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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：1-6686
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/51644/000005164420000056/ipg-20200930_g1.jpg
這個 Interpublic Group of Companies，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 13-1024020
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
第三大道909號紐約紐約10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212)704-1200
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.10美元IPG紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是ý*編號：¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*編號：¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*編號：ý

截至2020年10月15日，註冊人普通股流通股數量為390,034,693.


索引
 頁
第一部分：財務信息
第(1)項。
財務報表(未經審計)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表
2
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表
3
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表
4
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表
5
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表
6
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
23
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.
管制和程序
44
第二部分：其他信息
第1項
法律程序
45
項目71A。
危險因素
45
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第6項
陳列品
46
展品索引
47
簽名
48

有關前瞻性披露的信息
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。本報告中非歷史事實的陳述，包括有關管理層信念和期望的陳述，構成前瞻性陳述。在不限制前述一般性的情況下，諸如“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”或類似術語旨在識別前瞻性陳述。這些報表以目前的計劃、估計和預測為基礎，並可能根據若干因素而發生變化，包括項目71A下概述的那些因素，危險因素，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定因素。許多重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些因素包括但不限於：
•具有挑戰性的經濟對我們廣告和營銷服務的需求、我們客户的財務狀況以及我們的業務或財務狀況的影響；
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發，包括遏制其傳播的措施，以及對經濟和對我們服務需求的影響，這可能會引發或加劇其他風險和不確定因素；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們留住和吸引關鍵員工的能力；
•與我們與我們的關鍵會計估計相關的假設相關的風險，包括與經濟疲軟相關的假設的變化；
•如果我們被要求確認減值費用或其他與會計相關的不利發展，可能會產生不利影響；
•與全球、國家和區域經濟和政治條件的影響相關的風險，包括交易對手風險以及經濟增長率、利率和貨幣匯率的波動；
•世界各地廣告、營銷和通信服務公司的監管和法律環境變化帶來的發展；以及
•未能實現收購Acxiom業務的預期收益。
投資者應仔細考慮這些因素以及在第1A項下更詳細地概述的額外風險因素，危險因素，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。
1

目錄
第一部分-財務信息
第(1)項。財務報表(未經審計)
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
合併業務報表
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
收入：
淨收入$1,954.6 $2,061.4 $5,780.1 $6,192.1 
應記賬費用170.9 376.7 730.9 1,127.4 
總收入2,125.5 2,438.1 6,511.0 7,319.5 
運營費用：
薪金及相關開支1,269.9 1,334.4 3,998.8 4,136.7 
辦公室和其他直接費用307.9 367.9 1,003.1 1,144.4 
應記賬費用170.9 376.7 730.9 1,127.4 
服務成本
1,748.7 2,079.0 5,732.8 6,408.5 
銷售、一般和行政費用9.9 9.8 36.4 69.3 
折舊攤銷71.0 69.0 216.9 213.1 
重組費用47.3 0.0 159.9 33.9 
業務費用共計1,876.9 2,157.8 6,146.0 6,724.8 
營業收入248.6 280.3 365.0 594.7 
費用和其他收入：
利息支出(50.8)(49.7)(145.4)(151.1)
利息收入6.1 9.5 22.7 25.0 
其他費用，淨額(11.3)(7.4)(54.6)(18.1)
總(費用)和其他收入(56.0)(47.6)(177.3)(144.2)
所得税前收入192.6 232.7 187.7 450.5 
所得税撥備(收益)(86.3)64.6 (50.1)118.7 
合併公司的收入278.9 168.1 237.8 331.8 
未合併關聯公司淨(虧損)收入中的權益(0.4)0.3 (0.6)(0.1)
淨收入278.5 168.4 237.2 331.7 
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)1.2 (2.8)1.6 (4.6)
IPG普通股股東可獲得的淨收入$279.7 $165.6 $238.8 $327.1 
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
基本型$0.72 $0.43 $0.61 $0.85 
稀釋$0.71 $0.42 $0.61 $0.84 
加權-已發行普通股的平均數量：
基本型389.6386.7388.9385.8
稀釋393.9391.8392.6390.3
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
2

目錄
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(金額(百萬))
(未經審計)
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收入$278.5 $168.4 $237.2 $331.7 
其他綜合收益(虧損)
外幣折算：
外幣換算調整46.5 (50.9)(58.3)(38.4)
在淨收入中確認的重新分類調整9.6 (0.6)9.3 5.2 
56.1 (51.5)(49.0)(33.2)
衍生工具：
衍生工具的公允價值變動4.5 0.0 3.6 0.0 
確認淨收入中以前未實現的虧損0.6 0.6 1.8 1.8 
所得税效應(1.3)(0.2)(1.4)(0.4)
3.8 0.4 4.0 1.4 
固定福利養老金和其他退休後計劃：
該期間的精算淨收益0.0 0.0 2.2 0.7 
計入淨收入的未確認損失、過渡債務和先前服務費用攤銷1.8 1.7 5.5 5.0 
其他0.4 (0.1)(1.0)0.2 
所得税效應(0.4)(0.2)(1.6)(0.4)
1.8 1.4 5.1 5.5 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額61.7 (49.7)(39.9)(26.3)
綜合收益總額340.2 118.7 197.3 305.4 
減去：可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入(0.8)1.4 (3.7)3.4 
可歸因於IPG的綜合收益$341.0 $117.3 $201.0 $302.0 

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
3

目錄
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(金額(百萬))
(未經審計)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產：
現金和現金等價物$1,628.0 $1,192.2 
應收賬款，分別扣除90.7美元和40.2美元的備用金後的淨額3,297.4 5,209.2 
應收賬款，對客户收費1,817.2 1,934.1 
持有待售資產20.0 22.8 
其他流動資產521.7 412.4 
流動資產總額7,284.3 8,770.7 
財產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額分別為1169.8美元和1116.4美元709.8 778.1 
遞延所得税291.4 252.1 
商譽4,875.4 4,894.4 
其他無形資產949.3 1,014.3 
經營性租賃使用權資產1,550.2 1,574.4 
其他非流動資產414.3 467.9 
總資產$16,074.7 $17,751.9 
負債：
應付帳款$5,105.9 $7,205.4 
應計負債644.7 742.8 
合同責任611.3 585.6 
短期借款46.3 52.4 
長期債務的當期部分506.6 502.0 
經營租約的當前部分263.6 267.2 
持有以待出售的法律責任49.5 65.0 
流動負債總額7,227.9 9,420.4 
長期債務3,411.3 2,771.9 
非現行經營租約1,471.3 1,429.6 
遞延補償388.2 425.0 
其他非流動負債662.6 714.7 
總負債13,161.3 14,761.6 
可贖回的非控股權益(見附註5)152.8 164.7 
股東權益：
普通股38.9 38.7 
額外實收資本1,028.1 977.3 
留存收益2,623.4 2,689.9 
累計其他綜合虧損，税後淨額(967.8)(930.0)
IPG股東權益總額2,722.6 2,775.9 
非控制性利益38.0 49.7 
股東權益總額2,760.6 2,825.6 
總負債和股東權益$16,074.7 $17,751.9 
 
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
4

目錄
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(金額(百萬))
(未經審計)
 截至9個月
九月三十日，
  
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$237.2 $331.7 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷216.9 213.1 
非現金重組費用95.7 11.7 
限制性股票攤銷和其他非現金補償56.4 58.3 
企業銷售淨虧損51.8 19.5 
壞賬準備49.8 7.7 
債券折價和遞延融資成本的淨攤銷8.6 7.0 
遞延所得税(9.4)(1.5)
其他20.7 (1.6)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離，提供(使用)現金：
應收帳款1,759.9 1,010.2 
應收賬款，對客户收費83.0 (152.0)
其他流動資產(60.7)(29.5)
應付帳款(2,014.7)(952.7)
應計負債(61.3)(73.5)
合同責任34.1 37.2 
其他非流動資產和負債(142.9)(62.0)
經營活動提供的淨現金325.1 423.6 
投資活動的現金流：
資本支出(112.0)(133.8)
收購，扣除收購的現金後的淨額(2.5)(0.6)
其他投資活動(18.0)13.7 
投資活動所用現金淨額(132.5)(120.7)
融資活動的現金流：
長期債務收益646.2 0.0 
短期借款淨增長1.9 173.1 
股票期權的行使0.0 4.2 
普通股分紅(298.6)(272.2)
與收購相關的付款(40.6)(15.3)
代扣代繳員工股票税款(22.2)(22.3)
對非控股權益的分配(13.7)(12.4)
償還長期債務(0.5)(300.2)
其他融資活動(10.2)0.1 
融資活動提供(用於)的現金淨額262.3 (445.0)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(20.3)(11.1)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額434.6 (153.2)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,195.7 677.2 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,630.3 $524.0 
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
5

目錄
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(金額(百萬))
(未經審計)
 
 
普通股
附加
實繳
資本		留用
收益		積累的數據
其他
綜合
税後淨虧損		總IPG
股東的
權益		非控制性
利益		總計
股東的
權益
 股份金額
2020年6月30日的餘額389.6 $38.9 $996.3 $2,444.3 $(1,029.1)$2,450.4 $40.7 $2,491.1 
淨收益(虧損)279.7 279.7 (1.2)278.5 
其他綜合收益61.3 61.3 0.4 61.7 
與可贖回的非控制權益有關的重新分類2.9 2.9 
對非控股權益的分配(4.3)(4.3)
可贖回非控股權益的贖回價值變動— — — 
普通股股息(每股0.255美元)(100.6)(100.6)(100.6)
以股票為基礎的薪酬0.2 0.0 23.1 23.1 23.1 
股票期權的行使0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 
扣繳税款的股票(0.1)0.0 (0.2)(0.2)(0.2)
其他8.88.8(0.5)8.3 
2020年9月30日的餘額389.7 $38.9 $1,028.1 $2,623.4 $(967.8)$2,722.6 $38.0 $2,760.6 
 
 
普通股
附加
實繳
資本		留用
收益		積累的數據
其他
綜合
税後淨虧損		總IPG
股東的
權益		非控制性
利益		總計
股東的
權益
 股份金額
2019年12月31日的餘額387.0 $38.7 $977.3 $2,689.9 $(930.0)$2,775.9 $49.7 $2,825.6 
會計變更的累積影響(6.6)(6.6)(6.6)
淨收益(虧損)238.8 238.8 (1.6)237.2 
其他綜合損失(37.8)(37.8)(2.1)(39.9)
與可贖回的非控制權益有關的重新分類5.9 5.9 
對非控股權益的分配(13.7)(13.7)
可贖回非控股權益的贖回價值變動3.1 3.1 3.1 
普通股股息(每股0.765美元)(301.8)(301.8)(301.8)
以股票為基礎的薪酬3.8 0.4 63.7 64.1 64.1 
股票期權的行使0.0 0.0 0.5 0.5 0.5 
扣繳税款的股票(1.1)(0.2)(22.2)(22.4)(22.4)
其他8.88.8(0.2)8.6 
2020年9月30日的餘額389.7 $38.9 $1,028.1 $2,623.4 $(967.8)$2,722.6 $38.0 $2,760.6 

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。



6

目錄
Interpublic Group of Companies，Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(金額(百萬))
(未經審計)
 
 
普通股
附加
實繳
資本		留用
收益		積累的數據
其他
綜合
税後淨虧損		總IPG
股東的
權益		非控制性
利益		總計
股東的
權益
 股份金額
2019年6月30日的餘額386.4 $38.6 $921.4 $2,381.8 $(917.9)$2,423.9 $34.5 $2,458.4 
淨收入165.6 165.6 2.8 168.4 
其他綜合損失(48.3)(48.3)(1.4)(49.7)
與可贖回的非控制權益有關的重新分類2.4 2.4 
對非控股權益的分配(4.3)(4.3)
可贖回非控股權益的贖回價值變動— — — 
普通股股息(每股0.235美元)(90.8)(90.8)(90.8)
以股票為基礎的薪酬0.1 0.0 16.2 16.2 16.2 
股票期權的行使0.5 0.1 3.6 3.7 3.7 
扣繳税款的股票(0.1)0.0 (0.2)(0.2)(0.2)
其他0.0 (1.1)(1.1)0.1 (1.0)
2019年9月30日的餘額386.9 $38.7 $941.0 $2,455.5 $(966.2)$2,469.0 $34.1 $2,503.1 
 普通股附加
實繳
資本		留用
收益		積累的數據
其他
綜合
税後淨虧損		總IPG
股東的
權益		非控制性
利益		總計
股東的
權益
 股份金額
2018年12月31日的餘額383.6 $38.3 $895.9 $2,400.1 $(941.1)$2,393.2 $39.6 $2,432.8 
會計變更的累積影響2.2 2.2 2.2 
淨收入327.1 327.1 4.6 331.7 
其他綜合損失(25.1)(25.1)(1.2)(26.3)
與可贖回的非控制權益有關的重新分類2.0 2.0 
對非控股權益的分配(12.4)(12.4)
可贖回非控股權益的贖回價值變動1.4 1.4 1.4 
普通股股息(每股0.705美元)(272.2)(272.2)(272.2)
以股票為基礎的薪酬3.7 0.4 64.3 64.7 64.7 
股票期權的行使0.6 0.1 4.2 4.3 4.3 
扣繳税款的股票(1.0)(0.1)(22.4)(22.5)(22.5)
其他(1.0)(3.1)(4.1)1.5 (2.6)
2019年9月30日的餘額386.9 $38.7 $941.0 $2,455.5 $(966.2)$2,469.0 $34.1 $2,503.1 

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
7

目錄
合併財務報表附註
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注1：交易記錄。陳述的基礎
未經審計的綜合財務報表是由Interpublic Group，Inc.及其子公司(“公司”、“IPG”、“我們”、“我們”或“我們”)根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於在Form 10-Q中報告中期財務信息的規則和規定編制的，並由Interpublic Group，Inc.及其子公司(“公司”、“IPG”、“我們”、“我們”或“我們”)按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於報告中期財務信息的規則和規定編制。因此，它們不包括完整財務報表所需的某些信息和披露。新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的影響已經並可能繼續對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。本公司在此提交的綜合財務報表反映了管理層作出的最新估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務報表日期報告的資產和負債以及相關披露的報告金額，以及報告期間的收入和費用報告金額。本公司認為，它已使用合理的估計和假設來評估商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值；評估年度實際税率；評估遞延所得税和撥備未來應收賬款的預期信貸損失。
實際結果可能與這些估計和假設不同。中期綜合業績不一定代表全年業績，應與我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)一併閲讀。
服務成本由我們的創收報告部門、綜合代理網絡(“IAN”)和選區管理集團(“CMG”)的費用組成，包括工資和相關費用、辦公和其他直接費用以及應開單費用，幷包括我們公司和其他集團中央管理費用的分配。辦公室費用和其他直接費用包括租金費用、專業費用、我們的員工在為客户服務時發生的某些費用，以及其他直接應歸因於與客户接洽的成本。
銷售費用、一般費用和行政費用主要是我們公司和其他集團的未分配費用，不包括折舊和攤銷。
公司固定資產和無形資產的折舊和攤銷作為單獨的營業費用披露。
本期重組費用與本公司實施重組行動有關，目的是從結構上和永久性地降低我們的營業費用佔收入的比例，並加速我們的業務轉型，如附註7中進一步討論的那樣。重組費用主要包括遣散費和解約費以及租賃減值成本。
上期的分部信息已重新預測，以符合本期的列報。
管理層認為，該等未經審核綜合財務報表包括所有調整，只包括為公平陳述其中所載各期間資料所需的正常及經常性調整。為符合本期列報，對上期財務報表進行了某些重新分類和非實質性修訂。

8
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注2：交易記錄。營業收入
收入的分類
截至2020年9月30日，我們有兩個可報告的部門：IAN和CMG，如附註11中進一步討論的那樣。Ian主要來自提供廣告和媒體服務以及全面的全球通信、營銷服務和數據管理系列。CMG從一系列全面的全球公關和傳播服務以及提供活動、體育和娛樂營銷、企業和品牌標識以及戰略營銷諮詢中獲得收入。
我們的機構分佈在100多個主要國家，包括每個重要的世界市場。我們的地理收入細目如下所示。
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
總收入：2020201920202019
美國$1,354.8 $1,550.9 $4,234.0 $4,681.1 
國際：
英國172.4 201.9 528.8 617.9 
歐洲大陸174.5 177.6 508.5 565.8 
亞太198.1 262.7 609.9 753.3 
拉丁美洲83.2 109.2 235.7 300.3 
其他142.5 135.8 394.1 401.1 
國際合計770.7 887.2 2,277.0 2,638.4 
合併總數$2,125.5 $2,438.1 $6,511.0 $7,319.5 
 
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
淨收入：2020201920202019
美國$1,273.4 $1,313.0 $3,820.6 $3,964.8 
國際：
英國162.0 172.1 474.9 522.8 
歐洲大陸158.0 155.7 453.7 495.8 
亞太166.0 205.0 487.4 588.1 
拉丁美洲78.5 97.8 220.1 270.2 
其他116.7 117.8 323.4 350.4 
國際合計681.2 748.4 1,959.5 2,227.3 
合併總數$1,954.6 $2,061.4 $5,780.1 $6,192.1 
 
伊恩截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
總收入：2020201920202019
美國$1,130.5 $1,177.8 $3,402.7 $3,584.7 
國際653.1 718.5 1,872.2 2,133.4 
總Ian$1,783.6 $1,896.3 $5,274.9 $5,718.1 
淨收入：
美國$1,093.8 $1,098.3 $3,254.1 $3,339.5 
國際591.7 640.9 1,681.6 1,906.9 
總Ian$1,685.5 $1,739.2 $4,935.7 $5,246.4 
9
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
 
CMG截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
總收入：2020201920202019
美國$224.3 $373.1 $831.3 $1,096.4 
國際117.6 168.7 404.8 505.0 
總CMG$341.9 $541.8 $1,236.1 $1,601.4 
淨收入：
美國$179.6 $214.7 $566.5 $625.3 
國際89.5 107.5 277.9 320.4 
總CMG$269.1 $322.2 $844.4 $945.7 
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債的信息。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應收賬款，分別扣除90.7美元和40.2美元的備用金後的淨額$3,297.4 $5,209.2 
應收賬款，對客户收費1,817.2 1,934.1 
合同資產47.5 63.0 
合同負債(遞延收入)611.3 585.6 
合同資產主要包括合同激勵措施，根據我們的合同條款，這些激勵措施通常每年都會得到滿足，當獲得付款的權利變得無條件時，這些激勵措施就會轉移到應收賬款中。合同責任是指根據我們的合同條款從客户那裏收到的預付費用，主要與第三方費用的報銷有關，無論我們是作為委託人還是代理人，其次是定期預付費，這兩項費用通常在開單後不久得到確認。
除了我們的數據管理合同外，我們的大多數合同的期限都是一年或更短。對於那些期限超過一年的合同，我們大約有美元。667.0截至2020年9月30日，未履行的履行義務的數量，這將被確認為在2026年之前在剩餘合同條款內履行的服務。


10
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注3：交易記錄。債務和信貸安排
長期債務
我們長期債務的賬面金額彙總如下。
 有效
利率		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
2020年到期的3.50%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為0.0美元和0.0美元)3.89%$500.0 $498.5 
2021年到期的3.75%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為0.1美元和1.1美元)3.98%498.8 497.9 
2022年到期的4.00%優先債券(減去0.4美元的未攤銷折價和0.4美元的發行成本)4.13%249.2 248.7 
2023年到期的3.75%優先債券(減去0.4美元的未攤銷折價和1.0美元的發行成本)4.32%498.6 498.2 
2024年到期的4.20%優先債券(減去0.4美元的未攤銷折價和1.5美元的發行成本)4.24%498.1 497.8 
2028年到期的4.65%優先債券(減去1.4美元的未攤銷折價和3.6美元的發行成本)4.78%495.0 494.6 
2030年到期的4.75釐優先債券(減去3.7美元的未攤銷折價和5.8美元的發行成本)4.92%640.5 — 
2048年到期的5.40%優先債券(減去2.7美元的未攤銷折價和5.2美元的發行成本)5.48%492.1 491.9 
其他應付票據和資本化租賃45.6 46.3 
長期債務總額3,917.9 3,273.9 
減：當前部分506.6 502.0 
長期債務，不包括本期債務$3,411.3 $2,771.9 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司長期債務的估計公允價值為美元。4,381.3及$3,565.5分別為。有關詳細信息，請參閲註釋12。
債務交易記錄
2020年到期的3.50%優先債券
我們的3.50高級債券，本金總額為$%500.0於2020年10月1日到期，我們使用了可用現金，包括髮行我們的4.75%高級債券，為本金償還提供資金。
4.75%優先債券將於2030年到期
2020年3月30日，我們總共發行了$650.0合計本金金額4.75%優先無擔保票據(“4.75優先債券%“)，2030年3月30日到期。發行時，4.75高級票據反映在我們未經審計的綜合資產負債表中的百分比為$640.0，扣除$折扣後的淨額3.8並扣除資本化債券發行成本，包括佣金和發售費用#美元6.2，這兩者都將在利息支出中按有效方法攤銷至到期日。利息每半年支付一次，從2020年9月30日開始，每年3月30日和9月30日拖欠一次。
與我們的其他未償還債務證券一致，新發行的4.75%高級票據包括契約，其中包括限制我們的留置權和我們某些合併子公司的留置權，但不要求我們保持任何財務比率或指定的淨值或流動性水平。我們可以贖回4.75%高級票據按照契約(包括補充契約)的規定，在任何時間全部或不時部分發行，根據該契約，4.75發行了高級債券的百分比。此外，在發生關於以下項目的控制權變更回購事件時4.75%高級票據，每個持有高級票據的人4.75%高級票據有權要求公司購買該持有人的4.75%優先票據，價格相當於其本金的101%，外加應計和未付利息，除非公司已行使其贖回所有4.75高級註釋百分比。

11
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
信貸安排
信貸協議
本公司維持一項承諾的企業信貸安排，最初日期為二零零八年七月十八日，並已不時修訂及重述(“信貸協議”)。我們使用我們的信貸協議來增加我們的財務靈活性，提供信用證主要是為了支持我們子公司的義務，並支持我們的商業票據計劃。信貸協議是一項循環融資，於2024年11月底到期，根據信貸協議，吾等或吾等根據信貸協議指定的任何附屬公司借入的款項可予償還及再借入，貸款總額上限為#元。1,500.0，或其他貨幣的等值貨幣。本公司有能力不時增加信貸協議項下的承擔金額，最高可達$250.0，只要公司收到此類增加的承諾，並滿足某些其他條件。未償還信用證的可用總金額可減少或增加，但需昇華#美元。50.0，或其他貨幣的等值貨幣。我們在信貸協議下的義務是無擔保的。截至2020年9月30日，共有不是的*根據信貸協議借款；然而，我們有$9.0信用證協議項下的信用證，這使我們的總可獲得性減少到美元。1,491.0。截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議中的所有契約。
364天信貸安排
2020年3月27日，我們達成了一項364天循環信貸安排(“364天信貸安排”)的協議，該安排將於2021年3月26日到期。364天信貸安排是一項循環信貸安排，根據該安排，我們可以償還和再借入款項，貸款總額上限為$。500.0。364天信貸協議的成本結構是以公司目前的信用評級為基礎的。基本利率墊款的適用保證金(如364天信貸安排中所定義)為0.250%，歐洲美元利率墊款的適用保證金(如364天信貸安排中所定義)為1.250%，貸款人循環承諾應支付的融資費為0.250%。此外，364天信貸安排包括契約，其中包括(I)限制我們的留置權和我們合併子公司的留置權，以及(Ii)限制附屬債務。364天信貸安排還包含一項財務契約，要求我們在每個財政季度末的綜合基礎上，維持當時結束的四個季度的槓桿率。364天信貸安排所載的槓桿率及其他契諾與本公司現有信貸協議所載的契諾相同，該協議仍然完全有效。截至2020年9月30日，共有不是的在364天信貸安排下的借款，我們遵守了我們在364天信貸安排下的所有契諾，而且我們也遵守了我們在364天信貸安排下的所有契諾。
修正案
2020年7月28日，我們簽訂了信貸協議第1號修正案和364天信貸安排第1號修正案(統稱“修正案”)。修正案將364天信貸安排的最高槓杆率契約提高到4.25倍，在信貸協議的情況下，提高到(I)截至2021年6月30日的季度的4.25倍，以及(Ii)此後的3.50倍。信貸協議的第1號修訂亦提高了我們根據信貸協議進行的任何借款的適用保證金(定義見信貸協議)，前提是我們的長期公共債務評級在借款時為BB+/BA1或更低。我們有權隨時終止信貸協議的第1號修正案，前提是在我們提交終止通知時，截至最近結束的財政季度末的槓桿率不超過3.50倍。信貸協議於2021年6月30日或在任何此類提前終止後(以較早者為準)恢復到其原始條款。我們支付了#美元的修改費。2.0與修正案有關的問題。
未承諾的信貸額度
我們還與多家銀行有未承諾的信貸額度，允許以可變利率借款，主要用於為營運資金需求提供資金。我們已經為某些子公司的部分借款提供了擔保。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為我們的一些業務提供資金。截至2020年9月30日，公司的未承諾信貸額度總計美元。929.8，在這些情況下，我們有美元的未償還借款46.3在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期借款。2020年第三季度的平均未償還金額為美元。78.1，加權平均利率約為2.9%.
商業票據
公司有權發行無擔保商業票據，未償還總額在任何時候最高可達美元。1,500.0。該計劃下的借款受上述信貸協議的支持。商業票據的收益用於營運資金和一般企業用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同，但不能超過。397自簽發之日起10天。有不是的2020年第三季度未償還的商業票據。

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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注4：每股收益
下文闡述了IPG普通股股東可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益。
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
IPG普通股股東可獲得的淨收入$279.7 $165.6 $238.8 $327.1 
加權-已發行普通股的平均數量-基本389.6 386.7 388.9385.8
*股票期權和限售股的稀釋效應4.35.13.74.5
加權-已發行普通股平均數-稀釋393.9 391.8 392.6390.3
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
*基本版$0.72 $0.43 $0.61 $0.85 
*稀釋$0.71 $0.42 $0.61 $0.84 

注5：主要補充數據
應計負債
下表列出了應計負債的組成部分。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
薪金、福利及有關開支$415.6 $494.1 
利息58.7 38.8 
購置款義務49.9 45.7 
重組費用25.9 1.6
辦公室及相關開支22.7 26.9 
應付所得税0.0 43.2 
其他71.9 92.5 
應計負債總額$644.7 $742.8 

其他費用，淨額
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關聯的項目。
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
企業銷售淨虧損$(8.6)$(7.7)$(51.8)$(19.5)
其他(2.7)0.3 (2.8)1.4 
其他費用合計(淨額)$(11.3)$(7.4)$(54.6)$(18.1)

企業銷售淨虧損-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，確認的金額與我們的Ian和CMG可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，確認的金額與我們的Ian可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略性機構，預計將在未來12個月內出售。
其他-在截至2019年9月30日的9個月中，確認的金額主要是股權投資公允市值變化的結果，但部分被股權投資的出售所抵消。
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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

股票回購計劃
2018年7月2日，關於Acxiom收購的公告，我們宣佈暫停股份回購一段時間，以降低因收購而產生的增加的債務水平。截至2020年9月30日， $338.4, 不包括費用，仍可根據前幾年授權的股份回購計劃進行回購，這些計劃沒有到期日。

可贖回的非控制性權益
我們的許多收購包括條款，根據這些條款，非控股股權所有者可能要求我們酌情購買子公司的額外權益。如有必要，可贖回非控股權益將按季度調整至其估計贖回價值，但不低於其初始公允價值。對贖回價值的任何調整都會影響留存收益或額外的實繳資本，外幣換算調整除外。
下表顯示了我們可贖回的非控股權益的變化。
截至9個月
九月三十日，
20202019
期初餘額$164.7 $167.9 
關聯非控制性利益平衡的變化(6.0)(2.1)
可贖回非控股權益的贖回價值變動：
加法0.0 24.3 
贖回(2.5)(3.1)
贖回價值調整(3.4)(1.6)
期末餘額$152.8 $185.4 

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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注6：報告內容如下：所得税
在截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的所得税優惠受到2006至2016年美國聯邦所得税審計結算的積極影響，但部分被某些外國司法管轄區的虧損所抵消，其中我們由於100%的估值津貼而沒有獲得税收優惠，業務銷售的淨虧損和我們為出售而持有的某些資產的分類使我們獲得的税收優惠最低，以及與我們關於永久再投資某些外國子公司的未分配收益的主張改變相關的税收支出。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈並簽署成為法律。“CARS法案”包括多項針對公司的條款，包括增加可扣除利息金額、允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”)和增加公司可用於抵消收入的NOL金額。“CARE法案”沒有對我們本季度或年初至今的所得税撥備、遞延税項資產和負債或相關應繳税款產生實質性影響，我們預計它也不會對全年產生實質性影響。
2020年，為了應對非美國税法的變化，決定改變我們對美元的無限期再投資主張。120.0特定子公司的未分配國外收益。我們記錄了$10.4與我們主張的這一變化相關的所得税成本。
在2020年第三季度，為了迴應外國子公司內部採取的重組行動，我們決定改變我們對美元的無限期再投資主張。46.0特定子公司的未分配國外收益。我們記錄了$3.2與我們主張的這一變化相關的所得税成本。
我們在不同的國家和州的税務機關正在審查不同的納税年度，在這些年裏，我們有重要的商業運營。目前尚不清楚這些檢查是否總共會導致我們支付額外的税款。我們相信，就我們須課税的每個司法管轄區的額外評税潛力而言，我們的税務儲備是足夠的。我們會定期評估該等司法管轄區追加評税的可能性，如有需要，我們會因應額外資料或事件的需要，調整我們的儲備。
2020年7月29日，美國國税局(Internal Revenue Service)通知該公司，2006至2016年度的美國聯邦所得税審計已經完成並結算。因此，我們確認了一項#美元的所得税優惠。136.2在2020年第三季度。
關於所有可供美國聯邦、各州和地方以及非美國税務機關審查的納税年度，我們目前預計未確認的税收優惠總額將減少美元。10.0及$20.0未來12個月，其中一部分將影響我們的實際所得税税率，主要是由於税務審查的解決和訴訟時效的失效。
到2016年，我們實際上已經解決了美國聯邦所得税審計問題。除了有限的例外，我們在2013年前不再接受州和地方所得税審計，或者在2009年前不再接受非美國所得税審計。

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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注7：答案如下：重組費用
以下列出了2020和2019年重組計劃的重組費用組成部分。
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
遣散費和解僱費$17.9 $0.0 $62.5 $22.0 
租賃減值成本26.6 0.0 92.3 11.9 
其他重組成本2.8 0.0 5.1 0.0 
重組費用總額
$47.3 $0.0 $159.9 $33.9 
2020年重組計劃
在2020年第二季度和第三季度，公司採取了重組行動，從結構上和永久性地降低了我們相對於收入的運營費用，並加快了我們的業務轉型(“2020計劃”)。這些行動大部分是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓，以及由此對我們的業務進行的審查，審查將繼續解決某些運營費用，如入住費、工資和相關費用。
淨重組費用包括#美元。24.9在伊恩和$17.2截至2020年9月30日的三個月的CMG，其中包括非現金租賃減值成本$14.3及$12.8分別為。淨重組費用包括#美元。93.7在伊恩和$53.9截至2020年9月30日的9個月的CMG，其中包括非現金租賃減值成本$50.1及$39.6分別為。
2020年計劃下的重組行動已在2020年第二季度確定並啟動，第三季度和預計第四季度將採取額外行動，所有行動將在2020年第四季度末基本完成。
2020年前9個月，遣散費和解僱費用與計劃裁員有關971員工。受影響的員工羣體包括行政、區域和客户管理以及行政、創意和媒體制作人員。
租賃減值成本與作為2020年計劃一部分騰出的辦公空間有關，包括經營租賃使用權資產和相關租賃改進、傢俱和資產報廢義務的減值。租賃減值是根據使用市場參與者假設(包括與經營租賃使用權資產相關的預測淨貼現現金流量)的估計公允價值計算的。
與2020年計劃相關的重組活動摘要如下：
2020年計劃
重組費用非現金項目現金支付2020年9月30日的負債
遣散費和解僱費$62.5 $1.0 $34.0 $27.5 
租賃減值成本92.3 92.3 0.0 0.0 
其他5.1 2.4 2.7 0.0 
總計
$159.9 $95.7 $36.7 $27.5 
2019年重組計劃
在2019年第一季度，公司實施了一項成本計劃(“2019年計劃”)，以更好地使我們的成本結構與我們的收入(主要與2018年發生的特定客户損失相關)保持一致。所有重組行動在2019年一季度末確定並啟動，到2019年二季度末所有行動基本完成，沒有任何重組調整。

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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注8：報告內容如下：激勵性薪酬計劃
我們根據董事會薪酬與領導人才委員會(“薪酬委員會”)制定並經股東批准的各種計劃，向員工發放基於股票的薪酬和現金獎勵。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們根據2019年業績激勵計劃(簡稱2019年PIP)頒發了以下股票獎勵。
獎項加權平均
授予日期和公允價值
(每個獎項)
限制性股票(股份或單位)2.3 $20.74 
基於業績的股票(股)2.4 $18.69 
股票薪酬獎勵總額
4.7 
在截至2020年9月30日的9個月內，薪酬委員會根據2019年PIP授予績效現金獎勵，根據2009年限制性現金計劃授予限制性現金獎勵，年度目標總額為Val使用金額為$43.3及$36.2分別為。現金獎勵在授權期內支出，這通常是三年對於績效現金獎勵和兩年或三年有限制的現金獎勵。

注9：報告內容如下：累計其他綜合虧損，税後淨額
下表顯示了按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(扣除税後)的變動情況。
外幣
翻譯調整		導數
儀器		固定收益養老金和其他退休後計劃總計
截至2019年12月31日的餘額$(697.7)$(3.5)$(228.8)$(930.0)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(56.2)2.7 0.8 (52.7)
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額9.3 1.3 4.3 14.9 
截至2020年9月30日的餘額$(744.6)$0.5 $(223.7)$(967.8)
外幣
翻譯調整		導數
儀器		固定收益養老金和其他退休後計劃總計
截至2018年12月31日的餘額$(716.4)$(5.3)$(219.4)$(941.1)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(37.2)0.0 1.6 (35.6)
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額5.2 1.4 3.9 10.5 
截至2019年9月30日的餘額$(748.4)$(3.9)$(213.9)$(966.2)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額如下：
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，		合併業務報表中受影響的行項目
2020201920202019
外幣換算調整$9.6 $(0.6)$9.3 $5.2 其他費用，淨額
衍生工具的虧損0.6 0.6 1.8 1.8 利息支出
固定收益養卹金和退休後計劃項目攤銷1.8 1.7 5.5 5.0 其他費用，淨額
税收效應(0.6)(0.6)(1.7)(1.5)所得税撥備(收益)
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額$11.4 $1.1 $14.9 $10.5 
17
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合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注10：答案如下：僱員福利
我們有一個涵蓋某些美國員工的固定福利養老金計劃(“國內養老金計劃”)。我們在美國以外還有許多有資金和無資金的計劃。英國的Interpublic Limited養老金計劃是一項固定福利計劃，就福利義務和計劃資產而言，也是我們最實質性的外國養老金計劃。我們的一些國內和國外子公司為符合條件的員工提供退休後的健康福利和人壽保險，在某些情況下，還會向他們的家屬提供退休後的健康福利和人壽保險。國內退休後福利計劃是我們最具實質意義的退休後福利計劃。布洛格。某些非實質性的外國養老金和退休後福利計劃已被排除在下表之外。
下面列出了國內養老金計劃、國外重要養老金計劃和國內退休後福利計劃的淨定期成本的組成部分。
 國內養老保險計劃外國企業養老金計劃*
截至9月30日的三個月，202020192020201920202019
服務成本$0.0 $0.0 $1.2 $1.2 $0.0 $0.0 
利息成本0.9 1.2 2.4 3.0 0.2 0.3 
計劃資產的預期收益(1.4)(1.5)(4.7)(4.2)0.0 0.0 
攤銷：
前期服務成本(積分)0.0 0.0 0.0 0.0 (0.1)0.0 
未確認的精算損失0.4 0.5 1.4 1.2 0.1 0.0 
淨週期成本$(0.1)$0.2 $0.3 $1.2 $0.2 $0.3 
 國內養老保險計劃外國企業養老金計劃*
截至9月30日的9個月，202020192020201920202019
服務成本$0.0 $0.0 $3.5 $3.5 $0.0 $0.0 
利息成本2.8 3.6 7.0 9.3 0.6 0.9 
計劃資產的預期收益(4.2)(4.4)(14.0)(13.0)0.0 0.0 
攤銷：
前期服務成本(積分)0.0 0.0 0.1 0.1 (0.1)(0.1)
未確認的精算損失1.2 1.4 4.1 3.6 0.2 0.0 
淨週期成本$(0.2)$0.6 $0.7 $3.5 $0.7 $0.8 
淨定期成本的組成部分不包括服務成本組成部分，包括在合併業務報表的行項目“其他費用，淨額”中。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們做出了貢獻 $1.3及$13.9將現金分別注入國內和國外的養老金計劃。在2020年的剩餘時間裏，我們預計將貢獻約美元1.0及$4.0將現金分別注入國內和國外的養老金計劃。

18
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注11：記錄如下：段信息
截至2020年9月30日，我們有兩個可報告的細分市場：Ian和CMG。Ian由McCann Worldgroup、FCB(Foote，Cone&Belding)、MullenLowe Group、Media、Data Services和Tech組成，後者包括IPG Mediabrands、Acxiom和Kinesso，以及我們的數字專業機構和國內綜合機構。CMG由我們的一系列專業營銷服務組成，包括韋伯·尚德威克(Weber Shandwick)、德弗里斯(DeVries)、戈林(Golin)、FutureBrand、傑克·莫頓(Jack Morton)和Octagon Worldwide。我們還報告“公司和其他”組的結果。我們繼續評估我們的財務報告結構，我們的首席運營決策者用來向運營部門分配資源和評估運營部門業績的盈利能力衡量標準是分部EBITA。下表顯示了有關我們的可報告部門的彙總財務信息。
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
總收入：
伊恩$1,783.6 $1,896.3 $5,274.9 $5,718.1 
CMG341.9 541.8 1,236.1 1,601.4 
總計$2,125.5 $2,438.1 $6,511.0 $7,319.5 
淨收入：
伊恩$1,685.5 $1,739.2 $4,935.7 $5,246.4 
CMG269.1 322.2 844.4 945.7 
總計$1,954.6 $2,061.4 $5,780.1 $6,192.1 
  
細分市場EBITA1:
伊恩$260.0 $262.3 $459.4 $640.7 
CMG25.9 50.7 21.9 94.0 
公司和其他(16.0)(11.0)(51.9)(75.4)
總計$269.9 $302.0 $429.4 $659.3 
已獲得無形資產的攤銷：
伊恩$20.2 $20.6 $61.2 $61.3 
CMG1.1 1.1 3.2 3.3 
公司和其他0.0 0.0 0.0 0.0 
總計$21.3 $21.7 $64.4 $64.6 
折舊攤銷2:
伊恩$43.8 $40.9 $133.8 $127.9 
CMG5.0 5.2 15.5 15.2 
公司和其他0.9 1.2 3.2 5.4 
總計$49.7 $47.3 $152.5 $148.5 
資本支出：
伊恩$31.7 $44.5 $85.2 $106.9 
CMG1.2 4.0 4.1 7.9 
公司和其他7.2 5.2 22.7 19.0 
總計$40.1 $53.7 $112.0 $133.8 
1調整後的EBITA計算為IPG普通股股東扣除所得税撥備、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨(虧損)收入中的股本、可歸因於非控股權益的淨虧損(收入)和收購的無形資產攤銷前的可用淨收入。
2不包括已獲得無形資產的攤銷。
19
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
總資產：
伊恩$13,307.4 $15,155.2 
CMG1,505.4 1,725.5 
公司和其他1,261.9 871.2 
總計$16,074.7 $17,751.9 

下表列出了分段EBITA與所得税前收入的對賬。
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
伊恩·EBITA$260.0 $262.3 $459.4 $640.7 
CMG EBITA25.9 50.7 21.9 94.0 
公司和其他EBITA(16.0)(11.0)(51.9)(75.4)
減去：收購無形資產的合併攤銷21.3 21.7 64.4 64.6 
營業收入248.6 280.3 365.0 594.7 
總(費用)和其他收入(56.0)(47.6)(177.3)(144.2)
所得税前收入$192.6 $232.7 $187.7 $450.5 

注12：記錄如下：公允價值計量
公允價值計量的權威指導建立了公允價值等級，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：
1級相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
2級1級價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債的大部分期限內的可觀測或能被可觀測的市場數據所證實的其他投入；以及其他可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的市場數據所證實的其他投入。
第3級很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
按公允價值經常性計量的金融工具
我們主要採用市場法來確定按公允價值經常性計量的金融工具的公允價值。在截至2020年9月30日的9個月內，我們用於確定金融工具公允價值的估值技術沒有變化。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們按公允價值經常性計量的金融工具的信息，並顯示了用於確定該公允價值的估值技術的公允價值層次。
20
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
 2020年9月30日資產負債表分類
 1級2級第3級總計
資產
現金等價物$103.1 $0.0 $0.0 $103.1 現金和現金等價物
負債
或有購置債務 1
$0.0 $0.0 $94.7 $94.7 應計負債和其他非流動負債
 2019年12月31日資產負債表分類
 1級2級第3級總計
資產
現金等價物$786.0 $0.0 $0.0 $786.0 現金和現金等價物
負債
或有購置債務1
$0.0 $0.0 $114.1 $114.1 應計負債和其他非流動負債
1或有收購義務包括遞延收購付款和無條件購買合併子公司額外非控股股權的義務。債務的公允價值計量以相關協議規定的實際和預計經營業績目標為基礎。這筆餘額減少了#美元。19.4從2019年12月31日至2020年9月30日，主要是由於收購付款，部分被估值調整、遞延收購付款增加和行使看跌期權所抵消。E今後12個月內的應付金額歸類為應計負債；此後的任何應付金額歸類為其他非流動負債。
未按公允價值經常性計量的金融工具
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的金融工具未按公允價值經常性計量的信息，並顯示了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次。
 2020年9月30日2019年12月31日
 1級2級第3級總計1級2級第3級總計
長期債務總額$0.0 $4,335.9 $45.4 $4,381.3 $0.0 $3,520.0 $45.5 $3,565.5 
我們的長期債務由優先票據和其他應付票據組成。我們的優先票據在場外交易，其公允價值是基於非活躍市場的報價。因此，這些優先票據被歸類為2級。我們的其他應付票據交易不活躍，其公允價值並不完全來自於容易觀察到的投入。我們其他應付票據的公允價值是根據貼現現金流模型和其他專有估值方法確定的，因此被歸類為3級。有關我們長期債務的詳細信息，請參閲附註3。
截至2020年9月30日，在我們的或有收購債務和長期債務的第3級公允價值計量中用作重大不可觀察投入的貼現率範圍從1.0%至4.0%and 0.5%至3.5%。
在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債
某些非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，主要是商譽(3級)、無形資產以及財產和設備。因此，該等資產不會持續按公允價值計量及調整，但須定期評估潛在減值。
在2020年第二季度和第三季度，與新冠肺炎大流行相關的最近經濟發展導致我們最新的預測財務業績下降。我們評估了我們的報告單位，包括這些下降的影響，2020年第二季度和第三季度採取的重組行動，以及其他報告單位特有的因素。
在2020年第三季度，我們考慮了我們報告單位商譽減值的可能性。我們的審查顯示，截至2020年9月30日，沒有發生減值觸發事件。
在2020年第二季度，我們得出的結論是，這構成了一個報告單位的商譽觸發事件，需要我們評估其減值商譽。根據量化中期減值測試的結果，我們得出結論，截至2020年6月30日，報告單位的商譽沒有減損，因為報告單位的公允價值超過了其賬面價值。我們還考慮了我們其他報告部門商譽減值的可能性，我們的審查沒有表明截至2020年6月30日有減值觸發事件。

21
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
注13：答案如下：承諾和或有事項
擔保
正如我們在2019年年報中所討論的那樣，我們已經為我們子公司的某些義務提供了擔保，這些義務主要與運營租賃、未承諾的信貸額度和現金彙集安排有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日，母公司對租賃義務的擔保金額為美元。658.0及$739.1與未承諾信貸額度相關的母公司擔保金額分別為#美元。275.1及$293.8與日間透支有關的母公司擔保金額為$，主要用於管理由於現金彙集安排下的交易時間而導致的日內透支，而不會導致增量借款。213.7及$207.7分別為。
法律事項
我們涉及各種法律程序，並須接受政府當局在正常業務過程中進行的調查、檢查、審計、查訊及類似行動。*與該等法律程序有關的指控可能性質不同，但可包括與合約、僱傭、税務及知識產權事宜有關的索償。吾等於每個報告期對所有個案進行評估，並於確定訴訟結果可能不利且損失金額或潛在範圍可合理估計時，記錄法律訴訟損失的責任。在某些情況下，我們不能合理地估計潛在的損失，因為，例如，訴訟還處於早期階段。雖然與我們所涉及的訴訟或此類政府訴訟有關的任何結果都不能肯定地預測，但管理層相信，這些事件的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

注14：記錄如下：最新會計準則
以下未列出的會計聲明經評估後確定為不適用，或預計對我們的綜合財務報表的影響微乎其微。
當前預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於某些類型金融工具(包括貿易應收賬款)信貸損失會計的修訂指導意見。新模型使用前瞻性預期損失法，而不是目前美國GAAP中的已發生損失法，這通常會導致更早確認損失備抵。本標準採用修改後的回溯法，生效日期為2020年1月1日。採用這一修訂的指導方針並沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
公允價值計量披露
2018年8月，FASB通過刪除、修改和添加某些披露，發佈了修訂的公允價值計量披露要求。這一修訂後的指南從2020年1月1日起生效。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
所得税
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了修訂後的指導意見，通過刪除某些例外情況並修改ASC 740下現有指導意見的某些部分，簡化了所得税的會計處理。修訂後的指南將於2021年1月1日生效，最早允許在2020年1月1日提前採用。我們目前正在評估採用修訂後的指導方針將對我們的綜合財務報表產生的影響。

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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助您瞭解Interpublic Group，Inc.及其子公司(“公司”、“IPG”、“我們”、“我們”或“我們”)。本報告及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)以及我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告和文件中包含的未經審計的綜合財務報表和附註應一併閲讀。我們的2019年年度報告包括有關我們重要的會計政策和做法的更多信息，以及與我們的財務和運營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細信息。我們的MD&A包括以下部分：
執行摘要對我們的戰略前景、影響我們業務的因素以及我們的運營結果進行了討論。
經營業績提供了對所列期間經營的合併和細分結果的分析。
流動性和資本資源概述了我們的現金流、資金需求、融資和資金來源以及債務信用評級。
關鍵會計估計提供了我們2019年年度報告中關於我們的會計政策的討論的最新情況，這些政策需要關鍵的判斷、假設和估計。
最新會計準則參考未經審核綜合財務報表附註14，討論最近採納或尚未要求實施並可能適用於我們未來經營的若干會計準則。
非GAAP財務計量提供了非GAAP財務計量與美國(“美國GAAP”)財務計量最直接可比的公認會計原則的協調，並闡述了我們認為其中包含的非GAAP財務計量的陳述為投資者提供有關我們的經營結果和財務狀況的有用信息的原因。

執行摘要
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)列為大流行，並繼續在美國和世界其他地區廣泛傳播，不同地理位置的影響比其他地區更大。新冠肺炎的爆發以及公共和私營部門為減少其傳播而採取的措施，如強制關閉企業和限制運營，實施社會距離和命令在家工作、呆在家裏和原地避難，對我們的業務和服務需求產生了不利影響。一些企業調整、減少或暫停經營活動，對我們服務的市場產生了負面影響。我們仍然相信，我們專注於我們的戰略優勢，包括人才、我們差異化的入市戰略、數據管理能力和我們產品的相關性，使我們能夠很好地駕馭快速變化的市場。新冠肺炎疫情的影響已經並可能繼續對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響；但是，影響的程度將根據新冠肺炎經濟和運營影響的持續時間和嚴重程度而有所不同。
我們已經採取措施保護我們員工的安全，並支持他們的工作安排，我們在世界各地的大部分員工繼續在家工作。我們認為，儘管大流行病需要進行廣泛的變革，但我們在維持和繼續提高我們的服務質量方面取得了重大成功。在管理成本方面，我們正在進行多項計劃，以使我們的支出與收入的變化保持一致。我們在我們的機構和企業集團採取的措施包括推遲業績增長，凍結招聘和臨時工，大幅削減非必要支出，裁員，在有這種選擇的市場休假，以及減薪，包括我們高級企業管理團隊的自願減薪。
在2020年第二季度和第三季度，公司採取了重組行動，從結構上和永久性地降低了我們相對於收入的運營費用，並加快了我們的業務轉型(“2020計劃”)。這些行動大部分是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓，以及由此對我們的業務進行的審查，審查將繼續解決某些運營費用，如入住費、工資和相關費用。值得注意的是，我們預計在混合辦公室-家庭模式中，在家工作將發揮更大的作用，以交付和支持我們的
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

後COVID時代的服務。此外，我們仍然致力於現金流紀律，並加強了圍繞現金流紀律的努力，包括確定可以推遲的重大資本支出，以及營運資本管理。
從3月份開始，我們開始看到新冠肺炎對全年客户支出的影響，第一季度首先在亞太地區，隨後從3月份開始在美國、歐洲和其他市場，並持續到第二季度和第三季度。由於經濟狀況，我們零售和醫療保健部門客户的增長被大多數其他行業的廣泛下降所抵消，儘管我們第二季度的情況比第三季度更嚴重，其中我們的體驗和活動業務的降幅最大。我們預計，隨着客户繼續通過減少營銷預算來應對當前的經濟狀況，我們第四季度的業績將繼續受到負面影響，這將影響對我們服務的需求。見項目1A，危險因素，請參閲本季度報告Form 10-Q。
我們還採取措施在這段高度不確定的時期加強我們的財務狀況，下面在“流動性和資本資源”一節中更詳細地討論了這一點。2020年3月30日，我們發行了本金總額為650.0美元的2030年到期的4.75%優先無擔保票據(“4.75%優先票據”)，並於2020年3月27日簽訂了一項新的500.0美元364日循環信貸安排。2020年7月28日，我們對我們承諾的企業信貸安排和新的364天信貸安排進行了修訂，以提高我們在每項安排的最高槓杆率契約下的靈活性。我們相信，這些措施將進一步增加我們的財政資源，因為我們駕馭着未來的時期。
我們的生意
我們是全球首屈一指的全球廣告和營銷服務公司之一。我們的公司專門從事消費者廣告、數字營銷、媒體策劃和購買、公共關係、專業傳播學科和數據管理。我們的代理機構為客户創建定製的營銷計劃，其規模從大型全球營銷人員到地區和本地客户不一而足。全面的全球服務對於有效地為我們在世界各地市場的跨國公司和本地客户提供服務至關重要，因為他們尋求建立品牌，增加產品和服務的銷售額，並獲得市場份額。
我們在一個持續快速發展的媒體環境中運營。媒體渠道繼續碎片化，客户面臨日益複雜的消費環境。為了應對這些挑戰並實現我們的目標，我們已經並將繼續在快速增長的數字營銷渠道、高增長的地理區域和戰略世界市場等領域對創意、戰略和技術人才進行投資。我們不斷審查公司內部的機會，通過收購、戰略聯盟和鼓勵公司內部協作的內部計劃來增強我們的運營。在適當的情況下，我們還與技術和新興媒體公司發展關係，這些公司正在構建尖端的營銷工具，以補充我們機構的技能和能力。
我們的財務目標包括競爭性的有機淨收入增長和調整後EBITA利潤率的擴大，這在本MD&A的最新非GAAP財務衡量標準一節中定義和討論，我們預計這將進一步加強我們的資產負債表和總流動性，並增加我們股東的價值。因此，我們仍然專注於滿足客户不斷變化的需求，同時管理我們的成本結構。我們不斷追求更高的服務交付效率，重點放在更有效的資源利用上，包括提高員工的生產力、房地產、信息技術和共享服務，如財務、人力資源和法律。近年來，我們在財務報告和商業信息系統方面取得的並將繼續取得的改進，使我們能夠從我們的全球業務中獲得更及時和更具可操作性的見解。我們對資產負債表和流動性的嚴格管理為我們提供了堅實的財務基礎和財務靈活性，以管理和發展我們的業務。我們相信，我們的戰略和執行使我們能夠實現我們的財務目標，併為股東帶來長期價值。
我們的財務信息
當我們分析我們經營業績的期間間變化時，我們確定可歸因於外幣匯率變化以及收購和資產剝離的淨影響的變化部分，其餘部分我們稱為有機變化，這表明我們的基本業務表現如何。我們在分析我們的經營業績時不計入應計賬費用的影響，因為期間之間的波動不能反映我們基礎業務的表現，也不會影響我們的營業收入或淨收入。
可歸因於外幣匯率變化的我們經營業績的變化是通過使用本期匯率換算上一期報告的結果，並將這些上一期調整後的金額與上一期報告的結果進行比較來確定的。雖然美元是我們的報告貨幣，但我們很大一部分收入和支出是以外幣產生的。因此，我們報告的結果受到我們開展國際業務所用貨幣波動的影響。我們的風險敞口有所減輕，因為我們在任何給定市場的大部分收入和支出通常都是以相同的貨幣計價的。對美國的匯率波動既有積極的，也有消極的。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

美元影響我們的綜合經營結果，外幣對我們與每個地理區域相關的業務的影響程度取決於該地區的重要性和經營業績。2020年前9個月對我們業績影響最大的外幣是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、南非蘭特和印度盧比。
為了分析可歸因於收購和資產剝離淨影響的我們經營業績的變化，交易被視為發生在交易發生的季度的第一天。在過去的幾年裏，我們收購了一些公司，我們認為這些公司將增強我們的產品，並處置與我們的戰略計劃不一致的業務。
我們用來評估財務業績的指標包括淨收入的有機變化以及某些運營費用的變化，及其組成部分(以綜合淨收入的百分比表示)，以及調整後的EBITA。這些指標也被管理層用來評估我們的可報告部門、綜合代理網絡(“IAN”)和選區管理集團(“CMG”)的財務表現。在我們的某些討論中，我們按地理區域和業務部門分析淨收入，其中我們重點關注前100名客户，這些客户通常約佔我們年度合併淨收入的55%至60%。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的業績並不表明截至2020年12月31日的財年可能預期的結果。本文提出的綜合財務報表及MD&A反映我們作出的最新估計和假設，這些估計和假設影響截至綜合財務報表日期的資產和負債及相關披露的報告金額，以及報告期間的收入和費用報告金額。我們相信，我們已經使用合理的估計和假設來評估本公司商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值、年度實際税率的評估、遞延所得税的估值以及未來不可收回應收賬款的預期信貸損失撥備。如果實際市場狀況與目前預測的情況大不相同，這些估計和假設可能會發生重大變化，導致對我們資產和負債的賬面價值進行調整。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務業績摘要。
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
運營報表數據20202019增加百分比/
(減少)		20202019增加百分比/
(減少)
收入：
淨收入$1,954.6 $2,061.4 (5.2)%$5,780.1 $6,192.1 (6.7)%
應記賬費用170.9 376.7 (54.6)%730.9 1,127.4 (35.2)%
總收入$2,125.5 $2,438.1 (12.8)%$6,511.0 $7,319.5 (11.0)%
營業收入$248.6 $280.3 (11.3)%$365.0 $594.7 (38.6)%
調整後的EBITA1
$269.9 $302.0 (10.6)%$429.4 $659.3 (34.9)%
IPG普通股股東可獲得的淨收入$279.7 $165.6 $238.8 $327.1 
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
基本型$0.72 $0.43 $0.61 $0.85 
稀釋$0.71 $0.42 $0.61 $0.84 
運營率
淨收入的有機變化(3.7)%1.4 %(4.5)%3.5 %
淨營收的營業利潤率12.7 %13.6 %6.3 %9.6 %
營業利潤率佔總收入11.7 %11.5 %5.6 %8.1 %
調整後的EBITA淨收入利潤率1
13.8 %14.7 %7.4 %10.6 %
費用佔淨收入的百分比：
薪金及相關開支65.0 %64.7 %69.2 %66.8 %
辦公室和其他直接費用15.8 %17.8 %17.4 %18.5 %
銷售、一般和行政費用0.5 %0.5 %0.6 %1.1 %
折舊攤銷3.6 %3.3 %3.8 %3.4 %
重組費用2
2.4 %0.0 %2.8 %0.5 %
1*調整後的*EBITA是一種未由美國GAAP定義的財務指標。調整後的EBITA計算為IPG普通股股東扣除所得税撥備(收益)、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨(虧損)收入中的股本、可歸因於非控制性權益的淨虧損(收入)和收購的無形資產攤銷前的可用淨收入。參考“非GAAP財務衡量標準”本MD&A部分提供更多信息，並與美國公認會計準則(GAAP)措施進行協調。
2    業績包括截至2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用分別為4730萬美元和159.9美元，以及截至2019年9月30日的九個月的重組費用3390億美元。看見“重組費用”在本MD&A報告和附註7中，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。
我們2020年第三季度有機淨收入下降3.7%，主要來自汽車和運輸、技術和電信以及金融服務部門，部分被醫療保健和零售部門現有客户的淨客户勝利和淨支出增加所抵消。在2020年第三季度，我們調整後的EBITA利潤率從去年同期的14.7%下降到13.8%，這是由於淨收入的減少，如下所述“行動結果”這一部分超出了我們運營費用的總體降幅，不包括應收帳單費用和已收購無形資產的攤銷。
26
目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

我們2020年前9個月的有機淨收入下降4.5%，主要來自汽車和運輸、金融服務、政府和消費品行業，部分被醫療保健和零售行業現有客户的淨客户勝利和淨支出增加所抵消。在2020年前九個月，我們調整後的EBITA利潤率從上年同期的10.6%下降到7.4%，這是由於淨收入的減少，如下所述“行動結果”這一部分超出了我們運營費用的總體降幅，不包括應收帳單費用和已收購無形資產的攤銷。

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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

行動結果
綜合運營結果-截至2020年9月30日的三個月和九個月，而截至2019年9月30日的三個月和九個月
淨收入
在典型的一年中，我們的淨收入直接受到現有客户的留住和消費水平以及我們贏得新客户的能力的影響。我們的大部分支出全年都是按比例確認的，因此季節性比收入要少。我們的淨收入通常在第一季度最低，在第四季度最高，這反映了我們客户的季節性支出。
 變化的組成部分變化
 截至三個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至三個月
2020年9月30日		有機總計
固形$2,061.4 $(6.3)$(23.5)$(77.0)$1,954.6 (3.7)%(5.2)%
國內1,313.0 — (7.6)(32.0)1,273.4 (2.4)%(3.0)%
國際748.4 (6.3)(15.9)(45.0)681.2 (6.0)%(9.0)%
英國172.1 7.1 0.6 (17.8)162.0 (10.3)%(5.9)%
歐洲大陸155.7 6.1 (7.4)3.6 158.0 2.3 %1.5 %
亞太205.0 (0.3)(7.5)(31.2)166.0 (15.2)%(19.0)%
拉丁美洲97.8 (17.5)(1.5)(0.3)78.5 (0.3)%(19.7)%
其他117.8 (1.7)(0.1)0.7 116.7 0.6 %(0.9)%
2020年第三季度，我們國內市場的有機下降主要是由於大流行對我們體育和賽事營銷業務的經濟影響導致的收入下降，主要是由於體育和其他賽事的取消以及基於可自由支配的數字項目的提供。我們國內市場的有機下降被我們的廣告和媒體業務的增長部分抵消了。在我們的國際市場，有機的減少主要是由於我們的廣告業務和公關機構的收入下降，主要是在亞太地區和英國地區。我們國際市場的有機減少被我們在歐洲大陸地區的廣告和媒體業務的增長部分抵消了。
 變化的組成部分變化
 截至9個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至9個月
2020年9月30日		有機總計
固形$6,192.1 $(71.7)$(58.8)$(281.5)$5,780.1 (4.5)%(6.7)%
國內3,964.8 — (15.7)(128.5)3,820.6 (3.2)%(3.6)%
國際2,227.3 (71.7)(43.1)(153.0)1,959.5 (6.9)%(12.0)%
英國522.8 (2.0)1.1 (47.0)474.9 (9.0)%(9.2)%
歐洲大陸495.8 (4.6)(22.7)(14.8)453.7 (3.0)%(8.5)%
亞太588.1 (12.3)(19.0)(69.4)487.4 (11.8)%(17.1)%
拉丁美洲270.2 (46.6)(2.2)(1.3)220.1 (0.5)%(18.5)%
其他350.4 (6.2)(0.3)(20.5)323.4 (5.9)%(7.7)%
2020年前9個月，我們國內市場的有機下降主要是由於大流行對我們體育和賽事營銷業務的經濟影響導致的收入下降，主要是由於體育和其他賽事的取消以及基於可自由支配的數字項目的提供。廣告業務的增長部分抵消了這一下降。在我們的國際市場，有機下降的主要原因是我們的廣告業務和公關機構的收入下降，主要是在亞太地區和英國地區，以及我們的媒體業務的收入下降，主要是在歐洲大陸和亞太地區。
有關各部門淨收入變化的信息，請參閲本MD&A後面的部門討論。
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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

薪金及相關開支
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019增加百分比/
(減少)		20202019增加百分比/
(減少)
薪金及相關開支$1,269.9 $1,334.4 (4.8)%$3,998.8 $4,136.7 (3.3)%
佔淨收入的百分比：
薪金及相關開支65.0 %64.7 %69.2 %66.8 %
基本工資、福利和税收55.0 %56.5 %58.6 %56.9 %
獎勵費用4.4 %2.0 %4.1 %3.7 %
遣散費0.8 %0.6 %1.6 %0.6 %
臨時幫手3.5 %4.2 %3.7 %4.2 %
所有其他工資和相關費用1.3 %1.4 %1.2 %1.4 %
與去年同期相比，2020年第三季度的淨收入下降了5.2%，而工資和相關費用下降了4.8%。減少的主要原因是基本工資、福利和税收減少，以及為應對淨收入下降而減少的臨時幫助費用，這主要是由於新冠肺炎疫情對經濟狀況的影響。累計減少額因遣散費和獎勵費用增加而部分抵消。本季度獎勵費用的增加與本季度好於預期的業績以及與上年同期可比的時間相關的調整有關。
與去年同期相比，2020年前9個月的淨收入下降了6.7%，工資和相關費用下降了3.3%，這主要是由與上述2020年下半年第三季度類似的因素推動的。
辦公室和其他直接費用
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019增加百分比/
(減少)		20202019增加百分比/
(減少)
辦公室和其他直接費用$307.9 $367.9 (16.3)%$1,003.1 $1,144.4 (12.3)%
佔淨收入的百分比：
辦公室和其他直接費用15.8 %17.8 %17.4 %18.5 %
入住費
6.3 %6.5 %6.5 %6.5 %
所有其他辦公室和其他直接費用1
9.5 %11.3 %10.9 %12.0 %
1包括客户服務成本、非傳遞製作費用、差旅和娛樂、專業費用、支持新業務活動的支出、電信、辦公用品、壞賬支出、或有收購債務調整、外幣損失(收益)和其他費用。
辦公室和其他直接費用下降了16.3%，而2020年第三季度的淨收入與去年同期相比下降了5.2%。寫字樓和其他直接開支減少的主要原因是差旅和娛樂費用以及新業務和促銷費用的減少，以及入住費和專業諮詢費的減少，但壞賬費用的增加和或有收購債務的同比變化部分抵消了這一減少。
辦公室和其他直接費用下降了12.3%，而2020年前9個月的淨收入與去年同期相比下降了6.7%。辦公室和其他直接費用減少的主要原因與2020年第二季度的上述因素類似。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)主要是我們公司和其他集團的未分配費用，在本MD&A稍後的分部討論中將進一步詳細説明，不包括折舊和攤銷。在截至2020年9月30日的三個月裏，SG&A佔淨收入的百分比與去年同期持平。在截至2020年9月30日的9個月中，SG&A佔淨收入的百分比與去年同期相比有所下降，主要原因是員工保險費用減少，這是因為2020年推遲了選擇性程序和例行護理的保險索賠減少，以及旅行和娛樂費用的減少。
折舊及攤銷
在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，折舊和攤銷費用比去年同期有所增加。
重組費用
以下列出了2020和2019年重組計劃的重組費用組成部分。
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
遣散費和解僱費$17.9 $0.0 $62.5 $22.0 
租賃減值成本26.6 0.0 92.3 11.9 
其他重組成本2.8 0.0 5.1 0.0 
重組費用總額
$47.3 $0.0 $159.9 $33.9 
2020年重組計劃
在2020年第二季度和第三季度，公司採取了重組行動，從結構上和永久性地降低了我們相對於收入的運營費用，並加快了我們的業務轉型(“2020計劃”)。這些行動大部分是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓，以及由此對我們的業務進行的審查，審查將繼續解決某些運營費用，如入住費、工資和相關費用。
截至2020年9月30日的三個月，淨重組費用包括Ian的24.9美元和CMG的17.2美元，其中分別包括14.3美元和12.8美元的非現金租賃減值成本。截至2020年9月30日的9個月，淨重組費用包括Ian的93.7美元和CMG的53.9美元，其中分別包括50.1美元和39.6美元的非現金租賃減值成本。
2020年計劃下的重組行動已在2020年第二季度確定並啟動，第三季度和預計第四季度將採取額外行動，所有行動將在2020年第四季度末基本完成。
2020年前9個月，遣散費和解僱成本與計劃裁員971名員工有關。受影響的員工羣體包括行政、區域和客户管理以及行政、創意和媒體制作人員。
租賃減值成本與作為2020年計劃一部分騰出的辦公空間有關，包括經營租賃使用權資產和相關租賃改進、傢俱和資產報廢義務的減值。租賃減值是根據使用市場參與者假設(包括與經營租賃使用權資產相關的預測淨貼現現金流量)的估計公允價值計算的。
與2020年計劃相關的重組活動摘要如下：
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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

2020年計劃
重組費用非現金項目現金支付2020年9月30日的負債
遣散費和解僱費$62.5 $1.0 $34.0 $27.5 
租賃減值成本92.3 92.3 0.0 0.0 
其他5.1 2.4 2.7 0.0 
總計
$159.9 $95.7 $36.7 $27.5 
在截至2020年9月30的3個月和9個月裏，為減少我們的持續費用，如入住費、工資和相關費用，由此產生的重組費用分別為473億美元和159.9美元，反映了我們審查的廣度。這些行動是在2020年第二季度和第三季度採取的，將我們的全球房地產佔地面積減少了約8%或900,000平方英尺，並進一步解決了截至2020年9月30日的9個月內選定的管理層和人員配備水平，以及971名員工的遣散費。在截至2020年9月30日的9個月的總費用中，95.7美元或60%為非現金，主要代表經營租賃使用權資產的沖銷。我們預計在2020年第二季度和第三季度採取的行動將實現約110.0至130.0美元的年化成本節約。
作為我們持續審查的一部分，我們還預計我們將在2020年第四季度採取更多行動，其中大部分將是非現金、房地產相關費用。預計這些也將帶來重大的重組費用和結構性節省，2020年計劃預計將於2020年底完成。額外行動的數量和類型將取決於今年剩餘時間的市場狀況。
2019年重組計劃
在2019年第一季度，公司實施了一項成本計劃(“2019年計劃”)，以更好地使我們的成本結構與我們的收入(主要與2018年發生的特定客户損失相關)保持一致。所有重組行動在2019年第一季度末確定並啟動，到2019年第二季度末所有行動基本完成，沒有任何重組調整。

費用和其他收入
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
債務的現金利息$(48.5)$(47.6)$(140.4)$(142.6)
非現金利息(2.3)(2.1)(5.0)(8.5)
利息支出(50.8)(49.7)(145.4)(151.1)
利息收入6.1 9.5 22.7 25.0 
淨利息支出(44.7)(40.2)(122.7)(126.1)
其他費用，淨額(11.3)(7.4)(54.6)(18.1)
總(費用)和其他收入$(56.0)$(47.6)$(177.3)$(144.2)
其他費用，淨額
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關聯的項目。
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
企業銷售淨虧損$(8.6)$(7.7)$(51.8)$(19.5)
其他(2.7)0.3 (2.8)1.4 
其他費用合計(淨額)$(11.3)$(7.4)$(54.6)$(18.1)
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

企業銷售淨虧損-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，確認的金額與我們的Ian和CMG可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，確認的金額與我們的Ian可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略性機構，預計將在未來12個月內出售。
其他-在截至2019年9月30日的9個月內，確認的金額主要是股權投資公允市值變化的結果，但部分被股權投資的出售所抵消。

所得税
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
所得税前收入$192.6 $232.7 $187.7 $450.5 
所得税撥備(收益)$(86.3)$64.6 $(50.1)$118.7 
我們的税率受到很多因素的影響，包括我們在世界各地的收入、法例的改變，以及我們收入的税務特點。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的所得税優惠受到2006至2016年美國聯邦所得税審計結算的積極影響，但部分被某些外國司法管轄區的虧損所抵消，其中我們由於100%的估值津貼而沒有獲得税收優惠，業務銷售的淨虧損和我們為出售而持有的某些資產的分類使我們獲得的税收優惠最低，以及與我們關於永久再投資某些外國子公司的未分配收益的主張改變相關的税收支出。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈並簽署成為法律。“CARS法案”包括多項針對企業的條款，包括增加可扣除利息金額，允許企業結轉某些淨營業虧損(“NOL”)，以及增加企業可用來抵消收入的NOL金額。“CARS法案沒有對我們本季度或年初至今的所得税撥備、遞延税項資產和負債或相關應繳税款產生實質性影響，我們預計它也不會對全年產生實質性影響。”
2020年，為了應對非美國税法的變化，我們決定改變我們對特定子公司120.0美元未分配外國收益的無限期再投資主張。我們記錄了10.4美元的與以下項目相關的所得税成本這是對我們主張的改變。
2020年第三季度，為了迴應外國子公司內部採取的重組行動，我們決定改變我們對特定子公司46.0美元未分配外國收益的無限期再投資主張。我們記錄了與我們聲明的這一變化相關的3.2美元的所得税成本。
2020年7月29日，美國國税局(Internal Revenue Service)通知該公司，2006至2016年度的美國聯邦所得税審計已經完成並結算。因此，我們在2020年第三季度確認了136.2美元的所得税優惠。
在截至2019年9月30日的前三個月和前九個月，我們的所得税撥備受到某些外國司法管轄區的虧損的負面影響，其中我們由於100%的估值免税額而得不到税收優惠，以及出售業務和將某些資產歸類為待售資產的淨虧損，我們因此沒有獲得税收優惠，但部分被員工股票支付的超額税收優惠所抵消。截至2019年9月30日的9個月，我們的所得税撥備也受到州所得税審計結算的積極影響。

每股收益
截至2020年9月30日的三個月和九個月，IPG普通股股東可獲得的基本每股收益分別為0.72美元和0.61美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益分別為0.43美元和0.85美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月IPG普通股股東可獲得的稀釋後每股收益 分別為0.71美元和0.61美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益分別為0.42美元和0.84美元。
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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月的基本和稀釋後每股收益包括來自收購的無形資產攤銷的0.04美元的負面影響，來自重組費用的0.09美元的負面影響，來自業務銷售的淨虧損和將某些資產歸類為待售的0.02美元的負面影響，以及來自離散税項的0.34美元的淨積極影響。
截至2020年9月30日的9個月的基本和稀釋後每股收益包括來自收購無形資產攤銷的0.13美元的負面影響，來自重組費用的0.32美元的負面影響，來自業務銷售的淨虧損和將某些資產歸類為待售的分別為0.13美元和0.12美元的負面影響，以及來自離散税項的分別為0.32美元和0.31美元的淨積極影響。
截至2019年9月30日的三個月，基本和稀釋後每股收益分別包括來自收購的無形資產攤銷的0.05美元和0.04美元的負面影響，以及來自業務銷售和某些資產分類為待售的淨虧損的0.02美元的負面影響。
截至2019年9月30日的前9個月的基本和稀釋後每股收益包括來自收購無形資產攤銷的負面影響0.13美元，來自第一季度重組費用的負面影響0.06美元，來自淨虧損對業務銷售和將某些資產歸類為待售的0.06美元的負面影響，以及來自與前幾年結束和結算税務審查相關的税收優惠0.04美元的積極影響。

部門運營業績-截至2020年9月30日的三個月和九個月，而截至2019年9月30日的三個月和九個月
正如未經審計的合併財務報表附註11所述，截至2020年9月30日，我們有兩個可報告的部門：Ian和CMG。我們還報告“公司和其他”組的結果。上期的分部信息已重新預測，以符合本期的列報。
伊恩
淨收入
 變化的組成部分變化
 截至三個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至三個月
2020年9月30日		有機總計
固形$1,739.2 $(8.3)$(21.6)$(23.8)$1,685.5 (1.4)%(3.1)%
國內1,098.3 0.0 (6.7)2.2 1,093.8 0.2 %(0.4)%
國際640.9 (8.3)(14.9)(26.0)591.7 (4.1)%(7.7)%
2020年第三季度有機收入的下降主要是由於現有客户的支出減少，主要與新冠肺炎大流行有關。收入下降出現在金融服務、汽車和運輸以及技術和電信部門，但部分被醫療保健和零售部門現有客户的淨客户勝利和淨支出增加所抵消。2020年第三季度，我們國內市場的有機增長主要是由我們的廣告和媒體業務的增長推動的，但由於大流行對經濟的影響，與基於可自由支配的數字服務提供相關的收入下降部分抵消了這一增長。在我們的國際市場，有機減少的主要原因是我們的廣告業務(主要是亞太地區和英國地區)的收入下降，但我們在歐洲大陸地區的廣告和媒體業務的增長部分抵消了這一下降。
 變化的組成部分變化
 截至9個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至9個月
2020年9月30日		有機總計
固形$5,246.4 $(66.9)$(55.2)$(188.6)$4,935.7 (3.6)%(5.9)%
國內3,339.5 0.0 (14.0)(71.4)3,254.1 (2.1)%(2.6)%
國際1,906.9 (66.9)(41.2)(117.2)1,681.6 (6.1)%(11.8)%
2020年前9個月的有機收入下降主要是由於現有客户的支出減少，主要與新冠肺炎疫情和客户淨虧損有關。收入下降出現在汽車和運輸、消費品、金融服務和政府部門，部分被醫療保健和零售部門現有客户的淨客户贏利和淨支出增加所抵消。2020年前9個月我們國內市場的有機下降主要是由於大流行對經濟的影響導致的收入下降。
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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

數字服務產品和媒體業務部分被我們廣告業務的增長所抵消。在我們的國際市場，有機下降的主要原因是我們的廣告業務(主要是亞太地區和英國地區)的收入下降，以及我們的媒體業務(主要是歐洲大陸和亞太地區)的收入下降。
細分市場EBITA
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 20202019變化20202019變化
細分市場EBITA1
$260.0 $262.3 (0.9)%$459.4 $640.7 (28.3)%
部門EBITA淨收入利潤率1
15.4 %15.1 %9.3 %12.2 %
1部門EBITA和部門EBITA淨收入利潤率分別包括2020年第三季度和前9個月的24.9美元和93.7美元的重組費用，以及2019年前9個月的27.6美元的重組費用。看見“重組費用”在本MD&A報告和附註7中，請參閲未經審計的合併財務報表以獲取更多信息。
與上年同期相比，2020年第三季度分部EBITA利潤率有所改善，這是因為運營費用(包括重組費用和不包括收購的無形資產的應收費用和攤銷)的整體降幅超過了淨收入3.1%的降幅。薪金和相關費用減少的主要原因是基本工資、福利和税收減少，以及應對淨收入下降的臨時幫助費用減少，這主要是由於新冠肺炎疫情對經濟狀況的影響。累計減少額因遣散費和獎勵費用增加而部分抵消。本季度獎勵費用的增加與本季度好於預期的業績以及與上年同期可比的時間相關的調整有關。寫字樓和其他直接費用的減少主要是由於差旅和娛樂費用以及新業務和促銷費用的減少，以及入住費和專業費用的減少，但壞賬費用的增加和或有收購債務的同比變化部分抵消了這一減少。在2020年第三季度，分部EBITA包括2490億美元的重組費用。
與上年同期相比，2020年前9個月的分部EBITA利潤率下降，因為5.9%的淨收入降幅超過了運營費用(包括重組費用和不包括收購的無形資產的應收費用和攤銷)的整體降幅。薪金及相關費用和辦公及其他直接費用減少的主要原因與2020年第三季度的上述因素類似。在2020年前9個月，分部EBITA包括93.7美元的重組費用，而2019年前9個月的重組費用為27.6美元。
不包括收購的無形資產攤銷的折舊和攤銷佔2020年第三季度和前九個月淨收入的百分比分別為2.6%和2.7%，與上年同期相比有所增加。
CMG
淨收入
 變化的組成部分變化
 截至三個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至三個月
2020年9月30日		有機總計
固形$322.2 $2.0 $(1.9)$(53.2)$269.1 (16.5)%(16.5)%
國內214.7 0.0 (0.9)(34.2)179.6 (15.9)%(16.3)%
國際107.5 2.0 (1.0)(19.0)89.5 (17.7)%(16.7)%
2020年第三季度有機收入的下降主要是由於現有客户的支出減少，主要與新冠肺炎大流行有關。收入下降出現在汽車和運輸、技術以及電信和金融服務部門，部分被醫療保健部門現有客户的淨客户贏利和淨支出增加所抵消。我們國內市場2020年第三季度的有機下降主要是由我們的體育和賽事營銷業務收入下降推動的，主要是由於體育和其他活動取消。在我們的國際市場上，有機的減少主要是由我們的公關機構的收入下降所推動的，主要是在亞太地區和英國地區。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

 變化的組成部分變化
 截至9個月
2019年9月30日		外方
通貨		網
收購/
(資產剝離)		有機截至9個月
2020年9月30日		有機總計
固形$945.7 $(4.8)$(3.6)$(92.9)$844.4 (9.8)%(10.7)%
國內625.3 0.0 (1.7)(57.1)566.5 (9.1)%(9.4)%
國際320.4 (4.8)(1.9)(35.8)277.9 (11.2)%(13.3)%
2020年前9個月的有機收入下降主要是由於現有客户的支出減少，主要與新冠肺炎大流行有關。收入下降出現在汽車和運輸、技術以及電信和金融服務行業，部分被醫療保健和食品飲料行業現有客户的淨客户贏利和淨支出增加所抵消。2020年前9個月，我們國內和國際市場的有機下降主要是由與上述2020年第二季度季度類似的因素推動的。
細分市場EBITA
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 20202019變化20202019變化
細分市場EBITA1
$25.9 $50.7 (48.9)%$21.9 $94.0 (76.7)%
部門EBITA淨收入利潤率1
9.6 %15.7 %2.6 %9.9 %
1部門EBITA和部門EBITA淨收入利潤率分別包括2020年第三季度和前9個月的17.2美元和53.9美元的重組費用，以及2019年前9個月的5.6美元的重組費用。“重組費用”在本MD&A報告和附註7中，請參閲未經審計的合併財務報表以獲取更多信息。
在截至2020年9月30日的三個月裏，部門EBITA利潤率與去年同期相比有所下降，因為淨收入的降幅超過了運營費用(包括重組費用)的總體降幅，不包括收購的無形資產的應收費用和攤銷。薪金及相關費用減少的主要原因是基本工資、福利和税收減少，以及應對淨收入下降的臨時幫助費用減少，這主要是由於新冠肺炎事件對經濟狀況的影響。寫字樓及其他直接開支減少，主要是由於差旅及娛樂開支、新業務及推廣開支減少，以及入住費減少所致。在2020年第三季度，分部EBITA包括17.2美元的重組費用。
在截至2020年9月30日的9個月中，部門EBITA利潤率與上年同期相比有所下降，這是因為淨收入的降幅超過了運營費用(包括重組費用)的總體降幅，不包括收購的無形資產的應收費用和攤銷。薪金和相關費用以及辦公和其他直接費用減少的主要原因是2020年第三季度類似於上述因素，以及遣散費增加。在2020年前9個月，分部EBITA包括53.9美元的重組費用，而2019年前9個月為5.6美元。
不包括收購的無形資產攤銷的折舊和攤銷佔2020年第三季度和前九個月淨收入的百分比分別為1.9%和1.8%，與上年同期相比有所增加。
公司和其他
公司及其他開支主要包括銷售、一般及行政開支，包括公司辦公室開支及共享服務中心費用，以及未悉數分配給營運部門的若干其他中央管理開支；公司辦公室員工的薪金、長期激勵、年度獎金及其他雜項福利；與內部控制合規、財務報表審計以及通過公司辦公室聘用和管理的法律、信息技術及其他諮詢服務有關的專業費用；以及公司辦公室員工佔用物業的租金費用。根據使用每個業務實體的計劃收入的公式，將一部分集中管理的費用分配給業務部門。分配的金額還包括信息技術相關項目的具體費用，這些費用是根據使用率分配的。
2020年第三季度，公司和其他費用比上年同期增加5.0美元至16.0美元，主要原因是重組費用增加，但部分被銷售、一般和行政費用的減少所抵消，這在運營結果一節。2020年前9個月，與去年同期相比，公司和其他費用減少了23.5美元，降至51.9美元，主要原因是
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

銷售、一般和行政費用的減少，這在運營結果這一部分被重組費用的增加所抵消。
在2020年第三季度和前9個月，公司和其他費用分別包括5.2美元和12.3美元的重組費用，而2019年前9個月的重組費用為0.7美元。

流動性和資本資源
現金流概述
下表概述了與我們的流動資金、資本資源和資本使用有關的主要財務數據。
 截至9個月
九月三十日，
現金流數據20202019
淨收入，調整後與經營活動提供的淨現金進行調節1
$727.7 $645.9 
營運資本中使用的淨現金2
(259.7)(160.3)
使用現金的其他資產和負債的變動
(142.9)(62.0)
經營活動提供的淨現金$325.1 $423.6 
投資活動所用現金淨額(132.5)(120.7)
融資活動提供(用於)的現金淨額262.3 (445.0)
1反映主要經固定資產和無形資產折舊和攤銷、非現金重組費用、限制性股票攤銷和其他非現金補償以及業務銷售淨虧損調整後的淨收益。
2反映應收賬款、其他流動資產、應付賬款、應計負債和合同負債的變化。
經營活動
由於我們業務的季節性，我們通常在一年的前九個月使用營運資金現金，第一季度影響最大，在客户季節性強勁的媒體支出的推動下，第四季度從營運資本產生現金。Qua我們的客户的年度媒體支出預算波動，以及他們每年在不同國家和地區不斷變化的媒體支出模式，都會影響到最近和年度的營運資本業績。
代表我們的客户在不同國家購買媒體的時機會影響我們的營運資金和運營現金流，而且可能是不穩定的。在我們的大多數業務中，我們的代理機構承諾代表客户支付製作和媒體費用。在可能的範圍內，我們在收到客户的資金後支付製作和媒體費用。涉及的金額大大超過我們的收入，主要影響應收賬款、應付賬款、應計負債和合同負債的水平。我們的資產包括這些傳遞安排從客户那裏收到的現金和應收賬款，而我們的負債包括代表客户欠媒體和製作供應商的金額。我們的應計負債也受到某些其他付款時間的影響。例如，雖然年度現金獎勵是全年應計的，但它們通常在下一年的第一季度支付。
2020年前9個月，經營活動提供的現金淨額為325.1美元，與2019年前9個月相比減少了9850萬美元，主要原因是營運資金使用增加了99.4萬美元。營運資金受到客户支出水平的影響，主要歸因於我們的媒體業務。
投資活動
2020年前9個月用於投資活動的現金淨額為132.5美元，與2019年前9個月相比增加11.8億美元，主要原因是2020年前9個月處置出售的現金增加，但被資本支出減少部分抵消，資本支出減少主要是計算機硬件和租賃相關成本的減少。2020年和2019年前9個月的資本支出支付分別為112.0美元和133.8美元。
籌資活動
2020年前9個月融資活動提供的現金淨額是由我們發行4.75%優先債券的淨收益646.2美元推動的，但部分被普通股股息298.6美元的支付所抵消。
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(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

外匯匯率變動
外匯匯率變動對未經審計現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金的影響導致2020年前9個月淨減少20.3美元。下降的主要原因是，與2019年12月31日相比，截至2020年9月30日，美元強於幾種外幣，包括南非蘭特、巴西雷亞爾、墨西哥比索和加拿大元。
流動性前景
我們預計我們的運營現金流以及現有的現金和現金等價物至少足以滿足我們未來12個月的預期運營需求。我們還擁有商業票據計劃、承諾的企業信貸安排、364天的信貸安排和未承諾的信貸額度，以支持我們的運營需求。我們商業票據計劃下的借款由我們承諾的公司信貸協議支持。我們繼續保持有紀律的方法來管理流動性，對現金的重大使用保持靈活性，包括我們的資本支出、用於新收購的現金、我們的普通股回購計劃和我們的普通股紅利。
我們不時評估市場狀況和融資選擇，尋找機會籌集額外資金或以其他方式改善我們的流動性狀況，增強我們的財務靈活性和管理市場風險。我們進入資本市場的能力取決於許多因素，其中包括我們特有的因素，如我們的信用評級，以及與金融市場有關的因素，如可用信貸的數量或條件。特別是考慮到目前的市場狀況，不能保證我們能夠以商業上合理的條件獲得新的流動資金來源，或繼續獲得現有的流動資金來源，或者根本不能保證我們能夠獲得新的流動資金來源，或者繼續獲得現有的流動資金來源。
資金要求
我們最重要的資金需求包括我們的運營、不可取消的經營租賃義務、資本支出、收購、普通股股息、税收和償債。此外，如果某些子公司的小股東行使向我們出售股權的選擇權，我們可能需要向他們支付款項。
值得注意的資金需求包括：
•償債-我們的3.50%優先債券於2020年10月1日到期，本金總額為500.0美元，我們使用可用現金，包括髮行4.75%優先債券的收益，為本金償還提供資金。截至2020年9月30日，我們有46.3美元的未償還短期借款，這些借款來自我們的未承諾信貸額度，主要用於資助短期營運資金需求。我們剩餘的債務主要是長期債務，計劃從2021年到2048年到期。2020年3月30日，我們發行了本金總額為650.0美元的4.75%優先債券。
•收購-我們支付了現金2.8美元，扣除2.5美元的現金收購後的淨額R在2020年前9個月完成的收購。我們還支付了延期支付的工資。支付42.8美元，用於之前的收購以及我們合併子公司的所有權增加。除了用於新收購的潛在現金支出外，我們預計在未來12個月內將支付與以前收購相關的大約50.0美元。我們還可能被要求在未來12個月內支付與少數股東持有的看跌期權相關的約36.0美元，如果行使的話。我們將繼續評估增長的戰略機會，並繼續加強我們的市場地位，特別是在我們的數字和營銷服務產品方面，並擴大我們在高增長和關鍵戰略世界市場的存在。
•股息-在2020年的前9個月，我們為普通股支付了每股0.255美元的季度現金股息，相當於總計支付了298.6美元的股息。假設我們繼續支付每股0.255美元的季度股息，並且截至2020年9月30的流通股數量沒有重大變化，我們預計在未來12個月內支付約397.0美元。是否宣佈以及未來任何此類股息的金額由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、財務狀況和現金需求等因素。
•重組-在2020年前9個月，我們支付了36.7美元的現金，用於與我們的2020計劃相關的重組成本，該計劃旨在從結構上和永久性地降低我們的運營費用相對於收入，並加快我們的業務轉型。截至2020年9月30日，我們與重組行動相關的剩餘負債為27.5美元。我們的大部分重組行動是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓，以及由此對我們的運營進行的審查，審查將繼續解決某些運營費用，如入住費、工資和相關費用。
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(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

股票回購計劃
2018年7月2日，關於Acxiom收購的公告，我們宣佈暫停股份回購一段時間，以降低因收購而產生的增加的債務水平。截至2020年9月30日， $338.4, 不包括費用，仍可根據前幾年授權的股份回購計劃進行回購，這些計劃沒有到期日。
資金籌措和資金來源
我們幾乎所有的運營現金流都是由我們的機構產生的。我們的現金餘額在世界各地的許多司法管轄區持有，包括控股公司層面。以下是我們流動性來源的摘要。
信貸安排
本公司維持一項承諾的企業信貸安排，最初日期為二零零八年七月十八日，並已不時修訂及重述(“信貸協議”)。我們使用我們的信貸協議來增加我們的財務靈活性，提供信用證主要是為了支持我們子公司的義務，並支持我們的商業票據計劃。信貸協議是一項循環融資，於2024年11月底到期，根據信貸協議，吾等或吾等根據信貸協議指定的任何附屬公司借入的款項可予償還及再借入，貸款總額上限為1,500.0美元，或等值的其他貨幣。公司有能力不時增加信貸協議項下的承諾，最高可達250.0美元，前提是公司收到此類增加的承諾，並滿足某些其他條件。未償還信用證的總可用金額可能減少或增加，但以50.0美元或等值的其他貨幣為條件。我們在信貸協議下的義務是無擔保的。*截至2020年9月30日，信貸協議下沒有任何其他借款；但是，我們在信貸協議下有9.0億美元的信用證，這使得我們的總可獲得性降至1,491.0美元。
2020年3月27日，我們達成了一項364天循環信貸安排(“364天信貸安排”)的協議，該安排將於2021年3月26日到期。364日期信貸安排是一種循環貸款，根據該安排，我們可以償還和再借入我們借入的金額，總貸款限額為500.0美元。364天信貸協議的成本結構是基於我們目前的信用評級。基本利率墊款的適用保證金(定義見364日信貸安排)為0.250%，歐洲美元利率墊款的適用保證金(定義見364日信貸安排)為1.250%，貸款人循環承諾的應付融資費為0.250%。此外，364天信貸安排包括契約，其中包括(I)限制我們的留置權和我們合併子公司的留置權，以及(Ii)限制附屬債務。364天信貸安排還包含一項財務契約，要求我們在每個財政季度末的綜合基礎上，維持當時結束的四個季度的槓桿率。364天信貸安排所載的槓桿率及其他契諾與本公司現有信貸協議所載的契諾相同，該協議仍然完全有效。截至2020年9月30日，在364天信貸安排下幾乎沒有借款。
2020年7月28日，我們簽訂了信貸協議第1號修正案和364天信貸安排第1號修正案(統稱“修正案”)。修正案將364天信貸安排的最高槓杆率契約提高到4.25倍，在信貸協議的情況下，提高到(I)截至2021年6月30日的季度的4.25倍，以及(Ii)此後的3.50倍。信貸協議的第1號修訂亦提高了我們根據信貸協議進行的任何借款的適用保證金(定義見信貸協議)，前提是我們的長期公共債務評級在借款時為BB+/BA1或更低。我們有權隨時終止信貸協議的第1號修正案，前提是在我們提交終止通知時，截至最近結束的財政季度末的槓桿率不超過3.50倍。信貸協議於2021年6月30日或在任何此類提前終止後(以較早者為準)恢復到其原始條款。我們就修正案支付了2.0美元的修改費。
截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議和364天信貸安排中的所有契約。信貸協議和364天信貸安排中的財務契約要求，截至每個財政季度末，我們必須在隨後結束的四個季度保持一定的槓桿率。下表列出了自2020年9月30日起生效的金融契約。
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(以百萬計，每股除外)
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四個季度
告一段落		四個季度
告一段落
財務契約2020年9月30日信貸協議EBITDA對賬2020年9月30日
槓桿率(不大於)1, 2
4.25xIPG普通股股東可獲得的淨收入$567.7 
實際槓桿率3.01x
非運營調整3
288.6 
營業收入856.3 
加上：
折舊攤銷388.5 
其他減少營業收入的非現金費用74.0 
信貸協議EBITDA1
$1,318.8 
1槓桿率被定義為截至該會計季度最後一天的債務與EBITDA(如信貸協議和364天信貸安排中所定義)在隨後結束的四個季度的債務。
22020年7月28日，修正案將364天信貸安排的最高槓杆率契約提高到4.25倍，在信貸協議的情況下，提高到(I)截至2021年6月30日的季度的4.25倍，以及(Ii)此後的3.50倍。
3包括我們綜合經營報表中的以下項目的調整：所得税(收益)撥備、總(費用)和其他收入、未合併附屬公司淨(虧損)收入中的權益，以及可歸因於非控股權益的淨虧損(收入)。
未承諾的信貸額度
我們還與多家銀行有未承諾的信貸額度，允許以可變利率借款，主要用於為營運資金需求提供資金。我們已經為某些子公司的部分借款提供了擔保。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為我們的一些業務提供資金。截至2020年9月30日，公司的未承諾信貸額度總計929.8美元，根據這些額度，我們有4630萬美元的未償還借款，在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期借款。2020年第三季度的平均未償還金額約為78.1美元，加權平均利率約為2.9%。
商業票據
本公司有權在任何時候發行最高未償還總額為1,500.0美元的無擔保商業票據。該計劃下的借款受上述信貸協議的支持。商業票據的收益用於營運資金和一般企業用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同，但自發行之日起不得超過397天。2020年第三季度沒有未償還的商業票據。
現金池
我們每天彙總國內現金頭寸。在美國以外，我們使用與銀行的現金共享安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些集合安排中，幾個IPG機構同意一家銀行的意見，即任何機構在銀行的現金餘額將完全有權抵銷其他機構欠銀行的金額，銀行提供透支，只要所有機構的淨餘額不超過商定的水平。通常，每家機構都會為未償還的透支支付利息，並收到現金餘額的利息。由於我們的未經審計的合併資產負債表反映的是我們所有集合安排下的現金(扣除銀行透支)，截至2020年9月30日，淨額為2,622.1美元。
債務信用評級
截至2020年10月15日，我們的債務信用評級如下所示。
 穆迪全球投資者服務公司標普全球評級惠譽評級
短期評級P-2A-2F2
長期評級BaA2血腦屏障BBB+
展望負性負性負性
信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，轉讓信用評級機構可能會隨時修改或撤回信用評級。每個信用評級機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級可能會對流動性產生影響，無論是不利的還是有利的，因為除其他外，它們
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(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

可能會影響資本市場的融資成本或其他方面。例如，我們的信用協議費用和借款利率基於信用評級網格，我們進入商業票據市場的機會取決於我們保持足夠的短期債務評級。

關鍵會計估計
我們的重要會計政策在我們2019年年報中包括的截至2019年12月31日的年度合併財務報表附註1中進行了描述。如項目7所述，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在我們的2019年年報中，我們認為其中某些政策是至關重要的，因為它們對呈現我們的財務狀況和運營結果很重要，而且它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要估計內在不確定事項的影響。這些關鍵估計涉及收入確認、所得税、商譽和其他無形資產，以及養老金和退休後福利。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下相關的各種其他因素。每年都統一應用估計方法，自2019年12月31日以來，除以下説明外，關鍵會計估計的應用沒有重大變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
商譽
我們自每年10月1日起，或當事件或情況發生重大變化表明賬面價值可能無法收回時，每年審查減值商譽。我們在報告單位層面評估商譽的可回收性。
在2020年第二季度和第三季度，與新冠肺炎大流行相關的最近經濟發展導致我們最新的預測財務業績下降。我們評估了我們的報告單位，包括這些下降的影響，2020年第二季度和第三季度採取的重組行動，以及其他報告單位特有的因素。
在2020年第三季度，我們考慮了我們報告單位商譽減值的可能性。我們的審查顯示，截至2020年9月30日，沒有發生減值觸發事件。
新冠肺炎對我們預測的影響仍然不確定，並增加了評估我們未來潛在減值商譽的主觀性。如果未來與這些假設背道而馳，估計的公允價值可能會下降，並導致非現金費用從我們的收益中扣除。
在2020年第二季度，我們得出的結論是，這些因素構成了一個報告單位的商譽觸發事件，需要我們評估其減值商譽。我們對其進行量化中期減值測試的報告單位的公允價值是結合使用收益法(結合使用貼現現金流量法)和市場法(結合使用基於市場數據的收益和收入倍數)來估計的。在我們的分析中，我們通常對收入方法和市場方法應用了同等的權重。對於收入法，我們使用了預測，這要求使用針對報告單位的重大估計和假設以及基於一般經濟條件的估計和假設。報告部門特有的因素包括收入增長、利潤率、終端價值增長率、資本支出預測、假設税率、貼現率和管理層認為合理的其他假設。對於市場法，我們使用判斷來確定相關的可比公司的市場倍數。
報告單位使用的貼現率受一般市場狀況以及報告單位特有因素的影響。對於商譽中期減值測試，我們用於我們測試的報告單位的貼現率為13.0%，終值增長率為3.0%。終端價值增長率代表我們行業的預期長期增長率，它包括每個報告單位提供的服務類型以及全球經濟。我們報告部門在中期減值測試中使用的收入增長率在6.0%至8.0%之間。影響收入增長率的因素包括報告單位為其客户提供的服務的性質、報告單位開展業務的地理位置以及報告單位的成熟度。我們認為我們所作的估計和假設是合理的，但它們可能會在不同時期發生變化。運營的實際結果、現金流和其他因素可能與我們估值中使用的估計不同，差異和變化可能是實質性的。盈利能力的惡化、不利的市場狀況、重大客户損失、我們現有客户支出水平的變化或與管理層目前估計的經濟前景不同，可能會對我們報告部門的估計公允價值產生重大影響，並可能導致未來的減值費用。
我們還進行了敏感性分析，以詳細説明假設的變化可能對減值測試第一步的結果產生的影響。我們的敏感度分析為報告單位提供了一個公允價值範圍，其中低端
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(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

區間的上浮使貼現率上升0.5%，區間高端使貼現率下降0.5%。我們使用公允價值的平均值來比較賬面價值和公允價值進行量化減值測試。
下表顯示在中期減值測試中測試的報告單位的公允價值範圍的中點，表明公允價值超出報告單位的賬面價值10%以上。
2020年第二季度中期減值測試
報告股截至2020年6月30日的商譽公允價值比賬面價值高出以下幾點：
A$209.1 > 10%
根據上述分析，對於我們對其進行商譽量化中期減值測試的報告單位，我們得出的結論是，截至2020年6月30日，由於報告單位的公允價值超過了其賬面淨值，我們的商譽並未減值。
在2020年第二季度，我們還考慮了我們其他報告單位商譽減值的可能性。我們對其他報告單位的審查顯示，截至2020年6月30日，沒有發生減值觸發事件。
最新會計準則
請參閲未經審計綜合財務報表附註14，以瞭解最近採用或尚未要求實施並可能適用於我們未來運營的某些會計準則的進一步信息。
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(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

非GAAP財務衡量標準
本MD&A既包括符合美國GAAP的財務衡量標準，也包括非GAAP財務衡量標準。非GAAP財務計量是指IPG普通股股東在扣除所得税撥備、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨(虧損)收入中的權益、可歸因於非控制性權益的淨虧損(收入)和已收購無形資產攤銷前的可用淨收入，我們稱之為“調整後EBITA”。
調整後的EBITA應被視為IPG普通股股東根據美國GAAP計算的淨收入(“淨收入”)或根據美國GAAP計算的營業收入(“營業收入”)的補充，而不是替代。本節還包括這一非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬，如下所示。
調整後的EBITA被我們的管理層用作公司業績的額外衡量標準，用於商業決策，包括制定預算、管理支出和評估潛在的收購或資產剝離。調整後息税前利潤的期與期比較幫助我們的管理層識別公司財務業績中的其他趨勢，這些趨勢可能不會僅僅通過淨收入或營業收入的期與期比較來顯示。此外，我們在適用於我們部分員工的激勵性薪酬計劃中使用調整後的EBITA，以評估我們公司的業績。我們的管理層認識到，調整後的EBITA具有固有的侷限性，因為排除的項目，特別是那些本質上重複出現的項目。管理層還審查營業收入和淨收入，以及調整後EBITA中不包括但包括在淨收入或營業收入中的特定項目，以及這些項目的趨勢。這些項目的金額在調整後的EBITA與我們包含非GAAP財務措施的披露文件(包括本MD&A中包含的對賬)附帶的淨收入的對賬中列明。
我們認為，調整後EBITA的列報對投資者分析我們的業績很有用，原因與我們管理層認為它有用的原因類似，因為它有助於投資者瞭解管理層根據在做出這些決定時使用的業績指標做出的決定。此外，正如下面更全面描述的那樣，我們認為，提供調整後的EBITA，連同這一非GAAP財務指標與淨收入的對賬，有助於投資者將我們公司與其他可能具有不同資本結構、不同有效所得税税率和税收屬性、不同資本化資產價值和/或不同形式員工薪酬的公司進行比較。然而，調整後的EBITA旨在為我們公司與其他上市公司的比較提供一種補充方式，而不是作為基於淨收入或營業收入的比較的替代品。在與其他公司進行任何比較時，投資者需要意識到，公司可能會使用不同的非GAAP衡量標準來評估其財務業績。投資者應密切關注正在使用的具體定義，以及此類措施與每家公司根據證券交易委員會適用規則提供的相應美國GAAP措施之間的協調。
以下是我們從調整後的EBITA中排除但包括在淨虧損中的項目的説明：
 
•總(費用)和其他收入、所得税撥備(收益)、未合併關聯公司淨(虧損)收入中的權益以及可歸因於非控股權益的淨虧損(收入)。我們剔除這些項目(I)是因為這些項目並不直接歸因於我們業務運營的業績，因此，它們的剔除有助於管理層和投資者對經營業績進行期間間的比較，以及(Ii)幫助管理層和投資者與不同資本結構的公司進行比較。投資者應該注意到，這些項目將在未來一段時間內重複出現。

•已獲得無形資產的攤銷。收購無形資產攤銷是與收購產生的無形資產有關的非現金支出，該無形資產在相關資產的預計使用年限內按直線法支出。我們不包括已收購無形資產的攤銷，因為我們認為(I)任何特定時期的此類費用金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係，以及(Ii)由於新的收購和之前收購的無形資產的全額攤銷，這些費用在不同時期之間可能會有很大差異。因此，我們認為，這一排除有助於管理層和投資者對經營業績進行期間間的比較。投資者應注意到，無形資產的使用促進了本報告期間的收入，並將促進未來的收入產生，還應注意到此類支出可能會在未來期間重複發生。
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目錄

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-(續)
(以百萬計，每股除外)
(未經審計)

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，IPG普通股股東可獲得的淨收入與調整後EBITA的對賬情況。
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收入$1,954.6 $2,061.4 $5,780.1 $6,192.1 
調整後的EBITA對賬：
IPG普通股股東可獲得的淨收入1
$279.7 $165.6 $238.8 $327.1 
向後添加：
所得税撥備(的好處)(86.3)64.6 (50.1)118.7 
減去：
總(費用)和其他收入(56.0)(47.6)(177.3)(144.2)
未合併關聯公司淨(虧損)收入中的權益(0.4)0.3 (0.6)(0.1)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)1.2 (2.8)1.6 (4.6)
營業收入1
248.6 280.3 365.0 594.7 
向後添加：
已獲得無形資產的攤銷21.3 21.7 64.4 64.6 
調整後的EBITA1
$269.9 $302.0 $429.4 $659.3 
調整後的EBITA淨收入利潤率1
13.8 %14.7 %7.4 %10.6 %
1計算包括E截至2020年9月30日的3個月和9個月的重組費用分別為4730萬美元和159.9美元，截至2020年9月30的9個月的重組費用為3390億美元。看見“重組費用”在本MD&A報告和附註7中，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。

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目錄
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着與利率、外幣利率和某些資產負債表項目相關的市場風險。根據既定的指導方針和政策，我們不時使用衍生工具來管理部分風險。我們在對衝活動中使用的衍生工具被視為風險管理工具，不用於交易或投機目的。在2020年第三季度，我們對市場風險的敞口沒有重大變化。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們債務的公平市場價值和現金流有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們約98%和97%的債務分別支付固定利率。有關我們的市場風險敞口的進一步討論，請參閲項目7A，關於市場風險的定量和定性披露，在我們的2019年年報中。

第四項。管制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年“證券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義)的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
任何披露控制和程序系統的有效性都有固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
截至2020年9月30日的季度，財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。

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目錄
第II部分-其他資料
第(1)項。法律程序
有關我們法律程序的信息載於本10-Q表格季度報告中未經審計的綜合財務報表的附註13中。

項目71A。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素，危險因素在我們的2019年年報中，可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的10-K表格(“2019年年報”)。我們在2019年年報中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。例如，這些風險現在包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對公司業務、財務狀況和經營業績的影響。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。我們2019年年報中包括的風險因素應與下文描述的最新風險一起閲讀。
•新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績造成了不利影響，持續影響的程度高度不確定，無法預測。
新冠肺炎的全球傳播造成了重大的全球運營波動、不確定性和中斷。新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績造成了不利影響，持續影響的程度將取決於許多不斷變化的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測，包括：
•大流行的持續時間、嚴重程度和範圍；
•已經並將繼續採取的應對疫情的政府、企業和個人行動，包括旅行限制、隔離、社會距離、在家工作、呆在家裏和原地避難所命令和關閉；
•大流行對金融市場和一般經濟活動的影響；
•大流行對我們的客户和其他商業夥伴的影響；
•我們有能力以合理的條件獲得通常的流動資金來源；
•如果重大經濟低迷導致債務增加或EBITDA大幅降低，我們有能力遵守信貸協議中的財務契約；
•潛在商譽或減值費用；
•我們有能力實現2020年重組計劃和其他節約成本舉措的效益；
•遠程工作條件增加了網絡安全風險；
•我們在大流行期間提供服務的能力，包括我們員工的健康和福祉；以及
•我們的客户在大流行期間和之後支付我們服務費用的能力。
他説，新冠肺炎疫情明顯增加了金融和經濟的波動性和不確定性。經濟持續低迷已經對我們的許多客户產生了負面影響，我們預計這種影響將繼續存在。一些客户對疲軟的經濟和金融狀況做出了迴應，減少了營銷預算，從而減少了市場和對我們服務的需求。此外，許多企業調整、減少或暫停經營活動，對我們服務的市場產生了負面影響。所有上述因素已經並可能繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前瞻性預期。
此外，我們還需要修改流程、程序和控制，以應對我們商業環境的變化，因為我們的大多數員工繼續在家工作，許多現場地點仍然關閉。我們員工遠程工作的顯著增加可能會加劇我們業務的某些風險，包括對信息技術資源的需求增加，與惡意技術相關的事件(如網絡攻擊和網絡釣魚攻擊)風險增加，以及不正當傳播個人、專有或機密信息的風險增加。
但是，新冠肺炎的潛在影響也可能增加我們在第一部分1A項中包括的許多風險因素中披露的風險，危險因素，在我們的2019年年報中，包括但不限於上述因素的結果。由於新冠肺炎的情況前所未有、複雜且不斷演變，我們在2019年年報中描述的對我們風險因素的其他潛在影響是不確定的。見項目1A，危險因素，在我們的2019年年報中。

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目錄
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(c)下表提供了我們在2020年7月1日至2020年9月30日期間購買股權證券的相關信息：
購買的股份(或單位)總數：1
支付的平均成交價
每股(或單位)：2
購買的股份(或單位)總數為股(或單位)，作為以下內容的一部分
公開宣佈
計劃或計劃3
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元面值)3
7月1日至31日8,508 $18.03 — $338,421,933 
8月1日至31日1,674 $18.18 — $338,421,933 
9月1日至30日955 $16.81 — $338,421,933 
總計11,137 $17.95 — 
1我們購買的普通股總數，每股面值0.10美元，是根據員工股票補償計劃下的授予條款扣留的，以抵消在歸屬和釋放限制性股票(“扣留股份”)時產生的預扣税款義務。
2本會計季度每個月和三個月期間的每股平均價格是通過以下方法計算的：(A)預扣税款合計價值適用期間的總和除以(B)預扣股份數量的總和。
32017年2月，公司董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃，可不時回購最多3.00億美元的我們的普通股(不包括費用)(“2017股份回購計劃”)。2018年2月，董事會批准了一項股票回購計劃，可不時回購我們普通股的最高3.0億美元(不包括費用)，這是2017年股票回購計劃下剩餘的任何金額之外的金額。2018年7月2日，關於Acxiom收購的公告，我們宣佈暫停股份回購一段時間，以降低與收購相關的增加的債務水平，在反映的期間內沒有根據股份回購計劃回購股份。沒有與股票回購計劃相關聯的到期日。

項目6.陳列品
根據S-K法規第601項要求作為本報告的一部分提交或通過引用其他文件併入本報告的所有展品，均列在下面的展品索引中。

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目錄
展品索引
展品編號：描述
10.1
修訂並重新制定公司員工購股計劃(2016)。
31.1
根據修訂後的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的證明。
31.2
根據修訂後的1934年證券交易法，根據規則第33a-14(A)條對首席財務官進行認證。
32
根據修訂後的1934年證券交易法，根據美國法典第18章第1350節和規則13a-14(B)提供的首席執行官和首席財務官的證明。
101交互式數據文件，截至2020年9月30日。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件。封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
Interpublic Group of Companies，Inc.
通過
/s/ 邁克爾·I·羅斯
邁克爾·I·羅斯
董事長兼首席執行官
日期：2020年10月23日
 
通過
/s/ 克里斯托弗·F·卡羅爾
克里斯托弗·F·卡羅爾
高級副總裁、財務總監和
首席會計官
(首席會計官)
日期：2020年10月23日
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