10-Q

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錯誤2020Q3P5YP5YH系列優先無擔保票據的利息為3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，利率為該浮動利率期間加1.25%。H系列優先無擔保票據的利息為3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，利率為該浮動利率期間加1.25%。P3YP2YP3YP2YP1Y0001000697--12-31Waters 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q

☑	根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月26日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

從開始的過渡期

至

委託文件編號：

01-14010

水務公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		13-3668640
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

楓樹街34號

米爾福德, 馬薩諸塞州01757

(主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼)

(508) 478-2000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每個交易所的名稱在其上註冊的
普通股，面值為每股0.01美元	瓦特	紐約證券交易所公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是**☑*☐

用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件

S-T

(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是**☑*☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器

非加速

Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。請參閲中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

規則12B-2

交易法的一部分。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如中所定義

規則12B-2

該法案的一部分)，是的，是的，☐的，是的，不是的。☑

註明截至2020年10月23日註冊人普通股流通股數量：62,047,666

水務公司及其子公司

表格季度報告

10-Q

索引


第I部分		財務信息	頁

	第(1)項。	財務報表
		截至2020年9月26日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計)	3
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三個月的綜合營業報表(未經審計)	4
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止九個月的綜合營業報表(未經審計)	5
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三個月和九個月綜合全面收益表(未經審計)	6
		截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月合併現金流量表(未經審計)	7
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三個月股東權益(赤字)合併報表(未經審計)	8
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止九個月股東權益(赤字)合併報表(未經審計)	9
		合併財務報表簡明附註(未經審計)	10
	第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	30
	第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	42
	第四項。	管制和程序	42

第II部		其他信息
	第(1)項。	法律程序	43
	項目71A。	危險因素	43
	第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	44
	項目6.	陳列品	45
		簽名	46

第一項：

*財務報表

水務公司及其子公司

綜合資產負債表

(未經審計)


	2020年9月26日			2019年12月31日-2019年12月31日
	(以千為單位， (每股數據除外)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	374,934		$	335,715
投資		22,136			1,429
應收帳款，淨額		494,432			587,734
盤存		326,946			320,551
其他流動資產		73,225			67,062

流動資產總額		1,291,673			1,312,491
財產、廠房和設備、淨值		469,721			417,342
無形資產，淨額		255,168			240,203
商譽		431,078			356,128
經營性租賃資產		86,757			93,358
其他資產		144,889			137,533

總資產	$	2,679,286		$	2,557,055

負債和股東赤字
流動負債：
應付票據和債務	$	150,000		$	100,366
應付帳款		60,357			49,001
應計員工薪酬		46,015			43,467
遞延收入和客户預付款		211,348			176,360
流動經營租賃負債		26,745			27,125
應計所得税		60,444			45,967
累計保修		10,261			11,964
其他流動負債		157,018			137,084

流動負債總額		722,188			591,334
長期負債：
長期債務		1,421,337			1,580,797
退休福利的長期部分		65,003			59,159
長期所得税負債		356,953			394,562
長期經營租賃負債		62,471			66,881
其他長期負債		92,915			80,603

長期負債總額		1,998,679			2,182,002

總負債		2,720,867			2,773,336
承付款和或有事項(附註7、8和12)
股東赤字：
優先股，面值$0.01每股，5,000授權股份，無發佈日期：2020年9月26日和2019年12月31日		—			—
普通股，面值$0.01每股，400,000授權股份，161,381和161,030發行的股票，62,024和62,587分別於2020年9月26日和2019年12月31日發行的流通股		1,614			1,610
附加付清資本		1,982,731			1,926,753
留存收益		6,889,678			6,587,403
國庫股，按成本價計算，99,357和98,443股票分別於2020年9月26日和2019年12月31日		(8,788,928	)		(8,612,576	)
累計其他綜合損失		(126,676	)		(119,471	)

股東虧損總額		(41,581	)		(216,281	)

總負債和股東赤字	$	2,679,286		$	2,557,055

附註是中期綜合財務報表的組成部分。

水務公司及其子公司

綜合現金流量表

(未經審計)


	截至9個月
	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
來自經營活動的現金流：	(單位：千)
淨收入	$	303,260		$	391,529
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
以股票為基礎的薪酬		27,715			28,917
遞延所得税		1,089			1,817
折舊		49,407			42,168
無形資產攤銷		41,684			38,151
營業資產和負債變動情況：
應收賬款減少		96,955			57,897
庫存增加		(8,139	)		(83,973	)
其他流動資產增加		(16,776	)		(6,259	)
其他資產增加		(2,612	)		(9,302	)
應付帳款和其他流動負債增加(減少)		46,721			(493	)
遞延收入和客户預付款增加		32,053			34,926
2017年減税和就業法案的效果		—			(3,229	)
其他負債減少		(48,332	)		(40,957	)

經營活動提供的淨現金		523,025			451,192
投資活動的現金流量：
增加房地產、廠房、設備和軟件資本		(125,340	)		(110,205	)
業務收購，扣除收購的現金後的淨額		(76,664	)		—
對非關聯公司的投資		(3,850	)		(7,250	)
購買投資		(22,458	)		(35,523	)
投資的到期日和銷售		1,751			978,419

投資活動提供的淨現金(用於)		(226,561	)		825,441
籌資活動的現金流量：
發行債券所得款項		315,000			600,362
償還債務		(425,366	)		(390,482	)
支付發債成本		—			(2,932	)
股票計劃的收益		28,421			34,311
購買庫存股		(196,353	)		(1,909,700	)
衍生合約收益		10,330			6,900

用於融資活動的現金淨額		(267,968	)		(1,661,541	)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		10,723			(6,723	)

增加(減少)現金和現金等價物		39,219			(391,631	)
期初現金及現金等價物		335,715			796,280

期末現金和現金等價物	$	374,934		$	404,649

附註是中期綜合財務報表的組成部分。

水務公司及其子公司

合併股東權益表(虧損)

(未經審計，單位為千)


	數的普普通通股份		普普通通股票		附加實繳資本		留用收益		財務處股票			累積其他綜合損失			總計股東的權益
餘額6月29日， 2019		160,841	$	1,608	$	1,883,958	$	6,248,601	$	(7,462,826	)	$	(115,096	)	$	556,245
淨收入		—		—		—		138,133		—			—			138,133
其他綜合損失		—		—		—		—		—			(4,485	)		(4,485	)
為員工發行普通股：
員工購股計劃		8		—		1,803		—		—			—			1,803
行使的股票期權		19		—		2,378		—		—			—			2,378
庫存股		—		—		—		—		(588,207	)		—			(588,207	)
以股票為基礎的薪酬		1		1		9,632		—		—			—			9,633

餘額2019年9月28日		160,869	$	1,609	$	1,897,771	$	6,386,734	$	(8,051,033	)	$	(119,581	)	$	115,500


	數的普普通通股份		普普通通股票		附加實繳資本		留用收益		財務處股票			累積其他綜合收入(虧損)			總計股東的赤字
餘額6月27日， 2020		161,273	$	1,613	$	1,959,498	$	6,762,909	$	(8,788,872	)	$	(126,890	)	$	(191,742	)
淨收入		—		—		—		126,769		—			—			126,769
其他綜合收益		—		—		—		—		—			214			214
為員工發行普通股：
員工購股計劃		10		—		1,641		—		—			—			1,641
行使的股票期權		97		1		12,040		—		—			—			12,041
庫存股		—		—		—		—		(56	)		—			(56	)
以股票為基礎的薪酬		1				9,552		—		—			—			9,552

餘額2020年9月26日		161,381	$	1,614	$	1,982,731	$	6,889,678	$	(8,788,928	)	$	(126,676	)	$	(41,581	)

附註是綜合財務報表的組成部分。

水務公司及其子公司

合併股東權益表(虧損)

(未經審計，單位為千)


	數的普普通通股份		普普通通股票		附加實繳資本		留用收益			財務處股票			累積其他綜合損失			總計股東的權益
餘額2018年12月31日		160,472	$	1,605	$	1,834,741	$	5,995,205		$	(6,146,322	)	$	(117,971	)	$	1,567,258
淨收入		—		—		—		391,529			—			—			391,529
其他綜合損失		—		—		—		—			—			(1,610	)		(1,610	)
為員工發行普通股：
員工購股計劃		33		—		5,971		—			—			—			5,971
行使的股票期權		256		3		28,475		—			—			—			28,478
庫存股		—		—		—		—			(1,904,711	)		—			(1,904,711	)
以股票為基礎的薪酬		108		1		28,584		—			—			—			28,585

餘額2019年9月28日		160,869	$	1,609	$	1,897,771	$	6,386,734		$	(8,051,033	)	$	(119,581	)	$	115,500


	數的普普通通股份		普普通通股票		附加實繳資本		留用收益			財務處股票			累積其他綜合損失			總計股東的赤字
餘額2019年12月31日		161,030	$	1,610	$	1,926,753	$	6,587,403		$	(8,612,576	)	$	(119,471	)	$	(216,281	)
淨收入		—		—		—		303,260			—			—			303,260
採用新的會計公告		—		—		—		(985	)		—			—			(985	)
其他綜合損失		—		—		—		—			—			(7,205	)		(7,205	)
為員工發行普通股：
員工購股計劃		31				5,593		—			—			—			5,593
行使的股票期權		184		2		22,944		—			—			—			22,946
庫存股		—		—		—		—			(176,352	)		—			(176,352	)
以股票為基礎的薪酬		136		2		27,441		—			—			—			27,443

餘額2020年9月26日		161,381	$	1,614	$	1,982,731	$	6,889,678		$	(8,788,928	)	$	(126,676	)	$	(41,581	)

附註是綜合財務報表的組成部分。

合併財務報表的簡明附註

(未經審計)

1重要會計政策的列報和彙總依據

Waters Corporation(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家專業測量公司，其運營的根本宗旨是推動科學發展，使我們的客户能夠增進人類健康和福祉。60多年來，該公司率先推出了涉及液相色譜、質譜和熱分析創新的分析工作流程解決方案，為生命、材料和食品科學提供服務。公司主要設計、製造、銷售和服務高效液相色譜(“HPLC”)、超高效液相色譜(“UPLC”)

並與高效液相色譜(HPLC，簡稱“LC”)和質譜(“MS”)技術系統和支持產品一起，包括色譜柱、其他耗材產品和全面的保修後服務計劃。這些系統是經常一起使用的互補產品

(“LC-MS”)

並作為使用通用軟件平臺的集成儀器系統出售。液相色譜是一種標準技術，廣泛用於檢測、識別、監測和測量材料的化學、物理和生物成分，並提純各種化合物。質譜技術主要與色譜相結合，用於藥物發現和開發，包括臨牀試驗測試、疾病過程中的蛋白質分析(稱為“蛋白質組學”)、營養安全性分析和環境測試。

LC-MS

儀器將液相進樣和分離系統與質譜化合物鑑定和定量相結合。此外，公司還通過其TA設計、製造、銷售和服務熱分析、流變儀和量熱儀。

產品線。這些儀器用於預測精細化學品、藥品、水、聚合物、金屬和粘性液體對各種工業、消費品和保健產品的適用性和穩定性，以及用於生命科學研究。該公司也是先進的基於軟件的產品的開發商和供應商，這些產品與本公司的儀器以及其他製造商的儀器接口。

該公司的中期會計季度通常在每個季度的第13個星期六結束。由於本公司會計年度結束時間為12月31日，因此第一財季和第四財季的完整週數可能會多於或少於13周。本公司2020及2019年第三財季分別於2020年9月26日及2019年9月28日止。

隨附的未經審計中期綜合財務報表已根據表格季度報告的説明編制

10-Q

並且不包括根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表所需的所有信息和腳註披露。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司在財務報表日期作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有負債相關披露的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際金額可能與這些估計值不同。

管理層認為，隨附的中期綜合財務報表反映了公平陳述中期業績所需的所有調整(正常和經常性調整)。中期合併財務報表應與公司年報表格中包含的合併財務報表一併閲讀

10-K

截至2019年12月31日的年度，於2020年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)。

風險和不確定性

該公司面臨與分析儀器行業公司相同的風險，包括但不限於全球經濟和金融市場狀況、外幣匯率波動、客户需求波動、其競爭對手對新技術創新的開發、開發新技術的成本、債務和償債要求水平、中斷風險、對關鍵人員的依賴、對專有技術的保護和訴訟、税收管轄區之間的應税收入變化以及遵守美國食品和藥物管理局(FDA)以及類似的外國監管機構和機構的規定。

該公司的國內和國際業務一直並將繼續受到一種新型冠狀病毒株全球大流行的不利影響

(“新冠肺炎”)

以及由此在美國和國際市場造成的波動和不確定性。2020年3月，世界衞生組織宣佈

新冠肺炎

這是一場大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。2020年3月13日，總統

合併財務報表的簡明附註

(未經審計)

特朗普宣佈與這種疾病相關的國家緊急狀態。從那以後，

新冠肺炎

在美國和全球範圍內繼續蔓延。這個

新冠肺炎

這場大流行在美國和國際市場造成了巨大的波動和不確定性，這已經並預計將繼續擾亂公司的業務，並可能導致長期的經濟低迷。

目前還不清楚感染人數的增加是否會像某些經濟領域那樣持續和放大。

重新開放

而限制是放鬆了，還是所謂的“第二波”

新冠肺炎

感染將在美國和全球範圍內發生。該公司在超過35個國家和地區開展業務，包括那些受金融危機影響最嚴重的地區。

新冠肺炎

大流行。

截至2020年9月26日的9個月與截至2019年9月28日的9個月相比，本公司的淨銷售額下降了7%在很大程度上是由於

新冠肺炎

大流行和相關的經濟不確定性；然而，截至這些財務報表發佈之日，公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流沒有受到實質性影響，因此，公司得出結論，沒有

過渡時期

需要進行商譽或長期資產減值分析。此外，沒有違反債務契約的情況。對公司員工、供應商、製造業或客户造成的任何長期的重大中斷都可能對其未來的綜合財務狀況、運營結果或現金流造成重大影響。

外幣的兑換

除公司在香港、新加坡和開曼羣島的子公司外，公司每一家外國運營子公司的功能貨幣都是其註冊國的當地貨幣，這些子公司的基本交易現金流是以各自注冊地當地貨幣以外的貨幣計價的。根據各自實體的現金流，香港、新加坡和開曼羣島子公司的功能貨幣是美元。

對於公司的大多數海外業務，資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算成美元，而收入和支出按各自時期的平均匯率換算。由此產生的任何折算損益計入綜合資產負債表中累計的其他全面收益。

現金、現金等價物和投資

現金等價物代表流動性高的投資，原始到期日為90天或更短，而到期日較長的投資被歸類為投資。該公司在各種經營賬户中的現金餘額超過聯邦保險限額，並在外國子公司賬户中以美元以外的貨幣保持現金餘額。截至2020年9月26日和2019年12月31日，美元359300萬美元中的400萬美元397300萬美元和300萬美元249300萬美元中的400萬美元337公司的現金、現金等價物和投資總額中分別有80萬美元由外國子公司持有。此外，$262300萬美元中的400萬美元397300萬美元和300萬美元176300萬美元中的400萬美元337截至2020年9月26日和2019年12月31日，分別有1.8億現金、現金等價物和投資以美元以外的貨幣持有。

應收賬款與信用損失準備

公司採用了新的會計準則，對截至2020年1月1日的信貸損失進行會計核算，採用了修改後的追溯過渡法，適用於截至2020年1月1日的貿易應收賬款餘額。這一新的會計指導要求公司從已發生損失模式轉變為當前預期信用損失(“CECL”)模式。採用後，該公司錄得淨減少約#美元。1截至2020年1月1日，公司股東赤字增加了1.6億美元。採用這一標準並沒有對公司的資產負債表、經營業績或現金流產生實質性影響。

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。本公司對支付給客户的回扣和其他現金對價的使用非常有限，因此，交易價格的確定沒有任何重大可變對價。本公司並不認為應收貿易賬款的信用風險有重大集中，原因是餘額的短期性質、本公司擁有龐大而多元化的客户基礎，以及本公司有豐富的收款歷史經驗。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

違約最少的應收賬款。因此，跨地區的信用風險被認為是低的，貿易應收賬款被認為是單一類別的金融資產。信貸損失撥備基於多個因素，計算方法是將歷史損失率應用於貿易應收賬款賬齡餘額，以估計一般準備金餘額，並對任何已知或預期存在影響收回可能性的特定應收賬款進行額外調整。具體調整包括基於歷史數據的違約概率的逾期餘額，以及相關可用的前瞻性信息。歷史損失率至少每年審查一次，信貸損失撥備每季度審查一次，以進行任何必要的調整。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。

與工具銷售相關的貿易應收賬款以所出售的工具為抵押。如果存在與被抵押的應收款相關的違約風險，則抵押品的公允價值將根據以下成本進行計算和調整

重新佔有，

翻新和

轉售

樂器。調整後的公允價值與應收賬款餘額進行比較，差額將記為預期信貸損失。

在採用新的CECL標準之前核銷的任何款項，在通過後收到的，都記錄在收到期間的收入中。

以下是公司壞賬準備的活動摘要

截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月(單位：千)。2020年9月26日餘額使用CECL方法計算，2019年9月28日餘額使用傳統GAAP下的已發生虧損方法計算：


	平衡狀態為起頭期間的		影響範圍： CECL 收養		加法		演繹			平衡狀態為結束期間
壞賬準備
2020年9月26日	$	9,560	$	985	$	7,826	$	(5,784	)	$	12,587
2019年9月28日	$	7,663	$	—	$	6,014	$	(5,461	)	$	8,216

其他投資

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內，本公司對非關聯公司進行了美元的投資。4300萬美元和300萬美元7分別為2000萬人。

在截至2020年9月26日的9個月內，公司記錄了在報告日期仍持有的股權證券的未實現虧損約為$1在損益表上的其他費用中有80萬美元。這一未實現虧損被記錄為向下調整投資賬面價值的價格調整，原因是本期發行的類似證券出現了明顯的價格變化。

公允價值計量

根據公允價值計量和披露會計準則，本公司某些資產和負債於2020年9月26日和2019年12月31日按公允價值經常性計量。由一級投入確定的公允價值利用可觀察到的數據，如活躍市場的報價。由第2級投入確定的公允價值利用可直接或間接觀察的活躍市場報價以外的數據點。由第3級投入確定的公允價值利用的是幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察到的數據點，這要求報告實體制定自己的假設。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

下表為本公司於2020年9月26日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位：千)：


	總計為 9月26日， 2020		報價如下：處於活動狀態市場對於相同的資產 (1級)		意義重大其他可觀測輸入量 (2級)		意義重大看不見的輸入量 (3級)
資產：
定期存款	$	22,136	$	—	$	22,136	$	—
Waters 401(K)恢復計劃資產		34,466		34,466		—		—
外幣兑換合約		832		—		832		—

總計	$	57,434	$	34,466	$	22,968	$	—

負債：
或有對價	$	2,903	$	—	$	—	$	2,903
外幣兑換合約		390		—		390		—
利率交叉貨幣互換協議		15,190		—		15,190		—

總計	$	18,483	$	—	$	15,580	$	2,903

下表為本公司於2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位：千)：


	總計為 12月31日， 2019		報價如下：處於活動狀態市場對於相同的資產 (1級)		意義重大其他可觀測輸入量 (2級)		意義重大看不見的輸入量 (3級)
資產：
定期存款	$	1,642	$	—	$	1,642	$	—
Waters 401(K)恢復計劃資產		30,158		30,158		—		—
外幣兑換合約		16		—		16		—
利率交叉貨幣互換協議		4,485				4,485

總計	$	36,301	$	30,158	$	6,143	$	—

負債：
或有對價	$	2,557	$	—	$	—	$	2,557
外幣兑換合約		1,028		—		1,028		—

總計	$	3,585	$	—	$	1,028	$	2,557

401(K)恢復計劃資產的公允價值

401(K)恢復計劃是一項不受限制的固定繳款計劃，資產由註冊的共同基金持有，被歸類為一級。該計劃中的資產的公允價值是通過市場和可觀察來源從國家認可的證券交易所的每日報價中確定的。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

現金等價物、投資、外幣兑換合同和利率交叉貨幣互換協議的公允價值

公司的現金等價物、投資和外幣兑換合同的公允價值通過市場和可觀察到的來源確定，並已被歸類為二級。這些資產和負債最初按交易價估值，隨後進行估值，通常利用第三方定價服務。定價服務使用許多輸入來確定價值，包括可報告的交易、基準收益率、信用利差、經紀人/交易商報價、當前現貨匯率以及其他行業和經濟事件。本公司通過審查第三方定價服務的定價方法並從其他定價來源獲取市場價值來驗證第三方定價服務提供的價格。

或有對價的公允價值

本公司或有代價負債的公允價值涉及與2014年7月收購Medimass Research，Development and Service Kft相關的溢價付款。並使用概率加權貼現現金流模型確定，該模型使用重大不可觀察的投入，已被歸類為第3級。或有對價負債公允價值的後續變化記錄在業務結果中。與未來派息付款相關的或有對價負債的公允價值基於幾個因素，包括估計的未來業績和反映實現估計的未來業績的可能性和公司信譽的貼現率。任何這些不可觀察到的投入的變化都會顯著改變或有對價的公允價值。雖然沒有合同限制，但未來或有對價付款的公允價值估計為#美元。3根據公司的最佳估計，2020年9月26日和2019年12月31日的溢價均為3.6億美元，因為溢價是基於某些產品到2034年的未來銷售額，其中一些產品目前正在開發中。

其他金融工具的公允價值

本公司的應收賬款、應付賬款和可變利率債務按成本入賬，由於其短期性質，這一成本接近公允價值。該公司固定利率債務的賬面價值為#美元。910300萬美元和300萬美元1.02019年9月26日和2019年12月31日分別為30億美元。公司固定利率債務的公允價值是根據公司在當前市場條件下為類似債務提供的估計當前利率，使用貼現現金流模型估計的。該公司固定利率債務的公允價值估計為#美元。938300萬美元和300萬美元1.0分別在2020年9月26日和2019年12月31日，使用第二級投入。

衍生品交易

該公司是一家在35個國家和地區開展業務的全球性公司，因此，公司的淨銷售額、銷售成本、運營費用和資產負債表金額都受到外幣匯率波動的重大影響。本公司在換算其外幣匯率波動時面臨貨幣價格風險。

非美國

當公司的任何子公司以本國貨幣以外的貨幣購買或銷售產品或服務時，應將外國子公司的財務報表轉換為美元。

該公司管理外幣匯率變化風險的主要戰略是：(1)自然地將公司資產負債表上的外幣債務與同種貨幣的相應資產進行對衝，這樣，由於外幣匯率波動引起的任何負債變化通常會被相應的資產變化所抵消；(2)通過對衝其部分歐元淨資產投資的外幣匯率變動的變化性，減輕國際業務的外匯風險敞口。公司在現金流量表中列報融資活動中的衍生交易。

外幣兑換合約

除某些第三方應收賬款和應付賬款的一部分，以及公司在全球範圍內的應收賬款和應付賬款淨額在合併中沖銷外，該公司沒有具體訂立任何對其資產負債表上以外幣計價的營業資產、負債或承諾進行對衝的衍生品。該公司定期按貨幣彙總其全球淨餘額，然後簽訂在90天內到期的外幣兑換合同，以對衝部分剩餘餘額，以最大限度地減少公司的一些貨幣價格風險敞口。外幣兑換合同不指定進行套期保值會計處理。主要對衝貨幣包括歐元、日元、英鎊、墨西哥比索和巴西雷亞爾。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

利率交叉貨幣互換協議

截至2020年9月26日，本公司已簽訂三年期名義總價值為#美元的利率交叉貨幣掉期衍生品協議5602000萬美元，以對衝其以歐元計價的部分淨資產投資的外幣匯率變動的變異性。根據套期保值會計，衍生工具與外幣現滙匯率變動有關的公允價值變動計入其他全面收益的貨幣換算調整，並保留在股東(赤字)權益的累計全面收益中，直至出售或大量清算國外業務為止。根據利率交叉貨幣掉期衍生工具協議收取和支付的利率之間的差額在經營報表中計入利息收入。

公司綜合資產負債表中包含的外幣兑換合同和利率交叉貨幣掉期協議分類如下(單位：千)：


	2020年9月26日					2019年12月31日
	概念上的價值		公平價值			概念上的價值		公平價值
外幣兑換合約：
其他流動資產	$	57,380	$	832		$	119,576	$	16
其他流動負債	$	65,536	$	390		$	29,495	$	1,028
利率交叉貨幣互換協議：
其他(負債)資產	$	560,000	$	(15,190	)	$	560,000	$	4,485
累計其他綜合損失(收益)			$	15,190				$	(4,485	)

以下是與外幣兑換合同相關的全面收益表中所列活動摘要(單位：千)：

	財務陳述式分類	三個月					截至9個月
		9月26日， 2020		9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
		9月26日， 2020		9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
外幣兑換合約：
已結清合約的已實現收益(虧損)	銷售成本	$	1,113	$	(3,340	)	$	(45	)	$	(5,858	)
未平倉合約的未實現收益(虧損)	銷售成本		808		(633	)		1,455			(1,040	)

累計淨值税前損益(損益)	銷售成本	$	1,921	$	(3,973	)	$	1,410		$	(6,898	)

利率交叉貨幣互換協議：
賺取的利息	利息收入	$	3,777	$	2,698		$	11,275		$	7,848
未平倉合約的未實現收益	股東權益赤字	$	19,582	$	15,847		$	19,675		$	15,852

股東權益

2019年1月，公司董事會

董事

授權

該公司將回購最多$420億美元的

傑出的

超過一年的普通股

二-年份

句號。此計劃取代了

預先存在的

程序。截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月內，本公司回購0.81000萬美元，並且8.62000萬股公司已發行普通股，成本為$167300萬美元和300萬美元1.9根據2019年1月的授權和之前宣佈的其他計劃，分別為200億美元。截至2020年9月26日，公司累計回購11.1700萬股，代價為$2.52019年1月回購計劃下的30億美元，總額為1.51000億美元授權用於未來的回購。此外，該公司回購了#美元。10300萬美元和300萬美元8在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內，分別有1.8億股普通股與限售股單位歸屬相關。雖然本公司相信，鑑於目前的現金水平和舉債能力，本公司有足夠的財務靈活性為這些股份回購提供資金，並投資於研究、技術和業務收購，但由於市場環境不明朗，本公司已暫停股票回購。

新冠肺炎

大流行。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

公司有$20截至2019年12月31日應計和未結清的庫存股購買金額為1.8億美元。這些交易是在2020年1月結算的。有不是的截至2020年9月26日，未結清的庫存股購買，而公司已應計$18截至2019年9月28日，此類購買的費用為2000萬美元，並在隨後的季度結算。

產品保修成本

本公司在銷售時應計估計的產品保修成本，這些成本包括在綜合經營報表的銷售成本中。雖然公司參與了廣泛的產品質量計劃和流程，包括積極監測和評估其零部件供應商的質量，但公司的保修義務受到產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。應計保修責任的金額基於歷史信息，如過去的經驗、產品故障率、維修的數量以及材料和勞動力的估計成本。至少每季度對負債進行合理性審查。

以下為截至2020年9月26日和2019年9月28日止九個月本公司應計保修責任活動摘要(單位：千)：


	平衡狀態為起頭期間的		的應計項目保修		安置點製造			平衡狀態為結束期間
應計保修責任：
2020年9月26日	$	11,964	$	5,442	$	(7,145	)	$	10,261
2019年9月28日	$	12,300	$	5,271	$	(6,094	)	$	11,477

重組

2020年1月，該公司進行了組織變革，以更好地將其資源與其增長和創新戰略相結合，導致全球範圍內的員工減少，影響了3%的公司員工。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，公司發生了$6300萬美元和300萬美元27分別為遣散費相關成本、租賃終止成本和其他相關成本。該公司預計將產生額外的$4今年剩餘時間的1.8億美元成本。

2收入確認

公司在綜合資產負債表上的遞延收入負債包括票據服務合同的債務和在票據控制權轉讓之前預先收到的客户付款。該公司記錄的遞延收入主要與其服務合同有關，在服務期開始時需要支付對價。

以下為截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月公司遞延收入及客户墊款活動摘要(單位：千)：


	9月26日， 2020			9月28日， 2019
期初餘額	$	213,695		$	204,257
確認期初計入餘額的收入		(177,667	)		(174,929	)
期間遞延的收入，扣除確認的收入後的淨額		213,895			206,093

期末餘額	$	249,923		$	235,421

公司分類為$39300萬美元和300萬美元38截至2020年9月26日和2019年12月31日，其他長期負債中的遞延收入和客户預付款分別為3.5億美元。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

遞延收入和客户預付款金額等於本報告期間分配給未履行履約義務的交易價格。這些金額預計將在未來確認如下(以千為單位)：


	2020年9月26日
遞延收入和客户預付款預計將在以下方面確認：
一年或以下	$	211,348
13-24個月		22,452
25幾個月甚至更長時間		16,123

總計	$	249,923

3有價證券

綜合資產負債表中包含的現金等價物和投資中的公司有價證券詳細情況如下(以千計)：


	2020年9月26日
	攤銷成本		未實現利得		未實現損失		公平價值
定期存款		22,136		—		—		22,136

總計	$	22,136	$	—	$	—	$	22,136

包含在以下項目中的金額：
投資		22,136		—		—		22,136

總計	$	22,136	$	—	$	—	$	22,136


	2019年12月31日
	攤銷成本		未實現利得		未實現損失		公平價值
定期存款		1,642		—		—		1,642

總計	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642

包含在以下項目中的金額：
現金等價物	$	213	$	—	$	—	$	213
投資		1,429		—		—		1,429

總計	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642

按到期日計算的有價證券公允價值估計如下(單位：千)：


	2020年9月26日		2019年12月31日-2019年12月31日
在一年或更短的時間內到期	$	22,136	$	1,642

總計	$	22,136	$	1,642

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

4%的庫存

存貨分類如下(以千為單位)：


	2020年9月26日		2019年12月31日-2019年12月31日
原料	$	134,527	$	126,850
正在進行的工作		20,183		15,457
成品		172,236		178,244

總庫存	$	326,946	$	320,551

5%的收購

2020年1月15日，本公司以#美元收購了Andrew Alliance，S.A.及其兩家運營子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，Sasu(統稱為“Andrew Alliance”)的全部流通股802000萬美元，扣除收購的現金後的淨額。該公司在Andrew Alliance的股權投資價值為$42000萬美元，並作為總對價的一部分包括在內。

安德魯聯盟將其軟件平臺與智能互聯實驗室設備和附件相結合，提供實驗室工作流程自動化解決方案。

公司分配了$7收購價格的1.6億美元用於由發達的技術、商號和客户關係組成的無形資產。已開發的技術和客户關係將在以下時間攤銷十年該商號將在以下時間內攤銷3好多年了。公司分配了$72購買價格的80萬美元轉給商譽，這在税收方面是不能扣除的。導致在收購中確認商譽的主要因素是，收購價格部分基於現金流量預測，假設任何收購的技術、分銷渠道和產品與公司的產品整合，這高於被收購公司的技術、客户准入或產品單獨使用的情況。商譽還包括分配給集合勞動力的價值，不能確認為無形資產。

此外，賣方向公司提供了慣常的陳述、保修和賠償，如果發生違反合同陳述或保修條件的情況，這些問題將在未來解決。

收購的資產和負債的公允價值是使用各種收益法估值技術確定的，這些技術使用第3級投入。下表列出了公司確定的截至收購日期與收購安德魯聯盟公司相關的100%擁有和記錄的資產和負債的公允價值(單位：千)：


現金	$	713
應收賬款和流動其他資產		806
盤存		669
預付資產和其他資產		611
財產、廠房和設備、淨值		757
經營性租賃資產		847
無形資產		6,960
商譽		71,632

收購的總資產		82,995
應計費用和其他負債		2,093

總對價		80,902

少數股權的公允價值		3,525

支付的現金代價	$	77,377

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

收購安德魯聯盟公司對該公司本季度的收入和淨收入的影響並不重要。這個

年初至今

普瑞

對公司正在進行的業務的形式影響，就好像這項收購發生在本報告所涵蓋的時期之初，也是無關緊要的。

6.商譽和其他無形資產

商譽的賬面價值為$。431300萬美元和300萬美元3562020年9月26日和2019年12月31日分別為3.8億美元。收購安德魯聯盟使商譽增加了1美元722000萬美元，而外幣兑換的影響使商譽減少了#美元。32000萬。

綜合資產負債表中包含的公司無形資產明細如下(單位：千美元)：


	2020年9月26日						2019年12月31日
	毛攜載金額		累積攤銷		加權的- 平均值攤銷期間		毛攜載金額		累積攤銷		加權的- 平均值攤銷期間
大寫軟件	$	542,127	$	378,999		5五年了	$	481,986	$	333,255		5五年了
購買的無形資產		209,877		159,747		11五年了		200,523		151,722		11五年了
商標與知識產權研發		13,702		—		—		13,782		—		—
執照		5,600		5,345		6年份		5,669		5,298		6年份
專利和其他無形資產		86,972		59,019		8年份		83,035		54,517		8年份

總計	$	858,278	$	603,110		7年份	$	784,995	$	544,792		7 年份

無形資產賬面價值總額和無形資產累計攤銷增加1美元。25300萬美元和300萬美元17由於外幣兑換的影響，在截至2020年9月26日的9個月中，分別為3.6億美元。無形資產的攤銷費用為#美元。15300萬美元和300萬美元13截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月分別為3.6億美元和2.8億美元。無形資產的攤銷費用為#美元。

300萬美元和300萬美元

截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月分別為3.5億美元。無形資產的攤銷費用估計為#美元。55在接下來的五年中，每年都有1000萬美元。

7億美元債務

於2017年11月，本公司訂立信貸協議(“2017信貸協議”)，規定1.5200億美元的循環設施和300300萬美元定期貸款。

截至2020年9月26日和2019年12月31日，循環貸款和定期貸款總額為美元。615300萬美元和300萬美元6252000萬美元分別於2022年11月30日到期，未償還，不需要在該日期之前按計劃提前付款。

適用於2017信貸協議的利率由本公司選擇，等於以下各項中最大的年利率：(1)該日生效的最優惠利率；(2)該日的紐約聯邦儲備銀行利率加年利率的1/2；及(3)該日(或如該日不是營業日，則為緊接的前一個營業日)的美元存款的調整後libo利率，其期限為一個月加1%，或(3)該日(或如該日不是營業日，則為緊接的前一個營業日)的調整Libo利率，該基準利率等於(1)該日生效的最優惠利率，或(2)該日的紐約聯邦儲備銀行利率加1%的年利率，或(3)該日(或如該日不是營業日，則為緊接的前一個營業日)的調整後libo利率。在每種情況下，歐元計價貸款的3個月或6個月調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBO)加上基於公司槓桿率的利潤率，對於備用基本利率貸款，利潤率可以在0至12.5%之間，對於LIBO利率或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBO Rate)，利潤率可以在80至112.5個基點之間。根據槓桿率，2017年信貸協議的融資手續費每年在循環融資承諾金額和未償還金額的7.5至25個基點之間定期貸款。2017年信貸協議要求本公司在任何連續四個會計季度期間的任何會計季末遵守不低於3.50：1的利息覆蓋率測試，在任何會計季度末遵守不超過3.50：1的槓桿率測試。此外，2017年信貸協議包括投資級信貸安排慣常使用的負面契約、肯定契約、陳述和擔保以及違約事件。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

截至2020年9月26日和2019年12月31日，本公司共持有美元960300萬美元和300萬美元1.1分別為200億美元的未償還優先無擔保票據。固定利率優先無抵押票據的利息每半年支付一次。浮動利率優先無抵押票據的利息按季度支付。公司可隨時預付全部或部分優先無擔保票據，金額不低於未償還本金總額的10%，外加適用的H系列優先無擔保票據的全額或預付溢價。如本公司控制權發生變動(如票據購買協議所界定)，本公司可能須按相當於本金100%的價格，加上應計及未付利息，預付優先無抵押票據。這些高級無擔保票據要求公司在連續四個會計季度的任何期間遵守不低於3.50：1的利息覆蓋率測試，並在任何一個會計季度結束時遵守不超過3.50：1的槓桿率測試。此外，這些高級無擔保票據包括習慣性的消極契約、肯定契約、陳述和擔保以及違約事件。

2019年2月，與附屬擔保人相關的某些定義條款在2017年信貸協議和高級無擔保票據協議中進行了修訂。此外，公司還修訂了優先無擔保票據協議，允許公司選擇連續三個季度將允許槓桿率從3.50：1提高到4.0：1，以進行4億美元或更多的重大收購。槓桿率超過3.50：1的期間，優先無擔保票據應付利息增加0.50%。高級無擔保票據協議中的債務契約也進行了修改，以解決租賃會計指導的變化。

截至2020年9月26日和2019年12月31日，公司有以下未償債務(單位：千)：


	2020年9月26日			2019年12月31日-2019年12月31日
外國子公司信貸額度	$	—		$	366
高級無擔保票據 – *B系列 – 5.00%，2020年2月到期		—			100,000
高級無擔保票據 – E系列 – 3.97%，2021年3月到期		50,000			—
高級無擔保票據 – F系列 – 3.40%，2021年6月到期		100,000			—

應付票據和債務總額，流動		150,000			100,366
高級無擔保票據 – E系列 – 3.97%，2021年3月到期		—			50,000
高級無擔保票據 – F系列 – 3.40%，2021年6月到期		—			100,000
高級無擔保票據 – G系列 – 3.92%，2024年6月到期		50,000			50,000
高級無擔保票據 – H系列 – 浮動利率*，2024年6月到期		50,000			50,000
高級無擔保票據 – 系列I – 3.13%，2023年5月到期		50,000			50,000
高級無擔保票據 – 系列K – 3.44%，2026年5月到期		160,000			160,000
高級無擔保票據 – 系列L – 3.31%，2026年9月到期		200,000			200,000
高級無擔保票據 – M系列 – 3.53%，2029年9月到期		300,000			300,000
信貸協議		615,000			625,000
未攤銷債務發行成本		(3,663	)		(4,203	)

長期債務總額		1,421,337			1,580,797

債務總額	$	1,571,337		$	1,681,163

*	H系列高級無擔保注按年利率計息 3個月期該浮動利率期間的倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加1.25%.

截至2020年9月26日和2019年12月31日，根據2017年信貸協議，公司可供借款的總金額為$1.220億美元，在未償還信用證之後。適用於優先無抵押票據及信貸協議借款的加權平均利率為2.68%和3.39分別為2020年9月26日和2019年12月31日。截至2020年9月26日，本公司遵守所有債務契約。

該公司及其外國子公司還擁有總計#美元的可用短期信貸額度。108300萬美元和300萬美元105分別於2020年9月26日及2019年12月31日，以短期借款及發行商業擔保為目的。適用於這些短期借款的加權平均利率為1.482019年12月31日為%。截至2020年9月26日，本公司所有境外子公司均無未償還短期借款。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

截至2020年9月26日，本公司已簽訂三年期名義總價值為#美元的利率交叉貨幣掉期衍生品協議5602000萬美元，以對衝其以歐元計價的部分淨資產投資的外幣匯率變動的變異性。

8所得税

該公司生產的四個主要司法管轄區是美國、愛爾蘭、英國和新加坡，這些地區的法定税率為21%, 12.5%, 19%和17%，分別截至2020年9月26日。該公司的合同税率為0至2021年3月，根據公司預期達到的某些合同里程碑的實現情況，對在新加坡的合格活動支付%的費用。對新加坡合格活動的收入適用合同税率而不是法定税率的效果使公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月的淨收入增加了美元。12300萬美元和300萬美元15分別為80萬美元，並使公司稀釋後每股淨收益增加了美元。0.20及$0.21分別為。

本公司截至2020年9月26日及2019年9月28日止三個月的有效税率為15.7%和16.1%。實際所得税率的降低可以歸因於以下比例的不同

税前

在實際税率不同的司法管轄區確認的收入。

本公司截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月的有效税率為14.3%和13.7%。

截至2020年9月26日的9個月的實際税率包括1美元。62000萬美元與某些重組費用相關的所得税優惠和1美元3700萬與股票薪酬相關的税收優惠。這些所得税優惠使實際税率降低了1.8個百分點和0.9分別為截至2020年9月26日的9個月。截至2019年9月28日的9個月的有效税率包括1美元3與敲定與2017年減税和就業法案相關的某些法規有關的所得税優惠，以及一美元7700萬與股票薪酬相關的所得税優惠。這些所得税優惠使實際税率降低了0.7個百分點和1.5分別為截至2019年9月28日的9個月。實際税率之間的剩餘差異主要可以歸因於以下比例的不同：

税前

在實際税率不同的司法管轄區確認的收入。

本公司根據所得税會計準則對其不確定納税申報職位進行會計核算，該準則要求在假設所有相關税務機關完全瞭解這些納税申報職位以及所有相關事實和情況的前提下，對不確定納税申報職位的預期未來税務後果進行財務報表報告，但禁止就金錢的時間價值對與這些申報職位相關的未確認税收優惠進行任何折現。該公司繼續將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸類為所得税撥備的一個組成部分。

以下為截至2020年9月26日和2019年9月28日止九個月公司未確認税項毛利(不含利息和罰金)活動摘要(單位：千)：


	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
期初餘額	$	27,790		$	26,108
在此期間因法規失效而減少的淨額		(427	)		(173	)
本期採取的税收頭寸淨增加額		907			1,314

期末餘額	$	28,270		$	27,249

除有限的例外情況外，本公司在截至2014年12月31日或之前的年度內，不再接受主要司法管轄區的税務審計審查。本公司持續監測有關未確認税收優惠、相關淨利息和罰款以及遞延税項資產和負債計量變化的潛在納税評估限制法規的失效情況。截至2020年9月26日，公司預計其未確認的税收優惠及相關淨利息和罰款的計量將減少低於$1在未來12個月內，由於潛在的税務審計和解和潛在納税評估的限制法規失效，可能的税務審計和解金額將達到700萬美元。本公司預計在未來12個月內，在衡量其未確認的税收優惠時不會出現任何其他重大削減。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

9.基於股票的薪酬

公司維持各種股東批准的、以股票為基礎的薪酬計劃，這些計劃允許發放獎勵或

不合格

股票期權、股票增值權、限制性股票或其他類型的獎勵(如限制性股票單位和績效股票單位)。

2020年5月，公司股東批准了公司2020年度股權激勵計劃(“2020計劃”)。截至2020年9月26日，2020計劃有6.51,000萬股可供獎勵或獎勵形式授予的股票

不合格

股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位或其他類型的獎勵(如限制性股票單位和績效股票單位)。公司在行使股票期權或限制性股票單位轉換時發行新的普通股。根據2020計劃，股票期權的行權價格不得低於授予日標的股票的公允市值。2020計劃定於2030年5月13日結束。期權的到期時間一般不晚於十年在他們被授予並將按照董事會薪酬委員會的指示可以行使的日期之後，通常按年等額分期付款五年期句號。特區可以單獨授予，也可以與選擇權或其他獎勵一起授予。限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的股票可以根據2020年計劃發行，對價由董事會薪酬委員會決定。截至2020年9月26日，根據2020計劃，公司擁有未償還的股票期權、限制性股票以及限制性和績效股票單位獎勵。

該公司根據基於股票的薪酬會計準則核算基於股票的薪酬成本，該準則要求向員工支付的所有基於股票的付款都應根據授予日期的公允價值在營業報表中予以確認。本公司採用直線歸納法確認費用。綜合營業報表中確認的基於股票的補償費用是基於最終預計將授予的獎勵；因此，估計沒收的費用金額已減少。沒收是根據歷史經驗估計的。如果實際結果與這些估計有很大不同，基於股票的薪酬支出和公司的經營業績可能會受到重大影響。此外，如果公司在應用這些標準時採用不同的假設，公司在未來期間記錄的補償費用可能與公司在本期記錄的補償費用有很大差異。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的合併營業報表包括與股票期權獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票單位獎勵和員工購股計劃相關的以下股票薪酬支出(單位：千)：


	三個月				截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
銷售成本	$	645	$	531	$	1,850	$	1,673
銷售和管理費用		7,747		7,766		22,472		23,293
研究開發費用		1,201		1,365		3,393		3,951

股票薪酬總額	$	9,593	$	9,662	$	27,715	$	28,917

股票期權

在確定股票期權的公允價值時，公司作出各種假設和估計，包括波動率衡量、預期收益率和預期股票期權壽命。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。該公司使用其公開交易期權的隱含波動率作為其預期波動率估計的基礎。本公司認為，隱含波動率是最合適的預期波動率指標，因為它通常反映了歷史波動率以及對未來波動率與歷史波動率有何不同的預期。贈款的預期壽命假設是基於以下人口的歷史經驗：

不合格

股票期權行權。無風險利率

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

目前美國國債的收益率是不是

零息

剩餘項近似於用作Black-Scholes模型輸入的預期項的問題。用於確定截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內授予的股票期權價值的相關數據如下：


	截至9個月
用於估計期權公允價值的已發行期權和重要假設	9月26日， 2020			9月28日， 2019
以千元為單位發行的期權		267			139
無風險利率		1.2	%		2.5	%
預期壽命(以年為單位)		6			5
預期波動率		27.8	%		24.3	%
預期股息		—			—


	截至9個月
授予日期權的加權平均行權價和公允價值	9月26日， 2020		9月28日， 2019
行權價格	$	215.12	$	231.30
公允價值	$	62.93	$	61.85

下表彙總了截至2020年9月26日的9個月計劃的股票期權活動(單位為千，每股數據除外)：


	股票數量為股			每股行權價					加權平均每行權價分享
截至2019年12月31日未償還		1,455		$	61.63	至	$	238.52	$	158.61
授與		267		$	188.63	至	$	235.06	$	215.12
已行使		(184	)	$	61.63	至	$	208.47	$	124.58
取消		(150	)	$	128.93	至	$	238.52	$	176.27

截至2020年9月26日未償還		1,388		$	75.94	至	$	238.52	$	172.08

限制性股票

在截至2020年9月26日的9個月內，公司授予了6000股限制性股票。該等獎勵於授出日之加權平均每股公允價值為$。229.67.

限售股單位

下表總結了截至2020年9月26日的9個月的未歸屬限制性股票單位獎勵活動(單位為千，每股數據除外)：


	股份			加權 - 平均值授予日期交易會每股價值美元
未授權日期為2019年12月31日		260		$	184.70
授與		119		$	206.99
既得		(87	)	$	162.12
沒收		(18	)	$	187.90

在2020年9月26日未授權		274		$	201.34

限制性股票單位一般在每年2月份授予，並在一年內以相等的年度分期付款方式授予。五年期句號。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

績效股票單位

公司的業績股票單位是股本補償獎勵，其市場歸屬條件基於公司相對於標準普爾醫療保健指數成分股的總股東回報(TSR)的總股東回報(“TSR”)。TSR是指股票價格在一段時間內的價值變化，包括股息的再投資。歸屬時間表的範圍為0%至200授予的目標股票的%。從2020年的贈款開始，績效股票單位的授予條件現在包括基於未來銷售增長的績效條件。

在確定績效股票單位的公允價值時，公司進行了各種假設和估計，包括波動率衡量、預期收益率和預期條款。每個績效股票單位授予的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。該公司使用其公開交易期權的隱含波動率作為其預期波動率估計的基礎。本公司認為，隱含波動率是最合適的預期波動率指標，因為它通常反映了歷史波動率以及對未來波動率與歷史波動率有何不同的預期。贈款的預期壽命假設基於相關績效股票單位的績效期間。無風險利率是美國國債目前可用的收益率。

零息

剩餘項近似於用作蒙特卡羅模擬模型輸入的預期項的問題。相關係數被用來對標準普爾醫療保健指數中的每一家公司在業績期間傾向於相對於彼此移動的方式進行建模。用於確定截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內授予的績效股票單位價值的相關數據如下：


	截至9個月
用於估計公允的已發行績效股票單位和重要假設值	9月26日， 2020			9月28日， 2019
已發行的績效股票單位(以千為單位)		58			13
無風險利率		1.3	%		2.4	%
預期壽命(以年為單位)		2.9			2.8
預期波動率		25.1	%		23.5	%
同行公司的平均波動率		26.1	%		26.2	%
相關係數		36.6	%		34.2	%
預期股息		—			—

下表總結了截至2020年9月26日的9個月的未歸屬業績股單位獎勵活動(單位為千，每股數據除外)：


	股份			加權平均公允價值按分享
未授權日期為2019年12月31日		105		$	233.11
授與		58		$	190.45
既得		(36	)	$	184.51
沒收		(25	)	$	231.35

在2020年9月26日未授權		102		$	226.44

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

10每股收益

基本和稀釋每股收益計算詳細如下(單位為千，每股數據除外)：


	截至2020年9月26日的三個月
	淨收入		加權的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金額
基本普通股每股淨收益	$	126,769		62,002	$	2.04
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票單位證券的效應		—		301		(0.01	)

稀釋後普通股每股淨收益	$	126,769		62,303	$	2.03


	截至2019年9月28日的三個月
	淨收入		加權的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金額
基本普通股每股淨收益	$	138,133		66,226	$	2.09
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票單位證券的效應		—		542		(0.02	)

稀釋後普通股每股淨收益	$	138,133		66,768	$	2.07


	截至2020年9月26日的9個月
	淨收入		加權的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金額
基本普通股每股淨收益	$	303,260		62,057	$	4.89
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票單位證券的效應		—		314		(0.03	)

稀釋後普通股每股淨收益	$	303,260		62,371	$	4.86


	截至2019年9月28日的9個月
	淨收入		加權的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金額
基本普通股每股淨收益	$	391,529		68,952	$	5.68
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票單位證券的效應		—		581		(0.05	)

稀釋後普通股每股淨收益	$	391,529		69,533	$	5.63

截至2020年9月26日的三個月和九個月，公司0.41000萬美元，並且0.52000萬股

選項，分別是

這些都是反稀釋的，因為在此期間，行使價格高於公司的平均股票價格。截至2019年9月28日的三個月和九個月，本公司0.1700萬份具有反稀釋作用的股票期權。這些證券不包括在稀釋每股收益的計算中。稀釋證券的影響採用庫存股方法計算。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

11累計其他綜合收益

累計的其他綜合要素的構成

損失

詳細信息如下(以千為單位)：


	貨幣與折算			未實現損失淺談退休計劃			累積和其他綜合損失
2019年12月31日的餘額	$	(104,066	)	$	(15,405	)	$	(119,471	)
其他綜合虧損，税後淨額		(7,156	)		(49	)		(7,205	)

2020年9月26日的餘額	$	(111,222	)	$	(15,454	)	$	(126,676	)

12個退休計劃

該公司發起各種退休計劃。服務成本部分以外的定期福利淨成本部分包括在合併經營報表中的其他費用中。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月計劃的定期養老金淨成本構成摘要如下(單位：千)：


	三個月
	2020年9月26日								2019年9月28日
	美國		美國一名退休人員			非美國			美國		美國一名退休人員			非美國
	養卹金		醫療保健			養卹金			養卹金		醫療保健			養卹金
	平面圖		平面圖			平面圖			平面圖		平面圖			平面圖
服務成本	$	—	$	197		$	1,140		$	—	$	124		$	1,081
利息成本		—		180			353			—		194			426
計劃資產的預期收益		—		(214	)		(476	)		—		(177	)		(535	)
淨攤銷：
以前的服務積分		—		(4	)		(41	)		—		(5	)		(38	)
淨精算損失		—		—			397			—		—			132
定期養老金淨成本	$	—	$	159		$	1,373		$	—	$	136		$	1,066


	截至9個月
	2020年9月26日								2019年9月28日
	美國		美國一名退休人員			非美國			美國		美國一名退休人員			非美國
	養卹金		醫療保健			養卹金			養卹金		醫療保健			養卹金
	平面圖		平面圖			平面圖			平面圖		平面圖			平面圖
服務成本	$	—	$	499		$	3,334		$	—	$	374		$	3,238
利息成本		—		533			1,036			23		583			1,291
計劃資產的預期收益		—		(653	)		(1,386	)		—		(531	)		(1,616	)
淨攤銷：
以前的服務積分		—		(14	)		(122	)		—		(15	)		(113	)
淨精算損失		—		—			1,164			—		—			399
定期養老金淨成本	$	—	$	365		$	4,026		$	23	$	411		$	3,199

2019年，公司完成了沃特斯退休恢復計劃的終止。

在2020財年，公司預計將總共貢獻約$32000萬至$6給公司的固定福利計劃增加了600萬美元。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

13、業務細分信息

首席運營決策者定期審查和評估公司的業務活動，這些業務活動有離散的財務信息可用。作為這次評估的結果，該公司確定它已經二經營領域：水域

和TA

Waters的運營部門主要從事設計、製造、銷售和維修LC和MS儀器、色譜柱和其他可與其他分析儀器集成使用的精密化學耗材的業務。TA運營部門主要從事熱分析、流變儀和量熱儀的設計、製造、銷售和維修業務。該公司的兩個經營部門具有相似的經濟特徵；產品流程；產品和服務；客户類型和類別；分銷方式；以及監管環境。由於這些相似之處，出於財務報表的目的，這兩個分部已彙總為一個報告分部。有關的財務資料，請參閲綜合財務報表。一公司的可報告部門。

本公司產品和服務的淨銷售額如下：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月(單位：千)：


	三個月				截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
產品淨銷售額：
水域儀器系統	$	225,790	$	223,859	$	550,018	$	647,248
化學耗材		108,175		100,256		300,525		299,801
TA儀器系統		42,274		46,458		114,799		131,292

產品總銷售額		376,239		370,573		965,342		1,078,341
服務淨銷售額：
水域服務		199,501		188,031		562,843		556,128
TA服務		18,044		18,674		50,522		55,833

服務銷售總額		217,545		206,705		613,365		611,961

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

淨銷售額可歸因於基於目的地地區的地理區域。以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的地理銷售信息(單位：千)：


	三個月				截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
淨銷售額：
亞洲：
中國	$	115,666	$	111,657	$	252,713	$	314,544
日本		44,779		46,840		131,098		136,302
亞洲其他		75,737		79,278		219,660		226,276

亞洲合計		236,182		237,775		603,471		677,122
美洲：
美國		172,267		164,164		465,093		487,261
美洲其他		27,180		32,294		81,312		97,840

總美洲		199,447		196,458		546,405		585,101
歐洲		158,155		143,045		428,831		428,079

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月，按客户類別劃分的淨銷售額如下(單位：千)：


	三個月				截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
製藥業	$	343,001	$	328,227	$	926,582	$	972,884
工業		179,128		171,352		474,592		502,679
學術和政府		71,655		77,699		177,533		214,739

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的公司在某個時間點確認的淨銷售額與一段時間的淨銷售額(單位：千)：


	三個月				截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
在某個時間點確認的淨銷售額：
儀器系統	$	268,064	$	270,317	$	664,817	$	778,540
化學耗材		108,175		100,256		300,525		299,801
在某個時間點確認的服務銷售(時間和材料)		92,145		75,240		238,754		232,806

在某一時間點確認的總淨銷售額		468,384		445,813		1,204,096		1,311,147
隨時間推移確認的淨銷售額：
隨時間推移確認的服務和軟件維護銷售額(合同)		125,400		131,465		374,611		379,155

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

14最近會計準則的變化和發展

最近採用的會計準則

2016年6月，發佈了會計指導意見，修改了與金融資產相關的信貸損失的確認，如債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、

失衡

賬面信用風險敞口，以及其他有合同權利獲得現金的金融資產。目前的指導要求在認為可能發生損失事件時確認信用損失。新的指導方針要求對預期信貸損失的衡量應基於相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響資產可收回性的合理和可支持的預測。因此，在新的指導下，預期的信貸損失可能會更早得到確認，因為確定信貸損失估計所需的信息範圍更廣。新的指導方針還修訂了目前用於分類為以下債務證券的非臨時性減值模型

可供出售的。

當一項資產的公允價值

可供出售

債務擔保低於其攤銷成本，新的指導方針要求將未實現虧損總額分為信貸和

非信貸

組件。任何預期的信貸損失或隨後的恢復將在收益中確認，任何與信貸無關的變化將繼續在其他全面收益中確認。本指導意見適用於2019年12月15日之後開始的年度和中期。2020年1月1日，本公司採用這一新準則，對所有按攤餘成本計量的金融資產採用修正的追溯方法，這隻影響了本公司的貿易應收賬款撥備。公司沒有任何重大的

失衡

賬面信用風險敞口，這將受到新指導的影響。2020年1月1日之後開始的報告期的結果根據新標準公佈，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。該公司錄得淨減少#美元。1截至2020年1月1日，由於轉換為針對貿易應收賬款記錄的津貼的當前預期信用損失模型，採用新標準的累積影響為股東赤字。這一會計準則對公司的經營業績和現金流沒有影響。

合併財務報表簡明附註(未經審計)-(續)

2017年1月，發佈了簡化商譽減值會計核算的會計指導意見。該指導意見取消了商譽減值測試的第二步，這需要進行假設的購買價格分配。本指導意見適用於2019年12月15日之後開始的年度和中期。本公司於2020年1月1日採用本標準。該準則的採用並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

2018年8月，發佈了會計指導意見，修改了公允價值計量的披露要求。修正案刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求。本指導意見適用於2019年12月15日之後開始的年度和中期。本公司於2020年1月1日採用本標準。採用這一標準並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

近期發佈的會計準則

2018年8月，發佈了會計指導意見，修改了退休福利計劃的披露要求。修正案刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求。本指南在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期有效，並允許提前採用。本公司預計本準則的採用不會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

2019年12月，發佈了會計指導意見，通過刪除當前指導意見中的某些例外，簡化了所得税的會計處理，包括期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税收負債。修正案還通過澄清和修訂與特許經營税會計方面有關的現有指導方針，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎提高的交易的會計，從而改進了一致性應用。本指南在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期有效，並允許提前採用。本公司預計本準則的採用不會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

2020年1月，發佈了會計準則，明確了權益法投資、合資企業、衍生品和套期保值的會計準則。增訂本澄清了會計準則中可能適用的不同部分之間的相互作用，並有助於澄清在某些情況下應適用哪些準則，從而增加財務報表信息的相關性和可比性。本指南在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期有效，並允許提前採用。本公司預計本準則的採用不會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

2020年3月，發佈了會計指導意見，以促進參考匯率改革對財務報告的影響。更新中的修正案在有限的一段時間內提供了可選的指導，以減輕會計或確認參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔，並適用於所有實體，只要滿足某些標準，其合同、套期保值關係和其他交易參考了LIBOR或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率。本臨時指導自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。根據某些標準，公司可以選擇將本指南應用於該時間段內的所有合同修改或符合條件的套期保值關係。公司仍在評估參考匯率改革的影響，以及是否會採納這一指導意見。

2020年3月，美國聯邦政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案，以應對

新冠肺炎

爆發疫情，除其他事項外，還包含許多所得税條款。雖然該公司繼續評估CARE法案的影響，但它目前認為它不會對公司的合併財務報表或相關披露產生實質性影響。

第二項：

管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析

運營結果

業務和財務概述

該公司有兩個經營部門：水域

和TA

。沃特斯的產品和服務主要包括高效液相色譜(“HPLC”)、超高效液相色譜(“UPLC”)

並與高效液相色譜(HPLC，簡稱“LC”)、質譜(“MS”)和精密化學耗材產品及相關服務相結合。TA產品和服務主要包括熱分析、流變儀和量熱儀系統及服務銷售。該公司的產品被製藥、生化、工業、營養安全、環境、學術和政府客户使用。這些客户使用該公司的產品來檢測、識別、監測和測量材料的化學、物理和生物成分，並預測精細化學品、藥品、水、聚合物、金屬和粘性液體在各種工業、消費品和保健產品中的適用性和穩定性。

該公司的國內和國際業務一直並將繼續受到一種新型冠狀病毒株全球大流行的不利影響

(“新冠肺炎”)

以及由此在美國和國際市場造成的波動和不確定性。公司正在積極管理業務，以應對

新冠肺炎

影響；但是，公司不能合理估計

新冠肺炎

我們不能就流感大流行或相關應對措施，或中斷可能對公司業務、綜合財務狀況、綜合經營業績或未來綜合現金流造成重大影響的程度進行評估。

到目前為止，

新冠肺炎

大流行沒有對我們的製造設施或我們將某些製造流程外包給的第三方的製造設施、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營產生實質性影響。“我們也沒有看到某些材料或產品組件的發貨出現實質性中斷或延誤。

在流行病的每個階段，我們都採取了果斷和適當的行動，包括對所有員工(製造、分銷和某些實驗室環境中的員工除外)實行強制性遠程工作政策，以及限制

非必要的

我們已經聘請了一名醫療顧問來指導我們的政策部署，我們繼續採取積極的措施來保護我們全球員工羣的健康，以及所有客户互動的安全。我們實施了嚴格的協議，在世界各地促進安全的工作環境，在本季度，我們開始實施多階段流程的第二階段，以便在社會距離、政府要求和其他協議允許的情況下，讓員工安全返回我們的物理工作場所。

我們服務的絕大多數市場，尤其是製藥、生物醫學研究、食品/環境和臨牀市場，一直在不同層面上運營，我們正在與這些客户密切合作，以促進他們的無縫運營。*在過去幾年中，我們實施了數字工作場所戰略，專注於為員工提供現代連接和協作工具。我們的戰略性技術投資使我們能夠快速滿足遠程工作需求，因為

新冠肺炎

情況已經升級和發展。*從面向客户的角度來看，我們正在利用數字需求生成活動，包括我們運營的所有地區的虛擬演示、遠程儀器安裝、虛擬銷售研討會、在線產品培訓，以及

一對一

通過電子郵件、電話和視頻會議進行通信。

雖然我們最初預計

新冠肺炎

疫情將對公司2020年第二季度的財務業績產生最大影響，未來幾個季度將有所改善，因為各國取消了業務限制，新爆發的

新冠肺炎

在美國和其他地方已經證明瞭

新冠肺炎

大流行仍然是多變的，全球經濟仍然存在不確定性和風險。該公司正在採取積極主動的方法來管理這種不可預測性，並實施了一系列降低成本的行動，包括減薪、休假和減少

非必要的

削減開支和其他營運資本，以保持流動性和增強財務靈活性。這些降低成本行動的很大一部分已於2020年7月底完成，隨着我們進入2020年剩餘時間，公司的銷售和運營費用成本預計將逐漸增加到更正常的水平。這些成本削減反映了我們的核心假設，即商業狀況在2020年剩餘時間和2021年期間有所改善；不過，我們的計劃將根據復甦的速度進行相應調整。

公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的經營業績如下(千美元，每股數據除外)：


	三個月									截至9個月
	9月26日， 2020			9月28日， 2019			更改百分比：			9月26日， 2020			9月28日， 2019			更改百分比：
收入：
產品銷售	$	376,239		$	370,573			2%		$	965,342		$	1,078,341			(10%	)
服務銷售		217,545			206,705			5%			613,365			611,961			—

總淨銷售額		593,784			577,278			3%			1,578,707			1,690,302			(7%	)
成本和運營費用：
銷售成本		262,342			241,055			9%			686,120			711,632			(4%	)
銷售和管理費用		135,430			126,036			7%			400,614			393,583			2%
研究開發費用		34,971			34,333			2%			101,115			105,883			(5%	)
購進無形資產攤銷		2,657			2,619			1%			7,900			7,164			10%
訴訟條款		—			—			—			1,180			—			—

營業收入		158,384			173,235			(9%	)		381,778			472,040			(19%	)
營業收入佔銷售額的百分比		26.7%			30.0%						24.2%			27.9%
其他費用		(1,039	)		(496	)		109%			(2,149	)		(1,363	)		58%
利息支出，淨額		(6,908	)		(8,001	)		(14%	)		(25,966	)		(16,826	)		54%

所得税前收入		150,437			164,738			(9%	)		353,663			453,851			(22%	)
所得税撥備		23,668			26,605			(11%	)		50,403			62,322			(19%	)

淨收入	$	126,769		$	138,133			(8%	)	$	303,260		$	391,529			(23%	)

稀釋後普通股每股淨收益	$	2.03		$	2.07			(2%	)	$	4.86		$	5.63			(14%	)

2020年第三季度，公司銷售額比2019年第三季度增長3%。銷售額的增長可以歸因於對公司產品和服務的需求增加，因為業務狀況有所改善，因為業務活動因以下原因而中斷

新冠肺炎

隨着我們的客户開始恢復實驗室和製造業務，2020年全球大流行的情況有所緩解。外幣換算使2020年第三季度的銷售額增加了1%。

2020年前9個月，與2019年前9個月相比，銷售額下降了7%，因為對

新冠肺炎

大流行導致業務活動中斷和不確定性，導致我們的客户減少購買我們的產品和服務。外幣換算使銷售額減少了1%

年初至今

在2020年。

本公司的

年初至今

與前一年相比，2020年的銷售額減少了一個日曆日。與2019年第四季度相比，本公司2020年第四季度的日曆天數將增加兩天。除非另有説明，否則銷售額的增長或下降百分比均與上年同期相比。本公司收購Andrew Alliance(定義見下文)對本季度或本季度的銷售額均無實質性影響

年初至今

在2020年。

儀器系統銷售額在2020年第三季度和前九個月分別下降了1%和15%，這是由於我們的客户因業務活動中斷而對我們的產品的需求減弱，以及

新冠肺炎

大流行。第三季度外幣換算為中性，2020年前9個月儀器系統銷售額下降1%。

經常性收入(精密化學耗材和服務的合計銷售額)增長6%，2020年第三季度和前九個月分別持平，這也是由於業務活動中斷和市場變化帶來的不確定性。

新冠肺炎

大流行。2020年第三季度和前九個月，化學耗材銷售額分別增長8%和持平；2020年第三季度和前九個月服務銷售額分別增長5%和持平。第三季度，化學耗材和服務銷售都受益於對我們產品和服務的需求增加，因為我們的客户開始重新開放實驗室和製造業務。經常性收入受到外幣換算的積極影響，這使第三季度的銷售額增加了1%；然而，外幣換算對銷售額產生了1%的負面影響

年初至今

在2020年。

2020年第三季度，該公司在歐洲的銷售額增長了11%，折算外幣後，歐洲的銷售額增長了6%。美洲的銷售額增長了2%，因為美國5%的銷售額增長被美洲其他地區銷售額的下降部分抵消了。亞洲的銷售額下降了1%，因為中國4%的銷售額增長被日本和亞洲其他地區的下降所抵消。

今年到目前為止，

銷售額在全球範圍內普遍下降，這是由於需求疲軟和經濟衰退造成的商業活動中斷所致。

新冠肺炎

停工，但在歐洲除外，那裏的銷售額與前一年持平。外幣換算對歐洲的銷售是中性的

今年到目前為止。

美洲的銷售額下降了7%

年初至今

亞洲的銷售額下降了11%，外幣兑換對銷售額造成了1%的負面影響。

這個

年初至今

亞洲銷售額下降的主要原因是中國銷售額下降了20%。2020年第三季度，中國的銷售額增長了4%，比2020年上半年下降了32%有所改善，因為

新冠肺炎

中國的商業限制慢慢取消。不包括中國的銷售額，該公司的

年初至今

銷售額下降了4%，外幣換算對銷售額造成了1%的負面影響。

與2020年上半年相比，我們第三季度對製藥和工業客户的銷售額有所改善，這是由於這些客户在2020年上半年之後開始恢復實驗室和製造業務，因此對我們的產品和服務的需求有所增加。

新冠肺炎

封鎖。對醫藥客户的銷售額在第三季度增加了5%，而在第三季度下降了5%

今年到目前為止，

由於這一下降主要是由以下因素造成的商業活動中斷所致

COVID-19，

外幣換算的影響第三季度銷售額增加1%，銷售額減少1%

今年到目前為止。

面向工業客户的綜合銷售額，包括材料表徵、食品、環境和精細化工市場，在第三季度增長了5%，下降了6%。

今年到目前為止，

主要是由於

新冠肺炎

大流行，外幣兑換的影響使第三季度的銷售額增加了2%，並保持中性

今年到目前為止。

此外，TA在2020年第三季度和前九個月的銷售額分別下降了7%和12%。

在2020年第三季度和前九個月，面向學術和政府客户的銷售額分別下降了8%和17%，這是因為隨着學術和政府機構調整支出以減輕經濟衰退的影響，對我們的產品和服務的需求有所下降。

新冠肺炎

大流行。學術和政府銷售額在第三季度和第三季度都出現了最顯著的下降

年初至今

在中國，由於政府要求削減開支，銷售額分別下降了32%和42%。2020年第三季度和前九個月，外幣換算使學術和政府銷售額下降了1%。對我們的學術和政府客户的銷售高度依賴於機構何時獲得購買我們的儀器系統的資金，因此，銷售在不同時期可能會有很大差異。

2020年第三季度和前九個月的營業收入分別下降了9%和19%。第三季度營業收入下降可以歸因於銷售結構的變化、不利的製造業吸收和不利的外幣換算。這個

年初至今

營業收入的下降可以歸因於

新冠肺炎

大流行、不利的製造業吸收和不利的外幣兑換。本季度和

年初至今

營業收入的下降通過一系列的成本削減行動得到了一定程度的緩解，這些行動包括減薪、休假和減少

非必要的

使第三季度營業收入增加約2200萬美元和8100萬美元的支出

年初至今

與我們的行動計劃相比。2020年第三季度和前9個月的營業收入還分別包括與勞動力減少和租賃終止和退出成本相關的遣散費相關成本600萬美元和2700萬美元。該公司的計劃是在2020年減少約1億美元的費用，以改善其財務狀況和流動性，以緩解因以下原因導致的銷售額下降的影響

新冠肺炎。

該公司能夠實現大約85%的成本行動和重組節省

年初至今

該公司預計這項節約計劃的剩餘15%將在第四季度實現，公司預計其支出將逐漸恢復到更正常的水平。該計劃反映了我們的核心假設，即商業狀況在2020年剩餘時間和2021年期間都會有所改善；不過，該計劃將根據復甦速度進行相應調整。

該公司在2020年前9個月和2019年前9個月分別產生了5.23億美元和4.51億美元的運營淨現金流。運營現金流的增加主要是由於2020年第三季度實施的成本行動和營運資本改善減少了8100萬美元的費用。

投資活動中使用的現金流包括與房地產、廠房、設備和軟件資本相關的資本支出，2020和2019年前9個月分別為1.25億美元和1.1億美元。2020年1月，本公司以8000萬美元收購了Andrew Alliance，S.A.及其兩家運營子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，Sasu(統稱“Andrew Alliance”)的全部流通股，扣除收購的現金。該公司在Andrew Alliance的股權投資價值400萬美元，並作為總對價的一部分包括在內。此次收購預計不會對公司的銷售和支出產生實質性影響。2020年前9個月的投資活動現金流還包括與擴大公司在美國的精密化學消耗品業務有關的5000萬美元的資本支出。截至2020年前9個月，公司在這一設施上產生了1.31億美元，預計總共花費2.15億美元來建造和裝備這個新的

最先進的

製造設施。由於

新冠肺炎

在大流行期間，該公司在2020年第二季度和第三季度暫時放慢了該設施的剩餘建設和擴建。

2019年1月，公司董事會授權公司在一年內回購最多40億美元的已發行普通股。

兩年制

句號。在2020年和2019年的前九個月，公司根據授權股份回購計劃，分別回購了1.67億美元和19億美元的公司已發行普通股。雖然本公司相信，鑑於目前的現金及投資水平及舉債能力，本公司有足夠的財務彈性為該等股份回購提供資金，並可投資於研究、技術及業務收購，以進一步增加本公司的銷售及利潤，但本公司已暫停股份回購，原因是本公司的業務情況不明朗。

新冠肺炎

大流行。

運營結果

按地域劃分的銷售額

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的地理銷售信息(以千美元為單位)：


	三個月							截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：			9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：
淨銷售額：
亞洲：
中國	$	115,666	$	111,657		4%		$	252,713	$	314,544		(20%	)
日本		44,779		46,840		(4%	)		131,098		136,302		(4%	)
亞洲其他		75,737		79,278		(4%	)		219,660		226,276		(3%	)

亞洲合計		236,182		237,775		(1%	)		603,471		677,122		(11%	)
美洲：
美國		172,267		164,164		5%			465,093		487,261		(5%	)
美洲其他		27,180		32,294		(16%	)		81,312		97,840		(17%	)

總美洲		199,447		196,458		2%			546,405		585,101		(7%	)
歐洲		158,155		143,045		11%			428,831		428,079		—

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278		3%		$	1,578,707	$	1,690,302		(7%	)

2020年第三季度，公司銷售額比2019年第三季度增長3%。第三季度銷售額的增長可以歸因於商業狀況的改善，因為商業活動的中斷是由於

新冠肺炎

隨着顧客開始從封鎖中返回，大流行有所改善。2020年第三季度，該公司在美國的銷售額增長了5%，在中國和歐洲的銷售額分別增長了4%和11%。2020年第三季度，外幣換算為歐洲的銷售增長貢獻了6%。該公司在亞洲其他地區和日本的銷售額下降了4%，在美洲其他地區的銷售額下降了16%，原因是

新冠肺炎

大流行繼續影響着世界這些地區的商業活動。

與2019年前9個月相比，2020年前9個月的銷售額下降了7%，因為對

新冠肺炎

大流行導致業務活動中斷和不確定性，導致我們的客户減少購買我們的產品和服務。外幣換算使銷售額減少了1%

今年到目前為止。

這個

年初至今

所有地區的銷售額都出現了下降，這是由於需求疲軟和

新冠肺炎

停工，但在歐洲除外，那裏的銷售額持平

年初至今

與前一年相比。銷售額下降幅度最大的是

年初至今

在中國，銷售額下降了20%，美國下降了5%，日本下降了4%，美國其他地區下降了17%。

按行業類別劃分的銷售額

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月按客户類別劃分的淨銷售額(以千美元為單位)：


	三個月						截至9個月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：		9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：
製藥業	$	343,001	$	328,227		5%	$	926,582	$	972,884		(5%)
工業		179,128		171,352		5%		474,592		502,679		(6%)
學術和政府		71,655		77,699		(8%)		177,533		214,739		(17%)

總淨銷售額	$	593,784	$	577,278		3%	$	1,578,707	$	1,690,302		(7%)

第三季度對製藥客户的銷售額增長了5%，因為我們的客户需求在本季度有所改善，因為客户開始從停工中返回。

今年到目前為止，

銷售額下降了5%，這可以歸因於以下因素造成的業務活動中斷

COVID-19，

儘管涉及的某些製藥客户對我們的產品和服務的需求增加

與醫生新冠肺炎一起進行診斷

測試和開發新藥和療法。外幣換算使2020年第三季度對醫藥客户的銷售額增加1%，銷售額減少1%。

今年到目前為止。

第三季度面向工業客户的銷售額增長了5%，原因是客户需求增加，因為客户開始恢復實驗室和製造業務，因為

新冠肺炎

封鎖被解除了。面向工業客户的銷售

年初至今

下降了6%。對工業客户的銷售額受到TA銷售額在2020年第三季度和前九個月分別下降7%和12%的重大影響。對學術和政府客户的銷售額下降在所有產品類別中都是廣泛的，因為學術和政府客户調整了他們的支出，以減輕

新冠肺炎

大流行。

沃特斯產品和服務淨銷售額

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月，Waters產品和服務的淨銷售額如下(千美元)：


	三個月
	2020年9月26日		所佔百分比總計		2019年9月28日-2019年9月28日		所佔百分比總計		更改百分比：
水域儀器系統	$	225,790		42%	$	223,859		44%		1%
化學耗材		108,175		21%		100,256		19%		8%

Waters產品總銷售額		333,965		63%		324,115		63%		3%
水域服務		199,501		37%		188,031		37%		6%

Waters的總淨銷售額	$	533,466		100%	$	512,146		100%		4%


	截至9個月
	2020年9月26日		所佔百分比總計		2019年9月28日-2019年9月28日		所佔百分比總計		更改百分比：
水域儀器系統	$	550,018		39%	$	647,248		43%		(15%)
化學耗材		300,525		21%		299,801		20%		—

Waters產品總銷售額		850,543		60%		947,049		63%		(10%)
水域服務		562,843		40%		556,128		37%		1%

Waters的總淨銷售額	$	1,413,386		100%	$	1,503,177		100%		(6%)

沃特斯的產品和服務銷售額本季度增長了4%，下降了6%

今年到目前為止。

沃特斯儀器系統(基於LC和MS技術)的銷售額在本季度增長了1%，原因是由於以下因素造成的中斷和不確定性導致客户對我們的產品和服務的需求減弱

中國的新冠肺炎大流行

隨着封鎖解除，客户開始返回工作場所，這些問題得到了部分緩解。精密化學耗材的銷售額在本季度增長了8%，這是由所有地區的需求增長推動的，亞洲本季度的化學銷售額增長了17%。化學銷售

年初至今

是平坦的。Waters在2020年第三季度和前九個月的服務銷售額分別增長了6%和1%，原因是服務需求賬單增加，因為客户在業務限制解除後開始重返工作崗位。沃特斯的經常性收入也受到了2020年前9個月減少一個日曆日的負面影響，以及外幣換算的負面影響，這使銷售額下降了1%

年初至今

並在2020年第三季度增加了1%的銷售額。

2020年第三季度，隨着客户需求的改善，Waters在歐洲的銷售額增長了13%，美國增長了5%，中國增長了2%。外幣換算使歐洲的銷售增長提高了5%。所有其他地區的銷售額在本季度都有所下降。

今年到目前為止，

沃特斯在歐洲的銷售額增長了2%，而所有其他地區的銷售額都在下降

年初至今

其中，中國的銷售額下降幅度最大，下降了21%

今年到目前為止。

年初至今

外幣對歐洲銷售的影響是中性的。

TA產品和服務淨銷售額

TA產品和服務的淨銷售額如下：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月(以千美元為單位)：


	三個月
	2020年9月26日		所佔百分比總計		2019年9月28日-2019年9月28日		所佔百分比總計		更改百分比：
TA儀器系統	$	42,274		70%	$	46,458		71%		(9%	)
TA服務		18,044		30%		18,674		29%		(3%	)

總TA淨銷售額	$	60,318		100%	$	65,132		100%		(7%	)


	截至9個月
	2020年9月26日		所佔百分比總計		2019年9月28日-2019年9月28日		所佔百分比總計		更改百分比：
TA儀器系統	$	114,799		69%	$	131,292		70%		(13%	)
TA服務		50,522		31%		55,833		30%		(10%	)

總TA淨銷售額	$	165,321		100%	$	187,125		100%		(12%	)

TA儀器系統和服務銷售額在2020年第三季度和前九個月的下降主要是由於客户需求下降，原因是

新冠肺炎

大流行。外幣換算的影響對2020年第三季度和前九個月的影響都很小。

三季度各主要地區TA銷售額均出現下滑，

今年到目前為止，

除了美國和中國，這兩個市場的銷售額在2020年第三季度分別增長了3%和16%。

銷售成本

由於銷售量增加、銷售組合改變、不利的製造業吸收和不利的外匯兑換，2020年第三季度的銷售成本增加了9%。銷售成本

年初至今

由於銷售量下降，銷售結構改變，不利的製造業吸收和不利的外匯兑換，下降了4%。銷售成本受到許多因素的影響，包括但不限於外幣換算、產品組合、儀器系統的產品成本和軟件平臺的攤銷。按照目前的外幣匯率，該公司預計2020年剩餘時間的外幣換算將對毛利潤保持中性。到目前為止，該公司的供應鏈沒有出現重大問題；但是，

新冠肺炎

這可能會對我們的供應商向我們發貨的能力產生負面影響，並可能增加我們製造業務中使用的這些商品的成本。

銷售和管理費用

2020年第三季度和前九個月的銷售和行政費用分別增長了7%和2%。這些期間銷售和行政費用的增加可以歸因於工資業績和獎勵薪酬的增加，以及與勞動力大幅減少和租賃終止和退出成本有關的遣散費相關成本的增加。第三季度遣散費和租賃終止及退出成本分別為600萬美元和2700萬美元，

年初至今

分別在2020年。第三季度和第三季度分別節省了1600萬美元和5400萬美元，抵消了銷售和行政費用的增加

今年到目前為止，

，其中包括

新冠肺炎

和重組成本節約行動，以減少計劃的工資和

非必要的

花費。此外，外幣換算的影響使第三季銷售和行政費用增加2%，且為中性

今年到目前為止。

2020年第三季度，銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比分別為22.8%和25.4%

今年到目前為止，

2019年第三季度和前九個月分別為22.3%和23.7%。

研發費用

第三季研發費用增加2%，減少5%

年初至今

在2020年。第三季度的研發費用和

年初至今

包括因減薪、休假和減少員工而分別節省的500萬美元和1400萬美元的成本行動節省

非必要的

花費。這個

年初至今

外幣兑換的影響是中性的。

利息支出，淨額

2020年第三季度淨利息支出的減少可以歸因於與前一年相比利率的下降。淨利息支出的增加

年初至今

2020年可以歸因於與2019年相比，2020年的債務餘額更高。

所得税撥備

公司生產的四個主要司法管轄區是美國、愛爾蘭、英國和新加坡，截至2020年9月26日，這些國家的法定税率分別為21%、12.5%、19%和17%。根據某些合同里程碑的實現情況，到2021年3月，公司在新加坡的合格活動的合同税率為0%，公司預計將繼續達到這些里程碑。對新加坡合格活動的收入適用合同税率而非法定税率的效果使公司2020和2019年9個月的淨收入分別增加了1,200萬美元和1,500萬美元，稀釋後每股淨收入分別增加了0.2美元和0.21美元。

公司2020年第三季度和2019年第三季度的有效税率分別為15.7%和16.1%。實際所得税率的降低可以歸因於比例金額的不同。

税前收入的百分比

在具有不同有效税率的司法管轄區中得到承認。

本公司2020和2019年前9個月的有效税率分別為14.3%和13.7%。2020年9月至26日前9個月的有效税率包括與某些重組費用相關的600萬美元所得税優惠，以及與股票薪酬相關的300萬美元税收優惠。這些所得税優惠使第一季度的有效税率分別降低了1.8個百分點和0.9個百分點。

流動性與資本資源

現金流量表簡明合併表(單位：千)：


	截至9個月
	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
淨收入	$	303,260		$	391,529
折舊攤銷		91,091			80,319
以股票為基礎的薪酬		27,715			28,917
遞延所得税		1,089			1,817
應收賬款變動		96,955			57,897
庫存變動情況		(8,139	)		(83,973	)
應付帳款和其他流動負債的變動		46,721			(493	)
遞延收入和客户預付款的變化		32,053			34,926
2017年減税和就業法案的效果		—			(3,229	)
其他變化		(67,720	)		(56,518	)

經營活動提供的淨現金		523,025			451,192
投資活動提供的淨現金(用於)		(226,561	)		825,441
用於融資活動的現金淨額		(267,968	)		(1,661,541	)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		10,723			(6,723	)

增加(減少)現金和現金等價物	$	39,219		$	(391,631	)

經營活動現金流

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月裏，運營活動提供的淨現金分別為5.23億美元和4.51億美元。運營現金流的增加主要是由於2020年實施的成本行動和營運資本削減導致費用減少了5400萬美元。除淨收入變化外，經營活動提供的現金淨額內的變化包括經營活動提供的現金淨額的來源和用途方面的以下重大變化：

•

應收賬款的變化主要是由於客户付款的時間和銷售的時間。截至2020年9月26日，未償還銷售天數從2019年9月28日的80天減少到76天。

•

庫存的變化主要是由於減少了庫存建設計劃，以調整庫存水平，以滿足預期銷售量下降的需要，原因是

新冠肺炎

大流行。

•

應付賬款和其他流動負債的變化是由於向供應商付款的時間安排以及每年支付管理層獎勵薪酬的結果。

•

遞延收入和客户預付款提供的淨現金來自新服務合同的年度增長，原因是客户續簽年度服務合同的裝機量增加。

•

其他變化歸因於各種撥備、支出、預付所得税以及其他流動資產、其他資產和其他負債的應計項目的時間變化。

投資活動的現金流

截至2020年9月26日的9個月，投資活動使用的淨現金總額為2.27億美元，而截至2019年9月28日的9個月，投資活動提供的淨現金總額為8.25億美元。截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月，固定資產和資本化軟件的新增分別為1.25億美元和1.1億美元。2018年2月，公司董事會批准擴大其在美國的精密化學耗材製造業務。公司預計將花費約2.15億美元建造和裝備這個新的

最先進的

製造設施，將用現有的現金、投資和債務能力支付。在截至2020年9月26日的9個月中，該公司發生了5000萬美元的與建設該設施相關的成本。截至2020年第三季度末，該公司在這一設施上的支出已達1.31億美元。由於

新冠肺炎

在大流行期間，該公司暫時放慢了該設施剩餘建設和擴建的完成速度。

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內，本公司分別購買了2,200萬美元和3,600萬美元的投資，而分別有2美元和9.78億美元的投資到期，並用於下文所述的融資活動。

2020年1月15日，公司以8000萬美元收購安德魯聯盟的全部流通股，扣除收購的現金。該公司在Andrew Alliance的股權投資價值400萬美元，並作為總對價的一部分包括在內。

融資活動的現金流

截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月內，本公司的淨債務借款分別增加1.1億美元及2.1億美元。截至2020年9月26日，公司的未償還債務總額為16億美元，其中包括9.6億美元的未償還優先無擔保票據和根據日期為2017年11月的信貸協議(“2017年信貸協議”)的定期貸款借入的6.15億美元。截至2020年9月26日，在未償還信用證之後，公司根據2017年信貸協議可借入的總金額為12億美元。截至2020年9月26日，本公司遵守所有債務契約。

2018年和2019年，本公司共簽訂了5.6億美元的

從美國到歐元

利率交叉貨幣掉期協議，對衝公司對其歐元計價淨資產的淨投資。由於簽訂了這些協議，公司預計在三年的協議期限內每年減少大約1200萬美元的淨利息支出。

2019年1月，公司董事會授權公司在一年內回購最多40億美元的已發行普通股。

兩年制

句號。這一新計劃取代了

預先存在的

程序。在2020年上半年和2019年上半年，公司根據授權股份回購計劃分別回購了1.67億美元和19億美元的公司已發行普通股。此外，本公司於截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月分別回購1000萬美元及800萬美元與歸屬限制性股票單位相關的普通股。

本公司於截至2020年9月26日及2019年9月28日止九個月內，分別收到根據本公司員工購股計劃行使股票期權及購買股份所得款項2,800萬美元及3,400萬美元。

截至2020年9月26日，該公司的現金和現金等價物為3.97億美元。公司的大部分現金和現金等價物來自海外業務，截至2020年9月26日，外國子公司持有3.59億美元，其中2.62億美元以美元以外的貨幣持有。雖然本公司相信它有足夠的現金流水平和獲得現有的現金和現金等價物，以及從外部來源籌集資金的能力和從現有的承諾信貸安排中借款的能力，為運營和資本支出提供資金，償還債務利息，為潛在的收購提供資金，並繼續在美國進行授權股票回購計劃，但由於以下原因造成的不確定的商業狀況，我們已經暫停了我們的股票回購

新冠肺炎

大流行。

管理層認為，儘管

新冠肺炎

就我們的業務而言，截至本報告日期，公司的財務狀況，連同基於歷史趨勢的收益的預期未來現金流、從外部來源籌集資金的能力以及從現有的承諾信貸安排借款的能力，將足以償還至少未來12個月的債務和資金營運資本和資本支出要求、授權股份回購金額和潛在收購。

合同義務、商業承諾、或有負債和股息

公司的合同義務和商業承諾摘要包含在公司的年度報告表格中

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交給SEC的。公司審查了截至2020年9月26日的合同義務和商業承諾，並根據表格年報中的信息確定在正常業務過程之外沒有發生重大變化

10-K.

本公司及其附屬公司不時涉及日常業務過程中出現的各種訴訟事宜。本公司相信，其在目前的訴訟事項中有可取的論據，任何結果，無論是個別的或整體的，都不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大影響。

在2020財年，該公司預計將向其固定福利計劃貢獻總計約300萬至600萬美元，不包括美國固定福利養老金計劃。

該公司尚未支付任何股息，目前也沒有計劃在未來支付任何股息。

失衡

片材安排

本公司沒有創建，也不是任何特殊用途或

失衡

為籌集資本、招致債務或其業務的經營部分未合併到綜合財務報表中(以本公司擁有的權益為限)的資產負債表實體。本公司並無與向本公司提供融資、流動資金、市場風險或信貸風險支持的非綜合實體之可變權益項下之重大持續風險、或有負債或任何其他責任，與非綜合實體訂立任何交易，使保留權益、衍生工具或其他安排使本公司承受重大持續風險、或有負債或任何其他責任。

本公司在其正常業務過程中籤訂標準賠償協議。根據這些協議，本公司賠償受賠方(一般為本公司的業務合作伙伴或客户)因任何第三方對其當前產品提出的專利、版權或其他知識產權侵權索賠以及與本公司或其分包商履行服務造成的財產損害或人身傷害有關的索賠而蒙受或招致的損失，使其不受損害，並同意賠償受賠方(一般為本公司的業務合作伙伴或客户)所遭受的損失，並同意賠償受賠方(一般為本公司的業務合作伙伴或客户)因任何第三方就其當前產品提出的專利、版權或其他知識產權侵權索賠。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大潛在金額是無限制的。從歷史上看，公司為訴訟辯護或解決與此類賠償協議有關的索賠的成本一直很低，因此管理層認為這些協議的估計公允價值無關緊要。

關鍵會計政策和估算

在公司年報表格中

10-K

在截至2019年12月31日的年度，正如2020年2月25日提交給SEC的文件一樣，公司財務狀況所依賴的最關鍵的會計政策和估計被確定為與收入確認、應收賬款和庫存的損失撥備、長期資產、無形資產和商譽的估值、所得税、不確定的税收狀況、保修、訴訟、養老金和其他退休後福利義務、基於股票的薪酬和業務合併以及資產收購有關的政策和估計。該公司審查了其政策，並確定這些政策仍然是截至2020年9月26日的9個月中公司最關鍵的會計政策。在截至2020年9月26日的9個月內，公司沒有對這些政策做出任何改變。

新會計公告

請參閲合併財務報表簡明附註中的附註14“最近會計準則的變化和發展”。

關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告表格中的某些陳述

10-Q,

包括在此引用的信息，可能包含關於未來結果和事件的前瞻性陳述，包括關於公司業務的預期趨勢或增長的任何陳述，包括但不限於，正在進行的

新冠肺炎

這些因素包括：流行病；新的或擬議的關税或貿易法規，或對現有法規的解釋或執行的變化的影響；外幣換算對財務業績的影響；被收購企業的產品開發；銷售和研發費用的增長率；與開發新技術和將這些新技術推向市場相關的成本的影響；新產品發佈的影響及其相關成本，如與以下相關的攤銷費用

軟件平臺；業務的地域銷售組合；被收購企業的產品開發和或有付款給被收購企業的賣方的金額；預期費用，包括利息費用、資本化軟件成本和有效税率；2017年税法在美國的影響；公司正在進行的各種税務審計檢查的影響和結果；為保持外國税率而實現的合同里程碑的實現；訴訟事項的影響和結果；失去知識產權保護的影響；新會計準則和聲明的影響；公司供應鏈和製造能力和設施的充分性；監管合規的影響；公司預期的現金流、借款能力、債務償還和再融資；公司為營運資本、資本開支、償債、償還未償還信貸額度、進行授權的股票回購、為潛在的收購提供資金並支付任何不利訴訟或税務審計債務的能力，特別是在美國；未來的減損費用；公司對固定收益計劃的貢獻；公司對其財務狀況變化的預期；遵守適用的環境法；以及最近的收購對銷售和收益的影響。

其中許多報表特別出現在本表格季度報告第I部分第2項的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下

10-Q.

非歷史事實的陳述可被視為前瞻性陳述。你可以通過使用“感覺”、“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“將”、“打算”、“建議”、“出現”、“估計”、“項目”、“應該”以及類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。這些陳述會受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在公司的控制範圍之內，包括但不限於：

•

與以下影響相關的風險：

新冠肺炎

這些風險和不確定性包括：我們的部分全球員工因遠程工作、生病、隔離、政府行動、工廠關閉或其他與疫情相關的原因而無法充分和/或有效地工作；我們的臨時遠程工作模式導致網絡攻擊的風險增加；我們的製造能力或供應鏈中斷；全球資本市場的波動和不確定性限制了我們獲得資本的能力；客户無法及時支付購買款項；以及對我們產品的需求波動。

•

外幣匯率波動可能對公司未來銷售、財務經營業績和公司經營狀況的換算產生不利影響

非美國

操作，特別是當一種貨幣對美元走弱的時候。

•

當前全球經濟、主權和政治狀況和不確定性，特別是關於

新冠肺炎

這些因素包括：大流行病；新的或擬議的關税或貿易法規，或現有法規解釋或執行的變化；英國投票退出歐盟，以及中國政府不斷收緊對政府資助客户採購的限制；公司在動盪的市場條件下獲得資本和保持流動性的能力；公司客户和不同市場部門或地區對公司產品的時間和需求的變化，特別是如果他們應該減少資本支出或無法獲得資金，如政府、學術和研究機構的情況；合併和收購對客户對公司產品需求的影響；以及公司維持和加強服務的能力。

•

負面的行業趨勢；由於所有權的變更、合併和競爭對手之間的持續合併而導致的競爭格局的變化；其他公司推出競爭產品和失去市場份額；客户的價格壓力或競爭造成的價格壓力；推出新產品的監管、經濟和競爭障礙；新產品不被接受；我們在發展中市場的業務擴張；某些公司的支出

終端市場；

獲得零部件和模塊的替代來源的能力；以及與收購相關的新產品未來銷售可能超出公司預期的可能性，這會引發或有購買付款。

•

隨着公司業務的發展，監管負擔增加，特別是與美國食品和藥物管理局和美國環境保護局等有關的監管負擔，以及影響公司產品分銷、客户完成採購訂單文件以及客户獲得信用證或其他融資方式的能力的監管、環境和物流障礙。

•

與訴訟相關的風險，特別是涉及侵犯專利和其他知識產權的索賠。

•

會計原則和做法的變化所產生的影響和成本；公司運營所在司法管轄區法定或合同税率變化的影響和成本，特別是與美國2017年税法有關的影響和成本；不同有效税率的司法管轄區之間應税收入的轉移；正在進行的和未來的税務審計檢查或影響公司有效税率的相應國家立法變化的結果和相關成本。

其中某些因素和其他因素在公司年報表格第I部分第1A項下的“風險因素”標題下進行了討論

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交給SEC的。實際結果或事件可能與前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同，無論是因為這些因素還是其他原因。所有前瞻性陳述僅説明截至本季度報告發布之日。

10-Q

並通過本報告中包含的警示性聲明明確地對其整體進行了限定。除法律另有規定外，本公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

第三項：

關於市場風險的定量和定性披露

本公司面臨經營產生的現金投資帶來的利率波動風險。期限超過90天的投資被歸類為投資，主要以美元計價的國庫券和商業票據、銀行存款和公司債務證券持有。截至2020年9月26日，本公司估計，假設所有期限的不利變化為100個基點，不會對其投資組合的公平市值產生實質性影響。

該公司還面臨匯率波動的風險。該公司在各種經營賬户中的現金餘額超過聯邦保險限額，並在外國子公司賬户中以美元以外的貨幣保持現金餘額。截至2020年9月26日和2019年12月31日，在公司3.37億美元的現金、現金等價物和投資總額中，分別有3.97億美元和2.49億美元中的3.59億美元由外國子公司持有。此外，截至2020年9月26日和2019年12月31日，3.37億美元現金、現金等價物和投資中的3.97億美元和1.76億美元中，分別有2.62億美元和1.76億美元是以美元以外的貨幣持有的。截至2020年9月26日，本公司未持有結構性投資工具發行的拍賣利率證券或商業票據。

假設年內假設不利變化為10%

年終

根據匯率(美元走強)，公司截至2020年9月26日以美元以外貨幣持有的現金、現金等價物和投資的公平市場價值將減少約1800萬美元，其中大部分將在股東(赤字)權益內的其他全面收益中計入外幣換算。

截至2020年9月26日止九個月內，本公司的市場風險並無其他重大變化。有關公司市場風險的信息，請參閲公司年報表格第II部分第7A項

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交給SEC的。

第四項：

管制和程序

對披露控制和程序的評價

公司首席執行官和首席財務官(首席執行官和首席財務官)在管理層的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(定義見

規則第13A-15(E)條

和

15D-15(E)

根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”))截至本表格季度報告所涵蓋的期間結束時

10-Q.

基於這一評估，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，本公司的披露控制和程序截至2020年9月26日是有效的：(1)確保公司(包括其合併子公司)根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定；以及(2)提供合理保證，確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內彙總和報告。

財務報告內部控制的變化

公司對財務報告的內部控制沒有發現任何變化(定義見

規則第13A-15(F)條

和

15D-15(F)

在截至2020年9月26日的季度內，本公司的財務報告內部控制受到或合理地可能產生重大影響。

第二部分：問題

其他資料

第一項：

*法律訴訟

在截至2020年9月26日的三個月內，公司的法律程序沒有發生重大變化，如公司年報表格第I部分第3項所述

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交給SEC的。

項目11A：

三個風險因素

有關公司風險因素的資料載於公司年報表格第I部分第1A項下的“風險因素”標題下。

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交給SEC的。本公司審查了截至2020年9月26日的風險因素，並確定與表格中列出的風險因素相比沒有實質性變化

10-K,

以下所列內容除外。但是，請注意，在本表格季度報告第I部分第2項“關於前瞻性陳述的特別説明”小標題下的討論

10-Q.

這些風險並不是該公司面臨的唯一風險。本公司目前不知道或本公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

本公司的業務一直並可能繼續受到疾病爆發的負面影響，例如流行病或大流行，包括正在進行的

新冠肺炎

大流行

疾病的爆發，如流行病或大流行，已經並可能繼續對公司的業務造成負面影響。公司的國內和國際業務一直並將繼續受到持續不斷的全球金融危機的不利影響

新冠肺炎

大流行以及由此給美國和國際市場帶來的波動性和不確定性。2020年3月，世界衞生組織宣佈

新冠肺炎

這是一場大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。2020年3月13日，特朗普總統宣佈與該疾病相關的國家緊急狀態。從那以後，

新冠肺炎

在美國和全球範圍內繼續蔓延。這個

新冠肺炎

這場大流行在美國和國際市場造成了巨大的波動和不確定性，這已經並預計將繼續擾亂公司的業務，並可能導致長期的經濟低迷。該公司在超過35個國家和地區開展業務，包括那些受金融危機影響最嚴重的地區。

新冠肺炎

大流行。包括美國在內的許多國家都實施了隔離等措施，

原地避難所，

宵禁和類似的隔離措施，包括政府命令和其他對商業運作的限制。這些措施已經並預計將繼續對美國和外國經濟產生不確定的嚴重程度和持續時間的不利影響，已經並可能繼續對公司的運營產生負面影響，包括公司的銷售、供應鏈和現金流。某些司法管轄區經歷了越來越多的

新冠肺炎

接踵而至的感染

重新開業

在某些情況下，這需要關閉某些商業活動並施加其他限制作為迴應。目前還不清楚感染人數的增加是否會繼續並放大，或者是否會。

所謂

“第二波”

新冠肺炎

感染將在美國或其他地方發生，如果是這樣的話，這將對人類健康和安全、經濟和我們的業務產生什麼影響。此外，大流行已經造成並預計將繼續對全球金融市場造成重大幹擾，這可能會降低公司獲得資本的能力。

這個

新冠肺炎

如果我們的製造設施或我們向其外包某些製造流程的第三方工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷、暫時關閉或出現工人短缺，大流行也有可能對我們的供應鏈產生重大影響。我們還可能會看到某些材料或產品組件的發貨中斷或延遲。

由於正在進行的

新冠肺炎

在大流行期間，本公司已將其大部分員工過渡到臨時遠程工作模式，這可能會導致本公司的員工效率和生產率降低，進而可能對本公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。由於公司員工在家工作並遠程訪問公司的系統，公司可能面臨更高的安全風險，包括網絡攻擊的風險。此外，如果公司的任何主要管理人員在一段時間內(包括因病)不能履行職責，公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

本公司不能合理估計下列事件的長度或嚴重程度

新冠肺炎

我們不能就疫情或相關應對措施，或中斷可能繼續影響公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流的程度進行評估。歸根結底，

新冠肺炎

大流行可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

第二項：

未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股權證券

下表提供了公司在截至2020年9月26日的三個月內購買公司根據交易法登記的股權證券的信息(單位為千，每股數據除外)：


期間	總人數的股份已購買(1)		平均值付出的代價每股		總數量：購買了股份作為公開討論的一部分宣佈節目		最高美元中國股票的價值超過了這一點可能還會是在以下項下購買節目(2)
2020年6月28日至2020年7月25日		—	$	—		—	$	1,524,905
2020年7月26日至2020年8月22日		—	$	—		—	$	1,524,905
2020年8月23日至2020年9月26日		—	$	—		—	$	1,524,905

總計		—	$	—		—	$	1,524,905

(1)	在截至2020年9月26日的三個月內，公司以不到100萬美元的成本回購了不到1000股普通股，這與限制性股票的歸屬有關。

(2)	2019年1月，公司董事會授權公司在公開市場或非公開交易中回購最多40億美元的已發行普通股。兩年制句號。此新計劃取代了預先存在的授權。於二零二零年第二季期間，本公司已暫停其股份回購，原因是本公司因本公司經營情況不明朗。新冠肺炎大流行。

第六項：

陳列品


陳列品數		文件説明

10.1		總裁及行政總裁僱傭協議(參閲本公司截至2020年6月27止季度10-Q表格季度報告附件10.2(檔案編號001-14010))。

10.2		Waters Corporation與Udit Batra於2020年7月14日簽署的控制/服務變更協議(通過引用附件10.3併入公司截至2020年6月27日的季度報告Form 10-Q(文件號：001-14010))。

31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。

31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席財務官證書。

32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官認證。(*)

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官認證。(*)

101		以下材料摘自Waters Corporation的季度表格報告 10-Q 截至2020年9月26日的季度，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(I)綜合資產負債表(未經審計)，(Ii)綜合經營報表(未經審計)，(Iii)綜合全面收益表(未經審計)，(Iv)綜合現金流量表(未經審計)和(Vi)綜合財務報表的綜合附註(未經審計)。

104		封面交互日期文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。

(*)	就交易所法案第18節而言，本展覽不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，本展覽也不應被視為通過引用方式併入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前或之後作出的，且無論在任何文件中使用的任何一般註冊語言如何，除非本公司通過引用特別將其併入。


	三個月						截至9個月
	9月26日， 2020			9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
	(單位：千)						(單位：千)
淨收入	$	126,769		$	138,133		$	303,260		$	391,529
其他全面收益(虧損)：
外幣折算		601			(4,894	)		(7,156	)		(4,403	)
所得税前投資未實現(虧損)收益		—			(8	)		—			3,046
所得税優惠(費用)		—			2			—			(702	)

投資未實現(虧損)收益，税後淨額		—			(6	)		—			2,344
改敍前的退休負債調整		(654	)		267			(880	)		165
重新分類為其他收入的金額		352			88			1,028			271

所得税前退休負債調整		(302	)		355			148			436
所得税(費用)福利		(85	)		60			(197	)		13

退休負債調整，税後淨額		(387	)		415			(49	)		449
其他綜合收益(虧損)		214			(4,485	)		(7,205	)		(1,610	)

綜合收益	$	126,983		$	133,648		$	296,055		$	389,919