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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________
形式10-Q
(馬克·科恩)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
自_年至_年的過渡期。
委託文件編號：1-14829
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莫爾森庫爾斯飲料公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
郵編：NH353，郵政信箱4030, 金黃, 科羅拉多州, 美國
巴黎聖母院東街1555號, 蒙太爾, 魁北克, 加拿大
(主要行政機關地址)
84-0178360
(國際税務局僱主識別號碼)
80401
H2L+2R5
(郵政編碼)

303-279-6565(科羅拉多州)
514-521-1786(魁北克)
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱 交易符號每間交易所的註冊名稱
A類普通股，面值0.01美元 TAP.A紐約證券交易所
B類普通股，面值0.01美元 抽頭紐約證券交易所
優先債券將於2024年到期，息率1.25%抽頭紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ý*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ý 加速的文件管理器o 非加速文件管理器o 規模較小的中國報告公司*☐ 新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是，不是，不是。ý
註明截至2020年10月22日，註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量：
A類普通股-2,561,670股票
B類普通股-200,296,645股票
可交換股份：
截至2020年10月22日，Molson Coors Canada，Inc.發行了以下數量的可交換股票：
A類可交換股份-2,718,267股票
B類可交換股份-11,104,592股票
A類可交換股票和B類可交換股票是註冊人的全資子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。它們在多倫多證券交易所公開交易，代碼為TPX.A和TPX.B，
這些股份的目的是提供與可交換的相應類別的Molson Coors普通股實質上相同的經濟和投票權。除登記的A類普通股和B類普通股外，註冊人還發行和發行了一股特別A類有表決權股票和一股特別B類有表決權股票。特別A類表決權股票和特別B類表決權股票為A類可交換股票和B類可交換股票持有人提供了分別與A類普通股和B類普通股持有人一起投票的指示機制，特別A類可交換股票和B類可交換股票的持有人有權分別就每一股已發行的A類可交換股票和B類可交換股票享有一票投票權，不包括註冊人或其子公司持有的股份，一般分別與A類普通股和B類普通股一起投票，並在一般情況下分別與A類普通股和B類普通股一起投票，特別A類可交換股票和B類可交換股票的持有人有權分別與A類普通股和B類普通股的持有人一起投票，不包括註冊人或其子公司持有的股份，一般分別與A類普通股和B類普通股的持有人一起投票。A類普通股和B類普通股有表決權的所有事項。A類特別表決權股票和B類特別表決權股票實行表決權信託安排。持有特別A類表決權股票和特別B類表決權股票的受託人必須分別投相當於當時已發行的A類可交換股票和B類可交換股票數量的表決權，但只能投相當於其在記錄日期分別從登記人或其子公司以外的該A類可交換股票和B類可交換股票的登記所有人獲得投票指示的A類可交換股票和B類可交換股票數量的表決權, 並會按照如此接獲的該等指示投票。


Molson Coors飲料公司及其子公司
索引
頁
術語和縮略語詞彙
3
警示聲明
4
第一部分財務信息
第(1)項。
財務報表(未經審計)
5
簡明合併操作報表
5
簡明綜合全面收益(虧損)表
6
簡明綜合資產負債表
7
簡明現金流量表合併表
8
股東權益與非控股權益簡明合併報表
9
未經審計的簡明合併財務報表附註
12
附註1，“重要會計政策的列報依據和摘要”
12
附註2，“新會計公告”
14
附註3，“分類報告”
14
附註4，“投資”
16
附註5，“特別項目”
17
附註6，“所得税”
19
附註7，“商譽和無形資產”
19
附註8，“債務”
23
附註9，“庫存”
25
附註10，“累計其他綜合收益(虧損)”
25
附註11，“衍生工具及對衝活動”
25
附註12，“承付款和或有事項”
31
附註13，“租契”
34
附註14，“補充擔保人資料”
34
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
63
第四項。
管制和程序
64
第二部分：其他資料
第(1)項。
法律程序
64
項目71A。
危險因素
65
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
66
第三項。
高級證券違約
66
項目4.
礦場安全資料披露
66
第五項。
其他資料
66
項目6.
陳列品
67
簽名
68
2

術語和縮略語詞彙
AOCI    
累計其他綜合收益(虧損)
計算機輔助設計    
加元
捷克ZK捷克Koruna
DBRS多倫多的一家全球信用評級機構
EBITDA扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益
易辦事    
每股收益
歐元歐元
FASB    
財務會計準則委員會
英鎊    
英磅
HRK克羅地亞庫納
日圓    
日圓
穆迪(Moody‘s)
穆迪投資者服務有限公司，美國證券交易委員會指定的國家認可的統計評級機構
保監處其他綜合收益(虧損)
OPEB其他退休後福利計劃
PSU    
績效共享單位
相對標準偏差    
塞爾維亞第納爾
RSU限制性股票單位
證交會美國證券交易委員會
標準普爾標準普爾評級服務公司，美國證券交易委員會指定的國家認可的統計評級機構
STR
對零售商的銷售額
臨時工地(STW)
銷售給批發商
2017年税法
美國減税和就業法案
英國。英國
美國    
美國
美國通用會計準則(GAAP)美國普遍接受的會計原則
美元或美元美元
VIES可變利息實體
3

根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款發出的警示聲明
本報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義內的前瞻性陳述。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”創造的安全港約束。
提及我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢，以及對未來事件或情況的其他特徵的陳述是前瞻性陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下以及其中“執行摘要”和“展望”標題下關於冠狀病毒大流行對我們運營的影響、流動性、財務狀況和財務結果、總銷量趨勢、消費者偏好、定價趨勢、行業力量、成本降低戰略的預期的陳述。包括我們在2019年宣佈的振興計劃以及相關費用的估計範圍和現金費用的時間、預期結果、對未來資本支出和運營的預期、償債能力、債務的時間和金額以及槓桿水平、發貨水平和盈利能力、市場份額以及資本資源的充足性。此外，我們在本報告中所作的非歷史事實陳述也可能是前瞻性陳述。諸如“預期”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預期”、“尋求”、“估計”、“展望”、“趨勢”、“未來利益”、“潛在”、“項目”、“戰略”等詞彙以及此類詞彙和類似表述的變體旨在識別前瞻性表述。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與所表示的結果大不相同(無論是有利的還是不利的)。這些風險和不確定性包括但不限於本報告中“風險因素”標題下描述的風險和不確定性，以及我們在提交給證券交易委員會的過去和未來報告中不時描述的風險和不確定性，包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性。應當注意，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在作出之日發表，我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新任何前瞻性陳述。
市場和行業數據
本Form 10-Q季度報告中使用的市場和行業數據基於獨立的行業出版物、客户、貿易或商業組織、市場研究公司的報告和第三方(統稱為“第三方信息”)發佈的其他統計信息，以及基於管理層善意估計的信息，這些信息來自我們對內部信息和獨立來源的審查。此類第三方信息一般聲明，其中包含的信息或由此類來源提供的信息是從被認為可靠的來源獲得的。
4

第一部分財務信息

第一項：報告財務報表(未經審計)

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬，每股數據除外)
(未經審計)
 三個月截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
銷貨$3,378.4 $3,498.0 $8,946.0 $9,918.1 
消費税(624.9)(656.4)(1,586.3)(1,824.9)
淨銷售額2,753.5 2,841.6 7,359.7 8,093.2 
銷貨成本(1,551.0)(1,685.4)(4,486.6)(4,858.2)
毛利1,202.5 1,156.2 2,873.1 3,235.0 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費(634.5)(690.2)(1,788.7)(2,115.1)
特殊物品，淨值(59.7)(703.3)(210.6)(666.4)
營業收入(虧損)508.3 (237.3)873.8 453.5 
利息收入(費用)，淨額(67.9)(65.6)(206.5)(204.5)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額7.6 8.0 22.7 25.0 
其他收入(費用)，淨額2.4 (13.7)3.4 (0.7)
所得税前收入(虧損)450.4 (308.6)693.4 273.3 
所得税優惠(費用)(104.0)(90.7)(265.2)(193.3)
淨收益(虧損)346.4 (399.3)428.2 80.0 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(3.6)(3.5)(7.4)(2.0)
可歸因於Molson Coors飲料公司的淨收益(虧損)$342.8 $(402.8)$420.8 $78.0 
    
每股可歸因於Molson Coors飲料公司的淨收益(虧損)：
基本型$1.58 $(1.86)$1.94 $0.36 
稀釋$1.58 $(1.86)$1.94 $0.36 
加權平均流通股：
基本型216.9 216.6 216.8 216.6 
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應0.1 — 0.2 0.3 
稀釋217.0 216.6 217.0 216.9 
不包括在稀釋每股收益計算中的反稀釋證券2.3 1.6 2.3 1.3 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：百萬)
(未經審計)
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
包括非控股權益的淨收益(虧損)$346.4 $(399.3)$428.2 $80.0 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：    
外幣換算調整149.8 (144.8)(104.0)(31.2)
衍生工具的未實現收益(虧損)14.5 (55.8)(114.1)(123.8)
將派生(收益)損失重新分類為收益0.2 0.2 (0.9)— 
服務(收益)費用淨額和收入精算(收益)損失淨額攤銷(1.5)(0.8)(4.7)(1.9)
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額0.7 0.5 2.2 2.3 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額163.7 (200.7)(221.5)(154.6)
綜合收益(虧損)510.1 (600.0)206.7 (74.6)
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失(5.1)(2.5)(7.1)(0.9)
可歸因於Molson Coors飲料公司的綜合收益(虧損)$505.0 $(602.5)$199.6 $(75.5)
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6


Molson Coors飲料公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：百萬，面值除外)
(未經審計)
 自.起
 2020年9月30日2019年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$731.3 $523.4 
應收帳款，淨額694.2 714.8 
其他應收賬款，淨額123.1 105.5 
庫存，淨額657.7 615.9 
其他流動資產，淨額434.2 224.8 
流動資產總額2,640.5 2,184.4 
屬性，網絡4,180.1 4,546.5 
商譽7,624.1 7,631.4 
其他無形資產，淨額13,410.4 13,656.0 
其他資產820.2 841.5 
總資產$28,675.3 $28,859.8 
負債和權益  
流動負債：  
應付帳款和其他流動負債$3,068.4 $2,767.3 
長期債務和短期借款的當期部分1,242.1 928.2 
流動負債總額4,310.5 3,695.5 
長期債務7,129.5 8,109.5 
養老金和退休後福利691.5 716.6 
遞延税項負債2,276.0 2,258.6 
其他負債492.2 406.5 
總負債14,899.7 15,186.7 
承擔額和或有事項(注：12)
Molson Coors飲料公司股東權益  
股本：  
優先股，$0.01面值(授權：25.0股份；無已發出)
— — 
A類普通股，$0.01每股面值(授權：500.0已發行及已發行股份：2.6股票和2.6分別為股票)
— — 
B類普通股，$0.01每股面值(授權：500.0股份；已發行：209.8股票和205.7分別為股票)
2.1 2.1 
A類可交換股票，不是的面值(已發行和未償還：2.7股票和2.7分別為股票)
102.3 102.5 
B類可交換股票，不是的面值(已發行和未償還：11.1股票和14.8分別為股票)
417.8 557.8 
實收資本6,931.3 6,773.6 
留存收益7,914.0 7,617.0 
累計其他綜合收益(虧損)(1,383.4)(1,162.2)
B類普通股以成本價存放在庫房(9.5股票和9.5分別為股票)
(471.4)(471.4)
Molson Coors飲料公司股東權益總額13,512.7 13,419.4 
非控制性利益262.9 253.7 
總股本13,775.6 13,673.1 
負債和權益總額$28,675.3 $28,859.8 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日
來自經營活動的現金流：  
包括非控股權益的淨收益(虧損)$428.2 $80.0 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： 
折舊攤銷714.9 641.4 
債務發行成本和折價攤銷6.3 11.2 
股份薪酬18.0 7.5 
(收益)財產和其他資產的出售損失或減值，淨額39.8 630.6 
外幣波動和衍生工具未實現(收益)損失，淨額(25.9)16.2 
所得税(福利)費用265.2 193.3 
已收所得税(已交)(75.7)(50.3)
利息支出，不包括利息攤銷202.5 207.0 
已付利息(236.1)(249.5)
流動資產和負債及其他資產和負債的變動156.0 (199.2)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,493.2 1,288.2 
投資活動的現金流量：  
對屬性的添加(456.4)(457.3)
出售財產和其他資產的收益4.6 101.0 
其他0.5 37.3 
投資活動提供(用於)的現金淨額(451.3)(319.0)
籌資活動的現金流量：  
根據股權補償計劃行使股票期權4.0 1.5 
支付的股息(125.3)(300.9)
償還債務和借款(913.5)(1,575.9)
債務和借款收益1.5 — 
循環信貸和商業票據的淨收益(支付)224.6 262.9 
透支餘額和其他項目的變動(32.6)(1.2)
融資活動提供(用於)的現金淨額(841.3)(1,613.6)
現金和現金等價物：  
現金及現金等價物淨增(減)額200.6 (644.4)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響7.3 (3.3)
年初餘額523.4 1,057.9 
期末餘額$731.3 $410.2 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8

Molson Coors飲料公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
和非控制性權益
(單位：百萬)
(未經審計)
 Molson Coors飲料公司股東權益 
  累積普通股 
 普通股可交換其他保存在非
 已發佈已發行股份已付清的-留用全面財務處控管
總計A類B類A類B類資本收益收入(虧損)B類利益
截至2019年6月30日$14,145.0 $— $2.1 $103.0 $557.9 $6,783.3 $8,103.1 $(1,178.6)$(471.4)$245.6 
股份交換— — — (0.5)(0.1)0.6 — — — — 
以股份為基礎的薪酬攤銷(11.0)— — — — (11.0)— — — — 
購買非控制性權益(0.1)— — — — — — — — (0.1)
VIE的解固(1.5)— — — — — — — — (1.5)
包括非控股權益的淨收益(虧損)(399.3)— — — — — (402.8)— — 3.5 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(200.7)— — — — — — (199.7)— (1.0)
非控股權益的貢獻3.9 — — — — — — — — 3.9 
對非控股權益的分配和分紅(6.3)— — — — — — — — (6.3)
宣佈和支付的股息-$0.57每股
(123.5)— — — — — (123.5)— — — 
截至2019年9月30日$13,406.5 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,772.9 $7,576.8 $(1,378.3)$(471.4)$244.1 
  Molson Coors飲料公司股東權益 
   累積普通股 
  普通股可交換其他保存在非
  已發佈已發行股份已付清的-留用全面財務處控管
 總計A類B類A類B類資本收益收入(虧損)B類利益
截至2020年6月30日$13,268.0 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,786.3 $7,571.2 $(1,545.6)$(471.4)$265.1 
股份交換— — — (0.2)(140.0)140.2 — — — — 
根據股權補償計劃發行的股票(1.4)— — — — (1.4)— — — — 
以股份為基礎的薪酬攤銷6.2 — — — — 6.2 — — — — 
包括非控股權益的淨收益(虧損)346.4 — — — — — 342.8 — — 3.6 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額163.7 — — — — — — 162.2 — 1.5 
對非控股權益的分配和分紅(7.3)— — — — — — — — (7.3)
截至2020年9月30日$13,775.6 $— $2.1 $102.3 $417.8 $6,931.3 $7,914.0 $(1,383.4)$(471.4)$262.9 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。







9

Molson Coors飲料公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
和非控制性權益
(單位：百萬)
(未經審計)
 Molson Coors飲料公司股東權益 
  累積普通股 
 普通股可交換其他保存在非
 已發佈已發行股份已付清的-留用全面財務處控管
總計A類B類A類B類資本收益收入(虧損)B類利益
截至2018年12月31日$13,735.8 $— $2.0 $103.2 $557.6 $6,773.1 $7,692.9 $(1,150.0)$(471.4)$228.4 
股份交換— — — (0.7)0.2 0.5 — — — — 
根據股權補償計劃發行的股票(7.9)— 0.1 — — (8.0)— — — — 
以股份為基礎的薪酬攤銷7.3 — — — — 7.3 — — — — 
收購業務和購買非控制性權益0.6 — — — — — — — — 0.6 
VIE的解固(1.5)— — — — — — — — (1.5)
包括非控股權益的淨收益(虧損)80.0 — — — — — 78.0 — — 2.0 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(154.6)— — — — — — (153.5)— (1.1)
採用租賃會計準則32.0 — — — — — 32.0 — — — 
擱淺税收效應的重新分類— — — — — — 74.8 (74.8)— — 
非控股權益的貢獻25.4 — — — — — — — — 25.4 
對非控股權益的分配和分紅(9.7)— — — — — — — — (9.7)
宣佈和支付的股息-$1.39每股
(300.9)— — — — — (300.9)— — — 
截至2019年9月30日$13,406.5 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,772.9 $7,576.8 $(1,378.3)$(471.4)$244.1 
10

  Molson Coors飲料公司股東權益 
   累積普通股 
  普通股可交換其他保存在非
  已發佈已發行股份已付清的-留用全面財務處控管
 總計A類B類A類B類資本收益收入(虧損)B類利益
截至2019年12月31日$13,673.1 $— $2.1 $102.5 $557.8 $6,773.6 $7,617.0 $(1,162.2)$(471.4)$253.7 
股份交換— — — (0.2)(140.0)140.2 — — — — 
根據股權補償計劃發行的股票(0.5)— — — — (0.5)— — — — 
以股份為基礎的薪酬攤銷18.0 — — — — 18.0 — — — — 
購買非控制性權益(0.1)— — — — — — — — (0.1)
包括非控股權益的淨收益(虧損)428.2 — — — — — 420.8 — — 7.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(221.5)— — — — — — (221.2)— (0.3)
非控股權益的貢獻14.0 — — — — — — — — 14.0 
對非控股權益的分配和分紅(11.8)— — — — — — — — (11.8)
宣佈的股息-$0.57每股
(123.8)— — — — — (123.8)— — — 
截至2020年9月30日$13,775.6 $— $2.1 $102.3 $417.8 $6,931.3 $7,914.0 $(1,383.4)$(471.4)$262.9 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
11

Molson Coors飲料公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

1. 主要會計政策的列報和彙總依據
除本報告中另有説明外，任何對“我們”、“我們”或“我們”的描述均包括Molson Coors飲料公司(“MCBC”或“公司”)(前身為Molson Coors Brewing Company)(主要為控股公司)及其報告分類中包含的運營和非運營子公司。正如下面進一步討論的，在2020年1月1日，我們改變了管理結構，從一個企業中心和四要添加到的線段二細分市場-北美和歐洲。我們的國際部門進行了重組，非洲和亞太地區業務向歐洲部門彙報，其餘國際業務向北美部門彙報。因此，從2020年1月1日起，我們的報告部門包括：北美(北美部門)，在美國、加拿大以及拉丁美洲和南美洲的各個國家開展業務；以及歐洲(歐洲部門)，在保加利亞、克羅地亞、捷克、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他各種歐洲國家以及非洲和亞太地區的某些國家開展業務。由於這些報告分部的變化，我們相應地重新預測了分部信息的歷史列報。
除非另有説明，本報告中的信息均以美元表示，並與可比的前幾個時期進行比較。除美元外，我們的主要運營貨幣包括加元、英鎊和我們的中歐運營貨幣，如歐元、新西蘭元、HRK和RSD。
隨附的未經審計的簡明綜合中期財務報表反映了根據美國公認會計原則提出的各時期的財務狀況、經營結果和現金流量的公允報表所需的所有調整。此類未經審計的中期簡明合併財務報表是按照美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制10-Q報表的指示編制的。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。
這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“年報”)一併閲讀，並與年報所包括的經審計綜合財務報表附註1所述的會計政策一致編制，但附註2，“新會計公告”以及上述和中討論的對我們的可報告部門和報告單位的更改附註3，“分類報告”和附註7，“商譽和無形資產”分別。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表全年可能取得的業績。
冠狀病毒全球大流行
2020年3月11日，世界衞生組織將被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒病的爆發定性為全球大流行，並建議採取遏制和緩解措施。我們正在積極監測冠狀病毒大流行的影響，由於全球範圍內的內部關閉，冠狀病毒大流行對我們的運營、流動性、財務狀況和2020年第二季度的運營結果產生了實質性的不利影響。雖然冠狀病毒大流行的不利影響持續到2020年第三季度，因為酒店內的地點只在部分容量和減少的時間開放，預計將在2020年剩餘時間和以後產生影響，但我們目前預計不利影響不會像2020年第二季度觀察到的那樣嚴重。大流行的影響仍然高度不確定，特別是在疫情的嚴重程度和持續時間以及政府當局採取行動遏制大流行或應對其影響等方面。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們記錄的費用為$15.5與北美啤酒廠某些基本員工的臨時“謝謝”支付相關的售出商品成本內的100萬美元。此外，為了支持和展示我們對許多受到冠狀病毒大流行負面影響的酒吧和餐廳持續生存的承諾，在2020年第一季度，我們在我們的許多市場啟動了臨時酒桶救濟計劃。作為這些自願計劃的一部分，我們承諾為滿足某些既定退貨要求的未開罐的客户提供報銷。因此，在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認淨銷售額減少了美元31.1百萬美元，反映通過這些桶救濟計劃的實際和估計剩餘的銷售退貨和報銷，除了對2020年第二季度和第三季度確認的估計變化進行的非實質性調整外，基本上所有這些都在第一季度確認。此外，在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認的費用為$12.6除對2020年第二季度及第三季度確認的估計變動所作的非實質性調整外，大部分已於第一季度確認，其中包括與預計不會按照我們的新鮮度規格銷售的陳舊成品桶庫存相關的售出商品成本，以及促進上述桶退貨的成本。截至2020年9月30日和12月31日，
12

2019年，我們對陳舊庫存的總津貼約為$14百萬美元和$11分別為百萬美元。冠狀病毒大流行的實際持續時間，包括政府規定的酒吧和餐館關閉或停止坐席服務限制的時間，加上隨後相對於用於得出這些估計的假設的經濟恢復期，可能會導致進一步的費用，因為增加的成品桶庫存在未來一段時間內變得過時。
此外，我們繼續監測冠狀病毒大流行對我們客户的流動性和資本資源的影響，從而影響我們收回應收賬款的能力，或催收應收賬款的及時性。雖然該等應收賬款並非集中於任何特定客户，而我們對該等應收賬款的撥備已計入預期的信貸損失，但全球經濟的持續中斷及下滑可能會導致我們收回款項的能力出現困難，並需要增加我們的壞賬撥備。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的應收貿易賬款撥備約為$9百萬美元和$12在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，津貼活動是無關緊要的。
此外，為了應對冠狀病毒大流行，全球各政府當局都宣佈了救濟計劃，其中包括臨時推遲非基於收入的税收支付，這對我們2020年前9個月的運營現金流產生了積極影響。這些超過$的臨時延期200截至2020年9月30日的100萬美元，包括在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的應付賬款和其他流動負債中。
最後，我們繼續保護和支持我們的流動性狀況，以應對冠狀病毒大流行帶來的全球經濟不確定性。在第二季度，我們的董事會暫停了我們對A類和B類普通股和B類可交換股票的定期季度股息，否則將在2020財年支付。
有關冠狀病毒大流行的影響及相關的潛在減值風險對我們的商譽及無限期無形資產的影響，請參閲附註7，“商譽和無形資產”。
振興規劃
2019年10月28日，我們啟動了一項振興計劃，旨在允許我們在整個投資組合中進行投資，以推動長期、可持續的成功。作為我們振興計劃的一部分，我們決定將伊利諾伊州芝加哥作為我們的北美運營總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。如上所述，對於這些整合活動，從2020年1月1日起，我們將管理結構更改為二細分市場-北美和歐洲。我們在2019年第四季度開始產生與這些重組活動相關的費用，並在2020年前三季度繼續產生費用。
我們還在2020年1月將我們的名稱從Molson Coors Brewing Company更名為Molson Coors飲料公司，以更好地反映我們的戰略意圖，即向啤酒以外的領域擴張，並進入飲料行業的其他增長領域。看見附註3，“分部報告，” 附註5，“特別項目”和附註7，“商譽和無形資產”進一步討論這項計劃的影響。
非現金活動
非現金活動包括以股票為基礎的獎勵的非現金髮行，以及與我們對某些權益法投資的負債擔保變動相關的非現金投資活動。看見附註4，“投資”以供進一步討論。我們還有與已發生但尚未支付的資本支出相關的非現金活動#128.6百萬美元和$126.3分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內達到100萬。
除上述活動和與確認租賃有關的補充性非現金活動外，附註13，“租賃”在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，沒有其他重大的非現金活動。
基於股份的薪酬
我們向某些高級職員和其他符合條件的員工授予股票期權、RSU和PSU，並確認基於股票的薪酬支出為#美元。6.2百萬美元和$18.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元，收益為11.1百萬美元，費用為$7.5在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。2019年第三季度確認的基於股票的薪酬支出的收益是由於我們之前確認的2018年和2017年PSU獎勵的累計薪酬支出發生逆轉，因為業績條件的實現不再被認為在各自的業績期間是可能的。
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2. 新會計公告
新近採用的新會計公告
2016年6月底，FASB發佈了權威指導意見，改變了大多數金融工具用於衡量信用損失的減值模型。新的指導意見取代了現有的已發生的信用損失模型，並要求應用更具前瞻性的預期信用損失模型，這通常會導致對新指導範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)提前確認信用損失準備。我們在2020年第一季度採用了這一指導意見，這對我們的財務報表沒有產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了權威指導意見，旨在解決客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計問題。本指南將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。指導意見還要求在財務狀況表和現金流量表的同一行項目中列報資本化的執行費用，並要求將預付相關託管安排的費用，與資本化執行費用有關的費用應在業務報表中與安排的託管要素(服務)相關的費用列在同一行項目中。“指導意見”還要求在財務狀況表和現金流量表的同一行項目中列報資本化的執行費用，並説明將預付相關託管安排的費用，並要求資本化執行費用與安排的託管要素(服務)相關的費用列在同一行項目中。我們在2020年第一季度前瞻性地採用了這一指導方針，這對我們的財務報表沒有產生實質性影響。但是，採用本指導意見後，與託管安排有關的資本化執行費用在合併資產負債表中的列報方式從財產改為其他資產，與這些費用相關的費用不再歸類為折舊費用，與這些費用有關的現金流量從2020年第一季度開始不再作為投資活動列報。
尚未採用的新會計公告
2020年3月，FASB發佈了權威指導意見，在滿足某些標準的情況下，為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些修訂僅適用於引用LIBOR或其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易，這些交易預計將因參考匯率改革而停止，並在2020年3月12日至2022年12月31日期間對所有實體有效，2022年12月31日是目前預期的LIBOR停止日期後的整整一年。我們目前正在評估這一指引對我們財務報表的潛在影響。
2019年12月，FASB發佈了旨在簡化所得税會計的權威指導意見。本指導意見取消了所得税會計模式一般方法的某些例外情況，並增加了新的指導意見，以降低所得税會計核算的複雜性。本指導意見適用於2020年12月至15日之後的年度期間，包括這些年度期間內的過渡期。我們目前正在評估這一指引的潛在影響，預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。
除上述項目外，本年度並無尚未生效或採納的新會計聲明對我們未經審核的簡明綜合中期財務報表有重大影響或潛在重大影響。
3. 細分市場報告
我們的報告部門以我們經營的主要地理區域為基礎，以前包括美國部門、加拿大部門、歐洲部門和國際部門。作為我們在2019年第四季度宣佈的振興計劃的一部分，我們決定將伊利諾伊州芝加哥作為我們的北美運營總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。在這些整合活動中，從2020年1月1日起，我們將管理結構從企業中心和四要添加到的線段二細分市場-北美和歐洲。北美部門整合了美國、加拿大和企業中心，擁有一個集中的北美領導團隊、集成的北美供應鏈網絡以及集中的營銷和支持功能，使我們能夠通過集成的投資組合戰略更快地採取行動。歐洲部分允許獨立運營，由總部設在歐洲的團隊開發和支持，包括當地領導、商業、供應鏈和支持職能。之前的國際部門進行了重組，以更有效地發展我們的全球品牌，非洲和亞太地區的業務報告給歐洲部門，其餘的國際業務報告給北美部門。由於這些結構性變化，我們的首席運營決策者、總裁兼首席執行官對離散財務信息的審查現在只在北美和歐洲的綜合地理部門層面進行，這是我們的首席運營決策者評估業務業績和相應分配資源的基礎。
我們還有一些活動沒有分配給我們的細分市場，這在下面反映為“未分配”。具體地説，“未分配”活動主要包括與融資有關的成本，如利息支出和收入，國外
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與融資和其他財務相關活動相關的公司間餘額的匯兑損益，以及我們的商品掉期的未實現公允價值變化，這些變化沒有在銷售商品成本記錄的對衝關係中指定，這些變化稍後在實現時重新分類到相關風險所在的部門。此外，在每個運營部門中只報告了淨定期養老金和OPEB成本中的服務成本部分，而所有其他部分仍未分配。
歷史結果已被重新預測，以追溯反映分部報告中的這些變化。
財務信息摘要
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，沒有單一客户佔我們合併銷售額的10%以上。合併淨銷售額是指對第三方外部客户的銷售額減去消費税。影響合併後扣除所得税前淨銷售收入和收入(虧損)的部門間交易主要與北美部門對歐洲部門的銷售有關。
下表按部門列出了淨銷售額和所得税前收入(虧損)：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：百萬)
北美$2,252.3 $2,274.3 $6,242.2 $6,607.5 
歐洲504.1 574.0 1,128.8 1,503.8 
部門間淨銷售額抵銷(2.9)(6.7)(11.3)(18.1)
合併淨銷售額$2,753.5 $2,841.6 $7,359.7 $8,093.2 
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：百萬)
北美(1)
$400.8 $(287.4)$888.5 $407.0 
歐洲(2)
40.9 52.9 (46.9)57.9 
未分配(3)
8.7 (74.1)(148.2)(191.6)
所得税前綜合收益(虧損)$450.4 $(308.6)$693.4 $273.3 
(1)在截至2019年9月30日的三個月內，我們在北美部門錄得商譽減值虧損美元668.3一百萬美元，作為一項特殊項目記錄在案。看見附註7，“商譽和無形資產”以供進一步討論。在2019年第二季度，我們以美元的價格完成了蒙特利爾啤酒廠的出售96.2百萬美元，結果是$61.31000萬美元的收益。此外，在2019年第一季度，我們收到了付款，並記錄了$1.5100萬美元的收入來自與Molson Inc.歷史上出售蒙特利爾加拿大人隊所有權權益有關的購買價格調整，蒙特利爾加拿大人隊被認為是MCBC的附屬公司。
(2)在截至2020年9月30日的9個月中，銷量下降的主要原因是冠狀病毒大流行的影響，包括第二季度內部渠道關閉導致銷量下降，不利的渠道和地理組合，以及重新開放後消費量減少，特別是利潤率較高的英國業務，該業務對內部渠道的敞口更大，以及主要在2020年第一季度確認的估計桶裝銷售回報和製成品陳舊儲備。
(3)成本包括我們大宗商品對衝頭寸的未實現按市值計價的變化。我們錄得未實現收益$64.4百萬美元和$24.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，分別為100萬美元，而未實現虧損為美元14.9百萬美元和$12.0在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。
所得税前收入(虧損)包括特殊項目的影響。參考附註5，“特別項目”以供進一步討論。
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下表按部門列出了總資產：
自.起
2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
北美$23,118.6 $23,360.2 
歐洲5,556.7 5,499.6 
合併總資產$28,675.3 $28,859.8 

4. 投資
我們的投資包括權益法和合並投資。那些被確認為VIE的實體已經過評估，以確定我們是否是主要受益者。以下“綜合投資收益”項下所包括的投資收益是我們認為我們是其主要受益者的投資收益，因此，我們已將這些實體合併。截至2020年9月30日或2019年12月31日，我們的合併VIE中沒有一家持有債務。在過去一年中，我們沒有向我們的任何職業教育機構提供任何我們以前沒有合同義務提供的財務支持。我們權益法投資的到期金額和到期金額被記錄為附屬公司應付賬款和附屬公司應收賬款。
2020年第三季度，我們與D.G.Yuengling&Son，Inc.(“Yuengling”)合作成立了Yuengling Company LLC(“TYC”)，這是MCBC和DGY West Holdings，LP各佔50%股權的合資企業，根據一項運營協議成立，以擴大Yuengling的品牌商業化，目前預計將於2021年下半年開始運營。TYC將監督在美國除了目前的22個州和新英格蘭以外的任何新的市場擴張。我們的結論是，TYC是一家VIE，我們不是VIE的主要受益者，因此將採用權益會計方法。我們有義務按比例資助TYC的運營。TYC的初始資金預計將於2020年第四季度開始，預計將是非實質性的。MCBC和TYC之間的交易預計將包括供應協議下的產品賬單和服務協議下的費用，並將被視為關聯交易。
與VIE合併相關的權威指導要求我們不斷重新評估我們是否是我們感興趣的VIE的主要受益者。因此，關於主要受益人地位的結論可能會發生變化，我們不斷評估可能需要合併或解除合併的情況。我們的合併VIE是眼鏡蛇啤酒合夥有限公司(“眼鏡蛇英國”)、落基山金屬容器公司(“RMMC”)、落基山瓶子公司(“RMBC”)和Truss LP(“Truss”)，以及其他無形實體。我們未合併的VIE是Brewers Retail Inc.(“BRI”)和Brewers‘Distributor Ltd.(“BDL”)，以及其他非實質性投資。
一帶一路和BDL都有未償還的第三方債務，這些債務由各自的股東擔保。因此，我們有#美元的擔保責任。49.4百萬美元和$37.7分別於2020年9月30日及2019年12月31日記錄的百萬元，在未經審核的簡明綜合資產負債表的應付賬款及其他流動負債內呈列，代表我們在該等債務工具未償還餘額中的比例份額。擔保責任的賬面價值等於公允價值，它考慮了對我們自己的不履行風險的調整，並被視為二級計量。擔保負債的抵銷被記錄為對未經審計的精簡綜合資產負債表內我們各自的權益法投資的調整。由於擔保的變動，我們的權益法投資在這一年中發生了變化，這代表了一種非現金投資活動。
整合的VIE
以下彙總了我們合併VIE的資產和負債(包括非控股權益)：
 自.起
 2020年9月30日2019年12月31日
 總資產負債共計總資產負債共計
 (單位：百萬)
RMMC/RMBC$220.6 $17.5 $207.4 $17.9 
其他$86.2 $16.0 $65.3 $20.8 

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5. 特殊項目
我們產生了費用或已實現的收益，我們認為這些費用或收益不能代表我們的核心業務，或者我們認為這些費用或收益對我們目前的經營業績具有重要意義，需要單獨分類。因此，我們將這些費用(福利)單獨歸類為特殊項目。
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：百萬)
與員工相關的費用
重組$8.9 $4.4 $61.8 $10.7 
減值或資產放棄費用
北美-資產放棄(1)
20.6 3.8 110.5 20.7 
北美-減值損失(2)
— 669.6 7.6 669.6 
歐洲--資產棄置
0.1 0.3 0.6 0.9 
歐洲-減值損失(3)
30.0 12.2 30.0 12.2 
終止費和其他(收益)損失
北美(4)
0.1 — 0.1 (60.8)
歐洲(5)
— 13.0 — 13.1 
特殊項目合計(淨額)$59.7 $703.3 $210.6 $666.4 
(1)在2019年12月管理層批准後，我們於2020年1月宣佈計劃停止我們位於加利福尼亞州歐文代爾的啤酒廠的生產，並與Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)達成期權協議，授予Pabst以#美元的價格購買我們位於加利福尼亞州歐文代爾的啤酒廠的選擇權，包括工廠設備和機械以及基礎土地。150百萬美元，視期權協議中進一步規定的調整而定。根據期權協議，2020年5月4日，Pabst行使了收購Irwinale啤酒廠的選擇權，目前預計收購將於2020年第四季度完成，前提是滿足某些慣常的成交條件。Irwind ale啤酒廠在2020年第三季度停產。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，與計劃中的啤酒廠關閉相關的費用總計為美元。17.6百萬美元和$115.9分別為100萬美元，主要包括超過正常折舊#美元的加速折舊13.0百萬美元和$96.0分別為百萬美元。費用還包括與員工有關的留任和遣散費#美元。1.5300萬美元和300萬美元16.32000萬美元，分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認，這些都包括在上述重組線內。我們將通過預計在2020年第四季度出售啤酒廠，繼續確認特殊項目中的相關活動，然而，預計這一活動不會很大。Irwind ale啤酒廠處置集團，包括土地、建築物、機器和設備以及其他無形資產，總賬面價值約為#美元150100萬美元，被認為是持有以供出售，幷包括在其他流動資產中，截至2020年9月30日，在我們未經審計的精簡綜合資產負債表上的淨額。如果預期的出售沒有完成，我們可能會產生額外的資產放棄費用。
此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們產生了資產放棄費用，主要與2019年第三季度温哥華啤酒廠關閉導致的加速折舊超過正常折舊有關，以及計劃中的蒙特利爾啤酒廠關閉(目前預計將於2021年關閉)。我們目前預計將產生額外費用，包括估計比正常折舊高出約加元的加速折舊費。14100萬美元，通過蒙特利爾啤酒廠關閉完成。然而，由於我們的估計存在固有的不確定性，這些估計的未來加速折舊費用以及啤酒廠關閉的時間可能會發生變化。
(2)在2019年第三季度，我們確認商譽減值損失為美元。668.3百萬進一步討論見附註7，“商譽和無形資產”。

(3)在2020年第三季度，我們將減值損失美元確認為特別費用。30.0與我們印度業務中的一個處置集團的持有待售分類相關的100萬歐元，在我們的歐洲部門中只佔很小的一部分。持有待售處置集團採用第3級投入，按公允價值按非經常性基礎計量。估計公允價值減去銷售成本採用市場法，基於出售集團的預期銷售收益淨額確定。出售集團持有待售的剩餘賬面價值在其他流動資產中列示，淨額計入我們截至2020年9月30日的未經審計的精簡綜合資產負債表。

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此外，在2019年第三季度，我們記錄的減值虧損總額為$12.2與商譽和固定壽命的無形資產相關的百萬美元。看見附註7，“商譽和無形資產”以供進一步討論。
(4)在2019年第二季度，我們以1美元的價格完成了蒙特利爾啤酒廠物業的出售。96.2百萬美元，並確認收益為$61.32000萬。
(5)在2019年第三季度，我們記錄了特別費用$12.4Grolsch合營公司解除合併所產生的百萬美元，主要包括相關定期無形資產的減值損失。
重組活動
2019年10月28日，作為我們振興計劃的一部分，我們決定將伊利諾伊州芝加哥作為我們的北美運營總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。在這些合併活動中，一些受影響的員工獲得了在新組織和地點繼續受僱於MCBC的機會，對於那些沒有繼續受僱於MCBC的員工，某些此類員工已被要求提供過渡援助，並就其終止服務提供遣散費和留用福利。我們預計，到2021年財年結束時，與重組相關的成本將得到實質性確認。在考慮到包括歐洲在內的每個業務單位的所有變化後，振興計劃預計將總共減少大約600全球員工。
在這些整合活動以及相關的組織和人事變動方面，我們目前預計將產生某些現金和非現金重組費用，涉及遣散費、留任和過渡成本、員工搬遷、非現金資產相關成本、租賃減值和退出成本，與我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室租賃有關，目前估計其他過渡活動的費用約為美元。90百萬至$120總計100萬美元，其中大部分將是我們從2019年第四季度開始確認的現金費用，並將在2020財年和2021財年的剩餘時間進一步確認。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認遣散費和留職費為$2.8百萬美元和$33.9600萬美元，截至2020年9月30日，我們與振興計劃相關的應計重組餘額約為800萬美元23百萬與此次重組相關的實際遣散費和留任成本主要在員工所需的未來服務期內按比例確認，可能與基於實現遣散費和留任資格要求之前的實際員工流動率的原始估計不同。員工搬遷費用在發生的期間確認，總額為$。2.6300萬美元和300萬美元9.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。此外，在2020年第二季度，我們確認的減值虧損總額為$7.6鑑於冠狀病毒大流行導致的轉租市場前景，與關閉科羅拉多州丹佛的辦公設施相關的600萬歐元，包括我們的租賃使用權資產。倘吾等取得未來寫字樓分租人入住率的能力與用以釐定其公允價值(代表第3級計量)的估計及假設有重大不同，日後可能會確認額外減值損失。
除上述外，自2019年12月31日以來，我們的財務重組活動沒有實質性變化，如我們年報第II部分-第8項.財務報表和補充數據，附註7，“特殊項目”所述。我們不斷評估我們的成本結構，並尋求進一步提高效率和節省成本的機會，作為正在進行的新計劃的一部分。因此，我們未來可能會產生額外的重組相關費用或對以前記錄的費用進行調整，但我們目前無法估計費用的金額。
截至2020年9月30日的應計重組餘額代表我們履行對被解僱員工的剩餘義務所需的預期未來現金支付，我們預計其中大部分將在下一年支付12月份。
 北美歐洲總計
 (單位：百萬)
截至2019年12月31日$42.6 $4.5 $47.1 
已招致的費用58.3 8.3 66.6 
已支付的款項(60.6)(10.2)(70.8)
預算的更改(4.0)(0.8)(4.8)
外幣和其他調整(0.3)— (0.3)
截至2020年9月30日$36.0 $1.8 $37.8 
18

 北美歐洲總計
 (單位：百萬)
截至2018年12月31日$24.5 $1.1 $25.6 
所招致的費用及預算的更改5.8 4.9 10.7 
已支付的款項(22.9)(3.4)(26.3)
外幣和其他調整0.1 (0.1)— 
截至2019年9月30日$7.5 $2.5 $10.0 

6. 所得税
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
實際税率23 %(29)%38 %71 %

截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率變化主要是由美元的影響推動的。668.3我們北美部門的商譽減值損失在2019年第三季度確認為百萬美元。具體地説，這項減值虧損導致截至2019年9月30日的三個月的税前虧損和截至2019年9月30日的九個月的税前收入大幅減少，是所得税方面不可抵扣的，導致截至2019年9月30日的三個月的實際税率為負，而截至2019年9月30日的九個月的實際税率大幅上升。另外，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的有效税率受到了大約1美元的確認的影響。135與2020年第二季度頒佈的混合法規有關的2020年第二季度的離散税費支出為100萬美元，具體內容如下所述。
自2018年以來，美國財政部繼續發佈擬議的、臨時的和最終的法規，以實施2017年税法的條款，我們一直在監測這些法規，2020年4月7日，美國財政部頒佈了最終的混合型法規，全面追溯適用至2018年1月1日，但也有少數例外。我們審查了最終法規及其對我們的税收狀況和財務報表的影響。在最終法規中，與某些利息的應税相關，影響了我們在2018年和2019年採取的税收狀況，並導致了大約美元的額外所得税支出。135100萬美元，這一數字在2020年第二季度頒佈時得到確認。最終敲定的法規的影響可能導致2021年的現金税流出高達這一數額。我們繼續分析最終法規的潛在現金影響，以將任何現金流出降至最低。
在2020年第三季度，英國政府頒佈了一項立法，並得到了王室的同意，以廢除之前頒佈的企業所得税税率下調法案，該法案原定於2020年4月1日生效，將之前預期的企業所得税税率從17%改為19%。因此，我們重新計量了我們的遞延税項負債，從而確認了大約#美元的離散税費。6在截至2020年9月30日的三個月內達到100萬美元。
我們的税率是不穩定的，可能會隨着以下方面的變化而增加或減少：收入或損失的金額和來源、我們利用外國税收抵免的能力、基於股票的補償帶來的額外税收優惠或不足、税法的變化，以及根據會計準則為不確定的税收狀況建立的負債的移動，因為訴訟法規到期，職位得到有效結算，或者當獲得更多信息時。在不同的司法管轄區有建議或即將進行的税法修改，以及我們開展業務的國家的監管環境的其他變化，如果通過，可能會對我們的實際税率產生影響。
7. 商譽與無形資產
北美歐洲固形
商譽變更：(單位：百萬)
截至2019年12月31日的餘額$6,146.6 $1,484.8 $7,631.4 
外幣折算(5.4)(1.9)(7.3)
截至2020年9月30日的餘額$6,141.2 $1,482.9 $7,624.1 
商譽總額約為$。8.3截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年12月31日的累計減值損失總計為美元。664.5百萬美元和$681.3分別為100萬美元，所有這些都與我們的北美部門有關。
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下表顯示了我們截至2020年9月30日的無形資產(商譽除外)的詳細信息：
使用壽命毛累積
攤銷		網
 (年)(單位：百萬)
應攤銷的無形資產：    
品牌
 10 - 50
$5,011.2 $(1,009.3)$4,001.9 
許可協議和分發權
 15 - 20
201.8 (94.1)107.7 
其他
 3 - 40
124.4 (49.6)74.8 
不需攤銷的無形資產：    
品牌*無限期8,158.9 — 8,158.9 
配電網*無限期759.5 — 759.5 
其他*無限期307.6 — 307.6 
總計 $14,563.4 $(1,153.0)$13,410.4 
下表顯示了截至2019年12月31日我們的無形資產(商譽除外)的詳細信息：
使用壽命毛累積
攤銷		網
 (年)(單位：百萬)
應攤銷的無形資產：    
品牌
10 - 50
$5,036.3 $(865.1)$4,171.2 
許可協議和分發權
15 - 20
202.0 (90.6)111.4 
其他
3 - 40
124.0 (39.4)84.6 
不需攤銷的無形資產：    
品牌不定8,172.4 — 8,172.4 
配電網不定778.8 — 778.8 
其他不定337.6 — 337.6 
總計 $14,651.1 $(995.1)$13,656.0 
2019年12月31日至2020年9月30日期間無形資產賬面總額的變化主要是受匯率影響的推動，因為有相當數量的無形資產是以外幣計價的，而且，美元30.0持有待售的其他無形資產重新分類為其他流動資產的百萬美元，淨額如中所述附註5，“特殊物品”。
根據截至2020年9月30日的外匯匯率，估算未來無形資產攤銷費用如下：
財政年度金額
(單位：百萬)
2020-剩餘$54.0 
2021$215.3 
2022$209.9 
2023$208.8 
2024$208.8 
無形資產攤銷費用為#美元。55.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月均為百萬美元，以及164.9百萬美元和$166.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。這項費用主要反映在未經審計的簡明綜合經營報表的營銷、一般和行政費用中。
報告單位變更和中期減值測試
截至我們2019年減值測試完成之日，根據離散財務信息的可用性和部門管理層的定期審查，我們歷史上的美國、加拿大、歐洲和國際部門內每個特定地區的運營都被視為組成部分。我們進一步得出結論，美國、加拿大和歐洲地區的組成部分都符合具有相似經濟特徵的標準，因此我們
20

以前將這些組成部分分別彙總到美國、加拿大和歐洲的報告單位。此外，我們之前確定我們國際部門的組成部分不符合彙總標準，因此，我們印度業務的運營在組成部分層面構成了一個單獨的報告單位，然而，相關商譽餘額在2019年第三季度完全減值。
中討論過的附註3，“分部報告，”從2020年1月1日起，我們將管理結構從企業中心改為四要添加到的線段二細分市場-北美和歐洲。這些結構性變化包括領導層與集中的北美領導團隊重新結盟，整合的北美供應鏈網絡，以及集中的營銷和創新職能，包括轉移到單一品牌經理和我們主要品牌的北美營銷戰略。此外，作為我們領導層調整的一部分，我們從兩個獨立的美國和加拿大部門經理轉移到一個北美部門經理，即我們的總裁兼首席執行官，他只在合併的北美部門級別審查離散的財務信息。由於這些變化，我們重新評估了我們的歷史報告單位結論，並從2020年1月1日起將我們之前分開的美國和加拿大報告單位整合為一個單一的北美報告單位。我們現有的歐洲報告部門沒有變化，在我們完成2019年10月1日的年度減值測試後，該部門被認為存在未來減值的風險。
我們在報告單位變更之前立即完成了截至2020年1月1日的美國和加拿大報告單位的中期減值評估，並在報告單位變更後立即完成了對合並後的北美報告單位的減值評估，並確定不存在減值。此外，由於這些變化導致我們的美國和加拿大報告單位合併為一個單一的北美報告單位，因此不需要進一步重新分配商譽。
此外，由於上面討論的結構性變化，包括我們的品牌管理和戰略的集中化康勝啤酒整個北美的品牌，我們已經將我們的康勝啤酒品牌在美國的無限生命期無形資產和康勝淡啤酒分配協議將加拿大的無限期居住的無形資產合併為單一會計單位，用於減值測試，自2020年1月1日起生效。我們在彙總之前完成了對每一項無限期無形資產的中期減值評估，並確定不存在減值。
我們進一步評估了冠狀病毒大流行的影響，以及對利率環境和市場倍數的相關影響，是否需要截至2020年9月30日的額外中期減值評估。雖然存在一些因素表明可能存在觸發事件，如自2020年3月大流行開始以來我們的市值下降，加上最近財務表現疲軟，但目前的情況並不表明，我們報告單位或無限期無形資產的公允價值更有可能跌破其賬面價值。因此，截至2020年9月30日，沒有進行中期減值評估。然而，我們認為，冠狀病毒大流行的影響可能會使我們的北美和歐洲報告單位以及我們的某些無限期無形資產面臨未來減值的風險，具體取決於嚴重程度和持續時間。我們將繼續監測大流行對我們業務影響的持續時間和嚴重程度，如果持續時間延長，其影響的嚴重程度繼續或惡化，這可能表明需要進行未來的中期損害分析，這可能會導致實質性損害。
2019年中期減值評估
我們在2019年第三季度末確定了一個觸發事件，需要在我們的前加拿大報告部門(現在是我們北美報告部門的一部分)內對商譽進行中期減值評估，這導致商譽減值損失為$668.3百萬商譽減值觸發是加拿大啤酒行業持續挑戰和急劇下滑的結果，反映在加拿大報告部門截至2019年第三季度的長期疲軟表現中。
另外，在2019年第三季度，我們還在我們的前印度報告部門內發現了一個與商譽相關的臨時觸發事件，原因是2019年業績大幅下降，加上具有挑戰性的業務狀況的持續，這要求我們在2019年第三季度末執行中期量化減值分析。作為這項中期分析的結果，我們確定前印度報告單位的賬面價值超過了其公允價值，導致總計減值損失#美元。12.2百萬美元與我們印度報告部門的商譽和一項確定的品牌無形資產相關。
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關鍵假設
公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。用於得出我們的報告單位和無限期無形資產的估計公允價值的關鍵假設在我們年報的第II部分-第8項財務報表，附註10，“商譽和無形資產”中進行了討論，並代表了3級計量。
根據已知事實和情況，我們評估和考慮最近發生的事件和不確定項目，以及相關的潛在影響，作為我們年度和中期評估的一部分，並酌情納入分析。這些事實和情況可能會發生變化，可能會影響未來的分析。例如，我們繼續監測啤酒行業面臨的挑戰，包括進一步疲軟或進一步的系統性結構性下滑，以及宏觀經濟狀況的不利變化，如冠狀病毒大流行，這些變化可能會對我們的短期和長期業績產生重大影響。具體地説，在2020年1月1日中期損害評估之後，世界衞生組織將冠狀病毒疾病的爆發定性為全球大流行，見附註1，“重大會計政策的列報依據和摘要”。我們的業務已經，並可能繼續受到冠狀病毒大流行的實質性和不利影響。隨着人們進一步瞭解大流行的持續時間和嚴重程度以及由此對我們的財務預測產生的影響，長期大流行期間經濟狀況的相關削弱可能會導致重大損害。此外，我們正在監測冠狀病毒大流行對我們計算貼現率時使用的市場投入的影響，包括無風險利率、股權溢價和債務成本，這可能導致我們的加權平均資本成本計算以及我們減值評估中使用的市場倍數發生重大變化。此外，股票和債務市場或其他特定國家因素的波動性增加，包括但不限於為應對大流行而延長或未來的政府幹預，也可能導致我們在減值評估中使用的加權平均資本成本計算和其他投入發生重大變化。
另外，加拿大安大略省政府通過了一項法案，該法案如果獲得通過，可能會對該省啤酒分銷和零售系統的現有條款產生不利影響，詳情請參閲附註12，“承付款和或有事項”。
雖然歷史業績和當前預期導致我們的報告單位的公允價值和無限壽命的無形資產等於或超過賬面價值，但如果我們的假設沒有實現，未來可能需要記錄減值損失。
固定壽命無形資產
對於確定壽命的無形資產，我們持續監測標的資產的表現，以發現潛在的觸發事件，建議進行減值審查。2020年前三個季度沒有發現此類導致減值虧損的觸發事件。

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8. 債款
債務義務
自.起
 2020年9月30日2019年12月31日
 (單位：百萬)
長期債務：
計算機輔助設計500百萬2.752020年9月到期的%債券(1)
$— $384.9 
計算機輔助設計500百萬2.842023年7月到期的債券百分比
375.4 384.9 
計算機輔助設計500百萬3.442026年7月到期的債券百分比
375.4 384.9 
$500百萬2.252020年3月到期的%票據(2)(3)
— 499.8 
$1.0十億2.12021年7月到期的債券百分比(3)
1,000.0 1,000.0 
$500百萬3.52022年5月到期的債券百分比(2)
504.4 506.5 
$2.0十億3.02026年7月到期的債券百分比
2,000.0 2,000.0 
$1.1十億5.02042年5月到期的%票據
1,100.0 1,100.0 
$1.8十億4.22046年7月到期的債券百分比
1,800.0 1,800.0 
歐元800百萬1.252024年7月到期的債券百分比
937.7 897.0 
融資租賃和其他97.6 129.5 
減去：未攤銷債務貼現和債務發行成本(51.6)(56.7)
長期債務總額(包括本期部分)8,138.9 9,030.8 
減去：長期債務的當前部分(1,009.4)(921.3)
長期債務總額$7,129.5 $8,109.5 
短期借款：
商業票據計劃(4)(5)
$224.9 $— 
其他短期借款(6)
7.8 6.9 
長期債務的當期部分1,009.4 921.3 
長期債務和短期借款的當期部分$1,242.1 $928.2 
(1)2020年9月，我們償還了我們的加元5001000萬美元2.75到期時通過商業票據發行和手頭現金相結合的%票據。
(2)與這些票據相關的公允價值對衝已結清，並將在各自票據的使用期限內攤銷。
(3)我們償還了我們的美元500百萬2.25%票據在2020年3月到期，當時我們還結算了相關的交叉貨幣掉期，產生了#美元的現金收入。3.2在我們未經審計的簡明綜合現金流量表中，這些收入被歸類為融資和投資活動。截至2020年9月30日，我們有與我們的美元相關的交叉貨幣掉期1.0十億2.12021年到期的%優先票據，以對衝我們歐洲投資的部分外幣換算影響。作為掉期的結果，我們在經濟上將這些票據的一部分和相關利息轉換為歐元計價，從而產生了將收到的歐元利率。0.71%.
(4)我們維持一美元1.5億美元循環信貸安排，到期日為2024年7月7日，允許我們發行最高總額為$1.5在任何時候以可變利率借入數十億美元的商業票據或其他借款。我們不時地利用這筆融資來平衡現金需求，包括償還債務。在2020年前9個月，我們利用從這項貸款中借入的資金來償還我們的美元500百萬2.25註釋和CAD百分比5001000萬美元2.75%分別於2020年3月和2020年9月到期的票據，用於營運資金和一般用途，以及一項預防措施，以提供更大的財務靈活性，因為冠狀病毒大流行的影響產生了不確定的市場狀況，見中進一步討論了這一點附註1，“重大會計政策的列報依據和摘要”。
截至2020年9月30日，我們有$1.310億美元可用於提取1.5十億美元的循環信貸安排，因為在我們的商業票據計劃下，借款能力也因借款而減少。我們商業票據計劃下的未償還借款的加權平均有效利率和期限為0.72%和90天數分別為2020年9月30日。我們有不是的從這項循環信貸安排中提取的借款和不是的截至2019年12月31日的商業票據借款。
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在2020年9月30日之後，我們有大約美元的商業票據付款125100萬美元，未償還總額約為$100截至2020年10月29日，達到100萬。因此，截至2020年10月29日，我們大約有1.410億美元可用於提取我們的總金額1.510億美元的循環信貸安排。
(5)2020年5月26日，作為MCBC在英國經營和管理業務的子公司，Molson Coors Brewing Company(UK)Limited(“MCBC U.K.”)建立了一項商業票據融資機制，目的是發行本金總額高達英鎊的短期無擔保英鎊面值票據，這些票據有資格根據HM財政部和英格蘭銀行的COVID公司融資工具商業票據計劃(“CCFF計劃”)購買，這些票據有資格根據聯合HM財政部和英格蘭銀行的COVID公司融資工具商業票據計劃(“CCFF計劃”)購買。MCBC U.K.是MCBC在英國經營和管理公司業務的子公司，該公司設立了一項商業票據融資機制，目的是發行本金總額高達英鎊的短期無擔保英鎊計價票據3001百萬美元，受某些條件的限制，根據交易商協議(定義見下文)的規定，這些條件可能會不時增加。CCFF計劃下的商業票據發行不影響我們循環信貸安排下的借款能力。
關於CCFF計劃，MCBC英國和MCBC與勞埃德銀行企業市場公司(“勞埃德”)簽訂了一份交易商協議(“交易商協議”)，作為安排人和交易商，根據該協議，可以MCBC英國和勞埃德銀行同意的價格和條款向勞埃德銀行發行票據。票據的到期日各不相同，但不會少於七天也不大於364幾天。交易商協議包含發行這類商業票據的慣例陳述、擔保、契諾和賠償條款。此外，MCBC簽訂了一份擔保契約，以擔保MCBC英國就任何票據持有人的票據不時應付的所有款項。
截至2020年9月30日和2020年10月29日，我們都有不是的CCFF計劃下未償還的借款。
(6)截至2020年9月30日，我們有$4.9百萬美元的銀行透支和$82.3與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的百萬銀行現金，淨正頭寸為#美元77.4百萬截至2019年12月31日，我們有$1.1百萬美元的銀行透支和$55.0與我們的跨境、跨貨幣現金池相關的百萬銀行現金，淨正頭寸為$53.9百萬我們的未償還借款總額為$。2.9百萬美元和$2.8百萬美元以下的我們的二日元透支設施分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。此外，我們有美元、加元和英鎊的信用額度，在這些信用額度下，截至2020年9月30日或2019年12月31日，我們沒有借款。
債務公允價值計量
我們利用市場方法來估計某些未償還借款的公允價值，方法是對債務的合同條款以及可觀察到的市場利率和外匯匯率的預期未來現金流進行貼現。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的未償還長期債務(包括長期債務的當前部分)的公允價值約為$8.610億美元和9.2分別為10億美元。所有高級票據均根據重大可觀察到的投入進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。所有其他未償還長期借款和我們的短期借款的賬面價值接近其公允價值，也被歸類為公允價值等級中的第二級。
債務契約
2020年6月19日，我們對我們現有的循環信貸安排協議進行了修訂，其中包括通過信貸安排的到期日修訂了截至2020年6月30日或之後的每個財政季度的財務維護契約下的槓桿率。截至2020年9月30日，修訂後的循環信貸安排協議定義的最高槓杆率為5.25X淨債務與EBITDA之比為0.50X減少到4.75X截至2021年6月30日的財季淨債務與EBITDA之比。截至2021年9月30日的財季最後一天的槓桿率要求降低了0.25X到4.50X淨債務與EBITDA之比，並進一步0.50X減少到4.00X截至2021年12月31日的財季最後一天，通過信貸安排到期，淨債務與EBITDA之比。
根據我們每項債務安排的條款，我們必須遵守某些限制。這些包括常規違約事件和特定陳述、擔保和契諾，以及限制我們產生某些額外優先債務能力的契諾(有擔保合併有形淨資產的某些門檻)、某些槓桿門檻百分比、設立或允許資產留置權，以及對合並、收購和某些類型的銷售回租交易的限制。截至2020年9月30日，我們遵守了所有這些限制，並履行了所有償債義務。截至2020年9月30日，我們所有未償還的高級票據均為平價。

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9. 盤存
 自.起
 2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
成品$267.0 $236.7 
在製品72.2 84.0 
原料238.0 227.1 
包裝材料80.5 68.1 
庫存，淨額$657.7 $615.9 

10. 累計其他綜合收益(虧損)
MCBC股東權益
外方
通貨
翻譯
調整數		收益(虧損)打開
衍生工具		退休金及
退休後
效益
調整數		權益法
投資		累積
其他
全面
收入(虧損)
(單位：百萬)
截至2019年12月31日$(652.5)$(87.8)$(351.0)$(70.9)$(1,162.2)
外幣換算調整(56.6)— — — (56.6)
淨投資套期收益(虧損)(54.5)— — — (54.5)
衍生工具的未實現收益(虧損)— (151.5)— — (151.5)
將派生(收益)損失重新分類為收益— (1.2)— — (1.2)
服務(收益)費用淨額和收入精算(收益)損失淨額攤銷— — (6.2)— (6.2)
未合併子公司其他綜合收益(虧損)的所有權份額— — — 3.0 3.0 
税收優惠(費用)7.4 37.7 1.5 (0.8)45.8 
截至2020年9月30日$(756.2)$(202.8)$(355.7)$(68.7)$(1,383.4)
對於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，從AOCI重新分類為淨收益(虧損)並不重要。
11. 衍生工具與套期保值活動
我們的風險管理和衍生品會計政策在我們年報的第II部分-第8項財務報表，附註1，“重大會計政策的列報和摘要”和附註16，“衍生品工具和對衝活動”中列報，在2020年前三個季度沒有重大變化。正如我們年報附註16所示，由於我們的交易對手協議的性質，以及我們不受主要淨額結算安排的約束，我們無法與同一交易對手進行淨頭寸，因此，我們在未經審核的簡明綜合資產負債表中以毛基礎列報我們的衍生產品頭寸。自2019年12月31日以來，我們的重要衍生品頭寸沒有太大變化。
衍生公允價值計量
我們利用市場方法，通過對衍生工具的合同條款以及可觀察到的市場利息、外匯和商品利率的預期未來現金流進行折現，來估計衍生工具的公允價值。我們衍生品的公允價值還包括信用風險調整，以考慮我們交易對手的信用風險，以及我們自己的不履行風險(視情況而定)。我們以加元的執行價收購HEXO公司(“HEXO”)普通股的權證的公允價值6.00使用Black-Scholes期權定價模型估計每股收益。
25

下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的衍生品資產和負債。
 截至2020年9月30日的公允價值計量
 截至2020年9月30日報價在
活躍的市場
(一級)		重要的其他人
可觀測輸入
(二級)		意義重大
看不見的
投入(第3級)
 (單位：百萬)
交叉貨幣掉期$(7.0)$— $(7.0)$— 
利率掉期(267.4)— (267.4)— 
外幣遠期3.0 — 3.0 — 
商品掉期(17.6)— (17.6)— 
權證0.5 — 0.5 — 
總計$(288.5)$— $(288.5)$— 
 截至2019年12月31日的公允價值計量
 截至2019年12月31日報價在
活躍的市場
(一級)		重要的其他人
可觀測輸入
(二級)		意義重大
看不見的
投入(第3級)
 (單位：百萬)
交叉貨幣掉期$10.0 $— $10.0 $— 
利率掉期(111.5)— (111.5)— 
外幣遠期2.1 — 2.1 — 
商品掉期和期權(41.2)— (41.2)— 
權證2.7 — 2.7 — 
總計$(137.9)$— $(137.9)$— 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在1級和2級之間沒有重大轉移，在截至2020年9月30日的9個月內交易的新衍生品合約都包括在2級。
週期導數活動的結果
下表包括我們截至2020年9月30日和2019年12月31日未經審計的簡明綜合資產負債表中衍生品活動的結果，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表。
未經審計簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位：百萬)：
 截至2020年9月30日
  衍生資產衍生負債
 名義金額資產負債表位置公允價值資產負債表位置公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
交叉貨幣掉期$400.0 其他流動資產$— 應付帳款和其他流動負債$(7.0)
其他非流動資產— 其他負債— 
利率掉期$1,500.0 其他流動資產— 應付帳款和其他流動負債(53.1)
其他非流動資產— 其他負債(214.3)
外幣遠期$169.5 其他流動資產3.1 應付帳款和其他流動負債(0.5)
 其他非流動資產0.9 其他負債(0.5)
指定為對衝工具的衍生工具總額$4.0  $(275.4)
未指定為對衝工具的衍生工具：
商品掉期(1)
$938.3 其他流動資產$16.1 應付帳款和其他流動負債$(47.2)

其他非流動資產25.1 其他負債(11.6)
權證$51.8 其他非流動資產0.5 其他負債— 
未指定為對衝工具的衍生工具總額$41.7  $(58.8)
26

 截至2019年12月31日
  衍生資產衍生負債
 名義金額資產負債表位置公允價值資產負債表位置公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
交叉貨幣掉期$900.0 其他流動資產$1.8 應付帳款和其他流動負債$— 
其他非流動資產8.2 其他負債— 
利率掉期$1,500.0 其他非流動資產— 其他負債(111.5)
外幣遠期$237.9 其他流動資產1.9 應付帳款和其他流動負債(0.8)
其他非流動資產1.4 其他負債(0.4)
指定為對衝工具的衍生工具總額$13.3 $(112.7)
未指定為對衝工具的衍生工具：
商品掉期(1)
$598.4 其他流動資產$5.7 應付帳款和其他流動負債$(36.4)
其他非流動資產1.0 其他負債(11.5)
商品期權(1)
$18.4 其他流動資產— 應付帳款和其他流動負債— 
權證$53.1 其他非流動資產2.7 其他負債— 
未指定為對衝工具的衍生工具總額$9.4 $(47.9)
(1)名義上包括以絕對值表示的抵消買入和賣出頭寸。買入和賣出頭寸在資產和/或負債頭寸(視情況而定)中顯示為總額。
未經審計簡明綜合資產負債表中公允價值套期保值關係中指定和符合條件的項目(單位：百萬)：
資產負債表中包含被套期保值項目的項目
套期保值資產/負債的賬面金額
套期保值資產/負債的公允價值套期保值調整累計金額(1)
增加/(減少)
截至2020年9月30日截至2019年12月31日截至2020年9月30日截至2019年12月31日
(單位：百萬)
長期債務和短期借款的當期部分$— $— $— $(0.2)
長期債務$— $— $4.4 $6.5 
(1)所有餘額都與中斷套期保值關係的套期保值調整有關。
現金流量套期保值和淨投資套期保值會計對累計其他綜合收益(虧損)的税前影響(單位：百萬)：
截至2020年9月30日的三個月
現金流對衝關係中的衍生品確認的損益金額
在衍生品上的保監處		損益位置
從AOCI重新分類為
收入		增益額
(損失)已確認
從AOCI到衍生品
遠期起始利率掉期$23.9 利息收入(費用)，淨額$(0.8)
外幣遠期(4.4)銷貨成本0.9 
 其他收入(費用)，淨額(0.3)
總計$19.5  $(0.2)
截至2020年9月30日的三個月
淨投資對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)
在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)(1)
交叉貨幣掉期$(19.0)利息收入(費用)，淨額$— 利息收入(費用)，淨額$2.8 
總計$(19.0)$— $2.8 
27

截至2020年9月30日的三個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)
歐元8002024年到期的百萬張票據
$(39.0)其他收入(費用)，淨額$— 其他收入(費用)，淨額$— 
總計$(39.0) $—  $— 
截至2019年9月30日的三個月
現金流對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額
遠期起始利率掉期$(77.8)利息收入(費用)，淨額$(0.7)
外幣遠期3.6 銷貨成本0.5 
 其他收入(費用)，淨額(0.1)
總計$(74.2) $(0.3)
截至2019年9月30日的三個月
淨投資對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)
在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)(1)
交叉貨幣掉期$37.6 利息收入(費用)，淨額$— 利息收入(費用)，淨額$6.6 
總計$37.6  $—  $6.6 
截至2019年9月30日的三個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)
歐元8002024年到期的百萬張票據
$37.9 其他收入(費用)，淨額$— 其他收入(費用)，淨額$— 
總計$37.9  $—  $— 
截至2020年9月30日的9個月
現金流對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額
遠期起始利率掉期$(155.9)利息收入(費用)，淨額$(2.2)
外幣遠期4.4 銷貨成本4.5 
 其他收入(費用)，淨額(1.1)
總計$(151.5) $1.2 
截至2020年9月30日的9個月
淨投資對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)
在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)(1)
交叉貨幣掉期$(13.8)利息收入(費用)，淨額$— 利息收入(費用)，淨額$11.3 
總計$(13.8)$— $11.3 
28

截至2020年9月30日的9個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)
歐元8002024年到期的百萬張票據
$(40.7)其他收入(費用)，淨額$— 其他收入(費用)，淨額$— 
總計$(40.7) $—  $— 
截至2019年9月30日的9個月
現金流對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額
遠期起始利率掉期$(156.5)利息收入(費用)，淨額$(2.2)
外幣遠期(7.9)銷貨成本2.8 
 其他收入(費用)，淨額(0.6)
總計$(164.4) $— 
截至2019年9月30日的9個月
淨投資對衝關係中的衍生品在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)
在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)(1)
交叉貨幣掉期$44.2 利息收入(費用)，淨額$— 利息收入(費用)，淨額$17.0 
總計$44.2  $—  $17.0 
截至2019年9月30日的9個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具在衍生工具的OCI中確認的損益金額損益位置從AOCI重新分類為收入從衍生工具上的AOCI確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括在有效性測試中的金額)在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)
歐元8002024年到期的百萬張票據
$45.5 其他收入(費用)，淨額$— 其他收入(費用)，淨額$— 
歐元5002019年到期的百萬張票據
10.1 其他收入(費用)，淨額— 其他收入(費用)，淨額— 
總計$55.6  $—  $— 
(1)指不計入效益評估的金額，公允價值變動與期間攤銷之間的差額記錄在其他全面收益中。
截至2020年9月30日，我們預計在未來12個月內，我們將AOCI重新分類為與現金流對衝相關的收益將無關緊要，因為我們的預期淨虧損主要抵消了我們的預期淨收益。對於現金流對衝關係中指定的衍生品，截至2020年9月30日對預測交易進行對衝的最長時間約為4五年，以及與我們在2021年、2022年和2026年預測的債務發行相關的那些。
29

公允價值和現金流量套期保值會計對未經審計簡明合併經營報表的影響(百萬):
截至2020年9月30日的三個月
在公允價值收益和現金流量套期保值關係中確認的收益(虧損)的位置和金額(1)
銷貨成本其他收入(費用)，淨額利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的未經審計簡明綜合經營表中列示的收入和費用細目總額$(1,551.0)$2.4 $(67.9)
現金流套期保值關係的損益：
遠期起始利率掉期
從AOCI重新分類為收入的損益金額— — (0.8)
外幣遠期
從AOCI重新分類為收入的損益金額0.9 (0.3)— 
截至2019年9月30日的三個月
在公允價值收益和現金流量套期保值關係中確認的收益(虧損)的位置和金額(1)
銷貨成本其他收入(費用)，淨額利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的未經審計簡明綜合經營表中列示的收入和費用細目總額$(1,685.4)$(13.7)$(65.6)
現金流套期保值關係的損益：
遠期起始利率掉期
從AOCI重新分類為收入的損益金額— — (0.7)
外幣遠期
從AOCI重新分類為收入的損益金額0.5 (0.1)— 
截至2020年9月30日的9個月
在公允價值收益和現金流量套期保值關係中確認的收益(虧損)的位置和金額(1)
銷貨成本其他收入(費用)，淨額利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的未經審計簡明綜合經營表中列示的收入和費用細目總額$(4,486.6)$3.4 $(206.5)
現金流套期保值關係的損益：
遠期起始利率掉期
從AOCI重新分類為收入的損益金額
— — (2.2)
外幣遠期
從AOCI重新分類為收入的損益金額4.5 (1.1)— 
30

截至2019年9月30日的9個月
在公允價值收益和現金流量套期保值關係中確認的收益(虧損)的位置和金額(1)
銷貨成本其他收入(費用)，淨額利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量套期保值影響的未經審計簡明綜合經營表中列示的收入和費用細目總額$(4,858.2)$(0.7)$(204.5)
現金流套期保值關係的損益：
遠期起始利率掉期
從AOCI重新分類為收入的損益金額
— — (2.2)
外幣遠期
從AOCI重新分類為收入的損益金額2.8 (0.6)— 
(1)報告：我們在2020年前三季度或2019年前三季度沒有未償還的公允價值對衝。
未指定為套期保值工具的衍生工具對未經審計的簡明合併經營報表的影響(單位：百萬)：
截至2020年9月30日的三個月
不存在套期保值關係的衍生品確認的損益位置
衍生產品收益		年確認的損益金額
衍生產品收益
商品掉期銷貨成本$41.4 
權證其他收入(費用)，淨額(0.7)
總計 $40.7 
截至2019年9月30日的三個月
不存在套期保值關係的衍生品確認的損益位置
衍生產品收益		年確認的損益金額
衍生產品收益
商品掉期銷貨成本$(25.3)
權證其他收入(費用)，淨額(11.4)
總計$(36.7)
截至2020年9月30日的9個月
不存在套期保值關係的衍生品確認的損益位置
衍生產品收益		年確認的損益金額
衍生產品收益
商品掉期銷貨成本$(46.5)
權證其他收入(費用)，淨額(2.1)
總計 $(48.6)
截至2019年9月30日的9個月
不存在套期保值關係的衍生品確認的損益位置
衍生產品收益		年確認的損益金額
衍生產品收益
商品掉期銷貨成本$(29.8)
權證其他收入(費用)，淨額(3.5)
總計$(33.3)
與我們的商品掉期相關的收入中確認的收益和虧損在很大程度上是由各自商品市場價格(主要是鋁和柴油)的變化推動的。

12. 承諾和或有事項
訴訟和其他糾紛與環境
與訴訟、其他糾紛和環境問題有關，我們的累積或有負債總額為#美元。16.7百萬美元和$16.2分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。雖然我們無法預測我們目前涉及的訴訟、其他糾紛和環境事宜的最終總成本，但我們相信已為可能和可估量的損失預留了足夠的準備金。此外，如下所述，我們認為有某些損失或有可能是合理可能的，其損失範圍目前無法估計；對於所有其他事項，我們認為任何超過應計金額的合理可能損失對我們未經審計的簡明綜合中期財務報表並不重要。我們的訴訟、其他糾紛和環境問題都有更詳細的討論。
31

在第二部分-項目8財務報表內，附註18，“承付款和或有事項”在我們的年度報告中，除以下説明外，在2020年前三個季度沒有發生重大變化。
除了以下披露的以外，我們還涉及正常業務過程中出現的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或確定這些訴訟的結果是不可行的，但我們認為，除了如上所述之外，基於與法律顧問的審查，這些糾紛或法律行動預計都不會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，訴訟存在固有的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，這可能會損害我們的業務。
2018年2月12日，斯通釀造公司在加利福尼亞州南區的聯邦法院對Molson Coors Beverage Company USA LLC(前身為MillerCoors LLC)提起商標侵權訴訟，指控要點品牌已經將自己“重新命名”為“石頭”，並以一種與石頭釀造公司註冊的石頭商標令人困惑的相似方式進行營銷。斯通釀造公司要求賠償MCBC美國公司利潤的三倍要點銷售。MCBC美國公司隨後對斯通釀造公司提出了答覆和反訴。2018年5月31日，Stone Brewing Company提交動議，駁回MCBC USA的反訴，並申請初步禁令，尋求禁止MCBC USA繼續在拱心石之光罐頭和相關的營銷材料。2019年3月，法院駁回了斯通釀造公司的初步禁令動議及其駁回MCBC美國公司反訴的動議。發現號已經關閉。原定於2020年10月13日開始的陪審團審判由法院繼續進行。新的審判日期尚未確定。我們打算在這場訴訟中大力維護和捍衞我們的權利。目前，一系列潛在的損失是不可估量的。
在2019年2月15日，二據稱的股東向美國科羅拉多州地區法院(“科羅拉多州地區法院”)和美國伊利諾伊州北區地區法院(以下簡稱“伊利諾伊州地區法院”)對本公司、Mark R.Hunter和Tracey I.Joubert(“被告”)提起了基本上類似的假定集體訴訟。2019年2月21日，另一名據稱的股東向科羅拉多州地區法院提出了基本上類似的申訴。原告聲稱代表公司的一類股東，並聲稱被告違反了交易法第10(B)和20(A)條，涉嫌就公司截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度重報綜合財務報表做出虛假和誤導性陳述或遺漏，並聲稱公司對財務報告缺乏足夠的內部控制。原告要求賠償金額不詳的損害賠償金以及律師費、專家費和其他費用。截至2019年4月16日，每個案件都提出了合併和任命首席原告的動議。2019年5月24日，向伊利諾伊州地區法院提起的證券集體訴訟被移交給科羅拉多州地區法院，隨後於2019年7月25日被自願駁回。2019年10月2日，最初在科羅拉多州地區法院提起的集體訴訟被合併，2019年10月3日，法院指定了合併案件的首席原告和首席律師。2019年12月9日，首席原告提交了修改後的起訴書，指控被告從2017年2月開始至2019年2月結束，向市場做出虛假陳述和重大遺漏，稱, 在我們財務狀況和與財務會計相關的內部控制程序的實力方面誤導了市場。修改後的起訴書進一步指控，公司和被告通過誇大留存收益、淨收入和税收優惠以及低估遞延税項負債，導致公司虛假報告財務業績，試圖抬高我們的普通股價格。我們於2020年1月23日提交了駁回修改後的申訴的動議；原告隨後於2020年3月9日提交了對我們駁回動議的反對意見；我們在2020年4月8日提交了答辯狀，支持我們的駁回動議。該動議的口頭辯論發生在2020年10月28日。我們打算為這些索賠進行有力的辯護。目前，一系列潛在的損失是不可估量的。
2019年3月26日，一名據稱的股東向科羅拉多州地區法院提起據稱的股東派生訴訟，起訴本公司的董事會和某些高管(“個別被告”)，並將本公司作為名義被告。此外，2019年5月14日，另一名據稱的股東向科羅拉多州地區法院提起實質上類似的訴訟。2019年8月12日，一名據稱的股東向科羅拉多州地區法院提起了第三起衍生品訴訟。全三衍生品投訴針對個別被告提出索賠，指控他們違反受託責任和不當得利，原因是本公司向股東傳播與本公司重報截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度綜合財務報表有關的據稱具有重大誤導性和不準確的信息。起訴書進一步指稱，公司對財務報告缺乏足夠的內部控制。*8月提交的第三份衍生產品起訴書還指控，個別被告在公司的委託書中發佈誤導性聲明，違反了交易所法案第14(A)和20(A)條。投訴中尋求的救濟包括改變公司的公司治理程序，未指明的損害賠償，恢復原狀，以及律師費、專家費、其他費用和法院認為適當的其他救濟。三衍生品訴訟已在行政上關閉，但因有充分理由而重新開庭。目前，一系列潛在的損失是不可估量的。
32

監管或有事項
2018年12月，美國財政部發布了一項規定，影響我們要求退還在美國和其他某些國家之間銷售的啤酒所支付的某些聯邦關税、税款和費用的能力，該規定將於2019年2月生效。因此，根據該規定的條款，美國財政部的立場是，未來的索賠將不再被接受，我們可能進一步無法收取之前索賠但尚未收到的退款。2020年1月，美國國際貿易法院(United States Court Of International Trade)發佈了一項意見和命令，裁定該法規中涉及退還某些進口啤酒的某些聯邦關税、税費和費用的受到質疑的部分，在某些出口啤酒的範圍內是非法的。2020年4月17日，美國財政部對這一裁決提出上訴，並提出動議，要求暫緩執行判決，暫停索賠，等待上訴。美國財政部的暫緩動議在上訴期間被駁回，他們被勒令支付加速付款計劃下的所有索賠。因此，我們已經收集了大約$33截至2020年第三季度，之前提交的索賠為100萬美元，之前曾申請退款，但尚未收到約#美元的退款14在其他應收賬款中記錄的百萬美元，截至2020年9月30日，在我們未經審計的精簡綜合資產負債表上的淨額。2020年7月23日，美國財政部向美國聯邦巡迴上訴法院提交了開庭上訴案情摘要。反對/迴應簡報於2020年10月1日提交，最終簡報將於2020年12月11日結束。我們將繼續關注這件事，包括我們是否有能力收回之前要求退款的剩餘部分，我們是否有可能償還收到的退款，以及隨着上訴程序的進展，我們是否有能力要求正在進行的退款。
2019年6月，加拿大安大略省政府通過了一項法案，該法案如果獲得通過，將終止前政府與Molson Canada 2005最初於2015年簽署的為期10年的主框架協議，Molson Canada 2005是該公司的全資間接子公司，Labatt Brewing Company Limited，Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.，並規定了安大略省啤酒分銷和零售系統的條款，直至2025年。政府尚未宣佈該法案為法律。這些潛在的法律變化的影響目前尚不清楚，但可能會對北美部門的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。雖然與政府的討論仍在進行中，以達成雙方都同意的替代立法的方案，但目前尚不清楚冠狀病毒大流行將如何影響這些討論。Molson Canada 2005和其他主框架協議簽字方準備積極捍衞我們的權利，並尋求法律追索，如果主框架協議因立法而單方面終止的話，莫爾森加拿大公司和其他主框架協議簽字方將積極捍衞我們的權利並尋求法律追索。
擔保和彌償
我們為我們的一些權益法投資和合並子公司對銀行和其他第三方的債務和其他義務提供擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未經審計的簡明綜合資產負債表包括與這些擔保相關的負債美元。49.4百萬美元和$37.7分別為百萬美元。看見附註4，“投資”瞭解更多詳細信息。
另外，與我們的Cervejarias Kaiser Brasil S.A.(“Kaiser”)賠償有關，我們已累計$10.2百萬美元和$14.2總計，分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。與凱撒相關的購買税收抵免剩餘的最大潛在索賠金額為#美元。62.4百萬，基於截至2020年9月30日的外匯匯率。我們的Kaiser負債在我們年報的第II部分-第8項財務報表，附註18，“承諾和或有事項”中進行了更詳細的討論，在2020年前三個季度沒有發生重大變化。

33

13. 租約
截至2020年9月30日和2019年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
自.起
2020年9月30日2019年12月31日
資產負債表分類(單位：百萬)
經營租約
經營性租賃使用權資產其他資產$137.6 $154.5 
流動經營租賃負債應付帳款和其他流動負債$47.1 $46.6 
非流動經營租賃負債其他負債104.7 119.5 
經營租賃負債總額$151.8 $166.1 
融資租賃
融資租賃使用權資產屬性，網絡$62.1 $73.0 
流動融資租賃負債長期債務和短期借款的當期部分$7.7 $34.5 
非流動融資租賃負債長期債務57.1 60.0 
融資租賃負債總額$64.8 $94.5 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月與租賃相關的補充現金流信息如下：
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
(單位：百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流$39.5 $39.6 
融資租賃的營業現金流$6.7 $2.7 
融資租賃帶來的現金流融資$29.4 $1.8 
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產的補充非現金信息：
經營租賃$18.2 $36.4 
融資租賃$4.0 $2.1 
另外，我們在截至2020年9月30日的9個月中記錄了減值虧損，其中包括我們位於科羅拉多州丹佛的寫字樓租賃使用權資產，詳情請參見附註5，“特殊物品”。

14. 補充擔保人信息
就本附註14而言，包括表格在內，“母公司發行人”應指MCBC。“附屬擔保人”是指反映我們北美部門實質業務的某些加拿大和美國子公司。
證券交易委員會註冊證券
2012年5月3日，MCBC發行了$1.9在註冊公開發行中發行的10億優先票據，包括$300百萬2.02017年到期的優先票據百分比(隨後於2017年第二季度償還)，$500百萬3.52022年到期的優先債券百分比，和$1.1十億5.02042年到期的2%優先票據。此外，2016年7月7日，MCBC發行了$500百萬1.452019年到期的優先票據百分比(隨後於2019年第三季度償還)，$1.0十億2.102021年到期的優先債券百分比，$2.0十億3.02026年到期的優先債券百分比，$1.8十億4.22046年到期的%優先債券，歐元$800.0百萬1.252024年到期的優先票據的百分比，在註冊公開發行中。下表中的“母公司發行人”特指MCBC作為2012年和2016年這兩期債券的發行人。該等優先票據由附屬擔保人以優先無抵押方式擔保。每家附屬擔保人均由母公司發行人100%擁有。擔保是完全的、無條件的和連帶的。
我們的其他未償還債務均未在SEC登記，此類其他未償還債務由母公司和/或子公司擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。這些擔保是完全的、無條件的和連帶的。看見附註8，“債務”查看截至2020年9月30日所有已發行和未償還債務的詳細信息。
34

介紹
以下信息列出截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明合併經營報表，截至2020年9月30日和2019年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表。對附屬公司的投資按權益法入賬；因此，合併母公司發行人以及我們所有擔保人和非擔保人子公司所需的分錄反映在抵銷一欄中。管理層認為，MCBC和附屬擔保人的獨立完整財務報表不會提供有助於評估其財務構成的額外重大資料。
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Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位：百萬)
(未經審計)
三個月
2020年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
銷貨$4.4 $2,588.2 $929.3 $(143.5)$3,378.4 
消費税— (354.1)(270.8)— (624.9)
淨銷售額4.4 2,234.1 658.5 (143.5)2,753.5 
銷貨成本(0.5)(1,241.4)(446.1)137.0 (1,551.0)
毛利3.9 992.7 212.4 (6.5)1,202.5 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
(22.2)(479.2)(139.6)6.5 (634.5)
特殊物品，淨值(1.4)(27.8)(30.5)— (59.7)
子公司權益收益(虧損)400.2 (6.7)52.3 (445.8)— 
營業收入(虧損)380.5 479.0 94.6 (445.8)508.3 
利息收入(費用)，淨額(59.3)23.2 (31.8)— (67.9)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額(0.1)5.1 2.6 — 7.6 
其他收入(費用)，淨額0.6 1.9 (0.1)— 2.4 
所得税前收入(虧損)
321.7 509.2 65.3 (445.8)450.4 
所得税優惠(費用)21.1 (109.1)(16.0)— (104.0)
淨收益(虧損)
342.8 400.1 49.3 (445.8)346.4 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損— — (3.6)— (3.6)
可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$342.8 $400.1 $45.7 $(445.8)$342.8 
可歸因於MCBC的綜合收益(虧損)$505.0 $581.2 $252.9 $(834.1)$505.0 
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Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位：百萬)
(未經審計)

三個月
2019年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
銷貨$31.5 $2,631.6 $1,004.3 $(169.4)$3,498.0 
消費税— (367.6)(288.8)— (656.4)
淨銷售額31.5 2,264.0 715.5 (169.4)2,841.6 
銷貨成本(2.0)(1,330.5)(477.5)124.6 (1,685.4)
毛利29.5 933.5 238.0 (44.8)1,156.2 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
(45.0)(528.6)(161.4)44.8 (690.2)
特殊物品，淨值— (324.9)(378.4)— (703.3)
子公司權益收益(虧損)(398.3)(320.3)(265.3)983.9 — 
營業收入(虧損)(413.8)(240.3)(567.1)983.9 (237.3)
利息收入(費用)，淨額(74.7)87.2 (78.1)— (65.6)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額— 1.2 6.8 — 8.0 
其他收入(費用)，淨額(0.4)(59.7)46.4 — (13.7)
所得税前收入(虧損)
(488.9)(211.6)(592.0)983.9 (308.6)
所得税優惠(費用)86.1 (185.4)8.6 — (90.7)
淨收益(虧損)
(402.8)(397.0)(583.4)983.9 (399.3)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損— — (3.5)— (3.5)
可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$(402.8)$(397.0)$(586.9)$983.9 $(402.8)
可歸因於MCBC的綜合收益(虧損)$(602.5)$(592.5)$(696.9)$1,289.4 $(602.5)


37

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位：百萬)
(未經審計)

截至9個月
2020年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
銷貨$10.1 $7,156.6 $2,174.3 $(395.0)$8,946.0 
消費税— (964.1)(622.2)— (1,586.3)
淨銷售額10.1 6,192.5 1,552.1 (395.0)7,359.7 
銷貨成本(1.4)(3,696.9)(1,165.4)377.1 (4,486.6)
毛利8.7 2,495.6 386.7 (17.9)2,873.1 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
(85.3)(1,304.5)(416.8)17.9 (1,788.7)
特殊物品，淨值(16.8)(154.9)(38.9)— (210.6)
子公司權益收益(虧損)641.3 (240.0)48.6 (449.9)— 
營業收入(虧損)547.9 796.2 (20.4)(449.9)873.8 
利息收入(費用)，淨額(179.7)38.1 (64.9)— (206.5)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額(0.4)15.3 7.8 — 22.7 
其他收入(費用)，淨額0.3 1.8 1.3 — 3.4 
所得税前收入(虧損)
368.1 851.4 (76.2)(449.9)693.4 
所得税優惠(費用)52.7 (208.8)(109.1)— (265.2)
淨收益(虧損)
420.8 642.6 (185.3)(449.9)428.2 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
— — (7.4)— (7.4)
可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$420.8 $642.6 $(192.7)$(449.9)$420.8 
可歸因於MCBC的綜合收益(虧損)
$199.6 $583.0 $(270.3)$(312.7)$199.6 


38

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位：百萬)
(未經審計)

截至9個月
2019年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
銷貨$96.1 $7,606.7 $2,688.1 $(472.8)$9,918.1 
消費税— (1,032.5)(792.4)— (1,824.9)
淨銷售額96.1 6,574.2 1,895.7 (472.8)8,093.2 
銷貨成本(5.9)(3,864.2)(1,323.0)334.9 (4,858.2)
毛利90.2 2,710.0 572.7 (137.9)3,235.0 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
(188.1)(1,552.1)(512.8)137.9 (2,115.1)
特殊物品，淨值(0.4)(281.3)(384.7)— (666.4)
子公司權益收益(虧損)221.5 (450.0)(186.2)414.7 — 
營業收入(虧損)123.2 426.6 (511.0)414.7 453.5 
利息收入(費用)，淨額(228.3)255.7 (231.9)— (204.5)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額— 3.5 21.5 — 25.0 
其他收入(費用)，淨額(0.5)(67.1)66.9 — (0.7)
所得税前收入(虧損)
(105.6)618.7 (654.5)414.7 273.3 
所得税優惠(費用)183.6 (395.2)18.3 — (193.3)
淨收益(虧損)
78.0 223.5 (636.2)414.7 80.0 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
— — (2.0)— (2.0)
可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$78.0 $223.5 $(638.2)$414.7 $78.0 
可歸因於MCBC的全面收入
$(75.5)$102.3 $(760.2)$657.9 $(75.5)
39

Molson Coors飲料公司及其子公司
精簡合併資產負債表
(單位：百萬)
(未經審計)
自.起
2020年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
資產     
流動資產：     
現金和現金等價物$48.4 $152.5 $530.4 $— $731.3 
應收帳款，淨額— 375.5 318.7 — 694.2 
其他應收賬款，淨額2.4 77.2 43.5 — 123.1 
庫存，淨額— 494.5 163.2 — 657.7 
其他流動資產，淨額0.8 313.7 119.7 — 434.2 
公司間應收賬款458.2 1,487.7 92.8 (2,038.7)— 
流動資產總額509.8 2,901.1 1,268.3 (2,038.7)2,640.5 
屬性，網絡3.0 3,013.8 1,163.3 — 4,180.1 
商譽— 6,141.1 1,483.0 — 7,624.1 
其他無形資產，淨額2.5 11,530.5 1,877.4 — 13,410.4 
對子公司的淨投資和對子公司的墊款22,014.5 8,152.1 4,262.7 (34,429.3)— 
其他資產122.0 361.2 419.4 (82.4)820.2 
總資產$22,651.8 $32,099.8 $10,474.1 $(36,550.4)$28,675.3 
負債和權益     
流動負債：     
應付帳款和其他流動負債$167.2 $1,830.3 $1,070.9 $— $3,068.4 
長期債務和短期借款的當期部分1,224.0 5.7 12.4 — 1,242.1 
公司間應付帳款1,208.0 496.0 334.7 (2,038.7)— 
流動負債總額2,599.2 2,332.0 1,418.0 (2,038.7)4,310.5 
長期債務6,293.7 760.5 75.3 — 7,129.5 
養老金和退休後福利7.7 669.9 13.9 — 691.5 
遞延税項負債— 1,608.2 750.2 (82.4)2,276.0 
其他負債239.7 164.0 88.5 — 492.2 
公司間應付票據— 3,942.2 3,788.6 (7,730.8)— 
總負債9,140.3 9,476.8 6,134.5 (9,851.9)14,899.7 
MCBC股東權益13,512.7 26,410.4 8,018.9 (34,429.3)13,512.7 
公司間應收票據(1.2)(3,787.4)(3,942.2)7,730.8 — 
股東權益總額13,511.5 22,623.0 4,076.7 (26,698.5)13,512.7 
非控制性利益— — 262.9 — 262.9 
總股本13,511.5 22,623.0 4,339.6 (26,698.5)13,775.6 
負債和權益總額$22,651.8 $32,099.8 $10,474.1 $(36,550.4)$28,675.3 
40

Molson Coors飲料公司及其子公司
精簡合併資產負債表
(單位：百萬)
(未經審計)
自.起
2019年12月31日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
資產     
流動資產：     
現金和現金等價物$15.7 $119.6 $388.1 $— $523.4 
應收帳款，淨額— 396.3 318.5 — 714.8 
其他應收賬款，淨額14.4 58.4 32.7 — 105.5 
庫存，淨額— 449.1 166.8 — 615.9 
其他流動資產，淨額3.0 126.0 95.8 — 224.8 
公司間應收賬款94.1 190.0 14.9 (299.0)— 
流動資產總額127.2 1,339.4 1,016.8 (299.0)2,184.4 
屬性，網絡19.8 3,294.7 1,232.0 — 4,546.5 
商譽— 6,146.5 1,484.9 — 7,631.4 
其他無形資產，淨額4.0 11,750.6 1,901.4 — 13,656.0 
對子公司的淨投資和對子公司的墊款21,200.6 8,364.9 4,497.9 (34,063.4)— 
其他資產137.2 364.4 417.9 (78.0)841.5 
總資產$21,488.8 $31,260.5 $10,550.9 $(34,440.4)$28,859.8 
負債和權益     
流動負債：     
應付帳款和其他流動負債$170.7 $1,722.0 $874.6 $— $2,767.3 
長期債務和短期借款的當期部分499.7 415.1 13.4 — 928.2 
公司間應付帳款— 150.7 148.3 (299.0)— 
流動負債總額670.4 2,287.8 1,036.3 (299.0)3,695.5 
長期債務7,250.3 779.1 80.1 — 8,109.5 
養老金和退休後福利7.2 695.5 13.9 — 716.6 
遞延税項負債— 1,593.3 743.3 (78.0)2,258.6 
其他負債142.6 172.2 91.7 — 406.5 
公司間應付票據— — 65.0 (65.0)— 
總負債8,070.5 5,527.9 2,030.3 (442.0)15,186.7 
MCBC股東權益13,419.4 25,796.5 8,266.9 (34,063.4)13,419.4 
公司間應收票據(1.1)(63.9)— 65.0 — 
股東權益總額13,418.3 25,732.6 8,266.9 (33,998.4)13,419.4 
非控制性利益— — 253.7 — 253.7 
總股本13,418.3 25,732.6 8,520.6 (33,998.4)13,673.1 
負債和權益總額$21,488.8 $31,260.5 $10,550.9 $(34,440.4)$28,859.8 
41

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至9個月
2020年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
經營活動提供(用於)的現金淨額$498.3 $774.0 $220.9 $— $1,493.2 
投資活動的現金流：     
對屬性的添加(4.9)(333.2)(118.3)— (456.4)
出售財產和其他資產的收益— 2.3 2.3 — 4.6 
其他3.2 (4.5)1.8 — 0.5 
公司間投資活動淨額(73.2)(3,611.3)(3,569.1)7,253.6 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額(74.9)(3,946.7)(3,683.3)7,253.6 (451.3)
融資活動的現金流：     
根據股權補償計劃行使股票期權4.0 — — — 4.0 
支付的股息(115.3)— (10.0)— (125.3)
償還債務和借款(500.0)(404.2)(9.3)— (913.5)
債務和借款收益— — 1.5 — 1.5 
循環信貸和商業票據的淨收益(支付)224.6 — — — 224.6 
透支餘額和其他項目的變動(4.0)(34.6)6.0 — (32.6)
公司間融資活動淨額— 3,641.0 3,612.6 (7,253.6)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額(390.7)3,202.2 3,600.8 (7,253.6)(841.3)
現金和現金等價物：     
現金及現金等價物淨增(減)額32.7 29.5 138.4 — 200.6 
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響— 3.4 3.9 — 7.3 
年初餘額15.7 119.6 388.1 — 523.4 
期末餘額$48.4 $152.5 $530.4 $— $731.3 
42

Molson Coors飲料公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至9個月
2019年9月30日
親本
發行人		子公司
擔保人		子公司
非
擔保人		淘汰固形
經營活動提供(用於)的現金淨額$990.0 $341.7 $162.0 $(205.5)$1,288.2 
投資活動的現金流：     
對屬性的添加(7.2)(276.8)(173.3)— (457.3)
出售財產和其他資產的收益— 97.3 3.7 — 101.0 
其他46.2 0.2 (9.1)— 37.3 
公司間投資活動淨額46.5 69.4 48.4 (164.3)— 
投資活動提供(用於)的現金淨額85.5 (109.9)(130.3)(164.3)(319.0)
融資活動的現金流：     
根據股權補償計劃行使股票期權1.5 — — — 1.5 
支付的股息(276.3)(205.5)(24.6)205.5 (300.9)
償還債務和借款(1,566.3)(0.3)(9.3)— (1,575.9)
循環信貸和商業票據的淨收益(支付)264.8 — (1.9)— 262.9 
透支餘額和其他項目的變動(3.5)(9.8)12.1 — (1.2)
公司間融資活動淨額— (95.8)(68.5)164.3 — 
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,579.8)(311.4)(92.2)369.8 (1,613.6)
現金和現金等價物：     
現金及現金等價物淨增(減)額(504.3)(79.6)(60.5)— (644.4)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響3.1 3.3 (9.7)— (3.3)
年初餘額515.8 156.1 386.0 — 1,057.9 
期末餘額$14.6 $79.8 $315.8 $— $410.2 
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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
管理層在本Form 10-Q季度報告中對財務狀況及經營成果的討論和分析(“MD&A”)是對我們經審核的綜合財務報表、附註以及我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“年報”)中包含的MD&A，以及我們未經審計的簡明綜合中期財務報表和本報告中的附註的補充和閲讀。由於我們經營業績的季節性，季度財務業績不是預測年度業績的合適基礎。
除本報告中另有説明外，任何對“我們”、“我們”或“我們”的描述均包括Molson Coors飲料公司(“MCBC”或“公司”)(前身為Molson Coors Brewing Company)(主要為控股公司)及其報告分類中包含的運營和非運營子公司。
2020年1月1日，我們將管理結構從一個企業中心和四個部門改為兩個部門-北美和歐洲。我們的國際部門進行了重組，非洲和亞太地區業務向歐洲部門彙報，其餘國際業務向北美部門彙報。因此，從2020年1月1日起，我們的報告部門包括：北美(北美部門)，在美國、加拿大以及拉丁美洲和南美洲的各個國家開展業務；以及歐洲(歐洲部門)，在保加利亞、克羅地亞、捷克、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國、其他各種歐洲國家以及非洲和亞太地區的某些國家開展業務。由於這些報告分部的變化，我們相應地重新預測了分部信息的歷史列報。見第1部分--第1項財務報表，附註3“分類報告”以進一步討論細分市場的變化。
除非另有説明，本報告中的信息均以美元表示，並與可比的前幾個時期進行比較。除美元外，我們的主要運營貨幣包括加元、英鎊和我們的中歐運營貨幣，如歐元、新西蘭元、HRK和RSD。
操作措施
我們有某些運營指標，如STW和STR，我們認為這些是重要的指標。STW是我們在業務中用來反映我們業務對直接客户(通常是批發商)的銷售額的指標。我們認為STW指標很重要，因為它指示了我們生產並運往客户的啤酒和鄰近產品的數量。STR是我們在業務中用來指比STW更接近最終消費者的銷售指標，這通常意味着我們的批發商或我們公司對零售商的銷售，零售商又向消費者銷售。我們認為STR指標很重要，因為與STW不同，它提供了我們品牌在市場和競爭對手銷售趨勢方面的表現的最接近的指示。
執行摘要
我們是世界上最大的啤酒釀造商之一，擁有多樣化的自有和合作品牌組合，包括全球品牌藍月亮，庫爾斯宴會，庫爾斯淡色，米勒正版，米勒淡啤，和星際旅行者，區域冠軍品牌卡林, 莫爾森加拿大人和其他領先的特定國家品牌, 以及精釀和特產啤酒，如克里莫爾温泉, 眼鏡蛇, 夏普的末日酒吧和萊南庫格爾氏病。擁有幾個世紀的釀造傳統，我們製作高質量的創新飲料，目的是團結人們慶祝生命中的所有時刻。作為一家企業，我們的雄心是成為我們的人民、我們的消費者和我們的客户的第一選擇，我們的成功取決於我們有能力提供我們的產品，以滿足廣泛的消費細分和場合。
冠狀病毒全球大流行
2020年3月11日，世界衞生組織將被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒病的爆發定性為全球大流行，並建議採取遏制和緩解措施。我們正在積極監測冠狀病毒大流行的影響，由於全球範圍內的內部關閉，冠狀病毒大流行對我們的運營、流動性、財務狀況和2020年第二季度的運營結果產生了實質性的不利影響。雖然冠狀病毒大流行的不利影響持續到2020年第三季度，因為酒店內的地點只在部分容量和減少的時間開放，預計將在2020年剩餘時間和以後產生影響，但我們目前預計不利影響不會像2020年第二季度觀察到的那樣嚴重。大流行的影響仍然高度不確定，特別是在疫情的嚴重程度和持續時間以及政府當局採取行動遏制大流行或應對其影響等方面。
北美和歐洲的許多政府實體要求酒吧和餐廳在2020年第二季度關閉或停止坐席服務，這對我們飲料的內部銷售造成了負面影響，並導致
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由於政府規定，內部客户或分銷商不能或被禁止銷售的回購產品所產生的成本。這可以從我們截至2020年9月30日的9個月的財務業績中看出。在同一時期，其他餐館和酒吧自願或因政府命令或隔離而關閉或修改營業時間。在2020年第二季度末和第三季度，我們的某些市場分階段重新開立了大量內部賬户，但有限制。餐館和酒吧的銷售額沒有恢復到大流行前的水平，在許多情況下，重新開立的內部賬户受到了由於冠狀病毒傳播增加而實施的進一步限制的影響。此外，北美和歐洲各地供應我們產品的體育賽事、節日和其他大型公共聚會已被取消。看見“展望”瞭解更多細節。銷售給內部客户的利潤率往往高於銷售給非內部(零售店)客户的利潤率。此外，這些以及其他政府或社會強加的對公共集會的限制，特別是如果延長性質，無論是政府施加的還是自我強加的，都將對內部交通產生不利影響，進而對我們的業務產生不利影響。
正如預期的那樣，在截至2020年9月30日的9個月中，由於內部部署渠道的初步關閉和隨後的持續影響，我們經歷了重大的不利業務量影響。作為一種觀點，我們估計，我們2019年合併淨銷售額的約23%來自內部部署消費，北美約17%的淨銷售額和歐洲約50%-55%的淨銷售額分別來自行業的這一重要部分，在我們的許多市場，在第二季度的大部分時間內，內部部署業務已降至零。請參閲下面的進一步討論“行動結果”關於我們北美和歐洲分部內部營業場所的銷量和淨銷售額的歷史百分比，以及由於我們運營的市場內部營業場所的有效關閉而對預期盈利能力的影響。雖然我們在6月份開始在許多這些市場看到一些內部部署的迴歸，但值得注意的是，英國直到7月初才重新開業，但該渠道的商業和消費者行為一直很緩慢，仍然不確定。因此，由於這種不確定性，加上某些市場再次關閉的風險越來越大，我們目前預計2020財年，甚至可能以後，淨銷售額和利潤表現都將受到重大不利影響。
此外，在我們看到需求轉向場外和某些包裝類型的地方，這使我們的供應鏈和包裝供應變得緊張，特別是在鋁罐需求和其他包裝材料方面，這要求我們從戰略上優先考慮某些品牌和包裝類型。我們的供應鏈繼續努力工作，以確保這些高需求品牌和包裝的充足供應，同時我們也在適應這些不斷變化的消費者動態。
此外，在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了1550萬美元的費用，這筆費用與某些北美啤酒廠員工的臨時“感謝”工資相關。此外，為了支持我們的內部客户和零售商面臨的挑戰，以及我們對質量的總體承諾，在2020年第一季度，我們在我們的許多市場啟動了自願臨時桶救濟計劃，為滿足某些既定退貨要求的未使用桶的客户提供補償。因此，我們截至2020年9月30日的9個月的業績進一步包括4370萬美元的總費用，包括通過這些桶救濟計劃估計的報銷淨銷售額減少至3110萬美元，以及與陳舊成品桶庫存相關的銷售成本內1260萬美元的費用(由於持續的內部設施影響而無法在我們的新鮮度規格內銷售)，以及促進上述桶退貨的估計成本。這些桶退貨和庫存陳舊費用主要在2020年第一季度確認。更多詳情見第一部分--財務報表，附註1，“重要會計政策的列報基礎和摘要”。
隨着冠狀病毒的持續傳播和某些內部重新開放的逆轉，我們的業務將受到大流行影響的程度、嚴重程度和持續時間仍不確定。因此，我們之前撤回了2020年及以後的財務展望，並確定目前市場仍然太不可預測，無法提供最新的詳細財務展望。
由於大流行的持續影響，我們繼續採取各種緩解行動，以抵消對我們員工和社區的一些影響，以及對業績的挑戰，同時還確保流動性和去槓桿化仍然是關鍵的優先事項，如“展望”下面。除了已經採取的行動之外，可能還需要採取其他行動。這些潛在的行動包括，但不限於，利用我們的循環信貸額度安排，根據我們的美國商業票據計劃發行額外的商業票據，根據COVID公司融資安排在英國發行商業票據(見第I部分-項目1財務報表，附註8，“債務”進一步討論設施和我們的剩餘產能)，進一步進入資本市場，減少可自由支配的支出，包括營銷、一般和行政以及資本支出，資產貨幣化，並利用某些政府計劃，如英國的休假和政府救濟和付款延遲計劃，如美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，以及其他此類政府支持的立法和計劃。2020年5月下旬，我們的董事會還暫停了我們對A類和B類普通股和B類普通股的定期季度股息，否則將在2020財年支付。看見“流動性與資本
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資源“第II部--第1A項。“風險因素”關於全球冠狀病毒大流行影響的更多信息，請參閲本報告。我們還繼續監測大流行對我們資產的可回收性的影響，包括商譽和無限期無形資產。雖然我們目前還沒有確認任何由此造成的減值損失，但如果大流行的持續時間延長，其影響的嚴重性繼續或惡化，可能會導致重大減值損失。見第一部分--項目1.財務報表，附註7，“商譽和無形資產”瞭解更多細節。
振興規劃
2019年10月28日，我們啟動了一項振興計劃，旨在允許我們在整個投資組合中進行投資，以推動長期、可持續的成功。我們的計劃是加快對我們最大品牌的投資，大幅投資於上述高端市場，並在空白和啤酒以外的機會上投入更多資金。儘管冠狀病毒大流行帶來了複雜性和逆境，但針對這些雄心壯志取得了進展。振興計劃的節省不僅用於振興計劃的目標，而且在大流行病帶來的不確定時間內保護我們的現金和流動性狀況。的合併細分市場份額康勝淡啤酒和美樂淡啤酒儘管受到大流行限制的限制，美國的疫情仍在繼續增長。我們提高了上述優質產品在北美產品組合中的比例，並向美國和歐洲部分地區的市場推出了新的硬蘇打水產品。此外，我們與HEXO的合資企業Truss在加拿大推出了即飲大麻飲料。看見“展望”以下是關於我們振興計劃進展情況的進一步討論。
我們還決定將伊利諾伊州芝加哥作為我們的北美運營總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。從2020年1月1日起，我們將管理結構從一個企業中心和四個部門改為兩個部門-北美和歐洲。我們還有一些活動沒有分配給我們的細分市場，這已經被反映為“未分配”。具體地説，“未分配”活動主要包括融資相關成本，如利息支出和收入、與融資和其他財務相關活動相關的公司間餘額的匯兑損益，以及我們的商品掉期的未實現公允價值變化，這些變化未在銷售商品成本記錄的對衝關係中指明，這些變化稍後在實現時重新分類到相關風險所在的分部。此外，在每個運營部門中只報告了淨定期養老金和OPEB成本中的服務成本部分，而所有其他部分仍未分配。由於這些報告分部的變化，我們相應地重新預測了分部信息的歷史列報。見第一部分--項目1.財務報表，附註3，“分類報告”瞭解更多細節。
在這些整合活動中，我們已經並目前預計將繼續產生某些與遣散費、留任和過渡成本、員工搬遷、非現金資產相關成本、租賃減值和退出成本相關的現金和非現金重組費用，以及與我們在科羅拉多州丹佛的辦公室租賃相關的租賃減值和退出成本，目前估計總額約為9,000萬至1.2億美元，其中大部分是現金費用，我們從2019年第四季度開始確認為特殊項目，並已經並將繼續在2020和2021財年進一步確認。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認的遣散費和留職費分別為280萬美元和3390萬美元。自2019年該計劃啟動以來，這些費用加上其他振興成本，使此類費用的總額達到約9500萬美元。見第一部分--項目1.財務報表，附註5，“特別項目”有關這些重組和其他費用的更多細節。
在考慮到包括歐洲在內的每個業務部門的所有變化後，該計劃預計將在全球範圍內總共減少約600名員工。我們目前預計，與重組相關的成本將在2021年財年結束前大量確認。
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業務綜合成果彙總表
下表重點介紹了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併運營報表的摘要組成部分。有關我們的美國GAAP結果的更多細節，請參閲第一部分-項目1.財務報表。
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日更改百分比2020年9月30日2019年9月30日更改百分比
(單位為百萬，不包括百分比和每股數據)
金融量(以百升為單位)
23.789 25.044 (5.0)%64.803 70.956 (8.7)%
淨銷售額
$2,753.5 $2,841.6 (3.1)%$7,359.7 $8,093.2 (9.1)%
可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$342.8 $(402.8)N/M$420.8 $78.0 N/M
可歸因於MCBC的每股稀釋後淨收益(虧損)
$1.58 $(1.86)N/M$1.94 $0.36 N/M
N/M=沒有意義
2020年第三季度財務亮點
2020年第三季度，我們確認MCBC的淨收入為3.428億美元，而上一年淨虧損為4.028億美元。這一增長主要是由於2019年第三季度我們北美部門確認的6.683億美元商譽減值費用循環使用了約6.44億美元的特別費用，部分抵消了歐洲本年度資產減值虧損的增加，約9000萬美元的同比差異是由於我們的商品頭寸和HEXO Corp.(“HEXO”)認股權證的有利的未實現市值變化，以及營銷、一般和行政費用的下降，美國和加拿大的積極定價，部分被較低的金融量和不利的組合所抵消。營銷、一般和行政費用下降的原因是調整了與受冠狀病毒大流行影響的領域相關的營銷支出，特別是體育和現場娛樂活動、與振興計劃和有針對性的成本緩解行動有關的成本節約。節省的部分被上一年較低的激勵性薪酬和北美較高的本年度媒體投資所抵消。
2020年第三季度淨銷售額約為28億美元，同比下降3.1%，原因是與冠狀病毒大流行持續的內部限制有關的財務數量下降，以及所有主要市場的不利渠道組合，部分被美國和加拿大較高的淨價以及美國積極的品牌和包裝組合所抵消。除了內部限制外，北美包裝材料限制導致品牌和財務數量下降，特別是在經濟和高端領域。
地區金融亮點：
•北美2020年第三季度扣除所得税前的部門收入為4.08億美元，而上一年的所得税前虧損為2.874億美元，原因是特別費用較低，包括上述商譽減值虧損、美國和加拿大的淨價上漲、美國有利的品牌和包裝組合、較低的營銷、一般和行政費用以及銷售商品成本的節省，這部分被較低的財務數量和銷售商品成本通脹所抵消。營銷、一般和行政費用下降的原因是，受冠狀病毒大流行影響的地區，特別是體育和現場娛樂活動以及其他成本緩解行動的營銷支出減少，以及與振興計劃相關的成本節約，但由於上一年激勵薪酬下降和本年度媒體投資增加，部分抵消了這一影響。
•歐洲在該部門，2020年第三季度所得税前收入為4090萬美元，而上一年為5290萬美元，這主要是由於冠狀病毒大流行造成的內部影響導致毛利潤下降，以及更高的特別費用，但由於降低成本行動導致的營銷和一般行政費用減少，部分抵消了這一影響。
看見“行動結果”以下是我們細分市場結果的進一步分析。
品牌亮點：
•藍月亮與2019年相比，2020年第三季度全球品牌銷量下降了7.3%，原因是北美，特別是美國的銷量下降，主要是由於冠狀病毒的內部影響
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大流行。然而，2020年第三季度的降幅明顯小於2020年第二季度的降幅，因為內部賬户開始在美國和藍月夜空's 在美國的成功表現提振了整體品牌表現。
•卡林與2019年相比，2020年第三季度歐洲的品牌銷量下降了6.9%，原因是該品牌的主要市場英國的銷量因冠狀病毒大流行的內部影響而下降。
•康勝啤酒全球品牌銷量-康勝淡啤酒與2019年相比，2020年第三季度全球品牌量下降了6.7%。2020年第三季度總銷量下降的主要原因是整個北美和歐洲的銷量下降，主要是由於冠狀病毒大流行的內部影響。儘管美國的銷量有所下降，康勝淡啤酒連續第六個季度在美國高端燈光領域獲得份額。
•米勒全球品牌銷量-美樂淡啤酒與2019年相比，2020年第三季度全球品牌銷量下降了1.9%，主要是由於美國和加拿大的下降，這主要是由於冠狀病毒大流行的內部影響，但拉丁美洲的增長部分抵消了這一影響。然而，美樂淡啤酒連續第24個季度在美國高端輕型機領域獲得份額。美樂純生與2019年相比，2020年第三季度全球品牌量下降了4.3%，主要原因是美國和加拿大的冠狀病毒相關下降，但拉丁美洲的增長部分抵消了這一影響。
•星際旅行者2020年第三季度，包括特許權使用費在內的全球品牌銷量比2019年增長了3.2%，主要是由於該品牌的主要市場捷克以外的歐洲市場銷量增加。
全球品牌銷量
全球品牌量(或“品牌量”，按分部討論時)反映在我們的地理市場內出售給無關外部客户的自有品牌，扣除退貨和津貼、特許權使用費以及與MCBC自有量一致計算的從STW到STR的調整。合同釀造和批發商數量從全球品牌數量中刪除，因為這是非擁有的數量，我們不直接控制其業績。我們相信，全球品牌銷量的這一定義更符合我們衡量自有品牌在其銷售市場的表現的方式。財務數量是指在我們的地理市場內出售給無關外部客户的自有品牌，扣除退貨和津貼以及合同釀造、批發非自有品牌數量和公司擁有的分銷數量。特許權使用費包括由第三方根據各種許可和合同釀造協議生產和銷售的我們的品牌，因為這是自有數量，所以它包括在全球品牌數量中。從STW到STR的調整最能反映我們自有品牌在市場和競爭對手銷售趨勢方面的表現，因為它反映了銷售量離最終消費者更近了一步，通常意味着我們的批發商或我們公司向零售商的銷售。
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日更改百分比2020年9月30日2019年9月30日更改百分比
(單位：百萬，百分比除外)
體積(以百升為單位)：      
金融量23.789 25.044 (5.0)%64.803 70.956 (8.7)%
減去：合同釀造、批發商和非啤酒量(1.739)(1.986)(12.4)%(4.902)(5.921)(17.2)%
添加：版税數量1.116 1.169 (4.5)%2.668 2.946 (9.4)%
添加：STW至STR調整0.211 0.441 (52.2)%0.148 (0.823)N/M
全球品牌總銷量23.377 24.668 (5.2)%62.717 67.158 (6.6)%
按細分市場劃分的全球品牌銷量
北美16.561 17.461 (5.2)%46.458 48.677 (4.6)%
歐洲6.816 7.207 (5.4)%16.259 18.481 (12.0)%
總計23.377 24.668 (5.2)%62.717 67.158 (6.6)%
N/M=沒有意義
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截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的全球品牌量與上年同期相比分別下降了5.2%和6.6%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的金融量與上年同期相比分別下降了5.0%和8.7%。這反映了冠狀病毒大流行的影響以及北美和歐洲內部營業網點的相關關閉，以及市場份額的下降，部分原因是在處理包裝供應限制的同時優先考慮某些關鍵品牌和包裝類型以滿足場外需求，以及北美的合同釀造量減少。儘管如此，以及第三季度酒店內門店逐漸重新開業，但酒店外品牌銷量的增長不足以抵消與酒店內限制相關的銷量損失，導致整體品牌銷量下降。這種情況一直持續到2020年10月，因為我們看到北美和歐洲各地圍繞內部部署限制水平的進一步不確定性。因此，我們預計場外業務量不會完全抵消因大流行導致的關閉造成的內部業務量損失。
淨銷售驅動因素
截至2020年9月30日的三個月與2019年9月30日的季度，按部門劃分(百分比)：
體積價格、產品和地域組合通貨總計
固形(5.0)%1.4 %0.5 %(3.1)%
北美(4.0)%3.2 %(0.2)%(1.0)%
歐洲(7.7)%(7.6)%3.1 %(12.2)%

截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的9個月，按部門劃分(百分比)：
體積價格、產品和地域組合通貨總計
固形(8.7)%(0.1)%(0.3)%(9.1)%
北美(6.7)%1.4 %(0.2)%(5.5)%
歐洲(14.5)%(10.3)%(0.1)%(24.9)%

所得税
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
實際税率23 %(29)%38 %71 %

截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率變化主要是受到我們北美部門2019年第三季度確認的6.683億美元商譽減值虧損的影響。具體地説，這項減值虧損導致截至2019年9月30日的三個月的税前虧損和截至2019年9月30日的九個月的税前收入大幅減少，是所得税方面不可抵扣的，導致截至2019年9月30日的三個月的實際税率為負，而截至2019年9月30日的九個月的實際税率大幅上升。另外，我們截至2020年9月30日的9個月的有效税率受到2020年第二季度與2020年第二季度頒佈的混合法規相關的約1.35億美元離散税費的確認的影響，如下所述。
自2018年以來，美國財政部繼續發佈擬議的、臨時的和最終的法規，以實施2017年税法的條款，我們一直在監測這些法規，2020年4月7日，美國財政部頒佈了最終的混合型法規，全面追溯適用至2018年1月1日，但也有少數例外。我們審查了最終法規及其對我們的税收狀況和財務報表的影響。最終法規與某些利息的應税相關，影響了我們在2018年和2019年採取的税收狀況，並導致了約1.35億美元的額外所得税支出，這在2020年第二季度頒佈時得到了確認。最終敲定的法規的影響可能導致2021年的現金税流出高達這一數額。我們繼續分析最終法規的潛在現金影響，以將任何現金流出降至最低。
在2020年第三季度，英國政府頒佈了一項立法，並得到了王室的同意，以廢除之前頒佈的企業所得税税率下調法案，該法案原定於2020年4月1日生效，將之前預期的企業所得税税率從17%改為19%。因此，在截至2020年9月30日的三個月中，我們重新計量了我們的遞延税項負債，從而確認了大約600萬美元的離散税費支出。
我們的税率是不穩定的，可能會隨着收入或損失的金額和來源、我們利用外國税收抵免的能力、超額税收優惠或基於股份的薪酬的不足等方面的變化而增加或減少，
49

税法的變動，以及在訴訟時效到期、頭寸得到有效結算或獲得更多信息時，根據會計準則為不確定的税收頭寸建立的負債的移動。在不同的司法管轄區有建議或即將進行的税法修改，以及我們開展業務的國家的監管環境的其他變化，如果通過，可能會對我們的實際税率產生影響。
請參閲第一部分--第1項。財務報表，附註6，“所得税”討論我們的實際税率。

運營結果
北美細分市場
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日更改百分比2020年9月30日2019年9月30日更改百分比
(單位：百萬，百分比除外)
金融量(以百升為單位)(1)(2)
17.329 18.050 (4.0)%49.433 52.972 (6.7)%
銷貨(2)
$2,609.4 $2,644.6 (1.3)%$7,213.2 $7,647.7 (5.7)%
消費税
(357.1)(370.3)(3.6)%(971.0)(1,040.2)(6.7)%
淨銷售額(2)
2,252.3 2,274.3 (1.0)%6,242.2 6,607.5 (5.5)%
銷貨成本(2)
(1,304.4)(1,322.3)(1.4)%(3,738.8)(3,896.2)(4.0)%
毛利
947.9 952.0 (0.4)%2,503.4 2,711.3 (7.7)%
市場營銷費、一般管理費和行政管理費(517.3)(552.9)(6.4)%(1,439.1)(1,674.9)(14.1)%
特殊物品，淨值(3)
(29.3)(677.3)(95.7)%(172.5)(635.3)(72.8)%
營業收入(虧損)
401.3 (278.2)N/M891.8 401.1 122.3 %
利息收入(費用)，淨額
(0.3)2.6 N/M(2.0)4.6 N/M
其他收入(費用)，淨額
(0.2)(11.8)(98.3)%(1.3)1.3 N/M
所得税前收入(虧損)$400.8 $(287.4)N/M$888.5 $407.0 118.3 %
N/M=沒有意義
(1)不包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的58.4萬升和138.7萬升的特許權使用費，也不包括截至2019年9月30日的三個月和九個月的63.2萬升和155萬升的特許權使用費。截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績已進行重新預測，以反映作為振興計劃一部分的細分市場變化。
(2)包括部門間總銷售額、採購量和銷售量，這些都在合併總數中剔除。
(3)見第一部分--項目1.財務報表，附註5，“特別項目”有關特殊項目的詳細信息，請參閲。
重大事件
我們繼續監測冠狀病毒大流行，它已經並將繼續對我們2020財年乃至以後的北美運營業績產生重大不利影響。正如預期的那樣，我們在截至2020年9月30日的9個月期間經歷了重大的不利影響，這是由於內部部署渠道的初步關閉以及隨後繼續受到的影響。作為視角，我們估計2019財年北美銷量和淨銷售額中分別約有16%和17%來自內部渠道，由於其更高的以上高端品牌組合，內部渠道往往比外部渠道更有利可圖。雖然我們在6月份開始看到一些內部部署的迴歸，但由於限制和限制以及消費者的不確定性，銷量尚未恢復到大流行前的水平。我們已經看到一些內部需求轉移到了外部；然而，這種轉變與內部關閉和需求減弱造成的業務量嚴重下降並不成比例。由於冠狀病毒大流行以及由此導致的政府實施的限制和相關的內部設施關閉，我們的這部分業務實際上從2020年3月中旬到2020年第三季度初完全停止。此外，政府或社會對酒吧和餐廳的持續強加以及對公共集會的限制，包括不斷增加的關閉風險，特別是如果延長性質，我們預計將繼續對內部交通產生不利影響，進而對我們的業務業績、現金流和流動性產生不利影響。進一步, 由於冠狀病毒大流行持續存在的不確定因素和影響，民航處變得不穩定。由於我們加拿大業務的相對規模，加元對美元的任何重大削弱都可能對我們的業績產生不利影響。
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我們截至2020年9月30日的9個月的業績包括淨銷售額減少到1410萬美元，銷售商品成本費用減少了970萬美元，這與確認估計銷售退貨和完工的良好陳舊儲備以及冠狀病毒大流行的內部影響導致的相關成本有關。這些費用主要在2020年第一季度確認，由於估計的變化，第三季度在淨銷售額和銷售商品成本內確認的費用分別減少了550萬美元和250萬美元。我們還確認了2020年第二季度銷售商品成本1550萬美元的費用，這些費用與北美啤酒廠某些基本員工的臨時“感謝”工資有關。
2020年第三季度，我們與D.G.Yuengling&Son，Inc.(“Yuengling”)合作成立了Yuengling Company LLC(“TYC”)，這是MCBC和DGY West Holdings，LP各佔50%股權的合資企業，根據一項運營協議成立，以擴大Yuengling的品牌商業化，目前預計將於2021年下半年開始運營。TYC將監督在美國除了目前的22個州和新英格蘭以外的任何新的市場擴張。我們預計，TYC將在有紀律的穩定增長之後，以有條不紊的步伐擴張。
作為我們在2019年第四季度宣佈的振興計劃的一部分，我們啟動了重組活動，並繼續作為特殊項目發生遣散費和其他與員工相關的成本。
繼管理層於2019年12月獲批准後，於2020年1月，我們宣佈計劃停產我們位於加州Irwinale的啤酒廠，並與Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)訂立期權協議，授予Pabst以1.5億美元購買我們位於加州Irwinale的啤酒廠的選擇權，包括廠房設備和機械及相關土地，惟須按期權協議進一步規定作出調整。根據期權協議，Pabst於2020年5月4日行使了購買Irwinale Brewery的期權，預計將於2020年第四季度完成，條件是滿足某些慣常的關閉條件。Irwind ale啤酒廠在2020年第三季度停產。我們記錄了與關閉Irwind ale啤酒廠有關的特別費用，這一點在第一部分--第1項中進一步討論。財務報表，附註5，“特殊物品”。
鋁價的波動，包括中西部溢價和關税，繼續對我們2020年前三個季度的業績產生重大影響。如果這些價格繼續波動，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。我們繼續監控這些風險，並依靠我們的風險管理對衝計劃來幫助降低包括鋁和燃料在內的大宗商品的價格風險敞口。
為進一步優化北美啤酒網絡，2017年第三季度，我們宣佈了在魁北克龍格伊建設效率更高、更靈活的啤酒廠的計劃。在2019年第二季度，我們以9620萬美元的價格完成了我們蒙特利爾啤酒廠的出售，帶來了6130萬美元的收益，這筆收益被記錄為特殊項目。在出售的同時，我們同意租回現有物業，繼續不間斷地運營，直到新的啤酒廠投入運營，目前我們預計這將在2021年發生。然而，由於我們的估計存在固有的不確定性，啤酒廠關閉的時間可能會發生變化。我們將繼續產生與魁北克龍格伊爾新啤酒廠建設相關的鉅額資本支出，預計將於2021年底完工。
2019年6月，安大略省政府通過了一項法案，該法案如果獲得通過，將終止前政府與Molson Canada 2005最初於2015年簽署的為期10年的主框架協議，Molson Canada 2005是該公司的全資間接子公司，Labatt Brewing Company Limited，Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.，並管理安大略省啤酒分銷和零售系統的條款，直至2025年。政府尚未宣佈該法案為法律。這些潛在的法律變化的影響目前尚不清楚，但可能會對北美部門的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。雖然與政府的討論仍在進行中，以達成雙方都同意的替代立法的方案，但目前尚不清楚冠狀病毒大流行將如何影響這些討論。Molson Canada 2005和其他主框架協議簽字方準備積極捍衞自己的權利，並尋求法律追索，如果主框架協議因立法而單方面終止的話，莫爾森加拿大公司和其他主框架協議簽字方將積極捍衞自己的權利並尋求法律追索。有關更多信息，見第一部分--第1項。財務報表，附註12，“承付款和或有事項”。
2019年6月，加拿大衞生部發布了最終法規，導致包括食品和注入大麻的飲料在內的新型大麻產品於2019年10月17日合法化，在向加拿大衞生部提交飲料配方並滿足所有其他許可和監管前提條件後60天，允許產品銷售。Truss是我們與HEXO在加拿大的合資企業，於2020年第三季度開始在加拿大市場銷售其THC和CBD注入飲料。另外，在2020年4月，我們與HEXO成立了一家新的合資企業，以探索科羅拉多州非酒精大麻衍生CBD飲料的機會。
外幣對業績的影響
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，外匯走勢對我們的北美美元所得税前收入分別產生了50萬美元和180萬美元的不利影響。包括在此金額中的有
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匯率變化對換算和交易的影響。交易性外幣損益的影響記錄在我們未經審計的簡明綜合經營報表的其他收入(費用)中。
銷量和淨銷售額
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的品牌銷量分別下降了5.2%和4.6%，原因是內部門店限制以及包裝限制導致經濟和高端細分市場下降。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務交易量分別下降了4.0%和6.7%，反映出品牌交易量的下降。北美的發貨時間在2020年第三季度是積極的，但在截至2020年9月30日的9個月裏是不利的，這主要是由於鋁罐供應和其他包裝材料的限制以及合同釀造量的下降。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，每百升品牌銷量的淨銷售額分別比上年同期增長3.6%和1.2%。第三季度的增長是由美國的正面品牌和套餐組合以及美國和加拿大的淨價格上漲推動的，但加拿大的負面品牌和渠道組合部分抵消了這一增長，這是由於銷量從內部轉移到外部。前三個季度的增長是由同樣的因素推動的，但被2020年第一季度與冠狀病毒大流行的內部影響有關的估計桶裝銷售回報和報銷部分抵消。截至2020年9月30日的三個月和九個月，以當地貨幣計算的每百升淨銷售額與上年同期相比分別增長了3.3%和1.5%。
銷貨成本
截至2020年9月30日的三個月和九個月，在數量去槓桿化、產品組合和成本通脹的推動下，以當地貨幣計算的每百升商品銷售成本分別比上年同期增長2.9%和3.1%，部分被成本節約所抵消。此外，截至2020年9月30日的9個月，以當地貨幣計算的每百升商品銷售成本也受到完成的良好陳舊儲備和2020年第一季度確認的相關成本的影響，這些成本來自冠狀病毒大流行的內部影響，以及對某些北美啤酒廠員工的臨時“感謝”支付，這部分被我們對科羅拉多州金色啤酒廠物業税上訴的有利解決所抵消。
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
截至2020年9月30日的三個月和九個月，以當地貨幣計算的營銷、一般和行政費用分別比上年下降6.3%和13.8%，這主要是由於受冠狀病毒大流行影響的領域(如體育和現場娛樂活動)以及其他成本緩解行動的營銷支出減少，以及與振興計劃相關的成本節約，這些費用被前一年循環較低的激勵薪酬部分抵消。截至2020年9月30日的三個月還包括比2019年第三季度更高的媒體投資。
其他收入(費用)，淨額
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，其他收入(費用)的變化主要是由我們的HEXO認股權證上未實現的按市值計價的變化推動的。
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歐洲細分市場
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日更改百分比2020年9月30日2019年9月30日更改百分比
(單位：百萬，百分比除外)
金融量(以百升為單位)(1)(2)
6.478 7.020 (7.7)%15.443 18.066 (14.5)%
銷貨(2)
$771.9 $860.1 (10.3)%$1,744.1 $2,288.5 (23.8)%
消費税
(267.8)(286.1)(6.4)%(615.3)(784.7)(21.6)%
淨銷售額(2)
504.1 574.0 (12.2)%1,128.8 1,503.8 (24.9)%
銷貨成本(2)
(313.9)(354.9)(11.6)%(783.8)(968.1)(19.0)%
毛利
190.2 219.1 (13.2)%345.0 535.7 (35.6)%
市場營銷費、一般管理費和行政管理費(117.2)(137.3)(14.6)%(349.6)(440.2)(20.6)%
特殊物品，淨值(3)
(30.4)(26.0)16.9 %(38.1)(31.1)22.5 %
營業收入(虧損)
42.6 55.8 (23.7)%(42.7)64.4 N/M
利息收入(費用)，淨額
(1.3)(1.5)(13.3)%(4.0)(4.3)(7.0)%
其他收入(費用)，淨額
(0.4)(1.4)(71.4)%(0.2)(2.2)(90.9)%
所得税前收入(虧損)$40.9 $52.9 (22.7)%$(46.9)$57.9 N/M
N/M=沒有意義
(1)不包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的53.2萬升和128.1萬升的特許權使用費，也不包括截至2019年9月30日的三個月和九個月的53.7萬和139.6萬升的特許權使用費。截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績已進行重新預測，以反映作為振興計劃一部分的細分市場變化。
(2)包括部門間總銷售額、採購量和銷售量，這些都在合併總數中剔除。
(3)見第一部分--項目1.財務報表，附註5，“特別項目”有關特殊項目的詳細信息，請參閲。
重大事件
我們繼續監測冠狀病毒大流行，它已經，我們目前預計將繼續對我們歐洲2020財年乃至以後的運營業績產生實質性的不利影響。正如預期的那樣，我們在2020年前三個季度經歷了重大的不利影響，這是由於內部部署渠道的初步關閉以及隨後繼續受到的影響。作為視角，我們估計，2019財年我們在歐洲的銷量和淨銷售額分別約有40%和50%-55%來自內部渠道，這往往比外部渠道更有利可圖。此外，英國還受到內部部署限制的進一步負面影響，因為英國約佔我們歐洲淨銷售額的55%，截至2019年12月31日的一年為19.864億美元(歐洲淨銷售額包括英國保理品牌業務，約佔該金額的17%)，我們估計，英國銷量和淨銷售收入的近60%和約70-75%分別來自英國內部部署渠道。雖然我們在6月份開始看到一些內部部署的迴歸，並於2020年7月4日在英國看到內部部署重新開放，但整個歐洲的消費者在渠道中的行為一直不確定，在第三季度沒有恢復到大流行前的水平。在英國，儘管良好的天氣和英國政府的刺激計劃在第三季度產生了積極影響，但這一數字還是出現了增長。“外出用餐來幫忙“我們預計，政府或社會對歐洲酒吧和餐館的強加以及對公共集會的限制，包括越來越大的關閉風險，特別是如果延長的話，將繼續對內部交通產生不利影響，進而對我們的業務表現、現金流和流動性產生不利影響。
我們截至2020年9月30日的9個月的業績包括淨銷售額減少到1700萬美元，銷售商品成本費用減少290萬美元，這與確認估計銷售退貨和完工的良好陳舊儲備以及冠狀病毒大流行的內部影響導致的相關成本有關。這些費用主要在2020年第一季度確認，第二季度確認的估計變化進行了非實質性調整。在2020年第三季度，由於估計的變化，我們的淨銷售額分別減少到480萬美元，銷售商品成本的收益為170萬美元。
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作為我們在2019年第四季度宣佈的振興計劃的一部分，我們啟動了重組活動，並繼續作為特殊項目發生遣散費和其他與員工相關的成本。
英國於2020年1月31日退出歐盟(EU)，這使我們的歐洲部門面臨監管和市場不確定性，因為英國在2020年12月31日之前仍留在歐盟關税同盟和單一市場，而未來貿易協定的完整條款仍在談判中。由於政府討論了退出的不確定性和條款，以及冠狀病毒大流行持續的不確定性和影響，英鎊已經變得不穩定。由於英國銷售額的重要性和相對規模，英鎊對美元的任何重大貶值都可能對我們的業績產生不利影響。
在2020年第三季度，我們確認了與我們印度業務中的一個處置集團的持有待售分類相關的3000萬美元的減值損失作為特別費用，這在我們的歐洲部門中只佔很小的一部分。
外幣對業績的影響
我們的歐洲業務遍及多個國家，每個國家的業務都使用不同的貨幣。在截至2020年9月30日的三個月裏，外匯走勢沒有對我們的歐洲美元所得税前收入產生淨影響，而在截至2020年9月30日的9個月裏，有利地影響了我們的歐洲美元所得税前虧損400萬美元。這一數額包括外匯匯率變化的換算和交易影響。交易性外幣損益的影響記錄在我們未經審計的簡明綜合經營報表的其他收入(費用)中。
銷量和淨銷售額
由於冠狀病毒大流行，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的歐洲品牌銷量分別下降了5.4%和12.0%。截至2020年9月30日的三個月和九個月，金融量分別下降了7.7%和14.5%，這也是冠狀病毒大流行的結果。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月，以當地貨幣計算的每百升品牌淨銷售額分別比上年同期下降5.9%和8.0%，原因是不利的渠道、品牌和地理組合，特別是我們利潤率較高的英國業務，該業務對2020年第三季度重新開放的內部渠道有更大的敞口。品牌銷量基礎上的每百升淨銷售額也受到2020年第一季度和第三季度主要確認的估計桶裝銷售回報的影響，這些回報與冠狀病毒大流行造成的內部部署影響有關，以及2020年第二季度略有不利的定價。截至2020年9月30日的三個月和九個月，以當地貨幣計算的每百升淨銷售額分別比上年同期下降8.3%和12.1%。
銷貨成本
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，每百升銷售的商品成本以當地貨幣計算分別比上年同期下降了7.7%和4.8%，這是由於地理和產品結構的變化，部分被數量去槓桿化和成本通脹以及估計的成品良好陳舊儲備和冠狀病毒大流行的內部影響造成的成本所抵消。
市場營銷費、一般管理費和行政管理費
截至2020年9月30日的三個月和九個月，以當地貨幣計算的營銷、一般和行政費用分別比上年同期下降17.8%和19.8%，這主要是由於採取行動減輕與冠狀病毒大流行相關的影響，以及截至2020年9月30日的九個月的激勵薪酬下降。
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未分配
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日更改百分比2020年9月30日2019年9月30日更改百分比
(單位：百萬，百分比除外)
金融量(以百升為單位)— — — %— — — %
銷貨$— $— — %$— $— — %
消費税— — — %— — — %
淨銷售額— — — %— — — %
銷貨成本64.4 (14.9)N/M24.7 (12.0)N/M
毛利64.4 (14.9)N/M24.7 (12.0)N/M
市場營銷費、一般管理費和行政管理費— — — %— — — %
特殊物品，淨值— — — %— — — %
營業收入(虧損)64.4 (14.9)N/M24.7 (12.0)N/M
利息收入(費用)，淨額
(66.3)(66.7)(0.6)%(200.5)(204.8)(2.1)%
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額7.6 8.0 (5.0)%22.7 25.0 (9.2)%
其他收入(費用)，淨額3.0 (0.5)N/M4.9 0.2 N/M
所得税前收入(虧損)$8.7 $(74.1)N/M$(148.2)$(191.6)(22.7)%
N/M=沒有意義
銷貨成本
我們的商品掉期(即經濟對衝)的公允價值未實現變化被記錄為未分配內銷售的商品成本，並構成上表中列出的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的銷售商品成本內的全部活動。隨着我們管理的風險敞口實現，我們將收益或虧損重新分類到基礎風險敞口所在的部門，允許我們的部門實現衍生品的經濟影響，而不會導致未實現的按市值計價的波動。
利息收入(費用)，淨額
與上年相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出有所下降，主要是由於償還債務作為我們去槓桿化承諾的一部分。見第一部分--項目1.財務報表，附註8，“債務”瞭解更多細節。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括經營活動提供的現金和獲得外部資本的機會。然而，a大流行造成的世界範圍內持續的破壞可能會對我們未來獲得流動性來源產生重大影響。如果市場持續惡化，淨銷售額、利潤和運營現金流持續下降，我們可能需要額外的流動性，這將要求我們評估可用的替代方案並採取適當的行動。我們目前相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流以及短期和長期借款提供的現金(如有必要)將足以滿足我們目前的運營需求、計劃支付的債務本金和利息、資本支出和本季度報告發布後12個月的其他債務，以及我們的長期流動資金需求。此外，在2020年第二季度，作為我們為緩解與冠狀病毒大流行相關的流動性考慮而計劃採取的行動的一部分，我們修訂了15億美元的循環信貸安排，以修訂槓桿率。根據財務維護契約，從2020年第二季度開始的六個財政季度考慮大流行對我們業務的影響。另外，我們已經簽訂了COVID公司融資工具商業票據計劃在英國允許增加高達3億英鎊的借款能力，但須滿足某些條件，如下所述。
我們目前專注於通過採取先發制人的行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流，以提高我們滿足短期流動性需求的能力，從而駕馭最近的冠狀病毒大流行帶來的挑戰。具體地説，我們已經採取了幾項行動，並考慮了滿足短期和中期流動性需求可能需要的各種潛在行動，如果我們需要迅速採取任何行動，我們都有資源到位。這樣的潛力
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行動包括但不限於利用我們15億美元的循環信貸安排，包括根據我們的美國商業票據計劃發行商業票據，必要時根據英國COVID公司融資安排發行高達3億英鎊的商業票據。 (見第一部分--第1項財務報表，附註8，“債務”關於我們當前借款和這些計劃下的剩餘產能的詳細信息)，進一步進入資本市場，減少可自由支配的支出，包括營銷、一般和行政以及資本支出、資產貨幣化，並利用某些政府計劃，如英國的休假和政府救濟和付款延遲計劃，例如下文討論的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，以及其他此類政府支持的立法和計劃。此外，我們和我們的董事會繼續積極評估各種資本分配考慮因素，最近一次導致我們在2020年5月下旬採取行動，暫停我們的定期季度股息，否則將在2020財年支付。
雖然我們目前預計手頭有必要的現金來償還到期債務，但淨銷售額和利潤的持續下降可能會對我們的財務運營、現金流和我們籌集資金的能力產生實質性的不利影響。冠狀病毒大流行正在進行中，由於其動態性質，包括與大流行持續時間有關的不確定性、內部設施關閉的持續時間以及與之相關的長期經濟或其他負面條件的減弱，以及政府的反應，鑑於總體經濟中存在很大的不確定性，我們不能完全預測未來的情況。我們可能會有意想不到的成本和負債，企業提供的收入和現金可能會下降，宏觀經濟狀況可能會繼續減弱，長期嚴重的失業可能會對消費者造成負面影響，競爭壓力可能會增加。這些因素可能導致難以維持流動性，履行我們的去槓桿化承諾，並遵守我們的循環信貸安排契約。因此，我們的信用評級可能會被下調，這將增加我們未來借款的成本，並損害我們未來以可接受的條件為債務進行再融資的能力，或者根本不會。然而，考慮到這些不確定性，我們於2020年6月19日對我們15億美元的循環信貸安排實施了第2號修正案。雖然修訂沒有增加我們的借款能力或延長貸款期限，但其中包括：(I)從2020年6月19日開始至截至2021年9月30日的財政季度最後一天期間，暫時將適用利率的某些水平提高25個基點，以及(Ii)通過信貸協議到期修訂財務維護契約下每個財政季度的槓桿率。
不能保證，如果我們的循環信貸安排全部動用，資本市場變得無法進入，或者如果我們的信用評級受到不利影響，我們將能夠獲得額外的流動性，這可能會導致進入債務市場的困難或增加我們的債務成本。即使我們能夠進入資本市場，我們也可能無法以可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們不能保持或獲得足夠的流動性，我們及時償還債務的能力可能會受到不利影響。
全球經濟的持續中斷和下滑也可能影響我們客户的流動資金和資本資源，從而影響我們向客户收取應收賬款的能力，或向他們收取應收賬款的及時性，這可能對我們的業績、現金流和資本資源產生重大不利影響。我們繼續監控我們的應收賬款賬齡，並在適當的時候記錄了準備金。此外，政府機構為向企業提供救濟而採取的措施可能會進一步影響我們向客户收取費用的能力。見第一部分--項目1.財務報表，附註1，“重要會計政策的列報依據和摘要”關於我們的應收賬款和相關準備金的更多討論。
此外，為了應對冠狀病毒大流行，全球各地的政府當局都宣佈了一些救濟計劃，我們將繼續監測和評估這些計劃，如美國的CARE法案。其中一些救濟計劃提供了非收入納税的臨時延期，這對我們2020年前九個月的運營現金流產生了積極影響。其餘約2億美元的延期納税預計將在2020年第四季度支付約一半，其餘部分將在本財年之後支付。
雖然我們很大一部分經營活動的現金流是在美國境內產生的，但我們的現金餘額可能包括在美國境外持有的現金和美元以外的貨幣。截至2020年9月30日，我們大約86%的現金和現金等價物位於美國境外，主要以外幣計價。最近外幣匯率的波動可能會對這些外幣現金餘額產生實質性影響。我們應為我們的海外子公司在匯回時的收益承擔税收後果。當收益被認為是無限期地再投資於美國以外的地方時，我們不會應計税款。然而，我們繼續評估2017年税法和美國財政部提出的相關臨時和最終法規對未來現金匯回的税收後果的影響。我們利用各種税收籌劃和融資策略，努力確保我們的全球現金在需要的地方可用。我們定期審查和評估這些戰略，包括MCBC和我們每個運營子公司可以獲得的外部承諾和非承諾信貸協議。我們相信，這些融資安排，以及我們美國業務運營產生的現金和其他流動性措施
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如上所述，由於考慮到正在進行的冠狀病毒全球大流行而產生的資金足以滿足我們目前在美國的現金需求。
此外，我們在外國的現金結餘經常受到額外的限制和公約的限制。因此，我們可能難以將美國境外持有的現金匯回國內，這也將受到各種匯回税的影響。在一些國家，某些外匯餘額的匯回受到當地法律的限制，如果我們將現金轉移到另一個國家，可能會產生不利的税收後果。這些限制可能會影響我們充分利用現金資源滿足美國或其他國家需求的能力，並可能對我們的流動性產生不利影響。
另外，如第一部分--項目1.財務報表所述，附註6，“所得税”，美國財政部最近頒佈了最終的混合法規，這些法規影響了我們在2018年和2019年採取的税收立場，並導致2020年第二季度確認的額外所得税支出約1.35億美元。最終敲定的法規的影響可能導致2021年的現金税流出高達這一數額。我們繼續分析最終法規的潛在現金影響，以將任何現金流出降至最低。
現金流和現金的使用
我們的業務每年產生正的運營現金流，我們的債務到期日具有較長期的性質。然而，我們的流動性可能會受到我們在第I-Item 11A部分描述的風險因素的重大影響。我們年報第II部分第1A項中的“風險因素”。本報告中的“風險因素”和上面列出的項目。
經營活動的現金流
截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金約為15億美元，而截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金約為13億美元，增加了2.05億美元。這一好處主要是由於營運資本的有利時機和支付的較低利息，但在截至2020年9月30日的9個月中，經非現金回補調整後的淨收入下降和支付所得税的現金增加，部分抵消了這一好處。值得注意的是，運營資本受益於為應對冠狀病毒大流行而啟動的各種政府贊助的延遲支付計劃中超過2億美元的延遲納税，我們目前預計其中約一半將在2020年第四季度支付，其餘金額將在本財年之後支付。
投資活動的現金流
截至2020年9月30日的9個月，投資活動使用的現金淨額為4.513億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了1.323億美元，主要原因是2019年第二季度出售我們的蒙特利爾啤酒廠收到了9420萬美元的淨收益，以及其他投資活動的現金淨流入減少，包括2019年第二季度自願結算我們的交叉貨幣掉期收到的約4700萬美元的收益。
融資活動的現金流
截至2020年9月30日的9個月，融資活動使用的淨現金為8.413億美元，而截至2019年9月30日的9個月，融資活動使用的淨現金約為16億美元。這一下降主要是由於截至2020年9月30日的9個月的淨債務償還與截至2019年9月30日的9個月相比減少，以及2020年第二季度暫停股息支付導致支付的股息減少，部分被我們商業票據計劃下的借款減少和其他融資活動的現金淨流出增加所抵消。
資本資源
現金和現金等價物
截至2020年9月30日，我們的現金及現金等價物總額為7.313億美元，而截至2019年12月31日的現金及現金等價物總額為5.234億美元，截至2019年9月30日的現金及現金等價物總額為4.102億美元。前兩個時期的現金和現金等價物的增加主要是由經營活動產生的現金推動的，包括上文提到的從各種政府支持的延遲付款計劃中推遲納税，但部分被債務償還、資本支出和股息支付所抵消。自2019年12月31日起現金和現金等價物的增加進一步受到商業票據借款的推動。
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借款
在2020年第一季度，我們償還了5億美元的2.25%票據，這些票據於2020年3月到期。此外，在2020年第三季度，我們償還了5億加元2.75%的票據，這些票據於2020年9月到期。以下名義金額是根據截至2020年9月30日的適用匯率以美元表示的。我們已經使用4億美元的交叉貨幣掉期將2021年到期的10億美元2.1%優先票據的一部分經濟地轉換為歐元。請參閲第一部分--第1項：財務報表，附註8，“債務”瞭解更多細節。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454520000022/tap-20200930_g2.jpg
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454520000022/tap-20200930_g3.jpg
根據作為我們信貸安排一方的貸款人的信用狀況，我們有信心有能力在需要時繼續使用我們的循環信貸安排。截至2020年9月30日，我們有13億美元可用於提取我們15億美元的循環信貸安排，因為我們的商業票據計劃下的借款能力也因借款而減少。截至2020年9月30日，我們在商業票據計劃下的未償還借款總額約為2.25億美元。在2020年9月30日之後，我們有大約1.25億美元的商業票據付款，截至2020年10月29日，未償還總額約為1億美元。因此，截至2020年10月29日，我們約有14億美元可用於提取我們總計15億美元的循環信貸安排。截至2019年12月31日，我們沒有從這一循環信貸安排中提取借款，也沒有商業票據借款。
另外，2020年5月26日，MCBC在英國運營和管理公司業務的子公司Molson Coors Brewing Company(UK)Limited(“MCBC U.K.”)設立了一項商業票據融資機制，目的是發行短期、無擔保的英鎊計價票據，這些票據有資格根據聯合HM財政部和英格蘭銀行的COVID公司融資工具商業票據計劃(“CCFF計劃”)購買，本金總額高達3億英鎊，受某些條件限制，如交易商協議(如第I-Item 1部分所定義)所規定的，可不時增加。財務報表，附註8，“債務”)。CCFF計劃下的商業票據發行不影響我們循環信貸安排下的借款能力。截至2020年9月30日或2020年10月29日，我們在CCFF計劃下沒有未償還的借款。
此外，我們打算根據需要進一步利用我們的跨境、跨貨幣現金池以及我們的商業票據計劃來實現流動性。我們還有日元、加元、英鎊和美元透支工具，如果我們需要額外的短期流動性，我們還可以在幾家銀行提供額外的日元信用額度。
根據我們每項債務安排的條款，我們必須遵守某些限制。這些包括常規違約事件和特定陳述、擔保和契諾，以及限制我們產生某些額外優先債務能力的契諾(有擔保綜合有形資產淨額的某些門檻)、某些槓桿門檻百分比、設立或允許資產留置權以及對合並、收購和某些類型的銷售回租交易的限制。
2020年6月19日，我們對我們現有的循環信貸安排協議進行了修訂，其中包括通過信貸安排的到期日修訂了截至2020年6月30日或之後的每個財政季度的財務維護契約下的槓桿率。根據修訂後的循環信貸安排協議的定義，截至2020年9月30日的最高槓杆率是淨債務與EBITDA的5.25倍，在截至2021年6月30日的財季，淨債務與EBITDA的比率將降低0.50倍至4.75倍。截至2021年9月30日的財季最後一天的槓桿率要求降低了0.25倍，淨債務與EBITDA之比為4.50倍，通過信貸安排的到期，截至2021年12月31日財季的最後一天，淨債務與EBITDA之比進一步降低了0.50倍至4.00倍。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了所有這些限制，達到了這樣的財務比率，並履行了所有債務償還義務。截至2020年9月30日，我們所有未償還的高級票據均為平價。
見第一部分--項目1.財務報表，附註8，“債務”全面討論和介紹所有借款和可用的借款來源，包括信用額度。
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信用評級
我們目前的長期信用評級分別為標準普爾、穆迪和DBRS的BBB-/負面展望、Baa3/穩定展望和BBB(低)/負面展望。我們的短期信用評級分別為A-3、Prime-3和R-2(低)，證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可隨時由適用的評級機構修改或撤回。
外匯
外匯風險是我們業務中固有的風險，主要是因為我們的經營業績是以美元以外的貨幣計價的。我們的做法是減少現金流和報告收益的波動性，這是由於貨幣波動而不是與業務相關的因素造成的。因此，我們密切關注我們在每個國家的業務，並尋求採取適當的戰略，以應對外匯波動。我們的金融風險管理政策旨在抵消匯率變化對淨收入和每股收益的部分潛在不利影響。有關我們財務風險管理策略的更多信息，請參閲我們年報的第II部分-項目8.財務報表和補充數據，附註16，“衍生品工具和套期保值活動”。
我們的合併財務報表是以美元列報的，美元是我們的報告貨幣。以作為各自業務功能貨幣的外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算。這一過程產生的換算調整作為其他全面收入的單獨組成部分報告。收入和費用按全年各自期間的平均匯率換算。外幣交易的損益計入當期收益。在準備我們在國外業務中使用的主要外幣(功能貨幣)的綜合財務業績時使用的美元的重要匯率如下：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
加權平均匯率(1美元等於)
加元(CAD)1.34 1.31 1.35 1.32 
歐元(歐元)0.85 0.90 0.86 0.89 
英鎊(GBP)0.77 0.81 0.79 0.79 
捷克科魯納語(CZK)22.72 23.30 23.71 22.75 
克羅地亞庫納語(HRK)6.46 6.62 6.68 6.58 
塞爾維亞語第納爾(RSD)101.25 106.37 104.16 104.55 
羅馬尼亞Leu(RON)4.12 4.26 4.22 4.23 
保加利亞列夫(BGN)1.68 1.75 1.74 1.74 
匈牙利福林(HUF)304.53 293.83 306.34 289.90 
自.起
2020年9月30日2019年12月31日
收盤匯率(1美元等於)
加元(CAD)1.33 1.30 
歐元(歐元)0.85 0.89 
英鎊(GBP)0.77 0.75 
捷克科魯納語(CZK)23.10 22.70 
克羅地亞庫納語(HRK)6.45 6.63 
塞爾維亞語第納爾(RSD)100.40 104.93 
羅馬尼亞Leu(RON)4.16 4.27 
保加利亞列夫(BGN)1.67 1.74 
匈牙利福林(HUF)310.18 295.21 
上表加權平均匯率是根據有關期間的外匯匯率平均值計算得出的，並根據美元等值業務的外幣計價收益進行加權。在2020年前三個季度，冠狀病毒大流行導致匯率波動加劇，包括加元和英鎊兑美元走弱。如果這些國家的外幣
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如果我們經營的貨幣在未來期間大幅貶值，最重要的是上表中包括的加元、英鎊和其他歐洲經營貨幣，那麼對美元報告收益的影響可能是實質性的。
資本支出
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們為全球資本改善項目產生了3.733億美元，並支付了4.564億美元，不包括股權法合資企業的資本支出，比截至2019年9月30日的9個月發生的3.7億美元資本支出增加了330萬美元。截至2020年9月30日的9個月的資本支出與前一年相當，其中包括正在魁北克省隆蓋爾的新啤酒廠的建設，以及增加投資以實現我們位於科羅拉多州戈爾德市的啤酒廠的現代化。上一年的可比資本支出包括不列顛哥倫比亞省奇利瓦克啤酒廠的建設，該廠於2019年第三季度基本完工。
作為部分緩解行動，以準備抵消冠狀病毒大流行的一些財務影響，我們根據截至2020年9月30日的匯率，將2020年全年的資本支出計劃減少了約2億美元。這一預期包括與建設我們位於魁北克隆格伊的新啤酒廠相關的資本支出，該啤酒廠正在建設中，目前預計要到2021年才能完工，以及2019年第四季度開始對我們位於科羅拉多州金城的啤酒廠進行現代化改造的增加投資。然而，這兩個項目的某些方面目前都被推遲了，而且可能會因為大流行而繼續推遲。
我們目前的重點是應對冠狀病毒大流行帶來的挑戰。具體地説，我們已考慮與緩解工作有關的各種可能需要的行動，例如但不限於減少和/或推遲酌情非經常開支。
有鑑於此，我們更加關注在哪裏以及如何使用剩餘的計劃資本支出，重點是在我們確定如何在企業內最好地分配現金時，加強對所需投資資本回報的關注。
合同義務和商業承諾
自2019年12月31日以來，除2020年第一季度償還我們5億美元的2.25%票據和2020年第三季度償還我們的5億加元2.25%票據外，自2019年12月31日以來，除了償還我們的5億美元2.25%票據和2020年第三季度我們的加元5億加元2.75%票據外，我們的主要合同債務和商業承諾自2019年12月31日以來沒有實質性變化，經營價格變化或剩餘合同條款變化，如第II部分-第7項所述，管理層對財務狀況和經營結果、合同義務和商業承諾的討論和分析除外，在正常業務過程之外，或由於性質類似於通脹的因素、經營價格變化或合同剩餘條款的變化，管理層在我們的年報中對財務狀況和經營結果、合同義務和商業承諾進行了討論和分析。不過，我們會繼續檢討和監察我們的合約義務和承諾，以應付持續的冠狀病毒大流行所帶來的潛在考慮。
擔保
我們為我們的一些權益法投資和合並子公司對銀行和其他第三方的債務和其他義務提供擔保。見第一部分--項目1.財務報表，附註12，“承付款和或有事項”以供進一步討論。
偶然事件
我們是在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、環境訴訟和與我們將Kaiser出售給FEMSA相關的賠償的當事人。見第一部分--項目1.財務報表，附註12，“承付款和或有事項”以供進一步討論。
表外安排
參見第二部分--第8項財務報表，附註18，“承付款和或有事項”在我們的年度報告中討論表外安排。截至2020年9月30日，我們沒有任何其他重大的表外安排(定義見S-K條例第303(A)(4)(Ii)項)。
展望
隨着2019年底振興計劃的出臺，我們為2020年的業務制定了大膽的計劃。我們繼續努力增強我們標誌性的核心品牌的實力，發展我們以上的優質產品組合，超越啤酒過道，投資於我們的能力，並支持我們的員工和社區。然而，2020年也帶來了挑戰，特別是冠狀病毒大流行，這需要調整。
61

我們在應對冠狀病毒大流行的短期影響方面取得了成功，為我們在中長期取得成功做好了準備。儘管全球大部分地區的內部門店已經重新開放，但容量限制和限制阻止了銷售額恢復到大流行前的水平。雖然我們繼續監測冠狀病毒大流行的演變，但我們目前預計，由於持續的產能限制、近期可能的額外關閉以及內部地點的其他限制，內部銷售將繼續落後於大流行前的水平。因此，我們預計場外銷售額將繼續增長。然而，正如我們在整個流行病中看到的那樣，預計這種場外銷售額的增長不會完全抵消內部銷售額的下降。此外，飲料公司今年面臨的最大挑戰之一是包裝供應短缺，這是由於場外銷售大幅增加，特別是鋁罐的銷售。我們的供應鏈一直在努力工作，以確保高需求品牌和包裝的充足供應，儘管存在這些包裝挑戰。雖然工作仍然存在，供應限制仍然是一個挑戰，但我們看到美國庫存水平在2020年第三季度與2020年第二季度相比穩步改善。
隨着計劃在我們核心品牌實力的基礎上再接再厲，我們取得了進展，我們在以下方面繼續增長合併後的細分市場份額康勝淡啤酒和美樂淡啤酒在美國，儘管由於大流行的限制，內部銷售仍然受到限制。在2020年前9個月，我們在北美增加了主要體育聯盟的數量，這項投資於合作伙伴關係，我們相信這對我們最大品牌的未來健康和增長將非常重要。
我們擴大上述溢價產品組合的計劃取得了有意義的進展，因為我們宣佈了大幅擴大硬蘇打水和最新發布的硬蘇打水產能的計劃。藍月亮的夜空。我們預計這些擴張將使我們能夠在不久的將來滿足日益增長的需求，我們還計劃在2021年和2022年進一步擴大我們的硬選擇和創新產能。藍月夜空於2020年2月在美國推出，根據尼爾森的説法，它是2020年美國最暢銷的新啤酒。此外，我們還推出了Vizzy硬蘇打水於2020年4月在美國推出Coors Seltzer，也是在美國，在2020年第三季度。這兩種硬蘇打水使我們的投資組合多樣化，我們相信我們在不斷增長的硬蘇打水市場中處於有利地位。此外，明年，通過與美國可口可樂公司的獨家協議，我們預計將推出TOPO CHICO HARD SELTZER，這是一個標誌性品牌的延伸，在美國各地的各個市場已經擁有大量追隨者，另外，我們還打算推出證據點，這是一種新的差異化硬蘇打水，含有真正的烈性酒等優質成分，明年初將在美國上市。我們計劃通過這些新推出或即將推出的產品，致力於打造業內最多元化的硬蘇打水產品組合，繼續擴大我們在硬蘇打水市場的份額，我們相信，擴大產能將使預期的增長成為可能。我們還預計在2021年有進一步的增長機會，因為我們在我們的新合資企業下將永陵品牌帶到美國西部，該合資企業將監督永陵目前在22個州和新英格蘭以外的任何新的市場擴張。我們還有一份經銷協議，波德加灣我們在英國和愛爾蘭推出了硬蘇打水，這使我們在這些市場的硬蘇打水細分市場中處於較早的進入者地位。我們計劃在戰略的基礎上，在2020年第四季度和未來增長我們的上述溢價投資組合。
我們今年採取了一些措施，將我們的投資組合擴大到啤酒過道以外，以尋找未來的增長機會。具體地説，今年早些時候我們推出了MoVo，我們的第一瓶罐裝葡萄酒。我們在加拿大的合資企業Truss啟動了萬能的CBD和THC在今年早些時候下降，其第一款即飲大麻飲料將在2020年第三季度下降。此外，我們通過持有飲料孵化器LA Libations LLC的少數股權推出了一系列新的非酒精產品。我們預計，這種超越啤酒的擴張將持續到2020年剩餘時間甚至更長時間。2020年第四季度，除了啤酒之外，未來的擴張還包括我們與HEXO在美國的合資企業計劃在科羅拉多州推出其首個基於CBD的產品。我們還計劃於2021年初在美國推出La Columbe即飲咖啡系列的分銷。
事實證明，我們在駕馭冠狀病毒大流行和針對我們的振興計劃執行方面的表現和敏捷性是有意義的，但我們認識到前面仍然存在挑戰。特別是，由於我們所有地區的內部損失，大流行繼續影響我們的業務，其中在歐洲的損失不成比例。此外，我們繼續面臨供應限制。然而，我們目前預計到2020年底，美國將恢復12盎司行業標準罐頭的全部庫存，我們在補救美國對康勝淡啤酒高高的罐頭。因此，我們預計2020年第四季度美國國內發貨趨勢將高於品牌數量趨勢，因為我們將繼續建立分銷商庫存。我們還預計2020年第四季度的營銷支出將比2019年第四季度有所增加，因為我們依靠核心品牌的實力，並加大了對關鍵創新的支持，如藍月亮LightSky, Vizzy和Coors Seltzer與額外的供應供應保持一致，但其中一些支出取決於一系列因素，包括現場體育和賽事的發生情況以及與之相關的能力限制。此外，在2020年第四季度，我們將循環使用比前一年更低的激勵薪酬和非經常性供應商福利，這在2019年第四季度發生在美國。我們意識到持續存在的挑戰和不確定性，並將重點放在做最好的事情上，不僅是在短期內，而且是為中長期成功定位業務。
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此外，為了應對冠狀病毒大流行，我們已將重點轉向確保短期內有充足的流動性，同時為中長期成功做好準備。我們通過修改我們15億美元循環信貸安排的契約，在我們的英國業務中增加了一項商業票據安排，在5月份暫停了2020年剩餘時間的股息，減少了2020年的資本支出，並總體上減少了我們的可自由支配支出，從而改善了我們的流動性狀況。保持我們的投資級評級仍然很重要，我們已經表明了我們繼續保持這一評級的願望，因為自振興計劃宣佈以來，我們的未償債務總額已經大幅減少。
關鍵會計估計
我們的會計政策和會計估計對我們的財務狀況和經營結果至關重要，在我們的年報中闡述，在2020年前三個季度沒有變化，以下注明除外。見第一部分--項目1.財務報表，附註2，“新會計公告”以討論最近採用的會計聲明。另見第一部分--項目1.財務報表，附註7，“商譽和無形資產”有關我們更改報告單位和彙總截至2020年1月1日的中期減值分析的討論康勝啤酒無限壽命無形品牌資產，以及與我們的報告單位相關的無限壽命無形品牌資產和商譽金額的相關風險。
尚未採用的新會計公告
見第一部分--項目1.財務報表，附註2，“新會計公告”有關所有新會計聲明的説明，請參閲。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們積極管理我們對各種市場風險的風險敞口，進行各種基於供應商和基於市場的對衝交易，這些交易是根據既定的風險管理政策授權進行的，這些政策對這些活動進行了明確的控制。我們管理這些風險敞口的目標是減少由於基礎利率和成本變化而導致的收益和現金流的波動性。
我們市場化交易的交易對手一般都是評級較高的機構。我們定期對他們的信用風險進行評估。我們的基於市場的交易包括各種衍生金融工具，這些工具都不用於交易或投機目的。
有關我們在資產負債表上列報的衍生工具的詳情，包括其截至期末的公允價值，請參閲第I部分-項目1.財務報表，附註11，“衍生工具和套期保值活動”。根據截至2020年9月30日的外匯匯率，2020年9月30日持有的衍生金融工具期限滾動12個月如下：
總計不足1年1-3年3-5年5年以上
(單位：百萬)
$(288.5)$(88.6)$(36.3)$— $(163.6)
靈敏度分析
根據美國證券交易委員會的定義，我們的市場風險敏感型衍生品和其他金融工具包括債務、外幣遠期合約、商品掉期、商品期權、交叉貨幣掉期、遠期起始利率掉期和認股權證。我們使用敏感性分析來監測外匯風險、利率風險、商品風險、股票價格風險和相關衍生品。
63

下表列出了敏感性分析的結果，它反映了假設這些風險中的每一個都有10%的不利變化對我們的衍生品和債務投資組合的影響，但對我們的遠期起始利率掉期的利率風險除外，在這些利率掉期中，我們對各自工具的利率應用了絕對1%的不利變化：
 自.起
2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
估計公允價值波動率
外幣風險：  
遠期$(18.5)$(25.8)
外幣計價債務$(169.8)$(194.2)
交叉貨幣掉期$(41.2)$(89.2)
利率風險：
債款$(225.9)$(255.4)
遠期起始利率掉期$(185.2)$(150.4)
大宗商品價格風險：
商品掉期$(91.9)$(52.9)
股價風險：
權證$(0.2)$(0.6)
適用利率和價格的波動性取決於許多不能可靠準確預測的因素。因此，公允價值的實際變動可能與上表所列結果大不相同。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，因為該術語是根據交易所法案下的規則第13a-15(E)條定義的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的，以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層必須運用其判斷來評估此類控制和程序的成本和收益，這些控制和程序的性質只能為管理的控制目標提供合理的保證。此外，我們在某些不受我們控制或管理的未合併實體中有投資。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：其他資料

項目1.開展法律訴訟
有關訴訟、其他糾紛以及環境和監管程序的信息，見第一部分--第1項。財務報表，附註12，“承付款和或有事項”。
我們還涉及正常業務過程中出現的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或確定這些訴訟的結果是不可行的，但我們認為，根據與法律顧問的審查，這些糾紛和法律行動預計都不會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，訴訟存在固有的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，這可能會損害我們的業務。
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項目1A：評估各種風險因素
除本報告所載的其他資料及以下所述的風險因素外，你應仔細考慮第I部分討論的因素-第1A項“風險因素”這可能會對我們的業務、財務狀況和/或未來業績產生重大影響，並可能受到冠狀病毒大流行的進一步影響。我們在年報和本報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、現金流和/或未來業績產生重大不利影響。
新型冠狀病毒大流行、緩解或破壞疫情的努力以及相關的疲軟或削弱經濟或其他負面條件的努力已經並可能繼續擾亂我們的業務，這已經並可能繼續對我們的運營、流動性、財務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的業務一直受到，目前我們預計將繼續受到冠狀病毒大流行的實質性和不利影響，以及相關經濟或其他負面條件的疲軟或繼續減弱，特別是在我們獲得大量收入或利潤的地區，或者我們的供應商和業務合作伙伴所在的地區，包括北美和歐洲。具體地説，冠狀病毒大流行具有破壞性，可能會繼續對我們的業務造成幹擾，並可能造成潛在的相關財務影響。這些影響包括但不限於：
•受大流行影響的市場的淨銷售額下降，包括潛在的重大需求變化和對需求的影響；
•無法向現場消費者銷售我們的產品，以及現場渠道的進一步中斷，包括重新開業和隨後關閉現場賬户的階段性或限制性；
•與庫存生產和履行相關的延遲和可能增加的成本，包括包裝可用性受到與非現場需求相關的包裹組合變化的影響；
•鋁罐和紙板的需求大幅增加和供應有限，以及我們的可回收包裝在某些市場的退貨率下降，可能會影響全球的淨銷售額和商品成本；以及
•與減輕大流行影響相關的增量成本增加，包括原材料、運費和物流成本以及其他費用的增加。
包裝材料供應短缺和供應鏈限制已經影響並可能繼續負面影響我們滿足場外渠道或特定包裝(特別是鋁罐)需求增加的能力，這反過來又可能影響我們的淨銷售收入和市場份額。全球經濟的持續中斷和下滑已經並可能繼續影響我們客户的流動資金和資本資源，從而影響我們向客户收取應收賬款的能力，或向他們收取應收賬款的及時性，這可能對我們的業績、現金流和資本資源產生重大不利影響。冠狀病毒大流行仍在進行中，其動態特性(包括與病毒最終傳播、疾病嚴重程度、大流行持續時間及相關因素相關的不確定性)使我們很難預測2020年及以後幾年的運營業績會受到哪些影響，如經濟衰退或其他負面條件的長期減弱，例如經濟衰退或我們市場的經濟增長放緩，以及政府當局可能採取的行動，以遏制這一流行病或減輕其影響。然而，我們的運營結果受到了負面影響，我們目前預計我們在2020年剩餘時間，甚至可能之後的運營結果將受到重大和不利的影響。
具體地説，我們市場的困難宏觀經濟狀況，如人均收入和可支配收入水平進一步下降，失業增加和延長，或冠狀病毒大流行導致消費者信心進一步下降，以及我們產品的接入點有限或大幅減少，可能繼續對我們的產品需求產生重大不利影響。在困難的經濟條件下，消費者可能會繼續尋求通過放棄購買我們的產品、從我們的高溢價產品轉向我們或其他公司提供的低價產品，或者通過從內部消費轉向場外消費來減少可自由支配的支出，從而對我們的淨銷售額和利潤率產生負面影響。消費者對我們產品的需求疲軟可能會降低我們的盈利能力，並可能對我們的整體財務表現產生負面影響。我們合併淨銷售收入的很大一部分集中在冠狀病毒大流行影響顯着的市場。因此，不利的宏觀經濟狀況，包括冠狀病毒大流行和由此導致的任何衰退或經濟增長放緩，已經並可能繼續對我們產生過大的負面影響。此外，如果我們未來尋求融資，困難的經濟狀況可能會對我們以可接受的條件或根本不能獲得資本市場和其他資金來源的能力產生負面影響。此外，我們可能會有意想不到的成本和負債；業務提供的收入和現金可能會下降；宏觀經濟狀況可能會繼續減弱；長期和嚴重的失業水平可能會對我們的消費者造成負面影響；競爭壓力可能會增加，從而導致難以維持足夠的流動性和履行我們的去槓桿化承諾，從而導致, 我們的信用評級可能會被下調，這將對我們的業務造成不利影響。
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包括增加我們未來借款的成本，損害我們未來以可接受的條件對債務進行再融資或進入資本市場的能力，如果我們能夠以我們完全可以接受的條件獲得額外的融資的話。此外，儘管我們在2020年6月19日對我們的循環信貸安排進行了修訂，以上調從2020年第二季度開始的六個財政季度的財務維護契約下的槓桿率，但如果大流行的影響和由此產生的業績對我們繼續遵守我們的循環信貸安排協議中的契約的能力造成不利影響，並且如果沒有參與貸款人的另一項修訂或豁免，我們的循環信貸安排協議的未償還借款可能會立即到期。此類事件可能會額外觸發我們的優先票據違約事件，從而可能導致到期金額的加速。
此外，冠狀病毒大流行和減緩其傳播的相關努力已經影響，並可能在可預見的未來繼續影響到內部渠道(包括酒吧、餐館和體育、節日和其他大型場館)的客户流量。我們北美和歐洲業務的許多政府當局已經要求酒吧和餐廳關閉或停止坐席服務，這已經對我們的飲料的內部銷售產生了負面影響，我們預計這將繼續對我們的飲料的內部銷售產生負面影響，並且以前會導致回購由於政府法規而內部客户或分銷商無法或被禁止銷售的產品的成本。儘管第二季度和第三季度在我們的某些市場重新開立的本地賬户有限，但餐館和酒吧的銷售額並未恢復到大流行前的水平，在許多情況下，由於冠狀病毒傳播的增加，在我們的某些市場重新開立的本地賬户隨後被迫關閉。我們目前預計，關閉和減少內部消費可能會持續一段未知的時期，對我們的淨銷售額和利潤率產生負面影響。我們還預計，一些內部客户的需求將會下降，因為北美和歐洲市場較冷的天氣可能會減少或取消他們的户外座位容量。此外，北美和歐洲各地供應我們產品的體育賽事、節日和其他大型公共聚會已被取消，我們預計至少在2020年剩餘時間內，這些活動將基本上保持取消狀態。此外，這些以及其他政府或社會強加的對公共集會的限制，特別是如果延長性質，將對內部交通產生不利影響，並反過來, 我們的生意。即使這些措施沒有實施，冠狀病毒沒有更明顯地傳播，或者如果在大流行消退後，對再次發生的恐懼或感知的感染風險或健康風險可能會對內部頻道的流量產生不利影響，進而可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，特別是如果任何自我強加的或政府的變化持續了很長一段時間的話。
此外，我們的員工或我們的業務合作伙伴(包括供應鏈合作伙伴)的員工被診斷出感染冠狀病毒或被懷疑感染冠狀病毒或其他疾病時，我們的運營可能會中斷，因為這可能需要我們或我們的業務合作伙伴隔離部分或所有此類員工，或關閉和消毒我們或他們的設施。如果我們有相當大比例的員工或我們業務合作伙伴的員工無法工作，或者我們或我們的業務合作伙伴需要關閉我們或他們的生產設施，包括因為疾病、旅行或與冠狀病毒大流行相關的政府限制，我們的運營(包括製造和分銷能力)可能會受到負面影響，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。

項目3.高級證券上的債務違約
沒有。

項目4.發佈煤礦安全信息披露情況

不適用。

第5項：包括其他信息

沒有。
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項目6.所有展品
以下內容作為本季度報告FORM 10-Q的一部分存檔或合併，以供參考：
(一)件展品
陳列品
數		文檔説明
4.1
日期為2020年8月31日的第八份補充契約，日期為2012年5月3日的契約，由Molson Coors Beverage Company、其中點名的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)擔任受託人。
4.2
第八份補充契約，日期為2020年8月31日，日期為2015年9月18日的契約，由Molson Coors International LP(其中指名的擔保人)和加拿大Computershare Trust Company作為受託人。
4.3
日期為2020年8月31日的第七份補充契約，日期為2016年7月7日的契約，由Molson Coors Beverage Company(其中指名的擔保人)和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人。
4.4
第六份補充契約，日期為2020年8月31日，日期為2016年7月7日的契約，由Molson Coors International LP(其中指名的擔保人)和加拿大Computershare Trust Company作為受託人。
10.1
日期為2017年7月7日的附屬擔保協議的第3號補編，日期為2020年8月31日，由Molson Coors Beverage Company、附表I上指定的子公司和花旗銀行(Citibank N.A.)作為行政代理。
31.1
第302節首席執行官證書。
31.2
第302節首席財務官證書。
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節提供的首席執行官和首席財務官的書面聲明(18 USC.第(1350)節)。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
*本報告附件附件101為以下以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式編制的文件：(I)未經審計的簡明綜合經營報表，(Ii)未經審計的全面收益簡明綜合報表(虧損)，(Iii)未經審計的簡明綜合資產負債表，(Iv)未經審計的現金流量表，(V)未經審計的股東權益和非控股權益簡明綜合報表，(Vi)未經審計的簡明綜合財務報表附註，以及(Vii)未經審計的簡明綜合財務報表的文件和實體信息。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Molson Coors飲料公司
依據：
/s/s布萊恩·C·塔博爾特(Brian C.TABOLT)
布萊恩·C·塔博爾特
副總裁兼財務總監
(首席會計官)
2020年10月29日
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