0.09090.050.20.1錯誤--12-31Q3202000000254450.390.390.430.431.001.002000000002000000000.04450.04200.06550.04450.04200.06556700000640000000.010.0150000005000000P1YP1Y122123300000000000254452020-01-012020-09-3000000254452020-09-3000000254452020-07-012020-09-3000000254452019-01-012019-09-3000000254452019-07-012019-09-3000000254452019-12-3100000254452019-09-3000000254452018-12-310000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-09-300000025445CR:ISquisitionMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-09-300000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-01-012020-09-300000025445CR:ISquisitionMember2020-09-300000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2020-01-012020-09-300000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2020-09-300000025445CR:ISquisitionMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMemberCR:ProductTechnologyMember2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMemberCR:ProductTechnologyMember2020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember2020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember2019-12-312019-12-310000025445CR:CumminsAllisonMember2019-12-310000025445CR:ISquisitionMember2020-08-012020-08-310000025445CR:CumminsAllisonMember2019-07-012019-09-300000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:行業名稱成員2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember2019-01-012019-09-300000025445CR:ISquisitionMemberUS-GAAP:客户關係成員2019-01-012019-12-310000025445CR:CumminsAllisonMember美國-GAAP:行業名稱成員2020-01-012020-09-300000025445CR:ISquisitionMember2020-01-310000025445CR:ISquisitionMember2020-01-312020-01-310000025445CR:CumminsAllisonMemberUS-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-01-012020-09-300000025445CR:工程材料成員2019-12-310000025445CR:航空航天和電子成員2019-12-310000025445CR:工程材料成員2020-09-300000025445CR:支付和銷售技術成員2019-12-310000025445CR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2019-12-310000025445CR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445CR:工程材料成員2020-01-012020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2020-07-012020-09-300000025445CR:支付和銷售技術成員2019-07-012019-09-300000025445CR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445CR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:支付和銷售技術成員2020-07-012020-09-300000025445Cr:FluidHandlingMember2019-07-012019-09-300000025445CR:航空航天和電子成員2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2020-01-012020-09-300000025445CR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:工程材料成員2020-07-012020-09-300000025445CR:工程材料成員2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2020-07-012020-09-300000025445CR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:工程材料成員2019-01-012019-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2019-01-012019-09-300000025445CR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2020-09-300000025445美國-GAAP:公司成員2019-12-3100000254452020-07-012020-09-3000000254452021-01-012020-09-300000025445CR:PumpsSystemsMemberCr:FluidHandlingMember2020-07-012020-09-300000025445CR:商務閥成員Cr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445CR:Commercial OriginalEquipmentMemberCR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:FRPTransportationMemberCR:工程材料成員2019-07-012019-09-300000025445Cr:PaymentAcceptanceAndDispensingProductsMemberMemberCR:支付和銷售技術成員2020-07-012020-09-300000025445CR:商業售後服務產品成員CR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445CR:BankNotesAndSecurityProductsDomainCR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:FRPBuildingProductsMemberCR:工程材料成員2020-07-012020-09-300000025445CR:商務閥成員Cr:FluidHandlingMember2020-07-012020-09-300000025445Cr:PaymentAcceptanceAndDispensingProductsMemberMemberCR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:ProcessValvesandRelatedProductsMemberCr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445CR:FRPBuildingProductsMemberCR:工程材料成員2020-01-012020-09-300000025445CR:Commercial OriginalEquipmentMemberCR:航空航天和電子成員2020-07-012020-09-300000025445CR:PumpsSystemsMemberCr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445CR:PumpsSystemsMemberCr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445CR:FRPTransportationMemberCR:工程材料成員2020-07-012020-09-300000025445CR:BankNotesAndSecurityProductsDomainCR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:商業售後服務產品成員CR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:ProcessValvesandRelatedProductsMemberCr:FluidHandlingMember2019-07-012019-09-300000025445CR:軍用和其他原始設備成員CR:航空航天和電子成員2020-07-012020-09-300000025445CR:MilitaryAfterMarket ProductsMemberCR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445CR:Commercial OriginalEquipmentMemberCR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445CR:FRPRecationalVehiclesMemberCR:工程材料成員2019-01-012019-09-300000025445CR:商務閥成員Cr:FluidHandlingMember2019-07-012019-09-300000025445CR:商業售後服務產品成員CR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:FRPBuildingProductsMemberCR:工程材料成員2019-01-012019-09-300000025445Cr:PaymentAcceptanceAndDispensingProductsMemberMemberCR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:FRPBuildingProductsMemberCR:工程材料成員2019-07-012019-09-300000025445CR:軍用和其他原始設備成員CR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445CR:商業售後服務產品成員CR:航空航天和電子成員2020-07-012020-09-300000025445CR:ProcessValvesandRelatedProductsMemberCr:FluidHandlingMember2020-07-012020-09-300000025445Cr:PaymentAcceptanceAndDispensingProductsMemberMemberCR:支付和銷售技術成員2019-07-012019-09-300000025445CR:PumpsSystemsMemberCr:FluidHandlingMember2019-07-012019-09-300000025445CR:軍用和其他原始設備成員CR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:BankNotesAndSecurityProductsDomainCR:支付和銷售技術成員2019-07-012019-09-300000025445CR:MilitaryAfterMarket ProductsMemberCR:航空航天和電子成員2020-07-012020-09-300000025445CR:軍用和其他原始設備成員CR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:FRPTransportationMemberCR:工程材料成員2019-01-012019-09-300000025445CR:BankNotesAndSecurityProductsDomainCR:支付和銷售技術成員2020-07-012020-09-300000025445CR:商務閥成員Cr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445CR:ProcessValvesandRelatedProductsMemberCr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445CR:FRPRecationalVehiclesMemberCR:工程材料成員2019-07-012019-09-300000025445CR:FRPRecationalVehiclesMemberCR:工程材料成員2020-07-012020-09-300000025445CR:MilitaryAfterMarket ProductsMemberCR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:Commercial OriginalEquipmentMemberCR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:MilitaryAfterMarket ProductsMemberCR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:FRPTransportationMemberCR:工程材料成員2020-01-012020-09-300000025445CR:FRPRecationalVehiclesMemberCR:工程材料成員2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-300000025445美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-03-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000025445美國-GAAP:母公司成員2019-03-3100000254452019-01-012019-03-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000025445美國-GAAP:母公司成員2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:母公司成員2019-04-012019-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-3000000254452019-04-012019-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-310000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2019-03-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2019-06-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:母公司成員2019-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2019-09-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-3000000254452019-03-310000025445美國-GAAP:母公司成員2018-12-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2018-12-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000025445美國-GAAP:母公司成員2019-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100000254452019-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000025445Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000025445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000025445Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000025445Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300000025445美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000025445Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000025445Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000025445美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000025445Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000025445Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100000254452020-01-012020-03-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000025445美國-GAAP:母公司成員2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000025445美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000025445美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000025445美國-GAAP:母公司成員2020-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100000254452020-03-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-3100000254452020-04-012020-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300000025445美國-GAAP:母公司成員2019-12-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2020-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2019-12-310000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000025445美國-GAAP:母公司成員2020-03-310000025445美國-GAAP:母公司成員2020-09-300000025445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000025445美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000025445US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000025445CR:CommonSharesIssuedAtParValueMember2020-03-3100000254452020-06-300000025445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000025445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000025445美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-09-300000025445Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-09-300000025445CR:CraneCurrencyMember2019-01-012019-12-310000025445CR:CumminsAllisonMember2019-01-012019-12-310000025445CR:ISquisitionMember2020-01-012020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember2020-01-012020-09-3000000254452019-01-012019-12-310000025445CR:繪圖成員2019-12-310000025445美國-GAAP:其他無形資產成員2020-09-300000025445CR:Intelligence ectualPropertyRightsMember2020-01-012020-09-300000025445CR:Intelligence ectualPropertyRightsMember2019-12-310000025445CR:Intelligence ectualPropertyRightsMember2020-09-300000025445CR:繪圖成員2020-01-012020-09-300000025445US-GAAP:客户關係成員2020-09-300000025445US-GAAP:客户關係成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他無形資產成員2019-12-310000025445美國-GAAP:其他無形資產成員2020-01-012020-09-300000025445CR:繪圖成員2020-09-300000025445US-GAAP:客户關係成員2019-12-310000025445CR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-12-310000025445Cr:FluidHandlingMember2018-12-310000025445Cr:FluidHandlingMember2019-01-012019-12-310000025445CR:航空航天和電子成員2019-01-012019-12-310000025445CR:支付和銷售技術成員2018-12-310000025445CR:工程材料成員2019-01-012019-12-310000025445CR:工程材料成員2018-12-310000025445CR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-06-300000025445CR:航空航天和電子成員2018-12-310000025445CR:石棉委員會成員2019-01-012019-12-310000025445CR:石棉委員會成員2019-12-310000025445CR:石棉委員會成員2020-01-012020-09-300000025445CR:石棉委員會成員2019-07-012019-09-300000025445CR:石棉委員會成員2020-09-300000025445CR:石棉委員會成員2019-03-310000025445CR:石棉委員會成員2019-01-012019-09-300000025445CR:石棉委員會成員2020-07-012020-09-300000025445CR:石棉委員會成員2018-12-310000025445CR:石棉委員會成員2019-09-300000025445CR:石棉委員會成員2020-03-310000025445CR:石棉委員會成員CR:JamesPoageMember2015-07-020000025445CR:石棉委員會成員CR:JamesNelson Member2011-02-230000025445CR:石棉委員會成員CR:RichardDeLisleMember2013-09-170000025445CR:石棉委員會成員CR:GeorgeCoulbourn Member2016-04-220000025445CR:石棉委員會成員2017-01-012017-12-310000025445CR:石棉委員會成員STPR:TX2020-09-300000025445CR:石棉委員會成員2018-01-012018-12-310000025445CR:石棉委員會成員STPR:毫秒2020-09-300000025445CR:石棉委員會成員STPR:哦2020-09-300000025445CR:石棉委員會成員CR:RonaldDummittMember2012-08-210000025445CR:石棉委員會成員CR:JamesNelson Member2010-03-230000025445CR:石棉委員會成員STPR:紐約2020-09-300000025445CR:石棉委員會成員CR:LarryBellMember2010-03-230000025445CR:石棉委員會成員CR:TomasAmatoMember2013-02-250000025445CR:石棉委員會成員CR:FrankVincanguerraMember2013-02-250000025445Cr:EnvironmentalClaimsForSiteInGoodyearArizonaMember2020-09-300000025445Cr:EnvironmentalClaimsForCrabOrchardNationalWildlifeRefugeSuperfundSiteMember2012-12-310000025445Cr:EnvironmentalClaimsForSiteInGoodyearArizonaMember2014-07-012014-09-300000025445Cr:EnvironmentalClaimsForSiteInGoodyearArizonaMember2019-01-012019-12-310000025445美國-GAAP:商業紙張會員2020-09-300000025445美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000025445美國-GAAP:NotesPayableto BanksMember2020-04-162020-04-160000025445CR:ISquisitionMember美國-GAAP:商業紙張會員2020-09-300000025445CR:CumminsAllisonMember美國-GAAP:商業紙張會員2020-09-300000025445美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-07-012020-09-300000025445美國-GAAP:商業紙張會員2019-12-310000025445美國-GAAP:NotesPayableto BanksMember2020-04-160000025445Cr:ThreeHundredSixtyFourDayCreditAgreementMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000025445美國-GAAP:商業紙張會員2020-09-300000025445Cr:FourPointFourFivePercentNotesDueTwoThousandAndTwentyThreeMember2019-12-310000025445Cr:SixPointFiveFivePercentNotesDueTwoThousandAndThirtySixMember2020-09-300000025445CR:FourPointTwoPercentNotesDue2048成員2020-09-300000025445Cr:SixPointFiveFivePercentNotesDueTwoThousandAndThirtySixMember2019-12-310000025445CR:FourPointTwoPercentNotesDue2048成員2019-12-310000025445Cr:FourPointFourFivePercentNotesDueTwoThousandAndTwentyThreeMember2020-09-300000025445CR:其他延期財務成本成員2020-09-300000025445Cr:ThreeHundredSixtyFourDayCreditAgreementMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000025445CR:其他延期財務成本成員2019-12-310000025445美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:AcquisitionRelatedRestructuringMemberCR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2019-01-012019-09-300000025445CR:AcquisitionRelatedRestructuringMember2019-01-012019-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMember2019-01-012019-09-300000025445CR:AcquisitionRelatedRestructuringMember2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445CR:AcquisitionRelatedRestructuringMemberCR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMember2020-01-012020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:其他重組計劃成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMember2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2019Reposition ActionsMember2019-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2019Reposition ActionsMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMember2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMember2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2019Reposition ActionsMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2019Reposition ActionsMember2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:其他重組計劃成員2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:其他重組計劃成員2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:其他重組計劃成員2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMember2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2019Reposition ActionsMember2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2019Reposition ActionsMember2020-01-012020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:其他重組計劃成員2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMember2019-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:其他重組計劃成員2019-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員2019-12-310000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:支付和銷售技術成員2019-01-012019-09-300000025445CR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2019-10-012019-12-310000025445CR:A2017重新定位動作成員2017-10-012017-12-310000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCr:FluidHandlingMember2019-01-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:支付和銷售技術成員2020-01-012020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMember2020-07-012020-09-300000025445CR:AcquisitionRelatedRestructuringMember2017-10-012017-12-310000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMember2020-07-012020-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMember2019-07-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCr:FluidHandlingMember2020-07-012020-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMember2020-01-012020-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCr:FluidHandlingMember2019-07-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:航空航天和電子成員2019-01-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:支付和銷售技術成員2020-07-012020-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMember2019-01-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCr:FluidHandlingMember2020-01-012020-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:航空航天和電子成員2019-07-012019-09-300000025445Cr:CostofSalesandSellingGeneralandAdministrativeMemberCR:支付和銷售技術成員2019-07-012019-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2021-12-310000025445CR:A2019Reposition ActionsMember2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMember2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2021-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2021-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2021-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2021-12-310000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2020-12-310000025445CR:A2017重新定位動作成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2020-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445CR:A2020Reposition ActionsMember2020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMember2021-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員CR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2019Reposition ActionsMember2020-12-310000025445CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445CR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445CR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2019Reposition ActionsMember2021-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2017重新定位動作成員2021-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:航空航天和電子成員2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2020-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2021-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:工程材料成員2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2017重新定位動作成員Cr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2020-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2017重新定位動作成員CR:航空航天和電子成員2020-09-300000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2019Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2021-12-310000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2021-12-310000025445美國-GAAP:員工服務成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2020-09-300000025445SRT:ScenarioForecastMemberCR:A2020Reposition ActionsMemberCr:FluidHandlingMember2020-12-310000025445美國-GAAP:其他重組成員CR:A2020Reposition ActionsMemberCR:支付和銷售技術成員2020-09-30Iso4217:美元Iso4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純Xbrli:共享CR:段Iso4217:歐元CR:索賠CR:員工Utreg:英畝 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
標記一:
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:1-1657
克雷恩公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
| | |
特拉華州 | | 13-1952290 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| | | |
斯坦福德第一廣場100號 | 斯坦福德 | CT | 06902 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:203-363-7300
(不適用)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
| | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1.00美元 | 新的CR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),每個根據S-T規則405要求提交和發佈的互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司,還是較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | | | | | |
(勾選一項): | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年9月30日發行人所屬類別普通股的流通股數量
普通股,面值1.00美元-58,108,046股票
克雷恩公司
目錄
表格10-Q
|
| | | | |
| | | | |
| | | | 頁 |
|
第一部分-財務信息 |
第(1)項。 | | 財務報表 | | |
| | 簡明合併操作報表 | | 第1頁 |
| | 簡明綜合全面收益表 | | 第2頁 |
| | 簡明綜合資產負債表 | | 第3頁 |
| | 簡明現金流量表合併表 | | 第5頁 |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 第6頁 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 第32頁 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 第45頁 |
項目4. | | 管制和程序 | | 第45頁 |
| | 第II部分-其他資料 | | |
第1項 | | 法律程序 | | 第46頁 |
第1A項 | | 危險因素 | | 第46頁 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 第46頁 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | | 第47頁 |
第五項。 | | 其他資料 | | 第47頁 |
第6項 | | 陳列品 | | 第48頁 |
| | 簽名 | | 第49頁 |
P藝術I:F財務財務 I信息
第一項:財務報表
C車道 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 O手術操作
(在……裏面 M億萬美元, 除 人均 分享 資料)
(UNAUDITED)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 734.8 |
| | $ | 772.3 |
| | $ | 2,210.5 |
| | $ | 2,445.6 |
|
運營成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本 | 478.5 |
| | 494.4 |
| | 1,441.1 |
| | 1,557.4 |
|
銷售、一般和行政 | 168.7 |
| | 166.8 |
| | 532.5 |
| | 532.6 |
|
與收購相關的費用和整合費用 | 2.7 |
| | 0.2 |
| | 10.3 |
| | 3.7 |
|
重組費用,淨額 | — |
| | 1.6 |
| | 22.6 |
| | 6.1 |
|
營業利潤 | 84.9 |
| | 109.3 |
| | 204.0 |
| | 345.8 |
|
其他收入(費用): | | | | |
| | |
利息收入 | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 1.3 |
| | 1.9 |
|
利息支出 | (14.4 | ) | | (11.7 | ) | | (41.3 | ) | | (35.0 | ) |
雜項收入(費用)淨額 | 4.3 |
| | (4.5 | ) | | 10.6 |
| | 3.9 |
|
| (9.5 | ) | | (15.6 | ) | | (29.4 | ) | | (29.2 | ) |
所得税前收入 | 75.4 |
| | 93.7 |
| | 174.6 |
| | 316.6 |
|
所得税撥備 | 18.8 |
| | 21.1 |
| | 40.4 |
| | 70.5 |
|
分配給非控制性權益前的淨收入 | 56.6 |
| | 72.6 |
| | 134.2 |
| | 246.1 |
|
減去:子公司收益中的非控股權益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 56.6 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 245.9 |
|
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.97 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | 4.11 |
|
稀釋 | $ | 0.97 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 2.28 |
| | $ | 4.05 |
|
平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 58.1 |
| | 60.0 |
| | 58.4 |
| | 59.9 |
|
稀釋 | 58.5 |
| | 60.8 |
| | 58.9 |
| | 60.8 |
|
| | | | | | | |
每股股息 | $ | 0.43 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 1.17 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
C車道 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 C全面的 I隨之而來的
(在……裏面 M億萬美元)
(UNAUDITED)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配給非控制性權益前的淨收入 | $ | 56.6 |
| | $ | 72.6 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 246.1 |
|
其他綜合收益(虧損)的組成部分,税後淨額 | | | | | | | |
貨幣換算調整 | 41.0 |
| | (33.7 | ) | | 13.2 |
| | (29.8 | ) |
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | 3.4 |
| | 3.0 |
| | 10.4 |
| | 7.8 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 44.4 |
| | (30.7 | ) | | 23.6 |
| | (22.0 | ) |
分配給非控制性權益前的綜合收益 | 101.0 |
| | 41.9 |
| | 157.8 |
| | 224.1 |
|
減去:綜合收益中的非控股權益 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 100.9 |
| | $ | 41.9 |
| | $ | 157.8 |
| | $ | 224.2 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
C車道 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M億萬美元)
(UNAUDITED)
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 544.6 |
| | $ | 393.9 |
|
應收帳款,淨額 | 439.5 |
| | 555.1 |
|
應收當期保險--石棉 | 14.1 |
| | 14.1 |
|
庫存,淨額: | | | |
成品 | 134.1 |
| | 130.6 |
|
成品零件和子組件 | 62.2 |
| | 66.1 |
|
在製品 | 45.1 |
| | 47.7 |
|
原料 | 214.6 |
| | 212.9 |
|
庫存,淨額 | 456.0 |
| | 457.3 |
|
其他流動資產 | 167.9 |
| | 79.5 |
|
流動資產總額 | 1,622.1 |
| | 1,499.9 |
|
財產、廠房和設備: | | | |
成本 | 1,266.2 |
| | 1,256.9 |
|
減去:累計折舊 | 670.6 |
| | 640.6 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 595.6 |
| | 616.3 |
|
長期應收保險--石棉 | 74.5 |
| | 83.6 |
|
長期遞延税金資產 | 7.0 |
| | 35.1 |
|
其他資產 | 207.1 |
| | 211.3 |
|
無形資產,淨額 | 526.9 |
| | 505.1 |
|
商譽 | 1,589.8 |
| | 1,472.4 |
|
總資產 | $ | 4,623.0 |
| | $ | 4,423.7 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
C車道 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED C非固體化 B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M億萬美元, 除 分享 和 人均 分享 資料)
(UNAUDITED)
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
負債和權益 | | | |
流動負債: |
| | |
短期借款 | $ | 481.4 |
| | $ | 149.4 |
|
應付帳款 | 225.8 |
| | 311.1 |
|
現行石棉責任 | 65.0 |
| | 65.0 |
|
應計負債 | 361.7 |
| | 378.2 |
|
美國和外國所得税 | 9.2 |
| | 13.0 |
|
流動負債總額 | 1,143.1 |
| | 916.7 |
|
長期債務 | 842.7 |
| | 842.0 |
|
應計養卹金和退休後福利 | 283.1 |
| | 298.4 |
|
長期遞延税金負債 | 54.4 |
| | 55.8 |
|
石棉的長期責任 | 614.2 |
| | 646.6 |
|
其他負債 | 176.4 |
| | 187.9 |
|
總負債 | 3,113.9 |
| | 2,947.4 |
|
承擔和或有事項(附註11) |
| |
|
權益: |
| | |
優先股,面值0.01美元;授權5,000,000股 | — |
| | — |
|
普通股,面值1.00美元;授權發行2億股,已發行72,426,139股 | 72.4 |
| | 72.4 |
|
資本盈餘 | 324.5 |
| | 315.6 |
|
留存收益 | 2,171.1 |
| | 2,112.2 |
|
累計其他綜合損失 | (460.1 | ) | | (483.7 | ) |
庫存股 | (601.4 | ) | | (542.8 | ) |
股東權益總額 | 1,506.5 |
| | 1,473.7 |
|
非控制性利益 | 2.6 |
| | 2.6 |
|
總股本 | 1,509.1 |
| | 1,476.3 |
|
負債和權益總額 | $ | 4,623.0 |
| | $ | 4,423.7 |
|
共享數據: | | | |
已發行普通股 | 72,426,139 |
| | 72,426,139 |
|
減去:國庫持有的普通股 | 14,318,093 |
| | 13,423,934 |
|
已發行普通股 | 58,108,046 |
| | 59,002,205 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
C車道 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 C灰燼 F低點
(在……裏面 M億萬美元)
(UNAUDITED) |
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 134.2 |
| | $ | 245.9 |
|
子公司收益中的非控股權益 | — |
| | 0.2 |
|
分配給非控制性權益前的淨收入 | 134.2 |
| | 246.1 |
|
合營企業分拆虧損 | — |
| | 1.2 |
|
有價證券的已實現收益 | — |
| | (1.1 | ) |
折舊攤銷 | 95.3 |
| | 84.2 |
|
基於股票的薪酬費用 | 16.2 |
| | 16.8 |
|
固定福利計劃和退休後抵免 | (4.5 | ) | | (0.4 | ) |
遞延所得税 | 7.5 |
| | 18.8 |
|
用於營運資金的現金 | (8.2 | ) | | (157.1 | ) |
固定福利計劃和退休後繳費 | (3.1 | ) | | (6.0 | ) |
環境付款,扣除報銷後的淨額 | (2.9 | ) | | (6.5 | ) |
與石棉有關的付款,扣除保險賠償後的淨額 | (23.7 | ) | | (29.0 | ) |
其他 | (2.7 | ) | | 4.0 |
|
經營活動提供的總額 | 208.1 |
| | 171.0 |
|
投資活動: | | | |
購置款--購入現金後的淨額 | (169.2 | ) | | — |
|
購買有價證券 | (60.0 | ) | | (8.8 | ) |
出售有價證券所得款項 | — |
| | 9.9 |
|
處置資本資產所得收益 | 3.9 |
| | 1.3 |
|
資本支出 | (20.6 | ) | | (50.9 | ) |
合營企業解固的影響 | — |
| | (0.2 | ) |
用於投資活動的總額 | (245.9 | ) | | (48.7 | ) |
融資活動: | | | |
支付的股息 | (75.4 | ) | | (70.1 | ) |
在公開市場重新收購股份 | (70.0 | ) | | — |
|
行使的股票期權-扣除重新收購的股份 | 4.2 |
| | 2.6 |
|
發債成本 | (1.3 | ) | | — |
|
發行長期債券所得收益 | — |
| | 3.0 |
|
償還長期債務 | — |
| | (4.5 | ) |
發行到期日超過90天的商業票據所得款項 | 251.3 |
| | — |
|
償還期限超過90天的商業票據 | (188.6 | ) | | — |
|
淨償還90天或以下期限的商業票據 | (76.8 | ) | | — |
|
來自循環信貸安排的收益 | 77.2 |
| | — |
|
循環信貸安排的還款 | (77.2 | ) | | — |
|
定期貸款收益 | 343.9 |
| | — |
|
融資活動提供(用於)的總額 | 187.3 |
| | (69.0 | ) |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 1.2 |
| | (7.9 | ) |
增加現金和現金等價物 | 150.7 |
| | 45.4 |
|
期初現金及現金等價物 | 393.9 |
| | 343.4 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 544.6 |
| | $ | 388.8 |
|
營運資金使用現金明細: | | | |
應收帳款 | $ | 123.6 |
| | $ | (24.1 | ) |
盤存 | 6.7 |
| | (48.9 | ) |
其他流動資產 | (18.8 | ) | | 3.7 |
|
應付帳款 | (90.9 | ) | | (69.2 | ) |
應計負債 | (19.7 | ) | | (38.5 | ) |
美國和外國所得税 | (9.1 | ) | | 19.9 |
|
總計 | $ | (8.2 | ) | | $ | (157.1 | ) |
補充披露現金流信息: | | | |
已付利息 | $ | 35.2 |
| | $ | 31.7 |
|
已繳所得税 | $ | 42.0 |
| | $ | 32.7 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
注1-陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國普遍接受的中期財務報告會計原則及10-Q表格指示編制,因此反映管理層認為對所呈列中期業績作出公平陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。本中期簡明綜合財務報表應與截至本公司年報Form 10-K的綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀。該等中期簡明綜合財務報表應與截至該年度的Form 10-K年報中的綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀2019年12月31日.
由於四捨五入的原因,整個報告中顯示的數字加起來可能與我們提供的總數不完全相同,百分比也可能不能準確反映絕對數字。
前幾期簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期列報。
最近的會計聲明-尚未採用
簡化所得税的核算
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了簡化所得税會計的修訂指導意見。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。允許提前收養。某些修正案應前瞻性地適用,而其他修正案應追溯適用於提交的所有期間。我們目前正在評估修訂後的指導方針對我們綜合財務報表的時機和影響。
界定福利計劃的披露要求
2018年8月,FASB發佈了修訂後的指導意見,以添加、刪除和澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。修訂後的指導方針取消了披露以下信息的要求:預計將在下一會計年度確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他全面收益(虧損)的金額;預計返還實體的計劃資產的金額和時間;以及假設的醫療成本趨勢率變化一個百分點的影響。經修訂的指導意見要求披露與該期間福利義務變化有關的重大損益原因的解釋。本指南在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。修訂後的指南需要在追溯的基礎上適用於提交的所有期間。我們預計,當我們採用本標準時,修訂後的指南不會對我們的披露產生實質性影響,該標準將於2020年12月31日生效。
最近的會計聲明-通過
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了修訂後的指導意見,改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於應收貿易賬款、合同資產和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用當前預期信貸損失(“CECL”)模型,該模型將立即確認在本更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)使用期間預計將發生的信貸損失估計。對於有未實現損失的可供出售債務證券,實體將以類似於現行做法的方式計量信貸損失,只是這些損失將被確認為津貼。CECL模型基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、現狀和影響收藏性的合理和可支持的預測。
2020年1月1日,我們採用了新的CECL標準,並根據我們的歷史虧損經驗開發了預期減值模型。我們認為,我們以前計算信貸損失的方法與新的預期信貸損失模型大體一致,在採用時沒有造成重大調整。壞賬準備是$15.3百萬和$7.2百萬分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
注2-收購
收購根據ASC主題805“業務組合”(“ASC 805”)進行核算。因此,我們根據我們對收購資產和承擔負債的公允價值的理解,在收購日對收購價格進行初步分配。我們在盡職調查期間和通過其他來源獲得這些信息。在交易結束後的幾個月內,隨着我們獲得有關這些資產和負債的更多信息,包括通過有形和無形資產評估,我們能夠完善對公允價值的估計,並更準確地分配購買價格。僅
在採購日期確定的項目將被考慮用於隨後對採購價格分配進行調整。我們將根據需要在測算期結束前對採購價格分配進行適當調整。
為了分配轉移給我們收購的對價,必須確定所有可識別資產和負債的公允價值。出於會計和財務報告的目的,公允價值在ASC主題820“公允價值計量和披露”下定義為在出售資產時將收到的價格或在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額。假設市場參與者是資產或負債的本金(最有利的)市場上的買家和賣家。此外,資產的公允價值計量假設市場參與者對該資產的最高和最佳利用。使用不同的估計和判斷可能會產生不同的結果。
康明斯-艾利森收購
2019年12月31日,我們完成了對康明斯-艾利森公司(“康明斯-艾利森”)的收購。收購的基本購買價格為$160百萬在無現金、無債務的基礎上,稍後進行調整,以反映康明斯-艾利森的淨營運資本、現金和康明斯-艾利森的交易費用。支付的金額,扣除所獲得的現金,為$156.2百萬。我們通過短期借款為收購提供資金,這些借款包括$150百萬商業票據和手頭現金。
康明斯-艾利森是主要用於後臺應用的高速現金和硬幣計數和分揀機以及零售現金辦公室解決方案的領先供應商。康明斯-艾利森也有一個全國性的服務網絡來支持這些硬件銷售。康明斯-艾利森正在被整合到支付和商品技術部門。分配給商譽的金額反映了與材料成本、供應鏈製造生產率和研發相關的預期協同效應。這次收購的商譽不能從税收上扣除。
轉移到購置淨資產的代價的分配
以下金額代表對我們收購康明斯-艾利森公司所獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。根據美國會計準則第805條的要求,某些資產和負債的公允價值的最終確定將在一年計量期內完成。初步購進價格分配的變化主要與存貨估值有關。我們尚未完成對某些收購的資產和承擔的負債的評估和確定,主要與某些税額的最終評估和估值有關。因此,收購的資產和承擔的負債的最終公允價值可能與我們的初步估計不同,如下所示:
|
| | | | |
取得的淨資產*(單位:百萬) | | |
流動資產總額 | | $ | 87.4 |
|
不動產、廠場和設備 | | 26.4 |
|
其他資產 | | 12.0 |
|
無形資產 | | 66.0 |
|
商譽 | | 58.7 |
|
收購的總資產 | | $ | 250.5 |
|
| | |
流動負債總額 | | $ | 66.9 |
|
其他負債 | | 27.4 |
|
承擔的負債總額 | | $ | 94.3 |
|
取得的淨資產 | | $ | 156.2 |
|
分配給收購的無形資產的金額及其相關的加權平均使用壽命是根據資產預計對我們未來現金流的直接或間接貢獻確定的,包括以下內容: |
| | | | | |
無形資產(百萬美元) | 無形公允價值 | | 加權平均壽命 |
商標/商號 | $ | 3.0 |
| | 7 |
客户關係 | 54.5 |
| | 18 |
產品技術 | 8.5 |
| | 10 |
收購的無形資產總額 | $ | 66.0 |
| | |
商標和商號無形資產的公允價值是通過使用收益法確定的,特別是使用費減免法,這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣的假設,即公司願意支付特許權使用費來代替所有權,以利用這一資產的相關利益。因此,康明斯-艾利森公司收益的一部分,相當於為使用該資產而支付的税後特許權使用費,可以歸因於我們的所有權。康明斯·艾利森這個商號是按直線攤銷的(這近似於利益的經濟模式),攤銷的經濟年限為#年。七年了.
客户關係無形資產的公允價值是採用收益法確定的,這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下,可歸因於被計量資產或負債的淨收益使用貼現的預計淨現金流進行隔離。這些預計現金流與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流是分開的。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流的估計考慮了歷史和預測定價、運營業績(包括市場參與者協同效應、售後留存、產品生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素)。在適當情況下,淨現金流進行了調整,以反映現有客户未來的潛在流失,因為預計現有客户將隨着時間的推移而下降。然後,使用適當的貼現率將自然減損調整後的未來現金流貼現為現值。客户關係資產是以直線方式(近似於利益的經濟模式)在估計的經濟壽命內攤銷的。18年份.
產品技術無形資產的公允價值也由特許權使用費減免法確定。同樣,這種方法是基於這樣的假設,即公司願意支付特許權使用費來代替所有權,以利用技術的相關好處。因此,康明斯-艾利森公司收益的一部分,相當於為使用該技術而支付的税後特許權使用費,可以歸因於該公司對該技術的所有權。技術資產在估計的經濟年限內按直線攤銷(這近似於利益的經濟模式)。10年份.
補充形式數據
以下未經審計的備考綜合信息假設收購於2019年1月1日完成。截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的預計合併淨銷售額為$821.9百萬和$2,590.9百萬分別為。未經審計的備考綜合淨銷售額僅供説明之用,並不代表我們的實際綜合經營業績或綜合財務狀況。普通股股東應佔的合併預計淨收入沒有公佈,因為這對我們的財務業績沒有實質性影響。
儀器儀表和採樣業務收購
2020年1月31日,我們完成了對CIRCOR International,Inc.儀器和採樣業務(“I&S”)的收購,收購對象為$172.3百萬在無現金和無債務的基礎上,可在稍後進行調整,以反映I&S的淨營運資本、現金、承擔某些類似債務的項目以及I&S的交易費用。我們通過短期借款為收購提供資金,這些借款包括$100百萬商業票據和$67百萬從我們的循環信貸安排,和手頭的現金。2020年8月,我們收到了$3.1百萬與最終營運資金調整有關,該調整導致支付的現金淨額為$169.2百萬.
I&S設計、設計和製造廣泛的關鍵流體控制儀表和採樣解決方案,用於惡劣的服務環境,這是對我們現有的化工、煉油、石化和上游油氣應用產品組合的補充。I&S正在集成到流體處理部分。分配給商譽的金額反映了預期的銷售協同效應、製造效率和採購節省。這次收購的商譽不能從税收上扣除。
轉移到購置淨資產的代價的分配
以下金額是對我們收購安盛保險所獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。某些資產和負債的公允價值的最終確定將按照ASC 805的要求在一年的計量期內完成。我們尚未完成對某些收購的資產和承擔的負債的評估和確定,主要與某些税額的最終評估和估值有關。所做的任何潛在調整都可能是與以下初值相關的重大調整:
|
| | | | |
取得的淨資產*(單位:百萬) | | |
流動資產總額 | | $ | 21.0 |
|
不動產、廠場和設備 | | 11.7 |
|
其他資產 | | 5.9 |
|
無形資產 | | 52.5 |
|
商譽 | | 105.5 |
|
收購的總資產 | | $ | 196.6 |
|
| | |
流動負債總額 | | $ | 8.1 |
|
其他負債 | | 19.3 |
|
承擔的負債總額 | | $ | 27.4 |
|
取得的淨資產 | | $ | 169.2 |
|
分配給收購的無形資產的金額及其相關的加權平均使用壽命是根據資產預計對我們未來現金流的直接或間接貢獻確定的,包括以下內容: |
| | | | | |
無形資產(百萬美元) | 無形公允價值 | | 加權平均壽命 |
商標/商號 | $ | 2.6 |
| | 13 |
客户關係 | 49.0 |
| | 14 |
積壓 | 0.9 |
| | 1 |
收購的無形資產總額 | $ | 52.5 |
| | |
商標和商號無形資產的公允價值是通過使用收益法確定的,特別是使用費減免法,這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣的假設,即公司願意支付特許權使用費來代替所有權,以利用這一資產的相關利益。因此,I&S收益的一部分,相當於為使用資產而支付的税後特許權使用費,可以歸因於我們的所有權。商標名是在直線基礎上攤銷的(這近似於利益的經濟模式),在估計的經濟壽命內攤銷。13年份.
客户關係和積壓無形資產的公允價值是採用收益法確定的,這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下,可歸因於被計量資產或負債的淨收益使用貼現的預計淨現金流進行隔離。這些預計現金流與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流是分開的。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流的估計考慮了歷史和預測定價、運營業績(包括市場參與者協同效應、售後留存、產品生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素)。在適當情況下,淨現金流進行了調整,以反映現有客户未來的潛在流失,因為預計現有客户將隨着時間的推移而下降。然後,使用適當的貼現率將自然減損調整後的未來現金流貼現為現值。客户關係資產是以直線方式(近似於利益的經濟模式)在估計的經濟壽命內攤銷的。14年份.
補充形式數據
I&S的運營結果已包括在我們於2020年1月31日完成收購後的財務報表中。合併的預計收入和普通股股東應佔的淨收入沒有公佈,因為這對我們這兩個時期的財務業績都沒有實質性的影響。
與收購相關的成本
與收購相關的成本在發生時計入費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,我們記錄了$2.7百萬和$0.2百萬在我們的簡明綜合經營報表中分別計入整合成本和交易成本。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們記錄了$10.3百萬和$3.7百萬在我們的簡明綜合經營報表中分別計入整合成本和交易成本。
注3-細分結果
我們的細分市場的報告基礎與內部用於評估業績和分配資源的基礎相同。我們有四可報告的部門:流體處理、支付和採購技術、航空航天電子和工程材料。須呈報分部的資產不包括一般公司資產,主要包括現金、遞延税項資產、應收保險款項、若干物業、廠房及設備,以及若干其他資產。公司由公司辦公費用組成,包括公司員工的薪酬和福利、入住率、折舊和其他行政成本。
我們每個細分市場的簡要説明如下:
流體處理
流體處理部門是一家為要求高可靠性的關鍵性能應用提供高度工程化的流體處理設備的供應商。該細分市場由流程閥及相關產品、商用閥以及泵和系統組成。流程閥和相關產品包括開關閥門和相關產品,適用於全球化工、石油和天然氣、電力和一般工業終端市場中的關鍵和苛刻應用。商用閥門包括為非住宅建築、一般工業和較小範圍的市政市場製造和分銷閥門及相關產品。泵和系統包括主要用於工業、市政、商業和軍事市場的水和廢水應用的泵和相關產品。對I&S的收購正在整合到流程閥及相關產品業務中。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。
支付與採購技術
支付與商品技術部門由CPI和Crane Currency組成,CCPI為原始設備製造商提供高科技的支付受理和分發產品,對於某些垂直市場,它還提供貨幣處理和處理系統、完整的現金和無現金支付和銷售解決方案、設備服務解決方案和完全連接的託管服務解決方案。鶴幣是一家紙幣供應商,具有高度工程化的紙幣防偽功能。
於二零二零年第三季,我們完成一項內部合併,將起重機購物系統(“CMS”)業務合併為起重機支付創新(“CPI”)業務內的自動售貨垂直業務。這一內部合併將改善協調和協作,同時向我們的客户提供日益集成的連接解決方案。
對康明斯-艾利森的收購正在整合到我們的CPI業務中。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。
航空航天與電子
航空航天電子部門提供關鍵部件和系統,包括原始設備和售後服務部件,主要用於商業航空和軍事航空以及國防市場。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料板和線圈,主要用於製造休閒車、卡車車身和拖車(運輸),另外還用於商業和工業建築(建築產品)。
截至以下日期的三個月和九個月2020年9月30日和2019年,營業利潤包括收購相關和整合費用以及重組費用,淨額。有關與收購有關的費用的討論,見附註2,“收購”。關於重組費用的討論,見附註14,“重組”,淨額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
流體處理 | $ | 252.3 |
| | $ | 276.1 |
| | $ | 748.2 |
| | $ | 840.4 |
|
支付與採購技術 | 277.2 |
| | 248.9 |
| | 822.1 |
| | 843.7 |
|
航空航天電子產品 | 157.0 |
| | 197.2 |
| | 507.3 |
| | 596.3 |
|
工程材料 | 48.3 |
| | 50.1 |
| | 132.9 |
| | 165.2 |
|
總計 | $ | 734.8 |
| | $ | 772.3 |
| | $ | 2,210.5 |
| | $ | 2,445.6 |
|
營業利潤(虧損) | | | | | | | |
流體處理 | $ | 25.9 |
| | $ | 35.4 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 106.8 |
|
支付與採購技術 | 40.5 |
| | 35.1 |
| | 68.9 |
| | 124.8 |
|
航空航天電子產品 | 24.5 |
| | 47.2 |
| | 87.8 |
| | 141.4 |
|
工程材料 | 9.0 |
| | 5.9 |
| | 17.7 |
| | 22.8 |
|
公司 | (15.0 | ) | | (14.3 | ) | | (44.5 | ) | | (50.0 | ) |
總計 | 84.9 |
| | 109.3 |
| | 204.0 |
| | 345.8 |
|
利息收入 | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 1.3 |
| | 1.9 |
|
利息支出 | (14.4 | ) | | (11.7 | ) | | (41.3 | ) | | (35.0 | ) |
雜項收入(費用)淨額 | 4.3 |
| | (4.5 | ) | | 10.6 |
| | 3.9 |
|
所得税前收入 | $ | 75.4 |
| | $ | 93.7 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | 316.6 |
|
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流體處理 | $ | 1,131.3 |
| | $ | 941.6 |
|
支付與採購技術 | 2,206.3 |
| | 2,303.4 |
|
航空航天電子產品 | 614.5 |
| | 638.1 |
|
工程材料 | 222.4 |
| | 219.6 |
|
公司 | 448.5 |
| | 321.0 |
|
總計 | $ | 4,623.0 |
| | $ | 4,423.7 |
|
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商譽 | | | |
流體處理 | $ | 352.4 |
| | $ | 240.9 |
|
支付與採購技術 | 863.7 |
| | 857.8 |
|
航空航天電子產品 | 202.4 |
| | 202.4 |
|
工程材料 | 171.3 |
| | 171.3 |
|
總計 | $ | 1,589.8 |
| | $ | 1,472.4 |
|
注4-營業收入
收入分解
下表列出了按產品線分類的每個細分市場的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
流體處理 | | | | | | | | |
流程閥及相關產品 | | $ | 153.9 |
| | $ | 163.3 |
| | $ | 471.7 |
| | $ | 513.7 |
|
商用閥門 | | 76.1 |
| | 88.8 |
| | 210.3 |
| | 253.2 |
|
泵和系統 | | 22.3 |
| | 24.0 |
| | 66.2 |
| | 73.5 |
|
總液體處理量 | | $ | 252.3 |
| | $ | 276.1 |
| | $ | 748.2 |
| | $ | 840.4 |
|
| | | | | | | | |
支付與採購技術 | | | | | | | | |
付款承兑及配發產品 1 | | $ | 161.6 |
| | $ | 197.0 |
| | $ | 505.7 |
| | $ | 604.7 |
|
鈔票及防偽產品 | | 115.6 |
| | 51.9 |
| | 316.4 |
| | 239.0 |
|
全面支付和商品銷售技術 | | $ | 277.2 |
| | $ | 248.9 |
| | $ | 822.1 |
| | $ | 843.7 |
|
| | | | | | | | |
航空航天與電子 | | | | | | | | |
商用原始設備 | | $ | 47.5 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 180.0 |
| | $ | 267.6 |
|
軍用和其他原始設備 | | 70.9 |
| | 55.4 |
| | 196.8 |
| | 162.3 |
|
商業售後服務產品 | | 20.2 |
| | 41.8 |
| | 74.4 |
| | 121.4 |
|
軍事售後服務產品 | | 18.4 |
| | 14.1 |
| | 56.1 |
| | 45.0 |
|
航空航天與電子總公司 | | $ | 157.0 |
| | $ | 197.2 |
| | $ | 507.3 |
| | $ | 596.3 |
|
| | | | | | | | |
工程材料 | | | | | | | | |
玻璃鋼-休閒車 | | $ | 21.9 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | 50.6 |
| | $ | 68.4 |
|
玻璃鋼建築產品 | | 20.2 |
| | 22.8 |
| | 64.4 |
| | 70.5 |
|
玻璃鋼-運輸 | | 6.2 |
| | 7.6 |
| | 17.9 |
| | 26.3 |
|
工程材料總量 | | $ | 48.3 |
| | $ | 50.1 |
| | $ | 132.9 |
| | $ | 165.2 |
|
| | | | | | | | |
總淨銷售額 | | $ | 734.8 |
| | $ | 772.3 |
| | $ | 2,210.5 |
| | $ | 2,445.6 |
|
1 由於CMS業務內部合併為消費物價指數業務的垂直銷售部門,支付承兑和配發產品現在包括採購設備(見附註3)。以前的期間已重新分類,以符合本期的列報方式。
剩餘履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格代表尚未履行的確定訂單的交易價格,我們也稱為總積壓。自.起2020年9月30日,積壓的是$1,084.1百萬。我們預計大約會認識到44.3%在2020年作為收入的剩餘績效義務中,額外47.7%2021年和之後的餘額。
合同資產和合同負債
合同資產是指通常來自定製產品合同或直接銷售給美國政府或通過分包合同間接銷售給美國政府的產品合同的未開單金額,在這些合同中,使用成本比法確認的收入超過了向客户開單的金額。合同資產評估減值並按其可變現淨值記錄。合同負債代表客户的預付款。與合同責任相關的收入在控制權移交給客户時確認。我們在每個報告期末逐個合同淨額報告合同資產(包括在我們簡明綜合資產負債表中的“其他流動資產”中)和合同負債(包括在我們簡明綜合資產負債表中的“應計負債”中)。合同淨資產和合同負債包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
合同資產 | $ | 74.5 |
| | $ | 55.8 |
|
合同責任 | $ | 79.0 |
| | $ | 88.4 |
|
我們確認的收入為$15.9百萬和$72.2百萬在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間,分別與截至2019年12月31日的合同負債有關。
注5-每股收益
我們的基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。潛在稀釋證券包括流通股期權、限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位。潛在攤薄證券的影響反映在應用國庫法稀釋後的每股普通股收益中。攤薄後每股收益使期內所有潛在攤薄的普通股生效。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 9月30日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 56.6 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 245.9 |
|
| | | | | | | |
平均已發行基本股票 | 58.1 |
| | 60.0 |
| | 58.4 |
| | 59.9 |
|
以攤薄股份為基礎的獎勵的效力 | 0.4 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | 0.9 |
|
平均已發行稀釋後股份 | 58.5 |
| | 60.8 |
| | 58.9 |
| | 60.8 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.97 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | 4.11 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 0.97 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 2.28 |
| | $ | 4.05 |
|
當普通股的平均市場價格低於相關股票期權的行權價格時,稀釋每股收益的計算不包括潛在的股票期權行權的影響。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間,不包括在計算中的股票期權數量為2.6百萬和1.2百萬分別為。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,不包括在計算中的股票期權數量為2.0百萬和1.2百萬分別為。
注6-權益變動及累計其他綜合虧損
年初至今中期的股本變動彙總表2020年9月30日和2019提供如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | 普普通通 股份 發佈日期: 面值 | | 資本 盈餘 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
餘額2018年12月31日 | 72.4 |
| | $ | 303.5 |
| | $ | 2,072.1 |
| | $ | (447.6 | ) | | $ | (476.2 | ) | | $ | 1,524.2 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 1,527.1 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | — |
| | — |
| | 82.4 |
| | 0.1 |
| | 82.5 |
|
現金股息(每股0.39美元) | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | (23.4 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | — |
| | 9.6 |
| | (0.2 | ) | | | | (0.2 | ) |
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | 5.5 |
|
一家合資企業的解體 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) |
餘額2019年3月31日 | 72.4 |
| | $ | 299.2 |
| | $ | 2,131.1 |
| | $ | (445.5 | ) | | $ | (466.6 | ) | | $ | 1,590.6 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1,593.0 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 91.0 |
| | — |
| | — |
| | 91.0 |
| | — |
| | 91.0 |
|
現金股息(每股0.39美元) | — |
| | — |
| | (23.3 | ) | | — |
| | — |
| | (23.3 | ) | | — |
| | (23.3 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | 5.6 |
|
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | 4.7 |
|
餘額2019年6月30日 | 72.4 |
| | $ | 304.1 |
| | $ | 2,198.8 |
| | $ | (438.9 | ) | | $ | (464.4 | ) | | $ | 1,672.0 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1,674.4 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 72.5 |
| | — |
| | — |
| | 72.5 |
| | 0.1 |
| | 72.6 |
|
現金股息(每股0.39美元) | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | — |
| | (23.4 | ) | | — |
| | (23.4 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 5.7 |
|
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (33.7 | ) | | — |
| | (33.7 | ) | | — |
| | (33.7 | ) |
餘額2019年9月30日 | 72.4 |
| | $ | 310.1 |
| | $ | 2,247.9 |
| | $ | (469.6 | ) | | $ | (463.3 | ) | | $ | 1,697.5 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 1,700.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | 普普通通 股份 發佈日期: 面值 |
| | 資本 盈餘 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
餘額2019年12月31日 | 72.4 |
| | $ | 315.6 |
| | $ | 2,112.2 |
| | $ | (483.7 | ) | | $ | (542.8 | ) | | $ | 1,473.7 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 1,476.3 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | — |
| | 62.8 |
| | — |
| | 62.8 |
|
現金股息(每股0.43美元) | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | — |
| | (25.5 | ) | | — |
| | (25.5 | ) |
在公開市場回購1,221,233股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (70.0 | ) | | (70.0 | ) | | — |
| | (70.0 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | 5.8 |
|
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (45.2 | ) | | — |
| | (45.2 | ) | | (0.3 | ) | | (45.5 | ) |
餘額2020年3月31日 | 72.4 |
| | $ | 315.4 |
| | $ | 2,149.5 |
| | $ | (525.3 | ) | | $ | (606.8 | ) | | $ | 1,405.2 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1,407.5 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 14.8 |
| | — |
| | — |
| | 14.8 |
| | — |
| | 14.8 |
|
現金股息(每股0.43美元) | — |
| | — |
| | (24.9 | ) | | — |
| | — |
| | (24.9 | ) | | — |
| | (24.9 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 0.5 |
| | | | 0.5 |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | 4.7 |
|
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 17.2 |
| | — |
| | 17.2 |
| | 0.2 |
| | 17.4 |
|
餘額2020年6月30日 | 72.4 |
| | $ | 318.7 |
| | $ | 2,139.4 |
| | $ | (504.5 | ) | | $ | (604.9 | ) | | $ | 1,421.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 1,423.6 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 56.6 |
| | — |
| | — |
| | 56.6 |
| | — |
| | 56.6 |
|
現金股息(每股0.43美元) | — |
| | — |
| | (24.9 | ) | | — |
| | — |
| | (24.9 | ) | | — |
| | (24.9 | ) |
以股份為基礎的獎勵結算的影響,扣除收購的股份後的淨額 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | 3.6 |
| | | | 3.6 |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 5.7 |
|
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | 3.4 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 41.0 |
| | — |
| | 41.0 |
| | 0.1 |
| | 41.1 |
|
餘額2020年9月30日 | 72.4 |
| | $ | 324.5 |
| | $ | 2,171.1 |
| | $ | (460.1 | ) | | $ | (601.4 | ) | | $ | 1,506.5 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 1,509.1 |
|
下表提供了每類累計其他綜合虧損的累計餘額,反映在我們的簡明綜合資產負債表上。
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 固定收益養老金和退休後項目* | | *貨幣折算調整 | | *總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (366.0 | ) | | $ | (117.7 | ) | | $ | (483.7 | ) |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — |
| | 13.2 |
| | 13.2 |
|
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 10.4 |
| | — |
| | 10.4 |
|
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 10.4 |
| | 13.2 |
| | 23.6 |
|
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (355.6 | ) | | $ | (104.5 | ) | | $ | (460.1 | ) |
*扣除税收優惠後的淨額$138.5百萬和$135.4百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。
下表説明瞭在截至三個月和九個月期間,從累計其他綜合虧損各組成部分中重新分類的金額。2020年9月30日和2019年。養老金和退休後部分的攤銷已記錄在我們的簡明綜合營業報表的“雜項收入(費用),淨額”中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
養老金項目攤銷: | | | | | | | | |
服務前成本 | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.3 | ) |
淨損失 | | 4.8 |
| | 4.8 |
| | 14.5 |
| | 11.5 |
|
退休後項目攤銷: | | | | | | | | |
服務前成本 | | (0.3 | ) | | (0.8 | ) | | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
淨收益 | | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
税前合計 | | $ | 4.4 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 13.5 |
| | $ | 10.2 |
|
税收影響 | | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 3.1 |
| | 2.4 |
|
該期間的重新分類總數 | | $ | 3.3 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 7.8 |
|
注7-固定福利和退休後福利
對於所有計劃,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的定期(福利)淨成本構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 退休後 |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1.6 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
|
利息成本 | 6.6 |
| | 9.1 |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
|
計劃資產的預期收益 | (14.7 | ) | | (11.6 | ) | | — |
| | — |
|
先前服務費用攤銷 | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.3 | ) | | (0.8 | ) |
淨虧損(收益)攤銷 | 4.8 |
| | 4.8 |
| | — |
| | (0.2 | ) |
淨定期(收益)成本 | $ | (1.8 | ) | | $ | 3.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
對於所有計劃,截至2020年和2019年9月30日的9個月的定期淨福利構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 退休後 |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 4.8 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
|
利息成本 | 19.9 |
| | 24.5 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
|
計劃資產的預期收益 | (43.5 | ) | | (40.2 | ) | | — |
| | — |
|
先前服務費用攤銷 | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
淨虧損(收益)攤銷 | 14.5 |
| | 11.5 |
| | — |
| | (0.2 | ) |
定期淨收益 | $ | (4.5 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
除服務成本部分外,定期淨收益的組成部分包括在我們的簡明綜合經營報表的“雜項收入(費用),淨額”中。在我們的簡明綜合運營報表中,服務成本記錄在“銷售成本”和“銷售、一般和行政成本”中。
我們預計將為我們的養老金和退休後計劃做出以下貢獻: |
| | | | | | | |
(百萬) | 養卹金 | | 退休後 |
2020年的預期捐款 | $ | 21.4 |
| | $ | 2.5 |
|
在截至2020年9月30日的9個月內貢獻的金額 | $ | 1.6 |
| | $ | 1.5 |
|
注8-所得税
實際税率
我們的季度所得税撥備是使用年度有效税率來衡量的,在所述期間內對不同的項目進行了調整。
我們的實際税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
實際税率 | 25.0% | | 22.5% | | 23.1% | | 22.3% |
截至2020年9月30日的3個月和9個月,我們的税率高於上年同期,主要是因為最終將税款匯回美國時,應計收入和預扣税增加,但部分抵消了非美國司法管轄區所得税減少的影響。
我們截至2020年9月30日的三個月的税率高於法定的美國聯邦税率21%主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入,以及某些在所得税方面法定不可抵扣的費用,部分由美國聯邦研究抵免抵消。
我們截至2020年9月30日的9個月的税率高於法定的美國聯邦税率21%主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入,以及某些在所得税方面法定不可扣除的費用,這些費用部分被超額的基於股票的薪酬福利和美國聯邦研究抵免所抵消。
未確認的税收優惠
在截至2020年9月30日的三個月內,我們未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)增加了$0.2百萬這主要是由於本期和上期的税務頭寸,部分被訴訟時效到期和與税務機關達成和解導致的減少額所抵消。在截至2020年9月30日的9個月內,我們未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)減少了$2.5百萬這主要是由於訴訟時效到期、與税務機關達成和解以及上一時期採取的税收頭寸減少,但被本期税收頭寸的增加部分抵消。
在截至2020年9月30日的三個月內,如果確認將影響我們有效税率的未確認税收優惠總額增加了$0.5百萬。在截至2020年9月30日的9個月內,如果確認將影響我們有效税率的未確認税收優惠總額減少了$2.1百萬。這些數額之間的差異涉及(1)抵消來自其他税收管轄區的税收影響,以及(2)扣除遞延税款後的利息支出。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們認識到$0.2百萬和$0.5百萬在我們的簡明綜合經營報表中,分別計入與未確認的税收優惠相關的利息和罰金支出。於2020年9月30日及2019年12月31日,我們的合併資產負債表記錄的與未確認税項優惠相關的應計利息及罰金開支總額為$8.5百萬和$8.0百萬分別為。
在接下來的12個月裏,我們未確認的税收優惠很可能會減少$14.3百萬因訴訟時效期滿,與税務機關和解的。然而,如果所得税審查的最終解決結果與此估計的金額不同,我們將在有效解決此類問題的期間記錄額外的所得税費用或福利。
注9-商譽與無形資產
我們的業務收購通常會導致商譽和其他無形資產的確認。我們遵循“美國會計準則”第350主題“無形資產-商譽和其他”的規定,因為它與我們的簡明合併財務報表中的商譽會計有關。這些規定要求吾等至少每年評估商譽分配及歸屬的報告單位的公允價值,並將該公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,以確定是否發生了減值。我們在第四季度進行年度減值測試。如果事件或情況表明狀態發生變化,表明存在潛在的損害,則會比每年更頻繁地進行損害測試。我們相信,並無任何事件或情況更有可能令我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位是一個經營部門,除非部門管理層為低於該業務部門一級的業務編制和審查離散財務信息(“組成部分”),在這種情況下,該組成部分將是報告單位。自.起2020年9月30日,我們有過七報告單位。
使用壽命不確定的無形資產每年都要進行減值測試,或者當事件或環境變化表明可能出現減值時。如果無限期活體無形資產的賬面價值超過其公允價值,則該無形資產減記至其公允價值。公允價值採用特許權使用費減免法計算。我們將一定壽命的無形資產的成本在其預計使用年限內攤銷。每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們也會審查我們所有固定壽命的無形資產的減值。
在2020年的前9個月,我們觀察到,由於新冠肺炎病毒的大流行,我們普通股的市場估值水平大幅下降。因此,我們基於最近的假設進行了敏感性分析,包括新冠肺炎大流行造成的實體特定和宏觀經濟因素。我們的結論是,報告單位和無限期無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值。雖然我們相信我們已經做出了合理的估計和假設,但可能會發生實質性的變化。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致,商譽或無限期無形資產可能會被確定為減值,並需要從淨收益中計入費用。
商譽變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 流體處理 | | 支付與採購技術 | | 航空航天與電子 | | 工程材料 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 240.8 |
| | $ | 789.2 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,403.7 |
|
加法 | — |
|
| 63.4 |
| | — |
| | — |
| | 63.4 |
|
貨幣換算 | 0.1 |
| | 5.2 |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
|
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 240.9 |
| | $ | 857.8 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,472.4 |
|
加法 | 105.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 105.5 |
|
採購價格分配的調整 | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | — |
| | 4.0 |
|
貨幣換算 | 6.0 |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
| | 7.9 |
|
2020年9月30日的餘額 | $ | 352.4 |
| | $ | 863.7 |
| | $ | 202.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 1,589.8 |
|
在截至2020年9月30日的9個月中,商譽的增加$105.5百萬表示獲得的I&S的初步採購價分配$108.6百萬,以及對購買價格的調整$3.1百萬與最終營運資金計算相關。截至2020年9月30日的9個月,對採購價格分配的調整$4.0百萬與收購康明斯-艾利森有關。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。
截至2019年12月31日的年度,商譽的增加$63.4百萬代表與收購康明斯-艾利森有關的初步收購價格分配$54.7百萬並敲定2018年1月收購Crane Currency的收購價格分配$8.7百萬。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。
自.起2020年9月30日,我們有過$526.9百萬無形資產淨值,其中$70.3百萬是具有無限使用壽命的無形資產,由商標名組成。截至2019年12月31日,我們擁有$505.1百萬無形資產淨值,其中$69.9百萬是具有無限使用壽命的無形資產,由商標名組成。
無形資產的變動情況如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日的年度 |
期初餘額,扣除累計攤銷後的淨額 | $ | 505.1 |
| | $ | 481.8 |
|
加法 | 52.5 |
| | 66.0 |
|
攤銷費用 | (36.1 | ) | | (40.0 | ) |
貨幣換算 | 5.4 |
| | (2.7 | ) |
期末餘額,累計攤銷淨額 | $ | 526.9 |
| | $ | 505.1 |
|
對於截至2020年9月30日的9個月,無形資產的增加代表與2020年1月收購I&S相關的初步收購價格分配。對於截至2019年12月31日的年度,無形資產的增加代表與收購康明斯-艾利森相關的初步收購價格分配。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。
無形資產摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百萬) | 加權平均 有限居住資產攤銷期限(年) | | 毛 資產 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛 資產 | | 累積 攤銷 | | 網 |
知識產權 | 15.6 | | $ | 136.7 |
| | $ | 57.4 |
| | $ | 79.3 |
| | $ | 134.2 |
| | $ | 56.8 |
| | $ | 77.4 |
|
客户關係和積壓 | 18.4 | | 656.1 |
| | 267.6 |
| | 388.5 |
| | 603.1 |
| | 241.3 |
| | 361.8 |
|
圖紙 | 40.0 | | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
| | 11.1 |
| | 10.5 |
| | 0.6 |
|
其他 | 11.8 | | 142.7 |
| | 84.2 |
| | 58.5 |
| | 141.6 |
| | 76.3 |
| | 65.3 |
|
總計 | 18.0 | | $ | 946.6 |
| | $ | 419.7 |
| | $ | 526.9 |
| | $ | 890.0 |
| | $ | 384.9 |
| | $ | 505.1 |
|
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為: |
| | | |
(百萬) | |
2020年剩餘時間 | $ | 11.2 |
|
2021 | 42.5 |
|
2022 | 42.2 |
|
2023 | 42.0 |
|
2024年及以後 | 318.7 |
|
注10-應計負債
應計負債包括:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
員工相關費用 | $ | 118.9 |
| | $ | 120.6 |
|
保修 | 11.0 |
| | 11.0 |
|
流動租賃負債 | 23.3 |
| | 24.0 |
|
合同責任 | 79.0 |
| | 88.4 |
|
其他 | 129.5 |
| | 134.2 |
|
總計 | $ | 361.7 |
| | $ | 378.2 |
|
當一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就應計保修責任。保修條款包括在我們的簡明綜合運營報表的“銷售成本”中。
保修責任摘要如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日的年度 |
期初餘額 | $ | 11.0 |
| | $ | 18.2 |
|
費用 | 7.5 |
| | 8.9 |
|
因收購而發生的變化 | 0.3 |
| | — |
|
付款/扣減 | (7.9 | ) | | (16.0 | ) |
貨幣換算 | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
期末餘額 | $ | 11.0 |
| | $ | 11.0 |
|
注11-承諾和或有事項
石棉責任
關於侵權制度中的索賠和費用的信息
自.起2020年9月30日,我們是許多州和聯邦法院提起的指控因接觸石棉而受傷或死亡的案件的被告。在所述期間,與石棉索賠有關的活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | | 截至年終的一年 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2019 |
開始索賠 | 28,927 |
| | 28,851 |
| | 29,056 |
| | 29,089 |
| | 29,089 |
|
新索賠 | 707 |
| | 746 |
| | 1,965 |
| | 2,190 |
| | 2,848 |
|
安置點 | (152 | ) | | (177 | ) | | (581 | ) | | (763 | ) | | (983 | ) |
解僱 | (174 | ) | | (591 | ) | | (1,132 | ) | | (1,687 | ) | | (1,898 | ) |
結束索賠 | 29,308 |
| | 28,829 |
| | 29,308 |
| | 28,829 |
| | 29,056 |
|
中的29,308截至2020年9月30日的未決索賠,大約18,000紐約的索賠正在待決,大約100德克薩斯州的索賠正在待決,大約300密西西比州的索賠正在待決,大約200俄亥俄州的索賠正在待決,所有司法管轄區的立法或司法命令都限制了可以根據案情進行審判的索賠類型。
我們已經審理了幾個案件,結果陪審團做出了辯護裁決,或者法院做出了有利於辯護的裁決。我們還對某些不利的陪審團裁決提出上訴,這些裁決導致了有利於辯方的逆轉。我們還審理了其他幾個導致原告判決的案件,在上訴失敗後,我們支付或了結了這些案件,最新的情況如下所述。
2010年3月23日,賓夕法尼亞州費城的一個州法院陪審團發現,我們要為$14.5百萬在法庭上的判決詹姆斯·納爾遜認領。2011年2月23日,法院對該判決作出判決,金額為$4.0百萬,共同起訴我們及另外兩名被告,另加一筆利息,款額為$0.01只對我們評估了一百萬美元。包括我們在內的所有被告和原告都及時對這些判決的某些方面提出了上訴。2013年9月5日,賓夕法尼亞州高等法院的一個陪審團以2比1的裁決,騰出了尼爾森對所有被告作出不利判決,撤銷併發回重審。原告要求在高等法院重審,根據2013年11月18日的命令,高等法院撤銷了陪審團的意見,並批准了EN BANC重辯。2014年12月23日,高等法院發佈了推翻陪審團裁決的第二份意見。原告尋求向賓夕法尼亞州最高法院上訴的許可,但遭到被告的反對。根據2017年6月21日的命令,賓夕法尼亞州最高法院駁回了原告的上訴許可申請。此案定於2018年4月重新開庭審理。我們在2018年解決了這件事。
2013年9月17日,佛羅裏達州勞德代爾堡州法院陪審團理查德·德萊爾索賠認定我們對16%一種$8百萬判決結果。初審法院駁回了所有當事人的審後動議,並作出了對我們不利的判決,金額為$1.3百萬。我們提出上訴,並於2016年2月16日就上訴進行了口頭辯論。2016年9月14日,佛羅裏達州上訴法院的一個陪審團推翻了判決,做出了有利於我們的判決。原告向上訴法院提交了向佛羅裏達州最高法院重新審理和/或證明上訴的動議,法院於2016年11月9日駁回了該動議。原告隨後要求佛羅裏達州最高法院進行審查。原告動議於2017年7月11日獲得批准。口頭辯論發生在2018年3月6日。2018年10月15日,佛羅裏達州最高法院撤銷併發回指示,要求恢復初審法院的判決。我們於2018年12月28日支付了判決書。他説:
2015年7月2日,密蘇裏州聖路易斯市法院陪審團詹姆斯·波奇領款申請已輸入為$1.5百萬對我們的補償性損害作出判決。陪審團還判給我們懲罰性的損害賠償,金額為$10百萬。我們提交了一項動議,要求減少判決,以解釋判決的抵消。該動議被駁回,判決對我們不利,金額為$10.8百萬。我們發起了上訴。口頭辯論於2016年12月13日舉行。在一份日期為2017年5月2日的意見書中,密蘇裏州上訴法院陪審團全面確認了這一判決。上訴法院駁回了我們要求將此案移交密蘇裏州最高法院的動議。我們尋求許可向密蘇裏州最高法院上訴,但法院拒絕了我們的請求。2018年3月26日,美國最高法院拒絕進一步審查。我們在2018年解決了這件事。
2016年4月22日,亞利桑那州鳳凰城聯邦法院陪審團認定我們對20%所佔份額為$9百萬在法庭上的判決喬治·庫爾本索賠,並進一步判給我方懲罰性損害賠償,金額為$5百萬陪審團還判給出庭的另一名被告補償性和懲罰性損害賠償。
我們在數量上$6.8百萬。我們提交了庭審後動議,於2016年9月20日被駁回。我們向第九巡迴上訴法院提起上訴,該法院於2018年3月29日維持判決。我們在2018年解決了這件事。
在所有可用的上訴用完並確定最終支付金額之前,這些判決金額沒有包括在我們發生的費用中。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,我們已發生的結算及辯護總成本(未計保險追討及税項影響)合計為$30.2百萬和$54.2百萬分別為。與反映侵權制度當前活動水平的和解和辯護費用的確認相反,現金支付和收據通常比侵權制度的活動滯後幾個月或更長時間,並可能在不同時期表現出一定的波動。在我們收到所有釋放和其他所需文件之前,不會進行和解金額的現金支付,由於保險公司的支付做法、從一個保險層到下一個超額層的過渡以及某些補償協議的支付條款,保險公司對和解金額和辯護費用的補償可能是不平衡的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們為和解和辯護費用支付的税前總金額,扣除從保險公司收到的資金,總計為$23.7百萬和$28.9百萬分別為。以下詳細説明的是所示期間的可比金額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | | 截至年終的一年 |
(百萬) | 9月30日, | | 9月30日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2019 |
已招致的和解/賠償費用(1) | $ | 2.8 |
| | $ | 8.8 |
| | $ | 18.6 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 45.5 |
|
招致的辯護費用(1) | 3.5 |
| | 5.1 |
| | 11.6 |
| | 15.4 |
| | 20.7 |
|
已招致的總成本 | $ | 6.3 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 54.2 |
| | $ | 66.2 |
|
| | | | | | | | | |
和解/賠償付款 | $ | 3.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 27.6 |
| | $ | 38.9 |
|
國防費 | 3.9 |
| | 5.2 |
| | 12.3 |
| | 15.4 |
| | 21.4 |
|
保險收據 | (2.4 | ) | | (6.2 | ) | | (8.6 | ) | | (14.1 | ) | | (18.8 | ) |
税前現金付款 | $ | 4.6 |
| | $ | 11.0 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 41.5 |
|
(1) 在保險追回和税收影響之前。
顯示的和解和辯護費用以及現金支付的金額不一定表明未來的期間金額,可能高於或低於報告的金額。
截至2020年9月30日,我們已累計解決(通過和解或解僱)140,000索賠。我方與我方承保人發生的相關和解費用約為$660百萬,每個已解決的索賠的平均和解成本約為$4,700。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內解決的每項索賠的平均和解成本為$15,800, $11,300,及$7,800分別為。由於索賠有時會被大批量駁回,因此每個解決的索賠的平均成本以及未決索賠的數量在不同時期可能會有很大的波動。除了大規模的集體解僱外,疾病的性質和每一項已解決索賠的相應和解金額也將推動每項索賠的平均和解成本在不同時期發生變化。因此,我們在定期檢討估計的石棉負債時,並不會考慮每宗已解決的索償個案的平均成本。有關影響負債估計的四個最重要因素的討論,請參閲“對簡明合併財務報表的影響”。
對簡明合併財務報表的影響
我們已經聘請了一家獨立的精算公司來協助管理層評估我們在侵權體系中的石棉責任。精算顧問審閲我們提供的資料,包括已提出、已達成和解及遭駁回的索償、已支付的和解金額,以及相關的索償資料,例如索償人聲稱的與石棉有關疾病的性質、提交的司法管轄區,以及由提出索償至處置索償所相隔的時間。精算顧問在預測未來石棉成本時所採用的方法,是根據我們最近就基準參考期內提出、和解和駁回的索償所得的歷史經驗而釐定的。然後將我們的經驗與根據廣泛使用的先前進行的流行病學研究加上當前數據輸入確定的可能患石棉相關疾病的個人數量的估計進行比較。這些研究是結合對據信接觸過石棉的工人人口的國家分析進行的。利用這些信息,精算顧問估計未來將對我們提出的索賠數量,並根據參考期內按疾病分類的平均和解成本,估計為解決未決和未來索賠而產生的總和解或賠償成本。這一方法已被許多法院接受。在與我們討論後,精算顧問增加了我們對
使用我們基於與辯護律師討論的預測,在侵權體系中為石棉索賠辯護的成本。根據這些資料,精算顧問根據索賠經驗和預計將在指定預測期內提交的索賠,使用一系列參考期編制我們對未決和未來索賠的石棉負債估計。影響責任估計的最重要因素是(1)針對我們提出的新間皮瘤索賠的數量,(2)間皮瘤索賠的平均和解成本,(3)針對我們的間皮瘤索賠被駁回的百分比,以及(4)我們產生的總辯護成本。這些因素是相互依賴的,沒有一個因素在決定負債估計時佔主導地位。
我們認為,用以為石棉申索及相關的法律責任和費用提供最佳估計的預測期,是根據多項趨勢因素而作出的判斷,包括每年提出申索的數目和類別、提出該等申索的司法管轄區、該等司法管轄區限制可就案情進行審訊的申索類別的任何法例或司法命令的影響,以及在聯邦層面制定全面石棉法例的可能性。此外,侵權制度中石棉訴訟的動態受到了大量申請破產保護的公司的重大影響,從而將對它們的任何石棉索賠擱置到此類訴訟結束,以及為石棉索賠人建立了一些破產後信託,據估計,這些信託將為石棉索賠人提供$36十億用於向當前和未來的索賠人付款。這些趨勢因素對侵權體系中石棉訴訟的動態以及對我們的石棉責任的相關最佳估計都有積極和消極的影響,這些影響不是線性變化的,而是隨着多年的變化而變化的。因此,管理層隨着時間的推移繼續監測這些趨勢因素,並定期評估替代預測期是否合適。
每個季度,精算顧問都會根據我們在提交、和解和駁回索賠方面的經驗以及按疾病類別(間皮瘤、肺癌、其他癌症和包括石棉肺在內的非惡性疾病)劃分的平均和解成本編制最新情況。除了這項索償經驗外,我們亦會考慮其他數量和質的因素,例如未決索償的老化性質、重要的上訴裁決和立法發展,以及它們各自對預期未來和解金額的影響。作為這一過程的一部分,我們還考慮了侵權制度的趨勢,如上面列舉的那些趨勢。管理層結合精算顧問的負債估計數考慮所有這些因素,並決定是否需要改變估計數。
負債估算。2016年6月,紐約州上訴法院發佈了#年的意見。Dummitt訴Crane公司案.,確認2012年對$4.9百萬對我們不利。根據這一意見,法院裁定,在某些情況下,我們對第三方製造和銷售的含石棉材料負有法律責任,其他人在銷售後將這些材料附加到我們的設備上。這一裁決澄清了可能在紐約審理的索賠的性質,並提高了未來索賠活動的可預測性。我們還反映了達米特關於我們預期的結算額的決定。因此,2016年12月31日,我們更新並將我們的石棉責任估計延長至2059年,這是普遍接受的終點。
根據我們在侵權制度方面的經驗,達米特在做出決定之前,我們與多家原告公司達成了幾項越來越相似的集團和解協議,最近一次是在2019年第四季度。我們預計這些類型的集團和解的這一新趨勢將繼續下去,因此,從2019年12月31日起,我們更新了我們對石棉負債的估計,包括修訂的和解或賠償付款成本,以及與目前未決索賠和預計將在2059年同一預期終點向我們提出的未來索賠相關的辯護成本。我們對截至2059年的未決和未來索賠的石棉負債的估計是基於我們使用提交、結算和駁回索賠的一系列參考期的經驗所產生的預測未來石棉成本。根據這一估計,我們記錄了一筆額外的負債$255百萬截至2019年12月31日。
的總負債$712百萬截至2019年12月31日記錄,以支付目前懸而未決或隨後主張到2059年的石棉索賠的估計成本,其中約85%可歸因於預計到2059年提交的未來索賠的和解和辯護費用。當就已解決的索賠和辯護費用支付現金時,負債就會減少。責任是$679百萬截至2020年9月30日。無法預測與石棉負債有關的現金付款何時將全部用完;但是,由於估計的石棉負債中包含了相當大比例的未來索賠,以及索賠提交之日和索賠解決之日之間的滯後時間,預計此類現金付款將在2059年之後的若干年內繼續存在。由於無法可靠地預測付款時間,所有這些估計成本都沒有折現到現值。截至2019年12月31日和2020年9月30日的總估計負債的當前部分為$65百萬這是我們對這12個月期間預計支付的石棉總成本的最佳估計。這一數額是根據精算模型以及我們上一年結算和辯護費用的支付經驗得出的。
我們已經對到2059年的成本做了最好的估計。截至2020年9月30日,我們在提交和駁回間皮瘤索賠的更新參考期內的實際經驗與我們的責任估計中的假設大致相似。除了這項索賠經驗外,我們還考慮了其他定量和定性因素,如未決索賠的老化性質、重要的上訴裁決和立法發展,以及它們對
預期的未來結算值。基於這一評估,我們決定在截至2020年9月30日的期間內不需要更改估計數。
保險範圍和應收賬款。在2005年之前,我們很大一部分和解和辯護費用由我們的主要保險公司支付。隨着主要承保範圍的耗盡,我們開始與我們的超額保險公司談判,以補償我們發生的部分和解和/或辯護費用。到目前為止,我們已經與我們的11個超額保險集團簽訂了協議,規定此類補償,即所謂的“原地承保”。根據該等原地承保協議,承保人的保單仍然有效,承保人承諾按指定條款及條件,為我們現時及未來的石棉索償提供承保範圍,當中包括承保人須支付的石棉索償費用份額、付款條款、索償處理程序,以及承保人的責任屆滿時間。同樣,在原地保險的變體下,我們已與一組保險公司達成協議,確認主題保單下可用保險的總金額,並根據支付的總賠償和抗辯款項,制定未來向我們支付補償的時間表。此外,我們與10家超額保險集團簽訂了協議,以商定的金額解決所有石棉和其他承保義務,總額為$82.5百萬總而言之。保險公司對過去和正在進行的結算和可分配給其保單的辯護費用的補償是根據這些原地保險和其他協議進行的。所有這些協議都包括相互免除、對保險公司的賠償以及原地承保的索賠處理程序的規定。根據上述協議,我們已經與除兩家以外的所有償付能力超額保險公司達成和解,保單預計將對負債估計中包括的總成本做出迴應。第一家這樣的保險公司發佈了單一適用的保單,多年來一直在支付我們分配給它的國防和賠償費用份額,但須保留權利。第二家保險公司在我們預計要到許多年後才能達到的承保範圍內發出了單一的適用保單,在達成保單之前,我們預計將與該保險公司就執行適當協議展開對話。根據我們的保單,我們與任何保險公司之間沒有懸而未決的法律程序對我們的石棉索賠提出異議。
在編制上述最新總負債估算的同時,我們還編制了我們石棉負債的可能保險賠償的最新估算。在制定這一估計時,我們考慮了上述覆蓋範圍和其他和解協議,以及其他幾個因素。這些額外因素包括保險公司的財政可行性、將損失分配給各種保單的方法和這些保單涵蓋的年限、保單如何承保和解和防禦費,以及對各種保單條款和限額對承保範圍的影響的解釋。此外,補償的時間和金額將有所不同,因為我們的石棉索賠保險範圍涉及多家保險公司,保單條款不同,承保範圍存在一定差距。除了就這些保險事宜諮詢法律顧問外,我們還聘請保險顧問協助管理層根據上述總負債估計和假設所有有償付能力的保險公司的持續生存能力來估計可能的保險賠償。基於我們法律顧問上述對保單條款和其他因素的分析,並納入我們在保單條款或其他因素不確定的情況下做出的風險緩解判斷,我們的保險顧問編制了一個模型,説明我們的歷史保單將如何應對不同水平的石棉和解和辯護成本,以及此類成本在該等保險人和我們之間的分配。使用截至2019年12月31日的估計負債(針對已提交或預計將提交至2059年的索賠),保險顧問的模型預測大約14%責任的一部分將由我們的保險公司報銷。雖然我們就石棉索賠可獲得的保險總額有總體限額,但我們目前記錄的估計負債總額並沒有達到某些限額,這些總體限額並不影響我們對要記錄的資產金額的確定。我們為自己分配超出分配給這些年份的可用保險範圍的石棉責任金額(針對已提交或預計將在2059年之前提交的索賠)。的資產$98百萬截至2019年12月31日記錄,代表預計到2059年的索賠的可能保險報銷。當收到保險公司的報銷和其他付款時,資產會減少。資產是$89百萬截至2020年9月30日。
我們會定期與我們的保險顧問檢討估計的償還率,以確定與我們既定儲備的整體一致性。檢討範圍包括考慮按就地承保協議承保的承保人的表現,以及其他承保人協議下任何額外一筆過付款的影響。由於上述原因,實際的保險報銷金額在不同時期有所不同,並將隨着時間的推移而下降。
不確定因素。我們對與石棉有關的索賠最終風險的估計受到重大不確定性的影響,因為有多個變量可能會影響索賠的時間、嚴重程度和數量及其解決方式。我們警告,我們的估計負債是基於基於過去經驗的關於未來索賠、和解和辯護成本的假設,這些假設可能被證明不是可靠的預測值;這些假設是相互依賴的,在確定負債估計時沒有單一因素佔主導地位。索賠數量的顯著上升或下降趨勢,取決於所稱傷害的性質、提起訴訟的司法管轄區和產品標識的質量,或者辯護索賠費用的顯著上升或下降趨勢,都可能改變估計的負債,就像在以下情況下的重大不利裁決一樣
經得起上訴的審判。立法解決方案、結構性結算交易或相關判例法的重大改變也可能改變估計的負債。
影響制定與石棉相關責任的可能和解和辯護費用估計的相同因素也影響可能的保險補償估計,正如一些其他因素一樣。這些額外因素包括保險公司的財政可行性、將損失分配給各種保單的方法和該等保單承保的年限、保單如何承保和解和辯護費用,以及解釋各種保單條款和限額對承保範圍的影響及其相互關係。此外,由於訴訟事項固有的不確定性,如有必要,我們不能保證任何訴訟的結果,以執行我們在保險單或和解協議下的權利。
圍繞石棉訴訟存在許多不確定性,我們將繼續評估我們估計的與石棉相關的負債和相應的估計保險報銷,以及用於得出這些金額的基本假設和過程。這些不確定性可能導致我們未來產生費用或收入增加,以調整記錄的負債和資產的賬面價值,特別是如果索賠數量以及和解和辯護成本發生重大變化,或者如果判例法或法院程序的趨勢有重大發展,或者如果實施立法或其他替代解決方案。雖然這些索賠的解決可能需要許多年的時間,但修訂這些估計對任何給定時期的運營結果、財務狀況和現金流的影響可能是巨大的。
其他或有事項
環境問題
對於環境問題,如果我們很可能會對估計的補救費用負責,並且這些費用可以合理估計,我們會記錄估計補救費用的負債。通常,第三方專家協助估算補救成本。截至2020年9月30日的環境補救責任主要與下面討論的位於亞利桑那州固特異的前製造場地(“固特異場地”)有關。
固特異網站
固特異網站由Unidynamics/Phoenix,Inc.(“UPI”)運營,1985年我們收購了UPI的母公司Unidynamics Corporation後,該公司成為間接子公司。1962年至1993年,根據與國防部和其他政府機構及其某些主承包商的合同,UPI在固特異地點為美國政府製造炸藥和煙火化合物,包括關鍵軍事項目的部件。1990年,美國環境保護署(“EPA”)發佈了行政命令,要求UPI設計和執行某些補救行動,UPI已經這樣做了。地下水提取和處理系統自1994年以來一直在固特異工地運行。2006年7月26日,我們與環境保護局就固特異工地簽訂了一項同意法令,其中規定了進一步調查和補救活動的工作計劃(包括補充補救調查和可行性研究)。在2014年第三季度,環境保護局發佈了一份決定(“棒”)修正案的記錄,其中允許額外的污染源區域補救,導致我們記錄了$49.0百萬,將應計成本延長至2022年。在2014年Rod修正案之後,我們繼續我們的補救活動,並探索了一種替代戰略,以加快場地的補救速度。在2019年第四季度,我們收到了環境保護局關於我們替代補救戰略的概念協議,預計將進一步減少污染物羽流。因此,我們記錄了一筆税前費用為$18.9百萬,以將我們的預測期延長至2027年,並反映我們修訂的工作計劃。估計的總負債總額為$41.1百萬自2020年9月30日起(如下所述),部分可由美國政府報銷。估計負債總額的當前部分為$10.9百萬截至2020年9月30日,這是我們與我們的技術顧問協商後對這12個月期間預計支付的總補救費用的最佳估計。由於上述不確定性,特別是固特異工地條件的持續重大變化以及近年來對補救活動的額外預期,目前無法合理估計2027年預測期內超出我們當前應計項目的任何債務金額。
2006年7月31日,我們代表國防部和能源部與美國司法部簽訂了一項同意法令,根據該法令,美國政府除其他外,將補償我們21%固特異工地的調查和補救活動的合格成本。截至2020年9月30日,我們記錄了一筆應收賬款$7.8百萬美國政府對截至該日的總負債的預期補償。當收到美國政府的報銷和其他付款時,應收賬款就會減少。
其他環境事宜
我們已被確定為蟹園國家野生動物保護區超級基金場地(“蟹園場地”)環境污染的潛在責任方(“PRP”)。蟹園位於伊利諾伊州馬裏恩附近,由大約55,000英畝。從1941年開始,美國將蟹園用地用於生產二戰中使用的軍械和其他相關產品。1947年,蟹園用地的大約一半租給了各種工業租户,這些租户的活動(一直持續到今天)包括製造軍械和炸藥。我們的一位前輩從1952年到1964年租用了蟹園的一部分,並在蟹園進行製造業務。通用動力武器和戰術系統公司(“GD-OTS”)正在根據一項同意的行政命令,對蟹園的一部分場地(“AUS-OU”)進行補救調查和可行性研究,其中包括我們維持運營的一個區域。2015年2月批准了補救調查報告,可行性研究工作正在進行中。目前尚不清楚最終可行性研究將於何時完成,也不清楚何時可能發佈最終決定記錄。
GD-OTS已要求我們參與一項自願的多方調解活動,涉及已經發生或將發生的與AUS-OU有關的響應費用。我們和其他PRPS於2015年3月16日簽署了不具約束力的調解協議,美國政府於2015年8月6日簽署了調解協議。調解的第一階段,涉及某些前彈藥或軍械儲存區,於2017年11月開始,但沒有達成多方和解協議。隨後,我們直接與GD-OTS進行了討論,並與GD-OTS達成了原則上的協議,為GD-OTS過去與一期區域相關的RI-FS成本提供非物質金額。我們還同意支付一定比例的未來RI-FS成本和美國聲稱的相對於第一階段地區的過去響應成本,我們預計這筆金額總體上是無關緊要的。據我們瞭解,GD-OTS還與美國政府和其他參與的PRPS就第一階段關注的領域達成了原則協議。GD-OTS與美國政府正在就解決該工地的剩餘區域進行談判,包括我們的前任進行製造和研究活動的蟹園工地部分。我們目前無法預測這些進一步的談判是否會達成協議,或者包括美國政府在內的各種PRP最終可分配股份的任何確定可能何時完成。目前還不可能合理地估計整個蟹園場地的任何補救義務的總額,因為在PRPS之間的分配、補救備選方案的選擇, 而監管部門的認同還沒有發展到可以做出合理估計的階段。我們通知了我們的保險公司這一潛在的責任,並根據我們的某些保險單,在保留權利的情況下,獲得了防禦和賠償保險。
其他法律程序
我們定期審查已經或可能對我們的業務行為提出的訴訟、索賠和訴訟的狀況,包括與產品責任、專利侵權、商業、僱傭、員工福利、環境和股東事項有關的訴訟、索賠和訴訟。當我們認為很可能已經發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們記錄了該等事項的責任撥備。這些規定(如果有的話)每季度審查一次,並在獲得更多信息時進行調整。如果其中一個或兩個標準都不符合,我們會評估是否至少有合理的可能性,即可能已經發生了損失或額外的損失。如有合理可能因該等事項招致損失或額外損失,吾等會披露損失金額或損失範圍的估計,披露該金額並不重要,或披露無法估計損失(視何者適用而定)。我們認為,截至2020年9月30日,不存在因該等事項而招致重大損失或任何額外重大損失的合理可能性,且我們的財務報表已就所有該等事項的潛在影響作出足夠撥備。
注12-融資
我們的債務包括以下內容: |
| | | | | | | | |
(百萬) | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | | |
商業票據 | | $ | 135.3 |
| | $ | 149.4 |
|
364天信貸協議 | | 346.1 |
| | — |
|
短期借款總額 | | $ | 481.4 |
| | $ | 149.4 |
|
| | | | |
2023年12月到期的4.45%債券 | | $ | 299.1 |
| | $ | 298.9 |
|
2036年11月到期的6.55%債券 | | 198.4 |
| | 198.3 |
|
2048年3月到期的4.20%債券 | | 346.2 |
| | 346.1 |
|
與信貸安排相關的其他遞延融資成本 | | (1.0 | ) | | (1.3 | ) |
長期債務總額 | | $ | 842.7 |
| | $ | 842.0 |
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日,債務貼現和發債成本分別為640萬美元和670萬美元,並已從上表債務表組成部分中相關債務的本金總額中扣除。 |
自.起2020年9月30日2019年12月31日,有$135.3百萬和$149.4百萬分別是商業票據計劃下的未償還借款。我們發佈了$100百萬在2020年1月和$150百萬2019年12月,分別為收購I&S和康明斯-艾利森(Cummins-Allison)提供商業票據資金。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。商業票據計劃下的可用金額可以不時地借入、償還和再借入,商業票據計劃下的未償還票據的本金總額在任何時候都不能超過。$550百萬.
我們還簽訂了循環信貸協議,允許最高限額的借款。$550百萬它將於2022年12月到期。循環信貸協議中未提取的部分也可用作發行商業票據的後盾。在2020年上半年,我們償還了與借款相關的未償還金額$67百萬用於為2020年1月的I&S收購提供資金。有關詳細信息,請參閲附註2“收購”中的討論。截至2020年9月30日和2019年12月31日,有不是的未償還借款。
在2020年4月16日,為了增強財務靈活性和保持最大的流動性,以應對新冠肺炎大流行帶來的全球市場的不確定性,我們進入了一個新的高級無擔保364-天期信貸安排(“364-日間信貸協議“)。我們借入了以美元計價的定期貸款(“美元定期貸款”),本金總額等於$300百萬,和以歐元計價的定期貸款(“歐元定期貸款”),本金總額等於€40百萬在.之下364-日間信貸協議。美元定期貸款的利息按年利率計算,利率等於(A)基本利率(按慣例確定),外加取決於我們的優先無擔保長期債務評級(“指數債務評級”)的保證金,或(2)調整後的Libo利率(按慣例確定),期限由吾等選定,外加取決於指數債務評級的保證金。歐元定期貸款的利息按調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(按慣例確定)計算,期限由我們選擇,外加保證金。這個364--“日間信貸協議”包含這類信貸安排的慣常肯定和消極契約,以及違約和加速的慣常事件。截至2020年9月30日,有$346.1百萬在以下情況下未償還的款項:364-日間信貸協議。
注13-公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量應從持有資產或負債的市場參與者的角度進行考慮。準則還建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
這些標準描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入:
1級:相同或相似資產和負債在活躍市場上的報價。
2級:除活躍市場上相同或相似資產和負債的報價外,其他非活躍或可觀察到的投入的相同或相似資產和負債的報價。二級資產和負債包括場外衍生品,主要是遠期外匯合約,其價值是使用以下定價模型確定的
投入一般以公佈的外匯匯率和交易價格為基礎,並根據市場上主要可觀察到的或主要可從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據證實的其他特定投入進行調整。
第3級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
估價技術
我們的金融資產和負債(包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)的賬面價值接近公允價值,沒有貼現,因為這些金額的未償還期限很短。
我們面臨與我們正在進行的業務運營相關的某些風險,包括與貨幣兑換波動相關的市場風險。我們使用外匯合約來管理某些交叉貨幣業務關係的風險,以將貨幣匯率波動對我們收益和現金流的影響降至最低。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。外匯合約不被指定為套期保值工具,名義價值為$43.9百萬和$56.6百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日。我們的衍生品資產和負債包括外匯合約衍生品,這些衍生品使用基於可觀察到的市場輸入(如遠期利率和利率)的內部模型按公允價值計量。根據這些輸入,衍生品被歸類在估值層次的第二級。這些應收衍生品金額記錄在我們簡明綜合資產負債表上的“其他流動資產”內,並且少於$0.1百萬和$0.1百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日。該等衍生負債金額記錄在本公司簡明綜合資產負債表的“應計負債”內,並少於$0.1百萬分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
可供出售的證券包括可銷售的債務證券和拉比信託投資。可交易債務證券由商業票據組成,該票據使用活躍市場中可比證券的價格以公允價值計量,因此被歸類在估值層次的第二級。該商業票據的公允價值為$60.0百萬自.起2020年9月30日。這些投資包括在我們簡明綜合資產負債表上的“其他流動資產”中。我們還有兩個拉比信託基金,為SERP的參與者持有有價證券。這些投資按活躍市場的報價以公允價值計量,因此被歸類於估值層次的第一級。拉比信託基金的公允價值是$1.3百萬和$1.4百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日。這些投資包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產”中。
我們目前可用於類似期限和剩餘期限的債務的長期債務利率用於估計未在交易所報價的債務發行的公允價值。總債務的估計公允價值使用第2級投入進行計量。$963.6百萬和$922.3百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日。
附註14-重組
概述
2020年重新定位-2020年第二季度,我們啟動了裁員行動,以應對新冠肺炎的不利經濟影響以及與康明斯-艾利森收購相關的整合行動。這些行動包括裁員約1,000員工,或大約9%我們全球勞動力的一部分。
2019年重新定位-2019年第四季度,我們啟動了整合流體處理部門內兩項製造業務的行動。這些行動包括裁員約180員工,或少於1%我們全球勞動力的一部分。
2017年重新定位-2017年第四季度,我們啟動了旨在提高盈利能力的廣泛調整行動。這些行動包括裁員約300員工,或大約3%我們的全球員工隊伍,以及北美和歐洲的精選設施整合。
與收購相關的重組-2018年第三季度,我們在支付和商品技術部門啟動了與關閉Crane Currency在瑞典的印刷業務相關的行動,這些業務已過渡到馬耳他的新印刷設施。這些行動包括裁員約170員工,或少於2%我們全球勞動力的一部分。截至2019年12月31日,沒有與這些行動相關的剩餘責任,我們預計不會產生額外的重組費用。
其他重組-在2020年第二季度,我們在支付和商品技術部門記錄了其他重組成本。截至2020年9月30日,沒有與這些行動相關的剩餘責任,我們預計不會產生額外的重組費用。
重組費用,淨額
截至2020年9月30日止三個月及九個月期間,我們錄得主要與上述新重組行動(“2020年重新定位”)有關的税前費用。這些費用在簡明綜合經營報表中反映為“重組費用,淨額”。
按部門計算的重組費用淨額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
流體處理1 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 0.8 |
|
支付與採購技術2 | — |
| | 1.6 |
| | 12.6 |
| | 5.4 |
|
航空航天與電子3 | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | (0.1 | ) |
工程材料 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
|
重組費用總額,淨額4 | $ | — |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 22.6 |
| | $ | 6.1 |
|
1 我們還記錄了$1.2百萬和$2.6百萬分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及$3.0百萬和$6.4百萬分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。這些成本主要與設施合併有關,並計入銷售和銷售成本、一般成本和行政成本。
2 我們還記錄了$0.2百萬和$(0.6)百萬分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及$1.0百萬和$0.4百萬分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。這些成本主要與設施合併有關,並計入銷售和銷售成本、一般成本和行政成本。
3 我們還記錄了$0.7百萬和$2.8百萬分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。這些成本主要與設施合併有關,並計入銷售和銷售成本、一般成本和行政成本。
4 我們還記錄了$1.4百萬和$2.6百萬分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及$4.0百萬和$9.3百萬分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。這些成本主要與設施合併有關,並計入銷售和銷售成本、一般成本和行政成本。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月按計劃、成本類型和細分市場劃分的重組費用淨額: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
(百萬) | 遣散費 | 其他 | 總計 | | 遣散費 | 其他 | 總計 |
流體處理 | $ | 4.7 |
| $ | — |
| $ | 4.7 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
支付與採購技術 | 13.8 |
| 1.0 |
| 14.8 |
| | — |
| — |
| — |
|
航空航天與電子 | 4.7 |
| — |
| 4.7 |
| | — |
| — |
| — |
|
工程材料 | 0.6 |
| — |
| 0.6 |
| | — |
| — |
| — |
|
2020年重新定位 | $ | 23.8 |
| $ | 1.0 |
| $ | 24.8 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
| | | | | | | |
流體處理 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 0.8 |
| $ | — |
| $ | 0.8 |
|
支付與採購技術1 | (1.0 | ) | (1.5 | ) | (2.5 | ) | | 0.3 |
| 1.4 |
| 1.7 |
|
航空航天與電子 | — |
| — |
| — |
| | — |
| (0.1 | ) | (0.1 | ) |
2017年重新定位 | $ | (1.0 | ) | $ | (1.5 | ) | $ | (2.5 | ) | | $ | 1.1 |
| $ | 1.3 |
| $ | 2.4 |
|
| | | | | | | |
支付與採購技術 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 0.9 |
| $ | 2.8 |
| $ | 3.7 |
|
與收購相關的重組 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 0.9 |
| $ | 2.8 |
| $ | 3.7 |
|
| | | | | | | |
支付與採購技術 | $ | 0.3 |
| $ | — |
| $ | 0.3 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
其他重組 | $ | 0.3 |
| $ | — |
| $ | 0.3 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
| | | | | | | |
總計 | $ | 23.1 |
| $ | (0.5 | ) | $ | 22.6 |
| | $ | 2.0 |
| $ | 4.1 |
| $ | 6.1 |
|
1 我們錄得税前收益為$1.5百萬與2020年前九個月的設施出售有關。
下表彙總了截至2020年9月30日發生的累計重組成本,以及截至2020年9月30日與預計將完成這些行動的設施整合相關的剩餘成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計重組成本 | | 剩餘費用 |
(百萬) | 遣散費 | 其他 | 總計 | | 2020 | 2021 | 總計 |
流體處理 | $ | 4.7 |
| $ | — |
| $ | 4.7 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
支付與採購技術 | 13.8 |
| 1.0 |
| 14.8 |
| | — |
| — |
| — |
|
航空航天與電子 | 4.7 |
| — |
| 4.7 |
| | — |
| — |
| — |
|
工程材料 | 0.6 |
| — |
| 0.6 |
| | — |
| — |
| — |
|
2020年重新定位 | $ | 23.8 |
| $ | 1.0 |
| $ | 24.8 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
| | | | | | | |
流體處理 | $ | 9.9 |
| $ | — |
| $ | 9.9 |
| | $ | 3.8 |
| $ | 4.2 |
| $ | 8.7 |
|
2019年重新定位 | $ | 9.9 |
| $ | — |
| $ | 9.9 |
| | $ | 3.8 |
| $ | 4.2 |
| $ | 8.7 |
|
| | | | | | | |
流體處理 | $ | 17.3 |
| $ | — |
| $ | 17.3 |
| | $ | 0.8 |
| $ | — |
| $ | 0.8 |
|
支付與採購技術 | 11.6 |
| 0.7 |
| 12.3 |
| | — |
| — |
| — |
|
航空航天與電子 | 1.3 |
| (1.4 | ) | (0.1 | ) | | — |
| — |
| — |
|
2017年重新定位 | $ | 30.2 |
| $ | (0.7 | ) | $ | 29.5 |
| | $ | 0.8 |
| $ | — |
| $ | 0.8 |
|
重組負債
下表按計劃彙總了與這些重組費用相關的應計餘額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年重新定位 | 2019年重新定位 | 2017年重新定位 | 其他重組 | 總計 |
遣散費: | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | — |
| $ | 9.9 |
| $ | 12.5 |
| $ | — |
| $ | 22.4 |
|
費用(收益)1 | | 23.8 |
| — |
| (1.0 | ) | 0.3 |
| 23.1 |
|
利用 | | (18.8 | ) | — |
| (2.6 | ) | (0.3 | ) | (21.7 | ) |
2020年9月30日的餘額2 | | $ | 5.0 |
| $ | 9.9 |
| $ | 8.9 |
| $ | — |
| $ | 23.8 |
|
| | | | | | |
其他重組成本: | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.2 |
| $ | — |
| $ | 0.2 |
|
費用(收益)1 | | 1.0 |
| — |
| (1.5 | ) | — |
| (0.5 | ) |
利用 | | (1.0 | ) | — |
| 1.3 |
| — |
| 0.3 |
|
2020年9月30日的餘額 | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
1 在簡明合併經營報表中反映為“重組費用淨額”
2 包括在簡明綜合資產負債表的應計負債內
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告包含有關克蘭公司的信息,其中一些包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是與歷史信息或有關我們當前狀況的陳述不同的陳述。您可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“將”或“預期”等術語或這些術語的否定來識別前瞻性陳述。
本文中提及的“Crane”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Crane Co.及其子公司,除非上下文另有明確説明或暗示。本報告中提及的“核心業務”或“核心銷售額”包括被收購業務從收購一週年開始及之後的銷售額,但不包括匯率影響。以下討論中的金額以百萬為單位,員工、股票和每股數據除外,或者除非另有説明。
我們基於我們目前對我們和我們服務的市場的預期、估計和預測,做出了與我們的業務有關的前瞻性陳述。我們提醒您,這些陳述不是對未來業績的保證,涉及風險和不確定因素。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,這些假設可能被證明是不準確的。還有許多其他因素,包括與正在發生的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些因素還包括,除其他外,關於新冠肺炎大流行對我們業務、運營和財務業績的許多方面影響的程度和持續時間的不確定性,如本10-Q季度報告第二部分第1a項所述;我們經營的市場的經濟、金融和終端市場狀況的變化;原材料價格的波動;我們客户和供應商的財務狀況;經濟、社會和政治不穩定、貨幣波動和在美國以外開展業務的其他風險;競爭壓力,包括需要技術改進,成功開發和推出新產品,以及任何無法將增加的原材料成本轉嫁給客户的能力;我們評估和成功整合收購的能力,實現協同效應和增長和創新的機會,以及吸引和留住高素質人員和關鍵管理層的能力;影響國防開支的國會撥款的減少,以及我們預測鈔票業務中重大合同的時間和授予的能力;對我們的業務和整體運營結果的不利影響, 這些風險包括:由於石棉索賠增加或辯護和和解此類索賠的成本增加而產生的影響;環境治理活動、成本、負債及相關索賠造成的不利影響;我們養老金計劃資產的投資表現以及利率波動,這些可能會影響未來養老金計劃繳費的金額和時間;以及我們在提交給美國證券交易委員會的報告(包括截至2019年12月31日的10-K表格年度報告)以及隨後提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險。我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
展望
2020年3月,世界衞生組織將新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)列為大流行,
繼續蔓延到整個美國和世界各地的其他國家。新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成嚴重的經濟混亂,已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。關於新冠肺炎大流行的最終影響的規模和持續時間,仍然存在重大不確定性。雖然我們所有的設施都是作為基本業務運營的,但我們的一些設施已經減少了運營水平和班次,隨着新冠肺炎的影響和相關應對措施的繼續發展,可能會進一步減少。
新冠肺炎的迴應對未來的銷售和營業利潤產生或可能產生負面影響的因素包括,但不限於:我們的供應商製造或從製造商採購我們銷售的產品,或滿足交貨要求和承諾的能力受到限制;我們的員工因流感引起的疾病或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而執行工作的能力受到限制;運營商向客户交付我們的產品的能力受到限制;我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制;以及我們的客户及時付款的能力的限制。
鑑於這些情況的動態性,雖然我們已經意識到了重大的不利影響,但新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務、運營業績和整體財務業績的全面影響很難預測。我們預計,2020年,受新冠肺炎疫情的影響,銷售額將大幅下降,部分被安永和康明斯-艾利森收購帶來的好處所抵消。目前,我們預計銷售額約為29億至29.5億美元,包括核心銷售額下降17%至19%。雖然2020年的營業利潤將受益於總計2.479億美元的2019年石棉和環境撥備的缺失,以及約1億美元的增量成本削減行動的好處,但這將被與新冠肺炎相關的銷售量下降的影響大幅抵消。
流體處理
2020年,我們預計流體處理銷售額將比2019年大幅下降,原因是需求下降和與新冠肺炎相關的供應鏈中斷,這隻會被I&S收購帶來的好處部分抵消。這些因素將導致流程閥和相關產品、商用閥以及泵和系統的銷售額下降。
對於該部門,我們預計與2019年相比,營業利潤和營業利潤率將相應下降,銷售量下降的影響超過了生產率、成本削減行動以及重組和相關節省(淨額)的影響。
支付與採購技術
2020年,我們預計支付與商品銷售技術的銷售額將比2019年略有下降,原因是與新冠肺炎疫情相關的支付和自動售貨設備需求大幅下降,這在很大程度上被康明斯-艾利森收購的好處和克蘭貨幣的銷售增長所抵消。
我們預計,與2019年相比,該部門的營業利潤將下降,原因是銷售額和收購相關費用下降,部分抵消了生產率、成本削減行動以及重組和相關節省,淨額。
航空航天與電子
2020年,我們預計航空航天和電子產品的銷售額將比2019年大幅下降。我們預計我們的商業原始設備製造商(“OEM”)客户將因新冠肺炎相關因素以及波音在2020年停產波音737 MAX的暫時影響而下降。我們還預計,由於與新冠肺炎有關的航空公司航班時刻表大幅減少,我們的商業售後市場業務將大幅下降。我們預計,在政府對軍事應用的持續投資的推動下,我們的國防OEM和售後市場業務將會增長。我們預計,與2019年相比,在銷量下降的影響下,部門營業利潤和營業利潤率將相應下降,部分被生產率和降低成本行動所抵消。
工程材料
2020年,我們預計工程材料銷售額將比2019年大幅下降,這主要是由於新冠肺炎導致所有產品線的銷售額下降;因此,包括成本削減行動在內,部門營業利潤和營業利潤率將比2019年下降。
運營業績-截至9月30日的三個月期間
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明,以下所有比較均指2020年第三季度與2019年第三季度的比較。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 734.8 |
| | $ | 772.3 |
| | $ | (37.5 | ) | | (4.9 | )% |
營業利潤 | 84.9 |
| | 109.3 |
| | (24.4 | ) | | (22.3 | )% |
與收購相關的費用和整合費用** | 2.7 |
| | 0.2 |
| | 2.5 |
| | NM |
|
重組及相關費用** | 1.4 |
| | 4.2 |
| | (2.8 | ) | | (66.7 | )% |
營業利潤 | 11.6 | % | | 14.2 | % | |
|
| |
|
|
其他收入(費用): | | | | |
| |
|
利息收入 | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | — |
|
利息支出 | (14.4 | ) | | (11.7 | ) | | (2.7 | ) | | (23.1 | )% |
雜項收入(費用)淨額 | 4.3 |
| | (4.5 | ) | | 8.8 |
| | NM |
|
| (9.5 | ) | | (15.6 | ) | | 6.1 |
| | 39.1 | % |
所得税前收入 | 75.4 |
| | 93.7 |
| | (18.3 | ) | | (19.5 | )% |
所得税撥備 | 18.8 |
| | 21.1 |
| | (2.3 | ) | | (10.9 | )% |
分配給非控制性權益前的淨收入 | 56.6 |
| | 72.6 |
| | (16.0 | ) | | (22.0 | )% |
減去:子公司收益中的非控股權益 | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | NM |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 56.6 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | (15.9 | ) | | (21.9 | )% |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用計入營業利潤和營業利潤率。 |
銷售額下降了3750萬美元,或4.9%vt.向,向.7.348億美元在2020年。與美國以外業務相關的淨銷售額為36.5%佔截至季度總淨銷售額的35.7%2020年9月30日和2019年。銷售額的同比變化包括:
| |
• | a 減少量在核心銷售中1.038億美元,或13.4%,受新冠肺炎相關需求下降帶動; |
| |
• | 一個增額在與收購以下項目的收益相關的銷售中5650萬美元,或7.3%及 |
營業利潤下降了2440萬美元,或22.3%vt.向,向.8,490萬美元在2020年。營業利潤的下降反映了我們的航空航天電子和流體處理部門的營業利潤下降,這部分被我們的支付和採購技術部門和工程材料部門的較高的營業利潤所抵消。2020年第三季度的營業利潤包括與收購相關的成本和整合成本270萬美元與安永和康明斯-艾利森的收購和重組以及相關指控有關140萬美元。2019年第三季度的營業利潤包括420萬美元的重組和相關費用;以及20萬美元的收購相關和整合費用。
其他費用減少610萬美元,或39.1%這主要反映了與預期養老金回報增加相關的非服務養老金成本調整導致的養老金支出減少。這一減幅被因經濟衰退而導致的更高的利息支出部分抵銷了3642020年4月生效的天期信貸安排。
我們的有效税率受許多經常性和離散項目的影響,包括我們在不同司法管轄區的收入金額及其各自的法定税率、收購和處置、我們遞延税收資產和負債的估值變化、税收法律、法規和會計原則的變化、法定税收抵免和扣除的持續可獲得性、我們海外收益的持續再投資以及世界各地税務機關發起的審查。
我們截至2020年9月30日的三個月的税率高於上年同期,主要是因為最終將税款匯回美國時應計的收入和預扣税較多,但部分抵消了可歸因於非美國司法管轄區的較低所得税。
我們截至2020年9月30日的三個月的税率高於法定的美國聯邦税率21%主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入,以及某些在所得税方面法定不可抵扣的費用,部分由美國聯邦税收抵免抵消。
綜合收益
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 九月三十日, |
(百萬) | 2020 | | 2019 |
分配給非控制性權益前的淨收入 | $ | 56.6 |
| | $ | 72.6 |
|
其他綜合收益(虧損)的組成部分,税後淨額 | | | |
貨幣換算調整 | 41.0 |
| | (33.7 | ) |
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | 3.4 |
| | 3.0 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 44.4 |
| | (30.7 | ) |
分配給非控制性權益前的綜合收益 | 101.0 |
| | 41.9 |
|
減去:綜合收益中的非控股權益 | 0.1 |
| | — |
|
普通股股東應佔全面收益 | $ | 100.9 |
| | $ | 41.9 |
|
在截至的三個月內2020年9月30日,分配給非控股權益前的綜合收益為1.01億美元與.相比4190萬美元在2019年同期。這個5910萬美元增長是由一個7,470萬美元外幣換算調整的同比有利影響,主要與歐元和英鎊有關,但在分配給非控股權益之前的淨收入下降部分抵消了這一影響1600萬美元.
部門運營業績-截至9月30日的三個月期間
流體處理
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | |
|
| |
|
|
流程閥及相關產品 | $ | 153.9 |
| | $ | 163.3 |
| | $ | (9.4 | ) | | (5.7 | )% |
商用閥門 | 76.1 |
| | 88.8 |
| | (12.7 | ) | | (14.3 | )% |
泵和系統 | 22.3 |
| | 24.0 |
| | (1.7 | ) | | (7.1 | )% |
總淨銷售額 | $ | 252.3 |
| | $ | 276.1 |
| | $ | (23.8 | ) | | (8.6 | )% |
營業利潤 | $ | 25.9 |
| | $ | 35.4 |
| | $ | (9.5 | ) | | (26.8 | )% |
與收購相關的費用和整合費用** | $ | 1.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | NM |
|
重組及相關費用** | $ | 1.2 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | (1.4 | ) | | (53.8 | )% |
營業利潤 | 10.3 | % | | 12.8 | % | | | | |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用計入營業利潤和營業利潤率。 |
流體處理銷售額下降了2380萬美元,或8.6%vt.向,向.2.523億美元2020年,在核心銷售額下降的推動下,4220萬美元,或15.3%,部分被2020年1月收購I&S的好處所抵消1480萬美元,或5.4%,和有利的外幣兑換360萬美元,或1.3%.
| |
• | 流程閥及相關產品的銷售下降了940萬美元,或5.7%vt.向,向.1.539億美元在2020年。這一下降反映出2660萬美元,或16.3%,部分被收購I&S的收益所抵消1480萬美元,或9.1%,和有利的外幣兑換240萬美元,或1.5%,主要是由於歐元兑美元走強。核心銷售額的下降主要反映了與新冠肺炎的影響相關的需求的廣泛下降,包括石油和天然氣價格的大幅下降。 |
| |
• | 商用閥門的銷售額下降了1270萬美元,或14.3%vt.向,向.7610萬美元2020年,主要受核心銷售額下降1390萬美元,或15.7%,部分被有利的外幣兑換所抵消120萬美元,或1.4%,因為英鎊對美元走強。核心銷售額的下降反映了所有地區與新冠肺炎相關的需求的廣泛下降。 |
| |
• | 泵及系統的銷售額下降了170萬美元,或7.1%vt.向,向.2230萬美元在2020年。這一下降主要反映了與新冠肺炎相關的終端市場的廣泛下降。 |
流體處理的營業利潤下降了950萬美元,或26.8%vt.向,向.2590萬美元在2020年。這一下降主要反映了銷售量下降的影響,但部分被生產率、與COVID相關的成本削減行動和重新定位節省的影響所抵消。
流體搬運部分的積壓是3.048億美元自.起2020年9月30日,與2.67億美元截至2019年12月31日,以及2.721億美元自.起2019年9月30日.
支付與採購技術
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
付款承兑及配發產品1 | $ | 161.6 |
| | $ | 197.0 |
| | $ | (35.4 | ) | | (18.0 | )% |
鈔票及防偽產品 | 115.6 |
| | 51.9 |
| | 63.7 |
| | 122.7 | % |
總淨銷售額 | $ | 277.2 |
| | $ | 248.9 |
| | $ | 28.3 |
| | 11.4 | % |
營業利潤 | $ | 40.5 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 5.4 |
| | 15.4 | % |
與收購相關的費用和整合費用** | $ | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.9 |
| | NM |
|
重組及相關費用** | $ | 0.2 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | NM |
|
營業利潤 | 14.6 | % | | 14.1 | % | | | | |
1*由於CMS業務內部合併為CPI業務的自動售貨縱向業務,支付承兑和配發產品現在包括採購設備(見附註3)。以前的期間已重新分類,以符合本期的列報方式。 |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用計入營業利潤和營業利潤率。 |
支付與採購技術銷售額增長2,830萬美元,或11.4%vt.向,向.2.772億美元2020年,反映了2019年12月收購康明斯-艾利森(Cummins-Allison)的好處4170萬美元,或16.8%,和有利的外幣兑換600萬美元,或2.4%,部分被較低的核心銷售額所抵消1940萬美元,或7.8%.
| |
• | 承兑匯票及配藥產品的銷售量下降3540萬美元,或18.0%vt.向,向.1.616億美元在2020年。這一下降反映出7910萬美元,或40.3%。這一減幅被收購康明斯-艾利森公司的好處部分抵消。4170萬美元,或21.2%,和有利的外幣兑換200萬美元,或1.1%,因為英鎊對美元走強。核心銷售額的下降反映出在新冠肺炎相關需求影響的推動下,對所有垂直市場的銷售額下降。 |
| |
• | 紙幣和保安產品的銷售增加了$6370萬,或122.7%vt.向,向.1.156億美元。這一增長反映了5970萬美元,或115.0%,和有利的外幣兑換400萬美元,或7.7%,因為歐元兑美元走強。核心銷售額的增長反映了對國際客户和美國政府的銷售額大幅增加。 |
支付與商品技術公司營業利潤增長540萬美元,或15.4%vt.向,向.4050萬美元在2020年。這一增長主要是由生產率、COVID相關的成本降低行動、重新定位康明斯-艾利森收購帶來的節省和貢獻推動的,但部分被銷售量下降的影響所抵消。
支付和採購技術部門的積壓是2.701億美元自.起2020年9月30日,與3.114億美元截至2019年12月31日,以及2.918億美元自.起2019年9月30日.
航空航天電子產品
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | |
|
| |
|
|
商用原始設備 | $ | 47.5 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | (38.4 | ) | | (44.7 | )% |
軍用原裝 | 70.9 |
| | 55.4 |
| | 15.5 |
| | 28.0 | % |
商業售後服務產品 | 20.2 |
| | 41.8 |
| | (21.6 | ) | | (51.7 | )% |
軍事售後服務產品 | 18.4 |
| | 14.1 |
| | 4.3 |
| | 30.5 | % |
總淨銷售額 | $ | 157.0 |
| | $ | 197.2 |
| | $ | (40.2 | ) | | (20.4 | )% |
營業利潤 | $ | 24.5 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | (22.7 | ) | | (48.1 | )% |
重組及相關費用** | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | $ | (0.7 | ) | | NM |
|
營業利潤 | 15.6 | % | | 23.9 | % | | | | |
*重組及相關費用計入營業利潤及營業利潤率 |
航空航天電子產品銷售額下降4020萬美元,或20.4%vt.向,向.1.57億美元在2020年。
| |
• | 商業原始設備的銷售額下降了3840萬美元,或44.7%vt.向,向.4750萬美元2020年,主要反映新冠肺炎導致飛機建造率下降。 |
| |
• | 軍工原裝銷售額增長2%1,550萬美元,或28.0%vt.向,向.7090萬美元在2020年,反映瞭解決方案中廣泛的軍事需求實力。 |
| |
• | 商業售後產品的銷售額下降了2160萬美元,或51.7%vt.向,向.2020萬美元2020年,反映出由於航空公司為應對新冠肺炎而減少了航班時刻表,商業備件的銷售有所下降。 |
| |
• | 軍品售後服務產品銷售額增長2%430萬美元,或30.5%vt.向,向.1840萬美元在2020年,主要反映瞭解決方案中廣泛的軍事需求實力。 |
航空航天電子營業利潤下降2%2,270萬美元,或48.1%vt.向,向.2450萬美元2020年,主要是由於銷售量下降的影響,但部分被生產力、與COVID相關的成本削減行動和重新定位節省的影響所抵消。
航空航天和電子部門的積壓是4.981億美元自.起2020年9月30日,與5.674億美元截至2019年12月31日,以及5.643億美元自.起2019年9月30日.
工程材料
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
玻璃鋼-休閒車 | $ | 21.9 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | 2.2 |
| | 11.2 | % |
玻璃鋼建築產品 | 20.2 |
| | 22.8 |
| | (2.6 | ) | | (11.4 | )% |
玻璃鋼-運輸 | 6.2 |
| | 7.6 |
| | (1.4 | ) | | (18.4 | )% |
總淨銷售額 | $ | 48.3 |
| | $ | 50.1 |
| | $ | (1.8 | ) | | (3.6 | )% |
營業利潤 | $ | 9.0 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 3.1 |
| | 52.5 | % |
營業利潤 | 18.6 | % |
| 11.8 | % | | | | |
*重組及相關費用計入營業利潤及營業利潤率 |
工程材料銷售額下降了180萬美元,或3.6%vt.向,向.4830萬美元在2020年。這一下降反映出對運輸和建築產品客户的銷售額下降,主要是由於新冠肺炎相關因素,但部分被對休閒車製造商的銷售額上升所抵消。工程材料營業利潤增長310萬美元,或52.5%vt.向,向.900萬美元在2020年,主要反映了生產力、COVID相關的成本降低行動和較低的材料成本。
工程材料部門的積壓工作是1110萬美元自.起2020年9月30日,與940萬美元截至2019年12月31日,以及1010萬美元自.起2019年9月30日.
運營業績-截至9月30日的9個月期間
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明,以下所有比較均指2020年前9個月與2019年前9個月的比較。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 2,210.5 |
| | $ | 2,445.6 |
| | $ | (235.1 | ) | | (9.6 | )% |
營業利潤 | 204.0 |
| | 345.8 |
| | (141.8 | ) | | (41.0 | )% |
與收購相關的費用和整合費用** | 10.3 |
| | 3.7 |
| | 6.6 |
| | 178.4 | % |
重組及相關費用,淨額* | 26.5 |
| | 15.4 |
| | 11.1 |
| | 72.1 | % |
營業利潤 | 9.2 | % | | 14.1 | % | |
|
| |
|
|
其他收入(費用): | | | | |
| |
|
利息收入 | 1.3 |
| | 1.9 |
| | (0.6 | ) | | (31.6 | )% |
利息支出 | (41.3 | ) | | (35.0 | ) | | (6.3 | ) | | (18.0 | )% |
雜項收入(費用)淨額 | 10.6 |
| | 3.9 |
| | 6.7 |
| | 171.8 | % |
| (29.4 | ) | | (29.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.7 | )% |
所得税前收入 | 174.6 |
| | 316.6 |
| | (142.0 | ) | | (44.9 | )% |
所得税撥備 | 40.4 |
| | 70.5 |
| | (30.1 | ) | | (42.7 | )% |
分配給非控制性權益前的淨收入 | 134.2 |
| | 246.1 |
| | (111.9 | ) | | (45.5 | )% |
減去:子公司收益中的非控股權益 | — |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | NM |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 134.2 |
| | $ | 245.9 |
| | $ | (111.7 | ) | | (45.4 | )% |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用,淨額計入營業利潤和營業利潤率。 |
銷售額下降了2.351億美元,或9.6%vt.向,向.22.105億美元在2020年。與美國以外業務相關的淨銷售額為36.4%以及截至前九個月總淨銷售額的35.4%2020年9月30日和2019年。銷售額的同比變化包括:
| |
• | 的核心銷售額下降。3.872億美元,或15.8%,主要是新冠肺炎相關需求較低; |
| |
• | 與收購的收益相關的銷售額的增長1.57億美元,或6.4%. |
營業利潤下降了1.418億美元,或41.0%vt.向,向.2.04億美元在2020年。營業利潤的下降反映出我們每個部門的營業利潤都有所下降,但部分被公司成本的下降所抵消。2020年前9個月的營業利潤包括重組和相關費用,淨額2650萬美元,主要涉及針對新冠肺炎的裁員,以及與康明斯-艾利森收購相關的整合行動。我們還記錄了與收購相關的費用和整合費用1030萬美元與康明斯-艾利森和I&S的收購有關。2019年前9個月的營業利潤包括1540萬美元的重組和相關費用,以及370萬美元的收購相關和整合費用。
我們的有效税率受許多經常性和離散項目的影響,包括我們在不同司法管轄區的收入金額及其各自的法定税率、收購和處置、我們遞延税收資產和負債的估值變化、税收法律、法規和會計原則的變化、法定税收抵免和扣除的持續可獲得性、我們海外收益的持續再投資以及世界各地税務機關發起的審查。
截至2020年9月30日的9個月,我們的税率高於上年同期,主要是因為在最終將税款匯回美國時,應計收入和預扣税增加,但部分抵消了可歸因於非美國司法管轄區的較低所得税。
我們截至2020年9月30日的9個月的税率高於法定的美國聯邦税率21%主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入,以及某些在所得税方面法定不可扣除的費用,這些費用部分被超額的基於股票的薪酬福利和美國聯邦税收抵免所抵消。
綜合收益
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, |
(百萬) | 2020 | | 2019 |
分配給非控制性權益前的淨收入 | $ | 134.2 |
| | $ | 246.1 |
|
其他綜合收益(虧損)的組成部分,税後淨額 | | |
|
貨幣換算調整 | 13.2 |
| | (29.8 | ) |
養老金和退休後計劃資產和福利義務(扣除税後)的變化 | 10.4 |
| | 7.8 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 23.6 |
| | (22.0 | ) |
分配給非控制性權益前的綜合收益 | 157.8 |
| | 224.1 |
|
減去:綜合收益中的非控股權益 | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 157.8 |
| | $ | 224.2 |
|
在截至的9個月內2020年9月30日,分配給非控股權益前的綜合收益為1.578億美元與.相比2.241億美元在2019年同期。這個6630萬美元減少的主要原因是分配給非控股權益之前的淨收入較低。1.119億美元和一個4300萬美元外幣換算調整的有利影響主要與歐元和英鎊有關。
部門運營業績-截至9月30日的9個月期間
流體處理
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | |
|
| |
|
|
流程閥及相關產品 | $ | 471.7 |
| | $ | 513.7 |
| | $ | (42.0 | ) | | (8.2 | )% |
商用閥門 | 210.3 |
| | 253.2 |
| | (42.9 | ) | | (16.9 | )% |
泵和系統 | 66.2 |
| | 73.5 |
| | (7.3 | ) | | (9.9 | )% |
總淨銷售額 | $ | 748.2 |
| | $ | 840.4 |
| | $ | (92.2 | ) | | (11.0 | )% |
營業利潤 | $ | 74.1 |
| | $ | 106.8 |
| | $ | (32.7 | ) | | (30.6 | )% |
與收購相關的費用和整合費用** | $ | 5.0 |
| | $ | — |
| | $ | 5.0 |
| | NM |
|
重組及相關費用** | $ | 7.7 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 0.4 |
| | 5.5 | % |
營業利潤 | 9.9 | % | | 12.7 | % | | | | |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用計入營業利潤和營業利潤率。 |
流體處理銷售額下降了9220萬美元,或11.0%vt.向,向.7.482億美元,受核心銷售額下降的推動1.275億美元,或15.2%,以及不利的外幣換算400萬美元,或0.5%,部分被收購I&S的好處所抵消3930萬美元,或4.7%.
| |
• | 流程閥及相關產品的銷售下降了4200萬美元,或8.2%vt.向,向.4.717億美元在2020年。這一下降反映出7930萬美元,或15.5%,以及不利的外幣換算200萬美元,或0.4%,部分被收購I&S的收益所抵消3930萬美元,或7.7%。核心銷售額的下降反映了需求的廣泛下降,這在很大程度上與新冠肺炎的影響有關。 |
| |
• | 商用閥門的銷售額下降了4290萬美元,或16.9%vt.向,向.2.103億美元2020年,主要受核心銷售額下降4100萬美元,或16.1%,以及不利的外幣換算190萬美元,或0.8%,因為加元兑美元走弱。核心銷售額的下降反映了所有地區與新冠肺炎相關的需求的廣泛下降。 |
| |
• | 泵和系統的銷售額下降了730萬美元,或9.9%vt.向,向.6620萬美元在2020年。這一下降主要是因為對軍事和工業客户的銷售額下降。 |
流體處理的營業利潤下降了3270萬美元,或30.6%vt.向,向.7,410萬美元在2020年。這一下降主要反映了銷售量下降的影響,但部分被生產率、與COVID相關的成本削減行動和重新定位節省的影響所抵消。
支付與採購技術
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
付款承兑及配發產品1 | $ | 505.7 |
| | $ | 604.7 |
| | $ | (99.0 | ) | | (16.4 | )% |
鈔票及防偽產品 | 316.4 |
| | 239.0 |
| | 77.4 |
| | 32.4 | % |
總淨銷售額 | $ | 822.1 |
| | $ | 843.7 |
| | $ | (21.6 | ) | | (2.6 | )% |
營業利潤 | $ | 68.9 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | (55.9 | ) | | (44.8 | )% |
與收購相關的費用和整合費用** | $ | 5.1 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 3.5 |
| | 218.8 | % |
重組及相關費用,淨額* | $ | 13.5 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 7.8 |
| | 136.8 | % |
營業利潤 | 8.4 | % | | 14.8 | % | | | | |
1 由於CMS業務內部合併為消費物價指數業務的垂直銷售部門,支付承兑和配發產品現在包括採購設備(見附註3)。以前的期間已重新分類,以符合本期的列報方式。 |
*收購相關和整合費用以及重組和相關費用,淨額計入營業利潤和營業利潤率。 |
支付與採購技術銷售額下降2160萬美元,或2.6%vt.向,向.8.221億美元2020年,反映出1.383億美元,或16.5%,以及不利的外幣換算100萬美元,或0.1%,部分被收購康明斯-艾利森公司(Cummins-Allison Of1.177億美元,或14.0%.
| |
• | 承兑匯票及配藥產品的銷售量下降9900萬美元,或16.4%vt.向,向.5.057億美元在2020年。這一下降反映出2.168億美元,或35.9%,部分被收購康明斯-艾利森公司(Cummins-Allison Of1.177億美元,或19.5%,和有利的外幣兑換10萬美元。核心銷售額下降反映出對所有垂直市場的銷售額下降,主要是受新冠肺炎相關需求影響的推動。 |
| |
• | 紙幣及保安產品銷量上升7740萬美元,或32.4%vt.向,向.3.164億美元。這一增長反映了7850萬美元,或32.8%,部分被不利的外幣兑換所抵消110萬美元,或0.4%,因為歐元兑美元走弱。核心銷售額的增長主要反映了對國際客户的銷售額增加。 |
支付與商品技術公司營業利潤下降3%5590萬美元,或44.8%vt.向,向.6890萬美元在2020年。這一下降主要是由於銷售量下降的影響,其次是不利的組合,部分被生產率、與COVID相關的成本降低行動、重新定位康明斯-艾利森收購的節省和貢獻所抵消。
航空航天電子產品
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | |
|
| |
|
|
商用原始設備 | $ | 180.0 |
| | $ | 267.6 |
| | $ | (87.6 | ) | | (32.7 | )% |
軍用原裝 | 196.8 |
| | 162.3 |
| | 34.5 |
| | 21.3 | % |
商業售後服務產品 | 74.4 |
| | 121.4 |
| | (47.0 | ) | | (38.7 | )% |
軍事售後服務產品 | 56.1 |
| | 45.0 |
| | 11.1 |
| | 24.7 | % |
總淨銷售額 | $ | 507.3 |
| | $ | 596.3 |
| | $ | (89.0 | ) | | (14.9 | )% |
營業利潤 | $ | 87.8 |
| | $ | 141.4 |
| | $ | (53.6 | ) | | (37.9 | )% |
重組及相關費用** | $ | 4.7 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2.3 |
| | 95.8 | % |
營業利潤 | 17.3 | % |
| 23.7 | % | | | | |
*重組及相關費用計入營業利潤及營業利潤率 |
航空航天電子產品銷售額下降8900萬美元,或14.9%vt.向,向.5.073億美元在2020年。
| |
• | 商業原始設備的銷售額下降了8760萬美元,或32.7%vt.向,向.1.8億美元2020年,主要反映新冠肺炎導致飛機建造率下降,其次是波音737 MAX停產的影響。 |
| |
• | 軍工原裝銷售額增長2%3450萬美元,或21.3%vt.向,向.1.968億美元在2020年,主要反映瞭解決方案中廣泛的軍事需求實力。 |
| |
• | 商業售後產品的銷售額下降了4700萬美元,或38.7%vt.向,向.7,440萬美元2020年,反映出由於航空公司為應對新冠肺炎而減少了航班時刻表,商業備件的銷售有所下降。 |
| |
• | 軍品售後服務產品銷售額增長2%1110萬美元,或24.7%vt.向,向.5610萬美元在2020年,主要反映瞭解決方案中廣泛的軍事需求實力。 |
航空航天電子營業利潤下降2%5360萬美元,或37.9%vt.向,向.8780萬美元2020年,主要是由於銷售下降的影響,但部分被生產力、COVID相關的成本削減行動和重新定位節省所抵消。
工程材料
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | 變化 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
玻璃鋼-休閒車 | $ | 50.6 |
| | $ | 68.4 |
| | $ | (17.8 | ) | | (26.0 | )% |
玻璃鋼建築產品 | 64.4 |
| | 70.5 |
| | (6.1 | ) | | (8.7 | )% |
玻璃鋼-運輸 | 17.9 |
| | 26.3 |
| | (8.4 | ) | | (31.9 | )% |
總淨銷售額 | $ | 132.9 |
| | $ | 165.2 |
| | $ | (32.3 | ) | | (19.6 | )% |
營業利潤 | $ | 17.7 |
| | $ | 22.8 |
| | $ | (5.1 | ) | | (22.4 | )% |
重組及相關費用** | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | 0.6 |
| | NM |
|
營業利潤 | 13.3 | % | | 13.8 | % | | | | |
*重組及相關費用計入營業利潤及營業利潤率 |
工程材料銷售額下降了3230萬美元,或19.6%vt.向,向.1.329億美元在2020年。這一下降反映出對休閒車、運輸和建築產品客户的銷售額下降,主要是由於新冠肺炎的相關因素。工程材料營業利潤下降3%510萬美元,或22.4%vt.向,向.1,770萬美元2020年,主要反映了銷量下降的影響。
流動性與資本資源
|
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
現金淨額由(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 208.1 |
| | $ | 171.0 |
|
投資活動 | | (245.9 | ) | | (48.7 | ) |
融資活動 | | 187.3 |
| | (69.0 | ) |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 1.2 |
| | (7.9 | ) |
增加現金和現金等價物 | | $ | 150.7 |
| | $ | 45.4 |
|
我們的經營理念是在適當的時候部署從經營活動中提供的現金,通過再投資於現有業務,通過進行收購來加強和補充我們的投資組合,通過剝離不再具有戰略意義的業務,以及通過支付股息和/或回購股票,為股東提供價值。
為增強財務靈活性,保持最大的流動性,以應對新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,我們於2020年4月16日簽訂了一項為期364天的高級無擔保信貸安排(“364天信貸協議”)。根據364天信貸協議,我們借入了本金總額為3億美元的美元定期貸款和本金總額為4000萬歐元的歐元定期貸款。我們目前的現金餘額,加上我們預計從未來業務中產生的現金(包括我們正在採取的行動,以降低整個組織的成本和支出,以應對新冠肺炎疫情),以及我們的商業票據計劃或根據我們的循環信貸安排和364日信貸協議可獲得的借款,預計將足以滿足我們的短期和長期資本需求,以及為與我們的石棉和環境債務相關的付款和預期的養老金繳款提供資金。此外,我們相信我們的投資級信用評級使我們有足夠的機會進入公共和私人債務市場。
經營活動
經營活動提供的現金是2.081億美元在2020年前9個月,與1.71億美元去年同期,經營活動提供的現金增加主要是由營運資金水平下降推動的,淨收益下降部分抵消了這一增長。2020和2019年前9個月與石棉相關的淨付款為2370萬美元和2900萬美元分別為。2020年,我們預計將支付與石棉和解和防禦費相關的費用,扣除相關保險賠償後的淨額約為5000萬美元。
投資活動
與投資活動有關的現金流主要包括用於收購和資本支出的現金。用於投資活動的現金是2.459億美元在2020年前9個月,與4870萬美元在2019年的可比時期。用於投資活動的現金增加是由為收購I&S支付的現金推動的1.692億美元以及用於購買以下有價證券的現金6,000萬美元與去年同期相比,資本支出下降部分抵消了這一影響。資本支出主要用於增加產能、更換設備、支持新產品開發和改善信息系統。由於與新冠肺炎有關,我們將推遲某些資本支出,預計2020年將花費4,000萬美元,而此前披露的預計金額約為7,500萬美元。
籌資活動
融資現金流主要包括向股東支付股息、股票回購、償還債務、發行長期債務和商業票據的收益以及發行普通股的收益。融資活動提供的現金是1.873億美元2020年前9個月,與用於融資活動的現金相比6900萬美元在2019年的可比時期。融資活動提供的現金增加是由364天信貸安排下3.439億美元的借款推動的,但被7000萬美元2020年第一季度用於股票回購的現金1410萬美元商業票據淨還款額。
近期會計公告
有關新會計聲明的信息包括在我們的簡明綜合財務報表附註1中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露以來,本項目要求的信息沒有實質性變化。
項目4.管制和程序
披露控制和程序.公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保信息被積累並傳達給公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,這些控制措施在本季度報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化.在截至的財政季度內2020年9月30日根據吾等的評估,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的改變。
第二部分:其他信息
第1項法律程序
對法律問題的討論通過引用納入了本表格10-Q季度報告第1部分第1項“承諾和或有事項”附註11“承諾和或有事項”,並應被視為第II部分第21項“法律訴訟”的組成部分。
第1A項危險因素
以下是我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素的實質性變化。
我們的財政狀況和業務結果預計將繼續受到最近的冠狀病毒大流行的不利影響。
新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)預計將繼續對我們的運營和財務業績產生不利影響,以及對我們所服務行業的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。很難預測這場大流行及其相關影響將對我們的業務運營、財務業績、運營結果和財務狀況產生多大程度的影響。
我們相信,我們的運營和財務業績將受到新冠肺炎疫情的負面影響,該疫情已經並將繼續導致全球經濟活動放緩(包括對各種商品和服務的需求減少),全球供應鏈中斷,以及金融市場的大幅波動和中斷。由於新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果仍然不確定且瞬息萬變,因此很難預測大流行對我們的運營和財務業績的影響程度。此外,新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於:政府、企業和個人為應對這一大流行病已經並將繼續採取的行動(包括關閉命令、邊境關閉、旅行和運輸限制以及勞動力壓力);這一大流行病的影響以及為應對全球和區域經濟、旅行和經濟活動而採取的行動;全球主要市場的普遍經濟不確定性和金融市場波動;全球經濟狀況和經濟增長水平;石油和天然氣等大宗商品價格,以及新冠肺炎疫情消退後的復甦步伐。
我們繼續預計產品和服務的需求和數量會下降,客户要求延期付款和其他合同修改,包括價格讓步、供應鏈中斷、交貨延誤和其他與新冠肺炎疫情直接或間接相關的因素。我們預計,經濟和全球供應鏈和中斷持續的時間越長,對我們的業務運營、財務業績和運營結果的不利影響就越大。
隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變,我們將繼續評估我們的流動性需求。持續的全球中斷可能會對我們未來獲得流動性來源的途徑產生實質性影響,特別是我們來自運營的現金流和進入信貸市場的機會,這可能會影響我們的財務狀況、資本和資本投資。如果市場持續惡化,我們可能需要額外的流動性,這將要求我們評估可用的替代方案,並採取適當的行動。此外,長期從運營中產生較低的現金流可能會對我們的財務狀況和戰略目標的實現產生不利影響。金融和信貸市場的狀況也可能限制資金的可獲得性或增加融資成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)不適用
(B)不適用
(C)股份回購
在截至2020年9月30日的季度裏,我們沒有對我們的普通股進行任何公開市場股票回購。我們通常會收到普通股的股票,作為行使股票期權的付款,以及行使股票期權應繳的預扣税,以及從基於股票的薪酬計劃參與者那裏授予限制性股票單位的預扣税。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦場安全資料披露
不適用
第五項。其他資料
不適用
第6項陳列品
|
| | |
附件31.1* | | 依據規則第13a-14(A)或15d-14(A)條核證行政總裁 |
附件31.2* | | 根據第13a-14(A)或15d-14(A)條核證首席財務官 |
附件32.1** | | 依據規則第13a-14(B)或15d-14(B)條核證行政總裁 |
附件32.2** | | 根據第13a-14(B)或15d-14(B)條核證首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構(隨函提交) |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔) |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交) |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨函存檔) |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔) |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*隨本報告提交
**隨本報告提供
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
| | |
| | 克雷恩公司 |
| | 註冊人 |
| | |
日期 | | |
2020年10月28日 | 通過 | /s/Max H.Mitchell |
| | 馬克斯·H·米切爾 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | |
日期 | 通過 | /s/Richard A.Maue |
2020年10月28日 | | 理查德·A·毛伊(Richard A.Maue) |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |