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ExchangeServicesRevenueMember2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2020-09-300001039684OKE：非客户域2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：天然天然氣管道成員OKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：總細分市場成員OKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員OKE：NaturalGasLiquidsMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員OKE：天然天然氣管道成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：總細分市場成員OKE：剩餘天然氣銷售成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMemberOKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMemberOKE：NaturalGasLiquidsMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMemberOKE：天然天然氣管道成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMemberOKE：總細分市場成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：天然天然氣管道成員OKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：總細分市場成員OKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：其他成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：其他成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：其他成員OKE：天然天然氣管道成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：總細分市場成員OKE：其他成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：天然天然氣管道成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：總細分市場成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2019-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMember2019-09-300001039684OKE：天然天然氣管道成員2019-09-300001039684OKE：總細分市場成員2019-09-300001039684OKE：天然天然氣液化氣監管成員(OKE：NaturalGasLiquidsRegulatedMember)OKE：NaturalGasLiquidsMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：天然天然氣液化氣監管成員(OKE：NaturalGasLiquidsRegulatedMember)OKE：NaturalGasLiquidsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：天然天然氣管道成員OKE：天然天然氣管道管制成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOke:NaturalGasGatheringandProcessingIntersegmentMember2019-01-012019-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：NGLandConcompateSalesMember2019-01-012019-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：GatheringAnd ExchangeServicesRevenueMember2019-01-012019-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：運輸和存儲收入成員2019-01-012019-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：其他成員2019-01-012019-09-300001039684OKE：其他成員2019-01-012019-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2019-09-300001039684OKE：非客户域2019-01-012019-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
在截至2010年12月1日的季度內，2020年9月30日.
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。

委員會檔案號：**001-13643

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1039684/000103968420000076/oke-20200930_g1.jpg
ONEOK，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

俄克拉荷馬州73-1520922
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
 
西五街100號，
塔爾薩,好的74103
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號。(918) 588-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元奧克紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒*加速文件管理器☐使用非加速文件管理器☐*規模較小的報告公司☐*新興市場成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒

2020年10月19日，公司擁有444,397,414已發行普通股的股份。

目錄


























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2
目錄
ONEOK，Inc.
目錄
第一部分。
財務信息
頁碼
第1項
財務報表(未經審計)
6
 
綜合收益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
6
 
綜合全面收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
7
 
合併資產負債表-2020年9月30日和2019年12月31日
8
 
合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月
11
 
綜合權益變動表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
12
 
合併財務報表附註
16
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
53
項目4.
管制和程序
55
第二部分。
其他資料
55
第1項
法律程序
55
第1A項
危險因素
55
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
56
項目3.
高級證券違約
56
項目4.
礦場安全資料披露
56
第五項。
其他資料
56
第6項
陳列品
56
簽名
 
58

本季度報告中使用的“我們”、“我們”或“我們”指的是俄克拉荷馬州的ONEOK公司及其前身和子公司，除非上下文另有説明。

本季度報告中非歷史信息的陳述，包括有關未來經營的計劃和管理目標、經濟表現或相關假設的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以包括諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定”、“應該”、“將“將”和其他意思相近的詞和術語。雖然我們相信我們對未來事件的預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期或假設一定會實現。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告第I部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“前瞻性陳述”和第II部分第1A項“風險因素”以及我們的年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述。

我們網站上提供的信息

我們在以電子方式或以其他方式向SEC提交材料後，在合理可行的範圍內，儘快在我們的網站(www.oneok.com)上免費提供我們的年度報告、季度報告、最新的8-K表格報告、根據交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交給SEC的那些報告的修正案，以及我們的高級職員和董事根據Exchange Act第16條提交的證券持有量報告。我們的“商業行為及道德守則”、“企業管治指引”、“董事獨立指引”、“企業可持續發展報告”、“對新冠肺炎的迴應”和“審計委員會章程”的副本也可在我們的網站上查閲，我們將根據要求提供這些文件的副本。

除了我們向美國證券交易委員會提交的文件和發佈在我們網站上的材料外，我們還使用社交媒體平臺作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道。我們網站上包含的、發佈在我們的社交媒體帳户上的信息以及任何相應的應用程序都不會通過引用的方式納入本報告。
3
目錄
術語表
本季度報告中使用的縮寫、首字母縮寫和行業術語定義如下：
15億美元定期貸款協議
日期為2018年11月19日的優先無擔保延期提取三年期15億美元定期貸款協議
25億美元信貸協議
ONEOK的25億美元循環信貸協議，經修訂
AFUDC施工期間使用的資金撥備
年度報告截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告
ASU會計準則更新
BBL1桶，相當於42美國加侖
BBtu/d十億英熱單位/天
Bcf十億立方英尺
Bcf/d10億立方英尺/天
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CFTC美國商品期貨交易委員會
“清潔空氣法”經修訂的聯邦清潔空氣法
新冠肺炎冠狀病毒病2019年
DJ丹佛-朱爾斯堡
EBITDA扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷前收益
環境保護局美國環境保護局
《交換法》經修訂的1934年證券交易法
FERC聯邦能源管理委員會
公認會計原則美國公認的會計原則
中間合作伙伴關係
ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership是ONEOK Partners，L.P.的全資子公司。
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
Mbbl/d每天千桶
MDth/d每天一千德卡瑟姆
MMbbl百萬桶
MMbbl/d每天百萬桶
MMBtu百萬英熱單位
MMCF/d百萬立方英尺/天
穆迪(Moody‘s)穆迪投資者服務公司
天然氣法案1938年天然氣法案，經修訂
NGL(%s)天然氣液體
NGL產品
市場上銷售的天然氣液體純度產品，如乙烷、乙烷/丙烷混合物、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油
北方邊界管道北方邊界管道公司，50%股權的合資企業
紐約商品交易所紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
ONEOKONEOK，Inc.
ONEOK合作伙伴ONEOK Partners，L.P.
OPIS石油價格信息服務
陸上通道管道
陸路通道管道公司，LLC，一家擁有50%股權的合資企業
PHMSA
美國運輸管道和危險材料安全管理局
波普收益的百分比
季度報告表格10-Q的季度報告
履帶車RoadRunner Gas Transport，LLC，一家擁有50%股份的合資企業
標準普爾標普全球評級
證交會證券交易委員會
E系列優先股E系列無投票權，永久優先股，每股面值0.01美元
堆疊
更早的趨勢阿納達科加拿大翠鳥，俄克拉何馬州阿納達科盆地的一個地區
西德克薩斯液化石油氣西德克薩斯液化石油氣管道和梅斯奎特管道
WTI西德克薩斯中質油
XBRL可擴展的商業報告語言

4
目錄


























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5
目錄
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

ONEOK公司及其子公司    
合併損益表    
 三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
(未經審計)
2020201920202019
 
(數千美元，不包括每股金額)
營業收入
商品銷售$1,852,198 $1,947,834 $5,004,375 $6,567,634 
服務322,066 315,394 967,290 933,127 
總收入(附註L)2,174,264 2,263,228 5,971,665 7,500,761 
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目)1,265,674 1,414,528 3,483,060 4,996,699 
運營和維護173,548 218,305 538,782 632,332 
折舊攤銷153,245 121,430 426,014 350,552 
減損費用(附註A)— — 604,024 — 
一般税31,381 26,830 97,651 91,257 
(收益)出售資產的損失(17)(16)(560)2,882 
營業收入550,433 482,151 822,694 1,427,039 
股本佔投資淨收益(附註I)38,046 37,576 108,001 115,175 
股權投資減值(附註A)— — (37,730)— 
建設期間使用的權益資金撥備3,084 15,792 22,347 45,175 
其他收入8,175 6,643 34,390 21,685 
其他費用(4,496)(6,065)(14,667)(14,024)
利息支出(扣除資本化利息#美元后的淨額13,821, $27,610, $61,439及$73,601，分別)
(176,371)(129,577)(535,955)(362,490)
所得税前收入418,871 406,520 399,080 1,232,560 
所得税(106,555)(97,365)(94,300)(274,234)
淨收入312,316 309,155 304,780 958,326 
減去：優先股股息275 275 825 825 
普通股股東可獲得的淨收入$312,041 $308,880 $303,955 $957,501 
    
普通股基本每股收益(附註G)$0.70 $0.75 $0.71 $2.32 
稀釋後每股普通股收益(附註G)$0.70 $0.74 $0.71 $2.31 
平均股份(千)
基本型445,103 413,816 426,369 413,443 
稀釋445,510 415,578 426,997 415,277 
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄
ONEOK公司及其子公司    
綜合全面收益表
 三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
(未經審計)
2020201920202019
 
(幾千美元)
淨收入$312,316 $309,155 $304,780 $958,326 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額  
衍生工具公允價值變動，扣除税款淨額#美元4,704, $22,050, $50,307及$59,679，分別
(15,750)(73,822)(168,421)(199,795)
衍生品金額重新分類為淨收益，扣除税後淨額為$(3,038), $2,673, $(3,360)及$8,654，分別
5,361 (8,952)11,210 (29,748)
退休和其他退休後福利計劃債務的變化，扣除税收淨額$(1,064), $(737), $(3,192)和$(2,172)，分別
3,562 2,465 10,685 7,271 
未合併關聯公司的其他全面收益(虧損)，税後淨額為$(332), $1,314, $3,015及$3,164，分別
1,112 (4,399)(10,092)(10,593)
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額(5,715)(84,708)(156,618)(232,865)
綜合收益$306,601 $224,447 $148,162 $725,461 
請參閲合併財務報表附註。
7
目錄
ONEOK公司及其子公司  
綜合資產負債表  
九月三十日，十二月三十一號，
(未經審計)
20202019
資產
(幾千美元)
流動資產  
現金和現金等價物$447,129 $20,958 
應收帳款，淨額717,852 835,121 
材料和用品158,950 201,749 
儲存中的NGL和天然氣300,577 304,926 
商品失衡13,289 25,267 
其他流動資產83,565 82,313 
流動資產總額1,721,362 1,470,334 
不動產、廠場和設備
  
不動產、廠場和設備22,803,167 22,051,492 
累計折舊和攤銷3,773,852 3,702,807 
淨財產、廠房和設備19,029,315 18,348,685 
投資及其他資產
  
對未合併關聯公司的投資(附註A)790,373 861,844 
商譽及無形資產(附註A)776,330 957,833 
其他資產463,496 173,425 
總投資和其他資產2,030,199 1,993,102 
總資產$22,780,876 $21,812,121 

8
目錄
ONEOK公司及其子公司
綜合資產負債表
(續)
九月三十日，十二月三十一號，
(未經審計)
20202019
負債和權益
(幾千美元)
流動負債  
長期債務的當期到期日(附註D)$7,650 $7,650 
短期借款(附註D)— 220,000 
應付帳款624,483 1,209,900 
商品失衡125,955 104,480 
應計税103,778 75,422 
應計利息140,506 190,750 
經營租賃負債(附註K)13,646 1,883 
其他流動負債78,124 210,213 
流動負債總額1,094,142 2,020,298 
長期債務，不包括本期債務(附註D)
14,249,339 12,479,757 
遞延信貸和其他負債
遞延所得税582,334 536,063 
經營租賃負債(附註K)90,806 13,509 
其他延期信貸618,143 536,543 
遞延信貸和其他負債總額1,291,283 1,086,115 
承付款和或有事項(附註J)
股本(附註E)
  
ONEOK股東權益： 
優先股，$0.01面值：
授權並簽發20,000股票於2020年9月30日和2019年12月31日
— — 
普通股，$0.01面值：
授權1,200,000,000已發行股票，已發行474,916,234已發行股票和已發行股票
444,392,6152020年9月30日的股票；已發行445,016,234已發行股票和已發行股票
413,239,0502019年12月31日的股票
4,749 4,450 
實收資本7,448,484 7,403,895 
累計其他綜合虧損(附註F)(530,618)(374,000)
留存收益— — 
庫存股，按成本計算：30,523,619股票於2020年9月30日，以及
31,777,1842019年12月31日的股票
(776,503)(808,394)
總股本6,146,112 6,225,951 
負債和權益總額$22,780,876 $21,812,121 
請參閲合併財務報表附註。

9
目錄


























此頁故意留空。
































10
目錄
ONEOK公司及其子公司  
綜合現金流量表  
 截至9個月
 九月三十日，
(未經審計)
20202019
 
(幾千美元)
經營活動  
淨收入$304,780 $958,326 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷426,014 350,552 
減損費用641,754 — 
投資淨收益中的權益(108,001)(115,175)
從未合併的附屬公司收到的分配109,595 121,176 
遞延所得税費用93,174 269,488 
其他，淨(17,599)(18,337)
資產負債變動情況： 
應收帳款111,629 100,250 
儲存中的NGL和天然氣4,349 13,122 
應付帳款(198,809)(162,806)
應計利息(50,244)(39,314)
風險管理資產和負債(136,543)(93,244)
其他資產和負債，淨額(76,971)(57,193)
經營活動提供的現金1,103,128 1,326,845 
投資活動
 
資本支出(減去建設期間使用的權益資金撥備)(1,924,003)(2,739,338)
從未合併附屬公司收到的超過累計收益的分配22,280 82,171 
其他，淨(80,148)9,293 
用於投資活動的現金(1,981,871)(2,647,874)
融資活動
 
支付的股息(1,189,575)(1,079,379)
償還短期借款淨額(220,000)— 
發行長期債務，扣除貼現後的淨額3,244,777 4,185,435 
債務融資成本(28,324)(29,777)
償還長期債務(1,433,480)(1,055,436)
發行普通股959,653 19,333 
其他(28,137)(57,813)
融資活動提供的現金1,304,914 1,982,363 
現金和現金等價物的變動426,171 661,334 
期初現金及現金等價物20,958 11,975 
期末現金和現金等價物$447,129 $673,309 
請參閲合併財務報表附註。
11
目錄
ONEOK公司及其子公司  
合併權益變動表 
(未經審計)
普普通通
已發行股票		擇優
已發行股票		普普通通
股票		擇優
股票		實繳
資本
 
(股份)
(幾千美元)
2020年1月1日445,016,234 20,000 $4,450 $— $7,403,895 
淨損失— — — — — 
其他全面虧損(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — (275)
已發行普通股— — — — (9,286)
普通股股息-$0.935每股(注E)
— — — — (386,931)
其他，淨— — — — (17,950)
2020年3月31日445,016,234 20,000 $4,450 $— $6,989,453 
淨收入— — — — — 
其他全面虧損(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — (275)
已發行普通股29,900,000 — 299 — 939,038 
普通股股息-$0.935每股(注E)
— — — — (387,037)
其他，淨— — — — 8,652 
2020年6月30日474,916,234 20,000 $4,749 $— $7,549,831 
淨收入— — — — — 
其他全面虧損(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — — 
已發行普通股— — — — 803 
普通股股息-$0.935每股(注E)
— — — — (110,948)
其他，淨— — — — 8,798 
2020年9月30日474,916,234 20,000 $4,749 $— $7,448,484 

12
目錄
ONEOK公司及其子公司  
合併權益變動表(續) 
(未經審計)
累積
其他
綜合
損失		留用
收益
(累計
赤字)		財務處
股票		總計
權益
 
(幾千美元)
2020年1月1日$(374,000)$— $(808,394)$6,225,951 
淨損失— (141,857)— (141,857)
其他全面虧損(附註F)(125,386)— — (125,386)
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — (275)
已發行普通股— — 16,375 7,089 
普通股股息-$0.935每股(注E)
— — — (386,931)
其他，淨— — — (17,950)
2020年3月31日$(499,386)$(141,857)$(792,019)$5,560,641 
淨收入— 134,321 — 134,321 
其他全面虧損(附註F)(25,517)— — (25,517)
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — (275)
已發行普通股— — 10,530 949,867 
普通股股息-$0.935每股(注E)
— — — (387,037)
其他，淨
— — — 8,652 
2020年6月30日$(524,903)$(7,536)$(781,489)$6,240,652 
淨收入— 312,316 — 312,316 
其他全面虧損(附註F)(5,715)— — (5,715)
優先股股息-$13.75每股(注E)
— (275)— (275)
已發行普通股— — 4,986 5,789 
普通股股息-$0.935每股(注E)
— (304,505)— (415,453)
其他，淨
— — — 8,798 
2020年9月30日$(530,618)$— $(776,503)$6,146,112 
請參閲合併財務報表附註。
13
目錄
ONEOK公司及其子公司
合併權益變動表(續)
(未經審計)
普普通通
已發行股票		擇優
已發行股票		普普通通
股票		擇優
股票		實繳
資本
 
(股份)
(幾千美元)
2019年1月1日445,016,234 20,000 $4,450 $— $7,615,138 
採用ASU 2016-02“租賃(主題842)”的累積效果調整
— — — — — 
淨收入— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — — 
已發行普通股— — — — (24,779)
普通股股息-$0.86每股
— — — — (17,438)
其他，淨— — — — (45,074)
2019年3月31日445,016,234 20,000 $4,450 $— $7,527,847 
淨收入— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — — 
已發行普通股— — — — 6,335 
普通股股息-$0.865每股
— — — — (45,728)
其他，淨— — — — 7,004 
2019年6月30日445,016,234 20,000 $4,450 $— $7,495,458 
淨收入— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — — 
已發行普通股— — — — 4,238 
普通股股息-$0.89每股
— — — — (58,960)
其他，淨— — — — 7,363 
2019年9月30日445,016,234 20,000 $4,450 $— $7,448,099 

14
目錄
ONEOK公司及其子公司 
合併權益變動表(續)
(未經審計)
累積
其他
綜合
損失		留用
收益		財務處
股票		總計
權益
 
(幾千美元)
2019年1月1日$(188,239)$— $(851,806)$6,579,543 
採用ASU 2016-02“租賃(主題842)”的累積效果調整
— (67)— (67)
淨收入— 337,208 — 337,208 
其他綜合損失(81,285)— — (81,285)
優先股股息-$13.75每股
— (275)— (275)
已發行普通股— — 31,039 6,260 
普通股股息-$0.86每股
— (336,866)— (354,304)
其他，淨— — — (45,074)
2019年3月31日$(269,524)$— $(820,767)$6,442,006 
淨收入— 311,963 — 311,963 
其他綜合損失(66,872)— — (66,872)
優先股股息-$13.75每股
— (275)— (275)
已發行普通股— — 5,391 11,726 
普通股股息-$0.865每股
— (311,688)— (357,416)
其他，淨
— — — 7,004 
2019年6月30日$(336,396)$— $(815,376)$6,348,136 
淨收入— 309,155 — 309,155 
其他綜合損失(84,708)— — (84,708)
優先股股息-$13.75每股
— (275)— (275)
已發行普通股— — 2,837 7,075 
普通股股息-$0.89每股
— (308,880)— (367,840)
其他，淨
— — — 7,363 
2019年9月30日$(421,104)$— $(812,539)$6,218,906 
請參閲合併財務報表附註。
15
目錄
ONEOK，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註

A.    重要會計政策摘要

我們隨附的未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和規定編制的。這些報表是根據公認會計原則編制的，反映了我們認為為公平陳述中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。2019年年末合併資產負債表數據來自我們經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。上一年度合併財務報表中進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的綜合財務報表應在我們的年度報告中與我們經審計的綜合財務報表一起閲讀。

2020年3月，CARE法案簽署成為法律，以應對新冠肺炎流行病，我們選擇了CARE法案工資税延期計劃(這將使我們略有受益)，以及為員工提供的401(K)免罰款困難退出和貸款延期計劃。

商譽減值審查-截至7月1日，我們至少每年評估我們的減值商譽，除非事件或情況變化表明減值可能在此之前發生。在2020年7月1日，我們評估了以下討論的2020年第一季度減值費用後的定性因素，以確定我們的天然氣液體和天然氣管道報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。經評估定性因素(包括宏觀經濟狀況、行業及市場因素、成本因素及整體財務表現)後，吾等認定，我們的天然氣液體及天然氣管道報告單位的公允價值極有可能不低於其各自的賬面價值，無需進一步測試，商譽亦未被視為受損。截至2020年7月1日，我們的天然氣收集和加工報告單位沒有剩餘的商譽。

減損費用-2020年第一季度末，由於能源行業經歷了導致需求和供應同時中斷的歷史性事件，我們的股價和市值大幅下降。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，這導致經濟大幅放緩，原油需求減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌。基於這些事件，我們在2020年第一季度進行了第一步分析，以測試我們的商譽減值，並評估了某些長期資產組和股權投資的減值。

商譽-在步驟1分析中，通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來進行評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。2020年1月，我們通過了ASU 2017-04年度的規定，其中取消了兩步減值測試下計算商譽隱含公允價值的要求。

為了估計我們報告單位的公允價值，我們使用了兩種普遍接受的估值方法，一種是收益法，另一種是市場法，採用的假設與市場參與者的觀點一致。在收益法下，我們使用一段時間內的預期現金流量加上最終價值，並使用適當的貼現率將這些金額貼現到其現值。在市場法下，我們將EBITDA倍數應用於預測的EBITDA。使用的倍數與歷史資產交易一致。預測現金流是根據一個報告單位在一段時間內的平均預測現金流計算的。

根據我們的減值測試結果，我們得出結論，天然氣收集和加工報告單位的賬面價值超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用為#美元。153.4百萬美元，包括在截至2020年9月30日的九個月的綜合收益表中的減值費用中。我們的天然氣液體和天然氣管道報告單位的估計公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。

16
目錄
下表列出了我們在指定時期內的商譽。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 
(幾千美元)
天然氣的收集和加工$— $153,404 
天然氣液體371,217 371,217 
天然氣管道156,375 156,375 
總商譽$527,592 $680,996 

長期資產-每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估我們的長期資產的減值。如果長期資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現的未來現金流的總和，則表示減值。如果顯示減值，我們記錄的減值損失等於長期資產的賬面價值和公允價值之間的差額。

在2020年第一季度，我們評估了我們的天然氣收集和加工部門資產組，並確定俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和鮑德河盆地某些長期資產組的賬面價值無法收回，並且超過了它們的估計公允價值，這些資產組的較低定價影響了鑽探和生產水平。我們記錄的非現金減值費用為#美元。380.5百萬美元，其中包括無形資產減值#美元19.9與供應合同相關的100萬美元。在我們的天然氣液體部門，我們記錄了#美元的非現金減值費用70.2百萬美元與某些非活躍資產相關，因為我們對資產未來使用的預期發生了變化。這些費用包括在我們截至2020年9月30日的9個月的綜合收益表中的減值費用中。

對未合併附屬公司的投資-權益法投資的減值測試考慮權益投資的公允價值作為一個整體是否下降，而不是基礎淨資產，以及這種下降是否是暫時的。因此，我們定期評估我們持有權益法投資的金額，以確定當前事件或情況是否需要對我們的賬面價值進行調整。

在2020年第一季度，我們評估了我們對未合併附屬公司的投資，並得出結論，我們的10.2我們天然氣收集和加工部門對威尼斯能源服務公司的投資超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用為#美元。30.5百萬美元，其中包括我們權益法商譽的減值$22.3百萬我們還得出結論，我們的賬面價值50Chisholm管道公司在我們天然氣液體部門的投資百分比超過了其估計的公允價值，導致非現金減值費用為#美元。7.2百萬這些減值費用包括在我們截至2020年9月30日的9個月的綜合收益表中的股權投資減值中。

17
目錄
最近發佈的會計準則更新-GAAP的變化由財務會計準則委員會(FASB)以ASUS的形式對FASB會計準則編碼進行確定。我們考慮所有華碩的適用性和影響力。以下或我們年度報告中未列出的華碩被評估並確定為不適用，或對華碩之前發佈或列出的説明進行了澄清。除下文或本公司年報所述外，並無已生效或已發佈之對吾等有重大或潛在意義之新會計聲明。下表簡要介紹了最近採用的會計聲明以及我們對這些聲明對我們財務報表的影響的分析：
標準描述收養日期對財務報表或其他重大事項的影響
ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”
該準則要求按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)在扣除信貸損失撥備後列報，以反映該金融資產預計將收取的賬面淨值；購買的金融資產(包括可供出售的債務證券)的初始信貸損失撥備應計入收購價，而不是報告為信貸損失費用。2020年第一季度採用這個標準的影響並不大。
ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試”
該準則簡化了隨後商譽的計量，取消了步驟2中計算商譽隱含公允價值的要求，而是實體將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。該標準不會改變步驟0或步驟1的評估。2020年第一季度
如上所述，我們在記錄與商譽相關的非現金減值費用之前採用並實施了這一標準。
ASU 2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”該標準為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。2020年第一季度採用這個標準的影響並不大。

B.    公允價值計量

確定公允價值-對於我們的公允價值計量，我們利用市場價格、第三方定價服務、現值方法和標準期權估值模型來確定我們將從計量日期有序交易中出售資產或轉移負債中獲得的價格。我們計量一組金融資產和負債的公允價值，與市場參與者在計量日期對淨風險敞口的定價方式一致。

我們衍生品投資組合中的許多合約都是在價格透明的流動性市場執行的。我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户結算，每天都有保證金要求。我們使用第三方信息和來自其他來源的結算價格(如果有)驗證我們的估值輸入。

我們通過使用利率收益率將衍生品資產和負債中預計的未來現金流貼現到現值來計算衍生品投資組合的公允價值，以計算從隱含遠期LIBOR收益率曲線得出的現值貼現因子。我們的遠期利率掉期的公允價值是使用金融模型確定的，這些模型納入了與未來利率掉期結算同期的隱含遠期LIBOR收益率曲線。我們通過使用特定於交易對手的債券收益率來評估交易對手的當前市場數據，以及我們自己的不履行風險(扣除抵押品)。雖然我們使用我們的最佳估計來確定我們執行的衍生品合約的公允價值，但實現的最終市場價格可能與我們的估計大不相同。

18
目錄
公允價值層次結構-在每個資產負債表日期，我們利用公允價值等級，根據用於估計公允價值的投入的可觀測性，對我們財務報表中確認或披露的公允價值金額進行分類。層次結構的級別如下所述：
•第1級-公允價值計量基於活躍市場中相同證券的未調整報價。這些餘額主要由天然氣和原油的交易所交易衍生品合約組成。
•第2級-公允價值計量基於重要的可觀察到的定價投入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及有確鑿證據支持的第三方定價服務的投入。這些餘額由場外利率衍生品組成。
•第3級-公允價值計量基於可能包括一個或多個不可觀察到的輸入的輸入，包括內部開發的商品價格曲線，該曲線納入了來自經紀商報價和第三方定價服務的市場數據。這些餘額主要由交易所清算和場外衍生品組成，以對衝不同交易地點與NYMEX Henry Hub之間的NGL價格風險和天然氣基礎風險。我們的商品衍生品通常使用第三方定價服務提供的遠期報價進行估值，這些報價與其他市場數據進行了驗證。我們相信2020年9月30日的任何測量不確定性都是無關緊要的，因為我們的3級公允價值測量是基於來自經紀人報價和第三方定價服務的未經調整的定價信息。我們不認為我們的3級公允價值估計對我們的運營業績有實質性影響，因為我們的衍生品主要作為對衝入賬。

在公允價值層次內決定我們的公允價值計量的適當分類，需要管理層對市場數據可觀察到的程度或可觀察到的市場數據所證實的程度做出判斷。我們根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平的投入，對公允價值在單個水平內使用多個投入確定的衍生工具進行分類。

經常性公允價值計量 - 下表列出了我們在所示期間的經常性公允價值計量：
 2020年9月30日
 1級2級第3級合計-總額網(A)總計-淨額
 
(幾千美元)
衍生資產      
商品合約
金融合同$4,963 $— $41,896 $46,859 $(46,859)$— 
衍生資產總額$4,963 $— $41,896 $46,859 $(46,859)$— 
衍生負債
     
商品合約
金融合同$(13,509)$— $(47,240)$(60,749)$60,749 $— 
利率合約— (231,991)— (231,991)— (231,991)
衍生負債總額$(13,509)$(231,991)$(47,240)$(292,740)$60,749 $(231,991)
(A)-衍生工具資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。在2020年9月30日，我們舉行了不是的現金並過帳$48.2與各種交易對手的百萬現金，包括$13.9上表中主要淨額結算安排下抵銷衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品。剩下的$34.3超過衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品包括在我們綜合資產負債表的其他流動資產中。

19
目錄
 2019年12月31日
 1級2級第3級合計-總額網(A)總計-淨額
 
(幾千美元)
衍生資產      
商品合約
金融合同$10,892 $— $55,557 $66,449 $(28,588)$37,861 
利率合約— 581 — 581 — 581 
衍生資產總額$10,892 $581 $55,557 $67,030 $(28,588)$38,442 
衍生負債
      
商品合約
金融合同$(4,811)$— $(24,785)$(29,596)$28,588 $(1,008)
利率合約— (201,941)— (201,941)— (201,941)
衍生負債總額$(4,811)$(201,941)$(24,785)$(231,537)$28,588 $(202,949)
(A)-衍生工具資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。2019年12月31日，我們舉辦了不是的現金並過帳$8.8與各交易對手之間的百萬現金，這些現金包括在我們綜合資產負債表中的其他流動資產中。

下表列出了我們對所示期間的3級公允價值計量的對賬：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
衍生資產(負債)2020201920202019
 
(幾千美元)
期初淨資產$5,583 $19,274 $30,772 $40,484 
公允價值變動總額：
結算計入淨收入(A)(6,194)(12,380)(29,471)(38,044)
計入其他綜合虧損的新3級衍生工具(B)(2,033)2,728 (5,140)17,528 
計入其他綜合虧損的未實現變化(B)(2,700)18,593 (1,505)8,247 
期末淨資產(負債)$(5,344)$28,215 $(5,344)$28,215 
(A)-包括在我們的綜合損益表中的商品銷售收入/銷售成本和燃料。
(B)-計入綜合全面收益表中衍生工具的公允價值變動。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，不是的調入或調出公允價值層次結構的第3級。

其他金融工具-由於這些項目的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款的大約公允價值等於賬面價值。我們的現金和現金等價物由銀行和貨幣市場賬户組成，被歸類為一級。我們的短期借款被歸類為二級，因為短期借款的估計公允價值可以使用商業票據市場上可用的信息來確定。

我們合併的長期債務(包括本期債務)的估計公允價值為#美元。14.910億美元和13.8分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到10億。我們合併的長期債務(包括本期債務)的賬面價值為#美元。14.310億美元和12.5分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到10億。未償還長期債務總額的估計公允價值是根據類似期限和到期日的類似債券的報價市場價格確定的。我們合併長期債務的估計公允價值被歸類為二級。

非經常性公允價值計量-在2020年第一季度，我們為某些長期資產和股權投資產生了非現金減值費用。這些資產和投資的估值需要使用大量不可觀察到的投入。為了估計公允價值，我們使用了兩種普遍接受的估值方法，一種是收益法，另一種是市場法。根據收益法，我們的貼現現金流分析包括以下不容易獲得的投入：反映行業資本成本、我們估計的合同率、銷量、運營和維護成本以及資本支出的貼現率。在市場法下，我們的投入包括EBITDA倍數，這是從最近的同行收購交易中估計出來的，以及預測的EBITDA，它納入了與收入項下使用的投入類似的投入
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目錄
接近。這些資產的估計公允價值被歸類為3級。有關我們減值費用的更多信息，請參見附註A。

C.    利用衍生品進行風險管理和對衝活動

風險管理活動-我們對天然氣、原油和天然氣價格的變化非常敏感，主要是因為這些商品的加工、購買和銷售所依據的合同條款。在正常的經營過程中，我們也面臨着利率波動的風險。我們使用實物遠期買賣和金融衍生品來確保我們部分天然氣、凝析油和NGL產品的一定價格；減少我們對大宗商品價格和利率波動的敞口；並實現更可預測的現金流。我們遵循既定的政策和程序來評估風險，批准、監控和報告我們的風險管理活動。我們沒有將這些工具用於交易目的。

商品價格風險-商品價格風險是指因天然氣、NGL和凝析油價格不利變化而產生的現金流和未來收益損失的風險。我們可以使用以下商品衍生工具來降低與這些商品部分預測銷售相關的近期商品價格風險：
•期貨合約-根據交易所條例的規定購買或出售天然氣和原油以供未來交割或結算的標準化合同；
•遠期合約-雙方就購買或銷售天然氣、原油或NGL以供未來實物交付的非標準化承諾。這些合同通常是不可轉讓的，只有在雙方同意的情況下才能取消；
•掉期-根據一種或多種商品的價值交換一種或多種付款。這些工具在交易對手方之間轉移與未來價值變化相關的財務風險，而不同時轉移資產或負債的所有權權益；以及
•選項-給予持有者權利，而不是義務，在規定的時間內以固定的價格購買或出售固定數量的商品的合同協議。期權可以是標準化的和交易所交易的，也可以是定製的非交易所交易的。

我們還可以使用包括項圈在內的其他工具來緩解大宗商品價格風險。項圈是買入的看跌期權和賣出的看漲期權的組合，它為對衝的大宗商品銷售設定了下限和上限價格。

在我們的天然氣收集和加工部門，我們面臨着商品價格風險，因為我們保留了與我們的POP相關的部分商品銷售收益，並簽訂了收費合同。根據某些收費合約，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的費用和POP百分比可能會增加或減少。在特定的商品價格環境下，我們對這些帶有費用合同的特定POP的合同費用可能會下降，這將影響我們天然氣收集和加工部門的平均費率。我們還面臨着買賣商品的不同生產和市場地點之間的基本風險。作為我們對衝策略的一部分，我們使用之前描述的商品衍生品金融工具和實物遠期合約，以減少與天然氣、NGL和凝析油相關的價格波動的影響。

在我們的天然氣液體部門，我們主要面臨各種NGL產品之間的相對價值、儲存中的NGL價值以及NGL與天然氣的相對價值所導致的商品價格風險。由於NGL在一個地點購買和在另一個地點銷售的相對價值，我們還面臨地點價差風險，這主要與我們的優化和營銷活動有關。作為我們對衝戰略的一部分，我們利用實物遠期合約和商品衍生品金融工具來減少與NGL相關的價格波動的影響。

在我們的天然氣管道部門，我們在州內管道上主要面臨商品價格風險，因為它們在運營中消耗天然氣，並保留客户的天然氣用於運營或作為我們提供服務的費用的一部分。當運營中消耗的數量與客户提供的數量不同時，我們的管道必須買賣天然氣，或者儲存或使用天然氣庫存，這可能會使這一部分面臨商品價格風險，具體取決於對這一活動的監管處理。如果我們天然氣管道部門的商品價格風險沒有通過燃料成本回收機制得到緩解，我們可以使用實物遠期銷售或購買來減少天然氣價格波動的影響。在2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的與我們的天然氣管道運營相關的金融衍生工具。

利率風險-我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率掉期來管理利率風險。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。2020年3月，我們達成了和解，750我們有數百萬的遠期利率掉期與我們的承銷公開發行有關
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目錄
$1.7510億優先無擔保票據導致損失$152.52000萬美元，計入累計的其他綜合虧損，並將在相關債務期限內攤銷為利息支出。2020年5月，我們結清了剩餘的美元1.3我們的利率掉期中有10億美元用於對衝基於LIBOR的利息支付，導致損失美元。48.3百萬美元，在償還我們的$時確認為利息支出1.5十億定期貸款協議。

在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有名義金額總計美元的遠期利率掉期。1.110億美元和1.8分別為10億美元，以對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。截至2019年12月31日，我們進行了名義金額總計為1美元的利率互換。1.310億美元，以對衝我們基於LIBOR的利息支付的可變性，截至2020年9月30日，所有這些利息支付都已結算。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。

會計處理-我們對衍生工具的會計處理與我們年報綜合財務報表附註A中披露的一致。

衍生工具的公允價值-有關與我們的公允價值計量相關的投入的討論，請參見附註B。下表列出了我們的衍生工具的公允價值，這些工具是在指明的時期內按毛數列報的：
 2020年9月30日2019年12月31日
 位於我們的
合併餘額
牀單		資產(負債)資產(負債)
指定為對衝工具的衍生工具
(幾千美元)
商品合約(A)
金融合約(B)其他流動資產$46,451 $(60,373)$64,858 $(26,997)
其他延期信貸— — 1,591 (2,599)
利率合約其他流動負債— — — (90,161)
其他資產/其他遞延信貸— (231,991)581 (111,780)
指定為對衝工具的衍生工具總額46,451 (292,364)67,030 (231,537)
未被指定為對衝工具的衍生工具
商品合約(A)
金融合約(B)408 (376)— — 
未指定為對衝工具的衍生工具總額408 (376)— — 
總導數$46,859 $(292,740)$67,030 $(231,537)
(A)-當衍生合約交易對手與吾等之間存在可依法強制執行的總淨額結算安排時，衍生工具資產及負債按淨額在我們的綜合資產負債表中列示。
(B)-截至2020年9月30日，我們在金融合同總淨額結算安排下的衍生品淨負債頭寸完全抵消了$13.9300萬美元的現金抵押品。

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目錄
衍生工具的概念量 - 下表列出了在指定期間持有的衍生工具的名義數量：
  2020年9月30日2019年12月31日
合約
類型		購買/
付款人		售出/
接收機		購買/
付款人		售出/
接收機
指定為對衝工具的衍生工具：
現金流對衝     
固定價格     
-天然氣(Bcf)
期貨1.7 (40.9)— (59.0)
--原油和NGL(MMbbl)
期貨15.3 (22.7)7.9 (17.4)
基準面 
-天然氣(Bcf)
期貨1.7 (40.9)— (59.0)
利率合約(數十億美元)
掉期$1.1 $— $3.1 $— 
未指定為對衝工具的衍生工具：
固定價格
-天然氣(Bcf)
期貨1.5 (1.5)— — 
--原油和NGL(MMbbl)
期貨0.2 (0.2)— — 
基準面
-天然氣(Bcf)
期貨1.5 (1.5)— — 

這些名義金額用於彙總金融工具的數量；然而，它們不反映頭寸相互抵消的程度，因此也不反映我們對市場或信用風險的實際敞口。

現金流對衝 - 下表列出了所示期間其他綜合虧損中現金流量套期保值的公允價值未實現變化：
 三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
 
(幾千美元)
商品合約$(29,667)$32,169 $18,472 $43,877 
利率合約9,213 (128,041)(237,200)(303,351)
其他綜合虧損中現金流量套期保值的公允價值未實現總變動
$(20,454)$(95,872)$(218,728)$(259,474)

下表説明瞭現金流量套期保值對所示期間淨收入的影響：
損益位置重新分類自
累計其他綜合
虧損轉為淨收入		三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
  
(幾千美元)
商品合約商品銷售收入$2,167 $38,234 $100,304 $85,375 
銷售成本和燃料成本(1,568)(19,706)(31,057)(32,751)
利率合約(A)利息支出(8,998)(6,903)(83,817)(14,222)
現金流量套期保值公允價值總變動從累計其他綜合虧損重新分類為衍生工具淨收益$(8,399)$11,625 $(14,570)$38,402 
(A)-截至2020年9月30日的9個月，包括虧損$48.3百萬美元作為我們剩餘的美元的結算金1.310億利率掉期用於對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付。

信用風險-我們監測交易對手的信譽以及對我們的風險監督和戰略委員會制定的政策和限制的遵守情況。我們對我們的交易對手維持信用政策，我們認為將整體信用風險降至最低。這些政策包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級、債券收益率和信用違約互換利率)的評估，在某些情況下的抵押品要求，以及使用標準化的主淨額結算協議，使我們能夠淨額計算與單一交易對手相關的正面和負面風險敞口。我們對沒有信用評級的交易對手使用內部開發的信用評級。

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目錄
我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或洲際交易所(ICE)結算經紀商賬户結算，每天都有保證金要求。然而，我們可能會簽訂金融衍生工具，其中包含要求我們維持標準普爾和/或穆迪的投資級信用評級的條款。如果我們對優先無擔保長期債務的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行抵押。有不是的2020年9月30日具有與信用風險相關的或有特徵的金融衍生工具。

我們衍生品合約的交易對手通常由主要能源公司、金融機構以及商業和工業終端用户組成。這種交易對手的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。根據我們的政策、風險敞口、信貸和其他儲備，我們預計交易對手不履行義務不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

截至2020年9月30日，我們衍生品資產的信用敞口是金融服務領域的投資級公司。

24
目錄
D.    債務

下表列出了我們在指定期間的合併債務：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 
(幾千美元)
已發行商業票據，加權平均利率為2.16截至2019年12月31日的百分比
$— $220,000 
優先無擔保債務：
$1,500,000定期貸款期限為2.7截至2019年12月31日的百分比，截止日期為2021年11月
— 1,250,000 
$700,000在…4.252022年2月到期的百分比
547,397 547,397 
$900,000在…3.3752022年10月到期的百分比
900,000 900,000 
$425,000在…5.02023年9月到期的百分比
425,000 425,000 
$500,000在…7.52023年9月到期的百分比
500,000 500,000 
$500,000在…2.752024年9月到期的百分比
500,000 500,000 
$500,000在…4.92025年3月到期的百分比
500,000 500,000 
$400,000在…2.22025年9月到期的百分比
387,000 — 
$600,000在…5.852026年1月到期的百分比
600,000 — 
$500,000在…4.02027年7月到期的百分比
500,000 500,000 
$800,000在…4.552028年7月到期的百分比
800,000 800,000 
$100,000在…6.8752028年9月到期的百分比
100,000 100,000 
$700,000在…4.352029年3月到期的百分比
700,000 700,000 
$750,000在…3.42029年9月到期的百分比
714,251 750,000 
$850,000在…3.12030年3月到期的百分比
780,093 — 
$600,000在…6.352031年1月到期的百分比
600,000 — 
$400,000在…6.02035年6月到期的百分比
400,000 400,000 
$600,000在…6.652036年10月到期的百分比
600,000 600,000 
$600,000在…6.852037年10月到期的百分比
600,000 600,000 
$650,000在…6.1252041年2月到期的百分比
650,000 650,000 
$400,000在…6.22043年9月到期的百分比
400,000 400,000 
$700,000在…4.952047年7月到期的百分比
689,006 700,000 
$1,000,000在…5.22048年7月到期的百分比
1,000,000 1,000,000 
$750,000在…4.452049年9月到期的百分比
723,736 750,000 
$500,000在…4.52050年3月到期的百分比
453,585 — 
$300,000在…7.152051年1月到期的百分比
300,000 — 
守護管道
加權平均7.852022年12月到期的百分比
15,570 21,307 
債務總額14,385,638 12,813,704 
終止掉期的未攤銷部分13,743 15,032 
未攤銷債務發行成本和貼現(142,392)(121,329)
長期債務的當期到期日(7,650)(7,650)
短期借款(A)— (220,000)
長期債務$14,249,339 $12,479,757 
(A)-我們商業票據計劃下的個別商業票據發行一般在90天或更短時間內到期。

25億美元信貸協議-我們的$2.5200億信貸協議是一種循環信貸安排，包含某些金融、運營和法律契約。除其他事項外，這些契約還包括保持淨負債與調整後EBITDA(EBITDA，如我們25億美元信貸協議中定義的那樣，根據所有非現金費用進行調整，並根據某些貸款人批准的資本擴張項目的預計EBITDA增加)的比率不超過5.0到2020年9月30日為1。2020年6月，我們修改了25億美元的信貸協議，其中包括修改槓桿率，以便我們可以淨賺高達25億美元700手頭現金與我們的合併債務之間的百萬美元，用於計算截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的財政季度的比率分子。在2020年9月30日，我們有不是的未償還借款，我們的淨負債與調整後EBITDA的比率為4.6到1，我們遵守了我們25億美元信貸協議下的所有契約。

25
目錄
2020年10月，我們以$收購了我們的一項股權投資和一項相關資產的額外權益。2725億美元，這使我們能夠根據我們25億美元的信貸協議選擇收購調整期，因此，我們將槓桿率契約提高到5.52020年第四季度和隨後兩個季度為1。

債務發行-2020年5月，我們完成了美元的承銷公開發行1.5億美元的優先無擔保票據600百萬，5.852026年到期的優先債券%；$600百萬，6.352031年到期的優先債券%；和$300百萬，7.152051年到期的優先票據百分比。扣除承保折扣、佣金和發售費用後的淨收益為#美元。1.48十億。所得款項的一部分用來償還我們#美元以下的未償還借款。1.530億美元定期貸款協議。其餘的則用作一般公司用途。

2020年3月，我們完成了承銷的公開募股(IPO)，募集資金為1.75億美元的優先無擔保票據400百萬，2.22025年到期的優先債券%；美元850百萬，3.12030年到期的優先債券%；和$500百萬，4.52050年到期的%優先票據。扣除承保折扣、佣金和發售費用後的淨收益為#美元。1.73十億。收益的一部分用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘的用於一般公司用途，包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。

償還債務- 2020年5月，我們償還了剩餘的美元1.25我們的10億美元1.520億美元定期貸款協議，手頭有現金，來自我們2020年5月的公開發行，金額為美元1.510億優先無擔保票據。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們在公開市場回購了若干優先票據的未償還本金，金額為$28.0300萬美元和300萬美元202.3分別為80萬美元，總回購價格為美元。25.4300萬美元和300萬美元177.7分別為2.5億美元，手頭有現金。關於這些公開市場回購，我們確認了$2.2300萬美元和300萬美元22.22000萬債務清償收益，分別包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中的其他收入中。

債務擔保-我們、ONEOK合作伙伴和中間夥伴為我們和ONEOK合作伙伴的債務提供交叉擔保。

有關我們25億美元信貸協議的額外討論，請參閲我們年度報告中合併財務報表附註F。

E.    權益

股權發行-2020年7月，我們建立了一項“按市場”的股權計劃，不時發售我們的普通股，總髮行價最高可達美元。1.01000億美元。該計劃允許我們通過銷售代理以我們認為合適的價格提供和出售普通股，通過遠期賣家進行遠期銷售交易，或者直接向作為委託人的一個或多個計劃經理出售普通股。我們普通股的銷售可以通過紐約證券交易所的普通經紀人交易、大宗交易或我們與銷售代理達成的其他協議進行。根據該計劃，我們沒有義務提供和出售普通股。不是的截至本報告之日，股票已通過我們的“市場交易”計劃出售。

2020年6月，我們完成了承銷的公開發行29.9百萬股我們的普通股，公開發行價為#美元。32.00每股，扣除承銷折扣、佣金和發售費用後產生淨收益為$937.0百萬部分收益用於一般企業用途，包括償還現有債務和為資本支出提供資金，我們預計其餘部分將用於一般企業用途。

分紅- 在我們董事會宣佈的任何股息中，我們普通股的持有者在已發行優先股持有者的權利的限制下，平等地分享我們的普通股。我們的普通股在2020年2月、2020年5月和2020年8月支付的股息為$0.935每股。股息#美元0.935在交易日收盤時為登記在冊的股東宣佈每股2020年11月2日，應付2020年11月13日.

我們的E系列優先股對E系列優先股的每股股票支付季度股息，當我們的董事會宣佈時，利率為5.5每年%。我們為E系列優先股支付了股息$0.32020年2月、2020年5月和2020年8月分別為100萬。股息總額為$0.3為E系列優先股申報了100萬股，並應支付2020年11月13日.

26
目錄
F.    累計其他綜合損失

下表列出了所示期間的累計其他綜合虧損餘額：
風險-
管理
資產/負債(A)		退休及其他
退休後
福利計劃
義務(A)(B)		風險-
管理
的資產/負債
未整合
附屬公司(A)		累積
其他
綜合
損失(A)
(幾千美元)
2020年1月1日$(233,520)$(131,481)$(8,999)$(374,000)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(168,421)59 (10,893)(179,255)
重新分類為淨收入的金額(C)
11,210 10,626 801 22,637 
其他綜合收益(虧損)(157,211)10,685 (10,092)(156,618)
2020年9月30日$(390,731)$(120,796)$(19,091)$(530,618)
(A)-所有金額均為税後淨額列報。
(B)-包括與補充高管退休計劃相關的金額。
(C)-風險管理資產/負債重新分類為淨收入的金額詳情見附註C，退休和其他退休後福利計劃義務的金額見附註H。

下表列出了截至2020年9月30日累計其他綜合虧損餘額的信息，即與風險管理資產和負債相關的未實現收益(虧損)：
風險-
管理
資產/負債(A)
(幾千美元)
預期在未來15個月內變現的商品衍生工具(B)$(10,988)
在長期固定利率債務期限內確認的已結算利率掉期(C)
(201,110)
未來結算日預計將在長期債務期限內攤銷的利率掉期
(178,633)
截至2020年9月30日的累計其他綜合虧損
$(390,731)
(A)-所有金額均為税後淨額列報。
(B)-基於2020年9月30日的大宗商品價格，我們預計為1美元8.4未來12個月扣除税後淨虧損100萬美元和2.6此後，扣除税後淨虧損為100萬英鎊。
(C)-我們預計淨虧損為#美元30.3在接下來的12個月裏，扣除税後的100萬美元將重新歸類為收益。

累計其他全面虧損中的剩餘金額主要與我們的退休和其他退休後福利計劃債務有關，預計這些債務將在參與這些計劃的員工的平均剩餘服務期內攤銷。

G.    每股收益

下表列出了所示期間的基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
 截至2020年9月30日的三個月
 收入股份每股
金額
 
(千元，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益
$312,041 445,103 $0.70 
稀釋每股收益  
稀釋證券的影響— 407  
普通股和普通股的可用淨收入
普通股等價物
$312,041 445,510 $0.70 

27
目錄
 截至2019年9月30日的三個月
 收入股份每股
金額
 
(千元，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益
$308,880 413,816 $0.75 
稀釋每股收益 
稀釋證券的影響— 1,762  
普通股和普通股的可用淨收入
普通股等價物
$308,880 415,578 $0.74 

 截至2020年9月30日的9個月
 
收入		股份每股
金額
 
(千元，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益
$303,955 426,369 $0.71 
稀釋每股收益 
稀釋證券的影響— 628 
普通股和普通股的可用淨收入
普通股等價物
$303,955 426,997 $0.71 

 截至2019年9月30日的9個月
 收入股份每股
金額
 
(千元，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益
$957,501 413,443 $2.32 
稀釋每股收益
稀釋證券的影響— 1,834 
普通股和普通股的可用淨收入
普通股等價物
$957,501 415,277 $2.31 

H.    員工福利計劃

下表列出了我們的退休計劃和其他退休後福利計劃在指定期間的定期福利淨成本的組成部分：
 退休福利其他退休後福利
三個月三個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
 
(幾千美元)
淨定期收益成本(收入)的組成部分    
服務成本$2,036 $1,954 $115 $117 
利息成本4,574 5,126 442 509 
計劃資產的預期收益(6,232)(5,892)(722)(570)
攤銷先前服務費用(貸方)(A)28 — — (57)
淨虧損攤銷(A)4,571 3,158 1 74 
定期收益淨成本(收益)$4,977 $4,346 $(164)$73 
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計其他全面虧損中確認，並在我們的綜合收益表中重新分類為其他收入(費用)，相關所得税優惠為#美元。1.1百萬美元和$0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，分別有100萬人重新分類為所得税費用。

28
目錄
 退休福利其他退休後福利
截至9個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
 
(幾千美元)
淨定期收益成本(收入)的組成部分    
服務成本$6,108 $5,862 $345 $351 
利息成本13,722 15,378 1,326 1,527 
計劃資產的預期收益(18,696)(17,676)(2,166)(1,710)
攤銷先前服務費用(貸方)(A)84 — — (171)
淨虧損攤銷(A)13,713 9,474 3 222 
定期收益淨成本(收益)$14,931 $13,038 $(492)$219 
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計其他全面虧損中確認，並在我們的綜合收益表中重新分類為其他收入(費用)，相關所得税優惠為#美元。3.2百萬美元和$2.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別有100萬人重新分類為所得税支出。

I.    未合併的附屬公司

投資和減值淨收益中的權益 - 下表列出了我們在所指時期的投資淨收益(虧損)中的權益：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
 
(幾千美元)
北方邊界管道$22,037 $16,102 $57,028 $50,593 
陸上通道管道8,007 15,481 30,090 48,340 
履帶車8,033 7,421 21,275 19,836 
其他(31)(1,428)(392)(3,594)
投資淨收益中的權益$38,046 $37,576 $108,001 $115,175 
股權投資減值$— $— $(37,730)$— 

在2020年第一季度，我們產生了一筆非現金減值費用$30.5與我們的10.2我們天然氣收集和加工部門對威尼斯能源服務公司的投資百分比，其中包括$22.3與權益法商譽相關的百萬美元，以及一美元7.2百萬美元的非現金減值費用與我們的50在我們的天然氣液體部門投資奇澤姆管道公司的百分比。我們剩餘的權益法商譽為$。16.5截至2020年9月30日，為100萬。有關我們減損費用的更多信息，請參見附註A。

我們在與未合併的附屬公司的交易中產生的費用為$35.8百萬美元和$41.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和108.4百萬美元和$124.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別為100萬美元，主要與陸上通道管道和北部邊界管道有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應支付給我們權益法被投資人的賬款為$13.3百萬美元和$13.5分別為百萬美元。

我們與RoadRunner簽訂了一項運營協議，規定報銷或支付我們的管理服務和某些運營成本。RoadRunner的報銷和付款包括在我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中的營業收入中，這些都不是實質性的。

J.    承諾和或有事項

環境問題與管道安全 - 用於收集、加工、分餾、運輸和儲存天然氣、液化石油氣、凝析油和其他產品的管道、工廠和其他設施的運營受到與健康、安全和環境有關的眾多複雜法律法規的約束。作為這些設施的所有者和/或經營者，我們必須遵守與空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置、文化資源保護以及其他環境和安全事項有關的法律和法規。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須符合這些法律、法規和安全標準。不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和潛在的
29
目錄
刑事執法措施，包括公民訴訟，可包括評估罰款、實施補救要求以及發佈對運營或施工的禁令或限制。

法律程序-我們是在我們正常運作過程中出現的各種訴訟事項和索賠的當事人。雖然這些訴訟事項和申索的結果不能肯定地預測，但我們相信這些事項可能造成的合理損失，不論是個別或整體而言，都不是重大的損失。此外，我們相信這類事件可能的最終結果不會對我們的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

K.    租契

2019年12月，我們簽訂了管道運力運營租賃，租賃期為10從2020年1月1日開始的幾年。關於本租賃，我們確認了一項經營租賃使用權資產和租賃負債，剩餘餘額為#美元。70.7百萬美元和$71.4截至2020年9月30日，分別為100萬。於截至2020年9月30日止九個月內，我們訂立若干經營租賃並確認經營租賃使用權資產及租賃負債，剩餘餘額為$16.2期末的百萬美元。於2020年9月30日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為8.5年和3.19%。

下表列出了與我們的租賃相關的補充現金流信息：
截至9個月
九月三十日，
20202019
(幾千美元)
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流
$9,662 $4,972 
融資租賃現金流融資$1,443 $1,307 
以經營性租賃負債(非現金)換取的使用權資產$99,197 $3,663 

下表列出了截至2020年9月30日我們租賃負債的到期日：
金融
租賃		操作
租約
(數百萬美元)
2020年剩餘時間$1.2 $4.1 
20214.5 16.4 
20224.5 15.1 
20234.5 13.8 
20244.5 12.5 
2025年及以後17.1 58.2 
租賃付款總額36.3 120.1 
減去：利息11.5 15.6 
租賃負債現值$24.8 $104.5 

30
目錄
L.    收入

會計政策-我們的收入確認政策載於年報綜合財務報表附註A。

合同資產和合同負債-我們在期初和期末的合同資產餘額主要涉及我們公司的分級費率服務運輸合同，這些合同不是實質性的。下表列出了所示期間的合同負債餘額：
合同責任
(數百萬美元)
2019年12月31日餘額(A)$57.1 
已確認收入計入期初餘額(B)(35.1)
淨添加24.3 
2020年9月30日的餘額(C)$46.3 
(A)-合同負債#美元22.2百萬美元和$34.9在我們的綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在其他流動負債和其他遞延信貸中。
(B)-包括之前遞延的收入在2020年第二季度的合同結算。
(C)-合同負債#美元27.6百萬美元和$18.7在我們的綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在其他流動負債和其他遞延信貸中。

客户應收賬款與收入分解-截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們綜合資產負債表上的應收賬款餘額基本上都與客户應收賬款有關。收入來源在附註M中分列。

分配給未履行履約義務的交易價格-我們不披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的合同的可變對價的未履行履約義務的價值。

下表顯示了截至2020年9月30日分配給未履行履約義務的合計價值，以及我們預計將在未來期間確認的收入金額，主要與剩餘合同條款為以下範圍的固定運輸和儲存合同有關一個月到24年:
預計收入確認期限
(數百萬美元)
2020年剩餘時間$87.1 
2021320.0 
2022259.9 
2023230.9 
2024年及以後901.0 
分配給未履行履約義務的總估計交易價格$1,798.9 

上表不包括完全分配給完全未履行的履行義務的可變對價、完全未履行的轉讓屬於單一履行義務一部分的不同商品或服務的承諾，以及我們確定為完全受約束的對價。我們確定為完全受限的金額涉及交易價格未知的長期銷售合同下的未來銷售義務，以及我們認為在開具發票之前完全受限的最小成交量協議。

M.    細分市場

細分市場描述-我們的業務分為三個可報告的業務部門，具體如下：
·中國的天然氣收集和加工部門收集、處理和加工天然氣；
·我們的天然氣液體部門收集、處理、分餾和運輸NGL，並儲存、營銷和分銷NGL產品；以及
·中國：我們的天然氣管道部分運營受監管的州際和州內天然氣輸送管道和天然氣儲存設施。

其他和抵銷包括公司成本、我們總部大樓和相關停車設施的運營和租賃活動，以及將我們的可報告部門與我們的綜合財務報表進行協調所需的抵銷。

31
目錄
會計政策-各分部的會計政策在本公司年報綜合財務報表附註A中説明。

運營細分市場信息 - 下表列出了我們運營部門在指定時期的某些選定財務信息：
三個月
2020年9月30日		天然氣
聚集和
加工		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
分段
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$239,810 $1,658,123 $— $1,897,933 
殘渣天然氣銷售178,492 — 3,998 182,490 
收集、處理和交換服務收入36,459 132,210 — 168,669 
運輸和倉儲收入— 39,774 113,047 152,821 
其他4,644 2,110 251 7,005 
總收入(C)459,405 1,832,217 117,296 2,408,918 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(207,519)(1,289,667)(3,389)(1,500,575)
運營成本(69,351)(101,223)(34,567)(205,141)
投資淨收益(虧損)中的權益(42)8,018 30,070 38,046 
非現金薪酬費用及其他655 1,898 427 2,980 
分部調整後的EBITDA$183,148 $451,243 $109,837 $744,228 
折舊攤銷$(66,459)$(71,534)$(14,243)$(152,236)
資本支出$63,030 $298,891 $12,978 $374,899 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為541.7百萬美元，其中$495.4與部門內收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本美元137.5百萬
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的規範運營收入為$71.8百萬美元，銷售和燃料成本為$9.6百萬
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計為#美元235.6百萬天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。

三個月
2020年9月30日		總計
分段		其他和
淘汰		總計
 
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$1,897,933 $(224,731)$1,673,202 
殘渣天然氣銷售182,490 (5,897)176,593 
收集、處理和交換服務收入168,669 — 168,669 
運輸和倉儲收入152,821 (3,597)149,224 
其他7,005 (429)6,576 
總收入(A)$2,408,918 $(234,654)$2,174,264 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(1,500,575)$234,901 $(1,265,674)
運營成本$(205,141)$212 $(204,929)
折舊攤銷$(152,236)$(1,009)$(153,245)
投資淨收益中的權益$38,046 $— $38,046 
資本支出$374,899 $5,143 $380,042 
(A)-截至2020年9月30日的三個月的非客户收入總計為$4.0100萬美元，主要與商品合約衍生品的收益有關。

32
目錄
三個月
2019年9月30日		天然氣
聚集和
加工		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
分段
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$244,932 $1,746,630 $— $1,991,562 
殘渣天然氣銷售185,303 — 231 185,534 
收集、處理和交換服務收入42,795 105,179 — 147,974 
運輸和倉儲收入— 46,407 119,924 166,331 
其他3,182 2,291 1,393 6,866 
總收入(C)476,212 1,900,507 121,548 2,498,267 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(210,739)(1,438,206)(381)(1,649,326)
運營成本(91,227)(114,903)(40,170)(246,300)
投資淨收益(虧損)中的權益(1,837)15,890 23,523 37,576 
非現金薪酬費用及其他2,883 4,174 (701)6,356 
分部調整後的EBITDA$175,292 $367,462 $103,819 $646,573 
折舊攤銷$(55,781)$(50,419)$(14,330)$(120,530)
資本支出$245,745 $738,038 $27,767 $1,011,550 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為379.7百萬美元，其中$315.7與部門內收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本美元129.5百萬
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的規範運營收入為$72.3百萬美元，銷售和燃料成本為$5.1百萬
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計為#美元244.2百萬天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。

三個月
2019年9月30日		總計
分段		其他和
淘汰		總計
 
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$1,991,562 $(230,080)$1,761,482 
殘渣天然氣銷售185,534 (567)184,967 
收集、處理和交換服務收入147,974 — 147,974 
運輸和倉儲收入166,331 (4,010)162,321 
其他6,866 (382)6,484 
總收入(A)$2,498,267 $(235,039)$2,263,228 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(1,649,326)$234,798 $(1,414,528)
運營成本$(246,300)$1,165 $(245,135)
折舊攤銷$(120,530)$(900)$(121,430)
投資淨收益中的權益$37,576 $— $37,576 
資本支出$1,011,550 $7,624 $1,019,174 
(A)-截至2019年9月30日的三個月的非客户收入總計為$89.0百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。

33
目錄
截至9個月
2020年9月30日		天然氣
聚集和
加工		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
分段
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$569,308 $4,429,414 $— $4,998,722 
殘渣天然氣銷售518,435 — 6,033 524,468 
收集、處理和交換服務收入110,345 370,920 — 481,265 
運輸和倉儲收入— 131,410 353,188 484,598 
其他11,106 6,779 916 18,801 
總收入(C)1,209,194 4,938,523 360,137 6,507,854 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(541,910)(3,473,575)(5,096)(4,020,581)
運營成本(232,489)(297,771)(100,966)(631,226)
投資淨收益(虧損)中的權益(1,385)31,083 78,303 108,001 
非現金薪酬費用及其他(1,865)1,541 (184)(508)
分部調整後的EBITDA$431,545 $1,199,801 $332,194 $1,963,540 
折舊攤銷$(180,634)$(198,440)$(43,937)$(423,011)
減損費用$(564,353)$(77,401)$— $(641,754)
對未合併附屬公司的投資$2,276 $426,621 $361,476 $790,373 
總資產$6,437,301 $13,449,529 $2,082,846 $21,969,676 
資本支出$362,811 $1,504,881 $40,478 $1,908,170 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為1,454.0百萬美元，其中$1,306.2與部門內收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本美元375.0百萬
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的規範運營收入為$225.6百萬美元，銷售和燃料成本為$22.4百萬
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計為#美元557.1百萬天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。

截至9個月
2020年9月30日		總計
分段		其他和
淘汰		總計
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$4,998,722 $(513,170)$4,485,552 
殘渣天然氣銷售524,468 (10,860)513,608 
收集、處理和交換服務收入481,265 — 481,265 
運輸和倉儲收入484,598 (11,033)473,565 
其他18,801 (1,126)17,675 
總收入(A)$6,507,854 $(536,189)$5,971,665 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(4,020,581)$537,521 $(3,483,060)
運營成本$(631,226)$(5,207)$(636,433)
折舊攤銷$(423,011)$(3,003)$(426,014)
減損費用$(641,754)$— $(641,754)
投資淨收益中的權益$108,001 $— $108,001 
對未合併附屬公司的投資$790,373 $— $790,373 
總資產$21,969,676 $811,200 $22,780,876 
資本支出$1,908,170 $15,833 $1,924,003 
(A)-截至2020年9月30日的9個月的非客户收入總計為$103.0百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。

34
目錄
截至9個月
2019年9月30日		天然氣
聚集和
加工		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
分段
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$890,021 $5,826,297 $— $6,716,318 
殘渣天然氣銷售725,672 — 1,242 726,914 
收集、處理和交換服務收入126,073 309,571 — 435,644 
運輸和倉儲收入— 141,384 350,029 491,413 
其他11,287 7,313 4,208 22,808 
總收入(C)1,753,053 6,284,565 355,479 8,393,097 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(971,397)(4,914,452)(3,785)(5,889,634)
運營成本(271,236)(340,274)(113,043)(724,553)
投資淨收益(虧損)中的權益(4,660)49,406 70,429 115,175 
非現金薪酬費用及其他8,399 12,618 1,931 22,948 
分部調整後的EBITDA$514,159 $1,091,863 $311,011 $1,917,033 
折舊攤銷$(162,014)$(143,166)$(42,653)$(347,833)
對未合併附屬公司的投資$35,252 $445,755 $389,504 $870,511 
總資產$6,546,417 $11,662,489 $2,083,773 $20,292,679 
資本支出$674,115 $1,969,138 $77,861 $2,721,114 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為1.0億美元，其中853.0與部門內收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本美元364.9百萬
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的規範運營收入為$214.7百萬美元，銷售和燃料成本為$14.4百萬
(C)-天然氣收集和加工部門的部門間收入總計為#美元897.9百萬天然氣液體和天然氣管道部分的部門間收入不是實質性的。

截至9個月
2019年9月30日		總計
分段		其他和
淘汰		總計
 
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$6,716,318 $(878,958)$5,837,360 
殘渣天然氣銷售726,914 (567)726,347 
收集、處理和交換服務收入435,644 — 435,644 
運輸和倉儲收入491,413 (11,827)479,586 
其他22,808 (984)21,824 
總收入(A)$8,393,097 $(892,336)$7,500,761 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(5,889,634)$892,935 $(4,996,699)
運營成本$(724,553)$964 $(723,589)
折舊攤銷$(347,833)$(2,719)$(350,552)
投資淨收益中的權益$115,175 $— $115,175 
對未合併附屬公司的投資$870,511 $— $870,511 
總資產$20,292,679 $1,043,228 $21,335,907 
資本支出$2,721,114 $18,224 $2,739,338 
(A)-截至2019年9月30日的9個月，非客户收入總計為美元129.9百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。

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目錄
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
(幾千美元)
淨收入與分部調整後EBITDA總額的對賬
淨收入$312,316 $309,155 $304,780 $958,326 
加上：
利息支出，扣除資本化利息後的淨額176,371 129,577 535,955 362,490 
折舊攤銷153,245 121,430 426,014 350,552 
所得税費用106,555 97,365 94,300 274,234 
減損費用
— — 641,754 — 
非現金補償費用1,606 9,757 1,261 20,412 
其他公司成本和股權AFUDC(A)
(5,865)(20,711)(40,524)(48,981)
調整後的總部門EBITDA$744,228 $646,573 $1,963,540 $1,917,033 
(A)-截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括以下公司收益$2.21000萬美元和$22.21000萬美元，分別關於清償與公開市場回購相關的債務。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應與我們的未經審計的綜合財務報表和本季度報告中的綜合財務報表附註以及我們的年度報告一起閲讀。

最近的發展

有關更多信息，請參閲本季度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“財務業績和經營信息”和“流動性和資本資源”部分。

市況-2020年第一季度末，能源行業經歷了歷史性事件，導致需求和供應同時中斷。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施，這導致經濟大幅放緩，原油需求減少。此外，隨着兩國爭奪市場份額，沙特和俄羅斯增加了原油產量。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌，導致原油及相關天然氣和NGL產量減少。我們仍在經歷主要由新冠肺炎造成的全球和地區經濟中斷；然而，在2020年第三季度，我們的許多生產商逆轉了減產，隨着價格從2020年第二季度的低點回升並保持穩定，產量恢復到新冠肺炎之前的水平。與2020年第二季度的低點相比，我們整個系統2020年第三季度的生產量有所增加。儘管未來數量增長的幅度取決於大宗商品價格以及經濟復甦的速度和規模以及相應的原油需求，但我們預計2020年第三季度經歷的數量改善將持續到2020年剩餘時間和2021年。

我們繼續監測生產商的鑽井、完井和生產計劃，並正在評估對我們未來產量預期的影響。能源行業歷史上經歷過破壞性事件的下行週期，因此，我們將自己定位為最大限度地減少對大宗商品價格直接波動的敞口。我們三個部門的收益都主要是收費的，我們預計到2020年，我們的合併收益將超過90%的收費。雖然我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是基於費用的，但我們有主要與POP費用合同相關的直接大宗商品價格敞口。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。此外，雖然我們的天然氣收集和加工部門和天然氣液體部門主要產生基於費用的收益，但由於減產、鑽井和完井活動減少、油井生產率下降、惡劣天氣中斷、運營中斷和乙烷需求，這些部門的運營結果面臨體積風險。由於我們幾乎所有的產能都是根據長期公司合同訂購的，我們的天然氣管道部門沒有面臨重大的體積風險。

作為對新冠肺炎的持續迴應，我們仍然致力於管理大流行對我們的員工和我們運營的社區的影響。我們正在採取行動，繼續安全運營，保護我們的勞動力，並實施適當的降低成本措施。我們在截至9月底的9個月中大幅降低了運營費用。
36
目錄
2020年9月30日，與2019年同期相比，主要是由於可自由支配費用減少、承包商減少和資產優化。我們還減少了計劃中的2020年資本增長支出約9億美元。我們一如既往地專注於以安全、可靠和對環境負責的方式運營我們的資產。我們繼續監測新冠肺炎疫情，並已實施我們的業務連續性計劃。根據美國國土安全部的定義，ONEOK是一項關鍵的基礎設施業務，因此，我們的員工仍然充分參與聯邦、州和地方政府發佈的指導方針和安全相關條例。我們在可能的情況下繼續實施遠程工作程序，以保護我們員工及其家人的安全，並已為在現場工作或需要向ONEOK設施報到的員工採取額外的預防措施，例如增加設施准入限制、社會距離和衞生程序。我們繼續實施風險管理和網絡安全措施，旨在確保我們的系統保持正常運行，以便既服務於我們的運營需求，又為我們的客户提供服務。

2020年第一季度，由於大宗商品價格和市場環境，我們的股價和市值大幅下降，並進行了第一步分析，以測試我們的商譽減值，並評估某些長期資產組和股權投資的減值。因此，我們產生了641.8美元的非現金減值費用，這對我們截至2020年9月30日的9個月的財務業績產生了不利影響。我們預計在2020年剩餘時間內將保持足夠的流動性和財務穩定，因為我們2020年6月股票發行的手頭現金、運營現金流以及我們未提取的25億美元信貸協議的使用權。2020年第一季度，CARE法案簽署成為法律，以應對新冠肺炎流行病，我們選擇了CARE法案工資税延期計劃(這將使我們略有受益)，以及針對員工的401(K)免罰款困難提取和貸款延期計劃。

有關我們對市場風險敞口的更多信息，請參閲本季度報告中的第一部分，第3項，關於市場風險的定量和定性披露。

天然氣-在我們的天然氣收集和加工部門，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月收集和加工量下降，主要原因是我們的許多原油和天然氣生產商減產，主要是在2020年第二季度，以及中大陸地區的自然產量下降。2020年第三季度，隨着大宗商品價格走強，我們的許多生產商將產量恢復到新冠肺炎之前的水平。隨着價格和產量的持續走強，由於我們的Demicks Lake I和II天然氣加工廠最近竣工，我們有能力在不進行重大資本投資的情況下從產量增長中受益，這兩個工廠分別於2019年第四季度和2020年第一季度投入使用。這些工廠將我們在威利斯頓盆地的總加工能力提高到約150萬Bcf/d，並將使我們能夠在威利斯頓盆地300多萬英畝的專用土地上捕獲以前從生產商那裏燃燒的天然氣。

產量增長可能會受到目前挑戰達科他州接入管道(DAPL)持續運營的訴訟的影響，DAPL用於將原油從威利斯頓盆地輸送到中大陸地區和墨西哥灣沿岸的市場。如果DAPL暫時或永久關閉，產量增長可能受限，因原油運輸成本增加，且該地區產能受限。

NGLS-在我們的天然氣液體部門，我們是落基山地區最大的天然氣外賣供應商，我們2020年9月的平均產量超過了新冠肺炎之前的水平，截至2019年9月30日的3個月和9個月與2019年同期相比有所增長，這主要是由於新的和現有加工廠的產量增加。我們預計2020年第三季度經歷的業務量改善將持續到2020年剩餘時間和2021年，並將在沒有重大資本投資的情況下受益於我們的整合價值鏈，這一價值鏈通過我們最近完成的資本增長項目得到了加強。我們的Elk Creek管道在2019年下半年分兩期完工。在截至2020年9月30日的9個月中，我們完成了巴肯NGL管道的延長，Arbacle II管道的建設和延長，以及我們125MBbl/d MB-4分餾塔的建設。

增長項目-我們運營着一個完整、可靠和多樣化的天然氣收集、加工、分餾、儲存和運輸資產網絡，將落基山、中大陸和二疊紀地區的NGL供應與主要市場中心連接起來。2018年初以來，我們完成了包括NGL管道、NGL分餾塔、天然氣加工廠以及相關天然氣和NGL基礎設施在內的資本增長項目。2020年第一季度，由於大宗商品價格下跌和新冠肺炎造成的經濟需求中斷，我們削減了計劃中的2020年資本增長支出約9億美元。這些削減包括暫停我們宣佈的建設德米克斯湖III天然氣加工廠的計劃，第四次擴建西德克薩斯液化石油氣管道系統，縮小我們Elk Creek管道的擴建範圍，以及各種其他暫停的項目，如
37
目錄
當新的鑽探活動恢復時，可以快速重新啟動。下表概述了我們宣佈的最近已完成或處於不同建設階段的大型資本增長項目：
項目(E)範圍近似值
訟費(A)		完工
天然氣的收集和加工
(以百萬計)
德米克斯湖一期工廠及相關基礎設施威利斯頓盆地核心的200MMcf/d加工廠和相關的收集基礎設施$400已完成
2019年10月
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持
德米克斯湖二期工廠及相關基礎設施威利斯頓盆地核心的200MMcf/d加工廠和相關的收集基礎設施$410已完成
2020年1月
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持
熊溪工廠擴建和相關基礎設施威利斯頓盆地200MMcf/d加工廠擴建和相關收集基礎設施$405已暫停(B)
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持
天然氣液體
麋鹿溪管道及相關基礎設施從威利斯頓盆地到中大陸地區的900英里NGL管道，能力高達240億MBbl/d，以及相關基礎設施$1,400已完成
2019年12月
以長期合同為基礎
擴容能力高達400MBbl/d，帶有額外的泵設施
Arbacle II管道和相關基礎設施從堆積區到德克薩斯州貝爾維尤山的530英里NGL管道和相關基礎設施$1,360已完成
2020年3月
由長期合同支持
擴展能力高達1 MMBbl/d
MB-4分餾塔及相關基礎設施得克薩斯州貝爾維尤山125MBbl/d天然氣分餾塔和相關基礎設施，包括貝爾維尤山的額外天然氣存儲$575已完成
2020年3月(C)
與長期合同完全簽約
西德克薩斯液化石油氣管道擴建和Arbacle II連接通過增加泵設施和管道環路，將主線能力提高80MBbl/d$295已完成
2020年6月(D)
連接西得克薩斯州液化石油氣管道系統和Arbacle II管道
由六家第三方加工廠的長期專用生產支持，預計日產量高達60MBbl
巴肯NGL管道延伸威利斯頓盆地連接第三方加工廠的75英里NGL管道$100已完成
2020年8月
由具有最低數量承諾的長期合同支持
Arbacle II擴建項目和額外的集聚基礎設施在堆疊區提供額外的外賣容量$240已完成
2020年8月
允許在Elk Creek管道上增加產量，進入德克薩斯州Mont Belvieu的分餾能力
Arbacle II管道擴建通過增加水泵設施來增加幹線容量$60已暫停(B)
將容量提高到500MBbl/d
MB-5分餾塔及相關基礎設施得克薩斯州貝爾維尤山125MBbl/d天然氣分餾塔和相關基礎設施，包括貝爾維尤山的額外天然氣存儲$750已暫停(B)
與長期合同完全簽約
西德克薩斯州液化石油氣管道擴建將主線容量增加40MBbl/d$145已暫停(B)
由第三方加工廠的長期專用生產支持，預計日產量高達45MBbl
中大陸分餾設施擴建我們中大陸NGL設施的擴建能力為65MBbl/d$150已暫停(B)
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。
(B)-鑑於目前的環境，我們暫停了這些工程的大部分建造工程，預計不會在原定的目標竣工日期前完成建造工程。
(C)-我們於2019年12月完成75Mbl/d，並於2020年3月完成剩餘的50Mbl/d。
(D)-我們在2020年第一季度完成了擴建，將主線運力增加了約45MBbl/d，並在2020年第二季度完成了該項目的剩餘部分，該部分因天氣原因而推遲。
(E)-列出的項目不包括我們暫停的資本增長項目，其中包括德米克斯湖III天然氣加工廠、西德克薩斯州液化石油氣管道系統的第四次擴建和Elk Creek管道的擴建。
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目錄

乙烷生產-2020年第三季度交付給我們NGL系統的長期合同下的乙烷量平均為410 MBbl/d，而2019年第三季度為3.5億MBbl/d，與2020年第二季度相比增加了約45MBbl/d，這主要是由於乙烷回收經濟的改善。我們預計2020年剩餘時間和2021年乙烷產量將出現波動。

債務發行和償還-2020年5月，我們完成了15億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括6億美元，2026年到期的5.85%優先票據；6億美元，2031年到期的6.35%優先票據；以及3億美元，7.15%的優先票據，2051年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為14.8億美元。部分收益用於償還我們15億美元定期貸款協議中剩餘的12.5億美元未償還款項。其餘的則用作一般公司用途。

2020年3月，我們完成了17.5億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括4億美元，2025年到期的優先票據2.2%；8.5億美元，2030年到期的3.1%優先票據；以及5億美元，4.5%的優先票據，2050年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為17.3億美元。收益的一部分用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘部分用於一般企業用途，包括償還現有債務和為資本支出提供資金。

截至2020年9月30止三個月及九個月，我們在公開市場回購若干優先票據的未償還本金，金額分別為2,800萬美元及202.3,000,000美元，總回購價格分別為2,540萬美元及177.7,000,000美元，手頭現金。與這些公開市場回購相關，我們確認了220萬美元和2220萬美元的債務清償收益，這些收益分別包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中的其他收入中。

股權發行-2020年6月，我們完成了2990萬股普通股的承銷公開發行，公開發行價為每股32.00美元，扣除承銷折扣、佣金和發行費用後，淨收益為9.37億美元。部分收益用於一般企業用途，包括償還現有債務和為資本支出提供資金，我們預計其餘部分將用於一般企業用途。

分紅-在2020年2月、5月和8月，我們支付了每股0.935美元的季度股息(摺合成年率為每股3.74億美元)，與前一年各自季度支付的股息相比，分別增長了9%、8%和5%。我們在2020年10月宣佈季度股息為每股0.935美元(摺合成年率為每股3.74美元)。季度股息將於2020年11月13日支付給2020年11月2日收盤時登記在冊的股東。

商譽減值審查 - 截至7月1日，我們至少每年評估一次我們的減值商譽，除非事件或環境變化表明減值可能在此之前發生。在2020年7月1日，我們評估了以下討論的2020年第一季度減值費用後的定性因素，以確定我們的天然氣液體和天然氣管道報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。經評估定性因素(包括宏觀經濟狀況、行業及市場因素、成本因素及整體財務表現)後，吾等認定，我們的天然氣液體及天然氣管道報告單位的公允價值極有可能不低於其各自的賬面價值，無需進一步測試，商譽亦未被視為受損。截至2020年7月1日，我們的天然氣收集和加工報告單位沒有剩餘的商譽。

減損 - 由於上述情況，我們在2020年第一季度評估了我們的商譽、某些長期資產組和股權投資的減值。根據結果，我們記錄了以下減值費用：

天然氣的收集和加工-在2020年第一季度，我們記錄了3.805億美元的非現金減值費用，主要與某些無法收回的長期資產集團有關，153.4美元的非現金減值費用與商譽有關，3050萬美元的非現金減值費用與我們在威尼斯能源服務公司的投資有關。

天然氣液體-2020年第一季度，我們記錄了與某些非活躍資產相關的7020萬美元的非現金減值費用，以及與我們在Chisholm Pipeline Company的50%投資相關的720萬美元的非現金減值費用。

有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。

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目錄
財務結果和經營信息

整合運營

精選財務結果-下表列出了所示時期的某些選定財務結果：
三個月截至9個月三個月九個月
九月三十日，九月三十日，2020與2019年2020與2019年
財務結果2020201920202019$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
營業收入
商品銷售$1,852.2 $1,947.8 $5,004.4 $6,567.6 (95.6)(1,563.2)
服務322.1 315.4 967.3 933.2 6.7 34.1 
總收入2,174.3 2,263.2 5,971.7 7,500.8 (88.9)(1,529.1)
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目)
1,265.7 1,414.5 3,483.1 4,996.7 (148.8)(1,513.6)
運營成本205.0 245.1 636.5 723.6 (40.1)(87.1)
折舊攤銷
153.2 121.4 426.0 350.6 31.8 75.4 
減損費用— — 604.0 — — 604.0 
(收益)出售資產的損失— — (0.6)2.9 — 3.5 
營業收入
$550.4 $482.2 $822.7 $1,427.0 68.2 (604.3)
投資淨收益中的權益
$38.0 $37.6 $108.0 $115.2 0.4 (7.2)
股權投資減值
$— $— $(37.7)$— — 37.7 
利息支出，扣除資本化利息後的淨額
$(176.4)$(129.6)$(536.0)$(362.5)46.8 173.5 
淨收入
$312.3 $309.2 $304.8 $958.3 3.1 (653.5)
調整後的EBITDA
$747.0 $649.8 $1,981.7 $1,919.7 97.2 62.0 
資本支出$380.0 $1,019.2 $1,924.0 $2,739.3 (639.2)(815.3)
見“調整後EBITDA”一節中淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化會影響我們綜合損益表中銷售和燃料的收入和成本，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消了。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的營業收入有所增長，主要原因如下：
•天然氣液體-交換服務增加1.034億美元，主要是由於我們整個系統的運量增加以及鐵路和管道運輸成本降低，但主要由於位置價差縮小和優化運量降低，優化和營銷減少了2090萬美元，部分抵消了這一增長；和
•業務費用減少4010萬美元，主要原因是可自由支配費用減少、材料和用品費用減少以及與員工有關的費用減少；部分偏移
•基本建設項目投入使用，折舊費用增加3180萬美元；
•天然氣的收集和加工-減少1880萬美元，主要原因是中大陸地區的產量因自然產量下降而減少，威利斯頓盆地的產量因減產而減少；和
•天然氣管道-運輸服務減少540萬美元，主要原因是可中斷收入減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月營業收入下降，主要原因如下：
•減少6.04億美元，原因是我們的天然氣收集和加工部門和天然氣液體部門的非現金減值費用；
•天然氣的收集和加工-減少5760萬美元，主要是由於威利斯頓盆地減產導致產量減少，以及中大陸地區由於自然產量下降而減少，主要是由於實現價格下降而減少5680萬美元；和
•基本建設項目投入使用增加折舊費用7540萬美元；部分偏移
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目錄
•天然氣液體-交換服務增加2.088億美元，主要原因是落基山脈地區和二疊紀盆地的交易量增加，鐵路和管道運輸成本降低，庫存中的普通NGL較低，以及主要在二疊紀盆地的平均費率較高，但主要是由於位置價差縮小、優化量降低和營銷收益下降，優化和營銷減少了113.9美元，部分抵消了這一增幅；
•運營成本減少8710萬美元，主要原因是可自由支配費用減少、材料和用品費用減少、與員工相關的成本減少以及我們的基於股票的遞延薪酬計劃對非現金市值的影響；和
•天然氣管道-運輸服務增加640萬美元，主要是由於公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但部分被較低的可中斷收入所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨收入增加，截至2020年9月30日的9個月的淨收入下降，這主要是由於上述項目。截至2020年9月30日的9個月，也受到與結算我們剩餘的13億美元利率掉期相關的利息支出增加的負面影響，這些利率掉期用於對衝我們在2020年3月和5月基於LIBOR的利息支付和我們承銷的公共債務發行，以及與我們天然氣收集和加工以及天然氣液體部門股權投資相關的非現金減值費用，部分被與公開市場回購相關的債務清償收益所抵消。

與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，這主要是因為我們之前完成的資本增長項目，以及與大宗商品價格疲軟和新冠肺炎造成的經濟混亂相關的暫停和暫停的資本增長項目。

關於我們的財務結果和經營信息的更多信息將在下面的討論中為我們的每個部門提供。

天然氣的收集和加工

概述 - 我們的天然氣收集和加工部門為北達科他州、蒙大拿州、懷俄明州、堪薩斯州和俄克拉何馬州的生產商提供中游服務。原始天然氣通常在井口收集，壓縮後通過管道運輸到我們的加工設施。加工後的天然氣，通常被稱為殘渣天然氣，然後被重新壓縮並輸送到天然氣管道、儲存設施和最終用户。從原始天然氣中分離出來的NGL被出售，並通過NGL管道輸送到分餾設施進行進一步加工。

我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是基於費用的，但我們有一些主要與POP費用合同相關的直接大宗商品價格敞口。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。由於目前的大宗商品價格環境和我們許多生產商在2020年第二季度的減產，我們在落基山地區與費用合同簽訂的這些特定POP的合同費用下降，這影響了我們2020年的平均費率。為了減輕這一大宗商品價格敞口的影響，我們對2020年剩餘時間和2021年天然氣收集和加工部門的部分大宗商品價格風險進行了對衝。這一部分在威利斯頓盆地的一些產量最高的地區有大量的長期種植面積，這有助於降低體積風險。

增長項目-我們的天然氣收集和加工部門在威利斯頓盆地富含NGL的地區投資了增長項目。有關我們資本增長項目的討論，請參閲“最近的發展”部分中的“增長項目”。

有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”部分的“資本支出”。

41
目錄
精選財務結果-下表列出了我們的天然氣收集和加工部門在指定時期的某些選定財務結果：
三個月截至9個月三個月九個月
九月三十日，九月三十日，2020與2019年2020與2019年
財務結果2020201920202019$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
NGL銷售$216.3 $198.2 $488.7 $743.8 18.1 (255.1)
凝析油銷售23.5 46.7 80.6 146.2 (23.2)(65.6)
殘渣天然氣銷售178.5 185.3 518.4 725.7 (6.8)(207.3)
採集、壓縮、脱水和加工費及其他收入
41.1 46.0 121.5 137.4 (4.9)(15.9)
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(207.5)(210.7)(541.9)(971.4)(3.2)(429.5)
運營成本，不包括非現金薪酬調整
(67.4)(87.4)(229.8)(259.2)(20.0)(29.4)
投資淨虧損中的權益
— (1.8)(1.4)(4.7)1.8 3.3 
其他(1.4)(1.0)(4.6)(3.6)(0.4)(1.0)
調整後的EBITDA$183.1 $175.3 $431.5 $514.2 7.8 (82.7)
減損費用$— $— $564.4 $— — 564.4 
資本支出$63.0 $245.7 $362.8 $674.1 (182.7)(311.3)
見“調整後EBITDA”一節中淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化同時影響銷售和燃料的收入和成本，因此，這些細目之間的影響在很大程度上被抵消了。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了780萬美元，主要原因如下：
•業務費用減少2000萬美元，主要原因是由於資產利用率降低、可自由支配費用減少和與員工有關的費用降低，材料和用品費用減少；和
•增加520萬元，主要是由於收費合約的實際價格上升影響我們的民意研究計劃；部分偏移
•減少1880萬美元，主要原因是中大陸地區的產量因自然產量下降而減少，威利斯頓盆地的產量因減產而減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月調整後的EBITDA減少了8270萬美元，主要原因如下：
•減少5760萬美元，主要原因是威利斯頓盆地的產量因減產而減少，中部大陸地區的產量因自然產量下降而減少；和
•減少5,680萬元，主要是因為較低的已實現價格影響我們的民研計劃簽訂收費合約；部分偏移
•運營成本減少2940萬美元，主要原因是由於資產利用率降低、可自由支配費用減少以及與員工相關的成本降低，材料和用品費用減少。

截至2020年9月30日的9個月，包括主要與俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和鮑德河盆地某些無法收回的長期資產集團相關的380.5,000,000美元的非現金減值費用，與商譽相關的153.4,000,000美元的非現金減值費用，以及與我們在威尼斯能源服務公司的10.2%投資相關的3,050萬美元的非現金減值費用。有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，主要原因是2019年和2020年初完成的資本增長項目，以及2020年幾個暫停的資本增長項目。

42
目錄
選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣收集和處理部門在指定時期的選定運營信息：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
操作信息(A)2020201920202019
收集的天然氣(BBtu/d)
2,514 2,825 2,503 2,742 
天然氣加工(BBtu/d) (b)
2,345 2,624 2,327 2,544 
NGL銷售額(Mbbl/d)
219 233 213 223 
殘渣天然氣銷售(BBtu/d) (b)
1,133 1,206 1,044 1,189 
平均收費標準($/MMBtu)
$0.94 $0.92 $0.84 $0.92 
(A)-僅包括合併實體的卷。
(B)-包括我們在公司擁有的和第三方設施加工的數量。

與2019年同期相比，我們的天然氣收集、天然氣加工、NGL銷售和殘渣天然氣銷售量在截至2020年9月30日的三個月和九個月都有所下降，這主要是由於我們在威利斯頓盆地的一些原油和天然氣生產商減產，以及中大陸地區的自然產量下降。

與2019年同期相比，我們截至2020年9月30日的9個月的平均費率有所下降，主要原因是2020年第二季度威利斯頓盆地費用較高、POP成分較低的大型生產商合同減產。

商品價格風險-見本季度報告中關於市場風險的定量和定性披露第3項“商品價格風險”項下關於我們商品價格風險的討論。

天然氣液體

概述 - 我們的天然氣液體部門擁有和運營收集、分離、處理和分銷NGL以及儲存NGL產品的設施，主要分佈在俄克拉何馬州、堪薩斯州、得克薩斯州、新墨西哥州和落基山地區，其中包括威利斯頓、波德河和DJ盆地。我們為NGL生產商提供中游服務，並將這些產品交付給兩個主要市場中心：一個在堪薩斯州康威的中大陸，另一個在德克薩斯州貝爾維尤山的墨西哥灣沿岸。我們擁有或擁有俄克拉荷馬州、堪薩斯州、德克薩斯州、新墨西哥州、蒙大拿州、北達科他州、懷俄明州和科羅拉多州受FERC監管的NGL收集和分配管道以及堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州和伊利諾伊州的終端和存儲設施的所有權權益。威利斯頓盆地、俄克拉何馬州、堪薩斯州和得克薩斯州狹長地帶的大多數管道連接的天然氣加工廠都連接到我們的NGL收集系統。我們租賃軌道車輛，擁有並運營與我們的NGL分餾、儲存和管道資產相連的卡車和鐵路裝卸設施。我們還在堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州、伊利諾伊州和印第安納州擁有受FERC監管的NGL分銷管道，將我們的中大陸資產與包括伊利諾伊州芝加哥在內的中西部市場連接起來。我們的ONEOK North系統的一部分將精煉石油產品(包括無鉛汽油和柴油)從堪薩斯州運輸到愛荷華州。

增長項目-我們的天然氣液體部門投資於運輸、分餾、儲存和向市場中心交付頁巖和其他資源開發地區的NGL供應的項目。我們的增長戰略重點是將落基山脈地區、中大陸地區和二疊紀盆地的多樣化供應盆地與石化和煉油行業的NGL產品需求以及墨西哥灣沿岸的NGL出口需求連接起來。有關我們資本增長項目的討論，請參閲“最近的發展”部分中的“增長項目”。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們將二疊紀盆地的兩個第三方天然氣加工廠和落基山地區的兩個第三方天然氣加工廠連接到我們的NGL系統。此外，與我們系統相連的落基山地區的一家附屬公司和兩家第三方天然氣加工廠以及中大陸地區的一家第三方天然氣加工廠也進行了擴建。

有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”部分的“資本支出”。

43
目錄
精選財務結果 - 下表列出了我們天然氣液體部門在指定時期的某些選定財務結果：
三個月截至9個月三個月九個月
九月三十日，九月三十日，2020與2019年2020與2019年
財務結果2020201920202019$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
天然氣和凝析油銷售$1,658.1 $1,746.6 $4,429.4 $5,826.3 (88.5)(1,396.9)
交換服務收入和其他
134.3 107.5 377.7 316.9 26.8 60.8 
運輸和倉儲收入39.8 46.4 131.4 141.4 (6.6)(10.0)
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(1,289.7)(1,438.2)(3,473.6)(4,914.5)(148.5)(1,440.9)
運營成本，不包括非現金薪酬調整
(97.0)(109.3)(290.6)(322.9)(12.3)(32.3)
投資淨收益中的權益
8.0 15.9 31.1 49.4 (7.9)(18.3)
其他(2.3)(1.4)(5.6)(4.7)(0.9)(0.9)
調整後的EBITDA$451.2 $367.5 $1,199.8 $1,091.9 83.7 107.9 
減損費用$— $— $77.4 $— — 77.4 
資本支出$298.9 $738.0 $1,504.9 $1,969.1 (439.1)(464.2)
見“調整後EBITDA”一節中淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化同時影響銷售和燃料的收入和成本，因此，這些細目之間的影響在很大程度上被抵消了。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了8370萬美元，主要原因如下：
•交換服務增加1.034億美元，主要是由於我們系統的交易量增加了4870萬美元，主要是由於鐵路和管道運輸成本降低了4350萬美元，以及庫存減少了1790萬美元；和
•業務費用減少1230萬美元，主要原因是可自由支配費用減少；部分偏移
•優化和營銷減少2090萬美元，主要原因是位置價差縮小和優化數量減少2420萬美元，營銷收益減少1310萬美元，原因是純NGL庫存銷售收益下降以及庫存中NGL價值的變化，但因產品價差擴大而增加1670萬美元，部分抵消了這一減少；和
•投資淨收益因股本減少而減少790萬美元，這主要是由於陸上PASS管道的流量減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月調整後的EBITDA增加了1.079億美元，主要原因如下：
•交換服務增加2.088億美元，主要是由於落基山脈地區和二疊紀盆地數量增加9180萬美元，主要是由於鐵路和管道運輸成本降低導致成本降低8360萬美元，與庫存中較低的普通NGL有關的2580萬美元，主要在二疊紀盆地的平均費率上升2410萬美元，以及向主要在落基山脈地區承擔最低數量義務的客户收取的更高費用1840萬美元，部分被中部大陸地區數量減少的2180萬美元和產品價差收窄的1170萬美元所抵消；和
•業務費用減少3230萬美元，主要原因是可自由支配費用減少；部分偏移
•優化和營銷減少1.139億美元，主要原因是位置價差縮小和優化數量減少7540萬美元，營銷收益減少4340萬美元，原因是純NGL庫存銷售收入下降以及庫存NGL價值的變化；和
•投資淨收益減少1830萬美元，這主要是由於陸上PASS管道的流量減少。

截至2020年9月30日的9個月，包括與某些非活躍資產相關的7020萬美元非現金減值費用，以及與我們在Chisholm Pipeline Company的50%投資相關的720萬美元非現金減值費用。有關我們減值費用的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註A。
44
目錄

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，主要原因是資本增長項目已完成和暫停。

選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣液體部分在指定時期的選定運營信息：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
運營信息2020201920202019
原始飼料吞吐量(Mbbl/d) (a)
1,162 1,086 1,088 1,074 
康威到貝爾維尤OPIS平均價差-乙烷/丙烷混合物中的乙烷($/加侖)
$0.03 $0.08 $0.01 $0.08 
(A)-代表我們收取運輸和/或分餾服務費用的實物原料量。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的產量有所增長，主要是由於落基山地區和二疊紀盆地新的和現有加工廠的產量增加，部分被主要在2020年第二季度減產的不利影響所抵消。截至2020年9月30日的三個月也受到中大陸地區乙烷產量增加的有利影響。

天然氣管道

概述-我們的天然氣管道部門通過其全資擁有的資產，向最終用户提供運輸和儲存服務，如天然氣分銷和發電公司，這些用户需要天然氣來運營其業務，而不考慮位置的價差。我們擁有北方邊界管道和RoadRunner公司50%的所有權，這兩家公司為各種最終用户提供運輸服務。

精選財務結果-下表列出了我們天然氣管道部分在指定時期的某些選定財務結果和運營信息：
三個月截至9個月三個月九個月
九月三十日，九月三十日，2020與2019年2020與2019年
財務結果2020201920202019$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
運輸收入$96.4 $102.4 $303.1 $296.2 (6.0)6.9 
存儲收入16.6 17.5 50.1 53.8 (0.9)(3.7)
殘渣天然氣銷售和其他收入
4.3 1.6 6.9 5.5 2.7 1.4 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(3.4)(0.4)(5.1)(3.8)3.0 1.3 
運營成本，不包括非現金薪酬調整
(33.4)(38.6)(99.0)(108.1)(5.2)(9.1)
投資淨收益中的權益
30.1 23.5 78.3 70.4 6.6 7.9 
其他(0.8)(2.2)(2.1)(3.0)1.4 0.9 
調整後的EBITDA$109.8 $103.8 $332.2 $311.0 6.0 21.2 
資本支出$13.0 $27.8 $40.5 $77.9 (14.8)(37.4)
見“調整後EBITDA”一節中淨收入與調整後EBITDA的對賬。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了600萬美元，主要原因如下：
•投資淨收益增加660萬美元，主要原因是北部邊界合同增加了運輸能力；和
•業務費用減少520萬美元，主要原因是材料和用品費用以及與員工有關的費用減少；部分偏移
•運輸服務減少540萬美元，主要原因是可中斷收入減少。

45
目錄
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月調整後的EBITDA增加了2120萬美元，主要原因如下：
•業務費用減少910萬美元，主要原因是材料和用品費用以及與員工有關的費用減少；
•投資淨收益增加790萬美元，主要原因是北部邊界合同增加了運輸能力；和
•運輸服務增加640萬美元，主要原因是公司運輸收入增加和1350萬美元的合同結算，但被較低的可中斷收入部分抵消；部分偏移
•倉儲服務減少340萬美元，主要原因是停車場和貸款活動減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，主要原因是我們在2019年完成了擴建項目。

選定的操作信息-下表列出了我們的天然氣管道段在指定時間段的選定運行信息：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
操作信息(A)2020201920202019
天然氣運輸能力簽約(MDth/d)
7,349 7,628 7,485 7,568 
合同運力94 %98 %96 %98 %
(A)-僅包括合併實體的卷。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的天然氣運輸能力收縮，原因是合同結算以及當前市場狀況對我們服務需求的影響。

我們擁有50%所有權的RoadRunner已經收縮了到2041年的所有西行運力。

我們擁有50%股權的北方邊境管道，到2020年第四季度基本上已經收縮了所有的長途運輸能力。

2019年6月，我們的子公司維京天然氣傳輸公司(維京)根據天然氣法案第4節向FERC提交了費率調整建議。2020年2月，維京海盜向FERC提交了和解(和解)的規定和提議，以供批准。FERC於2020年7月接受了和解協議，這不會對我們的運營結果產生實質性影響。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是對我們財務業績的非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA定義為經利息費用、折舊和攤銷、非現金減值費用、所得税、建設期間使用的權益資金撥備、非現金補償費用和其他非現金項目調整後的淨收益。我們相信這種非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，因為它和類似的衡量標準被我們行業的許多公司用作財務業績的衡量標準，財務分析師和其他人通常用它來評估我們的財務業績，並比較我們行業公司之間的財務業績。調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP提出的淨收入、每股收益或任何其他財務業績衡量標準的替代指標。此外，這一計算可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準進行比較。

46
目錄
下表列出了所示時期的淨收入(最接近的可比GAAP財務業績衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬情況：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬
(幾千美元)
淨收入$312,316 $309,155 $304,780 $958,326 
加上：
利息支出，扣除資本化利息後的淨額176,371 129,577 535,955 362,490 
折舊攤銷153,245 121,430 426,014 350,552 
所得税費用106,555 97,365 94,300 274,234 
減損費用— — 641,754 — 
非現金補償費用(A)1,606 9,757 1,261 20,412 
股權、AFUDC和其他非現金項目(3,084)(17,532)(22,346)(46,357)
調整後的EBITDA$747,009 $649,752 $1,981,718 $1,919,657 
調整後的分部EBITDA與調整後的EBITDA的對賬
分段調整後的EBITDA：
天然氣的收集和加工$183,148 $175,292 $431,545 $514,159 
天然氣液體451,243 367,462 1,199,801 1,091,863 
天然氣管道109,837 103,819 332,194 311,011 
其他(B)2,781 3,179 18,178 2,624 
調整後的EBITDA$747,009 $649,752 $1,981,718 $1,919,657 
(A)-截至2020年9月30日的3個月和9個月，包括與ONEOK基於股票的遞延補償計劃按市值計價相關的240萬美元和1690萬美元的福利。
(B)-截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括以下公司收益220萬美元和2220萬美元，分別關於清償與公開市場回購相關的債務。

或有事件

請參閲本季度報告中合併財務報表附註J以討論我們的法律訴訟。

流動性和資本資源

一般信息 - 我們現金流入的主要來源是運營現金流、我們商業票據計劃的收益和我們25億美元的信貸協議、債務發行和普通股發行，以滿足我們的流動性和資本資源要求。此外，我們預計2020年剩餘時間的現金流出將主要與支付給股東的股息和利息有關。

我們預計，我們的現金流入來源將提供足夠的資源，為我們的運營和季度現金股息提供資金。我們相信，在這個充滿挑戰的市場環境中，我們有足夠的流動性，因為我們的25億美元信貸協議將於2024年6月到期，我們手頭的現金來自2020年6月的股票發行，以及通過我們的“在市場”股票計劃可獲得的10億美元。

我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率掉期來管理利率風險。有關我們利率互換的更多信息，請參閲本季度報告綜合財務報表附註C。

擔保與現金管理-2020年3月，SEC修訂了S-X條例的第3-10條規則，並創建了第13-01條規則，以簡化與某些註冊證券相關的披露要求。我們和ONEOK Partners是某些公共債務證券的發行商。我們擔保ONEOK Partner的某些債務，ONEOK Partners和中間合夥企業擔保我們的某些債務。對我們和ONEOK合作伙伴的債務的擔保是對每一系列未償還證券的持有者提供的全額、不可撤銷、無條件和絕對的連帶擔保。擔保項下的負債與所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。由於ONEOK合夥人和中間合夥企業是ONEOK的合併子公司，只要提供規則13-01要求的替代披露，包括敍述性披露和彙總信息，就不需要為擔保人提供單獨的財務報表。中間合夥企業持有ONEOK Partners在其子公司中的所有權益和股權，這些子公司都是非擔保人。我們沒有任何物質資產，除了我們擁有的所有
47
目錄
ONEOK Partners的權益以及幾乎所有資產和業務都屬於非擔保人運營子公司。因此，根據規則13-01的允許，我們排除了每個發行人和擔保人的彙總財務信息。

我們使用集中式現金管理計劃，將我們的非擔保人運營子公司的現金資產集中在聯合賬户中，以提供財務靈活性，並降低借款成本、交易成本和銀行手續費。我們的集中現金管理計劃規定，超過我們運營子公司日常需要的資金將集中、合併或以其他方式供我們合併集團內的其他實體使用。我們的運營子公司在FERC法規或其運營協議允許的範圍內參與本計劃。根據現金管理計劃，根據參與子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金，或者子公司向我們提供現金。

短期流動性-我們短期流動性的主要來源包括經營活動產生的現金、我們股權方法投資收到的分配、我們商業票據計劃的收益和我們25億美元的信貸協議。截至2020年9月30日，我們遵守了25億美元信貸協議的所有契約。

截至2020年9月30日，根據我們25億美元的信貸協議以及4.471億美元的現金和現金等價物，我們沒有借款。

截至2020年9月30日，我們的營運資本盈餘為6.272億美元(定義為流動資產減去流動負債)。一般而言，我們的營運資金受多個因素影響，其中包括：(I)發行債務及股權的時間；(B)資本開支的資金來源；(C)定期償還的債務；及(D)應收賬款及應付賬款的收付；及(Ii)存貨及商品失衡的數量及成本。隨着我們繼續償還長期債務和為資本增長項目融資，我們未來可能會出現營運資本赤字。

有關我們25億美元信貸協議的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。

長期融資-除了上文討論的我們短期流動資金的主要來源外，我們預計將通過發行長期票據來為我們的長期融資需求提供資金。獲得融資的其他選擇包括但不限於發行普通股、金融機構貸款、發行可轉換債務證券或優先股權證券、資產證券化以及出售和回租設施。

債務發行-2020年5月，我們完成了15億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括6億美元，2026年到期的5.85%優先票據；6億美元，2031年到期的6.35%優先票據；以及3億美元，7.15%的優先票據，2051年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為14.8億美元。部分收益用於償還我們15億美元定期貸款協議下的未償還借款。其餘的則用作一般公司用途。

2020年3月，我們完成了17.5億美元優先無擔保票據的承銷公開發行，其中包括4億美元，2025年到期的優先票據2.2%；8.5億美元，2030年到期的3.1%優先票據；以及5億美元，4.5%的優先票據，2050年到期。扣除承銷折扣、佣金和發行費用後的淨收益為17.3億美元。收益的一部分用於支付我們商業票據計劃下的所有未償還金額。其餘的用於一般公司用途，包括償還其他現有債務和為資本支出提供資金。

償還債務- 2020年5月，我們用手頭的現金償還了我們15億美元定期貸款協議中剩餘的12.5億美元，這是我們2020年5月公開發行的15億美元優先無擔保票據。

截至2020年9月30止三個月及九個月，我們在公開市場回購若干優先票據的未償還本金，金額分別為2,800萬美元及202.3,000,000美元，總回購價格分別為2,540萬美元及177.7,000,000美元，手頭現金。與這些公開市場回購相關，我們確認了220萬美元和2220萬美元的債務清償收益，這些收益分別包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中的其他收入中。我們未來可能會繼續以公開市場購買、私下協商交易、投標要約、交換要約或其他方式，按吾等不時決定的現金或其他代價的條款及價格，回購吾等及其聯屬公司發行的債務證券。

有關我們長期債務的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。

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目錄
股權發行-2020年7月，我們建立了一個“按市場”的股權計劃，不時發售和出售我們的普通股，總髮行價最高可達10億美元。該計劃允許我們通過銷售代理以我們認為合適的價格提供和出售普通股，通過遠期賣家進行遠期銷售交易，或者直接向作為委託人的一個或多個計劃經理出售普通股。我們普通股的銷售可以通過紐約證券交易所的普通經紀人交易、大宗交易或我們與銷售代理達成的其他協議進行。根據該計劃，我們沒有義務提供和出售普通股。截至本報告之日，還沒有通過我們的“市場交易”計劃出售任何股票。

2020年6月，我們完成了2990萬股普通股的承銷公開發行，公開發行價為每股32.00美元，扣除承銷折扣、佣金和發行費用後，淨收益為9.37億美元。部分收益用於一般企業用途，包括償還現有債務和為資本支出提供資金，我們預計其餘部分將用於一般企業用途。

資本支出 -我們將預計會產生額外收入、投資回報或顯著運營效率的支出歸類為資本增長型支出。維護資本支出是指維護我們現有資產和運營所需的資本支出，並且不會產生額外的收入。維修資本支出是為了替換部分或全部折舊的資產，維持我們資產的現有運營能力，並延長其使用壽命。我們的資本支出通常通過運營現金流和短期和長期債務提供資金。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，不包括AFUDC和資本化利息的資本支出分別為19億美元和27億美元。

我們預計2020年剩餘的資本支出將由手頭現金提供資金。不包括我們暫停和暫停的項目，我們已經完成了所有宣佈的資本增長項目。請參閲“最近的發展”部分中的討論。

信用評級-我們截至2020年10月19日的長期債務信用評級如下表所示：
評級機構長期評級短期評級展望
穆迪(Moody‘s)Baa3PRIME-3穩定
標準普爾血腦屏障A-2穩定

我們的信用評級是投資級的，可能會受到我們財務比率的重大變化或影響我們商業和行業的重大事件的影響。雖然我們正處於充滿挑戰的市場環境中，但我們的信貸評級並沒有受到重大影響。評估我們信用評級的最常見標準是債務與EBITDA的比率、利息覆蓋率、業務風險狀況和流動性。如果我們的信用評級被下調，我們根據25億美元信貸協議借入資金的成本將會增加，可能會失去進入商業票據市場的機會。如果我們無法在我們的商業票據計劃下借入資金，並且我們的業務沒有發生實質性的不利變化，我們將繼續獲得我們將於2024年到期的25億美元信貸協議。根據我們25億美元的信貸協議，僅憑不利的信用評級變化並不是違約。

在正常的業務過程中，我們的交易對手向我們提供有擔保和無擔保的信貸。如果我們的信用評級被下調或我們的交易對手對我們的信譽的評估發生重大變化，我們可能被要求以現金、信用證或其他可轉讓票據的形式提供額外的抵押品，作為繼續與該等交易對手開展業務的條件。我們可能被要求用現金、信用證或其他可轉讓票據向交易對手支付保證金要求。

分紅- 我們普通股的持有者在董事會宣佈的任何普通股股息中享有同等份額，但受已發行優先股持有者的權利限制。在2020年2月、2020年5月和2020年8月，我們分別支付了每股0.935美元的股息(摺合成年率為每股3.74美元)。在2020年11月2日收盤時，為登記在冊的股東宣佈了每股0.935美元的股息，將於2020年11月13日支付。

我們的E系列優先股按每股E系列優先股支付季度股息，當我們的董事會宣佈時，每年派息5.5%。我們在2020年2月、2020年5月和2020年8月為E系列優先股支付了30萬美元的股息。E系列優先股宣佈了總計30萬美元的股息，將於2020年11月13日支付。

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目錄
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付的現金股息比我們的運營現金流高出8640萬美元，這主要是由於2020年3月開始的市場狀況的影響，以及由此導致的生產商削減對我們現金流的影響。因此，我們利用手頭其他短期和長期流動性來源的現金為我們的部分股息提供資金。我們預計2020年第三季度銷量和現金流的改善將持續到今年剩餘時間和2021年。然而，支付的現金股息可能會超過我們截至2020年12月31日的一年的運營現金流，因此，我們可能會繼續利用來自其他短期和長期流動性來源的手頭現金為我們的一小部分股息提供資金。

現金流分析

我們使用間接法編制現金流量表。根據這一方法，我們通過調整影響淨收入但不會導致期內實際現金收入或支付的項目以及不影響淨收入的經營性現金項目的淨收入，將淨收入與經營活動提供的現金流量進行調整。這些對賬項目可能包括折舊和攤銷、減損費用、建築期間使用的股權基金撥備、出售資產的收益或損失、遞延所得税、權益法投資的未分配淨收益、基於股票的薪酬支出、其他金額以及我們的資產和負債的變化(不屬於投資或融資活動)。

下表列出了所示期間按經營、投資和融資活動劃分的現金流量變化情況：
方差
截至9個月2020與2019年
九月三十日，有利
(不利)
 20202019
 
(數百萬美元)
提供的現金總額(用於)：   
經營活動$1,103.1 $1,326.8 $(223.7)
投資活動(1,981.9)(2,647.9)666.0 
融資活動1,304.9 1,982.4 (677.5)
現金和現金等價物的變動426.1 661.3 (235.2)
期初現金及現金等價物21.0 12.0 9.0 
期末現金和現金等價物$447.1 $673.3 $(226.2)

營業現金流-運營現金流受到我們業務活動的收益以及我們運營資產和負債變化的影響。商品價格和對我們服務或產品的需求的變化，無論是因為一般經濟條件、供應的變化、對我們產品的最終產品需求的變化，還是來自其他服務提供商的競爭加劇，都可能影響我們的收益和運營現金流。我們的運營現金流也會受到我們NGL和天然氣庫存餘額變化的影響，這主要是由大宗商品價格、供應、需求和我們資產的運營推動的。

在截至2020年9月30日的9個月中，在運營資產和負債發生變化之前，來自運營活動的現金流與2019年同期相比減少了1.163億美元。這一下降主要是由於我們的天然氣收集和加工部門的利息支出較高、產量較低和實現價格較低，以及我們的天然氣液體部門的優化和營銷收益較低。這些減少被交換服務的增加部分抵消了，這是因為我們的天然氣液體部門的運量增加，鐵路和管道運輸成本降低，以及我們各部門的運營成本降低，這在“財務業績和經營信息”中討論過。

營業資產和負債的變化使截至2020年9月30日的9個月的營業現金流減少了3.466億美元，而2019年同期減少了239.2美元。這一變化主要是由於從客户收到現金的時間安排以及向供應商、供應商和其他第三方付款的時間導致的應付帳款和其他應計及遞延費用的變化；以及風險管理資產和負債的變化，其中包括結算損失#美元。750我們的遠期利率掉期中有100萬與我們2020年3月發行的優先無擔保票據以及風險管理資產和負債的公允價值變化有關，這些變化因時期而異，並隨大宗商品價格和利率的變化而變化。

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目錄
投資現金流-截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金與2019年同期相比減少了6.66億美元，主要原因是與我們已完成、暫停和暫停的資本增長項目相關的資本支出減少。

融資現金流-截至2020年9月30日的9個月，融資活動現金與2019年同期相比減少6.775億美元，主要原因是2020年發行了32億美元的長期債務，而2019年的長期債務發行為42億美元，償還長期債務和短期借款以及增加股息，部分被2020年6月發行普通股所抵消。

規管、環境及安全事宜

環境問題 - 我們受到各種歷史保護和環境法律和/或法規的約束，這些法律和/或法規影響到我們現在和未來運營的許多方面。受監管的活動包括但不限於空氣排放、暴雨和廢水排放、固體廢物和危險廢物的處理和處置、濕地和水道保護、野生動物保護、文化資源保護、危險材料運輸以及管道和設施建設。這些法律和法規要求我們獲得和/或遵守各種環境許可、註冊、許可證、許可和其他批准。不遵守這些法律、法規、執照和許可可能會使我們面臨罰款、處罰、聲譽損害和/或運營中斷，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。例如，如果我們擁有、運營或以其他方式使用的管道或設施發生危險物質或石油產品的泄漏或泄漏，我們可能需要對所有由此產生的責任承擔連帶責任，包括響應、調查和清理費用，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。此外，根據“清潔空氣法”和其他類似的聯邦和州法律，排放控制和/或其他監管或許可任務可能需要我們設施的意外資本支出。我們不能保證現有的環境法規不會修改，也不能保證新的法規不會通過或不適用於我們。

有關我們的監管、環境和安全事項的更多信息，請參閲我們年報中第一部分第一項業務下的“監管、環境和安全事項”。

新會計準則的影響

有關新會計準則的討論，請參閲本季度報告合併財務報表附註A。

估算和關鍵會計政策

根據公認會計原則編制我們的合併財務報表和相關披露，要求我們對不能確切知道的影響資產和負債報告金額的價值或條件做出估計和假設，並在合併財務報表日期披露或有資產和負債。這些估計和假設也會影響報告期內報告的收入和支出金額。雖然我們相信這些估計和假設是合理的，但實際結果可能與我們的估計不同。

有關我們的估計和關鍵會計政策的信息包括在我們的年度報告中的第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“估計和關鍵會計政策”。

前瞻性陳述

本季度報告中包含和併入的一些陳述是根據聯邦證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性表述與本公司預期的財務業績(包括預計的運營收入、淨收入、資本支出、現金流和預計的股息水平)、流動性、管理層對我們未來資本增長項目和其他業務的計劃和目標(包括建設更多天然氣和天然氣管道、加工和分餾設施及相關成本估計)、公司的業務前景、監管和法律訴訟的結果、市場狀況以及其他事項有關。我們根據聯邦證券立法和其他適用法律提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。下面的討論旨在確定可能導致未來結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的重要因素。

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目錄
前瞻性表述包括上一段中確定的項目，有關我們的經營可能或假設的未來結果的信息，以及本季度報告中包含或納入的其他表述，這些表述以“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“項目”等詞語來標識，包括：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”“預定”、“應該”、“將”、“將”和其他意思相近的詞和術語。

人們不應該過分依賴前瞻性陳述。已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。這些因素可能會影響我們的運營、市場、產品、服務和價格。除了與前瞻性陳述特別提到的任何假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括以下因素：
•我們無法控制的因素對鑽探和生產的影響，包括對天然氣和原油的需求；生產商鑽探和獲得必要許可證的願望和能力；監管合規性；儲量表現；以及從產區和我們的設施輸送原油、天然氣和天然氣的管道的能力限制和/或關閉；
•天氣和其他自然現象，包括氣候變化，對我們的運營、對我們服務的需求和能源價格的影響；
•大流行或其他健康危機的持續時間、嚴重程度和重現，如最近新冠肺炎的爆發，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法和/或衞生當局為應對它而實施的措施，可能會(與新冠肺炎一樣)沉澱或加劇本文中的一個或多個因素，減少對天然氣、NGL和原油的需求，並顯著擾亂或阻止我們以及我們的客户和交易對手在正常過程中長時間運營，並增加我們的業務運營成本；
•能源商品價格變化的時間和程度，包括由於其他國家的生產決定而發生的變化，例如各國未能遵守最近達成的減產協議；
•我們所在地理區域的經濟氣候和增長；
•與我們的收集、加工、分餾和管道設施的充足供應相關的風險，包括產量下降超過新鑽井的速度，生產商停產，聯邦、州或地方政府採取行動要求生產商按比例減產或削減產量水平，以解決任何市場供應過剩情況或乙烷拒絕時間延長的問題；
•來自其他美國和外國能源供應商和運輸商的競爭，以及替代形式的能源，包括但不限於太陽能、風能、地熱能以及乙醇和生物柴油等生物燃料；
•在我們的設施附近對我們的服務和產品的需求；
•以優惠條件推銷管道容量的能力，包括以下影響：
-提高天然氣、NGL和原油的未來需求和價格；
-改善整體能源市場的競爭條件；
-提高美國天然氣和原油供應的可用性；以及
-提高額外存儲容量的可用性；
•對我們的設施或我們的供應商、客户或託運人的設施造成損害的自然行為、破壞行為、恐怖主義行為或其他類似行為；
•未來發生恐怖襲擊的可能性，或者爆發或者發生敵對行動、政治局勢變化的可能性；
•及時獲得適用的政府實體對我們的管道和其他項目的建設和運營的批准，並獲得所需的監管許可；
•我們有能力及時獲得所有必要的許可、同意或其他批准，迅速獲得建設所需的所有必要材料和用品，並在沒有人工或承包商問題的情況下建造收集、加工、儲存、分離和運輸設施；
•我們收購或建造的資產或業務的盈利能力；
•美國或國際經濟增長放緩或下滑的風險，包括美國或外國信貸市場的流動性風險；
•營銷、交易和套期保值活動的風險，包括能源價格變化或我們交易對手的財務狀況的風險；
•估計的不確定性，包括環境補救的應計費用和成本；
•由於對氣候變化的擔憂導致的市場狀況導致的天然氣、天然氣和原油使用需求的變化；
•資產中未簽約產能的影響大於或小於預期；
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目錄
•我們在工廠中收集、加工並通過管道運輸的天然氣和NGL的組成和質量；
•我們工廠在處理天然氣和提取和分餾NGL方面的效率；
•我們有能力控制管道和其他項目的建設成本和完工進度；
•政府政策和監管行動的變化的影響，包括收入和其他税收、管道安全、環境合規、氣候變化倡議、產量限制和天然氣和天然氣運輸成本的核定回收速度等方面的變化；
•有能力收回運營成本和金額，相當於所得税、財產、廠房和設備成本以及我們州的監管資產，以及FERC規定的費率；
•涉及任何地方、州或聯邦監管機構(包括FERC、國家運輸安全委員會、PHMSA、EPA和CFTC)的行政訴訟和訴訟、監管行動、行政命令、規則更改和預期許可的接收結果；
•卡車、鐵路或管道在向我們的碼頭或管道運送產品或從我們的終端或管道運送產品時遇到的困難或延誤；
•我們企業的資本密集型性質；
•運行的設施的機械完整性；
•與未決或可能的收購和處置相關的風險，包括我們為任何此類收購提供資金或整合的能力，以及監管機構對任何此類收購和處置施加的任何監管延遲或條件；
•我們對財務報告的內部控制可能出現重大缺陷或重大缺陷，或出現重大問題的風險；
•利率、債務和股票市場、通貨膨脹率、經濟衰退和其他我們無法控制的外部因素的意外變化的影響，包括對養老金和退休後費用的影響，以及股票和債券市場回報變化對資金的影響；
•我們的負債和擔保義務可能使我們容易受到一般不利的經濟和行業條件的影響，限制我們借入額外資金的能力，和/或使我們與負債較少或有其他不利後果的競爭對手相比處於競爭劣勢；
•評級機構對我們的信用採取的行動；
•我們以有競爭力的利率或我們可以接受的條件獲得資本的能力；
•未決和未來訴訟的影響和結果；
•我們的客户、服務提供商、承包商和託運人履行合同義務；
•我們有能力控制運營成本並做出節約成本的改變；
•最近發佈和將來的會計更新以及會計政策的其他變化的影響；
•因恐怖襲擊而增加保險費、保安或其他項目費用的風險；
•在我們各自的業務以及我們的交易對手和服務提供商中使用信息系統所固有的風險，包括網絡攻擊，據專家稱，自新冠肺炎疫情開始以來，網絡攻擊的數量和複雜性都有所增加；新軟件和硬件的實施；以及對財務報告信息及時性的影響；
•與新冠肺炎疫情有關的業務挑戰和減輕病毒傳播的努力，包括後勤挑戰、保護我們員工的健康和福祉、遠程工作安排、合同履行和供應鏈中斷；
•潛在減值費用的影響；及
•我們已經提交併可能提交給證券交易委員會的報告中列出的風險因素，通過引用併入其中。

這些因素不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的所有重要因素。其他因素也可能對我們未來的結果產生不利影響。在我們的年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件(可通過證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站www.oneok.com獲得)中，這些風險和其他風險在第一部分第1A項風險因素中有更詳細的描述。歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述都明確地受到這些因素的限制。任何此類前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表，除證券法要求外，我們沒有義務因新信息、後續事件或環境、預期或其他方面的變化而公開更新任何前瞻性陳述。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們下面討論的市場風險敞口包括前瞻性陳述，代表對假設未來利率或大宗商品價格變動可能發生的未來收益變化的估計。我們對市場風險的看法不一定代表可能發生的實際結果，也不代表最大可能的結果。
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目錄
由於實際損益可能發生的損益將與根據利率或商品價格的實際波動和交易時間估計的損益不同。

由於大宗商品價格和利率波動，我們面臨着市場風險。市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們可以使用金融工具，包括遠期銷售、掉期、期權和期貨，來管理某些可識別或預期交易的風險，實現更可預測的現金流。我們的風險管理職能遵循既定的政策和程序，以監控我們的天然氣、凝析油和NGL營銷活動和利率，以確保我們的對衝活動降低市場風險。我們不會將金融工具用於交易目的。

商品價格風險

作為我們套期保值策略的一部分，我們使用本季度報告綜合財務報表附註C中描述的商品衍生金融工具和實物遠期合約，以減少天然氣、NGL和凝析油近期價格波動的影響。

雖然我們的業務主要是收費的，但在我們的天然氣收集和加工部門，由於保留了與我們的POP相關的部分商品銷售收入，我們面臨着商品價格風險，並簽訂了收費合同。在某些收費合同下，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費和POP百分比可能會增加或減少。我們在買賣商品的不同生產和市場地點之間面臨基本風險。

下表列出了我們的天然氣收集和加工部門在所示時期的預測權益量的套期保值信息：
 截至2020年12月31日的三個月
 卷數
對衝		平均價格百分比
對衝
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山
9.5 $0.55 /加侖70%
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX
2.2 $53.67 /bbl92%
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE
108.3 $2.36 /MMBtu89%
截至2021年12月31日止的年度
卷數
對衝		平均價格百分比
對衝
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山
5.1 $0.48 /加侖29%
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX
0.7 $44.55 /bbl19%
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE
84.8 $2.55 /MMBtu54%

我們的天然氣收集和加工部門的商品價格敏感度估計為2020年9月30日NGL、原油和天然氣價格的假設變化。凝析油銷售通常基於原油價格。假設正常運營條件，我們對我們預測的股本數量估計如下：
•不包括乙烷的NGL綜合價格每加侖0.01美元的變化，將使截至2020年12月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA分別變化約50萬美元和270萬美元；
•原油價格每桶1.00美元的變化將使截至2020年12月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA分別減少約20萬美元和140萬美元；以及
•殘渣天然氣價格每MMBtu 0.10美元的變化將使截至2020年12月31日的三個月和截至2021年12月31日的一年的調整後EBITDA分別變化約110萬美元和580萬美元。

這些估計不包括任何可能由商品價格波動引起的對衝或對我們服務或天然氣加工廠運營需求的影響。例如，總加工價差的變化可能會導致從天然氣流中提取的乙烷數量發生變化，從而影響某些合同的收集和處理財務結果。

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目錄
利率風險

我們通過25億美元信貸協議、商業票據計劃和長期債務發行的借款面臨利率風險。未來商業票據利率或債券利率的上升可能會使我們面臨未來借款的利息成本增加的風險。我們通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率掉期來管理利率風險。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。2020年3月，我們結算了7.5億美元的遠期起始利率掉期，這些利率掉期與我們17.5億美元的優先無擔保票據的承銷公開發行相關。2020年5月，我們結算了剩餘的13億美元利率掉期，這些掉期用於對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付。

在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有名義金額分別為11億美元和18億美元的遠期利率掉期，以對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。在2019年12月31日，我們有名義金額總計13億美元的利率掉期，以對衝我們基於LIBOR的利息支付的可變性，所有這些都已於2020年9月30日結算。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。

有關我們套期保值活動的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註C。

交易對手信用風險

我們在持續的基礎上評估我們交易對手的信譽，並在適當的時候要求擔保，包括預付款和其他形式的抵押品。我們的某些交易對手可能會受到相對較低的大宗商品價格環境的影響，並可能遇到財務問題，這可能會導致無法付款和/或無法履行，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們交易對手的信譽(主要是投資級)和我們的客户集中度與我們年報第II部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露中討論的內容一致。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的季度評估-我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)根據對交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)要求的控制和程序的評估，得出結論認為，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化 - 在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第II部分-其他資料

第1項。法律程序

有關我們法律訴訟的更多信息包括在本季度報告的綜合財務報表附註J和年報綜合財務報表附註N的附註J中。

第1A項。危險因素

新冠肺炎疫情和最近能源行業的發展已經並可能繼續對我們的運營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情導致全球和地區經濟混亂，金融市場動盪，大宗商品價格環境疲軟。疫情的爆發和政府採取的應對措施，包括延長隔離、關閉和減少企業的運營，也對我們的企業和經濟產生了直接和間接的重大不利影響。由於經濟活動減少，世界對成品油、液化石油氣和天然氣的需求減少，大宗商品價格疲軟，這對我們的運營產生了不利影響。關於新冠肺炎事件的全球影響的持續不確定性可能會導致對我們提供的服務的需求減少。我們還可能會因為以下原因而中斷供應鏈以及勞動力的可用性和效率
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目錄
這場大流行可能會對我們開展業務和運營的能力產生不利影響。此外，新冠肺炎大流行的持續時間和長期影響的不確定性可能會進一步影響我們進入資本市場的機會。新冠肺炎的蔓延還可能造成其他不可預測、不可預見的事件，對我們的經營業績造成不利影響。

大宗商品價格的波動可能會繼續對我們的許多交易對手產生影響，這反過來可能會對他們履行對我們的義務的能力產生負面影響。例如，2020年3月，石油輸出國組織(歐佩克)與俄羅斯就原油減產進行的談判未獲成功，導致沙特阿拉伯和俄羅斯之間的價格戰。因此，全球原油供大於求，導致原油價格暴跌。然而，2020年4月的進一步談判達成了減少產量的協議。如果不能遵守這些商定的原油減產協議，可能會進一步破壞全球油市的穩定，目前全球油市正在同時經歷原油儲存能力受限和新冠肺炎導致的需求大幅減少，原油價格可能會繼續下跌。最近，歐佩克和俄羅斯同意放鬆原油減產，這些增加的產量可能會進一步對我們的交易對手產生負面影響。如果不利的全球或地區經濟和市場狀況仍然不確定或持續、蔓延或進一步惡化，我們可能會繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和/或流動性造成不利影響。

我們的投資者應該考慮年報第I部分第1A項風險因素中列出的可能影響我們和我們業務的額外風險。此外，新冠肺炎大流行的影響可能會加劇我們年度報告中確定的許多風險。儘管我們試圖討論關鍵因素，但我們的投資者需要意識到，其他風險可能在未來被證明是重要的。即使新冠肺炎疫情已經緩解，商業和社會距離限制也已經放鬆，我們可能會繼續經歷預計將持續的經濟放緩對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況造成的類似不利影響。新的風險隨時可能出現，我們不能預測這些風險，也不能估計它們可能影響我們的財務業績的程度。投資者應仔細考慮對風險的討論，以及本季度報告中通過引用包括或納入的其他信息，包括“前瞻性陳述”，這些信息包括在第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。礦場安全資料披露

不適用。

第五項。其他信息

不適用。

第六項。展品

本報告的讀者不應依賴或假設作為本季度報告證物提交的任何協議中包含的任何陳述或擔保的準確性或任何意見的有效性，因為此類陳述、擔保或意見可能會受到單獨披露明細表中包含的例外情況和限制，可能代表特定交易各方之間的風險分配，可能受到與證券法可能視為重要材料不同的重大標準的限制，或者自任何給定日期起可能不再真實。本季度報告所附的所有證物都是為了符合SEC的要求。除我們的人員根據2002年薩班斯-奧克斯利法案所作的證明作為本季度報告的展品外，所有展品僅向投資者提供有關其各自條款的信息，不應被視為構成
或提供關於我們、任何其他人、任何事務狀態或其他事項的任何事實披露。



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目錄
以下證物作為本季度報告的一部分歸檔：
證物編號：展品説明
3.1
修訂和重新修訂了Oneok，Inc.的章程(通過引用將附件3.1併入Oneok Inc.於2018年9月20日提交的Form 8-K當前報告(文件號1-13643))。
3.2
修訂和重新簽署的ONEOK，Inc.的註冊證書，日期為2017年7月3日，經修訂(通過引用併入Oneok Inc.截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件3.2，提交於2017年11月1日(文件編號1-13643))。
10.1
2020年7月23日ONEOK公司與瑞士信貸證券(美國)有限公司、美國銀行證券公司、高盛公司、瑞穗證券美國公司、摩根士丹利公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、Scotia Capital(美國)公司、SMBC日興證券美國公司、SunTrust Robinson Humphrey公司和道明證券(美國)有限責任公司作為銷售代理、委託人和/或遠期賣家，以及瑞士信貸資本公司、美國銀行、瑞穗市場美洲公司、摩根士丹利公司加拿大皇家銀行、加拿大新斯科舍銀行和多倫多道明銀行作為遠期買家(通過引用併入Oneok公司當前的Form 8-K報告中，提交日期為2020年7月24日(文件號1-13643))。
10.2
主轉發確認表(從附件1.2中引用併入ONEOK Inc.當前8-K表的報告，提交日期為2020年7月24日(文件編號1-13643))。
22.1
擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對特里·K·斯賓塞進行認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證沃爾特·S·赫爾斯三世。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對特里·K·斯賓塞的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對沃爾特·S·赫爾斯三世的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義文檔。
101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

本季度報告附件101為以下與XBRL相關的內聯文件：(I)文件和實體信息；(Ii)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的合併收益表；(Iii)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表；(Iv)截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表；(V)截至2020年和2019年9月30日的九個月的合併現金流量表；(Vi)截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月的綜合權益變動表；及(Vii)綜合財務報表附註。
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目錄
簽名

根據“交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 ONEOK，Inc.
 註冊人
  
日期：2020年10月28日依據：/s/沃爾特·S·赫爾斯三世
 沃爾特·S·赫爾斯三世
 首席財務官、財務主管和
 戰略規劃執行副總裁
和公司事務
 (首席財務官)
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