美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
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根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從日本到日本的過渡時期,日本和日本之間的過渡期將持續到兩年前。
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
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商品代號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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☑ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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非加速文件管理器 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
目錄
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第一部分:金融信息 |
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頁 |
第(1)項。 |
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財務報表 |
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未經審計的簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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未經審計的簡明合併經營報表 |
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4 |
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未經審計的簡明綜合全面損失表 |
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5 |
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未經審計的股東權益簡明綜合變動表 |
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6 |
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未經審計的現金流量表簡明綜合報表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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29 |
第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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46 |
第四項。 |
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管制和程序 |
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47 |
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第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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48 |
第1A項。 |
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危險因素 |
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48 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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50 |
項目6. |
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陳列品 |
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51 |
簽名 |
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P藝術作品I —財務信息
第1項。財務報表
以下未經審核簡明綜合財務報表包括管理層認為為公平陳述所呈列中期業績所需的所有調整。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
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九月三十日, |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 分別於2020年9月30日和2019年12月31日發佈 |
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應收聯邦和州所得税 |
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盤存 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產 |
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商譽和無形資產 |
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購買設備的押金 |
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其他 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應繳聯邦和州所得税 |
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— |
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應計負債 |
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租賃責任 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,扣除債務貼現和發行成本為#美元 分別於2020年9月30日和2019年12月31日發佈 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註9) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ 分別為2020年9月30日和2019年12月31日 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收入 |
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國庫股,按成本價計算, 分別為2020年9月30日和2019年12月31日 |
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) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
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三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入: |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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營業總收入 |
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運營成本和費用: |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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銷售、一般和行政 |
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信用損失費用 |
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重組費用 |
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其他營業費用(收入),淨額 |
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總運營成本和費用 |
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營業虧損 |
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其他收入(費用): |
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利息收入 |
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利息支出,扣除資本化金額後的淨額 |
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( |
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其他 |
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其他費用合計 |
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) |
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) |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨損失 |
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( |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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每股普通股淨虧損: |
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基本型 |
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(0.60 |
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( |
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$ |
(3.70 |
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( |
) |
稀釋 |
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(0.60 |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
(3.70 |
) |
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( |
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已發行普通股加權平均數: |
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基本型 |
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稀釋 |
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每股普通股現金股息 |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計,單位為千)
|
三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨損失 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他全面收益(虧損),税後淨額#美元 |
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外幣折算調整 |
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( |
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全面損失總額 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計,單位為千)
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累積 |
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普通股 |
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附加 |
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其他 |
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數量: |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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財務處 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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$ |
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( |
) |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
有限制股份單位的歸屬 |
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( |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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( |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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— |
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— |
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( |
) |
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平衡,2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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累積 |
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普通股 |
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附加 |
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其他 |
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數量: |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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財務處 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2018年12月31日 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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( |
) |
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$ |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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股票期權的行使 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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沒收限制性股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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餘額,2019年9月30日 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位為千)
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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商譽減值 |
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乾井和廢棄 |
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遞延所得税優惠 |
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基於股票的薪酬費用 |
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資產處置淨收益 |
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保險報銷淨收益 |
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容量預留合同減記 |
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信用損失費用 |
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重組費用,非現金 |
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債務貼現和發行成本攤銷 |
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提前清償債務損失 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收帳款 |
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應收/應付所得税 |
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庫存和其他資產 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: |
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購買財產和設備 |
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處置資產和保險索賠的收益 |
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其他 |
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投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量: |
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購買庫存股 |
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支付的股息 |
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發債成本 |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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補充披露現金流信息: |
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在此期間收到的現金淨額(已支付): |
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利息,扣除資本化利息$的淨額 |
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所得税 |
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非現金投融資活動: |
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購置財產和設備應付款淨減少 |
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設備購置押金淨減少 |
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股票期權的無現金行使 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.)及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.陳述依據
陳述的基礎-未經審計的中期簡明綜合財務報表包括Patterson-UTI Energy,Inc.及其全資子公司的賬目(在此統稱為“我們”、“我們”和類似術語)。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。除全資附屬公司外,我們在任何其他需要合併的實體中並無控股財務權益。正如在這些説明中使用的,“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的”和類似的術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy,Inc.通過其全資子公司進行業務運營,沒有員工或獨立運營。
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃由吾等根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。根據該等規則和規定,按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略,儘管我們相信財務報表表面或本文中包含的披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,所有被認為是公平陳述符合美國公認會計原則的信息所必需的經常性調整都已包括在內。本文所示的截至2019年12月31日的未經審計的精簡綜合資產負債表來自我們經審計的綜合資產負債表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表和相關附註一起閲讀。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年預期的結果。
美元是我們所有業務的功能貨幣,但我們的加拿大業務除外,加拿大業務使用加元作為其功能貨幣。匯率變動的影響反映在累積的其他綜合收益中,這是股東權益的一個單獨組成部分。
最近採用的會計準則-2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈最新會計準則,為租賃交易會計提供指導。該標準要求承租人確認期限超過一年的所有租賃的租賃負債和使用權資產。承租人可以按標的資產類別進行會計政策選擇,不確認一年或一年以下租賃的租賃負債和相關使用權資產。本標準的規定也適用於我們是出租人的情況。對於作為出租人的經營租賃,收到的最低租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃收入,租賃資產繼續按照物業和設備內的科目360入賬,並在壓縮綜合資產負債表中淨額入賬。 我們採用了這一新的租賃指導,自2019年1月1日起生效。
2016年6月,FASB發佈了關於金融工具信貸損失計量的會計準則更新。新指引要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。新標準在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些年內的所有過渡期。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13。通過這一指導意見並確認與應收賬款預期信貸損失金額相等的損失津貼不是實質性的,也沒有導致向留存收益的過渡調整。有關信用損失的更多信息,請參見附註2。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,以使託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的資本化實施費用將在託管安排的期限內支出。我們於2020年1月1日採用了此新指南預期自通過之日起發生的所有實施費用。這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新,取消了所有實體公允價值計量的某些披露要求,要求公共實體披露某些新信息,並修改了某些披露要求。財務會計準則委員會制定了對主題820的修訂,作為其更廣泛的披露框架項目的一部分,該項目旨在通過側重於向財務報表用户明確傳達最重要信息的要求,提高財務報表附註中披露的有效性。我們在2020年1月1日採用了這一新的指導方針,對我們的合併財務報表。
8
最近發佈的會計準則-2019年12月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化所得税的會計處理。更新中的修正案在2020年12月15日之後的財年對公共企業實體有效,並允許提前採用。我們計劃在2021年1月1日採用這一指導方針,目前正在評估採用該指導方針對我們合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新,以提供臨時的可選權宜之計,簡化對現有債務協議的合同修改的會計處理,這些合同修改預計會因市場從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡而出現。更新中的修改是自2020年3月12日至2022年12月31日有效,可能適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改。我們計劃在倫敦銀行同業拆借利率停止使用時採用這一標準。目前正在評估採用該技術對我們合併財務報表的影響。
2.信貸損失
ASC主題326當前預期信貸損失(CECL)
2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量,引入了一種新的模型,根據歷史經驗、當前狀況和合理且可支持的預測,計量於報告日持有的金融工具的所有預期信貸損失。我們的客户主要是石油和天然氣勘探和生產公司,它們共同面臨石油和天然氣大宗商品價格風險。我們的客户需要我們在勘探和生產過程的各個階段提供服務。因此,我們按分部彙總了我們的應收貿易賬款。任何經歷過信用質量惡化的客户都會被從池中刪除,並進行單獨評估。我們利用應收賬款賬齡明細表和歷史信用損失信息來估計預期的信用損失。由於截至2020年3月31日的季度原油價格大幅下跌及其對客户的相關影響,我們在2020年第一季度提高了用於確定2020年3月31日信貸損失撥備的歷史信用損失率。我們繼續使用這些增加的信用損失率監測和評估截至2020年6月30日和2020年9月30日的三個月的預期信用損失。
採用新會計準則並沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響,也沒有導致對留存收益的過渡性調整。
截至2020年9月30日與應收賬款相關的信用損失準備,以及截至2020年3月31日、6月30日和9月30日的季度變化情況如下(單位:千):
2019年12月31日的餘額 |
$ |
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預期信貸損失撥備 |
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2020年3月31日的餘額 |
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預期信貸損失撥備 |
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2020年6月30日的餘額 |
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預期信貸損失撥備 |
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— |
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核銷 |
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( |
) |
2020年9月30日的餘額 |
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|
3.收入
ASC主題606與客户的合同收入
我們與客户的合同包括長期合同和短期合同。主要產生我們賺取收入的服務包括合同鑽井、壓力泵和定向鑽井等運營業務部門,這些業務部門構成了我們的可報告部門。我們還從我們的其他業務中獲得收入,其中包括我們的運營業務部門,如油田租賃、設備服務、電氣控制和自動化,以及石油和天然氣工作權益。有關我們業務部門的更多信息,包括從與客户的合同中確認的分類收入,請參見附註14。
服務費被認為是一系列不同的服務。如果系列中的每項不同服務單獨核算,則會隨着時間的推移而得到滿足,而實體將使用系列中每項不同服務的相同進度度量來衡量其在滿意度方面的進展,因此我們能夠將這些集成服務作為隨時間滿足的單個績效義務進行核算。
9
成交價 是要考慮的對價金額我們 期待有權作為將承諾的商品或服務轉讓給客户的交換條件,基於以下條款我們的與以下項目簽訂合同我們的客户。在與客户的合同中承諾的對價可以包括固定金額。和/或數量可變。收到的服務付款被認為是可變的考慮因素,因為服務時間將隨着服務的提供而波動。主題606提供分配異常,其允許我們將不同的對價分配給在一系列不同的服務中承諾的一個或多個不同的服務,只要滿足某些標準,這些服務就構成了單個性能義務的一部分。這些標準規定,可變報酬必須與實體履行履約義務或轉讓獨特的貨物或服務的努力具體相關,可變對價的分配與標準的分配目標一致。由於為服務接收的付款滿足這兩個標準要求,我們在執行服務時確認收入。
可變對價的估計應受到限制,以使在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入金額不可能出現重大的收入逆轉。其他類型的對價收到的付款受到完全限制,因為它們很容易受到實體影響之外的因素的影響,因此一旦解決,可能會出現重大的收入逆轉。因此,為這些類型的對價收到的收入在執行服務時確認。
可變對價的估計可能會隨着事實和情況的發展而變化。因此,我們將評估我們在整個合同期內受到限制的可變對價的估計數,並在每個報告期結束時如有必要修訂估計數。
我們是主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的非經營性、工作權益所有者。所有權條款於油井經營者與各權益擁有人(包括我們在內)之間的每口油井的聯合經營協議中概述,該等權益擁有人被視為該油井的非經營者。我們在這段時間內在油井中的工作利益每期都會收到收入。從這些石油和天然氣資產獲得的工作權益的收入不屬於新的收入標準的範圍,因此,將繼續按照當前的指導asc 932-323報告。採掘活動-石油和天然氣,投資-權益法和合資企業。
報銷收入-應我們客户的要求購買用品、設備、人事服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關成本在發生時計入營業費用。
經營租賃收入-我們租賃給他人的設備的租賃收入在租賃期內以直線方式確認。
我們從與客户的合同中確認的分類收入包括在附註14中。
應收賬款和合同負債
應收賬款是我們無條件考慮的權利。付款條件通常從
應收賬款餘額為#美元。
我們沒有任何重大的合同資產餘額,因此,合同餘額不是以合同水平的淨金額列示的。合同責任包括在所要求的服務完成之前從客户那裏收到的預付款。一旦服務完成並開具發票,預付款就會用在客户的賬户上,以抵消應收賬款餘額。合同負債中還包括從客户那裏收到的初步動員新建造或升級的鑽井平臺的付款,這些鑽井平臺已就地轉移到最初的井場。這些動員付款分配給總體履約義務,並在合同最初期限內攤銷。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,大約
合同負債餘額總額為#美元。
10
合同費用
根據與客户簽訂的合同新建鑽機或鑽機升級所發生的成本被視為資本改善,並計入鑽井設備,並在資產的預計使用年限內折舊。
4.庫存
截至2020年9月30日和2019年12月31日的庫存包括以下內容(單位:千):
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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在製品 |
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原材料和供應品 |
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盤存 |
$ |
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$ |
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5.財產和設備
截至2020年9月30日和2019年12月31日,物業和設備包括以下內容(單位:千):
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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裝備 |
$ |
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$ |
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石油和天然氣性質 |
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建築 |
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土地 |
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總資產和設備 |
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減少累計折舊、損耗和減值 |
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( |
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( |
) |
財產和設備,淨額 |
$ |
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$ |
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我們定期根據不活動鑽機的狀況、使其進入工作狀態所需的支出以及鑽機類型對鑽機服務的預期需求,評估我們的鑽機艦隊的適銷性。評估將不再銷售的鑽機組成的部件,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的院子,作為備用設備使用。這些鑽機的剩餘部件都已退役。在2020年第二季度,我們記錄了1美元的減值
每當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值在其估計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們就會審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值情況。資產分組的最低水平是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產分組的最低水平。我們在評估減值時估計各個資產或資產分組在整個生命週期內的未來現金流。*這些現金流估計是基於行業的歷史週期趨勢以及我們對這些趨勢未來延續的預期。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。*任何減值準備都按公允價值計量。
2020年觸發事件評估
由於我們的普通股和大宗商品價格在2020年第一季度的市場價格下降,我們降低了對我們某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2020年3月31日我們合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量乃根據該等資產的預期剩餘年期估計,而吾等按未貼現基準釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。在未貼現的基礎上,預期現金流比合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內的資產組的賬面價值高出約
11
對於執行的評估截止到三月三十一號,2020,預期現金流為我們的包括的資產組關於以下方面的假設的利用率、收入和成本我們的根據以下數據估算的設備和服務我們的現有合同積壓,以及最近的合同投標和客户查詢。 此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於所有四個部門的活動水平通常都低於年內經歷的水平的假設。下半年2019 和這個2020年第一季度並將在202年開始恢復2以應對油價改善。 雖然我們認為這些關於未來石油定價的假設是合理的,但實際的未來價格和 活動水平可能與假設的有很大不同。 油價和活動水平可能回升的時間框架高度不確定。
所有這些因素都超出了我們的控制範圍。如果2020年經歷的較低油價環境持續到2022年末及以後,我們的實際現金流可能會低於這些評估中使用的預期現金流,並可能導致未來的減值費用,而此類減值費用可能是實質性的。
根據我們最近的經營業績、我們對未來時期經營業績的預期以及當時的大宗商品價格,我們得出的結論是,在截至2020年6月30日和2020年9月30日的三個月裏,我們的資產集團沒有發生觸發事件。
6.商譽及無形資產
商譽-截至2020年9月30日按運營部門劃分的商譽和截至當時的9個月的變化如下(以千為單位):
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合約 |
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鑽探 |
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期初餘額 |
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損損 |
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( |
) |
期末餘額 |
$ |
— |
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有
截至12月31日,或在情況需要時,至少每年對商譽進行評估,以確定記錄的商譽的公允價值是否已降至其賬面價值以下。出於減值測試的目的,商譽在報告單位水平進行評估。我們的減值測試報告單位是我們的運營部門。我們在考慮了定性、市場和其他因素後,確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,如果是這樣的話,任何必要的商譽減值將使用量化減值測試來確定。有時,我們可能會對商譽減值進行定量測試,而不是進行定性評估。如果由此產生的商譽公允價值低於商譽的賬面價值,則將就差額確認減值損失。
由於我們的普通股市場價格和商品價格在二零二零年一季度有所下降,我們降低了對合同鑽井報告部門未來活動水平的預期。“我們對截至2020年3月31日的商譽進行了定量減值評估。”在完成評估時,我們合同鑽井運營部門的公允價值是使用收益法估計的。公允價值的估計要求使用重大的不可觀察的投入,代表3級公允價值計量。這些投入包括與合同鑽井報告部門未來業績相關的假設,如未來石油和天然氣價格以及對我們服務的預計需求,以及與貼現率和長期增長率相關的假設。
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。我們確認了一筆減損費用為#美元。
12
無形資產-下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們無形資產的賬面總額和累計攤銷(單位:千):
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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網 |
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毛 |
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網 |
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攜載 |
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累積 |
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攜載 |
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攜載 |
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累積 |
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攜載 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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客户關係 |
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( |
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$ |
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發達的技術 |
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內部使用軟件 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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無形資產攤銷費用約為$
由於我們普通股的市場價格和商品價格的下降在2020年的第一季度,我們降低了對某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可回收性。資產組的可回收評估包括各自的無形資產,以及
7.應計負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計負債包括以下內容(單位:千):
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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薪金、工資、薪俸税和福利 |
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工人賠償責任 |
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財產税、銷售税、使用税和其他税 |
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除工傷補償外的保險 |
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應計應付利息 |
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應計重組費用 |
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其他 |
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應計負債 |
$ |
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$ |
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8.長期債務
2019年定期貸款協議— 在……上面
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,允許單次借款最高可達#美元。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。Libor利率貸款的適用保證金不同於
定期貸款協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制支付契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如定期貸款協議中定義的)大於或等於
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定期貸款協議要求強制性提前還款,金額等於
截至2020年9月30日,我們擁有
信貸協議 — 在……上面
信貸協議是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款最高可達#美元。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。Libor利率貸款的適用保證金不同於
根據信貸協議,我們的任何子公司目前都不需要成為擔保人。然而,如果任何子公司擔保或產生的債務超過優先債務籃子(如信貸協議中所定義),則該子公司必須成為擔保人在……下面信貸協議。
信貸協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每個人的能力的某些限制。子公司招致債務並授予留置權。如果我們的信用等級低於投資級 在穆迪和標普,我們都將受到限制支付契約的約束,這將要求我們的形式償債覆蓋率(如信貸協議中定義的)大於或等於
截至2020年9月30日,我們擁有
2015年報銷協議-2015年3月16日,我們與加拿大豐業銀行(“加拿大豐業銀行”)簽訂了一項償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可能會不時要求加拿大豐業銀行開具金額不詳的信用證。截至2020年9月30日,我們擁有
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根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我們在開立信用證時按加拿大豐業銀行現行做法的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下按libor加倫敦銀行同業拆借利率計算而未支付的所有款項的利息。
吾等亦已同意,若信貸協議項下之責任以吾等或吾等附屬公司任何財產之留置權作抵押,則吾等之償還責任及(在類似責任將根據信貸協議擔保之範圍內)償還協議項下之其他債務及任何信用證將以受信貸協議擔保之該等留置權所規限之所有財產同等及按比例抵押。
根據日期為二零一五年三月十六日的持續擔保,吾等於償還協議項下之付款責任由不時擔保信貸協議項下付款之附屬公司就付款而非收款而共同及個別擔保。根據信貸協議,我們目前沒有任何一家子公司需要擔保付款。
A系列高級債券 和B系列高級票據-打開
在……上面
2028年高級債券及2029年高級債券-2018年1月19日,我們完成了$
2028年債券和2029年債券(統稱為“高級債券”)是我們的優先無擔保債務,與我們所有其他現有和未來的優先無擔保債務並駕齊驅,在償付權上將高於我們所有其他未來的次級債務。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。此外,高級債券在結構上將從屬於我們不為高級債券提供擔保的子公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。倘吾等附屬公司日後為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與所有擔保人未來的無抵押優先債享有同等的償付權,並享有與擔保人的所有未來次級債同等的償付權。在擔保這些債務的資產價值的範圍內,擔保實際上將從屬於擔保人的任何未來擔保債務。
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吾等可選擇在任何時間或不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格相等於
發行高級票據所依據的契約包括契約,其中包括限制我們和我們的子公司有能力招致某些留置權,從事出售和回租交易,或合併、合併或轉讓其全部或基本上所有資產。這些契約受契約中規定的重要條件和限制的約束。
根據契約的定義,一旦發生控制權變更觸發事件,優先票據的每位持有人可能要求我們以等於以下價格的價格購買該持有人的全部或部分優先票據
該等契約亦就失責事件作出規定,如有任何失責事件發生,高級債券的本金、溢價(如有)及累算利息(如有)將會成為或須宣佈為到期及應付。
發債成本 – 我們花費了大約$
與債務發行成本攤銷有關的利息支出約為$
以下為截至2020年9月30日的長債還本要求日程表(單位:千):
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
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2020 |
$ |
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2021 |
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— |
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2022 |
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2023 |
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— |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
$ |
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9.承擔及或有事項
截至2020年9月30日,我們維護的信用證總金額為$
截至2020年9月30日,我們承諾購買主要設備並進行投資,總金額約為
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我們的壓力泵業務已經達成協議,從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品。
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們不相信這些訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對我們的財政狀況造成重大的不利影響。現金流或經營結果.
10.股東權益
股東權利協議-2020年4月22日,我們的董事會通過了一項股東權利協議,並在2020年5月8日交易結束時向登記在冊的股東宣佈,我們普通股的每股已發行股票派息一項權利(“權利”)。根據權利協議(定義如下)的條款,每項權利使其持有人有權向我們購買我們的A系列初級參與優先股的千分之一股,面值為$。
最初,這些權利是不可行使的,並與我們的普通股進行交易。根據權利協議,權利通常只有在一人或一組共同行動的人(每個人,“取得人”)獲得實益所有權的情況下才可行使。
在這種情況下,每個權利持有人(收購人除外,其權利將無效)將有權以一年的價格購買我們普通股的額外股份。
實益擁有的個人或團體
2020年7月22日,我們與權利代理簽訂了一項權利協議修正案,該修正案修改了權利協議中“取得人”的定義,將排除在外的人排除在外。修正案將“被排除人員”定義為貝萊德公司(連同其擔任或可能擔任經理和/或投資顧問的投資基金和賬户,統稱為“貝萊德”)和先鋒集團公司(連同其擔任或可能擔任經理和/或投資顧問的投資基金和賬户,“先鋒公司”)。如果我們與貝萊德或先鋒公司之間的信件協議中分別有任何陳述、保證、條件或規定,我們的董事會可自行決定貝萊德或先鋒公司不再是“被排除的人”。被違反或在所有重要方面不再真實、正確和完整。根據每份信函協議,貝萊德和先鋒分別表示,除其他事項外,:
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• |
這樣的投資者將不會收購 |
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• |
這種投資者的任何單一基金都不會持有或將持有的經濟權益(考慮到國內税法第382條的所有權規則) |
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• |
這些投資者只會在正常業務過程中獲得我們普通股的實益所有權,而不會出於改變或影響對我們的控制的目的或效果。 |
權利協議將於
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現金股利-我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內支付了現金股息,具體如下:
2020: |
每股 |
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總計 |
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(千) |
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現金股息總額 |
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2019: |
每股 |
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總計 |
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(千) |
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現金股息總額 |
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$ |
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在……上面
股份回購和收購 —2013年9月6日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買高達$
我們在2020年從員工手中收購了股票,這些股票被計入庫存股。收購這些股份是為了履行員工在結算業績單位獎勵以及歸屬限制性股票和限制性股票單位時的預扣税款義務。這些股票是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.的條款進行的。修訂並重申修訂後的“2014年長期激勵計劃”(“2014計劃”),而不是根據股票回購計劃。
截至2020年9月30日的9個月內,財政部股票收購情況如下(以千美元為單位):
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股份 |
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成本 |
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期初庫存股 |
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根據股票回購計劃進行的購買 |
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根據長期激勵計劃進行收購 |
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期末庫存股 |
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$ |
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對期末股東權益變動的對賬九月30、2020和2019年,情況如下(以千為單位):
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截至2020年9月30日的9個月 |
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累積 |
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普通股 |
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附加 |
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其他 |
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數量 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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財務處 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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平衡,2020年3月31日 |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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平衡,2020年6月30日 |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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平衡,2020年9月30日 |
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截至2019年9月30日的9個月 |
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累積 |
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普通股 |
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附加 |
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其他 |
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數量 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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財務處 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2018年12月31日 |
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外幣折算調整 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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沒收限制性股票 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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股息等價物 |
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購買庫存股 |
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餘額,2019年3月31日 |
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股票期權的行使 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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購買庫存股 |
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餘額,2019年6月30日 |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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支付現金股利 |
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購買庫存股 |
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餘額,2019年9月30日 |
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11.股票薪酬
我們使用基於股份的薪酬來補償員工和非員工董事。我們確認以公允價值為基礎的方法下基於股份支付的成本。基於股票的獎勵包括股票期權、限制性股票或限制性股票單位形式的股權工具,其中包括服務條件,在某些情況下還包括績效條件。我們的股票獎勵也包括股票結算的業績單位獎勵。以股份結算的業績單位獎勵計入股權獎勵。2020年,我們授予以績效為基礎的現金結算幻影單位,作為負債分類獎勵核算。我們在行使既得股票期權、授予限制性股票以及授予限制性股票單位和股份結算業績單位獎勵時發行普通股。
股票期權-我們使用Black-Scholes-Merton估值模型估計股票期權的授予日期公允價值。波動性假設是基於我們普通股最近一段時間的歷史波動性,等於期權授予之日的預期期限。預期條款假設是基於我們在員工股票期權活動方面的經驗。股息率假設是基於授予期權時的預期股息。無風險利率假設是參照美國國債收益率確定的。
20
2020年1月1日至2020年9月30日的股票期權活動如下:
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加權 |
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平均值 |
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底層 |
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行權價格 |
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股份 |
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每股 |
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在2020年1月1日未償還 |
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已行使 |
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過期 |
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在2020年9月30日未償還 |
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可於2020年9月30日行使 |
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$ |
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限制性股票-對於迄今作出的所有限制性股票獎勵,普通股在授予獎勵時發行。非既得股因未能滿足服務條件而被沒收。不可沒收股息是對限制性股票的非既得股支付的。我們使用直線法來確認授權期內的階段性補償成本。
2020年1月1日至2020年9月30日期間的限制性股票活動如下:
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加權 |
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平均資助金 |
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日期公允價值 |
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股份 |
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每股 |
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截至2020年1月1日已發行的非既有限制性股票 |
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既得 |
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( |
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沒收 |
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截至2020年9月30日已發行的非既有限制性股票 |
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— |
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$ |
— |
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限售股單位-對於到目前為止做出的所有限制性股票單位獎勵,普通股股票在單位歸屬之前不會發行。限制性股票單位因未能滿足服務條件,在某些情況下,未能滿足性能條件,將被沒收。可沒收股息等價物是在歸屬時將支付的某些限制性股票單位的應計股息。我們使用直線法來確認授權期內的階段性補償成本。
2020年1月1日至2020年9月30日期間的限制性股票單位活動如下:
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加權 |
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平均資助金 |
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時間 |
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性能 |
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日期公允價值 |
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基座 |
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基座 |
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每股 |
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截至2020年1月1日已發行的非既有限制性股票單位 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2020年9月30日已發行的非既有限制性股票單位 |
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表演單位獎-自2010年以來,我們每年向某些員工(“績效單位”)授予以股票結算的業績單位獎勵。業績單位規定,在薪酬委員會確定的特定期間內,當某些業績目標實現時,接受者可以獲得普通股獎勵。績效單位的績效期間為 從資助年度的4月1日開始的期間,但2017年授予的績效單位除外,三年的績效期限從5月1日開始。
21
業績單位的業績目標與我們在業績期間的股東總回報掛鈎,而與薪酬委員會確定的同業集團的股東總回報相比,業績單位的業績目標與我們在業績期間的總股東回報掛鈎。根據有關會計準則,該等目標被視為市況,而在釐定有關表現單位的公允價值時已將市況考慮在內。.
在2020年5月,
2016-2020年度獲獎業績單位的總目標股數如下:
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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目標股數 |
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由於業績單位是股票結算獎勵,因此它們被計入股權獎勵,並在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型按公允價值計量。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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授予日的公允價值 |
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這些公允價值金額在履約期內按直線計入費用。
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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單位獎 |
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截至2020年9月30日的三個月 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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截至2019年9月30日的三個月 |
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— |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年9月30日的9個月 |
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$ |
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$ |
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$ |
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幻影單位-2020年5月,薪酬委員會批准向我們的首席執行官兼總裁小威廉·A·亨德里克斯(William A.Hendricks,Jr)授予長期績效幻影單位(“幻影單位”)。幻影單位是在2014年計劃之外授予的。P對這個幻影單位撥款的要求,
22
12.繳納所得税
我們的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上波動,這些因素包括,具有不同法定税率的司法管轄區税前收入的變化,美國州税和地方税的影響,以及與美國GAAP和税務會計之間的收入和費用確認相關的其他差異。“
截至2020年9月30日的三個月,我們的有效所得税税率為
截至2020年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率為
我們繼續關注美國和我們開展業務的其他國家的所得税發展情況。2020年第一季度,美國製定了與新冠肺炎有關的立法,其中包括税收條款。我們已經考慮了這些税收條款,目前預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將在我們未來的財務報表中納入未來法規的影響,如果有的話,並在最終確定後提供額外的權威指導。
13.第一季度每股收益
我們在未經審計的簡明綜合經營報表中提供了普通股每股淨虧損的雙重表述:每股基本淨虧損(“基本每股收益”)和每股稀釋淨虧損(“稀釋每股收益”)。
基本每股收益不包括稀釋,通過首先在普通股股東和限制性股票的非既得股持有人之間分配收益來計算。基本每股收益然後通過將普通股股東應佔收益除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括限制性股票的非既得股)來確定。
稀釋每股收益基於已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的稀釋效應,包括股票期權、限制性股票的非既得股、業績單位和限制性股票單位。採用庫存股方法確定股票期權、業績單位和限制性股票單位的稀釋效應。限制性股票非既得股的稀釋效應是基於庫存股方法或兩類法中稀釋程度較高的一種,假設在考慮了限制性股票非既得股以外的潛在普通股的稀釋效應後,將未分配收益重新分配給普通股股東。
下表提供了計算以下公司每股淨虧損所需的信息三個月和九個月截至2020年9月30日和2019年9月30日,以及被排除在已發行稀釋普通股加權平均數量之外的潛在稀釋證券,因為它們的納入將是反稀釋的(除每股金額外,以千計):
|
三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基本每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
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普通股基本淨虧損 |
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) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已發行普通股加權平均數,不包括 購買限制性股票的非既得股 |
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增加潛在普通股的稀釋效應 |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
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— |
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已發行稀釋普通股加權平均數 |
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稀釋後每股普通股淨虧損 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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被排除為反攤薄的潛在攤薄證券 |
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23
14.兩個業務細分市場
在2020年9月30日,我們有
24
下表彙總了與我們的業務部門相關的選定財務信息(以千為單位):
|
三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作(1) |
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消除公司間收入(2) |
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總收入 |
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所得税前收入(虧損): |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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信用損失費用 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他 |
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所得税前虧損 |
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折舊、損耗、攤銷和減值: |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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折舊、損耗、攤銷和減值總額 |
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資本支出: |
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合同鑽井 |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司 |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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可識別資產: |
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合同鑽井 |
$ |
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$ |
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加壓泵送 |
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定向鑽進 |
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其他操作 |
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公司(3) |
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總資產 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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25
15.金融工具的公允價值
由於這些項目的短期到期日,現金及現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計在公允價值會計的公允價值層次中被視為第一級公允價值估計。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們未償債務餘額的估計公允價值如下(以千為單位):
|
2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
|
|
公平 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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3.95釐高級債券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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5.15釐高級債券 |
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2019年定期貸款 |
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債務總額 |
$ |
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$ |
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$ |
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的公允價值
16.重組費用
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。我們記錄了$
合同終止費用主要涉及從某些供應商購買最低數量支撐劑(砂)的協議。這些成本主要由$
使用權資產放棄是指因重組而放棄的設施設備資產。
下表按可報告的分部f顯示了重組費用。或者在過去的九個月裏九月2020年30日(單位:千):
|
|
合同鑽井 |
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加壓泵送 |
|
|
定向鑽進 |
|
|
其他操作 |
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公司 |
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|
總計 |
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||||||
遣散費 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同終止費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
其他退出成本 |
|
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|
— |
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— |
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ROU資產放棄 |
|
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|
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|
— |
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|
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|
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|
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
下表顯示了截至的合併資產負債表標題,其中包括重組應計項目 九月2020年30日(單位:千):
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2020年9月30日 |
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應計負債 |
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$ |
|
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其他長期負債 |
|
|
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|
總計 |
|
$ |
|
|
26
有關前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)以及我們提交的其他公開文件和新聞稿中包含“前瞻性聲明”,其含義符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)、修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)和修訂後的1995年“私人證券訴訟改革法”(“私人證券訴訟改革法”)。本報告中使用的“我們”、“我們”等術語統稱為Patterson-UTI Energy,Inc.及其合併子公司。帕特森-UTI能源公司通過其全資子公司進行運營,沒有員工或獨立的業務運營。這些“前瞻性陳述”涉及風險和不確定性。這些前瞻性表述包括但不限於:流動性;收入和成本預期及積壓;運營融資;石油和天然氣價格;鑽井平臺數量;建造新設備、升級現有設備和額外收購(如果有機會)所需資金的來源和充足;通脹的影響;對我們服務的需求;競爭;設備可用性;政府監管;償債義務及其他事宜。我們的前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,經常使用諸如“預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標”等詞語。或“將”,或其否定,以及其他具有相似含義的詞語和短語。前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢和當前狀況的看法而做出的某些假設和分析。, 預期的未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素。
雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的未來實際結果大不相同。這些風險和不確定因素包括本報告第二部分第1A項所載“風險因素”下列出的風險和不確定因素,以及除其他外與以下方面有關的風險和不確定因素:
|
• |
石油和天然氣行業的不利條件,包括最近新冠肺炎疫情造成的經濟影響導致原油價格迅速下跌; |
|
• |
全球經濟狀況; |
|
• |
客户支出以及石油和天然氣價格的波動,可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對費率產生相關影響; |
|
• |
陸地鑽機、壓力泵和定向鑽井設備供應過剩,包括由於重新啟動、改進或建造; |
|
• |
對我們服務的競爭和需求; |
|
• |
競爭對手的實力和財力; |
|
• |
利用率、利潤率和計劃資本支出; |
|
• |
我們沒有獲得全額賠償或保險的操作風險的責任; |
|
• |
石油、天然氣經營帶來的經營風險; |
|
• |
客户未能支付或履行其合同義務(特別是定期合同); |
|
• |
實現積壓的能力; |
|
• |
方法、設備和服務以及新技術的專業化,包括開發新技術並從新技術中獲得滿意回報的能力; |
|
• |
設備和材料的短缺、延遲交付和供應中斷; |
|
• |
網絡安全事件; |
|
• |
留住管理人員和外地人員的能力; |
|
• |
重點客户流失; |
|
• |
收購的協同效應、成本以及財務和運營影響; |
|
• |
建造和部署新設備困難; |
|
• |
政府管制; |
|
• |
環境、社會和治理做法,包括對其的看法; |
27
|
• |
環境風險和滿足未來環境成本的能力; |
|
• |
政府或其他監管機構的法律程序和行動; |
|
• |
與技術有關的糾紛; |
|
• |
有效識別和進入新市場的能力; |
|
• |
天氣; |
|
• |
運營成本; |
|
• |
石油天然氣工業的擴張和發展趨勢; |
|
• |
能夠以商業合理的條件獲得保險; |
|
• |
財務靈活性; |
|
• |
利率波動; |
|
• |
不利的信貸和股權市場狀況; |
|
• |
資金的可獲得性和到期償還債務的能力; |
|
• |
股價波動; |
|
• |
遵守我們債務協議下的契諾;以及 |
|
• |
其他財務、營運及法律風險及不明朗因素不時詳載於我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。 |
我們告誡,前面的因素列表並不是包羅萬象的。有關這些和其他風險因素的其他信息包含在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中,並可能包含在我們未來提交給SEC的文件中。告誡您不要過度依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在作出之日發表,除法律要求外,我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述中的任何內容,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述,不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。關於我們或其他事項的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,以及歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性聲明,均明確地受到上述警告性聲明的限制。
28
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理概述-我們是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸上鑽井平臺艦隊之一和大型壓力泵設備艦隊。
我們的合同鑽探業務在美國大陸運營,我們不時地在其他精選市場尋求合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務,我們還提供提高水平井筒放置統計準確性的服務。我們還有其他業務,通過這些業務,我們在美國選定的市場提供油田租賃工具。我們還為鑽井承包商提供設備服務,併為北美和其他精選市場的能源、海洋和採礦行業提供電氣控制和自動化。此外,作為非經營性工作權益所有者,我們擁有並投資於主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
新冠肺炎疫情相關的原油和成品油需求減少,再加上歐佩克+增產,導致北美原油價格和鑽井完井服務需求明顯下降。
油價仍極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,到2020年4月20日降至每桶負36.98美元,以及2020年10月19日收於每桶40.69美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,E&P公司迅速採取行動,從第一季度末開始減少鑽探和完井活動。
我們2020年第三季度的平均活躍鑽機數量為60台。這比我們2020年第二季度平均82個活躍鑽機數量有所減少。我們的鑽機數量在第三季度穩定下來,並在本季度末開始改善。我們預計第四季度的平均鑽機數量將為61台。根據現有合同,我們預計2020年第四季度平均有43個鑽井平臺以定期合同(期限為6個月或更長的合同)運營,截至2021年9月30日的12個月平均有35個鑽井平臺以定期合同運營。
由於3月份以來完井活動的低迷,我們在第三季度平均有5個主動壓力泵送價差,高於第二季度的平均4個活躍價差。對於第四季度,我們預計平均有6個活躍價差,但由於典型的季節性,我們預計第四季度的利用率較低。
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。T在2019年的可比時期,沒有其他重組費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。特別是對於我們的壓力泵業務,我們相信這些重組變化是結構性的,將帶來顯著的成本節約。2020年第二季度的重組費用包括以下內容,詳見未經審計簡明合併財務報表附註16:
下表按可報告的分部f顯示了重組費用。或截至2020年9月30日的9個月(單位:千):
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合同鑽井 |
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|
加壓泵送 |
|
|
定向鑽進 |
|
|
其他操作 |
|
|
公司 |
|
|
總計 |
|
||||||
遣散費 |
|
$ |
1,821 |
|
|
$ |
3,460 |
|
|
$ |
503 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
215 |
|
|
$ |
6,500 |
|
合同終止費用 |
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,373 |
|
其他退出成本 |
|
|
523 |
|
|
|
194 |
|
|
|
827 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,544 |
|
ROU資產放棄 |
|
|
86 |
|
|
|
7,304 |
|
|
|
1,845 |
|
|
|
— |
|
|
|
686 |
|
|
|
9,921 |
|
總計 |
|
$ |
2,430 |
|
|
$ |
31,331 |
|
|
$ |
3,175 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
901 |
|
|
$ |
38,338 |
|
在2020年第二季度,我們估計2020年重組計劃將從2020年第三季度開始每年節省約9400萬美元的成本。在這些估計的年度成本節約中,約1400萬美元、4300萬美元、700萬美元和800萬美元分別歸因於合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和其他作業的運營費用節省。每年節省的銷售、一般和行政成本估計約為2200萬美元。截至2020年9月30日,沒有發生任何會導致修訂這一估計的事情。
29
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格。 以及我們的客户獲得資本為其運營和資本支出提供資金的能力. 在改善期內石油和天然氣由於價格上漲,石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大,這通常會導致對我們服務的需求增加。相反,在句號中像現在這樣,什麼時候石油和天然氣價格惡化 或者當我們的客户獲得資金的能力降低時,我們的服務需求普遍減弱,我們面臨價格下行壓力感謝我們的服務。我們也可能會受到與客户流動性問題和破產相關的延遲客户付款和付款違約。
北美石油和天然氣服務業是週期性的,有時會經歷需求下滑。在這些期間,可用的石油和天然氣服務設備大大超過了滿足需求所需的數量。因此,石油和天然氣服務承包商很難維持利潤率,有時還會在經濟低迷時期蒙受虧損。目前鑽機、壓力泵設備和定向鑽井設備供應過剩。我們既不能預測未來對石油和天然氣服務的需求水平,也不能預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。
除了對石油和天然氣價格的依賴以及對我們服務的需求外,我們還受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、壓力泵業務中不時使用的產品的可用性、供應商延遲以及各種其他因素的影響,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生實質性的不利影響,包括新冠肺炎疫情所導致的影響。請參閲本報告第II部分第1A項和我們截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告第1A項中的“風險因素”。
對於截至9月30日的三個月和九個月、2020和2019年,我們的運營收入包括以下內容(以千美元為單位):
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||
合同鑽井 |
$ |
115,054 |
|
|
|
55.5 |
% |
|
$ |
317,035 |
|
|
|
53.0 |
% |
|
$ |
553,552 |
|
|
|
61.3 |
% |
|
$ |
1,037,565 |
|
|
|
52.4 |
% |
加壓泵送 |
|
71,973 |
|
|
|
34.7 |
% |
|
|
208,637 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
256,613 |
|
|
|
28.4 |
% |
|
|
707,246 |
|
|
|
35.7 |
% |
定向鑽進 |
|
10,271 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
47,037 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
56,498 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
150,214 |
|
|
|
7.6 |
% |
其他操作 |
|
9,843 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
25,743 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
36,785 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
83,363 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
207,141 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
598,452 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
903,448 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,978,388 |
|
|
|
100.0 |
% |
合同鑽井
合同鑽探收入佔我們2020年第三季度綜合收入的55.5%,比2019年同期下降了63.7%。
在過去的幾年裏,我們通過改進我們鑽探船隊的能力,滿足了我們客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為“超級規格”鑽機。我們認為一個超級規格的鑽機是一臺1500馬力的交流動力鑽機,它至少有750,000磅的鈎重,7500磅/平方英寸的循環系統,並且具有墊片能力。截至2020年9月30日,我們的鑽井船隊包括198個APEX®鑽機,其中150台是超規格鑽機。
我們在定期合同下保留了積壓的合同鑽探服務承諾,我們將定期合同定義為期限為6個月或更長時間的合同。截至2020年9月30日,我們的合同鑽井積壓約為3.07億美元。截至2020年9月30日的總合同鑽井積壓的約29%預計將保持在2021年9月30日。我們通常通過將定期鑽井合同下的日費率乘以合同下剩餘的天數來計算我們的積壓。這一計算不包括除初始動員、復員和客户報銷之外的其他服務費用(如動員費用)相關的任何收入,也不包括計劃外待命或鑽井平臺移動或發生超過鑽井合同允許的維護和維修時間期間可能降低的費率。對於包含可變日費率定價的合同,我們的積壓計算使用日費率固定期間的有效日費率,而對於仍然採用可變定價的期間,我們的積壓計算使用2020年9月30日生效的大宗商品價格。此外,我們的定期鑽井合同通常由客户在短時間內終止,並規定在客户終止合同的情況下提前向我們支付解約金。對於我們收到鑽井平臺待命通知的合同,我們的積壓計算使用我們預期收到備用費率的期間的備用費率。對於我們收到提前終止通知的合同,我們的積壓計算包括我們預期收到較低費率的期間的提前解約率,而不是日費率。
30
ON即使在石油和天然氣價格高企、鑽探活動增加的環境下,可能繼續對利用率和定價產生不利影響的正在進行的因素包括:
|
• |
鑽機從一個地區移動到另一個地區, |
|
• |
重新啟動鑽機, |
|
• |
翻新和升級現有鑽機, |
|
• |
開發提高鑽井效率的新技術,以及 |
|
• |
建造新技術鑽機。 |
加壓泵送
壓力泵收入佔我們2020年第三季度綜合收入的34.7%,比2019年同期下降了65.5%。截至2020年9月30日,我們的壓力泵船隊約有130萬馬力。加壓泵市場仍然供過於求。為了應對供過於求的市場狀況,我們實施了一些改革,旨在進一步精簡我們的運營,提高我們的效率,降低我們的整體成本結構,同時保持我們的客户服務水平。
定向鑽進
定向鑽井收入佔我們2020年第三季度綜合收入的5.0%,比2019年同期下降了78.2%。我們在美國大多數主要的陸上油氣生產盆地提供一整套定向鑽井服務。我們的定向鑽井服務包括定向鑽井、井下性能馬達、隨鑽測量和繩索導向工具,我們還提供提高水平井眼放置統計準確性的服務。
其他操作
其他運營收入佔我們2020年第三季度綜合收入的4.8%,比2019年同期下降了61.8%。我們的油田租賃業務擁有一批優質油田租賃工具,為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻,併為陸上石油和天然氣鑽井、完井和修井活動提供專業服務。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的結果、我們的鑽井設備服務業務的結果,以及我們作為主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的非經營性工作權益所有者擁有石油和天然氣資產的結果。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們的運營虧損包括以下內容(以千計):
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
合同鑽井 |
$ |
(47,214 |
) |
|
$ |
(169,528 |
) |
|
$ |
(481,974 |
) |
|
$ |
(131,817 |
) |
加壓泵送 |
|
(30,856 |
) |
|
|
(42,962 |
) |
|
|
(134,896 |
) |
|
|
(76,138 |
) |
定向鑽進 |
|
(9,912 |
) |
|
|
(32,501 |
) |
|
|
(34,892 |
) |
|
|
(43,458 |
) |
其他操作 |
|
(6,421 |
) |
|
|
(39,192 |
) |
|
|
(35,547 |
) |
|
|
(51,713 |
) |
公司 |
|
(20,163 |
) |
|
|
(23,122 |
) |
|
|
(80,751 |
) |
|
|
(75,687 |
) |
|
$ |
(114,566 |
) |
|
$ |
(307,305 |
) |
|
$ |
(768,060 |
) |
|
$ |
(378,813 |
) |
關於我們的營業收入和營業虧損的更多討論將在“經營業績”一節中進行。
我們2020年第三季度的合併淨虧損為1.12億美元,而2019年第三季度的淨虧損為2.62億美元。
31
運營結果
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月按業務細分劃分的運營結果:
合同鑽井 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
115,054 |
|
|
$ |
317,035 |
|
|
|
(63.7 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
59,117 |
|
|
|
188,934 |
|
|
|
(68.7 |
)% |
邊距(1) |
|
|
55,937 |
|
|
|
128,101 |
|
|
|
(56.3 |
)% |
銷售、一般和行政 |
|
|
876 |
|
|
|
1,510 |
|
|
|
(42.0 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
102,275 |
|
|
|
296,119 |
|
|
|
(65.5 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(47,214 |
) |
|
$ |
(169,528 |
) |
|
|
(72.1 |
)% |
營業天數(2) |
|
|
5,499 |
|
|
|
13,081 |
|
|
|
(58.0 |
)% |
每個工作日的平均收入 |
|
$ |
20.92 |
|
|
$ |
24.24 |
|
|
|
(13.7 |
)% |
每個工作日的平均直接運營成本 |
|
$ |
10.75 |
|
|
$ |
14.44 |
|
|
|
(25.6 |
)% |
每個工作日的平均保證金(1) |
|
$ |
10.17 |
|
|
$ |
9.79 |
|
|
|
3.9 |
% |
平均作業鑽機數 |
|
|
60 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(58.0 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
9,502 |
|
|
$ |
34,752 |
|
|
|
(72.7 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個工作日的平均毛利定義為毛利除以運營天數。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
一般來説,我們合同鑽井部門的收入受兩個主要因素的影響最大:我們平均運營的鑽井平臺數量和我們每個工作日的平均收入。2020年第三季度,我們平均運營的鑽井平臺數量為60個,而2019年第三季度為142個。我們每個工作日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽井合同的定價條款。每個工作日平均收入的下降包括2020年期間處於待命狀態的鑽井平臺比例增加的影響。
收入和直接運營成本下降的主要原因是營業天數減少。由於降低成本的努力和2020年期間待命鑽井平臺比例的提高,每個工作日的平均直接運營成本下降。處於待命狀態的鑽井平臺幾乎沒有相關成本。2020年第三季度每個工作日的平均利潤率包括一次性提前終止收入的好處,以及銷售和使用税的運營成本抵免。
折舊、攤銷和減值費用減少主要是由於36台舊式非APEX®鑽機及相關設備於2019年第三季度退役而產生的費用1.73億美元,導致該設備於2020年不錄得折舊費用。
資本支出減少的主要原因是2019年第三季度活動水平較高時的維護資本支出較高,以及由於活動減少而導致2020年的資本支出減少。
32
加壓泵送 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
71,973 |
|
|
$ |
208,637 |
|
|
|
(65.5 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
63,721 |
|
|
|
176,306 |
|
|
|
(63.9 |
)% |
邊距(1) |
|
|
8,252 |
|
|
|
32,331 |
|
|
|
(74.5 |
)% |
銷售、一般和行政 |
|
|
2,004 |
|
|
|
3,154 |
|
|
|
(36.5 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
37,104 |
|
|
|
72,139 |
|
|
|
(48.6 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(30,856 |
) |
|
$ |
(42,962 |
) |
|
|
(28.2 |
)% |
壓裂作業 |
|
|
69 |
|
|
|
126 |
|
|
|
(45.2 |
)% |
其他工作 |
|
|
180 |
|
|
|
173 |
|
|
|
4.0 |
% |
總工單數 |
|
|
249 |
|
|
|
299 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
每個壓裂作業的平均收入 |
|
$ |
960.70 |
|
|
$ |
1,631.71 |
|
|
|
(41.1 |
)% |
每項其他工作的平均收入 |
|
$ |
31.58 |
|
|
$ |
17.58 |
|
|
|
79.6 |
% |
每個工作崗位的平均收入 |
|
$ |
289.05 |
|
|
$ |
697.78 |
|
|
|
(58.6 |
)% |
每個總作業的平均直接運營成本 |
|
$ |
255.91 |
|
|
$ |
589.65 |
|
|
|
(56.6 |
)% |
每項工作的平均利潤率(1) |
|
$ |
33.14 |
|
|
$ |
108.13 |
|
|
|
(69.4 |
)% |
利潤率佔收入的百分比(1) |
|
|
11.5 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
(26.0 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
1,653 |
|
|
$ |
19,826 |
|
|
|
(91.7 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個總職務的平均毛利定義為毛利除以總職務。利潤率佔收入的百分比定義為利潤率除以收入。 |
一般來説,我們壓力泵部門的收入受我們壓裂作業的數量和這些作業的規模(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)的影響最大,這反映在我們每個壓裂作業的平均收入中。直接運營成本也受這些相同因素的影響最大。我們每個壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們的壓力泵合同的定價條款。2020年第三季度,我們完成了69個壓裂作業,而2019年第三季度完成了126個壓裂作業。2020年第三季度,我們每個壓裂工作的平均收入為96.1萬美元,而2019年第三季度為163.2萬美元。
收入和直接運營成本下降主要原因是壓裂工作崗位數量下降。每個工作崗位的平均收入和直接運營成本受到需求下降的影響。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、攤銷和減值費用下降,原因是資本支出大幅下降,以及2019年第三季度壓力泵設備減記2050萬美元,導致該設備在2020年第三季度沒有記錄折舊費用。
資本支出減少的主要原因是2019年第三季度活動水平較高時的維護資本支出較高,以及由於活動減少而導致2020年的資本支出減少。
定向鑽進 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
10,271 |
|
|
$ |
47,037 |
|
|
|
(78.2 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
9,754 |
|
|
|
56,215 |
|
|
|
(82.6 |
)% |
邊距(1) |
|
|
517 |
|
|
|
(9,178 |
) |
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
829 |
|
|
|
2,805 |
|
|
|
(70.4 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
9,600 |
|
|
|
20,518 |
|
|
|
(53.2 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(9,912 |
) |
|
$ |
(32,501 |
) |
|
|
(69.5 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
510 |
|
|
$ |
5,559 |
|
|
|
(90.8 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
33
營業收入 減少按$36.8百萬美元,來自第三2019年季度 主要到期至作業活動減少.
定向鑽井直接運營成本減少了4650萬美元,這主要是由於工作活動減少和降低成本的努力降低了直接成本。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
截至2019年9月30日的三個月的折舊、攤銷和減值包括840萬美元的費用,這主要是由於定向鑽井設備的減記,導致該設備在2020年沒有記錄折舊費用。
資本支出減少的主要原因是2019年第三季度活動水平較高時的維護資本支出較高,以及由於活動減少而導致2020年的資本支出減少。
其他操作 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
9,843 |
|
|
$ |
25,743 |
|
|
|
(61.8 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
8,665 |
|
|
|
31,759 |
|
|
|
(72.7 |
)% |
邊距(1) |
|
|
1,178 |
|
|
|
(6,016 |
) |
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
747 |
|
|
|
5,149 |
|
|
|
(85.5 |
)% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
6,852 |
|
|
|
10,227 |
|
|
|
(33.0 |
)% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(6,421 |
) |
|
$ |
(39,192 |
) |
|
|
(83.6 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
1,704 |
|
|
$ |
7,191 |
|
|
|
(76.3 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括折舊、損耗、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
其他運營收入比2019年第三季度減少了1590萬美元,這主要是由於我們的油田租賃業務提供的服務量減少,以及我們的石油和天然氣資產收到的每桶原油平均價格下降。
其他運營直接運營成本減少了2310萬美元,銷售、一般和管理費用減少了440萬美元,這主要是因為我們決定在2019年第三季度退出我們在卡爾加里的工程和製造業務。2019年第三季度記錄的與這一決定相關的費用總計1240萬美元,其中直接運營成本為1240萬美元,銷售、一般和行政費用為220萬美元。直接運營成本的1240萬美元費用主要包括庫存註銷。此外,同比減少的部分原因是我們的油田租賃業務提供的服務量減少。
折舊、損耗、攤銷和減值較上年同期減少,主要原因是我們石油和天然氣資產的減產以及減少資本支出和某些設備在我們的油田租賃業務中的折舊壽命即將結束。
2020年第三季度沒有商譽減值,因為與我們的油田租賃以及電氣控制和自動化業務相關的所有商譽之前都在2019年第三季度減值。
資本支出減少主要是由於2019年第三季度活動水平較高時維護資本支出增加,以及由於活動和大宗商品價格下降導致2020年資本支出減少。
34
公司 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
17,899 |
|
|
$ |
21,613 |
|
|
|
(17.2 |
)% |
折舊 |
|
$ |
1,488 |
|
|
$ |
1,761 |
|
|
|
(15.5 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置淨虧損(收益) |
|
$ |
(896 |
) |
|
$ |
(637 |
) |
|
|
40.7 |
% |
與法律有關的費用和結算,扣除保險補償後的淨額 |
|
|
830 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
研究與發展 |
|
|
842 |
|
|
|
385 |
|
|
|
118.7 |
% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
$ |
776 |
|
|
$ |
(252 |
) |
|
北美 |
|
|
利息收入 |
|
$ |
238 |
|
|
$ |
1,693 |
|
|
|
(85.9 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
11,288 |
|
|
$ |
20,739 |
|
|
|
(45.6 |
)% |
其他收入 |
|
$ |
512 |
|
|
$ |
119 |
|
|
|
330.3 |
% |
資本支出 |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
700 |
|
|
|
(89.6 |
)% |
銷售、一般和管理費用的減少主要是由於降低成本的努力。
其他操作費用(收入),淨額包括與資產處置相關的淨收益或淨虧損。因此,相關的損益已從特定分部的結果中剔除。 2019年資產處置的大部分淨收益反映了鑽井設備處置的收益。
年內利息支出較低。三截至的月份九月 30, 2020年。截至2019年9月30日止三個月的利息支出包括因全額預付2020年10月5日到期的4.97%A系列優先債券(“A系列債券”)而產生的債務清償虧損820萬美元。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前九個月按業務部門劃分的業務運營結果:
合同鑽井 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
553,552 |
|
|
$ |
1,037,565 |
|
|
|
(46.6 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
309,664 |
|
|
|
609,928 |
|
|
|
(49.2 |
)% |
邊距(1) |
|
|
243,888 |
|
|
|
427,637 |
|
|
|
(43.0 |
)% |
重組費用 |
|
|
2,430 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
(4,155 |
) |
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
3,684 |
|
|
|
4,616 |
|
|
|
(20.2 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
328,843 |
|
|
|
554,838 |
|
|
|
(40.7 |
)% |
商譽減值 |
|
|
395,060 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(481,974 |
) |
|
$ |
(131,817 |
) |
|
|
265.6 |
% |
營業天數(2) |
|
|
24,184 |
|
|
|
43,253 |
|
|
|
(44.1 |
)% |
每個工作日的平均收入 |
|
$ |
22.89 |
|
|
$ |
23.99 |
|
|
|
(4.6 |
)% |
每個工作日的平均直接運營成本 |
|
$ |
12.80 |
|
|
$ |
14.10 |
|
|
|
(9.2 |
)% |
每個工作日的平均保證金(1) |
|
$ |
10.08 |
|
|
$ |
9.89 |
|
|
|
1.9 |
% |
平均作業鑽機數 |
|
|
88 |
|
|
|
158 |
|
|
|
(44.3 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
101,448 |
|
|
$ |
158,141 |
|
|
|
(35.8 |
)% |
(1) |
毛利被定義為收入減去直接運營成本,不包括重組費用、其他運營費用(收入)、淨額、折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個工作日的平均毛利定義為毛利除以運營天數。 |
(2) |
如果鑽井平臺在特定日期根據合同賺取收入,則認為該鑽井平臺正在運行。 |
一般來説,我們合同鑽井部門的收入受兩個主要因素的影響最大:我們平均運營的鑽井平臺數量和我們每個工作日的平均收入。2020年前9個月,我們平均運營的鑽井平臺數量為88個,而2019年同期為158個。我們每個工作日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽井合同的定價條款。每個工作日平均收入的下降包括2020年期間處於待命狀態的鑽井平臺比例增加的影響。
35
收入和直接運營成本下降的主要原因是營業天數減少。由於降低成本的努力和2020年期間待命鑽井平臺比例的提高,每個工作日的平均直接運營成本下降。處於待命狀態的鑽井平臺幾乎沒有相關成本。年每個工作日的平均利潤率這個2020 週期包括一次性提前終止收入的好處,以及銷售和使用税的運營成本抵免。
重組費用是在2020年第二季度確認的,並且主要與遣散費有關。有關更多信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註16。
增加其他營業費用(收入),淨額為主要因為損壞的鑽井設備有保險賠償。
折舊、攤銷和減值費用減少主要由於36台舊式非APEX®鑽機及相關設備於2019年第三季度退役,導致該設備於2020年不錄得折舊費用。
在截至2020年3月31日的三個月裏,與我們的合同鑽井報告部門相關的所有商譽都受到了損害。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2019年的維護資本支出較高,而由於活動減少,2020年的資本支出減少。
加壓泵送 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
256,613 |
|
|
$ |
707,246 |
|
|
|
(63.7 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
234,844 |
|
|
|
585,191 |
|
|
|
(59.9 |
)% |
邊距(1) |
|
|
21,769 |
|
|
|
122,055 |
|
|
|
(82.2 |
)% |
重組費用 |
|
|
31,331 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
6,748 |
|
|
|
9,734 |
|
|
|
(30.7 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
118,586 |
|
|
|
188,459 |
|
|
|
(37.1 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(134,896 |
) |
|
$ |
(76,138 |
) |
|
|
77.2 |
% |
壓裂作業 |
|
|
193 |
|
|
|
412 |
|
|
|
(53.2 |
)% |
其他工作 |
|
|
541 |
|
|
|
629 |
|
|
|
(14.0 |
)% |
總工單數 |
|
|
734 |
|
|
|
1,041 |
|
|
|
(29.5 |
)% |
每個壓裂作業的平均收入 |
|
$ |
1,251.37 |
|
|
$ |
1,687.39 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
每項其他工作的平均收入 |
|
$ |
27.91 |
|
|
$ |
19.14 |
|
|
|
45.8 |
% |
每個工作崗位的平均收入 |
|
$ |
349.61 |
|
|
$ |
679.39 |
|
|
|
(48.5 |
)% |
每個總作業的平均直接運營成本 |
|
$ |
319.95 |
|
|
$ |
562.14 |
|
|
|
(43.1 |
)% |
每項工作的平均利潤率(1) |
|
$ |
29.66 |
|
|
$ |
117.25 |
|
|
|
(74.7 |
)% |
利潤率佔收入的百分比(1) |
|
|
8.5 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
(50.8 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
17,880 |
|
|
$ |
90,028 |
|
|
|
(80.1 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括重組費用、折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。每個總職務的平均毛利定義為毛利除以總職務。利潤率佔收入的百分比定義為利潤率除以收入。 |
一般來説,我們壓力泵部門的收入受我們壓裂作業的數量和這些作業的規模(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)的影響最大,這反映在我們每個壓裂作業的平均收入中。直接運營成本也受這些相同因素的影響最大。我們每個壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們的壓力泵合同的定價條款。2020年前9個月,我們完成了193個壓裂作業,而2019年同期完成了412個壓裂作業。2020年前9個月,我們每個壓裂工作的平均收入為125.1萬美元,而2019年同期為168.7萬美元。
收入和直接運營成本下降主要原因是壓裂工作崗位數量下降。每個工作崗位的平均收入和直接運營成本受到需求下降和降低成本努力的影響。
36
重組費用都被認出了這個第二2020年第四季度。這些重組費用包括730萬美元與ROU資產相關遺棄, 350萬美元的遣散費和2040萬美元的合同終止費用。請參閲備註1未經審計的簡明綜合財務報表附註6提供更多信息。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
折舊、攤銷和減值費用減少,原因是截至2019年9月30日的9個月資本支出大幅下降和壓力泵設備減記,導致該設備在2020年沒有記錄折舊費用。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2019年的維護資本支出較高,而由於活動減少,2020年的資本支出減少。
定向鑽進 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
56,498 |
|
|
$ |
150,214 |
|
|
|
(62.4 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
54,348 |
|
|
|
143,919 |
|
|
|
(62.2 |
)% |
邊距(1) |
|
|
2,150 |
|
|
|
6,295 |
|
|
|
(65.8 |
)% |
重組費用 |
|
|
3,175 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
4,169 |
|
|
|
7,998 |
|
|
|
(47.9 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
29,698 |
|
|
|
41,755 |
|
|
|
(28.9 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(34,892 |
) |
|
$ |
(43,458 |
) |
|
|
(19.7 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
4,562 |
|
|
$ |
11,121 |
|
|
|
(59.0 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括重組費用、折舊、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
定向鑽探收入從9家公司減少了9370萬美元截至的月份九月 30, 2019年的主要原因是就業活動減少。
定向鑽井的直接運營成本減少了8960萬美元,這主要是因為工作活動減少和降低成本的努力降低了直接成本。
重組費用是在2020年第二季度確認的,並且主要歸因於遣散費和ROU資產遺棄。有關更多信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註16。
銷售、一般和行政費用的減少主要是由於降低成本的努力。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2019年的維護資本支出較高,而由於活動減少,2020年的資本支出減少。
其他操作 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
|
$ |
36,785 |
|
|
$ |
83,363 |
|
|
|
(55.9 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
33,775 |
|
|
|
71,144 |
|
|
|
(52.5 |
)% |
邊距(1) |
|
|
3,010 |
|
|
|
12,219 |
|
|
|
(75.4 |
)% |
重組費用 |
|
|
501 |
|
|
|
— |
|
|
北美 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
2,969 |
|
|
|
12,660 |
|
|
|
(76.5 |
)% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
35,087 |
|
|
|
33,472 |
|
|
|
4.8 |
% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(35,547 |
) |
|
$ |
(51,713 |
) |
|
|
(31.3 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
9,776 |
|
|
$ |
21,194 |
|
|
|
(53.9 |
)% |
(1) |
利潤率被定義為收入減去直接運營成本,不包括重組費用、折舊、損耗、攤銷和減值以及銷售、一般和行政費用。 |
37
其他運營收入減少了美元。46.6百萬美元,來自九截至的月份九月 30, 2019年,主要是由於我們的油田租賃業務提供的服務量減少,以及我們的石油和天然氣資產收到的每桶原油的平均價格下降。
其他業務的直接運營成本比9家公司減少了3740萬美元截至的月份九月 30, 2019年主要是由於我們的油田租賃業務提供的服務量減少。此外,下降的部分原因是決定在2019年期間退出我們在卡爾加里的工程和製造工作。在截至2019年9月30日的9個月裏,與這一決定相關的費用總計1240萬美元,用於直接運營成本,其中主要包括庫存註銷。
重組費用是在2020年第二季度確認的,並且與遣散費有關。有關更多信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註16。
銷售、一般和管理費用的下降主要是由於2019年期間我們在卡爾加里的工程和製造工作過渡到了降低成本的努力。截至2019年9月30日的9個月裏,與這一決定相關的費用總計220萬美元。
折舊、損耗、攤銷和減值較上年同期有所增加,主要是由於與我們2020年記錄的某些石油和天然氣資產相關的1,120萬美元減值,而2019年則記錄了220萬美元的石油和天然氣財產減值。石油和天然氣資產減值增加被2020年石油和天然氣資產損耗減少部分抵消,這主要是由於產量下降。
在截至2020年9月30日的9個月中,商譽沒有減值,因為在截至2019年9月30日的9個月中,與我們的油田租賃以及電氣控制和自動化業務相關的所有商譽都已減值。
資本支出減少的主要原因是,在活動水平較高的情況下,2019年的維護資本支出較高,而由於活動和大宗商品價格較低,2020年的資本支出減少。
公司 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
59,122 |
|
|
$ |
66,672 |
|
|
|
(11.3 |
)% |
重組費用 |
|
|
901 |
|
|
$ |
— |
|
|
北美 |
|
|
折舊 |
|
$ |
4,987 |
|
|
$ |
5,338 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置淨虧損(收益) |
|
$ |
(3,357 |
) |
|
$ |
(11,153 |
) |
|
|
(69.9 |
)% |
與法律有關的費用和結算,扣除保險補償後的淨額 |
|
|
1,680 |
|
|
|
(3,471 |
) |
|
北美 |
|
|
研究與發展 |
|
|
2,580 |
|
|
|
2,111 |
|
|
|
22.2 |
% |
其他 |
|
|
9,232 |
|
|
|
12,596 |
|
|
|
(26.7 |
)% |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
$ |
10,135 |
|
|
$ |
83 |
|
|
|
12,110.8 |
% |
信用損失費用 |
|
$ |
5,606 |
|
|
|
3,594 |
|
|
|
56.0 |
% |
利息收入 |
|
$ |
1,229 |
|
|
$ |
4,481 |
|
|
|
(72.6 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
33,496 |
|
|
$ |
47,021 |
|
|
|
(28.8 |
)% |
其他收入 |
|
$ |
682 |
|
|
$ |
328 |
|
|
|
107.9 |
% |
資本支出 |
|
$ |
1,377 |
|
|
$ |
2,804 |
|
|
|
(50.9 |
)% |
銷售、一般和管理費用的減少主要是由於降低成本的努力。
重組費用在2020年第二季度確認,主要歸因於遣散費和ROU資產遺棄。有關更多信息,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註16。
其他操作費用(收入),淨額包括與資產處置相關的淨收益或淨虧損。因此,相關的損益已從特定分部的結果中剔除。 2019年資產處置的大部分淨收益反映了鑽井和壓力泵設備處置的收益。2019年與法律相關的費用和和解包括保險索賠的收益。
38
其他操作費用(收入),淨額 包括裝藥s的$9.2百萬和1270萬美元在……裏面分別為2020年和2019年與一個 2017年的產能預留協議,要求我們支付現金保證金,以增加我們的壓力泵業務獲得更精細等級的沙子的機會。作為市場價格, 自2017年以來,沙子大幅減少,我們在此容量預留之外購買了成本較低的沙子契約並在預期可變現的情況下對存款進行了重新估值 價值。 這個與該計劃有關的按金容量預留協議在記錄的費用之後沒有餘額年第二季度 2020.
信貸損失準備金確認於九截至的月份九月 30, 關於2020年估計無法收回的應收賬款餘額。
年內利息支出較低。九截至的月份九月 30, 2020年。截至2019年9月30日的9個月的利息支出包括因全額預付A系列債券而產生的820萬美元債務清償損失。
所得税
我們的有效所得税税率在美國法定税率的基礎上波動,這些因素包括,具有不同法定税率的司法管轄區税前收入的變化,美國州税和地方税的影響,以及與美國GAAP和税務會計之間的收入和費用確認相關的其他差異。“
我們截至三個月的實際所得税税率九月2020年30日為10.4%,而截至3個月的為19.8%九月2019年30日,取消截至三個月的較低有效所得税税率九月2020年3月30日主要歸因於2020年第一季度錄得的商譽減值中不可扣除的部分。
我們截至九個月的實際所得税率九月2020年30日為12.8%,而截至9個月為19.3%九月截至2020年9月30日的9個月的較低有效所得税税率主要歸因於2020年第一季度記錄的商譽減值中的不可抵扣部分。
我們繼續關注美國和我們開展業務的其他國家的所得税發展情況。2020年第一季度,美國製定了與新冠肺炎有關的立法,其中包括税收條款。我們已經考慮了這些税收條款,目前預計不會對我們的財務報表產生任何實質性影響。我們將在我們未來的財務報表中納入未來法規的影響,如果有的話,並在最終確定後提供額外的權威指導。
流動性與資本資源
在2020年第二季度,我們實施了一項重組計劃,以提高運營利潤率,實現運營效率,並降低間接支持成本。重組包括裁員、改變管理結構以及設施整合和關閉。2020年第二季度,我們記錄了與該計劃相關的3830萬美元費用。T在2019年的可比時期,沒有其他重組費用。我們在2020年第三季度完成了重組計劃,沒有產生與該計劃相關的額外費用。
我們大幅削減了2020年的計劃資本支出。我們目前預計2020年的資本支出總額約為1.5億美元。
雖然油田服務活動和收入在整個2020年都大幅下降,但我們已經根據不斷變化的活動水平調整了我們的成本結構,並增強了我們的流動性狀況。截至2020年9月30日,我們的流動性包括3.04億美元的現金和現金等價物,其中5700萬美元是在第三季度增加的,還有大約6億美元在我們的循環信貸安排下可用。
2018年1月19日,我們完成了本金總額為5.25億美元的2028年到期的3.95%優先債券(“2028年債券”)的發售。我們用發售淨收益中的2.39億美元償還了我們循環信貸安排下的未償還金額。如下所述,2018年3月27日,我們簽訂了一份修訂並重述的信貸協議,這是一項承諾的優先無擔保循環信貸安排,允許總借款高達6億美元,包括一項在任何時候未償還的信用證貸款,以及一項在任何時候未償還的、限制在2000萬美元的迴旋額度貸款。
39
2019年8月22日,我們進入了定期貸款協議(這個“定期貸款協議”),允許單筆借款,最高可達1.5億美元,我們於2019年9月23日全額提取。在符合慣常條件的情況下,我們可要求貸款人的總承擔額最多增加7,500萬元,但不超過2.25億元的總承擔額。2019年9月25日,我們使用定期貸款協議中的1.5億美元借款和手頭約1.58億美元的現金預付我們的A系列註釋。包括適用的“全額”保費在內的預付款總額約為3.08億美元,外加預付日的應計利息。 我們於2019年12月16日償還了定期貸款協議下的5000萬美元借款,截至,我們在定期貸款協議下有1億美元的未償還借款。九月三十日, 2020.
2019年11月15日,我們完成了本金總額為3.5億美元的發行2029年到期的5.15%優先債券(下稱“2029年債券”)。扣除發售費用前的淨收益約為3.47億美元。2019年12月16日,我們用此次發行的部分淨收益預付了我們的4.27%2022年6月14日到期的B系列優先債券(“B系列債券”)。包括適用的“全額”保費在內的預付款總額約為3.15億美元,外加預付日的應計利息。剩餘的所得款項淨額和手頭可用現金用於償還定期貸款協議項下的5,000萬美元借款。
我們相信,我們目前的流動性,加上預計將從運營中產生的現金,應該會為我們目前的計劃提供足夠的資金,以維護和改進我們現有的設備,償還我們的債務,並在至少未來12個月內支付現金股息。
如果我們尋求需要資本的增長機會,我們相信我們將能夠通過營運資本、經營活動的現金流、我們循環信貸安排下的借款能力或額外的債務或股權融資來滿足這些需求。然而,我們不能保證這些資金會以合理的條件獲得,如果有的話。
在.期間截至2020年9月30日的9個月,我們的現金流來源包括:
|
• |
來自經營活動的2.83億美元,以及 |
|
• |
處置財產和設備以及保險索賠所得收益1780萬美元。 |
在截至2020年9月30日的9個月中,我們使用了1510萬美元支付普通股股息,2110萬美元用於回購我們的普通股,1.35億美元用於回購普通股:
|
• |
資本支出用於改進和翻新鑽井和加壓泵設備,以及為我們的其他業務改進和翻新設備(程度較小), |
|
• |
購買和採購設備,以支持我們的鑽井、壓力泵、定向鑽井、油田租賃和製造業務,以及 |
|
• |
以非經營性、工作利息為基礎為石油和天然氣資產投資提供資金。 |
在截至的九個月內,我們支付了現金股息。九月三十日,2020年,具體如下:
|
每股 |
|
|
總計 |
|
||
|
|
|
|
|
(千) |
|
|
支付日期為2020年3月19日 |
$ |
0.04 |
|
|
$ |
7,629 |
|
支付日期為2020年6月18日 |
$ |
0.02 |
|
|
$ |
3,735 |
|
支付日期為2020年9月17日 |
$ |
0.02 |
|
|
$ |
3,746 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
15,110 |
|
2020年10月21日,我們的董事會批准了我們普通股的現金股息,金額為每股0.02美元,將於2020年12月17日支付給截至2020年12月3日登記在冊的持有者。未來所有股息支付(如有)的金額和時間取決於董事會的酌情權,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、我們債務協議的條款和其他因素。
我們可以隨時和不時地通過公開市場購買、私下協商的交易、贖回或其他方式,尋求償還或購買我們的未償債務以換取現金。該等回購(如有)將按我們所釐定的條款及價格進行,並視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
40
在九月 6,2013年,我們的董事會批准了一隻股票授權的回購計劃購進s最高可達200美元 在公開市場或私下協商的交易中,我們的普通股將有數百萬美元。2018年7月25日,我們的董事會批准將股票回購計劃下的授權增加到250美元 未來的百萬股票回購。在2019年2月6日,我們的董事會批准再次增加股票項下的授權 回購計劃允許2.5億美元的未來股份回購. 2019年7月24日,我們的董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。 所有購買執行到目前為止,一直是通過公開市場交易。該計劃下的購買由管理層酌情決定,以當時的價格進行,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。根據本條例購買的股票的股份回購計劃都以庫藏股的形式持有。 沒有與回購計劃關聯的到期日。 自.起九月 30, 2020,我們有剩餘的授權購買大約$130 在股票回購計劃下,我們已發行的普通股有100萬股。
截至以下九個月的庫房股票收購九月三十日、2020年的情況如下(單位:千美元):
|
股份 |
|
|
成本 |
|
||
期初庫存股 |
|
77,336,387 |
|
|
$ |
1,345,134 |
|
根據股票回購計劃進行的購買 |
|
5,826,266 |
|
|
|
20,000 |
|
根據長期激勵計劃進行收購(1) |
|
222,550 |
|
|
|
1,129 |
|
期末庫存股 |
|
83,385,203 |
|
|
$ |
1,366,263 |
|
(1) |
我們在2020年前三個季度扣留了222,550股票至績效單位獎勵結算、限制性股票和限制性股票單位歸屬時的職工預扣税款義務。這些股票是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.修訂並重新啟動的2014年長期激勵計劃的條款進行的,而不是根據股票回購計劃。 |
2019年定期貸款協議-2019年8月22日,我們作為借款人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、國家協會(National Association)作為行政代理和貸款人以及其他貸款人簽訂了定期貸款協議。
定期貸款協議是一項承諾的優先無擔保定期貸款安排,允許單次借款高達1.5億美元,我們於2019年9月23日全額提取。在符合慣常條件的情況下,我們可要求貸款人的總承擔額最多增加7,500萬元,但不超過2.25億元的總承擔額。定期貸款協議規定的到期日為2022年6月10日。我們於2019年12月16日償還了定期貸款協議項下的5000萬美元借款。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況均由我們的信用評級決定。自.起九月三十日2020年,倫敦銀行同業拆借利率貸款和基準利率貸款的適用保證金分別為1.375%和0.375%。
定期貸款協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們在進行任何限制性付款之前和之後立即擁有大於或等於1.50至1.00的形式償債覆蓋率(如定期貸款協議中的定義)。限制性支付包括股息支付、我們普通股的回購、向我們普通股持有人的分配或因我們或我們子公司的股權而向第三方支付或其他分配。我們的信用評級目前在兩家評級機構中的一家為投資級。
定期貸款協議規定,如果我們的信用評級低於投資級,則強制提前支付相當於發行新的優先債務(某些準許債務除外)所得現金淨額的100%。 在穆迪和標準普爾,我們的信用評級目前在兩家評級機構中的一家是投資級。定期貸款協議還要求我們的總債務與資本比率(以百分比表示)不超過50%。定期貸款協議一般將總債務與資本比率定義為(A)借款債務總額與(B)此類債務加綜合淨值之和的比率,綜合淨值以最近一個會計季度結束時確定。我們遵守了這些聖約九月三十日, 2020.
截至2020年9月30日,根據定期貸款協議,我們有1億美元的未償還借款,LIBOR利率為1.52%。
41
信貸協議-2018年3月27日,我們與借款人富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理、信用證發行商、擺動額度貸款人和貸款人、其他貸款人和信用證發行人各自、加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為聯合辛迪加代理,加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)作為文件代理,富國銀行(Wells Fargo Securities,LLC)、加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人
信貸協議是一項承諾的高級無擔保循環信貸安排,允許借款總額高達6億美元,包括一項在任何時候未償還的信用證貸款,以及一項在任何時候未償還的循環額度貸款,其上限為2000萬美元。在符合慣例的情況下,我們可以要求貸款人的總承擔額增加最多3億元,但不超過9億元的總承擔額。信貸協議規定的原定到期日為2023年3月27日。2019年3月26日,我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,修訂了信貸協議,其中包括將信貸協議下的到期日從2023年3月27日延長至2024年3月27日。2020年3月27日,我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議第2號修正案,其中包括延長到期日某些貸款人的5.5億美元循環信貸承諾根據信貸協議,從2024年3月27日到2025年3月27日。在某些條件下,我們可以選擇將到期日再延長一年。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。我們支付的信用證費用等於倫敦銀行同業拆借利率貸款的適用保證金乘以未償還信用證項下每日可提取的金額。根據我們的信用評級,支付給貸款人的承諾費費率從0.10%到0.30%不等。
根據信貸協議,我們的任何子公司目前都不需要成為擔保人。然而,若任何附屬公司擔保或產生超過優先債務籃子(定義見信貸協議)的債務,則該附屬公司須根據信貸協議成為擔保人。
信貸協議包含陳述、擔保、正面和負面契諾、違約事件和相關補救措施,我們認為這些都是此類協議的慣例,包括對我們的能力和我們每一家子公司產生債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級低於穆迪和標普的投資級,我們將受到限制性付款契約的約束,這將要求我們在進行任何限制性付款之前和之後立即擁有大於或等於1.50至1.00的形式償債覆蓋率(如信貸協議中的定義)。限制性支付包括股息支付、我們普通股的回購、向我們普通股持有人的分配或因我們或我們子公司的股權而向第三方支付或其他分配。我們的信用評級目前在兩家評級機構中的一家為投資級。信貸協議還要求我們的總債務與資本比率(以百分比表示)不超過50%。信貸協議一般將總債務與資本比率定義為(A)借款債務總額與(B)此類債務加綜合淨值之和的比率,綜合淨值是指截至最近一個會計季度末確定的綜合淨值。我們在2020年9月30日遵守了這些公約。
截至9月份 302020年,在我們的循環信貸安排下,我們沒有未償還的借款。截至9月份,我們在信用證協議項下有10萬美元的未償還信用證。 30因此,當時的可用借款能力約為6億美元。
2015年報銷協議-2015年3月16日,我們與加拿大豐業銀行(“加拿大豐業銀行”)簽訂了一項償還協議(“償還協議”),根據該協議,我們可能會不時要求加拿大豐業銀行開具金額不詳的信用證。截至9月份 302020年,根據償還協議,我們有6070萬美元的未償還信用證。
根據償還協議的條款,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。開立信用證的費用、手續費和其他合理費用由我們在開立信用證時按加拿大豐業銀行現行做法的費率和金額支付。我們有義務向加拿大豐業銀行支付在要求付款之日或到期時未支付的所有款項的利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率,按日計算,每月支付,以實際經過的天數為基礎,逾期利息的利率與償還金額的利率相同。
42
我們還同意,如果信貸協議項下的義務以我們的任何或我們的如果我們擁有附屬公司的財產,則我們的償還義務和(在類似義務將根據信貸協議擔保的範圍內)償還協議和任何信用證項下的其他義務將由受信貸協議擔保的受該等留置權約束的所有財產平等和按比例提供擔保。
根據日期為二零一五年三月十六日的持續擔保,吾等於償還協議項下之付款責任由不時擔保信貸協議項下付款之附屬公司就付款而非收款而共同及個別擔保。根據信貸協議,我們目前沒有任何一家子公司需要擔保付款。
2028年高級債券及2029年高級債券-2018年1月19日,我們完成了2028年債券本金總額為5.25億美元的發行。發售費用前的淨收益約為5.21億美元,其中2.39億美元用於償還我們循環信貸安排下的未償還金額。*2019年11月15日,我們完成了2029年票據本金總額3.5億美元的發售。此外,發售費用前的淨收益約為3.47億美元。我們用發行淨收益的一部分來預付我們的B系列票據。剩餘的所得款項淨額和手頭可用現金用於償還定期貸款協議項下的5,000萬美元借款。
我們在每年的2月1日和8月1日支付2028年債券的利息。2028年發行的債券將於2028年2月1日期滿。2028年發行的債券的息率為年息3.95釐。
我們在每年的5月15日和11月15日支付2029年債券的利息。2029年發行的債券將於2029年11月15日到期。2029年發行的債券的息率為年息5.15釐。
2028年債券和2029年債券(統稱為“高級債券”)是我們的優先無擔保債務,與我們所有其他現有和未來的優先無擔保債務並駕齊驅,在償付權上將高於我們所有其他未來的次級債務。優先債券實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。此外,高級債券在結構上將從屬於我們不為高級債券提供擔保的子公司的負債(包括貿易應付款項)。我們的子公司目前都不需要成為高級債券的擔保人。倘吾等附屬公司日後為優先票據提供擔保,該等擔保(“擔保”)將與所有擔保人未來的無抵押優先債享有同等的償付權,並享有與擔保人的所有未來次級債同等的償付權。在擔保這些債務的資產價值的範圍內,擔保實際上將從屬於擔保人的任何未來擔保債務。
吾等可選擇按贖回價格在任何時間或不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格相等於該等優先債券本金的100%,另加贖回日該等優先債券的應計未付利息(如有),另加“整筆”溢價。此外,由2027年11月1日開始(如屬2028年債券)及(如屬2029年8月15日),我們可選擇全部或部分贖回有關優先債券,贖回價格相等於須贖回的優先債券本金的100%,另加截至贖回日該等優先債券的應計未付利息(如有)。
發行高級票據所依據的契約包括限制我們和我們的附屬公司產生某些留置權、從事出售和回租交易或合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產的能力的契諾。這些契約受契約中規定的重要條件和限制的約束。
根據契約的定義,一旦發生控制權變更觸發事件,優先債券的每位持有人可要求吾等以相當於其本金101%的價格購買該持有人的全部或部分優先債券,另加回購日(但不包括回購日)的應計及未付利息(如有)。
該等契約亦就失責事件作出規定,如有任何失責事件發生,高級債券的本金、溢價(如有)及累算利息(如有)將會成為或須宣佈為到期及應付。
承付款-截至9月 30在2020年,我們維持了總額為6,080萬美元的信用證,主要用於各保險公司的利益,作為追溯保費和留存損失的抵押品,這些保費和留存損失可能根據基礎保險合同的條款而支付。這些信用證每年在一年中的不同時間到期,通常會續簽。截至9月份 30,2020年,信用證項下沒有提取任何金額。
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自.起九月 30, 2020,我們有購買承諾重大設備及投資總額大致$11.0 百萬為了我們的鑽探,加壓泵送、定向鑽進和油田租金做生意。
我們的壓力泵業務已經達成協議,從某些供應商購買最低數量的支撐劑和化學品。這些協議將在2020年至2022年到期。截至9月份 30截至2020年,這些協議規定的剩餘最低債務約為2490萬美元,其中約1150萬美元、1000萬美元和340萬美元分別與2020年、2021年和2022年的剩餘時間有關。
貿易和投資*-我們沒有從事包括高風險證券的交易活動,如衍生品和非交易所交易合約。我們主要將現金投資於高流動性的短期投資,如隔夜存款和貨幣市場賬户。
調整後的EBITDA
調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)不是由美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)定義的。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息費用、所得税費用(利益)以及折舊、損耗、攤銷和減值費用(包括商譽減值)。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為它為管理層和投資者提供了有關我們基本業務活動表現的額外信息,以及我們不同時期的運營結果以及與我們的同行的比較,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收益(虧損)中剔除,因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及獲得資產的方法而有很大差異。調整後的EBITDA不應被解釋為美國公認會計原則(GAAP)衡量淨收益(虧損)的替代標準。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。下面闡述的是調整後EBITDA的非美國GAAP財務衡量標準與美國GAAP淨收益(虧損)的美國GAAP財務衡量標準的對賬。
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三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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淨損失 |
$ |
(112,111 |
) |
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$ |
(261,719 |
) |
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$ |
(697,165 |
) |
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$ |
(339,780 |
) |
所得税優惠 |
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(12,993 |
) |
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(64,513 |
) |
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(102,480 |
) |
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(81,245 |
) |
淨利息支出 |
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11,050 |
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19,046 |
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32,267 |
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42,540 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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157,319 |
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400,764 |
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517,201 |
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823,862 |
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商譽減值 |
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— |
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17,800 |
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395,060 |
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17,800 |
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調整後的EBITDA |
$ |
43,265 |
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$ |
111,378 |
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$ |
144,883 |
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$ |
463,177 |
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關鍵會計政策
除了既定的會計政策外,我們的合併財務報表還受到管理層做出的某些估計和假設的影響。以下是我們與財產和設備、商譽、收入確認和估計的使用有關的關鍵會計政策的討論。
財產和設備-財產和設備,包括延長資產使用壽命的改裝,按成本列報。保養和維修費用在發生時計入費用。我們使用直線法對我們的財產和設備在預計使用年限內進行折舊。當設備閒置時,我們的折舊方法不變;我們繼續在直線基礎上對閒置設備進行折舊。在確定我們的財產和設備的折舊時,不考慮殘值撥備。
我們定期根據不活動鑽機的狀況、使其進入工作狀態所需的支出以及鑽機類型對鑽機服務的預期需求,評估我們的鑽機艦隊的適銷性。評估將不再銷售的鑽機組成的部件,並將那些對我們其他銷售的鑽機具有持續用途的部件轉移到其他鑽機或我們的院子,作為備用設備使用。這些鑽機的剩餘部件都已退役。在2020年第二季度,我們記錄了與關閉我們的加拿大鑽井業務相關的830萬美元的減值。
每當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值在其預計剩餘使用年限內可能無法收回時,我們就審查我們的長期資產(包括財產和設備)的減值。事件“)。與本次審查相關的是,將資產分組在可識別現金流基本上獨立於其他資產分組的最低水平。在我們的減值評估中,我們不能估計各自資產或資產分組在整個生命週期內的未來現金流。這些現金流估計也是基於行業的歷史週期趨勢
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正如我們對這些趨勢在未來持續的預期一樣。當在未貼現的基礎上估計的未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備從收入中扣除。任何減值準備都是按公允價值計量的。.
2020年觸發事件評估 — 由於我們的普通股和大宗商品價格在2020年第一季度的市場價格下降,我們降低了對我們某些運營部門未來活動水平的預期。我們認為有必要評估截至2020年3月31日我們的合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的可恢復性。我們按照ASC 360-10-35的要求進行了分析,以評估截至2020年3月31日我們合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃運營部門內資產組的可回收性。就該等資產組別而言,未來現金流量乃根據該等資產的預期剩餘年期估計,而吾等按未貼現基準釐定,預期現金流量超過該等資產組別的賬面價值,且並無顯示減值。按未貼現基準計算,預期現金流分別較合約鑽井、壓力泵、定向鑽井及油田租賃經營分部內資產組別的賬面價值高出約15%、22%、3%及9%。
對於截至2020年3月31日進行的評估,我們資產組的預期現金流包括對我們設備和服務的利用率、收入和成本的假設,這些假設是根據我們現有的積壓合同以及最近的合同招標和客户詢問估計的。此外,合同鑽井、壓力泵、定向鑽井和油田租賃資產組的預期現金流是基於這樣的假設,即所有四個細分市場的活動水平通常都將低於2019年下半年和2020年第一季度的水平,並將在2022年開始復甦,以應對油價的改善。雖然我們認為這些關於未來石油定價的假設是合理的,但實際的未來價格和活動水平可能與假設的有很大不同。油價和活動水平可能回升的時間框架高度不確定。
所有這些因素都超出了我們的控制範圍。如果2020年經歷的較低油價環境持續到2022年末及以後,我們的實際現金流可能會低於這些評估中使用的預期現金流,並可能導致未來的減值費用,而此類減值費用可能是實質性的。
根據我們最近的經營業績、我們對未來時期經營業績的預期以及當時的大宗商品價格,我們得出的結論是,在截至2020年6月30日和2020年9月30日的三個月裏,我們的資產集團沒有發生觸發事件。
商譽-商譽被認為具有無限期的可用經濟壽命,不攤銷.截至12月31日,或在情況需要時,至少每年對商譽進行評估,以確定記錄的商譽的公允價值是否已降至賬面價值以下.就減值測試而言,商譽是在報告單位層面評估。我們主要的減值測試報告單位是我們的主要經營分部。“我們會在考慮定性、市場和其他因素後,決定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,如果是這樣的話,任何必要的商譽減值都會使用量化減值測試來確定。有時,我們可能會對商譽減值進行定量測試,而不是進行定性評估。如果由此產生的商譽公允價值低於商譽的賬面價值,則將確認減值損失作為差額。.
由於我們的普通股市場價格和商品價格在二零二零年一季度有所下降,我們降低了對合同鑽探報告部門未來活動水平的預期。我們對截至2020年3月31日的商譽進行了量化減值評估。在完成評估時,我們的合同鑽井運營部門的公允價值採用收益法進行估計。公允價值的估計需要使用重要的不可觀察的投入,代表公允價值計量的第3級。這些投入包括與我們的合同鑽井報告部門未來表現相關的假設,如未來的石油和天然氣價格以及對我們服務的預期需求,以及與貼現率和長期增長率相關的假設。
根據截至2020年3月31日的商譽減值測試結果,我們的合同鑽井報告單元顯示減值。在截至2020年3月31日的季度裏,我們確認了3.95億美元的減值費用,這與我們合同鑽井報告部門的所有商譽減值有關。“
預算的使用--按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用,但實際結果可能與此類估計不同。
管理層使用的主要估計包括:
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撥備可疑帳目, |
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折舊、損耗和攤銷, |
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收購中取得的資產和承擔的負債的公允價值, |
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商譽和長期資產減值,以及 |
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自保水平的保險準備金。 |
有關我們會計政策的更多信息,請參閲作為本報告一部分的未經審計簡明綜合財務報表附註1。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註1。
石油天然氣價格波動及其對運營和財務狀況的影響
我們的收入、盈利能力和現金流高度依賴於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。多年來,石油和天然氣價格和市場一直波動極大。價格受許多我們無法控制的因素影響。油價仍極不穩定,因為石油(WTI-庫欣)的收盤價在2020年1月6日達到每桶63.27美元的2020年第一季度高點,到2020年4月20日降至每桶負36.98美元,以及2020年10月19日收於每桶40.69美元。為了應對大宗商品價格的快速下跌,E&P公司迅速採取行動,從第一季度末開始減少鑽井和完井活動。
我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。更高的石油和天然氣價格並不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由我們的客户對未來石油和天然氣價格的預期推動的。以及我們的客户獲得資金來源為其運營和資本支出提供資金的能力。石油和天然氣需求下降,石油或天然氣價格持續低迷,石油和天然氣價格預期下降或我們客户獲得資本的能力下降,可能會導致我們客户的資本支出減少,對我們服務的需求減少,這可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史中等或較高水平的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能會因為各種原因取消或削減項目,或降低勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年9月30日,根據定期貸款協議,我們面臨與我們的借款相關的利率市場風險,我們將面臨與我們在信貸協議下的任何借款以及償還協議下的欠款相關的利率市場風險。
定期貸款協議項下的貸款按我們選擇的LIBOR利率或基本利率計息。倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.00%至1.375%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.00%至0.375%不等,每種情況均由我們的信用評級決定。截至2020年9月30日,倫敦銀行同業拆借利率貸款和基本利率貸款的適用保證金分別為1.375和0.375。自.起九月三十日2020年,根據定期貸款協議,我們有1億美元的未償還借款,LIBOR利率為1.52%。
信貸協議項下的貸款按我們選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計息。LIBOR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,每種情況都是根據我們的信用評級確定的。截至2020年9月30日,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。截至2020年9月30日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。在我們的循環信貸安排下,未償還借款的利率是可變的,並在每個付息日期根據我們選擇的LIBOR或基本利率進行調整。
根據償還協議,我們將按要求償還加拿大豐業銀行根據任何信用證支付的任何金額。我們有義務向豐業銀行支付在要求付款之日或在其他情況下到期的所有款項的豐業銀行利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的年利率。截至2020年9月30日,沒有任何金額在任何信用證下支付。
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我們有一部分業務是用加元進行的。在過去的幾年裏,加元和美元之間的匯率一直在波動。如果加元兑美元貶值,我們加拿大業務的收入和收益將會減少,當我們的加拿大淨資產換算成美元時,我們的淨資產價值將會下降。這種貨幣風險對我們的財務狀況或經營結果並不重要。
由於這些項目的短期到期日,現金及現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
第四項。管制和程序
披露控制和程序*-我們維持披露控制和程序(這些術語在根據交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義),旨在確保我們根據交易法向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且此類信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的。
財務報告內部控制的變化*-在我們最近完成的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響,如交易法規則13a-15(F)所定義。
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第II部分-其他信息
第1項。法律程序
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們不相信這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大的不利影響。
第1A項。危險因素
原油價格的快速下跌,包括新冠肺炎疫情的經濟影響,已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據石油減產的有效性和大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、綜合運營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。
原油價格的快速下跌,包括最近新冠肺炎疫情的經濟影響,導致了石油和天然氣行業的顯著波動、不確定性和動盪。這些事件影響了我們的業務,並加劇了我們在截至2019年12月31日的年度Form 10-K中描述的許多風險的潛在負面影響,包括與我們客户的資本支出以及石油和天然氣價格趨勢相關的風險。
2020年3月初,歐佩克+最初未能就繼續實施原油限產達成協議,此後不久,世界衞生組織認定新冠肺炎疫情為大流行。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響,即全球石油需求下降,加上供應大幅增加的風險。由於病毒爆發,以及世界各地為緩解病毒傳播而採取的相應預防措施,石油需求已顯着惡化。儘管OPEC+在2020年4月同意減產,但在可預見的未來,大宗商品價格的下行壓力可能會持續。
鑑於上述事件的性質和重要性,我們無法列舉原油價格下跌和新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的所有潛在風險;但是,我們相信,除了上述影響之外,最近這些事件目前和潛在的影響包括但不限於:
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流動性挑戰,包括與客户延遲付款有關的影響,以及與客户流動性問題和破產有關的付款違約; |
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客户、供應商和其他第三方試圖終止、拒絕、重新談判或以其他方式逃避或以其他方式未能履行其對我們的合同義務; |
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我們公司債務的額外信用評級下調,以及未來可能更高的借貸成本; |
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需要保持流動性,這可能導致我們的季度股息減少或暫停,或者我們的資本投資計劃推遲或改變; |
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網絡安全問題,因為在當前的遠程連接環境中,數字技術可能變得更脆弱,遭受更高的網絡攻擊率; |
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與新冠肺炎有關的訴訟風險和可能的或有損失及其影響,包括商業合同、員工事務和保險安排; |
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對我們的業務至關重要的原材料供應鏈的中斷; |
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進一步削減我們的勞動力以適應市場狀況,包括遣散費、留任問題,以及在市場狀況改善時無法招聘員工; |
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與我們的房地產設施組合合理化相關的額外成本,包括可能退出租賃和關閉設施,以與預期的活動和勞動力能力保持一致; |
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附加資產減值,以及其他會計費用; |
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感染和隔離我們的員工以及我們的客户、供應商和其他第三方在我們經營的區域內的人員,並由此導致運營延誤或暫停; |
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碳氫化合物生產監管方面的變化,例如各州或其他司法管轄區對石油和天然氣生產施加限制,這可能會導致對我們服務的需求受到額外限制; |
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國家、地區和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動;以及 |
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由於人們工作、旅行和互動方式的改變,或者與全球經濟衰退或蕭條有關,全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變。 |
鑑於這些事件的動態性,我們無法合理估計低迷的大宗商品價格或新冠肺炎疫情以及相關市場狀況將持續多長時間,對我們的業務、財務狀況、運營或現金流的結果或隨後任何復甦的速度或程度產生多大程度的影響。
上述事件已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據石油減產的有效性和大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、綜合運營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。我們無法預測對我們的持續影響何時會結束,根據大流行的持續時間和嚴重程度,這種影響可能會惡化。有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-管理概述”。
我們的憲章文件和州法律中的反收購措施可能會阻礙收購,從而影響相關的收購價格。
我們是特拉華州的一家公司,受特拉華州一般公司法的約束,包括反收購法第2203條。我們重述的公司註冊證書授權我們的董事會發行最多100萬股優先股,並決定該股票的價格、權利(包括投票權)、換股比例、優先股和特權,而無需普通股持有人進一步投票或採取行動。它還禁止股東在未舉行會議的情況下經書面同意採取行動。此外,我們的附例對股東可在年度股東大會前提出的業務,以及股東提名為董事的人士,施加若干預先通知的規定。由於這些措施和其他措施,潛在的收購者可能會發現更困難或不願嘗試與我們進行收購交易。這可能會剝奪我們的證券持有人根據任何此類交易以高於市場價出售或以其他方式處置證券的某些機會。此外,我們已經通過了一項股東權利協議,這可能會使第三方在沒有董事會批准的情況下收購我們的普通股變得更加困難。
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第二項。*E的未註冊銷售額QUITY證券及其收益的使用
下表列出了我們在截至2020年9月30日的季度內購買我們普通股的信息。
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近似美元 |
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那可能還會是 |
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程序(輸入 |
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涵蓋的期間 |
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購得 (1) |
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分享 |
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或程序 |
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千人)(2) |
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2020年7月 |
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57,284 |
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3.39 |
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130,000 |
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2020年8月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
130,000 |
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2020年9月 |
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$ |
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— |
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$ |
130,000 |
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總計 |
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57,284 |
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(1) |
我們在2020年第三季度扣留了57,284股至僱員在以下情況下的扣繳税款義務限制性股票單位的歸屬。這些股票是以公平市價購得的。這些收購是根據Patterson-UTI Energy,Inc.修訂並重新啟動的2014年長期激勵計劃的條款進行的,而不是根據股票回購計劃。 |
(2) |
2013年9月9日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多2億美元的我們的普通股。2018年7月26日,我們宣佈董事會批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年2月7日,我們宣佈董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。2019年7月25日,我們宣佈董事會再次批准增加股票回購計劃下的授權,以允許未來2.5億美元的股票回購。到目前為止,所有執行的購買都是通過公開市場交易進行的。該計劃下的購買由管理層酌情決定,以當時的價格進行,受市場狀況和其他因素的影響。購買可隨時進行,恕不另行通知。根據回購計劃購買的股票作為庫存股持有。沒有與回購計劃關聯的到期日。 |
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項目6.三件展品
如下所示,以下證物隨附存檔或通過引用併入:
3.1 |
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經修訂的重述公司註冊證書(2004年8月9日提交,作為我們截至2004年6月30日的季度報告FORM 10-Q的附件3.1,並通過引用併入本文). |
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3.2 |
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經修訂的重新註冊證書的修訂證書(2004年8月9日提交,作為我們截至2004年6月30日的季度報告10-Q表的附件33.2,並通過引用併入本文). |
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3.3 |
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關於A系列參與優先股的註銷證書(2011年10月27日提交,作為我們當前報告的表格8-K的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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3.4 |
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經修訂的重新註冊證書修正案證書(2018年7月30日提交,作為我們截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.4,通過引用併入本文)。 |
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3.5 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.第四次修訂和重新修訂的章程,2019年2月6日生效(2019年2月12日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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3.6 |
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Patterson-UTI Energy,Inc.的A系列初級參與優先股的指定證書,日期為2020年4月22日(2020年4月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的附件3.1,通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
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股東權利協議,日期為2020年4月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司作為權利代理人簽署(其中包括權利證書的形式作為其附件B)(於2020年4月23日提交,作為我們當前報告Form 8-K的附件4.1,並通過引用併入本文),該協議由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)作為權利代理(其中包括權利證書的形式作為附件B)簽署。 |
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4.2 |
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股東權利協議第一修正案,日期為2020年7月22日,由Patterson-UTI Energy,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司作為權利代理提交(2020年7月23日提交,作為我們當前報告的8-K表格的證據4.1,通過引用併入本文)。 |
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31.1* |
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根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的南加州大學第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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我們的10-Q表格截止季度的季度報告的封面九月30,2020,已在內聯XBRL中格式化。 |
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在此存檔 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
帕特森-UTI能源公司(Patterson-UTI Energy,Inc.) |
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依據: |
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/s/C.安德魯·史密斯(Andrew Smith) |
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C.安德魯·史密斯 |
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執行副總裁兼 |
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首席財務官 |
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(首席財務及會計主任及妥為授權的人員) |
日期:2020年10月27日
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