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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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| |
(馬克一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:001-35480
恩相能源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 20-4645388 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
灣邊公園大道47281號
弗裏蒙特, 鈣 94538
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(877) 774-7000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.00001美元 | | ENPH | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是“新興成長型公司”。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ☒
| | 加速文件管理器 | ☐
|
非加速文件管理器 | ☐
| | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*沒有任何問題。☒
自.起2020年10月20日,這裏有126,332,567已發行的註冊人普通股,每股面值0.00001美元。
Enval Energy,Inc.
截至季度的10-Q表格2020年9月30日
目錄
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| 第一部分財務信息 | |
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第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| 簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 簡明合併操作報表 | 2 |
| 簡明綜合全面收益表 | 3 |
| 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 簡明現金流量表合併表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 管制和程序 | 43 |
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| 第二部分:其他資料 | |
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第(1)項。 | 法律程序 | 44 |
項目71A。 | 危險因素 | 44 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
第三項。 | 高級證券違約 | 49 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 49 |
第五項。 | 其他資料 | 49 |
項目6. | 陳列品 | 50 |
| 簽名 | 52 |
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
Enval Energy,Inc.
濃縮的綜合資產負債表
(單位為千,面值除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 661,792 |
| | $ | 251,409 |
|
限制性現金 | — |
| | 44,700 |
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款,扣除津貼淨額分別為348美元和564美元 | 122,386 |
| | 145,413 |
|
盤存 | 37,535 |
| | 32,056 |
|
預付費用和其他資產 | 28,521 |
| | 26,079 |
|
流動資產總額 | 850,234 |
| | 499,657 |
|
財產和設備,淨額 | 35,187 |
| | 28,936 |
|
經營租賃、使用權資產、淨額 | 14,487 |
| | 10,117 |
|
無形資產,淨額 | 26,839 |
| | 30,579 |
|
商譽 | 24,783 |
| | 24,783 |
|
其他資產 | 51,998 |
| | 44,620 |
|
遞延税項資產,淨額 | 88,812 |
| | 74,531 |
|
總資產 | $ | 1,092,340 |
| | $ | 713,223 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 48,148 |
| | $ | 57,474 |
|
應計負債 | 52,203 |
| | 47,092 |
|
遞延收入,當期 | 41,738 |
| | 81,783 |
|
當前的保修義務(包括分別在2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計算的7560美元和6794美元) | 10,760 |
| | 10,078 |
|
債務,流動 | 103,670 |
| | 2,884 |
|
流動負債總額 | 256,519 |
| | 199,311 |
|
長期負債: | | | |
遞延收入,非流動收入 | 115,757 |
| | 100,204 |
|
非流動保修義務(包括分別在2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的18,188美元和13,012美元) | 33,019 |
| | 27,020 |
|
其他負債 | 14,387 |
| | 11,817 |
|
非流動債務 | 256,452 |
| | 102,659 |
|
總負債 | 676,134 |
| | 441,011 |
|
承擔和或有事項(附註9) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.00001美元,授權發行200,000股和150,000股;分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行126,270股和123,109股 | 1 |
| | 1 |
|
額外實收資本 | 540,738 |
| | 458,315 |
|
累積赤字 | (124,177 | ) | | (185,181 | ) |
累計其他綜合損失 | (356 | ) | | (923 | ) |
股東權益總額 | 416,206 |
| | 272,212 |
|
總負債和股東權益 | $ | 1,092,340 |
| | $ | 713,223 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|1
Enval Energy,Inc.
濃縮的合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 178,503 |
| | $ | 180,057 |
| | $ | 509,586 |
| | $ | 414,301 |
|
收入成本 | 83,522 |
| | 115,351 |
| | 285,543 |
| | 270,937 |
|
毛利 | 94,981 |
| | 64,706 |
| | 224,043 |
| | 143,364 |
|
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 15,052 |
| | 11,085 |
| | 40,120 |
| | 29,213 |
|
銷售及市場推廣 | 14,645 |
| | 9,551 |
| | 38,788 |
| | 26,038 |
|
一般和行政 | 13,525 |
| | 9,895 |
| | 37,810 |
| | 28,358 |
|
重組費用 | — |
| | 469 |
| | — |
| | 1,468 |
|
業務費用共計 | 43,222 |
| | 31,000 |
| | 116,718 |
| | 85,077 |
|
營業收入 | 51,759 |
| | 33,706 |
| | 107,325 |
| | 58,287 |
|
其他費用,淨額 | | | | | | | |
利息收入 | 110 |
| | 894 |
| | 1,483 |
| | 1,698 |
|
利息支出 | (5,993 | ) | | (2,286 | ) | | (15,100 | ) | | (7,388 | ) |
其他費用,淨額 | (1,031 | ) | | (943 | ) | | (1,302 | ) | | (6,904 | ) |
衍生工具公允價值變動 | — |
| | — |
| | (44,348 | ) | | — |
|
其他費用合計(淨額) | (6,914 | ) | | (2,335 | ) | | (59,267 | ) | | (12,594 | ) |
所得税前收入 | 44,845 |
| | 31,371 |
| | 48,058 |
| | 45,693 |
|
所得税優惠(規定) | (5,483 | ) | | (272 | ) | | 12,946 |
| | (1,211 | ) |
淨收入 | $ | 39,362 |
| | $ | 31,099 |
| | $ | 61,004 |
| | $ | 44,482 |
|
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.39 |
|
稀釋 | $ | 0.28 |
| | $ | 0.23 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.35 |
|
計算每股使用的股份: | | | | | | | |
基本型 | 126,109 |
| | 122,123 |
| | 125,084 |
| | 114,720 |
|
稀釋 | 141,820 |
| | 133,611 |
| | 140,207 |
| | 131,114 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|2
Enval Energy,Inc.
濃縮的合併報表綜合收益
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 39,362 |
| | $ | 31,099 |
| | $ | 61,004 |
| | $ | 44,482 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整 | 797 |
| | 155 |
| | 567 |
| | (173 | ) |
綜合收益 | $ | 40,159 |
| | $ | 31,254 |
| | $ | 61,571 |
| | $ | 44,309 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|3
Enval Energy,Inc.
濃縮的股東合併報表權益
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股和實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 534,868 |
| | $ | 449,803 |
| | $ | 458,316 |
| | $ | 353,336 |
|
對額外實收資本的累計效果調整(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
|
行使股權獎勵發行普通股 | 541 |
| | 303 |
| | 4,708 |
| | 2,925 |
|
支付與股權獎勵淨額結算相關的預扣税 | (9,069 | ) | | (2,348 | ) | | (52,042 | ) | | (4,438 | ) |
轉換2023年到期的可轉換票據,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 58,857 |
|
可轉換票據的權益部分 | — |
| | 25 |
| | 116,300 |
| | 35,114 |
|
與可轉換票據相關的可轉換票據套期保值成本 | — |
| | — |
| | (117,108 | ) | | (36,313 | ) |
出售與可轉換票據有關的認股權證 | — |
| | — |
| | 96,351 |
| | 29,818 |
|
基於股票的薪酬費用和其他 | 14,399 |
| | 5,784 |
| | 34,214 |
| | 14,241 |
|
期末餘額 | $ | 540,739 |
| | $ | 453,567 |
| | $ | 540,739 |
| | $ | 453,567 |
|
| | | | | | | |
累積赤字 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (163,539 | ) | | $ | (332,946 | ) | | $ | (185,181 | ) | | $ | (346,302 | ) |
累計逆差累加效應調整(1) 及其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) |
淨收入 | 39,362 |
| | 31,099 |
| | 61,004 |
| | 44,482 |
|
期末餘額 | $ | (124,177 | ) | | $ | (301,847 | ) | | $ | (124,177 | ) | | $ | (301,847 | ) |
| | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (1,153 | ) | | $ | 414 |
| | $ | (923 | ) | | $ | 742 |
|
外幣換算調整 | 797 |
| | 155 |
| | 567 |
| | (173 | ) |
期末餘額 | $ | (356 | ) | | $ | 569 |
| | $ | (356 | ) | | $ | 569 |
|
股東權益總額,期末餘額 | $ | 416,206 |
| | $ | 152,289 |
| | $ | 416,206 |
| | $ | 152,289 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|4
Enval Energy,Inc.
濃縮的綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 61,004 |
| | $ | 44,482 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 12,750 |
| | 11,551 |
|
壞賬撥備 | 254 |
| | 408 |
|
非現金利息支出 | 13,516 |
| | 4,173 |
|
清償債務的融資費 | — |
| | 2,152 |
|
回購和交換2023年到期的可轉換票據支付的費用 | — |
| | 6,000 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 34,214 |
| | 14,000 |
|
衍生工具公允價值變動 | 44,348 |
| | — |
|
遞延所得税 | (14,507 | ) | | — |
|
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 23,533 |
| | (56,139 | ) |
盤存 | (5,479 | ) | | (13,964 | ) |
預付費用和其他資產 | (10,451 | ) | | (8,634 | ) |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | (9,200 | ) | | 18,656 |
|
保證義務 | 6,681 |
| | 3,330 |
|
遞延收入 | (24,509 | ) | | 10,781 |
|
經營活動提供的淨現金 | 132,154 |
| | 36,796 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購買財產和設備 | (11,707 | ) | | (7,368 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (11,707 | ) | | (7,368 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
發行可轉換票據,扣除發行成本 | 312,420 |
| | 127,481 |
|
購買可轉換票據對衝 | (89,056 | ) | | (36,313 | ) |
出售認股權證 | 71,552 |
| | 29,819 |
|
回購和交換2023年到期的可轉換票據支付的費用 | — |
| | (6,000 | ) |
債務本金支付和融資費用 | (2,269 | ) | | (45,658 | ) |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 4,708 |
| | 2,925 |
|
支付與股權獎勵淨額結算相關的預扣税 | (52,042 | ) | | (4,438 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 245,313 |
| | 67,816 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (77 | ) | | (435 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | 365,683 |
| | 96,809 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 296,109 |
| | 106,237 |
|
現金和現金等價物--期末 | $ | 661,792 |
| | $ | 203,046 |
|
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
應付賬款所列固定資產購置額 | $ | 2,132 |
| | $ | 926 |
|
交換2023年到期的可轉換票據時未支付的應計應付利息 | $ | — |
| | $ | 833 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|5
Enval Energy,Inc.
備註:濃縮的合併財務報表
(未經審計)
業務説明
安相能源公司(以下簡稱“本公司”)是 一家全球性的能源技術公司。該公司提供智能、易於使用的解決方案,可在一個智能平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。“公司”(The Company)通過以下方式徹底改變了太陽能行業它的微型逆變器技術和產完全集成的太陽能加存儲解決方案.
列報和整理的基礎
隨行的凝縮合併財務報表是根據美國(“美國”)公認的會計原則或GAAP列報的。這個凝縮合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
未經審計的中期財務信息
這些隨附的未經審計的文件凝縮合併財務報表是根據證券交易委員會中期財務報告的規則和規定編制的。在管理層看來,這些未經審計的凝縮合併財務報表反映由正常經常性項目組成的所有調整,這些調整被認為是公平反映公司財務狀況、經營結果、綜合收益,股東的權益和中期的現金流顯示。的操作結果截至三個月和九個月 2020年9月30日不一定代表全年的經營業績。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。財務報表中反映的重大估計和假設包括收入確認、壞賬準備、基於股票的補償、存貨估值、應計保證義務、債務衍生工具的公允價值、收購的無形資產和商譽的公允價值、收購的無形資產以及財產和設備的使用年限、使用權資產和租賃負債的增量借款利率、可能收回關税退款的損失、法律或有事項以及税收估值津貼。這些估計是基於截至財務報表日期可獲得的信息;因此,實際結果可能與管理層使用不同假設或在不同條件下的估計大不相同。
新冠肺炎病毒的全球傳播導致全球經濟活動放緩,減少了對包括客户在內的各種商品和服務的需求,同時還擾亂了銷售渠道和營銷活動,持續了一段未知的時間,並可能繼續給未來的運營和財務業績帶來重大不確定性。該公司預計這將對其銷售和經營業績產生負面影響。在根據公認會計原則編制本公司的簡明綜合財務報表時,本公司必須做出影響其財務報表和所附披露中所報告金額的估計、假設和判斷。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定,因此需要作出判斷。截至該等財務報表發佈之日,本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要本公司更新其估計、判斷或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化,一旦知道,這些估計就會在簡明合併財務報表中確認。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對公司的財務報表產生重大影響。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|6
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
重要會計政策摘要
附註2中本公司的重大會計政策沒有重大變化。本公司2019年年度報告Form 10-K中第8項包括的合併財務報表附註中的“重要會計政策摘要”,但不包括以下承諾和或有政策。
承諾和或有事項
在正常業務過程中,本公司須承受或有虧損及追討虧損,例如因其業務而引起的法律訴訟及索償,以及關税退款。損失或有或有損失或追回損失的應計項目在可能且損失或追回金額能夠合理估計時予以確認。
請參閲註釋9。有關其他信息,請參閲下面的“承付款和或有事項”。
近期發佈的會計公告尚未生效
2020年8月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)2020-06,“債務-具有轉換和其他期權的債務(子主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權中的合約(子主題815-40)”,這減少了ASC 470-20中需要單獨核算嵌入式轉換功能的會計模型的數量。因此,只要沒有其他特徵需要分開並確認為衍生品,可轉換債務工具就將被視為按其攤銷成本衡量的單一負債。通過取消這些分離模式,可轉債工具的有效利率將更接近票面利率。此外,可轉換工具的稀釋每股淨收入計算將要求公司使用IF轉換方法。對於可轉換工具,不應再使用庫存股方法計算稀釋後每股淨收益。該修正案將於2021年12月15日之後對本公司生效,並允許提前採用。該公司正在評估該標準的會計、過渡和披露要求。
最近採用的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15年度的“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”,以減少在實踐中對實施作為服務合同的雲計算安排的成本進行核算的多樣性。ASU在2018-15年度允許實體應用ASC標準350-40中的指導,即“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件”,以確定哪些實施成本有資格在被視為服務合同的雲計算安排中作為資產資本化。ASU 2018-15財年從2019年12月15日之後開始的財年有效,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。各實體可以選擇將指南前瞻性地應用於在通過之日之後發生的所有實施成本,或追溯適用於指南,並要求各實體在通過的中期和年度期間進行某些披露。公司前瞻性地採用了2020年1月1日生效的新準則,該指導方針的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量”,其中要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13用當前預期信用損失(CECL)模型取代了現有的已發生損失減值模型,這將導致信用損失的提前確認。2020年1月1日,公司前瞻性地採用了主題326,CECL模型下的預期信用損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收賬款。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|7
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
分類收入
該公司只有一項業務,那就是設計、製造和銷售太陽能光伏(PV)行業的解決方案。公司單一產品線按主要地理市場分類的收入和確認收入的時間如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
主要地理市場: | | | | | | | |
美國 | $ | 139,924 |
| | $ | 150,686 |
| | $ | 420,315 |
| | $ | 328,281 |
|
國際 | 38,579 |
| | 29,371 |
| | 89,271 |
| | 86,020 |
|
總計 | $ | 178,503 |
| | $ | 180,057 |
| | $ | 509,586 |
| | $ | 414,301 |
|
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點交付的產品 | $ | 166,729 |
| | $ | 170,152 |
| | $ | 475,707 |
| | $ | 384,888 |
|
隨時間推移提供的產品和服務 | 11,774 |
| | 9,905 |
| | 33,879 |
| | 29,413 |
|
總計 | $ | 178,503 |
| | $ | 180,057 |
| | $ | 509,586 |
| | $ | 414,301 |
|
合同餘額
應收賬款、與客户簽訂合同產生的合同資產和合同負債如下:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
應收賬款 | $ | 122,386 |
| | $ | 145,413 |
|
短期合同資產(預付費用和其他資產) | 16,973 |
| | 15,055 |
|
長期合同資產(其他資產) | 48,792 |
| | 42,087 |
|
短期合同負債(遞延收入) | 41,738 |
| | 81,783 |
|
長期合同負債(遞延收入) | 115,757 |
| | 100,204 |
|
公司根據合同賬單時間表接收客户的付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金,並將與相關收入一起攤銷。公司有不是的與本公司合同資產相關的資產減值費用截至三個月和九個月 2020年9月30日.
本期間合同資產(預付費用和其他資產)餘額的重大變化如下(單位:千):
|
| | | |
合同資產 | |
2019年12月31日餘額 | $ | 57,142 |
|
已確認金額 | (12,942 | ) |
增加 | 21,565 |
|
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 65,765 |
|
合同負債記錄為隨附的遞延收入。凝縮合併資產負債表,包括合同規定的履約義務之前收到的付款,並在根據合同確認相關收入時實現。
本期間合同負債餘額(遞延收入)的重大變化如下(以千計):
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|8
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | |
合同責任 | |
2019年12月31日餘額 | $ | 181,987 |
|
已確認收入 | (78,614 | ) |
因賬單而增加 | 54,122 |
|
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 157,495 |
|
剩餘履約義務
與報告期末未履行或部分未履行的履約義務有關的預計在未來期間確認的收入估計數如下:
|
| | | |
| 9月30日, 2020 |
| (單位:千) |
財年: | |
2020年(剩餘三個月) | $ | 11,888 |
|
2021 | 39,344 |
|
2022 | 34,296 |
|
2023 | 28,483 |
|
2024 | 23,259 |
|
此後 | 20,225 |
|
總計 | $ | 157,495 |
|
應收賬款淨額
公司根據合同賬單時間表接收客户的付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。
應收賬款淨額包括以下各項:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
應收帳款 | $ | 122,734 |
| | $ | 145,977 |
|
壞賬準備 | (348 | ) | | (564 | ) |
應收帳款,淨額 | $ | 122,386 |
| | $ | 145,413 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|9
壞賬準備
公司對壞賬保留壞賬準備,不能收回的應收賬款。管理層根據客户的財務狀況、逾期天數、收款歷史和現有經濟狀況估計壞賬的預期損失。下表列出了所示期間的壞賬準備活動。
|
| | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 296 |
| | $ | 564 |
|
費用淨額 | 70 |
| | 254 |
|
核銷,扣除回收後的淨額 | (18 | ) | | (470 | ) |
期末餘額 | $ | 348 |
| | $ | 348 |
|
盤存
庫存包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 7,148 |
| | $ | 4,197 |
|
成品 | 30,387 |
| | 27,859 |
|
總庫存 | $ | 37,535 |
| | $ | 32,056 |
|
應計負債
應計負債包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
工資、佣金、激勵性薪酬和福利 | $ | 5,494 |
| | $ | 5,524 |
|
客户返點和銷售獎勵 | 19,965 |
| | 24,198 |
|
運費 | 3,861 |
| | 4,908 |
|
經營租賃負債,流動 | 4,245 |
| | 3,170 |
|
其他 | 18,638 |
| | 9,292 |
|
應計負債總額 | $ | 52,203 |
| | $ | 47,092 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|10
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司截至的商譽及購入的無形資產2020年9月30日和2019年12月31日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 | | 累計攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 |
| (單位:千) |
商譽 | $ | 24,783 |
| | $ | — |
| | $ | 24,783 |
| | $ | 24,783 |
| | $ | — |
| | $ | 24,783 |
|
| | | | | | | | | | | |
無形資產: | | | | | | | | | | | |
其他無限期的無形資產 | $ | 286 |
| | $ | — |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | — |
| | $ | 286 |
|
壽命有限的無形資產: | | |
| | | | | | | | |
發達的技術 | 13,100 |
| | (4,730 | ) | | 8,370 |
| | 13,100 |
| | (3,093 | ) | | 10,007 |
|
客户關係 | 23,100 |
| | (4,917 | ) | | 18,183 |
| | 23,100 |
| | (2,814 | ) | | 20,286 |
|
購買的無形資產總額 | $ | 36,486 |
| | $ | (9,647 | ) | | $ | 26,839 |
| | $ | 36,486 |
| | $ | (5,907 | ) | | $ | 30,579 |
|
與有限年限無形資產相關的攤銷費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
已開發的技術、專利和許可技術 | $ | 545 |
| | $ | 546 |
| | $ | 1,637 |
| | $ | 1,638 |
|
客户關係 | 702 |
| | 636 |
| | 2,103 |
| | 1,907 |
|
攤銷總費用 | $ | 1,247 |
| | $ | 1,182 |
| | $ | 3,740 |
| | $ | 3,545 |
|
已開發技術、專利和許可技術的攤銷計入銷售和營銷費用。本公司於2018年8月收購SunPower Corporation(“SunPower”)微型逆變器業務所取得的研發技術,已嵌入SunPower出售給客户的微型逆變器中。本公司未積極使用從SunPower獲得的已開發技術,並持有已開發技術以防止他人使用。因此,公司將開發的技術作為防禦性無形資產進行會計處理,並在以下期間攤銷相關價值六年了自取得之日起生效。
於2018年8月與SunPower訂立的主供應協議(“MSA”)賦予本公司獨家權利,向SunPower供應模塊級電力電子產品,為期五年,具有續訂選項。排他性安排貫穿MSA的整個期限,MSA包括來自客户關係無形資產的所有預期現金流,是本公司收購SunPower微型逆變器業務的條件,也是其重要組成部分。由於歸屬於客户關係無形資產的公允價值代表向客户支付的款項,本公司使用經濟效益法的模式將客户關係無形資產的價值攤銷為收入的減少額。九年了.
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|11
本公司的保修活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
保修義務,期初 | $ | 37,907 |
| | $ | 32,994 |
| | $ | 37,098 |
| | $ | 31,294 |
|
在此期間簽發的保修的應計費用 | 1,939 |
| | 1,571 |
| | 4,229 |
| | 3,741 |
|
預算的更改 | 3,869 |
| | 3,884 |
| | 7,294 |
| | 5,387 |
|
安置點 | (3,274 | ) | | (3,780 | ) | | (9,122 | ) | | (8,282 | ) |
因增加費用而增加 | 832 |
| | 562 |
| | 2,410 |
| | 1,663 |
|
其他 | 2,506 |
| | (607 | ) | | 1,870 |
| | 821 |
|
保修義務,期末 | 43,779 |
| | 34,624 |
| | 43,779 |
| | 34,624 |
|
減:當前部分 | (10,760 | ) | | (8,757 | ) | | (10,760 | ) | | (8,757 | ) |
非電流 | $ | 33,019 |
| | $ | 25,867 |
| | $ | 33,019 |
| | $ | 25,867 |
|
預算的更改
對於截至三個月和九個月 2020年9月30日,公司記錄的額外保修費用為$3.9百萬和$7.3百萬分別基於對現場性能數據的持續分析和主要與其上一代產品相關的診斷根本原因故障分析。
會計指引將公允價值定義為在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的本金或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
公允價值層次要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次中資產或負債的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值:
| |
• | 第1級-根據活躍市場對公司能夠獲得的相同資產或負債的報價進行估值。由於估值基於活躍市場中隨時可得的報價,因此對該等資產或負債的估值不需要作出重大程度的判斷。 |
| |
• | 2級-基於一個或多個不活躍或所有重要投入都可以直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。 |
| |
• | 第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重要意義的投入進行估值。 |
1級。指南針NY認為所有流動性高的投資,如收購時到期日為三個月或更短的存單和貨幣市場工具,都是現金等價物。就列報的所有期間而言,其現金結餘包括在無息及有息存款及貨幣市場户口內持有的金額,並屬公允價值層次的第1級,因為該等現金結餘是按活躍市場上相同工具的報價市場價格計算的。自.起2020年9月30日,現金及現金等價物餘額包括$651.6百萬.
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|12
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2級。
敞篷車2025年到期的票據衍生物
在……上面2020年3月9日,公司發行了$320百萬本金總額0.25%*2025年到期的可轉換優先票據(下稱“可轉換優先票據”)2025年到期的票據“)。在發佈的同時2025年到期的票據,公司進入轉換為私下協商的可轉換票據對衝和認股權證交易,這些交易加在一起是為了減少轉換為2025年到期的票據。在……上面2020年5月20日在公司年度股東大會上,股東們通過了一項公司註冊證書修正案,以增加公司普通股的法定股份數量。因此,本公司符合股份預留條件(定義見與2025年到期的票據)。公司現在將能夠解決2025年到期的票據根據本公司的選擇,可轉換票據通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股份或其組合來對衝和認股權證。因此,在2020年5月20日,內含衍生負債、可轉換票據對衝及認股權證負債按公允價值$116.3百萬, $117.1百萬和$96.4百萬然後於2020年第二季度在濃縮綜合資產負債表中重新分類為額外實收資本,只要它們繼續滿足股權分類條件,就不再重新計量。請參閲備註8。“債務”以獲取與這些交易相關的其他信息。
可轉換票據嵌入衍生工具的公允價值採用二項式格子模型估計,可轉換票據套期保值和權證負債的公允價值採用Black-Scholes-Merton模型估計。模型中用於計算衍生品公允價值的直接或間接的重大可觀察投入和假設包括公司的普通股價格、衍生品的行權價格、無風險利率、波動性、年度票面利率和剩餘的合同期限。
2025年到期的票據 和 2024年到期的票據. 本公司承運2025年到期的票據 和 2024年到期的票據 (定義如下)按面值減去其壓縮綜合資產負債表上的未攤銷折價和發行成本。的公允價值2025年到期的票據和2024年到期的票據的$506.9百萬和$408.8百萬的收盤價,分別是根據每股的收盤價確定的。$100截至該期間最後一個交易日的本金金額。本公司認為2025年到期的票據和2024年到期的票據作為二級衡量標準,因為它們的交易並不活躍。
第3級.
Wa保證義務。
下表列出了公司按公允價值經常性計量的保證義務及其在公允價值層次中的分類。
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
| 第3級 | | 第3級 |
負債: | | | |
保證義務 | | | |
電流 | $ | 7,560 |
| | $ | 6,794 |
|
非電流 | 18,188 |
| | 13,012 |
|
按公允價值計量的保證義務總額 | 25,748 |
| | 19,806 |
|
按公允價值計量的負債總額 | $ | 25,748 |
| | $ | 19,806 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|13
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Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2014年1月1日以來銷售的微型逆變器相關保修義務的公允價值選項
本公司通過採用與2014年1月1日之前的銷售相同的方式計算保修義務,並將預期現值技術應用於該結果,從而估計保修義務的公允價值。預期現值法是一種收益法,它將未來的金額轉換為當前的單個貼現金額。除了對故障率、索賠率和重置成本的關鍵估計外,該公司還使用了某些3級投入,這些投入是不可觀察的,對整體公允價值計量具有重要意義。這些額外的假設包括基於該公司信貸調整後的無風險利率的貼現率,以及由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償。
下表提供了與公司保修義務相關的非金融負債變化的信息,這些非金融負債是使用所示期間的重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值在經常性基礎上計量的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 21,132 |
| | $ | 14,856 |
| | $ | 19,806 |
| | $ | 11,757 |
|
在此期間簽發的保修的應計費用 | 1,939 |
| | 1,571 |
| | 4,229 |
| | 3,741 |
|
預算的更改 | 1,279 |
| | 2,676 |
| | 2,877 |
| | 3,536 |
|
安置點 | (1,940 | ) | | (2,074 | ) | | (5,444 | ) | | (4,534 | ) |
因增加費用而增加 | 832 |
| | 562 |
| | 2,410 |
| | 1,663 |
|
其他 | 2,506 |
| | (607 | ) | | 1,870 |
| | 821 |
|
期末餘額 | $ | 25,748 |
| | $ | 16,984 |
| | $ | 25,748 |
| | $ | 16,984 |
|
關於第3級公允價值計量的定量和定性信息
自.起2020年9月30日和2019年12月31日,指定為3級的公司負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入如下:
|
| | | | | | | | |
| | | | | | 已用百分比 (加權平均) |
按公允價值計量的項目 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入的描述 | | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
2014年1月1日起銷售的微型變頻器的保修義務 | | 貼現現金流 | | 利潤要素與風險溢價 | | 15% | | 14% |
| | 信用調整後的無風險利率 | | 13% | | 16% |
第3級輸入的靈敏度-保證義務
每個重要的不可觀察的輸入都是相互獨立的。利潤因素和風險溢價是根據願意承擔公司保修義務的第三方參與者的要求進行估計的。經信貸調整的無風險利率(“貼現率”)是參照本公司在公允價值計量日的自身信用狀況確定的。通過以下方式增加利潤要素和風險溢價投入100個基點會導致一個$0.21000萬美元 增加到責任。將利潤要素和風險溢價降低100個基點將導致$0.21000萬美元 減少責任。將貼現率提高了100個基點會導致一個$1.31000萬美元 減少責任。將貼現率降低100個基點會導致一個$1.41000萬美元 增加到責任。
改制費用包括以下費用: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
裁員、員工遣散費和福利安排 | $ | — |
| | $ | 469 |
| | $ | — |
| | $ | 1,568 |
|
租賃損失準備金(收益) | — |
| | — |
| | — |
| | (100 | ) |
重組費用總額 | $ | — |
| | $ | 469 |
| | $ | — |
| | $ | 1,468 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|14
目錄
Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2018年計劃
2018年第三季度,公司開始實施重組行動(《2018計劃》)以降低運營費用。重組行動包括重組公司的全球員工隊伍、取消某些非核心項目和整合設施。本公司於2019年完成2018年度計劃下的重組活動。
下表提供了有關公司長期債務的信息。
|
| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
可轉換票據 | | | |
2025年到期的票據 | $ | 320,000 |
| | $ | — |
|
減去:未攤銷折扣和發行成本 | (68,510 | ) | | — |
|
2025年到期票據的賬面金額 | 251,490 |
| | — |
|
| | | |
2024年到期的票據 | 132,000 |
| | 132,000 |
|
減去:未攤銷折扣和發行成本 | (30,488 | ) | | (35,815 | ) |
2024年到期票據的賬面金額 | 101,512 |
| | 96,185 |
|
| | | |
2023年到期的票據 | 5,000 |
| | 5,000 |
|
減去:未攤銷發行成本 | (112 | ) | | (143 | ) |
2023年到期票據的賬面金額 | 4,888 |
| | 4,857 |
|
| | | |
出售記錄為債務的長期融資應收賬款 | 2,232 |
| | 4,501 |
|
債務賬面總額 | 360,122 |
| | 105,543 |
|
減去:記為債務的可轉換票據和長期融資應收賬款的當期部分 | (103,670 | ) | | (2,884 | ) |
長期債務 | $ | 256,452 |
| | $ | 102,659 |
|
2025年到期的可轉換優先票據
在……上面2020年3月9日,公司發行了$320.01000萬美元基金的本金總額2025年到期的票據。這個2025年到期的票據是一般無擔保債務,並以年利率計息。0.25%每年,每半年支付一次,日期為3月1日和9月1日每一年的開始2020年9月1日。這個2025年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。這個2025年到期的票據將在2025年3月1日,除非本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司不得在到期日之前贖回票據,也不為票據撥備償債基金。這個2025年到期的票據在如下所述的某些情況下,可以基於初始轉換率12.2637每股普通股股$1,000本金金額(代表初始轉換價格為$81.54(每股收益)。的轉換率2025年到期的票據將在某些特定事件發生時進行調整,但不會針對應計和未付利息進行調整。此外,於發生重大重大改變(定義見有關契據)時,本公司將在若干情況下,為選擇就該重大重大改變轉換其票據的持有人,增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$313.01000萬美元以淨收益計算,在扣除最初購買者的折扣後,從發行2025年到期的票據.
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|15
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Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
這個2025年到期的票據可在緊接前一個營業日營業結束前轉換2024年9月1日,以倍數表示$1,000本金金額,只有在下列情況下,持有人才有選擇權:(1)在截至以下日期的日曆季度之後開始的任何日曆季度內2020年6月30日(僅在該日曆季度內),如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130%在每個適用的交易日的換股價格;(二)在任何交易後的五個營業日內五連續交易日期間(“計量期”),在該期間內,“交易價”(定義見有關契據)$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額小於98%最近一次報告的公司普通股銷售價格的乘積和每個該等交易日的換算率;或(3)特定公司事件發生時。時時刻刻2024年9月1日直至緊接到期日前第二個預定交易日的營業時間結束為止2025年3月1日,持票人可以在任何時候兑換紙幣,而不考慮前述情況。在發生根本變化(如相關契約所定義)時,持有人可要求公司全部或部分回購其2025年到期的票據以等同於以下價格的價格購買現金100%將回購的票據的本金金額加上任何應計和未付的利息,但不包括基本變化的回購日期。
於2020年3月9日(發行日期)至2020年5月19日止期間,本公司普通股中未預留作其他用途的法定及未發行股份數目少於結算結算所需的最高相關股份數目2025年到期的票據變成股權。因此,除非及直至本公司有若干未為任何其他目的發行或預留作任何其他用途的授權股份等於或超過最高相關股份數目(“預留股份條件”),否則本公司將須就每股股份向兑換持有人支付$1,000僅以現金兑換的票據本金,金額相當於相關觀察期內連續20個交易日中每個交易日的每日兑換價值之和。然而,在股票預留條件得到滿足後,本公司可以根據本公司的選擇,通過支付或交付(視情況而定)現金、本公司普通股股票或現金和其普通股股票的組合來結算票據的轉換。
在核算髮行2025年到期的票據vt.上,在.上2020年3月9日,的轉換選項2025年到期的票據被認為是嵌入的導數,需要從2025年到期的票據(“主合約”)及獨立會計作為一項內含衍生負債,原因是本公司並無足夠數目的授權但未發行普通股可供結算本公司的換股選擇權。2025年到期的票據以股票形式。該基金的收益2025年到期的票據首先將收益分配給嵌入的衍生負債,然後將剩餘收益分配給主機合同。在……上面2020年3月9日,內含衍生負債的賬面金額$68.7百萬表示轉換選項是使用二項式網格模型確定的,其餘的$251.3百萬已分配給主機合同。債券的本金與本金之間的差額2025年到期的票據而主辦合同的公允價值(“債務貼現”)在年限內採用有效利息法攤銷為利息支出。2025年到期的票據.
在……上面2020年5月20日,在公司年度股東大會上,股東們批准了修改後的公司註冊證書修正案,增加了公司普通股的法定股份數量,面值$0.00001每股,從150,000,000共享至200,000,000股份(“修訂”)。該修正案於#年#日向特拉華州國務卿提交申請後生效。2020年5月20日。因此,公司滿足了股份預留條件。公司現在可以解決2025年到期的票據及與該公司同時發行的認股權證2025年到期的票據在公司選擇的情況下,通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或現金和普通股的組合。因此,在2020年5月20日,內含衍生負債按公允價值$116.3百萬並隨後於2020年第二季度在濃縮綜合資產負債表中被重新分類為額外實收資本,只要繼續滿足股權分類條件,就不再重新計量。本公司記錄嵌入衍生工具的公允價值變動在其他費用中,淨額為凝縮期間的合併運營報表截至2020年9月30日的9個月.
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(未經審計)
下表列出了可轉換票據嵌入衍生工具的公允價值和公允價值變動(以千為單位):
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| | | |
可轉換票據嵌入衍生品 | |
(單位:千) | |
截至2020年3月9日的公允價值 | $ | 68,700 |
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公允價值變動 | (23,600 | ) |
截至2020年3月31日的公允價值 | 45,100 |
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公允價值變動 | 71,200 |
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截至2020年5月20日的公允價值 | $ | 116,300 |
|
發行的債券發行成本2025年到期的票據大約是$7.6百萬,包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時,本公司將發生的總金額分配給2025年到期的票據主機合同。交易成本記為債務發行成本(在凝縮合併資產負債表),並在年內攤銷利息支出2025年到期的票據.
下表列出了與以下項目相關的已確認利息成本總額2025年到期的票據:
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| | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
合同利息支出 | $ | 200 |
| | $ | 449 |
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債務貼現攤銷 | 3,110 |
| | 6,922 |
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債務發行成本攤銷 | 380 |
| | 848 |
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已確認的總利息成本 | $ | 3,690 |
| | $ | 8,219 |
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的衍生實際利率2025年到期的票據主機合同已確定為5.18%,自發行之日起保持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為$61.8百萬自.起2020年9月30日,將在大約4.4年份.
2025年到期的票據對衝和權證交易
關於提供2025年到期的票據,本公司訂立私下協商的可轉換票據對衝交易,根據該交易,本公司有權購買合共約3.91000萬美元其普通股的股份(須經反攤薄調整),與票據轉換後最初可發行的股份數目相同,價格為$81.54每股10美元,這是該公司的初始轉換價格2025年到期的票據。可轉換票據對衝交易的總成本約為$89.11000萬美元。可轉換票據對衝交易一般預計將減少在任何轉換公司普通股時對公司普通股的潛在攤薄。2025年到期的票據及/或抵銷本公司須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。自.起2020年9月30日,本公司並無根據可轉換票據對衝交易購買任何股份。
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(未經審計)
此外,本公司還單獨簽訂了私下協商的認股權證交易(“權證“)藉此本公司出售認股權證要獲得大約3.91000萬美元公司普通股(需進行反稀釋調整)的股票,初始執行價為$106.94每股。該公司收到的總收益約為$71.61000萬美元從出售權證。如果公司普通股的每股市值,按照權證,超過了該公司的執行價權證vt.的.權證將對本公司的每股收益產生攤薄效應,除非本公司在某些條件下選擇了結權證現金。合計起來,購買可轉換票據對衝和出售權證旨在減少因轉換2025年到期的票據並有效地將整體轉換價格從$81.54至$106.94每股。搜查證僅可根據與下列各項相關的協議在適用的到期日行使權證。除認股權證的其他條款另有規定外,第一個期滿適用於權證是2025年6月1日,以及適用於權證是2025年9月23日. 自.起2020年9月30日vt.的.權證沒有被行使,並且仍然懸而未決。
自2020年3月9日(可轉換票據對衝及認股權證交易的發行日期)至2020年5月19日,本公司普通股中未預留作其他用途的法定及未發行股份數目少於結算結算所需的最高相關股份數目。2025年到期的票據通過交付公司普通股股份。因此,可轉換票據對衝和權證交易只能以現金淨額結算。因此,可轉換票據對衝和權證交易分別被歸類為可轉換票據對衝資產和權證負債,在凝縮綜合資產負債表和衍生工具公允價值變動計入其他費用,淨額凝縮合併經營報表.
在……上面2020年5月20日,在公司年度股東大會上,股東通過了修訂,因此,可轉換票據對衝資產和權證負債按公允價值重新計量為$117.1百萬和$96.4百萬然後於2020年第二季度在濃縮綜合資產負債表中重新分類為額外實收資本,只要它們繼續滿足股權分類條件,就不再重新計量。可換股票據對衝資產及認股權證負債的公允價值變動記錄於其他費用,淨額計入凝縮期間的合併運營報表截至2020年9月30日的9個月.
下表列出了可轉換票據對衝資產和認股權證負債的公允價值和公允價值變動:
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| | | | | | | |
| 可轉換票據對衝 | | 擔保責任 |
| (單位:千) |
截至2020年3月9日的公允價值 | $ | 89,056 |
| | $ | 71,552 |
|
公允價值變動 | (41,171 | ) | | (32,915 | ) |
截至2020年3月31日的公允價值 | 47,885 |
| | 38,637 |
|
公允價值變動 | 69,223 |
| | 57,715 |
|
截至2020年5月20日的公允價值 | $ | 117,108 |
| | $ | 96,352 |
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(未經審計)
2024年到期的可轉換優先票據
在……上面2019年6月5日,公司發行了$132.01000萬美元本金總額1.0%*2024年到期的可轉換優先票據(下)2024年到期的票據“)。這個2024年到期的票據是一般無擔保債務,並以年利率計息。1.0%每年,每半年支付一次,日期為6月1日和12月1日每一年的開始2019年12月1日。這個2024年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。這個2024年到期的票據將在2024年6月1日,除非本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司不得在到期日之前贖回票據,也不為票據撥備償債基金。這個2024年到期的票據在如下所述的某些情況下,可以基於初始轉換率48.7781每股普通股股$1,000本金金額(代表初始轉換價格為$20.5010(每股收益)。的轉換率2024年到期的票據將在某些特定事件發生時進行調整,但不會針對應計和未付利息進行調整。此外,於發生重大重大改變(定義見有關契據)時,本公司將在若干情況下,為選擇就該重大重大改變轉換其票據的持有人,增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$128.01000萬美元以淨收益計算,在扣除最初購買者的折扣後,從發行2024年到期的票據.
這個2024年到期的票據可在緊接前一個營業日營業結束前的任何一天轉換2023年12月1日,以倍數表示$1,000本金金額,只有在下列任何情況下,持有人才可選擇:(1)在截至以下日期的日曆季度之後開始的任何日曆季度內2019年9月30日(僅在該日曆季度內),如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於$26.6513 (130%換算價格)在每個適用的交易日;(2)在下列任何交易後的五個營業日內五連續交易日期間(“計量期”),在該期間內,“交易價”(定義見有關契據)$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額小於98%最近一次報告的公司普通股銷售價格的乘積和每個該等交易日的換算率;或(3)特定公司事件發生時。時時刻刻2023年12月1日直至緊接到期日前第二個預定交易日的營業時間結束為止2024年6月1日,持票人可以在任何時候兑換紙幣,而不考慮前述情況。在發生根本變化(如相關契約所定義)時,持有人可要求公司全部或部分回購其2024年到期的票據以等同於以下價格的價格購買現金100%將回購的票據的本金金額加上任何應計和未付的利息,但不包括基本變化的回購日期。
自.起2020年9月30日,公司普通股的銷售價格大於或等於$26.6513 (130%票據轉換價的%)至少為100美元20一段時間內的兩個交易日(無論是否連續)30季度結束前連續五個交易日2020年9月30日。因此,從2020年9月30日vt.的.2024年到期的票據可由持有者通過以下方式選擇兑換2020年12月31日。據此,本公司將股東權益的賬面淨值進行分類。2024年到期的票據的$101.51000萬美元作為債務,流動在凝縮截至以下日期的合併資產負債表2020年9月30日。自.起2020年10月27日,本公司已收到約$5.4百萬本金金額為2024年到期的票據,其中本公司已選擇結清2024年到期的票據根據適用的契約,現金和公司普通股的任何超額股份的組合。這樣的轉換將在2020年12月結算。
在核算髮行2024年到期的票據,2019年6月5日,本公司將2024年到期的票據轉化為負債和權益部分。負債部分的賬面金額約為$95.61000萬美元它是通過使用貼現率計算出來的。7.75%,這是本公司發行票據當日的借款利率,該票據是沒有轉換功能的類似債務工具的借款利率。股權部分的賬面金額約為$36.41000萬美元,代表轉換期權,是通過從面值中減去負債部分的公允價值來確定的。2024年到期的票據。的股權部分2024年到期的票據包含在附加的實收資本中。凝縮合併資產負債表,只要繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。債券的本金與本金之間的差額2024年到期的票據負債部分(“債務貼現”)在年內採用實際利息法攤銷為利息支出。2024年到期的票據.
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(未經審計)
該公司將兩家公司分開2024年到期的票據由於計入負債和權益部分,這導致了與代表暫時差異的負債部分相關的税基差異。本公司確認下列遞延税項$0.3百萬該暫時性差額作為對包括在公司額外實收資本中的權益部分的調整而產生的税務影響凝縮合併資產負債表。
發行的債券發行成本2024年到期的票據大約是$4.61000萬美元,包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時,本公司將產生的總金額分配給負債和權益部分,比例與從2024年到期的票據。可歸因於負債部分的交易成本約為$3.31000萬美元,記為債務發行成本(在凝縮合併資產負債表),並在年內攤銷利息支出2024年到期的票據。可歸因於股權部分的交易成本約為1美元。$1.31000萬美元並計入股東權益中的股權部分。自.起2020年9月30日和2019年12月31日,未攤銷的遞延發行成本2024年到期的票據曾經是$2.41000萬美元和$2.9百萬,分別位於凝縮合併資產負債表。
下表列出了與以下項目相關的已確認利息成本總額2024年到期的票據:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
合同利息支出 | $ | 330 |
| | $ | 330 |
| | $ | 990 |
| | $ | 422 |
|
債務貼現攤銷 | 1,645 |
| | 1,523 |
| | 4,828 |
| | 1,939 |
|
債務發行成本攤銷 | 166 |
| | 165 |
| | 498 |
| | 210 |
|
已確認的總利息成本 | $ | 2,141 |
| | $ | 2,018 |
| | $ | 6,316 |
| | $ | 2,571 |
|
負債部分的實際利率2024年到期的票據曾經是7.75%為.截至三個月和九個月 2020年9月30日,自發行之日起保持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為$28.0百萬和$32.9百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日,將分別在大約30%的時間內攤銷3.7年份從…2020年9月30日.
2024年到期的票據對衝和權證交易
關於提供2024年到期的票據,本公司訂立私下協商的可轉換票據對衝交易,根據該交易,本公司有權購買合共約6.41000萬美元其普通股的股份(須經反攤薄調整),與票據轉換後最初可發行的股份數目相同,價格為$20.5010每股10美元,這是該公司的初始轉換價格2024年到期的票據。可轉換票據對衝交易的總成本約為$36.31000萬美元。可轉換票據對衝交易一般預計將減少在任何轉換公司普通股時對公司普通股的潛在攤薄。2024年到期的票據及/或抵銷本公司須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。自.起2020年9月30日截至本季度報告日期,本公司並無根據可轉換票據對衝交易購買任何股份。
此外,本公司還單獨簽訂了私下協商的認股權證交易(“權證“)藉此本公司出售認股權證要獲得大約6.41000萬美元公司普通股(需進行反稀釋調整)的股票,初始執行價為$25.2320每股。該公司收到的總收益約為$29.81000萬美元從出售權證。如果公司普通股的每股市值,按照權證,超過了該公司的執行價權證vt.的.權證將對本公司的每股收益產生攤薄效應,除非本公司在某些條件下選擇了結權證現金。合計起來,購買可轉換票據對衝和出售權證旨在減少因轉換2024年到期的票據並有效地將整體轉換價格從$20.5010至$25.2320每股。搜查證僅可在適用的到期日根據權證。除認股權證的其他條款另有規定外,適用於權證是2024年9月1日,以及適用於權證是2025年4月22日. 自.起2020年9月30日,並且通過報告日期,權證沒有被行使,並且仍然懸而未決。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|20
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(未經審計)
鑑於交易符合某些會計標準,2024年到期的票據樹籬和認股權證交易記錄在股東權益中,不計入衍生品,每個報告期都不會重新計量。
2023年到期的可轉換優先票據
在……裏面2018年8月,公司出售了$65.01000萬美元本金總額4.0%*2023年到期的可轉換優先票據(下稱“可轉換優先票據”)2023年到期的票據“)私募。在……上面2019年5月30日,本公司與本公司的若干持有者進行單獨及私下協商的交易。2023年到期的票據導致回購和交換,截至2019年6月5日vt.的$60.01000萬美元發行債券的代價本金總額10,801,080*普通股和單獨支付的現金合計$6.01000萬美元。從兩者開始2020年9月30日和2019年12月31日, $5.01000萬美元基金的本金總額2023年到期的票據保持卓越。
剩下的未清償款項2023年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為4.0%每年支付一次,每半年支付一次,日期為二月一日和八月一日每一年的。這個2023年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。剩下的未清償款項2023年到期的票據將在2023年8月1日,除非本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司可能不會贖回剩餘的2023年到期的票據在到期日之前,此類票據不計提償債基金。其餘2023年到期的票據在持有者的選擇下,可以兑換成以下的倍數$1,000根據適用的換算率,將本金金額轉換為公司普通股。這類票據的初始兑換率為180.0180每股普通股股$1,000票據本金金額(相當於初始兑換價格約為$5.56(每股收益)。換算率和相應的換股價格會在某些事件發生時進行調整,但不會就任何應計和未付利息進行調整。剩餘的持有者2023年到期的票據在某些情況下,與完整的根本改變(如適用的契約所定義)相關地轉換票據的人有權提高轉換率。此外,在發生根本變化的情況下,剩餘的2023年到期的票據可能要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分票據100%票據本金的一部分,加上任何應計和未支付的利息,包括回購日(但不包括回購日)的任何額外利息。持有者可以將其全部或任何部分2023年到期的票據在緊接到期日前一個營業日營業結束前的任何時間,以$1,000本金金額。
下表載列與該公司的合約息票及發債成本攤銷有關的已確認利息成本金額。2023年到期的票據.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
合同利息支出 | $ | 50 |
| | $ | 43 |
| | $ | 150 |
| | $ | 1,176 |
|
債務發行成本攤銷 | 10 |
| | 10 |
| | 30 |
| | 235 |
|
確認的總利息成本 | $ | 60 |
| | $ | 53 |
| | $ | 180 |
| | $ | 1,411 |
|
出售長期融資應收賬款
本公司於2017年第四季與第三方訂立協議,以折扣價出售若干當期及未來應收賬款。2017年12月,第三方初步購買應收賬款,為公司帶來淨收益$2.81000萬美元。這筆交易在隨附的綜合資產負債表上記為債務,債務餘額在#年得到減免。2019年1月由於相關應收賬款已結清。在截至2018年12月31日的年度內,第三方額外購買了三筆應收賬款,為公司帶來了$5.61000萬美元。這些交易記錄為隨附的凝縮合併資產負債表,相關債務餘額總額將由2021年9月隨着基礎應收賬款的結清。
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(未經審計)
經營租約
該公司根據不可取消的經營租約租賃辦公設施,該租約在不同日期到期至2028年,其中一些可能包括將租約延長至12年份.
租賃費用的構成如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 1,274 |
| | $ | 1,161 |
| | $ | 3,776 |
| | $ | 2,909 |
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租賃負債的構成如下:
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| | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
經營租賃流動負債(應計負債) | $ | 4,245 |
| | $ | 3,170 |
|
經營租賃非流動負債(其他負債) | 12,417 |
| | 9,542 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 16,662 |
| | $ | 12,712 |
|
| | | |
補充租賃信息: | | | |
加權平均剩餘租期 | 5.6年份 | | 5.5年份 |
加權平均貼現率 | 8.1% | | 8.6% |
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 1,252 |
| | $ | 1,019 |
| | $ | 3,411 |
| | $ | 2,613 |
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| | | | | | | |
非現金投資活動: | | | | | | | |
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | 3,798 |
| | $ | — |
| | $ | 6,739 |
| | $ | 4,834 |
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Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|22
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Enval Energy,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至營業租賃負債的未貼現現金流2020年9月30日具體如下:
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| | | |
| 租賃額 |
| (單位:千) |
年份: | |
2020年(剩餘三個月) | $ | 1,345 |
|
2021 | 5,436 |
|
2022 | 4,155 |
|
2023 | 3,518 |
|
2024 | 2,523 |
|
2025年及其後 | 2,686 |
|
租賃付款總額 | 19,663 |
|
減去:設定的租賃利息 | (3,001 | ) |
租賃總負債 | $ | 16,662 |
|
購買義務
該公司對其主要合同製造商根據其產量預測代表其採購的零部件庫存以及其他與庫存有關的採購承諾負有合同義務。自.起2020年9月30日,這些購買義務總額約為$115.11000萬美元.
信用證
本公司有一份於2020年4月30日到期的備用信用證,總金額為$44.7百萬,主要與其一份客户合同有關。信用證作為2020年第一季度交付給客户的產品的性能保證。不是的金額是從這份信用證支取的。自.起2020年9月30日,本公司沒有未付信用證。
訴訟
該公司正在接受各種法律程序,這些法律程序涉及其運營中尚未完全解決的索賠。訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內對公司不利的一個或多個法律問題得到解決,金額超過管理層的預期,公司在該報告期的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。自.起2020年10月27日目前,本公司並未參與管理層預期會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利重大影響的任何事項。
偶然事件
2020年3月26日,美國貿易代表辦公室(USTR)根據“美國關税協調錶”第99章第三分章的美國註釋20(Ss)(40),中國進口微型逆變器產品的關税符合301條款的尺寸和重量限制,宣佈了某些排除請求(“關税排除”)。該關税排除適用於美國貿易代表辦公室在2018年9月24日至2020年8月7日期間從中國出口到美國的中國301條款關税行動下的涵蓋產品(“301條款關税”)。因此,該公司已要求退款總額約為$39百萬加上之前在2018年9月24日至2020年3月31日為某些符合關税排除條件的微型逆變器支付的關税的應計利息。退款請求還有待美國海關和邊境保護局的審查和批准;因此,公司已評估在截至三個月和九個月 2020年9月30日等於我們在2020年10月27日財務報表發佈之前可獲得的經批准的退款申請。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|23
自.起2020年9月30日,公司已收到$16.0百萬的關税退款和應計關税$7.0百萬但是,已批准的關税退款在當日或之前尚未收到2020年9月30日. 在這兩個版本中,截至三個月和九個月 2020年9月30日,本公司已記錄$23.0百萬作為降低年收入成本的一項措施由於已批准的退款涉及以前記錄到收入成本的已支付關税,因此,本公司的簡明綜合經營報表公司將相應批准的關税退款記錄為當期收入成本的抵免。ThE應收關税退款$7.0百萬Flex Ltd.及聯屬公司(“Flex”)(“Flex”)(公司的製造合作伙伴及首先收到關税退款的進口商)的應付賬款於公司於以下日期的簡明綜合資產負債表上記錄為減少2020年9月30日。截至未記錄的潛在關税退款2020年9月30日總計約為$16.0百萬加上應計利息和如果獲得批准,將被確認為收入成本的降低。雖然該公司認為其退款要求是可以支持的,但它不能保證這種要求不會受到政府的挑戰。該公司也無法預測收到任何已批准金額的時間。
關税排除於2020年8月7日到期,這些微逆變器產品現在需要繳納關税。本公司繼續就其從中國進口的儲存及通訊產品及其他不受關税豁免的配件支付301條款關税。
基於股票的薪酬費用
所有預期授予的股票獎勵的股票補償費用在授予之日按公允價值計量,並在必要的服務期內按比例確認。下表彙總了包括的基於股票的薪酬總費用的組成部分在凝縮所列各期間的合併業務報表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 1,294 |
| | $ | 497 |
| | $ | 3,237 |
| | $ | 1,114 |
|
研究與發展 | 4,248 |
| | 1,411 |
| | 9,430 |
| | 3,255 |
|
銷售及市場推廣 | 3,952 |
| | 1,541 |
| | 9,504 |
| | 3,900 |
|
一般和行政 | 4,905 |
| | 1,996 |
| | 12,043 |
| | 5,013 |
|
重組 | — |
| | 331 |
| | — |
| | 718 |
|
總計 | $ | 14,399 |
| | $ | 5,776 |
| | $ | 34,214 |
| | $ | 14,000 |
|
下表彙總了所顯示期間的各種基於股票的薪酬費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
股票期權、RSU和PSU | $ | 13,781 |
| | $ | 5,546 |
| | $ | 32,415 |
| | $ | 13,528 |
|
員工購股計劃 | 618 |
| | 230 |
| | 1,799 |
| | 472 |
|
總計 | $ | 14,399 |
| | $ | 5,776 |
| | $ | 34,214 |
| | $ | 14,000 |
|
自.起2020年9月30日,大約有$74.71000萬美元佔與未歸屬股權獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額的比例,預計將在加權平均期間確認2.2年份.
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股權獎勵的估值
股票期權
授予的每個期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下假設下估計的:
| |
• | 預期期限-期權獎勵的預期期限代表期權獎勵的授予日期與期權獎勵的行使、轉換或取消日期之間的時間段,包括對仍未完成的期權獎勵的估計。該公司使用證券交易委員會對股票期權行使活動歷史有限的公司允許的簡化方法來確定其期權授予的預期期限。 |
| |
• | 預期波動率-預期波動率是根據本公司的歷史股價計算,並在必要時輔以與本公司特徵相似的幾家同行公司普通股的歷史波動率。 |
| |
• | 無風險利率-無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,期限接近公司的預期期限。 |
| |
• | 股息率-股息率基於公司的股息歷史和預期期限內的預期股息支出。 |
下表列出了在所述期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值,以及用於使用Black-Scholes期權定價模型估計這些價值的假設。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均授權日公允價值 | ** | | ** | | $ | 38.45 |
| | $ | 9.16 |
|
預期期限(以年為單位) | ** | | ** | | 3.8 |
| | 3.8 |
|
預期波動率 | ** | | ** | | 86.4 | % | | 89.1 | % |
年無風險收益率 | ** | | ** | | 0.1 | % | | 2.1 | % |
股息率 | ** | | ** | | — | % | | — | % |
| |
** | 不是的股票期權是在截至9月30日的三個月, 2020和2019. |
限售股單位
本公司授予的限制性股票單位(“RSU”)獎勵的公允價值以授予當日本公司股票價格的收盤價為基礎。
績效股票單位
公司授予的非市場業績股票單位(“PSU”)獎勵的公允價值是基於授予日公司股票價格的收盤價。包含市場條件的公司PSU獎勵的公允價值是根據條件條款、標的證券的預期波動性和其他相關因素,使用蒙特卡洛模擬模型確定的。
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目錄
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
股權獎勵活動
股票期權
以下為股票期權活動摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 出類拔萃 | | 加權的- 平均值 行使價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
在2019年12月31日未償還 | 4,097 |
| | $ | 2.18 |
| | | | |
授與 | 11 |
| | 64.17 |
| | | | |
已行使 | (1,062 | ) | | 2.41 |
| | | | $ | 56,357 |
|
取消 | (82 | ) | | 6.94 |
| | | | |
在2020年9月30日未償還 | 2,964 |
| | $ | 2.19 |
| | 3.8 | | $ | 238,224 |
|
已歸屬,預計將於2020年9月30日歸屬 | 2,964 |
| | $ | 2.19 |
| | 3.8 | | $ | 238,224 |
|
可於2020年9月30日行使 | 2,349 |
| | $ | 2.22 |
| | 3.7 | | $ | 188,809 |
|
| |
(1) | 行使期權的內在價值是基於公司股票在行使時的價值。截至,未償還期權、既得期權和預期歸屬期權以及可行使期權的內在價值2020年9月30日是根據截至該期間內最後一個交易日的收市價計算。2020年9月30日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$82.59每股1美元。 |
下表彙總了有關未償還股票期權的信息,網址為2020年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | | 數量 股份 | | 加權的- 平均值 剩餘 生命 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 數量 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
| | (單位:千) | | (年) | | | | (單位:千) | | |
$0.70 —– $1.11 | | 687 |
| | 4.3 | | $ | 0.82 |
| | 554 |
| | $ | 0.82 |
|
$1.29 —– $1.29 | | 1,000 |
| | 4.0 | | 1.29 |
| | 750 |
| | 1.29 |
|
$1.31 —– $1.31 | | 709 |
| | 3.5 | | 1.31 |
| | 563 |
| | 1.31 |
|
$1.37 —– $14.58 | | 557 |
| | 3.1 | | 5.44 |
| | 479 |
| | 5.96 |
|
$64.17 —– $64.17 | | 11 |
| | 6.6 | | 64.17 |
| | 3 |
| | 64.17 |
|
總計 | | 2,964 |
| | 3.8 | | $ | 2.19 |
| | 2,349 |
| | $ | 2.22 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|26
目錄
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
限售股單位
以下是RSU活動的摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 出類拔萃 | | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
在2019年12月31日未償還 | 4,263 |
| | $ | 7.19 |
| | | | |
授與 | 1,262 |
| | 40.76 |
| | | | |
既得 | (1,705 | ) | | 6.87 |
| | | | $ | 78,855 |
|
取消 | (84 | ) | | 20.78 |
| | | | |
在2020年9月30日未償還 | 3,736 |
| | $ | 18.37 |
| | 1.13 | | $ | 308,555 |
|
預計將於2020年9月30日歸屬 | 3,736 |
| | $ | 18.37 |
| | 1.13 | | $ | 308,555 |
|
| |
(1) | 歸屬的RSU的內在價值以公司股票歸屬時的價值為基礎。未償還和預期歸屬的RSU的內在價值2020年9月30日是根據截至該期間內最後一個交易日的收市價計算。2020年9月30日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$82.59每股1美元。 |
績效股票單位
以下是PSU活動的摘要。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 出類拔萃 | | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值(1) |
| (單位:千) | | | | (年) | | (單位:千) |
在2019年12月31日未償還 | 955 |
| | $ | 9.83 |
| | | | |
授與 | 989 |
| | 31.12 |
| | | | |
既得 | (1,450 | ) | | 10.20 |
| | | | $ | 52,144 |
|
取消 | — |
| | — |
| | | | |
在2020年9月30日未償還 | 494 |
| | $ | 51.10 |
| | 0.4 | | $ | 40,793 |
|
| |
(1) | 歸屬的PSU的內在價值以公司股票歸屬時的價值為基礎。截至的未償還和預期歸屬的PSU的內在價值2020年9月30日是根據截至該期間內最後一個交易日的收市價計算。2020年9月30日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$82.59每股1美元。 |
對於截至三個月和九個月 2020年9月30日,本公司的所得税撥備為$5.5百萬和所得税優惠$12.9百萬,分別以所得税前淨收入為$44.8百萬和$48.1百萬分別使用年化有效税率法計算,主要是由於員工股票薪酬作為一個離散事件的減税,部分被美國和外國司法管轄區盈利的預計税收支出所抵消。對於截至三個月和九個月 2019年9月30日,本公司的所得税撥備為$0.3百萬和$1.2百萬的所得税前收入。$31.4百萬和$45.7百萬分別按離散税法計算,主要與其海外業務應佔所得税有關。
對於截至三個月和九個月 2020年9月30日根據財務會計準則委員會關於所得税中期報告的指導意見,本公司已根據預測的年度有效税率計算其所得税撥備,但不包括無法受益的虧損司法管轄區。
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(未經審計)
本公司在計算年度税費時採用離散税法。截至三個月和九個月 2019年9月30日由於公司預計税前淨收益(虧損)相對較小的變化可能導致實際税率波動。根據離散法,公司根據實際結果確定其税收(費用)利益,就好像中期是一個年度期間一樣。記錄的税收撥備主要與其海外業務的所得税有關。
基本型淨收入每股收益是通過除以淨收入按期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋淨收入每股收益以類似的方式計算,但它也包括在攤薄期間潛在的已發行普通股的影響。潛在普通股包括股票期權、RSU、PSU、將根據公司的ESPP購買的股票、2023年到期的票據vt.的.2024年到期的票據, 權證與2024年到期的票據,從2020年5月20日至報告期末,2025年到期的票據和權證與2025年到期的票據。請參閲註釋8。“債務”獲取更多信息。
潛在稀釋性普通股的稀釋效應通過對股票期權、RSU、PSU、2024年到期的票據,與本公司同時發行的認股權證2024年到期的票據, 2025年到期的票據,與本公司同時發行的認股權證2025年到期的票據和將根據ESPP購買的股份,並通過將IF轉換方法應用於2023年到期的票據。只要這些潛在普通股是反稀釋的,它們就被排除在稀釋後的計算之外。淨收入每股。
下表列出了基本和稀釋的計算淨收入所列期間的每股收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 39,362 |
| | $ | 31,099 |
| | $ | 61,004 |
| | $ | 44,482 |
|
2023年到期的票據,利息和融資成本,淨額 | 44 |
| | 39 |
| | 133 |
| | 1,046 |
|
調整後淨收益 | $ | 39,406 |
| | $ | 31,138 |
| | $ | 61,137 |
| | $ | 45,528 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
以每股基本金額表示的股份使用量: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 126,109 |
| | 122,123 |
| | 125,084 |
| | 114,720 |
|
| | | | | | | |
以稀釋後每股金額計算的股份使用量: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 126,109 |
| | 122,123 |
| | 125,084 |
| | 114,720 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
員工股票獎勵 | 6,330 |
| | 9,200 |
| | 7,123 |
| | 8,937 |
|
認股權證(與2024年到期的債券一併發行) | 4,013 |
| | 100 |
| | 3,251 |
| | — |
|
2024年到期的票據 | 4,468 |
| | 1,288 |
| | 3,849 |
| | 385 |
|
2023年到期的票據 | 900 |
| | 900 |
| | 900 |
| | 7,072 |
|
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股 | 141,820 |
| | 133,611 |
| | 140,207 |
| | 131,114 |
|
| | | | | | | |
每股基本和稀釋後淨收益 | | | | | | | |
基本每股淨收益 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.39 |
|
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.28 |
| | $ | 0.23 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.35 |
|
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|28
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(未經審計)
下列普通股等價物的流通股不包括在稀釋後的計算中淨收入可歸因於普通股股東的每股收益,因為它們的效果將是反稀釋的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
員工股票獎勵 | 36 |
| | 11 |
| | 64 |
| | 112 |
|
認股權證(與2025年到期的債券一併發行) | 2,342 |
| | — |
| | 2,832 |
| | — |
|
2025年到期的票據 | 854 |
| | — |
| | 1,458 |
| | — |
|
總計 | 3,232 |
| | 11 |
| | 4,354 |
| | 112 |
|
稀釋後的每股收益截至三個月和九個月 2020年9月30日包括股票期權、RSU、PSU、根據ESPP購買的股票、2023年到期的票據vt.的.2024年到期的票據及與該公司同時發行的認股權證2024年到期的票據。根據股票期權、RSU、PSU、2025年到期的票據及與該公司同時發行的認股權證2025年到期的票據在稀釋後每股淨收益的計算中被省略,因為包括這樣的股票將是反稀釋的。
稀釋後的每股收益截至三個月和九個月 2019年9月30日包括股票期權、RSU、PSU、根據ESPP購買的股票、2023年到期的票據, 2024年到期的票據及與該公司同時發行的認股權證2024年到期的票據。根據股票期權、RSU和PSU可發行的某些普通股已從稀釋後每股淨收入的計算中省略,因為包括此類股票將具有反稀釋作用。
由於本公司有意願及有能力清償本金總額2024年到期的票據和2025年到期的票據如適用,本公司以現金及公司普通股的任何超額股份計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響時,使用庫藏股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響。為了計算稀釋效應,每股稀釋後淨收益分母中包含的股票數量是通過除以“現金”的轉換價差價值來確定的。2024年到期的票據和2025年到期的票據按本公司期內平均股價計算,並將由此產生的股份金額計入稀釋後每股淨收益分母.當公司普通股在給定期間的平均市場價格超過換股價格時,換股價差將對普通股每股淨收益產生攤薄影響。$20.50每股收益和$81.54以每股為單位2024年到期的票據和2025年到期的票據分別為。
在……裏面2018,公司董事會成員和主要股東之一瑟曼·約翰·羅傑斯(瑟曼·約翰·羅傑斯)購買了$5.01000萬美元同時私募將於2023年到期的債券本金總額。從兩者開始2020年9月30日和2019年12月31日, $5.01000萬美元2023年到期的債券本金總額未償還。請參閲備註8。“債務”,瞭解與此次購買相關的其他信息。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|29
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本10-Q表格季度報告中其他地方的相關注釋一起閲讀。本討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。這些聲明包括但不限於關於我們對正在進行的新冠肺炎大流行的影響的預期的聲明。,未來的財務業績、費用水平、流動性來源、我們的技術和產品的能力和表現以及計劃中的變化、新產品發佈的時間、我們的業務戰略,包括預期的趨勢、我們目標市場的增長和發展、我們當前和未來產品的預期市場採用率、經營業績(包括零部件供應管理、產品質量和客户服務)、當前訴訟對我們業務的影響、經營結果、財務狀況或現金流,以及與SunPower公司交易相關的預期收益和風險。由於各種因素的影響,我們的實際結果和事件的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同,包括以下討論的因素以及本Form 10-Q季度報告和我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。
概述
我們是一家全球性的能源技術公司。我們提供智能、易於使用的解決方案,可在一個智能平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。我們通過以下方式徹底改變了太陽能行業我們的微型逆變器技術和 我們生產 完全集成的太陽能加存儲解決方案. 到目前為止,我們已經發貨超過3000萬 微型逆變器,以及 大致 130萬 一期住宅和商業系統已部署在超過130 各國.
我們主要向分銷商銷售我們的解決方案,分銷商將我們的解決方案轉售給太陽能安裝商。我們還直接向大型安裝商、原始設備製造商、戰略合作伙伴和房主銷售產品。我們在2020年第一季度的收入受到了計劃中逐步減少太陽能項目投資税收抵免的積極影響,該税收抵免是根據1986年修訂後的《國內税收法典》(以下簡稱《準則》)第48(A)條(以下簡稱ITC)的規定逐步取消的。*ITC的歷史百分比已從2020年期間開始建設的太陽能系統基礎上的30%降至26%,2021年為22%,如果2021年之後開始建設或太陽能系統在2023年之後投入使用,住宅項目的投資税收抵免為零,商業項目的投資税收抵免為10%,而ITC的歷史百分比已從30%降至26%,2021年開始建設的太陽能項目投資税收抵免為零,2023年之後投入使用的太陽能系統的投資税收抵免比例為10%。因此,我們的幾個客户探索了在2019年購買產品的機會,以利用2018年6月發佈的美國國税局(IRS)的安全港指導,使他們能夠保留2019年為2019年12月31日之後完工的太陽能項目購買的太陽能設備的歷史30%投資税收抵免. 2019年第四季度客户的避風港預付款導致我們在2020年第一季度交付產品時確認了4450萬美元的收入。
在……上面2020年3月9日,我們發佈了3.2億美元我們的本金總額2025年到期的可轉換優先票據(“2025年到期的票據“)私募。2025年到期的票據為一般無抵押債務,息率為0.25%每年,每半年支付一次,日期為3月1日和9月1日每年的,從2020年9月1日。這個2025年到期的票據它將於週日到期。2025年3月1日,除非我們早先回購或由持有人選擇轉換。有關該項目的更多信息2025年到期的票據可在本表格10-Q第I部分第1項及以下標題為“-流動性和資本資源”一節的簡明合併財務報表附註中的附註8,“債務”中找到。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|30
2020年3月26日,美國貿易代表辦公室(USTR)根據“美國關税協調錶”第99章第三分章的美國註釋20(Ss)(40),中國進口微型逆變器產品的關税符合301條款的尺寸和重量限制,宣佈了某些排除請求(“關税排除”)。該關税排除適用於美國貿易代表辦公室在2018年9月24日至2020年8月7日期間從中國出口到美國的中國301條款關税行動下的涵蓋產品(“301條款關税”)。因此,我們申請退款總額約為3900萬美元加上之前在2018年9月24日至2020年3月31日為某些符合關税排除條件的微型逆變器支付的關税的應計利息。退款請求還有待美國海關和邊境保護局的審查和批准;因此,我們已經評估了截至三個月和九個月 2020年9月30日等於我們在2020年10月27日財務報表發佈之前可獲得的經批准的退款申請。
自.起2020年9月30日,我們已經收到了$16.0百萬美元的關税退款和應計$7.0已批准的百萬關税退款,但在當日或之前尚未收到2020年9月30日. 在這兩個版本中,截至三個月和九個月 2020年9月30日,我們已經記錄了2300萬美元,作為我們的收入成本的減少由於已批准的退款涉及以前記錄到收入成本的已支付關税,因此,我們將相應批准的關税退款記錄為當期收入成本的貸方。ThE應收關税退款$7.0百萬元在截至以下日期的簡明綜合資產負債表上記錄為付予Flex Ltd.和聯屬公司(“Flex”)的賬款減少,Flex Ltd和聯屬公司(“Flex”)是我們的製造合作伙伴和首先收到關税退款的進口商。2020年9月30日。截至未記錄的潛在關税退款2020年9月30日總計約1,600萬美元,外加應計利息和如果獲得批准,將被確認為收入成本的降低。雖然我們覺得退款的要求是可以支持的,但我們不能保證這樣的要求不會受到政府的挑戰。我們也無法預測收到任何批准的金額的時間。
關税排除於2020年8月7日到期,這些微逆變器產品現在需要繳納關税。我們繼續對從中國進口的不受關税排除的倉儲和通信產品及其他配件徵收301條款關税。
新冠肺炎的影響
持續的新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)繼續造成幹擾和不確定因素,包括我們經營的核心市場。新冠肺炎疫情極大地減少了人員、貨物和服務的流動,並對總體經濟狀況產生了顯著影響。包括但不限於許多企業的臨時關閉、“庇護所就位”命令和其他政府規定,以及消費者支出的減少。。新冠肺炎對我們財務業績的最大近期影響是銷售訂單減少,因為未來的住宅和商業系統所有者正在取消與系統安裝專業人員的銷售會議或推遲系統安裝。由於新冠肺炎對消費者支出的影響,新的太陽能管理解決方案的購買量下降,我們分銷產品的許多業務的運營能力都很有限。 新冠肺炎對我們未來運營和財務業績的影響程度將取決於未來的各種發展,包括疫情的持續時間和蔓延、對我們員工的影響、對我們客户的影響、對我們銷售週期或成本的影響,以及對我們供應鏈和供應商的影響,所有這些都是不確定的,無法預測,但可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性的更多信息,可以在本10-Q表格的第二部分第1A項“風險因素”中找到,也可以在我們的2019年年度報告的10-K表格中的“風險因素”一節中找到,由於持續時間和傳播,以及大流行的其他影響,風險因素可能會增加。
產品
我們設計、開發、製造和銷售家庭能源解決方案,在一個智能平臺上管理能源生產、能源儲存和控制以及通信。我們將系統方法引入太陽能技術,開創了基於半導體的微型逆變器,在單個太陽能組件級別轉換能量,並與我們的專有網絡和軟件技術相結合,提供先進的能源監測和控制,從而徹底改變了太陽能行業。這與使用串式模塊的中央逆變器系統有很大的不同,不管有沒有優化器,這種方法只轉換來自單個高壓電氣單元的整個太陽能模塊陣列的能量,並且缺乏關於太陽能陣列的能量生產能力的智能。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|31
採用IQ™平臺的安進家庭能源解決方案可實現自我消耗,並提供我們的核心價值主張,即產生更多能源、簡化設計和安裝以及提高系統正常運行時間和可靠性。IQ™系列微逆變器與我們以前的所有微逆變器一樣,完全符合NEC2014和2017年的快速停機要求。與串式逆變器不同,該功能是內置的,不需要額外的設備。
我們的集成的能源管理方法有助於簡化安裝和優化家庭的能源使用。安進的始終在線連接系統還提供先進的監控和遠程維護功能。帶有IQ的恩相家庭能源解決方案使用單一的技術平臺對整個解決方案進行無縫管理,通過安裝程序工具包™實現快速調試;使用我們的恩相組合器3C™(其中包括特使™通信網關)、恩相啟迪™、基於雲的能源管理平臺恩相IQ組合器3C™(旨在提供與恩相啟亮的不間斷連接)和我們的恩相交流電池™進行能耗監控。系統擁有者可以使用Enval Enlightten從任何支持網絡的設備上監控他們家庭的太陽能發電、能源儲存和消耗。與我們的一些競爭對手使用傳統逆變器或提供單獨的解決方案組件不同,我們在光伏(“PV”)發電和儲能方面都有內置系統宂餘,從而消除了單點故障帶來的風險。此外,我們基於雲的受監控系統的性質允許遠程固件和軟件更新,從而實現經濟高效的遠程維護和持續的實用程序合規性.
同相IQ 7™微逆變器和同相IQ 7+™微逆變器是我們第七代IQ™產品系列的一部分,支持高功率60芯和72芯太陽能組件,並與交流(“AC”)模塊集成。我們的IQ 7X™產品適用於高達400W直流(“DC”)的96芯光伏模塊,其97.5%的加州能源委員會(“CEC”)能效額定值是集成到大功率模塊中的理想選擇。我們的IQ 7A™微型逆變器適用於高達450W的太陽能組件,面向高功率住宅和商業應用。我們的客户應該能夠將IQ 7A微逆變器與太陽能組件製造商提供的高達450W的單面或雙面太陽能組件配對,這些製造商預計將在未來三年內推出其產品的大功率變種。
AC模塊(ACM)產品是集成系統,通過改善物流、縮短安裝時間、加快檢查和培訓,使安裝商更具競爭力。在2020年第三季度,我們與ACM合作伙伴繼續穩步取得進展,其中包括SunPower、北美松下公司、LONGI Solar、Solaria Corporation、韓華Q Cells和Maxeon Solar Technologies。我們在2020年第三季度宣佈與日前,歐洲最現代化、高質量的太陽能組件製造商之一索南斯特羅姆法布里克公司(CS Wismar GmbH)宣佈,該公司將為歐洲住宅太陽能市場開發首臺高效的安相增能™太陽能電池板。這些ACM在德國北部、比利時北部、法國北部和荷蘭北部都有售.
我們在北美的下一代電池是增壓10™或增壓3™存儲系統,可用容量和可擴展容量分別為10.1kWh和3.4kWh。恩相充電™存儲系統具有恩相嵌入式電網形成微逆變器,可實現在電網故障時保持家庭供電的始終開機功能,以及在電網正常運行時節省資金的能力。這些系統與採用IQ 6™或IQ 7™微型逆變器的新的和現有的恩相IQ太陽能系統兼容,為我們現有的太陽能客户提供了一條簡單的升級途徑。我們在2020年第二季度開始向北美客户生產Enval EnCharge存儲系統。
我們的下一代IQ 8™系統基於我們的Always On Enval Ensemble™能源管理技術。該系統由五個組件組成:1)發電,通過與電網無關的微逆變器IQ 8實現;2)儲能,通過容量分別為10.1kWh和3.4kWh的EnCharge™電池實現;3)Enpower™智能開關,包括微電網互聯設備(MID);4)通過與特使網關的組合器進行通信和控制;以及5)Enlightten,物聯網,或物聯網,雲軟件。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|32
運營結果
淨收入:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
淨收入 | $ | 178,503 |
| | $ | 180,057 |
| | $ | (1,554 | ) | | (1 | )% | | $ | 509,586 |
| | $ | 414,301 |
| | $ | 95,285 |
| | 23 | % |
截至三個月 2020年9月30日和2019
淨收入減少通過1%或160萬美元在截至的三個月內2020年9月30日,與#年同期相比2019,主要是由於20%微逆變器單元量全球出貨量的減少,部分被我們向北美客户提供的Enval EnCharge存儲系統的出貨量所抵消。我們大約賣出了1,443,000截至三個月的微型逆變器單位2020年9月30日,與大約179.6萬年同期微型逆變器機組2019.
截至9個月 2020年9月30日和2019
淨收入增額通過23%或9,530萬美元為.截至9個月 2020年9月30日,與#年同期相比2019,主要是由於12%微逆變器出貨量的增加主要是由於在美國的業務增長,我們的客户利用了美國國税局的安全港指導,以及我們向北美客户提供的Enval EnCharge存儲系統的出貨量,在2020年第一季度出貨了更高的微逆變器單元。我們大約賣出了454.3萬微型逆變器單元在微型機中的應用截至9個月 2020年9月30日,與大約4,056,000年同期微型逆變器機組2019.
收入成本和毛利
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| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
收入成本 | $ | 83,522 |
| | $ | 115,351 |
| | $ | (31,829 | ) | | (28 | )% | | $ | 285,543 |
| | $ | 270,937 |
| | $ | 14,606 |
| | 5 | % |
毛利 | 94,981 |
| | 64,706 |
| | 30,275 |
| | 47 | % | | 224,043 |
| | 143,364 |
| | 80,679 |
| | 56 | % |
毛利 | 53.2 | % | | 35.9 | % | |
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| | | | 44.0 | % | | 34.6 | % | |
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| | |
截至三個月 2020年9月30日和2019
收入成本減少通過28%或3180萬美元在截至的三個月內2020年9月30日,與#年同期相比2019,主要是由於之前為符合關税排除定義的某些微逆變器產品支付的關税批准退款2300萬美元,這被記錄為我們收入成本的減少。在要求的3900萬美元總退款中,我們已獲得批准,截至2020年10月27日,我們將獲得2300萬美元的退款,其中我們在截至3個月的三個月內收到了1600萬美元2020年9月30日。此外,同期收入成本的下降是由於我們努力降低成本導致我們產品的單位成本下降,以及微逆變器單元銷售量的減少,但這部分被我們向北美客户發運的Enval EnCharge存儲系統所抵消。關税排除於2020年8月7日到期。
毛利率增加了17.3截至三個月的五個百分點2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額毛利率下降的主要原因是上述關税已獲批准退款2,300萬美元,以及我們的整體定價和成本管理努力,包括將我們的合同製造轉移到墨西哥以降低關税,但由於產量減少,每單位固定成本增加,部分抵消了這一影響。
截至9個月 2020年9月30日和2019
收入成本增額通過5%或1460萬美元為.截至9個月 2020年9月30日,與#年同期相比2019,主要是由於微逆變器單元的銷售量和發貨量增加,主要是由於在美國的業務增長,以及2020年第一季度出貨量增加,因為我們的客户利用了美國國税局的安全港指導,部分被上述關税批准的2300萬美元退款和由於我們努力降低成本,我們產品的單位成本降低了。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|33
毛利率增加了9.4*個百分點,為100個百分點截至9個月 2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額毛利率的下降主要歸因於上述已批准的2,300萬美元關税退款,以及我們的整體定價和成本管理努力,包括將我們的合同製造轉移到墨西哥以降低關税。
研究與發展
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| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
研究與發展 | $ | 15,052 |
| | $ | 11,085 |
| | $ | 3,967 |
| | 36 | % | | $ | 40,120 |
| | $ | 29,213 |
| | $ | 10,907 |
| | 37 | % |
淨收入百分比 | 8 | % | | 6 | % | | | | | | 8 | % | | 7 | % | | | | |
截至三個月 2020年9月30日和2019
研發費用增額通過36%或400萬美元在截至的三個月內2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額這主要是由於與新產品的創新和開發、引進和資格鑑定相關的人事費用增加了430萬美元,但由於我們實施了禁止所有非必要商務旅行的旅行限制,差旅支出減少了30萬美元,部分抵消了這一費用。人事相關費用增加的主要原因是在新西蘭、印度和美國招聘員工,增加了總薪酬成本。研究和開發費用的數額可能會因開發活動的不同水平和階段而在不同時期波動。
截至9個月 2020年9月30日和2019
研發費用增額通過37%或1090萬美元為.截至9個月 2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額這主要是由於與人員有關的費用增加了980萬美元,以及與新產品的創新和開發、推出和資格鑑定相關的外部諮詢、工程服務和設備增加了150萬美元,但由於我們實施了禁止所有非必要商務旅行的旅行限制,差旅支出減少了40萬美元,部分抵消了這一費用。人事相關費用增加的主要原因是在新西蘭、印度和美國招聘員工,增加了總薪酬成本。研究和開發費用的數額可能會因開發活動的不同水平和階段而在不同時期波動。
銷售及市場推廣
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
銷售及市場推廣 | $ | 14,645 |
| | $ | 9,551 |
| | $ | 5,094 |
| | 53 | % | | $ | 38,788 |
| | $ | 26,038 |
| | $ | 12,750 |
| | 49 | % |
淨收入百分比 | 8 | % | | 5 | % | |
| |
| | 8 | % | | 6 | % | | | | |
截至三個月 2020年9月30日和2019
銷售和營銷費用增額通過53%或510萬美元在截至的三個月內2020年9月30日與#年同期相比2019。這個增額這主要是由於我們努力通過增聘員工來改善客户體驗,以減少客户的平均呼叫等待時間,並支持我們在美國的業務增長和歐洲的國際擴張,從而導致與人員相關的費用增加了370萬美元,以及由於新冠肺炎的緣故,由於我們實施了禁止所有非必要的商務旅行的旅行限制,並在可能的情況下將我們的面對面銷售、培訓和營銷活動轉變為僅限虛擬的方式,導致營銷費用、專業服務、廣告成本和設施成本增加,部分抵消了這一增加。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|34
截至9個月 2020年9月30日和2019
銷售和營銷費用增額通過49%或1280萬美元為.截至9個月 2020年9月30日與#年同期相比2019。這個增額主要是因為 由於我們努力通過增聘員工來改善客户體驗,以減少客户的平均呼叫等待時間,並支持我們在美國的業務增長和歐洲的國際擴張,導致人事相關費用增加了990萬美元,以及330萬美元用於促進業務增長的營銷費用、專業服務、廣告成本和設施成本的組合,但由於我們實施了旅行限制,禁止所有非必要的商務旅行,並在可能的情況下將我們的面對面銷售、培訓和營銷活動轉變為僅限虛擬的,因此旅行支出減少了50萬美元,這部分抵消了這一增加的影響,這一增加被以下因素部分抵消:由於新冠肺炎,我們實施了禁止所有非必要商務旅行的旅行限制,並在可能的情況下將我們的面對面銷售、培訓和營銷活動轉變為僅限虛擬方式進行銷售、培訓和營銷活動。
一般事務和行政事務
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 13,525 |
| | $ | 9,895 |
| | $ | 3,630 |
| | 37 | % | | $ | 37,810 |
| | $ | 28,358 |
| | $ | 9,452 |
| | 33 | % |
淨收入百分比 | 8 | % | | 5 | % | | | | | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
截至三個月 2020年9月30日和2019
一般和行政費用增額 37%或360萬美元在截至的三個月內2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額主要由於人事相關開支增加2,400,000美元,法律及專業服務增加9,000,000美元,以及支持我們業務增長的其他公司成本增加4,000,000美元,但因我們為迴應新冠肺炎而實施禁止所有非必要商務旅行的旅行限制,旅行開支減少了1,000,000美元,部分抵銷了這一影響。
截至9個月 2020年9月30日和2019
一般和行政費用增額 33%或950萬美元為.截至9個月 2020年9月30日,與#年同期相比2019。這個增額主要由於人事相關開支增加7,900,000美元,法律及專業服務開支增加1,000,000美元,以及支持我們業務增長的其他營運及設施成本增加9,000,000美元,但因我們因應新冠肺炎的要求而實施禁止所有非必要商務旅行的旅行限制,旅行開支減少3,000,000美元,部分抵銷了上述費用。
重組費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
重組費用 | $ | — |
| | $ | 469 |
| | $ | (469 | ) | | (100 | )% | | $ | — |
| | $ | 1,468 |
| | $ | (1,468 | ) | | (100 | )% |
截至三個月 2020年9月30日和2019
我們在2018年完成了重組計劃2019,因此,我們在截至三個月的期間內並無產生任何重組開支。2020年9月30日。截至三個月的重組費用2019年9月30日主要包括50萬美元根據我們的2018年計劃,免去一次性解僱福利和其他與員工相關的費用。
截至9個月 2020年9月30日和2019
我們在2018年完成了重組計劃2019,因此,年內我們並無招致重組開支。截至9個月 2020年9月30日。的重組費用截至9個月 2019年9月30日主要包括160萬美元我們2018年計劃下的一次性離職福利和其他與員工相關的費用,部分抵消了10萬美元減少租賃損失準備金。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|35
其他費用,淨額
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
利息收入 | $ | 110 |
| | $ | 894 |
| | $ | (784 | ) | | (88 | )% | | $ | 1,483 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | (215 | ) | | (13 | )% |
利息支出 | (5,993 | ) | | (2,286 | ) | | (3,707 | ) | | 162 | % | | (15,100 | ) | | (7,388 | ) | | (7,712 | ) | | 104 | % |
其他費用,淨額 | (1,031 | ) | | (943 | ) | | (88 | ) | | 9 | % | | (1,302 | ) | | (6,904 | ) | | 5,602 |
| | (81 | )% |
衍生工具公允價值變動 | — |
| | — |
| | — |
| | ** | | $ | (44,348 | ) | | $ | — |
| | $ | (44,348 | ) | | ** |
其他費用合計(淨額) | $ | (6,914 | ) | | $ | (2,335 | ) | | $ | (4,579 | ) | | (196 | )% | | $ | (59,267 | ) | | $ | (12,594 | ) | | $ | (46,673 | ) | | (371 | )% |
*調查結果沒有意義
截至三個月 2020年9月30日和2019
的利息收入10萬美元在截至的三個月內2020年9月30日相比於90萬美元在#年同期2019,主要是由於現金結餘賺取的利率大幅下降,但因截至三個月的平均現金結餘賺取利息較高而被部分抵銷。2020年9月30日與2019年同期相比。
的利息支出600萬美元在截至的三個月內2020年9月30日主要包括580萬美元與債務折價、債務發行成本攤銷及與本公司有關而產生的息票利息的增加有關2024年到期的票據和2025年到期的票據,利息支出10萬美元與發生的息票利息和與我們的公司相關的債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據以及與作為債務記錄的長期融資應收賬款相關的利息支出10萬美元。的利息支出230萬美元在截至的三個月內2019年9月30日主要包括與債務貼現的增加有關的200萬美元,與2024年到期的債券相關的債務發行成本和票面利率的攤銷,與作為債務記錄的長期融資應收賬款有關的20萬美元的利息支出和利息支出10萬美元與發生的息票利息和與我們的公司相關的債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據.
其他費用,淨額的100萬美元在截至的三個月內2020年9月30日,涉及與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。其他費用,淨額的90萬美元在截至的三個月內2019年9月30日,主要涉及與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。
截至9個月 2020年9月30日和2019
的利息收入150萬美元為.截至9個月 2020年9月30日相比於170萬美元2019年同期,主要是由於現金餘額賺取的利率大幅下降,部分被較高的平均現金餘額賺取的利息所抵消截至9個月 2020年9月30日與2019年同期相比。
的利息支出1510萬美元為.截至9個月 2020年9月30日主要包括1450萬美元與債務折價、債務發行成本攤銷及與本公司有關而產生的息票利息的增加有關2024年到期的票據和2025年到期的票據,與長期融資應收賬款有關的利息支出40萬美元,記為債務和利息支出20萬美元與發生的息票利息和與我們的公司相關的債務發行成本的攤銷有關2023年到期的票據。的利息支出740萬美元為.截至9個月 2019年9月30日主要包括與償還我們的定期貸款有關的340萬美元,與債務折扣增加有關的260萬美元,與我們2024年到期的債券相關的債務發行成本和息票利息的攤銷,以及與我們2023年到期的債券相關的息票利息和攤銷債務發行成本相關的140萬美元的利息支出。
其他費用,淨額的130萬美元為.截至9個月 2020年9月30日主要涉及與外幣兑換和重新計量有關的淨虧損。其他費用,淨額的690萬美元為.截至9個月 2019年9月30日主要涉及為回購和交換2023年到期的我們的票據支付的600萬美元的費用,以及與外幣兑換和重新計量有關的90萬美元的淨虧損。
衍生工具公允價值變動的4430萬美元為.截至9個月 2020年9月30日主要包括我們的可轉換票據(嵌入衍生工具及認股權證)的公允價值變動所確認的費用。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|36
分別為4760萬美元和2470萬美元。這筆費用被我們的可轉換票據對衝公允價值變化確認的收益2800萬美元部分抵消。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註的附註8“債務”。
所得税優惠(規定)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 9月30日, | | 改變 | | 截至9個月 九月三十日, | | 改變 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (以千為單位,百分比除外) |
所得税優惠(規定) | $ | (5,483 | ) | | $ | (272 | ) | | $ | (5,211 | ) | | ** | | $ | 12,946 |
| | $ | (1,211 | ) | | $ | 14,157 |
| | ** |
*調查結果沒有意義
截至三個月 2020年9月30日和2019
的所得税規定550萬美元為.截至2020年9月30日的三個月,使用年化有效税率法計算,與#年的所得税撥備相比有所增加。30萬美元2019年,使用離散納税方法計算,這是由於與2019年相比,美國和外國司法管轄區2020年盈利的預計税收支出增加,但部分抵消了股票薪酬減税增加的影響。
截至9個月 2020年9月30日和2019
的所得税優惠1290萬美元為.截至2020年9月30日的9個月,使用年化有效税率法計算,與#年的所得税撥備相比有所增加。120萬美元2019年,使用離散納税方法計算,這是由於在截至2020年9月30日的9個月中,員工股票薪酬作為一個離散事件進行了減税,但與2019年相比,美國和外國司法管轄區2020年盈利的預計税收支出有所增加,部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
流動資金的來源
自.起2020年9月30日,我們有過593.7美元和600萬美元營運資金,包括現金和現金等價物6.618億美元,其中大約654.3美元和600萬美元我們的現金和現金等價物主要由美國政府貨幣市場共同基金以及有息和無息存款組成,其餘部分存放在各種外國子公司。我們認為在美國境外持有的金額是可以獲得的,並已為與我們的海外收益相關的估計美國所得税負擔做了準備。然而,如果由於持續的新冠肺炎疫情的影響,銷售額在較長一段時間內大幅下降,我們的流動性可能會受到負面影響。雖然由於新冠肺炎的原因,我們遇到了某些客户的收款延遲,但我們相信,至少在未來12個月內,我們將能夠滿足預期的現金需求。此外,正在發生的新冠肺炎疫情和我們針對此採取的預防措施對我們的業務和流動性的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,目前無法準確預測。
可轉換票據
2023年到期的票據。自.起2020年9月30日,我們有過500萬美元我們的貸款本金總額2023年到期的票據非常出色。這個2023年到期的票據這些都是一般無擔保債務,按利率計息。4.00%每年支付一次,每半年支付一次,日期為二月一日和八月一日每年的第一天。這個2023年到期的票據它將於週日到期。2023年8月1日,除非我們早先回購或由持有人選擇轉換。
2024年到期的票據。截止日期:2020年9月30日,我們有過一段時間。132.0美元和600萬美元我們的貸款本金總額2024年到期的票據非常出色。2024年到期的債券是一般無擔保債務,息率為。1.0%每年支付一次,每半年支付一次,分別在每年的6月1日和12月1日支付。這個2024年到期的票據它將於2024年6月1日到期,除非我們早先回購或根據持有人的選擇權轉換,轉換價格為$20.50每股。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|37
這個2024年到期的票據可在緊接前一個營業日營業結束前的任何一天轉換。2023年12月1日,以數倍於“$1,000本金金額,只有在下列任何情況下,持有人才有選擇權:(1)在日曆季度結束後的任何日曆季度內。2019年9月30日(且僅在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於。$26.6513 (130%(2)在任何連續五個交易日(“計量期”)之後的五個營業日期間內,“交易價”(定義見相關契約)的每個交易日之後的五個營業日期間內的交易價(“收購價”),而“交易價”(“收購價”)則為“交易價”(“收購價”)。$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額小於98%最近一次報告的我們普通股的銷售價格和每個該交易日的換算率的乘積;或(3)特定公司事件發生時。在轉換任何票據時,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合。
從2020年4月1日到2020年12月31日vt.的.2024年到期的票據可能會被轉換,因為我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少20在一段時間內的交易日30截至2020年3月31日的連續交易日,2020年6月30日和2020年9月30日大於或等於$26.6513在每個適用的交易日。在轉換任何票據時,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合。
與提供該產品相關的問題2024年到期的票據,我們簽訂了私人談判的可轉換票據對衝交易,以減少任何轉換時對我們普通股的潛在稀釋。2024年到期的票據。此外,在提供產品的同時,2024年到期的票據,我們簽訂了私下協商的權證交易,據此我們發行了認股權證,以有效提高2024年到期的票據從…$20.5010至$25.2320.
自.起2020年10月27日,我們已經收到了改裝的請求。F本金約540萬美元2024年到期的票據,其中我們已選擇結算的本金總額2024年到期的票據根據適用的契約,現金和我們普通股的任何剩餘股份的組合。這樣的轉換將在2020年12月結算。我們可以在可轉換票據對衝下購買股票,只要我們普通股的股票是為超過本金的額外轉換金額而發行的。自.起2020年10月27日, 我們沒有購買任何可轉換票據對衝下的股票這些認股權證尚未行使,仍未執行。如果我們收到持有者提出的額外轉換請求2024年到期的票據*為了行使他們將債務轉換為股權的權利,我們已經斷言我們有意願和能力了結債務。132.0美元和600萬美元債券的本金總額2024年到期的票據用現金支付。
2025年到期的票據。自.起2020年9月30日,我們有過3.2億美元我們將於2025年到期的未償還票據的本金總額。這個2025年到期的票據是一般無擔保債務,利息利率為0.25%每年,每半年支付一次,日期為3月1日和9月1日每年的,從2020年9月1日。這個2025年到期的票據將在2025年3月1日,除非我們較早前購回,或根據持有人的選擇權轉換,轉換價格為$81.54每股。
這個2025年到期的票據可在緊接前一個營業日營業結束前的任何一天轉換2024年9月1日,以倍數表示$1,000本金金額,只有在下列任何情況下,持有人才可選擇:(1)在截至以下日期的日曆季度之後開始的任何日曆季度內2020年6月30日(僅限在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於$81.5400 (130%(2)在任何連續五個交易日(“計量期”)之後的五個營業日期間內,“交易價”(定義見有關契據)$1,000測算期內每個交易日的票據本金金額小於98%最近一次報告的我們普通股的銷售價格和每個該交易日的換算率的乘積;或(3)特定公司事件發生時。時時刻刻2024年9月1日直至緊接到期日前第二個預定交易日的營業時間結束為止2025年3月1日,持票人可以在任何時候兑換紙幣,而不考慮前述情況。在發生根本變化(如相關契約所定義)時,持有人可要求公司全部或部分回購其2025年到期的票據以等同於以下價格的價格購買現金100%將回購的票據的本金金額加上任何應計和未付的利息,但不包括基本變化的回購日期。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|38
關於提供2025年到期的票據,我們簽訂了私下協商的可轉換票據對衝交易,以減少在任何轉換我們的普通股時對普通股的潛在稀釋。2025年到期的票據。可轉換票據對衝交易的總成本約為8910萬美元。此外,在提供2025年到期的票據,我們簽訂了私下協商的認股權證交易,根據這些交易,我們發行了認股權證,以執行價格收購我們普通股的股份,執行價為$106.9400而不是2025年到期的票據的換算價格$81.5400。我們收到了大約7160萬美元從出售認股權證中獲利。
自.起2020年10月27日vt.的.2025年到期的票據由於該等認股權證不可兑換,因此,吾等並無在可換股票據對衝下購買任何股份,而該等認股權證並未行使,仍未發行。如果持有2025年到期的票據能夠將債務轉換為股權,並行使這項權利,我們已經聲明瞭我們的意圖和能力來解決3.2億美元基金的本金總額2025年到期的票據現金。請參閲備註:8, “債款,” 本表格10-Q第I部分第1項所包括的簡明合併財務報表附註有關可轉換票據對衝交易和認股權證的更多信息。
經營現金可能受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎的影響和本季度報告10-Q表第1A項“風險因素”以及我們2019年年報10-K表項“風險因素”部分詳述的其他風險。我們相信,我們現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月和此後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持發展努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠產能的成本、市場對我們產品的持續接受程度,以及宏觀經濟事件(如新冠肺炎的影響)。我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
現金流。下表彙總了我們在報告期間的現金流:
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| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 132,154 |
| | $ | 36,796 |
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投資活動所用現金淨額 | (11,707 | ) | | (7,368 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 245,313 |
| | 67,816 |
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匯率變動對現金的影響 | (77 | ) | | (435 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 365,683 |
| | $ | 96,809 |
|
C經營活動產生的灰流量
對於截至2020年9月30日的9個月, 經營活動提供的淨現金為132.2美元和600萬美元與以下經營活動提供的現金淨額相比3680萬美元在同一時期2019,增加了9,540萬美元一年比一年。這9,540萬美元經營活動提供的淨現金增加主要是由於我們的淨收入增加了9,530萬美元我們的毛利增加了8070萬美元,其中2300萬美元涉及先前對滿足關税排除定義的某些微型逆變器產品支付的關税的批准退款,以及2300萬美元經核準,收到1,600萬美元,應計700萬美元作為應付賬款減少,從而有助於1650萬美元在此期間產生的更高的現金流截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019,調整為5230萬美元更高的非現金淨費用和2650萬美元營運資金變動中使用的現金減少。非現金費用包括衍生品公允價值變化、遞延所得税、基於股票的補償、債務折價攤銷以及折舊和攤銷。
這個2650萬美元年度營運資金變動中使用的現金減少截至2020年9月30日的9個月,與去年同期相比2019,主要是由於收集了7970萬美元應收賬款和應收賬款850萬美元庫存減少,部分抵消3,530萬美元遞延收入減少,因為我們交付了2019年第四季度預付的避風港訂單,2,790萬美元應付賬款因清償債務而減少。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|39
投資活動的現金流
對於截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金為1170萬美元,主要來自購買測試和組裝設備以擴大我們的供應能力,相關的設施改進和信息技術增強,以及與內部使用軟件相關的資本化成本。
對於截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額740萬美元主要原因是購買測試和組裝設備以擴大我們的供應能力和相關設施的改進,以及與內部使用軟件相關的資本化成本。
C融資活動產生的灰流
對於截至2020年9月30日的9個月,由以下融資活動提供的現金淨額245.3美元和600萬美元主要來自於312.4美元和600萬美元我們發行2025年到期票據的淨收益,7160萬美元從出售與我們的權證有關的認股權證2025年到期的票據, 470萬美元根據我們的員工股票激勵計劃行使員工股票期權和發行普通股的淨收益,部分抵消了8910萬美元購買與我們2025年到期的債券相關的可轉換票據債券對衝,5200萬美元支付與股權獎勵淨額結算有關的員工預扣税和230萬美元出售長期融資應收賬款的償還。
對於截至2019年9月30日的9個月,由以下融資活動提供的現金淨額6780萬美元主要來自發行2024年到期的我們的票據收到的127.5美元的淨收益,出售認股權證的2,980萬美元,以及根據我們的員工股票激勵計劃發行普通股的290萬美元的淨收益。這些收益部分被4570萬美元的債務本金支付和與償還我們的定期貸款相關的融資費用所抵消,3630萬美元用於購買與我們2024年到期的債券相關的債券對衝,600萬美元用於回購2023年到期的我們的債券的誘因成本,440萬美元用於支付與股票淨結算股權獎勵相關的税款。
合同義務
我們的合同義務主要包括2025年到期的票據、2024年到期的票據、2023年到期的票據、經營租賃項下的債務和庫存部件購買。自.起2020年9月30日,除下表所示外,與我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的信息相比,沒有實質性變化。有關我們截至2020年9月30日的未來最低經營租賃和庫存組件購買義務的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項精簡合併財務報表的附註9,經營租賃部分和購買義務部分的“承諾和或有事項”下的附註9。
2020年3月,我們發行了2025年到期的票據,2020年10月,我們收到了轉換2024年到期票據本金約540萬美元的請求。下表更新了截至以下日期我們的合同義務2020年9月30日與2025年到期的票據和2024年到期的票據相關。有關我們2025年到期的票據和2024年到期的票據的更多信息,請參閲本10-Q表格第1部分中包含的簡明綜合財務報表的附註8“債務”。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| 總計 | | 2020年(剩餘三個月)(1) | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2024年以後 |
| (單位:千) |
2024年到期的票據本金和利息 | 137,112 |
| | 6,020 |
| | 2,535 |
| | 128,557 |
| | — |
|
2025年到期的票據本金和利息 | 323,602 |
| | — |
| | 1,600 |
| | 1,600 |
| | 320,402 |
|
總計 | $ | 460,714 |
| | $ | 6,020 |
| | $ | 4,135 |
| | $ | 130,157 |
| | $ | 320,402 |
|
| |
(1) | 包括大約540萬美元的2024年到期票據本金,我們已經選擇根據適用的契約,以現金和我們普通股的任何剩餘股份相結合的方式,結算2024年到期票據的本金總額。這種轉換將在2020年12月1日到期的60萬美元利息之後於2020年12月結算. |
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|40
表外安排
自.起2020年9月30日,我們沒有任何表外安排,如SEC條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義。
關鍵會計政策
我們的凝縮合併財務報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。與準備我們的凝縮根據綜合財務報表,我們必須對未來事件作出假設和估計,並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為與我們當時的情況相關的其他因素。凝縮編制合併財務報表。我們會定期檢討會計政策、假設、估計及判斷,以確保我們的凝縮合併財務報表按照公認會計原則公允列報。然而,由於未來事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
新冠肺炎病毒的全球傳播導致全球經濟活動放緩,減少了對包括客户在內的各種商品和服務的需求,同時還擾亂了銷售渠道和營銷活動,持續了一段未知的時間,並可能繼續給未來的運營和財務業績帶來重大不確定性。這對我們2020年第二季度的銷售和運營業績產生了負面影響,我們預計這將繼續對我們2020年剩餘時間的銷售和運營業績產生負面影響。在根據GAAP編制我們的簡明綜合財務報表時,我們必須做出影響我們財務報表中報告的金額和隨附的披露的估計、假設和判斷。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定,因此需要作出判斷。截至這些財務報表發佈之日,我們不知道有任何具體事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或修訂我們資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化,一旦知道,這些估計就會在簡明合併財務報表中確認。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
我們認為,如果一項會計政策要求根據在作出估計時高度不確定的事項的假設進行會計估計,並且如果合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變化,可能會對會計政策產生重大影響,我們認為會計政策是關鍵的。凝縮合併財務報表。
採用新的和最近發佈的會計公告
請參閲註釋:1. “重要會計政策摘要” 本表格10-Q第I部分第1項所包括的簡明合併財務報表附註關於採用新的和最近發佈的會計聲明的討論。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至財年的Form 10-K年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。2019年12月31日。自那以後,我們對市場風險的敞口並沒有發生實質性的變化。2019年12月31日,但如下所述除外。
市場風險
在……上面2020年3月9日,我們發佈了3.2億美元我們的本金總額2025年到期的票據,並訂立私下協商的可換股票據對衝及認股權證交易,兩者合計旨在減少因轉換可換股票據而可能造成的攤薄。2025年到期的票據並有效地將整體轉換價格從$81.54至$106.94每股。在2020年3月9日至2020年5月19日期間,2025年到期的票據、可轉換票據對衝和認股權證交易只能以現金結算,因為我們普通股中未預留作其他用途的授權和未發行股份的數量少於結算2025年到期的票據、可轉換票據對衝和認股權證所需的最大標的股份數量
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|41
交易。因此,與應用程序相關聯的嵌入式轉換選項2025年到期的票據可轉換票據對衝和認股權證負債符合衍生品會計標準,因此,衍生品金融工具在每個報告期按市價計價。新冠肺炎疫情引發的動盪市況導致我們的普通股價格在2020年上半年發生了重大變化,導致這些衍生金融工具的公允價值出現波動,並對我們的精簡綜合經營報表產生了重大影響。截至三個月和九個月 2020年9月30日. 衍生工具公允價值變動的4430萬美元為.截至9個月 2020年9月30日包括為我們嵌入衍生工具和認股權證的可轉換票據公允價值變化確認的費用,分別為4760萬美元和2470萬美元。這筆費用被我們的可轉換票據對衝公允價值變化確認的收益2800萬美元部分抵消。
在……上面2020年5月20日,我們在年度股東大會上獲得批准,增加我們普通股的授權股份,面值$0.00001每股,從150,000,000共享至200,000,000分享。正如本10-Q表格第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註附註8“債務”中進一步討論的,我們重新分類2020年第二季度簡明綜合餘額中對衝為額外實收資本的嵌入衍生工具、認股權證和可轉換票據的重新計量公允價值。由於這一重新分類,嵌入衍生品、認股權證和可轉換票據對衝在每個報告期不再按公允價值計價。
信用風險
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和衍生金融工具。我們將很大一部分現金餘額存放在無息和有息存款和貨幣市場賬户中。衍生金融工具使我們面臨信用風險,以致交易對手可能無法滿足安排的條款。我們通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險。我們沒有被要求質押,也沒有資格接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。我們的淨收入主要集中在數量有限的客户中。我們監控客户的財務狀況,並在認為有必要時進行信用評估,併為估計的潛在信用損失保留可疑賬户。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|42
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,截至2020年9月30日。1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”下第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的“披露控制和程序”一詞包括但不限於旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。基於對我們的信息披露控制和程序的評估,截至2020年9月30日,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
淺談內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋期間,管理層根據“交易所法案”第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大部分員工繼續遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們繼續監測和評估持續的新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|43
第二部分:其他資料
項目2.法律訴訟
我們可能會不時面對與我們的業務有關的各種法律訴訟。訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對我們的法律問題,金額超過管理層的預期,我們的業務、經營業績、財務狀況和該報告期的現金流可能會受到重大不利影響。除本條款1所述外,本公司目前並未涉及任何重大法律訴訟,最終處置可能會對本公司的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟訴訟
於2020年6月17日左右,Gregory A.Hurst(“原告”)代表在2019年2月26日至2020年6月17日期間購買或以其他方式收購我們普通股的個人組成的類別,向美國加利福尼亞州北區地區法院對我公司、本公司首席執行官和本公司首席財務官(統稱為“被告”)提起證券集體訴訟。起訴書稱,被告做出了虛假和/或誤導性的陳述,違反了1934年交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條。原告在其訴狀中沒有量化任何所謂的損害賠償,但除了律師費和費用外,他還尋求代表自己和其他在假定的上課期間以據稱誇大的價格購買或以其他方式收購我們的股票並據稱因此遭受財務損害的人追回損害賠償。我們駁斥所有指控,打算積極為此事辯護,並認為這些指控是沒有根據的。
派生訴訟
2020年7月10日左右,嚴申對Badrinarayanan Kothandaraman、Eric Branderz、Mandy Yang、Steven J.Gomo、Benjamin Kortlang、Richard Mora、瑟曼·J·羅傑斯和恩相能源公司(名義被告)提起股東派生訴訟,指控他們違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費以及違反1934年交易法第14(A)條。原告沒有在起訴書中量化任何所謂的損害賠償,但除了律師費和費用外,還尋求一項建議,以加強董事會對運營的監督,並加強股東對董事會政策和指導方針的意見;允許我們的股東提名至少三名候選人進入董事會;並確保建立對遵守適用法律、規則和法規的有效監督;以及從個別被告那裏獲得賠償。2020年9月24日,法院下令暫停衍生品訴訟,直到所有駁回證券集體訴訟的動議得到裁決。我們駁斥所有指控,打算積極為此事辯護,並認為這些指控是沒有根據的。
圖書和唱片套裝
大約在2020年9月15日,Stanley Olochwoszcz根據特拉華州法典第8版第220節向特拉華州衡平法院對我公司提起訴訟。C.第220條,強制檢查我們的賬簿和記錄。起訴書稱,我們公司錯誤地拒絕提供文件,以迴應Olochwoszcz的要求,並尋求法院命令,迫使我們允許檢查和複製我們的某些賬簿和記錄,以及與訴訟相關的成本和費用,包括律師費。我們還收到了包括Olochwoszcz先生在內的四名所謂股東要求檢查我們的賬簿和記錄的要求。
懸而未決的訴訟和任何其他相關的訴訟都存在固有的不確定性,實際的辯護和處分成本將取決於許多未知因素。懸而未決的訴訟和任何其他相關訴訟的結果必然是不確定的。我們可能會被迫花費大量資源來為未決的訴訟和任何額外的訴訟辯護,而我們可能不會獲勝。此外,我們可能會招致與此類訴訟相關的大量法律費用和費用。
項目71A。危險因素
除以下描述的風險因素外,我們的風險因素與截至財年的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化2019年12月31日.
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|44
正在進行的新冠肺炎大流行,以及其他實際或威脅到的流行病、大流行、暴發或公共衞生危機可能會對我們客户的財務狀況和我們的業務造成不利影響。
新冠肺炎大流行繼續對全球產生影響,導致全球經濟活動放緩,這降低了對包括我們客户在內的各種商品和服務的需求,同時還中斷了銷售渠道和營銷活動,持續了一段未知的時間,直到疾病得到控制。這對我們的銷售和經營業績產生了負面影響。我們目前無法預測大流行對我們未來業績的影響的規模和持續時間。
除其他影響外,新冠肺炎疫情和相關的政府訂單已經放緩,可能會繼續減緩太陽能安裝的速度,減少對我們產品的需求,並導致我們的供應鏈暫時或長期中斷和/或庫存交付延遲。此外,此類風險還可能對我們客户的財務狀況產生不利影響,導致我們銷售的太陽能產品的支出減少。此外,新冠肺炎和相關的政府命令可能會要求或導致員工避開我們的物業,這可能會對我們配備足夠員工和管理業務的能力產生不利影響。如果不能在家履行職責的員工無法上班,政府實體的“就地避難”或其他類似命令也可能擾亂我們的運營。與新冠肺炎相關的風險也導致我們的一個或多個設施或運營以及我們的客户、供應商、供應商或其他合作伙伴的設施或運營全部或部分關閉。
新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將取決於未來的發展,包括那些高度不確定和目前無法自信地預測的發展,包括大流行的最終持續時間、美國和其他國家的旅行限制、隔離、社會距離和企業關閉要求,以及全球採取的控制和治療疾病的行動的有效性。因此,新冠肺炎的上述及其他潛在影響可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它可能還會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險,以及我們在Form 10年度報告中披露的風險因素‑K(截至的財政年度)2019年12月31日,例如太陽能系統支出減少、客户需求波動以及製造和供應限制.
上述風險也可能適用於未來的任何其他流行病、大流行、暴發或其他公共衞生危機。
我們的業務受到全球經濟和市場狀況的影響;不穩定的經濟、消費者支出水平的下降以及包括通脹在內的其他不利發展可能導致收入和毛利率下降,並對我們的業務、運營結果和流動性產生不利影響。
許多經濟和其他因素是我們無法控制的,包括總體經濟和市場狀況、消費和商業信貸可獲得性、通貨膨脹、失業、消費者債務水平以及其他影響全球經濟的挑戰,包括新冠肺炎疫情。失業率的上升、房屋價值的下降、新房建設的減少、獲得信貸的機會減少以及與國內和國際政治局勢相關的問題,都可能對消費者信心和可支配收入水平產生不利影響。社會對新冠肺炎疫情的反應包括關閉企業、限制社交以及裁員。消費者信心和可支配收入低迷可能會導致消費者支出減少,對我們產品的需求下降,這些都是非必需品,在客户調整必需品預算之前可以減少購買。這些因素可能會對我們的銷售產生負面影響,並導致我們增加庫存降價和促銷費用,從而降低我們的毛利率和運營業績。
如果太陽能解決方案的需求因新冠肺炎疫情的影響而下降,我們的業務將受到影響。
我們的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這一需求的能力。由於新冠肺炎疫情的影響,2020年第二季度和第三季度對太陽能解決方案的需求與上年相比有所下降,由於全球經濟和市場狀況不利或其他因素,與新冠肺炎相關的政府訂單可能會繼續減少,或者至少不會繼續增長。如果對太陽能解決方案的需求減少或不增長,對我們客户產品的需求以及對我們產品的需求都將減少,這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|45
自然災害,公共衞生事件, 信息技術系統嚴重中斷,數據安全遭到破壞,或者其他災難性事件可能 不利影響 我們的行動。
我們的全球業務可能會受到自然災害、公共衞生事件和其他業務中斷的影響,這可能會損害我們未來的收入和財務狀況,並增加我們的成本和支出。例如,我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的公司總部位於主要地震斷層線附近,我們位於加利福尼亞州佩塔盧馬的設施靠近斷層線和最近發生災難性野火的地點。我們依賴於第三方製造設施,包括我們產品的所有產品組裝和最終測試,這些都是在中國和墨西哥的第三方製造設施進行的。在我們運營的國家/地區可能存在衝突或不確定性,包括公共衞生問題(例如,持續的新冠肺炎大流行或其他傳染性疾病或健康流行病的爆發)、安全問題、自然災害、火災、公用事業中斷、核電站事故或一般性經濟或政治因素。此類風險可能導致零部件成本增加、生產延誤、一般業務中斷、某些技術的出口許可證難以獲得而造成的延誤、關税和其他壁壘和限制、更長的付款週期、更高的税收、資金匯回限制以及遵守各種外國法律的負擔,其中任何一項最終都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,任何恐怖襲擊、對我們信息技術系統的實質性破壞或任何數據安全漏洞,包括網絡攻擊,特別是針對能源或通信基礎設施供應商或我們基於雲的監控服務的任何攻擊,都可能阻礙或延遲我們產品的開發和銷售或性能,或以其他方式對我們造成不利影響。新冠肺炎對我們、我們的第三方供應商和/或業務合作伙伴的信息技術系統或數據安全漏洞(包括在我們的遠程工作環境中)的此類重大中斷,可能會對我們的業務運營產生不利影響,和/或導致機密信息(包括商業祕密或其他知識產權、專有業務信息和個人信息)的丟失、挪用和/或未經授權訪問、使用或披露,或阻止訪問,並可能給我們造成財務、法律、業務和聲譽損害。任何此類導致未經授權訪問、使用或披露個人信息(包括有關我們客户的個人信息)的事件都可能損害我們的聲譽,迫使我們遵守聯邦和/或州違反通知法和外國等效法律,強制我們採取糾正措施,要求我們核實數據庫內容的正確性,並以其他方式使我們根據保護個人信息隱私和安全的法律和法規承擔責任,這可能會擾亂我們的業務,導致成本增加或收入損失,和/或導致法律和財務風險。此外,安全漏洞和其他不適當的訪問可能很難檢測到,在識別它們方面的任何延誤都可能進一步傷害我們。更有甚者, 移動設備訪問機密信息的普遍使用增加了安全漏洞的風險。雖然我們已實施保安措施以保護我們的資訊科技系統和基礎設施,但不能保證這些措施會防止服務中斷或可能對我們的業務造成負面影響的保安漏洞。此外,未能保持與安全漏洞和網絡安全相關的有效內部會計控制,可能會影響我們編制及時準確的財務報表的能力,並使我們受到監管機構的審查。
如果自然災害、公共衞生流行病或技術災難在任何時間內損壞或摧毀我們或我們合同製造商的設施的任何部分,破壞或中斷重要的基礎設施系統,或中斷我們的運營或服務,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。
轉換我們的產品 可轉換票據 可能稀釋現有股東的所有權權益,或者可能壓低我們普通股的價格。
2020年3月,我們共發行和銷售了320.0美元和600萬美元我們的本金總額2025年到期的票據.
2019年6月,我們共發行和銷售了132.0美元和600萬美元我們的本金總額2024年到期的票據.
自.起2020年9月30日,
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• | 500萬美元基金的本金總額2023年到期的票據都是傑出的; |
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• | 132.0美元和600萬美元基金的本金總額2024年到期的票據都是傑出的;以及 |
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• | 320.0美元和600萬美元基金的本金總額2025年到期的票據已發行(前述統稱為“可換股票據”) |
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|46
部分或全部可轉換票據的轉換可能稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,可換股票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空,因為可換股票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸。此外,預期中的可轉換票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
償還債務需要大量的現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括可轉換票據)進行再融資,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務(包括可轉換票據)的現金流,並進行必要的資本支出。如果我們無法產生現金流,我們可能被要求採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務(包括可轉換票據)進行再融資的能力將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事任何這些活動或以理想的條款從事這些活動,這可能導致我們的債務義務違約,包括我們在可轉換票據下的義務。
我們可能沒有能力籌集回購所需的資金 可轉換票據 在發生根本性變化時或償還 2025年到期的票據, 2024年到期的票據 而 2023年到期的票據 在成熟的時候。
我們可轉換票據的持有人將有權要求我們在發生根本變化時以100%的本金回購其全部或部分可轉換票據2025年到期的票據, 2024年到期的票據和2023年到期的票據,外加應計和未付利息。每個與融資有關的可轉換票據契約都定義了根本的變化,包括收購我們的大部分已發行普通股、收購我們的公司或幾乎所有的資產、我們的股東批准清算或解散計劃,或者我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市等事件。我們可能沒有足夠的可用現金或在我們被要求回購可轉換票據時能夠獲得融資。
我們籌集額外資本的能力也可能受到潛在的全球經濟狀況惡化的不利影響,以及持續的新冠肺炎疫情可能導致美國和世界各地的信貸和金融市場未來的中斷和波動。如果我們在被要求回購可轉換票據時沒有足夠的可用現金,我們可能需要採取一項或多項行動,如出售資產、試圖重組可轉換票據或其他債務,或按可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外資本。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
可轉換票據對衝和認股權證交易和/或其提前終止可能不會影響我們普通股的價值。
關於提供2025年到期的票據和2024年到期的票據,我們簽訂了私下協商的可轉換票據對衝交易,根據這些交易,我們有權購買大約相同數量的普通股,這些普通股在轉換後最初可以發行2025年到期的票據和2024年到期的票據的初始轉換價格大致相同。2025年到期的票據和2024年到期的票據。這些交易預計將減少轉換後相對於我們普通股的潛在稀釋2025年到期的票據和2024年到期的票據。另外,我們還進行了私下協商的認股權證交易,以獲得在轉換後最初可發行的普通股中相同數量的股份。2025年到期的票據和2024年到期的票據(取決於慣例的反稀釋調整),初始執行價約為$106.94每股及$25.23每股2025年到期的票據和2024年到期的票據分別為。如果根據認股權證衡量的普通股每股市值超過認股權證的執行價格,認股權證將對現有股東的所有權利益和我們的每股收益產生稀釋效應,除非我們選擇在某些條件下以現金結算認股權證。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或者在結算時無法獲得融資。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|47
此外,可轉換票據對衝和權證交易的存在可能會鼓勵在公開市場和/或私下協商的交易中買賣我們普通股或其他證券和工具的股份,以修改對衝頭寸。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值和2025年到期的票據和2024年到期的票據.
適用於2024年到期的可轉換票據和2025年到期的票據的現行會計方法、標準或法規的變化對……有實質性的影響 我們報告的財務結果、未來的財務結果、未來的現金流和/或我們的股票價格.
根據會計準則編纂(“ASC”)470-20,“具有轉換和其他選擇權的債務”,實體必須單獨核算與可轉換債務工具相關的宿主合同和轉換選擇權,例如2025年到期的票據和2024年到期的票據,在轉換時可以全部或部分以現金結算,其方式反映了發行人的經濟利息成本。為2024年到期的票據,轉換選項符合權益部分的分類,因此我們包含了權益部分在股東權益的附加實收資本部分於發行日在我們的壓縮綜合資產負債表上。為2025年到期的票據從2020年3月9日到2020年5月19日,轉換期權符合嵌入衍生負債的分類,因此我們在發行日將嵌入衍生負債包括在債務中,非流動在我們的壓縮綜合資產負債表上。在2020年5月20日我們的公司註冊證書修正案提交後生效,2025年到期的票據符合股權組成部分的分類,因此我們於2020年5月20日將我們精簡綜合資產負債表上股東股權的非流動至額外實收資本部分的債務中的嵌入衍生品負債重新分類。衍生品公允價值的這一變化導致確認的費用為4430萬美元截至2020年9月30日的9個月。於發行日,我們已將權益部分及內含衍生負債的價值視為主合約的債務折讓。我們被要求將債務折扣攤銷為非現金利息費用。2025年到期的票據和2024年到期的票據這可能會對我們公佈的或未來的財務業績或我們普通股的交易價格產生不利影響。
此外,我們對可轉換債務工具使用庫存股方法(例如2024年到期的票據 自下發之日起,2025年到期的票據自2020年5月20日以來) 該等款項可全部或部分以現金結算,其影響是任何於轉換票據時可發行的股份均不計入每股攤薄收益的計算內,除非該等票據的轉換價值超過其本金金額。2020年8月,FASB發佈了2020-06年度會計準則更新(“ASU”),“債務-具有轉換和其他選項的債務(子主題470-20)”,從2022年1月1日起生效,這要求可轉換債務工具作為單一負債核算,以其攤銷成本衡量。壓縮綜合經營報表中記錄的利息支出將接近票面利率利息支出。此外,對於稀釋後每股收益的計算,將不再允許使用庫存股方法。在計入轉換後可發行的股份時,將使用IF-轉換法計算稀釋後每股收益。2024年到期的票據和2025年到期的票據,這將對我們稀釋後的每股收益產生不利影響。
ASU 2016-15,“現金流量表(主題第230):某些現金收入和現金支付的分類”,闡明瞭某些現金收入和付款在現金流量表中應該如何分類,包括我們的現金結算2024年到期的票據和2025年到期的票據。在現金結算時,本金的償還將在用於經營活動的現金流出(與因票面利率與實際利率之間的差額產生的債務折扣而增加的利息相關的部分)和其餘部分的融資活動之間進行。這將需要我們將3640萬美元為2024年到期的票據和6870萬美元為2025年到期的票據在現金結算的合併現金流量表中增加利息作為經營活動中使用的現金,如果這種現金結算髮生在採用上述ASU 2020-06之前,這可能會對我們未來的運營現金流產生不利影響。
我們不時捲入一些法律訴訟,雖然我們不能確切地預測這些訴訟和其他意外情況的結果,但其中一些結果可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們正在或可能參與法律訴訟、政府和機構調查,以及消費者、僱傭、侵權和其他訴訟(請參閲本季度報告中關於“法律訴訟”的討論,見Form 10-Q季度報告第1部分II)。我們不能肯定地預測這些法律程序的結果。其中一些法律訴訟的結果可能要求我們採取或避免採取可能對我們的運營產生負面影響的行動,或者可能需要我們支付大量資金,對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,針對訴訟和法律訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|48
轉移管理層的注意力和資源。圍繞這類法律程序的負面宣傳也可能損害我們的聲譽,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他
沒有。
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|49
項目6.展品
與本報告一起提交的或通過引用合併於此的展品列表可在下面的展品索引中找到。
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| | | | | | 以引用方式成立為法團 |
展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 安全檔案號 | | 陳列品 | | 申報日期 | | 在此存檔 |
3.1 | | 修訂並重新簽署“恩相能源公司註冊證書”。 | | 8-K | | 001-35480 | | 3.1 | | 4/6/2012 | | |
3.2 | | 修訂後的、重新註冊的恩相能源公司註冊證書的修訂證書。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 3.1 | | 8/9/2017 | | |
3.3 | | 修訂後的、重新註冊的恩相能源公司註冊證書的修訂證書。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 2.1 | | 8/6/2018 | | |
3.4 | | 修訂後的、重新註冊的恩相能源公司註冊證書的修訂證書。 | | 8-K | | 001-35480 | | 3.1 | | 5/27/2020 | | |
3.5 | | 修訂和重新制定恩相能源公司章程。 | | S-1/A | | 333-174925 | | 3.5 | | 3/12/2012 | | |
4.1 | | 一期能源公司普通股證書樣本。 | | S-1/A | | 333-174925 | | 4.1 | | 3/12/2012 | | |
4.2 | | 合同,日期為2018年8月17日,由Enval Energy,Inc.和美國銀行全國協會簽訂。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 8/17/2018 | | |
4.3 | | 2023年到期的4.00%可轉換優先票據表格(包括在附件4.2中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 8/17/2018 | | |
4.4 | | 合同,日期為2019年6月5日,由Enval Energy,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 6/5/2019 | | |
4.5 | | 2024年到期的1.00%可轉換優先票據表格(包括在附件4.4中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 6/5/2019 | | |
4.6 | | Enval Energy,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年3月9日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 3/9/2020 | | |
4.7 | | 2025年到期的0.25%可轉換優先票據表格(包括在附件4.1中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.2 | | 3/9/2020 | | |
10.1 | | 邀請函,由Enval Energy,Inc.和Jamie Haenggi撰寫,日期為2020年8月21日 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行幹事。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)核證首席財務官。 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文檔。 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|50
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* | 本證書作為附件32.1附在本季度報告Form 10-Q中,格式為Form 10-Q,格式為Form 10-Q,格式為Form 10-Q,符合美國法典第18編第1350節(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過),且不應被視為由Enval Energy,Inc.就1934年修訂的《證券交易法》第第18節的規定而提交. |
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|51
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本10-Q表格季度報告由正式授權的以下簽字人代表註冊人簽署。
日期:2020年10月27日
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| Enval Energy,Inc. | |
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| 依據: | | /s/Eric Branderz | |
| | | 埃裏克·布蘭德裏茲 | |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 | |
| | | (妥為授權的人員) | |
Enval Energy,Inc.|2020 Form 10-Q|52