美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,從日本到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 指公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
標題 |
商品代號 |
註冊的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。
截至2020年10月15日,有
目錄
表中的內容
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頁 |
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第一部分:財務信息 |
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第(1)項。 |
財務報表 |
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3 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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26 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
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第四項。 |
管制和程序 |
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36 |
|
第二部分:其他信息 |
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第(1)項。 |
法律程序 |
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37 |
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項目71A。 |
危險因素 |
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37 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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38 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
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38 |
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第四項。 |
礦場安全資料披露 |
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38 |
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第五項。 |
其他資料 |
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38 |
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項目6. |
陳列品 |
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39 |
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簽名 |
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40 |
2
目錄
第一部分融資AL信息
第1項:財務報表
簡明合併財務報表(未經審計)
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併財務狀況報表 |
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4 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 |
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5 |
截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 |
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6 |
截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表 |
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7 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 |
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8 |
簡明合併財務報表附註 |
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10 |
3
目錄
莫里斯公司(Moelis&Company)
財務狀況簡明合併報表
(未經審計)
(千美元,每股除外)
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收款: |
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應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 |
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應計和其他應收款 |
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應收賬款總額 |
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遞延補償 |
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投資 |
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使用權資產 |
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設備和租賃改進,淨值 |
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遞延税金資產和應收所得税 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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應付補償 |
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應付帳款、應計費用和其他負債 |
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根據應收税金協議到期的金額 |
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遞延收入 |
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租賃負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註11) |
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A類普通股,面值$ |
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B類普通股,面值$ |
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庫存股,按成本計算; |
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額外實收資本 |
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留存收益(累計虧損) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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Moelis S&Company總股本 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
4
目錄
莫里斯公司(Moelis&Company)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(千美元,每股除外)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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費用 |
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薪酬和福利 |
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入住率 |
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專業費用 |
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通信、技術和信息服務 |
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差旅費和相關費用 |
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折舊攤銷 |
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其他費用 |
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總費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入和(費用) |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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非控股權益應佔淨收益(虧損) |
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可歸因於Moelis公司的淨收益(虧損) |
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加權平均A類流通股普通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
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可歸屬於A類普通股持有人的每股淨收益(虧損) |
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基本型 |
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稀釋 |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
5
目錄
莫里斯公司(Moelis&Company)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
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外幣換算調整,扣税淨額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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可歸因於Moelis公司的全面收益(虧損) |
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$ |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
6
目錄
莫里斯公司(Moelis&Company)
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
(千美元)
|
|
截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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2019 |
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經營活動現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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壞賬費用 |
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折舊攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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遞延税金撥備和應收所得税 |
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( |
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部分出售權益法投資的收益 |
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— |
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其他 |
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資產負債變動情況: |
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應收帳款 |
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應計和其他應收款 |
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( |
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預付費用和其他資產 |
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( |
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遞延補償 |
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( |
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( |
) |
應付補償 |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款、應計費用和其他負債 |
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) |
遞延收入 |
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收到的股息 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動的現金流 |
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購買投資 |
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出售投資所得收益 |
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發給員工的通知 |
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設備購置和租賃改進 |
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部分出售權益法投資所得收益 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流 |
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股息和分配 |
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行使股票期權所得收益 |
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購買國庫股 |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 |
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( |
) |
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( |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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補充現金流披露: |
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期內支付的現金用於: |
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所得税 |
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其他非現金活動 |
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2016-13年度採用ASU後的累計效果調整 |
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已發行的股息等價物 |
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A類合夥單位或其他轉換為A類普通股的股權 |
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沒收完全歸屬的集團有限責任公司單位或其他股權單位 |
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|
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
7
目錄
莫里斯公司(Moelis&Company)
簡明綜合權益變動表
(未經審計)
(千美元,股票金額除外)
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股份 |
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留用 |
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累積 |
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A類 |
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B類 |
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|
A類 |
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|
B類 |
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|
|
|
|
附加 |
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|
收益 |
|
|
其他 |
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||||||||||||
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普普通通 |
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普普通通 |
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財務處 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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財務處 |
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實繳 |
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|
(累計 |
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綜合 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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赤字) |
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|
收入(虧損) |
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利益 |
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權益 |
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截至2020年1月1日的餘額 |
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2016-13年度採用ASU後的累計效果調整 |
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( |
) |
截至2020年1月1日的調整後餘額 |
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52,773,617 |
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10,397,915 |
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(2,757,558 |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的薪酬 |
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其他綜合收益(虧損) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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宣佈的股息($ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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購買國庫股 |
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( |
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( |
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股票期權的行使 |
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— |
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— |
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— |
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
其他 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
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— |
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— |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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淨收益(虧損) |
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( |
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( |
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基於股權的薪酬 |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
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( |
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宣佈的股息($ |
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( |
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( |
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購買國庫股 |
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( |
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( |
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股票期權的行使 |
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發行與發行及其他交易所有關的A類普通股及註銷B類普通股 |
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( |
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( |
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— |
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— |
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
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( |
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( |
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$ |
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( |
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淨收益(虧損) |
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— |
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— |
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基於股權的薪酬 |
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其他綜合收益(虧損) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
宣佈的股息($ |
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— |
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— |
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
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( |
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購買國庫股 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
發行與發行及其他交易所有關的A類普通股及註銷B類普通股 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
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( |
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— |
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( |
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— |
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— |
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
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— |
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— |
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截至2020年9月30日的餘額 |
|
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
8
目錄
簡明綜合權益變動表
(未經審計)
(千美元,股票金額除外)
|
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股份 |
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留用 |
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
|
|
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
收益 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
財務處 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
財務處 |
|
|
實繳 |
|
|
(累計 |
|
|
綜合 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
赤字) |
|
|
收入(虧損) |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
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|
|
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— |
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基於股權的薪酬 |
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其他綜合收益(虧損) |
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|
— |
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宣佈的股息($ |
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— |
|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
購買國庫股 |
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— |
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— |
|
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|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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— |
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股票期權的行使 |
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
截至2019年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
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( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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基於股權的薪酬 |
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|
— |
|
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其他綜合收益(虧損) |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
宣佈的股息($ |
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|
( |
) |
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
購買國庫股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
股票期權的行使 |
|
|
|
|
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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向非僱員支付基於股權的付款 |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
9
目錄
1.陳述的組織和依據
莫里斯公司及其合併子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家領先的全球投資銀行,成立於特拉華州。在該公司首次公開募股之前,該業務以特拉華州有限合夥企業的形式運營,於2007年開始運營。首次公開募股後,業務由美國特拉華州的有限合夥企業Moelis&Company Group LP(“Group LP”)所有,Group LP由Moelis&Company控制。莫利斯公司的股東有權通過他們在莫利斯公司A類普通股中的直接所有權權益,獲得集團有限責任公司經濟的一部分。Group LP(不是Moelis&Company)的非控股股東主要通過他們在Group LP合夥單位的所有權權益獲得運營經濟性。
作為一家投資銀行諮詢公司,該公司的活動構成了一個單一的業務部門,為包括公司、政府和金融贊助商在內的客户提供一系列諮詢服務,這些服務在所有主要行業都具有合併和收購、資本重組和重組以及其他公司財務事項方面的專業知識。
陳述的基礎-Moelis S&Company的簡明合併財務報表包括其在Group Lp的合夥權益,它在Group Lp唯一普通合夥人Moelis S&Company Group和GP LLC(“Group Gp”)的股權,以及它在其子公司的權益。Moelis公司將通過其在GroupGp的股權間接運營和控制GroupGLP及其運營實體子公司的所有業務和事務。該公司通過以下子公司運營:
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Moelis公司是特拉華州的一家有限責任公司,是美國證券交易委員會(SEC)的註冊經紀交易商,也是金融業監管局(FINRA)的成員。 |
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Moelis國際控股有限公司(“Moelis International”)是特拉華州的一家有限責任公司,直接或間接擁有以下實體和投資: |
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• |
Moelis&Company UK and LLP(“Moelis UK”)是根據英格蘭和威爾士法律註冊的有限責任合夥企業。除英國外,Moelis UK還通過以下分支機構維持業務: |
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Moelis&Company UK LLP,法國分公司(法國分公司) |
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Moelis&Company Europe Limited,法蘭克福am Main分公司(德國分公司) |
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Moelis&Company UK,DIFC分行(迪拜分行) |
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摩力士亞洲有限公司(“摩力士亞洲”)是一間根據“香港證券及期貨條例”領有牌照提供金融諮詢服務的有限公司,於香港註冊成立。除了香港以外,莫里斯亞洲公司還通過一家全資擁有的中國子公司--莫里斯諮詢(北京)有限公司在中國北京開展業務。 |
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莫里斯荷蘭公司是一家在荷蘭阿姆斯特丹註冊成立的私人有限公司。 |
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Moelis&Company India Private Limited是一家在印度孟買註冊成立的私人有限公司。 |
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Moelis&Company Assessoria Financeira and Ltd.(“Moelis巴西”),一家在巴西聖保羅註冊成立的有限責任公司。 |
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對在澳大利亞證券交易所上市的上市公司莫里斯澳大利亞有限公司(“莫利斯澳大利亞”)的權益法投資 |
2.重要會計政策摘要
會計基礎-公司按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制附帶的簡明綜合財務報表。在美國證券交易委員會制定的中期報告規則和法規允許的情況下,提交的簡明綜合財務報表不包括某些財務信息和腳註披露,這些信息通常包括在根據美國公認會計原則編制的經審計財務報表中。本公司管理層認為,隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含公平列報隨附的未經審計簡明綜合財務報表所需的所有調整,包括正常經常性調整。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合已審計財務報表及其附註一起閲讀。
10
目錄
整固-本公司的政策是合併(I)其擁有控股權的實體,(Ii)本公司擁有可變權益並被視為主要受益人的可變權益實體,以及(Iii)本公司擁有多數有表決權權益的有限合夥企業。當本公司在某一實體中沒有控股權益,但對該實體的經營和財務決策產生重大影響時,本公司採用權益會計法,在收益中記錄其在該實體的收入或虧損中所佔份額。所有公司間餘額和與本公司子公司的交易已在合併中沖銷。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表和相關披露要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債以及或有資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。定期審查估計和假設,並在確定需要修訂的期間反映修訂的影響。
在編制簡明綜合財務報表時,管理層作出有關以下方面的估計和假設:
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信貸損失撥備是否充足; |
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評估可變對價的收入是否應因收入發生重大逆轉的可能性而受到限制; |
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評估可能的租賃條件並計量該等債務的現值; |
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遞延税額的計量和實現; |
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根據應收税金協議計量到期金額;以及 |
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影響財務報表中報告的或有事項和披露的其他事項。 |
現金、現金等價物和限制性現金-現金和現金等價物包括所有短期高流動性投資,這些投資可以隨時轉換為已知數量的現金,自購買之日起原始到期日為3個月或更短。
該公司的現金保存在美國和非美國的銀行賬户中,其中大多數銀行賬户餘額很少或沒有保險覆蓋範圍(大多數餘額在超過美國聯邦存款保險公司和英國金融服務補償計劃覆蓋範圍限制的美國和英國賬户中持有)。該公司的現金等價物主要投資於美國國債和政府證券貨幣市場。
該公司的限制性現金由主要由某些非美國子公司持有的抵押品存款組成。這些存款是某些直接借記賬户需要的,也用於支付未來的醫療索賠。
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9月30日, |
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2020 |
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2019 |
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現金 |
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現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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此外,截至2019年12月31日,公司持有現金$
應收賬款-隨附的簡明綜合財務狀況報表根據公司對客户賬户可收款能力的評估,提供扣除信貸損失準備後的應收賬款餘額。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款餘額包括#美元。
11
目錄
本公司保留信貸損失準備金,管理層認為,該準備金足以彌補可能發生的損失。為了確定適當的津貼,本公司將其應收賬款分為兩類,一類是短期應收賬款,另一類是私人基金諮詢性應收賬款。除了考慮歷史沖銷和當前經濟狀況外,還使用賬齡法對每個人口進行單獨評估,該方法根據應收賬款的年齡產生百分比準備金。
在得出預留的應收賬款不再可收回的結論後,本公司將對該應收賬款進行核銷。這既減少了應收賬款總額,又減少了信貸損失撥備。如果隨後收回儲備應收賬款,則該等收回會減少應收賬款總額及信貸損失撥備,並減少壞賬開支,而壞賬開支則記在簡明綜合經營報表的其他開支內。收回款項和報告期間的信貸損失撥備合計構成公司的壞賬支出。
本公司於2020年1月1日採用會計準則更新第2016-13號--“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”),採用修改後的追溯法,經累計調整後,留存收益減少$
下表彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月的信用損失津貼活動:
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截至2020年9月30日的三個月 |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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應收帳款 |
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短期應收賬款 |
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信貸損失準備、期初餘額 |
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調整採用ASU 2016-13 |
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信貸損失準備,調整後的期初餘額 |
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恢復 |
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扣減免税額 |
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遞延補償-遞延補償成本是指與某些員工達成的安排,根據該安排,現金支付在公司支付後須按規定的服務期支付。這些金額在員工為獲得付款而需要提供服務的期間內計入費用。
公允價值金融工具-公允價值一般以報價為基礎,但如果沒有報價的市場價格,公允價值則根據其他相關因素確定,包括交易商報價、同等工具的價格活動和估值定價模式。本公司建立了公允價值等級,對按公允價值計量金融工具時使用的市場價格可觀測性水平進行優先排序。市場價格的可觀測性受到多種因素的影響,包括工具的類型、工具的特性和市場狀態(包括市場參與者之間交易的存在和透明度)。在有秩序的市場中,具有現成的積極報價或可以根據積極報價來計量公允價值的金融工具通常具有較高的市場價格可觀測性,而用於計量公允價值的判斷程度較低。
12
目錄
按公允價值計量和報告的金融工具根據投入按下列類別之一(從高到低)進行分類和披露:
1級-截至報告日期,公司有能力獲得的相同工具的報價(未調整)在活躍市場上可用。本公司在其持有該等工具的範圍內,不會調整該等工具的報價,即使在本公司持有大量頭寸而出售可能合理地影響報價的情況下也是如此。
2級-截至報告日期,工具的定價輸入可以直接或間接觀察到,但與第1級中使用的不同。公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。
第3級-工具的定價輸入是不可觀察的,包括投資的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要公司管理層的重大判斷或估計。
對於定價投入不可觀察且存在有限市場活動的第3級投資,管理層對公允價值的確定基於現有的最佳信息,可能納入管理層自己的假設,並涉及很大程度的判斷。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平來確定公允價值層次中的哪個類別適合任何給定的投資。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮該工具特有的因素。
權益法投資-公司按照權益會計方法核算其權益法投資,因為公司不控制這些實體,但有能力施加重大影響。簡明綜合財務狀況表上記錄在投資中的金額反映了公司對投資的貢獻份額、從投資中收到的分配以及投資的股本收益和虧損。該公司使用期末的最新收益數據,在簡明綜合經營報表中反映其在其他收入和支出投資中的損益份額。
租約-該公司維持公司辦公室和一架飛機的運營租賃。公司確定合同在開始時是否包含租賃。經營租賃在簡明綜合財務狀況報表中作為使用權(“ROU”)資產和租賃負債記錄。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃負債於租賃開始日確認,並按租賃期內預期租賃付款的現值計量。經營租賃ROU資產等於租賃負債,根據某些租賃激勵、應計租金和預付租金進行調整。通常,我們的借款利率被用來確定租賃付款的現值,因為隱含利率不容易確定。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理地確定這些期權將被行使時,這些期權就會被計入我們的現值計算中。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。
採用ASU 2016-02
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新2016-02-租賃(“ASU 2016-02”),要求在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債,以提高組織之間的透明度和可比性。此外,2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,允許實體自通過日期起應用ASU 2016-02的要求,而不是披露的最早的可比期。
本公司自2019年1月1日起採用這兩項標準,並自採用日期起應用ASU 2016-02的要求,而不是披露的最早可比期。此外,我們選擇使用某些實際的權宜之計來幫助我們的過渡,並且不會在採用時重新評估租約的識別和分類。採用後,公司記錄租賃負債和相應的ROU資產為#美元。
軟體— 與實施符合資本化條件的雲計算安排相關的成本在本公司的簡明綜合財務狀況表中以成本減去預付和其他資產內的累計攤銷列示。這樣的資本化成本在雲計算服務合同期限或另一個理性基礎上使用直線方法攤銷,在雲計算安排基本完成並準備好其預期使用時開始。所有與實施雲計算安排沒有直接關係的成本,包括間接費用和服務協議費用,都將在發生期間支出。此類資本化成本的攤銷費用將在簡明綜合經營報表的通信、技術和信息服務項下列報。
自2020年1月1日起,公司採用了ASU 2018-15“商譽和其他-內部使用軟件”的前瞻性方法(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將雲計算安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件的資本化成本要求保持一致。有關本公司資本化雲計算安排的進一步詳情,請參閲下文附註4-固定資產和無形資產。
13
目錄
設備和租賃權的改進-辦公設備、傢俱和固定裝置按成本減去累計折舊列報,該折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法確定的,範圍為
主要的更新和改進是資本化的,而次要的更換、維護和維修則在發生時計入費用。正在開發但尚未投入使用的資產通常被歸類為“在建工程”,並在相關資產投入使用時重新分類到適當的類別。當資產報廢或處置時,成本及相關累計折舊或攤銷將從簡明綜合財務狀況表中剔除,任何損益將反映在簡明綜合經營表中。
應收税金協議規定的遞延税金資產和應付金額-在首次公開募股(IPO)的同時,出於美國聯邦所得税的目的,該公司被視為直接從現有單位持有人手中購買了Group Group LP中的A類合夥單位。額外的Group-LP A類合夥單位可以交換公司A類普通股的股份。初步購買及未來的交換預計將導致集團有限責任公司的資產應佔本公司在集團有限責任公司的權益的税基增加。如果不是最初的購買和未來的交換,集團有限責任公司應佔集團有限責任公司權益的資產税基的這些增加是無法獲得的。這種税基的增加可能會增加(出於税收目的)折舊和攤銷扣減,從而減少公司未來需要支付的所得税金額。因此,本公司因該税基的增加而記錄遞延税項資產。
本公司已與其合資格董事總經理訂立應收税款協議,該協議將規定本公司向其合資格董事總經理支付
收入和費用確認-我們幾乎所有的收入都來自諮詢業務,在許多情況下,我們直到基礎交易完成才能獲得報酬。當我們履行義務併合理保證收款時,公司確認提供諮詢服務的收入。我們的絕大多數諮詢收入,包括某些自付費用的報銷,都是隨着時間的推移確認的;但是,少數交易可能會在某個時間點確認。我們提供持續的諮詢服務,例如,可能包括評估和選擇多種策略中的一種。在這樣的活動期間,我們的客户不斷從我們的諮詢中受益,隨着時間的推移,認可與此類利益的轉移相匹配。然而,交易費用的確認受到限制,直到基本上提供了所有服務,滿足了規定的條件,並且很可能在未來一段時間內收入不會出現重大逆轉。我們的聘書中指定的符合隨時間推移標準的預付費用和定金將在提供相關服務的預計期間系統確認。如果合約代表一個單一的目標,並且在正式完成之前不會轉移任何顯著的價值,例如在發佈公平意見時,則可以在某個時間點確認收入。在這些情況下,時間點識別與我們服務的轉移和消費相匹配。
獲得合同的增量成本作為已發生的費用計入費用,因為此類成本一般不能收回,而且我們的諮詢合同的一般期限不到一年。履行合同的成本包括自付費用,這些費用是執行我們的諮詢服務的一部分,通常在發生時計入費用,除非我們服務的轉移和消費發生在某個時間點。對於在某個時間點確認的項目,自付費用在項目完成時資本化,然後在精簡的綜合經營報表中支出。當本公司從客户收取尚未賺取的費用(如預付費用)或在所有履行義務完成前本公司有無條件對價的權利(如在滿足賺取公告費用的條件後,但在交易完成之前)時,本公司將記錄遞延收入。
14
目錄
可能終止或推遲交易的複雜因素包括未能與交易對手就最終條款達成一致、未能獲得所需的監管同意、未能獲得董事會或股東的批准、未能獲得融資、不利的市場狀況或與交易任何一方相關的意想不到的經營或財務問題。在這種情況下,我們通常不會收到如果交易已經完成就會收到的諮詢費,儘管我們可能已經在交易上投入了相當多的時間和資源。完成重組交易的障礙可能包括我們的客户的資產缺乏預期的投標人,我們的客户無法重組其業務,或者由於未能與債權人達成協議而負債。在這種情況下,我們的費用一般限於每月預訂費和某些費用的報銷。-的-零花錢。
我們沒有根據我們提供的建議類型來分配我們的收入,因為我們可能從中賺取收入的交易很複雜,而且我們對客户服務的整體方法也很複雜。例如,重組項目可能會演變為需要出售全部或部分客户,併購任務可以從之前重組項目建立的關係中發展,資本市場專業知識可以在併購和重組任務中發揮作用。
基於股權的薪酬 — 該公司確認接受服務的成本,以換取股權工具獎勵。成本是基於授予日期的公允價值,基於授予時的市場報價,在授予條款要求的服務期內攤銷。本公司將從員工手中購回的股份記錄為庫存股,目的是清償因歸屬限制性股票單位(“RSU”)而產生的税負。該公司將未償還RSU的實物股息(扣除沒收後)記錄為留存收益的減少和額外實收資本的相應增加,因此沒有淨股本變化。RSU的實物股息須遵守與其應計的基礎RSU相同的歸屬條件。如果基礎獎勵不授予,實物股息將被沒收。
公司有一個退休計劃,根據該計劃,如果退休員工在退休時符合某些要求,退休員工一般不會喪失在受僱期間授予的某些合格激勵RSU。對於2016年12月1日之前頒發的合格獎勵,員工必須:(I)至少
自2019年1月1日起,本公司採用修改後的追溯法,採用ASU 2018-07年度“薪酬-股票薪酬”(以下簡稱“ASU 2018-07”)。採用這一新準則通常要求對非僱員的股權支付的會計處理與對僱員的會計處理一致。因此,公司將根據授予日的公允價值確認從非僱員那裏獲得的服務成本,以換取股權工具。自採用之日起,向非員工支付的未結算股權付款已按公允價值重新計量。留存收益的期初餘額不需要調整。
所得税 — 該公司根據ASC 740“所得税會計”(“ASC 740”)進行所得税會計,其中要求通過應用預計差異將逆轉的年度的現行税率,確認其資產和負債的財務報告和納税基礎之間的臨時差異帶來的税收利益或支出。這種對暫時性差異的税收淨影響反映在公司作為遞延税項資產和負債的簡明綜合財務狀況報表中。當本公司認為部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。
ASC 740-10規定了一種兩步法來確認和衡量與納税申報單中影響財務報表中報告的金額相關的或預期採取的頭寸相關的税收優惠。本公司已審閲並將繼續審閲有關不確定税務狀況的結論,這些結論可能會在日後根據對税務法律、法規及其解釋的持續分析而作出檢討和調整。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,
公司在簡明綜合經營報表中將超額税收優惠和不足確認為所得税優惠或費用。這些反映在簡明綜合現金流量表內的應付帳款、應計費用和其他負債中。
外幣折算 — 以非美元計價貨幣持有的資產和負債按報告期末的有效匯率換算成美元。收入和費用按報告期內的平均匯率換算。費用或貸方計入其他全面收益,以反映這些金額的換算,前提是非美元貨幣被指定為子公司的本位幣。與非功能性貨幣相關的交易損益立即記錄在簡明的綜合經營報表中。
15
目錄
3.最近的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新號第2020-04號,“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為受利率改革影響的實體提供了可選的指導。具體地説,ASU 2020-04允許主題310-應收賬款範圍下的合同使用更新的利率進行前瞻性會計處理,以及債務、衍生工具和其他合同的其他規範。ASU 2020-04適用於財年,以及這些財年內的過渡期,從2022年12月15日之後開始。允許提前申請。經過初步評估,我們預計我們的精簡合併財務報表不會有任何重大變化。
4.固定資產和無形資產
設備和租賃改進,淨額包括以下內容:
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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辦公設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃權的改進 |
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在建 |
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總計 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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設備和租賃改進,淨值 |
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固定資產折舊和攤銷費用合計為#美元。
截至2020年9月30日,
5.投資
公允價值投資包含在公司簡明綜合財務狀況報表的投資餘額中。本公司建立了公允價值等級,對按公允價值計量投資時使用的市場價格可觀測性水平進行優先排序。按公允價值計量和報告的金融工具根據投入按下列類別之一(從高到低)進行分類和披露:
第1級-報價(未調整)在活躍市場上提供,適用於公司截至報告日期有能力獲得的相同工具。本公司在其持有該等工具的範圍內,不會調整該等工具的報價,即使在本公司持有大量頭寸而出售可能合理地影響報價的情況下也是如此。
第2級-截至報告日期,工具的定價輸入可以直接或間接觀察到,但與第1級中使用的不同。公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。
3級-工具的定價輸入是不可觀察的,包括投資的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要公司管理層的重大判斷或估計。
16
目錄
政府證券貨幣市場、美國國庫券和政府債務證券的估計公允價值是基於最近相同或類似工具交易活動的報價。該公司一般投資於期限在12個月以下的美國國庫券。本公司認為這些證券是無風險的,並不為這些國庫投資的預期信貸損失預留準備金。有關公司公允價值等級的更多信息,請參見附註2。
本公司對影響公允價值層次的重新分類的方法是,自重新分類發生的期間開始,轉入/轉出相應類別的資金以公允價值報告。
在報告期結束時,該公司審查持有的美國國庫券,以確定這些證券是否是最近發行的具有相同到期日的證券(稱為“運行中”,這是最具流動性的到期日區間版本)。如果在報告期末持有的美國國庫券來自最近一次發行的所有期限相同的證券,則被歸類為1級;否則被稱為“脱手”,被歸類為2級。
下表彙總了截至2020年9月30日公司金融資產所屬的公允價值等級:
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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金融資產: |
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包括在現金和現金等價物中 |
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美國國庫券 |
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政府證券貨幣市場 |
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投資 |
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美國國庫券 |
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普通股 |
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金融資產總額 |
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$ |
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— |
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截至2020年9月30日的三個月和九個月,未實現虧損為
下表彙總了截至2019年12月31日公司金融資產所屬的公允價值層級:
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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金融資產: |
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包括在現金和現金等價物中 |
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美國國庫券 |
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政府證券貨幣市場 |
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投資 |
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美國國庫券 |
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普通股 |
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金融資產總額 |
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$ |
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— |
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截至2019年9月30日的三個月和九個月,未實現收益為$
權益法投資包含在公司簡明綜合財務狀況表的投資餘額中。二零一零年四月一日,本公司簽訂
2020年2月19日和2019年2月20日,莫里斯澳大利亞公司宣佈分紅,公司收到其中1美元
17
目錄
2019年9月2日和2019年11月4日,本公司
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司權益法投資餘額為$
6.A類普通股股東應佔每股淨收益(虧損)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,A類普通股持有人應佔每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算如下。
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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(美元以萬美元為單位,但不包括每股淨額) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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A類普通股持有者應佔淨收益(虧損)-基本 |
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增加(減去)…的稀釋效果: |
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與甲類合夥單位相關的非控股權益 |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
A類普通股持有者應佔淨收益(虧損)-攤薄 |
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分母: |
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A類已發行普通股加權平均股票-基本 |
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增加(減去)…的稀釋效果: |
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與甲類合夥單位相關的非控股權益 |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
使用庫存股價格法計算的從未歸屬的限制性股票、RSU和股票期權中可發行的增量股票的加權平均數量 |
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(b) |
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(b) |
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(b) |
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(b) |
A類已發行普通股加權平均股份-稀釋 |
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A類普通股持有者每股應佔淨收益(虧損) |
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基本型 |
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稀釋 |
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我們沒有包括B類普通股的影響,因為這些股票有權獲得微不足道的經濟參與。
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(a) |
A類合夥單位可以交換為Moelis S&Company A類普通股 |
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(b) |
C按照庫存股方法計算,按照某些RSU假設發行的某些莫利斯公司A類普通股是反稀釋的,因此在一定時期內被排除在計算莫利斯公司每股攤薄淨收益(虧損)之外。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內, |
18
目錄
7.基於股權的薪酬
合夥單位
在公司重組和首次公開募股之前,該業務以合夥形式運營,其所有權結構由普通合夥人(主要是外部投資者)控股單位組成。普通合夥人向合夥企業出資,不受歸屬的約束。在加入本公司時授予董事總經理的單位,作為年度激勵薪酬的一部分,通常根據服務年限授予
在重組和首次公開募股(IPO)方面,集團有限責任公司向Moelis Co&Company和某些現有單位持有人發行了A類合夥單位。重組後,A類合夥單位(不是由Moelis公司或其子公司持有)可交換為
公司確認補償費用為#美元。
2014綜合激勵計劃
在IPO方面,本公司通過了Moelis S&Company 2014綜合激勵計劃(“計劃”),為選定的高級管理人員、員工、董事總經理、非僱員董事、獨立承包商、合夥人、高級顧問和顧問提供額外激勵。該計劃規定發行激勵性股票期權(“ISO”)、非限制性股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、RSU、股票獎金、其他基於股票的獎勵和現金獎勵。
股份回購計劃
2015年第一季度,董事會授權回購至多美元
限制性股票和限制性股票單位(RSU)
根據該計劃,並與公司的年度薪酬流程和持續的招聘流程相關,公司發放RSU,這些RSU的使用壽命一般為
下表彙總了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月的限制性股票和RSU相關活動。
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受限制的股票交易和銷售RSU |
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2020 |
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2019 |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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數量: |
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授予日期 |
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數量: |
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授予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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股份 |
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公允價值 |
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1月1日的未歸屬餘額, |
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授與 |
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沒收 |
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既得 |
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( |
) |
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9月30日的未歸屬餘額, |
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19
目錄
截至2020年9月30日,與未歸屬限制性股票和尚未確認的RSU相關的總薪酬支出為1美元。
股票期權
根據該計劃,公司發佈了
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假設 |
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預期壽命(以年為單位) |
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加權平均無風險利率 |
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預期波動率 |
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股息率 |
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% |
授予日的加權平均公允價值 |
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該公司支付了#美元的特別股息。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的股票期權相關活動。
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股票期權:未償還的 |
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2020 |
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2019 |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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數 |
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行使價格 |
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行使價格 |
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出類拔萃 |
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每股收益 |
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出類拔萃 |
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每股收益 |
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在1月1日未償還, |
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習題 |
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沒收或期滿 |
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截至9月30日未償還, |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,公司確認的費用為
8.股東權益
A類普通股
2014年4月,本公司發佈
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總股份數 |
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增加的總金額 |
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發售日期 |
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提供 |
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已發行股票 |
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2014年11月 |
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2017年1月 |
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2017年7月 |
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2018年3月 |
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2018年8月 |
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總計 |
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20
目錄
截至2020年9月30日,有
B類普通股
在Moelis公司首次公開募股其A類普通股的同時,該公司發行了
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B類股票 |
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購買/ |
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採購成本 |
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發售日期 |
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投降了 |
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(千) |
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2014年11月 |
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2017年1月 |
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2018年3月 |
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2018年8月 |
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總計 |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日,
庫存股
於截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月內,本公司回購
非控制性權益
集團有限責任公司A類合夥單位(不是由莫里斯公司或其子公司持有)可交換為
控制權益
Moelis Co&Company通過其在Group GP的股權間接運營和控制Group GLP及其運營實體子公司的所有業務和事務,因此
21
目錄
9.關聯方交易
飛機租賃-2014年8月30日,關聯方Moelis&Company Manager LLC(“Manager”)購買了一架飛機,資金僅來自其管理成員(Moelis先生)。該飛機由該公司根據與Manager簽訂的幹租賃合同使用和運營。幹租賃的條款與從獨立第三方租賃的市場費率相當。根據這項幹租賃安排,承租人有責任承擔其應分擔的飛機操作費用。此外,Moelis先生是飛機的另一承租人,根據費用分攤和運營協議,按照其各自使用的比例分擔飛機的運營和相關費用。於2019年7月12日,本公司與出租人Manager及另一承租人Moelis先生(“舊租賃”)終止其與Moelis先生的飛機幹租賃及與Moelis先生的相關成本分攤協議,該協議將於2019年12月31日屆滿,並與出租人Manager及另一承租人Moelis先生(“新租賃”)訂立新的幹租賃,並與Moelis先生訂立成本分攤協議,於2022年12月31日終止。新租賃及新成本分攤協議的條款與舊租賃及相關成本分攤協議大體相似。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,本公司產生了
本票-截至2020年9月30日,有$
服務協議-關於公司的首次公開募股,公司與關聯方Moelis Asset Management LP簽訂了一項服務協議,根據該協議,公司向Moelis Asset Management LP提供某些收費的行政服務。這筆費用總共是$
莫利斯澳大利亞-截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有
營業收入-公司不時與Moelis Asset Management LP及其附屬公司進行諮詢交易。本公司賺取與該等交易有關的收入。$
10.監管規定
根據SEC統一淨資本規則(SEC Rule 15c3-1)備選標準第A(A)(1)(Ii)節,最低淨資本要求為#美元。
Moelis美國公司不持有客户賬户,也不以其他方式為客户持有資金或證券,也不欠客户錢或證券,因此根據SEC規則15c3-3的第(K)(2)(Ii)節獲得豁免。
截至2020年9月30日,Moelis UK的總監管淨資本為$
22
目錄
11.承擔及或有事項
銀行授信額度-2020年4月,公司更新了其$
貸款的利息以固定利率的較大者為準。
截至2020年9月30日,公司在這項貸款下的可用信貸為$
租約-該公司維持公司辦公室和一架具有不同到期日的飛機的運營租賃,其中一些租約延長至2036年。一些租賃包括終止或延長租賃期限的選項。本公司記錄租賃負債,以租賃期內預期租賃付款的現值計量,包括在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。用於確定本公司租賃現值的隱含貼現率不容易確定,因此本公司使用其擔保借款利率,該利率是參考我們現有的信貸額度確定的。
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三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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(美元,單位:千美元) |
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2020 |
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2020 |
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補充損益表信息: |
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補充現金流信息: |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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以租賃義務換取的使用權資產(例如,在此期間開始的新租約和修訂): |
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23
目錄
截至2020年9月30日,我們的經營租賃負債的未來轉租收入和到期日如下:
本財年結束 |
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轉租收入 |
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經營租約 |
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2020年剩餘時間 |
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此後 |
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付款總額 |
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減去:租户改善津貼 |
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減去:現值調整 |
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總計 |
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合約安排-在正常業務過程中,公司簽訂的合同包含各種陳述和擔保,併為特定的損失提供賠償,包括對某些高級管理人員、董事和員工的某些賠償。
法務-在正常業務過程中,本公司及其聯屬公司不時參與司法或監管程序、仲裁或調解,涉及與其業務經營有關的事項,包括合同和僱傭事宜。此外,政府機構和自律組織對公司業務進行定期檢查並啟動行政訴訟程序,其中包括合規、會計和運營事項,這些事項可能導致譴責、罰款、發出停止令或暫停或開除經紀交易商、投資顧問或其董事、高級管理人員或員工。鑑於在釐定與該等事宜有關的任何損失是否可能及該等損失的金額能否合理估計方面存在固有的困難,特別是在申索人尋求重大或不確定的損害賠償或調查及法律程序仍在初期階段的情況下,本公司無法估計該等損失的金額或與該等事宜有關的損失範圍(如有)、該等事宜將如何或是否會獲得解決、它們最終將於何時獲得解決、或最終的和解、罰款、罰款或其他濟助(如有)。受上述規定規限,本公司根據目前所知並經諮詢大律師後相信,本公司目前並無參與任何重大待決法律程序(個別或整體而言),而該等法律程序的解決將對本公司產生重大影響。
12.僱員福利計劃
該公司為幾乎所有美國受薪員工提供固定繳款401(K)計劃。本公司每名年滿21歲的受薪僱員均有資格在受僱的第一天參加401(K)計劃。僱主對401(K)計劃的任何供款完全由公司自行決定。本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,應計與僱主匹配401(K)計劃繳費有關的費用,金額為$
13.入息税
該公司的業務由組織為有限責任公司和有限合夥企業的實體組成。就美國聯邦所得税而言,除紐約市非公司營業税(“UBT”)和某些其他外國、州和地方税外,與這些實體賺取的收入相關的税收代表其利息持有人的義務。該公司在集團有限責任公司的運營結果中的可分配份額需繳納美國企業聯邦、州和地方所得税。
公司的所得税撥備和實際税率為#美元。
24
目錄
14.收入和業務信息
作為一家投資銀行諮詢公司,該公司的活動構成了一個單一的業務部門,為包括公司、政府、主權財富基金和金融贊助商在內的客户提供一系列諮詢服務,這些諮詢服務在所有主要行業都具有合併和收購、資本重組和重組、資本市場和其他公司融資事務方面的專業知識。
由於金融市場具有全球性,本公司一般以企業整體經營業績為基礎進行經營管理,而不是按地理區域進行經營管理。下表根據產生收入或持有資產的辦事處的位置對收入和資產進行了細分,因此可能不能反映我們客户所在的地理位置。
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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美國 |
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歐洲 |
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世界其他地區 |
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9月30日, |
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12月31日, |
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2020 |
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資產: |
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美國 |
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歐洲 |
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世界其他地區 |
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總計 |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司已遞延收入$
由於可能延遲或終止交易的因素(見附註2),本公司不估計收入確認的受限交易費用。對於剩餘的、完全未履行的履約義務,不提供約束可變對價的量化披露。這些與預訂費、預付費用和公告費用相關的剩餘履約義務通常與期限為一年或更短的合同有關。
15.其後發生的事件
莫里斯公司董事會宣佈股息為#美元。
25
目錄
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q中其他部分包含的相關附註以及我們的已審核的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註包括在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
可能影響我們業務的前瞻性陳述和某些因素
以下討論應與我們的簡明合併財務報表和本表格10-Q中其他地方出現的相關注釋一起閲讀。我們在這次討論中發表的聲明是前瞻性聲明。在某些情況下,您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙以及其他類似術語來識別這些陳述。這些前瞻性陳述受到有關我們的風險、不確定性和假設的影響,可能包括基於我們的增長戰略和預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行有關的不明朗因素,包括新冠肺炎大流行所帶來的負面影響,以及預期將繼續對我們的業務造成的重大不利影響。您應該考慮我們10-K表格和本表格10-Q年度報告中“風險因素”項下列出的眾多風險。
雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。特別是,本新聞稿中有關新冠肺炎疫情對我們的業務、業績、財務狀況和流動性的影響的表述可能構成前瞻性表述,可能存在實際影響與當前估計的結果大不相同的風險。此外,新的風險和不確定因素時有出現,我們不可能預測所有的風險和不確定因素,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。此外,我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們沒有義務也沒有義務在本文件提交之日之後更新或審查任何這些前瞻性陳述,以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致,無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
高管概述
莫里斯公司是一家領先的全球獨立投資銀行,為包括公司、政府和金融贊助商在內的不同客户羣提供創新的戰略建議和解決方案。我們通過在所有主要行業部門提供全面的綜合金融諮詢服務,幫助我們的客户實現他們的戰略目標。我們在美洲、歐洲、中東、亞洲和澳大利亞擁有20個地理位置,為世界各地的客户提供最關鍵的決策建議,包括合併和收購、資本重組和重組、資本市場和其他公司融資事宜。我們有能力為我們的客户提供跨行業、跨地區、貫穿商業週期所有階段的保密、獨立的諮詢服務,這帶來了長期的客户關係和多樣化的收入基礎。
截至2020年9月30日,我們為全球客户提供了644名諮詢銀行家。我們的收入主要來自為交易提供諮詢服務,這些交易受到單獨協商的訂約函的約束,其中列出了我們的費用。我們通常在關鍵的交易里程碑產生費用,比如完成交易,時間不在我們的控制範圍之內。因此,任何時期的收入和淨收入可能不能代表全年業績或任何其他時期的業績,而且可能在每年和季度之間有很大差異。我們業務的業績取決於我們的專業人員多年來通過提供值得信賴的建議和出色的交易執行來與客户建立關係的能力。
商業環境和前景展望
經濟和全球金融狀況會對我們的運營和財務表現產生重大影響。有關可能影響我們業績的一些因素的討論,請參閲本10-Q表和我們的10-K表的第二部分“風險因素”中的“其他信息”。在本10-Q表格中引用的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內已宣佈和完成的交易的併購市場數據是從Thomson Financial獲得的,截至2020年10月4日和2019年10月4日。
2020年前9個月,我們的收入為5.212億美元,而2019年同期為5.23億美元。相比之下,同期全球完成的1億美元以上的併購交易數量減少了20%,這一點是有利的。
新冠肺炎造成的經濟混亂對我們的業績產生了負面影響,我們警告説,新冠肺炎繼續給商業環境增加不確定性。更令人鼓舞的是,我們的投資銀行專業團隊繼續非常活躍,為全球客户提供高質量的建議。2020年第三季度,已宣佈交易的併購市場從2020年上半年的歷史低點大幅反彈。特別是,我們看到美國的交易數量增加了10%,宣佈的交易量增加了32%,這在歷史上一直是我們收入的最大驅動力,這應該會在短期和中期帶來更積極的商業環境。我們宣佈的併購
26
目錄
交易已經恢復,我們授權的速度和規模繼續加快。此外,我們的重組活動繼續保持非常強勁的勢頭,因為整個經濟體的公司都在繼續經歷持續的金融議題作為業務的結果幹擾由新冠肺炎引起的。結合我們的資本市場能力,這仍然是我們業務的重要貢獻者,我們處於有利地位,可以向所有行業的公司提供關於其資本和流動性需求的建議。
總體而言,我們對我們每項業務的市場地位都很有信心,但無法控制或預測疫情的最終規模、經濟復甦的時機和速度,以及它可能對我們的收入或盈利能力產生的最終影響。
在業務上,我們的許多辦事處都是開放的,我們的員工可以按照適用的公共衞生要求和指導方針返回辦公室。目前,我們的大多數員工都繼續在家工作。我們對我們目前的特許經營實力和我們在這種不確定的環境下的運營狀況充滿信心。
運營結果
以下是對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果的討論。
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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(美元,單位:千美元) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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營業收入 |
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207,604 |
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231,700 |
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-10% |
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$ |
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521,248 |
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$ |
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523,006 |
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0% |
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費用: |
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薪酬和福利 |
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127,148 |
|
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141,697 |
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-10% |
|
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371,884 |
|
|
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316,343 |
|
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18% |
||
非補償費用 |
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28,498 |
|
|
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|
35,720 |
|
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-20% |
|
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90,116 |
|
|
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108,872 |
|
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-17% |
||
業務費用共計 |
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155,646 |
|
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|
177,417 |
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-12% |
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462,000 |
|
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425,215 |
|
|
9% |
||
營業收入(虧損) |
|
|
|
51,958 |
|
|
|
|
54,283 |
|
|
-4% |
|
|
|
59,248 |
|
|
|
|
97,791 |
|
|
-39% |
||
其他收入和(費用) |
|
|
|
(1,631 |
) |
|
|
|
14,301 |
|
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N/M |
|
|
|
(6,568 |
) |
|
|
|
21,413 |
|
|
N/M |
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所得税前收入(虧損) |
|
|
|
50,327 |
|
|
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|
68,584 |
|
|
-27% |
|
|
|
52,680 |
|
|
|
|
119,204 |
|
|
-56% |
||
所得税撥備(福利) |
|
|
|
8,534 |
|
|
|
|
13,886 |
|
|
-39% |
|
|
|
(10,195 |
) |
|
|
|
10,662 |
|
|
N/M |
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
41,793 |
|
|
$ |
|
54,698 |
|
|
-24% |
|
$ |
|
62,875 |
|
|
$ |
|
108,542 |
|
|
-42% |
N/M=沒有意義
營業收入
我們在競爭激烈的環境中運營。每個創收項目都是單獨徵集、授予和談判的,通常沒有長期的合同收入來源。因此,我們的付費客户活動是不可預測的,一個時期的高收入水平並不一定預示着未來時期的收入水平將繼續保持高水平。為了開拓新的業務,我們的專業人員與大量現有的和潛在的客户保持着積極的對話。隨着我們的銀行家不斷擴大他們的關係,我們每年都會增加新的客户,因為我們聘請了帶來客户關係的資深銀行家,我們也收到了由高級管理人員、董事會成員、律師和其他第三方組成的關係網絡的介紹。我們每年也會因為客户的出售或合併、客户高級管理層的變動、來自其他金融服務公司的競爭以及其他原因而失去客户。
我們幾乎所有的收入都來自諮詢業務,在許多情況下,我們直到基礎交易完成才能拿到工資。我們絕大多數的諮詢收入都是隨着時間的推移確認的,儘管我們交易費用的確認受到限制,直到合約基本完成。
可能終止或推遲交易的複雜因素包括未能與交易對手就最終條款達成一致、未能獲得所需的監管同意、未能獲得董事會或股東的批准、未能獲得融資、不利的市場狀況或與交易任何一方相關的意想不到的經營或財務問題。在這種情況下,我們通常不會收到如果交易已經完成就會收到的諮詢費,儘管我們可能已經在交易上投入了相當多的時間和資源。完成重組交易的障礙可能包括我們的客户的資產缺乏預期的投標人,或者我們的客户沒有能力重組其業務,或者由於未能與債權人達成協議而負債累累。在這種情況下,我們的費用一般限於每月預訂費和某些自付費用的報銷。
我們沒有根據我們提供的建議類型來分配我們的收入,因為我們可能從中賺取收入的交易很複雜,而且我們對客户服務的整體方法也很複雜。例如,重組項目可能會演變為需要出售全部或部分客户,併購任務可以從之前重組項目建立的關係中發展,資本市場專業知識可以在併購和重組任務中發揮作用。
27
目錄
截至2020年9月30日的三個月與2019年
截至2020年9月30日的三個月收入為2.076億美元,而2019年同期為2.317億美元,下降了10%。收入下降的主要原因是交易完成量減少和每筆完成交易賺取的平均手續費減少。新冠肺炎對我們的業務造成了不利影響,短期內可能會繼續對我們的業務、收入和經營業績產生重大不利影響。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們分別從146和116個客户那裏獲得了收入,2019年同期收入等於或超過100萬美元的客户數量從42個增加到了43個。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
截至2020年9月30日的9個月收入為5.212億美元,而2019年同期為5.23億美元。收入的名義下降主要是由於交易完成的減少。新冠肺炎對我們的業務造成了不利影響,短期內可能會繼續對我們的業務、收入和經營業績產生重大不利影響。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們分別從238和203個客户那裏獲得了收入,2019年同期產生等於或大於100萬美元收入費用的客户數量從105個客户增加到126個客户。
營業費用
下表列出了與我們的運營費用相關的信息:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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(美元,單位:千美元) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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費用: |
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薪酬和福利 |
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$ |
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127,148 |
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$ |
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141,697 |
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-10 |
% |
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$ |
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371,884 |
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$ |
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316,343 |
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18 |
% |
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收入的% |
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61 |
% |
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61 |
% |
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71 |
% |
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60 |
% |
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非補償費用 |
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$ |
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28,498 |
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|
$ |
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35,720 |
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-20 |
% |
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|
$ |
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90,116 |
|
|
$ |
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108,872 |
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-17 |
% |
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收入的% |
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14 |
% |
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15 |
% |
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17 |
% |
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21 |
% |
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業務費用共計 |
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$ |
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155,646 |
|
|
$ |
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177,417 |
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-12 |
% |
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$ |
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462,000 |
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|
$ |
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425,215 |
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9 |
% |
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收入的% |
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75 |
% |
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77 |
% |
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89 |
% |
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81 |
% |
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我們的運營費用分為薪酬福利費用和非薪酬費用,員工人數是我們費用水平的主要驅動因素。薪酬和福利費用佔我們運營費用的大部分。非補償費用,包括專業費用、差旅和相關費用、通信、技術和信息服務、佔用、折舊和其他費用,與補償和福利費用相比,一般沒有那麼重要。
截至2020年9月30日的三個月與2019年
截至2020年9月30日的三個月,運營費用為1.556億美元,佔收入的75%,而2019年同期為1.774億美元,佔收入的77%。運營費用減少的主要原因是薪酬和福利費用減少。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
截至2020年9月30日的9個月,運營費用為4.62億美元,佔收入的89%,而2019年同期為4.252億美元,佔收入的81%。營業費用增加的主要原因是薪酬和福利費用增加。
薪酬福利開支
我們的薪酬和福利費用由管理層根據所賺取的收入、當前勞動力市場的競爭力和我們員工的預期薪酬要求、新董事的招聘水平、為股權獎勵攤銷的薪酬費用以及其他相關因素確定。
我們的薪酬支出包括基本工資和福利、以現金獎金獎勵形式支付的年度激勵薪酬,包括一定數額的退還和取決於所需服務年限的(“或有現金獎勵”)和攤銷。
28
目錄
權益-基於薪酬獎勵。基本工資和福利全年按比例支付。股權獎勵在獎勵歸屬的服務期內(通常為四年或五年)按分級原則(基於授予時的公允價值)攤銷為補償費用。獎勵在支出時記入權益內。或有現金獎勵在規定的服務期內攤銷為補償費用。現金獎金,這是應計的一年四季,是可自由支配的 並取決於包括公司業績在內的多個因素,通常在年內支付IRST兩個月的時間本年度與上一年的業績相比。年度獎勵的權益部分乃參考本公司對授出日期公允價值的估計而釐定,而公允價值又根據歸屬時間表釐定授予的權益獎勵數目。
我們的薪酬支出主要基於收入、當時的勞動力市場狀況和其他可能波動的因素,包括員工人數,因此,我們的薪酬支出在任何特定時期都可能大幅波動。因此,在任何特定期間確認的補償費用金額可能與以前的期間不一致,或表明未來期間。
截至2020年9月30日的三個月與2019年
在截至2020年9月30日的三個月裏,與薪酬相關的費用為1.271億美元,佔收入的61%,而與薪酬相關的費用為1.417億美元,占上年同期收入的61%。薪酬支出的減少主要是由於我們年初至今的現金獎金估算過程所推動的可自由支配現金獎金支出減少,以及與上年同期相比收入下降所致。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們的固定薪酬成本,主要是基本工資、工資税和福利以及之前發放的股權和或有現金獎勵的攤銷總和,分別為8550萬美元和8300萬美元。固定薪酬成本增加的主要原因是與去年同期相比員工人數增加。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,可自由支配的現金獎金支出,通常代表總薪酬超過基本薪酬以及股權和或有現金獎勵攤銷的超額金額,分別為4160萬美元和5870萬美元。可自由支配現金紅利支出的減少主要與我們今年迄今的現金紅利估算過程以及與去年同期相比收入下降有關。可自由支配薪酬費用和固定薪酬費用的組合代表整體薪酬費用池。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
在截至2020年9月30日的9個月中,與薪酬相關的支出3.719億美元佔收入的71%,而去年同期為3.163億美元,佔收入的60%。薪酬支出的增加主要與我們年初至今的現金獎金估計過程推動的2020年與2019年相比更高的可自由支配現金獎金支出有關。
我們的固定薪酬成本,主要是基本工資、工資税和福利以及之前發佈的股權和或有現金獎勵的攤銷總和,在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為258.8美元和2.523億美元。固定薪酬成本增加的主要原因是與上年同期相比員工人數增加。可自由支配現金獎金支出,通常代表總薪酬超過基本薪酬以及股權和或有現金獎勵攤銷的超額金額,在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為113.1美元和6,400萬美元。可自由支配現金獎金支出的增加主要與我們2020年與2019年相比今年迄今的現金獎金估計過程有關。可自由支配薪酬費用和固定薪酬費用的組合代表整體薪酬費用池。
非補償費用
我們的非補償費用包括入住費、專業費用、通訊、技術和信息服務、差旅和相關費用、折舊和其他費用。
從歷史上看,我們與業務發展相關的非薪酬費用隨着我們員工數量的增加以及業務增長帶來的相關非薪酬支持成本的增加而增加。隨着我們擴展到新的部門、地理位置和產品,以滿足客户日益增長的需求,這一趨勢可能會繼續下去。
截至2020年9月30日的三個月與2019年
在截至2020年9月30日的三個月裏,非薪酬支出2850萬美元佔收入的14%,而去年同期為3570萬美元,佔收入的15%。非補償費用減少的主要原因是除了我們持續和集中的費用紀律外,與新冠肺炎社交距離限制相關的差旅和其他業務發展費用減少。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
29
目錄
九個人的截至的月份九月30, 2020,無-薪酬費用為$90.1百萬名代表17%的收入,相比之下,1.089億美元,相當於21占上一年同期收入的%。非補償費用的減少曾經是主要與以下相關的差旅和其他業務發展費用減少有關新冠肺炎社會距離約束剖面,除了我們持續和專注的費用紀律之外。
其他收入和費用
其他收入和費用包括權益法投資收益、投資損益、利息收入和費用,以及其他罕見的損益。
截至2020年9月30日的三個月與2019年
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,其他收入和支出分別為160萬美元和1430萬美元。截至2020年9月30日的三個月的160萬美元的支出主要涉及根據公司與CARE法案相關的應收税金協議對應付金額進行的調整。 上一年同期包括與出售1250萬股Moelis澳大利亞普通股有關的1260萬美元的收益。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,其他收入和支出分別為660萬美元和2140萬美元。截至2020年9月30日的9個月的660萬美元的支出主要涉及根據公司的應收税金協議(與CARE法案相關)對應付金額進行的調整。 上一年同期包括與出售1250萬股Moelis澳大利亞普通股有關的1260萬美元的收益。
所得税撥備
該公司的業務由組織為有限責任公司和有限合夥企業的實體組成。就美國聯邦所得税而言,與這些實體賺取的收入相關的税收代表其利息持有人的義務,但某些外國、州和地方所得税除外。該公司在集團有限責任公司的運營結果中的可分配份額需繳納美國公司、聯邦、州和地方所得税。
截至2020年9月30日的三個月與2019年
截至2020年和2019年9月30日止三個月,公司的所得税撥備和有效税率分別為850萬美元和17%,以及1390萬美元和20%。上述期間的所得税撥備和有效税率主要反映了公司按美國現行的聯邦、州和地方企業所得税税率從集團有限責任公司的經營業績中可分配的份額。在截至2020年9月30日的三個月裏,所得税條款包括與CARE法案規定的虧損結轉條款相關的260萬美元的税收優惠。由於與CARE法案相關的利益,本公司根據應收税金協議的負債也被重新計量,估計的影響記錄在簡明綜合經營報表的其他收入和費用中。
截至2020年9月30日的9個月與2019年
在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,公司的所得税撥備分別為1020萬美元的福利和1070萬美元的支出,而税前經營業績分別為5270萬美元和1.192億美元。上述時期的所得税撥備主要反映公司按美國聯邦、州和當地現行企業所得税税率從集團有限責任公司獲得的可分配收益份額。在截至2020年9月30日的9個月裏,所得税撥備包括與以高於授予日價格的升值價格交付基於股權的薪酬相關確認的740萬美元的超額税收優惠。此外,截至2020年9月30日的9個月的税收優惠包括與CARE法案規定的虧損結轉條款相關的1630萬美元的税收優惠。由於與CARE法案相關的利益,本公司根據應收税金協議的負債也被重新計量,估計的影響記錄在簡明綜合經營報表的其他收入和費用中。
流動性與資本資源
我們的流動資產歷來由現金、短期流動投資和與提供諮詢服務賺取的費用相關的應收賬款組成。我們的流動負債主要由應計費用組成,包括應計員工薪酬。根據前一年的業績,我們在每個歷年的前兩個月支付很大一部分激勵性薪酬。我們還根據前一年的經營業績,主要在每年第一季度分配估計的合作伙伴税款。因此,在向員工支付激勵性薪酬後,現金水平通常在每年第一季度下降,
30
目錄
已將估計的税款分配給合作伙伴。股息和股票回購前的現金通常會在今年剩餘時間積累起來。
我們根據當前的市場狀況定期評估我們的現金需求。現金和現金等價物包括所有短期高流動性投資,這些投資可以很容易地轉換為已知金額的現金,並且自購買之日起原始到期日為三個月或更短。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司分別擁有3950萬美元和9600萬美元的現金等價物,投資於美國國債和政府證券貨幣市場。此外,截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司在美國和非美國的銀行賬户中分別擁有4600萬美元和7180萬美元的現金,其中大多數銀行賬户餘額超過了美國聯邦存款保險公司(FDIC)和英國金融服務補償計劃(FSCS)的承保限額。
除了現金和現金等價物外,我們還持有各種類型的政府債務證券,這些證券從購買之日起原始到期日為三個月或更長時間,在我們的精簡綜合財務狀況報表上被歸類為投資。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司持有180.8美元和174.0美元的美國國庫券。 分別歸類為投資。
我們的流動資金高度依賴於客户的現金收入,這通常需要成功完成交易。應收賬款的收款時間通常發生在開票後60天內。截至2020年9月30日和2019年12月31日,扣除津貼後的應收賬款分別為6530萬美元和4510萬美元,扣除津貼後分別為410萬美元和410萬美元。
為了提供額外的營運資金和其他一般企業用途,我們維持一項6,500萬美元的循環信貸安排,該安排將於2020年9月30日到期。2020年4月,公司續簽了6500萬美元的循環信貸安排,將到期日延長至2021年6月30日。該貸款的預付款按固定年利率3.50%或本公司選擇(I)倫敦銀行同業拆借利率加1%或(Ii)最優惠利率減1.50%中較大者計息。截至2020年9月30日,本公司在信貸安排下沒有借款。
截至2020年9月30日,由於發行了總額為450萬美元的各種備用信用證,公司在這項融資下的可用信貸為6050萬美元,這些信用證是與某些寫字樓租賃和其他協議相關的。本公司對開立信用證的未付餘額每年收取1%的費用。
莫里斯公司董事會宣佈,將於2020年11月30日向2020年11月6日登記在冊的A類普通股股東支付每股0.3825美元的股息。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司支付的股息總額為每股1.77美元,其中包括每股0.75美元的特別股息和每股1.02美元的定期季度股息。
2019年2月,董事會授權回購最多1億美元的集團有限責任公司A類普通股和/或A類合夥單位的股票,無到期日。這一新的授權取代了以前的回購計劃,該計劃下的剩餘授權被取消。於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司根據本公司的股份回購計劃,分別購回925,857股及1,046,490股股份,以及在交付股權補償獎勵後,為清繳税項而從員工手中購回的股份。截至2020年9月30日,根據該計劃授權回購的剩餘股份餘額為8090萬美元。
監管資本
我們積極監控我們的監管資本基礎。我們的主要附屬公司須遵守其各自司法管轄區的監管要求,以確保一般財務穩健及流動資金。除其他事項外,這要求我們遵守對員工的某些最低資本要求、記錄保存、報告程序、經驗和培訓要求,以及某些其他要求和程序。這些監管要求可能會限制資金進出關聯公司。有關進一步信息,請參閲截至2020年9月30日的精簡合併財務報表附註10。在美國、英國、香港及其他我們經營註冊經紀交易商的國家,這些規例各有不同。我們在每個這樣的國家經營的許可證都意味着適合開展諮詢業務。我們相信,我們為我們的每一家子公司提供充足的資本和流動性,這與它們的業務和監管要求是一致的。
應收税金協議
關於2014年4月的首次公開募股,我們與我們的合格董事總經理簽訂了一項應收税款協議,規定向我們的合格董事總經理支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中我們實現的現金節省金額(如果有的話)的85%,這是由於(A)我們的合格董事總經理的交易增加了税收基礎,以及(B)與我們因本應收税款協議而被視為支付的推算利息相關的税收優惠。公司預計將受益於我們實現的其餘15%的所得税現金節省(如果有的話)。
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目錄
就應收税項協議而言,所得税現金節省將按將吾等的實際所得税負債與假若本集團的有形及無形資產的課税基準沒有因交換而增加及吾等未訂立應收税項協議而須繳交的税額作比較而計算。應收税項協議的期限自首次公開招股完成時開始,並將持續至所有該等税項優惠均已使用或屆滿為止,除非吾等行使權利終止應收税項協議,金額以協議項下尚待支付的協定金額為基礎。
根據應收税款協議支付的款項必須在報税表提交後225天內支付。由於我們通常預期在向Group LP合夥單位的合格出售持有人支付現金之前收到節省的税款,因此我們預計現金支付不會對我們的流動性產生實質性影響。
此外,應收税款協議規定,在合併、資產出售或其他形式的業務合併或某些其他控制權變更時,或者如果我們在任何時候選擇提前終止應收税款協議,我們(或我們的繼任者)對交換或收購的單位(無論是在控制權變更或提前終止之前或之後交換或收購的)的義務將基於某些假設,包括我們將有足夠的應税收入來充分利用與訂立應收税款協議相關的增加的税收扣除和納税基礎以及其他好處,以及在提前終止選擇的情況下,任何未交換的單位被視為在終止時交換A類普通股的市值。因此,在這些情況下,我們實際實現的現金節税可能會大大低於相應的應收税金協議付款。
現金流
我們的運營現金流主要受收到諮詢費的金額和時間的影響,諮詢費通常在開單後60天內收取,以及運營費用的支付,包括向員工支付激勵性薪酬。根據前一年的業績,我們在每個歷年的前兩個月支付很大一部分激勵性薪酬。我們的投資和融資現金流主要受到為投資和支付股息以及估計的合作伙伴税提供資金的活動的影響。我們的經營、投資和融資現金流摘要如下:
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截至9個月 |
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|||||||
(美元,單位:千美元) |
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2020 |
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2019 |
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提供的現金(用於) |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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62,875 |
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$ |
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108,542 |
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非現金收費 |
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105,146 |
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|
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96,891 |
|
其他經營活動 |
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(64,580 |
) |
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|
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(196,697 |
) |
總經營活動 |
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103,441 |
|
|
|
|
8,736 |
|
投資活動 |
|
|
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(38,890 |
) |
|
|
|
(8,999 |
) |
籌資活動 |
|
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(144,302 |
) |
|
|
|
(212,329 |
) |
匯率變動的影響 |
|
|
|
(2,672 |
) |
|
|
|
463 |
|
現金淨增(減)額 |
|
|
|
(82,423 |
) |
|
|
|
(212,129 |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
168,572 |
|
|
|
|
261,771 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 |
|
$ |
|
86,149 |
|
|
$ |
|
49,642 |
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截至2020年9月30日的9個月
截至2020年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金為8,610萬美元,比2019年12月31日的168.6美元減少了8,240萬美元。經營活動導致淨流入103.4美元 主要歸因於從客户收取的現金扣除運營費用(包括期內支付的酌情獎金)後的現金收入。投資活動導致淨流出3890萬美元,主要原因是在建工程的現金流出。融資活動導致淨流出144.3美元,主要與支付股息和税收分配以及購買庫存股有關。
截至2019年9月30日的9個月
截至2019年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金為4960萬美元,比2018年12月31日的2.618億美元減少了2.121億美元。經營活動導致淨流入870萬美元,主要原因是扣除運營費用後從客户那裏收取的現金,被在此期間支付的酌情獎金所抵消。投資活動導致淨流出900萬美元,主要原因是淨購買投資,部分被出售澳大利亞Moelis公司股票的收益所抵消。融資活動導致淨流出2.123億美元,主要用於支付股息和税收分配以及庫存股回購。
32
目錄
合同義務
下表列出了截至2020年9月30日與我們合同義務相關的信息:
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按期限到期的付款方式 |
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低於 |
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超過 |
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(美元,單位:千美元) |
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總計 |
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1年前 |
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1個月-3個月 |
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3年-5年 |
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5年 |
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經營租賃(扣除承諾分租收入淨額4085美元) |
|
$ |
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273,855 |
|
|
$ |
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17,120 |
|
|
$ |
|
42,267 |
|
|
$ |
|
34,358 |
|
|
$ |
|
180,110 |
|
根據應收税金協議到期的金額 |
|
|
|
323,312 |
|
|
|
|
22,010 |
|
|
|
|
52,364 |
|
|
|
|
38,945 |
|
|
|
|
209,993 |
|
總計 |
|
$ |
|
597,167 |
|
|
$ |
|
39,130 |
|
|
$ |
|
94,631 |
|
|
$ |
|
73,303 |
|
|
$ |
|
390,103 |
|
截至2020年9月30日,根據簡明綜合財務報表中的應收税金協議,公司共有3.233億美元的應付款項,這是管理層對目前根據應收税金協議預計應支付的金額的最佳估計。根據應收税款協議支付的款項必須在報税表提交後225天內支付。我們一般期望在向Group LP合夥單位的合格出售持有人支付現金之前收到節省的税款,因此我們預計現金支付不會對我們的流動性產生實質性影響。2020年前9個月沒有根據應收税金協議付款。
表外安排
我們不會投資於任何提供流動資金、資本資源、市場或信用風險支持的表外工具,也不會從事任何使我們承擔簡明綜合財務報表中未反映的負債的活動,但上文“合同義務”項下所述的負債除外。
市場風險與信用風險
我們的業務不是資本密集型的,我們不投資衍生品工具,通常也不通過發行債券借款。因此,我們不受重大市場風險(包括利率風險、外幣匯率風險和商品價格風險)或信用風險的影響。
與現金和短期投資相關的風險
我們的現金和現金等價物包括所有短期的高流動性投資,這些投資可以很容易地轉換為已知金額的現金,並且從購買之日起原始到期日為三個月或更短。我們將大部分現金投資於高評級的市政債券、美國政府機構債務證券和美國國債工具。現金保存在美國和非美國的銀行賬户中。大多數美國和英國的賬户餘額都超過了FDIC和FSCS的覆蓋限制。除了現金和現金等價物外,我們還持有各種類型的美國國庫券,這些票據在我們的簡明綜合財務狀況表上被歸類為投資,因為它們的原始到期日為購買之日起3個月或更長(但不到12個月)。我們相信我們的現金和短期投資不會受到任何重大利率風險、股權價格風險、信用風險或其他市場風險的影響。
信用風險
我們定期審查我們的應收賬款和信貸損失準備,考慮到歷史經驗、信用質量、應收賬款的年齡以及可能影響客户支付該等欠款能力的當前經濟狀況等因素。我們保留信貸損失準備金,我們認為這筆準備金足以彌補可能發生的損失。見“-關鍵會計政策-應收賬款和信貸損失撥備”。
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目錄
匯率風險
公司面臨美元相對於其他貨幣的匯率可能對公司非美元計價資產和負債的報告價值產生不利影響的風險。與貨幣相關的非功能性交易損益記錄在精簡的綜合經營報表中。此外,我們報告的收入可能會受到英鎊、歐元、巴西雷亞爾、港元、盧比和美元之間匯率變動的影響,我們的財務報表是以美元計價的。截至2020年和2019年9月30日止三個月,濃縮全面收益表中其他全面收益(虧損)中外幣波動的淨影響分別為虧損50萬美元和30萬美元,截至2020年和2019年9月30日止九個月分別虧損220萬美元和收益20萬美元。我們沒有通過使用衍生工具或其他方法進行任何交易,以對衝我們對這些外幣波動的風險敞口。
關鍵會計政策
我們認為,下面包括的關鍵會計政策代表了那些對我們的財務狀況和經營結果的呈現最重要的政策,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。定期審查估計和假設,並在確定需要修訂的期間反映修訂的影響。
公司內部的所有公司間餘額和交易均已註銷。
收入和費用確認
我們幾乎所有的收入都來自諮詢業務,在許多情況下,我們直到基礎交易完成才能拿到工資。當我們履行義務併合理保證收款時,公司確認提供諮詢服務的收入。我們的絕大多數諮詢收入,包括某些自付費用的報銷,都是隨着時間的推移確認的;但是,少數交易可能會在某個時間點確認。我們提供持續的諮詢服務,例如,可能包括評估和選擇多種策略中的一種。在這樣的活動期間,我們的客户不斷從我們的諮詢中受益,隨着時間的推移,認可與此類利益的轉移相匹配。然而,交易費用的確認受到限制,直到基本上提供了所有服務,滿足了規定的條件,並且很可能在未來一段時間內收入不會出現重大逆轉。我們的聘書中指定的符合隨時間推移標準的預付費用和定金將在提供相關服務的預計期間系統確認。如果合約代表一個單一的目標,並且在正式完成之前不會轉移任何顯著的價值,例如在發佈公平意見時,則可以在某個時間點確認收入。在這些情況下,時間點識別與我們服務的轉移和消費相匹配。
獲得合同的增量成本作為已發生的費用計入費用,因為此類成本一般不能收回,而且我們的諮詢合同的一般期限不到一年。履行合同的成本包括自付費用,這些費用是執行我們的諮詢服務的一部分,通常在發生時計入費用,除非我們服務的轉移和消費發生在某個時間點。對於在某個時間點確認的項目,自付費用在項目完成時資本化,然後在精簡的綜合經營報表中支出。當本公司從客户收取尚未賺取的費用(如預付費用)或在所有履行義務完成前本公司有無條件對價的權利(如在滿足賺取公告費用的條件後,但在交易完成之前)時,本公司將記錄遞延收入。
應收賬款與信用損失準備
隨附的簡明綜合財務狀況報表根據公司對客户賬户可收款性的評估,列出扣除信貸損失準備後的應收賬款餘額。
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本公司保留信貸損失準備金,管理層認為,該準備金足以彌補可能發生的損失。為了確定適當的津貼,公司將其應收賬款分為兩類,一類是短期應收賬款第二個是為私人基金提供諮詢服務應收賬款。每個人口使用賬齡方法單獨評估,該方法根據應收賬款的年齡產生百分比準備金,此外,對歷史罪名的思考-關閉為以及目前的經濟狀況。
在得出預留的應收賬款不再可收回的結論後,本公司將對該應收賬款進行核銷。這既減少了應收賬款總額,又減少了信貸損失撥備。如果隨後收回儲備應收賬款,則該等收回會減少應收賬款總額及信貸損失撥備,並減少壞賬開支,而壞賬開支則記在簡明綜合經營報表的其他開支內。收回款項和報告期間的信貸損失撥備合計構成公司的壞賬支出。
所得税
該公司根據ASC 740“所得税會計”(“ASC 740”)進行所得税會計,其中要求通過應用預計差異將逆轉的年度的現行税率,確認其資產和負債的財務報告和納税基礎之間的臨時差異帶來的税收利益或支出。這種對暫時性差異的税收淨影響反映在公司作為遞延税項資產的簡明綜合財務狀況報表中。當本公司認為部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。
ASC 740規定了一個兩步法,用於確認和衡量與影響財務報表中報告的金額的納税申報表中採取或預期採取的立場相關的税收優惠。本公司已審閲並將繼續審閲有關不確定税務狀況的結論,這些結論可能會在日後根據對税務法律、法規及其解釋的持續分析而作出檢討和調整。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,沒有未確認的税收優惠記錄。本公司對因評估新資料而導致的有關不確定税務狀況變化的結論所作的評估,估計的變化將計入作出該等決定的期間。如果適用,該公司將與不確定税收狀況有關的所得税相關利息和罰款報告為所得税費用的一個組成部分。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,沒有記錄到這樣的金額。
租約
該公司維持公司辦公室和一架飛機的運營租賃。公司確定合同在開始時是否包含租賃。經營租賃在簡明綜合財務狀況報表中作為使用權(“ROU”)資產和租賃負債記錄。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃負債於租賃開始日確認,並按租賃期內預期租賃付款的現值計量。經營租賃ROU資產等於租賃負債,根據某些租賃激勵、應計租金和預付租金進行調整。通常,我們的借款利率被用來確定租賃付款的現值,因為隱含利率不容易確定。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理地確定這些期權將被行使時,這些期權就會被計入我們的現值計算中。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。
近期會計發展動態
有關最近發佈的會計發展及其對我們財務報表的影響或潛在影響的討論,請參閲本表格10-Q中包含的精簡合併財務報表的附註3-最近的會計聲明。
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第三項:關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露在上文“第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險和信用風險”中闡述。
第四項:安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對公司的披露控制和程序(定義見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變更
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他資料
項目1.第三項法律訴訟
在日常業務過程中,本公司及其聯屬公司不時涉及司法或監管程序、仲裁或調解,涉及與其業務行為相關的事項,包括合同和僱傭事宜。此外,政府機構和自律組織對公司業務進行定期檢查並啟動行政訴訟程序,其中包括合規、會計和運營事項,這些事項可能導致譴責、罰款、發出停止令或暫停或開除經紀交易商、投資顧問或其董事、高級管理人員或員工。鑑於在釐定與該等事宜有關的任何損失是否可能及該等損失的金額能否合理估計方面存在固有的困難,特別是在申索人尋求重大或不確定的損害賠償或調查及法律程序仍在初期階段的情況下,本公司無法估計該等損失的金額或與該等事宜有關的損失範圍(如有)、該等事宜將如何或是否會獲得解決、它們最終將於何時獲得解決、或最終的和解、罰款、罰款或其他濟助(如有)。受上述規定規限,本公司根據目前所知並經諮詢大律師後相信,本公司目前並無參與任何重大待決法律程序(個別或整體而言),而該等法律程序的解決將對本公司產生重大影響。
項目11A.不同的風險因素
除下文所述外,本公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分“第1A項風險因素”中描述的風險因素沒有重大變化。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響的規模、範圍和持續時間是不可預測的,取決於許多我們無法控制的因素。我們無法合理預測新冠肺炎對我們的最終影響有多大,該影響可能會對我們的業務、收入、經營業績和財務狀況產生持續的重大不利影響。
一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)在全球範圍內的快速傳播造成了全球經濟的混亂和不確定性。新冠肺炎對我們的業務造成了不利影響,預計短期內將繼續對我們的業務、收入和經營業績產生重大不利影響。新冠肺炎疫情影響的規模、範圍和持續時間難以預測。新冠肺炎對我們業務的負面影響可能是持續的,意義可能會增加,並以我們目前無法預見的方式影響我們。
作為一家金融服務公司,我們受到全球金融市場狀況和世界各地經濟狀況的重大影響。在市場或經濟狀況不利的時期,包括目前的市場狀況,併購交易量和交易額下降,從而減少了對我們併購諮詢服務的需求,並加劇了尋求此類業務的金融服務公司之間的價格競爭。在新冠肺炎上任之初,由於新冠肺炎引發的市場波動和不確定性,併購交易普遍處於暫停狀態,新交易啟動的數量較少。在最近這個季度,我們宣佈的交易有所恢復,但考慮到新冠肺炎和其他地緣政治因素造成的世界不確定性和波動性,環境可能比往常更脆弱。我們的經營業績受到上半年交易量減少的不利影響,如果交易量減少或已完成交易的價值減少,我們的經營業績將受到不利影響。此外,在經濟低迷之後的一段時間裏,併購交易量和交易額通常需要時間才能恢復,而且滯後於市場和經濟狀況的復甦。我們的盈利能力在短期內因新冠肺炎的影響而受到不利影響,如果我們決定不或無法在足以彌補與市場和經濟狀況變化相關的收入下降的時間框架內削減固定成本和其他成本,我們的盈利能力可能會受到持續的影響。我們認為,新冠肺炎的不利影響還將受到其他我們無法控制的因素的顯著推動,例如:時機, 政府應對這一流行病的額外措施的範圍和有效性;為新冠肺炎提供治療的醫療進展;經濟復甦的時間和速度;以及對我們客户在持續的不確定環境中進行交易意願的影響。
我們已經實施了各種計劃來降低新冠肺炎的影響,例如支持我們所有員工在家中遠程工作的能力,同時尋求保持業務連續性。我們日常面臨各種與業務相關的網絡安全和其他運營風險,新冠肺炎對此給予了高度重視。我們在很大程度上依賴於金融、會計、通信和其他信息技術系統,包括但不限於基於雲的信息技術系統,以及運營這些系統的人員。這些系統,包括我們所依賴的第三方系統,可能會因為新冠肺炎或網絡安全威脅的增加而受到破壞。如果我們不能及時和成功地恢復,可能會嚴重擾亂我們的業務,並造成重大財務損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。我們的員工長時間遠程工作可能會給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險,包括增加的網絡安全風險。遠程工作環境可能不那麼安全,更容易受到黑客攻擊,包括試圖利用新冠肺炎疫情的網絡釣魚和社交工程嘗試。新冠肺炎對我們員工的福祉構成了威脅。由於原地避難所的限制已經取消,我們已經為我們的員工實施了重返辦公室的計劃。這些計劃需要遵守聯邦、州和地方法規,並考慮當地情況,這可能會導致運營和合規成本增加。不能保證實施的措施將保護我們員工的健康,並可能對員工情緒和生產力產生負面影響。雖然我們已經實施了業務連續性計劃來保護員工的健康,但這樣的計劃並不能預見到所有情況, 我們可能會經歷潛在的生產力損失。
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項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用
未登記的銷售額
沒有。
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近似美元 |
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股份價值 |
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購買的股份 |
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那可能還會是 |
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總人數 |
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作為公開活動的一部分 |
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在以下項下購買 |
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的股份 |
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平均價格 |
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已宣佈的計劃 |
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計劃 |
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期間 |
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已購買(1) |
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每股支付1美元 |
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或計劃(2) |
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或計劃(2) |
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7月1日-7月31日 |
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2,631 |
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$ |
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29.87 |
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— |
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$ |
8090萬 |
8月1日-8月31日 |
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26,444 |
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29.93 |
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— |
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8090萬 |
9月1日-9月30日 |
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2,384 |
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33.98 |
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— |
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8090萬 |
總計 |
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31,459 |
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$ |
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30.23 |
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— |
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$ |
8090萬 |
發行人購買股票證券
(1) |
包括因淨結算股權獎勵以履行最低納税義務而產生的庫房交易。 |
(2) |
2019年2月,董事會授權回購最多1億美元的集團有限責任公司A類普通股和/或A類合夥單位的股票,無到期日。根據這項股票回購計劃,股票可以不時在公開市場交易中回購,在私下談判的交易中或以其他方式回購。回購股票的時間和實際數量將是機會主義的,性質上是經過衡量的,並將取決於包括價格和市場狀況在內的各種因素。 |
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第二項第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:其他信息
沒有。
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項目6.所有展品
陳列品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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修訂和重新註冊的註冊人註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2014年4月22日提交給SEC的當前8-K表格報告中) |
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3.2 |
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修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件33.2併入註冊人於2014年4月22日提交給SEC的當前表格8-K報告中) |
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10.1 |
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Moelis&Company Group LP、Moelis Asset Management LP和Moelis Asset Management LP的某些子公司之間的主服務協議(通過引用附件10.24併入2020年2月26日提交的註冊人年度報告Form 10-K中) |
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31.1 |
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規則13a-14(A)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對註冊人的首席執行官進行認證 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對註冊人的首席財務官進行認證 |
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32.1* |
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第1350節根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對註冊人的首席執行官進行的認證 |
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32.2* |
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第1350節根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對註冊人的首席財務官進行認證 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101) |
* |
文件已提供,未被視為已歸檔,且不得通過引用將其納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法提交的任何文件中,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽字人代表其簽署。2020年10月的一天。
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莫里斯公司 |
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/s/Kenneth Moelis |
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肯尼思·莫里斯(Kenneth Moelis) |
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首席執行官 |
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/s/約瑟夫·西蒙 |
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約瑟夫·西蒙 |
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首席財務官 |
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