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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 | |
| 1934年“交換法” | |
| 關於截至的季度期間 | 2020年9月30日 | | |
| 或 | |
☐ | 根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年“交換法” | |
| 由_至_的過渡期 | |
| 指定的註冊人的確切姓名 | 税務局僱主 |
佣金檔案 | 在他們的章程中,委託人的地址 | 鑑定 |
數 | 行政辦公室、郵政編碼和電話號碼 | 數 |
1-14465 | IDACORP,Inc. | 82-0505802 |
1-3198 | 愛達荷州電力公司 | 82-0130980 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 愛達荷州西街1221號 | |
| 博伊西 | 愛達荷州 | 83702-5627 | |
| | (208) | 388-2200 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公司註冊狀態: | 愛達荷州 | | |
| | | | |
無 |
原姓名、前地址和前會計年度,如自上次報告以來有所改變。 |
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 艾達 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合這樣的提交要求。
IDACORP,Inc.:是 X *愛達荷州電力公司編號__:是 X *編號:__
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。
IDACORP,Inc.:是 X 沒有來自愛達荷州電力公司的__:是 X *編號__
用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
IDACORP,Inc.:*
大型加速濾波器 X 加速文件服務器__非加速文件服務器__
*較小的報告公司。☐
*☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
演戲。__
愛達荷州電力公司:美國運力、運費、運力。
大型加速文件服務器__加速文件服務器__非加速文件管理器 X
*較小的報告公司。☐
*☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
演戲。__
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
IDACORP,Inc.:是的。☐不是的 X 愛達荷州電力公司首席執行官:是的。☐不是的 X
截至2020年10月23日的已發行普通股數量:股。
IDACORP,Inc.:推薦人:推銷員、推銷員和推銷員。50,461,885
愛達荷州電力公司:39,150,812,全部由IDACORP,Inc.持有。
這份合併的10-Q表格代表IDACORP,Inc.和愛達荷州電力公司分別提交的文件。“本文中包含的與單個註冊人有關的信息由該註冊人自己提交。愛達荷州電力公司對與IDACORP,Inc.的其他業務相關的信息不作任何陳述。
愛達荷州電力公司符合Form 10-Q的一般説明(H)(1)(A)和(B)中規定的條件,因此以簡化的披露格式在Form 10-Q上提交本報告。
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目錄 |
| 頁 |
常用術語 | 4 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 5 |
| |
第一部分金融信息 | |
| | |
| 項目1.財務報表(未經審計) | |
| | IDACORP,Inc.: | |
| | | 簡明合併損益表 | 7 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 8 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 9 |
| | | 簡明現金流量表合併表 | 11 |
| | | 簡明合併權益表 | 12 |
| | 愛達荷州電力公司: | |
| | | 簡明合併損益表 | 13 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 14 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 15 |
| | | 簡明現金流量表合併表 | 17 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 18 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 33 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| 項目4.控制和程序 | 63 |
| | | | |
第二部分:其他信息 | |
| | |
| 項目1.法律訴訟 | 64 |
| 第1A項危險因素 | 64 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 64 |
| 第3項高級證券違約 | 65 |
| 項目4.礦山安全披露 | 65 |
| 項目5.其他信息 | 65 |
| 項目6.展品 | 65 |
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簽名 | 66 |
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| | | | | | | | |
常用術語 |
|
以下精選縮寫、術語或首字母縮寫通常在本報告的多個位置使用或找到: |
| | |
2019年年報 | - | IDACORP和愛達荷州電力公司截至年度的Form 10-K年度報告 2019年12月31日 |
ADITC | - | 累計遞延投資税收抵免 |
AFUDC | - | 施工期間使用的資金撥備 |
AOCI | - | 累計其他綜合收益 |
ASU | - | 會計準則更新 |
密件抄送 | - | 布里傑煤炭公司,IERCo的合資企業 |
BLM | - | 美國土地管理局 |
| | |
CWA | - | 清潔水法 |
| | |
| | |
FASB | - | 財務會計準則委員會 |
FCA | - | 固定成本調整 |
FERC | - | 聯邦能源管理委員會 |
平安險 | - | 聯邦權力法案 |
| | |
肝細胞癌 | - | 地獄峽谷綜合體 |
IDACORP | - | IDACORP,Inc.,愛達荷州的一家公司 |
| | |
愛達荷州電力公司 | - | 愛達荷州電力公司,愛達荷州的一家公司 |
| | |
愛達荷州ROE | - | 愛達荷州-司法管轄區年終股本回報率 |
艾達-韋斯特 | - | IDA-West Energy是IDACORP,Inc.的子公司。 |
IERCO | - | 愛達荷州能源資源公司,愛達荷州電力公司的子公司 |
IFS | - | IDACORP金融服務公司是IDACORP公司的子公司。 |
IPUC | - | 愛達荷州公用事業委員會 |
IRP | - | 綜合資源計劃 |
吉姆·布里傑工廠 | - | 吉姆·布里傑發電廠 |
MD&A | - | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
兆瓦 | - | 兆瓦 |
兆瓦時 | - | 兆瓦時 |
O&M | - | 運營和維護 |
OATT | - | 開放接入傳輸資費 |
OPUC | - | 俄勒岡州公用事業委員會 |
主成分分析 | - | 愛達荷州-轄區電力成本調整 |
PURPA | - | 1978年公用事業管制政策法案 |
| | |
證交會 | - | 美國證券交易委員會 |
SMSP | - | 高級管理人員的安全計劃 |
| | |
| | |
西部EIM | - | 美國西部實施的能源失衡市場 |
WPSC | - | 懷俄明州公共服務委員會 |
除了本報告中包含的歷史信息外,本報告還包含(IDACORP公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(愛達荷州電力公司)可能包含的口頭通信)與未來事件和預期有關的陳述,例如有關預計或未來財務業績、現金流量、資本支出、股息、資本結構或比率、戰略目標、挑戰、目標和未來運營計劃的陳述。此類陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。任何表述或涉及關於預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或業績的討論的陳述,通常但不總是通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“項目”等詞語或短語,可能會導致:“可能會繼續”或類似的表述,不是對歷史事實的陳述,可能是前瞻性的。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及估計、假設、風險和不確定因素。實際結果、績效或結果可能與聲明中討論的結果大不相同。除了與此類前瞻性陳述特別提及的任何假設和其他因素及事項外,可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的因素包括本報告、IDACORP和愛達荷電力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中闡述的因素,特別是該報告第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。, IDACORP和愛達荷州電力公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的後續報告,以及以下重要因素:
•愛達荷州和俄勒岡州公用事業委員會和聯邦能源管理委員會的決定對愛達荷州電力公司收回成本和賺取投資回報的能力的影響;
•改變或取消愛達荷州電力公司的監管成本回收機制;
•新冠肺炎疫情對全球和地區經濟以及對愛達荷州電力公司員工、客户、承包商和供應商的影響,包括對負荷和收入、壞賬、輸電收入以及經濟和公司業務的其他方面的影響;
•愛達荷州電力服務區內住宅、商業和工業增長以及人口模式的變化,重要客户業務的流失或變化,或新客户的增加,以及它們對負荷和負荷增長的相關影響,以及在發生這些變化時允許通過客户費率及時收回成本的監管機制的可用性;
•異常或惡劣天氣條件,包括與氣候變化、野火、乾旱、地震和其他自然現象和自然災害有關的條件和事件,影響客户銷售、水電發電量、維修費用、服務中斷、公用事業財產造成的損害責任,以及發電廠或購買電力為客户服務的燃料的可用性和成本;
•自我發電、儲能、能效、替代能源和其他可能減少愛達荷州電力銷售或交付或帶來電力可靠性挑戰的技術的進步;
•恐怖事件、其他惡意行為、社會動盪、戰爭行為、網絡攻擊、公司未能保護數據或不遵守隱私法律或法規、安全漏洞以及此類事件和相關訴訟或處罰對公司業務、運營或聲譽造成的破壞或損害的行為或威脅;
•愛達荷州電力公司可能不能或不願意完成或監管機構認為不謹慎的公用事業基礎設施的資本支出以及允許和建設這些基礎設施的費用和風險;
•蛇河流域水文條件多變,地表水和地下水被過度佔用,這可能會影響愛達荷州電力公司水電設施的發電量;
•在合理條件下獲得燃料、電力和傳輸能力的能力,特別是在意外電力需求、缺乏實物供應、運輸限制、氣候變化或信用降級的情況下;
•愛達荷州電力公司的發電或輸電系統或任何互聯輸電系統的中斷或停電可能會限制資源,或導致愛達荷州電力公司產生維修費用,並以增加的成本購買更換電力或租賃輸電;
•在操作和維護愛達荷州電力公司資產時可能發生的事故、火災(影響或引起)、爆炸和機械故障,這可能導致計劃外停機、減少發電量;損害公司資產、運營或聲譽;使愛達荷州電力公司因財產損失、人身傷害或生命損失而受到第三方索賠;或者導致愛達荷州電力公司可能沒有足夠的保險覆蓋範圍的民事、刑事和監管罰款和處罰;
•與購買間歇性可再生能源並將其整合到愛達荷州電力公司的資源組合相關的購買電力成本增加和運營挑戰;
•不遵守州和聯邦法律、法規和命令,包括監管和監督機構的新解釋和執法舉措,這可能會導致處罰和罰款,並增加合規成本和補救成本;
•税法或相關法規的變化或聯邦、州或地方税收管轄區對適用法律的新解釋,以及可獲得的税收抵免,以及IDACORP股東應支付的普通股股息税率;
•與環境、自然資源、受威脅和瀕危物種有關的法律、法規和政策的採納、變更和遵守成本,以及通過費率收回相關增加成本的能力;
•無法獲得和遵守輸變電項目和水電設施所需的政府許可和批准、許可證、通行權和選址,或者無法獲得和遵守所需的政府許可和批准、許可證、通行權和選址的費用;
•未能遵守強制性的可靠性和安全性要求,這可能會導致處罰、聲譽損害和運營變化;
•經濟狀況的影響,包括通貨膨脹、利率、供應成本、愛達荷州電力服務區的人口增長或下降、客户用電需求的變化、出售過剩電力的收入、交易對手和供應商的信用質量以及應收賬款的收取;
•在必要時以有利條件獲得債務和股權融資或對現有債務進行再融資的能力,這可能受到信用評級、金融市場波動或中斷、利率波動、愛達荷州或俄勒岡州公用事業委員會的決定以及公司過去或預期財務業績等因素的影響;
•LIBOR確定方法的變化和LIBOR的潛在替代,以及對IDACORP和愛達荷州電力公司信貸安排利率的影響;
•與信譽良好的交易對手訂立金融和實物商品對衝以管理價格和商品風險的能力,以及任何此類風險管理和對衝戰略未能按預期發揮作用的能力;
•精算假設的變化、利率的變化以及養老金和其他退休後計劃的實際和預期計劃資產回報率的變化,這可能會影響未來養老金和其他退休後計劃的資金義務、成本和負債以及公司的現金流;
•布里傑煤炭公司煤礦復墾義務的基本假設和相關的資金要求,以及與計劃退出參與愛達荷州電力公司共同擁有的燃煤電廠相關的補救成本;
•根據財務業績,並根據信用評級考慮、合同契約和限制以及監管限制,繼續支付股息的能力;
•愛達荷州電力集中在一個行業和一個地區,缺乏多元化,從而暴露在地區經濟狀況和地區立法和監管之下;
•員工勞動力因素,包括成立工會或試圖成立全部或部分公司勞動力工會的運營和財務成本、勞動力老齡化和退休的影響、吸引和留住熟練工人和第三方供應商的成本和能力,以及在必要時調整勞動力成本結構的能力;以及
•會計政策和原則的採納或變更、會計估計的變更、美國證券交易委員會或紐約證券交易所的新要求,或對現有要求的新解釋。
任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日發表。新因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素,也無法評估任何此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除非適用法律要求,否則IDACORP和愛達荷州電力公司不承擔公開更新任何前瞻性信息的義務,無論是為了應對新信息、未來事件還是其他情況。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
IDACORP,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千為單位,每股金額除外) | | | | |
營業收入: | | | | | | | | |
電力公用事業收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
其他 | | 1,091 | | | 1,292 | | | 2,711 | | | 2,961 | |
營業總收入 | | 425,261 | | | 386,320 | | | 1,035,035 | | | 1,053,535 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
電力設施: | | | | | | | | |
購電 | | 104,113 | | | 93,618 | | | 227,088 | | | 214,512 | |
燃料費 | | 59,745 | | | 46,881 | | | 121,174 | | | 119,577 | |
電價調整 | | (9,533) | | | (16,412) | | | (14,460) | | | 25,935 | |
其他運維 | | 82,782 | | | 87,151 | | | 255,734 | | | 263,064 | |
能源效率計劃 | | 10,530 | | | 8,438 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
折舊 | | 43,243 | | | 42,601 | | | 128,683 | | | 126,006 | |
所得税以外的其他税種 | | 8,536 | | | 8,827 | | | 25,947 | | | 27,064 | |
電力公用事業總費用 | | 299,416 | | | 271,104 | | | 776,123 | | | 806,166 | |
其他 | | 1,075 | | | 1,060 | | | 3,133 | | | 3,313 | |
業務費用共計 | | 300,491 | | | 272,164 | | | 779,256 | | | 809,479 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 124,770 | | | 114,156 | | | 255,779 | | | 244,056 | |
| | | | | | | | |
建設過程中使用的股權資金撥備 | | 7,369 | | | 6,803 | | | 21,791 | | | 19,857 | |
| | | | | | | | |
未合併權益法投資收益 | | 3,960 | | | 4,166 | | | 8,963 | | | 9,545 | |
| | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 716 | | | 1,825 | | | 2,692 | | | 4,999 | |
| | | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
長期債務利息 | | 21,495 | | | 20,489 | | | 63,213 | | | 62,799 | |
其他權益 | | 3,642 | | | 3,748 | | | 11,012 | | | 10,886 | |
施工期間借用資金的撥備 | | (2,969) | | | (2,666) | | | (8,585) | | | (7,989) | |
總利息支出(淨額) | | 22,168 | | | 21,571 | | | 65,640 | | | 65,696 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 114,647 | | | 105,379 | | | 223,585 | | | 212,761 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 12,345 | | | 15,161 | | | 23,166 | | | 26,506 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | 102,302 | | | 90,218 | | | 200,419 | | | 186,255 | |
可歸因於非控制性權益的收入 | | (271) | | | (342) | | | (509) | | | (537) | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
加權平均未償還普通股-基本 | | 50,541 | | | 50,499 | | | 50,534 | | | 50,502 | |
加權平均未償還普通股-稀釋 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
可歸因於IDACORP,Inc.的收益-基本 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.68 | |
IDACORP,Inc.的收益-稀釋 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 102,302 | | | $ | 90,218 | | | $ | 200,419 | | | $ | 186,255 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
無資金來源的養卹金負債調整,税後淨額分別為259美元、170美元、777美元和508美元 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
綜合收入總額 | | 103,049 | | | 90,706 | | | 202,660 | | | 187,719 | |
可歸因於非控制性權益的收入 | | (271) | | | (342) | | | (509) | | | (537) | |
IDACORP公司的全面收入。 | | $ | 102,778 | | | $ | 90,364 | | | $ | 202,151 | | | $ | 187,182 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | (千) |
資產 | | | | |
| | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 312,018 | | | $ | 217,254 | |
短期投資 | | 25,000 | | | — | |
應收款: | | | | |
客户(分別扣除3,924美元和1,401美元的津貼後的淨額) | | 103,581 | | | 72,675 | |
其他(扣除免税額分別為499美元和343美元) | | 13,568 | | | 18,789 | |
應收所得税 | | — | | | 3,106 | |
應計未開單收入 | | 64,283 | | | 64,545 | |
材料和用品(按平均成本計算) | | 62,493 | | | 56,660 | |
燃料庫存(按平均成本計算) | | 41,193 | | | 57,448 | |
提前還款 | | 17,352 | | | 17,638 | |
流動監管資產 | | 42,830 | | | 56,626 | |
其他 | | 2,453 | | | 405 | |
流動資產總額 | | 684,771 | | | 565,146 | |
投資 | | 125,612 | | | 98,218 | |
物業、廠房及設備: | | | | |
投入使用的公用事業工廠 | | 6,263,386 | | | 6,113,567 | |
累計折舊準備 | | (2,242,049) | | | (2,155,783) | |
服務網絡中的公用事業工廠 | | 4,021,337 | | | 3,957,784 | |
在建工程正在進行中 | | 599,557 | | | 552,499 | |
保留公用事業裝置以備將來使用 | | 3,697 | | | 3,872 | |
其他財產,扣除累計折舊後的淨額 | | 16,930 | | | 17,299 | |
財產、廠房和設備--淨額 | | 4,641,521 | | | 4,531,454 | |
其他資產: | | | | |
公司制人壽保險 | | 61,326 | | | 58,922 | |
監管資產 | | 1,355,181 | | | 1,326,433 | |
| | | | |
其他 | | 61,748 | | | 61,028 | |
其他資產總額 | | 1,478,255 | | | 1,446,383 | |
總計 | | $ | 6,930,159 | | | $ | 6,641,201 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | (千) |
負債和權益 | | | | |
| | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
| | | | |
應付帳款 | | 99,767 | | | 110,745 | |
應計税款 | | 52,910 | | | 11,501 | |
應計利息 | | 19,502 | | | 20,999 | |
應計補償 | | 59,096 | | | 52,550 | |
流動監管負債 | | 24,835 | | | 33,987 | |
來自客户的預付款 | | 30,270 | | | 28,452 | |
其他 | | 16,391 | | | 16,625 | |
流動負債總額 | | 302,771 | | | 374,859 | |
其他負債: | | | | |
遞延所得税 | | 736,273 | | | 746,231 | |
監管責任 | | 771,236 | | | 748,198 | |
養老金和其他退休後福利 | | 499,413 | | | 519,570 | |
其他 | | 47,687 | | | 45,131 | |
其他負債總額 | | 2,054,609 | | | 2,059,130 | |
長期債務 | | 2,000,358 | | | 1,736,659 | |
承諾和或有事項 | | | | |
權益: | | | | |
IDACORP,Inc.股東權益: | | | | |
普通股,無面值(授權發行120,000股;分別發行50,461股和50,420股) | | 867,491 | | | 868,307 | |
留存收益 | | 1,732,539 | | | 1,634,525 | |
累計其他綜合損失 | | (34,043) | | | (36,284) | |
庫存股(按成本計算,分別為0股和22股) | | — | | | (1,920) | |
IDACORP,Inc.股東權益總額 | | 2,565,987 | | | 2,464,628 | |
非控制性利益 | | 6,434 | | | 5,925 | |
總股本 | | 2,572,421 | | | 2,470,553 | |
總計 | | $ | 6,930,159 | | | $ | 6,641,201 | |
| | | | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。 |
IDACORP,Inc.
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 200,419 | | | $ | 186,255 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 132,026 | | | 129,393 | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | (2,963) | | | (7,399) | |
監管資產和負債的變動 | | (11,616) | | | 22,549 | |
養老金和退休後福利計劃費用 | | 21,731 | | | 20,857 | |
對養卹金和退休後福利計劃的繳費 | | (44,138) | | | (46,001) | |
權益法投資收益 | | (8,963) | | | (9,545) | |
權益法投資的分配 | | 7,300 | | | 19,000 | |
建設期間使用的權益資金撥備 | | (21,791) | | | (19,857) | |
淨收益的其他非現金調整,淨額 | | 7,943 | | | 5,785 | |
更改位置: | | | | |
應收帳款 | | (31,215) | | | (24,798) | |
應付賬款和其他應計負債 | | (19,947) | | | (31,645) | |
應計/應收税金 | | 44,515 | | | 45,600 | |
其他流動資產 | | 8,938 | | | 3,618 | |
其他流動負債 | | 5,128 | | | (3,941) | |
其他資產 | | (2,768) | | | (3,477) | |
其他負債 | | (569) | | | 621 | |
經營活動提供的淨現金 | | 284,030 | | | 287,015 | |
投資活動: | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (213,400) | | | (198,871) | |
從輸電項目聯合供資夥伴收到的付款 | | 2,451 | | | 1,709 | |
| | | | |
| | | | |
保障性住房投資 | | (11,619) | | | (2,687) | |
| | | | |
| | | | |
購買股權證券 | | (3,401) | | | (682) | |
購買短期投資 | | (25,000) | | | — | |
出售股權證券所得款項 | | 4,015 | | | 3,827 | |
| | | | |
其他 | | 4,862 | | | 4,121 | |
投資活動所用現金淨額 | | (242,092) | | | (192,583) | |
融資活動: | | | | |
發行長期債券 | | 310,000 | | | 166,100 | |
發行長期債券的溢價 | | 31,384 | | | — | |
償還長期債務 | | (175,000) | | | (166,100) | |
普通股股息 | | (101,999) | | | (95,871) | |
| | | | |
| | | | |
股票獎勵淨結算時的預扣税款 | | (4,641) | | | (4,120) | |
償還長期債務的全額保費 | | (3,305) | | | — | |
發債成本及其他 | | (3,613) | | | (1,362) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 52,826 | | | (101,353) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | | 94,764 | | | (6,921) | |
期初現金及現金等價物 | | 217,254 | | | 267,492 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 312,018 | | | $ | 260,571 | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | |
所得税 | | $ | 2,435 | | | $ | 5,225 | |
利息(扣除資本化金額後的淨額) | | 64,630 | | | 65,835 | |
非現金投資活動: | | | | |
在應付帳款中增加財產、廠房和設備 | | $ | 34,696 | | | $ | 23,214 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
普通股 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 866,127 | | | $ | 864,266 | | | $ | 868,307 | | | $ | 863,593 | |
基於股份的薪酬費用 | | 1,353 | | | 1,877 | | | 5,678 | | | 6,543 | |
股票獎勵淨結算時的預扣税款 | | (11) | | | — | | | (4,641) | | | — | |
已發行庫存股 | | — | | | (33) | | | (1,920) | | | (4,080) | |
其他 | | 22 | | | 21 | | | 67 | | | 75 | |
期末餘額 | | 867,491 | | | 866,131 | | | 867,491 | | | 866,131 | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 1,664,468 | | | 1,563,399 | | | 1,634,525 | | | 1,531,543 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 102,031 | | | 89,876 | | | 199,910 | | | 185,718 | |
普通股股息(分別為每股0.67美元、0.63美元、2.01美元和1.89美元) | | (33,960) | | | (31,933) | | | (101,896) | | | (95,919) | |
期末餘額 | | 1,732,539 | | | 1,621,342 | | | 1,732,539 | | | 1,621,342 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (34,790) | | | (21,868) | | | (36,284) | | | (22,844) | |
未劃撥資金的養老金負債調整(扣除税後淨額) | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
期末餘額 | | (34,043) | | | (21,380) | | | (34,043) | | | (21,380) | |
庫存股 | | | | | | | | |
期初餘額 | | — | | | (1,992) | | | (1,920) | | | (1,932) | |
已發佈 | | — | | | 33 | | | 1,920 | | | 4,080 | |
在股票獎勵淨結算時為預扣税款而獲得的 | | — | | | (13) | | | — | | | (4,120) | |
期末餘額 | | — | | | (1,972) | | | — | | | (1,972) | |
IDACORP,Inc.期末股東權益總額 | | 2,565,987 | | | 2,464,121 | | | 2,565,987 | | | 2,464,121 | |
非控制性權益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 6,163 | | | 5,646 | | | 5,925 | | | 5,451 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 271 | | | 342 | | | 509 | | | 537 | |
期末餘額 | | 6,434 | | | 5,988 | | | 6,434 | | | 5,988 | |
期末權益總額 | | $ | 2,572,421 | | | $ | 2,470,109 | | | $ | 2,572,421 | | | $ | 2,470,109 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
操作: | | | | | | | | |
購電 | | 104,113 | | | 93,618 | | | 227,088 | | | 214,512 | |
燃料費 | | 59,745 | | | 46,881 | | | 121,174 | | | 119,577 | |
電價調整 | | (9,533) | | | (16,412) | | | (14,460) | | | 25,935 | |
其他運維 | | 82,782 | | | 87,151 | | | 255,734 | | | 263,064 | |
能源效率計劃 | | 10,530 | | | 8,438 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
折舊 | | 43,243 | | | 42,601 | | | 128,683 | | | 126,006 | |
所得税以外的其他税種 | | 8,536 | | | 8,827 | | | 25,947 | | | 27,064 | |
業務費用共計 | | 299,416 | | | 271,104 | | | 776,123 | | | 806,166 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 124,754 | | | 113,924 | | | 256,201 | | | 244,408 | |
| | | | | | | | |
其他收入: | | | | | | | | |
建設期間使用的權益資金撥備 | | 7,369 | | | 6,803 | | | 21,791 | | | 19,857 | |
未合併權益法投資收益 | | 2,928 | | | 3,100 | | | 7,368 | | | 7,365 | |
其他收入,淨額 | | 183 | | | 770 | | | 612 | | | 1,858 | |
其他收入總額 | | 10,480 | | | 10,673 | | | 29,771 | | | 29,080 | |
| | | | | | | | |
利息費用: | | | | | | | | |
長期債務利息 | | 21,495 | | | 20,489 | | | 63,213 | | | 62,799 | |
其他權益 | | 3,637 | | | 3,741 | | | 10,995 | | | 10,847 | |
施工期間借用資金的撥備 | | (2,969) | | | (2,666) | | | (8,585) | | | (7,989) | |
總利息費用 | | 22,163 | | | 21,564 | | | 65,623 | | | 65,657 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 113,071 | | | 103,033 | | | 220,349 | | | 207,831 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 12,682 | | | 15,054 | | | 24,260 | | | 27,091 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
無資金來源的養卹金負債調整,税後淨額分別為259美元、170美元、777美元和508美元 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
綜合收入總額 | | $ | 101,136 | | | $ | 88,467 | | | $ | 198,330 | | | $ | 182,204 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | (千) |
資產 | | | | |
| | | | |
發電廠: | | | | |
使用中(按原價計算) | | $ | 6,263,386 | | | $ | 6,113,567 | |
累計折舊準備 | | (2,242,049) | | | (2,155,783) | |
在服務網中 | | 4,021,337 | | | 3,957,784 | |
在建工程正在進行中 | | 599,557 | | | 552,499 | |
保留以備將來使用 | | 3,697 | | | 3,872 | |
發電廠網 | | 4,624,591 | | | 4,514,155 | |
投資及其他財產 | | 87,629 | | | 87,104 | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | 236,162 | | | 98,950 | |
應收款: | | | | |
客户(分別扣除3,924美元和1,401美元的津貼後的淨額) | | 103,581 | | | 72,675 | |
其他(扣除免税額分別為499美元和343美元) | | 13,433 | | | 17,107 | |
應收所得税 | | — | | | 9,279 | |
應計未開單收入 | | 64,283 | | | 64,545 | |
材料和用品(按平均成本計算) | | 62,493 | | | 56,660 | |
燃料庫存(按平均成本計算) | | 41,193 | | | 57,448 | |
提前還款 | | 17,231 | | | 17,520 | |
| | | | |
流動監管資產 | | 42,830 | | | 56,626 | |
其他 | | 2,453 | | | 405 | |
流動資產總額 | | 583,659 | | | 451,215 | |
遞延借方: | | | | |
公司制人壽保險 | | 61,326 | | | 58,922 | |
監管資產 | | 1,355,181 | | | 1,326,433 | |
其他 | | 57,181 | | | 56,330 | |
遞延借方合計 | | 1,473,688 | | | 1,441,685 | |
總計 | | $ | 6,769,567 | | | $ | 6,494,159 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | (千) |
資本化和負債 | | | | |
| | | | |
大寫: | | | | |
普通股權益: | | | | |
普通股,面值2.50美元(授權50,000股;已發行39,151股) | | $ | 97,877 | | | $ | 97,877 | |
股本溢價 | | 712,258 | | | 712,258 | |
股本費用 | | (2,097) | | | (2,097) | |
留存收益 | | 1,597,996 | | | 1,503,805 | |
累計其他綜合損失 | | (34,043) | | | (36,284) | |
普通股總股本 | | 2,371,991 | | | 2,275,559 | |
長期債務 | | 2,000,358 | | | 1,736,659 | |
總市值 | | 4,372,349 | | | 4,012,218 | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期部分 | | — | | | 100,000 | |
| | | | |
應付帳款 | | 99,644 | | | 110,581 | |
應付給附屬公司的帳款 | | 24,045 | | | 2,053 | |
應計税款 | | 26,361 | | | 11,481 | |
應計利息 | | 19,502 | | | 20,999 | |
| | | | |
應計補償 | | 45,019 | | | 52,267 | |
流動監管負債 | | 24,835 | | | 33,987 | |
來自客户的預付款 | | 30,270 | | | 28,452 | |
其他 | | 15,566 | | | 15,629 | |
流動負債總額 | | 285,242 | | | 375,449 | |
延期信用: | | | | |
遞延所得税 | | 798,418 | | | 794,402 | |
監管責任 | | 771,236 | | | 748,198 | |
養老金和其他退休後福利 | | 499,413 | | | 519,570 | |
其他 | | 42,909 | | | 44,322 | |
遞延信貸總額 | | 2,111,976 | | | 2,106,492 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 6,769,567 | | | $ | 6,494,159 | |
| | | | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。 |
愛達荷州電力公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 131,567 | | | 128,945 | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | 7,554 | | | (6,911) | |
監管資產和負債的變動 | | (11,616) | | | 22,549 | |
養老金和退休後福利計劃費用 | | 21,716 | | | 20,841 | |
對養卹金和退休後福利計劃的繳費 | | (44,123) | | | (45,984) | |
權益法投資收益 | | (7,368) | | | (7,365) | |
權益法投資的分配 | | 6,500 | | | 18,150 | |
建設期間使用的權益資金撥備 | | (21,791) | | | (19,857) | |
淨收益的其他非現金調整,淨額 | | 2,264 | | | (759) | |
更改位置: | | | | |
應收帳款 | | (33,365) | | | (24,760) | |
應付帳款 | | 2,658 | | | (31,563) | |
應計/應收税金 | | 24,159 | | | 34,351 | |
其他流動資產 | | 8,942 | | | 3,611 | |
其他流動負債 | | 5,207 | | | (3,881) | |
其他資產 | | (2,800) | | | (3,478) | |
其他負債 | | (481) | | | 658 | |
經營活動提供的淨現金 | | 285,112 | | | 265,287 | |
投資活動: | | | | |
公用事業廠的增建工程 | | (213,400) | | | (198,871) | |
| | | | |
從輸電項目聯合供資夥伴收到的付款 | | 2,451 | | | 1,709 | |
| | | | |
| | | | |
購買股權證券 | | (3,401) | | | (682) | |
出售股權證券所得款項 | | 4,015 | | | 3,827 | |
| | | | |
其他 | | 4,833 | | | 3,964 | |
投資活動所用現金淨額 | | (205,502) | | | (190,053) | |
融資活動: | | | | |
發行長期債券 | | 310,000 | | | 166,100 | |
發行長期債券的溢價 | | 31,384 | | | — | |
償還長期債務 | | (175,000) | | | (166,100) | |
普通股股息 | | (101,898) | | | (95,919) | |
| | | | |
| | | | |
償還長期債務的全額保費 | | (3,305) | | | — | |
其他 | | (3,579) | | | (1,284) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 57,602 | | | (97,203) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | | 137,212 | | | (21,969) | |
期初現金及現金等價物 | | 98,950 | | | 165,460 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 236,162 | | | $ | 143,491 | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付給IDACORP的與所得税有關的現金(從IDACORP收到) | | $ | (9,189) | | | $ | 16,014 | |
支付利息的現金(扣除資本化金額後的淨額) | | 64,613 | | | 65,796 | |
非現金投資活動: | | | | |
在應付帳款中增加財產、廠房和設備 | | $ | 34,696 | | | $ | 23,214 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.和愛達荷州電力公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
這份Form 10-Q季度報告是IDACORP公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(愛達荷州電力公司)的合併報告。因此,這些簡明合併財務報表附註同時適用於IDACORP和愛達荷州電力公司。但是,愛達荷州電力公司對IDACORP其他業務的相關信息不作任何陳述。
業務性質
IDACORP是一家成立於1998年的控股公司,其主要運營子公司是愛達荷州電力公司。愛達荷州電力公司是一家從事發電、輸電、配電、銷售和購買電能和容量的電力公用事業公司,在愛達荷州南部和俄勒岡州東部的服務面積約為24,000平方英里。愛達荷州電力公司主要由愛達荷州和俄勒岡州的州公用事業監管委員會以及聯邦能源監管委員會(FERC)監管。愛達荷州電力公司是愛達荷州能源資源公司(IERCo)的母公司,後者是布里傑煤炭公司(BCC)的合資企業,開採煤炭並向愛達荷州電力公司部分擁有的吉姆·布里傑發電廠(Jim Bridger Plant)供應煤炭。
IDACORP的其他重要全資子公司包括IDACORP金融服務公司(IFS)和IDA-West能源公司(IDA-West),前者是一家經濟適用房和其它房地產投資的投資者,後者是一家經營符合1978年“公用事業管制政策法案”(PURPA)要求的小型水電發電項目的運營商。
公用事業運作的規管
作為一家受監管的公用事業公司,愛達荷州電力公司的許多基本商業決策都需要得到政府機構的批准,包括愛達荷州電力公司被授權為其電力服務收取的價格。這些批准是決定IDACORP和愛達荷州電力公司運營結果和財務狀況的關鍵因素。
IDACORP和愛達荷電力的財務報表反映了監管愛達荷電力的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。“與受監管運營相關的會計原則的應用有時會導致愛達荷電力在與不受監管的企業記錄此類支出和收入的時期不同的時期記錄費用和收入。”在這些情況下,這些金額將作為監管資產或監管負債在資產負債表上遞延或應計。監管資產代表已遞延的已發生成本,因為它們可能會通過未來的利率從客户手中收回。監管責任是指向客户退還以前收款的義務,或表示在發生費用之前收取的金額。將這些監管會計原則應用於愛達荷州電力公司運營的影響將在注3-“監管事項”中進行更詳細的討論。
財務報表
IDACORP和愛達荷州電力的管理層認為,隨附的未經審計的精簡合併財務報表包含公平呈現每家公司截至2020年9月30日的綜合財務狀況所需的所有調整,截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營業績,以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的綜合現金流。這些調整是正常的和經常性的。這些財務報表不包含關於會計政策和其他事項的完整細節或附註披露,這些細節或附註將包括在全年財務報表中,應與IDACORP和愛達荷州電力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年年報)中包括的經審計的合併財務報表一起閲讀。過渡期的經營結果不一定表明全年的預期結果。管理層估計或假設的變化可能會對IDACORP或愛達荷州電力公司各自的財務狀況和發生這種變化期間的運營結果產生實質性影響。
管理層估算
管理層在編制符合公認會計原則的財務報表時會做出估計和假設。這些估計和假設包括與利率監管、退休福利、或有事項、資產減值、所得税、未開賬單收入和壞賬相關的估計和假設。這些估計和假設影響於財務報告之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。
這些估計涉及對難以預測和管理層無法控制的未來經濟因素的判斷。因此,實際結果可能與這些估計不同。
新的和最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量為財務報表使用者提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信用損失的信息。ASU修訂了已發生的損失減值方法,以反映當前預期的信貸損失,並要求考慮更廣泛的信息來估計信貸損失。IDACORP和愛達荷州電力公司於2020年1月1日採用了ASU 2016-13。這一採用沒有對他們各自的財務報表產生實質性影響,但確實導致了下文的額外披露。
對愛達荷州電力應收賬款的預期信用損失的衡量是基於歷史經驗、當前狀況和可能影響未償還餘額收款的預測信息。一般來説,這包括根據歷史註銷經驗、應收賬款賬齡、對特定客户賬户的分析以及根據歷史經驗評估是否存在可能導致收款變化的當前或預測的經濟狀況進行調整。為了應對新冠肺炎公共衞生危機,愛達荷州電力公司向客户提供了一定的緩解,包括暫時暫停客户斷電,暫時免除滯納金。這一緩解,以及新冠肺炎公共衞生危機造成的經濟狀況,導致應收賬款賬齡較高,逾期付款數量增加。愛達荷州電力預計新冠肺炎公共健康危機導致的壞賬沖銷會更高,並相應地在2020年9月30日提高了與客户應收賬款相關的壞賬撥備。壞賬準備增加到3.7截至2020年9月30日的客户應收賬款餘額佔總餘額的百分比,而1.9截至2019年12月31日的百分比,以及1.4截至2019年9月30日的百分比。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月與客户應收賬款相關的壞賬準備前滾(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 1,401 | | | $ | 1,725 | |
津貼的附加額 | | 3,543 | | | 1,663 | |
核銷,扣除回收後的淨額 | | (1,020) | | | (1,975) | |
期末餘額 | | $ | 3,924 | | | $ | 1,413 | |
壞賬準備佔客户應收賬款的百分比 | | 3.7 | % | | 1.4 | % |
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算,
提供關於雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的指導。ASU 2018-15將此類實施成本的確認與實施內部使用軟件解決方案所產生的成本的核算相一致。但是,用於列報作為服務合同的雲計算安排的資本化實施成本的資產負債表項目應與預付與相同安排相關的費用的資產負債表項目相同,而內部使用的軟件解決方案的資本化實施成本通常作為無形資產計入房地產、廠房和設備。IDACORP和愛達荷州電力公司於2020年1月1日採用了ASU 2018-15。這一採用並未對它們各自的財務報表產生實質性影響。
2. 所得税
根據中期報告要求,IDACORP和愛達荷州電力公司使用估計的年度有效税率來計算其所得税撥備。使用年度税前收入、所得税調整和税收抵免的估計,在每個過渡期對年度所得税費用(或福利)進行估計。估計的年度有效税率不包括税法變化、審查結算、會計方法變化或可歸因於前幾年的税費或福利調整等離散事件。離散事件記錄在它們發生或已知的過渡期內。估計的年度有效税率適用於年初至今的税前收入,以確定所得税費用(或
與年度估計數一致的中期費用)。在隨後的中期,該期間的所得税費用(或福利)計算為上一個中期報告的年初至今金額與本期年初至今金額之間的差額。
所得税費用
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月所得税支出摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | IDACORP | | 愛達荷州電力公司 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
法定税率的所得税(聯邦和州) | | $ | 57,420 | | | $ | 54,626 | | | $ | 56,718 | | | $ | 53,496 | |
| | | | | | | | |
首次抵押債券贖回成本 | | (890) | | | — | | | (890) | | | — | |
超額遞延所得税沖銷 | | (3,222) | | | (4,123) | | | (3,222) | | | (4,123) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税報税表調整 | | (2,555) | | | 1,071 | | | (2,507) | | | 993 | |
其他(1) | | (27,587) | | | (25,068) | | | (25,839) | | | (23,275) | |
所得税費用 | | $ | 23,166 | | | $ | 26,506 | | | $ | 24,260 | | | $ | 27,091 | |
實際税率 | | 10.4 | % | | 12.5 | % | | 11.0 | % | | 13.0 | % |
(1) “其他”主要包括愛達荷州電力公司的監管流轉税收調整的淨税收影響。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的所得税支出減少,主要是由於第三季度發生的債券贖回成本和其他與工廠相關的所得税回報調整的減税,部分被2020年税前收入的法定税收和超額遞延所得税沖銷減少所抵消。按淨額計算,愛達荷州電力公司對其2020年年度監管流轉税收調整的估計與2019年相當。
3. 監管事項
以下是愛達荷州電力公司最近的一般費率案例和基本費率變化的摘要,以及其他最近或未決的值得注意的監管事項和訴訟程序。
愛達荷州和俄勒岡州普通費率案件
愛達荷州電力公司目前的基本費率來自愛達荷州公用事業委員會(IPUC)和俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)的訂單,如2019年年報中合併財務報表的附註3-“監管事項”中所述。
愛達荷州的定居規定
2014年10月,IPUC發佈命令,批准將2011年12月愛達荷州和解規定的條款從2015年延長至2019年,或根據IPUC的命令以其他方式修改或終止(2014年10月愛達荷州收入支持和分享和解規定)。2018年5月與税制改革相關的愛達荷州和解規定(2018年5月愛達荷州税制改革和解規定)規定,將2014年10月愛達荷州收益支持和分享和解規定延長至2019年12月31日的初始終止日期之後,修改後的條款從2020年1月1日起生效,與累計遞延投資税收抵免(ADITC)和收入分享機制相關。2014年10月愛達荷州收益支持和分享和解規定以及2018年5月愛達荷州税制改革和解規定在2019年年度報告中的合併財務報表附註3-“監管事項”中進行了描述,幷包括加速攤銷ADITC的撥備,以幫助實現最低9.4百分比(9.52020年前的百分比)愛達荷州司法管轄區的年終股本回報率(愛達荷州ROE)。此外,根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定,在下一個一般税率案件中,愛達荷州的最低淨資產收益率(ROE)將恢復到授權股本回報率的95%。和解條款還規定,愛達荷州電力公司和愛達荷州的愛達荷州客户之間的潛在分享-轄區收益超過10.0愛達荷州淨資產收益率的百分比。
根據對2020年愛達荷州全年淨資產收益率(ROE)的估計,2020年第三季度和前9個月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)都記錄了不是的根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定,額外的ADITC攤銷或針對當前收入的撥備,用於與客户分享2020年的收益。因此,在2020年9月30日,全額支付$45還有100萬噸額外的ADITC可供未來使用。(愛達荷州電力公司記錄)不是的額外的ADITC攤銷或
根據當時對愛達荷州2019年全年淨資產收益率(ROE)的當前估計,為2019年第三季度和前9個月與客户分享收益的收入撥備。
愛達荷州電力成本調整機制
在愛達荷州和俄勒岡州兩個司法管轄區,愛達荷州電力公司的電力成本調整機制解決了電力供應成本的波動問題,並規定每年調整向零售客户收取的費率。電力成本調整機制將愛達荷州電力公司的實際淨電力供應成本(主要是燃料和購買的電力減去批發能源銷售)與愛達荷州電力公司零售價中收回的淨電力成本進行比較。根據電力成本調整機制,愛達荷州電力公司實際發生的淨供電成本與零售費率中收回的成本之間的某些差額將作為遞延費用或貸方記錄在資產負債表上,以供未來回收或退款。推遲的供電成本主要是由於合同購電價格和發電量的變化、批發市場價格和交易量的變化、燃料價格以及愛達荷州電力公司自身發電水平的變化造成的。
2020年5月,IPUC批准了一項58.7愛達荷州-轄區電力成本調整(PCA)收入淨增加100萬美元,從2020年6月1日至2021年5月31日的2020-2021年PCA收集期有效。PCA收入的淨增長反映出,隨着批發市場能源價格從去年PCA反映的異常高水平回落,電力供應成本回到了更正常的水平。市場能源價格的降低導致愛達荷州電力公司預計能源批發銷售將會下降,這將抵消電力供應成本。PCA收入的淨增長也反映了預計低成本水力發電的減少。上一次2019-2020年收款期的PCA還包括#美元。7.7與收入分享和所得税改革福利相關的一次性客户福利為100萬美元,於2020年5月到期。
此前,在2019年5月,IPUC發佈了一項命令,批准一項$50.1PCA費率淨減少100萬,2019年6月1日至2020年5月31日的2019年至2020年PCA收集期有效。PCA收入的淨減少反映了由於高於預期的能源批發銷售和天然氣對衝活動的積極結果導致電力供應成本下降,這兩個因素加在一起降低了2018-2019年PCA年度(2018年4月至2019年3月)的實際淨電力供應成本。2019-2020年PCA收集期PCA收入的淨減少還包括#美元5.0根據2014年10月愛達荷州收益支持和分享和解規定,向客户提供100萬美元的信貸,用於分享2018年的收益,以及2.7根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定,與愛達荷州電力公司開放接入輸電電價(OATT)費率相關的所得税改革福利抵免100萬。
愛達荷州固定成本調整機制
愛達荷州轄區固定成本調整(FCA)機制適用於愛達荷州住宅和小型一般服務客户,旨在通過將固定成本的回收與可變千瓦時收費分離(或脱鈎)並將其與每個客户的固定金額掛鈎,消除愛達荷州電力公司投資於能效計劃的部分財務障礙。根據愛達荷州電力公司目前的費率設計,愛達荷州電力公司通過可變千瓦時收費回收一部分固定成本,這可能會導致固定成本的過度收集或收集不足。為了向客户退還超收或向客户收取不足,FCA機制允許愛達荷州電力公司累積或推遲每個客户的授權固定成本回收金額與愛達荷州電力公司在本年度收回的每個客户的實際固定成本之間的差額。IPUC有權將FCA回收的年增幅限制在5%。3基本收入的30%,任何超出的部分都將推遲到下一年收取。2020年6月,IPUC批准增加1美元0.7從FCA收回100萬美元34.8百萬至$35.5100萬英鎊,新費率從2020年6月1日起至2021年5月31日止。此前,在2019年5月,IPUC發佈了一項命令,批准增加1美元的工資。19.2在FCA中的100萬美元15.6百萬至$34.8100萬,費率從2019年6月1日到2020年5月31日。
新冠肺炎公共衞生危機的遞延成本
愛達荷州電力公司已經並預計將繼續產生與其應對新冠肺炎公共衞生危機相關的成本,包括遠程工作的信息技術支出,高於與壞賬相關的壞賬支出的平均水平,部分原因是暫停連接和滯納金。因此,2020年3月和4月,愛達荷州電力公司分別向OPUC和IPUC提交了申請,請求授權推遲與應對新冠肺炎公共衞生危機相關的增量成本。愛達荷州電力公司請求授權建立一項新的監管資產,以記錄遞延的增量成本,並在愛達荷州的司法管轄區記錄與新冠肺炎迴應相關的未收回成本。這兩個申請都只要求授權推遲這些費用,並在以後確定制定差餉的待遇。在愛達荷州電力公司提出申請後,IPUC打開了一個總議程來解決這個問題。2020年7月,IPUC發佈命令,授權愛達荷州電力公司和其他公用事業公司通過將費用記錄為監管資產,對新冠肺炎公共衞生危機造成的意外緊急相關費用進行核算
為未來利率可能的復甦做準備。該命令還要求公用事業公司對新冠肺炎公共衞生危機導致的費用減少(如員工差旅和培訓減少)進行核算,並將這些費用減少用於抵消遞延賬户餘額。此外,該命令還解決了新冠肺炎公共健康危機可能導致的收入減少問題,允許公用事業公司跟蹤未包括在金融交易中心類型機制中的客户類別收入減少的情況,以便稍後可能轉移到監管資產賬户。愛達荷州電力公司於2020年8月初恢復評估其愛達荷州服務區的滯納金和斷電。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)記錄了0.72000萬美元的監管資產,用於估計意外的緊急相關費用,包括更高的壞賬費用,扣除估計的節省。10月20日,OPUC發佈了一項命令,授權愛達荷州電力公司將某些與新冠肺炎相關的費用推遲12個月,從2020年3月24日開始。
4. 收入
下表提供了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的電力公用事業運營收入摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
電力公用事業運營收入: | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 402,941 | | | $ | 367,101 | | | $ | 984,096 | | | $ | 1,010,281 | |
替代收入計劃和其他收入 | | 21,229 | | | 17,927 | | | 48,228 | | | 40,293 | |
電力公用事業營業總收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 385,028 | | | $ | 1,032,324 | | | $ | 1,050,574 | |
與客户簽訂合同的收入
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按收入來源分類的與客户簽訂的合同收入(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | |
零售收入: | | | | | | | | |
*住宅(包括與FCA相關的分別為4,896美元、6,446美元、24,740美元和24,988美元)(1) | | $ | 143,822 | | | $ | 133,550 | | | $ | 398,180 | | | $ | 388,566 | |
*商業 (包括與FCA相關的分別為330美元、330美元、1,211美元和1,022美元)(1) | | 82,279 | | | 80,304 | | | 219,006 | | | 224,382 | |
工業 | | 50,154 | | | 47,122 | | | 136,001 | | | 138,222 | |
灌水 | | 88,188 | | | 82,659 | | | 149,711 | | | 132,613 | |
| | | | | | | | |
與HCC重新許可AFUDC相關的遞延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
| | | | | | | | |
零售總收入 | | 361,628 | | | 340,820 | | | 896,037 | | | 876,922 | |
減少:FCA機制收入(1) | | (5,226) | | | (6,776) | | | (25,951) | | | (26,010) | |
能源批發銷售 | | 12,178 | | | 5,321 | | | 22,952 | | | 68,693 | |
變速箱輪轉相關收入 | | 16,896 | | | 12,498 | | | 38,750 | | | 40,743 | |
能效計劃收入 | | 10,530 | | | 8,439 | | | 31,957 | | | 30,008 | |
與客户簽訂合同的其他收入 | | 6,935 | | | 6,799 | | | 20,351 | | | 19,925 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 402,941 | | | $ | 367,101 | | | $ | 984,096 | | | $ | 1,010,281 | |
(1) FCA機制是愛達荷州司法管轄區的一種替代收入計劃,不代表與客户簽訂合同的收入。
(2) 作為2009年1月30日一般費率案例訂單的一部分,IPUC允許愛達荷州電力公司收回與地獄峽谷綜合體(HCC)重新許可過程相關的在建工程(AFUDC)期間使用的部分資金津貼,儘管重新許可過程尚未完成,成本尚未轉移到正在運營的發電廠。愛達荷州電力公司正在收集$8.8在愛達荷州司法管轄區每年有100萬美元,但將推遲對收取金額的收入確認,直到許可證發放,批准回收的累積許可證成本投入使用。
另類收入計劃和其他收入
雖然與客户的合同收入佔愛達荷州電力公司收入的大部分,但IPUC已授權使用另一種監管機制-愛達荷州FCA機制,該機制可以提高或降低基於電費的客户費率。這個
愛達荷州的FCA機制在註釋3-“管理事項”中進行了描述。FCA機制收入只包括當FCA收入滿足監管機構指定的確認條件時對FCA收入的初始確認。來自與客户的合同收入不包括代表FCA收入的電價部分,該部分是愛達荷州電力公司在收入滿足監管機構指定的條件時在前幾個時期最初記錄的。當愛達荷州電力公司將這些金額包括在向客户開出的公用事業服務價格中時,愛達荷州電力公司將記錄相關監管資產或負債的回收等金額,而不是作為收入。
衍生品收入包括結算的電力掉期收益,以及與可再生能源信用捆綁在一起的遠期銷售合同下的電力銷售收益。與這些遠期銷售相關的是,愛達荷州電力公司同時在同一地點進行相同數量的遠期購電,這些遠期購電記錄在簡明綜合收益表上的購入電力中。有關電力掉期結算的更多信息,請參見附註11-“衍生品金融工具”。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的FCA機制收入和其他收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
替代收入計劃和其他收入: | | | | | | | | |
FCA機制收入 | | $ | 5,226 | | | 6,776 | | | $ | 25,951 | | | $ | 26,010 | |
衍生產品收入 | | 16,003 | | | 11,151 | | | 22,277 | | | 14,283 | |
替代收入計劃和其他收入總額 | | $ | 21,229 | | | $ | 17,927 | | | $ | 48,228 | | | $ | 40,293 | |
5. 長期債務
2020年4月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)發行了美元230本金百萬元4.20第一抵押債券,有擔保的中期票據,K系列,2048年3月1日到期的百分比。這些債券是以3.422%的再發行收益率發行的,這導致淨溢價為13.0愛達荷州電力公司的百分比和淨收益為$259.9百萬本次發售後,4.20第一抵押債券的百分比為4.5億美元。
2020年6月,愛達荷州電力公司與協議中提到的六家銀行簽訂了銷售代理協議。
與不時高達$的潛在發行和銷售有關500第一次的本金總額為百萬美元
愛達荷州電力公司抵押契約下的有擔保中期票據L系列(L系列票據)抵押債券
信託書,日期為1937年10月1日,經修訂和補充(契約)。同樣在2020年6月,愛達荷州電力公司
簽訂第四十九份補充契約,日期自2020年6月5日起生效,至該契約(第四十九份
補充義齒)。第四十九號補充契約規定,除其他項目外,最多發行
$500根據契約發行的L系列債券本金總額為100萬美元。
2020年6月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)發行了美元80本金百萬元1.90百分比第一抵押債券,有擔保的中期票據,L系列,2030年7月15日到期。2020年7月,愛達荷州電力公司在到期前贖回了$75本金百萬元2.95第一抵押債券,中期票據,H系列,2022年4月到期的百分比。根據票據的贖回條款,贖回包括愛達荷電力向贖回票據持有人支付的總金額為$的補足溢價。3.3百萬
2020年8月,愛達荷州電力公司贖回了$100本金百萬元3.402020年11月到期的第一抵押貸款債券的百分比。
截至本報告日期,愛達荷州電力公司有$420可供發行的第一抵押債券本金為百萬美元,包括出售代理協議下的L系列債券,但僅為$190根據國家監管機構,仍有100萬本金的長期債務證券可供發行。
6. 普通股
IDACORP普通股
在截至2020年9月30日的9個月內,IDACORP批准75,030向員工發放限制性股票單位獎勵41,410根據IDACORP,Inc.2000長期激勵和補償計劃,使用原始發行股票的普通股,包括8,480向董事會成員發行的普通股。在IDACORP的指導下,IDACORP公司紅利再投資和股票購買計劃和愛達荷州電力公司員工儲蓄計劃的計劃管理人使用市場購買的IDACORP普通股為這些計劃購買IDACORP普通股。
對派息的限制
愛達荷州電力公司對IDACORP持有的普通股支付股息的能力以及IDACORP對其普通股支付股息的能力受到限制,因為支付此類股息將違反各自信貸安排中的契約或愛達荷州電力公司修訂後的行為準則。IDACORP的信貸安排和愛達荷州電力公司的信貸安排下的一項契約要求IDACORP和愛達荷州電力公司將合併負債與合併總資本的槓桿率維持在不超過其中定義的不超過65在每個財政季度末的百分比。截至2020年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力的槓桿率為44百分比和46百分比。基於這些限制,IDACORP和愛達荷州電力公司的股息被限制在$1.510億美元和1.3分別為20億美元,2020年9月30日。除例外情況外,還有其他設施契約禁止或限制未經同意出售或處置財產,以及任何限制從任何重要子公司向IDACORP和愛達荷州電力公司支付股息的協議。截至2020年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司遵守了這些財務契約。
2008年4月,IPUC批准了愛達荷州電力公司(Idaho Power)、IDACORP和其他附屬公司之間交易的修訂後的行為準則,該準則規定,愛達荷州電力公司不會向IDACORP支付任何股息,這將使愛達荷州電力公司的普通股權益資本減少到以下35未經IPUC批准的調整後資本總額的百分比。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司的普通股資本為54其調整後總資本的百分比。此外,愛達荷州電力公司必須獲得OPUC的批准,才能直接或間接向IDACORP提供貸款、發行票據或在賬面上授信。
愛達荷州電力公司的公司章程包含對其普通股支付股息的限制,如果優先股股息拖欠的話。截至本報告日期,愛達荷州電力公司已經不是的已發行優先股。
除了合同上對股息金額和支付的限制外,聯邦權力法案(FPA)還禁止從“資本賬户”支付股息.“資本賬户”一詞在FPA或其法規中沒有定義,但愛達荷州電力公司認為,這一限制不會限制愛達荷州電力公司從本年度收益或留存收益中支付股息的能力。
7. 每股收益
下表列出了IDACORP截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千,每股金額除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 50,541 | | | 50,499 | | | 50,534 | | | 50,502 | |
稀釋證券的影響 | | 35 | | | 59 | | | 20 | | | 26 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
基本每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.68 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
8. 承諾
購買義務
在截至2020年9月30日的9個月中,IDACORP和愛達荷州電力在正常業務過程之外的合同義務與2019年年報合併財務報表附註中披露的金額沒有實質性變化,除了愛達荷州電力與一家符合水電PURPA資格的設施簽訂了一份新合同,以及與水電和熱電PURPA資格設施簽訂了10份即將到期的購電協議的新替換合同,這使愛達荷州電力的合同購買義務增加了約美元。28在20年的合同期限內超過100萬美元。
擔保
通過自我綁定機制,愛達荷州電力公司為其在BCC的填海活動和義務提供擔保,IERCo擁有BCC三分之一的權益。這一保證每年向懷俄明州環境質量部續簽一次,金額為$。58.3截至2020年9月30日,IERCo佔BCC總填海義務的三分之一175.0百萬BCC有一個填海信託基金,專門為支付這些填海費用而預留。截至2020年9月30日,BCC的填海信託基金價值為美元。157.5百萬在截至2020年9月30日的9個月中,填海信託基金賺取了3.3與bcc露天礦相關的開墾活動費用分配為數百萬美元。BCC定期評估填海信託基金的充足性及其對未來填海成本的估計。為了確保回收信託基金保持足夠的儲備,bcc有能力而且確實會在煤炭銷售中增加每噸附加費,這些附加費都是給Jim Bridger工廠的。由於該基金的存在和徵收每噸附加費的能力,這一擔保的估計公允價值是最低的。
2019年5月,懷俄明州頒佈了一項立法,限制煤礦運營商的最大自結合數量。愛達荷電力和BCC的共同所有者必須在2020年11月之前遵守新規定,這將減少愛達荷電力對BCC填海活動的擔保部分,以及允許愛達荷電力自擔保的義務,並要求愛達荷電力獲得擔保保證金或提供其他抵押品,以確保剩餘部分的擔保。截至本報告之日,愛達荷州電力公司預計,擔保債券的成本對IDACORP和愛達荷州電力公司的合併財務報表將無關緊要。
IDACORP和愛達荷州電力公司簽訂財務協議和電力買賣協議,其中包括與這些協議預期的交易可能產生的各種形式的索賠或債務有關的賠償條款。一般來説,賠償條款沒有明確規定最高債務,因此,這種賠償條款下的債務的總體最高金額不能被合理地估計。IDACORP和愛達荷州電力公司根據他們的歷史經驗和對具體賠償的評估,定期評估在此類賠償下產生成本的可能性。截至2020年9月30日,兩家公司認為,IDACORP或愛達荷州電力公司被要求根據此類賠償條款履行職責或在此類賠償義務方面遭受任何重大損失的可能性微乎其微。IDACORP和愛達荷州電力公司都沒有在各自的精簡合併資產負債表上記錄任何與這些賠償義務有關的負債。
9. 或有事件
IDACORP和愛達荷州電力公司在過去和將來都將捲入各種索賠、爭議、糾紛和其他或有事項,其中一些涉及訴訟和監管或其他有爭議的訴訟程序。訴訟和監管程序的最終解決辦法和結果本來就很難確定,特別是在以下情況下:(A)所尋求的補救或處罰是不確定的,(B)程序處於早期階段或實質性問題沒有得到很好的發展,或(C)有關事項涉及複雜或新穎的法律理論或涉及大量當事人。根據適用的會計指導,IDACORP和愛達荷州電力公司(視情況而定)在法律訴訟程序中建立應計項目,當這些事項發展到出現可能和合理估計的或有損失的階段時,IDACORP和愛達荷電力公司將為這些訴訟程序建立應計項目。如果爭議的或有損失既不可能也不能合理估計,IDACORP和愛達荷州電力公司不會建立應計項目,將繼續監測此事是否有任何發展,使或有損失既可能又可以合理估計。截至本報告日期,IDACORP和愛達荷州電力公司的或有損失應計項目對其整體財務報表並不重要,但未來的應計項目在特定時期可能是重要的。IDACORP和愛達荷州電力公司的決定是基於目前可獲得的信息,財務報表和其他財務披露中提出的估計涉及重大判斷,可能會受到重大不確定性的影響。
IDACORP和愛達荷州電力公司是正常業務過程中法律索賠和法律、税收和監管行動和訴訟的當事方,如上所述,當相關或有損失可能發生時,IDACORP和愛達荷州電力公司將記錄相關損失或有損失的應計項目
相當值得估量的。在公用事業運營方面,愛達荷州電力公司受到個人、實體和政府機構的索賠,要求賠償與愛達荷州電力公司提供的電力服務及其發電、輸電和配電設施的運營有關的據稱的人身傷害、財產損失和經濟損失。其中一些索賠涉及電氣接觸、服務質量、財產損失和野火。近年來,美國西部的公用事業公司對人身傷害、生命損失、財產損失、非法侵入和經濟損失負有重大責任,在某些情況下,與公用事業財產(最常見的是輸電和配電線路)引發的野火相關的懲罰性賠償和刑事費用也要承擔重大責任。近年來,愛達荷州電力公司經常收到政府機構和私人土地所有者對據稱源於愛達荷州電力公司輸配電系統的火災的賠償要求。截至本報告日期,兩家公司相信,現有索賠的解決不會對各自的合併財務報表產生實質性的不利影響。愛達荷州電力公司還在積極監測各種懸而未決的環境法規和行政命令,這些法規和行政命令與可能對其未來運營產生重大影響的環境事項有關。考慮到這些環境問題的結果、時間和合規計劃的不確定性,愛達荷州電力公司無法估計這些法規的財務影響。
10. 福利計劃
愛達荷州電力公司有一個非繳費固定收益養老金計劃(養老金計劃)和兩個針對某些高級管理員工的非限定固定收益計劃,稱為高級管理員工安全計劃I和高級管理員工安全計劃II(統稱為SMSP)。愛達荷州電力公司(Idaho Power)也有一項針對董事的無限制固定收益養老金計劃,該計劃於2002年被凍結。該計劃的剩餘既得利益包括在以下披露的SMSP中。養老金計劃下的福利基於服務年限和員工的最終平均收入。愛達荷州電力公司還維護着一項固定福利退休後福利計劃(包括醫療保健和死亡福利),該計劃涵蓋退休時登記在在職員工組計劃中的所有員工及其配偶和符合條件的受撫養人。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的養老金、SMSP和退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | SMSP | | 退休後 效益 | | 總計 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 10,747 | | | $ | 8,516 | | | $ | 54 | | | $ | (46) | | | $ | 258 | | | $ | 213 | | | $ | 11,059 | | | $ | 8,683 | |
利息成本 | | 10,004 | | | 10,578 | | | 1,087 | | | 1,143 | | | 623 | | | 748 | | | 11,714 | | | 12,469 | |
計劃資產的預期收益 | | (14,060) | | | (12,156) | | | — | | | — | | | (601) | | | (555) | | | (14,661) | | | (12,711) | |
先前服務費用攤銷 | | 1 | | | 1 | | | 73 | | | 24 | | | 11 | | | 11 | | | 85 | | | 36 | |
淨虧損攤銷 | | 4,331 | | | 3,391 | | | 933 | | | 634 | | | — | | | — | | | 5,264 | | | 4,025 | |
淨定期收益成本 | | 11,023 | | | 10,330 | | | 2,147 | | | 1,755 | | | 291 | | | 417 | | | 13,461 | | | 12,502 | |
定期淨收益成本的監管延期(1) | | (10,511) | | | (9,845) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,511) | | | (9,845) | |
以前確認的遞延養老金成本(1) | | 4,288 | | | 4,288 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,288 | | | 4,288 | |
財務報告確認的淨定期收益成本(1)(2) | | $ | 4,800 | | | $ | 4,773 | | | $ | 2,147 | | | $ | 1,755 | | | $ | 291 | | | $ | 417 | | | $ | 7,238 | | | $ | 6,945 | |
(1) 養老金計劃的淨定期福利成本根據愛達荷州電力公司運營的每個監管司法管轄區的授權在財務報告中確認。根據IPUC的命令,淨定期福利成本的愛達荷州部分被記錄為監管資產,並在損益表中確認,因為這些成本是通過費率收回的。
(2) 在財務報告確認的定期福利淨成本總額中,$4.3百萬美元和$4.2百萬美元分別確認為“其他業務和維護”和#美元。3.0百萬美元和$2.7分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月的公司簡明綜合損益表的“其他費用,淨額”中確認了100萬美元。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的養老金、SMSP和退休後福利計劃的定期福利淨成本的組成部分(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | SMSP | | 退休後 效益 | | 總計 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 32,240 | | | $ | 25,546 | | | $ | 160 | | | $ | (136) | | | $ | 772 | | | $ | 640 | | | $ | 33,172 | | | $ | 26,050 | |
利息成本 | | 30,010 | | | 31,734 | | | 3,262 | | | 3,432 | | | 1,870 | | | 2,242 | | | 35,142 | | | 37,408 | |
計劃資產的預期收益 | | (42,179) | | | (36,467) | | | — | | | — | | | (1,803) | | | (1,665) | | | (43,982) | | | (38,132) | |
先前服務費用攤銷 | | 4 | | | 4 | | | 218 | | | 72 | | | 35 | | | 35 | | | 257 | | | 111 | |
淨虧損攤銷 | | 12,994 | | | 10,173 | | | 2,800 | | | 1,900 | | | — | | | — | | | 15,794 | | | 12,073 | |
淨定期收益成本 | | 33,069 | | | 30,990 | | | 6,440 | | | 5,268 | | | 874 | | | 1,252 | | | 40,383 | | | 37,510 | |
定期淨收益成本的監管延期(1) | | (31,532) | | | (29,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,532) | | | (29,534) | |
以前確認的遞延養老金成本(1) | | 12,865 | | | 12,865 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,865 | | | 12,865 | |
財務報告確認的淨定期收益成本(1)(2) | | $ | 14,402 | | | $ | 14,321 | | | $ | 6,440 | | | $ | 5,268 | | | $ | 874 | | | $ | 1,252 | | | $ | 21,716 | | | $ | 20,841 | |
(1) 養老金計劃的淨定期福利成本根據愛達荷州電力公司運營的每個監管司法管轄區的授權在財務報告中確認。根據IPUC的命令,淨定期福利成本的愛達荷州部分被記錄為監管資產,並在損益表中確認,因為這些成本是通過費率收回的。
(2) 在財務報告確認的定期福利淨成本總額中,$12.8百萬美元和$12.6百萬美元分別確認為“其他業務和維護”和#美元。8.9百萬美元和$8.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別在公司簡明綜合損益表的“其他費用,淨額”中確認了100萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,愛達荷州電力公司賺取了40(C)繼續努力平衡監管部門對這些支出的收取與繳款數額和繳款時間之間的關係,並減輕資金不足的成本。愛達荷州電力公司在2020年的固定收益養老金計劃中沒有進一步的最低繳費要求。養老金繳費的主要影響是現金流的時間安排,因為收回成本的時間落後於繳費時間。
愛達荷州電力公司也有一項員工儲蓄計劃,該計劃符合美國國税法第401(K)節的規定,基本上覆蓋了所有員工。愛達荷州電力公司與員工儲蓄計劃中員工繳費的指定百分比相匹配。
11. 衍生金融工具
商品價格風險
愛達荷州電力公司面臨着與電力、天然氣和其他燃料大宗商品價格相關的市場風險,所有這些都受到供求的嚴重影響。市場風險可能受到市場參與者不履行合同義務和承諾的影響,從而影響商品的供應或需求。愛達荷州電力公司(Idaho Power)使用實物和金融遠期合約等衍生品工具,用於電力和燃料,以管理與這些大宗商品價格敞口相關的風險。愛達荷州電力的能源購銷活動的主要目標是滿足零售電力客户的需求,保持適當的實物儲備以確保可靠性,並經濟地利用可能發展的臨時盈餘。
愛達荷州電力公司的所有衍生工具都是為了對預期的購買和銷售進行經濟對衝而簽訂的,儘管這些工具都沒有被指定為現金流對衝。愛達荷州電力公司抵消了其資產負債表上確認的公允價值金額,並應用了與同一交易對手根據同一主淨額結算協議執行的衍生品工具相關的抵押品。愛達荷電力不會將交易對手當前的衍生品合約與交易對手的長期衍生品合約相抵,儘管愛達荷電力的主要淨額結算安排將允許在發生違約時抵消當前和長期頭寸。此外,在違約的情況下,愛達荷州電力公司的主淨額結算安排將允許抵消根據主淨額結算安排執行的所有交易。這些類型的交易可能包括非衍生工具、符合範圍例外的衍生品、已結算頭寸產生的應收賬款和應付賬款,以及其他形式的非現金抵押品(如信用證)。這些類型的交易不包括在下面的衍生品公允價值和抵消表中顯示的抵銷。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,未被指定為對衝工具的衍生品的損益(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中確認的衍生工具的收益/(損失)(1) |
| | 收益中確認的衍生工具已實現損益的位置 | | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金融掉期 | | 營業收入 | | $ | 1,039 | | | $ | 3,693 | | | $ | 2,173 | | | $ | 904 | |
金融掉期 | | 購電 | | (2,264) | | | (2,981) | | | (3,579) | | | (2,294) | |
金融掉期 | | 燃料費 | | (1,115) | | | (815) | | | (4,032) | | | 11,587 | |
| | | | | | | | | | |
遠期合約 | | 營業收入 | | 229 | | | 106 | | | 349 | | | 170 | |
遠期合約 | | 購電 | | (198) | | | (106) | | | (313) | | | (170) | |
遠期合約 | | 燃料費 | | (6) | | | 191 | | | (25) | | | 607 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 不包括衍生品的未實現收益或虧損,這些收益或虧損在資產負債表上記錄為監管資產或監管負債。
電力掉期合約的結算損益記錄在營業收入或購入電力的損益表中,視乎衍生合約在經濟上對衝的預測狀況而定。天然氣合同的結算損益反映在燃料費用中。柴油衍生產品的結算損益記錄在其他運營和維護費用中。有關愛達荷州電力公司從價格風險管理活動中確定資產和負債的公允價值的更多信息,請參見附註12-“公允價值計量”。
信用風險
截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司沒有來自包括衍生品在內的金融工具的重大信用風險敞口。愛達荷州電力公司通過審查交易對手信用質量、公司範圍的交易對手信用敞口和公司範圍的交易對手集中水平來監測信用風險敞口。愛達荷州電力公司通過對與交易對手的交易設定信用和集中限制,並在認為必要時要求交易對手或其附屬公司提供合同擔保、現金保證金或信用證來管理這些風險。愛達荷州電力公司的實物電力、實物天然氣和金融交易一般都是根據標準化的行業合同進行的。這些合同包含足夠的擔保條款,要求在交易對手的債務被至少一家評級機構下調至投資級以下時進行抵押。
信用條件特徵
某些愛達荷州電力衍生工具包含的條款要求愛達荷州電力公司的無擔保債務維持穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司的投資級信用評級。如果愛達荷州電力公司的無擔保債務降至投資級以下,將違反這些規定,衍生工具的交易對手可以要求立即付款,或要求對淨負債頭寸的衍生工具進行立即和持續的全額隔夜抵押。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具在2020年9月30日處於負債狀態的公允價值合計為$0.3百萬愛達荷州電力發佈不是的與此金額相關的現金抵押品。如果這些協議背後的信用風險相關或有功能在2020年9月30日觸發,愛達荷州電力公司將被要求向其交易對手支付或張貼抵押品,最高可達美元。4.6600萬美元,用於支付未平倉負債以及尚未支付的已完成交易。
衍生工具摘要
下表列出了資產負債表上記錄的未指定為對衝工具的衍生品工具的公允價值和位置,並將確認為資產和負債的衍生品總額與於2020年9月30日和2019年12月31日在資產負債表中列報的淨額進行了核對(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 資產負債表位置 | | 總公允價值 | | 金額偏移量 | | 淨資產 | | 總公允價值 | | 金額偏移量 | | 淨負債 |
| | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
目前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流動資產 | | $ | 3,270 | | | $ | (817) | | (1) | $ | 2,453 | | | $ | 65 | | | $ | (65) | | | $ | — | |
金融掉期 | | 其他流動負債 | | 6 | | | (6) | | | — | | | 152 | | | (6) | | | 146 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
遠期合約 | | 其他流動負債 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
長期: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他資產 | | 111 | | | (23) | | | 88 | | | 23 | | | (23) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 3,387 | | | $ | (846) | | | $ | 2,541 | | | $ | 264 | | | $ | (94) | | | $ | 170 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
目前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流動資產 | | $ | 2,426 | | | $ | (2,034) | | | $ | 392 | | | $ | 2,034 | | | $ | (2,034) | | | $ | — | |
金融掉期 | | 其他流動負債 | | 134 | | | (134) | | | — | | | 924 | | | (134) | | | 790 | |
遠期合約 | | 其他流動資產 | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
遠期合約 | | 其他流動負債 | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
長期: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他負債 | | 3 | | | (3) | | | — | | | 27 | | | (3) | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 2,576 | | | $ | (2,171) | | | $ | 405 | | | $ | 3,017 | | | $ | (2,171) | | | $ | 846 | |
(1) 當前資產派生金額抵銷包括$0.8百萬 截至2020年9月30日期間的應付抵押品。
下表顯示了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的衍生品遠期合約和掉期未平倉量(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日, |
商品 | | 單位 | | 2020 | | 2019 |
購電 | | 兆瓦時 | | 113 | | | 109 | |
售電量 | | 兆瓦時 | | — | | | 10 | |
購買天然氣 | | MMBtu | | 7,930 | | | 7,798 | |
天然氣銷售 | | MMBtu | | 775 | | | — | |
| | | | | | |
12. 公允價值計量
IDACORP和愛達荷州電力公司根據估值技術投入的優先順序,將其金融工具歸類為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於衡量金融工具的投入落在層次結構的不同級別,則分類基於對該工具的公允價值計量重要的最低水平的投入。
簡明綜合資產負債表上記錄的金融資產和負債根據估值技術的投入分類如下:
·第1級:其價值基於IDACORP和愛達荷州電力公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的金融資產和負債。
·二級:價值基於以下標準的金融資產和負債:
A)類似資產或負債在活躍市場的報價;
(B)非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;
C)其輸入基本上在資產或負債的整個期限內都可觀察到的定價模型;以及
D)定價模型,其投入主要來自可觀察到的市場數據,通過相關性或其他手段,基本上是整個資產或負債的期限,或得到可觀察到的市場數據的證實。
IDACORP和愛達荷州電力2級投入基於根據位置調整的報價市場價格,使用經過證實的、可觀察的市場數據進行調整。
·標準3級:其價值基於價格或估值技術的金融資產和負債,這些資產和負債要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重要意義。這些投入反映了管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
IDACORP和愛達荷州電力公司對特定投入對公允價值計量重要性的評估需要判斷,這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。當估值投入性質的變化導致項目不再符合其先前分類水平的標準時,按公允價值記錄的項目將在不同級別之間重新分類。有不是的截至2020年9月30日的9個月內,估值技術或投入的水平之間的轉移或實質性變化。
下表列出了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的信息(以千為單位)。
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
IDACORP(1) | | $ | 30,682 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,682 | | | $ | 64,173 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,173 | |
愛達荷州電力公司 | | 56,798 | | | — | | | — | | | 56,798 | | | 26,510 | | | — | | | — | | | 26,510 | |
衍生物 | | 2,541 | | | — | | | — | | | 2,541 | | | 392 | | | 13 | | | — | | | 405 | |
股權證券 | | 42,401 | | | — | | | — | | | 42,401 | | | 42,738 | | | — | | | — | | | 42,738 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 146 | | | 24 | | | — | | | 170 | | | 814 | | | 32 | | | — | | | 846 | |
(1) 僅限控股公司。不包括愛達荷州電力公司持有的金額。
愛達荷州電力公司的衍生品是作為其負荷和資源管理的一部分而簽訂的合同。電力衍生品在洲際交易所(ICE)進行估值,在活躍的市場上報價。天然氣和柴油衍生品的估值使用紐約商品交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)定價,並根據地點進行調整,這兩種定價也在NYMEX和ICE定價下報價。股票證券包括與高管遞延薪酬計劃相關的員工導向投資,以及與SMSP相關的交易活躍的貨幣市場和交易所交易基金(ETF)。這些投資是使用活躍市場的報價來衡量的,並由拉比信託基金持有。
下表列出了使用現有市場信息和適當的估值方法,截至2020年9月30日和2019年12月31日,未按公允價值報告的金融工具的賬面價值和估計公允價值(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
IDACORP | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
應收票據(1) | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務(1) | | 2,000,358 | | | 2,440,622 | | | 1,836,659 | | | 2,083,931 | |
愛達荷州電力公司 | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務(1) | | 2,000,358 | | | 2,440,622 | | | 1,836,659 | | | 2,083,931 | |
(1) 應收票據和長期債務分別被歸類為公允價值層次的第3級和第2級,正如本附註12-“公允價值計量”中早先定義的那樣。
應收票據與IDA-WEST有關,根據不可觀察到的投入(包括部分基於預測水電條件的貼現現金流)進行估值。長期債務不在交易所交易,而是使用活躍市場上類似債務的報價利率進行估值。現金及現金等價物、存款、客户及其他應收賬款、應付票據、應付賬款、應計利息及應計税項的賬面價值接近公允價值。
13. 細分市場信息
IDACORP唯一可報告的部分是實用程序操作。公用事業運營部門的主要收入來源是愛達荷州電力公司受監管的運營。愛達荷州電力公司的監管業務包括髮電、輸電、配電、購買和銷售電力。這一部門還包括IERCo的收入,IERCo是愛達荷州電力公司(Idaho Power)的全資子公司,也受到監管,是未合併的合資企業BCC的三分之一所有者。
IDACORP的其他運營部門低於可報告部門的定量和定性閾值,幷包括在下表的“所有其他”類別中。這一類別包括IFS對保障性住房開發和歷史性修復項目的投資,Ida-West對小型水電發電項目的合資投資,以及IDACORP的控股公司費用。
下表彙總了IDACORP公用事業運營的部門信息和所有其他部門的合計,並將此信息與企業總金額(以千為單位)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 效用 運籌學 | | 全 其他 | | 淘汰 | | 固形 總計 |
截至2020年9月30日的三個月: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 424,170 | | | 1,091 | | | $ | — | | | $ | 425,261 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 100,389 | | | 1,642 | | | — | | | 102,031 | |
截至2020年9月30日的總資產 | | 6,769,567 | | | 247,753 | | | (87,161) | | | 6,930,159 | |
截至2019年9月30日的三個月: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 385,028 | | | $ | 1,292 | | | $ | — | | | $ | 386,320 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 87,979 | | | 1,897 | | | — | | | 89,876 | |
截至2020年9月30日的9個月: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,032,324 | | | $ | 2,711 | | | $ | — | | | $ | 1,035,035 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 196,089 | | | 3,821 | | | — | | | 199,910 | |
截至2019年9月30日的9個月: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,050,574 | | | $ | 2,961 | | | $ | — | | | $ | 1,053,535 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 180,740 | | | 4,978 | | | — | | | 185,718 | |
14. 累計其他綜合收益變動情況
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,累計其他全面收入(AOCI)扣除税收後的組成部分變化(單位:千)。括號中的項目表示向AOCI收取費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益養老金項目 | | 固定收益養老金項目 |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | (34,790) | | | $ | (21,868) | | | $ | (36,284) | | | $ | (22,844) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 747 | | | 488 | | | 2,241 | | | 1,464 | |
期末餘額 | | $ | (34,043) | | | $ | (21,380) | | | $ | (34,043) | | | $ | (21,380) | |
下表顯示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,從AOCI組成部分重新分類的金額以及這些重新分類的金額的損益表位置(以千為單位)。括號中的項目表示淨收入增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的金額 |
有關AOCI的詳細信息 | | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定收益養卹金項目攤銷(1) | | | | | | | | |
前期服務成本 | | $ | 73 | | | $ | 24 | | | $ | 218 | | | $ | 72 | |
淨損失 | | 933 | | | 634 | | | 2,800 | | | 1,900 | |
税前合計 | | 1,006 | | | 658 | | | 3,018 | | | 1,972 | |
税收優惠(2) | | (259) | | | (170) | | | (777) | | | (508) | |
| | | | | | | | |
期間的總重新分類(扣除税後) | | $ | 747 | | | $ | 488 | | | $ | 2,241 | | | $ | 1,464 | |
(1) 這些項目的攤銷包括在IDACORP的簡明綜合收益表中的其他運營費用和愛達荷州電力公司的簡明綜合收益表中的其他費用淨額中。
(2) 税收優惠包括在IDACORP和愛達荷州電力公司的簡明綜合收益表中的所得税費用中。
15. 愛達荷州電力公司留存收益的變化
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內愛達荷州電力公司留存收益的變化(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 1,531,566 | | | $ | 1,438,019 | | | $ | 1,503,805 | | | $ | 1,409,245 | |
淨收入 | | 100,389 | | | 87,979 | | | 196,089 | | | 180,740 | |
向母公司分紅 | | (33,959) | | | (31,932) | | | (101,898) | | | (95,919) | |
期末餘額 | | $ | 1,597,996 | | | $ | 1,494,066 | | | $ | 1,597,996 | | | $ | 1,494,066 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致IDACORP公司的股東和董事會。
中期財務資料檢討結果
我們已審閲隨附的IDACORP,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表,截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益和權益表,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月期間的現金流量表,以及相關附註(統稱為“中期財務信息”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此列示);在我們於2020年2月20日的報告中,我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日的隨附簡明綜合資產負債表中列出的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表相關,陳述得相當公允。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/ 德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
2020年10月29日
獨立註冊會計師事務所報告
致愛達荷州電力公司股東和董事會
中期財務資料檢討結果
吾等已審閲隨附的愛達荷州電力公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表及全面收益表,以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間的現金流量表,以及相關附註(統稱“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、留存收益表和現金流量表(未在此列示);在我們於2020年2月20日的報告中,我們對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日的隨附簡明綜合資產負債表中列出的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表相關,陳述得相當公允。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/ 德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
2020年10月29日
項目2.管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
在本報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)中,討論了IDACORP公司及其子公司(統稱為IDACORP)和愛達荷州電力公司及其子公司(統稱為愛達荷電力公司)的總體財務狀況和經營結果。閲讀MD&A時,請參閲隨附的IDACORP和愛達荷州電力公司的簡明合併財務報表。另請參閲本報告中的“關於前瞻性陳述的告誡”,瞭解有關本MD&A和本報告其他地方所作前瞻性陳述的重要信息。本討論更新了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(2019年年報)中包括的MD&A,也應結合該報告中的信息閲讀。過渡期的經營結果通常不能代表全年的結果,特別是考慮到愛達荷州電力公司銷售量的季節性,如下所述。
引言
IDACORP是一家成立於1998年的控股公司,其主要運營子公司是愛達荷州電力公司。IDACORP的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為“IDA”。愛達荷州電力公司是一家電力公司,其費率和其他事項由愛達荷州公用事業委員會(IPUC)、俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)和聯邦能源監管委員會(FERC)監管。愛達荷州電力公司的收入和現金流主要來自向其愛達荷州和俄勒岡州服務區的客户出售和分配電力,以及批發銷售和傳輸電力。愛達荷州電力公司在夏季灌溉和冷卻季節經歷了最高的能源零售銷售,冬季的銷售高峯較低,這通常是由於供暖需求造成的。
愛達荷州電力公司是愛達荷州能源資源公司(IERCo)的母公司,後者是布里傑煤炭公司(BCC)的合資企業,開採煤炭並向愛達荷州電力公司部分擁有的吉姆·布里傑發電廠(Jim Bridger Plant)供應煤炭。IDACORP的其他重要子公司包括IDACORP金融服務公司(IDACORP Financial Services,Inc.)和IDAWest能源公司(Ida-West Energy Company)。IDACORP金融服務公司是保障性住房和其他房地產投資的投資者,IDA-West能源公司是一家經營符合1978年“公用事業管制政策法案”(PURPA)要求的小型水電發電項目的公司。
高管概述
管理層的前景和公司的舉措
在2019年年度報告中,IDACORP和愛達荷州電力的管理層在MD&A的“高管概述”標題下簡要概述了他們對公司2020年及以後的業務戰略,截至本報告日期,管理層的前景和戰略仍然與這一討論保持一致。最值得注意的是:
•愛達荷州電力公司繼續執行其四個戰略領域:不斷增長的財務實力,改善愛達荷州電力公司的核心業務,提升愛達荷州電力公司的品牌,以及專注於安全和員工敬業度。
•愛達荷州電力公司繼續預計其服務領域的客户將出現積極增長,並繼續參與和支持旨在實現負責任和可持續增長的州和地方經濟發展倡議。在2020年前9個月,愛達荷州電力公司的客户數量增長了11,300多名客户,截至2020年9月30日的12個月,客户增長率為2.6%。
•愛達荷州電力公司預計將進行大量資本投資,預計從2020年到2024年的五年期間總資本支出約為16億美元(包括2020年迄今發生的支出)。
•IDACORP將季度普通股股息從每股0.67美元提高到每股0.71美元,這是過去9年批准的季度股息增加137%的一部分,這使IDACORP進入了佔IDACORP可持續收益60%至70%的目標派息率。
•2020年4月和6月,愛達荷州電力公司分別發行了2.3億美元本金4.20%的2048年到期的第一抵押貸款債券和8000萬美元本金1.90%的2030年到期的第一抵押貸款債券。愛達荷州電力公司用債券收益的一部分來贖回未償債務。愛達荷州電力公司認為,這些發行有助於維持其強大的流動性狀況,使其能夠為正在進行的運營、資本支出和股息支付提供資金。
•2020年10月,愛達荷州電力公司和俄勒岡州博德曼燃煤電廠的其他共同所有者根據愛達荷州電力公司計劃的遠離燃煤發電的路徑,停止了該電廠的運營。
•愛達荷電力繼續專注於及時收回成本和賺取合理的投資回報,包括努力評估和確保其費率設計和監管機制更準確地反映提供電力服務的成本。
冠狀病毒(新冠肺炎)的應對和影響
為應對新冠肺炎公共衞生危機,2020年3月,愛達荷電力實施了應急管理、業務連續性和企業大流行計劃。愛達荷州電力公司的內部應急管理團隊按照計劃做出反應,以確保愛達荷州電力公司在大流行期間繼續為客户提供可靠的服務。截至本報告日期,愛達荷州電力公司通過其供電、輸電和配電業務向客户提供電力的工作基本上沒有中斷。
愛達荷州電力公司在危機期間採取了積極主動的措施來保護員工、客户、公眾和愛達荷州電力公司的電力系統。2020年3月,愛達荷州電力公司向公眾關閉了所有運營設施,升級了信息技術能力以方便一半以上員工的遠程工作,取消了幾乎所有面對面的會議和非必要的工作差旅,審查了關鍵項目的供應鏈,繼續監控網絡和物理安全威脅,測試了關鍵信息技術系統以實現業務連續性,增強了所有設施的清潔程序,並鼓勵員工實行負責任的社會距離和其他有效的預防和安全措施。愛達荷州電力公司有一小部分高度專業化的員工,他們接受過操作電網和關鍵發電設施的培訓。愛達荷州電力公司已經採取行動,幫助確保這些關鍵員工的健康和可用性,包括進行健康篩查,改變日程安排,將員工隔離到單獨的設施中,並限制互動。截至本報告之日,愛達荷州電力公司的大部分辦公室員工仍在遠程工作。
同樣是在2020年3月,考慮到新冠肺炎公共衞生危機,愛達荷州電力公司暫時暫停斷電和逾期繳費或不繳費。經IPUC於2020年7月批准,愛達荷州電力公司從2020年8月初開始在其愛達荷州服務區恢復斷開連接併為客户收取滯納金。商業客户尤其受到新冠肺炎公共衞生危機的經濟影響,因為對危機的反應擾亂了許多客户的運營。由於愛達荷州電力的許多較大的商業和工業客户都在農業和食品加工行業,考慮到這些客户生產的食品的重要性,新冠肺炎對這些客户的影響較小,因此在一定程度上緩解了這些客户的整體能源使用量下降。灌溉客户受到的影響也較小。雖然到目前為止,新冠肺炎危機似乎沒有對輸送收入造成重大影響,但只要其他州的經濟繼續受到新冠肺炎危機的負面影響,輸電輸送收入可能會因為美國西部地區能源負荷的整體下降而下降,從而影響到該地區的能源價格和整體市場活動。總體而言,愛達荷州電力公司預計,新冠肺炎公共健康危機造成的服務區經濟活動中斷和全球經濟狀況可能會繼續對能源使用和來自工商業客户的相關收入產生負面影響,並將繼續增加逾期付款和壞賬沖銷。考慮到經濟影響,愛達荷州電力公司將無法收回的應收賬款撥備從2019年12月31日的140萬美元增加到2020年9月30日的390萬美元, 根據愛達荷州電力公司對危機影響的估計。
2020年7月,IPUC發佈了一項命令,授權愛達荷州電力公司推遲因新冠肺炎公共衞生危機而導致的意外緊急相關費用,扣除任何節省的成本,以便通過未來的費率進行可能的恢復。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)已記錄了70萬美元的監管資產,用於估計意外的緊急相關費用,包括更高的壞賬費用,扣除估計的節省。欲瞭解更多信息,請參閲本報告包含的簡明綜合財務報表附註3-“監管事項”。
如上所述,2020年4月,愛達荷州電力公司發行了2.3億美元本金4.20%的第一抵押債券,2048年到期。這些債券是以3.422%的再發行收益率發行的,這導致愛達荷州電力公司的淨溢價為13.0%,淨收益約為2.6億美元。2020年6月,愛達荷州電力公司發行了本金8000萬美元的2030年到期的第一抵押債券。雖然愛達荷電力預計將在2020年發行與新冠肺炎公共健康危機之前無關的債務證券,並已將部分發行所得用於提前償還債務,但如果新冠肺炎公共健康危機的財務影響在未來幾個月惡化或進一步延長,發行的淨收益將為愛達荷電力提供額外的流動性。
截至本報告日期,愛達荷州電力公司尚不確定新冠肺炎公共衞生危機將持續多久,以及最終將對其業務運營、運營業績、現金流、財務狀況或資本資源產生多大影響。有關IDACORP和愛達荷州電力公司由於公共衞生危機而面臨的某些風險的討論,請參閲本報告的第二部分-項目1A-“風險因素”。
財務結果摘要
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月愛達荷州電力公司淨收入、歸因於IDACORP的淨收入和IDACORP稀釋後每股收益的摘要(單位為千,不包括每股收益金額):
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
愛達荷州電力淨收入 | | $ | 100,389 | | | $ | 87,979 | | | $ | 196,089 | | | $ | 180,740 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 102,031 | | | $ | 89,876 | | | $ | 199,910 | | | $ | 185,718 | |
平均流通股-稀釋後 | | 50,576 | | | 50,558 | | | 50,554 | | | 50,528 | |
IDACORP,Inc.稀釋後每股收益 | | $ | 2.02 | | | $ | 1.78 | | | $ | 3.95 | | | $ | 3.68 | |
下表提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月的IDACORP應佔淨收入與2019年同期的對賬(項目以百萬為單位,除非另有説明,否則均未計入相關所得税影響)。
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| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
IDACORP,Inc.的淨收入-2019年9月30日 | | | | $ | 89.9 | | | | | $ | 185.7 | |
*愛達荷州電力淨收入增加(減少): | | | | | | | | |
客户增長,扣除相關供電成本和電力成本調整機制後的淨額 | | 3.9 | | | | | 10.8 | | | |
每個零售客户的使用量,扣除相關供電成本和電力成本調整機制後的淨額 | | 0.3 | | | | | 0.3 | | | |
愛達荷州固定成本調整(FCA)收入 | | (1.6) | | | | | (0.1) | | | |
每項零售收入兆瓦時(MWh),扣除相關供電成本和電力成本調整機制後的淨額 | | (0.2) | | | | | (3.2) | | | |
變速箱輪轉相關收入 | | 4.4 | | | | | (2.0) | | | |
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其他運維(O&M)費用 | | 4.4 | | | | | 7.3 | | | |
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營業收入和費用的其他變化,淨額 | | (0.4) | | | | | (1.3) | | | |
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愛達荷州電力運營收入增加 | | 10.8 | | | | | 11.8 | | | |
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*營業外收入和費用 | | (0.8) | | | | | 0.7 | | | |
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所得税費用 | | 2.4 | | | | | 2.8 | | | |
愛達荷州電力淨收入的總增長 | | | | 12.4 | | | | | 15.3 | |
*其他IDACORP變更(税後淨額) | | | | (0.3) | | | | | (1.1) | |
IDACORP公司的淨收入-2020年9月30日 | | | | $ | 102.0 | | | | | $ | 199.9 | |
淨收入-2020年第三季度
IDACORP 2020年第三季度的淨收入比2019年第三季度增加了1210萬美元,這主要是由於愛達荷州電力公司的淨收入增加。與2019年第三季度相比,2020年第三季度客户增長增加了390萬美元,愛達荷州電力公司的客户數量在截至2020年9月30日的12個月中增長了約14,700人,增幅為2.6%。與2019年第三季度相比,2020年第三季度每個客户銷售額的增加增加了30萬美元的營業收入,因為每個住宅和灌溉客户的更高使用量大多被每個商業客户使用量的下降所抵消。由於愛達荷州電力服務區天氣轉暖,住宅客户用於製冷的能源增加,而新冠肺炎公共衞生危機導致住宅客户在家中花費的時間更多,與2019年第三季度相比,2020年第三季度每個住宅客户的使用量增加了3%.此外,與2019年同期相比,2020年第三季度愛達荷州電力服務區的降雨量減少,導致同期每個灌溉客户的使用量增加了1%。與2019年第三季度相比,2020年第三季度每個商業客户的使用量下降了3個百分點,這在很大程度上要歸功於新冠肺炎的經濟影響。每個住宅客户銷售額的增長被FCA機制(適用於住宅和小型一般服務客户)部分抵消,該機制與2019年第三季度相比,2020年第三季度的收入減少了160萬美元。
2020年第三季度,與2019年第三季度相比,變速器輪換相關收入增加了440萬美元。美國西南部和加利福尼亞州天氣轉暖,導致這些地區的能源批發價格上漲,與2019年第三季度相比,2020年第三季度的能源批發市場活動和運量有所增加。與2018年10月1日至2019年9月30日的費率相比,愛達荷州電力公司2019年10月1日至2020年9月30日期間開放接入輸電電價(OATT)的費率下降了約13%,部分抵消了轉運量的增長。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他運營與維護費用減少了440萬美元,部分原因是愛達荷州電力公司2019年12月退出了其聯合擁有的North Valmy燃煤電廠(North Valmy)的1號機組。此外,與2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他運營與維護費用有所下降,原因是基於績效的可變薪酬應計項目降低了與勞動力相關的成本。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度所得税支出減少,主要是由於2020年第三季度發生的債券贖回成本和其他與工廠相關的所得税回報調整的減税,但這部分被2020年税前收入增加的法定税收和超額遞延所得税沖銷減少所抵消。
淨收入-年初至今2020年
與2019年前9個月相比,IDACORP在2020年前9個月的淨收入增加了1420萬美元,這主要是由於愛達荷州電力公司的淨收入增加。與2019年前9個月相比,2020年前9個月的客户增長使營業收入增加了1080萬美元。與2019年前9個月相比,2020年前9個月每個客户銷售額的增加增加了30萬美元的營業收入,因為在很大程度上是由於新冠肺炎健康危機的影響,每個灌溉和住宅客户的更高使用量被每個商業客户的更低使用量所抵消。與2019年同期相比,2020年前9個月愛達荷州電力服務區的降雨量減少,導致每個灌溉客户的使用量增加了10%。此外,與2019年前9個月相比,2020年前9個月每個住宅客户的使用量增長了1%。與2019年同期相比,2020年第二季度和第三季度住宅客户用於降温的使用量因天氣轉暖和新冠肺炎而增加,但由於天氣變得更加温和,導致住宅客户在此期間供暖的能源減少,部分抵消了2020年第一季度以來的使用量下降。
由於與2019年前九個月相比,愛達荷州電力公司在2020年前九個月的淨供電成本中所佔份額較高,每兆瓦時零售收入的淨減少使營業收入減少了320萬美元。愛達荷州轄區PCA機制包括一個成本或收益比率,該比率在客户(95%)和愛達荷州電力公司(5%)之間分配某些淨供電費用的偏差。2019年前9個月,能源批發銷售大幅降低了淨供電費用。2019年前9個月更高的能源批發價格導致愛達荷電力的批發能源銷售增加,其中95%受益於客户,5%受益於PCA機制下的愛達荷電力,是對比期間每兆瓦時淨零售收入差異的主要原因。
2020年前9個月,與2019年前9個月相比,傳輸輪換相關收入減少了200萬美元,主要原因是愛達荷州電力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期間的開放接入傳輸電價與2018年10月1日至2019年9月30日的費率相比下降了約13%,較小程度上是由於2020年前9個月的傳輸損耗結算率與2019年前9個月相比降低。這些比率的下降被轉運量的增加部分抵消,主要是由於上文所述的2020年第三季度區域批發市場活動的增加。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月的其他運營與維護費用減少了730萬美元,主要是由於愛達荷州電力公司(Idaho Power)聯合擁有的熱電廠的某些維護項目暫時推遲。這些項目的時間是可自由決定的,愛達荷州電力公司預計這些項目將於2021年完成。此外,與2019年前9個月相比,2020年前9個月的其他運營與維護費用有所下降,原因是愛達荷州電力公司2019年12月退出了其North Valmy工廠1號機組的參與,以及如上所述與勞動力相關的成本降低。如上所述,2020年7月,IPUC發佈了一項命令,授權愛達荷州電力公司在扣除任何節省的成本後,推遲新冠肺炎公共衞生危機導致的意外緊急相關費用,以便通過未來費率進行可能的回收。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)對此類成本的估計已記錄了70萬美元的監管資產,包括更高的壞賬支出,扣除車輛燃料、員工差旅和培訓方面的估計節省。欲瞭解更多信息,請參閲本報告包含的簡明綜合財務報表附註3-“監管事項”。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的所得税支出減少,主要是由於2020年第三季度發生的債券贖回成本和其他與植物相關的所得税回報調整的減税,部分被2020年税前收入的法定税收和超額遞延所得税沖銷減少所抵消。
影響經營業績和財務狀況的一般因素及趨勢綜述
IDACORP和愛達荷州電力公司的運營結果和財務狀況受到許多因素的影響,下面將在本MD&A中更詳細地討論這些因素的影響。為了為本報告中其他部分的討論提供背景信息,以下是一些更值得注意的因素:
•規管差餉及收回成本:愛達荷州電力公司被授權對其電力和輸電服務收取的價格是決定IDACORP和愛達荷州電力公司運營結果和財務狀況的關鍵因素。這些費率是由州監管委員會和FERC制定的,旨在讓愛達荷州電力公司有機會收回開支,並獲得合理的投資回報。愛達荷州電力公司專注於通過向監管機構提交文件,努力建立創新的監管機制,以及對費用和投資的審慎管理,及時收回成本。愛達荷州電力公司在愛達荷州有一項監管和解規定,其中包括加速攤銷某些税收抵免的條款,以幫助實現最低9.4%的愛達荷州司法管轄區年終股本回報率(愛達荷州ROE)。和解條款還規定,愛達荷州電力公司與其愛達荷州客户之間的潛在分享-管轄收益超過愛達荷州ROE的10.0%。和解條款沒有到期日,但愛達荷州的最低淨資產收益率(ROE)將在下一次利率情況下恢復到允許股本回報率的95%。和解規定的具體條款載於2019年年報收錄的合併財務報表附註3-《監管事項》。愛達荷州電力公司將繼續評估是否需要提起一般費率訴訟,以重置基本費率,但預計不會在未來12個月內提起費率訴訟。
•經濟條件和負荷:經濟狀況影響消費者對能源的需求、收入、賬户可收集性、能源批發銷售量,以及建設和改善基礎設施、購買電力和實施計劃以滿足客户負載需求的需求。近年來,愛達荷州電力公司在其服務區的客户數量有所增長。在截至2020年9月30日的12個月裏,愛達荷州電力公司的客户數量增長了2.6%。愛達荷州電力公司預計,在可預見的未來,其客户數量將繼續增加。如上所述,儘管發生了新冠肺炎危機,但愛達荷州電力通過其供電、輸電和配電業務向客户提供的電力基本上沒有中斷,只是2020年前9個月的商業客户使用量比2019年前9個月有所下降。
2019年6月,愛達荷州電力發佈了2019年綜合資源計劃(IRP),該計劃於2020年10月進行了修訂。愛達荷州電力公司在2019年IRP中使用的負荷預測假設包括在下表中。為作比較之用,本表亦包括前兩個內部回報率計劃所採用的相若平均年增長率,以作比較。
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| | 5年預測年增長率 | | 未來20年的預測年增長率 |
| | 零售銷售 (計費兆瓦時) | | 年度高峯 (高峯需求) | | 零售銷售 (計費兆瓦時) | | 年度高峯 (高峯需求) |
2019年IRP | | 1.3% | | 1.4% | | 1.0% | | 1.2% |
2017 IRP | | 1.1% | | 1.6% | | 0.9% | | 1.4% |
2015年IRP | | 1.5% | | 1.8% | | 1.2% | | 1.5% |
•天氣狀況:天氣和農業生長條件對愛達荷州電力的能源銷售有重大影響。相對較低的温度和較高的温度分別導致更多的能源用於供暖和製冷。在農業生長季節(主要發生在第二季度和第三季度)期間,灌溉客户使用電力來操作灌溉泵,天氣條件可能會影響這些泵的使用時間和使用範圍。愛達荷州電力公司也有分級費率和季節性費率,這有助於在負荷較高的時期增加收入,最明顯的是在每年第三季度客户總需求最高的時候。天氣對住宅和小型商業客户能源銷售的大部分不利或有利影響通過愛達荷州的FCA機制得到緩解,該機制在本報告包含的簡明綜合財務報表的附註3-“監管事項”中進行了描述。
此外,由於愛達荷州電力公司的水電設施佔愛達荷州電力公司銘牌發電能力的一半以上,降雨量會影響愛達荷州電力公司的發電資源組合。當水力發電減少時,愛達荷州電力公司必須依賴更昂貴的發電來源和購買的電力。當愛達荷州電力公司存在有利的水力發電條件時,其他太平洋西北水電設施運營商也可能存在這些條件,從而降低地區批發市場價格,並影響愛達荷州電力公司從批發能源銷售中獲得的收入。這種波動的大部分不利或有利影響是通過愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制解決的。愛達荷州電力公司預計,2020年其水電資源的發電量將在650萬至700萬兆瓦時之間,而20年的年均水電發電量為730萬兆瓦時。
•費率基數增長和基礎設施投資: 如上所述,IPUC和OPUC制定的費率是為了讓愛達荷州電力公司有機會收回授權的運營費用和折舊,並在“費率基數”上賺取合理的回報。税率基數一般參考在用公用事業裝置及若干其他資產的原始成本(扣除累計折舊後的淨值)釐定,並須就遞延税項及其他項目作出各種調整。隨着時間的推移,費率基數通過增加在役公用事業廠而增加,通過公用事業廠的折舊和報廢以及IPUC和OPUC授權的註銷而減少。近年來,愛達荷州電力公司一直致力於對其公用事業基礎設施進行重大改進,以努力保持系統可靠性,確保充足的電力供應,併為新客户提供服務,包括正在進行的重大輸電項目,如Boardman-to-Hemingway和Gateway West項目。愛達荷州電力公司現有的水電和火力發電設施也需要不斷升級和更換設備,該公司正在為其最大的水力發電資源地獄峽谷綜合體(HCC)進行重大的重新許可工作。愛達荷州電力公司打算尋求將任何重要的已完成資本項目及時納入費率基礎,作為未來一般費率案件或其他適當監管程序的一部分。
•減輕燃料和購買電費的影響:除了水力發電外,愛達荷州電力公司還在很大程度上依賴天然氣和煤炭為其發電設施提供燃料,並在批發市場上購買電力。燃料成本受電力銷售量、燃料合同條款和條件、愛達荷州電力公司的發電能力、水力發電資源的可用性、輸電能力、能源市場價格以及愛達荷州電力公司管理燃料成本的對衝計劃的影響。購買電力成本受購買電力合同的條款和條件、風能或太陽能等替代能源的擴張速度以及能源批發市場價格的影響。愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制在很大程度上緩解了供電成本波動對愛達荷州電力的潛在不利影響。
•監管和環境合規成本:愛達荷州電力公司受到廣泛的聯邦和州法律、政策和法規以及機構和準政府機構(包括FERC、北美電力可靠性公司和西部電力協調委員會)的監管行動和審計的約束。遵守這些要求直接影響愛達荷州電力公司的運營環境,並影響愛達荷州電力公司的運營成本。最近,能源行業監管機構對涉嫌違反可靠性和關鍵基礎設施保護要求的公用事業公司開出了實質性的罰單,而且環境法律法規尤其可能增加建設新設施的成本,可能會增加運營發電廠的成本,包括愛達荷電力的聯合擁有的燃煤發電廠,可能會要求愛達荷電力在現有的發電廠安裝額外的污染控制裝置,或者可能要求愛達荷電力停止運營某些發電廠。愛達荷州電力公司預計在未來十年將在環境合規和控制方面投入大量資金。由於部分與遵守環境法規的成本相關的經濟因素,愛達荷州電力公司(Idaho Power)加快了其兩家聯合擁有的燃煤發電廠的退役日期,其中包括俄勒岡州博德曼(Boardman)的工廠,該工廠按計劃於2020年10月停止運營。
•水電項目的水管理和重新許可:由於愛達荷州電力公司依賴蛇河及其支流的水流,愛達荷州電力公司參與了許多可能影響其水權的訴訟和場所,以尋求維護其水電項目的長期可獲得性。此外,愛達荷州電力公司還參與了其最大的水力發電來源HCC和第二大水力發電來源美國瀑布的長期聯邦許可證的續簽工作。考慮到涉及的各方數量,愛達荷州電力公司的再許可成本一直很高,預計還會繼續很高。愛達荷州電力公司目前無法確定任何由此產生的長期許可證的最終條款和相關成本。
•減輕野火的努力:近年來,美國西部,特別是加利福尼亞州,經歷了破壞性野火(野火)的頻率增加。各種因素在不同程度上促成了這一趨勢,包括氣候變化、荒地-城市界面的增加、歷史上的土地管理做法以及整體的荒地和森林健康。雖然愛達荷州電力公司在其
在加利福尼亞州,愛達荷州電力公司正在採取一種積極的方法來應對與其服務區相關的野火威脅。愛達荷州電力公司已經起草了一份野火緩解計劃(WMP),該計劃概述了愛達荷州電力公司正在採取或正在努力實施的行動,以降低野火風險,並加強其輸電和配電系統對野火的彈性。愛達荷州電力公司實現這些目標的方法包括:確定風險可能升高的地區;系統加固計劃、植被管理和現場人員做法,以降低野火風險;將當前和預測的天氣和現場條件納入運營做法;評估公共安全關閉目前是否是合理的緩解方法;以及通過指標和監測評估WMP中確定的戰略的績效和有效性。
行動結果
MD&A的這一部分詳細介紹了影響IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年9月30日的三個月和九個月收益的重要因素。在這份分析中,將截至2020年9月30日的三個月和九個月的結果與2019年同期進行了比較。
下表顯示了愛達荷州電力在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的能源銷售和供應(以千兆瓦時為單位)。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
能源零售額 | | 4,475 | | | 4,394 | | | 11,388 | | | 11,173 | |
能源批發銷售 | | 298 | | | 148 | | | 969 | | | 2,050 | |
能源捆綁銷售 | | 275 | | | 307 | | | 547 | | | 453 | |
能源銷售總額 | | 5,048 | | | 4,849 | | | 12,904 | | | 13,676 | |
水力發電 | | 1,774 | | | 1,840 | | | 5,655 | | | 6,972 | |
燃煤發電 | | 1,365 | | | 789 | | | 2,637 | | | 2,342 | |
天然氣和其他發電 | | 794 | | | 950 | | | 1,520 | | | 1,514 | |
總系統生成 | | 3,933 | | | 3,579 | | | 9,812 | | | 10,828 | |
購電 | | 1,444 | | | 1,559 | | | 3,971 | | | 3,815 | |
線損 | | (329) | | | (289) | | | (879) | | | (967) | |
總能源供應 | | 5,048 | | | 4,849 | | | 12,904 | | | 13,676 | |
下表列出了愛達荷州博伊西截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的天氣相關信息。雖然愛達荷州博伊西的天氣狀況不一定代表整個愛達荷州電力服務區的天氣狀況,但大博伊西地區擁有愛達荷州電力公司的大部分客户,並將其包括在內以供説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 正常(2) | | 2020 | | 2019 | | 正常(2) |
熱度-天數(1) | | 32 | | | 112 | | | 122 | | | 2,934 | | | 3,132 | | | 3,321 | |
冷卻度-天數(1) | | 879 | | | 861 | | | 750 | | | 1,074 | | | 1,020 | | | 933 | |
降雨量(英寸) | | 0.2 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 11.8 | | | 13.1 | | | 8.1 | |
(1)供暖及降温日數是公用事業行業常用的量度方法,用以分析電力需求,並指出用户何時會用電取暖及製冷。攝氏度一天衡量的是每天的平均温度與65度之間的差異有多大。超過65度的温度計為1個降温度日,低於65度的温度計為1個採暖度日。
(2)按慣例,正常供熱度日數和冷度日數元素是連續30年計算的元素的算術平均值。正常金額是每月正常金額的總和。這些正常數量是由美國國家海洋和大氣管理局計算的。
銷售量和世代:與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月的零售額都增長了2%。截至2020年9月30日的三個月和九個月內,愛達荷州電力服務區降雨量減少,與2019年同期相比,灌溉客户的使用量分別增加了約1%和10%。2020年第三季度,每個住宅客户的使用量約為3
這主要是由於新冠肺炎公共衞生危機導致住宅客户在家中花費更多時間,加上天氣轉暖導致住宅客户在家中使用更多能源降温。在截至2020年9月30日的三個月裏,愛達荷州博伊西的降温程度天數比截至2019年9月30日的三個月高出2%,比正常水平高出17%。2020年第三季度,與2019年同期相比,與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月每個商業客户的使用量分別下降了3%和4%,僅部分抵消了每個灌溉和住宅客户銷售額的增長。2020年第三季度和前九個月每個商業客户的使用量下降在很大程度上是由於新冠肺炎危機的經濟影響。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的3個月和9個月期間,客户增長增加了銷售量,愛達荷州電力公司的客户數量比前12個月增長了2.6%。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度系統總髮電量增長了10%。與2019年第三季度相比,2020年第三季度水電和天然氣發電量分別下降了4%和16%,主要原因是能源批發銷售減少,購買電力增加,以及基於經濟、運營和可靠性的決定使用更多煤炭發電。2020年第三季度,煤炭發電量比2019年第三季度增長73%。由於區域能源批發市場價格上漲,2020年第三季度購買的電力與2019年同期相比下降了7%。與2019年前9個月相比,2020年前9個月的系統總髮電量下降了9%。2019年前9個月,由於西北地區氣温低於正常水平,設備維護導致能源進口不足,聯邦水電系統由於冰凍和低流量而產量有限,以及2018年第四季度加拿大不列顛哥倫比亞省一條天然氣管道破裂,太平洋西北和加拿大西部地區天然氣管道的運力下降,導致地區批發能源價格上漲。2019年前9個月較高的地區能源批發價格導致愛達荷州電力公司(Idaho Power)在此期間機會主義的能源批發銷售額較高。
在愛達荷州電力公司的愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制中討論了能源批發銷售、購買電力、燃料費用和其他與電力供應相關的費用波動的財務影響,這兩個機制將在本MD&A稍後描述。
營業收入
零售收入:下表顯示了愛達荷州電力在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的零售收入(以千為單位)和兆瓦小時銷售量(以千為單位),以及截至2019年9月30日、2020和2019年的客户數量。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
零售收入: | | | | | | | | |
*住宅(包括與FCA相關的分別為4,896美元、6,446美元、24,740美元和24,988美元)(1) | | $ | 143,822 | | | $ | 133,550 | | | $ | 398,180 | | | $ | 388,566 | |
*商業 (包括與FCA相關的分別為330美元、330美元、1,211美元和1,022美元)(1) | | 82,279 | | | 80,304 | | | 219,006 | | | 224,382 | |
中國工業 | | 50,154 | | | 47,122 | | | 136,001 | | | 138,222 | |
*灌溉 | | 88,188 | | | 82,659 | | | 149,711 | | | 132,613 | |
| | | | | | | | |
*與HCC重新許可AFUDC相關的遞延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
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零售總收入 | | $ | 361,628 | | | $ | 340,820 | | | $ | 896,037 | | | $ | 876,922 | |
零售額(兆瓦時) | | | | | | | | |
*住宅 | | 1,404 | | | 1,332 | | | 3,979 | | | 3,854 | |
*商業 | | 1,082 | | | 1,098 | | | 2,980 | | | 3,062 | |
中國工業 | | 859 | | | 859 | | | 2,512 | | | 2,541 | |
*灌溉 | | 1,130 | | | 1,105 | | | 1,917 | | | 1,716 | |
總零售兆瓦時銷售額 | | 4,475 | | | 4,394 | | | 11,388 | | | 11,173 | |
期末零售客户數量 | | | | | | | | |
*住宅 | | 487,261 | | | 474,210 | | | | | |
*商業 | | 74,086 | | | 72,647 | | | | | |
中國工業 | | 126 | | | 127 | | | | | |
*灌溉 | | 21,606 | | | 21,382 | | | | | |
客户總數 | | 583,079 | | | 568,366 | | | | | |
(1)FCA機制是一種替代收入計劃,並不代表與客户簽訂合同的收入。
(2)作為2009年1月30日一般費率案例訂單的一部分,IPUC允許愛達荷州電力公司收回與HCC再許可過程相關的在建工程(AFUDC)期間使用的部分資金津貼,即使再許可過程尚未完成,成本也尚未轉移到正在運營的發電廠。愛達荷州電力公司每年在愛達荷州的司法管轄區收取約880萬美元,但將推遲對收取的金額進行收入確認,直到發放許可證,並將批准收回的累積許可證成本投入使用。
費率的變化、客户需求的變化以及FCA機制收入的變化是各時期零售收入波動的主要原因。影響用户用電需求的主要因素是天氣、經濟狀況和能源效率。極端温度增加了對用電製冷和取暖的客户的銷售,而適度的温度降低了銷售。農業生長季節的降水水平和降水時間也會影響對使用電力操作灌溉泵的客户的銷售。費率也會進行季節性調整,在高峯期提供更高的費率,住宅客户費率是分級的,根據更高的使用水平提供更高的費率。季節性和分級費率結構導致了收入和收益的季節性波動。
與2019年同期相比,2020年第三季度零售收入增加了2080萬美元,2020年前9個月增加了1910萬美元。以下討論了影響期內零售收入的因素。
•費率:與2019年同期相比,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的客户費率(不包括與電力成本調整機制相關的金額集合)的收入分別減少了約10萬美元和80萬美元。客户費率還包括向客户返還與電力成本調整機制相關的金額,與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月的收入分別增加了1470萬美元和140萬美元。在電力成本調整機制下以差餉退還給客户的金額對營業收入的影響相對較小,因為相應的金額記錄為同期費用的減少,並通過差餉退還。
•顧客:截至2020年9月30日的12個月中,客户增長2.6%,與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月的零售收入分別增加了520萬美元和1470萬美元。
•用法:與2019年同期相比,較高的使用量(按每個客户計算),主要是住宅客户,在2020年第三季度和前9個月分別增加了250萬美元和380萬美元的零售收入。2020年第三季度,每個住宅客户的使用量比2019年第三季度高出約3個百分點,這主要是由於新冠肺炎公共健康危機導致住宅客户在家中花費更多時間,加上天氣轉暖導致住宅客户在家中使用更多能源來降温。在截至2020年9月30日的三個月裏,愛達荷州博伊西的降温程度天數比截至2019年9月30日的三個月高出2%,比正常水平高出17%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,愛達荷州電力服務區的降雨量減少,與2019年同期相比,灌溉客户的使用量分別增加了約1%和10%。2020年第三季度,與2019年第三季度相比,每個商業客户的使用量下降了3%,這隻部分抵消了每個住宅和灌溉客户銷售額的增長。2020年前9個月,每個住宅和灌溉客户銷售額的增長被每個商業客户使用量下降4%部分抵消。2020年第三季度和前九個月每個商業客户的使用量下降在很大程度上是由於新冠肺炎危機的經濟影響。
•愛達荷州FCA收入:適用於愛達荷州住宅和小型商業客户的FCA機制每年調整收入,以累積或推遲每個客户的授權固定成本回收金額與愛達荷州電力公司在本年度通過基於容量的費率收回的每個客户的實際固定成本之間的差額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,住宅和小型一般服務客户的使用量(按每個客户計算)較高,與2019年同期相比,FCA應計金額分別減少了160萬美元和10萬美元。
能源批發銷售:能源批發銷售主要包括對過剩系統能源的機會性銷售和對美國西部實施的能源失衡市場(西部EIM)的銷售,不包括衍生品交易。下表顯示了愛達荷州電力公司在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的能源批發銷售額(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
能源批發收入 | | $ | 12,178 | | | $ | 5,321 | | | $ | 22,952 | | | $ | 68,693 | |
批發兆瓦時售出 | | 298 | | | 148 | | | 969 | | | 2,050 | |
每兆瓦時平均批發能源收入 | | $ | 40.87 | | | $ | 35.95 | | | $ | 23.69 | | | $ | 33.51 | |
2020年第三季度,與2019年同期相比,能源批發收入增加了690萬美元,能源批發量增長了101%。與2019年同期相比,2020年第三季度每兆瓦時平均批發能源收入增長了14%。2020年第三季度價格和銷售量較高的部分原因是美國西南部和加利福尼亞州的熱浪導致該地區對能源的價格和需求大幅上升。
與2019年同期相比,2020年前9個月的能源批發收入減少了4570萬美元,因為2020年前9個月的能源批發量與2019年同期相比下降了53%。與2019年同期相比,2020年前9個月每兆瓦時的平均批發能源收入下降了29%。2019年前9個月價格和銷售量較高的原因是,美國西北部氣温低於正常水平,設備維護導致能源進口不足,聯邦水電系統由於冰凍和低流量而產量有限,以及2018年第四季度加拿大不列顛哥倫比亞省天然氣管道破裂導致美國西北部和加拿大西部地區天然氣管道能力下降。2019年前9個月地區能源批發價格上漲導致愛達荷州電力機會能源批發銷售量上升。
變速箱車輪相關收入:與2019年第三季度相比,2020年第三季度變速器輪換相關收入增加了440萬美元,增幅為35%。美國西南部和加利福尼亞州天氣轉暖,導致這些地區的能源批發價格上漲,與2019年第三季度相比,2020年第三季度的能源批發市場活動和週轉量有所增加。週轉量的增加被部分抵消了
與2018年10月1日至2019年9月30日期間生效的費率相比,愛達荷州電力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期間的OATT費率降低了約13%。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月與變速器輪換相關的收入減少了200萬美元,降幅為5%,這主要是由於愛達荷州電力公司在2019年10月1日至2020年9月30日期間的OATT費率與2018年10月1日至2019年9月30日的費率相比下降了約13%,在較小程度上是因為2020年前9個月的輸電損耗結算率比2019年前9個月低。這些比率的下降被轉運量的增加部分抵消,主要是由於上文所述的2020年第三季度區域批發市場活動增加。愛達荷州電力公司的最新傳輸率於2020年10月1日生效,反映了從2020年10月1日到2021年9月30日期間約10%的增長,如下文在本MD&A的“監管事項”中所述。
能效計劃收入:在愛達荷州和俄勒岡州,能效騎手都為能效計劃支出提供資金。通過騎手提供資金的支出報告為運營費用,收入中記錄的金額相同,因此不會對收益產生淨影響。通過附加條款收取的支出和金額之間的累積差異被記錄為監管資產或負債。負債餘額表明愛達荷州電力公司的收入超過了它的支出,資產餘額表明愛達荷州電力公司的支出超過了它的收入。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司的能效騎手餘額在愛達荷州司法管轄區是850萬美元的監管資產,在俄勒岡州司法管轄區是100萬美元的監管資產。
營業費用
購買功率:下表顯示了愛達荷州電力公司在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月內購買的電力費用和電量(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
費用 | | | | | | | | |
PURPA合約 | | $ | 59,314 | | | $ | 56,848 | | | $ | 148,990 | | | $ | 143,837 | |
其他購買的動力(包括轉輪) | | 44,799 | | | 36,770 | | | 78,098 | | | 70,675 | |
購電總費用 | | $ | 104,113 | | | $ | 93,618 | | | $ | 227,088 | | | $ | 214,512 | |
購買的兆瓦時 | | | | | | | | |
PURPA合約 | | 848 | | | 825 | | | 2,469 | | | 2,385 | |
其他購買的電力 | | 596 | | | 734 | | | 1,502 | | | 1,430 | |
購買的總兆瓦時 | | 1,444 | | | 1,559 | | | 3,971 | | | 3,815 | |
PURPA合同中的每兆瓦時平均成本 | | $ | 69.95 | | | $ | 68.91 | | | $ | 60.34 | | | $ | 60.31 | |
其他來源的每兆瓦時平均成本 | | $ | 75.17 | | | $ | 50.10 | | | $ | 52.00 | | | $ | 49.42 | |
加權平均-所有來源 | | $ | 72.10 | | | $ | 60.05 | | | $ | 57.19 | | | $ | 56.23 | |
與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月的購買電費增加了1050萬美元,增幅為11%,購買電費增加了1260萬美元,增幅為6%。與2019年同期相比,與2019年同期相比,較高的區域能源批發市場價格導致2020年第三季度和前九個月購買的電費以及PURPA合同下的項目發電量增加。
燃料費:下表顯示了愛達荷州電力公司截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的燃料費用和熱能發電(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
費用 | | | | | | | | |
煤,煤 | | $ | 43,126 | | | $ | 27,309 | | | $ | 86,314 | | | $ | 82,620 | |
天然氣 | | 16,619 | | | 19,572 | | | 34,860 | | | 36,957 | |
總燃料費 | | $ | 59,745 | | | $ | 46,881 | | | $ | 121,174 | | | $ | 119,577 | |
產生的兆瓦時 | | | | | | | | |
煤,煤 | | 1,365 | | | 788 | | | 2,637 | | | 2,342 | |
天然氣 | | 794 | | | 950 | | | 1,521 | | | 1,514 | |
產生的總兆瓦時 | | 2,159 | | | 1,738 | | | 4,158 | | | 3,856 | |
每兆瓦時煤平均成本 | | $ | 31.59 | | | $ | 34.66 | | | $ | 32.73 | | | $ | 35.28 | |
每兆瓦時平均成本-天然氣 | | $ | 20.93 | | | $ | 20.60 | | | $ | 22.92 | | | $ | 24.41 | |
加權平均,所有來源 | | $ | 27.67 | | | $ | 26.97 | | | $ | 29.14 | | | $ | 31.01 | |
| | | | | | | | |
愛達荷州電力公司(Idaho Power)共同擁有的燃煤電廠的大部分燃料是通過長期合同購買的,包括從IERCo擁有三分之一股權的合資企業BCC購買。來自BCC的煤炭價格受礦井運營費用、地質條件和生產水平波動的影響。吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠使用的煤炭中,BCC提供了多達三分之二的煤炭。天然氣主要在區域批發現貨市場按公佈的指數價格購買。除了商品(可變)成本外,天然氣和煤炭費用都包括運力費用、運輸和燃料裝卸等本質上較為固定的成本。當不同時段之間的發電量有很大不同時,每兆瓦小時燃料費用的週期間差異會受到這些固定費用的顯著影響。
與2019年同期相比,與2019年同期相比,燃料支出在第三季度和2020年前九個月分別增加了1290萬美元和160萬美元,增幅為27%和1%。與2019年同期相比,2020年和2020年兩個時期的燃料費用都有所增加,這主要是因為基於經濟、運營和可靠性的決定,利用了更多的煤炭發電。燃料費用包括根據愛達荷州電力公司的能源和風險管理政策達成的結算金融天然氣對衝的損失和收益。2020年前9個月,400萬美元的金融天然氣對衝虧損增加了天然氣燃料支出,而在2019年的前9個月,1160萬美元的金融天然氣對衝收益減少了天然氣支出。這些已實現的套期保值損益大多通過下文所述的電力成本調整機制轉嫁給客户。
電力成本調整機制:愛達荷州電力公司的供電成本(主要是購買電力和燃料費用,較少批發能源銷售)每年可能會有很大差異。供電成本的波動受天氣狀況、批發市場價格、批發市場買賣電量、愛達荷州電力公司的水電和火力發電量以及燃料成本、發電廠可用性和零售負荷等因素的影響。為了解決供電成本的波動性,愛達荷電力在愛達荷州和俄勒岡州司法管轄區的電力成本調整機制將允許愛達荷電力從客户那裏收回大部分電力成本波動,或向客户退款。在愛達荷州的管轄範圍內,PCA包括一個成本或收益分享比率,該比率將客户(95%)和愛達荷州電力(5%)之間的淨供電費用偏差分配給客户,但PURPA購電和需求響應計劃激勵除外,PURPA電力購買和需求響應計劃激勵措施100%分配給客户。愛達荷州的延遲期,或PCA年,從4月1日持續到3月31日。PCA年度的遞延或應計金額主要在隨後的6月1日至5月31日期間收回或退還。由於電力成本調整機制,供電成本變動的主要財務影響之一是現金支付,但直到未來一段時間才從客户那裏收回,或者在未來一段時間內將收取的現金退還給客户,導致運營現金流每年波動。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月愛達荷州和俄勒岡州電力成本調整機制的組成部分(以千為單位)。
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| | 截至三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
供電成本應計 | | $ | 3,290 | | | $ | 2,844 | | | $ | 26,237 | | | $ | 58,596 | |
| | | | | | | | |
上年核定餘額攤銷 | | (12,823) | | | (19,256) | | | (40,697) | | | (32,661) | |
總電價調整費用 | | $ | (9,533) | | | $ | (16,412) | | | $ | (14,460) | | | $ | 25,935 | |
供電應計項目是指在電力成本調整機制下應計的供電成本波動部分。當實際供電成本低於電力成本調整率中預測的金額時(所有期間都是如此),大部分差額將累加。當實際供電成本高於電力成本調整率中預測的金額時,大部分差額將被推遲。上一年度餘額的攤銷是指本電力成本調整年度收取或退還的上一電力成本調整年度遞延或應計的金額(電力成本調整機制的真實部分)的抵銷。
其他運營與維護費用:與2019年第三季度相比,2020年第三季度其他運營與維護費用減少了440萬美元,降幅為5%,部分原因是愛達荷州電力公司2019年12月退出了其North Valmy工廠的1號機組。此外,與2019年第三季度相比,2020年第三季度的其他運營與維護費用有所下降,原因是基於績效的可變薪酬應計項目降低了與勞動力相關的成本。
與2019年同期相比,2020年前9個月的其他運營與維護費用減少了730萬美元,降幅為3%,這主要是由於愛達荷州電力公司(Idaho Power)聯合擁有的熱電廠的某些維護項目暫時推遲。這些項目的時間是可自由決定的,愛達荷州電力公司預計這些項目將於2021年完成。此外,與2019年前9個月相比,2020年前9個月的其他運營與維護費用有所下降,原因是愛達荷州電力公司2019年12月退出了其North Valmy工廠1號機組的參與,以及如上所述與勞動力相關的成本降低。
所得税
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,IDACORP的所得税支出分別減少了280萬美元和330萬美元。所得税支出的減少主要是由於2020年第三季度發生的債券贖回成本和其他與工廠相關的所得税回報調整的減税,但被2020年税前收入增加和超額遞延所得税沖銷減少的法定税收部分抵消。有關IDACORP和愛達荷州電力公司計算所得税費用實際所得税率的信息,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的註釋2-“所得税”。
流動性和資本資源
概述
愛達荷州電力公司一直在尋求對其公用事業基礎設施進行重大改進,以努力確保充足的電力供應,為新客户提供服務,並保持系統可靠性。愛達荷州電力公司現有的水電和火力發電設施也需要不斷升級和更換部件。愛達荷州電力公司預計這些鉅額資本支出將繼續下去,預計從2020年到2024年的五年期間總資本支出約為16億美元(包括2020年迄今發生的支出)。
愛達荷州電力公司通過運營現金流、債券發行、商業票據市場、信貸安排和IDACORP的資本貢獻,為資本支出的流動性需求提供資金。愛達荷州電力公司定期申請費率調整,以收回運營成本和資本投資,以提供機會使愛達荷州電力公司的賺取回報與監管機構允許的回報保持一致。愛達荷州電力公司使用運營和資本預算來控制運營成本和資本支出。2020年前9個月,愛達荷州電力公司繼續努力優化運營,控制成本,產生運營現金流入,以滿足運營支出,滿足資本支出要求,並向股東支付股息。
截至2020年10月23日,IDACORP和愛達荷州電力公司獲得債務、股權和信貸安排包括:
•分別提供1億美元和3億美元的循環信貸安排;
•IDACORP於2019年5月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的擱置登記聲明,可用於發行債務證券和普通股;
•愛達荷州電力公司於2019年5月17日提交給SEC的擱置登記聲明,可用於發行第一抵押債券和債務證券;根據州監管機構,仍有1.9億美元可供發行;以及
•IDACORP和愛達荷州電力公司的商業票據,最高可發行的金額等於各自信貸安排下的可用信貸能力。
IDACORP和愛達荷州電力公司監控資本市場,着眼於機會主義的債務和股權交易,考慮到當前和潛在的未來長期需求。因此,IDACORP可能會發行債務證券或普通股,愛達荷州電力公司可能會發行債務證券或第一抵押債券,前提是兩家公司認為資本市場上的條款是有利的,而且發行將是財務審慎的。
2020年4月,愛達荷州電力公司發行了2.3億美元本金4.20%的第一抵押債券,擔保中期票據K系列,2048年3月1日到期。這些債券是以3.422%的再發行收益率發行的,這導致淨溢價為13.0%,愛達荷州電力公司的淨收益為2.59億美元。此次發行後,4.20%的第一抵押債券的本金總額為4.5億美元。
2020年6月,愛達荷州電力公司發行了8000萬美元本金1.90%的第一抵押債券,擔保中期票據L系列,2030年7月15日到期。2020年7月,愛達荷州電力公司在到期前贖回了7500萬美元的本金,2.95%的第一抵押債券,中期票據,H系列,2022年4月到期。根據票據的贖回條款,贖回包括愛達荷電力向已贖回票據持有人支付總額為330萬美元的補足溢價。
2020年8月,愛達荷州電力公司贖回了1億美元本金3.40%的第一抵押債券,該債券將於2020年11月到期。
截至本報告日期,愛達荷州電力公司尚不確定新冠肺炎公共健康危機最終將對愛達荷州電力公司的運營、運營業績、現金流、財務狀況或資本資源產生多大影響。如上所述,發行債券的淨收益為愛達荷州電力公司提供了額外的流動性,如果新冠肺炎公共衞生危機的財務影響在未來幾個月惡化或延長的話。根據計劃的資本支出和其他運營與維護支出,兩家公司相信,他們將能夠滿足資本和償債要求,並在至少未來12個月內通過現有現金、愛達荷州電力公司公用事業業務產生的運營現金流、現有信貸安排下的可用性以及進入商業票據和長期債務市場的機會,為公司支出提供資金。
IDACORP和愛達荷州電力公司尋求維持大約50%的債務和50%的股權的資本結構,保持這一比例會影響IDACORP和愛達荷州電力公司的債務和股權發行決策。截至2020年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司的資本結構,根據適用的債務契約計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | IDACORP | | 愛達荷州電力公司 |
債款 | | 44% | | 46% |
權益 | | 56% | | 54% |
IDACORP和愛達荷州電力公司通常在高流動性投資中保持現金和現金等價物,如美國國庫券、貨幣市場基金和銀行存款。
營業現金流
截至2020年9月30日的9個月,IDACORP和愛達荷電力的運營現金流入分別為2.84億美元和2.85億美元,與2019年同期相比,IDACORP減少了300萬美元,愛達荷電力增加了2000萬美元。除與所得税相關的現金流外,IDACORP的運營現金流主要來源於愛達荷州電力公司的運營現金流。影響公司2020年前9個月營業現金流與2019年同期可比性的重大項目如下:
•淨收入增加;
•監管資產和負債的變化,主要與愛達荷州PCA機制下遞延和收取的相對成本金額有關,業務現金流減少了3400萬美元;
•愛達荷州電力公司在2020年和2019年分別從IERCo對BCC的投資中獲得了700萬美元和1800萬美元的分配;每年分配的變化主要是由於與BCC相關的現金需求時間的變化;以及
•週轉資金結餘的變化主要是由於時間安排,包括應付賬款和其他流動負債的波動,情況如下:
◦應付賬款的支付時間使IDACORP的運營現金流增加了1200萬美元,愛達荷電力增加了3400萬美元,其中IDACORP和愛達荷電力之間的差額中有2300萬美元與公司間估計的税款支付有關;以及
◦其他流動負債的變化,包括非激勵性補償、客户存款、應計利息和其他雜項負債,使IDACORP和愛達荷電力公司的運營現金流增加了900萬美元。
投資現金流
投資活動主要包括與愛達荷州電力公司的發電、輸電和配電設施的新建和改善有關的資本支出。IDACORP和愛達荷電力截至2020年9月30日的九個月投資現金淨流出分別為2.42億美元和2.06億美元。2020和2019年的投資現金流出主要用於建設公用事業基礎設施,以滿足愛達荷州電力公司老化的廠房和設備、客户增長以及環境和監管合規要求。在截至2020年9月30日的9個月中,IDACORP的投資現金流出還包括購買2500萬美元的短期投資和1200萬美元的保障性住房投資,這些投資提供的回報主要是通過税收抵免和加速税收折舊優惠降低聯邦和州所得税。
融資現金流
融資活動根據需要為日常運營和資本需求提供補充現金。愛達荷州電力公司通過運營現金流、債券發行、商業票據市場、信貸安排和IDACORP的出資,為資本投資、營運資本、管理大宗商品價格風險和其他財務承諾的流動性需求提供資金。IDACORP通過運營、商業票據市場、普通股銷售和信貸設施的現金流,為其現金需求提供資金,如向愛達荷州電力公司繳納税款、向IDACORP支付資本金和分配給IDACORP的非公用事業費用。
IDACORP和愛達荷電力截至2020年9月30日的九個月融資現金淨流入分別為5,300萬美元和5,800萬美元。以下是影響2020年融資現金流的重要項目和交易:
•2020年4月,愛達荷州電力公司發行了4.20%的第一抵押債券本金2.3億美元,擔保中期票據K系列,2048年3月1日到期。這些債券是以3.422%的再發行收益率發行的,這導致愛達荷州電力公司的淨溢價為13.0%,淨收益為2.6億美元;
•2020年6月,愛達荷州電力公司發行了1.90%的第一抵押債券本金8000萬美元,擔保中期票據L系列,2030年7月15日到期;
•2020年7月,愛達荷州電力公司在到期前贖回了7500萬美元的本金,2.95%的第一抵押債券,中期票據,H系列,2022年4月到期。根據票據的贖回條款,贖回包括愛達荷電力向已贖回票據持有人支付總額為300萬美元的補足溢價;
•2020年8月,愛達荷州電力公司贖回了1億美元本金3.40%的第一抵押債券,該債券將於2020年11月到期;以及
•IDACORP和愛達荷州電力公司支付了大約1.02億美元的股息。
融資計劃和可用流動資金
IDACORP股權計劃:近年來,IDACORP已經簽訂了銷售代理協議,根據這些協議,IDACORP可以不時通過第三方代理提供和出售其普通股的股票。最近的銷售代理協議於2016年5月終止。IDACORP目前沒有計劃在2020年期間根據其股權薪酬計劃發行股權證券,截至本報告日期,IDACORP尚未執行新的銷售代理協議。
愛達荷州電力第一抵押債券:愛達荷州電力公司發行長期債務需要得到IPUC、OPUC和懷俄明州公共服務委員會(WPSC)的批准。2019年4月和5月,愛達荷州電力公司收到了來自IPUC、OPUC和WPSC的訂單,授權該公司不時發行和銷售總計高達5億美元的債券
債務證券和第一抵押債券的本金金額,受訂單中規定的條件限制。在2020年6月發行L系列中期票據和2020年4月發行K系列中期票據之後,根據訂單,仍有1.9億美元的債務證券可供發行。IPUC的授權有效期至2022年5月31日,可根據IPUC的請求延長。OPUC和WPSC的命令沒有規定發行的時間限制,但OPUC的命令確實施加了一些其他條件,包括要求債務證券或第一抵押債券的利率落在(A)指定的較可比美國國債利率的利差或(B)最高利率限制7%的範圍內。
2019年5月,愛達荷州電力向SEC提交了一份擱置登記聲明,該聲明經備案後生效,用於要約和出售其第一筆抵押債券的本金金額不詳。發行第一抵押債券要求愛達荷州電力滿足日期為1937年10月1日的愛達荷電力抵押和信託契約(Indenture)中規定的利息覆蓋和擔保條款,該條款不時進行修訂和補充。未來發行的第一抵押債券必須滿足契約中規定的契約和擔保條款、市場條件、監管授權和其他融資協議中包含的契約。
2020年6月,愛達荷州電力公司與協議中提到的六家銀行簽訂了銷售代理協議。
與不時發行及出售合共高達5億元本金總額的FIRST
愛達荷州電力公司抵押契約下的有擔保中期票據L系列(L系列票據)抵押債券
信託書,日期為1937年10月1日,經修訂和補充(契約)。同樣在2020年6月,愛達荷州電力公司
簽訂第四十九份補充契約,日期自2020年6月5日起生效,至該契約(第四十九份
補充義齒)。第四十九號補充契約規定,除其他項目外,最高可發行
根據契約發行的L系列債券本金總額為5億美元。
Indenture將任何時候未償還的第一抵押債券的金額限制在25億美元,因此,截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司可以發行的額外第一抵押債券的最高金額被限制在約5.34億美元。另外,Indenture還將愛達荷州電力公司可以發行的額外第一抵押貸款債券的金額限制在(A)已退休的第一抵押貸款債券的本金金額和(B)Indenture定義的無資金支持的財產增加總額的60%。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司可能會額外發行約18億美元的第一抵押貸款債券,這些債券是基於退役的第一抵押貸款債券和總的無資金來源的房地產增加。
IDACORP和愛達荷州電力信貸設施:2019年12月,IDACORP和愛達荷電力分別簽訂了1億美元和3億美元的信貸協議,取代了之前的信貸協議。每項信貸安排均可用於一般公司用途和商業票據備份。IDACORP的貸款允許在任何時候未償還的循環信用額度下借款,包括Swingline貸款在任何時候不超過1000萬美元,信用證在任何時候不超過5000萬美元。IDACORP的設施在符合特定條件的情況下可能會增加到1.5億美元。愛達荷州電力公司的設施允許通過發放貸款和備用信用證進行借款,每次最高可達3億美元,包括Swingline貸款在任何時候不超過3000萬美元,以及信用證在任何時候不超過5000萬美元。根據特定條件,愛達荷州電力公司的設施可能會增加到4.5億美元。信貸安排目前規定的到期日為2024年12月6日,儘管IDACORP和愛達荷州電力公司可能會要求將信貸協議延長至多兩年一年,但要符合某些條件。信貸安排的其他條款和條件在2019年年度報告的第二部分第7項-“MD&A-流動性和資本資源”中進行了描述。
每項安排都包含一項契約,要求每家公司在每個會計季度末將合併負債與合併總資本的槓桿率保持在65%或以下。在釐定槓桿率時,“綜合負債”大致包括有關借款人及其附屬公司的所有負債,在某些情況下,包括某些混合證券所證明的負債(定義見信貸協議)。“合併總資本”是指所有合併負債、借款人及其子公司的合併股東權益和已發行混合證券的總價值的總和。截至2020年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力的槓桿率分別為44%和46%。IDACORP和愛達荷州電力公司利用信貸安排的能力取決於它們是否繼續遵守信貸安排中包括的槓桿率契約。除例外情況外,還有其他公約禁止某些合併、收購和投資,限制某些留置權的設立,並禁止簽訂任何限制從任何重要子公司支付股息的協議。
2020年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司認為他們遵守了所有設施契約。此外,IDACORP和愛達荷州電力公司預計,他們不會在2020年違反或違反各自的債務契約。
如果沒有IPUC、OPUC和WPSC的額外批准,愛達荷州電力公司在任何時候未償還的短期借款總額不得超過4.5億美元。愛達荷州電力公司已經獲得IPUC、OPUC和WPSC的批准,可以發行到2026年12月的短期借款。
IDACORP和愛達荷州電力商業票據:IDACORP和愛達荷州電力公司有商業票據計劃,根據該計劃,他們在任何時候發行無擔保商業票據的最高未償還總額不得超過各自信貸安排下的可用容量,如上所述。IDACORP和愛達荷州電力公司的信貸設施可供這兩家公司根據其商業票據計劃支持借款。發行商業票據是為了為公司的短期流動性需求提供額外的融資來源。商業票據發行的到期日將有所不同,但不會超過自發行之日起的270天。個別工具在各自的期限內有固定的利率,儘管利率反映了當前的市場狀況,使公司受到利率波動的影響。
可用短期借款流動性
下表概述了截至指定日期的可用短期借款流動性(以千為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | IDACORP(2) | | 愛達荷州電力公司 | | IDACORP(2) | | 愛達荷州電力公司 |
循環信貸安排 | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | |
未償還商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | |
確定為其他用途(1) | | — | | | (24,245) | | | — | | | (24,245) | |
可用淨餘額 | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | |
(1)如果債券的再營銷代理無法將債券出售給第三方,根據債券的可選或強制性購買條款,愛達荷州電力公司可能需要在到期前購買的莫羅港和美國瀑布債券。
(2)僅限控股公司。
在2020年10月23日,IDACORP擁有 在其信貸安排下沒有未償還的貸款,也沒有未償還的商業票據。愛達荷州電力公司的信貸安排下沒有未償還的貸款,也沒有未償還的商業票據。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,IDACORP和愛達荷電力沒有借入短期商業票據。
信用評級對流動性和抵押品義務的影響
IDACORP和愛達荷州電力公司能否進入資本市場,包括商業票據市場,以及它們各自在這些市場的融資成本,在一定程度上取決於它們各自的信用評級。與2019年年度報告中包括的評級或評級展望相比,標準普爾評級服務公司或穆迪投資者服務公司對IDACORP或愛達荷州電力公司的評級或評級展望沒有變化。然而,如果評級機構認為情況需要改變,它可以隨時上調或下調或撤回任何評級。他説:
愛達荷州電力公司維持着與其批發商品合同相關的保證金協議,這些合同允許向某些交易對手要求和/或向其過帳履約保證抵押品。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司沒有公佈與這些合同相關的現金業績保證抵押品。如果愛達荷州電力公司的無擔保債務的信用評級被下調至投資級以下,愛達荷州電力公司可能會受到其批發交易對手的要求,要求其提供額外的業績保證抵押品,而衍生工具和其他遠期合約的交易對手可以要求立即付款,或要求立即對淨負債頭寸中的衍生工具和合同進行每日全額抵押。根據愛達荷州電力公司目前的能源和燃料組合以及截至2020年9月30日的市場狀況,在評級下調至投資級以下時,可能需要的額外抵押品金額約為1290萬美元。為了將資本要求降至最低,愛達荷州電力公司通過敏感性分析,積極監控其投資組合風險敞口,以及對額外業績保證抵押品要求的潛在風險敞口。
資本要求
在截至2020年9月30日的9個月裏,愛達荷州電力公司的建設支出(不包括AFUDC)為2.05億美元。現金支出金額不包括將資產從服務中移除的淨成本。下表顯示了愛達荷州電力公司在2020年至2024年(以百萬美元為單位)對發電廠增加的權責發生制估計(包括迄今發生的金額)。表中的金額不包括AFUDC,但包括愛達荷州電力公司預計有資格在未來的費率案件訴訟中納入費率基數的將資產從服務中移除的淨成本。然而,鑑於與基礎設施項目和相關支出的時間相關的不確定性,實際支出及其時間可能與表中列出的有很大不同。
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| | 2020 | | 2021 | | 2022-2024 |
預期資本支出(不包括AFUDC) | | $300-$310 | | $305-$315 | | $1,000-$1,050 |
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主要基礎設施項目:愛達荷州電力公司參與了許多重要項目的開發,並與第三方就聯合基礎設施開發達成了安排。下面的討論總結了自2019年年度報告第二部分第7項-“MD&A-資本要求”討論這些事項以來,其中某些項目的發展情況。下面的討論應與該報告一併閲讀。
船伕至海明威傳輸線: 博德曼至海明威線路是俄勒岡州博德曼附近的變電站和愛達荷州博伊西附近的海明威變電站之間擬議的300英里高壓輸電項目,將提供輸電服務,以滿足未來的資源需求。2012年1月,愛達荷州電力公司與PacifiCorp和Bonneville Power Administration(BPA)達成了一項聯合資金協議,以尋求該項目的許可。聯合資助協議規定,愛達荷州電力公司在該項目許可階段的權益約為21%。該項目的總成本估計在10億至12億美元之間,其中包括愛達荷州電力公司(Idaho Power)的AFUDC。這一成本估算是初步的,不包括估算日期之後可能發生的材料和勞動力資源的通貨膨脹和價格變化的影響。
截至2020年9月30日,包括AFUDC在內的大約1.11億美元已經花費在Boardman to Hemingway項目上。根據聯合融資安排的條款,截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司已從項目共同參與者那裏收到7500萬美元的補償,以支付他們分擔的成本。截至本報告日期,沒有未償還的重大共同參與者報銷。聯合許可參與者有義務向愛達荷州電力公司償還他們在未來項目許可支出中的份額,或者根據聯合資金協議的條款,就愛達荷州電力公司發生的早期建設支出達成一致。
博德曼到海明威項目的許可階段需要經過美國土地管理局(BLM)、美國林務局、海軍部門和某些其他聯邦機構的聯邦審查和批准。BLM在2017年11月發佈了該項目的決定記錄,批准了該項目穿越BLM管理的約86英里土地的通行權撥款。美國林業局於2018年11月發佈了決定記錄,授權該項目穿越大約7英里的國家林地。2019年9月,海軍部發布了其決定記錄,授權該項目穿越海軍部約7英里的陸地。2019年11月,第三方向俄勒岡州聯邦地區法院提起訴訟,挑戰BLM和美國林業局關於Boardman to-Hemingway項目的決定記錄。2020年2月,愛達荷州電力公司提交了介入法律程序的動議,該動議於2020年4月獲得批准。訴訟仍處於初始階段,截至本報告日期仍懸而未決。
在俄勒岡州單獨的許可過程中,俄勒岡州能源部(ODOE)於2020年7月發佈了一項擬議命令,建議該州能源設施選址委員會(EFSC)批准該項目。愛達荷電力目前預計EFSC將在2021年下半年發佈最終訂單和現場證書。考慮到正在進行的許可活動的狀況和建設期,愛達荷州電力公司預計傳輸線的投入使用日期不會早於2026年。
由於目前的聯合資金協議主要涵蓋即將完成的許可活動,愛達荷州電力公司及其共同參與者正在探索幾種所有權、資產和服務安排方案,旨在使項目對每個共同參與者的客户的價值最大化。一種選擇包括愛達荷州電力公司收購BPA的所有權份額,並向BPA提供長期傳輸服務,以代替BPA的所有權。根據目前的聯合資金協議,BPA在許可階段擁有大約24%的權益。討論是初步的,任何變化都將通過修訂或新的項目設計和建設階段的資金協議來解決,並將得到監管部門的批准。
關西輸電線路:愛達荷州電力公司和太平洋公司正在聯合開發Gateway West項目,這是一個位於懷俄明州道格拉斯附近的變電站和位於愛達荷州博伊西附近的海明威變電站之間的高壓輸電線路項目。2012年1月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)和太平洋公司(PacifiCorp)達成了一項聯合資金協議,以批准該項目。愛達荷州電力公司(Idaho Power)已經花費了大約4400萬美元,其中包括愛達荷州電力公司(Idaho Power)的AFUDC,用於在2020年9月30日之前分享該項目的許可階段。截至本報告日期,愛達荷州電力公司估計其在該項目中的份額(包括許可和建設)的總成本在2.5億至4.5億美元之間,其中包括AFUDC。愛達荷州電力公司和太平洋電力公司繼續協調下一步行動的時機,以最好地滿足客户和系統需求。
固定福利養老金計劃繳費
愛達荷州電力公司在2020年前9個月為其固定收益養老金計劃貢獻了4000萬美元。愛達荷州電力公司在2020年期間對其固定收益養老金計劃沒有進一步要求的最低繳費,也預計不會做出任何額外的繳費。愛達荷州電力公司的繳費是為了繼續努力平衡這些支出的監管收集與繳費的金額和時間,並減輕資金不足的成本。養老金繳費的主要影響是現金流的時間安排,因為收回成本的時間落後於繳費時間。
合同義務
在截至2020年9月30日的9個月中,IDACORP和愛達荷州電力公司在正常業務過程之外的合同義務與2019年年度報告中披露的金額沒有實質性變化,只是愛達荷州電力公司與一家符合水電PURPA資格的設施簽訂了一份新合同,並與水電和熱電PURPA資格設施簽訂了10份即將到期的購電協議的新替換合同,這使得愛達荷州電力公司的合同購買義務在20年的合同條款中增加了約2800萬美元。
表外安排
IDACORP和愛達荷州電力的表外安排與MD&A在2019年年報中報告的安排沒有實質性變化。
監管事項
引言
愛達荷州電力公司由IPUC、OPUC和FERC管轄(費率、服務、會計和其他公用事業運營的一般事項)。IPUC和OPUC決定愛達荷州電力公司被授權向其零售客户收取的費率。愛達荷州電力公司在債務和股權證券的發行方面也受到IPUC、OPUC和WPSC的監管管轄。作為聯邦電力法(FPA)下的一家公用事業公司,愛達荷州電力公司有權根據其FERC電價對能源批發銷售收取基於市場的費率,並根據其OATT提供輸電服務。此外,FERC對愛達荷州電力公司的輸電能力和批發電力銷售、水電項目再許可和系統可靠性等項目擁有管轄權。
愛達荷州電力公司制定監管申報文件時考慮到了利率減免的短期和長期需求,並涉及幾個可能影響這些監管申報文件時間的因素。這些因素包括主要資本投資的啟用日期、主要收入和支出項目變化的時間和幅度以及客户增長率。愛達荷州電力公司最近在愛達荷州和俄勒岡州的普通費率案件是在2011年提起的。2012年,愛達荷州和俄勒岡州蘭利古爾奇發電廠(Langley Gulch)的大型單期費率案例導致愛達荷州和俄勒岡州的基本費率重置。愛達荷州電力公司還重置了其在愛達荷州司法管轄區的基本費率供電費用,目的是在2014年通過零售價更新成本收集,但不會導致費率淨增加。IPUC和OPUC還批准了2014年後單期案件的基本利率變化。在一般費率案例之間,愛達荷州電力公司依靠客户增長、固定成本調整機制、電力成本調整機制、電價附加條款和其他機制來減輕監管滯後的影響,監管滯後是指從進行投資或產生費用到收回投資或費用並獲得回報之間的一段時間。近年來,管理層的監管重點主要集中在監管結算規定和費率機制的設計上。愛達荷州電力公司繼續基於對上述因素的考慮,繼續評估在其兩個零售轄區提起一般費率訴訟的必要性和時機,但預計不會在未來12個月內提起一般費率訴訟。
本報告和2019年年度報告部分介紹了重要程序的結果。除了下面的討論(包括自2019年年報討論這些事項以來的顯著監管動態)外,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的註釋3-“監管事項”,以瞭解有關愛達荷州電力的監管事項和最近的監管備案和命令的更多信息。
2020年零售率顯著變化和待定利率變化
在2020年間,愛達荷州電力公司提交了費率更改申請,並收到了下表總結的值得注意的監管事項的訂單。
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描述 | | 狀態 | | 估計的年費率影響(1) | | 注意事項 |
電力成本調整機制-愛達荷州 | | 新的PCA費率於2020年6月1日生效 | | 2020年6月1日至2021年5月31日期間PCA增加5870萬美元 | | 與愛達荷州PCA機制相關的費率增減對收入的潛在影響在很大程度上被相關的實際供電成本的增減和遞延供電成本的攤銷所抵消。這一增長反映了電力供應成本回歸到更正常的水平,因為批發市場價格已從去年PCA反映的異常高水平回落。 |
固定成本調整機制-愛達荷州 | | 新的FCA費率於2020年6月1日生效 | | 2020年6月1日至2021年5月31日期間,FCA增加70萬美元 | | FCA旨在消除愛達荷州電力公司投資於能效計劃的部分財務障礙,方法是將固定成本的回收部分從容量千瓦時收費中分離(或脱鈎),並將其與每個客户的固定金額掛鈎。 |
博德曼發電廠(Boardman)投資支出-愛達荷州 | | 提交於2020年8月21日;待定 | | 減少390萬美元 | | 2020年8月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,要求下令發現愛達荷州電力公司謹慎地發生了截至2020年6月30日的所有實際博德曼投資,並將客户費率降低390萬美元,以反映所有博德曼投資的全額折舊,從2021年1月1日起生效,總體降幅為0.33%。 |
博德曼發電廠(Boardman)投資支出-俄勒岡州 | | 批准;2020年11月1日生效 | | 減少30萬美元 | | 2020年10月,OPUC批准了愛達荷州電力公司的申請,要求從2020年11月1日起將客户費率降低30萬美元,以反映博德曼公司的運營於2020年10月停止,總體降幅為0.52%。 |
蘭利峽谷發電廠收入要求-俄勒岡州 | | 批准;2020年11月1日生效 | | 每年增加40萬美元 | | 2020年10月,OPUC批准了愛達荷州電力公司的申請,要求從2020年11月1日起每年增加40萬美元的客户費率,以反映與蘭利古奇發電廠相關的收入要求差異,總體增加0.69%。 |
(1)每年徵收的差餉金額通常不會以直線方式收回(即每月收回1/12),而是按零售量的比例收回。
來自愛達荷州和解規定的愛達荷州收入支持和分享
2014年10月,IPUC發佈了一項命令,批准2014年10月愛達荷州收入支持和分享和解條款,並對其進行修改,將2011年12月愛達荷州和解條款的條款從2015年延長至2019年。2018年5月與税制改革相關的愛達荷州和解規定(2018年5月愛達荷州税制改革和解規定)規定,將2014年10月愛達荷州收益支持和分享和解規定延長至2019年12月31日的初始終止日期之後,修改後的條款與ADITC和收入分享機制相關,從2020年1月1日起生效。2014年10月愛達荷州收益支持和分享和解規定和2018年5月愛達荷州税制改革和解規定的更具體條款和條件在2019年年報中包括的合併財務報表的附註3-“監管事項”中進行了説明。IDACORP和愛達荷電力公司認為,和解條款中允許ADITC額外攤銷的條款為兩家公司提供了比沒有生效條款的情況下更大程度的收益穩定。
根據其對2020年全年愛達荷州淨資產收益率(ROE)的估計,在2020年第三季度和前9個月,愛達荷州電力公司沒有記錄額外的ADITC攤銷或根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定與客户分享2020年收益的當前收入撥備。因此,截至2020年9月30日,額外的ADITC的全部4500萬美元仍可供未來使用。愛達荷州電力公司也沒有記錄額外的ADITC攤銷
即根據當時對愛達荷州2019年全年淨資產收益率(ROE)的估計,在2019年第三季度和前9個月為與客户分享收益而計提的收入撥備。
遞延淨供電成本變動與電價調整機制
遞延(累計)供電成本代表愛達荷州電力公司的實際淨供電成本與其零售價中包含的成本之間的某些差異,後者是基於對供電成本的年度預測。遞延(累計)供電成本記錄在資產負債表上,以備將來回收或通過客户費率退款。
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月遞延(累計)淨供電成本變動情況(單位:百萬)。
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| | 愛達荷州 | | 俄勒岡州 | | 總計 |
截至2019年12月31日的遞延(累計)淨供電成本 | | $ | (48.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | (48.5) | |
本期遞延(應計)供電淨成本 | | (26.2) | | | — | | | (26.2) | |
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先前通過差餉退還的金額 | | 42.7 | | | 0.1 | | | 42.8 | |
所以2津貼和可再生能源證書銷售 | | (3.4) | | | (0.1) | | | (3.5) | |
利息及其他 | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
2020年9月30日的遞延(累計)淨供電成本 | | $ | (33.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (33.6) | |
愛達荷州電力公司在其愛達荷州和俄勒岡州轄區的電力成本調整機制解決了電力供應成本的波動問題,並規定每年調整向零售客户收取的費率。電力成本調整機制及相關財務影響在本MD&A的“經營業績”及本報告所包括的簡明綜合財務報表的附註3-“監管事項”中描述。除了PURPA項下發生的供電費用和基本全部轉嫁給客户的某些需求響應計劃成本外,愛達荷州PCA機制允許愛達荷州電力公司將實際淨供電費用與基本淨供電費用相比95%的差額(無論是正的還是負的)轉嫁給客户。因此,遞延或應計供電成本對財務報表的主要影響是,支付供電費用的現金時間與向客户收回這些成本的時間不同,從而影響每年的運營現金流。
新冠肺炎公共衞生危機的遞延成本
愛達荷州電力公司已經並預計將繼續產生與其應對新冠肺炎公共衞生危機相關的成本,包括遠程工作的信息技術支出,高於與壞賬相關的壞賬支出的平均水平,部分原因是暫停連接和滯納金。因此,2020年3月和4月,愛達荷州電力公司分別向OPUC和IPUC提交了申請,請求授權推遲與應對新冠肺炎公共衞生危機相關的增量成本。愛達荷州電力公司請求授權建立一項新的監管資產,以記錄遞延的增量成本,並在愛達荷州的司法管轄區記錄與新冠肺炎迴應相關的未收回成本。這兩個申請都只要求授權推遲這些費用,並在以後確定制定差餉的待遇。在愛達荷州電力公司提出申請後,IPUC打開了一個總議程來解決這個問題。2020年7月,IPUC發佈命令,授權愛達荷州電力和其他公用事業公司對新冠肺炎公共衞生危機造成的意外緊急相關費用進行核算,將這些費用記錄為監管資產,以便通過未來的費率進行可能的回收。該命令還要求公用事業公司對新冠肺炎公共衞生危機導致的費用減少(如員工差旅和培訓減少)進行核算,並將這些費用減少用於抵消遞延賬户餘額。此外,該命令還解決了新冠肺炎公共衞生危機可能導致的收入減少問題。, 允許公用事業公司跟蹤未包括在FCA類型機制中的客户類別減少的收入,以便稍後可能轉移到監管資產賬户。愛達荷州電力公司於2020年8月初在其愛達荷州服務區恢復評估滯納金和斷電。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)扣除估計節省的意外緊急相關費用後,記錄了70萬美元的監管資產。10月20日,OPUC發佈了一項命令,授權愛達荷州電力公司將某些與新冠肺炎相關的費用推遲12個月,從2020年3月24日開始。
替代AFUDC計算公式
2020年6月,聯邦能源研究委員會發布了一項命令,允許管轄公用事業公司選擇應用替代的AFUDC計算公式,從2020年3月到2021年2月,以反映因應對新冠肺炎大流行而出現的情況。可選的替代AFUDC計算每月通過用2019年未償還的平均短期債務替換2020年3月至2021年2月的實際金額來重新計算AFUDC。該訂單沒有提出任何其他建議
對公式的更改。截至本報告日期,愛達荷州電力公司認為其AFUDC費率不會受到替代計算公式的影響,到目前為止,還沒有選擇應用該選項。
開放接入傳輸資費
愛達荷州電力公司對其OATT下提供的傳輸服務使用公式費率,這允許主要根據向FERC提交的愛達荷州電力公司的財務和運營數據每年更新傳輸速率。2020年9月,愛達荷州電力公司向FERC提交了2020年的最終傳輸率,反映的傳輸率為每“千瓦年”29.95美元,有效期為2020年10月1日至2021年9月30日。“千瓦年”是一種電量單位,相當於8760小時使用1千瓦的電力。愛達荷州電力公司的最終費率是基於每年1.177億美元的淨輸電收入要求。根據每年1.07億美元的傳輸淨收入要求,2019年10月1日至2020年9月30日生效的OATT費率為每千瓦每年27.32美元。OATT費率的增加在很大程度上是由於2019年短期公司和非公司傳輸收入的減少,這抵消了傳輸收入要求。
2019年綜合資源計劃
愛達荷州電力公司於2019年6月向IPUC和OPUC提交了最新的IRP,並於2020年1月提交了修訂後的2019年IRP,其中包含更多信息和建模結果,如2019年年度報告第1部分第1項-“資源規劃和可再生能源項目”中所述。在2020年1月提交申請後,愛達荷州電力公司(Idaho Power)注意到其建模方法進一步複雜化。2020年7月,OPUC批准了愛達荷州電力公司提出的暫停俄勒岡州2019年IRP案程序時間表的動議,IPUC發佈命令,騰出此前在愛達荷州2019年IRP案中設定的評論截止日期。2020年10月,愛達荷州電力公司在完成對該公司用於IRP的模型的某些輸入(如運營限制和財務假設)以及建模系統的邏輯的審查後,向IPUC和OPUC提交了其第二次修訂的2019年IRP。由於愛達荷州電力公司對IRP進行了審查,該公司只對其近期IRP行動計劃進行了一次修改,可能最早在2022年結束參與其North Valmy工廠的2號機組,而不是2025年。然而,正如2019年國際專家小組指出的那樣,圍繞資源充足估計和項目完成日期存在相當大的不確定性,包括第三方開發可再生資源的時間和程度、燃料大宗商品價格、博德曼至海明威輸電項目的實際完成日期以及工廠退役的經濟和後勤方面的不確定性。隨着時間的推移,這些不確定性以及其他不確定性可能會導致首選投資組合的可取性發生變化,並對預期和實際行動的時間和性質進行調整。截至本報告日期,與2019年第二次修訂後的IRP有關的訴訟正在IPUC和OPUC待決。
可再生能源和其他能源合同
愛達荷州電力公司簽訂了購買第三方擁有的發電設施生產的電力的合同,其中大多數發電設施使用風能、太陽能、生物質、小水電和地熱等可再生能源生產能源。這些合同中的大部分是作為PURPA項下的強制性採購簽訂的。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司擁有從131個在線PURPA項目購買能源的合同。另外三個合同是與在線非PURPA項目簽訂的,包括裝機容量為101兆瓦的埃爾克霍恩穀風能項目。
下表列出了截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司簽署的從PURPA和非PURPA發電設施購買電力的協議的資源類型和銘牌容量。這些協議的原始合同條款從1年到35年不等。
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資源類型 | | 在線兆瓦(MW) | | 已簽訂合同但尚未上線(MW) | | 合同項目總數(MW) |
PURPA: | | | | | | |
風 | | 627 | | | — | | | 627 | |
太陽能 | | 316 | | | 3 | | | 319 | |
水力發電 | | 147 | | | 3 | | | 150 | |
其他 | | 52 | | | — | | | 52 | |
總計 | | 1,142 | | | 6 | | | 1,148 | |
非PURPA: | | | | | | |
風 | | 101 | | | — | | | 101 | |
地熱 | | 35 | | | — | | | 35 | |
太陽能 | | — | | | 120 | | | 120 | |
總計 | | 136 | | | 120 | | | 256 | |
尚未上線的項目包括計劃於2021年上線的兩個符合PURPA條件的設施水電項目,以及計劃於2022年上線的一個符合PURPA條件的設施太陽能項目。非PURPA太陽能項目計劃於2022年上線。
2020年7月,FERC發佈了第872號命令,該命令可能會影響各州如何確定PURPA項目,以避免購買合格設施(QF)發電的成本費率,哪些設施有資格獲得QF地位,某些QF是否以及何時可以與公用事業公司簽訂購買協議,以及各方如何爭奪尋求QF地位的發電設施的資格。截至本報告日期,愛達荷州電力公司無法確定這些潛在變化對公司未來新PURPA購電合同義務的影響。國家公用事業委員會需要採取進一步的行動來實施許多變化。雖然實施這些變化的最終影響尚未確定,但作為一個整體,愛達荷州電力公司相信,這些變化可能會減少未來PURPA發電項目的數量或支付給項目的電力金額。幾乎所有的PURPA電力購買成本都是通過基本費率和愛達荷州電力公司的電力成本調整機制收回的。
客户擁有的發電申請
客户所有的發電允許客户安裝太陽能電池板或其他現場發電資源,並將它們連接到愛達荷州電力公司的電網。如果客户需要的能量超過其系統產生的能量,它就會利用愛達荷州電力公司的電網提供的能量。如果它的系統產生的能量比客户使用的多,這些能量就會迴流到電網,愛達荷州電力公司會在客户的賬單上申請相應的千瓦時抵免。2018年5月,IPUC發佈命令,授權為自行安裝現場發電的住宅和小型商業客户創建兩個新的客户類別,定價或補償不變。自2018年10月以來,愛達荷州電力公司向IPUC發起了與研究愛達荷電力系統上客户所有發電的成本和收益相關的案件,並探索是否以及在多大程度上應該修改住宅和小型一般服務客户以及大型商業、工業和灌溉客户的客户所有發電價格結構。IPUC在2019年12月和2020年2月期間在其中一個住宅和小型商業案例中發佈了命令,指示愛達荷州電力公司(1)在實施薪酬結構變化之前完成與客户生成成本和收益相關的額外研究,以及(2)繼續允許在2019年12月20日之前現場生成的客户在2019年12月20日之前遵守該日期生效的計費條款,直至2045年12月20日。2020年6月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,請求授權取消對新的現場發電的大型商業、工業和灌溉(CI&I)客户的現有兩表要求,併為現有的現場發電的CI&I客户設立十年的祖父期限。2020年7月, 愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,尋求為所有現場發電的客户建立智能逆變器要求。截至本報告日期,愛達荷州電力公司預計,與客户所有的發電事項有關的未決案件不會對其財務狀況或運營結果產生實質性影響。
水電工程許可證的重新發放
HCC重新許可:愛達荷州電力公司努力重新許可HCC,這是愛達荷州電力公司最大的水電綜合體,也是一項重大的再許可努力,如2019年年度報告第二部分第7項“監管事項”中更詳細地描述的那樣,愛達荷州電力公司根據“清潔水法”(CWA)第401節的要求提交了水質認證申請,愛達荷州和俄勒岡州要求每個州證明該項目的任何排放符合適用的州水質標準。愛達荷州電力公司一直在與各州合作,以確定將提供合理保證的措施,以確保HCC的排放將充分滿足適用的水質標準。
2019年4月,愛達荷州和俄勒岡州與愛達荷州電力公司就CWA Section401認證達成和解,該認證要求愛達荷州電力公司通過擴大孵化場生產來增加每年釋放的Chinook三文魚數量。此外,愛達荷州電力公司被要求在許可證頒發後的20年內為HCC的研究和水質改善總共提供1200萬美元的資金。愛達荷州電力公司估計,在新許可證期限的前20年,強制改善水質和擴大孵化場生產的總成本為2000萬美元。2019年5月,俄勒岡州和愛達荷州頒發了最終的CWA Section401認證。作為重新許可過程的一部分,這些認證已經提交給FERC。2019年7月,三家第三方在俄勒岡州法院對俄勒岡州環境質量部提起訴訟,挑戰俄勒岡州CWA條款401認證,原因是與蛇河和HCC相關的魚類通道、水温和汞問題。其中兩起訴訟被合併,愛達荷州電力公司已經介入了這起訴訟。愛達荷州電力公司正在密切關注另一起懸而未決的訴訟。沒有任何一方對愛達荷州CWA 401認證提出質疑。2019年12月,愛達荷州電力公司向FERC提交了和解提議,要求根據愛達荷州、俄勒岡州和愛達荷州電力公司之間的和解協議,在新的HCC許可證中包含特定的語言。在2020年第一季度,FERC收到了幾條反對和解提議的意見,截至本報告日期,FERC關於和解提議的決定尚未做出。
2020年7月,愛達荷州電力公司向FERC提交了最終許可證申請的補充材料,其中納入了愛達荷州和俄勒岡州就CWA Section401認證達成的和解協議,並就擬議修改2007年HCC最終環境影響聲明提供了反饋。2020年7月的文件還包含HCC的最新成本分析,以及要求FERC發放50年許可證並在FERC啟動補充國家環境政策法案(NEPA)程序的請求。愛達荷州電力公司與美國魚類和野生動植物管理局(USFWS)協商,準備了生物評估草案 和國家海洋漁業局(NMFS),並於2020年10月向FERC提交了這些文件。生物評估草案根據“瀕危物種法”(ESA)的要求,向USFWS和NMFS提供了必要的信息,以發佈他們的生物學意見。一旦生物評估最終完成,愛達荷州電力公司預計FERC將啟動ESA與USFWS和NMFS的正式磋商。愛達荷州電力公司繼續預計FERC將不早於2022年為HCC頒發許可證。
在FERC頒發新的多年期許可證之前,愛達荷州電力公司水電項目的重新許可費用將記錄在正在進行的建設工作中,屆時費用將轉移到正在運營的發電廠。愛達荷州電力公司預計將通過費率制定過程尋求及時收回再許可成本和與新的長期許可證相關的成本。截至2020年9月30日,HCC的3.46億美元(包括AFUDC)的重新許可費用包括在正在進行的建設工作中。截至本報告之日,IPUC授權愛達荷州電力公司在其愛達荷州管轄範圍內計入與HCC再許可項目相關的每年880萬美元的AFUDC費用。目前收取這些金額將減少當HCC重新許可成本被批准在基本費率中回收時的未來收取。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司收集與HCC相關的AFUDC的監管責任約為1.65億美元。
當FERC頒發新的長期許可證時,愛達荷州電力公司將開始按照新許可證中包含的要求運營。愛達荷州電力公司預計,這些要求將增加運營與維護支出和資本支出。由於愛達荷州電力公司不確定FERC何時會頒發新的許可證,它沒有將預期的資本支出增加計入此次MD&A的“流動性和資本資源”的“資本要求”部分。愛達荷州電力公司無法預測HCC新許可證發放的確切時間,或者新許可證的最終財務或運營要求。
美國瀑布重新授權:2020年4月,FERC正式啟動了美國瀑布水電設施的重新許可程序,該設施是愛達荷州電力公司在HCC以外最大的水電設施,發電量為92.3兆瓦,愛達荷州電力公司擁有發電設施,但不擁有結構大壩本身,後者屬於美國墾荒局。FERC認可愛達荷州電力公司的申請前文件,包括提議的工藝計劃和時間表,並承認愛達荷州電力公司提交許可證申請的意圖。重新許可程序將啟動歐空局第7條與魚類和野生動植物服務機構的非正式磋商程序,以及國家歷史保護法第106條與愛達荷州歷史保護局的磋商程序。美國瀑布目前的許可證將於2025年到期,截至本報告日期,愛達荷州電力公司預計FERC將在到期前發放該設施的許可證。
環境問題
概述
愛達荷州電力公司受旨在保護、恢復和改善環境的一系列聯邦、州、地區和地方法律法規的約束,其中包括可負擔得起的清潔能源(ACE)規則和其他清潔空氣法案(CAA)要求、CWA、資源保護和恢復法案、有毒物質控制法、綜合環境響應、補償和責任法案以及歐空局等法律。這些法律由不同的聯邦、州和地方機構管理。除了強制實施持續的合規義務和相關成本外,這些法律和法規還授權監管機構對不遵守行為、禁令救濟和其他制裁施加實質性處罰。愛達荷州電力公司的三個聯合擁有的燃煤發電廠和三個全資擁有的天然氣燃燒渦輪機發電廠都受到這些規定中的許多規定的約束。愛達荷州電力公司的17個水電項目也要遵守眾多的排放標準和其他環境要求。
遵守當前和未來的環境法律和法規可能:
•增加發電廠的運行成本;
•增加新設施的建設成本和交貨期;
•要求對現有發電廠進行改造,這可能會導致額外的成本;
•要求削減或關閉現有發電廠;或
•減少現有發電設施的發電量。
當前和未來的環境法律法規可能會增加運營化石燃料發電廠和建設新的發電和輸電設施的成本,這在很大程度上是因為許可活動的鉅額成本和需要安裝額外的污染控制設備。在美國許多地區,一些成本更高、排放更高的燃煤電廠已經停止運營,或者工廠所有者宣佈近期停止運營,因為遵守規定的成本使工廠的運營變得不划算。除了增加一般成本外,如果與這些環境要求和工廠提前退役相關的成本不能及時全額收回,這些環境法律和法規可能會影響IDACORP和愛達荷州電力公司的運營結果和財務狀況。第一部分-2019年年度報告中的“業務-環境監管和成本”,包括愛達荷州電力公司在2020年至2022年期間環境事務的預期資本和運營支出摘要。考慮到未來環境法規的不確定性,愛達荷州電力公司無法預測這段時間之後與環境相關的支出,儘管這些支出可能是巨大的。
影響或預計可能影響IDACORP和愛達荷州電力公司的值得注意的環境問題摘要包括在2019年年度報告的第二部分第7項-“MD&A-環境問題”和“MD&A-流動性和資本資源-資本要求-環境監管成本”中。與愛達荷州電力相關的某些環境問題的發展情況如下所述。
《瀕危物種法》事關重大
將一種魚類、野生動物或植物列入歐空局的威脅或瀕危物種名單,可能會對愛達荷州電力公司建設發電、輸電或配電設施,或重新許可或運營其水電設施的能力產生不利影響。當一個物種被添加到聯邦的受威脅和瀕危物種名單中時,它就受到保護,不會被“奪走”,“奪走”的定義包括對該物種的傷害。歐空局指示,在指定受威脅或瀕危物種的同時,在謹慎和可確定的情況下,適用機構還指定“此類物種的任何棲息地,該棲息地當時被認為是關鍵棲息地”。歐空局還規定,每個聯邦機構必須確保他們授權、資助或實施的任何行動都不太可能危及被列入名單的物種的繼續存在,或導致其關鍵棲息地的破壞或不利修改。如果一項行動被確定為導致對關鍵棲息地的不利修改,聯邦機構必須對擬議的行動進行修改,以避免不利的修改。這些變化通常相當廣泛,可能會影響項目的規模、範圍,甚至項目推進的可行性。
門户西輸工程及其他基礎設施-花椒指定:2016年8月,美國食品和藥物管理局恢復了歐空局對滑斑胡椒的瀕危物種地位。2020年7月,USFWS發佈了一項修訂後的擬議規則,為該物種指定關鍵棲息地,其中大部分位於聯邦土地上。愛達荷州電力公司預計滑斑胡椒草將上市,並在擬議的路線內或附近存在。 此外,該項目還將繼續與西門户輸電線路項目和其他輸電和配電線路合作,以增加批准和建設這些項目的成本和時間,因為這需要歐空局第7條協商和潛在的緩解措施。截至本報告日期,愛達荷州電力公司還不確定這樣的漲幅是否會很大。
蛇河下游水電項目:2016年5月,美國俄勒岡州地區法院發佈了一項意見,發現在美國陸軍工程兵團(USACE)擁有和運營的位於蛇河下游的水電設施中,國家海洋和大氣管理局(NOAA)的國家海洋漁業局(NOAA漁業)使用了不當的標準,沒有充分考慮氣候變化對棲息地條件的影響,過度依賴未經證實的未來聯邦棲息地保護措施,特別是這些措施的成功可能會受到氣候變化的破壞,違反了歐空局的規定。法院還發現,其他聯邦機構沒有就NOAA漁業命令的保護措施的執行情況準備一份全面的環境影響聲明,包括對NOAA漁業指示的措施和其他合理替代措施的分析,從而違反了《國家環境政策法》。法院的意見及其對氣候變化驅動的分析要素的強調,如果推廣到其他情況,可能需要歐空局驅動的迴避、最小化和補償性緩解努力,以納入盈餘措施,以確保物種保護,這可能導致成本大幅增加,超出“國家環境政策法”進程中額外分析的成本。2016年9月,聯邦機構啟動了一項環境影響聲明(EIS)程序,以檢查蛇河下游的水電站大壩。2020年9月,聯邦機構簽署了一份關於環境影響報告書(EIS)的決定記錄,該決定將指導這些大壩的運營。愛達荷州電力公司的水電設施都沒有包括在研究中。
對“國家環境政策法”的更改:2020年7月,總統行政當局的環境質量委員會宣佈了縮小聯邦機構“國家環境政策法”義務的最終規則。“國家環境政策法”適用於愛達荷州電力公司位於聯邦土地上的輸電和配電線路,以及其他涉及聯邦行動的公司活動。雖然愛達荷州電力公司認為,“國家環境政策法”的變化將受到法律挑戰,但如果得到支持,這些變化可能會加快愛達荷州電力公司對這些項目的許可和通行權程序,並降低成本。
《清潔水法》事關重大
“公約”對“美國水域”的定義:2015年8月,EPA和USACE根據CWA定義“美國水域”(WOTUS)一詞的最終規則生效(WOTUS規則)。愛達荷州電力公司認為,2015年的規定可能會將CWA下的聯邦管轄權從傳統的通航水域、州際水域、領海、支流和鄰近的濕地擴大到其他一些水域,包括與這些傳統水域有“重要聯繫”的水域。WOTUS規則在聯邦地區和巡迴法院都受到了廣泛的挑戰。例如,2020年1月,EPA和USACE敲定了一個由兩部分組成的規則的第一部分,以廢除WOTUS規則,併為確定哪些水域受CWA約束設定了新的、更廣泛的標準,這基本上恢復了WOTUS規則之前使用的定義和指南。2020年4月,EPA和USACE公佈了最終規則的第二部分,以“可航行水域保護規則”取代WOTUS規則,該規則提供了“美國水域”的最終定義,最終縮小了受CWA聯邦監管的水域範圍。《通航水域保護規則》於2020年6月生效。
愛達荷州電力公司認為,廢止規則、WOTUS規則和可航行水域保護規則將繼續在法庭上受到挑戰,但預計即使WOTUS規則在愛達荷州恢復,如果修訂後的定義在愛達荷州生效,儘管這可能導致愛達荷州電力公司招致額外的許可、監管要求和與該規則相關的其他成本,但增加的總成本不太可能對愛達荷州電力公司的運營或財務狀況產生實質性的不利影響,部分原因是愛達荷州電力公司服務區的氣候相對乾旱。同樣,由於CWA的解釋甚至早於WOTUS規則,適用於愛達荷州電力公司的大部分設施,包括其水電站,愛達荷州電力公司預計恢復工作不會對愛達荷州電力公司的運營或財務狀況產生實質性影響。
第401節水質認證:正如本MD&A“監管事項”部分中的“水電項目重新許可”部分以及2019年年度報告第II部分第7項“監管事項”中更全面地描述的那樣,愛達荷州電力公司根據CWA第401條的要求向愛達荷州和俄勒岡州提交了水質認證申請,要求每個州證明HCC的任何排放都符合適用的州水質標準。各州在2019年5月發佈了最終認證,但俄勒岡州的認證在州法院受到了第三方的挑戰。愛達荷州電力公司介入了其中一起訴訟,並正在密切關注另一起訴訟。2019年12月,愛達荷州電力公司向FERC提交了和解提議,要求根據愛達荷州、俄勒岡州和愛達荷州電力公司之間的和解協議,在新的HCC許可證中包含特定的語言。在2020年第一季度,FERC收到了幾條反對和解提議的意見,截至本報告日期,FERC關於和解提議的決定尚未做出。
2020年7月,EPA公佈了一項修訂法規的規定,旨在實施CWA第401條水質認證程序。該規則澄清,一個州必須在合理的時間段內(自認證請求之日起最多一年)頒發水質認證,並將認證的範圍限制在管轄的水質事項上。此外,新法規明確規定,將強制執行的是聯邦機構,而不是州環境質量部門。
認證條件。這一規定於2020年9月生效。新的CWA第401條規定在法庭上受到了挑戰,愛達荷州電力公司已經加入了一個公用事業聯盟,在加利福尼亞州北區正在審理的一起案件中為EPA的規定辯護。如果這些規定被法院駁回,愛達荷州電力公司將繼續按照上述現行CWA第401條規定運營。
清潔空氣法案很重要
概述:除了2019年年度報告第二部分第7項-“MD&A-環境問題”中描述的與温室氣體排放相關的CAA發展外,根據CAA制定的其他幾個監管計劃適用於愛達荷州電力。這些標準包括最終的汞和空氣有毒物質標準(MATS)、國家環境空氣質量標準(NAAQS)、新來源審查/防止重大惡化規則以及區域霧霾規則。下面討論與區域灰霾規則有關的發展情況。
地區霧霾規則:根據CAA下的聯邦地區霧霾規定,如果燃煤電站鍋爐建於1962年至1977年之間,並影響到任何“I級”(荒野)地區,則它們將受到地區霧霾最佳可用的改裝技術(RH BART)的影響。這包括吉姆·布里傑(Jim Bridger)和博德曼(Boardman)燃煤電廠的所有四個機組。RH BART規則將要求在博德曼發電廠安裝一套排放控制裝置;然而,2010年12月,俄勒岡州環境質量委員會批准了一項計劃,即在2020年12月31日之前在博德曼發電廠安裝一套成本較低的環境控制裝置,並停止燃煤運營。博德曼工廠於2020年10月停止運營。
正如2019年年度報告第二部分第7項-“環境事項”中更全面地描述的那樣,2009年12月,WDEQ向作為Jim Bridger工廠運營商的PacifiCorp發放了RH BART許可證。2019年2月,PacifiCorp向WDEQ提交了SIP修訂,作為Jim Bridger工廠的替代地區性霧霾合規計劃,其中包括降低全廠每月的NO排放限制。x 所以2 以及每年NO排放總量上限x 所以2 對於單元1-4。2020年5月,WDEQ批准了提議的替代計劃,該計劃將取消安裝x吉姆·布里傑(Jim Bridger)1號和2號機組的控制。新的可強制執行的排放限制計劃於2022年1月1日生效。截至本報告日期,EPA正在審查該計劃,並將提供公眾評議期,但愛達荷州電力公司不確定EPA何時就擬議的SIP修訂做出最終決定。
其他事項
關鍵會計政策和估算
IDACORP和愛達荷州電力公司對他們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於他們的精簡合併財務報表,這些報表是根據公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求IDACORP和愛達荷電力公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。IDACORP和愛達荷州電力公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(Idaho Power)持續評估這些估計,包括與利率監管、退休福利、或有事項、資產減值、所得税、未開賬單收入和壞賬相關的估計。該等估計乃根據歷史經驗及在當時情況下相信合理的其他假設及因素作出,並以此作為判斷資產及負債賬面值的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。IDACORP和愛達荷州電力公司根據他們正在進行的審查,在事實和情況需要時做出調整。
IDACORP和愛達荷州電力公司的關鍵會計政策由董事會的審計委員會審查。這些政策與2019年年報《關鍵會計政策和估算》中對那些政策的討論相比沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
有關新的和最近採用的會計準則的列表,請參閲本報告所包括的精簡綜合財務報表附註的附註1-“重要會計政策摘要”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
IDACORP面臨市場風險,包括利率變化、大宗商品價格變化、信用風險和股權價格風險。以下討論總結了自2019年12月31日以來這些風險的實質性變化,以及2020年9月30日舉行的對利率、大宗商品價格和股權價格變化敏感的金融工具、衍生工具和衍生商品工具。IDACORP沒有為交易目的簽訂任何這些對市場風險敏感的工具。
利率風險
IDACORP通過固定利率和可變利率債券相結合的方式管理利息支出以及短期和長期流動性。一般來説,每種債務的金額都是通過市場發行來管理的,但利率互換和上限協議的利率水平很高。-評級的金融機構可以用來實現理想的組合。
可變利率債務:截至2020年9月30日,IDACORP沒有淨浮動利率債務,因為短期投資的賬面價值超過了未償還浮動利率債務的賬面價值。
固定利率債務:截至2020年9月30日,IDACORP擁有20億美元的固定利率債務,公平市值約為24億美元。這些工具是固定利率的,因此,公司不會因為市場利率的變化而遭受收益損失。然而,如果市場利率比2020年9月30日的水平下降一個百分點,這些工具的公允價值將增加約2.6億美元。
商品價格風險
IDACORP對大宗商品價格變化的敞口與愛達荷州電力公司正在進行的公用事業業務有關,這些業務生產電力以滿足其零售電力客户的需求。愛達荷州電力公司的愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制在很大程度上緩解了大宗商品價格的這些變化。為了補充發電資源,平衡電力供應和零售客户的需求,愛達荷州電力公司參與了批發市場。IDACORP截至2020年9月30日的商品價格風險,與IDACORP截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年年報)第7A項中報告的風險沒有實質性變化。有關愛達荷州電力公司使用衍生工具管理大宗商品價格風險的信息可在本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註11-“衍生金融工具”中找到。
信用風險
基於愛達荷州電力公司與市場交易對手的活動,IDACORP面臨信用風險。愛達荷州電力公司面臨這種風險,因為交易對手可能無法履行為市場活動提供能源、購買能源或完成財務結算的合同義務。愛達荷州電力公司通過積極建立信用限額;測量、監控和報告信用風險;使用適當的合同安排;以及通過使用財務擔保、現金或信用證轉移信用風險,從而減輕了這種風險。愛達荷州電力公司維護着一份可接受的交易對手和信用額度的當前名單。
使用現金、信用證或擔保形式的履約保證抵押品是行業慣例。愛達荷州電力公司維持着與其批發商品合同相關的保證金協議,這些合同允許向某些交易對手要求和/或向其過帳履約保證抵押品。截至2020年9月30日,愛達荷州電力公司沒有發佈與這些合同相關的業績保證抵押品。如果愛達荷州電力公司(Idaho Power)的無擔保債務的信用評級被下調至投資級以下,愛達荷州電力公司可能會受到其批發交易對手的要求,要求提供額外的業績保證抵押品。衍生工具和其他遠期合約的交易對手可以要求立即付款,或要求對淨負債頭寸的衍生工具和合約立即進行每日全額抵押。根據愛達荷州電力公司截至2020年9月30日的能源和燃料組合以及市場狀況,在評級下調至投資級以下時,可能要求的抵押品金額約為1290萬美元。為了將資本要求降至最低,愛達荷州電力公司通過敏感度分析積極監控投資組合風險敞口,以及可能面臨的額外業績保證抵押品催繳請求的風險敞口。
截至2020年9月30日,IDACORP與壞賬相關的信用風險(扣除預留金額)與2019年年報第7A項報告的信用風險沒有實質性變化,但附註1-“重大會計政策摘要”披露的信用風險與本報告包含的簡明合併財務報表相比沒有實質性變化。有關愛達荷州電力公司信用風險管理和信用或有特徵的更多信息可在本報告中包含的簡明綜合財務報表的註釋11-“衍生金融工具”中找到。
股權價格風險
IDACORP主要通過愛達荷州電力公司的固定收益養老金計劃資產、愛達荷州電力公司的股權方法投資擁有的礦山復墾信託基金以及愛達荷州電力公司的其他股權安全投資,受到股票市場價格波動的影響。養老金計劃和此類賬户持有的股權證券是多樣化的,以實現廣泛的市場參與,並減少任何單一投資、部門或地理區域的影響。愛達荷州電力公司已經為養老金計劃持股建立了資產配置目標,這些目標在2019年年度報告中包括的合併財務報表的附註10-“福利計劃”中進行了描述。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
IDACORP:IDACORP首席執行官和首席財務官根據他們對IDACORP截至2020年9月30日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(B)條)的評估,得出結論認為IDACORP的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)自該日起有效。
愛達荷州電力公司:愛達荷電力首席執行官和首席財務官根據他們對愛達荷電力截至2020年9月30日的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(B)條)的評估,得出結論認為愛達荷電力的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)自該日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,IDACORP或愛達荷州電力公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對IDACORP或愛達荷州電力公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
無
第1A項。危險因素
IDACORP和愛達荷州電力公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第一部分-項目1A-“風險因素”中討論的因素可能會對IDACORP和愛達荷州電力公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除了這些風險因素、下文闡述的風險因素以及本報告中討論的其他風險外,請參閲本報告中的“關於前瞻性陳述的警示説明”,瞭解可能對IDACORP或愛達荷電力公司的運營、運營結果或財務狀況產生重大影響,並可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的其他因素。
新冠肺炎冠狀病毒的爆發可能會對IDACORP和愛達荷電力的業務職能、財務狀況和經營業績造成不利影響。新冠肺炎冠狀病毒的爆發對全球經濟和愛達荷電力的員工、客户、承包商和供應商造成了廣泛的影響,新冠肺炎疫情的持續時間存在相當大的不確定性。當局已經實施了各種措施來減少病毒的傳播,如旅行禁令和限制、隔離和其他限制性命令和命令(包括愛達荷電力公司在愛達荷州和俄勒岡州服務區生效的命令),以及商業和政府關閉。雖然政府當局已經放鬆了限制,但新冠肺炎案件的增加可能會促使愛達荷電力及其承包商和供應商運營的一些或所有州和國家恢復更嚴格的限制。這種性質的限制可能會導致愛達荷州電力公司或其承包商錯過建設項目的里程碑並經歷運營延誤,延誤其從全球採購的電力基礎設施和其他供應的交付,延誤與新客户的電力服務連接,延長執行基礎設施維護所需的時間,並顯著減少商業和工業客户的用電量。
此外,雖然愛達荷州電力公司修改了某些業務和員工做法(包括員工出差、員工工作地點和取消實際參加會議、活動和會議),以符合政府的限制和政府和監管機構鼓勵的最佳做法,但愛達荷州電力公司的一些關鍵發電廠和電網運營中心的高技能操作員數量有限。如果愛達荷州電力公司在這些關鍵設施中的大部分員工同時與新冠肺炎簽約,該公司將依靠其業務連續性計劃來努力繼續在這些設施中運營,但不能確定這些措施是否足以減輕對其運營的不利影響。
此外,新冠肺炎對美國資本市場的影響可能會對愛達荷電力產生重大影響。例如,我們向愛達荷州電力公司員工提供的非繳費固定收益養老金計劃以及涵蓋合格退休人員的固定收益退休後福利計劃(包括醫療和死亡福利)的相關成本部分基於計劃資產的價值,因此,這些資產的不利投資業績或養老金投資未能隨着時間的推移保持持續增長可能會增加其計劃成本和與計劃相關的資金需求。同樣,愛達荷州電力公司依靠進入資本市場為其資本需求提供資金。由於進入資本市場的機會受到新冠肺炎的不利影響,愛達荷州電力公司可能需要為其運營和營運資本考慮替代資金來源,這可能會增加其資本成本,並對其獲得資本的機會產生不利影響。這些不確定的經濟狀況還可能導致愛達荷州電力公司的客户無法支付電力服務費用,這可能會影響其收入的可收集性,並對其財務業績產生不利影響。
新冠肺炎對IDACORP和愛達荷州電力公司的流動性、財務狀況和經營結果的影響程度目前尚不清楚,將取決於未來的發展,包括病毒的持續傳播、疾病的嚴重性、疫情的持續時間、政府當局可能採取的行動,以及在多大程度上可以恢復正常的經濟和運營條件。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
對派息的限制
有關IDACORP和愛達荷州電力公司支付紅利的限制説明,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的附註6-“普通股”。
發行人購買股票證券
IDACORP在截至2020年9月30日的季度內沒有回購任何普通股。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規(17CFR 229.104)第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附件95.1中,通過引用將其併入本報告。
第5項其他資料
無
項目6.展品
以下展品與截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告一起歸檔或提供(視適用情況而定): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
證物編號: | 展品説明 | 形式 | 文件編號 | 證物編號: | 日期 | 隨信附上 |
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10.1 (1) | IDACORP,Inc.和/或愛達荷州電力公司高管(含修訂和重申的控制協議變更圖表),截至2020年10月29日 | | | | | X |
15.1 | Letter Re:未經審計的中期財務信息 | | | | | X |
15.2 | Letter Re:未經審計的中期財務信息 | | | | | X |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證IDACORP,Inc.首席執行官 | | | | | X |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證IDACORP,Inc.首席財務官 | | | | | X |
31.3 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛達荷州電力公司首席執行官的認證 | | | | | X |
31.4 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛達荷州電力公司首席財務官的認證 | | | | | X |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對IDACORP公司首席執行官的認證 | | | | | X |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對IDACORP,Inc.首席財務官的認證 | | | | | X |
32.3 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對愛達荷州電力公司首席執行官的認證 | | | | | X |
32.4 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對愛達荷州電力公司首席財務官的認證 | | | | | X |
95.1 | 礦場安全資料披露 | | | | | X |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
104 | 封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在清單101中的適用分類擴展信息。) | | | | | X |
(1) 管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | IDACORP,Inc. |
| | (註冊人) |
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日期: | 2020年10月29日 | 依據: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 麗莎·A·格倫 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2020年10月29日 | 依據: | /s/Steven R.Keen |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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| | 愛達荷州電力公司 |
| | (註冊人) |
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日期: | 2020年10月29日 | 依據: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 麗莎·A·格倫 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2020年10月29日 | 依據: | /s/Steven R.Keen |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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