VC-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________
形式10-Q
(馬克一)
☑     依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐     依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
由_的過渡期
佣金檔案編號001-15827
威斯蒂安公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
狀態，狀態特拉華州38-3519512
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
村莊中心大道一號，範布倫鎮密西根48111
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(800)-威斯蒂安公司
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元vc納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是ü否__
用複選標記表示註冊人：是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是ü否__
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參看《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器  ü加速文件管理器__*非加速文件管理器__*較小的報告公司。☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。__
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的ü
在根據法院確認的計劃分配證券之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是ü否__
截至2020年10月23日，註冊人有未完成的27,832,807普通股。
展品索引位於第40頁。
1



威斯蒂安公司及其子公司
指數
第一部分-財務信息
頁
項目1-簡明合併財務報表
3
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
3
簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
5
簡明綜合權益變動表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
37
項目4--控制和程序
38
第II部分-其他資料
39
項目1--法律訴訟
39
項目1A--風險因素
39
項目6--展品
39
展品索引
40
簽名
40
2


第一部分
財務信息

第1項簡明合併財務報表

威斯蒂安公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(除每股金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨銷售額
$747 $731 $1,761 $2,201 
銷售成本
(648)(647)(1,605)(1,981)
毛利
99 84 156 220 
銷售、一般和行政費用
(45)(52)(140)(167)
重組費用，淨額
(32)(1)(69)(2)
利息支出
(6)(4)(14)(10)
利息收入
1 1 4 3 
非合併關聯公司淨收入權益
2 1 4 7 
其他收入，淨額
3 2 10 7 
所得税前收入(虧損)
22 31 (49)58 
所得税撥備
(12)(13)(19)(16)
淨收益(虧損)
10 18 (68)42 
可歸因於非控股權益的淨收入
(4)(4)(6)(7)
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)
$6 $14 $(74)$35 
綜合收益(虧損)
$30 $(4)$(80)$21 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收入7 1 9 4 
威斯蒂安公司的綜合收益(虧損)
$23 $(5)$(89)$17 
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損)
$0.22 $0.50 $(2.65)$1.25 
威斯蒂安公司每股攤薄收益(虧損)
$0.21 $0.50 $(2.65)$1.24 

見簡明合併財務報表附註。
3


威斯蒂安公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：百萬)
(未經審計)
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
資產
現金和現金等價物
$431 $466 
限制性現金
4 3 
應收帳款，淨額
476 514 
庫存，淨額
164 169 
其他流動資產
193 193 
流動資產總額
1,268 1,345 
財產和設備，淨額
418 436 
無形資產，淨額
126 127 
使用權資產
168 165 
對非合併關聯公司的投資
51 48 
其他非流動資產
133 150 
總資產
$2,164 $2,271 
負債和權益
短期債務
$— $37 
應付帳款
494 511 
應計員工負債
74 73 
流動租賃負債
31 30 
其他流動負債
189 147 
流動負債總額
788 798 
長期債務，淨額
348 348 
僱員福利
280 292 
非流動租賃負債
145 139 
遞延税項負債
29 27 
其他非流動負債
72 72 
股東權益：
優先股(面值0.01美元，授權5000萬股，截至2020年9月30日和2019年12月31日沒有流通股)
— — 
普通股(截至2020年9月30日和2019年12月31日，面值0.01美元，授權2.5億股，已發行5500萬股，已發行2800萬股)
1 1 
額外實收資本
1,344 1,342 
留存收益
1,605 1,679 
累計其他綜合損失
(282)(267)
庫存股
(2,283)(2,275)
威斯蒂安公司股東權益總額
385 480 
非控制性權益
117 115 
總股本
502 595 
負債和權益總額
$2,164 $2,271 

見簡明合併財務報表附註。
4


威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動
淨收益(虧損)
$(68)$42 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊攤銷
75 74 
非現金股票薪酬
13 14 
非合併關聯公司淨收益中的權益，扣除匯出的股息後的淨額
(4)(7)
其他非現金項目
1 5 
資產負債變動情況：
應收帳款
38 17 
盤存
5 (13)
應付帳款
11 49 
其他資產和其他負債
26 (63)
經營活動提供的現金淨額
97 118 
投資活動
資本支出，包括無形資產
(83)(109)
來自非合併關聯公司的貸款償還2 11 
淨投資對衝7 4 
其他(3)(2)
投資活動使用的淨現金
(77)(96)
籌資活動
循環信貸借款
400 — 
循環信貸安排付款(400)— 
普通股回購
(16)(20)
支付給非控股權益的股息
(7)(7)
短期償債淨額
(37)(8)
融資活動使用的現金淨額
(60)(35)
匯率變動對現金的影響
6 (8)
現金淨減少額
(34)(21)
期初現金和限制性現金
469 467 
期末現金和限制性現金
$435 $446 

見簡明合併財務報表附註。
5


威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(單位：百萬)
(未經審計)
威斯蒂安公司股東權益總額
普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		財務處
股票		威斯蒂安公司股東權益總額非控制性權益總股本
2019年12月31日
$1 $1,342 $1,679 $(267)$(2,275)$480 $115 $595 
淨收益(虧損)
— — (35)— — (35)(1)(36)
其他綜合收益(虧損)
— — — (37)— (37)— (37)
股票薪酬，淨額
— (5)— — 7 2 — 2 
普通股股份回購
— — — — (16)(16)— (16)
向非控股權益宣派的股息
— — — — — — (7)(7)
2020年3月31日
$1 $1,337 $1,644 $(304)$(2,284)$394 $107 $501 
淨收益(虧損)
— — (45)— — (45)3 (42)
其他綜合收益(虧損)
— — — 5 — 5 — 5 
股票薪酬，淨額
— 4 — — — 4 — 4 
2020年6月30日
$1 $1,341 $1,599 $(299)$(2,284)$358 $110 $468 
淨收益(虧損)
— — 6 — — 6 4 10 
其他綜合收益(虧損)
— — — 17 — 17 3 20 
股票薪酬，淨額
— 3 — — 1 4 — 4 
2020年9月30日
$1 $1,344 $1,605 $(282)$(2,283)$385 $117 $502 

威斯蒂安公司股東權益總額
普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		財務處
股票		威斯蒂安公司股東權益總額非控制性權益總股本
2018年12月31日
$1 $1,335 $1,609 $(216)$(2,264)$465 $117 $582 
淨收益(虧損)
— — 14 — — 14 2 16 
其他綜合收益(虧損)
— — — 4 — 4 1 5 
股票薪酬，淨額
— (5)— — 7 2 — 2 
收購非控制性權益
— 2 — — — 2 (2)— 
2019年3月31日
$1 $1,332 $1,623 $(212)$(2,257)$487 $118 $605 
淨收益(虧損)
— — 7 — — 7 1 8 
其他綜合收益(虧損)
— — — (3)— (3)(1)(4)
股票薪酬，淨額
— 6 — — — 6 — 6 
向非控股權益宣派的股息
— — — — — — (2)(2)
普通股股份回購
— — — — (20)(20)— (20)
2019年6月30日
$1 $1,338 $1,630 $(215)$(2,277)$477 $116 $593 
淨收益(虧損)
— — 14 — — 14 4 18 
其他綜合收益(虧損)
— — — (19)— (19)(3)(22)
股票薪酬，淨額
— 2 — — — 2 — 2 
向非控股權益宣派的股息
— — — — — — (7)(7)
2019年9月30日
$1 $1,340 $1,644 $(234)$(2,277)$474 $110 $584 

見簡明合併財務報表附註。

6


威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1.主要會計政策摘要

列報基礎-中期財務報表

威斯蒂安公司(“本公司”或“威斯蒂安公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。這些中期簡明綜合財務報表包括管理層認為公平列報本公司中期經營業績、財務狀況、股東權益和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性調整，除非另有披露)。中期業績不一定代表全年業績。

預算的使用：按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響本文報告金額的估計和假設。這些估計和假設會影響公司的商譽和長期資產估值、庫存估值、年度有效税率的評估、遞延所得税和或有所得税的估值，以及與我們的金融資產相關的信貸損失。在做出這些決定時需要相當多的判斷，使用不同的估計或假設可能會導致顯著不同的結果。管理層相信其假設和估計是合理和適當的。然而，實際結果可能與本文報告的結果不同。2020年9月30日之後發生的事件和情況變化，包括新冠肺炎影響造成的事件和情況變化，將反映在管理層對未來時期的估計中。

壞賬準備

下表提供了壞賬準備變化的前滾：

截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2020
期初餘額$10 
備抵2 
恢復(3)
*對津貼進行的沖銷(4)
期末餘額$5 

最近採用的會計公告

財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“信貸損失(主題326)-金融工具信貸損失的衡量”，從2019年12月15日之後的財年開始生效。指導意見要求按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)應按預計收取的淨額列報。指導意見還要求損益表反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。此外，指導意見將信貸損失限制在公允價值低於攤銷成本的金額。

本指導意見於2020年1月1日生效。該指導意見允許使用各種方法來衡量預期的信貸損失。本公司選擇將基於地區歷史沖銷的歷史損失率應用於賬齡類別。歷史損失率將根據當前情況以及對未來虧損的合理和可支持的預測(如有必要)進行調整。該指導意見的採納並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

7


FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)-簡化所得税的會計處理”。新的指導方針簡化了所得税的會計，取消了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法、混合税和確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。*它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。本ASU中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期有效。允許在中期或年度期間提前採用，任何調整都可以在包括該過渡期的年度期初反映出來。此外，選擇提前採用的實體必須在同一時期採用所有修訂。這些修訂將前瞻性地應用，除非某些修訂將追溯實施，或通過對留存收益的累積效果調整採用修改的追溯方法。公司採用本指導意見後，自1月1日起生效。2020年。該指導意見的採納並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響." 該指南提供了與某些合同修改和套期保值關係相關的可選權宜之計和例外，這些合同修改和套期保值關係引用了倫敦銀行間同業拆借利率或其他預計將被終止的利率。指導中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。公司是目前正在評估ASU 2020-04條款的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”該指南(I)刪除了不再被認為對成本有利的披露，(Ii)澄清了披露的具體要求，(Iii)增加了披露要求，包括與福利義務變化相關的重大損益的原因。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。該公司預計此次會計準則更新的應用不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。

注2。非合併附屬公司

對關聯公司的投資

本公司在非合併聯屬公司的淨收入中計入權益為#美元。4百萬美元和$7截至9個月的百萬美元2020年9月30日和2019年。

威斯蒂安公司和陽峯汽車裝飾系統有限公司(“YF”)各自擁有50在燕峯偉世通投資有限公司(“YFVIC”)名下的合資企業中持有%的股份。2014年10月，YFVIC完成了對YF的收購。49本公司的合併合資企業--延豐偉世通汽車電子有限公司(“YFVE”)直接擁有%的股權(“YFVIC交易”)，而延豐偉世通汽車電子有限公司(“YFVE”)是本公司的合併合資公司(“YFVIC交易”)。YFVIC的收購資金來自YF的股東貸款和由偉世通擔保的外部借款，這筆貸款於2019年支付。

本公司對非合併權益法關聯公司的投資摘要如下：

九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
YFVIC(50%)
$46 $43 
印尼PT Astra Visteon(50%)
5 5 
對非合併附屬公司的總投資
$51 $48 

可變利息實體
本公司評估其投資的合資企業是否為可變利益實體(VIE)，在每個新合資企業開始時以及發生複議事件時進行評估。如果公司被確定為VIE的主要受益者，它既有權指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最重大的影響，又有義務承擔損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則合併VIE。
8


公司認定YFVIC為VIE。本公司持有YFVIC的可變權益，主要與其所有權權益和從屬財務支持有關。公司和YF各自擁有50本公司並不是青年職業保險公司的主要受益人，亦無任何實體對青年職業技術投資公司的經營擁有控制權；因此，本公司並不是青年職業技術投資公司的主要受益人，亦不合並該合營企業。
概述公司在YFVIC的投資情況如下：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
應付YFVIC應付款
$11 $9 
YFVIC虧損風險敞口：
對YFVIC的投資
$46 $43 
YFVIC應收賬款
52 41 
YFVIC應收次級貸款
6 8 
**YFVIC的最大虧損敞口
$104 $92 

投資

2018年，該公司承諾實現15根據有限合夥協議，對兩個實體的投資為100萬美元，主要集中在汽車行業。作為每個實體的有限合夥人，公司將定期對這一總承諾額進行出資。截至2020年9月30日，公司已累計出資美元。3億美元，用於總投資承諾。

注3.重組活動
鑑於汽車電子行業對經濟敏感且競爭激烈，本公司繼續密切關注當前市場因素和行業趨勢，包括與新冠肺炎相關的潛在影響，並在必要時採取行動，可能包括重組行動。然而，不能保證任何此類行動將足以完全抵消不利因素對公司或其經營業績、財務狀況和現金流的影響。

2020年期間啟動的重組行動包括：

•9月份，為了響應新冠肺炎的要求，為了提高效率，使公司的足跡合理化，公司批准了一項與現金遣散費、留職費和解僱費相關的計劃。本公司已招致$31與此計劃相關的重組成本為100萬美元，預計將產生高達40百萬截至2020年9月30日，30與這一行動相關的剩餘款項為100萬英鎊。

•今年3月，該公司批准了一項影響工程、行政和製造職能的全球重組計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。該公司產生了$16與此計劃相關的現金遣散費、留任費用和終止費用的重組費用淨額為百萬美元。截至2020年9月30日，4與這一行動相關的剩餘款項為100萬英鎊。

•今年1月，該公司批准了一項主要與歐洲工程和行政職能有關的計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。該公司產生了$22與此計劃相關的現金遣散費、留任費用和終止費用的重組費用淨額為百萬美元，預計最高可達$24百萬截至2020年9月30日，13與這一行動相關的剩餘款項為100萬英鎊。

•在截至2020年9月30日的9個月內，本公司產生了1北美兩家制造工廠現金遣散費的重組費用為100萬美元。

2019年第一季度，由於某些產品線的生命週期結束，該公司批准了一項重組計劃，影響到兩家歐洲製造設施。截至2019年9月30日止九個月內，本公司錄得淨重組開支$2與這個項目相關的百萬美元。

9


2018年第二季度，由於某些產品的逐步關閉，公司批准了一項重組計劃，影響到南美工廠的遺留員工和北美製造工廠的員工，截至2020年9月30日，$3與該計劃相關的剩餘款項為100萬英鎊。

截至2020年9月30日，公司保留了重組準備金，作為公司剝離其大部分全球室內裝潢業務(“室內裝潢剝離”)的一部分，金額為美元。2與巴西和法國工廠基本重組運營的已完成計劃相關的100萬美元。

重組儲備

調整準備金餘額#美元。52百萬美元和$10截至2020年9月30日和2019年12月31日的百萬美元，分別在簡明合併資產負債表上歸類為“其他流動負債”。該公司預計，到2021年底，與當前重組準備金餘額相關的活動將基本完成。公司的濃縮綜合重組儲備和相關活動摘要如下，包括與非持續經營相關的金額。

(單位：百萬)
2019年12月31日$10 
節省費用。33 
提高資源利用率(6)
人民幣外幣(1)
2020年3月31日$36 
節省費用。1 
**估計值可能發生變化3 
提高資源利用率(9)
人民幣外幣1 
2020年6月30日$32 
節省費用。31 
**估計值可能發生變化1 
提高資源利用率(12)
2020年9月30日$52 

注4.盤存

庫存，淨額由以下組成部分組成：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
原料
$102 $100 
在製品
25 28 
成品
37 41 
$164 $169 
10


附註5.商譽及其他無形資產

無形資產，淨額由以下各項組成：
2020年9月30日
(單位：百萬)估計加權平均使用壽命(年)總無形資產累計攤銷淨無形資產
Defined-Living：
發達的技術5$40 $(37)$3 
與客户相關1091 (59)32 
資本化軟件開發341 (6)35 
其他2016 (7)9 
小計188 (109)79 
無限期-活着：
商譽47 — 47 
總計$235 $(109)$126 

無形資產賬面金額的結轉情況如下：

2019年12月31日2020年9月30日
(單位：百萬)總無形資產累計攤銷淨無形資產。加法外幣攤銷費用淨無形資產
Defined-Living：
發達的技術$40 $(35)$5 $— $— $(2)$3 
與客户相關89 (51)38 — — (6)32 
資本化軟件開發32 (5)27 9 — (1)35 
其他15 (4)11 — — (2)9 
小計176 (95)81 9 — (11)79 
無限期-活着：
商譽46 — 46 — 1 — 47 
總計$222 $(95)$127 $9 $1 $(11)$126 


注6。其他資產

其他流動資產由以下組成部分組成：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
*可退還的税款
$68 $64 
*合資企業應收賬款
52 41 
*合同可報銷的工程費用
32 29 
*預付資產和存款
19 22 
中國銀行紙幣11 16 
特許權使用費協議11 17 
其他
— 4 
$193 $193 

本公司收到來自中國某些客户的銀行票據，用於結算應收貿易賬款。這類銀行票據的收集包括在基於基礎交易的實質的運營現金流中，這些交易是在
11


大自然。公司贖回了$104百萬美元和$59在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，中國銀行紙幣分別達到100萬張。第三方機構與已售鈔票相關的剩餘未償還金額將於2021年3月31日到期。

其他非流動資產由以下組成部分組成：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
遞延税項資產$55 $59 
合同可報銷的工程費用30 24 
可退還的税款19 28 
特許權使用費協議8 11 
合資企業應收票據6 8 
其他
15 20 
$133 $150 
當前和非當前合同可償還的工程費用與根據長期供應安排發生的生產前設計和開發費用有關，這些安排由客户根據合同保證償還。該公司預計將收到#美元的現金報銷付款。12在2020年剩餘時間內，百萬美元，$242021年為100萬美元，82022年為100萬美元，72023年為100萬美元，112024年及以後將達到100萬。

注7.其他負債

其他流動負債摘要如下：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
*重組儲備$52 $10 
產品保修和召回應計費用
37 34 
遞延收入
21 22 
*應付非所得税19 17 
特許權使用費儲備
14 19 
合資企業應付賬款
11 9 
應付所得税
4 7 
支付給非控股權益的股息
2 3 
其他
29 26 
$189 $147 

其他非流動負債彙總如下：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
衍生金融工具
$27 $14 
產品保修和召回應計費用
13 15 
遞延收入
7 9 
特許權使用費儲備
6 13 
所得税準備金
5 5 
非所得税準備金
1 1 
其他
13 15 
$72 $72 

12


注8.債務
本公司的短期和長期債務包括以下內容：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
短期債務：
短期借款$— $37 
長期債務：
定期債務工具，淨額$348 $348 
短期債務
主要與該公司的非美國合資企業有關的短期借款在2020年第三季度得到了全額償還。截至2020年9月30日，這些附屬信貸安排下的可用借款為$153百萬
長期債務

截至2020年9月30日，公司已修訂信貸協議(“信貸協議”)，其中包括$3502024年3月24日到期的100萬美元定期貸款和2024年12月24日較早到期的4億美元循環信貸貸款，比定期貸款的預定到期日或公司信貸協議終止之日提前90天到期。

2020年3月19日，公司借入循環信貸安排項下可用循環貸款的全部金額，以增加現金頭寸，最大限度提高靈活性，以應對與新冠肺炎影響相關的前所未有的不確定性。在2020年第三季度行業復甦強於預期和公司業績改善後，公司於2020年9月24日全額償還了循環信貸安排下的借款。

定期融資貸款的利息累加利率等於基於倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.75每年的百分比。公司循環信貸安排項下的貸款應按基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利率加上適用的利潤率計算利息，利潤率為1.00% - 2.00%，由公司的總總槓桿率確定。

信貸協議要求遵守慣常的肯定和消極契諾，幷包含慣常的違約事件。循環信貸安排還要求公司保持總淨槓桿率不高於3.50：1.00。在公司的公司和家族評級達到投資級評級的任何時期內，某些負面公約將被暫停。截至2020年9月30日，公司遵守了所有債務契約。

循環信貸安排還提供#美元。75可用於開立信用證的金額為100萬美元，最高金額為#美元。20用於未償還的信用證或循環額度貸款的任何金額都將減少現有循環信貸安排下的可用金額。本公司可要求提高信貸協議下的限額，並可要求增加一項或多項定期貸款安排。未償還的借款可預付而不受懲罰(但為降低貸款的實際利差或加權平均收益率而借款除外)。強制性預付本金涉及：(I)超出某些槓桿門檻的超額現金流；(Ii)某些資產出售或其他處置；(Iii)某些債務再融資；及(Iv)循環信貸安排項下的超額墊款。在公司目前的槓桿水平下，不需要額外的現金流清掃。

信貸協議項下的所有義務以及本公司與其貸款人之間的某些現金管理服務和掉期交易協議的義務均由本公司的某些子公司無條件擔保。根據信貸協議的條款，任何未償還的金額都以對本公司和擔保協議締約方子公司的幾乎所有財產的優先完善留置權作為擔保，但須受某些限制。

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其他

該公司有一筆$5百萬信用證融資，據此，公司需要維持一個相當於以下金額的現金抵押品賬户103% (110(對於非美元計價的信件，為%) 開立的信用證的總金額，並且必須償還根據開立的信用證提取的任何金額。公司有$3截至2020年9月30日，根據這一安排由限制性現金擔保的未償還信用證達100萬份。此外，該公司有$7百萬美元以下的本地簽發信用證1截至2020年9月30日，抵押品達100萬美元，以支持其當地附屬公司的各種税收上訴、海關安排和其他義務。

注9.員工福利計劃
固定福利計劃
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月期間，公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下：
美國的計劃非美國計劃
(單位：百萬)2020201920202019
在收入中確認的成本：
養老金融資收益(成本)：
利息成本
$(6)$(8)$(2)$(2)
計劃資產的預期收益10 10 2 2 
攤銷損失和其他
— — (1)— 
養老金融資收益總額(成本)：4 2 (1)— 
重組相關養老金成本：
特殊離職福利
(1)— — (1)
養老金淨收益(成本)$3 $2 $(1)$(1)
養卹金融資福利，扣除#美元后的淨額3百萬美元和$2截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三個月的百萬美元歸類為其他收入，扣除本公司精簡綜合全面收益表後的淨額。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月期間，公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下：
美國的計劃非美國計劃
(單位：百萬)2020201920202019
在收入中確認的成本：
養老金服務費：
服務成本
$— $— $(1)$(1)
養老金融資收益(成本)：
利息成本
(18)(23)(5)(6)
計劃資產的預期收益29 30 6 7 
攤銷損失和其他
— — (2)(1)
養老金融資收益總額(成本)：11 7 (1)— 
重組相關養老金成本：
特殊離職福利
(3)— (1)(1)
養老金淨收益(成本)$8 $7 $(3)$(2)
養卹金融資福利，扣除#美元后的淨額10百萬美元和$7截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月的百萬美元，分別分類為其他收入，扣除本公司簡明綜合全面收益表後的淨額。
該公司已經推遲了大約#美元。17根據新冠肺炎的救濟措施，與其固定收益美國養老金計劃相關的繳費有1.8億美元。該公司打算在2020年底之前做出與此類美國計劃相關的貢獻。該公司估計，與其非美國固定福利計劃相關的繳費約為#美元。1百萬美元用於
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2020年剩餘的時間。捐款$3已經賺了一百萬美元，大約是$2由於新冠肺炎的救濟措施，這些非美國的計劃被推遲到2024年。

注10.所得税
截至2020年9月30日止三個月及九個月期間，本公司錄得所得税撥備$12百萬美元和$19分別反映公司盈利國家的所得税支出；應計預扣税；與確認和衡量不確定税收優惠相關的持續評估；無法記錄税前損失的税收優惠和/或在某些司法管轄區(包括美國)確認税前收入的費用。由於估值免税額；以及其他非經常性税目，包括對估值免税額判斷的變化。在維持估值免税額且未確認所得税優惠的司法管轄區持續經營造成的税前虧損總額為#美元。106百萬美元和$46截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間，本公司的實際税率分別為百萬美元，導致本公司於該等年度的實際税率有所提高。
公司在過渡期的所得税撥備是通過對所得税前收入(不包括該期間非合併關聯公司淨收入的權益)應用估計的年度有效税率來計算的。不同時期的實際税率不同，因為對公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家和存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家進行單獨計算。在確定估計年度有效税率時，本公司分析各種因素，包括但不限於對預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的徵税管轄區、可用的税收規劃策略以及可歸因於2017年減税和就業法案(“法案”)的估計影響。與新冠肺炎疫情相關的不斷變化和動盪的宏觀經濟狀況可能會導致所得税前預測收益的波動。因此，該公司的有效税率可能會受到波動的影響，因為所得税前的預測收益受到無法預測的事件的影響。該公司估計的年度有效税率每個季度都會更新，可能會受到税收管轄區預測收益組合變化的重大影響。對估計年度實際税率的調整所產生的税務影響記錄在該等估計的修正期內。本公司亦須記錄若干其他非經常性税項的税務影響，包括估值免税額及不確定税位的判斷變動，以及税法或税率的變動，而非計入估計的年度有效税率。
在美國和其它受影響的國家和地區，需要維持對遞延税項資產的估值免税額，這將導致公司季度和年度有效税率的變化。美國和適用的外國的遞延税項資產的全額估值免税額將保持不變，直到有足夠的確鑿證據證明可以減少或消除這些免税額為止。管理層在確定實現遞延税項資產的可能性時考慮的因素包括但不限於最近的歷史財務業績、歷史的應税收入、預計的未來應税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間、税務籌劃戰略以及可歸因於該法的預計未來影響。如果根據現有證據的權重，遞延税項資產更有可能無法變現，則計入估值津貼。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。因此，除扭轉應税暫時性差異外，有關預計未來應税收入的積極證據通常很難超過最近財務報告虧損的客觀負面證據，特別是在三年期間發生累計虧損的情況下。然而，三年的虧損狀況並不是唯一確定的，因此，管理層在分析時考慮了所有其他可用的正面和負面證據。關於針對美國遞延税淨資產記錄的全額估值免税額，儘管美國財務業績最近有所改善，但管理層得出結論，負面證據的分量繼續超過正面證據。, 新冠肺炎的影響強化了圍繞2020年全球產量的普遍不確定性，這些不確定性已經顯示出疲軟的跡象，這也是導致2019年美國盈利能力下降的原因之一。這些因素進一步加劇了圍繞美國業務未來展示持續盈利能力的相對不確定性。此外，在分析法案中有關全球無形低税收入(“GILTI”)的規定可能對其美國估值津貼評估產生的影響時，公司已作出政策選擇，採用遞增現金節税方法。由於未來預期的GILTI納入，以及該法案的排序規則，美國公司現在可能希望利用税收屬性結轉(例如，淨營業虧損和外國税收抵免)，這些結轉在歷史上已經記錄了估值免税額(這被稱為“税法排序方法”)。然而，由於GILTI規則的機制，包含GILTI的公司可以通過利用這種税收屬性結轉實現減少(或沒有)現金節税(這種觀點被稱為“增量現金節税方法”)。這些情況，加上管理層對所有其他現有證據的分析，得出的結論是，該公司維持針對美國遞延税項資產的估值津貼。根據該公司目前的評估，有可能在未來12至24個月內，部分釋放針對美國遞延税項淨資產的現有估值津貼。任何這樣的發佈都取決於美國運營業績的改善，
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而且，如果這樣釋放估值免税額，可能會對被認為適合部分釋放儲備的季度的淨收入產生重大影響。
2019年3月，德國税務審計的結束使公司得以啟動之前被認定為不審慎的税收籌劃策略。這一戰略提供了必要的積極證據，以支持公司在德國的部分遞延税項資產的未來利用，從而產生1美元的收益。122019年第一季度發放百萬估值津貼。2020年9月，該公司批准了一項影響全球工程和行政職能(包括德國業務)的重組計劃。9月份的行動，再加上2020年早些時候的行動，需要重新評估德國遞延税收資產的未來利用情況，導致2020年第三季度記錄了400萬美元的離散所得税費用調整。
未確認的税收優惠
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未確認税收優惠總額為$13兩年都有一百萬美元。在這些金額中，大約有$6這兩年的百萬美元代表未確認的福利金額，如果確認，將影響實際税率。未確認税收優惠總額與將影響實際税率的税收優惠總額不同，這是由於嵌入在其他遞延税項屬性中的不確定税收狀況帶來了全額估值免税額。如果在維持全額估值免税額的同時解決了不確定性，這些不確定的税收狀況應該不會影響當前或未來期間的實際税率。本公司將與不確定税收頭寸相關的利息和罰款記錄為所得税費用的組成部分，於2020年9月30日和2019年12月31日應計的相關金額為$2兩年都有一百萬美元。
除了極少數例外，該公司在2014年前不再接受美國聯邦税務檢查，或者在2003年前不再接受州、地方或非美國所得税檢查，儘管從技術上講，美國淨營業虧損結轉到開放納税年度仍然可以調整。雖然不可能準確預測所有正在進行的税務審計的解決時間，但美國、歐洲、亞洲和墨西哥的某些税務程序可能會在未來12個月內結束，並導致未確認的總税收優惠餘額大幅增加或減少，這是合理的。鑑於需要審查的年數、司法管轄區和職位，本公司無法估計對未確認税收優惠餘額可能進行的全部調整。不確定所得税頭寸(包括利息)的長期部分，金額為#美元。5百萬美元計入壓縮綜合資產負債表上的“其他非流動負債”，而#美元3百萬美元反映為與壓縮綜合資產負債表上其他非流動資產中包括的淨營業虧損相關的遞延税項資產的減少。
2012年，巴西税務當局向威斯蒂安Sistemas Automotivos(“Sistemas”)發出了與將其底盤業務出售給第三方有關的納税評估通知，這要求押金為#美元。15在對行政決定重新提起上訴的嘗試失敗後，2013年有必要啟動針對政府的司法程序，以暫停債務，並允許Sistemas在税務機關之前正常運營。經貨幣影響及累算利息調整後，存款金額為$。10截至2020年9月30日，100萬。本公司相信，一旦此事在最高司法級別得到充分訴訟，負面結果的風險就微乎其微了。這些上訴款項，以及與其他司法管轄區有關的所得税退税要求，總額為$。13截至2020年9月30日止百萬元，並計入壓縮合並資產負債表上的“其他非流動資產”。

注11.股東權益與非控股利益
股票回購計劃
在2020年第一季度，本公司共購買了233,769威斯蒂安公司普通股的平均價格為$67.87購買總額為$16根據與第三方金融機構達成的一項協議，這筆資金將達到100萬美元。
2019年期間，本公司共購買了322,120威斯蒂安公司普通股的平均價格為$62.06購買總額為$20根據與第三方金融機構的各種計劃，可獲得600萬美元。

截至2020年9月30日，$364根據董事會授權，100萬可用於額外的股票回購，該授權將於2020年12月31日到期。本公司目前不打算根據此授權回購額外股份。
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非控制性權益

本公司的非控股權益如下：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：百萬)20202019
延豐威斯蒂安汽車電子有限公司。$53 $56 
上海威斯蒂安汽車電子有限公司。
43 41 
長春偉世通FAWAY電子有限公司。
19 17 
其他
2 1 
$117 $115 

累計其他綜合收益(虧損)

累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化和AOCI外按構成部分進行的重新分類包括：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
AOCI的變化：
期初餘額
$(299)$(215)$(267)$(216)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額
18 (17)(13)(14)
從AOCI重新分類的金額
(1)(2)(2)(4)
期末餘額
$(282)$(234)$(282)$(234)
按組件顯示的AOCI更改：
外幣換算調整
*期初餘額
$(185)$(140)$(153)$(142)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(A)
28 (28)(4)(26)
未結清期末餘額
(157)(168)(157)(168)
淨投資對衝
*期初餘額
9 (1)4 (5)
*重新分類前的其他綜合收益(虧損)，扣除税金(A)
(9)13 (1)20 
*從AOCI重新分類的金額
(2)(2)(5)(5)
未結清期末餘額
(2)10(2)10
福利計劃
*期初餘額
(111)(70)(114)(71)
*重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(B)
(2)— — — 
*從AOCI重新分類的金額1 — 2 1 
未結清期末餘額
(112)(70)(112)(70)
未實現套期保值收益(虧損)
*期初餘額
(12)(4)(4)2 
*重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(C)
1 (2)(8)(8)
從AOCI重新分類的金額— — 1 — 
未結清期末餘額
(11)(6)(11)(6)
AOCI合計
$(282)$(234)$(282)$(234)
(A)由於估值免税額，上述兩個期間均無所得税影響。
(B)淨税項支出少於$1與截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的福利計劃相關的百萬美元。
(C)由於估值津貼，這兩個期間均不存在與未實現對衝收益(虧損)相關的所得税影響。
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注12。每股收益

每股基本收益的計算方法是將威斯蒂安公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。以業績為基礎的股份單位被視為或有可發行股份，並根據報告日期為或有期末時可發行的股份數目及結果是否具攤薄性質，計入每股攤薄收益的計算中。

下表提供了計算基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細信息：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位為百萬，不包括每股金額)2020201920202019
分子：
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)
$6 $14 $(74)$35 
分母：
平均已發行普通股-基本
27.8 28.0 27.9 28.1 
基於業績的股份單位和其他單位的稀釋效應
0.2 0.1 — 0.1 
稀釋後股份
28.0 28.1 27.9 28.2 
基本和稀釋每股數據：
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損)
$0.22 $0.50 $(2.65)$1.25 
威斯蒂安公司的稀釋後每股收益(虧損)：
$0.21 $0.50 $(2.65)$1.24 
基於績效的共享單位約為181,000被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為在截至2020年9月30日的9個月裏，包括它們的影響將是反稀釋的。

附註13.公允價值計量和金融工具
公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級，根據估值中使用的投入的可觀測性，對按公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值層次結構對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。
•第1級-金融資產和負債，其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第2級-其價值基於非活躍市場報價的金融資產和負債，或在資產或負債的整個期限內基本上可觀察到的模型投入。
•第3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產和負債，這些資產和負債要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量有重大意義的投入。
按公允價值經常性計量的項目
該公司面臨各種市場風險，包括但不限於在製造來源地以外的國家銷售產品引起的貨幣匯率變化、以外幣計價的供應商付款、債務、股息和對子公司的投資。該公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。本公司對與交易有關的未來現金流的可變性進行對衝的最長期限為18個月，其中不包括與支付現有債務可變利息有關的交易。公司對與可變利息支付相關的預測交易進行對衝的最長時間是標的債務的期限。
套期保值工具採用行業標準模型，按收益法按公允價值經常性計量。
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考慮各種假設，包括時間價值、波動性因素、標的和非履約風險的當前市場和合同價格。基本上所有這些假設在整個金融工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，或者可以從觀察到的數據中得出。因此，公司的貨幣工具在公允價值等級中被歸類為第2級，即“其他可觀察到的投入”。
本公司根據總淨額結算安排提交其衍生頭寸和任何相關的重大抵押品，該安排規定在違約或終止的情況下由交易對手進行合同的淨額結算。衍生金融工具包括在公司的簡明綜合資產負債表中。這些衍生品中的任何一種都沒有現金抵押品。
貨幣匯率工具：該公司主要使用以歐元、日元、泰銖和墨西哥比索計價的遠期合約，旨在減輕以套期保值實體功能貨幣以外的貨幣計價的現金流的變異性。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司擁有名義總值為美元的外幣衍生工具。78百萬美元和$40分別為百萬美元。在2020年9月30日，約為$8這些工具中有數百萬已被指定為現金流對衝。因此，這些交易的公允價值總變動在其他全面收益(股東權益的一個組成部分)中確認。在交易結算時，累計損益重新分類為對衝現金流影響收益的同期收入。這些衍生工具的公允價值是一項少於$的負債。1百萬，截至2020年9月30日和2019年12月31日。該等衍生工具經交易對手抵銷後的毛值與淨值之間的差額並不重大。截至2020年9月30日，虧損不到$1預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他全面收入中重新分類為與這些指定對衝相關的收益。
交叉貨幣掉期：該公司已經執行了交叉貨幣掉期交易，旨在減輕其在某些非美國實體的投資的美元價值的變異性。該等交易被指定為淨投資對衝，本公司已選擇根據現貨法評估對衝效果。因此，可歸因於即期匯率波動以外因素的衍生工具公允價值的定期變化不計入對衝無效的計量，並在每個報告期的收益中直接報告。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有交叉貨幣掉期，名義總價值為$250百萬這些衍生工具的總公允價值為#美元的非流動負債。15百萬美元和$6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，收益為$6預計在未來12個月內，將有100萬美元從累積的其他全面收入中重新分類為收益。
利率互換：該公司利用利率掉期工具來管理其風險敞口，並減輕利率波動的影響。該等工具被指定為現金流量對衝，因此，公允價值定期變動的有效部分在累計其他全面收益(股東權益的一部分)中確認。隨後，在權益中記錄的累計損益被重新分類為對衝現金流影響收益期間的收入。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司擁有總名義價值為美元的利率掉期。300300萬美元和300萬美元250分別為百萬美元。這些衍生品交易的總公允價值為#美元的非流動負債。12百萬美元和$7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，虧損美元6預計在未來12個月內，將有100萬美元從累積的其他全面收入中重新分類為收益。
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財務報表列報
截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三個月和九個月衍生金融工具損益情況如下：
計入AOCI的已記錄收入(虧損)，税後淨額
從AOCI重新分類為收益(虧損)
(單位：百萬)2020201920202019
截至9月30日的三個月，
外幣風險-銷售成本：
現金流對衝
$1 $— $— $— 
利率風險-利息費用，淨額：
利率互換
— (2)— — 
淨投資套期保值
(9)13 2 2 
$(8)$11 $2 $2 
截至9月30日的9個月，
外幣風險-銷售成本：
現金流對衝
$— $— $— $— 
利率風險-利息費用，淨額：
利率互換
(8)(8)(1)— 
淨投資套期保值
(1)20 5 5 
$(9)$12 $4 $5 
未按公允價值入賬的項目
該公司的債務公允價值為#美元。342百萬美元和$390分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。公允價值估計是基於向本公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率。因此，該公司的債務公允價值披露在公允價值等級中被歸類為第2級，即“其他可觀察到的投入”。
信用風險集中程度
包括現金等價物、衍生品合同和應收賬款在內的金融工具使公司面臨違約的交易對手信用風險。本公司現金等價物和衍生合約的交易對手是符合本公司信用評級要求的銀行和金融機構。該公司衍生品合同的交易對手是擁有豐富使用此類衍生品經驗的大型投資銀行和商業銀行。本公司根據規定最低交易對手信用狀況的書面政策並通過限制其多個交易對手之間的信用風險集中來管理其信用風險。
公司對任何單一客户的信用風險不超過應收賬款總額的10%，福特及其附屬公司除外，它們代表14%和12%，和雷諾/日產(代表12%和13分別為公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的餘額的%。

附註14.承付款和或有事項
訴訟及索償
2003年，密歇根州範布倫憲章鎮的地方發展金融局發行了大約#美元。282032年最終到期的100萬美元債券，所得資金至少部分用於幫助公司位於該鎮的美國總部的發展。於二零一零年一月，本公司與鄉鎮訂立和解協議(“和解協議”)，其中包括將總部物業的應課税價值減至現時市值。和解協議亦規定，倘物業税支付不足以讓鄉鎮履行其有關債券的付款責任，本公司將根據和解協議的條款真誠與鄉鎮磋商。2019年10月，該鄉通知公司，該鄉在債券項下產生了不到#美元的缺口1百萬美元，並要求公司
20


見面討論付款事宜。各方在2019年11月舉行了會晤，但沒有達成協議。2019年12月9日，該鎮在密歇根州韋恩縣巡迴法院開始對該公司提起訴訟，要求賠償#美元。28100萬美元與該鎮所稱的債券目前的缺口和預計的未來缺口有關。公司對該鄉的事實和法律主張提出異議，並打算對此進行有力的辯護。本公司無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。
2013年11月，本公司和Halla Visteon氣候控制公司(“HVCC”)聯合向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份自願自我披露聲明的初步通知，內容是HVCC的一家少數股權的中國合資企業向伊朗出售某些汽車暖通空調部件。該公司於2013年12月更新了該通知，隨後於2014年3月向OFAC提交了關於這些銷售的自願自我披露。2014年5月，本公司自願提交補充自我披露，確定中國合資企業額外銷售汽車HVAC部件，以及涉及HVCC在中國的子公司的類似銷售，總額為$12100萬美元，並於2014年10月17日向OFAC提交了最終自願自我披露。OFAC目前正在審查該公司的調查結果。審查後，OFAC可能會得出結論，認為披露的銷售導致違反了美國經濟制裁法律，並有理由實施民事處罰，如罰款、限制該公司從美國出口產品的能力，和/或將其移交美國司法部進行進一步調查。任何此類罰款或限制可能對本公司在實施罰款或限制期間的財務業績造成重大影響，但本公司無法估計與此相關的可能損失或損失範圍。此外，披露這一行為以及與此行為相關的任何罰款或其他行動可能會損害公司的聲譽，並對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司無法預測OFAC何時結束其對自願自我披露的審查，或是否可能施加上述任何潛在處罰。
該公司在巴西的業務受到高度複雜的勞工、税收、海關和其他法律的約束。雖然該公司相信它遵守了這些法律，但它也會定期就這些法律的應用提起訴訟。該公司維持應計項目#美元。8索賠總額為百萬美元52截至2020年9月30日，巴西有100萬人。應計金額代表被認為可能損失的索賠，根據公司對索賠的評估和以前處理類似事項的經驗，這些索賠是可以合理評估的。
雖然公司認為其訴訟和索賠的應計項目是足夠的，但解決此類問題所需的最終金額可能與記錄的估計大不相同，公司的運營業績和現金流可能會受到重大影響。
擔保和承諾
作為涉及剝離氣候業務(“氣候交易”)和內部資產剝離的協議的一部分，本公司繼續向剝離的氣候和內部實體提供租賃擔保。截至2020年9月30日，公司擁有$5百萬美元和$1分別與剝離的Climate和Interiors實體相關的數百萬未償還擔保。這些擔保代表了在被擔保方違約的情況下，根據擔保公司可能被要求支付的最高潛在金額。對於氣候實體和室內實體，目前的租賃協議分別於2026年和2021年到期，擔保通常將在到期後停止。
21


產品保修和召回
產品保修和召回索賠的應計金額是根據管理層對最終結算此類項目所需金額的最佳估計得出的。該公司對產品保修和召回義務的估計是在其銷售、工程、質量和法律職能的支持下制定的，其中包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及各種其他考慮因素的適當考慮。本公司不能保證未來不會發生重大索賠，也不能保證在應計金額或本公司可能從供應商處收回的金額之外，不會產生鉅額費用來抗辯或解決此類索賠。特定原因操作代表與有缺陷的供應商部件和相關軟件相關的客户操作。
下表提供了產品保修和召回索賠責任變更的前滾：
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20202019
期初餘額$49 $48 
已發運產品的應計項目
11 15 
預算的更改
(2)2 
特定原因訴訟
5 3 
安置點
(14)(16)
**外幣折算1 (1)
期末餘額$50 $51 

其他或有事項

針對本公司的各種法律行動、政府調查和訴訟以及索賠正在待決或可能在未來提起或提出，包括因本公司產品被指控的缺陷、與安全有關的政府法規、與僱傭有關的事項、客户、供應商和其他合同關係、知識產權、產品保證、產品召回和環境事項引起的訴訟、訴訟和索賠。一些前述事項可能涉及賠償、懲罰性或反壟斷或其他三倍於鉅額的損害索賠，或者要求召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟，如果獲得批准，將需要非常大的支出。本公司在正常業務過程中籤訂了包含賠償條款的協議，其風險被認為是名義上的，並且無法估計。

突發事件受到許多不確定因素的影響，個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。本公司已就緊接上述各段所討論的被認為可能及可合理估計虧損的事項設立儲備。然而，前述段落討論的一些事項可能會做出對公司不利的決定，並可能要求公司支付截至2020年9月30日無法估計且超過既定準備金的損害賠償或其他支出，或一系列金額。根據公司的分析，除非本文另有描述，否則根據其分析，該等事件的任何不利結果都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，儘管這種結果是可能的，但本公司並不合理地預期此類結果會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

注15。段信息

公司應報告部門的財務結果是採用管理方法編制的，這與公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的基礎和方式是一致的。公司首席運營決策者兼首席執行官主要根據扣除公司間發貨前的淨銷售額、調整後的EBITDA(非公認會計準則財務指標，定義如下)和經營資產來評估公司部門的業績。
該公司單一的可報告部門是電子公司，它向客户提供車輛駕駛艙電子產品，包括儀表組、信息顯示器、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案和平視顯示器。由於公司有一個可報告的部門，淨銷售額、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於綜合結果。
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調整後的EBITDA

公司將調整後的EBITDA定義為扣除折舊和攤銷、重組費用、淨利息費用、非合併關聯公司淨收入中的股本、資產剝離損益、所得税撥備、非持續經營、非控股權益的淨收入、基於非現金股票的補償支出以及其他不反映公司持續經營的損益的調整後的公司應佔淨收益。

調整後的EBITDA是作為公司財務業績的補充指標提出的，管理層認為這對投資者是有用的，因為排除在外的項目在時間或金額上可能會有很大差異，和/或可能會掩蓋對評估和比較公司在不同報告期的經營活動有用的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法，因此，公司列報的調整後EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。根據美國公認會計原則，調整後的EBITDA不是一個公認的術語，也不打算取代淨收入作為衡量經營業績的指標或作為衡量流動性的經營活動的現金流。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，並不打算作為可供管理層酌情使用的現金流的衡量標準，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息支付、税款支付和償債需求。該公司使用調整後的EBITDA作為獎勵薪酬決定的一個因素，並評估公司業務戰略的有效性。此外，該公司的信貸協議使用與調整後的EBITDA類似的措施來衡量對某些契約的遵守情況。

分段調整後的EBITDA和可歸因於威斯蒂安公司的淨收益(虧損)的對賬如下：

截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)$6 $14 $(74)$35 
*折舊和攤銷25 25 75 74 
*非現金、基於股票的薪酬費用4 3 13 14 
*所得税撥備12 13 19 16 
扣除利息支出，淨額5 3 10 7 
*可歸因於非控股權益的淨收入4 4 6 7 
*重組費用，淨額32 1 69 2 
*非合併關聯公司淨收入中的股權(2)(1)(4)(7)
其他1 — 3 1 
調整後的EBITDA$87 $62 $117 $149 

收入確認

按地域、市場和產品線分列的收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
地理市場
歐洲$281 $221 $667 $726 
美洲192 201 446 597 
中國國內140 143 323 372 
中國出口58 70 145 204 
其他亞太地區107 141 261 440 
淘汰(31)(45)(81)(138)
$747 $731 $1,761 $2,201 
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截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
產品線
儀表組$388 $322 $901 $959 
音頻和信息娛樂134 182 333 562 
信息顯示135 120 298 365 
身體和安全28 27 66 91 
氣候控制14 18 31 59 
遠距離通信14 29 43 51 
其他34 33 89 114 
$747 $731 $1,761 $2,201 
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，收入確認的相關業績義務在前幾個時期得到滿足，低於1合併淨銷售額的%。截至2020年9月30日，公司沒有實質性合同資產、合同負債或資本化合同收購成本。
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解威斯蒂安公司(“威斯蒂安”或“公司”)的經營結果、財務狀況和現金流。MD&A是對公司於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告以及本文其他地方包括的財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。
執行摘要
戰略優先事項
威斯蒂安公司是一家全球汽車供應商，為世界主要汽車製造商設計、設計和製造創新的駕駛艙電子產品和聯網汽車解決方案。隨着駕駛艙從模擬轉向數字，轉向設備和雲連接、電動汽車以及更先進的安全功能，預計駕駛艙電子市場的增長速度將快於基礎車輛產量。
公司制定了以下戰略重點：
•技術創新-該公司是駕駛艙電子產品領域公認的全球領先企業，並準備在行業向下一代汽車駕駛艙體驗過渡時提供解決方案。駕駛艙正在變得完全數字化、互聯、自動化、學習化和支持語音。威斯蒂安公司廣泛的駕駛艙電子技術組合和DriveCore™先進安全平臺的開發使威斯蒂安公司能夠支持汽車行業的這些宏觀趨勢。
•長期增長和利潤率擴大-公司通過展示產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性、及時性、產品設計、製造能力和靈活性以及整體客户服務，繼續以超過市場增長的速度贏得業務。
•提高股東回報-自2015年以來，該公司通過正在進行的股票回購和2016年17.5億美元的一次性特別分配，向股東返還了約33億美元。
25


財務結果

下面的餅圖突出顯示了威斯蒂安電子部門截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額細目。
截至2020年9月30日的三個月
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1111335/000111133520000068/vc-20200930_g1.jpg
截至2020年9月30日的9個月
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1111335/000111133520000068/vc-20200930_g2.jpg
*地區淨銷售額基於銷售來源的地理區域，而不是客户所在的地區(不包括跨地區消除)。
全球汽車市場狀況和生產水平

2020年第三季度全球輕型車產量同比下降3%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，按地理區域劃分的輕型車產量水平如下：
(單位：百萬)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019變化20202019變化
中國6.4 5.8 10.6 %15.8 17.3 (8.8)%
其他亞太地區4.5 5.2 (14.7)%11.9 16.3 (27.3)%
歐洲4.3 4.7 (7.7)%11.2 16.0 (29.5)%
美洲4.7 4.9 (3.4)%10.7 15.0 (28.9)%
其他0.4 0.4 — %1.2 1.5 (19.4)%
全球20.3 21.0 (3.4)%50.8 66.1 (23.2)%
來源：IHS Automotive，2020年10月
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運營業績-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月
本公司截至2020年及2019年9月30日止三個月的綜合經營業績如下：
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019變化
淨銷售額$747 $731 $16 
銷售成本(648)(647)(1)
毛利99 84 15 
銷售、一般和行政費用(45)(52)7 
重組費用，淨額(32)(1)(31)
利息支出，淨額(5)(3)(2)
非合併關聯公司淨收入權益2 1 1 
其他收入，淨額3 2 1 
所得税撥備(12)(13)1 
淨收益(虧損)10 18 (8)
可歸因於非控股權益的淨收入(4)(4)— 
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)$6 $14 $(8)
調整後的EBITDA*$87 $62 $25 
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標，這一點將進一步討論。 下面。
淨銷售額、銷售成本和毛利率
(單位：百萬)淨銷售額銷售成本毛利
截至2019年9月30日的三個月$731 $(647)$84 
新業務數量、組合和淨額38 (50)(12)
通貨(3)1 (2)
客户定價(17)— (17)
工程成本(淨額)*— 24 24 
性價比、設計更改和其他(2)24 22 
截至2020年9月30日的三個月$747 $(648)$99 
*不包括貨幣的影響。
截至2020年9月30日的三個月，淨銷售額總計7.47億美元，與2019年同期相比增加了1600萬美元。銷量使淨銷售額增加了3800萬美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了300萬美元，主要歸因於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。客户定價，淨銷售額減少了1700萬美元。性價比、設計變化和其他收入要求使淨銷售額減少了200萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售成本增加了100萬美元。銷量增加和不利的產品組合，增加了5000萬美元的銷售成本。外幣減少了100萬美元的銷售成本，這主要歸功於歐元、墨西哥比索和人民幣。不包括貨幣的淨工程成本減少了2400萬美元的銷售成本。良好的性價比表現，主要得益於材料、設計和使用方面的經濟性，降低了2400萬美元的銷售成本。
工程淨成本彙總如下：
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019
工程總成本$(79)$(105)
工程回收31 32 
工程費用，淨額$(48)$(73)

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工程總成本與遠期示範項目開發和高級工程活動有關，不包括合同上可償還的工程成本。截至2020年9月30日的三個月，包括匯率影響在內的淨工程成本為4800萬美元，比2019年同期下降了2500萬美元，主要與短期和長期成本削減舉措有關，包括之前宣佈的重組行動的好處，這些重組行動是為了在支持未來增長的同時優化結構。

在截至2020年9月30日的三個月裏，公司的毛利率為9900萬美元，佔淨銷售額的13.3%，而2019年同期為8400萬美元，佔淨銷售額的11.5%。銷量的增加被不利的產品組合所抵消，毛利率減少了1200萬美元。不包括貨幣的淨工程成本降低，毛利率增加2400萬美元。2000萬美元的有利成本表現，包括材料、設計和使用的經濟性、較低的製造成本，以及不再出現前一年的運營挑戰，這足以抵消1700萬美元的年度客户定價。
銷售、一般和行政費用

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，銷售、一般和管理費用分別為4500萬美元或6.0%和5200萬美元或淨銷售額的7.1%。這一減少主要與臨時減薪、其他成本削減舉措以及先前宣佈的重組行動有關。
重組費用，淨額
2020年期間啟動的重組行動包括：
•9月份，為了響應新冠肺炎的要求，為了提高效率，使公司的足跡合理化，公司批准了一項與現金遣散費、留職費和解僱費相關的計劃。該公司已經發生了與這一計劃相關的3100萬美元的重組成本。

•今年3月，該公司批准了一項影響工程、行政和製造職能的全球重組計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。在截至2020年9月30日的三個月裏，公司記錄了與該計劃相關的淨重組費用100萬美元。

•今年1月，該公司批准了一項主要與歐洲工程和行政職能有關的計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。在截至2020年9月30日的三個月裏，公司記錄了與該計劃相關的淨重組費用100萬美元。

2018年第三季度，公司批准了一項影響工程和行政職能的重組計劃，以優化運營。在截至2019年9月30日的三個月內，公司記錄的重組費用淨額約為100萬美元。

利息支出，淨額

截至2020年和2019年9月30日的三個月，淨利息支出分別為500萬美元和200萬美元。淨利息支出增加的主要原因是4億美元循環信貸安排的利息。
非合併關聯公司淨收入權益

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，非合併附屬公司的淨收入權益分別為200萬美元和100萬美元。收入的增加主要是由於本公司對延豐偉世通投資公司的股權投資增加了工程服務收入。

其他收入，淨額

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，其他收入分別淨額300萬美元和200萬美元，主要歸因於養老金融資淨收益。

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所得税
公司在截至2020年9月30日的三個月的所得税撥備為1200萬美元，與2019年同期的1300萬美元相比減少了100萬美元。税費減少的主要原因是收益組合的變化和司法管轄區之間的不同税率，這反映了公司盈利和預扣税的司法管轄區收益同比的整體下降。這些減少被與在德國實現遞延税項資產相關的估值免税額的重新評估部分抵消，導致在截至2020年9月30日的三個月中記錄了400萬美元的離散所得税費用調整。
調整後的EBITDA
截至2020年9月30日的三個月，調整後的EBITDA(非GAAP財務指標，定義見附註15，“分部信息”)為8700萬美元，與2019年同期調整後EBITDA的6200萬美元相比增加了2500萬美元。銷量的增加被不利的產品組合抵消，調整後的EBITDA減少了1200萬美元。較低的淨工程成本(不包括貨幣)使調整後的EBITDA增加了2400萬美元。3000萬美元的有利成本表現，包括材料、設計和使用經濟、更低的製造成本、更低的銷售、一般和管理費用，以及不再出現前一年的運營挑戰，抵消了1700萬美元的年度客户定價。
截至2020年和2019年9月30日的三個月，威斯蒂安公司的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下：
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019變化
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)$6 $14 $(8)
*折舊和攤銷25 25 — 
*所得税撥備12 13 (1)
*非現金、基於股票的薪酬費用4 3 1 
扣除利息支出，淨額5 3 2 
*可歸因於非控股權益的淨收入4 4 — 
*重組費用，淨額32 1 31 
*非合併關聯公司淨收入中的股權(2)(1)(1)
其他1 — 1 
調整後的EBITDA$87 $62 $25 

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運營業績-截至2020年和2019年9月30日的9個月
本公司截至2020年及2019年9月30日止九個月的綜合經營業績如下：
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20202019變化
淨銷售額$1,761 $2,201 $(440)
銷售成本(1,605)(1,981)376 
毛利156 220 (64)
銷售、一般和行政費用(140)(167)27 
重組費用，淨額(69)(2)(67)
利息支出，淨額(10)(7)(3)
非合併關聯公司淨收入權益4 7 (3)
其他收入，淨額10 7 3 
所得税撥備(19)(16)(3)
淨收益(虧損)(68)42 (110)
可歸因於非控股權益的淨收入(6)(7)1 
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)$(74)$35 $(109)
調整後的EBITDA*$117 $149 $(32)
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標，這一點將進一步討論。 下面。
淨銷售額、銷售成本和毛利率
(單位：百萬)淨銷售額銷售成本毛利
截至2019年9月30日的9個月$2,201 $(1,981)$220 
新業務數量、組合和淨額(383)209 (174)
通貨(21)15 (6)
客户定價(40)— (40)
工程成本(淨額)*— 74 74 
性價比4 78 82 
截至2020年9月30日的9個月$1,761 $(1,605)$156 
*不包括貨幣的影響。
截至2020年9月30日的9個月，淨銷售額總計17.61億美元，與2019年同期相比減少了4.4億美元。不利的銷量主要是由新冠肺炎推動的，淨銷售額減少了3.83億美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了2100萬美元，主要歸因於歐元、人民幣和巴西雷亞爾。客户定價使淨銷售額減少了4000萬美元。性價比、設計更改和其他收入索賠使淨銷售額增加了400萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的銷售成本下降了3.76億美元。不利的銷量和產品組合使銷售成本減少了2.09億美元。外幣減少了1500萬美元的銷售成本，這主要歸功於歐元、人民幣和墨西哥比索。不包括貨幣的工程成本淨額減少了7400萬美元的銷售成本。良好的性價比表現，包括材料、設計和使用的經濟性，較低的製造成本，以及不再出現前一年的運營挑戰，使銷售成本減少了7800萬美元。
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工程淨成本彙總如下：
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20202019
工程總成本$(257)$(326)
工程回收91 81 
工程費用，淨額$(166)$(245)

工程總成本與遠期模型項目開發和高級工程活動有關，不包括合同上可償還的工程成本。截至2020年9月30日的9個月，包括匯率影響在內的淨工程成本為1.66億美元，比2019年同期下降了7900萬美元，主要與短期和長期成本削減舉措有關，包括之前宣佈的重組行動的好處，這些舉措是為了在支持未來增長的同時優化結構。

截至2020年9月30日的9個月，毛利率為1.56億美元，佔淨銷售額的8.9%，而2019年同期為2.2億美元，佔淨銷售額的10.0%。毛利率受到不利數量和產品組合的影響，減少了1.74億美元。600萬美元的不利貨幣反映了巴西雷亞爾和印度盧比，部分被日元、人民幣和墨西哥比索抵消。較低的工程成本(不包括貨幣)使毛利率增加了7400萬美元。8200萬美元的有利成本表現，其中包括材料、設計和使用的經濟性、較低的製造成本，以及不再出現前一年的運營挑戰，這足以抵消每年4000萬美元的客户定價。

銷售、一般和行政費用

在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，銷售、一般和管理費用分別為1.4億美元或淨銷售額的8.0%和1.67億美元或淨銷售額的7.6%。這一減少主要與臨時減薪、先前宣佈的重組行動和其他成本削減舉措有關。

重組費用，淨額

2020年期間啟動的重組行動包括：

•9月份，為了響應新冠肺炎的要求，為了提高效率，使公司的足跡合理化，公司批准了一項與現金遣散費、留職費和解僱費相關的計劃。該公司已經發生了與這一計劃相關的3100萬美元的重組成本。

•今年3月，該公司批准了一項影響工程、行政和製造職能的全球重組計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。該公司發生了1600萬美元的淨重組費用，用於與該計劃相關的現金遣散費、留任和終止費用。

•今年1月，該公司批准了一項主要與歐洲工程和行政職能有關的計劃，以提高公司的效率並使其足跡合理化。該公司發生了2200萬美元的淨重組費用，用於與該計劃相關的現金遣散費、留任和終止費用。

•在截至2020年9月30日的9個月中，該公司發生了100萬美元的重組費用，用於支付北美兩家制造工廠的現金遣散費。

2019年第一季度，由於某些產品線的生命週期結束，該公司批准了一項重組計劃，影響到兩家歐洲製造設施。在截至2019年9月30日的9個月中，公司記錄了與該計劃相關的淨重組費用200萬美元。

2018年第三季度，公司批准了一項影響工程和行政職能的重組計劃，以優化運營。在截至2019年9月30日的9個月內，公司記錄的重組費用淨額約為100萬美元。

利息支出，淨額

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，淨利息支出分別為1000萬美元和700萬美元。淨利息支出增加的主要原因是4億美元循環信貸安排的利息。
31



非合併關聯公司淨收入權益

截至2020年和2019年9月30日的9個月期間，非合併附屬公司淨收入的股本分別為400萬美元和700萬美元。股權收入減少的主要原因是本公司對延豐偉世通投資公司的股權投資增加了工程服務收入。

其他收入，淨額

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，其他收入淨額分別為1000萬美元和700萬美元，主要歸因於養老金融資淨收益。

所得税

本公司截至2020年9月30日的9個月所得税撥備為1,900萬美元，與2019年同期的1,600萬美元相比增加了300萬美元。税費增加主要是由於重新評估了與在德國實現遞延税項資產相關的2020年估值免税額，以及德國不再發布2019年離散所得税估值免税額，導致所得税支出同比增加1600萬美元。這一增長被所得税支出減少約1300萬美元部分抵消，這主要是由於收益組合的變化和司法管轄區之間的不同税率，反映了公司盈利和預扣税的司法管轄區收益同比的整體下降。
調整後的EBITDA
截至2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA(非GAAP財務指標，定義見附註15，“分部信息”)為1.17億美元，與2019年同期調整後EBITDA的1.49億美元相比減少了3200萬美元。銷量減少和不利的產品組合使調整後的EBITDA減少了1.74億美元。由於巴西雷亞爾和印度盧比，外幣調整後的EBITDA減少了400萬美元，部分被歐元、日元、人民幣和墨西哥比索抵消。較低的淨工程成本(不包括貨幣)使調整後的EBITDA增加了7400萬美元。1.12億美元的良好成本表現，其中包括材料、設計和使用經濟、較低的製造成本、較低的銷售、一般和管理費用，以及不再出現前一年的運營挑戰，這足以抵消每年4000萬美元的客户定價。
截至2020年和2019年9月30日的9個月，威斯蒂安公司的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下：
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20202019變化
威斯蒂安公司的淨收益(虧損)$(74)$35 $(109)
*折舊和攤銷75 74 1 
*非現金、基於股票的薪酬費用13 14 (1)
*所得税撥備19 16 3 
扣除利息支出，淨額10 7 3 
*可歸因於非控股權益的淨收入6 7 (1)
*重組費用，淨額69 2 67 
*非合併關聯公司淨收入中的股權(4)(7)3 
其他3 1 2 
調整後的EBITDA$117 $149 $(32)

32


流動資金
該公司的主要流動資金來源是運營現金流、現有現金餘額和現有信貸安排下的借款。隨着我們繼續面對新冠肺炎的影響帶來的諸多挑戰，包括政府為緩解疫情而採取的行動，本公司相信，來自這些來源的資金將足以維持持續運營，並支持差異化技術方面的投資。本公司將繼續密切監控和保留其可用流動資金，並保持獲得額外流動資金的渠道，以度過這些具有挑戰性的條件。該公司的年內需求通常會受到行業季節性影響的影響，例如年中停產、新型號產量的增加以及主要客户的年終停產。新冠肺炎大流行可能會顯著加劇年內需求。
該公司運營產生的現金流有很大一部分來自美國以外的業務。因此，該公司利用現金匯回戰略的組合，包括股息和分配、特許權使用費和其他公司間安排，提供履行全球義務所需的資金。本公司從其附屬公司獲取資金的能力受(其中包括)慣例法規和法律要求以及合同安排(包括合資協議和本地信貸安排)的約束。此外，公司可能會根據當時的情況修改遣返工作。
2020年3月19日，該公司借入了循環信貸安排下可用的全部4億美元。在2020年第三季度行業復甦強於預期和公司業績改善後，公司於2020年9月24日全額償還了循環信貸安排下的借款。

通過債務或股權市場獲得額外資本的機會受到公司信用評級的影響。截至2020年9月30日，該公司的企業信用評級分別為BA3和BB-，分別被穆迪和標準普爾評為BA3和BB-。有關公司債務安排的全面討論，請參閲附註8，“債務”。公司合併後的外國實體的增量資金需求主要通過公司間現金池結構來滿足。截至2020年9月30日，公司合併合資企業使用的關聯營運資金額度有1.53億美元的可用資金，公司在循環信貸安排下有4億美元的可用信貸。
現金餘額
截至2020年9月30日，公司現金總額為4.35億美元，其中包括400萬美元的限制性現金。總計3.51億美元的現金餘額位於美國以外的司法管轄區，其中1.35億美元被認為是永久再投資，用於資助在美國以外的持續運營。如果此類永久再投資資金匯回美國，由於美國2017年12月頒佈的税制改革，此類外國收益的分配將不會受到美國聯邦税收的影響。然而，該公司將被要求應計額外的税費，主要與外國預扣税有關。
其他影響流動性的事項
截至2020年9月30日，根據董事會授權，公司有3.64億美元可用於額外的股票回購，該授權將於2020年12月31日到期。本公司目前不打算根據此授權回購額外股份。

根據新冠肺炎的救濟措施，該公司已經推遲了與其固定收益美國養老金計劃相關的約1,700萬美元的繳費。該公司打算在2020年底之前做出與此類美國計劃相關的貢獻。該公司估計，在2020年剩餘時間裏，與其非美國固定福利計劃相關的繳費將約為100萬美元。由於新冠肺炎採取的救濟措施，已經為這些非美國計劃提供了300萬美元的捐款，並將大約200萬美元推遲到2024年。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司支付了與重組活動相關的2300萬美元。附註3“重組活動”中提供了有關該公司重組活動的更多討論。

根據有限合夥協議，該公司承諾向兩家主要專注於汽車行業的實體投資1500萬美元。截至2020年9月30日，公司為總投資承諾貢獻了300萬美元。作為每個實體的有限合夥人，公司將定期對這一總承諾額進行出資。
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現金流
經營活動
在截至2020年9月30日的9個月中，公司從運營活動中產生了9700萬美元的現金，與2019年同期1.18億美元的運營產生的現金相比，減少了2100萬美元。儘管本公司的經營活動產生的現金較少，但本公司在截至2020年9月30日的9個月中實施了保存現金和流動性的重大行動，大大減輕了新冠肺炎本來可能對本公司業績造成的影響。儘管做出了這些成功的努力，但由於調整後EBITDA(非GAAP財務衡量標準，如附註15“部門信息”中討論的那樣)減少，營業現金流減少了3200萬美元。
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動使用的現金總額為7700萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，投資活動使用的淨現金包括資本支出8300萬美元，主要用於支持新業務，但部分被結算淨投資對衝交易的收益和從非合併附屬公司收到的貸款償還所抵消。
截至2019年9月30日的9個月中，投資活動使用的現金總額為9600萬美元，其中包括1.09億美元的資本支出，這部分被非合併附屬公司貸款償還的收益所抵消。
籌資活動
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動使用的現金總額為6000萬美元，而2019年同期的現金使用量為3500萬美元，融資活動使用的現金增加了2500萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內，融資活動使用的淨現金可歸因於償還了3700萬美元的短期債務，主要是公司在中國的合資業務，1600萬美元的股票回購，以及向非控股權益支付的700萬美元的股息。

截至2019年9月30日的9個月內，融資活動使用的淨現金可歸因於2000萬美元的股票回購，800萬美元的短期債務(主要是本公司的中國合資業務)的償還，以及向非控股權益支付的700萬美元的股息。

債務與資本結構
見項目1所列簡明合併財務報表附註8“債務”。

重大會計政策與關鍵會計估計
見附註1，“重要會計政策摘要”，附於項目1中的簡明合併財務報表。

公允價值計量
見項目1所列簡明合併財務報表附註13，“公允價值計量和金融工具”。

近期會計公告
見附註1，“重要會計政策摘要”，附於項目1中的簡明合併財務報表。

34


前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告中包含或併入的非歷史事實陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期或預測。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞彙和術語以及與討論未來經營或財務業績有關的類似含義的詞彙均為前瞻性陳述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法，是基於假設和估計的，這些假設和估計會受到風險和不確定因素的影響。因此，不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表公司截至本報告日期的估計和假設。該公司不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以反映該陳述發表後發生的情況或事件，並通過這些警告性陳述來限定其所有前瞻性陳述。
您應該瞭解，除了本文件其他地方討論的因素外，各種因素還可能影響公司未來的業績，並可能導致結果與此類前瞻性陳述中表達的結果大不相同，包括：
•新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和業務運營的持續和未來影響，包括全球供應鏈中斷、市場低迷、消費者需求減少以及新的政府行動或限制。
•威斯蒂安公司滿足其未來資本和流動性要求的能力；威斯蒂安公司在需要的時間、金額和條件下進入信貸和資本市場的能力；威斯蒂安公司遵守適用於它的契約的能力；以及可接受的供應商付款條件的繼續。
•偉世通公司履行其養老金和其他退休後員工福利義務的能力；以及按照管理層計劃的水平和時間償還未償債務和履行其他合同承諾的能力。
•偉世通公司有能力在及時和具有成本效益的基礎上獲得其外國子公司和合資企業產生的資金。
•偉世通公司客户的運營(包括產品、產品計劃和部件採購)、財務狀況、運營結果或市場份額的變化。
•威斯蒂安公司在其運營市場的客户的汽車生產量的變化。
•大宗商品成本增加或包括樹脂、銅、燃料和天然氣在內的大宗商品供應中斷。
•威斯蒂安公司有能力節省成本，以抵消或超過商定的降價或降價，以贏得更多的業務，總體上改善其經營業績，實現其重組行動的好處，並收回工程和工裝成本以及資本投資。
•威斯蒂安公司有能力與成本結構更低、運營合理化能力更強的汽車零部件供應商競爭，並以令人滿意的條件退出不良業務，特別是由於現有勞動協議的靈活性有限。
•在與工會的勞動合同中的限制限制威斯蒂安公司關閉工廠、剝離無利可圖、沒有競爭力的業務、改變一些設施的當地工作規則和做法以及實施成本節約措施的能力。
•工廠關閉或處置、業務或產品調整或類似重組行動的成本和時間，包括與實施這些行動或其他不利行業狀況和或有負債相關的潛在資產減值或其他費用。
•偉世通公司採購材料、部件或供應品的主要市場或其產品的製造、分銷或銷售的主要市場的競爭環境發生了重大變化。
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•法律和行政訴訟、調查和索賠，包括股東集體訴訟、監管機構的查詢、產品責任、保修、與員工相關的環境和安全索賠以及對威斯蒂安公司製造或銷售的產品的任何召回。
•威斯蒂安公司採購材料、部件或供應品或其產品的製造、分銷或銷售的外國國家的經濟條件、貨幣匯率、外國法律、法規、貿易政策的變化或政治穩定。
•材料短缺或運輸系統中斷、勞工罷工、停工或在威斯蒂安公司採購材料、零部件或用品以生產其產品或其產品被製造、分銷或銷售的主要市場的其他中斷或勞動力僱用困難。
•政府、機構和國內外類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，可能會對威斯蒂安公司的產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用徵税或以其他方式增加成本，或以其他方式影響這些成本。
•可能的恐怖襲擊或戰爭行為，這可能會加劇其他風險，如車輛生產放緩、運輸系統中斷或燃料價格和供應。
•汽車工業的週期性和季節性。
•偉世通公司遵守適用於它的環境、安全和其他法規的能力，以及這些法規的要求、責任和相關費用和支出的任何增加。
•偉世通公司有能力保護其知識產權，對技術和技術風險的變化作出反應，並對其他公司關於偉世通公司侵犯其知識產權的指控作出迴應。
•偉世通公司在財務報告內部控制方面迅速和充分彌補控制缺陷的能力。
•威斯蒂安公司在提交給證券交易委員會的文件中不時詳述的其他因素、風險和不確定性。
•請注意，不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅代表我們截至本報告發表之日的觀點，我們不承擔更新的義務。積壓不代表客户的確定訂單或確定承諾，而是基於各種假設，包括產品發佈的時間和持續時間、車輛生產水平、客户取消、安裝率、客户降價和貨幣匯率。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨的主要市場風險包括貨幣匯率、利率和某些商品價格的變化。公司通過經營行動管理這些風險，包括與供應商簽訂固定價格合同，與客户達成成本採購安排，以及通過各種衍生工具。根據書面風險管理政策，本公司使用衍生工具的目的完全是為了對衝目的，以減輕市場風險。因此，衍生工具不用於投機或交易目的。本公司使用衍生工具會在衍生金融工具的交易對手不履行合約時造成信貸損失。該公司通過直接與各種信用標準較高、預計將充分履行合同義務的主要金融機構簽訂協議，限制了這一風險敞口。此外，該公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於信用狀況、市場狀況和當時的經濟環境。
外幣風險
該公司的現金流面臨匯率不利變化的風險，這與在製造來源地以外的國家銷售產品、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付款項、紅利、對子公司的投資以及預期的外幣計價交易收益有關。在可能的情況下，本公司利用衍生金融工具管理外幣匯率風險。遠期合約和期權合約可以用來減輕匯率變化對公司現金流的影響。定期檢討外幣風險，並在訂立衍生金融工具前考慮任何自然抵銷。該公司目前的主要對衝貨幣敞口包括日元、歐元、泰銖和墨西哥比索。該公司對這些貨幣的交易採取部分覆蓋的戰略。本公司的政策要求，與風險敞口的特定部分相關的對衝交易不得超過基礎交易的總金額。
除上述交易風險外，該公司的經營業績還受到將其國外營業收入換算成美元的影響。本公司並不訂立貨幣匯率合約以減輕這方面的風險。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，貨幣衍生金融工具因報價貨幣匯率10%的有利或不利變化而產生的公允價值公允價值假設損益將分別為3600萬美元和3200萬美元。這些估計的變化假設所有貨幣匯率都有平行的變動，幷包括用於對衝子公司投資的金融工具的收益或虧損。由於匯率通常不會全部朝同一方向變動，這一估計可能誇大了匯率變化對該公司金融衍生品公允淨值的影響。同樣重要的是要注意到，敏感性分析中顯示的收益和損失通常會被被對衝的基礎風險的收益和損失所抵消。
利率風險
有關更多信息，請參閲項目1中的簡明合併財務報表附註13，“公允價值計量和金融工具”。
商品風險
該公司因生產資料價格變化而面臨的市場風險主要通過與供應商和客户的談判來管理，儘管不能保證該公司將收回所有此類成本。本公司繼續評估市場上現有的衍生工具，並可能決定在未來利用衍生工具管理選定的商品風險，前提是為本公司當時的風險敞口水平確定一種可接受的對衝工具，以及金融對衝的有效性等因素。

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項目4.管制和程序
披露控制和程序
該公司保持着披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官、高級副總裁和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年9月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官兼高級副總裁兼首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制程序是有效的。
財務報告的內部控制
截至2020年9月30日止三個月內，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能會對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。


38


第二部分
其他資料

項目1.提起法律訴訟

請參閲簡明合併財務報表附註14“承擔和或有事項”下的上述信息，該報表通過引用併入本文。

第1A項危險因素
本公司正在補充“第1A項”中描述的風險因素。風險因素“在截至該年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日，以下列出的附加風險因素補充了此類風險因素，並在一定程度上不一致，取代了此類風險因素。

本公司的業務、經營業績和財務狀況已經並可能繼續受到最近新冠肺炎疫情的不利影響。

新冠肺炎疫情可能導致本公司或其附屬公司和合資企業、員工、供應商、客户和其他人受到無限期或間歇性的限制或阻止開展業務活動，包括由於員工健康和安全擔憂、停工、避難所就地訂單、旅行限制以及政府當局可能要求或強制採取的其他行動和限制。此外，為了維持我們產品的材料和部件供應，本公司已經並可能繼續經歷此類行動導致我們的供應鏈中斷或延誤，這可能會導致我們的供應鏈成本上升。雖然該公司已實施措施以減輕對其經營業績的影響，但不能保證這些措施會成功。該公司無法預測其淨銷售額和業務將受到此次疫情和預防措施影響的程度或期限，其影響可能是實質性的。

該公司還可能經歷市場低迷的影響，以及與大流行恐懼相關的消費者行為變化，以及新冠肺炎對其員工的影響。由於努力遏制新冠肺炎的蔓延，本公司的客户需求大幅下降。此外，一些客户可能會選擇推遲或放棄本公司提供產品和/或服務的項目，以應對新冠肺炎疫情的不利影響。

新冠肺炎疫情對公司財務狀況的持續影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括新的政府行動或限制、可能出現的有關新冠肺炎病情嚴重程度的新信息、新冠肺炎的長壽以及新冠肺炎對經濟活動的影響。即使在新冠肺炎疫情消退後，本公司仍可能因其全球經濟影響而繼續遭受業務和財務業績的不利影響，包括已經發生或未來可能發生的經濟衰退。在新冠肺炎疫情對本公司的業務和財務業績造成重大不利影響的範圍內，它還可能導致與本公司的業務、流動性和債務相關的許多其他風險顯著增加，包括其在截至2019年12月31日的10-K表格的最新年度報告中描述的風險。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年第三季度，本公司或代表本公司或關聯買家沒有購買本公司普通股的股票。

第6項陳列品
本報告第40頁的“展品索引”中列出的展品與本報告一起存檔，或通過引用將其併入本報告中。
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展品索引
證物編號：描述
31.1
規則13a-14(A)規則13a-14(A)2020年10月29日的首席執行官證書。
31.2
規則13a-14(A)高級副總裁兼首席財務官證書日期為2020年10月29日。
32.1
第1350節首席執行官證書日期為2020年10月29日。
32.2
第1350節高級副總裁兼首席財務官證書日期為2020年10月29日。
101.INS
XBRL實例文檔。**
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔。**
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。**
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。**
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。**
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。**
*展品説明展品為管理合同或補償計劃或安排。
*根據S-T法規第406T條的規定，互動數據文件作為本協議的附件101，被視為未提交，或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12條的註冊聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。

威斯蒂安公司同意應要求向證券交易委員會提供一份此類票據的副本，而不是提交與S-K條例第601(B)(4)項中描述的那種長期債務有關的某些票據。

簽名
根據1934年“證券交易法”第13節的要求，威斯蒂安公司已正式安排由正式授權的下列簽字人代表其簽署這份報告。
威斯蒂安公司
依據：/s/阿比蓋爾·S·弗萊明
記者阿比蓋爾·S·弗萊明(Abigail S.Fleming)
*副總裁兼首席會計官
日期：2020年10月29日

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