DENN-20200923
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549

形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月23日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期_

佣金檔案編號0-18051

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/852772/000085277220000141/denn-20200923_g1.jpg
丹尼公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 13-3487402
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
東大街203號
斯巴達,南卡羅來納州29319-0001
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(864) 597-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼 每間交易所的註冊名稱
$0.01面值，普通股丹恩 納斯達克股票市場有限責任公司
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。  是  ý*排名第一的☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  ý*第一位是☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器ý加速文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*沒有任何問題。ý

截至2020年10月22日，63,768,120註冊人普通股的流通股每股面值0.01美元。




目錄
 
 頁
第一部分-財務信息
 
  
項目1.年度財務報表(未經審計)
 
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併操作報表
4
簡明綜合全面收益(虧損)表
5
股東虧損簡明綜合報表
6
簡明現金流量表合併表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
21
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
31
項目4.安全控制和程序
32
  
第II部分-其他資料
 
  
項目1.第三項法律訴訟
32
項目1A：各種風險因素
32
項目6.各種展品
34
簽名
35
  
2

第一部分-財務信息

項目1.編制財務報表
 
丹尼公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
 2020年9月23日2019年12月25日
 (單位：千)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$11,217 $3,372 
投資2,266 3,649 
應收賬款淨額20,637 27,488 
盤存1,017 1,325 
持有待售資產3,206 1,925 
預付和其他流動資產18,838 14,974 
流動資產總額57,181 52,733 
財產，扣除累計折舊$的淨額147,510及$147,445，分別
89,466 97,626 
融資租賃使用權資產，扣除累計攤銷淨額#美元9,484及$8,468，分別
10,284 11,720 
經營性租賃使用權資產淨額145,302 158,550 
商譽36,884 36,832 
無形資產，淨額52,100 53,956 
遞延融資成本，淨額2,119 1,727 
遞延所得税，淨額27,047 14,718 
其他非流動資產30,414 32,525 
總資產$450,797 $460,387 
負債  
流動負債：  
流動融資租賃負債$1,963 $1,674 
流動經營租賃負債18,253 16,344 
應付帳款10,898 20,256 
其他流動負債41,346 57,307 
流動負債總額72,460 95,581 
長期負債：  
長期債務230,000 240,000 
非流動融資租賃負債13,805 14,779 
非流動經營租賃負債142,110 152,750 
保險索賠責任減去流動部分10,572 11,454 
其他非流動負債120,221 83,887 
長期負債總額516,708 502,870 
總負債589,168 598,451 
股東虧損  
普通股$0.01票面價值；135,000授權股份；2020年9月23日：117,778已發行及已發行的股份63,768流通股；2019年12月25日：109,415已發行及已發行的股份57,095已發行股票
$1,178 $1,094 
實收資本672,502 603,980 
赤字(196,873)(189,398)
累計其他綜合虧損，税後淨額(61,205)(33,960)
國庫股，按成本價計算，54,010和52,320分別為股票
(553,973)(519,780)
股東赤字總額(138,371)(138,064)
總負債和股東赤字$450,797 $460,387 

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3

丹尼公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (以千為單位，每股金額除外)
收入：    
公司餐廳銷售$27,849 $63,582 $85,268 $257,574 
特許經營和許可收入43,795 60,676 123,232 169,979 
營業總收入71,644 124,258 208,500 427,553 
公司餐廳銷售成本，不包括折舊和攤銷：
    
產品成本7,106 15,603 21,541 62,871 
薪金及福利11,925 23,777 37,070 100,475 
入住率2,638 4,301 8,529 15,583 
其他運營費用5,701 10,625 15,954 39,320 
公司餐廳銷售總成本27,370 54,306 83,094 218,249 
特許經營和許可收入的成本，不包括折舊和攤銷
24,073 31,136 68,487 87,065 
一般和行政費用13,694 16,395 34,589 53,659 
折舊攤銷4,048 4,338 12,252 15,619 
營業(收益)、虧損和其他費用，淨額
(781)(50,091)2,319 (85,459)
總運營成本和費用(淨額)
68,404 56,084 200,741 289,133 
營業收入3,240 68,174 7,759 138,420 
利息支出，淨額4,422 4,188 13,320 14,977 
其他營業外費用(收入)，淨額(8,477)(415)3,851 (2,111)
所得税前收入(虧損)7,295 64,401 (9,412)125,554 
所得税撥備(受益於)818 15,279 (1,937)26,703 
淨收益(虧損)$6,477 $49,122 $(7,475)$98,851 
每股基本淨收益(虧損)$0.10 $0.83 $(0.13)$1.64 
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.10 $0.80 $(0.13)$1.58 
基本加權平均流通股
63,793 59,430 59,350 60,457 
稀釋加權平均流通股
64,027 61,189 59,350 62,370 
 
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4

丹尼公司及其子公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
淨收益(虧損)$6,477 $49,122 $(7,475)$98,851 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
最低養老金負債調整，扣除税後淨額為#美元5, $6, $17及$17，分別
17 16 50 48 
現金流量衍生工具扣除税後公允價值變動#美元151, $(5,251), $(12,416)和$(13,574)，分別
435 (15,067)(34,723)(37,838)
將現金流衍生工具重新分類為利息支出，扣除税額#美元121, $21, $541及$11，分別
350 57 1,556 29 
將與衍生工具註銷有關的損失重新分類為其他營業外費用(收入)，税後淨額為#美元0, $0, $1,892及$0，分別
— — 5,462 — 
將與解除指定的衍生品有關的未實現虧損攤銷至利息支出，税後淨額為#美元。73, $0, $142及$0，分別
210 — 410 — 
其他綜合收益(虧損)1,012 (14,994)(27,245)(37,761)
綜合收益(虧損)合計$7,489 $34,128 $(34,720)$61,090 

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5

丹尼公司及其子公司
股東虧損簡明綜合報表
截至2020年9月23日和2019年9月25日的季度
(未經審計)
 普通股庫存股實收資本赤字累積
其他
綜合損失淨額		總計
股東的
赤字
 股份金額股份金額
 (單位：千)
平衡，2020年6月24日109,719 $1,097 (54,010)$(553,973)$600,936 $(203,350)$(62,217)$(217,507)
淨收入— — — — — 6,477 — 6,477 
其他綜合收益— — — — — — 1,012 1,012 
發行普通股8,000 80 — — 69,491 — — 69,571 
股權分類獎勵的基於股份的薪酬，扣除預扣税後的淨額— — — — 1,930 — — 1,930 
發行普通股以換取以股份為基礎的補償22 — — — — — — — 
普通股期權的行使37 1 — — 145 — — 146 
平衡，2020年9月23日117,778 $1,178 (54,010)$(553,973)$672,502 $(196,873)$(61,205)$(138,371)

 普通股庫存股實收資本赤字累積
其他
綜合損失淨額		總計
股東的
赤字
 股份金額股份金額
 (單位：千)
餘額，2019年6月26日109,291 $1,093 (49,484)$(461,575)$601,902 $(257,079)$(26,913)$(142,572)
淨收入— — — — — 49,122 — 49,122 
其他綜合損失— — — — — — (14,994)(14,994)
股權分類獎勵的基於股份的薪酬，扣除預扣税後的淨額— — — — 2,089 — — 2,089 
購買庫存股— — (589)(12,807)— — — (12,807)
發行普通股以換取以股份為基礎的補償3 — — — — — — — 
普通股期權的行使119 1 — — 415 — — 416 
餘額，2019年9月25日109,413 $1,094 (50,073)$(474,382)$604,406 $(207,957)$(41,907)$(118,746)


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6

丹尼公司及其子公司
股東虧損簡明綜合報表
截至2020年9月23日和2019年9月25日的三個季度
(未經審計)
 普通股庫存股實收資本赤字累積
其他
綜合損失淨額		總計
股東的
赤字
 股份金額股份金額
 (單位：千)
餘額，2019年12月25日109,415 $1,094 (52,320)$(519,780)$603,980 $(189,398)$(33,960)$(138,064)
淨損失— — — — — (7,475)— (7,475)
其他綜合損失— — — — — — (27,245)(27,245)
發行普通股8,000 80 — — 69,491 — — 69,571 
股權分類獎勵的基於股份的薪酬，扣除預扣税後的淨額
— — — — (1,177)— — (1,177)
購買庫存股— — (1,690)(34,193)— — — (34,193)
發行普通股以換取以股份為基礎的補償309 3 — — (3)— — — 
普通股期權的行使54 1 — — 211 — — 212 
平衡，2020年9月23日
117,778 $1,178 (54,010)$(553,973)$672,502 $(196,873)$(61,205)$(138,371)

 普通股庫存股實收資本赤字累積
其他
綜合損失淨額		總計
股東的
赤字
 股份金額股份金額
 (單位：千)
餘額，2018年12月26日108,585 $1,086 (47,052)$(416,815)$592,944 $(306,414)$(4,146)$(133,345)
累積效應調整— — — — — (394)— (394)
淨收入— — — — — 98,851 — 98,851 
其他綜合損失— — — — — — (37,761)(37,761)
股權分類獎勵的基於股份的薪酬，扣除預扣税後的淨額
— — — — 3,741 — — 3,741 
購買庫存股— — (2,632)(50,804)— — — (50,804)
股權遠期合約結算— — (389)(6,763)6,763 — — — 
發行普通股以換取以股份為基礎的補償468 5 — — (5)— — — 
普通股期權的行使360 3 — — 963 — — 966 
平衡，2019年9月25日
109,413 $1,094 (50,073)$(474,382)$604,406 $(207,957)$(41,907)$(118,746)
 
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7

丹尼公司及其子公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
 三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
來自經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$(7,475)$98,851 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金流量進行調節的調整：  
折舊攤銷12,252 15,619 
營業(收益)、虧損和其他費用，淨額2,319 (85,459)
利率掉期衍生品虧損4,185 — 
遞延融資成本攤銷591 456 
投資收益(117)(179)
租約終止時的虧損(收益)43 (157)
遞延所得税費用(福利)(2,505)9,594 
基於股份的薪酬費用1,972 7,142 
資產負債變動情況：  
應收賬款7,465 8,095 
盤存265 1,525 
其他流動資產(3,865)(168)
其他非流動資產474 (3,081)
**經營租賃資產和負債1,231 (577)
應付帳款(8,540)(9,411)
應計工資總額(8,739)(6,224)
應計税971 (524)
其他應計負債(6,512)(5,544)
其他非流動負債(5,625)2,068 
經營活動提供(用於)的淨現金流量(11,610)32,026 
投資活動的現金流量：  
資本支出(5,476)(12,646)
房地產收購— (9,456)
購置房地產的保證金— (1,538)
出售餐廳、房地產和其他資產的收益4,536 118,370 
投資性購買(1,400)(1,300)
出售投資所得收益2,900 — 
應收票據的收款1,385 3,027 
發行應收票據(670)(822)
投資活動提供的淨現金流量1,275 95,635 
籌資活動的現金流量：  
左輪手槍借款140,500 102,500 
左輪手槍付款(150,500)(176,000)
長期償債(1,115)(2,044)
行使股票期權所得收益212 966 
股份支付預扣税金(3,049)(3,206)
遞延融資成本(982)— 
購買庫存股(36,008)(50,649)
發行普通股所得款項69,571 — 
銀行透支淨額(449)(2,234)
融資活動提供(用於)的淨現金流量18,180 (130,667)
增加(減少)現金和現金等價物7,845 (3,006)
期初現金及現金等價物3,372 5,026 
期末現金和現金等價物$11,217 $2,020 
請參閲附註
8

丹尼公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1.調查結果如下：介紹和陳述的基礎

丹尼公司(Denny‘s Corporation)或丹尼公司(Denny’s or the Company)是美國最大的提供全方位服務的餐廳連鎖店之一，其基礎是餐廳的數量。在2020年9月23日，丹尼的品牌包括1,664餐廳，1,598其中包括特許經營/持牌餐廳和66其中一些是公司運營的。

冠狀病毒(“新冠肺炎”)蔓延引發的全球危機對我們截至2020年9月23日的三個季度的餐廳運營產生了重大影響，預計這種影響將繼續下去，復甦的時間尚不確定。在截至2020年9月23日的三個季度內，我們公司的許多餐廳以及特許經營和特許經營的餐廳暫時關閉，大多數仍然營業的餐廳經營有限。這種情況一直持續到2020年第四季度。我們的經營業績在很大程度上取決於我們公司以及特許經營和持牌餐廳的銷售額、餐廳盈利能力和財務穩定性。

我們目前無法估計新冠肺炎疫情對我們業務的持續時間或未來的負面財務影響；但是，我們預計新冠肺炎疫情將在2020年剩餘時間內繼續影響我們的運營業績。新冠肺炎疫情長期持續的重大不利影響可能會對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況產生負面影響，並可能影響我們對應收賬款、無形資產、長期資產和商譽的減值評估。

我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註已被濃縮或省略。我們認為，為公平列報提出的過渡期，所有被認為是必要的調整都已包括在內。這樣的調整是正常的和重複的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，但我們相信我們的估計是合理的。

這些中期簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月25日的財年的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表及其附註包含在我們截至2019年12月25日的財年的經審計的Form 10-K年度報告中。對上一年度的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。提交的中期運營結果不一定表明截至2020年12月30日的整個財年的結果。我們的重要中期會計政策包括確認廣告和營銷成本，通常與收入成比例，以及使用估計的年度有效率確認所得税。

注2.美國銀行和美國銀行之間的業務往來。重要會計政策摘要
 
新採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。新指引用反映預期信貸損失的方法取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以向財務報表使用者通報信貸損失估計。ASU 2016-13在2019年12月15日之後(我們的2020財年)開始的年度和中期有效。2019年12月26日採納該指導意見並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。新的指導意見在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕核算或確認參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。ASU 2020-04的有效期有限，從2020年3月12日到2022年12月31日。公司於2020年3月12日採用此ASU。採用ASU 2020-04對公司的綜合財務狀況或經營結果沒有重大影響。

9

2020年4月，財務會計準則委員會的工作人員發佈瞭解釋性指導意見，指出各實體可以根據ASU2016-02年的規定，選擇與新冠肺炎大流行的影響有關的租賃特許權進行核算，租約(主題842)：有針對性的改進就好像這些特許權的可強制執行的權利和義務存在一樣(無論特許權的那些可強制執行的權利和義務是否明確存在於合同中)。因此，對於與新冠肺炎大流行的影響有關的特許權，實體將不必分析每份合同，以確定合同中是否存在可強制執行的特許權權利和義務，並可以選擇對這些合同適用或不適用第842號專題中的租約修改指南。本次選舉可用於與新冠肺炎疫情影響有關的特許權，但不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。

我們已選擇將這一解釋性指導應用於我們已獲得的租金減免，並假定租賃合同中存在這些特許權的可強制執行的權利和義務。因此，從2020年4月開始，我們開始將從業主那裏收到的租金減免或延期確認為可變租賃付款的減免。在這些減税或延期生效期間，這次選舉將繼續進行。

擬採用的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的核算修改主題740以簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12年度適用於2020年12月15日以後發佈的年度財務報表以及其中的中期財務報表。*ASU 2019-12年度的採用預計不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

注3.調查結果如下：應收賬款
 
應收款包括以下內容：
 
 2020年9月23日2019年12月25日
 (單位：千)
應收賬款，淨額：  
加盟商應收貿易賬款$17,306 $14,551 
向加盟商融資應收賬款1,283 2,230 
供應商應收賬款894 3,260 
信用卡應收賬款587 6,806 
其他2,266 915 
壞賬準備(1,699)(274)
應收賬款總額(淨額)$20,637 $27,488 
其他非流動資產：
  
向加盟商融資應收賬款$188 $364 

我們記錄了$0.5300萬美元和300萬美元1.4截至2020年9月23日的季度和三個季度的壞賬支出分別為100萬美元，這是基於與特許經營相關的應收賬款的實際和預期虧損，這主要是由於與新冠肺炎疫情影響有關的不確定性造成的。

注4.交易記錄。商譽和其他無形資產
(單位：千)
餘額，2019年12月25日$36,832 
從持有待售資產中重新分類52 
平衡，2020年9月23日$36,884 





10

其他無形資產包括：

 2020年9月23日2019年12月25日
 總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
 (單位：千)
具有無限壽命的無形資產：
    
商品名稱$44,087 $— $44,087 $— 
酒牌120 — 120 — 
具有固定壽命的無形資產：
    
重新獲得特許經營權15,064 7,171 15,516 5,767 
無形資產，淨額$59,271 $7,171 $59,723 $5,767 

由於新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，包括但不限於本公司股價和競爭對手股價的波動，對公司和特許經營餐廳銷售的負面影響，以及餐飲業普遍面臨的挑戰環境，本公司確定，在截至2020年9月23日的三個季度內，其商譽和無限期無形資產存在潛在減值指標。因此，本公司對商譽和無限期無形資產都進行了減值評估，並得出結論，這些資產的公允價值大大超過了它們的賬面價值。然而，我們記錄的金額還不到$0.1百萬美元和大約$0.1在截至2020年9月23日的季度和三個季度，與重新獲得的特許經營權相關的減值分別為1.6億美元。請參閲註釋9。

注5.交易記錄。其他流動負債
 
其他流動負債包括：
 2020年9月23日2019年12月25日
 (單位：千)
應計工資總額$11,116 $19,689 
保險索賠責任的當期部分
5,488 6,515 
應計税6,595 5,624 
應計廣告3,348 6,753 
禮品卡4,758 6,469 
其他10,041 12,257 
其他流動負債$41,346 $57,307 

11

注6.交易記錄。金融工具的公允價值

按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下：
 
 總計相同資產/負債的活躍市場報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
 
(單位：千)
截至2020年9月23日的公允價值計量：
遞延薪酬計劃投資。(1)
$11,958 $11,958 $— $— 
利率掉期(2)
(85,054)— (85,054)— 
投資(3)
2,266 — 2,266 — 
總計$(70,830)$11,958 $(82,788)$— 
截至2019年12月25日的公允價值計量：
遞延薪酬計劃投資。(1)
$13,517 $13,517 $— $— 
利率掉期(2)
(44,670)— (44,670)— 
投資(3)
3,649 — 3,649 — 
總計$(27,504)$13,517 $(41,021)$— 

(1)我們的遞延補償計劃投資的公允價值是以所選投資的收盤價為基礎的。
(2)事實上，我們利率掉期的公允價值是基於二級投入，其中包括我們交易對手報告的估值模型。估值模型的關鍵輸入是報價、利率和遠期收益率曲線。有關利率掉期的詳情，請參閲附註7。
(3)根據標的證券的公允價值，我們的投資的公允價值使用易於確定的每股資產淨值進行估值。這些投資沒有明顯的贖回限制。

在非經常性基礎上按公允價值計量的這些資產和負債摘要如下：
 
 不可觀測的重要輸入
(3級)		減損費用
 (單位：千)
截至2020年9月23日的三個季度的公允價值計量：
持有和使用的資產。(1)
$2,575 $2,519 

(1)2020年第一季度和第三季度，減值資產減記至公允價值。為了確定公允價值，我們使用了收益法，它假設未來的現金流反映了當前的市場預期。這些公允價值計量需要使用第3級投入進行重大判斷，例如直接或間接無法從市場上觀察到的運營貼現現金流。公司減值分析中使用的預計未來現金流存在不確定性，這需要使用估計和假設。如果實際業績沒有達到預期，或者如果未來使用的假設發生變化，公司可能被要求在未來期間確認減值費用.

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括財產、經營性使用權資產、融資性使用權資產和重新獲得的特許經營權。在截至2020年9月23日的季度和三個季度，我們確認的減值費用為0.3300萬美元和300萬美元2.5分別與這些資產中的某些資產相關的100萬美元。請參閲註釋9。

由於該等票據的即時或短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面值被視為接近公允價值。應收票據的公允價值接近賬面價值，計入已記錄的備付金和相關的基於風險的利率後的賬面價值。未償還的左輪手槍貸款按歷史成本列賬，接近公允價值。我們高級擔保左輪手槍的公允價值接近其賬面價值，因為它是一種可變費率工具(第2級)。

12

注7.交易記錄。長期債務

丹尼及其某些子公司有一項信貸安排，由五年期 $400百萬把高級擔保左輪手槍(附$30百萬信用證昇華)。信貸安排包括手風琴功能，使我們可以將左輪手槍的大小增加到$。450100萬美元，有待批准。截至2020年9月23日，我們有未償還的左輪手槍貸款美元。230.0在金額為#美元的信貸安排項下，已開立百萬和未償還信用證。17.3百萬這些餘額導致可用金額為#美元。152.7在考慮我們的信貸安排中的流動資金契約之前，我們將在信貸安排下支付100萬美元。考慮到流動資金契約，我們的可獲得性是$92.72000萬。信貸安排可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。信貸安排由Denny‘s及其主要子公司擔保，並由Denny’s及其子公司的資產擔保，包括其子公司的股票(我們的保險專屬子公司除外)。

2020年5月13日，我們簽訂了信貸協議修正案(“第二修正案”)。作為第二修正案的結果，從2020年5月13日開始，直到我們提交截至2021年6月30日的財政季度的財務報表之日，修訂後的信貸協議的利率提高到LIBOR加3.00%，對信貸安排未使用部分支付的承諾費增加到0.40%。在此期間，我們還將對我們的貸款人負有補充的每月報告義務，並將被禁止支付股息、進行股票回購和其他一般投資。此外，資本支出將被限制在#美元以內。10從2020年5月13日到截至2021年3月31日的財季，總計2000萬美元。

第二修正案暫時放棄了某些金融契約。在截至2021年3月31日的財政季度之前，綜合固定費用承保比率將被豁免，屆時公約水平將恢復到最低1.50X.綜合槓桿率公約在截至2021年3月31日的財政季度之前不予生效，屆時公約水平將從4.00X到4.50X，降級到4.25X在2021年第二季度和4.00X在2021年第三財季及之後。此外，第二修正案增加了每月最低流動性契約，定義為不受限制的現金和左輪手槍可獲得性的總和，範圍從#美元到#美元不等。60百萬至$70百萬，從2020年5月13日開始，到2021年5月26日。截至2020年9月23日，我們遵守了所有金融契約。

在考慮利率掉期的影響之前，如下所述，未償還左輪手槍貸款的加權平均利率為3.16%和3.47分別截至2020年9月23日和2019年12月25日。考慮到我們被指定為現金流對衝的利率掉期，未償還左輪手槍貸款的加權平均利率為4.85%和3.99分別截至2020年9月23日和2019年12月25日。

利率對衝
我們有收入可變、支付固定的利率掉期，以對衝我們浮動利率債務的預測現金流。我們最初將利率掉期指定為現金流對衝，以對衝可歸因於預測名義金額的可變利息支付而導致的未來現金流的可變性。截至2020年9月23日我們的利率互換摘要如下：
交易日期生效日期到期日名義金額固定費率
(單位：千)
被指定為現金流對衝的掉期
2015年3月20日2018年3月29日2025年3月31日$120,000 2.44 %
2015年10月1日2018年3月29日2026年3月31日50,000 2.46 %
取消指定的掉期
2018年2月15日2020年3月31日2033年12月31日80,000 (1)3.19 %

(1)自2020年9月30日起，2018年2月15日簽訂的掉期名義金額每年增加，直到達到最高名義金額$425.02029年9月28日，百萬。

就掉期在抵消對衝現金流的可變性方面非常有效的程度而言，掉期的公允價值變動不包括在綜合經營報表中，但作為累計其他綜合虧損淨額的組成部分報告。2015年達成的利率掉期被指定為現金流量對衝，未實現損益記錄為累計其他綜合虧損淨額的組成部分。

13

截至2020年9月23日，指定為現金流對衝的掉期公允價值為1美元。17.2於本公司合併資產負債表中，淨額為百萬元，並記為其他非流動負債的一部分，抵銷金額(税前)記為累計其他全面收益的一部分，淨額記入我們的合併資產負債表。我們預計將重新分類大約$3.9從累積的其他綜合虧損中扣除淨額至利息支出，淨額在我們的合併運營報表中，與未來12個月指定為現金流對衝的掉期相關。

取消指定的利率對衝

於截至二零二零年六月二十四日止季度，吾等確定，由於新冠肺炎疫情的持續影響，與吾等於2018年訂立的對衝關係有關的部分基礎現金流(“2018年掉期”)在利率掉期期間不再可能出現，並使用附註13所述的發行股票所得款項償還部分長期債務。因此，在截至2020年6月24日的季度內，我們取消了現金流關係的指定，並停止了2018年掉期的對衝會計處理。因此，我們對大約$進行了重新分類7.4在截至2020年9月23日的三個季度的合併運營報表中，與預測交易不再被認為可能發生的部分相關的累計其他全面虧損淨額，扣除其他營業外支出(收入)的淨額。與2018年掉期相關的未實現虧損的剩餘金額包括在累計其他綜合虧損淨額中，並作為2018年掉期剩餘期限的利息支出組成部分攤銷到綜合運營報表中。在截至2020年9月23日的季度和三個季度，我們重新分類了約美元的未實現虧損0.3300萬美元和300萬美元0.6分別為利息支出，2018年掉期相關淨額。在2020年9月23日，約為$64.61000萬(税前)未實現虧損留在累計其他綜合虧損中，淨額。

由於與2018年掉期相關的非指定現金流關係，2018年掉期的公允價值變化在我們的合併運營報表中記錄為其他非營業費用(收入)淨額的組成部分。在截至2020年9月23日的季度和三個季度，我們記錄的收入約為$7.8300萬美元和300萬美元3.7分別作為與公允價值變化導致的2018年掉期相關的營業外支出(收入)的一部分。

截至2020年9月23日，非指定利率掉期的公允價值為1美元。67.8在我們的簡明綜合資產負債表中，作為其他非流動負債的一部分入賬。我們預計攤銷大約$0.4從累積的其他綜合虧損中扣除淨額至利息支出，淨額為我們未來12個月內與非指定利率掉期相關的合併運營報表中的淨額。

注8.交易記錄。營業收入

我們的收入主要來自二銷售渠道，我們作為銷售渠道運營一細分市場：公司餐廳和特許經營和特許經營的餐廳。下表按銷售渠道和商品或服務類型細分了我們的收入：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
公司餐廳銷售$27,849 $63,582 $85,268 $257,574 
特許經營和許可收入：
版税17,896 27,830 48,462 79,742 
廣告收入13,927 20,756 38,685 59,582 
初費和其他費用1,890 1,356 4,933 4,250 
入住率收入：10,082 10,734 31,152 26,405 
特許經營和許可收入：
43,795 60,676 123,232 169,979 
營業總收入$71,644 $124,258 $208,500 $427,553 



14

特許經營入住率收入包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
經營租賃收入$8,277 $7,964 $24,959 $19,235 
可變租賃收入
1,805 2,770 6,193 7,170 
總入住率收入
$10,082 $10,734 $31,152 $26,405 

與客户合同有關的餘額包括應收賬款、遞延特許經營收入和遞延禮品卡收入。有關我們應收賬款的詳細情況，請參閲附註3。
遞延特許經營收入主要包括目前正在攤銷到收入中的初始特許經營費中的未攤銷部分，以及與開發協議和未開業餐廳相關的金額，我們將在相關餐廳開業時開始攤銷到收入中。一般情況下，初始特許經營費在相關特許經營協議期限內攤銷。10-20好多年了。遞延特許經營收入代表我們對特許經營商的剩餘業績義務，不包括與基於銷售的特許權使用費和廣告相關的可變對價金額。遞延專營權收入變動的組成部分如下：
 (單位：千)
餘額，2019年12月25日$23,256 
從特許經營商處收取的費用535 
已確認收入(1)
(2,474)
平衡，2020年9月23日21,317 
包括在其他流動負債中的減去流動部分2,112 
包括在其他非流動負債中的遞延特許經營收入$19,205 

(1)其中$2.4截至2019年12月25日，遞延特許經營收入餘額中包括100萬美元。

禮品卡負債包括在公司餐廳和第三方地點銷售的禮品卡的未兑換部分。禮品卡負債餘額代表我們對客户的剩餘履約義務。截至2020年9月23日和2019年12月25日的禮品卡負債餘額為美元。4.8百萬美元和$6.5分別為百萬美元。在截至2020年9月23日的三個季度中，我們確認的收入為0.3在公司餐廳兑換禮品卡的百萬美元。

附註9：00-11：00營業(收益)、虧損和其他費用，淨額

營業(收益)、虧損和其他費用，淨利潤包括以下內容：
 
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
出售資產和其他收益，淨額$(1,202)$(51,183)$(2,260)$(87,497)
重組費用和退出成本
83 1,092 2,060 2,038 
減損費用338 — 2,519 — 
營業(收益)、虧損和其他費用，淨額
$(781)$(50,091)$2,319 $(85,459)
 
出售資產和其他資產的收益，淨額主要與出售三本季度的房地產地塊和五截至2020年9月23日的三個季度的房地產地塊。在截至2019年9月25日的季度中，出售資產和其他淨收益包括$50.4出售的收益為1.8億美元56公司餐廳和美元1.3300萬美元的銷售收益二一塊塊房地產。在截至2019年9月25日的三個季度中，出售資產和其他淨收益包括$76.8從銷售中獲得百萬美元的收益96公司餐廳和美元11.91000萬美元的銷售收入六一塊塊房地產。

15

截至2020年9月23日，我們記錄了持有的待售資產的賬面價值為$3.22000萬美元(包括#美元的財產2.52000萬美元和其他資產0.7(百萬)與七一塊塊房地產。截至2019年12月25日，我們記錄了持有的待售資產的賬面價值為$1.9百萬美元(包括#美元的財產1.6百萬美元，其他資產為$0.2百萬美元和商譽$0.1百萬)與四公司餐廳和二一塊塊房地產。在截至2020年9月23日的三個季度內，五成片的房地產被出售，而四公司餐廳被從持有的待售資產中重新分類，因為預計它們在未來12個月內不再被出售。

重組費用和退出費用包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
退出成本$75 $20 $169 $194 
遣散費和其他重組費用
8 1,072 1,891 1,844 
重組費用和退出成本合計
$83 $1,092 $2,060 $2,038 

退出成本負債為$0.1截至2020年9月23日的百萬美元和0.2截至2019年12月25日，1.8億美元。與租賃成本相關的退出成本負債作為經營租賃負債的一個組成部分計入我們的簡明綜合資產負債表。

截至2020年9月23日和2019年12月25日，我們已累計遣散費和其他重組費用美元。0.7百萬美元和$0.9分別為百萬美元。截至2020年9月23日的餘額預計將在未來12個月內支付。

每當事件或環境變化顯示某些長期資產及ROU資產的賬面價值可能無法收回時，我們便會審核我們的財產、使用權資產(“ROU資產”)及定期無形資產的減值。根據我們的審查，我們記錄的減損費用為#美元。0.3300萬美元和300萬美元2.5在截至2020年9月23日的季度和三個季度，由於新冠肺炎大流行的影響，分別產生了600萬美元的收入。$2.5百萬美元包括$1.3與財產有關的百萬美元，$1.1與運營租賃ROU資產相關的百萬美元，且不到$0.1與融資租賃、ROU資產和重新獲得的特許經營權各相關的百萬美元。

注10.交易記錄。基於股份的薪酬

作為一般和行政費用組成部分的基於股份的薪酬總額如下：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
員工股票獎勵$1,784 $1,957 $1,364 $6,418 
董事會成員的限制性股票單位
214 219 608 724 
基於股份的總薪酬
$1,998 $2,176 $1,972 $7,142 
 
員工股份獎

員工股票獎勵由績效股票單位和限制性股票單位(按股權分類)組成。在截至2020年9月23日的三個季度內，作為我們年度薪酬計劃的一部分，我們向某些員工發放了大約0.82000萬個限制性股票單位，授出日期公允價值為#美元10.46每股背心超過兩年制期限，按照授標條款的定義。這些限制性股票單位的歸屬期限為兩年制從2020年5月20日到2022年5月20日。

在截至2020年9月23日的三個季度內，我們發佈了0.3與既得業績股單位相關的普通股百萬股。此外,0.2預扣了100萬股普通股，以代替與既有業績股單位相關的税收。
 
截至2020年9月23日，我們大約有9.8與未歸屬業績股票獎勵和未償還限制性股票獎勵相關的未確認補償成本，其加權平均剩餘合同期限為1.5好多年了。
 
在截至2020年9月23日的季度末之後，某些員工股票獎勵進行了修改。參見注釋16。
16


董事會成員的限制性股票單位

在截至2020年9月23日的三個季度內，我們授予的0.12000萬個限制性股票單位(股權分類)，加權平均授予日期公允價值為#美元10.46每單位發給我們董事會的非僱員成員。限制性股票單位在一年後授予一年服務期。董事可以選擇在未來的某個特定日期(同時仍是我們的董事會成員)，在終止董事會成員身份時，或在終止董事會成員服務後開始的三個相等的年度分期付款中，將這些獎勵轉換為普通股。

在截至2020年9月23日的三個季度內，0.11.8億股限制性股票轉為普通股。

截至2020年9月23日，我們大約有0.6與所有未歸屬的限制性股票單位獎勵相關的未確認補償成本，其加權平均剩餘合同期限為0.7好多年了。

注11.交易記錄。所得税

實際所得税税率為11.2截至本季度的百分比，以及20.6截至2020年9月23日的三個季度的百分比，而23.7%和21.3分別為上一年期間的%。2020年年初至今的比率包括淨收益22.2現金流量衍生工具從累計其他綜合虧損中重新分類的百分比。2019年季度和年初至今的税率包括與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響1.0%和1.8%。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)簽署成為法律，以應對新冠肺炎大流行帶來的經濟影響。CARE法案對截至2020年9月23日的季度和三個季度的公司税率沒有重大影響。

注12.交易記錄。每股淨收益(虧損)
 
用於計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的金額彙總如下：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位為千，每股金額除外)
淨收益(虧損)
$6,477 $49,122 $(7,475)$98,851 
加權平均流通股-基本
63,793 59,430 59,350 60,457 
以攤薄股份為基礎的補償獎勵的效果 (1)
234 1,759 — 1,913 
加權平均流通股-稀釋
64,027 61,189 59,350 62,370 
每股基本淨收益(虧損)
$0.10 $0.83 $(0.13)$1.64 
稀釋後每股淨收益(虧損)
$0.10 $0.80 $(0.13)$1.58 
反攤薄股權補償獎勵(1)
568 274 1,975 226 
    
(1)在截至2020年9月23日的三個季度，計算中省略了基於股份的補償獎勵，因為它們對每股虧損具有反攤薄作用。

17

注13.交易記錄。股東虧損

股份回購

鑑於新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況，我們於2020年2月27日暫停了股票回購，並終止了之前批准的規則10b5-1回購計劃，自2020年3月16日起生效。根據我們修改後的信貸協議，在截至2021年6月30日的財政季度財務報表交付日期之前，我們被禁止進行任何股票回購。

在簽訂修訂的信貸協議之前，在截至2020年3月25日的季度內，我們總共回購了1.7百萬股我們的普通股，價格約為$34.2百萬在截至2020年3月25日的季度內，我們完成了2002017年10月董事會批准的100萬股票回購計劃。2019年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們回購最多$250我們普通股的100萬美元(不包括2017年10月的授權)。在2020年9月23日，大約有248.0根據目前的計劃，剩餘的100萬美元可以用於回購我們的普通股。回購的股份作為庫存股計入我們的簡明綜合資產負債表和我們的簡明綜合股東虧損表。

2018年11月，作為我們之前授權的股票回購計劃的一部分，我們簽訂了一項25百萬加速股份回購(“ASR”)協議與三菱UFG證券EMEA plc(“MUFG”)。我們付了$25百萬美元的現金，並收到了大約1.1百萬股我們的普通股(這是根據上限價格要交付的最低股份)，並記錄了$18.2百萬股與這些股票相關的庫存股。剩餘餘額#美元6.8截至2018年12月26日，100萬美元作為股權遠期合同記錄為股東赤字中的額外實收資本。

在截至2019年3月27日的季度內，我們與三菱UFG達成了ASR協議。因此，我們收到了最後一批額外的0.4百萬股我們的普通股。購回的股份總數是基於綜合折扣量加權平均價(“VWAP”)$。17.04每股，這是根據我們普通股的每日VWAP的平均值減去ASR協議期限內的固定折扣而確定的，這是根據ASR協議期限內我們普通股的每日VWAP減去固定折扣而確定的。作為解決ASR協議的結果，我們記錄了$6.8與ASR協議相關的股權遠期合同的結算相關的庫存股百萬美元。

普通股的發行和銷售

於2020年7月1日，本公司與富國證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)訂立承銷協議，由本公司發行及出售8,000,000普通股的股票，面值$0.01每股，在包銷的公開發行中，向公眾出售的價格為$9.15每股。2020年7月6日，公司收到淨收益$69.6在扣除承銷商的折扣和佣金以及發售費用後，出售股票所得的600萬美元。


18

累計其他綜合虧損淨額

累計其他綜合虧損淨額變動的組成部分如下：
固定福利計劃衍生物累計其他綜合虧損淨額
(單位：千)
截至2019年12月25日的餘額$(781)$(33,179)$(33,960)
淨虧損攤銷(1)
67 — 67 
現金流量衍生工具的公允價值變動— (47,139)(47,139)
現金流衍生工具重新分類為利息支出淨額(2)
— 2,097 2,097 
將與衍生工具註銷有關的損失重新分類為其他營業外費用(收入)(3)
— 7,354 7,354 
與非指定衍生品相關的未實現虧損攤銷為利息支出淨額(3)
— 552 552 
與其他綜合損失項目相關的所得税(費用)利益
(17)9,841 9,824 
截至2020年9月23日的餘額$(731)$(60,474)$(61,205)

(1)在截至2020年9月23日的三個季度，與我們的固定福利計劃相關的金額從累計的其他全面虧損中重新分類，淨額並作為一般和行政費用中的養老金費用的組成部分計入我們的簡明綜合運營報表中。
(2)從累積的其他全面虧損中重新分類的淨額，淨額計入利息支出，在我們的簡明綜合經營報表中的淨額代表從交易對手收到或向交易對手支付的利率掉期付款。有關更多詳細信息，請參見注釋7。
(3)在截至2020年6月24日的季度內，我們取消了對2018年掉期的現金流關係的指定，並停止了對衝會計處理。因此，我們對大約$進行了重新分類7.4累積的其他全面虧損的虧損，扣除其他營業外費用(收入)的淨額，在我們的精簡合併運營報表中與不再被認為可能發生的預測交易部分相關的淨額。與2018年掉期相關的剩餘虧損將繼續計入累計其他綜合虧損淨額，並將在2018年掉期剩餘期限內作為利息支出淨額在我們的簡明綜合運營報表淨額中攤銷。在截至2020年9月23日的三個季度，我們攤銷了大約美元0.6利息支出虧損1.8億英鎊，與2018年掉期相關的淨虧損。有關更多詳細信息，請參見注釋7。


注14.交易記錄。承諾和或有事項

我們有與某些特許經營商貸款相關的擔保。根據這些擔保支付的款項，將是由於特許經營商在到期時無法為所需的付款提供資金而導致的。截至2020年9月23日，沒有發生任何導致我們根據這些擔保付款的事件。一共有$0.4百萬美元和$0.6截至2020年9月23日和2019年12月25日，這些計劃下的未償還貸款分別為100萬筆。截至2020年9月23日，貸款擔保項下應支付的最高金額為$0.4百萬由於這些擔保，我們已經記錄了不到$的負債。0.1截至2020年9月23日和2019年12月25日，均為100萬美元，作為其他非流動負債的組成部分包括在我們的簡明合併資產負債表中。

在正常業務過程中，有針對我們的或間接涉及我們的各種索賠和待決法律訴訟，這些索賠和訴訟都是附帶的和產生的。管理層認為，根據目前掌握的信息，與這些訴訟和索賠有關的最終責任不會對我們的綜合經營結果或財務狀況產生重大影響。 

19

注15.交易記錄。補充現金流信息
 三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
已繳納所得税，淨額$545 $17,853 
已付利息$11,851 $14,393 
非現金投融資活動：  
根據以股份為基礎的補償計劃發行普通股$6,042 $7,522 
因出售房地產而收到的非現金代價$— $3,000 
融資租賃的籤立$95 $305 
應付庫存股$— $228 
與財產處置相關的應收款$— $3,446 
應收保險收入$— $48 
 

注16。後續事件

績效分攤單位的修改

2020年9月30日，作為公司長期激勵計劃的一部分，公司董事會(“董事會”)批准對授予員工的某些績效股單位(“PSU”)進行調整。

2018年和2019年的獎項最初是100%，以PSU的形式表示，具有三年期績效週期(2018年PSU為2018-2020年，2019年PSU為2019-2021年)。 PSU是基於以下條件賺取的50業績期間每股收益增長%(“每股收益增長”)和50針對2018年獎項的同業集團和2019年的標準普爾600消費者可自由支配指數(“相對TSR”)，公司在業績期間的相對總股東回報率為%。

本公司經營的全方位服務餐飲部門受到新冠肺炎疫情造成的業務中斷的嚴重負面影響。 這些業務中斷是2018年和2019年授予PSU時無法預見的，導致PSU的每股收益增長目標無法實現。 為了解決這些不可預見的事件造成的留用價值和獎勵價值損失，審計委員會核準了對2018年和2019年PSU的以下調整：

2018個PSU

2018年PSU的每股收益增長目標是根據第一次授予時建立的方法來衡量的兩年2018年至2019年，新冠肺炎大流行爆發之前的表演期。 這一表現超過了設定的最高目標。 獎金的這一部分隨後按比例分配三分之二(因為三分之二的實施期在大流行之前已經完成)。 修改後的影響大約為0.21000萬個PSU，公允價值約為$2.4於修改日期，以授出日期公允價值$10.00，即本公司股票在授權日的市值。修改後的獎勵等於100目標的%(即150%的性能乘以三分之二)。修改後的獎勵將授予並用於三個月期截止時間為2020年12月30日(原獎勵的剩餘期限)，但須繼續受僱。在修改之前，該裁決的公允價值為零.

2019年PSU

董事會取消了2019-2021年每股收益增長目標，轉而將2019-2021年相對TSR目標應用於該部分獎勵。修改後的影響大約為0.31000萬個PSU，估計公允價值約為$2.42000萬至$3.2在修改日期為2000萬美元。公允價值將基於蒙特卡洛估值，該估值將於2020年第四季度完成，因為修改後的獎勵包含市場狀況。修改後的獎勵將授予並用於15個月截止日期為2021年12月29日(原裁決的剩餘期限)，但須繼續受僱。在修改之前，該裁決的公允價值為零.

董事會沒有改變這兩項裁決的現有相對TSR部分。這些調整將從2020年第四季度開始計入修改。
20

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

前瞻性陳述

本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”(見“證券法”第27A節和修訂後的“1934年證券交易法”第21E節)所指的前瞻性陳述。該公司敦促在考慮本報告中披露的當前趨勢以及對其運營和財務業績的任何展望時保持謹慎。此外，本報告中討論的某些事項可能構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層根據目前已知的因素做出的最佳判斷，僅限於陳述發表之日的情況，涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致丹尼公司、其子公司和相關餐廳的實際表現與此類陳述所表明或暗示的表現大不相同。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“希望”、“將會”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。除法律另有要求外，公司明確表示不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所顯示的業績大不相同的因素包括，除其他外，迅速演變的新冠肺炎大流行和相關的遏制措施，包括影響餐館的政府命令可能進一步擾亂運營；影響消費者信心和支出的經濟、公共衞生和政治條件。, 包括新冠肺炎；來自餐飲業內部的競爭壓力；我們經營活動和廣告推廣工作的成功程度；不利宣傳；與食品有關的流行病、流感病毒或其他疾病的爆發引起的健康問題；商業戰略或發展計劃的變化；資本的條件和可用性；地區天氣狀況；一般經濟的總體變化(包括能源成本)，特別是零售層面的變化；政治環境(包括戰爭和恐怖主義行為)；以及本公司證券交易委員會報告和其他文件中不時陳述的其他因素，包括但不限於管理層討論和分析中的討論以及第1A項中確定的風險。風險因素包含在公司截至2019年12月25日的Form 10-K年度報告、公司截至2020年3月25日和2020年6月24日的Form 10-Q季度報告、本Form 10-Q報告以及公司隨後的Form 10-Q季度報告中。
新冠肺炎大流行的影響

2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情列為大流行。疫情宣佈後，聯邦、州和地方政府作出迴應，實施了旅行限制、“呆在家裏”指令、“社交距離”指導、限制就餐餐飲服務和強制關閉餐廳，這些措施共同對公司截至2020年9月23日的季度和三個季度的業務業績、經營業績和現金流產生了重大不利影響。

運營計劃

為了迴應各種限制就餐餐廳餐飲服務的政府命令，本公司實施了一系列措施來支持Denny‘s餐廳，包括：客人通過公司網站或移動應用下訂單時免費送貨、非接觸式送貨選項、簡化菜單以提高運營效率、可共享家庭餐包的平臺、路邊點餐和提貨選項、在允許的情況下銷售雜貨、突出超值產品、改進我們的餐飲服務以包括户外座位選項。

公司始終關注客人、餐廳團隊、加盟商、員工和供應商的安全和福祉。再培訓材料和通訊已分發給整個食肆系統，加強了嚴格的食品安全程序、洗手和個人衞生標準，並加強了日常深度清潔規程。餐廳團隊每天都要接受體温檢查，預計要戴口罩和手套，在輪班期間必須定期用含酒精的消毒劑洗手。該公司一直與公共衞生官員和政府機構保持密切聯繫，以確保所有公共衞生問題都得到適當解決。目前的限制和公司相關的強化安全協議預計將在很大程度上繼續下去，並可能對我們的運營成本產生不利影響。

該公司還與其供應商密切合作，以解決應急計劃，並且沒有經歷過任何重大的供應鏈中斷。



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當前趨勢

國內全系統同店銷售1截至2020年9月23日的第三季度，與2019年同期相比，情況有所改善，儘管加州約25%的國內系統僅限於場外銷售渠道。

自新冠肺炎疫情開始以來，在暫時免除送貨費、路邊服務計劃和可共享的家庭餐包的支持下，場外銷售的平均單位數量增長了95%以上。

下表顯示了與2019財年同期相比的月度銷售結果：

國內全系統同店銷售1 2020財年期間：
Q1 2020: (6%)Q2 2020: (57%)Q3 2020: (34%)Q4 2020
一月二月馬四月可能俊七月八月塞普奧克特
3%2%(19%)(76%)(65%)(41%)(39%)(35%)(28%)
(26%)*
*初步結果

下表列出了國內容量限制：

2020財年10月國內平均產能限制*:

單位數國內系統的百分比
25%的容量22984%
50%-75%的容量667
社會疏遠378
僅限場外20714%
沒有限制151%
暫時關閉191%
總計1515100%
*初步結果

加盟商支持

對丹尼特許經營合作伙伴的直接財政救濟包括：將改建推遲到2022年1月，我們的大部分國內發展承諾從原定到期日推遲一年，這兩項承諾都將得到審查，以確定是否合適；將特許權使用費和廣告費推遲到2020財年第11周；在2020財年第12周和第13周減免此類費用；在2020財年第二季度減免300萬美元的特許權使用費；以及對在公司擁有的物業中運營的特許經營商推遲12周的租賃。第11、12和13財周都在公司截至2020年3月25日的第一季度內。

此外，該公司已為超過78%的承租人以減免或延期方式獲得租金寬免，其中包括該公司轉租予專營公司，並將給予專營公司的租金寬免與過關租約相同。

此外，該公司還與主要供應商和主要的第三方特許經營貸款人密切合作，以幫助代表特許經營商獲得額外的減免。丹尼的幾乎所有特許經營商都在聯邦刺激計劃下尋求現有形式的救濟，約佔國內特許經營餐廳總數99%的特許經營商已根據Paycheck Protection計劃獲得資金。

成本節約計劃和資本分配

為了應對新冠肺炎疫情，公司實施了以下成本節約措施：暫停差旅，取消現場會議，暫停所有空缺的公司和現場職位，大幅削減整個公司投資組合中餐廳級別的人員編制，大幅降低公司董事會和多層管理層的薪酬，並讓公司辦公室超過25%的員工休假，其中約一半是
22

隨後與本公司分道揚鑣。該公司隨後放寬了其中一些節省成本的措施。例如，該公司已恢復招聘某些公司和外地職位。此外，補償減免於2020年6月25日到期。

該公司還在分析與新冠肺炎疫情相關的聯邦税收抵免是否適用於危機期間支付給留用員工的工資。此外，鑑於新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況，本公司自2020年2月27日起暫停股票回購，並自2020年3月16日起終止其第10b5-1條計劃。

在截至2020年3月25日的季度，公司遵守了與其信貸安排相關的財務契約，但預計從截至2020年6月24日的季度開始，由於新冠肺炎疫情的影響，公司將不遵守某些財務契約。自2020年5月13日起，本公司及其部分子公司對現行信貸安排進行了第二次修訂，修訂了截至2017年10月26日的現行信貸協議。看見流動資金和資本資源-信貸安排。截至2020年9月23日，該公司遵守了與修訂後的信貸安排相關的財務契約。

2020年7月6日，公司完成了800萬股普通股的發行和出售。在扣除承銷商的折扣和佣金以及公司應付的發售費用後，收到6960萬美元的淨收益，並支付了償還信貸安排的未償還餘額。
______________

(1)     國內全系統同店銷售額包括前一年同期開業的公司餐廳和未合併的特許經營和特許餐廳的銷售額。總營業收入僅限於公司餐廳銷售額和特許權使用費、廣告收入、費用以及來自非綜合特許經營和持牌餐廳的入住率收入。因此，國內全系統同店銷售額應該被認為是對根據GAAP報告的公司業績的補充，而不是替代。





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運營説明書
 
下表包含從我們的簡明綜合經營報表中獲得的信息，以總營業收入的百分比表示，但以下説明除外。由於四捨五入，百分比可能無法添加。
 
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (千美元)
收入：        
公司餐廳銷售$27,849 38.9 %$63,582 51.2 %$85,268 40.9 %$257,574 60.2 %
特許經營和許可收入43,795 61.1 %60,676 48.8 %123,232 59.1 %169,979 39.8 %
營業總收入71,644 100.0 %124,258 100.0 %208,500 100.0 %427,553 100.0 %
公司餐廳銷售成本，不包括折舊和攤銷(A)：
    
產品成本7,106 25.5 %15,603 24.5 %21,541 25.3 %62,871 24.4 %
薪金及福利11,925 42.8 %23,777 37.4 %37,070 43.5 %100,475 39.0 %
入住率2,638 9.5 %4,301 6.8 %8,529 10.0 %15,583 6.0 %
其他運營費用5,701 20.5 %10,625 16.7 %15,954 18.7 %39,320 15.3 %
公司餐廳銷售總成本
27,370 98.3 %54,306 85.4 %83,094 97.5 %218,249 84.7 %
特許經營和許可證收入的成本，不包括折舊和攤銷(A)
24,073 55.0 %31,136 51.3 %68,487 55.6 %87,065 51.2 %
一般和行政費用13,694 19.1 %16,395 13.2 %34,589 16.6 %53,659 12.6 %
折舊攤銷4,048 5.7 %4,338 3.5 %12,252 5.9 %15,619 3.7 %
營業(收益)、虧損和其他費用，淨額
(781)(1.1)%(50,091)(40.3)%2,319 1.1 %(85,459)(20.0)%
總運營成本和費用(淨額)
68,404 95.5 %56,084 45.1 %200,741 96.3 %289,133 67.6 %
營業收入3,240 4.5 %68,174 54.9 %7,759 3.7 %138,420 32.4 %
利息支出，淨額4,422 6.2 %4,188 3.4 %13,320 6.4 %14,977 3.5 %
其他營業外費用(收入)，淨額
(8,477)(11.8)%(415)(0.3)%3,851 1.8 %(2,111)(0.5)%
所得税前收入(虧損)7,295 10.2 %64,401 51.8 %(9,412)(4.5)%125,554 29.4 %
所得税撥備(受益於)所得税818 1.1 %15,279 12.3 %(1,937)(0.9)%26,703 6.2 %
淨收益(虧損)$6,477 9.0 %$49,122 39.5 %$(7,475)(3.6)%$98,851 23.1 %
其他數據：        
公司平均單位銷售額$423  $640  $1,313  $1,820  
特許經營平均單位銷售額$282  $421  $868  $1,242  
公司當量單位(B)
66  99  65  141  
專營權相等單位(B)1,608  1,603  1,620  1,560  
公司同店銷售額增加(減少)(C)(D)
(40.2)% (0.2)% (37.4)% 2.1 % 
國內特許經營同店銷售額將增加(減少)(C)(D)
(33.1)% 1.2 % (30.1)% 2.0 % 
            
(a)公司餐廳銷售額百分比的成本佔公司餐廳銷售額的百分比。特許經營成本和許可收入百分比是特許經營和許可收入的百分比。所有其他百分比均為總營業收入的百分比。
(b)當量單位按定義時間段內未完成單位的加權平均數計算。
(c)同店銷售額包括公司餐廳或前一年同期開業的非合併特許經營和特許餐廳的銷售額。
(d)2020年可比單位的上一年金額沒有重報。
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單位活動
 
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
公司餐廳，期初
67 133 68 173 
已打開的設備— — — — 
售予加盟商的單位— (56)— (96)
已關閉的單位(1)— (2)— 
期末66 77 66 77 
特許經營及領有牌照的食肆，期初
1,616 1,569 1,635 1,536 
單位開業數：5 13 16 21 
從公司購買的單位
— 56 — 96 
已關閉的單位(23)(9)(53)(24)
期末1,598 1,629 1,598 1,629 
餐廳總數，期末1,664 1,706 1,664 1,706 

公司餐廳運營
 
在截至2020年9月23日的季度中，公司餐廳銷售額下降了3,570萬美元，降幅為56.2%，主要原因是與去年同期相比，同等的公司餐廳減少了33家，公司同店銷售額下降了40.2%，這主要是由於新冠肺炎疫情相關的就餐限制和臨時關閉造成的。在截至2020年9月23日的三個季度中，公司餐廳銷售額下降了1.723億美元，降幅為66.9%，主要原因是與去年同期相比，同等的公司餐廳減少了76家，公司同店銷售額下降了37.4%。同等公司餐廳的減少是我們2019年再融資和發展戰略的結果。

本季度公司餐廳銷售額的總成本佔公司餐廳銷售額的比例為98.3%，今年迄今為97.5%，而去年同期分別為85.4%和84.7%。

本季度和今年迄今的產品成本分別為25.5%和25.3%，而去年同期分別為24.5%和24.4%，這是由於與新冠肺炎疫情有關的交付和隨身訂單增加導致紙製品增加的結果。

本季度的工資總額和福利分別為42.8%和43.5%，而去年同期分別為37.4%和39.0%。銷售額百分比的增加主要是銷售去槓桿化的結果，銷售去槓桿化是新冠肺炎疫情導致的銷售額下降的結果。本季度和年初至今，管理層和員工工資總額(包括激勵性薪酬和工資税)分別佔銷售額的5.7個百分點和4.5個百分點。這些增長的主要驅動力是管理勞動力，因為在餐廳關閉或在政府限制下運營期間，我們保留了相當一部分管理人員。此外，本季度和年初到目前為止，集團福利成本分別增加了0.9個百分點和0.3個百分點。銷售額下降的負面影響已被與CARE法案相關的較低工人補償成本和税收抵免部分抵消。在本季度和年初至今期間，由於索賠減少和積極索賠的發展，工人補償成本分別下降了1.2個百分點和0.3個百分點。與CARE法案相關的税收抵免在本季度和年初至今約為60萬美元。

本季度和今年迄今的入住率分別為9.5%和10.0%，而去年同期分別為6.8%和6.0%。銷售額百分比的增加主要是由於新冠肺炎疫情造成的銷售去槓桿化效應。此外，去年我們擁有房地產的餐廳重新定位的影響也是導致費率上升的原因之一。本季度還受益於40萬美元的積極一般責任索賠發展，而上一年同期的負面索賠發展為40萬美元。

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其他運營費用包括以下金額和佔公司餐廳銷售額的百分比：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (千美元)
公用事業$1,281 4.6 %$2,438 3.8 %$3,815 4.5 %$8,916 3.5 %
維修和保養711 2.6 %1,774 2.8 %1,928 2.3 %5,742 2.2 %
營銷1,045 3.8 %2,411 3.8 %2,771 3.2 %9,357 3.6 %
其他直接成本2,664 9.6 %4,002 6.3 %7,440 8.7 %15,305 5.9 %
其他運營費用$5,701 20.5 %$10,625 16.7 %$15,954 18.7 %$39,320 15.3 %

其他直接成本佔銷售額的比例較高，原因是銷售額下降的去槓桿化效應，以及新冠肺炎疫情期間送貨銷售額增加導致的送貨成本上升。

特許經營業務
 
特許經營和許可收入以及特許經營和許可收入的成本由以下金額和百分比組成，即所示期間的特許經營和許可收入：
 
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (美元以千為單位)
版税$17,896 40.9 %$27,830 45.9 %$48,462 39.3 %$79,742 46.9 %
廣告收入13,927 31.8 %20,756 34.2 %38,685 31.4 %59,582 35.1 %
初費和其他費用1,890 4.3 %1,356 2.2 %4,933 4.0 %4,250 2.5 %
入住率收入：10,082 23.0 %10,734 17.7 %31,152 25.3 %26,405 15.5 %
特許經營和許可收入：
$43,795 100.0 %$60,676 100.0 %$123,232 100.0 %$169,979 100.0 %
廣告費$13,927 31.8 %$20,757 34.2 %$38,685 31.4 %$59,583 35.1 %
入住費：6,858 15.7 %7,257 12.0 %20,096 16.3 %18,018 10.6 %
其他直接成本：3,288 7.5 %3,122 5.1 %9,706 7.9 %9,464 5.6 %
特許經營和許可收入的成本。
$24,073 55.0 %$31,136 51.3 %$68,487 55.6 %$87,065 51.2 %

與去年同期相比，該季度的特許經營和許可證收入減少了1690萬美元，降幅27.8%，與去年同期相比減少了4670萬美元，降幅為27.5%。與去年同期相比，本季度和今年迄今的特許權使用費分別減少了990萬美元和3130萬美元，降幅為35.7%和3130萬美元，降幅為39.2%。與去年同期相比，該季度的廣告收入減少了680萬美元，降幅為32.9%，今年到目前為止，廣告收入減少了2090萬美元，降幅為35.1%。特許權使用費和廣告收入的下降主要是由於同期國內同店銷售額分別下降了33.1%和30.1%。此外，我們在本季度減少了20萬美元的特許權使用費，今年到目前為止，我們減少了500萬美元的特許權使用費和130萬美元的廣告費，以幫助我們的特許經營商經受住新冠肺炎疫情的影響。由於我們2019年的再融資和發展戰略，本季度迄今和年初至今的等值單位分別增加了5個和60個，部分抵消了這兩個時期的這些下降。

該季度的初始費用和其他費用比去年同期增加了50萬美元，或39.4%，與去年同期相比增加了70萬美元，或16.1%。該季度的入住率收入減少了70萬美元，降幅為6.1%，今年到目前為止，與去年同期相比增加了470萬美元，增幅為18.0%。本季度入住率收入下降的主要原因是銷售額下降導致租金百分比下降。今年到目前為止入住率收入的增長是由於我們2019年的再融資和發展戰略增加了對加盟商的租賃和轉租。

與去年同期相比，本季度特許經營和許可證收入的成本減少了710萬美元，降幅為22.7%，與去年同期相比減少了1860萬美元，降幅為21.3%。減少主要與廣告成本下降有關，這與上述相關廣告收入減少相對應。該季度的入住費減少了40萬美元，降幅為5.5%，與去年同期相比增加了210萬美元，增幅為11.5%。本季度佔用成本的下降主要是由於銷售額下降導致租金支出百分比降低。入住率的增加
26

今年到目前為止的成本主要與上一年向特許經營商出售租賃公司單位有關，部分被銷售額下降導致的租金支出百分比下降所抵消。與去年同期相比，本季度的其他直接特許經營成本增加了20萬美元，增幅為5.3%，今年迄今增加了20萬美元，增幅為2.5%。本季度和年初到目前為止，其他直接特許經營成本的增加主要是由於與特許經營有關的應收賬款由於新冠肺炎疫情造成的實際和預期虧損而產生的壞賬準備金，分別為50萬美元和140萬美元。這些增長被專營權行政成本的減少部分抵消。因此，在截至2020年9月23日的季度和年初至今，特許經營和許可證收入的成本分別從上年同期的51.3%和51.2%增加到55.0%和55.6%。

其他運營成本和費用

其他運營成本和費用，如一般和行政費用以及折舊和攤銷費用，都與公司和特許經營有關。

一般和行政 費用包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
公司管理費
$9,820 $12,091 $31,302 $37,396 
股份薪酬1,998 2,176 1,972 7,142 
激勵性薪酬
1,290 1,872 1,305 7,329 
遞延補償估值調整
586 256 10 1,792 
一般和行政費用總額
$13,694 $16,395 $34,589 $53,659 

本季度公司行政開支減少了230萬美元，今年到目前為止減少了610萬美元，這主要是由於與新冠肺炎疫情有關的成本節約舉措，包括本季度和今年迄今與CARE法案相關的約80萬美元的税收抵免，以及與我們的再融資和發展戰略相關的某些業務成本的合理化。該季度基於股票的薪酬減少了20萬美元，今年到目前為止減少了520萬美元。本季度激勵性薪酬減少了60萬美元，今年到目前為止減少了600萬美元。基於股份的薪酬和激勵性薪酬的減少主要是由於新冠肺炎疫情的影響，降低了對實現業績衡量標準的期望。在截至2020年9月23日的季度末之後，某些員工股票獎勵進行了修改。有關更多詳情，請參閲本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註16。遞延補償估值調整的變化抵消了基礎的非合格遞延計劃投資的收益或虧損，這些投資作為其他營業外費用(收入)淨額的組成部分計入相應時期。
 
折舊攤銷包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
財產和設備折舊
$2,834 $2,865 $8,525 $10,415 
融資租賃使用權資產攤銷
456 592 1,423 2,473 
無形資產和其他資產的攤銷
758 881 2,304 2,731 
折舊和攤銷費用合計
$4,048 $4,338 $12,252 $15,619 

本季度和年初至今折舊和攤銷費用的減少主要與餐廳再融資有關，這是我們2019年再融資和發展戰略的一部分。
 
27

營業(收益)、虧損和其他費用，淨額包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
出售資產和其他收益，淨額$(1,202)$(51,183)$(2,260)$(87,497)
重組費用和退出成本
831,0922,0602,038
減損費用
338—2,519—
營業(收益)、虧損和其他費用，淨額
$(781)$(50,091)$2,319$(85,459)

出售資產和其他淨額的收益主要與在截至2020年9月23日的三個季度銷售三個地塊房地產和五個地塊房地產有關。在截至2019年9月25日的季度裏，出售資產和其他淨收益包括出售56家公司餐廳的5040萬美元收益和銷售兩個地塊房地產的130萬美元收益。在截至2019年9月25日的三個季度中，出售資產和其他淨資產的收益包括96家公司餐廳的銷售收益7680萬美元和6塊房地產的銷售收益1190萬美元。這些銷售是我們再融資和發展戰略的一部分。

重組費用和退出費用包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
退出成本$75 $20 $169 $194 
遣散費和其他重組費用
8 1,072 1,891 1,844 
重組和退出總成本
$83 $1,092 $2,060 $2,038 

在截至2020年9月23日的三個季度中，公司永久解僱了大約50名支持中心員工，導致全年遣散費和其他重組費用增加。在截至2019年9月25日的季度和三個季度，遣散費和其他重組費用是隨着公司轉向更多特許經營模式而努力降低成本的結果。

本季度的減值費用為30萬美元，年初至今為250萬美元，這是對新冠肺炎疫情影響導致的資產可回收性進行評估的結果。

營業收入該季度和年初迄今的收入分別為320萬美元和780萬美元，而去年同期的收入分別為6820萬美元和1.384億美元。

利息支出，淨額包括以下內容：
 截至的季度三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
信貸服務的利息
$2,251 $2,698 $6,790 $9,633 
利率掉期利息，淨額
471 78 2,097 40 
融資租賃負債利息
789 906 2,348 3,740 
信用證和其他費用
349 327 860 951 
利息收入
(11)(60)(78)(145)
現金利息總額，淨額3,849 3,949 12,017 14,219 
遞延融資成本攤銷
251 152 591 456 
利率互換損失攤銷283 — 552 — 
其他負債的利息增值
39 87 160 302 
總利息支出(淨額)
$4,422 $4,188 $13,320 $14,977 
    
28

利息支出方面，本季度淨增加20萬美元，今年到目前為止與去年同期相比減少了170萬美元。本季度利息支出的增加主要是由於從累積的其他綜合收益淨額中攤銷了非指定利率掉期損失。今年到目前為止的下降主要是由於借款淨利率下降，以及上一年向特許經營商出售餐廳導致的融資租賃利息減少。

其他營業外費用(收入)，淨額該季度的收入為850萬美元，今年迄今虧損390萬美元，而去年同期的收入分別為40萬美元和210萬美元。該季度的其他營業外支出(收入)主要包括與利率掉期估值調整相關的780萬美元收入。年初至今，包括因部分利率掉期停止對衝會計處理而導致的利率掉期虧損740萬美元，以及與非指定利率掉期的利率掉期估值調整相關的收入370萬美元。此外，今年到目前為止，由於遞延補償計劃投資收益減少，營業外開支比去年同期增加了180萬美元。有關利率掉期的其他詳情，請參閲本報告第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註7。

所得税撥備(受益於)該季度的支出為80萬美元，今年迄今的收益為190萬美元，而去年同期的支出為1530萬美元和2670萬美元。這些下降主要是由於上一年度公司的再融資和發展戰略帶來的重大收益。2020年年初至今的比率包括累計其他綜合虧損的現金流衍生品重新分類帶來的22.2%的淨收益。本季度和年初迄今的有效税率分別為11.2%和20.6%，而去年同期分別為23.7%和21.3%。2019年季度和年初至今的税率分別包括1.0%和1.8%的與股票薪酬相關的超額税收優惠的影響。

淨收益(虧損)該季度的淨收益為650萬美元，今年迄今的淨虧損為750萬美元，而去年同期的淨收益分別為4910萬美元和9890萬美元。

流動性與資本資源

我們的流動性和資本資源的主要來源是在我們的信貸安排下(如下所述)從銀行運營和借款中產生的現金。現金的主要用途是運營費用、資本支出，以及在2020年第二季度之前回購我們普通股的股票。
 
下表彙總了我們在所示期間的現金和現金等價物的來源和使用情況：
 三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
經營活動提供(用於)的現金淨額$(11,610)$32,026 
投資活動提供的淨現金1,275 95,635 
融資活動提供(用於)的現金淨額18,180 (130,667)
增加(減少)現金和現金等價物$7,845 $(3,006)
  
截至2020年9月23日的三個季度，運營活動使用的淨現金流為1160萬美元，而截至2019年9月25日的三個季度，運營活動提供的淨現金流為3200萬美元。經營活動提供的(用於)現金流減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響和截至2020年9月23日的三個季度的上年應計付款時間。我們相信，我們2020年預計的運營現金流，加上我們在信貸安排下額外借款的能力和手頭的現金，將使我們能夠滿足預期的現金需求，併為未來12個月的資本支出提供資金。
 
截至2020年9月23日的三個季度，投資活動提供的淨現金流為130萬美元。這些現金流主要由450萬美元的房地產銷售收益和290萬美元的投資銷售收益組成，但被550萬美元的資本支出和140萬美元的投資購買部分抵消。截至2019年9月25日的三個季度，投資活動提供的淨現金流為9,560萬美元。這些現金流主要由餐廳和房地產銷售收益1.184億美元和應收票據收款300萬美元組成，但被1260萬美元的資本支出、950萬美元的房地產收購、150萬美元的房地產收購押金和130萬美元的投資購買部分抵消。

29

我們的主要資本要求在很大程度上與以下各項有關：
  
 三個季度結束
 2020年9月23日2019年9月25日
 (單位：千)
設施$2,808 $8,285 
新的建設項目114 1,999 
重塑991 1,104 
資訊科技1,164 941 
其他399 317 
資本支出(不包括收購)$5,476 $12,646 
 
在截至2020年9月23日的三個季度，融資活動提供的現金流為1820萬美元，其中包括髮行普通股所得的6960萬美元，部分被1110萬美元的長期債務淨償還和3600萬美元的股票回購現金支付所抵消。截至2019年9月25日的三個季度，用於融資活動的現金流為1.307億美元，其中包括5060萬美元的股票回購現金支付，以及7550萬美元的長期債務淨償還。

截至2020年9月23日，我們的營運資本赤字為1530萬美元，而截至2019年12月25日，我們的營運資本赤字為4280萬美元。週轉資金赤字減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致應付賬款和應計項目減少。我們能夠在大量營運資金赤字的情況下運營，是因為(1)餐廳運營和大多數餐飲服務運營主要以現金(和現金等價物)為基礎進行，應收賬款水平較低，(2)快速週轉允許有限的庫存投資，以及(3)食品、飲料和用品的應付賬款通常在收到相關銷售的現金後到期。

信貸安排

Denny‘s及其某些子公司有一項信貸安排，由一支五年期4億美元的高級擔保左輪手槍(帶有3000萬美元的信用證昇華)組成。信貸安排包括手風琴功能，如果獲得批准，我們可以將左輪手槍的大小增加到4.5億美元。截至2020年9月23日，我們在信貸安排下有2.3億美元的未償還左輪手槍貸款和1730萬美元的未償還信用證。這些餘額導致在考慮我們信貸安排中的流動資金契約之前，信貸安排下的可用金額為1.527億美元。考慮到流動性契約，我們的可用資金為9270萬美元。信貸安排可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。信貸安排由Denny‘s及其主要子公司擔保，並由Denny’s及其子公司的資產擔保，包括其子公司的股票(我們的保險專屬子公司除外)。

2020年5月13日，我們簽訂了信貸協議第二修正案。作為第二修正案的結果，從2020年5月13日開始，直到我們截至2021年6月30日的財季財務報表交付之日，修訂後的信貸協議的利率提高到LIBOR加3.00%，對信貸安排的未使用部分支付的承諾費提高到0.40%。在此期間，我們還將對我們的貸款人負有補充的每月報告義務，並將被禁止支付股息、進行股票回購和其他一般投資。此外，從2020年5月13日到截至2021年3月31日的財季，資本支出總額將被限制在1000萬美元以內。

第二修正案暫時放棄了某些金融契約。在截至2021年3月31日的財政季度之前，綜合固定費用覆蓋率將被免除，屆時契約水平將恢復到最低1.50倍。在截至2021年3月31日的財季之前，綜合槓桿率契約將被免除，屆時契約水平將從4.00x增加到4.50x，2021年第二季度降至4.25x，2021年第三財季及以後降至4.00x。此外，第二修正案增加了每月最低流動性契約，定義為無限制現金和左輪手槍可獲得性的總和，從2020年5月13日到2021年5月26日，從6000萬美元到7000萬美元不等。截至2020年9月23日，我們遵守了所有金融契約。

30

在考慮我們利率互換的影響之前，如下所述，截至2020年9月23日和2019年12月25日，未償還左輪手槍貸款的加權平均利率分別為3.16%和3.47%。考慮到我們被指定為現金流對衝的利率掉期，截至2020年9月23日和2019年12月25日，未償還左輪手槍貸款的加權平均利率分別為4.85%和3.99%。

普通股的發行和銷售

2020年7月1日，該公司與富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)簽訂了一項承銷協議，作為其中提到的幾家承銷商的代表，公司將以每股9.15美元的價格向公眾發行和出售800萬股普通股，每股票面價值0.01美元。2020年7月6日，公司在扣除承銷商的折扣和佣金以及發售費用後，從出售股票中獲得淨收益6960萬美元。

新會計準則的實施

本報告第一部分第1項所載的未經審計簡明綜合財務報表附註2中引用了有關新會計準則實施情況的信息。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們有與某些工具相關的利率風險，這些工具是為非交易目的而訂立的。具體地説，截至2020年9月23日，我們信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.00%的年利率為基礎，按浮動利率計息。

我們有收入可變、支付固定的利率掉期，以對衝我們浮動利率債務的預測現金流。截至2020年9月23日我們的利率互換摘要如下：
交易日期生效日期到期日名義金額固定費率
(單位：千)
被指定為現金流對衝的掉期
2015年3月20日2018年3月29日2025年3月31日$120,000 2.44 %
2015年10月1日2018年3月29日2026年3月31日50,000 2.46 %
取消指定的掉期
2018年2月15日2020年3月31日2033年12月31日80,000 (1)3.19 %

(1)從2020年9月30日開始，2018年2月15日簽訂的掉期名義金額每年增加，直到2029年9月28日達到4.25億美元的最高名義金額。

截至2020年9月23日，我們的利率掉期名義總金額超過了我們浮動利率債務的100%。根據2020年9月23日信貸安排下的借款水平，如果利率變化100個基點，我們的年度現金流和税前收入將不會改變。然而，根據市場的考慮，我們的利率掉期公允價值的波動可能會很大。除了我們利率掉期的公允價值和我們信貸安排下的借款水平的這些變化外，自上一報告期以來，我們的數量和質量市場風險沒有實質性變化。有關利率掉期的額外資料，包括公允價值變動，請參閲本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表附註6、7及13。
  
31

項目4.管理控制和程序

根據1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13a-15(B)條的要求，截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋期間結束時，我們的管理層(在我們的首席執行官John C.Miller和我們的高級副總裁兼首席財務官Robert P.Verostek的參與下)對交易所法第13a-15(E)條所定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。在此評估的基礎上，米勒先生和Verostek先生各自得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括Miller先生和Verostek先生，以便及時做出有關要求披露的決定。

我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些變化與交易法第13a-15(D)條要求的評估有關，這些變化發生在我們上個財季。

第II部分-其他資料

項目1.提起法律訴訟

有關法律訴訟的資料由附註14併入本報告第一部分第1項所載的未經審核簡明綜合財務報表。

項目1A：評估各種風險因素

本公司正在補充先前在截至2019年12月25日的財政年度Form 10-K年度報告(“年報”)第1A項中披露的風險因素，以及截至2020年3月25日和2020年6月24日的財政季度Form 10-Q季度報告中披露的風險因素。以下風險因素應與年報及其他報告中披露的風險因素一併閲讀。

新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的業務，這可能會在很長一段時間內繼續對我們的業務、運營業績、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎事件的爆發對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都產生了實質性的不利影響。2020年，新冠肺炎疫情對整個經濟產生了重大影響，特別是我們的業務，它可能會繼續在多個方面對我們的業務產生負面影響。這些影響可能包括但不限於：

•由於旅行禁令、隔離、就地避難令或其他限制，我們的員工的有效工作能力受到幹擾或限制。
•暫時限制和關閉我們公司經營的餐廳和我們的特許經營和特許餐廳或我們的供應商。
•我們依賴的第三方，包括我們的特許經營商和供應商，未能履行各自對公司的義務，或他們履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於他們自己的財務或運營困難或地區或國家供應鏈的問題造成的。
•由於新冠肺炎事件的爆發，大宗商品成本出現了波動。
•與新冠肺炎疫情相關的中斷或不確定性持續一段時間，這可能會阻礙我們實現戰略目標的能力，以及我們履行到期財務義務的能力。
•顧客不願回到餐廳就餐。

新冠肺炎疫情或其他疾病爆發或類似的公共衞生威脅對我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況造成多大程度的實質性不利影響是高度不確定的，將取決於未來的發展。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方可能採取的應對疫情的行動。

此外，無法預測恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度，正常業務運營的恢復可能會因新冠肺炎疫情對我們或我們的加盟商、供應商、第三方服務提供商和/或客户的揮之不去的影響而延遲或受到限制。在截至2020年6月24日的季度內
32

2020年9月23日，許多州和地方政府開始放鬆對我們公司經營和特許經營餐廳的某些限制，我們開始重新開放容量有限的餐廳。隨着餐廳限制的放鬆，我們預計隨着我們適應銷量的提高和健康和安全協議的加強，清潔和供應成本以及勞動力效率低下將會增加。由於不利的經濟狀況(包括失業等)，我們可能無法吸引顧客光顧我們重新開業的餐廳，因為在公共場所聚集、在餐廳用餐和遵守社交距離和/或消費者情緒低迷等方面存在風險或感知風險。我們也可能無法恢復、留住和激勵我們的員工。以前被解僱或休假的員工可能已經找到了其他工作，或者因為其他原因不願意或無法重返工作崗位。即使餐廳恢復營業，一家餐廳的新冠肺炎事件可能會導致額外的成本和進一步的關門，或者“第二波”或新冠肺炎事件的再次發生可能會導致州和地方政府恢復對我們餐廳的限制，就像我們最近看到的那樣，我們可能需要暫時關閉我們的餐廳或以其他方式限制運營。

雖然我們目前打算讓公司所有的餐廳重新開業，但由於大流行，某些公司經營和特許經營的餐廳可能會永久關閉或最終關閉。大流行對我們業務的影響可能是長期的，並可能繼續對我們的業務、運營結果、流動性、現金流和財務狀況產生不利影響，其中一些可能是重大的，甚至在我們的餐廳完全重新開業後，也可能對我們以大流行前相同的條件經營業務的能力產生不利影響。

33

項目6.所有展品
 
以下內容作為本報告的展品包括在內：
證物編號：説明：
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)條，對丹尼公司首席執行官約翰·C·米勒進行認證。
  
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)，對丹尼公司高級副總裁兼首席財務官羅伯特·P·弗羅斯特克進行認證。
  
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350條，丹尼公司首席執行官約翰·C·米勒和高級副總裁兼首席財務官羅伯特·P·弗羅斯特克(Robert P.Verostek)獲得認證。
101.INS
內聯XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
  
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
  
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
  
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
  
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
  
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
34

簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 
 
 丹尼公司 
    
日期：2020年10月27日作者：/s/Robert P.Verostek 
  羅伯特·P·維羅斯特克 
  高級副總裁兼
首席財務官		 
    
日期：2020年10月27日作者：/s/Jay C.Gilmore 
  傑伊·C·吉爾摩 
  美國副總統,
首席財務官和
公司控制器		 
35