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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-33749
零售機會投資公司.
零售機會投資合夥企業
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | (零售機會投資公司) | | 26-0500600 | (零售機會投資公司) |
特拉華州 | (零售機會投資合夥企業,LP) | | 94-2969738 | (零售機會投資合夥企業,LP) |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
11250埃爾卡米諾皇馬 | | | | | |
200套房 | | | | | |
聖地亞哥 | 加利福尼亞 | | | 92130 | |
(主要行政辦事處地址) | | | | (郵政編碼) | |
(858) 677-0900
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | |
零售機會投資公司 | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ |
零售機會投資合夥企業,LP | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
零售機會投資公司 | 是 | ☒ | *否 | ☐ |
零售機會投資合夥企業,LP | 是 | ☒ | *否 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
零售機會投資公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | 如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | ☐ |
零售機會投資合夥企業,LP
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | 如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
| | | | | | | | | | | | | | |
零售機會投資公司 | 是 | ☐ | *否 | ☒ |
零售機會投資合夥企業,LP | 是 | ☐ | *否 | ☒ |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
註冊人姓名 | 每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
零售機會投資公司 | 普通股,每股票面價值0.0001美元 | ROIC | 納斯達克 |
零售機會投資合夥企業,LP | 無 | 無 | 無 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:118,005,155截至2020年10月23日,零售機會投資公司的普通股,每股票面價值0.0001美元。
解釋性段落
本報告綜合了馬裏蘭州公司Retail Opportunity Investments Corp.(“ROIC”)和特拉華州有限合夥企業Retail Opportunity Investments Partnership,LP(“運營合夥企業”)截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告,其中ROIC是母公司和普通合夥人。除另有説明或文意另有所指外,本報告中提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指ROIC及其合併子公司,包括經營合夥公司。除另有説明或文意另有所指外,本報告中提及的“經營合夥企業”均指Retail Opportunity Investments Partnership,LP及其合併附屬公司。
ROIC作為房地產投資信託基金運營,截至2020年9月30日,ROIC擁有大約92.8合夥企業在經營合夥企業中的%權益。ROIC的全資子公司Retail Opportunity Investments GP,LLC是運營合夥公司的唯一普通合夥人,作為母公司,ROIC對運營合夥公司的日常管理和控制擁有全面和全面的權力。
該公司相信,將ROIC的Form 10-Q和運營夥伴關係的季度報告合併為一份報告將帶來以下好處:
•促進ROIC和運營合夥企業的投資者更好地瞭解業務,使他們能夠以與管理層觀點相同的方式看待業務整體並運營業務;
•刪除重複的披露,並鑑於披露的大部分內容同時適用於ROIC和運營合夥企業,因此提供更直截了當的陳述;以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。
管理層將ROIC和運營夥伴關係作為一家企業進行運營。ROIC的管理與運營合夥企業相同。
ROIC和運營合夥之間有一些不同之處,這些都反映在本報告的披露中。本公司認為,瞭解ROIC和運營合夥企業作為一家相互關聯的合併公司如何運營的背景下,瞭解這些實體之間的差異是很重要的。ROIC是一家房地產投資信託基金,其唯一重大資產是擁有經營合夥企業的直接或間接合夥企業權益,以及經營合夥企業的唯一普通合夥人Retail Opportunity Investments GP,LLC的會員權益。因此,ROIC本身並不經營業務,只是擔任經營合夥企業的母公司,並不時發行股權。經營合夥企業持有本公司幾乎所有資產,並直接或間接持有本公司房地產項目的所有權權益。經營合夥經營本公司的業務,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。除ROIC發行股票所得款項淨額貢獻予經營合夥企業外,經營合夥企業透過經營合夥企業的營運、經營合夥企業的負債(直接及透過附屬公司)或透過發行經營合夥企業單位(“營運單位”)產生本公司業務所需的資本。
非控股權益是ROIC合併財務報表與經營合夥企業的主要差異領域。經營合夥企業中非ROIC所有的運營單位在經營合夥企業的財務報表中作為合夥人資本入賬,在ROIC的財務報表中作為非控股權益入賬。因此,本報告按要求分別列出ROIC和運營合夥企業的合併財務報表,以及運營合夥企業的每股收益/單位收益和資本。
本報告還包括單獨的項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動資金和資本資源,項目4.控制和程序部分,以及ROIC和運營合夥企業各自的首席執行官和首席財務官證書,如附件31和32所示。
目錄
| | | | | |
第一部分金融信息 | 1 |
項目1.合併財務報表 | 1 |
零售機會投資公司的合併財務報表: | |
合併資產負債表(未經審計) | 1 |
綜合經營表和全面收益表(未經審計) | 2 |
合併權益表(未經審計) | 3 |
合併現金流量表(未經審計) | 5 |
零售機會投資合夥企業合併財務報表,LP: | |
合併資產負債表(未經審計) | 6 |
綜合經營表和全面收益表(未經審計) | 7 |
合併合夥人資本報表(未經審計) | 8 |
合併現金流量表(未經審計) | 10 |
合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析 | 28 |
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
項目4.管理控制和程序 | 45 |
第二部分:其他信息 | 46 |
項目1.提起法律訴訟 | 46 |
項目1A.各種風險因素 | 46 |
第二項:禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用 | 48 |
項目3.高級證券上的債務違約 | 48 |
項目4.國家煤礦安全信息披露情況 | 48 |
項目5.報告和其他信息 | 48 |
項目6.所有展品 | 49 |
簽名 | 50 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
零售機會投資公司。
合併資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 (未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地 | $ | 881,764 | | | $ | 879,540 | |
建築和改善 | 2,262,430 | | | 2,252,301 | |
| 3,144,194 | | | 3,131,841 | |
減去:扣除累計折舊 | 440,541 | | | 390,916 | |
| 2,703,653 | | | 2,740,925 | |
應收按揭票據 | 4,979 | | | 13,000 | |
房地產投資淨額 | 2,708,632 | | | 2,753,925 | |
現金和現金等價物 | 58,458 | | | 3,800 | |
限制性現金 | 1,990 | | | 1,658 | |
租户和其他應收賬款淨額 | 56,122 | | | 45,821 | |
| | | |
收購租賃無形資產淨額 | 53,320 | | | 59,701 | |
預付費用 | 1,285 | | | 3,169 | |
遞延費用,淨額 | 24,026 | | | 27,652 | |
其他資產 | 17,543 | | | 18,031 | |
總資產 | $ | 2,921,376 | | | $ | 2,913,757 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
定期貸款 | $ | 298,433 | | | $ | 298,330 | |
信貸安排 | 100,544 | | | 80,743 | |
高級註釋 | 943,267 | | | 942,850 | |
應付按揭票據 | 86,766 | | | 87,523 | |
收購租賃無形負債淨額 | 133,590 | | | 144,757 | |
應付賬款和應計費用 | 28,755 | | | 17,562 | |
租客的保證金 | 6,977 | | | 7,177 | |
其他負債 | 45,370 | | | 42,987 | |
總負債 | 1,643,702 | | | 1,621,929 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
權益: | | | |
優先股,$0.0001面值50,000,000授權股份;無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,500,000,000授權股份;117,940,155和116,496,016分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 1,493,989 | | | 1,481,466 | |
超過收益的股息 | (298,212) | | | (297,998) | |
累計其他綜合損失 | (10,230) | | | (4,132) | |
總零售機會投資公司股東權益 | 1,185,559 | | | 1,179,348 | |
非控制性權益 | 92,115 | | | 112,480 | |
總股本 | 1,277,674 | | | 1,291,828 | |
負債和權益總額 | $ | 2,921,376 | | | $ | 2,913,757 | |
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資公司。
合併經營表和全面收益表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 69,066 | | | $ | 71,793 | | | $ | 208,997 | | | $ | 218,981 | |
| | | | | | | |
其他收入 | 706 | | | 645 | | | 2,199 | | | 2,440 | |
總收入 | 69,772 | | | 72,438 | | | 211,196 | | | 221,421 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
物業經營 | 10,313 | | | 10,995 | | | 30,203 | | | 32,766 | |
財產税 | 8,510 | | | 8,113 | | | 25,265 | | | 24,183 | |
折舊攤銷 | 24,649 | | | 24,163 | | | 73,041 | | | 73,367 | |
一般和行政費用 | 4,101 | | | 4,448 | | | 11,974 | | | 13,674 | |
| | | | | | | |
其他費用 | 165 | | | 47 | | | 525 | | | 1,364 | |
業務費用共計 | 47,738 | | | 47,766 | | | 141,008 | | | 145,354 | |
| | | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | 10,357 | | | — | | | 13,175 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 22,034 | | | 35,029 | | | 70,188 | | | 89,242 | |
| | | | | | | |
營業外費用 | | | | | | | |
利息費用和其他財務費用 | (15,065) | | | (15,401) | | | (45,047) | | | (46,685) | |
淨收入 | 6,969 | | | 19,628 | | | 25,141 | | | 42,557 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (503) | | | (1,770) | | | (2,026) | | | (3,864) | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | $ | 6,466 | | | $ | 17,858 | | | $ | 23,115 | | | $ | 38,693 | |
| | | | | | | |
每股收益-基本和稀釋後收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | — | | | $ | 0.1970 | | | $ | 0.2000 | | | $ | 0.5910 | |
| | | | | | | |
綜合收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
期內產生的未實現掉期衍生收益(虧損) | 62 | | | (1,226) | | | (9,954) | | | (8,649) | |
淨收益中計入利息費用攤銷的重新分類調整 | 1,498 | | | (96) | | | 3,061 | | | (561) | |
其他全面收益(虧損): | 1,560 | | | (1,322) | | | (6,893) | | | (9,210) | |
綜合收益 | 8,529 | | | 18,306 | | | 18,248 | | | 33,347 | |
非控股權益應佔綜合收益 | (645) | | | (1,770) | | | (1,231) | | | (3,864) | |
零售機會投資公司(Retail Opportunity Investments Corp.)的綜合收入 | $ | 7,884 | | | $ | 16,536 | | | $ | 17,017 | | | $ | 29,483 | |
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資公司。
合併權益表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 實收資本 | | 累計股息超過收益 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非 控管 利益 | | 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 116,496,016 | | | $ | 12 | | | $ | 1,481,466 | | | $ | (297,998) | | | $ | (4,132) | | | $ | 112,480 | | | $ | 1,291,828 | |
根據股權激勵計劃發行的股票 | 428,170 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
代扣代繳員工税的股票 | (128,614) | | | — | | | (2,272) | | | — | | | — | | | — | | | (2,272) | |
取消限制性股票 | (1,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,636 | | | — | | | — | | | 220 | | | 1,856 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益的現金贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,999) | | | (1,999) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | 652 | | | — | | | — | | | (652) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (673,868) | | | — | | | (8,846) | | | — | | | — | | | — | | | (8,846) | |
註冊費用 | — | | | — | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | (90) | |
現金股息(美元)0.2000每股) | — | | | — | | | — | | | (23,273) | | | — | | | (2,187) | | | (25,460) | |
須支付予高級人員的股息 | — | | | — | | | — | | | (56) | | | — | | | (33) | | | (89) | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,002 | | | — | | | — | | | 12,002 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,134 | | | 1,134 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,717) | | | — | | | (8,717) | |
2020年3月31日的餘額 | 116,120,704 | | | $ | 12 | | | $ | 1,472,546 | | | $ | (309,325) | | | $ | (12,849) | | | $ | 108,963 | | | $ | 1,259,347 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
取消限制性股票 | (2,499) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 2,081 | | | — | | | — | | | 87 | | | 2,168 | |
| | | | | | | | | | | | | |
操作單元的贖回 | 1,521,833 | | | — | | | 15,211 | | | — | | | — | | | (15,211) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | (1,064) | | | — | | | — | | | 1,064 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 4,647 | | | — | | | — | | | 4,647 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389 | | | 389 | |
其他綜合損益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,201 | | | (937) | | | 264 | |
2020年6月30日的餘額 | 117,640,038 | | | $ | 12 | | | $ | 1,488,780 | | | $ | (304,678) | | | $ | (11,648) | | | $ | 94,355 | | | $ | 1,266,821 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
取消限制性股票 | (1,400) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 2,086 | | | — | | | — | | | 255 | | | 2,341 | |
| | | | | | | | | | | | | |
操作單元的贖回 | 301,517 | | | — | | | 3,076 | | | — | | | — | | | (3,076) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | (64) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,466 | | | — | | | — | | | 6,466 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 503 | | | 503 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,418 | | | 142 | | | 1,560 | |
2020年9月30日的餘額 | 117,940,155 | | | $ | 12 | | | $ | 1,493,989 | | | $ | (298,212) | | | $ | (10,230) | | | $ | 92,115 | | | $ | 1,277,674 | |
| | | | | | | | | | | | | |
零售機會投資公司。
合併權益表(續)
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 實收資本 | | 累計股息超過收益 | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 非 控管 利益 | | 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 113,992,837 | | | $ | 11 | | | $ | 1,441,080 | | | $ | (256,438) | | | $ | 3,561 | | | $ | 120,214 | | | $ | 1,308,428 | |
根據股權激勵計劃發行的股票 | 445,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
代扣代繳員工税的股票 | (125,072) | | | — | | | (1,986) | | | — | | | — | | | — | | | (1,986) | |
取消限制性股票 | (999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,651 | | | — | | | — | | | — | | | 1,651 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益的現金贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,246) | | | (1,246) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | 56 | | | — | | | — | | | (56) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | (47) | |
現金股息(美元)0.1970每股) | — | | | — | | | — | | | (22,519) | | | — | | | (2,247) | | | (24,766) | |
須支付予高級人員的股息 | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 13,250 | | | — | | | — | | | 13,250 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,333 | | | 1,333 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,810) | | | — | | | (2,810) | |
2019年3月31日的餘額 | 114,311,788 | | | $ | 11 | | | $ | 1,440,754 | | | $ | (265,565) | | | $ | 751 | | | $ | 117,998 | | | $ | 1,293,949 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
取消限制性股票 | (3,999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,852 | | | — | | | — | | | 387 | | | 2,239 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | 592 | | | — | | | — | | | (592) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (33) | |
現金股息(美元)0.1970每股) | — | | | — | | | — | | | (22,517) | | | — | | | (2,247) | | | (24,764) | |
須支付予高級人員的股息 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | (74) | | | (65) | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 7,585 | | | — | | | — | | | 7,585 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 761 | | | 761 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,078) | | | — | | | (5,078) | |
2019年6月30日的餘額 | 114,307,789 | | | $ | 11 | | | $ | 1,443,165 | | | $ | (280,488) | | | $ | (4,327) | | | $ | 116,233 | | | $ | 1,274,594 | |
根據股權激勵計劃發行的股票 | 50,000 | | | — | | | 512 | | | — | | | — | | | — | | | 512 | |
| | | | | | | | | | | | | |
取消限制性股票 | (1,999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,920 | | | — | | | — | | | 314 | | | 2,234 | |
| | | | | | | | | | | | | |
操作單元的贖回 | 80,000 | | | — | | | 1,472 | | | — | | | — | | | (1,472) | | | — | |
非控制性權益的現金贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,782) | | | (1,782) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | — | | | (1,780) | | | — | | | — | | | 1,780 | | | — | |
發行普通股所得款項 | 888,865 | | | 1 | | | 16,350 | | | — | | | — | | | — | | | 16,351 | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | (207) | | | — | | | — | | | — | | | (207) | |
現金股息(美元)0.1970每股) | — | | | — | | | — | | | (22,564) | | | — | | | (2,228) | | | (24,792) | |
須支付予高級人員的股息 | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (37) | | | (64) | |
可歸因於零售機會投資公司的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 17,858 | | | — | | | — | | | 17,858 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,770 | | | 1,770 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,322) | | | — | | | (1,322) | |
2019年9月30日的餘額 | 115,324,655 | | | $ | 12 | | | $ | 1,461,432 | | | $ | (285,221) | | | $ | (5,649) | | | $ | 114,578 | | | $ | 1,285,152 | |
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資公司。
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 73,041 | | | 73,367 | |
遞延融資成本和抵押貸款保費攤銷淨額 | 1,623 | | | 1,553 | |
直線式租金調整 | (563) | | | (2,650) | |
高於和低於市值租金的攤銷 | (10,756) | | | (13,025) | |
與基於股票的薪酬相關的攤銷 | 6,365 | | | 6,124 | |
租户信貸損失準備金 | 8,808 | | | 1,654 | |
其他非現金利息支出 | 220 | | | 450 | |
房地產銷售收益 | — | | | (13,175) | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
| | | |
租户和其他應收款 | (18,718) | | | 848 | |
預付費用 | 1,885 | | | 2,950 | |
應付賬款和應計費用 | 11,807 | | | 12,912 | |
其他資產和負債,淨額 | (5,927) | | | (2,330) | |
經營活動提供的淨現金 | 92,926 | | | 111,235 | |
投資活動的現金流 | | | |
| | | |
房地產銷售收益 | — | | | 45,388 | |
| | | |
| | | |
對屬性的改進 | (24,839) | | | (28,072) | |
| | | |
償還應收按揭票據所得款項 | 8,020 | | | — | |
| | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (16,819) | | | 17,316 | |
融資活動的現金流 | | | |
抵押貸款本金償還 | (429) | | | (410) | |
| | | |
| | | |
| | | |
從信貸安排中提取的收益 | 160,000 | | | 51,000 | |
按信貸安排付款 | (140,500) | | | (115,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
操作單元的贖回 | (1,999) | | | (3,028) | |
分配給運營單位持有人 | (2,187) | | | (6,722) | |
遞延融資和其他成本 | (1,130) | | | — | |
出售普通股所得收益 | — | | | 16,351 | |
普通股回購 | (8,846) | | | — | |
註冊費用 | (356) | | | (272) | |
支付給普通股股東的股息 | (23,398) | | | (67,804) | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | — | | | 512 | |
代扣代繳員工税的股票 | (2,272) | | | (1,986) | |
用於融資活動的現金淨額 | (21,117) | | | (127,359) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 54,990 | | | 1,192 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,458 | | | 7,449 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 60,448 | | | $ | 8,641 | |
| | | |
其他非現金投融資活動增加(減少): | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率互換資產 | $ | — | | | $ | (4,931) | |
利率互換負債 | $ | 7,112 | | | $ | 4,729 | |
應計房地產改善成本 | $ | 3,478 | | | $ | 1,276 | |
運營單位的股權贖回 | $ | 18,287 | | | $ | 1,472 | |
通過發行抵押票據處置房地產 | $ | — | | | $ | 13,250 | |
*下表提供了合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 58,458 | | | $ | 6,608 | |
限制性現金 | 1,990 | | | 2,033 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 60,448 | | | $ | 8,641 | |
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資合夥企業
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 (未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地 | $ | 881,764 | | | $ | 879,540 | |
建築和改善 | 2,262,430 | | | 2,252,301 | |
| 3,144,194 | | | 3,131,841 | |
減去:扣除累計折舊 | 440,541 | | | 390,916 | |
| 2,703,653 | | | 2,740,925 | |
應收按揭票據 | 4,979 | | | 13,000 | |
房地產投資淨額 | 2,708,632 | | | 2,753,925 | |
現金和現金等價物 | 58,458 | | | 3,800 | |
限制性現金 | 1,990 | | | 1,658 | |
租户和其他應收賬款淨額 | 56,122 | | | 45,821 | |
| | | |
收購租賃無形資產淨額 | 53,320 | | | 59,701 | |
預付費用 | 1,285 | | | 3,169 | |
遞延費用,淨額 | 24,026 | | | 27,652 | |
其他資產 | 17,543 | | | 18,031 | |
總資產 | $ | 2,921,376 | | | $ | 2,913,757 | |
| | | |
負債和資本 | | | |
負債: | | | |
定期貸款 | $ | 298,433 | | | $ | 298,330 | |
信貸安排 | 100,544 | | | 80,743 | |
高級註釋 | 943,267 | | | 942,850 | |
應付按揭票據 | 86,766 | | | 87,523 | |
收購租賃無形負債淨額 | 133,590 | | | 144,757 | |
應付賬款和應計費用 | 28,755 | | | 17,562 | |
租客的保證金 | 6,977 | | | 7,177 | |
其他負債 | 45,370 | | | 42,987 | |
總負債 | 1,643,702 | | | 1,621,929 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本: | | | |
合夥人資本,授權的無限合夥單位: | | | |
ROIC資本 | 1,195,789 | | | 1,183,480 | |
有限責任合夥人的資本 | 92,910 | | | 112,480 | |
累計其他綜合損失 | (11,025) | | | (4,132) | |
總資本 | 1,277,674 | | | 1,291,828 | |
總負債和資本總額 | $ | 2,921,376 | | | $ | 2,913,757 | |
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資合夥企業
合併經營表和全面收益表
(未經審計)
(單位數據除外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 69,066 | | | $ | 71,793 | | | $ | 208,997 | | | $ | 218,981 | |
| | | | | | | |
其他收入 | 706 | | | 645 | | | 2,199 | | | 2,440 | |
總收入 | 69,772 | | | 72,438 | | | 211,196 | | | 221,421 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
物業經營 | 10,313 | | | 10,995 | | | 30,203 | | | 32,766 | |
財產税 | 8,510 | | | 8,113 | | | 25,265 | | | 24,183 | |
折舊攤銷 | 24,649 | | | 24,163 | | | 73,041 | | | 73,367 | |
一般和行政費用 | 4,101 | | | 4,448 | | | 11,974 | | | 13,674 | |
| | | | | | | |
其他費用 | 165 | | | 47 | | | 525 | | | 1,364 | |
業務費用共計 | 47,738 | | | 47,766 | | | 141,008 | | | 145,354 | |
| | | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | 10,357 | | | — | | | 13,175 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 22,034 | | | 35,029 | | | 70,188 | | | 89,242 | |
| | | | | | | |
營業外費用 | | | | | | | |
利息費用和其他財務費用 | (15,065) | | | (15,401) | | | (45,047) | | | (46,685) | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
| | | | | | | |
單位收益-基本收益和攤薄收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | | |
單位分佈 | $ | — | | | $ | 0.1970 | | | $ | 0.2000 | | | $ | 0.5910 | |
| | | | | | | |
綜合收益: | | | | | | | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
期內產生的未實現掉期衍生收益(虧損) | 62 | | | (1,226) | | | (9,954) | | | (8,649) | |
淨收益中計入利息費用攤銷的重新分類調整 | 1,498 | | | (96) | | | 3,061 | | | (561) | |
其他全面收益(虧損): | 1,560 | | | (1,322) | | | (6,893) | | | (9,210) | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的全面收入 | $ | 8,529 | | | $ | 18,306 | | | $ | 18,248 | | | $ | 33,347 | |
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零售機會投資合夥企業
合夥人資本合併報表
(未經審計)
(單位數據除外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合夥人資本(1) | | | | ROIC資本(2) | | | | 累積 其他 綜合損失 | | |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | 資本 |
2019年12月31日的餘額 | 11,051,090 | | | $ | 112,480 | | | 116,496,016 | | | $ | 1,183,480 | | | $ | (4,132) | | | $ | 1,291,828 | |
根據股權激勵計劃發行的運營單位 | — | | | — | | | 428,170 | | | — | | | — | | | — | |
為員工税預扣的運營單位 | — | | | — | | | (128,614) | | | (2,272) | | | — | | | (2,272) | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 220 | | | — | | | 1,636 | | | — | | | 1,856 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
操作單元的現金贖回 | (116,657) | | | (1,999) | | | — | | | — | | | — | | | (1,999) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | (652) | | | — | | | 652 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
回購營運單位 | — | | | — | | | (673,868) | | | (8,846) | | | — | | | (8,846) | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | (90) | | | — | | | (90) | |
現金分配($0.2000每單位) | — | | | (2,187) | | | — | | | (23,273) | | | — | | | (25,460) | |
須支付予高級人員的分發 | — | | | (33) | | | — | | | (56) | | | — | | | (89) | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 1,134 | | | — | | | 12,002 | | | — | | | 13,136 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,717) | | | (8,717) | |
2020年3月31日的餘額 | 10,934,433 | | | $ | 108,963 | | | 116,120,704 | | | $ | 1,163,233 | | | $ | (12,849) | | | $ | 1,259,347 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (2,499) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 87 | | | — | | | 2,081 | | | — | | | 2,168 | |
| | | | | | | | | | | |
運營單位的股權贖回 | (1,521,833) | | | (15,211) | | | 1,521,833 | | | 15,211 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | 1,064 | | | — | | | (1,064) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 389 | | | — | | | 4,647 | | | — | | | 5,036 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 264 | | | 264 | |
2020年6月30日的餘額 | 9,412,600 | | | $ | 95,292 | | | 117,640,038 | | | $ | 1,184,114 | | | $ | (12,585) | | | $ | 1,266,821 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (1,400) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 255 | | | — | | | 2,086 | | | — | | | 2,341 | |
| | | | | | | | | | | |
運營單位的股權贖回 | (301,517) | | | (3,076) | | | 301,517 | | | 3,076 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | (64) | | | — | | | 64 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 503 | | | — | | | 6,466 | | | — | | | 6,969 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,560 | | | 1,560 | |
2020年9月30日的餘額 | 9,111,083 | | | $ | 92,910 | | | 117,940,155 | | | $ | 1,195,789 | | | $ | (11,025) | | | $ | 1,277,674 | |
| | | | | | | | | | | |
零售機會投資合夥企業
合夥人資本合併報表(續)
(未經審計)
(單位數據除外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合夥人資本(1) | | | | ROIC資本(2) | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | 資本 |
2018年12月31日的餘額 | 11,477,041 | | | $ | 120,214 | | | 113,992,837 | | | $ | 1,184,653 | | | $ | 3,561 | | | $ | 1,308,428 | |
根據股權激勵計劃發行的運營單位 | — | | | — | | | 445,022 | | | — | | | — | | | — | |
為員工税預扣的運營單位 | — | | | — | | | (125,072) | | | (1,986) | | | — | | | (1,986) | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (999) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 1,651 | | | — | | | 1,651 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
操作單元的現金贖回 | (70,000) | | | (1,246) | | | — | | | — | | | — | | | (1,246) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | (56) | | | — | | | 56 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (47) | |
現金分配($0.1970每單位) | — | | | (2,247) | | | — | | | (22,519) | | | — | | | (24,766) | |
須支付予高級人員的分發 | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | 142 | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 1,333 | | | — | | | 13,250 | | | — | | | 14,583 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,810) | | | (2,810) | |
2019年3月31日的餘額 | 11,407,041 | | | $ | 117,998 | | | 114,311,788 | | | $ | 1,175,200 | | | $ | 751 | | | $ | 1,293,949 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (3,999) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 387 | | | — | | | 1,852 | | | — | | | 2,239 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | (592) | | | — | | | 592 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | (33) | |
現金分配($0.1970每單位) | — | | | (2,247) | | | — | | | (22,517) | | | — | | | (24,764) | |
須支付予高級人員的分發 | — | | | (74) | | | — | | | 9 | | | — | | | (65) | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 761 | | | — | | | 7,585 | | | — | | | 8,346 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,078) | | | (5,078) | |
2019年6月30日的餘額 | 11,407,041 | | | $ | 116,233 | | | 114,307,789 | | | $ | 1,162,688 | | | $ | (4,327) | | | $ | 1,274,594 | |
根據股權激勵計劃發行的運營單位 | — | | | — | | | 50,000 | | | 512 | | | — | | | 512 | |
| | | | | | | | | | | |
取消行動單位 | — | | | — | | | (1,999) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 314 | | | — | | | 1,920 | | | — | | | 2,234 | |
| | | | | | | | | | | |
運營單位的股權贖回 | (80,000) | | | (1,472) | | | 80,000 | | | 1,472 | | | — | | | — | |
操作單元的現金贖回 | (100,000) | | | (1,782) | | | — | | | — | | | — | | | (1,782) | |
論經營合夥中非控股股權所有權的調整 | — | | | 1,780 | | | — | | | (1,780) | | | — | | | — | |
發行與出售普通股相關的運營單位 | — | | | — | | | 888,865 | | | 16,351 | | | — | | | 16,351 | |
| | | | | | | | | | | |
註冊費用 | — | | | — | | | — | | | (207) | | | — | | | (207) | |
現金分配($0.1970每單位) | — | | | (2,228) | | | — | | | (22,564) | | | — | | | (24,792) | |
須支付予高級人員的分發 | — | | | (37) | | | — | | | (27) | | | — | | | (64) | |
可歸因於零售機會投資合夥企業的淨收入 | — | | | 1,770 | | | — | | | 17,858 | | | — | | | 19,628 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,322) | | | (1,322) | |
2019年9月30日的餘額 | 11,227,041 | | | $ | 114,578 | | | 115,324,655 | | | $ | 1,176,223 | | | $ | (5,649) | | | $ | 1,285,152 | |
_________________________________
1.由第三方持有的有限合夥權益組成。
2.由ROIC持有的一般及有限合夥權益組成。
請參閲合併財務報表附註。
零售機會投資合夥企業
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 73,041 | | | 73,367 | |
遞延融資成本和抵押貸款保費攤銷淨額 | 1,623 | | | 1,553 | |
直線式租金調整 | (563) | | | (2,650) | |
高於和低於市值租金的攤銷 | (10,756) | | | (13,025) | |
與基於股票的薪酬相關的攤銷 | 6,365 | | | 6,124 | |
租户信貸損失準備金 | 8,808 | | | 1,654 | |
其他非現金利息支出 | 220 | | | 450 | |
房地產銷售收益 | — | | | (13,175) | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
| | | |
租户和其他應收款 | (18,718) | | | 848 | |
預付費用 | 1,885 | | | 2,950 | |
應付賬款和應計費用 | 11,807 | | | 12,912 | |
其他資產和負債,淨額 | (5,927) | | | (2,330) | |
經營活動提供的淨現金 | 92,926 | | | 111,235 | |
投資活動的現金流 | | | |
| | | |
房地產銷售收益 | — | | | 45,388 | |
| | | |
| | | |
對屬性的改進 | (24,839) | | | (28,072) | |
| | | |
償還應收按揭票據所得款項 | 8,020 | | | — | |
| | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (16,819) | | | 17,316 | |
融資活動的現金流 | | | |
抵押貸款本金償還 | (429) | | | (410) | |
| | | |
| | | |
| | | |
從信貸安排中提取的收益 | 160,000 | | | 51,000 | |
按信貸安排付款 | (140,500) | | | (115,000) | |
| | | |
| | | |
操作單元的贖回 | (1,999) | | | (3,028) | |
遞延融資和其他成本 | (1,130) | | | — | |
發行運營單位與發行普通股相關的收益 | — | | | 16,351 | |
回購營運單位 | (8,846) | | | — | |
註冊費用 | (356) | | | (272) | |
分配給運營單位持有人 | (25,585) | | | (74,526) | |
根據股權激勵計劃發行運營單位 | — | | | 512 | |
為員工税預扣的運營單位 | (2,272) | | | (1,986) | |
用於融資活動的現金淨額 | (21,117) | | | (127,359) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 54,990 | | | 1,192 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,458 | | | 7,449 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 60,448 | | | $ | 8,641 | |
| | | |
其他非現金投融資活動增加(減少): | | | |
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利率互換資產 | $ | — | | | $ | (4,931) | |
利率互換負債 | $ | 7,112 | | | $ | 4,729 | |
應計房地產改善成本 | $ | 3,478 | | | $ | 1,276 | |
運營單位的股權贖回 | $ | 18,287 | | | $ | 1,472 | |
通過發行抵押票據處置房地產 | $ | — | | | $ | 13,250 | |
下表提供了合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
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| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 58,458 | | | $ | 6,608 | |
限制性現金 | 1,990 | | | 2,033 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 60,448 | | | $ | 8,641 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 重大會計政策的組織、列報依據和彙總
業務
零售機會投資公司是馬裏蘭州的一家公司(“ROIC”),是一家完全整合和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。ROIC專門收購、擁有和管理美國西海岸以超市和藥店為依託的基於必需品的社區和社區購物中心。
ROIC以傳統的傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)形式組織,據此,其全資子公司Retail Opportunity Investments GP,LLC擔任其經營合夥子公司Retail Opportunity Investments Partnership,LP(特拉華州有限合夥企業,“經營合夥企業”)及其子公司的普通合夥人,並通過該子公司開展幾乎所有業務。除另有説明或文意另有所指外,凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”,均指ROIC及其合併附屬公司,包括經營合夥公司。
ROIC的唯一重大資產是擁有經營合夥企業的直接或間接合夥權益,以及作為經營合夥企業的唯一普通合夥人的Retail Opportunity Investments GP,LLC的會員權益。因此,ROIC除了擔任母公司並不時發行股權外,並不自行經營業務。經營合夥企業持有本公司幾乎所有資產,並直接或間接持有本公司房地產項目的所有權權益。經營合夥經營本公司的業務,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。除ROIC發行股票所得款項淨額撥歸經營合夥公司外,經營合夥公司透過經營合夥公司的經營、經營合夥公司的負債(直接及透過附屬公司)或透過發行經營合夥公司的經營合夥單位(“營運單位”)產生本公司業務所需的資本。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日,隨着新型冠狀病毒(新冠肺炎)在世界範圍內蔓延,世界衞生組織宣佈該病毒為大流行(新冠肺炎大流行)。新冠肺炎的傳播正在對全球經濟、美國經濟、公司物業所在的整個西海岸當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生重大影響。幾乎每個行業都受到了直接或間接的影響,由於許多因素,包括地方、州和聯邦當局為緩解公共衞生危機而採取的預防性措施,如強制關閉企業、隔離、限制旅行、限制集會和社會疏遠做法,美國零售市場面臨嚴重壓力。這些遏制措施在某些州和縣放鬆或取消了一段時間,隨後又重新實施,根據租户的類別和位置,這些措施正在不同程度地影響本公司租户基礎的運營。例如,雜貨店、藥店和零售店通常被允許繼續營業(某些零售店受到容量限制),某些州(如加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州)的餐廳通常僅限於外賣和送貨服務,户外用餐和室內用餐的容量減少,某些州和縣的酒吧、電影院、健身房和沙龍的容量一般也受到限制。至於何時、日期和程度會放寬或取消這些限制,是否會重新實施已放寬或取消的限制,無論是自願或強制關閉的租户的業務,都是不確定的。, 將重新開業,或者客户將像過去一樣重新與租户打交道。
近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號“金融工具-信用主題”。ASU 2016-13號要求公司採用一種新的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失,如貿易和其他應收賬款和貸款。該標準要求實體估計包括貿易應收賬款在內的大多數金融工具的終身預期信用損失。ASU 2016-13號在2020年1月1日開始的報告期內有效。公司採納了自2020年1月1日起生效的ASU No.2016-13的規定,指出該聲明對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號“參考匯率改革(話題848)”。ASU第2020-04號包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU No.2020-04中的指導是可選的,隨着參考匯率改革活動的進行,可能會隨着時間的推移而選擇。於截至二零二零年三月三十一日止季度內,本公司選擇應用與概率及
對未來LIBOR指數現金流的有效性評估,以假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。該公司繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用於其他適用的選擇。
鞏固原則
隨附的綜合財務報表按權責發生制編制,符合美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表披露的所有披露。管理層認為,綜合財務報表包括所有必要的調整,這些調整屬於正常和經常性的性質,以公平地列報本公司的財務狀況、運營結果和列報期間的現金流量。截至2020年9月30日的3個月和9個月期間的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。建議將這些財務報表與公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目,由本公司全資擁有或控制。本公司並非透過其有表決權權益控制的實體及為可變權益實體(“可變權益實體”)但並非主要受益人的實體,均按權益法入賬。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
該公司遵循財務會計準則委員會的指導來確定一個實體是否為VIE,並要求進行定性而不是定量分析來確定VIE的主要受益者。根據這一指導方針,在以下情況下,實體將被要求合併VIE:(I)有權指導對該實體的經濟表現影響最大的活動;(Ii)有義務吸收VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司的結論是,經營合夥是一家VIE,由於他們擁有控制經營合夥的權力和權利,他們是主要受益者,必須繼續合併經營合夥。
合併附屬公司的非控股權益定義為附屬公司的非直接或間接歸屬於母公司的權益(淨資產)部分。非控股權益必須在綜合資產負債表中作為權益的單獨組成部分列示,並通過要求將收益和其他全面收益歸屬於控股和非控股權益來修改淨收益的列報方式。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響或有資產和負債、財務報表日期的資產和負債的報告金額以及財務報表所涵蓋期間的收入和費用的報告金額的披露。最重要的假設和估計涉及將持有和使用的資產的可回收性、購買價格分配、折舊壽命、收入確認和租户應收賬款、其他應收賬款、應收票據、基於業績的限制性股票、LTIP單位和衍生品的估值。實際結果可能與這些估計不同。
聯邦所得税
本公司已根據“國內税法”(下稱“守則”)第856-860節選擇符合資格的房地產投資信託基金。根據該等條文,房地產投資信託基金除其他事項外,至少90其REIT應税收入的%(在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定),並符合準則規定的某些其他資格,將不會對其分配的部分應税收入徵税。儘管出於美國聯邦所得税的目的,該公司可能符合REIT的資格,但本公司在其部分資產所在的某些州須繳納州所得税或特許經營税。*從成立到2013年9月26日的所有時期內,運營合夥企業一直是一個與其唯一所有者ROIC無關的實體,出於美國聯邦所得税的目的,因此不需要繳納美國聯邦所得税。自2013年9月27日起,運營夥伴關係發佈了與收購兩個購物中心相關的運營單位。因此,運營夥伴關係不再是一個被忽視的實體,取而代之的是被視為美國聯邦所得税目的的合作伙伴關係。他説:
本公司遵循FASB指南,該指南定義了對納税申報單中所採取或預期採取的納税狀況的財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。此外,FASB還就取消確認、分類、利息和罰款、中期會計、披露和過渡提供指導。*公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有的話)記錄為利息費用。自2020年9月30日起,2017年至2019年(包括2019年)納税年度的訴訟時效仍然開放,供美國國税局(IRS)和州税務機關審查。
ROIC打算向普通股持有人進行分配。美國聯邦所得税法一般要求REIT每年至少分配一次。90REIT應納税所得額的%,不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得,並且它按正常的公司税率支付美國聯邦所得税,只要它每年分配不到其應納税所得淨額的100%。如果並在董事會授權的範圍內,ROIC打算向股東支付不低於其應税淨收入的股息。在ROIC支付任何股息之前,無論是出於美國聯邦所得税的目的,還是出於其他目的,ROIC都將在支付股息之前支付股息,無論是出於美國聯邦所得税的目的,還是出於其他目的,ROIC打算在董事會授權的範圍內,向股東支付不低於其應税淨收入的股息。在ROIC支付任何股息之前,無論是出於美國聯邦所得税的目的,如果ROIC可供分配的現金少於其應納税淨收入,它可能被要求出售資產或借入資金進行現金分配,或者它可能會以應税股票分配或債務證券分配的形式進行所需分配的一部分。(C)如果ROIC的可供分配的現金少於其應納税收入淨額,它可能被要求出售資產或借入資金進行現金分配,或者可能以應税股票分配或債務證券分配的形式進行所需分配的一部分。鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務的近期和潛在長期影響的不確定性,以及為了保持其流動性狀況,本公司已暫停季度股息分配,目前預計在2021年第一季度恢復向股東分配季度現金股息。該公司打算繼續以使其有資格成為房地產投資信託基金的方式經營其業務,包括保持遵守應税收入分配要求。
房地產投資
所有與房地產改善或更換有關的費用都是資本化的。增強和/或延長物業使用壽命的增建、翻新和改善也要資本化。沒有實質性延長資產正常使用年限的日常維護、維修和改善的支出在發生時計入運營費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,與房地產改善或更換相關的資本化成本約為#美元。25.2百萬美元和$28.7分別為百萬美元。
該公司對每一次房地產收購進行評估,以確定所收購的財產是否符合業務的定義,是否需要作為業務合併入賬。根據ASU No.2017-1,本公司首先確定收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產中。如果達到這一門檻,被收購的財產不符合企業的定義,並被計入資產收購。該公司預計,房地產收購將不符合業務的修訂定義,因為幾乎所有的公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關的無形資產)中。
本公司確認房地產的收購,包括收購的有形資產(包括土地、建築物和裝修),以及收購的無形資產和負債(包括高於市場和低於市場的租賃以及收購的原地租賃),其公允價值(對於符合業務定義的收購)和相對公允價值(對於不符合業務定義的收購)。用於分配資產收購成本的相對公允價值是使用與公司在確定業務合併中的公允價值時使用的相同方法和假設來確定的。
在隨附的綜合資產負債表中,收購的租賃無形資產包括高於市場的租賃和收購的就地租賃,收購的租賃無形負債代表低於市場的租賃。所收購物業的有形資產的公允價值是按物業空置時的估值釐定,然後根據管理層對該等資產的相對公允價值的釐定,將該價值分配給土地、樓宇及改善工程。在評估已收購物業的無形資產時,管理層考慮的因素包括估計預期租賃期內的賬面成本,以及根據管理層對當前市場需求的評估,估計預期租賃期內的租金收入損失。管理層還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、租户改善、法律和其他相關成本。租賃佣金、法律及其他相關成本(“租賃發起成本”)在隨附的綜合資產負債表中分類為遞延費用。
原址租約的價值是以(I)將現有原址租約調整至市值租金後為物業支付的買價超出物業的估計公允價值(Ii)所得的差額(Ii)作為空置物業的差額來量度。(I)經調整現有原址租約至市值後,物業支付的購買價超出(Ii)物業的估計公平價值。高於市價及低於市價的租賃值是根據將收到的合約金額與管理層估計的市值租賃率之間的差額現值(使用反映收購租賃相關風險的貼現率)記錄的,該差額是根據管理層在收購時認為合適的各自租約條款計算的,而非市價租賃值是根據應收合約金額與管理層估計的市值租賃率差額的現值(使用反映收購租賃相關風險的貼現率)記錄的。諸如此類
估值包括對有關租約的不可撤銷條款以及任何適用的續期期限的考慮。與低於市價的租金續期選擇權相關的公允價值是根據本公司的經驗以及收購時存在的相關事實和情況確定的。高於市價及低於市價租約的價值按各自租約的條款(包括選擇期(如適用))攤銷至基本租金收入。原址租約的價值在各自租約的剩餘不可取消條款上攤銷為費用。如果租約在規定的到期日之前終止,與該租約相關的所有未攤銷金額將在當時的運營中確認。
本公司在發生的期間內支出與業務合併和不成功的房地產資產收購相關的交易成本,並將與成功的房地產資產收購相關的交易成本資本化。在公司追求和收購房地產投資的同時,公司做了不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月內,T支出任何收購交易成本。
只有在確定本公司將收取其有權獲得的基本全部代價、佔有和其他所有權屬性已轉讓給買方且本公司沒有控制財務權益的情況下,才會確認房地產銷售。這些標準的應用可能很複雜,需要公司做出假設。管理層已確定,在列報期間出售的所有房地產均符合所有這些標準。
資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司就審查長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與資產預期產生的未來淨現金流量(未貼現和無利息)總額進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,則應確認的減值以資產的賬面價值超過公允價值的金額計量。如上所述,由於新冠肺炎疫情的影響,本公司的某些租户可能無法根據租約經營業務、維持盈利和及時向本公司支付租金。因此,估計未來現金流的惡化可能導致確認公司某些長期資產的減值費用。管理層不認為本公司於2020年9月30日或2019年12月31日的任何房地產投資價值受損。
現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物在金融機構維護,有時餘額可能超過聯邦存款保險公司的聯邦保險限額。該公司沒有遇到與這些餘額相關的任何損失。
受限現金
本公司應付按揭貸款的條款可能要求本公司向其貸款人存入若干重置準備金及其他準備金。這種“限制性現金”通常只適用於已建立準備金的財產級需求,不能用於支付其他財產級或公司級債務。
收入確認
管理層已確定本公司與其各租户的所有租約均為經營性租約。租金收入一般根據與租户訂立的租約條款確認。如本公司為租户改善工程提供資金,而該等改善工程被視為由本公司擁有,則收入確認將於該等改善工程大致完成並將空間的佔有權或控制權移交予承租人後開始。當本公司確定承租人津貼為租賃獎勵時,本公司在空間的佔有權或控制權移交給承租人以開始承租人工作時,開始確認收入和租賃獎勵攤銷。預定租金增加的租約的最低租金收入在租賃期內按直線原則確認。當達到特定租户的銷售斷點時,確認百分比租金。對每個租賃協議進行評估,以確定租賃開始時的租賃和非租賃組成部分。如果(I)合併單一租賃組成部分的收入確認時間和模式相同,以及(Ii)相關租賃組成部分和合並單一租賃組成部分將被分類為經營租賃,則本公司將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分列報。作為這項評估的結果,租金收入和租户從租賃房地產資產中收回的收入被作為單一組成部分入賬。租賃優惠按各自租户租賃條款的租金收入減少攤銷。
終止費(包括在綜合經營報表和全面收益表的其他收入中)是公司同意接受的費用,作為允許某些租户在合同到期日之前終止租約的對價。本公司於符合下列條件時確認終止費用:(A)終止協議已籤立;(B)終止費用可釐定;(C)根據終止租賃提供的所有業主服務均已提供;及(D)基本上所有終止費用均有可能收取。利息收入在賺取時予以確認。財產處置損益在符合確認損益標準時入賬。
公司必須估計與基本租金、直線租金、費用報銷和其他收入相關的應收賬款的可收回性。管理層在評估應收賬款壞賬準備是否充足時,會考慮租户資信、當前經濟趨勢(包括新冠肺炎疫情對租户業務的影響)以及租户支付方式的變化來分析應收賬款。本公司還為遞延直線應收租金的未來信用損失提供了撥備。2020年9月30日和2019年12月31日的壞賬撥備約為1美元。16.4百萬美元和$8.2分別為百萬美元。
於截至二零二零年六月三十日止三個月,以及(程度較輕)截至二零二零年九月三十日止三個月,本公司經歷了較高的預計無法收回租金收入比率,原因是考慮到新冠肺炎疫情對該等租户的影響,對某些租户的收款預期有所改變。此外,在這次大流行期間遇到經濟困難的某些租户已經並可能繼續尋求當前和未來的租金減免,這可能是以延期租金、租金減免或其他可能的協議的形式提供的。根據ASC 842,“租賃”,原始租賃合同中沒有規定的租賃付款的後續變化通常被計入租賃修改。由於需要分析租賃合同的數量,以便在逐個租賃的基礎上確定是否需要將這種特許權計入租約修改,財務會計準則委員會的工作人員澄清了與新冠肺炎大流行相關的租賃特許權的會計處理方法是否可以接受。財務會計準則委員會工作人員提供了指導意見,即可以接受各實體選擇按照ASC842項下如何核算與新冠肺炎疫情影響有關的租賃特許權,就好像這些特許權的可強制執行的權利和義務存在於現有租賃合同中一樣,只要特許權不會導致出租人的權利和承租人的義務大幅增加,從而不要求各實體對這些合同適用租約修改指導。本公司已選擇不計入新冠肺炎的租約修訂等特許權。到2020年9月30日,公司已經進行了租約修改,推遲了大約$4.3開具的合同金額為1.8億美元。截至2020年9月30日,約為413,000已經退款,其中大約有$361,000,或87%,已收集。該公司已逐一評估並繼續評估租金減免申請。並不是所有的租户請求都已經或將最終導致修改協議,公司也沒有放棄其租賃協議下的合同權利。
折舊及攤銷
本公司採用直線法進行折舊和攤銷。建築物折舊超過本公司估計的預計使用年限39-40好多年了。物業改善在估計使用年限內折舊,估計使用年限的範圍為10至20三年了。傢俱和固定裝置在估計的使用壽命內折舊,其範圍為3至10三年了。承租人的改善工程按相關租約的較短年期或其使用年限中較短的時間攤銷。
延期租賃成本
取得承租人租賃所產生的成本(主要是租賃佣金和收購的租賃發起成本)在承租人租賃期限內按比例攤銷。遞延租賃成本的攤銷計入綜合經營表和綜合收益表的折舊和攤銷。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及租户應收賬款。本公司將超過保險金額的現金和現金等價物存放在高質量的金融機構。該公司對其租户進行持續的信用評估,並要求租户提供保證金。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)不包括稀釋股份的影響,計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股,然後在公司收益中分享,可能發生的稀釋。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,基本每股收益是通過將適用期間可分配給普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數來確定的。適用期間的淨收入也分配給基於時間的未歸屬限制性股票,因為這些贈與有權獲得股息,因此被視為參與證券。計時非既得限制性股票不會分配淨虧損和/或宣佈的股息超過淨收入的任何超額;這些金額完全分配給普通股股東,而不是計時非既得限制性股票的持有人。附註6所述的股權激勵計劃下的業績限制性股票獎勵和LTIP單位不包括在基本每股收益計算中,因為這些單位在歸屬之前不是參與證券。
下表列出了ROIC的基本每股收益和稀釋每股收益之間的對賬(單位為千,共享數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
可歸因於非控股權益的收入減少 | (503) | | | (1,770) | | | (2,026) | | | (3,864) | |
減去分配給未歸屬股份的收益 | — | | | (113) | | | (127) | | | (340) | |
普通股股東可獲得的淨收入,基本 | $ | 6,466 | | | $ | 17,745 | | | $ | 22,988 | | | $ | 38,353 | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
減去分配給未歸屬股份的收益 | — | | | (113) | | | (127) | | | (340) | |
普通股股東可獲得的稀釋後淨收益 | $ | 6,969 | | | $ | 19,515 | | | $ | 25,014 | | | $ | 42,217 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均普通股等價股 | 117,218,094 | | | 113,814,447 | | | 116,523,448 | | | 113,725,752 | |
運算單元 | 9,156,814 | | | 11,321,606 | | | 10,041,615 | | | 11,391,070 | |
基於業績的限制性股票獎勵和LTIP單位 | 234,944 | | | 324,328 | | | 244,453 | | | 304,427 | |
股票期權 | 204 | | | 80,447 | | | 2,951 | | | 77,087 | |
稀釋每股收益加權平均普通股的分母 | 126,610,056 | | | 125,540,828 | | | 126,812,467 | | | 125,498,336 | |
單位收益
下表列出了運營合夥企業的基本單位收益和攤薄單位收益之間的對賬(單位數據除外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,969 | | | $ | 19,628 | | | $ | 25,141 | | | $ | 42,557 | |
減去分配給未歸屬股份的收益 | — | | | (113) | | | (127) | | | (340) | |
單位持有人可獲得的基本和攤薄淨收益 | $ | 6,969 | | | $ | 19,515 | | | $ | 25,014 | | | $ | 42,217 | |
分母: | | | | | | | |
單位基本收入的分母-加權平均普通當量單位 | 126,374,908 | | | 125,136,053 | | | 126,565,063 | | | 125,116,822 | |
基於業績的限制性股票獎勵和LTIP單位 | 234,944 | | | 324,328 | | | 244,453 | | | 304,427 | |
股票期權 | 204 | | | 80,447 | | | 2,951 | | | 77,087 | |
單位稀釋收益的分母-加權平均普通當量單位 | 126,610,056 | | | 125,540,828 | | | 126,812,467 | | | 125,498,336 | |
基於股票的薪酬
公司有一個以股票為基礎的員工薪酬計劃,附註6對此有更全面的描述。
本公司的股票薪酬計劃是根據財務會計準則委員會的指導進行會計核算的,該指引要求根據股票獎勵減去沒收的公允價值確認補償費用。基於服務期結束的限制性股票授予(“基於時間的限制性股票授予”)和/或公司滿足某些預先設定的運營業績目標和市場指數化的財務業績標準(“基於業績的限制性股票授予”)。這些基於時間的授予是根據授予之日公司普通股的市場價格進行估值的。需要根據市場指數化業績標準進行基於業績的限制性股票授予,例如:“基於時間的限制性股票授予”(簡稱“基於時間的限制性股票授予”)和/或“公司滿足某些預先設定的運營業績目標和市場指數化的財務業績標準(”基於業績的限制性股票授予“)。這些基於時間的授予是根據授予之日公司普通股的市場價格進行估值的。需要根據市場指數化的業績標準進行基於業績的限制性股票授予。採用蒙特卡羅估值模型,考慮到與業績標準相關的潛在或有風險,所有其他基於業績的限制性股票授予均根據授予日本公司普通股的市場價格進行估值。本公司的政策是授予行權價等於授予日股票報價收盤價的期權。
本公司在其名為LTIP Units的運營合夥企業中以有限合夥權益單位的形式進行了某些單獨的獎勵。LTIP單位須受薪酬委員會決定的條件和限制所規限,包括繼續受僱或服務、達到預先設定的經營業績目標和按市場指數化的業績標準。對於受市場指數化業績標準約束的LTIP單位(“標記指數化LTIP單位”),考慮到與業績標準相關的潛在意外風險,採用蒙特卡羅估值模型。所有其他LTIP單位(“運營LTIP單位”)根據授予日公司普通股的市場價格進行估值。
股票期權、基於時間的限制性股票授予、符合運營業績目標的基於業績的限制性股票和運營LTIP單位的獎勵在必要的服務期內以直線方式作為補償支出。受標記指數業績標準和市場索引的LTIP單位獎勵的基於業績的限制性股票獎勵在加速歸因法下作為補償支出,並且無論業績標準的結果如何都在收入中確認。
衍生物
公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品被視為公允價值對衝。
被指定並符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口,被視為現金流對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於現金流量對衝中的套期預測交易的套期資產或負債的公允價值變化相匹配。當公司終止應用現金流對衝的衍生品時,只要被套期保值的預測交易繼續可能發生,記錄在其他全面收益中的餘額就會在衍生品的剩餘合同期限內攤銷為利息支出。考慮到衍生工具所對衝的基本現金流量的性質,公司將終止利率衍生工具所支付的現金支付作為現金流量表的一項經營活動計入現金流量表。
細分市場報告
該公司的主要業務是零售房地產的所有權、管理和再開發。該公司逐一審查每個物業的運營和財務信息,因此,每個物業代表一個單獨的運營部門。該公司使用物業運營收入來評估財務業績,其定義為運營收入(基本租金和從租户那裏收回)、減去物業和相關費用(物業運營費用和物業税)。該公司已將這些物業彙總為一由於該等物業擁有相似的長期經濟特徵及其他相似之處,包括採用一致的業務策略經營、通常位於主要大都會地區,以及擁有相似的租户組合,故此兩項物業均屬可申報類別。
2. 租户租約
本公司購物中心的空間根據經營租約出租給各種租户,這些租約通常授予租户續簽選擇權,並通常根據某些運營費用和租户的銷售額提供額外租金。
截至2020年9月30日,根據不可取消租賃收到的未來最低租金摘要如下(以千為單位):
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| 最低租金 |
剩餘的2020年 | $ | 50,827 | |
2021 | 195,206 | |
2022 | 172,962 | |
2023 | 144,500 | |
2024 | 113,984 | |
此後 | 459,114 | |
最低租賃付款總額 | $ | 1,136,593 | |
3. 應付按揭票據、信貸安排及高級票據
ROIC不持有任何債務。所有債務均由經營合夥公司直接或間接持有;然而,ROIC為經營合夥公司的定期貸款、無抵押循環信貸安排、物業債務的分割擔保以及優先票據提供擔保。獲得長期融資所產生的成本在相關債務協議中按比例攤銷。遞延融資成本攤銷計入綜合經營表和綜合收益表的利息費用和其他財務費用。
應付按揭票據
2020年9月30日和2019年12月31日分別以各自物業和租約轉讓為抵押的應付按揭票據如下(單位:千):
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財產 | | 到期日 | | 利率,利率 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
卡西塔斯廣場購物中心 | | 2022年6月 | | 5.320 | % | | $ | 6,877 | | | $ | 7,001 | |
Riverstone Marketplace(Riverstone Marketplace) | | 2022年7月 | | 4.960 | % | | 17,351 | | | 17,656 | |
富勒頓十字路口 | | 2024年4月 | | 4.728 | % | | 26,000 | | | 26,000 | |
鑽石山廣場 | | 2025年10月 | | 3.550 | % | | 35,500 | | | 35,500 | |
| | | | | | $ | 85,728 | | | $ | 86,157 | |
按揭保費 | | | | | | 1,233 | | | 1,594 | |
未攤銷遞延融資淨成本 | | | | | | (195) | | | (228) | |
應付按揭票據總額 | | | | | | $ | 86,766 | | | $ | 87,523 | |
定期貸款和信貸安排
本公司定期貸款(“定期貸款”)的賬面價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
定期貸款 | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (1,567) | | | (1,670) | |
定期貸款 | $ | 298,433 | | | $ | 298,330 | |
該公司與幾家銀行簽訂了一項無擔保定期貸款協議,根據該協議,貸款人同意提供$300.0百萬無擔保定期貸款安排。自2019年12月20日起,本公司訂立首次修訂及重訂定期貸款協議(經修訂,“定期貸款協議”)第一修正案,據此,定期貸款到期日由2022年9月8日延長至2025年1月20日,並無進一步延期選擇權。定期貸款協議還規定,公司可不時要求增加總額為#美元的承諾。200.0在定期貸款協議規定的某些條件下,包括貸款人同意額外承諾的情況下,貸款總額為600萬美元。定期貸款協議下的借款應就未償還本金應計利息,利率等於基於公司信用評級水平的適用利率,外加(如適用)(I)參考有關期間美元存款的資金成本而確定的倫敦銀行同業拆借利率(“歐洲美元利率”),或(Ii)參考(A)聯邦基金利率加(A)最高者確定的基本利率(“歐洲美元利率”)。0.50%,(B)KeyBank National Association宣佈為其“最優惠利率”的利率,以及(C)歐洲美元利率加1.00%.
該公司的無擔保循環信貸安排的賬面價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
信貸安排 | $ | 103,500 | | | $ | 84,000 | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (2,956) | | | (3,257) | |
信貸安排 | $ | 100,544 | | | $ | 80,743 | |
經營夥伴關係與幾家銀行有無擔保循環信貸安排。自2019年12月20日起,本公司訂立經第二次修訂及重訂信貸協議(經修訂,“信貸融資協議”)第一修正案,根據該協議,信貸融資項下的借款能力為$600.0百萬,信貸安排到期日從2021年9月8日延長至2024年2月20日,二六-月延期選擇權,可由經營合夥企業在滿足某些條件(包括支付延期費用)後行使。此外,信貸安排協議包含手風琴功能,允許運營夥伴將信貸安排下的借款能力增加到總計美元。1.210億美元,取決於貸款人的同意和其他條件。信貸安排協議下的借款應就未償還本金應計利息,利率等於基於公司信用評級水平的適用利率,並(如適用)加上(I)歐洲美元利率,或(Ii)參考(A)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率0.50%,(B)下列人士公佈的利率
KeyBank National Association作為其“最優惠利率”,以及(C)歐洲美元利率加0.90%。此外,經營合夥企業有義務按照本公司目前的信用評級水平支付貸款手續費。0.20%,以及按以下比率收取的預付費0.125根據信貸安排協議簽發的每份信用證的年利率為%。本公司擁有穆迪投資者服務公司(Baa2)、標普全球評級公司(BBB-)的投資級信用評級,2020年9月30日之後,本公司獲得惠譽評級公司(BBB-STRATE)的投資級信用評級。
截至2020年9月30日,$300.0百萬美元和$103.5根據定期貸款和信貸安排,分別有100萬美元未償還。截至2020年9月30日的三個月和九個月的定期貸款加權平均利率為1.2%和1.8%。正如所附財務報表附註8所述,本公司使用利率掉期來管理其利率風險,因此,定期貸款的掉期利率為3.0%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的信貸安排加權平均利率為1.1%和1.4%。公司有不是的截至2020年9月30日,定期貸款項下的可用借款。公司有$496.5截至2020年9月30日,可根據信貸安排借款的金額為100萬。
高級債券將於2027年到期
公司2027年到期的無擔保優先債券的賬面價值如下(單位:千):
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
本金金額 | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (1,270) | | | (998) | |
高級債券將於2027年到期 | $ | 248,730 | | | $ | 249,002 | |
2017年11月10日,經營合夥企業簽訂了票據購買協議,其中規定發行#美元。250.0百萬本金4.192027年到期的優先債券百分比(“2027年到期的優先債券”),私募於2017年12月15日生效。2027年到期的高級債券將於每年6月15日和12月15日支付利息,從2018年6月15日開始,並於2027年12月15日到期,除非經營合夥企業提前預付。營運合夥履行票據購買協議項下的責任,包括支付該協議項下的任何未清償債務,均由ROIC共同及各別提供擔保。淨收益用於減少信貸安排下的借款。
高級債券將於2026年到期
公司2026年到期的無擔保優先債券的賬面價值如下(單位:千):
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
本金金額 | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (462) | | | (191) | |
高級債券將於2026年到期 | $ | 199,538 | | | $ | 199,809 | |
2016年7月26日,經營夥伴關係簽訂了經修訂的票據購買協議,其中規定發行#美元。200.0百萬本金3.952026年到期的優先債券百分比(“2026年到期的優先債券”),私募於2016年9月22日生效。2026年到期的高級債券將於每年3月22日和9月22日支付利息,自2017年3月22日開始,並於2026年9月22日到期,除非經營合夥企業提前預付。營運合夥履行票據購買協議項下的責任,包括支付該協議項下的任何未清償債務,均由ROIC共同及各別提供擔保。
高級債券將於2024年到期
公司2024年到期的無擔保優先債券的賬面價值如下(單位:千):
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
本金金額 | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
未攤銷債務貼現 | (1,647) | | | (1,912) | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (928) | | | (1,094) | |
高級債券將於2024年到期 | $ | 247,425 | | | $ | 246,994 | |
2014年12月3日,經營合夥企業完成註冊承銷公開發行,募集資金為1美元。250.0本金總額為百萬美元4.0002024年到期的優先債券百分比(“2024年到期的優先債券”),由ROIC全面和無條件擔保。2024年到期的優先債券每半年支付一次利息,於6月15日和12月15日支付一次利息,自2015年6月15日開始,並於2024年12月15日到期,除非提前由經營合夥企業贖回。2024年到期的優先票據是經營合夥公司的優先無抵押債務,其償付權與經營合夥公司的其他無擔保債務同等,實際上低於(I)經營合夥公司附屬公司的所有債務和其他負債(無論是有擔保的還是無擔保的)和任何優先股權,以及(Ii)以其資產為擔保的所有經營合夥公司的債務,但以擔保該等未償還債務的抵押品的價值為限,該等債務實際上低於(I)經營合夥公司的所有債務和其他負債,無論是有擔保的還是無擔保的,以及(Ii)由其資產擔保的所有經營合夥公司的債務。ROIC按優先無抵押基準全面及無條件擔保經營合夥企業於2024年到期的高級票據項下的責任,包括到期及準時支付票據的本金、溢價(如有)及利息,不論票據於指定到期日、加速、贖回通知或其他情況。該擔保是ROIC的優先無擔保債務,與ROIC的所有其他優先無擔保債務具有同等的償還權。ROIC對2024年到期優先債券的擔保在支付權利上實際上從屬於其附屬公司(包括經營合夥企業和ROIC根據權益會計方法計入的任何實體)的所有負債(無論是有擔保的還是無擔保的)和任何優先股。
高級債券將於2023年到期
公司2023年到期的無擔保優先債券的賬面價值如下(單位:千):
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
本金金額 | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
未攤銷債務貼現 | (1,582) | | | (1,915) | |
未攤銷遞延融資淨成本 | (844) | | | (1,040) | |
高級債券將於2023年到期 | $ | 247,574 | | | $ | 247,045 | |
2013年12月9日,經營合夥企業完成註冊承銷公開發行,募集資金為$250.0本金總額為百萬美元5.0002023年到期的優先債券百分比(“2023年到期的優先債券”),由ROIC全面和無條件擔保。2023年到期的高級債券每半年支付一次利息,時間為6月15日和12月15日,自2014年6月15日開始,2023年12月15日到期,除非提前由經營合夥企業贖回。2023年到期的優先票據是經營合夥公司的優先無抵押債務,其償付權與經營合夥公司的其他無擔保債務同等,實際上低於(I)經營合夥公司附屬公司的所有債務和其他負債(無論是有擔保的還是無擔保的)和任何優先股權,以及(Ii)以其資產為擔保的所有經營合夥公司的債務,但以擔保該等未償還債務的抵押品的價值為限,該等債務實際上低於(I)經營合夥公司的所有債務和其他負債,無論是有擔保的還是無擔保的,以及(Ii)由其資產擔保的所有經營合夥公司的債務。ROIC按優先無抵押基準全面及無條件擔保經營合夥企業於2023年到期的高級票據項下的責任,包括到期及準時支付票據的本金、溢價(如有)及利息,不論票據於指定到期日、加速、贖回通知或其他情況。該擔保是ROIC的優先無擔保債務,將與ROIC的所有其他優先無擔保債務享有同等的償還權。ROIC對2023年到期優先債券的擔保在支付權利上實際上從屬於其附屬公司(包括經營合夥企業和ROIC根據權益會計方法計入的任何實體)的所有負債(無論是有擔保的還是無擔保的)和任何優先股。
營運合夥公司的債務協議載有慣常的申述、財務及其他契諾,而其根據這些協議借款的能力須視乎其持續遵守財務契諾及其他限制而定。經營夥伴關係對其一項債務契約簽訂了豁免修正案。修正案調整了有資格列入用於計算合併資產池的未擔保資產池的財產的標準。
經修訂後,經營合夥企業遵守所有財務契約。
4. ROIC的優先股
ROIC被授權發行50,000,000具有董事會可能不時決定的指定、投票權和其他權利和優惠的優先股的股份。截至2020年9月30日和2019年12月31日,有不是的已發行優先股的股份。
5. ROIC普通股
自動取款機
於2020年2月20日,ROIC分別與(I)KeyBanc Capital Markets Inc.、BTIG,LLC、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities,Inc.、Capital One Securities,Inc.、Citigroup Global Markets Inc.、Jefferies LLC、J.P.Morgan Securities LLC、Raymond James&Associates,Inc.、Regions Securities LLC、Robert W.Baird&Co.及Wells Fargo Securities,LLC(統稱為“代理商”)及(Ii)遠期買家(定義見下文)訂立“按市場”銷售協議(“銷售協議”)。不時,ROIC普通股的股份(任何此等股份,“主要股份”)面值$0.0001每股股份(“普通股”),發給或透過代理,並指示若干代理作為遠期賣方(“遠期賣方”)提供及出售借入股份(任何該等股份,“遠期對衝股份”,以及與主要股份合稱為“股份”),連同根據銷售協議將出售的股份,總髮行價最高可達$#;及(B)向代理(“遠期賣方”)提供及出售借入股份(任何該等股份為“遠期對衝股份”,與主要股份合稱為“股份”),總髮售價格最高可達$。500.0百萬此外,ROIC同時終止了與Capital One Securities,Inc.,Jefferies LLC,KeyBanc Capital Markets Inc.,Raymond James&Associates,Inc.和Robert W.Baird&Co.公司的銷售協議,日期為2018年5月1日,並於2019年4月29日修訂,ROIC與其先前的“在市場”發行簽訂了銷售協議。
銷售協議規定,除了向或通過作為委託人或其銷售代理的代理人發行和銷售主要股票外,ROIC還可以與KeyBanc資本市場公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、美國銀行證券公司、花旗全球市場公司、傑富瑞公司、摩根大通證券公司、Raymond James&Associates公司和富國銀行證券公司或它們各自的附屬公司(以這種身份,稱為“遠期購買者”)簽訂單獨的遠期銷售協議。若ROIC與任何遠期買家訂立遠期銷售協議,ROIC預期該遠期買家或其聯屬公司將向第三方借款,並根據雙方接受的與該遠期銷售協議有關的指示,透過相關遠期賣方出售相當於該特定遠期銷售協議相關普通股股份數目的遠期對衝股份。ROIC最初不會通過遠期賣家從出售任何遠期對衝股票中獲得任何收益。ROIC預期於ROIC於該特定遠期銷售協議到期日或之前指定的一個或多個日期,以發行普通股(“確認股份”)的方式,與相關遠期買方全面結清每項特定遠期銷售協議,在此情況下,ROIC預期於結算時收取的現金收益淨額合計等於特定遠期銷售協議相關普通股的股數乘以相關遠期銷售價格。然而,ROIC也可以選擇現金結算或淨股份結算特定的遠期銷售協議,在這種情況下,ROIC可能不會從發行普通股中獲得任何收益, ROIC將接受或支付現金(在現金結算的情況下)或接收或交付普通股股票(在股票淨結算的情況下)。
在截至2020年9月30日的9個月內,ROIC做到了不是的根據銷售協議,我不會出售任何股份。
股票回購計劃
2013年7月31日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,回購金額最高可達$50.0百萬美元的公司普通股。在截至2020年9月30日的9個月內,本公司回購673,868本計劃項下的普通股,本金金額約為$8.8百萬
6. ROIC的股票補償
ROIC遵循與股票薪酬相關的FASB指南,該指南為基於股票的員工薪酬計劃建立了財務會計和報告標準,包括員工獲得僱主股票或其他股權工具的所有安排,或者僱主根據僱主股票價格對員工承擔債務的金額。該指南還為員工股票期權或類似的股權工具定義了基於公允價值的會計方法。
2018年,本公司通過了本公司修訂後的2009年股權激勵計劃(以下簡稱“股權激勵計劃”)。根據股權激勵計劃可能授予的獎勵類型包括股票期權、限制性股票、股票增值權、影子股票、股息等價權和其他基於股權的獎勵。股權激勵計劃採用可置換單位制度,計算用於發行全價值獎勵的公司普通股(如限制性股票和LTIP單位)的數量,與發行股票期權時使用的普通股數量不同。總計22,500,000可替換單位(定義見股權激勵計劃)預留用於股權激勵計劃下的獎勵,可替換單位與全額獎勵的轉換率為6.25設置為1.0。股權激勵計劃將於2028年4月25日到期。
本公司在其營運合夥中以一系列獨立的有限合夥權益單位(稱為LTIP單位)的形式作出若干獎勵,該等獎勵可作為獨立獎勵或與股權激勵計劃下的其他獎勵一併授予。LTIP單位須受薪酬委員會決定的條件和限制所規限,包括繼續受僱或服務、達到預先設定的經營業績目標和按市場指數化的業績標準。一旦發生指定事件,並在符合適用歸屬條件的情況下,LTIP單位(根據合夥協議轉換為OP單位後)最終可根據ROIC的選擇權一對一贖回現金或ROIC普通股的未登記股份。
限制性股票
在截至2020年9月30日的9個月內,ROIC授予566,350股權激勵計劃項下的限制性普通股,其中192,238股票是基於績效的授予,其餘的股票是基於時間的授予。基於績效的贈款基於預定義的運營和市場索引的績效標準進行授予,授予日期為2023年1月1日。
ROIC截至2020年9月30日的非既有限制性股票獎勵狀況摘要,以及截至2020年9月30日的9個月期間的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2019年12月31日的未歸屬 | 954,797 | | | $ | 16.55 | |
授與 | 566,350 | | | $ | 17.21 | |
既得 | (372,061) | | | $ | 18.59 | |
沒收 | (100,316) | | | $ | 14.32 | |
2020年9月30日未歸屬 | 1,048,770 | | | $ | 16.39 | |
LTIP單元
截至2020年9月30日,仍有187,279股權激勵計劃下未償還的LTIP單位,按加權平均授權日公允價值$發行16.27.
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,所有基於股票的薪酬安排的費用總額約為#美元。2.3百萬美元和$2.2分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,所有基於股票的薪酬安排的費用總額約為#美元。6.4百萬美元和$6.1分別為百萬美元。
7. 經營合夥企業的資本
截至2020年9月30日,運營合作伙伴關係擁有127,051,238行動單位表現突出。ROIC擁有大約92.8截至2020年9月30日,合作伙伴在運營合作伙伴中的%權益,或117,940,155行動小組。其餘9,111,083運營單位歸其他有限合夥人所有。ROIC的一部分普通股和一個運營單位基本上具有相同的經濟特徵,因為它們在經營合夥企業的總淨收益或虧損和分配中平分。
截至2020年9月30日,除某些例外情況外,持有人可以根據ROIC的選擇,一對一地贖回其運營單位,以換取現金或ROIC普通股的未登記股票。如果在贖回中支付現金,贖回價格等於ROIC收到贖回通知之日之前連續十個交易日ROIC普通股在納斯達克證券市場的平均收盤價。
在截至2020年9月30日的9個月內,ROIC共收到贖回通知1,940,007行動小組。ROIC被選為贖回116,657業務單位為現金,因此,總額約為#美元2.0在截至2020年9月30日的9個月內,向各自運營單位的持有人支付了100萬英鎊。根據經營合夥有限合夥企業第二次修訂及重訂協議,贖回價值以緊接收到贖回通知日期前十個連續十個交易日ROIC普通股在納斯達克證券市場的平均收市價計算。ROIC當選贖回剩餘股份1,823,350在一對一的基礎上,ROIC普通股的運營單位,因此,1,823,350發行了ROIC普通股。
截至2020年9月30日,有限合夥人擁有的未贖回OP單位的贖回價值約為美元,不包括ROIC,此類單位在2020年9月30日左右被贖回95.2百萬美元,根據緊接2020年9月30日之前的十個連續交易日ROIC普通股在納斯達克證券市場的平均收盤價計算,總計美元10.45每股。
ROIC的全資子公司Retail Opportunity Investments GP,LLC是運營合夥公司的唯一普通合夥人,作為母公司,ROIC對運營合夥公司的日常管理和控制擁有全面和全面的權力。作為經營合夥企業的唯一普通合夥人,ROIC有效地控制了贖回任何運營單位時發行ROIC普通股的能力。ROIC可自行決定以現金或普通股方式贖回OP單位的贖回條款,將根據適用的會計指引進一步評估,以確定資產負債表上的臨時性或永久性股權分類是否合適。該公司對這一指導進行了評估,包括其自行決定結算未登記普通股的能力,並確定運營單位符合作為永久股權列報的要求。
8. 金融工具的公允價值
該公司遵循定義公允價值的財務會計準則,建立公允價值計量框架,並擴大關於公允價值計量的披露。該指引適用於根據現有會計聲明要求或允許按公允價值計量的已報告餘額;因此,該準則不要求對已報告餘額進行任何新的公允價值計量。
指導意見強調,公允價值是基於市場的計量,而不是特定於實體的計量。因此,公允價值計量應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,指導意見建立了一個公允價值層次,該層次基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據(分類在層次1和2級內的可觀察投入)和報告實體自己關於市場參與者假設的假設(分類在層次3級內的不可觀察投入)來區分市場參與者假設。
一級投入利用活躍市場上的報價(未調整),獲得公司有能力獲得的相同資產或負債。第二級投入是指第一級中包括的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。二級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債的可觀察到的投入(報價以外),如利率、匯率和收益率曲線,這些可在通常報價的區間內觀察到。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,通常基於實體自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。如果公允價值計量的確定基於來自公允價值層次不同級別的輸入,則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
以下估計公允價值的披露乃由管理層使用現有市場信息及適當的估值方法釐定,如附註1所述。解讀市場數據及發展估計公允價值需要作出相當大的判斷。因此,本文提出的估計不一定表明處置金融工具時可變現的金額。使用不同的市場假設或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
現金及現金等價物、限制性現金、租户及其他應收賬款、按金、預付費用、其他資產、應付帳款及應計費用的賬面值均為對其公允價值的合理估計,因其屬短期性質。
這些樂器。定期貸款和信貸安排的賬面價值被視為公允價值,因為未償還債務直接與每月LIBOR合約掛鈎。截至2020年9月30日底,2027年到期的未償還優先債券和2026年到期的優先債券的公允價值約為$238.3百萬美元和$189.6百萬美元,分別使用市場上看不到的重大投入計算出來。截至2020年9月30日,2024年到期的未償還優先債券和2023年到期的優先債券的公允價值約為$254.1百萬美元和$263.9假設應付按揭票據按假設時的公允價值入賬,而不是根據活躍市場上的報價,但經市場數據或第2級證實的投入計算的應付按揭票據金額分別為1,000,000,000元。該公司的應付未償還按揭票據估計公允價值約為#美元。86.3百萬,加權平均利率為3.9截至2020年9月30日的百分比。這些公允價值計量屬於公允價值層次的第三級。
衍生工具和套期保值活動
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率付款,而不交換基礎名義金額。
以下為截至2020年9月30日公司利率互換條款摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
掉期交易對手 | | 名義金額 | | 生效日期 | | 到期日 |
蒙特利爾銀行 | | $ | 100,000 | | | 12/29/2017 | | 8/31/2022 |
美國銀行 | | $ | 100,000 | | | 12/29/2017 | | 8/31/2022 |
地區銀行 | | $ | 50,000 | | | 1/31/2019 | | 8/31/2022 |
加拿大皇家銀行 | | $ | 50,000 | | | 1/31/2019 | | 8/31/2022 |
被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(“AOCI”),隨後將在對衝的預測交易影響收益期間重新分類為收益。
這些工具的估值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的,包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析。*這種分析反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。利率掉期的公允價值是使用市場標準方法確定的,即淨額計算未來固定現金收入(或付款)和預期可變現金支付(或收入)的折扣。可變現金支付(或收入)是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。
本公司納入信用估值調整,以在公允價值計量中適當反映其自身的非履約風險和各自交易對手的非履約風險。在調整其衍生合同的公允價值以計入非履約風險時,本公司考慮了淨額結算和任何適用的信用增強的影響,如抵押品入賬、門檻、相互看跌期權和擔保。
儘管本公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值層次的第2級,但與其衍生品相關的信用估值調整利用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。然而,截至2020年9月30日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此,本公司已確定其衍生工具估值整體被歸類於公允價值等級的第II級。
下表為本公司按公允價值經常性計量的資產和負債,按該等計量所屬的公允價值等級彙總(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產和負債的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 重大不可觀測輸入(第3級) | | 總計 |
2020年9月30日: | | | | | | | |
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負債 | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | — | | | $ | (10,977) | | | $ | — | | | $ | (10,977) | |
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2019年12月31日: | | | | | | | |
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負債 | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | — | | | $ | (3,865) | | | $ | — | | | $ | (3,865) | |
在利率衍生工具到期日之前支付或收到的現金結算利率衍生工具的金額將按現金結算金額記錄在AOCI中,並將重新分類為利息支出,因為利息支出已在對衝債務上確認。在接下來的12個月裏,公司估計將有$5.8百萬美元將被重新歸類為利息支出的非現金增長。
下表顯示了本公司衍生金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值及其在資產負債表上的分類情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設計為套期保值工具的衍生品 | | 資產負債表位置 | | 2020年9月30日公允價值 | | 2019年12月31日公允價值 |
| | | | | | |
利率產品 | | 其他負債 | | $ | (10,977) | | | $ | (3,865) | |
現金流套期保值關係中的衍生工具
下表詳細説明瞭分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月在指定為現金流對衝的利率衍生品上確認的損益在財務報表中的位置(以千為單位)。
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| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在保單中確認的衍生品收益(損失)金額 | $ | 62 | | | $ | (1,226) | | | $ | (9,954) | | | $ | (8,649) | |
從AOCI重新分類為利息的損失(收益)金額 | $ | 1,498 | | | $ | (96) | | | $ | 3,061 | | | $ | (561) | |
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9. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,該公司不時涉及與其物業的擁有權及營運有關的法律行動。管理層認為,該等法律行動最終可能導致的負債(如有)預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
本公司已簽署多份土地契約,其中本公司為某些物業的全部或部分樓宇之下土地的承租人。截至2020年9月30日,公司的加權平均剩餘租賃期約為37.2而用以計算本公司租賃負債的加權平均貼現率約為5.2%。本公司土地契約項下的租金開支約為$409,000截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,以及大約美元1.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月均為100萬。
下表是截至2020年9月30日,公司在經營租賃項下的未貼現的未來最低租賃付款與租賃負債的對賬(以千為單位):
| | | | | |
| 經營租約 |
剩餘的2020年 | $ | 322 | |
2021 | 1,282 | |
2022 | 1,304 | |
2023 | 1,330 | |
2024 | 1,335 | |
此後 | 32,604 | |
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 38,177 | |
未來最低租賃付款,折扣 | (20,777) | |
租賃責任 | $ | 17,400 | |
税收保障協議
於二零一三年九月至二零一七年三月期間,本公司與經營合夥的若干有限合夥人訂立税務保障協議。除若干例外情況外,該等税務保障協議規定,本公司須就根據各税務保障協議計算的有關賣方所招致的若干税務責任,向收到OP單位的各賣方作出賠償,期限為12年(關於2013年9月簽訂的税收保護協議)或10(就2014年12月至2017年3月訂立的税務保障協議而言)自税務保障協議日期起計的年數。如果公司觸發這些協議下的税收保護條款,公司將被要求支付這些有限合夥人所欠税款金額的損害賠償金(外加因支付該等款項而產生的税款金額的額外損害賠償金)。
10. 關聯方交易
本公司已與本公司一名高級人員訂立數份租賃協議,根據該等租賃協議,本公司獲提供使用儲存空間。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,公司產生了約美元21,000與協議有關的費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,本公司產生了約美元63,000與協議有關的費用。這些費用包括在所附的綜合業務表和全面收益表中的一般費用和行政費用中。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本次討論中以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他地方,“相信”、“預期”、“項目”、“應該”、“估計”、“預期”和類似的表述旨在識別1933年“證券法”(“證券法”)第27A條(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21F節(“交易法”)中該術語含義內的前瞻性陳述。
我們認為可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同的重要因素總結如下。然而,最重要的因素之一是目前爆發的新型冠狀病毒(新冠肺炎)對美國、地區和全球經濟、美國零售市場和更廣泛的金融市場的持續影響。目前新冠肺炎事件的爆發也直接或間接地影響並可能繼續影響以下許多其他重要因素,以及本公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年報、我們隨後根據“交易法”提交的文件以及本10-Q表格中陳述的風險因素中所描述的風險,這些因素和風險均在本公司截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年報、本Form 10-Q表年報和本Form 10-Q表中陳述的風險因素中描述。
新的因素時有出現,我們無法預測會出現哪些因素。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。特別是,目前很難全面評估新冠肺炎的影響,因為除其他因素外,國內和國際疫情的嚴重性和持續時間存在不確定性,聯邦、州和地方政府遏制新冠肺炎傳播並應對其對美國經濟和經濟活動的直接和間接影響的努力的有效性存在不確定性。
除其他因素外,可能影響我們實際結果的重要因素包括:
•冠狀病毒持續傳播的負面影響(新冠肺炎),包括對美國或全球經濟的負面影響,或對我們的業務、財務狀況或經營業績的負面影響;
•我們識別和收購符合我們市場投資標準的零售房地產的能力;
•我們從資產中獲得的租金收入水平和我們收取租金的能力;
•我們投資的資產的市場價值和零售房地產的供求情況;
•美國總體或特定地理區域的經濟狀況;
•經濟狀況對我們業務的影響;
•我們經營的當地市場的情況和我們在當地市場的集中度,以及國家經濟和市場條件的變化;
•消費者支出和信心趨勢;
•我們有能力以優惠的價格與現有租户簽訂新的租約或與現有租户續簽租約;
•我們能夠預見消費者購買習慣的變化和租户的空間需求;
•影響我們擁有或收購的物業及其租户的競爭格局;
•我們與租户的關係以及他們的財務狀況和流動性;
•我們有能力繼續獲得美國聯邦所得税房地產投資信託基金(“REIT”)的資格;
•我們使用債務作為我們融資策略的一部分,以及我們根據我們目前擁有或隨後獲得的優先無擔保票據、我們的無擔保信貸安排或其他債務安排支付或遵守任何契諾的能力;
•我們的運營費用水平,包括我們需要支付給管理團隊的金額;
•利率的變化可能會影響我們普通股的市場價格和我們的借款成本;以及
•立法和監管方面的變化(包括對管理房地產投資信託基金徵税的法律的變化)。
前瞻性陳述是基於截至本報告日期的估計。我們沒有義務公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果,這些前瞻性陳述反映了本報告日期之後的新估計、事件或情況。
我們告誡,上述因素清單並非包羅萬象。關於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均受上述警告性聲明的明確限定。我們告誡不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映了所作日期的情況。我們不承擔或接受任何義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務和財務表現產生不利影響的其他因素。此外,我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。*新的風險因素不時出現,管理層不可能預測所有此類風險因素,也無法評估所有此類風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。*鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。
概述
零售機會投資公司(“ROIC”)是以UPREIT形式組織的,據此,其全資子公司Retail Opportunity Investments GP,LLC擔任其經營合夥企業Retail Opportunity Investments Partnership,LP(特拉華州有限合夥企業,簡稱“經營合夥企業”)及其子公司的普通合夥人,並通過該合夥企業開展幾乎所有業務。ROIC於2011年6月2日重新註冊為馬裏蘭州的一家公司。ROIC已選擇從截至2010年12月31日的年度開始,作為房地產投資信託基金(REIT)徵税,用於美國聯邦所得税。
ROIC作為一家完全整合和自我管理的REIT於2009年10月開始運營,截至2020年9月30日,ROIC擁有約92.8%的合夥權益,其他有限合夥人擁有運營合夥約7.2%的合夥權益。ROIC專門收購、擁有和管理美國西海岸以必需品為基礎的社區和社區購物中心,這些中心以超市和藥店為依託。
截至2020年9月30日,該公司的投資組合由89處物業(88處零售和1處寫字樓)組成,總計約1010萬平方英尺的可租賃總面積(GLA)。截至2020年9月30日,公司的零售組合約有96.8%是租賃的。在截至2020年9月30日的9個月內,該公司在其投資組合中總共租賃或續租了約915,000平方英尺。該公司已承諾在截至2020年9月30日的9個月內用於租户改善,包括建築改善,約為1090萬美元,或每平方英尺40.62美元,用於新租賃。該公司已承諾為截至2020年9月30日的9個月內發生的新租賃支付約593,000美元,或每平方英尺2.22美元的租賃佣金。該公司已為截至2020年9月30日的9個月的續簽租約承諾了約38.8萬美元(或每平方英尺0.6美元)用於租户改善,包括建築改善。在截至2020年9月30日的9個月裏,續簽租賃的租賃佣金承諾並不重要。
新冠肺炎的影響
下面的討論旨在為股東提供有關新冠肺炎疫情對公司業務和管理層應對這些影響的影響的某些信息。除非另有説明,有關本公司投資組合和租户的統計和其他信息均基於本公司截至2020年10月22日可獲得的信息進行估計。由於這種情況的快速發展、流動性和不確定性,本公司預計這些統計和其他信息在未來將發生潛在的重大變化,可能不能表明新冠肺炎疫情對本公司2020年第四季度和未來期間的業務、運營、現金流和財務狀況的實際影響。
新冠肺炎的傳播正在對全球經濟、美國經濟、公司物業所在的整個西海岸當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生重大影響。差一點
每個行業都受到了直接或間接的影響,由於許多因素,包括地方、州和聯邦當局為緩解公共衞生危機而採取的預防性措施,如強制關閉企業、隔離、限制旅行、限制集會和社會疏遠做法,美國零售市場面臨嚴重壓力。這些遏制措施在某些州和縣放鬆或取消了一段時間,隨後又重新實施,根據租户的類別和位置,這些措施正在不同程度地影響本公司租户基礎的運營。例如,雜貨店、藥店和零售店通常被允許繼續營業(某些零售店受到容量限制),某些州(如加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州)的餐廳通常僅限於外賣和送貨服務,户外用餐和室內用餐的容量減少,某些州和縣的酒吧、電影院、健身房和沙龍的容量一般也受到限制。這些限制將於何時、日期和程度放寬或取消,是否會重新實施已放寬或取消的限制,自願或強制關閉的租户的業務是否會重新開業,或者客户何時會像過去一樣重新與租户打交道,都存在不確定性。該公司專門負責美國西海岸以超市和藥店為依託的基於必需品的社區和社區購物中心的所有權和管理,公司的投資組合和租户受到以下和其他因素的影響:
•截至本季度報告Form 10-Q的日期,公司的所有88個零售購物中心都已開業,並符合聯邦、州和地方新冠肺炎的指導方針和要求。該公司所有的購物中心都以基於需求的租户為特色,88處物業中有86處位於雜貨店和/或藥店。
•大約94.8%的公司租户(基於年化基本租金)開放並運營,大約5.2%的公司租户目前關閉。
•本公司已收到約88.7%的2020年第三季度合同基本租金的付款。據信,美國各地的零售房東都是如此,該公司已經收到了許多租户的租金減免請求,其中大多數是以延期租金的形式提出的。到2020年9月30日,該公司已經進行了租約修改,推遲了約430萬美元的合同金額。截至2020年9月30日,已返點約413,000美元,其中約361,000美元,即87%。該公司已逐一評估並繼續評估租金減免申請。並不是所有的租户請求都已經或將最終導致修改協議,公司也沒有放棄其租賃協議下的合同權利。有關本公司如何計入新冠肺炎相關租金優惠的討論,請參閲隨附的綜合財務報表附註1。
為保持業務實力,管理新冠肺炎對公司經營和流動性的影響,公司採取了多項積極主動的措施,包括:
•與本公司的租户以及他們和本公司共同服務的社區一起,本公司員工及其家人的健康和安全是重中之重。公司調整了其業務以保護員工,包括實施在家工作的政策,公司的IT系統使其團隊能夠無縫工作。
•該公司與其租户保持不斷的溝通,並協助租户確定在大流行期間可用於支持其業務和員工的地方、州和聯邦資源,包括根據2020年“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”可能提供的刺激資金。
•為增強流動資金狀況及保持財務靈活性,本公司於3、4月份在其無擔保循環信貸安排下借款1.3億美元,並在截至2020年9月30日的三個月內償還了這筆借款。
•該公司目前約有6220萬美元的現金和現金等價物,在其無擔保循環信貸安排下還有4.965億美元可用(不包括該安排的6.0億美元手風琴功能)。
•該公司在2023年12月之前沒有任何無擔保債務到期。此外,該公司未來兩年沒有任何擔保債務到期,約有2310萬美元將於2022年年中到期,2023年也沒有任何擔保債務到期。
•本公司已採取主動措施管理成本,包括暫停本公司的增密活動。目前,該公司的物業沒有正在進行的建設,唯一的支出是
公司目前就這些項目制定的計劃與獲得權利有關。除了有限的樓盤開發,公司預計公司物業的唯一重大資本支出將是租户改善和/或與現有和新租賃相關的其他租賃成本。該公司還暫停了所有收購活動,包括之前懸而未決的交易。
•鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務的近期和潛在長期影響的不確定性,以及為了保持其流動性狀況,本公司已暫停季度股息分配,目前預計在2021年第一季度恢復向股東分配季度現金股息。該公司打算繼續以使其有資格成為房地產投資信託基金的方式經營其業務,包括保持遵守應税收入分配要求。
該公司的收入主要來自租金和根據公司物業租賃從租户那裏收到的報銷付款。因此,該公司的經營業績在很大程度上取決於租户支付所需租金的能力。新冠肺炎疫情對本公司租户業務的影響程度,以及本公司的運營和財務狀況,將取決於高度不確定和不能有把握地預測的未來事態發展,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和此類遏制措施的直接和間接經濟影響等。雖然疫情的程度及其對公司、其租户和美國零售市場的影響尚不確定,但一場曠日持久的危機可能導致信貸和金融市場持續中斷,失業率繼續上升,消費者信心和消費支出水平下降,全球和美國經濟狀況全面惡化。上述因素,以及公司目前可能沒有意識到的其他因素,可能會對公司收取租金的能力產生重大負面影響,並可能導致租户的租金減免要求增加、租户終止租約、租户破產、對公司物業零售空間的需求減少、獲取資本的困難、公司長期資產的減值以及可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和向股東支付分派的能力產生重大不利影響的其他影響。請參閲“風險因素”。
房地產營業收入是一種非GAAP財務業績衡量標準。該公司將物業營業收入定義為營業收入(基本租金和從租户那裏收回),減去物業和相關費用(物業運營費用和物業税)。物業營業收入不包括一般及行政費用、折舊及攤銷、收購交易成本、其他費用、利息支出、物業收購及處置損益、非常項目、租户改善及租賃佣金。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法計算物業營業收入,因此,本公司的物業營業收入可能無法與其他房地產投資信託基金相比。
物業營業收入被管理層用來評估和比較公司物業的經營業績,確定收益趨勢,並計算公司物業的公允價值,因為這一衡量標準不受我們的資金成本、折舊和攤銷費用的影響、收購和出售經營性房地產資產的收益或虧損、一般和行政費用或與我們對物業所有權有關的其他收益和虧損的影響。該公司認為,將這些項目從淨收入中剔除是有用的,因為由此產生的衡量標準反映了經營公司物業所產生的實際收入和發生的實際費用,以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
物業營業收入是衡量公司物業經營業績的指標,但不衡量公司的整體業績。因此,財產營業收入不能替代按照公認會計準則計算的淨收入或營業收入。
本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績受到新冠肺炎疫情的重大影響,導致物業運營收入及其非公認會計準則業績指標因預計無法收回的租金收入的變化而減少。本公司截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績與未來時期的可比性可能會受到新冠肺炎疫情爆發的重大影響。
截至2020年9月30日的三個月的運營業績與截至2019年9月30日的三個月的運營結果相比。
物業營業收入
下表根據GAAP提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的綜合營業收入與綜合財產營業收入的對賬(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
每個GAAP的營業收入 | | $ | 22,034 | | | $ | 35,029 | |
另加: | 折舊攤銷 | 24,649 | | | 24,163 | |
| 一般和行政費用 | 4,101 | | | 4,448 | |
| | | | |
| 其他費用 | 165 | | | 47 | |
更少: | 房地產銷售收益 | — | | | (10,357) | |
物業營業收入 | | $ | 50,949 | | | $ | 53,330 | |
以下是截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的比較,參考了同一中心物業的影響。截至2020年9月30日,同一中心物業佔公司89處物業中的87處,代表公司在這兩個時期內擁有的所有運營物業,並在這兩個時期內併入公司的財務報表,但公司的公司辦公總部除外。
下表根據公認會計原則,對截至2020年9月30日的三個月的綜合營業收入與截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間公司擁有的87個同中心物業相關的物業營業收入進行了對賬,並在此期間合併到公司的財務報表中(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | |
| | 同一中心 | | 非同一中心 | | 總計 |
每個GAAP營業收入(虧損) | | $ | 25,959 | | | $ | (3,925) | | | $ | 22,034 | |
另加: | 折舊攤銷 | 24,247 | | | 402 | | | 24,649 | |
| 一般和行政費用(1) | — | | | 4,101 | | | 4,101 | |
| | | | | | |
| 其他費用(1) | — | | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
物業營業收入 | | $ | 50,206 | | | $ | 743 | | | $ | 50,949 | |
______________________
(1)為便於説明,由於公司不在同中心和非同中心之間分配這些費用,因此將一般費用和管理費用以及其他費用計入非同中心。
下表根據公認會計原則,對截至2019年9月30日的三個月的綜合營業收入與截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間公司擁有的87個同一中心物業的物業營業收入進行了對賬,並將其合併到公司的財務報表中(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | | | |
| | 同一中心 | | 非同一中心 | | 總計 |
每個GAAP的營業收入 | | $ | 29,034 | | | $ | 5,995 | | | $ | 35,029 | |
另加: | 折舊攤銷 | 23,860 | | | 303 | | | 24,163 | |
| 一般和行政費用(1) | — | | | 4,448 | | | 4,448 | |
| | | | | | |
| 其他費用(1) | — | | | 47 | | | 47 | |
更少: | 房地產銷售收益 | — | | | (10,357) | | | (10,357) | |
物業營業收入 | | $ | 52,894 | | | $ | 436 | | | $ | 53,330 | |
______________________
(1)為便於説明,由於公司不在同中心和非同中心之間分配這些費用,因此將一般費用和管理費用以及其他費用計入非同中心。
在截至2020年9月30日的三個月內,公司產生的物業運營收入約為5090萬美元,而截至2019年9月30日的三個月產生的物業運營收入為5330萬美元,減少了約240萬美元。87個同中心酒店的物業運營收入減少了約270萬美元,主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致預計無法收回的租金收入發生了變化,包括政府強制關閉非必要業務和對業務運營的限制,以及確認的直線租金收入的減少。
折舊攤銷
在截至2020年9月30日的三個月中,公司發生的折舊和攤銷費用約為2460萬美元,而截至2019年9月30日的三個月發生的折舊和攤銷費用為2420萬美元。
一般和行政費用
在截至2020年9月30日的三個月中,公司發生的一般和行政費用約為410萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為440萬美元。一般和行政費用減少了約347,000美元,這主要是由於截至2020年9月30日的三個月與補償相關的費用減少所致。
房地產銷售收益
2019年8月1日,公司出售了位於加利福尼亞州斯托克頓市的非核心購物中心莫拉達牧場。銷售價格為3000萬美元,減去銷售成本,淨收益約為2910萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中,公司記錄了與此次財產處置相關的房地產銷售收益約1040萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,沒有房地產銷售。
利息費用和其他財務費用
在截至2020年9月30日的三個月中,公司產生的利息支出約為1510萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的利息支出約為1540萬美元。利息支出和其他財務支出減少約336,000美元,主要原因是信貸安排的應付利率下降,但被信貸安排項下未償還金額的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9個月的運營業績與截至2019年9月30日的9個月的運營業績相比。
物業營業收入
下表根據GAAP提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的綜合營業收入與綜合財產營業收入的對賬(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
每個GAAP的營業收入 | | $ | 70,188 | | | $ | 89,242 | |
另加: | 折舊攤銷 | 73,041 | | | 73,367 | |
| 一般和行政費用 | 11,974 | | | 13,674 | |
| | | | |
| 其他費用 | 525 | | | 1,364 | |
更少: | 房地產銷售收益 | — | | | (13,175) | |
物業營業收入 | | $ | 155,728 | | | $ | 164,472 | |
以下是截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較,參考了同一中心物業的影響。截至2020年9月30日,同一中心物業佔公司89處物業中的87處,代表公司在這兩個時期內擁有的所有運營物業,並在這兩個時期內併入公司的財務報表,但公司的公司辦公總部除外。
下表根據公認會計原則,對截至2020年9月30日的9個月的綜合營業收入與截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間公司擁有的87個同一中心物業的物業營業收入進行了對賬,並將其合併到公司的財務報表中(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | |
| | 同一中心 | | 非同一中心 | | 總計 |
每個GAAP營業收入(虧損) | | $ | 81,114 | | | $ | (10,926) | | | $ | 70,188 | |
另加: | 折舊攤銷 | 71,829 | | | 1,212 | | | 73,041 | |
| 一般和行政費用(1) | — | | | 11,974 | | | 11,974 | |
| | | | | | |
| 其他費用(1) | — | | | 525 | | | 525 | |
| | | | | | |
物業營業收入 | | $ | 152,943 | | | $ | 2,785 | | | $ | 155,728 | |
______________________
(1)為便於説明,由於公司不在同中心和非同中心之間分配這些費用,因此將一般費用和管理費用以及其他費用計入非同中心。
下表根據公認會計原則,對截至2019年9月30日的9個月的綜合營業收入與截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間本公司擁有的87個同一中心物業的物業營業收入進行了對賬,並將其合併到本公司的財務報表中(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | | | |
| | 同一中心 | | 非同一中心 | | 總計 |
每個GAAP營業收入(虧損) | | $ | 89,555 | | | $ | (313) | | | $ | 89,242 | |
另加: | 折舊攤銷 | 71,963 | | | 1,404 | | | 73,367 | |
| 一般和行政費用(1) | — | | | 13,674 | | | 13,674 | |
| | | | | | |
| 其他費用(1) | — | | | 1,364 | | | 1,364 | |
更少: | 房地產銷售收益 | — | | | (13,175) | | | (13,175) | |
物業營業收入 | | $ | 161,518 | | | $ | 2,954 | | | $ | 164,472 | |
______________________
(1)為便於説明,由於公司不在同中心和非同中心之間分配這些費用,因此將一般費用和管理費用以及其他費用計入非同中心。
在截至2020年9月30日的9個月內,公司產生的物業運營收入約為1.557億美元,而截至2019年9月30日的9個月的物業運營收入為1.645億美元,減少了約870萬美元。87個同中心物業的物業運營收入減少了約860萬美元,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致預計無法收回的租金收入發生了變化,包括政府強制關閉非必要業務和限制業務運營,確認的直線租金收入減少,以及低於市場的租賃無形負債攤銷減少,但基本租金的增加抵消了這一變化。
折舊攤銷
在截至2020年9月30日的9個月中,公司發生的折舊和攤銷費用約為7300萬美元,而截至2019年9月30日的9個月發生的折舊和攤銷費用為7340萬美元。
一般和行政費用
在截至2020年9月30日的9個月中,公司發生的一般和行政費用約為1200萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為1370萬美元。一般和行政費用減少了約170萬美元,這主要是由於截至2020年9月30日的9個月與賠償相關的費用減少,以及截至2019年9月30日的9個月與法律和解相關的法律費用減少。
其他費用
在截至2020年9月30日的9個月中,公司發生的其他費用約為525,000美元,而截至2019年9月30日的9個月為140萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,本公司通過調解達成協議,就一項正在進行的訴訟達成和解,和解金額約為140萬美元,因此,在截至2019年9月30日的9個月的綜合運營報表中記錄了950,000美元的其他費用。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有這樣的費用。
房地產銷售收益
2019年2月15日,該公司出售了位於華盛頓州温哥華的非核心購物中心温哥華市場中心。銷售價格為1700萬美元,減去銷售成本,淨收益約為1600萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,公司記錄了與此次財產處置相關的房地產銷售收益約260萬美元。2019年5月1日,該公司以1350萬美元的銷售價格出售了位於加利福尼亞州薩克拉門託的非核心購物中心諾伍德購物中心。在截至2019年9月30日的9個月中,公司記錄了與此次財產處置相關的房地產銷售收益約180,000美元。2019年8月1日,公司出售了位於加利福尼亞州斯托克頓市的非核心購物中心莫拉達牧場。銷售價格為3000萬美元,減去銷售成本,淨收益約為2910萬美元。該公司在出售不動產時錄得收益。
截至2019年9月30日的9個月內,州政府與此財產處置相關的金額約為1,040萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有房地產銷售。
利息費用和其他財務費用
在截至2020年9月30日的9個月中,公司發生的利息支出約為4500萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的利息支出約為4670萬美元。利息支出和其他財務支出減少了約160萬美元,這主要是由於信貸安排的應付利率下降,但被信貸安排項下未償還金額的增加所抵消。
運營資金來源
運營資金(“FFO”)是廣泛認可的REITs的非GAAP財務指標,公司認為,當與根據GAAP呈報的財務報表一起考慮時,它為評估其財務業績提供了額外和有用的手段。FFO經常被證券分析師、投資者和其他相關方用來評估REITs的業績,其中大多數都是根據GAAP計算的FFO和淨收入。
本公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)發佈的“FFO白皮書”計算FFO,該白皮書將FFO定義為普通股股東應佔淨收益(根據GAAP確定),不包括債務重組、出售折舊財產和減值的損益,加上與房地產相關的折舊和攤銷,以及對合夥企業和未合併的合資企業進行調整後的淨收益。該白皮書將FFO定義為普通股股東應佔的淨收入(根據GAAP確定),不包括債務重組、銷售折舊財產和減值的損益,以及與房地產相關的折舊和攤銷。
但是,FFO:
•不代表符合GAAP的經營活動的現金流量(與FFO不同,GAAP在確定淨收入時通常反映交易和其他事件的所有現金影響);以及
•不應將其視為淨收益的替代方案來衡量我們的業績。
本公司定義的FFO可能無法與其他REITs報告的同名項目相比較,原因是該等REITs使用的NAREIT定義在應用方面可能存在差異。
下表根據GAAP to FFO提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月適用於股東的淨收入對賬(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於ROIC的淨收入 | $ | 6,466 | | | $ | 17,858 | | | $ | 23,115 | | | $ | 38,693 | |
加上:扣除折舊和攤銷 | 24,649 | | | 24,163 | | | 73,041 | | | 73,367 | |
減去:房地產銷售收益 | — | | | (10,357) | | | — | | | (13,175) | |
運營資金--基礎 | 31,115 | | | 31,664 | | | 96,156 | | | 98,885 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 503 | | | 1,770 | | | 2,026 | | | 3,864 | |
運營資金-稀釋 | $ | 31,618 | | | $ | 33,434 | | | $ | 98,182 | | | $ | 102,749 | |
現金淨營業收入(“NOI”)
現金NOI是衡量公司業績的非GAAP財務指標。最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。公司將現金NOI定義為營業收入(基本租金和從租户那裏收回)減去財產和相關費用(財產營業費用和物業税),並根據非現金收入和營業費用項目(如直線租金和租賃無形資產攤銷、債務相關費用和其他調整)進行調整。現金NOI還不包括一般和行政費用、折舊和攤銷、收購交易成本、其他費用、利息費用、物業收購和處置的損益、非常項目、租户改善和租賃佣金。其他REITs可能使用不同的方法來計算現金NOI,因此,公司的現金NOI可能無法與其他REITs相比。
現金NOI由管理層內部使用,用於評估和比較公司物業的經營業績。該公司認為,現金NOI向投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的有用信息,因為它只反映在物業層面發生的那些現金收入和支出項目,當跨時期比較時,可以用來確定公司物業收益的趨勢,因為這一衡量標準不受非現金收入和支出確認項目、公司資金成本、折舊和攤銷費用的影響、收購和出售經營性房地產資產的損益、一般和行政費用或與公司物業所有權有關的其他損益的影響,因此可以用來確定公司物業的收益趨勢,因為這一衡量標準不受非現金收入和費用確認項目、公司資金成本、折舊和攤銷費用的影響、收購和出售經營性房地產資產的損益、一般和行政費用或與公司物業所有權有關的其他損益的影響。該公司認為,將這些項目從營業收入中剔除是有用的,因為由此產生的衡量標準反映了經營公司物業所產生的實際收入和發生的實際費用,以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
現金NOI是衡量公司物業經營業績的指標,但不能衡量公司的整體業績,因此不能替代按照公認會計原則計算的淨收入或營業收入。
同中心現金噪聲
下表根據GAAP提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的同一中心現金NOI與綜合營業收入的對賬。該表參考了相同中心屬性的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,同一中心物業佔公司89項物業中的87項,是指公司在這兩個時期內擁有的所有運營物業,並在這些期間合併到公司財務報表中,但公司的公司辦公總部除外(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP營業收入 | $ | 22,034 | | | $ | 35,029 | | | $ | 70,188 | | | $ | 89,242 | |
折舊攤銷 | 24,649 | | | 24,163 | | | 73,041 | | | 73,367 | |
一般和行政費用 | 4,101 | | | 4,448 | | | 11,974 | | | 13,674 | |
| | | | | | | |
其他費用 | 165 | | | 47 | | | 525 | | | 1,364 | |
房地產銷售收益 | — | | | (10,357) | | | — | | | (13,175) | |
直線租金 | (333) | | | (924) | | | (563) | | | (2,650) | |
攤銷高於市值和低於市值的租金 | (2,756) | | | (3,087) | | | (10,756) | | | (13,025) | |
財產收入和其他費用(1) | (114) | | | (161) | | | (363) | | | 135 | |
公司現金噪聲合計 | 47,746 | | | 49,158 | | | 144,046 | | | 148,932 | |
非同中心現金噪聲 | (749) | | | (452) | | | (2,790) | | | (2,979) | |
同中心現金噪聲 | $ | 46,997 | | | $ | 48,706 | | | $ | 141,256 | | | $ | 145,953 | |
______________________
(1)包括錨租賃終止費用,扣除合同金額(如有)、與前期相關的費用和回收調整以及其他雜項調整。
在截至2020年9月30日的三個月中,公司產生的同一中心現金NOI約為4700萬美元,而截至2019年9月30日的三個月產生的現金NOI約為4870萬美元,降幅為3.5%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致預計無法收回的租金收入發生了變化,包括政府強制關閉非必要業務和限制業務運營。在截至2020年9月30日的9個月中,公司產生的同一中心現金NOI約為1.413億美元,而截至2019年9月30日的9個月產生的現金NOI約為1.46億美元,降幅為3.2%。這一減少主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致的預計無法收回的租金收入的變化,包括政府強制關閉非必要業務和限制業務運營,但被基本租金的上漲所抵消。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是指對公司財務狀況和經營結果的呈現都很重要,並且需要管理層做出最困難、最複雜或最主觀的判斷的那些政策。下面列出的是摘要
管理層認為對編制合併財務報表至關重要的會計政策。閲讀本摘要時,應結合ROIC附註1和運營合夥企業的合併財務報表中包含的對公司會計政策的更全面討論。
收入確認
本公司以直線方式記錄每份租賃期內的基本租金。根據相關租賃確認的租金超出合同到期金額的部分計入隨附的綜合資產負債表的租户和其他應收賬款。大多數租約都包含要求租户按比例償還房地產税和某些公共區域費用的條款。全年租户及其他應收賬款及相關成本回收收入亦根據本公司對最終賬單及收款金額的最佳估計作出調整。此外,公司還提供了與遞延直線應收租金相關的未來信貸損失撥備。
壞賬準備
壞賬準備是根據對特定賬户損失風險的季度分析確定的。分析特別側重逾期賬款,並考慮應收賬款的性質及年齡、租户或其他債務人的付款歷史、租户及任何擔保人的財務狀況及管理層對其履行租賃責任能力的評估、任何爭議的基礎及相關談判的狀況等資料,其中包括:應收賬款的性質及賬齡、租户或其他債務人的付款紀錄、租户及任何擔保人的財務狀況、管理層對其履行租賃責任能力的評估、任何糾紛的基礎及相關談判的狀況等。
管理層對所需免税額的估計會隨這些因素的改變而修訂,並對經濟和市場情況對租户(特別是零售物業租户)的影響十分敏感。估計數用於確定租户對公共區域維護、房地產税和保險費的補償。該公司通過比較實際回收與實際費用和任何實際註銷,分析其每項物業的房地產税、公共區域維護和保險的估計應收賬款餘額。根據其分析,公司可能會在與這些項目相關的壞賬準備中額外計入一筆金額。此外,公司還提供了與遞延直線應收租金相關的未來信貸損失撥備。
如上所述,新冠肺炎疫情影響了本公司租户經營業務和本公司物業所在的州和市,因此,我們的租户可能無法根據租約經營業務、維持盈利和及時向本公司支付租金。
房地產投資
土地、建築物、物業改善、傢俱/固定裝置和租户改善按成本入賬。所有維護和維修支出在發生時計入運營。改善或延長資產壽命的所有翻新和/或更換,在其估計使用年限內資本化和折舊。
本公司確認以公允價值(對於符合業務定義的收購)和相對公允價值(對於不符合業務定義的收購)收購房地產,包括收購的有形資產(包括土地、建築物和裝修)和收購的無形資產和負債(包括高於市場和低於市場的租賃和收購的原地租賃)。收購的租賃無形資產包括高於市場的租賃和收購的原地租賃,收購的租賃無形負債代表低於市場的租賃。在隨附的合併資產負債表中。收購物業的有形資產的公允價值是通過將物業視為空置進行估值來確定的,然後根據管理層對這些資產的相對公允價值的確定,將這些價值分配給土地、建築物和裝修。在評估收購物業的無形資產時,管理層考慮的因素包括對預期租賃期內的賬面成本的估計,以及基於對當前市場需求的評估,對預期租賃期內租金收入損失的估計。管理層還估計了執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、租户改善、法律和其他相關費用。
原地租約的價值是以(I)在將現有的原地租約調整為市值租金後為物業支付的購買價格,再超過(Ii)該物業的估計公允價值(就像空置一樣)的超額部分來衡量的。將收到的合同金額與管理層對市場租賃率的估計之間的差額,根據現值(使用反映與所獲得的租賃相關的風險的貼現率)記錄了高於市場和低於市場的租賃值,這兩種租賃值都是根據現值(使用反映與獲得的租約相關風險的貼現率)來記錄的。根據管理層在收購時認為合適的各個租約的條款進行衡量。*此類估值包括對各個租約的不可取消條款以及任何適用的續期期的考慮。*與低於市場的租金續期期權相關的公允價值是根據本公司的公允價值確定的。*該等估值包括對各租約的不可撤銷條款以及任何適用的續期期限的考慮。*與低於市價的租金續期期權相關的公允價值是根據本公司的
於收購時已存在的相關事實及情況。“與原始租賃期相關的高於市價及低於市價的租約價值按各自租約的條款攤銷至租金收入。現地租約的價值在各自租約剩餘的不可取消條款上攤銷為費用。如果租約在規定的到期日之前終止,與該租約相關的所有未攤銷金額將在當時的運營中確認。
公司須就其物業的使用年限作出主觀評估,以釐定折舊額。這些評估對公司的淨收入有直接影響。
財產在資產的預計使用年限內使用直線法進行折舊。預計的使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
建築物(年份) | 39 | — | 40 | | | | | | |
建築改善(年) | 10 | — | 20 | | | | | | |
傢俱/固定裝置(年份) | 3 | — | 10 | | | | | | |
租户改進 | 租期或其使用年限較短 | | | | | | | | |
資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司就審查長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與資產預期產生的未來淨現金流量(未貼現和無利息)總額進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,則應確認的減值以資產的賬面價值超過公允價值的金額計量。如上所述,由於新冠肺炎疫情的影響,本公司的某些租户可能無法根據租約經營業務、維持盈利和及時向本公司支付租金。因此,估計未來現金流的惡化可能導致確認公司某些長期資產的減值費用。管理層不認為本公司於2020年9月30日的任何房地產投資價值受到減損。
REIT資格要求
本公司已選擇並符合資格根據守則作為房地產投資信託基金課税,並相信其組織及運作方式將使其繼續符合根據守則作為房地產投資信託基金的課税資格。
本公司必須遵守一系列運營和組織要求,才能獲得REIT資格,然後保持REIT資格。如果本公司不具備REIT資格,其收入將按正常的公司税率繳納美國聯邦、州和地方所得税,税率將很高,ROIC可能不被允許在其未能獲得REIT資格的次年的四個應納税年度內重新選擇符合REIT資格。*如果公司未能獲得REIT資格,則公司的運營業績、流動性和可分配給股東的金額將大幅減少。(注:如果公司不符合REIT資格,其收入將按正常的公司税率繳納美國聯邦、州和地方所得税,ROIC可能不被允許在四個課税年度內重新選擇符合REIT資格的REIT。)如果公司沒有資格成為REIT,則公司的運營業績、流動性和可分配給股東的金額將大幅減少。
公司的流動資金和資本資源
在本“本公司流動資金及資本資源”一節及“經營合夥企業的流動資金及資本資源”一節中,“本公司”一詞指非綜合基礎上的Retail Opportunity Investments Corp.(不包括經營合夥企業)。
本公司的業務主要通過經營合夥經營,本公司是母公司,併為財務報告目的合併經營合夥企業。由於本公司與經營合夥企業以綜合基礎經營,故題為“經營合夥企業的流動資金及資本資源”一節應與本節一併閲讀,以瞭解本公司在綜合基礎上的流動資金及資本資源,以及本公司是如何整體經營的。
本公司不時發行公開股本,但本身並不以其他方式產生任何資本或進行任何業務,但作為上市公司運作而招致的若干開支除外。除經營合夥企業的債務擔保外,本公司本身並不持有任何債務,其唯一的重大資產是擁有經營合夥企業的直接或間接合夥企業權益,以及於經營合夥企業的唯一普通合夥人Retail Opportunity Investments GP,LLC的會員權益。因此,合併資產和負債
本公司和經營合夥企業的綜合收入和費用在各自的財務報表上相同。然而,所有債務都由運營合夥企業直接或間接持有。該公司的主要資金要求是支付其普通股的紅利。該公司支付股息的主要資金來源是從經營合夥公司獲得的分配。
本公司作為經營合夥公司的母公司,間接對經營合夥公司的日常管理和控制負有全面、獨家和完全的責任。本公司促使經營合夥企業按照經營合夥企業合夥協議中規定的方式分配其可用現金的一部分,該部分現金由本公司酌情決定。
本公司是一家知名的經驗豐富的發行人,於2019年4月提交了有效的擱置登記聲明,允許本公司註冊未指明的各種類別的債務和股權證券。在情況允許的情況下,本公司可能根據市場狀況和可用定價,不時發行股票。此類股權發行的任何收益都將貢獻給運營合夥企業。經營合夥企業可以將所得資金用於購買更多物業、償還債務和一般營運資金用途。
流動資金是衡量公司滿足潛在現金需求的能力,包括償還借款、為其資產和運營提供資金和維持、向股東進行分配以及滿足其他一般業務需求的持續承諾。*公司的流動性取決於經營合夥企業向公司進行充分分配的能力。公司的主要現金需求是向股東支付股息。
在截至2020年9月30日的9個月中,公司的主要現金來源是經營合夥企業的分配。截至2020年9月30日,本公司已確定其有足夠的資本來履行未來12個月的股息融資義務。
截至2020年9月30日的9個月,支付給股東的股息總額約為2340萬美元。此外,截至2020年9月30日的9個月,經營合夥企業向非控股權益OP單位持有人分配了約220萬美元。在綜合基礎上,同期運營現金流總計約9290萬美元。*截至2019年9月30日的9個月,支付給股東的股息總計約6780萬美元。此外,截至2019年9月30日的9個月,運營合夥企業向非控股股東單位持有人分配了約670萬美元。在合併的基礎上,同期運營的現金流總額約為1.112億美元。
未來潛在的資本來源包括運營合夥企業的股權發行和分配。
經營合夥企業的流動資金與資本來源
在本“經營合夥企業的流動資金及資本資源”一節中,“經營合夥企業”、“吾等”、“吾等”及“吾等”一詞是指經營合夥企業及其綜合附屬公司,或經營合夥企業及本公司連同其各自的綜合附屬公司,視乎上下文而定。
在截至2020年9月30日的9個月內,運營合夥企業的主要現金來源是運營現金流和其信貸安排下的借款收益。截至2020年9月30日,運營夥伴關係已確定其有足夠的資本來履行未來12個月的債務義務和運營費用。
該公司與幾家銀行簽訂了一項無擔保定期貸款協議,根據該協議,貸款人同意提供3.00億美元的無擔保定期貸款。自2019年12月20日起,本公司訂立首次修訂及重訂定期貸款協議(經修訂,“定期貸款協議”)第一修正案,據此,定期貸款到期日由2022年9月8日延長至2025年1月20日,並無進一步延期選擇權。定期貸款協議亦規定,本公司可在定期貸款協議所載若干條件下,不時要求增加總額為200.0百萬美元的承擔,包括徵得貸款人對額外承擔的同意。定期貸款協議項下借款的未償還本金應計利息,利率等於基於本公司信用評級水平的適用利率,加上(I)參考相關期間的美元存款資金成本(“歐洲美元利率”)確定的倫敦銀行同業拆借利率(“歐洲美元利率”),或(Ii)參考(A)聯邦基金利率加0.50%、(B)行政代理宣佈為其“最優惠利率”的利率和(C)歐洲美元利率加1.00%中的最高者而確定的基本利率,其中最高者為(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)行政代理宣佈為其“最優惠利率”的利率,以及(C)歐洲美元利率加1.00%中的最高者。
經營夥伴關係與幾家銀行有無擔保循環信貸安排。自2019年12月20日起,本公司簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案(經修訂的“信貸協議”
融資協議“),根據該協議,信貸融資的借款能力為60000百萬美元,信貸融資的到期日由2021年9月8日延長至2024年2月20日,並附有兩項為期六個月的延期選擇權,經營合夥企業可在滿足某些條件(包括支付延期費用)後行使這兩項選擇權。此外,信貸安排協議包含手風琴功能,允許運營合夥企業在獲得貸款人同意和其他條件的情況下,將信貸安排下的借款能力增加到總計12億美元。根據信貸融資協議借款的未償還本金應計利息,利率等於基於公司信用評級水平的適用利率,如適用,加上(I)歐洲美元利率,或(Ii)基準利率,參考(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)KeyBank,National Association宣佈為其“最優惠利率”的利率,和(C)歐洲美元利率加0.90%中的最高者確定的最高利率的利率加(I)歐洲美元利率,或(Ii)參考(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)由KeyBank,National Association宣佈為其“最優惠利率”的利率,以及(C)歐洲美元利率加0.90%中的最高利率確定的未償還本金的利息。此外,經營合夥企業有責任就根據信貸融資協議簽發的每份信用證支付基於本公司信用評級水平的融資費(目前為0.20%)和每年0.125%的預付費用。
截至2020年9月30日,定期貸款和信貸安排下的未償還金額分別為3.0億美元和1.035億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的定期貸款加權平均利率分別為1.2%和1.8%。正如所附財務報表附註8所述,本公司使用利率掉期來管理其利率風險,因此,定期貸款的掉期利率為3.0%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的信貸安排加權平均利率分別為1.1%和1.4%。截至2020年9月30日,公司在定期貸款項下沒有可用的借款。截至2020年9月30日,該公司在信貸安排下有4.965億美元可供借款。
2020年9月30日之後,公司獲得惠譽評級(BBB-STRATE)的投資級信用評級。
此外,經營合夥於2017年12月、2014年12月及2013年12月分別發行本金總額2.5億美元的無抵押優先票據,以及於2016年9月發行本金總額2億美元的無抵押優先票據,每張票據均由本公司全面及無條件擔保。
營運合夥公司的債務協議載有慣常的申述、財務及其他契諾,而其根據這些協議借款的能力須視乎其持續遵守財務契諾及其他限制而定。經營夥伴關係對其一項債務契約簽訂了豁免修正案。修正案調整了有資格納入用於計算綜合無擔保槓桿率的未擔保資產池的財產的標準,在這些修正之後,經營合夥企業遵守了所有財務契約。
雖然營運合夥一般有意持有其資產作為長期投資,但其若干投資可能會被出售,以管理營運合夥的利率風險及流動性需求、滿足其他經營目標及適應市場情況,以及未來出售其投資(如有)的時間及影響無法有任何確定性預測。
如上所述,新冠肺炎疫情對本公司租户經營業務和本公司物業所在的州和市造成了不利影響。新冠肺炎疫情可能對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,因為經濟活動減少嚴重影響了本公司的某些租户的業務、財務狀況和流動資金,並可能導致某些租户無法全面履行對本公司的義務。公司租户關閉其門店可能會減少公司的現金流,這可能會影響公司繼續向股東支付預期水平紅利的能力。鑑於新冠肺炎疫情相關的不確定性,本公司已暫停季度派息,目前預計於2021年第一季度恢復向股東派發季度現金股息。該公司打算繼續以使其有資格成為房地產投資信託基金的方式經營其業務,包括保持遵守應税收入分配要求。
現金流:
下表彙總了所示期間我們的合併現金流量表中的選定項目(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨現金提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 92,926 | | | $ | 111,235 | |
投資活動 | $ | (16,819) | | | $ | 17,316 | |
籌資活動 | $ | (21,117) | | | $ | (127,359) | |
淨現金流來自:
經營活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,運營活動提供的淨現金流達到9290萬美元,而2019年同期為1.112億美元。在截至2020年9月30日的9個月中,這一減少了約1830萬美元,這主要是由於物業運營收入減少了約870萬美元,以及應收賬款增加以及營運資金賬户收付的相關時間安排。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金流達到1,680萬美元,而2019年同期投資活動提供的淨現金流約為1,730萬美元。截至2020年9月30日的9個月減少了約3410萬美元,這主要是由於房地產銷售收益減少了約4540萬美元,被償還應收抵押貸款票據收益增加了約800萬美元所抵消。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金流達到2110萬美元,而2019年同期為1.274億美元。截至2020年9月30日的9個月減少了約1.062億美元,這主要是由於信貸安排借款淨增加8350萬美元,支付給普通股股東的股息減少了約4440萬美元,出售股票的收益減少了約1640萬美元,但被普通股回購增加了約880萬美元所抵消。
合同義務
下表列出了公司每年到期的長期債務本金,包括基於2020年9月30日未償債務和其他合同義務的本金攤銷(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的2020年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
合同義務: | | | | | | | | | | | | | |
應付按揭票據本金(1) | $ | 148 | | | $ | 717 | | | $ | 24,132 | | | $ | 686 | | | $ | 26,708 | | | $ | 33,337 | | | $ | 85,728 | |
應付按揭票據應付利息 | 941 | | | 3,737 | | | 3,170 | | | 2,482 | | | 1,627 | | | 991 | | | 12,948 | |
定期貸款(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | |
信貸安排(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,500 | | | — | | | 103,500 | |
高級債券將於2027年到期(4) | 5,238 | | | 10,475 | | | 10,475 | | | 10,475 | | | 10,475 | | | 281,425 | | | 328,563 | |
高級債券將於2026年到期(4) | — | | | 7,900 | | | 7,900 | | | 7,900 | | | 7,900 | | | 215,800 | | | 247,400 | |
高級債券將於2024年到期(5) | 5,000 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 260,000 | | | — | | | 295,000 | |
高級債券將於2023年到期(6) | 6,250 | | | 12,500 | | | 12,500 | | | 262,500 | | | — | | | — | | | 293,750 | |
經營租賃義務 | 322 | | | 1,282 | | | 1,304 | | | 1,330 | | | 1,335 | | | 32,604 | | | 38,177 | |
總計 | $ | 17,899 | | | $ | 46,611 | | | $ | 69,481 | | | $ | 295,373 | | | $ | 411,545 | | | $ | 864,157 | | | $ | 1,705,066 | |
_________________________________
(1)不包括截至2020年9月30日的120萬美元的未攤銷抵押貸款保費。
(2)就上表而言,本公司假設定期貸款項下的借款按截至2020年9月30日的定期貸款利率3.0%(包括本公司已訂立的掉期協議)應計利息。
(3)就上表而言,本公司假設信貸安排下的借款按截至2020年9月30日信貸安排的加權平均利率應計利息,該加權平均利率約為1.0%。
(4)表示僅在2020至2024年期間支付利息,此後同時支付本金和利息。
(5)表示僅在2020至2023年期間支付利息,此後同時支付本金和利息。
(6)表示僅在2020至2022年期間支付利息,此後同時支付本金和利息。
對於截至2020年9月30日的9個月內發生的新租賃和續約,本公司分別承諾了約1130萬美元和651,000美元的租户改善(包括建築改善)和租賃佣金。截至2020年9月30日,本公司並無任何資本租賃或購買義務。
公司已經與公司的一名高級職員簽訂了幾份租賃協議。根據租賃協議,向本公司提供儲存空間的使用。
表外安排
截至2020年9月30日,本公司並無任何表外安排。
房地產税
該公司的租約一般要求租户按比例承擔部分房地產税。
通貨膨脹率
該公司的長期租約載有條文,以減輕通脹對其經營業績的不利影響。*該等條文包括有權收取(A)預定基本租金增加及(B)按租户銷售總額計算的百分比租金(一般會隨價格上升而增加)。*此外,該公司的許多非錨定租約的年期均少於十年,這容許該公司在續期時按當時的市值租金申請加租,前提是即將到期的租約所提供的租金低於當時的市場租金。*公司大部分的租約均要求租户繳付租金。*該公司的大部分租約均要求租户繳付租金,而租户須繳交的租金則不會超過當時的市價。*該公司的大部分租約均規定租户須繳交租金。*該公司的大部分租約均要求租户繳付少於十年的租期,使公司在續期時可按當時的市值租金申請加租。
部分營業費用,包括公共區域維護、房地產税、保險和公用事業,從而減少了公司因通脹而增加的成本和營業費用風險。
利用政策槓桿
該公司採用審慎的槓桿率,並將債務作為提供額外資金的一種手段,用於收購其物業和分散其投資組合。該公司尋求主要利用無擔保債務,以保持其資本結構的流動性和靈活性。
該公司與幾家銀行簽訂了一項無擔保定期貸款協議,根據該協議,貸款人同意提供3.00億美元的無擔保定期貸款。自2019年12月20日起,本公司訂立首次修訂及重訂定期貸款協議(經修訂,“定期貸款協議”)第一修正案,據此,定期貸款到期日由2022年9月8日延長至2025年1月20日,並無進一步延期選擇權。定期貸款協議亦規定,本公司可在定期貸款協議所載若干條件下,不時要求增加總額為200.0百萬美元的承擔,包括徵得貸款人對額外承擔的同意。經營夥伴關係與幾家銀行有無擔保循環信貸安排。自2019年12月20日起,本公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂,“信貸融資協議”)第一修正案,據此,信貸融資項下的借款能力為6.0億美元,信貸融資到期日由2021年9月8日延長至2024年2月20日,並附有兩項為期六個月的延期選擇權,經營合夥企業可在滿足若干條件(包括支付延期費用)後行使該等選擇權。此外,信貸安排協議包含手風琴功能,允許運營合夥企業在獲得貸款人同意和其他條件的情況下,將信貸安排下的借款能力增加到總計12億美元。
此外,經營合夥於2017年12月、2014年12月及2013年12月分別發行本金總額2.5億美元的無抵押優先票據,以及於2016年9月發行本金總額2億美元的無抵押優先票據,每張票據均由本公司全面及無條件擔保。
本公司可在公司層面或經營合夥企業層面以無追索權方式借款。無追索權債務是指借款人或其子公司的債務僅由特定資產擔保,而不對借款人或其任何子公司的其他資產有追索權。然而,即使有無追索權的債務,借款人或其附屬公司也可能被要求就某些違反陳述和保證的行為提供擔保,例如與沒有欺詐、挪用、濫用資金、環境條件和重大失實陳述有關的行為。因為無追索權融資通常會限制貸款人對借款人資產的債權,所以貸款人通常只能針對擔保債務的資產進行訴訟。這可能會保護公司的其他資產。
公司計劃評估每個投資機會,並在個案基礎上和全公司基礎上確定適當的槓桿率。本公司可能尋求對債務進行再融資,例如,當利率下降使提前償還現有抵押貸款變得有利時,當現有抵押貸款到期時,或者如果有有吸引力的投資可用來購買投資,則再融資所得可用於購買投資。
該公司計劃通過經營現金、其信貸安排下的借款、承擔現有抵押債務、發行運營單位、發行股票和債務以及可能出售現有資產來為未來的收購提供資金。此外,本公司亦可透過與第三方合營間接收購零售物業,以增加收購物業的可用資金。
分佈
經營合夥企業和ROIC打算分別向其運營單位和普通股的持有人進行分配。*經營合夥企業直接作為經營合夥企業單位的持有人向ROIC支付分配,並通過向ROIC的全資子公司Retail Opportunity Investments GP,LLC間接向ROIC支付分配。美國聯邦所得税法一般要求REIT每年分配至少90%的REIT應税收入,而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得。美國聯邦所得税法一般要求REIT每年分配至少90%的REIT應税收入,而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得。美國聯邦所得税法一般要求REIT每年分配至少90%的REIT應税收入,而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得如果ROIC可供分配的現金低於其應税收入淨額,則ROIC打算在董事會授權的範圍內向股東支付不低於其應税淨收入的股息。如果ROIC可供分配的現金少於其應税淨收入,ROIC可能被要求出售資產或借入資金進行現金分配,或者ROIC可以應税股票分配或債務證券分配的形式提供所需分配的一部分。
最近發佈的會計公告
見所附合並財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司的主要市場風險敞口是與其債務相關的利率變化。當借款到期並按當前市場利率續期時,存在固有的展期風險。由於未來利率和公司未來融資需求的多變性,這一風險的程度是不可量化或可預測的。
截至2020年9月30日,該公司有4.035億美元的浮動利率債務未償還。該公司主要使用固定利率債務和利率掉期來管理其利率風險。有關利率掉期的某些量化細節,請參閲所附綜合財務報表附註8下的討論。
本公司簽訂了四份利率掉期合約,以經濟上對衝利率上升的風險,該風險將影響本公司作為整體借款計劃一部分的債務發行相關利息支出。下面提供的敏感度分析表顯示,截至2020年9月30日,其利率衍生品的清潔市場價值不包括不履行風險(以千計),收益率曲線的估計瞬時平行上下移分別為50和100個基點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互換概念 | | 低於100個基點 | | 減去50個基點 | | 2020年9月30日 價值 | | 上調50個基點 | | 上調100個基點 |
$100,000 | | $ | (5,018) | | | $ | (4,067) | | | $ | (3,128) | | | $ | (2,201) | | | $ | (1,282) | |
$100,000 | | $ | (5,018) | | | $ | (4,067) | | | $ | (3,128) | | | $ | (2,201) | | | $ | (1,282) | |
$50,000 | | $ | (3,333) | | | $ | (2,853) | | | $ | (2,380) | | | $ | (1,912) | | | $ | (1,448) | |
$50,000 | | $ | (3,336) | | | $ | (2,857) | | | $ | (2,383) | | | $ | (1,915) | | | $ | (1,452) | |
有關本公司如何對衍生金融工具進行估值的討論,請參閲隨附的合併財務報表附註8。*本公司根據預期在掉期每段支付和接收的未來現金流的現值計算其利率掉期的價值。*掉期固定段的現金流在開始時達成一致,掉期浮動段的現金流隨着利率的變化而變化。為了估計每個估值日的浮動現金流,公司利用一條使用LIBOR定盤價、歐洲美元期貨和掉期利率構建的遠期曲線,*為了調整其衍生品估值,本公司根據管理層對信用利差、信用違約互換利差(如果有)或IHS Markit評級的估計,將自己及其這些合同的交易對手的不履行風險納入其中,以得出考慮信用期限結構的曲線。
作為一家已選擇符合美國聯邦所得税資格的公司,從截至2010年12月31日的納税年度開始,ROIC的未來收入,與金融工具相關的現金流和公允價值取決於當前的市場利率。市場風險是指市場價格和利率不利變化造成的損失風險。*本公司將主要由於用於收購物業和進行與房地產相關的債務投資的長期債務而受到利率變化的影響。*本公司的利率風險管理目標將是限制利率變化對收益和現金流的影響,並降低整體借款成本。為了實現這些目標,本公司預計將主要以固定利率或浮動利率借款,利潤率最低,在某些情況下,具有將浮動利率轉換為固定利率的能力。此外,本公司使用衍生金融工具管理利率風險。*本公司不會使用衍生品用於交易或投機目的,只會根據主要金融機構的信用評級和其他因素與其訂立合同。*目前,本公司使用四種利率掉期來管理其利率風險,見隨附的合併財務報表附註8。
項目4.控制和程序
控制和程序(Retail Opportunity Investments Corp.)
ROIC的首席執行官和首席財務官根據他們對ROIC的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所規定的交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所規定的)的評估,得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,ROIC的披露控制和程序是有效的,可以為及時收集、評估和披露信息提供合理保證
與ROIC有關,根據“交易法”及其頒佈的規則和條例,可能需要披露。
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,ROIC對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對ROIC的財務報告內部控制產生重大影響。
控制和程序(零售機會投資合夥企業,LP)
本公司首席執行官及首席財務官根據其對營運合夥的披露控制及程序(定義見交易所法第13a-15(E)及15d-15(E)條)(規則13a-15(B)段或規則15d-15)的評估,得出結論認為,截至本報告所涵蓋期間結束時,營運合夥的披露控制及程序有效,可為及時收集、評估及披露經營合夥的相關資料提供合理保證,而該等資料可能須根據交易所法案及其頒佈的規則及規例予以披露。
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,經營合夥企業對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對經營合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
吾等並無涉及任何重大訴訟,據吾等所知,亦無任何重大訴訟待決或受到威脅,但因正常業務過程而引起的例行訴訟或預期由保險承保且預期不會損害吾等的業務、財政狀況或經營業績的訴訟除外。
第1A項危險因素
目前新型冠狀病毒(新冠肺炎)的流行預計將持續下去,未來爆發的其他高傳染性或傳染性疾病可能會對我們許多租户的業務產生重大不利影響,並對我們的業務、收入、現金流、經營業績、財務狀況、流動性、償還債務的前景和能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響和幹擾。
新冠肺炎大流行已經在地區和全球經濟和金融市場產生了影響,未來可能還會發生另一次大流行。
新冠肺炎疫情已經影響到我們租户經營業務和我們酒店所在的州和城市,地方、州和聯邦當局已採取預防措施來緩解公共衞生危機,包括“原地避難”或“呆在家裏”命令、強制關閉企業和限制商業運營、隔離、限制旅行、限制集會和社會距離做法。這些遏制措施在某些州和縣放鬆或取消了一段時間,隨後又重新實施,根據租户的類別和位置,這些措施正在不同程度地影響本公司租户基礎的運營。例如,雜貨店、藥房和零售店通常被允許繼續營業(某些零售店有容量限制),某些州(如加利福尼亞州和俄勒岡州)的餐廳通常僅限於外賣和送貨服務以及户外用餐,某些州和縣的酒吧、電影院、健身房和沙龍通常被迫關閉室內業務。這些限制將於何時、日期和程度放寬或取消,是否會重新實施已放寬或取消的限制,或者客户何時或是否會像過去那樣重新與租户接觸,都存在不確定性。
我們的許多租户經營的服務和零售業務需要與客户進行面對面互動才能產生收入,而新冠肺炎的傳播降低了客户經常光顧我們租户的某些實體店的意願,並導致通過零售網站進行的在線消費者購買普遍增加。客户流量的持續下降可能會使我們很難以等於或高於歷史利率的租賃率續訂或重新租賃我們的物業,我們可能會產生大量的租户改善和其他租賃成本。此外,即使在適用的限制取消後,自願或強制關閉的租户的業務是否會重新開業,也存在不確定性。租户未能重新開業可能會對我們酒店的入住率水平產生實質性影響,如果我們酒店的入住率低於要求,可能會導致合租申請的數量增加。
閾值。此外,我們的一個或多個租户可能會因為新冠肺炎疫情的影響而尋求破產法的保護,這可能會導致終止租約,導致我們的收入減少。租户破產也可能使我們更難租賃破產租户經營的剩餘財產,並對我們成功執行再租賃戰略的能力造成不利影響。
許多專家預測,疫情將引發,或者可能已經引發了一段時期的全球經濟放緩或全球衰退。由於新冠肺炎疫情的長期存在和威脅,美國經濟持續低迷,消費者支出減少,實體商業機構的消費活動減少,這可能會在美國造成經濟衰退,這可能會由於經營業績不佳、缺乏流動性或其他原因而影響我們的租户履行租賃義務的能力,從而減少我們物業產生的收入或我們物業的價值。我們租賃空間以及談判和維持優惠租金的能力也可能受到美國經濟長期衰退的負面影響。此外,在美國經濟大幅下滑期間,我們物業的租賃空間需求可能會大幅下降,這可能會導致我們的入住率下降,租金收入減少。
此外,新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心全部或部分關閉,在某些情況下導致臨時中斷,並可能導致供應商對我們租户的供應鏈造成長期中斷,或者以其他方式延誤我們租户運營所需的庫存或其他貨物的交付。如果新冠肺炎在我們的員工中爆發或以其他方式擾亂他們的管理,我們的租户也可能受到負面影響。
基於上述及其他因素,我們某些租户已經並將繼續經歷經濟困難,以致他們可能無法全數或完全不能履行他們根據租約對我們所承擔的義務。我們的一些租户已經尋求修改這些義務,並可能繼續尋求額外的救濟,未來可能會有更多的租户尋求修改這些義務,從而導致無法收回的應收賬款增加和租金收入減少。此外,如果租户在其租賃協議下違約,我們可能無法完全收回和/或在執行我們作為業主的權利以追回根據租賃協議條款應支付給我們的金額時發生延誤和額外費用。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景和償還債務的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響。
此外,新冠肺炎疫情或未來的大流行可能會對我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景和償債能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生實質性和不利的影響,原因包括:
•難以以有吸引力的條件獲得債務和股權資本,以及全球金融市場的嚴重混亂和不穩定,或信貸和融資狀況的惡化,可能會影響我們獲得為業務運營提供資金或及時解決到期債務所需的資本,以及我們的租户為其業務運營融資和履行對我們的義務的能力;
•財務影響可能會對我們向股東支付股息的能力產生負面影響;
•財務影響可能會對我們未來遵守信貸安排和其他債務協議的財務契約產生負面影響,並可能導致違約和潛在的債務加速,這也可能對我們根據循環信貸安排進行額外借款或以其他方式向股東支付股息的能力產生負面影響;
•由於我們的計劃、政策或對市場和經濟狀況的看法發生變化,導致估計的未來現金流惡化,因為這與我們一個或多個受到不利影響的財產有關,可能導致確認對我們的資產徵收的大量減值費用;
•我們租户的信用質量可能會受到負面影響,我們可能會大幅增加壞賬撥備;
•商業活動和房地產交易需求的普遍下降可能會對我們擴大物業組合的能力或願望產生不利影響,或者作為我們資本循環戰略的一部分出售物業;
•難以按時、按預算或根本不能完成我們的密化工程;以及
•這對我們員工的健康有潛在的負面影響,特別是如果他們中的相當一部分人受到影響,以及為了保護我們的人員而調整我們的運營的潛在影響,例如長時間的遠程工作安排,可能會使我們的業務連續性計劃變得緊張,帶來運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並削弱我們管理業務的能力。
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們的運營和我們租户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法充滿信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。情況瞬息萬變,可能會出現我們目前不知道的對業務的額外影響。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測,但長期爆發以及相關的緩解措施可能會繼續對我們的收入產生實質性影響,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性不利影響。此外,我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的許多風險因素應被解讀為由於新冠肺炎大流行的影響而增加的風險。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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2.1 | 特拉華州的Retail Opportunity投資公司和馬裏蘭州的Retail Opportunity投資公司之間的合併條款,作為倖存者。(1) |
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3.2 | 零售機會投資公司修訂和重述章程(1) |
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3.3 | “零售機會投資公司章程”。(1) |
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3.4 | 第二次修訂和重新簽署的零售機會投資合夥有限合夥協議,LP由零售機會投資GP,LLC作為普通合夥人,Retail Opportunity Investments Corp.及其其他有限合夥人之間簽訂,日期為2013年9月27日。 (2) |
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10.1 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2020年7月29日,由作為擔保人的Retail Opportunity Investments Corp.和作為借款人的Retail Opportunity Investments Partnership,LP,作為行政代理的KeyBank National Association以及其其他貸款人之間進行。 (3) |
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10.2 | 第一次修訂和重新簽署的定期貸款協議的第二修正案,日期為2020年7月29日,由Retail Opportunity Investments Corp.作為母擔保人,Retail Opportunity Investments Partnership,LP作為借款人,KeyBank National Association作為行政代理,以及其其他貸款方。 (3) |
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10.3 | 第三修正案,日期為2020年7月29日的修訂和重新簽署的票據購買協議,日期為2016年9月22日,由Retail Opportunity Investments Partnership,LP,Retail Opportunity Investments Corp和其中點名的買家提出。 (3) |
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10.4 | 第一修正案,日期為2020年7月29日的票據購買協議,日期為2017年11月10日,由Retail Opportunity Investments Partnership,LP,Retail Opportunity Investments Corp和其中點名的買家提出。 (3) |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官。 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | 本季度報告的封面為截至2020年9月30日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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(1)本公司參照本公司於二零一一年六月三日提交的現行8-K表格報告而成立。
(2)本公司參照本公司於2013年10月2日提交的現行8-K表格報告成立。
(3)本公司參照本公司於2020年8月4日提交的現行8-K表格報告成立。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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零售機會投資公司。 | | 零售機會投資合夥企業, 由其唯一普通合夥人Retail Opportunity Investments GP,LLC |
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註冊人 | | 註冊人 |
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/s/Stuart A.Tanz | | /s/Stuart A.Tanz |
姓名:斯圖爾特·A·坦茲 | | 姓名:斯圖爾特·A·坦茲 |
標題:首席執行官 | | 標題:首席執行官 |
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日期:2020年10月27日 | | 日期:2020年10月27日 |
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/s/邁克爾·B·海恩斯(Michael B.Haines) | | /s/邁克爾·B·海恩斯(Michael B.Haines) |
姓名:邁克爾·B·海恩斯(Michael B.Haines) | | 姓名:邁克爾·B·海恩斯(Michael B.Haines) |
標題:首席財務官 | | 標題:首席財務官 |
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日期:2020年10月27日 | | 日期:2020年10月27日 |
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