CLF-20200930
000076406512/312020Q3錯誤00007640652020-01-012020-09-30Xbrli：共享00007640652020-10-22Iso4217：美元00007640652020-09-3000007640652019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00007640652020-07-012020-09-3000007640652019-07-012019-09-3000007640652019-01-012019-09-300000764065CLF：SunCokeMiddletownMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：SunCokeMiddletownMember2019-01-012019-09-3000007640652018-12-3100007640652019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000764065US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100007640652020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-3100007640652020-03-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-3000007640652020-04-012020-06-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-3000007640652020-06-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000764065US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100007640652019-01-012019-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100007640652019-03-310000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000007640652019-04-012019-06-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000007640652019-06-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000764065美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000764065CLF：ArcelorMittalUSAMemberSRT：ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-310000764065美國-GAAP：CommonStockMemberCLF：ArcelorMittalUSAMemberSRT：ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-310000764065Clf:SeriesBParticipatingRedeemablePreferredStockMemberCLF：ArcelorMittalUSAMemberSRT：ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-31Xbrli：純0000764065CLF：組合金屬芝加哥LLCM成員2020-09-300000764065CLF：HibbingTacniteCompanyMember2020-09-300000764065CLF：SpartanSteelCoatingLLCM成員2020-09-300000764065CLF：SpartanSteelCoatingLLCM成員2020-03-130000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：汽車會員2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：汽車會員2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：汽車會員2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：汽車會員2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：基礎設施和製造成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：基礎設施和製造成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：基礎設施和製造成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：基礎設施和製造成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：分配器和轉換器成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：分配器和轉換器成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：分配器和轉換器成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：分配器和轉換器成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：SteelProducersMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：SteelProducersMember2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：SteelProducersMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：SteelProducersMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：碳鋼成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：碳鋼成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：碳鋼成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：碳鋼成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：不鏽鋼和電工鋼構件2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：不鏽鋼和電工鋼構件2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：不鏽鋼和電工鋼構件2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：不鏽鋼和電工鋼構件2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：OtherProductLinesMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：OtherProductLinesMember2019-07-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：OtherProductLinesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員CLF：OtherProductLinesMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：IronOreMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：IronOreMember2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：IronOreMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員CLF：IronOreMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員美國-GAAP：貨運和運費成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員美國-GAAP：貨運和運費成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員美國-GAAP：貨運和運費成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員美國-GAAP：貨運和運費成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：非UsMember2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：非UsMember2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：非UsMember2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：非UsMember2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2018-12-310000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2018-12-310000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前責任成員2019-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員2019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-132020-03-130000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberSRT：ScenarioForecastMember2020-10-010000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-01-012019-12-310000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-07-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-132020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-130000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-130000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-130000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-132020-03-130000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberCLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-03-310000764065美國-GAAP：現金和現金等價物成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-09-300000764065美國-GAAP：應收賬款成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：庫存成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065US-GAAP：FiniteLivedIntraibleAssetsMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：正確使用資產集運營租賃成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前資產成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：AccountsPayableMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member美國-GAAP：應計負債成員2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前責任成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065US-GAAP：LongTermDebtMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：DeferredincometaxesMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：運行可靠性非當前成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：無形的可能性成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：養老金和運營責任成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberCLF：AssetRetirementObligationMember2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-04-012020-09-300000764065美國-GAAP：成本OfSalesMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：成本OfSalesMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：客户關係成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：基於技術的無形資產成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：商標和貿易名稱成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-07-012019-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-01-012019-09-300000764065US-GAAP：部門間消除成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-07-012020-09-300000764065US-GAAP：部門間消除成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：部門間消除成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-07-012019-09-300000764065US-GAAP：部門間消除成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：公允價值調整至庫存成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：公允價值調整至庫存成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：公允價值調整至庫存成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-01-012019-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member美國-GAAP：徵用相關成本成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation Member美國-GAAP：徵用相關成本成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：其他調整成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-07-012020-09-300000764065CLF：其他調整成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-01-012020-09-300000764065CLF：其他調整成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-07-012019-09-300000764065CLF：其他調整成員CLF：AKSteelHoldingCorporation Member2019-01-012019-09-30CLF：單位UTR：T0000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：部門間消除成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2020-07-012020-09-300000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2019-07-012019-09-300000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2019-01-012019-09-300000764065CLF：EBITDACalculationMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：EBITDACalculationMember2019-07-012019-09-300000764065CLF：EBITDACalculationMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：EBITDACalculationMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2019-07-012019-09-300000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員2020-09-300000764065US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-310000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2020-09-300000764065CLF：Corporation和OtherSegments成員2019-12-310000764065Clf:LandlandimprovementsandmineralrightsMember2020-09-300000764065Clf:LandlandimprovementsandmineralrightsMember2019-12-310000764065美國-GAAP：BuildingMember2020-09-300000764065美國-GAAP：BuildingMember2019-12-310000764065CLF：鋼鐵製造設備成員2020-09-300000764065CLF：鋼鐵製造設備成員2019-12-310000764065CLF：挖礦造粒設備成員2020-09-300000764065CLF：挖礦造粒設備成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他資產成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他資產成員2019-12-310000764065US-GAAP：建築施工進度成員2020-09-300000764065US-GAAP：建築施工進度成員2019-12-310000764065CLF：鋼鐵製造成員2020-09-300000764065CLF：挖礦造粒成員2019-12-310000764065CLF：挖礦造粒成員2020-09-300000764065US-GAAP：客户關係成員2020-09-300000764065US-GAAP：基於技術的無形資產成員2020-09-300000764065美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-09-300000764065CLF：MiningPermitsMember2020-09-300000764065CLF：MiningPermitsMember2019-12-310000764065CLF：A4.8752024SeniorSecuredNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：A9.8752025SeniorSecuredNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：A6.752026SeniorSecuredNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberCLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberCLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-09-300000764065CLF：A6.3752025SeniorNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：AKSteelHoldingCorporation MemberCLF：A6.3752025AKSeniorNotesMember2020-09-300000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember2020-09-300000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A5.752025SeniorNotesMember2020-09-300000764065CLF：A7.002027高級注意事項成員CLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：A7.002027AKSeniorNotesMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-09-300000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A5.8752027高級註釋成員2020-09-300000764065CLF：A6.252040SeniorNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：IndustrialRevenueBondsMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-09-300000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2020-09-300000764065CLF：A4.8752024SeniorSecuredNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2019-12-310000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember2019-12-310000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A5.752025SeniorNotesMember2019-12-310000764065CLF：Clevel andCliffsInc.成員CLF：A5.8752027高級註釋成員2019-12-310000764065CLF：A6.252040SeniorNotesMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2019-12-310000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCLF：Clevel andCliffsInc.成員2019-12-3100007640652020-04-242020-04-240000764065美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-04-012020-06-300000764065CLF：UnsecuredIndustrialRevenueBondsMemberCLF：AKSteelHoldingCorporation Member2020-06-012020-06-010000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-03-272020-03-270000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-03-272020-03-270000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A4.8752024SeniorSecuredNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A6.3752025SeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A5.752025SeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A7.002027高級注意事項成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：A5.8752027高級註釋成員2020-01-012020-09-300000764065CLF：A6.252040SeniorNotesMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：A4.8752021SeniorNotesMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：A5.752025SeniorNotesMember2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300000764065US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前資產成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-09-300000764065美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000764065美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000764065美國-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000764065美國-GAAP：現金和現金等價物成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：非指定成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：Customers HotRolledSteelEstimateMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：最小成員數CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員SRT：最大成員數Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：Customers HotRolledSteelEstimateMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：Customers HotRolledSteelEstimateMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：權重平均成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberCLF：Platts62PriceMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：最小成員數2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員SRT：最大成員數Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberCLF：Platts62PriceMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberCLF：Platts62PriceMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：權重平均成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：AtlantiBasinPelletPremiumMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：權重平均成員2020-09-300000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMemberCLF：Platts62PriceMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：權重平均成員2020-09-300000764065Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員SRT：權重平均成員CLF：ProducerPriceIndicesMember2020-09-300000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMember2020-09-300000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCLF：IndustrialRevenueBondsMember2020-09-300000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMember2019-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCLF：IndustrialRevenueBondsMember2019-12-310000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-09-300000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-09-300000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員美國-GAAP：非指定成員CLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：非指定成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他非當前資產成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他非當前資產成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他非當前資產成員美國-GAAP：非指定成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：其他非當前資產成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065CLF：ProvisionalPricingArrangementsMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-300000764065US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員美國-GAAP：其他當前責任成員2019-12-310000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-31UTR：MMBtu0000764065SRT：天然天然氣儲備成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000764065SRT：天然天然氣儲備成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-31UTR：GAL0000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：柴油成員2020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：柴油成員2019-12-31UTR：LB0000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ZincMember2020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ZincMember2019-12-31UTR：兆瓦時0000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：電信業成員2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：電信業成員2019-01-012019-12-31ISO 4217：CAD0000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember貨幣：CAD2020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember貨幣：CAD2019-12-310000764065SRT：天然天然氣儲備成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberCLF：ZincMember2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：CustomerSupplyAgreement Member2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：SalesMemberCLF：ProvisionalPricingArrangementsMember2019-01-012019-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000764065US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-132020-03-1300007640652020-03-1300007640652019-10-012019-12-310000764065US-GAAP：首選類別成員2020-09-300000764065US-GAAP：首選類BMember2020-09-3000007640652018-11-2600007640652019-04-240000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-04-012020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012019-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000764065Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000764065CLF：HibbingTacniteCompanyMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：HibbingTacniteCompanyMemberCLF：ArcelorMittalMember2020-09-300000764065CLF：USSteelCanadaMemberCLF：HibbingTacniteCompanyMember2020-09-300000764065US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-09-300000764065US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2019-12-310000764065美國-GAAP：其他當前資產成員2020-09-300000764065美國-GAAP：其他當前資產成員2019-12-310000764065美國-GAAP：AccountsPayableMember2020-09-300000764065美國-GAAP：AccountsPayableMember2019-12-310000764065CLF：SunCokeMiddletownMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-07-012020-09-300000764065CLF：SunCokeMiddletownMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-09-300000764065CLF：SunCokeMiddletownMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-01-012019-09-300000764065美國-GAAP：可轉換債務證券成員2020-07-012020-09-300000764065美國-GAAP：可轉換債務證券成員2020-01-012020-09-300000764065美國-GAAP：資本附加成員2020-09-300000764065CLF：Hamilton PlantMember2020-09-300000764065CLF：AshlandWorksCokePlantMember2020-09-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒
根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
從開始的過渡期            至            .
委託文件編號：1-8944
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406520000231/clf-20200930_g1.jpg
克利夫蘭-克里夫斯公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
俄亥俄州34-1464672
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
公共廣場200號，克利夫蘭,俄亥俄州44114-2315
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.125美元CLF紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是  ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*。☒
註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值為0.125美元。399,241,687截至2020年10月22日。

目錄


目錄
頁碼
定義
1
第一部分-財務信息
第1項財務報表
截至2020年9月30日和2019年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況表
3
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併業務報表
4
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡併綜合綜合收益(虧損)報表
5
截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計的簡併現金流量表
6
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合權益變動表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
61
項目4.管制和程序
61
第II部分-其他資料
第1項法律程序
63
第1A項危險因素
63
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
68
項目4.礦場安全資料披露
68
第五項。其他資料
68
第6項陳列品
68
簽名
70

目錄

定義
以下是正文中使用的以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”和“懸崖”統稱為克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司，除非另有説明或上下文另有指示。
縮寫或首字母縮寫術語
ABL設施基於資產的循環信貸協議，由代理美國銀行，N.A.，作為代理的貸款人，作為貸款人的貸款人，以及作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司簽訂，日期為2020年3月13日，經修訂
調整後的EBITDAEBITDA不包括某些項目，如非控制權益的EBITDA、債務清償、遣散費、與收購相關的成本、存貨遞增攤銷、非持續經營的影響以及部門間公司分配銷售、一般和行政成本
AK煤AK Steel的間接全資子公司AK Coal Resources，Inc.及相關煤礦資產
AK鋼AK Steel Holding Corporation及其合併子公司，包括其直接全資子公司AK Steel Corporation，除非另有説明或上下文另有説明
AK管AK Tube LLC，AK Steel的間接全資子公司
AMT備選最低税額
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
安賽樂米塔爾公司(ArcelorMittal S.A.)安賽樂米塔爾公司，根據盧森堡法律成立的實體，也是安賽樂米塔爾美國公司的最終母公司
安賽樂米塔爾美國安賽樂米塔爾美國有限責任公司(包括其許多美國附屬公司、子公司和代表。除非引用了特定的安賽樂米塔爾美國實體，否則對安賽樂米塔爾美國的引用包括所有此類關係)
ASC會計準則編碼
大西洋盆地顆粒溢價普氏大西洋盆地高爐65%鐵球團溢價
板子克利夫蘭-克里夫斯公司董事會。
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CERCLA綜合環境響應、賠償和責任法
賠償委員會董事會薪酬與組織委員會
新冠肺炎世界衞生組織於2020年3月宣佈為全球大流行的一種新的冠狀病毒株
多德-弗蘭克法案多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
DR級直接還原級
電弧爐電弧爐
EBITDA扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益
大英帝國帝國鐵礦合夥企業
環境保護局美國環保署
ERISA1974年僱員退休收入保障法，經修訂
《交換法》經修訂的1934年證券交易法
鐵鐵質
費羅先進先出
前ABL設施由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司，以及作為借款人的母公司的母公司及其母方的子公司修訂和重新簽署的辛迪加貸款協議，日期為2015年3月30日，修訂和重述於2018年2月28日，並經進一步修訂，該協議由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克利夫斯公司以及作為借款人的母方的子公司修訂和重新聲明，並進一步修訂
公認會計原則美國普遍接受的會計原則
HBI熱壓球鐵
希賓日兵塔康公司，一家非法人合資企業
熱軋捲鋼價格熱軋捲鋼估計年平均日市場價格
IRBs工業收入債券
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
後進先出後進先出
長噸2240英鎊
合併合併Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資子公司在合併中倖存下來，受合併協議中規定的條款和條件的限制，自2020年3月13日起生效
合併協議Cliff、AK Steel和Merge Sub之間的合併協議和計劃，日期為2019年12月2日
合併子Pepper Merge Sub Inc.，合併前Cliff的直接全資子公司
公噸2205英鎊
MMBtu百萬英熱單位
MSHA美國礦山安全與健康管理局
淨噸2000英鎊
北岸北岸礦業公司
OPEB其他退休後福利
普氏62%價格普氏IODEX 62%Fe罰款成本和運費華北
PPI生產者價格指數
1
目錄

縮寫或首字母縮寫術語
Precision合作伙伴PPHC Holdings，LLC(AK Steel的間接全資子公司)及其子公司統稱為，除非另有説明或上下文另有指示
RCRA資源保護和回收法案
證交會美國證券交易委員會
第232條經修訂的1962年“貿易擴張法”第232節
證券法經修訂的1933年證券法
SunCoke Middletown米德爾頓焦炭公司(Middletown Coke Company，LLC)是SunCoke Energy，Inc.的子公司。
蒂爾登蒂爾登礦業公司(Tilden Mining Company L.C.)
主題805ASC主題805，企業合併
主題815ASC主題815，衍生工具和套期保值
交易根據交易協議中規定的條款和條件，收購安賽樂米塔爾美國公司的幾乎所有業務
交易協議Cliff和ArcelorMittal S.A.之間的交易協議，日期為2020年9月28日
聯合塔康石聯合塔康有限責任公司
美國美利堅合眾國
美國鋼鐵業安大略省希賓公司，美國鋼鐵公司的子公司，希賓的參與者
USMCA美國-墨西哥-加拿大協定
VIE可變利息實體
2
目錄

第一部分
第1項
財務報表
未經審計的簡明綜合財務狀況表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$56.0 $352.6 
應收帳款，淨額653.7 94.0 
盤存1,795.1 317.4 
應收所得税，當期9.0 58.6 
其他流動資產115.0 75.3 
流動資產總額2,628.8 897.9 
非流動資產：
財產、廠房和設備、淨值4,550.7 1,929.0 
商譽144.0 2.1 
無形資產，淨額190.1 48.1 
應收非流動所得税— 62.7 
遞延所得税519.5 459.5 
使用權資產、經營租賃207.7 11.7 
其他非流動資產240.1 92.8 
總資產$8,480.9 $3,503.8 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$710.7 $193.2 
應計負債279.4 126.3 
其他流動負債224.0 89.9 
流動負債總額1,214.1 409.4 
非流動負債：
長期債務4,309.8 2,113.8 
經營租賃負債，非流動174.1 10.5 
無形負債淨額65.9 — 
養老金和OPEB負債1,130.6 311.5 
資產報廢義務182.0 163.2 
其他非流動負債280.7 137.5 
總負債7,357.2 3,145.9 
承付款和或有事項(見附註18)
權益：
普通股-面值$0.125每股
授權-600,000,000股票(2019年-600,000,000股份)；
發出-428,645,866股票(2019年-301,886,794股份)；
傑出的-399,229,917股票(2019年-270,084,005股份)
53.6 37.7 
超過股票面值的資本4,446.3 3,872.1 
留存赤字(3,052.5)(2,842.4)
的成本29,415,949國庫普通股(2019年-31,802,789股份)
(354.8)(390.7)
累計其他綜合損失(282.0)(318.8)
總懸崖股東權益810.6 357.9 
非控股權益313.1 — 
總股本1,123.7 357.9 
負債和權益總額$8,480.9 $3,503.8 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

未經審計的合併合併業務報表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位為百萬，不包括每股金額)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
營業收入$1,646.0 $555.6 $3,063.2 $1,455.8 
遞延收入的變現— — 34.6 — 
運營成本：
銷貨成本(1,525.4)(400.7)(3,088.9)(1,007.0)
銷售、一般和行政費用(59.6)(25.5)(149.2)(82.2)
與收購相關的成本(7.5)— (68.4)— 
雜項-網(15.5)(7.8)(40.5)(19.0)
總運營成本(1,608.0)(434.0)(3,347.0)(1,108.2)
營業收入(虧損)38.0 121.6 (249.2)347.6 
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(68.2)(25.3)(167.9)(76.5)
清償債務所得(損)— — 132.6 (18.2)
其他營業外收入10.0 0.3 31.2 1.3 
其他費用合計(58.2)(25.0)(4.1)(93.4)
所得税前持續經營所得(虧損)(20.2)96.6 (253.3)254.2 
所得税優惠(費用)22.4 (4.8)98.5 (23.1)
持續經營的收入(虧損)2.2 91.8 (154.8)231.1 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(0.3)(0.9)— (1.5)
淨收益(虧損)1.9 90.9 (154.8)229.6 
可歸因於非控制性權益的收入(11.9)— (31.2)— 
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)$(10.0)$90.9 $(186.0)$229.6 
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本
持續運營$(0.02)$0.34 $(0.51)$0.83 
停產經營— — — (0.01)
$(0.02)$0.34 $(0.51)$0.82 
克里夫斯股東應佔普通股每股收益(虧損)-攤薄
持續運營$(0.02)$0.33 $(0.51)$0.80 
停產經營— — — — 
$(0.02)$0.33 $(0.51)$0.80 
平均股數(以千為單位)
基本型399,399 269,960 365,245 278,418 
稀釋399,399 276,578 365,245 287,755 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

未經審計的簡明綜合收益表(損益表)
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$1.9 $90.9 $(154.8)$229.6 
其他全面收入：
養老金和税後淨額OPEB的變化6.6 5.8 18.2 17.3 
外幣換算的變化1.6 — 1.4 — 
衍生金融工具的變動，税後淨額15.7 0.4 17.2 1.0 
其他綜合收益合計23.9 6.2 36.8 18.3 
綜合收益(虧損)25.8 97.1 (118.0)247.9 
可歸因於非控股權益的全面收益(11.9)— (31.2)— 
克里夫斯股東應佔綜合收益(虧損)$13.9 $97.1 $(149.2)$247.9 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

未經審計的簡明合併現金流量表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
截至9個月
九月三十日，
20202019
經營活動
淨收益(虧損)$(154.8)$229.6 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷183.9 63.1 
存貨遞增攤銷74.0 — 
遞延所得税(89.9)22.7 
清償債務的損失(收益)(132.6)18.2 
衍生工具的損失(收益)(19.1)48.4 
其他(13.0)49.4 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：
應收賬款和其他資產259.8 174.1 
盤存(4.2)(147.0)
應付賬款、應計費用和其他負債(157.3)(70.4)
經營活動提供(使用)的現金淨額(53.2)388.1 
投資活動
購置房產、廠房和設備(378.9)(460.7)
收購AK Steel，扣除所獲現金後的淨額(869.3)— 
其他投資活動8.0 11.2 
投資活動使用的淨現金(1,240.2)(449.5)
融資活動
普通股回購— (252.9)
發行債券所得收益1,762.9 720.9 
發債成本(57.5)(6.8)
債務回購(999.5)(729.3)
信貸安排下的借款800.0 — 
信貸安排項下的還款(400.0)— 
支付的股息(40.8)(45.1)
SunCoke Middletown向非控股股東的分配(47.6)— 
其他融資活動(23.3)(53.7)
融資活動提供(使用)的現金淨額994.2 (366.9)
現金和現金等價物減少，包括歸入與非連續性業務有關的其他流動資產內的現金(299.2)(428.3)
減去：歸入其他流動資產的非持續業務的現金和現金等價物減少(2.6)(4.4)
現金和現金等價物淨減少(296.6)(423.9)
期初現金及現金等價物352.6 823.2 
期末現金和現金等價物$56.0 $399.3 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄

未經審計的簡明綜合權益變動表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
數
的
普普通通
已發行股票		的票面價值
普普通通
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		留用
赤字		普普通通
股份
在……裏面
財務處		AOCI非控制性權益總計
2019年12月31日270.1 $37.7 $3,872.1 $(2,842.4)$(390.7)$(318.8)$— $357.9 
綜合收益(虧損)— — — (52.1)— 1.7 3.5 (46.9)
股票和其他激勵計劃1.7 — (23.6)— 25.7 — — 2.1 
收購AK鋼鐵公司126.8 15.9 601.7 — — — 329.8 947.4 
普通股股息($0.06每股)
— — — (24.0)— — — (24.0)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (5.5)(5.5)
2020年3月31日398.6 $53.6 $4,450.2 $(2,918.5)$(365.0)$(317.1)$327.8 $1,231.0 
綜合收益(虧損)— — — (123.9)— 11.2 15.8 (96.9)
股票和其他激勵計劃0.6 — (6.6)— 9.1 — — 2.5 
普通股股息— — — (0.1)— — — (0.1)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (18.3)(18.3)
2020年6月30日399.2 $53.6 $4,443.6 $(3,042.5)$(355.9)$(305.9)$325.3 $1,118.2 
綜合收益(虧損)— — — (10.0)— 23.9 11.9 25.8 
股票和其他激勵計劃— — 2.7 — 1.1 — — 3.8 
對非控股權益的淨分配— — — — — — (24.1)(24.1)
2020年9月30日399.2 $53.6 $4,446.3 $(3,052.5)$(354.8)$(282.0)$313.1 $1,123.7 
(單位：百萬)
數量
普普通通
已發行股票		普通股的票面價值
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		留用
赤字		普普通通
股份
在……裏面
財務處		AOCI總計
2018年12月31日292.6 $37.7 $3,916.7 $(3,060.2)$(186.1)$(283.9)$424.2 
綜合收益(虧損)— — — (22.1)— 8.4 (13.7)
股票和其他激勵計劃1.7 — (56.5)— 46.5 — (10.0)
普通股回購(11.5)— — — (124.3)— (124.3)
普通股股息($0.05每股)
— — — (14.5)— — (14.5)
2019年3月31日282.8 $37.7 $3,860.2 $(3,096.8)$(263.9)$(275.5)$261.7 
綜合收益— — — 160.8 — 3.7 164.5 
股票和其他激勵計劃0.1 — 3.4 — 1.2 — 4.6 
普通股回購(12.9)— — — (128.6)— (128.6)
普通股股息($0.06每股)
— — — (16.6)— — (16.6)
2019年6月30日270.0 $37.7 $3,863.6 $(2,952.6)$(391.3)$(271.8)$285.6 
綜合收益— — — 90.9 — 6.2 97.1 
股票和其他激勵計劃0.1 — 4.1 — 0.4 — 4.5 
普通股股息($0.10每股)
— — — (27.3)— — (27.3)
2019年9月30日270.1 $37.7 $3,867.7 $(2,889.0)$(390.9)$(265.6)$359.9 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄

未經審計的簡明合併財務報表附註
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司

注1-列報基礎和重要會計政策
業務、合併和演示
此外，隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據SEC規則和法規編制，管理層認為，該報表包括公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量和權益變化所需的所有調整(包括正常經常性調整)。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層根據各種假設和歷史經驗作出估計，相信這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他未來時期的預期結果。由於收購了AK Steel，某些餘額已經成為重要的，不再濃縮在我們的未經審計的綜合財務狀況表中，例如#年的餘額使用權資產、經營租賃和經營租賃負債，非流動。因此，某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告以及我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中包含的財務報表和註釋一起閲讀。
**提議收購安賽樂米塔爾美國公司的幾乎所有業務
2020年9月28日，我們與ArcelorMittal S.A.簽訂了一項交易協議，根據該協議，Cliff將以總計約1美元的收購價格收購ArcelorMittal USA的幾乎所有業務1.4200億美元，包括(I)美元5052000萬現金，(Ii)78,186,671在我們的普通股中，面值為$0.125每股，及(Iii)583,273我們新系列B類優先股的股票，沒有面值，將在成交時被指定為“B系列參與可贖回優先股”。收購價的現金部分須經慣常營運資金及收購價調整。
我們預計在2020年第四季度完成交易。交易的完成取決於各種慣常的成交條件，包括在確定的司法管轄區收到所需的監管批准，包括“哈特-斯科特-羅迪諾法案”(Hart-Scott-Rodino Act)下的等待期到期或終止，我們無法控制的因素可能會導致交易稍後完成或根本無法完成。交易協議還包含我們或安賽樂米塔爾公司可以行使的某些終止權。我們計劃在滿足或放棄所有適用條件後，在合理可行的情況下儘快完成交易。
收購AK鋼鐵公司
直到2020年3月13日，我們完成了合併，根據合併協議中規定的條款和條件，Merge Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資子公司在合併中倖存下來。有關詳細信息，請參閲註釋3-AK鋼的採購。
*AK Steel是北美領先的平軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品生產商，主要用於汽車、基礎設施和製造市場。對AK Steel的收購使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。
記者新冠肺炎
此後，為了應對新冠肺炎疫情，我們進行了各種運營調整，以適應對我們產品的需求。儘管鋼鐵和鐵礦石生產一直被我們運營所在的州認為是“必不可少的”，但我們的某些設施和建設活動在2020年第二季度暫時閒置，而這些暫時閒置的設施大部分在第二季度重新啟動，其餘的運營在第三季度重新啟動。
8
目錄

    鞏固的基礎
*未經審核的簡明綜合財務報表合併我們的賬目及我們全資擁有的附屬公司、我們擁有控股權的所有附屬公司及我們為主要受益人的兩個可變利益實體的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
*個可報告的細分市場
他説，收購AK Steel使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商，我們根據兩個可報告部門的差異化產品進行組織-鋼鐵和製造部門以及採礦和球團礦部門。我們新的鋼鐵和製造部門包括通過收購AK Steel和我們之前報告的金屬部門獲得的資產，我們的採礦和球團礦部門包括我們正在運營的三個礦山和我們無限期閒置的礦山。
    對關聯公司的投資
他説：我們有幾項業務的投資是使用權益會計方法核算的。當情況顯示低於賬面價值的損失不是暫時性的時，我們會對投資進行減值審查。被投資人和股權比例如下：
被投資人報告的數據段在股權比例
芝加哥聯合金屬有限責任公司鋼鐵與製造業40.0%
日兵塔康公司採礦和球團礦23.0%
斯巴達鋼鐵塗層有限責任公司鋼鐵與製造業48.0%
**我們記錄了斯巴達鋼鐵的基差為$32.5作為我們收購AK Steel的一部分，基差涉及公允價值超過被投資方物業、廠房和設備賬面價值的部分，並將在標的資產的剩餘使用年限內攤銷。
重大會計政策
**我們重要會計政策的詳細説明可以在我們提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表中找到，這些報表已經更新，可以在我們提交給SEC的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表中找到。我們的重大會計政策和估計與其中披露的相比沒有重大變化。
近期會計公告
*發佈並通過。
然而，2020年3月2日，SEC發佈了一項最終規則，修改了SEC法規S-X規則3-10下與某些註冊證券相關的披露要求，該規則要求註冊債務證券的附屬發行人和擔保人單獨編制財務報表，除非符合某些例外情況。最後的規則取代了規則3-10以前要求在註冊人的財務報表中提供簡明綜合財務信息的要求，而是要求在註冊人的以下任一項中提供替代財務披露(包括母公司和任何發行人和擔保人的彙總財務信息，以及其他定性披露)管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析或其財務報表，除其他簡化外。最終規則對2021年1月4日或之後的申請有效，允許提前採用。我們選擇在截至2020年3月31日的期間提前採用此披露更新。因此，我們排除了先前規則3-10所要求的腳註披露，並應用了最終規則，將彙總的財務信息和定性披露包括在第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本季度報告的10-Q表格和附件22.1，致此。
9
目錄

已發佈且未生效
2020年8月，財務會計準則委員會發布會計準則更新第2020-06號，債務-可轉換債務和其他選擇權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)。這一更新要求將某些可轉換票據作為單一負債來核算，以其攤銷成本衡量。此外，更新要求在計算稀釋股份時使用“如果轉換”方法，去掉庫存股方法。採用的兩種方法是完全回溯法和修改後的回溯法。我們期望使用修改後的回溯性方法。使用這種方法，指導應適用於截至通過修正案的會計年度開始的未完成交易。最終規定在2021年12月15日之後的財年有效。允許在2020年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)提前採用。我們正在繼續評估此更新對我們財務的影響，預計將在所需的採用日期2022年1月1日採用。
附註2-補充財務報表信息
營業收入
    下表代表了我們的綜合營業收入(不包括公司間收入)按市場劃分：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
鋼鐵和製造業：
汽車$920.0 $— $1,404.0 $— 
基礎設施和製造業198.8 — 446.2 — 
分配器和轉換器142.9 — 344.1 — 
全鋼與製造1,261.7 — 2,194.3 — 
採礦和球團礦：
鋼鐵生產商1
384.3 555.6 903.5 1,455.8 
總收入$1,646.0 $555.6 $3,097.8 $1,455.8 
1包括遞延收入的變現共$34.6截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。
**下表代表我們的合併營業收入(不包括公司間收入)按產品線劃分：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
鋼鐵和製造業：
碳鋼$821.2 $— $1,391.6 $— 
不鏽鋼和電工鋼303.2 — 585.1 — 
管狀產品、部件和其他137.3 — 217.6 — 
全鋼與製造1,261.7 — 2,194.3 — 
採礦和球團礦：
鐵礦石1
357.1 515.0 838.1 1,357.8 
運費27.2 40.6 65.4 98.0 
總採礦量和球團礦384.3 555.6 903.5 1,455.8 
總收入$1,646.0 $555.6 $3,097.8 $1,455.8 
1包括遞延收入的變現共$34.6截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。
10
目錄

**我們銷售給主要位於美國的客户和外國客户，主要是加拿大、墨西哥和西歐。面向美國以外客户的淨收入為#美元265.0百萬美元和$487.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和138.9百萬美元和$318.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
信貸損失準備
    以下是我們與以下項目相關的信貸損失撥備的前滾應收帳款，淨額:
(單位：百萬)
20202019
截至1月1日的信貸損失撥備$— $— 
提高免税額5.2 — 
截至9月30日的信貸損失撥備$5.2 $— 
盤存
    下表提供了我們的盤存在未經審計的簡明綜合財務狀況表中：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
產品庫存
成品和半成品$940.5 $114.1 
在製品78.2 68.7 
原料382.3 9.4 
產品總庫存1,401.0 192.2 
製造用品和關鍵備件394.1 125.2 
盤存$1,795.1 $317.4 
遞延收入
    下表彙總了我們的遞延收入餘額：
(單位：百萬)
遞延收入(當期)遞延收入(長期)
2020201920202019
截至1月1日的期初餘額$22.1 $21.0 $25.7 $38.5 
淨減少(19.8)(2.7)(25.7)(8.5)
截至9月30日的期末餘額$2.3 $18.3 $— $30.0 
在合併之前，我們與Severstal的鐵礦石球團銷售協議隨後由AK Steel承擔，要求客户在2009年至2013年期間支付補充款項。根據這一安排收到的超過銷售額的分期付款在收到付款後，在綜合財務狀況表中歸類為遞延收入，收入在供應協議期限內確認，供應協議期限已延長至2022年，按相等的年度分期付款確認。由於鐵礦石球團礦銷售協議的終止，我們實現了$34.6遞延收入的百萬美元，這筆收入在遞延收入的變現在截至2020年9月30日的9個月內，未經審計的濃縮綜合業務報表中。
他説：我們還有其他某些銷售協議，要求客户提前付款。在確認收入之前，根據這些協議收到的付款記錄為遞延收入。其他流動負債。
11
目錄

應計負債
    下表提供了我們的應計負債在未經審計的簡明綜合財務狀況表中：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		2019年12月31日
應計僱傭成本$146.6 $61.7 
應計利息81.8 29.0 
應計股息1.0 17.8 
其他50.0 17.8 
應計負債$279.4 $126.3 
現金流信息
    資本增加與資本支出已付現金的對賬如下：
(單位：百萬)
截至9個月
九月三十日，
20202019
增資$333.0 $505.6 
更少：
非現金應計項目(88.4)26.1 
使用權資產--融資租賃42.5 29.3 
贈款— (10.5)
為資本支出支付的現金，包括存款$378.9 $460.7 
以下是所得税和利息的現金支付(收據)情況：
(單位：百萬)
截至9個月
九月三十日，
20202019
對所得繳納的税款$3.2 $0.1 
所得税退税(119.3)(117.9)
債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1
106.0 71.9 
1 資本化利息為$。38.0百萬美元和$16.9截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
*支持非現金投融資活動
(單位：百萬)
截至9個月
九月三十日，
20202019
企業合併對價發行普通股公允價值$617.6 $— 
從AK Steel收購中承擔的股權獎勵的公允價值3.9 — 
附註3-購置AK鋼
概述
在2020年3月13日，根據合併協議，我們完成了對AK Steel的收購，其中我們是收購人。作為合併的結果，AK Steel發行和發行的每股普通股
12
目錄

在緊接合並生效時間之前(除外股份除外)被轉換為收受權利0.400克里夫斯普通股，如果適用，現金代替任何零碎的克里夫斯普通股。
據報道，此次收購將北美最大的鐵礦石球團生產商Cliff與創新平軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品的領先生產商AK Steel合併，創建了一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。預計這一合併將創造重大機會，從整個鋼鐵價值鏈的市場趨勢中創造額外價值，並在正常的市場週期中實現更一致、更可預測的業績。Cliff和AK Steel的業務遍及整個製造過程，從採礦到球團礦，再到成品高價值鋼材的開發和生產，包括用於汽車和其他市場的下一代先進高強度鋼。我們預計合併將產生額外的成本協同效應，我們已經確定並已經開始節省約$150主要來自整合公司職能、減少重複管理費用、節省採購和能源成本以及運營和供應鏈效率。合併後的公司處於有利地位，可以向主要遍及北美的客户提供高價值的鐵礦石和鋼鐵解決方案。
**截至2019年12月31日的最近一年收購前年度，AK Steel的總淨收入為$6,359.4百萬收購完成後，AK Steel的經營業績包括在我們未經審計的簡明綜合財務報表中，並作為我們鋼鐵和製造部門的一部分進行報告。在截至2020年9月30日的三個月裏，AK Steel產生了營業收入共$1,261.7百萬美元，虧損$30.4內含百萬克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，其中包括$14.6百萬美元和$2.4百萬美元分別與公允價值存貨遞增攤銷和遣散費相關。在收購後的一段時間(2020年3月13日至2020年9月30日)，AK Steel產生了營業收入共$2,194.3百萬美元，虧損$292.0內含百萬克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)，其中包括$74.0百萬美元和$35.1百萬美元分別與公允價值存貨遞增攤銷和遣散費相關。
**此外，我們與收購AK Steel有關的收購相關成本(不包括遣散費)為$0.6百萬美元和$25.6截至三個月和九個月的百萬美元 2020年9月30日，分別記錄在與收購相關的成本淺談未經審計的濃縮合並經營報表.
有關與合併相關的債務交易的信息，請參閲附註7-債務和信貸安排。
他説，合併是在業務合併核算的收購方法下核算的。收購日期轉讓代價的公允價值合計為$1.51000億美元。下表彙總了對AK Steel支付的對價以及收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。
    全部購買對價的公允價值確定如下：
(單位：百萬)
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股公允價值$617.6 
重置股權獎勵的公允價值3.9 
AK鋼鐵公司債務的公允價值913.6 
總購買注意事項$1,535.1 
13
目錄

**為AK Steel普通股流通股發行的Cliff普通股以及合併完成後授予的轉換AK Steel股權獎勵的Cliff普通股的公允價值計算如下：
(單位為百萬，不包括每股金額)
AK Steel已發行和已發行普通股數量316.9 
兑換率0.400 
向AK鋼鐵股東發行的Cliff普通股數量126.8 
克里夫斯普通股每股價格$4.87 
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股公允價值$617.6 
    AK Steel計入對價的債務公允價值計算如下：
(單位：百萬)
信貸安排$590.0 
7.50%高級擔保票據，2023年7月到期323.6 
計入對價的債務公允價值$913.6 
估值假設與初步購進價格分配
    我們估計公允價值為2020年3月13日，用於初步分配對收購的有形和無形資產淨額和承擔的負債的對價。於計量期內，吾等將繼續取得資料以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值，該等資料可能與該等初步估計有重大差異。如果我們確定任何計量期調整是重大的，我們將在確定調整的報告期內應用這些調整，包括對淨收入的任何相關影響。我們正在對收購的資產和承擔的與收購相關的負債進行估值，其中最主要的是庫存，包括製造供應和關鍵備件、個人和不動產、租賃、投資、遞延税款、資產報廢義務、養老金和OPEB負債以及無形資產和負債，完成後將進行最終分配，包括任何已確認商譽的結果。因此，下面提到的臨時測量是初步的，未來可能會進行修改。
14
目錄

    合併中收購的資產和承擔的負債的初步收購價分配如下：
(單位：百萬)
對價的初始分配測算期調整更新的初步分配
現金和現金等價物$37.7 $2.0 $39.7 
應收帳款666.0 (3.1)662.9 
盤存1,562.8 (39.8)1,523.0 
其他流動資產67.5 (15.4)52.1 
不動產、廠場和設備2,184.4 (20.1)2,164.3 
無形資產163.0 (15.0)148.0 
使用權資產、經營租賃225.9 (16.3)209.6 
其他非流動資產85.9 26.2 112.1 
應付帳款(636.3)(6.1)(642.4)
應計負債(222.5)0.1 (222.4)
其他流動負債(181.8)6.6 (175.2)
長期債務(1,179.4)— (1,179.4)
遞延所得税(19.7)(0.2)(19.9)
經營租賃負債，非流動(188.1)12.7 (175.4)
無形負債(140.0)69.5 (70.5)
養老金和OPEB負債(873.0)2.1 (870.9)
資產報廢義務(13.9)(2.0)(15.9)
其他非流動負債(144.2)(2.3)(146.5)
取得的可確認淨資產1,394.3 (1.1)1,393.2 
商譽141.2 0.7 141.9 
收購的總淨資產$1,535.5 $(0.4)$1,535.1 
*在2020年第二季度及第三季度，我們對所承擔的收購資產和負債進行了一定的計量期調整，原因是在計量期內用於確定公允價值的信息得到澄清。這個盤存測算期調整金額為$39.8百萬美元，產生了#美元的有利影響0.2300萬美元和300萬美元8.0百萬美元，分別到銷貨成本截至2020年9月30日的三個月和九個月。
後來，收購AK Steel產生的商譽分配給了Precision Partners(我們的下游工具和衝壓業務)和AK Tube(我們的管材業務)，這兩個部門都是鋼鐵和製造部門的報告單位。商譽按購買價格超過已確認淨可識別資產計算，主要代表面向汽車客户的輕量化解決方案的增長機會，以及收購AK Steel將實現的任何協同效益。所有商譽預計都不能在所得税方面扣除。
    分配給收購的可識別無形資產和負債的初步購買價格為：
(單位：百萬)加權平均壽命(年)
無形資產：
客户關係$77.0 18
發達的技術60.0 17
商號和商標11.0 10
可識別無形資產總額$148.0 17
無形負債：
高於市場的供應合同$(70.5)12
15
目錄

據報道，高於市場的供應合同涉及與SunCoke Energy的長期焦炭和能源供應協議，其中包括合併後的VIE SunCoke Middletown。有關詳細信息，請參閲附註16-可變利息實體。
預計結果
    下表提供了根據主題805編制的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考財務信息，好像AK Steel已於2019年1月1日被收購：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
營業收入$1,646.0 $1,937.6 $4,265.1 $5,958.7 
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)(6.0)84.2 (123.9)213.3 
**未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過減税後的備考調整調整歷史結果後計算出來的，假設收購發生在2019年1月1日。重大的預計調整包括以下內容：
1.克里夫斯和AK Steel之間的公司間收入減少了美元135.6百萬美元和$394.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和153.5百萬美元和$410.8截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
2.2020年預計淨虧損調整為不包括#美元。14.6百萬美元和$74.0截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別發生的非經常性庫存收購會計調整百萬美元。2019年預計淨收入調整為包括#美元。74.0截至2019年9月30日的9個月的非經常性庫存收購會計調整百萬美元。
3.消除Cliff和AK Steel因合併$$而產生的非經常性交易成本0.7百萬美元和$29.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
4.其他備考調整總額包括費用#美元。10.0截至2020年9月30日的三個月和九個月，主要是由於利息支出增加，但被攤銷費用、折舊費用以及養老金和OPEB費用的減少所抵消。截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他預計調整總額包括費用$1.1百萬美元和$7.0百萬美元，主要是由於利息和攤銷費用的減少，但被額外的折舊費用以及養老金和OPEB費用所抵消。
5.預計交易調整對所得税的影響克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)以法定利率24.3%導致所得税優惠為$5.6百萬美元和$2.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，所得税優惠為$2.1百萬美元和$4.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
他表示，未經審計的備考財務信息沒有反映協同效應的潛在實現或成本節約，也沒有反映與兩家公司整合相關的其他成本。這一未經審計的備考財務信息不應被視為指示如果收購於2019年1月1日完成將實際發生的結果，也不應指示未來的結果。
16
目錄

附註4--分部報告
    我公司是一家垂直一體化的高附加值鐵礦石和鋼材生產商。我們的運營在以下位置進行組織和管理二根據我們的上下游業務進行細分經營。我們的鋼鐵和製造部門是扁軋碳鋼、不鏽鋼和電工鋼產品的領先生產商，主要面向汽車、基礎設施和製造以及分銷商和轉換器市場。我們的鋼鐵和製造部門包括為客户提供解決方案的子公司，這些解決方案包括碳素和不鏽鋼管材產品、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝壓鋼件以及複雜的總成。我們位於俄亥俄州託萊多的HBI生產工廠的建設，作為我們鋼鐵和製造部門的一部分，預計將於2020年第四季度開始投產。我們的採礦和球團部門是位於密歇根州和明尼蘇達州的礦山和球團廠向北美鋼鐵行業提供鐵礦石球團的主要供應商。所有的公司間交易在合併中都被取消了。
**我們基於調整後的EBITDA(這是一種非GAAP衡量標準)在分部基礎上以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這一衡量標準來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵和鐵礦石行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
    我們按部門劃分的結果如下：
(單位：百萬，不包括銷售噸)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銷售量(單位：千)：
鋼鐵和製造業(淨噸)1,117 — 1,935— 
採礦和球團礦銷售(長噸)4,907 5,750 11,80013,527
減去：公司間銷售額(長噸)(1,204)(346)(3,028)(384)
採礦和球團礦合併銷售(長噸)3,703 5,404 8,772 13,143 
收入：
鋼鐵和製造業對外部客户的淨銷售額$1,261.7 $— $2,194.3 $— 
採礦和球團礦淨銷售額1
520.3 590.6 1,238.7 1,494.8 
減去：公司間銷售額(136.0)(35.0)(335.2)(39.0)
對外部客户的採礦和球團淨銷售384.3 555.6 903.5 1,455.8 
總收入$1,646.0 $555.6 $3,097.8 $1,455.8 
調整後的EBITDA：
鋼鐵與製造業$33.3 $(2.1)$(81.8)$(4.0)
採礦和球團礦145.3 182.7 309.5 510.7 
公司和淘汰(52.3)(36.5)(160.7)(93.0)
調整後EBITDA合計$126.3 $144.1 $67.0 $413.7 
1包括遞延收入的變現共$34.6截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。
17
目錄

**下表提供了我們合併後的對賬淨收益(虧損)要合計調整後的EBITDA，請執行以下操作：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$1.9 $90.9 $(154.8)$229.6 
更少：
利息支出，淨額(68.2)(25.4)(167.9)(76.8)
所得税優惠(費用)22.4 (4.8)98.5 (23.1)
折舊、損耗和攤銷(72.4)(22.2)(183.9)(63.1)
EBITDA合計$120.1 $143.3 $98.5 $392.6 
更少：
非控股權益的EBITDA1
$16.2 $— $41.3 $— 
清償債務所得(損)— — 132.6 (18.2)
遣散費(2.4)— (38.3)(1.7)
收購相關成本(不包括遣散費)(5.1)— (30.1)— 
存貨遞增攤銷(14.6)— (74.0)— 
停止經營的影響(0.3)(0.8)— (1.2)
調整後EBITDA合計$126.3 $144.1 $67.0 $413.7 
1 非控股權益的EBITDA包括$11.9百萬美元和$31.2百萬美元的收入和$4.3百萬美元和$10.1截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊、損耗和攤銷分別為100萬美元。
    以下按細分市場彙總了我們的資產：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產：
鋼鐵與製造業$6,345.7 $913.6 
採礦和球團礦1,643.3 1,643.1 
部門總資產7,989.0 2,556.7 
公司和其他(包括停產經營)491.9 947.1 
總資產$8,480.9 $3,503.8 
    下表按部門彙總了我們的資本增加：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
增資1:
鋼鐵與製造業$88.0 $160.5 $266.8 $398.0 
採礦和球團礦13.3 22.1 64.9 104.5 
公司和其他1.0 2.1 1.3 3.1 
增資總額$102.3 $184.7 $333.0 $505.6 
1有關其他信息，請參閲附註2-補充財務報表信息。
18
目錄

附註5--財產、廠房和設備
    下表顯示了我們每一類主要折舊資產的賬面價值：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
土地、土地改良和礦業權$653.2 $582.2 
建築454.4 157.8 
鋼材和製造設備2,128.0 42.0 
採礦和球團設備1,455.2 1,413.6 
其他121.3 101.5 
在建工程1,145.9 730.3 
財產、廠房和設備合計1
5,958.0 3,027.4 
折舊和損耗準備(1,407.3)(1,098.4)
財產、廠房和設備、淨值$4,550.7 $1,929.0 
1 包括與融資租賃相關的使用權資產#美元97.1百萬美元和$49.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
**我們記錄的房地產、廠房和設備的資本化利息為$14.7百萬美元和$38.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和7.0百萬美元和$16.9截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
**我們記錄的折舊和損耗費用為$71.8百萬美元和$182.5截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和22.0百萬美元和$62.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
附註6-商譽及無形資產和負債
商譽
*餘額增加。商譽截至2020年9月30日，與2019年12月31日相比，是由於初步分配了$141.9百萬至商譽2020年以收購AK Steel的初步收購價分配為基礎。與我們的採礦和球團業務相關的商譽賬面金額為$2.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，均為100萬。
19
目錄

無形資產和無形負債    
以下是我們的無形資產和負債摘要：
(單位：百萬)
分類1
總金額累計攤銷淨額
截至2020年9月30日
無形資產：
客户關係無形資產，淨額$77.0 $(2.6)$74.4 
發達的技術無形資產，淨額60.0 (2.1)57.9 
商號和商標無形資產，淨額11.0 (0.7)10.3 
採礦許可證無形資產，淨額72.2 (24.7)47.5 
無形資產總額$220.2 $(30.1)$190.1 
無形負債：
高於市場的供應合同無形負債淨額$(70.5)$4.6 $(65.9)
截至2019年12月31日
無形資產：
採礦許可證無形資產，淨額$72.2 $(24.1)$48.1 
1 與高於市場的供應合同有關的無形負債和與採礦許可證有關的無形資產的攤銷確認為銷貨成本。所有其他無形資產的攤銷確認為銷售、一般和行政費用。
*與無形資產相關的攤銷費用為美元。2.5百萬美元和$6.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和$0.6截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
    預計2020年9月30日與無形資產相關的未來攤銷費用如下：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
2020年(年內剩餘時間)$2.5 
202110.0 
202210.0 
202310.0 
202410.0 
202510.0 
*與無形負債相關的攤銷淨收入為#美元1.9百萬美元和$4.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
    預計於2020年9月30日與無形負債相關的未來攤銷收入如下：
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
2020年(年內剩餘時間)$2.0 
20217.8 
20227.8 
20237.8 
20247.8 
20257.8 
20
目錄

附註7-債務和信貸安排
    以下是我們長期債務的摘要：
(單位：百萬)
2020年9月30日
債務工具
發行人1
年度生效
利率，利率
本金總額發債成本未攤銷保費(折扣)債務總額
高級擔保票據：
4.875%2024年高級擔保票據懸崖峭壁5.00%$394.5 $(3.7)$(1.5)$389.3 
9.875%2025年高級擔保票據懸崖峭壁10.57%955.2 (8.1)(25.8)921.3 
6.75%2026年高級擔保票據懸崖峭壁6.99%845.0 (21.4)(9.0)814.6 
高級無擔保票據：
7.625%2021年AK高級債券AK鋼7.33%33.5 — 0.1 33.6 
7.50%2023年AK高級債券AK鋼6.17%12.8 — 0.5 13.3 
6.375%2025年優先債券懸崖峭壁8.11%64.3 (0.2)(4.6)59.5 
6.375%2025年AK高級債券AK鋼8.11%38.4 — (2.7)35.7 
1.50%2025年可轉換優先債券懸崖峭壁6.26%296.3 (3.7)(53.0)239.6 
5.75%2025高級債券懸崖峭壁6.01%396.2 (2.6)(4.1)389.5 
7.00%2027年高級債券懸崖峭壁9.24%88.0 (0.3)(9.6)78.1 
7.00%2027 AK高級債券AK鋼9.24%56.3 — (6.0)50.3 
5.875%2027年高級債券懸崖峭壁6.49%555.5 (4.3)(18.6)532.6 
6.25%2040高級債券懸崖峭壁6.34%262.7 (1.8)(2.8)258.1 
IRBs將於2024年至2028年到期AK鋼五花八門92.0 — 2.3 94.3 
ABL設施
懸崖峭壁2
2.77%2,000.0 — — 400.0 
長期債務總額$4,309.8 
1除非另有説明，本欄目中提及的“克里夫斯”指的是克利夫蘭-克里夫斯公司，提及的“AK鋼鐵”指的是AK鋼鐵公司。
2 指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們ABL貸款的借款人。
(單位：百萬)
2019年12月31日
債務工具
發行人1
年度生效
利率，利率
本金總額發債成本未攤銷折扣債務總額
高級擔保票據：
4.875%2024年高級債券懸崖峭壁5.00%$400.0 $(4.6)$(1.8)$393.6 
高級無擔保票據：
1.50%2025年可轉換優先債券懸崖峭壁6.26%316.3 (4.6)(65.0)246.7 
5.75%2025高級債券懸崖峭壁6.01%473.3 (3.6)(5.5)464.2 
5.875%2027年高級債券懸崖峭壁6.49%750.0 (6.3)(27.3)716.4 
6.25%2040高級債券懸崖峭壁6.34%298.4 (2.2)(3.3)292.9 
前ABL設施
懸崖峭壁2
不適用450.0 不適用不適用— 
長期債務總額$2,113.8 
1 除非另有説明，本專欄中提到的“懸崖”是指克利夫蘭-懸崖公司。
2指克利夫蘭-克里夫斯公司及其某些子公司作為我們以前的ABL貸款的借款人。

21
目錄

債務清償--2020年
*2020年4月24日，我們使用額外發售9.875%2025年高級擔保票據的淨收益回購了$736.4我們發行的各系列未償還優先票據的本金總額為百萬美元，債務減少了$181.2百萬在2020年第二季度，我們還額外回購了11.2本公司各系列未償還優先票據的本金總額為百萬元，手頭有現金。在2020年6月1日，我們贖回了$7.3我們2020年未償還的IRBs的本金總額為100萬美元。
*在2020年3月13日，關於合併，我們購買了$364.2本金總額7.625%2021年AK優先債券及$310.7本金總額7.50%2023年AK優先債券提早結算Cliff提出的投標要約後，本金總額為7.50%2023年AK優先債券。發售6.75%2026年高級擔保票據的淨收益，連同ABL貸款的一部分，用於為此類購買提供資金。由於7.625%2021年AK優先債券及7.50%2023年AK優先債券是在剛購買前按公允價值入賬，故並無於清償時損益。此外，關於投標報價的最終結算，我們在2020年3月27日購買了$8.52021年發行的7.625 AK優先債券的本金總額為百萬元56.52023年AK優先債券本金總額7.50%，手頭有現金。
    以下是已清償的債務及各自清償收益的摘要：
(單位：百萬)
截至9個月
2020年9月30日
債務工具已清償債務滅火收益
7.625%2021年AK高級債券$372.7 $0.4 
7.50%2023年AK高級債券367.2 2.8 
4.875%2024年高級擔保票據5.5 0.5 
6.375%2025年優先債券167.5 21.3 
1.50%2025年可轉換優先債券20.0 1.3 
5.75%2025高級債券77.1 16.3 
7.00%2027年高級債券247.3 28.4 
5.875%2027年高級債券194.5 48.7 
6.25%2040高級債券35.7 12.9 
$1,487.5 $132.6 
債務清償-2019年
以下為以現金清償的債務及各自清償損失的摘要：
(單位：百萬)
截至9個月
2019年9月30日
債務工具已清償債務(損失)在滅火時
4.875%2021年高級債券$124.0 $(5.3)
5.75%2025高級債券600.0 (12.9)
$724.0 $(18.2)
ABL設施
    截至2020年9月30日，我們遵守了ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
22
目錄

    以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020
基於ABL貸款的可用借款基礎1
$1,715.2 
借款(400.0)
信用證義務2
(192.2)
可供借用的容量$1,123.0 
1 截至2020年9月30日，ABL貸款的最高借款基數為$2.0十億。可用的借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
2 我們向某些金融機構開具了備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、員工遣散費、IRBs和環境義務。
債務到期日
    以下是我們基於2020年9月30日未償還本金的債務工具到期日摘要：
(單位：百萬)
債務的到期日
2020年(年內剩餘時間)$— 
202133.5 
2022— 
202312.8 
2024456.5 
此後3,987.9 
債務總到期日$4,490.7 
23
目錄

附註8-公允價值計量
    以下為按公允價值計量的資產和負債：
(單位：百萬)
2020年9月30日
有效的報價
相同資產/負債的市場
(1級)
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
不可觀測的重要輸入
(3級)
總計
資產：
其他流動資產：
商品合約$— $15.8 $— $15.8 
客户供應協議— — 34.5 34.5 
暫定價格安排— — 26.9 26.9 
其他非流動資產：
商品合約— 1.8 — 1.8 
*總計$— $17.6 $61.4 $79.0 
負債：
其他流動負債：
商品合約$— $(8.7)$— $(8.7)
暫定價格安排— — (0.3)(0.3)
外匯合約— (0.6)— (0.6)
其他非流動負債：
外匯合約— (0.1)— (0.1)
*總計$— $(9.4)$(0.3)$(9.7)
(單位：百萬)
2019年12月31日
有效的報價
相同資產/負債的市場
(1級)
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
不可觀測的重要輸入
(3級)
總計
資產：
現金等價物-商業票據$— $187.6 $— $187.6 
其他流動資產：
客户供應協議— — 44.5 44.5 
暫定價格安排— — 1.3 1.3 
總計$— $187.6 $45.8 $233.4 
負債：
其他流動負債：
商品合約$— $(3.2)$— $(3.2)
暫定價格安排— — (1.1)(1.1)
總計$— $(3.2)$(1.1)$(4.3)
分類為第二級的金融資產和負債的估值採用市場法，基於活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可觀察到的投入來確定。二級資產包括商業票據和商品對衝合約。我們的商品套期保值合約主要包括與天然氣、電力和鋅有關的合約，我們的外匯合約包括加元。
24
目錄

**三級資產包括與若干供應協議有關的獨立衍生工具，以及與我們客户的若干臨時定價安排有關的衍生資產。3級負債包括與我們客户的某些臨時定價安排有關的衍生負債。
此外，我們的3級資產所包括的供應協議包含根據鐵礦石產品在客户高爐中消費的年度熱軋捲鋼價格計算的補充收入或退款的撥備。在此之前，我們的3級資產中包含了根據鐵礦石產品在客户的高爐消費年度的熱軋捲鋼價格進行補充收入或退款的條款。我們在出售時將這些規定作為衍生工具進行會計處理，並通過以下方式將衍生工具調整為公允價值營業收入每個報告期，直至產品消費並結清金額。
**我們3級資產/負債中包括的臨時定價安排規定了臨時價格計算，其中定價機制一般基於市場定價，最終收益率將根據供應協議的條款，基於未來特定時間點的市場投入。出售日的估計最終收入率與計量日的估計最終收入率之間的差額屬於衍生工具，一旦控制權在交付時轉讓，就必須單獨核算。衍生工具通過以下途徑調整為公允價值營業收入每個報告期均基於管理層提供的當前市場數據和前瞻性估計，直至最終收入率確定。
    下表説明瞭有關公允價值層次結構第3級分類的衍生資產和衍生負債的數量投入和假設的信息：
有關第3級公允價值計量的定性/定量信息
2020年9月30日的公允價值
(單位：百萬)		資產負債表
定位		估價技術不可觀察的輸入範圍或點估計(加權平均)
客户供應協議$34.5 其他流動資產市場法管理部門對熱軋捲鋼淨噸鋼價格的估算
$542 - $634
$(548)
暫定價格安排$26.9 其他流動資產市場法管理層的
普氏62%每幹噸價格的估算
$104 - $123
($105)
大西洋盆地顆粒溢價$30
暫定價格安排$(0.3)其他流動負債市場法管理層的
普氏62%每幹噸價格的估算		$104
PPI預估110
    下表顯示了使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的金融工具公允價值變動的對賬情況：
(單位：百萬)
3級資產
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
期初餘額$35.3 $118.1 $45.8 $91.4 
包括在收益中的總收益(虧損)29.5 (6.5)43.3 83.1 
安置點(3.4)(38.8)(27.7)(101.7)
期末餘額$61.4 $72.8 $61.4 $72.8 
由於報告日期仍持有的資產的未實現收益(虧損)變化而計入收益的當期收益(虧損)合計$27.8 $(6.5)$40.4 $81.8 
25
目錄

(單位：百萬)
第3級負債
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
期初餘額$— $— $(1.1)$— 
包括在收益中的總虧損(0.3)(34.4)(0.9)(39.7)
安置點— 4.2 1.7 9.5 
期末餘額$(0.3)$(30.2)$(0.3)$(30.2)
由於截至報告日期仍持有的負債未實現虧損的變化而計入收益的本期虧損總額$(0.3)$(30.2)$(0.3)$(30.2)
評估某些金融工具的賬面價值(例如，應收帳款，淨額, 應付帳款和其他流動負債)約公允價值，因此已從下表中剔除。其他金融工具的賬面價值及公允價值摘要如下：
(單位：百萬)
2020年9月30日2019年12月31日
分類
攜載
價值
公允價值
攜載
價值
公允價值
長期債務：
高級註釋1級$3,815.5 $3,975.2 $2,113.8 $2,237.0 
IRBs將於2024年至2028年到期1級94.3 90.2 — — 
ABL設施-未償還餘額2級400.0 400.0 — — 
長期債務總額$4,309.8 $4,465.4 $2,113.8 $2,237.0 
    長期債務的公允價值是使用報價的市場價格確定的。
附註9--養卹金和其他退休後福利
    作為總薪酬和福利計劃的一部分，我們向大多數員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃，主要由退休人員醫療福利組成。固定福利養老金計劃是非繳費的，福利通常基於最低公式或退休前一段固定時期的員工服務年限和平均收入。
在收購AK Steel後，我們承擔了AK Steel的固定收益養老金計劃和OPEB計劃下的義務。我們為很大一部分員工和退休人員提供非繳費養老金以及各種醫療和人壽保險福利。AK Steel還根據涵蓋某些工會代表的員工和固定繳費養老金計劃的集體談判協議，為多僱主養老金計劃做出貢獻。截至2020年3月13日，AK Steel養老金和OPEB計劃進行了重新衡量。
26
目錄

    以下是固定收益養老金和OPEB成本(貸項)的組成部分：
固定收益養老金成本(積分)
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
服務成本$5.4 $4.6 $16.0 $12.9 
利息成本19.6 8.9 42.7 26.2 
計劃資產的預期收益(36.7)(13.7)(91.9)(41.0)
攤銷：
前期服務成本0.2 0.3 0.7 0.9 
淨精算損失7.3 5.9 20.6 17.7 
定期淨收益成本(信用)$(4.2)$6.0 $(11.9)$16.7 
OPEB成本(積分)
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
服務成本$1.4 $0.5 $3.3 $1.3 
利息成本4.4 2.3 10.9 7.0 
計劃資產的預期收益(4.5)(4.2)(13.6)(12.6)
攤銷：
以前的服務積分(0.5)(0.5)(1.5)(1.5)
淨精算損失0.8 1.3 2.2 3.8 
定期淨收益成本(信用)$1.6 $(0.6)$1.3 $(2.0)
根據2020年3月27日頒佈的CARE法案，我們已從2020年第二季度開始推遲養老金繳費。根據先前的供資要求，我們將固定收益養卹金繳費定為#美元。0.9百萬美元和$4.9截至2020年9月30日的3個月和9個月分別為100萬美元，而固定收益養老金繳費為#美元5.6百萬美元和$12.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們自願員工福利協會信託計劃的OPEB捐款通常在每年第一季度進行，但由於滿足了計劃資金要求，不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的自願員工福利協會信託計劃需要或繳納OPEB捐款。
附註10-所得税
    截至2020年9月30日，我們2020年估計的離散項目前年度有效税率為35.5%。估計的年度有效税率與美國法定税率不同21.0主要由於扣除超過與採礦和球團礦業務相關的成本損耗的百分比損耗，以及不可抵扣的交易成本、高管薪酬、全球無形低税收入和未確認税項的非控股權益收入所造成的損失百分比所造成的影響而產生的成本損失%主要是由於扣除了與採礦和球團礦業務相關的成本損失的百分比，以及不可抵扣的交易成本、高管薪酬、全球無形低税收入和未確認税項的非控股權益收入。截至2019年9月30日的2019年離散項目前的2019年估計年有效税率為9.6%。離散項目前的估計年度有效税率的增加是由收入組合的變化以及僅在2020年發生的交易成本和其他與收購相關的費用推動的。
27
目錄

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了離散項目，導致所得税優惠為$5.0百萬美元和$8.6分別為百萬美元。這些離散的調整主要與由於國際審計問題的有利解決而釋放不確定的税收狀況有關。離散調整還包括不確定税收頭寸的利息，以及美國國税局(Internal Revenue Service)在本年度收到的退款，這些金額是美國國税局(Internal Revenue Service)在之前提交的AMT信貸退款申請中扣留的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們記錄了離散項目，導致所得税優惠為$0.5百萬美元和$1.3分別為百萬美元。
附註11--資產報廢債務
    以下是我們的資產報廢義務摘要：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產報廢義務1
$186.4 $165.3 
較少電流部分4.4 2.1 
長期資產報廢義務$182.0 $163.2 
1包括$33.7百萬美元和$22.0分別與我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的活躍運營相關的百萬美元。
他説，應計關閉義務主要與我們無限期閒置和關閉的鐵礦石開採業務有關，並規定了與最終關閉該等業務相關的合同和法律義務。此外，我們還在我們的資產報廢義務中包括了$16.7我們的綜合鋼鐵設施和在合併中收購的其他業務的費用為600萬美元。我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘鐵礦石儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加是在估計的礦山壽命內確認的，我們的現有礦場的關閉日期是根據剩餘鐵礦石儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加將在估計礦山壽命內確認。為履行我們無限期閒置或關閉礦山的義務，關閉日期和資本要求的預期時間是根據每個物業的獨特情況確定的。對於無限期閒置或關閉的礦山，在預期的補救時間內確認責任的增加。由於我們鍊鋼業務的大部分資產報廢債務具有不確定的結算日期，資產報廢債務已按相關資產的經濟壽命的估計範圍按現值入賬。
    以下是我們的資產報廢義務負債的前滾：
(單位：百萬)
20202019
截至1月1日的資產報廢義務$165.3 $172.4 
收購AK Steel帶來的收益增加16.7 — 
增值費用7.8 7.6 
補救費用(3.4)(0.5)
截至9月30日的資產報廢義務$186.4 $179.5 
28
目錄

附註12--衍生工具和套期保值活動
    下表列出了我們的衍生工具的公允價值，以及未經審計的合併財務狀況報表中每種工具的分類：
根據主題815指定為對衝工具的衍生品：未被指定為主題815下對衝工具的衍生品：
衍生資產(負債)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
其他流動資產：
客户供應協議$— $— $34.5 $44.5 
暫定價格安排— — 26.9 1.3 
商品合約7.9 — 7.9 — 
其他非流動資產：
商品合約1.8 — — — 
其他流動負債：
暫定價格安排— — (0.3)(1.1)
商品合約(1.8)(3.2)(6.9)— 
外匯合約(0.6)— — — 
其他非流動負債：
外匯合約(0.1)— — — 
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流量套期保值
    匯率波動會影響一部分以外幣計價的收入和運營成本，我們使用遠期貨幣和貨幣期權合約來減少我們對某些貨幣價格波動的風險敞口。出於會計目的，購買加元的合同被指定為現金流對衝，我們將為期權合同支付的衍生品和溢價的損益記錄在累計其他綜合損失直到我們把它們重新分類成銷貨成本當我們確認相關的基本運營成本時。
他説，我們受到原材料和能源市場價格波動的影響。我們可以使用現金結算的商品掉期和期權來對衝與購買我們某些原材料和能源需求相關的市場風險。我們的對衝策略是減少這些不同商品敞口的價格波動對收益的影響，包括我們產生原材料商品成本的時間與我們根據這些原材料從客户那裏收到銷售附加費之間的時間差。與任何對衝活動無關，這些大宗商品市場中的任何一個的價格變化都可能對運營成本產生負面影響。
    下表列出了我們未平倉對衝合約的名義金額：
(單位：百萬)
2020年9月30日2019年12月31日
計量單位到期日名義金額名義金額
商品合約：
天然氣MMBtu2020年10月-2021年12月29.7 20.1 
柴油加侖—— 0.8 
鋅磅2020年10月-2021年12月10.9 — 
電兆瓦時2020年10月-2021年12月0.8 — 
外匯合約：
加元計算機輔助設計2020年10月-2021年12月C$38.8 C$— 
29
目錄

    預計税前估計收益將重新分類為銷貨成本在未來12個月內，我們現有的符合現金流對衝條件的衍生品如下：
(單位：百萬)
對衝：估計收益
天然氣$10.8 
鋅2.3 
電1.1 
加元0.2 
未被指定為對衝工具的衍生工具
    客户供應協議
--與一家客户的供應協議規定，根據鐵礦石產品在客户的高爐中消費時的熱軋捲鋼價格，向客户提供補充收入或退款。補充定價的特徵是一種獨立的衍生工具，一旦控制權移交給客户，就需要單獨核算。根據未來價格最終確定的衍生工具通過以下方式調整為公允價值營業收入每個報告期均以當前市場數據和管理層提供的前瞻性估計為基礎，直至球團礦消費和金額結算為止。
    暫定價格安排
但是，我們的某些供應協議規定了臨時價格計算，其中定價機制通常是基於市場定價，根據供應協議的條款，最終的收入率是基於未來特定時間段的某些市場投入。市場投入與指數化價格調整因素掛鈎，這些因素是鐵礦石供應合同的組成部分，並根據協議而有所不同。定價機制通常包括基於普氏62%價格、大西洋盆地顆粒溢價、普氏國際指數運費和特定購買力平價變化的調整。價格調整通常以相同的方式進行，每個因素通常包括價格調整的一部分，儘管每個因素的權重根據每個協議的具體條款而有所不同。價格調整因素已經過評估，以確定它們是否符合嵌入衍生品的條件。價格調整因素與宿主銷售合同具有相同的經濟特徵和風險，並作為通脹調整構成宿主銷售合同的組成部分；因此，它們沒有作為衍生工具單獨估值。
我們的收入在交付給我們的客户時一般都會確認。收入是在控制權轉讓時計量的，代表我們預期從轉讓貨物中獲得的對價金額。預期收益率自控制權轉讓之日起至最終結算合約條款之日起的變動，按主題815記錄，並以衍生工具為特徵，分開核算。其後，衍生工具通過以下途徑調整至公允價值。營業收入每個報告期均基於管理層提供的當前市場數據和前瞻性估計，直至最終收入率確定。
    以下彙總了我們在未經審計的合併合併業務報表中未指定為對衝工具的衍生品的影響：
(單位：百萬)
未被指定為對衝工具的衍生工具在衍生工具收益中確認的損益的位置三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
客户供應協議營業收入$8.8 $7.6 $14.4 $82.2 
暫定價格安排營業收入20.4 (48.5)28.0 (38.8)
商品合約銷貨成本3.9 — (0.8)— 
總計$33.1 $(40.9)$41.6 $43.4 
有關其他信息，請參閲附註8-公允價值計量。
30
目錄

附註13-股東權益
收購AK鋼鐵公司
    正如附註3-收購AK Steel中更全面的描述，我們於2020年3月13日收購了AK Steel。在合併生效時間，在合併生效時間之前發行和發行的每股AK Steel普通股被轉換為，並可以交換為，0.400克里夫斯普通股，面值$0.125每股。我們一共發行了126.8與合併相關的百萬股Cliff普通股，公允價值為$617.6百萬合併完成後，AK Steel的普通股從紐約證券交易所(New York Stock Exchange)退市。
分紅
    下表總結了我們最近的分紅活動：*
申報日期記錄日期付款日期
宣佈的每股普通股股息1
2/18/20204/3/20204/15/2020$0.06 
12/2/20191/3/20201/15/20200.06 
9/3/201910/4/201910/15/20190.10 
5/31/20197/5/20197/15/20190.06 
2/19/20194/5/20194/15/20190.05 
10/18/20181/4/20191/15/20190.05 
1 2019年9月3日宣佈的股息包括特別現金股息#美元。0.04每股普通股。
在2020年4月15日派發股息後，本公司董事會因新冠肺炎疫情而暫停未來派息，以在這段經濟不明朗時期保存現金。
優先股
    我們有3,000,000A類系列性優先股，無面值，授權發行4,000,000授權發行的無面值B類系列優先股；不是的優先股是已發行或已發行的。根據交易協議的條款，我們同意發行安賽樂米塔爾股份有限公司(ArcelorMittal S.A.)。583,273本公司新系列B類優先股的股票，無面值，將在未決交易結束時被指定為“B系列參與可贖回優先股”。
股票回購計劃
*2018年11月，我們的董事會批准了一項計劃，在公開市場或私下談判的交易中回購已發行的普通股，最高回購金額為$200百萬美元，不包括佣金和手續費。2019年4月，我們的董事會將普通股回購授權增加了額外的$100百萬美元，不包括佣金和手續費。在截至2019年9月30日的9個月內，我們回購了24.4百萬股普通股，成本為$252.9總計百萬美元，包括佣金和手續費。股票回購計劃有效期至2019年12月31日。
31
目錄

附註14-累計其他綜合損失
    下表反映了中的更改累計其他綜合損失與股東權益相關的：
(單位：百萬)
退休後福利負債，
税後淨額
外幣折算衍生金融工具，税淨額累計其他綜合損失
2019年12月31日$(315.7)$— $(3.1)$(318.8)
改分類前的其他綜合損失— (0.9)(5.2)(6.1)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損5.6 — 2.2 7.8 
2020年3月31日$(310.1)$(0.9)$(6.1)$(317.1)
改敍前其他綜合收益0.4 0.7 1.4 2.5 
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損5.6 — 3.1 8.7 
2020年6月30日$(304.1)$(0.2)$(1.6)$(305.9)
改敍前其他綜合收益0.4 1.6 12.2 14.2 
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損6.2 — 3.5 9.7 
2020年9月30日$(297.5)$1.4 $14.1 $(282.0)
(單位：百萬)
退休後福利負債，税後淨額
衍生金融工具，
税後淨額
累計其他綜合損失
2018年12月31日$(281.1)$(2.8)$(283.9)
改敍前其他綜合收益0.2 2.5 2.7 
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損5.5 0.2 5.7 
2019年3月31日$(275.4)$(0.1)$(275.5)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)0.3 (2.3)(2.0)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損5.5 0.2 5.7 
2019年6月30日$(269.6)$(2.2)$(271.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)0.3 (0.5)(0.2)
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損5.5 0.9 6.4 
2019年9月30日$(263.8)$(1.8)$(265.6)
32
目錄

    下表反映了有關以下內容的詳細信息累計其他綜合損失與股東權益相關的組成部分：
(單位：百萬)
累計其他全面損失構成明細重新分類為收入(扣除税後)的(收益)/虧損金額未經審計的精簡合併業務表中受影響的行項目
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
養老金和OPEB負債的攤銷：
以前的服務積分$(0.3)$(0.2)$(0.8)$(0.6)其他營業外收入
淨精算損失8.1 7.2 22.8 21.5 其他營業外收入
7.8 7.0 22.0 20.9 税前合計
(1.6)(1.5)(4.6)(4.4)所得税優惠(費用)
$6.2 $5.5 $17.4 $16.5 税淨額
衍生金融工具的未實現虧損：
商品合約$4.5 $1.2 $11.2 $1.7 銷貨成本
(1.0)(0.3)(2.4)(0.4)所得税優惠(費用)
$3.5 $0.9 $8.8 $1.3 税淨額
期間的總重新分類(扣除税後)$9.7 $6.4 $26.2 $17.8 
附註15-關聯方
    我們與鋼鐵和採礦行業的公司有一定的合資企業，包括綜合鋼鐵公司及其子公司和其他鋼鐵和鐵礦石產品的下游用户。此外，我們還簽訂了一些長期合同，並不時與這些各方簽訂其他銷售協議，因此產生了營業收入從相關方那裏。
    Hibching是一家與綜合鋼鐵生產商或其子公司的公司共同擁有的合資企業。以下為該共有鐵礦截至2020年9月30日的礦業權摘要：
礦場克利夫蘭-克里夫斯公司安賽樂米塔爾美國美國鋼鐵業
希賓23.0%62.3%14.7%
    下表彙總了我們的物料關聯方交易：
*收入*有關方面提供的資料如下：
(百萬美元)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
關聯方收入$294.9 $293.5 $587.5 $792.8 
營業收入1
$1,646.0 $555.6 $3,097.8 $1,455.8 
關聯方收入佔收入的百分比1
17.9 %52.8 %19.0 %54.5 %
從關聯方購買$8.2 $— $20.4 $— 
1包括遞延收入的變現共$34.6截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。
33
目錄

**下表列示未經審計簡併財務狀況表中關聯方資產負債分類：
(單位：百萬)
資產負債表位置九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應收帳款，淨額$91.6 $31.1 
其他流動資產58.5 44.5 
應付帳款(1.2)— 
其他流動負債(1.7)(2.0)
其他流動資產
--與一家客户的供應協議規定，根據產品在客户高爐消費時的熱軋捲鋼價格，向客户提供補充收入或退款。補充定價的特徵是一種獨立的衍生品。此外，客户還有某些臨時定價安排，其中銷售日的估計最終收益率與測量日的估計最終收益率之間的差額屬於衍生產品，一旦控制權在交付時轉移，就需要單獨核算。有關進一步信息，請參閲附註12-衍生工具和套期保值活動。
附註16-可變利息實體
SunCoke Middletown
他説，根據長期供應協議，我們購買SunCoke Middletown工廠產生的所有焦炭和電力。SunCoke Middletown是一家VIE，因為我們已經承諾在2032年之前從該工廠購買所有預期的產量，我們是主要受益者。因此，我們將SunCoke Middletown的財務業績與我們的財務業績合併，儘管我們在SunCoke Middletown沒有所有權權益。SunCoke Middletown的所得税前收入為#美元。11.8百萬美元和$31.3分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月，包括在我們的所得税前綜合收入中。
此外，合併VIE的資產只能用於清償合併VIE的債務，而不能用於清償本公司的債務。SunCoke Middletown的債權人對本公司的資產或一般信貸沒有追索權來償還VIE的債務。截至2020年9月30日的合併資產負債表包括SunCoke Middletown的以下金額：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020
現金和現金等價物$0.3 
盤存22.5 
財產、廠房和設備、淨值305.4 
應付帳款(10.0)
其他資產(負債)，淨額(5.6)
非控制性利益(312.6)
34
目錄

注17-每股收益
    下表彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
(單位為百萬，不包括每股金額)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
持續經營的收入(虧損)$2.2 $91.8 $(154.8)$231.1 
可歸因於非控股權益的持續經營收入(11.9)— (31.2)— 
可歸屬於Cliff股東的持續經營淨收益(虧損)(9.7)91.8 (186.0)231.1 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(0.3)(0.9)— (1.5)
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)$(10.0)$90.9 $(186.0)$229.6 
加權平均股數：
基本型399.4 270.0 365.2 278.4 
可轉換優先票據— 3.7 — 5.8 
員工股票計劃— 2.9 — 3.6 
稀釋399.4 276.6 365.2 287.8 
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本：
持續運營$(0.02)$0.34 $(0.51)$0.83 
停產經營— — — (0.01)
$(0.02)$0.34 $(0.51)$0.82 
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-稀釋後：
持續運營$(0.02)$0.33 $(0.51)$0.80 
停產經營— — — — 
$(0.02)$0.33 $(0.51)$0.80 
    下表彙總了被排除在稀釋後每股收益計算之外的股票，因為它們是反稀釋的：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
與員工股票計劃相關的股票1.8 — 1.6 — 
他説：“有一天是這樣的。”不是的截至2020年9月30日止三個月及九個月的攤薄與可轉換優先票據的普通股等價物有關，因為我們的普通股平均價格並未升至轉股價格之上。
35
目錄

附註18--承付款和或有事項
購買承諾
    HBI生產裝置
從2017年3月開始，我們開始產生與我們在俄亥俄州託萊多的河北鋼鐵集團有限公司生產工廠建設相關的資本承諾；然而，由於新冠肺炎疫情，我們於2020年3月暫時停止了建設。2020年6月，我們恢復了建設，現在預計該項目將於2020年第四季度完工並投產。為了完成這個項目，我們預計總共要花費大約$1HBI生產工廠的10億美元，不包括資本化的利息，其中940.2截至2020年9月30日，已支付100萬美元。截至2020年9月30日，我們已簽訂合同和採購訂單，金額為97.8百萬
偶然事件
**我們目前是我們運營附帶的各種索賠和法律程序的主體或當事人。這些索賠和法律程序受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢損害賠償、額外的資金要求或禁令。如果出現不利的裁決，可能會對裁決發生期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生實質性影響。然而，根據目前掌握的信息，我們認為任何未決的索賠或法律程序都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
*環境意外情況
他説，儘管我們認為我們的運營做法符合當前的行業標準，但過去可能曾在運營場所或第三方場所釋放危險物質，包括我們不再擁有的運營場所。如果可以，我們會根據已確定的條件、法規要求或因出售企業或設施而產生的合同義務，估計未來可能採取補救措施的地點的潛在補救費用。對於涉及政府要求調查的地點，我們通常只有在調查完成後，以及在我們更好地瞭解補救的性質和範圍後，才會估計潛在的補救費用。一般而言，這些預算中的重要因素包括與調查、劃定、風險評估、補救工作、政府反應和監督、現場監測以及準備提交給適當環境機構的報告有關的費用。
    以下是我們的環境義務摘要：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
環境義務$40.9 $2.0 
較少電流部分6.4 0.3 
長期環境義務$34.5 $1.7 
他説：由於調查和補救過程的演變性質，我們不能肯定地預測每個地點的最終成本。相反，為了估計可能的成本，我們必須做出某些假設。這些假設中最重要的是調查和補救特定場地所需工作的性質和範圍，以及該工作的成本。其他重要假設包括將使用的清理技術、是否有任何其他締約方參與支付調查和補救費用以及在多大程度上參與支付調查和補救費用、政府機構對過去的反應費用和未來監督費用的補償，以及管理環境機構對擬議工作計劃的反應。未來調查和補救的費用不會折現到現值，除非現金支付的金額和時間很容易知道。在我們能夠合理估計未來負債的範圍內，我們不認為我們會產生超過我們就下文討論的環境事項應計金額的一個或多個合理的可能性，而這會單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大的不利影響。(C)我們不相信我們會發生超過我們就以下討論的環境事項應計的金額的一項或多項虧損，從而對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，由於我們根據GAAP在綜合財務報表中確認的金額不包括不可能或當前可能無法評估的潛在損失，因此這些環境事項的最終成本可能高於我們目前在綜合財務報表中記錄的負債。
36
目錄

**除非我們在下文明確註明，否則我們目前預計不會因遵守現行環境法規而對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生任何實質性影響。此外，由於所有國內鋼鐵和鐵礦石生產商在相同的聯邦環境法規下運營，我們不認為我們在需要遵守這些法規方面比我們的國內競爭對手更不利。一些外國競爭對手可能會受益於其生產國不那麼嚴格的環境要求，從而降低他們的合規成本，併為這些外國競爭對手的產品提供成本優勢。
根據管理危險廢物處理、處理和處置的RCRA，EPA和授權的州環境機構可以對RCRA監管的設施進行檢查，以確定有危險廢物或危險成分排放到環境中的地區，並可能命令這些設施採取糾正行動，以補救此類排放。環境監管機構可能會檢查我們的主要鐵礦石和鍊鋼設施。雖然我們不能預測這些監管機構未來的行動，但他們可能會在未來檢查這些設施時確定他們認為需要採取糾正行動的情況。
根據CERCLA的授權，EPA和州環境當局已經在我們的某些設施和其他第三方設施進行了現場調查，其中部分設施以前可能被用於處置目前受監管的材料。這些調查仍未有結果，我們可獲指示撥款在前棄置區進行補救活動。然而，由於這些調查的狀況不確定，我們不能可靠地預測是否或何時可能需要此類支出，或其規模。
據報道，2002年4月29日，AK Steel根據CERCLA第122條與EPA達成了一項雙方同意的行政命令，對位於俄亥俄州新邁阿密的Hamilton廠址進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。該工廠於1990年停止運營，其所有以前的建築物都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的調查部分，並完成了補充研究。我們目前已累計$0.7國際扶輪/財務委員會的剩餘費用為百萬美元。在RI/FS完成之前，我們無法可靠地估計我們可能因可能需要的場地補救而招致的額外成本(如果有的話)，或者我們可能會在何時招致這些額外成本。
根據2012年9月26日，EPA根據RCRA第3013條發佈了一項命令，要求制定一份計劃，對阿什蘭工廠焦炭廠的四個區域進行調查。Ashland Works焦炭廠於2011年停止運營，其所有以前的構築物都已被拆除和拆除。1981年，AK Steel從霍尼韋爾國際公司(作為聯合公司的繼任者)手中收購了該工廠，霍尼韋爾國際公司管理那裏的焦化業務約有60年之久。關於出售焦化廠，霍尼韋爾同意就調查可能產生的某些索賠和義務向AK Steel進行賠償，如有必要，我們打算向霍尼韋爾尋求此類賠償。我們不能可靠地估計需要多長時間才能完成現場勘察。2016年3月10日，EPA邀請AK Steel參加關於執法行動的和解討論。雙方之間的和解談判正在進行中，儘管雙方是否會達成協議，以及任何此類協議的條款都不確定。我們目前已累計$1.4調查和已知補救措施的預計費用為100萬美元。在現場勘測完成之前，我們不能可靠地估計我們可能為現場可能需要的額外補救而招致的費用(如果有的話)，或者我們可能會在什麼時候招致這些費用。
據報道，2014年5月12日，密歇根州環境、五大湖和能源部(“Egle”)(前身為密歇根州環境質量部)向Dearborn Works頒發了安裝第182-05C號(“PTI”)的空氣許可證，以提高高爐和其他排放源的排放限值。PTI是作為對先前的安裝許可的更正而發佈的，該許可在先前的許可過程中不包括某些信息。7月10日，南迪爾伯恩環境改善協會、為環境正義工作的底特律人、底特律西南原聯合公民和塞拉俱樂部向密歇根州韋恩縣巡迴法院提出上訴，案件編號14-008887-AA。上訴人和Egle要求Severstal Dearborn，LLC(後來合併到AK鋼鐵公司)作為額外的被上訴人介入這一訴訟。上訴人聲稱PTI和許可程序存在多個缺陷。2019年7月2日，巡迴法院駁回了PTI的上訴，裁定Egle適當發放了許可證修改。上訴人已經對這一決定提出上訴。在上訴獲得解決之前，我們不能確定最終的許可證限額是多少。在許可證限額確定和最終確定之前，我們不能可靠地估計我們可能招致的費用(如果有的話)，或者我們何時可能招致這些費用。
2014年8月21日，美國國家環境保護局根據《密歇根州環境保護法》向密歇根州韋恩縣巡迴法院提起申訴，案件編號14-010875-CE。原告聲稱，迪爾伯恩工廠排放的空氣正在影響空氣，水和其他自然資源，以及公眾對迪爾伯恩工廠的信任
37
目錄

這樣的資源。原告要求，除其他請求的救濟外，法院評估和確定PTI限制的充分性。2014年10月15日，法院下令暫停訴訟程序，直到韋恩縣巡迴法院第14-008887-AA號案件(上文討論)發佈最終命令。當訴訟程序恢復後，我們打算對這些索賠進行有力的抗辯。在本投訴中的索賠得到解決之前，我們無法可靠地估計我們可能招致的費用(如果有的話)，或者我們可能招致這些費用的時間。
在此之前，Egle分別於2019年11月18日、2019年11月26日和2020年3月16日發佈了關於迪爾伯恩工廠鹼性氧爐電除塵器的違規通知(NOV)，指控其違反了錳、鉛和不透明度限制。我們正在調查這些索賠，並將與Egle合作，試圖解決這些索賠。我們打算對任何不能通過和解解決的索賠提出激烈的異議。在與Egle達成和解或NOV的索賠以其他方式解決之前，我們無法可靠地估計與任何可能需要的工作相關的成本(如果有的話)。
*除上述事項外，我們正在或可能與各監管部門進行訴訟，可能要求我們支付罰款、遵守更嚴格的標準或其他要求，或因環保合規而招致資本和運營費用。我們相信，訴訟程序的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
    其他或有事項
他説，除了上述事項外，針對我們和我們的子公司還有各種懸而未決和潛在的索賠，涉及產品責任、商業、員工福利和其他在正常業務過程中產生的事項。由於任何申索均存在相當大的不明朗因素，因此，如果申索人勝訴，很難可靠或準確地估計損失金額。如果我們評估這些或有事件的風險所依賴的重大假設或事實理解被證明是不準確的或以其他方式改變，我們可能被要求記錄對不利結果的責任。然而，如果我們已經合理評估了所有這些或有事項(包括上文更具體描述的事項)的潛在未來負債，我們認為，除非我們另有説明，否則這些或有事項的最終負債，無論是個別的還是總體的，都不應對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注19-後續事件
    我們在財務報表發佈之日對後續事件進行了評估。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
    管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素的敍述。我們認為，閲讀管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，與我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告以及其他公開信息一起閲讀是很重要的。
概述
克利夫蘭-克里夫斯成立於1847年，是北美最大的垂直整合的差異化鐵礦石和鋼鐵生產商之一。我們以非商品化產品為重點，在向注重質量的客户羣提供定製的鐵礦石球團和鋼材解決方案方面具有得天獨厚的優勢。AK Steel是克利夫蘭懸崖公司的全資子公司，是扁軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品的領先生產商。AK Tube和Precision Partners業務為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品、模具設計和模具以及熱衝壓和冷衝壓部件的解決方案。2020年，我們預計將成為大湖區唯一的HBI生產商。我們總部設在俄亥俄州克利夫蘭，在美國和加拿大的採礦和鋼鐵製造業務中僱傭了大約11,000名員工。
2020年9月28日，我們與安賽樂米塔爾公司簽訂了交易協議，根據該協議，Cliff將收購安賽樂米塔爾美國公司的幾乎所有業務。交易完成後，我們將成為北美最大的平軋鋼材生產商。我們也將成為北美最大的鐵礦石球團生產商。我們預計在2020年第四季度完成交易，條件是收到監管部門的批准並滿足其他慣常的成交條件。我們相信，這筆交易將使我們轉變為一個更高效、更靈活的完全集成的鋼鐵系統，從而增加我們在幾個方面的風險敞口
38
目錄

理想的終端市場，並創造更具彈性的資產負債表。除非另有説明，本Form 10-Q季度報告中對我們業務和運營結果的討論指的是我們在不實施交易的情況下繼續獨立運營。
在整個2020年，新冠肺炎大流行在不同程度上對我們服務的所有終端市場造成了不同程度的負面幹擾。因此，我們看到受影響的工業市場對我們的鋼鐵和原材料產品的需求減少，最明顯的是汽車行業。然而，在2020年第三季度，我們的業務狀況迅速改善，因為汽車客户現在已經有效地恢復了他們以前閒置的設施的全面生產，我們已經恢復了我們所有暫時閒置的設施的運營。
他説，我們鋼鐵產品最大的市場是北美的汽車業，這使得輕型車生產成為需求的關鍵驅動力。2020年前9個月，北美輕型車產量約為920萬輛，比上年同期減少26%。這一減少是美國各地為應對新冠肺炎疫情而關閉汽車工廠的結果，最嚴重的影響發生在2020年第二季度。2020年第三季度，由於經銷商需求增加，汽車生產大幅復甦，經銷商的庫存因停產而嚴重耗盡。我們預計，由於消費輕型車需求持續強勁，該行業將繼續以健康的步伐運營。
除了我們的鋼鐵和製造部門，我們還向基礎設施、製造、電力、分銷商和轉爐市場銷售我們的鋼鐵產品，這些市場已經顯示出改善的跡象，但還沒有達到汽車復甦的水平。例如，在2020年第三季度的大部分時間裏，對經銷商和轉爐市場的出貨量仍然低於正常水平，原因是需求低於正常水平，庫存居高不下，導致熱軋鋼卷平均定價下降。
除了我們的採礦和球團礦部門，我們業務的關鍵驅動因素是對美國鋼鐵製造商原材料的需求。2020年前8個月，美國粗鋼產量約為4700萬噸，比2019年同期下降20%，約佔全球粗鋼總產量的4%。2020年前9個月，美國鋼鐵總產能利用率約為66%，較2019年同期下降約18%。
2020年前9個月，國內熱軋捲鋼的平均價格為每淨噸526美元，比去年同期下降了16%。熱軋捲鋼是我們鐵礦石球團礦和某些鋼鐵產品定價的重要屬性。熱軋捲鋼價格受到新冠肺炎疫情相關需求下降的負面影響。然而，我們感到鼓舞的是，由於供需基本面的改善，自2020年8月以來，價格已大幅回升至每淨噸650美元以上。
他説，影響我們採礦和球團礦部門定價的另外兩個重要指數是普氏62%的價格和大西洋盆地球團溢價。2020年前9個月，普氏62%的平均價格為每噸100美元，與2019年同期相比上漲了6%。由於中國對鐵礦石的需求依然強勁，普氏62%的價格在2020年第三季度繼續保持強勁表現。2020年前9個月，大西洋盆地球團溢價平均為每噸29美元，與2019年同期相比下降了54%，原因是中國以外的鋼鐵市場疲軟導致對更高質量原材料的需求減少。
*截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務報告，我們的綜合營業收入，包括遞延收入的變現截至2020年9月30日的9個月，3460萬美元的收入分別為16.46億美元和30.978億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的綜合營業收入分別為5.556億美元和14.558億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們來自Cliff股東的持續運營淨虧損分別為每股0.02美元和0.51美元，合併調整後EBITDA分別為1.263億美元和6700萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的持續運營淨收益分別為每股0.33美元和0.80美元，合併調整後EBITDA分別為1.441億美元和4.137億美元。請參閲下面的“-運營結果-部門信息”，瞭解我們的合併對賬淨收益(虧損)調整後的EBITDA。
39
目錄

戰略
我們的主要戰略舉措包括：
優化我們的全集成鍊鋼足跡
在預計完成收購安賽樂米塔爾美國公司幾乎所有業務的交易後，Cliff將轉變為一家完全整合的鋼鐵企業，其規模和規模將實現整個週期利潤率的提高。這筆交易將使我們成為北美最大的平軋鋼生產商，2019年的總出貨量約為1700萬淨噸。即將進行的交易符合我們以美國為中心的戰略，進一步促進了我們對具有環保意識和社會意識的鍊鋼的承諾，在環保的HBI和球團礦方面提供自給自足，並擴大了我們與工會合作夥伴的關係。
這筆交易包括六個鍊鋼設施、八個精煉設施、兩個鐵礦石開採和球團作業，以及三個煤炭和煉焦作業。這些資產建立在我們現有的高端鍊鋼和原材料能力的基礎上，也為我們打開了新的市場。一旦交易完成，我們的重點將是將這些設施整合到懸崖足跡內。這一合併將為我們提供在競爭激烈且日益注重質量的市場中所需的額外規模和技術能力。
我們預計這筆交易將提高我們的生產能力、靈活性和性價比。我們通過資產優化、規模經濟和重複的管理費用節約確定了大約1.5億美元的成本協同效應。這筆交易還增強了未來商業生鐵生產的選擇權，以補充我們在金屬領域的HBI產品。
最大限度地發揮我們的商業優勢
隨着對AK Steel的收購完成，預計將完成收購美國安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)幾乎所有業務的交易，我們將能夠增強我們提供的涵蓋鐵礦石和鋼鐵製造過程所有步驟的全套產品。我們將提高我們在汽車行業的行業領先市場份額，我們的高端產品組合將為這一備受追捧的客户羣提供廣泛的差異化解決方案。
在預期完成對安賽樂米塔爾美國公司幾乎所有業務的收購之前和之後，與國內和全球市場的其他鋼鐵供應商相比，我們的產品預計將非常重視高質量的產品端。自2015年以來，AK Steel淡化了熱軋卷板等商品級鋼材的營銷，專注於高端應用和解決方案，強調主要面向汽車行業的利基產品，該行業以極其挑剔的購買行為而聞名。AK Steel的專業知識、設備能力和交付可靠性使我們有別於大多數美國鋼鐵製造商能夠提供的產品。它還允許將波動的市場指數的定價影響降至最低，更多地關注固定價格協議。
我們還生產鐵礦石球團礦，這是市場上最先進和最複雜的鐵礦石產品。全球主要鐵礦石生產商主要銷售鐵礦粉，這是一種商品級產品，佔海運鐵礦石貿易的絕大多數。我們的球團礦是進一步加工成均質原料的鐵礦粉，可以提高高爐內的效率，為鋼鐵製造商提供更高的生產率和環境性能。與市場上其他鐵礦石產品相比，我們的球團礦複雜且量身定做的特性使我們能夠收取更高的價格。在預期完成對安賽樂米塔爾美國公司的收購後，我們預計將在公司間轉移我們的絕大多數球團礦。
我們的託萊多HBI生產工廠投入運營後，將使我們能夠向有眼光的原材料買家提供另一種獨特的高質量產品。電弧爐鋼鐵製造商主要使用廢鋼作為他們的鐵原料，我們的HBI將提供雜質更少的複雜替代品，使鋼鐵製造商能夠提高各自終端鋼產品的質量，並減少對進口金屬的依賴。
擴大我們的客户羣和產品供應
完成對AK Steel的收購以及即將進行的對ArcelorMittal USA幾乎所有業務的收購，使我們能夠從更大、更多樣化的客户羣中受益，而不那麼強調與大宗商品相關的合同，特別是普氏62%的價格和大西洋盆地球團溢價。我們將客户基礎擴展到汽車行業以及其他鋼鐵消費製造商，預計將通過擴大我們對幾個多元化終端鋼鐵市場的敞口來創造彈性。我們現在一般會提供更多的
40
目錄

與電弧爐鋼廠相比，電爐鋼廠擁有更先進的鋼鐵產品，後者在商品級別較低的鋼材上從其他高爐獲得了市場份額。
我們還在尋求通過快速增長和有吸引力的電動汽車市場擴大我們的客户基礎。目前，隨着乘用車採用電動馬達，我們認為北美汽車業正接近一個不朽的拐點。隨着這個市場的增長，它將需要更先進的鋼材應用來滿足電動汽車生產商和消費者的需求。憑藉我們獨特的技術能力，我們相信我們在供應滿足這些需求所需的鋼鐵和零部件方面比任何其他北美鋼鐵製造商都處於更有利的地位。
此外，儘管與其他高爐鋼鐵製造商相比，我們擁有不同的客户基礎，但我們不能忽視美國鍊鋼市場份額正在從高爐製造商向電爐鋼鐵製造商轉移。在過去的25年裏，EAF的市場份額幾乎翻了一番。然而，隨着電爐轉向價值更高的鋼鐵產品，它們需要更多高質量的鐵礦石基金屬，而不是作為原材料的較低品位的廢鋼。作為這一趨勢的結果，我們的首要戰略重點之一將是通過提供這些專業金屬，成為電弧爐市場的關鍵供應商。
一旦投入運營，我們預計我們的HBI生產廠將部分取代每年從俄羅斯、烏克蘭、巴西和委內瑞拉進口到大湖區的300多萬噸礦基金屬，以及每年在大湖區使用的近2000萬噸廢料。託萊多廠址靠近20多家EAF，使我們相對於進口競爭對手具有天然的貨運競爭優勢。我們的HBI生產工廠不僅將為我們的高利潤率球團礦創造另一個出口渠道，而且還為我們提供了一個有吸引力的經濟機會。作為大湖區DR級球團礦的唯一生產商，我們擁有豐富、低成本的天然氣，我們將處於獨特的地位，為該地區的客户提供服務，並擴大我們的客户基礎。
完成對AK Steel的收購，以及即將收購美國安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)的幾乎所有業務，為河北鋼鐵提供了其他潛在的出路，因為它還可以用於綜合鋼鐵業務，以提高生產率和減少碳足跡，從而實現更具成本效益和環保的鍊鋼。
加強我們的遺產採礦和球團礦業務
我們是美國市場領先的鐵礦石生產商，向北美主要的高爐鋼生產設施供應差異化的鐵礦石球團。我們擁有獨特的優勢，即作為一家低成本、高質量的鐵礦石球團生產商，具有顯著的運輸和物流優勢，可以服務於五大湖鋼鐵市場。
我們認識到我們目前在北美高爐鋼鐵業的強大地位的重要性，我們的首要任務之一是通過不斷評估機會來增強我們的採礦和球團業務，以保持我們的客户基礎，擴大我們的產能，並延長礦石儲備壽命。
收購AK Steel是為我們的採礦和球團業務提供穩定的核心，因為在截至2019年12月31日的一年中，對AK Steel的銷售佔我們鐵礦石產品收入的29%。收購AK Steel確保了在正常化環境中每年約600萬長噸球團的球團產量承諾，以補充我們與其他主要綜合鋼鐵生產商達成的長期最小數量球團承購協議，以及最終將在我們的託萊多HBI生產廠消費的球團礦。
通過將我們最大的外部球團客户整合到我們的業務中，即將進行的收購安賽樂米塔爾美國公司幾乎所有業務的交易將進一步確保這項業務的安全。預計這將確保在標準化環境下每年的球團產量承諾約為700萬至900萬長噸。即將進行的交易還將使我們的球團足跡增加約800萬長噸的年產能，包括安賽樂米塔爾美國公司在Hibching礦和Minorca礦的大部分份額。這兩個礦生產的球團礦也有望為我們自己的高爐業務提供球團礦。
41
目錄

2020年第三季度最新發展
於二零二零年九月二十八日，吾等與ArcelorMittal S.A.訂立交易協議，據此Cliff將收購ArcelorMittal USA的實質全部業務，總收購價約為14億美元，包括(I)505,000,000美元現金，(Ii)78,186,671股普通股，每股票面價值0.125美元，及(Iii)新系列B類優先股的583,273股，於成交時指定為“B系列參與贖回優先股”。收購價的現金部分須經慣常營運資金及收購價調整。
我們預計在2020年第四季度完成交易。交易的完成取決於各種慣常的成交條件，包括在確定的司法管轄區收到所需的監管批准，包括“哈特-斯科特-羅迪諾法案”(Hart-Scott-Rodino Act)下的等待期到期或終止，我們無法控制的因素可能會導致交易稍後完成或根本無法完成。交易協議還包含我們或安賽樂米塔爾公司可以行使的某些終止權。我們計劃在滿足或放棄所有適用條件後，在合理可行的情況下儘快完成交易。
新冠肺炎
2019年12月，新冠肺炎在中國武漢浮出水面，此後傳播到包括美國在內的其他國家。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。在整個2020年，遏制新冠肺炎傳播的努力力度加大，包括美國在內的許多國家採取措施限制旅行，暫時關閉企業，併發布檢疫令。目前尚不清楚新冠肺炎疫情對經濟的影響將持續多長時間和嚴重程度。
美國總統特朗普於2020年3月27日簽署了CARE法案，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、AMT信用退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。我們已經評估了CARE法案將對我們業務產生的影響，由於我們有能力加快收到約6000萬美元的AMT信用退款，這些退款最初在2021年和2022年應收，但在2020年7月收取，並推遲了約9000萬美元的養老金繳費和僱主社會保險付款，我們正在接受流動性救濟。
我們繼續在我們的運營設施中使用嚴格的社交距離程序，包括每天進入工作場所之前檢查員工的體温和症狀，以及對我們的運營設施進行深度清潔。雖然我們繼續採取這些措施，但新冠肺炎事件的爆發，增加了我們的勞動人口中，有相當一部分人患病或不能履行正常工作職責的風險。
他説，儘管鋼鐵和鐵礦石生產一直被我們運營的州視為“必不可少的”，但我們的某些設施和建設活動在2020年第二季度暫時閒置，主要原因是產品需求暫時減少。這些暫時閒置的設施大部分在第二季度重新啟動，其餘的運營在第三季度重新啟動。
我們無法預測我們的運營在未來是否會經歷更多的中斷。我們可能還會繼續與供應商一起經歷供應鏈中斷或運營問題，因為我們的供應商和承包商面臨着與新冠肺炎疫情相關的類似挑戰。由於新冠肺炎疫情的影響還在繼續發展，我們目前無法預測我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性最終會受到多大程度的影響。
為了減輕新冠肺炎疫情的影響，我們在2020年全年採取了多項措施來鞏固我們的流動性狀況，包括髮行本金總額為52,000萬美元的擔保債務，為我們的資產負債計劃增加1.5億美元的FILO部分，暫時和永久地閒置幾個設施，暫時推遲我們首席執行官的薪酬40%，暫時推遲工資高達20%，暫時推遲其他受薪員工福利，以及暫時暫停資本支出。最後，我們的董事會暫停了未來的股息，這是一種典型的現金債務，按年計算約為1億美元。
因此，鑑於新冠肺炎疫情來得突然，影響和持續時間不明，我們之前發佈的截至2020年12月31日的財年指導意見不應依賴。
42
目錄

運營結果-綜合    
    以下是我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營業績摘要：
*收入*
**下表介紹了我們的銷售量和營業收入按可報告細分市場劃分：
(單位：百萬，不包括銷售噸)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銷售量(單位：千)：
鋼鐵和製造業(淨噸)1,117 — 1,935— 
採礦和球團礦銷售(長噸)4,907 5,75011,80013,527
減去：公司間銷售額(長噸)(1,204)(346)(3,028)(384)
採礦和球團礦合併銷售(長噸)3,703 5,404 8,772 13,143 
收入：
鋼鐵和製造業對外部客户的淨銷售額$1,261.7 $— $2,194.3 $— 
採礦和球團礦淨銷售額1
520.3 590.6 1,238.7 1,494.8 
減去：公司間銷售額(136.0)(35.0)(335.2)(39.0)
對外部客户的採礦和球團淨銷售384.3 555.6 903.5 1,455.8 
— 
總收入$1,646.0 $555.6 $3,097.8 $1,455.8 
1包括遞延收入的變現截至2020年9月30日的9個月為3460萬美元。
    營業收入與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月增加了10.904億美元，增幅為196.3%。營業收入，包括遞延收入的變現，與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月增加了16.42億美元，增幅為112.8%。截至2020年9月30日的三個月的增長是由於收購AK Steel(於2020年3月13日完成)增加了我們新的鋼鐵和製造部門的收入，以及採礦和球團部門已實現收入的增加，這部分被採礦和球團部門銷售額的下降所抵消。截至2020年9月30日的9個月的增長是由於收購AK Steel(於2020年3月13日完成)增加了我們新的鋼鐵和製造部門的收入，並被採礦和球團部門的銷售量和已實現收入下降部分抵消。
有關影響該期間收入的具體因素的更多信息，請參閲“-運營結果-部門信息”。
43
目錄

降低運營成本
**以下為以下內容摘要總運營成本:
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019方差
有利/
(不利)		20202019
方差
有利/
(不利)
銷貨成本$(1,525.4)$(400.7)$(1,124.7)$(3,088.9)$(1,007.0)$(2,081.9)
銷售、一般和行政費用(59.6)(25.5)(34.1)(149.2)(82.2)(67.0)
與收購相關的成本(7.5)— (7.5)(68.4)— (68.4)
其他-淨額：
帝國閒置成本(3.7)(5.5)1.8 (10.7)(14.8)4.1 
HBI生產工廠啟動成本(8.0)(2.0)(6.0)(23.0)(3.9)(19.1)
其他(3.8)(0.3)(3.5)(6.8)(0.3)(6.5)
雜項合計-淨額(15.5)(7.8)(7.7)(40.5)(19.0)(21.5)
總運營成本$(1,608.0)$(434.0)$(1,174.0)$(3,347.0)$(1,108.2)$(2,238.8)
    銷貨成本
在截至2020年9月30日的三個月和九個月的增長之前，主要是由於鋼鐵和製造部門的活動分別增加了12.394億美元和23.459億美元，這分別受到了新冠肺炎疫情造成的臨時閒置相關成本分別約為3,900萬美元和1.49億美元的不利影響。銷貨成本截至2020年9月30日的三個月和九個月，採礦和球團業務分別減少3,150萬美元和4,570萬美元，這主要是由於銷售量下降，部分抵消了這一減少額。採礦和球團礦段銷貨成本截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別包括因新冠肺炎大流行而導致的臨時閒置相關成本約1,400萬美元和6,300萬美元。
有關在此期間影響我們經營業績的具體因素的更多信息，請參閲“-經營結果-部門信息”。
    銷售、一般和行政費用
    我們還有額外的銷售、一般和行政費用截至2020年9月30日的三個月和九個月，與AK Steel相關的成本，部分被較低的激勵性薪酬成本所抵消。
    與收購相關的成本
這個與收購相關的成本截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別包括240萬美元和3830萬美元的遣散費。有關收購的詳細信息，請參閲附註3-收購AK鋼。
44
目錄

扣除其他收入(費用)。
**以下為以下內容摘要其他費用合計:
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019方差
有利/
(不利)		20202019
方差
有利/
(不利)
利息支出，淨額$(68.2)$(25.3)$(42.9)$(167.9)$(76.5)$(91.4)
清償債務所得(損)— — — 132.6 (18.2)150.8 
其他營業外收入(費用)：
服務成本組成部分以外的淨定期福利積分(成本)9.3 (0.3)9.6 29.9 (0.4)30.3 
其他0.7 0.6 0.1 1.3 1.7 (0.4)
其他費用合計$(58.2)$(25.0)$(33.2)$(4.1)$(93.4)$89.3 
*利息支出，淨額主要是由於與收購AK Steel相關的增量債務。這些增長被主要與河北鋼鐵集團有限公司生產工廠建設有關的資本化利息增加部分抵消。
*截至2020年9月30日的9個月的債務清償收益主要涉及使用額外發行5.552億美元9.875的高級擔保票據的淨收益和其他現金來源回購我們各種系列的未償還優先票據的本金總額7.476億美元。截至2020年9月30日的9個月也受到根據投標要約購買本金總額為7.50%2023年AK優先債券和本金總額為7.625%2021年AK優先債券的5,650萬美元的影響。有關詳細信息，請參閲附註7-債務和信貸安排。
他表示，除服務成本部分外，淨定期福利信貸(成本)的增加主要是由於收購AK Steel養老金資產帶來的預期資產回報，以及2019年持有的計劃的資產價值增加。請參閲附註9-養老金和其他退休後福利，瞭解除服務成本部分以外的淨定期福利積分(成本)部分的更多細節。
免徵個人所得税
他説，我們的有效税率受到永久性項目的影響，主要是耗盡。它還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。以下是我們的税項撥備和相應的實際税率的摘要：
(單位：百萬，百分比除外)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019方差20202019方差
所得税優惠(費用)$22.4 $(4.8)$27.2 $98.5 $(23.1)$121.6 
實際税率110.9 %5.0 %105.9 %38.9 %9.1 %29.8 %
此外，實際税率和所得税費用與上年可比期間的差異主要與收入和某些不可抵扣的交易相關項目以及各期間記錄的離散項目的組合有關。
他説，我們2020年估計的離散項目前年度有效税率為35.5%。這一估計的年度有效税率與美國法定税率21%不同，主要是因為扣除了超過與採礦和球團礦業務相關的成本損耗的百分比損耗，以及不可抵扣的交易成本、高管薪酬、全球無形低税收入和未確認納税的非控制權益收入。2019年9月30日離散項目前的2019年預估年度有效税率為9.6%。離散項目前的估計有效税率上升是由收入組合的變化以及僅在2020年發生的交易成本和其他與收購相關的費用推動的。
45
目錄

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了離散項目，分別帶來了500萬美元和860萬美元的所得税優惠。這些離散的調整主要與由於國際審計問題的有利解決而釋放不確定的税收狀況有關。離散調整還包括不確定税收頭寸的利息，以及美國國税局(Internal Revenue Service)在本年度收到的退款，這些金額是美國國税局(Internal Revenue Service)在之前提交的AMT信貸退款申請中扣留的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們記錄了離散項目，分別帶來了50萬美元和130萬美元的所得税優惠。
運營結果-細分市場信息
**調整後的EBITDA
**我們基於調整後的EBITDA(這是一種非GAAP衡量標準)在分部基礎上以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部用户使用這一指標來評估我們的經營業績，並將其與鋼鐵和鐵礦石行業的其他公司進行比較，儘管它不一定與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
**下表提供了我們合併後的對賬淨收益(虧損)調整後的EBITDA：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$1.9 $90.9 $(154.8)$229.6 
更少：
利息支出，淨額(68.2)(25.4)(167.9)(76.8)
所得税優惠(費用)22.4 (4.8)98.5 (23.1)
折舊、損耗和攤銷(72.4)(22.2)(183.9)(63.1)
EBITDA$120.1 $143.3 $98.5 $392.6 
更少：
非控股權益的EBITDA1
$16.2 $— $41.3 $— 
清償債務所得(損)— — 132.6 (18.2)
遣散費(2.4)— (38.3)(1.7)
收購相關成本(不包括遣散費)(5.1)— (30.1)— 
存貨遞增攤銷(14.6)— (74.0)— 
停止經營的影響(0.3)(0.8)— (1.2)
調整後的EBITDA$126.3 $144.1 $67.0 $413.7 
1 非控股權益的EBITDA包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別為1190萬美元和3120萬美元，折舊、損耗和攤銷分別為430萬美元和1010萬美元。
46
目錄

**下表按部門彙總了我們調整後的EBITDA：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019變化20202019變化
調整後的EBITDA：
鋼鐵與製造業$33.3 $(2.1)$35.4 $(81.8)$(4.0)$(77.8)
採礦和球團礦145.3 182.7 (37.4)309.5 510.7 (201.2)
公司和淘汰(52.3)(36.5)(15.8)(160.7)(93.0)(67.7)
調整後EBITDA合計$126.3 $144.1 $(17.8)$67.0 $413.7 $(346.7)
截至2020年9月30日的三個月，鋼鐵和製造部門調整後的EBITDA受到新冠肺炎疫情被壓抑的需求的積極影響，這有助於提高第三季度的汽車產量。儘管第三季度業績積極，但截至2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA為負，因為2020年第二季度受到新冠肺炎疫情導致的客户需求下降的不利影響。由於新冠肺炎疫情，我們於截至2020年9月30日止三個月及九個月分別減產約3,900,000,000美元及14,900,000,000美元而產生臨時閒置相關成本。此外，銷貨成本作為百分比營業收入在截至2020年9月30日的9個月裏，主要由於新冠肺炎疫情的影響，產品銷售組合受到了不利影響，導致新冠肺炎在家訂購和停工的高峯期第二季度對汽車客户的銷售量下降。
*截至2020年9月30日的三個月，採礦和球團礦部門的調整後EBITDA與去年同期相比減少了3740萬美元，主要原因是營業收入7030萬美元，但部分被較低的銷貨成本3150萬美元。下部營業收入這主要是由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少，導致銷售量減少80萬長噸，但主要是由於普氏62%的價格和指數運費下降，今年迄今的平均已實現產品收入率上升部分抵消了這一影響。下部銷貨成本主要是由於銷售量下降，但由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少，導致運營暫時閒置，不包括閒置折舊、損耗和攤銷費用的閒置成本1,200萬美元部分抵消了銷售量的下降。
*截至2020年9月30日的9個月，採礦和球團礦部門的調整後EBITDA與去年同期相比減少了2.012億美元，主要原因是下降營業收入2.561億美元，但被較低的銷貨成本4570萬美元。下部營業收入這主要是由於銷售量減少170萬長噸和今年迄今平均實現的產品收入率下降，主要是由於大西洋盆地球團溢價下降和熱軋捲鋼價格下降所致。下部銷貨成本主要是由於銷售量下降，但由於新冠肺炎疫情導致客户需求減少，導致運營暫時閒置，不包括閒置折舊、損耗和攤銷費用的閒置成本5,200萬美元部分抵消了銷售量的下降。
截至2020年和2019年9月30日的三個月，公司和消除的調整後EBITDA包括採礦和球團礦部門向鋼鐵和製造部門銷售鐵礦石的公司間利潤抵消，分別為2860萬美元和1090萬美元。此外，截至2020年和2019年9月30日的三個月，來自公司和抵銷的調整後EBITDA包括公司和分配的EBITDA銷售、一般和行政費用分別為2,290萬美元和2,460萬美元。
截至2020年和2019年9月30日的9個月，公司和消除的調整後EBITDA包括採礦和球團礦部門向鋼鐵和製造部門銷售鐵礦石的公司間利潤抵消，分別為9030萬美元和1250萬美元。此外，截至2020年和2019年9月30日的9個月，來自公司和抵銷的調整後EBITDA包括公司和分配的EBITDA銷售、一般和行政費用分別為6760萬美元和7740萬美元。
47
目錄

    鋼鐵與製造業
以下是我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合財務業績中包括的鋼鐵和製造部門業績摘要。這些結果包括2020年3月13日之後我們鋼鐵和製造部門的AK Steel業務。
按產品類別劃分的平軋鋼材發貨量
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406520000231/clf-20200930_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406520000231/clf-20200930_g3.jpg
**以下為鋼鐵和製造部門經營業績摘要：
三個月
截至9個月
2020年9月30日2020年9月30日
卷-以千淨噸為單位
平軋鋼材出貨量1,1171,935
經營業績-以百萬為單位
營業收入$1,261.7 $2,194.3 
銷貨成本$(1,239.4)$(2,345.9)
調整後的EBITDA1
$33.3 $(81.8)
銷售價格-每淨噸
每淨噸扁鋼平均淨銷售價$1,006 $1,021 
可歸因於國際客户的收入
面向美國以外客户的收入(單位：百萬)$125.5 $196.4 
面向美國以外客户的收入佔鋼鐵和製造業總收入的百分比9.9 %9.0 %
1截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的調整後EBITDA分別為負210萬美元和400萬美元，用於我們HBI生產工廠發生的成本。
*下表列出了我們每個鋼鐵和製造市場的收入百分比：
三個月
截至9個月
市場2020年9月30日2020年9月30日
汽車73 %64 %
基礎設施和製造業16 %20 %
總代理商和轉換器11 %16 %
48
目錄

    經營業績
截至2020年9月30日的三個月，北京調整後的EBITDA是積極的，因為新冠肺炎大流行被壓抑的需求幫助提振了本季度的汽車產量。因此，對汽車市場的銷售佔到了營業收入在第三季度。銷貨成本截至2020年9月30日的三個月，受臨時閒置相關成本約3,900萬美元的不利影響，這是由於新冠肺炎疫情導致客户需求下降而暫時閒置的設施的揮之不去的影響。
儘管第三季度出現了積極的改善跡象，但截至2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA為負，因為第二季度受到新冠肺炎疫情導致的客户需求下降的影響。銷貨成本截至2020年9月30日的9個月，由於新冠肺炎疫情導致客户需求下降，設施暫時閒置，導致與閒置相關的成本約為1.49億美元，對此產生了不利影響。此外，銷貨成本作為百分比營業收入受產品銷售組合的不利影響，這主要是由於新冠肺炎疫情，導致我們的汽車客户在新冠肺炎在家訂購和停工的高峯期第二季度的銷售量下降。
    生產
在第三季度，我們之前因應新冠肺炎疫情而暫時閒置的某些設施，包括迪爾伯恩工廠、曼斯菲爾德工廠、所有Precision Partners衝壓設施和大約65%的AK管材生產，都重新啟動並恢復生產。作為永久降低成本努力的一部分，迪爾伯恩工廠的熱軋、退火和回火操作以及AK Coal仍處於永久閒置狀態。
採礦和球團礦
**以下為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月採礦和球團礦部門業績摘要：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
20202019變化百分比變化
卷-以數千長噸為單位1,2
銷售量噸4,907 5,750 (843)(14.7)%
產量噸4,560 5,159 (599)(11.6)%
經營業績-以百萬為單位2
營業收入$520.3 $590.6 $(70.3)(11.9)%
銷貨成本$(393.3)$(424.8)$31.5 (7.4)%
調整後的EBITDA$145.3 $182.7 $(37.4)(20.5)%
1包括克里夫斯在希賓礦產量中的23%份額。
2包括截至2020年和2019年9月30日的三個月，公司間對我們鋼鐵和製造部門的銷售額分別為120萬長噸和34.6萬長噸。
49
目錄

**下表以每噸為單位呈現一定的經營業績：
三個月
九月三十日，
每噸信息20202019變化百分比變化
已實現產品收益率1
$98.06 $95.65 $2.41 2.5 %
銷貨現金成本率1,2
$68.25 $63.20 $5.05 8.0 %
折舊、損耗和攤銷3.93 3.62 0.31 8.6 %
商品銷售總成本$72.18 $66.82 $5.36 8.0 %
1不包括與運費相關的收入和費用，這些收入和費用是抵銷的。
2銷貨現金成本率是一種非GAAP財務計量。請參閲“-非GAAP對賬”，將此非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標進行對賬。
在截至2020年9月30日的三個月裏，調整後的EBITDA與去年同期相比減少了3740萬美元，主要是由於收入減少了7030萬美元，部分被銷售商品成本減少了3150萬美元所抵消，如下所述。
營業收入在截至2020年9月30日的三個月中，與去年同期相比減少了6870萬美元，不包括國內運費減少160萬美元，原因是：
•銷售量減少80萬長噸，主要是由於新冠肺炎疫情導致某些客户高爐仍處於閒置狀態，導致收入減少8,000萬美元，導致需求減少。
•與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，今年迄今實現的產品平均收入率為每長噸2.41美元，或2.5%，這部分抵消了這一下降，導致增加了1100萬美元，主要原因是：
◦普氏62%的價格上漲，這對實現收入率產生了積極影響，增加了3,100萬美元，或每長噸6美元；以及
◦更低的指數運費，這是我們大多數合同定價公式的一個組成部分，這對已實現的收入率產生了2400萬美元的積極影響，即每長噸5美元。
◦這些增長被較低的大西洋盆地顆粒溢價部分抵消，這對實現的收入率造成了4500萬美元的負面影響，或每長噸9美元。
    銷貨成本與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月減少了2990萬美元，不包括160萬美元的國內貨運減少。這主要是由於銷售量減少，如上所述，銷售量減少了80萬長噸，導致同期成本減少5500萬美元。這部分被1,400萬美元的閒置成本所抵消，這是由於在截至2020年9月30日的三個月裏，為應對新冠肺炎大流行導致的客户需求減少，運營暫時閒置。
提高了產量。
截至二零二零年九月三十日止三個月的年度產量較2019年同期下降11.6%，主要是由於北岸及希賓礦場因應新冠肺炎疫情而暫時閒置，導致客户需求下降所致。北岸和希賓礦的運營都在第三季度重新啟動。
50
目錄

    採礦和球團礦
**以下為截至2020年和2019年9月30日的9個月採礦和球團礦部門業績摘要：
(單位：百萬)
截至9個月
九月三十日，
20202019變化百分比變化
卷-以數千長噸為單位1,2
銷售量噸11,80013,527(1,727)(12.8)%
產量噸11,43014,737(3,307)(22.4)%
經營業績-以百萬為單位2
營業收入3
$1,238.7 $1,494.8 $(256.1)(17.1)%
銷貨成本$(987.8)$(1,033.5)$45.7 (4.4)%
調整後的EBITDA$309.5 $510.7 $(201.2)(39.4)%
1包括克里夫斯在希賓礦產量中的23%份額。
2包括截至2020年和2019年9月30日的9個月，公司間對我們鋼鐵和製造部門的銷售額分別為302.8萬長噸和38.4萬長噸。
3包括遞延收入的變現截至2020年9月30日的9個月為3460萬美元。
**下表以每噸為單位呈現一定的經營業績：
截至9個月
九月三十日，
每噸信息20202019變化百分比變化
已實現產品收益率1,3
$96.98 $103.26 $(6.28)(6.1)%
銷貨現金成本率1,2
$70.87 $64.80 $6.07 9.4 %
折舊、損耗和攤銷4.85 4.35 0.50 11.5 %
商品銷售總成本$75.72 $69.15 $6.57 9.5 %
1不包括與運費相關的收入和費用，這些收入和費用是抵銷的。
2銷貨現金成本率是一種非GAAP財務計量。請參閲“-非GAAP對賬”，將此非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標進行對賬。
3包括遞延收入的變現截至2020年9月30日的9個月為3460萬美元。
截至2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA與去年同期相比減少了2.012億美元，主要原因是收入減少了2.561億美元，部分被銷售商品成本減少4570萬美元所抵消，如下所述。
    營業收入在截至2020年9月30日的9個月中，與去年同期相比減少了2.523億美元，不包括國內運費減少380萬美元，原因是：
•銷售量減少170萬長噸，主要是由於客户因新冠肺炎疫情而閒置高爐導致需求減少，導致收入減少1.77億美元；以及
•與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，今年迄今的平均已實現產品收入率為每長噸6.28美元，或6.1%，導致減少7600萬美元，主要原因是：
◦較低的大西洋盆地顆粒溢價，這對實現收入率造成了負面影響，每長噸11美元，或1.31億美元；以及
◦熱軋捲鋼價格下降，這對實現收益率產生了負面影響，每長噸減少5美元，即5900萬美元。
51
目錄

◦這些減幅被以下各項部分抵銷：
▪這個遞延收入的變現因終止AK Steel鐵礦石球團銷售協議而損失3500萬美元，或每長噸3美元；
▪普氏62%的價格上漲，這對已實現的收入率產生了積極的影響，增加了3,100萬美元，或每長噸3美元；以及
▪更低的指數運費，這是我們大多數合同定價公式的一個組成部分，這對實現的收入率產生了積極的影響，增加了2500萬美元，或每長噸2美元。
    銷貨成本與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月減少了4190萬美元，不包括國內運費減少了380萬美元。如上所述，這主要是由於銷售量減少了170萬長噸，導致同期成本減少1.18億美元。這部分被截至2020年9月30日的9個月內發生的6,300萬美元的閒置成本所抵消，這是由於新冠肺炎大流行導致客户需求減少，導致運營暫時閒置。
提高了產量。
截至2020年9月30日止九個月的年度產量較2019年同期減少22.4%，主要由於蒂爾登、北岸及希賓礦因應新冠肺炎疫情而暫時閒置，導致客户需求下降。
流動性、現金流與資本資源
**我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及我們運營產生的現金、ABL融資機制下的可獲得性和其他融資活動。我們的資本配置決策過程專注於保持健康的流動性水平，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的內在週期性需求和大宗商品價格的波動進行管理。我們專注於最大限度地增加我們業務的現金產生，減少債務，並將資本投資與我們的戰略優先事項和業務計劃的要求(包括監管和運營許可相關項目)保持一致。
他説，自美國新冠肺炎大流行爆發以來，我們的首要重點一直是保持足夠的流動性水平，以管理可能持續的經濟低迷。為了配合這一點，我們進行了幾次操作調整，包括關閉設施、空閒和延長維護中斷。除了通過這些運營調整實現的成本節約外，我們還減少了本年度的計劃資本支出，降低了管理成本，並暫停了我們的季度股息支付。此外，我們分別於2020年4月17日及2020年4月24日發行了本金總額為4,000,000美元及額外本金總額為55,520,000美元的9.875%2025年高級擔保債券，以進一步增強我們的流動資金狀況及減少債務。我們還於2020年6月19日額外發行了本金總額為6.75%的2026年高級擔保票據1.20億美元，我們打算將所得資金淨額用於建設我們的河北鋼鐵生產工廠。在此之前，所得款項淨額用於暫時減少我們的ABL貸款項下的未償還借款。我們相信，這些措施將使我們能夠在與新冠肺炎疫情相關的長期市場低迷中保持良好的流動性水平。
根據我們對未來12個月的展望(受客户需求持續變化以及鐵礦石和國內鋼材價格波動的影響)，我們預計通過我們的ABL融資機制下的運營和可用性產生的現金，將擁有充足的流動性，足以滿足我們的運營需求並償還我們的債務，並提供根據交易協議條款所需支付的5.05億美元現金。
以下討論總結了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內影響我們現金流的重要項目，以及未來12個月對我們未來現金流的預期影響。有關更多信息，請參閲未經審計的壓縮合並現金流量表。除非另有説明，否則以下討論指的是我們在不使交易生效的情況下以獨立方式繼續運營。
52
目錄

*經營活動
截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的淨現金為5320萬美元，而2019年同期運營活動提供的現金淨額為3.881億美元。與2019年相比，2020年前9個月經營活動使用的現金增加，主要是因為與新冠肺炎大流行相關的經濟放緩導致客户需求減少，以及需要暫時閒置我們的許多業務，這對我們的運營業績產生了不利影響。
截至2020年9月30日，我們在美國的現金和現金等價物餘額為3660萬美元，佔我們合併的現金和現金等價物餘額5560萬美元(不包括與我們VIE相關的現金)的66%。此外，我們在2020年9月30日的現金餘額為440萬美元，歸類為其他流動資產在未經審計的與非持續經營相關的簡明綜合財務狀況報表中。
*投資活動*
截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動使用的淨現金分別為12.402億美元和4.495億美元。在2020年前9個月，我們有8.693億美元的現金淨流出，用於收購AK Steel，扣除收購的現金。其中包括5.9億美元用於償還AK Steel Corporation以前的循環信貸安排，以及3.236億美元用於購買未償還的7.50%2023年AK優先債券。此外，在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們的資本支出分別包括3.789億美元和4.607億美元的資本支出。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們有大約2.7億美元的現金流出，包括存款和資本化利息，用於開發HBI生產工廠。相比之下，2019年前9個月，包括存款和資本化利息在內的現金淨流出約3.7億美元用於HBI生產工廠的開發，約4000萬美元用於北岸的升級。此外，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們分別花費了約1.1億美元和5000萬美元來維持資本支出。可持續的資本支出包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境、健康和安全。
最近，為了應對新冠肺炎疫情，我們暫時將用於資本支出的現金限制在關鍵的可持續資本，但現在已經恢復增長資本支出，包括2020年6月重新啟動託萊多HBI生產工廠的建設。HBI生產工廠預計將於2020年第四季度完工並開始投產。我們預計未來12個月用於資本支出的現金總額約為4.4億美元，其中包括資本化利息。
    籌資活動
    截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為9.942億美元，而2019年同期融資活動使用的淨現金為3.669億美元。截至二零二零年九月三十日止九個月融資活動提供的現金，主要與發行本金總額為6.75%2026年的高級擔保票據、本金總額為9.875%2025年的高級擔保票據及美國銀行貸款機制下的借款800,000,000美元有關。首次發行6.75%2026年AK優先擔保債券本金總額7.25億美元的淨收益，連同手頭現金，用於購買本金總額7.625%2021年AK優先債券3.727億美元和本金總額7.50%2023年AK優先債券3.672億美元，並用於支付2020年第一季度4,440萬美元的債券發行成本。額外發行9.875%2025年高級擔保債券本金總額5.552億美元所得款項淨額用於回購我們的未償還優先債券本金總額7.364億美元。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，我們根據ABL貸款償還了4.0億美元。
2019年前9個月，融資活動使用的淨現金主要與根據3.0億美元的股票回購計劃回購2440萬股普通股，總金額為2.529億美元有關。此外，我們發行了本金總額為7.5億美元的2027年5.875%優先債券，提供了約7.14億美元的淨收益。債券發售所得款項淨額連同手頭現金將用於悉數贖回當時未償還的4.875%2021年優先債券，並根據投標要約購買5.75%2025年未償還優先債券的本金總額6.00億美元。2019年前9個月，我們總共以7.293億美元現金購買了7.24億美元的優先票據本金總額。在2019年前9個月，我們還支付了4420萬美元的現金，用於與帝國合夥企業股權分配相關的最後一期年度分期付款。
53
目錄

包括2020年前9個月和2019年前9個月來自融資活動的現金的額外使用，包括分別支付4080萬美元和4510萬美元的普通股現金股息。
--我們因新冠肺炎疫情而暫停未來股息派發，以便在這段經濟不確定時期保存現金。我們預計，在未來12個月內，融資活動提供的現金和現金的未來使用將包括機會性債務交易，作為我們債務管理戰略的一部分，例如2020年前9個月發生的交易，此外還提供補充融資，以滿足業務改善機會的現金需求。
資本資源
    以下為主要流動性措施摘要：
(單位：百萬)
九月三十日，
2020
現金和現金等價物$56.0 
來自非持續經營的現金和現金等價物，包括在其他流動資產
4.4 
減去：來自可變利息實體的現金和現金等價物(0.4)
現金和現金等價物合計$60.0 
基於ABL貸款的可用借款基礎1
$1,715.2 
借款(400.0)
信用證義務(192.2)
可供借用的容量$1,123.0 
1截至2020年9月30日，ABL貸款的最高借款基數為20億美元。可用的借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
*我們的主要資金來源是手頭現金，截至2020年9月30日，手頭現金總額為6000萬美元，我們業務產生的現金，ABL融資機制下的可用性和其他融資活動。ABL貸款下的現金和可用性的結合為我們提供了進入2020年第四季度的11.83億美元的流動性，預計這將足以為至少未來12個月的運營、信用證義務、持續和擴張資本支出以及其他現金承諾提供資金。關於宣佈的與安賽樂米塔爾美國公司的交易，我們已經收到了增加我們現有的ABL設施的承諾。交易完成後，預計安賽樂米塔爾美國公司的庫存和應收賬款將進一步增加公司的形式綜合借款基礎，增強可用性和整體流動性。
然而，截至2020年9月30日，我們符合ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
**加強表外安排
在正常業務過程中，我們是某些安排的一方，這些安排沒有反映在我們的未經審計綜合財務狀況表中。這些安排包括“不收即付”的最低購買承諾，例如最低電力需求收費、最低煤炭、柴油和天然氣購買承諾，以及最低鐵路運輸承諾。我們還有有表外風險的金融工具，如銀行信用證和銀行擔保。
關於我們的擔保人和我們擔保證券的發行者的信息
此外，隨附的財務信息摘要已根據SEC規則S-X，規則3-10，“已註冊或正在註冊的有擔保證券的擔保人和發行人的財務報表”和規則13-01“關於有擔保證券的擔保人和發行人及其證券以註冊人的證券為抵押品的關聯公司的財務披露”編制和提交。本公司若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)已就(A)克利夫蘭-克利夫斯公司以優先無抵押基準發行的5.75%2025年優先票據、6.375%2025年優先票據、5.875%2027年優先票據及7.00%2027年優先票據及(B)4.875%2024年優先擔保票據、6.75%2026年優先擔保票據及9.875%2025年優先擔保票據項下的責任，作出全面及無條件及共同及個別的擔保。詳情見附註7--債務和信貸安排。
54
目錄

以下是克利夫蘭-克里夫斯公司(擔保債券的母公司和發行人)和擔保人子公司(統稱為義務集團)在合併基礎上的財務信息摘要。義務集團之間的交易已被取消。非擔保人子公司的信息不包括在債務集團的合併彙總財務信息中。
據報道，截至2020年9月30日，每個擔保人子公司都由克利夫蘭-克里夫斯公司(Cveland-Cliff Inc.)合併。參考附件22.1，以引用方式併入本文，以獲取截至2020年9月30日和2019年12月31日包括在義務集團內的實體的詳細列表。
*擔保附屬公司對Cliff的5.75%2025年優先票據、6.375%2025年優先票據、5.875%2027年優先票據、7.00%2027年優先票據、4.875%2024年高級擔保票據、6.75%2026年高級擔保票據和9.875%2025年高級擔保票據的擔保將自動和無條件地解除和解除，當發生以下任何情況時，該擔保子公司在擔保和相關契據(“契約”)下的義務將自動和無條件地解除和解除，連同高級人員證明書及大律師意見交付受託人，每份證明書均述明適用的契約所規定的與免除及解除該擔保人附屬公司的擔保有關的所有先決條件已獲遵從：
(A)出售、交換、移轉或處置該擔保附屬公司(藉合併、綜合或出售)或該擔保附屬公司的股本，而在該出售、交換、移轉或處置後，適用的擔保附屬公司不再是本公司的附屬公司，或將該擔保附屬公司的全部或實質全部資產(租約除外)售予並非本公司或本公司附屬公司的人，不論該擔保附屬公司是否該項交易中尚存的實體；但條件是(I)該等出售、交換、轉讓或處置符合適用的契約，包括有關合並、合併和出售資產的契諾，以及(如適用)處置構成票據抵押品的資產，及(Ii)該擔保附屬公司根據本公司或其附屬公司的所有債務所承擔的所有義務，在交易完成後終止；
(B)指定任何擔保附屬公司為“除外附屬公司”(定義見契約)；或
(C)義齒的失效或清償及清償。
因此，彙總合併財務信息中的每個主體遵循與合併財務報表中描述的相同的會計政策。隨附的彙總綜合財務信息不反映義務集團對非擔保人子公司的投資。負債集團的財務信息是在合併的基礎上列報的；公司間餘額和負債集團內的交易已被沖銷。負債集團的應收款項、應付款項及與非擔保人附屬公司及關聯方的交易已在單獨的項目中列示。
發行人和擔保人子公司綜合財務信息彙總：
    下表彙總了負債集團未經審計的簡明合併財務狀況報表中的綜合財務信息：
(單位：百萬)
2020年9月30日2019年12月31日
流動資產$2,434.3 $891.0 
非流動資產5,015.8 2,381.8 
流動負債(834.5)(392.9)
非流動負債(6,099.9)(2,791.7)
55
目錄

以下表格彙總了責任集團未經審計的合併合併業務報表中的財務信息：
(單位：百萬)
截至9個月
2020年9月30日
營業收入1
$2,996.7 
銷貨成本(3,039.1)
持續經營虧損(184.9)
淨損失(183.6)
Cliff股東應佔淨虧損(183.6)
1包括遞延收入的變現截至2020年9月30日的9個月為3460萬美元。
*截至2020年9月30日和2019年12月31日，義務集團與非擔保人子公司和其他關聯方的餘額如下：
(單位：百萬)
2020年9月30日2019年12月31日
與非擔保人子公司的餘額：
應收帳款，淨額$18.0 $— 
應付帳款(48.0)— 
與其他關聯方的餘額：
應收帳款，淨額$91.6 $31.1 
其他流動資產58.5 44.5 
應付帳款(1.2)— 
其他流動負債(1.7)(2.0)
**此外，在截至2020年9月30日的9個月內，義務集團營業收入5.875億美元銷貨成本4.569億美元，每個案件都是與其他相關方一起支付的。
市場風險
他説：我們面臨各種風險，包括大宗商品價格和利率變化造成的風險。我們已經制定了政策和程序來管理這些風險，但有些風險是我們無法控制的。
*降低了定價風險
**商品價格風險上升
他説，由於市場價格的波動，我們的財務業績可能會因我們的運營而有所不同。我們試圖通過調整客户定價合同、供應商採購協議和衍生金融工具中的固定和可變部分來降低商品價格風險。
他説，一些客户合同有固定定價條款，這增加了我們對原材料和能源成本波動的敞口。為了減少我們的風險敞口，我們簽訂了某些原材料的年度固定價格協議。我們現有的一些多年原材料供應協議要求最低採購量。在不利的經濟條件下，這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外，這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求，或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下，我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而，無論是通過談判還是訴訟，我們都有可能不能成功地減少採購量。如果發生這種情況，我們很可能需要在特定的一年購買比我們需要的更多的特定原材料，對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
56
目錄

他説，我們的某些客户合同包括可變定價機制，這些機制根據某些原材料和能源成本的變化調整銷售價格，而我們的其他客户合同則排除了這種機制。我們可能會以類似的可變價格機制簽訂某些原材料的多年採購協議，使我們能夠在客户定價合同和供應商採購協議之間實現自然的對衝。因此，在某些情況下，能源(特別是天然氣和電力)、原材料(如廢料、鉻、鋅和鎳)或其他商品的價格波動可能會部分轉嫁給客户，而不是完全由我們吸收。然而，銷售合同中的可變價格機制可能不一定隨着我們採購協議中的可變價格機制而改變，從而對我們的運營結果和現金流產生負面影響，這是有風險的。
他説，我們解決天然氣價格、柴油價格和電價波動的戰略包括提高能源使用效率，尋找替代供應商，並使用成本最低的替代燃料。如果我們無法在客户定價合同和供應商採購協議之間調整固定和可變部分，我們將使用現金結算的商品價格掉期和期權來對衝與購買某些原材料和能源需求相關的市場風險。此外，我們經常使用這些衍生工具來對衝部分天然氣、電力和鋅的需求。我們的對衝策略旨在保護我們免受價格過度波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝我們的風險敞口，這些大宗商品市場中的任何一個市場的異常價格上漲仍可能對運營成本產生負面影響。下表總結了自2020年9月30日估計價格起市場價格變化10%和25%對我們的衍生工具的影響，從而對我們的税前收入產生了相同的影響。
(單位：百萬)
對…的正面或負面影響
税前收入
商品衍生品增加或減少10%增加或減少25%
天然氣$8.2 $20.5 
電2.3 5.8 
鋅1.1 2.6 
其他0.9 1.9 
    此外，我們的鐵礦石球團收入受到鐵礦石、熱軋捲鋼和鐵礦石球團溢價的影響。這些商品的世界市場價格歷來起伏不定，受到許多我們無法控制的因素的影響。 我們的鐵礦石銷售合同中最常用的世界市場價格是普氏62%的價格，該價格可能會因眾多因素而大幅波動，例如全球經濟增長或收縮、鋼鐵需求的變化或供應的變化。
客户供應協議
與一家採礦和球團礦客户簽訂的供應協議規定，根據在客户的高爐中消費鐵礦石產品時的熱軋捲鋼價格，可獲得補充收入或退款。於2020年9月30日，我們擁有3,450萬美元的衍生資產，這是定價因素的公允價值，這是基於未消費的長噸數量以及預計鐵礦石將在客户的高爐消費期間的估計平均熱軋捲鋼價格，以未來日期的最終定價為準。我們估計，從2020年9月30日的估計中實現的熱軋捲鋼價格75美元的正或負變化將導致衍生工具的公允價值分別增加或減少約2200萬美元，從而對我們的綜合收入產生相同的影響。我們沒有進入任何對衝計劃，以減輕不利價格波動的風險。
有關進一步信息，請參閲附註12-衍生品工具和對衝活動。
暫定價格安排
*我們的某些客户供應協議規定了臨時價格計算，其中定價機制通常基於市場定價，根據供應協議的條款，最終收入率基於未來特定時間點的市場投入。截至2020年9月30日，我們的衍生品資產為2690萬美元，衍生品負債為30萬美元，反映為我們收入的一部分，代表臨時價格計算的公允價值。我們估計，與管理層對普氏62%價格的估計相比，第四季度定價的正或負10美元變化將導致臨時定價安排的衍生工具淨頭寸的公允價值分別增加或減少約1100萬美元。另外，我們
57
目錄

估計第四季度定價與管理層對大西洋盆地顆粒溢價的估計相比有10美元的正負變化，將導致臨時定價安排的衍生工具淨頭寸的公允價值分別增加或減少約800萬美元。我們沒有進入任何對衝計劃，以減輕不利價格波動的風險。
    外幣匯率風險
*匯率波動會影響Precision Partner在鋼鐵和製造部門報告的以加元計價的部分運營成本，我們使用遠期貨幣合同來減少我們對某些貨幣價格波動的敞口。截至2020年9月30日，我們擁有購買加元的未平倉期權和遠期貨幣合同，合同總價值為2930萬美元。根據2020年9月30日的未平倉合約，美元兑加元匯率變動10%將對這些合約的公允價值造成150萬美元的税前影響，這將抵消匯率變動對基本運營成本的影響。有關進一步信息，請參閲附註12-衍生工具和套期保值活動。
    商譽和其他長期資產的估值
**我們將被收購公司產生的商譽分配給預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。商譽在年度基礎上(10月1日)在報告單位層面上進行定性減值測試，如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在年度測試之間進行測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位很大一部分的重大變化。如有需要，如果我們的定性測試顯示減值，我們將進行定量測試，以確定報告單位及其相關商譽的賬面價值的減值金額(如有)。
應用商譽減值測試需要作出判斷，包括識別報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及是否認為有必要進行量化評估以確定每個報告單位的公允價值。每個報告單位的公允價值採用貼現現金流量法估計，該方法考慮了按估計加權平均資本成本折現的預測現金流量。評估我們商譽的可回收性需要對估計的未來現金流量和其他因素進行重大假設，以確定報告單位的公允價值，其中包括與未來收入預測、預期EBITDA、預期資本支出和營運資本需求相關的估計，這些估計是基於我們的長期計劃估計。根據經營業績、市場狀況和其他因素，用於計算報告單位公允價值的假設可能每年都會發生變化。這些假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值的確定產生重大影響。
當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，將審查長期資產的減值情況。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；市場定價持續大幅下降；法律或環境因素或商業環境發生重大不利變化；對我們可開採儲量的估計發生變化；以及意想不到的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們長期資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合經營表和財務狀況表產生重大影響。
**每個資產組的賬面價值與預期因使用資產而產生的估計未貼現未來現金流淨額(包括處置成本)的比較，用於確定一項資產是否可收回。預計的未來現金流反映了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本的增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果資產組的賬面價值高於其未貼現的未來現金流量淨額，則該資產組按公允價值計量，差額計入長期資產的減值。我們使用市場法、收益法或成本法來估計公允價值。雖然我們的結論是，在截至2020年9月30日的9個月內，沒有發生觸發減值評估需求的事件，但長期的新冠肺炎疫情可能會影響運營結果，因為假設發生了變化，表明我們資產組的賬面價值可能無法收回。
58
目錄

**降低利率風險
我們優先票據的應付利息是固定利率的。我們的ABL貸款項下的應付利息是根據適用的基本利率加上適用的基本利率加適用的基本利率差額而定的可變利率，具體取決於超額可獲得性。此外，我們還有未償還的固定利率和浮動利率的IRBs。截至2020年9月30日，我們在ABL貸款下有4.0億美元的未償還資金。現行利率的提高將增加利息、支出和從ABL貸款中支付的任何未償還借款的利息。例如，將ABL貸款機制下的利率在目前的借款水平上改變100個基點，將導致每年410萬美元的利息支出變化。
    供應集中風險
他説，我們的許多作業和礦山都依賴於電力和天然氣各一個來源。我們的能源供應商的服務或費率的重大中斷或變化可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
前瞻性陳述
他説，這份報告包含構成聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”的陳述。一般而言，前瞻性陳述涉及的是預期趨勢和預期，而不是歷史問題。前瞻性陳述會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素很難預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些聲明僅在本報告日期發表，除法律規定的義務外，我們不承擔任何持續的義務來更新這些聲明。可能影響我們未來業績並導致結果與本報告中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於：
•由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因，我們的一個或多個主要客户(包括汽車市場客户、主要供應商或承包商)的嚴重財務困難、破產、臨時或永久關閉或運營挑戰，除其他不利影響外，可能導致對我們產品的需求減少，收款困難增加，以及客户和/或供應商聲稱不可抗力或其他原因未能履行其對我們的合同義務；
•全球經濟狀況的不確定性和弱點，包括新冠肺炎疫情造成的價格下行壓力，進口產品供過於求，市場需求減少，以及與美國政府根據第232條、“美國貿易法”和/或其他貿易協定、條約或政策採取行動有關的風險；
•與高度競爭和高度週期性的鋼鐵行業相關的不確定性，以及對汽車行業對鋼鐵需求的依賴；
•鋼鐵和鐵礦石價格的持續波動和其他趨勢，這可能會影響我們某些銷售合同下的價格調整計算；
•我們有能力經濟高效地實現計劃的生產率或水平，包括我們目前正在建設的HBI生產工廠；
•我們有能力成功識別和完善任何戰略投資或開發項目，包括我們的HBI生產工廠；
•我們的鍊鋼客户因新冠肺炎疫情而減少鋼鐵產量的影響，或者使用我們客户使用的方法以外的方法生產的鋼鐵的市場份額增加，或者包括鋁在內的輕型鋼替代品市場份額的增加；
•我們保持充足流動性的能力、我們的負債水平和資本的可用性可能會限制可用於運營資本、計劃資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需求的現金流；
•我們的實際經濟鐵礦石儲量或當前礦產估計的減少，包括是否有任何礦化材料符合儲量條件；
•我們成功實現產品組合多元化並增加新客户的能力；
59
目錄

•與我們的客户、合資夥伴或重要的能源、材料或服務提供商之間的任何合同糾紛或任何其他訴訟或仲裁的結果；
•鋼鐵和採礦業的銷售量或銷售組合、生產率、運輸、環境責任、員工福利成本和其他風險方面的問題或不確定因素；
•現有和不斷增加的政府監管以及相關成本和責任的影響，包括未能收到或維持任何政府或監管實體或從任何政府或監管實體獲得或維持所需的運營和環境許可、批准、修改或其他授權，以及與實施改進以確保遵守監管變化有關的成本；
•我們與工會和員工保持適當關係的能力；
•我們的客户、合資夥伴和第三方服務提供商是否有能力及時或根本不履行對我們的義務；
•可能損害或不利影響生產工廠或礦山的生存能力和相關資產賬面價值的事件或情況，以及任何由此產生的減值費用；
•與自然災害、天氣條件、意外地質條件、能源供應或價格、設備故障、傳染病爆發和其他意外事件相關的不確定性；
•利率、外幣匯率和税法的不利變化；
•我國財務報告內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；
•我們有能力實現合併的預期收益，併成功地將AK Steel的業務整合到我們現有的業務中，包括與維持與客户、供應商和員工的關係相關的不確定性，以及實現未來的額外協同效應；
•我們承擔或發行的與合併相關的額外債務，以及我們在新冠肺炎大流行期間因增強流動性而產生的額外債務，可能會對我們的信用狀況產生負面影響，並限制我們的財務靈活性；
•原材料和用品成本的變化；
•供應鏈中斷或原材料或供應品質量差，包括廢料、煤、焦炭和合金；
•我們的信息技術系統中斷或故障，包括與網絡安全有關的系統；
•與醫療保健、養老金和OPEB義務相關的意外成本；
•交易按預期條款和時間完成或完全完成，包括收到監管批准和預期的税收待遇；
•我們有能力成功整合安賽樂米塔爾美國公司的業務和我們現有的業務，並從交易中實現預期的協同效應；
•交易完成後維持、擴大和發展合併後公司業務的業務和管理戰略；
•可能對我們或我們的高級管理人員和董事提起的與交易有關的潛在訴訟；
•擬議交易的中斷有可能損害我們或安賽樂米塔爾美國公司的業務，包括當前的計劃和運營；
•我們有能力在交易完成後留住和聘用關鍵人員，包括安賽樂米塔爾美國業務內部的人員；
•宣佈或完成交易對業務關係可能產生的不良反應或變化；以及
60
目錄

•我們招致的額外債務，或我們可能進行的其他擬議融資交易，可能會對我們的信用狀況產生負面影響，並限制我們的財務靈活性。
*有關影響我們業務的其他因素，請參閲：第II部--第1A項。危險因素此季度報告的表格10-Q.我們敦促您仔細考慮這些風險因素。
非GAAP調整
我們提出了每長噸的現金售貨率，這是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP財務衡量標準。我們相信，我們對銷售商品的非GAAP現金成本的列報對投資者是有用的，因為它排除了非現金的折舊、損耗和攤銷，以及對銷售利潤率沒有影響的運費，從而提供了與鐵礦石銷售相關的現金流出的更準確視圖。本措施的列報並不打算孤立於根據公認會計原則編制和列報的財務信息，將其作為替代或優於該財務信息。該指標的表述方式可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。下面是這一非GAAP財務指標與我們的採礦和球團礦部門銷售貨物成本的美元對賬。
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銷貨成本$393.3 $424.8 $987.8 $1,033.5 
更少：
運費39.1 40.6 94.3 98.0 
折舊、損耗和攤銷19.3 20.8 57.2 58.9 
售出貨物的現金成本$334.9 $363.4 $836.3 $876.6 
如需對非GAAP衡量標準(調整後的EBITDA)進行對賬，請參閲上面的“-運營結果-部門信息”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
**有關我們市場風險的信息列在“市場風險”標題下，該標題包含在 我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，以及第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本季度報告的10-Q表格。
項目4.管制和程序
    我們維持披露控制和程序，旨在確保我們的“交易法”報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便完全根據根據“交易法”頒佈的第13a-15(E)條規則中“披露控制和程序”的定義及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
*截至本報告所涵蓋的期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在參與下對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
61
目錄

報道稱，該公司在2020年3月收購了AK Steel。我們目前正在整合AK鋼鐵的流程和內部控制。除收購AK Steel外，在截至2020年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。我們沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正在不斷監測和評估新冠肺炎大流行對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
62
目錄

第II部分-其他資料
第1項
法律程序
*我們已在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中描述了我們所屬的待決法律訴訟的重大事項。有關本項目與某些環境和其他或有事項有關的其他資料，可見#年合併財務報表附註18--承付款和或有事項。第一部分--項目1.財務報表本季度報告的表格10-Q，並通過引用結合於此。
第1A項危險因素
**我們提醒讀者，我們的業務活動涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與管理層目前預期的大不相同。我們在截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的第二部分第1A項“風險因素”中描述了可能影響我們業績的最重大風險，以下列出的其他風險因素更新和補充了該披露。
與擬議交易相關的風險
交易協議可以根據其條款終止，交易可能無法完成。
交易協議包含許多必須滿足或放棄才能完成交易的條件。這些條件包括，其中包括：
•在美國、德國和奧地利收到所需的監管批准；
•沒有禁止交易完成的政府命令或法律；
•我們和安賽樂米塔爾公司在交易協議項下各自陳述和擔保的準確性(受交易協議中規定的重要性標準的約束)；
•我們和安賽樂米塔爾公司在所有重要方面履行各自在交易協議項下的義務；
•收到安賽樂米塔爾(美國)是其中一方的某些合資協議下的同意和/或豁免；以及
•沒有對我們或安賽樂米塔爾公司造成重大不利影響(如交易協議中所述)。
交易結束前的這些條件可能不會及時滿足，或者根本不會得到滿足，因此，交易可能會延遲或可能無法完成。
此外，如果交易在2021年6月28日之前沒有完成(受任何一方有權將日期延長三個月(或雙方書面同意的其他期限)，如果尚未獲得所需的反壟斷批准或存在任何反壟斷法的障礙)，任何一方都可以選擇不繼續進行交易。雙方可以隨時共同決定終止交易協議。
如果不能完成交易，可能會對我們普通股的價格以及我們未來的業務和財務業績產生負面影響。
如果交易因任何原因未能完成，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響，包括：
•我們可能會遇到來自金融市場的負面反應，包括對我們普通股市場價格的負面影響；
•客户、供應商、業務合作伙伴和其他第三方對我們的看法可能會受到負面影響，這反過來可能會影響我們在更廣泛的市場中競爭新業務或獲得續訂的能力；
63
目錄

•我們可能會遇到員工的負面反應，這可能會對生產力和職業安全等產生不利影響；以及
•我們將花費大量的時間和資源，否則將花費在我們現有的業務和追求其他可能對我們有利的機會上，我們正在進行的業務和財務業績可能會受到不利影響。
在交易懸而未決期間，我們受到業務不確定性的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
交易對員工、供應商和客户影響的不確定性可能會對我們產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在交易完成之前以及之後的一段時間內吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，並可能導致我們的供應商、客户和其他與我們打交道的人尋求改變他們與我們之間的現有業務關係。
這筆交易對我們每股收益的增值可能低於預期，也可能會稀釋，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
這筆交易對我們每股收益的增值可能低於預期，也可能會稀釋。對我們未來每股收益的估計是基於可能發生重大變化的初步估計。此外，未來的事件和條件可能會減少或推遲任何增長，導致稀釋或造成比目前預期更大的稀釋，包括：
•市場狀況的不利變化；
•鐵礦石和鋼材的商品價格；
•生產水平；
•經營業績；
•競爭條件；
•影響鐵礦石、鋼鐵行業的法律法規；
•資本支出債務；
•整合成本高於預期；
•協同效應低於預期；
•與交易相關的我們將承擔的負債的價值或時間的不利變化；以及
•一般經濟狀況。
我們每股收益的任何稀釋、減少或延遲都可能導致我們普通股的價格下降。
在擬議的交易完成後，我們的債務可能會限制我們的財務靈活性。
截至2020年9月30日，我們有45億美元的未償債務，其中包括從我們的ABL貸款中提取的金額。關於簽訂交易協議，我們已經獲得了增加我們的ABL貸款的承諾。雖然獲得此類融資不是完成交易的條件，但無法獲得此類融資可能會對合並後公司的財務狀況和流動性造成不利影響。
我們債務的任何增加，包括任何長期債務的發行或根據我們的ABL貸款提取的任何額外金額，都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，包括：
•增加我們在不斷變化的經濟、監管和行業條件下的脆弱性；
•限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的競爭能力和靈活性；
•限制我們借入額外資金的能力；以及
64
目錄

•這要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、股票回購、股息和其他目的的資金。
此外，在交易後執行我們的業務戰略時，我們預計將繼續評估獲得更多資產和進行進一步戰略投資的可能性，我們可能會選擇通過招致額外債務來為這些努力提供資金。我們是否有能力為上述目的或其他目的安排任何額外融資，除其他因素外，將視乎我們的財政狀況和表現，以及當時的市場情況和其他我們無法控制的因素。我們不能向您保證，我們將能夠以可接受的條件或根本不能獲得此類融資。
交易完成後，我們將承擔與安賽樂米塔爾美國公司相關的大量養老金和OPEB債務，與這些債務相關的未來融資義務可能會限制我們運營、資本支出或其他業務用途的現金，或要求我們借入額外資金。
在建議的交易完成後，我們將承擔與成為本公司員工的安賽樂米塔爾美國公司的員工以及安賽樂米塔爾美國公司及其前身公司的某些前僱員和/或退休人員相關的大量有資金和無資金的養老金和OPEB負債。養老金和OPEB計劃的籌資義務直接受到計劃資產價值、計劃資產的預計和實際回報率以及用於衡量此類養老金和OPEB計劃債務的精算假設的影響，包括未來債務的貼現率。資本市場的持續波動可能會對我們將在擬議交易完成後承擔的與安賽樂米塔爾美國公司相關的某些養老金和OPEB債務的融資狀況產生進一步的負面影響，這可能反過來增加隨之而來的融資義務。此外，不斷變化的市場或經濟狀況、監管變化或其他因素可能需要我們在未來為此類養老金和OPEB計劃提供大量現金，從而防止將現金用於其他目的，並對我們的流動性造成不利影響。如果我們無法通過運營現金為這些養老金和OPEB義務提供資金，我們可能需要從其他來源尋求資金，包括通過額外借款，這可能會大幅增加我們的未償債務或償債要求。
我們將產生與交易相關的鉅額交易成本和其他與整合相關的成本，這些成本可能會超出我們的預期。
我們預計與完成交易、將安賽樂米塔爾美國公司的業務從安賽樂米塔爾公司轉移到Cliff公司以及實現預期的協同效應相關的一些非經常性成本將繼續產生。這些費用和成本一直很高，將來也會很高。我們預計，絕大多數非經常性支出將包括與完成交易有關的成本，其中包括支付給財務、法律和會計顧問的費用、員工留任成本、遣散費、控制權變更和福利成本以及備案費用。
我們還預計產生與制定和實施整合計劃相關的交易費和成本，包括設施和系統整合成本以及與僱傭相關的成本，並向ArcelorMittal S.A.償還與收購業務有關的向我們提供的過渡服務交易完成後一段時間內發生的某些成本。我們將繼續評估這些成本的大小，交易和兩家公司業務的整合可能會產生額外的意想不到的成本。雖然我們預計消除重複成本，以及實現與業務整合相關的其他效率，應該會使我們能夠隨着時間的推移抵消與整合相關的成本，但這種淨收益可能不會在短期內實現，甚至根本不會實現。此外，即使交易沒有完成，這些費用中的許多也將由我們承擔。
本公司、安賽樂米塔爾公司或其各自的董事和高級管理人員可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標，這些訴訟可能導致鉅額成本，並可能推遲交易的完成。
當公司就與交易協議設想的交易達成協議時，通常會針對上市公司及其董事和高級管理人員提起證券集體訴訟和衍生訴訟，而此類訴訟可能針對我們、安賽樂米塔爾公司或我們各自的董事和高級管理人員與交易協議相關。即使訴訟沒有法律依據，這些索賠也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。此外，如果原告成功獲得禁制令，則該禁制令可以推遲交易的完成，這可以
65
目錄

對我們的業務、財務狀況和經營結果造成不利影響。目前，我們不知道有任何證券集體訴訟或衍生品訴訟與這筆交易有關。
即使我們完成了擬議的交易，我們也可能無法實現交易的所有預期好處，我們與安賽樂米塔爾美國公司的整合可能不會像預期的那樣成功。
交易的成功將在一定程度上取決於我們能否通過將我們的業務與安賽樂米塔爾(美國)的業務合併而實現預期的收益和成本節約。交易的預期收益和成本節約可能沒有完全實現或根本沒有實現，可能需要比預期更長的時間才能實現，可能需要比預期更多的非經常性成本和支出才能實現，或者可能會產生我們目前無法預見的其他不利影響。我們所做的一些假設，例如關於預期的經營協同效應或與實現這種協同效應相關的成本，以及大量的長期現金流產生，可能無法實現。此外，可能存在與交易和/或安賽樂米塔爾美國公司的業務相關的潛在未知負債和不可預見的費用，這些都是在進行盡職調查過程中沒有發現的。
該交易涉及許多必須整合的運營、戰略、財務、會計、法律、税務和其他職能、系統和管理控制。我們預計將與安賽樂米塔爾公司簽訂知識產權許可協議、鋼材供應協議和過渡服務協議，以促進交易完成後安賽樂米塔爾美國公司的運營。如果安賽樂米塔爾公司不能或不願意以及時有效的方式履行其在這些協議下的義務，或者如果這些協議意外終止，而我們無法以可接受的條件或根本不能達成替代安排，那麼我們與安賽樂米塔爾美國公司的整合可能需要更長的時間，而且成本可能比預期的更高。
此外，我們仍在將AK Steel的業務與我們的歷史業務進行整合，如果交易按計劃完成，我們也將開始整合安賽樂米塔爾美國公司的業務。同時整合AK Steel和美國安賽樂米塔爾的業務與我們的歷史業務的過程可能會帶來額外的挑戰。整合兩家公司的困難可能會導致合併後的公司表現與預期不同，在運營方面面臨挑戰，或者無法實現預期的與費用相關的效率。交易完成後，我們可能還會遇到與管理規模更大、更復雜、更綜合的業務相關的挑戰。整合過程可能會導致關鍵員工流失、持續業務中斷或標準、控制程序和政策不一致。
在擬議的交易完成後，安賽樂米塔爾公司將成為該公司的重要股東，這可能會限制其他股東影響公司決策的能力。
根據交易協議，我們將向安賽樂米塔爾公司發行約7800萬股普通股，與交易完成相關。因此，交易完成後，安賽樂米塔爾公司將實惠地擁有我們約16.4%的已發行普通股(根據截至2020年10月22日我們已發行普通股的數量)。雖然在交易完成後，安賽樂米塔爾公司對我們普通股的所有權和投票權將受到投資者權利協議的某些限制和要求，但在這樣的實益所有權水平上，安賽樂米塔爾公司可能能夠對我們以及需要我們的普通股股東批准的行動施加重大影響。
在擬議的交易完成後，由於出售由ArcelorMittal S.A.或我們目前的股東持有的我們的普通股，我們普通股的市場價格未來可能會下降。
我們將與安賽樂米塔爾公司簽訂與交易結束相關的投資者權利協議，這將最初限制安賽樂米塔爾公司及其附屬公司出售他們持有的我們的普通股的能力。具體地説，投資者權利協議將規定，未經我方書面同意，ArcelorMittal S.A.將不會，也將不會導致其關聯公司在一項或多項交易中直接或間接出售、轉讓或以其他方式阻礙，無論是依據貸款、質押或其他方式，通過掉期或對衝交易或其他方式(每項交易為“轉讓”)，(I)在截至“投資者權利協議”生效日期六個月的期間內，(I)我們的任何普通股，以及(Ii)總計50%或更多，自“投資者權利協議”生效日期六個月起至“投資者權利協議”生效日期一週年止期間，安賽樂米塔爾公司及其聯營公司持有的普通股數量。在“投資者權利協議”生效一週年當天及之後，安賽樂米塔爾公司及其關聯公司將獲準轉讓其持有的100%我們的普通股，但對轉讓給在任何此類轉讓後我們普通股的實益所有權將超過當時已發行普通股的5%或10%的人的轉讓有一定的限制。
66
目錄

其他股東也可能在交易完成後或預期交易完成後出售他們持有的普通股。這些出售(或這些出售可能發生的看法)，加上我們普通股流通股數量的增加，可能會以不利的方式影響我們普通股的市場和市場價格。
使用我們的交易前淨營業虧損(“NOL”)結轉和某些其他税務屬性來抵銷未來應納税收入的能力可能會受到一定的限制。
如果一家公司經歷了IRC第382條所指的“所有權變更”，公司在“所有權變更”之前產生的NOL結轉和某些其他税務屬性在“所有權變更”之後受到限制。IRC第382條規定的“所有權變更”通常發生在擁有公司至少5%股權的一個或多個股東或股東團體，在測試日期和最後一次“所有權變更”日期之前三年晚些時候開始的滾動期間內，他們的所有權合計比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。如果“所有權變更”發生，IRC第382條將對公司可以用來減少其應税收入的所有權前變更NOL結轉金額和其他税收屬性施加年度限制，這可能會增加和加速公司的所得税負擔，還可能導致未使用的税收屬性到期。年度限額的數額是根據緊接所有權變更前的公司價值確定的。
按照目前的結構，這筆交易預計不會導致我們出於美國聯邦和州税收的目的繼承安賽樂米塔爾美國NOL的任何實質性金額。
截至2019年12月31日，我們有大約20億美元的美國聯邦NOL結轉和大約15億美元的州NOL結轉。如果我們經歷了IRC第382條下的“所有權變更”，我們利用美國聯邦NOL結轉20億美元的能力可能會受到限制。關於15億美元州NOL結轉的類似規則可能適用於州税法。確定我們是否會因為這筆交易而經歷“所有權變更”的規則要求進行復雜的分析，其中必須考慮到我們可能無法控制的普通股的某些出售。基於這樣的規則，以及可能需要某些假設的某些事實，我們預計不會僅僅因為交易而經歷“所有權變更”。然而，在交易中向安賽樂米塔爾公司發行我們的普通股，以及發行或出售我們的普通股(包括某些涉及我們普通股的交易，這些交易不在我們的控制範圍之內)，可能會導致我們經歷“所有權變更”。隨後的“所有權變更”可能會進一步影響未來幾年的限制，類似的規則也可能適用於州税法和外國税法。
因此，我們可能無法利用NOL結轉和其他税收屬性的很大一部分，這除了增加我們的美國聯邦所得税負擔外，還可能對我們的股價、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在建議的交易完成後，我們可能會記錄有形和無形資產，包括商譽，這些資產可能會減值，並導致對我們未來的經營業績產生重大的非現金費用。
這筆交易將作為我們根據公認會計準則進行的收購入賬。根據收購會計方法，安賽樂米塔爾美國公司的資產將在交易完成時按其各自的公允價值記錄，並添加到我們的資產中。我們在交易完成後報告的財務狀況和運營結果將反映安賽樂米塔爾美國公司在交易完成後的餘額和結果，但不會追溯重述，以反映交易前一段時間安賽樂米塔爾美國公司的歷史財務狀況或運營結果。
根據收購會計方法，總收購價格將根據交易完成之日的公允價值分配給安賽樂米塔爾美國公司的有形資產和可識別的無形資產。購買價格超出這些公允價值的部分(如果有的話)將記錄為商譽。如果有形或無形資產(包括商譽)的價值受損，我們可能需要產生與該等減值相關的重大非現金費用。我們的經營業績可能會受到減值和引發減值的業務的潛在趨勢的重大影響。
擬議交易的完成可能會引發安賽樂米塔爾美國公司(ArcelorMittal USA)加入的某些協議中控制權或其他條款的變化，包括那些管理其合資企業的協議。
67
目錄

交易的完成可能會引發某些協議中控制權或其他條款的變化，安賽樂米塔爾美國公司是這些協議的一方，合併後的公司將在交易完成後受到這些協議的約束。其中包括管理安賽樂米塔爾美國合資企業的協議。如果我們無法獲得交易對手的同意或無法就這些條款的豁免進行談判，交易對手可以行使協議下的權利和補救措施，其中可能包括終止協議、尋求金錢賠償或買賣合資企業的所有權權益。即使我們能夠獲得同意或協商豁免，交易對手也可能要求給予此類同意或豁免的對價，或尋求以對我們不太有利的條款重新談判協議。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
    下表提供了有關該公司在所述時期內回購我們普通股的信息：
發行人購買股權證券
期間
股份總數
購買的(或單位)1
每股平均支付價格
(或單位)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)
2020年7月1日至31日14,148 $5.76 — $— 
2020年8月1日至31日22,201 $6.76 — $— 
2020年9月1日至30日758 $5.18 — $— 
總計37,107 $6.34 — — 
1所有股票均交付給我們，以履行歸屬或支付股票獎勵時到期的預扣税款義務。
項目4.礦場安全資料披露
    我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經建立了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，煤礦或其他煤礦的每個運營商都被要求在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法案”§1503(A)和S-K法規第104項中包含的報告要求，“多德-弗蘭克法案”範圍內我們每個礦場的某些採礦安全和健康事項所要求的礦場安全結果包括在第II部- 項目6.展品本季度報告的10-Q表格。
第五項。其他資料
    沒有。
第6項陳列品
除非另有説明，否則以下引用的所有文件均已由克利夫蘭-克里夫斯公司根據1934年證券交易法提交，文件號1-09844。
68
目錄

陳列品
數
陳列品
2.1
*克利夫蘭-克里夫斯公司和安賽樂米塔爾公司之間的交易協議，日期為2020年9月28日(茲提交)。
3.1
2020年9月25日提交給俄亥俄州國務卿的克利夫蘭-克里夫斯公司第四次修訂的公司章程(2020年9月28日作為克里夫斯的Form 8-K表的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。
22.1
義務集團的時間表，包括母公司、發行人和附屬擔保人，他們已經擔保了克利夫蘭-克里夫斯公司發行的4.875%2024年優先擔保債券、5.75%2025年優先債券、6.375%2025年優先擔保債券、6.75%2026年高級擔保債券、5.875%2027年優先債券、7.00%2027年優先債券和9.875%2025年優先擔保債券下的義務(作為截至2020年6月30日的季度期間Cliff Form 10-Q的附件22.1存檔，並通過引用併入本文)。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條的認證，由Lourenco Goncalves於2020年10月23日簽署並註明日期(茲提交)。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條的認證，由Keith A.Koci於2020年10月23日簽署並註明日期(特此提交)。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司董事長、總裁兼首席執行官Lourenco Goncalves簽署並註明日期，截至2020年10月23日(隨函提交)。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司執行副總裁兼首席財務官基思·A·科奇簽署並註明日期，截至2020年10月23日(特此提交)。
95
礦山安全披露(隨函存檔)。
101克利夫蘭-克利夫斯公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表格中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)未經審計的綜合財務狀況報表，(Ii)未經審計的綜合業務報表，(Iii)未經審計的綜合綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，(V)未經審計的綜合權益變動表，以及(Vi)未經審計的綜合財務報表附註。
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
*根據S-K法規第601(A)(5)項的規定，本展品的某些非實質性附表和展品已被省略。任何遺漏的時間表和證物的副本將應要求提供給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

69
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
克利夫蘭-克里夫斯公司
依據：/s/Kimberly A.Floriani
姓名：金伯利·A·弗洛裏亞尼
標題：副總裁、公司總監兼首席會計官
日期：2020年10月23日
70