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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間9月30日，2020

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期至

佣金檔案編號1-35503

Enova International，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州		45-3190813
(州或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(美國國税局僱主) (識別號碼)

西傑克遜大道175號芝加哥, 伊利諾伊州		60604
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(312) 568-4200

(註冊人電話號碼，包括區號)

無

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元	ENVA	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。

是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件管理器	☒	加速的文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒

35,666,115截至2020年10月26日，註冊人的普通股中，面值為0.00001美元的已發行普通股。

關於可能影響未來結果的因素的警示説明

本報告包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節意義上的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測，反映了高級管理層對Enova國際公司及其子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況、運營和前景的看法和假設。以及公司收購OnDeck Capital，Inc.(“OnDeck”)。本報告中使用的“相信”、“估計”、“應該”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”等術語以及與公司或其管理層有關的類似表述或變化旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項，這些風險和不確定因素超出了公司的控制能力，在某些情況下甚至無法預測。因此，存在或將會有重要因素可能導致公司的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。可能導致公司的實際財務結果、業績或狀況與此類前瞻性陳述中明示或暗示的預期不同的關鍵因素包括但不限於：

•

新冠肺炎疫情對我們業務的影響；

•

直接或間接規範或禁止我們的業務或使其無利可圖或不切實際的針對本行業的法律法規的效果；

•

適用於我們業務的國內和國際消費信貸、税收和其他法律和政府規章制度的影響和遵守情況，包括這些法律、規章制度的變化，或其解釋或執行的變化，以及消費者金融保護局對美國消費者金融產品和服務提供商的監管和審查權限；

•

適用監管機構發佈的執法行動、命令和協議的效果和遵守情況，如消費者金融保護局發佈的2019年1月至5月同意令；

•

我們通過自動結算系統處理或收取貸款和應收賬款的能力；

•

我們開展業務的國家或未來可能開展業務的國家的政治、法規或經濟環境惡化；

•

向我們、從我們或為我們提供產品和服務的第三方的行為；

•

公眾和監管機構對消費貸款業務、小企業融資和我們的業務做法的看法；

•

影響我們、我們的產品或我們仲裁協議的合法性或可執行性的任何當前或未來訴訟程序以及任何司法裁決或規則制定的影響；

•

對我們服務需求的變化、競爭的變化以及客户對在線渠道的持續接受；

•

我們履行債務、為現有債務再融資或獲得新資本為增長提供資金的能力發生變化；

•

我們的設施、系統和業務功能(包括我們的信息技術和其他業務系統)的運行長時間中斷；

•

遵守適用於我們國際業務的法律和法規，包括反腐敗法，如“反海外腐敗法”和國際反洗錢、貿易和經濟制裁法；

•

我們吸引和挽留合資格人員的能力；

•

網絡攻擊或安全漏洞；

•

天災、戰爭或恐怖主義、流行病和其他事件；

•

能夠成功地將新收購的業務整合到我們的運營中；

•

利率和外幣匯率波動；

•

資本市場的變化，包括債務和股票市場；

•

上述任何變化對我們的業務或我們經營的市場的影響；

•

公司無法成功整合OnDeck或與公司與OnDeck整合相關的成本高於預期的風險；

•

OnDeck交易的成本節約、協同效應、增長和現金流沒有完全實現或需要比預期更長的時間實現的風險；

•

與交易有關的訴訟風險；以及

•

此處描述的其他風險和不確定性。

上述因素並非詳盡無遺，可能會出現新的因素或這些因素可能發生的變化，這些因素會影響公司的業務，並導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。有關這些和其他因素的更多信息可能包含在該公司提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中。鼓勵本報告的讀者審閲該公司向證券交易委員會提交的文件中包含的所有風險因素，以獲得有關該公司風險和不確定性的更多細節。所有前瞻性陳述都涉及風險、假設和不確定因素。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部事件無法預測或在公司的控制範圍內。如果與這些或其它風險或不確定性有關的一個或多個事件成為現實，或者如果管理層的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與公司預期的大不相同。本報告中的前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，公司沒有任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。本報告中的所有前瞻性陳述均受前述警告性陳述的明確限定。

伊諾瓦國際公司。

表格10-Q的索引


		頁
第一部分財務信息

第(1)項。	財務報表(未經審計)
	合併資產負債表-2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日9	1
	綜合損益表--截至2020年9月30日和201年9月30日的三個月和九個月9	3
	綜合全面收益表-截至2020年9月30日和201年9月30日的三個月和九個月9	4
	股東權益合併報表--截至2020年9月30日和201年9月30日的三個月和九個月9	5
	合併現金流量表-截至2020年9月30日和201年9月30日的9個月9	6
	合併財務報表附註	7
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	28
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	53
第四項。	管制和程序	53

第二部分：其他資料

第(1)項。	法律程序	54
項目71A。	危險因素	54
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	56
第三項。	高級證券違約	56
第四項。	礦場安全資料披露	56
第五項。	其他資料	56
項目6.	陳列品	57

簽名		58

第一部分財務信息

第二項1.財務報表

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

綜合資產負債表

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

	9月30日，						12月31日，
	2020			2019			2019
資產
現金和現金等價物⁽¹⁾	$	490,033		$	28,864		$	35,895
限制性現金⁽¹⁾		45,017			18,619			45,069
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款⁽¹⁾		693,370			—			—
按攤銷成本計算的貸款和融資應收賬款淨額⁽¹⁾		—			950,188			1,062,650
應收所得税		—			6,501			32,859
其他應收賬款和預付費用⁽¹⁾		25,117			38,232			31,643
財產和設備，淨額		63,403			50,563			54,540
經營性租賃使用權資產		20,370			19,983			19,586
商譽		267,868			267,013			267,013
無形資產，淨額		1,623			2,452			2,185
其他資產⁽¹⁾		27,363			11,826			22,912
來自非持續經營的資產		—			112,720			—
總資產	$	1,634,164		$	1,506,961		$	1,574,352
負債與股東權益
應付賬款和應計費用⁽¹⁾	$	76,526		$	111,901		$	122,163
經營租賃負債		35,258			36,490			35,712
目前應繳所得税		15,339			—			—
遞延税項負債，淨額		69,874			40,264			48,683
長期債務⁽¹⁾		863,472			873,744			991,181
非持續經營的負債		—			10,591			—
總負債		1,060,469			1,072,990			1,197,739
承擔和或有事項(附註8)
股東權益：
普通股，$0.00001面值，250,000,000授權股份，36,190,857, 35,751,763和35,764,943已發行及已發行的股份30,111,727, 33,988,030和32,974,714截至2020年9月30日和2019年9月30日和2019年12月31日的未償還金額分別為		—			—			—
優先股，$0.00001面值，25,000,000授權股份，不是的已發行及已發行股份		—			—			—
額外實收資本		74,868			61,477			63,791
留存收益		618,775			423,234			372,681
累計其他綜合損失		(8,547	)		(17,158	)		(3,066	)
庫存股，按成本計算(6,079,130, 1,763,733和2,790,229(截至2020年和2019年9月30日和2019年12月31日(分別為2019年12月31日)		(111,401	)		(33,582	)		(56,793	)
股東權益總額		573,695			433,971			376,613
總負債和股東權益	$	1,634,164		$	1,506,961		$	1,574,352

(1)	包括下表單獨列示的全資擁有、遠離破產的特殊目的附屬公司(“VIE”)的金額。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

綜合資產負債表

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

下表顯示了綜合VIE的合計資產和負債，這些資產和負債已包括在上面的綜合資產負債表中。下表中的資產只能用於償還合併VIE的債務，並且超出了這些債務。有關更多信息，請參見附註1。

	9月30日，				十二月三十一號，
	2020		2019		2019
合併VIE的資產，包括在以上總資產中
現金和現金等價物	$	525	$	420	$	420
限制性現金		42,656		18,618		42,354
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款		339,445		—		—
按攤銷成本計算的貸款和融資應收賬款淨額(包括#美元的損失準備金34,509及$38,540截至2019年9月30日(分別為2019年9月30日和2019年12月31日)		—		340,034		420,690
其他應收賬款和預付費用		4,449		9,236		9
其他資產		1,870		2,346		2,161
總資產	$	388,945	$	370,654	$	465,634
合併VIE的負債，包括在上述負債總額中
應付賬款和應計費用	$	1,953	$	3,300	$	3,171
長期債務		247,372		234,666		304,598
總負債	$	249,325	$	237,966	$	307,769

請參閲合併財務報表附註。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併損益表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
營業收入	$	204,545		$	305,612		$	819,858		$	829,495
公允價值變動		(22,777	)		—			(379,168	)		—
收入成本		—			(162,186	)		—			(404,477	)
淨收入/毛利		181,768			143,426			440,690			425,018
費用
營銷		4,629			34,505			42,175			79,427
運營和技術		17,702			20,717			65,472			61,353
一般和行政		33,656			27,267			83,943			84,562
折舊攤銷		3,770			3,433			11,444			11,048
總費用		59,757			85,922			203,034			236,390
營業收入		122,011			57,504			237,656			188,628
利息支出，淨額		(18,634	)		(18,235	)		(59,387	)		(55,853	)
外幣交易損失		(30	)		(12	)		(7	)		(190	)
提前清償債務損失		—			—			—			(2,321	)
所得税前收入		103,347			39,257			178,262			130,264
所得税撥備		9,671			10,374			30,812			31,776
持續經營淨收益		93,676			28,883			147,450			98,488
停產淨虧損		(9	)		(1,798	)		(297	)		(11,323	)
淨收入	$	93,667		$	27,085		$	147,153		$	87,165
每股收益：
普通股每股收益-基本：
持續運營	$	3.11		$	0.85		$	4.78		$	2.92
停產經營		—			(0.05	)		(0.01	)		(0.34	)
普通股每股收益-基本	$	3.11		$	0.80		$	4.77		$	2.58
每股普通股收益-稀釋後：
持續運營	$	3.09		$	0.83		$	4.73		$	2.86
停產經營		—			(0.05	)		(0.01	)		(0.33	)
每股普通股收益-稀釋後	$	3.09		$	0.78		$	4.72		$	2.53
加權平均已發行普通股：
基本型		30,108			33,997			30,880			33,770
稀釋		30,363			34,577			31,180			34,492

請參閲合併財務報表附註。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

綜合全面收益表

(千)

(未經審計)

	三個月					截至9個月
	9月30日，					9月30日，
	2020		2019			2020			2019
淨收入	$	93,667	$	27,085		$	147,153		$	87,165
其他綜合損益(税後淨額)：
外幣折算損益⁽¹⁾		52		(2,384	)		(5,481	)		(3,353	)
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額)		52		(2,384	)		(5,481	)		(3,353	)
綜合收益	$	93,719	$	24,701		$	141,672		$	83,812

(1)	扣除税收優惠淨額$621及$966分別截至2020年和2019年9月30日的三個月，以及美元2,326及$933分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。

請參閲合併財務報表附註。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併股東權益報表

(千)

(未經審計)

										累積
					附加					其他									總計
	普通股				已繳入		留用			綜合			財務處庫存，以成本價出售						股東的
	股份		金額		資本		收益			損失			股份			金額			權益
2019年6月30日的餘額		35,671	$	—	$	56,910	$	396,149		$	(14,774	)		(1,682	)	$	(31,832	)	$	406,453
基於股票的薪酬費用		—		—		3,387		—			—			—			—			3,387
為既得RSU發行的股票		10		—		—		—			—			—			—			—
為行使股票期權而發行的股票		71		—		1,180		—			—			—			—			1,180
持續經營淨收益		—		—		—		28,883			—			—			—			28,883
停產淨虧損		—		—		—		(1,798	)		—			—			—			(1,798	)
外幣折算損失，税後淨額		—		—		—		—			(2,384	)		—			—			(2,384	)
按成本價購買庫存股		—		—		—		—			—			(82	)		(1,750	)		(1,750	)
2019年9月30日的餘額		35,752	$	—	$	61,477	$	423,234		$	(17,158	)		(1,764	)	$	(33,582	)	$	433,971

2020年6月30日的餘額		36,180	$	—	$	71,100	$	525,108		$	(8,599	)		(6,078	)	$	(111,389	)	$	476,220
基於股票的薪酬費用		—		—		3,768		—			—			—			—			3,768
為既得RSU發行的股票		11		—		—		—			—			—			—			—
持續經營淨收益		—		—		—		93,676			—			—			—			93,676
停產淨虧損		—		—		—		(9	)		—			—			—			(9	)
外幣折算損失，税後淨額		—		—		—		—			52			—			—			52
按成本價購買庫存股		—		—		—		—			—			(1	)		(12	)		(12	)
2020年9月30日的餘額		36,191	$	—	$	74,868	$	618,775		$	(8,547	)		(6,079	)	$	(111,401	)	$	573,695

										累積
					附加					其他									總計
	普通股				已繳入		留用			綜合			財務處庫存，以成本價出售						股東的
	股份		金額		資本		收益			損失			股份			金額			權益
2018年12月31日的餘額		34,857	$	—	$	48,175	$	336,415		$	(13,805	)		(1,272	)	$	(23,017	)	$	347,768
基於股票的薪酬費用		—		—		9,784		—			—			—			—			9,784
為既得RSU發行的股票		534		—		—		—			—			—			—			—
為行使股票期權而發行的股票		361		—		3,518		—			—			—			—			3,518
持續經營淨收益		—		—		—		98,488			—			—			—			98,488
停產淨虧損		—		—		—		(11,323	)		—			—			—			(11,323	)
外幣折算損失，税後淨額		—		—		—		—			(3,353	)		—			—			(3,353	)
按成本價購買庫存股		—		—		—		—			—			(492	)		(10,565	)		(10,565	)
會計變更的累積影響		—		—		—		(346	)		—			—			—			(346	)
2019年9月30日的餘額		35,752	$	—	$	61,477	$	423,234		$	(17,158	)		(1,764	)	$	(33,582	)	$	433,971

2019年12月31日的餘額		35,765	$	—	$	63,791	$	372,681		$	(3,066	)		(2,790	)	$	(56,793	)	$	376,613
基於股票的薪酬費用		—		—		10,888		—			—			—			—			10,888
為既得RSU發行的股票		410		—		—		—			—			—			—			—
為行使股票期權而發行的股票		16		—		189		—			—			—			—			189
持續經營淨收益		—		—		—		147,450			—			—			—			147,450
停產淨虧損		—		—		—		(297	)		—			—			—			(297	)
外幣折算損失，税後淨額		—		—		—		—			(5,481	)		—			—			(5,481	)
按成本價購買庫存股		—		—		—		—			—			(3,289	)		(54,608	)		(54,608	)
會計變更的累積影響(附註1)		—		—		—		98,941			—			—			—			98,941
2020年9月30日的餘額		36,191	$	—	$	74,868	$	618,775		$	(8,547	)		(6,079	)	$	(111,401	)	$	573,695

請參閲合併財務報表附註。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

綜合現金流量表

(千)

(未經審計)

	截至9個月
	9月30日，
	2020			2019
經營活動的現金流
淨收入	$	147,153		$	87,165
新增：停產淨虧損		297			11,323
持續經營淨收益		147,450			98,488
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		11,444			11,048
遞延貸款成本攤銷和債務貼現		4,607			4,302
公允價值變動		379,168			—
收入成本		—			404,477
基於股票的薪酬費用		10,888			9,784
提前清償債務損失		—			2,321
經營租賃，淨額		(1,255	)		(1,167	)
租賃終止和停用費		—			370
遞延所得税，淨額		(4,174	)		1,290
營業資產和負債變動情況：
貸款和應收融資的財務和服務費		67,323			(24,649	)
其他應收賬款和預付費用及其他資產		(1,747	)		(8,023	)
應付賬款和應計費用		(25,094	)		(3,312	)
現行所得税		34,920			73,677
經營活動的現金流--持續經營		623,530			568,606
經營活動的現金流--非持續經營		(297	)		37,299
經營活動提供的淨現金		623,233			605,905
投資活動的現金流
發起或獲得的貸款和融資應收賬款		(584,515	)		(1,256,214	)
償還的貸款和融資應收賬款		625,020			704,147
收購，扣除收購的現金後的淨額		(3,597	)		—
購買財產和設備		(19,835	)		(14,766	)
其他投資活動		57			7
投資活動的現金流--持續經營		17,130			(566,826	)
投資活動的現金流--非持續經營		—			(20,161	)
投資活動提供(用於)的現金淨額		17,130			(586,987	)
融資活動的現金流
循環信貸額度下的借款		100,250			235,049
循環信貸額度下的還款		(172,250	)		(232,049	)
證券化安排下的借款		119,200			122,800
證券化貸款項下的償還		(178,496	)		(114,043	)
已支付的發債成本		(388	)		(702	)
已支付的債務提前還款違約金		—			(1,392	)
行使股票期權所得收益		189			3,518
購買的庫存股		(54,608	)		(10,565	)
融資活動提供的現金淨額(用於)		(186,103	)		2,616
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(174	)		(8,129	)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加		454,086			13,405
減去：現金、現金等價物和非持續運營的限制性現金增加		—			(16,205	)
來自持續經營的現金、現金等價物和限制性現金的變化		454,086			(2,800	)
年初現金、現金等價物和限制性現金		80,964			50,283
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	535,050		$	47,483

補充披露
續期貸款和融資應收賬款	$	34,554		$	104,466

請參閲合併財務報表附註。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

重大會計政策

公司的性質

該公司運營一個基於互聯網的貸款平臺，為需要現金的客户提供服務，以履行他們的財務責任。通過直接和間接營銷渠道網絡，公司通過各種無擔保貸款和融資應收產品向客户提供資金。該業務主要通過互聯網運營，為客户提供方便、全自動化的金融解決方案。本公司通過信用額度賬户、分期付款貸款或應收賬款購買協議產品(“RPA”)發起、安排、擔保或購買消費貸款，並向小企業提供融資。消費貸款包括分期貸款和信用額度賬户。RPA代表從小企業收取未來應收賬款的權利。本公司還根據適用的州法律(“CSO計劃”)，通過代表消費者擔任信貸服務組織或信貸接入業務，提供與第三方貸款人的消費貸款產品相關的服務。

陳述的基礎

本公司的綜合財務報表反映了本公司各個時期的經營和現金流量的歷史結果。合併財務報表包括以前收購的業務產生的商譽和無形資產。本文中包含的財務信息可能不能反映公司未來的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流的變化。公司間交易被取消。

本公司合併已確定為主要受益人的任何可變利益實體(“VIE”)。主要受益者是既有權指導VIE的活動，對VIE的經濟表現產生最重大影響的實體，也有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或收益的實體。

2019年10月25日，公司的英國業務被置於管理之下，導致這些業務在所有提交的時期都被視為非連續性業務。在這些合併財務報表中，除非另有説明，否則本年度和上一年的財務信息的列報方式就好像英國業務按要求被排除在持續經營之外。有關將該部門置於管理中的更多信息，請參閲下面的“停止運營”。

截至2020年9月30日和2019年9月30日提交的合併財務報表，以及截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月期間的合併財務報表未經審計，但管理層認為，包括公平呈現這些中期業績所需的所有調整。三個月和九個月期間的經營業績不一定代表整個會計年度的預期結果。為了符合當前的表述，對以前的時期進行了某些重新分類，包括在包括產品分組的披露中將短期貸款納入“分期貸款和RPA”。

這些合併財務報表和相關附註應與公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的經審計綜合財務報表以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度以及相關附註一併閲讀，這些報表和相關附註包括在2020年2月27日提交給SEC的Form 10-K中。

停產運營

從2007年開始，該公司在英國以各種品牌提供服務，包括QuickQuid、Pound to Pocket和An Stride。部分由於開展英國業務所產生的索賠和法律和解成本水平，以及與英國監管機構的談判未獲成功，該公司於2019年10月24日宣佈有意退出英國市場。2019年10月25日，持有執照的英國破產從業者均富律師事務所(Grant Thornton LLP)被任命為管理人(“管理人”)，以控制英國業務的管理。英國企業進入行政管理的效果是將其管理、事務、業務和財產置於管理者的直接控制之下。因此，本公司於2019年10月25日解除了其英國業務的合併，並將其作為這些合併財務報表中列出的所有期間的非持續業務列報。公司記錄的一次性税後費用為#美元。74.5百萬美元，包括一次性現金費用$52.22019年第四季度，由於將英國業務置於破產管理之下，這一數字達到了100萬美元。在.期間截至9月30日的9個月：2020年，公司記錄的減值費用為#美元0.4百萬(美元)0.3除税後淨額)，以減記本公司在管理前發生的被管理人視為不可償還的某些費用的應收賬款。

公司與管理人員簽訂了服務協議，根據服務協議，公司提供一定的行政、技術和其他服務，以換取管理人員的補償。協議的初始期限是12個月，可選擇將期限延長至三個月期經期。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

已記錄的$1.0百萬及$4.1分別為百萬，在與這些服務相關收入中s。自.起9月30日， 2020，管理人欠公司$1.0與所提供的服務相關的百萬美元。

下表提供了包括在公司綜合資產負債表中的英國業務的資產和負債賬面總額(單位：千)：

	9月30日，
	2019
資產
現金和現金等價物	$	41,081
限制性現金		2,100
按攤銷成本計算的貸款和融資應收賬款淨額		50,966
應收所得税		6,226
其他應收賬款和預付費用		1,317
遞延税項資產，淨額		6,284
財產和設備，淨額		4,388
經營性租賃使用權資產		277
其他資產		81
總資產	$	112,720
負債與股東權益
應付賬款和應計費用	$	10,311
經營租賃負債		280
總負債	$	10,591

下表提供了英國業務的財務結果，這些業務符合停止運營的標準，因此不包括在公司的持續運營結果中(以千計)：

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
營業收入	$	—		$	23,901		$	—		$	78,901
收入成本		—			(9,080	)		—			(44,131	)
毛利		—			14,821			—			34,770
費用
營銷		—			2,488			—			13,132
運營和技術		—			13,593			—			34,968
一般和行政		—			1,520			—			2,674
折舊攤銷		—			283			—			794
總費用		—			17,884			—			51,568
運營虧損		—			(3,063	)		—			(16,798	)
利息收入，淨額		—			3			—			6
外幣交易損失		—			—			—			(3	)
轉到遺產管理時的減損費用		—			—			(392	)		—
所得税前虧損		—			(3,060	)		(392	)		(16,795	)
所得税撥備(受益於)		9			(1,262	)		(95	)		(5,472	)
停產淨虧損	$	(9	)	$	(1,798	)	$	(297	)	$	(11,323	)

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

現金、現金等價物和限制性現金

下表將現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的金額進行對賬(以千計)：

	9月30日，
	2020		2019
現金和現金等價物	$	490,033	$	28,864
限制性現金		45,017		18,619
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	535,050	$	47,483

貸款和金融應收賬款

在2020年1月1日之前，本公司按攤銷成本減去估計虧損準備金和未攤銷遞延發端成本淨額計入貸款和融資應收賬款。在確定免税額時，該公司通常在產品層面採用有文件記錄的系統方法，進行註銷和回收，在綜合損益表中記為“收入成本”。歸類為當期的一次性分期付款貸款的津貼是根據根據當前貸款最近的違約趨勢調整的歷史損失率計算的。至於拖欠的一次還款貸款，津貼是根據按收款階段劃分的六個月滾動平均損失率計算的。對於其他分期付款貸款、RPA和信用額度賬户，該公司通常使用遷移分析或基於滾動率的方法來估計投資組合中固有的損失。遷移分析和滾動率方法下的津貼是基於歷史沖銷經驗和虧損出現期間，這是指從第一次發生虧損事件到註銷貸款或RPA之間的平均時間量。本公司考慮評估津貼是否足夠的因素包括逾期表現、每月期酒的歷史表現、承保變更、拖欠情況、支付歷史及近期因素。

從2020年1月1日開始，該公司對其整個貸款和應收財務組合使用公允價值選擇權。因此，貸款和應收融資在綜合資產負債表中按公允價值列賬，公允價值變動記錄在綜合收益表中。為了得出公允價值，本公司通常使用貼現現金流分析，將相關資產的估計期限內的估計損失和預付款考慮在內。虧損和預付款假設是根據歷史虧損數據確定的，幷包括對最近趨勢和預期未來業績的適當考慮。未來的現金流使用該公司認為市場參與者會要求的回報率進行貼現。應計及未付利息及費用計入綜合資產負債表內的“貸款及融資應收款項”。

活期和拖欠貸款及金融應收賬款

該公司將其貸款和融資應收賬款分類為當期或拖欠。當客户在到期日沒有按計劃付款時，該付款被認為是拖欠的，而應收餘額的剩餘部分被認為是當期的。如果客户沒有連續兩次付款，整個帳户或貸款將被歸類為拖欠並處於非應計狀態。在考慮貸款拖欠之前，公司允許正常的付款處理時間，但不提供任何額外的寬限期。

在法律允許的情況下，只要貸款不被視為拖欠，客户可以選擇續簽或延長某些分期貸款的到期日。為了續簽或延長一筆支付貸款，客户必須同意支付當前的財務費用，以便有權稍後支付未償還本金餘額的權利，外加額外的財務費用。為了續簽分期貸款，客户簽訂新的分期貸款合同，並同意按照新貸款合同的條款支付本金餘額和融資費用。如果續簽了一筆一次性貸款，但客户在到期日未能支付該貸款的當前財務費用，則未支付的財務費用被歸類為拖欠。

為應對新冠肺炎疫情，本公司加強了貸款產品的忍耐選項，通過延期付款等功能為受影響的客户提供額外的救濟，而不會產生額外的財務費用或滯納金。如果一筆貸款被認為是當前貸款，並且客户進行了延期或付款修改，則在錯過下一次預定付款之前，該貸款仍被視為當前貸款。

本公司不會就拖欠貸款計提利息，除非拖欠貸款恢復到當前狀態，否則不會恢復計息。此外，拖欠貸款一般不能續期，如果公司在試圖收回拖欠貸款期間，通過付款計劃或承諾付款，允許額外的時間付款，仍將被考慮。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

罪犯。一般而言，所有收到的付款首先用於應付應計但未付的利息和費用，然後用於貸款的本金餘額。

本公司一般在拖欠60至65天之間註銷貸款和融資應收賬款。如果貸款或融資應收賬款在此之前被認為是無法收回的，該貸款或財務應收賬款將在那時沖銷。如上所述，歸類為拖欠的貸款和融資應收賬款通常從應收賬款的任何部分違約之日起計算，使用年限為1至64天。以前註銷的貸款和金融應收賬款的回收一般在收回時確認。

收入確認

該公司根據其提供的融資產品和服務以及獲得的貸款確認收入。綜合損益表中的“收入”包括：利息收入、財務費用、通過公司的CSO計劃提供服務的費用(“CSO費用”)、RPA收入、服務費、提款費、最低開票費、購物費、發起費、滯納金和根據與客户達成的協議，適用法律允許的資金不足費用。利息一般在分期付款貸款的合同期限、信貸額度賬户的預計未償還期限或RPA的預計交貨期限的有效收益率基礎上確認。CSO費用在貸款期限內確認。當評估給客户時，確認滯納金和不足額的費用。

在採用2020年1月1日生效的公允價值期權之前，發端費用以及與發端貸款相關的某些直接成本在貸款期限或應收財務款的預計交付期限內按有效收益率遞延並攤銷至收入或根據收入攤銷。在選擇公允價值選項之後，這些費用和成本不再有資格延期。因此，分期付款貸款的發放費、RPA的購置費和信用額度賬户的提款費用在評估給客户時予以確認。

營銷費用

營銷費用包括數字成本、線索購買成本和線下營銷成本，如電視和直郵廣告。隨着公允價值期權於2020年1月1日採用，所有營銷費用均在發生時計入費用。在2020年1月1日之前，與貸款和RPA來源直接相關的營銷成本遞延並根據收入攤銷，而不直接導致貸款和RPA來源的營銷成本在發生時計入費用。

可變利息實體

作為公司整體融資戰略的一部分，以及從不同來源支持其流動性的努力的一部分，公司通過幾個證券化設施建立了一個證券化計劃。本公司將若干消費貸款應收賬款轉讓給VIE，VIE發行由相關消費貸款應收賬款支持的票據，並由本公司的另一家全資子公司提供服務。VIE持有的貸款的現金流用於償還票據項下的債務。

公司需要對VIE進行評估以進行整合。本公司有能力指導VIE的活動，這些活動作為證券化貸款應收賬款的服務商，對實體的經濟表現產生了最重大的影響。此外，該公司有權獲得剩餘付款，這將使其面臨潛在的重大損失和回報。因此，本公司確定其為VIE的主要受益者，並要求將其合併。與VIE相關的資產和負債包括在本公司的綜合財務報表中，並作為擔保借款入賬。

通過會計準則

2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)。金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年”)。ASU 2016-13年的修訂用反映終身預期信貸損失的方法取代了當前GAAP中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。2019年4月和2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和套期保值，和主題825，金融工具的編碼改進，和ASU 2019-04，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進，分別提供了對ASU 2016-13年度初始指南的後續修訂。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡救濟，其提供在ASC326-20範圍內具有某些儀器的實體，金融工具-信貸損失-按攤銷成本計量，具有不可撤銷地選擇ASC 825-10中的公允價值選項的選項，金融工具-總體，在ASU 2016-13通過後，針對符合條件的儀器逐個申請。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信用損失(主題326)，衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期，它設置了強制的

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

ASU 2016生效日期-13對於符合SEC備案文件定義的公共業務實體，不包括SEC定義的有資格成為較小報告公司的實體，從2019年12月15日之後的年度期間開始，以及這些年度期間內的過渡期。

本公司於二零二零年一月一日起採用修訂追溯法，採納ASU 2016-13年度及前述相關ASU，並選擇公允價值方案核算所有貸款及融資應收賬款。該公司認為，公允價值期權更好地反映了其投資組合的價值和未來的經濟表現，並與公司依賴基於風險的定價和貼現現金流方法的邊際決策過程更加一致。根據過渡指引，本公司(I)於該日發放貸款及融資應收賬款估計虧損撥備；(Ii)於該日發放未攤銷遞延發行成本淨額；及(Iii)按公允價值計量貸款及融資應收賬款。由於採用了這一ASU，公司的貸款和融資應收賬款按公允價值列賬，公允價值的變化直接在收益中確認，發端費用和成本不再有資格延期。

下表彙總了截至2020年1月1日採用合併資產負債表的影響(單位：千)：

	增加
	(減少)
資產
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款	$	124,933
總資產	$	124,933
負債與股東權益
應付賬款和應計費用	$	(4,486	)
遞延税項負債，淨額		30,478
總負債		25,992
股東權益：
留存收益		98,941
股東權益總額		98,941
總負債和股東權益	$	124,933

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15, 客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(“ASU 2018-15“)。ASU 2018-15要求客户在雲計算安排中產生的實施成本在雲計算安排的不可取消期限加上(1)合理確定將由客户行使或(2)續訂選擇權的行使由雲服務提供商控制的任何可選續期內遞延。本聲明的生效日期為2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期，允許提前採用。該標準可以採用前瞻性或回溯性過渡方法。採用ASU 2018-15對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，披露框架-更改公允價值計量的披露要求(“ASU 2018-13”)，通過刪除、修改或增加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。在過渡指引允許的情況下，本公司於2020年第一季度採用了ASU 2018-13，這對本公司的合併財務報表沒有重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04, 無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減損測試(“ASU 2017-04“)簡化商譽減值的會計處理。ASU 2017-04取消了商譽減值測試的第二步，這要求進行假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，不超過商譽的賬面價值。ASU 2017-04於2019年12月15日後開始的財政年度內進行年度或任何中期商譽減值測試，除非商譽被視為減值，否則不會對本公司的綜合財務報表產生影響。

未來時期將採用的會計準則

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12旨在通過消除主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修改現有指導方針，以改進一致的適用，從而簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12在財年和這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2019-12年度將對其合併財務報表產生的影響。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

收購

在……上面2020年7月28日，本公司與OnDeck Capital，Inc.(“OnDeck”)簽訂了本公司、OnDeck與本公司的全資子公司Energy Merger Sub，Inc.(“合併子公司”)之間的合併協議和計劃(“合併協議”)。據此，待滿足或豁免其中所載條件後，Merge Sub將與OnDeck合併並併入OnDeck，OnDeck將作為本公司的間接全資附屬公司繼續存在。在……上面2020年10月13日, 該公司和OnDeck在獲得OnDeck的股東批准並滿足所有其他成交條件後完成了交易。

OnDeck提供一系列為小企業主定製的定期貸款和信用額度。OnDeck還為銀行客户提供全面的技術和服務平臺，促進通過全資子公司ODX向小企業客户提供在線貸款。

根據合併協議的條款，OnDeck普通股的每位持有者將獲得$0.12每股現金，固定兑換率為0.092截至交易日，他們擁有的每股OnDeck股票換取公司普通股。因此，公司發佈了5.6向OnDeck股東出售100萬股普通股。以本公司截至2020年10月12日的收盤價$18.74，為交換OnDeck普通股而提供的公司普通股和現金價值約為#美元。111.5百萬除了普通股的交換，轉移的對價還包括取消或替換交易前有效的OnDeck員工的某些股權獎勵，價值約為$4.2百萬

本公司被視為會計收購方，因此，截止日期購買對價將分配給OnDeck資產和負債的公允價值。透過交易取得的主要資產類別包括現金及現金等價物、限制性現金、貸款及融資應收款項、應收所得税、其他應收款項及預付費用、物業及設備、經營租賃使用權資產、無形資產、遞延税項資產及其他資產。承擔的主要負債類別包括應付賬款和應計負債、經營租賃負債和長期債務。與交易相關的交易成本在發生時計入費用，並計入綜合損益表中的“一般和行政費用”。該公司確認與交易相關的成本為#美元。6.6截至2020年9月30日的三個月為1.2億美元。這些費用包括與交易相關的投資銀行、法律、會計和相關的第三方成本，包括準備監管申報和股東批准。

由於自收購日起的時間有限，且交易規模和複雜性較大，業務合併的會計核算尚未完成。該公司不能為收購的資產或承擔的負債提供支付對價的分配。合併後公司的補充性預計收入和收益以完成業務合併會計核算和對價分配為前提。

貸款和金融應收賬款

本公司截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的貸款和融資應收賬款產生的收入如下(以千美元為單位)：

	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
分期付款貸款和RPA	$	103,674	$	159,025	$	403,932	$	467,198
信用額度賬户		99,723		146,362		410,973		361,515
貸款和融資應收賬款收入總額		203,397		305,387		814,905		828,713
其他		1,148		225		4,953		782
總收入	$	204,545	$	305,612	$	819,858	$	829,495

按公允價值計算的貸款和融資應收賬款

截至2020年9月30日，公司自有貸款和融資應收賬款的組成部分如下(以千美元為單位)：

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

	截至2020年9月30日
	分期付款貸款和		信用額度
	RPA		帳目		總計
本金餘額-應計	$	456,576	$	167,629	$	624,205
本金餘額--非應計項目		25,045		2,039		27,084
本金餘額合計		481,621		169,668		651,289

按公允價值計提的貸款和融資應收賬款		497,343		186,566		683,909
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款--非權責發生制		8,592		869		9,461
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款		505,935		187,435		693,370
本金餘額與公允價值的差額	$	24,314	$	17,767	$	42,081

截至2020年9月30日，逾期90天或以上的貸款和融資應收賬款的公允價值合計為1美元。0.5百萬美元和$0.3百萬美元處於非應計項目狀態。逾期90天或以上的貸款和融資應收賬款的未償還本金餘額合計為#美元。1.9百萬

截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司自有貸款和金融應收賬款的公允價值變動情況如下(以千美元為單位)：

	截至2020年9月30日的三個月
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
期初餘額	$	587,540		$	212,122		$	799,662
原創或收購		54,289			69,049			123,338
利息和費用⁽¹⁾		103,674			99,723			203,397
還款		(233,471	)		(176,726	)		(410,197	)
沖銷，淨額⁽²⁾		(15,247	)		(19,919	)		(35,166	)
公允價值淨變動⁽²⁾		9,203			3,186			12,389
外幣折算的影響		(53	)		—			(53	)
期末餘額	$	505,935		$	187,435		$	693,370

	截至2020年9月30日的9個月
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
期初餘額	$	848,818		$	338,765		$	1,187,583
原創或收購		338,856			280,213			619,069
利息和費用⁽¹⁾		403,932			410,973			814,905
還款		(874,225	)		(671,079	)		(1,545,304	)
沖銷，淨額⁽²⁾		(182,881	)		(211,484	)		(394,365	)
公允價值淨變動⁽²⁾		(24,850	)		40,047			15,197
外幣折算的影響		(3,715	)		—			(3,715	)
期末餘額	$	505,935		$	187,435		$	693,370

(1)	包括在綜合損益表的“收入”內。

(2)	計入綜合收益表的“公允價值變動”。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

按淨攤銷成本計算的貸款和融資應收賬款

在2020年1月1日之前，公司按攤銷成本計提貸款和應收融資，包括未攤銷的遞延發端淨成本，減去估計虧損撥備。2019年9月30日和2019年12月31日的公司自有貸款和融資應收賬款構成如下(千美元)：

	截至2019年9月30日
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
當期應收賬款	$	708,452		$	312,860		$	1,021,312
拖欠應收款：
拖欠款項金額⁽¹⁾		2,206			18,670			20,876
非應計狀態的應收款		62,419			5,317			67,736
拖欠應收賬款合計		64,625			23,987			88,612
貸款和應收融資總額(毛額)		773,077			336,847			1,109,924
減去：損失撥備		(84,323	)		(75,413	)		(159,736	)
貸款和融資應收賬款淨額	$	688,754		$	261,434		$	950,188

	截至2019年12月31日
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
當期應收賬款	$	775,390		$	365,820		$	1,141,210
拖欠應收款：
拖欠款項金額⁽¹⁾		1,924			22,441			24,365
非應計狀態的應收款		69,438			4,576			74,014
拖欠應收賬款合計		71,362			27,017			98,379
貸款和應收融資總額(毛額)		846,752			392,837			1,239,589
減去：損失撥備		(85,937	)		(91,002	)		(176,939	)
貸款和融資應收賬款淨額	$	760,815		$	301,835		$	1,062,650

(1)	表示僅錯過一次付款的客户和未交付商定應收款的RPA客户的分期付款貸款和信用額度帳户餘額的拖欠部分。有關更多信息，請參閲上面的“當前和拖欠貸款和金融應收賬款”。

截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司自有貸款和融資應收賬款損失撥備和公司第三方貸款人自有貸款擔保損失責任變動情況如下(以千美元為單位)：

	截至2019年9月30日的三個月
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
公司自有貸款和財務應收賬款損失準備：
期初餘額	$	85,846		$	51,419		$	137,265
收入成本		78,286			83,922			162,208
沖銷		(101,108	)		(66,243	)		(167,351	)
恢復		21,531			6,315			27,846
外幣折算的影響		(232	)		—			(232	)
期末餘額	$	84,323		$	75,413		$	159,736
第三方貸款人自有貸款的責任：
期初餘額	$	1,726		$	—		$	1,726
減少負債		(22	)		—			(22	)
期末餘額	$	1,704		$	—		$	1,704

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

	截至2019年9月30日的9個月
	分期付款貸款和			信用額度
	RPA			帳目			總計
公司自有貸款和財務應收賬款損失準備：
期初餘額	$	93,205		$	51,009		$	144,214
收入成本		234,568			170,371			404,939
沖銷		(303,971	)		(159,538	)		(463,509	)
恢復		60,720			13,571			74,291
外幣折算的影響		(199	)		—			(199	)
期末餘額	$	84,323		$	75,413		$	159,736
第三方貸款人自有貸款的責任：
期初餘額	$	2,166		$	—		$	2,166
減少負債		(462	)		—			(462	)
期末餘額	$	1,704		$	—		$	1,704

消費貸款的擔保

在與其CSO計劃相關的情況下，該公司為向無關的第三方貸款人提供分期貸款的消費貸款支付義務提供擔保，並被要求購買其擔保的任何違約貸款。擔保代表了購買違約特定貸款的義務。截至2020年9月30日，公司擔保的消費貸款估計公允價值為$。7.4百萬美元，未償還本金餘額為$6.9百萬截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，本公司擔保的包括本金、手續費和利息在內的消費貸款金額為$8.1百萬，$23.6百萬美元和$27.6分別為百萬美元。這些貸款不包括在綜合資產負債表中，因為本公司在違約前並不擁有這些貸款。

長期債務

本公司截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日未償還的長期債務工具和餘額如下(千美元)：

	9月30日，						12月31日，
	2020			2019			2019

證券化票據	$	248,598		$	236,052		$	307,885
循環信貸額度		—			25,000			72,000
8.50優先票據到期百分比2024		250,000			250,000			250,000
8.50優先票據到期百分比2025		375,000			375,000			375,000
小計		873,598			886,052			1,004,885
減去：長期債券發行成本		(10,126	)		(12,308	)		(13,704	)
長期債務總額	$	863,472		$	873,744		$	991,181

長期債務的加權平均利率是8.15%和8.74分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內增長2%。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，本公司遵守了現行長期債務協議中規定的所有契約和其他要求。

2025年到期的8.50%高級無擔保票據

2018年9月19日，公司發行並出售美元375.0本金總額為百萬元8.502025年到期的優先債券百分比(“2025年優先債券”)。2025年優先債券根據修訂後的1933年證券法(下稱“證券法”)第144A條規則出售給合格的機構買家，並根據證券法下的S規定在美國境外出售。2025年發行的優先債券的息率為8.50從2019年3月15日開始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次本金的%。2025年優先債券的售價為100%。2025年優先債券將於2025年9月15日。2025年優先債券是本公司的無擔保債務，由本公司某些國內子公司無條件擔保。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

2025年優先債券可由本公司選擇全部或部分贖回，(I)在2021年9月15日之前的任何時間1002025年高級債券贖回本金總額的%，另加管理本公司2025年債券的契約(“2025年高級債券契約”)中規定的適用“整筆”溢價，另加到贖回日為止的應計未付利息(如果有)；及(Ii)在2021年9月15日或之後的任何時間，在2021年9月15日或之後的任何時間，按2025年優先票據契約中指定的溢價(如果有)計算，該溢價將隨着時間的推移而減少，另加到贖回日為止的應計未付利息(如果有)。此外，在2021年9月15日之前，公司可以根據自己的選擇，贖回最多402025年優先債券本金總額的百分比，贖回價格為108.52025年優先債券贖回總額本金的%，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)，以及2025年高級債券契約所述的若干股票發行所得款項。

2025年高級票據和相關擔保沒有也不會根據證券法或任何州或其他司法管轄區的證券法註冊，在沒有註冊或未獲得證券法和適用的州證券或藍天法律和外國證券法註冊要求的適用豁免的情況下，不得在美國發行或出售。

該公司將2025年高級債券發售的部分淨收益用於註銷$295.0剩餘未償債務中的百萬美元9.75優先票據到期百分比2021(“2021年優先票據”)，並支付相關的累算利息、保費、費用及開支。其餘款項用作一般公司用途。

2024年到期的8.50%高級無擔保票據

2017年9月1日，公司發行並出售美元250.0本金總額為百萬元8.502024年到期的優先債券百分比(“2024年優先債券”)。2024年優先債券根據證券法下的第144A規則出售給合格的機構買家，並根據證券法下的S規定出售給美國以外的地區。2024年優先債券的利息為每年3月1日和9月1日每半年支付一次的本金，年息率為8.50%，由2018年3月1日開始。2024年優先債券的售價為100%。2024年發行的高級債券將於2024年9月1日。2024年優先債券是本公司的無擔保債務，並由其某些國內子公司無條件擔保。

2024年優先債券可由本公司選擇全部或部分贖回，(I)在2020年9月1日之前的任何時間，在1002024年高級票據贖回本金總額的%，另加管理本公司2024年票據的契約(“2024年高級票據契約”)所指定的適用“整筆”溢價，另加截至贖回日期的應計及未付利息(如有)及(Ii)於2020年9月1日或之後的任何時間，按2024年高級票據契約所指明的溢價(如有)計算，該溢價將隨時間遞減，另加至贖回日的應計及未付利息(如有)。此外，在2020年9月1日之前，公司可以根據自己的選擇，贖回最多402024年優先債券本金總額的百分比，贖回價格為108.52024年優先債券贖回總額本金的%，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)，以及2024年優先債券契約所述的若干股票發行所得款項。

2024年高級票據和相關擔保沒有也不會根據證券法或任何州或其他司法管轄區的證券法進行註冊，在沒有註冊或未獲得證券法和適用的州證券或藍天法律和外國證券法的註冊要求的適用豁免的情況下，不得在美國發售或出售。

該公司將2024年高級債券發售的淨收益用於註銷2021年高級債券的一部分，支付相關的應計利息、保費、手續費和開支，並用於一般公司用途。

消費貸款證券化

2019-A註釋

於2019年10月17日(“2019-A截止日期”)，本公司發行美元138,888,000A類資產支持票據(“2019-A類票據”)，$44,445,000B類資產支持票據(“2019-A類B類票據”)，及$16,667,000C類資產支持票據(“2019-A類C類票據”，與2019-A類A類票據和2019-A類B類票據統稱為“2019-A類票據”)，通過間接附屬公司發行。2019年A類債券的利息為3.96%，2019年A-B類票據的利息為6.17%，2019-A類C類債券的利息為7.62%。2019-A註釋有一批無擔保消費分期貸款(“證券化應收賬款”)僅代表發行人的義務。2019年A期票據不受本公司擔保。根據2019-A票據，證券化應收賬款出售給本公司的一家全資子公司，並由本公司的另一家子公司提供服務。截至2020年9月30日和2019年12月31日，2019年-A票據的未償還總額為$83.3百萬美元和$173.3分別為百萬美元。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

發售2019-A票據在2019-A成交日的淨收益用於從本公司收購證券化應收賬款，為儲備賬户提供資金，並支付與交易相關的費用和支出。在2019-A成交日出售給發行人的證券化應收賬款金額約為$200.0百萬額外證券化應收賬款總額約為$22.2在2019年12月31日之前，向發行人出售了100萬份。

根據證券法下的第144A條規則，2019年-A債券僅向合格的機構買家提供，並根據證券法下的S規定向美國以外的某些人提供。2019-A票據尚未根據證券法或任何州或其他司法管轄區的證券法註冊，在未註冊或未獲得證券法和適用的州證券或藍天法律和外國證券法的適用豁免的情況下，不得在美國發行或銷售。

2019-1設施

於2019年2月25日(“2019-1截止日期”)，本公司及其數間附屬公司以PCAM Credit II，LLC為貸款人(“2019-1貸款人”)訂立應收賬款證券化(“2019-1貸款”)。這家2019-1貸款機構是Park Cities Asset Management，LLC的子公司。2019-1貸款為本公司幾家子公司已經並將以本公司的NetCredit和CashNetUSA品牌發起或收購的證券化應收賬款提供資金，並滿足指定的資格標準。根據2019-1貸款，合資格證券化應收賬款出售給本公司的一家全資附屬公司(“2019-1債務人”)，並由本公司的另一家附屬公司提供服務。

這個2019‑1 債務人已發行延遲提款定期票據，初始最高本金餘額為#美元。30.0百萬美元和一張初始最高本金餘額為$的循環票據20.0總計初始最高本金餘額為#美元50.0百萬美元，這需要由符合條件的證券化應收賬款擔保。這個2019‑1 設施有手風琴功能，在徵得2019‑1 貸款人，允許延遲提取定期票據的最高本金餘額增加到#美元。50.0百萬元，並將循環票據的最高本金餘額增加至$25.0百萬美元，合計最高本金餘額為$75.0百萬這個2019‑1 貸款對公司無追索權且到期三年後2019‑1 截止日期。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，2019-1貸款的未償還總額為$30.0百萬，$12.8百萬美元和$12.8分別為百萬美元。

這個2019‑1 貸款和擔保協議由貸款和擔保協議管轄，日期為2019‑1 截止日期，在2019‑1 貸款人和2019‑1 債務人。這個2019‑1 貸款利息的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(以下限為準)加上適用保證金，最初的適用保證金為9.75%。此外，2019‑1 債務人須按慣例預先支付若干結算費予2019‑1 出借人。的利息支付2019‑1 將會提供設施每月一次。除某些例外情況外，2019‑1 債務人不得在到期後兩年前預付延期支取定期票據。2019‑1 截止日期。在該日期之後，2019‑1 債務人被允許自願提前償還2019‑1 設施不受處罰。在延遲提取定期票據全部提取後，可以隨時全部或部分支付循環票據。

項下到期的所有款項2019‑1 設施由所有2019‑1 債務人的資產，包括轉讓給該公司的符合條件的證券化應收款2019‑1 債務人、符合條件的證券化應收賬款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。本公司已向2019‑1 貸款人作出某些“不良行為”，而本公司已同意為2019‑1 貸款人必須滿足某些正在進行的財務業績契約。

這個2019‑1 融資文件包含證券化的習慣規定，包括關於合格證券化應收款和其他事項的資格的陳述和擔保；對不包括因消費者無法償還貸款而造成的損失的特定損失的賠償；關於特殊目的實體事項的契諾；以及規定加速證券化應收款和其他事項的違約和終止條款。2019‑1 在某些情況下的融資，包括但不限於到期不付款、某些破產事件、違反陳述、擔保或契諾、未能維持合資格證券化應收款的擔保權益、在其他重大債務項下的違約2019‑1 債務人和本公司根據其財務業績契諾的違約。

2018-A註釋

於2018年10月31日(“2018-A結算日”)，本公司發行美元95,000,000A類資產支持票據(“2018-A類票據”)及$30,400,000B類資產支持票據(“2018-A類B類票據”，與2018-A類票據統稱為“2018-A類票據”)，通過間接附屬公司發行。2018-A類債券的利息為4.20%和2018-A類B債券的利息為7.37%。2018-A債券由一批無擔保的消費者分期付款貸款(“證券化應收賬款”)支持，僅代表發行人的義務。2018-A期票據不受本公司擔保。根據2018-A票據，證券化應收賬款出售給本公司的一家全資子公司，並由該公司的另一家子公司提供服務。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

結伴。自.起9月30日， 2020 和2019 和12月31日， 2019，2018年未償還的總金額‑A附註為$23.3 百萬, $50.9百萬和 $41.8分別為百萬美元。

於2018-A截止日期發售2018-A票據所得款項淨額用於從本公司收購證券化應收賬款，為儲備賬户提供資金，並支付與交易相關的費用和開支。

2018年‑A票據僅根據證券法下的規則第144A條向合格的機構買家提供，並根據證券法下的第S條向美國以外的某些人提供。2018年‑A Notes未根據證券法或任何州或其他司法管轄區的證券法註冊，未經註冊或未獲得證券法和適用的州證券或藍天法律以及外國證券法的適用豁免，不得在美國發行或銷售。

2018-2設施

2018年10月23日，本公司與旗下多家子公司簽訂應收賬款融資協議(“2018‑2“融資”，瑞士信貸股份公司紐約分行為代理(“2018年‑2代理“)。2018年‑2融資抵押已經並將由其幾家子公司以公司的NetCredit品牌發起或收購的證券化應收賬款，並滿足特定資格標準的應收賬款，以換取循環票據。在2018年‑2貸款、證券化應收賬款出售給本公司的全資子公司(“2018年‑2債務人“)，並由本公司的另一家附屬公司提供服務。

2018年‑債務人發行了一張初始最高本金餘額為#美元的循環票據。150.0100萬美元，要求以合格證券化應收賬款中提取金額的1.25倍作為擔保。2018年‑2貸款對公司無追索權，到期日期為2022年10月23日. 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，2018-2貸款的未償還總額為$70.9百萬，$80.0百萬美元和$80.0分別為百萬美元.

2018年‑2貸款和擔保協議受貸款和擔保協議管轄，日期為2018年10月23日，2018年至2018年‑2座席，2018年‑2債務人及其某些其他貸款人和代理人。2018年‑2貸款的利息年利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(以下限為準)加上適用的保證金，年利率為3.75%。此外，2018年‑2債務人向2018年支付了某些慣例的預付結算費‑2代理。2018年的利息支付‑2將建立設施每月一次。2018年‑2允許債務人提前支付2018年‑2設施，受一定費用和條件的限制。任何剩餘的未償還金額將不晚於2022年10月23日，即最終到期日。

2018年到期的所有金額‑2設施由2018年全年‑2債務人資產，包括轉至2018年的證券化應收賬款‑2債務人、證券化應收賬款項下的相關權利、銀行賬户和若干其他相關抵押品。

2018年‑2貸款文件載有證券化的習慣規定，包括：關於證券化應收賬款和其他事項資格的陳述和擔保；對不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失的特定損失的賠償；關於特殊目的實體事項的契約；以及關於加快2018年債務償還的違約和終止條款。‑2情況下的貸款，包括但不限於到期不付款、服務商違約、某些資不抵債事件、違反陳述、擔保或契諾、未能維持證券化應收賬款的擔保權益以及2018年其他重大債務項下的違約‑2債務人。

2018-1設施

於2018年7月23日，本公司及其數間附屬公司作為貸款人(“2018-1貸款人”)與太平洋西部銀行訂立應收賬款融資協議(“2018-1貸款”)。2018-1貸款抵押已經並將由其幾家子公司以公司的NetCredit品牌發起或收購的證券化應收賬款，並滿足指定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1貸款，證券化應收賬款出售給本公司的一家全資附屬公司(“2018-1債務人”)，並由本公司的另一家附屬公司提供服務。

2018-1年度債務人已發行循環票據，初始最高本金餘額為#美元。150.0100萬美元，要求以合格證券化應收賬款中提取金額的1.25倍作為擔保。2018-1年度融資對公司無追索權，到期日期為2023年7月22日。截至2020年9月30日和2019年9月30日，2018-1貸款的未償還總額為$41.2百萬，$91.0分別為百萬美元。有不是的截至2019年12月31日，2018-1設施的未償還餘額。

2018年‑1貸款和擔保協議受貸款和擔保協議管轄，日期為2018年7月23日，‑1貸款人和2018年‑1個債務人。2018年‑1.貸款利息的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(以下限為準)加上適用的保證金，該利率最初為4.00%。此外，2018年‑1債務人向該債務人支付了某些慣例的預付結算費。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

2018‑1.貸款人。2018年的利息支付將製作-1\f25 First-1\f6設備每月一次。2018年-1允許債務人提前支付2018年‑1個設施，受某些費用和條件的限制。以證券化為目的預付的，不收取任何費用。任何剩餘的未償還金額將不晚於2023年7月22日(最終到期日)支付。

2018年到期的所有金額‑1個設施由2018年的所有‑1債務人資產，包括轉至2018年的證券化應收賬款‑1債務人、證券化應收賬款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。

2018年‑1.融資文件包含證券化的習慣規定，包括：關於證券化應收賬款和其他事項資格的陳述和擔保；對不包括消費者無法償還貸款造成的損失的特定損失的賠償；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加快2018年債務償還的違約和終止條款。‑1.在以下情況下的貸款：包括但不限於到期不付款、服務商違約、某些破產事件、違反陳述、擔保或契諾、未能維持應收賬款的擔保權益以及在2018年其他重大債務下違約‑1個債務人。

循環信貸安排

於二零一七年六月三十日，本公司及其若干營運附屬公司與包括TBK Bank，SSB(“TBK”)(行政代理及抵押品代理)、Jefferies Finance LLC及TBK(聯席牽頭安排人及聯席牽頭簿記行)及Veritex Community Bank(北卡羅來納州Green Bank權益繼承人)作為貸款人(經修訂“信貸協議”)的銀行銀團訂立有擔保循環信貸協議。2018年4月13日和2018年10月5日，修訂了信貸協議，分別將太平洋西部銀行和安盛銀行納入貸款人銀團。此外，於2019年7月1日對信貸協議進行了修改，其中包括將到期日延長至2022年6月30日從…2020年5月1日並將預付率提高到65從%開始53%.

信貸協議由國內應收賬款擔保。經修訂的信貸協議中的借款限額為#美元。125百萬美元，到期日為2022年6月30日。公司有不是的截至2020年9月30日，信貸協議項下的未償還借款。截至2019年9月30日及2019年12月31日，本公司在信貸協議項下的未償還借款為$25.0百萬美元和$72.0分別為百萬美元。

信貸協議提供循環信貸額度，並按最優惠利率外加貸款利息。1.00%。此外，信貸協議規定支付針對額度的未使用部分計算的承諾費，範圍為0.30每年至0.50每年%，視使用情況而定。循環信貸安排的一部分，最高可達$20萬元，可用於簽發信用證。本公司在信用證協議項下有未償還信用證#美元。1.0百萬，$1.2百萬美元和$1.2分別截至2020年和2019年9月30日和2019年12月31日。信貸協議規定，如果在其一週年和兩週年日或之前終止，除某些例外情況外，將受到某些提前還款處罰。

信貸協議對額外債務的產生、投資、對本公司財產的留置權、股息和其他分派金額、本公司或其業務的根本變化以及本公司的某些其他活動包含某些限制。信貸協議包含基於槓桿率和固定費用覆蓋率的這類融資的標準金融契約。信貸協議還規定了習慣性肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣性違約。

所得税

本公司截至2020年9月30日止九個月的有效税率為17.3%，與24.4截至2019年9月30日的9個月的百分比。減少的主要原因是重新計量未確認的税收優惠，在較小程度上，失去股票薪酬的超額税收優惠。

截至2020年9月30日，未確認税收優惠餘額為美元。31.5百萬，包括在綜合資產負債表的“應付帳款和應計費用”內。, $4.0其中的100萬美元，如果確認，將有利地影響確認期間的實際税率。公司有$51.3百萬美元和$53.6截至，未確認的税收優惠為百萬美元9月30日， 2019年12月31日和2019年12月31日。在截至2020年9月30日的三個月內，該公司結束了對2018年期間提交的某些納税申報單的税務審查聯合委員會，以及對這些申報單申請的退款。税務審查聯合委員會的關閉導致重新計量未確認的税收優惠，並

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

$的離散收益11.6100萬美元被確認為該季度有效税率的一個組成部分。本公司相信其已充分計入所有未完税年度的現有儲備中的任何重大税務不明朗因素。

該公司的美國納税申報單受到聯邦和州税務當局的審查。與該公司的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2015年前(包括2015年)的所有納税年度都是封閉的。然而，2014納税年度將以公司打算從2019年納税申報單中結轉的淨營業虧損為限。國家、地方和外國政府當局接受審查的年限因司法管轄區而異，但訴訟時效一般是這樣的。三年從報税表提交之日算起。對於已產生淨營業虧損的司法管轄區，結轉可能受到使用這些結轉當年適用的訴訟時效的約束。在這些情況下，可以調整損失的期限將延長，以符合損失使用年度的訴訟時效。在大多數情況下，預計這將使適用的税務當局審查結轉的時間延長一年或更長時間，在有限的情況下。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)頒佈並簽署成為美國法律，為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。CARE法案沒有對公司截至2020年9月30日的9個月的綜合財務狀況產生實質性的税收影響。該公司計劃在CARE法案允許的情況下推遲聯邦税收估算和工資税的時間並會在可能的範圍內動用淨營業虧損結轉撥備，其中可能包括對不確定的税收頭寸儲備的變動。.

每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益的計算方法是，在期內行使證券或其他發行普通股的合約並將其轉換為普通股時可能發生的攤薄。在授予獎勵時，根據公司以股票為基礎的員工補償計劃發行的限制性股票單位將計入攤薄股份，即使股票的歸屬將隨着時間的推移而發生。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬(單位為千，每股金額除外)：

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
分子：
持續經營淨收益	$	93,676		$	28,883		$	147,450		$	98,488
停產淨虧損		(9	)		(1,798	)		(297	)		(11,323	)
淨收入	$	93,667		$	27,085		$	147,153		$	87,165
分母：
加權平均基本股份合計		30,108			33,997			30,880			33,770
適用於股票薪酬的股票		255			580			300			722
總加權平均稀釋股份		30,363			34,577			31,180			34,492
普通股每股收益-基本：
持續運營	$	3.11		$	0.85		$	4.78		$	2.92
停產經營		—			(0.05	)		(0.01	)		(0.34	)
普通股每股收益-基本	$	3.11		$	0.80		$	4.77		$	2.58
每股普通股收益-稀釋後：
持續運營	$	3.09		$	0.83		$	4.73		$	2.86
停產經營		—			(0.05	)		(0.01	)		(0.33	)
每股普通股收益-稀釋後	$	3.09		$	0.78		$	4.72		$	2.53

在截至的三個月內9月30日，2020年和2019年，2,014,449和834,158普通股股票，基礎股票期權，分別，和970,273和7,229作為限制性股票單位基礎的普通股股票分別被排除在每股稀釋淨收入的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月，2,064,966和813,076普通股股票，基礎股票期權，分別為普通股和標的股票期權835,192

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合併財務報表附註(未經審計)

和13,829作為限制性股票單位基礎的普通股股票分別被排除在每股稀釋淨收入的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。

運營細分市場信息

該公司向美國和巴西的非優質信貸消費者和小企業提供在線金融服務，並擁有一可報告的段。該公司已將其業務的所有組成部分聚合到一個單人經營細分的依據是經濟特徵、產品和服務性質、生產和分銷方式性質、共享技術平臺、客户類型和監管環境性質的相似性。

地理信息

下表按地理區域列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的公司收入(以千美元為單位)：

	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
營業收入
美國	$	203,122	$	300,609	$	811,321	$	812,802
其他國際國家		1,423		5,003		8,537		16,693
總收入	$	204,545	$	305,612	$	819,858	$	829,495

該公司的長期資產，包括公司的財產和設備，為#美元。63.4百萬，$50.6百萬美元和$54.5分別於2020年9月30日和2019年9月30日和2019年12月31日為百萬。該公司業務的運營主要位於美國境內，位於美國境外的任何長期資產的價值都無關緊要。

承諾和或有事項

訴訟

2018年4月23日，弗吉尼亞州聯邦通過司法部長馬克·R·赫林(Mark R.Herring)向弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院提起訴訟，起訴公司的子公司猶他州NC Financial Solutions LLC(簡稱NC猶他州)。訴訟指控違反了弗吉尼亞州消費者保護法(VCPA)，該法案涉及北卡羅來納州猶他州與客户的溝通、某些付款的收取、貸款協議以及向弗吉尼亞州借款人收取的利率。原告正在尋求禁止猶他州北卡羅來納州繼續其目前在弗吉尼亞州的貸款做法，恢復原狀，民事罰款，以及與此相關的成本和費用。有關此事的不利決定或最終責任(如果有)的可能性目前無法確定，本公司目前無法估計ASC 450-20-20所定義的合理可能損失的範圍。或有事項-損失或有事項-詞彙，為了這場訴訟。在北卡羅來納州猶他州開始在弗吉尼亞州放貸之前，本公司仔細考慮了適用的弗吉尼亞州法律，因此，公司認為原告在訴狀中的主張是沒有根據的，並打算積極為這起訴訟辯護。

本公司亦涉及在其日常業務過程中遇到的若干例行法律程序、索償及訴訟事宜。其中某些事項可能在一定程度上由保險或與第三方簽訂的賠償協議涵蓋。本公司已在其綜合財務報表中就其可能出現虧損並可合理估計虧損金額或虧損範圍的事項記錄應計項目。管理層認為，這些事項的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

關聯方交易

該公司與一家營銷服務公司簽訂了直接郵件製作和履行服務的協議，公司首席執行官兼董事會主席大衞·費舍爾在2020年10月1日之前一直擔任該營銷服務公司的董事會成員，當時該營銷服務公司被一家非關聯的第三方收購。因此，David Fisher不再是這家營銷服務公司的董事會成員，也不再進一步參與其中。該公司產生了$0.1百萬美元和$4.6分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，以及美元4.8百萬美元和$10.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，分別扣除了與這些服務相關的費用。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，本公司欠該機構$48一千，$4.4

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合併財務報表附註(未經審計)

百萬美元和$4.6與所提供的服務有關的支出分別為100萬美元，列入合併資產負債表中的“應付賬款和應計費用”。

該公司相信，上述協議的條款對本公司的優惠程度不亞於與非關聯第三方談判的條款。

10.

公允價值計量

經常性公允價值計量

該公司採用分層框架，對其公允價值計量中使用的投入的市場可觀察性進行優先排序和排名。市場價格的可觀測性受許多因素的影響，包括資產或負債的類型以及被計量的資產或負債的特定特徵。具有隨時可得、活躍及報價的資產及負債，或其公允價值可根據活躍報價計量的資產及負債，一般被視為具有較高的市價可觀測性，而用於計量公允價值的判斷程度較低。該公司將用於計量公允價值的投入分為以下三個級別之一：

第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級：第1級以外的投入，活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，以及投入可觀察到或重大價值驅動因素可見的模型衍生價格。

級別3：測量的資產或負債的不可觀察的輸入。

可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入是基於公司的市場假設。無法觀察到的輸入需要重要的管理判斷或估計。在某些情況下，用於衡量資產或負債的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這些情況下，公允價值計量被整體歸類在公允價值層次結構中與對整個計量重要的最低投入水平相同的水平。這樣的決定需要重要的管理層判斷力。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，有不是的資產或負債移入或移出第一級、第二級或第三級公允價值計量。本公司的政策是根據期末公允價值對公允價值層級之間的任何轉移進行估值。

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合併財務報表附註(未經審計)

自2020年1月1日起，該公司選擇公允價值選項來核算所有貸款和融資應收賬款。

本公司截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(單位：千美元)：

	9月30日，		公允價值計量使用
	2020		1級		2級		第3級
金融資產：
分期付款貸款和RPA⁽¹⁾⁽²⁾	$	505,935	$	—	$	—	$	505,935
信用額度賬户⁽¹⁾		187,435		—		—		187,435
非合格儲蓄計劃資產⁽³⁾		3,544		3,544		—		—
對交易安全的投資⁽⁴⁾		16,657		16,657		—		—
總計	$	713,571	$	20,201	$	—	$	693,370

	9月30日，		公允價值計量和使用
	2019		1級		2級		第3級
金融資產：
非合格儲蓄計劃資產⁽³⁾	$	2,873	$	2,873	$	—	$	—
總計	$	2,873	$	2,873	$	—	$	—

	12月31日，		公允價值計量和使用
	2019		1級		2級		第3級
金融資產：
非合格儲蓄計劃資產⁽³⁾	$	2,867	$	2,867	$	—	$	—
對交易安全的投資⁽⁴⁾		11,449		11,449		—		—
總計	$	14,316	$	14,316	$	—	$	—

(1)	分期付款貸款和RPA及信用額度賬户計入2019年12月31日以後綜合資產負債表中的“按公允價值計算的貸款和融資應收賬款”。

(2)	分期付款貸款和RPA包括$339.4截至2020年9月30日，合併VIE的資產為100萬美元。

(3)	不合格儲蓄計劃資產計入本公司綜合資產負債表的“其他應收賬款及預付費用”，並有等額的抵銷負債，計入本公司綜合資產負債表的“應付帳款及應計費用”。

(4)	對交易證券的投資包括在公司綜合資產負債表的“其他資產”中。

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合併財務報表附註(未經審計)

公司主要使用貼現現金流模型估計其貸款和融資應收賬款組合的公允價值。那已內部已開發。這些模型使用的投入是不可觀察的，但反映了該公司對市場參與者將用來計算公允價值的假設的最佳估計。下面的表格顯示了s關於用於公司貸款和金融應收賬款公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息自.起9月30日， 2020:

	2020年9月30日
							加權
	最小			極大值			平均值⁽¹⁾
消費者近質期⁽²⁾
淨損失率⁽⁵⁾		31.1	%		32.5	%		31.1	%
預付率⁽⁵⁾		7.2	%		25.1	%		24.6	%
維修成本⁽⁵⁾		3.0	%		3.0	%		3.0	%
貼現率		18.5	%		18.5	%		18.5	%

消費者次貸⁽³⁾
淨損失率⁽⁵⁾		13.1	%		32.5	%		28.7	%
預付率⁽⁵⁾⁽⁶⁾		7.2	%		26.5	%		11.0	%
維修成本⁽⁵⁾		6.5	%		28.0	%		6.9	%
貼現率		23.5	%		23.5	%		23.5	%

小企業⁽⁴⁾
淨損失率⁽⁵⁾		5.8	%		29.4	%		26.7	%
預付率⁽⁵⁾		14.7	%		21.2	%		19.6	%
維修成本⁽⁵⁾		1.7	%		1.7	%		1.7	%
貼現率		13.5	%		13.5	%		13.5	%

(1)	按相對本金餘額加權。

(2)	包括NetCredit品牌的分期付款貸款和信用額度賬户。

(3)	包括CashNetUSA和Simplic品牌的分期付款貸款和信用額度賬户。

(4)	包括Headway和Business Backer品牌的分期付款貸款、RPA和信用額度賬户。

(5)	以未償還本金餘額百分比的形式披露的數字。

(6)	與一次性支付貸款無關。

某些不可觀察到的投入可能孤立地對該投入的給定變化的金融工具的公允價值產生方向上的一致或相反的影響。淨損失率、預付款率、服務成本或貼現率的增加將降低公司貸款和融資應收賬款的公允價值。當在貸款估值技術中使用多個輸入時，某一輸入在某一方向上的變化可能會被與另一輸入相反的變化所抵消。

非合格儲蓄計劃資產的公允價值被認為是1級，因為它們是公開交易的股權證券，相同資產的市場價格很容易觀察到。

交易證券投資的公允價值被認為是1級，因為它是一隻上市交易基金，具有活躍的市場定價，很容易獲得。

本公司沒有按公允價值按經常性基礎計量的負債，截至9月30日，2020、2019年和2019年12月31日。

公允價值非經常性計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在…9月30日，2020和2019年12月31日，有不是的在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產或負債。

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合併財務報表附註(未經審計)

未按公允價值計量的金融資產和負債

本公司截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融資產和負債情況如下(單位：千美元)：

	餘額為
	9月30日，		公允價值計量和使用
	2020		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	490,033	$	490,033	$	—	$	—
限制性現金⁽¹⁾		45,017		45,017		—		—
對非合併被投資人的投資⁽²⁾		6,918		—		—		6,918
總計	$	541,968	$	535,050	$	—	$	6,918
財務負債：
證券化票據		248,598		—		250,510		—
8.50優先票據到期百分比2024		250,000		—		234,383		—
8.50優先票據到期百分比2025		375,000		—		355,140		—
總計	$	873,598	$	—	$	840,033	$	—

	餘額為
	9月30日，		公允價值計量和使用
	2019		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	28,864	$	28,864	$	—	$	—
限制性現金⁽¹⁾		18,619		18,619		—		—
分期付款貸款和RPA，淨額⁽³⁾⁽⁴⁾		688,754		—		—		726,192
信用額度賬户，淨額⁽³⁾		261,434		—		—		261,434
對非合併被投資人的投資⁽²⁾		6,703		—		—		6,703
總計	$	1,004,374	$	47,483	$	—	$	994,329
財務負債：
對公司擔保的消費貸款估計損失的責任	$	1,703	$	—	$	—	$	1,703
循環信貸額度		25,000		—		—		25,000
證券化票據		236,052		—		236,668		—
8.50優先票據到期百分比2024		250,000		—		235,065		—
8.50優先票據到期百分比2025		375,000		—		343,665		—
總計	$	887,755	$	—	$	815,398	$	26,703

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

	餘額為
	12月31日，		公允價值計量和使用
	2019		1級		2級		第3級
金融資產：
現金和現金等價物	$	35,895	$	35,895	$	—	$	—
限制性現金⁽¹⁾		45,069		45,069		—		—
分期付款貸款和RPA，淨額⁽³⁾⁽⁴⁾		760,815		—		—		848,818
信用額度賬户，淨額⁽³⁾		301,835		—		—		338,765
對非合併被投資人的投資⁽²⁾		6,703		—		—		6,703
總計	$	1,150,317	$	80,964	$	—	$	1,194,286
財務負債：
對公司擔保的消費貸款估計損失的責任	$	1,511	$	—	$	—	$	1,511
循環信貸額度		72,000		—		—		72,000
證券化票據		307,885		—		308,513		—
8.50優先票據到期百分比2024		250,000		—		238,750		—
8.50優先票據到期百分比2025		375,000		—		355,691		—
總計	$	1,006,396	$	—	$	902,954	$	73,511

(1)	受限現金包括$42.7百萬，$18.6百萬美元和$42.4截至2020年9月30日和2019年9月30日和2019年12月31日的合併VIE資產分別為100萬美元。

(2)	對未合併被投資人的投資計入合併資產負債表中的“其他資產”。

(3)	分期付款貸款、RPA和信用額度賬户在2020年1月1日之前計入綜合資產負債表中的“貸款和融資應收賬款淨額”。

(4)	分期付款貸款和RPA，淨額包括$340.0百萬美元和$420.7截至2019年9月30日和2019年12月31日的合併VIE淨資產分別為100萬美元。

現金和現金等價物以及限制性現金按市場利率計息，到期日低於90幾天。限制性現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。

在2020年1月1日之前，短期貸款、信用額度賬户、分期貸款和RPA是在綜合資產負債表中扣除估計損失準備金後計入的，估計損失準備金是通過將歷史損失率與最近的違約趨勢結合到應收賬款總額餘額中計算得出的。短期貸款和信用額度賬户的到期日相對較短，通常12月份或者更少。用於計算該等應收賬款公允價值的不可觀察投入包括歷史損失率、近期違約趨勢和估計剩餘貸款期限；因此，賬面價值接近公允價值。分期貸款和RPA的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，該分析考慮了與信用質量相似的客户提供類似條款的貸款利率和應收賬款折扣、預期付款時間、估計的客户違約率和/或可比投資組合的估值。無擔保分期付款貸款的條款通常在二和60月份。RPA通常有估計的交貨期在六和18月份.

本公司使用第3級投入計量其對非合併被投資人的投資的公允價值。由於未合併的被投資人是一傢俬人公司，而財務信息有限，本公司根據計量日期可獲得的最佳信息估計公允價值。

就其CSO計劃而言，本公司為非相關第三方貸款人的消費貸款支付義務提供擔保。本公司代表第三方貸款人為消費者安排短期和分期付款貸款，並要求其購買其擔保的任何違約貸款。在2020年1月1日之前，該公司根據第3級投入計量其第三方貸款人擁有的消費貸款負債的公允價值。這些負債的公允價值是通過將歷史損失率結合最近的違約趨勢應用於總消費貸款餘額來計算的。用於計算該等貸款公允價值的不可觀察投入包括歷史損失率、近期違約趨勢和估計剩餘貸款期限；因此，該等負債的賬面價值接近公允價值。

該公司使用3級投入計量其循環信貸額度的公允價值。該公司考慮了其其他長期債務的公允價值和預期付款的時間。

公司證券化票據和優先票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的，這些市場被視為二級投入。

伊諾瓦國際公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

11.

後續事件

自這些財務報表可供發佈之日起，對後續事件進行了審查。有關公司收購OnDeck的討論，請參閲附註2，收購於2020年10月13日完成。

ITem：2.

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對Enova International，Inc.及其子公司的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源以及某些可能影響未來業績的因素(包括經濟和行業因素)的討論，應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀，這些綜合財務報表和附註包括在本Form 10-Q季度報告第I部分的Form 10-Q表第1項下，以及管理層在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述中討論的事項會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中做出、預測或暗示的結果大不相同。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”。

業務概述

我們是一家領先的技術和分析公司，專注於提供在線金融服務。2019年，我們向借款人提供了約22億美元的信貸或融資，截至2020年9月30日的9個月，我們向借款人提供了約7億美元的信貸或融資。截至2020年9月30日，我們向美國和巴西40個州的消費者提供或安排貸款或提取信用額度。我們還向所有50個州和美國華盛頓特區的小企業提供融資。我們使用我們的專有技術、分析和客户服務能力來快速評估、承銷和資助貸款或提供融資，使我們能夠在消費者和小企業想要的時間和方式向他們提供信貸或融資。我們的客户包括數量龐大且不斷增加的消費者和擁有銀行賬户但使用替代金融服務的小企業，因為他們從銀行、信用卡公司和其他貸款人獲得更多傳統信貸的機會有限。我們是早期進入在線貸款的公司，於2004年推出在線業務，自推出以來，截至2020年9月30日，我們已經完成了超過5260萬筆客户交易，收集了超過37TB的當前可訪問的客户行為數據，使我們能夠更好地分析和承保我們的特定客户羣。在過去的幾年裏，我們的業務已經顯著多樣化，擴大了我們所服務的市場和我們提供的融資產品。這些融資產品包括分期付款貸款和應收賬款購買協議(“RPA”)和信用額度賬户。

我們相信，我們的客户高度重視我們的產品和服務，認為它們是他們個人或企業財務的重要組成部分，因為我們的產品方便、快捷，而且往往比其他可用的替代產品更便宜。我們將我們業務的成功歸功於我們先進和創新的技術系統、我們用來預測貸款和應收賬款表現的專有分析模型、我們複雜的客户獲取計劃、我們對客户服務的奉獻精神和我們有才華的員工。

我們根據我們16年的經驗收集的數據開發了專有的承保系統。這些系統使用先進的風險分析來決定是否批准融資交易，根據特定司法管轄區的法規構建我們提供的融資金額和條款，並快速高效地向客户提供資金。我們的系統密切監控收集和投資組合表現數據，我們使用這些數據不斷改進分析模型和統計方法，用於制定我們的信用、購買、營銷和收集決策。

我們靈活且可擴展的技術平臺使我們能夠快速高效地處理和完成客户的交易。2019年，我們處理了大約380萬筆交易，我們繼續增長我們的貸款和應收賬款融資組合，並通過臺式機、平板電腦和移動平臺增加我們服務的客户數量。我們高度可定製的技術平臺使我們能夠高效地開發和部署新產品，以適應不斷變化的監管要求和消費者偏好，並快速進入新市場。2012年，我們在美國推出了一款產品，旨在為接近黃金時段的客户提供服務。2014年6月，我們在巴西啟動了我們的業務，在那裏我們通過第三方貸款人為借款人安排融資。此外，2014年7月，我們在美國推出了一款信貸額度產品，服務於小企業的需求。2015年6月，我們通過收購一家通過提供RPA向小企業提供融資的公司的某些資產，進一步擴大了我們的產品供應。2017年5月，我們通過提供分期付款貸款，擴大了小企業產品覆蓋面。這些新產品使我們的產品供應和客户基礎進一步多樣化。

我們能夠始終如一地獲得新客户，並在客户需要融資時成功地從回頭客那裏產生回頭客業務。我們相信我們的客户忠於我們，因為他們對我們的產品和服務感到滿意。我們從各種渠道獲得新客户，包括訪問我們自己的網站、移動網站或應用程序，以及通過直接營銷、關聯營銷、主要提供商以及與其他貸款人的關係。我們相信，我們產品的在線便利性和我們24/7全天候接受申請並做出快速批准決定對我們的客户非常重要。

一旦潛在客户提交申請，我們會迅速提供信用或購買決定。如果貸款或融資獲得批准，我們或我們的貸款合作伙伴通常會在下一個工作日或在某些情況下同一天為貸款或融資提供資金。在整個過程中，從申請到付款，我們提供與我們訓練有素的客户服務團隊的聯繫。我們的所有業務，從客户獲取到收集，都是為了在客户未來需要我們的產品時建立客户滿意度和忠誠度。我們開發了一系列複雜的專有評分模型來支持我們的各種產品。我們相信，這些模式是我們業務不可分割的組成部分，它們使我們能夠完成大量的客户交易，同時積極管理我們的貸款和應收賬款組合的風險和相關質量。我們相信，這些技術創新的成功應用使我們的能力相對於競爭平臺有所不同，我們強勁增長和穩定的投資組合質量的歷史證明瞭這一點。

產品和服務

我們的在線融資產品和服務為客户提供存入其銀行賬户的資金，以換取承諾償還存入的金額以及購買的應收賬款的費用、利息和/或收入。我們發起、安排、擔保或購買分期貸款、RPA和信用額度賬户。我們有一個可報告的部門，包括我們所有的在線金融服務。

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分期付款貸款。分期付款貸款是我們或第三方貸款人通過我們的信用服務組織和信用訪問業務計劃(我們稱為我們的CSO計劃)提供安排和擔保的無擔保貸款。分期付款貸款包括需要分期償還未償還本金餘額的較長期貸款和較短期的單次付款貸款。我們通過CSO計劃在美國39個州提供或安排多筆或一次付款的無擔保消費貸款產品，在18個州提供小企業分期貸款。我們還在巴西提供多筆支付的無擔保消費者分期付款貸款產品。條款對於我們的分期付款貸款產品，期限從2個月到60個月不等，而單次支付消費貸款的期限一般為7到90天。貸款可以在任何時候提前償還，不收取額外的預付款費用。在截至2020年9月30日的9個月中，我們發起和購買的分期付款貸款約佔我們總收入的46.9%，截至2019年9月30日的9個月，我們的分期付款貸款貢獻了54.6%。

我們一直在投資，並將繼續投資於我們近黃金分期付款貸款組合的增長。

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信用額度賬户。截至2020年9月30日，我們在美國12個州提供新的消費者信用額度賬户(並在另外一個州繼續為現有信用額度賬户提供服務)，在美國36個州提供商業信用額度賬户，這允許客户以他們選擇的增量使用他們的無擔保信用額度，直到他們的信用額度。客户可以根據其信用額度賬户的條款，隨時全額償還賬户餘額或支付所需的最低還款額。只要客户的賬户信譽良好，並有信用可用，客户就可以繼續以其信用額度借款。我們的信用額度賬户在截至2020年9月30日的9個月中貢獻了約50.1%的總收入，在截至2019年9月30日的9個月中貢獻了43.6%。

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應收款採購協議。根據RPA，小企業以商定的折扣獲得資金，以換取企業未來應收賬款的一部分。相比之下，貸款是償還本金和利息的承諾。簽訂RPA的小企業客户承諾通過ACH或電匯借記或通過拆分信用卡收據交付一定比例的應收賬款，直到所有購買的應收賬款都交付為止。我們在所有50個州和美國華盛頓特區提供RPA。截至2020年9月30日的9個月，來自RPA的收入佔我們總收入的2.4%，截至2019年9月30日的9個月，來自RPA的收入佔我們總收入的1.7%。

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CSO計劃。通過我們的CSO計劃，我們提供與第三方貸款人相關的服務多重和單人-根據適用的國家法律，代表消費者以信貸服務機構或信貸接入業務的方式支付分期消費貸款產品。在我們的CSO計劃下提供的服務包括與信貸相關的服務，如與獨立第三方貸款人安排貸款，以及協助準備貸款申請和貸款文件(“CSO貸款”)。在我們的CSO計劃下，我們保證在客户拖欠貸款的情況下向第三方貸款人支付消費貸款的義務。當消費者根據我們的CSO計劃與我們簽署協議時，我們同意由消費者向我們支付一定的費用，以提供某些服務，其中之一是，如果消費者未能償還消費者從第三方貸款人那裏獲得的貸款，我們將保證消費者有義務償還貸款。對於CSO貸款，每家貸款人都有責任提供消費者申請的承保標準，如果獲得批准，還應確定消費貸款的金額。我們反過來負責評估我們是否會為這類貸款提供擔保。擔保代表着購買特定一次性貸款的義務，如果它們違約，購買期限通常不到90天的特定一次性貸款，以及期限為4至12個月的特定分期付款貸款。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，由我們擔保的第三方貸款人在CSO計劃下發起的活躍消費貸款和流動消費貸款的未償還金額分別為810萬美元和2360萬美元。

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銀行計劃。2016年3月，我們與一家國有特許銀行啟動了一個項目，為銀行提供技術、貸款服務和營銷服務。我們的銀行合作伙伴提供無擔保的消費者分期付款貸款。我們還參加了

購買貸款的能力源於此計劃。2018年5月，由於俄亥俄州的法律修改，我們的銀行合作伙伴暫停了貸款，我們也暫停了通過該計劃購買貸款。2019年12月，我們啟動了一個類似的銀行計劃，根據該計劃，我們的銀行合作伙伴在美國多個州提供無擔保消費者分期貸款。此計劃為截至9個月 9月30日， 2020和2019曾經是2.6%和1.0分別佔我們總收入的%。

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決策管理平臺即服務(“dmPaaS”)和分析即服務(“AAAS”)。我們於2016年在Enova Decisions品牌下推出，通過提供我們的決策管理平臺和分析專業知識作為服務，幫助企業更快地做出更好的決策。我們的解決方案旨在自動化或增強客户決策，包括但不限於信用風險、欺詐風險、身份驗證、客户盈利能力、支付和收款。我們的dmPaaS提供的服務包括機器學習模型部署、業務規則管理、數據源連接、決策流創作、決策模擬、實驗，以及通過API執行實時決策流。通過我們的AAAS產品，我們提供量身定製的預測/説明性分析模型開發、可解釋的機器學習和數學優化。服務的行業包括北美和亞洲的金融服務、通信、電信、醫療保健和高等教育。雖然仍不到總收入的1%，但我們計劃通過擴大銷售團隊規模、增加新的合作伙伴和繼續增強我們的技術來繼續發展這一計劃。

我們的市場

我們目前在以下國家提供服務：

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美國。我們於2004年5月開始在美國開展在線業務。截至2020年9月30日，我們在所有50個州和華盛頓特區提供服務。我們以CashNetUSA(www.cashnetusa.com)、NetCredit(www.netCredit it.com)、Headway Capital(www.headwaycapital al.com)和Business Backer(www.business backer.com)的名稱銷售我們的融資產品。

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巴西。2014年6月，我們在巴西以Simplic的名義在www.simplic.com.br啟動了我們的業務，在那裏我們為第三方貸款人安排分期付款貸款。我們計劃繼續投資並擴大我們在巴西的金融服務項目。.

我們的互聯網站及其包含或連接的信息並不打算通過引用的方式併入本Form 10-Q季度報告中。

最近的監管發展

消費者金融保護局(“CFPB”)

2017年10月6日，CFPB發佈了最終規則，題為“發薪日、車輛所有權和某些高成本分期貸款”(“小額規則”)，涵蓋了我們提供的某些貸款。小額貸款規則要求，發放短期貸款和使用氣球付款的較長期貸款的貸款人在發放貸款之前，要合理地確定消費者根據自己的條件償還貸款的能力。小額規則還對這些貸款人以及年利率超過36%的其他較長期貸款的貸款人(包括ACH授權或類似的支付條款)的償還過程引入了新的限制。如果消費者連續兩次付款嘗試失敗，貸款人必須獲得消費者新的具體授權，才能從消費者的銀行賬户中進一步取款。對於小額規則涵蓋的貸款，貸款人在嘗試第一次付款提取或異常提取之前，以及在連續兩次提取嘗試失敗後，必須向消費者提供某些通知。2019年6月7日，CFPB發佈最終規則，將小額規則強制性承銷條款的合規日期定為2020年11月19日。2020年7月7日，CFPB發佈了一項最終規則，取消了小額美元規則中的償還能力(ATR)條款以及相關條款，如建立用於檢查ATR和報告貸款活動的註冊信息系統。

弗吉尼亞SB 421

2020年3月7日，SB 421通過了弗吉尼亞州立法機構的兩院。該法案修改了管理開放式信貸額度的法律，將利息和費用限制在36%的年利率外加50美元的年度參與費。此外，法律將允許弗吉尼亞州許可的貸款人以36%的年利率提供分期付款貸款，外加相當於75美元或本金貸款金額5%的貸款手續費，但不超過150美元。該法律定於2021年1月1日起生效。

巴西一般數據隱私法

2018年8月14日，巴西通過了《一般數據隱私法》(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，簡稱LGPD)。LGPD的主要條款與歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)非常相似，因為它賦予數據主體某些權利，對公司施加處理數據的義務，並允許當局對違反法律的公司處以鉅額罰款。LGPD最初預計將於2020年2月15日生效；然而，對LGPD提出了幾項修正案，其中一項可能會將立法的生效日期推遲到2020年8月。

遵守LGPD可能會增加在巴西開展業務的成本，一旦法律生效，我們可能會看到監管合規成本和執法活動。

行動結果

公允價值期權的選擇

在2020年1月1日之前，我們按攤銷成本計入貸款和融資應收賬款，扣除投資組合中固有的估計損失準備金。從2020年1月1日起，我們選擇公允價值選項來核算我們的所有貸款和融資應收賬款，並結合ASU 2019-05中指定的過渡指導。我們相信，公允價值期權更好地反映了我們投資組合的價值及其未來的經濟表現，也更符合我們依賴於基於風險的定價和貼現現金流方法的邊際決策過程。有關選舉及其對我們會計政策的影響的討論，請參閲附註1。在比較公允價值方案下的本年度業績與前幾個時期的業績時，考慮以下幾點可能會有所幫助：

於2020年前，發端費用以及與發端貸款相關的若干直接成本按貸款期限或應收賬款的預計交付期按實際收益基準遞延並攤銷至收入或根據收入攤銷。在選擇公允價值選項之後，這些費用和成本不再有資格延期。因此，我們預計收入將略高，因為創始費用立即得到確認，而且沒有將遞延成本攤銷為收入。由於初始成本不再有資格延期，我們預計營銷、運營和技術費用將會更高，特別是在增長時期。

貸款和融資應收賬款按公允價值列賬，公允價值變動記入綜合收益表。公允價值考慮了貸款和金融應收賬款的預期終身損失，而以前的方法只考慮了發生的損失。因此，除其他重大假設外，信貸質素的改變通常會對公允價值期權項下的貸款及融資應收賬款的賬面價值產生更重大的影響。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情已經並可能繼續嚴重影響全球經濟狀況，導致金融市場大幅波動、失業率上升，以及各國政府為控制其蔓延而採取的措施帶來的運營挑戰。我們已經實施了一些程序來應對大流行，以支持我們的員工、客户和股東的安全和福祉，這些程序一直持續到本報告的日期：

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隨着就地避難令和一般距離指導方針的發佈，我們迅速採取行動，將幾乎所有員工轉移到遠程工作環境，我們將繼續在這種環境中運營。

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我們正在積極與我們的客户合作，以瞭解他們的財務狀況，免除滯納金，提供各種還款選擇，以增加靈活性，併為受影響的客户減少或推遲付款。

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我們採取措施調整承保程序，減少了對受影響更大的消費者和企業的風險敞口。

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我們調整了貸款和提款規模，並縮短了期限，以努力在這種動盪的環境中降低風險。

從貸款估值的角度來看，新冠肺炎疫情大大增加了我們預期現金流的潛在變異性。在2020年3月下半月，我們注意到某些信用指標略有惡化，如拖欠，我們將其主要歸因於新冠肺炎大流行的影響。因此，作為我們內部開發的估值模型的一部分，這些貸款的相關公允價值被調低，這在綜合財務報表附註以及本表格10-Q中的“關鍵會計估計”部分描述。此外，延遲付款或作出其他修改的貸款在三月下半月顯著增加。雖然不被視為拖欠，但我們預計這些客户的違約風險高於繼續按時付款的典型非違約客户；因此，我們調整了這些貸款的公允價值，以反映增加的風險。我們還認為，由於這場流行病的史無前例的性質和政府的應對措施，提高貼現率以應對預期現金流潛在波動性的增加是合適的。在調整了標的利率下降的貼現率後，我們根據我們認為市場參與者承擔額外風險所需的條件將利率提高了500個基點。我們認為由此產生的公允價值是考慮到2020年3月31日當前市場狀況的適當的基於市場的退出價格。

2020年第三季度，延期和修改請求大幅減少。自從大流行開始以來，我們評估了在大流行期間選擇推遲或修改貸款付款的借款人的表現。截至2020年9月30日，我們的收集數據似乎沒有表明這些借款人的風險增加。由於修改和延期似乎不是未來活動的有力指標，我們沒有根據當前或過去的修改或延期對這些貸款在2020年9月30日的公允價值進行調整。本季度的沖銷趨勢低於新冠肺炎之前的比率。此外，還有青少年犯罪。

水平也低於COVID之前的歷史平均水平。不過，在全國各地，新冠肺炎的陽性檢測結果都在不斷增加。，許多人認為近期和中期前景在控制疫情、企業重新開業/關閉趨勢、失業和總體經濟方面是負面的. 此外，與11月的選舉有關的還有相當多的未知數。在美國以及對貸款績效的最終影響。類似於2020年6月30日估值，管理層得出結論，未來沖銷的可能性高於我們在過去所經歷的因此，我們的公允價值模型增加了預期沖銷，這降低了我們投資組合在2020年9月30日的公允價值。由於預期現金流的潛在變化性仍然很高，我們維持在2020年3月31日利用的較高貼現率。和2020年6月30日在我們截至2020年9月30日的估值中。

我們繼續密切監測這一大流行，並期待未來作出改變，以應對不斷髮展的局勢。

高光

我們截至2020年9月30日的三個月或本季度的財務業績摘要如下。

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本季度合併總收入減少1.011億美元，降幅33.1%，至2.045億美元，而截至2019年9月30日的三個月或前一年季度為3.056億美元。

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本季度合併淨收入為1.818億美元。去年同期的合併毛利為1.434億美元。

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本季度的綜合業務收入增加了6,450萬美元，增幅為112.2%，增至1.22億美元，而去年同期為5,750萬美元。

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本季度的綜合淨收入為9370萬美元，而去年同期為2710萬美元。本季度每股綜合稀釋收益為3.09美元，而去年同期為0.78美元。

概述

下表反映了我們在所示時期的運營結果，既以美元表示，也以佔總收入的百分比(以千美元為單位，每股數據除外)表示：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
營業收入
貸款和融資應收賬款收入	$	203,397		$	305,387		$	814,905		$	828,713
其他		1,148			225			4,953			782
總收入		204,545			305,612			819,858			829,495
公允價值變動		(22,777	)		—			(379,168	)		—
收入成本		—			(162,186	)		—			(404,477	)
淨收入/毛利		181,768			143,426			440,690			425,018
費用
營銷		4,629			34,505			42,175			79,427
運營和技術		17,702			20,717			65,472			61,353
一般和行政		33,656			27,267			83,943			84,562
折舊攤銷		3,770			3,433			11,444			11,048
總費用		59,757			85,922			203,034			236,390
營業收入		122,011			57,504			237,656			188,628
利息支出，淨額		(18,634	)		(18,235	)		(59,387	)		(55,853	)
外幣交易(虧損)收益		(30	)		(12	)		(7	)		(190	)
提前清償債務損失		—			—			—			(2,321	)
所得税前收入		103,347			39,257			178,262			130,264
所得税撥備		9,671			10,374			30,812			31,776
持續經營淨收益		93,676			28,883			147,450			98,488
停產淨虧損		(9	)		(1,798	)		(297	)		(11,323	)
淨收入	$	93,667		$	27,085		$	147,153		$	87,165
每股收益：
每股普通股收益-稀釋後：
持續運營	$	3.09		$	0.83		$	4.73		$	2.86
停產經營		—			(0.05	)		(0.01	)		(0.33	)
普通股總收益-攤薄	$	3.09		$	0.78		$	4.72		$	2.53

營業收入
貸款和融資應收賬款收入		99.4	%		99.9	%		99.4	%		99.9	%
其他		0.6			0.1			0.6			0.1
總收入		100.0			100.0			100.0			100.0
公允價值變動		(11.1	)		—			(46.2	)		—
收入成本		—			(53.1	)		—			(48.8	)
淨收入/毛利		88.9			46.9			53.8			51.2
費用
營銷		2.3			11.3			5.2			9.6
運營和技術		8.7			6.8			8.0			7.4
一般和行政		16.5			8.9			10.2			10.2
折舊攤銷		1.8			1.1			1.4			1.3
總費用		29.3			28.1			24.8			28.5
營業收入		59.6			18.8			29.0			22.7
利息支出，淨額		(9.1	)		(6.0	)		(7.2	)		(6.7	)
外幣交易(虧損)收益		—			—			—			—
提前清償債務損失		—			—			—			(0.3	)
所得税前收入		50.5			12.8			21.8			15.7
所得税撥備		4.7			3.3			3.8			3.8
持續經營淨收益		45.8			9.5			18.0			11.9
停產淨虧損		—			(0.6	)		—			(1.4	)
淨收入		45.8	%		8.9	%		18.0	%		10.5	%

非GAAP財務指標

除了按照公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息外，我們還提供歷史上的非GAAP財務信息。我們相信，呈現非GAAP財務信息對於理解我們業務的活動和業務指標是有意義和有用的。我們認為，這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務各個方面的另一種方式，當與我們的GAAP結果一起觀察時，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。

我們提供非GAAP財務信息以供參考，並加強對GAAP合併財務報表的理解。讀者應考慮這些信息是對我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表的補充，但不能取代或優於這些信息。這種非GAAP財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，從而限制了這些衡量標準用於比較目的的有用性。

調整後收益衡量標準

除了根據GAAP報告財務業績外，我們還提供了調整後收益和調整後每股收益，或統稱為調整後收益衡量標準，這是非GAAP衡量標準。我們相信，這些措施的公佈為投資者提供了更大的透明度，並便於比較具有不同資本結構、薪酬策略、衍生工具和攤銷方法的廣泛公司的經營業績，從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。我們還認為，投資者經常依賴非GAAP財務指標(如調整後收益指標)來評估經營業績，這些指標可能會突出我們業務中的趨勢，而這些趨勢在依賴根據GAAP計算的財務指標時可能不會很明顯。此外，我們認為下面所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠在不受這些費用項目影響的情況下比較我們在所示期間的財務結果。

下表提供了根據GAAP根據調整後收益衡量標準計算的淨收入和稀釋後每股收益之間的對賬，這些調整後的收益衡量標準顯示為税後淨額(除每股數據外，以千計)：

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
持續經營淨收益	$	93,676		$	28,883		$	147,450		$	98,488
調整：
與收購相關的成本		6,593			—			6,593			—
租賃終止和停用費		—			—			—			726
提前清償債務損失		—			—			—			2,321
無形資產攤銷		27			268			562			803
基於股票的薪酬費用		3,768			3,387			10,888			9,784
外幣交易損失(收益)		30			12			7			190
調整的累計税收效應		(2,454	)		(852	)		(4,251	)		(3,214	)
離散税額調整		(11,604	)		—			(11,604	)		(141	)
調整後收益	$	90,036		$	31,698		$	149,645		$	108,957

來自持續運營的稀釋後每股收益	$	3.09		$	0.83		$	4.73		$	2.86
調整：
與收購相關的成本		0.22			—			0.21			—
租賃終止和停用費		—			—			—			0.02
提前清償債務損失		—			—			—			0.07
無形資產攤銷		—			0.01			0.02			0.02
基於股票的薪酬費用		0.12			0.10			0.35			0.28
外幣交易損失(收益)		—			—			—			—
調整的累計税收效應		(0.08	)		(0.02	)		(0.14	)		(0.09	)
離散税額調整		(0.38	)		—			(0.37	)		—
調整後每股收益	$	2.97		$	0.92		$	4.80		$	3.16

調整後的EBITDA

下表顯示了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP衡量標準，我們將其定義為不包括折舊、攤銷、利息、外幣交易損益、税款和基於股票的薪酬費用的收益。我們相信調整後的

EBITDA被投資者用來分析經營業績，評估我們產生和償還債務的能力以及資本支出的能力。調整後的EBITDA對投資者也很有用，有助於評估我們估計的企業價值。此外，我們認為，與收購相關的成本，以下所示的提前清償債務損失和租賃終止及停止使用成本對投資者是有用的，以便他們能夠在不受費用項目影響的情況下比較我們在所示期間的財務業績。調整後EBITDA的計算(如下所示)可能與其他公司提供的類似名稱度量的計算不同(以千為單位)：

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
持續經營淨收益	$	93,676		$	28,883		$	147,450		$	98,488
折舊及攤銷費用		3,770			3,433			11,444			11,048
利息支出，淨額		18,634			18,235			59,387			55,853
外幣交易損失		30			12			7			190
所得税撥備		9,671			10,374			30,812			31,776
基於股票的薪酬費用		3,768			3,387			10,888			9,784
調整：
與收購相關的成本		6,593			—			6,593			—
租賃終止和停用費		—			—			—			370
提前清償債務損失		—			—			—			2,321
調整後的EBITDA	$	136,142		$	64,324		$	266,581		$	209,830

調整後的EBITDA利潤率計算如下：
總收入	$	204,545		$	305,612		$	819,858		$	829,495
調整後的EBITDA		136,142			64,324			266,581			209,830
調整後的EBITDA佔總收入的百分比		66.6	%		21.0	%		32.5	%		25.3	%

不變貨幣基礎

除了根據GAAP報告財務業績外，我們還在不變貨幣基礎上提供了某些其他非GAAP財務信息。在美國以外，我們目前在巴西開展業務。在本季度，我們0.7%的收入來自美元以外的貨幣，主要是巴西雷亞爾。因此，我們報告的收入和利潤的變化包括外幣匯率變化的影響。我們在下面的討論和分析中提供不變貨幣評估，以隔離外匯匯率波動的影響，並在我們的業績分析中使用不變貨幣結果。我們的不變貨幣評估假設本財年期間的匯率與上一財年期間相同。以下所有換算率均基於相當於適用外幣的美元：

	三個月
	9月30日，
	2020		2019		%變化
巴西里亞爾		0.1858		0.2517		(26.2	)%

	截至9個月
	9月30日，
	2020		2019		%變化
巴西雷亞爾		0.1989		0.2575		(22.8	)%

我們相信，我們的非GAAP不變貨幣評估是一個有用的衡量標準，因為它們表明了我們業務的實際增長和盈利能力。

貸款和金融應收賬款合併措施

除了根據公認會計原則報告貸款和應收金融賬款餘額信息(見本報告包含的合併財務報表附註2)外，我們還提供了合併基礎上的衡量標準。貸款和應收財務綜合指標是非GAAP指標，既包括我們擁有或購買的貸款和RPA，也包括我們擔保的貸款，它們要麼是GAAP項目，要麼是GAAP要求的披露。有關公司自有貸款和外購貸款之間的對賬，請參閲下面的“-貸款和財務應收賬款餘額”和“-貸款和財務應收賬款的信用履約情況”。

財務應收賬款、虧損總額、備抵和負債、收入成本和沖銷(扣除回收後的淨額)根據美國通用會計準則對貸款和財務應收賬款合併計量計算的應收賬款、毛利、備抵和負債、收入成本和沖銷(扣除回收後的淨額)。

我們相信，這些非GAAP措施為投資者提供了評估潛在應收虧損規模所需的重要信息，以及貸款和融資應收資產組合在總體基礎上的收入表現機會。我們還認為，不同時期的總金額的比較比只比較我們綜合資產負債表上反映的金額更有意義，因為收入和收入成本都受到我們擁有的應收賬款總額和我們在合併財務報表中反映的我們擔保的金額的影響。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

收入、淨收入和毛利

與去年同期的3.056億美元相比，本季度的收入減少了1.011億美元，降幅為33.1%，降至2.045億美元。在不變貨幣的基礎上，本季度的收入比去年同期減少了1.05億美元，降幅為32.9%。這一下降是由於我們次級貸款的收入下降了43.1%，我們的準優質貸款的收入下降了8.8%，我們的小企業投資組合的收入下降了25.7%，這是因為與去年同期相比，本季度的貸款發放量和平均貸款餘額都有所下降。

本季度的淨收入為1.818億美元，而去年同期的毛利潤為1.434億美元。我們本季度的綜合淨收入利潤率為88.9%，而去年同期的毛利潤為46.9%。淨收入利潤率的增長是由於較低的拖欠率和投資組合調味和較低的原始收入導致的低於預期的沖銷。

下表列出了按本季度和上一年季度的產品劃分的收入和毛利潤的組成部分(以千為單位)：

	截至9月30日的三個月，
	2020			2019			$CHANGE			%變化
按產品劃分的收入：
分期付款貸款和RPA	$	103,674		$	159,025		$	(55,351	)		(34.8	)%
信用額度賬户		99,723			146,362			(46,639	)		(31.9	)
貸款和融資應收賬款收入總額		203,397			305,387			(101,990	)		(33.4	)
其他		1,148			225			923			410.2
總收入		204,545			305,612			(101,067	)		(33.1	)
公允價值變動		(22,777	)		—			(22,777	)		100.0
收入成本		—			(162,186	)		162,186			(100.0	)
淨收入/毛利	$	181,768		$	143,426		$	38,342			26.7	%

按產品劃分的收入(佔總收入的百分比)：
分期付款貸款和RPA		50.7	%		52.0	%
信用額度賬户		48.7			47.9
貸款和融資應收賬款收入總額		99.4			99.9
其他		0.6			0.1
總收入		100.0			100.0
公允價值變動		(11.1	)		—
收入成本		—			(53.1	)
淨收入/毛利		88.9	%		46.9	%

貸款和財務應收餘額

截至2020年9月30日，我們合併財務報表中貸款和應收融資組合的公允價值為6.934億美元，未償還本金餘額為6.513億美元。截至2019年9月30日，我們合併財務報表中的貸款和應收財務餘額為11.099億美元，扣除虧損撥備前為1.597億美元。合併貸款和金融應收賬款組合的公允價值包括740萬美元，以及690萬美元的未償還本金餘額，這些餘額由我們擔保，但不屬於我們所有，截至2020年9月30日，這些餘額不包括在我們的合併財務報表中。合併貸款和金融應收賬款組合包括截至2019年9月30日的2360萬美元消費貸款餘額，這些餘額由我們擔保但不屬於我們所有，這些餘額不包括在我們的合併財務報表中

自.起 9月30日， 2019扣除估計損失負債#美元1.7年本公司合併財務報表“應付帳款及應計費用”撥備百萬元。9月30日， 2019.

截至2020年9月30日，近優質消費者分期付款投資組合餘額佔我們綜合貸款和應收金融投資組合餘額的比例增至58.5%，而截至2019年9月30日，這一比例為49.0%。截至2020年9月30日，我們消費者信用額度產品的未償還貸款餘額降至我們綜合貸款和應收金融投資組合餘額的21.7%，而截至2019年9月30日，這一比例為23.4%。截至2020年9月30日，我們服務於小企業需求的貸款和應收融資組合降至11.9%，而截至2019年9月30日，這一比例為13.1%。有關合並貸款和融資應收賬款的更多信息，請參閲上文“-非GAAP披露-合併貸款和融資應收賬款”。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的貸款和金融應收餘額(單位：千)：

	截至2020年9月30日
				保證
	公司			由.
	擁有^(a)			公司^(a)			聯合^(b)
分期付款貸款和RPA
校長	$	481,621		$	6,905		$	488,526
公允價值		505,935			7,411			513,346
公允價值佔本金的百分比		105.0	%		107.3	%		105.1	%
信用額度賬户
校長	$	169,668		$	—		$	169,668
公允價值		187,435			—			187,435
公允價值佔本金的百分比		110.5	%		—	%		110.5	%
貸款和應收融資總額
校長	$	651,289		$	6,905		$	658,194
公允價值		693,370			7,411			700,781
公允價值佔本金的百分比		106.5	%		107.3	%		106.5	%

	截至2019年9月30日
				保證
	公司			由.
	擁有^(a)			公司^(a)			聯合^(b)
期末貸款和融資應收賬款餘額：
分期付款貸款和RPA	$	773,077		$	23,648		$	796,725
信用額度賬户		336,847			—			336,847
期末貸款和融資應收賬款總額(毛額)		1,109,924			23,648			1,133,572
減去：損失撥備和負債^(a)		(159,736	)		(1,703	)		(161,439	)
期末貸款和融資應收賬款合計(淨額)	$	950,188		$	21,945		$	972,133
損失撥備和負債佔貸款和融資應收賬款毛額的百分比		14.4	%		7.2	%		14.2	%

(a)	GAAP衡量標準。我們擔保的貸款和融資應收賬款餘額涉及第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。

(b)	除估計損失的備抵和責任外，所列金額為非公認會計準則計量。

於2020年9月30日，公司自有貸款及融資應收賬款的公允價值佔本金百分比為106.5，合併貸款及融資應收賬款的公允價值佔本金比例為106.5。這些比率在本季度有所增加，因為投資組合適應了原始水平的降低，特別是對新客户，這些客户具有更高的沖銷風險。增加的部分被2020年9月30日預期更高的未來沖銷所抵消，如《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》中的《經營業績-新冠肺炎》所述。

每筆貸款的平均未償還金額

每筆貸款的平均未償還金額為期末綜合貸款總額(包括應計利息和手續費)除以期末未償還綜合貸款總數。下表顯示了2020年和2019年9月30日按產品劃分的每筆貸款的平均未償還金額：

	截至9月30日，
	2020		2019
每筆貸款的平均未償還金額(單位：1)^(a)
分期付款貸款^(B)(C)	$	2,334	$	1,597
信用額度賬户		1,490		1,703
貸款總額^(B)(C)	$	1,999	$	1,629

(a)	關於每筆貸款和應收財務的平均金額的披露是統計數據，不包括在我們的合併財務報表中。

(b)	包括由我們擔保的貸款，即由第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。

(c)

排除RPA。

與去年同期相比，每筆貸款的平均未償還金額從本季度的1,629美元增加到1,999美元，這主要是由於組合轉向近優質分期貸款產品，與次級分期貸款和信用額度產品相比，這些產品的平均未償還金額通常更高。

平均貸款發放量

平均貸款發放額的計算方法為當期發起和續貸的合併貸款本金總額除以本期發起和續貸的合併貸款總數。下表顯示了與去年同期相比，本季度按產品劃分的平均貸款發放額：

	三個月
	9月30日，
	2020		2019
平均貸款發放額(單位：一)^(a)
分期付款貸款^(B)(D)	$	436	$	883
信用額度賬户^(c)		265		416
貸款總額^(B)(D)	$	330	$	644

(a)	關於平均貸款發放額的披露是統計數據，不包括在我們的合併財務報表中。

(b)	包括由我們擔保的貸款，即由第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。

(c)	表示貸方賬户每次遞增支取的平均金額。

(d)

排除RPA。

與去年同期相比，平均貸款發放額從本季度的644億美元下降到330億美元，這主要是因為我們故意減少發放額，以降低與新冠肺炎疫情相關的風險，以及從現有客户賬户提取的信貸額度更大，這些客户賬户通常比最初吸引的新客户少。

貸款和金融應收賬款的信用表現

我們監控貸款和應收賬款的表現。內部因素，如投資組合構成(例如，利率、貸款期限、地理信息、客户組合、信貸質量)和業績(例如，拖欠、損失趨勢、預付款率)，在不同級別(例如，產品、年份)進行定期審查。我們還權衡了相關的內部業務決策對投資組合的影響。宏觀經濟趨勢、金融市場流動性預期、競爭格局和法律/監管要求等外部因素也會定期進行審查。

在我們用來確定公允價值的現金流模型中，客户的支付狀況，包括任何拖欠的程度，是確定估計沖銷的一個重要因素。下表顯示了截至最近五個季度的每個季度末的未償還本金、利息和手續費的支付狀況(以千為單位)：

	2019						2020
	第三			第四			第一			第二			第三
	季			季			季			季			季
終止合併貸款和融資應收賬款，包括本金和應計費用/未付利息：
公司擁有	$	1,086,163		$	1,210,262		$	1,145,748		$	816,905		$	698,964
由本公司擔保^(a)		23,648			27,560			11,798			6,054			8,100
期末合併貸款和金融應收賬款餘額^(b)	$	1,109,811		$	1,237,822		$	1,157,546		$	822,959		$	707,064
拖欠超過30天		77,772			83,315			86,294			36,797			25,841
>30天拖欠率		7.0	%		6.7	%		7.5	%		4.5	%		3.7	%

(a)	代表第三方貸款人通過我們尚未購買的CSO計劃發起的貸款，這些貸款不包括在我們的合併資產負債表中。

(b)	非GAAP衡量標準。

分期付款貸款和RPA

下表包括我們的分期付款貸款和RPA的財務信息。拖欠指標包括本金、利息和費用，並且僅包括逾期金額(以千為單位)：

	2019						2020
	第三			第四			第一			第二			第三
	季			季			季			季			季
分期付款貸款和RPA：
分期付款和RPA合併貸款和金融應收本金餘額：
公司擁有	$	720,721		$	792,397		$	748,422		$	570,490		$	481,621
由本公司擔保^(a)		23,549			27,455			10,287			5,195			6,905
貸款和金融應收賬款本金餘額合計^(b)	$	744,270		$	819,852		$	758,709		$	575,685		$	488,526
分期付款和RPA合併貸款和融資應收賬款公允價值餘額：
公司擁有	$	—		$	—		$	772,469		$	587,540		$	505,935
由本公司擔保^(a)		—			—			12,445			6,614			7,411
終止合併貸款和金融應收賬款公允價值餘額^(b)	$	—		$	—		$	784,914		$	594,154		$	513,346
公允價值佔本金的百分比^(B)(C)		—	%		—	%		103.5	%		103.2	%		105.1	%
分期付款和RPA合併貸款和融資應收餘額，包括本金和應計未償還費用/利息：
公司擁有	$	749,324		$	820,430		$	776,692		$	590,576		$	500,507
由本公司擔保^(a)		23,648			27,560			11,798			6,054			8,100
期末合併貸款和應收賬款餘額^(b)	$	772,972		$	847,990		$	788,490		$	596,630		$	508,607
終止津貼和損失責任(在採用FVO之前)	$	86,027		$	87,448		$	—		$	—		$	—
損失撥備佔貸款和財務應收賬款綜合餘額的百分比^(B)(C)		11.1	%		10.3	%		—	%		—	%		—	%
平均分期付款和RPA貸款和金融應收賬款餘額，包括本金和應計未償還費用/利息：
公司擁有^(d)	$	718,307		$	783,362		$	803,018		$	680,674		$	539,708
由本公司擔保^(A)(D)		23,031			24,723			17,846			7,553			6,855
平均貸款和應收賬款綜合餘額^(B)(D)	$	741,338		$	808,085		$	820,864		$	688,227		$	546,563

營業收入	$	159,025		$	168,917		$	174,034		$	126,224		$	103,674
收入成本/公允價值變動		(78,264	)		(90,477	)		(131,517	)		(70,170	)		(6,044	)
毛利/淨收入		80,761			78,440			42,517			56,054			97,630
毛利率/淨營收利潤率		50.8	%		46.4	%		24.4	%		44.4	%		94.2	%
收入成本/公允價值變動佔平均綜合貸款和應收財務餘額的百分比^(B)(D)		10.6	%		11.2	%		16.0	%		10.2	%		1.1	%

拖欠：
拖欠超過30天	$	44,904		$	46,783		$	47,502		$	22,256		$	18,007
>30天拖欠，佔貸款和應收賬款合計餘額的百分比^(B)(C)		5.8	%		5.5	%		6.0	%		3.7	%		3.5	%

沖銷：
沖銷(扣除回收後的淨額)	$	79,577		$	89,114		$	96,272		$	71,362		$	15,247
沖銷(扣除回收後的淨額)，佔平均貸款和應收財務餘額的百分比^(B)(D)		10.7	%		11.0	%		11.7	%		10.4	%		2.8	%

(a)	表示第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款我們還沒有購買，它們不包括在我們的綜合資產負債表中。

(b)	非GAAP衡量標準。

(c)

使用期末餘額確定。

(d)	平均分期付款和RPA合併貸款和應收財務餘額是該期間月末餘額的平均值。

截至2020年9月30日，分期貸款和RPA的合併期末貸款餘額(包括本金和應計未償還費用/利息)與2019年9月30日的7.73億美元相比下降了34.2%，至5.086億美元，這主要是由於我們自2020年3月以來為緩解與新冠肺炎大流行相關的風險所做的戰略努力導致的原始貸款減少。

截至2020年9月30日，拖欠30天以上的貸款比例降至3.5%，而2019年9月30日為5.8%。這一下降的主要原因是，由於過去六個月的發放量較低，以及前幾個季度發放給新客户的大部分高風險貸款已經沖銷，因此仍有一個經驗更豐富、風險更低的投資組合仍然存在。

本季度的沖銷(扣除回收後的淨額)佔平均綜合貸款餘額的百分比降至2.8%，而去年同期為10.7%，這主要是由於過去6個月的貸款發放量較低，以及前幾個季度發放給新客户的大部分貸款都已沖銷，因此仍有一個經驗更豐富、風險更低的投資組合。

截至2020年9月30日，分期貸款和RPA的公允價值佔本金的比例為105.1，而2020年6月30的公允價值佔本金的比例為103.2。本季度的增長主要是由於投資組合的季節性增加，原始金額減少，特別是對新客户的原始金額減少，但部分被2020年9月30日預期更高的未來沖銷所抵消，這一點在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“運營結果-新冠肺炎”中進行了討論。

信用額度賬户

下表包括我們信用額度賬户的財務信息。拖欠指標包括本金、利息和費用，並且僅包括逾期金額(以千為單位)：

	2019						2020
	第三			第四			第一			第二			第三
	季			季			季			季			季
信用額度帳户：
貸款本金餘額合計	$	282,556		$	329,011		$	312,986		$	197,114		$	169,668
期末貸款公允價值餘額		—			—			320,738			212,122			187,435
公允價值佔本金的百分比^(a)		—	%		—	%		102.5	%		107.6	%		110.5	%

期末貸款餘額，包括本金和應計未付費用/利息	$	336,839		$	389,832		$	369,056		$	226,329		$	198,457
結束損失準備(在採用FVO之前)		75,413			91,002			—			—			—
損失撥備佔貸款餘額的百分比^(a)		22.4	%		23.3	%		—	%		—	%		—	%

平均貸款餘額^(b)	$	301,213		$	358,440		$	387,180		$	291,507		$	208,248

營業收入	$	146,362		$	174,227		$	185,772		$	125,478		$	99,723
收入成本/公允價值變動		(83,922	)		(107,940	)		(104,202	)		(50,502	)		(16,733	)
毛利/淨收入		62,440			66,287			81,570			74,976			82,990
毛利率/淨營收利潤率		42.7	%		38.0	%		43.9	%		59.8	%		83.2	%
收入成本/公允價值變動佔平均貸款餘額的百分比^(b)		27.9	%		30.1	%		26.9	%		17.3	%		8.0	%

拖欠：
拖欠超過30天	$	32,868		$	36,532		$	38,792		$	14,541		$	7,834
>30天拖欠，佔貸款餘額的百分比^(a)		9.8	%		9.4	%		10.5	%		6.4	%		3.9	%

沖銷：
沖銷(扣除回收後的淨額)	$	59,928		$	92,351		$	106,952		$	84,613		$	19,919
沖銷(扣除回收後的淨額)佔平均貸款餘額的百分比^(b)		19.9	%		25.8	%		27.6	%		29.0	%		9.6	%

(a)

使用期末餘額確定。

(b)	信用額度賬户的平均貸款餘額是該期間月末餘額的平均值。

截至2020年9月30日，信用額度賬户的合併期末貸款餘額(包括本金和應計未償還費用/利息)與2019年9月30日的3.368億美元相比下降了41.1%，降至1.985億美元，這主要是由於我們為緩解與新冠肺炎大流行相關的風險而做出的戰略努力導致消費者信用額度賬户餘額下降。

截至2020年9月30日，拖欠30天以上的貸款比例降至3.9%，而2019年9月30日為9.8%。這一下降的主要原因是，由於過去6個月的發放量較低，以及前幾個季度發放給新客户的大部分貸款已經沖銷，因此仍保留着經驗更豐富、風險更低的投資組合。

本季度的沖銷(扣除回收後的淨額)佔平均貸款餘額的百分比降至9.6%，而去年同期為19.9%，這主要是因為由於過去6個月的發放量較低，以及前幾個季度發放給新客户的大部分高風險貸款已經沖銷，因此仍有一個更有經驗和風險更低的投資組合。

截至2020年9月30日，公允價值佔信用額度賬户本金的比例為110.5，而截至2020年6月30日，公允價值佔本金的比例為107.6。本季度的增長主要是由於投資組合的季節性增加，原始金額減少，特別是對新客户的原始金額減少，但部分被2020年9月30日預期更高的未來沖銷所抵消，這一點在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“運營結果-新冠肺炎”中進行了討論。

總費用

本季度的總支出減少了2610萬美元，降幅為30.5%，降至5980萬美元，而去年同期為8590萬美元。在不變貨幣基礎上，本季度總開支比去年同期減少2560萬美元，或29.8%。

與去年同期的3,450萬美元相比，本季度的營銷費用降至460萬美元，這主要是因為我們採取了戰略行動來降低與新冠肺炎疫情相關的風險。

本季度的運營和技術支出從去年同期的2,070萬美元降至1,770萬美元，這主要是因為可變承保成本降低，以及為減輕新冠肺炎的影響而實施的各種成本控制措施。

與去年同期的2730萬美元相比，本季度的一般和行政費用增加了640萬美元，增幅為23.4%，達到3370萬美元，這主要是由於與收購OnDeck相關的額外諮詢和法律費用。

與去年同期相比，折舊和攤銷費用增加了40萬美元，增幅為9.8%，這主要是由於投入使用的更多內部開發的軟件推動的。

利息支出，淨額

利息支出方面，本季度淨增長40萬美元，增幅2.2%，達到1860萬美元，而去年同期為1820萬美元。這一增長主要是由於未償債務的平均金額增加，本季度未償債務從上年同期的8.475億美元增加到8.845億美元，增加了3700萬美元，但未償債務的加權平均利率從上年同期的8.54%下降到本季度的8.38%，這部分抵消了未償債務加權平均利率下降的影響。

所得税撥備

本季度持續經營的有效税率為9.4%，低於去年同期的26.4%，主要原因是重新計量了未確認的税收優惠，其次是不可扣除的高管薪酬和與股票薪酬相關的超額税收優惠的損失。

截至2020年9月30日，未確認税收優惠餘額為3150萬美元。包括在綜合資產負債表的“應付帳款和應計費用”內。，其中400萬美元，如果得到確認，將有利地影響#年的實際税率認可的期限. 截至目前，我們有5130萬美元和5360萬美元的未確認税收優惠2019年9月30日和12月31日，分別為2019年。在本季度，我們結束了税務聯合委員會對2018年提交的某些納税申報單的審查，這些申報單是與這些申報單上申請的退款一起提交的。税務審查聯合委員會的結束導致重新計量未確認的税收優惠，1160萬美元的獨立優惠被確認為該季度有效税率的一個組成部分。我們相信，在所有開始課税年度的現有儲備中，我們已充分顧及任何重大税務上的不明朗因素。

我們的美國納税申報單受到聯邦和州税務當局的審查。與我們的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2015年前(包括2015年)的所有納税年度都是關閉的。然而，2014納税年度將開放到我們打算從2019年納税申報單中結轉的淨營業虧損的程度。州、地方和外國政府當局接受審查的年限因司法管轄區而異，但訴訟時效通常是自提交納税申報單之日起三年。對於已產生淨營業虧損的司法管轄區，結轉可能受到使用這些結轉當年適用的訴訟時效的約束。在這些情況下，可以調整損失的期限將延長，以符合損失使用年度的訴訟時效。在大多數情況下，預計這將使適用的税務當局審查結轉的時間延長一年或更長時間，在有限的情況下。

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(CARE)頒佈並簽署成為美國法律，為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。CARE法案在截至2020年9月30日的三個月內對我們的綜合財務狀況沒有實質性的税收影響。我們計劃在CARE法案允許的情況下推遲聯邦税收估計和工資税的時間，並將儘可能利用淨營業虧損結轉撥備，其中可能包括對不確定的税收頭寸準備金的變化。

淨收入

本季度的淨收入增加了6,660萬美元，增幅為245.8%，增至9,370萬美元，而去年同期為2,710萬美元。這一增長主要是由於貸款組合中良好的信貸表現，與貸款來源減少相關的營銷和其他可變成本的減少，以及各種成本控制戰略的實施。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

收入、淨收入和毛利

截至2020年9月30日的9個月期間，收入下降960萬美元，降幅1.2%，至8.199億美元，而截至2019年9月30日的9個月期間，收入為8.295億美元，或上年同期的9個月。在不變貨幣的基礎上，與去年同期相比，當前9個月的收入減少了720萬美元，降幅為0.9%。下降的原因是，由於貸款來源減少，我們次級分期付款組合的收入下降了44.1%，部分被我們消費者信貸額度收入增長12.1%，我們近黃金分期付款收入增長16.9%，以及我們小企業投資組合收入增長40.5%所推動，這是由於當前9個月期間的平均貸款餘額比去年同期增加了40.5%。

當前9個月的淨收入為4.407億美元，而去年同期的毛利潤為4.25億美元。我們當前9個月的綜合淨收入利潤率為53.8%，而去年同期的毛利率為51.2%。

下表列出了本九個月期間和上年九個月期間按產品劃分的收入和毛利潤的組成部分(以千為單位)：

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019			$CHANGE			%變化
按產品劃分的收入：
分期付款貸款和RPA	$	403,932		$	467,198		$	(63,266	)		(13.5	)%
信用額度賬户		410,973			361,515			49,458			13.7
貸款和融資應收賬款收入總額		814,905			828,713			(13,808	)		(1.7	)
其他		4,953			782			4,171			533.4
總收入		819,858			829,495			(9,637	)		(1.2	)
公允價值變動		(379,168	)		—			(379,168	)		100.0
收入成本		—			(404,477	)		404,477			(100.0	)
淨收入/毛利	$	440,690		$	425,018		$	15,672			3.7	%

按產品劃分的收入(佔總收入的百分比)：
分期付款貸款和RPA		49.3	%		56.3	%
信用額度賬户		50.1			43.6
貸款和融資應收賬款收入總額		99.4			99.9
其他		0.6			0.1
總收入		100.0			100.0
公允價值變動		(46.2	)		—
收入成本		—			(48.8	)
淨收入/毛利		53.8	%		51.2	%

平均貸款發放量

平均貸款發放額的計算方法為當期發起和續貸的合併貸款本金總額除以本期發起和續貸的合併貸款總數。下表顯示了與去年同期相比，當前9個月期間按產品劃分的平均貸款發放量：

	截至9個月
	9月30日，
	2020		2019
平均貸款發放額(單位：一)^(a)
分期付款貸款^(B)(D)	$	607	$	807
信用額度賬户^(c)		324		396
貸款總額^(B)(D)	$	444	$	621

(a)	關於平均貸款發放額的披露是統計數據，不包括在我們的合併財務報表中。

(b)	包括由我們擔保的貸款，即由第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。

(c)	表示貸方賬户每次遞增支取的平均金額。

(d)

排除RPA。

與去年同期相比，當前9個月期間的平均貸款發放金額從621美元減少到444美元，這主要是由於我們故意減少貸款發放金額，以降低與新冠肺炎疫情相關的風險，以及從現有客户賬户提取的信貸額度比例更高，這些客户賬户通常比最初吸引的新客户少。

總費用

與去年同期的2.364億美元相比，本季度的總支出減少了3340萬美元，降幅為14.1%，降至2.03億美元。在不變貨幣的基礎上，當前9個月的總支出比去年同期減少了3180萬美元，或13.4%。

與去年同期的7940萬美元相比，本季度的營銷費用降至4220萬美元。減少的主要原因是從第一季度末開始戰略性地削減營銷支出，以降低與新冠肺炎大流行相關的風險。

運營和技術費用在當前9個月期間增至6550萬美元，而去年同期為6140萬美元，主要原因是與直接相關的銷售費用增加在我們的貸款組合使用公允價值選擇權之前，與原始貸款相關的成本已遞延，並在基礎貸款的有效期內按收入攤銷。. 在選擇公允價值選項之後，這些費用不再有資格延期。

與去年同期的8,460萬美元相比，本9個月期間的一般和行政費用減少了70萬美元，降幅為0.7%，降至8390萬美元，主要是由於各種成本控制為減輕新冠肺炎的影響而實施的舉措。與收購OnDeck相關的諮詢和法律費用增加，部分抵消了人員和差旅相關成本的下降。

與去年同期相比，折舊和攤銷費用略有增加，這主要是由於投入使用的更多內部開發的軟件推動的。

利息支出，淨額

利息支出淨額增加了360萬美元，增幅為6.3%，達到5940萬美元，而去年同期為5580萬美元。這一增長主要是由於未償還債務的平均金額增加，在本9個月期間增加了1.112億美元，從上年同期的8.655億美元增加到9.767億美元，部分被我們未償債務的加權平均利率從上年同期的8.74%下降到8.15%所部分抵消。

所得税撥備

本年度9個月有效税率為17.3%，低於上年同期24.4%的實際税率，以到期為主至釋放未確認的税收優惠，在較小程度上，股票薪酬超額税收優惠的損失.

淨收入

與去年同期的8720萬美元相比，本季度的淨收入增加了6000萬美元，增幅為68.8%，達到1.472億美元。這一增長主要是由於貸款組合中良好的信貸表現，與貸款來源減少相關的營銷和其他可變成本的減少，以及各種成本控制戰略的實施。

流動性和資本資源

資本融資策略

鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的經濟環境和高度的不確定性，我們已經採取了幾項行動，以創建穩定和靈活的資產負債表，以確保流動性和資金可用於履行我們的業務義務。我們選擇在2020年3月31日之前訪問我們承諾的資金額度，以在面臨不確定性的情況下保留選擇權，並且在2020年6月30日之前，我們償還了循環信貸協議的未償還餘額。截至2020年9月30日，我們擁有5.351億美元的現金、現金等價物和限制性現金，其中4500萬美元受到限制，而截至2019年12月31日，我們擁有8100萬美元，其中4510萬美元受到限制。截至2020年9月30日，我們已承諾和未提取的資金能力為3.32億美元。基於大量的壓力案例建模情景，我們相信在可預見的未來，我們有足夠的流動性來運營我們的業務。此外，我們在2022年6月之前沒有追索權債務到期，也沒有2022年2月之前到期的無追索權擔保貸款安排。

從歷史上看，我們通過正常的經營活動產生了大量的現金流，為長期和短期需求提供資金。我們的近期流動性得到管理，以確保有足夠的資源為我們的季節性營運資本增長提供資金，這是由我們的貸款和融資產品的需求推動的，並滿足對我們的近黃金分期付款產品需求的持續增長。2014年5月30日，我們發行並出售了本金總額為5.0億美元的2021年到期的9.75%優先債券(簡稱“2021年優先債券”)。2017年9月1日，我們發行和出售了本金總額為2.5億美元的2024年到期的8.50%優先債券(“2024年優先債券”)，並將部分收益淨額用於註銷2021年到期的1.55億美元優先債券。2018年1月21日，我們額外贖回了5000萬美元的未償還2021年優先債券本金。於2018年9月19日，我們發行及出售了本金總額為8.50%的2025年到期優先債券(“2025年優先債券”)3.75億美元，並將所得款項淨額部分用於註銷2021年未償還優先債券的剩餘2.95億美元本金。

2017年6月30日，我們簽訂了有擔保循環信貸協議(經修訂後的《信貸協議》)。2018年4月13日、2018年10月5日和2019年7月1日，我們和我們的某些運營子公司對我們的信貸協議進行了修訂，具體説明如下。截至2020年10月26日，我們根據信貸協議可獲得的借款為1.24億美元。自2016年以來，我們已經達成了幾項消費貸款證券化安排，並提供了資產擔保票據為我們的增長提供資金，主要是在我們的近黃金消費分期貸款業務方面，如下文“消費貸款證券化”中進一步描述的那樣。截至2020年10月26日，在我們的消費貸款證券化安排下，我們有1.288億美元的已承諾和未提取的總借款能力。在我們於2020年10月13日完成對OnDeck的收購後，在某些源自美國的OnDeck小企業貸款的支持下，我們在循環證券化安排下承諾的總借款能力增加了4.25億美元。截至2020年10月26日，我們與這些設施相關的未提取借款能力為2.871億美元。此外，我們還提供了一項未承諾的循環證券化工具，該工具也得到了源自美國的OnDeck小企業貸款的支持。我們預計，我們的運營需求，包括履行我們債務協議下的義務和為我們的營運資本增長提供資金，將通過運營現金流、信貸協議下的借款或根據信貸協議進行的任何再融資、替換或增加借款，以及證券化或出售我們的消費者和小企業貸款證券化安排下的貸款和金融應收賬款來滿足。

截至2020年9月30日，我們遵守了債務協議中提出的所有財務比率、契約和其他要求。我們財務狀況的意外變化或其他不可預見的因素可能會導致我們無法獲得第三方融資，或者可能會增加我們未來的借款成本。只要我們經歷了短期或長期的融資中斷，我們就有能力調整對消費者和小企業的貸款和融資量，這將減少現金流出需求，同時通過償還增加現金流入。其他選擇可能包括證券化或出售資產，根據信貸協議增加借款，或對其進行任何再融資或替換，以及減少資本支出，這可能會產生額外的流動資金。

2025年到期的8.50%高級無擔保票據

2018年9月19日，我們發行併發售了2025年高級債券。2025年優先債券根據修訂後的1933年證券法(下稱“證券法”)第144A條規則出售給合格的機構買家，並根據證券法下的S規定在美國境外出售。2025年優先債券的利息為每年3月15日和9月15日每半年支付一次的本金，年息率為8.50%，從2019年3月15日開始。2025年發行的高級債券以100%的價格出售。2025年優先債券將於2025年9月15日到期。2025年的優先債券是無抵押的這是我們的債務義務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。

2025年優先債券可由我們選擇全部或部分贖回，(I)在2021年9月15日之前的任何時間，按2025年優先債券贖回的本金總額的100%，加上管理我們2025年優先債券的契約(“2025年高級債券契約”)中指定的適用“整筆”溢價，另加到贖回日期的應計未付利息(如果有)，以及(Ii)在2021年9月15日或之後的任何時間，按2025年9月15日或之後的溢價(如果有)贖回2025年高級票據契約，該溢價將隨着時間的推移而減少，外加到贖回日期的應計未付利息(如果有)。此外，在2021年9月15日之前，我們可以選擇贖回2025年優先債券本金總額的最多40%，贖回價格為2025年優先債券本金總額的108.5，另加贖回日的應計未付利息(如果有)，贖回所得款項如2025年優先債券契約所述。

我們將2025年高級債券發售的部分淨收益用於註銷剩餘的2021年高級債券餘額2.95億美元，以支付相關的累算利息、保費、費用和開支。其餘款項用作一般公司用途。

2024年到期的8.50%高級無擔保票據

2017年9月1日，我們發行併發售了2024年高級債券。2024年優先債券根據證券法下的第144A規則出售給合格的機構買家，並根據證券法下的S規定出售給美國以外的地區。2024年優先債券的利息為每年3月1日和9月1日每半年支付一次的本金，年息率為8.50%，由2018年3月1日開始。2024年發行的高級債券以100%的價格出售。2024年優先債券將於2024年9月1日到期。2024年優先債券是我們的無擔保債務義務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。

2024年優先債券可由我們選擇全部或部分贖回，(I)在2020年9月1日之前的任何時間，按2024年優先債券贖回的本金總額的100%，加上管理我們2024年優先債券的契約(“2024年高級債券契約”)中指定的適用“整筆”溢價，另加到贖回日期的應計未付利息(如有)，以及(Ii)在2020年9月1日或之後的任何時間，按2024年高級票據契約指定的溢價(如果有)贖回，該溢價將隨着時間的推移而減少，另加到贖回日期的應計未付利息(如有)。(Ii)在2020年9月1日之前的任何時間，以2024年優先債券贖回的本金總額的100%，加上管理我們2024年優先債券的契約(“2024年高級票據契約”)中規定的適用“整筆”溢價，另加到贖回日期的應計和未付利息(如果有)，贖回日期。此外，於2020年9月1日前，吾等可選擇贖回2024年優先債券本金總額的最多40%，贖回價格為2024年優先債券本金總額的108.5，另加贖回日的應計及未付利息(如有)，所得款項如2024年優先債券契約所述。

我們用2024年高級債券發售所得款項淨額註銷未償還的2021年高級債券的一部分，以支付相關的應計利息、保費、費用和開支，並用於一般公司用途。.

消費貸款證券化

我們將某些子公司發起的消費貸款應收賬款證券化，這些應收賬款出售給破產的偏遠特殊目的子公司。上述證券化均規定：(I)證券化附屬公司的貸款人無權就應收賬款的信貸損失向我們的經營實體尋求償還或追索；(Ii)除某些有限賠償外，該等貸款人只能向其放貸的適用證券化子公司的資產追索；(Iii)該等貸款人對適用的證券化子公司的所有資產維持擔保權益；(Iv)轉讓給該等資產的現金流量；(Iii)該等貸款人對適用的證券化附屬公司的所有資產維持擔保權益；(Iv)轉讓至該等資產的現金流量。(Iii)該等貸款人對適用的證券化附屬公司的所有資產維持擔保權益；(Iv)轉讓至該等資產的現金流量。

證券化子公司是向這些證券化子公司支付的唯一來源。出售給證券化子公司的資產收款不能用於償還本公司的債務或其他義務，除非該等金額已從貸款人的留置權中解除。

2019-A註釋

於2019年10月17日(“2019年-A類成交日期”)，我們透過一間間接附屬公司發行138,888,000美元A類資產支持票據(“2019-A類A類票據”)、44,445,000美元B類資產支持票據(“2019-A類B類票據”)及16,667,000美元C類資產支持票據(“2019-A類C類票據”，連同2019-A類票據及2019-A類B類票據，統稱為“2019-A類票據”)。2019年A類票據計息3.96%，2019-A A B類票據計息6.17%，2019-A C類票據計息7.62%。2019-A註釋有一羣人做後盾無擔保消費分期貸款(“證券化應收賬款”)，僅代表發行人的義務。。2019年A級債券不受我們的擔保。

在2019-A成交日發售2019-A票據的淨收益用於從我們手中收購證券化應收賬款，為儲備賬户提供資金，並支付與交易相關的費用和支出。在2019年-A成交日，向發行人出售的證券化應收賬款金額約為2.0億美元。在2019年12月31日之前，向發行人出售了總計約2220萬美元的額外證券化應收賬款。

2019-1設施

於2019年2月25日(“2019-1截止日期”)，我們與我們的幾家附屬公司作為貸款人(“2019-1貸款人”)與PCAM Credit II，LLC訂立了應收賬款證券化(“2019-1貸款”)。這家2019-1貸款機構是Park Cities Asset Management，LLC的子公司。2019-1融資機制為我們的幾家子公司已經並將以我們的NetCredit和CashNetUSA品牌發起或收購的證券化應收賬款提供資金，這些應收賬款符合指定的資格標準。根據2019-1貸款，符合條件的證券化應收賬款出售給我們(“2019-1債務人”)的一家全資子公司，並由我們的另一家子公司提供服務。

2019-1債務人發行了延遲提取定期票據，初始最高本金餘額為3000萬美元，循環票據的初始最高本金餘額為2000萬美元，總初始最高本金餘額為5000萬美元，這需要由合格證券化應收賬款擔保。2019-1貸款具有手風琴功能，經2019-1貸款人同意，允許延遲提取定期票據的最高本金餘額增加到5,000萬美元，循環票據的最高本金餘額增加到2,500萬美元，總最高本金餘額為7,500萬美元。2019-1貸款對我們沒有追索權，在2019-1截止日期三年後到期。

2019-1貸款受2019-1貸款人和2019-1債務人之間的貸款和擔保協議管轄，協議日期為2019-1截止日期。2019-1貸款的年利率等於LIBOR(以下限為準)加上適用保證金，最初適用保證金為9.75%。此外，2019-1債務人還需要向2019-1貸款人支付一定的慣例預付結算費。2019-1貸款的利息將按月支付。除某些例外情況外，2019-1債務人不得在2019-1截止日期後兩年前預付延遲提取的定期票據。在此日期之後，2019-1債務人被允許自願預付2019-1貸款，而不會受到處罰。在延遲提取定期票據全部提取後，可以隨時全部或部分支付循環票據。

2019-1貸款項下到期的所有金額都由2019-1債務人的所有資產擔保，其中包括轉移給2019-1債務人的合格證券化應收款、合格證券化應收款下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。我們已經向2019-1年度的貸款人發放了有限的賠償，以滿足某些正在進行的財務業績契約，並且我們已經同意為了2019-1年度的貸款人的利益而遵守某些正在進行的財務業績契約。

2019-1貸款文件包含證券化的慣例條款，包括關於合格證券化應收款和其他事項的資格的陳述和擔保；對特定損失(不包括因消費者無法償還貸款而造成的損失)的賠償；與特殊目的實體事項有關的契諾；以及違約和終止條款，其中規定在某些情況下加速2019-1融資，這些情況包括但不限於某些破產事件、違反陳述、擔保或契諾、未能維持合格證券化應收款的擔保權益、2019-1債務人在其他重大債務項下的違約以及我們根據財務業績契約的違約。

2018-A註釋

於2018年10月31日(“2018-A類截止日期”)，我們通過間接附屬公司發行了95,000,000美元A類資產支持票據(“2018-A類債券”)和30,400,000美元B類資產支持票據(“2018-A類B債券”，與2018-A類債券統稱為“2018-A債券”)。2018-A類A類票據的利息為4.20%，2018-A類B類票據的利息為7.37%。2018-A債券由證券化應收賬款池支持，僅代表發行人的義務。我們不為2018-A債券提供擔保。根據2018-A票據，證券化應收賬款出售給我們的一家全資子公司，並由我們的另一家子公司提供服務。

在2018-A成交日發售2018-A票據的淨收益用於從我們手中收購證券化應收賬款，為儲備賬户提供資金，並支付與交易相關的費用和支出。

根據證券法下的規則第144A條，2018-A債券僅向合格的機構買家提供，並根據證券法下的規定向美國以外的某些人提供。2018-A票據尚未根據證券法或任何州或其他司法管轄區的證券法註冊，未經註冊或未獲得證券法和適用的州證券或藍天法律和外國證券法的適用豁免，不得在美國發行或銷售。

2018-2設施

2018年10月23日，我們與我們的幾家子公司簽訂了應收賬款融資協議(《2018‑2“融資”，瑞士信貸股份公司紐約分行為代理(“2018年‑2代理“)。2018年‑2融資抵押已經並將由我們的幾家子公司以我們的NetCredit品牌發起或收購的證券化應收賬款，並滿足指定的資格標準，以換取循環票據。在2018年‑2貸款，證券化應收賬款出售給我們的全資子公司(“2018年‑2債務人“)，並由本公司的另一間附屬公司提供服務。

2018年‑2債務人已發行循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，要求以合格證券化應收賬款中提取金額的1.25倍作為擔保。2018年‑2貸款對我們沒有追索權，2022年10月23日到期。

2018年‑2貸款和擔保協議受貸款和擔保協議管轄，日期為2018年10月23日，2018年至2018年‑2座席，2018年‑2債務人及其某些其他貸款人和代理人。2018年‑2貸款的年利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(以下限為準)加上適用的保證金，年利率為3.75%。此外，2018年‑2債務人向2018年支付了某些慣例的預付結算費‑2代理。2018年的利息支付‑2設施將按月製作。2018年‑2允許債務人提前支付2018年‑2設施，受一定費用和條件的限制。任何剩餘的未償還金額將不晚於2022年10月23日，即最終到期日。

2018-1設施

2018年7月23日，我們與我們的幾家子公司作為貸款人(“2018-1貸款人”)與太平洋西部銀行簽訂了應收賬款融資協議(“2018-1貸款”)。2018-1貸款擔保我們的幾家子公司已經並將以我們的NetCredit品牌發起或收購的證券化應收賬款，這些應收賬款符合指定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1貸款，證券化應收賬款出售給我們的一家全資子公司(“2018-1債務人”)，並由我們的另一家子公司提供服務。

2018-1債務人發行了一張循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，要求以合格證券化應收賬款中提取金額的1.25倍作為擔保。2018-1貸款對我們沒有追索權，將於2023年7月22日到期。

2018-1貸款由2018-1貸款人和2018-1債務人之間的貸款和擔保協議管理，該協議日期為2018年7月23日。2018-1貸款的年利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(以下限為準)加上適用的保證金，

最初的年利率是4.00%。此外，2018年-1債務人向2018年支付一定的習慣預付結算費-1個貸款人。2018年的利息支付設施每月製作一次。2018年允許債務人預付2018年設施，受某些費用和條件的限制。以證券化為目的預付的，不收取任何費用。任何剩餘的未償還金額將不晚於2023年7月22日(最終到期日)支付。

2018-1貸款項下到期的所有金額都以2018-1債務人的所有資產為擔保，其中包括轉移給2018-1債務人的證券化應收款、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。

2016-1設施

於2016年1月15日，吾等與若干附屬公司訂立應收賬款證券化(經修訂，“2016-1證券化安排”)，由若干買方Jefferies Funding LLC作為行政代理(“2016-1代理”)及Bankers Trust Company作為契約受託人及證券中介(“Indenture Trust”)訂立。2016-1證券化工具將以我們的NetCredit品牌發起或收購併符合指定資格標準的證券化應收賬款證券化。根據2016-1年度證券化融資，證券化應收賬款售予吾等一家全資擁有的特殊目的附屬公司(“2016-1年度發行人”)，並由吾等的另一間附屬公司提供服務。2017年10月20日修訂的2016-1年度證券化安排規定的最高本金金額為2.75億美元，初始期限票據，初始本金為1.811億美元，此後能夠發行定期票據，每季度承諾可用總額為7500萬美元的可變資金票據，可以選擇將承諾增加到9000萬美元，該貸款的循環期將於2019年4月結束。

2018年10月31日，2016-1年度發行人將其擁有的大部分證券化應收賬款轉售給Enova International，Inc.，並用所得資金贖回了所有未償還的2017年季度定期票據，並償還了2017年可變融資票據的所有欠款。

除某些例外情況外，2016-1發行者不得在2019年4月15日之前預付或贖回任何2016-1貸款，但2016-1代理、契約受託人和票據持有人同意允許提前還款。2019年3月29日，2016-1融資已全額償還.

循環信貸安排

於2017年6月30日，我們和我們的若干運營子公司與包括TBK Bank，SSB(“TBK”)作為行政代理和抵押品代理，Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人，以及Veritex Community Bank(作為綠銀行，北卡羅來納州的利息繼承人)作為貸款人的銀行銀團簽訂了有擔保循環信貸協議，其中包括TBK Bank，SSB(“TBK”)作為行政代理和抵押品代理，Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記行，Veritex Community Bank作為貸款人。2018年4月13日和2018年10月5日，對信貸協議進行了修訂，分別將太平洋西部銀行和安盛銀行作為貸款人納入貸款人銀團。此外，在2019年7月1日，信貸協議進行了修訂，其中包括將到期日從2020年5月1日延長至2022年6月30日，並將預付率從53%提高到65%。

信貸協議由國內應收賬款擔保。經修訂的信貸協議中的借款上限為1.25億美元，到期日為2022年6月30日。截至2020年9月30日，我們在信貸協議下沒有未償還金額。

信貸協議提供循環信貸額度，貸款利息為最優惠利率加1.00%。此外，信貸協議規定支付針對額度的未使用部分計算的承諾費，根據使用情況，承諾費每年從0.30%至0.50%不等。循環信貸安排的一部分，最高可達2000萬美元，可用於簽發信用證。截至2020年9月30日，我們在信貸協議下的未償還信用證為100萬美元。

信貸協議對額外債務的產生、投資、對我們財產的留置權、股息和其他分派金額、對我們或我們的業務的根本改變以及我們的某些其他活動都有一定的限制。信貸協議包含基於槓桿率和固定費用覆蓋率的這類融資的標準金融契約。信貸協議還規定了習慣性肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣性違約。

現金流

我們的現金流和其他關鍵的流動性指標摘要如下(以千美元為單位)：

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
經營活動提供的現金流
經營活動的現金流--持續經營	$	623,530		$	568,606
經營活動的現金流--非持續經營		(297	)		37,299
經營活動提供的現金流量總額		623,233			605,905
投資活動提供(用於)的現金流
貸款和融資應收賬款		40,505			(552,067	)
收購，扣除收購的現金後的淨額		(3,597	)		—
購買財產和設備		(19,835	)		(14,766	)
其他投資活動		57			7
投資活動的現金流--持續經營		17,130			(566,826	)
投資活動的現金流--非持續經營		—			(20,161	)
投資活動提供(用於)的總現金流		17,130			(586,987	)
融資活動提供的現金流(用於)	$	(186,103	)	$	2,616

經營活動的現金流

來自持續運營的運營活動提供的淨現金增加了5490萬美元，即9.8%，達到6.235億美元在當前的九個月期間從5.686億美元(約合人民幣5.686億元)他上一年有九個月的時間。這一增長主要是由貸款組合的良好信貸表現推動的。

我們相信，我們的消費者貸款證券化融資和信貸協議下的運營現金流和可用現金餘額以及借款，可能包括根據我們的信貸協議增加的借款，任何再融資或替換，以及消費者貸款的額外證券化，將足以滿足我們未來的運營流動性需求，包括為我們的營運資本增長提供資金。

投資活動的現金流

與去年同期相比，當前9個月來自持續經營的投資活動的淨現金增加了5.84億美元，增幅為103.0%。這一增長主要是由於戰略性地減少了貸款和應收融資的發起和收購，以減輕與新冠肺炎疫情有關的風險。

融資活動的現金流

當前9個月期間用於融資活動的現金流主要是由根據信貸協議支付的7200萬美元淨額、根據我們的證券化安排支付的5930萬美元淨額和購買的5460萬美元庫存股推動的。上一年9個月期間融資活動提供的現金流主要是由我們證券化貸款項下的880萬美元淨借款和信貸協議項下的300萬美元淨借款推動的，但部分被購買的1070萬美元庫存股所抵消。

2017年9月15日，我們宣佈董事會已批准一項股票回購計劃，在2019年12月31日之前回購至多2500萬美元的普通股。2500萬美元的上限是在2019年1月達到的，所有股票回購都是通過公開市場交易進行的。2019年1月31日，我們宣佈董事會已批准一項股票回購計劃，在2020年12月31日之前回購最多5000萬美元的我們的普通股。2019年10月24日，我們宣佈董事會已批准一項總額為7500萬美元的新股票回購計劃，該計劃將於2020年12月31日到期。新計劃取代了之前5000萬美元的授權。在當前的九個月期在股票回購計劃下，我們支付了5350萬美元回購普通股。

表外安排

在某些市場，我們安排消費者通過我們的CSO計劃從獨立的第三方貸款人那裏獲得消費貸款產品。對於CSO計劃下由第三方貸款人發起的消費貸款產品，每個貸款人都有責任提供客户申請的承保標準，如果獲得批准，還應確定消費貸款的金額。我們有責任評估我們是否會擔保這筆貸款。當客户根據我們的CSO計劃與我們執行協議時，我們同意由客户向我們支付一定的費用，向客户提供某些服務，其中之一是保證客户有義務在客户未能償還從第三方貸款人獲得的貸款的情況下償還貸款。擔保代表了在特定貸款違約時購買這些貸款的義務，這種情況通常發生在一次違約之後。

沒有付款。自.起9月30日， 2020 和2019，第三方貸款人在CSO計劃下發起的活躍消費貸款的未償還金額為$8.1百萬和$23.6百萬,分別，這是由我們保證的。這些貸款不包括在我們的綜合資產負債表中，因為我們在違約之前並不擁有這些貸款。我們的CSO計劃在上面的“產品和服務”標題下進行了進一步描述。

關鍵會計估計

除以下情況外，t在截至本年度的Form 10-K年度報告中描述的關於關鍵會計估計的信息沒有實質性變化 12月31日， 2019.

從2020年1月1日開始，我們為我們的貸款和融資應收賬款選擇了公允價值選項。我們主要使用貼現現金流分析來估計貸款和融資應收賬款的公允價值，這種分析在個人貸款水平上利用機器學習技術來更準確地預測未來的付款。我們根據基礎資產的估計期限內的估計損失、預付款和服務成本調整合同現金流，並使用我們認為市場參與者將需要的回報率對未來現金流進行貼現。如果我們不相信輸出反映了美國GAAP定義的工具的公允價值，管理層可能會調整模型結果。這些模型在每個衡量日期都會進行重新培訓和重新評分，以捕捉內部因素的任何變化，如性質、期限、金額、支付趨勢、剩餘到期時間和投資組合，以及預計將影響未來業績的承保或觀察到的趨勢的變化。我們通過將過去的估值與每次估值後記錄的實際業績進行比較，驗證了模型的性能。

以下描述了需要做出重大判斷的貼現現金流分析的主要輸入：

•

淨虧損-淨虧損是對在我們的投資組合有效期內不會償還的本金付款的估計，扣除沖銷應收賬款的預期本金回收。我們根據自公司成立以來收集的數據開發了專有承保系統。這些系統使用先進的風險分析來決定是否批准融資交易，根據特定司法管轄區的法規構建我們提供的融資金額和條款，並快速高效地向客户提供資金。我們的系統密切監控收集和投資組合績效數據，我們使用這些數據不斷改進分析模型和統計方法，用於制定我們的信用、購買、營銷和收集決策。利用我們業務核心的數據，我們利用大量的機器學習模型來估計貸款和融資應收賬款的終身信用損失。模型的輸入包括合同現金流、客户申請信息、歷史和當前業績以及行為信息。管理層還可以根據我們對未來信貸表現的預期進行酌情調整。

•

提前還款-預付款是對貸款和應收賬款有效期內比合同要求更早發生的本金付款金額的估計。提前還款加快了還本的時間，減少了利息支付。我們貼現現金流模型中的預付款率是使用機器學習分析技術開發的。模型投入類似於用於估計淨虧損的投入，也可能包含基於我們對未來業績的預期的酌情調整。

•

維修成本-應用於我們投資組合預期現金流的服務成本反映了我們對投資者餘生為基礎資產提供服務所需金額的估計。服務成本是根據我們內部對成本結構的分析得出的，考慮到我們應收賬款的特點，並以市場上可比資產的可觀察信息為基準。

•

貼現率-在產品層面確定，我們現金流分析中使用的貼現率反映了我們對投資者在投資於具有類似風險和回報特徵的金融工具時所需回報率的估計。

管理層持續監控可能影響其產品公允價值的因素。內部因素，如投資組合構成(例如，利率、貸款期限、地理信息、客户組合、信貸質量)和業績(例如，拖欠、損失趨勢、預付款率)，在不同的水平上進行定期審查，包括產品和年份。該公司還權衡相關的內部業務決策對估計公允價值的影響。宏觀經濟趨勢、金融市場流動性預期、競爭格局以及法律或監管要求等外部因素也會定期進行審查。管理層還審查其公允價值模型產出與前期相比的結果，以確定異常趨勢、潛在的模型反應過度或反應不足、離羣值結果和其他扭曲因素。基於這些分析，管理層可能認為調整模型輸出以得出管理層對公允價值的最佳估計是合適的。

最近發佈的會計聲明

關於最近的會計聲明的討論，見本報告包括的合併財務報表附註1。

ITem：3.

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是一個廣義的術語，與金融工具公允價值的不利變化造成的經濟損失有關。雖然市場風險可能體現了幾個要素，包括流動性和基差風險，但SEC的市場風險規則側重於定價風險，這與由於利率、外幣匯率、大宗商品價格、股票價格和其他影響市場風險敏感型工具的市場變化而導致的價格水平變化有關。

在2020年1月1日之前，與我們的業務相關的市場風險主要是由於與我們的長期債務相關的外幣匯率和利率的變化造成的。正如綜合財務報表附註1所披露，我們選擇了截至2020年1月1日的公允價值選項，因此，未來我們的貸款和融資應收賬款按公允價值結轉，公允價值變動直接在收益中確認。截至2020年9月30日，我們的貸款和融資應收賬款存在利率風險，這些貸款和融資應收賬款都是固定利率的。貸款的公允價值是使用貼現現金流方法估計的，其中貼現率代表市場參與者對所需回報率的估計。許多固定收益證券的定價高度依賴於每天變化的利率和信用利差。我們產品估值中使用的貼現率不像我所説的那樣對基礎利率的微小變化產生反應。)與貼現率和II的非利率部分相比，利息部分的規模相對較小。)市場參與者調整所需回報率的基礎不太可能受到基礎利率輕微變動的影響。

ITem：4歲。

控制和程序

在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層評估了截至2020年9月30日(“評估日期”)我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法或“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的設計和運行的有效性。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的，並提供合理的保證：(I)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；(Ii)確保積累根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止或發現所有由於錯誤或欺詐而可能出現的錯誤陳述。然而，我們的披露控制、程序和內部控制旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

第二部分：其他資料

ITem：1。

法律程序

見我們合併財務報表(未經審計)第一部分“第一項財務報表”附註8的“訴訟”部分。

ITem：1A。

危險因素

以下包括與公司業務相關的風險因素的重大變化，這些風險因素以前在截至2019年12月31日止年度表格10K年度報告第I部分第1A項.

我們的業務和未來的業績可能會受到一些風險和不確定性的影響，在評估我們時應該仔細考慮這些風險和不確定性。此外，本報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括以下描述的我們面臨的風險以及我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10K中的風險。以下和我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10K中列出的一個或多個事件的發生也可能對我們的業務、前景、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績產生了負面影響。這對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性和前景的最終影響程度是不確定的。

新冠肺炎大流行已經並可能繼續嚴重影響全球經濟狀況，導致全球金融市場大幅波動、失業率上升，以及各國政府和其他當局為控制其傳播而實施的措施帶來的業務挑戰，如旅行禁令、商業和學校限制和關閉、隔離和就地避難令。由於我們的客户位於美國和巴西，我們在2020年第一季度末開始看到大流行和政府應對措施對我們業務的初步影響。

各個政府機構通過實施刺激和流動性計劃來應對疫情引發的經濟危機，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)也降低了利率。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈，旨在以金融援助的形式向個人、企業、非營利組織、州和市政當局提供2.2萬億美元的經濟刺激。我們相信，政府的刺激措施對我們的客户產生了有利的影響，幫助許多人履行了他們的貸款義務。然而，目前還不確定這些行動或未來的行動在對抗經濟混亂方面是否會繼續取得成功，這些行動可能會在長期內對經濟產生進一步的負面影響。我們的許多客户正在經歷裁員、休假和其他工作和財務狀況的變化，這可能會對他們償還我們的能力產生負面影響。更高的拖欠率或違約率將對我們投資組合的公允價值產生不利影響。

雖然我們已經看到了大流行對我們行動的初步影響，但其影響的程度高度取決於難以預測的變量，如大流行的範圍和持續時間，以及各國政府為控制其傳播和穩定經濟而採取措施的成功率。截至2020年9月30日，新冠肺炎陽性檢測結果在美國各地呈上升趨勢，在近期和中期可能被視為疫情控制方面的負面。如果大流行時間延長或政府行動不成功，對全球經濟的不利影響將會加深。我們可能會經歷產品需求和可獲得性的進一步減少，投資組合中更高的信貸損失，其他金融資產的減值，以及對我們財務狀況的其他負面影響。我們可能會遇到滿足我們的財務業績契約的問題，這將需要豁免/修改，或者可能導致我們的融資協議違約。我們的持續運營高度依賴我們的員工，如果我們的員工受到大流行或政府機構為應對大流行而採取的行動的影響，這可能會對我們為客户提供服務和提供產品的能力造成不利影響。我們進入資本市場的機會可能會受到阻礙，並可能導致更高的資本成本。

確定公司貸款和金融應收賬款組合的公允價值涉及不可觀察的投入，這些投入可能具有很高的主觀性，並可能被證明與實際經濟結果大不相同。

正如綜合財務報表附註1所披露的那樣，自2020年1月1日起，我們開始將公允價值期權用於我們的貸款和融資應收賬款組合。我們的貸款和融資應收賬款的公允價值是使用第3級投入來確定的，對於這些投入的變化可能會對我們的公允價值計量產生重大影響。估值高度依賴於我們假設的合理性和推動我們估值方法結果的關係的可預測性。各種因素，包括但不限於估計的客户違約率、預期付款的時間、估計的投資組合服務成本、貼現率和可比投資組合的估值，最終可能會影響我們貸款和融資應收賬款的公允價值。隨着時間的推移和可獲得的更多信息而對我們的假設進行修改，可能會導致我們的公允價值計算髮生重大變化。公允價值的這些變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。

此外，根據公允價值期權，這些變化通常直接計入損益表，這可能會使我們的財務報表與行業中其他沒有根據公允價值期權記錄其貸款餘額的公司的可比性較低。

CFPB最近敲定了一項可能影響消費貸款行業的新規定，這一規定可能會對我們的美國消費貸款業務產生實質性的不利影響。

2017年10月6日，CFPB發佈了一項關於發薪日和某些高成本分期貸款的規定，也被稱為“小美元規則”，該規定將涵蓋我們提供的一些貸款。小額貸款規則最初要求，發放短期貸款和使用氣球付款的較長期貸款的貸款人在發放貸款之前，必須合理地確定消費者根據自己的條件償還貸款的能力。小美元規則還對這些貸款人以及年利率超過36%的其他較長期貸款(包括ACH授權或類似支付條款)的貸款人的償還過程引入了新的限制。如果消費者連續兩次付款嘗試失敗，貸款人必須獲得消費者新的具體授權，才能從消費者的銀行賬户中進一步取款。對於小額規則涵蓋的貸款，貸款人在嘗試第一次付款提取或異常提取之前，以及在連續兩次付款嘗試失敗後，必須向消費者提供某些通知。2020年7月7日，CFPB發佈了最終的小美元規則，取消了償還能力(ATR)和相關規定，如建立註冊信息系統進行檢查(ATR)和報告貸款活動。小美元規則的支付條款仍然有效，但仍由德克薩斯州聯邦地區法院無限期擱置。CFPB表示，它將與德克薩斯州聯邦地區法院和德克薩斯州訴訟中的原告合作，協調小額規則支付條款的生效日期。我們目前不能評估小額規則的付款規定何時生效。如果小額規則確實以其目前提議的形式生效, 我們將需要對我們的美國消費貸款業務的支付流程和客户通知進行某些更改。如果我們由於意想不到的複雜性、成本或其他原因而無法有效地執行這些變化，我們不能保證小額規則不會對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們可能無法實現其收購OnDeck的預期收益，此次收購可能會擾亂我們目前的計劃或運營。

我們可能無法成功整合OnDeck的業務和資產，或以其他方式實現交易的預期收益，包括預期的年度運營成本和資本協同效應，達到目前預期的程度或根本無法實現。將OnDeck整合到我們的運營中的困難可能會導致合併後的公司表現與預期不同，在運營方面面臨挑戰，或者無法在預期的時間框架內實現預期的協同效應和效率，或者根本不能實現預期的協同效應和效率。兩家公司的整合可能會帶來實質性的挑戰，包括將管理層的注意力從持續的業務上轉移；留住關鍵管理層和其他員工；保留現有的業務和運營關係，包括客户和其他交易對手，並吸引新的業務和運營關係；潛在的關於整合過程和相關費用的錯誤假設的可能性；整合公司和行政基礎設施並消除重複運營的可能性；協調地理上分離的組織；整合信息技術、通信和其他系統方面的意想不到的問題；以及與收購相關的意想不到的費用或延遲。

我們普通股的市場價格可能會因為收購OnDeck而下降。

我們普通股的市場價格可能會因為收購除其他事項外，如果合併後的公司不能實現與我們的業務整合相關的交易的預期收益(包括預期的年度運營成本和資本協同效應)，或者如果與我們的業務整合相關的交易成本收購比預期的要大。如果合併後的公司沒有像金融或行業分析師預期的那樣迅速或達到預期的程度實現交易的預期收益，或者如果收購關於合併後公司的財務狀況、經營業績或現金流與財務或行業分析師的預期不符。

ITem：2.

未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表提供了有關我們購買我們普通股的信息。

期間	購買的股份總數^(a)		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數^(b)		根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值^(b) (在千人)
2020年7月1日-7月31日		300		13.78		—		2,397
2020年8月1日-8月31日		—		—		—		2,397
2020年9月1日-9月30日		553		15.62		—		2,397
總計		853	$	14.97		—	$	2,397

(a)	包括%sHare預扣員工税款，作為根據公司股票薪酬計劃發行的股票的税款，7月份和9月份的股票分別為300和553.

(b)	2019年10月22日，董事會批准了一項股份回購計劃，以回購至多7500萬美元的公司普通股，回購至2020年12月31日(“2019年10月授權”)。根據2019年10月授權進行的所有股票回購都是通過公開市場交易進行的。

ITem：3.

高級證券違約

沒有。

ITem：4歲。

礦場安全資料披露

不適用。

ITem：5歲。

其他信息

沒有。

ITem：6歲。

展品

展品編號：		展品説明

2.1		截至2020年7月28日，Enova International，Inc.、Energy Merge Sub，Inc.和On Deck Capital，Inc.之間的合併協議和計劃(通過引用附件2.1併入，於2020年7月30日提交的Form 8-K，文件號001-35503)

31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官

32.1		依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明

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SIGNATURES

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

日期：2020年10月28日	伊諾瓦國際公司。

	依據：	/s/史蒂文·E·坎寧安(Steven E.Cunningham)
		史蒂文·E·坎寧安
		首席財務官
		(代表註冊人兼首席財務官)