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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
委託文件編號:001-14875
FTI諮詢公司.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | | 52-1261113 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | |
第12街西北555號 | | | |
華盛頓, | | | |
直流 | | | 20004 |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) |
(202) 312-9100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義.
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | |
班級 | 截至2020年10月22日,未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 | 35,661,709 |
FTI諮詢公司及附屬公司
索引
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| | 頁 |
第一部分-財務信息 |
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第(1)項。 | 財務報表 | 3 |
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| 簡併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 |
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| 簡明全面收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 現金流量簡明合併表-截至2020年和2019年9月30日的9個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 42 |
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第II部分-其他資料 | |
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第(1)項。 | 法律程序 | 43 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 43 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
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第三項。 | 高級證券違約 | 44 |
| | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 44 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 44 |
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項目6. | 陳列品 | 45 |
| |
簽名 | 46 |
第一部分-財務信息
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 304,658 | | | $ | 369,373 | |
應收賬款: | | | |
開票應收賬款 | 603,832 | | | 540,584 | |
未開票應收賬款 | 482,586 | | | 418,288 | |
可疑帳目及未開單服務的撥備 | (323,658) | | | (265,500) | |
應收帳款,淨額 | 762,760 | | | 693,372 | |
應收票據的當期部分 | 34,089 | | | 35,106 | |
預付費用和其他流動資產 | 74,223 | | | 80,810 | |
流動資產總額 | 1,175,730 | | | 1,178,661 | |
財產和設備,淨額 | 95,544 | | | 93,672 | |
經營性租賃資產 | 153,818 | | | 159,777 | |
商譽 | 1,223,764 | | | 1,202,767 | |
其他無形資產,淨額 | 43,652 | | | 38,432 | |
應收票據淨額 | 66,078 | | | 69,033 | |
其他資產 | 35,812 | | | 40,800 | |
總資產 | $ | 2,794,398 | | | $ | 2,783,142 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款、應計費用和其他 | $ | 164,493 | | | $ | 158,936 | |
應計補償 | 397,147 | | | 416,903 | |
超出所提供服務的賬單 | 46,621 | | | 36,698 | |
| | | |
流動負債總額 | 608,261 | | | 612,537 | |
長期債務,淨額 | 308,454 | | | 275,609 | |
非流動經營租賃負債 | 161,976 | | | 176,378 | |
遞延所得税 | 150,572 | | | 151,352 | |
其他負債 | 90,638 | | | 78,124 | |
總負債 | 1,319,901 | | | 1,294,000 | |
承擔和或有負債(附註11) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值;授權股份-5,000; 無 **表現突出 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授權股份-75,000; 已發行及已發行股份-36,028(2020)和37,390 (2019) | 360 | | | 374 | |
額外實收資本 | 46,642 | | | 216,162 | |
留存收益 | 1,568,546 | | | 1,413,453 | |
累計其他綜合損失 | (141,051) | | | (140,847) | |
股東權益總額 | 1,474,497 | | | 1,489,142 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,794,398 | | | $ | 2,783,142 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 622,249 | | | $ | 593,106 | | | $ | 1,834,694 | | | $ | 1,750,499 | |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 417,179 | | | 380,892 | | | 1,232,437 | | | 1,116,224 | |
銷售、一般和行政費用 | 122,102 | | | 127,951 | | | 375,989 | | | 371,042 | |
特別收費 | 7,103 | | | — | | | 7,103 | | | — | |
| | | | | | | |
其他無形資產攤銷 | 2,795 | | | 2,125 | | | 7,440 | | | 5,838 | |
| 549,179 | | | 510,968 | | | 1,622,969 | | | 1,493,104 | |
營業收入 | 73,070 | | | 82,138 | | | 211,725 | | | 257,395 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | (3,340) | | | 2,973 | | | 3,879 | | | 5,741 | |
利息支出 | (5,151) | | | (4,832) | | | (15,169) | | | (14,371) | |
| | | | | | | |
| (8,491) | | | (1,859) | | | (11,290) | | | (8,630) | |
所得税前收入撥備 | 64,579 | | | 80,279 | | | 200,435 | | | 248,765 | |
所得税撥備 | 14,407 | | | 19,857 | | | 45,342 | | | 61,100 | |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 1.41 | | | $ | 1.65 | | | $ | 4.30 | | | $ | 5.09 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.92 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
扣除税後的外幣換算調整 *費用為$$。0 | $ | 21,330 | | | $ | (16,633) | | | $ | (204) | | | $ | (16,225) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 21,330 | | | (16,633) | | | (204) | | | (16,225) | |
綜合收益 | $ | 71,502 | | | $ | 43,789 | | | $ | 154,889 | | | $ | 171,440 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 37,390 | | | $ | 374 | | | $ | 216,162 | | | $ | 1,413,453 | | | $ | (140,847) | | | $ | 1,489,142 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,747 | | | $ | — | | | $ | 56,747 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,102) | | | (31,102) | |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 34 | | | 1 | | | 1,206 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
* *58 | 136 | | | 1 | | | (6,768) | | | — | | | — | | | (6,767) | |
* 薪酬計劃 | — | | | — | | | 2,314 | | | — | | | — | | | 2,314 | |
購買和退出普通股 股票 | (450) | | | (5) | | | (50,306) | | | — | | | — | | | (50,311) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 7,454 | | | — | | | — | | | 7,454 | |
2020年3月31日的餘額 | 37,110 | | | $ | 371 | | | $ | 170,062 | | | $ | 1,470,200 | | | $ | (171,949) | | | $ | 1,468,684 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,174 | | | $ | — | | | $ | 48,174 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,568 | | | 9,568 | |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 33 | | | — | | | 1,191 | | | — | | | — | | | 1,191 | |
* *18 | 38 | | | 1 | | | (2,155) | | | — | | | — | | | (2,154) | |
| | | | | | | | | | | |
購買和退出普通股 股票 | (471) | | | (5) | | | (51,048) | | | — | | | — | | | (51,053) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 4,693 | | | — | | | — | | | 4,693 | |
2020年6月30日的餘額 | 36,710 | | | $ | 367 | | | $ | 122,743 | | | $ | 1,518,374 | | | $ | (162,381) | | | $ | 1,479,103 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,172 | | | $ | — | | | $ | 50,172 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,330 | | | 21,330 | |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 43 | | | — | | | 1,536 | | | — | | | — | | | 1,536 | |
* *2 | 24 | | | — | | | (207) | | | — | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | | | | | |
購買和退出普通股 股票 | (749) | | | (7) | | | (82,859) | | | — | | | — | | | (82,866) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 5,429 | | | — | | | — | | | 5,429 | |
2020年9月30日的餘額 | 36,028 | | | $ | 360 | | | $ | 46,642 | | | $ | 1,568,546 | | | $ | (141,051) | | | $ | 1,474,497 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | 38,147 | | | $ | 381 | | | $ | 299,534 | | | $ | 1,196,727 | | | $ | (147,817) | | | $ | 1,348,825 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,645 | | | $ | — | | | $ | 62,645 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,223 | | | 5,223 | |
年發行普通股 **與以下方面的聯繫: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 55 | | | 1 | | | 2,211 | | | — | | | — | | | 2,212 | |
*限制性股票授予,淨額減少 *已結算的股份38 | 153 | | | 1 | | | (2,740) | | | — | | | — | | | (2,739) | |
在獎勵條件下發行的股票單位 **補償計劃 | — | | | — | | | 1,346 | | | — | | | — | | | 1,346 | |
普通股的購買和報廢 | (328) | | | (3) | | | (21,880) | | | — | | | — | | | (21,883) | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 6,393 | | | — | | | — | | | 6,393 | |
2019年3月31日的餘額 | 38,027 | | | $ | 380 | | | $ | 284,864 | | | $ | 1,259,372 | | | $ | (142,594) | | | $ | 1,402,022 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,598 | | | $ | — | | | $ | 64,598 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,815) | | | (4,815) | |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 87 | | | 1 | | | 3,075 | | | — | | | — | | | 3,076 | |
限制性股票授予,減去淨結算股份17 | 78 | | | 1 | | | (1,352) | | | — | | | — | | | (1,351) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的購買和報廢 | (580) | | | (6) | | | (48,326) | | | — | | | — | | | (48,332) | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,814 | | | — | | | — | | | 3,814 | |
2019年6月30日的餘額 | 37,612 | | | $ | 376 | | | $ | 242,075 | | | $ | 1,323,970 | | | $ | (147,409) | | | $ | 1,419,012 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,422 | | | $ | — | | | $ | 60,422 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,633) | | | (16,633) | |
年發行普通股 連接方式: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 94 | | | 1 | | | 3,568 | | | — | | | — | | | 3,569 | |
*限制性股票授予,淨額減少 *已結算的股份13 | 14 | | | — | | | (1,322) | | | — | | | — | | | (1,322) | |
*在激勵下發行的*股票單位 薪酬計劃 | — | | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
購買和退出普通股 股票 | (91) | | | (1) | | | (7,733) | | | — | | | — | | | (7,734) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,853 | | | — | | | — | | | 3,853 | |
2019年9月30日的餘額 | 37,629 | | | $ | 376 | | | $ | 240,508 | | | $ | 1,384,392 | | | $ | (164,042) | | | $ | 1,461,234 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明現金流量表合併表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 其他活動: | | | |
折舊攤銷 | 23,655 | | | 22,384 | |
其他無形資產的攤銷和減值 | 7,440 | | | 5,838 | |
與收購相關的或有對價 | 4,652 | | | 717 | |
壞賬撥備 | 15,608 | | | 13,552 | |
股份薪酬 | 17,576 | | | 14,060 | |
債務貼現和發行成本攤銷 | 9,028 | | | 8,666 | |
| | | |
遞延所得税 | (1,658) | | | 4,084 | |
其他 | 45 | | | 248 | |
營業資產和負債變動,扣除 三筆收購交易: | | | |
應收賬款、已開票和未開票 | (86,491) | | | (191,644) | |
應收票據 | 3,346 | | | 2,521 | |
預付費用和其他資產 | 8,294 | | | (5,817) | |
應付帳款、應計費用和其他 | 7,713 | | | (7,332) | |
所得税 | (14,635) | | | 26,693 | |
應計補償 | (18,985) | | | 5,156 | |
超出所提供服務的賬單 | 10,296 | | | (9,925) | |
經營活動提供的淨現金 | 140,977 | | | 76,866 | |
投資活動 | | | |
| | | |
收購業務的付款,扣除收到的現金 | (25,271) | | | (18,791) | |
購買財產和設備 | (25,663) | | | (27,026) | |
| | | |
其他 | 558 | | | 55 | |
投資活動所用現金淨額 | (50,376) | | | (45,762) | |
融資活動 | | | |
循環信貸額度下的借款 | 149,500 | | | 45,000 | |
| | | |
循環信貸額度下的還款 | (124,500) | | | (45,000) | |
| | | |
普通股的購買和報廢 | (175,832) | | | (77,949) | |
股權補償計劃項下普通股淨髮行 | (5,195) | | | 3,176 | |
支付業務收購負債 | (3,948) | | | (2,282) | |
存款及其他 | 4,561 | | | 535 | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (155,414) | | | (76,520) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 98 | | | (8,183) | |
現金和現金等價物淨減少 | (64,715) | | | (53,599) | |
期初現金和現金等價物 | 369,373 | | | 312,069 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 304,658 | | | $ | 258,470 | |
補充現金流披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 7,115 | | | $ | 7,264 | |
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 61,636 | | | $ | 29,885 | |
非現金投融資活動: | | | |
激勵性薪酬計劃下股票單位的發行 | $ | 2,314 | | | $ | 1,413 | |
購買和註銷尚未支付的普通股 | $ | 8,540 | | | $ | — | |
尚未支付的業務收購負債 | $ | 3,460 | | | $ | 14,004 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
1. 列報依據與重大會計政策
FTI Consulting,Inc.,包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI諮詢”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。根據這些規則和條例,通常包括在年度財務報表中的一些信息和腳註披露已被濃縮或省略。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。管理層認為,中期財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有調整都是正常的經常性應計項目。本文介紹的中期經營業績不一定代表全年的經營業績。這些財務報表應與我們提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
2. 新會計準則
最近採用的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15年度會計準則更新(“ASU”)(“ASU 2018-15”),內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算它要求公司將作為服務合同的託管安排的實施成本資本化,並在託管安排的期限內支出這些成本。2020年1月1日,我們預期採用ASU 2018-15作為在採用日期或之後產生的合格成本。採用這一標準後,確認了內部使用的額外軟件成本,這些成本包括在簡明合併資產負債表上的“財產和設備淨額”財務報表項目中。這對截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表或截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表、簡明股東權益表或簡明現金流量表沒有重大影響。
尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計其目的是通過刪除議題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改現有指導方針,從而降低所得税會計的複雜性。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的年度期間和2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效,但允許提前採用。該公司正在評估這一新指導方針對其綜合財務報表的影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計通過取消當前GAAP要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。ASU還取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,並簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效,但允許提前採用。該公司正在評估這一新指導方針對其綜合財務報表的影響。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益根據潛在攤薄普通股的影響對每股基本收益進行調整。潛在稀釋性普通股包括根據我們的股權補償計劃可發行的股票的稀釋效果,包括股票期權和限制性股票(限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位),每種股票都使用庫存股方法。
因為我們希望結清未償還的本金2.0就2023年到期之可換股優先票據(“2023年可換股票據”)而言,倘適用,吾等採用庫存股方法計算換股特徵對每股普通股盈利之潛在攤薄影響。轉換功能對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每股普通股收益產生了稀釋影響,因為在此期間,我們普通股的平均市場價格超過了轉換價格#美元。101.38每股。有關2023年可轉換票據的更多信息,請參閲附註9,“債務”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子-基本型和稀釋型 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 35,639 | | | 36,617 | | | 36,073 | | | 36,851 | |
稀釋可轉換票據的效力 | 337 | | | 21 | | | 425 | | | 7 | |
稀釋性股票期權的作用 | 402 | | | 471 | | | 436 | | | 454 | |
稀釋性限制性股票的效力 | 708 | | | 829 | | | 774 | | | 795 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 37,086 | | | 37,938 | | | 37,708 | | | 38,107 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 1.41 | | | $ | 1.65 | | | $ | 4.30 | | | $ | 5.09 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.92 | |
反攤薄股票期權和限售股 | 83 | | | 1 | | | 50 | | | 24 | |
4. 特別收費
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了一筆特別費用$7.1百萬美元,由以下組件組成:
•$4.7與紐約辦公空間合併相關的租約放棄和其他搬遷成本為1.6億美元。租約放棄費用包括#美元的非現金費用。4.4經營租賃資產加速攤銷和與租賃相關的財產和設備加速折舊;以及
•$2.4我們的法醫和訴訟諮詢(FLC)部門與績效相關行動相關的數百萬員工遣散費和其他與員工相關的成本,這些成本影響了16員工。所有這些金額都將在下一年內以現金支付。12個月.
有不是的截至2019年9月30日的三個月和九個月內記錄的特別費用。
下表按細分市場詳細説明瞭特殊費用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | | | 2020 | | |
| | | | | | | |
公司財務與重組 | $ | 861 | | | | | $ | 861 | | | |
FLC | 3,484 | | | | | 3,484 | | | |
經濟諮詢 | 35 | | | | | 35 | | | |
技術 | 276 | | | | | 276 | | | |
戰略傳播 | 2,074 | | | | | 2,074 | | | |
分段特別收費 | 6,730 | | | | | 6,730 | | | |
未分配的公司 | 373 | | | | | 373 | | | |
總計 | $ | 7,103 | | | | | $ | 7,103 | | | |
5. 營業收入
我們的大部分收入來自為客户提供諮詢服務。我們的大部分諮詢服務合同都是基於以下一種安排:
•時間和費用安排要求客户按照合同約定的費率,根據工作時數向我們支付費用。我們利用發票開票權的實際權宜之計,根據發生的工時和合同費率確認這些安排的收入,因為我們有權考慮到目前為止完成的服務。
•定額收費安排要求客户支付預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們通過應用比例績效法確認到目前為止獲得的收入。一般來説,這些安排都有一項履行義務。
•以業績為基礎的安排或或有安排表示可變對價的形式。在這些安排中,我們的費用是基於與我們的客户實現合同規定的目標,例如完成業務交易或協助客户實現特定的業務目標。我們確認到目前為止所賺取的收入的數額可能不會逆轉,並在滿足長期收入確認的標準時應用比例績效法。
當我們通過將合同中承諾的服務轉讓給客户來履行履行義務時,收入就會確認,金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。我們合同中的履約義務代表我們向客户提供的不同或單獨的服務。
本期確認的收入可能包括前幾期已履行或部分履行的履約義務的收入。這主要發生在估計交易價格根據我們目前對我們基於業績和或有安排的商定結果是否會實現的概率評估而發生變化的情況下。與本期交易價格變動有關的已確認收入總額為#美元,這與上期已履行或部分履行的履約義務有關。2.6百萬美元和$15.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和7.0百萬美元和$23.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
未履行的履約義務主要包括某些固定費用安排以及按業績和或有安排尚未確認的費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未履行履約義務總額為$3.1百萬美元和$2.3分別為百萬美元。我們希望在接下來的一年中確認大部分相關收入24月份。我們選擇利用可選擇的豁免,將最初預期期限為一年或更短的固定費用、績效和或有安排排除在本披露之外,並排除我們的時間和費用安排,這些安排的收入是使用開票權實際權宜之計確認的。
合同資產被定義為我們已經記錄了收入,但由於某些事件(如測量期結束或客户批准)必須發生而尚未有權收取費用的資產。截至2020年9月30日,合同資產餘額為非物質資產和美元。1.3截至2019年12月31日,達到100萬。
合同責任被定義為我們已收到對價但尚未履行約定服務時發生的債務。當客户在開始工作前支付費用時,可能會發生這種情況。合同負債餘額為#美元。1.0截至2020年9月30日為100萬美元,截至2019年12月31日為無形資產。
6. 應收賬款與壞賬準備
收入確認的時間通常與向客户開單的時間不同。通常,我們在客户支付對價或付款到期之前將商品或服務轉讓給客户。如果我們對已經提供的商品或服務有無條件的開票和收取付款的權利,我們會將已開票和未開票的應收賬款記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。我們的合同條款一般包括在沒有意外情況下在30天內付款的要求。付款條款和條件根據司法管轄區、市場和服務類型以及是否需要監管部門或其他第三方批准而有所不同。有時,我們可能會以客户提供的形式執行合同,其中可能包括不同的付款條件,合同可以根據客户的要求進行協商。
當費用削減的估計發生變化時,例如破產法院和其他監管機構對已開單和未開單的應收賬款實施的費用減免,我們將壞賬和未開單服務撥備的調整記錄為收入的減少。壞賬及未開單服務的撥備亦會在相關工作向客户開出賬單後調整,而吾等確定全部或部分應收賬款預計不會收回。
與預期信貸虧損相關的壞賬撥備及未開單服務的調整計入綜合全面收益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支,作為壞賬開支。評估應收賬款並將可疑賬户和未開票服務的撥備調整為當前對預期信貸損失的估計時,需要做出判斷。我們的判斷考慮了客户的具體風險,如交易對手的信譽和歷史收款經驗。其他因素包括但不限於當前經濟狀況和前瞻性預估。
當認為收回的可能性很小時,我們的應收帳款就會被註銷。下表彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月的壞賬支出和核銷總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
壞賬費用 | $ | 3,984 | | | $ | 7,292 | | | $ | 15,608 | | | $ | 13,552 | |
核銷 | 6,182 | | | 2,951 | | | 19,707 | | | 8,869 | |
7. 商譽和其他無形資產
商譽
下表按可報告分部彙總商譽賬面值變動情況:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 金融& 重組 | | FLC | | 經濟上的 諮詢 | | 技術 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 478,842 | | | $ | 232,120 | | | $ | 268,677 | | | $ | 96,770 | | | $ | 320,497 | | | $ | 1,396,906 | |
累計商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,139) | | | (194,139) | |
商譽,截至2019年12月31日淨額 | 478,842 | | | 232,120 | | | 268,677 | | | 96,770 | | | 126,358 | | | 1,202,767 | |
收購 | 20,532 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,532 | |
| | | | | | | | | | | |
外幣折算 調整和其他 | 2,300 | | | (600) | | | (7) | | | (29) | | | (1,199) | | | 465 | |
2020年9月30日的餘額 | | | | | | | | | | | |
商譽 | 501,674 | | | 231,520 | | | 268,670 | | | 96,741 | | | 319,298 | | | 1,417,903 | |
累計商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,139) | | | (194,139) | |
商譽,截至2020年9月30日的淨額 | $ | 501,674 | | | $ | 231,520 | | | $ | 268,670 | | | $ | 96,741 | | | $ | 125,159 | | | $ | 1,223,764 | |
在截至2020年9月30日的三個月內,我們收購了一項戰略諮詢和投資銀行業務,該業務被分配到公司融資和重組(“公司融資”)部門。我們記錄了$20.5根據收購的初步購買價格分配,商譽為百萬美元。自收購之日起,我們已將被收購業務的運營結果包括在公司融資部分.
其他無形資產
其他無形資產如下:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係(1) | | $ | 110,502 | | | $ | 82,343 | | | $ | 28,159 | | | $ | 99,613 | | | $ | 76,808 | | | $ | 22,805 | |
商標 (1) | | 11,401 | | | 2,108 | | | 9,293 | | | 9,855 | | | 653 | | | 9,202 | |
收購的軟件和其他 | | 3,537 | | | 2,437 | | | 1,100 | | | 3,386 | | | 2,061 | | | 1,325 | |
| | 125,440 | | | 86,888 | | | 38,552 | | | 112,854 | | | 79,522 | | | 33,332 | |
未攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | |
總計 | | $ | 130,540 | | | $ | 86,888 | | | $ | 43,652 | | | $ | 117,954 | | | $ | 79,522 | | | $ | 38,432 | |
(1) 在截至2020年9月30日的三個月內,我們收購了一項戰略諮詢和投資銀行業務,並將其相關無形資產分配給了公司金融部門。
其他壽命有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們記錄的攤銷費用為#美元。2.8百萬美元和$7.4截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.1百萬美元和$5.8截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
我們估計我們有限壽命無形資產的未來攤銷費用如下:
| | | | | |
年 | 自.起 2020年9月30日(1) |
2020(剩餘) | $ | 2,792 | |
2021 | 10,642 | |
2022 | 8,519 | |
2023 | 4,821 | |
2024 | 3,388 | |
此後 | 8,390 | |
| $ | 38,552 | |
(1)由於新的無形資產收購、減值、使用年限的變化或其它相關因素或變化,未來期間將報告的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
8. 金融工具
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按層次劃分的我們金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜載 金額 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 -包括當前部分(1)(2) | $ | 18,545 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,545 | |
2023年可轉換票據(3) | 283,454 | | | — | | | 394,079 | | | — | |
總計 | $ | 301,999 | | | $ | — | | | $ | 394,079 | | | $ | 18,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜載 金額 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 -包括當前部分(1) | $ | 14,826 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,826 | |
2023年可轉換票據(3) | 275,609 | | | — | | | 398,016 | | | — | |
總計 | $ | 290,435 | | | $ | — | | | $ | 398,016 | | | $ | 14,826 | |
(1)短期部分計入“應付帳款、應計費用及其他”,長期部分計入簡併資產負債表的“其他負債”.“
(2)在截至2020年9月30日的三個月內,我們收購了一項戰略諮詢和投資銀行業務,該業務被分配到公司融資部門,並記錄了與收購相關的或有對價負債。
(3)賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本和債務貼現。
未計入上表的金融工具公允價值估計相當於截至2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值。
我們根據我們2023年可轉換票據上一次交易活躍的價格估計其公允價值。我們2023年可轉換票據的公允價值被歸類在公允價值層次的第2級,因為它是在不太活躍的市場交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅模擬來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值估計屬第三級計量,因為它們基於市場上沒有觀察到的重大投入,並反映了我們自己的假設。我們有多種估值模型,根據收購的時間使用不同的輸入和假設。因此,這些模型中使用的重要不可觀測輸入各不相同。受概率加權貼現現金流模型約束的與收購相關的或有對價是使用重要的不可觀察的投入進行估值的,包括#%的貼現率。13.5%和未來現金流。蒙特卡洛模擬中與收購相關的或有對價負債是使用重大的不可觀察的輸入進行估值的,包括波動率31.5%和35.0%和折扣率之間14.0%和13.0%,這反映了我們的債務成本和被收購公司的調整後股權成本以及未來現金流的加權平均。孤立地大幅增加(或減少)這些不可觀察到的投入將導致公允價值顯著降低(或升高)。我們在每個報告期根據可獲得的額外信息重新評估與收購相關的或有對價的公允價值。
我們3級金融工具與收購相關的或有對價負債的變化如下:
| | | | | |
| 與收購有關的或有對價的負債 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 14,826 | |
| |
增值費用(1) | 506 | |
| |
外幣折算調整(2) | (148) | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 15,184 | |
增值費用(1) | 614 | |
付款 | (4,692) | |
外幣折算調整(2) | 88 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 11,194 | |
加法(3) | 3,460 | |
增值費用(1) | 3,532 | |
| |
| |
外幣折算調整(2) | 359 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 18,545 | |
| | | | | |
| 與收購有關的或有對價的負債 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 3,698 | |
| |
增值費用(1) | 93 | |
| |
| |
2019年3月31日的餘額 | $ | 3,791 | |
增值費用(1) | 93 | |
付款 | (1,000) | |
| |
2019年6月30日的餘額 | $ | 2,884 | |
加法(3) | 14,004 | |
增值費用(1) | 531 | |
| |
| |
外幣折算調整(2) | (333) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 17,086 | |
(1)增值費用計入簡明綜合全面收益表的“銷售費用、一般費用和行政費用”。
(2)外幣換算調整計入簡明綜合全面收益表的“其他綜合收益(虧損)税後淨額”。
(3)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們收購了分配給企業融資部門的業務。
9. 債款
下表彙總了該公司債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
2023年可轉換票據 | $ | 316,250 | | | $ | 316,250 | |
信貸安排 | 25,000 | | | — | |
債務總額 | 341,250 | | | 316,250 | |
減去:遞延債務貼現 | (28,626) | | | (35,393) | |
減去:遞延債務發行成本 | (4,170) | | | (5,248) | |
長期債務,淨額(1) | $ | 308,454 | | | $ | 275,609 | |
額外實收資本 | $ | 35,306 | | | $ | 35,306 | |
折價歸屬於權益 | (1,175) | | | (1,175) | |
淨額權益部分 | $ | 34,131 | | | $ | 34,131 | |
(1)有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期債務的當前部分。
2023年可轉換票據
2018年8月20日,我們發行了本金總額為$的2023年可轉換票據316.3百萬2023年的可轉換票據的固定息率為2.0年利率%,每半年支付一次,每年2月15日和8月15日到期,除非提前轉換或回購,否則將於2023年8月15日到期。2023年可轉換票據是公司的優先無擔保債務。
2023年可轉換票據在到期日可轉換,轉換率為2023年可轉換票據的本金為1,000美元,換算率為普通股9.8643股(相當於轉換價格約為#美元)。101.38每股普通股)。在符合管理2023年可轉換票據的契約中規定的條件下,持有人可以在緊接2023年5月15日前一個營業日交易結束前的任何時間轉換他們的2023年可轉換票據。截至2020年9月30日,允許持有人在到期前轉換2023年可轉換票據所需的情況沒有得到滿足。
負債本金超過賬面金額的部分(“債務貼現”)採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。
我們產生了債務發行成本,並根據2023年可轉換票據的相對價值將總金額分配給負債和股權部分。應佔負債部分的債務發行成本採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
下表彙總了我們為2023年可轉換票據的合同利息支出和債務折價攤銷確認的利息成本金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合同利息支出 | $ | 1,581 | | | $ | 1,581 | | | $ | 4,744 | | | $ | 4,743 | |
債務貼現攤銷(1) | 2,286 | | | 2,166 | | | 6,766 | | | 6,411 | |
總計 | $ | 3,867 | | | $ | 3,747 | | | $ | 11,510 | | | $ | 11,154 | |
(1)負債部分的實際利率為5.45%.
信貸安排
2015年6月26日,我們簽訂了一項信貸協議(“原信貸協議”),其中規定了一筆$550.0百萬優先擔保銀行循環信貸安排(“信貸安排”)將於2020年6月26日到期。2018年11月,我們修改並重述了原有的信貸協議,其中包括延長以下循環貸款的到期日
截至2023年11月30日的信貸安排,併產生了額外的美元1.7發行債務成本百萬美元(經修訂和重述的原信貸協議,“信貸協議”)。
本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中將本公司信貸融資項下的借款分類為長期債務,因為信貸融資項下到期的金額從適用的資產負債表日期起不需要或預期清算超過一年。此外,$1.1截至2020年9月30日,信貸安排下的借款限額有100萬美元用於信用證(因此,無法使用)。
一共有$0.8百萬美元和$2.0截至2020年9月30日和2019年12月31日,與信貸安排相關的未攤銷債務發行成本分別為100萬美元。這些金額包括在我們簡明合併資產負債表的“其他資產”中。
10. 租約
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公空間和設備。我們以直線法確認租賃期內的運營租賃費用,其中可能包括合理確定行使的續簽或終止選擇權。初始期限為12個月或以下的租賃不記錄在資產負債表上,並按直線原則計入費用。大多數租約包括一或更多可續訂選項,其續訂條款可將租賃期從六個月至七年了。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
下表彙總了我們經營租賃資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租約 | | 分類 | | 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
**經營租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 153,818 | | | $ | 159,777 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 153,818 | | | $ | 159,777 | |
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 應付帳款、應計費用和其他 | | $ | 41,875 | | | $ | 35,727 | |
非電流 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | 161,976 | | | 176,378 | |
租賃總負債 | | | | $ | 203,851 | | | $ | 212,105 | |
下表彙總了總租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
租賃費 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 15,769 | | | $ | 11,332 | | | $ | 39,368 | | | $ | 33,241 | |
短期租賃成本 | 768 | | | 926 | | | 1,778 | | | 2,355 | |
可變租賃成本 | 3,730 | | | 3,030 | | | 9,563 | | | 8,728 | |
轉租收入 | (1,048) | | | (1,259) | | | (3,178) | | | (3,702) | |
總租賃成本(淨額) | $ | 19,219 | | | $ | 14,029 | | | $ | 47,531 | | | $ | 40,622 | |
我們把某些租用的辦公場所轉租給第三方。我們的轉租組合包括我們在租賃期到期前騰出的辦公空間的租賃。空置寫字樓的經營租賃開支由分租租金收入減去,租金收入記入簡明綜合全面收益表的SG&A費用。我們的分租安排並不包括續期選擇權或限制性契諾。我們估計未來的轉租租金收入為#美元。1.22020年剩餘時間的百萬美元,$4.62021年為100萬美元,0.82022年為100萬美元,0.62023年為100萬美元,0.62024年為100萬美元,0.3在2024年之後的幾年內將達到100萬。
下面的到期日分析總結了我們經營租賃未來剩餘的未貼現現金流,幷包括與簡明綜合資產負債表中報告的經營租賃負債的對賬:
| | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 |
2020(剩餘) | $ | 4,428 | |
2021 | 57,940 | |
2022 | 37,736 | |
2023 | 31,546 | |
2024 | 27,760 | |
此後 | 84,838 | |
**未來租賃付款總額 | 244,248 | |
*:推算利息 | (40,397) | |
總計 | $ | 203,851 | |
下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | | | | $ | 41,078 | | $ | 33,031 |
| | | | | | | |
以租賃負債換取的經營租賃資產 | | | | | $ | 23,653 | | $ | 21,880 |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | | |
*經營租約 | | | | | 6.8 | | 6.5 |
| | | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租賃 | | | | | 5.5 | % | | 5.6 | % |
於二零二零年十月二十六日,本公司訂立重大租賃協議,修訂及重申於二零二零年八月十九日就其位於紐約州紐約的新主要寫字樓訂立的租賃協議(“租賃”)。在滿足某些條件的情況下,公司預計在2021年4月1日左右接受對該處所的佔有,並將繼續最初的固定期限為15年限,但須受兩個續訂選項為五年每一個。本租賃項下的固定租金定於2022年4月開始支付,按月分期付款,總額約為#美元。1452000萬美元,不包括租賃期內與租賃相關的激勵措施。本租賃於2020年9月30日並未計入簡明綜合資產負債表的經營租賃資產及經營租賃負債,因本公司尚未擁有使用該物業的權利。
11. 承諾和或有事項
本公司於年內就其位於紐約州紐約的新主要寫字樓訂立材料租賃協議。 截至2020年9月30日的三個月。有關租賃條款的附加信息,請參閲附註10,“租賃”。
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟的影響。在管理層看來,我們相信我們有足夠的法律保障和/或保險範圍來應對最終發生的此類行動。我們不相信與任何懸而未決的法律行動有關的任何和解或判決會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
12. 基於股份的薪酬
在截至2020年9月30日的9個月內,我們授予158,996限制性股票獎勵,50,817限制性股票單位和108,718FTI Consulting,Inc.2017年綜合激勵薪酬計劃下的績效股票單位,我們的員工股權薪酬計劃。我們的績效股票單位以最高潛在支付百分比表示150已授予的目標股票的百分比。 這些獎勵在簡明綜合資產負債表中作為權益入賬。在.期間
截至2020年9月30日的9個月,6,805限制性股票及不是的股票期權在適用的歸屬要求完成之前被沒收。
下表詳細介紹了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基於股份的薪酬總支出(扣除沒收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
損益表分類 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
直接收入成本 | $ | 2,404 | | | $ | 2,327 | | | $ | 10,268 | | | $ | 10,129 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,837 | | | 3,478 | | | 8,773 | | | 8,608 | |
| | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 5,241 | | | $ | 5,805 | | | $ | 19,041 | | | $ | 18,737 | |
13. 股東權益
2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃100.0百萬美元(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別批准了額外的$100.0分別為百萬美元。2020年7月28日,我們的董事會批准了額外的$200.0百萬美元,將回購計劃的總授權增加到$700.0百萬回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃,恕不另行通知。截至2020年9月30日,我們擁有182.4根據回購計劃提供的100萬美元可用於回購額外的股票。
下表詳細介紹了我們根據回購計劃進行的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購並註銷的普通股股份 | 749 | | | 91 | | | 1,670 | | | 999 | |
每股平均支付價格 | $ | 110.57 | | | $ | 85.11 | | | $ | 110.27 | | | $ | 78.04 | |
總成本 | $ | 82,852 | | | $ | 7,732 | | | $ | 184,196 | | | $ | 77,929 | |
已發行的普通股是36.0百萬股和37.4截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬股。已發行普通股包括未歸屬的限制性股票獎勵,根據限制性股票獎勵協議的條款,這些獎勵被視為已發行和未償還。
14. 細分市場報告
我們在中國經營我們的業務。五需要報告的部門:公司財務、FLC、經濟諮詢、技術和戰略通信。
我們的公司融資部門專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改善服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購諮詢、併購整合、分拆支持和估值。
我們的FLC部門為律師事務所、公司、政府客户和其他感興趣的各方提供與風險諮詢、調查和糾紛相關的多學科獨立服務。我們在反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監督方面擁有專業知識。我們在保險、建築、醫療保健、環境和審判服務領域提供專業的行業專業知識。
我們的經濟諮詢部門為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜的經濟問題分析,用於美國和世界各地的法律、法規和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論。
我們的技術部門為公司和律師事務所提供全面的全球諮詢和服務組合,涉及信息治理、隱私和安全、電子發現和洞察分析。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、保護、查找、分析和快速瞭解合規性和風險背景下的數據。
我們的戰略溝通部門為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理財務、監管和聲譽挑戰,駕馭市場混亂,闡明他們的公司品牌,確立競爭地位,並保持他們的運營自由。
我們根據GAAP財務指標--調整後的部門EBITDA來評估我們經營部門的業績。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們將調整後的部門EBITDA總額(一種非GAAP財務衡量標準)定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總額,其中不包括未分配的公司費用。我們使用調整後的部門EBITDA來內部評估我們部門的財務業績,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金的能力的指標。
下表列出了我們可報告部門的收入和調整後的部門EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 236,615 | | | $ | 191,698 | | | $ | 690,375 | | | $ | 542,667 | |
FLC | 119,104 | | | 142,651 | | | 373,082 | | | 427,518 | |
經濟諮詢 | 154,978 | | | 141,715 | | | 438,609 | | | 439,488 | |
技術 | 58,585 | | | 57,083 | | | 164,392 | | | 164,051 | |
戰略傳播 | 52,967 | | | 59,959 | | | 168,236 | | | 176,775 | |
總收入 | $ | 622,249 | | | $ | 593,106 | | | $ | 1,834,694 | | | $ | 1,750,499 | |
調整後的分部EBITDA | | | | | | | |
公司財務 | $ | 56,215 | | | $ | 48,084 | | | $ | 181,425 | | | $ | 135,937 | |
FLC | 13,591 | | | 27,008 | | | 25,752 | | | 87,066 | |
經濟諮詢 | 25,720 | | | 19,413 | | | 60,124 | | | 66,766 | |
技術 | 11,939 | | | 12,286 | | | 32,858 | | | 37,884 | |
戰略傳播 | 8,427 | | | 12,644 | | | 27,237 | | | 34,667 | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 115,892 | | | $ | 119,435 | | | $ | 327,396 | | | $ | 362,320 | |
下表將淨收入與調整後的部分EBITDA總額進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,407 | | | 19,857 | | | 45,342 | | | 61,100 | |
利息收入和其他 | 3,340 | | | (2,973) | | | (3,879) | | | (5,741) | |
利息支出 | 5,151 | | | 4,832 | | | 15,169 | | | 14,371 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 (1) | 26,061 | | | 27,783 | | | 79,928 | | | 78,778 | |
分部折舊費用 | 7,236 | | | 7,389 | | | 21,573 | | | 20,309 | |
無形資產攤銷 | 2,795 | | | 2,125 | | | 7,440 | | | 5,838 | |
分段特別收費 | 6,730 | | | — | | | 6,730 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 115,892 | | | $ | 119,435 | | | $ | 327,396 | | | $ | 362,320 | |
(1) 包括$0.4700萬美元的特別費用。
以下是對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況、運營結果以及流動性和資本資源的討論和分析,以及可能影響我們預期財務狀況和運營結果的重要因素。閲讀本討論時應結合隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註,以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)。美國證券交易委員會(“SEC”)。除了歷史信息,下面的討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設,如我們的計劃、目標、預期和意圖。儘管我們認為本文包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期或任何前瞻性陳述可能被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。
業務概述
FTI Consulting,Inc.(“FTI Consulting”,“我們”,“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司,致力於幫助組織管理變化、降低風險和解決糾紛:財務、法律、運營、政治和監管、聲譽和交易。就個人而言,我們的每個實踐都配備了公認的知識深度和產生影響的跟蹤記錄的專家。總體而言,FTI Consulting提供一整套服務,旨在幫助客户貫穿整個商業週期,從主動的風險管理到對意外事件和動態環境的快速反應。
我們報告以下五個可報告部門的財務結果:
我們的企業融資與重組(“企業融資”)該部門專注於我們全球客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求,並提供與重組、業務轉型和交易相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組,包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括財務、運營和業績改善服務,以及盡職調查、融資諮詢、併購諮詢、併購整合、分拆支持和估值。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)SECTION為律師事務所、公司、政府客户和其他相關方提供與風險諮詢、調查和糾紛相關的多學科獨立服務。我們在反腐敗/反洗錢調查和合規、網絡安全、數據分析、出口管制和制裁以及監督方面擁有專業知識。我們在保險、建築、醫療保健、環境和審判服務領域提供專業的行業專業知識。
我們的經濟諮詢SECTION為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜的經濟問題分析,用於美國和世界各地的法律、法規和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論。
我們的技術Segment為公司和律師事務所提供全面的全球諮詢和服務組合,涉及信息治理、隱私和安全、電子發現(“e-Discovery”)和洞察力分析。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、保護、查找、分析和快速瞭解合規性和風險背景下的數據。
我們的戰略傳播細分市場為首席執行官、管理團隊和董事會設計和執行溝通戰略,幫助他們抓住機遇,管理財務、監管和聲譽挑戰,駕馭市場混亂,闡明他們的公司品牌,確立競爭地位,並保持他們的運營自由。
我們幾乎所有的收入都來自為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的,根據這些安排,客户有義務為我們產生的小時數按商定的費率支付費用。在這種安排下,我們通常向客户收取可報銷的費用,其中可能包括生產我們的工作產品的成本和我們代表客户產生的其他直接費用,如差旅費。我們還提供某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性預付金的服務。這些安排通常可以隨時取消。我們的一些合約包含基於績效的安排,在這些安排中,當某些預先定義的結果出現時,我們會賺取應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可以補充時間和費用或固定費用安排。成功手續費收入可能會導致我們的收入和經營業績發生變化,這是因為可能達到基於績效的標準的時間。季節性因素,如我們員工和客户休假和度假的時間安排,可能會影響我們各部門收入的時間安排。
在我們的技術細分市場中,某些客户端根據使用的數據存儲量或處理的信息量進行計費。基於單位的收入被定義為按項目、頁面或其他基於單位的方法計費的收入,包括來自數據處理和託管的收入。基於單位的收入包括與通過網絡瀏覽器向客户提供的軟件產品相關的收入(“按需”)。按需收入按單位或按月收費,包括但不限於處理和審查相關職能。
我們的財務業績主要由以下因素推動:
•我們獲得的合約數量、規模和類型;
•我們向客户收取的每小時服務費或固定費用;
•我們聘請的創收專業人員的使用率;
•與某些業績或有事項的收入相關的收入確認時間;
•創收專業人員的數量;
•我們在不同時間工作的任務類型;
•開票及收款週期的長短;及
•我們客户的地理位置或提供服務的位置。
我們將收購增長定義為收購生效日期後前12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化,不包括所有此類收購的影響。
重要時,我們確定由我們的業務推動的外幣(“FX”)與美元(“USD”)以外的功能貨幣的估計影響。外匯對期間業績結果的估計影響的計算方法是,上期業績乘以本期對美元的平均匯率與上期業績的差額,再乘以上期平均匯率對美元的平均匯率。
非GAAP財務指標
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用來自合併和分段財務信息的信息,這些信息可能沒有在我們的財務報表中列報,或者根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據證券交易委員會的規則,其中某些財務指標被認為不符合GAAP(“非GAAP財務指標”)。具體而言,我們提到了以下非GAAP財務指標:
•部門營業收入總額
•調整後的EBITDA
•調整後的部分EBITDA合計
•調整後的EBITDA利潤率
•調整後淨收益
•調整後稀釋後每股收益
•自由現金流
我們在下文中納入了分部營業收入和調整後分部EBITDA的定義,它們是GAAP財務衡量標準,以便在隨附的財務信息分析中更全面地定義某些非GAAP財務衡量標準的組成部分。正如本季度報告(Form 10-Q)第一部分第1項的附註14“部門報告”所述,我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們經營部門的業績,部門營業收入是調整後部門EBITDA定義的一個組成部分。在本季度報告(Form 10-Q)的第一部分第1項中,我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們的經營部門的業績,而部門營業收入是調整後部門EBITDA定義的一個組成部分。
我們將分部營業收入定義為分部在綜合營業收入中的份額。我們將分部營業收入總額定義為所有分部營業收入的總和,其中不包括未分配的公司費用,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們使用分部營業收入來計算調整後的分部EBITDA。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在折舊前綜合營業收入中的份額。
無形資產攤銷、與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用的重新計量。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金能力的指標。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比,這是一項非GAAP財務指標。
我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和,其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為未計所得税撥備、其他營業外收入(費用)、折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、出售業務損益和提前清償債務損失前的綜合淨收入,這是一項非GAAP財務指標。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以更全面地瞭解我們的經營結果,包括潛在的趨勢。此外,EBITDA是我們的許多競爭對手使用的一種常見的運營業績替代衡量標準。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較我們行業公司的財務表現。因此,我們還認為,這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起考慮,可以為管理層和投資者提供額外的信息,以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。
我們將調整後淨收益和調整後稀釋每股收益(“調整後每股收益”)定義為非GAAP財務指標,分別為淨收益和稀釋後每股收益(“EPS”),不包括重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、提前清償債務損失、可轉換票據的非現金利息支出以及出售業務的損益。我們使用調整後淨收入來計算調整後每股收益。管理層使用調整後的每股收益在一致的基礎上評估公司的整體經營業績。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以進一步瞭解我們的業務經營結果,包括潛在的趨勢。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買財產和設備的現金支付,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們相信,當與我們的GAAP財務業績一起考慮時,這一非GAAP財務指標使管理層和投資者對公司為持續業務運營和其他資本部署產生現金的能力有了進一步的瞭解。
非GAAP財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,並且可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非GAAP財務措施應被視為對我們的簡明綜合全面收益表和簡明現金流量表中包含的信息的補充,但不是替代或優於這些信息。這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬包括在本報告的其他部分。
高管亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (美元金額以10萬美元計, (不包括每股收益(數據)) | | (美元金額以10萬美元計, (不包括每股收益(數據)) |
營業收入 | $ | 622,249 | | | $ | 593,106 | | | $ | 1,834,694 | | | $ | 1,750,499 | |
特別收費(1) | $ | 7,103 | | | $ | — | | | $ | 7,103 | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
調整後的EBITDA | $ | 90,917 | | | $ | 92,343 | | | $ | 249,924 | | | $ | 285,616 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.92 | |
調整後每股普通股收益-稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 1.63 | | | $ | 4.39 | | | $ | 4.99 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 111,563 | | | $ | 131,304 | | | $ | 140,977 | | | $ | 76,866 | |
員工總數 | 6,264 | | | 5,456 | | | 6,264 | | | 5,456 | |
(1)他們被排除在非GAAP財務措施之外。
2020年第三季度高管亮點
營業收入
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的收入增加了2910萬美元,增幅為4.9%,達到6.222億美元,其中包括外匯帶來的1.0%的估計積極影響。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了850萬美元。不包括外匯和與收購相關的收入的估計影響,收入增加了1480萬美元,或2.5%,這主要是因為對我們的公司財務和經濟諮詢部門的需求增加,這部分被對我們的FLC和戰略通信部門的需求下降所抵消,以及與去年同期相比,包括可記賬的旅行和娛樂費用以及媒體購買在內的直通收入減少了1360萬美元。
特別收費
在截至2020年9月30日的三個月內,我們記錄了710萬美元的特別費用,包括以下組成部分:
•與紐約辦公空間合併相關的470萬美元租約放棄和其他搬遷費用。放棄租賃費用包括與經營租賃資產加速攤銷和租賃相關財產和設備加速折舊有關的非現金費用440萬美元;以及
•240萬美元的員工遣散費和其他與我們FLC部門業績相關行動相關的員工相關成本,影響了16名員工。所有這些金額都將在未來12個月內以現金支付。
在截至2019年9月30日的三個月內,沒有記錄任何特別費用。
下表按細分市場詳細説明瞭特殊費用:
| | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | |
| (千) |
公司財務 | $ | 861 | | | |
FLC | 3,484 | | | |
經濟諮詢 | 35 | | | |
技術 | 276 | | | |
戰略傳播 | 2,074 | | | |
分段特別收費 | 6,730 | | | |
未分配的公司 | 373 | | | |
總計 | $ | 7,103 | | | |
淨收入
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的淨收入減少了1030萬美元,降至5020萬美元。淨收入減少是由於薪酬費用增加,主要與應開帳單員工增加15.8%和可變薪酬增加有關,以及710萬美元的特別費用和外匯重新計量損失,但這些費用被收入增加、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用下降以及較低的有效税率部分抵消。
調整後的EBITDA
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月調整後的EBITDA減少了140萬美元,降幅為1.5%,至9090萬美元。截至2020年9月30日的三個月,調整後的EBITDA利潤率為14.6%,而截至2019年9月30日的三個月的調整後EBITDA利潤率為15.6%。調整後EBITDA(不包括特別費用)的減少是由於薪酬支出增加,主要與可開單員工增加15.8%和可變薪酬增加有關,但這些減少被收入增加和SG&A費用下降部分抵消。
每股收益和調整後每股收益
截至2020年9月30日的三個月的每股收益減少了0.24美元,降至1.35美元,而截至2019年9月30日的三個月的每股收益為1.59美元。2020年第三季錄得的特別費用令EPS減少0.14美元。每股收益減少的主要原因是上述經營業績較低,加上外匯重新計量虧損,但實際税率較低部分抵消了這些損失。
截至2020年9月30日的三個月,調整後每股收益減少0.09美元,至1.54美元,而截至2019年9月30日的三個月,調整後每股收益為1.63美元。2020年調整後每股收益不包括與2023年到期的2.0%可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)相關的710萬美元特別費用和230萬美元非現金利息支出,這兩項費用分別使調整後每股收益增加了0.14美元和0.05美元。2019年調整後每股收益不包括與2023年可轉換票據相關的220萬美元的非現金利息支出,這使調整後每股收益增加了0.04美元。
流動性與資本配置
截至2020年9月30日的三個月,運營活動提供的淨現金減少了1970萬美元,降至1.116億美元,而截至2019年9月30日的三個月為1.313億美元。經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是薪酬支出增加,這主要與員工人數增長有關,加上所得税支付增加,這部分被非薪酬相關的運營成本下降和現金收入略有增加所抵消。截至2020年9月30日,未償還銷售天數(DSO)為104天,而截至2019年9月30日為108天。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,自由現金流分別流入9980萬美元和1.249億美元。如上所述,截至2020年9月30日的三個月的減少主要是由於經營活動提供的淨現金減少。
其他戰略性活動
在截至2020年9月30日的三個月內,我們收購了Delta Partners Group Limited的某些資產,該公司是一家專注於電信、媒體和技術的領先戰略諮詢和投資銀行公司,在迪拜、紐約、新加坡、巴塞羅那、約翰內斯堡、舊金山和悉尼設有辦事處。
此外,在截至2020年9月30日的三個月內,我們為我們在紐約的新主要寫字樓簽訂了一項實質性租賃協議,以將現有的寫字樓整合到更少的地點,並考慮到我們目前的租約將於2021年11月到期,並預期未來的寫字樓需求。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行
新冠肺炎疫情造成了全球波動、經濟不確定性和普遍的市場混亂。新冠肺炎最終會在多大程度上影響我們的業務還很難預測。在截至2020年9月30日的三個月裏,新冠肺炎疫情對我們每個細分市場、做法和地區的影響各不相同。總體而言,由於社交距離、旅行限制和遠程工作,我們為客户提供服務的能力受到限制,對我們的財務業績產生了負面影響。此外,由於監管機構暫停和推遲法律訴訟和調查,我們的需求減少,我們提供某些服務的能力也出現了延誤。新冠肺炎引發的這些事件對我們本季度的部門業績產生了不同程度的負面影響,但它們對我們的財務會計部門的影響尤其明顯。雖然由於新冠肺炎疫情的不利經濟影響,我們的企業融資部門提供的重組和破產服務的需求比前一年同期有所增加,但在2020年第三季度,我們的活動與2020年第二季度相比有所下降,主要原因是政府的貨幣刺激措施和其他融資來源的可用性。因此,對我們重組和破產服務的需求增加可能不足以抵消新冠肺炎疫情對我們未來幾個季度業務的潛在負面影響。
人員編制
我們的總員工人數從2019年12月31日的5567人增加到2020年9月30日的6264人,增幅為12.5%。下表包括截至2020年9月30日的9個月的應開單員工淨增(減)數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可計費人員編制 | 公司 金融(1) | | FLC | | 經濟諮詢 | | 技術 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2019年12月31日 | 1,194 | | | 1,351 | | | 790 | | | 361 | | | 728 | | | 4,424 | |
添加,淨額 | 54 | | | 42 | | | 20 | | | 13 | | | 27 | | | 156 | |
2020年3月31日 | 1,248 | | | 1,393 | | | 810 | | | 374 | | | 755 | | | 4,580 | |
增加(減少),淨額 | 114 | | | (67) | | | — | | | 12 | | | 6 | | | 65 | |
2020年6月30日 | 1,362 | | | 1,326 | | | 810 | | | 386 | | | 761 | | | 4,645 | |
添加,淨額 | 246 | | | 45 | | | 70 | | | 8 | | | 5 | | | 374 | |
2020年9月30日 | 1,608 | | | 1,371 | | | 880 | | | 394 | | | 766 | | | 5,019 | |
員工人數的變化百分比從 2019年12月31日 | 34.7 | % | | 1.5 | % | | 11.4 | % | | 9.1 | % | | 5.2 | % | | 13.4 | % |
(1)此外,在截至2020年9月30日的三個月裏,與收購公司金融部門內的戰略諮詢和投資銀行業務有關,增加了131名創收專業人員。
綜合經營成果
細分市場和綜合經營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (單位:萬人,每股收益除外) | | (單位:萬人,每股收益除外) |
營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 236,615 | | | $ | 191,698 | | | $ | 690,375 | | | $ | 542,667 | |
FLC | 119,104 | | | 142,651 | | | 373,082 | | | 427,518 | |
經濟諮詢 | 154,978 | | | 141,715 | | | 438,609 | | | 439,488 | |
技術 | 58,585 | | | 57,083 | | | 164,392 | | | 164,051 | |
戰略傳播 | 52,967 | | | 59,959 | | | 168,236 | | | 176,775 | |
總收入 | $ | 622,249 | | | $ | 593,106 | | | $ | 1,834,694 | | | $ | 1,750,499 | |
分部營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 52,372 | | | $ | 46,007 | | | $ | 172,847 | | | $ | 130,470 | |
FLC | 8,729 | | | 25,534 | | | 17,853 | | | 82,753 | |
經濟諮詢 | 24,304 | | | 17,943 | | | 55,916 | | | 62,179 | |
技術 | 8,621 | | | 9,094 | | | 23,642 | | | 30,080 | |
戰略傳播 | 5,105 | | | 11,343 | | | 21,395 | | | 30,691 | |
部門總營業收入 | 99,131 | | | 109,921 | | | 291,653 | | | 336,173 | |
未分配的公司費用 | (26,061) | | | (27,783) | | | (79,928) | | | (78,778) | |
營業收入 | 73,070 | | | 82,138 | | | 211,725 | | | 257,395 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | (3,340) | | | 2,973 | | | 3,879 | | | 5,741 | |
利息支出 | (5,151) | | | (4,832) | | | (15,169) | | | (14,371) | |
| | | | | | | |
| (8,491) | | | (1,859) | | | (11,290) | | | (8,630) | |
所得税前收入撥備 | 64,579 | | | 80,279 | | | 200,435 | | | 248,765 | |
所得税撥備 | 14,407 | | | 19,857 | | | 45,342 | | | 61,100 | |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 1.41 | | | $ | 1.65 | | | $ | 4.30 | | | $ | 5.09 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.92 | |
淨收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,407 | | | 19,857 | | | 45,342 | | | 61,100 | |
利息收入和其他 | 3,340 | | | (2,973) | | | (3,879) | | | (5,741) | |
利息支出 | 5,151 | | | 4,832 | | | 15,169 | | | 14,371 | |
| | | | | | | |
折舊攤銷 | 7,949 | | | 8,080 | | | 23,656 | | | 22,383 | |
其他無形資產攤銷 | 2,795 | | | 2,125 | | | 7,440 | | | 5,838 | |
特別收費 | 7,103 | | | — | | | 7,103 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 90,917 | | | $ | 92,343 | | | $ | 249,924 | | | $ | 285,616 | |
將淨收入和每股收益與調整後的淨收入和調整後的每股收益進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | (單位為千,每股數據除外) |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
向後添加: | | | | | | | |
特別收費 | 7,103 | | | — | | | 7,103 | | | — | |
特別收費對税收的影響 | (1,847) | | | — | | | (1,847) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 2,286 | | | 2,166 | | | 6,766 | | | 6,411 | |
非現金利息支出對可轉債的税收影響 *票據。 | (595) | | | (563) | | | (1,760) | | | (1,666) | |
| | | | | | | |
收益對企業出售的税收影響 (1) | — | | | — | | | — | | | (2,097) | |
調整後淨收益 | $ | 57,119 | | | $ | 62,025 | | | $ | 165,355 | | | $ | 190,313 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.92 | |
向後添加: | | | | | | | |
特別收費 | 0.19 | | | — | | | 0.19 | | | — | |
特別收費對税收的影響 | (0.05) | | | — | | | (0.05) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 0.06 | | | 0.06 | | | 0.18 | | | 0.17 | |
非現金利息支出對可轉債的税收影響 *票據。 | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.04) | |
| | | | | | | |
收益對企業出售的税收影響(1) | — | | | — | | | — | | | (0.06) | |
調整後每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.54 | | | $ | 1.63 | | | $ | 4.39 | | | $ | 4.99 | |
普通股加權平均數 突出-稀釋 | 37,086 | | | 37,938 | | | 37,708 | | | 38,107 | |
(1)截至2019年9月30日止九個月,代表因2018年環尾電子發現軟件及相關業務(統稱“環尾”)資產剝離相關會計估計變動而產生的離散税項調整。
將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 111,563 | | | $ | 131,304 | | | $ | 140,977 | | | $ | 76,866 | |
購買財產和設備 | (11,764) | | | (6,365) | | | (25,663) | | | (27,026) | |
自由現金流 | $ | 99,799 | | | $ | 124,939 | | | $ | 115,314 | | | $ | 49,840 | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的詳細討論,請參閲“細分結果”。
未分配的公司費用
截至2020年9月30日的三個月,未分配的公司費用減少了170萬美元,降幅為6.2%,降至2610萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為2780萬美元。減少的主要原因是可變高管薪酬和差旅費用減少,但部分被員工人數增加導致的公司員工成本增加所抵消。
利息收入和其他
截至2020年9月30日的三個月,利息收入和其他(包括外匯損益)減少了630萬美元,至虧損330萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的收入為300萬美元。減少的主要原因是外匯淨虧損增加了550萬美元,截至2020年9月30日的三個月為350萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為200萬美元。
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息支出
截至2020年9月30日的三個月的利息支出增加了30萬美元,達到520萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的利息支出為480萬美元。
所得税撥備
企業實際所得税率R截至2020年9月30日的三個月為22.3%,而截至2019年9月30日的三個月為24.7%。2020年的税率受到與基於股份的薪酬相關的離散税收調整的有利影響,以及針對不確定税收狀況的較低準備金,以及較低的不可抵扣美國費用。截至2019年9月30日的三個月的税率是合理的可能受到與基於股份的薪酬相關的離散税收調整的影響。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的詳細討論,請參閲“細分結果”。
未分配的公司費用
截至2020年9月30日的9個月,未分配的公司支出增加了120萬美元,增幅為1.5%,達到7990萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為7880萬美元*增加的主要原因是員工人數增加導致公司員工成本上升,部分被我們高管和區域領導層可變薪酬支出的減少所抵消.
利息收入和其他
截至2020年9月30日的9個月,利息收入和其他(包括外匯損益)減少了190萬美元,降至390萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為570萬美元。與上一年相比,截至2020年9月30日的9個月的利息收入和其他收入減少的主要原因是外匯淨收益減少了90萬美元,超額現金投資的利息收入減少了40萬美元。
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息支出
截至2020年9月30日的9個月的利息支出增加了80萬美元,達到1520萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的利息支出為1440萬美元。
所得税撥備
截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率為22.6%,而截至2019年9月30日的9個月的有效所得税税率為24.6%。2020年的税率受到與基於股票的薪酬相關的離散税收調整、較低的不可扣除的美國費用以及釋放我們遞延税項資產的某些估值免税額的有利影響。截至2019年9月30日的9個月的税率受到離散税收調整的有利影響,包括與出售環尾和股票b的會計相關的估計的變化。分期付款。
細分結果
調整後的部分EBITDA合計
我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們每個經營部門的業績,調整後的部門EBITDA是公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。下表對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的淨收入與調整後部門EBITDA總額(一種非GAAP財務指標)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千) | | (千) |
淨收入 | $ | 50,172 | | | $ | 60,422 | | | $ | 155,093 | | | $ | 187,665 | |
向後添加: | | | | | | | |
所得税撥備 | 14,407 | | | 19,857 | | | 45,342 | | | 61,100 | |
利息收入和其他 | 3,340 | | | (2,973) | | | (3,879) | | | (5,741) | |
利息支出 | 5,151 | | | 4,832 | | | 15,169 | | | 14,371 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用(1) | 26,061 | | | 27,783 | | | 79,928 | | | 78,778 | |
部門總營業收入 | 99,131 | | | 109,921 | | | 291,653 | | | 336,173 | |
向後添加: | | | | | | | |
分部折舊費用 | 7,236 | | | 7,389 | | | 21,573 | | | 20,309 | |
其他無形資產攤銷 | 2,795 | | | 2,125 | | | 7,440 | | | 5,838 | |
分段特別收費 | 6,730 | | | — | | | 6,730 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 115,892 | | | $ | 119,435 | | | $ | 327,396 | | | $ | 362,320 | |
(1)包括40萬美元的特別費用。
其他部門運行數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
創收專業人員數量: **(期末) | | | | | | | |
公司財務 | 1,608 | | | 1,177 | | | 1,608 | | | 1,177 | |
FLC | 1,371 | | | 1,326 | | | 1,371 | | | 1,326 | |
經濟諮詢 | 880 | | | 764 | | | 880 | | | 764 | |
技術(1) | 394 | | | 348 | | | 394 | | | 348 | |
戰略傳播 | 766 | | | 719 | | | 766 | | | 719 | |
創收專業人員總數 | 5,019 | | | 4,334 | | | 5,019 | | | 4,334 | |
收費專業人員使用率:(2) | | | | | | | |
公司財務 | 64 | % | | 70 | % | | 68 | % | | 70 | % |
FLC | 48 | % | | 61 | % | | 50 | % | | 64 | % |
經濟諮詢 | 66 | % | | 70 | % | | 68 | % | | 76 | % |
每小時平均計費費率:(3) | | | | | | | |
公司財務 | $ | 460 | | | $ | 449 | | | $ | 468 | | | $ | 451 | |
FLC | $ | 337 | | | $ | 336 | | | $ | 333 | | | $ | 336 | |
經濟諮詢 | $ | 502 | | | $ | 512 | | | $ | 482 | | | $ | 500 | |
(1)技術部門的創收專業人員數量不包括我們根據對該部門服務的需求聘用的按需專業人員。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了380名按需員工,而在截至2019年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了343名按需員工。
(2)我們通過將所有計費專業人員在一段時間內為客户分配工作的小時數除以同期所有計費專業人員的總可用工作小時數來計算計費專業人員的利用率。可用小時數由每位員工的標準工作小時數確定,並根據兼職時間、美國標準工作周和當地國家假期進行調整。可用的工作時間包括假期和專業培訓日,但不包括節假日。我們的細分市場主要以小時為基礎向客户收費,其利用率將顯示出來。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的利用率,因為這些部門的大部分收入不是按小時計算的。
(3)對於收入基於我們的付費專業人員的工作小時數的項目,每小時的平均計費費率是通過將一段時間的收入(不包括成功費用、直通收入和外部顧問的收入)除以同一時期內處理客户任務的小時數來計算的。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的平均每小時計費費率,因為這些部門的大部分收入不是基於計費小時數。
企業融資與重組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 236,615 | | | $ | 191,698 | | | $ | 690,375 | | | $ | 542,667 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 23.4 | % | | 41.6 | % | | 27.2 | % | | 29.3 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 150,219 | | | 115,410 | | | 422,088 | | | 327,524 | |
銷售、一般和行政費用 | 31,290 | | | 29,168 | | | 89,988 | | | 82,027 | |
特別收費 | 861 | | | — | | | 861 | | | — | |
| | | | | | | |
其他無形資產攤銷 | 1,873 | | | 1,113 | | | 4,591 | | | 2,646 | |
| 184,243 | | | 145,691 | | | 517,528 | | | 412,197 | |
分部營業收入 | 52,372 | | | 46,007 | | | 172,847 | | | 130,470 | |
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | 13.8 | % | | 82.2 | % | | 32.5 | % | | 41.0 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 2,982 | | | 2,077 | | | 7,717 | | | 5,467 | |
特別收費 | 861 | | | — | | | 861 | | | — | |
調整後的分部EBITDA | $ | 56,215 | | | $ | 48,084 | | | $ | 181,425 | | | $ | 135,937 | |
毛利(1) | $ | 86,396 | | | $ | 76,288 | | | $ | 268,287 | | | $ | 215,143 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 13.2 | % | | 59.2 | % | | 24.7 | % | | 33.5 | % |
毛利率(2) | 36.5 | % | | 39.8 | % | | 38.9 | % | | 39.6 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 23.8 | % | | 25.1 | % | | 26.3 | % | | 25.0 | % |
增加創收專業人員的數量 *(期末)(3) | 1,608 | | | 1,177 | | | 1,608 | | | 1,177 | |
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 36.6 | % | | 27.1 | % | | 36.6 | % | | 27.1 | % |
收費專業人員的使用率 | 64 | % | | 70 | % | | 68 | % | | 70 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 460 | | | $ | 449 | | | $ | 468 | | | $ | 451 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
(3)在截至2020年9月30日的三個月裏,與收購分配給公司金融部門的戰略諮詢和投資銀行業務有關,增加了131名創收專業人員。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月,收入增長4490萬美元,增幅23.4%,達到2.366億美元。與收購相關的收入控制但與去年同期相比,增長了850萬美元,佔增長的4.4%。不包括與收購相關的收入,收入增加了3640萬美元,增幅為19.0%,這主要是由於需求增加,以及與重組服務中客户參與和人員配備的組合相關的已實現賬單費率上升,主要是在北美和歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤增加了1,010萬美元,增幅為13.2%,達到8,640萬美元。截至2020年9月30日的三個月,毛利率下降了3.3個百分點。毛利率下降的主要原因是使用率下降了6個百分點,加上可變薪酬佔收入的比例上升。
截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用增加了210萬美元,增幅為7.3%,達到3130萬美元,其中包括外匯的1.5%估計負面影響。截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的13.2%,而截至2019年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的15.2%。SG&A費用的增加主要是由於與收購相關的費用和基礎設施支持成本增加,這主要與員工人數的增加有關,但壞賬以及差旅和娛樂費用的下降部分抵消了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,收入增長1.477億美元,增幅27.2%,達到6.904億美元。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了3440萬美元,佔增長的6.3%。不包括與收購相關的收入,收入增加了1.133億美元,增幅為20.9%,這主要是因為北美和歐洲、中東和非洲地區對我們的重組服務的需求增加,以及對我們在歐洲、中東和非洲地區的業務轉型和交易服務的需求增加,與去年同期相比,成功費用減少了1240萬美元,這部分抵消了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤增加5310萬美元,增幅24.7%,至2.683億美元。截至2020年9月30日的9個月毛利率下降0.8個百分點。毛利率下降的主要原因是成功費用降低,以及利用率降低,這主要是由我們的業務轉型和交易服務推動的。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用增加了800萬美元,增幅為9.7%,達到9000萬美元。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的13.0%,而截至2019年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的15.1%。SG&A費用的增加主要是由於與收購相關的費用和基礎設施支持成本的增加,這主要與員工人數的增加有關,但旅行和娛樂費用的減少以及壞賬費用的降低部分抵消了這一增長。
法醫和訴訟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 119,104 | | | $ | 142,651 | | | $ | 373,082 | | | $ | 427,518 | |
收入與上年相比的百分比變化 | -16.5 | % | | 12.6 | % | | -12.7 | % | | 10.1 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 86,335 | | | 91,233 | | | 280,167 | | | 265,227 | |
銷售、一般和行政費用 | 20,385 | | | 25,598 | | | 70,951 | | | 78,673 | |
特別收費 | 3,484 | | | — | | | 3,484 | | | — | |
| | | | | | | |
其他無形資產攤銷 | 171 | | | 286 | | | 627 | | | 865 | |
| 110,375 | | | 117,117 | | | 355,229 | | | 344,765 | |
分部營業收入 | 8,729 | | | 25,534 | | | 17,853 | | | 82,753 | |
* 與上年相比下降了 | -65.8 | % | | 23.8 | % | | -78.4 | % | | 16.3 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,378 | | | 1,474 | | | 4,415 | | | 4,313 | |
特別收費 | 3,484 | | | — | | | 3,484 | | | — | |
調整後的分部EBITDA | $ | 13,591 | | | $ | 27,008 | | | $ | 25,752 | | | $ | 87,066 | |
毛利(1) | $ | 32,769 | | | $ | 51,418 | | | $ | 92,915 | | | $ | 162,291 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -36.3 | % | | 13.3 | % | | -42.7 | % | | 13.9 | % |
毛利率(2) | 27.5 | % | | 36.0 | % | | 24.9 | % | | 38.0 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 11.4 | % | | 18.9 | % | | 6.9 | % | | 20.4 | % |
創收專業人員數量(期末) | 1,371 | | | 1,326 | | | 1,371 | | | 1,326 | |
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 3.4 | % | | 17.4 | % | | 3.4 | % | | 17.4 | % |
收費專業人員的使用率 | 48 | % | | 61 | % | | 50 | % | | 64 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 337 | | | $ | 336 | | | $ | 333 | | | $ | 336 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月,收入減少2350萬美元,降幅16.5%,至1.191億美元。減少的主要原因是對我們大部分服務的需求下降,特別是對我們的糾紛和調查服務的需求。.
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤下降了1860萬美元,降幅為36.3%,至3280萬美元。截至2020年9月30日的三個月,毛利率下降了8.5個百分點。毛利率的下降在很大程度上與利用率下降13個百分點和員工人數增加3.4%導致的工資增加有關,這部分被可變薪酬佔收入百分比的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用減少了520萬美元,降幅為20.4%,至2040萬美元。SG&A費用為17.1%截至2020年9月30日的三個月的收入佔收入的比例為17.9%,而截至2019年9月30日的三個月為17.9%。SG&A費用的減少主要是由於差旅和娛樂費用以及壞賬費用的減少,以及其他一般和行政費用的下降。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,收入下降5440萬美元,降幅12.7%,至3.731億美元。減少的主要原因是對我們所有服務的需求下降,特別是對我們的糾紛、調查和健康解決方案服務的需求。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤下降6940萬美元,降幅42.7%,至9290萬美元。截至2020年9月30日的9個月毛利率下降13.1個百分點。毛利率的下降在很大程度上與利用率下降14個百分點和員工人數增加導致的工資增加有關,這部分被可變薪酬佔收入百分比的下降所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用減少了770萬美元,降幅為9.8%,至7100萬美元。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的19.0%,而截至2019年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的18.4%。SG&A費用的減少主要是由於差旅和娛樂、招聘、壞賬和其他一般和行政費用的減少。
經濟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
營業收入 | $ | 154,978 | | | $ | 141,715 | | | $ | 438,609 | | | $ | 439,488 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 9.4 | % | | 1.8 | % | | -0.2 | % | | 8.4 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 110,716 | | | 104,920 | | | 322,002 | | | 322,541 | |
銷售、一般和行政費用 | 19,879 | | | 18,808 | | | 60,523 | | | 54,635 | |
特別收費 | 35 | | | — | | | 35 | | | — | |
其他無形資產攤銷 | 44 | | | 44 | | | 133 | | | 133 | |
| 130,674 | | | 123,772 | | | 382,693 | | | 377,309 | |
分部營業收入 | 24,304 | | | 17,943 | | | 55,916 | | | 62,179 | |
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | 35.5 | % | | -17.4 | % | | -10.1 | % | | 16.5 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,381 | | | 1,470 | | | 4,173 | | | 4,587 | |
特別收費 | 35 | | | — | | | 35 | | | — | |
調整後的分部EBITDA | $ | 25,720 | | | $ | 19,413 | | | $ | 60,124 | | | $ | 66,766 | |
毛利(1) | $ | 44,262 | | | $ | 36,795 | | | $ | 116,607 | | | $ | 116,947 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 20.3 | % | | -4.8 | % | | -0.3 | % | | 9.0 | % |
毛利率(2) | 28.6 | % | | 26.0 | % | | 26.6 | % | | 26.6 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 16.6 | % | | 13.7 | % | | 13.7 | % | | 15.2 | % |
創收專業人員數量(期末) | 880 | | | 764 | | | 880 | | | 764 | |
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 15.2 | % | | 8.4 | % | | 15.2 | % | | 8.4 | % |
收費專業人員的使用率 | 66 | % | | 70 | % | | 68 | % | | 76 | % |
平均每小時收費費率 | $ | 502 | | | $ | 512 | | | $ | 482 | | | $ | 500 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月,收入增加了1330萬美元,增幅為9.4%,達到1.55億美元,其中包括外匯帶來的1.3%的估計積極影響。不包括外匯的估計積極影響,收入增加了1140萬美元,增幅為8.1%,這主要是因為與併購相關的反壟斷服務的需求和已實現賬單費率上升,這部分被非併購相關反壟斷服務的已實現賬單費率下降所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤增加了750萬美元,增幅為20.3%,達到4430萬美元。截至2020年9月30日的三個月,毛利率增長了2.6個百分點。毛利率的增加主要是由於由於初級專業人員的比例較高,薪酬支出佔收入的百分比較低,但使用率較低部分抵消了這一比例。
截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用增加了110萬美元,增幅為5.7%,達到1990萬美元,其中包括外匯帶來的1.3%的估計負面影響。截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的12.8%,而截至2019年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的13.3%。SG&A費用的增加主要是由壞賬費用增加推動的,而壞賬費用的增加被較低的法律、差旅和娛樂費用部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,收入減少90萬美元,降幅0.2%,至4.386億美元。減少的主要原因是對金融經濟和非併購相關反壟斷服務的需求下降,以及我們的非併購相關反壟斷服務的已實現賬單利率下降,但這一下降被較高的需求部分抵消。D和已實現的票據利率我們與併購相關的反壟斷服務。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤減少30萬美元,降幅0.3%,至1.166億美元。毛利率與截至2019年9月30日的9個月一致。毛利率受到使用率下降8個百分點的不利影響,這被初級專業人員比例上升和低利潤率承包商收入比例下降所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用增加了590萬美元,增幅10.8%,達到6050萬美元。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的13.8%,而截至2019年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的12.4%。SG&A費用的增加主要是由於壞賬以及租金和入住費的增加,但旅行和娛樂費用的下降部分抵消了這一增長。
技術
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
營業收入 | $ | 58,585 | | | $ | 57,083 | | | $ | 164,392 | | | $ | 164,051 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 2.6 | % | | 0.7 | % | | 0.2 | % | | 13.9 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 35,369 | | | 33,293 | | | 99,077 | | | 93,319 | |
銷售、一般和行政費用 | 14,319 | | | 14,696 | | | 41,397 | | | 40,652 | |
特別收費 | 276 | | | — | | | 276 | | | — | |
| | | | | | | |
| 49,964 | | | 47,989 | | | 140,750 | | | 133,971 | |
分部營業收入 | 8,621 | | | 9,094 | | | 23,642 | | | 30,080 | |
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -5.2 | % | | 14.7 | % | | -21.4 | % | | 107.6 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 3,042 | | | 3,192 | | | 8,940 | | | 7,804 | |
特別收費 | 276 | | | — | | | 276 | | | — | |
調整後的分部EBITDA | $ | 11,939 | | | $ | 12,286 | | | $ | 32,858 | | | $ | 37,884 | |
毛利(1) | $ | 23,216 | | | $ | 23,790 | | | $ | 65,315 | | | $ | 70,732 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -2.4 | % | | 1.2 | % | | -7.7 | % | | 19.2 | % |
毛利率(2) | 39.6 | % | | 41.7 | % | | 39.7 | % | | 43.1 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 20.4 | % | | 21.5 | % | | 20.0 | % | | 23.1 | % |
創收專業人員數量(期間 (完)(完)(3) | 394 | | | 348 | | | 394 | | | 348 | |
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 13.2 | % | | 14.9 | % | | 13.2 | % | | 14.9 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
(3)包括參與直接客户援助和創收顧問的人員,不包括按需僱用的專業人員。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月,收入增加了150萬美元,增幅為2.6%,達到5860萬美元。這一增長主要是由於對我們的諮詢和託管服務的需求增加,這部分被與Ringail資產剝離相關的過渡性服務協議的完成以及我們管理的審查服務的實現費率降低所抵消。上述收入增長主要是由於對跨境調查和訴訟服務的需求增加。
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤減少60萬美元,降幅2.4%,至2320萬美元。截至2020年9月30日的三個月,毛利率下降了2.0個百分點。毛利率下降在很大程度上是由於一項過渡性服務協議的完成,這部分被我們託管和諮詢服務的有利組合和更高的盈利能力所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用減少40萬美元,降幅2.6%,至1430萬美元。截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的24.4%,而截至2019年9月30日的三個月,這一比例為25.7%。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,收入增加了30萬美元,增幅為0.2%,達到1.644億美元。這一增長主要是由於我們諮詢服務的需求和已實現賬單費率上升,這部分被我們管理審查服務的需求和已實現費率下降,以及與Ringail剝離相關的過渡性服務協議完成相關的收入下降所抵消。前面提到的收入增長是由於對併購相關和信息治理服務的需求增加,但對我們訴訟服務的需求下降部分抵消了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤下降了540萬美元,降幅為7.7%,至6530萬美元。截至2020年9月30日的9個月,毛利率下降了3.4個百分點。毛利率下降的主要原因是一項過渡性服務協議的完成,加上我們管理的審查和處理服務的不利組合和較低的盈利能力,這部分被我們諮詢服務的有利組合和較高的盈利能力所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用增加了70萬美元,增幅為1.8%,達到4140萬美元。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的25.2%,而截至2019年9月30日的9個月,這一比例為24.8%。
戰略溝通
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
營業收入 | $ | 52,967 | | | $ | 59,959 | | | $ | 168,236 | | | $ | 176,775 | |
收入與上年相比的百分比變化 | -11.7 | % | | 8.9 | % | | -4.8 | % | | 6.9 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 34,540 | | | 36,036 | | | 109,103 | | | 107,613 | |
銷售、一般和行政費用 | 10,542 | | | 11,898 | | | 33,576 | | | 36,277 | |
特別收費 | 2,074 | | | — | | | 2,074 | | | — | |
| | | | | | | |
其他無形資產攤銷 | 706 | | | 682 | | | 2,088 | | | 2,194 | |
| 47,862 | | | 48,616 | | | 146,841 | | | 146,084 | |
分部營業收入 | 5,105 | | | 11,343 | | | 21,395 | | | 30,691 | |
分部營業收入變動百分比 與上年相比下降了 | -55.0 | % | | 20.6 | % | | -30.3 | % | | 12.5 | % |
向後添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,248 | | | 1,301 | | | 3,768 | | | 3,976 | |
特別收費 | 2,074 | | | — | | | 2,074 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的分部EBITDA | $ | 8,427 | | | $ | 12,644 | | | $ | 27,237 | | | $ | 34,667 | |
毛利(1) | $ | 18,427 | | | $ | 23,923 | | | $ | 59,133 | | | $ | 69,162 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -23.0 | % | | 13.4 | % | | -14.5 | % | | 6.9 | % |
毛利率(2) | 34.8 | % | | 39.9 | % | | 35.1 | % | | 39.1 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 15.9 | % | | 21.1 | % | | 16.2 | % | | 19.6 | % |
創收專業人員數量(期末) | 766 | | | 719 | | | 766 | | | 719 | |
創收數量的百分比變化 *前一年的專業人員 | 6.5 | % | | 10.3 | % | | 6.5 | % | | 10.3 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月,收入減少了700萬美元,降幅為11.7%,降至5300萬美元,其中包括2.1%估計來自外匯的積極影響。不包括外匯的估計積極影響,收入減少了820萬美元,降幅為13.7%,這是由於基於項目和佣金的收入下降,這主要是由於對公司聲譽和金融通信服務的需求下降,以及直通收入下降了240萬美元。
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤下降了550萬美元,降幅為23.0%,至1840萬美元。截至2020年9月30日的三個月,毛利率下降了5.1個百分點。毛利率的下降是由於員工人數增加6.5%導致與員工相關的成本增加,這部分被較低利潤率傳遞收入的較低比例所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用減少了140萬美元,降幅為11.4%,降至1050萬美元,其中包括外匯帶來的1.8%的估計負面影響。截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的19.9%,而截至2019年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的19.8%。SG&A費用減少的主要原因是差旅和娛樂以及其他一般和行政費用減少。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,收入下降了850萬美元,降幅為4.8%,至1.682億美元。收入減少的原因是直通收入減少了390萬美元,以及基於項目和佣金的收入減少,這主要是由於對公司聲譽服務的需求減少所致。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤下降1000萬美元,降幅14.5%,至5910萬美元。截至2020年9月30日的9個月,毛利率下降了4.0個百分點。毛利的減少
利潤率主要是由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本上升推動的,但利潤率較低的直通收入所佔比例較低,部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用減少了270萬美元,降幅為7.4%,至3360萬美元。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的20.0%,而截至2019年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的20.5%。SG&A費用減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少。
關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的精簡合併財務報表。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司截至2019年12月31日止年度報表10-K表第II部分第8項所包括的合併財務報表附註1描述編制合併財務報表所使用的重要會計政策及方法。我們持續評估我們的估計,包括與壞賬和未開單服務撥備、商譽、所得税和或有事項相關的估計。我們的估計是基於目前的事實和情況、歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設,並構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策,以及我們認為對全面理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策包括:
•收入確認
•可疑帳目及未開單服務的撥備
•商譽和其他無形資產。
與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項“管理層討論和分析”中的“關鍵會計政策”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
重要的新會計聲明
見本季度報告表格10-Q第I部分第1項附註2“新會計準則”。
流動性和資本資源
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
現金流 | (千美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 140,977 | | | $ | 76,866 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (50,376) | | | $ | (45,762) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (155,414) | | | $ | (76,520) | |
DSO | 104 | | | 108 | |
我們通常通過運營現金流為我們的日常運營、資本支出、收購和股票回購提供資金。在我們會計年度的第一季度,由於支付了年度激勵薪酬,我們的現金需求通常超過了我們的運營現金流。在每年第二季度之後,我們的運營現金流通常會超過我們的現金需求。
我們的營業資產和負債主要包括應收帳款和未開票帳款、應收員工票據、應付帳款、應計費用和應計薪酬費用。應收賬款開票和收款的時間,以及補償和供應商付款,都會影響這些餘額的變化。
DSO是一種績效指標,用於評估公司收取收入的速度。我們在每個報告期末計算DSO的方法是將應收賬款淨額除以超過所提供服務的賬單,再除以
該季度的收入,根據匯率變化進行了調整。我們將結果乘以本季度的天數。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1.41億美元,而截至2019年9月30日的9個月為7690萬美元。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是現金收入增加,加上與薪酬相關的運營成本下降,但與員工人數增長有關的工資增加、年度獎金支付增加以及所得税支付增加部分抵消了這一增長。截至2020年9月30日,DSO為104天,截至2019年9月30日,DSO為108天。
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為5,040萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為4,580萬美元。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月用於投資活動的現金淨額增加,主要是因為用於收購業務的付款在扣除收到的現金後增加了650萬美元,但部分被資本支出減少140萬美元所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為1.554億美元,而截至2019年9月30日的9個月為7650萬美元。與前一年同期相比,截至2020年9月30日的9個月用於融資活動的現金淨額增加,主要是由於回購計劃下普通股回購支付增加了9790萬美元,但被本年度我們的優先擔保銀行循環信貸安排(“信貸安排”)項下2500萬美元的淨借款部分抵消。
資本資源
截至2020年9月30日,我們的資本資源包括3.047億美元的現金和現金等價物,以及我們信貸安排下5.5億美元循環信貸額度下的5.239億美元的可用借款能力。截至2020年9月30日,我們的信貸安排下有2500萬美元的未償還借款和110萬美元的未償信用證,這減少了信貸安排下的借款可用性。我們租用的辦公設施主要用信用證代替保證金。信貸安排下的5.5億美元循環信貸額度包括7500萬美元的升級,用於以美元以外的貨幣借款,包括歐元、英鎊、澳元和加元。
在我們的信貸安排下,是否可以獲得借款,以及信用證的簽發和延期,都要受特定條件的約束。我們可以選擇在貸款到期前的任何時間償還信貸安排下的未償還借款,而無需支付保費或罰款。信貸安排項下以美元、歐元和英鎊計入的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”),外加適用保證金或替代基準利率加適用保證金。替代基本利率是指每年的浮動利率,等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率這一天的有效利率,(2)聯邦基金利率加50個基點的總和,以及(3)一個月期LIBOR加100個基點中的最高值。信貸安排項下的加元借款的年利率等於加拿大交易商提供的利率加上適用的保證金。澳元信貸安排項下借款的年利率等於銀行票據互換參考投標利率加適用保證金。信貸安排由我們幾乎所有的國內子公司擔保,並以FTI Consulting和此類國內子公司幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保。在符合某些條件的情況下,我們可以在到期前的任何時間邀請現有和新的貸款人將貸款規模增加到最高7.0億美元。
吾等的信貸協議及其他不時未清償的債務包含或可能包含的契諾,除其他外,可能會限制吾等的能力:招致額外債務;設立留置權;支付股本股息、作出分派或回購股本,或進行指定的其他受限制付款;合併、合併或出售全部或幾乎所有資產;擔保其他實體或境外子公司的責任;訂立對衝協議;與聯屬公司或相關人士訂立交易;或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外,信貸協議包括一項財務契約,要求吾等不得超過最高綜合總淨槓桿率(信貸協議所界定的融資債務(減去不受限制現金最高達1.5億美元)與綜合EBITDA的比率)。截至2020年9月30日,我們遵守了2023年可轉換票據的受託人-我們與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間於2018年8月20日簽署的信貸協議和契約中包含的契約(“契約”)。
未來資本需求
我們預計,我們未來的資本需求將主要包括以下方面所需的資金:
•與我們的業務運營有關的運營費用和一般公司費用;
•資本支出,主要用於信息技術設備、辦公傢俱和租賃改善;
•償債要求,包括支付長期債務的利息;
•根據我們的各種長期激勵性薪酬計劃,向指定的執行管理層和高級董事總經理支付薪酬;
•回購計劃的可自由支配資金;
•與我們收購相關的或有債務;
•潛在的業務收購;以及
•其他已知的未來合同義務。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們花費了2570萬美元的資本支出來支持我們的組織,包括對特定客户項目的直接支持。我們目前預計,在2020年剩餘時間內,我們將增加總計1,000萬至1,800萬美元的資本支出,以支持我們的組織。我們的估計考慮了我們現有業務的需求,但不包括由於未來收購或未完成或目前未考慮的特定客户活動而可能需要我們進行的任何採購的影響。*如果我們的員工水平或技術需求與我們目前的預期有很大變化,如果我們需要購買額外的設備來專門支持新的客户活動,或者如果我們尋求並完成其他收購,我們的資本支出要求可能會發生變化。
2023年可轉換票據
我們的2023年可轉換票據是根據契約發行的。2023年可轉換票據以每年2.0%的固定利率計息,從2019年2月15日開始,每半年支付一次,於每年2月15日和8月15日拖欠一次。2023年可轉換票據將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購。轉換後,2023年可轉換票據可以根據我們的選擇以現金、我們普通股的股票或我們普通股的現金和股票的組合進行結算。
2023年可轉換票據的每1,000美元本金將在到期日轉換為我們普通股的9.8643股,相當於每股普通股約101.38美元的轉換價格,根據特定事件的發生進行調整。在緊接2023年5月15日前一個營業日的交易結束前,2023年可轉換票據只能在以下情況下進行轉換:(1)在截至2018年9月30日的日曆季度(且僅在該日曆季度期間)之後開始的任何日曆季度內,如果在截至前一個日曆季度的最後一個交易日(包括前一個日曆季度的最後一個交易日)的30個連續交易日內,我們普通股的最後一次報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%,則2023年可轉換票據的最後一個交易日的最後報告銷售價格至少為20個交易日(無論是否連續);(2)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)之後的五個營業日內,在測算期內每個交易日的2023年可轉換票據每1,000美元本金的交易價(定義見契約)低於本公司普通股最近一次報告的銷售價格和每個該等交易日的有效轉換率的乘積的98%;或(3)特定企業事件發生時。在2023年5月15日或之後,直到緊接2023年8月15日到期日前一個營業日的營業結束,持有人可以隨時轉換他們的2023年可轉換票據,而不考慮前述情況。
我們可能不會在到期日之前贖回2023年可轉換票據。
如果我們經歷根本性的變化(如契約所定義),在某些條件的限制下,持有人可能要求我們以現金方式回購全部或部分2023年可轉換票據,本金金額為1,000美元或其倍數。基本變化回購價格將等於將回購的2023年可轉換票據本金的100%,加上截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外,在某些情況下,我們可能需要提高任何2023年可轉換票據的轉換率,這些轉換率與完全的根本變化(如契約中的定義)有關。有關2023年可轉換票據的進一步討論,請參閲本季度報告表格10-Q中第一部分第1項中的註釋9,“債務”。
現金流
在過去的幾年裏,我們的運營現金流已經超過了資本支出和償債要求的現金需求。我們相信,我們的運營現金流,加上我們信貸安排項下的短期借款(如有必要),將提供足夠的現金,為我們未來12個月或更長時間的長期現金需求提供資金。
我們的結論是,我們將能夠利用現有的資本資源和運營產生的現金來滿足未來12個月的現金需求,這並沒有考慮新冠肺炎疫情的加劇或額外或長期的中斷,這些中斷對我們的業務造成了實質性的不利影響,這些事件是我們無法控制的事件,或者任何未來收購的影響,員工人數的意外重大變化,或其他意想不到的現金使用。如果我們尋求並完成更多的業務收購,如果我們的業務計劃發生變化,如果新冠肺炎疫情惡化引起的事件(包括經濟中斷),或者如果其他經濟狀況與目前的情況或現在預期的情況發生變化,或者如果出現其他可能對我們業務的現金流或盈利能力產生重大影響的意外情況,包括我們員工或客户的健康和福利以及我們業務的運營業績或財務結果發生重大負面變化,我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。任何這些事件或情況,包括任何新的商業機會,都可能涉及超過目前已確定的可用來源的大量額外資金需求,並可能需要我們籌集額外的債務或股權資金來滿足這些需求。如有需要,我們是否有能力籌集額外資本,須視乎多項我們不能確切預測的因素而定,包括:
•我們未來的盈利能力;
•我們應收賬款的質量;
•我們的債務和權益的相對水平;
•資本市場的波動性和整體狀況;以及
•我們證券的市場價格。
任何新的債務融資,如果有的話,可能會以比我們的信貸安排或2023年可轉換票據更優惠的條款對我們有利。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中的“前瞻性陳述”,以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分(第21A項)中“風險因素”標題下包含的信息 並在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分第1A項中的“風險因素”標題下。
表外安排
我們沒有表外安排,我們也沒有進行任何涉及未合併子公司或特殊目的實體的交易,預計這些交易將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
未來合同義務
本公司於2020年10月26日訂立重大租賃協議,修訂並重申於2020年8月19日就其位於紐約州紐約的新主要寫字樓訂立的租賃協議(“租賃”),以將現有寫字樓合併至較少地點,並鑑於其現有租約將於2021年11月到期,並預期未來的寫字樓需求。本公司預期於2021年4月1日或約於2021年4月1日左右接收該物業的管有,但須滿足若干條件,並將持續15年的初步固定年期,但須受兩項各為期5年的續期選擇所規限。租賃項下的固定租金付款定於2022年4月開始支付,按月分期付款,不包括租賃期內與租賃相關的激勵措施,總額約為1.45億美元。在租賃期內,該公司將負責其在2021年7月1日至2022年6月30日的基準税年期間的税收增加以及2021年日曆年的基準運營年度的運營費用增加所佔的物業租賃面積的百分比。
我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露,我們未來的合同義務沒有其他重大變化。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告包括修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第29A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。
(“交易法”),涉及不確定性和風險。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、未來結果和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、法律法規的新變化以及其他非歷史性信息的陳述。前瞻性陳述通常包含這樣的詞語“估計”、“期望”、“預期”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”以及這些詞或類似表達的變體。所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層的財務指導和對經營趨勢的審查,都是基於我們的歷史業績和我們當時的計劃、估計和預期以及各種假設。不能保證管理層的期望、信念、預測和預測一定會實現。我們的實際財務結果、業績或成就可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的大不相同。包含任何前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們預期的未來計劃、估計、預測或期望將會實現。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,您不應過度依賴任何前瞻性陳述。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本10-Q表格季度報告中所作的前瞻性陳述有實質性差異的重要因素包括在截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告第II部分第1A項“風險因素”標題下闡述的那些因素,以及我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中陳述的那些信息,以及我們不時提交給證券交易委員會的其他信息。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
•(A)新冠肺炎疫情及相關事件的影響超出我們控制範圍的影響,包括可能對我們的業務和運營、客户和供應商以及員工和承包商造成的影響,這些影響可能會以不同的方式和不利的方式影響我們的部門、做法以及我們開展業務的地理區域;
•對我們服務的需求變化;
•我們吸引和留住合格專業人士和高級管理人員的能力;
•衝突導致我們無法代表某些客户;
•我們的前員工加入或組建競爭性企業;
•我們有能力管理我們專業人員的使用率和計費費率,並維持或提高我們服務和產品的定價;
•我們有能力確定合適的收購候選者,談判有利的條款,利用機會主義的收購情況,整合收購的運營,以及整合的成本;
•我們適應和管理與在非美國市場運營相關的風險的能力;
•我們有能力更換關鍵人員,包括具有高度專業化技能和經驗的前高管、高級管理人員、高級管理人員和業務人員以及區域領導人;
•我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性,包括免受網絡攻擊、系統故障或其他類似事件的影響;
•立法或司法裁決,包括關於數據隱私和發現過程的立法或裁決;
•收入、營業收入和現金流的週期性波動;
•因涉及我們服務質量的索賠而對我們的聲譽造成的損害;
•費用折扣或重新談判、較低的價格、不太有利的合同條款以及客户合約的意外終止;
•爭奪客户和關鍵人才;
•一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或法規要求、資本市場狀況、併購活動、重大訴訟活動和其他我們無法控制的事件;
•我們管理增長的能力;
•應收賬款不付款的風險;
•我們未償債務的數額和期限;
•預期停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)並過渡至任何其他利率基準帶來的不確定性;
•需求減少期間的人員編制和成本削減;
•與我們的專有軟件產品、知識產權和商業祕密的過時或保護相關的風險;
•外幣幹擾和美元與外幣之間的貨幣波動;以及
•我們的服務組合以及我們客户所在的地理位置或提供服務的地理位置的波動。
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的所有前瞻性陳述僅適用於本季度報告中的10-Q表格,並且其全部內容受本文中包含的警告性聲明的明確限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況,也不打算這樣做。
有關我們對某些市場風險敞口的信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。有過沒有大副在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,我們的市場風險敞口的裏亞爾變化。
信息披露控制和程序的評估。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和操作(如“交易法”下的規則13a-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序(A)有效,可確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,(B)包括但不限於旨在確保積累根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官,視情況而定)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。截至二零二零年九月三十日止三個月內,我們的財務報告內部控制並無任何重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
在正常的業務過程中,我們不時會受到索賠、斷言或未斷言的索賠,或被指定為訴訟或調查的一方。一般來説,訴訟,特別是知識產權和證券訴訟,可能代價高昂,並會擾亂正常的商業運營。再者,法律程序的結果是不能肯定預測的,而在知識產權、證券訴訟等較複雜的法律程序中,結果更難以預測。我們不知道有任何我們認為會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的斷言或非斷言的法律程序或索賠。
在我們於2020年4月30日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項以及於2020年2月25日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的任何風險因素都沒有實質性變化。我們可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
未登記的股權證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了有關我們在截至2020年9月30日的三個月內購買普通股的信息:
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| 總計 數量: 股份 購得 | | 平均值 價格 付費用户 分享 | | 總數量: 股份 按以下方式購買 公開聲明的第二部分 宣佈 程序(1) | | 近似值 美元價值 那可能還是個未知數。 購得 在此背景下, 程序 |
| (單位為千,每股數據除外) |
2020年7月1日至7月31日 | 148 | | (2) | $ | 111.66 | | | 147 | | (4) | $ | 248,817 | |
2020年8月1日至8月31日 | 98 | | | $ | 117.59 | | | 98 | | (5) | $ | 237,304 | |
2020年9月1日至9月30日 | 505 | | (3) | $ | 108.90 | | | 504 | | (6) | $ | 182,412 | |
| 751 | | | | | 749 | | | |
(1)2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別額外授權1億美元。2020年7月28日,我們的董事會額外批准了2億美元,將回購計劃的總授權增加到7.0億美元。在截至2020年9月30日的季度內,我們根據回購計劃以每股110.57美元的平均價格回購了總計749,315股已發行普通股,總成本約為8,290萬美元。
(2)包括235股預扣的普通股,用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(3)包括1605股預扣的普通股,以支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(4)在截至2020年7月31日的一個月裏,我們回購並註銷了147,409股普通股,平均每股價格為111.66美元,總成本為1,650萬美元。
(5)在截至2020年8月31日的一個月裏,我們回購並註銷了97,890股普通股,平均每股價格為117.59美元,總成本為1,150萬美元。
(6)在截至2020年9月30日的一個月裏,我們回購並註銷了504,016股普通股,平均每股價格為108.89美元,總成本為5,490萬美元。
沒有。
不適用。
沒有。
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修改和重述的FTI諮詢公司的公司章程。(於2003年5月23日提交給證券交易委員會,作為FTI諮詢公司日期為2003年5月21日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
| | |
3.2 | | FTI Consulting,Inc.的修訂條款(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
| | |
3.3 | | 2011年6月1日修訂並重述的FTI Consulting,Inc.章程。(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
| | |
3.4 | | FTI Consulting,Inc.章程第1號修正案(於2013年12月16日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2013年12月13日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
| | |
3.5 | | FTI Consulting,Inc.修訂和重新修訂章程的第2號修正案(於2014年9月22日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2014年9月17日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
| | |
10.1± | | 1166 LLC和FTI Consulting,Inc.修訂和重新簽訂了截至2020年10月26日的租約,租約日期為1166 LLC和FTI Consulting,Inc. |
| | |
31.1† | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2† | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1†** | | 根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席執行官的認證。 |
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32.2†** | | 根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席財務官的認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自FTI Consulting,Inc.的Form 10-Q季度報告,包括在此,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表;(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明全面收益表;(Iii)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表;(Iv)截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的簡明現金流量表;和(V)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。 |
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104 | | 本公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
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** | 本證明不視為為交易法第18節的目的而提交,或以其他方式承擔該節的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。 |
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± | 修訂及重訂租約的證物及附表(或類似附件)未予存檔。FTI Consulting,Inc.將根據要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的展品或時間表(或類似附件)的副本。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2020年10月29日
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FTI諮詢公司 |
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依據: | | /s/布蘭登·基廷 |
| | 布蘭登·基廷 |
| | 首席財務官和 控制器 |
| | (首席會計官) |