目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
關於截至的季度期間
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團的國家) | (I.R.S.EIN) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 |
| 商品代號 |
| 註冊的交易所名稱 |
這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ | ||
非加速文件管理器☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐不是的
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 在2020年10月26日未償還 |
普通，無面值 |
目錄
索引
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| 頁碼 |
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第一部分。 | 財務信息： | |
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第1項-- | 財務報表： | |
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截至2020年10月3日、2019年12月28日和2019年10月5日的合併濃縮資產負債表 | 3 | |
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截至2020年10月3日和2019年10月5日的三個月和九個月的綜合簡明運營報表 | 4 | |
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截至2020年10月3日和2019年10月5日的三個月和九個月股東權益合併簡明報表 | 5 | |
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截至2020年10月3日和2019年10月5日的9個月合併現金流量表 | 6 | |
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合併簡明財務報表附註 | 7 | |
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第2項-- | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 13 |
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第3項-- | 關於市場風險的定量和定性披露 | 15 |
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第4項-- | 管制和程序 | 15 |
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第二部分。 | 其他資料 | |
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第2項-- | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 17 |
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第6項-- | 陳列品 | 18 |
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簽名 | 19 |
2
目錄
第一部分：金融信息
第二項1.財務報表
凱雷德公司及其子公司
合併壓縮資產負債表
| 10月3日， |
| 12月28日， |
| 十月五日， | ||||
除共享信息外的所有金額(以千為單位) | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||
(未經審計) | (已審核) | (未經審計) | |||||||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
應收賬款，減去$的備用金 |
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盤存 |
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預付費用 |
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預付所得税 |
| — |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付票據 | $ | — | $ | | $ | | |||
應付貿易賬款 |
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應計負債 |
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應付所得税 | | | | ||||||
流動經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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| ||||||
其他負債： |
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| |||||
長期債務 |
| — |
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遞延所得税負債 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股： |
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授權 |
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普通股： |
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授權 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | $ | | |||
請參閲合併彙總財務報表附註。
3
目錄
凱雷德公司及其子公司
合併業務簡明報表(未經審計)
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
| 10月3日， |
| 十月五日， |
| 10月3日， |
| 十月五日， | |||||
除每股數據外，所有金額均以千為單位 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和開支 |
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產品銷售成本 |
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銷售、行政和一般費用 |
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攤銷 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股盈餘數據： |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
宣佈的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
請參閲合併彙總財務報表附註。
4
目錄
凱雷德公司及其子公司
合併股東權益簡明表(未經審計)
普通股 | 留用 | ||||||||||
所有金額均以千為單位 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 總計 | |||
2019年7月13日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
淨收入 |
|
|
| |
| | |||||
股票期權和限制性股票單位的費用 |
|
|
| |
| | |||||
宣佈的股息 |
|
|
| ( |
| ( | |||||
購買股票 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2019年10月5日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
2018年12月29日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
淨收入 |
|
|
| |
| | |||||
股票期權和限制性股票單位的費用 |
|
|
| |
| | |||||
股票期權的行使 | | | | | |||||||
限售股單位的結算 |
| |
| |
| ( |
| — | |||
宣佈的股息 |
|
|
| ( |
| ( | |||||
購買股票 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||
作為補償向董事發行的股票 |
| | | | | ||||||
2019年10月5日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
普通股 | 留用 | ||||||||||
所有金額均以千為單位 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 總計 | |||
2020年7月11日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
淨收入 |
|
|
| |
| | |||||
股票期權和限制性股票單位的費用 |
| | | ||||||||
限售股單位的結算 | | | ( | -- | |||||||
宣佈的股息 |
|
|
| ( |
| ( | |||||
2020年10月3日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
2019年12月28日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
淨收入 |
|
|
| |
| | |||||
股票期權和限制性股票單位的費用 |
|
|
| |
| | |||||
限售股單位的結算 |
| |
| |
| ( |
| -- | |||
發行限制性股票獎勵 | | | ( | -- | |||||||
宣佈的股息 |
|
|
| ( |
| ( | |||||
購買股票 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
作為補償向董事發行的股票 |
| |
| |
| |
| | |||
2020年10月3日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | |||
請參閲合併彙總財務報表附註。
5
目錄
凱雷德公司及其子公司
合併簡明現金流量表(未經審計)
截至9個月 | ||||||
| 10月3日， |
| 十月五日， | |||
所有金額均以千為單位 | 2020 | 2019 | ||||
經營活動： |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
壞賬撥備 | | | ||||
處置財產和設備的損失(收益) | ( | | ||||
以股票為基礎的薪酬 | | | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對所需的調整 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動： |
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| ||||
購置房產和設備 |
| ( |
| ( | ||
收購 | — | ( | ||||
與收購有關的應付票據付款 |
| ( |
| | ||
出售財產和設備的收益 | | | ||||
投資活動使用的淨現金 | ( | ( | ||||
融資活動： |
| |||||
長期債務收益 |
| |
| | ||
支付長期債務 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權所得收益 |
| — |
| | ||
遞延融資費 |
| — |
| ( | ||
購買股票 |
| ( |
| ( | ||
支付的現金股息 | ( | ( | ||||
董事股票薪酬 |
| |
| | ||
融資活動使用的現金淨額 | ( | ( | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | ||
期初現金和現金等價物 |
| |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
非現金交易 | ||||||
延期購進價款義務應付票據 | $ | — | $ | | ||
請參閲合併彙總財務報表附註。
6
目錄
凱雷德公司及其子公司
合併簡明財務報表附註(未經審計)
注：報告-重要會計政策摘要
合併簡明財務報表的列報*-本公司及其全資子公司在中期財務報告中遵循的重要會計政策與其年度財務報告所遵循的會計政策是一致的。所有屬正常經常性性質且管理層認為為公平陳述報告期業績所必需的調整，均已包括在隨附的綜合簡明財務報表內。本公司截至2019年12月28日的綜合濃縮資產負債表已從本公司截至該日的經審計綜合資產負債表中派生。按照美國公認會計原則編制的公司年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。這些合併簡明財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年10-K年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
重新分類-對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度財務報表的列報方式。這些重新分類對淨收益沒有影響。
注：B部分-季節性方面
截至2020年10月3日和2019年10月5日的三個月和九個月期間的運營結果不一定表明全年預期的結果。
注：C+1-Inventory
| 10月3日， |
| 12月28日， |
| 十月五日， | ||||
以千計 | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||
原料 | $ | | $ | | $ | | |||
正在進行的工作 |
| |
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成品 |
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| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
附註D-金融工具的公允價值
下列方法用於估計所附資產負債表中確認的所有金融工具的公允價值，其金額不是公允價值。
現金和現金等價物
由於離到期日較短，現金和現金等價物的公允價值近似於成本。
長期債務
長期債務的公允價值是根據本公司目前可用於類似條款和期限的銀行貸款的借款利率估計的，並通過使用貼現現金流模型確定。
7
目錄
下表顯示本公司金融工具的估計公允價值，以及根據FASB ASC 825於2020年10月3日、2019年12月28日和2019年10月5日公允價值計量所屬的公允價值層次內的水平。
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
在中國報價的最低價格 | 意義重大 | |||||||||||
| 活躍的房地產市場 | 重要的和其他的 | 看不見的 | |||||||||
2020年10月3日 | 攜載 | 對於完全相同的 | 可觀察到的數據輸入 | 輸入量 | ||||||||
以千計 |
| 金額 |
| 資產管理(一級) |
| (二級) |
| (第三級) | ||||
金融資產 |
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|
|
|
|
|
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| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
在中國報價的最低價格 | 意義重大 | |||||||||||
活躍的房地產市場 | 重要的和其他的 | 看不見的 | ||||||||||
2019年12月28日 | 攜載 | 對於完全相同的 | 可觀察到的數據輸入 | 輸入量 | ||||||||
以千計 |
| 金額 |
| 資產管理(一級) |
| (二級) |
| (第三級) | ||||
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
在中國報價的最低價格 | 意義重大 | |||||||||||
活躍的房地產市場 | 重要的和其他的 | 看不見的 | ||||||||||
2019年10月5日 | 攜載 | 對於完全相同的 | 可觀察到的數據輸入 | 輸入量 | ||||||||
以千計 |
| 金額 |
| 資產管理(一級) |
| (二級) |
| (第三級) | ||||
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
金融負債 | ||||||||||||
長期債務 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
附註：E電子股票薪酬
股票薪酬的公允價值根據FASB ASC 718的規定確認，股票補償.
於截至二零二零年十月三日止九個月內，根據2017年度獎勵計劃，本公司獎勵若干董事以代替現金支付董事酬金
截至2020年10月3日的三個月和九個月，包括髮行某些董事股票代替現金支付某些董事費用的相關費用，公司確認基於股票的薪酬支出為$
8
目錄
備註：F系列-細分市場信息
在這三個月裏 | |||||||||
截至2020年10月3日 | |||||||||
以千計 |
| 體育用品 |
| 金絲雀 |
| 總計 | |||
來自外部客户的收入 | $ | | $ | — | $ | | |||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
淨收入 |
| |
| |
| | |||
截至前九個月的預算和預算 | |||||||||
截至2020年10月3日 | |||||||||
以千計 |
| 體育用品 |
| 金絲雀 |
| 總計 | |||
來自外部客户的收入 | $ | | $ | | $ | | |||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
淨收入 |
| |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
在這三個月裏 | |||||||||
截至2019年10月5日 | |||||||||
以千計 |
| 體育用品 |
| 金絲雀 |
| 總計 | |||
來自外部客户的收入 | $ | | $ | — | $ | | |||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
淨收入 |
| |
| |
| | |||
| 截至前九個月的預算和預算 | ||||||||
截至2019年10月5日 | |||||||||
以千計 |
| 體育用品 |
| 金絲雀 |
| 總計 | |||
來自外部客户的收入 | $ | | $ | | $ | | |||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
附註5G-股息支付
2020年9月21日，公司派發季度股息$
2020年6月8日，公司派發季度股息$
2020年3月16日，公司派發季度股息$
注：H股-每股收益
用於計算公司普通股基本收益和稀釋後每股收益的股份如下：
三個月 | 截至9個月 | |||||||
| 10月3日， |
| 十月五日， |
| 10月3日， |
| 十月五日， | |
以千計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| |
股票期權和限制性股票單位的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| |
加權平均已發行普通股，假設稀釋 |
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| |
| |
| |
9
目錄
在計算稀釋每股收益時，忽略了每股收益反攤薄的股票期權和具有尚未實現歸屬的市場條件的未歸屬限制性股票單位。2020和2019年排除的股票期權和限制性股票單位數量為
注：I：新會計準則和會計準則的變化
除以下討論的情況外，與本公司截至2019年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告中描述的對本公司有重大或潛在意義的最近會計聲明相比，截至2020年10月3日的三個月和九個月期間沒有最近的會計聲明或會計聲明的變化。
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。本次更新中的修訂取消了商譽減值測試中的步驟2。年度或中期商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行的。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，如適用，在計量商譽減值損失時，應考慮任何可抵扣税項商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。
本公司於2019年12月29日採用本標準。該準則的採用對本公司的財務報表沒有影響。
注：JJ-與客户簽訂合同的收入
收入確認-自2017年12月31日起，我們採用了ASC 606。採用該標準並不影響客户銷售收入確認的時間。收入是在履行與客户的合同條款下的義務時確認的；這通常發生在基於裝運條款和所有權轉讓的某個時間點上轉讓我們的貨物控制權的時候。收入的衡量標準是我們在轉讓貨物時預期獲得的對價金額。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。向客户收取的運費和手續費在收入範圍內報告。
毛淨銷售額調整-我們確認扣除各種銷售調整後的收入淨額，達到營業報表上報告的淨銷售額。這些調整被稱為總銷售額到淨銷售額的調整，主要分為三類：退貨、保修和客户津貼。
退貨-根據歷史經驗，該公司記錄了預計產品退貨的應計負債和銷售額減少。對於客户已傳達的已批准的退貨授權，還會記錄應計負債和銷售額減少。
保修C-對某些產品提供不同期限的有限保修。我們根據歷史經驗和管理層對未來索賠水平的估計，記錄了估計的未來保修索賠的應計負債和銷售額的減少。上一年度確認的估計金額的變化被記錄為對本年度應計負債和銷售額的調整。
客户津貼：-客户津貼在公司經營的行業中是常見的做法。這些協議通常以廣告補貼、銷量回扣和目錄津貼的形式出現，並被計入總銷售額的減少。本公司會持續檢討該等津貼，如有需要，會在獲得更多資料時調整應計項目。
10
目錄
收入分類-我們通過銷售籃球門、射箭、室內外遊戲娛樂和健身產品中廣泛認可的體育用品品牌獲得收入。這些產品通過多個銷售渠道銷售，其中包括：大眾商家、專業經銷商、主要在線零售商(“電子商務”)和國際零售商。下表描述了按銷售渠道分解的收入情況：
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
| 10月3日， |
| 十月五日， |
| 10月3日， |
| 十月五日， | |||||
所有金額均以千為單位 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
按渠道劃分的總銷售額： |
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大宗商家 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專業經銷商 |
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電子商務 |
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國際 |
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其他 | | | | | ||||||||
總銷售額 |
| |
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減去：總銷售額對淨銷售額的調整 |
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退貨 |
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保修 |
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顧客津貼 |
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總銷售額與淨銷售額之比調整總額 |
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總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註：K租約
我們有辦公、製造和分銷設施以及某些設備的運營租約。我們的租約剩餘租期為
我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入我們綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產、當前經營租賃負債和經營租賃負債。該公司選擇了一項會計政策，不承認資產負債表上的短期租賃(一年或更短時間)。本公司還選擇了適用於在採用日期之前開始的租約的一攬子實際權宜之計。通過選擇一攬子實際權宜之計，本公司無需重新評估以下事項：是否有任何現有合同是租約或包含租約、任何現有租約的租約分類以及任何現有租約的初始直接成本。
淨收益資產和經營租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。當租賃的隱含利率沒有提供或無法確定時，我們根據開始日期的信息使用遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當我們有理由確定我們將行使這些選擇權時，租約條款可能包括延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。租賃費用的構成和其他信息如下：
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
10月3日， | 十月五日， | 10月3日， | 十月五日， | |||||||||
所有金額均以千為單位 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
租賃費 |
|
|
|
| ||||||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期租賃成本 | | |
| |
| | ||||||
可變租賃成本 | | |
| |
| | ||||||
總運營租賃成本 | | $ | | $ | | $ | | |||||
經營租賃-經營現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
新的ROU資產-經營租賃 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
11
目錄
關於我們合併財務報表中確認的租賃金額的其他信息彙總如下：
截至9個月 |
| ||||
10月3日， | 十月五日， | ||||
所有金額均以千為單位 |
| 2020 |
| 2019 |
|
加權平均剩餘租期-經營租賃 |
| 年份 | 年份 | ||
加權平均貼現率-經營租賃 |
| | % | | % |
截至2020年10月3日，不可取消租賃項下的未來最低租賃付款如下：
所有金額均以千為單位 |
| ||
第1年 | $ | | |
第2年 |
| | |
第3年 |
| | |
第4年 |
| | |
第5年 |
| | |
此後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 |
| | |
扣除的計入利息 |
| ( | |
總計 | $ | | |
| |||
截至2020年10月3日的報告 |
| ||
流動經營租賃負債 |
| | |
長期經營租賃負債 |
| | |
總計 | $ | |
附註：L-承諾和或有事項
本公司涉及在正常業務過程中引起的訴訟。本公司不相信現有索賠或訴訟的處置或最終解決將對本公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
12
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含與受風險和不確定因素影響的當前或未來趨勢或因素有關的前瞻性陳述。這些風險包括但不限於：新冠肺炎全球大流行對凱雷德公司財務狀況和經營結果的具體和整體影響；凱雷德公司圍繞向新任首席執行官過渡的計劃和預期以及所有潛在的相關影響和後果；競爭性產品和定價的影響；產品需求和市場接受度；新產品開發；凱雷德公司實現其業務目標的能力，特別是它選擇重點關注的體育用品業務；Escalade成功實現戰略交易預期結果的能力，包括整合收購的資產和業務以及剝離或中止某些業務、資產、品牌和產品的能力；關鍵客户、供應商、許可和其他業務關係的持續和發展；成功協商不斷變化的零售環境和消費者購買習慣變化的能力；我們客户的財務健康狀況；我們的業務運營中的中斷或延誤，包括但不限於由於政治動盪、戰爭、勞工罷工、自然災害、公共衞生危機(如冠狀病毒大流行)以及其他我們無法控制的事件和情況而導致的供應鏈中斷或延誤；Escalade控制成本的能力；Escalade成功實施行動以降低適用於我們的產品和原材料的關税和其他貿易限制的潛在影響的能力，包括對我們的產品生產成本、將產品和材料進口到我們的市場以供銷售的影響。, 這些風險與我們產品的定價有關；一般經濟狀況；經營業績的波動；外幣匯率的變化；證券市場的變化；Escalade獲得融資和保持遵守此類融資條款的能力；信息系統和其他技術的可用性、集成和有效運行，以及此類系統或技術的潛在中斷；與侵犯隱私的數據安全相關的風險；以及Escalade不時提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中詳細描述的其他風險。凱雷德公司未來的財務表現可能與本文中管理層的預期大不相同。Escalade公司沒有義務在本報告發布之日之後發佈對這些前瞻性陳述的修訂。
概述
Escalade，Inc(Escalade、The Company、We、Us或Our)專注於通過現有類別的有機增長、戰略收購和新產品開發來發展其體育用品業務。體育用品業務在各種類別中競爭，包括籃球進球、射箭、枱球、室內和户外遊戲娛樂和健身產品。強大的品牌和對產品開發的持續投資為建立客户忠誠度和持續增長提供了堅實的基礎。
在體育用品行業內，該公司已成功地在幾個利基市場建立了強大的市場地位。這一戰略在很大程度上依賴於擴大我們的客户基礎、進入壁壘、強大的品牌、出色的客户服務和對創新的承諾。一個關鍵的戰略優勢是該公司與主要客户建立了良好的關係，這使得該公司能夠以具有成本效益的方式將新產品推向市場，同時保持多樣化的產品組合，以滿足消費者的需求。除了戰略客户關係外，該公司還擁有豐富的製造和進口經驗，這使其成為一家低成本供應商。
為了增加增長機會，公司一直致力於推動新產品的創新開發和品牌營銷。此外，該公司還開始實施一項戰略，收購補充或擴大公司現有產品線的公司或產品線，或向新的或新興的體育用品類別提供擴展。一個關鍵目標是獲得具有進入壁壘的產品線，該公司可以通過其現有的分銷渠道或通過新的市場渠道將這些產品線推向市場。通過將收購的產品線吸收到現有的公司結構中，可以實現顯著的協同效應。公司有時還會剝離或停止某些業務、資產、品牌和產品，這些業務、資產、品牌和產品不符合公司的預期或不再符合公司的戰略目標。
管理層認為，衡量這些戰略成功的關鍵指標是收入增長、收益增長、新產品推出和分銷渠道的擴大。
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目錄
新冠肺炎大流行
冠狀病毒(新冠肺炎)在全球出現，特別是在美國和中國，給本公司帶來重大風險，本公司目前並不能全面評估甚至預見所有這些風險。美國和全球大部分地區的經濟和健康狀況繼續發生變化。短期內，對該公司產品的需求有所增加，特別是在我們的健身產品、籃球、運動場和室內外遊戲方面。需求增加的部分原因可能是政府當局要求或鼓勵消費者呆在家裏，學校關閉，僱主要求員工遠程工作和/或實施休假和裁員。這種增加的需求可能不會持續和/或需求可能會從歷史水平下降，這取決於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、恢復正常經濟和運營條件所需的時間長度、可能採取的額外政府行動和/或延長迄今實施的限制的時間，以及許多其他不確定性。
此外，客户對某些產品的需求增加給公司預測和調整庫存水平以滿足這種需求帶來了挑戰。到目前為止，公司能夠及時從供應商那裏獲得產品，但管理層預計，由於工廠和運輸能力可能會影響2021年上半年的發貨時間(如果不是更早的話)，未來可能會出現延誤。該公司正在尋求通過加快向供應商下2021年訂單的時間以及繼續開發其他潛在的產品和原材料來源來緩解這種擔憂。
新冠肺炎疫情在第三季度繼續影響本公司的運營，此後可能會無限期地繼續影響。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、財務結果和狀況產生直接或間接的深遠影響，包括但不限於對公司管理層和員工的健康-他們中的許多人仍然在遠程工作-製造、分銷、營銷和銷售運營，客户和消費者行為，以及整體經濟的影響。這些影響的範圍和性質大多不在公司的控制範圍之內，而且還在繼續發展，結果還不確定。
由於上述情況以及本10-Q表格中的一般描述，公司在截至2020年10月3日的3個月和9個月期間的經營業績不一定代表整個會計年度的預期結果。管理層無法預測新冠肺炎疫情對公司銷售渠道、供應鏈、製造和分銷的全面影響，也無法預測總體經濟狀況，包括對消費者支出的影響。新冠肺炎大流行對本公司的最終影響程度高度不確定，將取決於未來的發展，即使在大流行可能結束後，這種影響也可能在很長一段時間內存在。
運營結果
下表列出了某些綜合經營報表數據，佔淨收入的百分比：
| 三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
| ||||||
|
| 2020年10月3日 |
| 2019年10月5日 |
| 2020年10月3日 |
| 2019年10月5日 |
|
淨收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
產品銷售成本 |
| 69.9 | % | 78.1 | % | 71.4 | % | 76.4 | % |
毛利 |
| 30.1 | % | 21.9 | % | 28.6 | % | 23.6 | % |
銷售、行政和一般費用 |
| 13.3 | % | 14.8 | % | 15.0 | % | 18.4 | % |
攤銷 |
| 0.4 | % | 0.8 | % | 0.5 | % | 0.9 | % |
營業收入 |
| 16.4 | % | 6.3 | % | 13.1 | % | 4.3 | % |
收入和毛利率
與去年同期相比，2020年第三季度的銷售額增長了70.6%。銷售額的增長歸功於我們幾乎所有產品類別的增長，但最顯著的是我們的射箭、户外和健身類別，包括籃球、生命線健身和勝利尾門。2020年前9個月，銷售額同比增長49.0%。
2020年第三季度的整體毛利率百分比增至30.1%，而2019年的毛利率為21.9%，這主要是由於工廠吸收和產品組合。
2020年前9個月的毛利率百分比增至28.6%，而去年同期為23.6%。
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目錄
銷售、一般和行政費用
2020年第三季度的銷售、一般和行政費用(SG&A)為1040萬美元，而去年同期為680萬美元，增加了360萬美元，增幅為52.7%。SG&A的增長與業務的增長是一致的。2020年第三季度，SG&A佔銷售額的比例為13.3%，而去年同期為14.8%。2020年前9個月，SG&A為2980萬美元，而2019年同期為2460萬美元，增加了520萬美元，增幅為21.1%。2020年前9個月，SG&A佔銷售額的百分比為15.0%，而去年同期為18.4%。
所得税撥備
2020年前九個月的有效税率為20.0%，而去年同期為14.6%。
財務狀況和流動性
2020年前9個月末的總債務為零，比2019年12月28日減少了13.5萬美元。下表彙總了公司的總債務：
| 10月3日 |
| 12月28日， |
| 十月五日， | ||||
以千計 | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||
|
|
| |||||||
應付票據 | $ | — | $ | 135 | $ | 135 | |||
長期債務 |
| — |
| — |
| 5,221 | |||
總計 | $ | — | $ | 135 | $ | 5,356 | |||
作為股東權益的百分比，截至2020年10月3日、2019年12月28日和2019年10月5日，總債務分別為零、0.1%和4.2%。
於二零二零年三月二十四日，本公司與其發行銀行JP Morgan Chase Bank，N.A.(“大通銀行”)及2019年經修訂及重訂信貸協議指定的其他貸款人(統稱為“貸款人”)訂立經修訂及重訂信貸協議(“2019年重訂信貸協議”)第二修正案(“2019年重訂信貸協議”)。第二修正案的唯一目的是允許增加授權的股票回購，將限額從5,000,000美元提高到15,000,000美元。
該公司通過運營現金流和與其銀行的循環信貸協議為營運資金需求提供資金。根據營運資金要求，該公司預計將獲得足夠水平的循環信貸，以滿足增長需求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
不是必需的。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
Escalade維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告公司交易法報告中要求披露的信息，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便能夠嚴格根據規則13a-15(E)和15d-15(E)中對“披露控制和程序”的定義，及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層有必要運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序是有效的。
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目錄
財務報告內部控制的變化
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了2020年第三季度公司財務報告內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)的變化。
自2020年第一季度開始以來，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
16
目錄
第二部分：其他信息
第(1)項法律程序。
沒有。
項目71A。風險因素。
沒有。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
C)發行人購買股票證券
|
|
| (C)客户總數 |
| (D)最高人數 | |||||
(A)總計 | 的股份(或單位) | (或大約1美元) | ||||||||
數量： | (B)平均數字 | 作為部件購買的產品 | 價值)股(或 | |||||||
股票價格(或 | 付出的代價 | 是公開的 | 單位)表示，可能還沒有 | |||||||
單位) | 每股收益 | 宣佈了新的計劃 | 根據協議購買的產品 | |||||||
期間 | 購得 | (或管理單位) | 或其他計劃 | 計劃或實施計劃 | ||||||
根據當前的回購計劃，在2020年7月11日之前購買股票。 |
| 1,397,490 | $ | 9.28 |
| 1,397,490 | $ | 10,000,330 | ||
第三季度購買量： |
|
|
|
| ||||||
7/12/2020–8/8/2020 |
| 無 | 無 |
| 無變動 | 無變動 | ||||
8/9/2020-9/5/2020 |
| 無 | 無 |
| 無變動 | 無變動 | ||||
9/6/2020-10/3/2020 |
| 無 |
| 無 |
| 無變動 |
| 無變動 | ||
當前計劃下的股票購買總額 |
| 1,397,490 | $ | 9.28 |
| 1,397,490 | $ | 10,000,330 | ||
該公司有一項股票回購計劃，該計劃由董事會於2003年2月設立，最初授權管理層花費高達300萬美元在公開市場以及非公開談判交易中回購股票。2005年2月、2006年2月、2007年8月和2008年2月，董事會將該計劃的餘額增加到原來的300萬美元。2019年9月，董事會將股票回購計劃從300萬美元提高到500萬美元。2020年3月24日，董事會將股票回購計劃從500萬美元提高到1500萬美元。根據目前可用於股票回購的增加金額，尚未進行額外的股票回購。從成立之日到2020年10月3日，公司根據這項回購計劃已經回購了1,397,490股普通股，總價為12,966,498美元。回購計劃沒有終止日期，也沒有不屬於公開宣佈的計劃的股票回購。
第三項高級證券違約。
沒有。
第(4)項礦山安全披露。
不適用。
第五項其他資料。
沒有。
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目錄
項目6.展品
數 |
| 描述 |
3.1 |
| 凱迪拉克公司的章程。引用引用自公司2007年第一季度報告Form 10-Q。 |
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3.2 |
| 修訂的凱迪拉克公司章程，2014年4月22日修訂。引用自公司2014年第一季度報告Form 10-Q。 |
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31.1 |
| 首席執行官規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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|
|
31.2 |
| 首席財務官規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
|
|
|
32.1 |
| 首席執行官部分：1350認證。 |
|
|
|
32.2 |
| 首席財務官部分獲得1350認證。 |
|
|
|
101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.INS |
| XBRL實例文檔 |
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|
|
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔 |
18
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| 凱迪拉克，註冊成立 |
|
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日期：2020年10月29日 | /s/Stephen R.Wawrin |
| 副總裁兼首席財務官 |
| (代表註冊人，並以首席財務官和首席會計官的身分) |
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