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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“交換法”
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-7657
美國運通公司公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
紐約13-4922250
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
維西街200號, 紐約, 紐約
10285
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號                                         (212) 640-2000        
無
原姓名、前地址和前會計年度，如自上次報告以來有所改變。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股(每股面值0.20美元)AXP紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是þ**編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是þ**編號：o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器
☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説：o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐**編號：þ
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級在2020年10月19日未償還
普通股(每股面值0.20美元)805,201,951 股份



目錄

美國運通公司
表格10-Q
索引
第一部分。
財務信息
頁碼
第1項
財務報表
綜合收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月
37
綜合收益表-截至2020年和2019年9月30日的9個月
38
綜合全面收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
39
合併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日
40
合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月
41
股東權益合併報表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
42
合併財務報表附註
44
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的探討與分析
1
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
70
項目4.
管制和程序
70
第二部分。
其他資料
第1項
法律程序
71
第1A項
危險因素
71
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
72
第五項。
其他資料
73
第6項
陳列品
74
簽名
75
在本報告中，除非另有説明或上下文暗示，否則“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語均指合併後的美國運通公司及其子公司。本報告中使用的“合作伙伴”或“合作伙伴”一詞並不意味着或暗示正式的法律夥伴關係，也不意味着以任何方式改變美國運通與任何第三方的關係條款。有關本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲“MD&A-選定術語詞彙表”。

目錄
第一部分財務信息
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
業務介紹
我們是一家全球綜合支付公司，為我們的客户提供豐富生活和建立業務成功的產品、洞察力和體驗。我們的主要產品和服務是信用卡和簽帳卡產品，以及與旅行和生活方式相關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。我們的產品和服務範圍包括：
•信用卡、記賬卡及其他支付和融資產品
•商户收購和處理、服務和結算、銷售點營銷和為商户提供的信息產品和服務
•網絡服務
•其他收費服務，包括防欺詐服務和客户忠誠度計劃的設計和運營
•費用管理產品和服務
•旅行和生活方式服務
我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者、小企業、中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方供應商和業務合作伙伴、直郵、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。商務旅行相關服務通過我們的非合併合資企業美國運通全球商務旅行(GBT合資公司)提供。
我們在全球支付行業與信用卡網絡、發行商和收購商、紙質交易(例如現金和支票)、銀行轉賬模式(例如電匯和自動清算所(ACH))以及不斷髮展和增長的替代支付和融資提供商展開競爭。隨着支付行業的持續發展，我們面臨着來自非傳統參與者的日益激烈的競爭，這些參與者利用新技術、商業模式和客户關係來創建支付或融資解決方案。
以下類型的收入來自我們的各種產品和服務：
•折扣收入是我們最大的收入來源，主要是指我們從與我們或全球網絡服務(GNS)合作伙伴或其他第三方商家收購商簽訂卡接受協議的商家進行的交易中賺取的金額，以促進商家與卡會員之間的交易；
•貸款利息，主要是指未償還餘額賺取的利息收入；
•卡淨費用，是指從年卡會員費中賺取的收入，根據卡的類型和每個賬户的卡數量而有所不同；
•其他費用和佣金，主要是指信用卡會員違約費、向信用卡會員收取的外幣轉換費、忠誠度聯盟相關費用、從商家賺取的服務費、旅行佣金和費用，以及會員獎勵計劃費用；以及
•其他收入，主要是指與GNS業務合作伙伴簽訂合同產生的收入(包括佣金和簽約費減去發行商費率支付)、跨境卡會員支出、與商户相關的輔助費用、權益法投資收益(包括GBT合資公司)、從卡會員賺取的保險費，以及與預付卡和旅行支票相關的收入。
前瞻性陳述和非GAAP衡量標準
本10-Q表格中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”部分。我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。但是，本10-Q表中包含的某些信息構成非GAAP財務衡量標準。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司對類似名稱的指標的計算不同。
1

目錄

銀行控股公司
根據1956年的“銀行控股公司法”，美國運通是一家銀行控股公司，而聯邦儲備系統理事會(美聯儲)是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們必須遵守美聯儲的法規、政策和最低資本標準。
營商環境
世界各地的企業和經濟繼續受到新冠肺炎大流行的重大影響。在大流行的方向及其對經濟的影響、各國政府將如何應對環境變化(包括未來可能的刺激計劃(或未能實施此類計劃))以及政治和社會狀況的發展方面，仍然存在高度的不確定性。
在整個季度中，我們的同事基礎繼續在大部分遠程工作環境中成功運營。為了支持我們的客户和商家，我們繼續提供財務和其他援助，增加產品優惠以反映當今的環境，並提供他們期望和依賴的高水平客户服務。與去年相比，我們的專有產品的自願流失率繼續下降。此外，我們的信用卡會員認可我們對卓越服務的承諾，在J.D.Power美國信用卡滿意度調查中第十次將我們評為第一。我們還繼續與我們的戰略合作伙伴合作，支持我們的社區，併發起了我們有史以來規模最大的Shop Small活動，其中包括承諾提供超過2億美元的資金來幫助支持小商家。
與去年同期相比，我們本季度的賬單業務下降了19%(在外匯調整後的基礎上下降了20%)，這反映了更廣泛的經濟和我們細分客户的消費趨勢。1自4月中旬以來，我們看到整體賬單業務穩步改善。自營賬單業務佔我們第三季度總賬單的86%，推動了我們大部分財務業績，非T&E和T&E支出顯示出不同的復甦趨勢。歷史上一直佔我們賬單業務很大一部分的非T&E支出，恢復到大流行前的水平，與前一年相比增長了1%。T&E支出繼續同比下降69%，儘管我們看到本季度略有改善，主要是受專有消費者T&E支出的推動。如果我們繼續看到賬單業務同比大幅下降，我們未來的業績將受到實質性影響。
扣除利息支出後的收入與上年同期相比下降了20%，這比第二季度的同比降幅有所改善，這與賬單的趨勢一致。我們最大的收入線折扣收入下降了24%，這比由於平均貼現率下降而導致的本季度賬單業務的降幅更大。平均貼現率的下降是由於支出組合轉向非T&E類別，儘管由於T&E支出的温和改善，第三季度的侵蝕小於第二季度。我們繼續看到其他費用和佣金以及其他收入的下降，這主要是由於與旅行相關的收入下降所致。信用卡手續費收入繼續顯示出強勁的同比增長，因為這類收入對經濟變化的反應較慢，因為它們是在12個月內確認的，而且信用卡會員保留率仍然很高；然而，隨着我們在過去兩個季度放慢了新卡收購的速度，同時設法度過這場危機期間的不確定性高峯，卡淨手續費增長已經放緩。淨利息收入同比下降15%，主要是由於平均貸款和基準利率下降，部分被較高的淨收益率所抵消。
由於我們業務模式以支出為中心的本質，信用卡會員貸款和應收賬款分別比去年同期下降了17%和28%，原因是賬單業務量減少。信貸損失準備金減少，主要原因是適度釋放準備金和較低的淨沖銷。儲備的釋放反映了信貸表現的改善和貸款額的下降，但由於經濟復甦速度持續存在較高的不確定性，對全球宏觀經濟前景的看法更加謹慎，部分抵消了這一影響。
1外幣調整信息假設為貨幣換算成美元而比較的期間之間匯率不變(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與該結果進行比較的相應上一年期間)。


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目錄

截至2020年9月30日，我們長期金融救助計劃(報告為問題債務重組)的餘額增長到約31億美元的貸款和應收賬款。有關問題債務重組的進一步信息，請參閲“合併財務報表”附註2。此外，截至2020年9月30日，我們有12億美元的拖欠貸款和應收賬款，包括相關的財務救濟計劃餘額，這表明與第二季度相比，拖欠情況有所改善。我們的短期客户大流行救濟計劃不再廣泛提供，截至2020年9月30日，計劃中的餘額可以忽略不計。
信用卡會員獎勵、信用卡會員服務和業務發展費用通常與賬單相關，或根據使用情況而變化，本季度較低，原因是賬單數量下降和與旅行相關的福利使用率降低。在本季度，我們仍然專注於控制運營費用，同時增加對支持我們客户的計劃的營銷投資，例如我們對許多信用卡產品的價值主張進行了增強，以及我們有史以來規模最大的商店小活動。展望未來，我們開始更加重視選擇性的長期投資，包括通過營銷和運營費用。
年內，我們的流動資金水平居高不下，資本充足率遠高於我們的目標和監管要求，資本狀況也繼續保持強勁。這些強勁的資本和流動性水平為我們提供了極大的靈活性，使我們能夠在這段不確定的時期保持資產負債表的實力。我們還打算將第四季度的季度股息維持在與前幾個季度一致的水平，但需經董事會批准。
雖然近期的外部環境仍然不確定，但我們對長期如何管理公司充滿信心。我們正在進行的投資為重建我們的增長勢頭並恢復到大流行前的收益和財務業績水平奠定了基礎。
有關新冠肺炎疫情的其他影響和相關遏制措施以及可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的其他事項的信息，請參閲“某些立法、監管和其他事態發展”和“風險因素”。
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目錄

關鍵會計估計
請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“關鍵會計估計”部分，瞭解我們所有關鍵會計估計的完整描述。下列有關信用卡會員信貸損失準備金的關鍵會計估計已更新，以反映採用現行的預期信貸損失(CECL)方法。
信用卡會員信用損失準備金
信用卡會員信用損失準備金是我們對截至資產負債表日期未償還的信用卡會員貸款和應收賬款組合中預期信用損失的最佳估計。2020年1月1日生效的CECL方法要求我們在資產負債表日期之後的合理和可支持的期間(R&S期間)內，通過結合歷史損失經驗以及當前和未來的經濟狀況來估計終身預期信貸損失。

在估計預期的信貸損失時，我們使用基於統計的模型和對這些模型產生的結果進行分析的組合。這些定量和定性的組成部分需要大量的判斷。在衡量儲備的數量成分時，主要的判斷範圍涉及確定適當的R&S期間、違約概率和風險敞口的建模，以及納入當前和未來經濟狀況的方法。我們使用這些模型和假設，結合歷史損失經驗，計算應用於未償還貸款或應收賬款餘額的儲備率，以產生預期信貸損失的準備金。在R&S期間之後，我們使用我們的歷史損失經驗來估計預期的信用損失。定性部分旨在捕獲可能未在定量部分中完全捕獲的預期損失。通過既定的治理結構，我們會考慮某些外部和內部因素，包括新出現的投資組合特徵和趨勢，這些因素可能會相應增加或減少信用卡會員貸款和應收賬款的信貸損失準備金。

R&S期間約為3年，代表資產負債表日期之後的最長時間段，在此期間內，我們可以使用所有可用的投資組合信息、當前經濟狀況和對未來經濟狀況的預測，合理估計預期的信貸損失。信用卡會員貸款產品沒有合同條款，如果支付了最低要求的付款，餘額可能會循環，導致一些餘額在R&S期間後仍未償還。信用卡會員應收產品在合同上要求全額支付，因此，我們假設餘額將在R&S期間內支付或註銷。

在R&S期間內，我們的模型利用過去的損失經驗和當前和未來的經濟狀況來估計違約概率、違約風險敞口和預期收回，以估計違約時的淨損失。一個重要的判斷領域涉及我們在確定違約風險時如何將未來的信用卡會員付款應用於報告期餘額。循環貸款產品的性質本質上包括未來付款和支出行為之間的關係，這使得未來付款如何部分或全部歸因於報告期末的現有餘額的應用變得複雜。使用歷史客户行為和其他因素，我們假設未來付款首先分配給與報告期餘額和未來支出相關的利息和費用。然後，我們將部分付款分配給由於未來任何支出而到期的估計較高的最低付款金額。未來付款的任何剩餘部分都將分配到剩餘餘額中。

CECL要求R&S期間包括對當前和未來經濟狀況的假設。我們整合了從獨立第三方獲得的多種宏觀經濟情景。根據每個宏觀經濟情景計算的估計信貸損失由管理層審查，並進行加權，以反映管理層對情景不確定性的判斷。這些宏觀經濟情景包含某些變量，包括失業率和實際國內生產總值(GDP)，這些變量對我們的模型都很重要。

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宏觀經濟敏感性
為了證明估計的信貸損失對宏觀經濟情景的敏感性，我們將基線情景下的建模估計與悲觀下行情景下的建模估計進行了比較。從基線情景到悲觀下行情景的權重每變化10個百分點，估計的信貸損失就會增加約2.4億美元。
這些情景下的建模估計受到每個情景中經濟變量變化的持續時間、嚴重程度和時間的影響，這些宏觀經濟情景在不同條件下或使用不同的假設，可能會導致顯著不同的估計信貸損失。很難估計特定因素的潛在變化可能會如何影響估計的信貸損失，而且目前的結果可能不能表明宏觀經濟預測變化對未來的潛在影響。
此外，此敏感度分析僅涉及兩個情景下的模型化信貸損失估計，而不考慮管理層對這些情景和其他情景的相對權重的判斷，包括在資產負債表日對下行情景的權重，或對定量計算的其他調整的任何潛在變化，或管理層對定性因素的判斷的影響，這可能對結果產生積極或負面影響。因此，這一敏感性分析的結果是假設的，並不是為了估計或反映我們對信貸損失準備金總額因宏觀經濟環境變化而發生變化的預期。
下表反映了用於計算信貸損失準備金的宏觀經濟情景中的關鍵變量範圍：
2020年9月30日2020年6月30日
美國失業率
2020年第三季度10% - 11%8% - 10%
2020年第四季度10% - 12%9% - 11%
2021年第四季度8% - 13%9% - 11%
美國GDP增長(收縮)(a)
2020年第三季度23% - 8%16% - 10%
2020年第四季度3% - (6%)0.6% - (4%)
2021年第四季度6% - 3%8% - 7%
(a)經季節性調整摺合成年率的實際GDP季度環比百分比變化。
請參閲MD&A中的“商業環境”和表3以及“綜合財務報表”的附註1和附註3，以進一步説明CECL在實施時以及截至2020年9月30日的3個月和9個月的影響。
估算這些儲量的過程需要高度的判斷。在我們的預期信用損失模型不能指示未來業績的情況下，實際損失可能與我們的判斷和預期大不相同，從而導致未來任何時期的信用損失撥備要麼更高，要麼更低。
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運營結果
有關本節中出現的某些關鍵術語的定義和相關信息，請參閲“所選術語詞彙表”。
“綜合經營業績”和“業務部門經營業績”中的討論對截至2020年9月30日的3個月和9個月與上年同期的差異進行了評論，如所附表格所示。這些討論應該與“商業環境”下的討論結合起來閲讀，“商業環境”下的討論包含有關新冠肺炎疫情及其對我們結果的相關影響的更多信息。
由於2020年1月1日採用CECL，所列期間的準備金和信貸損失準備金都缺乏可比性。2020年1月1日以後報告期的結果使用CECL方法列報，而比較信息則繼續根據前幾個期間有效的已發生損失方法報告。詳情請參閲“合併財務報表”附註3。
綜合運營結果
表1：財務表現摘要
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，不包括百分比和每股金額)2020201920202019
扣除利息支出後的總收入$8,751$10,989$(2,238)(20)%$26,736$32,191$(5,455)(17)%
信貸損失準備金665879(214)(24)%4,8412,5492,292 90 
費用6,7227,844(1,122)(14)19,45723,199(3,742)(16)
税前收入1,3642,266(902)(40)2,4386,443(4,005)(62)
所得税撥備291511(220)(43)7411,377(636)(46)
淨收入1,0731,755(682)(39)1,6975,066(3,369)(67)
每股普通股收益-稀釋後(a)
$1.30$2.08$(0.78)(38)%$2.01$5.95$(3.94)(66)%
平均股本回報率(b)
15.3 %31.5 %15.3 %31.5 %
實際税率21.3 %22.6 %30.4 %21.4 %
(a)代表淨收益，減去(I)截至2020年及2019年9月30日止三個月分配予參與股份獎勵的盈利分別為700萬美元及1,100萬美元，以及截至2020年及2019年9月30日止九個月分別為1,000萬美元及3,500萬美元，以及(Ii)截至2020年及2019年9月30日止三個月優先股股息分別為1,600萬美元及2,100萬美元，以及截至2020年及2019年9月30日止九個月分別為6,500萬美元及6,100萬美元。
(b)平均股本回報率(ROE)的計算方法是：(I)一年期淨收益(2020年9月30日和2019年9月30日分別為34億美元和71億美元)除以(Ii)股東權益總額的一年平均值(2020年9月30日和2019年9月30日分別為222億美元和225億美元)。
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表2：扣除利息費用後的總收入彙總
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，不包括百分比)2020201920202019
折扣收入$4,999 $6,566 $(1,567)(24)%$14,852 $19,338 $(4,486)(23)%
信用卡淨手續費1,191 1,033 158 15 3,442 2,965 477 16 
其他費用及佣金478 825 (347)(42)1,647 2,465 (818)(33)
其他209 362 (153)(42)707 1,087 (380)(35)
非利息收入總額6,877 8,786 (1,909)(22)20,648 25,855 (5,207)(20)
利息收入總額2,324 3,080 (756)(25)7,796 8,999 (1,203)(13)
利息支出總額450 877 (427)(49)1,708 2,663 (955)(36)
淨利息收入1,874 2,203 (329)(15)6,088 6,336 (248)(4)
扣除利息支出後的總收入$8,751 $10,989 $(2,238)(20)%$26,736 $32,191 $(5,455)(17)%
扣除利息支出後的總收入
折扣收入在三個月和九個月期間都有所下降，主要是因為全球計費業務分別減少了19%(在外匯調整的基礎上減少了20%)和20%(在外匯調整的基礎上減少了19%)。2由於新冠肺炎疫情的持續影響，美國的賬單業務在前三個月和九個月分別下降了17%和18%，非美國的賬單業務在這兩個時期都下降了24%。
這三個月期間的其他賬單業務亮點：
•與前一年相比，全球非T&E賬單業務增長了1%，這主要是由於在線和卡非贈送支出的增長，而T&E賬單業務繼續大幅下降，與前一年相比下降了69%。
•與上一年相比，專有消費者和商業賬單業務分別減少了17%和23%。
◦與前一年相比，美國消費者賬單業務下降了16%，非美國消費者賬單業務下降了21%。
◦與前一年相比，中小型企業(SME)的賬單業務減少了13%，而大型和全球公司的賬單業務分別減少了54%。
有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表5、6和7。
三個月和九個月期間折扣收入的減少也是由平均折扣率下降推動的，這主要是由於支出組合轉向非T&E類別。截至2020年和2019年9月30日的三個月，平均折扣率分別為2.27%和2.39%，截至2020年和2019年9月30日的9個月，平均折扣率分別為2.29%和2.38%。
三個月和九個月的信用卡淨費用都有所增加，這主要是由於我們的優惠卡產品組合增加所推動的。信用卡費用是在12個月內確認的，對經濟變化的反應較慢。
其他手續費和佣金在三個月和九個月均有所下降，主要原因是與新冠肺炎疫情有關的旅行限制的影響，這導致外匯兑換收入下降，原因是跨境卡會員支出減少，我們的消費者旅行業務的旅行佣金和手續費減少，以及拖欠率降低導致滯納金下降。
前三個月和九個月的其他收入都有所下降，主要原因是本年度的淨虧損，而上一年來自gbt合資企業的淨收入，以及由於新冠肺炎疫情的影響(包括旅行限制)導致跨境卡會員支出的收入減少。
利息收入在三個月和九個月期間都有所下降，這主要是由於平均信用卡會員貸款額下降和基準利率降低所致。

2有關外幣調整信息的詳細信息，請參閲第2頁的腳註1。
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目錄

三個月和九個月的利息支出均有所下降，這主要是由於存款和未償還債務的利率下降所致。
表3：信貸損失準備彙總表
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，不包括百分比)2020201920202019
信用卡會員應收賬款
淨註銷
$219 $231 $(12)(5)%$776 $657 $119 18%
保留(發佈)構建(a)
(102)7 (109)#293 58 235 #
總計
117 238 (121)(51)1,069 715 354 50
信用卡會員貸款
淨註銷
523 538 (15)(3)1,750 1,644 106 6 
儲備建築(a)
48 66 (18)(27)1,666 88 1,578 #
總計
571 604 (33)(5)3,416 1,732 1,684 97 
其他
淨註銷--其他貸款(b)
27 25 2 880 74 6 8 
淨核銷--其他應收賬款(c)
12 10 2 20 20 15 5 33 
儲備(釋放)建設-其他貸款(A)(B)
(53)7 (60)#198 16 182 #
保留(發放)建立-其他應收款(A)(C)
(9)(5)(4)80 58 (3)61 #
總計
(23)37 (60)#356 102 254 #
信貸損失準備金總額$665 $879 $(214)(24)%$4,841 $2,549 $2,292 90 %
#表示差異大於100%
(a)有關保留構建(發佈)的定義，請參閲“所選術語詞彙表”。
(b)涉及截至2020年9月30日和2019年12月31日的35億美元和48億美元的其他貸款，分別減去3.7億美元和1.52億美元的準備金；以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的45億美元和38億美元的減去1.4億美元和1.24億美元的準備金。
(c)涉及綜合資產負債表上其他資產包括的其他應收賬款26億美元和31億美元，分別減去截至2020年9月30日和2019年12月31日的8500萬美元和2700萬美元；以及29億美元和29億美元，分別減去截至2019年9月30日和2018年12月31日的2200萬美元和2500萬美元的準備金。
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款信貸損失準備金在這三個月期間下降，主要是由於本年度的準備金釋放，而上一年在信貸表現改善的推動下準備金增加。
信用卡會員貸款的信貸損失準備金在這三個月期間下降，主要是由於準備金積累減少和淨沖銷減少。儲備減少是由信貸表現改善推動的，但由於復甦速度持續存在高度不確定性，本年度全球宏觀經濟前景進一步惡化以及對下行情景的重視程度更高，部分抵消了這一影響。
在這三個月期間，其他信貸損失撥備減少，主要是因為非信用卡貸款餘額減少而釋放儲備。
信貸損失撥備總額在9個月期間有所增加，主要原因是反映本年度全球宏觀經濟前景惡化(包括失業率和GDP)的準備金增加，以及貸款和應收賬款組合的轉變，但貸款和應收賬款未償還餘額的下降部分抵消了這一影響。

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表4：費用匯總
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，不包括百分比)2020201920202019
市場營銷和業務發展$1,822 $1,821 $1 — %$4,889 $5,172 $(283)(5)%
卡會員獎勵2,004 2,614 (610)(23)5,745 7,717 (1,972)(26)
卡會員服務259 558 (299)(54)923 1,671 (748)(45)
市場營銷、業務發展和信用卡會員獎勵和服務總額4,085 4,993 (908)(18)11,557 14,560 (3,003)(21)
薪金和員工福利1,408 1,499 (91)(6)4,152 4,288 (136)(3)
其他，淨1,229 1,352 (123)(9)3,748 4,351 (603)(14)
總費用$6,722 $7,844 $(1,122)(14)%$19,457 $23,199 $(3,742)(16)%
費用
2020年1月，我們在與達美航空公司續簽後，於2020年1月重新推出了我們的達美航空聯合品牌產品，並於2019年3月31日延長了我們與達美航空公司的聯合品牌關係。合同續簽包括新的定價條款，其中一些條款在合同簽署後生效，另一些條款與產品重新發布有關。與前一年相比，這些價格變化以及與重新推出相關的某些福利的費用分類的變化，導致營銷和業務發展的抵消性增加，而卡會員獎勵和卡會員服務費用的減少。
營銷和業務開發費用在三個月期間相對持平，在九個月期間下降。這兩個時期都反映出由於信用卡會員收購的主動營銷減少，以及公司客户激勵和網絡合作夥伴付款由於賬單業務減少而減少。這三個月的降幅被抵消，而九個月的降幅則被上述增強我們的卡會員價值主張的增量投資以及與我們的店鋪小活動和Delta變化相關的費用部分抵消。
卡會員獎勵費用在三個月和九個月期間都有所下降。會員獎勵和返現獎勵在三個月和九個月期間分別減少了3.75億美元和13.29億美元，聯合品牌獎勵分別減少了2.35億美元和6.43億美元。這些減少主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致賬單業務減少所致。此外，自新冠肺炎疫情爆發以來，由於較高成本的旅行兑換減少，兑換組合發生變化，導致這兩個時期的會員獎勵加權平均每獎勵積分成本和費用都有所下降。科布蘭獎勵費用還反映了某些聯合品牌福利終止的影響，以及達美航空上述變化的影響。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，當前計劃參與者的會員獎勵URR均為96%(四捨五入)。
卡會員服務費用在三個月和九個月期間都有所下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響以及上述達美航空的變化導致與旅行相關的福利使用減少。
工資和員工福利支出在三個月和九個月期間都有所下降。這三個月的減少主要是由於激勵性薪酬支出減少，但部分被較高的遞延薪酬支出所抵消。前9個月的下降主要是由於激勵和遞延薪酬支出減少，但部分被員工人數同比增加導致的工資成本增加所抵消。
其他費用在三個月和九個月期間均有所下降，主要是由於專業服務費用降低、與員工相關的運營成本降低和欺詐費用降低。此外，前9個月的下降反映了上一年與訴訟相關的費用，以及本年度與我們的戰略投資組合相關的較高收益。
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所得税
截至2020年和2019年9月30日的三個月的有效税率分別為21.3%和22.6%，截至2019年9月30日的九個月的有效税率分別為30.4%和21.4%。這三個月的有效税率下降主要反映了税前收入水平和地理結構的變化。9個月期間實際税率的增加主要反映了本期與某些外國遞延税項資產變現有關的離散税費的影響。
表5：選定的卡相關統計信息
作為或對於
三個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
作為或對於
截至9個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
2020201920202019
計費業務：(十億美元)
美國$170.9$206.2(17)%$503.0$610.9(18)%
在美國以外的地區。77.8102.0(24)230.1304.7(24)
總計$248.7$308.2(19)$733.1$915.6(20)
專有權$213.6$266.2(20)$631.0$788.9(20)
GNS35.142.0(17)102.1126.7(19)
總計$248.7$308.2(19)$733.1$915.6(20)
有效卡：(百萬)
美國53.654.3(1)53.654.3(1)
在美國以外的地區。57.960.2(4)57.960.2(4)
總計111.5114.5(3)111.5114.5(3)
專有權68.869.9(2)68.869.9(2)
GNS42.744.6(4)42.744.6(4)
總計111.5114.5(3)111.5114.5(3)
有效基本卡：(百萬)
美國42.042.7(2)42.042.7(2)
在美國以外的地區。48.850.3(3)48.850.3(3)
總計90.893.0(2)90.893.0(2)
專有基本卡會員平均消費：(美元)
美國$4,486$5,366(16)$13,110$15,889(17)
在美國以外的地區。2,9894,027(26)8,77612,023(27)
全球平均水平$4,041$4,964(19)$11,814$14,737(20)
平均貼現率2.27 %2.39 % 2.29 %2.38 % 
每張卡平均收費(美元)(a)
$69$5917 %$66$5716 %
(a)每張卡的平均費用是根據專有卡淨費用除以有效的平均專有卡總數計算的。
10

目錄

表6：計費業務相關統計信息
三個月
2020年9月30日
同比百分比
增加(減少)
假設匯率不變，同比百分比增加(減少)(a)
世界範圍
專有權
專有消費者(17)%(18)%
專有商業廣告(23)(23)
完全專有(20)(20)
GNS(17)(16)
全球總計(19)(20)
與T&E相關的交易量(佔全球總量的12%)(b)
(69)(69)
與T&E無關的交易量(佔全球總量的88%)(b)
1 1 
航空公司相關業務量(佔全球總量的1%)(b)
(92)(92)
美國
專有權
專有消費者(16)
專有商業廣告(19)
完全專有(17)
美國總數(17)
與T&E相關的交易量(佔美國總量的11%)(b)
(66)
與T&E無關的交易量(佔美國總量的89%)(b)
2 
航空公司相關業務量(佔美國總業務量的1%)(b)
(90)
在美國以外的地區。
專有權
專有消費者(21)(23)
專有商業廣告(37)(37)
完全專有(27)(29)
在美國以外的地區總計(24)(24)
日本、亞太地區和澳大利亞(15)(17)
拉丁美洲和加拿大(37)(31)
歐洲、中東和非洲(30)(32)
(a)外幣調整信息假設為貨幣換算成美元而比較的期間之間匯率不變(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與該結果進行比較的相應上一年期間)。
(b)基於我們收購的商家或第三方代表我們收購的商家(例如OptBlue商家)的計費業務。
11

目錄

表7：計費業務相關統計信息
截至9個月
2020年9月30日
同比百分比
增加(減少)
假設匯率不變，同比百分比增加(減少)(a)
世界範圍
專有權
專有消費者(19)%(18)%
專有商業廣告(22)(21)
完全專有(20)(20)
GNS(19)(17)
全球總計(20)(19)
與T&E相關的交易量(佔全球總量的16%)(b)
(59)(59)
與T&E無關的交易量(佔全球總量的84%)(b)
(3)(3)
與航空公司相關的交易量(佔全球總量的3%)(b)
(74)(74)
美國
專有權
專有消費者(17)
專有商業廣告(19)
完全專有(18)
美國總數(18)
與T&E相關的交易量(佔美國總量的14%)(b)
(56)
與T&E無關的交易量(佔美國總量的86%)(b)
(3)
航空公司相關業務量(佔美國總業務量的2%)(b)
(72)
在美國以外的地區。
專有權
專有消費者(23)(22)
專有商業廣告(32)(31)
完全專有(27)(25)
在美國以外的地區總計(24)(23)
日本、亞太地區和澳大利亞(18)(16)
拉丁美洲和加拿大(33)(26)
歐洲、中東和非洲(31)(30)
(a)外幣調整信息假設為貨幣換算成美元而比較的期間之間匯率不變(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與該結果進行比較的相應上一年期間)。
(b)基於我們收購的商家或第三方代表我們收購的商家(例如OptBlue商家)的計費業務。

12

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表8：部分信貸相關統計信息
作為或對於
三個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
作為或對於
截至9個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
(百萬，不包括百分比和註明的地方)2020201920202019
全球信用卡會員貸款：(a)
信用卡會員貸款：(十億美元)
美國$61.4$73.2(16)%$61.4$73.2(16)
在美國以外的地區。8.210.5(22)8.210.5(22)
總計$69.6$83.7(17)$69.6$83.7(17)
信用損失準備金：
期初餘額(b)
$5,628$2,168#$4,027$2,13489 
撥備-本金、利息和費用$571$604(5)3,4161,73297 
淨註銷-本金減去回收$(432)$(447)(3)(1,449)(1,367)6 
淨沖銷-利息和費用減去回收$(91)$(91)— (301)(277)9 
其他(c)
$12$(2)#(5)10
#
期末餘額$5,688$2,232#$5,688$2,232
#
貸款的%8.2 %2.7 %8.2 %2.7 %
逾期百分比679 %176 %679 %176 %
平均貸款(十億美元)
$69.9$83.3(16)$75.4 $81.9 (8)
淨沖銷率-僅本金(d)
2.5 %2.1 %2.6 %2.2 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(d)
3.0 2.6 3.1 2.7 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
1.2 %1.5 %1.2 %1.5 %
全球卡會員應收賬款：(a)
信用卡會員應收賬款：(十億美元)
美國$29.2$39.0(25)$29.2$39.0(25)
在美國以外的地區。11.617.6(34)11.6$17.6(34)
總計
$40.8$56.6(28)$40.8$56.6(28)
信用損失準備金：
期初餘額(b)
$519$616(16)$126$573(78)
撥備-本金及費用$117$238(51)1,06971550 
淨註銷-本金和費用減去回收$(219)$(231)(5)(776)(657)18 
其他(c)
$5$(8)#3(16)
#
期末餘額$422$615(31)%$422$615(31)%
應收賬款的百分比1.0 %1.1 %1.0 %1.1 %
淨沖銷率-本金和手續費(D)(E)
2.2 %1.6 %2.3 %1.6 %
#表示差異大於100%
(a)其他借款和其他應收賬款請參見表3。
(b)包括截至2020年1月1日與採用CECL方法有關的信用卡會員貸款和應收賬款的期初準備金餘額分別增加16.43億美元和減少4.93億美元。詳情請參閲“合併財務報表”附註3。
(c)其他包括外幣換算調整。
(d)我們僅根據本金損失(即不包括利息和/或費用)提出淨沖銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的慣例是將無法收回的利息和/或費用作為信用損失撥備的一部分，因此也提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。
(e)全球消費者服務集團(GCSG)和全球小型企業服務(GSBS)應收賬款的淨沖銷率-僅本金和逾期30天以上的指標分別參見表11和表14。由於系統限制，無法提供僅基於全球企業支付(GCP)本金損失的淨沖銷率，該淨沖銷率反映了全球、大型和中型市場的企業賬户。
13

目錄

表9：平均信用卡會員貸款淨利息收益率
從2020年第一季度開始，我們對我們的方法進行了一些改進，以分配主要與我們的信用卡會員貸款和信用卡會員應收賬款組合相關的某些融資成本。這些改進導致不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息支出發生了變化，因此我們的平均信用卡會員貸款的淨利息收益也發生了變化。上期金額已修訂，以符合本期列報。
三個月
九月三十日，
截至9個月
九月三十日，
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
淨利息收入$1,874$2,203$6,088$6,336
不包括：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合(a)
2964611,0411,412
不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息收入 (b)
(137)(308)(557)(955)
調整後淨利息收入(c)
$2,033$2,356$6,572$6,793
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$69.9$83.3$75.4$81.9
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款(c)
10.7 %10.6 %10.8 %10.3 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益(c)
11.6 %11.2 %11.6 %11.1 %
(a)主要指用於維持公司流動資金池和金融卡會員應收賬款的利息支出。
(b)主要指其他貸款、有息存款及固定收益投資組合的利息收入。
(c)調整後的淨利息收入和平均信用卡會員貸款的淨利息收益率是非GAAP衡量標準。有關這些術語的定義，請參閲“所選術語詞彙表”。我們相信，調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息支出和利息收入，是平均信用卡會員貸款淨利息收益的一個組成部分，這為我們的信用卡會員貸款組合的盈利能力提供了一個衡量標準。平均信用卡會員貸款的淨利息收益率反映調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年計算。淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年率計算，這是GAAP的衡量標準，包括不屬於信用卡會員貸款組合的總利息收入和總利息支出，因此不能代表平均信用卡會員貸款的淨利息收益。
14

目錄

業務部門的運營結果
從2020年第一季度開始，我們對我們的轉讓定價方法進行了一些改進，涉及到我們的髮卡、網絡和商家業務之間的收入分享，以及我們的方法涉及到某些主要與我們的信用卡會員貸款和信用卡會員應收賬款投資組合相關的融資成本的分配。這些改進導致我們所有可報告的運營部門的總收入中扣除利息支出和運營支出後的非利息收入和利息支出發生了某些變化。
與某些融資成本分配相關的改進還導致我們的淨利息收入在我們的可報告經營部門內除以平均信用卡會員貸款指標和平均信用卡會員貸款淨利息收益率(一種非GAAP衡量標準)的變化。
對於上述所有變化，上期金額已進行修訂，以符合本期列報。
全球消費者服務集團
表10：GCSG精選損益表數據
三個月
九月三十日，
變化
截至9個月
九月三十日，
變化
(百萬，不包括百分比)20202019
2020與2019年
20202019
2020與2019年
營業收入
非利息收入$3,517$4,226$(709)(17)%$10,343$12,331$(1,988)(16)%
利息收入1,9162,402(486)(20)6,2986,971(673)(10)
利息支出242437(195)(45)8421,318(476)(36)
淨利息收入1,6741,965(291)(15)5,4565,653(197)(3)
扣除利息支出後的總收入5,1916,191(1,000)(16)15,79917,984(2,185)(12)
信貸損失準備金412653(241)(37)3,1081,8551,253 68
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入4,7795,538(759)(14)12,69116,129(3,438)(21)
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務2,5043,042(538)(18)6,9298,898(1,969)(22)
工資、員工福利和其他運營費用1,1771,233(56)(5)3,6063,649(43)(1)
總費用3,6814,275(594)(14)10,53512,547(2,012)(16)
税前分部收入1,0981,263(165)(13)2,1563,582(1,426)(40)
所得税撥備243272(29)(11)573756(183)(24)
分部收入$855$991$(136)(14)%$1,583$2,826$(1,243)(44)%
實際税率22.1 %21.5 %26.6 %21.1 %

GCSG主要在全球範圍內發行各種專有消費卡。GCSG還為消費者提供服務，包括旅遊和生活方式服務以及非信用卡融資產品，並管理某些國際合資企業和我們在中國的合作協議.
前三個月和九個月的非利息收入都有所下降，主要是由於折扣收入和其他費用和佣金減少，但部分被更高的淨信用卡費用所抵消。
折扣收入在三個月和九個月期間分別下降了20%和21%，反映了自有消費者賬單業務在三個月和九個月期間分別下降了17%和19%。
有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表5、6、7和11。
15

目錄

前三個月和九個月的其他手續費和佣金分別下降了48%和39%，這主要是由於與新冠肺炎疫情有關的旅行限制的影響，這導致我們消費者旅行業務的旅行佣金和費用減少，與跨境支出減少相關的外匯兑換收入減少，以及由於拖欠費用減少而導致的滯納金減少。
在我們的優惠卡產品每張卡的平均費用同比增長的推動下，前三個月和九個月的淨卡費用分別增長了16%和17%。
前三個月和九個月的淨利息收入下降，主要原因是平均信用卡會員貸款額下降和基準利率下降，但部分被資金成本下降所抵消。
信用卡會員貸款和應收賬款信貸損失準備金在這三個月期間下降，主要是由於信貸表現改善，本年度的淨註銷和準備金釋放略低於上一年的準備金積累，但由於本年度全球宏觀經濟前景的進一步惡化以及鑑於復甦速度持續存在很高的不確定性，對下行情況的重視程度更高，這部分抵消了這一下降趨勢。
信貸損失的其他貸款準備金在這三個月期間減少，主要是因為非信用卡貸款餘額減少。
前9個月信貸損失撥備總額增加，主要是由於反映本年度全球宏觀經濟前景惡化(包括失業率和GDP)的準備金增加，以及貸款和應收賬款組合的轉變，但未償還貸款和應收賬款餘額的下降部分抵消了這一影響。
由於新冠肺炎疫情的影響，市場營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用在前三個月和九個月期間都有所下降。信用卡會員獎勵費用的減少主要是由於賬單業務的減少。此外，這9個月的時間還包括贖回組合的變化，這是由於自新冠肺炎大流行以來成本較高的旅行贖回有所下降。信用卡會員服務費用的減少主要是由於旅行相關福利的使用減少所致。這些減少被三個月和九個月期間營銷和業務開發費用的增加部分抵消，這主要是因為在增強我們的卡會員價值主張方面的增量投資，以及與我們的商店小活動相關的費用，部分被卡會員收購的主動營銷減少所抵消。





16

目錄

表11：GCSG精選統計信息
作為或對於
三個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
作為或對於
截至9個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
自營計費業務：(十億美元)
美國$83.9$99.9(16)%$242.9$292.9(17)%
在美國以外的地區。30.238.3(21)86.4112.2(23)
總計$114.1$138.2(17)$329.3$405.1(19)
有效的專有卡：
美國37.537.7(1)37.537.7(1)
在美國以外的地區。16.817.4(3)16.817.4(3)
總計54.355.1(1)54.355.1(1)
有效的專有基本卡：
美國26.526.8(1)26.526.8(1)
在美國以外的地區。11.712.0(3)11.712.0(3)
總計38.238.8(2)38.238.8(2)
專有基本卡會員平均消費：(美元)
美國$3,162$3,719(15)$9,080$10,861(16)
在美國以外的地區。$2,555$3,189(20)$7,209$9,425(24)
平均值$2,975$3,555(16)$8,501$10,421(18)
部門總資產(十億美元)
$81.3$99.4(18)$81.3$99.4(18)
信用卡會員貸款：
貸款總額(十億美元)
美國$49.8$59.7(17)$49.8$59.7(17)
在美國以外的地區。7.710.1(24)7.710.1(24)
總計$57.5$69.8(18)$57.5$69.8(18)
平均貸款(十億美元)
美國$50.0$59.7(16)$53.8$59.0(9)
在美國以外的地區。7.810.0(22)8.69.8(12)
總計$57.8$69.7(17)%$62.4$68.8(9)%
美國
淨沖銷率-僅本金(a)
2.4 %2.2 %2.6 %2.3 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
2.9 2.6 3.1 2.8 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.1 1.5 1.1 1.5 
他們進入了美國以外的地區。
淨沖銷率-僅本金(a)
3.3 2.4 3.2 2.4 
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
4.1 3.0 4.0 2.9 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.8 1.7 1.8 1.7 
總計
淨沖銷率-僅本金(a)
2.5 2.2 2.7 2.3 
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
3.1 2.7 3.2 2.8 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.2 %1.6 %1.2 %1.6 %


17

目錄


作為或對於
三個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
作為或對於
截至9個月
九月三十日，
變化
2020
v.v.
2019
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
信用卡會員應收賬款：(十億美元)
美國$10.3$12.9(20)%$10.3$12.9(20)%
在美國以外的地區。5.87.8(26)5.87.8(26)
應收賬款總額$16.1$20.7(22)%$16.1$20.7(22)%
美國
淨沖銷率-僅本金(a)
1.0 %1.3 %1.6 %1.3 %
淨沖銷率-本金和手續費(a)
1.1 1.4 1.7 1.5 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.6 1.3 0.6 1.3 
在美國以外的地區。
淨沖銷率-僅本金(a)
2.8 2.4 2.9 2.3 
淨沖銷率-本金和手續費(a)
3.1 2.6 3.1 2.4 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.2 1.4 1.2 1.4 
總計
淨沖銷率-僅本金(a)
1.7 1.7 2.0 1.7 
淨沖銷率-本金和手續費(a)
1.8 1.9 2.2 1.8 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.8 %1.4 %0.8 %1.4 %
(a)參見表8腳註(D)。
18

目錄

表12：GCSG平均信用卡會員貸款淨利息收益率
三個月
九月三十日，
截至9個月
九月三十日，
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
美國
淨利息收入$1,470$1,707$4,732$4,910
不包括：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合(a)
8167224203
不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息收入 (b)
(42)(55)(156)(161)
調整後淨利息收入(c)
$1,509$1,719$4,800$4,952
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$50.0$59.7$53.8$59.0
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
11.8 %11.4 %11.7 %11.1 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益(c)
12.0 %11.4 %11.9 %11.2 %
在美國以外的地區。
淨利息收入$203$258$723$743
不包括：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
34226963
不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息收入(b)
(2)(4)(9)(10)
調整後淨利息收入(c)
$235$276$783$796
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$7.8$10.0$8.6$9.8
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
10.4 %10.3 %11.2 %10.1 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
11.9 %11.0 %12.2 %10.8 %
總計
淨利息收入$1,674$1,965$5,456$5,653
不包括：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
11589292266
不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息收入(b)
(45)(59)(165)(171)
調整後淨利息收入(c)
$1,744$1,995$5,583$5,748
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$57.8$69.7$62.4$68.8
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
11.6 %11.3 %11.7 %11.0 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
12.0 %11.4 %12.0 %11.2 %
(a)參見表9腳註(A)。
(b)參見表9腳註(B)。
(c)參見表9腳註(C)。
19

目錄

全球商業服務
表13：GCS選定損益表數據
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，不包括百分比)2020201920202019
營業收入
非利息收入$2,327$3,070$(743)(24)%$7,129$9,055$(1,926)(21)%
利息收入351485(134)(28)1,2521,407(155)(11)
利息支出139262(123)(47)493787(294)(37)
淨利息收入212223(11)(5)759620139 22 
扣除利息支出後的總收入2,5393,293(754)(23)7,8889,675(1,787)(18)
信貸損失準備金25022228 131,657682975 #
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入2,2893,071(782)(25)6,2318,993(2,762)(31)
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務1,2211,562(341)(22)3,6534,596(943)(21)
工資、員工福利和其他運營費用796796— — 2,3092,342(33)(1)
總費用2,0172,358(341)(14)5,9626,938(976)(14)
税前分部收入272713(441)(62)2692,055(1,786)(87)
所得税撥備52145(93)(64)71414(343)(83)
分部收入$220$568$(348)(61)%$198$1,641$(1,443)(88)%
實際税率19.1 %20.3 %26.4 %20.1 %
#表示差異大於100%
GCS主要發行各種專有的公司和小型商務卡，並在全球範圍內提供支付和費用管理服務。此外，GCS還提供商業融資產品。
前三個月和九個月的非利息收入都有所下降，主要是由於折扣收入和其他費用和佣金減少所致。
折扣收入在三個月和九個月期間分別下降了26%和23%，反映出商業賬單業務分別下降了23%和22%。
有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表5、6、7和14。
其他手續費和佣金在三個月和九個月期間分別下降了47%和29%，這主要是因為與新冠肺炎疫情有關的旅行限制的影響，這導致與跨境支出減少相關的外匯兑換收入減少，以及由於拖欠減少而導致滯納金下降。
淨利息收入在三個月期間下降，在九個月期間增加。三個月期間減少，主要是由於基準利率降低和平均信用卡會員貸款減少，但部分被較低的資金成本所抵消。9個月期間的增長主要是由於資金成本降低，但部分被基準利率下調所抵消。
信用卡會員應收賬款信貸損失撥備在這三個月期間下降，原因是信貸表現改善導致準備金釋放增加，但淨沖銷略有增加，部分抵消了這一影響。
在淨沖銷略有增加和準備金增加的推動下，信用卡會員貸款撥備在這三個月期間有所增加，反映了本年度全球宏觀經濟前景的進一步惡化，以及鑑於復甦速度的持續高度不確定性，對下行情況的重視程度更高。
這三個月的其他貸款信貸損失撥備減少，主要是由於非信用卡貸款餘額減少。
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目錄

信貸損失撥備總額在9個月期間增加，主要是由於準備金增加，反映出本年度全球宏觀經濟前景惡化，包括失業率和國內生產總值，以及貸款和應收賬款組合的轉變，但被貸款和應收賬款未償還餘額的下降部分抵消。
由於新冠肺炎疫情的影響，市場營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用在前三個月和九個月期間都有所下降。信用卡會員獎勵費用的減少主要是由於賬單業務的減少。此外，這9個月的時間還包括贖回組合的變化，這是由於自新冠肺炎大流行以來成本較高的旅行贖回有所下降。營銷和業務開發費用的減少主要是由於公司客户獎勵的減少和卡會員收購的主動營銷的減少，但部分被增強我們的卡會員價值主張的增量投資所抵消。






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目錄

表14：GCS選定統計資料
作為或對於
三個月
九月三十日，
2020年與2019年的變化
作為或對於
截至9個月
九月三十日，
2020年與2019年的變化
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
自營計費業務(十億美元)
$98.5$127.3(23)%$297.4$380.3(22)%
有效的專有卡14.514.8(2)14.514.8(2)
信用卡會員平均消費(美元)
$6,776$8,627(21)$20,268$25,947(22)
部門總資產(十億美元)
$39.9$53.7(26)$39.9$53.7(26)
GSBS卡會員貸款：
貸款總額(十億美元)
$12.0$13.8(13)$12.0$13.8(13)
平均貸款(十億美元)
$12.1$13.6(11)$13.0$13.1(1)
淨沖銷率-僅本金(a)
2.2 %1.8 %2.1 %1.8 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
2.5 %2.1 %2.4 %2.1 %
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.1 %1.3 %1.1 %1.3 %
平均信用卡會員貸款淨利息收益率的計算：
淨利息收入$212$223$759$620
不包括：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
111195375588
不屬於我們的信用卡會員貸款組合的利息收入(c)
(34)(56)(145)(163)
調整後淨利息收入(d)
$289$362$989$1,045
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$12.1$13.6$13.1$13.1
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (d)
7.0 %6.6 %7.7 %6.3 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益 (d)
9.5 %10.5 %10.1 %10.6 %
信用卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$24.7$35.9(31)$24.735.9(31)
淨沖銷率-本金和手續費(A)(E)
2.5 %1.5 %2.4 %1.4 %
GCP卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$10.4$18.5(44)$10.4$18.5(44)
過去90天以上的賬單佔總數的%(e)
0.6 %0.7 %0.6 %0.7 %
淨沖銷率-本金和手續費(A)(E)
2.4 %0.9 %2.2 %0.8 %
GSBS卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$14.3$17.4(18)%$14.3$17.4(18)%
淨沖銷率-僅本金(a)
2.3 %1.9 %2.3 %1.9 %
淨沖銷率-本金和手續費(a)
2.5 %2.1 %2.6 %2.1 %
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.0 %1.7 %1.0 %1.7 %
(a)參見表8腳註(D)。
(b)參見表9腳註(A)。
(c)參見表9腳註(B)。
(d)參見表9腳註(C)。
(e)對於GCP卡會員應收賬款，拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。如果在卡會員賬單日期的90天內沒有收到付款，則認為卡會員賬户在開單後90天內仍未收到付款。此外，如果我們在賬户過期90天之前對該賬户啟動收款程序，則相關的信用卡會員應收餘額將被歸類為過期90天的賬單。出於演示目的，這些金額在上面顯示為逾期90天以上。由於系統限制，無法獲得開票後90天以上期間的GCP拖欠數據和僅基於本金損失的淨核銷率。
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目錄

全球商家和網絡服務
表15：GMNS選定損益表及其他數據
三個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
截至9個月
九月三十日，
變化
2020與2019年
(百萬，但百分率及註明者除外)2020201920202019
營業收入
非利息收入$1,111$1,471$(360)(24)%$3,376$4,398$(1,022)(23)%
利息收入46(2)(33)1422(8)(36)
利息支出(18)(74)56 (76)(60)(241)181 (75)
淨利息收入2280(58)(73)74263(189)(72)
扣除利息支出後的總收入1,1331,551(418)(27)3,4504,661(1,211)(26)
信貸損失準備金24(2)(50)751164 #
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入1,1311,547(416)(27)3,3754,650(1,275)(27)
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務340365(25)(7)9131,005(92)(9)
工資、員工福利和其他運營費用440480(40)(8)1,3571,429(72)(5)
總費用780845(65)(8)2,2702,434(164)(7)
税前分部收入351702(351)(50)1,1052,216(1,111)(50)
所得税撥備88179(91)(51)359558(199)(36)
分部收入$263$523$(260)(50)$746$1,658$(912)(55)
實際税率25.1 %25.5 %32.5 %25.2 %
部門總資產(十億美元)
$12.3$17.2(28)%$12.3$17.2(28)%
#表示差異大於100%
GMNS運營着一個全球支付網絡，利用我們的全球集成網絡，處理和結算信用卡交易，收購商家，並提供多渠道營銷計劃和能力、服務和數據分析。GMNS負責管理我們與第三方卡發行商、商家收購商以及預付費可重裝和禮品卡項目經理的合作關係，授權美國運通品牌並擴大全球網絡的覆蓋範圍。GMNS還在某些國家管理忠誠聯盟業務。
三個月和九個月的非利息收入都有所下降，主要是由於全球賬單業務減少導致折扣收入下降，平均貼現率下降，主要是由於支出組合轉向非T&E類別，以及其他費用和佣金減少，原因是與新冠肺炎疫情影響導致的跨境支出減少相關的外匯兑換收入下降。關於計費業務和平均折扣率的詳細討論，請參考《綜合經營業績》。
淨利息收入在三個月和九個月期間都有所下降，反映出與內部轉移定價相關的利息支出信用減少，這導致GMNS因其商家應付賬款而獲得淨收益。
前三個月和前九個月的營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務費用均有所下降，主要原因是營銷和業務開發費用下降，這反映了由於新冠肺炎疫情的影響導致消費量下降，以及卡會員收購的主動營銷減少，部分抵消了在增強我們的卡會員價值主張方面的增量投資，特別是與我們的商店小活動相關的投資。





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目錄

公司管理和其他
公司職能和某些其他業務包括在公司和其他中。
截至2020年9月30日的三個月，公司債務及其他淨虧損為2.65億美元，而去年同期為3.27億美元，截至2020年9月30日的9個月為8.3億美元，而去年同期為10.59億美元。前三個月淨虧損的減少主要是由於激勵性薪酬較低，但與GBT合資企業相關的本年度淨虧損與上一年淨收益相比部分抵消了這一下降。前9個月淨虧損的減少是由上一年與訴訟相關的費用和本年度較低的激勵性薪酬推動的，但與前一年GBT合資企業相關的淨虧損部分抵消了本年度的淨虧損。
綜合資本資源和流動性
我們的資產負債表管理目標是保持：
•堅實而靈活的股權資本狀況；
•廣泛、深入和多樣化的資金來源，為我們的資產融資和滿足運營需求；以及
•流動性計劃，使我們能夠在至少12個月的時間內持續滿足預期的未來融資義務和業務需求，以防我們在經濟狀況大幅疲軟期間無法繼續根據我們的傳統融資計劃籌集新資金。
我們正在密切關注迅速變化的宏觀經濟環境，並積極管理我們的資產負債表，以反映不斷變化的情況。我們的目標是在經營環境和前景高度不明朗的背景下，保持強勁的財務狀況。
資本
我們的主要目標是維持強勁和靈活的資本狀況，並以符合成本效益的方式為這些資本融資。我們尋求將資本水平和比率維持在高於最低監管要求的水平，同時考慮所有利益相關者(包括評級機構)的預期，特別是在美國運通普通股一級風險資本比率的10%至11%的目標範圍內。
我們股權資本的主要來源一直是淨收益的產生。通過淨收入和其他來源(如員工行使股票期權)產生的資本用於維持強勁的資產負債表，支持資產增長和進行收購，剩餘資金可通過股息和股票回購分配給股東。
我們保持一定的靈活性，在適當的情況下在我們的業務之間轉移資本。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注資金額可能會影響美國運通母公司層面的資本狀況和流動性水平。
下表列出了我們的監管風險資本和槓桿率，以及我們重要的銀行子公司美國運通國民銀行(AENB)截至2020年9月30日的資本和槓桿率。







24

目錄

表16：基於監管風險的資本和槓桿率
巴塞爾III最低要求截至2020年9月30日的比率
基於風險的資本
普通股一級股權7.0 %
美國運通公司13.9 %
美國運通國家銀行16.1 
第1層8.5 
美國運通公司15.1 
美國運通國家銀行16.1 
總計10.5 
美國運通公司16.7 
美國運通國家銀行18.3 
第1級槓桿4.0 %
美國運通公司10.8 
美國運通國家銀行10.1 %

表17：基於監管風險的資本構成和風險加權資產
美國運通公司
(單位：十億美元)
2020年9月30日
基於風險的資本
普通股一級股權$18.3 
第1級資本19.9 
第2級資本
2.2 
總資本22.1 
風險加權資產131.9 
用於計算第1級槓桿率的平均總資產$185.3 
以下是我們按照標準監管指引計算的監管風險資本比率和槓桿率的定義：
風險加權資產-根據美聯儲(Federal Reserve)為符合資本充足率指導方針而使用的公式，對資產進行風險加權。在分配風險調整權重之前，表內和表外項目會根據風險進行加權，使用風險轉換系數將表外項目轉換為資產負債表等價物。表外風險敞口只佔總風險加權資產的最小部分。
普通股一級風險資本比率-計算為普通股一級資本(CET1)，除以風險加權資產。CET1是普通股股東權益的總和，根據不符合條件的商譽和無形資產、某些遞延税金資產以及某些其他全面收益項目進行調整，具體如下：證券未實現淨收益/損失、外幣換算調整和未實現養老金淨額以及其他退休後收益/損失，所有這些都已扣除税收。CET1還根據下面討論的CECL臨時最終規則進行了調整。
基於風險的一級資本比率-計算方法為一級資本除以風險加權資產。一級資本是CET1的總和，CET1是我們在合併子公司中的永久優先股和第三方非控股權益，根據保險子公司持有的資本進行了調整。一級風險資本比率的最低要求比CET1風險資本比率的最低要求高1.5%。我們有16億美元的已發行優先股，以幫助解決超過普通股要求的部分一級資本要求。


25

目錄

總風險資本比率-計算方法為一級資本和二級資本之和除以風險加權資產。二級資本是貸款和應收損失準備金(限於風險加權資產的1.25%)和4.8億美元合格次級票據的總和，經保險子公司持有的資本調整。4.8億美元的合格次級票據反映了2014年12月發行的6億美元次級債券的二級資本信貸減少了20%，即1.2億美元。
第1級槓桿率-通過將第一級資本除以我們最近一個季度的平均總合並資產來計算。
2018年12月，聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，根據2020年1月1日生效的確認某些金融工具信貸損失的新會計指導意見，為採用CECL方法的不利監管資本影響提供了一個可選的三年分段期。2020年3月，聯邦銀行業監管機構發佈了一項臨時最終規則，為銀行組織提供了另一種選擇，將採用CECL方法對監管資本的估計影響暫時推遲兩年，然後是三年的分階段實施期限。從2022年1月1日開始，未確認在監管資本中的累計金額將以每年25%的速度分階段實施。2020年第一季度，我們選擇通過2020年3月的臨時最終規則。截至2020年9月30日，我們報告的監管資本不包括採用CECL方法對留存收益的9億美元影響，以及2020年1月1日至2020年9月30日信貸損失準備金增加22億美元的影響的25%。
2020年3月4日，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一項最終規則，將2.5%的資本節約緩衝取代為動態壓力資本緩衝(SCB)，下限為2.5%。根據該規則，壓力資本緩衝等於(I)銀行機構在監管嚴重不利壓力測試情況下的起始普通股一級資本比率與最低預計普通股一級資本比率之間的差額，加上(Ii)一年計劃普通股股息佔風險加權資產的百分比。8月10日，美聯儲宣佈渣打銀行的要求為2.5%，由此產生的普通股一級資本要求為7.0%。未能維持美國運通或AENB的最低監管資本水平可能會影響我們作為金融控股公司的地位，並導致監管美國運通或AENB的監管機構採取可能限制我們業務運營的行動。
鑑於新冠肺炎疫情及其對經濟的影響，美聯儲要求包括我們在內的所有參與全面資本分析和審查的銀行機構在2020年11月2日之前重新提交資本計劃，以反映金融市場和宏觀經濟前景的變化。
股份回購和分紅
我們通過分紅和股票回購將資本返還給普通股股東。股票回購減少了已發行的普通股，通常抵消了作為員工薪酬計劃一部分的新股發行。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別以普通股股息3億美元和10億美元的形式向股東返還了3億美元和19億美元，並分別回購了零和9億美元的股票。
此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別支付了1,600萬美元和6,500萬美元的非累積已發行永久優先股股息。
我們關於資本分配的決定將取決於各種因素，包括：我們的資本水平和監管資本要求；實際和預測的業務結果；經濟和市場狀況；修訂或撤銷美聯儲對我們資本計劃的授權；以及CCAR程序。
由於經營環境不確定，我們自2020年3月起暫停股份回購，以保持財務實力。從那時起，美聯儲已經宣佈，它將禁止所有參與CCAR的銀行機構在第三季度和第四季度進行股票回購，並將允許它們支付普通股股息，前提是(A)它們不增加股息金額，(B)它們不超過公司前四個日曆季度淨收入的平均值。
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資金策略
我們的主要資金目標是保持廣泛和多樣化的資金來源，使我們能夠履行我們即將到期的債務，以成本效益的方式為我們全球業務當前和未來的資產增長提供資金，並保持強勁的流動性狀況。
我們通過各種來源滿足我們的資金需求，包括直接和第三方分佈式存款和債務工具，如優先無擔保債務、資產證券化、通過擔保借款安排借款和承諾的銀行信貸安排。雖然我們尋求通過保持無擔保債務、資產證券化和存款的規模和相關性來使我們的資金來源多樣化，但我們目前預計，隨着時間的推移，個人儲蓄計劃等直接存款將在我們的資金中佔據更大比例。
鑑於我們的業務量大幅減少和增長前景的變化，我們目前預計2020年剩餘時間不會有有意義的無擔保或有擔保定期債務發行。
合併債務彙總表
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有以下合併債務和客户存款未償還：
表18：綜合債務及客户存款彙總表
(十億美元)2020年9月30日2019年12月31日
短期借款$1.7 $6.4 
長期債務44.8 57.8 
債務總額46.5 64.2 
客户存款85.5 73.3 
債務總額和客户存款總額$132.0 $137.5 
我們可以根據某些債務證券的選擇性贖回條款，在原合同到期日之前31天內不時贖回該等債務證券。
我們的股權資本和融資策略旨在保持主要信用評級機構(穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch))適當和穩定的無擔保債務評級。這樣的評級有助於支持我們獲得具有成本效益的無擔保融資，作為我們整體融資戰略的一部分。我們的資產證券化活動是單獨評級的。
表19：無擔保債務評級
信用機構美國運通實體短期評級長期評級展望
惠譽所有評級實體F1A負性
穆迪(Moody‘s)
美國運通旅行相關服務公司。
不適用A2負性
穆迪美國運通信貸公司素數-1A2負性
穆迪美國運通國家銀行素數-1A3負性
穆迪美國運通公司不適用A3負性
標準普爾
美國運通旅行相關服務公司。
不適用A-穩定
標準普爾美國運通信貸公司和美國運通國家銀行A-2A-穩定
標準普爾美國運通公司A-2BBB+穩定
我們無擔保債務或資產證券化計劃證券評級的下調可能會導致更高的融資成本，以及與我們未使用的信用額度下的借款相關的更高費用。信用評級的下降也可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。我們認為，我們的資金組合，包括聯邦存款保險公司(FDIC)承保的美國零售存款佔總資金的比例，應該會減少信用評級下調對我們融資能力和成本的影響。
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流動性管理
我們的流動性目標是保持獲得不同的表內和表外流動性來源。我們尋求在至少12個月的時間內保持足夠的流動資金來源，以滿足我們預期的未來財務義務和業務對流動性的需求，以防我們在經濟狀況大幅疲軟期間無法根據我們的常規融資計劃籌集新的資金。
我們的流動資金管理策略包括多個要素，包括但不限於：
•保持資金來源多元化(更多詳情請參閲“籌資戰略”部分)；
•維持無擔保流動資產和表外流動性來源；
•預測各種經濟和市場情景下的現金流入和流出；
•建立明確的流動性風險管理目標，包括遵守監管要求；以及
•視情況將流動性風險管理納入我們的資本充足框架。
我們維持的流動性資源的數量和類型可能會隨着時間的推移而變化，這取決於多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法要求的壓力情景的結果，以及我們的流動性風險政策要求的額外壓力情景。
我們相信，我們目前保持充足的流動性，以滿足所有內部和監管流動性要求。截至2020年9月30日，我們擁有330億美元的現金和現金等價物。截至2019年12月31日的239億美元增加了91億美元，主要是由於我們的信用卡會員貸款和應收賬款餘額下降。
維持這些流動性資源的淨利息支出取決於我們維持的流動性資源數量，以及我們為這些數量提供資金的成本與其投資收益率之間的差額。隨着我們的流動資金資源量的增加，由於投資收益低於融資成本，預計未來維持這些資源的淨利息支出水平將會很高。
證券化借款能力
截至2020年9月30日，我們維持了我們承諾的、循環的、有擔保的借款工具，到期日為2022年7月15日，這使我們有權出售美國運通發行信託II(The Charge Trust)面值高達30億美元的合格AAA票據。由於Charge Trust的信用卡會員應收賬款餘額隨業務量的變化而波動，當交易量下降時，我們使用Charge Trust設施的能力可能會減少。我們還維持了我們承諾的、循環的、有擔保的借款工具，到期日為2022年9月15日，這使我們有權出售美國運通信貸賬户總信託(The Lending Trust)提供的面值高達20億美元的合格AAA證書。這兩項設施都是在日常業務過程中使用，以滿足營運資金需求，並進一步增加我們的應急資金資源。截至2020年9月30日，充電信託安排或貸款信託安排沒有提取任何金額。
美聯儲貼現窗口
作為一家有保險的存款機構，AENB可以從舊金山聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)借款，但須受其可能質押的合格抵押品金額的限制。美聯儲已經表示，信用卡和借記卡應收賬款都是通過貼現窗口進行的擔保借款的一種合格抵押品。具體資產是否被視為合格抵押品，以及可能以抵押品為抵押借入的金額仍由美聯儲(Federal Reserve)自行決定。
截至2020年9月30日，我們在美國的信用卡貸款和記賬卡應收賬款約為617億美元，可以通過我們的證券化信託隨着時間的推移出售，或者承諾以擔保借款換取進一步的流動性，每種情況都要取決於適用的市場條件和資格標準。
承諾的銀行信貸安排
除了上述有擔保的借款安排外，截至2020年9月30日，我們維持了35億美元的承諾銀團信貸安排，到期日為2022年10月15日。截至2020年9月30日，該設施沒有提取任何金額。
28

目錄

未使用的信貸餘額和某些合同義務
截至2020年9月30日，作為既定貸款產品協議的一部分，我們有大約3130億美元的未使用信貸可供信用卡會員使用。信用卡會員可使用的未使用信用總額並不代表潛在的未來現金需求，因為該未使用信用的很大一部分很可能不會被提取。我們的簽帳卡產品通常沒有預先設定的消費限額，因此不會反映在卡會員可使用的未使用信用中。
我們提供信用卡會員保護，包括與購買的商品和服務相關的損失。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註7。
現金流
下表彙總了我們截至9月30日的9個月的現金流活動：
表20：現金流
(十億美元)20202019
提供的現金總額(用於)：
經營活動$2.1 $10.4 
投資活動17.2 (11.3)
融資活動(8.4)(1.9)
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響0.3 0.3 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$11.2 $(2.5)
經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流量主要包括經以下因素調整的淨收入：(I)包括在淨收入中的非現金項目，如信貸損失、折舊和攤銷準備金、遞延税金和基於股票的補償，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能會因支付金額和時間的不同而有很大差異。
在比較期間，經營活動提供的淨現金減少，主要是由於賬單業務大幅下降，導致應付賬款和其他負債減少，以及從我們的某些聯合品牌合作伙伴購買忠誠度計劃積分，導致其他資產增加。這些積分將作為預付資產持有，直到用於獎勵、促銷和激勵。
投資活動的現金流
我們來自投資活動的現金流主要包括信用卡會員貸款和應收賬款的變化，以及我們可供出售的投資證券組合的變化。
在比較期間，投資活動提供的現金淨額增加的主要原因是，由於信用卡會員繼續償還未償還餘額，信用卡會員貸款和應收賬款的未償還餘額下降，加上在此期間，由於新冠肺炎疫情的持續影響和由此採取的遏制措施，信用卡會員支出大幅下降，但投資證券組合的淨增長部分抵消了這一影響。
融資活動的現金流
我們來自融資活動的現金流主要包括客户存款、長期債務和短期借款的變化，以及股息支付和股票回購。
在比較期間，用於融資活動的現金淨額增加，主要是因為債務淨償還增加，但客户存款增長增加和股票回購計劃暫停部分抵消了這一增長。
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其他事項
某些立法、規管及其他發展
監管
我們在世界各地的司法管轄區都受到廣泛的政府監管和監督，遵守規定的成本很高。近年來，金融服務業受到嚴格審查，監管期望很高，監管範圍越來越廣，執法環境嚴格且不可預測。
政府當局一直非常重視審查金融服務公司遵守法律法規的情況，因此，我們將繼續努力發展和改進我們的風險管理框架、治理結構、做法和程序。我們相信，政府當局將繼續把重點放在審查金融服務公司遵守法律法規的情況上。評估政府當局遵守法律法規情況的審查，以及我們自己的內部審查，已經並可能繼續導致我們的產品、做法和程序發生變化，向我們的客户賠償，並增加與監管監督、監督和檢查相關的成本。我們也一直受到監管行動的影響，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、調查、執法程序以及在發生不遵守或涉嫌違反法律或法規的情況下實施罰款或民事罰款。
有關詳細信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2019年Form 10-K)的“監督和監管”和“風險因素”部分。
政府對新冠肺炎大流行的迴應
為了應對新冠肺炎疫情，世界各地的當局已經實施了許多措施來遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉企業。除了這些大大減少了家庭和商業活動的措施外，還部署了財政和貨幣政策措施，目的是試圖減輕對經濟的不利影響。在美國，這包括制定冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，以及美聯儲設立的一些緊急貸款和流動性安排。
除其他外，CARE法案創建了一個新的貸款擔保計劃，我們參與了該計劃，名為Paycheck Protection Program，旨在為小企業提供支持，以支付工資和某些其他費用。CARE法案還為金融機構提供了暫停(I)美國公認會計準則(GAAP)對與新冠肺炎疫情相關的貸款修改的某些要求(否則將被視為問題債務重組)和(Ii)任何確定因新冠肺炎疫情而修改的貸款是問題債務重組(包括會計上的減值)的選項。
政府還採取或提議採取各種行動來提供各種形式的救濟，例如限制收債努力，鼓勵或要求延長、修改或容忍某些貸款和費用。
政府為應對新冠肺炎大流行而採取的行動並不總是在各司法管轄區之間協調一致，但總的來説，在範圍和力度上一直在擴大。這些行動的效果和最終效果尚不清楚。我們繼續關注與新冠肺炎疫情相關的聯邦、州和國際監管動態及其對我們業務的潛在影響。
“付款規例”
在我們開展業務的不同國家，立法者和監管機構一直專注於卡網絡的運營，包括通過反壟斷行動、立法和法規，以改變髮卡機構、商家收購商和支付網絡的某些做法或定價，在某些情況下，為支付系統建立廣泛和持續的監管制度。

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歐盟、澳洲和其他司法管轄區一直關注交換費(即銀行卡商户在Visa和Mastercard等支付網絡中向髮卡機構支付的費用)，以及商户卡接受的規則、合同條款和做法。與定價或做法相關的監管和其他政府行動可能會直接或間接影響所有網絡，並對消費者和商家造成不利影響。其中，對銀行卡費用的監管已經並可能繼續對我們賺取的折扣收入產生負面影響，包括競爭對手定價與交換費上限相關的下降對我們的貼現率造成的下行壓力。在某些情況下，法規還可能延伸到我們業務的某些方面，如網絡和聯合品牌安排或商家的收卡條款。當我們與歐盟的聯合品牌合作伙伴和代理商合作時，交換費上限和歐盟支付立法的其他條款何時或如何適用存在不確定性。鑑於監管機構和聯合品牌安排參與者的不同解釋，我們將受到監管行動和處罰，並有可能無法維持我們在歐盟現有的聯合品牌和代理關係。
在某些情況下，對支付系統的廣泛監管還可能包括要求國際卡網絡將其運營的各個方面本地化，如處理基礎設施和數據存儲，這可能會增加我們的成本，降低我們閉環的價值。支付系統監管制度的發展和執行總體上繼續增長，可能會對我們有效競爭以及維持和擴大我們的全球網絡的能力產生不利影響。
有關支付監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2019年Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
超負荷充電
在不同的國家，例如歐盟和澳洲的某些成員國，法律允許商家向信用卡購買收取附加費。此外，美國多個州禁止附加費的法律在商家團體提起的訴訟中受到挑戰，一些這樣的法律已經被推翻。附加費是一種不利的客户體驗，如果它變得普遍，特別是當它隻影響我們的業務或對我們的業務造成不成比例的影響時，可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，一些國家法規允許的其他轉向做法如果變得普遍，也可能對我們產生實質性的不利影響。
有關附加費和其他可能損害卡會員體驗的潛在影響的更多信息，請參閲2019年Form 10-K中的“風險因素”部分。
消費金融產品監管
在美國，我們的消費金融產品的營銷、銷售和服務，以及我們對某些聯邦消費金融法律的遵守情況都由CFPB監督和審查，CFPB對信貸、儲蓄和支付服務和產品的提供商擁有廣泛的規則制定和執行權，並有權防止“不公平、欺騙性或濫用”的行為或做法。此外，美國許多州都有重要的消費者信用保護、信息披露和其他法律(在某些情況下比美國聯邦法律更嚴格)。美國聯邦法律還監管濫用收債行為，這些行為與破產和債務人救濟法一起，可能會影響我們收回欠我們的金額的能力，或使我們受到監管機構的審查。
有關消費金融產品監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2019年Form 10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
社區再投資法案
AENB受1977年“社區再投資法案”(CRA)的約束，該法案對存款機構施加了持續的平權義務，以滿足其當地社區(包括低收入和中等收入社區)的信貸需求，與該機構的安全和穩健運營保持一致。2020年5月，貨幣監理署發佈了一項最終規則，旨在(1)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸；(2)更新哪些活動計入CRA信貸；(3)改變CRA衡量、數據收集、記錄保存和報告的方法。最終規則保留了目前對有限目的銀行(如AENB)的社區發展測試。它還將要求銀行指定額外的以存款為基礎的評估區域。AENB必須在2023年1月1日之前遵守最終規則。
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中國
在2020年第三季度，我們與中國金融科技服務公司連連數字科技有限公司的合資公司開始根據中國大陸的網絡清算許可證處理交易。不能保證我們能夠在中國成功地與國內支付卡網絡和替代支付提供商競爭。
反壟斷訴訟
美國司法部和某些州的總檢察長在2010年對我們提起訴訟，指控我們與商家的卡接受協議中禁止商家從事歧視我們卡產品的各種行為的條款違反了美國反壟斷法。2018年6月25日，最高法院在該案中做出有利於美國運通的判決。我們繼續大力為商家發起的類似反壟斷訴訟辯護。案例説明見“合併財務報表”附註7。損害卡會員體驗的行為，或這些商家索賠中的一個或任何組合得到解決，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關商家訴訟中不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲2019年Form 10-K中的“風險因素”部分。
隱私、數據保護、信息和網絡安全
在全球範圍內，隱私、數據保護以及信息和網絡安全領域的監管和立法活動繼續增加。我們已經制定並將繼續維持政策和治理框架，以遵守適用的法律，滿足不斷變化的客户期望，並支持和推動業務創新和增長。像我們這樣的全球金融機構，以及我們的客户、同事、監管機構、供應商和其他第三方，近年來信息和網絡安全風險大幅增加，並可能繼續成為日益複雜的網絡攻擊的目標，其中包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊(包括網絡釣魚、冒充和身份竊取企圖)、企業間諜活動、黑客攻擊、網站毀損、拒絕服務攻擊和其他攻擊，以及因錯誤配置或未經授權使用或訪問計算機系統造成的類似中斷。有關隱私、數據保護以及信息和網絡安全監管的更多信息，以及重大信息或網絡安全事件對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2019年Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
所選術語詞彙表
調整後淨利息收入-代表可歸因於我們的信用卡會員貸款的淨利息收入的非GAAP衡量標準(在GAAP的基礎上，包括被認為無法收回的利息)，不包括不屬於我們的信用卡會員貸款的利息支出和利息收入的影響。
航空公司相關業務量-代表航空公司作為商人的支出。
資產證券化-資產證券化涉及將貸款或應收賬款轉讓和出售給為證券化活動而創建的特殊目的實體，通常是信託。信託反過來發行證券，通常稱為資產支持證券，由轉讓的貸款和應收賬款擔保。信託將出售此類證券所得款項用於支付所轉讓貸款或應收賬款的購買價款。吾等借貸信託及押記信託(統稱信託)之證券化貸款及應收賬款於吾等綜合資產負債表中報告為資產，而由該等信託發行之證券則報告為負債。
平均貼現率-此計算通常旨在反映接受美國運通卡的所有商户的平均價格，並代表我們從我們收購的商家或代表我們從第三方收購的商家保留的專有和GNS賬單業務的百分比，扣除該等第三方保留的金額。平均折扣率，加上賬單業務，推動了我們的折扣收入。
計費業務-代表美國運通(自營開單業務)發行的卡和其他支付產品的交易量(包括現金預付款)，以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行的卡，包括合資企業(GNS開單業務)。我們不從中賺取收入的GNS零售聯合品牌投資組合內的店內消費活動不包括在開單業務中。開單業務根據發行商的位置報告為美國境內或美國以外。計費業務和平均折扣率一起推動了我們的折扣收入。
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資本比率-代表監管機構建立的最低標準，作為確定受監管實體是否有足夠資本吸收超出當前虧損應計估計的表內和表外虧損的措施。有關巴塞爾協議III的進一步相關定義，請參閲“綜合資本資源和流動性”下的資本部分。
有效證件-代表美國運通發行和未償還的卡(有效的專有卡)以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行和未償還的卡的數量，包括合資企業(有效的GNS卡)，但在前12個月內沒有店外消費活動的GNS零售聯合品牌卡除外。有效基本卡不包括在消費者賬户上發行的補充卡。有效卡對於瞭解我們的卡會員基礎的大小很有用。
卡會員-持有已發行的美國運通品牌卡的個人。
信用卡會員貸款-代表信用卡會員在其美國運通信用卡上收取的費用的未償還金額，以及任何利息費用和與卡相關的費用。信用卡會員貸款還包括某些美國運通借記卡產品的循環餘額。
信用卡會員應收賬款-代表信用卡會員在他們的美國運通借記卡上收取的費用的未償還金額，以及任何與卡相關的費用，但某些具有按時間付費功能的美國運通借記卡的循環餘額除外。此類循環餘額包括在信用卡會員貸款中。
簽帳卡-代表通常沒有預設支出限制的卡，主要設計為一種支付方式，而不是一種融資購買手段。記賬卡會員一般必須每月支付全部費用。簽帳卡上不計入任何財務費用。每筆借記卡交易都是根據其可能的經濟狀況來授權的，這反映了信用卡會員的最新信用信息和消費模式。一些簽帳卡有額外的隨時間付費功能，允許循環使用某些費用。
科布蘭德卡-根據與選定商業合作伙伴的聯合品牌協議發行的卡。根據聯合品牌協議，我們向我們的聯合品牌合作伙伴支付款項，金額可能很大，主要基於信用卡會員支出的金額和從此類支出中賺取的相應獎勵，在某些安排下，還根據獲得和保留的賬户數量。然後，合作伙伴有責任根據聯合品牌合作伙伴自己的忠誠度計劃向卡會員提供獎勵。
信用卡-表示具有一系列循環付款條款、寬限期以及費率和費用結構的卡。
折扣收入-主要代表與我們、GNS合作伙伴或其他第三方商户簽訂卡接受協議以促進商家與卡會員之間的交易的商家發生的交易所賺取的金額。
利息支出-包括主要為信用卡會員貸款和應收賬款、一般公司用途和流動性需求提供資金而產生的利息。利息支出主要分為兩類：(I)存款，主要涉及從客户和機構吸收的存款的利息支出；(Ii)債務，主要涉及我們長期融資和短期借款(例如，商業票據、購買的聯邦基金、銀行透支和其他短期借款)的利息支出，以及衍生品對衝利率風險對我們長期債務的已實現影響。
利息收入-包括(I)貸款利息，(Ii)投資證券的利息和股息，以及(Iii)銀行和其他銀行存款的利息收入。
貸款利息-使用平均每日餘額法評估信用卡會員貸款。除非貸款被歸類為非應計項目，否則將根據適用賬户協議的條款，根據未償還本金確認利息，直至償還或註銷未償還餘額。
投資證券的利息和股息-主要與我們表現良好的固定收益證券有關。利息收入採用有效利息法確認，這種方法調整了證券溢價和折扣、費用和其他付款的收益率，因此在整個期限內，相關投資證券的未償還餘額確認為恆定收益率。在證券違約或未來很可能無法按計劃支付利息之前，確認金額。
在銀行和其他銀行存款的利息收入-主要涉及將超過近期資金要求的現金存入計息定期存款、隔夜清掃賬户以及其他計息活期和看漲賬户。
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忠誠聯盟-計劃使消費者能夠賺取獎勵積分，並利用這些積分通過多類別獎勵平臺從各種參與的商家那裏節省購買費用。這些計劃中的商家通常為消費者優惠提供資金，並對我們負責獎勵積分的成本；我們通過運營忠誠度平臺和提供營銷支持來賺取收入。
信用卡淨手續費-代表在所涵蓋的卡會員期(通常為一年)內確認為收入的卡會員費，扣除卡會員取消預計退款和遞延收購成本的準備金後賺取的卡會員費。
平均信用卡會員貸款的淨利息收益-*一種非GAAP衡量標準，通過將調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款計算得出，按年率計算。與壞賬利息相關的準備金和淨沖銷是通過信貸損失準備金記錄的，因此不包括在淨利息收益率計算中。
淨沖銷率 — 僅限於本金-代表專有消費卡或小企業卡會員貸款或應收賬款的註銷金額，由本金(由授權交易產生)減去回收，佔期間平均貸款或應收賬款餘額的百分比。
淨沖銷率 — 本金、利息和手續費-在計算淨沖銷率時，包括信用卡會員貸款本金之外的利息和手續費，以及信用卡會員應收賬款本金之外的手續費。
運營費用-代表工資和員工福利、專業服務、佔用和設備以及其他費用。
保留構建(發佈)-代表該期間信貸損失準備金中與增加或減少信貸損失準備金有關的部分，除其他外，增加或減少信貸損失準備金的原因包括數量、宏觀經濟前景、投資組合構成和投資組合的信貸質量的變化。準備金建立是指信貸損失準備金超過淨註銷的數額，而準備金釋放是指淨註銷超過信貸損失準備金的數額。
平均股本回報率-通過將一年期淨收入除以一年平均總股東權益計算得出。
與T&E相關的卷-代表旅行和娛樂支出，主要包括航空公司、郵輪、住宿和餐飲商類別。非T&E相關卷包括所有其他商家類別的支出。
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有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述涉及我們目前對業務和財務業績的預期，包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”以及類似的表達方式，其中包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”和類似的表述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在發表之日發表。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•關於大流行持續時間、範圍和嚴重程度的不確定性；全球經濟和商業狀況以及總體消費者和企業支出的進一步惡化；信用卡會員沒有能力或不願意支付欠我們的款項；政府刺激和救濟計劃不足以應對大流行的影響；遏制新冠肺炎傳播的長期措施或過早放鬆此類遏制措施，這兩種情況都可能進一步加劇對商業活動和我們的信用卡會員、合作伙伴和商家的影響；與大流行相關的健康擔憂繼續影響消費者的行為、支出水平和偏好，以及即使在政府限制解除和經濟重新開放後的旅行模式和需求；我們在不確定環境中管理風險的能力；市場波動、資本和信貸市場狀況的變化以及資金的可獲得性和成本；影響品牌形象和我們聲譽的問題；以及業務合作伙伴由於業務放緩或中斷、破產或清算或其他原因而無法履行對我們和我們客户的義務；
•未來的信貸表現，這在一定程度上將取決於宏觀經濟因素，如失業率、GDP和破產量；收回能力；困難計劃和問題債務重組的登記人數和有效性；政府為借款人提供的刺激計劃的可用性；以及針對某些貸款和費用提供形式救濟的政府行動，如限制收債努力，鼓勵或要求延長、修改或容忍；
•淨利息收入和未償還貸款金額高於或低於當前預期，這將取決於信用卡會員的行為和他們的實際消費和借款模式，我們管理風險和提高信用卡會員價值主張的能力，以及利率和我們的資金成本的變化；
•實際用於營銷的金額，這部分將基於宏觀經濟狀況和經營業績的持續變化；管理層對競爭機會的評估；信用卡會員和潛在客户對廣告舉措的接受程度；以及管理層實現效率和優化投資支出的能力；
•卡會員獎勵和服務以及業務發展的實際花費金額，以及這些可變客户參與成本與收入的關係，這可能會受到卡會員對我們提供的價值主張的興趣的影響；產品福利的進一步增強以使其對卡會員具有吸引力，可能是以一種不符合成本效益的方式；卡會員的行為與其消費模式(包括獎金類別的支出水平)和獎勵和優惠的兑換(包括旅行兑換)有關；與獎勵積分兑換相關的成本；以及與商業合作伙伴新的和重新談判的合同義務；
•我們控制運營費用的能力，這可能會受到以下因素的影響：無法平衡費用控制和業務投資；管理層根據整體業務表現決定增加或減少技術、業務和產品開發、銷售隊伍、優質服務和數字能力等領域的支出；無法創新高效的客户互動渠道，如人工智能支持的聊天；重組活動；高於預期的網絡、欺詐或合規費用或諮詢、法律和其他專業費用，包括由於訴訟或內部和監管審查增加的結果；併購活動的水平和相關費用；支付民事罰款、返還、歸還、非所得税評估和與訴訟有關的和解；商譽或其他資產的減值；外幣匯率變化對成本的影響；以及高於預期的通貨膨脹；
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•卡淨手續費增長與當前預期不一致，這可能受到以下因素的影響：宏觀經濟狀況的進一步惡化影響了卡會員支付卡費的能力和意願；流失率上升；卡會員繼續被我們的優質卡產品和卡會員收購活動的速度所吸引；以及無法應對競爭壓力和實施我們的戰略和業務舉措，包括引入為當前環境設計的新的和增強的福利和服務；
•平均折扣率進一步下降，包括按地點和行業分列的支出組合進一步改變、商家談判(包括商家獎勵、優惠和與數量相關的定價折扣)、競爭、定價監管(包括監管競爭對手的互換率)和其他因素；
•支付行業的實質性和日益激烈的全球競爭的變化，包括可能對我們向接受美國運通卡的商家收取的價格產生實質性影響的競爭壓力，對新的和現有的聯合品牌關係的競爭，來自新的和非傳統競爭對手的競爭，以及營銷、促銷和獎勵計劃的成功；
•影響我們向股東返還資本的計劃的變化，包括我們打算在2020年第四季度維持目前的季度普通股股息，有待董事會批准，這將取決於以下因素：我們的資本水平和監管資本比率；壓力測試和資本規劃過程的變化以及美聯儲批准我們的資本計劃；我們的運營結果和財務狀況；我們的信用評級和評級機構的考慮；以及任何給定時期的經濟環境和市場狀況；
•我們的運營或安全系統、流程或基礎設施或第三方的系統、流程或基礎設施發生故障或遭到破壞，包括由於網絡攻擊，這可能會危及數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性，擾亂我們的運營，減少對美國運通卡的使用和接受，並導致監管審查、訴訟、補救和響應成本，以及聲譽損害；
•資本和信貸市場狀況的進一步變化，這可能會顯著影響我們滿足流動性需求的能力、對資本和流動性比率的預期、獲得資本和資本成本的機會，包括利率的變化；影響我們資產估值的市場條件的變化；或者我們或我們子公司的信用評級的任何降低，這可能會大幅增加我們的融資成本和其他條款，或者限制我們進入資本市場的機會；
•這可能會影響我們業務活動的盈利能力；限制我們追求商機的能力；要求我們改變業務做法或改變我們與信用卡會員、合作伙伴、商家和其他第三方的關係，包括我們在歐盟繼續保持某些聯合品牌和代理關係的能力；對平均折扣率和GNS銷量施加進一步的壓力；導致與監管監督、訴訟相關的和解、判決或費用、退還信用卡會員或實施罰款或民事罰款相關的成本增加；嚴重影響我們的資本或流動性要求、運營結果或支付股息的能力；或導致美國運通品牌受到損害；
•我們的業務合作伙伴的財務狀況和信譽的變化，例如破產、重組或合併，包括代表我們業務的重要部分的商家(如航空業)，或者我們在GNS中的合作伙伴或我們賴以獲得日常資金和流動性的金融機構，這可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響；以及
•這些不確定性因素包括新冠肺炎事件的再次發生、惡劣天氣條件、自然災害和人為災害、停電、電信中斷或恐怖主義事件，這些因素均可能對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額以及其他業務和經營成果產生重大影響，或擾亂我們的全球網絡系統和處理交易的能力。
有關這些不確定性和其他風險的進一步描述，請參閲2019年Form 10-K、截至2020年3月31日和6月30日的季度Form 10-Q季度報告以及提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他報告。
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項目1.財務報表
美國運通公司
合併損益表
(未經審計)
截至9月30日的三個月(百萬，不包括每股金額)20202019
營業收入
非利息收入
折扣收入$4,999 $6,566 
信用卡淨手續費1,191 1,033 
其他費用及佣金478 825 
其他209 362 
非利息收入總額6,877 8,786 
利息收入
貸款利息2,266 2,885 
投資證券的利息和股息33 53 
在銀行和其他銀行的存款25 142 
利息收入總額2,324 3,080 
利息支出
存款202 401 
長期債務和其他248 476 
利息支出總額450 877 
淨利息收入1,874 2,203 
扣除利息支出後的總收入8,751 10,989 
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款117 238 
信用卡會員貸款571 604 
其他(23)37 
信貸損失準備金總額665 879 
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入8,086 10,110 
費用
市場營銷和業務發展1,822 1,821 
卡會員獎勵2,004 2,614 
卡會員服務259 558 
薪金和員工福利1,408 1,499 
其他，淨1,229 1,352 
總費用6,722 7,844 
税前收入1,364 2,266 
所得税撥備291 511 
淨收入$1,073 $1,755 
普通股每股收益(附註14)(a)
基本型$1.31 $2.09 
稀釋$1.30 $2.08 
普通股每股收益的平均流通股：
基本型804 825 
稀釋805 827 
(a)代表淨收益減去(I)分配給參與股票獎勵的收益#美元。7百萬美元和$11截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元，以及(Ii)優先股股息為#美元。16百萬美元和$21截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。
請參閲：合併財務報表附註
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美國運通公司
合併損益表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)20202019
營業收入
非利息收入
折扣收入$14,852 $19,338 
信用卡淨手續費3,442 2,965 
其他費用及佣金1,647 2,465 
其他707 1,087 
非利息收入總額20,648 25,855 
利息收入
貸款利息7,543 8,374 
投資證券的利息和股息98 138 
在銀行和其他銀行的存款155 487 
利息收入總額7,796 8,999 
利息支出
存款788 1,206 
長期債務和其他920 1,457 
利息支出總額1,708 2,663 
淨利息收入6,088 6,336 
扣除利息支出後的總收入26,736 32,191 
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款1,069 715 
信用卡會員貸款3,416 1,732 
其他356 102 
信貸損失準備金總額4,841 2,549 
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入21,895 29,642 
費用
市場營銷和業務發展4,889 5,172 
卡會員獎勵5,745 7,717 
卡會員服務923 1,671 
薪金和員工福利4,152 4,288 
其他，淨3,748 4,351 
總費用19,457 23,199 
税前收入2,438 6,443 
所得税撥備741 1,377 
淨收入$1,697 $5,066 
普通股每股收益(附註14)(a)
基本型$2.01 $5.97 
稀釋$2.01 $5.95 
普通股每股收益的平均流通股：
基本型805 833 
稀釋806 835 
(a)代表淨收益減去(I)分配給參與股票獎勵的收益#美元。10百萬美元和$35截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元，以及(Ii)優先股股息為#美元。65百萬美元和$61截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
請參閲：合併財務報表附註
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美國運通公司
綜合全面收益表
(未經審計)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
淨收入$1,073 $1,755 $1,697 $5,066 
其他全面收益(虧損)：
未實現債務證券(損失)收益淨額，税後淨額(9)3 43 46 
扣除税後的外幣換算調整40 (59)(159)(87)
未實現養老金淨額和其他退休後福利，扣除税收後的淨額8 1 (19)(23)
其他綜合收益(虧損)39 (55)(135)(64)
綜合收益$1,112 $1,700 $1,562 $5,002 
請參閲：合併財務報表附註
39

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美國運通公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(百萬，共享數據除外)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
現金和現金等價物
現金和銀行到期款項$2,105 $3,402 
在其他銀行的有息存款(包括根據轉售協議購買的證券：2020年，$304; 2019, $87)
30,817 20,392 
短期投資證券108 138 
現金和現金等價物合計33,030 23,932 
信用卡會員應收賬款(包括可用於結清綜合可變利息實體債務的應收賬款總額：2020，$4,247; 2019, $8,284)，減去信貸損失準備金：2020年，$422; 2019, $619
40,389 56,794 
信用卡會員貸款(包括可用於償還綜合可變利息實體債務的貸款總額：2020年，$25,219; 2019, $32,230)，減去信貸損失準備金：2020年，$5,688; 2019, $2,383
63,918 84,998 
其他貸款，減去信貸損失準備金：2020年，$370; 2019, $152
3,144 4,626 
投資證券22,443 8,406 
房地和設備，減去累計折舊和攤銷：2020年，$7,470; 2019, $6,562
4,835 4,834 
其他資產(包括合併可變利息實體的限制性現金：2020年，$2,065; 2019, $85)，減去信貸損失準備金：2020年，$85; 2019, $27
19,500 14,731 
總資產$187,259 $198,321 
負債與股東權益
負債
客户存款$85,461 $73,287 
應付帳款8,232 12,738 
短期借款1,716 6,442 
長期債務(包括綜合可變利息實體發行的債務：2020年，#美元14,582; 2019, $19,668)
44,777 57,835 
其他負債25,204 24,948 
總負債$165,390 $175,250 
或有事項(附註7)
股東權益
優先股，1.66美元2/3面值，授權20百萬股；已發行和已發行股票1,600截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票
— — 
普通股，$0.20面值，授權3.610億股；已發行和已發行股票805截至2020年9月30日的百萬股，以及810截至2019年12月31日，百萬股
161 163 
額外實收資本11,818 11,774 
留存收益
12,762 13,871 
累計其他綜合損失
未實現債務證券收益淨額，税後淨額：2020年，$24; 2019, $11
76 33 
外幣換算調整，税後淨額：2020，$(242); 2019, $(319)
(2,348)(2,189)
未實現養老金和其他退休後福利淨額，税後淨額：2020年，$(198); 2019, $(208)
(600)(581)
累計其他綜合損失合計(2,872)(2,737)
股東權益總額21,869 23,071 
總負債和股東權益$187,259 $198,321 

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40

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美國運通公司
綜合現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬)
20202019
經營活動的現金流
淨收入$1,697 $5,066 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金4,841 2,549 
折舊攤銷1,115 883 
遞延税金及其他79 619 
以股票為基礎的薪酬175 217 
營業資產和負債的變化，扣除收購和處置的影響：
其他資產(1,432)(43)
應付帳款和其他負債(4,384)1,145 
經營活動提供的淨現金2,091 10,436 
投資活動的現金流
出售投資證券58 — 
投資證券的到期日和贖回情況4,881 5,072 
購買投資(18,977)(8,917)
信用卡會員貸款、應收賬款及其他貸款淨減(增)32,262 (6,071)
房地和設備購置，扣除銷售淨額：2020年，$1; 2019, $41
(1,042)(1,214)
收購/處置，扣除收購現金後的淨額— (270)
其他投資活動7 148 
投資活動提供(用於)的現金淨額17,189 (11,252)
融資活動的現金流
客户存款淨增長12,158 3,346 
短期借款淨減少(4,737)(285)
長期債務收益— 12,710 
償還長期債務(13,699)(13,279)
發行美國運通普通股34 77 
回購美國運通普通股和其他(1,026)(3,463)
支付的股息(1,112)(1,048)
用於融資活動的現金淨額(8,382)(1,942)
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響283 304 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額11,181 (2,454)
期初現金、現金等價物和限制性現金24,446 27,808 
期末現金、現金等價物和限制性現金$35,627 $25,354 

補充現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金調節9月-20日12月至19日9月19日至19日12月-18日
每張合併資產負債表的現金和現金等價物$33,030 $23,932 $24,266 $27,445 
按合併資產負債表計入其他資產的限制性現金2,597 514 1,088 363 
現金總額、現金等價物和限制性現金$35,627 $24,446 $25,354 $27,808 

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41

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美國運通公司
合併股東權益報表
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月(百萬，不包括每股金額)總計擇優
股份		普普通通
股份		附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
截至2020年6月30日的餘額$21,062 $— $161 $11,760 $(2,911)$12,052 
淨收入1,073 — — — — 1,073 
其他綜合收益39 — — — 39 — 
其他變化，主要是員工計劃59 — — 58 — 1 
宣佈優先派發B系列現金股息，$9.98每股
(7)— — — — (7)
宣佈優先派發現金股息C系列，$9.20每股
(9)— — — — (9)
宣佈現金股息為普通股，$0.43每股
(348)— — — — (348)
截至2020年9月30日的餘額$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 

截至2020年9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)總計優先股普通股額外實收資本累計其他綜合損失留存收益
截至2019年12月31日的餘額$23,071 $— $163 $11,774 $(2,737)$13,871 
會計原則變更的累積影響-信貸損失準備金 (a)
(882)— — — — (882)
淨收入1,697 — — — — 1,697 
其他綜合損失(135)— — — (135)— 
普通股回購(875)— (2)(105)— (768)
其他變化，主要是員工計劃102 — — 149 — (47)
宣佈優先派發B系列現金股息，$36.44每股
(27)— — — — (27)
宣佈優先派發現金股息C系列，$43.99每股
(38)— — — — (38)
宣佈現金股息為普通股，$1.29每股
(1,044)— — — — (1,044)
截至2020年9月30日的餘額$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 
(a)表示$1,170百萬美元，扣除税後淨額為$2882000萬美元，與截至2020年1月1日採用新的會計準則確認某些金融工具的信貸損失的影響有關。
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42

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美國運通公司
合併股東權益報表
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月(百萬，不包括每股金額)總計擇優
股份		普普通通
股份		附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
截至2019年6月30日的餘額$23,092 $— $167 $11,980 $(2,606)$13,551 
淨收入1,755 — — — — 1,755 
其他綜合損失(55)— — — (55)— 
普通股回購(1,450)— (2)(170)— (1,278)
其他變化，主要是員工計劃58 — — 59 — (1)
宣佈優先派發現金股息C系列，$24.50每股
(21)— — — — (21)
宣佈現金股息為普通股，$0.43每股
(354)— — — — (354)
截至2019年9月30日的餘額$23,025 $— $165 $11,869 $(2,661)$13,652 

截至2019年9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)總計擇優
股份		普普通通
股份		附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
2018年12月31日的餘額$22,290 $— $170 $12,218 $(2,597)$12,499 
淨收入5,066 — — — — 5,066 
其他綜合損失(64)— — — (64)— 
普通股回購(3,325)— (6)(517)— (2,802)
其他變化，主要是員工計劃127 — 1 168 — (42)
宣佈優先派發B系列現金股息，$26.00每股
(19)— — — — (19)
宣佈優先派發現金股息C系列，$49.00每股
(42)— — — — (42)
宣佈現金股息為普通股，$1.21每股
(1,008)— — — — (1,008)
截至2019年9月30日的餘額$23,025 $— $165 $11,869 $(2,661)$13,652 
請參閲：合併財務報表附註


43
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)



1. 陳述的基礎
“公司”(The Company)
我們是一家全球綜合支付公司，為我們的客户提供豐富生活和建立業務成功的產品、洞察力和體驗。我們的主要產品和服務是信用卡和簽帳卡產品，以及與旅行和生活方式相關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。與商務旅行相關的服務是通過非合併的合資企業美國運通全球商務旅行公司提供的。我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者、小企業、中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方供應商和業務合作伙伴、直郵、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。
隨附的合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。如果沒有實質性不同，這些合併財務報表中包含的某些附註披露已被省略。
本報告所包括的中期合併財務報表未經審計。管理層認為，所有調整均已完成，這些調整包括編制中期綜合財務報表公允報表所需的正常經常性調整。中期報告的業務結果不一定代表全年的結果。
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能不同。
已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。
最近採用的會計準則
從2020年1月1日起，我們採用了新的信貸儲備方法，適用於某些金融工具，稱為當前預期信用損失(CECL)方法論在修正的回溯過渡下。CECL方法要求不僅基於歷史經驗和當前狀況，而且通過包括包含前瞻性信息的合理和可支持的預測來衡量金融工具估計壽命的預期信貸損失。實施後，貸款儲備總額增加了#美元。1,663百萬美元，應收準備金總額減少#美元。4932000萬美元，以及相關的當期和遞延税收影響#美元2882000萬美元，與扣除税後的留存收益期初餘額#美元相抵8822000萬。採用新指引後，我們的業務流程或內部控制並無重大改變。有關管理層如何根據CECL方法估算信貸損失準備金的更多信息，請參閲附註3。
此外，對於可供出售的債務證券，新的方法取代了非臨時性減值模型，並要求在確定估值下降是非臨時性時，確認可歸因於信用質量下降的證券公允價值減少的準備金，而不是直接減記證券。這一實施沒有相關的財務影響。有關其他信息，請參閲註釋4。
44
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合併財務報表附註
(未經審計)


2. 貸款和信用卡會員應收賬款
我們的借貸和充值支付卡產品產生了卡會員貸款和卡會員應收賬款。我們還通過非信用卡融資產品向消費者和商業客户提供信貸，從而產生其他貸款。2020年1月1日以後報告期的準備金採用CECL方法列報，而比較信息繼續根據前期有效的已發生損失方法報告。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，按細分市場劃分的信用卡會員貸款和其他貸款包括：
(百萬)20202019
全球消費者服務集團(a)
$57,538 $73,266 
全球商業服務12,068 14,115 
信用卡會員貸款69,606 87,381 
減去：信貸損失準備金5,688 2,383 
信用卡會員貸款，淨額$63,918 $84,998 
其他貸款，淨額(b)
$3,144 $4,626 
(a)包括大約$25.210億美元和32.2截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用於償還綜合可變利息實體(VIE)債務的信用卡會員貸款總額分別為10億美元。
(b)其他貸款包括消費者和商業非信用卡融資產品，以及小企業管理局支薪支票保護計劃(PPP)貸款。一共有$0.7截至2020年9月30日的PPP貸款總額為10億美元。其他貸款是扣除信貸損失準備金#美元后列報的。370百萬美元和$152分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日和2019年12月31日按細分的信用卡會員應收賬款包括：
(百萬)20202019
全球消費者服務集團(a)
$16,093 $22,844 
全球商業服務(b)
24,718 34,569 
信用卡會員應收賬款40,811 57,413 
減去：信貸損失準備金422 619 
信用卡會員應收賬款淨額$40,389 $56,794 
(a)包括零及$8.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用於償還合併VIE債務的信用卡會員應收賬款總額分別為10億美元。
(b)包括$4.2十億美元，零截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用於清償綜合VIE債務的信用卡會員應收賬款總額。
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(未經審計)


信用卡會員貸款和應收賬款賬齡
一般來説，如果在賬單對帳單日期後30天內沒有收到付款，卡會員賬户將被視為逾期。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的信用卡會員貸款和應收賬款賬齡：
2020(百萬)電流30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90+
日數
逾期		總計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$56,833 $174 $141 $390 $57,538 
全球商業服務
全球小型企業服務11,880 30 25 77 12,012 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)— 56 
卡會員應收款：
全球消費者服務集團15,963 36 27 67 16,093 
全球商業服務
全球小型企業服務$14,171 $35 $26 $77 $14,309 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$67 $10,409 

2019年(百萬)電流30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90+
日數
逾期		總計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$72,101 $322 $253 $590 $73,266 
全球商業服務
全球小型企業服務13,898 56 40 85 14,079 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)— 36 
卡會員應收款：
全球消費者服務集團22,560 86 58 140 22,844 
全球商業服務
全球小型企業服務$17,113 $99 $58 $134 $17,404 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$136 $17,165 
(a)全球企業支付(GCP)反映了全球、大型和中端市場的企業賬户。拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。如果在卡會員賬單日期的90天內沒有收到付款，則認為卡會員賬户在開單後90天內仍未收到付款。此外，如果我們在帳户超過90天開票之前對該帳户啟動收款程序，則相關的信用卡會員貸款或應收餘額將被歸類為超過90天的開票。出於演示目的，這些金額在上面顯示為逾期90天以上。另見(B)項。
(b)由於系統限制，過去90天以上時間以外的拖欠數據不可用。因此，這些數據沒有用於風險管理目的。當前逾期89天的餘額可以作為總逾期餘額與90天以上逾期餘額之間的差額計算出來。
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信用卡會員貸款和應收賬款的信用質量指標
下表列出了截至9月30日或截至9月30日的9個月的主要信用質量指標：
20202019
淨沖銷率淨沖銷率
僅限於本金(a)
本金、利息和手續費(a)
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
僅限於本金(a)
本金、利息和手續費(a)
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團2.7 %3.2 %1.2 %2.3 %2.8 %1.6 %
全球小型企業服務2.1 %2.4 %1.1 %1.8 %2.1 %1.3 %
卡會員應收款：
全球消費者服務集團2.0 %2.2 %0.8 %1.7 %1.8 %1.4 %
全球小型企業服務2.3 %2.6 %1.0 %1.9 %2.1 %1.7 %
全球企業支付(b)2.2 %(c)(b)(d)(c)
(a)我們僅根據本金損失(即不包括利息和/或費用)提出淨沖銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們在估計信貸損失準備金時考慮了壞賬利息和/或費用，因此也列出了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。
(b)由於系統限制，無法提供僅以本金損失為基礎的淨核銷率。
(c)對於GCP卡會員應收賬款，拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。由於系統限制，過去90天以上時間以外的拖欠數據不可用。過去90天以上的賬單佔總數的百分比為0.6%和0.7分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的期間的%。
(d)淨損失率是GCP卡會員應收賬款前期的信用質量指標，代表GCP卡會員應收賬款的沖銷比率，由本金(由授權交易產生)和費用部分減去收回，以向公司卡會員開出的總金額的百分比表示。截至2019年9月30日的9個月的淨虧損率為0.08%.

關於其他指標，包括外部環境質量因素，請參閲附註3，管理層在評估信用損失準備金的過程中會考慮這些因素。
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(未經審計)


減值貸款和應收賬款
減值貸款及應收賬款是指個別較大餘額或由較小余額貸款及應收賬款組成的同質集合，吾等很可能無法根據客户協議的原始合約條款收回所有到期款項。吾等認為減值貸款及應收賬款包括(I)逾期90天以上仍應計利息的貸款、(Ii)非權責發生貸款及(Iii)經修改為問題債務重組(TDR)的貸款及應收賬款。
在客户遇到財務困難的情況下，我們可以通過各種財務救濟計劃修改貸款和應收賬款，目的是將損失降至最低，提高收款能力，同時為客户提供暫時或永久性的財務救濟。我們已將這些修改計劃中的貸款和應收賬款歸類為TDR，並繼續將退出修改計劃的客户帳户歸類為TDR，此類帳户被標識為“計劃外TDR”。
對貸款和應收賬款的此類修改主要包括(I)暫時降低利率(可能低至零%，在這種情況下，貸款在我們的TDR披露中被描述為非應計項目)，(Ii)將客户置於不超過60個月的固定付款計劃中，以及(Iii)暫停拖欠費用，直到客户退出修改計劃。一旦進入修改計劃，客户進行未來購買的能力將受到限制、取消或在某些情況下暫停，直到客户成功退出修改計劃。根據與客户的修改協議，當客户退出修改計劃時，貸款和/或應收賬款可以恢復到原始合同條款(包括適用的合同利率)，即(I)當所有付款都已根據修改協議支付時，或(Ii)當客户違約退出修改計劃時。
被視為TDR的修改準備金是單獨衡量的，並納入了貼現現金流模型。減值計量的所有變動均計入信貸損失撥備。
為應對新冠肺炎大流行，美國出臺了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”，其中規定金融機構可以選擇暫停(I)美國公認會計準則中關於與新冠肺炎大流行相關的貸款修改的某些要求，否則這些要求將被視為TDR處理；(Ii)對因新冠肺炎大流行而修改的貸款是否屬於TDR(包括會計上的減值)的任何認定。根據我們計劃的性質，我們沒有選擇本指南提供的會計和報告減免，並繼續將修改報告為TDR。
在2020年第一季度，我們為受新冠肺炎疫情影響的客户創建了客户大流行救濟計劃，以延期付款和免除某些費用和利息的形式提供優惠。我們評估了CPR計劃，並確定符合條件的貸款修改是臨時性的，例如，不到三個月，不考慮TDR。我們的短期CPR計劃不再廣泛提供，截至2020年9月30日，計劃中仍有無形餘額。

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合併財務報表附註
(未經審計)


下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日有關我們的減值貸款和應收賬款的更多信息：
截至2020年9月30日
分類為TDR的帳户(c)
2020(百萬)
逾期90天以上及應計利息(a)
非
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
計劃外(e)
總計
平衡受損		信貸損失準備金(簡寫為TDR)
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團
$243 $186 $1,479 $209 $2,117 $825 
全球商業服務37 45 473 56 611 297 
卡會員應收款：
全球消費者服務集團— — 232 22 254 38 
全球商業服務— — 605 57 662 105 
其他貸款(f)
4 1 283 3 291 101 
總計$284 $232 $3,072 $347 $3,935 $1,366 

截至2019年12月31日
分類為TDR的帳户(c)
2019年(百萬)
逾期90天以上及應計利息(a)
非
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
計劃外(e)
總計
平衡受損		信貸損失準備金(簡寫為TDR)
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團
$384 $284 $500 $175 $1,343 $137 
全球商業服務44 54 97 38 233 22 
卡會員應收款：
全球消費者服務集團— — 56 16 72 3 
全球商業服務— — 109 30 139 6 
總計$428 $338 $762 $259 $1,787 $168 
(a)我們的政策一般是在註銷日(通常逾期180天)前計息。我們為我們認為不會收取的利息建立準備金。提交的金額不包括被歸類為TDR的貸款。
(b)不在修改計劃中的非權責發生制貸款主要包括我們已停止計息的某些向外部催收機構發放的貸款。提出的金額不包括歸類為TDR的貸款。
(c)歸類為TDR的客户包括$31百萬美元和$26逾期超過90天並應計利息的百萬美元和$9百萬美元和$10截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為非應計項目的100萬美元。
(d)在計劃中TDR包括當前註冊在修改計劃中的帳户。
(e)計劃外TDR包括$256百萬美元和$188已成功完成修改計劃的百萬個客户和$91百萬美元和$72截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬個賬户不符合修改計劃的條款。
(f)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。上期餘額不大。
49
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合併財務報表附註
(未經審計)


貸款和應收款修改為TDR
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月修改為TDR的貸款和應收款的其他信息：
三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
數量
帳目
(千)
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)		數量
帳目
(千)
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
76 $649 14 (b)216 $1,947 14 (b)
信用卡會員應收賬款
13 231 (c)1838 1,049 (c)19
*其他貸款(d)
3 $165 3 178 $319 3 16
總計92 $1,045 262 $3,315 

三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
數量
帳目
(千)
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)		數量
帳目
(千)
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
21 $160 13 (b)55 $425 13 (b)
信用卡會員應收賬款
2 54 (c)276 144 (c)27
總計23 $214 61 $569 
(a)表示緊接修改之前的未償還餘額。未償餘額包括貸款本金、手續費和應計利息以及應收賬款本金和手續費。修改沒有減少本金餘額。
(b)對於信用卡會員貸款，沒有付款期限的延長。
(c)我們不提供信用卡會員應收賬款的減息計劃，因為這些應收賬款是無息的。
(d)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。上期餘額不大。

50
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合併財務報表附註
(未經審計)


下表提供了關於修改為TDR的貸款和應收款的信息，這些貸款和應收款隨後在修改後的12個月內違約。根據修改計劃的條款，客户在被視為違約之前最多可能錯過三次付款。對於所有從修改計劃中違約的客户，違約的可能性都會計入貸款和應收賬款的準備金中。
三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
帳户數(千)
違約時的合計未償還餘額(百萬)(a)
數量
帳目
(千)
聚合
出類拔萃
上的餘額
默認值(百萬)(a)
隨後違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4 $32 11 $84 
信用卡會員應收賬款1 16 3 34 
其他貸款(b)
1 1 2 2 
總計6 $49 16 $120 

三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
帳户數(千)
違約時的合計未償還餘額(百萬)(a)
數量
帳目
(千)
聚合
出類拔萃
上的餘額
默認值(百萬)(a)
隨後違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4 $23 9 $59 
信用卡會員應收賬款1 5 3 13 
總計5 $28 12 $72 
(a)違約時的未償還餘額包括貸款本金、手續費和應計利息，以及應收賬款本金和手續費。
(b)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。上期餘額不大。
51
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(未經審計)


3. 信貸損失準備金
信用損失準備金是我們對截至資產負債表日期未償還的信用卡會員貸款和應收賬款組合中預期信用損失的最佳估計。CECL方法於2020年1月1日生效，要求我們通過結合歷史損失經驗以及資產負債表日期以外的合理和可支持期間(R&S期間)的當前和未來經濟狀況來估計終身預期信貸損失。我們結合歷史損失經驗進行各種判斷，計算出適用於未償還貸款或應收賬款餘額的準備金率，以產生預期信用損失準備金。.
我們使用基於統計的模型的組合，這些模型包含了整個R&S期間當前和未來的經濟狀況。估計預期信貸損失的過程基於幾個關鍵模型：違約概率(PD)、違約風險敞口(EAD)和R&S期間每個月的未來複蘇。在R&S期間之後，我們使用我們的歷史損失率來估計預期的信貸損失。
•PD模型用於估計賬户將被註銷的可能性。
•EAD模型用於估計註銷時帳户的餘額。這包括基於歷史付款和循環行為的餘額減去預期還款，這些根據客户的不同而有所不同。由於循環貸款組合的性質，EAD模型是複雜的，涉及關於未來支出和支付行為之間關係的假設。
•回收模型用於估計在發生違約(通常是由於收款工作)後預期從卡會員處收到的金額。未來的復甦是在考慮違約時間、違約以來所經過的時間和宏觀經濟狀況的情況下估計的。
我們還估計了以前註銷的賬户恢復的可能性和幅度，考慮到該賬户被註銷了多久，以及未來的經濟狀況。我們的模型是利用涵蓋經濟週期的歷史損失經驗開發的，並考慮了賬户特徵對預期損失的影響。
R&S期間納入的未來經濟條件包括由獨立第三方向我們提供的多種宏觀經濟情景。管理層每季度審查這些經濟情景，並使用他們的判斷對其進行加權，以反映圍繞這些情景的不確定性。這些宏觀經濟情景包含某些變量，包括失業率和實際國內生產總值(GDP)，這些變量對我們的模型都很重要。
我們還評估是否計入定性準備金，以彌補預期的損失，但在我們的評估中，可能沒有在量化方法或經濟假設中得到充分體現。我們考慮是否調整數量儲備(更高或更低)，以應對模型中可能存在的限制或模型中未包括的因素，如外部條件、新興投資組合趨勢、投資組合的性質和規模、投資組合的集中度、逾期賬户的數量和嚴重程度，或管理風險行動。
我們大部分貸款和應收賬款的終身損失是在適當的粒度水平進行評估的，包括在金融資產具有類似風險特徵(如過去的支出和匯款行為)、信用機構評分(如果有)、拖欠狀況、未償還餘額期限等情況下的彙集評估。應計利息的信貸損失是作為綜合資產負債表和綜合收益表的信貸損失準備金的一部分計量和列報的，而不是沖銷利息收入。單獨的模型用於被認為是問題債務重組的賬户，這些賬户是使用貼現現金流模型單獨衡量的。有關問題債務重組的信息，請參見注釋2。
貸款和應收賬款餘額在我們認為無法收回時予以註銷，這通常由逾期天數決定，全額或循環貸款的逾期通常不晚於180天，定期貸款的逾期通常不晚於120天。破產或已故個人所欠的貸款和應收賬款一般在通知後予以核銷。
2020年1月1日以後報告期的結果使用CECL方法列報，而比較信息則繼續根據前幾個期間有效的已發生損失方法報告。
52
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合併財務報表附註
(未經審計)


信用卡會員貸款信貸損失準備金的變化
截至2020年9月30日的三個月，信用卡會員貸款信貸損失準備金增加，主要原因是全球宏觀經濟前景進一步惡化，以及鑑於復甦速度持續存在很高的不確定性，下行情景受到更大的重視，但部分被信貸表現的改善所抵消。
截至2020年9月30日的9個月，信用卡會員貸款信貸損失準備金增加，主要原因是全球宏觀經濟前景惡化，包括失業率和GDP，以及投資組合的變化，但部分被未償還餘額的下降所抵消。
下表列出截至9月30日的三個月和九個月信用卡會員貸款信貸損失準備金的變化：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2020201920202019
期初餘額(a)
$5,628 $2,168 $4,027 $2,134 
條文(b)
571 604 3,416 1,732 
淨註銷(c)
校長(432)(447)(1,449)(1,367)
利息和費用(91)(91)(301)(277)
其他(d)
12 (2)(5)10 
期末餘額$5,688 $2,232 $5,688 $2,232 
(a)截至2020年9月30日的9個月，期初餘額包括增加$1,643截至2020年1月1日，與採用CECL方法論。
(b)本金、利息和費用準備金部分的撥備。信貸損失準備金包括準備金建立(釋放)和淨註銷補充。
(c)本金沖銷出現的回收較少#美元。142百萬美元和$135截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和421百萬美元和$389截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。利息和費用的收回並不顯著。金額包括從TDR收回(註銷)淨額$(35)百萬元及(20)分別為2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以及(98)百萬元及(53)分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
(d)主要包括#美元的外幣換算調整13百萬元及$(6)分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月，以及(4)百萬元及(3)分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。

53
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(未經審計)


信用卡會員應收賬款信用損失準備金的變動
在截至2020年9月30日的三個月裏，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金下降，這主要是由於信貸表現的改善。
截至2020年9月30日的9個月，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金增加，主要原因是全球宏觀經濟前景惡化，包括失業率和GDP，但未償還餘額的下降部分抵消了這一增長。
下表顯示截至9月30日的三個月和九個月信用卡會員應收賬款信貸損失準備金的變化：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2020201920202019
期初餘額(a)
$519 $616 $126 $573 
條文(b)
117 238 1,069 715 
淨註銷(c)
(219)(231)(776)(657)
其他(d)
5 (8)3 (16)
期末餘額$422 $615 $422 $615 
(a)截至2020年9月30日的9個月，期初餘額包括減少$493截至2020年1月1日，與採用CECL方法論。
(b)本金和費用儲備部分的撥備。信貸損失準備金包括準備金建立(釋放)和淨註銷補充。
(c)淨核銷呈現的回收較少#美元。103百萬美元和$94截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和283百萬美元和$278截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。金額包括從TDR收回(註銷)淨額$(15)百萬元及(5)分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月，以及(31)百萬元及(11)，分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
(d)主要包括#美元的外幣換算調整3百萬元及$(6)分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月，以及$2百萬元及$(3)分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。

54
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(未經審計)


4. 投資證券
投資證券主要包括綜合資產負債表中按公允價值列賬的可供出售債務證券。CECL方法於2020年1月1日生效，要求我們估計所有處於未實現虧損頭寸的可供出售債務證券的終身預期信用損失。比較資料繼續按照前幾個期間的現行方法報告。在估計證券的違約概率和回收率時，我們評估證券的信用指標，包括信用評級。若吾等評估顯示預期信貸虧損存在，吾等將釐定可歸因於信貸惡化的未實現虧損部分，並在其他貸款信貸損失撥備的綜合收益表中記錄預期信貸虧損撥備。未實現收益和可歸因於非信貸損失的證券未實現虧損的任何部分都記錄在綜合全面收益表中，扣除税項後的淨額。我們的可供出售債務證券的應計利息總額為$。54300萬美元和300萬美元20截至2020年9月30日和2019年12月31日，1.2億美元分別在合併資產負債表上作為其他資產列示。
投資證券還包括綜合資產負債表中按公允價值列賬的股本證券，未實現收益和虧損在綜合損益表中記錄為其他淨費用。
已實現損益在處置證券時使用特定的識別方法確認。
以下為截至2020年9月30日和2019年12月31日的投資證券摘要：
20202019
證券説明
(百萬)
成本毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值		成本毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
可供出售的債務證券：
州和市政義務$173 $7 $— $180 $236 $8 $(1)$243 
美國政府機構的義務8 — — 8 9 — — 9 
美國政府國庫義務21,431 89 — 21,520 7,395 35 (1)7,429 
公司債務證券24 — — 24 27 — — 27 
抵押貸款支持證券(a)
31 3 — 34 39 2 — 41 
外國政府債券和債務577 1 — 578 578 1 — 579 
股權證券(b)
57 44 (2)99 55 25 (2)78 
總計$22,301 $144 $(2)$22,443 $8,339 $71 $(4)$8,406 
(a)代表由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券。
(b)股權證券包括對普通股、交易所交易基金和共同基金的投資。

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下表提供了截至2019年12月31日，我們具有未實現虧損總額的可供出售債務證券的信息，以及個別證券處於連續未實現虧損頭寸的時間長度。有不是的截至2020年9月30日未實現虧損總額的可供出售債務證券。
2019
少於12個月12個月或以上
證券説明
(百萬)
估計公允價值毛
未實現
損失		估計公允價值毛
未實現
損失
州和市政義務$18 $(1)$— $— 
美國政府國庫義務— — 324 (1)
總計$18 $(1)$324 $(1)
下表按公允價值與攤銷成本之比彙總了截至2019年12月31日的未實現虧損總額。有不是的截至2020年9月30日未實現虧損總額的可供出售債務證券。
少於12個月12個月或以上總計
公允價值與攤餘成本之比
(百萬美元)
數量
有價證券		估計數
公允價值		毛
未實現
損失		數量
有價證券		估計數
公允價值		毛
未實現
損失		數量
有價證券		估計數
公允價值		毛
未實現
損失
2019:
90%–100%2 $18 $(1)3 $324 $(1)5 $342 $(2)
截至2019年12月31日的合計2 $18 $(1)3 $324 $(1)5 $342 $(2)
截至2020年9月30日，規定到期日的投資證券的合同到期日如下：
(百萬)成本估計數
公允價值
在1年內到期$14,313 $14,326 
在1年後但在5年內到期7,618 7,680 
在5年後但在10年內到期181 201 
10年後到期132 137 
總計$22,244 $22,344 
州和市政債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期付款可能與其合同到期日不符，因為發行人有權贖回或預付某些債務。
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5. 資產證券化
我們定期將信用卡業務產生的信用卡會員貸款和應收賬款證券化，將這些資產轉移到證券化信託、美國運通信貸賬户總信託(貸款信託)和美國運通發行信託II(收費信託，連同貸款信託，信託)。然後，信託公司向第三方投資者發行以轉讓的資產為抵押的債務證券。
信託被視為VIE，因為它們的風險股本不足，無法為其活動提供資金，這些活動將發行由基礎信用卡會員貸款和應收賬款擔保的債務證券。我們為信託基金提供服務和關鍵決策，因此有權指導對信託基金的經濟表現影響最大的活動，即收取相關的信用卡會員貸款和應收賬款。此外，除了向第三方投資者發行的債務證券外，我們持有這兩個信託基金的所有可變權益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的可變權益所有權為$10.910億美元和12.9億美元，分別用於貸款信託和美元4.310億美元和8.3分別為Charge Trust的10億美元。我們持有的這些可變利益為我們提供了接受利益的權利和吸收損失的義務，這對借貸信託和押記信託都可能是重要的。基於這些考慮，我們是信託的主要受益人，因此合併信託。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日信託持有的限制性現金的信息，這些現金包括在合併資產負債表上的其他資產中：
(百萬)20202019
貸款信託基金$2,065 $85 
收費信託基金— — 
總計$2,065 $85 
這些金額與信用卡會員貸款和信託公司將用來資助未來開支和債務的應收賬款有關，包括債務證券的利息、信貸損失和即將到來的債務到期日。
根據貸款信託和押記信託協議的各自條款，與每個信託的資產表現相關的某些觸發事件的發生可能導致支付信託費用、設立儲備基金，或者在最糟糕的情況下，提前攤銷債務證券。在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度內，沒有發生此類觸發事件。
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6. 客户存款
截至2020年9月30日和2019年12月31日，客户存款的有息和無息分類如下：
(百萬)20202019
美國：
計息$83,963 $72,445 
無息(包括信用卡會員信用餘額：2020，$701; 2019, $389)
726 415 
非美國：
計息20 23 
無息(包括信用卡會員信用餘額：2020，$749; 2019, $401)
752 404 
客户存款總額$85,461 $73,287 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，按存款類型劃分的客户存款如下：
(百萬)20202019
美國零售存款：
儲蓄賬户-直接$60,370 $46,394 
存單：
直接2,592 1,854 
第三方(中介)6,899 8,076 
清掃賬户-第三方(經紀)14,102 16,121 
其他存款：
美國無息存款25 26 
非美國存款23 26 
信用卡會員信用餘額-美國和非美國1,450 790 
客户存款總額$85,461 $73,287 
截至2020年9月30日存單預定到期日如下：
(百萬)美國非美國總計
2020$1,612 $3 $1,615 
20213,744 5 3,749 
20223,013 1 3,014 
2023644 — 644 
2024274 — 274 
5年後204 — 204 
總計$9,491 $9 $9,500 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，25萬美元及以上面值存單合計如下：
(百萬)20202019
美國$966 $622 
非美國1 4 
總計$967 $626 

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7. 偶然事件
在正常業務過程中，我們和我們的子公司面臨各種未決的和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、審查、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律和法規有關的事項(統稱為法律訴訟)。
根據我們目前的瞭解，並考慮到我們與訴訟相關的責任，我們不相信我們是任何法律程序的一方，也不是任何會對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響的法律程序的標的。不過，鑑於該等事宜所涉及的不明朗因素，包括一些待決的法律程序仍在初步階段或尋求數額不明的損害賠償，法律程序的結果可能會對我們的運作結果造成重大影響。涉及我們或我們子公司的某些法律程序如下所述。
紐約東區的一起推定的商人集體訴訟，於2011年合併，並集中説明在Re：美國運通反轉向規則反壟斷訴訟(二)，聲稱我們的商業協議中禁止商家對我們的卡進行差異化充值或引導客户使用另一網卡或其他類型的通用卡的條款(“反轉向”和“非歧視”合同條款)違反了美國反壟斷法。2020年1月15日，我們提出的強制仲裁接受美國運通的商家提出的索賠和駁回不接受美國運通的商家的索賠的動議獲得批准。原告已經對這一決定的一部分提出上訴。
2020年2月25日，在洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起的一起案件中，我們被點名為被告，標題為Laurelwood Cleaners LLC訴美國運通公司等人案。原告尋求公開禁令，禁止美國運通執行其反轉向和非歧視條款，並要求商家“免費提供接受美國運通卡的服務”。我們打算積極為此案辯護。
2004年7月，在紐約南區提起的另一起可能的集體訴訟中，我們被點名為被告，隨後被轉移到紐約東區，標題為馬庫斯公司訴美國運通公司等人案。原告指控我們的某些借記卡和信用卡之間的非法反壟斷捆綁安排違反了各種州和聯邦法律。這起訴訟的原告尋求禁制令救濟和數額不詳的損害賠償。
2016年3月8日，原告B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC代表自己和其他人提起訴訟，標題為B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market等。V.Visa Inc.，et al.、違反謝爾曼反托拉斯法、克萊頓反托拉斯法、加利福尼亞州卡特賴特法案和在加利福尼亞州北區美國地區法院不當得利，起訴美國運通公司、其他信用卡和借記卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCo，LLC。原告指控，被告通過EMV公司合謀在EMV芯片支付終端實施後，將欺詐、有缺陷和以其他方式拒絕消費信用卡交易的責任從自己轉嫁給商家。原告尋求損害賠償和禁令救濟。修改後的申訴於2016年7月15日提交。2016年9月30日，法院駁回了我們關於駁回不接受美國運通卡的商家提出的索賠的動議，2017年5月4日，加利福尼亞州法院將此案移交給紐約東區美國地區法院。2020年8月28日，法院批准了原告的等級認證動議。
我們在多個國家和地區因對某些國際交易徵收增值税(VAT)而受到挑戰，這些交易正處於不同的審計階段，或正在法律訴訟中受到爭議。雖然我們相信我們已經遵守了相關司法管轄區所有適用的税收法律、規則和法規，但税務機關可能會認定我們欠額外的增值税。在我們競爭評估的某些司法管轄區，我們被要求在競爭之前支付增值税評估。
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我們的法律訴訟範圍從單一原告提起的案件，到假定有數百萬名班級成員的集體訴訟，再到政府訴訟。這些法律程序涉及各種業務和各種索賠(包括但不限於普通法侵權、合同、税法適用、反壟斷和消費者保護索賠)，其中一些提出了新穎的事實指控和/或獨特的法律理論。雖然針對我們的一些懸而未決的案件具體規定了要求的損害賠償，但許多案件尋求的損害賠償數額不詳，或者正處於法律程序的非常早期階段。即使聲明瞭向我方索賠的金額，索賠金額也可能被誇大和/或沒有證據。因此，通過發現和/或發展重要的事實信息和法律問題，某些事項尚未取得足夠的進展，使我們能夠估計損失金額或可能的損失範圍，而其他事項的進展充分，我們能夠估計損失金額或可能的損失範圍。
我們已經積累了一些懸而未決的法律訴訟。當(A)損失很可能已經發生，並且(B)損失金額可以合理估計時，記錄應計項目。可能存在虧損風險超過應計利潤的情況。吾等按季評估法律程序的發展，該等發展可能導致先前記錄的應計金額增加或減少，或對披露的估計可能損失範圍作出修訂(視乎情況而定)。
就已披露的重大法律程序而言，如在未來期間有合理可能出現虧損，不論是超過法律或税務或有事項的記錄應計項目，或沒有該等應計項目，而我們能夠估計可能出現的損失範圍，則目前的估計範圍為零至$200超過與這些事項有關的任何應計項目的百萬美元。這一範圍代表管理層基於當前可用信息的估計，並不代表我們的最大損失風險；實際結果可能有很大不同。隨着這樣的法律程序的發展，我們可能需要增加我們可能的損失或記錄的應計項目的範圍。此外，由於一個或多個已披露商户案例的不利解決方案而導致的顯著增加的商户轉向或其他有損信用卡會員體驗的行為，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
此外，我們還面臨與信用卡會員購買商品和服務相關的風險，包括以下方面：
•退貨保護-在商家不接受退貨的情況下，退還使用合格卡購買的合格商品的價格，自購買之日起最長90天內退還；以及
•商家保護-主要保護信用卡會員免受商品和服務無法交付的影響，通常是在商家破產或清算的情況下。當發生這種情況時，“卡會員”可能會對我們通常會將其記入“卡會員”賬户貸方的交易提出異議。如果我們無法從商家那裏收取金額，我們可能會承擔貸記到卡會員的金額的損失。風險的最大組成部分涉及與旅遊相關商家相關的信用卡會員交易，主要是通過商業安排，我們已向此類商家匯款購買尚未使用或“空運”的信用卡會員旅遊產品。
我們有一筆應計金額為$。17截至2020年9月30日，與這些風險敞口相關的1.6億美元。到目前為止，我們還沒有經歷過與這些風險暴露相關的重大損失；但是，鑑於新冠肺炎大流行造成的經濟和金融中斷以及由此採取的遏制措施，我們的歷史經驗在當前環境下可能不具代表性。與這些風險相關的超過記錄應計金額的合理可能損失無法量化，因為可能包含或導致索賠的“卡會員”購買無法充分評估，儘管我們認為我們的損失風險在當前環境下有所增加。


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8. 衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理對各種市場風險的敞口。這些工具的價值來源於一個或多個相關變量，包括利率、匯率和股票指數或價格，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變對各種市場風險的敞口，因此，它們是我們市場風險管理不可或缺的組成部分。我們不以交易為目的進行衍生品交易。
關於我們的信用風險，我們的某些雙邊衍生協議包括條款，允許我們的交易對手在我們的債務信用評級下調至投資級以下的情況下終止協議，並結清未償還的淨負債頭寸。截至2020年9月30日，這些衍生品的淨負債狀況並不顯著。根據我們對截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品交易對手的信用風險和我們自己的信用風險的評估，不需要對衍生品投資組合進行信用風險調整。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的大部分衍生品資產和負債均受與我們的衍生品交易對手達成的主淨額結算協議的約束。我們於綜合資產負債表按淨值基準呈列衍生資產及負債，但須與同一交易對手作出可強制執行的淨額結算安排。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日衍生品資產和負債的公允價值總額(不包括利息應計項目)：
其他資產公允價值其他負債公允價值
(百萬)2020201920202019
指定為對衝工具的衍生工具：
公允價值對衝-利率合約(a)
$565 $185 $— $— 
淨投資對衝--外匯合約150 24 134 186 
指定為對衝工具的衍生工具總額715 209 134 186 
未指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約164 134 182 254 
導數合計(毛額)879 343 316 440 
衍生資產和衍生負債淨額結算(b)
(158)(90)(158)(90)
現金抵押品淨額結算(C)(D)
(566)(185)(17)(9)
導數合計，淨額$155 $68 $141 $341 
(a)對於我們集中清算的衍生品，變動保證金支付在法律上被描述為和解支付，而不是抵押品。
(b)指根據可強制執行的總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生資產及衍生負債淨額。
(c)表示雙邊利率合約和某些外匯合約的公允價值的抵消，這些合約有權獲得交易對手持有的現金抵押品或向交易對手過賬的現金抵押品。
(d)我們發佈了$42百萬美元和$47截至2020年9月30日和2019年12月31日的初始保證金分別為100萬美元，作為我們中央清算利率掉期的初始保證金；該等金額記錄在綜合資產負債表上的其他資產中，不會從衍生品餘額中扣除。
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公允價值對衝
我們面臨着與我們的固定利率債務義務相關的利率風險。在發行時，某些固定利率長期債務債務被指定為公允價值對衝關係，使用利率互換，將固定利率經濟地轉換為浮動利率。我們有$15.810億美元和22.6截至2020年9月30日和2019年12月31日，在公允價值對衝關係中指定的固定利率債務義務分別為10億美元。
下表列出了截至9月30日的三個月和九個月與我們的固定利率長期債務的公允價值對衝相關的綜合收益表上在利息支出中確認的損益：
損益(損益)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
固定利率長期債務$96 $(123)$(497)$(563)
指定為對衝工具的衍生工具(97)127 504 571 
總計$(1)$4 $7 $8 
在綜合資產負債表的長期負債內記錄的對衝負債的賬面價值為#美元。16.510億美元和22.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的10億美元，包括公允價值對衝調整的累計金額美元714百萬美元和$217百萬美元，用於各自的時期。
我們確認淨減少了#美元。81百萬美元，淨增加$28截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月長期債務利息支出分別為100萬美元，淨減少#美元183百萬美元，淨增加$102分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的淨結算額(利息應計)，主要與我們指定為公允價值對衝的利率衍生品的淨結算(應計利息)有關。
淨投資對衝
我們有大約$的名義金額10.110億美元和9.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有10億外幣衍生品被指定為淨投資對衝。作為累計換算調整的一部分，在AOCI中記錄的扣除税收的淨投資套期保值收益或虧損為虧損#美元。170百萬美元，並獲得$138截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元，收益為223百萬美元和$63截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。將AOCI外的淨投資對衝重新分類到與出售或清算企業相關的綜合收益表中，扣除税收後的淨額為零截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，收益均為1百萬和零分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
未指定為對衝的衍生品
未指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動旨在抵消相關外幣風險的相關匯兑損益。衍生工具的公允價值變動及相關的相關外幣風險導致淨收益為#美元。4百萬美元和$25截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元，淨收益為$22百萬美元和$52分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，在綜合收益表中確認的其他淨費用中確認的100萬美元。
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(未經審計)


9. 公允價值
按公允價值列賬的金融資產和金融負債
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按GAAP的公允價值層次分類
20202019
(百萬)總計1級2級第3級總計1級2級第3級
資產：
投資證券：(a)
股權證券$99 $98 $1 $— $78 $77 $1 $— 
債務證券22,344 — 22,344 — 8,328 — 8,328 — 
衍生品，毛額(a)
879 — 879 — 343 — 343 — 
總資產23,322 98 23,224 — 8,749 77 8,672 — 
負債：
衍生品，毛額(a)
316 — 316 — 440 — 440 — 
負債共計$316 $— $316 $— $440 $— $440 $— 
(a)有關投資證券的公允價值，請參閲附註4；有關衍生工具資產和負債的公允價值，請參閲附註8，並進一步細分。

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按公允價值以外列賬的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的金融資產和金融負債的估計公允價值，這些資產和金融負債按攤餘成本計量，不要求按公允價值經常性列賬。這些金融工具的公允價值是根據截至2020年9月30日和2019年12月31日的市場狀況和感知風險進行的估計，需要管理層的判斷。這些數字可能不能代表未來的公允價值，也不能通過彙總列報的金額來估計美國運通的公允價值。
攜載
價值		相應的公允價值金額
2020年(數十億美元)總計1級2級第3級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$33 $33 $32 $1 $— 
其他金融資產(b)
45 45 — 45 — 
按公允價值以外列賬的金融資產
會員卡及其他貸款，備用金較少(c)
67 72 — — 72 
財務負債：
賬面價值等於或近似公允價值的財務負債95 95 — 95 — 
按非公允價值列賬的金融負債
存單(d)
9 10 — 10 — 
長期債務(c)
$45 $47 $— $47 $— 

攜載
價值		相應的公允價值金額
2019年(十億美元)總計1級2級第3級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$24 $24 $23 $1 $— 
其他金融資產(b)
60 60 — 60 — 
按公允價值以外列賬的金融資產
會員卡及其他貸款，備用金較少(c)
90 91 — — 91 
財務負債：
賬面價值等於或近似公允價值的財務負債92 92 — 92 — 
按非公允價值列賬的金融負債
存單(d)
10 10 — 10 — 
長期債務(c)
$58 $60 $— $60 $— 
(a)第二級金額反映定期存款和短期投資。
(b)餘額包括信用卡會員應收賬款(包括信用卡會員應收賬款的公允價值#美元)。4.210億美元和8.2截至2020年9月30日和2019年12月31日，綜合VIE持有的10億美元)、其他應收賬款、限制性現金和其他雜項資產。
(c)餘額包括合併VIE持有的金額，其信用卡會員貸款的公允價值為#美元。25.110億美元和32.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的10億美元，長期債務的公允價值為14.910億美元和19.8分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(d)在綜合資產負債表中作為客户存款的組成部分列示。
非經常性公允價值計量
我們有某些資產必須在非經常性基礎上按公允價值計量。就該等資產而言，如該等資產被確定為減值或權益投資有可觀察到的價格變動，而公允價值並不容易釐定，則該等資產適用於其初始確認後的期間按公允價值計量。在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的一年中，我們做到了不是的本集團並無任何重大資產因減值而按公允價值計量，而股權投資並無可隨時釐定公允價值的重大公允價值調整。
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10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的潛在未貼現未來付款和相關責任的最高限額為$110億美元和23分別是截至2020年9月30日的100萬美元和110億美元和29截至2019年12月31日，分別為100萬美元，所有這些都主要與我們的房地產和業務處置有關。
到目前為止，我們沒有遇到任何與擔保或賠償有關的重大損失。我們對這些工具的確認是公允價值的。此外，我們在可能出現虧損且金額可以合理估計的情況下建立準備金。
11. 累計其他綜合收益變動情況
AOCI由尚未在收益中確認的項目組成，但當某些事件發生時，可能會在未來的收益中確認。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，各組成部分的變化情況如下：
截至2020年9月30日的三個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
折算調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
效益收益
(虧損)		累計其他
綜合
(虧損)收入
截至2020年6月30日的餘額$85 $(2,388)$(608)$(2,911)
未實現淨虧損(9)— — (9)
外國業務投資的淨翻譯收益— 210 — 210 
與境外業務投資套期保值有關的淨虧損— (170)— (170)
養老金和其他退休後福利— — 8 8 
累計其他綜合(虧損)收入淨變化(9)40 8 39 
截至2020年9月30日的餘額$76 $(2,348)$(600)$(2,872)

截至2020年9月30日的9個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
折算調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
效益收益
(虧損)		累計其他
綜合
(虧損)收入
截至2019年12月31日的餘額$33 $(2,189)$(581)$(2,737)
未實現淨收益43 — — 43 
由於重新分類為收益的金額而減少— (3)— (3)
對外業務投資的淨折算損失— (379)— (379)
與海外業務投資對衝有關的淨收益— 223 — 223 
養老金和其他退休後福利— — (19)(19)
累計其他綜合收益(虧損)淨變化43 (159)(19)(135)
截至2020年9月30日的餘額$76 $(2,348)$(600)$(2,872)

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(未經審計)


截至2019年9月30日的三個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
翻譯
調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
收益(虧損)		累積
其他
綜合
(虧損)收入
截至2019年6月30日的餘額$35 $(2,161)$(480)$(2,606)
未實現淨收益3 — — 3 
對外業務投資的淨折算損失— (197)— (197)
與海外業務投資對衝有關的淨收益— 138 — 138 
養老金和其他退休後福利— — 1 1 
累計其他綜合收益(虧損)淨變化3 (59)1 (55)
截至2019年9月30日的餘額$38 $(2,220)$(479)$(2,661)

截至2019年9月30日的9個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
翻譯
調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
收益(虧損)		累積
其他
綜合
(虧損)收入
截至2018年12月31日的餘額$(8)$(2,133)$(456)$(2,597)
未實現淨收益46 — — 46 
對外業務投資的淨折算損失— (150)— (150)
與海外業務投資對衝有關的淨收益— 63 — 63 
養老金和其他退休後福利— — (23)(23)
累計其他綜合收益(虧損)淨變化46 (87)(23)(64)
截至2019年9月30日的餘額$38 $(2,220)$(479)$(2,661)

下表顯示了截至9月30日的三個月和九個月對上述AOCI各組成部分變化的税收影響：
税費(福利)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
未實現債務淨額證券$(3)$1 $13 $14 
關於對外經營投資的淨翻譯(14)(4)10 11 
對海外業務投資的淨套期保值(57)45 67 23 
養老金和其他退休後福利(1)2 10 (5)
總税收影響$(75)$44 $100 $43 
從AOCI轉到與出售或清算企業相關的綜合收益表(扣除税收)的重新分類是零截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，收益均為$3百萬和零分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
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12. 其他費用及佣金及其他開支
以下為截至9月30日的三個月和九個月其他手續費及佣金詳情：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
向卡會員收取的費用：
拖欠費$159 $257 $615 $763 
外幣轉換費收入86 252 336 732 
其他客户費用：
忠誠聯盟相關費用112 106 309 329 
旅行佣金和費用19 108 84 337 
服務費和其他費用(a)
102 102 303 304 
其他費用及佣金總額$478 $825 $1,647 $2,465 
(a)其他包括與客户合同無關的會員獎勵計劃費用。
與最初預期期限為一年或更短的合同以及可變對價合同(如貼現收入)相關的未來期間預期確認的收入不需要披露。預計在未來期間通過與客户的剩餘合同確認的非利息收入並不重要。
以下為截至9月30日的三個月和九個月的其他支出詳情：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
入住率和設備$577 $544 $1,690 $1,569 
專業服務421 491 1,266 1,497 
其他(a)
231 317 792 1,285 
其他費用合計$1,229 $1,352 $3,748 $4,351 
(a)其他費用主要包括一般運營費用、某些股權投資的未實現損益、通訊費、信用卡會員和商家相關的欺詐損失、非所得税、與外幣相關的損益和訴訟費用。
13. 所得税
實際税率是21.3百分比和22.6截至2020年和2019年9月30日的三個月的百分比，以及30.4百分比和21.4截至2020年和2019年9月30日的9個月的百分比。這三個月的有效税率下降主要反映了税前收入水平和地理結構的變化。9個月期間實際税率的增加主要反映了本期與某些外國遞延税項資產變現有關的離散税費的影響。
我們正在接受美國國税局(IRS)和其他國家和州税務當局的持續審查，我們在這些國家和州擁有重要的業務運營。正在審查的納税年度和開放審查的納税年度因司法管轄區而異。我們目前正在接受美國國税局的審查2017和2018納税年度。
我們相信，在未來12個月內，我們未確認的税收優惠可能會減少多達美元，這是合理的。106這主要是由於與各税務機關就前幾年的税收項目可能達成的決議所致。前幾年的税目包括與某些費用或損失的扣除有關的未確認的税收優惠，以及將應納税所得額歸屬於一個或多個特定司法管轄區的未確認税收優惠。在$106百萬未確認的税收優惠，約為$90百萬美元涉及的金額，如果確認，將影響未來一段時期的實際税率。

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14. 每股普通股收益(EPS)
截至9月30日的三個月和九個月基本和攤薄EPS計算如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬，不包括每股金額)2020201920202019
分子：
基本和稀釋：
淨收入$1,073 $1,755 $1,697 $5,066 
優先股息(16)(21)(65)(61)
普通股股東可獲得的淨收入$1,057 $1,734 $1,632 $5,005 
分配給參股獎勵的收益(a)
(7)(11)(10)(35)
普通股股東應佔淨收益$1,050 $1,723 $1,622 $4,970 
分母： (a)
基本情況：加權平均普通股804 825 805 833 
添加：加權平均股票期權(b)
1 2 1 2 
稀釋805 827 806 835 
基本每股收益$1.31 $2.09 $2.01 $5.97 
稀釋每股收益$1.30 $2.08 $2.01 $5.95 
(a)我們的非既得性限制性股票獎勵，包括獲得不可沒收股息或股息等價物的權利，被視為參與證券。根據兩級法計算每股收益時，分子不包括參與證券支付或欠下的任何股息，以及被認為可歸因於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
(b)未行使股票期權的稀釋效應不包括在每股收益的計算中0.9百萬和零分別截至2020年和2019年9月30日的三個月的期權數量，以及0.6百萬和0.3分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內提供100萬份期權，因為納入期權將是反稀釋的。

68
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)


15. 可報告的運營部門
從2020年第一季度開始，我們對我們的轉讓定價方法進行了一些改進，涉及到我們的髮卡業務、網絡業務和商家業務之間的收入分享，以及我們的某些融資成本的分配，這些成本主要與我們的信用卡會員貸款和信用卡會員應收賬款組合有關。這些改進導致我們所有可報告的運營部門的非利息收入、利息支出和運營支出發生了某些變化。上期金額已修訂，以符合本期列報。這些變化對我們的綜合運營結果沒有影響。
下表顯示了截至9月30日的3個月和9個月，我們的可報告運營部門以及公司和其他部門的某些精選財務信息：
截至2020年9月30日的三個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入總額$3,517 $2,327 $1,111 $(78)$6,877 
與客户簽訂合同的收入(b)
2,364 1,969 1,053 (6)5,380 
利息收入1,916 351 4 53 2,324 
利息支出242 139 (18)87 450 
扣除利息支出後的總收入5,191 2,539 1,133 (112)8,751 
淨收益(虧損)$855 $220 $263 $(265)$1,073 
總資產(十億美元)
$81 $40 $12 $54 $187 

截至2020年9月30日的9個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入總額$10,343 $7,129 $3,376 $(200)$20,648 
與客户簽訂合同的收入(b)
6,893 5,993 3,168 (21)16,033 
利息收入6,298 1,252 14 232 7,796 
利息支出842 493 (60)433 1,708 
扣除利息支出後的總收入15,799 7,888 3,450 (401)26,736 
淨收益(虧損)$1,583 $198 $746 $(830)$1,697 
總資產(十億美元)
$81 $40 $12 $54 $187 

截至2019年9月30日的三個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入總額$4,226 $3,070 $1,471 $19 $8,786 
與客户簽訂合同的收入(b)
3,047 2,668 1,337 (1)7,051 
利息收入2,402 485 6 187 3,080 
利息支出437 262 (74)252 877 
扣除利息支出後的總收入6,191 3,293 1,551 (46)10,989 
淨收益(虧損)$991 $568 $523 $(327)$1,755 
總資產(十億美元)
$99 $54 $17 $24 $194 

截至2019年9月30日的9個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入總額$12,331 $9,055 $4,398 $71 $25,855 
與客户簽訂合同的收入(b)
8,931 7,874 4,017 5 20,827 
利息收入6,971 1,407 22 599 8,999 
利息支出1,318 787 (241)799 2,663 
扣除利息支出後的總收入17,984 9,675 4,661 (129)32,191 
淨收益(虧損)$2,826 $1,641 $1,658 $(1,059)$5,066 
總資產(十億美元)
$99 $54 $17 $24 $194 
(a)公司利潤及其他包括部門間活動的調整和取消。
(b)包括折扣收入、某些其他手續費和佣金以及來自客户的其他收入。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是市場價格變動對收益或資產和負債價值造成的風險。我們的市場風險敞口包括：(I)由於我們資產利率(如貸款、應收賬款和投資證券)與我們負債利率(如債務和存款)之間的關係發生變化而產生的利率風險；以及(Ii)與美元以外貨幣的交易、資金、投資和收益相關的外匯風險。
利率風險
我們分析了各種利率情景，以應對資產負債表構成、市場狀況和其他因素的變化。截至2020年9月30日，與2019年12月31日相比，資產負債表的構成發生了實質性變化。信用卡會員貸款、信用卡會員應收賬款及投資證券內的固定利率資產總額大幅淨減少，而現金及現金等價物等浮動利率資產則有所增加。很大程度上是由於資產負債表構成的這種變化，自2019年12月31日以來，市場利率變化對我們淨利息收入的不利影響明顯降低。根據截至2020年9月30日的資產負債表，假設立即提高或降低市場利率100個基點，將對我們的年度淨利息收入產生不超過7000萬美元的不利影響。利率變化的不利影響是通過使用靜態資產負債缺口模型，通過瞬時增加或減少預期未來利率100個基點來衡量的。我們估計的重新定價風險假設，我們在12個月內重新定價的利率敏感型資產和負債的重新定價通常與基準利率變化的幅度相同，並且這些基準利率不會降至零%以下。我們進一步假設，在對利率敏感的負債中，某些存款的重新定價幅度比基準利率變動的幅度要低，而重新定價的幅度又取決於利率變動的方向等因素。這些假設與該行業和我們自己的投資組合中歷史上的存款重新定價經驗是一致的。我們淨利息收入的實際變化將取決於許多因素。, 因此可能與我們估計的市場利率變化的風險不同。
外匯風險
關於以外幣計價的收益，假設美元升值10%，對我們截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度的税前收入的不利影響分別約為3800萬美元和1.73億美元。
項目4.控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(The Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該期間結束，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。
在與本報告相關的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分：其他資料
項目1.法律程序
有關更新第I部分第23項規定的披露的信息。“法律訴訟”在我們的2019年Form 10-K中，請參閲本Form 10-Q中“合併財務報表”的附註7。
第1A項。危險因素
關於我們的風險因素的討論，見第一部分，第1A項。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)和第II部分第1A項的“風險因素”。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”(第一季度Form 10-Q)。“危險因素“第一季度Form 10-Q一節通過引用併入本文。我們面臨的風險和不確定性不僅限於在第一季度Form 10-Q中補充和更新的2019年Form 10-K中列出的風險和不確定性。其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務和我們證券的交易價格產生不利影響，特別是考慮到新冠肺炎大流行的快速變化性質、遏制和刺激措施、持續爆發和不斷上升的感染率，以及對經濟和運營條件的相關影響。

71
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)鼓勵發行人購買證券
下表列出了我們或代表我們在截至2020年9月30日的三個月內購買我們普通股的信息。
購買的股份總數每股平均支付價格
購買的股份總數
作為公開宣佈的
計劃或計劃(c)
符合以下條件的最大共享數量
可能還會根據
計劃或計劃
2020年7月1日至31日
回購計劃(a)
— $— — 102,171,653 
員工交易記錄(b)
—— 不適用不適用
2020年8月1日至31日
回購計劃(a)
— $— — 102,171,653 
員工交易記錄(b)
11,983 $94.65不適用不適用
2020年9月1日至30日
回購計劃(a)
— $— — 102,171,653 
員工交易記錄(b)
—— 不適用不適用
總計
回購計劃(a)
— $— — 102,171,653 
員工交易記錄(b)
11,983 $94.65不適用不適用
(a)2019年9月23日，董事會根據市場情況和我們的資本計劃，不時授權回購最多1.2億股普通股。此授權取代了先前的回購授權，並且沒有到期日。有關股票回購的更多信息，請參閲“MD&A-合併資本資源和流動性”。
(b)包括：(I)行使期權(根據我們的激勵補償計劃授予)以滿足該等持有人的行使價和/或預扣税款義務的員工股票期權持有人交出的股份，以及(Ii)(根據我們激勵補償計劃授予的條款)被扣留的限制性股票，以抵消在歸屬和解除限制性股票時發生的預扣税款義務。我們的激勵性薪酬計劃規定，交付、見證或扣留的股票的價值應以相關交易發生之日我們普通股的價格為基礎。
(c)公開宣佈的計劃下的股票購買是根據公開市場購買或私下協商的交易(包括員工福利計劃)在市場條件允許時以我們認為合適的價格進行的。
72
目錄
第5項其他資料
根據2012年“減少伊朗威脅和敍利亞人權法”第219節(其中在經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)中增加了第13(R)節)，發行人必須在其年度或季度報告(視情況而定)中披露其或其任何附屬公司是否知情地從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易，或與根據某些行政命令被指認的個人或實體進行交易。一般情況下，即使活動、交易或交易是由非美國附屬公司按照適用法律在美國境外進行的，也通常要求披露，無論這些活動根據美國法律是否可受制裁。
2020年，我們得知伊朗駐香港領事館代理總領事和他的前任、現為前總領事的美國運通國際公司(香港分行)開設了信用卡賬户。我們認為這些卡只用於個人開支。代理總領事有兩張卡，這兩張卡都是在2018年開通的，其中一張在2019年4月3日左右應客户要求關閉，另一張在2020年6月16日左右被我們註銷。前總領事卡於2019年1月頒發，並於2019年3月13日左右被我們註銷。可歸因於這些賬户的毛收入和淨利潤可以忽略不計。由於所有賬户都已註銷，我們不打算繼續從事這項活動。
73
目錄
項目6.展品
以下證物作為本季度報告的一部分歸檔：
陳列品描述
31.1
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)對Stephen J.Squeri進行認證。
31.2
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)對Jeffrey C.Campbell進行認證。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對Stephen J.Squeri的認證。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對傑弗裏·C·坎貝爾的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
美國運通公司
(註冊人)
日期：2020年10月23日通過/s/傑弗裏·C·坎貝爾
傑弗裏·C·坎貝爾
首席財務官
日期：2020年10月23日通過/s/傑西卡·利伯曼·奎恩
傑西卡·利伯曼·奎恩
執行副總裁兼
公司控制器
(首席會計官)

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