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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交季度報告
截至季度的季度業績報告2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。
從_到_過渡期的日期為_
委託文件編號:1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 13-2578432 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
日出公園路52號, 新漢普頓, 紐約10958
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(845) 326-5600
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.06-2/3美元 | BCPC | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(勾選一項): | 大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年10月21日,註冊人擁有32,351,112其普通股的流通股,面值0.06美元2/3。
Balchem公司
表格10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | 財務信息 | | |
| | | | |
第1項 | | 財務報表(未經審計) | | |
| | | | |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明合併報表 | | 6 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表 | | 8 |
| | | | |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 9 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 28 |
| | | | |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
| | | | |
項目4. | | 管制和程序 | | 36 |
| | | | |
第二部分 | | 其他信息 | | |
| | | | |
第1A項 | | 危險因素 | | 36 |
| | | | |
第2C項。 | | 發行人購買股權證券 | | 37 |
| | | | |
第6項 | | 陳列品 | | 37 |
| | | | |
簽名頁 | | 38 |
第一部分:報告財務信息。
項目1.編制財務報表
Balchem公司
簡明綜合資產負債表
(千美元,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | 2020年9月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 78,967 | | | $ | 65,672 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元2,201及$2,080分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | | 98,709 | | | 93,444 | |
盤存 | | 77,430 | | | 83,893 | |
預付費用 | | 5,021 | | | 4,385 | |
預付所得税 | | 7,185 | | | 5,098 | |
其他流動資產 | | 2,810 | | | 2,454 | |
流動資產總額 | | 270,122 | | | 254,946 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 219,554 | | | 216,859 | |
商譽 | | 526,257 | | | 523,998 | |
壽命有限的無形資產淨額 | | 126,182 | | | 143,924 | |
使用權資產 | | 8,188 | | | 7,338 | |
其他資產 | | 11,038 | | | 8,617 | |
總資產 | | $ | 1,161,341 | | | $ | 1,155,682 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易賬款 | | $ | 23,329 | | | $ | 37,267 | |
應計費用 | | 28,991 | | | 24,604 | |
應計補償和其他福利 | | 14,083 | | | 11,057 | |
應付股息 | | 136 | | | 16,855 | |
租賃負債-流動負債 | | 1,874 | | | 2,475 | |
流動負債總額 | | 68,413 | | | 92,258 | |
| | | | |
循環貸款 | | 193,569 | | | 248,569 | |
遞延所得税 | | 57,082 | | | 56,431 | |
租賃負債--非流動負債 | | 6,026 | | | 4,827 | |
衍生負債 | | 7,004 | | | 2,103 | |
其他長期債務 | | 9,804 | | | 7,827 | |
總負債 | | 341,898 | | | 412,015 | |
| | | | |
承擔和或有事項(附註16) | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$25票面價值。授權2,000,000股份;不是的NE已發行且未償還 | | — | | | — | |
普通股,$0.0667票面價值。授權120,000,000股份;32,451,415已發行及已發行的股份32,342,602在2020年9月30日發行的股票,以及32,405,796已發行及已發行的股份32,201,917分別於2019年12月31日未償還 | | 2,164 | | | 2,161 | |
額外實收資本 | | 175,160 | | | 174,218 | |
留存收益 | | 653,382 | | | 590,921 | |
累計其他綜合損失 | | (1,217) | | | (5,564) | |
庫存股,按成本計算:108,813和203,879股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | | (10,046) | | | (18,069) | |
股東權益總額 | | 819,443 | | | 743,667 | |
| | | | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,161,341 | | | $ | 1,155,682 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明綜合收益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | |
| | | | | | | | |
銷售成本 | | 118,772 | | | 104,587 | | | 355,852 | | | 320,157 | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 56,368 | | | 54,008 | | | 167,079 | | | 157,021 | |
| | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
銷售費用 | | 14,224 | | | 15,227 | | | 43,490 | | | 44,847 | |
研究開發費用 | | 2,692 | | | 2,699 | | | 7,961 | | | 8,446 | |
一般和行政費用 | | 10,424 | | | 10,052 | | | 33,405 | | | 24,816 | |
| | 27,340 | | | 27,978 | | | 84,856 | | | 78,109 | |
| | | | | | | | |
運營收益 | | 29,028 | | | 26,030 | | | 82,223 | | | 78,912 | |
| | | | | | | | |
其他費用: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 953 | | | 1,672 | | | 3,609 | | | 4,749 | |
其他,淨 | | 168 | | | (78) | | | 244 | | | 53 | |
| | 1,121 | | | 1,594 | | | 3,853 | | | 4,802 | |
| | | | | | | | |
所得税費用前收益 | | 27,907 | | | 24,436 | | | 78,370 | | | 74,110 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 6,339 | | | 3,760 | | | 15,909 | | | 14,822 | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 21,568 | | | $ | 20,676 | | | $ | 62,461 | | | $ | 59,288 | |
| | | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.84 | |
| | | | | | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.82 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 21,568 | | | $ | 20,676 | | | $ | 62,461 | | | $ | 59,288 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 4,313 | | | (2,209) | | | 7,440 | | | (3,513) | |
現金流套期保值未實現損益 | | 227 | | | (657) | | | (2,659) | | | (1,956) | |
退休後福利計劃的變化 | | 137 | | | 5 | | | (434) | | | 16 | |
其他綜合損益 | | 4,677 | | | (2,861) | | | 4,347 | | | (5,453) | |
| | | | | | | | |
綜合收益 | | $ | 26,245 | | | $ | 17,815 | | | $ | 66,808 | | | $ | 53,835 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明合併股東權益變動表
截至2020和2019年9月30日的三個月和九個月
(千美元,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 股東的 權益 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 (虧損)收入 | | 普通股 | | 庫存股 | | 附加 實繳 資本 |
股份 | | 金額 | 股份 | | 金額 |
餘額-2019年12月31日 | | $ | 743,667 | | | $ | 590,921 | | | $ | (5,564) | | | 32,405,796 | | | $ | 2,161 | | | (203,879) | | | $ | (18,069) | | | $ | 174,218 | |
淨收益 | | 19,768 | | | 19,768 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合(虧損) | | (2,905) | | | — | | | (2,905) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (891) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,224) | | | (891) | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 6,632 | | | — | | | — | | | 41,619 | | | 3 | | | 81,530 | | | 7,266 | | | (637) | |
餘額-2020年3月31日 | | 766,271 | | | 610,689 | | | (8,469) | | | 32,447,415 | | | 2,164 | | | (130,573) | | | (11,694) | | | 173,581 | |
淨收益 | | 21,125 | | | 21,125 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益 | | 2,575 | | | — | | | 2,575 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (2,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,281) | | | (2,134) | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 4,686 | | | — | | | — | | | 4,000 | | | — | | | 44,935 | | | 4,194 | | | 492 | |
餘額-2020年6月30日 | | 792,523 | | | 631,814 | | | (5,894) | | | 32,451,415 | | | 2,164 | | | (109,919) | | | (9,634) | | | 174,073 | |
淨收益 | | 21,568 | | | 21,568 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益 | | 4,677 | | | — | | | 4,677 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (2,957) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,224) | | | (2,957) | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 3,632 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,330 | | | 2,545 | | | 1,087 | |
餘額-2020年9月30日 | | $ | 819,443 | | | $ | 653,382 | | | $ | (1,217) | | | 32,451,415 | | | $ | 2,164 | | | (108,813) | | | $ | (10,046) | | | $ | 175,160 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合股東權益變動表(續)
截至2020和2019年9月30日的三個月和九個月
(千美元,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 股東的 權益 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 (虧損)收入 | | 普通股 | | 庫存股 | | 附加 實繳 資本 |
股份 | | 金額 | 股份 | | 金額 |
餘額-2018年12月31日 | | $ | 691,618 | | | $ | 528,027 | | | $ | (3,602) | | | 32,256,915 | | | $ | 2,151 | | | (706) | | | $ | (56) | | | $ | 165,098 | |
淨收益 | | 18,783 | | | 18,783 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合(虧損) | | (1,084) | | | — | | | (1,084) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (727) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,496) | | | (727) | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 1,919 | | | — | | | — | | | 79,313 | | | 5 | | | 3,006 | | | 250 | | | 1,664 | |
餘額-2019年3月31日 | | 710,509 | | | 546,810 | | | (4,686) | | | 32,336,228 | | | 2,156 | | | (6,196) | | | (533) | | | 166,762 | |
淨收益 | | 19,829 | | | 19,829 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合(虧損) | | (1,508) | | | — | | | (1,508) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 3,515 | | | — | | | — | | | 19,068 | | | 1 | | | 6,196 | | | 533 | | | 2,981 | |
餘額-2019年6月30日 | | 732,345 | | | 566,639 | | | (6,194) | | | 32,355,296 | | | 2,157 | | | — | | | — | | | 169,743 | |
淨收益 | | 20,676 | | | 20,676 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合(虧損) | | (2,861) | | | — | | | (2,861) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的庫存股 | | (20,594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (232,499) | | | (20,594) | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 4,020 | | | — | | | — | | | 46,290 | | | 3 | | | — | | | — | | | 4,017 | |
餘額-2019年9月30日 | | $ | 733,586 | | | $ | 587,315 | | | $ | (9,055) | | | 32,401,586 | | | $ | 2,160 | | | (232,499) | | | $ | (20,594) | | | $ | 173,760 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明現金流量表合併表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收益 | | $ | 62,461 | | | $ | 59,288 | |
| | | | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 38,349 | | | 33,485 | |
股票補償費用 | | 6,755 | | | 5,717 | |
遞延所得税 | | 532 | | | (198) | |
壞賬撥備 | | 250 | | | 896 | |
外幣交易損失 | | 153 | | | 21 | |
資產減值費用 | | 1,915 | | | 114 | |
處置資產的損失/(收益) | | 57 | | | (3,220) | |
資產和負債的變動 | | | | |
應收帳款 | | (4,979) | | | 8,340 | |
盤存 | | 6,802 | | | (6,017) | |
預付費用和其他流動資產 | | (844) | | | (784) | |
應付賬款和應計費用 | | (6,978) | | | (145) | |
所得税 | | (1,957) | | | (5,955) | |
其他 | | 24 | | | (48) | |
經營活動提供的淨現金 | | 102,540 | | | 91,494 | |
| | | | |
投資活動的現金流量: | | | | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | | — | | | (94,690) | |
獲得的資本支出和無形資產 | | (20,552) | | | (21,669) | |
保險收益 | | — | | | 2,727 | |
出售資產所得收益 | | 22 | | | 11,523 | |
購買可轉換票據 | | (850) | | | (1,000) | |
投資活動所用現金淨額 | | (21,380) | | | (103,109) | |
| | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
循環貸款收益 | | 10,000 | | | 123,569 | |
循環貸款的本金支付 | | (65,000) | | | (61,000) | |
融資租賃本金支付 | | (112) | | | — | |
已獲得債務的本金支付 | | — | | | (12,222) | |
行使股票期權所得收益 | | 8,179 | | | 3,734 | |
支付的股息 | | (16,704) | | | (15,135) | |
購買庫存股 | | (5,982) | | | (21,321) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (69,619) | | | 17,625 | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 1,754 | | | (874) | |
| | | | |
增加現金和現金等價物 | | 13,295 | | | 5,136 | |
| | | | |
期初現金和現金等價物 | | 65,672 | | | 54,268 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 78,967 | | | $ | 59,404 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股和每股數據外,所有美元金額均以千為單位)
注1-簡明合併財務報表
本文提供的簡明合併財務報表是根據其2019年12月31日合併財務報表中描述的會計政策編制的,應與截至2019年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表和附註一併閲讀。簡明綜合財務報表反映了Balchem公司及其子公司(“本公司”)的經營情況。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
管理層認為,本表格10-Q中提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明綜合財務報表乃根據管理中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及1934年證券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X條例第10條編制,因此不包括一些符合年度報告要求所需的資料及附註。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明全年或任何中期的預期經營業績。
已對上期金額進行了某些重新分類,以符合本期的列報情況。
近期會計公告
近期發佈的會計準則
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU提供臨時可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指導提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,但必須滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。因此,本次標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。公司目前正在評估這一聲明對合並財務報表和披露的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本次更新中的修正案通過刪除主題740中的一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。此更新的生效日期為2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。該標準可以採用預期過渡法或追溯過渡法,也可以通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整,在修正的追溯基礎上應用。公司目前正在評估這一聲明對公司合併財務報表和披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度的“披露框架-修改固定福利計劃的披露要求”,修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。“指導意見”刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了確定為相關的披露要求。*此更新應在追溯的基礎上應用於提交的所有期間,並在截至2020年12月31日的財年有效。允許及早採用。公司預計這一新的指導方針不會對其財務報告產生重大影響。
最近採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”。該指導意見要求,客户在雲計算安排中發生的實施成本應在雲計算安排的不可取消期限加上任何可選的續約期(1)由客户行使或(2)續訂選擇權的行使由雲服務提供商控制的期間內遞延。本聲明的生效日期為2019年12月15日之後的會計年度。在這些會計年度內的過渡期。本標準可以採用前瞻性過渡方法,也可以採用追溯過渡方法。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的綜合財務報表和披露沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU No.2017-12,衍生品和對衝(主題815):有針對性地改進對衝活動的會計處理。發出該指引的目的是改善對衝關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地反映公司風險管理活動的經濟結果,並簡化對衝會計指導的應用,特別是在對衝有效性評估領域。2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04《對主題815,衍生品和對衝的編纂改進》,進一步明確了ASU 2017-12年度。這些修正案在2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期生效。在進行衍生品交易時,本公司於2019年第二季度採用了新標準。請參閲附註20,“衍生工具和套期保值活動”。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,“簡化商譽減值測試”(ASU 2017-04),通過取消該過程的第二步,解決了商譽減值測試的變化。該指導意見對2019年12月15日之後開始的財年的年度和中期商譽減值測試有效。本公司於2020年1月1日採用新標準。這一ASU對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信貸損失。最新情況對法典作了幾項相應修訂,要求當公允價值低於攤餘成本基礎時,可供出售債務證券的會計應單獨評估信貸損失。FASB隨後發佈了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11,所有這些都進一步明確了ASU 2016-13。本公司於2020年1月1日採用新標準及相關更新。這項採用並未對綜合財務報表產生重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號“租賃”(“ASU 2016-02”),ASU 2018-11年度對此進行了澄清,並解決了所有租賃產生的資產和負債的確認問題。指導意見要求承租人確認綜合資產負債表中大多數租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債,並在2018年12月15日之後開始的年度和中期有效。公司於2019年1月1日採用了新標準,並選擇了可選的過渡方法來核算採用的影響,並在採納期內進行了累積效果調整。新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”,允許其在新標準下不重新評估其先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。本公司並無選擇與土地地役權有關的事後諸葛亮或實際權宜之計,後者不適用於本公司。新準則還為實體的持續會計提供了切實可行的便利。公司已經為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免,這意味着對於那些符合條件的租約,公司將不會確認ROU資產或租賃負債。本公司亦已選擇實際的權宜之計,不將其所有租約的租約及非租約部分分開。2019年3月,FASB發佈了ASU 2019-01《租賃(主題842):編纂改進》,進一步明確了租賃公允價值的確定,並修改了會計原則變化的過渡披露要求。修正案的生效日期為2019年12月15日之後的財年。, 以及這些會計年度內的過渡期。ASU於2020年1月1日被本公司採用,對其綜合財務報表和披露沒有產生重大影響。請參閲附註19,“租賃”。
注2-重大收購
採辦
2019年12月13日,公司完成對Zumbro River Brand,Inc.(以下簡稱Zumbro)的收購。該公司支付了#美元。51,842在購置日,總額為$46,497致前股東及$5,345給Zumbro的貸款人來償還Zumbro的債務。考慮到獲得的現金為#美元686,向前股東支付的淨額為$45,811。於2020年5月,本公司收到所購入營運資金的調整金額為#美元561.
估計商譽為$。18,505此次收購產生的主要是預期的協同效應,包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力,以及獲得的勞動力。商譽分配給人類營養與健康(“HNH”)和$4,723可以扣除所得税。
下表彙總了購置的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 686 | |
應收帳款 | | 3,314 | |
盤存 | | 4,052 | |
預付及其他流動資產 | | 521 | |
不動產、廠場和設備 | | 15,245 | |
使用權資產 | | 3,181 | |
客户關係 | | 8,200 | |
發達的技術 | | 4,400 | |
商品名稱 | | 2,300 | |
其他非流動資產 | | 10 | |
應付賬款和應計費用 | | (1,651) | |
租賃負債 | | (3,181) | |
債款 | | (5,345) | |
遞延所得税 | | (3,740) | |
商譽 | | 18,505 | |
支付給股東的金額 | | 46,497 | |
Zumbro在購買日支付的債務 | | 5,345 | |
購置日支付的總金額 | | $ | 51,842 | |
收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值的估計估值是基於管理層的估計和假設,這些估計和假設可能會發生變化。在編制我們收購的無形資產和某些有形資產的公允價值估計時,管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。使用的估值方法包括房地產、廠房和設備的成本法和市場法,客户關係的超額收益法和其他無形資產的特許權使用費減免法。
客户關係在一年內攤銷15-使用基於估計的平均客户流失率的加速方法的年份。商號和開發的技術攤銷10年和12分別用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。
本公司在收購日之前的納税義務得到賠償。賠付的税負將產生賠款資產(應收賬款)。尚未建立補償性資產餘額。
2019年5月27日,公司收購了100佔Chemogas Holdings,NV及其子公司(統稱“Chemogas”)已發行普通股的百分比。該公司支付了大約歐元的款項。99,503(翻譯為$111,324),總額約為歐元88,579(翻譯為$99,102)給前股東,大約是歐元10,924(翻譯為$12,222)向Chemogas的貸款人償還Chemogas銀行債務。考慮到歐元獲得的現金3,943(翻譯為$4,412),向前股東支付的淨額為歐元84,636(翻譯為$94,690).
$的商譽59,319在收購之日產生的主要是預期的協同效應,包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力,以及獲得的勞動力。商譽分配給特種產品部門,不能在所得税方面扣税。
下表彙總了購置的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,412 | |
應收帳款 | | 4,176 | |
盤存 | | 957 | |
不動產、廠場和設備 | | 15,972 | |
客户關係 | | 39,158 | |
發達的技術 | | 2,461 | |
商品名稱 | | 1,119 | |
其他資產 | | 1,491 | |
應付帳款 | | (3,261) | |
銀行債務 | | (12,222) | |
其他負債 | | (1,030) | |
養卹金義務(淨額) | | (594) | |
遞延所得税 | | (12,856) | |
商譽 | | 59,319 | |
支付給股東的金額 | | 99,102 | |
Chemogas銀行在購買日支付的債務 | | 12,222 | |
購置日支付的總金額 | | $ | 111,324 | |
收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值的估值是基於管理層的估計和假設。在編制我們收購的無形資產和某些有形資產的公允價值估計時,管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。使用的估值方法包括房地產、廠房和設備的成本法和市場法,客户關係的超額收益法和其他無形資產的特許權使用費減免法。
客户關係在一年內攤銷20-使用基於估計的平均客户流失率的加速方法的年份。商號和開發的技術攤銷2年和10分別用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。
本公司在收購日之前的納税義務得到賠償。賠付的税負將產生賠款資產(應收賬款)。尚未建立補償性資產餘額。
關於Chemogas和Zumbro的收購,該公司產生了#美元的交易和整合成本。51及$1,395分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元316及$1,178分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
與最近收購相關的總交易和整合成本,包括上述Chemogas和Zumbro收購,記錄在一般和行政費用中。這些費用總計為$。61及$1,885分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元354及$1,451截至2019年9月30日的三個月和九個月。
注3-股東權益
基於股票的薪酬
本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的業績反映了以下基於股票的薪酬成本,此類薪酬成本對淨收益有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | | $ | 320 | | | $ | 288 | | | $ | 895 | | | $ | 864 | |
運營費用 | | 1,935 | | | 1,807 | | | 5,860 | | | 4,853 | |
淨收益 | | (1,718) | | | (1,610) | | | (5,137) | | | (4,401) | |
根據ASC 718的允許,本公司根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計,並僅為預期授予的基於股票的補償獎勵確認補償成本。
該公司的股票激勵計劃允許授予股票獎勵和購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在計劃下授予。任何期權的行使時間不得超過十年在授予之日之後。本公司已批准並預留若干在行使足以涵蓋所有行使的未行使購股權後發行的股份。截至2020年9月30日,該計劃有904,516可用於未來獎勵的股票。股票期權和股票獎勵的補償費用一般在授權期內以直線方式確認。三年對於股票期權,三至四年了對於員工限制性股票獎勵,三年對於員工績效股票獎勵,以及三至四年了非僱員董事限制性股票獎勵。某些獎勵規定,如果控制權(根據計劃中的定義)或其他合格事件發生變化,則可以加速授予。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的9個月內 2020年9月30日 | | 共享(2000) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 內在性 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2019年12月31日的未償還金額 | | 951 | | | $ | 68.18 | | | $ | 31,814 | | | |
授與 | | 150 | | | 111.51 | | | | | |
已行使 | | (159) | | | 51.51 | | | | | |
沒收 | | (10) | | | 94.27 | | | | | |
取消 | | — | | | — | | | | | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | | 932 | | | $ | 77.72 | | | $ | 20,638 | | | 6.5 |
| | | | | | | | |
自2020年9月30日起可行使 | | 589 | | | $ | 67.66 | | | $ | 17,644 | | | 5.2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的9個月內 2019年9月30日 | | 共享(2000) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 內在性 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2018年12月31日的未償還款項 | | 887 | | | $ | 61.59 | | | $ | 16,192 | | | |
授與 | | 187 | | | 84.29 | | | | | |
已行使 | | (82) | | | 45.44 | | | | | |
沒收 | | (11) | | | 80.38 | | | | | |
取消 | | (4) | | | 70.90 | | | | | |
截至2019年9月30日的未償還金額 | | 977 | | | $ | 67.06 | | | $ | 31,356 | | | 6.5 |
| | | | | | | | |
自2019年9月30日起可行使 | | 608 | | | $ | 58.25 | | | $ | 24,904 | | | 5.1 |
ASC 718要求公司根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而收到的員工服務的成本。每項期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:股息收益率為0.5%和0.6%;預期波動性為26%和24%;無風險利率1.4%和2.5%;和預期壽命3.8年和4.0兩年,分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。
對於根據員工鍛鍊行為的歷史經驗授予的每個獎項,該公司都使用了預計的預期壽命。預期波動率是基於該公司的歷史波動率水平。股息收益率是以公司的歷史股息收益率為基礎的。無風險利率是基於目前美國國債零息發行的隱含收益率,剩餘期限等於預期壽命。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,與期權活動有關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已授予期權的加權平均公允價值 | | $ | 28.59 | | | $ | — | | | $ | 23.24 | | | $ | 18.27 | |
行使股票期權的總內在價值(2000美元) | | $ | 1,517 | | | $ | 3,021 | | | $ | 7,888 | | | $ | 4,320 | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,非既有限制性股票活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 共享(2000) | | 加權 平均資助金 約會集市 價值 | | 共享(2000) | | 加權 平均資助金 約會集市 價值 |
截至12月31日的非既有餘額 | | 138 | | | $ | 80.03 | | | 79 | | | $ | 72.75 | |
授與 | | 38 | | | 109.95 | | | 67 | | | 84.44 | |
既得 | | (21) | | | 67.60 | | | (8) | | | 58.52 | |
沒收 | | (4) | | | 93.35 | | | (5) | | | 85.49 | |
截至9月30日的非既有餘額 | | 151 | | | $ | 89.45 | | | 133 | | | $ | 79.07 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的非既得性績效股票活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 共享(2000) | | 加權 平均資助金 約會集市 價值 | | 共享(2000) | | 加權 平均資助金 約會集市 價值 |
截至12月31日的非既有餘額 | | 70 | | | $ | 81.26 | | | 53 | | $ | 75.61 | |
授與 | | 20 | | | 126.46 | | | 33 | | 81.79 | |
既得 | | (8) | | | 104.15 | | | (9) | | 65.64 | |
沒收 | | (11) | | | 82.71 | | | (7) | | 60.85 | |
截至9月30日的非既有餘額 | | 71 | | | $ | 91.99 | | | 70 | | $ | 81.26 | |
績效股票(PS)獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的公司普通股,但須受EBITDA業績障礙的限制,其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長,以及相對總股東回報(TSR),其中歸屬取決於公司相對於由羅素2000指數成分股組成的比較集團在業績期間的TSR表現。費用以授予之日的公允價值為基礎,利用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)方法生成蒙特卡洛模擬模型,該模型允許納入PS背心之前必須達到的性能障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率。1.4%和2.5%;股息收益率為0.5%和0.5%;波動性24%和24%;和初始TSR為10.9%和-5.9分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。費用是根據預期歸屬的股份數量估計的,假設提供了必要的服務期,並且實現了業績條件的可能結果。如果後續信息表明可能歸屬的實際股份數量與之前的估計不同,則修改估計。費用最終根據服務和績效目標的實際實現情況進行調整。PS將穿上懸崖背心100根據規定的績效指標,在贈款之後的第三年結束時的百分比。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,14,876及$13,001與根據該計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排相關的未確認補償成本總額。截至2020年9月30日,
未確認的補償成本預計將在加權平均期間確認,約為1.6好多年了。本公司估計,截至2020年12月31日止年度的以股份為基礎的薪酬開支約為$9,200.
普通股回購
該公司有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038分享。自1999年6月計劃開始以來,共有2,495,496已經購買了股份,其中108,813截至2020年9月30日,股票仍在國庫中。本公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。本公司亦有意根據其對公司現金流、市況及其他因素的評估,在其認為合宜的範圍內,不時以現行市價收購股份。在截至2020年9月30日及2019年9月30日的9個月內,本公司購買了63,729和240,995在淨結算的基礎上,分別從員工手中購買股票,向員工提供現金,以支付相關的員工工資税和公開市場購買。這些股票是以平均成本$購買的。93.87及$88.47分別為。
注4-庫存清單
截至2020年9月30日和2019年12月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 28,802 | | | $ | 26,783 | |
正在進行的工作 | | 2,430 | | | 2,758 | |
成品 | | 46,198 | | | 54,352 | |
總庫存 | | $ | 77,430 | | | $ | 83,893 | |
注5-財產、廠房和設備
截至2020年9月30日和2019年12月31日的物業、廠房和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | | $ | 11,697 | | | $ | 11,588 | |
建房 | | 85,812 | | | 79,261 | |
裝備 | | 244,030 | | | 237,898 | |
在建 | | 21,921 | | | 14,594 | |
| | 363,460 | | | 343,341 | |
減去:累計折舊 | | 143,906 | | | 126,482 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 219,554 | | | $ | 216,859 | |
注6-無形資產
該公司的商譽金額為#美元。526,257及$523,998截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。商譽增加的主要原因是外匯換算調整和與收購Zumbro有關的調整,但減值#美元部分抵消了這一增加。1,228與以前包括在工業品部門的業務相關。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的有限年限可識別無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 期間 (以年為單位) | | 總賬面金額為 9/30/2020 | | 累計攤銷日期為 9/30/2020 | | 總賬面金額為 12/31/2019 | | 累計攤銷日期為 12/31/2019 |
客户關係和列表 | | 10-20 | | $ | 241,505 | | | $ | 153,361 | | | $ | 239,578 | | | $ | 139,863 | |
商標和商號 | | 2-17 | | 43,154 | | | 23,821 | | | 43,102 | | | 20,477 | |
發達的技術 | | 5-12 | | 21,394 | | | 13,011 | | | 20,206 | | | 11,008 | |
其他 | | 3-18 | | 21,231 | | | 10,909 | | | 20,962 | | | 8,576 | |
| | | | $ | 327,284 | | | $ | 201,102 | | | $ | 323,848 | | | $ | 179,924 | |
可識別無形資產的攤銷約為#美元。6,911及$20,875分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元6,753及$18,723分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。假設可識別無形資產的賬面總值不變,估計攤銷費用為#美元。6,9112020年剩餘時間,$24,2162021年,$22,2662022年,$19,3512023年,$10,6582024年和$6,4122025年。在2020年和2019年9月30日,有不是的ASC 350定義的具有無限使用壽命的可識別無形資產。可識別的無形資產反映在公司簡明綜合資產負債表中的“壽命有限的無形資產,淨額”中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。
注7-權益法投資
於二零一三年,本公司與伊士曼化工公司(前身為塔明科公司)成立合資公司(66.66% / 33.34公司與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company,LLC)簽署協議,設計、開發和擴建該公司的St.Gabriel氯化膽鹼水溶液工廠。“該公司按成本貢獻了St.Gabriel工廠,所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company,LLC)是一家可變利益實體(VIE),因為面臨風險的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外,投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益,這與業主的義務不成比例。該公司獲得高達2/3的生產承接能力,並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於本公司不是主要受益者,因為本公司沒有權力指導對其經濟業績影響最大的合資企業的活動,因此該合資企業按照權益會計方法入賬。-本公司確認了#美元的虧損。143及$423分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元84及$266截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別與其在其他費用中的合資企業費用部分有關。合資公司在2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值為$4,913及$4,513,並記錄在其他資產中。
注8-循環貸款
於2018年6月27日,本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議(“信貸協議”),取代了現有的信貸安排,該貸款安排提供了一筆#美元的優先擔保定期貸款。350,000以及一筆#美元的循環貸款100,000*將於2023年6月27日到期的信貸協議規定,循環貸款最高可達#美元。500,000(統稱為“貸款”)。*貸款可用作營運資金、信用證及其他公司用途,並可由本公司酌情動用。*信貸協議的初步收益用於償還未償還餘額$。210,750其2019年5月到期的優先擔保定期貸款。截至2020年9月30日和2019年12月31日,信貸協議的未償還餘額總額為$193,569及$248,569分別為。確實有不是的循環貸款要求分期支付;可以自願全部或部分預付,不收取溢價或違約金,所有未償還金額均在到期日到期。
信貸協議項下的未償還金額適用於等於信貸協議定義的浮動利率加上適用利率的利率。*適用利率基於信貸協議定義的公司綜合淨槓桿率,利率為1.270%於2020年9月30日。*本公司還須就循環貸款的未使用部分支付承諾費,該承諾費以信貸協議中定義的本公司綜合淨槓桿率為基礎,範圍為0.15%至0.275% (0.175截至2020年9月30日(%)。(循環貸款的未使用部分為$306,431自2020年9月30日起,本公司還需向安排人和貸款人支付信用證費用、行政代理費和其他費用(視情況而定)。
與發行循環貸款相關的成本在信貸協議期限內按直線原則資本化及攤銷,與實際利息法並無重大不同;與發行已清償債務工具相關的成本則採用實際利率法於各自的融資安排期限內資本化及攤銷。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$774及$986分別於2020年9月30日及2019年12月31日,並計入壓縮綜合資產負債表的其他資產。與這些成本相關的攤銷費用總計為#美元。71及$212,截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,並在隨附的精簡綜合收益表中計入利息支出。
信貸協議載有季度契諾,要求綜合槓桿率低於某一最高比率,綜合利息覆蓋率超過某一最低比率,但於2020年9月30日,本公司遵守此等契諾,本公司貸款協議項下的債務以本公司資產作抵押。
注9-每股淨收益
以下是計算基本淨收益和稀釋後每股淨收益時使用的淨收益和股票的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益-基本收益和稀釋收益 | | $ | 21,568 | | | $ | 20,676 | | | $ | 62,461 | | | $ | 59,288 | |
| | | | | | | | |
共享(2000) | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | | 32,206 | | | 32,094 | | | 32,174 | | | 32,164 | |
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股 | | 310 | | | 361 | | | 326 | | | 350 | |
加權平均普通股-稀釋 | | 32,516 | | | 32,455 | | | 32,500 | | | 32,514 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益-基本 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.84 | |
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.82 | |
反稀釋股票的數量是172,122和215,271分別截至2020年9月30日的三個月和九個月,以及183,822和196,382分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。反稀釋股票可能會在未來時期稀釋每股基本收益,因此不包括在稀釋後每股收益中。
注10-所得税
本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月的有效税率為22.7%和15.4%和20.3% 和20.0九個人的百分比分別截至2020年和2019年9月30日的月份。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率有所上升,主要原因是某些税收抵免減少和基於股票的薪酬的税收優惠減少,但部分被制定的較低的國家税率所抵消。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律,對國內收入法進行了幾項重大修改。本公司已審閲該等法律修訂,並確定該項法律修訂對本公司的税務撥備或財務報表並無重大影響。此外,Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案的影響,以及美國財政部、證券交易委員會或財務會計準則委員會已經發布並可能發佈的關於該法案的額外指導。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回,並在考慮到歷史經營業績、對未來盈利的預期、營運變化及現有暫時性差異逆轉的預期時間後,如認為該等資產可能無法收回,則會設立估值撥備。
該公司利用美國會計準則740-10“所得税”對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC740-10澄清了是否確認可能受到税務機關質疑的税務頭寸的資產或負債。它規定了已採取或預計將採取的税收頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本解釋還提供了取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露方面的指導。ASC740-10的應用需要與所得税的不確定性相關的判斷,並可能影響我們的有效税率。
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報單。自2020年9月30日起,在本公司運營的主要司法管轄區,2015年前的年度一般不再接受税務機關的所得税審查。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司約有5,192及$4,762分別為未確認的税收優惠,這些優惠包括在本公司其他長期債務中的縮寫
合併資產負債表。該公司在簡明綜合收益表中包括利息、支出或收入,以及對未確認税務頭寸的潛在罰款,作為所得税費用的一個組成部分。2020年9月30日和2019年12月31日與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款總額約為美元。1,787及$1,612幷包括在其他長期債務中。
注11-細分市場信息
此前,該公司的四需要報告的部分包括:人類營養與健康、動物營養與健康、特色產品和工業產品。然而,自2020年第一季度起,為了配合公司對健康和營養、資源配置和經營業績評估的戰略重點,並鑑於2019年工業品投資組合規模的縮減,公司修訂了報告分部結構,以三需要報告的部分:人類營養與健康,動物營養與健康,以及特色產品。這些可報告的細分市場是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務。這一調整已追溯適用。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配”中,並追溯到2019年。綜合財務報表沒有因為可報告分部的變化而發生變化。該公司預計,新的可報告部門結構將使投資者更好地瞭解公司的戰略重點並與之保持一致。為確保對公司財務業績的適當透明度和可見性,將繼續提供與其他財務業績相關的足夠詳細信息,包括來自石油和天然氣以及其他工業市場活動的重大貢獻。
人類營養與健康
人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品,用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理膳食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。該公司的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合物被用作主要的人體營養產品的原材料。專利技術已經結合在一起,以一種人體容易吸收的形式創造了一種有機分子。人類營養應用的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的增值,從低成本競爭產品中脱穎而出。因此,公司對此類活動進行投資是為了實現長期價值差異化。這一細分市場還服務於飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商的食品和飲料行業。公司與客户合作,從創意到商業化,將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉製品推向市場。該公司在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。結合其在定製噴霧乾燥和乳化粉、擠壓和團聚、混合油脂系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基礎和品種方面的強大製造能力,該公司是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外,這一細分市場還為食品中的各種應用提供微膠囊解決方案。, 藥物和營養成分,以提高營養強化、加工、混合和包裝應用的性能和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創建穀物系統。
動物營養與健康
該公司的動物營養與健康(“ANH”)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外,還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物,該公司的微囊化產品提高了健康和牛奶產量,提供了生物上可用的營養補充劑,提供了所需的營養水平。該公司的專有螯合技術為各種生產動物和伴生動物提供了增強的營養吸收,並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼,這是一種單胃動物健康的基本營養素,主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以乾和水兩種形式生產和銷售,在脂肪的新陳代謝中起着至關重要的作用。在家禽中,膽鹼缺乏會導致幼鳥生長速度下降和百日咳,而在養豬生產中,膽鹼是妊娠和泌乳母豬日糧中必不可少的成分,對肝臟健康和預防腿部畸形都是必要的。
增值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟狀況,以及公司利用大學和實地研究結果對我們產品的動物健康和生產效益的影響的能力。管理層認為,在以商品為導向的基礎氯化膽鹼市場上取得成功,高度依賴於該公司保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽的能力。該公司繼續提高生產效率,以保持其具有競爭力的成本地位,以便在競爭激烈的全球市場中有效地競爭。
特色產品
環氧乙烷,100%水平,與二氧化碳混合,作為一種無菌氣體出售,主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面的通用性和有效性而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響,因此被用於對多種醫療設備進行滅菌。該公司的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計的、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地,以確保符合我們產品運往的國家/地區適用的監管機構概述的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的桶和鋼瓶的庫存,以及它的五加註設施,是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。該公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐,用於消毒通常在醫院高壓滅菌器裝置中加工的可重複使用的設備。作為一種燻蒸劑,環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲有很高的殺滅效果。
該公司還為各種用途分銷許多其他氣體,最主要的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為燻蒸劑在美國銷售和銷售,以幫助控制昆蟲和微生物腐敗;並減少某些外殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染。該公司根據EPA和DOT概述的標準,在美國銷售其環氧丙烷產品,主要採用可回收的單壁碳鋼鋼瓶。環氧丙烷還以經批准的可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝出售給世界各地的客户,用於各種化學合成應用,如提高塗料耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗層。氨主要用作製冷劑,也用於金屬熱處理和各種化學合成應用,並以經批准在這些產品運往的國家/地區使用的可重複使用和可回收的圓桶和圓筒包裝分發。該公司對這些產品的鋼瓶庫存也代表着一項重大的資本投資。
該公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物銷售螯合礦物質。該公司有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏問題,以優化健康、產量和保質期。首先,該公司為植物健康確定最佳的礦物質平衡。然後,該公司利用獲得專利的氨基酸螯合技術,擁有葉面應用的偏磷酸鈣產品系列。它的產品快速高效地提供礦物質營養。因此,農民/種植者獲得了更健康的作物,對病蟲害的抵抗力更強,產量更高,為消費者提供了更健康的食品,延長了農產品長途運輸的貨架期。
網段信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
業務細分資產 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 734,586 | | | $ | 737,951 | |
動物營養與健康 | | 143,600 | | | 140,806 | |
特色產品 | | 181,454 | | | 181,904 | |
其他和未分配(1) | | 101,701 | | | 95,021 | |
總計 | | $ | 1,161,341 | | | $ | 1,155,682 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務部門淨銷售額 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 103,589 | | | $ | 86,142 | | | $ | 296,525 | | | $ | 257,163 | |
動物營養與健康 | | 46,354 | | | 42,286 | | | 141,339 | | | 129,127 | |
特色產品 | | 23,003 | | | 24,888 | | | 79,193 | | | 68,219 | |
其他和未分配(2) | | 2,194 | | | 5,279 | | | 5,874 | | | 22,669 | |
總計 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務部門所得税前收益 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 17,499 | | | $ | 13,193 | | | $ | 45,131 | | | $ | 39,234 | |
動物營養與健康 | | 7,011 | | | 6,122 | | | 21,485 | | | 16,423 | |
特色產品 | | 5,348 | | | 6,699 | | | 21,342 | | | 22,275 | |
其他和未分配(2) | | (830) | | | 16 | | | (5,735) | | | 980 | |
利息和其他費用 | | (1,121) | | | (1,594) | | | (3,853) | | | (4,802) | |
總計 | | $ | 27,907 | | | $ | 24,436 | | | $ | 78,370 | | | $ | 74,110 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊/攤銷 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 8,188 | | | $ | 7,411 | | | $ | 24,047 | | | $ | 22,880 | |
動物營養與健康 | | 1,842 | | | 1,646 | | | 5,390 | | | 4,847 | |
特色產品 | | 2,461 | | | 2,372 | | | 7,225 | | | 4,983 | |
其他和未分配(2) | | 564 | | | 324 | | | 1,687 | | | 775 | |
總計 | | $ | 13,055 | | | $ | 11,753 | | | $ | 38,349 | | | $ | 33,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 13,481 | | | $ | 14,136 | |
動物營養與健康 | | 3,958 | | | 2,788 | |
特色產品 | | 1,542 | | | 2,050 | |
其他和未分配(2) | | 298 | | | 583 | |
總計 | | $ | 19,279 | | | $ | 19,557 | |
| | |
(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税,該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與少數小企業相關的資產,這些資產單獨不符合單獨列報的數量門檻。 |
|
(2)其他和未分配由幾項小業務組成,這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配的公司費用包括:(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。161及$2,179分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元688及$2,253分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月,以及(Ii)未分配攤銷費用#美元399及$1,205分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元138及$157截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別與全公司ERP系統實施相關的無形資產有關。 |
注12-收入
收入確認
收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認,數額反映了公司希望用這些貨物交換的對價。
下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
產品銷售 | | $ | 164,254 | | | $ | 149,862 | | | $ | 494,857 | | | $ | 449,878 | |
聯合制造 | | 8,427 | | | 5,911 | | | 21,803 | | | 19,112 | |
開票並暫掛 | | 763 | | | 1,056 | | | 1,158 | | | 3,182 | |
託運 | | 602 | | | 688 | | | 1,916 | | | 1,770 | |
產品銷售收入 | | 174,046 | | | 157,517 | | | 519,734 | | | 473,942 | |
專營權使用費收入 | | 1,094 | | | 1,078 | | | 3,197 | | | 3,236 | |
總收入 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | |
下表顯示了根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 131,305 | | | $ | 112,811 | | | $ | 380,450 | | | $ | 353,111 | |
國外 | | 43,835 | | | 45,784 | | | 142,481 | | | 124,067 | |
總收入 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | |
產品銷售收入
該公司的主要業務是製造和銷售健康和營養成分產品,在這一過程中,公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入,包括四子流程:產品銷售、聯合制造、提單和保留、寄售。
根據聯合制造協議,在客户提供大部分原材料的情況下,本公司負責成品的製造。*本公司在發運給客户之前控制製造過程和最終產品。*基於這些因素,本公司已確定其為本協議的主體,因此收入在本公司預期有權獲得所提供貨物的總對價中確認。
特許權使用費收入
特許權使用費收入包括與客户達成的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費是根據時間收入考慮的,並記錄在HNH部分。
合同責任
公司在業績前收到或到期現金付款時記錄合同負債,包括可退還的金額。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型,公司要求在將產品交付給客户之前付款。
切實可行的權宜之計和豁免
由於攤銷期限為一年或更短時間,公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)公司確認收入與其有權為發運的產品開具發票的金額的合同,該公司不披露未履行的履約義務的價值。
注13-補充現金流信息
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內支付的所得税和利息現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
所得税 | | $ | 15,167 | | | $ | 18,226 | |
利息 | | $ | 4,069 | | | $ | 4,567 | |
附註14-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨外幣換算調整 | | $ | 4,313 | | | $ | (2,209) | | | $ | 7,440 | | | $ | (3,513) | |
| | | | | | | | |
現金流量對衝淨變化(詳情見附註20) | | | | | | | | |
現金流套期保值未實現損益 | | 299 | | | (769) | | | (3,585) | | | (2,475) | |
税收 | | (72) | | | 112 | | | 926 | | | 519 | |
税後淨額 | | 227 | | | (657) | | | (2,659) | | | (1,956) | |
| | | | | | | | |
退休後福利計劃的淨變化(有關詳細信息,請參閲附註15) | | | | | | | | |
先前服務費用攤銷 | | 18 | | | 19 | | | 56 | | | 55 | |
收益攤銷 | | (12) | | | (12) | | | (38) | | | (34) | |
税前合計 | | 6 | | | 7 | | | 18 | | | 21 | |
税收 | | 2 | | | (2) | | | 3 | | | (5) | |
調整,調整(1) | | 129 | | | — | | | (455) | | | — | |
扣除税金和調整後的淨額 | | 137 | | | 5 | | | (434) | | | 16 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | | $ | 4,677 | | | $ | (2,861) | | | $ | 4,347 | | | $ | (5,453) | |
| | | | | | | | |
(1)退休後賬户的一次性調整。 | | | | |
計入“淨外幣換算調整數”的損失為#美元。3,891及$986,與淨投資對衝有關,扣除税款後淨額為#美元。1,244及$330分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。計入“淨外幣換算調整數”的收益為#美元。4,626及$1,715,與淨投資對衝有關,扣除税款後淨額為#美元。456截至2019年9月30日的三個月和九個月。見附註20,“衍生工具和套期保值活動”。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的累計其他綜合收益/(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯 調整,調整 | | 現金流對衝 | | 退休後 福利計劃 | | 總計 |
餘額2019年12月31日 | | $ | (5,176) | | | $ | (1,399) | | | $ | 1,011 | | | $ | (5,564) | |
其他綜合收益/(虧損) | | 7,440 | | | (2,659) | | | (434) | | | 4,347 | |
餘額2020年9月30日 | | $ | 2,264 | | | $ | (4,058) | | | $ | 577 | | | $ | (1,217) | |
注15-員工福利計劃
固定繳款計劃
公司贊助二符合條件的員工的401(K)儲蓄計劃。這些計劃允許參與者進行税前貢獻,公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其中一個計劃有可自由支配的利潤分享部分,並將401(K)繳款與公司普通股的股份相匹配。向這些計劃捐款的所有金額都存入由獨立受託人管理的信託基金。
退休後醫療計劃
本公司以下列形式提供退休後福利二沒有資金的退休後醫療計劃;一項根據集體談判協議並涵蓋維羅納工廠的合格退休員工的計劃,以及一項針對公司委託書中被點名為高管的計劃。
此類退休醫療計劃的定期淨福利費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 51 | | | $ | 47 | |
利息成本 | | 19 | | | 29 | |
先前服務費用攤銷 | | 56 | | | 55 | |
收益攤銷 | | (38) | | | (34) | |
淨定期收益成本 | | $ | 88 | | | $ | 97 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司資產負債表上記錄的這些債務的金額為1美元。1,146及$1,076,幷包括在其他長期債務中。這些計劃沒有資金,已批准的索賠由公司資金支付。根據這類計劃支付的歷史現金通常不到$100每年。
延期薪酬計劃
2018年6月1日,公司建立了一個無資金、無限制的遞延補償計劃,為選定的管理層或高薪員工的利益而維持。該計劃的全部資產由拉比信託持有,如果公司破產或資不抵債,這些資產將面臨額外的損失風險。遞延補償負債為$。3,314及$1,982分別於2020年9月30日及2019年12月31日止,並計入本公司綜合資產負債表的其他長期負債。相關的拉比信託資產為$。3,314及$1,982分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,並計入本公司綜合資產負債表的其他非流動資產。
固定收益養老金計劃
2019年5月27日,公司收購了Chemogas,後者擁有一項無基金的固定收益養老金計劃。該計劃規定在退休時一次性支付,或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司綜合資產負債表上記錄的這些債務的金額為1美元。623及$596並被列入其他長期債務。
附註16-承諾和或有事項
截至2020年9月30日,所有不可取消的經營租賃所需的未來最低租金支付總額如下:
| | | | | |
年 | |
2020年10月1日至2020年12月31日 | $ | 775 | |
2021 | 2,672 | |
2022 | 2,100 | |
2023 | 1,692 | |
2024 | 932 | |
2025 | 527 | |
此後 | 2,688 | |
最低租賃付款總額 | $ | 11,386 | |
該公司在密蘇裏州維羅納的設施雖然由以前的所有者持有,但由於該設施的部分地點受到二噁英污染,該設施被美國環保局指定為超級基金地點,並於1983年被列入國家優先考慮名單。補救工作是由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下進行的。雖然公司必須保持現場補救區域內封頂區域的完整性,但之前的所有者有責任完成任何進一步的超級基金補救。根據2001年5月包括收購密蘇裏州維羅納設施的資產購買協議,該公司因與超級基金網站相關的潛在債務而得到賣方的賠償。2020年9月,經營該工地的公司子公司BCP配料有限公司(BCP)收到了美國環保署的一般通知函,內容涉及BCP對工地1,4-二惡烷污染的潛在責任。BCP目前認為,1,4-二惡烷污染與前業主的操作有關,並已聘請專家研究現場條件和水文地質,以準備對通知的迴應。
本公司不時為各項訴訟、索償及評估的當事人,管理層相信該等事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。
附註17-金融工具的公允價值
本公司擁有多項金融工具,無其中一些是為交易目的而持有的。本公司估計,所有金融工具於2020年9月30日及2019年12月31日的公允價值與隨附的綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時,必然需要相當大的判斷力,因此,該估計不一定表明本公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率,債務的賬面價值接近公允價值。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債,由於這些工具的短期到期日,這些工具按成本和近似公允價值列賬。2020年9月30日和2019年12月31日的現金和現金等價物包括美元815及$808分別投資於貨幣市場基金。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的非流動資產包括美元3,314及$1,982分別用於與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC820“公允價值計量”定義的一級投入進行估值。
本公司亦有衍生金融工具,包括交叉貨幣掉期及利率掉期,包括於綜合資產負債表的衍生資產或衍生負債(見附註20,“衍生工具及對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據第2級投入,使用直接或間接可觀察到的重大投入(包括利率曲線和隱含波動率)確定的。
附註18-關聯方交易
該公司根據合同協議向聖加布裏埃爾CC公司提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務,以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產
由Saint Gabriel CC Company,LLC出售給本公司轉售給無關方的製成品。因此,在這種情況下,將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company,LLC缺乏經濟實質,因此本公司不將其計入合併收益表中的淨銷售額。
該公司提供的服務總額達#美元。834及$2,544分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元955及$2,910分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。其後購入及售出的原料總值為$。2,716及$10,330分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元5,893及$19,039分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。這些服務和原材料主要記錄在銷售商品成本中,扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品,淨額為#美元。2,382及$9,123分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元4,538及$14,308分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。於2020年9月30日及2019年12月31日,本公司應收賬款為$2,508及$4,840分別記錄在St.Gabriel CC Company,LLC的應收賬款中,所提供的服務和銷售的原材料以及應付賬款#美元。1,790及$3,230對於收到的產成品,分別計入應計費用。此外,該公司的應收賬款為#美元。159,與聖加布裏埃爾CC公司,LLC欠的非合同款項有關,截至2020年9月30日記錄在應收賬款中。有不是的截至2019年12月31日的應收賬款。該公司的應付賬款為#美元。296及$366分別與欠St.Gabriel CC Company,LLC的非合同款項有關,分別記錄在截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計費用中。
附註19-租契
該公司既有房地產租賃,也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計,如果該等費用和任何相關增加在租約中明確陳述,可變租賃付款將合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域維護費、財產税和保險費,並在租賃中使用(A)固定或實質固定金額或(B)基於指數或費率的可變付款時記錄在ROU資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質,以及被收購實體整合後可能產生協同效應,本公司認定,自2020年9月30日開始的兩年內,任何續期均不能滿足合理確定的標準。此外,該公司歷來沒有通過設備租賃行使購買選擇權,因為購買這些設備在經濟上沒有意義。取而代之的是,該公司歷來將設備更換為新的租賃。因此,本公司認定不能滿足合理確定的標準,因為它涉及購買選擇權。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
該公司未發現任何嵌入租約。如上所述,本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計,並在綜合資產負債表上確認了合併後的金額。管理層決定,由於本公司具有集中的財務職能,母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保,以供在類似期限內借款。因此,本公司管理層認為,在所有地點採用基於公司的借款利率是合適的。本公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃,這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明,定期貸款或信用額度的利率取決於貸款的期限,而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解,本公司選擇使用投資組合方法來折扣率,根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據公司的風險評級,公司在實施時採用了以下貼現率:(1)1-2好多年了,3.45% (2) 3-4好多年了,4.04% (3) 5-9好多年了,4.38%和(4)10+年,5.10%.
關於收購Zumbro,本公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾,到期日為2033年3月31日。從2023年開始,倉庫可以預先確定的價格購買。於2020年9月30日,本公司的融資租賃負債為#美元。2,682,在綜合資產負債表的租賃負債(流動和非流動)項下記錄。
2019年9月30日和2019年12月31日的ROU資產和租賃負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃 | | $ | 5,546 | | | $ | 7,338 | |
融資租賃 | | 2,642 | | | — | |
總計 | | $ | 8,188 | | | $ | 7,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債-流動負債 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃 | | $ | 1,718 | | | $ | 2,475 | |
融資租賃 | | 156 | | | — | |
總計 | | $ | 1,874 | | | $ | 2,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債--非流動負債 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃 | | $ | 3,500 | | | $ | 4,827 | |
融資租賃 | | 2,526 | | | — | |
總計 | | $ | 6,026 | | | $ | 4,827 | |
截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月,本公司的租賃總成本如下,包括期內確認的損益金額及資產負債表上的資本化金額,以及租賃交易產生的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租賃費 | | | | | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 702 | | | $ | 817 | | | $ | 2,179 | | | $ | 2,381 | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
ROU資產攤銷 | | 157 | | | — | | | 157 | | | — | |
租賃負債利息 | | 104 | | | — | | | 104 | | | — | |
總租賃成本 | | $ | 963 | | | $ | 817 | | | $ | 2,440 | | | $ | 2,381 | |
| | | | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 710 | | | $ | 823 | | | $ | 2,193 | | | $ | 2,395 | |
融資租賃的營業現金流 | | 104 | | | — | | | 104 | | | — | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 112 | | | — | | | 112 | | | — | |
| | $ | 926 | | | $ | 823 | | | $ | 2,409 | | | $ | 2,395 | |
| | | | | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨收益資產,扣除淨收益資產處置後的淨收益 | | $ | — | | | $ | (240) | | | $ | (98) | | | $ | 8,485 | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的淨收益資產,扣除淨收益資產處置後的淨收益 | | $ | 2,782 | | | $ | — | | | $ | 2,782 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 5.11年份 | | 4.97年份 | | 5.11年份 | | 4.97年份 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 12.50年份 | | 不適用 | | 12.50年份 | | 不適用 |
| | | | | | | | |
加權平均貼現率-營業租賃 | | 4.7 | % | | 4.6 | % | | 4.7 | % | | 4.6 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 5.1 | % | | 不適用 | | 5.1 | % | | 不適用 |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,根據運營租賃協議向運營收取的租金費用總計約為$702及$2,179和$817及$2,381分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
附註20-衍生工具和套期保值活動
本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。2019年5月,本公司與掉期交易對手訂立利率掉期(現金流對衝)和交叉貨幣掉期(淨額
投資對衝)與銀行交易對手。本公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。
於2019年5月28日,本公司訂立固定薪酬(2.05%),名義金額為$的接收浮動利率掉期108,569到期日為2023年6月27日。公司與利率互換有關的風險管理目標和戰略是通過減少與部分未償債務的利息支付有關的現金流的可變性,保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在實現其目標,因為利率掉期現金流的變化預計將完全抵消因與信貸協議相關的利息支付合同規定的利率波動而導致的現金流變化。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。515及$1,066分別為截至2020年9月30日止三個月及九個月,與利率互換合約相關的淨利息收入為1美元。60及$94分別為截至2019年9月30日止三個月及九個月,記入簡明綜合經營報表的利息開支淨額。
同時,公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣掉期,以管理與公司對Chemogas淨投資相關的外匯風險。該衍生工具的名義金額為#美元。108,569,生效日期為2019年5月28日,到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣掉期合約有關的利息收入為#美元。562及$1,706分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月,以及美元569及$754分別為截至2019年9月30日止三個月及九個月,記入簡明綜合經營報表的利息開支淨額。
該等衍生工具與單一交易對手訂立,並須受合約協議所規限,該協議規定在任何一份合約違約或終止時,以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此,衍生工具被分類為主要淨額結算安排,並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列示。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,衍生工具的公允價值在公司簡明綜合資產負債表中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產(負債) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率互換 | | $ | (5,356) | | | $ | (1,771) | |
交叉貨幣互換 | | (1,648) | | | (332) | |
衍生負債 | | $ | (7,004) | | | $ | (2,103) | |
本公司根據以下因素每季度評估與利率掉期相關的對衝關係在實現可歸因於被對衝風險的現金流的抵銷變化方面是否非常有效:(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在此期間相匹配;(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期下的義務;(3)本公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務,以及(3)本公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務,(3)本公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計條件。
此外,公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否非常有效:(1)在對衝到期日之前,公司將始終有足夠的非功能性貨幣(歐元)淨投資餘額,至少滿足交叉貨幣名義金額;(2)掉期交易對手很可能不會違約,以及(3)公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計的條件。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期下的義務,以及(3)公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務,以及(3)公司每季度進行一次定性審查,以評估該關係是否符合對衝會計的資格。
如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何不匹配,公司將進行迴歸分析,以確定對衝交易是否高度有效。如果確定效果不是很好,公司將停止進行套期保值會計。
截至2020年9月30日,公司對利率互換和交叉貨幣互換的套期保值關係進行了評估,確定為高效。因此,衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。
我們對衝工具的虧損和收益在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益(虧損)中確認,並分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在全面收益表中的位置 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝(利率互換),税後淨額 | | 現金流量套期保值未實現收益/(虧損),淨額 | | $ | 227 | | | $ | (657) | | | $ | (2,659) | | | $ | (1,956) | |
淨投資對衝(交叉貨幣互換),税後淨額 | | 淨外幣換算調整 | | (3,891) | | | 4,626 | | | (986) | | | 1,715 | |
總計 | | | | $ | (3,664) | | | $ | 3,969 | | | $ | (3,645) | | | $ | (241) | |
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
本報告包含符合“交易法”第21E節的前瞻性陳述,這些陳述反映了我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念。行動和業績可能與本報告所載前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致與前瞻性陳述不同的因素包括截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項中提到或確定的因素,以及本報告其他地方可能確定的其他因素。應參考這些因素,所有前瞻性陳述全部由上述警告性陳述限定。
概述
我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械滅菌、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。此前,我們的四個可報告部分是:人類營養與健康、動物營養與健康、特產和工業產品。然而,從2020年第一季度起,為了與我們對健康和營養、資源配置和經營業績評估的戰略重點保持一致,並鑑於2019年工業品投資組合規模的縮減,我們將報告部門結構修訂為三個可報告的部門:人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品。這些可報告的細分市場是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務。這一調整已追溯適用。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配”中,並追溯到2019年。綜合財務報表沒有因為可報告分部的變化而發生變化。我們預計,新的可報告部門結構將使投資者更好地瞭解我們的戰略重點並與之保持一致。為確保對公司財務業績的適當透明度和可見性,將繼續提供與其他財務業績相關的足夠詳細信息,包括來自石油和天然氣以及其他工業市場活動的重大貢獻。
截至2020年9月30日,我們在全球擁有約1,341名全職員工。我們相信,在競爭激烈的環境中,我們已經成功地吸引了技術和經驗豐富的人才。管理層相信,我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。
新冠肺炎迴應
自第一季度初以來,新冠肺炎的應對努力一直是我們的主要關注點。我們的重點一直是員工安全第一,保持我們的生產基地運營,滿足客户需求,保存現金和確保強大的流動性,並適當地應對這個充滿活力的市場環境中的變化。到目前為止,我們所有的生產基地都在接近正常的條件下運行,使我們能夠為客户提供他們需要的重要產品和服務,我們的研發團隊正在推進我們的創新努力,我們所有其他員工都在遠程有效地履行他們的職責和職能。
雖然前三個季度對需求的影響對我們公司來説並不重要,但我們正在繼續關注我們密切服務的市場。我們已經在各種重大低迷情況下對我們的資產負債表進行了壓力測試,鑑於我們的淨債務狀況相對較低,手頭有現金,可以獲得我們未提取的循環信貸安排,以及預期的自由現金流,我們對我們繼續度過這一不確定的市場環境時資產負債表的實力感到高興。儘管有這樣的相對優勢,我們仍在繼續採取行動,儘可能減少資本支出和非關鍵現金支出,以保存現金。
由於大流行,我們的新ERP系統在整個公司的實施暫停了一段時間,本季度我們成功地恢復了實施工作,在新系統上增加了三個地點。我們現在大約有75%的收入來自新系統,預計到明年年中完全轉換。
細分結果
我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門運營收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務部門淨銷售額 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 103,589 | | | $ | 86,142 | | | $ | 296,525 | | | $ | 257,163 | |
動物營養與健康 | | 46,354 | | | 42,286 | | | 141,339 | | | 129,127 | |
特色產品 | | 23,003 | | | 24,888 | | | 79,193 | | | 68,219 | |
其他和未分配(1) | | 2,194 | | | 5,279 | | | 5,874 | | | 22,669 | |
總計 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務部門運營收益 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
人類營養與健康 | | $ | 17,499 | | | $ | 13,193 | | | $ | 45,131 | | | $ | 39,234 | |
動物營養與健康 | | 7,011 | | | 6,122 | | | 21,485 | | | 16,423 | |
特色產品 | | 5,348 | | | 6,699 | | | 21,342 | | | 22,275 | |
其他和未分配(1) | | (830) | | | 16 | | | (5,735) | | | 980 | |
總計 | | $ | 29,028 | | | $ | 26,030 | | | $ | 82,223 | | | $ | 78,912 | |
| | |
(1) 其他和未分配由幾項小業務組成,這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配的公司費用包括:(I)截至2020年9月30日的三個月和九個月的交易和整合成本、ERP實施成本和未分配的法律費用分別為161美元和2,179美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的未分配法律費用分別為688美元和2,253美元,(Ii)截至2020年9月30日的三個月和九個月的未分配攤銷費用分別為399美元和1,205美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的未分配法律費用分別為138美元和157美元,與全公司ERP系統實施相關。 |
收購
2019年12月13日,我們收購了Zumbro。我們在收購日支付了51,842美元,向前股東支付了46,497美元,向Zumbro的貸款人支付了5,345美元,以償還Zumbro的債務。考慮到收購的現金686美元,向前股東支付的淨額為45811美元。2020年5月,我們收到了561美元的收購營運資本調整。Zumbro整合在HNH細分市場中。
2019年5月27日,我們收購了Chemogas。於收購日,我們向前股東支付了約99,503歐元(摺合111,324美元),向前股東支付了約88,579歐元(摺合99,102美元),向Chemogas的貸款人支付了約10,924歐元(摺合12,222美元),以償還Chemogas的所有銀行債務。考慮到收購的現金3943歐元(摺合4412美元),向前股東支付的淨額為84636歐元(摺合94690美元)。Chemogas被整合在特種產品細分市場中。
行動結果
(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比。
淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 16,545 | | | 10.4 | % |
毛利 | | 56,368 | | | 54,008 | | | 2,360 | | | 4.4 | % |
運營費用 | | 27,340 | | | 27,978 | | | (638) | | | (2.3) | % |
運營收益 | | 29,028 | | | 26,030 | | | 2,998 | | | 11.5 | % |
其他費用 | | 1,121 | | | 1,594 | | | (473) | | | (29.7) | % |
所得税費用 | | 6,339 | | | 3,760 | | | 2,579 | | | 68.6 | % |
淨收益 | | $ | 21,568 | | | $ | 20,676 | | | $ | 892 | | | 4.3 | % |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
HNH | | $ | 103,589 | | | $ | 86,142 | | | $ | 17,447 | | | 20.3 | % |
然後 | | 46,354 | | | 42,286 | | | 4,068 | | | 9.6 | % |
特色產品 | | 23,003 | | | 24,888 | | | (1,885) | | | (7.6) | % |
其他 | | 2,194 | | | 5,279 | | | (3,085) | | | (58.4) | % |
總計 | | $ | 175,140 | | | $ | 158,595 | | | $ | 16,545 | | | 10.4 | % |
•與2019年9月30日止的三個月相比,HNH部門內淨銷售額的增長主要是由於食品和飲料市場的銷售額增加,螯合礦物的銷售強勁增長,以及我們於2019年12月完成的Zumbro收購的有利影響,但這部分被對餐飲服務相關市場的銷售額下降以及與我們2019年剝離的賓夕法尼亞州雷丁製造基地相關的銷售的取消所抵消。
•截至2020年9月30日的三個月,ANH部門的淨銷售額與2019年相比有所增長,主要是由於反芻動物物種市場的銷售額和銷量增加。
•Sp的減少e與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月,市政產品細分市場的銷售額下降,主要是因為醫療器械滅菌市場的環氧乙烷銷售額下降,而大流行期間減少了選擇性手術程序,這對環氧乙烷的銷售產生了負面影響。
•由於頁巖水力壓裂活動減少,與以前包括在工業品部門的業務相關的銷售額比上一年有所下降。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
毛利 | | $ | 56,368 | | | $ | 54,008 | | | $ | 2,360 | | | 4.4 | % |
淨銷售額的百分比 | | 32.2 | % | | 34.1 | % | | | | |
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利率佔銷售額的百分比有所下降,主要原因是混合。
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
運營費用 | | $ | 27,340 | | | $ | 27,978 | | | $ | (638) | | | (2.3) | % |
淨銷售額的百分比 | | 15.6 | % | | 17.6 | % | | | | |
運營費用的減少主要是由於差旅減少和壞賬費用減少導致銷售費用減少,但部分被某些較高的補償相關成本所抵消。
運營收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
HNH | | $ | 17,499 | | | $ | 13,193 | | | $ | 4,306 | | | 32.6 | % |
然後 | | 7,011 | | | 6,122 | | | 889 | | | 14.5 | % |
特色產品 | | 5,348 | | | 6,699 | | | (1,351) | | | (20.2) | % |
其他和未分配 | | (830) | | | 16 | | | (846) | | | (5287.5) | % |
運營收益 | | $ | 29,028 | | | $ | 26,030 | | | $ | 2,998 | | | 11.5 | % |
| | | | | | | | |
淨銷售額的百分比(營業利潤率) | | 16.6 | % | | 16.4 | % | | | | |
•HNH部門的運營收益增加的主要原因是前面提到的銷售增加和銷售費用降低,這是差旅減少和壞賬支出減少的結果。
•從歌劇中獲得的收入vt.增加的主要原因是前述銷售額增加、某些原材料成本降低以及差旅減少,但部分被某些薪酬相關成本的增加所抵消。
•特產分部經營收益下降的原因分析T是主要是由於上述較低的銷售額。
•其他和未分配業務減少的主要原因是工業品部門以前報告的業務收益下降,以及與全公司實施ERP相關的未分配攤銷增加。
其他費用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
利息支出 | | $ | 953 | | | $ | 1,672 | | | $ | (719) | | | (43.0) | % |
其他,淨 | | 168 | | | (78) | | | 246 | | | (315.4) | % |
| | $ | 1,121 | | | $ | 1,594 | | | $ | (473) | | | (29.7) | % |
截至2020年和2019年9月30日的三個月的利息支出主要與我們信貸安排下的未償還借款有關。他説:
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
所得税費用 | | $ | 6,339 | | | $ | 3,760 | | | $ | 2,579 | | | 68.6 | % |
實際税率 | | 22.7 | % | | 15.4 | % | | | | |
實際税率的提高主要是由於某些税收抵免的減少和基於股票的薪酬帶來的税收優惠的減少,但部分被制定的較低的州税率所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月。
淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | | | $ | 45,753 | | | 9.6 | % |
毛利 | | 167,079 | | | 157,021 | | | 10,058 | | | 6.4 | % |
運營費用 | | 84,856 | | | 78,109 | | | 6,747 | | | 8.6 | % |
運營收益 | | 82,223 | | | 78,912 | | | 3,311 | | | 4.2 | % |
其他費用 | | 3,853 | | | 4,802 | | | (949) | | | (19.8) | % |
所得税費用 | | 15,909 | | | 14,822 | | | 1,087 | | | 7.3 | % |
淨收益 | | $ | 62,461 | | | $ | 59,288 | | | $ | 3,173 | | | 5.4 | % |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
HNH | | $ | 296,525 | | | $ | 257,163 | | | $ | 39,362 | | | 15.3 | % |
然後 | | 141,339 | | | 129,127 | | | 12,212 | | | 9.5 | % |
特色產品 | | 79,193 | | | 68,219 | | | 10,974 | | | 16.1 | % |
其他 | | 5,874 | | | 22,669 | | | (16,795) | | | (74.1) | % |
總計 | | $ | 522,931 | | | $ | 477,178 | | | $ | 45,753 | | | 9.6 | % |
•與2019年9月30日止的9個月相比,HNH部門內淨銷售額的增長主要是由於螯合礦物質和膽鹼營養素的強勁銷售增長,以及我們於2019年12月完成的遺留業務和Zumbro收購對食品和飲料市場的銷售增加,部分抵消了對餐飲服務相關市場的銷售下降,以及與我們2019年剝離的PA雷丁製造基地相關的銷售的取消。
•與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月,ANH部門的淨銷售額有所增加,這主要是由於反芻動物和單胃動物市場的銷量都有所增加。
•Sp的增加e截至2020年9月30日的9個月,與2019年相比,Calty Products細分市場的銷售額為主要由以下因素驅動醫療設備滅菌市場的環氧乙烷銷售增加,這是由於化學氣體的增加貢獻和植物營養銷售的增加,但部分抵消了傳統環氧乙烷銷售下降的影響,這些銷售受到大流行期間減少的非選擇性手術程序的負面影響。
•由於頁巖水力壓裂活動減少,與以前包括在工業品部門的業務相關的銷售額比上一年有所下降。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
毛利 | | $ | 167,079 | | | $ | 157,021 | | | $ | 10,058 | | | 6.4 | % |
淨銷售額的百分比 | | 32.0 | % | | 32.9 | % | | | | |
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利率佔銷售額的百分比有所下降,主要原因是組合,部分被某些較低的原材料成本所抵消。
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
運營費用 | | $ | 84,856 | | | $ | 78,109 | | | $ | 6,747 | | | 8.6 | % |
淨銷售額的百分比 | | 16.2 | % | | 16.4 | % | | | | |
運營費用的增加主要是由於與收購Chemogas和Zumbro有關的增加的運營費用,前一年受益於保險回收的時機,以及與以前包括在工業品部門的業務相關的商譽減值費用,部分被差旅減少和壞賬支出減少導致的銷售費用減少所抵消。
運營收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
HNH | | $ | 45,131 | | | $ | 39,234 | | | $ | 5,897 | | | 15.0 | % |
然後 | | 21,485 | | | 16,423 | | | 5,062 | | | 30.8 | % |
特色產品 | | 21,342 | | | 22,275 | | | (933) | | | (4.2) | % |
其他和未分配 | | (5,735) | | | 980 | | | (6,715) | | | (685.2) | % |
運營收益 | | $ | 82,223 | | | $ | 78,912 | | | $ | 3,311 | | | 4.2 | % |
| | | | | | | | |
淨銷售額的百分比(營業利潤率) | | 15.7 | % | | 16.5 | % | | | | |
•HNH部門的運營收益增加,主要是因為前面提到的銷售增加,以及由於差旅減少和壞賬支出減少而導致的銷售費用減少,但部分抵消了前一年受益於保險回收時機而導致的一般和行政費用增加的影響。
•從歌劇中獲得的收入vt.增加的主要原因是前面提到的較高的銷售額,某些較低的原材料成本,以及由於減少差旅而降低的銷售費用。
•特種產品部門的運營收益減少主要是由於傳統的環氧乙烷銷售和混合減少,以及運營費用增加,這主要是因為收購了Chemogas。
•其他和未分配業務的減少主要是由於以前在工業品部門報告的業務收益下降,以及與全公司實施ERP相關的未分配攤銷增加所致。
其他費用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
利息支出 | | $ | 3,609 | | | $ | 4,749 | | | $ | (1,140) | | | (24.0) | % |
其他,淨 | | 244 | | | 53 | | | 191 | | | 360.4 | % |
| | $ | 3,853 | | | $ | 4,802 | | | $ | (949) | | | (19.8) | % |
截至2020年和2019年9月30日的9個月的利息支出主要與我們信貸安排下的未償還借款有關。他説:
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
所得税費用 | | $ | 15,909 | | | $ | 14,822 | | | $ | 1,087 | | | 7.3 | % |
實際税率 | | 20.3 | % | | 20.0 | % | | | | |
實際税率的提高主要是由於某些税收抵免的減少和基於股票的薪酬帶來的税收優惠的減少,但部分被頒佈的較低的州税率所抵消。
財務狀況
流動性和資本資源
(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流,為營運資本需求和必要的資本投資提供資金。我們正在積極尋求更多的收購候選者。如果我們認為有必要,我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場,為此類收購、我們的運營、營運資金、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。在截至2020年9月30日的9個月內,我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中規定的指定合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化,但以下情況除外:
現金
現金和現金等價物從2019年12月31日的65,672美元增加到2020年9月30日的78,967美元。截至2020年9月30日,公司由外國子公司持有49,012美元的現金和現金等價物。“我們打算通過繼續進行額外的工廠相關投資,並可能投資於合作或收購,將這些資金永久再投資於外國業務;因此,我們目前預計不會將這些資金匯回國內,為美國業務或義務提供資金。然而,如果美國業務需要這些資金,我們可能需要支付額外的預扣税才能將這些資金匯回國內。截至2020年9月30日,營運資本為201,709美元,而2019年12月31日為162,688美元,增加了39,021美元。營運資本反映了支付2019年宣佈的2020年股息16,704美元,循環債務淨支付55,000美元,以及收購的資本支出和無形資產20,552美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | | %變化 |
經營活動提供的現金流 | | $ | 102,540 | | | $ | 91,494 | | | $ | 11,046 | | | 12.1 | % |
用於投資活動的現金流 | | (21,380) | | | (103,109) | | | 81,729 | | | 79.3 | % |
融資活動提供的現金流(用於) | | (69,619) | | | 17,625 | | | (87,244) | | | 495.0 | % |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,運營活動的現金流提供了102,540美元,而截至2019年9月30日的9個月為91,494美元。運營活動的現金流增加主要是由於收益增加。
投資活動
我們繼續投資於公司項目、所有生產設施的改善和無形資產。截至2020年和2019年9月30日的9個月,房地產、廠房和設備以及無形資產的總投資分別為20552美元和21669美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,為收購Chemogas支付的現金,扣除收購的現金淨額為94,690美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有進行收購。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月中,循環貸款的淨付款為55,000美元,截至2020年9月30日,根據信貸協議,我們有306,431美元可用。
我們有一個批准的股票回購計劃。該計劃下的總授權為3,763,038股。自1999年6月該計劃啟動以來,共購買了2,495,496股,截至2020年9月30日,我們的國庫剩餘股份為108,813股。本公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。我們還打算根據我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估,在我們認為合適的範圍內,不時以現行市場價格收購股份。
截至2020年和2019年9月30日的9個月,行使股票期權的收益分別為8,179美元和3,734美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,股息支付分別為16,704美元和15,135美元。
影響流動性的其他事項
我們目前以兩個退休醫療計劃的形式提供退休後福利,如附註15-員工福利計劃中所述。*截至2020年9月30日和2019年12月31日,合併資產負債表上記錄的其他長期負債中記錄的負債分別為1,146美元和1,076美元,這些計劃沒有資金。*根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到100美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。
2018年6月1日,我們為選定的管理層或高薪員工建立了一個無資金、無限制的遞延補償計劃。該計劃的所有資產由拉比信託持有,一旦公司破產或資不抵債,這些資產將面臨額外的損失風險。*截至2020年9月30日和2019年12月31日的遞延補償負債分別為3314美元和1,982美元,幷包括在我們資產負債表上的其他長期債務中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,相關的拉比信託資產分別為3314美元和1,982美元,並計入資產負債表上的其他非流動資產。
Chemogas有一個沒有資金的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付,或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們資產負債表上記錄的這些債務的金額分別為623美元和596美元,並計入其他長期債務。
關鍵會計政策
在截至2020年9月30日的9個月中,公司的關鍵會計政策沒有發生變化,這在其2019年12月31日的Form 10-K年度報告中有描述。
關聯方交易
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們與St.Gabriel CC Company,LLC進行了關聯方交易。請參閲附註18,“關聯方交易”。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要存放在存單和貨幣市場投資基金中。2019年第二季度,我們達成了利率互換和交叉貨幣互換,以對衝為目的。請參閲上述詳細信息(見附註20)。此外,截至2020年9月30日,我們的借款屬於循環貸款,按信貸協議定義的浮動利率加適用利率計息。適用利率基於我們在信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。在2020年9月30日對我們的借款實施100個基點的加息或降息,將導致年度利息支出的增加或減少,現金流的相應減少或增加約為伊利1,936美元。W我們面臨商品價格風險,包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的商業活動中產生的原材料價格對收益的潛在負面影響。在可能的情況下,我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險敞口。我們的做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。此外,正如下文1A項披露的那樣,我們正在非常密切地關注與當前新冠肺炎大流行相關的市場風險。
利率風險
我們有利率變化的市場風險敞口,包括與2018年6月27日的信貸協議相關的利率。2019年第二季度,我們開始通過使用衍生工具來管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的,而不是用於交易或投機目的。我們已經使用利率掉期對衝了一部分浮息風險敞口(參見附註20至
我們的合併財務報表)。截至2020年9月30日,我們未償還利率掉期的名義金額為108,569美元。
外幣兑換風險
我們外國子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告,然後按適用的貨幣匯率換算成美元,以包括在我們的合併財務報表中。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外幣兑換風險。具體地説,我們受到美元和歐元匯率變化的影響。2019年第二季度,我們達成了一項交叉貨幣互換,名義金額為108,569美元,我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝。
項目4.管理控制和程序
(a)對披露控制和程序的評價
在提交本報告之前,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,完成了對截至2020年9月30日交易所法案規則13a-15(E)中定義的披露控制程序和程序的設計和運營有效性的評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
(b)內部控制的變更
在截至2020年9月30日的財政季度內,財務報告的內部控制(根據該法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
部分 二、表格及其他信息
項目1A:評估各種風險因素
公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中確定的風險因素沒有發生實質性變化,但以下情況除外:
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格都可能受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如新冠肺炎)的不利影響。
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格都可能受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如新冠肺炎)的不利影響。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外,世界上多個地區的政府和中央銀行已經制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎的影響。
根據聯邦、州和地方政府發佈的命令,我們的業務被認為是“必不可少的”。儘管到目前為止,我們繼續按照聯邦指導方針以及州和地方命令運營我們的設施,但新冠肺炎或類似病毒的爆發以及政府當局採取的任何預防或保護措施都可能對我們的運營、供應鏈、客户和運輸網絡產生實質性的不利影響,包括業務關閉或中斷。新冠肺炎等病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,取決於疫情的嚴重程度和持續時間,以及全球採取的遏制或減輕其影響的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響,但可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動,這已經並可能繼續對我們的股票價格產生不利影響,並可能影響我們進入資本市場的能力。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它可能還會加劇我們2019年年報中描述的許多其他風險。我們將根據需要繼續實施緩解戰略,以保護我們公司的長期可持續性。
第2C項。**發行人購買股權證券
下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的股份回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份總數 購得(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 股份總數 購買方式為 公開宣佈的部分內容 節目 (1) | | 可能尚未達到的股票的近似美元價值 根據 計劃或計劃 |
2020年7月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 116,619,193 | |
2020年8月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 116,619,193 | |
2020年9月1日至30日 | | 31,224 | | | $ | 94.72 | | | 31,224 | | | $ | 120,063,231 | |
| | 31,224 | | | | | 31,224 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 我們有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038分享。自1999年6月計劃開始以來,共有2,495,496已經購買了股份,其中108,813截至2020年9月30日,股票仍在國庫中。此計劃沒有到期。 |
(2)每股支付的平均價格包括與回購相關的成本 |
項目6.所有展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
附件31.1 | | 根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。 |
附件31.2 | | 根據規則13a-14(A)核證首席財務官。 |
附件32.1 | | 根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發首席執行官證書。 |
附件32.2 | | 根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節核證首席財務官。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | |
| Balchem公司 |
| |
| 作者:/s/西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris) |
| 西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris),董事長、總裁兼首席執行官 |
| |
| 作者:/s/Martin Bengtsson |
| 馬丁·本特森(Martin Bengtsson),首席財務官兼財務主管 |
| |
日期:2020年10月28日 | |