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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格：10-Q
(馬克一)
☒依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”

關於截至的季度期間2020年9月30日

或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”

佣金檔案編號1-10702

特雷克斯公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 34-1531521
(法團成立狀態) (税務局僱主身分證號碼)
尼亞拉農場路200號, 韋斯特波特, 康涅狄格州06880
(主要行政機關地址)

(203) 222-7170
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股(面值0.01美元)特克斯紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是☒ 不是的☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。 是☒ 不是的☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。可參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的☒

普通股流通股數量：股69.3百萬截至2020年10月23日。
展品索引開始於第頁55.



一般信息

除非另有特別説明，否則特雷克斯公司提交的這份Form 10-Q季度報告一般説的是截至2020年9月30日的數據，不包括停產業務。中斷的運營主要與Demag有關®我們的移動起重機業務和移動起重機產品線以前是在我們的俄克拉荷馬城工廠製造的。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註內附註D-“非持續經營及持有待售資產及負債”。除非另有説明，否則特雷克斯公司及其合併子公司在下文中稱為“特雷克斯”、“註冊人”、“我們”或“公司”。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述(符合1933年證券法第27A節、1934年證券交易法第21E節和1995年私人證券訴訟改革法的含義)，涉及涉及某些或有事件和不確定性的未來事件或我們未來的財務表現，包括下面標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-或有和不確定因素”一節中討論的那些。此外，當包括在本季度報告中或通過引用併入本季度報告的文件中時，“可能”、“預期”、“應該”、“意圖”、“預期”、“相信”、“計劃”、“計劃”、“估計”、“將會”及其否定和類似或相似的表述旨在識別前瞻性陳述。不過，沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。我們基於對未來事件的當前預期和預測做出這些前瞻性陳述。這些聲明並不能保證未來的業績。這類陳述本身就會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些風險和不明朗因素，很多都不是我們所能控制的，其中包括：

•我們的業務已經，並可能進一步受到一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)爆發的不利影響；
•我們的業務是週期性的，疲軟的總體經濟狀況影響着我們產品的銷售和財務業績；
•進出口監管制度的變化和全球貿易衝突的升級可能繼續對我們產品的銷售和我們的財務業績產生負面影響；
•我們的財務業績可能會受到英國(“U.K.”)的不利影響離開歐洲聯盟(“歐盟”)；
•影響倫敦銀行間同業拆借利率可用性的變化可能會給我們帶來尚不能合理預測的後果；
•我們需要遵守債務協議中包含的限制性公約；
•我們有能力產生足夠的現金流來償還債務和經營我們的業務；
•我們進入資本市場籌集資金和提供流動性的能力；
•我們的業務對政府支出很敏感；
•我們的業務競爭激烈，受到我們的成本結構、定價、產品倡議和競爭對手採取的其他行動的影響；
•留住我們的關鍵管理人員；
•供應商和客户的財務狀況，以及他們繼續獲得資金的情況；
•為我們的一些客户提供融資和信貸支持帶來的風險；
•我們可能會經歷超過記錄準備金的損失；
•我們依賴第三方供應商，這使得我們很容易受到供應短缺和價格上漲的影響；
•我們的業務是全球性的，受到貨幣間匯率變化、大宗商品價格變化、地區經濟狀況和貿易限制的影響；
•我們的業務受到經營跨國企業所產生的一些潛在風險的影響，包括遵守不斷變化的監管環境、“反海外腐敗法”和其他類似法律以及政治不穩定；
•我們的一個重要設施受到嚴重破壞；
•可能的停工和其他勞動事項；
•遵守不斷變化的法律法規，特別是環境和税收法律法規；
•訴訟、產品責任索賠和其他責任；
•我們是否有能力遵守美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規定的禁令和相關義務；
•我們的信息技術系統和敏感數據存儲的中斷或入侵；
•我們成功實施策略的能力；以及
•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定性和重大因素，實際事件或我們的實際未來結果可能與任何前瞻性陳述大不相同。本文中包含的前瞻性陳述僅表示截至本季度報告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陳述僅表示截至各自文件的日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布本季度報告中通過引用方式包含或併入的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。


特雷克斯公司及其子公司
FORM 10-Q季度報告索引
截至2020年9月30日的季度

  頁
第一部分
財務信息
4
   
項目1
財務報表
4
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
34
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
49
項目4
管制和程序
51
   
第二部分
其他信息
52
   
項目1
法律程序
52
第1A項
危險因素
52
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
項目3
高級證券違約
54
項目4
礦場安全資料披露
54
項目5
其他資料
55
項目6
陳列品
55
   
簽名
56
  

3

第一部分：財務信息

第1項。
財務報表


特雷克斯公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額$765.6 $1,024.6 $2,289.7 $3,468.1 
銷貨成本(619.3)(815.0)(1,899.6)(2,748.9)
毛利146.3 209.6 390.1 719.2 
銷售、一般和行政費用(109.8)(123.2)(353.3)(407.1)
營業收入(虧損)36.5 86.4 36.8 312.1 
其他收入(費用)  
利息收入0.8 1.9 2.5 5.4 
利息支出(15.8)(22.0)(50.0)(69.6)
其他收入(費用)-淨利潤(0.6)1.6 (0.1)(2.9)
所得税前持續經營所得(虧損)20.9 67.9 (10.8)245.0 
從所得税中受益(規定)1.1 (15.5)4.9 (53.8)
持續經營的收入(虧損)22.0 52.4 (5.9)191.2 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額(0.1)(10.1)(1.3)(151.8)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額(16.1)(20.9)(21.1)(9.5)
淨收益(虧損)$5.8 $21.4 $(28.3)$29.9 
每股基本收益(虧損)：  
持續經營的收入(虧損)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.69 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.14)(0.02)(2.14)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
淨收益(虧損)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
稀釋後每股收益(虧損)：  
持續經營的收入(虧損)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.66 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.14)(0.02)(2.11)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
淨收益(虧損)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
計算每股加權平均流通股數  
基本型69.3 71.3 69.7 71.0 
稀釋69.5 71.8 69.7 71.8 
綜合收益(虧損)$46.7 $8.4 $(24.7)$14.4 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$508.3 $535.1 
國際貿易應收賬款(扣除#美元的津貼淨額11.6及$9.9分別於2020年9月30日和2019年12月31日)
403.2 401.9 
盤存635.5 847.7 
預付和其他流動資產214.1 235.0 
流動資產總額1,761.1 2,019.7 
非流動資產  
財產、廠房和設備--淨額401.7 389.4 
商譽267.1 269.9 
無形資產--淨額8.6 9.7 
其他資產476.7 506.9 
總資產$2,915.2 $3,195.6 
負債與股東權益
流動負債  
長期債務的當期部分$7.5 $6.9 
應付貿易賬款337.8 508.1 
其他流動負債335.7 357.4 
流動負債總額681.0 872.4 
非流動負債  
長期債務，減少流動部分1,167.0 1,168.8 
其他非流動負債214.5 222.1 
總負債2,062.5 2,263.3 
承諾和或有事項
股東權益  
普通股，$0.01面值-授權300.0股份；已發行82.9和82.2股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日
0.9 0.8 
額外實收資本832.2 824.4 
留存收益732.6 771.4 
累計其他綜合收益(虧損)(253.9)(257.5)
減去庫房普通股股份的成本-14.3和11.8股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日
(459.1)(406.8)
股東權益總額852.7 932.3 
總負債和股東權益$2,915.2 $3,195.6 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(百萬)
出類拔萃
股份		普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		普普通通
庫存入庫
財務處		非控制性
利息		總計
2019年12月31日的餘額70.4 $0.8 $824.4 $771.4 $(257.5)$(406.8)$— $932.3 
淨收益(虧損)— — — (24.9)— — — (24.9)
其他綜合收益(虧損)-税後淨額
— — — — (56.2)— — (56.2)
發行普通股0.6 0.1 26.4 — — — — 26.5 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額
0.1 — (29.5)— — 3.2 — (26.3)
分紅— — 0.2 (8.6)— — — (8.4)
收購庫存股(2.5)— — — — (54.9)— (54.9)
其他— — — (1.9)— — — (1.9)
2020年3月31日的餘額68.6 $0.9 $821.5 $736.0 $(313.7)$(458.5)$— $786.2 
淨收益(虧損)— — — (9.2)— — — (9.2)
其他綜合收益(虧損)-税後淨額— — — — 18.9 — — 18.9 
發行普通股0.1 — 0.6 — — — — 0.6 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額— — 4.7 — — 0.1 — 4.8 
收購庫存股(0.1)— — — — (1.0)— (1.0)
其他— — — 0.1 — — — 0.1 
2020年6月30日的餘額68.6 $0.9 $826.8 $726.9 $(294.8)$(459.4)$— $800.4 
淨收益(虧損)— — — 5.8 — — — 5.8 
其他綜合收益(虧損)-税後淨額— — — — 40.9 — — 40.9 
發行普通股— — 0.7 — — — — 0.7 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額— — 4.7 — — 0.4 — 5.1 
收購庫存股— — — — — (0.1)— (0.1)
其他— — — (0.1)— — — (0.1)
2020年9月30日的餘額68.6 $0.9 $832.2 $732.6 $(253.9)$(459.1)$— $852.7 

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。.
6


特雷克斯公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(百萬)
出類拔萃
股份		普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		普普通通
庫存入庫
財務處		非控制性
利息		總計
2018年12月31日的餘額69.6 $0.8 $797.3 $749.0 $(284.8)$(401.8)$0.5 $861.0 
淨收益(虧損)— — — (66.6)— — — (66.6)
其他綜合收益(虧損)-税後淨額
— — — — (2.3)— — (2.3)
發行普通股0.7 — 21.4 — — — — 21.4 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額
0.1 — (24.7)— — 1.7 — (23.0)
分紅— — 0.1 (8.0)— — — (7.9)
收購庫存股— — — — — (0.3)— (0.3)
2019年3月31日的餘額70.4 $0.8 $794.1 $674.4 $(287.1)$(400.4)$0.5 $782.3 
淨收益(虧損)— — — 75.1 — — — 75.1 
其他綜合收益(虧損)-税後淨額— — — — (0.2)— — (0.2)
發行普通股— — 1.5 — — — — 1.5 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額— — 11.7 — — 0.1 — 11.8 
分紅— — 0.2 (8.0)— — — (7.8)
收購庫存股— — — — — (2.1)— (2.1)
2019年6月30日的餘額70.4 $0.8 $807.5 $741.5 $(287.3)$(402.4)$0.5 $860.6 
淨收益(虧損)— — — 21.4 — — — 21.4 
其他綜合收益(虧損)-税後淨額— — — — (13.0)— — (13.0)
發行普通股0.2 — 4.2 — — — — 4.2 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額— — 0.7 — — 1.0 — 1.7 
分紅— — 0.2 (8.0)— — — (7.8)
收購庫存股— — — — — (0.3)— (0.3)
資產剝離— — — — — — (0.5)(0.5)
2019年9月30日的餘額70.6 $0.8 $812.6 $754.9 $(300.3)$(401.7)$— $866.3 


附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。.

7

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬)
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
經營活動  
淨收益(虧損)$(28.3)$29.9 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊攤銷36.3 38.6 
(收益)停產業務處置虧損21.1 9.5 
遞延税金(3.2)(9.6)
減損3.1 82.2 
(收益)出售資產的損失(0.4)(8.2)
基於股票的薪酬費用17.8 31.5 
庫存和其他非現金費用19.2 44.0 
營業資產和負債變動(扣除收購和資產剝離的影響)：  
貿易應收賬款(13.7)67.0 
盤存214.6 (11.1)
應付貿易賬款(174.0)(151.5)
其他資產和負債4.7 (46.8)
外匯和其他經營活動淨額(8.3)2.9 
經營活動提供(用於)的現金淨額88.9 78.4 
投資活動  
資本支出(53.9)(75.4)
出售資本資產所得收益2.5 0.8 
處置投資所得收益— 30.7 
處置停產業務的收益(付款)11.4 172.4 
投資活動提供(用於)的現金淨額(40.0)128.5 
籌資活動  
償還債務(174.5)(1,548.2)
發行債券所得收益170.0 1,508.8 
股份回購(55.9)(2.4)
支付的股息(8.4)(23.5)
其他融資活動，淨額(12.0)(20.2)
融資活動提供(用於)的現金淨額(80.8)(85.5)
匯率變動對現金及現金等價物的影響4.4 (18.0)
現金及現金等價物淨增(減)(27.5)103.4 
期初現金及現金等價物540.1 372.1 
期末現金和現金等價物$512.6 $475.5 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注A-陳述的基礎

陳述的基礎和鞏固的原則。*隨附的特雷克斯公司及其子公司截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合財務報表，是根據美國公認的中期財務信息和中期財務信息説明以及S-X規則第10條編制的。因此，它們不包括美國GAAP要求包含在全年財務報表中的所有信息和腳註。以及截至12月31日的隨附簡明綜合資產負債表。2019年已從截至該日期的經審計的綜合財務報表派生，但不包括美國GAAP要求的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲公司於2020年2月14日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其腳註，該報告由公司於2020年8月7日提交的當前Form 8-K報告更新。

簡明綜合財務報表包括特雷克斯公司、其控股附屬公司及其他控股附屬公司(“特雷克斯”或“本公司”)的賬目。“公司合併所有控股及控股附屬公司，對本公司能夠施加重大影響的投資採用權益會計法，對所有其他投資採用成本法，所有公司間結餘、交易及利潤均已抵銷。某些上期金額已重新分類，以符合2020年的列報。

如附註D-“非持續經營及持有待售資產及負債”所述，本公司於2019年7月31日完成對其Demag的處置®移動起重機業務(“德馬格”)出售給Tadano Ltd.及其某些子公司(“Tadano”)。2019年，該公司還退出了在俄克拉何馬城工廠生產的北美移動起重機產品線。因此，該公司將這些業務(以前是起重機部門的一部分)在所列所有期間的簡明綜合全面收益(虧損)報表中的非持續業務中報告。剩餘資產和負債於2020年9月30日和2019年12月31日在簡併資產負債表中計入預付及其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他非流動負債。以前屬於起重機部門的其他業務進行了重組，以與公司新的管理和報告結構保持一致。公用事業業務已整合到高空作業平臺(“AWP”)中，拾取搬運、崎嶇地形和塔式起重機業務已整合到材料加工(“MP”)中。該公司現在報告其以下部門的業務：(I)AWP和(Ii)MP。有關更多信息，請參閲附註B-“業務分類信息”和附註D-“非持續經營以及持有待售資產和負債”。

管理層認為，該等中期財務報表的公允陳述已作出認為必要的調整。*除另有披露外，所有該等調整僅包括正常經常性的調整。*截至2020年9月30日止三個月及九個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日止年度可能預期的業績。

現金和現金等價物包括#美元。4.9百萬美元和$4.6截至2020年9月30日和2019年12月31日的100萬美元，無法立即使用。這些主要包括託管持有的現金餘額，以確保公司的各種義務.
9


近期發佈的會計準則

2020年開始實施的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信貸損失報告(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一個“當前預期信用損失”模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。本準則中的指引取代了現有的已發生損失模型，適用於按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量，並適用於部分表外信貸敞口。隨後，FASB發佈了以下與ASU 2016-13相關的標準：ASU 2018-19“對第326號專題(金融工具-信貸損失)的編纂改進”，ASU 2019-05“金融工具-信貸損失(專題326)定向過渡救濟”，ASU 2019-11“對第326號專題(金融工具-信用損失)的編纂改進”和ASU 2020-03“對金融工具的編撰改進”，為ASU 2016-13(統稱為“信用損失標準”)提供了額外的指導和清晰度。本公司於2020年1月1日採用了修改後的追溯方法，採用了信用損失標準。採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。公司於2020年1月1日採用ASU 2018-15。採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04對主題326、815和825進行了範圍狹窄的修訂。*本公司於2020年1月1日採用ASU 2019-04。採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

即將實施的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14增加、刪除和澄清了與固定福利養老金計劃和其他退休後計劃相關的披露要求。該指導對我們截至2020年12月31日的財年有效。預計採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年《所得税(專題740)--簡化所得税核算》(ASU 2019-12年)，意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進主題740的一致應用。生效日期為2021財年第一季度，允許提前採用。該公司目前正在評估這一指導方針對其合併財務報表的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848)”，其中為將美國GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。本ASU中的修正案自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估這一指導方針對其合併財務報表的影響。

應收賬款和壞賬準備。應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款當前預期信用損失的估計，並根據歷史客户評估、當前財務狀況以及合理和可支持的預測確定。公司至少每季度審查一次壞賬準備。當公司確定預計應收賬款將不會收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。不能保證公司對應收賬款收款的估計將預示未來的結果。如附註M-“訴訟和或有事項”所披露，該公司有與提供給金融機構的擔保有關的表外信貸風險。
10


下表彙總了綜合壞賬準備的變化(單位：百萬)：
截至2019年12月31日的餘額
$9.9 
信貸損失準備金2.1 
其他調整(0.4)
截至2020年9月30日的餘額
$11.6 

保證。該公司記錄了根據ASC 460出具的擔保的估計公允價值的負債。此外，當預期公司有義務在擔保下付款時，公司會確認擔保項下的損失。如果該公司根據擔保承擔的付款義務超過其預期收回以抵消此類付款的價值，則將確認損失，主要是通過出售擔保相關的設備。

累計保修.*本公司根據其索賠經驗記錄潛在保修索賠的應計項目。*本公司的產品通常以標準保修出售，涵蓋固定期限內出現的缺陷。*每項業務提供特定於其提供的產品的保修。*業務提供的特定保修是客户預期和競爭力的函數。保修期限通常是固定的時間段、固定的營業小時數或兩者兼而有之。

估計保修索賠的責任在銷售時累加。*產品保修責任的當前部分包括在公司簡明綜合資產負債表的其他流動負債中，非流動部分包括在其他非流動負債中。*該負債是根據銷售的每個產品的歷史保修索賠經驗確定的。這些歷史索賠經驗可能會根據已知的設計改進或異常產品質量問題的影響進行調整。保修準備金每季度審查一次，以確保針對可能影響潛在保修責任的已知事件更新關鍵假設。

下表彙總了合併產品保修責任的變化(單位：百萬)：
截至2019年12月31日的餘額
$47.5 
在此期間發出的保修的應計費用27.3 
預算的更改14.1 
該期間的定居情況(36.1)
外匯效應/其他0.7 
截至2020年9月30日的餘額
$53.5 

公允價值計量。根據會計準則編纂(“ASC”)820，“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的規定，按公允價值經常性計量的資產和負債包括外匯合同、利率上限、交叉貨幣掉期、商品掉期和附註J-“衍生金融工具”中討論的可轉換本票上的債務轉換特徵，以及附註K-“長期債務”中討論的債務。它使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。美國會計準則委員會820為那些以公允價值計量的工具建立了公允價值層次結構，該層次結構區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個層次組成：

第1級-活躍市場中相同、不受限制的資產或負債在計量日期可獲得的未經調整的報價；
第2級-在不活躍的市場上報價，或在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的投入；以及
第3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

確定一項資產或負債屬於哪一類需要判斷。因此，公司每個季度都會評估其層次結構披露。

11

附註B-業務細分信息

特雷克斯是全球高空作業平臺和材料加工機械製造商。該公司設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、礦產和材料管理應用的產品。特雷克斯的產品在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。公司在產品生命週期的所有階段都與客户打交道，從最初的規格和融資到零部件和服務支持。

該公司根據業務活動的管理和評估方式確定其運營部門，並確定了三個運營部門：天線、公用事業和MP。由於天線和公用事業運營部門具有相似的經濟特徵，這些運營部門被聚合為一個運營部門，AWP。該公司在以下地區運營二應報告的部分：(I)AWP和(Ii)MP。

AWP設計、製造、服務和銷售高空作業平臺設備、公用設備、遙控器和燈塔以及它們的相關部件和替換部件。客户使用這些產品來建造和維護工業、商業、機構和住宅建築和設施，用於公用事業和電信線路的建設和維護，樹木修剪，某些建築和基礎鑽探應用，以及其他商業運營，以及廣泛的基礎設施項目。

MP設計、製造、服務和營銷材料加工和專用設備，包括破碎機、洗滌系統、篩子、停機坪給料機、物料搬運機、拾取和搬運起重機、粗糙地形起重機、塔式起重機、木材加工、生物質和回收設備、混凝土攪拌車和混凝土攤鋪機、輸送機及其相關部件和更換部件。客户將這些產品用於建築、基礎設施和回收項目、各種採石和採礦應用以及景觀美化和生物質生產行業、材料搬運應用、提升設備或材料的維護應用、在崎嶇或不平坦的地形上移動材料和設備、提升建築材料和在使用點放置材料。

該公司的崎嶇地形和塔式起重機業務在2020年1月1日或之後開始的財務報告期內整合到MP內部，以與其新的管理和報告結構保持一致。上期可報告的部門信息進行了調整，以反映業務的調整。

該公司通過特雷克斯金融服務公司(“TFS”)協助客户租賃、租賃和購買其產品。TFS利用其設備融資經驗，為購買本公司設備的客户提供融資解決方案。TFS包括在公司和其他項目中。

公司和其他公司還包括在二需要報告的部分，以及一般項目和公司項目。

業務細分信息顯示如下(單位：百萬)：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額  
AWP$445.0 $628.2 $1,370.6 $2,226.5 
MP311.3 382.7 890.5 1,224.1 
公司和其他/抵銷9.3 13.7 28.6 17.5 
總計$765.6 $1,024.6 $2,289.7 $3,468.1 
營業收入(虧損)  
AWP$13.3 $45.9 $2.4 $191.8 
MP40.3 58.4 88.7 183.2 
公司和其他/抵銷(17.1)(17.9)(54.3)(62.9)
總計$36.5 $86.4 $36.8 $312.1 

部門之間的銷售通常定價為收回成本加上合理的利潤加價，這在合併中被剔除。
12

 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
可識別資產  
AWP(1)
$1,723.4 $1,814.4 
MP(2)
1,576.3 1,750.9 
公司和其他/抵銷(3)
(391.2)(379.5)
持有待售資產6.7 9.8 
總計$2,915.2 $3,195.6 

(1)     由於庫存餘額降低而減少。
(2)     由於結算某些公司間餘額而減少。
(3)     現金、應收賬款和其他資產的減少被某些公司間餘額的結算所抵消。

地理淨銷售額信息顯示如下(單位：百萬)：
 三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按地區劃分的淨銷售額  
北美$278.4 $123.3 $16.0 $417.7 $429.3 $147.9 $28.0 $605.2 
西歐55.6 94.6 — 150.2 77.4 119.1 0.2 196.7 
亞太89.3 64.3 0.2 153.8 78.5 72.5 0.5 151.5 
世界其他地區 (1)
21.7 29.1 (6.9)43.9 43.0 43.2 (15.0)71.2 
總計 (2)
$445.0 $311.3 $9.3 $765.6 $628.2 $382.7 $13.7 $1,024.6 

(1)     包括公司間銷售和抵銷。
(2)     總銷售額包括$386.2300萬美元和300萬美元547.1截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月的盈利分別為2019年9月30日及2020年9月30日止3個月，可歸因於本公司註冊國美國。

 截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按地區劃分的淨銷售額  
北美$897.7 $361.5 $49.7 $1,308.9 $1,466.0 $479.0 $63.2 $2,008.2 
西歐186.2 270.5 0.2 456.9 369.9 397.8 0.4 768.1 
亞太215.8 169.9 1.5 387.2 253.5 217.8 1.6 472.9 
世界其他地區 (1)
70.9 88.6 (22.8)136.7 137.1 129.5 (47.7)218.9 
總計 (2)
$1,370.6 $890.5 $28.6 $2,289.7 $2,226.5 $1,224.1 $17.5 $3,468.1 

(1)     包括公司間銷售和抵銷。
(2)     總銷售額包括$1,201.7300萬美元和300萬美元1,829.5截至2020年和2019年9月30日止九個月分別為百萬美元，歸因於本公司註冊國美國。

公司根據客户所在的位置將銷售額歸因於不同地理區域的非關聯客户。
13


產品類型淨銷售額信息顯示如下(以百萬為單位)：
 三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按產品類型劃分的淨銷售額  
高空作業平臺$321.1 $— $0.3 $321.4 $426.0 $— $0.6 $426.6 
材料加工設備— 194.7 — 194.7 — 222.7 — 222.7 
特種設備— 116.4 0.4 116.8 — 157.8 0.6 158.4 
其他(1)
123.9 0.2 8.6 132.7 202.2 2.2 12.5 216.9 
總計$445.0 $311.3 $9.3 $765.6 $628.2 $382.7 $13.7 $1,024.6 

(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和淘汰。

 截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按產品類型劃分的淨銷售額  
高空作業平臺$947.2 $— $0.5 $947.7 $1,581.6 $— $2.2 $1,583.8 
材料加工設備— 533.6 — 533.6 — 670.3 — 670.3 
特種設備— 354.6 1.1 355.7 — 547.1 2.4 549.5 
其他(1)
423.4 2.3 27.0 452.7 644.9 6.7 12.9 664.5 
總計$1,370.6 $890.5 $28.6 $2,289.7 $2,226.5 $1,224.1 $17.5 $3,468.1 

(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和淘汰。

注C-所得税

在截至2020年9月30日的三個月內，公司確認所得税優惠為$1.1收入為$$的百萬美元20.9百萬美元，實際税率為(5.3)%，而所得税支出為#美元15.5收入為$$的百萬美元67.9百萬美元，有效税率為22.8%，截至2019年9月30日的三個月。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的有效税率較低，主要是由於地理組合和來自冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的税收優惠，以及税收法規的變化，但部分被美國對外國收入的税收所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司確認所得税優惠為$4.91000萬美元的損失10.82000萬，實際税率為45.4%，而所得税費用為#美元53.82000萬美元的收入245.02000萬，實際税率為22.0%，截至2019年9月30日的9個月。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的有效税率較高，主要原因是地理組合以及CARE法案和税收法規的變化帶來的税收優惠，但部分被美國對外國所得税所抵消。

14

注D-非持續經營及持有以待出售的資產和負債

流動起重機處置羣

2019年7月31日，公司完成了對德馬格向塔達諾的處置。該公司收到了大約$215根據現金、債務、營運資本和某些其他項目的估計金額進行調整後的對價為100萬美元。剝離的產品是Demag®全地形起重機和大型網架履帶起重機。在截至2020年9月30日的三個月內，公司確認了税後淨虧損$16.1100萬美元主要與與Tadano就現金、債務、營運資本和某些與處置Demag有關的其他項目達成的和解有關。在截至2019年9月30日的9個月內，公司確認費用約為$82百萬，扣除税收，減記德馬格到其公允價值，減去出售成本。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司在處置停產業務時錄得税後淨額虧損$20.9與這筆交易相關的百萬美元。在2019年，該公司還退出了在俄克拉何馬城工廠生產的北美移動起重機產品線，並確認了税後淨收益$12.8在截至2019年9月30日的9個月內，與銷售相關的百萬美元。

該公司出售德馬格公司並停止在其俄克拉荷馬城工廠生產移動起重機生產線的行動代表着其業務從移動起重機業務的重大戰略轉變，因為這些業務構成了其運營和財務業績的重要組成部分。該公司認為，這些行動對於執行其戰略是必要的。

關於出售德馬格，本公司與Tadano訂立若干附屬協議，包括日期為2019年7月31日的過渡服務協議(“TSA”)，根據該協議，雙方將互相提供若干過渡服務，以促進德馬格脱離本公司。截至2020年9月30日，TSA涵蓋的所有重要協議均已終止。

非持續經營的收益(虧損)

下列與非持續經營有關的金額來自歷史財務信息，已從持續經營中分離出來，並在綜合全面收益(虧損)表中報告為非持續經營(單位：百萬)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 
 2020201920202019
淨銷售額$— $67.7 $5.5 $324.8 
銷售成本
(0.2)(67.9)(5.7)(330.8)
銷售、一般和行政費用
(0.2)(12.0)(1.6)(73.6)
移動式起重機處置羣的損壞
— — (0.1)(82.1)
其他收入(費用)
— (0.8)(0.1)(4.5)
所得税前非持續經營所得(虧損)
(0.4)(13.0)(2.0)(166.2)
從所得税中受益(規定)
0.3 2.9 0.7 14.4 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額$(0.1)$(10.1)$(1.3)$(151.8)
15

持有待售資產和負債

待售資產和負債包括該公司位於南美的公用事業熱線工具業務、在俄克拉何馬城和德馬格生產的移動起重機產品線，所有這些以前都包含在其以前的起重機部門。該等資產及負債於符合ASC 360-“物業、廠房及設備”之要求時分類為持有待售，並以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者入賬。資產一旦歸類為待售資產，就不再折舊。

下表提供了簡明綜合資產負債表中持有待售的資產和負債額(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
 起重機起重機
資產  
現金和現金等價物$4.3 $5.0 
應收貿易賬款-淨額3.0 3.5 
盤存2.2 5.3 
預付和其他流動資產0.2 0.2 
減值準備(3.4)(4.8)
包括在預付資產和其他流動資產中$6.3 $9.2 
財產、廠房和設備--淨額$0.6 $0.6 
無形資產1.7 2.4 
減值準備(2.0)(2.8)
其他資產0.1 0.4 
包括在其他資產中$0.4 $0.6 
負債  
應付貿易賬款$1.1 $4.6 
應計項目和其他流動負債2.0 3.8 
計入其他流動負債$3.1 $8.4 
非流動負債$0.9 $1.2 
包括在其他非流動負債中$0.9 $1.2 

16

下表提供了簡明合併現金流量表中列報的現金和現金等價物金額(以百萬為單位)：
 2020年9月30日2019年12月31日
現金和現金等價物：  
現金和現金等價物--持續經營$508.3 $535.1 
現金和現金等價物-持有待售4.3 5.0 
現金和現金等價物合計$512.6 $540.1 

下表提供了與停產業務相關的補充現金流信息(單位：百萬)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 
 2020201920202019
非現金經營項目：
折舊攤銷$— $0.1 $— $3.3 
減損
$— $— $0.1 $82.1 
遞延税金
$(0.1)$(7.3)$0.2 $(5.2)
投資活動：
資本支出$— $(0.7)$— $(3.4)

處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額(百萬):
三個月
 九月三十日，
 20202019
起重機起重機物料搬運和港口解決方案總計
停產業務處置損益$(20.5)$(20.8)$— $(20.8)
從所得税中受益(規定)4.4 (0.1)— (0.1)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
$(16.1)$(20.9)$— $(20.9)

截至9個月
 九月三十日，
 20202019
起重機起重機物料搬運和港口解決方案總計
停產業務處置損益$(27.7)$(7.1)$(1.3)$(8.4)
從所得税中受益(規定)6.6 (1.0)(0.1)(1.1)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
$(21.1)$(8.1)$(1.4)$(9.5)

            
17

注E-每股收益
(單位為百萬，每股數據除外)三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
持續經營的收入(虧損)
$22.0 $52.4 $(5.9)$191.2 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額(0.1)(10.1)(1.3)(151.8)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
(16.1)(20.9)(21.1)(9.5)
淨收益(虧損)$5.8 $21.4 $(28.3)$29.9 
基本共享：  
加權平均流通股69.3 71.3 69.7 71.0 
每股收益(虧損)-基本：  
持續經營的收入(虧損)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.69 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.14)(0.02)(2.14)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
淨收益(虧損)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
稀釋後的股份：  
加權平均流通股-基本69.3 71.3 69.7 71.0 
稀釋證券的影響：  
限制性股票獎勵
0.2 0.5 — 0.8 
稀釋加權平均流通股69.5 71.8 69.7 71.8 
每股收益(虧損)-稀釋後：  
持續經營的收入(虧損)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.66 
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.14)(0.02)(2.11)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
淨收益(虧損)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 

 
本公司授予的非既得性限制性股票獎勵在使用庫存股方法計算稀釋後每股收益時被視為潛在的已發行普通股。加權平均限制性股票獎勵約為0.9百萬和1.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，分別有100萬股未償還股份，但由於影響將是反稀釋的，或者根據業績發放的獎勵預計無法實現業績目標，因此不包括在稀釋股份的計算中。加權平均限制性股票獎勵約為2.0百萬和1.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，分別有100萬股未償還股份，但由於影響將是反稀釋的，或者根據業績發放的獎勵預計無法實現業績目標，因此不包括在稀釋股份的計算中。

18

注F-金融應收賬款

該公司主要通過TFS租賃設備，併為客户購買和使用特雷克斯設備提供融資。在正常的業務過程中，TFS評估信用風險，制定融資交易的結構和定價，記錄應收賬款，並記錄交易併為其提供資金。公司向最終客户開具賬單並收取現金。

該公司主要在美國開展賬面業務，在其他司法管轄區的業務有限。公司與各種類型的客户有業務往來，包括出租屋、最終用户客户和特雷克斯設備經銷商。

公司的應收財務淨額包括銷售型租賃和商業貸款。管理層打算持有至到期日的金融應收賬款，在扣除貸款損失撥備以及任何遞延費用和成本後，在其未償還本金餘額中列報。在二級市場產生並擬出售的金融應收賬款，以個別資產為基礎，以成本或估計公允價值中較低者列賬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司轉移了應收融資$14.6百萬美元和$67.1根據ASC 860，第三方金融機構有資格獲得銷售待遇。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司轉移了應收融資$60.8百萬美元和$179.7根據ASC 860，第三方金融機構有資格獲得銷售待遇。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有10.5百萬美元和$17.6持有待售融資應收賬款分別記入預付賬款和簡併綜合資產負債表中的其他流動資產。

應佔財務應收賬款管理層擬持有至到期日的收入按實際利息法按權責發生制確認。公司每月向客户開具賬單，並按未付本金餘額計提利息收入。當合同支付的本金或利息已逾期90天或管理層對合同付款的進一步收回性有重大懷疑時，即使貸款目前可能正在履行，利息的應計通常也會停止。如果應收款在收款過程中，並且是有擔保或擔保的，它可以保持應計狀態。非應計財務應收賬款收到的利息通常用來抵銷本金。當債務到期，且借款人已按照合同條款履行了一段合理的時間，且合同本金和利息總額的最終可收回性不再存在疑問時，應收金融賬款一般恢復到應計狀態。該公司有執行這些單獨融資協議條款的歷史。本公司向受新冠肺炎影響的客户提供本金減免選項。這些貸款修改是根據CARE法案第4013條核算的，因此不被視為出於會計或披露目的而進行的問題債務重組。

應收金融賬款淨額由以下部分組成(以百萬為單位)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
商業貸款$117.8 $145.7 
銷售型租賃14.6 20.5 
應收金融賬款總額，毛額132.4 166.2 
信貸損失撥備(14.2)(11.0)
財務應收賬款總額(淨額)$118.2 $155.2 

大約$42百萬美元和$52截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬金融應收賬款記錄在預付和其他流動資產中。大約$77百萬美元和$103截至2020年9月30日和2019年12月31日，簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產分別為100萬美元。

當管理層停止積極的催收工作時，信貸損失將從信貸損失撥備中扣除。隨後的復甦(如果有的話)將計入收益。信貸損失撥備維持在管理層設定的水平，代表對綜合資產負債表日投資組合中已知和固有風險的評估。管理層對撥備充足性的定期評估是基於公司過去的貸款損失經驗、基於市場的損失經驗、特定的客户情況、對客户違約的合理和可支持的預測、任何基礎抵押品的估計價值、當前的經濟狀況和其他相關因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計可能會受到重大變化的影響。雖然個別及一般損失撥備是根據管理層的最佳估計釐定，但實際損失須視乎未來事件而定，因此，可能有需要進一步增加或減少損失撥備水平。

19

下表分析了信貸損失撥備(單位：百萬)：
三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
商業貸款銷售型租賃總計商業貸款銷售型租賃總計
期初餘額$13.9 $0.5 $14.4 $10.9 $1.2 $12.1 
信貸損失準備金
(0.1)(0.1)(0.2)0.3 (0.5)(0.2)
沖銷— — — (0.8)— (0.8)
恢復— — — — — — 
期末餘額$13.8 $0.4 $14.2 $10.4 $0.7 $11.1 

截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
商業貸款銷售型租賃總計商業貸款銷售型租賃總計
期初餘額$10.5 $0.5 $11.0 $4.0 $1.5 $5.5 
信貸損失準備金
2.9 (0.1)2.8 7.2 (0.8)6.4 
沖銷(0.2)— (0.2)(0.8)— (0.8)
恢復0.6 — 0.6 — — — 
期末餘額$13.8 $0.4 $14.2 $10.4 $0.7 $11.1 

該公司採用兩級方法來確定撥備：(1)確認受損財務應收賬款，並就該等應收賬款設立特定損失撥備；(2)對其投資組合的其餘部分設立一般損失撥備。具體損失準備是根據具體應收賬款的情況和因素確定的。該公司定期審查投資組合，以便及早識別潛在減值的應收賬款。除其他因素外，該程序亦會考慮欠款情況、抵押品類型及其他特定於借款人的因素。

一般損失撥備水平是根據一系列因素確定的，這些因素包括但不限於TFS經驗、一般市場損失經驗、投資組合的表現、當前的經濟狀況、對客户違約和抵押品價值的合理和可支持的預測，以及管理層的判斷。投資組合固有的兩個主要風險特徵是(1)客户滿足合同付款條件的能力，以及(2)基礎一級和二級抵押品的清算價值。公司記錄了一般或未分配的損失準備金，計算方法是將儲備率應用於其投資組合，扣除個別減值的財務應收賬款。當應收賬款的賬單定期付款超過到期日30天時，帳户被視為拖欠。所有拖欠賬款都會被審查是否存在潛在的減值。應收賬款若根據當前信息和事件，預計本公司將無法收回根據貸款協議的合同條款到期的所有金額，則被視為減值。減值金額按待融資設備的未償還餘額與相關抵押品價值之間的差額以及任何其他抵押品之間的差額計量。所有確認為減值的金融應收賬款均單獨評估。一般來説，本公司不會改變現有財務應收賬款的條款和條件。

20

下表列出了個別減值財務應收賬款(以百萬為單位)：
2020年9月30日2019年9月30日2019年12月31日
商業貸款銷售型租賃總計商業貸款銷售型租賃總計商業貸款銷售型租賃總計
記錄的投資$22.5 $1.2 $23.7 $7.6 $— $7.6 $7.8 $— $7.8 
相關津貼11.3 0.2 11.5 7.6 — 7.6 7.8 — 7.8 
平均記錄投資18.3 0.1 18.4 7.4 — 7.4 7.5 — 7.5 

按投資組合分列的信貸損失和金融應收賬款撥備按單獨評估的減值金額和集體評估的減值金額分開，如下(以百萬計)：
2020年9月30日2019年12月31日
信貸損失準備，期末餘額：商業貸款銷售型租賃總計商業貸款銷售型租賃總計
單獨評估損害情況$11.3 $0.2 $11.5 $7.8 $— $7.8 
集體評估減損情況2.5 0.2 2.7 2.7 0.5 3.2 
信貸損失撥備總額$13.8 $0.4 $14.2 $10.5 $0.5 $11.0 
應收金融賬款，期末餘額：
單獨評估損害情況$22.5 $1.2 $23.7 $7.8 $— $7.8 
集體評估減損情況95.3 13.4 108.7 137.9 20.5 158.4 
金融應收賬款總額$117.8 $14.6 $132.4 $145.7 $20.5 $166.2 

當應收賬款的賬單定期付款超過到期日30天時，帳户被視為拖欠。

下表列出了對應收財務記錄投資的賬齡分析(單位：百萬)：
2020年9月30日
電流逾期31-60天逾期61-90天逾期超過90天逾期合計財務應收賬款合計
商業貸款$105.9 $0.2 $0.3 $11.4 $11.9 $117.8 
銷售型租賃13.2 — 1.2 0.2 1.4 14.6 
金融應收賬款總額$119.1 $0.2 $1.5 $11.6 $13.3 $132.4 

2019年12月31日
電流逾期31-60天逾期61-90天逾期超過90天逾期合計財務應收賬款合計
商業貸款$135.1 $2.4 $0.1 $8.1 $10.6 $145.7 
銷售型租賃20.2 — 0.3 — 0.3 20.5 
金融應收賬款總額$155.3 $2.4 $0.4 $8.1 $10.9 $166.2 

金額為#美元的商業貸款33.0百萬美元和$27.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬人處於非權責發生狀態。銷售型租賃，金額為#美元2.4百萬美元和$0.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬人處於非權責發生狀態。

21

信用質量信息

信用質量是根據客户的支付狀態定期審查的。除拖欠狀態外，收到的有關客户的任何信息(如破產申請等)還將考慮確定客户的信用質量。抵押品資產價值也被定期監測，以確定任何給定交易的潛在損失敞口。

本公司使用以下內部信用質量指標，基於內部風險評級系統，使用某些外部信用數據，從最低風險級別到最高風險級別列出。內部評級系統考慮影響特定借款人償還能力的因素。

下表按風險評級和發起年份列出了截至2020年9月30日的財務應收賬款(單位：百萬)：
額定值20202019201820172016在先總計
蘇必利爾$0.8 $— $— $— $— $— $0.8 
中等偏上5.1 2.2 2.4 — — 1.2 10.9 
平均值
8.3 28.6 25.7 2.9 — — 65.5 
低於平均值2.1 16.9 20.1 2.1 4.2 0.1 45.5 
不合標準— 8.2 1.5 — — — 9.7 
總計$16.3 $55.9 $49.7 $5.0 $4.2 $1.3 $132.4 

下表按風險評級和起源年份列出了截至2019年12月31日的應收財務賬款(單位：百萬)：
額定值20192018201720162015在先總計
蘇必利爾$1.7 $— $— $— $— $— $1.7 
中等偏上12.6 3.0 — — 1.7 — 17.3 
平均值20.8 17.1 3.4 0.7 0.1 — 42.1 
低於平均值44.6 43.1 4.6 3.9 — — 96.2 
不合標準7.7 1.1 — — 0.1 — 8.9 
總計$87.4 $64.3 $8.0 $4.6 $1.9 $— $166.2 
本公司相信留存的財務應收賬款(扣除信貸損失撥備後)是可收回的。

注G-庫存清單

庫存由以下內容組成(以百萬為單位)：
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
成品設備$216.6 $408.1 
更換部件152.6 160.8 
在製品60.0 78.7 
原材料和供應品206.3 200.1 
盤存$635.5 $847.7 

成本或可變現淨值較低以及過剩和陳舊存貨的準備金為#美元。61.7百萬美元和$53.2分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。

22

注H-財產、廠房和設備

財產、廠房和設備-網絡包括以下內容(以百萬為單位)：
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
財產$42.2 $40.9 
種244.6 168.1 
裝備387.8 358.3 
租賃權的改進57.3 55.8 
在建28.6 101.1 
房地產、廠房和設備--毛額760.5 724.2 
減去：累計折舊(358.8)(334.8)
財產、廠房和設備--淨額$401.7 $389.4 

2020年第三季度，該公司在南達科他州沃特敦完成了製造工廠的建設。相關資產投入使用，並從在建工程轉移到廠房和設備。

注：我-商譽和無形資產淨額

按業務部門劃分的公司商譽變化分析如下(單位：百萬)：
 *AWPMP總計
2019年12月31日的餘額，毛額
$139.3 $192.4 $331.7 
累計減損(38.6)(23.2)(61.8)
2019年12月31日的餘額，淨額
100.7 169.2 269.9 
外匯效應及其他0.3 (3.1)(2.8)
2020年9月30日的餘額，毛額
139.6 189.3 328.9 
累計減損(38.6)(23.2)(61.8)
2020年9月30日的餘額，淨額
$101.0 $166.1 $267.1 

無形資產淨額由以下各項組成(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
加權平均壽命
(以年為單位)		總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
已確定存續的無形資產：
技術7$9.8 $(9.2)$0.6 $9.4 $(8.8)$0.6 
客户關係2225.9 (23.7)2.2 25.6 (22.8)2.8 
土地使用權
814.3 (0.7)3.6 4.3 (0.7)3.6 
其他825.3 (23.1)2.2 25.1 (22.4)2.7 
活期無形資產合計
$65.3 $(56.7)$8.6 $64.4 $(54.7)$9.7 

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
合計攤銷費用$0.4 $0.4 $1.3 $1.3 

23

估計未來五年每年的無形資產攤銷費用總額(單位：百萬)如下：
2020$1.4 
2021$1.3 
2022$1.3 
2023$0.8 
2024$0.6 

注J-衍生金融工具

該公司經營國際化，在世界各地設有製造和銷售設施。在正常業務過程中，本公司主要使用現金流衍生品來管理第三方和公司間預測交易的外幣和價格風險敞口。為了使衍生品在開始時和整個套期保值期間都有資格進行套期保值會計處理，本公司正式記錄了套期保值工具和套期保值項目的性質和關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略，以及評估套期保值效果的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須明確預測交易的重要特徵和預期條款。而且每一筆預測的交易都必須有可能發生。如果認為預測的交易很可能不會發生，那麼收益或損失將在當期收益中確認。符合對衝會計資格的金融工具必須在對衝工具和被套期保值的項目之間保持特定的有效性水平。*本公司不從事金融工具的交易或其他投機性使用。本公司按公允價值經常性記錄所有衍生合約。該公司的衍生金融工具按ASC 820等級分類；有關該等級的説明，請參閲附註A-“列報基礎”。

外匯合約

公司簽訂外匯合同，以管理與貨幣匯率變化相關的未來現金流的變異性。公司面臨的主要貨幣有歐元、英鎊和澳元。指定為現金流套期保值的外幣兑換合約用於管理與確認的資產或負債以及預測交易相關的未來現金流的可變性。某些未被指定為套期保值工具的外匯合約被用來減輕其對已確認資產和負債的外幣匯率變化的風險敞口。這些合約的公允價值是使用遠期外匯報價，根據其到期日插入報告日的未償還交易價值得出的。2020年9月30日未平倉外匯合約於2020年12月31日或之前到期。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有5.3百萬美元和$233.0就有效對衝工具而言，與外匯合約有關的未實現損益將作為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的一部分遞延，直至相關對衝交易結算，並在本公司的綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為售出貨物成本(“COGS”)。

公司有$54.7百萬美元和$121.2分別於2020年9月30日及2019年12月31日，未指定為套期保值工具的未平倉外匯合約名義金額達百萬張，而未指定為套期保值工具的外匯合約確認的大部分損益被基礎套期保值項目的變動所抵銷，對盈利並無重大淨影響。這些衍生金融工具的公允價值變動在綜合全面收益(虧損)表中確認為COGS和其他收入(費用)淨額的損益。

24

其他

其他被指定為現金流對衝工具的衍生品包括利率上限和未償還名義金額為#美元的商品掉期。300.0百萬美元和$17.3截至2020年9月30日，為100萬。2020年9月30日到期的商品掉期將於2021年8月31日或之前到期。有不是的利率上限或交叉貨幣掉期被指定為2019年12月31日未償還的現金流對衝工具。商品掉期的未償還名義金額為#美元。7.0截至2019年12月31日，為100萬。該公司使用利率上限來降低其對與可變利率債務相關的利率變化的敞口，利用交叉貨幣掉期來減輕其對外幣匯率變化的敞口，並利用商品掉期來降低熱軋捲鋼的價格風險。利率上限和交叉貨幣掉期的公允價值基於未來現金支付和收入的現值。商品掉期的公允價值基於類似資產和負債的可觀察市場數據。利率上限、交叉貨幣掉期和商品掉期的公允價值變動在AOCI中延期。當相關對衝交易發生時，利率上限的收益或虧損在綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為利息支出。當基礎對衝項目重新計量時，交叉貨幣掉期的損益在簡明綜合全面收益表(虧損)中重新分類為其他收入(費用)-淨額。當對衝交易影響收益時，商品掉期損益在簡明綜合全面收益表(虧損)中重新分類至COGS。

其他被指定為淨投資對衝工具的衍生品包括未償還名義金額為#美元的交叉貨幣掉期。117.2截至2020年9月30日，為100萬。有不是的指定為2019年12月31日未償還淨投資對衝工具的交叉貨幣掉期。該公司利用這些交叉貨幣掉期來減少其在歐元計價的功能貨幣子公司的淨投資相關的外幣匯率變化方面的風險。交叉貨幣掉期的公允價值基於未來現金支付和收入的現值。交叉貨幣掉期的公允價值變動在AOCI中遞延。當淨投資清算時，交叉貨幣掉期的損益在綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為銷售、一般和行政費用。

其他未被指定為對衝工具的衍生品包括本公司持有的可轉換本票上的債務轉換功能，其公允價值變動記錄在綜合全面收益表(虧損)的其他收益(費用)淨額中。

下表提供了在簡併資產負債表中報告的被指定和未被指定為套期保值工具的衍生工具的位置和公允價值金額(單位：百萬)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
儀表 (1)
資產負債表賬户指定為對衝的衍生工具未指定為對衝的衍生工具指定為對衝的衍生工具未指定為對衝的衍生工具
外匯合約其他流動資產$0.1 $— $4.1 $— 
商品掉期其他流動資產0.4 — — — 
外匯合約其他流動負債— (0.1)(3.9)— 
交叉貨幣掉期-淨投資對衝其他流動負債(1.1)— — — 
利率上限其他流動負債(1.2)— — — 
交叉貨幣掉期-淨投資對衝其他非流動負債(6.3)— — — 
利率上限其他非流動負債(3.0)— — — 
衍生資產(負債)淨額$(11.1)$(0.1)$0.2 $— 
(1) 在ASC 820公允價值層次結構下歸類為級別2。


25

下表提供了在AOCI中指定為套期保值的衍生工具的效果(單位：百萬)：
在OCI中確認的衍生品收益(虧損)，税後淨額收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)
儀表三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日		損益表賬户三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
外匯合約$0.2 $(0.5)銷貨成本$0.3 $(2.1)
商品掉期1.1 0.3 銷貨成本(0.1)(1.9)
交叉貨幣掉期-淨投資對衝(3.6)(5.8)銷售、一般和行政費用— — 
利率上限(0.5)(3.1)利息支出(0.3)(0.1)
總計$(2.8)$(9.1)總計$(0.1)$(4.1)

在OCI中確認的衍生品收益(虧損)，税後淨額收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)
儀表三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日		損益表賬户三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
外匯合約$(1.9)$(1.4)銷貨成本$(2.8)$(5.2)
商品掉期0.2 (0.1)銷貨成本(1.5)(2.5)
交叉貨幣掉期-現金流對衝0.2 0.9 其他收入(費用)-淨額1.9 2.3 
總計$(1.5)$(0.6)總計$(2.4)$(5.4)

下表提供了在簡明綜合全面收益表(損益表)中指定為套期保值的衍生工具的效果(單位：百萬)：
在收入(虧損)中確認的收益(虧損)的分類和金額
銷貨成本利息支出
三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日		三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
記錄現金流量套期保值影響的損益表賬户$(619.3)$(1,899.6)$(15.8)$(50.0)
收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)：
外匯合約0.3 (2.1)— — 
商品掉期(0.1)(1.9)— — 
利率上限— — (0.3)(0.1)
根據攤銷方法確認的收益(虧損)中不包括有效性測試的金額：
交叉貨幣掉期-淨投資對衝— — 0.2 0.3 
總計$0.2 $(4.0)$(0.1)$0.2 

26

在收入(虧損)中確認的收益(虧損)的分類和金額
銷貨成本其他收入(費用)-淨額
三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日		三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
記錄現金流量套期保值影響的損益表賬户$(815.0)$(2,748.9)$1.6 $(2.9)
收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)：
外匯合約(2.8)(5.2)— — 
商品掉期(1.5)(2.5)— — 
交叉貨幣掉期-現金流對衝— — 1.9 2.3 
總計$(4.3)$(7.7)$1.9 $2.3 

未被指定為套期保值的衍生品用於抵消因外幣資產和負債的基礎風險敞口而產生的匯兑損益。下表提供了綜合綜合全面收益表(損益表)中期末未清償非指定衍生品的影響(單位：百萬)：
在收入(虧損)中確認的損益
儀表損益表賬户三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
外匯合約銷貨成本$0.1 $(0.2)$— $— 
外匯合約其他收入(費用)-淨額(0.4)(0.2)(0.4)(0.7)
債務轉換功能其他收入(費用)-淨額(0.1)— (0.1)(0.4)
總計$(0.4)$(0.4)$(0.5)$(1.1)

在合併綜合全面收益(虧損)表中，公司記錄與外匯合約、利率上限、交叉貨幣掉期和商品掉期相關的套期保值活動，並在記錄被套期保值項目的賬户中記錄債務轉換功能；在合併綜合現金流量表中，公司以與記錄被套期保值標的項目相同的方式列報套期保值活動產生的現金流量。

本公司衍生金融工具的交易對手為主要金融機構及商品貿易公司，其信用評級為投資級或更高，且不需要抵押品。*並無重大風險集中。本公司管理層繼續監察交易對手風險，並相信與信用風險相關的衍生合約蒙受損失的風險不大，任何損失亦不會重大。
 
見附註N-“股東權益”，未實現淨收益(虧損)，税後淨額，包括在AOCI中。在截至2020年9月30日計入AOCI的未實現淨收益(虧損)內，估計為$2.7預計在未來12個月內，數百萬美元的虧損將重新歸類為收益。

注K-長期債務

2017信貸協議

於二零一七年一月三十一日，本公司與貸款人及發證行一方以及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(“開曼羣島分行”)訂立信貸協議(經修訂，“2017信貸協議”)，作為行政代理及抵押品代理。2017年信貸協議包括(I)6億美元的循環信貸額度(“Revolver”)和(Ii)總計#美元的優先擔保定期貸款。600將於2024年1月31日到期的100萬美元(“定期貸款”)；下文將進一步介紹兩者。於2020年4月23日，本公司訂立貸款修改協議及2017信貸協議第4號修正案(“第4號修正案”)。第4號修正案將革命者的任期延長至2023年1月31日。根據第4號修正案的結果，在2020年期間，公司只需遵守最低流動資金承諾，然後在2021年期間，公司必須遵守最高擔保槓桿契約，該契約僅適用於根據Revolver借款超過循環信貸承諾總額30%的情況。

27

2017年信貸協議包含$400百萬優先擔保定期貸款(“原始定期貸款”)。2017年8月17日，本公司訂立增量假設協議及2017信貸協議第1號修正案，將原有定期貸款利率下調25個基點。於2018年2月28日，本公司訂立增量假設協議及2017信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”)，將原有定期貸款利率額外下調25個基點。2017年信貸協議的原始定期貸款部分按LIBOR加利率計息2.00%，帶0.75%LIBOR地板。於2019年3月7日，本公司訂立增量假設協議及2017信貸協議第3號修正案(“第3號修正案”)。第3號修正案根據2017年信貸協議向公司提供了一筆額外的定期貸款(“2019年定期貸款”)，金額為#美元。200百萬2017年信貸協議的2019年定期貸款部分按LIBOR加利率計息2.75%，帶0.75%LIBOR地板。

2017年信貸協議允許無限制的增量承諾，可以由現有或新的貸款人選擇延長，可以是循環信貸承諾、定期貸款承諾或兩者的組合，增量金額超過#美元。300百萬(美元)1504號修正案的結果)，只要公司滿足2017年信貸協議中包含的高級擔保槓桿率。

2017年信貸協議要求本公司遵守一些契約，這些契約在某些情況下限制了本公司採取各種行動的能力，包括但不限於：負債；對其財產或資產設立或維持留置權；進行投資、貸款和墊款；回購普通股；進行收購、合併、合併和資產出售；贖回債務；以及支付股息和分派。如果公司在左輪車下的借款大於30佔循環信貸承諾總額的2%，2017年信貸協議要求公司遵守2017信貸協議中定義的某些財務測試。如適用，利息保障比率(“利息保障比率”)的最低規定水平為2.5至1.0，高級擔保槓桿率(“高級擔保槓桿率”)的最高允許水平為2.75設置為1.0。2017年信貸協議還包含習慣性違約條款。

第4號修正案在2020年12月31日之前免除遵守利息覆蓋率和高級擔保槓桿率，取而代之的是浮動比例的最低流動性要求，即$100在2020年6月30日和9月30日為百萬美元，以及150截至2020年12月31日，為100萬人。高級擔保槓桿率的最高水平為3.75到2021年3月31日升至1.0，3.25至2021年6月30日的1.0，並且2.75到2021年9月30日及之後的1.0。此外，第4號修正案禁止股票回購和分紅，包含反現金囤積條款和2020年12月31日之前的額外財務報告條款。第四號修正案還將Revolver的利率上調25個基點，直至2021年12月31日。該公司在其唯一選擇下，有能力恢復原來的財務契約和Revolver定價。截至2020年9月30日，公司遵守了2017年信貸協議中包含的所有契諾。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有581.3百萬美元和$585.5根據2017年信貸協議，未償還定期貸款中的未償還定期貸款分別扣除貼現後的淨額為100萬英鎊。2020年9月30日和2019年12月31日的定期貸款加權平均利率為3.00%和4.10%。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的循環信貸餘額。

本公司簽發信用證，通常用作簡明綜合資產負債表中某些負債的抵押品，並保證本公司在合同項下的業績。信用證可以在2017年信貸協議中提供的兩種便利下開具，也可以通過2017年信貸協議以外的雙邊安排開具。

2017年信貸協議納入了最高可達#美元的信用證開立的擔保安排。4004億美元的貸款。根據4億美元的貸款簽發的信用證減少了在Revolver項下的可用性。2017年的信貸協議還允許公司有額外的擔保貸款，用於簽發最高不超過$的信用證。300300萬美元(“3億美元貸款”)。在3億美元貸款下籤發的信用證不會減少在Revolver項下的可獲得性。

本公司亦與多間其他金融機構訂立雙邊安排以簽發信用證(“該等雙邊安排”)。*該等雙邊安排不按2017年信貸協議擔保，亦不會減少根據Revolver的可獲得性。

28

未付信用證(百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
4億美元的貸款$— $— 
3億美元的貸款35.1 34.8 
雙邊安排46.8 45.3 
總計$81.9 $80.1 

此外，本公司及其若干附屬公司同意採取若干行動，以確保根據2017年信貸協議獲得借款。因此，2017年1月31日，Terex及其若干子公司與CSAG簽訂了擔保和抵押品協議，作為貸款人的抵押品代理，為貸款人根據2017年信貸協議借入的金額提供擔保和擔保。根據擔保和抵押品協議，特雷克斯必須(A)質押公司的主要國內子公司的股本作為抵押品，65(A)持有本公司若干主要外國附屬公司股本的10%，並(B)為本公司幾乎所有國內資產提供優先擔保權益。

5-5/8釐高級債券

2017年1月31日，公司售出併發行美元600.02025年到期的高級債券(“5-5/8釐債券”)本金總額(“5-5/8釐債券”)以非公開發售方式發行。5-5/8%債券的收益，連同手頭的現金，包括出售公司材料裝卸和港口解決方案業務的現金，用於：(I)完成最高可達美元的投標報價。550.0公司2021年到期的百萬優先債券(“6%票據“)，。(Ii)贖回及清償該部分6投標報價中未購買的債券百分比，(Iii)為$300.0百萬美元部分贖回6%票據，(Iv)為償還所有$300.0本公司於2017年4月3日或之前到期的2021年到期的6-1/2%優先債券的未償還本金總額為：(V)支付相關保費、費用、折扣和開支，以及(Vi)用於一般公司用途。5-5/8%的債券由公司的某些國內子公司共同和各自擔保。

債務公允價值

根據金融機構的指示性報價乘以公司簡明綜合資產負債表記錄的金額(“賬面價值”)，公司估計截至2020年9月30日其債務的公允價值(“FV”)如下(單位：百萬，報價除外)：
 賬面價值引文FV
5-5/8%附註$600.0 $1.00000 $600.0 
2017信貸協議原定期限貸款(扣除貼現後淨額)$385.0 $0.96500 $371.5 
2017信貸協議2019年定期貸款(扣除貼現後淨額)$196.3 $0.97500 $191.4 

上表報告的債務公允價值是基於活躍市場中債務工具的報價，因此被歸類於ASC820層次結構的第1級。有關ASC820層次結構的説明，請參閲註釋A-“演示基礎”。本公司相信，其其他借款的賬面價值，包括2017年信貸協議項下循環信貸額度的未償還金額(如有)，將根據類似期限的債務的到期日計算大致公平市價。這些其他借款的公允價值被歸類在ASC 820層次結構的第2級。

29

注L-退休計劃和其他福利

該公司在法國、德國、印度、瑞士和英國為其一些子公司制定了固定福利計劃，並在美國實施了一項不合格的高管補充退休計劃(“美國SERP”)。在意大利，有強制性的解僱賠償計劃，提供在幾乎所有解僱情況下在終止僱傭時支付的福利。該公司有幾個退休後的非養老金福利計劃，包括向某些前受薪和小時工提供的健康和人壽保險福利。有關該公司計劃(包括美國SERP)的信息如下(單位：百萬)：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他
淨定期成本的組成部分：
  
服務成本$— $0.4 $— $— $0.4 $— $— $1.0 $— $0.1 $1.1 $— 
利息成本0.3 0.7 — 0.5 0.8 — 1.0 2.0 0.1 1.3 2.6 0.1 
計劃資產的預期收益
— (1.3)— — (1.1)— — (3.9)— — (3.5)— 
精算(收益)損失攤銷
0.1 0.3 — (0.1)0.4 — 0.1 1.3 — (0.4)1.2 — 
淨定期成本：$0.4 $0.1 $— $0.4 $0.5 $— $1.1 $0.4 $0.1 $1.0 $1.4 $0.1 

服務成本部分以外的定期淨成本部分計入簡明綜合全面收益表(虧損)中的其他收入(費用)-淨額。服務成本部分與相關員工在此期間提供的服務所產生的其他薪酬成本包括在同一行項目或多個項目中。

注：M-訴訟和或有事項

一般信息

本公司涉及在正常經營過程中發生的各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭訴訟、商業訴訟和知識產權訴訟。本公司承保產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留責任或免賠額。本公司記錄並維持管理層對該等留存負債和免賠額的總風險的估計負債金額。對於此類留存負債和免賠額，本公司根據可能損失估計確定其風險敞口，這要求此類損失既是可能損失，也是可估計的可能損失金額或範圍。該公司相信，它已為當前的或有事項準備了適當和充足的準備金和應計項目，發生超出應計金額的重大損失的可能性微乎其微。該公司相信，這些事件的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對其整體財務報表產生實質性的不利影響。然而，訴訟的結果無法預測，如果判決不利，最終可能導致本公司承擔重大債務，這可能對其運營業績產生重大不利影響。

30

證券及股東衍生訴訟

2010年，本公司收到以下集體訴訟要求認證的投訴：

•2010年11月18日，美國康涅狄格州地區法院就違反證券法向美國地區法院提起了一項合併的集體訴訟，名為Sheet Metal Workers Local 32養老基金和Ironworker St.Louis Council養老基金，分別並代表所有其他類似案件起訴特雷克斯公司等。

•2010年4月12日，美國康涅狄格州地區法院就違反1934年“證券交易法”、違反受託責任、浪費公司資產和不當得利向股東提出派生訴訟，標題為彼得·德雷爾(Peter Derrer)，派生代表特雷克斯公司訴羅納德·M·德費奧、菲利普·C·威德曼、託馬斯·J·裏奧丹、G·克里斯·安德森、唐納德·P·雅各布斯、大衞·A·薩克斯、威廉·H·菲克、唐納德·德福塞特、赫爾格·H·魏邁爾、保拉·H·J·喬爾莫德利、奧倫·G·謝弗、託馬斯·J·漢森、大衞·C·王和特雷克斯公司。

這些訴訟一般涵蓋2008年2月至2009年2月這段時間，它們指控違反了聯邦證券法和特拉華州法律，聲稱除其他事項外，公司在提交給證券交易委員會的某些文件和其他公開聲明中包含虛假和誤導性的陳述，導致公司、原告和所謂類別的成員在購買公司證券時受到損害，並違反了受託責任。

關於這些索賠，本公司相信其行為始終符合所有適用法律，並且在沒有承認任何不當行為或責任的情況下，已就股東衍生工具和證券訴訟達成和解。每起訴訟的和解金額都在公司保單的承保範圍內，對公司的財務業績沒有實質性影響。作為股東衍生品和解的一部分，本公司對其公司治理程序進行了某些修訂。

特雷克斯拉丁語美洲設備有限公司ICMS會議論文集

特雷克斯拉丁美洲設備有限公司(“TLA”)通過聖埃斯皮裏託州將特雷克斯產品進口到巴西聖保羅的工廠。在2004年至2009年3月期間，TLA使用第三方貿易公司SAB作為代理處理特雷克斯產品的進口。TLA適當地向SAB支付了聖埃斯皮裏託ICMS税(巴西州增值税)，以支付給聖埃斯皮裏託，這將產生ICMS抵免，用於抵扣聖保羅ICMS税的徵收。SAB破產了，可能沒有實際將TLA支付給它的ICMS税額匯給聖埃斯皮裏託。巴西聖保羅州對聖保羅ICMS提出質疑，TLA要求並評估未支付的ICMS税、罰款和相關利息，金額約為BRL101百萬(美元)18(億美元)。TLA對聖保羅的索賠提出質疑，並於2019年10月獲悉，聖保羅的索賠在行政法庭程序中倖存下來。TLA預計將收到聖保羅的到期金額通知，並預計將在訴訟中抗議聖保羅的索賠，訴訟可能要到2021年才會開始。雖然該公司認為聖保羅州的立場沒有道理，並繼續強烈反對，但不能保證ICMS訴訟的最終解決方案，也不能保證TLA最終不會被要求向聖保羅州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常經營過程中出現的各種其他法律程序。*本公司已就可能出現虧損且虧損金額或可能金額範圍可估計的情況下的估計虧損計提撥備。

31

信用擔保

本公司的客户可不時透過第三方財務公司出資收購本公司的設備。*在某些情況下，本公司可向財務公司提供信用擔保，公司同意在客户違約時向財務公司付款。這可能要求公司：(I)清償客户的債務，(Ii)承擔客户的付款，或(Iii)支付客户未償債務的預定百分比。*由於可獲得的每項安排的獨特事實和情況有限，例如客户拖欠以及出資人和客户之間的合同義務結構是否發生了變化，這些信用擔保項下最高潛在責任的當前金額無法合理估計。

對於截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還信用擔保，最初確定的最大風險敞口為$104.8百萬美元和$78.4分別為百萬美元。這些擔保的條款與客户安排的融資一致，一般不超過五年。鑑於本公司作為原始設備製造商的地位及其對終端市場的瞭解，本公司在被要求履行擔保時，通常能夠在對本公司造成最小損失(如果有的話)的情況下清算融資設備。

不能保證歷史上的信用違約經歷將預示未來的結果。“公司從擔保中收回損失的能力可能會受到虧損時有效的經濟狀況的影響。

注N-股東權益
累計其他綜合收益(虧損)變動情況

下表按組成部分列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月AOCI的變化。所有的金額都是税後淨額(百萬)。
三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
CTA衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計
CTA(1)
衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計
期初餘額(243.5)(7.1)3.6 (47.8)$(294.8)$(231.7)$(3.5)$2.1 $(54.2)$(287.3)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
45.0 (2.7)0.3 (2.0)40.6 (51.9)(3.5)0.4 14.4 (40.6)
從AOCI重新分類的金額
— (0.1)— 0.4 0.3 26.1 2.0 — (0.5)27.6 
淨其他綜合收益(虧損)
45.0 (2.8)0.3 (1.6)40.9 (25.8)(1.5)0.4 13.9 (13.0)
期末餘額
$(198.5)$(9.9)$3.9 $(49.4)$(253.9)$(257.5)$(5.0)$2.5 $(40.3)$(300.3)

(1)    改敍涉及#美元。26.11000萬美元的損失(扣除$淨額2.8(税收優惠)從AOCI重新分類為處置停產業務的收益(虧損)-與出售Demag相關的税收淨額。

32

截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
CTA衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計
CTA(1)
衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計
期初餘額$(208.2)$(0.8)$2.6 $(51.1)$(257.5)$(225.6)$(4.4)$0.8 $(55.6)$(284.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
9.7 (12.5)1.3 0.5 (1.0)(58.0)(5.7)1.7 14.6 (47.4)
從AOCI重新分類的金額
— 3.4 — 1.2 4.6 26.1 5.1 — 0.7 31.9 
淨其他綜合收益(虧損)
9.7 (9.1)1.3 1.7 3.6 (31.9)(0.6)1.7 15.3 (15.5)
期末餘額$(198.5)$(9.9)$3.9 $(49.4)$(253.9)$(257.5)$(5.0)$2.5 $(40.3)$(300.3)

(1)    改敍涉及#美元。26.11000萬美元的損失(扣除$淨額2.8(税收優惠)從AOCI重新分類為處置停產業務的收益(虧損)-與出售Demag相關的税收淨額。

基於股票的薪酬

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司授予1.4向其員工出售百萬股限制性股票，加權平均授予日期公允價值為$22.40每股收益約為美元58這些獎勵中有%是以時間為基礎的，並在前三個週年紀念日的每個日期按比例授予。大致28%Cliff在三年期限結束時授予，並受績效目標的約束，這些目標可能會實現，也可能不會實現，並且績效期限尚未完成。大致14%懸崖背心，基於包含三年內確定的市場狀況的業績目標。

該公司使用蒙特卡洛方法確定授予日期公允價值為#美元。21.09在2020年2月26日授予市場條件下的每股獎勵。蒙特卡洛方法是一種統計模擬技術，用於提供獎勵的授予日期公允價值。

下表列出了評估中使用的加權平均假設：
授予日期
2020年2月26日
股息收益率2.12 %
預期波動率36.36 %
無風險利率1.14 %
預期壽命(以年為單位)3

股份回購和分紅

2018年7月，特雷克斯董事會授權該公司額外回購至多美元300百萬股公司流通股普通股，其中約$105在2020年1月1日之前使用了100萬。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司回購2.5百萬股，價值$54.6在這項計劃下有100萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內，公司做到了不是的根據這項計劃，我不會回購股票。2020年第一季度，特雷克斯董事會宣佈股息為#美元。0.12，支付給公司股東。2020年4月，本公司宣佈在2020年剩餘時間內暫停進一步的股票回購和股息支付。
33

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

業務描述

特雷克斯是全球高空作業平臺和材料加工機械製造商。我們設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、礦產和材料管理應用的產品。我們的產品在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。我們通過產品生命週期的所有階段與客户接觸，從初始規格和融資到部件和服務支持。我們在以下領域報告我們的業務：(I)高空作業平臺(“AWP”)和(Ii)材料加工(“MP”)。

2019年7月31日，我們完成了對我們的Demag的處置®移動起重機業務(“德馬格”)出售給Tadano Ltd.及其某些子公司(“Tadano”)。在2019年，我們還退出了在俄克拉何馬城工廠生產的北美移動起重機產品線。因此，我們重組了某些業務，這些業務以前是我們起重機部門的一部分，以與我們新的管理和報告結構保持一致。我們的公用事業業務已經整合到我們的AWP部門中，我們的拾取搬運、崎嶇地形和塔式起重機業務已經整合到我們的MP部門中。上期可報告部門信息進行了調整，以反映我們業務的調整。

有關我們的行業和應報告部門的更多信息見下文，以及簡明綜合財務報表附註中的附註B-“業務部門信息”。

非GAAP衡量標準

在本文件中，我們指的是各種GAAP(美國公認會計原則)和非GAAP財務指標。這些非GAAP衡量標準可能無法與其他公司披露的同名衡量標準相比較。我們在報告我們的財務結果時採用非GAAP財務指標，為投資者提供額外的分析工具，我們認為這些工具對評估我們的經營結果和我們基礎業務的持續表現很有用。我們不會，也不會建議投資者將此類非GAAP財務措施與根據GAAP編制的財務信息分開考慮或作為其替代。

我們可能使用的非GAAP計量包括外幣匯率變動對淨銷售額、毛利潤、銷售、一般及行政(“SG&A”)成本和營業利潤的換算效應，以及不包括收購和資產剝離影響的淨銷售額、毛利潤、SG&A成本和營業利潤。

由於外幣匯率的變化對我們的財務業績有非營業影響，我們相信排除這些變化的影響有助於評估我們在不同時期的業務業績。我們計算外幣匯率變動的換算效應，用可比上期的換算匯率換算本期結果，將匯率波動的外匯成分與操作成分分離開來，以此來計算外幣匯率變動的換算效果。同樣，收購和資產剝離對我們業績變化的影響可能會從業績的絕對變化中減去，以便更好地在不同時期之間實現業績的可比性。我們的收購和資產剝離沒有包括在可比的前幾個時期。

我們計算自由現金流的非GAAP衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供(用於)的現金淨額，加上(減)由銷售型租賃和商業貸款(“TFS資產”)組成的特雷克斯金融服務應收賬款(“TFS資產”)的增加(減少)，減去資本支出，再減去出售資本資產的收益。我們相信，自由現金流的這一衡量標準為管理層和投資者提供了有關我們主要業務中現金產生或使用的進一步有用信息。

營運資本的計算方法為應收貿易賬款的簡明綜合資產負債表金額(扣除備抵)加上存貨、應付貿易賬款及客户墊款。我們認為過多的營運資本是對資源的低效使用，並尋求在不對業務持續運營產生負面影響的情況下將投資水平降至最低。往績三個月的年化淨銷售額是用最近一個季度末的淨銷售額乘以四來計算的。營運資金除以往績三個月的年化淨銷售額計算出的比率是一個非GAAP指標，我們認為它衡量了我們的資源使用效率。

34

我們還使用的非GAAP衡量標準包括調整後的税後淨營業利潤(“NOPAT”)、調整後的營業收入(虧損)、調整後的年化有效税率、調整後的現金和現金等價物以及調整後的股東權益，這些指標用於計算我們的税後投資資本回報率(“ROIC”)(統稱為“非GAAP衡量標準”)，將在下文詳細討論。

概述

雖然新冠肺炎疫情在第三季度仍在繼續，但全球經濟活動已經企穩並開始逐步復甦，但仍低於新冠肺炎之前的水平。為了應對持續的大流行，我們已經實施了安全、財務和降低成本的行動。

安全是並將繼續是公司的首要任務，這是由我們的零傷害安全文化推動的-工作安全-工作安全-家庭安全。我們的全球和區域危機應對小組保持活躍，我們的設施繼續完善其準備和應對計劃，以確保它們能夠在當地或區域大流行情況發生變化時迅速做出反應。我們團隊成員在工作內外的持續警惕，以及我們早期成功實施的新冠肺炎安全措施，都在很好地保護着我們的團隊。

在安全之後，我們的首要任務是我們的流動性。截至2020年9月30日，我們有大約11億美元的可用流動性。我們已經採取了許多行動，以便我們能夠在未來保持強勁的流動性水平。重要的是，特雷克斯的所有利益相關者，包括客户、供應商、團隊成員以及信貸和股權投資者都相信，我們擁有成功度過這段不確定時期的運營和財務實力。我們相信，我們的流動性繼續充足，可以滿足我們的業務計劃。有關流動性和營運資本水平的詳細描述，包括影響這些水平的主要因素，請參閲“流動性和資本資源”。

2020年前9個月，我們在降成本方面取得了良好進展。具體地説，與2019年前9個月相比，我們的SG&A成本減少了超過5000萬美元，原因是休假、團隊成員減薪和推遲業績增長。我們正在執行SG&A成本降低計劃，目標是2021年SG&A佔銷售額的比例為12.5%。除了降低2021年SG&A佔銷售額的百分比外，該計劃還用永久性的成本降低取代了2020年的臨時性成本節約行動。由於需求水平下降，我們在第三季度和10月份繼續永久性地削減勞動力水平，以與生產水平保持一致。由於10月份採取的行動，主要是在AWP內部採取的行動，我們預計2020年第四季度至少有1500萬美元的遣散費和重組費用。我們正繼續與供應商密切合作，以限制來料供應，只收到支持當前生產計劃和避免嚴重供應鏈中斷所需的物資。考慮到大流行帶來的經濟和行業不確定性，我們也將2020年的資本支出減少了35%，儘管我們繼續投資於增長，正如我們新的公用事業製造設施和繼續擴大我們在中國常州的設施所證明的那樣。

我們正在繼續從我們的“專注、簡化、執行以贏”戰略過渡到下一階段的“執行、創新、成長”。我們正在發展成為一個更精簡的組織，組織層級更少，包括取消和合並管理層。此外，在我們調整組織規模的同時，我們一直在重新評估並減少整個公司的足跡。我們認識到，要想在市場上取勝，我們必須擁有具有全球成本競爭力的製造足跡。我們已經並將繼續採取必要的行動來實現這一目標。我們還將繼續在產品和技術上進行創新。我們傾聽客户的心聲，因此我們的產品和服務提供了為客户提供價值的功能和優勢。我們強調執行驅動創新和增長，特別關注盈利增長。

隨着終端市場繼續從第二季度的低點復甦，2020年第三季度的淨銷售額穩定下來，環比改善了近11%。AWP第三季度的淨銷售額比第二季度環比增長了近8%，而MP的淨銷售額增長了近18%。儘管我們所處的全球宏觀經濟和行業環境充滿挑戰，但與2020年第二季度相比，我們紀律嚴明地專注於滿足客户需求和嚴格管理所有成本，導致財務業績大幅改善。

我們AWP部門2020年第三季度的淨銷售額比去年同期下降了29%，原因是美國和歐洲的終端市場仍然明顯低於去年的水平。我們繼續積極管理生產水平，以確保我們沒有建立過剩的庫存。第三季度，市場和我們在中國的航空產品銷售強勁。總體而言，公用事業市場在本季度企穩，但在某些客户領域保持疲軟。AWP公司本季度的營業利潤率與去年同期相比有所下降，原因是銷售量下降。AWP的積壓相對持平，僅比去年同期下降3%，而第三季度的預訂量與去年同期相比有所上升。

35

我們的MP部門2020年第三季度的淨銷售額比去年同期下降了19%，原因是謹慎的客户情緒推遲了對粉碎和篩分設備以及材料處理機的資本購買。MP部門強勁的財務表現，實現了13%的營業利潤率，表明我們的MP團隊在充滿挑戰的市場環境中一直在積極管理其成本結構。MP的積壓僅比去年同期下降了8%，而第三季度的預訂量與去年同期相比有所上升。

在2020年前9個月，我們一直專注於根據客户需求環境調整我們的庫存水平，特別是在我們的航空產品業務中。我們對淨營運資本管理的關注在第三季度推動了5440萬美元的正自由現金流產生。我們預計第四季度將繼續實現積極的自由現金流表現，從自由現金產生的角度來看，這一直是我們最強勁的季度。

在2020年第三季度，我們最大的市場仍然是北美，北美約佔我們持續運營全球銷售額的55%。與去年同期相比，我們在亞太地區的銷售額基本持平，但在其他所有主要地區的銷售額都下降了兩位數。

根據公司目前對2020年剩餘時間市場的預期，公司繼續預計2020年下半年的銷售額與上半年相似。雖然全球大流行的全部嚴重程度和持續時間尚不清楚，但預計我們的經營業績將繼續受到影響。見第II部第1A項。--《風險因素》詳細描述新冠肺炎引發的風險。
36

ROIC

ROIC和其他非GAAP指標(如下計算)有助於顯示我們如何有效地利用投資於我們業務的資本。ROIC是通過將前四個季度的NOPAT總和除以前五個季度的債務減去現金和現金等價物加上股東權益的平均值來確定的。每個季度的NOPAT是通過將運營收入(虧損)乘以1減去年化有效税率來計算的。

在ROIC的計算中，我們調整運營收益(虧損)、年化有效税率和股東權益，以消除某些交易影響的影響，以創建一個有助於瞭解我們的運營結果和基礎業務的持續表現而不受下表所示異常項目影響的衡量標準。現金和現金等價物進行調整，以包括記錄為持有待售的金額。

此外，我們認為特雷克斯金融服務公司(“特雷克斯金融服務”)的資本回報並不代表我們的主要業務，因此，特雷克斯金融服務公司的資產和運營結果被排除在非GAAP衡量標準之外。債務是用長期債務的當前部分加上長期債務減去當前部分的金額來計算的。我們使用最近四個季度調整後的NOPAT來計算ROIC，因為這代表了任何給定測定點的最近12個月期間。為使ROIC比率的分母與分子所反映的營運期正確匹配，我們包括五個季度的資產負債表期末金額的平均值，以便分母包括期初餘額的平均值(按季度計算)，從而在與分子相同的時間段內提供四個季度的平均投資資本。

特雷克斯管理層和董事會使用ROIC作為評估經營業績的一種措施，包括與某些薪酬計劃有關的業績。我們使用ROIC作為衡量標準，因為我們認為它衡量了我們投資資本的效率，並提供了一種更好的衡量標準，可以將我們與同行公司進行比較，以幫助評估我們是如何推動運營改進的。我們認為，ROIC衡量的是投資於我們主要業務(不包括TFS)的資本額的回報率，而不是隻包括賬面股本的股東權益回報率等另一種衡量標準，因此是對我們業績的更準確和更具描述性的衡量標準。我們還認為，在股東權益中加上債務減去現金和現金等價物，可以更好地比較類似業務的總資本，ROIC強調了價值創造水平佔投資資本的百分比。如下表所示，我們在2020年9月30日的ROIC為3.8%。

以下描述的金額以百萬美元為單位報告，但年化有效税率除外。這些金額是下表中引用的期間截至和截至三個月的金額。
 9月20日6月20日3月20日12月19日19年9月
調整後的年化有效税率28.8 %28.8 %28.8 %15.6 % 
調整後的營業收入(虧損)$34.7 $4.0 $(4.5)$35.3 
乘以：1減去年化有效税率71.2 %71.2 %71.2 %84.4 %
調整後的税後淨營業收入(虧損)$24.7 $2.8 $(3.2)$29.8  
債款$1,174.5 $1,174.5 $1,345.1 $1,175.7 $1,175.6 
減去：調整後的現金和現金等價物(512.6)(429.9)(515.0)(540.1)(475.5)
債務減去調整後的現金和現金等價物661.9 744.6 830.1 635.6 700.1 
調整後的股東權益748.2 681.1 651.2 791.4 709.0 
債務減去現金和現金等價物加上調整後的股東權益$1,410.1 $1,425.7 $1,481.3 $1,427.0 $1,409.1 

2020年9月30日ROIC3.8 %
調整後的NOPAT(最近4個季度)$54.1 
平均債務減去現金和現金等價物加上調整後的股東權益(5個季度)$1,430.6 
37


截至9/30/20的三個月截至6/30/20止的三個月截至3/31/20止的三個月截至19年12月31日止的三個月
營業收入(虧損)對賬：  
報告的營業收入(虧損)$36.5 $7.4 $(7.1)$22.9 
調整：
與交易相關— — — — 
重組及相關— — — 9.8 
轉化— — — 3.4 
其他— — — 0.2 
來自TFS的(收入)損失(1.8)(3.4)2.6 (1.0)
調整後的營業收入(虧損)$34.7 $4.0 $(4.5)$35.3 
截至9/30/20截至6/30/20截至3/31/20截至19年12月31日截至19年9月30日
現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物--持續經營$508.3 $426.0 $511.3 $535.1 $470.6 
現金和現金等價物--持有待售資產4.3 3.9 3.7 5.0 4.9 
調整後的現金和現金等價物$512.6 $429.9 $515.0 $540.1 $475.5 
股東權益對賬：
報告的股東權益$852.7 $800.4 $786.2 $932.3 $866.3 
TFS資產(115.8)(131.9)(150.0)(154.0)(159.0)
調整的影響，税後淨額：
與交易相關(0.5)(0.5)(0.5)(0.5)(0.5)
重組及相關11.8 11.8 11.8 11.8 3.5 
轉化5.1 5.1 5.1 5.1 2.2 
其他0.6 0.6 0.6 0.6 (0.4)
來自TFS的(收入)損失(5.7)(4.4)(2.0)(3.9)(3.1)
調整後的股東權益$748.2 $681.1 $651.2 $791.4 $709.0 

38


截至9個月
2020年9月30日		所得税前持續經營所得(虧損)從所得税中受益(規定)所得税税率
年化有效税率對賬：
據報$(10.8)$4.9 45.4 %
調整的效果：
與税收相關的— (1.8)
調整後的$(10.8)$3.1 28.8 %

截至年終的一年
2019年12月31日		所得税前持續經營所得(虧損)從所得税中受益(規定)所得税税率
年化有效税率對賬：
據報$247.5 $(37.8)15.3 %
調整的效果：
與交易相關(7.5)0.2 
重組及相關22.4 (4.7)
轉化13.7 (2.8)
其他0.6 (0.1)
與税收相關的— 2.0 
調整後的$276.7 $(43.2)15.6 %


39

行動結果

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

固形

 截至9月30日的三個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$765.6 — $1,024.6 — (25.3)%
毛利$146.3 19.1 %$209.6 20.5 %(30.2)%
SG&A$109.8 14.3 %$123.2 12.0 %(10.9)%
營業收入(虧損)$36.5 4.8 %$86.4 8.4 %(57.8)%

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額下降了2.59億美元。淨銷售額下降的主要原因是我們AWP部門的高空作業平臺、遠程搬運機和公用事業設備以及MP部門的材料加工設備、材料搬運機和混凝土攪拌車的需求下降，這主要是由於新冠肺炎對客户的情緒和支出產生了不利影響，導致我們的市場低迷。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的毛利潤下降了6330萬美元。這一下降主要是由於新冠肺炎的影響導致銷售額下降。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的SG&A成本減少了1,340萬美元。*減少的主要原因是我們所有業務領域都採取了成本控制措施，包括裁員、減薪和減少可自由支配的支出，以減輕新冠肺炎的負面影響。

截至2020年9月30日的三個月的運營收入與2019年同期相比減少了4,990萬美元，這主要是由於新冠肺炎對我們業務的負面影響，但銷售、一般和行政費用的下降部分抵消了這一影響。

40

高空作業平臺

 截至9月30日的三個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$445.0 — $628.2 — (29.2)%
營業收入(虧損)$13.3 3.0 %$45.9 7.3 %(71.0)%

與2019年同期相比，AWP部門截至2020年9月30日止三個月的淨銷售額減少1.832億美元，主要原因是除亞太地區外，由於中國需求強勁，所有主要地區的高空作業平臺需求下降，以及新冠肺炎對我們客户的情緒和支出造成不利影響，導致我們的市場低迷，導致北美的遠程搬運機和公用事業設備的需求下降。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的運營收入(虧損)減少了3,260萬美元，這主要是由於新冠肺炎的影響導致銷售額下降，但銷售、一般和行政費用支出的減少部分抵消了這一影響。

材料加工

 截至9月30日的三個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$311.3 — $382.7 — (18.7)%
營業收入(虧損)$40.3 12.9 %$58.4 15.3 %(31.0)%

與2019年同期相比，MP部門截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額減少了7,140萬美元，這主要是由於新冠肺炎對我們客户的情緒和支出產生了不利影響，導致我們的市場低迷，導致北美所有主要地區對材料加工設備和材料搬運工的需求減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的運營收入減少了1,810萬美元，主要是由於新冠肺炎的影響導致銷售額下降，但銷售、一般和行政費用支出的減少部分抵消了這一影響。

41

公司和其他/抵銷

 截至9月30日的三個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$9.3 — $13.7 — (32.1)%
營業收入(虧損)$(17.1)*$(17.9)*4.5 %
*-不是一個有意義的百分比

淨銷售額包括TFS的賬面融資活動和各部門之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額下降的主要原因是TFS活動減少，被公司間銷售抵銷減少所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的運營虧損減少了80萬美元.

利息支出，扣除利息收入後的淨額

在截至2020年9月30日的三個月中，由於平均借款減少和利率下降，我們的利息支出(扣除利息收入)為1500萬美元，比去年同期減少510萬美元。

其他收入(費用)-淨額

其他收入(費用)-截至2020年9月30日的三個月的淨支出為60萬美元，與去年同期相比增加了220萬美元。增加的主要原因是，與去年同期相比，本年度股權投資按市值計價的虧損，以及與2019年同期相比，本年度外匯換算收益較低。

所得税

在截至2020年9月30日的三個月內，我們確認了2090萬美元收入的110萬美元的所得税優惠，有效税率為(5.3%)，而截至2019年9月30日的三個月，收入6790萬美元的所得税支出為1550萬美元，有效税率為22.8%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率較低，主要是由於地理組合以及來自冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(簡稱CARE法案)的税收優惠，以及税收法規的變化，因此，在截至2019年9月30日的三個月中，我們確認了收入的110萬美元的所得税優惠，有效税率為(5.3%)%，而截至2019年9月30日的三個月的所得税支出為6790萬美元，有效税率為22.8%。與截至2019年9月30日的三個月相比，部分被美國對外國收入徵税所抵消。

非持續經營所得(虧損)-税後淨額

截至2020年9月30日的三個月，非連續性業務虧損-扣除税收後的淨額為10萬美元，而去年同期的非連續性業務虧損-扣除税收淨額為1010萬美元，減少了1000萬美元。上一年度的虧損主要是由於我們的移動起重機業務在出售前的負面表現。

處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額

在截至2020年9月30日的三個月內，我們確認了處置停產業務的虧損-扣除税金1610萬美元，主要與與Tadano就現金、債務、營運資本和與處置Demag相關的某些其他項目達成和解有關。在截至2019年9月30日的三個月中，我們確認了處置停產業務的虧損-扣除主要與處置Demag有關的2,090萬美元的税收淨額。

42

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

固形

 截至9月30日的9個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$2,289.7 — $3,468.1 — (34.0)%
毛利$390.1 17.0 %$719.2 20.7 %(45.8)%
SG&A$353.3 15.4 %$407.1 11.7 %(13.2)%
營業收入(虧損)$36.8 1.6 %$312.1 9.0 %(88.2)%

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額下降11.784億美元。淨銷售額下降的主要原因是，我們AWP部門的高空作業平臺、遠程搬運機和公用事業設備以及MP部門的材料加工設備、材料搬運機、起重機和混凝土攪拌車的需求下降，這主要是由於新冠肺炎對客户的情緒和支出產生了不利影響，導致我們的市場低迷。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的毛利潤下降了3.291億美元。這一下降主要是由於銷售下降和新冠肺炎影響導致的臨時生產停產。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的SG&A成本減少了5,380萬美元。*減少的主要原因是我們所有業務領域都採取了成本控制措施，包括裁員、減薪和減少可自由支配的支出，以減輕新冠肺炎的負面影響。

截至2020年9月30日的9個月的運營收入與2019年同期相比減少了2.753億美元，這主要是由於新冠肺炎對我們業務的負面影響，但銷售、一般和行政費用的下降部分抵消了這一影響。

高空作業平臺

 截至9月30日的9個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$1,370.6 — $2,226.5 — (38.4)%
營業收入(虧損)$2.4 0.2 %$191.8 8.6 %(98.7)%

與2019年同期相比，AWP部門截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額減少8.559億美元，主要是由於新冠肺炎對我們客户的情緒和支出產生不利影響，導致我們的市場低迷，導致北美對高空作業平臺以及遠程搬運機和公用事業設備的需求下降。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營收入減少了1.894億美元，主要原因是銷售量下降和新冠肺炎影響導致的臨時製造關閉，但銷售、一般和行政費用支出的減少部分抵消了這一影響。

43


材料加工

 截至9月30日的9個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$890.5 — $1,224.1 — (27.3)%
營業收入(虧損)$88.7 10.0 %$183.2 15.0 %(51.6)%

與2019年同期相比，MP部門截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額減少3.336億美元，主要是由於新冠肺炎對我們客户的情緒和支出產生不利影響，導致我們的市場低迷，導致北美所有主要地區對材料加工設備、材料搬運機和起重機以及混凝土攪拌車的需求減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營收入減少了9,450萬美元，主要原因是銷售量下降和新冠肺炎影響導致的臨時製造關閉，但銷售、一般和行政費用支出的減少部分抵消了這一影響。

公司和其他/抵銷

 截至9月30日的9個月， 
 20202019 
  所佔百分比
銷貨		 所佔百分比
銷貨		更改的百分比
報告的金額
 ($金額(百萬美元)) 
淨銷售額$28.6 — $17.5 — 63.4 %
營業收入(虧損)$(54.3)*$(62.9)*13.7 %
*-不是一個有意義的百分比

淨銷售額包括TFS的賬面融資活動和各部門之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額增長的主要原因是公司間銷售抵銷減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營虧損減少了860萬美元。營業虧損的減少主要是由於一般和行政支出減少，以及與新冠肺炎有關的臨時休假導致的人員費用減少，但被2019年一項投資的銷售收益、一個客户的特定應收財務準備金以及公司成本分配的變化部分抵消.

利息支出，扣除利息收入後的淨額

在截至2020年9月30日的9個月中，由於平均借款減少和利率下降，我們的利息支出(扣除利息收入)為4750萬美元，比去年同期減少1670萬美元。

44

其他收入(費用)-淨額

其他收入(費用)-截至2020年9月30日的9個月的淨支出為10萬美元，與去年同期相比減少了280萬美元。費用減少的原因是，與2019年同期的虧損相比，本年度期間的外匯換算收益，以及與2018年我們的美國固定收益養老金計劃結算相關的2020年積極的收盤後調整，部分抵消了本年度期間股權投資按市值計價的虧損與上年同期的收益相比。

所得税

在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了490萬美元的所得税優惠，虧損1080萬美元，有效税率為45.4%，相比之下，截至2019年9月30日的9個月，收入2.45億美元的所得税支出為5380萬美元，有效税率為22.0%。截至2020年9月30日的9個月，較高的有效税率主要是由於地理組合和CARE法案帶來的税收優惠，以及税收法規的變化，部分被美國對外國收入徵税所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比。

非持續經營的收益(虧損)

截至2020年9月30日的9個月，非連續性業務虧損-扣除税收後的淨額為130萬美元，而去年同期的非連續性業務虧損-扣除税收淨額為1.518億美元。上期虧損主要是由於確認了將移動起重機處置集團減記至公允價值的税前費用約8,200萬美元(税後為8,200萬美元)、銷售成本減少以及我們的移動起重機業務在出售前的負面表現。

停產業務處置損益

在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了處置停產業務的虧損-扣除税金2,110萬美元，主要與與Tadano就現金、債務、營運資本和與處置Demag相關的某些其他項目達成和解有關。在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了處置停產業務的虧損-扣除主要與處置Demag有關的950萬美元的税收，部分被我們之前在俄克拉何馬城工廠生產的吊臂卡車、卡車起重機和跨界產品線以及相關庫存的銷售收益所抵消。

流動性和資本資源

我們專注於產生現金和保持流動性(我們循環信貸額度下的現金和可用性)，以實現業務的高效運營。截至2020年9月30日，我們在循環信貸額度下擁有5.126億美元的現金和現金等價物，以及6億美元的未提取可用資金，使我們的總流動性約為11億美元。在截至2020年9月30日的9個月內，我們的流動性比2019年12月31日減少了約2800萬美元。

我們的主要資金來源是運營產生的現金，包括出售應收賬款產生的現金、從我們的銀行信貸安排獲得的貸款以及在資本市場籌集的資金。我們在2023年之前沒有重大的債務到期日，我們已經增加了對內部現金流產生的關注。鑑於當前的經濟狀況，我們保持流動性的行動包括降低成本和營運資本，暫停股票回購計劃，並在2020年暫停進一步支付股息。我們還在2020年4月修改了循環信貸安排。我們相信這項修訂為我們提供了在這段充滿挑戰的時期管理公司所需的靈活性。我們相信，這些措施，加上我們延遲某些資本開支項目的行動，將為我們提供充足的流動資金，以遵守我們在銀行信貸安排下的財務契約，繼續支持內部經營計劃，並至少在未來12個月內滿足我們的運營和償債要求。見第II部第1A項。-“風險因素”，詳細描述我們的債務產生的風險，以及我們產生足夠現金流運營業務的能力。

45

我們從運營中產生現金的能力受到許多因素的影響，包括以下因素：

•新冠肺炎引發的全球經濟疲軟的持續時間和深度。
•我們的許多客户通過第三方金融公司為他們的購買提供資金，這些公司根據客户的信用狀況和我們設備的預期剩餘價值發放信貸。客户信用狀況或二手設備價值的變化可能會影響客户購買設備的能力。但不能保證第三方金融公司會像過去一樣繼續向我們的客户提供信貸。
•隨着我們銷售額的變化，支持我們業務所需的營運資金量也可能會發生變化。
•我們的供應商主要根據我們的整體信用評級延長付款期限。我們信用評級的下降可能會影響供應商延長期限的意願，進而加速我們業務的現金需求。
•我們產品的銷售受一般經濟狀況、天氣、競爭、外幣匯率變化的換算效應，以及許多情況下我們無法直接控制的其他因素的影響，例如，在經濟不確定時期，我們的客户推遲了購買決定，這減少了運營產生的現金。
•其他流動性來源的可用性和利用率，如貿易應收賬款銷售計劃。

通常，我們將現金投資於高評級、流動性強的貨幣市場基金和大型高評級銀行的短期銀行存款。我們的投資目標是在賺取市場利率的同時，保持資本和流動性。

我們尋求使用外國子公司持有的現金，通過為這些業務的資本支出、運營費用或其他類似現金需求提供資金，來支持我們在美國國內外的運營和持續增長計劃。如果有必要，這些現金中的大部分可以在美國使用，而不需要額外的税收成本。預計匯回美國的增量現金不會導致物質、外國和州税收成本。我們將繼續尋找機會，從税收上調動和重新調配資金。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的自由現金流分別為正5440萬美元和1270萬美元。

下表調節由經營活動提供(用於)的淨現金以自由現金流(以百萬為單位)：
三個月
9/30/2020		截至9個月
9/30/2020
經營活動提供(用於)的現金淨額$76.6 $88.9 
TFS資產增加(減少)(16.1)(38.2)
資本支出，扣除出售資本資產的收益後的淨額 (1)
(6.1)(38.0)
自由現金流$54.4 $12.7 

(1)這包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併現金流量表中出售資本資產所得的440萬美元和出售資本資產所得的1340萬美元，以及處置停產業務的所得(付款)。

根據我們的貿易應收賬款保理安排條款，在截至2020年9月30日的9個月內，我們在沒有追索權的情況下出售了大約3.19億美元增加應收貿易賬款，以提高流動資金。在截至2020年9月30日的9個月內，我們還銷售了約6700萬美元的銷售型租賃和商業貸款。

46

截至2020年9月30日，營運資本佔往績三個月年化淨銷售額的百分比為22.4%。

下表顯示了截至2020年9月30日，我們在持續運營和往績三個月年化銷售額中的營運資本計算(單位：百萬)：
三個月
9/30/2020
淨銷售額$765.6 
x4 
往績三個月摺合成年率的淨銷售額$3,062.4 

截至9/30/20
盤存$635.5 
貿易應收賬款403.2 
應付貿易賬款(337.8)
客户預付款(14.6)
週轉金$686.3 

2017年1月31日，我們簽訂了授信協議(修訂後為《2017授信協議》)。2017年信貸協議包含4億美元優先擔保定期貸款(“原始定期貸款”)。2017年信貸協議的原始定期貸款部分按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.00%的利率計息，LIBOR下限為0.75%。2019年3月7日，我們簽訂了增量假設協議和2017信貸協議的第3號修正案(以下簡稱修正案3號)。第3號修正案為我們提供了2017年信貸協議項下的額外定期貸款(“2019年定期貸款”)，金額為2億美元。2017年信貸協議的2019年定期貸款部分按LIBOR加2.75%的利率計息，LIBOR下限為0.75%(原始定期貸款與2019年定期貸款一起構成2017信貸協議的“定期貸款”部分)。2019年定期貸款的淨收益用於減少循環信貸額度下的借款。2020年4月23日，我們簽訂了貸款修改協議和2017年信貸協議第4號修正案(以下簡稱修正案4號)。2017年信貸協議包含6億美元循環信貸額度(“Revolver”)。2017年信貸協議允許無限制的增量承諾，可以根據現有或新貸款人的選擇延長承諾，可以是循環信貸承諾、定期貸款承諾或兩者的組合, 到2021年增量金額超過1.5億美元(此後為3億美元)，要求公司滿足2017年信貸協議中包含的高級擔保槓桿率。根據2017年信貸協議中的Revolver收取的利率將根據我們的綜合槓桿率進行調整。第4號修正案將革命者的任期延長至2023年1月31日。根據第4號修正案的結果，在2020年期間，我們只需遵守最低流動性契約，然後在2021年期間，我們將遵守最高擔保槓桿契約，該契約僅適用於我們在Revolver項下的借款超過循環信貸承諾總額的30%的情況。有關2017年信貸協議和第4號修正案的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註K-“長期義務”。

截至2020年9月30日，根據2017年信貸協議，我們的定期貸款扣除折扣後的借款淨額為5.813億美元。截至2020年9月30日，2017年信貸協議定期貸款部分的加權平均利率為3.00%。截至2020年9月30日，我們沒有未償還的循環信貸金額。

我們通過維持固定利率債務和浮動利率債務的比例來管理利率風險，包括在適當的時候使用利率衍生品。從長期來看，我們相信這種組合將產生比純粹固定利率組合更低的利息成本，同時降低利率風險。

截至2020年9月30日，我們對TFS金融服務資產的投資約為1.16億美元。我們仍然專注於在美國、歐洲和中國等關鍵市場擴大融資解決方案。我們還預計，在某些情況下，通過TFS增加客户融資，我們將繼續使用TFS來推動增量銷售。

2018年7月，我們的董事會批准額外回購至多3億美元的已發行普通股。在截至2020年9月30日的9個月內，我們根據這一授權以5460萬美元的價格回購了250萬股票，剩下約1.41億美元可根據該計劃進行回購。2020年第一季度，我們的董事會宣佈了每股0.12美元的股息，並支付給了我們的股東。2020年4月，我們宣佈在2020年剩餘時間內暫停進一步的股票回購和股息支付。
47


我們通過出售股權或債務證券進入資本市場籌集資金的能力受到各種因素的影響，其中一些因素特定於我們，另一些因素與一般經濟和/或金融市場狀況有關。這些因素包括經營業績、未來時期的預計經營業績以及債務轉股權槓桿。*我們進入資本市場的能力還取決於我們及時向美國證券交易委員會(SEC)提交定期報告的情況。此外，我們的銀行信貸安排、優先票據和優先次級票據的條款包含對我們進一步借款和出售大部分資產的能力的限制。

現金流

截至2020年9月30日的9個月，運營提供的現金總額為8890萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營提供的現金為7840萬美元。運營提供的現金增加主要是由營運資本效率提高推動的，但運營盈利能力的下降抵消了這一增長。

截至2020年9月30日的9個月，投資活動使用的現金為4,000萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，投資活動提供的現金為1.285億美元。本期投資活動中使用的現金主要用於資本支出。上一時期投資活動提供的現金主要來自出售德馬格和ASV股票所獲得的收益，但部分被資本支出所抵消。

截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的現金為8,080萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，用於融資活動的現金為8,550萬美元。用於融資活動的現金減少的主要原因是上一年淨債務償還和股息支付增加，但被本年度股票回購增加所部分抵消。

表外安排

擔保

我們的客户不時通過第三方金融公司為購買我們的設備提供資金。*在某些情況下，我們可能會向財務公司提供信用擔保，我們同意在客户違約的情況下向財務公司付款。*我們的最高責任一般限於客户在違約時欠財務公司的剩餘款項。*在客户違約的情況下，我們通常能夠以最小的損失(如果有的話)收回和處置設備。

我們不定期發佈銷售型租賃下的殘值擔保。殘值擔保涉及如果客户滿足某些條件，一件設備在未來某個日期將具有最低公平市場價值的擔保。我們通常能夠減輕與這些擔保相關的一些風險，因為擔保的到期日是交錯的，這限制了任何時候進入市場的二手設備的數量。

不能保證我們在二手設備市場的歷史經驗將預示未來的結果。我們從擔保中挽回損失的能力可能會受到虧損時二手設備市場經濟狀況的影響。

有關我們擔保的進一步信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註M-“訴訟和或有事項”。

或有事件和不確定因素

外匯和利率風險

我們的產品在全球100多個國家和地區銷售，因此，我們的收入是以外幣產生的，而與這些收入相關的成本只有部分以相同的貨幣產生。*我們簽訂外匯合同，以管理由於貨幣匯率變化而與公認的資產或負債或預測交易相關的未來現金流的變異性。我們面臨的主要貨幣是歐元、英鎊和澳元。

我們管理對利率的風險，方法是在開始時產生一種債務組合，以浮動利率和固定利率計息，並在必要時使用利率衍生品維持這種債務組合的浮動利率和固定利率的比率。

48

有關我們的衍生品的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註J-“衍生金融工具”；關於外幣匯率和利率的變化可能對我們的財務業績產生的影響的討論，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。

其他

我們受到許多意外和不確定因素的影響，包括但不限於產品責任索賠、工人賠償責任、知識產權訴訟、自我保險義務、税務檢查、擔保、集體訴訟和其他事項。有關或有事項和不確定性的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的M-“訴訟和或有事項”，包括我們涉及在巴西就支付ICMS税、罰款和相關利息提出索賠的訴訟程序。“我們為產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損害、知識產權和法律或合同要求的其他可保風險投保，並保留對我們的責任或免賠額。許多風險敞口都是未斷言的，或者訴訟程序還處於初步階段，目前無法估計任何責任的金額或時間。然而，我們不認為這些突發事件和不確定因素會單獨或總體上對我們的運營產生實質性的不利影響。對於所得税以外的或有或有和不確定因素，當可能發生虧損並且可能對我們的負債做出合理估計時，將為該估計金額或當無法估計該範圍內的金額最有可能發生時的估計範圍內的最低金額計提撥備。

我們在正常的生產過程中產生危險和非危險廢物。因此，我們受到廣泛的環境法律法規的約束。我們的所有員工都必須遵守所有適用的健康、安全和環境法律法規，並必須在工作情況下遵守適當的安全規則和環境實踐。這些法律和法規管理可能對環境產生不利影響的行為，如排放到空氣和水中，並要求在處理和處置危險和非危險廢物時遵守某些做法。如果發生任何此類事件，這些法律和法規還將對清理場地、過去的泄漏、處置和其他有害物質釋放的成本和造成的損害承擔責任。我們致力於遵守這些標準，並監督我們的工作場所，以確定設備、機械和設施是否符合規定的安全標準。我們的每個生產設施都至少每五年接受一次環境審計，以監督遵守情況，沒有發生要求我們支付大量費用來遵守這些法律和法規的事件。我們致力於通過適當的工作實踐、培訓和程序確保安全和健康危害得到充分解決。我們致力於減少損失時間和傷害，並努力使我們的行業達到世界級的安全實踐水平。

最新會計準則

關於最近發佈的會計準則摘要，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註A-“列報基礎”。


第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分，我們在適當的情況下使用衍生金融工具來管理這些風險。作為政策問題，我們不從事交易或投機交易。有關衍生金融工具會計的詳細資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註J-“衍生金融工具”。

49

外匯風險

我們的產品銷往全球100多個國家。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用、收入和收益都是以其他國家的貨幣計價的，包括歐元、英鎊和澳元。這些資產、負債、費用、收入和收益按適用的匯率換算成美元，以編制我們的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值，即使它們的原始貨幣價值保持不變。由於外幣對美元匯率的持續波動，貨幣匯率的波動可能會影響我們金融指導的準確性。外幣匯率相對於美元的這種波動可能會導致我們的實際結果與我們指導中預期的結果大不相同，並對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。我們注意到，英國脱離歐盟可能會影響英鎊相對於美元和其他貨幣的價值，因為英國正在與歐盟談判貿易協議。我們根據交易現金流評估外幣風險，自然識別抵消頭寸，併購買對衝工具，以部分抵消預期的風險敞口。

在2020年9月30日，我們對外幣匯率變化的換算效應的累計變化將對我們的營業收入產生的影響進行了敏感性分析。*基於這一敏感性分析，我們確定，在截至2020年9月30日的9個月的財務報表中，美元相對於其他貨幣的價值相對於已經納入的金額變化10%，將對我們報告的當期營業收入中已經包括的外幣匯率變化的換算效果產生大約1200萬美元的影響。

利率風險

我們在未來發行的固定利率債券和現有發行的可變利率債券方面面臨利率波動的風險。主要風險敞口包括美國最優惠利率和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變動。我們管理利率風險的方法是在開始時建立一個以浮動利率和固定利率計息的債務組合，並在必要時使用利率衍生品維持該債務組合的浮動利率和固定利率的比率。截至2020年9月30日，我們約24%的債務是浮息債務，所有債務的加權平均利率為4.27%。

在2020年9月30日，我們對我們的衍生品和其他存在利率風險的金融工具進行了敏感性分析。*我們計算了我們利率敏感型工具的税前收益效應。*基於這一敏感性分析，我們確定，在2020年9月30日，我們的平均浮動利率增加10%，將使截至2020年9月30日的9個月的利息支出增加90萬美元。

商品風險

在沒有勞工罷工或其他異常情況的情況下，基本上所有的材料和部件通常都可以從多個供應商獲得。然而，我們的某些業務從單一來源供應商接收材料和部件，儘管此類材料的替代供應商可能普遍可用。我們的供應商，特別是特定業務的任何獨家供應商，向我們提供必要材料和部件的能力延遲，可能會延誤我們許多製造地點的生產，或者可能需要我們尋找替代供應來源。獲得供應的延誤可能是由於影響我們供應商的許多因素造成的，包括產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、供應商分配給其他採購商、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行為。接收物資的任何延誤都可能削弱我們向客户交付產品的能力，從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。對現有的和潛在的供應商進行定期評估，看他們是否有能力滿足我們的要求和標準。我們積極管理我們的材料供應來源，並採用各種方法來限制與商品成本波動和可用性相關的風險。我們設計和實施計劃，通過使用替代供應商，擴大我們在全球的供應基礎，利用我們的總採購量來獲得有利的價格和數量，與主要供應商發展更密切的工作關係，以及購買對衝工具來部分抵消預期的風險，從而減輕這些風險的影響。我們戰略的一個關鍵要素是專注於戰略採購，以利用我們的全球購買力提高效率。

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我們各種製造過程中使用的主要材料和部件包括鋼、鑄件、發動機、輪胎、液壓系統、氣缸、傳動系統、電氣控制器和電機，以及各種其他商品和已裝配或製成品。這些材料和部件成本的增加可能會影響我們的財務業績。如果我們不能從客户那裏收回增加的原材料或零部件成本，我們的利潤率可能會受到不利影響。2020年前9個月，整體材料投入成本總體穩定。然而，301條款對某些中國原產商品徵收的關税繼續給投入成本帶來壓力。我們繼續受益於對來自中國的某些類別商品的臨時關税排除。其中一些排除已被美國政府延長至2021年，而其他排除要麼沒有延長，要麼將於今年晚些時候到期。取消關税排除對我們的材料成本有不利影響。我們繼續利用退税機制來抵消這些關税的部分影響。我們將繼續監測國際貿易政策，並將在可能的情況下調整我們的供應基礎，以減輕對我們成本的影響。有關商品風險的更多信息，見第一部分第1A項。-我們在Form 10-K年報中的“風險因素”。


第四項。控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們保持信息披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)，以便及時決定所需的財務披露。在編制本Form 10-Q季度報告的過程中，我們的管理層進行了評估。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，截至2020年9月30日，根據交易法規則13a-15(E)的定義，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年9月30日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保證我們的控制程序和程序會檢測到所有錯誤或欺詐行為。*控制系統，無論構思和操作多麼完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標將會實現。

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第二部分：新聞集團、中國集團以及其他信息。

第1項法律程序

我們參與了在正常運作過程中出現的各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭訴訟、商業訴訟和知識產權訴訟。我們投保產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留對我們的責任或免賠額。我們相信這些事情的結果，無論是個別或整體的結果，都不會對我們的綜合財務狀況造成重大的不利影響。然而，訴訟的結果無法預測，如果判決不利，最終可能會導致我們承擔重大責任，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

有關訴訟和其他意外情況和不確定性的信息，包括我們涉及在巴西就支付ICMS税(巴西州增值税)提出索賠的訴訟程序，請參閲簡明合併財務報表附註中的註釋M-“訴訟和或有事項”。


第1A項危險因素

我們先前在第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。--截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”，以下更新的風險因素除外：

新型冠狀病毒大流行已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，最終影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，世界各地的政府當局實施了就地避難令、隔離、社會距離要求、旅行禁令和其他類似的政府限制措施，以減少新冠肺炎的傳播。這對全球經濟產生了負面影響，造成了金融市場的嚴重波動和混亂，並導致了我們的供應鏈和物流中斷。這也對我們的客户情緒和消費產生了不利影響，導致我們的市場低迷。此外，新冠肺炎還對我們的勞動力造成了不利影響，工廠暫時關閉，減速，旅行和運輸受到限制等影響，從而對我們的運營產生了負面影響。我們減少了員工，只專注於關鍵活動，相當大比例的全球團隊成員繼續遠程工作，這可能會帶來運營和網絡安全風險。我們制定和實施了新的健康和安全協議、業務連續性計劃和不同的情景計劃，以努力減輕新冠肺炎的負面影響。我們的管理層繼續專注於減輕新冠肺炎的影響，這需要投入大量的時間和資源，這可能會推遲其他增值計劃。

由於形勢仍然不穩定，不可能準確地預測新冠肺炎將對我們未來的運營產生的影響。儘管我們做出了努力，並採取了大量措施來控制新冠肺炎的影響，但它最終對我們的運營和財務業績產生影響的全面程度和程度將取決於不確定的未來發展和我們無法控制的因素，包括但不限於疫情持續蔓延的速度、疫情的嚴重性和持續時間，包括我們、我們的供應商或客户運營地區的任何死灰復燃、第二波疫情或高峯、任何針對應對措施實施的政府監管規定，以及任何疫苗或治癒藥物的確定和分銷。我們預計，全球經濟狀況的任何重大進一步或長期惡化以及我們全球供應鏈的中斷都將對我們的運營、業務業績和財務狀況產生不利影響。這些因素還可能繼續對我們客户的財務狀況產生不利影響，導致我們在產品和服務上的支出進一步減少。大流行持續的時間越長，實現上述風險的可能性就越大。

新冠肺炎的影響可能還會繼續加劇1A項討論的其他風險。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素，其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況還在繼續發展，可能會出現我們目前不知道的其他影響。

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我們的業務受到我們服務的市場週期性的影響。

對我們產品的需求往往是週期性的，並受到我們銷售產品的經濟體的總體實力、當時的利率、住宅和非住宅建築支出、客户的資本支出分配以及其他因素的影響。不利的經濟狀況，包括商品價格下跌、最近全球金融市場惡化和全球經濟活動減少，已經並可能繼續導致我們的客户放棄或推遲新的購買。如果我們的客户不能成功地產生足夠的收入或無法獲得融資，他們可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款。如果現有和/或潛在客户無法為我們的產品付款，將對我們的收益和現金流產生不利影響。

我們的銷售在一定程度上取決於客户的更換或維修週期，這在一定程度上受到歷史購買水平的影響。我們正處於全球經濟狀況和主要大宗商品價格迅速而顯著下降的時期，如果美國和其他主要市場的經濟狀況進一步惡化或沒有改善，我們可能會經歷對我們的淨銷售額、財務狀況、盈利能力和現金流的進一步負面影響，這可能導致我們需要記錄減值。我們已經採取了一系列措施，並將繼續審查我們的運營情況，以降低成本。然而，不能保證這些措施會減輕最近經濟狀況惡化的負面影響。

我們的財務業績可能會受到英國退出歐盟的不利影響。

與英國退出歐盟相關的不確定性，通常被稱為“英國退歐”，可能會對全球經濟產生負面影響，特別是許多重要的歐洲經濟體。雖然英國於2020年1月31日正式退出歐盟，但英國已經進入過渡期，在此期間，英國與歐盟的貿易關係將基本保持不變，而英國將與歐盟和其他國家談判貿易和其他協議。英國和歐盟之間任何協議的條款和最終日期仍然高度不確定。鑑於缺乏可比的先例，我們不確定英國退出歐盟最終會對我們產生什麼金融、貿易和法律影響，特別是對我們在北愛爾蘭擁有大量製造設施的MP部門。根據英國與歐盟和其他國家談判達成的協議，或無法達成協議的可能性，我們可能會受到出口關税和監管限制的約束，這些限制可能會增加交易成本，降低我們在北愛爾蘭僱用或留住員工的能力，減少獲得供應和材料的機會，由於需要新的海關檢查和程序而導致發貨延誤，以及減少對國際市場的需求或接觸客户，所有這些都將削弱我們按照歷史上的做法開展業務的能力。雖然我們繼續密切關注不斷變化的談判，並採取措施為我們的業務確定和實施可能受到影響的潛在對策，但英國退歐的這些和其他潛在影響可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們有大量未償債務，必須遵守債務協議中的限制性公約。

截至2020年9月30日，我們的總債務約為12億美元。我們的信貸協議和其他債務協議包含金融和限制性契約，這些契約可能會限制我們借入額外資金或利用商業機會的能力。雖然我們在2020年3月31日遵守了這些金融契約，但我們在2020年4月23日尋求並收到了對我們的信貸協議的修正案。這項修訂是必要的，因為新冠肺炎導致的商業狀況持續惡化，使我們相信我們很可能早在2020年第二季度就會違反我們信貸協議下的某些金融契約，如果沒有這樣的修訂，我們將失去獲得大量流動性的機會。我們債務的增加、利息支出的增加或收入的減少都可能導致我們無法遵守我們的財務契約。不遵守這些公約可能會導致大量流動資金的損失或違約事件，如果不加以補救或免除，可能會導致我們所有債務的加速，或者在其他方面對我們的財務狀況、經營業績和償債能力產生重大不利影響。

我們的債務水平以及信貸協議中包含的財務和限制性契約可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重要影響，包括增加我們對利率上升的脆弱性，因為我們的信貸協議下的債務以浮動利率計息。此外，我們的信貸協議負債可能使用倫敦銀行同業拆借利率作為基準來確定我們的利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題，這些改革可能導致LIBOR的表現與過去不同，或者被完全取代。這些事態發展的後果不能完全預測，但可能包括我們信貸協議債務成本的增加。

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在某些情況下，我們進入資本市場的機會和借款能力可能會受到限制。

我們通過出售股票或債務證券進入資本市場籌集資金的機會受到各種因素的影響，包括一般的經濟和/或金融市場狀況。由於當前的經濟狀況，包括資本市場的動盪和不確定性，信貸市場已經明顯收緊，這使得獲得新資本的難度更大，成本也更高。如果我們的綜合現金流覆蓋率低於2.0至1.0，我們可以產生的債務金額將受到重大限制。2020年9月30日，我們的現金流覆蓋率大於2.0%至1.0%。

我們能夠以具有競爭力的基於風險的利率獲得債務融資，部分原因是我們的信用評級。下調我們的信用評級可能會提高我們的利率，可能會限制我們進入公共債務市場的機會，可能會限制願意向我們提供信貸安排的機構，並可能使未來的任何信貸安排或信貸安排修訂的成本更高和/或更難獲得。

雖然我們相信參與我們信貸安排的銀行有足夠的資金和資源，但我們不能保證所有這些銀行將來都會繼續以持續經營的方式經營。如果我們貸款集團中的任何一家銀行在我們的信貸安排到期時或之前倒閉或不願續簽，我們目前或任何未來信貸安排下的借款能力可能會減少。如果我們的信貸安排下的可獲得性大幅減少，我們可能被要求從其他來源獲得資金，以滿足我們的資金需求。我們解決這些資本限制的選擇包括但不限於(I)從貸款集團中的其餘銀行或從新銀行獲得承諾，以根據我們的信貸安排條款為增加的金額提供資金，或(Ii)進入公開資本市場。如果有必要獲得額外資本，當前市場上的任何此類替代方案的條款可能都不如我們現有的信貸安排條款優惠，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生負面影響。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券

下表提供了我們在截至2020年9月30日的季度內購買的我們根據交易法登記的普通股的信息。
發行人購買股票證券
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
可能尚未購買的股票的大約美元價值
在計劃或計劃下(以千為單位)(2)
2020年7月1日-2020年7月31日1,945$17.69—$140,517
2020年8月1日-2020年8月31日2,542$19.65—$140,517
2020年9月1日-2020年9月30日3,116$19.69—$140,517
總計7,603$19.16—$140,517

(1)金額包括為滿足公司對員工遞延補償義務的要求而購買的普通股。
(2)2018年7月，我們的董事會授權和公司公開宣佈額外回購至多3億美元的公司已發行普通股。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦場安全資料披露

不適用。
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第五項。其他資料

不適用。


第6項陳列品

以下列出的展品作為本表格10-Q的一部分存檔。


證物編號：陳列品
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席執行官證書。*
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席財務官證書。*
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官認證。**
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨本文件存檔的證物。
**隨本文件提供的展品。

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簽名



根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。


特雷克斯公司
(註冊人)


日期：2020年10月28日/s/約翰·D·希恩
 約翰·D·希恩
 高級副總裁兼
 首席財務官
 (首席財務官)


日期：2020年10月28日/s/馬克·I·克萊爾
 馬克·I·克萊爾
 副總裁、財務總監和
 首席會計官
 (首席會計官)

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