ACA-20200930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-Q
(馬克一)
☑
根據第(13)節提交的季度報告 或證券交易所法案第15(D)條 1934年的
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據以下規定提交的過渡報告 第(13)或(15)(D)條 1934年證券交易法
由_的過渡期。
佣金檔案編號1-38494
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1739445/000173944520000141/aca-20200930_g1.jpg
Arcosa，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州82-5339416
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
阿卡德街北500號，400套房
達拉斯,德克薩斯州75201
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)

(972) 942-6500
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股(面值0.01美元)ACA紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有要求的報告 由1934年《證券交易法》第13或15(D)節在 在此之前的12個月內(或註冊人所在的較短期限內 須提交該等報告)，及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ *否¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 根據S-T規則第405條提交 (本章232.405節)在過去12個月內(或在此期間 註冊人被要求提交此類文件的較短期限 文件)。是þ  *否¨
用複選標記表示註冊者是否為大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 公司“和”新興成長型公司“”在交易法第12B-2條規則中。
大型加速濾波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件管理器¨
規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是外殼 公司(如交易法第12b-2條所定義)。-是☐*否þ
截至2020年10月15日，已發行普通股數量為48,267,365.



ARCOSA，Inc.
表格10-Q
目錄
 
説明頁
第一部分財務信息
項目1.財務報表
3
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.控制和程序
33
第二部分其他資料
項目1.法律訴訟
34
第1A項危險因素
34
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第3項高級證券違約
35
項目4.礦山安全披露
35
項目5.其他信息
35
項目6.展品
36
簽名
37



2
目錄
第一部分
第1項財務報表
Arcosa公司及其子公司
合併運營報表
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (百萬)
營業收入$490.0 $445.0 $1,476.7 $1,290.0 
運營成本：
收入成本390.3 356.7 1,178.4 1,035.2 
銷售、一般和管理費用57.6 45.5 163.3 132.4 
447.9 402.2 1,341.7 1,167.6 
總營業利潤42.1 42.8 135.0 122.4 
利息支出2.3 1.6 8.4 5.1 
其他淨(收入)費用(0.5)(0.7)(0.8)(1.0)
所得税前收入40.3 41.9 127.4 118.3 
所得税撥備9.1 9.2 31.3 26.1 
淨收入$31.2 $32.7 $96.1 $92.2 
每股普通股淨收入：
基本型$0.64 $0.68 $1.99 $1.91 
稀釋$0.64 $0.67 $1.97 $1.89 
加權平均流通股數量：
基本型48.1 47.9 48.0 47.8 
稀釋48.5 48.3 48.5 48.3 
宣佈的每股普通股股息$0.05 $0.05 $0.15 $0.15 

請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
Arcosa公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (百萬)
淨收入$31.2 $32.7 $96.1 $92.2 
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
期內發生的未實現虧損，扣除税費(利益)淨額#美元。0.0, ($0.1), ($1.1)和($0.8)
— (0.6)(3.9)(3.4)
重新分類調整包括在淨收益中的虧損，扣除税費(收益)(#美元)0.1), $0.0, ($0.3)，及$0.0
0.5 0.1 1.1 0.2 
貨幣換算調整：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税費(收益)#美元。0.1, $0.0, ($0.1)，及$0.0
0.2 (0.1)(0.5)0.3 
0.7 (0.6)(3.3)(2.9)
綜合收益$31.9 $32.1 $92.8 $89.3 

請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
Arcosa公司及其子公司
合併資產負債表

九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(未經審計)
 (百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$189.0 $240.4 
應收賬款，扣除備抵後的淨額232.9 200.0 
庫存：
原材料和供應品131.2 134.8 
在製品42.7 41.7 
成品116.0 106.8 
289.9 283.3 
其他28.8 33.5 
流動資產總額740.6 757.2 
財產、廠房和設備、淨值894.8 816.2 
商譽776.0 621.9 
無形資產，淨值163.2 51.7 
遞延所得税15.2 14.3 
其他資產45.2 41.2 
$2,635.0 $2,302.5 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$137.1 $90.0 
應計負債116.4 119.4 
預付賬單54.5 70.9 
長期債務的當期部分4.2 3.7 
流動負債總額312.2 284.0 
債款250.4 103.6 
遞延所得税106.8 66.4 
其他負債84.0 58.1 
753.4 512.1 
股東權益：
普通股-200.0授權股份
0.5 0.5 
超出票面價值的資本1,695.8 1,686.7 
留存收益211.7 122.9 
累計其他綜合損失(23.0)(19.7)
庫存股(3.4)— 
1,881.6 1,790.4 
$2,635.0 $2,302.5 
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
Arcosa公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
 (百萬)
經營活動：
淨收入$96.1 $92.2 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷82.9 63.2 
基於股票的薪酬費用14.0 11.1 
遞延所得税撥備7.1 14.9 
處置財產和其他資產的收益(3.6)(2.6)
(增加)其他資產減少(7.2)0.2 
其他負債增加(減少)7.5 2.4 
其他(0.9)(1.9)
流動資產和流動負債變動情況：
應收賬款(增加)減少5.1 86.1 
庫存(增加)減少14.9 (47.7)
(增加)其他流動資產減少8.8 (3.2)
應付帳款增加(減少)37.3 (3.9)
預付帳單增加(減少)(22.5)(1.2)
應計負債增加(減少)(12.8)9.4 
經營活動提供的淨現金226.7 219.0 
投資活動：
處置財產和其他資產所得收益8.9 4.7 
資本支出(56.9)(61.0)
收購，扣除收購的現金後的淨額(361.7)(31.1)
投資活動所需淨現金(409.7)(87.4)
融資活動：
償還債務的付款(103.8)(81.0)
發行債券所得收益251.4 — 
回購的股份(4.0)(11.0)
支付給普通股股東的股息(7.3)(7.4)
購買股份以繳付既得股票的僱員税(3.5)(4.1)
其他(1.2)— 
融資活動提供(所需)的淨現金131.6 (103.5)
現金及現金等價物淨增(減)額(51.4)28.1 
期初現金及現金等價物240.4 99.4 
期末現金和現金等價物$189.0 $127.5 

請參閲合併財務報表附註。
6
目錄
Arcosa公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
普普通通
股票		資本流入
超過
面值		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		總計
股東的
權益
股份
$0.01面值
股份金額
(單位：百萬，面值除外)
2019年6月30日的餘額48.4 $0.5 $1,679.8 $74.0 $(20.0)— $— $1,734.3 
淨收入— — — 32.7 — — — 32.7 
其他綜合損失— — — — (0.6)— — (0.6)
普通股現金股利— — — (2.4)— — — (2.4)
限售股，淨額— — 4.3 — — — (0.2)4.1 
回購的股份— — — — — (0.1)(3.0)(3.0)
其他— — 0.5 — — — — 0.5 
2019年9月30日的餘額48.4 $0.5 $1,684.6 $104.3 $(20.6)(0.1)$(3.2)$1,765.6 
2020年6月30日的餘額48.3 $0.5 $1,689.4 $182.9 $(23.7)— $— $1,849.1 
淨收入— — — 31.2 — — — 31.2 
其他綜合收益— — — — 0.7 — — 0.7 
普通股現金股利— — — (2.4)— — — (2.4)
限售股，淨額— — 6.4 — — — (1.4)5.0 
回購的股份— — — — — — (2.0)(2.0)
2020年9月30日的餘額48.3 $0.5 $1,695.8 $211.7 $(23.0)— $(3.4)$1,881.6 
2018年12月31日的餘額48.8 $0.5 $1,685.7 $19.5 $(17.7)(0.1)$(3.5)$1,684.5 
淨收入— — — 92.2 — — — 92.2 
其他綜合損失— — — — (2.9)— — (2.9)
普通股現金股利— — — (7.4)— — — (7.4)
限售股，淨額0.2 — 12.1 — — (0.2)(5.1)7.0 
回購的股份— — — — — (0.4)(11.0)(11.0)
庫存股報廢(0.6)— (16.4)— — 0.6 16.4 — 
其他— — 3.2 — — — — 3.2 
2019年9月30日的餘額48.4 $0.5 $1,684.6 $104.3 $(20.6)(0.1)$(3.2)$1,765.6 
2019年12月31日的餘額48.3 $0.5 $1,686.7 $122.9 $(19.7)— $— $1,790.4 
淨收入— — — 96.1 — — — 96.1 
其他綜合損失— — — — (3.3)— — (3.3)
普通股現金股利— — — (7.3)— — — (7.3)
限售股，淨額0.2 — 16.9 — — (0.1)(6.4)10.5 
回購的股份— — — — — (0.1)(4.0)(4.0)
庫存股報廢(0.2)— (7.0)— — 0.2 7.0 — 
其他— — (0.8)— — — — (0.8)
2020年9月30日的餘額48.3 $0.5 $1,695.8 $211.7 $(23.0)— $(3.4)$1,881.6 

請參閲合併財務報表附註。
7
目錄
Arcosa公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注1。重要會計政策概述與總結
陳述的基礎
Arcosa公司及其合併子公司(“Arcosa”、“公司”、“我們”或“我們的”)總部設在得克薩斯州達拉斯，是一家基礎設施相關產品和解決方案的供應商，其領先品牌服務於北美的建築、能源和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司，於2018年成立，與2018年11月1日Arcosa從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離而成立，成為一家獨立的公開交易公司，在紐約證券交易所上市(“分離”)。
隨附的合併財務報表未經審計，是根據Arcosa公司及其合併子公司的賬簿和記錄編制的。為了公平展示公司的財務狀況和經營結果、綜合收益/虧損和現金流量，所有必要的正常和經常性調整都是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。由於季節性和其他因素，包括新冠肺炎大流行的未知潛在持續時間、蔓延、嚴重程度和影響，Arcosa截至2020年9月30日的三個月和九個月的業務、財務狀況和運營結果可能不能表明Arcosa在截至2020年12月31日的一年中的預期業務、財務狀況和運營結果。
這些中期財務報表和附註在説明允許的情況下縮寫為Form 10-Q，應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合和合並財務報表一併閲讀。
股東權益
2018年12月底，公司董事會(以下簡稱“董事會”)批准了一筆美元的資金。50100萬股股票回購計劃從2018年12月5日起生效，一直持續到2020年12月31日。截至2020年9月30日止三個月及九個月，本公司回購45,446和102,282股票，成本價為$2.0百萬美元和$4.0分別為百萬美元。截至2020年9月30日，公司的剩餘授權為$32.0在該計劃下有100萬美元。
收入確認
收入是根據合同中交易價格的分配來衡量的，以履行履行義務為基礎。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款一般是在正常的商業條件下支付的。欲瞭解有關該公司可報告部門的進一步討論，請參閲附註4部門信息。
建築產品集團
當客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時，建築產品集團確認實質上所有的收入。
能源設備集團
在能源設備集團內部，我們的風塔、某些公用事業結構和某些儲罐產品系列的收入隨着時間的推移而確認，因為產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。隨着時間的推移，我們確認這些產品的收入，因為它們高度定製以滿足單個客户的需求，如果客户在合同執行後沒有購買，則公司沒有其他用途，並且我們有權向客户收取迄今為止完成的工作的費用，並至少為完成的工作提供合理的利潤率。截至2020年9月30日，我們的合同資產為$40.0與這些合同相關的百萬美元，相比之下，50.8截至2019年12月31日，100萬美元，計入綜合資產負債表內扣除備抵後的應收賬款。對於所有其他產品，收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。
運輸產品集團
當客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時，運輸產品組確認收入。
8
目錄
未履行的履行義務
下表包括預計在與截至2020年9月30日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2020年9月30日預計將在2020年剩餘時間內交付的未償履約義務的百分比：

2020年9月30日未履行的履約義務
總計
金額		預計在2020年交付的百分比
 (百萬)
能源設備集團：
風塔和公用設施結構$429.3 32 %
其他$13.3 77 %
運輸產品組：
內河駁船$177.5 45 %
預計2021年期間將交付2020年後基本上所有未履行的履約義務。在2020年9月30日之後，我們收到了大約1美元的額外訂單32內河駁船預計將於2021年交付2000萬美元。
所得税
負債法是用來核算所得税的。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
該公司在考慮了所有相關事實、情況和現有信息後，定期評估從它在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得的税收優惠的實現可能性。對於那些被認為更有可能持續的税務頭寸，公司確認其認為累積起來大於可能實現的50%的收益。如果本公司在已建立應計項目或需要支付超過記錄準備金的金額的事項中佔上風，特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
本公司將所有高流動性債務工具視為現金和現金等價物，如果購買的期限為三個月或更短。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於銀行存款和高評級貨幣市場基金，其投資政策限制了任何一家商業發行人的信貸敞口。我們試圖通過監控客户信用信譽的控制程序，以及公司客户羣中的大量客户及其分散在不同行業和地理區域的客户，來限制應收賬款的信用風險集中。由於應收賬款通常是無抵押的，本公司根據預期的信貸損失對可疑賬户進行了撥備。被確定為無法收回的應收餘額從撥備中扣除。為了加速向現金的轉換，公司可能會將其部分應收貿易賬款出售給第三方。該等應收賬款一經出售，本公司並無與其相關的持續參與或追索權，本公司截至2020年9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表內該等交易的影響並不重大。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
衍生工具
本公司可不時使用衍生工具，以減輕利率、商品價格或外幣匯率變動的影響。對於指定為套期保值的衍生工具，本公司正式記錄衍生工具與套期保值項目的關係，以及衍生工具使用的風險管理目標和策略。該文檔包括將衍生品與資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債相關聯。於訂立衍生工具時，以及其後至少每季度一次，本公司評估衍生工具是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動。對衝工具公允價值的任何變動均記入累計其他綜合虧損(“AOCL”)，作為股東權益的單獨組成部分，並在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。該公司監控其衍生品頭寸和交易對手的信用評級，預計不會因交易對手業績不佳而蒙受損失。
9
目錄
近期會計公告
最近採用的會計聲明
自2019年1月1日起，本公司採用了會計準則更新號2016-02“租賃”(“ASU 2016-02”)，修訂了現有的租賃會計準則，包括要求承租人確認其資產負債表上的大部分租賃，並對出租人會計進行有針對性的修改。公司選擇使用可選的過渡方法，允許公司在生效日期應用該標準的規定，而無需調整可比較的前期。此外，我們選擇了新標準中過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計，使我們能夠繼續推進歷史租約分類。採用該準則對留存收益期初餘額的累積影響不顯著。
採用該準則的主要影響是確認我們的經營租賃的使用權資產和相應的租賃負債，這些資產和相應的租賃負債分別計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。有關詳細討論，請參閲附註8租約。
公司已經實施了流程和租賃會計系統，以確保有足夠的內部控制來評估我們的合同，並在採用時能夠正確地核算和報告財務信息。
自2020年1月1日起，本公司採用了會計準則更新號2016-13“金融工具-信貸損失”(以下簡稱“ASU 2016-13”)，修訂了現行的會計準則，通過淨收益確認金融資產和某些其他不按公允價值計量的工具的信用損失，包括按攤餘成本計量的金融資產，如貿易應收賬款和合同資產。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，該模型需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信用損失。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計聲明，截至2020年9月30日未採用
2019年12月，FASB發佈了更新後的第2019-12號會計準則《簡化所得税核算》(ASU 2019-12)，通過剔除所得税一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司生效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用該技術對我們的合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”)，為合同修改、套期保值會計和其他與預期將停止的參考匯率過渡相關的交易提供了可選的指導。ASU 2020-04自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們仍在評估採用該指南的影響，但預計該指南不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
重新分類
某些前一年的餘額在合併財務報表中進行了重新分類，以符合2020年的列報方式。

注：2。收購和資產剝離
2020年的收購
2020年1月6日，我們完成了對Cherry Industries，Inc.及其附屬實體(“Cherry”)的股票收購，Cherry是德克薩斯州休斯敦市場天然和再生骨料的領先生產商，該公司屬於我們的建築產品集團。購買價格為$296.81000萬美元的資金來自手頭的現金，新款下的預付款150.02000萬美元的五年期定期貸款，以及未來向賣方支付的現金淨額為#美元284.1在截至2020年9月30日的9個月中，達到3.8億美元。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲注7債務。與Cherry收購相關的非經常性交易和整合成本約為$0.7300萬美元和300萬美元2.3在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為3.8億美元和約1.7億美元0.5在截至2019年12月31日的年度內，收入為2000萬美元。收購事項按收購日期收購資產及承擔負債的初步估值入賬為業務合併，並使用第三級投入(定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察投入，且對資產公允價值有重大影響)的公允價值計算公允價值。我們期望在合理範圍內儘快完成我們的收購價格分配，不超過收購日期起一年的時間。對初步購買價格分配的調整可能對購買價格分配具有重要意義，特別是關於我們對礦產儲量、無形資產和遞延所得税的初步估計。下表為我們截至2020年9月30日的初步採購價格分配情況：
10
目錄
2020年9月30日
(百萬)
應收帳款$30.5 
盤存11.8 
物業、廠房和設備58.8 
礦產儲量21.7 
商譽127.9 
客户關係60.1 
許可證25.5 
其他資產4.3 
應付帳款(7.5)
應計負債(5.4)
遞延税金(28.5)
其他負債(2.4)
收購的總淨資產$296.8 

獲得的商譽，沒有一個是可以扣税的，主要與Cherry的市場地位和現有勞動力有關。客户關係無形資產和許可證的加權平均使用壽命14.9年和19.8分別是幾年。自收購之日起，合併經營報表中包含的收入和營業利潤約為#美元。41.7300萬美元和300萬美元6.9在截至2020年9月30日的三個月內，分別為3.8億美元和約1.8億美元130.4300萬美元和300萬美元20.7在截至2020年9月30日的9個月中，分別為3.6億美元。
下表代表本公司未經審核的備考綜合經營業績，猶如Cherry收購已於2019年1月1日完成。未經審計的預計信息對摺舊、損耗和攤銷費用進行了某些調整，以反映在購買價格分配中確認的公允價值，剔除了與一次性交易相關的成本，並使公司的債務融資與截至收購日期的債務融資保持一致。未經審計的備考信息不應被視為指示如果收購於2019年1月1日完成將會發生的結果，該等未經審計的備考信息也不一定指示未來的業績。
截至9個月
2020年9月30日		截至年終的一年
2019年12月31日
(百萬)
營業收入$1,476.7 $1,916.9 
所得税前收入$131.6 $163.8 

2020年3月，我們完成了對我們能源設備集團一項交通建築業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$25.52000萬。該收購記錄為業務合併，其依據是在收購日期對收購資產和承擔的負債進行的初步估值，採用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。9.0我們能源設備集團的商譽高達1.8億美元。這些資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。
2020年6月，我們完成了對我們能源設備集團一家混凝土杆業務的某些資產和負債的收購。此次收購的收購價並不高。
2020年7月，我們完成了對我們能源設備集團一項電信結構業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$27.72000萬。該收購記錄為業務合併，其依據是在收購日期對收購資產和承擔的負債進行的初步估值，採用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。4.4我們的能源設備集團擁有百萬的商譽。這些資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。
2020年8月，我們完成了對我們建築產品集團一項天然集料業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$25.5百萬該收購記錄為業務合併，其依據是在收購日期對收購資產和承擔的負債進行的初步估值，採用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。8.8我們建築產品集團的百萬商譽。這些資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。
2020年10月，我們完成了對Strata Materials，LLC的股票收購，Strata Materials，LLC是德克薩斯州達拉斯-沃斯堡地區天然和再生骨料的領先供應商，該公司將被納入我們的建築產品集團，總收購價為$87.0百萬此次收購將記錄為一項業務合併，資金來自手頭的可用現金。
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目錄
2019年收購
2019年6月，我們完成了對我們運輸產品集團內一家內陸駁船零部件業務的某些資產和負債的收購。我們還完成了對我們建築產品集團一項天然集料業務的某些資產和負債的收購。所收購業務的總買入價為$。27.62000萬美元，其中一部分包括預計將在未來10年支付給天然集料業務賣家的特許權使用費。收購記錄為業務合併，收購資產和承擔的負債在其收購日期記錄為使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。10.4我們運輸產品集團的百萬商譽和1.6我們建築產品集團的商譽高達1.8億美元。這些資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。
2019年8月，我們完成了對我們建築產品集團兩項天然集料業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$9.4百萬收購記錄為業務合併，收購資產和承擔的負債在其收購日期記錄為使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。1.1我們建築產品集團的百萬商譽。這些資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。
資產剝離
有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的資產剝離活動。

注3。公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：
 截至2020年9月30日的公允價值計量報告
 1級2級第3級總計
(百萬)
資產：
現金等價物$119.1 $— $— $119.1 
總資產$119.1 $— $— $119.1 
負債：
利率對衝(1)
$— $7.9 $— $7.9 
或有對價(2)
— — 9.8 9.8 
總負債$— $7.9 $9.8 $17.7 
 公允價值計量截至2019年12月31日
 1級2級第3級總計
(百萬)
資產：
現金等價物$155.3 $— $— $155.3 
總資產$155.3 $— $— $155.3 
負債：
利率對衝(1)
$— $4.3 $— $4.3 
或有對價(2)
— — 6.4 6.4 
總負債$— $4.3 $6.4 $10.7 
(1) 計入綜合資產負債表的其他負債。
(2) 綜合資產負債表中計入應計負債的流動部分和計入其他負債的非流動部分。

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。在計量公允價值時，要求一個實體建立公允價值層次結構，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。下面列出了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
級別1-此級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。
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目錄
第2級-此級別被定義為第1級價格以外的可觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。利率套期保值按從各交易對手處獲得的退出價格估值。請參閲附註7債務。
第3級-這個水平被定義為很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。或有對價是指估計未來欠以前收購的企業的賣家的款項。我們使用貼現現金流模型估計或有對價的公允價值。公允價值對銷售額預測的變化和貼現率的變化很敏感，並根據我們最新預測中使用的假設按季度重新評估。

注4.段信息
公司於#年報告經營業績。三主要業務部門：
建築產品。建築產品部門生產和銷售建築骨料，包括天然和回收骨料和特種材料，併為基礎設施相關項目製造和銷售溝盾和支撐產品和服務。
能源設備。能源設備部門主要為基礎設施業務製造和銷售工程結構，包括用於發電的結構風塔、用於輸電和配電的鋼公用事業結構、交通結構和電信結構。這些產品具有相似的製造能力和鋼材採購要求，可以在我們的北美地區生產。該部門還製造儲罐和分配罐。
運輸產品。運輸產品部門為內河航道和鐵路運輸行業製造和銷售產品，包括駁船、駁船相關產品、車橋和耦合器。
下表顯示了這些細分市場的財務信息。我們主要在北美經營。
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目錄
截至9月30日的三個月，
營業收入營業利潤(虧損)
 2020201920202019
 (百萬)
建築集料$128.8 $96.9 
其他18.1 19.0 
建築產品集團146.9 115.9 $20.8 $16.5 
風塔和公用設施結構181.5 159.8 
其他41.1 50.4 
能源設備集團222.6 210.2 20.7 26.6 
內河駁船99.4 77.5 
鋼構件21.3 43.1 
運輸產品集團120.7 120.6 17.6 11.2 
抵銷前的分部合計和公司
490.2 446.7 59.1 54.3 
公司— — (17.0)(11.5)
淘汰(0.2)(1.7)— — 
合併合計$490.0 $445.0 $42.1 $42.8 
 截至9月30日的9個月，
營業收入營業利潤(虧損)
 2020201920202019
 (百萬)
建築集料$393.0 $278.5 
其他51.5 59.0 
建築產品集團444.5 337.5 $61.9 $45.3 
風塔和公用設施結構534.8 469.4 
其他133.8 154.2 
能源設備集團668.6 623.6 66.5 79.8 
內河駁船295.4 193.0 
鋼構件70.5 140.4 
運輸產品集團365.9 333.4 47.8 32.1 
抵銷前的分部合計和公司
1,479.0 1,294.5 176.2 157.2 
公司— — (41.2)(34.8)
淘汰(2.3)(4.5)— — 
合併合計$1,476.7 $1,290.0 $135.0 $122.4 

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目錄
注5.物業、廠房和設備
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的物業、廠房和設備組件。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (百萬)
土地(1)
$370.6 $331.4 
建築物及改善工程300.1 280.5 
機械及其他842.5 755.7 
在建38.8 38.6 
1,552.0 1,406.2 
減少累計折舊和損耗(657.2)(590.0)
$894.8 $816.2 
(1) 包括$的可耗盡土地231.0截至2020年9月30日的百萬美元和211.0截至2019年12月31日，100萬。

注6。商譽
按分部劃分的商譽如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (百萬)
建築產品集團$307.6 $166.2 
能源設備集團431.4 416.9 
運輸產品集團37.0 38.8 
$776.0 $621.9 
截至2020年9月30日的9個月內，建築產品集團商譽的增加主要是由於收購了Cherry。在截至2020年9月30日的9個月內，能源設備集團商譽的增加是由於最近完成的收購。在截至2020年9月30日的9個月中，運輸產品集團商譽的下降是由於對最近一筆收購的收購價格分配進行了細化。請參閲附註2收購和資產剝離。

注7.債款
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的債務構成：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (百萬)
循環信貸安排$100.0 $100.0 
定期貸款150.0 — 
融資租賃4.9 7.3 
254.9 107.3 
減去：未攤銷債務發行成本(0.3)— 
債務總額$254.6 $107.3 

2018年11月1日，本公司簽訂了一項400.0計劃於2023年11月到期的百萬無擔保循環信貸安排。*於2020年1月2日，本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議，將循環信貸安排增加至$500.0100萬美元，並增加了#美元的定期貸款安排150.0百萬美元，每種情況下的到期日均為2025年1月2日。
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據Arcosa的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%至2.00%，並被設定為LIBOR加。1.25截至2020年9月30日的百分比。承諾費費率從0.20%至0.35%，並設置為0.20截至2020年9月30日的百分比。
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目錄
2020年3月，作為一項預防措施，該公司借入了#美元。100.0考慮到新冠肺炎疫情造成的不確定性，該公司在其循環信貸安排下增加了我們的現金頭寸，並保持了財務靈活性。該公司其後償還該元。100.0在此期間，截至2020年6月30日的三個月. 截至2020年9月30日，我們有$100.0根據該貸款機制借入的未償還貸款中，約有#億美元26.1開出的百萬份信用證，剩下$373.9百萬可用。截至2020年9月30日的未償還信用證中，預計都將在2021年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃，通常每年都按其條款續期。
整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的，與完成對Cherry的收購有關。請參閲附註2收購和資產剝離。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求保持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2020年9月30日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司擔保。
我們的循環信貸和定期貸款安排項下借款的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率調整(3級投入)。見附註3“公允價值會計”。
截至2020年9月30日，公司擁有1.8與循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為100萬美元，包括在綜合資產負債表的其他資產中。
截至2020年9月30日，根據現有債務協議支付的剩餘本金如下：
20202021202220232024此後
 (百萬)
循環信貸安排$— $— $— $— $— $100.0 
定期貸款0.9 4.7 7.5 8.5 8.4 120.0 
利率對衝
本公司於2018年12月訂立利率互換工具，自2019年1月2日起生效，於2023年到期，以降低循環信貸安排下與借款相關的浮動利率變動的影響。該票據的初始名義金額為#美元。100百萬美元，從而對衝了第一個$100在信貸安排下的百萬借款。該工具有效地將信貸工具借款的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)部分按月利率固定為2.71%。截至2020年9月30日，公司記錄的負債為$7.9為票據公允價值，全部計入累計其他綜合虧損。見附註3“公允價值會計”。

注8.租約
我們有各種租約，主要是辦公場所和某些設備。在開始時，我們確定一項安排是否包含租約，以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。對於包含購買、終止或延長選擇權的租賃，當合理確定將行使選擇權時，這些選擇權包括在租賃期內。我們的一些租賃安排包含租賃組成部分和非租賃組成部分，它們被視為一個單獨的租賃組成部分，因為我們已經為所有租賃選擇了分組租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
經營租約
下表顯示了截至2020年9月30日公司經營租賃的相關信息。
2020年9月30日
(百萬)
租賃負債的到期日
2020(剩餘)$1.7 
20215.6 
20223.4 
20232.5 
20242.2 
此後7.5 
未貼現的經營租賃付款總額22.9 
扣除的計入利息(2.8)
經營租賃負債現值$20.1 
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目錄

資產負債表分類九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(百萬)
其他資產$16.4 $15.6 
應計負債5.4 5.5 
其他負債14.7 13.5 
經營租賃負債總額$20.1 $19.0 

融資租賃
融資租賃包括在綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備、淨額和債務中。相關攤銷費用和利息費用分別計入合併經營表的折舊和利息費用。這些租賃對截至2020年9月30日的合併財務報表並不重要。

注9.其他，淨額
其他淨(收入)費用包括下列項目：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
利息收入$(0.1)$(0.3)$(0.4)$(1.0)
外幣兑換交易(0.3)(0.3)(0.1)0.7 
其他(0.1)(0.1)(0.3)(0.7)
其他淨(收入)費用$(0.5)$(0.7)$(0.8)$(1.0)

注10.所得税
對於中期所得税報告，我們估計我們的年度有效税率，並將其應用於今年迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響，包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響，會在其發生的過渡期內呈報。我們有從2014年到2019年的開放納税年度，擁有各種重要的税收管轄區。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，22.6%和24.6%，分別高於美國聯邦法定利率21.0%主要是由於美國和墨西哥的州税、外幣換算的税收影響和不可扣除的薪酬費用，但部分被上一年的調整所抵消。截至2019年9月30日的三個月和九個月，22.0%和22.1%，分別高於美國聯邦法定税率21.0%主要是由於國家税收被外國税收優惠和與股權補償相關的額外税收優惠部分抵消。
為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，其中包括一些可能影響公司的税收減免和福利。該公司繼續評估CARE法案的各種條款對其所得税條款的影響。大約$15今年上半年推遲繳納的聯邦和州所得税中，有1.8億是在2020年第三季度繳納的。截至2020年9月30日，公司已遞延$6.2根據CARE法案的規定，支付2000萬美元的工資相關税。
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目錄
注11.員工退休計劃
員工退休計劃費用總額(包括相關行政費用)如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
固定繳款計劃$3.0 $2.0 $8.3 $6.4 
多僱主計劃0.4 0.5 1.3 1.4 
$3.4 $2.5 $9.6 $7.8 

根據一項集體談判協議的條款，該公司參與了一項多僱主確定的福利計劃，該協議涵蓋了Arcosa的子公司Meyer Utility Structures，LLC其中一家工廠的某些工會代表員工。該公司貢獻了$0.5百萬美元和$1.3分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的多僱主計劃提供100萬美元。該公司貢獻了$0.5百萬美元和$1.4分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月的多僱主計劃提供100萬美元。2020年多僱主計劃的捐款總額預計約為#美元。1.7百萬
在2018年12月收購ACG Material時，公司承擔了與固定收益養老金計劃相關的資產和負債。根據這項計劃，2020年僱主的繳費預計不會很大。

注12。累計其他綜合損失
截至2020年和2019年9月30日的9個月累計其他綜合虧損變動情況如下：
通貨
翻譯
調整數		未實現
虧損發生在
導數
財務
儀器		累積
其他
全面
損失
 (百萬)
2018年12月31日的餘額$(16.8)$(0.9)$(17.7)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前0.3 (3.4)(3.1)
從累計的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税費(收益)$0.0, $0.0，及$0.0
— 0.2 0.2 
其他綜合收益(虧損)0.3 (3.2)(2.9)
2019年9月30日的餘額$(16.5)$(4.1)$(20.6)
2019年12月31日的餘額$(16.3)$(3.4)$(19.7)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前(0.5)(3.9)(4.4)
從累計的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税費(收益)$0.0, ($0.3)和($0.3)
— 1.1 1.1 
其他綜合收益(虧損)(0.5)(2.8)(3.3)
2020年9月30日的餘額$(16.8)$(6.2)$(23.0)

注13.基於股票的薪酬
基於股票的薪酬總額約為$5.2百萬美元和$14.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。基於股票的薪酬總額約為$4.0百萬美元和$11.1截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

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目錄
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的計算方法是，將分配給未歸屬限制性股票(包括由前母公司員工持有的Arcosa股票的未歸屬限制性股票)後剩餘的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反攤薄的，否則在計算稀釋後每股普通股收益時，包括未參與的未既得限制股的加權平均淨影響。合計加權平均限制性股票為1.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬股。合計加權平均限制性股票為1.6截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬股。
每股基本收益和稀釋後每股收益的計算如下。.
 三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
 收入
(虧損)		平均值
股份		易辦事收入
(虧損)		平均值
股份		易辦事
(單位為百萬，不包括每股金額)
淨收入$31.2 $32.7 
非既得性限制性股份參股(0.2)(0.3)
普通股每股淨收益-基本
31.0 48.1 $0.64 32.4 47.9 $0.68 
稀釋證券的影響：
非參股非既得限制性股份
— 0.4 — 0.4 
每股普通股淨收益-稀釋後收益
$31.0 48.5 $0.64 $32.4 48.3 $0.67 
 截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
 收入
(虧損)		平均值
股份		易辦事收入
(虧損)		平均值
股份		易辦事
(單位為百萬，不包括每股金額)
淨收入$96.1 $92.2 
非既得性限制性股份參股(0.7)(1.0)
普通股每股淨收益-基本
95.4 48.0 $1.99 91.2 47.8 $1.91 
稀釋證券的影響：
非參股非既得限制性股份
— 0.5 — 0.5 
每股普通股淨收益-稀釋後收益
$95.4 48.5 $1.97 $91.2 48.3 $1.89 

注15。偶然事件
本公司涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，包括商業糾紛、所謂的產品缺陷和/或保修索賠、知識產權事項、人身傷害索賠、環境問題、僱傭和/或工作場所相關事項，以及各種政府法規。截至2020年9月30日，考慮到我們對第三方的賠償和追索權，此類事項的合理可能損失範圍為$0.8百萬至$1.6百萬
該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在能夠合理估計可能的損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2020年9月30日，應計項目總額為$2.4百萬美元，包括下文所述的環境事項，均包括在隨附的綜合資產負債表的應計負債中。該公司認為，此類索賠和訴訟帶來的任何額外責任對其財務狀況或經營結果不會有實質性影響。
Arcosa受到補救命令以及與環境相關的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。本公司已預留$1.2截至2020年9月30日的百萬美元，包括在我們的總應計項目中2.4在考慮到目前可獲得的信息和我們向第三方索賠和追索的合同權利的情況下，我們將支付上文討論的100萬美元，以支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可估量的責任。
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目錄
2019年7月22日，Thomas&Betts Corporation(“T&B”)向紐約縣紐約州最高法院向本公司及其全資子公司Trinity Meyer Utility Structures，LLC(現稱為Meyer Utility Structures，LLC(“Meyer”))提起違約訴訟。根據2014年6月24日的“資產購買協議”條款，T&B提出的索賠涉及對所謂的產品保修索賠的責任，該訴訟的日期為2014年6月24日。根據“資產購買協議”的條款，T&B對本公司及其全資子公司Trinity Meyer Utility Structures，LLC(現稱為Meyer Utility Structures，LLC)提起違約訴訟。T&B的索賠涉及根據2014年6月24日的資產購買協議條款提出的所謂產品保修索賠的責任。由T&B和邁耶就邁耶購買T&B公用事業結構業務的某些資產訂立的。公司和邁耶隨後將訴訟移至聯邦法院。此案根據第1號案件提起：19-cv-07829-pae；Thomas&Betts Corporation，現名ABB Installation Products，Inc.，原告，訴Trinity Meyer Utility Structures，LLC，前身為McKinley 2014 Acquisition，LLC和Arcosa，Inc.，被告；美國紐約南區地區法院(“法院”)。本公司和邁耶提出動議，駁回T&B的索賠，並對T&B提出答辯和反訴。2020年7月30日，法院批准了本公司和邁耶的動議，駁回了T&B的索賠。在其裁決中，法院同樣駁回了邁耶的反訴。2020年8月28日，T&B向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。我們打算在隨後對此事的上訴中積極為自己辯護。根據本公司目前所知的事實及情況，(I)吾等目前無法確定可能出現虧損，因此未於隨附的綜合財務報表中計入應計項目；及(Ii)可能出現的虧損不可合理估計。
對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，包括與環境有關的訴訟，或者，如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，則不能保證該等費用對本公司不會造成重大影響。

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目錄
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從我們管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•公司概況
•新冠肺炎對我們業務的潛在影響
•高管概述
•運營結果
•流動性與資本資源
•近期會計公告
•前瞻性陳述
我們的MD&A應與Arcosa，Inc.及其子公司(“Arcosa”、“公司”、“我們”和“我們的”)的合併財務報表以及本Form 10-Q季度報告第I部分第1項的相關注釋以及我們的Form 10-K年度報告第8項財務報表和補充數據(“Form 10-K年度報告”)中的合併和合並財務報表及相關注釋一起閲讀。

公司概況
總部位於得克薩斯州達拉斯的Arcosa是一家基礎設施相關產品和解決方案提供商，擁有領先的品牌，服務於北美的建築、能源和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司，於2018年成立，與2018年11月1日Arcosa從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離而成立，成為一家獨立的公開交易公司，在紐約證券交易所上市(“分離”)。
新冠肺炎對我們業務的潛在影響
我們最優先考慮的是員工和社區的健康和安全。根據國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局標準，我們的業務支持關鍵基礎設施部門。 我們的工廠在整個新冠肺炎危機期間一直在運營。然而，截至本文件提交之日，關於新冠肺炎大流行的潛在影響程度和持續時間仍存在不確定性。下列與新冠肺炎疫情相關的可能事件可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生潛在的不利影響：客户對我們產品和服務的需求可能會減少；我們客户的資本支出可能會減少；我們的供應鏈可能會中斷，使我們無法獲得必要的材料和設備來生產我們的產品和提供服務；我們的員工繼續工作的能力可能會因為與新冠肺炎有關的疾病或地方、州或聯邦政府要求他們呆在家裏的命令而受到影響；針對新冠肺炎疫情而實施的政府法規的影響可能會導致我們的業務關閉；我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制；我們的客户的供應鏈或採購模式中斷；我們的客户及時付款的能力受到限制。
我們相信，根據到目前為止公佈的各種標準，我們的員工是關鍵基礎設施員工隊伍的一部分，他們所做的工作是關鍵的、必要的和可持續的。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、供應商和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。
除了我們工廠已經實施的廣泛的健康和安全協議外，我們估計在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在個人防護設備、健康篩查、深度清潔服務和設施重新配置方面產生了與新冠肺炎相關的300-400萬美元的增量成本。我們預計，強化的健康和安全協議不會對我們工廠的生產率產生實質性影響。
編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。目前，我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。然而，由於以上討論的因素，我們無法確定或預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源的整體影響。
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目錄
市場前景
•在我們的建築產品集團內部，自3月份新冠肺炎疫情爆發以來，我們經歷了比預期更好的建築需求，因為德克薩斯州的建築活動保持了彈性，其他州也重新開業。然而，在疫情爆發後，我們確實經歷了對我們的特種材料和支撐產品業務的需求疲軟。最近，疫情在第三季度顯示出改善的跡象，但仍低於大流行前的水平。公共和私人建築需求的前景仍然不確定，因為經濟持續復甦的道路並不明朗，對各州財政健康和預算約束、失業和消費者信心的相關影響也很難衡量。
•在我們的能源設備集團內部，截至2020年9月30日的積壓訂單為2020年剩餘時間提供了強大的生產可見性，第三季度收到的新訂單提高了我們對2021年的可見性。我們的客户仍然致力於接收這些訂單。在公用事業結構中，訂單和查詢活動繼續保持強勁，因為客户仍然專注於電網加固和可靠性計劃。在第三季度，我們收到了新的風塔訂單，增加了我們2021年的積壓訂單，因為2020年5月頒佈的將生產税收抵免(PTC)延長一年，為我們的客户提供了額外一年的時間來完成符合條件的可再生能源項目，否則這些項目必須在2020年或2021年投入使用。由於某些客户推遲了新儲罐的安裝，自新冠肺炎開始以來，儲罐業務的訂單和詢價活動在最初暫停後有所改善。
•在我們的運輸產品集團內，截至2020年9月30日的內陸駁船積壓為2020年剩餘時間提供了強大的生產可見性，我們的客户仍然致力於接受這些訂單。正如預期的那樣，由於與新冠肺炎相關的經濟放緩導致駁船利用率下降，第二季度和第三季度的駁船訂單水平一直低於大流行前幾個季度的水平。幹駁船更換週期的基本因素仍然存在，我們在第三季度經歷了訂單詢價活動的增加。包括汽油和噴氣燃料在內的成品油需求下降，以及低油價，對液體駁船的訂單詢價產生了負面影響。我們正在採取措施降低產能，以與2021年較低的預期產量水平保持一致，同時保持靈活性，以便為駁船業務的基本面留出時間，以克服市場中與COVID相關的疲軟。由於新冠肺炎之前疲軟的北美鐵路運輸市場前景仍不確定，鋼材零部件的需求繼續下降。
高管概述
金融運營與亮點
•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長10.1%和14.5%，達到4.9億美元和14.767億美元，這主要是由於我們建築產品集團收購Cherry的影響，我們運輸產品集團的漏斗駁船交貨量增加，以及我們的能源設備集團的單位產量增加。
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤總額分別為4210萬美元和1.35億美元，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月減少了70萬美元，截至2020年9月30日的九個月增加了1260萬美元。
•與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用分別增長了26.6%和23.3%，這主要是由於收購的Cherry業務帶來的額外成本。截至2020年9月30日的三個月和九個月，銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別增至11.8%和11.1%，而2019年同期分別為10.2%和10.3%。
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為22.6%和24.6%，而2019年同期分別為22.0%和22.1%。截至2020年9月30日的三個月和九個月税率的提高主要是由於增加了州税，外幣換算的税收影響，以及本期在美國和墨西哥的不可抵扣的補償費用。見合併財務報表附註10所得税。
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為3120萬美元和9610萬美元，而2019年同期分別為3270萬美元和9220萬美元。
我們的能源設備和運輸產品組在週期性行業運營。“此外，我們建築產品組的業績受到天氣和季節性波動的影響，歷史上第二季度和第三季度是收入最高的季度。
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目錄
未履行的履行義務(積壓)
截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們未履行的履約義務或積壓情況如下：
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
 (百萬)
能源設備集團：
風塔和公用設施結構$429.3 $563.6 
其他13.3 44.3 
運輸產品組：
內河駁船$177.5 $363.8 
我們能源設備集團的風塔和公用事業結構未履行的履約義務預計將在2020年交付約32%，其餘大部分預計將在2021年交付。我們能源設備集團其他業務線未履行的績效義務中，約77%預計將在2020年交付，其餘預計將在2021年交付。我們運輸產品集團中約45%的內陸駁船未履行的履約義務預計將在2020年交付，其餘的預計將在2021年交付。在2020年9月30日之後，我們收到了額外約3200萬美元的內陸駁船訂單，預計將於2021年交付。

運營結果
總體摘要
營業收入
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比變化20202019百分比變化
 (百萬)(百萬)
建築產品集團$146.9 $115.9 26.7 %$444.5 $337.5 31.7 %
能源設備集團222.6 210.2 5.9 668.6 623.6 7.2 
運輸產品集團120.7 120.6 0.1 365.9 333.4 9.7 
抵銷前的區段合計
490.2 446.7 9.7 1,479.0 1,294.5 14.3 
淘汰(0.2)(1.7)(2.3)(4.5)
合併合計$490.0 $445.0 10.1 $1,476.7 $1,290.0 14.5 
2020與2019年
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別比去年同期增長10.1%和14.5%。
•我們建築產品集團的收入增長主要是由於收購Cherry的影響。
•我們能源設備集團的收入增加，主要是因為風塔和公用事業結構的銷量增加，以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額增加。
•我們運輸產品組的收入增長主要是由於漏斗駁船交貨量增加，部分抵消了油罐駁船交貨量減少和交貨量減少以及鋼材部件合同價格下降的影響。
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目錄
運營成本
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比變化20202019百分比變化
 (百萬)(百萬)
建築產品集團$126.1 $99.4 26.9 %$382.6 $292.2 30.9 %
能源設備集團201.9 183.6 10.0 602.1 543.8 10.7 
運輸產品集團103.1 109.4 (5.8)318.1 301.3 5.6 
抵銷前的分部合計和公司費用
431.1 392.4 9.9 1,302.8 1,137.3 14.6 
公司17.0 11.5 47.8 41.2 34.8 18.4 
淘汰(0.2)(1.7)(2.3)(4.5)
合併合計$447.9 $402.2 11.4 $1,341.7 $1,167.6 14.9 



2020與2019年
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營成本分別增長11.4%和14.9%。
•我們建築產品集團的收入成本增加，主要是因為收購的Cherry業務增加了產量。
•能源設備集團的收入成本增加，主要是因為風塔和公用事業結構的產量增加。
•由於我們駁船業務運營效率的提高，截至2020年9月30日的三個月，運輸產品集團的收入成本下降。截至2020年9月30日的9個月，收入成本增加，主要是由於漏斗駁船交貨量增加，部分抵消了鋼製部件數量下降的影響。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月，銷售、一般和行政費用(包括公司費用)佔收入的百分比分別增至11.8%和11.1%，而2019年同期分別為10.2%和10.3%。這一增長主要是由於收購的Cherry業務帶來的額外成本，以及2020年第三季度發生的250萬美元的非經常性法律費用增加。此外，在截至2019年9月30日的9個月中，銷售、一般和管理費用包括一次性收回我們公用事業結構業務290萬美元的壞賬。
營業利潤(虧損)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比變化20202019百分比變化
 (百萬)(百萬)
建築產品集團$20.8 $16.5 26.1 %$61.9 $45.3 36.6 %
能源設備集團20.7 26.6 (22.2)66.5 79.8 (16.7)
運輸產品集團17.6 11.2 57.1 47.8 32.1 48.9 
公司費用前的分部合計
59.1 54.3 8.8 176.2 157.2 12.1 
公司(17.0)(11.5)47.8 (41.2)(34.8)18.4 
合併合計$42.1 $42.8 (1.6)$135.0 $122.4 10.3 
2020與2019年
•截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤分別下降1.6%和增長10.3%。
•我們建築產品集團的營業利潤增長主要是由於收購的Cherry業務的影響。
•我們能源設備集團的營業利潤下降，主要是由於我們的風塔產品線效率較低，以及與新冠肺炎相關的公用事業結構業務的運營挑戰。在截至2020年9月30日的9個月中，由於我們的公用事業結構業務一次性收回了前一年記錄的290萬美元壞賬，營業利潤也有所下降。
•我們運輸產品組的營業利潤增加，主要是由於漏斗駁船交貨量的增加和我們駁船業務運營效率的提高。

有關各個細分市場的收入、成本和運營結果的進一步討論，請參閲細分市場討論下面。
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目錄
其他收支
其他淨(收入)費用包括下列項目：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
利息收入$(0.1)$(0.3)$(0.4)$(1.0)
外幣兑換交易(0.3)(0.3)(0.1)0.7 
其他(0.1)(0.1)(0.3)(0.7)
其他淨(收入)費用$(0.5)$(0.7)$(0.8)$(1.0)

所得税
所得税規定導致實際税率與法定税率不同。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司的有效税率分別為22.6%和24.6%，而2019年同期分別為22.0%和22.1%。截至2020年9月30日的三個月和九個月税率的提高主要是由於美國和墨西哥的州税增加、外幣換算的税收影響以及不可抵扣的補償費用。
我們的有效税率反映了公司對其州所得税支出、與股權補償相關的超額税收優惠以及外國税收優惠的影響的估計。有關所得税的進一步討論，請參閲合併財務報表附註10。
為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，其中包括一些可能影響公司的税收減免和福利。鑑於這些事態發展的近期性質，該公司目前正在評估CARE法案的各種條款對其所得税條款的影響。在2020年第三季度，在今年上半年遞延的聯邦和州所得税支付中，約有1500萬美元被支付。截至2020年9月30日，根據CARE法案的規定，公司已經遞延了620萬美元的工資相關税收。

細分市場討論
建築產品集團
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬美元)變化(百萬美元)變化
收入：
建築集料$128.8 $96.9 32.9 %$393.0 $278.5 41.1 %
其他18.1 19.0 (4.7)51.5 59.0 (12.7)
總收入146.9 115.9 26.7 444.5 337.5 31.7 
運營成本：
收入成本109.8 88.9 23.5 331.9 257.9 28.7 
銷售、一般和管理費用
16.3 10.5 55.2 50.7 34.3 47.8 
營業利潤$20.8 $16.5 26.1 $61.9 $45.3 36.6 
營業利潤率14.2 %14.2 %13.9 %13.4 %
折舊、損耗和攤銷(1)
$15.2 $9.7 56.7 $42.9 $27.5 56.0 
(1) 折舊、損耗和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
•收入增長26.7%，主要受收購Cherry的推動，儘管許多熱帶天氣事件影響了Cherry和墨西哥灣沿岸的其他地點，但此次收購仍使部門收入增加了約35%。此外，服務於建築終端市場的天然集料數量比上一年有所增加。不利的一面是，新冠肺炎相關的建設延誤繼續影響某些特種材料業務，我們經歷了服務於石油和天然氣市場的工廠的自然總量減少。
•由於收購的Cherry業務銷量增加，收入成本增加了23.5%。收入成本佔收入的百分比從76.7%降至74.7%。
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目錄
•由於收購的Cherry業務的額外成本，銷售、一般和行政成本佔收入的百分比增加。遺留業務的銷售、一般和管理成本低於前一時期。
•營業利潤增長26.1%，與營收增長一致。
•折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是收購了Cherry業務。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
•收入增長了31.7%，主要受收購Cherry的推動，這使部門收入增加了大約40%。這一增長被我們的海溝支撐業務收入下降了12.7%所部分抵消，這是由於客户在新冠肺炎危機期間減少了資本支出而導致產量下降的結果。在我們傳統的建築集料業務中，服務於石油和天然氣市場的工廠產量的減少被服務於其他市場的天然集料產量的增加部分抵消了。我們的特種材料業務報告收入較低，主要是由於新冠肺炎相關的施工延誤導致我們的輕質骨料業務量減少。
•收入成本增長28.7%，主要是由於收購的Cherry業務銷量增加。收入成本佔收入的百分比從76.4%降至74.7%。
•由於收購的Cherry業務的額外成本，銷售、一般和行政成本佔收入的百分比增加。遺留業務的銷售、一般和管理成本低於前一時期。
•營業利潤增長36.6%，超過營收增幅。
•折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是收購了Cherry業務。

能源設備集團
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬美元)變化(百萬美元)變化
收入：
風塔和公用設施結構$181.5 $159.8 13.6 %$534.8 $469.4 13.9 %
其他41.1 50.4 (18.5)133.8 154.2 (13.2)
總收入222.6 210.2 5.9 668.6 623.6 7.2 
運營成本：
收入成本183.1 165.6 10.6 547.8 497.2 10.2 
銷售、一般和管理費用
18.8 18.0 4.4 54.3 46.6 16.5 
營業利潤$20.7 $26.6 (22.2)$66.5 $79.8 (16.7)
營業利潤率9.3 %12.7 %9.9 %12.8 %
折舊攤銷(1)
$7.3 $6.9 5.8 $22.8 $21.2 7.5 
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
•收入增長5.9%，主要是由於風塔和公用事業結構的銷量增加，以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額增加。這一增長部分被公用事業結構中較低的鋼材價格以及我們其他產品線較低的產量和價格所抵消。
•收入成本上升10.6%，原因是所收購的交通及電信結構業務、風塔及公用事業結構的總容量增加，以及我們的公用事業結構業務的運營挑戰主要與新冠肺炎有關。這一增長被其他產品線的較低銷量部分抵消。
•銷售、一般和管理成本增加了4.4%，主要原因是收購業務帶來的額外成本。
•營業利潤下降22.2%，主要原因是與新冠肺炎有關的經營挑戰。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
•由於風塔和公用事業結構的銷量增加，以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額增加，收入增長了7.2%。這部分被公用事業結構中較低的鋼材價格以及我們其他產品線較低的產量和價格所抵消。
•收入成本上升10.2%，原因是所收購的交通及電信結構業務、風塔及公用事業結構的總容量增加，以及與新冠肺炎相關的公用事業結構業務面臨的運營挑戰。這部分被其他產品線的較低銷量所抵消。
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目錄
•銷售、一般和行政成本增加了16.5%，主要是因為收回了上一年與我們公用事業結構業務中的單個客户有關的290萬美元壞賬，以及被收購業務的額外成本。
•營業利潤下降16.7%，主要是由於我們的風塔業務效率較低以及收回了上一年度記錄的壞賬。

未履行的履行義務(積壓)
截至2020年9月30日，風塔和公用事業結構的積壓金額為4.293億美元，而截至2019年9月30日的積壓金額為5.636億美元。預計在截至2020年12月31日的一年中，風塔和公用事業結構約32%的未履行履行義務將交付，其餘大部分預計將在2021年交付。未來的風塔訂單受到不確定性的影響，因為PTC對新風電場項目的資格定於2020年底到期，信貸水平在2024年之後逐步取消。2020年5月，為了緩解與新冠肺炎相關的潛在供應鏈中斷，美國國税局批准將PTC延長一年，以完成符合條件的可再生能源項目，否則這些項目必須在2020年或2021年投入使用。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵機制過渡。截至2020年9月30日，我們能源設備集團其他業務線的積壓金額約為1330萬美元，其中77%預計將在截至2020年12月31日的年度交付，其餘預計將在2021年交付。

運輸產品集團
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬美元)改變(百萬美元)改變
收入：
內河駁船$99.4 $77.5 28.3 %$295.4 $193.0 53.1 %
鋼構件21.3 43.1 (50.6)70.5 140.4 (49.8)
總收入120.7 120.6 0.1 365.9 333.4 9.7 
運營成本：
收入成本97.6 103.9 (6.1)301.0 284.6 5.8 
銷售、一般和管理費用
5.5 5.5 — 17.1 16.7 2.4 
營業利潤$17.6 $11.2 57.1 $47.8 $32.1 48.9 
營業利潤率14.6 %9.3 %13.1 %9.6 %
折舊攤銷(1)
$4.4 $4.3 2.3 $13.5 $12.0 12.5 
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
•收入保持不變，因為在漏斗交付增加的推動下，駁船收入增加，但由於交付減少和合同價格降低，鋼鐵部件收入下降抵消了這一影響。
•收入成本下降6.1%，原因是鋼件數量下降，但部分被更高的漏斗駁船數量所抵消。作為收入的百分比，收入成本從去年同期的86.2%降至80.9%，這主要是由於我們駁船業務運營效率的提高。
•銷售、一般和銷售管理成本沒有變化，佔收入的百分比保持一致。
•在駁船業務運營效率提高的推動下，營業利潤增長了57.1%。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
•收入增長9.7%，主要來自更高的料斗交貨量，部分被交貨量減少和鋼材部件合同價格下降所抵消。
•收入成本增長5.8%，原因是漏斗駁船數量增加，部分被較低的鋼部件數量所抵消，以及由於2019年重新開放以前閒置的駁船製造廠而產生的啟動成本增加了330萬美元。作為收入的百分比，收入成本從去年同期的85.4%降至82.3%，這主要是由於我們駁船業務運營效率的提高。
•銷售、一般和銷售管理成本略有增加。
•營業利潤增長48.9%，超過營收增幅。
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目錄
未履行的履行義務(積壓)
截至2020年9月30日，運輸產品集團的積壓金額為1.775億美元，而截至2019年9月30日的積壓金額為3.638億美元。預計在截至2020年12月31日的一年中，內陸駁船約45%的未履行履行義務將交付，其餘部分預計將於2021年交付。在2020年9月30日之後，我們收到了額外約3200萬美元的內陸駁船訂單，預計將於2021年交付。

公司
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬)變化(百萬)變化
企業間接費用$17.0 $11.5 47.8 %$41.2 $34.8 18.4 %

2020與2019年
•截至2020年9月30日的三個月和九個月，企業間接成本分別增長了47.8%和18.4%。這一增長主要是由於截至2020年9月30日的三個月和九個月與收購相關的交易和整合成本分別上升了140萬美元和300萬美元，以及2020年第三季度發生的法律費用非經常性增加了250萬美元。
•我們估計2020財年全年公司成本約為5500萬美元，包括第三季度發生的非經常性法律費用以及全年發生的與收購相關的交易和整合成本。

流動性與資本資源
Arcosa的主要流動性要求包括為我們的業務運營提供資金，包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動資金來源包括運營現金流、我們現有的現金餘額、循環信貸安排下的可用性，以及在必要時發行額外的長期債務或股權。在我們可用流動資金的範圍內，我們還可以考慮承擔新的資本投資項目，執行額外的戰略收購，向股東返還資本，或為其他一般公司用途提供資金。
現金流
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營、投資和融資活動的現金流：
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
 (百萬)
提供的現金總額(要求者)：
經營活動$226.7 $219.0 
投資活動(409.7)(87.4)
融資活動131.6 (103.5)
現金及現金等價物淨增(減)額$(51.4)$28.1 
經營活動.截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為2.267億美元，而截至2019年9月30日的9個月為2.19億美元。
•流動資產和負債的變化導致截至2020年9月30日的9個月的淨現金來源為3080萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨現金來源為3950萬美元。本年度的活動主要受到庫存減少和應付帳款增加的推動，因為公司專注於減少營運資本。
投資活動。截至2020年9月30日的9個月，投資活動所需的淨現金為4.097億美元，而截至2019年9月30日的9個月為8740萬美元。
•截至2020年9月30日的9個月的資本支出為5690萬美元，而去年同期為6100萬美元。預計2020年全年資本支出約為8000萬美元。我們預計2020年維護資本支出約為6500萬美元，與額外增長相關的資本支出為1500萬美元。
•在截至2020年9月30日的9個月裏，出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計890萬美元，而2019年同期為470萬美元。
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目錄
•截至2020年9月30日的9個月，用於收購的現金淨額為3.617億美元，而2019年同期為3110萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月沒有資產剝離活動。
融資活動。截至2020年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金為1.316億美元，而2019年同期融資活動所需的淨現金為1.035億美元。
•今年到目前為止的活動主要與發行1.5億美元定期貸款的收益有關，因為期內借入並償還本公司循環信貸安排下的預防性預付款100.0,000,000美元。P年初迄今的活動主要與償還循環信貸安排下8000萬美元的預付款有關。
其他投融資活動
循環信貸安排
於2020年1月2日，本公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議，將循環信貸安排增加至5.0億美元，並增加定期貸款安排1.5億美元，每種情況下的到期日均為2025年1月2日。
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據Arcosa的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%至2.00%不等，截至2020年9月30日，借款保證金設定為LIBOR加1.25%。承諾費費率範圍為0.20%至0.35%，截至2020年9月30日定為0.20%。
2020年3月，作為預防措施，考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，本公司在其循環信貸安排下借入100.0,000萬美元，以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性。該公司其後於年內償還了100.0元。截至2020年6月30日的三個月. 截至2020年9月30日，我們在該安排下借入了1.0億美元的未償還貸款和簽發了2610萬美元的信用證，剩餘3.739億美元可用。
整個定期貸款是在2020年1月2日與完成對Cherry的收購相關的提前發放的。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求保持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2020年9月30日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司擔保。
我們相信，根據我們目前的業務計劃，我們現有的現金、可用流動資金和運營現金流將足以在可預見的未來為必要的資本支出和運營現金需求提供資金。本公司進一步相信，其財務資源將使其能夠在可預見的未來管理新冠肺炎對本公司業務運營的預期影響。新冠肺炎帶來的宏觀經濟不確定性正在迅速演變。因此，本公司將繼續根據未來的發展，特別是與新冠肺炎有關的發展，評估其財務狀況。
分紅和回購計劃
2020年9月，公司宣佈將於2020年10月30日派發季度現金股息每股0.05美元。
2018年12月底，公司董事會批准了一項價值5000萬美元的股票回購計劃，從2018年12月5日起至2020年12月31日止。根據該計劃，在截至2020年9月30日的9個月中，該公司以400萬美元的成本回購了約102,282股股票。截至2020年9月30日，該公司在該計劃下的剩餘授權為3200萬美元。見合併財務報表附註1。
衍生工具
本公司於2018年12月訂立利率互換工具，自2019年1月2日起生效，於2023年到期，以降低循環信貸安排下與借款相關的浮動利率變動的影響。該工具的初始名義金額為1.0億美元，從而對衝了信貸安排下的前1.0億美元借款。該工具有效地將信貸工具借款中的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2020年9月30日，本公司已就該工具的公允價值計入負債790萬美元，全部計入累計其他綜合虧損。見合併財務報表附註3和附註7。
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表外安排
截至2020年9月30日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證本金總額為2610萬美元。截至2020年9月30日的未償還信用證中，預計都將在2021年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃，通常每年都按其條款續期。見合併財務報表附註7。

近期會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註1。

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目錄
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。Arcosa使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括，除其他因素外：
•新冠肺炎疫情對我們的銷售、運營、供應鏈、員工和財務狀況的影響;
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們競爭的行業的週期性；
•我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；
•自然發生的事件和其他事件和災害，造成我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•競爭和其他競爭因素；
•我們識別、完善或整合收購新業務或產品(包括Strata Material收購)的能力；
•新產品的推出時機；
•客户訂單的時間安排和交付或違反客户合同；
•客户的信譽和他們獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造業務可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的可獲得性和成本；
•技術日新月異；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議中增加的附加費和其他費用；
•利率和資金成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的運營提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府和政治、商業狀況的穩定；
•進出口配額和規定的變更；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和訴訟結果；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計、假設不準確；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；
•美國政府行政和立法部門在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制、貿易政策(包括關税)和關閉邊境等方面採取的行動；
•不能充分保護我們的知識產權；
•如果公司沒有實現預期從分離中獲得的部分或全部利益，或者如果這些利益被推遲；
•公司正在進行的業務可能因分離而受到不利影響，並受到一定風險和後果的影響；
•如果由於分離而產生的Arcosa公司股票的分配，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件，則公司在分配時的股東和公司可能要承擔重大的税收責任；以及
•如果分居不符合州和聯邦欺詐性轉讓法和合法分紅要求。

任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日發表。Arcosa沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定因素的討論，請參閲我們的2019年年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q中的項目1A“風險因素”。

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目錄
第三項。*關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險自2019年12月31日以來沒有實質性變化，這在我們的2019年年報Form 10-K中有所闡述。有關截至2020年9月30日的三個月和九個月的匯率波動影響，請參閲合併財務報表附註9。

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目錄
第四項。管理控制和程序
披露控制和程序
該公司維持披露控制和程序，旨在確保其能夠收集和記錄其提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中要求披露的信息，並在證券交易委員會規則規定的時間內處理、彙總和披露這些信息。公司首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據證券交易委員會的規定評估其有效性。根據他們對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官認為，這些程序有效地1)確保公司能夠在規定的時間內收集、處理和披露它提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息；2)積累這些信息並將這些信息傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
在SEC工作人員對最近收購的業務的解釋性指導允許的情況下，管理層對截至2020年9月30日公司披露控制程序和程序的有效性的評估和結論不包括對2020年1月收購的Cherry業務財務報告的內部控制的評估。截至2020年9月30日的9個月，Cherry業務約佔合併總資產的13%，約佔合併收入的9%。

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第II部

第(1)項。 法律程序
2019年7月22日，本公司收到Thomas&Betts Corporation(“T&B”)向紐約縣紐約州最高法院對本公司及其全資子公司Trinity Meyer Utility Structures，LLC(現稱為Meyer Utility Structures，LLC(“Meyer”))提起的違約訴訟。T&B的索賠涉及根據T&B和Meyer之間簽訂的、日期為2014年6月24日的資產購買協議條款提出的所謂產品保修索賠的責任，該協議涉及Meyer購買T&B公用事業結構業務的某些資產。該公司和Meyer隨後向聯邦法院撤銷了訴訟。本案根據第1號案件提起訴訟：19-cv-07829-pae；託馬斯和貝茨公司，現在稱為ABB安裝產品公司，原告，訴Trinity Meyer Utility Structures，LLC，以前稱為McKinley 2014 Acquisition，LLC，and Arcosa，Inc.，被告；在美國紐約南區地區法院(“法院”)，本公司和邁耶提出動議，駁回T&B的索賠，並對T&B提出答辯和反訴。2020年7月30日，法院批准了本公司和邁耶的動議，駁回了T&B的索賠。在其裁決中，法院同樣駁回了邁耶的反訴。2020年8月28日，T&B向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。我們打算在隨後對此事的上訴中積極為自己辯護。

項目71A。 危險因素
與我們的2019年年報Form 10-K中列出的風險因素相比，公司的風險因素沒有發生實質性變化，但如下所示：

Arcosa的業務、財務狀況和運營業績可能會受到最近全球新冠肺炎疫情和其他類似疫情的不利影響。
如果發生大流行或傳染病爆發，Arcosa的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。例如，目前爆發的新冠肺炎已經擾亂了全球貿易、商業、金融信貸市場，以及全世界的日常生活。 我們最優先考慮的是員工的健康和安全，我們的設施遵循最高標準來保障員工的健康和安全。美國國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局目前將我們的員工認定為重要的關鍵基礎設施員工。我們的製造工廠所在的州政府也有類似的稱號。這一重要的關鍵分類目前允許Arcosa的物理操作繼續進行。我們繼續監測我們的行動以及政府命令和建議的影響。Arcosa在美國各地維護設施，其中大多數已經或目前受到州和地方條例規定的居家、原地避難所或其他限制性命令的約束，如果可能，一些員工必須遠程工作。雖然我們的一些員工可以遠程工作，但Arcosa的大部分製造業務需要我們的員工在我們的製造設施中實際工作。如果聯邦、州或地方當局認定Arcosa的運營不是必要的或非關鍵的，或者如果Arcosa的一個或多個設施被政府下令關閉、自願臨時關閉或因設施內新冠肺炎疫情而關閉，受影響部門或整個Arcosa的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大影響。
此外，Arcosa的某些工人和業務位於墨西哥等實施旅行和宵禁限制的地區。新冠肺炎對阿科薩跨境業務交易和活動造成的中斷可能會對阿科薩的業務和經營業績造成實質性影響。
在多大程度上新冠肺炎大流行對我們的業務、運營和財務結果的影響將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動；大流行對經濟活動的影響，包括任何相關衰退的持續時間，以及採取的應對行動；對客户和客户對我們產品和服務需求的影響；我們銷售和提供產品和服務的能力，包括旅行限制和在家工作的人；如果我們的管理層成員和在整個Arcosa的關鍵職能部門的其他關鍵人員無法履行職責或可獲得性有限；我們的客户為我們的產品和服務付費的能力；我們供應鏈中的任何中斷；獲得所需個人防護的能力 我們需要了解的問題包括：我們為員工提供的設備和設備的安全性；我們遵守新冠肺炎相關規定繼續運營的能力；我們和客户的設施是否關閉；我們的員工遠程工作增加帶來的網絡安全和IT基礎設施風險；新冠肺炎疫情對員工健康和安全的影響；新冠肺炎疫情對我們的產品和服務提供的商品(包括石油)需求的影響；新冠肺炎疫情消退後的恢復速度以及對可能再次發生的情況採取的應對措施。此外，對經濟的負面影響可能導致客户推遲項目，取消或推遲訂單，或者申請破產。這些事件中的任何一項都可能導致或促成我們在Form 10-K年度報告中列舉的風險和不確定因素，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。

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目錄


第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了本公司在截至2020年9月30日的季度內購買其普通股的相關信息：
期間
購買的股份數量(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2)
2020年7月1日至2020年7月31日853 $42.43 — $34,030,774 
2020年8月1日至2020年8月31日2,864 $46.11 — $34,030,774 
2020年9月1日至2020年9月30日45,934 $44.01 45,446 $32,032,353 
總計49,651 $44.10 45,446 $32,032,353 
        
(1)     這些欄目包括截至2020年9月30日的三個月內的以下交易：(I)向公司交出4,205股普通股，以履行與向員工發行的限制性股票歸屬相關的預扣税款義務，以及(Ii)作為股票回購計劃的一部分，在公開市場購買45,446股普通股。
(2)     2018年12月，公司董事會批准了一項5000萬美元的股票回購計劃，該計劃將於2020年12月31日到期。

第三項。 高級證券違約
不適用。

第四項。 礦場安全資料披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表的附件95中。

第五項。 其他資料
沒有。

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目錄
第6項陳列品
不是的。描述
3.1
Arcosa，Inc.重述的公司註冊證書(通過參考2018年10月31日提交的公司註冊表S-8的附件3.1，文件第333-228098號合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂了Arcosa公司的章程(通過參考公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q，第001-38494號文件附件3.2併入)。
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
31.2
細則13a-15(E)和15d-15(E)首席財務官的證明(隨函存檔)。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。
95
礦山安全公開展示品(茲存檔)。
101.INS內聯XBRL實例文檔(電子存檔)。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。
101.DEF內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(電子存檔)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。



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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
ARCOSA，Inc.通過/s/Scott C.Beasley
註冊人 
 斯科特·C·比斯利
 首席財務官
 2020年10月29日





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