美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
截至的財政年度
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
截至2020年10月22日,註冊人普通股和B類普通股流通股數量為
引用成立為法團的文件
註冊人打算在截至2020年8月29日的財政年度結束後120天內,根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的第14A條規定,為其2021年股東年會提交一份最終的委託書。該委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第III部分中。
UniFirst公司
表格10-K的年報
截至2020年8月29日的財年
目錄表
第一部分 |
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1 |
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第1項 |
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業務 |
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1 |
第1A項 |
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危險因素 |
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5 |
第1B項。 |
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未解決的員工意見 |
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14 |
第二項。 |
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特性 |
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14 |
項目3. |
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法律程序 |
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14 |
項目4. |
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礦場安全資料披露 |
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14 |
第二部分 |
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15 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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15 |
第6項 |
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選定的財務數據 |
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17 |
第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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19 |
第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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37 |
第8項。 |
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財務報表和補充數據 |
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38 |
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截至2020年8月29日的三個年度的合併損益表 |
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38 |
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截至2020年8月29日的三個年度的綜合全面收益表 |
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39 |
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截至2020年8月29日和2019年8月31日的合併資產負債表 |
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40 |
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截至2020年8月29日的三個年度的股東權益合併報表 |
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41 |
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截至2020年8月29日的三個年度的合併現金流量表 |
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42 |
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合併財務報表附註 |
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43 |
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獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告 |
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71 |
第9項 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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75 |
第9A項。 |
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管制和程序 |
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75 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 |
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75 |
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獨立註冊會計師事務所安永律師事務所報告 |
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76 |
第9B項。 |
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其他資料 |
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77 |
第三部分 |
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77 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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77 |
第11項。 |
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高管薪酬 |
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77 |
第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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77 |
第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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77 |
第14項。 |
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主要會計費用及服務 |
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78 |
第四部分 |
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79 |
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第15項。 |
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展品、財務報表明細表 |
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79 |
第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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82 |
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EX-21子公司名單 |
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獨立註冊會計師事務所安永律師事務所EX-23.1同意 |
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EX-31.1節-302首席執行官認證 |
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EX-31.2第302條CFO認證 |
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EX-32.1第906條首席執行官認證 |
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EX-32.2第906條CFO認證 |
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第一部分
這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致這種差異的某些因素在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“前瞻性陳述的避風港”和本年度報告(Form 10-K)其他部分的“風險因素”中進行了討論。
第一項:業務
一般信息
UniFirst公司是1950年根據馬薩諸塞州聯邦法律成立的一家公司,連同其子公司(以下簡稱“我們”、“我們的”、“公司”或“UniFirst”)是美國最大的工作服和防護工作服供應商之一。我們設計、製造、個性化、租賃、清潔、交付和銷售各種制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、實驗室大衣、工作服、圍裙和特殊防護服,如阻燃和高能見度服裝。我們還出租和銷售工業擦拭產品、地墊、設施服務產品和其他非成衣用品,並向各種製造商、零售商和服務公司提供洗手間和清潔用品、急救櫃服務和其他安全用品以及一定的安全培訓。我們為眾多行業類別的各種規模的企業提供服務。在某些專門設施,我們還對可能接觸到放射性物質的工作服和其他物品進行淨化和清潔,併為特殊的潔淨室防護着裝和設施提供服務。
我們的主要服務包括為顧客提供製服和其他非成衣物品,定期(通常是每週)取走弄髒的制服或其他物品,同時送貨清洗和加工過的物品。我們提供各種款式、顏色、尺碼和麪料的制服,並有客户選擇的個性化標誌。我們的集中服務、專業設備和規模經濟通常使我們在提供服裝服務方面比客户本身更具成本效益,特別是那些員工流失率高的客户。在截至2020年8月29日的財年(“2020財年”),我們生產的服裝約佔我們投入使用的服裝的66%。這些主要是我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠、尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠以及轉包製造商生產的工作褲和襯衫,我們利用這些分包製造商在需求旺盛的時期補充我們的製造能力。因為我們大部分制服和防護服都是我們自己設計和製造的,所以我們可以為更大的客户生產定製服裝方案,在我們的標準服裝系列內提供各種各樣的此類設計,並更好地控制我們生產此類服裝的質量、價格和速度。
產品和服務
我們為客户提供各種款式、顏色、尺碼和麪料的個性化工作服和防護工作服。我們的制服產品包括襯衫,褲子,夾克,工作服,實驗室大衣,工作服,圍裙和特殊的防護服,如阻燃和高能見度服裝。在某些專門設施,我們還對可能接觸到放射性物質的衣服和其他物品進行淨化和清潔,併為特殊的潔淨室防護着裝和設施提供服務。我們還提供非服裝用品和服務,如工業擦拭產品、地墊、乾濕拖把、衞生間和清潔用品以及其他紡織品。
我們為客户提供一系列服裝服務選擇,包括由我們清潔和維修服裝的全方位服務租賃計劃、由個人員工清潔和維護服裝的租賃計劃,以及直接購買服裝和相關物品的購買計劃。作為我們租賃業務的一部分,我們定期(通常是每週)取走客户弄髒的制服和/或其他物品,並將清潔和處理過的更換物品送回。我們相信,我們的集中服務、專業設備和規模經濟通常使我們在提供成衣和相關服務方面比客户本身更具成本效益,特別是那些員工流失率高的客户。我們的制服計劃不僅旨在幫助我們的客户培養更大的公司認同感,而且還旨在提升他們的公司形象,改善員工的安全、生產力和士氣。我們主要根據書面服務合同為我們的客户提供服務,這些合同的期限從三年到五年不等。
1
從歷史上看,我們的收入和經營業績在每個季度都有所不同,預計未來將繼續波動。這些波動是由多個因素造成的,包括:我們市場的總體經濟狀況;收購和啟動運營的時間及相關成本;我們整合收購業務和啟動運營的有效性;核電站停電的時間;資本支出;我們客户的季節性租賃和購買模式;以及根據競爭因素髮生的價格變化。此外,從歷史上看,我們在第二財季和第四財季的經營業績低於本財年的其他季度。任何歷史季度的經營業績不一定代表整個會計年度或任何其他過渡時期的預期業績。
顧客
我們為眾多行業類別的各種規模的企業提供服務。在過去三年中的每一年中,我們的核心洗衣房運營部門中沒有一個客户的收入超過我們收入的10%。我們的典型客户包括汽車服務中心和經銷商、快遞服務、食品和百貨零售商、燈具製造商、維修設施、餐館和與食品相關的企業、服務提供商、軟性和耐用品批發商、運輸公司、能源生產運營機構、醫療保健提供商以及出於形象、身份識別、保護和/或實用目的而需要員工着裝的其他公司。我們傳統制服租賃業務的最大客户包括主要的國家認可組織的部門、單位、區域運營或特許代理機構。就我們的特種服裝部門而言,典型的客户包括政府機構、研發實驗室、高科技公司、潔淨室運營商和運營核反應堆的公用事業公司。我們目前通過260個客户服務、分銷和製造設施為美國、加拿大和歐洲的30多萬個客户地點提供服務。
市場營銷、銷售和客户服務
我們向不同的客户羣和幾乎涵蓋所有行業的潛在客户推銷我們的產品和服務。營銷聯繫通過平面廣告、直接郵寄、宣傳、貿易展、目錄、電話營銷、多個網站和直接現場銷售代表進行。我們建立並維護了一個廣泛的專有數據庫,其中包含預先篩選和合格的業務前景,這些數據庫來自我們的各種促銷活動,包括郵件、網站聯繫人、廣告響應、銷售電話和從第三方提供商購買的列表。這些潛在客户記錄是我們專業銷售組織的主要目標資源,由專業數據庫限定員和經理組成的內部團隊不斷更新、擴展和維護。為了幫助產品和服務的有效營銷,我們為銷售代表提供廣泛的銷售輔助工具、宣傳冊、演示材料和垂直市場溝通工具。我們還為代表提供高機會市場的詳細在線簡介,以教育他們瞭解這些市場的典型問題、需求和關切。這有助於建立可信度,並有助於他們交付基於價值的解決方案。
我們僱傭了一支由訓練有素的專業銷售代表組成的龐大團隊,他們唯一的職責是向潛在客户推銷我們的服務,並開發新的客户。雖然我們的大多數銷售代表能夠提供全方位的服務解決方案,但也有一些銷售代表致力於為有限範圍的產品和服務開發業務,或者專注於特定的市場。
例如,在選定的地理市場,我們僱傭了專門的設施服務銷售代表團隊,他們專門致力於為我們的地板護理、衞生間和相關服務項目開發業務。我們在我們的National Account Organization中僱傭了專業的高管級別的銷售人員-一些人專門從事租賃計劃,一些人專門從事直銷計劃-以瞄準具有已知制服和/或設施服務計劃需求的非常大的全國性公司。我們相信,有效的客户服務是發展和保持我們市場地位的最重要因素。我們對卓越服務的承諾體現在整個組織中。我們的路線銷售代表是持續聯繫客户的第一線,他們得到當地客户服務代表、當地服務管理人員和當地運營管理領導的支持,他們都專注於滿足客户的持續需求,不斷提供高價值服務,追求客户的全面滿意度。我們的專有信息系統和我們的支持服務中心使我們能夠在24小時內響應客户的詢問或問題,我們的服務人員經過專門培訓,可以處理有效管理客户關係所需的日常聯繫工作。
我們每週衡量客户服務工作的速度和準確性,並通過我們的“終身客户”計劃,持續調查、記錄和報告滿意度水平,以此作為評估當前業績和突出需要改進的領域的一種手段。
2
競爭
制服租售行業競爭激烈。行業競爭的主要手段是產品質量、服務質量和價格。我們的主要競爭對手包括Cintas公司、Alsco和Aramark。然而,市場的其餘部分被600多家較小的企業瓜分,其中許多企業服務於一個或有限數量的市場或地理服務領域。除了我們的傳統租賃競爭對手之外,我們未來可能會越來越多地與專注於銷售制服和其他相關物品的企業競爭。我們還與行業競爭對手爭奪收購。
製造和採購
在2020財年,我們生產的服裝約佔我們投入使用的所有服裝的66%。這些服裝主要是由我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠、尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠以及轉包製造商生產的工作褲和襯衫,我們利用這些分包製造商在需求旺盛的時期補充我們的製造能力。我們計劃中使用的其餘服裝都是從各種行業供應商那裏購買的。雖然我們目前從數量有限的供應商那裏獲得生產服裝的原材料,但我們相信這些材料很容易從其他來源獲得。到目前為止,我們在獲得任何原材料或供應品方面都沒有遇到任何重大困難。目前,我們在阿肯色州洞穴城的工廠投入使用的墊子中,約有97%是我們生產的。
僱員
截至2020年8月29日,我們僱傭了大約14,000名員工,根據集體談判協議,我們大約1%的美國員工由工會代表。我們認為我們的員工關係很好。
行政主任
我們的行政人員如下:
名字 |
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年齡 |
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位置 |
史蒂文·S·辛特羅斯 |
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47 |
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總裁兼首席執行官 |
肖恩·奧康納 |
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46 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
辛西婭·克羅蒂(Cynthia Croatti) |
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65 |
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執行副總裁兼財務主管 |
大衞·A·迪菲利波 |
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63 |
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運營高級副總裁 |
大衞·M·卡茨 |
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57 |
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銷售和市場部高級副總裁 |
邁克爾·A·克羅蒂(Michael A.Croatti) |
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51 |
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運營高級副總裁 |
威廉·M·羅斯 |
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59 |
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運營高級副總裁 |
上述行政主任在過去五年的主要職業和職位如下:
史蒂文·S·辛特羅斯於2004年加入我們公司。彼得·辛特羅斯先生是我們的總裁兼首席執行官和董事。自2017年7月以來,他一直全面負責我們公司的管理。他之前在2009年1月至2018年1月擔任我們的首席財務官。辛特羅斯先生於2004年擔任財務經理,2005年至2009年1月擔任公司總監。
肖恩·奧康納於2005年加入我們公司。奧康納先生是我們的高級副總裁兼首席財務官。自2018年1月以來,他一直主要負責監督我們公司以及我們的信息系統部門的財務職能。奧康納先生曾在2009年至2016年擔任我們的公司總監。2016年,他離開公司,擔任餐飲管理服務領軍企業Unidine Corporation的高級副總裁兼首席財務官,隨後於2018年1月重新加入我們公司。
辛西婭·克羅蒂於1980年加入我們公司。Croatti女士是執行副總裁,她的主要工作重點是推進旨在提升公司文化、品牌和長期戰略的關鍵舉措。*在公司任職期間,她之前主要負責監督人力資源和採購職能。克羅蒂女士自1995年以來一直擔任董事,並從1982年開始擔任財務主管。
3
大衞·A·迪菲利波於1979年加入我們公司。迪菲利波先生是一位高年級他是負責運營的副總裁,自2002年以來一直主要負責監督美國和加拿大某些地區的運營。從2000年到2002年,奧迪菲利波先生擔任中央租賃集團副總裁,在2000年之前,他擔任區域總經理。
戴維·M·卡茨於2009年加入我們公司。卡茨先生是一名高級副總裁,自加入我們公司以來一直主要負責監督銷售和營銷職能。在加入我們公司之前,卡茨先生曾在DHL快遞工作,2003年至2007年擔任東北地區現場銷售副總裁,2007年至2008年擔任東北地區全國客户銷售副總裁,2008年至2009年擔任東北地區高級副總裁兼總經理。
邁克爾·A·克羅蒂於1987年加入我們公司。Croatti先生是運營高級副總裁,自2015年以來一直主要負責監督美國特定地區和公司的整體服務運營。從2012年到2015年,他擔任服務部高級副總裁;從2002年到2012年,他擔任中央租賃集團副總裁;在2002年之前,他在公司內部擔任過各種運營職位。邁克爾·A·克羅蒂是辛西婭·克羅蒂的侄子。
威廉·M·羅斯於1989年加入我們公司。羅斯先生是負責運營的高級副總裁,自2016年以來一直主要負責監督美國的特定地區。2002年至2016年,羅斯先生擔任公司區域副總裁。在2002年之前,羅斯先生在該公司擔任過幾個銷售和運營管理職位。
環境問題
與我們的競爭對手一樣,我們受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,其中包括空氣排放、廢水排放,以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣店目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是全氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們十分關注棄置這些物料所引起的環境問題,並已在過去多年採取措施,避免不當棄置這些物料。我們已經解決或幫助解決了過去針對我們提出的與在幾個地點處置危險材料有關的訴訟或索賠,不能保證我們將來不需要花費材料金額來補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,房地產的業主或承租人可能要承擔移除或補救某些位於或位於該房產內或從該房產散發出來的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這樣的法律通常施加責任,而不考慮業主或承租人是否知道。, 或對該等危險或有毒物質的存在負責。不能保證收購或租賃的地點的運營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。我們繼續根據與適用的環境主管部門談判達成的同意令條款或以其他方式處理某些地點的環境條件。有關其他討論,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-K表格年度報告中列出的風險因素。
我們在美國的核服裝去污設施獲得了核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)的許可,在某些情況下,還獲得了適用的州機構的許可,並受到聯邦、州和地方當局的監管。我們在英國和荷蘭也有核服裝去污設施。這些設施由各自國家適用的聯邦機構許可和管理。過去,對核設施和相關服務的審查和監管曾導致我們服務的某些核設施暫停運營或中斷我們為這些設施提供服務的能力。我們不能保證這樣的審查和監管不會導致這些設施關閉,或以其他方式對我們的成衣淨化業務造成重大幹擾。
可用的信息
我們將委託書、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告(包括證物和對這些報告的任何修訂)以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,在合理可行的範圍內儘快免費提供該等報告、年度報告、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,包括證物和對這些報告的任何修訂。這些報告可在我們的網站上查閲,網址為Www.unifirst.com。此外,您還可以通過聯繫我們的投資者關係部,或聯繫UniFirst公司,索取我們的文件副本(不包括展品),地址為馬薩諸塞州威爾明頓瓊斯平路68號,郵編:01887。我們網站上包含的信息不被視為併入本Form 10-K年度報告或以引用方式併入本Form 10-K年度報告的文件。
4
項目71A。危險因素
本節中的陳述以及本年度報告中其他地方的Form 10-K或其他SEC文件中描述的風險描述了可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們證券的交易價格產生重大不利影響的風險。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務、財務狀況和運營結果也可能受到其他因素的重大影響,這些因素目前我們還不知道,或者我們目前認為對我們的運營無關緊要。
前瞻性陳述的避風港
本Form 10-K年度報告和通過引用合併的任何文件可能包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。本年度報告(Form 10-K)和任何引用文件中包含的前瞻性陳述均受“1995年私人證券訴訟改革法”所規定的安全港的約束。前瞻性陳述可以通過諸如“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“戰略”、“目標”、“假設”、“努力”或其負面版本,以及類似的表述及其使用的上下文來識別。此類前瞻性陳述是基於我們目前的預期,僅在作出之日發表。這類陳述高度依賴於各種風險、不確定因素和其它重要因素,這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。此類因素包括但不限於不利經濟條件造成的不確定性,包括但不限於新冠肺炎疫情等非常事件或情況引起的不確定性,以及它們對我們客户的業務和員工水平的影響;我們業務和運營的中斷,包括我們的設施限制或關閉,或我們客户或供應商的業務和運營與新冠肺炎疫情等特殊事件或情況相關的不確定性;對我們完善和成功整合收購業務的能力的不確定性;與環境合規和補救有關的任何現有或新發現的費用和負債的不確定性,未決或未來或有索賠的任何不利結果, 我們成功競爭的能力不會顯著降低我們的利潤率,業務水平的季節性和季度波動,我們保持積極勞動關係和避免成為可能擾亂我們業務的企業工會運動的目標的能力,貨幣波動對我們的運營結果和財務狀況的影響,我們對第三方供應原材料的依賴,這些供應可能會由於特殊事件或情況(如新冠肺炎大流行)而嚴重中斷,任何關鍵管理層或其他人員的流失,以及任何聯邦或州法律變化導致的成本增加,這些不確定性因素包括但不限於,此類法律、法規或政府對此類法律、法規或解釋的不確定性,有關天然氣、電力、燃料和勞動力價格水平的不確定性,石油和天然氣價格大幅下跌對我們業務的負面影響,包括但不限於由非常事件或情況(如新冠肺炎疫情)造成的負面影響,國內醫療成本的持續上漲,工人索賠成本的增加,醫療索賠成本的增加,包括由新冠肺炎疫情等特殊事件或情況導致的醫療索賠成本的上升,以及我們保持和發展客户基礎的能力。對我們產品和服務的需求和價格,我們專業服裝業務的波動,政治不穩定,供應鏈中斷或我們主要服裝製造廠所在墨西哥和尼加拉瓜員工的感染,包括但不限於,由於非常事件或情況,如新冠肺炎疫情,我們正確和有效地設計、構建、實施和運營新的客户關係管理計算機系統的能力, 我們的信息技術系統中斷或故障,包括網絡攻擊、遵守證券交易委員會、紐約證券交易所和會計規則任何變化所需的額外專業和內部成本、罷工和失業水平、我們評估和潛在降低內部成本的努力、與反恐戰爭相關的經濟和其他發展及其對經濟的影響、外貿政策和關税或對進口商品徵收其他關税對我們業務的影響、運營結果和財務狀況、總體經濟狀況、我們成功實施業務戰略和流程的能力,包括我們的資本分配戰略和“第1A項”中描述的其他因素。風險因素“以及本年度報告”10-K表格“中的其他部分。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映它們作出之日之後發生的事件或情況。
與我們的商業和工業有關的風險
我們面臨着行業內的激烈競爭,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
制服租售行業競爭激烈。行業競爭的主要方式是產品質量、服務質量和價格。我們的主要競爭對手包括Cintas公司、Alsco和Aramark。然而,市場的其餘部分被600多家較小的企業瓜分,其中許多企業只為一家或有限的一家提供服務。
5
市場或地理服務區的數量。除了我們的傳統租賃競爭對手外,我們未來可能會越來越多地與專注於銷售制服和其他相關物品的企業競爭,包括核工業使用的一次性服裝。競爭的加劇可能會導致降價、毛利率下降和市場份額的喪失,這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。我們還與行業競爭對手進行收購,這具有提高收購價格和減少我們可供收購的候選公司數量的效果。如果我們為我們收購的企業支付更高的價格,我們的投資回報和盈利能力可能會降低。
不利的經濟和商業條件或地緣政治事件,包括新冠肺炎疫情等公共衞生事件,可能會影響我們的客户基礎,並對我們的銷售和經營業績產生負面影響。
我們為許多行業提供製服服務,這些行業在過去和未來可能會受到不利的經濟和商業條件的影響,這些不利的經濟和商業條件會導致就業水平的變化、勞動力減少、工人生產率的變化、重新僱用的影響的不確定性以及轉向離岸製造。此外,地緣政治衝突、災難或其他事件可能擾亂國內和全球商業和金融市場和狀況。任何對我們現有客户或銷售前景產生不利影響的條件或事件都可能導致這些客户或潛在客户限制支出、減少勞動力,甚至停止經營業務。任何這些情況都會減少使用制服服務的員工人數,從而對我們的銷售和經營業績造成不利影響。
我們為遵守環境法規而產生的費用,包括與潛在環境補救相關的費用,可能會被證明是巨大的,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的競爭對手一樣,我們受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,其中包括空氣排放、廢水排放,以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣店目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是全氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們十分關注棄置這些物料所引起的環境問題,並已採取措施,多年來避免不當棄置這些物料。多年來,我們已就過去在多個地點處置危險材料而向我們提出的訴訟或索償達成和解,或協助了結該等訴訟或索償,不能保證我們不會在未來不需要花費材料金額以補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,房地產的業主或承租人可能要承擔移除或補救某些位於或位於該房產內或從該房產散發出來的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這類法律往往規定責任,而不考慮業主或承租人是否知道或對這種危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證收購或租賃的地點的運營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。
我們繼續根據與適用的環境主管部門談判達成的同意令條款或其他方式處理位於某些地點或與某些地點相關的地點的環境條件。
我們累積了與某些地點相關的某些成本,包括但不限於馬薩諸塞州沃本和薩默維爾的地點,因為已經確定這些成本是可能的,並且可以合理估計。我們有可能與一塊土地(“中心區“)與馬薩諸塞州沃本的一個地點有關。目前,沃本地塊的同意法令沒有定義或要求在中心區進行任何補救工作。美國環境保護署(下稱“環保署”)已向我們及同意法令的其他簽署方提供意見,內容包括沃本遺址的地下水和土壤補救措施的設計和實施,以及對中部地區環境狀況的調查。我們和其他簽字人已經實施並提議在沃本工地做額外的工作,但環境保護局的許多評論仍有待解決。我們已經累積了執行某些工作的費用,以迴應環境保護局的評論。此外,我們已經實施了緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾一個工地的環境狀況。我們已收到、迴應並同意就馬薩諸塞州環保部關於我們在2009年提交的部分場地的監管提交的審計結果通知採取額外的迴應行動。*我們收到了當地交通管理局的要求,要求償還與其在薩默維爾場地區域建造新的市政中轉站相關的某些費用。這個車站是正在進行的交通系統擴建的一部分。我們已預留了與這件事相關的費用;但是,鑑於與這件事相關的不確定因素,這些費用和相關準備金可能會發生變化。
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我們每季度對我們的每個環境場地進行評估,以確定調查和修復環境狀況的成本是否可能和是否可以合理估計,以及我們關於該等成本的應計項目是否足夠。我們不能保證我們在環境場地方面的應計費用是足夠的,也不能保證隨着新的事實、情況或估計的出現,補救和調查的費用不會大大超過我們的應計費用。
我們的核衣物去污設施由核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)或在某些情況下由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的監管。我們在英國和荷蘭也有核服裝去污設施。這些設施由各自國家適用的聯邦機構許可和管理。過去,對核設施和相關服務的審查和監管曾導致我們服務的某些核設施暫停運營或中斷我們為這些設施提供服務的能力。我們不能保證這樣的審查和監管不會導致這些設施關閉,或以其他方式對我們的成衣淨化業務造成重大幹擾。
此外,我們的核衣物去污行動受到與我們的核洗衣設施退役相關的資產報廢義務的約束。我們將這些設施退役的估計未來費用的現值確認為負債。估計負債基於退役核洗衣設施的歷史經驗、基礎資產的估計使用壽命、外部供應商對這些資產未來退役成本的估計以及聯邦和州監管要求。由於我們的事實、情況或估計發生變化,不能保證這些應計項目足夠或該等退役成本不會大幅超過該等應計項目,包括本公司相關資產的預計可用壽命、預計退役日期、退役成本的變化、聯邦或州政府對該等設施退役的監管指導的變化,或其他估計的變化。
除了與環境合規相關的意外事件和索賠外,我們可能會不時受到與我們的業務運營相關的法律程序和索賠的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
除了與環境合規相關的意外事件和索賠外,我們還會不時受到法律訴訟、業務運營中產生的索賠和糾紛的影響,包括人身傷害索賠、客户合同索賠和僱傭索賠。這些索賠中的某些通常不在我們可用保險的承保範圍內。此外,索賠偶爾會導致鉅額調查和訴訟費用,如果索賠成功,可能會給我們帶來重大損失。某些索賠還可能導致對我們的重大負面宣傳。因此,如果對我們提出的索賠不在我們可獲得的保險範圍之內,或者對我們的負面宣傳造成的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
由於新冠肺炎疫情或其他原因,我們未能成功實施收購戰略並實現業務增長,可能會對我們增加收入的能力產生不利影響,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們打算繼續積極尋求更多的收購機會。然而,正如上面所討論的,我們與我們行業內的其他公司競爭合適的收購候選者。這場競爭可能會提高收購價格,減少我們可供收購的候選公司的數量。因此,我們未來收購業務的能力,以及以優惠條件收購這些業務的能力可能會受到限制。即使我們能夠以有利的條件收購業務,通過收購來管理增長也是一個困難的過程,包括人員的整合和培訓,工廠和運營程序的結合,以及與收購的業務在我們現有組織內的整合相關的其他事項。與整合相關的意想不到的問題可能會導致額外的費用或中斷我們的運營,這兩種情況都可能對我們實現預期收益的能力產生負面影響。雖然我們相信我們將能夠完全整合收購的業務,但我們不能保證我們會在這方面取得成功。
我們業務的增長可能需要我們增加勞動力,擴大我們的運營和財務系統的範圍,以及我們運營的地理區域。我們相信,這一增長將增加我們的運營複雜性,並增加現有和新管理人員的責任水平。管理和維持我們的增長和擴張可能需要大幅加強我們的運營和財務系統和控制,以及額外的行政、運營和財務資源。我們不能保證我們將能夠成功地管理我們不斷擴大的業務,任何收購的業務都將如我們預期的那樣表現,或者我們將能夠保持或加速我們的增長,任何未能做到這一點都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
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為了為這類收購提供資金,我們可能需要通過公共或私人融資獲得額外資金,包括銀行和其他有擔保和無擔保的借款,以及發行債務或股權證券。不能保證我們將以合理的條款獲得此類融資,也不能保證未來與收購相關的任何證券發行不會稀釋我們的股東。
如果我們不能保持積極的勞動關係或成為企業工會運動的目標,由此產生的勞工騷亂可能會削弱我們生產和交付產品的能力,從而擾亂我們的業務。
截至2020年8月29日,我們僱傭了大約14,000名員工,根據集體談判協議,大約1%的美國員工由工會代表。我們行業內的競爭對手一直是多個工會發起的企業工會運動的目標。雖然我們的管理層相信我們的員工關係良好,但我們不能向您保證,我們不會成為類似於我們的競爭對手所面臨的活動的目標。如果美國國會未來通過聯邦“查卡”立法,成立工會的可能性可能會增加。如果我們在收購其他業務時確實遇到來自任何工會的壓力,任何由此產生的勞工騷亂都可能會削弱我們生產和交付產品的能力,從而擾亂我們的業務。此外,重要的工會代表將要求我們與許多員工集體談判工資、薪金、福利和其他條款,並可能通過增加勞動力成本或以其他方式限制我們最大化運營效率的能力,對我們的運營結果產生不利影響。
由於不斷上漲的醫療成本、“平價醫療法案”(Affordable Care Act)和其他勞動力成本,我們可能會出現意想不到的成本增長。
在過去的幾年裏,我們為員工提供的醫療保健成本的增長速度超過了我們收入的增長速度,因此,對我們的運營業績產生了負面影響。此外,人們普遍預計,未來幾年美國的醫療成本將以超過通脹的速度增長。此外,如果我們有相當數量的員工受傷或生病,包括與新冠肺炎大流行等突發公共衞生事件有關,我們可能會產生鉅額醫療費用。例如,根據新冠肺炎大流行的程度和持續時間,如果我們有相當數量的員工感染新冠肺炎並需要治療,我們的醫療費用可能會大幅增加。由於這些因素,以及我們已經和未來可能對員工醫療計劃和這些計劃中的投保水平做出的任何修改的影響,我們可能會受到醫療費用的大幅增加。包括“平價醫療法案”或任何影響醫療保健行業的未來立法或法規的結果,我們預計我們未來的經營業績將繼續受到醫療保健成本上升的進一步不利影響。
聯邦、州和市政府正在強制提高最低工資和其他員工福利。此外,由於低失業率的環境,我們面臨着工資壓力。我們已經並預計將繼續提高我們的工資率和福利,以反映這些變化,這會增加我們的勞動力成本,這反過來又會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們不遵守這些監管要求將使我們面臨適用的懲罰,並增加我們受到工會運動的可能性。進一步的授權將要求我們的勞動力成本進一步增加,並對我們的運營利潤率產生不利影響。
我們未能留住現有客户、續簽現有客户合同並與新客户簽訂客户合同,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功取決於我們留住現有客户、續簽現有客户合同和獲得新客户的能力。我們能否做到這一點,通常取決於各種因素,包括我們服務的質量、價格和反應速度,以及我們有效營銷這些服務和使自己與競爭對手脱穎而出的能力。此外,續約率和我們獲得新客户的能力通常受到困難的經濟和商業狀況的不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠獲得新客户,以相同或更高的費率續簽現有客户合同,或者我們現有的客户不會求助於競爭對手,不會停止運營或終止與我們的合同。如果我們不能續簽大量現有合同,將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,如果不能獲得新客户,可能會對我們的增長和運營結果產生不利影響。
燃料和能源成本的增加可能會對我們的運營成本產生不利影響。
運行我們的車輛和設備所需的燃料和能源價格是不可預測的,根據我們無法控制的事件而波動,包括地緣政治事態發展,石油和天然氣的供求,石油輸出國組織(OPEC)和其他石油和天然氣生產國的行動,產油國的戰爭和動亂,
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區域生產模式、煉油能力限制、自然災害,環境問題和突發公共衞生事件,包括新冠肺炎大流行等大流行病。燃料和能源成本的任何增加都可能對我們的運營成本產生不利影響。
由於我們在能源生產地區的大量存在,能源價格的長期下跌可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們擁有大量的工廠,並在美國和加拿大的能源生產地區開展了相當大一部分業務。總體而言,與許多競爭對手相比,我們對這些地區的業務依賴程度相對更高。例如,從2014年開始的油價大幅下跌直接影響了我們的石油行業客户,因為他們削減了運營水平,這對我們服務或供應石油行業的業務的客户以及位於受益於前幾年油價上漲推動的強勁增長所帶來的經濟擴張的地區的無關業務的客户產生了相應的影響。因此,在油價大幅下跌之後的一段時間裏,我們的有機增長受到了我們佩戴者基礎人數減少以及損失賬户增加的負面影響。*最近能源價格的波動已經並可能繼續對我們北美能源依賴型市場現有客户的佩戴者水平產生重大影響。我們的運營業績還直接受到用於為我們的車輛提供燃料的汽油和用於運營我們工廠的天然氣的成本的影響。雖然很難量化能源價格變化對我們未來財務業績的正面和負面影響,但總的來説,我們相信石油和天然氣價格的大幅下跌將對我們的業績產生整體負面影響,這是因為我們的客户削減了石油和天然氣行業的開支,這將超過降低能源成本對我們運營成本的好處。
我們特種服裝部門核心部分的波動,包括關鍵客户的流失或我們來自關鍵客户的業務的大幅減少,可能會對我們的收入和淨收入造成不成比例的影響,並造成我們普通股價格的波動。
我們的核去污業務受到我們服務的核設施的關閉、停電和清理的影響。我們不能確切地控制或預測何時會發生這樣的關閉、停電和清理。此外,我們的核去污業務往往會在第一財季和第三財季產生更多收入,這是核電站通常安排工廠停電和加油的時候,從而提高核服裝的利用率。此外,該部門收入的很大一部分來自數量有限的核電站運營商客户。這種集中度使這項業務面臨重大風險,並可能導致這一部門的運營結果出現更大的波動性。我們的核去污業務的波動,包括我們的特種服裝業務的主要客户的流失,或者我們從該等主要客户獲得的業務的大幅減少,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的國際業務業績受到貨幣波動和其他風險的影響,這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的銷售額有一部分來自國際市場。以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔2020財年、截至2019年8月31日的財年(“2019財年”)和截至2018年8月25日的財年(“2018財年”)總合並收入的6.9%、7.0%和8.1%。我們國際子公司的經營業績是換算成美元的,這些業績受到外幣兑美元匯率變動的影響。與其他貨幣相比,美元的強勢最近普遍增強,這已經並可能繼續對我們以美元計算的經營業績產生不利影響。此外,疲軟的加元增加了我們加拿大業務從加拿大以外採購的商品和其他運營投入的成本,如果我們無法通過與加拿大客户進行價格調整來收回這些額外成本,這將降低我們加拿大業務的運營利潤率。我們的國際業務還受到其他風險的影響,包括要求遵守不斷變化和相互衝突的國家和地方監管要求;人員配備和勞資糾紛方面的潛在困難;管理和獲得對當地業務的支持和分銷;當地客户的信用風險或財務狀況;可能對投資施加限制;潛在的不利税收後果,包括對子公司的匯款和其他支付徵收或增加預扣税和其他税;外匯管制;以及當地的政治和社會條件。此外, 美國和對外貿易政策以及對進口商品徵收的關税和其他措施可能會對我們的業務產生負面影響。不能保證上述因素不會對我們的國際業務或我們的綜合財務狀況和經營結果產生不利影響。
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我們在墨西哥擁有並運營製造設施。墨西哥的暴力、犯罪和不穩定已經並可能繼續對我們的行動產生不利影響,包括劫持我們的卡車和實施保護我們員工的安全措施。我們沒有為此類犯罪攻擊投保,也不能保證我們的卡車或人員遭受攻擊可能造成的損失不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在發展中國家的運營帶來了幾個額外的風險,包括貨幣相對於美元的更大波動、經濟和政府的不穩定、內亂、國內生產總值的波動、《反海外腐敗法》的合規問題以及私人資產的國有化和沒收,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的全球金融和經濟狀況可能會導致我們的商譽和無形資產的減損。
我們的市值不時經歷波動,部分原因是動盪的經濟狀況以及全球股票和信貸市場的混亂。根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),如果情況或事件的變化表明我們的商譽和無形資產的賬面價值超過其公允價值並且無法收回,我們可能需要記錄減值費用。當與其他因素一起考慮時,我們市值的任何非暫時性的重大下降都可能是我們商譽和無形資產的賬面價值超過其公允價值的指標,這可能導致我們記錄減值費用。我們無法預測經濟趨勢,但我們繼續監測經濟和金融狀況的變化,包括新冠肺炎疫情對我們業務以及商譽和無形資產賬面價值的影響。如果我們獲得的商譽或一個或多個我們獲得的無形資產的價值受損,我們的綜合收益和淨值可能會受到重大不利影響。
我們未能正確和有效地設計、構建、實施和操作新的客户關係管理(CRM)計算機系統,可能會嚴重擾亂我們的運營,對我們的客户服務產生不利影響,並對我們的財務業績產生重大不利影響。
在2018財年第四季度,我們啟動了一個多年CRM項目,以進一步開發、實施和部署我們許可的第三方應用。這一新的解決方案旨在改善功能、能力和信息流,並提高為客户服務的自動化程度。新系統還旨在改善功能和信息流,並提高為客户服務的自動化程度。
我們之前的CRM系統項目於2018年終止,但沒有成功實施CRM系統。如果不能及時或完全正確、高效和經濟地完成和運行新系統,可能會嚴重擾亂我們的運營,對我們的客户服務產生不利影響,並對我們的財務業績產生重大不利影響。
如果我們的資訊科技系統出現中斷或故障,包括因為受到網絡攻擊,我們的業務運作可能會受到幹擾,或會對我們的業務造成其他重大的負面影響。
我們的資訊科技系統對我們業務的有效運作發揮重要作用。如果這些信息技術系統未能按照我們的預期運行,可能會擾亂我們的業務,並對我們的運營結果產生負面影響。此外,我們的資訊科技系統可能會因很多原因而受損或不能正常運作,例如災難性事件、停電、保安漏洞、電腦病毒或基於網絡的攻擊等。雖然我們已經制定了應急計劃來防止或減輕這些事件的影響,但如果此類事件發生,而我們的災難恢復計劃不能及時有效地解決這些問題,我們管理運營和服務客户的能力可能會受到中斷,我們可能需要進行大量投資來修復或更換我們的信息技術系統,每個系統都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,如果客户、員工或我們的專有信息因安全漏洞或網絡攻擊而泄露,可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括我們可能被要求採取的補救行動、潛在的責任和處罰、業務損失和聲譽損害。我們未能正確應對任何此類事件也可能導致承擔責任。*我們在美國和國際上受到眾多法律法規的約束,旨在保護我們收集和維護的客户、客户、員工和其他第三方的信息。這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果我們不遵守這些法律或法規,我們可能會在一個或多個司法管轄區面臨訴訟、金錢損害賠償、執法行動或罰款,這可能會對我們的業務產生不利影響。
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不遵守我們必須遵守的州和聯邦法規可能會導致罰款或費用,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務受各種州和聯邦法規的約束,包括就業法律法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、醫療保險要求、數據保護要求和其他法律法規。我們已經並將繼續在正常業務過程中因遵守我們必須遵守的法律和法規而招致資本和運營支出以及其他成本。法定最低工資率、收入或加班費、遵守醫療保險規定的成本、1970年修訂的“職業安全與健康法”要求的變化、環境合規性要求的變化、移民法和公民身份要求的變化都可能導致我們的勞動力成本增加和/或導致可用勞動力短缺,而這種成本增加或勞動力短缺,或因未能遵守此類法定最低工資或法規而受到的處罰,都可能對我們的業務、流動性和運營結果產生不利影響。任何新法律法規的影響都是無法預測的。任何不遵守適用法律和法規的行為都可能導致政府當局處以鉅額罰款,向私人訴訟當事人支付損害賠償金,或可能吊銷我們開展業務的權力,這可能會對我們為客户提供服務的能力和我們的運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到季節性和季度性波動的影響。
從歷史上看,我們的收入和經營業績在每個季度都有所不同,預計未來將繼續波動。此外,從歷史上看,我們在第二財季和第四財季的經營業績比本財年的其他季度都要低。我們在整合或建立新收購的企業或啟動運營時會產生各種成本,新地點在運營初期的盈利能力通常會低於隨後的時期。特別是啟動運營缺乏現有客户基礎的支持,需要更長的時間來開發銷售機會和實現目標運營結果。
除其他因素外,這些因素可能導致我們在未來幾個季度的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
失去我們的關鍵管理層或其他人員可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層,包括我們的總裁和首席執行官以及某些其他關鍵人員的技能、經驗和努力。如果由於任何原因,一名或多名高級管理人員或關鍵人員不能繼續在我們公司工作,我們的經營結果可能會受到不利影響。我們未來的成功還取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力。這些人才和小時工的服務在市場上存在競爭,如果我們不能吸引和留住這些人員或工人,可能會對我們的經營業績造成不利影響。
我們依賴第三方向我們提供原材料,如果我們不能及時獲得足夠的原材料,我們的經營結果可能會受到不利影響。
在2020財年,我們生產的服裝約佔我們投入使用的所有服裝的66%。這些主要是我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠、尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠以及轉包製造商生產的工作褲和襯衫,我們利用這些分包製造商在需求旺盛的時期補充我們的製造能力。我們計劃中使用的其餘服裝都是從各種行業供應商那裏購買的。雖然我們目前從數量有限的供應商那裏獲得生產服裝的原材料,但我們相信這些材料很容易從其他來源獲得。到目前為止,我們在獲得任何原材料或供應品方面都沒有遇到任何重大困難。然而,如果我們很難從這些供應商那裏獲得我們的任何原材料,並且無法從其他行業供應商那裏獲得新的材料或供應,或者如果獲得這些材料或供應的成本增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
意想不到的事件可能會擾亂我們的運營,並對我們的運營業績產生不利影響。
意外事件,包括但不限於設施火災、自然災害(如颶風、地震和龍捲風)、突發公共衞生事件、戰爭或恐怖活動、計劃外公用事業中斷、新冠肺炎大流行等流行病、供應中斷、設備或信息系統故障、計算機系統暫時或長期中斷或影響我們業務的法律和/或法規的變化,都可能對我們的經營業績產生不利影響。這些事件可能導致客户服務中斷、一個或多個關鍵運營設施遭到物理損壞、一個或多個關鍵運營設施暫時關閉或信息系統暫時中斷。此外,我們在肯塔基州歐文斯伯勒的分銷設施被毀或暫時損失將對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
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新冠肺炎大流行和由此產生的實質性不利經濟狀況曾經,並可能繼續存在嚴重的不利因素對我們的業務和是否會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生更重大的不利影響.
一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在多個國家爆發,包括美國、加拿大、墨西哥、尼加拉瓜和我們開展業務的歐洲國家,這些國家、州和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態、限制人們聚集在一起或在一定物理距離內進行互動(即社會距離),在某些情況下,還命令企業關閉或限制經營或人們留在家裏。儘管我們已被允許繼續在我們經營的所有司法管轄區經營,包括在強制關閉某些業務的司法管轄區,我們預計未來將被允許在任何政府當局施加的任何命令或其他限制下經營,但不能保證我們將被允許在未來的每一個政府命令或其他限制下在任何地點經營。即使我們受到政府命令或我們業務經營的其他限制,我們也可能被要求限制或關閉,任何此類限制或關閉都可能對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。尤其是,對我們在墨西哥或尼加拉瓜的製造設施或我們在肯塔基州歐文斯伯勒的配送中心的任何限制或關閉,都可能對我們製造產品和服務客户的能力產生實質性的不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,尤其是對我們在墨西哥或尼加拉瓜的製造設施或我們在肯塔基州歐文斯伯勒的配送中心的任何限制或關閉都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務和運營造成了重大幹擾,並可能在未來對我們的業務和運營造成重大幹擾,其中包括隔離、工人生病、工人因病或其他原因缺勤、社會距離措施和其他旅行、健康相關、商業或其他限制。出於類似的原因,新冠肺炎疫情也對我們的供應商及其製造商產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。*根據上述所有影響對我們的業務和運營以及我們供應商的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會繼續增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本,我們從供應商獲得產品或服務的能力可能會繼續受到不利影響,我們為某些客户提供服務的能力可能會受到不利影響,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們從供應商那裏獲得產品或服務的能力可能會繼續受到不利影響,我們為某些客户提供服務的能力可能會受到不利影響,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。根據新冠肺炎疫情的範圍和持續時間,如果我們的大量人員感染新冠肺炎並需要治療,我們的醫療費用可能會大幅增加。因此,新冠肺炎或其他原因導致的醫療成本的任何大幅增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情還造成了實質性的不利經濟狀況,這些不利的經濟狀況正在並可能繼續影響我們的業務以及我們供應商和客户的業務。美國失業率大幅上升,美國經濟已進入經濟衰退。但一些分析師預測,當前的經濟衰退可能會持續很長一段時間,並變得嚴重。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務和運營以及我們的客户和供應商的業務和運營的影響程度和持續時間尚不確定,但新冠肺炎疫情的持續蔓延、相關公共衞生措施的實施以及旅行、健康相關、商業和其他限制措施的實施,以及由此產生的重大不利經濟狀況,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。新冠肺炎疫情也導致了金融市場的嚴重混亂和波動,我們在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的普通股市場價格有時會大幅下跌。但是,根據新冠肺炎疫情的範圍和持續時間的不同,我們在紐約證券交易所的普通股價格可能會繼續波動和下跌。
政府監管框架的變化或新的解釋可能會影響我們的合同條款,並可能減少我們的銷售額或利潤。
我們總合並收入的一部分來自與美國聯邦、州和地方政府和機構的業務。法律或法規框架適用於根據政府合同或招標程序提供的服務的法律或法規框架的更改或新解釋,或執行方面的更改,可能會導致新合同或合同續簽的數量減少,修改我們應用於為政府合同定價的方法,或修改期限比我們歷史上所經歷的更短的合同條款,其中任何一種都可能導致銷售額或利潤低於我們歷史上實現的水平,這可能對我們的運營結果產生不利影響。
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我們普通股的價格可能波動很大,這可能會導致價格大幅下跌。
我們普通股的價格可能會有很大的波動。這種波動可能是由我們經營業績的波動、投資分析師估計的收益變化、我們每天交易的普通股數量、我們在實施業務和增長戰略方面取得的成功程度、影響我們、我們的客户或我們的競爭對手的業務或監管條件的變化以及其他因素造成的。此外,紐約證券交易所在歷史上經歷過極端的價格和成交量波動,這些波動往往與其上市公司的經營業績無關,或者與之不成比例。這些波動,以及總體的經濟、政治和市場狀況,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們由我們的主要股東控制,我們的其他股東可能無法影響股東投票的結果。
據本公司所知,截至2020年10月22日,Croatti家族成員直接或間接擁有我們的普通股總計約145,452股,我們的B類普通股約3,634,009股,約佔我們普通股和B類普通股已發行股票總數的20.0%,但約佔我們普通股和B類普通股已發行股票總投票權的70.8%。因此,Croatti家族的成員與其他家族成員一起行動,可以有效地控制大多數需要我們股東批准的事項,包括選舉大多數董事。雖然從歷史上看,Croatti家族成員曾以相同的方式單獨投票表決他們各自持有的B類普通股股份,但沒有合同諒解要求這樣做,也不能保證家族成員將繼續以同樣的方式單獨投票他們持有的B類普通股股份。克羅蒂家族成員的這一表決權控制,加上我們公司章程和組織章程的某些規定,可能會延遲、推遲或阻止本公司控制權的變更,否則將有利於我們的公眾股東。
如果我們在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面存在缺陷,我們的業務可能會受到不利影響。
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或錯誤陳述。雖然管理層將繼續檢討我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,但不能保證我們對財務報告的內部控制將始終有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷,包括未來可能出現的任何重大缺陷,都可能導致我們對經營結果的錯報、財務報表的重述、我們股價的下跌,或以其他方式對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性造成重大不利影響。
如果我們不能準確地預測我們未來的納税義務,或者我們的税收水平增加,或者我們的税收或有事項得不到有利的解決,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人士以及美國國税局(IRS)和美國財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。例如,2017年12月22日簽署成為法律的俗稱為《減税和就業法案》(TCJA)的税收立法對美國聯邦所得税法進行了重大修改,包括將企業所得税税率從35%的最高邊際税率降至21%的統一税率。TCJA的某些條款包括但不限於對某些外國來源的收益徵收新税,以及對利息費用和高管薪酬的扣除限制。TCJA還對淨營業虧損的扣除施加了新的限制,並修改或廢除了其他業務扣除和信貸。此外,2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CORE Act),其中包括暫停對2021年1月1日之前開始的應税年度淨營業虧損扣除的限制,允許對2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度產生的淨營業虧損進行5年的結轉,並一般修訂TCJA,將從2019年和2020年開始的應税年度淨利息支出扣除上限為調整後應納税所得額的50%(而不是30%)。我們無法預測任何澄清TCJA或CARE法案的美國聯邦税收法律、法規、解釋或裁決將於何時或在多大程度上發佈,或任何此類指導對公司的影響。任何這樣的税收法律、法規、解釋, 否則,裁決可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。TCJA中可能影響我們的某些關鍵條款包括但不限於影響適用於非美國業務收入的總體税率的國際税收條款,以及對高管薪酬扣除的限制。我們所在司法管轄區税收法律或法規的其他變化
13
企業,包括美國或各州,可能會進一步提高我們的有效税率,或者對我們目前的做法施加新的限制、成本或禁令,減少我們的淨收入,並對我們的現金流產生不利影響.*在#年第二季度財税2019,本公司已完成制定“税務條例”的税務影響的會計工作。TCJA根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第第第118號,“減税和就業法案對所得税會計的影響”(“SAB 118”)的要求。從截至2018年8月25日記錄的臨時計算到最終計算沒有變化。
此外,我們還在美國和我們開展業務的其他司法管轄區接受税務審計,包括但不限於各個州,以及加拿大和加拿大的艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省、薩斯喀徹温省、魁北克省和新不倫瑞克省。這些審計可能很複雜,可能需要幾年時間才能解決。任何此類税務審計的最終解決方案都可能導致我們的所得税負債增加。雖然我們相信我們現時的税項撥備是合理和適當的,但我們不能保證這些項目會按應累算的款額清償,不能保證日後不會發現額外的税項風險,亦不能保證任何此類風險不需要額外的税項儲備。由於我們的報税狀況受到挑戰而導致的任何應繳税款的增加,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項:屬性
截至2020年8月29日,我們在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和尼加拉瓜擁有或租賃了約270個設施,總面積約為790萬平方英尺。我們擁有其中132個設施,總面積約為580萬平方英尺。這些設施包括我們位於肯塔基州歐文斯伯勒的347,500平方英尺的配送中心和幾乎所有的工業洗衣加工廠。我們相信我們的工業洗衣設施是行業中最現代化的設施之一。
我們擁有我們運營中使用的幾乎所有的機器和設備。我們相信,我們的設施以及生產、清潔和淨化設備都得到了良好的維護,足以滿足我們目前的需要。我們還擁有一支由大約4200輛送貨車、卡車和其他車輛組成的車隊。
項目3.法律程序
我們不時會受到法律訴訟及因我們目前的業務運作所引起的索賠,包括我們的綜合財務報表中所描述的人身傷害、客户合同、僱傭索賠和環境問題。我們維持保險範圍,為許多此類索賠提供賠償,我們預計我們不會因此而遭受任何重大損失。
此外,與我們的競爭對手一樣,我們也受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣店目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是全氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們已經解決或幫助解決了過去針對我們提出的與在幾個地點處置危險材料有關的訴訟或索賠,不能保證我們將來不需要花費材料金額來補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,房地產的業主或承租人可能需要承擔移除或補救某些位於或位於該房產內或從該房產散發出來的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這類法律往往規定責任,而不考慮業主或承租人是否知道或對這種危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證收購或租賃的地點的運營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。請參閲我們的合併財務報表附註11“承付款和或有事項”以作進一步討論。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
14
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股票信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“UNF”,而我們的B類普通股不公開交易。
截至2020年10月22日,我們的普通股和B類普通股登記在冊的股東人數分別約為52人和33人。我們相信,我們普通股的受益者人數遠遠多於記錄持有者的人數,因為我們普通股的很大一部分是以經紀人的“街名”記錄持有的。
下表列出了截至2020年8月29日有關我們股權薪酬計劃的信息:
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股權薪酬計劃信息 |
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計劃類別 |
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中國證券的數量和數量 將於8月1日發佈。 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利(1) |
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加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利(2) |
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中國證券的數量和數量 保持可用狀態 對於未來的債券發行 在股權項下 薪酬計劃 (不包括證券 引用於 第(A)欄) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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由以下機構批准的股權薪酬計劃 **證券持有人 |
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552,853 |
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$ |
132.14 |
|
|
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311,055 |
|
未獲批准的股權薪酬計劃 **證券持有人 |
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
552,853 |
|
|
$ |
132.14 |
|
|
|
311,055 |
|
(1) |
包括歸屬限制性股票單位時可發行的普通股。 |
(2) |
限制性股票單位不包括在加權平均行權價計算中,因為沒有與限制性股票單位相關聯的行權價。 |
15
股票表現圖表
下圖將UniFirst公司普通股的五年累計總回報率與羅素2000指數和由三家公司(包括Aramark、Cintas Corporation和Rollins,Inc.)組成的定製同業集團進行了比較。該圖假設對UniFirst公司的普通股、羅素2000指數和截至2020年8月31日的業績各投資100美元,假設股息再投資。
16
第6項:精選財務數據
以下選定的合併財務數據應與我們的合併財務報表和項目8中的合併財務報表附註一起閲讀。
以下列出的截至2020年8月29日和2019年8月31日的精選綜合資產負債表數據以及截至2020年8月29日的三個年度中每一年的精選綜合損益表數據均來源於本年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表。以下列出的所有其他精選綜合財務數據均來自本年度報告Form 10-K中未包括的經審計財務報表。目前的會計準則要求計算每一類普通股的每股收益,假設我們的收益100%是根據每類普通股各自的股息權作為股息分配給每一類普通股的。我們的普通股比我們的B類普通股有25%的股息優先。B類普通股每股有10票,而普通股每股1票,不能自由轉讓,但可以隨時在一對一的基礎上根據B類普通股持有人的選擇轉換為普通股。
五年財務摘要
UniFirst公司及其子公司
截至8月的財政年度 (單位為千,每股數據除外) |
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2020 (1) |
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2019 (2) |
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2018 (3) |
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2017 (4) |
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2016 (5) |
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選定的資產負債表數據: |
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總資產 |
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$ |
2,199,027 |
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$ |
2,047,320 |
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|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
1,819,128 |
|
|
$ |
1,702,007 |
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應付票據和長期債務 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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股東權益 |
|
$ |
1,741,129 |
|
|
$ |
1,641,230 |
|
|
$ |
1,464,967 |
|
|
$ |
1,453,192 |
|
|
$ |
1,364,781 |
|
選定的損益表數據: |
|
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營業收入 |
|
$ |
1,804,159 |
|
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
$ |
1,468,046 |
|
折舊攤銷 |
|
$ |
104,697 |
|
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
88,879 |
|
|
$ |
81,612 |
|
營業收入 |
|
$ |
172,729 |
|
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
|
$ |
201,160 |
|
其他收入,淨額 |
|
$ |
(5,159 |
) |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(4,840 |
) |
|
$ |
(2,211 |
) |
所得税撥備 |
|
$ |
42,118 |
|
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
44,927 |
|
|
$ |
78,345 |
|
淨收入 |
|
$ |
135,770 |
|
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
$ |
125,026 |
|
每股收益: |
|
|
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|
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|
|
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基本-普通股 |
|
$ |
7.46 |
|
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
|
$ |
6.51 |
|
基礎-B類普通股 |
|
$ |
5.97 |
|
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
$ |
5.21 |
|
稀釋-普通股 |
|
$ |
7.13 |
|
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
3.44 |
|
|
$ |
6.17 |
|
每股股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
B類普通股 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.12 |
|
(1) |
在2020財年,我們根據董事會授權的股票回購計劃購買了10萬股票。這對我們2020財年的每股收益沒有好處。 |
(2) |
在2019財年,我們根據董事會授權的股票回購計劃購買了20萬股票。這使公司在2019財年的稀釋後每股收益增加了0.05美元。 |
在2017財年,一旦確定正在開發的CRM系統不太可能建成並投入使用,我們就記錄了5580萬美元的税前非現金減值費用。在2020財年,我們與我們的主承包商就我們記錄減值費用的CRM系統版本達成了和解協議。作為和解協議的一部分,我們記錄了總計2110萬美元的收益,作為銷售和行政費用的減少,其中包括我們收到了1300萬美元的一次性現金付款,以及免除了承包商之前應支付的金額。作為和解協議的一部分,我們還收到了公平價值80萬美元的硬件和相關維護服務。這一扣除税後的淨收益使我們在2020財年的稀釋後每股收益增加了0.81美元。
17
(3) |
我們的2018財年結果包括2017年12月22日頒佈的減税和就業法案的影響,該法案帶來了以下好處我們的重新計量遞延税收餘額和一次性過渡税的所得税撥備為2010萬美元(稀釋後每股1.01美元)。我們的2018財年結果還包括向我們的員工發放720萬美元的税前一次性現金獎金,與他們分享最近美國税制改革帶來的好處。這種扣除税後的獎金支出減少了我們的年稀釋後每股收益減少0.25美元2018財年. |
2018年3月27日,在與克羅蒂家族的私下交易中,我們以每股124.00美元的價格回購了1.105股B類普通股和0.073股0.073股普通股,合計146.0美元,這讓我們在2018年財年的稀釋後每股收益增加了0.2美元。
(4) |
我們2017財年的業績包括資本化成本的減值費用,這是我們正在進行的CRM系統項目的一部分,税前總額為5580萬美元。這一税後淨虧損使我們2017財年的稀釋後每股收益減少了1.68美元。我們2017財年的業績還包括540萬美元的税前補償支出,這是由於我們的前首席執行官羅納德·克羅蒂(Ronald Croatti)在2017財年第三季度去世後,加快了某些限制性股票的歸屬。這筆費用,扣除税金,使我們稀釋後的每股收益減少了0.16美元。 |
(5) |
在2016財年第四季度,運營業績受益於環境訴訟的和解,導致公司錄得1590萬美元的税前收益。這一收益,扣除税後,使我們的稀釋後每股收益增加了0.48美元。 |
我們的財政年度在八月的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2019年財年由53周組成,2020財年、2018財年、2017財年和2016財年各由52周組成。
18
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
業務概述
UniFirst Corporation連同其子公司,以下簡稱“WE”、“OUR”、“本公司”或“UniFirst”,是美國最大的工作場所制服和防護工作服供應商之一。我們設計、製造、個性化、租賃、清潔、交付和銷售各種制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、實驗室大衣、工作服、圍裙和特殊防護服,如阻燃和高能見度服裝。我們還向各種製造商、零售商和服務公司出租和銷售工業擦拭產品、地墊、設施服務產品和其他非成衣用品,提供洗手間和清潔用品、急救櫃服務和其他安全用品,並提供一定的安全培訓。
我們為眾多行業類別的各種規模的企業提供服務。典型的客户包括汽車服務中心和經銷商、快遞服務、食品和百貨零售商、食品加工商和服務運營、燈具製造商、維修設施、餐館、服務公司、軟性和耐用品批發商、運輸公司、醫療保健提供者,以及出於形象、身份識別、保護或實用目的而需要員工服裝的其他人。我們還為客户提供洗手間和清潔用品,包括空氣清新劑、紙製品、手套、口罩、手皂和消毒劑。
在某些專門設施,我們還對可能接觸到放射性物質的工作服和其他物品進行淨化和清潔,併為特殊的潔淨室防護着裝和設施提供服務。這些專門服務的典型客户包括政府機構、研發實驗室、高科技公司和運營核反應堆的公用事業公司。
UniFirst公司(紐約證券交易所市場代碼:UNF)總部設在馬薩諸塞州威爾明頓,是提供製服和工作服計劃以及提供設施服務計劃的北美領先企業。該公司還與其子公司一起提供急救和安全產品,併為潔淨室和核工業管理專門的服裝項目。UniFirst生產自己的品牌工作服、防護服和地板護理產品;該公司擁有260個服務地點、30多萬個客户地點和14,000個員工團隊合作伙伴,每個工作日為200多萬名工人配備服裝。欲瞭解更多信息,請聯繫UniFirst,電話:800.455.7654,或訪問UniFirst.com。美國公認會計原則建立了在年度財務報表中報告有關經營部門的信息的標準,並要求在向股東發佈的中期財務報告中提供這些部門的選定信息。運營部門被確定為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供首席運營決策者或決策小組在就如何分配資源和評估業績做出決策時進行評估。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。根據我們首席執行官審閲的信息,我們有六個運營部門:美國租賃和清潔、加拿大租賃和清潔、製造(“MFG”)、特種服裝租賃和清潔(“特種服裝”)、急救和公司。美國租賃和清潔與加拿大租賃和清潔運營部門已合併為美國和加拿大租賃和清潔報告部門。有關分部信息的披露,請參閲我們的合併財務報表附註15“分部報告”。
美國和加拿大租賃和清潔報告部門在美國和加拿大購買、租賃、清潔、交付和銷售制服、防護服和非服裝項目。美國和加拿大租賃和清潔報告部門的業務被我們稱為“工業洗衣房業務”,我們將與該報告部門相關的地點稱為“工業洗衣廠”。
MFG運營部門設計和製造制服和非服裝項目,主要是為了向美國和加拿大的租賃和清潔報告部門提供這些商品。反映為MFG收入的金額主要是當貨物從我們的製造設施或分包製造商運往我們的其他地點時產生的。這些公司間收入記錄的轉移價格通常高於實際製造成本。產品按此轉移價格入庫,然後投入服務和攤銷。在綜合基礎上,扣除公司間製造收入和製造收入,並將在役庫存和租賃商品的賬面價值降至製造成本。MFG的所得税前收入,扣除公司間MFG抵銷,抵消了美國和加拿大租賃和清潔報告部門發生的商品攤銷成本,因為這個報告部門的商品成本是根據以高於我們製造成本的轉移價格從MFG購買的庫存攤銷和確認的。
公司運營部門包括與我們的配送中心、銷售和營銷、信息系統、工程、材料管理、生產計劃、財務、預算、人力資源、其他一般業務相關的成本
19
以及行政費用和利息費用。公司運營部門產生的收入代表直接從我們的配送中心進行的某些直銷。這一運營部門銷售的產品與美國和加拿大租賃和清潔報告部門出租和銷售的產品相同。在我們的綜合財務報表附註15“分部報告”中的分部披露中,沒有為公司運營分部列報資產或資本支出,因為在我們首席執行官審閲的信息中沒有將資產分配給這個運營分部。然而,與某些資產相關的折舊和攤銷費用反映在公司運營部門的運營收入和所得税前收入中。導致折舊和攤銷的資產包括在美國和加拿大租賃和清潔報告部門的總資產中,因為我們就是這樣跟蹤和審查它們的。
我們將我們的美國和加拿大租賃和清潔、製造和公司部門合併為我們的“核心洗衣房業務”。
特種服裝經營部門主要為核心和潔淨室應用採購、租賃、清潔、交付和銷售特種服裝和非服裝產品,並在有限的客户地點提供潔淨室清潔服務。急救運營部門銷售急救櫃服務和其他安全用品,並維持批發分銷和藥丸包裝業務。
2020財年,我們大約89%的收入來自美國和加拿大的租賃、清潔和公司。這項業務的一個關鍵驅動因素是我們客户僱用的工人數量。我們的收入直接受到這些就業水平波動的影響。特種服裝的收入約佔我們2020年收入的7%,在停電和核電站加油期間,隨着服裝使用量的增加,特種服裝的收入也會增加。2020財年,急救約佔我們總收入的4%。
關鍵會計政策和估算
我們相信以下關鍵會計政策反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
預算的使用
我們按照美國公認會計原則編制我們的財務報表,該準則要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們在編制財務報表時使用關鍵估計,包括傷亡和環境估計、商譽可回收性、無形資產、所得税和長期資產。這些估計是基於歷史信息、當前趨勢和從其他來源獲得的信息。我們的結果受到經濟、政治、立法、監管和法律行動的影響。經濟狀況,如衰退趨勢、通脹、利率和貨幣匯率、政府財政政策、圍繞遏制新冠肺炎的政府政策以及原材料價格的變化,都可能對運營產生重大影響。這些因素和其他事件可能導致實際結果與管理層的估計不同。
收入確認和壞賬撥備
我們確認租賃業務和相關服務在提供服務期間的收入。直銷收入在提供服務期間或產品發貨時確認。我們的判斷和估計被用來確定應收賬款的可收回性,以及評估壞賬準備和我們的銷售信用儲備的充分性。我們在評估壞賬準備時會考慮特定的應收賬款和歷史壞賬經驗、客户信用、當前經濟趨勢和未償還餘額的年齡作為評估的一部分。“我們在評估銷售信用儲備時會考慮我們的歷史信用經驗。我們估計的變化會在獲知的時間內反映出來。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。我們估計的重大變化可能會導致任何給定時期的壞賬費用確認的金額和時間上的重大差異。我們的收入不包括我們從客户那裏收取並匯給政府當局的税款。
取得合約的費用
當佣金被認為是獲得路線服務客户合同的遞增佣金時,我們將推遲支付給員工-合作伙伴的佣金費用。遞延佣金在預期受益期內按直線攤銷,預期受益期通常是客户關係的估計壽命。我們審查延期佣金。
20
持續的減值餘額。遞延佣金根據我們預計確認費用的時間分為流動佣金和非流動佣金。當前部分包括在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。截至2020年8月29日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額為$13.3百萬美元和$55.6分別為百萬美元。截至2019年8月31日,與遞延佣金相關的流動資產和非流動資產總額分別為1,240萬美元和5,030萬美元。在2020財年和2019年,我們分別記錄了1370萬美元和1180萬美元的與遞延佣金相關的攤銷費用。這項費用在合併損益表上歸類為銷售費用和行政費用。
在役庫存和租賃商品
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準,扣除任何超額和陳舊存貨準備金。判斷和估計是用來確定手頭的新商品可以賣給我們的客户或用於我們的租賃業務的可能性。在估計過剩和陳舊庫存時,歷史庫存使用量和當前收入趨勢都被考慮在內。如果實際產品需求和市場狀況不如我們預計的那樣有利,可能需要額外的庫存減記。我們使用先進先出的方法來評估我們的庫存,這些庫存主要由產成品組成。服務中的租賃商品正在按商品的估計使用壽命直線攤銷,估計使用壽命從6個月到36個月不等。在確定在役商品的估計壽命時,我們的管理層會考慮歷史經驗和商品的預期用途。如果我們對我們的估計做出重大改變,重大差異可能會導致任何時期的營業利潤數額和時間。
商譽、無形資產和其他長期資產
根據美國公認會計原則,我們不攤銷商譽。相反,如果事件和情況顯示報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,我們會在年度基礎上和年度測試之間測試商譽是否減值。我們的評估考慮了經營環境、競爭信息、市場趨勢、經營業績和現金流模型的變化。
截至2020財年第四季度第一天和2019財年和2018財年每個財年第四季度最後一天,我們完成了年度商譽減值測試,但2020財年、2019財年和2018財年沒有商譽或其他無形資產減值。
我們無法預測未來的經濟狀況及其對公司的影響,也無法預測我們股票的未來可變現淨值。我們市值的下降和/或總體經濟狀況的惡化可能會對我們對業務公允價值的假設和評估產生負面和實質性的影響。如果整體經濟狀況或我們的財務狀況惡化,我們可能需要在未來記錄商譽減值費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
財產、廠房和設備以及固定壽命的無形資產在其使用年限內折舊或攤銷。使用年限是基於我們對資產將產生經濟效益的期限的估計。只要事件或情況表明資產可能減值,就會對長期資產進行減值評估。2020財年、2019財年和2018財年,長期資產沒有出現實質性減值。
保險
我們為與醫療保健、工傷賠償、車輛和一般責任計劃相關的某些義務提供自我保險。我們還為工人賠償、車輛和一般責任計劃購買止損保險,以保護自己免受災難性損失。判斷和估計用於確定與已報告索賠和已發生但尚未報告的事件相關的潛在價值。我們的估計考慮了歷史索賠經驗和其他因素。我們的負債是基於我們的估計,雖然我們認為我們的應計項目是足夠的,但最終的負債可能與記錄的金額有很大不同。在某些存在部分承保範圍的情況下,我們必須估計現有保單將承保的部分負債,以得出我們的淨預期負債。用於保險賠償的應收賬款以未貼現的方式記錄為資產。我們的索賠經驗、我們結算索賠的能力或我們使用的其他估計和判斷的變化,可能會對任何給定時期的費用金額和時間產生實質性影響。
環境和其他意外情況
我們在業務運作過程中會受到法律訴訟和索賠的影響,包括環境問題、人身傷害、客户合同問題和僱傭索賠。美國GAAP要求
21
或有事項在負債很可能有以下情況時予以記錄發生了,並且可以合理地估計負債的金額。要確定負債的存在以及要記錄的金額,需要作出重大判斷。在記錄或有負債之前,我們在考慮相關事實和情況時,會定期諮詢我們的律師和外部顧問。我們根據頒佈的法律、監管命令或法令、我們對成本的估計、保險收益、其他各方的參與、付款時間以及我們的律師和外部顧問的投入,記錄環境和其他或有事項的應計項目。
截至2020年8月29日,使用0.7%至1.5%的無風險利率對環境或有事項的估計負債進行了貼現,期限從10年到30年不等。目前的估計成本,扣除與保險公司的法律和解後,已根據估計的每年3.0%的通脹影響進行了調整。制定的法律、監管命令或法令、我們對成本的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款時間、我們的律師和外部顧問的投入或其他事實情況的變化可能會對我們的環境和其他或有負債記錄的金額產生重大影響。請參閲我們的合併財務報表附註11“承付款和或有事項”,以進行更多討論和分析。
資產報廢義務
根據美國公認會計原則,資產報廢義務一般適用於因長期資產的收購、建設、開發和/或正常運營而產生的與長期資產報廢相關的法律義務。目前的會計準則要求,如果能夠對公允價值進行合理估計,我們應在資產報廢義務發生的期間確認資產報廢義務。相關資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化。
根據美國公認會計原則,我們已將退役我們的核洗衣設施的估計未來成本的現值確認為負債。我們在直線基礎上對增加到財產、廠房和設備的金額進行折舊,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債相關的增值費用,期限從大約1年到25年不等。
我們的估計負債基於退役核洗衣設施的歷史經驗、基礎資產的估計使用壽命、外部供應商對這些資產未來退役成本的估計,以及聯邦和州的監管要求。目前的估計成本已經根據通貨膨脹的估計影響進行了調整,估計為每年3%。債務已經使用信用調整後的無風險利率進行了貼現,利率從大約7.0%到7.5%不等。負債的修訂可能是由於基礎資產的預計可用年限、預計退役日期、退役成本的變化、聯邦或州政府關於該等設施退役的監管指導的變化或其他估計的變化而發生的。如果資產仍在使用中,我們將通過調整負債和相關長期資產的賬面價值來確認因我們估計的修訂而產生的變化,如果資產不再使用,則將在該期間計入費用。
補充行政人員退休計劃和其他養老金計劃
我們在員工的預計服務期內按應計制確認養老金支出。養老金支出通常與資金決定或要求無關。
養老金費用和相應負債的計算要求我們使用一些關鍵假設,包括計劃資產的預期長期回報率、假設的貼現率、假設的補償增加率和參與者的預期壽命。我們假設的變化可能會導致不同的費用和負債金額,而未來的實際費用可能與這些假設不同。養老金支出隨着養老金計劃資產的預期回報率下降而增加。未來計劃資產回報、假設貼現率以及與我們養老金計劃參與者相關的各種其他因素的變化將影響我們未來的養老金支出和負債。我們不能肯定地預測這些因素在未來會是什麼。
所得税
我們根據我們在每個司法管轄區的業務按司法管轄區計算所得税費用。由於不同的州和地方所得税、外國司法管轄區的税率、税收抵免和某些不可抵扣的費用的影響,我們的有效税率與美國法定所得税税率不同。
遞延所得税是為所得税和財務報告目的確認的金額之間按當前頒佈的税率確認的暫時性差異而計提的。遞延所得税根據相關資產或負債的分類歸類為資產或負債,用於財務報告目的。“我們根據預計的未來應税收入和現有臨時差異沖銷的預期時間,審查遞延所得税資產的可回收性。”
22
雖然變現不能保證,但管理層認為記錄的遞延税項資產變現的可能性較大。
美國國內和外國税務當局定期審查我們的應繳税額。這些審查通常包括關於扣減的時間和金額以及在不同税收管轄區之間分配收入的查詢。税務機關可能不同意我們的某些立場。在評估我們與各種檔案頭寸相關的風險敞口時,我們已經記錄了估計的儲備。.請參閲我們的合併財務報表附註4“所得税”,進一步討論我們的所得税會計和財務會計方面的不確定税收狀況。
新冠肺炎考核
一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發繼續影響多個國家,包括美國、加拿大、墨西哥、尼加拉瓜和我們開展業務的歐洲國家。關於新冠肺炎的傳播及其對人類健康和企業的影響,事態發展持續迅速。*應對新冠肺炎疫情的新的和不斷變化的政府行動每天都在發生。由於許多客户關閉業務或運營能力有限,我們2020財年下半年的收入受到了嚴重不利影響。儘管隨着政府限制開始取消,我們的許多客户已經重新開放或提高了運營水平,但我們對許多此類客户的銷售額低於大流行前的水平,可能不會恢復到大流行前的水平。此外,儘管我們的許多客户重新開放或提高了運營水平,但隨着任何新的新冠肺炎疫情的發生,這些客户可能會再次被迫關閉或限制運營。任何這樣的關閉或運營水平的降低都可能對我們的業務產生重大不利影響。在大流行期間,我們有時也會遇到某些產品的供應鏈中斷,包括洗手液和口罩。但這類幹擾仍在繼續發生,但最近有所緩和。
我們仍然專注於我們團隊合作伙伴的安全和福祉,以及我們客户的服務。我們將繼續審查和評估迅速變化的新冠肺炎疫情及其對我們的團隊合作伙伴、我們的客户、我們的供應商和我們業務的影響,以便我們能夠尋求應對對我們業務和服務客户的影響。
因為有關新冠肺炎的傳播及其影響的事態發展繼續如此迅速,而且由於這次大流行的性質前所未有,我們無法預測新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果造成的不利影響的程度和持續時間。
我們評估了新冠肺炎目前對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響,以及我們的估計和會計政策。如有需要,我們已額外披露這些評估。鑑於這種情況是前所未有的,在可預見的未來,我們無法合理估計新冠肺炎對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的全面影響程度。新冠肺炎對本公司的最終影響具有很高的不確定性,將取決於未來的發展,即使在新冠肺炎疫情平息後,這種影響也可能存在很長一段時間。
截至2020年8月29日,我們的現金、現金等價物和短期投資為4.748億美元,我們可以通過2.5億美元的無擔保循環信貸安排獲得1.792億美元的借款能力,我們相信這將繼續幫助我們管理新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並滿足相關的流動性需求。
23
國家、州和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或關閉限制操作或人們呆在家裏。儘管我們已經允許繼續在我們運營的所有司法管轄區開展業務,包括強制關閉某些業務的司法管轄區,以及我們期望是獲準在任何命令或其他情況下繼續運作限制由任何人強加的 政府當局在未來,不能保證我們會允許操作在未來的每一項政府命令下或其他限制在每個地方。如果我們要受制於政府命令或其他對我們業務運營的限制,我們可能會被要求限制,或關閉,我們未來在某些地點的運營。任何此類限制或關閉都可能對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。尤其是,對我們在墨西哥或尼加拉瓜的製造設施的任何限制或關閉,或我們的配送中心在肯塔基州歐文斯伯勒發生的這一事件可能會對我們製造產品和服務客户的能力產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務和運營造成了重大幹擾,並可能在未來對我們的業務和運營造成重大幹擾,其中包括隔離、工人生病、工人因病或其他原因缺勤、社會距離措施和其他旅行、健康相關、商業或其他限制。由於類似的原因,新冠肺炎疫情也對我們的供應商及其製造商產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。*根據上述所有影響對我們的業務和運營以及對我們供應商的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本,我們從供應商那裏獲得產品或服務的能力可能會受到不利影響,我們為某些客户提供服務的能力可能會受到不利影響,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們從供應商那裏獲得產品或服務的能力可能會受到不利影響,我們為某些客户提供服務的能力可能會受到不利影響,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,根據新冠肺炎疫情的範圍和持續時間,如果我們的大量人員感染新冠肺炎並需要治療,我們的醫療費用可能會大幅增加。因此,新冠肺炎或其他原因導致的醫療成本的任何大幅增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情還造成了實質性的不利經濟狀況,正在並可能繼續影響我們的業務以及我們供應商和客户的業務。美國失業率大幅上升,美國經濟進入經濟衰退。*一些分析師預測,當前的經濟衰退可能會持續很長一段時間,並變得嚴重。*儘管新冠肺炎疫情對我們的業務和運營以及我們客户和供應商的業務和運營的影響的程度和持續時間仍不確定,但新冠肺炎的持續蔓延,相關公共衞生措施的實施和旅行,與健康相關的、商業和其他限制,以及由此帶來的實質性不利的經濟狀況,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
24
請參閲“第1A項。其中的“風險因素”年刊表格10的報告-K額外討論新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的風險和潛在風險。
運營結果
下表列出了2020、2019年和2018財年的某些選定財務數據,包括每個項目代表的收入百分比。
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%變化 |
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|||||
(以10000為單位,1%除外,以10000為單位) |
|
財税 2020 |
|
|
所佔百分比 營業收入 |
|
|
財税 2019 |
|
|
所佔百分比 營業收入 |
|
|
財税 2018 |
|
|
所佔百分比 營業收入 |
|
|
2020財年 v.v. 2019財年 |
|
|
2019財年 v.v. 2018財年 |
|
||||||||
營業收入 |
|
$ |
1,804,159 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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成本和費用: |
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|
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|
|
|
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|
|
收入成本(1) |
|
|
1,164,932 |
|
|
|
64.6 |
|
|
|
1,139,195 |
|
|
|
63.0 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
7.8 |
|
銷售和行政管理 預算費用(1) |
|
|
361,801 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
334,840 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
360,727 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
(7.2 |
) |
折舊攤銷 |
|
|
104,697 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
103,333 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
1,631,430 |
|
|
|
90.4 |
|
|
|
1,577,368 |
|
|
|
87.2 |
|
|
|
1,514,113 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
172,729 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
232,008 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
182,376 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
27.2 |
|
其他收入,淨額 |
|
|
(5,159 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(5,916 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4,870 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(12.8 |
) |
|
|
21.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
177,888 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
237,924 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
187,246 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
(25.2 |
) |
|
|
27.1 |
|
所得税撥備 |
|
|
42,118 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
58,790 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
(28.4 |
) |
|
|
151.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
135,770 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
179,134 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
$ |
163,895 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
9.3 |
% |
(1) |
不包括我們的財產、廠房和設備的折舊以及我們無形資產的攤銷。 |
下表列出了2020財年、2019年和2018財年按報告部門劃分的運營收入和收入(虧損)。有關報告分部的討論,請參閲我們的合併財務報表附註15“分部報告”。
|
|
財税 |
|
|
財税 |
|
|
財税 |
|
|||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
段信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大租賃和清潔 |
|
$ |
1,552,179 |
|
|
$ |
1,582,416 |
|
|
$ |
1,485,548 |
|
MFG |
|
|
214,683 |
|
|
|
254,218 |
|
|
|
247,530 |
|
淨公司間MFG抵銷 |
|
|
(214,683 |
) |
|
|
(254,111 |
) |
|
|
(247,424 |
) |
公司 |
|
|
49,306 |
|
|
|
33,682 |
|
|
|
37,994 |
|
小計:核心洗衣房業務 |
|
|
1,601,485 |
|
|
|
1,616,205 |
|
|
|
1,523,648 |
|
特種服裝 |
|
|
133,185 |
|
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
急救 |
|
|
69,489 |
|
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
綜合總收入 |
|
$ |
1,804,159 |
|
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大租賃和清潔 |
|
$ |
247,392 |
|
|
$ |
235,046 |
|
|
$ |
213,322 |
|
MFG |
|
|
64,097 |
|
|
|
84,248 |
|
|
|
89,035 |
|
淨公司間MFG抵銷 |
|
|
10,012 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
(9,658 |
) |
公司 |
|
|
(171,514 |
) |
|
|
(107,468 |
) |
|
|
(129,111 |
) |
小計:核心洗衣房業務 |
|
|
149,987 |
|
|
|
212,954 |
|
|
|
163,588 |
|
特種服裝 |
|
|
17,845 |
|
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
急救 |
|
|
4,897 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
營業總收入 |
|
$ |
172,729 |
|
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
25
一般信息
我們的收入來自設計、製造、個性化、租賃、清潔、交付和銷售各種制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、實驗服、工作服和圍裙,以及特殊的防護服,如阻燃和高能見度服裝。我們還租賃工業擦拭產品、地墊、設施服務產品和其他非服裝用品,並向各種製造商、零售商和服務公司提供洗手間和清潔用品、急救櫃服務和其他安全用品。
收入成本包括服務中租賃商品的攤銷和與直銷相關的商品成本,以及與運營我們的核心洗衣房業務、特種服裝設施和急救場所相關的勞動力和其他生產、服務和交付成本,以及分銷成本。銷售和管理成本包括與我們的銷售和營銷職能相關的成本,以及與我們的公司辦公室、非運營環境地點和運營地點(包括信息系統、工程、材料管理、製造計劃、財務、預算和人力資源)相關的一般和管理成本。
我們擁有大量的工廠,並在美國和加拿大的能源生產地區開展了相當大一部分業務。總體而言,與許多競爭對手相比,我們對這些地區的業務依賴程度相對更高。最近能源價格的波動已經並可能繼續對我們北美能源依賴型市場現有客户的佩戴者水平產生重大影響。我們的運營業績還直接受到用於為我們的車輛提供燃料的汽油和用於運營我們工廠的天然氣的成本的影響。雖然很難量化能源價格變化對我們未來財務業績的正面和負面影響,但總的來説,我們相信石油和天然氣價格的大幅下跌將對我們的業績產生整體負面影響,這是因為我們的客户削減了石油和天然氣行業的開支,這將超過降低能源成本對我們運營成本的好處。
我們的業務受到各種州和聯邦法規的約束,包括就業法律法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、醫療保險要求以及其他影響我們勞動力成本的法律法規。由於州和地方最低工資水平的提高,以及低失業率環境導致的工資壓力的整體影響,2020財年勞動力成本增加。
2017年12月22日,減税和就業法案(TCJA)頒佈成為法律,其中包括從2018年1月1日起將美國聯邦企業所得税税率從35%的最高邊際税率降至新的21%的企業税率,並對被視為匯回某些遞延外國收入徵收一次性過渡税。我們已經對TCJA的影響做出了合理的估計,隨着我們繼續分析TCJA的影響,這些估計在未來可能會發生變化(請參閲本年度報告Form 10-K中包含的我們綜合財務報表的附註4,“所得税”)。由於TCJA,美國公司的所得税税率較低,我們被要求以較低的税率重新衡量我們的美國遞延税淨負債,導致截至2018年8月25日所得税撥備中記錄的淨收益為2260萬美元。部分抵消了這一好處,截至2019年8月29日,我們記錄了250萬美元的過渡税,與被視為匯回的外國收入相關。
我們的銷售額有一部分來自國際市場,包括加拿大。以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔2020財年、2019年和2018財年總合並收入的6.9%、7.0%和8.1%。我們國際子公司的經營業績是換算成美元的,這些業績受到外幣兑美元匯率變動的影響。此外,疲軟的加元增加了我們加拿大業務從加拿大以外採購的商品和其他運營投入的成本,如果我們無法通過與加拿大客户進行價格調整來收回這些額外成本,這將降低我們加拿大業務的運營利潤率。在2020財年和2019年,外幣波動分別對我們的合併收入產生了0.1%和0.3%的負面影響。在2018財年,外匯波動對我們的綜合收入的影響可以忽略不計。這些影響主要是由加元波動推動的。與美元、加元或我們開展業務的其他國家的任何貨幣相比,我們未來幾年的經營業績可能會受到進一步貶值的負面影響。
2018年3月27日,我們在與克羅蒂家族的私下交易中,以每股124.00美元的價格回購了1.105股B類普通股和0.073股B類普通股,合計146.0股普通股。從Croatti家族回購股票的機會由一個獨立的董事會特別委員會(“特別委員會”)評估。在我們的前首席執行官Ronald D.Croatti去世後,Croatti家族出售股份是為了提供流動資金以及用於遺產和家庭財務規劃。特別委員會確定,以低於市場的價格回購Croatti家族B類普通股是在我們的
26
這是最大的利益,因為它增加了每股收益,並解決了如果克羅蒂家族尋求其他流動性選擇可能會造成的不確定性。
特別委員會在Stifel Financial Corp.(“Stifel”)的協助下進行了評估,並收到Stifel的意見,大意是,截至2018年3月27日,從財務角度來看,將支付的每股124.00美元的現金對我們是公平的,除了與出售股東有關聯並因此棄權的辛西婭·克羅蒂以外的整個董事會在特別委員會的建議下批准了這筆交易。
2018年3月28日,我們宣佈將普通股季度股息提高到每股0.1125美元,將B類普通股季度股息分別從每股0.0375美元和0.03美元提高到0.09美元。
2019年10月23日,我們宣佈將普通股季度股息提高到每股0.25美元,將B類普通股季度股息分別從每股0.1125美元和0.09美元提高到0.2美元。未來股息支付的金額和時間取決於董事會每個季度的批准。
2019年1月2日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司不時回購高達100.0美元的普通股流通股。根據該計劃進行的回購,如果有的話,將在公開市場或私人談判的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和金額將取決於各種因素,包括經濟和市場狀況、公司股價、公司流動性要求和優先事項、適用的法律要求和其他因素。股份回購計劃將使用公司在其信貸協議(定義如下)下的可用現金或能力提供資金,並可隨時暫停或終止。在2020財年,該公司以每股184.67美元的平均價格回購了10萬股票。在2019年財年,該公司回購了20萬股股票,每股平均價格為154.78美元。
在2017財年,一旦確定正在開發的CRM系統版本不太可能完成並投入使用,我們就記錄了5580萬美元的税前非現金減值費用。2018年12月28日,我們與我們的主承包商就我們記錄減值費用的CRM系統版本達成了和解協議。作為和解協議的一部分,我們在截至2019年2月23日的第二季度記錄了2110萬美元的總收益,作為銷售和管理費用的減少,其中包括我們收到了1300萬美元的一次性現金付款,以及免除了承包商之前應支付的金額。作為和解協議的一部分,我們還收到了公平價值80萬美元的硬件和相關維護服務。
在2018財年,我們啟動了一個多年CRM項目,以進一步開發、實施和部署我們許可的第三方應用。這一新的解決方案旨在改善功能、能力和信息流,並提高為客户服務的自動化程度。截至2020年8月29日,我們已經將2260萬美元與我們的新CRM項目相關。
我們的財政年度在八月的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2020財年和2018財年均由52周組成,2019年財年由53周組成。
截至2020年8月29日的財年與截至2019年8月31日的財年相比
營業收入
|
|
財税 2020 |
|
|
財税 2019 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(以千為單位,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣房運營 |
|
$ |
1,601,485 |
|
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
(14,720 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
特種服裝 |
|
|
133,185 |
|
|
|
132,767 |
|
|
|
418 |
|
|
|
0.3 |
% |
急救 |
|
|
69,489 |
|
|
|
60,404 |
|
|
|
9,085 |
|
|
|
15.0 |
% |
綜合總收入 |
|
$ |
1,804,159 |
|
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
(5,217 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
與上一財年相比,我們在2020財年的綜合收入有所下降,主要原因是我們的核心洗衣房業務下降。其中1.9%的下降是由於2019財年的額外一週。造成下降的另一個原因是新冠肺炎相關客户關閉以及相關穿着者對租金收入的負面影響
27
在客户處降低成本那家店仍然開着。這些下降被部分抵消了在2020財年通過2010萬美元的大筆直銷.
特種服裝部門的業績經常受到季節性、客户電力反應堆停電的時間和時間以及基於項目的活動的影響。與2019財年相比,2020財年收入的增長主要是由於我們在美國和加拿大的核業務的直銷活動增加,以及我們的潔淨室業務表現強勁。這些增長被2019財年額外一週的收入下降部分抵消。
與2019年相比,我們2020財年急救收入的增長主要是由於我們的批發分銷業務表現強勁,以及新冠肺炎增加了對該部門安全和個人防護設備產品的需求。這些增長被2019財年額外一週的收入下降部分抵消。
收入成本
(以千為單位,百分比除外) |
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
1,164,932 |
|
|
$ |
1,139,195 |
|
|
$ |
25,737 |
|
|
|
2.3 |
% |
收入的% |
|
|
64.6 |
% |
|
|
63.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
核心洗衣業務2020財年的收入成本佔收入的百分比比上一財年有所增加。這一增長是由於一些項目,包括我們的租金收入下降對我們成本結構的影響,由於前期支出攤銷導致商品攤銷佔收入的比例上升,與2010萬美元的大筆直銷相關的收入成本上升,額外的員工補償支出,壞賬支出增加,傷亡索賠支出增加,以及內部使用安全用品成本增加。2020財年,這些項目被較低的激勵性薪酬、能源、旅行相關和醫療索賠成本部分抵消。
我們的專業服裝收入成本佔收入的百分比在2020財年比上一財年有所下降。減少的主要原因是2020財年生產和服務、交付工資和其他交付成本降低。
銷售和管理費用
(以千為單位,百分比除外) |
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
銷售和管理費用 |
|
$ |
361,801 |
|
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
26,961 |
|
|
|
8.1 |
% |
收入的% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2019財年相比,我們2020財年的銷售和管理費用佔收入的百分比有所增加,主要是因為2019財年與CRM系統版本的主承包商達成的和解協議帶來了2110萬美元的收益,我們在2017財年記錄了5580萬美元的減值費用。促進增長的還有2019財年環境訴訟和解帶來的300萬美元收益,以及2020財年更高的間接税成本。推動2020財年增長的項目部分被較低的醫療索賠、旅行相關、激勵和其他薪酬相關成本所抵消。
折舊攤銷
(以千為單位,百分比除外) |
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
折舊攤銷 |
|
$ |
104,697 |
|
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
1,364 |
|
|
|
1.3 |
% |
收入的% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與上一財年相比,2020財年的折舊和攤銷費用有所增加,這主要是由於過去幾個季度投入使用的資本支出。折舊和攤銷的增加反映了我們對業務的持續資本投資。
28
營業收入
在2020財年,我們的核心洗衣房業務、特種服裝和急救部門的收入變化,以及上面討論的我們成本的變化,導致我們的運營收入發生了以下變化:
|
|
財税 2020 |
|
|
財税 2019 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(以千為單位,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣房運營 |
|
$ |
149,987 |
|
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
(62,967 |
) |
|
|
(29.6 |
)% |
特種服裝 |
|
|
17,845 |
|
|
|
14,145 |
|
|
|
3,700 |
|
|
|
26.2 |
% |
急救 |
|
|
4,897 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(0.2 |
)% |
經營綜合收入總額 |
|
$ |
172,729 |
|
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
(59,279 |
) |
|
|
(25.6 |
)% |
佔總收入的百分比 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入,淨額
(以千為單位,百分比除外) |
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
利息收入,淨額 |
|
$ |
(6,382 |
) |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
2,700 |
|
|
|
(29.7 |
)% |
其他費用,淨額 |
|
|
1,223 |
|
|
|
3,166 |
|
|
|
(1,943 |
) |
|
|
(61.4 |
)% |
其他收入合計(淨額) |
|
$ |
(5,159 |
) |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
757 |
|
|
|
(12.8 |
)% |
與上一財年相比,2020財年其他收入淨額減少的主要原因是利率下降帶來的利息收入減少,部分被較高的外匯兑換收益所抵消。
所得税撥備
(以千為單位,百分比除外) |
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
所得税撥備 |
|
$ |
42,118 |
|
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
(16,672 |
) |
|
|
(28.4 |
)% |
有效所得税率 |
|
|
23.7 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2019財年相比,我們2020財年的有效所得税税率有所下降,主要是由於某些税收準備金的減免帶來的180萬美元的好處,以及與行使股票增值權相關的160萬美元的離散税收優惠。
截至2019年8月31日的財年與截至2018年8月26日的財年相比
營業收入
|
|
財税 2019 |
|
|
財税 2018 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(以千為單位,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣房運營 |
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
92,557 |
|
|
|
6.1 |
% |
特種服裝 |
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
|
|
14,290 |
|
|
|
12.1 |
% |
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
|
|
6,040 |
|
|
|
11.1 |
% |
綜合總收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
112,887 |
|
|
|
6.7 |
% |
與上一財年相比,我們在2019財年的綜合收入有所增加,這主要是由於我們的核心洗衣房業務的增長。我們的核心洗衣房業務的增長包括3.8%的有機增長,2019財年額外一週的增長2.0%,以及收購帶來的0.3%的增長。有機增長主要包括新的銷售,價格上漲,以及我們現有客户佩戴者水平的淨變化,但被損失的客户所抵消。核心洗衣業務在2019財年的有機增長得益於強勁的新客户銷售以及減少的客户流失。
特種服裝部門的業績經常受到季節性、客户電力反應堆停電的時間和時間以及基於項目的活動的影響。與2018財年相比,2019財年收入的增長主要包括7.4%的收購增長,2.7%的有機增長來自更多的停機和項目-
29
基於該部分加拿大和歐洲核cu的活動Stomers,2019財年額外一週增長2.0%。
與2018財年相比,我們2019財年急救收入的增長包括7.8%的有機增長,2019財年額外一週的增長1.9%,以及收購帶來的1.5%的增長。
收入成本
(以千為單位,百分比除外) |
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
收入成本 |
|
|
1,139,195 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
82,471 |
|
|
|
7.8 |
% |
收入的% |
|
|
63.0 |
% |
|
|
62.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019財年收入成本佔收入的百分比為63.0%,而2018財年為62.3%。
我們的核心洗衣房運營收入成本佔收入的百分比從2018財年的61.8%增加到2019財年的62.5%。這一增長主要是由於商品和服務以及送貨工資成本上升,但這一成本被較低的醫療索賠部分抵消。
2019財年,我們的特種服裝收入成本佔收入的百分比為67.1%,而2018財年為65.3%。這一增長主要是由於2018財年下半年與收購相關的商品成本上升,以及與工人補償和汽車索賠相關的費用增加。這些增長被較低的醫療索賠部分抵消。
2019財年,我們的急救收入成本佔收入的百分比為67.4%,而2018財年為68.1%。下降的主要原因是我們的批發分銷業務在2019財年降低了商品和生產成本。
銷售和管理費
(以千為單位,百分比除外) |
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
銷售和管理費用 |
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
360,727 |
|
|
$ |
(25,887 |
) |
|
|
(7.2 |
)% |
收入的% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2018財年相比,我們2019財年的銷售和行政費用佔收入的百分比有所下降,主要是因為2019財年與CRM系統版本的主承包商達成的和解協議增加了2110萬美元,我們在2017財年記錄了5580萬美元的減值費用。導致下降的還有2018財年向我們的員工發放的720萬美元的一次性現金獎金,以便他們可以分享公司從美國税制改革中獲得的好處,2019年第一季度環境訴訟的和解帶來的300萬美元的收益,較低的醫療索賠,與我們在2018財年啟動的新CRM項目開發相關的從2018財年第四季度開始的內部勞動力成本資本化,以及在2019財年採用新的收入會計指導後銷售佣金成本的資本化。
折舊攤銷
(以千為單位,百分比除外) |
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
折舊攤銷 |
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
6,671 |
|
|
|
6.9 |
% |
收入的% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷的增加反映了公司對業務的持續資本投資。然而,在2019財年,折舊和攤銷佔收入的百分比與2018財年保持一致。
30
營業收入
在2019財年,我們的核心洗衣業務、特種服裝和急救部門的收入變化,以及上述成本的變化,導致我們的運營收入發生了以下變化:
|
|
財税 2019 |
|
|
財税 2018 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(以千為單位,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣房運營 |
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
49,366 |
|
|
|
30.2 |
% |
特種服裝 |
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
|
|
75 |
|
|
|
0.5 |
% |
急救 |
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
|
|
191 |
|
|
|
4.0 |
% |
經營綜合收入總額 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
49,632 |
|
|
|
27.2 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入,淨額
(以千為單位,百分比除外) |
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
利息收入,淨額 |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
(5,543 |
) |
|
$ |
(3,539 |
) |
|
|
63.8 |
% |
其他費用,淨額 |
|
|
3,166 |
|
|
|
673 |
|
|
|
2,493 |
|
|
|
370.4 |
% |
其他收入合計(淨額) |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(1,046 |
) |
|
|
21.5 |
% |
與2018財年相比,2019財年包括利息收入和其他費用在內的其他收入、淨額增加了100萬美元,增幅為21.5%。這一變化主要是由於更高的利率帶來的更高的利息收入,以及更多的現金投資。這一增長被採用新的會計指導導致的其他費用的增加部分抵消,這導致了2019財年在銷售和行政費用中列報的定期養老金成本達到210萬美元的其他收入淨額。
所得税撥備
(以千為單位,百分比除外) |
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
所得税撥備 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
35,439 |
|
|
|
151.8 |
% |
有效所得税率 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2018財年相比,我們2019財年有效所得税税率的提高主要是由於TCJA的影響,該法案將截至2018年1月1日的美國聯邦企業所得税税率從35.0%降至21.0%。這些新税率要求我們在2018財年重新衡量我們的美國遞延所得税淨負債。此外,我們還需要繳納一次性過渡税,因為我們被視為將遞延的外國收入匯回國內。重新衡量我們的美國遞延税淨負債和一次性過渡税,導致2018財年第二季度我們的所得税撥備淨收益為2010萬美元。有關所得税和TCJA的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)中包括的我們合併財務報表的附註4“所得税”。
流動性與資本資源
一般信息
截至2019年8月29日,現金、現金等價物和短期投資總額為4.748億美元,比截至2019年8月31日的385.3美元增加了8,950萬美元。在截至2019年8月29日和2019年8月31日的財年,我們的運營活動分別產生了2.867億美元和282.1美元的現金。
根據董事會於2019年1月2日批准的股票回購計劃,我們在2020財年回購了10萬股普通股,總金額約為2170萬美元,在2019財年回購了20萬股普通股,總金額為3050萬美元。2018年3月27日,我們在與克羅蒂家族的私下交易中,以每股124.00美元的價格回購了1.105股B類普通股和0.073股B類普通股,合計146.0股普通股。
31
我們相信,雖然不能保證,t我們目前的現金、現金等價物和短期投資餘額,我們從未來運營中產生的現金和我們的信貸協議(定義如下)下的可用金額將足以滿足我們目前預期的至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。和將幫助我們管理新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並解決相關的流動性需求.
經營活動提供的現金流歷來是我們流動性的主要來源。我們通常使用這些現金流為我們的大部分業務、資本支出和收購活動以及普通股股息提供資金。我們還可以使用經營活動提供的現金流,以及應付貸款和長期債務的收益,為增長和收購機會以及其他現金需求提供資金。
(以千為單位,百分比除外) |
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財税 2020 |
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財税 2019 |
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百分比 變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
286,684 |
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|
$ |
282,142 |
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1.6 |
% |
投資活動所用現金淨額 |
|
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(157,616 |
) |
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(124,329 |
) |
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26.8 |
% |
用於融資活動的現金淨額 |
|
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(41,103 |
) |
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(41,491 |
) |
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|
(0.9 |
)% |
匯率變動的影響 |
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1,532 |
|
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(1,493 |
) |
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(202.6 |
)% |
現金、現金等價物和現金淨增 支持短期投資 |
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$ |
89,497 |
|
|
$ |
114,829 |
|
|
|
(22.1 |
)% |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金增加的主要原因是2020財年租賃商品支出減少,以及由於收入下降,2020財年應收賬款與上一財年相比有所下降。此外,2019財年第一季度支付給員工的一次性獎金也是造成增長的原因之一。這些增長被2019年第二季度與CRM系統版本主承包商達成的和解協議收到的1300萬美元現金部分抵消,我們在2017財年記錄了5580萬美元的減值費用。同樣部分抵消了增長的還有2019年第一財季環境訴訟和解帶來的300萬美元。
用於投資活動的淨現金
投資活動中使用的現金淨增加主要是由於收購了一家總部位於密蘇裏州的工業洗衣業務,該業務於2019年9月以3880萬美元的價格完成,使用手頭的可用現金。與上一年同期相比,2020財年的資本支出減少了310萬美元,部分抵消了這一增長。
用於融資活動的淨現金
用於融資活動的現金減少的主要原因是普通股回購減少,這部分被2020財年支付的股息比上一財年增加740萬美元所抵消。
長期債務和借款能力
我們與一個銀行銀團有一份250.0美元的無擔保循環信貸協議(“信貸協議”),該協議將於2021年4月11日到期。根據信貸協議,我們可以根據我們選擇的歐洲美元利率或基本利率,加上基於我們的綜合融資債務比率的利差,以可變利率借入資金。要取得信貸,必須遵守若干財務及其他契約,包括信貸協議所界定的最高綜合融資債務比率及最低綜合利息覆蓋比率。我們在財政季度的基礎上測試我們對這些金融契約的遵守情況。截至2020年8月29日,根據信貸協議適用於我們借款的利率將按各自借款時的LIBOR加75個基點計算。截至2020年8月29日,我們沒有未償還借款,未償還信用證金額為7,080萬美元,剩餘179.2美元可根據信貸協議借款。我們期望在信貸協議到期之前用一種新的循環信貸安排取代它。
截至2020年8月29日,我們遵守了信貸協議下的所有契約。
衍生工具與套期保值活動
2018年6月,我們簽訂了12份遠期合同,以固定匯率將CAD兑換成美元,以管理與我們一家子公司的某些預測CAD計價銷售相關的風險敞口。套期保值交易被指定為我們的一家國內子公司開具發票的第一筆加元計價收入。
32
每個財季,從#年第三財季開始2019並持續到2022年第二財季。在這幾個季度中,我們將以0.7814的平均加元匯率銷售大約1210萬加元。我們的結論是,遠期合約符合根據美國公認會計準則(GAAP)作為現金流對衝的標準。
截至2020年8月29日,我們有名義價值約500萬加元的未償還遠期合同,並記錄了10萬加元合同的公允價值預付費用和其他流動資產,以及相應的累計其他綜合虧損10萬美元的收益,這是在税後記錄的。在2020財年,我們將與衍生金融工具相關的累計其他全面虧損中的20萬美元重新歸類為收入。截至2020年8月29日,這些遠期合同的收益導致累積的其他綜合虧損減少,預計將在2022年2月25日到期之前重新分類為收入。
環境和法律或有事項
我們受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,其中包括空氣排放、廢水排放,以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣店目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是全氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們十分關注棄置這些物料所引起的環境問題,並已採取措施,多年來避免不當棄置這些物料。我們已經解決或幫助解決了過去針對我們提出的與在幾個地點處置危險材料有關的訴訟或索賠,不能保證我們將來不需要花費材料金額來補救任何此類處置的後果。
美國公認會計準則(GAAP)要求在很可能已經發生負債並且負債金額可以合理估計的情況下,記錄或有負債。要確定負債的存在以及要記錄的金額,需要作出重大判斷。在記錄或有負債之前,我們定期諮詢律師和外部顧問,以考慮相關事實和情況。制定的法律、監管命令或法令、我們對成本的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款時間、我們的律師和外部顧問的投入或其他事實情況的變化可能會對我們的環境和其他或有負債記錄的金額產生重大影響。
根據環境法,房地產的業主或承租人可能需要承擔移除或補救某些位於或位於該房產內或從該房產散發出來的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這類法律往往規定責任,而不考慮業主或承租人是否知道或對這種危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證收購或租賃地點的運營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向本公司施加責任,或使本公司面臨侵權訴訟等第三方訴訟。我們繼續根據與適用的環境主管部門談判達成的同意令條款或以其他方式處理某些地點的環境條件。
我們累積了與某些地點相關的某些成本,包括但不限於馬薩諸塞州沃本和薩默維爾的地點,因為已經確定這些成本是可能的,並且可以合理估計。我們有可能暴露在與馬薩諸塞州沃本的一塊土地(“中心區”)有關的地塊上。目前,沃本地塊的同意法令沒有定義或要求在中心區進行任何補救工作。美國環境保護署(下稱“環保署”)已向我們及同意法令的其他簽署方提供意見,內容包括沃本遺址的地下水和土壤補救措施的設計和實施,以及對中部地區環境狀況的調查。我們和其他簽字人已經實施並提議在沃本工地做額外的工作,但環境保護局的許多評論仍有待解決。我們已經累積了執行某些工作的費用,以迴應環境保護局的評論。此外,我們已經實施了緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾一個工地的環境狀況。我們已收到、迴應並同意就馬薩諸塞州環保部發出的審計結果通知採取額外的迴應行動,該通知涉及我們在2009年就部分場地提交的監管文件。我們收到當地交通管理局的要求,要求償還與其在薩默維爾地區建造一個新的市政中轉站有關的某些費用。這個車站是正在進行的交通系統擴建的一部分。我們已預留了與這件事相關的費用;但是,鑑於與這件事相關的不確定因素,這些費用和相關準備金可能會發生變化。
我們定期審查和評估可能需要補救和監控的地點,並根據各種估計和假設確定我們的估計成本。這些估算是使用我們的內部來源或由第三方環境工程師或其他服務提供商編制的。內部編制的估算基於:
• |
管理層在補救和監控現場方面的判斷力和經驗; |
33
• |
監管機構提供的有關補救和監測費用的信息; |
• |
可能負責補救和監察特定地點的其他潛在責任方(PRPS)的數量、財政資源和相對責任程度;以及 |
• |
典型的成本在PRPS之間的分配。 |
通常對每個站點的相關成本都有一系列合理的估算。根據美國公認會計原則,我們的應計項目代表我們認為是最佳估計的範圍內的金額,或者如果範圍內沒有任何一點是更好的估計,則代表估計範圍的低端。當我們認為特定負債的金額和付款時間都可以可靠地確定時,我們使用3%的通貨膨脹率調整以現值計算的成本,直到預期付款時,並使用當前無風險利率將成本貼現至現值。截至2020年8月29日,我們使用的無風險利率從0.7%到1.5%不等。
對於已貼現的環境負債,我們根據實際利息法將利息增加計入綜合收益表的銷售和行政費用。截至2020年8月29日和2019年8月31日止年度,我們的環境負債金額變動情況如下(單位:千):
截至年終的一年 |
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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期初餘額 |
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$ |
27,718 |
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|
$ |
25,486 |
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已撥備儲備金所招致的費用 |
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(1,160 |
) |
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(1,079 |
) |
保險收益 |
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111 |
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143 |
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利息增值 |
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537 |
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755 |
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折現率的變動 |
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1,133 |
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2,239 |
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預算的修訂 |
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2,363 |
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174 |
|
期末餘額 |
|
$ |
30,702 |
|
|
$ |
27,718 |
|
截至2020年8月29日,目前已確定的環境補救責任在未來五個財年及以後的預期付款和保險收益(以現值美元衡量)反映如下(以千計)。
截至8月的財政年度 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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估計成本-當前美元 |
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$ |
11,368 |
|
|
$ |
2,668 |
|
|
$ |
1,371 |
|
|
$ |
1,073 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
11,852 |
|
|
$ |
29,408 |
|
估計保險收益 |
|
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(197 |
) |
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|
(159 |
) |
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|
(173 |
) |
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|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(521 |
) |
|
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(1,382 |
) |
預計淨成本 |
|
$ |
11,171 |
|
|
$ |
2,509 |
|
|
$ |
1,198 |
|
|
$ |
914 |
|
|
$ |
903 |
|
|
$ |
11,331 |
|
|
$ |
28,026 |
|
通貨膨脹的影響 |
|
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7,251 |
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貼現的效果 |
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(4,575 |
) |
截至2020年8月29日的餘額 |
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$ |
30,702 |
|
估計的保險收益主要來自作為我們與保險公司法律和解的一部分收到的年金。每年大約30萬美元的收益存入一個代管賬户,用於支付與我們以前的業務有關的兩個地點的補救和監測費用。本年度已收到但未支出的年度收益將累積在此賬户中,並可能在未來幾年用於與本網站相關的成本,直至2027年。截至2020年8月29日,這個託管賬户的餘額約為450萬美元,該賬户以信託形式持有,沒有記錄在我們的綜合資產負債表中。預估保險收益中還包括我們根據法律和解有權從三家保險公司獲得的金額,作為對我們其中一個地點的預估成本的補償。
我們的核衣物去污設施由核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)頒發許可證,在某些情況下,也由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的監管。我們在英國和荷蘭也有核服裝去污設施。這些設施由各自國家適用的聯邦機構許可和管理。我們不能保證這些規管不會對我們的成衣去污業務造成重大影響。
此外,我們亦不時面對因經營業務而引起的法律訴訟及索償,包括上述人身傷害索償、客户合約索償、僱傭索償及環境索償。
雖然我們無法確定有關或有負債(包括訴訟及環境或有事項)的最終法律及財務責任,但我們相信,超出保險承保金額的該等負債總額(如有),已按照#年普遍接受的會計原則適當累算。
34
美國。然而,任何特定未來時期的未來財務狀況和/或運營結果可能會受到我們與這些或有事件相關的假設或戰略的變化或我們無法控制的變化的重大影響。
收購
作為我們業務的一部分,我們定期評估收購其他服裝服務公司的機會。近年來,我們通常用現金支付收購費用,未來可能會繼續這樣做。為了支付收購費用,我們可以使用手頭的現金、運營產生的現金或根據我們的信貸協議借款產生的現金,或者我們也可以尋求其他形式的債務融資。我們未來獲得短期和長期債務融資的能力將取決於幾個因素,包括我們未來的盈利能力、我們的債務和股本水平,以及整體信貸和股票市場環境。
合同義務和其他商業承諾
以下是截至2020年8月29日的信息(以千為單位)。
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按財政期到期付款 |
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合同義務 |
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總計 |
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少於 1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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多過 5年 |
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|||||
退休計劃福利支付 |
|
$ |
44,084 |
|
|
$ |
1,917 |
|
|
$ |
3,254 |
|
|
$ |
3,871 |
|
|
$ |
35,042 |
|
資產報廢義務 |
|
|
13,920 |
|
|
|
— |
|
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|
3,514 |
|
|
|
— |
|
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10,406 |
|
經營租賃 |
|
|
44,228 |
|
|
|
13,458 |
|
|
|
18,273 |
|
|
|
8,602 |
|
|
|
3,895 |
|
遠期合約 |
|
|
4,950 |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
1,440 |
|
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|
— |
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|
— |
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採購承諾* |
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22,400 |
|
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|
19,000 |
|
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|
3,200 |
|
|
|
200 |
|
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— |
|
合同現金債務總額 |
|
$ |
129,582 |
|
|
$ |
37,885 |
|
|
$ |
29,681 |
|
|
$ |
12,673 |
|
|
$ |
49,343 |
|
*包括對庫存、軟件和服務的不可取消購買承諾。
我們有不確定的税收頭寸,截至2020年8月29日,我們預留的總計630萬美元的税收頭寸被排除在上表之外,因為我們無法與各自的税務當局對現金結算期做出合理可靠的估計。
我們累積了3070萬美元的費用,這些費用與我們必須根據與適用的環境主管部門談判達成的同意書條款或其他方式必須解決的某些環境義務有關。有關我們的環境義務的更多討論,請參閲上面的“環境和法律或有事項”。
如上文“長期債務及借款能力”一節所述,截至2020年8月29日,根據我們的信貸協議,我們的借款能力為250.0,000,000美元,其中約179.2,000,000,000美元可供借款。此外,截至該日期,我們沒有7080萬美元的未償還借款和未償還信用證。所有信用證在一年內到期。我們期望在信貸協議到期之前,以新的循環信貸額度以適當的條款取代它。
如上文“衍生工具及對衝活動”一節所述,截至2020年8月29日,我們有名義價值約500萬加元的遠期合約未平倉,並記錄該等合約的公允價值為10萬加元的預付開支及其他流動資產,以及相應的累計其他綜合虧損10萬美元的收益,該等收益已記入税項淨額。在2020財年,我們將與衍生金融工具相關的累計其他全面虧損中的20萬美元重新歸類為收入。這些遠期合同的收益導致截至2020年8月29日的累計其他綜合虧損減少,預計將在2022年2月25日到期之前重新分類為收入。
表外安排
截至2020年8月29日,我們沒有任何表外安排,如美國證券交易委員會S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所定義。
通貨膨脹的影響
總的來説,我們認為我們的經營結果並不依賴於通貨膨脹率的適度變化。從歷史上看,我們能夠通過我們的客户關係來管理通貨膨脹率更重大變化的影響,
35
客户協議,一般規定價格上漲與通貨膨脹率保持一致,並繼續關注提高運營生產率。
能源成本
能源成本的大幅增加,特別是天然氣和汽油成本的大幅增加,可能會對我們的運營成本產生重大影響。在2020財年,我們的能源成本(包括燃料、天然氣和電力)約佔我們總收入的3.6%。
近期會計公告
有關最近實施和發佈的會計準則的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)中包含的我們的合併財務報表的附註1“重要會計政策摘要”
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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們已經確定,我們所有的外國子公司主要以當地貨幣運營,這些貨幣代表這些子公司的功能貨幣。我們外國子公司的所有資產和負債都使用資產負債表日的匯率換算成美元。匯率波動對資產和負債換算的影響被記錄為股東權益的一個組成部分。收入和支出按會計年度每個月有效的平均匯率換算。因此,我們的財政狀況和經營業績受到美元相對於外國貨幣價值波動的影響。2020財年、2019年和2018財年,以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔我們綜合收入總額的6.9%、7.0%和8.1%。截至2020年8月29日和2019年8月31日,以美元以外貨幣計價的總資產分別約佔我們合併資產總額的6.7%和6.9%。如果匯率在截至2020年8月29日的財年中比實際匯率增加或減少10%,我們截至2020年8月29日的年度和截至2020年8月29日的收入和資產將分別增加或減少約1250萬美元和1470萬美元。
2018年6月,我們簽訂了12份遠期合同,以固定匯率將CAD兑換成美元,以管理與我們一家子公司的某些預測CAD計價銷售相關的風險敞口。對衝交易被指定為我們的一家國內子公司每個財季開具的第一筆以加元計價的收入,從2019年第三財季開始,一直持續到2022年第二財季。在這幾個季度中,我們將以0.7814的平均加元匯率銷售大約1210萬加元。我們的結論是,遠期合約符合根據美國公認會計準則(GAAP)作為現金流對衝的標準。
截至2020年8月29日,我們有名義價值約500萬加元的未償還遠期合同,並記錄了合同的公允價值10萬美元的預付費用和其他流動資產,以及相應的累計其他綜合虧損10萬美元的收益,這是在税後記錄的。在2020財年,我們將與衍生金融工具相關的累計其他全面虧損中的20萬美元重新歸類為收入。這些遠期合同的收益導致截至2020年8月29日的累計其他綜合虧損減少,預計將在2022年2月25日到期之前重新分類為收入。
除上述遠期合約外,我們不實施對衝計劃,以減輕我們外國子公司的功能貨幣相對於美元的價值發生重大變化的影響,這些功能貨幣包括加元、歐元、英鎊、墨西哥比索和尼加拉瓜科爾多瓦。未套期保值的外幣交易造成的任何損失或收益,包括公司間賬户的匯率波動,都報告為交易損失(收益)加上我們的其他(收入)費用淨額。公司間應付賬款和應收賬款以加元、歐元、英鎊、墨西哥比索和尼加拉瓜科爾多瓦計價。在截至2020年8月29日的財年中,交易損失計入其他費用(收益),淨額為50萬美元。如果匯率在2020財年變化10%,我們將確認約40萬美元的匯兑損益。他説:
請參閲“第1A項。在本年度報告(Form 10-K)中使用“風險因素”,進一步討論新冠肺炎疫情對我們的業務、財務業績和我們普通股市場價格的風險和潛在風險。
37
項目8.財務報表和補充數據
合併損益表
UniFirst公司及其子公司
截至年終的一年 (單位為千,每股數據除外) |
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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8月25日, 2018 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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業務費用: |
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收入成本(1) |
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銷售和行政費用(1) |
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折舊攤銷 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他(收入)費用: |
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利息收入,淨額 |
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( |
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( |
) |
其他費用,淨額 |
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其他收入合計(淨額) |
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) |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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每股收益-基本: |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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$ |
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B類普通股 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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每股收益-稀釋後: |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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$ |
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收入分配給-基本: |
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普通股 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
B類普通股 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
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|
分配給-攤薄的收入: |
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普通股 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
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加權平均流通股數量-基本: |
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|
普通股 |
|
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|
B類普通股 |
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|
加權平均流通股數量-稀釋: |
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普通股 |
|
|
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|
(1) |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
38
綜合全面收益表
UniFirst公司及其子公司
截至年終的一年 (單位:千) |
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
|
8月25日, 2018 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
其他綜合(虧損)收入: |
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|
外幣換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
養老金福利負債,扣除所得税後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
衍生工具扣除所得税後的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具重新分類為收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他綜合(虧損)收入 |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
39
合併資產負債表
UniFirst公司及其子公司
(以千為單位,股票和麪值數據除外) |
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
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|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和短期投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款,減去準備金#美元 |
|
|
|
|
|
|
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|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務中的租賃商品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
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|
|
$ |
|
|
負債和股東權益 |
|
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|
流動負債: |
|
|
|
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|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債,流動 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計和遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有事項(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,$ 已發行和未償還的債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
B類普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本盈餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
40
合併股東權益報表
UniFirst公司及其子公司
(單位:千) |
|
普普通通 股份 |
|
|
乙類 普普通通 股份 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
乙類 普普通通 股票 |
|
|
資本 盈餘 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
總計 權益 |
|
||||||||
餘額,2017年8月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
養老金福利負債,淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬,淨額(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
行使以股份為基礎的獎勵, 中國網(1) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2018年8月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
養老金福利負債,淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
已轉換的股份 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基於股份的薪酬,淨額(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
行使以股份為基礎的獎勵, 中國網(1) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
會計原則變更的累積影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2019年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
養老金福利負債,淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬,淨額(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
行使以股份為基礎的獎勵, 中國網(1) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2020年8月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) |
|
(2) |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
41
合併現金流量表
UniFirst公司及其子公司
截至年終的一年 (單位:千) |
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
|
8月25日, 2018 |
|
|||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免除責任 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
環境或有事項的累積性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產報廢債務的增值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
資產和負債變動,扣除收購後的淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款,減去準備金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
服務中的租賃商品 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用及其他流動資產和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
預繳和應計所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本支出,包括軟件成本資本化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使以股份為基礎的獎勵所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與股權獎勵的淨股份結算相關的預扣和支付的税款 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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綜合備註財務報表
UniFirst公司及其子公司
1.重要會計政策摘要
業務描述
UniFirst公司(以下簡稱“公司”)是美國最大的工作服和防護服供應商之一。該公司設計、製造、個性化、租賃、清潔、交付和銷售各種制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、實驗室大衣、工作服、圍裙和特殊防護服,如阻燃和高能見度服裝。本公司還出租和銷售工業擦拭產品、地墊、設施服務產品和其他非服裝用品,並向各種製造商、零售商和服務公司提供洗手間和清潔用品、急救櫃服務和其他安全用品以及一定的安全培訓。
該公司為眾多行業類別的各種規模的企業提供服務。典型的客户包括汽車服務中心和經銷商、快遞服務、食品和百貨零售商、食品加工商和服務運營、燈具製造商、維修設施、餐館、服務公司、軟性和耐用品批發商、運輸公司、醫療保健提供者,以及出於形象、身份識別、保護或實用目的而需要員工服裝的其他人。公司還為客户提供洗手間和清潔用品,包括空氣清新劑、紙製品、手套、口罩、手皂和消毒劑。
在某些專門設施,本公司對工作服和其他可能暴露於放射性物質的物品進行淨化和清潔,並提供特殊的潔淨室防護服。這些專門服務的典型客户包括政府機構、研發實驗室、高科技公司和運營核反應堆的公用事業提供商。
正如這些合併財務報表附註15“分部報告”中所討論和描述的,公司已
2019年12月,據報道,一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)在中國武漢浮出水面,此後在全球範圍內傳播。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。通過2020財年前兩個季度,新冠肺炎疫情並未對公司業務造成重大影響。然而,在本公司2020財年下半年,遏制新冠肺炎傳播的努力有所加強。為了應對新冠肺炎疫情,美國大部分州和直轄市頒佈了臨時關閉企業的規定,發佈了檢疫令,並採取了其他限制措施。在美國國內,該公司的業務已被指定為基本業務,這使得該公司能夠繼續為仍在營業的客户提供服務。在這些綜合財務報表和相關披露中,本公司評估了新冠肺炎目前對其綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響,以及我們的估計和會計政策。本公司已在必要時對這些評估進行了額外披露。鑑於這一情況的性質前所未有,本公司無法合理估計新冠肺炎在可預見的未來對其綜合財務狀況、經營業績或現金流的全面影響程度。新冠肺炎對本公司的最終影響具有很高的不確定性,將取決於未來的發展,即使在新冠肺炎疫情平息後,這種影響也可能存在很長一段時間。
鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬户,這些賬户均為全資所有。公司間餘額和交易記錄在合併中被沖銷。
43
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。本會計年度本公司遵循的會計政策沒有發生重大變化,只是採用了本説明最近會計公告小節中更詳細討論的最近會計聲明。
預算的使用
這些綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”),該原則要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。該公司在編制財務報表時使用關鍵估計,包括傷亡和環境估計、商譽的可恢復性、無形資產、所得税和長期資產。這些估計是基於歷史信息、當前趨勢和從其他來源獲得的信息。該公司的業績受到經濟、政治、立法、監管和法律行動的影響。經濟狀況,如衰退趨勢、通脹、利率和貨幣匯率、政府財政政策、圍繞遏制新冠肺炎的政府政策以及原材料價格的變化,都可能對運營產生重大影響。這些因素和其他事件可能導致實際結果與管理層的估計不同。
財政年度
該公司的會計年度將在8月份的最後一個星期六結束。就財務報告而言,截至2019年8月31日的財年(“2019財年”)由53周組成,截至2020年8月29日的財年(“2020財年”)和截至2018年8月25日的財年(“2018財年”)均由52周組成.
現金、現金等價物和短期投資
現金、現金等價物和短期投資包括銀行現金、貨幣市場證券、債券和原始到期日在12個月或以下的銀行短期投資。截至2020年8月29日,公司擁有
應收帳款
應收賬款是指客户的應收賬款,是扣除壞賬準備後的淨額。公司利用其判斷和估計來確定應收賬款的可收款性,並評估壞賬準備的充分性。該公司將具體的應收賬款和歷史壞賬經驗、客户信用、當前經濟趨勢和未償還餘額的年齡作為其評估的一部分。當一筆帳款被認為無法收回時,它將從壞賬準備中註銷。為了應對新冠肺炎疫情造成的經濟混亂及其對我們客户基礎的影響,本公司對2020財年被認為是較高收款風險的客户應支付金額進行了額外評估。這項評估的結果是對超過歷史比率的可疑賬户進行了撥備。根據截至綜合資產負債表日期的現有數據,申請增加我們歷史政策之外的壞賬準備的判斷被認為是合理和可支持的。
金融工具
公司的金融工具可能使公司面臨集中的信用風險,包括現金、現金等價物和短期投資、應收賬款、應付賬款和外匯遠期合同。這些金融工具中的每一種都按成本入賬,考慮到每種金融工具的到期日較短,成本接近其公允價值。
收入確認
大致
44
根據所提供服務的性質和合同費率(輸入法),隨着時間的推移確認這些收入。該公司的某些客户合同,主要是在該公司的核心洗衣房業務範圍內,包括定價條款和條件,其中包括可變對價的組成部分。可變對價通常採用基於合同中指定的績效指標向客户支付的對價形式。具體地説,有些合同包含折扣或回扣,客户可以通過達到指定的數量水平來賺取這些折扣或回扣。可變對價的每個組成部分都是根據公司在合同規定的測算期內的實際業績賺取的。為確定交易價格,本公司根據具體的合同條款和相關計量期間的已知履約結果,採用最可能金額法估計可變對價。在確定是否應限制可變對價時,公司會考慮其控制之外的因素是否會導致收入大幅逆轉。在作出這些評估時,本公司會考慮潛在逆轉的可能性和程度。公司的履約期通常與月度發票期相對應。年內,本公司的收入確認並無重大限制2020財年。本公司在每個報告期內重新評估這些估計。該公司在綜合資產負債表的應計負債中保留這些折扣和回扣的負債。可變對價還包括在合同開始時支付給客户的對價。該公司根據收入確認的會計指導,將這一對價資本化,並在合同有效期內攤銷,作為收入的減少。這些資產計入綜合資產負債表中的其他資產。
下表列出了該公司2020財年、2019財年和2018財年按服務類型分列的收入:*
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截止的年數 |
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2020年8月29日 |
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2019年8月31日 |
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2018年8月25日 |
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(以千為單位,百分比除外) |
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營業收入 |
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所佔百分比 營業收入 |
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營業收入 |
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所佔百分比 營業收入 |
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營業收入 |
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所佔百分比 營業收入 |
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核心洗衣房運營 |
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在2020財年,隨着服務的實施,隨着時間的推移確認的收入百分比為
取得合約的費用
當佣金被認為是獲得路線服務客户合同的遞增佣金時,公司將推遲支付給員工-合作伙伴的佣金費用。遞延佣金在預期受益期內按直線攤銷。本公司持續審核遞延佣金餘額以計提減值。遞延佣金根據公司預計確認費用的時間分為當期佣金和非當期佣金。當前部分包括在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包括在公司綜合資產負債表的其他資產中。截至2020年8月29日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額為1美元。
在役庫存和租賃商品
存貨以成本或可變現淨值中較低者為準,扣除任何超額和陳舊存貨準備金。在製品庫存和產成品庫存由材料、人工和製造間接費用組成。判斷和估計是用來確定手頭的新商品可以賣給客户或用於租賃業務的可能性。在估計過剩和陳舊庫存時,歷史庫存使用量和當前收入趨勢都被考慮在內。如果實際產品需求和市場狀況不如管理層預測的有利,可能需要額外的庫存減記。該公司採用先進先出(“FIFO”)的方法對其庫存進行估值。
45
截至2020年8月29日和2019年8月31日的庫存構成如下(單位:千):
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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現役租賃商品按商品的估計使用年限攤銷,主要以直線方式攤銷,估計使用年限從6至6年不等。
不動產、廠場和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。維護和維修支出按已發生費用計入,而更新和修繕支出計入資本化。
截至2020年8月29日和2019年8月31日的物業、廠房和設備構成如下(單位:千):
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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土地、建築物和租賃設備 |
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機器設備 |
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機動車輛 |
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減去:累計折舊 |
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財產、廠房和設備合計 |
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該公司根據資產投入使用之日按以下估計使用壽命按直線法計提折舊:
建築物(以年為單位) |
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30 — 40 |
建築構件(以年為單位) |
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10 — 20 |
租賃權的改進 |
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租期或租期 |
機器設備(年) |
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3 — 10 |
機動車輛(年) |
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3 — 5 |
只要事件或情況表明資產可能減值,包括財產、廠房和設備在內的長期資產就會進行減值評估。2020財年、2019財年和2018財年,長期資產沒有出現實質性減值。
商譽和其他無形資產
根據美國公認會計原則,公司不攤銷商譽。相反,該公司每年對商譽進行減值測試。管理層在2020財年之前每個財年第四季度的最後一天完成了年度商譽減值測試。在2020財年,公司將年度商譽減值測試日期改為第四季度的第一天,以更好地與其內部業務流程保持一致。此外,美國GAAP要求公司在發生事件或情況變化時測試商譽,這些事件或情況變化更有可能使商譽分配到的報告單位的公允價值低於其賬面價值。
儘管本公司在2019年財年減值評估中發現公允價值大幅超額,但本公司認定,其現金流預測減少以及新冠肺炎疫情導致其市值大幅下降表明,截至2020年財年第三季度最後一天,可能發生了減值虧損。因此,本公司定性地評估了其各自的商譽是否更有可能
46
報告單位已減損,截止日期為大賽的最後一天第三季度的2020財年。該公司在當前預測的基礎上重新審視了它以前的預測和假設,這些預測和假設受到各種風險和不確定因素的影響,包括:(1)預測的收入、支出和現金流量,包括新冠肺炎疫情對公司業務影響的持續時間和程度;(2)目前的貼現率;(3)公司市值的減少;(4)可觀察到的市場交易;(5)監管環境的變化;(6)將提供的政府支持的性質和數量。
根據公司截至2020財年第三季度最後一天的中期減值評估,公司確定其商譽沒有減損。該公司還得出結論,在2020財年第四季度的第一天,也就是新的年度減值測試日期,其商譽沒有受到損害。然而,公司無法預測這些情況將持續多久,政府或私人可能會推出哪些額外措施,或者任何此類額外措施可能會對其業務產生什麼影響。該公司的大部分商譽位於美國核心洗衣房業務報告部門,該部門的公允價值仍然遠遠高於賬面價值。
公司無法預測未來的經濟狀況及其對公司的影響,也無法預測公司股票的未來可變現淨值。公司市值的下降和/或總體經濟狀況的惡化可能會對公司對公司業務公允價值的假設和評估產生負面和實質性的影響。如果整體經濟狀況或本公司的財務表現惡化,本公司未來可能需要記錄商譽減值費用,這可能會對本公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
固定壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷,這是基於管理層對資產將產生經濟效益的期限的估計。只要事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法根據美國GAAP收回,就會對固定壽命的無形資產進行減值評估。
截至2020年8月29日,確定存續無形資產的加權平均使用年限約為
環境和其他意外情況
本公司因其業務行為(包括環境問題、人身傷害、客户合同問題和僱傭索賠)而受到法律訴訟和索賠的影響。美國普遍接受的會計原則要求,當負債很可能已經發生,並且負債的金額可以合理估計時,應記錄或有負債。要確定負債的存在以及要記錄的金額,需要作出重大判斷。在記錄或有負債之前,公司在考慮相關事實和情況時定期諮詢律師和外部顧問。公司根據頒佈的法律、管理命令或法令、公司對成本的估計、保險收益、其他各方的參與、付款時間以及外部顧問和律師的投入,記錄環境和其他或有事項的應計項目。
截至2020年8月29日,環境或有事項的估計負債已使用無風險利率進行貼現,利率範圍為
47
資產報廢義務
根據美國公認會計原則,資產報廢義務一般適用於因長期資產的收購、建設、開發和/或正常運營而產生的與長期資產報廢相關的法律義務。如果能夠對公允價值作出合理估計,本公司將在產生資產報廢義務的期間確認資產報廢義務。相關資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化。
該公司已將其核洗衣設施退役的估計未來成本的現值確認為負債。公司在直線基礎上折舊增加的財產、廠房和設備的金額,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債相關的增值費用,範圍約為
估計負債基於退役核洗衣設施的歷史經驗、基礎資產的估計使用壽命、外部供應商對這些資產未來退役成本的估計以及聯邦和州監管要求。目前的估計費用已根據通貨膨脹的估計影響進行了調整。
保險
本公司對與健康、工傷賠償、車輛和一般責任計劃相關的某些義務進行自我保險。該公司還購買健康、工人賠償、車輛和一般責任計劃的止損保險單,以保護自己免受災難性損失。判斷和估計用於確定與已報告索賠和已發生但尚未報告的事件相關的潛在價值。該公司的估計考慮了歷史索賠經驗和其他因素。在某些存在部分保險覆蓋的情況下,本公司估計現有保單將覆蓋的負債部分,以得出其淨預期負債。用於保險賠償的應收賬款以未貼現的方式記錄為資產。該公司的負債是基於估計的,雖然該公司認為其應計項目是足夠的,但最終負債可能與記錄的金額有很大不同。索賠經驗的變化、公司解決索賠的能力或管理層使用的其他估計和判斷可能會對任何時期的費用金額和時間產生重大影響。
補充行政人員退休計劃和其他養老金計劃
養老金費用在員工的預計服務年限內按應計制確認。養老金支出通常與資金決定或要求無關。
本公司(1)在其財務狀況表中確認其固定福利退休後計劃的資金過剩或資金不足狀況,其衡量標準為計劃資產的公允價值與福利義務之間的差額;(2)公司確認為其他綜合(虧損)收入、税後淨額、精算損益以及期間出現但未確認為定期福利淨成本組成部分的前期服務成本和信貸的組成部分;(3)計量截至財務狀況表日期的固定福利計劃資產和固定福利計劃債務。以及(4)在財務報表附註中披露更多信息,説明由於推遲確認精算損益以及先前的服務成本和信貸,對下一財年定期福利淨成本的某些影響。有關公司養老金計劃的進一步討論,請參閲這些合併財務報表的附註7“員工福利計劃”。
養老金費用和相應負債的計算需要使用一些關鍵假設,包括計劃資產的預期長期回報率、假設的貼現率、假設的補償增加率和參與者的預期壽命。這些假設的變化可能會導致不同的費用和負債金額,未來的實際經驗可能與這些假設不同。養老金支出隨着養老金計劃資產的預期回報率下降而增加。未來計劃資產回報、假設貼現率以及與公司養老金計劃參與者相關的各種其他因素的變化將影響公司未來的養老金支出和負債。該公司不能肯定地預測這些因素在未來會是什麼。
48
所得税
本公司根據其在每個司法管轄區的經營情況,按司法管轄區計算所得税費用。遞延所得税是為所得税和財務報告目的確認的金額之間按當前頒佈的税率確認的暫時性差異而計提的。2017年減税和就業法案(TCJA)包括對外國子公司的累計收益徵收強制性的一次性過渡税,因此,以前沒有應計美國遞延税負的未匯出收益現在需要繳納美國税。遞延税項資產和負債由合併財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差額確定。有關產生重大遞延所得税資產和負債的項目類型,請參閲這些合併財務報表中的附註4“所得税”。遞延所得税在財務報告中根據相關資產或負債的分類分類為資產或負債。該公司根據預計的未來應税收入和現有暫時性差異逆轉的預期時間,定期審查遞延税項資產的可回收性。雖然不能保證變現,但管理層認為,記錄的遞延税項資產更有可能變現。
美國國內和國外税務機關定期審查該公司的應繳税額。這些審查通常包括關於扣減的時間和金額以及在不同税收管轄區之間分配收入的查詢。在評估與各種文件頭寸相關的風險敞口時,公司記錄了估計儲量.請參閲這些綜合財務報表的附註4“所得税”,以進一步討論公司的所得税會計及其財務會計方面的不確定税務狀況。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用,並歸類為銷售和行政費用。該公司產生的廣告費為#美元。
基於股份的薪酬
所有股票期權、股票增值權、非限制性股票和限制性股票單位(統稱“基於股票的獎勵”)的補償費用在相關歸屬期間扣除實際沒收後按比例確認。在2020財年、2019年和2018財年,以股票增值權和非限制性股票的形式向公司非僱員董事授予了某些基於股票的獎勵,這些獎勵在授予時完全授予,關於股票增值權,這些獎勵到期
對於收入及經調整營業利潤率目標以業績為基礎的限制性股票單位獎勵,我們評估在每個資產負債表日達到業績標準的可能性,如果可能,相關補償成本將按直線法在業績期間攤銷,因為此類獎勵僅在測算期結束時授予。對預期歸屬的股份的概率評估和估計的變化將導致將在變化期間記錄的相關基於股份的補償費用的調整。如果沒有實現績效目標,則不確認任何補償成本,並沖銷之前確認的任何補償成本。
美國公認會計原則要求,基於股份的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎計量,並在必要的服務期(通常是歸屬期)內確認為費用。在授予日以股票增值權的形式確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計預期股息和股價波動。股票增值權形式的每個股票獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。
本公司確認相關歸屬期間限制性股票和限制性股票單位授予的補償費用。每一次限制性股票、非限制性股票和限制性股票單位授予的公允價值是根據授予之日公司股票的收盤價確定的。請參閲本合併財務報表附註12“股份薪酬”,進一步討論公司的股份薪酬計劃。
每股收益
作為計算每股收益的一部分,該公司通過將收入分配給其未歸屬的參與證券來計算每股收益。
49
B類普通股可以隨時在
下表為公司普通股和B類普通股應佔金額採用兩級法計算每股基本收益(單位為千,每股數據除外):
截至年終的一年 |
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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8月25日, 2018 |
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可供股東使用的淨收入 |
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基本收入的淨收入分配: |
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普通股 |
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B類普通股 |
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基本情況下的加權平均股數: |
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B類普通股 |
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基本每股收益: |
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B類普通股 |
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公司必須使用以下兩種方法中稀釋程度較高的一種來計算普通股每股攤薄收益:
• |
庫存股票法;或 |
• |
假定參與證券的兩類方法不執行或轉換。 |
在2020財年、2019年和2018財年,公司的稀釋每股收益假設將所有B類普通股轉換為普通股,並對其未歸屬的參與股份使用兩類方法。
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截至2020年8月29日的年度 |
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截至2019年8月31日的年度 |
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截至2018年8月25日的年度 |
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收益 轉到普通 股東 |
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普普通通 股份 |
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收入 每股收益 |
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收益 轉到普通 股東 |
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普普通通 股份 |
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收入 每股收益 |
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收益 轉到普通 股東 |
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普普通通 股份 |
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收入 每股收益 |
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如報告所述-基本 |
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添加:稀釋電位的影響 **普通股 |
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以股份為基礎的獎勵 |
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B類普通股 |
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稀釋後每股收益- **普通股 |
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基於股份的獎勵將導致發行
外幣折算
我們對外業務的功能貨幣是當地貨幣。交易收益和損失,包括我們公司間交易的收益和損失,都包括在隨附的綜合損益表中的其他(收入)費用中。美國以外業務的資產和負債使用期末匯率換算成美元。收入和支出按會計年度每個月有效的平均匯率換算。外幣換算調整的影響在隨附的綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分計入股東權益。
50
近期會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(下稱“財務會計準則委員會”)發出最新指引,列明合約雙方(即承租人及出租人)確認、計量、呈列及披露租約的原則。新的指導方針要求承租人採用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期內的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債,無論其分類如何。租期為12個月或以下的租約將與現有的經營租約指導類似。本公司在以下方面採用了本標準
2016年6月,FASB發佈了最新的指導意見,引入了一種新的前瞻性方法,基於預期損失,估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信貸損失。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測。本指引還擴大了披露要求,使財務報表使用者能夠了解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。本指南對年度報告期以及這些年度期間內允許提前採用的2019年12月15日之後開始的任何過渡期有效。據此,本指導意見自2020年8月30日起對本公司生效。該公司預計,採用本指南不會對其財務報表和相關披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了最新的指導意見,修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本指南將對年度報告期以及截至2020年12月15日之後的年度報告期內的任何過渡期有效,並將要求在追溯的基礎上應用,並允許提前採用。據此,該標準自2021年8月29日起對本公司生效。該公司目前正在評估這一指導方針對其財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了指導意見,解決了客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計處理的問題,並增加了與內部使用軟件和雲計算安排發生的實施成本相關的某些披露要求。本指南將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。本指南對年度報告期以及這些年度期間內允許提前採用的2019年12月15日之後開始的任何過渡期有效。本次更新中的修訂可追溯或前瞻性地適用於在通過之日之後發生的所有實施成本。據此,本指導意見自2020年8月30日起對本公司生效。該公司目前正在評估這一指導方針對其財務報表和相關披露的影響。
2019年12月,FASB發佈了最新的指導意見,通過消除某些例外情況,並改善美國GAAP在該主題其他領域的一致應用和簡化,簡化了所得税的會計處理。本指南適用於允許提前採用的年度報告期以及這些年度期間內允許提前採用的2020年12月15日之後開始的任何過渡期。據此,本指導意見自2021年8月29日起對本公司生效。該公司目前正在評估這一指導方針對其財務報表和相關披露的影響。
2020年3月,FASB在有限的時間內發佈了可選的指導意見,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司目前正在評估這一指導方針對其財務報表和相關披露的影響。
51
2.收購
在2020財年,公司完成了
與收購入賬的業務有關的信息彙總如下(單位:千,不包括收購的業務數量):
截至年終的一年 |
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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8月25日, 2018 |
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收購的業務量 |
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取得的有形資產 |
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商譽 |
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客户合同 |
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其他無形資產 |
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承擔的負債 |
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收購業務 |
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收購的有形資產主要涉及應收賬款、存貨、預付費用以及財產、廠房和設備。承擔的負債主要涉及租賃、應付帳款和應計負債。
分配給收購的無形資產的金額是根據收購日期各自確定的公允價值計算的。購買價格超過有形和無形資產的部分記為商譽。在2020財年、2019年和2018財年,商譽主要分配給美國和加拿大的租賃和清潔部門,並可出於税收目的扣除。
2019年9月,該公司完成了一項約為1美元的收購
3.公允價值計量
美國公認會計準則(GAAP)建立了計量公允價值的框架,並建立了有關公允價值計量的披露要求。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。我們在確定衍生金融工具的公允價值時考慮了非履約風險。
美國公認會計原則規定的公允價值層次包含以下三個級別:
1級 |
相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
2級 |
一級所列報價以外的可觀察投入,如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可由可觀察到的市場數據佐證的投入。 |
第3級 |
很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。 |
52
所有按公允價值經常性(至少每年一次)計量的金融資產或負債已根據計量日期用於確定公允價值的投入,劃分到公允價值層次中最合適的水平。
|
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截至2020年8月29日 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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公允價值 |
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資產: |
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現金等價物 |
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養老金計劃資產 |
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外幣遠期合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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截至2019年8月31日 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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公允價值 |
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資產: |
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現金等價物 |
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養老金計劃資產 |
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外幣遠期合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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$ |
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本公司以上所列現金等價物代表貨幣市場證券,因其按市場報價計價,故被歸類於公允價值等級的第T-1級。本公司不會調整該等金融工具的市場報價。
上面列出的公司養老金計劃資產代表由保誠退休保險和年金公司(“PRIAC”)維護和運營的擔保存款賬户。所有資產都與PRIAC的一般資產合併,主要投資於私人配售的證券和抵押貸款。在每個日曆年度開始時,PRIAC會通知公司下一個日曆年度的年利率,該利率將應用於擔保存款賬户中的金額。在確定適用的利率時,PRIAC會考慮上一年標的資產的投資表現;然而,無論投資表現如何,本公司都會獲得合同保證的最低迴報率。因此,公司的養老金計劃資產包括在公允價值層次的第二級。
53
該公司的外幣遠期合同是公司簽訂的以固定匯率將加元兑換成美元的合同,目的是管理與其一家子公司的某些預測的加元計價銷售有關的風險。截至8月份,這些合同包括在預付費用和其他流動資產和其他長期資產中2020年29日和2019年8月31日. 遠期合約的公允價值基於類似的交易所交易衍生品,因此包括在公允價值層次的第二級。
4.所得税
所得税撥備/(福利)包括以下內容(以千計):
財政年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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目前: |
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聯邦制 |
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外方 |
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狀態 |
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總電流 |
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
) |
外方 |
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( |
) |
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狀態 |
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( |
) |
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延期合計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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下表將使用法定聯邦所得税税率的所得税撥備與實際所得税撥備進行核對:
財政年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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按法定聯邦所得税税率徵收的所得税 |
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% |
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% |
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州所得税 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
視為非美國收入匯回,外國淨額 税收抵免和其他(集體、過渡税) |
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美國税制改革對聯邦税率下調的影響 |
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總計 |
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% |
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% |
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% |
綜合資產負債表中包括的遞延所得税構成如下(以千計):
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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遞延税項資產 |
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與薪資和福利相關的薪資和福利 |
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與保險相關的 |
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環境 |
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應計費用 |
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經營租賃負債 |
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— |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債 |
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與薪資和福利相關的薪資和福利 |
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超過賬面折舊的税款 |
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購買的無形資產 |
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服務中的租賃商品 |
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經營性租賃使用權資產 |
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— |
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其他 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延納税淨負債 |
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$ |
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54
該公司根據預計的未來應税收入和現有暫時性差異逆轉的預期時間,定期審查遞延税項資產的可回收性。雖然不能保證變現,但管理層認為,記錄的遞延税項資產更有可能變現。
美國的税制改革
2017年12月22日頒佈的TCJA,除其他事項外,將美國聯邦企業所得税税率從
2017年12月22日,美國證券交易委員會(“SEC”)發佈了第T118號工作人員會計公告,“減税和就業法案對所得税會計的影響”(“SAB 118”),指示SEC註冊人在註冊人沒有必要的信息可用、準備或分析(包括計算)合理詳細以完成其對税法變化的核算時,將美國立法的影響視為“臨時”。根據SAB 118,在2018財年,該公司根據其對美國法律的解釋記錄了最佳估計,同時繼續積累數據以最終完成基本計算。這導致公司記錄了暫定淨所得税優惠#美元。
由於TCJA,美國公司的所得税税率較低。2020財年和2019年,法定税率為
在2019年財政年度第二季度,本公司按照SAB 118的要求完成了對頒佈TCJA的税收影響的會計處理。從截至2018年8月25日記錄的臨時計算到最終計算沒有變化。
實際税率
截至2020年8月29日的財年,公司的實際税率為
外國税收效應
截至2020年8月29日,未匯出的國外收益,已由公司境外子公司留存,用於無限期再投資。當這些收益以股息或其他形式匯回國內時,該公司可能需要繳納應付給各個外國的非實質性預扣税。
不確定的税收狀況
截至2020年8月29日和2019年8月31日,
55
未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下(以千為單位):
2018年8月25日的餘額 |
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基於與本年度相關的納税狀況的增加 |
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增加前幾年的税收頭寸 |
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法規期滿 |
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( |
) |
2019年8月31日的餘額 |
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基於與本年度相關的納税狀況的增加 |
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前幾年税收頭寸減少額 |
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( |
) |
法規期滿 |
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( |
) |
2020年8月29日的餘額 |
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$ |
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公司很大一部分業務在美國和加拿大。*公司需要在美國大部分州和加拿大多個省份提交聯邦所得税申報單和州所得税申報單。*有時,公司會在這些司法管轄區接受審計,這些審計通常很複雜,可能需要幾年時間才能解決。任何此類税務審計的最終解決方案可能導致公司應計項目減少或所得税撥備增加,這兩種情況都可能對任何特定時期的綜合經營結果產生重大影響。
美國和加拿大的所有聯邦所得税法規分別在2015財年和2012財年之前(包括2012財年)失效。除少數例外情況外,在2016財年之前,該公司不再接受州和地方所得税審查。本公司並不知悉任何未確認税項優惠總額在未來12個月內有合理可能出現重大變動的税務狀況。
5.應付貸款和長期債務
截至2020年8月29日和2019年8月31日,公司擁有
該公司有一筆$
截至2020年8月29日,本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。
6.衍生工具及對衝活動
該公司使用衍生金融工具,以減輕其在某些以外幣計價的預測交易中受外幣波動的影響。美國公認會計原則要求公司的所有衍生工具都以公允價值記錄在資產負債表上。衍生品公允價值的所有後續變化都在收益中確認,除非符合特定的對衝會計標準。
符合對衝會計資格的衍生工具被分類為對與已確認資產、負債或預測交易相關的應收或應支付現金流量的可變性進行對衝。被指定為現金流對衝的高效衍生工具的公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中確認,直到對衝項目或預測交易在收益中確認。本公司於對衝開始時進行評估,其後按季度進行評估,以確定其衍生工具在抵銷對衝項目價值變動方面是否非常有效。套期保值無效導致的公允價值的任何變化都會立即確認為收入或費用。
56
於2018年6月,本公司訂立
截至2020年8月29日,該公司擁有名義價值約為30億美元的遠期合同。
7.員工福利計劃
固定供款退休儲蓄計劃
該公司有一個固定繳費退休儲蓄計劃,為所有不符合集體談判協議的合格美國和加拿大員工提供401(K)功能。公司匹配員工的部分貢獻,並可酌情支付額外的貢獻。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)根據2020財年、2019年和2018財年的計劃,從費用中扣除的捐款為#美元。
養老金計劃和行政人員補充退休計劃
本公司在員工的預計服務期內按應計制對其養老金計劃和補充高管退休計劃進行會計處理。
本公司為本公司若干合資格員工維持一項資金不足的高級管理人員退休計劃(“SERP”)。福利是以僱員退休時的補償為基礎的。與這項計劃相關的費用大約為$。
該公司維持一個非繳費固定收益養老金計劃(“UniFirst計劃”),覆蓋其一個地點的員工。福利是以服務年限為基礎的。UniFirst計劃資產投資於由保誠退休保險和年金公司(“PRIAC”)維護和運營的擔保存款賬户(“GDA”)。所有資產都與PRIAC的一般資產合併,主要投資於私人配售的證券和抵押貸款。在每一歷年開始時,PRIAC會通知本公司適用於下一歷年GDA所持金額的年利率。在決定適用的利率時,PRIAC會考慮上一年標的資產的投資表現;然而,無論投資表現如何,每份合同適用的年利率必須至少為
在本公司的一項收購中,本公司承擔了與涵蓋被收購公司許多前僱員的凍結養老金計劃(“紡織品租賃計劃”)相關的債務。養老金福利是以服務年限和僱員補償為基礎的。紡織品租賃計劃資產在PRIAC的單獨GDA中持有;但是,每個紡織品租賃計劃合同的最低利率為
本公司將其UniFirst計劃和紡織品租賃計劃統稱為“養老金計劃”。
57
與公司2020財年、2019財年和2018財年養老金計劃和SERP相關的定期福利淨成本組成部分如下(以千為單位):
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養老金計劃 |
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SERP |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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( |
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( |
) |
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先前服務費用攤銷 |
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未確認損失攤銷 |
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其他活動 |
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淨定期收益成本 |
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$ |
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$ |
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截至2020年8月29日和2019年8月31日,公司與其養老金計劃和SERP相關的義務和資金狀況如下(以千為單位):
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養老金計劃 |
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SERP |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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福利義務的變更: |
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預計福利義務,年初 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算損失 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
安置點 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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預計福利義務,年終 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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計劃資產變更: |
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計劃資產的公允價值,年初 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
計劃資產的實際回報率 |
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— |
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僱主供款 |
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— |
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|
|
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— |
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|
已支付的福利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
|
安置點 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
資金狀況(已確認淨額): |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2020年8月29日和2019年8月31日,公司養老金計劃的累計福利義務為$
截至2020年8月29日和2019年8月19日,公司養老金計劃和SERP綜合資產負債表上記錄的金額如下(單位:千):
|
|
養老金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
遞延税項資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2020年8月29日和2019年8月31日,公司養老金計劃和SERP累計其他綜合虧損中確認的金額如下(以千計):
|
|
養老金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
精算淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未確認的前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
58
計算本公司截至2020年8月29日和2019年8月31日的預計福利義務時使用的加權平均假設如下:
|
|
養老金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
補償增長率 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
計算本公司截至2020年8月29日、2019年8月31日和2018年8月25日止年度的定期服務淨成本時使用的加權平均假設如下:
|
|
養老金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
計劃資產的預期收益 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||
補償增長率 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
以下福利付款反映了預期的未來服務,預計將在2020年8月29日之後的五個財政年度支付,具體如下(以千計):
|
|
養老金計劃 |
|
|
SERP |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
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|
|
|
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|
2023 |
|
|
|
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|
|
|
2024 |
|
|
|
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|
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2025 |
|
|
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|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利支付總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8.商譽及其他無形資產
如附註2“收購”所述,當本公司收購一項業務時,分配予所收購的有形資產及負債及無形資產的金額乃根據其各自於收購日期釐定的公允價值計算。購買價格超過有形資產、負債和無形資產的部分計入商譽。以下詳述截至2020年8月29日止年度及2019年8月31日止年度與本公司收購相關的本公司無形資產及商譽變動,以及資產將分別攤銷的期間(以千計,加權平均年限除外)。
截至年終的一年 |
|
8月29日, 2020 |
|
|
加權 平均壽命 以年為單位 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
|
加權 平均壽命 以年為單位 |
|
||||
商譽 |
|
$ |
|
|
|
不適用 |
|
|
$ |
|
|
|
不適用 |
|
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客户合同 |
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其他無形資產 |
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取得的無形資產和商譽總額 |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
59
該公司不攤銷商譽,但每年都會對商譽進行評估,如果某些指標出現,則會更頻繁地對商譽進行減值評估。有
商譽賬面金額變動情況如下(單位:千):
截至2018年8月25日的餘額 |
|
$ |
|
|
期內記錄的商譽 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
截至2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
期內記錄的商譽 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
截至2020年8月29日的餘額 |
|
$ |
|
|
截至2020年8月29日,公司已撥出$
公司合併資產負債表中的無形資產淨值如下(以千計):
|
|
毛 攜載 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 攜載 金額 |
|
|||
2020年8月29日 |
|
|
|
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客户合同 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根據截至2020年8月29日的無形資產淨額,2020年8月29日之後的5個財年的估計攤銷費用如下(以千為單位):
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
預計攤銷費用總額 |
|
$ |
|
|
60
9.應計負債
隨附的綜合資產負債表中的應計負債包括以下內容(以千計):
|
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
與薪資和福利相關的薪資和福利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
獎金 |
|
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|
|
與保險相關的 |
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與環境相關的 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
長期負債: |
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|
|
與利益相關 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
與環境相關的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資產報廢義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與保險相關的 |
|
|
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|
|
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|
長期負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10.資產報廢義務
資產報廢義務通常產生於與長期資產報廢相關的法律義務,這些法律義務是由於長期資產的收購、建設、開發和/或正常運營而產生的。因此,如果能夠對公允價值作出合理估計,本公司將在產生資產報廢義務的期間確認資產報廢義務。相關資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化。公司繼續以直線方式折舊物業、廠房和設備的增加額,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債相關的增值費用,折現負債的幅度約為
該公司將其核洗衣設施退役的估計未來成本的現值確認為負債。估計負債基於退役核洗衣設施的歷史經驗、基礎資產的估計使用壽命、外部供應商對這些資產未來退役成本的估計以及聯邦和州監管要求。目前的估計費用已根據通貨膨脹的估計影響進行了調整。
本公司2020財年和2019年資產報廢負債的前滾情況如下(以千為單位):
|
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
增值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動的影響 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
預算的更改 |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
本公司的資產報廢債務包括在隨附的綜合資產負債表中的流動應計負債中。
61
11.承擔及或有事項
租賃承諾額
公司擁有某些運營設施、車輛和設備的運營租約,這些租約提供了使用標的資產的權利,並要求在租賃期內支付租賃費。對每一份新合同進行評估,以確定安排是否包含租約,以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。所有已確認的租賃均記錄在綜合資產負債表上,其中相應的經營租賃使用權資產淨值代表租賃期內相關資產的使用權,經營租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的責任。初始期限為12個月或以下的短期經營租賃不計入綜合資產負債表。
經營租賃使用權資產、淨額及經營租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認,幷包括在合理確定將予行使時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的現值主要是根據租賃開始日的現有信息,使用遞增借款利率確定的。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法記錄,可變租賃成本記錄為已發生。租賃費用和可變租賃成本主要記錄在公司綜合收益表的收入成本中。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表列出了截至2020年8月29日的52周的經營租賃成本和與經營租賃使用權資產、淨負債和經營租賃負債相關的信息:
(單位:千,租期和貼現率除外) |
|
|
|
|
租賃費 |
|
|
|
|
經營租賃成本包括短期租賃費用和可變租賃成本,這在該期間並不重要 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
運營現金流影響 |
|
|
|
|
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
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$ |
|
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以新的經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率-營業租賃 |
|
|
|
% |
所有租約的租金總開支為$。
(單位:千) |
|
|
|
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2021 |
|
$ |
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|
2022 |
|
|
|
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2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
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|
|
此後 |
|
|
|
|
付款總額 |
|
|
|
|
較少的興趣 |
|
|
|
|
租賃付款現值合計 |
|
$ |
|
|
環境和法律或有事項
本公司及其業務受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣店目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是全氯乙烯和其他乾洗溶劑。該公司十分關注處置這些物料所涉及的環境問題,並已採取措施,多年來避免不當處置這些物料。本公司已就過去針對本公司提出的訴訟或索償達成和解,或協助了結該等訴訟或索賠
62
與危險材料處置有關的公司 在幾個地點也不能保證該公司將來不需要花費大量資金來補救任何此類處置的後果。
美國公認會計準則(GAAP)要求在很可能已經發生負債並且負債金額可以合理估計的情況下,記錄或有負債。要確定負債的存在以及要記錄的金額,需要作出重大判斷。在記錄或有負債之前,公司在考慮相關事實和情況時定期諮詢律師和外部顧問。制定的法律、監管命令或法令、管理層對成本的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款時間、公司律師和外部顧問的投入或其他事實情況的變化可能會對環境和其他或有負債的記錄金額產生重大影響。
根據環境法,房地產的業主或承租人可能需要承擔移除或補救某些位於或位於該房產內或源自該房產的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這類法律往往規定責任,而不考慮業主或承租人是否知道或對此類危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證收購或租賃的地點的運營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向公司施加責任,或使公司面臨侵權訴訟等第三方訴訟,也不能保證公司的經營符合環境法律法規,也不能保證未來的使用或條件不會導致根據此類法律向公司施加責任,或使公司面臨侵權訴訟等第三方訴訟。本公司繼續根據與適用的環境主管部門談判達成的同意書條款或以其他方式處理某些地點的環境條件。
本公司已累計與某些地點相關的某些成本,包括但不限於位於馬薩諸塞州沃本和薩默維爾的地點,因為已確定成本是可能的,並且可以合理估計。該公司擁有與馬薩諸塞州沃本的一塊土地(“中心區”)相關的潛在風險。目前,沃本地塊的同意法令沒有定義或要求在中心區進行任何補救工作。美國環境保護署(“EPA”)已向本公司及同意法令的其他簽署方提供關於Woburn場地地下水和土壤補救措施的設計和實施以及中部地區環境狀況調查的意見。該公司和其他簽字人已經實施並提議在沃本工地進行額外的工作,但環境保護局的許多意見仍有待解決。該公司已累計成本,以執行某些工作,以迴應環境保護局的意見。此外,該公司已實施緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾工地的環境狀況。本公司已收到、迴應並同意就馬薩諸塞州環保部發出的審計結果通知採取額外的迴應行動,該通知涉及本公司於2009年就部分場地提交的監管文件。*本公司已收到當地交通當局的要求,要求償還與其在薩默維爾(Somerville)場地區域建設新市政公交車站相關的某些費用。這個車站是正在進行的交通系統擴建的一部分。本公司已預留與此事有關的費用;然而,鑑於與此事有關的不確定因素,, 這些成本和相關準備金可能會發生變化。
該公司定期審查和評估可能需要補救和監測的地點,並根據各種估計和假設確定其估計成本。這些估算是使用其內部來源或由第三方環境工程師或其他服務提供商編制的。內部編制的估算基於:
• |
管理層在補救和監督公司現場方面的判斷力和經驗; |
• |
監管機構提供的有關補救和監測費用的信息; |
• |
可能負責補救和監察特定地點的其他潛在責任方(下稱“責任方”)的數目、財政資源和相對責任程度;及 |
• |
典型的成本在PRPS之間的分配。 |
通常對每個站點的相關成本都有一系列合理的估算。根據美國公認會計原則,該公司的應計項目反映了它認為是最佳估計的範圍內的金額,或者如果該範圍內沒有任何一點是較好的估計,則反映該估計範圍的低端。如果公司認為特定負債的金額和付款時間都可以可靠地確定,公司將使用以下比率調整成本(以現值美元計算)
63
對於已貼現的環境負債,本公司在附帶的綜合收益表中按實際利息法計入銷售和行政費用中的利息增加。
截至年終的一年 |
|
8月29日, 2020 |
|
|
8月31日, 2019 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已撥備儲備金所招致的費用 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
保險收益 |
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利息增值 |
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折現率的變動 |
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|
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|
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|
預算的修訂 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下反映了截至2020年8月29日,未來五個財年及以後以現值美元計量的目前已確定的環境補救責任的預期付款和保險收益。
(單位:千) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|||||||
估計成本-當前美元 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
估計保險收益 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
預計淨成本 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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通貨膨脹的影響 |
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|
|
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|
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|
貼現的效果 |
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|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
截至2020年8月29日的餘額 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
估計的保險收益主要來自作為與保險公司法律和解的一部分收到的年金。年收益約為$
本公司的核服裝去污設施由核管理委員會(“NRC”)授權,或在某些情況下由適用的州機構授權,並受聯邦、州和地方當局的監管。不能保證此類法規不會對本公司的成衣去污業務造成重大幹擾。
在2017財年,公司記錄的税前非現金減值費用為#美元。
本公司亦不時面對因其業務運作而引起的法律訴訟及索償,包括上述人身傷害索償、客户合約事宜、僱傭索償及環境索償。
雖然本公司無法確定與或有負債(包括訴訟和環境或有事項)有關的最終法律和財務責任,但本公司相信,超出保險金額的此類負債總額(如果有)已根據美國公認會計原則(GAAP)進行了適當的應計。然而,任何特定未來時期的未來財務狀況和/或經營結果都是可能的。
64
受到公司假設或戰略變化的重大影響,這些假設或戰略與這些不受公司控制的或有變化有關。
其他或有負債
作為與核管理委員會和與核作業有關的各個國家機構的某些協議(見上文)和某些保險計劃的擔保,該公司有#美元的備用不可撤銷銀行商業信用證。
庫存、軟件和服務的不可取消採購承諾額為#美元
12.以股份為基礎的薪酬
公司於1996年11月通過了股票激勵計劃(“1996計劃”),並預留了
所有發放給管理層的股票獎勵均由薪酬委員會向董事會推薦,並經董事會批准。根據二零一零年計劃向本公司非僱員董事會成員(“董事”)頒發的所有股份獎勵均由薪酬委員會推薦董事會並經董事會批准。授予非僱員董事的基於股份的獎勵在年度股東大會後的第三個工作日授予。
2019財年和2018財年,共有
在2020財年、2019財年和2018財年,公司分別向
截至2020年8月29日,與非既得性股票獎勵相關的尚未確認的總薪酬成本約為$
所有向員工發行的股票增值權都被授予行使價格,相當於授予日公司普通股的公允可變現淨值。但授予的某些股票增值權除外
65
授予員工的基於時間的限制性股票單位
每個股票增值權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算,該模型採用以下加權平均假設:
截至8月的財政年度 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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無風險利率 |
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預期股息收益率 |
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預期壽命(以年為單位) |
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預期波動率 |
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% |
2020、2019年和2018財年以股票增值權形式授予的基於股票的獎勵的加權平均公允價值為#美元。
下表彙總了2020財年股票期權和股票增值權形式的基於股票的獎勵活動:
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數量 股份 |
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加權 平均值 行權價格 |
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傑出,2019年8月31日 |
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授與 |
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已行使 |
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沒收 |
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傑出,2020年8月29日 |
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可行使,2020年8月29日 |
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下表彙總了2020財年以限制性股票單位形式進行的基於股票的獎勵活動:
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數量 股份 |
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加權 平均值 授權價 |
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2019年8月31日的未歸屬餘額 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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2020年8月29日的未歸屬餘額 |
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13.股東權益
公司有兩類普通股:普通股和B類普通股。普通股每股有權
2018年3月27日,本公司回購
66
從Croatti家族回購股票的機會由一個獨立的董事會特別委員會(“特別委員會”)評估。前UniFirst首席執行官羅納德·D·克羅蒂(Ronald D.Croatti)去世後,克羅蒂家族出售股份是為了提供流動性以及遺產和家庭財務規劃。
特別委員會確定,以低於市場的價格回購Croatti家族B類普通股符合公司的最佳利益,因為它增加了每股收益,並解決了如果Croatti家族尋求其他流動性選擇可能造成的不確定性。特別委員會在Stifel Financial Corp.(“Stifel”)的協助下進行了評估,並收到Stifel的意見,大意是,截至2018年3月27日,
2018年3月28日,公司宣佈將季度股息提高至美元。
2019年10月23日,公司宣佈將季度股息提高至1美元。
2019年1月2日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司不時回購最高不超過1美元的股份。
14.累計其他綜合虧損
2020財年和2019年累計其他綜合虧損各組成部分變化情況如下(單位:千):
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外方 通貨 翻譯 |
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退休金- 相關問題(一) |
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導數 財務 儀器儀表(1) |
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總計 累積 其他 綜合 損失 |
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截至2018年8月25日的餘額 |
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年內變動情況 |
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截至2019年8月31日的餘額 |
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年內變動情況 |
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截至2020年8月29日的餘額 |
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(1) |
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67
2020財年和2019年從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額如下(以千為單位):
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截至年終的一年 2020年8月29日 |
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截至年終的一年 8月31日, 2019 |
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養老金福利負債,淨額: |
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精算損失(A) |
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税收效果重新分類 |
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合計(扣除税金) |
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衍生金融工具,淨額: |
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遠期合約虧損(收益)(B) |
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合計(扣除税金) |
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重新分類的總金額,扣除税後的淨額 |
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(a) |
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(b) |
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15.細分市場報告
運營部門被確定為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供首席運營決策者或決策小組在就如何分配資源和評估業績做出決策時進行評估。公司的首席運營決策者是公司的首席執行官。本公司擁有
美國和加拿大租賃和清潔報告部門在美國和加拿大購買、租賃、清潔、交付和銷售制服、防護服和非服裝項目。美國和加拿大租賃和清潔報告部門的洗衣地點被公司稱為“工業洗衣店”或“工業洗衣地點”。
MFG運營部門設計和製造制服和非服裝項目,主要是為了向美國和加拿大的租賃和清潔報告部門提供這些商品。製造收入主要是當貨物從公司的製造設施或其分包製造商運往公司的其他地點時產生的。這些公司間收入記錄的轉移價格通常高於實際製造成本。製成品在投入使用前一直存入庫存,到時它們將按此轉移價格攤銷。在合併的基礎上,公司間收入和收入被抵消,庫存和在役租賃商品的賬面價值減少到製造成本。扣除公司間MFG抵銷的MFG淨額的所得税前收入抵消了美國和加拿大租賃和清潔報告部門發生的商品攤銷成本,因為這個報告部門的商品成本是根據以高於公司製造成本的轉移價格從MFG購買的庫存攤銷和確認的。
公司運營部門包括與公司配送中心、銷售和營銷、信息系統、工程、採購、供應鏈、會計和財務、人力資源、其它一般和行政成本以及利息支出相關的成本。公司運營部門產生的收入代表公司直接從其配送中心進行的某些直接銷售。這一運營部門銷售的產品與美國和加拿大租賃和清潔報告部門出租和銷售的產品相同。在下表中,公司運營部門沒有資產或資本支出,因為在首席執行官審閲的信息中沒有向該運營部門分配資產。然而,與某些資產相關的折舊和攤銷費用反映在公司運營部門的運營收入和所得税前收入中。引起折舊和攤銷的資產包括在美國和加拿大租賃和清潔報告部門的總資產中,因為公司就是這樣跟蹤和審查這些資產的。公司部門中的大部分費用與美國和加拿大租賃和清潔部門的成本有關,其餘成本與特種服裝和急救部門有關。
68
特種服裝經營部門主要為核心和潔淨室應用採購、租賃、清潔、交付和銷售特種服裝和非服裝產品,並在有限的客户地點提供潔淨室清潔服務。急救運營部門銷售急救櫃服務和其他安全用品,提供一定的安全培訓和維持批發配送和藥丸包裝業務。
該公司將美國和加拿大的租賃和清潔、MFG和公司報告部門合併為其“核心洗衣房業務”,並將其作為小計包括在以下表格中(以千計):
自及於 截至2020年8月29日的年度 |
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我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
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MFG |
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網 內部通信 MFG 埃利姆 |
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公司 |
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小計 堆芯 洗衣 運籌學 |
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專業 成衣 |
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第一 援助 |
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總計 |
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營業收入 |
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利息(收入)費用淨額 |
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税前收益(虧損) |
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折舊攤銷 |
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資本支出 |
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總資產 |
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自及於 截至2019年8月31日的年度 |
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我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
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MFG |
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網 內部通信 MFG 埃利姆 |
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公司 |
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小計 堆芯 洗衣 運籌學 |
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專業 成衣 |
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第一 援助 |
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總計 |
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營業收入 |
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利息收入,淨額 |
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税前收益(虧損) |
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折舊攤銷 |
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資本支出 |
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總資產 |
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自及於 截至2018年8月25日的年度 |
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我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
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MFG |
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網 內部通信 MFG 埃利姆 |
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公司 |
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小計 堆芯 洗衣 運籌學 |
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專業 成衣 |
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第一 援助 |
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總計 |
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營業收入 |
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資本支出 |
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總資產 |
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公司截至2020年8月29日和2019年8月31日的長期資產,以及截至2020年8月29日、2019年8月31日和2018年8月25日的年度收入和所得税前收入均歸因於以下國家(以千為單位):
截至以下日期的長期資產: |
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8月29日, 2020 |
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8月31日, 2019 |
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美國 |
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歐洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
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總計 |
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本財年的收入: |
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2018 |
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美國 |
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歐洲和加拿大(1) |
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總計 |
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會計年度所得税前收入: |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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美國 |
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歐洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
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總計 |
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(1)沒有一個國家的長期資產、收入或所得税前收入佔總資產的10%以上。
70
獨立註冊會計師事務所報告書
致UniFirst公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了UniFirst公司及附屬公司(“本公司”)於2020年8月29日及2019年8月31日的隨附綜合資產負債表,以及截至2020年8月29日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及列於指數第(15)(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年8月29日和2019年8月31日的財務狀況,以及截至2020年8月29日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。在我們看來,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年8月29日和2019年8月31日的財務狀況,以及截至2020年8月29日的三年中每一年的運營結果和現金流。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準,對公司截至2020年8月29日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年10月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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自保應計項目 |
對該事項的描述 |
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截至2020年8月29日,公司已確認的流動和長期保險相關負債分別為3340萬美元和6060萬美元。正如本公司綜合財務報表附註1所述,本公司對與健康、工人賠償、車輛和一般責任計劃有關的某些義務進行自我保險,公司在確定與已報告索賠和已發生但尚未報告的事件相關的潛在價值時使用判斷和估計。
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71
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審計管理層對與工人賠償、車輛和一般責任有關的保險相關負債部分的估計具有高度的判斷性和複雜性,這是由於已報告索賠的潛在價值和已發生但未報告的索賠的數量和潛在價值存在重大不確定性,在做出這些估計時應用了重大的管理判斷,並使用了各種精算方法。儲備金估計數對用於估計已報告索賠的最終負債和估計已發生但未報告的索賠價值的精算假設很敏感。
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 |
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我們取得了瞭解,對設計進行了評估,並測試了對公司自保權責發生過程的控制的操作有效性。這包括對用於確定估計的假設和方法的控制。具體地説,我們測試了與管理層審查提供給精算師的數據、重要的精算假設和相關的對賬相關的控制措施。
為了測試自我保險應計利潤,我們對管理層分析中使用的重要輸入執行了審計程序,包括對索賠數據的完整性和準確性進行交易測試,並對支付給第三方的款項進行擔保。此外,我們還請我們的精算專家協助評估管理層用來確定準備金的關鍵假設和方法。然後,我們將公司的儲備金金額與我們的精算專家根據獨立選擇的假設制定的範圍進行了比較。
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環境意外情況 |
對該事項的描述 |
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如本公司綜合財務報表附註11所述,本公司須遵守有關處理及處置危險廢物及其他物質的各種聯邦、州及地方法律及法規。截至2020年8月29日,該公司記錄的流動和長期負債分別為1,120萬美元和1,950萬美元,這是其對與這些環境問題相關的損失的最佳估計。
審計管理層對環境損失或有事項的會計處理尤其具有挑戰性,因為本公司需要作出重大判斷,以評估是否可能已發生環境損失或有事項,並估計環境事項補救的未來成本。這些判斷包括管理層對有潛在責任的地點的識別,管理層對補救和其他成本的金額和時間的估計,其他潛在責任方之間的成本分配,對制定的法律和法規的修改,貼現率,以及對監管機構提供的信息的評估。
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 |
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我們對公司識別和測量環境損失或有事故的控制措施進行了瞭解、評估設計並測試了控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審核環境損失或有事項計算的控制,以及管理層會議,他們在會上評估影響環境損失或有事項的關鍵判斷和估計,包括上文概述的那些判斷和估計。
為測試損失發生概率的評估以及損失是否可合理估計,我們檢查了與監管機構的通信,獲得了法律顧問確認函,會見了公司的法律顧問和其他管理層成員,討論了環境問題,檢查了環境研究,閲讀了公司董事會和董事會委員會的會議記錄,並獲得了公司的申報函。此外,我們利用我們的環境專家搜索與公司場地相關的未記錄的環境責任,以尋找新的或相反的證據。為了測試環境責任的計量,我們對發生的成本進行了詳細的測試,並根據歷史趨勢和管理層的投入,評估了估計將發生的成本的合理性。*我們通過分析分配和解協議來測試潛在責任方之間的成本分配,並通過同意第三方來源來測試影響估計的其他假設,如通貨膨脹率和貼現率。我們還通過與歷史數據的比較,評估了負債計量的任何變化的準確性。 |
/s/安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2020年10月28日
72
季度財務數據(未經審計)
以下為截至2020年8月29日及2019年8月31日止年度內各季度經營業績摘要。本季度財務信息是由公司根據證券交易委員會的規則和條例未經審計編制的;然而,公司認為所提供的信息反映了管理層認為對中期業績公允陳述是必要的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。
(單位為千,每股數據除外) 截至2020年8月29日的年度 |
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第一 季度(1) |
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第二 季度(2) |
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第三 季度(3) |
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第四 季 |
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(1) |
在2020財年第一季度,公司回購了 |
(2) |
在2020財年第二季度,公司回購了 |
(3) |
在2020財年第三季度,公司回購了 |
73
(單位為千,每股數據除外) 截至2019年8月31日的年度 |
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第一 季 |
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第二 季度(1) |
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第三 季度(2) |
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第四 季度(3) |
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營業收入 |
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(1) |
在2019財年第二季度,公司回購了 |
在2017財年,我們記錄了一項税前非現金減值費用為#美元
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(2) |
在2019財年第三季度,公司回購 |
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(3) |
在2019財年第四季度,公司回購了 |
該公司的會計年度將在8月份的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2020財年由52周組成,2019年由53周組成。除了2019財年第四季度包含14周外,每個季度都包含13周。
74
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)規則13a-15的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求公司披露的與公司有關的重大信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能提供實現預期控制目標的合理保證,管理層在設計和評估控制和程序時必須運用其判斷。我們繼續審查我們的披露控制和程序,以及我們對財務報告的內部控制,並可能不時做出改變,以提高其有效性,並確保我們的系統與我們的業務同步發展。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年8月29日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層對財務報表的責任
我們的管理層負責Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和其他財務信息的編制、完整性和客觀性。這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時,管理層被要求根據目前可獲得的信息和管理層對當前條件和情況的看法做出某些估計和判斷。
我們董事會的審計委員會完全由獨立董事組成,監督我們報告財務信息的過程和對我們綜合財務報表的審計。審計委員會隨時瞭解我們的財務狀況,並定期審查管理層的財務政策和程序、我們獨立審計師的獨立性、我們的內部控制以及我們財務報告的客觀性。我們的獨立註冊會計師事務所完全有權接觸審計委員會,並定期與審計委員會會面,無論管理層是否在場。
我們已聘請獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)審計截至2020年8月29日的本年度10-K表格年度報告中的綜合財務報表。我們已經向安永律師事務所提供了我們的所有財務記錄和相關數據,這些記錄和數據與他們對我們的合併財務報表的審計有關。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。管理層評估了截至2020年8月29日我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層在進行評估時,採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制-集成框架(2013框架)。管理層得出結論,根據其評估,我們對財務報告的內部控制自2020年8月29日起有效。
我們截至2020年8月29日的財務報告內部控制有效性已由安永律師事務所審計,其認證報告副本如下。
75
獨立註冊會計師事務所報告書
致UniFirst公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對UniFirst公司及其子公司截至2020年8月29日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,UniFirst公司(本公司)根據COSO標準,自2020年8月29日起,在所有實質性方面對財務報告實施有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了UniFirst公司截至2020年8月29日和2019年8月31日的綜合資產負債表,截至2020年8月29日期間各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表,以及本公司第15(A)項指數所列的相關附註和財務報表附表,我們於2020年10月28日的報告就此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2020年10月28日
76
項目9B。其他信息
2020年10月26日,我們的董事會和董事會薪酬委員會通過了一項高管聘用計劃(“計劃”)。五位高級副總裁及以上(每位,“擔保高管”)有資格參加該計劃,但要滿足某些要求,包括他們簽署的參與協議,其中包括某些競業禁止和非徵集義務。該計劃規定,當我們因“原因”(根據計劃的定義)以外的任何原因終止覆蓋高管的僱用(“合格終止”)(1)時,死亡,如果承保行政人員因“充分理由”(如本計劃所定義)導致殘疾或退休,或(2)承保行政人員將有權獲得根據本計劃確定的某些現金付款。在某些情況下,本計劃下的任何付款金額將取決於合格終止是否與“控制權變更”(如本計劃所定義)有關。“(2)承保行政人員將有權獲得根據本計劃確定的某些現金付款。在某些情況下,本計劃下的任何付款金額將取決於合格終止是否與”控制權變更“(如本計劃所定義)有關。”
此外,我們的董事會和董事會的薪酬委員會批准了對覆蓋高管的股權獎勵的修訂後的獎勵表格。修訂後的獎勵表格規定在某些情況下加速授予,包括在與控制權變更相關的合格終止時。
本計劃和獎勵表格下的任何此類付款和福利均受受保高管執行離職協議的約束,該協議包括放棄對本公司有利的索賠,以及本計劃和獎勵的其他條款和條件。
前述對本計劃和授權表的描述完全符合本計劃和授權表的規定,現將其副本作為附件10.19、10.20、10.21和10.22存檔。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
我們通過了“公司政策聲明”和“商業行為和道德準則”,適用於我們的董事和所有員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和公司控制人。我們的“公司政策聲明”和“商業行為和道德準則”可在我們的網站www.unifirst.com上免費查閲。我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分,也不是以引用方式併入本Form 10-K年度報告的文件的一部分。我們打算在我們的網站www.unifirst.com上公佈對適用於我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人的“公司政策聲明”和“商業行為與道德準則”條款的任何修訂或豁免。
第10項要求的有關我們董事和高管的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,並以引用的方式併入第10項。第10項要求的某些信息在本年度報告表格10-K中“高管”標題下的第1項中列出。
項目11.高管薪酬
本第11項要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,並通過引用併入本第11項。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本第12項要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,並通過引用併入本第12項。
本年度報告10-K表格第5項所載題為“股權補償計劃信息”的表格中包含的有關我們股權補償計劃的信息通過引用併入本第12項。
第(13)項某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本第13項要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,並通過引用併入本第13項。
77
第14項:本金賬户TING費用和服務
本項目14所要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,並通過引用併入本項目14。
78
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
(A)以下所列財務報表作為本報告的一部分提交:
(一)、(二)財務報表和財務報表明細表。
以下列出的財務報表包括在本年度報告的表格10-K第(8)項下:
截至2020年8月29日的三個年度的合併損益表
截至2020年8月29日的三個年度的綜合全面收益表
截至2020年8月29日和2019年8月31日的合併資產負債表
截至2020年8月29日的三個年度的股東權益合併報表
截至2020年8月29日的三個年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
下列項目包括在本年度報告的表格10-K的項目9a下
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
茲提交以下附加附表:
附表二--2020年8月29日終了的三年中每年的估值和合格賬户及準備金
UniFirst公司及其子公司
附表II估值及合資格賬目及儲備
在截至以下期間的三年中的每一年
2020年8月29日(單位:千)
描述 |
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平衡, 開始於 期間 |
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收費至 成本和 費用 |
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收費: 哪一個 儲量 已經創建了 或其他扣減項目 |
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平衡, 結束 期間 |
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截至2018年8月25日的年度 |
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本公司的獨立財務報表已略去,因為本公司主要是一間營運公司,而綜合財務報表所包括的所有附屬公司均全數持有。
所有其他附表均被省略,原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在財務報表或附註中。
79
(3) 展品。作為本年度報告10-K表格的一部分提交的展品清單如下。
描述
3.1 |
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重述的組織章程(參考2006年7月5日提交給委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.1併入) |
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3.2 |
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1988年1月13日的修訂條款(通過參考2006年7月5日提交給委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2而併入) |
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3.3 |
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1993年1月21日的修訂條款(通過引用附件3.3併入公司於2006年7月5日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件3.3) |
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3.4 |
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附例(參照附件3.1併入公司於2008年1月10日向證監會提交的現行表格8-K報告的附表3.1) |
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4.1 |
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普通股股票股票樣本證書(參考2006年7月5日提交給證監會的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) |
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4.2 |
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證券説明(引用公司於2019年10月30日提交給證監會的10-K表格年度報告附件4.2) |
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*10.1 |
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UniFirst公司2017年1月11日重述的無資金補充高管退休計劃,以納入和整合之前對其的所有修訂(通過引用附件10.1併入公司於2017年4月4日提交給委員會的Form 10-Q季度報告) |
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*10.2 |
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UniFirst Corporation和Steven S.Stros之間的僱傭協議,日期為2017年12月14日(通過引用附件10.1併入該公司於2017年12月20日提交給委員會的當前表格8-K報告中) |
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*10.3 |
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UniFirst Corporation和Steven S.Stros之間的限制性股票獎勵協議,日期為2017年12月14日(通過引用附件10.2併入公司於2017年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.4 |
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UniFirst Corporation 2010股票期權和激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2011年1月14日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.5 |
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UniFirst Corporation 2010股票期權和激勵計劃下的公司員工股票增值權獎勵協議表格(通過引用附件10.2併入公司於2011年1月14日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.6 |
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UniFirst Corporation 2010股票期權和激勵計劃下非僱員董事股票增值權協議表格(通過引用附件10.3併入公司於2011年1月14日提交給證監會的當前8-K表格報告中) |
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*10.7 |
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UniFirst Corporation 2010股票期權和激勵計劃下的公司員工非限定股票期權協議表格(通過引用附件10.4併入公司於2011年1月14日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.8 |
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UniFirst Corporation 2010股票期權和激勵計劃下非僱員董事非限定股票期權協議的表格(通過引用附件10.5併入公司於2011年1月14日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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10.9 |
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修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2016年4月11日,UniFirst Corporation及其某些子公司作為借款人,美國銀行(Bank Of America,N.A.)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行商,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為信用證發行者和辛迪加代理,其他貸款人作為一方,美林(Merrill Lynch)、皮爾斯·芬納·史密斯公司(Piells Fenner S&Smith InCorporation)和摩根大通銀行(JPMorgan Fenner Bank,N.A.)作為聯席牽頭安排人和賬簿管理人,桑坦德銀行(Santander Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)是聯席牽頭安排人和賬簿管理人。作為共同文件代理(通過引用公司於2016年4月13日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
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* 10.10 |
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UniFirst Corporation首席執行官現金激勵獎金計劃,經修訂(合併內容參考公司2013年12月3日提交給委員會的最終委託書附錄A) |
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*10.11 |
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UniFirst Corporation修訂並重新制定了2010年股票期權和激勵計劃(合併內容參考了本公司於2014年12月2日提交給委員會的最終委託書附錄A)。 |
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*10.12 |
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公司與Steven S.Stros之間的限制性股票獎勵協議,日期為2017年12月14日(通過引用附件10.3併入公司於2017年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.3) |
80
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*10.13 |
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股票增值權獎勵協議,日期為2017年12月14日,公司與Steven S.Stros之間的協議(通過引用附件10.4併入公司於2017年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.14 |
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UniFirst公司下的限制性股票獎勵協議表格修訂和重新確定的2010年股票期權和激勵計劃(通過引用附件10.5併入公司於2017年12月20日提交給委員會的當前8-K表格報告中) |
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*10.15 |
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UniFirst公司下的限制性股票單位獎勵協議格式修訂和重新制定的2010年股票期權和激勵計劃(關於基於業績的限制性股票單位獎勵)(通過引用公司於2019年1月3日提交給證監會的Form10-Q季度報告的附件10.1併入) |
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*10.16 |
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UniFirst公司修訂和重新修訂的2010年股票期權和激勵計劃的第10.1號修正案(通過參考2018年4月4日提交給委員會的公司10-Q季度報告的附件10.1併入) |
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*10.17 |
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UniFirst公司員工股票增值權獎勵表格修訂和重新修訂的2010年股票期權和激勵計劃(參照2020年1月9日提交給證監會的公司10-Q季度報告附件10.1併入) |
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*10.18 |
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UniFirst公司對2010年股票期權和激勵計劃的修訂和重新修訂的公司員工限制性股票單位獎勵表格(通過參考2020年1月9日提交給委員會的公司10-Q季度報告附件10.2併入) |
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*10.19 |
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UniFirst公司高管聘任計劃(現提交) |
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*10.20 |
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根據UniFirst公司修訂和重新制定的2010年股票期權和激勵計劃,UniFirst公司高管就業計劃下符合條件的參與者股票增值權獎勵表格(茲提交) |
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*10.21 |
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根據UniFirst公司修訂和重訂的2010年股票期權和激勵計劃,UniFirst公司高管就業計劃下的合格參與者限制性股票單位獎勵表格(茲提交) |
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*10.22 |
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根據UniFirst公司修訂和重新制定的2010年股票期權和激勵計劃(關於基於業績的限制性股票單位獎勵),UniFirst公司高管就業計劃下的合格參與者的限制性股票單位獎勵表格(茲提交) |
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21 |
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附屬公司名單(隨函存檔) |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意書(茲提交) |
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31.1 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)史蒂文·S·辛特羅斯的認證(隨函存檔) |
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31.2 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)沙恩·奧康納的認證(隨函存檔) |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯·奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官證書(隨函提供) |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯·奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(隨函存檔) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔) |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨附存檔) |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔) |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔) |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨附存檔) |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)(隨附存檔) |
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管理合同、補償計劃或安排 |
81
第16項表單10-K總結
不適用。
82
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
UniFirst公司 |
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依據: |
/s/Steven S.Stros |
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史蒂文·S·辛特羅斯 |
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總裁兼首席執行官 |
2020年10月28日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Steven S.Stros |
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總裁兼首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) |
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2020年10月28日 |
史蒂文·S·辛特羅斯 |
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/s/Shane O‘Connor |
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高級副總裁兼首席財務官 幹事(首席財務官和 首席會計官) |
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2020年10月28日 |
肖恩·奧康納 |
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/s/辛西婭·克羅蒂 |
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導演 |
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2020年10月28日 |
辛西婭·克羅蒂(Cynthia Croatti) |
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/s/菲利普·L·科恩 |
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導演 |
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2020年10月28日 |
菲利普·L·科恩 |
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/s/凱瑟琳·卡米利 |
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導演 |
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2020年10月28日 |
凱瑟琳·卡米利 |
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/s/Michael Iandoli |
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導演 |
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2020年10月28日 |
邁克爾·蘭多利 |
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/s/Thomas Postek |
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導演 |
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2020年10月28日 |
託馬斯·S·波斯特克 |
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/s/Raymond Zemlin |
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董事會主席 |
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2020年10月28日 |
雷蒙德·C·澤姆林 |
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83