FCFS-20200930
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-10960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048920000073/fcfs-20200930_g1.jpg
FirstCash，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州75-2237318
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

西7街1600號, 沃斯堡, 德克薩斯州76102
(主要行政辦公室地址)(郵編)

(817) 335-1100
(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元FCF納斯達克股票市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。☒ 是   ☐ 不是的

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐不是的


目錄
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒大型加速濾波器☐加速文件管理器
☐非加速文件管理器☐小型報表公司
☐新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.☐是☒不是的

截至2020年10月20日，有41,440,498已發行普通股的股份。




目錄
FirstCash，Inc.
截至2020年9月30日的季度的Form 10-Q

索引
第一部分：
財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
1
合併資產負債表
1
合併損益表
2
綜合全面收益表
3
合併股東權益變動表
4
合併現金流量表
6
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.
管制和程序
44
第二部分。
其他信息
第1項
法律程序
44
第1A項
危險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
項目3.
高級證券違約
45
項目4.
礦場安全資料披露
45
第五項。
其他資料
45
第6項
陳列品
46
簽名
47


目錄
關於可能影響未來結果的風險和不確定性的警告性聲明

前瞻性信息

本季度報告包含有關FirstCash公司及其全資子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況和前景的前瞻性陳述。根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的定義，前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“項目”、“預期”、“可能”、“估計”、“應該”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“預期”、“潛在”、“自信”、“樂觀”或其負面或其其他變體來識別。或類似的術語，或通過對戰略、目標、估計、指導、期望和未來計劃的討論。前瞻性陳述也可以通過這些陳述與歷史或當前問題沒有嚴格相關這一事實來識別。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定因素的影響。

雖然公司相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是準確的。請證券持有人注意，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。某些因素可能導致結果與本季度報告中的前瞻性陳述預期的結果大不相同。此類因素可能包括但不限於：(1)與新冠肺炎大流行相關的風險、不確定性和監管動態，包括與新冠肺炎大流行目前未知的持續時間和嚴重程度相關的風險和不確定因素；針對大流行已經實施並可能在未來實施的政府應對措施的影響，包括可能對貸款需求產生不利影響的刺激計劃；可能對本公司繼續全面運營的能力造成不利影響的法規；可能影響本公司典當貸款和零售產品需求的消費者行為和購物模式的潛在變化。可能對可自由支配的消費支出產生影響的美國和拉丁美洲經濟狀況的惡化，以及匯率波動，主要涉及墨西哥比索和(2)公司於2020年2月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中討論和描述的風險，包括其第1部分第1A項“風險因素”和其他提交給SEC的報告(包括公司於2020年4月27日提交給SEC的Form 10-Q季度報告)中所討論和描述的風險。(2)美國和拉丁美洲經濟狀況的惡化可能對可自由支配的消費支出產生影響，以及(2)在公司於2020年2月3日提交給證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中討論和描述的風險，包括公司於2020年4月27日提交給SEC的Form 10-Q季度報告。許多這些風險和不確定性超出了公司的控制能力，在許多情況下，公司也無法預測, 所有可能導致其實際結果與前瞻性陳述所表明的大不相同的風險和不確定因素。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，公司明確表示不承擔任何義務或承諾報告任何此類陳述的更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化，除非法律另有要求。



目錄
第一部分財務信息

項目1.財務報表
FirstCash，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計，單位為千)
 九月三十日，十二月三十一號，
 202020192019
資產   
現金和現金等價物$78,844 $61,183 $46,527 
應收費用和服務費36,423 48,587 46,686 
典當貸款270,619 385,907 369,527 
消費貸款，淨額— 895 751 
盤存168,664 281,921 265,256 
應收所得税7,534 1,944 875 
預付費用和其他流動資產10,647 9,275 11,367 
流動資產總額572,731 789,712 740,989 
財產和設備，淨額341,827 300,087 336,167 
經營性租賃使用權資產289,175 288,460 304,549 
商譽932,329 936,562 948,643 
無形資產，淨額83,837 86,468 85,875 
其他資產9,087 10,880 11,506 
遞延税項資產6,509 10,624 11,711 
總資產$2,235,495 $2,422,793 $2,439,440 
負債和股東權益   
應付賬款和應計負債$79,979 $81,999 $72,398 
客户存款36,189 41,686 39,736 
應付所得税183 713 4,302 
租賃負債，流動84,970 83,328 86,466 
流動負債總額201,321 207,726 202,902 
循環無擔保信貸安排40,000 340,000 335,000 
高級無擔保票據492,775 296,394 296,568 
遞延税項負債69,261 61,240 61,431 
租賃負債，非流動188,212 181,257 193,504 
總負債991,569 1,086,617 1,089,405 
股東權益：   
普通股493 493 493 
額外實收資本1,226,512 1,229,793 1,231,528 
留存收益767,683 684,865 727,476 
累計其他綜合損失(164,877)(113,516)(96,969)
國庫持有的普通股，按成本計算(585,885)(465,459)(512,493)
股東權益總額1,243,926 1,336,176 1,350,035 
總負債和股東權益$2,235,495 $2,422,793 $2,439,440 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1

目錄
FirstCash，Inc.
合併損益表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
 三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
收入：    
商品零售額$234,982 $281,358 $819,011 $844,353 
典當貸款手續費99,570 142,879 343,675 420,994 
批發廢舊首飾銷售25,281 25,661 74,437 82,352 
消費貸款及信貸服務費57 2,561 2,003 18,378 
總收入359,890 452,459 1,239,126 1,366,077 
收入成本：    
零售商品銷售成本137,230 178,597 493,436 534,218 
批發廢舊首飾銷售成本19,818 22,660 61,022 76,947 
消費貸款及信貸服務損失準備金104 223 (480)3,829 
收入總成本157,152 201,480 553,978 614,994 
淨收入202,738 250,979 685,148 751,083 
費用和其他收入：    
商店運營費用132,061 149,819 426,612 445,018 
行政費用24,354 30,576 85,642 94,426 
折舊攤銷10,426 10,674 31,424 31,058 
利息支出6,561 8,922 21,953 25,840 
利息收入(499)(429)(1,209)(788)
合併和其他收購費用7 805 209 1,510 
匯兑(得)損(432)1,648 1,639 926 
債務清償損失
11,737 — 11,737 — 
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值
837 — 6,549 — 
總費用和其他收入185,052 202,015 584,556 597,990 
所得税前收入17,686 48,964 100,592 153,093 
所得税撥備2,624 14,203 26,739 42,629 
淨收入$15,062 $34,761 $73,853 $110,464 
每股收益：    
基本型$0.36 $0.81 $1.78 $2.56 
稀釋$0.36 $0.81 $1.77 $2.55 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

目錄
FirstCash，Inc.
綜合全面收益表
(未經審計，單位為千)
 三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
淨收入$15,062 $34,761 $73,853 $110,464 
其他全面收入：    
貨幣換算調整7,273 (9,584)(67,908)(399)
綜合收益$22,335 $25,177 $5,945 $110,065 
*附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2020年9月30日的9個月
普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股份金額   股份金額 
截至2019年12月31日49,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
根據股份補償計劃發行的股票，淨額46股票淨結算量
— — (10,266)— — (93)6,939 (3,327)
基於股份的薪酬費用
— — 2,851 — — — — 2,851 
淨收入— — — 32,918 — — — 32,918 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,268)— — — (11,268)
貨幣換算調整
— — — — (83,503)— — (83,503)
購買庫存股
— — — — — 981 (80,331)(80,331)
截至2020年3月31日49,276 $493 $1,224,113 $749,126 $(180,472)7,835 $(585,885)$1,207,375 
基於股份的薪酬費用
— — 2,399 — — — — 2,399 
淨收入— — — 25,873 — — — 25,873 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,189)— — — (11,189)
貨幣換算調整
— — — — 8,322 — — 8,322 
截至2020年6月30日49,276 $493 $1,226,512 $763,810 $(172,150)7,835 $(585,885)$1,232,780 
淨收入— — — 15,062 — — — 15,062 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,189)— — — (11,189)
貨幣換算調整
— — — — 7,273 — — 7,273 
截至2020年9月30日49,276 $493 $1,226,512 $767,683 $(164,877)7,835 $(585,885)$1,243,926 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
續
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2019年9月30日的9個月
普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股份金額   股份金額 
截至2018年12月31日49,276 $493 $1,224,608 $606,810 $(113,117)5,673 $(400,690)$1,318,104 
根據股份補償計劃發行的股票
— — (1,441)— — (21)1,441 — 
基於股份的薪酬費用
— — 2,315 — — — — 2,315 
淨收入— — — 42,655 — — — 42,655 
現金股息(美元)0.25每股)
— — — (10,891)— — — (10,891)
貨幣換算調整
— — — — 5,423 — — 5,423 
購買庫存股
— — — — — 343 (29,190)(29,190)
截至2019年3月31日49,276 $493 $1,225,482 $638,574 $(107,694)5,995 $(428,439)$1,328,416 
股票期權的行使
— — (319)— — (10)719 400 
基於股份的薪酬費用
— — 2,315 — — — — 2,315 
淨收入— — — 33,048 — — — 33,048 
現金股息(美元)0.25每股)
— — — (10,777)— — — (10,777)
貨幣換算調整
— — — — 3,762 — — 3,762 
購買庫存股
— — — — — 328 (30,222)(30,222)
截至2019年6月30日49,276 $493 $1,227,478 $660,845 $(103,932)6,313 $(457,942)$1,326,942 
基於股份的薪酬費用— — 2,315 — — — — 2,315 
淨收入— — — 34,761 — — — 34,761 
現金股息(美元)0.25每股)
— — — (10,741)— — — (10,741)
貨幣換算調整
— — — — (9,584)— — (9,584)
購買庫存股
— — — — — 80 (7,517)(7,517)
截至2019年9月30日49,276 $493 $1,229,793 $684,865 $(113,516)6,393 $(465,459)$1,336,176 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

目錄
FirstCash，Inc.
綜合現金流量表
(未經審計，單位為千)
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
經營活動的現金流：  
淨收入$73,853 $110,464 
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：  
消費貸款信貸損失準備的非現金部分(829)2,351 
基於股份的薪酬費用5,250 6,945 
折舊及攤銷費用31,424 31,058 
債務發行成本攤銷1,219 1,429 
債務清償損失11,737 — 
某些租賃無形資產和其他資產的非現金註銷和減值6,549 — 
遞延所得税，淨額11,401 7,451 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：  
應收費用和服務費8,291 (2,475)
直接從客户、批發商或製造商購買的庫存26,628 (358)
預付費用和其他資產75 576 
應付賬款、應計負債和其他負債12,971 7,020 
所得税(11,203)(637)
經營活動提供的現金流量淨額177,366 163,824 
投資活動的現金流：  
貸款應收賬款淨額(1)
145,930 (2,998)
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修(27,853)(33,104)
購買商店不動產(20,946)(42,954)
收購典當行，扣除所獲現金後的淨額(9,340)(41,986)
投資活動提供(用於)的淨現金流量87,791 (121,042)
融資活動的現金流：  
來自無擔保信貸安排的借款221,925 191,000 
償還無擔保信貸安排(520,433)(146,000)
發行2028年到期的優先無擔保票據500,000 — 
贖回2024年到期的優先無擔保票據(300,000)— 
2024年到期的優先無擔保票據的贖回溢價和其他贖回成本(8,781)— 
已支付的發債成本(5,285)— 
購買庫存股(80,331)(67,221)
行使股票期權所得收益— 400 
限制性股票單位獎勵股票淨結算預扣税的繳納
(3,327)— 
支付的股息(33,646)(32,409)
用於融資活動的現金流量淨額(229,878)(54,230)
匯率對現金的影響(2,962)838 
現金和現金等價物的變動32,317 (10,610)
期初現金及現金等價物46,527 71,793 
期末現金和現金等價物$78,844 $61,183 
(1) 包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的庫存收回本金。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

目錄
FirstCash，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)

注1-一般信息

陳述的基礎

隨附的截至2019年12月31日的綜合資產負債表源自經審計的財務報表，而未經審計的綜合財務報表(包括附註)包括FirstCash，Inc.及其全資子公司(合稱“本公司”)的賬目。本公司定期進行收購，自收購之日起，對被收購門店的經營結果進行了合併。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

這些未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此，它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。這些中期財務報表應與公司的合併財務報表一起閲讀，合併財務報表包含在公司於2020年2月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併財務報表，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的合併財務報表未經審計，但管理層認為，包括為公平呈現該等中期的財務狀況、運營結果和現金流所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。截至2020年9月30日的經營業績不一定代表全年可能預期的業績。

該公司在拉丁美洲有重要的業務，在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞，功能性貨幣分別是墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。因此，這些子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，由此產生的調整在其他全面收益(虧損)中累積，作為股東權益的一個單獨組成部分。收入和費用按各自期間的平均匯率換算。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

新冠肺炎的影響

2019年12月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)在中國浮出水面，並在全球迅速傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈疫情為大流行。從2020年第一季度末到2020年第二季度，許多國家、州和其他地方政府官員的反應是，除了制定廣泛的刺激、緩解和容忍計劃外，還制定了隔離、原地避難所和其他命令，要求關閉非必要的企業，限制旅行和其他措施，以努力減少新冠肺炎的傳播，努力減輕流感大流行的經濟影響。

針對新冠肺炎事件的大範圍停擺導致美國和拉丁美洲消費者的個人支出水平大幅下降。這導致典當貸款活動大幅下降，包括現有貸款的贖回增加和新貸款來源的減少。第二季度影響典當貸款需求的進一步因素是聯邦刺激支出、忍耐計劃和美國失業救濟金的增加，以及美國對許多拉美國家跨境匯款的增加。大約從5月份開始，一直持續到2020年9月30日，典當貸款來源開始恢復，儘管截至2020年9月30日的典當貸款餘額仍明顯低於前一年的餘額。由此產生的典當貸款費用和庫存水平在第二季度和第三季度受到負面影響，原因是典當貸款餘額較低。

由於公司的大多數典當店在大範圍的封鎖期間能夠作為一項基本業務繼續營業，第二季度的零售額受益於對家用產品(如消費電子產品、工具和體育用品)的強勁需求，並因美國的聯邦刺激支出而進一步增強，這推動了包括珠寶在內的大多數產品類別的額外需求。這些對拉丁美洲第二季度零售額的積極影響在很大程度上被墨西哥在5月最後三週實施的為期三週的零售交易監管禁令以及薩爾瓦多和哥倫比亞的門店在第二季度的大部分時間關閉所抵消。美國第二季度經歷的強勁零售需求持續到第三季度的大部分時間，儘管庫存餘額下降也對零售銷售產生了負面影響。與美國相比，拉丁美洲的銷售受到經濟復甦放緩的進一步影響，這是由於
7

目錄
零售額，特別是第二季度的零售額，以及典當應收賬款餘額較低而沒收的庫存較少，截至2020年9月30日的庫存餘額明顯低於前一年的餘額。

此外，新冠肺炎引發的全球經濟不確定性增加了貨幣波動性，導致了不利的匯率波動，特別是對墨西哥比索。

新冠肺炎對公司運營、運營結果、流動性和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括疫情的持續時間和嚴重程度，為控制其影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動，如額外的刺激計劃等。

預算的使用

根據公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及相關收入和費用，並在財務報表日期披露或有損益。新冠肺炎對本公司的經營、經營結果、流動性和財務狀況的影響程度，包括本公司在計算和評估已賺取但未收取的典當貸款費用、商譽和其他無形資產減值以及流動和遞延税金資產和負債的應計項目時使用的估計和假設，將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度，為控制其影響所採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的行動等。公司未來對新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間的評估，以及其他因素，可能會對公司未來報告期的財務報表造成重大影響。

近期會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(專題326)：金融工具信用損失計量》(《ASU 2016-13》)。ASU 2016-13修訂了減值模型，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款。2018年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2018-19號，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”(“ASU 2018-19”)，其中澄清了經營租賃產生的應收賬款是使用租賃指導核算的，而不是作為金融工具核算的。2019年4月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)，明確了某些信用損失的處理。2019年5月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2019-05，“金融工具-信貸損失(專題326)：有針對性的過渡救濟”(“ASU 2019-05”)，其中提供了一個選項，可以不可撤銷地選擇以公允價值而不是攤餘成本來計量某些個人金融資產。2019年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-11號，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”(“ASU 2019-11”)，其中就如何報告預期恢復提供了指導。2020年2月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-02號, “金融工具-信用損失(專題326)(”ASU 2020-02“)，就實體應如何衡量金融工具的信用損失提供了最新指導，並推遲了最初聲明對較小報告公司的生效日期。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(統稱為”ASC 326“)對公共實體在2019年12月15日之後的會計年度有效，並允許提前採用。採用ASC 326並未對本公司確認該標準範圍內的金融工具產生實質性影響。

2017年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04號，“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試”(“ASU 2017-04”)，其中省去了商譽減值測試的第二步，而是要求一個實體通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來執行其年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。該指南對2019年12月15日之後開始的財年的年度或任何中期商譽減值測試有效，應在前瞻性的基礎上採用。採用ASU 2017-04對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。


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目錄
2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量的披露要求變更》(《ASU 2018-13》)。ASU 2018-13修改了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許任何刪除或修改的披露儘早採用。採用ASU 2018-13年度對公司目前的財務狀況、運營結果或財務報表披露沒有實質性影響。

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了公認會計原則主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。公司預計ASU 2019-12年度不會對公司當前的財務狀況、運營業績或財務報表披露產生實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》(簡稱ASU 2020-03)，ASU 2020-03對各種金融工具課題進行了改進和澄清。ASU 2020-03包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致並提供澄清，使標準更容易理解和應用。公司在發佈時採用了ASU 2020-03，這對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有重大影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施這些修正案。公司預計ASU 2020-04年度不會對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生實質性影響。

注2-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
分子：    
淨收入
$15,062 $34,761 $73,853 $110,464 
分母：    
用於計算基本每股收益的加權平均普通股
41,440 42,957 41,597 43,183 
稀釋證券的影響：    
股票期權和限制性股票單位獎勵
96 210 94 175 
用於計算稀釋每股收益的加權平均普通股
41,536 43,167 41,691 43,358 
每股收益：    
基本型$0.36 $0.81 $1.78 $2.56 
稀釋$0.36 $0.81 $1.77 $2.55 

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目錄
注3-收購

根據本公司繼續在選定市場擴張典當行的戰略，在截至2020年9月30日的9個月內，本公司收購了40年墨西哥的典當行二單獨的交易記錄。這些收購的總收購價格總計為1美元。7.2百萬美元，扣除所獲得的現金，並在未來完成交易後進行調整。總購進價格由$組成。6.4在截至2020年9月30日的9個月內支付的現金百萬美元，以及應付給賣方的剩餘短期金額約為$0.8百萬

每項2020項收購的收購價均根據收購日的估計公平市價分配給收購的資產和承擔的負債。超出收購淨資產估計公允市價的購買價格已記錄為商譽。這些收購產生的商譽主要包括本公司的業務與所收購的典當行合併後預期的協同效應和規模經濟。這些收購對公司的綜合財務報表來説，無論是單獨的還是合計的，都不是實質性的。

注4-經營租約

本公司根據經營租約租賃其大部分當鋪位置，並在開始時確定安排是否為租約或包含租約。許多租賃既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司將其分開核算。租賃部分包括租金、税費和保險費，而非租賃部分包括公共區域或其他維護成本。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、租賃負債、流動和租賃負債、非流動項目。本公司並無任何融資租賃。

租賃設施的租期一般為三至五年具有一個或多個續訂選項以續訂額外的三至五年，通常由公司自行決定。此外，這些租約中的大部分可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。本公司定期評估續期及終止選擇權，以確定本公司是否合理確定將行使選擇權，並將該等選擇權排除於確認經營租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃期內，直至該等確定性存在為止。截至2020年和2019年9月30日的經營租賃加權平均剩餘租期為4.1年和3.9分別是幾年。

經營租賃、使用權、資產和租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約並無提供隱含利率，因此，本公司採用基於租賃開始日可得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該公司採用投資組合方法來確定適用於具有相似特徵的租約組的遞增借款利率。截至2020年和2019年9月30日，用於衡量租賃負債的加權平均貼現率為7.2%和7.6%。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的經營租約。與這些租賃相關的負債被視為貨幣負債，需要在每個報告期使用報告日期匯率重新計量為本位幣(墨西哥比索)。重新計量導致在每個報告期確認外幣匯兑損益，這可能會產生一定程度的收益波動。該公司確認了一筆#美元的外幣收益。0.4百萬美元，虧損$0.5分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，與這些美元計價的經營租賃的重新計量有關，這些美元計價的經營租賃包括在隨附的綜合收益表中的外匯(收益)虧損中。於截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月內，本公司確認外幣虧損$3.5百萬美元，並獲得$49,000分別與這些美元計價的租賃相關。

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租賃費用在租賃期限內以直線方式確認，可變租賃費用在發生此類付款的期間確認。下表詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，綜合損益表中計入門店運營費用的租賃費用構成(單位：千)：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
經營租賃費用$30,038 $31,083 $90,673 $93,355 
可變租賃費用(1)
3,656 2,860 10,604 7,114 
經營租賃總費用$33,694 $33,943 $101,277 $100,469 

(1)*可變租賃成本主要包括根據出租人實際發生的成本支付的税款、保險和公共區域或其他維護成本，因此可能會在租賃期內有所不同。

下表詳細説明瞭截至2020年9月30日所有經營性租賃的租賃負債到期日(單位：千)：
截至2020年12月31日的三個月$27,118 
202196,255 
202274,028 
202354,502 
202432,970 
此後30,471 
總計$315,344 
減去相當於利息的租賃額(42,162)
租賃付款現值合計$273,182 

下表詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月與經營租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：
截至9個月
九月三十日，
20202019
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$82,473 $87,509 
以租賃資產換取新的經營租賃負債$81,151 $43,616 

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注5-長期債務

下表詳細説明瞭該公司各自本金金額的長期債務，扣除優先無擔保票據的未攤銷債務發行成本(單位：千)：
截止到九月三十號，截至12月31日，
202020192019
循環無擔保信貸安排，2024年到期(1)
$40,000 $340,000 $335,000 
5.3752024年到期的優先無擔保票據百分比(2)
— 296,394 296,568 
4.6252028年到期的優先無擔保票據百分比(3)
492,775 — — 
長期債務總額$532,775 $636,394 $631,568 

(1)    與公司循環無擔保信貸安排相關的債務發行成本包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。

(2)**截至2019年9月30日和2019年12月31日，遞延債務發行成本為$3.6百萬美元和$3.4分別從2024年到期的高級無擔保票據的賬面金額中直接扣除所附綜合資產負債表中的百萬美元。

(3)**截至2020年9月30日，遞延債務發行成本為美元7.2百萬美元作為直接從所附綜合資產負債表中2028年到期的高級無擔保票據的賬面金額中扣除。

循環無擔保信貸安排

截至2020年9月30日，本公司與一批總部位於美國的商業貸款人(“信貸安排”)維持了一項無擔保信貸額度，金額為#美元。500.0百萬信貸安排將於2024年12月19日到期。截至2020年9月30日，公司擁有40.0未償還借款百萬美元和美元3.0信貸安排項下未償還信用證100萬美元，剩餘#美元457.0100萬美元可供未來借款，但須受某些金融契約的限制。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由公司選擇)外加固定利差(由公司選擇)，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月)。2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司還需每年支付#%的承諾費。0.50信貸安排承諾的日均未使用部分的%。截至2020年9月30日，信貸安排下未償還金額的加權平均利率為2.63基於1周倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的%。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購和類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。截至2020年9月30日，公司遵守了信貸安排的契諾。在截至2020年9月30日的9個月內，公司淨支付了$295.0根據信貸安排，貸款總額為100萬美元。

循環無擔保未承諾信貸安排

2020年3月期間，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.與墨西哥的一家銀行簽訂了一項由FirstCash，Inc.擔保的無擔保和未承諾的信貸額度(“墨西哥信貸安排”)，金額為#美元。600.0百萬墨西哥比索。墨西哥信貸工具的利息是墨西哥中央銀行的銀行間均衡利率(“TIE”)加上固定利差2.5%，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。截至2020年9月30日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。於2020年9月30日，公司擁有不是的墨西哥信貸安排下的未償還金額和#美元600.0百萬墨西哥比索可供借款。


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目錄
2028年到期的高級無擔保票據

2020年8月26日，該公司完成了1美元的發售500.0百萬美元4.625%於2028年9月1日到期的優先無抵押票據(“票據”)，目前均未償還。該批債券的利息由二零二一年三月一日開始，每半年派息一次，於三月一日及九月一日派息一次。根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第144A條和S條，債券以私募方式出售。該公司用發行所得款項贖回其未償還的美元。300.0百萬，5.3752024年到期的優先票據(“2024年票據”)，用以償還部分信貸安排，以及支付與發售及贖回2024年票據有關的相關費用及開支。該公司資本化了大約$7.3債務發行成本為600萬美元，主要包括初始購買者的折扣和費用以及法律和其他專業費用。債券發行成本將於債券有效期內攤銷，作為利息開支的一部分，並直接從隨附的綜合資產負債表中的票據賬面金額中扣除。

債券以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保，並由本公司所有為其信貸安排提供擔保的現有及未來境內附屬公司共同及各別提供擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)在形式上確認任何支付該等款項後，本公司可作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票及派發現金股息，金額不限。2.75在管理票據的契約(“契約”)中，淨負債比率一般定義為(1)本公司綜合債務總額減去本公司的現金和現金等價物與(2)本公司綜合往績12個月EBITDA的比率，該比率經調整後不包括某些非經常性支出，並對在計量期間收購的業務給予形式上的影響。

公司可以在2023年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部債券，贖回價格按照契約中規定的贖回價格，外加應計和未支付的利息(如果有)。此外，在2023年9月1日之前，公司可以贖回部分或全部債券，贖回價格相當於債券本金的100%，外加應計和未支付的利息(如果有)，外加契約中規定的“整體”溢價。本公司最多可贖回40債券在2023年9月1日或之前的百分比，以某些股票發行的收益，按契約規定的贖回價格進行贖回。如果公司出售某些資產或完成某些控制權交易的變更，公司將被要求提出回購債券的要約。

贖回2024年期票據

在截至2020年9月30日的三個月內，該公司贖回了所有未償還的2024年票據。因此，該公司確認了債務清償損失#美元。11.72000萬美元，其中包括支付的贖回溢價超過未償還的美元300.02024年債券本金百萬元及其他贖回費用$8.8100萬美元，核銷未攤銷債務發行費用#美元2.9百萬

注6-金融工具的公允價值

金融工具的公允價值乃參考各種市場數據及其他估值技術(視乎情況而定)釐定。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層次水平中的放置。這三個公允價值水平是(從最高到最低)：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
級別3：未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。

經常性公允價值計量

截至2020年9月30日、2019年9月30日及2019年12月31日，本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融資產或負債。


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公允價值非經常性計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得1.9與合併資產負債表中包括在其他資產中的非金融、非經營性資產相關的減值百萬美元。

未按公允價值計量的金融資產和負債

本公司截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融資產和負債情況如下(單位：千)：
賬面價值估計公允價值
九月三十日，九月三十日，公允價值計量使用
202020201級2級第3級
金融資產：
現金和現金等價物
$78,844 $78,844 $78,844 $— $— 
應收費用和服務費36,423 36,423 — — 36,423 
典當貸款
270,619 270,619 — — 270,619 
$385,886 $385,886 $78,844 $— $307,042 
財務負債：
循環無擔保信貸安排
$40,000 $40,000 $— $40,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)
500,000 508,000 — 508,000 — 
$540,000 $548,000 $— $548,000 $— 

賬面價值估計公允價值
九月三十日，九月三十日，公允價值計量使用
201920191級2級第3級
金融資產：
現金和現金等價物
$61,183 $61,183 $61,183 $— $— 
應收費用和服務費48,587 48,587 — — 48,587 
典當貸款
385,907 385,907 — — 385,907 
消費貸款，淨額
895 895 — — 895 
$496,572 $496,572 $61,183 $— $435,389 
財務負債：
循環無擔保信貸安排
$340,000 $340,000 $— $340,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)
300,000 309,000 — 309,000 — 
$640,000 $649,000 $— $649,000 $— 
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目錄
賬面價值估計公允價值
十二月三十一號，十二月三十一號，公允價值計量使用
201920191級2級第3級
金融資產：
現金和現金等價物
$46,527 $46,527 $46,527 $— $— 
應收費用和服務費46,686 46,686 — — 46,686 
典當貸款
369,527 369,527 — — 369,527 
消費貸款，淨額
751 751 — — 751 
$463,491 $463,491 $46,527 $— $416,964 
財務負債：
循環無擔保信貸安排
$335,000 $335,000 $— $335,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)
300,000 310,000 — 310,000 — 
$635,000 $645,000 $— $645,000 $— 

由於現金和現金等價物的到期日少於三個月，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於其到期日較短，典當貸款的賬面價值以及應收手續費和手續費接近公允價值。消費貸款淨額是扣除估計貸款損失準備後的淨額，估計貸款損失準備是通過將歷史損失率與最近的違約趨勢結合到總消費貸款餘額上來計算的。因此，賬面價值接近公允價值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，無擔保信貸安排的賬面價值近似公允價值。無抵押信貸融資的公允價值是根據具有類似特徵的債務發行的市場價值或類似條款的債務目前可用的利率來估計的。此外，無擔保信貸安排根據倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或tiie的固定利差進行浮動利率，並根據libor或tiie的任何變化重新定價。優先無擔保票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。

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目錄
注7-段信息

該公司將其業務組織成二可報告的細分市場如下：

•美國業務
•拉丁美洲業務-包括在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多和哥倫比亞的業務

公司費用和收入，包括行政費用、公司折舊和攤銷、利息費用、利息收入、合併和其他收購費用以及(收益)外匯損失，都是在美國和拉丁美洲發生或賺取的，但在合併的基礎上列報，不在美國業務部門和拉丁美洲業務部門之間分配。

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的可報告細分市場信息(以千為單位)：
截至2020年9月30日的三個月
 美國
運籌學		拉丁美洲
運籌學		公司固形
收入：   
商品零售額$151,618 $83,364 $— $234,982 
典當貸款手續費66,180 33,390 — 99,570 
批發廢舊首飾銷售12,692 12,589 — 25,281 
消費貸款及信貸服務費57 — — 57 
總收入230,547 129,343 — 359,890 
收入成本：    
零售商品銷售成本84,673 52,557 — 137,230 
批發廢舊首飾銷售成本10,316 9,502 — 19,818 
消費貸款及信貸服務損失準備金104 — — 104 
收入總成本95,093 62,059 — 157,152 
淨收入135,454 67,284 — 202,738 
費用和其他收入：    
商店運營費用92,678 39,383 — 132,061 
行政費用— — 24,354 24,354 
折舊攤銷5,390 3,903 1,133 10,426 
利息支出— — 6,561 6,561 
利息收入— — (499)(499)
合併和其他收購費用— — 7 7 
外匯收益— — (432)(432)
債務清償損失— — 11,737 11,737 
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值
— — 837 837 
總費用和其他收入98,068 43,286 43,698 185,052 
所得税前收入(虧損)$37,386 $23,998 $(43,698)$17,686 
16

目錄
截至2019年9月30日的三個月
 美國
運籌學		拉丁美洲
運籌學		公司固形
收入：   
商品零售額$168,092 $113,266 $— $281,358 
典當貸款手續費95,125 47,754 — 142,879 
批發廢舊首飾銷售18,369 7,292 — 25,661 
消費貸款及信貸服務費2,561 — — 2,561 
總收入284,147 168,312 — 452,459 
收入成本：    
零售商品銷售成本103,728 74,869 — 178,597 
批發廢舊首飾銷售成本16,217 6,443 — 22,660 
消費貸款及信貸服務損失準備金223 — — 223 
收入總成本120,168 81,312 — 201,480 
淨收入163,979 87,000 — 250,979 
費用和其他收入：    
商店運營費用103,315 46,504 — 149,819 
行政費用— — 30,576 30,576 
折舊攤銷5,213 3,795 1,666 10,674 
利息支出— — 8,922 8,922 
利息收入— — (429)(429)
合併和其他收購費用— — 805 805 
外匯損失— — 1,648 1,648 
總費用和其他收入108,528 50,299 43,188 202,015 
所得税前收入(虧損)$55,451 $36,701 $(43,188)$48,964 
17

目錄
截至2020年9月30日的9個月
美國
運籌學		拉丁美洲
運籌學		公司固形
收入：   
商品零售額$556,528 $262,483 $— $819,011 
典當貸款手續費235,937 107,738 — 343,675 
批發廢舊首飾銷售37,727 36,710 — 74,437 
消費貸款及信貸服務費2,003 — — 2,003 
總收入832,195 406,931 — 1,239,126 
收入成本：    
零售商品銷售成本325,863 167,573 — 493,436 
批發廢舊首飾銷售成本32,754 28,268 — 61,022 
消費貸款及信貸服務損失準備金(480)— — (480)
收入總成本358,137 195,841 — 553,978 
淨收入474,058 211,090 — 685,148 
費用和其他收入：    
商店運營費用303,686 122,926 — 426,612 
行政費用— — 85,642 85,642 
折舊攤銷16,352 11,568 3,504 31,424 
利息支出— — 21,953 21,953 
利息收入— — (1,209)(1,209)
合併和其他收購費用— — 209 209 
外匯損失— — 1,639 1,639 
債務清償損失— — 11,737 11,737 
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值
— — 6,549 6,549 
總費用和其他收入320,038 134,494 130,024 584,556 
所得税前收入(虧損)$154,020 $76,596 $(130,024)$100,592 




18

目錄
截至2019年9月30日的9個月
美國
運籌學		拉丁美洲
運籌學		公司固形
收入：   
商品零售額$523,825 $320,528 $— $844,353 
典當貸款手續費283,127 137,867 — 420,994 
批發廢舊首飾銷售56,942 25,410 — 82,352 
消費貸款及信貸服務費18,378 — — 18,378 
總收入882,272 483,805 — 1,366,077 
收入成本：    
零售商品銷售成本326,134 208,084 — 534,218 
批發廢舊首飾銷售成本52,340 24,607 — 76,947 
消費貸款及信貸服務損失準備金3,829 — — 3,829 
收入總成本382,303 232,691 — 614,994 
淨收入499,969 251,114 — 751,083 
費用和其他收入：    
商店運營費用310,208 134,810 — 445,018 
行政費用— — 94,426 94,426 
折舊攤銷15,527 10,679 4,852 31,058 
利息支出— — 25,840 25,840 
利息收入— — (788)(788)
合併和其他收購費用— — 1,510 1,510 
外匯損失— — 926 926 
總費用和其他收入325,735 145,489 126,766 597,990 
所得税前收入(虧損)$174,234 $105,625 $(126,766)$153,093 



19

目錄
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對FirstCash，Inc.及其全資子公司(統稱“本公司”)的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論應結合本季度報告第I部分Form 10-Q第1項下的公司綜合財務報表和附註，以及本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的經審計綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析來閲讀。本季度報告中Form 10-Q中對“年初至今”的提法是指2020年1月1日至2020年9月30日的9個月期間。

一般信息

該公司是以零售為基礎的典當行的領先運營商，在美國和拉丁美洲擁有2700多家門店。該公司的典當行的零售銷售額主要來自通過抵押、沒收和從客户那裏場外購買而獲得的商品。此外，這些商店通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，作為典當貸款的抵押品，由本公司在典型的30天貸款期限外加規定的寬限期內持有。

該公司的戰略是通過開設新的(“新的”)零售典當店，在戰略市場收購現有的典當店，以及增加現有商店的收入和運營利潤來增加收入和收入。典當業務，包括零售商品銷售、典當貸款費和批發廢舊珠寶銷售，在截至2020年和2019年9月30日的9個月期間，分別佔公司綜合收入的99%以上和約99%。

自2020年6月30日起，該公司停止提供國內發薪日和分期付款貸款，並且不再在美國或拉丁美洲開展任何無擔保消費貸款或信貸服務業務。有關詳細討論，請參閲“運營結果--消費者貸款業務”。

該公司將其業務組織成兩個可報告的部門。美國業務部門包括在美國的所有業務，拉丁美洲業務部門包括在拉丁美洲的所有業務，其中包括在墨西哥、危地馬拉、薩爾瓦多和哥倫比亞的業務。


20

目錄
運營和地點

截至2020年9月30日，該公司擁有2,750家門店，包括美國24個州和哥倫比亞特區的1,030家門店，墨西哥32個州的1,635家門店，危地馬拉的58家門店，薩爾瓦多的13家門店和哥倫比亞的14家門店。

下表詳細説明瞭商店盤點活動：
截至2020年9月30日的三個月
美國拉丁美洲
 
運營細分市場(2)
運營細分市場(3)
總位置
總地點，期初1,035 1,710 2,745 
新開張的門店— 13 13 
合併現有典當位置(5)(3)(8)
總地點、期末1,030 1,720 2,750 
截至2020年9月30日的9個月
美國拉丁美洲
 
運營細分市場(2)
運營細分市場(3)
總位置
總地點，期初1,056 1,623 2,679 
新開張的門店— 64 64 
獲取的位置— 40 40 
關閉消費貸款商店(1)
(13)— (13)
合併現有典當位置(13)(7)(20)
總地點、期末1,030 1,720 2,750 

(1)自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。
                    
(2)該表不包括42個由獨立加盟商根據與本公司的特許經營協議經營的工資支票兑現地點。

(3)他説，該表不包括27個由獨立加盟商根據與本公司的特許經營協議經營的Prendamex典當地點。

關鍵會計政策

該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的重要會計政策已在公司2019年年報Form 10-K中報告。截至2020年9月30日的9個月，公司的重大會計政策沒有變化。


21

目錄
經營業績(未經審計)

新冠肺炎的持續影響

第一季度末和第二季度上半年，針對新冠肺炎的大範圍停擺導致美國和拉丁美洲消費者的個人支出水平大幅下降。這導致典當貸款活動大幅下降，包括現有貸款的贖回增加和新貸款來源的減少。第二季度影響典當貸款需求的進一步因素是聯邦刺激支出、忍耐計劃和美國失業救濟金的增加，以及美國對許多拉美國家跨境匯款的增加。大約從5月份開始，一直持續到2020年9月30日，典當貸款來源開始恢復，儘管截至2020年9月30日的典當貸款餘額仍明顯低於前一年的餘額。由此產生的典當貸款費用和庫存水平在第二季度和第三季度受到負面影響，原因是典當貸款餘額較低。

由於該公司的大多數典當店在大範圍停業期間仍能作為一項基本業務繼續營業，第二季度的零售額得益於對家用產品(如消費電子產品、工具和體育用品)的強勁需求，並因美國的聯邦刺激支出而進一步增強，這推動了包括珠寶在內的大多數產品類別的額外需求。這些對拉丁美洲第二季度零售額的積極影響在很大程度上被墨西哥在5月最後三週實施的為期三週的零售交易監管禁令以及薩爾瓦多和哥倫比亞的門店在第二季度的大部分時間關閉所抵消。美國第二季度經歷的強勁零售需求持續到第三季度的大部分時間，儘管庫存餘額下降也對零售銷售產生了負面影響。與美國相比，拉丁美洲的銷售受到經濟復甦放緩的進一步影響。由於零售額的增加，特別是第二季度的增長，以及典當應收賬款餘額減少而沒收的庫存減少，截至2020年9月30日的庫存餘額明顯低於前一年的餘額。

另見合併財務報表附註1--新冠肺炎的影響，進一步討論新冠肺炎對本公司及其業務和經營業績的影響。


22

目錄
不變貨幣結果

公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非GAAP財務指標，不包括外幣換算的影響，通過按上年平均匯率換算本年度結果來計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售是以美元定價和結算的，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是如此，這些費用是以美元結算和支付的。

墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業運營分別以墨西哥比索、危地馬拉魁扎萊斯和哥倫比亞比索進行交易。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。下表提供了本年度和上年期間墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索的匯率：
九月三十日，有利/
 20202019(不利)
墨西哥比索/美元匯率：   
期末22.519.6(15)%
截至三個月
22.119.4(14)%
截至9個月21.819.3(13)%
危地馬拉魁扎爾/美元匯率：
期末7.87.7(1)%
截至三個月7.77.7— %
截至9個月7.77.7— %
哥倫比亞比索/美元匯率：
期末3,8793,462(12)%
截至三個月3,7303,339(12)%
截至9個月3,7033,239(14)%

在不變貨幣基礎上列報的金額就是這樣表示的。有關不變貨幣經營結果的其他討論，請參閲“非GAAP財務信息”。

23

目錄
截至2020年9月30日的三個月的經營業績與截至2019年9月30日的三個月的經營業績比較

美國運營部門

下表詳細介紹了截至2020年9月30日與2019年9月30日相比，美國運營部門截至2019年9月30日的盈利資產，包括典當貸款、庫存和無擔保消費貸款、淨額以及其他盈利資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：
截止到九月三十號，增加/
 20202019(減少)
美國運營部門   
盈利資產：
典當貸款$188,819 $270,659 (30)%
盤存120,397 185,369 (35)%
消費貸款，淨額(1)
— 895 (100)%
$309,216 $456,923 (32)%
平均未償還典當貸款額(單位：1)$188 $167 13 %
典當抵押品的構成：
一般商品34 %36 %
珠寶66 %64 %
 100 %100 %
庫存構成：
一般商品42 %47 %
珠寶58 %53 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比2 %3 %
庫存週轉率(往績12個月零售額除以平均庫存)
3.2倍2.8倍

(1)自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。

24

目錄
下表顯示了截至2020年9月30日的三個月美國運營部門的税前營業收入與截至2019年9月30日的三個月的税前營業收入(以千美元為單位)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
三個月
九月三十日，增加/
20202019(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額$151,618 $168,092 (10)%
典當貸款手續費66,180 95,125 (30)%
批發廢舊首飾銷售
12,692 18,369 (31)%
消費貸款及信貸服務費(1)
57 2,561 (98)%
總收入230,547 284,147 (19)%
收入成本：  
零售商品銷售成本84,673 103,728 (18)%
批發廢舊首飾銷售成本10,316 16,217 (36)%
消費貸款及信貸服務損失準備金 (1)
104 223 (53)%
收入總成本95,093 120,168 (21)%
淨收入135,454 163,979 (17)%
細分市場費用：  
商店運營費用92,678 103,315 (10)%
折舊攤銷5,390 5,213 3 %
部門總費用
98,068 108,528 (10)%
分部税前營業收入$37,386 $55,451 (33)%

(1)自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。

零售商品銷售業務

2020年第三季度，美國商品零售額下降10%，至1.516億美元，而2019年第三季度為1.681億美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度同店零售額也下降了10%。如下所述，總零售額和同店零售額下降的主要原因是庫存結存減少。與2019年第三季度相比，2020年第三季度美國零售商品銷售毛利率為44%，而2019年第三季度為38%，這導致2020年第三季度零售淨收入(毛利潤)比2019年第三季度增長了4%，抵消了零售收入的下降。零售業銷售毛利上升，主要是由於持續的零售需求、直接向客户購買新鮮商品的增加，以及陳舊庫存水平下降，限制了正常折扣的需要。

美國庫存從2019年9月30日的1.854億美元下降到2020年9月30日的1.204億美元，降幅為35%。這一下降主要是由於第三季度庫存水平低於正常水平，這是由於新冠肺炎相關需求導致第二季度零售額創紀錄，以及沒收典當貸款產生的庫存下降。與去年同期相比，本季度從客户那裏直接購買的商品增加，部分抵消了這些下降。截至2020年9月30日，美國一年以上的庫存為2%，而2019年9月30日為3%。

25

目錄
典當出借業務

2020年第三季度，美國典當貸款手續費下降了30%，至6620萬美元，而2019年第三季度為9510萬美元。2020年第三季度的同店典當手續費也比2019年第三季度下降了30%。截至2020年9月30日的典當貸款應收賬款總額和同店基礎上與2019年9月30日相比下降了30%。典當應收賬款總額和同店典當應收款項及由此產生的典當貸款費用下降，主要是由於2020年第二季度和第三季度典當貸款來源大幅減少所致。始發活動的減少反映了客户流動性的改善，這是由於新冠肺炎停工期間個人支出水平的降低，以及政府刺激計劃和消費者忍耐計劃等。從大約5月份開始，一直持續到2020年第三季度末，典當貸款來源與上年相比有所改善，導致當季典當應收賬款環比增長19%。

廢舊珠寶批發業務

2020年第三季度，美國以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入下降了31%，至1,270萬美元，而2019年第三季度為1,840萬美元。如上所述，廢料收入下降主要與庫存水平下降有關。與前一年12%的利潤率相比，美國的廢舊珠寶毛利率為19%，廢舊珠寶毛利率的增加主要是由於2020年第三季度黃金的平均售價與2019年相比有所上漲。

消費者借貸業務

自2020年6月30日起，公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品(統稱為消費貸款業務)，其中包括所有發薪日和分期付款貸款。因此，2020年第三季度，美國消費貸款業務的服務費為5.7萬美元，而2019年第三季度為260萬美元。

分部費用和分部税前營業收入

與2019年第三季度的1.033億美元相比，2020年第三季度美國門店運營費用下降了10%，至9270萬美元，同店運營費用也與去年同期相比下降了10%。同店運營費用的減少主要是由於正常自然減員節省了工資，減少了門店營業時間，以及新冠肺炎採取了其他節約成本的舉措。

2020年第三季度，美國門店折舊和攤銷增加了3%，達到540萬美元，而2019年第三季度為520萬美元。

2020年第三季度美國部門的税前營業收入為3740萬美元，税前營業利潤率為16%，而去年同期分別為5550萬美元和20%。該部門税前營業收入和利潤率的下降反映出典當手續費收入的下降，這是由於典當貸款應收賬款下降，以及消費貸款和信貸服務產品的淨收入因停止消費貸款業務而減少，但被零售和廢品銷售毛利潤的增加以及運營費用的減少部分抵消。


26

目錄
拉丁美洲運營部門

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的拉丁美洲運營業績受到墨西哥比索兑美元平均價值14%不利變化的影響。截至2020年9月30日的拉丁美洲盈利資產的折算價值與2019年9月30日相比，也受到墨西哥比索兑美元期末價值15%不利變化的影響。

下表詳細介紹了收益資產，其中包括典當貸款和庫存以及截至2020年9月30日與2019年9月30日相比的拉丁美洲運營部門的其他收益資產指標(除非另有説明，否則以千美元為單位)：
不變貨幣基礎
自.起
九月三十日，增加/
截止到九月三十號，2020(減少)
 20202019減少量(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門    
盈利資產：
典當貸款$81,800 $115,248 (29)%$93,105 (19)%
盤存48,267 96,552 (50)%54,770 (43)%
$130,067 $211,800 (39)%$147,875 (30)%
平均未償還典當貸款額(單位：1)
$64 $66 (3)%$73 11 %
典當抵押品的構成：
一般商品66 %72 %
珠寶34 %28 %
100 %100 %
庫存構成：
一般商品60 %73 %
珠寶40 %27 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比
2 %1 %
庫存週轉率(往績12個月零售額除以平均庫存)
4.1倍3.7倍



27

目錄
下表顯示了截至2020年9月30日的三個月拉丁美洲運營部門的税前營業收入與截至2019年9月30日的三個月的税前營業收入(以千美元為單位)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
不變貨幣基礎
三個月
告一段落
三個月九月三十日，增加/
九月三十日，增加/2020(減少)
 20202019(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額$83,364 $113,266 (26)%$94,326 (17)%
典當貸款手續費33,390 47,754 (30)%37,869 (21)%
批發廢舊首飾銷售
12,589 7,292 73 %12,589 73 %
總收入129,343 168,312 (23)%144,784 (14)%
收入成本：   
零售商品銷售成本
52,557 74,869 (30)%59,447 (21)%
批發廢舊首飾銷售成本
9,502 6,443 47 %10,816 68 %
收入總成本62,059 81,312 (24)%70,263 (14)%
淨收入67,284 87,000 (23)%74,521 (14)%
細分市場費用：   
商店運營費用39,383 46,504 (15)%44,204 (5)%
折舊攤銷
3,903 3,795 3 %4,370 15 %
部門總費用
43,286 50,299 (14)%48,574 (3)%
分部税前營業收入
$23,998 $36,701 (35)%$25,947 (29)%

零售商品銷售業務

2020年第三季度，拉丁美洲商品零售額下降了26%(按不變貨幣計算為17%)，降至8340萬美元，而2019年第三季度為1.133億美元。減少的主要原因是如下所述的庫存水平降低，以及拉丁美洲總體經濟復甦有限，但被最近收購和新開門店帶來的額外收入貢獻部分抵消。同店零售額下降了29%(按不變貨幣計算下降了20%)。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的零售商品銷售毛利率為37%，而2019年第三季度的毛利率為34%，部分抵消了零售收入的下降，導致2020年第三季度的零售淨收入(毛利潤)比2019年第三季度下降了20%(按不變貨幣計算為9%)。零售利潤率的增加主要是由於對較新鮮庫存的有限折扣，以及對優化貸款與價值比率的更加關注。

拉丁美洲的庫存從2019年9月30日的9660萬美元下降到2020年9月30日的4830萬美元，降幅為50%(按不變貨幣計算為43%)。減少的主要原因是，典當應收餘額下降，如下文所述，沒收的庫存減少，報廢活動增加。截至2020年9月30日，拉丁美洲超過一年的庫存為2%，2019年9月30日為1%。

28

目錄
典當出借業務

拉丁美洲的典當貸款費用下降了30%(按不變貨幣計算為21%)，2020年第三季度總計3340萬美元，而2019年第三季度為4780萬美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度同店典當費用下降了32%(按不變貨幣計算為23%)。截至2020年9月30日，典當貸款應收賬款與2019年9月30日相比下降了29%(按不變貨幣計算為19%)，而同店典當應收賬款下降了31%(按不變貨幣計算為21%)。典當應收賬款總額和同店典當應收款項及由此產生的典當貸款費用下降，主要是由於2020年第二季度和第三季度典當貸款來源大幅減少所致。始發活動的減少反映了客户流動性的改善，這是由於新冠肺炎停工期間個人支出水平的降低等。雖然該地區應對疫情的政府刺激計劃有限，但來自美國的跨境匯款增加也為消費者提供了額外的流動性。從大約5月份開始，一直持續到2020年第三季度末，典當貸款來源與上年相比有所改善，導致當季典當應收賬款環比增長13%。

廢舊珠寶批發業務

2020年第三季度，拉丁美洲批發廢珠寶收入(主要包括黃金銷售)增長了73%(按不變貨幣計算也為73%)，達到1260萬美元，而2019年第三季度為730萬美元。這一增長主要是由於最近收購的商店的銷量貢獻增加，這些商店的珠寶庫存所佔比例更高，以及零售限制和與新冠肺炎相關的需求減少導致一般報廢量增加。2020年第三季度拉丁美洲的廢舊珠寶毛利率為25%(按不變貨幣計算為14%)，而上年利潤率為12%，廢品利潤率的增加主要是由於2020年第三季度黃金的平均銷售價格比2019年上漲。

分部費用和分部税前營業收入

2020年第三季度，門店運營費用下降了15%(按不變貨幣計算為5%)，降至3940萬美元，而2019年第三季度為4650萬美元。總門店運營費用的下降主要是由於新冠肺炎的成本節約舉措，但部分被拉丁美洲加權平均門店數量增加7%所抵消。同店運營費用下降了19%(在不變貨幣基礎上下降了10%)。

2020年第三季度，拉丁美洲門店折舊和攤銷增加了3%(按不變貨幣計算為15%)，達到390萬美元，而2019年第三季度為380萬美元，這主要是由於自2019年第三季度以來新開門店數量的增加。

該部門2020年第三季度的税前營業收入為2400萬美元，產生了19%的税前營業利潤率，而去年同期分別為3670萬美元和22%。該部門税前營業收入和利潤率的下降主要是由於零售銷售額和典當貸款費用的下降，部分原因是墨西哥比索的平均價值出現了14%的不利變化，但零售利潤率的增加、報廢活動的毛利潤增加以及商店運營費用的下降部分抵消了這一下降。




29

目錄
綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至2020年9月30日的三個月的綜合淨收入與截至2019年9月30日的三個月的綜合淨收入(以千美元為單位)進行了核對：
三個月
九月三十日，增加/
 20202019(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務
$37,386 $55,451 (33)%
拉丁美洲業務
23,998 36,701 (35)%
合併分部税前營業收入
61,384 92,152 (33)%
公司費用和其他收入：  
行政費用
24,354 30,576 (20)%
折舊攤銷
1,133 1,666 (32)%
利息支出6,561 8,922 (26)%
利息收入(499)(429)16 %
合併和其他收購費用
7 805 (99)%
匯兑(得)損(432)1,648 126 %
債務清償損失
11,737 — — %
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值
837 — — %
公司總支出和其他收入
43,698 43,188 1 %
所得税前收入17,686 48,964 (64)%
所得税撥備
2,624 14,203 (82)%
  
淨收入$15,062 $34,761 (57)%

公司費用和税金

與2019年第三季度的3,060萬美元相比，2020年第三季度的行政費用下降了20%，降至2,440萬美元，這主要是由於基於激勵的薪酬支出減少、差旅成本減少、新冠肺炎帶來的其他成本節約舉措以及墨西哥比索平均價值的14%不利變化導致美元換算費用下降，但合併加權平均門店數量增加了3%，部分抵消了這一影響。2020年第三季度和2019年第三季度，行政費用都佔收入的7%。

與2019年第三季度的890萬美元相比，2020年第三季度的利息支出下降了26%，降至660萬美元，這主要是由於2020年第三季度本公司無擔保信貸安排的平均餘額較低，以及與2019年第三季度相比，平均利率較低。請參閲“流動性和資本資源”。

於2020年第三季度，本公司贖回其2024年到期的未償還優先票據300,000,000美元，產生債務清償虧損1,170萬美元，其中包括提前贖回溢價和其他贖回成本8,800,000美元，以及註銷未攤銷債務發行成本2,900,000美元。


30

目錄
2020年和2019年第三季度合併有效所得税率分別為14.8%和29.0%。實際税率的下降主要是由於美國國税局於2020年7月敲定了美國聯邦税法中針對外國業務的全球無形低税所得税(“GILTI”)條款的規定。GILTI税於2018年生效，根據美國國税局的初步指導，自2018年以來，對公司的影響已包括在其税收條款中。7月份發佈的最終規定基本上消除了增量GILTI税對公司2018、2019年和本納税年度的影響，並允許追溯應用。

截至2020年9月30日的9個月的經營業績與截至2019年9月30日的9個月的經營業績相比

新冠肺炎在第二季度和第三季度對截至2020年9月30日的9個月的經營業績產生了重大影響，上述“截至2020年9月30日的三個月的經營業績與截至2019年9月30日的三個月的經營業績”部分以及本公司2020年6月30日的10-Q季報中的“截至2020年6月30日的三個月的經營業績與截至2019年6月30日的三個月的經營業績”部分所述的經營業績對本公司第二季度和第三季度的經營業績產生了重大影響。

美國運營部門

下表顯示了截至2020年9月30日的9個月美國運營部門的税前營業收入與截至2019年9月30日的9個月的税前運營收入(以千美元為單位)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
截至9個月
九月三十日，增加/
20202019(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額$556,528 $523,825 6 %
典當貸款手續費235,937 283,127 (17)%
批發廢舊首飾銷售
37,727 56,942 (34)%
消費貸款及信貸服務費(1)
2,003 18,378 (89)%
總收入832,195 882,272 (6)%
收入成本：
零售商品銷售成本325,863 326,134 — %
批發廢舊首飾銷售成本32,754 52,340 (37)%
消費貸款及信貸服務損失準備金(1)
(480)3,829 (113)%
收入總成本358,137 382,303 (6)%
淨收入474,058 499,969 (5)%
細分市場費用：  
商店運營費用303,686 310,208 (2)%
折舊攤銷16,352 15,527 5 %
部門總費用
320,038 325,735 (2)%
分部税前營業收入$154,020 $174,234 (12)%

(1)自2020年6月30日起，本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，其中包括所有發薪日和分期付款貸款。有關進一步討論，請參閲“-消費者貸款業務”。


31

目錄
零售商品銷售業務

截至2020年9月30日的9個月裏，美國商品零售額增長了6%，達到5.565億美元，而截至2019年9月30日的9個月為5.238億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月同店零售額也增長了6%。在截至2020年9月30日的9個月中，美國零售商品銷售毛利率為41%，而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為38%，這導致截至2020年9月30日的9個月的零售淨收入(毛利潤)與截至2019年9月30日的9個月相比增長了17%。零售額和零售額利潤率的增長主要是由新冠肺炎的影響推動的，上述季度至今部分和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中描述了這一影響。

典當出借業務

美國典當貸款手續費下降了17%，截至2020年9月30日的9個月總計2.359億美元，而截至2019年9月30日的9個月為2.831億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，同店典當費也下降了17%。截至2020年9月30日的典當貸款應收賬款總額和同店基礎上與2019年9月30日相比下降了30%。典當應收賬款及典當費總額及同店典當費用下降主要與新冠肺炎的影響有關，如上文截至本季度的一節及2020年6月30日的Form 10-Q季度報告所述。

廢舊珠寶批發業務

在截至2020年9月30日的9個月裏，美國批發廢舊珠寶收入(主要包括黃金銷售)下降了34%，至3770萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為5690萬美元。廢料收入的下降主要與上文季度至今部分和2020年6月30日Form 10-Q季度報告中描述的庫存水平下降有關。美國的廢舊珠寶毛利率為13%，而去年同期的毛利率為8%。廢品利潤率的增加主要是由於截至2020年9月30日的9個月內，黃金的平均售價比2019年有所上升。

消費者借貸業務

自2020年6月30日起，公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品(統稱為消費貸款業務)，其中包括所有發薪日和分期付款貸款。在截至2020年9月30日的9個月中，美國消費貸款業務的服務費下降了89%，至200萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為1840萬美元。

分部費用和分部税前營業收入

在截至2020年9月30日的9個月裏，美國門店運營費用下降了2%，降至3.037億美元，而截至2019年9月30日的9個月為3.102億美元，同店運營費用與去年同期相比下降了1%。同店運營費用的減少主要是由於新冠肺炎的節支舉措，但被以上季度至今和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中描述的零售額和利潤率大幅增長導致的基於商店級激勵的薪酬增加部分抵消了這一減少額。在本季度至今的季度報告和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中描述的零售額和利潤率的大幅增長，部分抵消了同店運營費用的減少。

截至2020年9月30日的9個月裏，美國門店折舊和攤銷增加了5%，達到1,640萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為1,550萬美元。

截至2020年9月30日的9個月，美國部門的税前營業收入為1.54億美元，税前營業利潤率為19%，而上年分別為1.742億美元和20%。該部門税前營業收入和利潤率的下降反映出典當手續費收入的下降，這是由於典當貸款應收賬款下降，以及消費貸款和信貸服務產品的淨收入因停止消費貸款業務而減少，但被零售和廢品銷售毛利潤的增加以及運營費用的減少部分抵消。
32

目錄
拉丁美洲運營部門

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的拉丁美洲運營業績受到墨西哥比索兑美元平均價值13%不利變化的影響。

下表顯示了截至2020年9月30日的9個月拉丁美洲運營部門的税前營業收入與截至2019年9月30日的9個月的税前運營收入(以千美元為單位)。商店經營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用費用、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
不變貨幣基礎
九個月
告一段落
截至9個月九月三十日，增加/
九月三十日，增加/2020(減少)
 20202019(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額$262,483 $320,528 (18)%$295,523 (8)%
典當貸款手續費107,738 137,867 (22)%121,324 (12)%
批發廢舊首飾銷售
36,710 25,410 44 %36,710 44 %
總收入406,931 483,805 (16)%453,557 (6)%
收入成本：
零售商品銷售成本
167,573 208,084 (19)%188,607 (9)%
批發廢舊首飾銷售成本
28,268 24,607 15 %31,892 30 %
收入總成本195,841 232,691 (16)%220,499 (5)%
淨收入211,090 251,114 (16)%233,058 (7)%
細分市場費用：   
商店運營費用122,926 134,810 (9)%137,211 2 %
折舊攤銷
11,568 10,679 8 %12,886 21 %
部門總費用
134,494 145,489 (8)%150,097 3 %
分部税前營業收入
$76,596 $105,625 (27)%$82,961 (21)%

零售商品銷售業務

截至2020年9月30日的9個月中，拉丁美洲商品零售額下降了18%(按不變貨幣計算為8%)，至2.625億美元，而截至2019年9月30日的9個月為3.205億美元。減少的主要原因是上文季度至今部分和2020年6月30日Form 10-Q季度報告中描述的新冠肺炎的影響，但最近收購和新開門店帶來的額外收入貢獻部分抵消了這一影響。同店零售額下降了22%(按不變貨幣計算下降了13%)。截至2020年9月30日的9個月，零售商品銷售毛利率為36%，而截至2019年9月30日的9個月為35%。


33

目錄
典當出借業務

在截至2020年9月30日的9個月裏，拉丁美洲的典當貸款費用下降了22%(按不變貨幣計算為12%)，總額為1.077億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.379億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，同店典當費下降了26%(按不變貨幣計算為16%)。截至2020年9月30日，典當貸款應收賬款與2019年9月30日相比下降了29%(按不變貨幣計算為19%)，而同店典當應收賬款下降了31%(按不變貨幣計算為21%)。典當應收賬款總額和同店典當應收款項以及由此產生的典當貸款費用的下降主要與新冠肺炎的影響有關，上述季度至今部分和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中描述了這一影響。

廢舊珠寶批發業務

在截至2020年9月30日的9個月裏，拉丁美洲批發廢珠寶收入(主要包括黃金銷售)增長了44%(按不變貨幣計算也是44%)，達到3670萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為2540萬美元。這一增長主要是由於最近收購的商店的銷量貢獻增加，這些商店的珠寶庫存所佔比例更高，以及零售限制和與新冠肺炎相關的需求導致一般報廢量的增加。截至2020年9月30日的9個月，拉丁美洲的廢舊珠寶毛利率為23%(按不變貨幣計算為13%)，而上年利潤率為3%，廢品利潤率的增加主要是由於截至2020年9月30日的9個月黃金的平均售價與截至2019年9月30日的9個月相比有所上升。

分部費用和分部税前營業收入

在截至2020年9月30日的9個月中，門店運營費用下降了9%(按不變貨幣計算增長了2%)，降至1.229億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.348億美元。總門店運營費用的下降主要是由於新冠肺炎的成本節約舉措，但部分被拉丁美洲加權平均門店數量增加8%所抵消。與去年同期相比，同店運營費用下降了15%(按不變貨幣計算為5%)。

截至2020年9月30日的9個月，該部門的税前營業收入為7660萬美元，税前營業利潤率為19%，而上年分別為1.056億美元和22%。該部門税前營業收入和利潤率的下降主要是由於零售額和典當貸款費用的下降以及墨西哥比索平均價值13%的不利變化，但這一下降被報廢活動毛利潤的增加和商店運營費用的下降部分抵消。

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目錄
綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至2020年9月30日的9個月的綜合淨收入與截至2019年9月30日的9個月的合併淨收入(以千美元為單位)進行了核對：
截至9個月
九月三十日，增加/
 20202019(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務
$154,020 $174,234 (12)%
拉丁美洲業務
76,596 105,625 (27)%
合併分部税前營業收入
230,616 279,859 (18)%
公司費用和其他收入：
行政費用
85,642 94,426 (9)%
折舊攤銷
3,504 4,852 (28)%
利息支出21,953 25,840 (15)%
利息收入(1,209)(788)53 %
合併和其他收購費用
209 1,510 (86)%
外匯損失1,639 926 77 %
債務清償損失
11,737 — — %
某些租賃無形資產和其他資產的註銷和減值
6,549 — — %
公司總支出和其他收入
130,024 126,766 3 %
所得税前收入100,592 153,093 (34)%
所得税撥備
26,739 42,629 (37)%
淨收入$73,853 $110,464 (33)%

公司費用和税金

截至2020年9月30日的9個月，行政費用下降9%至8,560萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為9,440萬美元，這主要是由於基於激勵的薪酬支出減少、差旅成本減少、新冠肺炎帶來的其他成本節約舉措以及墨西哥比索平均價值的13%不利變化導致美元換算費用下降，但合併加權平均門店數量增加4%部分抵消了這一影響。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，行政費用佔收入的7%。

截至2020年9月30日的9個月，利息支出下降15%，至2,200萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為2,580萬美元，這主要是由於截至2020年9月30日的9個月，公司無擔保信貸安排的平均未償還餘額減少，以及與截至2019年9月30日的9個月相比，平均利率降低。請參閲“流動性和資本資源”。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司贖回了2024年到期的未償還優先票據3,000萬美元，5.375%，產生債務清償虧損1,170萬美元，其中包括提前贖回溢價和其他贖回成本8,800萬美元，以及註銷未攤銷債務發行成本2,900萬美元。


35

目錄
在截至2020年9月30日的9個月內，公司記錄了460萬美元的某些與合併相關的租賃無形資產的沖銷和190萬美元的其他資產減值。租賃無形資產在採納ASC 842後計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產(見綜合財務報表附註4)，於2016年與Cash America合併一起入賬，並主要由於本公司向某些現有Cash America門店的業主購買門店房地產而註銷。190萬美元的減值與一項非經營性資產有關，在該資產中，公司確定截至2020年3月31日存在臨時性減值以外的其他減值。

截至2020年和2019年9月30日的9個月，合併有效所得税率分別為26.6%和27.8%。有效税率的下降主要是由於美國國税局(Internal Revenue Service)於2020年7月敲定了美國聯邦税法中針對外國業務的GILTI條款的規定，如上文季度至今部分所述。

流動性和資本資源

截至2020年9月30日，公司的主要流動性來源為7880萬美元的現金和現金等價物，4.837億美元的公司循環無擔保信貸安排項下的可用資金和未使用的資金，3.07億美元的客户貸款和應收手續費和服務費，以及1.687億美元的庫存。截至2020年9月30日，該公司的營運資金為3.714億美元。

截至2020年9月30日，本公司與一批總部位於美國的商業貸款人(“信貸安排”)維持了總額為5.0億美元的無擔保信貸額度。信貸安排將於2024年12月19日到期。截至2020年9月30日，公司在信貸安排下有4000萬美元的未償還借款和300萬美元的未償還信用證，剩餘4.57億美元可用於未來借款，但須遵守某些金融契約。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由本公司選擇)加2.5%的固定利差，或(2)現行最優惠利率或基本利率加1.5%的固定利差。該協議的LIBOR下限為0%。此外，本公司須就信貸安排承諾的日均未使用部分支付每年0.50%的承諾費。截至2020年9月30日，信貸安排項下未償還金額的加權平均利率為2.63%，基於1周倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購和類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。本公司於2020年9月30日遵守信貸安排的契諾，目前有能力根據最具限制性的契約借入信貸安排下的大量可用資金。截至2020年9月30日止九個月內，本公司根據信貸安排淨支付2.95億美元。

2020年3月，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.與墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸安排”)簽訂了一項由FirstCash，Inc.擔保的金額為6.0億墨西哥比索的無擔保和無承諾信貸額度。墨西哥信貸安排以墨西哥央行銀行間均衡利率外加2.5%的固定利差計息，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。截至2020年9月30日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。截至2020年9月30日，該公司在墨西哥信貸安排下沒有未償還金額，可供借款的墨西哥比索為6.0億美元。

於2020年8月26日，本公司完成發售價值5.0億美元於2028年9月1日到期的4.625%優先無抵押票據(“票據”)，該等票據目前均未償還。該批債券的利息由二零二一年三月一日開始，每半年派息一次，於三月一日及九月一日派息一次。根據證券法第144A條和S條，這些票據以私募方式出售。該公司利用發售所得款項贖回其未償還的30億美元，即2024年到期的5.375%優先票據(“2024年票據”)，以償還信貸安排的一部分，並支付與發售和贖回2024年票據相關的費用和開支。該公司將大約730萬美元的債務發行成本資本化，其中主要包括最初購買者的折扣和費用以及法律和其他專業費用。債券發行成本將於債券有效期內攤銷，作為利息開支的一部分，並直接從隨附的綜合資產負債表中的票據賬面金額中扣除。


36

目錄
債券以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保，並由本公司所有為其信貸安排提供擔保的現有及未來境內附屬公司共同及各別提供擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)在債券管理契約(“契約”)中一般定義為(1)本公司的綜合總負債比率減去本公司的現金及現金等價物與(2)本公司的綜合往後12個月EBITDA的比率(“淨負債比率”)低於2.75比1，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，款額不限。(2)本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)在形式上為本公司的綜合總負債比率減去本公司的現金及現金等價物後12個月的綜合EBITDA比率，該比率為：(1)本公司的綜合債務總額減去本公司的現金及現金等價物，以(2)本公司的綜合往後12個月息税前利潤攤銷前利潤(EBITDA)，經調整以剔除某些非經常性開支，並對在計量期內收購的業務給予形式上的影響。截至2020年9月30日，淨負債率為1.7比1，有關淨負債率計算的更多信息，請參閲《非GAAP財務信息》。

公司可以在2023年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部債券，贖回價格按照契約中規定的贖回價格，外加應計和未支付的利息(如果有)。此外，在2023年9月1日之前，公司可以贖回部分或全部債券，贖回價格相當於債券本金的100%，外加應計和未支付的利息(如果有)，外加契約中規定的“整體”溢價。公司可以在2023年9月1日或之前以某些股票發行的收益，按契約規定的贖回價格贖回至多40%的債券。如果公司出售某些資產或完成某些控制權交易的變更，公司將被要求提出回購債券的要約。

在截至2020年9月30日的三個月內，該公司贖回了所有未償還的2024年票據。因此，公司確認了1170萬美元的債務清償虧損，其中包括880萬美元的提前贖回溢價和其他贖回成本，以及290萬美元的未攤銷債務發行成本的沖銷。

該公司定期評估優化其資本結構的機會，包括考慮發行債務或股權，為現有債務再融資，以及進行利率對衝交易，如利率互換協議，以滿足持續的現金需求，如一般公司用途、增長計劃以及股息和股票回購計劃。

新冠肺炎事件的持續發展和流動性使得很難預測新冠肺炎對本公司流動資金的影響，並存在重大不確定性，可能對本公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。該公司的現金流在很大程度上依賴於其門店的不間斷運營和足夠的客户活動。如果公司的典當行被認為不是必要的，並可能關閉，或者客户對公司零售和貸款產品的需求大幅下降，公司的現金流將受到重大影響，公司可以尋求從各種來源籌集額外資金，包括但不限於將在拉丁美洲持有的多餘現金匯回國內、出售資產、減少運營費用、資本支出和股息、忍受或推遲運營費用、發行債務或股權證券、利用公司目前未受擔保的房地產和/或改變流動資產的管理。公司流動資產的特點，特別是快速清算黃金首飾庫存(約佔總庫存的53%)的能力，使公司在必要時具有迅速增加現金流的靈活性。

其他因素如一般客户流量和需求、貸款餘額、貸款價值比、典當費收取、商品銷售、庫存水平、季節性、運營費用、行政費用、與併購活動相關的費用、税率、金價、外幣匯率以及新店擴張和收購的速度等，都會影響公司的流動資金。影響公司運營的監管動態也可能影響盈利能力和流動性。請參閲“監管發展”。收益和EBITDA的長期減少可能會限制公司未來根據目前的槓桿契約在其信用額度下充分借款的能力。此外，新冠肺炎事件對本公司業務造成的潛在幹擾可能會對本公司未來的流動資金產生不利影響。

該公司打算通過在拉丁美洲開設新店以及在美國和拉丁美洲進行收購來繼續擴張。此外，隨着合理估值的機會出現，公司可能會繼續在現有門店向業主購買房地產。

在截至2020年9月30日的9個月裏，總共開設了64家門店。新冠肺炎的影響可能會將2020年開業門店的總數限制在70至75家。未來的門店開張仍然受到與新冠肺炎疫情相關的不確定性的影響，包括但不限於繼續建設項目並獲得必要的許可證和許可證、公用事業服務、門店設備、用品和人員配備的能力。

37

目錄
該公司不斷尋找潛在的收購機會，並將根據增長潛力、收購價格、可用流動資金、債務契約限制、戰略適合性和管理人員的素質等因素對潛在收購進行評估。在截至2020年9月30日的9個月內，該公司收購了拉丁美洲的40家典當店，累計收購價格為720萬美元，扣除收購的現金後，未來可能會進行收盤後的調整。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，本公司從現有門店的業主手中購買了位於17個門店地點的房地產，累計購買價格為2,090萬美元。

下表列出了有關該公司現金和其他主要流動性指標的來源和使用的某些歷史信息(以千美元為單位)：
 截至9個月
九月三十日，
20202019
經營活動提供的現金流$177,366 $163,824 
由投資活動提供(用於)的現金流$87,791 $(121,042)
用於融資活動的現金流$(229,878)$(54,230)
截止到九月三十號，
20202019
營運資金$371,410 $581,986 
電流比2.8:13.8:1
負債權益比0.8:10.8:1
淨負債率(1)
1.7:11.9:1

(1)調整後的EBITDA是淨債務比率的一個組成部分，是一項非GAAP財務衡量標準。有關淨負債率的計算，請參閲“非GAAP財務信息”。

經營活動提供的淨現金從截至2019年9月30日的9個月的1.638億美元增加到截至2020年9月30日的9個月的1.774億美元，增幅為8%，這是由於某些非現金調整的淨變化，以協調淨收益與運營現金流以及其他運營資產和負債的淨變化(詳見綜合現金流量表)，部分被淨收益減少3660萬美元所抵消。

投資活動提供的淨現金增加2.088億美元，或173%，從截至2019年9月30日的九個月投資活動使用的淨現金1.21億美元增加到截至2020年9月30日的九個月的投資活動提供的淨現金8780萬美元。來自投資活動的現金流主要用於為典當行收購、購買傢俱、固定裝置、設備和裝修提供資金，其中包括改善現有門店、新開門店和其他公司資產的資本支出，以及酌情購買門店不動產。此外，與典當貸款和消費貸款的淨融資/償還相關的現金流也包括在投資活動中。在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司支付了930萬美元與本年度和上一年門店收購相關的現金，2790萬美元用於傢俱、固定裝置、設備和裝修，2090萬美元用於購買非必需的門店不動產，而去年同期分別為4200萬美元、3310萬美元和4300萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，公司從典當和消費貸款淨減少了1.459億美元，而在截至2019年9月30日的9個月裏，典當和消費貸款淨增加了300萬美元。

用於融資活動的淨現金從截至2019年9月30日的九個月的5,420萬美元增加到截至2020年9月30日的九個月的2.299億美元，增幅為1.756億美元，增幅為324%。截至2020年9月30日的9個月，信貸安排的淨付款為2.985億美元，而截至2019年9月30日的9個月，淨借款為4500萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內，公司從非公開發行債券中獲得5.0億美元的收益，並支付了530萬美元的債券發行成本。在截至2020年9月30日的9個月中，公司利用債券的部分收益贖回了3.0億美元的2024年債券，並支付了高於2024年債券面值的贖回溢價和880萬美元的其他贖回成本。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司為價值8030萬美元的股票回購提供了資金，並支付了3360萬美元的股息，相比之下，在截至2019年9月30日的9個月中，為價值6720萬美元的股票回購提供了資金，並支付了3240萬美元的股息。此外，在截至2020年9月30日的9個月中，公司為限制性股票單位獎勵的股票淨結算支付了330萬美元的預扣税。

38

目錄
2020年10月，公司董事會宣佈第四季度普通股流通股每股0.27美元的現金股息，或根據2020年9月30日的股票清點總數為1120萬美元，將於2020年11月27日支付給截至2020年11月13日登記在冊的股東。雖然本公司目前預期繼續按季派發現金股息，但未來(按季或非按季)現金股利的宣派將由董事會作出，惟須視乎本公司的財務狀況、經營業績、業務要求、合規情況、預期流動資金、債務契約限制及包括新冠肺炎影響在內的其他相關因素而不時作出。

2020年10月，本公司解除了在新冠肺炎疫情爆發時於4月份實施的股票回購計劃暫停。未來股票回購受多種因素影響，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業狀況、監管要求、公司股票市價、股息政策、是否有另類投資機會以及新冠肺炎的影響。

截至2020年9月30日，該公司有合同承諾，將在2020年10月至2021年8月期間以每盎司1,734美元的加權平均價交付總計30,500美元的黃金盎司。在此期間要求交付的盎司在歷史廢金數量範圍內，公司預計將有所需的盎司黃金，以在承諾到期時履行承諾。

監管動態包括：

本公司停止在美國提供無擔保消費貸款和信貸服務產品，包括所有發薪日和分期付款貸款。自2020年6月30日起，本公司在美國或拉丁美洲不再有任何無擔保消費貸款或信貸服務業務。本公司在其經營的所有司法管轄區內，其典當及一般業務運作仍須受嚴格監管。現有法規和監管發展在本公司2020年2月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告的第I部分第1項和2020年6月30日本公司Form 10-Q季度報告的第I部分第2項“監管發展”中進一步和更完整地描述了現有的法規和監管發展情況，這些規定和發展在本公司於2020年2月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告的第1部分第1項下進行了進一步和更完整的描述。自2020年6月30日以來，影響本公司的監管事態發展沒有發生重大變化。

非GAAP財務信息

公司使用某些財務計算方法，如調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量、調整後的自由現金流量和不變貨幣結果，作為衡量和評估公司經營業績和同期增長的因素。該公司根據GAAP以外的方法進行這些財務計算，主要是通過從可比的GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。這些財務計算是根據證券交易委員會規則定義的“非GAAP財務衡量標準”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績變化的影響，這些變化可能由排除的項目、其它不常見的費用和匯率波動引起。公司向投資者展示這些財務措施是因為管理層認為，這些措施對投資者評估推動公司核心經營業績的主要因素並提高公司經營結果的透明度是有用的。然而，在計算這些非GAAP財務指標時排除的項目以及其他調整和假設是理解和評估公司財務業績的重要組成部分。這些非GAAP財務指標應與公司的GAAP財務指標一起進行評估，而不能替代這些財務指標。此外，由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此所述的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。

雖然收購是公司整體戰略的重要組成部分，但公司已經調整了適用的財務計算，以排除合併和其他收購費用，以便更準確地將財務結果與前幾個季度進行比較。此外，本公司並不認為該等合併及其他收購開支與被收購業務的有機運作或其持續經營有關，該等開支一般與評估或估計被收購業務的長期業績無關，而該等合併及其他收購開支包括與併購活動直接相關的增量成本，包括專業費用、律師費、遣散費、留任及其他與員工相關的成本、違約成本及與整合技術系統及公司設施相關的成本等。


39

目錄
該公司在墨西哥有某些以美元計價的租約。這些美元計價租賃的租賃負債被認為是貨幣負債，使用當期匯率重新計量為墨西哥比索，從而確認外幣匯兑損益。公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些重新計量損益，因為它們是非現金、非經營性項目，可能會由於重新計量期末租賃負債的規模而導致公司綜合運營結果的波動，並由於2019年1月1日採用ASC 842，從而提高本期與以前期間的可比性。

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

管理層認為，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報為投資者提供了更大的透明度，並通過排除管理層認為非運營性質和不能代表公司持續運營的核心運營業績的項目，更全面地瞭解了公司的財務業績和未來前景。此外，管理層認為，以下所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠將本公司本期的財務業績與上一期的財務業績進行比較。

下表提供了根據GAAP計算的淨收入和稀釋每股收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間的對賬，這些調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益均顯示為税後淨額(除每股金額外，以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
以千計每股以千計每股以千計每股以千計每股
淨收益和稀釋後每股收益，如報告
$15,062 $0.36 $34,761 $0.81 $73,853 $1.77 $110,464 $2.55 
調整，税後淨額：
合併和其他收購費用
5 — 567 0.01 151 — 1,097 0.02 
與租賃負債相關的非現金外幣(收益)損失(308)(0.01)340 0.01 2,453 0.06 (34)— 
債務清償損失
9,037 0.22 — — 9,037 0.22 — — 
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷(1)
644 0.02 — — 3,579 0.09 — — 
某些其他資產的非現金減值(2)
— — — — 1,463 0.03 — — 
消費貸款清盤成本和資產減值
13 — 578 0.01 84 — 2,537 0.06 
調整後淨收益和稀釋後每股收益
$24,453 $0.59 $36,246 $0.84 $90,620 $2.17 $114,064 $2.63 

(1)由於本公司從各自門店的業主手中購買房地產，2016年與Cash America合併一起記錄的若干高於/低於市值的門店租賃無形資產被註銷，這是本公司從各自門店的業主手中購買房地產的結果。

(2)包括與非經營性資產相關的減值，在該資產中，公司確定截至2020年3月31日存在臨時性減值以外的其他減值。

40

目錄
下表提供了對上表所列調整的毛數、所得税影響和淨額的對賬(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，
 20202019
税前税收税後税前税收税後
合併和其他收購費用
$7 $2 $5 $805 $238 $567 
與租賃負債相關的非現金外幣(收益)損失(439)(131)(308)486 146 340 
債務清償損失
11,737 2,700 9,037 — — — 
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷
837 193 644 — — — 
消費貸款清盤成本和資產減值
17 4 13 751 173 578 
調整總額
$12,159 $2,768 $9,391 $2,042 $557 $1,485 
截至9月30日的9個月，
20202019
税前税收税後税前税收税後
合併和其他收購費用
$209 $58 $151 $1,510 $413 $1,097 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)3,505 1,052 2,453 (49)(15)(34)
債務清償損失
11,737 2,700 9,037 — — — 
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷
4,649 1,070 3,579 — — — 
某些其他資產的非現金減值
1,900 437 1,463 — — — 
消費貸款清盤成本和資產減值
109 25 84 3,295 758 2,537 
調整總額
$22,109 $5,342 $16,767 $4,756 $1,156 $3,600 
41

目錄
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後的EBITDA

本公司將EBITDA定義為扣除所得税、折舊和攤銷、利息支出和利息收入之前的淨收入，調整後的EBITDA為經調整的EBITDA，經調整後的EBITDA根據管理層認為屬於非營業性質且不能代表其實際經營業績的下列項目進行調整。該公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA通常被投資者用來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA用於計算公司優先無擔保票據契約中定義的淨債務比率。下表提供了淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬(以千美元為單位)：
尾隨的十二個
三個月截至9個月截至的月份
九月三十日，九月三十日，九月三十日，
202020192020201920202019
淨收入$15,062 $34,761 $73,853 $110,464 $128,007 $158,539 
所得税2,624 14,203 26,739 42,629 44,103 57,730 
折舊攤銷
10,426 10,674 31,424 31,058 42,270 40,934 
利息支出6,561 8,922 21,953 25,840 30,148 34,420 
利息收入(499)(429)(1,209)(788)(1,476)(1,016)
EBITDA
34,174 68,131 152,760 209,203 243,052 290,607 
調整：
合併和其他收購費用
7 805 209 1,510 465 3,579 
與租賃負債相關的非現金外幣(收益)損失(439)486 3,505 (49)2,621 (49)
債務清償損失
11,737 — 11,737 — 11,737 — 
某些與合併相關的租賃無形資產的非現金核銷
837 — 4,649 — 4,649 — 
某些其他資產的非現金減值
— — 1,900 — 1,900 — 
消費貸款清盤成本和資產減值
17 751 109 3,295 268 4,809 
調整後的EBITDA
$46,333 $70,173 $174,869 $213,959 $264,692 $298,946 
淨負債率計算：
總債務(未償還本金)
$540,000 $640,000 
減去：現金和現金等價物
(78,844)(61,183)
淨負債
$461,156 $578,817 
調整後的EBITDA
$264,692 $298,946 
淨債務比率(淨債務除以調整後的EBITDA)
1.7 :11.9 :1

42

目錄
自由現金流與調整後的自由現金流

就其內部流動性評估而言，公司考慮自由現金流和調整後的自由現金流。本公司將自由現金流定義為經營活動的現金流量減去購買傢俱、固定裝置、設備和裝修以及典當和消費貸款的資金/償還淨額，該等現金流量被本公司視為經營性質，但包括在投資活動的現金流量中。經調整的自由現金流量定義為經合併及管理層認為屬非營運性質的已支付的其他收購費用調整後的自由現金流量。

自由現金流和經調整的自由現金流通常被投資者用作衡量業務運營產生的現金的額外指標，這些現金可用於償還預定的債務到期日和償債，或者在支付該等債務義務和其他非酌情項目後，可用於通過新的業務發展活動或收購、回購股票、支付現金股息或在到期前償還債務義務來投資於未來的增長。這些指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。然而，自由現金流和調整後的自由現金流作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的經營活動或其他損益表數據的現金流的替代品。截至2020年9月30日止期間的自由現金流大幅改善，主要由於零售現金流增加及與新冠肺炎的影響有關的未償還典當貸款淨減少，詳情見上文“截至2020年9月30日止三個月的經營業績與截至2019年9月30日止三個月的經營業績”一節所述。下表將經營活動的現金流調整為自由現金流和調整後的自由現金流(以千為單位)：
尾隨的十二個
三個月截至9個月截至的月份
九月三十日，九月三十日，九月三十日，
202020192020201920202019
經營活動現金流
$34,067 $57,851 $177,366 $163,824 $245,138 $233,034 
來自某些投資活動的現金流：
貸款應收賬款淨額 (1)
(32,349)(22,572)145,930 (2,998)183,334 20,182 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修
(7,377)(10,200)(27,853)(33,104)(39,060)(43,013)
自由現金流
(5,659)25,079 295,443 127,722 389,412 210,203 
已支付的合併和其他收購費用，扣除税收優惠後的淨額
5 567 151 1,097 330 2,568 
調整後的自由現金流$(5,654)$25,646 $295,594 $128,819 $389,742 $212,771 

(1)    包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的庫存收回本金。

不變貨幣結果

該公司的報告貨幣是美元。然而，本報告中討論的某些績效指標是在“不變貨幣”的基礎上提出的，這被認為是一種非GAAP財務衡量標準。該公司管理層使用不變貨幣結果來評估拉丁美洲業務的經營結果，這些業務主要以當地貨幣進行交易。

該公司認為，不變貨幣業績提供了有關其在拉丁美洲業務的基本業績的有價值的補充信息，這與公司管理層對這些業績和經營業績的評估方式是一致的。本文報告的不變貨幣結果是通過使用上一年可比期間(而不是當前可比期間)的匯率換算某些以當地貨幣計價的資產負債表和損益表項目來計算的，以排除外幣匯率波動的影響，以便評估期間間的比較。墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的業務運營分別以墨西哥比索、危地馬拉Quetzale和哥倫比亞比索進行交易。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。請參閲上文“運營結果”中的拉丁美洲運營分段表，以瞭解報告的GAAP金額中某些不變貨幣金額的額外對賬。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與公司經營有關的市場風險主要由利率、金價和外幣匯率的變化引起，並在公司2019年年報Form 10-K中進行了詳細描述。本文第一部分第2項將特別討論當年黃金價格和外幣匯率波動的影響。本公司不從事投機或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。自2019年12月31日以來，本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2020年9月30日(“評估日期”)公司的披露控制和程序(見1934年證券交易法第13a-15(E)條規定)的有效性。在評估的基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計公司的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

第二部分：其他資料

項目1.法律程序

公司之前在Form 10-K的2019年年報中報告的法律訴訟狀況沒有實質性變化。

第1A項。危險因素

可能對公司未來時期的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的重要風險因素在公司2019年年報10-K表的第I部分1A項“風險因素”和公司2020年3月31日的10-Q季度報告第II部分1A項“風險因素”中進行了描述。這些因素在本季度報告第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“監管發展”以及本公司2019年年報10-K表第I部分第1項“政府監管”中討論的因素是補充的。本公司的風險因素與本公司2019年年報的Form 10-K第I部分第1A項“風險因素”和本公司2020年3月31日季度報告Form 10-Q的第II部分第1A項“風險因素”中的風險因素沒有實質性變化。

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目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

截至2020年9月30日止九個月，本公司合共回購981,000股普通股，總成本為8,030萬美元，每股平均成本為81.8美元，全部於因應新冠肺炎相關不確定性而暫停購回股份前的第一季度回購。2020年10月，本公司解除了在新冠肺炎疫情爆發時於4月份實施的股票回購計劃暫停。根據其股票回購計劃，該公司還有大約4850萬美元的剩餘可用資金。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

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目錄
項目6.展品
  通過引用併入本文 
證物編號：展品説明形式文件編號陳列品申報日期在此存檔
3.1
經修訂及重訂的公司註冊證書
定義14A0-19133B04/29/2004
3.2
修訂及重新簽發的公司註冊證書
8-K001-109603.109/02/2016
3.3
修訂及重新制定附例
8-K001-109603.104/24/2019
4.1
契約，日期為2020年8月26日，由其中列出的擔保人FirstCash，Inc.和北卡羅來納州BOKF之間簽署(包括作為證據附呈的票據形式)。
8-K001-109604.108/26/2020
31.1
首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條提供的認證
    X
31.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條由首席財務官R·道格拉斯·奧爾提供的認證
    X
32.1
根據美國法典第18編第1350條的認證，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過，由首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)提供
    X
32.2
根據首席財務官R·道格拉斯·奧爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條的認證
    X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)X


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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年10月26日FirstCash，Inc.
 (註冊人)
  
 /s/Rick L.Wessel
 裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
 首席執行官
 (代表註冊人)
  
 /s/R.道格拉斯或R
 R·道格拉斯·奧爾
 執行副總裁兼首席財務官
 (擔任首席財務及會計官)
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