GE-20200930錯誤0000040545十二月三十一日Q32020美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:其他責任00000405452020-01-012020-09-300000040545美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300000040545GE:A0.375注意事項2022成員2020-01-012020-09-300000040545GE:A1.250NotesDue2023成員2020-01-012020-09-300000040545GE:A0.875NotesDue2025成員2020-01-012020-09-300000040545GE:A1.875NotesDue2027成員2020-01-012020-09-300000040545GE:A1.500NotesDue2029成員2020-01-012020-09-300000040545Ge:A7.5GuaranteedSubordinatedNotesDue2035Member2020-01-012020-09-300000040545GE:A2.125 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華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號 001-00035
通用電氣公司(General Electric CO)公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
紐約 | | 14-0689340 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
Necco街5號 | 波士頓 | 馬英九 | | 02210 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號) (617) 443-3000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.06美元 | 通用電氣 | 紐約證券交易所 |
2022年到期的0.375釐債券 | GE 22A | 紐約證券交易所 |
2023年到期的1.250釐債券 | Ge 23e | 紐約證券交易所 |
2025年到期的0.875釐債券 | GE 25 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的1.875釐債券 | GE 27E | 紐約證券交易所 |
2029年到期的1.500釐債券 | GE 29 | 紐約證券交易所 |
7 1/2%有擔保的次級票據,2035年到期 | GE/35 | 紐約證券交易所 |
2037年到期的2.125釐債券 | GE 37 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ 沒有。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ 沒有。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司。 | ☐ |
新興成長型公司: | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則. ¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有。☑
有8,759,873,000於2020年9月30日發行的普通股,每股面值0.06美元。
目錄
| | | | | |
| 頁 |
| |
關於通用電氣 | 3 |
管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的探討與分析 | 3 |
| |
合併結果 | 3 |
細分市場運營 | 8 |
公司項目和抵銷 | 17 |
其他綜合信息 | 19 |
資本資源與流動性 | 20 |
關鍵會計估計 | 25 |
其他項目 | 25 |
非GAAP財務指標 | 29 |
管制和程序 | 35 |
其他財務數據 | 35 |
| |
| |
財務報表和附註 | 36 |
損益表(損益表) | 36 |
財務狀況表 | 40 |
現金流量表 | 42 |
綜合全面收益表(損益表) | 44 |
合併股東權益變動表 | 44 |
附註1重要會計政策的列報依據和摘要 | 45 |
注2待售業務和停業業務 | 46 |
附註3投資證券 | 47 |
附註4本期和長期應收賬款 | 49 |
附註5融資應收賬款和備抵 | 50 |
附註6庫存 | 50 |
附註7財產、廠房和設備 | 50 |
附註8商譽及其他無形資產 | 51 |
附註9收入 | 52 |
附註10合同和其他遞延資產&進度收款和遞延收入 | 53 |
附註11借款 | 55 |
附註12保險負債和年金福利 | 56 |
附註13退休後福利計劃 | 57 |
附註14所得税 | 57 |
附註15股東權益 | 58 |
附註16每股收益信息 | 59 |
附註17金融工具 | 59 |
附註18可變利息實體 | 62 |
附註19承諾、擔保、產品擔保和其他或有損失 | 62 |
附註20公司間交易記錄 | 64 |
| |
注21貝克休斯彙總財務信息 | 65 |
附註22其他收入 | 65 |
前瞻性陳述 | 66 |
陳列品 | 67 |
表格10-Q交叉引用索引 | 67 |
簽名 | 67 |
關於通用電氣的事。 通用電氣公司(General Electric Company,簡稱通用電氣)是一家高科技工業公司,通過其電力、可再生能源、航空和醫療四大工業部門以及金融服務部門Capital在全球開展業務。有關我們的運營結果和最近的業務組合行動的信息,請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的綜合結果部分,以及合併財務報表的註釋2。重新分類為非連續性業務的部門的結果在所有列報的期間都進行了重新預測。
通用電氣的網址為www.ge.com,投資者關係網站為www.ge.com/Investor-relationship,我們的公司博客為www.gereports.com,通用電氣的Facebook頁面、Twitter賬户和其他社交媒體(包括@GE_Reports)包含大量有關通用電氣的信息,包括為投資者提供的財務和其他信息。通用電氣鼓勵投資者不時訪問這些網站,因為信息在更新,新的信息也在發佈。
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析。 通用電氣公司(本公司)的合併財務報表將通用電氣的工業製造和服務業務與通用電氣資本的金融服務業務結合在一起,並按照美國公認會計原則(GAAP)編制。由於使用四捨五入的數字,表中的某些列和行可能無法添加。本報告中提供的百分比是從以百萬為單位的基礎數字中計算出來的。除非另有説明,否則整個MD&A的討論都是基於持續運營。MD&A應與“財務報表”和“合併財務報表附註”一併閲讀。為了在我們的綜合收益表(虧損)中顯示銷售和銷售成本的財務報表,根據證券交易委員會的規定,“貨物”必須包括所有有形產品的銷售,而“服務”必須包括所有其他銷售,包括其他服務活動。在整個MD&A中,我們將產品服務協議下的銷售以及貨物(如備件和設備升級)和相關服務(如監控、維護和維修)的銷售稱為“服務”的銷售,這是我們業務的重要組成部分。
我們相信,如果投資者瞭解我們如何衡量和談論我們的業績,他們將更好地瞭解我們的公司。由於我們業務的多樣性,我們以三欄的形式展示我們的財務報表,這使得投資者可以將我們的GE工業業務與GE Capital業務分開查看。我們相信這為投資者提供了有用的信息。在本報告中使用時,除非上下文另有説明,否則我們使用這些術語表示以下意思:
固形--GE與GE Capital合二為一,起到消除兩者交易的作用。我們在合併收益(虧損)表、財務狀況表和現金流量表的左欄中顯示合併結果。
通用電氣-將除GE Capital以外的所有附屬公司合併在一起,其持續運營是在單行的基礎上公佈的,從而消除了此類附屬公司之間的交易。由於通用電氣在單行基礎上介紹通用電氣金融的持續運營,通用電氣與通用電氣金融之間交易產生的任何公司間利潤都將在通用電氣層面上抵消。我們在綜合收益(虧損)表、財務狀況表和現金流量表的中間一欄展示通用電氣的結果。
通用電氣資本-將GE Capital的所有附屬公司合併在一起,以消除此類附屬公司之間的交易。我們在綜合收益(虧損)表、財務狀況表和現金流量表的右欄中展示通用電氣資本的結果。
通用電氣工業公司-GE不包括GE Capital的持續業務。我們相信,這為投資者提供了一個關於我們的工業業務和公司項目的結果的視角。
本文包含“前瞻性陳述”-有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的不確定因素的詳細信息,請參閲前瞻性陳述部分。
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用來自合併財務數據的信息,但這些信息沒有出現在根據公認會計準則編制的財務報表中。根據SEC的規定,其中某些數據被認為是“非GAAP財務指標”。請參閲非GAAP財務計量部分,瞭解我們使用這些非GAAP財務計量的原因,以及與其最直接可比的GAAP財務計量的對賬情況。
合併結果
重大進展。冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行。新冠肺炎疫情嚴重影響了全球經濟,導致勞動力和旅行限制,供應鏈和生產中斷,許多行業的需求和支出減少。自第一季度後期以來,這些因素對我們的運營、財務業績和證券價格以及我們所服務行業的許多客户和供應商的運營和財務業績產生了實質性的不利影響。本節簡要概述了我們如何應對新冠肺炎對通用電氣運營、財務狀況和業績的當前和潛在影響,並在本報告的MD&A和其他相關章節中提供了更多詳細信息。
我們已在整個公司範圍內並與我們的董事會一起採用運營和治理節奏,以協調和監督與新冠肺炎疫情相關的行動,包括成立一個內部特別工作組,以保護全球員工的健康和安全,並保持業務連續性;評估財務和運營影響、財務規劃和降低成本、現金及其他應對措施;資金和流動性管理以及相關的財務行動;企業風險管理和其他跨我們全球商業、供應鏈、人力資源、控制力、政府事務和其他組織的職能活動。特別是,我們在第二季度採取了一系列行動來增強和擴大我們在GE和GE Capital的流動性(如下面“債券發行和投標”中所述),我們繼續評估市場狀況的發展,並採取預防措施來加強我們的財務狀況。2020年第三季度末,除了可用的信貸額度外,我們擁有392億美元的合併現金、現金等價物和限制性現金。有關詳細信息,請參閲資本資源和流動性部分。
雖然與新冠肺炎疫情直接和間接相關的因素對我們所有業務的運營和財務業績都產生了不同程度的影響,但到目前為止,影響最大的是我們的航空部門和我們資本部門內的GE Capital航空服務飛機租賃業務。這場大流行對全球航空業產生了實質性的不利影響,導致全球航班時刻表減少,閒置飛機數量增加,利用率降低,航空業內部勞動力減少,財務業績下降,以及各行業參與者要求政府提供財政援助。這減少了我們航空部門對更高利潤率服務收入的需求,直接影響到我們在2020年的盈利能力和現金流。我們的醫療保健部門對某些類型的產品和服務的需求增加,包括呼吸機、監測解決方案、X光、麻醉和護理點式超聲波產品線,但由於患者推遲了某些程序和醫院推遲了支出,業務其他部門的需求下降部分抵消了這一需求。我們的其他業務也受到市場發展的不利影響,包括新項目、新訂單和相關首付的延遲或取消。此外,工作場所、旅行和供應鏈中斷導致交貨延遲和其他賬單里程碑的實現,直接影響到我們截至2020年9月30日的9個月的盈利能力和現金流。我們預計,根據大流行的嚴重程度和持續時間,許多與需求、盈利能力和現金流有關的影響將在未來時期繼續存在。有關航空和GECAS、醫療保健和我們的其他業務的影響的更多詳細信息, 請參閲MD&A中的各個細分部分。
隨着供需動態的持續變化,通用電氣的每一項業務和公司都在採取成本和現金行動來管理風險,並積極緩解新冠肺炎帶來的財務影響。2020年,我們的目標是在整個公司範圍內削減超過20億美元的運營成本和超過30億美元的現金保存行動,其中包括超過10億美元的成本支出和超過20億美元的航空現金保存行動,以調整其成本結構並保持其服務客户的能力。到目前為止,我們已經從整個公司層面的行動中實現了大約75%的節省。在截至2020年9月30日的9個月中,不包括業務處置,我們減少了大約15,600名合併員工,其中航空公司減少了8,800人,電力公司減少了2,100人。
目前,通用電氣無法預測新冠肺炎影響的全部持續時間和規模,也無法預測我們終端市場、運營和供應鏈從大流行中恢復的速度。有關相關風險和不確定性的更多信息,請參閲我們截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中的風險因素部分。
生物製藥。2020年3月31日,我們完成了將我們醫療保健部門內的BioPharma業務出售給Danaher公司。有關詳細信息,請參閲分段操作-醫療部分和註釋2。
資產減值。在2020年第三季度,由於我們最近宣佈退出新建煤電市場,我們確認了與電力部門蒸汽業務的房地產、廠房和設備以及無形資產相關的非現金税前減值費用4億美元。我們將繼續監測剩餘業務的經營業績和現金流預測。在2020年第二季度,我們確認了一筆與航空部門附加報告部門商譽相關的非現金税前減值費用9億美元。蒸汽和添加劑費用記錄在公司持續運營的收益中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了GECAS租賃組合的非現金税前減值分別為2億美元和5億美元。在2020年第二季度,我們還在我們資本部門的GECAS報告部門確認了與商譽相關的非現金税前減值費用8億美元。有關詳細信息,請參閲細分業務-資本和附註7和8。
債券發行和招標。2020年第二季度,我們採取了一系列行動,增強和延長通用電氣和通用金融的流動性,總共發行了135億美元的較長期債務,並將近期債務到期日減少了105億美元,剩餘的30億美元將在2021年底前保持槓桿中性。有關詳細信息,請參閲資本資源和流動性和附註11的借款部分。
SEC調查。正如之前報道的那樣,我們一直在配合SEC的工作人員調查與長期服務協議有關的遺留事項、GE Capital的徑流保險業務以及2018年與GE Power業務相關的商譽減值費用。2020年第三季度,SEC工作人員就其正在進行的調查中與GE Capital徑流保險業務相關的部分發布了一份“威爾斯通知”,通知GE工作人員正在考慮向委員們建議SEC對GE可能違反證券法的行為提起民事訴訟。截至2020年9月30日,我們已記錄了與整個調查相關的1億美元儲備,包括所有正在調查的事項。有關詳細信息,請參閲註釋19。
2020年第三季度業績。合併收入為194億美元,本季度下降39億美元,原因是通用電氣工業公司和通用電氣金融公司收入下降。通用電氣工業公司的收入減少了36億美元(17%),主要是受航空和醫療保健收入減少的推動,但可再生能源和電力收入的增加部分抵消了這一下降。通用電氣金融公司的收入減少了4億美元。
持續每股收益(虧損)為0.13美元。不包括未實現收益(虧損)、蒸汽資產減值、非營業福利成本、重組和其他費用以及美國税制改革,調整後每股收益*為0.06美元。
截至2020年9月30日的三個月,通用電氣工業利潤為(13億美元),利潤率為(7.2%),下降8億美元,這主要是由於航空和醫療保健業務的減少,部分抵消了電力和可再生能源的增長,本季度我們在Baker Hughes的投資出現了6億美元的較大未實現虧損,以及與SEC調查相關的法律準備金(有關詳細信息,請參閲附註19),但被商譽減值減少7億美元以及利息和其他財務費用減少5億美元所部分抵消。 調整後的通用電氣工業有機利潤*減少了8億美元,這主要是由於新冠肺炎的影響,特別是我們的航空部門,但被我們其他工業部門的增長部分抵消了。
截至2020年和2019年9月30日的九個月,通用電氣運營活動現金流(CFOA)分別為32億美元和1億美元。通用電氣首席財務官減少的主要原因是淨收入下降,主要是由於新冠肺炎的影響,用於營運資本的現金增加和支付税款的現金增加,但被合同和其他遞延資產的變化部分抵消,以及設備項目成本應計和遞延收入增加。通用電氣工業自由現金流(FCF)*在截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為38億美元和16億美元。GE Industrial FCF減少的主要原因是淨收入下降和用於營運資本的現金增加,但被合同和其他遞延資產的變化、設備項目成本應計和遞延收入的增加以及房地產、廠房和設備以及內部使用軟件的增加所部分抵消。有關詳細信息,請參閲資本資源和流動性-現金流量表部分。
訂單是與客户簽訂的合同承諾,承諾以商定的價格提供特定的商品或服務。
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通用電氣工業訂單 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
裝備 | $ | 7,510 | | $ | 11,257 | | | $ | 23,847 | | $ | 32,582 | |
服務 | 7,984 | | 11,262 | | | 24,899 | | 32,771 | |
訂單總數(A) | $ | 15,494 | | $ | 22,519 | | | $ | 48,745 | | $ | 65,352 | |
總有機訂單 | $ | 15,497 | | $ | 21,531 | | | $ | 48,971 | | $ | 62,978 | |
(A)包括截至2019年9月30日的三個月與BioPharma相關的8億美元,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月分別為11億美元和26億美元。
截至2020年9月30日的三個月在報告的基礎上,訂單減少了70億美元(31%),有機減少了60億美元(28%),主要是在航空領域,這是由於新冠肺炎和波音737 MAX停飛導致商業設備和服務訂單的下降,以及可再生能源、電力和醫療保健領域的訂單減少,這主要是由於設備訂單的減少。設備訂單有機減少了28億美元(27%),服務訂單有機減少了32億美元(29%)。
截至2020年9月30日的9個月在報告的基礎上,訂單減少了166億美元(25%),有機減少了140億美元(22%),其中航空的下降主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX停飛導致的商業設備和服務訂單的下降,而電力和可再生能源的下降主要是由於設備訂單的減少,但被醫療保健的增加部分抵消了。設備訂單有機減少64億美元(21%),服務訂單有機減少76億美元(23%)。不包括BioPharma,訂單有機減少了142億美元(23%)。
積壓是指未完成的產品和產品服務客户訂單(產品服務合同銷售的預期期限)。
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通用電氣工業積壓 (單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
裝備 | $ | 71,139 | | $ | 78,968 | | $ | 80,019 | |
服務 | 312,470 | | 325,605 | | 305,989 | |
總積壓(A) | $ | 383,609 | | $ | 404,572 | | $ | 386,008 | |
(A)截至2020年9月30日的積壓不包括BioPharma業務,因為該業務將在2020年第一季度處置。截至2019年12月31日和2019年9月30日的積壓包括與BioPharma相關的12億美元。
截至2020年9月30日與2019年12月31日相比,Backlog減少了210億美元(5%),主要是由於我們的商業服務積壓減少和商用發動機訂單取消,以及銷售額超過新訂單,這主要是由航空推動的。商業服務的減少反映了取消設備單元訂單、預期發動機利用率降低、客户機隊重組和合同修改。由於銷售額超過新訂單,電力和可再生能源減少,醫療保健減少,出售了12億美元的BioPharma業務。與2019年9月30日相比,積壓的設備減少了24億美元(1%),這是因為設備積壓減少了89億美元(11%),主要是航空、電力和醫療保健,但服務積壓增加了65億美元(2%),這部分抵消了服務積壓的增加,主要是航空,部分由Power抵消。不包括BioPharma處置,積壓比2019年9月30日減少了12億美元。
*非GAAP財務指標
剩餘履約義務(RPO)是GAAP中定義的術語,是指積壓訂單,不包括為客户提供取消或終止能力而不會招致實質性處罰的任何採購訂單。我們計劃繼續報告積壓,因為我們相信,考慮到它與總訂單的相關性,這對投資者來説是一個有用的指標。有關詳細信息,請參閲註釋9。
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2020年9月30日(單位:百萬) | 裝備 | 服務 | 總計 |
積壓 | $ | 71,139 | | $ | 312,470 | | $ | 383,609 | |
調整數 | (26,505) | | (130,438) | | (156,943) | |
剩餘履行義務 | $ | 44,634 | | $ | 182,032 | | $ | 226,666 | |
截至2020年9月30日,對報告的1569億美元積壓的調整在很大程度上是由我們航空部門1484億美元的調整推動的:(1)積壓包括我們已收到可取消採購訂單的發動機合同;(2)我們的服務積壓包括無需實質性處罰的可取消合同,主要是時間和材料合同;(3)積壓包括根據長期服務協議簽訂的發動機,即使發動機尚未投入使用。對報告的積壓進行的這些調整預計將在一年後得到滿足。
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收入 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
合併收入 | $ | 19,417 | | $ | 23,360 | | | $ | 57,690 | | $ | 68,976 | |
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裝備 | 9,625 | | 10,996 | | | 26,928 | | 30,873 | |
服務 | 8,293 | | 10,524 | | | 25,901 | | 32,386 | |
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通用電氣工業收入 | $ | 17,918 | | $ | 21,519 | | | $ | 52,828 | | $ | 63,259 | |
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GE Capital的收入 | $ | 1,681 | | $ | 2,097 | | | $ | 5,449 | | $ | 6,645 | |
截至2020年9月30日的三個月, 固形收入下降了39億美元,這是由於通用電氣工業公司的收入減少了36億美元,通用電氣金融公司的收入減少了4億美元。
通用電氣工業公司收入減少36億美元(17%),其中服務和設備減少。服務減少主要出現在航空領域,原因是商業備件出貨量減少,商店參觀減少,以及我們長期服務協議中賬單和成本假設變化的累積影響。設備減少主要出現在航空領域,原因是商業安裝和備用發動機單元出貨量減少;醫療保健領域,原因是出售了BioPharma業務;部分抵消了與天然氣電力公司擴大發貨量有關的電力增長;以及可再生能源,原因是風力渦輪機出貨量增加.工業收入的減少包括11億美元處置的淨影響。不包括收購、處置和外幣換算的影響,通用電氣工業有機收入*減少了25億美元(12%),服務收入減少了21億美元(20%),設備收入減少了4億美元(4%)。通用電氣工業有機收入*在航空部門下降,但被所有其他工業部門的增長部分抵消。醫療保健有機收入*由於醫療保健系統(HCS)銷量增加,增加了4億美元(10%)。
通用電氣資本由於銷量下降,收入減少了4億美元(20%),主要是在GECAS,這與出售PK Air Finance導致的利息收入下降和租金收入下降以及收益減少有關。
截至2020年9月30日的9個月, 固形收入下降了113億美元,這是由於通用電氣工業公司的收入減少了104億美元,通用電氣金融公司的收入減少了12億美元。
通用電氣工業公司收入減少104億美元(16%),其中服務和設備減少。服務減少主要是由於商業零部件出貨量下降,商店訪問量減少,以及我們長期服務協議中賬單和成本假設變化的累積影響,以及由於Gas Power交易部件銷售和升級的下降,導致服務減少。設備減少主要出現在航空,原因是商業安裝和備用發動機單元出貨量減少;醫療保健,原因是出售了BioPharma業務;部分被可再生能源(主要來自陸上風能)的增加所抵消,風力渦輪機出貨量高於上年;天然氣發電,由於重型燃氣輪機出貨量增加,部分抵消了這一減少.這一減少包括23億美元處置的淨影響和5億美元美元走強的影響。不包括收購、處置和外幣換算的影響,通用電氣工業公司的有機收入*減少了77億美元(13%),服務收入減少了61億美元(19%),設備收入減少了16億美元(5%)。通用電氣工業有機收入*在航空和電力部門有所下降,但部分被可再生能源和醫療保健部門的增長所抵消。不包括BioPharma的處置,通用電氣工業有機收入*減少了78億美元(13%)。
通用電氣資本收入減少12億美元(18%),主要是由於銷量下降,主要是由於出售PK Air Finance導致利息收入下降,以及新冠肺炎和相關市場影響導致租金收入下降、收益減少以及按市值計價的影響和減值增加。
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每股收益(虧損)和每股收益(虧損) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(百萬美元;每股美元,稀釋後) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
持續收益(虧損) | $ | (1,155) | | $ | (1,325) | | | $ | 2,991 | | $ | (707) | |
持續每股收益(虧損) | $ | (0.13) | | $ | (0.15) | | | $ | 0.32 | | $ | (0.08) | |
*非GAAP財務指標
截至2020年9月30日的三個月, 固形由於通用電氣工業利潤減少8億美元,持續收益增加了2億美元,這被通用電氣資本虧損減少6億美元和通用電氣所得税撥備減少4億美元所抵消。
通用電氣工業公司利潤減少8億美元,原因是航空和醫療保健業務減少,電力和可再生能源增加,本季度我們在Baker Hughes的投資出現了6億美元的較大未實現虧損,與我們蒸汽業務的房地產、廠房和設備以及與SEC調查相關的無形資產相關的減值費用4億美元,以及與SEC調查相關的法律準備金(詳情見附註19),但被7億美元的商譽減值減少以及5億美元的利息和其他財務費用減少所部分抵消。通用電氣工業利潤率為(7.2)%,下降510個基點,主要是由於如上所述的相同淨降幅。調整後的通用電氣工業利潤*為10億美元,有機減少了8億美元*,這是由於航空業務的下降,部分被電力、醫療保健和可再生能源業務的增長所抵消。調整後的通用電氣工業利潤率*為5.6%,有機下降了310個基點*,主要是由於如上所述的淨降幅相同。在航空公司,主要的驅動因素是商業備件和商業備用發動機出貨量減少,以及我們服務協議中的商店訪問量減少。在Power,主要驅動因素是更高的設備收入和更好的天然氣電力設備合同項目執行情況,以及提高成本生產率。在Healthcare,增加的主要原因是成本降低和HCS數量的增加,而在可再生能源,增加的原因是陸上風能的定價和成本通縮改善,以及整個部門的成本降低。
通用電氣資本持續虧損減少6億美元,主要是由於通過完成我們的2019年年度保險費不足審查而確定的10億美元税前費用不再出現,更高的税收優惠和更低的超額利息成本,部分被數量下降、收益減少以及更高的按市值計價的影響和減值所抵消,包括新冠肺炎和相關市場影響對GECAS固定翼飛機組合的影響和減值。2020年和2019年第三季度的收益分別微不足道和2億美元,這主要與GECAS飛機和發動機的銷售有關,導致2020年和2019年第三季度的收益分別微不足道和1億美元。
截至2020年9月30日的9個月, 固形持續收益增加37億美元,原因是通用電氣工業利潤增加了41億美元,通用電氣資本虧損增加了10億美元,通用電氣所得税撥備減少了3億美元。
通用電氣工業公司利潤增加41億美元,主要是由於出售BioPharma業務帶來的收益124億美元,商譽減值減少6億美元,利息和其他財務費用減少6億美元,但被我們工業部門的減少,我們對Baker Hughes的投資45億美元的較大未實現虧損,與我們蒸汽業務的房地產、廠房和設備以及無形資產相關的4億美元減值費用,以及與SEC調查相關的法律準備金部分抵消(詳情見附註19)。 通用電氣工業利潤率為8.3%,增加790個基點,主要由於與上述相同的淨增長。調整後的通用電氣工業利潤*為16億美元,有機下降了70%*,這主要是由於我們的航空、電力和可再生能源部門的減少,但部分被醫療保健部門的增加和調整後的公司運營成本的下降所抵消*。調整後的通用電氣工業利潤率*為3.0%,有機下降了570個基點*,主要是由於如上所述的淨降幅相同。在航空公司,主要驅動因素是商業備件和商業備件發動機出貨量減少,商店訪問量減少,與其長期服務協議中估計的盈利能力相比,淨不利變化為9億美元。在電力公司,主要的驅動因素是收入下降和與表現不佳的合資公司有關的大約1億美元的費用,但部分被天然氣電力公司更好的設備項目執行所抵消。在可再生能源,陸上風能較高的銷售量和降低成本措施的有利影響被2019年第一季度終止兩份離岸風能合同帶來的1億美元非現金收益的不再重現所抵消。在Healthcare,主要的驅動因素是成本降低和對直接用於迴應新冠肺炎的HCS產品的需求增加,但部分被藥物診斷(PDX)數量的減少所抵消。
通用電氣資本持續虧損增加10億美元,主要是由於商譽減值、成交量下降、較高的按市值計價效應和其他減值,包括新冠肺炎及相關市場影響導致的GECAS固定翼飛機組合、較低的收益、債務招標成本以及2019年税制改革頒佈調整的不再發生。這些增加的虧損被通過完成我們2019年年度保險費不足審查而確定的10億美元税前費用不再出現、更高的税收優惠(包括與BioPharma銷售相關的税收優惠)以及較低的超額利息成本而部分抵消。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收益分別為3億美元和5億美元,這主要與GECAS飛機和發動機的銷售有關,在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收益分別為2億美元和3億美元,以及能源金融服務公司(EFS)2019年出售股權方法投資的不再出現,導致收益1億美元。
航空和GECAS 737最大航空公司通過CFM國際公司(CFM)開發、生產LEAP飛機發動機,並通過CFM國際公司(CFM)向波音、空客和中國商飛銷售LEAP飛機發動機。CFM國際公司是通用電氣公司和法國賽峯集團的子公司賽峯飛機發動機公司共同擁有的公司。LEAP-1B發動機是波音737 MAX的獨家發動機。2019年3月,全球監管機構下令波音737 MAX機隊暫時停飛。在2019年第二季度,波音公司宣佈暫時降低737 MAX的生產率,CFM降低了LEAP-1B的生產率,以滿足波音修訂後的飛機建造率。2019年12月,波音公司宣佈將從2020年1月開始暫停737 MAX的生產。截至2020年9月30日的航空商業設備積壓包括大約10,000台LEAP-1A和1B發動機,包括自年底以來大約1,100台LEAP-1B機組訂單取消的影響。有關詳細信息,請參閲細分業務-航空部分。在2020年期間,CFM和波音達成了一項協議,調整2020年的生產率,並確保2019年和2020年交付的發動機的付款條款(扣除進度收集),因此在截至2020年9月30日的三個月內收到了2億美元的淨付款。2020年5月,波音公司恢復了737 MAX的生產。CFM和波音公司繼續密切合作,以確保成功重新投入服務,並在應對近期行業中斷的同時堅定地致力於安全。
*非GAAP財務指標
截至2020年9月30日,GECAS擁有29架這樣的飛機,其中26架與仍有義務支付合同租金的各航空公司簽訂了租賃合同。此外,GECAS已經向波音公司支付了與訂購的77架此類飛機相關的交付前付款,並根據與航空公司的購買和回租合同,做出了另外17架飛機的融資承諾。在2020年期間,GECAS與波音公司達成協議,重組其737 MAX訂單,包括之前取消的職位,導致目前仍有77個訂單。
截至2020年9月30日,我們與737 MAX計劃相關的淨資產約為25億美元(44億美元的資產和18億美元的負債),其中主要包括由進度收款和GECAS交付前付款以及需要租賃的自有飛機抵消的航空應收賬款。沒有與波音737 MAX飛機和相關餘額相關的減值費用,因為我們仍然相信這些資產在其合同或有用的壽命內是可以收回的。我們繼續與我們的航空公司客户、承租人和波音公司一起監測波音737 MAX恢復服務和恢復交付的發展情況。
LEAP對我們來説仍然是一個強大的發動機計劃,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們為波音和空客平臺交付了622台發動機,自成立以來交付了4000多臺發動機。
分段操作。 請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,瞭解有關我們確定持續運營的工業和資本部門利潤以及我們為我們的部門分配公司成本的更多信息。
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可報告細分市場摘要 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 | |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | V% | | | 2020 | 2019 | V% | |
權力 | $ | 4,025 | | $ | 3,926 | | 3 | | % | | $ | 12,206 | | $ | 13,224 | | (8) | | % |
可再生能源 | 4,525 | | 4,425 | | 2 | | % | | 11,224 | | 10,590 | | 6 | | % |
航空業 | 4,919 | | 8,109 | | (39) | | % | | 16,196 | | 23,940 | | (32) | | % |
醫療保健 | 4,565 | | 4,923 | | (7) | | % | | 13,185 | | 14,540 | | (9) | | % |
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資本 | 1,681 | | 2,097 | | (20) | | % | | 5,449 | | 6,645 | | (18) | | % |
部門總收入 | 19,716 | | 23,480 | | (16) | | % | | 58,260 | | 68,938 | | (15) | | % |
公司項目和抵銷 | (299) | | (120) | | U | | | (570) | | 39 | | U | |
合併收入 | $ | 19,417 | | $ | 23,360 | | (17) | | % | | $ | 57,690 | | $ | 68,976 | | (16) | | % |
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權力 | $ | 150 | | $ | (144) | | F | | | $ | (19) | | $ | 84 | | U | |
可再生能源 | 5 | | (98) | | F | | | (493) | | (469) | | (5) | | % |
航空業 | 356 | | 1,718 | | (79) | | % | | 681 | | 4,764 | | (86) | | % |
醫療保健 | 765 | | 974 | | (21) | | % | | 2,212 | | 2,714 | | (18) | | % |
| | | | | | | | | |
資本 | (52) | | (645) | | 92 | | % | | (1,558) | | (599) | | U | |
部門總利潤(虧損) | 1,224 | | 1,806 | | (32) | | % | | 823 | | 6,493 | | (87) | | % |
公司項目和抵銷 | (1,606) | | (808) | | (99) | | % | | 5,917 | | (2,013) | | F | |
通用電氣商譽減值 | — | | (740) | | F | | | (877) | | (1,484) | | 41 | | % |
通用電氣利息和其他財務費用 | (313) | | (791) | | 60 | | % | | (1,079) | | (1,693) | | 36 | | % |
通用電氣非運營收益成本 | (603) | | (562) | | (7) | | % | | (1,815) | | (1,684) | | (8) | | % |
通用電氣所得税福利(準備金) | 143 | | (229) | | F | | | 22 | | (327) | | F | |
可歸屬於通用電氣普通股股東的持續運營收益(虧損) | (1,155) | | (1,325) | | 13 | | % | | 2,991 | | (707) | | F | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | (35) | | (8,093) | | 100 | | % | | (206) | | (5,212) | | 96 | | % |
可歸因於非控股權益、非持續經營的淨收益減少 | — | | 46 | | U | | | (2) | | 58 | | U | |
非持續經營的收益(虧損),扣除税金和非控股權益後的淨額 | (35) | | (8,140) | | 100 | | % | | (204) | | (5,270) | | 96 | | % |
通用電氣普通股股東應佔合併淨收益(虧損) | $ | (1,190) | | $ | (9,465) | | 87 | | % | | $ | 2,787 | | $ | (5,977) | | F | |
權力。我們通過新冠肺炎一如既往地為客户執行,把安全放在第一位。從運營的角度來看,我們正在我們的供應鏈內,並與我們的供應商合作,以趕上因新冠肺炎而延誤的部件和項目範圍。儘管面臨艱難的旅行和客户地點限制,我們仍將繼續為客户的裝機羣提供服務,預計今年將完成大約95%的計劃停機。從市場角度看,燃氣發電和通用電氣燃氣輪機利用率都保持穩定。我們完成交易的能力,特別是服務部件和升級的能力,受到了由於油價和經濟放緩(特別是在天然氣電力公司)導致的客户預算和融資渠道有限的影響。儘管短期內可能存在市場挑戰,但我們相信天然氣將在能源轉型中發揮關鍵作用,我們對市場的看法沒有實質性改變,儘管新訂單的時間更難預測。
Power繼續調整其業務規模,以更好地與市場需求保持一致,並以專注於客户生命週期體驗的運營嚴謹和紀律推動其業務。在天然氣發電方面,我們繼續為25-30千兆瓦的市場調整業務規模,儘管我們承認,任何一年的規模都可能有所不同。我們仍然專注於我們的承保紀律和風險管理,以確保我們獲得的交易符合我們的財務障礙,我們有很高的信心為我們的客户提供服務。
展望未來,我們預計電力市場將繼續受到行業產能過剩、服務裝機容量的競爭帶來的價格壓力增加以及由於融資和在新興市場工作的複雜性而導致交易完成時間不確定的影響。提高能效和可再生能源普及率等市場因素繼續影響長期需求。因此,我們在本季度宣佈,我們將退出新建煤電市場,同時繼續為客户的裝機容量提供服務。
我們繼續投資於新產品開發,如HA渦輪機和升級,因為這些對我們的客户和業務的長期戰略至關重要。我們的基本面依然強勁,積壓了約790億美元,燃氣輪機安裝基礎超過7000台,其中包括長期服務協議下的約1800台。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 命令 | | 銷貨 | | 命令 | | 銷貨 |
(單位) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
通用電氣燃氣輪機 | 17 | | 17 | | | 11 | | 12 | | | 32 | | 52 | | | 43 | | 32 | |
重型燃氣輪機(一) | 15 | | 15 | | | 9 | | 9 | | | 23 | | 42 | | | 29 | | 20 | |
HA-渦輪機(B) | 3 | | 5 | | | 3 | | 5 | | | 5 | | 15 | | | 12 | | 6 | |
航空衍生物(A) | 2 | | 2 | | | 2 | | 3 | | | 9 | | 10 | | | 14 | | 12 | |
通用電氣燃氣輪機千兆瓦(C) | 3.4 | | 3.1 | | | | | | 6.0 | | 9.8 | | | | |
(一)重型燃氣輪機和空氣衍生產品是通用電氣燃氣輪機的子類。 (二)HA渦輪機是重型燃氣輪機的一部分。 (C)所列期間報告的與金融訂單相關的千兆瓦。 |
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(百萬美元) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
裝備 | $ | 16,734 | | $ | 17,661 | | $ | 18,980 | |
服務 | 62,562 | | 67,640 | | 67,806 | |
總積壓 | $ | 79,295 | | $ | 85,302 | | $ | 86,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的9個月 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
裝備 | $ | 814 | | | $ | 1,252 | | | | $ | 2,658 | | | $ | 4,328 | | |
服務 | 2,574 | | | 2,612 | | | | 7,712 | | | 8,113 | | |
訂單總數 | $ | 3,388 | | | $ | 3,864 | | | | $ | 10,370 | | | $ | 12,442 | | |
| | | | | | | | | |
燃氣動力 | $ | 2,940 | | | $ | 2,732 | | | | $ | 8,876 | | | $ | 9,242 | | |
電力產品組合 | 1,085 | | | 1,194 | | | | 3,330 | | | 3,982 | | |
部門總收入 | $ | 4,025 | | | $ | 3,926 | | | | $ | 12,206 | | | $ | 13,224 | | |
| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 1,595 | | | $ | 1,434 | | | | $ | 4,589 | | | $ | 4,473 | | |
服務 | 2,430 | | | 2,492 | | | | 7,617 | | | 8,751 | | |
部門總收入 | $ | 4,025 | | | $ | 3,926 | | | | $ | 12,206 | | | $ | 13,224 | | |
| | | | | | | | | |
分部利潤(虧損) | $ | 150 | | | $ | (144) | | | | $ | (19) | | | $ | 84 | | |
細分市場利潤率 | 3.7 | | % | (3.7) | | % | | (0.2) | | % | 0.6 | | % |
在截至2020年9月30日的三個月裏,部門訂單減少了5億美元(12%),部門收入增加了1億美元(3%),部門利潤增加了3億美元。
訂單有機減少4億美元(12%),主要是由於燃氣動力重型燃氣輪機設備和服務訂單減少。
收入有機增加了1億美元(3%)*,這主要是由於本季度天然氣動力設備收入的增加,這與擴大範圍的出貨量有關,但部分被主要與升級減少有關的天然氣動力服務的減少所抵消。蒸汽設備的收入也有所下降,這主要是受項目時間安排的推動。
利潤有機增加了3億美元*,這是因為天然氣電力設備收入增加,天然氣電力設備合同中的設備項目執行情況更好,以及在不斷努力調整業務規模的推動下,天然氣電力和電力投資組合的成本生產率有所提高。
在截至2020年9月30日的9個月中,部門訂單減少了21億美元(17%),部門收入減少了10億美元(8%),部門利潤減少了1億美元。
截至2020年9月30日的積壓訂單分別比2019年12月31日和2019年9月30日減少了60億美元(7%)和75億美元(9%),這主要是由於銷售額超過了新訂單。
訂單有機減少19億美元(16%),主要是由於燃氣動力重型燃氣輪機機組和服務訂單以及蒸汽設備訂單減少。
*非GAAP財務指標
收入有機減少了8億美元(6%)*,這主要是由於天然氣動力服務收入的減少,這主要與交易部件銷售和升級的減少有關,但與另外9台重型燃氣輪機發貨量相關的燃氣動力設備收入的增加部分抵消了這一影響。蒸汽設備和服務收入也有所下降。
利潤有機減少了1億美元*,原因是收入下降,與Gas Power在中國表現不佳的合資企業有關的費用約為1億美元,以及Power Portfolio在傳統產品線上的質量儲備,我們後來在Power Conversion中退出了這一質量儲備,部分抵消了Gas Power設備合同中更好的設備項目執行情況,以及繼續努力在Gas Power和Power Portfolio中適當調整業務規模。
可再生能源。2020年第三季度,我們的製造地點和長期項目現場分別恢復到新冠肺炎之前的產能和運營水平。雖然我們認為可再生能源產品和服務的長期前景沒有發生實質性變化,但我們正在監測大流行對可再生能源行業的影響,包括用電量預測和客户資本支出水平、供應鏈、融資的可用性以及我們執行設備和長期項目的能力,包括可能與客户相關的延誤的影響。為了應對我們某些業務的銷量下降,我們實施了額外的成本削減措施、重組和現金保存行動。
我們的業務包括陸上風能(包括LM風能)、電網解決方案設備和服務、水電、離岸風能和混合動力解決方案。我們繼續觀察全球陸上風能市場的增長,以及生產税收抵免(PTC)週期和客户偏好轉向更大、更高效的機組以降低成本並與其他發電選擇競爭對美國的交付和安裝產生的積極影響。儘管市場競爭激烈,但全球陸上風電訂單定價已經企穩。為了應對新冠肺炎影響項目完成時間的風險,美國PTC的逐步淘汰延長了一年,允許2021年和2022年的安裝分別獲得100%和80%的PTC。根據目前的立法,PTC的逐步淘汰將於2024年結束。我們預計2020年和2021年陸上風能的高水平生產將繼續下去,並正在密切關注我們在此期間的執行情況。
電網市場仍然具有挑戰性,因為我們在高壓直流(HVDC)和高壓(HV)產品線上繼續面臨定價壓力。雖然我們在這兩個產品線的訂單都出現了下降,但我們在2020年第三季度宣佈,電網公司在英國獲得了1.4GW海上風電項目的HVDC範圍。電網和水電業務都在執行他們的扭虧為盈計劃。
新產品的推出對我們的陸上和離岸客户仍然很重要,他們正在展示採用大型渦輪機新技術的意願,這些新技術可以降低能源成本。我們繼續專注於開發更大、更高效的渦輪機,如Haliade-X(離岸風能)和5 MW賽普拉斯(陸上風能),我們注意到這些產品和我們更廣泛的產品組合的成本削減舉措。我們正在為Haliade-X的大規模生產做準備,預計它將在2020年第四季度獲得認證。在2020年第三季度,我們完成了第一批柏樹單位的交付,並報告了700多個積壓的單位。
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| | 命令 | | 銷貨 | | 命令 | | 銷貨 |
(單位) | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
陸上 | 風力渦輪機 | 953 | | 1,104 | | | 1,170 | | 1,128 | | | 2,336 | | 3,058 | | | 2,731 | | 2,285 | |
| 風力渦輪機兆瓦 | 3,251 | | 3,413 | | | 3,366 | | 3,148 | | | 7,751 | | 8,747 | | | 7,770 | | 6,392 | |
| 再供電機組 | 75 | | 318 | | | 300 | | 266 | | | 199 | | 912 | | | 876 | | 643 | |
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
裝備 | $ | 15,734 | | $ | 16,297 | | $ | 16,423 | |
服務 | 10,767 | | 11,233 | | 10,940 | |
總積壓 | $ | 26,501 | | $ | 27,530 | | $ | 27,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的9個月 | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
裝備 | $ | 3,488 | | | $ | 4,271 | | | | $ | 8,631 | | | $ | 10,125 | | |
服務 | 493 | | | 745 | | | | 1,404 | | | 2,079 | | |
訂單總數 | $ | 3,981 | | | $ | 5,016 | | | | $ | 10,036 | | | $ | 12,204 | | |
| | | | | | | | | |
陸上風 | $ | 3,303 | | | $ | 3,193 | | | | $ | 7,914 | | | $ | 7,084 | | |
網格解決方案設備和服務 | 936 | | | 991 | | | | 2,587 | | | 2,843 | | |
海德魯、離岸風能和其他 | 287 | | | 241 | | | | 722 | | | 663 | | |
部門總收入 | $ | 4,525 | | | $ | 4,425 | | | | $ | 11,224 | | | $ | 10,590 | | |
| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 3,771 | | | $ | 3,609 | | | | $ | 9,068 | | | $ | 8,457 | | |
服務 | 754 | | | 816 | | | | 2,155 | | | 2,133 | | |
部門總收入 | $ | 4,525 | | | $ | 4,425 | | | | $ | 11,224 | | | $ | 10,590 | | |
| | | | | | | | | |
分部利潤(虧損) | $ | 5 | | | $ | (98) | | | | $ | (493) | | | $ | (469) | | |
細分市場利潤率 | 0.1 | | % | (2.2) | | % | | (4.4) | | % | (4.4) | | % |
*非GAAP財務指標
在截至2020年9月30日的三個月裏,部門訂單減少了10億美元(21%),部門收入增加了1億美元(2%),部門利潤增加了1億美元。
訂單有機減少9億元(18%)。由於美國PTC週期的階段性下降和重新供電訂單的減少,陸上風能減少。離岸風能的減少主要是由於離岸EDF項目的不再發生。
收入有機增加了2億美元(4%)*,與前一年相比,陸上Wind的風力渦輪機出貨量增加了42台,發貨量增加了7%,再供電機組增加了34台,收入有所增加。海德魯的收入下降,主要與銷量下降有關。
利潤有機增加了1億美元*,這主要是由於陸上Wind的定價改善和成本通縮,以及整個部門的成本降低,但部分被陸上Wind較低利潤率產品數量增加的影響所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,部門訂單減少了22億美元(18%),部門收入增加了6億美元(6%),部門利潤下降了(5%)。
截至2020年9月30日的積壓訂單分別比2019年12月31日和2019年9月30日減少了10億美元(4%)和9億美元(3%)。這一下降主要是由於美國PTC週期的逐步結束,導致北美陸上風能公司的交貨量超過了新訂單,而電網公司的訂單減少,這主要是由於某些產品線的商業選擇性增加所致。這些下降部分被其他陸上地區更高的積壓所抵消,這些積壓主要是由新的Cypress平臺和Hydro(主要在美國)的訂單推動的。
訂單有機減少19億美元(16%),主要原因是與上年相比,與美國PTC週期相關的陸上風力渦輪機和再供電機組訂單減少,前一年離岸EDF項目不再出現,以及Grid的訂單減少。
收入有機增加了9億美元(9%),主要來自陸上風能,單位基礎上的風力渦輪機出貨量增加了446萬台,部分被電網收入的下降(主要是由於新冠肺炎)所抵消。
利潤有機下降1億美元(11%)*,這是因為陸上Wind銷售額增加的影響和成本削減措施的有利影響被2019年第一季度終止兩份離岸Wind合同帶來的1億美元非現金收益的不再出現所抵消。
航空業。全球性的新冠肺炎疫情繼續給全球航空業帶來實質性的不利影響。航空商業引擎和服務業務的一個關鍵基礎驅動因素是全球商業空中交通,這反過來又受到經濟活動以及消費者和企業旅行傾向的推動。自2020年第一季度大流行開始以來,我們看到全球市場出現了不同程度的復甦。政府旅行限制、公共衞生建議、個人旅行傾向和持續的病毒病例都影響了航空旅行的水平。由於全球航空業的萎縮,航空公司的航空公司和機身客户正在採取措施解決需求減少的問題,這反過來又繼續對航空公司的業務運營和財務業績產生重大影響。因此,我們的長期服務協議賬單比前一年減少了大約50%。航空業正在密切關注政府行動以及經濟和行業預測,儘管此類預測在繼續演變,並反映出商業航空運輸量下降的嚴重程度和持續時間的不確定性。航空業定期跟蹤全球離境情況,截至2020年9月30日,全球離境人數比新冠肺炎之前的基線低了約40%,10月份則相對持平。更廣泛地説,我們正與我們的航空公司和機身客户就商業航空旅行、新飛機生產和售後服務的前景進行頻繁的對話。鑑於目前的趨勢,我們預計主要由窄體飛機提供服務的國內旅行航線將在主要由寬體飛機提供服務的長途國際旅行航線之前恢復。然而,航空公司繼續根據各種因素估計市場復甦的持續時間將延長數年。, 包括旅行者的安全顧慮,對新冠肺炎的牽制,醫療進展,以及經濟狀況。
航空業已經並將繼續採取幾項商業行動來應對當前的不利環境,包括永久性地削減其全球員工總數的約25%。據估計,這些行動將在2020年帶來超過10億美元的成本節約和超過20億美元的現金保存行動。到2020年第三季度,該業務已經完成了其中約70%的操作,包括裁員約20%,並實現了近10億美元的成本節約,並正在積極監控需求恢復的速度,以確保業務規模適合未來。此外,我們繼續與我們的航空公司和租賃客户合作,並與我們的機身合作伙伴密切合作,以調整2020年及以後的生產率。
航空業的運營和財務表現受到商業空中交通需求、商店參觀需求、機隊退役和新飛機需求的影響。我們監測和預測這些因素中的每一個,作為航空公司長期規劃過程的一部分,這可能會導致更多的業務重組行動。鑑於與全球新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間相關的不確定性,以及航空業對這些因素的影響,如果實際結果與航空公司目前的估計有很大不同,航空公司可能會被要求在未來一段時間記錄費用、減損或其他不利的財務影響。
就軍事環境而言,航空公司繼續預測強勁的軍事需求,為我們的軍事業務創造未來的增長機會,因為美國國防部和外國政府繼續開展飛行業務,並已撥出預算對其現有機隊進行升級和現代化。
*非GAAP財務指標
由於商業環境的變化,工程總額(包括公司和客户資金支出)比上一年有所下降。截至2020年9月30日的9個月,公司資助的研發支出與2019年相比有所下降,我們預計這種減少將繼續與上述行動保持一致。然而,與前一年相比,客户資助的工程努力,主要是在我們的軍事業務方面,有所增加。2020年9月28日,航空公司宣佈獲得了美國聯邦航空管理局(FAA)的GE9X發動機認證,GE9X發動機是世界上最大、功率最大的商用飛機發動機。
隨着全球航空業的復甦,航空業現在正在採取行動,以保護其為客户服務的能力。雖然近期的重點仍然是應對新冠肺炎疫情,但航空深厚的創新和技術領先歷史、約38,000台的商用發動機安裝基礎、約27,000台的軍用發動機安裝基礎、約12,000臺長期服務協議下的約12,000台以及2,620億美元的積壓代表着強大的長期基本面。航空業正在採取行動保護和加強其業務,並尋求從這場危機中變得更強大,並隨着時間的推移推動長期的現金和盈利增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 命令 | | 銷貨 | | 命令 | | 銷貨 |
(除特別註明外,以單位計算) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
商用發動機 | 88 | | 297 | | | 329 | | 714 | | | 291 | | 1,995 | | | 1,121 | | 2,188 | |
LEAP引擎(A) | 16 | | 49 | | | 172 | | 455 | | | 46 | | 1,378 | | | 622 | | 1,316 | |
軍用發動機 | 116 | | 154 | | | 107 | | 186 | | | 851 | | 233 | | | 457 | | 490 | |
備件費率(B) | | | | $ | 14.4 | | $ | 30.0 | | | | | | $ | 18.1 | | $ | 29.0 | |
(一)LEAP引擎是商用引擎的子集。 (B)商業外運備件和及時使用的備件和材料商店訪問,每天數百萬美元。 |
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(百萬美元) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
裝備 | $ | 34,778 | | $ | 39,131 | | $ | 38,212 | |
服務 | 227,013 | | 234,114 | | 214,686 | |
總積壓 | $ | 261,791 | | $ | 273,245 | | $ | 252,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的9個月 | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
裝備 | $ | 1,137 | | | $ | 2,971 | | | | $ | 5,408 | | | $ | 9,687 | | |
服務 | 2,935 | | | 5,825 | | | | 9,851 | | | 16,388 | | |
訂單總數 | $ | 4,072 | | | $ | 8,796 | | | | $ | 15,259 | | | $ | 26,074 | | |
| | | | | | | | | |
商用引擎和服務 | $ | 2,696 | | | $ | 5,997 | | | | $ | 9,705 | | | $ | 17,796 | | |
軍事 | 1,137 | | | 1,061 | | | | 3,258 | | | 3,073 | | |
系統和其他 | 1,087 | | | 1,050 | | | | 3,233 | | | 3,071 | | |
部門總收入 | $ | 4,919 | | | $ | 8,109 | | | | $ | 16,196 | | | $ | 23,940 | | |
| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 1,933 | | | $ | 3,149 | | | | $ | 6,234 | | | $ | 9,295 | | |
服務 | 2,987 | | | 4,960 | | | | 9,961 | | | 14,645 | | |
部門總收入 | $ | 4,919 | | | $ | 8,109 | | | | $ | 16,196 | | | $ | 23,940 | | |
| | | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 356 | | | $ | 1,718 | | | | $ | 681 | | | $ | 4,764 | | |
細分市場利潤率 | 7.2 | | % | 21.2 | | % | | 4.2 | | % | 19.9 | | % |
在截至2020年9月30日的三個月裏,部門訂單減少了47億美元(54%),部門收入減少了32億美元(39%),部門利潤減少了14億美元(79%)。
訂單有機減少了47億美元(53%),這主要是由於航空公司客户放慢或推遲了新發動機訂單,以及現有機隊停飛的同時,商業設備和服務訂單都下降了約60%,以及維護和維修操作的延遲。
收入有機減少31億美元(39%)*。設備收入下降的主要原因是商業安裝和備用發動機單元出貨量減少了385台,其中LEAP單元比上一年減少了283台,部分原因是737 MAX停飛和生產放緩。商業服務收入下降的主要原因是商業備件出貨量減少,商店訪問量減少,以及我們長期服務協議中賬單和成本假設變化的累積影響。軍事收入增加的主要原因是備件出貨量增加和開發合同收入增加,但由於供應鏈執行問題導致發動機出貨量減少,部分抵消了這一增長。
利潤有機減少了14億美元(79%)*,這主要是因為商業備件和商業備用發動機出貨量下降,以及我們服務協議中的商店訪問量減少。在截至2020年9月30日的三個月裏,航空公司記錄了1億美元的費用,這是由於主要與商用發動機相關的需求減少,導致生產量下降。由於商業航空市場的變化,航空公司還在系統業務的一家合資企業中記錄了1億美元的税前減值費用。此外,航空公司還記錄了1億美元的税前費用,以反映某些長期服務協議的賬單和成本假設變化的累積影響。如果實際客户經營行為與航空公司目前的估計有很大不同,未來可能會進行額外的調整,這些調整可能對某些長期服務協議至關重要。
*非GAAP財務指標
在截至2020年9月30日的9個月中,部門訂單減少了108億美元(41%),部門收入減少了77億美元(32%),部門利潤減少了41億美元(86%)。
截至2020年9月30日的積壓訂單比2019年12月31日減少了115億美元(4%),這主要是由於我們的商業服務積壓減少和商業設備訂單的取消,其中包括大約1,100個LEAP 1-B單元訂單取消和22個GE9X單元訂單取消,以及銷售額超過新訂單。商業服務積壓的減少反映了與設備單元訂單取消相關的長期服務協議的部分取消、發動機利用率降低的估計以及預期的客户機隊重組和合同修改。除了2020年期間從積壓中刪除的取消外,還有幾個公開的客户公告表明有意取消,然而,截至2020年9月30日,客户與航空公司或航空公司的採購訂單尚未取消。根據目前獲得的信息,已宣佈但未取消的訂單價值不到總積壓的20億美元。未來可能需要對積壓進行調整,以增加新商用發動機訂單的取消、機隊退役或客户飛機利用率和運營行為的變化。與2019年9月30日相比,積壓增加了89億美元(4%),這主要是因為長期服務協議和交易性服務承諾的增加,但被商業設備訂單的減少所抵消。
訂單有機減少了105億美元(41%),主要是由於航空公司客户放慢或推遲了新發動機訂單,以及在現有機隊停飛的情況下維護和維修操作延遲,導致商業設備和服務訂單減少。與前一年相比,軍事訂單增加了23%,主要是受設備和新開發訂單的推動。
收入有機減少75億美元(32%)*。設備收入下降,主要是因為商業安裝和備用發動機發貨量減少了1067台,其中LEAP減少了694台,CFM56減少了202台,部分原因是737 MAX接地和生產放緩。商業服務收入下降,主要原因是商業備件出貨量減少,商店訪問量減少,以及我們長期服務協議中賬單和成本假設變化的累積影響。軍事收入增加的主要原因是備件出貨量增加和開發合同收入增加,但部分被第三季度供應鏈執行問題導致的發動機出貨量減少所抵消。
利潤有機減少了41億美元(86%)*,這主要是因為商業備件和商業備用發動機出貨量下降,以及我們服務協議中的商店訪問量減少。在截至2020年9月30日的9個月中,由於產量下降,航空公司記錄了3億美元的費用,並鑑於主要與商用發動機相關的需求下降,啟動了重組行動。航空業還記錄了總計3億美元的税前費用,這是因為在目前的環境下,預計未來的虧損主要與客户信用風險有關。此外,航空公司在其長期服務協議中記錄了9億美元的淨不利變化,超出了估計的盈利能力。這一減少包括5億美元的税前費用,以反映某些長期服務協議的賬單和成本假設變化的累積影響,反映了發動機利用率降低、預期的客户機隊重組和合同修改。如果實際客户經營行為與航空公司目前的估計有很大不同,未來可能會進行額外的調整,這些調整可能對某些長期服務協議至關重要。
醫療保健。在2020年上半年,對我們某些與應對新冠肺炎大流行高度相關的產品的需求有所增加,包括呼吸機、監測解決方案、X射線、麻醉和護理點式超聲波產品線。然而,我們也看到其他產品和服務的需求減少和採購延遲,這些產品和服務對應對工作並不關鍵,或者可以推遲程序(磁共振、造影劑和核示蹤劑)。我們在第三季度經歷了與新冠肺炎相關的需求的一些緩和,在非新冠肺炎相關產品的醫院支出也出現了一些回升。這場大流行仍在推動我們全球市場的不確定性,以及額外的供應鏈和物流成本,我們預計這種情況將繼續下去。我們預計資本支出,特別是私人市場的資本支出,將繼續面臨財務緊張的壓力,因為它們將從與新冠肺炎相關的程序延誤和收入下降中恢復過來。為了應對預期的近期波動和成本壓力,我們已經啟動了額外的成本削減、重組和現金保存行動。
在人口增長和老齡化、慢性病和與生活方式相關的疾病增加、新興市場對醫療保健的需求加速以及診斷成像使用日益增加的宏觀趨勢的推動下,全球醫療保健市場繼續擴大。使我們能夠以更具成本效益的方式解決越來越多的疾病、疾病和患者的技術創新,也推動了我們每個全球市場的增長。
從長遠來看,醫療保健系統(HCS)設備市場繼續以較低的個位數或更高的速度增長,同時對新設備和我們現有安裝基礎上的服務的需求也在繼續。然而,在特定市場的政治、環境和經濟週期的推動下,存在短期變化。美國和中國的關税都有所緩和,但這取決於美中貿易關係的變化。新興市場的長期增長是由擴大需求和獲得醫療保健的趨勢推動的。在醫療保健行業宏觀趨勢的推動下,發達市場預計近期將保持穩定。
藥物診斷(PDX)業務定位於造影劑和核示蹤劑市場。由於這些產品有助於提高提供給臨牀醫生的診斷信息的精確度,由於這些產品有助於提高提供給臨牀醫生的診斷信息的精確度,預計這一市場將在長期內增長,原因是診斷成像程序的持續增長以及這些相同程序的對比度和示蹤劑增強生物標記物的增加。在2020年上半年我們經歷了需求減少之後,隨着程序量的增加,我們在第三季度看到PDX產品的增長。
*非GAAP財務指標
我們繼續專注於創造新產品和數字解決方案,並擴大現有產品的使用,這些產品是根據我們全球客户的不同需求量身定做的。GE Healthcare最近推出了Vivid™超級版,它將人工智能(AI)的效率能力帶到了其整個Vivid心血管超聲產品組合中。我們還與Lunit合作推出了具有Lunit Insight CXR的胸部X光護理套件,該套件利用人工智能,通過自動分析圖像來幫助緩解放射科醫生的臨牀壓力。
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(百萬美元) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 |
裝備 | $ | 5,476 | | $ | 6,978 | | $ | 6,674 | |
服務 | 11,546 | | 11,480 | | 11,422 | |
總積壓(A) | $ | 17,022 | | $ | 18,458 | | $ | 18,096 | |
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
裝備 | $ | 2,139 | | | $ | 3,078 | | | | $ | 7,893 | | | $ | 9,179 | | |
服務 | 1,986 | | | 2,063 | | | | 5,769 | | | 6,097 | | |
訂單總數(A) | $ | 4,125 | | | $ | 5,141 | | | | $ | 13,662 | | | $ | 15,276 | | |
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醫療保健系統 | $ | 4,085 | | | $ | 3,642 | | | | $ | 11,056 | | | $ | 10,664 | | |
藥物診斷學 | 480 | | | 495 | | | | 1,300 | | | 1,497 | | |
生物製藥 | — | | | 786 | | | | 830 | | | 2,378 | | |
部門總收入 | $ | 4,565 | | | $ | 4,923 | | | | $ | 13,185 | | | $ | 14,540 | | |
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裝備 | $ | 2,538 | | | $ | 2,828 | | | | $ | 7,287 | | | $ | 8,320 | | |
服務 | 2,027 | | | 2,095 | | | | 5,899 | | | 6,220 | | |
部門總收入 | $ | 4,565 | | | $ | 4,923 | | | | $ | 13,185 | | | $ | 14,540 | | |
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分部利潤 | $ | 765 | | | $ | 974 | | | | $ | 2,212 | | | $ | 2,714 | | |
細分市場利潤率 | 16.8 | | % | 19.8 | | % | | 16.8 | | % | 18.7 | | % |
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(A)截至2020年9月30日的積壓不包括BioPharma業務,因為該業務在2020年第一季度進行了處置。截至2019年12月31日和2019年9月30日的積壓包括與BioPharma相關的12億美元。訂單包括截至2019年9月30日的三個月與BioPharma相關的8億美元,以及分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月與BioPharma相關的11億美元和26億美元。 |
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在截至2020年9月30日的三個月裏,部門訂單減少了10億美元(20%),部門收入減少了4億美元(7%),部門利潤減少了2億美元(21%)。
訂單有機減少了2億美元(4%),主要是由於設備需求下降,HCS(5%)和PDX(2%)的減少推動了訂單的減少。報告訂單和有機訂單減少之間的差異主要是由BioPharma的處置推動的。
營收有機增長4億美元(10%)*,主要原因是美國衞生與公眾服務部與福特合作提供呼吸機的3億美元,以及新冠肺炎相關產品銷量的增加,但PDX的減少部分抵消了這一增長。
利潤有機增長了2億美元(30%)*,這主要是由於成本降低和HCS銷量的增加。
在截至2020年9月30日的9個月中,部門訂單減少了16億美元(11%),部門收入減少了14億美元(9%),部門利潤減少了5億美元(18%)。
截至2020年9月30日的積壓比2019年12月31日減少了14億美元(8%),比2019年9月30日減少了11億美元(6%),這主要是由於BioPharma的處置。不包括Biophma,Backlog從2019年9月30日開始增加了1億美元。
訂單有機增加了2億美元(2%),這是由於對新冠肺炎相關產品的需求增加,其中包括衞生部與福特合作交付50,000台呼吸機的3億美元訂單,但被PDX部分抵消。不包括BioPharma,訂單有機地持平。
收入有機增加了4億美元(3%)*,這是因為直接用於迴應新冠肺炎的HCS產品的需求增加,但部分抵消了PDX的銷量因非必要常規程序的減少而減少的影響。不包括BioPharma公司,收入有機增加了3億美元(2%)*。
利潤有機增加了2億美元(12%)*,這主要是由於成本降低和對直接用於迴應新冠肺炎的HCS產品的需求增加,但部分被PDX銷量的減少所抵消。不包括BioPharma,利潤有機增加了2億美元(10%)*。
資本。我們繼續評估加快進一步縮減GE Capital規模的戰略選擇,其中一些可能導致重大財務費用,具體取決於任何最終安排的時間、談判條款和條件。
在GE Capital,新冠肺炎疫情的主要影響與其GECAS業務有關。這場大流行導致全球航班時刻表減少,很難預測其長期影響。此外,相關的市場波動導致我們的徑流保險業務持有的投資證券的信用利差較高,導致第一季度出現標記和減值,並於2020年第二季度和第三季度有所回升。
*非GAAP財務指標
截至2020年9月30日,GECAS擁有952架固定翼飛機,其中29架賬面價值6億美元可供客户租賃(地面飛機)。我們至少每年測試一次我們運營租賃組合中每架固定翼飛機的可回收性。此外,我們在資產重新租賃或當前租賃條款發生變化等情況下進行季度評估。
鑑於這種環境,我們在第二季度加快了審查速度,根據我們對客户信用風險違約和未來12個月任何未放置租賃資產剝離的評估,將重點放在收回風險較高的租賃上,這約佔我們固定翼飛機運營租賃組合的20%。此外,我們在2020年第三季度進行了詳細的年度投資組合審查,其中納入了第三方評估數據、所有現金流假設的更新以及我們正在監測的不斷髮展的市場和客户動態。這些分析導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前減值分別為2億美元和5億美元,主要是我們的固定翼飛機運營租賃組合。截至2019年9月30日的三個月和九個月的税前減值分別為微不足道和1億美元。税前減值增加的原因是,由於大流行病造成的市場影響,目前合同下的飛機和發動機租金的未來可收入性現金流預測不斷下降。現金流預測的持續惡化,包括當前租金、停機時間、釋放率和剩餘假設,可能會導致經營租賃組合未來的減值。
基於由此給航空公司客户帶來的壓力,GECAS繼續看到推遲請求,這主要是短期的。由於這些要求,我們已經與客户簽署了重新安排某些租賃付款的協議。截至2020年9月30日,我們有4.08億美元的合同遞延餘額,根據這些協議,我們已經開具了1.39億美元的發票,並收取了1.19億美元。由於新冠肺炎和相關市場的影響,我們預計將繼續收到我們的全球航空公司客户提出的推遲租金和/或租賃重組的請求。區域或國際旅行的長期中斷可能會導致未來期間這類請求的增加,這可能會導致貿易應收賬款餘額增加。隨着GECAS評估未來的租賃重組,存在租賃修改的風險,這可能對GECAS的運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
2020年10月,全球首屈一指的固定收益投資管理公司之一太平洋投資管理公司(PIMCO)和GECAS達成初步協議,將開發一家航空租賃合資企業,以支持高達30億美元的飛機資產融資。這筆交易取決於最終協議、慣常的成交條件以及獲得所需的監管批准。
我們每年在第三季度對我們的決選保險組合進行總體保費不足測試。作為測試的結果,我們沒有發現保險費不足之處。有關進一步信息,請參閲合併財務報表的其他項目部分和附註12。
通用電氣金融預計將在2020年第四季度從通用電氣獲得約20億美元的額外出資。有關詳細信息,請參閲資本資源和流動性部分。
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(百萬美元) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
GECAS | $ | 35,846 | | $ | 37,979 | |
能源金融服務(EFS) | 1,621 | 1,823 |
營運資金解決方案(WCS)(A) | 6,785 | 9,014 |
保險 | 50,007 | 46,266 |
其他持續業務(A)(B) | 18,668 | | 22,463 | |
部門總資產 | $ | 112,927 | | $ | 117,546 | |
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通用電氣資本債務權益比率 | 4.1:1 | 3.9:1 |
(A)在2020年第一季度,工業金融剩餘的3億美元資產轉移到其他持續經營業務。
(B)包括截至2020年9月30日的現金、現金等價物和限制性現金139億美元,截至2019年12月31日的176億美元。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
GECAS | $ | 923 | | $ | 1,211 | | | $ | 2,994 | | $ | 3,678 | |
EFS | 15 | | (44) | | | 77 | | 100 | |
WCS | 57 | | 195 | | | 270 | | 683 | |
保險 | 764 | | 718 | | | 2,167 | | 2,160 | |
其他持續經營的業務 | (78) | | 17 | | | (59) | | 24 | |
部門總收入 | $ | 1,681 | | $ | 2,097 | | | $ | 5,449 | | $ | 6,645 | |
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GECAS | $ | (38) | | $ | 263 | | | $ | (906) | | $ | 815 | |
EFS | 18 | | (7) | | | 13 | | 110 | |
WCS | 15 | | 55 | | | 51 | | 203 | |
保險 | 57 | | (678) | | | 78 | | (677) | |
其他持續業務(A) | (104) | | (277) | | | (794) | | (1,050) | |
部門總利潤(虧損) | $ | (52) | | $ | (645) | | | $ | (1,558) | | $ | (599) | |
(A)其他持續經營主要包括以前分配給已作為GE Capital退出計劃一部分出售的資產的債務、優先股股息成本和未分配給GE Capital部門的利息成本的超額利息成本,這些成本是由GE Capital的利息分配過程推動的。GE Capital部門的利息成本是根據其資產期限分配給GE Capital部門的,採用發債時的市場利率,這與債務產生時的資產狀況不同。*因此,實際利息支出高於分配給GE Capital其餘部門的利息支出。到2021年1月,幾乎所有優先股股息成本都將成為通用電氣的義務。有關詳細信息,請參閲註釋15。此外,我們預計隨着債務到期和/或再融資,未分配的利息成本將逐漸下降。
在截至2020年9月30日的三個月裏,部門收入減少了4億美元(20%),部門虧損減少了6億美元。
由於銷量下降,資本收入減少了4億美元(20%),主要是在GECAS,這與出售PK Air Finance導致的利息收入下降和租金收入下降以及收益減少有關。資本虧損減少6億美元,主要是由於通過完成我們2019年年度保險費不足審查而確定的10億美元税前費用不再出現,更高的税收優惠和更低的超額利息成本,部分被銷量下降、收益降低以及更高的按市值計價的影響和減值所抵消,包括新冠肺炎和相關市場影響對GECAS固定翼飛機組合的影響和減值。2020年和2019年第三季度的收益分別微不足道和2億美元,這主要與GECAS飛機和發動機的銷售有關,導致2020年和2019年第三季度的收益分別微不足道和1億美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,部門收入減少了12億美元(18%),部門虧損增加了10億美元。
由於銷量下降,資本收入減少了12億美元(18%),這主要是由於出售PK Air Finance導致的利息收入下降,以及新冠肺炎和相關市場影響導致的租金收入減少、收益減少以及按市值計價的影響和減值增加所致。資本虧損增加10億美元,主要是由於商譽減值、成交量下降、較高的按市值計價效應和其他減值,包括新冠肺炎及相關市場影響導致的GECAS固定翼飛機組合、較低的收益、債務招標成本以及2019年税制改革頒佈調整的不再發生。這些增加的虧損被通過完成我們2019年年度保險費不足審查而確定的10億美元税前費用不再出現、更高的税收優惠(包括與BioPharma銷售相關的税收優惠)以及較低的超額利息成本而部分抵消。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收益分別為3億美元和5億美元,這主要與GECAS飛機和發動機的銷售有關,在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收益分別為2億美元和3億美元,以及不再出售股權方法投資,導致EFS在2019年獲得1億美元的收益。
公司項目和抵銷。 包括我們照明部門2019年3個月和9個月、2020年9個月的業績,以及我們GE Digital業務所有時期的業績。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
營業收入 | | | | | |
公司收入 | $ | 251 | | $ | 395 | | | $ | 1,039 | | $ | 1,395 | |
淘汰和其他 | (550) | | (515) | | | (1,608) | | (1,356) | |
公司項目和抵銷合計 | $ | (299) | | $ | (120) | | | $ | (570) | | $ | 39 | |
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營業利潤(成本) | | | | | |
處置和持有待售業務的收益(虧損) | $ | 119 | | $ | (97) | | | $ | 12,632 | | $ | 153 | |
重組和其他費用 | (326) | | (322) | | | (967) | | (924) | |
蒸汽資產減值(A)(附註7和8) | (363) | | — | | | (363) | | — | |
未實現收益(虧損) | (760) | | (86) | | | (4,728) | | (125) | |
商譽減值(B)(附註8) | — | | (740) | | | (728) | | (1,484) | |
調整後的公司總運營成本(非GAAP) | (275) | | (303) | | | (806) | | (1,117) | |
公司項目和抵銷合計(GAAP) | $ | (1,606) | | $ | (1,548) | | | $ | 5,040 | | $ | (3,497) | |
減去:收益(虧損)和重組及其他 | (1,331) | | (1,245) | | | 5,845 | | (2,380) | |
調整後的公司總運營成本(非GAAP) | $ | (275) | | $ | (303) | | | $ | (806) | | $ | (1,117) | |
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功能和操作 | $ | (201) | | $ | (225) | | | $ | (630) | | $ | (913) | |
環境、健康和安全(EHS)和其他項目 | (21) | | (20) | | | 8 | | (117) | |
淘汰 | (54) | | (58) | | | (184) | | (86) | |
調整後的公司總運營成本(非GAAP) | $ | (275) | | $ | (303) | | | $ | (806) | | $ | (1,117) | |
(A)包括4.29億美元的非現金税前減值費用,扣除截至2020年9月30日的三個月和九個月我們電力部門蒸汽業務的非控股權益應佔淨額6500萬美元。
(B)包括8.77億美元的非現金税前減值費用,扣除截至2020年9月30日的9個月我們航空部門附加報告單位的非控股權益可歸因於1.49億美元的淨額。
調整後的公司總運營成本*不包括出售和持有待售業務的收益(虧損)、重組和其他費用,包括商譽和未實現的收益(虧損)。我們認為,調整公司成本*以排除與正在進行的公司運營沒有密切關聯的項目的影響,為管理層和投資者提供了一種有意義的措施,增加了我們正在進行的公司成本的期間間可比性。
未實現收益(虧損)主要與我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月對我們的Baker Hughes股票的按市值計價的影響,對我們的風險投資組合在截至2020年9月30日的九個月的影響,以及對我們的Baker Hughes股票在截至2019年9月30日的三個月和九個月的按市值的影響有關。
截至2020年9月30日的三個月,收入減少了2億美元,主要是由於2020年6月出售我們的照明業務導致收入減少了1億美元。總體而言,公司成本比上年增加了1億美元。企業成本下降,主要是由於2019年與我們的可再生能源部門相關的7億美元的商譽減值淨費用不再出現,以及2億美元的更高收益,這主要是由於我們在2019年第三季度對Wabtec的投資。重組和其他費用與去年同期持平,公司的重組費用較低,但部分被航空公司較高的重組費用和與SEC調查相關的法律準備金所抵消(有關詳細信息,請參閲附註19)。這些減少被7億美元更高的未實現淨虧損所抵消,這主要與我們的Baker Hughes股票在2020年第三季度按市值計價虧損7億美元有關,而我們的Baker Hughes股票在2019年第三季度按市值計價虧損1億美元。2020年第三季度,公司確認了與我們電力部門蒸汽業務的物業、廠房和設備以及無形資產相關的4億美元非現金減值費用。
調整後的公司成本下降了2800萬美元(9%),這是由於隨着GE Digital繼續優化其成本結構,我們的功能成本和運營有所改善,而EHS和其他成本和淘汰相對持平。
截至2020年9月30日的9個月,收入減少6億美元,主要原因是分別於2019年4月和2020年6月出售我們目前的和照明業務導致收入減少3億美元,以及部門間抵銷增加3億美元。公司成本減少了85億美元,這是由於淨收益增加了125億美元,這主要是由2020年第一季度出售我們的BioPharma業務推動的。在截至2019年9月30日的9個月裏,由於與我們的可再生能源部門相關的15億美元商譽減值費用,公司成本也減少了8億美元,而2020年第二季度,與我們的航空部門相關的商譽減值費用淨額為7億美元。重組和其他費用與去年同期持平,公司的重組和其他費用較低,但部分被航空公司較高的重組和與SEC調查相關的法律準備金所抵消。這些減少被46億美元的較高淨未實現虧損部分抵消,這主要與我們的Baker Hughes股票在2020年前9個月按市值計價的影響和我們的風險投資組合在2020年前9個月的減值1億美元有關,相比之下,我們的Baker Hughes股票在2019年前9個月按市值計價的影響為1億美元。2020年第三季度,公司確認了與我們電力部門蒸汽業務的物業、廠房和設備以及無形資產相關的4億美元非現金減值費用。
*非GAAP財務指標
調整後的公司總運營成本*減少了3億美元,這主要是由於我們的數字業務減少了2億美元的成本,與現有EHS事項相關的成本降低了1億美元,以及重組和降低成本行動導致的公司成本降低了1億美元。這些減少被公司間淘汰活動增加的1億美元部分抵消,主要來自與我們可再生能源部門的風能項目相關的項目融資投資,通用電氣工業部門部門間淘汰的增加,部分被我們航空部門對GECAS業務的備件發動機銷售下降所抵消。
雖然第三季度沒有與新冠肺炎有關的重大影響,但公司未來的潛在影響可能包括但不限於,我們的長期負債(主要是養老金和某些環境義務)的增加,或因利率變化而導致的資產回報下降,整體市場狀況導致的額外資產減值,以及我們數字業務收入的下降。有關養老金假設的詳細信息,請參閲“關鍵會計估計”部分。
重組。重組行動是我們改善成本努力的重要組成部分。重組和其他費用主要涉及裁員、與整合銷售、服務和製造設施相關的設施退出成本、收購的整合以及某些其他資產減記,如與產品線退出相關的資產減記。我們將繼續密切關注經濟環境,包括新冠肺炎的影響,並預計將採取進一步的重組行動,使我們的成本結構與盈利和降成本目標更加緊密地結合起來。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
裁員 | $ | 122 | | $ | 88 | | | $ | 609 | | $ | 477 | |
工廠關閉及相關成本和其他資產減記 | 93 | | 194 | | | 201 | | 326 | |
購置/處置淨費用 | 12 | | 40 | | | 57 | | 130 | |
其他 | 100 | | — | | | 100 | | (9) | |
總重組和其他費用 | $ | 326 | | $ | 322 | | | $ | 967 | | $ | 924 | |
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產品/服務成本 | $ | 111 | | $ | 69 | | | $ | 368 | | $ | 243 | |
銷售、一般和行政費用 | 215 | | 253 | | | 599 | | 682 | |
總重組和其他費用 | $ | 326 | | $ | 322 | | | $ | 967 | | $ | 924 | |
| | | | | |
權力 | $ | 30 | | $ | 23 | | | $ | 147 | | $ | 158 | |
可再生能源 | 58 | | 60 | | | 141 | | 133 | |
航空業 | 58 | | 2 | | | 300 | | 2 | |
醫療保健 | 25 | | 45 | | | 97 | | 143 | |
公司 | 155 | | 192 | | | 283 | | 489 | |
總重組和其他費用 | $ | 326 | | $ | 322 | | | $ | 967 | | $ | 924 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,重組和其他費用的現金支出分別約為3億美元和2億美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,重組和其他費用的現金支出分別約為8億美元和9億美元。
分部結果中不包括成本和收益。正如部門經營部分所討論的,某些金額不包括在工業部門業績中,因為出於內部和外部的目的,這些數額被排除在其經營業績的衡量之外。這些成本主要與重組、減值以及收購和處置活動有關。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 費用 | 損益(損益) | | 費用 | 損益(損益) |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
權力 | $ | 393 | | $ | 25 | | $ | 2 | | $ | (2) | | | $ | 488 | | $ | 154 | | $ | 49 | | $ | (3) | |
可再生能源 | 58 | | 799 | | — | | — | | | 141 | | 1,616 | | — | | — | |
航空業 | 58 | | 2 | | 1 | | 15 | | | 1,013 | | 2 | | 14 | | (2) | |
醫療保健 | 25 | | 45 | | 21 | | 2 | | | 87 | | 143 | | 12,350 | | (1) | |
總分段數 | $ | 533 | | $ | 871 | | $ | 24 | | $ | 15 | | | $ | 1,728 | | $ | 1,915 | | $ | 12,413 | | $ | (7) | |
公司項目和抵銷 | 154 | | 191 | | (665) | | (198) | | | 281 | | 484 | | (4,510) | | 35 | |
工業總量 | $ | 687 | | $ | 1,062 | | $ | (641) | | $ | (183) | | | $ | 2,009 | | $ | 2,399 | | $ | 7,904 | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | |
*非GAAP財務指標
其他合併信息
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利息和其他財務費用 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
通用電氣 | $ | 313 | | $ | 791 | | | $ | 1,079 | | $ | 1,693 | |
通用電氣資本 | 486 | | 590 | | | 1,647 | | 1,913 | |
截至2020年9月30日的三個月,通用電氣利息和其他財務費用的下降主要是由於債務餘額下降導致債務利息支出下降,以及2019年第三季度與債務回購相關的3億美元虧損不再發生,以及應收賬款銷售的融資成本降低。截至2020年9月30日的9個月,通用電氣利息和其他財務費用減少,主要是由於債務餘額下降導致債務利息支出下降,以及2019年第三季度與債務回購相關的3億美元虧損不再發生,以及應收款銷售融資成本下降,但由於2012-2013年美國國税局審計工作的完成,2019年6月税收負債應計利息不再發生,部分抵消了這一影響。通用電氣利息和其他財務費用的主要組成部分是短期和長期借款利息以及銷售應收賬款的融資成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,公司記錄的GE利息和其他財務費用總額分別為2億美元和6億美元,工業部門記錄的總GE利息和其他財務費用分別為1億美元和2億美元,截至2020年和2019年9月30日的9個月,公司記錄的GE利息和其他財務費用分別為7億美元和11億美元,工業部門記錄的分別為3億美元和6億美元。
截至2020年9月30日的三個月,GE Capital利息和其他財務費用減少,主要原因是到期和購債導致的平均借款餘額下降,以及平均利率下降,但這部分被GE償還公司間貸款導致的假設債務利息上升所抵消(有效地將利息成本轉移回GE Capital)。截至2020年9月30日的9個月,GE Capital利息和其他財務費用減少,主要是由於到期日和債務購買導致的平均借款餘額下降,以及市場利率變化導致的平均利率下降,但被完成購買債務投標報價造成的虧損部分抵消,以及如上所述承擔債務的利息上升。
合併所得税。
截至2020年9月30日的三個月,綜合所得税税率為30.2%,而截至2019年9月30日的三個月為(3.3%)。2019年的負税率反映了税前虧損的税費。
截至2020年9月30日的三個月的所得税綜合撥備(福利)為5億美元,截至2019年9月30日的三個月的綜合撥備(福利)金額微不足道。與主要由於全球活動的有利影響(包括英國税率變化(3億美元)對遞延税項資產賬面價值產生的1億美元有利影響)、與第三季度貝克休斯(1億美元)剩餘權益按市值計價虧損相關的税收優惠以及將今年迄今的税率調整為與預計的全年税率(1億美元)保持一致的更高福利相比,所得税是一項福利。
綜合税收撥備(福利)包括通用電氣(不包括通用電氣金融)截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為(1億)美元和2億美元。
截至2020年9月30日的9個月,綜合所得税税率為(25.7%),而截至2019年9月30日的9個月為0.2%。2020年的負税率反映了税前收入的税收優惠。
截至2020年9月30日的九個月的所得税綜合撥備(福利)為6億美元,截至2019年9月30日的九個月的綜合撥備(福利)金額微不足道。税收優惠的增加主要是由於税前收入減少,不包括出售我們的BioPharma業務的收益和不可抵扣的商譽減值費用(19億美元),部分被與出售BioPharma業務相關的税費(不包括2019年準備階段確認的金額(11億美元)所抵消。
綜合税收撥備(福利)包括一筆微不足道的金額和截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月通用電氣(不包括GE Capital)的3億美元。
停產的業務。非持續業務主要包括我們的貝克休斯和運輸部門,以及GE Capital部門的某些業務(我們在波蘭的抵押貸款組合和與出售GE Capital業務相關的後續負債)。有關我們非持續經營業務的更多財務信息,請參見附註2和19。
波蘭的抵押貸款組合(Bank BPH)包括浮動利率住宅抵押貸款,其中87%以外幣(主要是瑞士法郎)為指數或計價。截至2020年9月30日,總投資組合的賬面價值為25億美元,90天拖欠率為1.53%,平均貸款與價值比率約為67.0%。該投資組合以成本或公允價值較低的較低者記錄,銷售成本較低,這反映了市場收益率以及我們對波蘭正在進行的與外幣計價抵押貸款相關的訴訟的影響的最佳估計。未來新冠肺炎的經濟影響、市場收益率或估計法律責任的變化可能導致未來報告期內與這些貸款相關的進一步損失。
資本資源和流動性
金融政策。我們打算維持紀律嚴明的財政政策,包括維持高現金結餘。我們的目標是可持續的長期信用評級在Single-A範圍內,實現GE Industrial淨債務*與EBITDA之比低於2.5倍,隨着時間的推移,股息與我們的同行一致,GE Capital的債務與股本比率低於4:1。除了淨債務*與EBITDA之比,我們還評估其他槓桿指標,包括總債務與EBITDA之比,我們將最終通過一系列措施調整我們的去槓桿化行動,以確保我們在強勁的資產負債表基礎上運營公司。我們打算隨着時間的推移繼續降低我們的槓桿率,因為我們正在駕馭這段不確定的時期,儘管我們現在預計會隨着時間的推移實現我們的目標。
流動性政策。我們保持對流動性的高度關注,並根據來源和用途定義我們的流動性風險容忍度,以保持足夠的流動性頭寸,以在正常和壓力條件下履行我們的義務。我們打算保持高水平的現金,並在我們駕馭當前環境時最大限度地提高靈活性。在通用電氣和通用電氣金融,我們都在管理我們的流動性,以便在整個商業週期內提供充足的資金,以滿足我們的業務需求和財務義務,以及資本分配和增長目標。
我們相信,我們在循環信貸安排下的綜合流動資金和可獲得性將足以滿足我們的流動資金需求。.
綜合流動性。以下為截至2020年9月30日的現金、現金等價物和限制性現金摘要。
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(單位:百萬) | 2020年9月30日 | | | 2020年9月30日 |
通用電氣 | $ | 24,337 | | | 美國 | $ | 21,211 | |
通用電氣資本 | 14,825 | | | 非美國 | 17,951 | |
固形 | $ | 39,162 | | | 固形 | $ | 39,162 | |
非美國實體持有的現金通常再投資於活躍的外國商業運營;然而,我們幾乎所有未匯回的收益都要繳納美國聯邦税,如果再投資發生變化,我們預計能夠匯回可用現金(不包括在實行貨幣管制的國家持有的金額),而不會產生額外的聯邦税收成本。遣返美國的任何外國預扣税都可能被美國的外國税收抵免部分抵消。
通用電氣的流動性。通用電氣的主要流動性來源包括現金和現金等價物、我們經營業務的自由現金流、應收賬款貨幣化、處置收益和短期借款安排,包括循環信貸安排。現金產生可能會受到許多因素的影響,包括季節性、大型設備訂單的首付款接收、長期合同的開單時間、市場狀況以及我們執行處置的能力。此外,正如之前報道的那樣,我們在2020年第三季度啟動了一項計劃,在大約三年的時間裏將我們的貝克休斯職位完全貨幣化。與該計劃的設計一致,我們在2020年10月收到了大約4億美元的初始收益。有關詳細信息,請參閲註釋21。
截至2020年9月30日,通用電氣現金、現金等價物和限制性現金總計243億美元,其中包括23億美元在貨幣管制限制國家持有的現金和8億美元的限制性使用現金。在實行貨幣管制的國家持有的現金是指在這些國家持有的金額,這可能會限制向美國轉移資金,或者限制我們向美國轉移資金的能力,而不會產生實質性的成本。限制使用現金是指不能為運營提供資金的金額,主要包括出售的應收賬款的抵押品和與某些正在進行的訴訟事項相關的限制資金。
通用電氣計劃在2020年第四季度向GE Capital提供約20億美元的資本金,與2020年第一季度的保險法定資金一致。對GE Capital的資本貢獻是通過考慮各種指標來確定的,包括我們的內部經濟資本框架。2021年,通用電氣預計將向GE Capital提供額外捐款,以滿足2021年保險法定資金約20億美元的要求。鑑於不確定的環境,進一步的資本貢獻將取決於GE Capital的表現,包括GECAS業務和保險法定資產充足率測試結果。
通用電氣資本的流動性。GE Capital的主要流動性來源包括現金和現金等價物、資產出售產生的現金和我們業務的現金流,以及GE償還公司間貸款和GE的出資額。我們預計將保持足夠的流動性狀況,為我們的保險義務和債務到期日提供資金。有關GE Capital業務利息費用分配的更多信息,請參閲部門運營-資本部分。
截至2020年9月30日,通用電氣金融的現金、現金等價物和限制性現金總計148億美元,其中9億美元受到監管限制,主要是保險實體。
GE Capital在2020年、2019年和2018年第一季度分別向其保險子公司提供了20億美元、19億美元和35億美元的出資額,預計到2024年還將提供約70億美元的出資額。這些繳費受到堪薩斯保險部(KID)的持續監測,根據準備金充足率測試的結果或KID修改2018年1月規定的繳費時間表的決定,要繳納的總金額可能會增加或減少,或者時間可能會加快。我們將繼續監測利率環境,包括再投資率和我們的投資組合表現的影響,以及其他因素,以確定對我們預期的未來資本貢獻的相關影響,並參閲關鍵會計估計部分,以討論利率變化對我們的保險負債的敏感性。根據資本維持協議,通用電氣在這些保險子公司維持特定的資本水平。展望未來,我們預計通過GE Capital流動性、GE Capital資產出售、GE Capital未來收益和GE的資本金貢獻,為任何保險資本需求提供資金。
*非GAAP財務指標
借款。截至2020年9月30日和2019年12月31日,合併借款總額分別為795億美元和909億美元,減少114億美元(不包括公司間抵銷)。有關GE和GE Capital借款的摘要,請參閲下表。
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通用電氣(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | | 通用電氣資本(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
商業票據 | $ | — | | $ | 3,008 | | | 優先票據及附屬票據 | $ | 34,391 | | $ | 36,501 | |
通用電氣高級票據 | 18,820 | | 15,488 | | | 通用電氣承擔的高級和從屬票據 | 24,134 | | 31,368 | |
公司間同業拆借自 通用電氣資本 | 4,726 | | 12,226 | | | 向通用電氣提供的公司間貸款 | (4,726) | | (12,226) | |
通用電氣的其他借款 | 1,305 | | 2,195 | | | GE Capital的其他借款 | 1,589 | | 3,358 | |
總GE | | | | GE Capital合計 | | |
調整後借款(A) | $ | 24,851 | | $ | 32,917 | | | 經調整借款(A)(B) | $ | 55,387 | | $ | 59,001 | |
(A)截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合借款總額分別為795億美元和909億美元,詳情如下
公司間分別抵銷了8億美元和10億美元的公司間淨額,主要是通用電氣金融公司的其他通用電氣借款
與通用電氣應收賬款貨幣化計劃相關的現金結算時間。
(B)分別包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的62億美元和42億美元的債務公允價值調整
在公允價值對衝關係中。
截至2020年9月30日,與2019年12月31日相比,通用電氣調整後的借款減少,主要原因是通用電氣金融償還公司間貸款75億美元,債務回購42億美元,商業票據減少30億美元(包括2020年第三季度減少5億美元),以及其他債務的淨償還和到期日12億美元,但與匯率變化相關的75億美元和4億美元新長期債務的發行部分抵消了這一影響。
與2019年12月31日相比,GE Capital在2020年9月30日調整後的借款減少,主要是由債務推動的
98億美元的回購,77億美元的債務到期日(包括2020年第三季度的23億美元)和12億美元的較低的無追索權借款,部分被通用電氣75億美元的公司間貸款的償還(這有增加GE Capital借款的影響),60億美元的新長期債務的發行,以及20億美元的公允價值對衝關係債務的公允價值調整所抵消。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,通用電氣工業淨債務*分別為346億美元和479億美元。減少的主要原因是通用電氣金融公司間貸款的75億美元償還,由於現金餘額增加而增加了50億美元的現金淨扣減,42億美元的債務回購,30億美元的商業票據減少以及12億美元的其他債務的淨償還和到期日,但與匯率變化有關的75億美元和4億美元的新發行的長期債務的新發行部分抵消了這一減少額。這一減少是由於現金餘額增加而增加的,42億美元的債務回購,30億美元的商業票據減少以及12億美元的其他債務的淨償還和到期日被新發行的75億美元和4億美元的與匯率變化有關的新的長期債務部分抵消。
下表提供了分別在GE和GE Capital財務狀況報表中報告的短期和長期借款總額與經假設債務和公司間貸款調整後的借款總額的對賬:
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(單位:百萬) | 通用電氣 | 通用電氣資本 | 固形 |
短期和長期借款總額 | $ | 44,258 | | $ | 35,980 | | $ | 79,463 | |
| | | |
通用電氣從通用電氣金融承擔的債務(A) | (24,134) | | 24,134 | | — | |
具有抵銷權的公司間貸款(A) | 4,726 | | (4,726) | | — | |
GE和GE Capital之間的公司間應付(應收)總額 | (19,407) | | 19,407 | | — | |
| | | |
經假設債務和公司間貸款調整後的借款總額 | $ | 24,851 | | $ | 55,387 | | $ | 79,463 | |
(A)參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的資本資源和流動性部分,瞭解有關承擔債務和帶有抵銷權的公司間貸款的更多詳細信息。
GE Capital向GE提供的公司間貸款有權抵銷GE Capital根據假設債務協議欠GE的金額,GE可隨時預付全部或部分貸款,無需支付溢價或罰金。這些貸款按市場條件定價,截至2020年9月30日的集體加權平均利率為3.4%,期限約為12.4年。
通用電氣已經承諾了循環信貸額度。下表提供了已承諾和可用信用額度的彙總。
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通用電氣承諾和可用的循環信貸安排(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
未使用的後備循環銀團信貸安排 | $ | 15,000 | | $ | 20,000 | |
未使用的循環銀團信貸安排 | — | | 14,772 | |
雙邊循環信貸安排 | 5,213 | | 7,225 | |
承諾循環信貸融資總額 | $ | 20,213 | | $ | 41,997 | |
減去抵銷撥備 | — | | 6,700 | |
可用循環信貸融資淨額總額 | $ | 20,213 | | $ | 35,297 | |
*非GAAP財務指標
根據GE Capital和GE之間的協議條款,GE Capital有權迫使GE根據150億美元未使用的備用循環銀團信貸安排借款。根據這項協議,通用電氣將把收益作為公司間貸款轉移到通用電氣金融公司,這將受到與通用電氣和貸款銀行之間相同的條款和條件的約束。通用電氣金融沒有行使這一權利。
下表彙總了通用電氣在2020年和2019年第三季度短期借款的主要外部來源的活動。通用電氣不時使用其雙邊循環信貸安排來滿足其短期流動性需求。
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(單位:百萬) | 通用電氣商業票據 | 雙邊循環信貸安排 | 總計 |
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2020 | 第三季平均借款 | $ | 463 | | $ | 508 | | $ | 971 | |
| 第三季未償還借款最高限額 | 508 | | 1,094 | | 1,601 | |
| 截至9月30日的期末餘額 | — | | — | | — | |
| | | | |
2019 | 第三季平均借款 | $ | 2,952 | | $ | 1,314 | | $ | 4,266 | |
| 第三季未償還借款最高限額 | 3,112 | | 1,900 | | 4,924 | |
| 截至9月30日的期末餘額 | 2,985 | | — | | 2,985 | |
在2020年第三季度,我們將期末商業票據餘額減少到零。上表中的借款總額、平均借款和最高借款是根據商業票據和循環信貸安排之和的每日未償還餘額計算的。
信用評級和條件。我們一直依賴,並可能繼續依賴短期和長期債務資本市場為我們的業務提供資金,其中很大一部分是。債務融資的成本和可獲得性受到我們的信用評級的影響。穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾全球評級公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch)目前對通用電氣和通用電氣資本的短期和長期債務進行評級。下表列出了通用電氣和通用金融截至本申請日期的信用評級。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 穆迪 | 標準普爾 | 惠譽 |
通用電氣 | 展望 | 負性 | 負性 | 穩定 |
| 短期 | P-2 | A-2 | F3 |
| 長期 | Baa1 | BBB+ | 血腦屏障 |
| | | | |
通用電氣資本 | 展望 | 負性 | 負性 | 穩定 |
| 短期 | P-2 | A-2 | F3 |
| 長期 | Baa1 | BBB+ | 血腦屏障 |
我們正在披露我們的信用評級和對這些評級的任何本季度更新,以加強對我們流動性來源的瞭解,以及我們評級對我們的資金成本和獲得流動性的影響。我們的評級可能會在任何時候被指定評級機構修改或撤銷,每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。有關信用評級下調的一些潛在後果的描述,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中風險因素的財務風險部分。
下表提供了根據公司最重要的合同信用評級條件與我們當前評級的接近程度,如果進一步下調評級,估計潛在流動性影響的摘要。
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(單位:百萬) | 下面的觸發器 | 2020年9月30日 |
衍生物 | | |
終止合同 | BBB/Baa2 | $ | (277) | |
現金保證金過帳 | BBB/Baa2 | (217) | |
應收款銷售方案 | | |
現金混入損失 | A-3/P-3 | $ | (129) | |
替代資金來源 | A-2/P-2 | (306) | |
擔保債券現金抵押品過帳 | BBB-/Baa3 | $ | (843) | |
這些領域的潛在流動性影響在本季度內的時間可能有所不同,如以下各節所述,這些部分提供了有關該公司重大信用評級條件的更多細節。
債務狀況。截至2020年9月30日的幾乎所有債務協議都不包含重大信用評級契約。通用電氣未使用的備用循環銀團信貸安排和我們的某些雙邊循環信貸安排包含慣常的淨債務與EBITDA金融契約,通用電氣於2020年9月30日滿足了這一約定。
導數條件。掉期、遠期和期權合同根據標準主協議執行,這些協議通常包含相互降級條款,這些條款規定,如果適用GE實體的信用評級降至與交易對手(主要是BBB/BAA2)商定的指定評級水平以下,交易對手有能力要求終止。我們的主協議通常還包含條款,規定在發生某些其他事件(如破產或一方違約事件)時的終止權。如果協議在上述任何情況下終止,則應支付的終止金額將以淨額確定,並可能考慮任何過帳的抵押品。截至2020年9月30日,在對我們提供的抵押品和未償還利息支付進行對價後,受此類終止條款約束的衍生品負債淨額為3億美元。這不包括與嵌入式衍生品相關的風險敞口,這些風險不受這些規定的約束。
此外,如果我們的信用評級降至BBB/BAA2以下,我們的某些衍生品,主要是利率掉期,將受到額外的現金保證金入賬要求。額外保證金的數額將根據市場走勢和我們頭寸的變化等因素而有所不同。截至2020年9月30日,如果我們低於這些評級水平,我們可能被要求公佈的額外保證金金額約為2億美元。
有關我們的風險敞口、我們對衍生品的使用以及這項活動對我們財務報表的影響的詳細信息,請參閲附註17。
其他條件。在我們根據我們的一項應收賬款銷售計劃為第三方投資者提供服務的情況下,合同允許通用電氣在向第三方投資者付款之前,將從客户那裏收取的出售給第三方投資者的融資應收賬款的現金與我們自己的現金混合在一起,前提是我們的短期信用評級不低於A-3/P-3(該計劃不包含任何惠譽評級要求)。如果我們的任何評級降至這樣的水平以下,我們可能會被要求將欠第三方投資者的某些現金收款分離到受限制的銀行賬户中,並將失去與此類收款混合在一起的短期流動性好處。對我們季度內流動性的財務影響將根據特定季度的收款活動而有所不同,並可能導致我們循環信貸工具的利用率增加。現金混合的損失將導致通用電氣2020年第三季度季度內流動性估計最多減少約1億美元。
我們一直依賴,並可能繼續依賴證券化計劃,為向第三方投資者出售通用電氣應收賬款提供替代資金。如果我們的短期信用評級降至某些水平以下,我們將不被允許將季度末與銷售應收賬款有關的某些現金混合在一起。惠譽在2020年第二季度下調評級,導致通用電氣在2020年9月30日將3億美元歸類為限制性現金。截至2020年9月30日,如果我們的信用評級降至A-2/P-2以下,GE Capital將被要求歸類為限制性現金的現金金額約為3億美元。
結合正常的商業交易和某些監管要求,本公司可能會定期簽訂協議,要求我們向交易對手提交擔保保證金。在2020年第一季度,我們與我們的某些擔保債券提供商達成了協議修正案,可能要求我們在信用評級降至BBB-/Baa3以下的情況下提供現金抵押品。截至2020年9月30日,如果我們跌破這些水平,我們可能被要求提交的最大現金抵押品金額約為8億美元。
外匯兑換。由於我們的全球業務,我們產生和產生的收入和支出的很大一部分是以美元以外的貨幣計算的。這些主要貨幣包括歐元、英鎊、巴西雷亞爾和中國人民幣等。外幣波動對收益的影響(不包括標的對衝項目的收益影響)在截至2020年9月30日的三個月和九個月不到1億美元,在截至2019年9月30日的三個月和九個月不到1億美元。這一分析排除了經濟套期保值的預測未來交易中的任何抵消效應。
有關我們的風險敞口、我們對衍生品的使用以及這項活動對我們財務報表的影響的詳細信息,請參閲附註17。
現金流量表-截至2020年9月30日的9個月與2019年相比。我們將我們的工業和金融服務業務的現金流業績分開管理,以便我們和我們的投資者能夠將我們的工業業務的經營活動的現金與我們的金融服務業務的現金流分開評估。
有關影響我們合併現金流量表的某些交易的進一步信息,請參閲通用電氣和通用電氣資本之間的公司間交易部分以及附註4和20。
通用電氣持續運營的現金流。通用電氣CFOA最重要的現金來源是與客户相關的活動,其中最大的是從產品或服務銷售中獲得現金。現金最重要的運營用途是向我們的供應商、員工、税務機關付款,為退休後計劃捐款,並向其他人支付廣泛的材料、服務和税收。
用於經營活動的通用電氣現金2020年為32億美元,比2019年增加33億美元,主要原因是:淨收入普遍下降(扣除出售BioPharma的收益和與我們在貝克休斯的權益相關的非現金虧損後),主要是由於我們航空部門受到新冠肺炎的影響;用於營運資本的現金增加了6億美元;支付所得税的現金增加了5億美元;部分被9億美元的合同和其他遞延資產變化所抵消,這主要是因為航空公司的估計盈利能力發生了9億美元的不利淨變化(見附註10);以及來自所有其它經營活動的現金增加8億美元(主要是由於設備項目成本應計增加3億美元和遞延收入增加3億美元)。與2019年相比,與航空相關的客户津貼應計項目(這是所有其他業務活動的一部分)增加了8億美元,增幅相對持平。
我們利用了“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案”(CARE Act)的條款,該法案允許僱主推遲繳納社會保障税,因此,截至2020年9月30日,我們推遲了2億美元。
用於營運資金的現金增加的原因是:用於應付賬款的現金增加了35億美元,這主要是因為2020年的應收賬款減少以及與前期材料採購相關的付款;進展收款12億美元的淨清算增加,其中包括我們的航空軍事設備業務在2020年收到的7億美元的早期付款的部分抵消,這是美國國防部在大流行期間支持供應鏈供應商的努力的一部分。用於營運資本的現金增加被用於當期應收賬款的現金減少23億美元部分抵消,這主要是由於交易量減少;用於庫存的現金減少17億美元,這主要是由於材料採購減少,但被清算減少部分抵消。
通用電氣投資活動帶來的現金與2019年相比,2020年的淨收益為193億美元,比2019年增加了124億美元,這主要是由於:出售我們的BioPharma業務的淨收益203億美元;2019年通用電氣向GE Capital的15億美元的不再出資;部分被我們620萬美元的運輸業務剝離所得的非經常性收益(包括出售我們在Wabtec的保留所有權權益)和出售我們在Baker Hughes的部分股份30億美元所抵消。2020年,用於房地產、廠房和設備以及內部使用軟件(GE Industrial自由現金流*的組成部分)的現金為14億美元,與2019年相比減少了4億美元。
用於融資活動的通用電氣現金2020年為94億美元,與2019年相比增加了24億美元,主要原因是:GE Capital向GE償還的公司間貸款增加了70億美元;商業票據減少了30億美元;長期債務回購減少了6億美元;部分被2020年第二季度75億美元的長期債務新本金髮行所抵消。
通用電氣停產業務的現金流. 用於投資活動的通用電氣現金2019年的主要原因是由於我們在該部門的所有權權益在2019年第三季度減少,導致Baker Hughes現金的解除合併。通用電氣2019年用於融資活動的現金主要反映了貝克休斯向非控股權益支付的股息。
通用電氣資本來自持續運營的現金流。GE Capital來自經營活動的現金二零二零年的現金收入為24,000,000美元,較二零一九年增加11,000,000美元,主要由於:收到的現金抵押品淨增加(將衍生交易對手風險減至最低的標準市場慣例)及就衍生工具合約支付的和解金額7,000,000美元,以及持續經營的盈利(虧損)所產生的現金普遍增加;部分被主要由新冠肺炎及其他市場相關因素帶動的短期延長對客户付款期限所導致的貿易應收賬款增加3,000,000美元所抵銷。
GE Capital從投資活動中獲得的現金於二零一零年,GE Capital的營業收入為75,000,000美元,較二零一九年增加48,000,000美元,主要由於:GE Capital償還GE Capital公司間貸款70,000,000美元,以及與持續業務(主要是我們的公司職能)與非持續業務(主要是世界移動通信)之間的淨結算有關的現金增加19億美元;部分被應收融資減少27,000,000美元、主要由新冠肺炎及其他市場相關影響所帶動的GE Capital銷售按金減少80,000,000美元以及股權投資淨銷售額減少5,000,000美元所抵銷。
GE Capital用於融資活動的現金2020年為139億美元,比2019年增加66億美元,主要是由於:58億美元的借款淨償還增加,以及通用電氣2019年對GE Capital的15億美元的資本金不再出現;部分抵消了因衍生品現金結算減少而對衝的9億美元外幣債務。
通用電氣營運資金交易。Oracle Receivables的銷售。為了管理短期流動性和信用敞口,通用電氣可能會將當前的客户應收賬款出售給GE Capital和其他第三方。該等交易乃按公平條款進行,任何與金錢時間價值有關的折扣均於該等應收賬款出售予GE Capital或第三方期間於各自的GE Industrial業務內確認。有關詳細信息,請參閲註釋4。
供應鏈金融項目。通用電氣促進了與第三方的自願供應鏈融資計劃,這些計劃為參與的通用電氣供應商提供機會,由供應商和第三方自行決定將其通用電氣應收賬款出售給第三方。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,通用電氣應付賬款中分別包括25億美元和24億美元的供應商發票,這些發票受第三方計劃的影響。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,通過這些第三方計劃支付的通用電氣供應商發票總額分別為38億美元和9億美元。
與資金參與GE Capital計劃相關的GE負債顯示為應付賬款,截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3億美元和21億美元。
*非GAAP財務指標
通用電氣和通用電氣資本之間的公司間交易。相關公司之間的交易是按公平條款進行的,並在我們財務報表的GE和GE Capital欄中報告,我們相信這為我們的綜合財務報表提供了有用的補充信息。有關詳細信息,請參閲註釋20。
GE Capital金融交易。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,GE Capital從第三方購買了8架飛機和39架飛機,價目表價格分別為8億美元和39架,價目表價格總計50億美元,這些飛機將租賃給其他公司,並由GE Aviation及其附屬公司製造的發動機提供動力。通用電氣金融還向通用電氣航空及其附屬公司支付了2億美元和3億美元與發動機備件和發動機零部件相關的款項,其中包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內分別向CFM國際支付了1億美元和3億美元。此外,GE Capital擁有21億美元和20億美元的發動機賬面淨值,這些發動機最初由GE Aviation及其附屬公司製造,隨後分別於2020年9月30日和2019年12月31日租回GE Aviation及其附屬公司。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的航空部門向我們的GECAS業務出售了兩臺備用發動機。
此外,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,通用電氣分別從我們的電力和可再生能源部門的客户那裏確認了19億美元和10億美元的設備收入,GE Capital是這些部門的被投資人或承諾成為基礎項目的被投資人。
對於其中某些投資,為了滿足其承銷標準,GE Capital可能會從GE獲得與第三方業績相關的直接擔保。通用電氣擔保包括直接履約或付款擔保、投資回報擔保和資產價值擔保。截至2020年9月30日,通用電氣對GE Capital有9億美元的資金敞口和5億美元的無資金承諾的未償還擔保,其中包括工業企業發放的擔保。截至2020年9月30日,這些擔保的記錄或有負債微不足道,是基於個人交易水平的違約、損失和/或回報。
關鍵會計估計。 有關我們的會計政策和關鍵會計估計的進一步討論,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的關鍵會計估計和合並財務報表附註1,以及MD&A中的其他項目。新冠肺炎相關市場事件可能會對我們的保險業務和養老金假設產生影響。
養老金假設。正如我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的關鍵會計估計中所討論的那樣,我們的固定收益養老金計劃是以精算為基礎進行會計處理的,並每年進行衡量。在2020年前9個月,金融市場和利率經歷了波動,這可能會導致用於衡量我們養老金福利義務的貼現率發生變化,或者我們的養老金資產可能實現的回報率低於我們預期的長期回報率,這兩者中的任何一種都可能導致我們在2020年12月31日衡量養老金計劃時的資金狀況發生實質性變化。我們的貼現率是使用高質量固定收益證券的市場觀察收益率的加權平均來確定的,這些證券的到期日與福利的支付相對應,而美國的基準利率已經降低,高質量固定收益證券的信貸利差擴大了。
正如我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣,我們主要養老金計劃的關鍵假設的變化將產生以下影響。
•貼現率-貼現率降低25個基點將使下一年的養老金成本增加約2億美元,並將增加約23億美元的養老金福利義務。
•預期資產回報率-預期資產回報率下降50個基點,將使下一年的養老金成本增加約3億美元。
其他項目
保險公司。截至2020年9月30日,我們415億美元的保險負債和年金福利主要由412億美元的投資證券和19億美元的商業抵押貸款(扣除虧損撥備後)支持。保險責任和年金福利主要包括尚未發生的保險合同索賠的未來保單福利負債和已經發生或估計已經發生但尚未報告的索賠準備金。
有關更多信息,請參閲截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表和其他項目-保險的附註12。
關鍵會計估計。我們的保險準備金包括以下主要會計估計和假設,如下所述。
未來政策福利儲備。未來政策福利準備金代表未來政策福利的現值減去基於精算假設的未來毛保費的現值,這些假設包括但不限於發病率(即索賠頻率和嚴重程度,包括索賠終止率和福利利用率);發病率改善(即假設未來發病率的改善率);死亡率(即預期壽命或壽命);死亡率改善(即假設死亡率隨着時間的推移而降低);投保人持續或失效(即保單有效期);與未來現行費率行動相關的預期保費增加或福利減少,包括:(A)已批准但尚未實施的行動,(B)提交但尚未批准的行動,以及(C)對2028年之前的長期護理保險單的未來備案的估計;以及利率。除非出現保費不足,否則假設在合同的剩餘有效期內都是鎖定的。
索賠準備金。索賠準備金是在發生索賠時設立的,代表我們對未來索賠付款和索賠調整費用的最終義務現值的最佳估計。關鍵輸入包括有關索賠的實際已知事實,如索賠人可獲得的福利和殘疾原因,以及根據我們的實際歷史經驗和經驗因素預期未來變化而得出的假設。索賠準備金在合格精算師的支持下定期評估損失估計的潛在變化,任何變化都記錄在確定期間的收益中。
可收回的再保險項目。我們將部分保險合同(主要是長期護理保險單)的保險風險讓給第三方再保險公司,並記錄估計收回的應收賬款,因為我們沒有免除對投保人或繼承人的主要義務。這些應收賬款的估計方式與未來的保單福利準備金和索賠準備金一致。截至2020年9月30日和2019年12月31日,放棄給再保險公司的準備金(扣除津貼後)分別為25億美元和24億美元,幷包括在我們綜合財務狀況表中的其他GE Capital應收賬款標題中。
保費不足測試。我們每年在第三季度對我們的決選保險組合進行總體保費不足測試。溢價不足測試使用當前假設,在不計不利偏差撥備的情況下,評估扣除未攤銷資本化收購成本後的未來政策福利儲備的充分性。對不足保費假設的全面審查是一個複雜的過程,取決於許多因素,其中許多因素是相互依存的,需要對所有保險產品進行單獨和總體評估。根據具有複雜條款和條件的條約,我們的絕大多數分流保險業務包括來自多個割讓保險實體的再保險。保費不足測試依賴於這些割讓實體提供的索賠和保單信息,並考慮再保險條約和基本保單。為了利用這些信息來完成涵蓋所有關鍵假設的經驗研究,我們執行詳細的程序來確認和驗證從割讓實體收到的數據。我們的長期護理保險業務包括仍在出現較高年齡的可信索賠經驗的保險範圍,如果未來的經驗偏離當前預期,可能需要對保單預期壽命內的索賠成本進行新的預測。在對這些長期護理保險合同進行預測時存在很大的不確定性,這要求我們考慮廣泛的可能結果。
在保費不足測試中使用的主要假設包括:
發病率。在估計未來保單福利準備金時使用的發病率假設是基於對投保人的預期殘疾發生率的估計,以及這些投保人根據其合同主張索賠的相關成本,這些估計數考慮了任何預期的未來發病率改善。對於長期護理暴露,估計預期的未來成本包括評估發生率(索賠的概率)、利用率(預計將產生的可用福利量)和持續性(索賠將持續多長時間)。在2017年之前,保費不足假設考慮了反選擇的風險,方法是在精算假設的基礎上,包括對發病率的發行年齡調整,即發給年輕個人的長期護理保單的預期發病率和索賠成本將低於發給老年投保人的預期發病率和索賠成本。最近的索賠經驗和重建索賠費用曲線的發展表明,問題年齡差異對索賠費用預測的影響微乎其微,因此,從2017年開始,在制定發病率假設時取消了問題年齡調整。較高的發病率增加,而較低的發病率減少,預期未來福利支付的現值。
發病率變化率。我們的年度保費不足測試結合了我們對基本索賠成本曲線中反映的發病率預測未來變化的最佳估計。這些估算參考了一些投入,其中一些是主觀的,所有這些投入都是根據我們投資組合的具體特點在進行專業精算判斷時加以解釋和應用的。這種判斷考慮了一些因素,例如受聘為我們的年度測試提供建議的內部和外部獨立精算專家所做的工作、我們投資組合中觀察到的實際經驗(根據我們的基本預測進行衡量)、行業發展和其他趨勢,包括醫療保健和保健技術發展狀況的進步。關於行業發展,我們考慮到行業同行之間在投資組合特徵(例如參保人口的人口特徵)、應用於基本索賠成本預測的發病率改善或惡化的綜合影響、該等基本成本預測反映最新經驗的程度以及在精算專業判斷方面公認的多樣性方面存在差異。我們參照2017年重建的現有基本索賠費用預測,評估發病率發生任何變化的可能性。預計發病率的改善或惡化可能會對我們未來的索賠成本預測產生重大影響,這既是獨立的,也是由於影響其他變量,如貼現率和保費率的增加。
死亡率。在估計未來政策福利儲備時使用的死亡率假設是以公佈的死亡率表為基礎的,這些死亡率表根據我們的經驗研究結果和對預期未來死亡率改善的估計進行了調整。對於人壽保險產品,較高的死亡率增加了預期未來福利支付的現值,而對於年金和長期護理保險合同,較高的死亡率降低了預期未來福利支付的現值。
貼現率。在估計未來政策福利儲備現值時使用的利率假設是基於預期投資收益率、扣除相關投資費用和預期違約後的淨額。在估計未來投資收益時,我們會考慮我們的第二輪保險業務持有的當前投資證券的實際收益率,以及我們預計將投資證券到期日的任何收益再投資於我們的第二輪保險業務的未來利率(扣除其他運營現金流),以及預計未來對我們的第二輪保險業務的資本貢獻。較低的未來投資收益率導致較低的貼現率和較高的未來政策收益準備金現值。
未來長期護理保費費率上調。作為一家再保險公司,我們依賴發出基礎保單的主要保險公司向相關的州保險監管機構提交這些保單的保費上調建議。雖然我們沒有直接能力尋求或實施這類保費增加,但我們經常根據再保險合約條款,與主要承保人合作,提交建議的保費加幅。在建立我們目前的預期時,我們考慮了我們正在剝離的公司最近提交的費率上調申請的經驗,以及州保險監管程序和先例。較高的未來保險費率增長降低了未來政策收益準備金的現值,較低的未來保險費率增長增加了未來政策收益準備金的現值。
終止合同。終止指的是由於死亡、失效(投保人未支付保費)或長期護理保險中的福利耗盡而取消標的保單的比率。在長期護理保險的情況下,終止是指由於死亡、失效(投保人未支付保費)或長期護理保險中的福利耗盡而取消標的保單的比率。在估計未來政策福利儲備現值時使用的終止率假設是基於我們的經驗研究結果,並反映了精算判斷。較低的解約率會增加,而較高的解約率會降低預期未來福利支付的現值。
2017年,根據我們部分長期護理保險合同的高額索賠經驗,我們啟動了對所有保險產品的所有保費不足測試假設的全面審查,從而重建了我們未來對長期護理保險產品的索賠成本預測。雖然我們的長期護理保險索賠經驗已經顯示出一些新出現的温和的有利經驗,但它在很大程度上仍然與這些重建的預測保持一致。然而,在長尾、數十年的投資組合背景下,2017年至今的實際經驗範圍有限。
2020年保費不足測試。我們在2020年第三季度完成了我們的決選保險組合的年度保費不足測試。這些程序包括自我們上一次測試於2019年第三季度完成以來的更新經驗研究,獨立精算分析和行業基準審查。由於我們在2019年經歷了保費不足,我們2020年的保費不足測試從零利潤率開始,因此,任何淨不利發展都將導致未來的保費不足。使用我們最新的未來政策福利儲備假設,包括與發病率、未來保費率增加和貼現率相關的假設的變化,2020年保費不足測試結果顯示,截至2020年9月30日,不包括其他調整,記錄的未來政策福利儲備的正利潤率不到2%。因此,與2019年確認的溢價不足相關的更新假設仍處於鎖定狀態,除非未來出現另一項溢價不足,否則仍將如此。
我們2019年測試的保費不足測試利潤率的增加主要是由於自2017年重建我們未來索賠成本預測(4億美元)以來,我們的長期護理保險組合(主要是年齡較大的人)出現了適度有利的新發病率體驗,以及預計未來保費費率增加(2億美元),但部分被總體貼現率下降至5.70%的加權平均比率(2019年為5.74%(2億美元)所抵消。2019年至2020年貼現率的下降反映了較低的預期再投資率,原因是美國基準利率較低,較長時期的預期長期平均投資收益率上升至較低水平,我們投資證券組合的實際收益率略有下降,但我們2018年戰略舉措引入的高收益資產類別的配置增加,包括與2019年的假設相比,預期收益率略有下降,這部分抵消了這一下降。
如上所述,雖然我們觀察到的長期護理保險索賠經驗顯示,自2017年重建我們未來的索賠成本預測以來,出現了一些新出現的温和有利的經驗,但它與重建的預測基本一致。基於對上述因素的專業精算判斷的應用,我們沒有對我們關於2020年發病率、死亡率、死亡率改善或終止的假設做出實質性改變。
與我們的保費不足測試所依據的所有假設一樣,我們將繼續監測這些因素,這可能會導致我們未來的假設發生變化。
自我們在2019年進行保費不足測試以來,我們已經實施了約3億美元的先前批准的費率上調行動,並預計未來保費上調的預期批准額約為2億美元。我們2020年的保費不足測試包括與未來有效費率行動相關的約19億美元的預期未來保費增加或福利減少。這比我們的2019年保費不足測試減少了1億美元,以考慮以下行動:(A)已批准但尚未實施,(B)提交但尚未批准,以及(C)估計到2028年的未來申請,包括上述較低貼現率和實現某些保費費率批准的更長預期時間的影響。
由於曝光期截止日期允許經驗發展,以及我們割讓公司的數據報告滯後,新冠肺炎的影響沒有反映在我們2020年溢價不足測試中使用的經驗研究數據中。然而,我們評估了某些情景,以瞭解與新冠肺炎相關的潛在影響,由於此類不確定未來影響的重要性和短期性質,包括我們的徑流保險產品與總死亡率的自然抵消,我們得出結論,不需要對我們在保費不足測試中使用的主要假設進行調整。
當保費不足測試結果顯示整體儲備足夠時,我們亦須評估日後是否需要累積額外的政策福利儲備。如果在較早的未來期間預測利潤,然後在未來幾年預測虧損(即,先是利潤,然後是虧損),就需要這樣的應計項目。當這種先盈利後虧損的模式被預測時,我們將被要求在預期的盈利年度累計負債,數額與未來幾年的預期虧損相抵消。我們注意到我們截至2020年第三季度的預測顯示,未來每一年的預期收益現值為正,因此,目前不需要對我們未來的政策福利儲備進行進一步調整。
GAAP保留敏感度。我們的保費不足測試結果對上述假設很敏感。考慮到導致利潤率較小的2020年保費不足測試的結果,我們假設的任何未來淨不利變化可能會降低保證金或導致保費不足,需要增加未來的政策福利儲備。例如,在所有其他假設保持不變的情況下,與我們未來政策福利儲備相關的主要假設的不利變化將對下表所示的未來現金流量的預計現值產生以下影響。這些假設的任何未來淨有利變化都可能導致未來現金流的預計現值下降,並在我們的溢價不足測試中增加利潤率,並在投資組合的剩餘期限內獲得更高的收入,包括更高的投資收入。我們未來保單利益儲備內的假設會受到重大不明朗因素的影響,包括我們的再保險條約的複雜性質所固有的不明朗因素。我們的許多假設是相互依賴的,需要對所有保險產品進行單獨和總體評估。敏感性中使用的數量或使用不同因素的微小變化可能會導致與下文所反映的結果大不相同的結果。
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| 2019年假設 | 2020年的假設 | 2020年假設的變化假設 | 對未來現金流預計現值的估計增長 (單位:百萬,税前) |
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改善長期護理保險發病率 | 12至20年內每年1.25% | 12至20年內每年1.25% | 降息25個基點 發病率沒有改善 | $600 $3,400 |
長期護理保險發病率 | 基於公司經驗 | 基於公司經驗 | 已支付索賠的美元金額增加5% | $1,000 |
長期護理保險死亡率提高 | 每年0.5%,為期10年,未來10年每年改善等級為0% | 每年0.5%,為期10年,未來10年每年改善等級為0% | 每年1.0%,持續10年,未來10年每年改善等級為0% | $400 |
終止總數: | | | | |
長期護理保險死亡率 | 基於公司經驗 | 基於公司經驗 | 終止假設的任何更改可將終止總數減少10% | $1,100 |
長期護理保險拖欠率 | 因街區、達到年齡和優惠期而異;平均為0.5%-1.15% | 因街區、達到年齡和優惠期而異;平均為0.5%-1.15% |
長期護理保險待遇耗盡 | 基於公司經驗 | 基於公司經驗 |
長期護理保險未來費率上調 | 根據歸檔經驗因數據塊而異 | 根據歸檔經驗因數據塊而異 | 25%保險費率不利變化提高成功率 | $500 |
折扣率: | | | | |
整體貼現率 | 5.74% | 5.70% | 降息25個基點 | $900 |
再投資率 | 3.05%;評級為長期平均投資收益率5.9% | 2.70%;評級為長期平均投資收益率5.8% | 降息25個基點;評級為長期平均投資收益率5.8% | 少於100美元 |
結構性結算年金死亡率 | 基於公司經驗 | 基於公司經驗 | 死亡率下降5% | $100 |
人壽保險死亡率 | 基於公司經驗 | 基於公司經驗 | 死亡率增加5% | $300 |
法定考慮事項。我們的分期付款保險子公司必須按照法定會計慣例編製法定財務報表。法定會計實踐,而不是GAAP,決定了我們保險法人所需的法定資本水平。我們每年都會進行法定的資產充足率測試,預計我們的測試過程將於2021年第一季度完成,測試結果可能會影響GE Capital向保險法人機構出資的金額或時間。有關詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的其他項目-新會計準則和合並財務報表附註12以及MD&A中的其他項目。
新會計準則。財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-12號,金融服務-保險(主題944):有針對性地改進長期合同會計,生效日期從2021年12月31日之後開始,並有可能提前通過。2020年9月30日,財務會計準則委員會指示工作人員起草一份最終的ASU,將所有保險實體的生效日期推遲一年,並允許提前申請過渡日期為上一時期的開始或提交的最早的上一時期。我們正在評估該標準對我們綜合財務報表的影響,並預計它的採用將大大改變我們長期保險負債的計量會計。ASU要求用於衡量各種保險負債的現金流假設至少每年審查一次,如果實際經驗或其他證據表明需要根據收益中記錄的任何必要變化修訂先前的假設,則對其進行更新。根據現行會計指引,貼現率以預期投資收益率為基礎,而根據ASU,貼現率將相當於反映負債期限特徵的中上級(即單一A級)固定收益工具收益率,並要求在每個報告期內根據其他全面收益中記錄的變化進行更新。在計量新準則下的保險責任時,不得將不同發行年份的合同組合在一起。這些變化消除了保費不足測試和影子調整。雖然我們繼續評估該標準對我們正在進行的財務報告的影響,但我們預計採用ASU將對我們的財務報表產生重大影響。由於美國會計準則只適用於根據公認會計原則對我們的長期保險負債的衡量。, 這不會影響我們的保險儲備的會計核算,也不會影響法定會計慣例下的資本和盈餘水平。
非GAAP財務指標。 我們認為,提出非GAAP財務措施為管理層和投資者提供了有用的措施,以評估整個公司及其業務的業績和趨勢。這包括在採取行動加強我們的整體財務狀況和我們的業務管理方式之後,在最近幾個時期對GAAP財務措施進行調整,以增加期間之間的可比性。
此外,管理層認識到,在不同的情況下,其他公司可能會對某些非GAAP術語進行不同的解釋。在本報告的各個部分,我們在描述我們的(1)收入,特別是GE工業有機收入;BioPharma有機收入,GE工業有機收入,GE工業設備和服務有機收入(2)利潤,特別是GE工業有機利潤和利潤率;BioPharma有機利潤和利潤率,調整後的GE工業利潤和利潤率(不包括某些項目);調整後的GE工業有機利潤和利潤率;調整後的GE工業有機利潤和利潤率(不包括某些項目)時,我們參考了以下非GAAP財務指標來描述我們的收入,特別是GE工業有機收入;調整後的GE工業有機收入,GE工業設備和服務有機收入;(2)利潤,特別是GE工業有機利潤和利潤率;和調整後每股收益(虧損)(EPS),(3)現金流,特別是通用電氣工業自由現金流(FCF),以及(4)債務餘額,特別是通用電氣工業淨債務。
我們使用這些非GAAP財務指標的原因以及與它們最直接可比的GAAP財務指標的協調情況如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按部門劃分的通用電氣工業有機收入、利潤(虧損)和利潤率(非GAAP) |
(百萬美元) | | 營業收入 | | 分部利潤(虧損) | | 利潤率 |
截至9月30日的三個月 | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | V分 |
功率(GAAP) | | $ | 4,025 | | | $ | 3,926 | | | 3 | % | | $ | 150 | | | $ | (144) | | | F | | 3.7 | % | | (3.7) | % | 7.4pts |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | — | | | 25 | | | | | — | | | 4 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | — | | | — | | | | | (5) | | | — | | | | | | | | |
動力有機(非GAAP) | | $ | 4,026 | | | $ | 3,901 | | | 3 | % | | $ | 155 | | | $ | (147) | | | F | | 3.8 | % | | (3.8) | % | 7.6pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | | $ | 4,525 | | | $ | 4,425 | | | 2 | % | | $ | 5 | | | $ | (98) | | | F | | 0.1 | % | | (2.2) | % | 2.3pts |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | — | | | 37 | | | | | — | | | (7) | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (32) | | | — | | | | | (2) | | | — | | | | | | | | |
有機可再生能源(非GAAP) | | $ | 4,558 | | | $ | 4,388 | | | 4 | % | | $ | 7 | | | $ | (91) | | | F | | 0.2 | % | | (2.1) | % | 2.3pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空(GAAP) | | $ | 4,919 | | | $ | 8,109 | | | (39) | % | | $ | 356 | | | $ | 1,718 | | | (79) | % | | 7.2 | % | | 21.2 | % | (14.0)分 |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | — | | | 73 | | | | | — | | | 1 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | 6 | | | — | | | | | (5) | | | — | | | | | | | | |
航空有機(非GAAP) | | $ | 4,913 | | | $ | 8,036 | | | (39) | % | | $ | 361 | | | $ | 1,717 | | | (79) | % | | 7.3 | % | | 21.4 | % | (14.1)分 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
醫療保健(GAAP) | | $ | 4,565 | | | $ | 4,923 | | | (7) | % | | $ | 765 | | | $ | 974 | | | (21) | % | | 16.8 | % | | 19.8 | % | (3.0)分 |
減少:收購 | | 14 | | | — | | | | | (6) | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | 21 | | | 825 | | | | | (2) | | | 373 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | 10 | | | — | | | | | (8) | | | — | | | | | | | | |
醫療保健有機(非GAAP) | | $ | 4,519 | | | $ | 4,098 | | | 10 | % | | $ | 781 | | | $ | 601 | | | 30 | % | | 17.3 | % | | 14.7 | % | 2.6pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
較少:BioPharma有機(非GAAP) | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | |
不包括生物製藥有機(非GAAP)的醫療保健 | | $ | 4,519 | | | $ | 4,098 | | | 10 | % | | $ | 781 | | | $ | 601 | | | 30 | % | | 17.3 | % | | 14.7 | % | 2.6pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 營業收入 | | 分部利潤(虧損) | | 利潤率 |
截至9月30日的9個月 | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | V分 |
功率(GAAP) | | $ | 12,206 | | | $ | 13,224 | | | (8) | % | | $ | (19) | | | $ | 84 | | | U | | (0.2) | % | | 0.6 | % | (0.8)分 |
減少:收購 | | 19 | | | 19 | | | | | (3) | | | (2) | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | 15 | | | 81 | | | | | 2 | | | 4 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (111) | | | — | | | | | 16 | | | — | | | | | | | | |
動力有機(非GAAP) | | $ | 12,283 | | | $ | 13,124 | | | (6) | % | | $ | (34) | | | $ | 83 | | | U | | (0.3) | % | | 0.6 | % | (0.9)分 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | | $ | 11,224 | | | $ | 10,590 | | | 6 | % | | $ | (493) | | | $ | (469) | | | (5) | % | | (4.4) | % | | (4.4) | % | -分數 |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | 8 | | | 60 | | | | | — | | | (7) | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (230) | | | — | | | | | 21 | | | — | | | | | | | | |
有機可再生能源(非GAAP) | | $ | 11,445 | | | $ | 10,530 | | | 9 | % | | $ | (513) | | | $ | (462) | | | (11) | % | | (4.5) | % | | (4.4) | % | (0.1)分 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空(GAAP) | | $ | 16,196 | | | $ | 23,940 | | | (32) | % | | $ | 681 | | | $ | 4,764 | | | (86) | % | | 4.2 | % | | 19.9 | % | (15.7)分 |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | 13 | | | 299 | | | | | (2) | | | 16 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (1) | | | — | | | | | 2 | | | — | | | | | | | | |
航空有機(非GAAP) | | $ | 16,184 | | | $ | 23,640 | | | (32) | % | | $ | 681 | | | $ | 4,748 | | | (86) | % | | 4.2 | % | | 20.1 | % | (15.9)分 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
醫療保健(GAAP) | | $ | 13,185 | | | $ | 14,540 | | | (9) | % | | $ | 2,212 | | | $ | 2,714 | | | (18) | % | | 16.8 | % | | 18.7 | % | (1.9)分 |
減少:收購 | | 36 | | | 21 | | | | | (17) | | | (4) | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | 21 | | | 1,656 | | | | | (2) | | | 702 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (114) | | | — | | | | | (28) | | | — | | | | | | | | |
醫療保健有機(非GAAP) | | $ | 13,243 | | | $ | 12,863 | | | 3 | % | | $ | 2,259 | | | $ | 2,015 | | | 12 | % | | 17.1 | % | | 15.7 | % | 1.4pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
較少:BioPharma有機(非GAAP) | | $ | 839 | | | $ | 762 | | | | | $ | 379 | | | $ | 311 | | | | | | | | |
不包括生物製藥有機(非GAAP)的醫療保健 | | $ | 12,404 | | | $ | 12,102 | | | 2 | % | | $ | 1,879 | | | $ | 1,705 | | | 10 | % | | 15.1 | % | | 14.1 | % | 1.0pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解現有的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能會掩蓋潛在的趨勢。我們還相信,分別為我們的工業業務提供有機收入*和有機利潤*,為管理層和投資者提供有關我們工業業務趨勢的有用信息,並使我們能夠更直接地與其他非金融公司進行比較。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
BioPharma有機收入、利潤(虧損)和利潤率(非GAAP) |
截至9月30日的三個月 | | 營業收入 | | 分部利潤(虧損) | | 利潤率 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | V分 |
生物製藥(GAAP) | | $ | — | | | $ | 786 | | | U | | $ | — | | | $ | 380 | | | U | | — | % | | 48.3 | % | (48.3) | PTS |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | — | | | 786 | | | | | — | | | 380 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
生物製藥有機(非GAAP) | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | — | % | — | PTS |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
截至9月30日的9個月 | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | | V% | | 2020 | | 2019 | V分 |
生物製藥(GAAP) | | $ | 830 | | | $ | 2,378 | | | (65) | % | | $ | 382 | | | $ | 1,063 | | | (64) | % | | 46.0 | % | | 44.7 | % | 1.3 | PTS |
減少:收購 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | |
減去:業務處置 | | — | | | 1,616 | | | | | — | | | 752 | | | | | | | | |
減去:外幣影響 | | (9) | | | — | | | | | 2 | | | — | | | | | | | | |
生物製藥有機(非GAAP) | | $ | 839 | | | $ | 762 | | | 10 | % | | $ | 379 | | | $ | 311 | | | 22 | % | | 45.2 | % | | 40.8 | % | 4.4 | PTS |
*非GAAP財務指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通用電氣工業有機收入(非GAAP) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | V% | | 2020 | 2019 | V% |
通用電氣工業收入(GAAP) | $ | 17,918 | | $ | 21,519 | | (16.7) | % | | $ | 52,828 | | $ | 63,259 | | (16) | % |
減少:收購 | 35 | | 6 | | | | 103 | | 45 | | |
減去:業務處置(A) | 21 | | 1,104 | | | | 58 | | 2,403 | | |
減去:外幣影響(B) | (15) | | — | | | | (461) | | — | | |
通用電氣工業有機收入(非GAAP) | $ | 17,877 | | $ | 20,410 | | (12.4) | % | | $ | 53,129 | | $ | 60,811 | | (12.6) | % |
減去:BioPharma有機收入(非GAAP) | — | | — | | | | 839 | | 762 | | |
GE工業有機收入(不包括BioPharma有機收入)(非GAAP) | $ | 17,877 | | $ | 20,410 | | (12.4) | % | | $ | 52,290 | | $ | 60,049 | | (12.9) | % |
| | | | | | | |
(A)2019年的處置影響主要與我們的BioPharma業務有關,收入為16.16億美元;中河和漢布爾場地處置,收入分別為1.25億美元和1.48億美元;以及我們公司部門內的電流和照明,收入分別為1.55億美元和1.44億美元。 (B)2020年的外匯影響主要是由美元對歐元、巴西雷亞爾和人民幣升值推動的。 |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解現有的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能會掩蓋潛在的趨勢。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通用電氣工業設備和服務 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
有機收入(非GAAP)(百萬美元) | 2020 | 2019 | V% | | 2020 | 2019 | V% |
通用電氣工業設備收入(GAAP) | $ | 9,625 | | $ | 10,996 | | (12) | % | | $ | 26,928 | | $ | 30,873 | | (13) | % |
減少:收購 | — | | — | | | | 13 | | 14 | | |
減去:業務處置 | — | | 968 | | | | 19 | | 2,112 | | |
減去:外幣影響 | 9 | | — | | | | (299) | | — | | |
通用電氣工業設備有機收入(非GAAP) | $ | 9,616 | | $ | 10,027 | | (4) | % | | $ | 27,194 | | $ | 28,747 | | (5) | % |
| | | | | | | |
通用電氣工業服務收入(GAAP) | $ | 8,293 | | $ | 10,524 | | (21) | % | | $ | 25,901 | | $ | 32,386 | | (20) | % |
| | | | | | | |
減少:收購 | 35 | | 6 | | | | 89 | | 31 | | |
減去:業務處置 | 21 | | 136 | | | | 39 | | 291 | | |
減去:外幣影響 | (24) | | — | | | | (162) | | — | | |
通用電氣工業服務有機收入(非GAAP) | $ | 8,261 | | $ | 10,383 | | (20) | % | | $ | 25,934 | | $ | 32,064 | | (19) | % |
| | | | | | | |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解現有的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能會掩蓋潛在的趨勢。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的通用電氣工業利潤和利潤率 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(不包括某些項目)(非GAAP)(百萬美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
通用電氣總收入(GAAP) | $ | 17,918 | | $ | 21,519 | | | $ | 52,828 | | $ | 63,259 | |
| | | | | |
費用 | | | | | |
通用電氣總成本和費用(GAAP) | $ | 18,705 | | $ | 22,128 | | | $ | 56,943 | | $ | 64,201 | |
減去:通用電氣利息和其他財務費用 | 313 | | 791 | | | 1,079 | | 1,693 | |
減去:非運營收益成本 | 603 | | 562 | | | 1,815 | | 1,684 | |
減去:重組和其他(A) | 326 | | 322 | | | 967 | | 933 | |
減去:蒸汽資產減值(A) | 363 | | — | | | 363 | | — | |
減去:商譽減值(A) | — | | 740 | | | 728 | | 1,484 | |
添加:非控股權益 | (51) | | (5) | | | (161) | | 17 | |
| | | | | |
調整後的GE工業成本(非GAAP) | $ | 17,049 | | $ | 19,708 | | | $ | 51,829 | | $ | 58,423 | |
| | | | | |
其他收入 | | | | | |
通用電氣其他收入(GAAP) | $ | (509) | | $ | 153 | | | $ | 8,481 | | $ | 1,177 | |
減去:未實現收益(虧損)(A) | (760) | | (86) | | | (4,728) | | (125) | |
減去:重組和其他 | — | | — | | | — | | 9 | |
減去:出售或持有待售業務的損益(A) | 119 | | (97) | | | 12,632 | | 153 | |
調整後通用電氣其他收入(非GAAP) | $ | 132 | | $ | 336 | | | $ | 577 | | $ | 1,140 | |
| | | | | |
通用電氣工業利潤(GAAP) | $ | (1,296) | | $ | (456) | | | $ | 4,366 | | $ | 236 | |
通用電氣工業利潤率(GAAP) | (7.2) | % | (2.1) | % | | 8.3 | % | 0.4 | % |
| | | | | |
調整後的通用電氣工業利潤(非GAAP) | $ | 1,001 | | $ | 2,147 | | | $ | 1,576 | | $ | 5,976 | |
調整後的通用電氣工業利潤率(非GAAP) | 5.6 | % | 10.0 | % | | 3.0 | % | 9.4 | % |
| | | | | |
(A)有關詳細信息,請參閲公司項目和抵銷部分。 |
我們認為這些措施是有意義的,因為它們增加了各時期業績的可比性。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的GE工業有機利潤 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
*(非GAAP)(百萬美元) | 2020 | 2019 | V% | | 2020 | 2019 | V% |
調整後的通用電氣工業利潤(非GAAP) | $ | 1,001 | | $ | 2,147 | | (53) | % | | $ | 1,576 | | $ | 5,976 | | (74) | % |
減少:收購 | — | | — | | | | (8) | | (6) | | |
減去:業務處置 | (2) | | 360 | | | | (3) | | 695 | | |
減去:外幣影響 | (15) | | — | | | | 15 | | — | | |
調整後的通用電氣工業有機利潤(非GAAP) | $ | 1,018 | | $ | 1,787 | | (43) | % | | $ | 1,572 | | $ | 5,286 | | (70) | % |
| | | | | | | |
調整後的通用電氣工業利潤率(非GAAP) | 5.6 | % | 10.0 | % | (4.4)分 | | 3.0 | % | 9.4 | % | (6.4)分 |
調整後的通用電氣工業有機利潤率(非GAAP) | 5.7 | % | 8.8 | % | (3.1)分 | | 3.0 | % | 8.7 | % | (5.7)分 |
| | | | | | | |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解現有的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能會掩蓋潛在的趨勢。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後收益(虧損)(非GAAP) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | V% | | 2020 | 2019 | V% |
可歸屬於通用電氣普通股股東的持續運營綜合收益(虧損)(GAAP)(A) | $ | (1,155) | | $ | (1,325) | | 13 | % | | $ | 2,984 | | $ | (707) | | F |
新增:增加可贖回非控股權益(RNCI) | (6) | | — | | | | (141) | | — | | |
減去:GE Capital可歸因於GE普通股股東的持續運營收益(虧損)(GAAP) | (52) | | (645) | | | | (1,558) | | (599) | | |
通用電氣工業收益(虧損)(非GAAP) | $ | (1,109) | | $ | (680) | | (63) | % | | $ | 4,401 | | $ | (108) | | F |
營業外福利成本(税前)(GAAP) | (603) | | (562) | | | | (1,815) | | (1,684) | | |
税收對營業外收益成本的影響 | 127 | | 118 | | | | 381 | | 354 | | |
減去:營業外福利成本(税後淨額) | (476) | | (444) | | | | (1,434) | | (1,331) | | |
出售或持有待售業務的損益(税前)(B) | 119 | | (97) | | | | 12,632 | | 153 | | |
處置或持有待售業務的損益税後影響 | (35) | | (34) | | | | (1,270) | | 3 | | |
減去:出售或持有待售業務的收益(虧損)和減值(税後淨額) | 84 | | (130) | | | | 11,362 | | 156 | | |
重組及其他(税前)(B) | (326) | | (322) | | | | (967) | | (924) | | |
重組及其他的税收影響 | 47 | | 68 | | | | 181 | | 222 | | |
減去:重組和其他(扣除税收) | (279) | | (254) | | | | (786) | | (702) | | |
蒸汽資產減值(税前)(B) | (363) | | — | | | | (363) | | — | | |
蒸汽資產減值的税收效應 | 37 | | — | | | | 37 | | — | | |
減去:蒸汽資產減值(税後淨額) | (326) | | — | | | | (326) | | — | | |
商譽減值(税前)(B) | — | | (740) | | | | (728) | | (1,484) | | |
商譽減值的税收效應 | — | | — | | | | (23) | | (55) | | |
減去:商譽減值(税後淨額) | — | | (740) | | | | (751) | | (1,539) | | |
未實現收益(虧損)(税前)(B) | (760) | | (86) | | | | (4,728) | | (125) | | |
未實現收益(虧損)税 | 132 | | 18 | | | | 951 | | 26 | | |
減去:未實現收益(虧損)(税後淨額) | (628) | | (68) | | | | (3,777) | | (98) | | |
債務清償成本(税前) | — | | (255) | | | | (63) | | (255) | | |
税收對清償債務成本的影響 | — | | 53 | | | | (13) | | 53 | | |
減去:債務清償成本(税後淨額) | — | | (201) | | | | (50) | | (201) | | |
BioPharma交易費用(税前) | — | | — | | | | — | | — | | |
生物製藥交易費用税 | — | | — | | | | — | | (14) | | |
減去:BioPharma交易費用(扣除税收) | — | | — | | | | — | | (14) | | |
RNCI增值(税前) | (6) | | — | | | | (141) | | — | | |
税收對RNCI增值的影響 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:RNCI(扣除税收後的淨值)的增加值 | (6) | | — | | | | (141) | | — | | |
較少:通用電氣工業美國税制改革頒佈調整 | (51) | | — | | | | (51) | | (101) | | |
調整後通用電氣工業收益(虧損)(非GAAP) | $ | 574 | | $ | 1,158 | | (50) | % | | $ | 355 | | $ | 3,722 | | (90) | % |
| | | | | | | |
GE Capital可歸屬於GE普通股股東的持續運營收益(虧損)(GAAP) | $ | (52) | | $ | (645) | | 92 | % | | $ | (1,558) | | $ | (599) | | U |
保險費差額測試費(税前) | — | | (972) | | | | — | | (972) | | |
税項對保險費不足測試費用的影響 | — | | 204 | | | | — | | 204 | | |
減去:保險費不足測試費用(扣除税後) | — | | (768) | | | | — | | (768) | | |
商譽減值(税前) | — | | — | | | | (839) | | — | | |
商譽減值的税收效應 | — | | — | | | | 3 | | — | | |
減去:商譽減值(税後淨額) | — | | — | | | | (836) | | — | | |
債務清償成本(税前) | — | | — | | | | (143) | | — | | |
税收對清償債務成本的影響 | — | | — | | | | 24 | | — | | |
減去:債務清償成本(税後淨額) | — | | — | | | | (119) | | — | | |
較少:GE Capital美國税制改革頒佈調整 | 2 | | — | | | | 2 | | 99 | | |
減少:GE Capital與BioPharma銷售相關的税收優惠 | 8 | | — | | | | 96 | | — | | |
調整後通用電氣資本收益(虧損)(非GAAP) | $ | (61) | | $ | 123 | | U | | $ | (701) | | $ | 70 | | U |
| | | | | | | |
調整後通用電氣工業收益(虧損)(非GAAP) | $ | 574 | | $ | 1,158 | | (50) | % | | $ | 355 | | $ | 3,722 | | (90) | % |
新增:調整後GE Capital收益(虧損)(非GAAP) | (61) | | 123 | | U | | (701) | | 70 | | U |
調整後收益(虧損)(非GAAP) | $ | 513 | | $ | 1,282 | | (60) | % | | $ | (346) | | $ | 3,792 | | U |
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(A)計算每股盈利時,包括按兩級法分配參與證券。有關詳細信息,請參閲註釋16。 |
(B)有關詳細信息,請參閲“公司項目和抵銷”部分。 | | | | |
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調整後每股收益(虧損)(EPS) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(非GAAP) | 2020 | 2019 | V% | | 2020 | 2019 | V% |
可歸屬於通用電氣普通股股東的持續運營的合併每股收益(GAAP) | $ | (0.13) | | $ | (0.15) | | 13 | % | | $ | 0.34 | | $ | (0.08) | | F |
新增:增加可贖回非控股權益(RNCI) | — | | — | | | | (0.02) | | — | | |
減去:GE Capital可歸因於GE普通股股東的持續運營每股收益(GAAP) | (0.01) | | (0.07) | | | | (0.18) | | (0.07) | | |
通用電氣工業每股收益(非GAAP) | $ | (0.13) | | $ | (0.08) | | (63) | % | | $ | 0.50 | | $ | (0.01) | | F |
營業外福利成本(税前)(GAAP) | (0.07) | | (0.06) | | | | (0.21) | | (0.19) | | |
税收對營業外收益成本的影響 | 0.01 | | 0.01 | | | | 0.04 | | 0.04 | | |
減去:營業外福利成本(税後淨額) | (0.05) | | (0.05) | | | | (0.16) | | (0.15) | | |
處置或持有待售業務的損益(税前) | 0.01 | | (0.01) | | | | 1.44 | | 0.02 | | |
處置或持有待售業務的損益税後影響 | — | | — | | | | (0.15) | | — | | |
減去:出售或持有待售業務的收益(虧損)和減值(税後淨額) | 0.01 | | (0.01) | | | | 1.30 | | 0.02 | | |
重組及其他(税前) | (0.04) | | (0.04) | | | | (0.11) | | (0.11) | | |
重組及其他的税收影響 | 0.01 | | 0.01 | | | | 0.02 | | 0.03 | | |
減去:重組和其他(扣除税收) | (0.03) | | (0.03) | | | | (0.09) | | (0.08) | | |
蒸汽資產減值(税前) | (0.04) | | — | | | | (0.04) | | — | | |
蒸汽資產減值的税收效應 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:蒸汽資產減值(税後淨額) | (0.04) | | — | | | | (0.04) | | — | | |
商譽減值(税前) | — | | (0.08) | | | | (0.08) | | (0.17) | | |
商譽減值的税收效應 | — | | — | | | | — | | (0.01) | | |
減去:商譽減值(税後淨額) | — | | (0.08) | | | | (0.09) | | (0.18) | | |
未實現收益(虧損)(税前) | (0.09) | | (0.01) | | | | (0.54) | | (0.01) | | |
未實現收益(虧損)税 | 0.02 | | — | | | | 0.11 | | — | | |
減去:未實現收益(虧損)(税後淨額) | (0.07) | | (0.01) | | | | (0.43) | | (0.01) | | |
債務清償成本(税前) | — | | (0.03) | | | | (0.01) | | (0.03) | | |
税收對清償債務成本的影響 | — | | 0.01 | | | | — | | 0.01 | | |
減去:債務清償成本(税後淨額) | — | | (0.02) | | | | (0.01) | | (0.02) | | |
BioPharma交易費用(税前) | — | | — | | | | — | | — | | |
生物製藥交易費用税 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:BioPharma交易費用(扣除税收) | — | | — | | | | — | | — | | |
RNCI增值(税前) | — | | — | | | | (0.02) | | — | | |
税收對RNCI增值的影響 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:RNCI(扣除税收後的淨值)的增加值 | — | | — | | | | (0.02) | | — | | |
較少:通用電氣工業美國税制改革頒佈調整 | (0.01) | | — | | | | (0.01) | | (0.01) | | |
調整後的GE工業每股收益(非GAAP) | $ | 0.07 | | $ | 0.13 | | (46) | % | | $ | 0.04 | | $ | 0.43 | | (91) | % |
| | | | | | | |
GE Capital可歸屬於GE普通股股東的持續運營每股收益(GAAP) | $ | (0.01) | | $ | (0.07) | | 86 | % | | $ | (0.18) | | $ | (0.07) | | U |
保險費差額測試費(税前) | — | | (0.11) | | | | — | | (0.11) | | |
税項對保險費不足測試費用的影響 | — | | 0.02 | | | | — | | 0.02 | | |
減去:保險費不足測試費用(扣除税後) | — | | (0.09) | | | | — | | (0.09) | | |
商譽減值(税前) | — | | — | | | | (0.10) | | — | | |
商譽減值的税收效應 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:商譽減值(税後淨額) | — | | — | | | | (0.10) | | — | | |
債務清償成本(税前) | — | | — | | | | (0.02) | | — | | |
税收對清償債務成本的影響 | — | | — | | | | — | | — | | |
減去:債務清償成本(税後淨額) | — | | — | | | | (0.01) | | — | | |
較少:GE Capital美國税制改革頒佈調整 | — | | — | | | | — | | 0.01 | | |
減少:GE Capital與BioPharma銷售相關的税收優惠 | — | | — | | | | 0.01 | | — | | |
調整後的GE Capital每股收益(非GAAP) | $ | (0.01) | | $ | 0.01 | | U | | $ | (0.08) | | $ | 0.01 | | U |
| | | | | | | |
調整後的GE工業每股收益(非GAAP) | $ | 0.07 | | $ | 0.13 | | (46) | % | | $ | 0.04 | | $ | 0.43 | | (91) | % |
添加:調整後的GE Capital每股收益(非GAAP) | (0.01) | | 0.01 | | U | | (0.08) | | 0.01 | | U |
調整後每股收益(非GAAP) | $ | 0.06 | | $ | 0.15 | | (60) | % | | $ | (0.04) | | $ | 0.43 | | U |
每股收益金額是獨立計算的。因此,每股金額的總和可能不等於總金額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們的養老金和其他福利計劃的服務成本包括在調整後的收益*中,這代表了向我們的員工提供養老金福利的持續成本。營業外收益成本的構成主要受資本配置決策和市場表現的推動。我們認為,調整後收益*和調整後每股收益*中的留存成本為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準,以評估整個公司的業績,並增加了期間之間的可比性。我們還使用調整後每股收益*作為公司層面2020年度高管激勵計劃的績效指標。我們相信,分別為我們的金融服務業務公佈調整後的工業收益*和調整後的工業每股收益*也為管理層和投資者提供了有關我們的工業和金融服務業務相對於整個公司的相對規模的有用信息。 |
| | | | | | | | |
通用電氣工業自由現金流(FCF)(非GAAP) | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 |
通用電氣CFOA(GAAP) | $ | (3,175) | | $ | 77 | |
增加:房產、廠房和設備的總增加額 | (1,302) | | (1,596) | |
添加:內部使用軟件的總增加量 | (121) | | (203) | |
| | |
| | |
減去:與企業銷售相關的税收 | (837) | | (160) | |
通用電氣工業自由現金流(非GAAP) | $ | (3,761) | | $ | (1,562) | |
| | |
我們相信,投資者可能會發現,比較通用電氣的工業自由現金流*在沒有現金用於與業務銷售相關的税收影響的情況下表現是有用的。我們相信,這項措施將更好地讓管理層和投資者評估我們的工業運營產生自由現金流的能力。 |
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通用電氣工業淨債務(非GAAP)(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
通用電氣短期和長期借款總額(GAAP) | $ | 44,258 | | $ | 52,059 | |
較少:GE Capital由通用電氣承擔的短期和長期債務 | 24,134 | | 31,368 | |
添加:GE Capital的公司間貸款 | 4,726 | | 12,226 | |
調整後的GE借款總額 | $ | 24,851 | | $ | 32,917 | |
養卹金和主要退休人員福利計劃負債總額(税前)(A) | 27,773 | | 27,773 | |
減税:21%的税率 | 5,832 | | 5,832 | |
養老金和主要退休人員福利計劃負債總額(税後淨額) | $ | 21,941 | | $ | 21,941 | |
通用電氣經營租賃負債 | 3,117 | | 3,369 | |
通用電氣優先股 | 5,871 | | 5,738 | |
減:通用電氣50%的優先股 | 2,936 | | 2,869 | |
50%的優先股 | $ | 2,936 | | $ | 2,869 | |
總通用電氣現金、現金等價物和限制性現金的扣除 | (24,337) | | (17,613) | |
減去:通用電氣現金、現金等價物和限制性現金的25% | (6,084) | | (4,403) | |
扣除通用電氣現金、現金等價物和限制性現金的75% | $ | (18,252) | | $ | (13,210) | |
通用電氣工業淨債務總額(非GAAP) | $ | 34,592 | | $ | 47,886 | |
| | |
(A)代表截至2019年12月31日本金養老金計劃、其他養老金計劃和退休人員福利計劃的淨赤字狀況合計。我們福利計劃的資金狀況在第四季度每年更新。 |
|
在本文件中,我們使用通用電氣工業淨債務*,它是根據評級機構的方法計算的。我們包括通用電氣工業淨債務的計算*為投資者提供更多關於信用評級機構如何衡量通用電氣工業槓桿的清晰信息。 |
控制和程序。 在首席執行官和首席財務官的指導下,我們評估了我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,並得出結論:(I)我們的披露控制和程序於2020年9月30日生效,(Ii)在截至2020年9月30日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。
其他財務數據。 通用電氣在截至2020年9月30日的三個月內沒有回購任何股權證券。
*非GAAP財務指標
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損益表(損益表) | 截至9月30日的三個月 |
(未經審計) | 固形 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2020 | 2019 |
貨物銷售 | $ | 12,318 | | $ | 14,869 | |
服務銷售 | 5,558 | | 6,635 | |
GE Capital的服務收入 | 1,541 | | 1,856 | |
總收入(附註9) | 19,417 | | 23,360 | |
| | |
銷貨成本 | 10,833 | | 12,503 | |
售出的服務成本 | 4,442 | | 4,825 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,227 | | 3,293 | |
利息和其他財務費用 | 745 | | 1,279 | |
保險損失和年金福利 | 624 | | 1,463 | |
商譽減值(附註8) | — | | 740 | |
營業外收益成本 | 605 | | 565 | |
其他成本和費用 | 84 | | 99 | |
總成本和費用 | 20,561 | | 24,767 | |
| | |
其他收入(附註22) | (517) | | 158 | |
GE Capital持續運營的收益(虧損) | — | | — | |
| | |
所得税前持續經營的收益(虧損) | (1,660) | | (1,249) | |
所得税優惠(撥備) | 501 | | (41) | |
持續經營的收益(虧損) | (1,160) | | (1,290) | |
非持續經營的税後淨收益(虧損)(注2) | (35) | | (8,093) | |
淨收益(虧損) | (1,195) | | (9,383) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (51) | | 40 | |
公司應佔淨收益(虧損) | (1,144) | | (9,423) | |
優先股股息 | (46) | | (42) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,190) | | $ | (9,465) | |
| | |
通用電氣普通股股東應佔金額 | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (1,160) | | $ | (1,290) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損); | | |
**繼續運營 | (51) | | (7) | |
可歸因於公司的持續經營收益(虧損) | (1,109) | | (1,283) | |
優先股股息 | (46) | | (42) | |
可歸因於持續經營的收益(虧損) | | |
**向通用電氣普通股股東致敬 | (1,155) | | (1,325) | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | (35) | | (8,093) | |
減去可歸因於的淨收益(虧損) | | |
取消非控股權益,停止運營 | — | | 46 | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,190) | | $ | (9,465) | |
| | |
持續經營的每股收益(虧損)(附註16) | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.13) | | $ | (0.15) | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.13) | | $ | (0.15) | |
| | |
每股淨收益(虧損)(附註16) | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.14) | | $ | (1.08) | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.14) | | $ | (1.08) | |
| | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.01 | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
損益表(虧損)(續) | 截至9月30日的三個月 |
(未經審計) | Ge(A) | | 通用電氣資本 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
貨物銷售 | $ | 12,314 | | $ | 14,879 | | | $ | 12 | | $ | 22 | |
服務銷售 | 5,604 | | 6,640 | | | — | | — | |
GE Capital的服務收入 | — | | — | | | 1,669 | | 2,075 | |
總收入 | 17,918 | | 21,519 | | | 1,681 | | 2,097 | |
| | | | | |
銷貨成本 | 10,831 | | 12,519 | | | 11 | | 17 | |
售出的服務成本 | 3,853 | | 4,341 | | | 635 | | 510 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,106 | | 3,172 | | | 178 | | 199 | |
利息和其他財務費用 | 313 | | 791 | | | 486 | | 590 | |
保險損失和年金福利 | — | | — | | | 635 | | 1,469 | |
商譽減值(附註8) | — | | 740 | | | — | | — | |
營業外收益成本 | 603 | | 562 | | | 2 | | 3 | |
其他成本和費用 | — | | 4 | | | 98 | | 103 | |
總成本和費用 | 18,705 | | 22,128 | | | 2,045 | | 2,890 | |
| | | | | |
其他收入(附註22) | (509) | | 153 | | | — | | — | |
GE Capital持續運營的收益(虧損) | (52) | | (645) | | | — | | — | |
| | | | | |
所得税前持續經營的收益(虧損) | (1,348) | | (1,101) | | | (364) | | (793) | |
所得税優惠(撥備) | 143 | | (229) | | | 357 | | 188 | |
持續經營的收益(虧損) | (1,205) | | (1,330) | | | (6) | | (604) | |
非持續經營的税後淨收益(虧損)(注2) | (35) | | (8,093) | | | (26) | | (18) | |
淨收益(虧損) | (1,241) | | (9,423) | | | (32) | | (623) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (51) | | 41 | | | — | | (2) | |
公司應佔淨收益(虧損) | (1,190) | | (9,465) | | | (32) | | (621) | |
優先股股息 | — | | — | | | (46) | | (42) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,190) | | $ | (9,465) | | | $ | (78) | | $ | (663) | |
| | | | | |
通用電氣普通股股東應佔金額: | | | | | |
*預計持續運營的收益(虧損) | $ | (1,205) | | $ | (1,330) | | | $ | (6) | | $ | (604) | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收益(虧損), | | | | | |
*持續運營。 | (51) | | (5) | | | — | | (2) | |
*可歸因於公司的持續經營收益(虧損) | (1,155) | | (1,325) | | | (6) | | (603) | |
**優先股股息減少 | — | | — | | | (46) | | (42) | |
*可歸因於持續運營的淨收益(虧損) | | | | | |
**對通用電氣普通股股東負責 | (1,155) | | (1,325) | | | (52) | | (645) | |
*非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | (35) | | (8,093) | | | (26) | | (18) | |
*減去可歸因於的淨收益(虧損) | | | | | |
*取消非控股權益,停止運營 | — | | 46 | | | — | | — | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,190) | | $ | (9,465) | | | $ | (78) | | $ | (663) | |
(a) 代表所有GE Industrial附屬公司和GE Capital在單線基礎上繼續運營的合併。請參閲註釋1。
| | | | | | | | |
損益表(損益表) | 截至9月30日的9個月 |
(未經審計) | 固形 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2020 | 2019 |
貨物銷售 | $ | 35,414 | | $ | 42,220 | |
服務銷售 | 17,336 | | 20,912 | |
GE Capital的服務收入 | 4,940 | | 5,845 | |
總收入(附註9) | 57,690 | | 68,976 | |
| | |
銷貨成本 | 31,679 | | 35,123 | |
售出的服務成本 | 14,375 | | 15,825 | |
銷售、一般和行政費用 | 9,371 | | 10,120 | |
利息和其他財務費用 | 2,536 | | 3,272 | |
保險損失和年金福利 | 1,824 | | 2,712 | |
商譽減值(附註8) | 1,717 | | 1,484 | |
營業外收益成本 | 1,821 | | 1,694 | |
其他成本和費用 | 322 | | 337 | |
總成本和費用 | 63,645 | | 70,568 | |
| | |
其他收入(附註22) | 8,430 | | 1,170 | |
GE Capital持續運營的收益(虧損) | — | | — | |
| | |
所得税前持續經營的收益(虧損) | 2,476 | | (422) | |
所得税優惠(撥備) | 637 | | 1 | |
持續經營的收益(虧損) | 3,113 | | (421) | |
非持續經營的税後淨收益(虧損)(注2) | (206) | | (5,212) | |
淨收益(虧損) | 2,907 | | (5,634) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (161) | | 73 | |
公司應佔淨收益(虧損) | 3,068 | | (5,707) | |
優先股股息 | (280) | | (270) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,787 | | $ | (5,977) | |
| | |
通用電氣普通股股東應佔金額 | | |
*預計持續運營的收益(虧損) | $ | 3,113 | | $ | (421) | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收益(虧損), | | |
*持續運營。 | (159) | | 16 | |
*可歸因於公司的持續經營收益(虧損) | 3,271 | | (437) | |
**優先股股息減少 | (280) | | (270) | |
*可歸因於持續運營的淨收益(虧損) | | |
**對通用電氣普通股股東負責 | 2,991 | | (707) | |
*非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | (206) | | (5,212) | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收益(虧損), | | |
*停止運營。 | (2) | | 58 | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,787 | | $ | (5,977) | |
| | |
*持續運營的每股收益(虧損)(附註16) | | |
*稀釋後每股盈餘(虧損) | $ | 0.32 | | $ | (0.08) | |
*每股基本收益(虧損)* | $ | 0.32 | | $ | (0.08) | |
| | |
**每股淨收益(虧損)(附註16) | | |
*稀釋後每股盈餘(虧損) | $ | 0.30 | | $ | (0.69) | |
*每股基本收益(虧損)* | $ | 0.30 | | $ | (0.69) | |
| | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.03 | | $ | 0.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
損益表(虧損)(續) | 截至9月30日的9個月 |
(未經審計) | Ge(A) | | 通用電氣資本 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
貨物銷售 | $ | 35,401 | | $ | 42,312 | | | $ | 49 | | $ | 56 | |
服務銷售 | 17,427 | | 20,948 | | | — | | — | |
GE Capital的服務收入 | — | | — | | | 5,400 | | 6,589 | |
總收入 | 52,828 | | 63,259 | | | 5,449 | | 6,645 | |
| | | | | |
銷貨成本 | 31,677 | | 35,233 | | | 38 | | 44 | |
售出的服務成本 | 12,461 | | 14,372 | | | 2,005 | | 1,508 | |
銷售、一般和行政費用 | 9,034 | | 9,734 | | | 543 | | 677 | |
利息和其他財務費用 | 1,079 | | 1,693 | | | 1,647 | | 1,913 | |
保險損失和年金福利 | — | | — | | | 1,866 | | 2,771 | |
商譽減值(附註8) | 877 | | 1,484 | | | 839 | | — | |
營業外收益成本 | 1,815 | | 1,684 | | | 7 | | 10 | |
其他成本和費用 | — | | — | | | 395 | | 380 | |
總成本和費用 | 56,943 | | 64,201 | | | 7,340 | | 7,303 | |
| | | | | |
其他收入(附註22) | 8,481 | | 1,177 | | | — | | — | |
GE Capital持續運營的收益(虧損) | (1,558) | | (599) | | | — | | — | |
| | | | | |
所得税前持續經營的收益(虧損) | 2,808 | | (363) | | | (1,890) | | (658) | |
所得税優惠(撥備) | 22 | | (327) | | | 614 | | 327 | |
持續經營的收益(虧損) | 2,830 | | (690) | | | (1,276) | | (331) | |
非持續經營的税後淨收益(虧損)(注2) | (206) | | (5,212) | | | (173) | | 255 | |
淨收益(虧損) | 2,624 | | (5,902) | | | (1,449) | | (76) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (163) | | 75 | | | 2 | | (2) | |
公司應佔淨收益(虧損) | 2,787 | | (5,977) | | | (1,451) | | (74) | |
優先股股息 | — | | — | | | (280) | | (270) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,787 | | $ | (5,977) | | | $ | (1,731) | | $ | (344) | |
| | | | | |
通用電氣普通股股東應佔金額: | | | | | |
*預計持續運營的收益(虧損) | $ | 2,830 | | $ | (690) | | | $ | (1,276) | | $ | (331) | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收益(虧損), | | | | | |
*持續運營。 | (161) | | 17 | | | 2 | | (2) | |
可歸因於公司的持續經營收益(虧損) | 2,991 | | (707) | | | (1,278) | | (329) | |
**優先股股息減少 | — | | — | | | (280) | | (270) | |
*可歸因於持續運營的淨收益(虧損) | | | | | |
**對通用電氣普通股股東負責 | 2,991 | | (707) | | | (1,558) | | (599) | |
*非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | (206) | | (5,212) | | | (173) | | 255 | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收益(虧損), | | | | | |
*停止運營。 | (2) | | 58 | | | — | | — | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,787 | | $ | (5,977) | | | $ | (1,731) | | $ | (344) | |
(A)代表將所有GE Industrial聯屬公司與GE Capital以單線方式持續經營的業務加在一起。請參閲註釋1。
| | | | | | | | |
財務狀況表(未經審計) | 固形 |
(單位為百萬,不包括股份金額) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 39,162 | | $ | 36,394 | |
投資證券(附註3) | 46,881 | | 48,521 | |
本期應收賬款(附註4) | 17,302 | | 16,769 | |
融資應收賬款-淨額(附註5) | 3,021 | | 3,134 | |
存貨(附註6) | 14,925 | | 14,104 | |
GE Capital其他應收賬款 | 7,389 | | 7,144 | |
財產、廠房和設備--淨額(附註7) | 44,830 | | 46,186 | |
GE Capital應收賬款 | — | | — | |
對GE Capital的投資 | — | | — | |
商譽(附註8) | 25,278 | | 26,734 | |
其他無形資產-淨額(附註8) | 9,909 | | 10,653 | |
合約及其他遞延資產(附註10) | 15,571 | | 16,801 | |
所有其他資產 | 15,094 | | 16,461 | |
遞延所得税(附註14) | 11,367 | | 9,889 | |
持有待售業務的資產(注2) | — | | 9,149 | |
非持續經營業務的資產(附註2) | 3,587 | | 4,109 | |
總資產 | $ | 254,315 | | $ | 266,048 | |
| | |
短期借款(附註11) | $ | 5,977 | | $ | 22,072 | |
通用電氣承擔的短期借款(附註11) | — | | — | |
應付帳款,主要是貿易帳款 | 13,941 | | 15,926 | |
進度收款和遞延收入(附註10) | 19,523 | | 20,508 | |
| | |
其他通用電氣流動負債 | 16,243 | | 15,753 | |
合併證券化實體的無追索權借款(附註11) | 452 | | 1,655 | |
長期借款(附註11) | 73,034 | | 67,155 | |
通用電氣承擔的長期借款(附註11) | — | | — | |
保險負債及年金利益(附註12) | 41,452 | | 39,826 | |
非流動薪酬和福利 | 30,809 | | 31,687 | |
所有其他負債 | 17,802 | | 19,745 | |
持有待售業務的負債(注2) | — | | 1,658 | |
停辦業務的負債(附註2) | 288 | | 203 | |
總負債 | 219,522 | | 236,187 | |
| | |
| | |
| | |
優先股(5,939,875在2020年9月30日和2020年9月30日發行的股票 和2019年12月31日) | 6 | | 6 | |
普通股(8,759,873,000和8,738,434,000已發行股票 分別於2020年9月30日和2019年12月31日) | 702 | | 702 | |
累計其他全面收益(虧損)-GE應佔淨額 | (9,498) | | (11,732) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他資本 | 34,279 | | 34,405 | |
留存收益 | 89,905 | | 87,732 | |
國庫持有的較少普通股 | (82,125) | | (82,797) | |
通用電氣股東權益總額 | 33,269 | | 28,316 | |
非控制性利益 | 1,524 | | 1,545 | |
總股本 | 34,793 | | 29,861 | |
負債和權益總額 | $ | 254,315 | | $ | 266,048 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況表(續) | Ge(A) | | 通用電氣資本 |
(未經審計)(單位為百萬,不包括股份金額) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 24,337 | | $ | 17,613 | | | $ | 14,825 | | $ | 18,781 | |
投資證券(附註3) | 5,176 | | 10,008 | | | 41,705 | | 38,514 | |
本期應收賬款(附註4) | 13,151 | | 13,883 | | | — | | — | |
融資應收賬款-淨額(附註5) | — | | — | | | 7,425 | | 6,979 | |
存貨(附註6) | 14,925 | | 14,104 | | | — | | — | |
GE Capital其他應收賬款 | — | | — | | | 9,609 | | 11,767 | |
財產、廠房和設備--淨額(附註7) | 16,363 | | 17,447 | | | 29,567 | | 29,886 | |
GE Capital應收賬款 | 19,407 | | 19,142 | | | — | | — | |
對GE Capital的投資 | 13,547 | | 15,299 | | | — | | — | |
商譽(附註8) | 25,278 | | 25,895 | | | — | | 839 | |
其他無形資產-淨額(附註8) | 9,759 | | 10,461 | | | 149 | | 192 | |
合約及其他遞延資產(附註10) | 15,604 | | 16,833 | | | — | | — | |
所有其他資產 | 8,398 | | 8,399 | | | 7,612 | | 8,648 | |
遞延所得税(附註14) | 9,332 | | 8,189 | | | 2,035 | | 1,700 | |
持有待售業務的資產(注2) | — | | 8,626 | | | — | | 241 | |
非持續經營業務的資產(附註2) | 153 | | 202 | | | 3,434 | | 3,907 | |
總資產 | $ | 175,430 | | $ | 186,100 | | | $ | 116,362 | | $ | 121,454 | |
| | | | | |
短期借款(附註11) | $ | 1,012 | | $ | 5,606 | | | $ | 3,417 | | $ | 12,030 | |
通用電氣承擔的短期借款(附註11) | 2,323 | | 5,473 | | | 1,881 | | 2,104 | |
應付帳款,主要是貿易帳款 | 13,984 | | 17,702 | | | 887 | | 886 | |
進度收款和遞延收入(附註10) | 19,683 | | 20,694 | | | — | | — | |
其他通用電氣流動負債 | 16,931 | | 16,833 | | | — | | — | |
合併證券化實體的無追索權借款(附註11) | — | | — | | | 452 | | 1,655 | |
長期借款(附註11) | 19,113 | | 15,085 | | | 32,111 | | 26,175 | |
通用電氣承擔的長期借款(附註11) | 21,811 | | 25,895 | | | 17,526 | | 17,038 | |
保險負債及年金利益(附註12) | — | | — | | | 41,876 | | 40,232 | |
非流動薪酬和福利 | 30,384 | | 31,208 | | | 418 | | 472 | |
所有其他負債 | 15,396 | | 16,156 | | | 3,961 | | 5,278 | |
持有待售業務的負債(注2) | — | | 1,620 | | | — | | 52 | |
停辦業務的負債(附註2) | 159 | | 106 | | | 129 | | 97 | |
總負債 | 140,795 | | 156,379 | | | 102,658 | | 106,016 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
優先股(5,939,875在這兩家公司發行的流通股 (見2020年9月30日和2019年12月31日) | 6 | | 6 | | | 6 | | 6 | |
普通股(8,759,873,000和8,738,434,000流通股價格為 (分別為2020年9月30日和2019年12月31日) | 702 | | 702 | | | — | | — | |
累計其他全面收益(虧損)-GE應佔淨額 | (9,498) | | (11,732) | | | (870) | | (852) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他資本 | 34,279 | | 34,405 | | | 17,006 | | 17,001 | |
留存收益 | 89,905 | | 87,732 | | | (2,595) | | (857) | |
國庫持有的較少普通股 | (82,125) | | (82,797) | | | — | | — | |
通用電氣股東權益總額 | 33,269 | | 28,316 | | | 13,547 | | 15,299 | |
非控制性利益 | 1,366 | | 1,406 | | | 157 | | 139 | |
總股本 | 34,635 | | 29,721 | | | 13,704 | | 15,438 | |
負債和權益總額 | $ | 175,430 | | $ | 186,100 | | | $ | 116,362 | | $ | 121,454 | |
(A)代表將所有GE Industrial聯屬公司與GE Capital以單線方式持續經營的業務加在一起。請參閲註釋1。
| | | | | | | | |
現金流量表 | 截至9月30日的9個月 |
(未經審計) | 固形 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 2,907 | | $ | (5,634) | |
| | |
| | |
(收益)非持續經營虧損 | 206 | | 5,212 | |
調整以調節淨收益(虧損) | | |
用於從經營活動中提供的現金 | | |
財產、廠房和設備的折舊和攤銷(附註7) | 3,655 | | 2,969 | |
無形資產攤銷(附註8) | 1,076 | | 1,220 | |
商譽減值(附註8) | 1,717 | | 1,484 | |
(收益)GE Capital保留的持續運營虧損 | — | | — | |
(收益)買賣業務權益的虧損(附註22) | (12,503) | | (260) | |
(收益)權益證券虧損(附註22) | 4,800 | | 230 | |
本金退休金計劃成本(附註13) | 2,681 | | 2,509 | |
主要養老金計劃僱主供款 | (226) | | (202) | |
其他退休後福利計劃(淨額) | (712) | | (809) | |
所得税撥備(福利) | (637) | | (1) | |
本年度收回(支付)的所得税現金 | (1,138) | | (1,427) | |
合同和其他遞延資產的減少(增加) | 563 | | (321) | |
GE流動應收賬款減少(增加) | (1,665) | | (1,857) | |
庫存的減少(增加) | (258) | | (2,113) | |
應付帳款增加(減少) | (1,501) | | 1,259 | |
GE進度集合增加(減少) | (1,397) | | (216) | |
所有其他經營活動 | 2,320 | | 1,376 | |
來自(用於)經營活動的現金-持續經營 | (112) | | 3,423 | |
來自(用於)經營活動的現金--非持續經營 | 75 | | (1,390) | |
經營活動所得(用於)現金 | (37) | | 2,033 | |
| | |
物業、廠房和設備的附加費 | (2,241) | | (4,175) | |
財產、廠房和設備的處置 | 1,280 | | 2,796 | |
添加到內部使用的軟件 | (125) | | (208) | |
融資應收賬款淨減少(增加) | (37) | | 523 | |
出售已停止經營的業務所得款項 | — | | 5,864 | |
主營業務處置所得收益 | 20,610 | | 1,124 | |
購買的主要業務的現金淨額(支付) | (10) | | — | |
GE對GE Capital的出資 | — | | — | |
出售Wabtec的保留所有權權益 | — | | 3,383 | |
所有其他投資活動 | (1,582) | | (2,218) | |
來自(用於)投資活動的現金--持續經營 | 17,895 | | 7,087 | |
來自(用於)投資活動的現金--非持續經營 | (216) | | (2,037) | |
來自(用於)投資活動的現金 | 17,679 | | 5,050 | |
| | |
淨增加(減少)借款(期限90天或以下) | (4,198) | | (185) | |
新發行債務(到期日超過90天) | 14,452 | | 1,449 | |
償還和其他債務減免(期限超過90天) | (24,671) | | (13,476) | |
GE對GE Capital的出資 | — | | — | |
| | |
支付給股東的股息 | (412) | | (411) | |
所有其他融資活動 | (208) | | (1,097) | |
來自(用於)融資活動的現金--持續經營 | (15,038) | | (13,721) | |
來自(用於)融資活動的現金--非持續經營 | 1 | | (368) | |
來自(用於)融資活動的現金 | (15,038) | | (14,089) | |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和 受限現金 | (11) | | (131) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 2,593 | | (7,136) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 37,077 | | 35,548 | |
截至9月30日的現金、現金等價物和限制性現金 | 39,670 | | 28,412 | |
停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少 *截止日期:9月30日 | 508 | | 602 | |
持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 *截止日期:9月30日 | $ | 39,162 | | $ | 27,810 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表(續) | 截至9月30日的9個月 |
(未經審計) | Ge(A) | | 通用電氣資本 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 2,624 | | $ | (5,902) | | | $ | (1,449) | | $ | (76) | |
| | | | | |
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(收益)非持續經營虧損 | 206 | | 5,212 | | | 173 | | (255) | |
調整以調節淨收益(虧損) | | | | | |
用於從經營活動中提供的現金 | | | | | |
財產、廠房和設備的折舊和攤銷(附註7) | 1,664 | | 1,453 | | | 2,010 | | 1,513 | |
無形資產攤銷(附註8) | 1,028 | | 1,176 | | | 48 | | 44 | |
商譽減值(附註8) | 877 | | 1,484 | | | 839 | | — | |
(收益)GE Capital保留的持續運營虧損 | 1,558 | | 599 | | | — | | — | |
(收益)買賣業務權益的虧損(附註22) | (12,445) | | (260) | | | (58) | | — | |
(收益)權益證券虧損(附註22) | 4,761 | | 232 | | | 40 | | (2) | |
本金退休金計劃成本(附註13) | 2,681 | | 2,509 | | | — | | — | |
主要養老金計劃僱主供款 | (226) | | (202) | | | — | | — | |
其他退休後福利計劃(淨額) | (675) | | (798) | | | (37) | | (11) | |
所得税撥備(福利) | (22) | | 327 | | | (614) | | (327) | |
本年度收回(支付)的所得税現金 | (1,805) | | (1,346) | | | 667 | | (81) | |
合同和其他遞延資產的減少(增加) | 563 | | (321) | | | — | | — | |
GE流動應收賬款減少(增加) | (118) | | (2,370) | | | — | | — | |
庫存的減少(增加) | (211) | | (1,950) | | | — | | — | |
應付帳款增加(減少) | (3,305) | | 164 | | | (32) | | (3) | |
GE進度集合增加(減少) | (1,424) | | (254) | | | — | | — | |
所有其他經營活動 | 1,092 | | 322 | | | 766 | | 433 | |
來自(用於)經營活動的現金-持續經營 | (3,175) | | 77 | | | 2,353 | | 1,235 | |
來自(用於)經營活動的現金--非持續經營 | 34 | | (17) | | | 41 | | (1,700) | |
經營活動所得(用於)現金 | (3,141) | | 60 | | | 2,394 | | (465) | |
| | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (1,302) | | (1,596) | | | (992) | | (2,795) | |
財產、廠房和設備的處置 | 134 | | 273 | | | 1,153 | | 2,544 | |
添加到內部使用的軟件 | (121) | | (203) | | | (5) | | (5) | |
融資應收賬款淨減少(增加) | — | | — | | | (297) | | 2,399 | |
出售已停止經營的業務所得款項 | — | | 5,864 | | | — | | — | |
主營業務處置所得收益 | 20,408 | | 1,083 | | | 34 | | 380 | |
購買的主要業務的現金淨額(支付) | (10) | | (380) | | | — | | — | |
GE對GE Capital的出資 | — | | (1,500) | | | — | | — | |
出售Wabtec的保留所有權權益 | — | | 3,383 | | | — | | — | |
所有其他投資活動 | 210 | | 21 | | | 7,608 | | 211 | |
來自(用於)投資活動的現金--持續經營 | 19,318 | | 6,946 | | | 7,501 | | 2,734 | |
來自(用於)投資活動的現金--非持續經營 | (39) | | (3,480) | | | (177) | | 1,770 | |
來自(用於)投資活動的現金 | 19,279 | | 3,466 | | | 7,324 | | 4,504 | |
| | | | | |
淨增加(減少)借款(期限90天或以下) | (4,323) | | (1,005) | | | (460) | | (539) | |
新發行債務(到期日超過90天) | 7,432 | | 5 | | | 7,020 | | 1,445 | |
償還和其他債務減免(期限超過90天) | (12,129) | | (5,342) | | | (20,043) | | (8,613) | |
GE對GE Capital的出資 | — | | — | | | — | | 1,500 | |
| | | | | |
支付給股東的股息 | (265) | | (262) | | | (276) | | (266) | |
所有其他融資活動 | (84) | | (317) | | | (125) | | (805) | |
來自(用於)融資活動的現金--持續經營 | (9,369) | | (6,923) | | | (13,883) | | (7,279) | |
來自(用於)融資活動的現金--非持續經營 | 1 | | (368) | | | — | | (1) | |
來自(用於)融資活動的現金 | (9,369) | | (7,290) | | | (13,883) | | (7,279) | |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和 受限現金 | (50) | | (103) | | | 38 | | (28) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 6,719 | | (3,867) | | | (4,126) | | (3,269) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 17,617 | | 20,528 | | | 19,460 | | 15,020 | |
截至9月30日的現金、現金等價物和限制性現金 | 24,337 | | 16,660 | | | 15,333 | | 11,751 | |
停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少 *截止日期:9月30日 | — | | 4 | | | 508 | | 598 | |
持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 *截止日期:9月30日 | $ | 24,337 | | $ | 16,656 | | | $ | 14,825 | | $ | 11,154 | |
(a) 代表所有GE Industrial附屬公司的加在一起,以及GE Capital在單行基礎上派息的影響。請參閲註釋1。
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綜合全面收益表(虧損)(未經審計) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬,扣除税後淨額) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (1,195) | | $ | (9,383) | | | $ | 2,907 | | $ | (5,634) | |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (51) | | 40 | | | (161) | | 73 | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (1,144) | | $ | (9,423) | | | $ | 3,068 | | $ | (5,707) | |
| | | | | |
投資證券 | $ | 9 | | $ | 18 | | | $ | (5) | | $ | 116 | |
貨幣換算調整 | 55 | | 762 | | | 133 | | 1,044 | |
現金流對衝 | 24 | | (2) | | | (134) | | 10 | |
福利計劃 | 609 | | 655 | | | 2,248 | | 1,838 | |
其他綜合收益(虧損) | 695 | | 1,433 | | | 2,241 | | 3,010 | |
減去:可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | — | | (58) | | | 7 | | (43) | |
公司應佔其他綜合收益(虧損) | $ | 695 | | $ | 1,491 | | | $ | 2,234 | | $ | 3,053 | |
| | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (499) | | $ | (7,950) | | | $ | 5,147 | | $ | (2,624) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | (50) | | (19) | | | (154) | | 30 | |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (449) | | $ | (7,931) | | | $ | 5,302 | | $ | (2,654) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合股東權益變動表(未經審計) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
已發行優先股 | $ | 6 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | $ | 6 | |
已發行普通股 | $ | 702 | | $ | 702 | | | $ | 702 | | $ | 702 | |
| | | | | |
期初餘額 | (10,194) | | (12,852) | | | (11,732) | | (14,414) | |
投資證券 | 9 | | 18 | | | (5) | | 116 | |
貨幣換算調整 | 55 | | 824 | | | 129 | | 1,084 | |
現金流對衝 | 24 | | (2) | | | (134) | | 11 | |
福利計劃 | 609 | | 650 | | | 2,245 | | 1,842 | |
累計其他綜合收益(虧損)期末餘額 | $ | (9,498) | | $ | (11,361) | | | $ | (9,498) | | $ | (11,361) | |
期初餘額 | 34,292 | | 34,324 | | | 34,405 | | 35,504 | |
庫存股處置損益 | (162) | | (160) | | | (574) | | (817) | |
以股票為基礎的薪酬 | 104 | | 118 | | | 319 | | 382 | |
其他變化 | 46 | | 33 | | | 129 | | (753) | |
其他資本期末餘額 | $ | 34,279 | | $ | 34,315 | | | $ | 34,279 | | $ | 34,315 | |
期初餘額 | 91,188 | | 96,773 | | | 87,732 | | 93,109 | |
公司應佔淨收益(虧損) | (1,144) | | (9,423) | | | 3,068 | | (5,707) | |
股息和與股東的其他交易 | (139) | | (138) | | | (720) | | (557) | |
會計變更(注1) | — | | — | | | (175) | | 368 | |
留存收益期末餘額 | $ | 89,905 | | $ | 87,213 | | | $ | 89,905 | | $ | 87,213 | |
期初餘額 | (82,320) | | (83,137) | | | (82,797) | | (83,925) | |
購貨 | (3) | | (8) | | | (25) | | (53) | |
性情 | 198 | | 204 | | | 697 | | 1,038 | |
國庫期末餘額中持有的普通股 | $ | (82,125) | | $ | (82,940) | | | $ | (82,125) | | $ | (82,940) | |
通用電氣股東權益餘額 | 33,269 | | 27,935 | | | 33,269 | | 27,935 | |
非控股利益平衡(附註15) | 1,524 | | 1,219 | | | 1,524 | | 1,219 | |
截至九月三十日的總股本結餘(A) | $ | 34,793 | | $ | 29,153 | | | $ | 34,793 | | $ | 29,153 | |
(a)總股本餘額增加了$5,639自2019年9月30日起的過去12個月內,主要由於税後收益為11,214百萬美元,因出售我們醫療保健部門內的BioPharma業務,部分被我們在Baker Hughes剩餘權益的税後未實現虧損變化所抵消(Baker Hughes$(BW.N:行情))3,679)在截至2020年9月30日的9個月中達到3.8億美元。有關詳細信息,請參閲註釋2和21。
附註1.主要會計政策的列報和彙總依據。我們以三欄的形式提交財務報表,這使得投資者可以看到我們的通用電氣工業業務與我們的金融服務業務是分開的。我們相信,這為我們的合併財務報表提供了有用的補充信息。就我們在GE和GE Capital之間的交易而言,這些交易是按公平條款進行的,在我們的財務報表各自的列中報告,並在合併中註銷。
我們的財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的,該原則要求我們基於對當前和未來經濟和市場狀況的假設進行估計,這些假設會影響我們財務報表中報告的金額和相關披露。儘管我們目前的估計考慮到了當前和預期的未來情況(如果適用),但實際情況可能與我們的預期不同,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。特別是,一些估計已經並將繼續受到正在進行的2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行的影響。新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間,以及經濟後果都是不確定的,變化迅速,難以預測。因此,我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而改變,以應對新冠肺炎。這些變化可能會導致未來商譽、無形資產、長期資產和投資證券的減值,修訂長期產品服務協議的估計盈利能力,增加應收賬款和債務證券的信貸損失,減少我們税收資產的賬面價值,或者增加截至相關計量事件時的保險負債和養老金義務。
在編制我們的現金流量表時,我們進行了某些調整,以反映以其他方式不能通過財務狀況表的變化計算的現金流量。這些調整可能包括但不限於,貨幣兑換、收購和處置業務、分類為持有待售的業務、向房地產、廠房和設備供應商結算的時間、非現金損益和其他資產負債表重新分類的影響。
我們已將某些前期金額重新分類,以符合本期的列報情況。由於使用四捨五入的數字,某些列和行可能無法相加。所顯示的百分比是從以百萬為單位的基礎數字中計算出來的。每股收益金額是根據持續業務收益、非持續業務收益和淨收益獨立計算的。因此,每股金額的總和可能不等於總金額。除非另有説明,綜合財務報表這些附註中的信息均與持續經營有關。我們的某些業務已被宣佈為停產。當組件滿足持有出售、出售或剝離的標準時,我們將其處置代表着對我們的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變的業務視為非連續性業務。有關詳細信息,請參閲註釋2。
隨附的綜合財務報表和附註未經審計。這些合併財務報表中報告的結果不應被視為一定表明全年可能預期的結果。這些合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。
我們的重要會計政策載於上述年報附註1。我們在此包括對這些政策的某些更新。
信貸損失撥備。 當我們記錄收入交易產生的客户應收賬款、合同資產和融資應收賬款,以及GE Capital的徑流保險業務中的商業抵押貸款和再保險應收賬款、財務擔保和某些承諾時,我們記錄了資產在預期壽命內的當前預期信貸損失(CECL)的信貸損失撥備。信貸損失準備是從資產的攤餘成本基礎上扣除的估值賬户,以按預期收取的金額列報其賬面淨值。每個期間,信貸損失準備都通過收益進行調整,以反映資產剩餘壽命內預期的信貸損失。我們評估有未實現損失的債務證券,以確定是否有任何損失是由於對發行人信用或基礎抵押品的擔憂而產生的,並在需要時記錄信用損失撥備。
我們根據過去事件的相關信息估計預期的信貸損失,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。在衡量預期信用損失時,我們將具有相似國家風險和信用風險特徵的資產彙集在一起。相關信息的變化可能會明顯影響對預期信貸損失的估計。
會計變更。 2020年1月1日,我們通過了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(ASU 2016-13). 亞利桑那州立大學2016-13年度這要求我們前瞻性地為資產在其預期壽命內固有的當前預期信貸損失記錄信貸損失撥備,取代僅在損失變得可能和可估測時才確認損失的已發生損失模型。我們記錄了一美元221我們的信貸損失準備金增加了100萬美元,175扣除税後的留存收益減少百萬美元,反映留存收益的累積影響。
2020年3月,SEC發佈了一項最終規則,修訂了SEC法規第S-X號規則第3-10條對註冊擔保證券擔保人和發行人的披露要求。最終規則對2021年1月4日或之後提交的文件有效,但允許提前申請。*由於該規則提供的簡化,從我們截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告開始,我們選擇提前採用披露要求。
注2.待售業務及停業業務
持有待售企業的資產和負債。2020年3月31日,我們完成了醫療保健部門生物製藥業務的出售,總對價為$21,112百萬美元(在某些營運資本調整後)。對價包括$。20,695百萬美元現金和美元417丹納赫承擔的百萬養老金負債。此外,我們還招致了$185與交易直接相關的百萬現金支付。因此,我們確認了1美元的税前收益。12,362百萬(美元)11,214税後)在我們的綜合收益表(虧損表)中。
在2020年上半年,我們出售了所有分類為持有待售的剩餘業務,包括公司部門內剩餘的照明業務和資本部門內剩餘的PK AirFinance業務。
停產經營。非持續業務主要包括我們的貝克休斯和運輸部門,以及GE Capital部門的某些業務(我們在波蘭的抵押貸款組合和與出售GE Capital業務相關的後續負債)。這些業務的經營結果、財務狀況和現金流在列報的所有期間均報告為非持續經營。
2019年9月,我們將我們在Baker Hughes的所有權權益從50.2%至36.8%。因此,我們解除了貝克休斯部門的合併,並將其結果重新歸類為所有期間的停產運營,並確認了#美元的損失。8,7152000萬(美元)8,238(税後)。
我們與Baker Hughes(BKR)的持續參與主要是通過我們的剩餘權益、持續的產品和服務採購和銷售、我們向BKR提供的過渡服務,以及我們與BKR在2019年第四季度成立的航空衍生合資企業(JV)。
合資公司由通用電氣和BKR共同控制,由於我們對BKR的投資具有重要意義,因此由通用電氣進行整合。我們的航空部門向合資公司銷售產品和服務。反過來,合資企業主要向BKR和我們的Power部門銷售產品和服務。合資企業和通用電氣業務之間的交易在合併中被取消。2020年前9個月,我們的銷售額為432從合資企業向BKR支付了100萬美元的產品和服務,我們獲得了$3892000萬。如果我們在BKR的投資降至20%以下,我們在BKR的影響力將不再顯著,因此,我們將不會鞏固合資企業。預計合資企業的潛在解固不會對GE Industrial的自由現金流產生實質性影響。
此外,在2020年前9個月,我們的銷售額為536百萬美元和購買量為$167對於合資企業以外的產品和服務,BKR為100萬美元。我們募集到淨現金$593來自BKR的100萬美元與銷售、採購和過渡服務相關。此外,我們還收到了$147來自BKR的應收期票償還百萬美元和股息#美元。204從我們的投資中拿出一百萬美元。
2019年2月,我們完成了與Wabtec運輸業務的剝離和隨後的合併。因此,我們錄得了$的收益。3,471百萬(美元)2,508税後)停止運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
停止經營的結果 (單位:百萬) | 貝克休斯 | | 交通運輸 | | | | *GE Capital | | 總計 | | |
截至9月30日的三個月 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | | |
運籌學 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | — | | $ | 4,478 | | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 4,478 | | | | |
GE Capital的服務收入 | — | | — | | | — | | — | | | | | | 43 | | 16 | | | 43 | | 16 | | | | |
銷售商品和服務的成本 | — | | (3,686) | | | — | | — | | | | | | — | | — | | | — | | (3,686) | | | | |
其他收入、成本和費用 | 4 | | (618) | | | 2 | | (16) | | | | | | (63) | | (53) | | | (57) | | (686) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
停止經營前的收益(虧損) 免徵所得税 | 4 | | 175 | | | 2 | | (16) | | | | | | (20) | | (37) | | | (14) | | 121 | | | | |
所得税優惠(撥備) | (5) | | (50) | | | — | | 6 | | | | | | (8) | | 29 | | | (12) | | (14) | | | | |
非持續經營的收益(虧損), 税後淨額(A) | $ | — | | $ | 125 | | | $ | 2 | | $ | (9) | | | | | | $ | (28) | | $ | (8) | | | $ | (26) | | $ | 107 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
處置 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前處置損益 | — | | (8,667) | | | (12) | | — | | | | | | 3 | | (10) | | | (8) | | (8,677) | | | | |
所得税優惠(撥備) | — | | 477 | | | — | | — | | | | | | (1) | | — | | | (1) | | 477 | | | | |
處置收益(虧損),税後淨額 | $ | — | | $ | (8,190) | | | $ | (12) | | $ | — | | | | | | $ | 2 | | $ | (10) | | | $ | (9) | | $ | (8,201) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損), 扣除税收後的淨額 | $ | — | | $ | (8,066) | | | $ | (10) | | $ | (9) | | | | | | $ | (26) | | $ | (18) | | | $ | (35) | | $ | (8,093) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貝克休斯 | | 交通運輸 | | | | *GE Capital | | | | 總計 |
截至9月30日的9個月 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | | | | 2020 | 2019 | | | | | 2020 | 2019 |
運籌學 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | — | | $ | 16,047 | | | $ | — | | $ | 549 | | | | | | $ | — | | $ | — | | | | | | $ | — | | $ | 16,596 | |
GE Capital的服務收入 | — | | — | | | — | | — | | | | | | 38 | | 7 | | | | | | 38 | | 7 | |
銷售商品和服務的成本 | — | | (13,317) | | | — | | (478) | | | | | | — | | — | | | | | | — | | (13,795) | |
其他收入、成本和費用 | 1 | | (2,386) | | | (1) | | (22) | | | | | | (209) | | (142) | | | | | | (209) | | (2,550) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
停止經營前的收益(虧損) 免徵所得税 | 1 | | 345 | | | (1) | | 49 | | | | | | (171) | | (136) | | | | | | (171) | | 258 | |
所得税優惠(撥備) | (15) | | (165) | | | 7 | | (13) | | | | | | (4) | | 356 | | | | | | (12) | | 178 | |
非持續經營的收益(虧損), 税後淨額(A) | $ | (14) | | $ | 179 | | | $ | 6 | | $ | 36 | | | | | | $ | (175) | | $ | 220 | | | | | | $ | (184) | | $ | 436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
處置 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前處置損益 | (13) | | (8,667) | | | (12) | | 3,471 | | | | | | 3 | | 36 | | | | | | (22) | | (5,160) | |
所得税優惠(撥備) | — | | 477 | | | — | | (963) | | | | | | (1) | | (2) | | | | | | (1) | | (488) | |
處置收益(虧損),税後淨額 | $ | (13) | | $ | (8,190) | | | $ | (12) | | $ | 2,508 | | | | | | $ | 2 | | $ | 35 | | | | | | $ | (23) | | $ | (5,648) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損), 扣除税收後的淨額 | $ | (27) | | $ | (8,011) | | | $ | (6) | | $ | 2,544 | | | | | | $ | (173) | | $ | 255 | | | | | | $ | (206) | | $ | (5,212) | |
(A)除所得税後,公司應佔非持續業務的收益(虧損)為$(26)百萬元及$61截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。除所得税後,公司應佔非持續業務的收益(虧損)為$(181)百萬元及$378截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
| | | | | | | | |
非持續經營的資產和負債(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 508 | | $ | 638 | |
投資證券 | — | | 202 | |
當期應收賬款 | 61 | | 81 | |
| | |
待售融資應收賬款(波蘭抵押貸款組合) | 2,469 | | 2,485 | |
包括財產、廠房和設備 | 107 | | 123 | |
| | |
遞延所得税 | 226 | | 264 | |
所有其他資產 | 217 | | 317 | |
非持續經營的資產(A) | $ | 3,587 | | $ | 4,109 | |
| | |
應付帳款、進度收款和遞延收入 | $ | 15 | | $ | 40 | |
| | |
| | |
| | |
所有其他負債(B) | 273 | | 163 | |
非持續經營的負債(A) | $ | 288 | | $ | 203 | |
(a) 非連續性業務的資產和負債包括#美元。3,434百萬美元和$129截至2020年9月30日,分別與GE Capital相關的百萬美元。
(B)在2020年9月30日和2019年12月31日終止業務的所有其他負債中包括公司間應收税額#美元734百萬美元和$839分別為100萬美元,主要與作為GE Capital退出計劃一部分的金融服務業務有關,這些業務在合併後被淘汰。
注3.投資證券我們所有的債務證券都被歸類為可供出售的,基本上都是投資級債務證券,在我們的分期付款保險業務中支持對年金人和投保人的義務。我們債務證券的公允價值變動計入其他全面收益。公允價值易於確定的股權證券包括在本標題中,其公允價值的變化記錄在收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 攤銷 成本 | 毛 未實現 利得 | 毛 未實現 損失 | 估計數 公允價值 | | 攤銷 成本 | 毛 未實現 利得 | 毛 未實現 損失 | 估計數 公允價值 |
債款 | | | | | | | | | |
美國企業 | $ | 23,649 | | $ | 6,090 | | $ | (83) | | $ | 29,656 | | | $ | 23,037 | | $ | 4,636 | | $ | (11) | | $ | 27,661 | |
非美國公司 | 2,290 | | 364 | | (2) | | 2,652 | | | 2,161 | | 260 | | (1) | | 2,420 | |
州和市 | 3,322 | | 878 | | (18) | | 4,182 | | | 3,086 | | 598 | | (15) | | 3,669 | |
抵押貸款和資產擔保 | 3,561 | | 147 | | (100) | | 3,609 | | | 3,117 | | 116 | | (4) | | 3,229 | |
政府和機構 | 1,266 | | 198 | | — | | 1,464 | | | 1,391 | | 126 | | — | | 1,516 | |
權益 | 5,318 | | — | | — | | 5,318 | | | 10,025 | | — | | — | | 10,025 | |
總計 | $ | 39,406 | | $ | 7,677 | | $ | (202) | | $ | 46,881 | | | $ | 42,816 | | $ | 5,736 | | $ | (31) | | $ | 48,521 | |
截至2020年9月30日的債務證券攤銷成本,不包括應計利息#美元。442百萬美元,這在GE Capital的其他應收賬款中報告。
截至2020年9月30日的投資證券的估計公允價值自2019年12月31日以來有所下降,主要是由於我們在BKR的剩餘權益受到按市值計價的影響,但被市場收益率的下降和對我們保險業務的新投資部分抵消。剩餘的BKR利息和應收本票的公允價值為$。5,102截至2020年9月30日,為3.8億美元。
未實現虧損總額為$(169)百萬元及(33)百萬美元與公允價值為#美元的債務證券有關2,413百萬美元和$153截至2020年9月30日,分別有不到12個月和12個月或更長時間處於虧損狀態的100萬家公司。未實現虧損總額為$(11)百萬元及(20)百萬美元與公允價值為#美元的債務證券有關724百萬美元和$274截至2019年12月31日,虧損時間分別低於12個月和12個月或更長的100萬家。
截至2020年9月30日,未實現虧損總額為(202)百萬美元包括$(83)與美國公司證券相關的100萬美元,主要是在能源行業,以及(87),與商業抵押貸款支持證券(CMBS)相關。基本上,我們所有處於未實現虧損狀態的CMBS都獲得了主要評級機構的投資級信用評級,並以房地產商業抵押貸款池為抵押。
公允價值易於確定的股權證券的未實現淨收益(虧損)在持續經營的其他收入中記錄,為(776)百萬元及(89)百萬元(截至三個月)及(4,619)百萬元及(131),分別截至2020年和2019年9月30日的9個月。
出售債券和股權證券的收益、發行人提前贖回以及BKR期票的本金支付總額為#美元。833百萬美元和$2,318截至一九九八年底止三個月的開支為百萬元,而3,538百萬美元和$6,652截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。投資證券的已實現毛利為#美元。17百萬美元和$10截至一九九八年底止三個月的開支為百萬元,而145百萬美元和$86截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。已實現虧損和減值總額為$(10)百萬元及(75)百萬元(截至三個月)及(95)百萬元及(181),分別截至2020年和2019年9月30日的9個月。
截至2020年9月30日,債務證券(不包括抵押貸款和資產支持證券)投資的合同到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 攤銷 成本 | 估計數 公允價值 |
| | |
一年內 | $ | 673 | | $ | 684 | |
在一年到五年之後 | 2,568 | | 2,799 | |
在五年到十年之後 | 6,516 | | 7,732 | |
十年後 | 20,771 | | 26,739 | |
我們預計實際到期日將不同於合同到期日,因為發行人有權贖回或預付某些債務。
我們幾乎所有的股權證券都被歸類在第一級,幾乎所有的債務證券都被歸類在第二級,因為它們的估值是根據重大的可觀察到的投入來確定的。公允價值為$的投資5,548百萬美元和$5,210100萬被歸類在3級,因為估值模型的重要輸入分別在2020年9月30日和2019年12月31日無法觀察到。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,沒有重大資金調入或調出3級。
除了上述股權證券外,我們還持有$258百萬美元和$517分別於2020年9月30日和2019年12月31日沒有隨時可確定公允價值的股權證券,在我們的綜合財務狀況表中歸類於所有其他資產。公允價值調整,包括減值,在截至三個月的收益中記錄的金額都是微不足道的,而且(163)百萬元及$25截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
附註4.本期和長期應收賬款
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
當期應收賬款 | 固形 | | 通用電氣 |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
客户應收賬款(A) | $ | 13,862 | | $ | 12,594 | | | $ | 9,500 | | $ | 9,507 | |
雜項應收賬款(B)(C) | 4,652 | | 5,049 | | | 4,861 | | 5,247 | |
信貸損失撥備(D) | (1,212) | | (874) | | | (1,210) | | (872) | |
當期應收賬款總額 | $ | 17,302 | | $ | 16,769 | | | $ | 13,151 | | $ | 13,883 | |
(A)包括CFM International(CFM)的航空應收賬款,因為機隊臨時停飛最多737美元801百萬美元和$1,397分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。在2020年期間,CFM和波音達成了一項協議,以確保2019年和2020年交付的發動機的付款條款(扣除進度收集)。根據協議,應收賬款預計將從波音公司收取,一直持續到2021年第一季度。
(B)包括供應商預付款、收入分享計劃、我們航空業務的應收賬款、其他非基於收入的應收税金(主要是與我們在美國以外各國的業務有關的增值税)、來自已處置業務的應收賬款(包括交易性服務協議的應收賬款)和某些合併後沖銷的公司間餘額。航空收入分享計劃應收賬款是通過在計劃的整個生命週期內開發和供應某些發動機部件而參與發動機計劃的第三方應支付的金額。參與者分享計劃收入,獲得客户進度付款的一部分,並分擔與折扣和保修相關的成本。
(C)綜合本期應收賬款包括遞延購買價格,該價格代表我們通過其中一項應收賬款出售給第三方的本期客户應收賬款的留存風險。GE Capital截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的遞延收購價格餘額為1美元。480百萬美元和$421分別為百萬美元。
(D)通用電氣信貸損失撥備主要增加,原因是新撥經費淨額為#美元313100萬美元,被沖銷和外匯影響所抵消。
通用電氣當前客户應收賬款的銷售。當通用電氣將客户應收賬款出售給通用金融或第三方時,它加快了從客户那裏收取的現金的接收速度。在任何給定的期間,銷售客户應收賬款所收到的現金金額與通用電氣在沒有出售這些客户應收賬款的情況下本來應該收取的現金金額相比,代表了與這項活動相關的期間產生或使用的現金。GE向GE Capital或第三方出售客户應收賬款按公平條款進行,與貨幣時間價值相關的任何折扣在出售客户應收賬款時由GE確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日,通用電氣銷售了大約45%和54分別向GE Capital或第三方支付其客户應收賬款總額的%。通用電氣銷售的客户應收賬款相關活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 通用電氣資本 | | 第三方 | | 通用電氣資本 | | 第三方 |
1月1日的餘額 | $ | 3,087 | | | $ | 6,757 | | | $ | 4,386 | | | $ | 7,880 | |
通用電氣向通用電氣金融公司的銷售 | 24,630 | | | — | | | 30,243 | | | — | |
通用電氣向第三方銷售 | — | | | 1,063 | | | — | | | 4,206 | |
GE Capital向第三方銷售 | (13,757) | | | 13,757 | | | (20,505) | | | 20,505 | |
集合和其他 | (9,805) | | | (18,119) | | | (10,606) | | | (26,209) | |
從長期客户應收賬款重新分類 | 207 | | | — | | | 265 | | | — | |
9月30日的餘額 | $ | 4,362 | | (a) | $ | 3,458 | | | $ | 3,782 | | (a) | $ | 6,382 | |
(A)在2020年9月30日和2019年9月30日,$640百萬美元和$707GE Capital購買及保留的當期應收賬款中,分別有1,000,000,000美元已由GE Capital出售予GE Capital並有追索權(即GE保留全部或部分違約風險)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,GE Capital對附帶追索權出售的應收賬款的索賠對GE現金流(CFOA)的影響微乎其微。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期應收賬款 | 固形 | | 通用電氣 |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
長期客户應收賬款(A) | $ | 673 | | $ | 906 | | | $ | 483 | | $ | 506 | |
長期雜項應收賬款(B) | 1,525 | | 1,504 | | | 1,726 | | 1,834 | |
信貸損失撥備 | (140) | | (128) | | | (140) | | (128) | |
長期應收賬款總額 | $ | 2,058 | | $ | 2,282 | | | $ | 2,069 | | $ | 2,212 | |
(A)截至2020年9月30日和2019年12月31日,GE Capital持有美元190百萬美元和$400分別為通用電氣長期客户應收賬款100萬美元,其中173百萬美元和$312有追索權購買了100萬美元(即通用電氣保留了全部或部分違約風險)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月裏,通用電氣出售了金額微不足道的長期客户應收賬款。
(B)包括供應商預付款、收入分享方案應收賬款、其他非基於收入的應收税款和某些合併後沖銷的公司間餘額。
未合併應收賬款融資。GE Capital擁有二循環應收賬款安排,在該安排下,從通用電氣購買的客户應收賬款出售給第三方。在第一個設施中,該設施的程序大小為$2,500在出售應收賬款時,我們收到現金收益和遞延購買價格,本公司關於出售的應收賬款的剩餘風險僅限於遞延購買價格的餘額。在第二個設施中,其程序大小為$800於出售應收賬款時,吾等只收取現金收益,因此本公司對出售的應收賬款並無剩餘風險。截至2019年12月31日,第一個設施和第二個設施的計劃規模為$3,100百萬美元和$1,200分別為百萬美元。
與這些設施相關的活動包括在上表GE Current Customer Receivables銷售額中的GE Capital Sales to Third Third行中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
出售給應收賬款設施的客户應收賬款 | $ | 10,570 | | | $ | 16,062 | |
客户應收賬款的現金採購總價 | 10,060 | | | 15,702 | |
現金收款再投資購買客户應收賬款 | 8,865 | | | 13,287 | |
| | | |
延期收購價的非現金增加 | $ | 446 | | | $ | 170 | |
按延期收購價收到的現金付款 | 388 | | | 270 | |
合併後的證券化實體。GE Capital整合三從通用電氣購買客户應收賬款和長期客户應收賬款的可變利息實體(VIE)。截至2020年9月30日和2019年12月31日,這些VIE持有當前客户應收賬款$1,646百萬美元和$2,080百萬美元和長期客户應收賬款190百萬美元和$375分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,各自債務安排項下的未償還無追索權債務為#美元。452百萬美元和$1,655分別為百萬美元。
附註5.融資應收賬款和備抵
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固形 | | 通用電氣資本 |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
貸款,扣除遞延收入後的淨額 | $ | 1,192 | | $ | 1,098 | | | $ | 5,572 | | $ | 4,927 | |
融資租賃投資,扣除遞延收益後的淨額 | 1,914 | | 2,070 | | | 1,914 | | 2,070 | |
| 3,106 | | 3,168 | | | 7,486 | | 6,996 | |
損失撥備 | (85) | | (33) | | | (61) | | (17) | |
融資應收賬款-淨額 | $ | 3,021 | | $ | 3,134 | | | $ | 7,425 | | $ | 6,979 | |
綜合融資租賃收入為#美元。33百萬美元和$43分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中達到100萬美元,以及111百萬美元和$135分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。
我們使用拖欠和非應計數據作為關鍵業績指標來管理我們的GE Capital融資應收賬款組合。在2020年9月30日,5.2%, 4.0%和4.6融資應收賬款中逾期30天以上、逾期90天以上和非應計項目的應收賬款比例分別超過30天、90天和非應計項目,絕大多數非應計項目融資應收賬款由抵押品擔保。在2019年12月31日,4.2%, 2.9%和6.1融資應收賬款中逾期30天以上、逾期90天以上和非應計項目分別佔融資應收賬款的百分比。
GE Capital融資應收賬款包括從GE購買的應收賬款,在我們的綜合財務狀況表中重新分類為當前應收賬款或所有其他資產。只要這些應收賬款是以完全或有限追索權購買的,它們就不包括在上述拖欠和非應計數據中。有關詳細信息,請參閲註釋4。
注6.庫存
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
原材料和在製品 | $ | 8,819 | | $ | 8,771 | |
成品 | 6,106 | | 5,333 | |
總庫存 | $ | 14,925 | | $ | 14,104 | |
注7.物業、廠房及設備
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
原價 | $ | 76,885 | | $ | 75,187 | |
減去累計折舊和攤銷 | (34,675) | | (31,897) | |
財產、廠房和設備--淨額 | $ | 42,211 | | $ | 43,290 | |
不動產、廠房和設備的綜合折舊和攤銷為#美元。1,374百萬美元和$1,004截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和3,655百萬美元和$2,969分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。
在2020年第三季度,我們確認了一項非現金税前減值費用為1美元316由於我們最近宣佈退出新建燃煤發電市場,我們電力部門的蒸汽業務與房地產、廠房和設備相關的資金為100萬美元。我們使用收益法確定這些資產的公允價值。這筆費用由公司在我們的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的GE Capital航空服務(GECAS)業務確認了1美元的税前減值160百萬美元和$497分別為100萬美元,主要用於其固定翼飛機運營租賃組合。税前減值為$28300萬美元和300萬美元57截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。我們主要使用收益法來確定這些資產的公允價值。這些費用包括在損益表(損益表)和我們的資本部門內銷售的服務成本中。
我們運營租賃組合的收入,主要來自我們的GECAS業務,為$844百萬美元和$935分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的百萬美元,包括固定租賃收入$713百萬美元和$757百萬美元和可變租賃收入$131百萬美元和$179分別為百萬美元。我們的運營租賃組合的收入為$2,515百萬美元和$2,885截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元,其中包括固定租賃收入$2,132百萬美元和$2,296百萬美元和可變租賃收入$384百萬美元和$589分別為百萬美元。
經營租賃資產和負債。我們的綜合使用權經營租賃(ROU)資產,包括在我們的財務狀況報表中的財產、廠房和設備中為#美元。2,619百萬美元和$2,896百萬,分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們的綜合經營租賃負債,包括在所有其他負債在我們的財務狀況表中,是$2,943百萬美元和$3,162百萬美元,分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,其中包括通用電氣工業運營租賃負債美元3,117百萬美元和$3,369分別為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營租賃費用 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
長期(固定) | $ | 170 | | $ | 180 | | | $ | 529 | | $ | 625 | |
長期(可變) | 47 | | 40 | | | 92 | | 111 | |
短期 | 39 | | 60 | | | 162 | | 150 | |
經營租賃總費用 | $ | 256 | | $ | 281 | | | $ | 784 | | $ | 887 | |
附註8.商譽及其他無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | |
商譽(單位:百萬) | 2020年1月1日 | | 減損 | 貨幣兑換 及其他 | 2020年9月30日的餘額 |
權力 | $ | 145 | | | $ | — | | $ | — | | $ | 145 | |
可再生能源 | 3,290 | | | — | | 48 | | 3,338 | |
航空業 | 9,859 | | | (877) | | 191 | | 9,172 | |
醫療保健 | 11,728 | | | — | | 20 | | 11,748 | |
資本 | 839 | | | (839) | | — | | — | |
公司 | 873 | | | — | | 1 | | 874 | |
總計 | $ | 26,734 | | | $ | (1,717) | | $ | 260 | | $ | 25,278 | |
我們在第四季度每年測試商譽減值。在評估報告單位的公允價值因年度減值測試日期之間發生的事件或情況而低於賬面價值的可能性時,吾等考慮所有現有證據,包括(I)最近一次測試日期的減值測試結果(尤其是公允價值超出賬面價值的幅度),(Ii)下調內部預測或市場倍數(及其幅度)下降(如有),以及(Iii)市值低於賬面價值(以及該等下降的幅度和持續時間)(如有)。由於近期事件的影響,包括當前市場狀況下滑帶來的挑戰,我們於2020年第二季度在我們航空部門的附加報告部門和資本部門的GECAS報告部門進行了中期減值測試,這兩個部門都採用了收入和市場估值方法的組合。分析結果顯示,兩個報告單位的賬面價值均超過其各自的公允價值。因此,我們記錄了#美元的非現金減值損失。877300萬美元和300萬美元839在我們的綜合收益表(虧損)的商譽減值標題中,Additive和GECAS報告單位分別為70萬美元。Additive的所有商譽都是2016年收購Arcam AB和Concept激光GmbH的結果。在$839為GECAS提供3.8億美元的商譽,$7292015年,我們收購了我們的直升機租賃業務里程碑航空公司,產生了3.8億美元的收入。扣除減損費用後,有$236我們的附加報告部門剩餘的商譽為1000萬美元,不是的商譽仍保留在我們的GECAS報告單位。在第三季度,我們對我們的附加報告部門進行了額外的審查,並得出結論,不需要進行額外的減值測試。
同樣在第三季度,我們分析了最近發生的事件(包括業務和行業具體考慮因素)對我們的Grid Solutions軟件報告部門在公司內部數字業務中的公允價值的影響,並得出結論,不需要進行中期減值測試。雖然該報告單位的商譽目前沒有減損,但不能保證商譽在未來期間不會減損。我們將繼續關注該報告單位的經營業績、現金流預測和當前市況下滑帶來的挑戰,以及新冠肺炎對該報告單位的影響,因為其公允價值並未顯著超過其賬面價值。截至2020年9月30日,我們網格解決方案軟件報告部門的商譽為8742000萬。
| | | | | | | | |
其他無形資產-淨額(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
應攤銷的無形資產 | $ | 9,909 | | $ | 10,653 | |
| | |
| | |
無形資產在2020年第三季度減少,主要是由於攤銷。合併攤銷費用為$428百萬美元和$496分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中達到100萬美元,以及1,076百萬美元和$1,220分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合攤銷費用中包括非現金税前減值費用$113300萬美元和300萬美元103分別為2000萬人。
在2020年第三季度,我們確認了一項非現金税前減值費用為1美元113由於我們最近宣佈退出新建燃煤發電市場,我們電力部門的蒸汽業務與無形資產相關的金額為3.6億美元。我們使用收益法確定這些無形資產的公允價值。這筆費用由公司在我們的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
附註9.收入下表中的設備和服務收入分類與我們細分的MD&A演示一致.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設備和服務收入 | |
截至9月30日的三個月 | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 裝備 | 服務 | 總計 | | 裝備 | 服務 | 總計 |
權力 | $ | 1,595 | | $ | 2,430 | | $ | 4,025 | | | $ | 1,434 | | $ | 2,492 | | $ | 3,926 | |
可再生能源 | 3,771 | | 754 | | 4,525 | | | 3,609 | | 816 | | 4,425 | |
航空業 | 1,933 | | 2,987 | | 4,919 | | | 3,149 | | 4,960 | | 8,109 | |
醫療保健 | 2,538 | | 2,027 | | 4,565 | | | 2,828 | | 2,095 | | 4,923 | |
公司項目和行業淘汰 | (212) | | 95 | | (117) | | | (24) | | 161 | | 137 | |
通用電氣工業總收入 | $ | 9,625 | | $ | 8,293 | | $ | 17,918 | | | $ | 10,996 | | $ | 10,524 | | $ | 21,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月 | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 裝備 | 服務 | 總計 | | 裝備 | 服務 | 總計 |
權力 | $ | 4,589 | | $ | 7,617 | | $ | 12,206 | | | $ | 4,473 | | $ | 8,751 | | $ | 13,224 | |
可再生能源 | 9,068 | | 2,155 | | 11,224 | | | 8,457 | | 2,133 | | 10,590 | |
航空業 | 6,234 | | 9,961 | | 16,196 | | | 9,295 | | 14,645 | | 23,940 | |
醫療保健 | 7,287 | | 5,899 | | 13,185 | | | 8,320 | | 6,220 | | 14,540 | |
公司項目和行業淘汰 | (251) | | 268 | | 17 | | | 328 | | 638 | | 967 | |
通用電氣工業總收入 | $ | 26,928 | | $ | 25,901 | | $ | 52,828 | | | $ | 30,873 | | $ | 32,386 | | $ | 63,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
燃氣動力 | $ | 2,940 | | | $ | 2,732 | | | $ | 8,876 | | | $ | 9,242 | |
電力產品組合 | 1,085 | | | 1,194 | | | 3,330 | | | 3,982 | |
權力 | $ | 4,025 | | | $ | 3,926 | | | $ | 12,206 | | | $ | 13,224 | |
| | | | | | | |
陸上風 | $ | 3,303 | | | $ | 3,193 | | | $ | 7,914 | | | $ | 7,084 | |
網格解決方案設備和服務 | 936 | | | 991 | | | 2,587 | | | 2,843 | |
| | | | | | | |
海德魯、離岸風能和其他 | 287 | | | 241 | | | 722 | | | 663 | |
可再生能源 | $ | 4,525 | | | $ | 4,425 | | | $ | 11,224 | | | $ | 10,590 | |
| | | | | | | |
商用引擎和服務 | $ | 2,696 | | | $ | 5,997 | | | $ | 9,705 | | | $ | 17,796 | |
軍事 | 1,137 | | | 1,061 | | | 3,258 | | | 3,073 | |
系統和其他 | 1,087 | | | 1,050 | | | 3,233 | | | 3,071 | |
航空業 | $ | 4,919 | | | $ | 8,109 | | | $ | 16,196 | | | $ | 23,940 | |
| | | | | | | |
醫療保健系統 | $ | 4,085 | | | $ | 3,642 | | | $ | 11,056 | | | $ | 10,664 | |
藥物診斷學 | 480 | | | 495 | | | 1,300 | | | 1,497 | |
生物製藥 | — | | | 786 | | | 830 | | | 2,378 | |
醫療保健 | $ | 4,565 | | | $ | 4,923 | | | $ | 13,185 | | | $ | 14,540 | |
| | | | | | | |
公司項目和行業淘汰 | (117) | | | 137 | | | 17 | | | 967 | |
通用電氣工業總收入 | $ | 17,918 | | | $ | 21,519 | | | $ | 52,828 | | | $ | 63,259 | |
資本 | 1,681 | | | 2,097 | | | 5,449 | | | 6,645 | |
GE Capital-GE淘汰 | $ | (181) | | | $ | (256) | | | $ | (587) | | | $ | (928) | |
合併收入 | $ | 19,417 | | | $ | 23,360 | | | $ | 57,690 | | | $ | 68,976 | |
| | | | | | | |
|
剩餘履行義務。截至2020年9月30日,分配給我們未履行(或部分未履行)履約義務的合同收入總額為$226,666百萬我們預計將在履行剩餘業績義務時確認收入,具體如下:(1)與設備相關的剩餘業績義務#美元。44,634百萬,其中59%, 83%和100預計將在以下時間內滿足%1, 2和5(2)與服務有關的剩餘履約義務#美元。182,032百萬,其中11%, 42%, 66%和81預計將在以下時間內識別%1, 5, 10和15年,以及此後的剩餘時間。合同修改可能會影響完成的時間和我們履行相關剩餘履行義務時收到的金額。
附註10.合同和其他遞延資產&進度收款和遞延收入
合同和其他遞延資產減少了$1,230在截至2020年9月30日的9個月中達到100萬。我們的長期服務協議減少的主要原因是賬單為#美元。6,373百萬美元,估計盈利能力淨不利變化#美元940航空業的百萬美元和美元122Power的百萬美元,被確認的收入$所抵消6,563百萬航空公司長期服務協議的減少包括一美元。536600萬美元的税前費用,反映某些長期服務協議的賬單和成本假設變化的累積影響,反映發動機利用率降低、預期的客户機隊重組和合同修改。如果實際客户經營行為與航空公司目前的估計有很大不同,未來可能會進行額外的調整,這些調整可能對某些長期服務協議至關重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(單位:百萬) | 權力 | 航空業 | 可再生能源 | 醫療保健 | 其他 | 總計 |
超過賬單的收入 | $ | 5,282 | | $ | 4,147 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,429 | |
超過收入的賬單 | (1,566) | | (3,754) | | — | | — | | — | | (5,320) | |
長期服務協議(A) | 3,716 | | 394 | | — | | — | | — | | 4,110 | |
短期和其他服務協議 | 138 | | 300 | | 94 | | 182 | | 30 | | 744 | |
設備合同收入(B) | 2,667 | | 77 | | 1,164 | | 308 | | 181 | | 4,397 | |
合同總資產 | 6,521 | | 770 | | 1,259 | | 490 | | 211 | | 9,251 | |
| | | | | | |
遞延庫存成本 | 898 | | 496 | | 1,001 | | 353 | | — | | 2,748 | |
非經常性工程成本 | 22 | | 2,384 | | 39 | | 33 | | — | | 2,478 | |
客户預付款和其他(C) | — | | 1,127 | | — | | — | | (32) | | 1,094 | |
合同和其他遞延資產 | $ | 7,441 | | $ | 4,776 | | $ | 2,299 | | $ | 876 | | $ | 179 | | $ | 15,571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日(單位:百萬) | 權力 | 航空業 | 可再生能源 | 醫療保健 | 其他 | 總計 |
超過賬單的收入 | $ | 5,342 | | $ | 4,996 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,338 | |
超過收入的賬單 | (1,561) | | (3,719) | | — | | — | | — | | (5,280) | |
長期服務協議(A) | 3,781 | | 1,278 | | — | | — | | — | | 5,058 | |
短期和其他服務協議 | 190 | | 316 | | 43 | | 169 | | — | | 717 | |
設備合同收入(B) | 2,508 | | 82 | | 1,217 | | 324 | | 106 | | 4,236 | |
合同總資產 | 6,478 | | 1,675 | | 1,260 | | 492 | | 106 | | 10,011 | |
| | | | | | |
遞延庫存成本 | 943 | | 287 | | 1,677 | | 359 | | — | | 3,267 | |
非經常性工程成本 | 44 | | 2,257 | | 47 | | 35 | | 8 | | 2,391 | |
客户預付款和其他(C) | — | | 1,165 | | — | | — | | (32) | | 1,133 | |
合同和其他遞延資產 | $ | 7,465 | | $ | 5,384 | | $ | 2,985 | | $ | 886 | | $ | 82 | | $ | 16,801 | |
(a)包括航空公司客户應支付的發動機、備件和服務銷售金額,我們將根據長期服務協議通過提高維修設備使用費收取,總額為美元。1,858百萬美元和美元1,712截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬。相應的折扣在負債內記為遞延收入,總額為美元。294百萬美元和美元308截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元。
(b)其中包括Power客户應支付的服務升級銷售金額,我們根據長期服務協議通過遞增的固定或基於使用情況的費用從設備維修中收取,總計美元。850百萬美元和美元909截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元。
(c)包括航空公司客户銷售發動機、備件和服務的預付款和應付金額,我們將通過未來期間交付的貨物和服務的遞增費用收取這些款項,總額為美元。947百萬美元和美元986截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬。相應的折扣在負債內記為遞延收入,總額為美元。264百萬美元和美元256截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬。
進度收款和遞延收入減少了$1,012這主要是由於收入確認的時間超過了新收到的收藏品,主要是在可再生能源和電力公司。這些減少被我們航空軍事設備業務收到的早期付款#美元部分抵消。708作為美國國防部在大流行期間支持其供應鏈供應商的努力的一部分,2020年第二季度將有600萬美元。
年初包括在負債狀況中的合同確認的收入為#美元。10,383百萬美元和$9,565截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(單位:百萬) | 權力 | 航空業 | 可再生能源 | 醫療保健 | 其他 | 總計 |
設備合同進度收款 | $ | 5,142 | | $ | 157 | | $ | 1,255 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,554 | |
其他進度集合 | 426 | | 5,069 | | 3,141 | | 370 | | 154 | | 9,160 | |
總進度集合 | 5,568 | | 5,226 | | 4,396 | | 370 | | 154 | | 15,714 | |
遞延收入(A) | 128 | | 1,565 | | 378 | | 1,780 | | 118 | | 3,969 | |
GE Progress收款和遞延收入 | $ | 5,696 | | $ | 6,791 | | $ | 4,773 | | $ | 2,150 | | $ | 272 | | $ | 19,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日(單位:百萬) | | | | | | |
設備合同進度收款 | $ | 5,857 | | $ | 115 | | $ | 1,268 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,240 | |
其他進度集合 | 413 | | 4,748 | | 4,193 | | 305 | | 189 | | 9,849 | |
總進度集合 | 6,270 | | 4,863 | | 5,461 | | 305 | | 189 | | 17,089 | |
遞延收入(A) | 49 | | 1,528 | | 284 | | 1,647 | | 98 | | 3,606 | |
GE Progress收款和遞延收入 | $ | 6,319 | | $ | 6,391 | | $ | 5,745 | | $ | 1,952 | | $ | 287 | | $ | 20,694 | |
(a)這一餘額包括與航空公司客户預付款相關的財務折扣美元。5581000萬美元和300萬美元564截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬。
附註11.借款
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(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
商業票據 | $ | — | | $ | 3,008 | |
長期借款的當期部分 | 37 | | 766 | |
通用電氣承擔的長期借款的當前部分 | 2,323 | | 5,473 | |
其他 | 975 | | 1,832 | |
通用電氣短期借款總額 | $ | 3,335 | | $ | 11,079 | |
| | |
長期借款的當期部分 | $ | 3,070 | | $ | 11,226 | |
向通用電氣支付的公司間往來款項 | 1,881 | | 2,104 | |
其他 | 347 | | 804 | |
GE Capital短期借款總額 | $ | 5,298 | | $ | 14,134 | |
| | |
淘汰 | (2,656) | | (3,140) | |
短期借款總額 | $ | 5,977 | | $ | 22,072 | |
| | |
高級註釋 | $ | 18,820 | | $ | 14,762 | |
通用電氣承擔的高級票據 | 20,074 | | 23,024 | |
通用電氣承擔的從屬票據 | 1,737 | | 2,871 | |
其他 | 294 | | 324 | |
通用電氣長期借款總額 | $ | 40,923 | | $ | 40,980 | |
| | |
高級註釋 | $ | 31,337 | | $ | 25,371 | |
附屬票據 | 186 | | 178 | |
向通用電氣支付的公司間往來款項 | 17,526 | | 17,038 | |
其他 | 588 | | 626 | |
GE Capital長期借款總額 | $ | 49,637 | | $ | 43,213 | |
| | |
淘汰 | (17,526) | | (17,038) | |
長期借款總額 | $ | 73,034 | | $ | 67,155 | |
合併證券化實體的無追索權借款 | 452 | | 1,655 | |
借款總額 | $ | 79,463 | | $ | 90,882 | |
截至2020年9月30日,GE Capital作為GE Capital退出計劃的一部分承擔的未償還GE Capital借款為$24,134百萬(美元)2,323百萬短期和美元21,811百萬長期),通用電氣從通用電氣資本獲得的應收賬款為$19,407百萬差額為$4,726百萬(美元)442百萬美元的短期借款和$4,284長期借款百萬美元)是指GE Capital通過公司間貸款而不是GE向外部發行借款,用可用現金向GE提供資金的借款金額。GE總共償還了$7.52020年第二季度來自GE Capital的公司間貸款為10億美元。
截至2020年9月30日,通用電氣借款總額為24,851百萬美元由通用電氣發行的借款組成,金額為$20,125通用電氣金融向通用電氣提供的百萬美元和公司間貸款4,726一百萬美元,如上所述。
GE已為GE Capital發行的所有可交易的優先和次級長期債務證券的本金和利息的支付提供全面和無條件的擔保。這項擔保適用於$。31,719百萬美元和$34,683截至2020年9月30日和2019年12月31日的GE Capital債務分別為100萬美元。
合併證券化實體的無追索權借款包括微不足道的數額和#美元。1,569分別為截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期借款當期部分的百萬美元。有關詳細信息,請參閲附註4和18。
在2020年第二季度,通用電氣總共發行了美元7,500優先無擔保債務本金總額為百萬美元,包括#美元1,000百萬美元3.4502027年到期的債券百分比,$1,250百萬美元3.6252030年到期的債券百分比,$1,500百萬美元4.2502040年到期的債券百分比,和$3,750百萬美元4.350%的債券將於2050年到期,並將這些收益與出售BioPharma的部分收益一起用於償還總計$7,500向GE Capital提供100萬美元的公司間貸款,並完成收購要約4,237通用電氣某些無擔保債務的本金總額為100萬美元,包括$2,046百萬美元2.7002022年到期的票據百分比,歐元934百萬(美元)1,011百萬當量)的0.3752022年到期的票據百分比,歐元425百萬(美元)460百萬當量)的1.2502023年到期的票據百分比,歐元376百萬(美元)407百萬等值)2020年到期的浮息票據,以及$312百萬美元3.3752024年到期的票據百分比。為這些收購支付的現金代價總額為$。4,282百萬元,而購入票據的賬面總額為$4,228百萬美元,造成損失$63百萬美元(包括$9在通用電氣的損益表(虧損)中計入利息和其他財務費用。除了購買價格外,通用電氣還支付了截至購買日已購買票據的任何應計和未付利息。
在2020年第二季度,GE Capital共發行了美元6,0002025年至2032年到期的優先無擔保債務本金總額為100萬美元,並將這些收益與償還通用電氣公司間貸款的收益一起用於完成投標要約,總共購買了#美元9,787某些優先無擔保債務的本金總額為百萬美元。為這些收購支付的現金代價總額為$。9,950百萬元,而購入票據的賬面總額為$9,827100萬美元,造成總損失#美元。143百萬美元(包括$20在GE Capital收益表(虧損)中計入利息和其他財務費用。除了購買價格外,通用電氣金融公司還支付了截至購買之日所購買票據的任何應計和未付利息。
有關借款及相關利率掉期的進一步資料,請參閲附註17。
注12.保險負債及年金利益保險責任和年金福利主要是在我們的分期付款保險活動中對年金人和被保險人的義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日(單位:百萬) | 長期護理保險合同 | 結構性結算年金和人壽保險合同 | 其他 合約 | 其他調整(A) | 總計 |
未來政策福利儲備 | $ | 16,866 | | $ | 9,294 | | $ | 178 | | $ | 7,404 | | $ | 33,742 | |
索賠準備金 | 4,364 | | 270 | | 1,079 | | — | | 5,713 | |
投資合同 | — | | 1,060 | | 1,034 | | — | | 2,094 | |
未賺取的保費及其他 | 20 | | 189 | | 118 | | — | | 327 | |
| 21,250 | | 10,813 | | 2,409 | | 7,404 | | 41,876 | |
淘汰 | — | | — | | (424) | | — | | (424) | |
總計 | $ | 21,250 | | $ | 10,813 | | $ | 1,985 | | $ | 7,404 | | $ | 41,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日(單位:百萬) | | | | | |
未來政策福利儲備 | $ | 16,755 | | $ | 9,511 | | $ | 183 | | $ | 5,655 | | $ | 32,104 | |
索賠準備金 | 4,238 | | 252 | | 1,125 | | — | | 5,615 | |
投資合同 | — | | 1,136 | | 1,055 | | — | | 2,191 | |
未賺取的保費及其他 | 30 | | 196 | | 96 | | — | | 322 | |
| 21,023 | | 11,095 | | 2,459 | | 5,655 | | 40,232 | |
淘汰 | — | | — | | (406) | | — | | (406) | |
總計 | $ | 21,023 | | $ | 11,095 | | $ | 2,053 | | $ | 5,655 | | $ | 39,826 | |
(A)就支持我們保險合同的特定投資證券的未實現收益將導致保費不足的程度而言,如果這些收益得以實現,則未來保單福利準備金將有所增加,税後未實現收益淨額將減少,在我們的綜合收益(虧損)表中通過累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)確認的淨未實現收益將減少。
保險負債和年金福利增加#美元。1,6262019年12月31日至2020年9月30日為百萬美元,主要原因是調整了$1,749由於投資證券未實現收益的增加,如果這些收益實現,將導致溢價不足,從而導致600萬美元的損失。
索賠準備金包括已發生的索賠#美元。1,390百萬美元和$1,410其中微不足道的金額與確認我們分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月的定期準備金評估中對上一年索賠準備金的調整有關。已支付的索賠金額為$1,328百萬美元和$1,237分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。
當我們將保險風險讓給第三方,但沒有免除我們對投保人和被分割者的主要義務時,可收回的再保險被記錄下來。這些數額,扣除津貼淨額#美元。1,485百萬美元和$1,355百萬美元,包括在我們綜合財務狀況表中的其他GE Capital應收賬款中,總額為$2,486百萬美元和$2,416分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
2020年補短板檢測。我們在2020年第三季度完成了我們的決選保險組合的年度保費不足測試。這些程序包括自我們上一次測試於2019年第三季度完成以來的更新經驗研究,獨立精算分析和行業基準審查。由於我們在2019年經歷了保費不足,我們2020年的保費不足測試從零利潤率開始,因此,任何淨不利發展都將導致未來的保費不足。使用我們最新的未來政策福利儲備假設,包括與發病率、未來保險費率增加和貼現率相關的假設的變化,2020年保費不足測試結果表明,正邊際低於2截至2020年9月30日,記錄的未來政策福利準備金的%,不包括其他調整。因此,與2019年確認的溢價不足相關的更新假設仍處於鎖定狀態,除非未來出現另一項溢價不足,否則仍將如此。
我們2019年測試的保費不足測試利潤率的增加主要是由於我們的長期護理保險組合(主要是年齡較大的人)在2017年重建我們未來索賠成本預測以來的一段時間內出現了適度有利的新發病率體驗($412(百萬美元)和更高的預計未來保費費率上調批准數($1991000萬美元),部分被整體貼現率下降至加權平均利率5.70百分比與5.742019年百分比($218(億美元)。2019年至2020年貼現率的下降反映了較低的預期再投資率,原因是美國基準利率較低,較長時期的預期長期平均投資收益率上升至較低水平,我們投資證券組合的實際收益率略有下降,但我們2018年戰略舉措引入的高收益資產類別的配置增加,包括與2019年的假設相比,預期收益率略有下降,這部分抵消了這一下降。
當保費不足測試結果顯示整體儲備足夠時,我們亦須評估日後是否需要累積額外的政策福利儲備。如果在較早的未來期間預測利潤,然後在未來幾年預測虧損(即,先是利潤,然後是虧損),就需要這樣的應計項目。當這種先盈利後虧損的模式被預測時,我們將被要求在預期的盈利年度累計負債,數額與未來幾年的預期虧損相抵消。我們注意到我們截至2020年第三季度的預測顯示,未來每一年的預期收益現值為正,因此,目前不需要對我們未來的政策福利儲備進行進一步調整。
注13退休後福利計劃我們發起了一系列養老金和退休人員健康和人壽保險福利計劃,我們在三類別、本金養老金計劃、其他養老金計劃和本金退休福利計劃。主要養老金計劃代表通用電氣養老金計劃和通用電氣補充養老金計劃。其他養老金計劃包括養老金資產或債務超過#美元的美國和非美國養老金計劃。50百萬主要退休人員福利計劃向某些符合條件的參與者提供健康和人壽保險福利,這些參與者分擔醫療福利的費用。養老金資產或債務低於$的較小養老金計劃50百萬和其他退休人員福利計劃沒有提出。
對福利計劃運作的影響。 福利計劃成本的組成部分而不是服務成本包括在我們的綜合收益(虧損)表的非營業福利成本中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金養老金計劃 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
所賺取利益的服務成本 | $ | 156 | | $ | 154 | | | $ | 501 | | $ | 472 | |
前期服務成本攤銷 | 36 | | 34 | | | 110 | | 101 | |
計劃資產的預期收益 | (747) | | (863) | | | (2,243) | | (2,588) | |
福利義務的利息成本 | 588 | | 724 | | | 1,764 | | 2,173 | |
精算損失淨攤銷 | 850 | | 767 | | | 2,549 | | 2,300 | |
削減/結算損失(收益) | — | | — | | | — | | 51 | |
福利計劃成本 | $ | 883 | | $ | 816 | | | $ | 2,681 | | $ | 2,509 | |
主要退休人員福利計劃收入為#美元。31百萬美元和$31截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月為百萬美元,以及85百萬美元和$122分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,其中包括削減收益$332019年因運輸交易而產生的100萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及截至2020年和2019年9月30日的九個月,其他養老金計劃的成本並不重要。
我們還為符合條件的美國員工制定了固定繳費計劃,提供可自由支配的繳費。固定繳款計劃成本為$71百萬美元和$83截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月為百萬美元,以及253百萬美元和$274截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
注14.所得税。我們的綜合有效所得税率是(25.7)%和0.2分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內增長2%。2020年的負税率反映了税前收入的税收優惠。2020年的税收優惠主要是由於出售我們的BioPharma業務和美國業務抵免的税率較低。BioPharma銷售的低税率反映了美國以外的收益,税率低於21%,因為我們記錄了1美元6332019年第四季度與交易準備步驟相關的税收為100萬美元。這部分被與我們航空部門的附加業務和資本部門的GECAS業務相關的大部分不可扣除的商譽減值費用所抵消。2019年的比率得益於有利的審計決議和美國業務抵免,部分被全球活動成本所抵消,包括基數侵蝕和全球無形低税收入撥備,以及與我們可再生能源部門內的水電和電網解決方案設備和服務業務相關的基本上不可抵扣的商譽減值費用。
美國國税局(IRS)目前正在審計我們2014-2015年和2016-2018年的綜合美國所得税申報單。2014-2015年度的審計有可能在未來12個月內完成。英國税務當局不允許GE Capital在2004-2015年間申請的利息扣除,這可能導致大約#美元的潛在影響。110億美元,其中包括可能的税收評估和遞延税收資產的減少,不包括利息和罰款。我們正在對不準予提出異議。我們遵守英國所有適用的税法和司法原則,並相信整個利益更有可能因其技術價值而得以維持。
注15.股東權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
期初餘額 | $ | 47 | | $ | 59 | | | $ | 61 | | $ | (39) | |
重新上課前的AOCI-扣除税收淨額$0, $15, $7及$30(a) | 3 | | 30 | | | 44 | | 151 | |
從AOCI重新分類-扣除税淨額$2, $(3), $(12)和$(9) | 5 | | (12) | | | (50) | | (35) | |
AOCI | 9 | | 18 | | | (5) | | 116 | |
可歸因於非控股權益的較少AOCI | — | | — | | | — | | — | |
投資證券AOCI期末餘額 | $ | 55 | | $ | 77 | | | $ | 55 | | $ | 77 | |
| | | | | |
期初餘額 | $ | (4,743) | | $ | (5,874) | | | $ | (4,818) | | $ | (6,134) | |
重新分類前的AOCI-扣除税收淨額$(59), $(12), $(39)及$27 | 55 | | (189) | | | (558) | | (191) | |
從AOCI重新分類-扣除税淨額$0, $(5), $0和$(9)(b) | — | | 951 | | | 691 | | 1,234 | |
AOCI | 55 | | 762 | | | 133 | | 1,043 | |
可歸因於非控股權益的較少AOCI | — | | (63) | | | 3 | | (41) | |
貨幣換算調整AOCI期末餘額 | $ | (4,689) | | $ | (5,050) | | | $ | (4,689) | | $ | (5,050) | |
| | | | | |
期初餘額 | $ | (109) | | $ | 26 | | | $ | 49 | | $ | 13 | |
重新上課前的AOCI-扣除税收淨額$62, $(4), $(7)和$(1) | 62 | | (30) | | | (160) | | (43) | |
從AOCI重新分類-扣除税淨額$(13), $6, $(5)及$7(b) | (38) | | 28 | | | 26 | | 56 | |
AOCI | 24 | | (2) | | | (134) | | 13 | |
可歸因於非控股權益的較少AOCI | — | | 1 | | | — | | 2 | |
現金流對衝AOCI期末餘額 | $ | (86) | | $ | 24 | | | $ | (86) | | $ | 24 | |
| | | | | |
期初餘額 | $ | (5,387) | | $ | (7,063) | | | $ | (7,024) | | $ | (8,254) | |
重新分類前的AOCI-扣除税收淨額$(22), $1, $6及$36 | (87) | | 39 | | | 58 | | (72) | |
從AOCI重新分類-扣除税淨額$187, $170, $613及$517(b) | 695 | | 616 | | | 2,190 | | 1,910 | |
AOCI | 609 | | 655 | | | 2,248 | | 1,838 | |
可歸因於非控股權益的較少AOCI | — | | 4 | | | 3 | | (4) | |
福利計劃AOCI期末餘額 | $ | (4,779) | | $ | (6,412) | | | $ | (4,779) | | $ | (6,412) | |
| | | | | |
9月30日的AOCI | $ | (9,498) | | $ | (11,361) | | | $ | (9,498) | | $ | (11,361) | |
(A)包括調整數$(420)百萬元及(877)分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月,以及(1,382)百萬元及(2,888截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,分別與我們的徑流保險業務中的保險負債和年金福利相關,以反映如果相關的未實現投資安全收益實現將會得到確認的影響。有關詳細信息,請參閲註釋12。
(B)由區域保險公司重新定級的總款額包括$836百萬美元,包括美元的貨幣換算688截至2020年9月30日的9個月,與出售我們醫療保健部門內的生物製藥業務有關的税後淨額為100萬美元。
2016年,我們發行了美元5,694100萬通用電氣D系列優先股,2021年1月21日可贖回。除D系列外,$250通用電氣現有的A、B和C系列優先股也有100萬股未償還。截至2020年9月30日,通用電氣優先股的總賬面價值為$5,871百萬美元,並將增加到$5,944通過定期積累,在各自的贖回日期之前達到百萬美元。有關詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
合併關聯公司股權中的非控股權益為$1,524百萬美元和$1,545分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
可贖回的非控股權益在我們的綜合財務狀況表中的所有其他負債中列示,包括我們的聯屬公司發行的普通股,這些普通股可由這些權益的持有人選擇贖回,總額為$498百萬美元和$439分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
注16.每股收益信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月 | 2020 | | 2019 |
(以百萬計算每股收益;以美元計算每股金額) | 稀釋 | 基本型 | | 稀釋 | 基本型 |
持續經營收益 | $ | (1,109) | | $ | (1,109) | | | $ | (1,283) | | $ | (1,283) | |
優先股股息 | (46) | | (46) | | | (42) | | (42) | |
增加可贖回的非控股權益,税後淨額(A) | (6) | | (6) | | | — | | — | |
普通股股東應佔持續經營收益 | (1,161) | | (1,161) | | | (1,325) | | (1,325) | |
非持續經營的收益(虧損) | (35) | | (35) | | | (8,140) | | (8,140) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | (1,196) | | (1,196) | | | (9,465) | | (9,465) | |
| | | | | |
通用電氣已發行普通股股份 | 8,756 | | 8,756 | | | 8,730 | | 8,730 | |
員工薪酬相關股份(含股票期權) | — | | — | | | — | | — | |
總平均等值股份總數 | 8,756 | | 8,756 | | | 8,730 | | 8,730 | |
| | | | | |
持續經營的每股收益 | $ | (0.13) | | $ | (0.13) | | | $ | (0.15) | | $ | (0.15) | |
非持續經營的每股收益(虧損) | — | | — | | | (0.93) | | (0.93) | |
每股淨收益(虧損) | (0.14) | | (0.14) | | | (1.08) | | (1.08) | |
| | | | | |
潛在攤薄證券(B) | 486 | | | | 453 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至9月30日的9個月 | 2020 | | 2019 |
(計算每股收益;單位為百萬;每股金額為美元) | 稀釋 | 基本型 | | 稀釋 | 基本型 |
持續經營收益 | $ | 3,264 | | $ | 3,264 | | | $ | (438) | | $ | (438) | |
優先股股息 | (280) | | (280) | | | (270) | | (270) | |
增加可贖回的非控股權益,税後淨額(A) | (141) | | (141) | | | — | | — | |
普通股股東應佔持續經營收益 | 2,843 | | 2,843 | | | (708) | | (708) | |
非持續經營的收益(虧損) | (203) | | (203) | | | (5,270) | | (5,270) | |
通用電氣普通股股東應佔淨收益 | 2,639 | | 2,639 | | | (5,977) | | (5,977) | |
| | | | | |
通用電氣已發行普通股股份 | 8,749 | | 8,749 | | | 8,721 | | 8,721 | |
員工薪酬相關股份(含股票期權) | 6 | | — | | | — | | — | |
總平均等值股份總數 | 8,755 | | 8,749 | | | 8,721 | | 8,721 | |
| | | | | |
持續經營收益 | $ | 0.32 | | $ | 0.32 | | | $ | (0.08) | | $ | (0.08) | |
停產損失 | (0.02) | | (0.02) | | | (0.60) | | (0.60) | |
淨收益 | 0.30 | | 0.30 | | | (0.69) | | (0.69) | |
| | | | | |
潛在攤薄證券(B) | 454 | | | | 462 | | |
(A)代表在我們航空部門內我們的添加劑業務中可贖回的非控股權益的增值調整。
(B)未償還股票獎勵不包括在每股攤薄收益的計算中,因為它們的效果是反攤薄的。
我們的未歸屬限制性股票單位獎勵包含不可沒收的股息或股息等價物權利,被視為參與證券,因此,根據兩級法計算每股收益時包括在內。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,由於持續運營的虧損,虧損沒有分配給參與的證券。在截至2020年9月30日的9個月裏,應用這種治療效果微乎其微。截至2019年9月30日的9個月,由於持續運營虧損,虧損未分配給參與證券。
注17.金融工具 下表提供有關非按公允價值列賬的資產及負債的資料,但不包括融資租賃、無可隨時釐定公允價值的權益證券及非金融資產及負債。基本上所有這些資產都被認為是3級,我們負債的公允價值的絕大多數被認為是2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 攜載 金額 (淨額) | 估計數 公允價值 | | 攜載 金額 (淨額) | 估計數 公允價值 |
資產 | 貸款和其他應收款 | $ | 3,895 | | $ | 4,014 | | | $ | 4,113 | | $ | 4,208 | |
| | | | | | |
負債 | 借款(附註11) | 79,463 | | 83,122 | | | 90,882 | | 97,754 | |
| 投資合約(附註12) | 2,094 | | 2,575 | | | 2,191 | | 2,588 | |
與2019年12月31日相比,2020年9月30日借款賬面價值的公允價值較低,主要是由於通用電氣信貸利差擴大,部分被市場利率下降所抵消。與賬面金額不同,借款的估計公允價值包括#美元。978百萬美元和$1,106分別於2020年9月30日和2019年12月31日的應計利息百萬美元。
按公允價值在所附財務報表中反映的資產和負債不包括在上述披露中;該等項目包括現金及其等價物、投資證券和衍生金融工具。
衍生品和套期保值。我們的政策要求衍生品僅用於管理風險,而不能用於投機目的。總名義總值為$92,529百萬(美元)44,010GE Capital投資100萬美元,48,519百萬美元)和98,018百萬(美元)55,704GE Capital投資100萬美元,42,314GE Capital名義上主要涉及管理金融資產與負債之間的利率和貨幣風險,GE名義上主要涉及管理貨幣風險。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 總概數 | 所有其他資產 | 所有其他負債 | | 總概數 | 所有其他資產 | 所有其他負債 |
利率合約 | $ | 20,974 | | $ | 2,019 | | $ | 8 | | | $ | 23,918 | | $ | 1,636 | | $ | 11 | |
貨幣兑換合約 | 6,968 | | 73 | | 113 | | | 7,044 | | 99 | | 46 | |
| | | | | | | |
衍生品計入套期保值 | $ | 27,942 | | $ | 2,091 | | $ | 121 | | | $ | 30,961 | | $ | 1,734 | | $ | 57 | |
| | | | | | | |
利率合約 | $ | 446 | | $ | 6 | | $ | 7 | | | $ | 3,185 | | $ | 18 | | $ | 12 | |
貨幣兑換合約 | 62,340 | | 877 | | 1,107 | | | 62,165 | | 697 | | 744 | |
其他合同 | 1,801 | | 187 | | 30 | | | 1,706 | | 123 | | 40 | |
未計入套期保值的衍生品 | $ | 64,586 | | $ | 1,070 | | $ | 1,144 | | | $ | 67,056 | | $ | 838 | | $ | 796 | |
| | | | | | | |
毛導數 | $ | 92,529 | | $ | 3,162 | | $ | 1,265 | | | $ | 98,018 | | $ | 2,572 | | $ | 853 | |
| | | | | | | |
淨額結算和信貸調整 | | $ | (740) | | $ | (745) | | | | $ | (546) | | $ | (546) | |
現金抵押品調整 | | (1,934) | | (133) | | | | (1,286) | | (105) | |
在財務狀況表中確認的淨衍生工具 | | $ | 488 | | $ | 387 | | | | $ | 740 | | $ | 202 | |
| | | | | | | |
淨應計利息 | | $ | 74 | | $ | 1 | | | | $ | 182 | | $ | 1 | |
作為抵押品持有的證券 | | (2) | | — | | | | (469) | | — | |
淨額 | | $ | 560 | | $ | 388 | | | | $ | 452 | | $ | 203 | |
向我們的衍生品交易對手郵寄或接受現金抵押品是標準的市場慣例,以將交易對手的風險敞口降至最低。GE Capital現金、現金等價物和限制性現金包括從衍生品收到的淨現金抵押品總額為#美元。3,6032000萬美元(包括$4,620收到1000萬美元和$1,017(百萬張貼),2020年9月30日,和$1,5842000萬美元(包括$2,294收到1000萬美元和$710(百萬人發佈),2019年12月31日。在這些金額中,有$2,595300萬美元和300萬美元902截至2020年9月30日和2019年12月31日,通過清算所交易的利率衍生品分別收到3.6億美元,記錄為衍生品資產和淨應計利息的減少。
收到的淨現金抵押品總額還包括上表中作為現金抵押品調整列示的金額,以及
超額過帳淨現金抵押品$7922000萬美元(包括$90收到1000萬美元和$882(百萬張貼),2020年9月30日,和$4992000萬美元(包括$104收到1000萬美元和$6032019年12月31日),上表中不包括在現金抵押品調整中。
作為抵押品持有的證券不包括收到的超額抵押品零及$272020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。2020年第三季度,我們的一個交易對手將其抵押品從證券轉換為現金,這與我們其他衍生品交易對手的情況一致。
本公司綜合財務狀況表中衍生工具的公允價值不包括應計利息。
公允價值套期保值。我們使用衍生品來對衝利率和貨幣匯率變化對我們借款的影響。截至2020年9月30日,累計套期保值調整金額為美元。6,203百萬美元(包括$2,346已終止的套期保值關係)計入被套期保值負債的賬面金額#美元。33,434百萬截至2019年9月30日,累計套期保值調整金額為$5,118百萬美元(包括$2,484已終止的套期保值關係)計入被套期保值負債的賬面金額#美元。44,558百萬套期保值調整的累計金額主要記錄在長期借款中。
現金流對衝。現金流量對衝的公允價值變動在AOCI中記錄,並在對衝交易發生期間的收益中記錄。在AOCI中確認的收益(損失)為$。121百萬元及$(21)分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月,以及(139)百萬元及(24),分別截至2020年和2019年9月30日的9個月。這些數額主要與貨幣兑換和利率合同有關。
與預測交易的現金流對衝有關的AOCI總額為#美元。48截至2020年9月30日虧損100萬。我們預計將$重新分類39未來12個月盈利虧損百萬美元,同時計入相關預測交易的盈利影響。對於列報的所有期間,我們確認了一筆與對衝的預測交易和確定承諾相關的非實質性金額,這些金額在最初指定的期間結束時沒有發生。在2020年9月30日和2019年9月30日,對衝預測交易的衍生品工具的最長期限為15年和13分別是幾年。
淨投資套期保值。對於這些套期保值,衍生工具或債務工具的公允價值變動與現貨貨幣匯率變動相關的部分記錄在AOCI的單獨組成部分中。衍生品與現滙和遠期匯率差異相關的公允價值變動部分計入每期收益。如果對衝投資被出售、大量清算或失去控制權,AOCI記錄的金額會影響收益。
截至2020年和2019年9月30日止三個月,AOCI在對衝工具上確認的總收益(虧損)為$(529)百萬元及$213百萬美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為$(461)百萬元及$231100萬美元,主要來自外幣債務。對於所有呈列的期間,我們確認了一筆從評估中剔除並在收益中確認的非實質性金額。
指定為淨投資對衝的外幣債務賬面價值為#美元。8,175百萬美元和$9,119截至2020年9月30日和2019年9月30日,分別為100萬。從AOCI重新分類為收益的總額為零及$338截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2.5億美元。從AOCI重新分類為收益的總額為零及$344截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。
衍生品對收益的影響。所有衍生品在我們的資產負債表上都以公允價值標示,無論它們是出於會計目的而被指定為套期保值關係,還是被用作經濟套期保值。對於未被指定為其他對衝工具的衍生品,在收益中確認的幾乎所有收益或虧損要麼被標的風險敞口的本期價值變化所抵消,後者記錄在當期收益中,要麼被記錄風險敞口的未來時期所抵消。
下表顯示了我們的衍生金融工具在綜合收益(虧損)表中的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 營業收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 | | 營業收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 |
綜合損益表中列報的總金額(虧損) | $ | 19,417 | | $ | 15,275 | | $ | 745 | | $ | 3,227 | | $ | (517) | | | $ | 23,360 | | $ | 17,328 | | $ | 1,279 | | $ | 3,293 | | $ | 158 | |
| | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值的總效應 | $ | 68 | | $ | (14) | | $ | (9) | | $ | 6 | | $ | — | | | $ | (24) | | $ | (1) | | $ | (8) | | $ | (2) | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | $ | 311 | | | | | | | $ | (1,000) | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | (330) | | | | | | | 1,011 | | | |
公允價值套期保值的總效果 | | | $ | (19) | | | | | | | $ | 10 | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | (3) | | $ | — | | $ | — | | | $ | (7) | | $ | — | | $ | (10) | | $ | — | | $ | — | |
貨幣兑換合約 | 174 | | 10 | | — | | (130) | | 35 | | | (165) | | (8) | | — | | 60 | | (28) | |
其他 | — | | — | | — | | 48 | | 50 | | | (1) | | — | | — | | — | | 9 | |
未指定為對衝的衍生工具的總效果 | $ | 174 | | $ | 10 | | $ | (3) | | $ | (81) | | $ | 85 | | | $ | (172) | | $ | (8) | | $ | (11) | | $ | 60 | | $ | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 營業收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 | | 營業收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 |
綜合損益表中列報的總金額(虧損) | $ | 57,690 | | $ | 46,054 | | $ | 2,536 | | $ | 9,371 | | $ | 8,430 | | | $ | 68,976 | | $ | 50,949 | | $ | 3,272 | | $ | 10,120 | | $ | 1,170 | |
| | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值的總效應 | $ | 62 | | $ | (52) | | $ | (31) | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | (18) | | $ | (14) | | $ | (27) | | $ | (3) | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | $ | (2,290) | | | | | | | $ | (2,186) | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | 2,290 | | | | | | | 2,172 | | | |
公允價值套期保值的總效果 | | | $ | — | | | | | | | $ | (14) | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | (35) | | $ | — | | $ | (16) | | $ | — | | $ | — | | | $ | (25) | | $ | — | | $ | (40) | | $ | — | | $ | — | |
貨幣兑換合約 | (443) | | 39 | | — | | 29 | | 14 | | | (208) | | (29) | | — | | (2) | | (52) | |
其他 | — | | — | | — | | (15) | | 39 | | | (1) | | — | | 123 | | — | | 10 | |
未指定為對衝的衍生工具的總效果 | $ | (478) | | $ | 39 | | $ | (16) | | $ | 14 | | $ | 53 | | | $ | (234) | | $ | (29) | | $ | 83 | | $ | (2) | | $ | (42) | |
現金流量套期保值不包括的收益(損失)為#美元。8百萬和零分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,以及美元30百萬和零分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。這一數額主要在我們的綜合收益表(損益表)的收入中確認。
交易對手信用風險。我們管理交易對手違約的風險,而不是根據我們在單個交易對手基礎上達成的協議條款向我們付款。如果我們同意與交易對手進行衍生產品風險的淨額結算,我們將與該交易對手淨額計算我們的風險敞口,並應用發佈給我們的抵押品的價值來確定風險敞口。我們根據規定的限制積極監控這些淨風險敞口,並採取適當的應對措施,包括要求額外的抵押品。扣除我們持有的抵押品,我們對交易對手的風險敞口(包括應計利息)為#美元。440百萬美元和$368分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。交易對手對我們衍生負債(包括應計利息)的風險敞口(扣除我們的抵押品)為#美元。332百萬美元和$159分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
注18.可變利息實體除三VIE詳見附註4,在我們的綜合財務狀況表中,我們擁有#美元的資產2,268百萬美元和$2,134百萬美元,負債$1,196百萬美元和$1,233截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別來自其他合併VIE的100萬美元。創建這些實體是為了幫助我們的客户促進或資助購買通用電氣產品和服務。這些實體沒有可能使我們蒙受的損失大大超過合併資產和負債之間的差額的特徵。截至2020年9月30日,我們合併VIE的幾乎所有資產都只能用於清償這些VIE的負債。
我們對未合併的VIE的投資為$2,291百萬美元和$1,937分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。這些投資主要由GE Capital業務擁有,$421百萬美元和$621其中100萬美元由能源金融服務公司(Energy Financial Services)擁有,包括股權方法投資,以及#美元1,469百萬美元和$896其中100萬由我們的徑流保險業務擁有,主要包括分別於2020年9月30日和2019年12月31日的投資證券。在我們的徑流保險業務中,對未合併VIE的投資增加反映了我們修訂後的再投資計劃的實施,該計劃引入了投資於高收益資產類別的戰略舉措。由於我們承諾在附註19所述的這些實體中進行額外投資,我們在未合併VIE方面的最大虧損敞口有所增加。
注19.承諾、擔保、產品保修和其他或有損失
承諾。資本部門內的GECAS業務已經向各種波音、空客和其他飛機制造商下了多年訂單,標價約為$27,455百萬(包括295預計交付日期為5到2020年,252021年為%,並且702022年至2026年的百分比)和航空公司的二手飛機訂單約為$2,301百萬(包括53二手飛機,預計交付日期為17到2020年,602021年為%,並且232022年至2023年)到2020年9月30日。當我們購買飛機時,它是按合同價格進行的,通常低於飛機制造商的標價,不包括任何預付的交付款項。截至2020年9月30日,我們已賺得3,596向飛機制造商交付了數百萬美元的預付款。
在2020年,GECAS與波音公司達成協議,重組其737 MAX訂單,包括之前取消的職位,結果是77命令現在仍然有效。
GE Capital的總投資承諾為#美元。2,628截至2020年9月30日,為100萬人。承諾主要包括熱能和風能項目的項目融資投資#美元。1,190百萬美元,我們的徑流保險業務在投資證券和其他資產方面的投資為$1,411百萬美元,這些承諾中包括對未合併的VIE進行額外投資的義務#美元。334百萬美元和$1,171分別為百萬美元。有關詳細信息,請參閲註釋18。
截至2020年9月30日,在我們的航空部門,我們已承諾提供1美元的融資援助1,977100萬美元,用於未來客户購買配備我們發動機的飛機。
保證。 信貸支持和賠償協議-持續運營。有關持續運營的信貸支持和賠償協議的更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
賠償協議--停產經營。截至2020年9月30日,我們已經向GE Capital資產的買家提供了具體的賠償,總計代表最高潛在索賠$6482000萬美元,相關準備金為$1032000萬。
產品保修。我們在銷售相關產品時提供預計的產品保修費用。由於保修估計是基於最佳可用信息(主要是歷史索賠經驗)的預測,因此索賠成本可能與提供的金額不同。產品保修的責任是$。2,022百萬美元和$2,165分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
法律問題。以下信息是對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的附註23以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附註19中關於法律問題的討論的補充和修正;有關以下未更新的先前報告的法律問題的信息,請參閲這些討論。在我們的正常業務過程中,我們不時參與各種仲裁、集體訴訟、商業訴訟、調查和其他法律、監管或政府行動,包括下述可能對我們的經營結果產生重大影響的重大事項。在許多訴訟中,包括下述具體事項,固有地很難確定任何損失是否可能或甚至合理地可能,或估計可能損失的規模或範圍,並且法律事項的應計費用只有在認為某一特定事項的損失被認為是可能的並可合理估計之後才會記錄。鑑於法律問題的性質和所涉及的複雜性,我們不會記錄法律事項的應計費用,除非認為某一特定事項的損失是可能的,並且可以合理估計,否則不會記錄法律事項的應計費用。考慮到法律問題的性質和涉及的複雜性,通常很難預測和確定有意義的損失估計或損失範圍,直到我們知道所涉及的具體索賠、我們對這些索賠的抗辯成功的可能性、所尋求的損害賠償或其他救濟、發現或其他程序考慮因素將如何影響結果、其他各方的和解姿態以及可能對結果產生實質性影響的其他因素。就這些事宜而言,除非另有説明,否則我們相信目前無法提供有意義的損失估計數字,而且法律事宜要經過多年才能解決的情況並不少見,期間有關的發展和新資料必須不斷評估。
阿爾斯通的遺產很重要。2015年11月,我們從阿爾斯通手中收購了熱能、可再生能源和電網業務。在收購之前,賣方是二涉及反競爭活動和不當支付的重大案件:(1)2007年1月,阿爾斯通被處以歐元罰款65歐盟委員會(European Commission)因參與1988年至2004年運營的氣體絕緣開關設備卡特爾(罰款後來降至歐元)而被罰款100萬歐元59(2)2014年12月,阿爾斯通在美國承認多次違反《反海外腐敗法》,並支付了#美元的刑事罰款772百萬作為通用電氣收購會計的一部分,我們建立了總額為#美元的準備金。858在不同司法管轄區,這些案件和相關案件的標的是與遺留商業慣例有關的法律和合規事項,包括以下所述的斯洛文尼亞以前報告的法律訴訟程序,這些案件的法律和合規事項費用為600萬美元。準備金餘額為#美元。863百萬美元和$875分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
無論管轄範圍如何,指控涉及被指控的反競爭行為或收購前期間的不當付款,作為違法和/或損害賠償的來源。鑑於與這些問題相關的重大訴訟和合規活動,以及我們正在努力解決這些問題,很難評估支付的款項最終是否與建立的準備金一致。對這一準備金的估計涉及重大判斷,可能沒有反映此類訴訟和調查固有的各種不確定性和不可預測的結果,目前我們無法對這一準備金金額以外的合理可能的額外損失範圍進行有意義的估計。尋求的損害賠償可能包括返還基礎業務交易的利潤、罰款和/或罰款、利息或其他形式的解決方案。可能影響與這些和相關事項相關的最終損失金額的因素包括:評估和評估合作的方式、確定損害賠償時的檢察裁量權、確定罰款和處罰的公式、所應用的法律和調查資源的期限和金額、每個管轄區內的政治和社會影響、任何和解或以前扣除的税收後果,以及其他考慮因素。這些和相關事項的索賠造成的實際損失可能超過規定的數額。
關於阿爾斯通涉嫌支付不當款項,涉及2006年和2008年贏得的斯洛文尼亞Šoštanj一家國有發電廠的工作合同,發電廠所有者於2017年1月提交了一份約為#美元的仲裁索賠。4302000萬美元在奧地利維也納國際商會仲裁法院審理。2017年2月,斯洛文尼亞政府對同一基本行為的調查進入了由Celje地區法院法官監督的調查階段。2020年9月,相關的阿爾斯通遺產實體收到了起訴書,我們在與各方合作解決這些問題時已經預料到了這一點。
股東及相關訴訟。自2018年2月以來,正如之前報道的那樣,針對通用電氣現任和前任高管和董事會成員以及通用電氣(名義被告)的多起股東衍生品訴訟已經提起。2020年7月,紐約州法院對通用電氣前高管和通用電氣(名義被告)提起新的股東派生訴訟(林賽案)。訴訟指控通用電氣違反受託責任,理由是據稱在會計實踐方面的錯誤陳述,原告要求對通用電氣的公司治理和內部程序進行未指明的損害賠償和改善。根據雙方當事人的協議,此案已被擱置。
正如貝克休斯之前報道的,在2019年3月,二衍生品訴訟在特拉華州衡平法院提起,將通用電氣、貝克休斯董事(包括通用電氣董事會前成員以及現任和前任通用電氣高管)和貝克休斯(名義被告)列為被告,法院發佈了一項合併這兩起訴訟的命令(希普尼克案)。經2019年5月修訂的起訴書稱,除其他外,通用電氣和貝克休斯董事違反了他們的受託責任,通用電氣通過簽訂與通用電氣約122018年11月,其在Baker Hughes的所有權權益的30%。起訴書要求宣告性救濟、返還利潤、賠償損害賠償金、判決前和判決後的利息以及律師費和費用。2019年5月,原告自願駁回了他們對貝克休斯衝突委員會(Baker Hughes Conflicts Committee)成員和一名前貝克休斯董事的索賠。2019年10月,法院駁回了其餘被告的駁回動議,但針對通用電氣的不當得利要求除外,該動議已被駁回。2019年11月,被告提交了對申訴的答覆,貝克休斯董事會的一個特別訴訟委員會提出動議,要求下令在委員會完成對申訴中聲稱的指控和索賠的調查之前,暫停這起訴訟中的所有程序。2020年10月,特別訴訟委員會向法院提交報告,建議終止派生訴訟。
SEC調查。正如之前報道的那樣,美國證券交易委員會(SEC)的工作人員已經通知通用電氣,他們正在對通用電氣遺留的收入確認做法和與長期服務協議相關的財務報告內部控制進行調查。在通用電氣投資者於2018年1月就GE Capital的徑流保險業務增加未來保單福利準備金的最新情況進行更新後,SEC工作人員擴大了調查範圍,以涵蓋準備金上調和導致準備金上調的過程。在通用電氣於2018年10月宣佈與通用電氣電力業務相關的預期非現金商譽減值費用後,SEC工作人員擴大了調查範圍,將該費用也包括在內。我們正在提供SEC工作人員要求的文件和其他信息,我們正在配合正在進行的調查。
我們在2020年10月6日的Form 8-K備案文件中報告稱,SEC工作人員發佈了一份“威爾斯通知”,通知通用電氣,工作人員正在考慮向委員建議SEC對通用電氣可能違反證券法的行為提起民事訴訟。通用電氣已被告知,SEC工作人員可能建議SEC尋求的問題涉及GE Capital的徑流保險業務的歷史保費不足測試,以及GE與此類徑流保險業務相關的披露。工作人員尚未初步決定是否建議就正在調查的GE Capital徑流保險業務以外的其他事項採取任何行動。威爾斯通知既不是正式的指控,也不是對不當行為的裁決。通用電氣不同意SEC工作人員對這一建議的看法,並正在通過富國銀行通知程序做出迴應。
我們已記錄了#美元的儲備金。100截至2020年9月30日,與美國證券交易委員會(SEC)整個調查相關的資金為1.2億美元,包括所有正在調查的事項。我們也在研究是否能達成適當的解決辦法,以全面解決所有正在調查的問題。如果不能達成適當的和解,我們相信SEC的工作人員可能會建議委員們授權就涉及GE Capital的徑流保險業務的問題對GE提起民事訴訟,因為這些問題在SEC工作人員的調查中進展最遠,並且已經成為富國銀行通知的主題。這一民事訴訟可以尋求禁制令,禁止未來違反聯邦證券法的規定,施加民事罰款,以及SEC權力範圍內的其他救濟。如果提起這樣的訴訟,通用電氣相信它將對擬議的指控進行強有力的辯護,並將積極為此案辯護。美國證券交易委員會的調查結果(包括在無法達成適當和解的情況下繼續調查徑流保險業務以外的事項)、富國銀行通知以及任何執法行動目前都是未知的,通用電氣的最終責任金額可能高於我們目前的準備金。
環境、健康和安全問題。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
注20.公司間交易以下是從合併後的GE和GE Capital總額到合併現金流的一系列公司間沖銷。
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| 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)經營活動-持續運營 | $ | (822) | | $ | 1,311 | |
*通用電氣當期應收賬款出售給通用金融(A) | (1,361) | | 508 | |
*通用電氣出售給通用金融的長期應收賬款(B) | 210 | | 340 | |
| | |
供應鏈融資計劃(C) | 1,853 | | 1,062 | |
**其他重新分類和取消 | 8 | | 201 | |
| | |
來自(用於)經營活動的合併現金--持續經營 | $ | (112) | | $ | 3,423 | |
| | |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)投資活動-持續運營 | $ | 26,819 | | $ | 9,680 | |
*通用電氣當前應收賬款出售給通用電氣金融 | 1,086 | | (1,167) | |
*通用電氣出售給通用金融的長期應收賬款(B) | (210) | | (340) | |
供應鏈融資計劃(C) | (1,853) | | (1,062) | |
| | |
*GE Capital向GE提供長期貸款 | (7,500) | | (480) | |
*GE Capital對GE Capital的貢獻 | — | | 1,500 | |
**其他重新分類和取消 | (446) | | (1,043) | |
來自(用於)投資活動的合併現金--持續經營 | $ | 17,895 | | $ | 7,087 | |
| | |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)融資活動-持續運營 | $ | (23,252) | | $ | (14,201) | |
*通用電氣當前應收賬款出售給通用電氣金融 | 276 | | 659 | |
| | |
| | |
| | |
*GE Capital向GE提供長期貸款 | 7,500 | | 480 | |
GE對GE Capital的出資 | — | | (1,500) | |
**其他重新分類和取消 | 438 | | 842 | |
來自(用於)融資活動的合併現金--持續經營 | $ | (15,038) | | $ | (13,721) | |
(a)包括取消#美元11,335GE Capital購買並保留的當期應收賬款向GE支付的百萬美元,以及相關的CFOA重新分類#美元9,974由於GE Capital在截至2020年9月30日的9個月的綜合現金流量表中的收款和其他活動,我們的現金流量表收入為100萬美元。包括取消#美元11,038百萬美元付款和改敍為CFOA#美元11,546截至2019年9月30日的9個月的百萬藏品和其他活動。
(b)主要包括將GE Capital購買和保留的長期應收賬款重新分類為當期應收賬款。
(c)代表取消通用電氣向通用電氣金融支付的淨付款,這些淨付款與通用電氣金融公司資助參與與通用金融公司的供應鏈融資計劃有關。與該計劃相關的GE負債的減少主要是由於GE Capital於2019年將該計劃平臺出售給三菱UFG聯合銀行(MUFG)。
在應收貸款遞延購買價格上收到的現金付款反映為在我們的綜合現金流量表的GE Capital和合並列的投資活動產生的現金。通用電氣向通用電氣金融公司的客户應收賬款銷售在我們的現金流量表通用電氣一欄中被歸類為來自經營活動的現金。有關詳細信息,請參閲註釋4。
注21。貝克休斯總結了財務信息。我們解釋了我們在貝克休斯的剩餘權益(包括377.4百萬股和一張應收期票)按公允價值計算。截至2020年9月30日,我們在貝克休斯的權益的公允價值為$5,102百萬我們確認税前未實現淨虧損為#美元。748百萬(美元)618税後)和税前未實現虧損#美元4,613百萬(美元)3,679税後),分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月,基於股價$13.29。這些損失是扣除#美元后記錄的。451,000,000美元與遠期銷售相關的衍生品收益,最高可達約28根據我們之前宣佈的將我們的貝克休斯頭寸貨幣化的計劃,持有100萬股貝克休斯股票。2020年10月,我們完成了最初的遠期銷售,並獲得了#美元的收益。4172000萬。我們確認了一筆税前未實現虧損$。1252000萬(美元)98(税後)截至2019年9月30日的三個月和九個月。有關詳細信息,請參閲註釋2和3。
貝克休斯的財務信息摘要如下。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019(a) | | 2020 | 2019(a) |
營業收入 | $ | 5,049 | | $ | 1,404 | | | $ | 15,210 | | $ | 1,404 | |
毛利 | 757 | | 263 | | | 2,190 | | 263 | |
淨收益(虧損) | (270) | | 25 | | | (16,712) | | 25 | |
可歸因於該實體的淨收益(虧損) | (170) | | 12 | | | (10,592) | | 12 | |
(一)財務信息為2019年9月16日(解除合併之日)至2019年9月30日。
貝克休斯是SEC註冊人,有單獨的備案要求,其財務信息可以從www.sec.gov或www.bakerhughes.com獲得。
注22。其他收入
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
買賣商業權益(A) | $ | 21 | | $ | 46 | | | $ | 12,445 | | $ | 260 | |
許可和特許權使用費收入 | 44 | | 56 | | | 117 | | 176 | |
聯營公司 | (78) | | 42 | | | (9) | | 163 | |
淨利息和投資收入(B) | (582) | | (29) | | | (4,259) | | 131 | |
其他項目 | 86 | | 37 | | | 187 | | 447 | |
通用電氣 | $ | (509) | | $ | 153 | | | $ | 8,481 | | $ | 1,177 | |
淘汰 | (8) | | 5 | | | (50) | | (7) | |
總計 | $ | (517) | | $ | 158 | | | $ | 8,430 | | $ | 1,170 | |
(a)包括税前收益$12,362截至2020年9月30日的9個月,BioPharma的銷售額為100萬美元。包括税前收益$224截至2019年9月30日的9個月,ServiceMax的銷售額為100萬美元。有關詳細信息,請參閲註釋2。
(b)包括税前未實現淨虧損#美元748百萬美元,税前未實現虧損美元4,613截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,與我們在2020年對貝克休斯的興趣相關。包括税前未實現虧損#美元125截至2019年9月30日的三個月和九個月的1000萬美元,與我們在2019年對貝克休斯的興趣相關。有關詳細信息,請參閲註釋3和21。
前瞻性陳述
我們的公共通信和SEC文件可能包含與未來事件相關的陳述,而不是過去的事件。這些前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來業務和財務表現以及財務狀況,通常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“估計”、“預測”、“目標”、“初步”或“範圍”等詞彙。前瞻性陳述涉及在不同程度上存在不確定性的事項,例如關於新冠肺炎疫情對我們的業務運營、財務結果和財務狀況以及對世界經濟的潛在影響的陳述;我們預期的財務表現,包括現金流、收入、有機增長、利潤率、每股收益和收益;宏觀經濟和市場狀況及波動性;計劃中的和潛在的業務或資產處置;我們的去槓桿化計劃,包括槓桿率和目標、減少債務行動的時機和性質以及我們的信用評級和前景;通用電氣和通用電氣金融的資金和流動性;我們業務的成本結構和降低成本的計劃;重組、商譽減值或其他財務費用;或税率。
對我們來説,可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特殊不確定性包括:
•新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間,包括大流行的影響,企業和政府對大流行的反應,以及個別因素(如航空乘客對我們的運營和人員的信心)對我們和我們客户業務以及全球供應鏈的商業活動和需求的影響;
•我們無法預測新冠肺炎疫情及其相關影響將在多大程度上繼續對我們的業務運營、財務業績、運營結果、財務狀況、證券價格和戰略目標的實現造成不利影響;
•宏觀經濟和市場狀況的變化和市場波動(包括新冠肺炎疫情引起的發展和波動),包括利率、證券和其他金融資產的價值(包括我們在貝克休斯的股權頭寸)、石油、天然氣和其他商品的價格和匯率,以及這些變化和波動對我們的財務狀況和業務的影響;
•我們的去槓桿化和資本分配計劃,包括減少債務的行動、通用電氣股息的時間和金額、有機投資和其他優先事項;
•進一步下調我們目前的短期和長期信用評級或評級展望,或評級申請或方法的變化,以及對我們的流動性、資金狀況、成本和競爭地位的相關影響;
•通用電氣的流動性以及我們通用電氣工業現金流和收益的金額和時間,可能會受到客户、供應商、競爭、合同和其他動態和條件的影響;
•(B)GE Capital的資本和流動性需求,包括與GE Capital的分流保險業務和非持續業務有關的資本和流動性需求,保險業務所需出資額和時間,以及我們可能採取的任何戰略行動;金融和信貸市場狀況對GE Capital出售金融資產能力的影響;融資的可獲得性和成本;GE Capital對特定交易對手和市場的風險敞口,包括通過GE Capital對航空業的風險敞口以及與新冠肺炎相關的不利影響;
•我們成功執行和完成資產處置或其他交易,包括我們退出我們在貝克休斯的股權頭寸的計劃,完成此類交易的時間,以及通用電氣的預期收益和收益;
•全球經濟趨勢、競爭和地緣政治風險,包括我們服務的關鍵市場的投資或經濟增長率的變化,或美國與中國或其他國家之間制裁、關税或其他貿易緊張局勢的升級,以及對我們企業全球供應鏈和戰略的相關影響;
•可能影響我們服務的主要行業和客户的需求水平和財務表現的市場發展或客户行動,例如我們電力業務的長期、週期性和競爭壓力、可再生能源市場的定價和其他壓力、航空旅行的需求水平和其他客户動態(如飛機提前退役)、關鍵地理市場的狀況以及我們產品和服務的競爭格局的其他變化;
•我們業務的運營執行力,包括我們改善電力和可再生能源業務運營和執行的能力,以及我們航空業務的業績;
•可能影響我們業務的法律、法規或政策的變化,如貿易政策和關税、與氣候變化相關的法規以及美國税制改革和其他税法變化的影響;
•我們對新產品、服務和平臺的投資決策,以及我們以具有成本效益的方式推出新產品的能力;
•我們有能力通過實施運營變革、重組和其他降低成本的措施來提高利潤率;
•監管和監管、調查和法律程序的影響以及法律合規風險,包括阿爾斯通、SEC和其他調查和法律程序的影響;
•我們的產品或與我們的產品集成的第三方產品的實際或潛在故障的影響,如波音737-MAX的機隊停飛,以及其恢復服務和恢復交付的時間,以及相關的聲譽影響;
•潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響;以及
•我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的“風險因素”部分描述的其他因素,以及此類描述可能在我們提交給證券交易委員會的任何未來報告中更新或修改。
這些或其他不確定因素可能導致我們未來的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同。我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。本文件包括某些基於當前估計和預測的前瞻性預測財務信息。實際結果可能大不相同。
展品
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證物10(A) | 2020年8月18日生效的H·勞倫斯·卡爾普(H.Lawrence Culp,Jr.)僱傭協議的第1號修正案。和通用電氣公司,自2018年10月1日起生效(合併於通用電氣公司於2020年8月20日的8-K表格當前報告附件10.1(歐盟委員會檔案號第001-00035號))。 |
證物10(B) | H.Lawrence Culp,Jr.的業績股份授予協議,日期為2020年8月18日(合併日期為2020年8月20日的通用電氣公司當前8-K表格報告的附件10.2(委員會檔案號第001-00035號))。 |
附件10(C) | 通用電氣2007長期激勵計劃的修正案,日期為2020年8月18日(2017年4月26日修訂並重述,並於2019年2月15日進一步修訂和重述)。 |
附件10(D) | Carolina Dybeck Happe與通用電氣公司之間的僱傭協議的第1號修正案,2020年9月2日生效,2019年11月24日生效。 |
附件10(E) | 卡羅萊納州Dybeck Happe的績效股票單位授予協議,日期為2020年9月3日。 |
附件11 | 計算每股收益。數據載於本報告附註16。 |
附件31(A) | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證 |
附件31(B) | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則進行的認證。 |
附件32 | 依據“美國法典”第18編第1350條的證明 |
展品101 | 以下材料摘自通用電氣公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言);(I)截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月盈利(虧損)表,(Ii)截至2020年9月30日及2019年12月31日財務狀況表,(Iii)截至2020年及2019年9月30日止九個月現金流量表,(Iv)截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月綜合全面收益表(虧損表),(V)截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月股東權益變動表,及(Vi)綜合財務報表附註。 |
展品104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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表格10-Q交叉引用索引
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項目編號 | | 一頁(一頁) |
第一部分-財務信息 |
第1項 | | 財務報表 | | 36-65 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 3-35 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 22-23, 60-62 |
項目4. | | 管制和程序 | | 35 |
第II部分-其他資料 |
第1項 | | 法律程序 | | 63-64 |
第1A項 | | 危險因素 | | 不適用(A) |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 35 |
項目3. | | 高級證券違約 | | 不適用 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | | 不適用 |
第五項。 | | 其他資料 | | 不適用 |
第6項 | | 陳列品 | | 67 |
簽名 | | 67 |
(一)自2020年6月30日以來,我們的風險因素沒有發生實質性變化。有關我們風險因素的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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2020年10月28日 | | /s/託馬斯·S·蒂姆科 |
日期 | | 託馬斯·S·提姆科 副總裁、首席財務官兼財務總監 首席會計官 |