FAF-10q_20200930.htm
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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

(馬克一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

關於截至的季度期間9月30日，北京2020

 

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

由_至_的過渡期

 

佣金檔案編號001-34580

 

 

 

第一美國金融公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

26-1911571

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

 

 

 

1條第一條美國路線, 聖安娜, 加利福尼亞

 

92707-5913

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

(714) 250-3000

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：

 

每一類的名稱

 

交易代碼

 

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值0.00001美元

 

FAF

 

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐

  

規模較小的新聞報道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

在2020年10月19日，有111,645,048已發行普通股股份.

 

 

 

 

 

 

 

第一美國金融公司

和子公司

報告中包含的信息

 

第一部分：財務信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第(1)項。

 

財務報表(未經審計)

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A.截至9月份的簡明綜合資產負債表 30, 2020和2019年12月31日。

  

 

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B.三個a的簡明綜合收益表ND 9截至9月底的月份 30、2020和2019年

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

C.截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合全面收益表

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D.截至2020年和2019年9月30日的9個月內每個季度的股東權益簡明合併報表

 

 

8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E.2020年和2019年截至9月30日的9個月現金流量表簡明表

  

 

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

F.簡明合併財務報表附註

 

 

12

 

 

 

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

  

 

39

 

 

 

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

  

 

51

 

 

 

 

 

 

 

 

第四項。

 

管制和程序

  

 

51

 

 

 

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

  

 

 

 

 

 

 

 

 

第(1)項。

 

法律程序

  

 

52

 

 

 

 

 

 

 

 

項目71A。

 

危險因素

  

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

項目6.

 

陳列品

  

 

64

 

 

第二部分第2至第5項被省略，因為它們不適用於本報告期。

 

 


2

 

這份10-Q表格季度報告包含1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“項目”、“將是”等詞語，“可能會導致”或其他類似的單詞和短語，或將來時或條件動詞，如“will”、“May”、“May”、“will”、“will”、“or”can。“這些前瞻性表述包括但不限於有關未來運營、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的表述。這些前瞻性表述基於可能被證明是不正確的當前預期和假設。

 

存在的風險和不確定因素可能導致結果與這些前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的結果不同的因素包括但不限於：

 

•

利率波動；

 

•

房地產市場表現的變化；

 

•

資本市場的波動性；

 

•

不利的經濟條件；

 

•

冠狀病毒大流行及其應對措施；

 

•

公司商譽或者其他無形資產的減值；

 

•

預期停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)並過渡至任何其他利率基準帶來的不確定性；

 

•

公司存放資金的金融機構倒閉；

 

•

監管監督以及適用法律和政府法規(包括隱私法和數據保護法)的變化；

 

•

立法者和監管機構對該公司的產權、保險和服務部門以及該公司的某些其他業務進行了更嚴格的審查；

 

•

公司和其他各方使用社交媒體；

 

•

調整產權保險費率；

 

•

對獲取公共記錄和其他數據的限制；

 

•

氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件；

 

•

改變與大型抵押貸款機構和政府支持企業的關係；

 

•

衡量公司產權保險承保人實力的指標變化，包括評級、法定資本和盈餘；

 

•

公司投資組合的虧損；

 

•

實際索賠經驗與預期索賠經驗之間的實質性差異；

 

•

詐騙、索賠增加或者因公司使用所有權代理人而產生的其他成本和費用；

 

•

公司風險管理框架的任何不足之處；

 

•

系統損壞、故障、中斷、網絡攻擊和入侵或未經授權的數據泄露；

3

 

 

•

公司和其他行業參與者的創新努力以及任何相關的市場破壞；

 

•

涉及資金轉移的錯誤和欺詐行為；

 

•

公司對全球員工隊伍的使用情況；

 

•

公司子公司無力支付股息或償還資金；

 

•

本季度報告(表格10-Q)中描述的其他因素，包括第II部分第1A項“風險因素”項下的因素。

 

前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日起發表。*公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。

 

 

4

 

第一部分：財務信息

第(1)項。融資所有報表。

第一美國金融公司

和子公司

簡明綜合資產負債表

(以千元為單位，面值除外)

(未經審計)

 

 

九月三十日，

2020

 

 

十二月三十一號，

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

1,512,369

 

 

$

1,485,959

 

應收賬款和應計收入減去#美元的津貼12,600及$12,676

 

392,885

 

 

 

324,385

 

應收所得税

 

8,814

 

 

 

10,967

 

投資：

 

 

 

 

 

 

 

銀行存款

 

41,551

 

 

 

44,422

 

債務證券，包括#美元的質押證券88,049及$91,636(攤銷成本為$5,732,761及$5,796,755；信貸損失撥備#美元821(2020年9月30日)

 

5,939,224

 

 

 

5,913,636

 

股權證券

 

393,180

 

 

 

392,318

 

其他投資

 

325,652

 

 

 

239,067

 

 

 

6,699,607

 

 

 

6,589,443

 

應收擔保融資

 

722,156

 

 

 

287,459

 

財產和設備，淨額

 

442,409

 

 

 

442,014

 

經營性租賃資產

 

272,367

 

 

 

291,385

 

標題植物和其他索引

 

580,462

 

 

 

579,674

 

遞延所得税

 

18,283

 

 

 

18,283

 

商譽

 

1,355,289

 

 

 

1,150,908

 

其他無形資產，淨額

 

196,691

 

 

 

91,833

 

持有待售資產

 

198,283

 

 

 

—

 

其他資產

 

239,195

 

 

 

246,857

 

 

$

12,638,810

 

 

$

11,519,167

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

存款

$

3,499,640

 

 

$

3,337,431

 

應付賬款和應計負債

 

830,050

 

 

 

820,356

 

遞延收入

 

202,291

 

 

 

252,331

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金

 

1,069,859

 

 

 

1,063,044

 

應付所得税

 

47,817

 

 

 

25,475

 

遞延所得税

 

266,108

 

 

 

266,108

 

經營租賃負債

 

301,525

 

 

 

322,776

 

持有以待出售的法律責任

 

148,283

 

 

 

—

 

應付擔保融資

 

526,544

 

 

 

278,412

 

應付票據和合同

 

1,011,758

 

 

 

728,232

 

 

 

7,903,875

 

 

 

7,094,165

 

承付款和或有事項(附註17)

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.00001面值；授權-500股份；
傑出的-無

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.00001面值；授權-300,000股份；
傑出的-111,645股票和112,476股票

 

1

 

 

 

1

 

額外實收資本

 

2,273,007

 

 

 

2,300,926

 

留存收益

 

2,426,949

 

 

 

2,161,049

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

23,813

 

 

 

(41,492

)

股東權益總額

 

4,723,770

 

 

 

4,420,484

 

非控制性利益

 

11,165

 

 

 

4,518

 

總股本

 

4,734,935

 

 

 

4,425,002

 

 

$

12,638,810

 

 

$

11,519,167

 

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

5

 

第一美國金融公司

和子公司

簡明合併損益表

(以千美元為單位，每股金額除外)

(未經審計)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費和託管費

 

$

807,947

 

 

$

728,610

 

 

$

2,080,568

 

 

$

1,910,830

 

代理保費

 

 

722,434

 

 

 

656,154

 

 

 

1,920,011

 

 

 

1,701,538

 

信息和其他

 

 

285,882

 

 

 

208,297

 

 

 

728,563

 

 

 

581,858

 

淨投資收益

 

 

52,466

 

 

 

76,628

 

 

 

156,760

 

 

 

236,607

 

已實現投資淨收益

 

 

44,992

 

 

 

1,507

 

 

 

49,491

 

 

 

42,564

 

 

 

 

1,913,721

 

 

 

1,671,196

 

 

 

4,935,393

 

 

 

4,473,397

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

 

511,298

 

 

 

470,683

 

 

 

1,392,445

 

 

 

1,329,322

 

代理人保留的保費

 

 

572,780

 

 

 

518,824

 

 

 

1,520,559

 

 

 

1,344,517

 

其他運營費用

 

 

281,079

 

 

 

248,252

 

 

 

788,407

 

 

 

667,047

 

保單損失和其他索賠準備金

 

 

157,836

 

 

 

124,683

 

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

折舊攤銷

 

 

38,227

 

 

 

31,719

 

 

 

110,652

 

 

 

97,537

 

持有待售資產的減值(附註2)

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

保費税

 

 

19,885

 

 

 

19,484

 

 

 

53,554

 

 

 

50,887

 

利息

 

 

15,981

 

 

 

12,213

 

 

 

41,521

 

 

 

36,057

 

 

 

 

1,670,350

 

 

 

1,425,858

 

 

 

4,394,403

 

 

 

3,856,892

 

所得税前收入

 

 

243,371

 

 

 

245,338

 

 

 

540,990

 

 

 

616,505

 

所得税

 

 

59,780

 

 

 

57,171

 

 

 

121,859

 

 

 

131,263

 

淨收入

 

 

183,591

 

 

 

188,167

 

 

 

419,131

 

 

 

485,242

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

1,312

 

 

 

985

 

 

 

2,993

 

 

 

1,830

 

公司應佔淨收益

 

$

182,279

 

 

$

187,182

 

 

$

416,138

 

 

$

483,412

 

每股淨收益可歸因於本公司的

股東(注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.69

 

 

$

4.28

 

稀釋

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.68

 

 

$

4.26

 

宣佈的每股現金股息

 

$

0.44

 

 

$

0.42

 

 

$

1.32

 

 

$

1.26

 

加權平均已發行普通股(注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

112,584

 

 

 

113,163

 

 

 

112,913

 

 

 

112,983

 

稀釋

 

 

112,843

 

 

 

113,741

 

 

 

113,176

 

 

 

113,509

 

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

 

6

 

第一美國金融公司

和子公司

簡明綜合全面收益表

(單位：萬人)

(未經審計)

 

 

 

三個月

九月三十日，

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

183,591

 

 

$

188,167

 

 

$

419,131

 

 

$

485,242

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券的未實現收益

 

 

1,991

 

 

 

13,493

 

 

 

73,077

 

 

 

126,172

 

在收益中確認與信貸相關部分的債務證券的未實現(虧損)收益

 

 

(7

)

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

外幣折算調整

 

 

10,074

 

 

 

(7,373

)

 

 

(9,109

)

 

 

2,959

 

養老金福利調整

 

 

399

 

 

 

(76

)

 

 

1,197

 

 

 

(227

)

扣除税後的其他綜合收入總額

 

 

12,457

 

 

 

6,044

 

 

 

65,305

 

 

 

128,904

 

綜合收益

 

 

196,048

 

 

 

194,211

 

 

 

484,436

 

 

 

614,146

 

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

 

 

1,312

 

 

 

985

 

 

 

2,993

 

 

 

1,829

 

公司應佔綜合收益

 

$

194,736

 

 

$

193,226

 

 

$

481,443

 

 

$

612,317

 

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

 

7

 

第一美國金融公司

和子公司

股東權益簡明合併報表

(單位：萬人)

(未經審計)

 

 

 

第一美國金融公司股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

普普通通
股票

 

 

附加
付清
資本

 

 

留用
收益

 

 

累積
其他
全面
收入(虧損)

 

 

總計
股東的
權益

 

 

非控制性
利益

 

 

總計

 

2019年12月31日的餘額

 

 

112,476

 

 

$

1

 

 

$

2,300,926

 

 

$

2,161,049

 

 

$

(41,492

)

 

$

4,420,484

 

 

$

4,518

 

 

$

4,425,002

  

截至2020年3月31日的前三個月的淨營業收入增長

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

63,204

  

 

 

—

 

 

 

63,204

  

 

 

642

 

 

 

63,846

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(49,702

) 

 

 

—

 

 

 

(49,702

)

 

 

—

 

 

 

(49,702

)

購買公司股份

 

 

(1,703

)

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

 

 

—

 

 

 

(65,785

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

644

  

  

 

—

 

  

 

(13,547

)

  

 

(831

) 

 

 

—

 

 

 

(14,378

)

 

 

—

 

 

 

(14,378

)

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

25,903

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,903

 

 

 

—

 

 

 

25,903

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

72

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

72

 

 

 

4,417

 

 

 

4,489

 

其他綜合損失

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

(20,453

)

 

 

(20,453

)

 

 

—

 

 

 

(20,453

)

2020年3月31日的餘額

 

 

111,417

  

  

 

1

  

  

 

2,247,569

  

  

 

2,173,720

  

 

 

(61,945

) 

 

 

4,359,345

 

 

 

9,577

 

 

 

4,368,922

  

截至2020年6月30日的前三個月的淨營業收入增長

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

170,655

  

 

 

—

 

 

 

170,655

  

 

 

1,039

 

 

 

171,694

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(48,996

) 

 

 

—

 

 

 

(48,996

)

 

 

—

 

 

 

(48,996

)

購買公司股份

 

 

(71

)

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

 

 

—

 

 

 

(3,079

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

173

  

  

 

—

 

  

 

5,308

 

  

 

(827

) 

 

 

—

 

 

 

4,481

 

 

 

—

 

 

 

4,481

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

9,693

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,693

 

 

 

—

 

 

 

9,693

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(405

)

 

 

(405

)

其他綜合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

73,301

 

 

 

73,301

 

 

 

—

 

 

 

73,301

 

2020年6月30日的餘額

 

 

111,519

  

  

 

1

  

  

 

2,259,491

  

  

 

2,294,552

  

 

 

11,356

 

 

 

4,565,400

 

 

 

10,211

 

 

 

4,575,611

  

截至2020年9月30日的前三個月的淨營業收入增長

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

182,279

  

 

 

—

 

 

 

182,279

  

 

 

1,312

 

 

 

183,591

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(49,070

) 

 

 

—

 

 

 

(49,070

)

 

 

—

 

 

 

(49,070

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

126

  

  

 

—

 

  

 

5,112

 

  

 

(812

) 

 

 

—

 

 

 

4,300

 

 

 

—

 

 

 

4,300

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

8,404

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,404

 

 

 

—

 

 

 

8,404

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(358

)

 

 

(358

)

其他綜合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

12,457

 

 

 

12,457

 

 

 

—

 

 

 

12,457

 

2020年9月30日的餘額

 

 

111,645

  

  

$

1

  

  

$

2,273,007

  

  

$

2,426,949

  

 

$

23,813

 

 

$

4,723,770

 

 

$

11,165

 

 

$

4,734,935

  

 

請參閲精簡合併財務報表附註。


8

 

第一美國金融公司

和子公司

股東權益簡明合併報表-(續)

(單位：萬人)

(未經審計)

 

 

 

第一美國金融公司股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

普普通通
股票

 

 

附加
付清
資本

 

 

留用
收益

 

 

累積
其他
全面
損失

 

 

總計
股東的
權益

 

 

非控制性
利益

 

 

總計

 

2018年12月31日的餘額

 

 

111,496

 

 

$

1

 

 

$

2,258,290

 

 

$

1,644,165

 

 

$

(160,575

)

 

$

3,741,881

 

 

$

3,507

 

 

$

3,745,388

  

累積效應調整

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,283

  

 

 

—

 

 

 

1,283

  

 

 

—

 

 

 

1,283

  

截至2019年3月31日的三個月的淨收入

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

109,575

  

 

 

—

 

 

 

109,575

  

 

 

229

 

 

 

109,804

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,021

) 

 

 

—

 

 

 

(47,021

)

 

 

—

 

 

 

(47,021

)

購買公司股份

 

 

(47

)

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

 

 

—

 

 

 

(2,066

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

623

  

  

 

—

 

  

 

(10,618

)

  

 

(862

) 

 

 

—

 

 

 

(11,480

)

 

 

—

 

 

 

(11,480

)

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

19,597

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,597

 

 

 

—

 

 

 

19,597

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(60

)

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(60

)

 

 

(1,226

)

 

 

(1,286

)

其他綜合收益(虧損)

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

66,318

 

 

 

66,318

 

 

 

(1

)

 

 

66,317

 

2019年3月31日的餘額

 

 

112,072

  

  

 

1

  

  

 

2,265,143

  

  

 

1,707,140

  

 

 

(94,257

) 

 

 

3,878,027

 

 

 

2,509

 

 

 

3,880,536

  

截至2019年6月30日的前三個月的淨營業收入增長

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

186,655

  

 

 

—

 

 

 

186,655

  

 

 

616

 

 

 

187,271

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,084

) 

 

 

—

 

 

 

(47,084

)

 

 

—

 

 

 

(47,084

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

145

  

  

 

—

 

  

 

3,836

 

  

 

(846

) 

 

 

—

 

 

 

2,990

 

 

 

—

 

 

 

2,990

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

7,758

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,758

 

 

 

—

 

 

 

7,758

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

其他綜合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

56,543

 

 

 

56,543

 

 

 

—

 

 

 

56,543

 

2019年6月30日的餘額。

 

 

112,217

  

  

 

1

  

  

 

2,276,737

  

  

 

1,845,865

  

 

 

(37,714

) 

 

 

4,084,889

 

 

 

3,145

 

 

 

4,088,034

  

截至2019年9月30日的前三個月的淨營業收入增長

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

187,182

  

 

 

—

 

 

 

187,182

  

 

 

985

 

 

 

188,167

  

普通股股息

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(47,139

) 

 

 

—

 

 

 

(47,139

)

 

 

—

 

 

 

(47,139

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

 

119

  

  

 

—

 

  

 

4,466

 

  

 

(835

) 

 

 

—

 

 

 

3,631

 

 

 

—

 

 

 

3,631

 

股份薪酬

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

7,556

  

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,556

 

 

 

—

 

 

 

7,556

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(22

)

  

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

(49

)

 

 

(71

)

其他綜合收益

 

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

 

 

6,044

 

 

 

6,044

 

 

 

—

 

 

 

6,044

 

2019年9月30日的餘額

 

 

112,336

  

  

$

1

  

  

$

2,288,737

  

  

$

1,985,073

  

 

$

(31,670

) 

 

$

4,242,141

 

 

$

4,081

 

 

$

4,246,222

  

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

 

 

9

 

第一美國金融公司

和子公司

簡明現金流量表合併表

(單位：萬人)

(未經審計)

 

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

419,131

 

 

$

485,242

 

將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

保單損失和其他索賠準備金

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

折舊攤銷

 

 

110,652

 

 

 

97,537

 

持有待售資產的減值

 

 

73,264

 

 

 

—

 

債務證券溢價攤銷和遞增折價淨額

 

 

28,678

 

 

 

18,646

 

已實現投資淨收益

 

 

(49,491

)

 

 

(42,564

)

股份薪酬

 

 

44,000

 

 

 

34,911

 

權益法投資收益中的權益淨額

 

 

(3,556

)

 

 

(1,802

)

權益法投資的股息

 

 

4,383

 

 

 

4,077

 

不包括收購和非現金交易影響的資產和負債變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

已支付的債權，包括取得的資產，扣除追回後的淨額

 

 

(342,721

)

 

 

(305,174

)

所得税賬户淨變動

 

 

(47

)

 

 

17,523

 

應收賬款和應計收入增加

 

 

(72,670

)

 

 

(52,757

)

應付賬款和應計負債增加

 

 

32,030

 

 

 

10,686

 

遞延收入增加

 

 

21,668

 

 

 

19,484

 

其他，淨

 

 

1,723

 

 

 

(5,653

)

經營活動提供的現金

 

 

681,045

 

 

 

611,681

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

收購/處置的淨現金影響

 

 

(387,024

)

 

 

(19,674

)

銀行存款淨減少(增加)

 

 

1,859

 

 

 

(3,749

)

購買債務和股權證券

 

 

(2,073,802

)

 

 

(1,611,934

)

出售債務證券和股權證券所得收益

 

 

784,750

 

 

 

979,019

 

債務證券到期收益

 

 

1,157,725

 

 

 

666,749

 

對未合併實體的投資

 

 

(57,966

)

 

 

(77,000

)

其他投資淨變動

 

 

(8,960

)

 

 

(4,707

)

有擔保融資協議項下的墊款

 

 

(11,619,818

)

 

 

(5,311,828

)

應收擔保融資收款

 

 

11,185,121

 

 

 

5,036,122

 

資本支出

 

 

(91,601

)

 

 

(78,158

)

出售財產和設備所得收益

 

 

13,951

 

 

 

105

 

保險結算收益

 

 

123

 

 

 

—

 

用於投資活動的現金

 

 

(1,095,642

)

 

 

(425,055

)

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

 

10

 

第一美國金融公司

和子公司

現金流量表簡明合併報表-(續)

(單位：萬人)

(未經審計)

 

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

存款淨變動

 

 

162,209

 

 

 

54,545

 

有擔保融資協議下的借款

 

 

10,964,792

 

 

 

5,195,063

 

償還應付的擔保融資

 

 

(10,716,660

)

 

 

(5,037,893

)

發行無擔保優先票據所得款項淨額

 

 

443,936

 

 

 

—

 

無擔保信貸安排下的借款

 

 

120,000

 

 

 

160,000

 

償還無抵押信貸安排下的借款

 

 

(280,000

)

 

 

(160,000

)

應付票據和合同的償還

 

 

(4,228

)

 

 

(4,280

)

與非控制性權益相關的淨活動

 

 

(2,090

)

 

 

(1,112

)

與以股份為基礎的薪酬有關的淨付款

 

 

(5,597

)

 

 

(4,859

)

回購公司股份

 

 

(68,864

)

 

 

(2,066

)

支付現金股利

 

 

(147,768

)

 

 

(141,244

)

融資活動提供的現金

 

 

465,730

 

 

 

58,154

 

匯率變動對現金的影響

 

 

(3,122

)

 

 

(910

)

現金及現金等價物淨增加情況

 

 

48,011

 

 

 

243,870

 

現金和現金等價物-期初

 

 

1,485,959

 

 

 

1,467,129

 

重新分類為持有待售資產

 

 

(21,601

)

 

 

—

 

現金和現金等價物--期末

 

$

1,512,369

 

 

$

1,710,999

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

期內支付的現金用於：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

30,034

 

 

$

34,053

 

保費税

 

$

59,523

 

 

$

55,229

 

所得税，減去$的退款3,168及$930

 

$

122,086

 

 

$

113,723

 

 

請參閲精簡合併財務報表附註。

 

 

 

 

11

 

美國第一金融公司阿齊茲
和子公司

簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

附註1-簡明合併財務報表的基礎

 

陳述的基礎

 

本報告所包含的簡明綜合財務信息是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會條例S-X第10條編制的。“簡明中期財務信息原則”並不要求包含GAAP要求的所有信息和腳註才能完成財務報表。因此，這些財務報表應與First American Financial Corporation(“本公司”)截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告一併閲讀，此處包含的簡明合併財務報表未經審計；然而，管理層認為，它們包含了公平陳述中期綜合業績所需的所有正常經常性調整，因為所有重大的公司間交易和餘額在合併後都已沖銷。

冠狀病毒大流行

冠狀病毒大流行及其應對措施造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。冠狀病毒大流行對公司業務、運營和財務業績的影響程度將取決於公司可能無法準確預測的許多因素，包括：大流行的持續時間和範圍以及對其的限制和應對措施；已經並將繼續採取的應對大流行的政府、企業和個人行動；大流行對經濟活動和應對行動的持續影響，包括政府救援工作的效力；對房地產交易參與者的影響以及對公司產品和服務的需求，包括失業率上升、企業關閉和經濟不確定性；以及公司銷售和提供其服務和解決方案的能力，包括疾病、旅行限制、在家工作的人、政府關閉令以及部分或全部關閉企業和政府辦公室。*根據GAAP編制財務報表要求管理層做出影響財務報表的估計和假設，其中一些考慮了冠狀病毒大流行的影響或預期影響，實際結果可能與由於冠狀病毒大流行造成的不確定性以及其他因素而使用的估計和假設不同。

最近採用的會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新的指導意見，旨在減少實施雲計算安排(即託管安排)作為服務合同的成本在實踐中的潛在多樣性。*更新的指導意見將這些安排的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件和託管安排(包括內部使用軟件許可證)所產生的實施成本的要求保持一致。*更新的指導意見在2019年12月15日之後的中期和年度報告期內有效。本指導意見將於2020年1月1日生效。並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

2018年8月，作為其披露框架項目的一部分，FASB發佈了更新的指導意見，旨在提高財務報表附註中披露的有效性。更新的指導意見取消、增加和修改了與公允價值計量相關的某些披露要求。*更新的指導意見對2019年12月15日之後的中期和年度報告期有效。本指導意見於2020年1月1日生效，對公司的簡明合併財務報表沒有產生實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在通過取消商譽減值測試中的步驟2來簡化實體測試商譽減值的方式。根據更新的指導意見，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行商譽減值測試，並將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用，確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。更新後的指導意見從2019年12月15日之後的中期和年度報告期生效。本指導意見將於2020年1月1日生效。並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

12

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

2016年6月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在為財務報表用户提供更多有關金融工具的預期信用損失和其他承諾的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信用。更新的指導意見用反映預期信用損失的方法取代了當前的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。*更新的指導意見對2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。本指南的採用 在修改後的追溯基礎上，自2020年1月1日起生效，除披露要求外，對本公司的簡明綜合財務報表並無重大影響.有關公司信貸損失的進一步信息，請參閲附註4債務和股權證券以及附註5信用損失-金融資產和表外信用敞口。

待定會計聲明

2019年12月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在簡化和改進所得税的會計處理。更新的指導意見消除了某些例外情況，並澄清和修訂了指導意見的某些方面。*更新的指導意見對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效，並允許提前採用。*公司預計採用該指導意見不會對其精簡合併財務報表產生實質性影響。

附註2-財產及意外傷害保險業務的處置

於2020年第三季度，本公司承諾出售其財產及意外傷害保險業務的計劃，預計在一年內完成。*由於這一決定，本公司按估計公允價值、減去出售成本重新計量其財產及意外傷害保險業務的資產和負債，並記錄商譽、其他無形資產、財產和設備及其他資產的税前減值損失共計$。73.3此外，財產及意外傷害保險業務的資產及負債已於2020年9月30日在本公司簡明綜合資產負債表上重新分類為持有待售，減值損失計入簡明綜合損益表上待售資產減值及專業保險分部的經營業績。

截至2020年9月30日，分類為持有待售的主要資產和負債類別摘要如下：

(千)

9月30日，

2020

 

持有待售資產

 

 

 

現金和現金等價物

$

21,601

 

應收賬款和應計收入

 

11,308

 

債務和股權證券

 

162,803

 

其他資產

 

20,900

 

持有待售資產

 

216,612

 

減去：應計虧損

 

(18,329

)

持有待售總資產

$

198,283

 

持有以待出售的法律責任

 

 

 

應付賬款和應計負債

$

14,924

 

遞延收入

 

72,655

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金

 

60,583

 

其他負債

 

121

 

持有待售負債總額

$

148,283

 

 

 

 

13

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註3--代管存款、類匯兑存款和信託資產

該公司管理託管存款和信託資產，為其客户提供服務。託管存款總額為#美元。7.930億美元和350億美元7.32019年9月30日和2019年12月31日分別為2020億美元，其中3.330億美元和350億美元3.2First American Trust，FSB分別持有1,000億美元，在First American Trust持有的託管存款中，FSB暫時投資於現金及現金等價物和債務證券，抵銷負債計入隨附的濃縮綜合資產負債表中的存款，其餘託管存款則存放在第三方金融機構。

第一美國信託公司(First American Trust)持有或管理的信託資產總額為$4.330億美元和350億美元4.2於2020年9月30日及2019年12月31日分別為30億美元。第三方金融機構持有的第三方託管存款和信託資產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。*所有此類金額均存放在由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户中，最高可達適用限額。因此，本公司可能被要求對處置這些資產承擔或有責任。

在開展業務時，公司經常託管客户的資產，等待房地產交易完成，因此，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃，因此，這些計劃的結果將根據所收到的安排和利益的性質，酌情作為收入或費用減少計入簡明綜合收益表。

本公司根據《國內税法》第1031條為客户提供遞延納税財產交換便利，並根據收入程序2000-37為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人，本公司持有銷售交易收益，並臨時擁有客户確定要用該收益收購的財產。*每次此類交換完成後，確定的財產將轉讓給客户，如果沒有進行交換，則轉讓與銷售收益相等的金額，或在反向交換的情況下，轉讓給客户相當於銷售收益的金額，或在反向交換的情況下，轉移到客户手中；如果沒有進行交換，則將與銷售收益相等的金額轉讓給客户，或者在反向交換的情況下，臨時擁有客户確定的將用這些收益收購的財產的所有權。公司持有的物業的所有權轉讓給客户。公司持有的同類兑換資金總額為$。2.030億美元和350億美元3.0截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別為30億美元和2019年12月31日。類似的兑換存款存放在第三方金融機構，由於用於促進這些交易的結構，收益和財產不被視為公司的資產，因此不包括在附帶的簡明綜合資產負債表中。*所有此類金額均存放在由聯邦存款保險公司承保的存款賬户中，但不得超過適用的限額。此外，本公司可能對客户轉讓財產、支付收益和收益回報承擔或有責任。

14

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註4-債務及股權證券

2020年1月1日，公司採用了最新的會計準則，改變了可供出售債務證券的減值方法。根據新的準則，當可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本時，實體必須確定公允價值的下降是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素。與信貸相關的公允價值下降現在通過對收益進行相應調整的信貸損失撥備記錄在資產負債表上，而與信貸無關的下降通過其他全面收益/虧損確認。

對債務證券的投資，歸類為可供出售，如下所示：

 

(單位：萬人)

 

攤銷
成本

 

 

信貸損失準備(1)

 

 

未實現總額

 

 

估計數
公允價值

 

 

 

 

 

 

收益

 

 

損失

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

111,183

 

 

$

—

 

 

$

890

 

 

$

(1

)

 

$

112,072

 

市政債券

 

 

1,036,502

 

 

 

—

 

 

 

67,396

 

 

 

(1,115

)

 

 

1,102,783

 

外國政府債券

 

 

181,885

 

 

 

(111

)

 

 

5,425

 

 

 

(215

)

 

 

186,984

 

政府機構債券

 

 

255,359

 

 

 

—

 

 

 

11,663

 

 

 

(170

)

 

 

266,852

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,272,439

 

 

 

—

 

 

 

76,010

 

 

 

(2,112

)

 

 

3,346,337

 

美國公司債務證券

 

 

533,446

 

 

 

(496

)

 

 

35,153

 

 

 

(1,428

)

 

 

566,675

 

外國公司債務證券

 

 

341,947

 

 

 

(214

)

 

 

16,993

 

 

 

(1,205

)

 

 

357,521

 

 

 

$

5,732,761

 

 

$

(821

)

 

$

213,530

 

 

$

(6,246

)

 

$

5,939,224

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

143,825

 

 

$

—

 

 

$

469

 

 

$

(353

)

 

$

143,941

 

市政債券

 

 

1,043,252

 

 

 

—

 

 

 

47,804

 

 

 

(217

)

 

 

1,090,839

 

外國政府債券

 

 

179,554

 

 

 

—

 

 

 

1,497

 

 

 

(961

)

 

 

180,090

 

政府機構債券

 

 

316,318

 

 

 

—

 

 

 

5,820

 

 

 

(219

)

 

 

321,919

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,241,966

 

 

 

—

 

 

 

43,599

 

 

 

(7,307

)

 

 

3,278,258

 

美國公司債務證券

 

 

535,878

 

 

 

—

 

 

 

18,466

 

 

 

(972

)

 

 

553,372

 

外國公司債務證券

 

 

335,962

 

 

 

—

 

 

 

9,468

 

 

 

(213

)

 

 

345,217

 

 

 

$

5,796,755

 

 

$

—

 

 

$

127,123

 

 

$

(10,242

)

 

$

5,913,636

 

 

 

(1)

反映了信貸相關因素造成的減值，這些因素也包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合收益表中的已實現投資淨收益中。

 

債務證券的出售帶來了#美元的已實現收益。7.1300萬美元和300萬美元16.42000萬美元，已實現虧損900萬美元0.4300萬美元和300萬美元3.42000萬美元，收益為$200.1300萬美元和300萬美元694.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.6億美元，並實現了美元的收益3.3300萬美元和300萬美元8.22000萬美元，已實現虧損900萬美元0.5300萬美元和300萬美元5.22000萬美元，收益為$229.4300萬美元和300萬美元852.1截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。

15

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

未計入信貸損失準備的債務證券投資的未實現虧損總額如下：

 

 

 

少於12個月

 

 

12個月或更長時間

 

 

總計

 

(千)

 

估計數

公允價值

 

 

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

 

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

 

未實現

損失

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

56,635

 

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

56,635

 

 

$

(1

)

市政債券

 

 

91,375

 

 

 

(1,115

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,375

 

 

 

(1,115

)

外國政府債券

 

 

68,562

 

 

 

(215

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

68,562

 

 

 

(215

)

政府機構債券

 

 

12,372

 

 

 

(170

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,372

 

 

 

(170

)

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

257,038

 

 

 

(1,601

)

 

 

109,180

 

 

 

(511

)

 

 

366,218

 

 

 

(2,112

)

美國公司債務證券

 

 

59,593

 

 

 

(1,409

)

 

 

1,551

 

 

 

(19

)

 

 

61,144

 

 

 

(1,428

)

外國公司債務證券

 

 

41,839

 

 

 

(1,193

)

 

 

255

 

 

 

(12

)

 

 

42,094

 

 

 

(1,205

)

 

 

$

587,414

 

 

$

(5,704

)

 

$

110,986

 

 

$

(542

)

 

$

698,400

 

 

$

(6,246

)

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

12,507

 

 

$

(350

)

 

$

3,193

 

 

$

(3

)

 

$

15,700

 

 

$

(353

)

市政債券

 

 

29,333

 

 

 

(207

)

 

 

2,827

 

 

 

(10

)

 

 

32,160

 

 

 

(217

)

外國政府債券

 

 

112,167

 

 

 

(934

)

 

 

11,001

 

 

 

(27

)

 

 

123,168

 

 

 

(961

)

政府機構債券

 

 

24,493

 

 

 

(142

)

 

 

14,923

 

 

 

(77

)

 

 

39,416

 

 

 

(219

)

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

719,602

 

 

 

(2,785

)

 

 

637,009

 

 

 

(4,522

)

 

 

1,356,611

 

 

 

(7,307

)

美國公司債務證券

 

 

42,607

 

 

 

(451

)

 

 

10,216

 

 

 

(521

)

 

 

52,823

 

 

 

(972

)

外國公司債務證券

 

 

30,895

 

 

 

(108

)

 

 

12,373

 

 

 

(105

)

 

 

43,268

 

 

 

(213

)

 

 

$

971,604

 

 

$

(4,977

)

 

$

691,542

 

 

$

(5,265

)

 

$

1,663,146

 

 

$

(10,242

)

 

根據本公司對其未實現虧損部位未計提信貸損失撥備的債務證券的審核，確定該等虧損是由於非信貸因素所致，因此，本公司並不認為該等證券於2020年9月30日為信貸減值。

若本公司擬以未實現虧損狀況出售債務證券，或確定本公司極有可能須在收回其攤銷成本基礎前出售債務證券，則該債務證券將會減值，並減記至公允價值，並在收益中確認所有虧損。截至2020年9月30日，本公司並不打算出售任何處於未實現虧損狀況的債務證券，亦不太可能會要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。(編者注：截至2020年9月30日，本公司並不打算出售任何處於未實現虧損狀況的債務證券，亦不太可能會要求本公司在收回其攤餘成本基礎之前出售任何債務證券。

對於本公司不打算出售的未實現虧損頭寸的債務證券，以及本公司不太可能被要求出售債務證券的，本公司確定虧損是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。對於虧損主要是由於信用相關因素造成的未實現虧損頭寸的債務證券，本公司的政策是確認全部收益損失。對於確定虧損是由信用相關因素和非信用相關因素共同造成的未實現虧損頭寸的債務證券，本公司的政策是確認全部收益損失。對於確定虧損是由於信用相關因素和非信用相關因素造成的未實現虧損頭寸的債務證券，本公司的政策是確認全部收益損失。對於確定虧損是由於信用相關因素和非信用相關因素造成的未實現虧損頭寸的債務證券，公司的政策是確認全部收益損失。對於確定損失是由信用相關因素和非信用相關因素共同造成的未實現虧損頭寸的債務證券，信用損失被確定為預期收取的現金流量的現值與債務證券的攤餘成本基礎之間的差額，即預期收取的現金流量使用實際利率(即購買收益率)進行貼現，對於可變利率證券，利率固定為信用損失計量日的有效利率。

債務證券的預期未來現金流是基於每種證券特有的定性和定量因素，包括違約概率以及估計的收回時間和金額，用於預測預期未來現金流的詳細投入可能會因個別債務證券的性質而有所不同。

 

16

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

截至2020年9月30日的三個月和九個月債務證券信貸損失準備活動摘要如下：

 

(千)

 

三個月後結束
2020年9月30日

 

 

 

九個月已結束
2020年9月30日

 

期初餘額

$

(1,380

)

 

$

—

 

期內確認的信貸損失

 

—

 

 

 

(7,493

)

先前確認的信貸損失淨減少額

 

278

 

 

 

3,738

 

出售證券的減價

 

271

 

 

 

2,924

 

重新分類為持有待售資產(1)

 

10

 

 

 

10

 

期末餘額

$

(821

)

 

$

(821

)

 

 

 

(1)

有關持有待售資產的資料，請參閲附註2財產及意外傷害保險業務的處置。

 

在確定處於未實現虧損狀態的債務證券的信貸損失時，本公司會考慮某些因素，其中可能包括未實現虧損的嚴重程度、證券類型、行業、信用評級、盈利能力和股票表現。

本公司的政策是將應收債務證券應計利息計入賬户內，將應收應計收益計入資產負債表。截至2020年9月30日，應收債務證券應計利息總額為美元。26.41000萬美元。公司選擇不計量債務證券應計利息的信用損失撥備，並維持所有逾期90天的應收賬款作為信用損失費用註銷的政策。當管理層確定合同金額的可收回性不能得到合理保證時，所有債務證券被置於非權責發生狀態，利息應計停止。利息收入以現金為基礎確認非應計狀態的債務證券收到的利息支付。

17

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

截至2020年9月30日，按合同到期日計算，對債務證券的投資如下：

 

(單位：萬人)

 

第一個月到期

一年或更短的時間

 

 

在此之後到期

一個到一個

五年

 

 

在此之後到期

五個到五個

十年

 

 

在此之後到期

十年前

 

 

總計

 

美國國債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

82,169

 

 

$

25,321

 

 

$

907

 

 

$

2,786

 

 

$

111,183

 

估計公允價值

 

$

82,442

 

 

$

25,755

 

 

$

1,023

 

 

$

2,852

 

 

$

112,072

 

市政債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

46,100

 

 

$

111,450

 

 

$

391,718

 

 

$

487,234

 

 

$

1,036,502

 

估計公允價值

 

$

46,478

 

 

$

115,646

 

 

$

420,952

 

 

$

519,707

 

 

$

1,102,783

 

外國政府債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

48,951

 

 

$

57,372

 

 

$

60,917

 

 

$

14,645

 

 

$

181,885

 

估計公允價值

 

$

48,975

 

 

$

59,281

 

 

$

62,930

 

 

$

15,798

 

 

$

186,984

 

政府機構債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

20,045

 

 

$

108,735

 

 

$

71,939

 

 

$

54,640

 

 

$

255,359

 

估計公允價值

 

$

20,197

 

 

$

112,761

 

 

$

74,429

 

 

$

59,465

 

 

$

266,852

 

美國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

9,704

 

 

$

307,185

 

 

$

145,883

 

 

$

70,674

 

 

$

533,446

 

估計公允價值

 

$

9,771

 

 

$

325,903

 

 

$

154,727

 

 

$

76,274

 

 

$

566,675

 

外國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

11,204

 

 

$

188,095

 

 

$

99,704

 

 

$

42,944

 

 

$

341,947

 

估計公允價值

 

$

11,281

 

 

$

196,961

 

 

$

105,032

 

 

$

44,247

 

 

$

357,521

 

債務證券總額，不包括抵押貸款支持證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

218,173

 

 

$

798,158

 

 

$

771,068

 

 

$

672,923

 

 

$

2,460,322

 

估計公允價值

 

$

219,144

 

 

$

836,307

 

 

$

819,093

 

 

$

718,343

 

 

$

2,592,887

 

抵押貸款支持證券總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,272,439

 

估計公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,346,337

 

債務證券總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,732,761

 

估計公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,939,224

 

 

抵押貸款支持證券，包括合同條款到到期日，不按合同到期日分類，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。

 

 

18

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

股權證券的投資如下：

 

(單位：萬人)

 

成本

 

 

估計數

公允價值

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

$

21,335

 

 

$

17,244

 

普通股

 

 

332,174

 

 

 

375,936

 

 

 

$

353,509

 

 

$

393,180

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

$

21,849

 

 

$

18,094

 

普通股

 

 

328,110

 

 

 

374,224

 

 

 

$

349,959

 

 

$

392,318

 

 

淨收益(已實現和未實現)$26.0300萬美元和300萬美元2.6由於股權證券公允價值的變化，在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別確認了1.8億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收益中計入的淨收益為未實現淨收益$26.1300萬美元和300萬美元2.4分別與截至2020年9月30日仍持有的股權證券相關的淨收益(已實現和未實現)為3.6億美元。0.2300萬美元和300萬美元41.6由於股權證券公允價值的變化，截至2019年9月30日的三個月和九個月分別確認了1.8億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨收益中包括未實現淨虧損$1.5600萬美元，未實現淨收益為$35.9與2019年9月30日仍持有的股權證券相關的分別為3.8億美元。

按信用評級計算，截至2020年9月30日的投資組合構成如下：

 

 

 

A-或更高

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投資級

 

 

總計

 

(以千為單位，百分比除外)

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

112,072

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

112,072

 

 

 

100.0

 

市政債券

 

 

1,065,632

 

 

 

96.6

 

 

 

37,151

 

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,102,783

 

 

 

100.0

 

外國政府債券

 

 

170,806

 

 

 

91.3

 

 

 

13,686

 

 

 

7.4

 

 

 

2,492

 

 

 

1.3

 

 

 

186,984

 

 

 

100.0

 

政府機構債券

 

 

266,852

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

266,852

 

 

 

100.0

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,346,337

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,346,337

 

 

 

100.0

 

美國公司債務證券

 

 

266,057

 

 

 

47.0

 

 

 

246,872

 

 

 

43.5

 

 

 

53,746

 

 

 

9.5

 

 

 

566,675

 

 

 

100.0

 

外國公司債務證券

 

 

149,096

 

 

 

41.7

 

 

 

187,669

 

 

 

52.5

 

 

 

20,756

 

 

 

5.8

 

 

 

357,521

 

 

 

100.0

 

債務證券總額

 

 

5,376,852

 

 

 

90.5

 

 

 

485,378

 

 

 

8.2

 

 

 

76,994

 

 

 

1.3

 

 

 

5,939,224

 

 

 

100.0

 

優先股

 

 

44

 

 

 

0.3

 

 

 

16,063

 

 

 

93.1

 

 

 

1,137

 

 

 

6.6

 

 

 

17,244

 

 

 

100.0

 

總計

 

$

5,376,896

 

 

 

90.3

 

 

$

501,441

 

 

 

8.4

 

 

$

78,131

 

 

 

1.3

 

 

$

5,956,468

 

 

 

100.0

 

 

截至2020年9月30日的債務證券中包括銀行貸款總額為美元。54.91000萬美元，其中1,000,000美元51.51000萬是非投資級；高收益公司債務證券，總額為$20.32000萬美元，全部為非投資級；以及總計#美元的新興市場債務證券65.21000萬美元，其中1,000,000美元5.21000萬是非投資級的。

 

19

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

按信用評級，截至2020年9月30日未實現虧損頭寸的債務證券投資組合的構成如下：

 

 

 

A-或更高

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投資級

 

 

總計

 

(以千為單位，百分比除外)

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

美國國債

 

$

56,635

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

56,635

 

 

 

100.0

 

市政債券

 

 

80,589

 

 

 

88.2

 

 

 

10,786

 

 

 

11.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91,375

 

 

 

100.0

 

外國政府債券

 

 

68,227

 

 

 

99.5

 

 

 

335

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

68,562

 

 

 

100.0

 

政府機構債券

 

 

12,372

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,372

 

 

 

100.0

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

366,218

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

366,218

 

 

 

100.0

 

美國公司債務證券

 

 

13,148

 

 

 

21.5

 

 

 

8,436

 

 

 

13.8

 

 

 

39,560

 

 

 

64.7

 

 

 

61,144

 

 

 

100.0

 

外國公司債務證券

 

 

18,845

 

 

 

44.8

 

 

 

12,222

 

 

 

29.0

 

 

 

11,027

 

 

 

26.2

 

 

 

42,094

 

 

 

100.0

 

總計

 

$

616,034

 

 

 

88.2

 

 

$

31,779

 

 

 

4.6

 

 

$

50,587

 

 

 

7.2

 

 

$

698,400

 

 

 

100.0

 

 

截至2020年9月30日，未實現虧損頭寸的債務證券包括總計美元的銀行貸款。48.51000萬美元，其中1,000,000美元45.21000萬是非投資級；高收益公司債務證券，總額為$4.22000萬美元，全部為非投資級；以及總計#美元的新興市場債務證券3.91000萬美元，其中1,000,000美元1.21000萬是非投資級的。

以上表格中的信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。*如果一種證券在評級機構之間評級不同，則選擇評級最低的。該政府機構抵押貸款支持證券不受任何一家評級機構的評級；不過，由於本金和利息的支付由發行該證券的政府機構擔保，這些證券已被列入上表的“A-或更高”評級類別。

 

 

注5-信貸損失-金融資產和表外信貸敞口

2020年1月1日，本公司採用更新後的會計準則，要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計將與通過從金融資產的攤銷成本中扣除的撥備賬户記錄的信貸損失一起計入的淨額列報，而更新後的準則還要求計量表外信貸敞口的預期信貸損失。

本公司的金融資產按攤銷成本計量，主要包括應收賬款、應收應計利息和應收擔保融資，有關債務證券應計利息的討論見附註4債務和股權證券。

應收賬款和應計收入

應收賬款一般在30天內到期，扣除信用損失撥備後計入淨額。公司認為超過合同付款條件的未付賬款為逾期。公司通過考慮多項因素來確定撥備，這些因素包括貿易應收賬款逾期的時間長短、以前的虧損歷史、特定客户對公司的償付能力以及整體經濟和行業的當前狀況和未來預期。這些金額在被視為無法收回的期間沖銷。

 

20

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

截至2020年9月30日的三個月和九個月的應收賬款信用損失準備活動摘要如下：

 

(單位：萬人)

 

三個月
2020年9月30日

 

 

 

截至9個月
2020年9月30日(1)

 

 

期初餘額

 

$

12,172

 

 

$

12,676

 

 

預期信貸損失撥備

 

 

1,526

 

 

 

4,547

 

 

重新分類為持有待售資產(2)

 

 

(365

)

 

 

(365

)

 

核銷，扣除回收後的淨額

 

 

(733

)

 

 

(4,258

)

 

期末餘額

 

$

12,600

 

 

$

12,600

 

 

 

 

 

 

(1)

2019年12月31日的津貼是根據之前的會計指導確定的，過渡到更新的指導並沒有導致津貼的調整。

 

(2)

有關持有待售資產的資料，請參閲附註2財產及意外傷害保險業務的處置。

 

本公司的政策是將金融資產的應計利息在賬户內按攤餘成本計量，並將應計收入計入資產負債表。截至2020年9月30日的應計利息總額為$。2.51000萬。)公司已選擇不計量應計應收利息的信用損失撥備，並維持一項政策，即所有逾期90天的應收賬款均作為信用損失費用註銷。當管理層確定合同金額的可收集性得不到合理保證時，這些賬户被置於非權責發生狀態，利息應計停止。非應計狀態的賬户的利息支付根據成本回收法適用。(二)公司已選擇不計量應計利息應收賬款的撥備，並維持所有逾期90天的應收賬款作為信用損失費用註銷的政策。當管理層確定合同金額的可收回性得不到合理保證時，應計息停止。

應收擔保融資

本公司的應收擔保融資以住宅房地產抵押貸款為抵押。應收賬款餘額在將標的按揭貸款出售給二級市場投資者時收回，一般在30天內，更多的是在10天內。由於除其他因素外，公司通常在墊款前確定標的抵押貸款的投資者，這些應收賬款的短期性質，標的抵押貸款主要是合格抵押貸款(QM)，並且由於應收賬款之前沒有重大信用損失的歷史，因此沒有記錄信貸損失撥備。

託管存款和類似兑換存款

在第三方金融機構持有的託管存款不被視為本公司的資產或負債，因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。*所有金額均存放在聯邦存款保險公司承保的存款賬户中，但不得超過適用的限額。*本公司可能對這些資產的處置承擔或有責任。*本公司定期審查持有託管存款的第三方金融機構的財務實力，並根據此次審查以及所有金額均存入聯邦存款保險公司承保的存款賬户(不超過適用限額)，預計不會出現任何信貸損失；因此，本公司沒有記錄信貸損失的責任。

21

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

在第三方金融機構持有的同類兑換存款不被視為本公司的資產或負債，因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。*所有金額均存放在聯邦存款保險公司承保的存款賬户中，但不得超過適用的限額。*本公司可就財產轉移、收益支出和此類收益的回報對客户承擔或有責任。*本公司定期審查持有同類兑換存款的第三方金融機構的財務實力，並根據此次審查以及所有金額均存入承保存款賬户的事實，在適用的限額內，由聯邦存款保險公司負責，預計不會有任何信貸損失；因此，本公司沒有記錄信貸損失的責任。

有關公司託管存款和同類兑換存款的詳細信息，請參閲附註3第三方託管存款、同類兑換存款和信託資產。

 

 

附註6-商譽

截至2020年9月30日的9個月，按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化摘要如下：

 

(單位：萬人)

 

標題

保險

和服務

 

 

專業

保險

 

 

總計

 

2019年12月31日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,104,143

 

 

$

46,765

 

 

$

1,150,908

 

累計減值損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1,104,143

 

 

 

46,765

 

 

 

1,150,908

 

收購

 

 

240,436

 

 

 

—

 

 

 

240,436

 

性情

 

 

(358

)

 

 

—

 

 

 

(358

)

減值損失

 

 

—

 

 

 

(34,178

)

 

 

(34,178

)

外幣折算

 

 

(1,519

)

 

 

—

 

 

 

(1,519

)

餘額為2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

 

1,342,702

 

 

 

46,765

 

 

 

1,389,467

 

累計減值損失

 

 

—

 

 

 

(34,178

)

 

 

(34,178

)

 

 

$

1,342,702

 

 

$

12,587

 

 

$

1,355,289

 

本公司的四評估減值商譽的報告單位有產權保險、房屋保修、財產和意外傷害保險以及信託和其他服務。*在截至2020年9月30日的9個月內，對於產權保險、房屋保修和信託和其他服務報告單位，沒有任何觸發事件更有可能使任何報告單位的公允價值低於其賬面價值。

於2020年第三季，本公司承諾出售其財產及意外傷害保險業務的計劃，觸發財產及意外傷害保險申報單位的商譽減值測試。*根據商譽減值測試的結果，本公司確定財產及意外傷害保險報告單位的公允價值未超過其賬面值。*因此，本公司錄得税前商譽減值損失為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，34.2截至2020年9月30日的三個月和九個月為3.8億美元。有關出售財產及意外傷害保險業務的進一步資料，請參閲附註2財產及意外傷害保險業務的處置。

有關公司2020年收購的討論，請參見附註18業務合併。

 

 

22

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註7-其他無形資產

其他無形資產包括：

 

(單位：萬人)

 

九月三十日，

2020

 

 

十二月三十一號，

2019

 

有限壽命無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

167,278

 

 

$

99,905

 

競業禁止協議

 

 

38,045

 

 

 

13,150

 

商標

 

 

23,344

 

 

 

10,520

 

內部使用軟件許可證

 

 

22,820

 

 

 

21,982

 

專利

 

 

2,840

 

 

 

2,840

 

 

 

 

254,327

 

 

 

148,397

 

累計攤銷

 

 

(74,423

)

 

 

(73,449

)

 

 

 

179,904

 

 

 

74,948

 

無限期居住的無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

執照

 

 

16,787

 

 

 

16,885

 

 

 

$

196,691

 

 

$

91,833

 

有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。11.6300萬美元和300萬美元31.4截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.6億美元和3.8億美元6.7300萬美元和300萬美元22.0截至2019年9月30日止三個月及九個月分別為1,000萬元。*有限年限無形資產當年增長主要反映2020年內收購的影響。欲進一步討論本公司2020年的收購事宜，請參閲附註18業務合併。

關於出售財產和意外傷害保險業務的決定，公司確認了其有限壽命無形資產-客户關係#美元的税前減值損失。3.2截至2020年9月30日的三個月和九個月的100萬美元。有關出售該業務的進一步信息，請參閲財產和意外傷害保險業務的附註2處置。

預計未來五年有限壽命無形資產攤銷費用如下：

 

年

 

(單位：萬人)

 

2020年剩餘時間

 

$

11,141

 

2021

 

$

37,722

 

2022

 

$

33,858

 

2023

 

$

30,353

 

2024

 

$

23,293

 

2025

 

$

17,174

 

 

 

23

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

 

注8-已知和已發生但未報告的索賠準備金

儲備金中已知和已發生但未報告的索賠活動摘要如下：

 

 

 

截至9個月
九月三十日，

 

(單位：萬人)

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

1,063,044

 

 

$

1,042,679

 

與以下各項相關的撥備：

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

 

379,987

 

 

 

325,012

 

前幾年

 

 

34,014

 

 

 

6,513

 

 

 

 

414,001

 

 

 

331,525

 

扣除回收後的付款，涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

 

179,654

 

 

 

158,285

 

前幾年

 

 

163,067

 

 

 

146,889

 

 

 

 

342,721

 

 

 

305,174

 

其他

 

 

(3,882

)

 

 

(14,306

)

重新分類為持有待售負債(1)

 

 

(60,583

)

 

 

—

 

期末餘額

 

$

1,069,859

 

 

$

1,054,724

 

 

 

 

 

(1)

有關待售負債的資料，請參閲附註2財產及意外傷害保險業務的處置。

產權保險損失準備金，以產權保險費和託管費的百分比表示，為5.0截至2020年9月30日的三個月和九個月的4.0截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為5.0%，當前季度增長率為5.0%，反映出最終虧損率為4.5本保單年度淨增加%，前幾個保單年度損失準備金估計數淨增加#美元。7.0700萬美元。4.02019年第三季度的%比率反映了2019年保單年度的最終損失率，以及不是的更改前幾個保單年度的損失準備金估計。

到目前為止，本公司並未因冠狀病毒大流行而出現業權索償增加的情況。截至2020年9月30日的三個月和九個月，本公司發生的業權索償均低於21.0%和18.1與上一年同期相比，分別為%，並明顯低於本公司的精算預期。然而，當經濟狀況惡化時，所有權索賠通常會增加。*由於最近與冠狀病毒大流行相關的經濟狀況惡化和應對措施，本公司將其日曆年損失率從2019年的4.0%提高到2020年的5.0%。

公司損失準備金摘要如下：

 

(以10000為單位，1%除外)

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

已知所有權聲明

 

$

63,865

 

 

 

6.0

%

 

$

83,382

 

 

 

7.8

%

已發生但未報告的索賠

 

 

981,837

 

 

 

91.7

%

 

 

903,994

 

 

 

85.1

%

所有權索賠總額

 

 

1,045,702

 

 

 

97.7

%

 

 

987,376

 

 

 

92.9

%

非所有權索賠

 

 

24,157

 

 

 

2.3

%

 

 

75,668

 

 

 

7.1

%

總損失準備金

 

$

1,069,859

 

 

 

100.0

%

 

$

1,063,044

 

 

 

100.0

%

 

24

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註9-應付票據和合同

2020年5月，該公司發行了$450.0百萬美元4.00% 10年優先無抵押票據到期2030。利息到期了每半年一次五月十五號和十一月十五號，開始，2020年11月15日。該公司將出售所得淨收益的一部分用於償還其信貸安排下所有未償還的借款，從而將其下的未使用產能增加到全額$。700.0百萬規模的設施。

 

 

附註10-所得税

公司的有效所得税税率(所得税費用佔所得税前收入的百分比)為24.6%和22.5截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為%和23.3%和21.3截至2019年9月30日止三個月及九個月分別為%。*本公司的有效税率與法定的聯邦税率不同。21.0%由於發生的州和外國所得税，以及為財務報表目的報告的金額與為所得税目的報告的金額之間的永久性差異，包括確認與通過所得税費用進行的基於股份的支付交易相關的超額税收優惠或税收不足。此外，2020年的税率反映了與外國税法變化相關的福利，2019年的税率反映了前幾年州税事項的解決。

本公司通過評估估值免税額來評估其遞延税項資產的變現能力，並在必要時對該免税額進行調整。*本公司用來評估實現可能性的因素包括其對未來應納税所得額的預測，以及可實施以實現其遞延税項資產的可用納税籌劃策略。*公司能否在適用的徵税管轄區實現預測的應税收入可能會影響其遞延税項資產的最終變現。*根據某些司法管轄區未來的經營業績，該等司法管轄區的當前估值免税額可能在未來12個月內進行調整。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，與不確定税收頭寸相關的所得税負債為1美元。7.0300萬美元和300萬美元1.5雖然本年度的增長主要是由於本公司前幾年的納税申報單上的頭寸所致，但截至2020年9月30日和2019年12月31日，負債可減少美元。2.0300萬美元和300萬美元0.4這分別是由於抵銷了與潛在調整的相關影響相關的税收優惠，包括時間調整和州所得税。淨負債如果得到確認，將有利地影響公司的有效所得税税率。

本公司的持續做法是確認與所得税費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有)。與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款(扣除税收優惠)為不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的T材料。

在接下來的12個月內，本公司某些未確認税務頭寸的未確認收益金額可能會增加或減少。*任何此類變化都可能是由於正在進行的審計或聯邦和州的納税評估限制法規到期所致。

本公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和各種非美國司法管轄區提交所得税申報單。主要的非聯邦司法管轄區包括加利福尼亞州、加拿大、印度和英國。截至2020年9月30日，本公司已完成2015年前的美國聯邦所得税審查，2014年前幾年一般不再接受州和非美國所得税審查。

25

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

注11-每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：

 

 

 

三個月

九月三十日，

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

(以千為單位，每股金額除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

分子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司應佔淨收益

 

$

182,279

 

 

$

187,182

 

 

$

416,138

 

 

$

483,412

 

分母

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均股票

 

 

112,584

 

 

 

113,163

 

 

 

112,913

 

 

 

112,983

 

稀釋性員工股票期權的影響
限制性股票單位(“RSU”)

 

 

259

 

 

 

578

 

 

 

263

 

 

 

526

 

稀釋加權平均股票

 

 

112,843

 

 

 

113,741

 

 

 

113,176

 

 

 

113,509

 

公司股東應佔每股淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.69

 

 

$

4.28

 

稀釋

 

$

1.62

 

 

$

1.65

 

 

$

3.68

 

 

$

4.26

 

 

截至2020年9月30日的三個月和九個月，172十萬八千和284由於反稀釋效應，分別有1萬股RSU被排除在加權平均稀釋普通股流通股之外。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，由於反稀釋效應而被排除在加權平均稀釋流通股之外的RSU並不是實質性的。不是的股票期權對截至2020年9月30日的三個月和九個月期間已發行的加權平均普通股產生稀釋效應，因為所有剩餘的未償還股票期權都在2019年第四季度行使。

附註12-僱員福利計劃

與公司無資金支持的補充福利計劃相關的定期淨成本包括以下組成部分：

 

 

 

三個月

九月三十日，

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

 

$

44

 

 

$

70

 

 

$

134

 

 

$

211

 

利息成本

 

 

1,781

 

 

 

2,280

 

 

 

5,343

 

 

 

6,838

 

精算損失淨額攤銷

 

 

1,321

 

 

 

916

 

 

 

3,961

 

 

 

2,746

 

攤銷先前服務信用

 

 

(777

)

 

 

(1,018

)

 

 

(2,331

)

 

 

(3,053

)

 

 

$

2,369

 

 

$

2,248

 

 

$

7,107

 

 

$

6,742

 

 

該公司貢獻了$10.8在截至2020年9月30日的9個月裏，其無資金支持的補充福利計劃增加了100萬美元，並預計將額外貢獻美元4.6在2020年剩餘時間內達到1.8億美元。

 

 

26

 

 

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(未經審計)

 

附註13-公允價值計量

本公司某些資產按公允價值列賬，公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。

本公司使用公允價值計量的三級層次結構對其按公允價值列賬的資產和負債進行分類，該層次結構區分了基於從本公司獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察投入)和公司自己對市場參與者假設的假設，市場參與者假設是基於在該情況下可獲得的最佳信息(不可觀察投入)開發的。*用於確定公允價值的投入層次結構通過要求在可觀察輸入可用時使用，最大限度地利用了可觀察投入，最大限度地減少了不可觀察投入的使用。分配給資產和負債的層次結構水平基於管理層的評估用於估計測量日期公允價值的輸入的透明度和可靠性。以下三個層次級別定義如下：

第1級-根據活躍市場對相同資產或負債的未經調整的報價進行估值。

第2級-基於可觀察的投入(第1級價格除外)的估值，例如在計量日期類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或直接或間接可觀測的其他投入。

第3級-根據不可觀察的、對整體公允價值計量有重要意義的輸入進行估值，並涉及管理層判斷。

如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平，則分配的層次水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。

按公允價值經常性計量的資產

本公司用來估算按經常性基礎計量的資產公允價值的估值技術和投入摘要如下：

債務證券

債務證券的公允價值是基於從獨立定價服務獲得的市場價值，這些服務是使用定價模型進行評估的，定價模型因資產類別而異，並納入了現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀自營商的報價。獨立定價服務監控市場指標、行業和經濟事件，對於僅由經紀人報價的證券，從他們認為是市場參與者的做市商或經紀自營商那裏獲得報價。*定價服務利用市場方法來確定本公司持有的債務證券的公允價值。*本公司瞭解服務使用的估值模型和假設，並制定控制措施，以確定所提供的價值代表公允價值。*本公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方來源收到的某些證券的報價與易於核實的市場價格進行比較。如果價格比較導致超過預定閾值的差異，鑑於當時的市況，本公司將評估該等變動相對於過往期間的合理性，並評估發行人的資信、任何相關抵押品的表現及該工具相對於類似發行的價格的變動，直至目前為止，本公司並未對定價服務提供的公允價值計量作出任何重大調整。

用於評估公司債務證券的定價模型的典型投入和假設包括但不限於基準收益率、報告的交易、經紀自營商報價、信用利差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、要約、參考數據和行業和經濟事件；對於抵押貸款支持證券，投入和假設還可能包括髮行結構、發行人特徵、抵押品屬性和提前還款速度。

27

 

 

第一美國金融公司
和子公司
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(未經審計)

 

股權證券

股本證券(包括優先股和普通股)的公允價值是基於相同資產的市場報價，這些資產在活躍的市場中隨時可以獲得。

下表顯示了公司資產截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值，按經常性基礎計算：

 

(千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

112,072

 

 

$

—

 

 

$

112,072

 

 

$

—

 

市政債券

 

 

1,102,783

 

 

 

—

 

 

 

1,102,783

 

 

 

—

 

外國政府債券

 

 

186,984

 

 

 

—

 

 

 

186,984

 

 

 

—

 

政府機構債券

 

 

266,852

 

 

 

—

 

 

 

266,852

 

 

 

—

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,346,337

 

 

 

—

 

 

 

3,346,337

 

 

 

—

 

美國公司債務證券

 

 

566,675

 

 

 

—

 

 

 

566,675

 

 

 

—

 

外國公司債務證券

 

 

357,521

 

 

 

—

 

 

 

357,521

 

 

 

—

 

 

 

 

5,939,224

 

 

 

—

 

 

 

5,939,224

 

 

 

—

 

股權證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

 

17,244

 

 

 

17,244

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

 

375,936

 

 

 

375,936

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

393,180

 

 

 

393,180

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

6,332,404

 

 

$

393,180

 

 

$

5,939,224

 

 

$

—

 

 

(千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

143,941

 

 

$

—

 

 

$

143,941

 

 

$

—

 

市政債券

 

 

1,090,839

 

 

 

—

 

 

 

1,090,839

 

 

 

—

 

外國政府債券

 

 

180,090

 

 

 

—

 

 

 

180,090

 

 

 

—

 

政府機構債券

 

 

321,919

 

 

 

—

 

 

 

321,919

 

 

 

—

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,278,258

 

 

 

—

 

 

 

3,278,258

 

 

 

—

 

美國公司債務證券

 

 

553,372

 

 

 

—

 

 

 

553,372

 

 

 

—

 

外國公司債務證券

 

 

345,217

 

 

 

—

 

 

 

345,217

 

 

 

—

 

 

 

 

5,913,636

 

 

 

—

 

 

 

5,913,636

 

 

 

—

 

股權證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

 

18,094

 

 

 

18,094

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

 

374,224

 

 

 

374,224

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

392,318

 

 

 

392,318

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

 

$

6,305,954

 

 

$

392,318

 

 

$

5,913,636

 

 

$

—

 

 

有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，1級、2級和3級之間的轉移。當不可觀察到的投入對公允價值計量產生或多或少的重要性時，就會發生轉入或流出3級類別的情況。本公司的政策是在報告期末確認公允價值層級之間的轉移。

28

 

 

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(未經審計)

 

非公允價值計量的金融工具

在估計其未按公允價值計量的金融工具的公允價值時，該公司使用了以下方法和假設：

現金和現金等價物

由於這些投資的短期到期日，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。

銀行存款

銀行存款的公允價值是根據目前為類似剩餘期限的存款提供的利率(如適用)估計的。

應收票據淨額

應收票據的公允價值淨額是根據類似到期日和信用質量的票據的當前市場利率估計的。

應收擔保融資

由於這些資產的短期性質，應收擔保融資的賬面金額接近公允價值。

應付擔保融資

由於這些負債的短期性質，應付擔保融資的賬面金額接近公允價值。

應付票據和合同

應付票據和合同的公允價值是根據對類似剩餘期限的債務提供的當前利率估計的。

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日本公司未按公允價值計量的金融工具的賬面金額和估計公允價值：

 

 

 

攜載

 

估計公允價值

 

(千)

 

金額

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,512,369

 

$

1,512,369

 

 

$

1,512,369

 

 

$

—

 

 

$

—

 

銀行存款

 

$

41,551

 

$

41,687

 

 

$

3,194

 

 

$

38,493

 

 

$

—

 

應收票據淨額

 

$

29,986

 

$

28,851

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

28,851

 

應收擔保融資

 

$

722,156

 

$

722,156

 

 

$

—

 

 

$

722,156

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付擔保融資

 

$

526,544

 

$

526,544

 

 

$

—

 

 

$

526,544

 

 

$

—

 

應付票據和合同

 

$

1,011,758

 

$

1,114,323

 

 

$

—

 

 

$

1,107,735

 

 

$

6,588

 

 

29

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

 

 

攜載

 

估計公允價值

 

(千)

 

金額

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,485,959

 

$

1,485,959

 

 

$

1,485,959

 

 

$

—

 

 

$

—

 

銀行存款

 

$

44,422

 

$

44,339

 

 

$

4,074

 

 

$

40,265

 

 

$

—

 

應收票據淨額

 

$

18,970

 

$

19,422

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

19,422

 

應收擔保融資

 

$

287,459

 

$

287,459

 

 

$

—

 

 

$

287,459

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付擔保融資

 

$

278,412

 

$

278,412

 

 

$

—

 

 

$

278,412

 

 

$

—

 

應付票據和合同

 

$

728,232

 

$

761,224

 

 

$

—

 

 

$

756,306

 

 

$

4,918

 

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司以非經常性基礎計量某些資產的公允價值。這些資產一般包括商譽、所有權工廠和其他指標、其他無形資產、財產和設備以及成本和權益法投資。

關於出售財產和意外傷害保險業務的決定，公司確認減值損失為#美元。34.21000萬，$17.6百萬美元和$3.2截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別為商譽、財產和設備以及其他無形資產。減值費用是根據利用第3級不可觀察投入的公允價值確定的。有關出售該業務的更多信息，請參閲財產和意外傷害保險業務的附註2處置。

 

 

附註14-以股份為基礎的薪酬

下表列出了與該公司基於股份的薪酬計劃相關的成本：

 

 

 

三個月

九月三十日，

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU

 

$

7,049

 

 

$

6,608

 

 

$

39,763

 

 

$

31,761

 

員工購股計劃

 

 

1,355

 

 

 

948

 

 

 

4,237

 

 

 

3,150

 

 

 

$

8,404

 

 

$

7,556

 

 

$

44,000

 

 

$

34,911

 

 

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的RSU活動：

 

(單位為千，加權平均授予日公允價值除外)

 

股份

 

 

加權平均

授予日期

公允價值

 

未授權日期為2019年12月31日

 

 

1,152

 

 

$

49.25

 

在2020年間授予

 

 

763

 

 

$

63.88

 

在2020年內歸屬

 

 

(982

)

 

$

53.00

 

2020年間被沒收

 

 

(39

)

 

$

58.16

 

未歸屬於2020年9月30日

 

 

894

 

 

$

57.23

 

 

30

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註15-股東權益

本公司維持一項授權最高可達$的股票回購計劃。250.01000萬美元，其中1,000,000美元92.7截至2020年9月30日，仍有1000萬美元。本公司可以不定期在公開市場上以當時的市場價格或在私下談判的交易中進行回購。-本公司做到了不是的在截至2020年9月30日的三個月內，本公司沒有回購任何普通股。*在截至2020年9月30日的9個月內，本公司回購並退役1.8100萬股普通股，總收購價為$68.92000萬，截至2020年9月30日，已回購並退休5.4根據當前授權，其普通股為2000萬股，總收購價為#美元。157.32000萬。

 

 

附註16-累積其他全面收益(虧損)(下稱“AOCI”)

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月AOCI各組成部分的變化情況：

 

 

第一美國金融公司

 

 

NCI

 

 

 

 

 

(千)

未實現
收益(虧損)
論債務證券

 

 

外方
通貨
翻譯
調整，調整

 

 

養卹金
效益
調整，調整

 

 

累積
其他
全面
收入(虧損)

 

 

累積
其他
全面
收入(虧損)

 

 

天平

 

 

2019年12月31日的餘額

$

83,117

 

 

$

(51,668

)

 

$

(72,941

)

 

$

(41,492

)

 

$

1

 

 

$

(41,491

)

 

債務證券未實現收益(虧損)變動

 

97,031

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

97,031

 

 

 

—

 

 

 

97,031

 

 

在收益中確認信貸相關部分的債務證券未實現收益(虧損)的變化

 

186

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

186

 

 

 

—

 

 

 

186

 

 

外幣換算調整變動

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

 

—

 

 

 

(9,498

)

 

精算損失淨額攤銷

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,961

 

 

 

3,961

 

 

 

—

 

 

 

3,961

 

 

攤銷先前服務信用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,331

)

 

 

(2,331

)

 

 

—

 

 

 

(2,331

)

 

税收效應

 

(24,000

)

 

 

389

 

 

 

(433

)

 

 

(24,044

)

 

 

—

 

 

 

(24,044

)

 

2020年9月30日的餘額

$

156,334

 

 

$

(60,777

)

 

$

(71,744

)

 

$

23,813

 

 

$

1

 

 

$

23,814

 

 

 

31

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的其他全面收益(虧損)重新分類調整：

 

(千)

 

未實現

損益(損益)

論債務證券

 

 

外方

通貨

翻譯

調整，調整

 

 

養卹金

效益

調整，調整

 

 

總計

其他

全面

收入(虧損)

 

截至2020年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

 

$

9,110

 

 

$

10,817

 

 

$

—

 

 

$

19,927

 

AOCI之外的重新分類

 

 

(6,627

)

 

 

—

 

 

 

544

 

 

 

(6,083

)

税收效應

 

 

(499

)

 

 

(743

)

 

 

(145

)

 

 

(1,387

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

 

$

1,984

 

 

$

10,074

 

 

$

399

 

 

$

12,457

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

 

$

19,348

 

 

$

(7,614

)

 

$

—

 

 

$

11,734

 

AOCI之外的重新分類

 

 

(2,165

)

 

 

—

 

 

 

(102

)

 

 

(2,267

)

税收效應

 

 

(3,690

)

 

 

241

 

 

 

26

 

 

 

(3,423

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

 

$

13,493

 

 

$

(7,373

)

 

$

(76

)

 

$

6,044

 

 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的其他全面收益(虧損)重新分類調整：

 

(千)

 

未實現

損益(損益)

論債務證券

 

 

外方

通貨

翻譯

調整，調整

 

 

養卹金

效益

調整，調整

 

 

總計

其他

全面

收入(虧損)

 

截至2020年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

 

$

102,392

 

 

$

(9,498

)

 

$

—

 

 

$

92,894

 

AOCI之外的重新分類

 

 

(5,175

)

 

 

—

 

 

 

1,630

 

 

 

(3,545

)

税收效應

 

 

(24,000

)

 

 

389

 

 

 

(433

)

 

 

(24,044

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

 

$

73,217

 

 

$

(9,109

)

 

$

1,197

 

 

$

65,305

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

 

$

166,647

 

 

$

3,146

 

 

$

—

 

 

$

169,793

 

AOCI之外的重新分類

 

 

(1,830

)

 

 

—

 

 

 

(307

)

 

 

(2,137

)

税收效應

 

 

(38,645

)

 

 

(187

)

 

 

80

 

 

 

(38,752

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

 

$

126,172

 

 

$

2,959

 

 

$

(227

)

 

$

128,904

 

 

32

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

下表列出了AOCI以外的重新分類對簡明綜合損益表中各行項目的影響：

 

 

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

 

 

三個月

九月三十日，

 

 

截至9個月

九月三十日，

 

 

受影響的行項目

(千)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

債務證券的未實現收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售債務證券的已實現淨收益(虧損)

 

$

6,694

 

 

$

2,165

 

 

$

12,749

 

 

$

1,830

 

 

淨收益已實現投資和收益

在債務證券上確認的信貸損失

 

 

(67

)

 

 

—

 

 

 

(7,574

)

 

 

—

 

 

淨收益已實現投資收益

税前合計

 

$

6,627

 

 

$

2,165

 

 

$

5,175

 

 

$

1,830

 

 

 

税收效應

 

$

(1,322

)

 

$

(465

)

 

$

(1,278

)

 

$

(429

)

 

 

養卹金福利調整(1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失淨額攤銷

 

$

(1,321

)

 

$

(916

)

 

$

(3,961

)

 

$

(2,746

)

 

其他運營費用

攤銷先前服務信用

 

 

777

 

 

 

1,018

 

 

 

2,331

 

 

 

3,053

 

 

其他運營費用

税前合計

 

$

(544

)

 

$

102

 

 

$

(1,630

)

 

$

307

 

 

 

税收效應

 

$

145

 

 

$

(26

)

 

$

433

 

 

$

(80

)

 

 

 

 

(1)

AOCI的這些組成部分是淨定期成本的組成部分。有關更多詳細信息，請參閲附註12員工福利計劃。

 

 

33

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註17-訴訟和監管或有事項

本公司及其附屬公司是多宗非正常過程訴訟的當事人，但這些訴訟的性質往往與其他針對本公司競爭對手的待決訴訟性質相似。

對於公司認定損失既可能又可合理估計的非正常過程訴訟，已記錄了代表基於已知事實對公司財務風險的最佳估計的負債，但實際損失可能與記錄的金額存在重大差異。

然而，通常不可能評估敗訴的可能性。大多數假定為集體訴訟的訴訟要求原告在繼續審理之前滿足一些程序要求。這些要求包括向法院證明法律以某種方式禁止公司的活動，提出足以表明公司活動超出法律限制的事實指控，以及法院裁定法律允許一羣個人作為一個羣體一起追查案件。在某些情況下，本公司還可以強制原告在個人基礎上對其索賠進行仲裁。如果不滿足這些程序要求，訴訟要麼無法繼續進行，要麼就像等級認證或強制仲裁的情況那樣，原告失去了繼續進行案件的經濟動機(或者爭議金額實際上變成了最低限度)。法院對這些程序要求的裁決往往會被上訴到更高級別的法院。除了其他因素外，由於適用於公司業務的法律的含糊和不一致，以及任何給定訴訟中提出的事實問題的獨特性，在法院最終裁定原告滿足適用的程序要求之前，公司通常無法確定損失的概率。

此外，對於推定的集體訴訟，往往不可能估計可能的損失或一系列損失，即使公司已經確定損失是合理可能的。通常集體訴訟涉及大量人員，努力確定哪些人滿足成為原告或班級成員的要求往往既耗時又繁重。此外，這些訴訟提出了複雜的事實問題，導致結果不確定，最終使公司難以估計原告可能成功證明的損害金額。此外，公司的許多業務受到各種聯邦、這些條例和法定準則往往是複雜、不一致或模稜兩可的，這導致特定訴訟的結果-包括原告可能獲得的損害賠償金額-存在額外的不確定性，或者很難將一個案件或司法管轄區的經驗與另一個案件或司法管轄區相提並論。

本公司及其子公司參與的大多數非普通訴訟挑戰本公司產權保險業務的做法，但也有少數案件與本公司的其他業務有關。這些訴訟包括，除其他外，指控本公司或其一家子公司對產品和服務收取不當費用、不當處理財產和傷亡索賠，並向建築商提供有價值的物品，以此作為誘因提交業務違反某些法律(如消費者保護法和一般禁止不公平商業行為的法律)的案件，以及某些義務，包括：

 

•

安濤地產有限責任公司訴第一美國產權保險公司，於2019年11月6日提交，並在美國佛羅裏達州中區地區法院待決，

 

•

倫納德訴第一美國財產和意外傷害保險公司，於2019年10月17日提交，並在華盛頓西區美國地區法院待決，

 

•

Tenefufu訴First American Specialty Insurance Company，於2017年6月1日提交，並在加利福尼亞州薩克拉門託縣高級法院待決，以及

 

•

Wilmot訴First American Financial Corporation等人案於2007年4月20日提交，並在洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院待決。

這些訴訟是推定的集體訴訟，一個類別尚未獲得認證；然而，上訴法院已將Wilmot訴訟發回認證一個子類別。*由於上述原因，本公司尚未能夠評估損失概率或估計可能的損失或損失範圍。

34

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

由於以下原因，公司和/或其子公司也是集體訴訟的當事人這個信息安全事件發生在2019年第二季度.  所有這些訴訟都是推定的集體訴訟，沒有一個類別獲得認證。*由於上述原因，本公司尚未能夠評估損失的可能性或估計可能的損失或損失的範圍。

雖然如果不利的結果導致不利的結果，上述一些訴訟可能會對公司在任何特定時期的經營業績產生重大影響，但公司認為這些訴訟中的任何一起都不會對公司的整體財務狀況或流動資金產生重大不利影響。

除上述訴訟外，本公司亦為非普通訴訟的當事人。*就該等訴訟而言，本公司已認定虧損並非合理可能，或估計虧損或虧損範圍(如有)對簡明綜合財務報表整體並無重大影響。

本公司的產權保險、財產和意外傷害保險、房屋保修、銀行、儲蓄、信託和財富管理業務受各種聯邦、州和地方政府機構的監管。*本公司的許多其他業務都在法定指導方針下運作。因此，本公司可能會不時受到這些政府機構的審查或調查。目前，政府機構正在審查或調查本公司的某些業務。這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查，這些審查和調查包括兩項與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的調查，這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查，這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查其中一項由美國證券交易委員會(“SEC”)執法人員進行，另一項由紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)進行。SEC執法人員正在質疑該公司在事件發生時所做的披露是否充分，以及其披露控制是否充分。自2020年9月以來。, 本公司接獲富國銀行通知，告知本公司執法人員已初步決定建議SEC對本公司提出執行行動。*本公司相信其披露及披露控制符合證券法，並已利用機會作出迴應，以説服SEC在此情況下不適宜採取執行行動。紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)指控違反了其對金融服務公司的網絡安全要求，並提交了一份指控聲明，並安排了與此相關的行政聽證會。這些檢查和調查還包括紐約州總檢察長和馬薩諸塞州總檢察長對所有權保險行業競爭行為的調查。*對於公司確定損失既可能又合理估計的事項，公司記錄了一項責任，代表其根據已知事實對財務風險敞口的最佳估計。儘管每項此類檢查或調查的最終處置尚未確定，本公司不相信個別或合計該等檢查或調查會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，其中一些檢查或調查可能會導致本公司的業務做法發生改變，最終可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

本公司在加拿大的業務為其認為根據適用的加拿大税法可免徵消費税的貸款人提供某些服務。然而，在2014年10月，加拿大税務當局提供了內部指導，認為有問題的服務應繳納消費税。*2019年7月，本公司收到加拿大税務當局的評估。*評估金額為$14.9本公司根據截至2020年9月30日的匯率計算，幷包括截至2020年9月30日的利息費用。由於本公司不相信有關服務須繳納消費税，故本公司擬利用上訴途徑，並相信本公司有合理機會就案情勝訴。因此，本公司於2020年3月向加拿大税務當局提交上訴通知。根據目前的事實及情況，本公司不相信有可能出現虧損，因此並無記錄任何責任。

本公司及其附屬公司亦涉及多項持續進行的與其業務有關的例行法律及監管程序。*就該等程序而言，本公司已就每項程序裁定不可能出現合理虧損，或估計虧損或虧損範圍(如有)對簡明綜合財務報表整體並無重大影響。

 

 

35

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

附註18-業務合併

在截至2020年9月30日的9個月內，公司完成了收購，總收購價格為$391.92000萬美元，資金來自手頭現金和額外借款#120.0本公司信貸安排項下之百萬，000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

今年的收購包括於2020年3月2日收購一家為抵押貸款行業提供文檔、eClose和履行技術的公司，收購價格為美元。350.0*與收購有關，公司記錄商譽、財產和設備以及其他無形資產#美元。201.91000萬，$19.0300萬美元和300萬美元121.0分別為2000萬人。

 

 

注19-細分市場信息

該公司由以下可報告部門和公司職能組成：

 

•

本公司的產權保險和服務部門為美國的住宅和商業物業發行產權保險單，並在國際上提供類似或相關的產品和服務。*該部門還提供結算和/或託管服務；容納遞延納税的房地產交換；提供旨在降低風險或以其他方式促進房地產交易的產品、服務和解決方案，其中許多產品、服務和解決方案涉及使用與房地產相關的數據；維護、管理和提供對所有權工廠數據和記錄的訪問；提供文件生成和交付服務；並提供評估及其他與估值有關的產品及服務、留置權解除及文件保管服務、倉儲借貸服務、違約相關產品及服務、業權證明，以及銀行、信託及財富管理服務。*本公司透過其主要產權保險子公司及該等子公司的附屬公司，透過直接經營及代理網絡辦理其產權保險業務。49允許簽發產權保險單的州、哥倫比亞特區和某些美國領土。此外，本公司還直接或通過其他國家/地區的第三方(包括加拿大、英國、澳大利亞、韓國和各種其他成熟和新興市場)提供產權保險、結算服務和類似或相關的產品和服務。

 

•

公司的專業保險部門發行財產和意外傷害保險單，並銷售房屋保修產品。*財產和意外傷害保險業務為住宅房主和租户提供責任損失和典型危險(如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損壞)的保險。*這項業務獲得授權，可以全面出具保單50各州和哥倫比亞特區，並在#年積極發佈政策46美國--大部分保單責任在美國西部，包括大約59在加利福尼亞州。*在某些市場，它還提供首選的風險汽車保險，以更好地與其他提供捆綁家庭和汽車保險的運營商競爭。*家庭保修業務提供住宅服務合同，涵蓋住宅系統，如供暖和空調系統，以及某些電器，防止在承保期內因正常使用而發生故障。*這項業務目前在35各州和哥倫比亞特區。

公司職能主要包括某些融資安排以及支持公司業務運營的公司服務。

36

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

有關公司業務的精選財務信息(按部門劃分)如下：

截至2020年9月30日的三個月：

 

(千)

 

營業收入

 

 

收入(虧損)

在此之前

所得税

 

 

折舊

和

攤銷

 

 

資本

支出

 

業權保險和服務

 

$

1,771,993

 

 

$

337,480

 

 

$

36,194

 

 

$

33,034

 

專業保險

 

 

136,332

 

 

 

(72,129

)

 

 

1,995

 

 

 

2,114

 

公司

 

 

6,055

 

 

 

(21,980

)

 

 

38

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(659

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

1,913,721

 

 

$

243,371

 

 

$

38,227

 

 

$

35,148

 

 

(千)

 

直接

保費

和第三方託管

收費

 

 

代理人

保費

 

 

信息

及其他

 

 

網

投資

收入

 

 

Net已實現

投資

收益(虧損)

 

 

總計

營業收入

 

業權保險和服務

 

$

680,910

 

 

$

722,434

 

 

$

282,671

 

 

$

44,726

 

 

$

41,252

 

 

$

1,771,993

 

專業保險

 

 

127,037

 

 

 

—

 

 

 

3,450

 

 

 

2,105

 

 

 

3,740

 

 

 

136,332

 

 

 

$

807,947

 

 

$

722,434

 

 

$

286,121

 

 

$

46,831

 

 

$

44,992

 

 

$

1,908,325

 

 

截至2019年9月30日的三個月：

(千)

 

營業收入

 

 

收入(虧損)

在此之前

所得税

 

 

折舊

和

攤銷

 

 

資本

支出

 

業權保險和服務

 

$

1,540,741

 

 

$

253,570

 

 

$

29,822

 

 

$

22,869

 

專業保險

 

 

129,190

 

 

 

11,021

 

 

 

1,859

 

 

 

2,015

 

公司

 

 

1,770

 

 

 

(19,253

)

 

 

38

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(505

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

1,671,196

 

 

$

245,338

 

 

$

31,719

 

 

$

24,884

 

 

(千)

 

直接

保費

和第三方託管

收費

 

 

代理人

保費

 

 

信息

及其他

 

 

網

投資

收入

 

 

Net已實現

投資

收益(虧損)

 

 

總計

營業收入

 

業權保險和服務

 

$

606,812

 

 

$

656,154

 

 

$

205,282

 

 

$

72,044

 

 

$

449

 

 

$

1,540,741

 

專業保險

 

 

121,798

 

 

 

—

 

 

 

3,270

 

 

 

3,064

 

 

 

1,058

 

 

 

129,190

 

 

 

$

728,610

 

 

$

656,154

 

 

$

208,552

 

 

$

75,108

 

 

$

1,507

 

 

$

1,669,931

 

 

截至2020年9月30日的9個月：

 

(千)

 

營業收入

 

 

收入(虧損)

在此之前

所得税

 

 

折舊

和

攤銷

 

 

資本

支出

 

業權保險和服務

 

$

4,535,558

 

 

$

648,261

 

 

$

104,705

 

 

$

86,456

 

專業保險

 

 

391,818

 

 

 

(51,954

)

 

 

5,832

 

 

 

8,015

 

公司

 

 

9,260

 

 

 

(55,317

)

 

 

115

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(1,243

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

4,935,393

 

 

$

540,990

 

 

$

110,652

 

 

$

94,471

 

37

 

 

第一美國金融公司
和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

 

 

(千)

 

直接

保費

和第三方託管

收費

 

 

代理人

保費

 

 

信息

及其他

 

 

網

投資

收入

 

 

Net已實現

投資

收益(虧損)

 

 

總計

營業收入

 

業權保險和服務

 

$

1,712,946

 

 

$

1,920,011

 

 

$

719,196

 

 

$

147,628

 

 

$

35,777

 

 

$

4,535,558

 

專業保險

 

 

367,622

 

 

 

—

 

 

 

9,992

 

 

 

7,005

 

 

 

7,199

 

 

 

391,818

 

 

 

$

2,080,568

 

 

$

1,920,011

 

 

$

729,188

 

 

$

154,633

 

 

$

42,976

 

 

$

4,927,376

 

 

截至2019年9月30日的9個月：

 

(千)

 

營業收入

 

 

收入(虧損)

在此之前

所得税

 

 

折舊

和

攤銷

 

 

資本

支出

 

業權保險和服務

 

$

4,084,795

 

 

$

628,392

 

 

$

92,043

 

 

$

71,839

 

專業保險

 

 

374,340

 

 

 

44,546

 

 

 

5,379

 

 

 

7,187

 

公司

 

 

15,456

 

 

 

(56,433

)

 

 

115

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

(1,194

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

4,473,397

 

 

$

616,505

 

 

$

97,537

 

 

$

79,026

 

 

(千)

 

直接

保費

和第三方託管

收費

 

 

代理人

保費

 

 

信息

及其他

 

 

網

投資

收入

 

 

Net已實現

投資

收益(虧損)

 

 

總計

營業收入

 

業權保險和服務

 

$

1,561,926

 

 

$

1,701,538

 

 

$

573,150

 

 

$

213,067

 

 

$

35,114

 

 

$

4,084,795

 

專業保險

 

 

348,904

 

 

 

—

 

 

 

9,490

 

 

 

8,496

 

 

 

7,450

 

 

 

374,340

 

 

 

$

1,910,830

 

 

$

1,701,538

 

 

$

582,640

 

 

$

221,563

 

 

$

42,564

 

 

$

4,459,135

 

 

 

 

38

 

它EM2。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

這份10-Q表格季度報告包含1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“項目”、“將是”等詞語，“可能會導致”或其他類似的單詞和短語，或將來時或條件動詞，如“will”、“May”、“May”、“will”、“will”、“or”can。“這些前瞻性表述包括但不限於有關未來運營、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的表述。這些前瞻性表述基於可能被證明是不正確的當前預期和假設。

存在可能導致結果與這些前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的風險和不確定因素。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的因素包括本季度報告第3-4頁中陳述的因素。*前瞻性陳述僅説明它們作出之日。*公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映在作出前瞻性陳述之日之後發生的情況或事件。

本管理層的討論和分析包含未按照公認會計原則(“GAAP”)提出的經調整的債務與資本比率的財務措施，因為它排除了應付擔保融資的影響。*公司之所以提出此非GAAP財務指標，是因為它為公司管理層和本Form 10-Q季度報告的讀者提供了對公司財務槓桿的額外洞察力。*本公司無意將此非GAAP財務指標替代任何GAAP財務信息。*在Form 10-Q的本季度報告中，此非GAAP財務指標已被介紹，本10-Q表格季度報告的讀者應僅將此非GAAP財務衡量標準與可比GAAP財務衡量標準結合使用。

關鍵會計估計

公司認為最依賴預估和假設應用的重大會計政策摘要可在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的管理層討論和分析部分找到，2020年公司重大會計政策的變化取決於預估和假設，包括採用新的會計準則確認信貸損失。有關新的指導方針和公司會計政策的相關變化的討論，請參閲最近通過的會計聲明、附註4債務和股權證券和附註5對簡明合併財務報表的信貸損失-金融資產和表外信貸敞口。

最近採用的會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新的指導意見，旨在減少實施雲計算安排(即託管安排)作為服務合同的成本在實踐中的潛在多樣性。*更新的指導意見將這些安排的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件和託管安排(包括內部使用軟件許可證)所產生的實施成本的要求保持一致。*更新的指導意見在2019年12月15日之後的中期和年度報告期內有效。本指導意見將於2020年1月1日生效。並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了更新的指引，作為其披露框架項目的一部分，旨在提高財務報表附註中披露的有效性。*更新的指引取消、增加和修改了與公允價值計量相關的某些披露要求。更新後的指引於2019年12月15日之後開始的中期及年度報告期生效，但本指引自2020年1月1日起生效，並未對本公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。

39

 

2017年1月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在通過取消商譽減值測試中的步驟2來簡化實體測試商譽減值的方式。根據更新的指導意見，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來執行商譽減值測試，並將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用，確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。*更新的指導意見從2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。，自2020年1月1日起生效，沒有對…有實質性影響本公司的 凝縮合併財務報表。

2016年6月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在為財務報表用户提供更多關於金融工具的預期信用損失和其他承諾的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信用額度。更新的指導意見用反映預期信用損失的方法取代了當前的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來為信用損失估計提供信息。*更新的指導意見對2019年12月15日之後的中期和年度報告期有效。*在修改後的追溯基礎上採用本指導意見，自2020年1月1日起生效，沒有產生實質性影響。除披露要求外，有關本公司簡明綜合財務報表的詳情，請參閲附註4債務及股權證券及附註5信貸損失-簡明綜合財務報表的金融資產及表外信貸敞口，以瞭解有關本公司信貸損失的進一步資料。

待定會計聲明

2019年12月，FASB發佈了更新的指導意見，旨在簡化和改進所得税的會計處理。更新的指導意見消除了某些例外情況，並澄清和修訂了指導意見的某些方面。*更新的指導意見對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效，並允許提前採用。*公司預計採用該指導意見不會對其精簡合併財務報表產生實質性影響。

40

 

運營結果

第三季摘要

公司產權保險和服務部門的很大一部分收入來自住宅和商業房地產的銷售和再融資。在公司的專業保險部門，與房屋保修和財產和意外傷害業務最初一年覆蓋範圍相關的收入受到住宅購買交易波動的影響。傳統上，房地產活動，特別是住宅購買活動的最大數量發生在春季和夏季。然而，利率的變化，以及美國和國外總體經濟狀況的其他變化，可能會導致房地產活動的傳統模式出現波動。(注：本公司的產權保險和服務部門的很大一部分收入來自住宅和商業房地產的銷售和再融資。在本公司的專業保險部門，與住房保修和財產及意外傷害業務的最初承保年度相關的收入受到住宅購買交易波動的影響。然而，利率的變化，以及美國和海外總體經濟狀況的其他變化，可能會導致房地產活動的傳統模式出現波動。

公司2020年第三季度總收入較2019年第三季度增加242.5美元，增幅為14.5%.*這一增長主要歸因於直接保費和託管費用增加7,930萬美元，增幅10.9%，信息和其他服務收入增加7,760萬美元，增幅37.2%，代理保費增加6,630萬美元，增幅10.1%.*產權保險和服務部門的直接保費和託管費用增加7,410萬美元或12.2%。與2019年第三季度相比，2020年第三季度來自國內住宅再融資和購買交易的直接保費和託管費分別增加8,560萬美元，或91.9%和5,230萬美元，或19.7%，而來自國內商業交易的直接保費和託管費減少5,710萬美元，或28.6%。

根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)10月21日發佈的2020年抵押貸款金融預測(The MBA Forecast)，2020年第三季度美國住宅抵押貸款發放量(基於交易的總美元價值)比2019年第三季度增長了25.7%。*根據MBA預測，美國2020年第三季度的住宅抵押貸款發放量(基於交易的總美元價值)比2019年第三季度增長了25.7%。購買發端的美元金額增長4.9%，再融資發端增長56.3%。與2019年第三季度相比，這一數量的國內住宅抵押貸款發行活動推動本公司直接所有權業務的直接保費和託管費用較2019年第三季度增長19.7%，國內住宅再融資交易的直接保費和託管費用分別增長19.7%和91.9%。

2020年第三季度，本公司直接產權業務每日開盤的國內產權訂單水平較2019年第三季度增長29.4%，住宅再融資和購買業務每日開盤訂單分別增長64.1%和14.1%，而商業再融資業務每日開盤訂單較2019年第三季度下降7.0%。

於2020年第三季，本公司承諾出售其財產及意外傷害保險業務的計劃，預計於一年內完成。*因此決定，本公司於截至9月30日止三個月及九個月按估計公允價值減去出售成本重新計量其財產及意外傷害保險業務的資產及負債，並錄得商譽、其他無形資產、財產及設備及其他資產的税前減值虧損合共7,330萬美元。減值損失計入簡明綜合損益表上待售資產的減值和專業保險部門的經營業績。有關出售業務的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表中財產和意外傷害保險業務的附註2處置。

公司越來越多地利用創新技術、流程和技術來加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險。這些努力包括通過將某些手動流程轉換為自動化流程來簡化成交流程，努力通過簡化和減少完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗。此外，公司越來越多地採用先進技術來實現各種流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建設、維護和更新相關的各種流程。*公司越來越多地採用先進技術來實現各種流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建設、維護和更新相關的各種流程，以努力改善客户體驗。*公司越來越多地採用先進技術來實現各種流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建設、維護和更新相關的各種流程以及與簽發所有權保險單相關的信息的搜索和審查。*由於與冠狀病毒大流行相關的利率降低，本公司的再融資訂單大幅增加。*為了方便這些訂單的處理，本公司擴大了某些先進技術的使用。雖然許多這些舉措也旨在降低風險，但它們本身也存在風險。這些創新努力將在多大程度上取得成功，以及它們對公司運營結果的最終影響，目前尚不確定。

41

 

除了公司的創新活動外，房地產行業的其他參與者也在尋求以可能影響公司業務的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對公司產品和服務的需求，改變訂購或履行公司產品和服務的方式，以及從產品和服務中獲得的收入或盈利。儘管公司已經並可能繼續對其中一些參與者進行高風險、非流動性的投資，通常在其早期-和成長階段。-如果這些公司中有任何一家不成功，公司可能會損失和/或被要求損害其對不成功公司的全部或部分投資公司。在當前的經濟環境下，這些投資失敗或減值的風險更大。此外，這些投資還可能為最終擾亂公司業務或使競爭對手成為可能的努力提供便利。因此，公司紐約預測和參與這些轉型的努力可能需要大量額外的投資和管理層的關注，而且可能不會成功，從而導致市場份額減少、盈利能力下降和/或投資資金損失。房地產業的這些創新和其他創新將在多大程度上影響公司的業務和經營結果尚不確定。

此外，公司繼續關注其監管環境的發展，美國聯邦官員正在討論可能影響公司業務的法律法規的各種潛在變化，包括對聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持企業的改革，以及數據隱私法規等，這些領域的變化，以及更廣泛地説，公司及其客户運營的監管環境的變化，可能會影響美國的抵押貸款發放量以及公司的競爭地位和運營業績。

冠狀病毒大流行最新情況

冠狀病毒大流行及其應對措施造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。冠狀病毒大流行對公司業務、運營和財務業績的影響程度將取決於公司可能無法準確預測的許多因素，包括：大流行的持續時間和範圍以及對其的限制和應對措施；已經並將繼續採取的應對大流行的政府、企業和個人行動；大流行對經濟活動和應對行動的持續影響，包括政府救援工作的效力；對房地產交易參與者的影響以及對公司產品和服務的需求，包括失業率上升、企業關閉和經濟不確定性；以及該公司銷售和提供其服務和解決方案的能力，包括由於疾病、旅行限制、在家工作的人、政府關閉令以及企業和政府辦公室部分或全部關閉所造成的影響。

為應對這場流行病，早些時候，公司啟動了業務連續性計劃，使大多數員工能夠在家工作。目前，公司全球員工的絕大多數都在遠程工作，公司認為這種情況可能會持續到今年年底。

自4月份低谷以來，本公司的住宅採購業務經歷了持續的復甦，當時本公司直接所有權業務打開的採購訂單與2019年4月相比下降了38.2%。但是，本公司的渠道強勁，進入第四季度，2020年第三季度打開的採購訂單比2019年第三季度增加了14.1%，這一趨勢一直持續到10月份。

低利率繼續支持公司直接所有權業務開盤的住宅再融資訂單增加，2020年第三季度平均每天3200筆。10月的前三週，再融資訂單平均每天開盤2800筆。但該公司相信，再融資市場在今年剩餘時間將保持高位。

在本公司的商業業務中，2020年第三季度的收入與2019年第三季度相比下降了28.6%，較2020年第二季度與2019年第二季度相比下降39.3%有所改善。*整體商業市場繼續復甦，改善程度因資產類別而異。*雖然本公司的商業渠道正在改善，但本公司預計2020年第四季度的商業收入不會與2019年第四季度的商業收入水平持平。

42

 

業權保險和服務

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(以千為單位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費和託管費

 

$

680,910

 

 

$

606,812

 

 

 

$

74,098

 

 

 

12.2

%

 

$

1,712,946

 

 

$

1,561,926

 

 

 

$

151,020

 

 

 

9.7

%

代理保費

 

 

722,434

 

 

 

656,154

 

 

 

 

66,280

 

 

 

10.1

 

 

 

1,920,011

 

 

 

1,701,538

 

 

 

 

218,473

 

 

 

12.8

 

信息和其他

 

 

282,671

 

 

 

205,282

 

 

 

 

77,389

 

 

 

37.7

 

 

 

719,196

 

 

 

573,150

 

 

 

 

146,046

 

 

 

25.5

 

淨投資收益

 

 

44,726

 

 

 

72,044

 

 

 

 

(27,318

)

 

 

(37.9

)

 

 

147,628

 

 

 

213,067

 

 

 

 

(65,439

)

 

 

(30.7

)

已實現投資淨收益

 

 

41,252

 

 

 

449

 

 

 

 

40,803

 

 

 

NM

1

 

 

35,777

 

 

 

35,114

 

 

 

 

663

 

 

 

1.9

 

 

 

 

1,771,993

 

 

 

1,540,741

 

 

 

 

231,252

 

 

 

15.0

 

 

 

4,535,558

 

 

 

4,084,795

 

 

 

 

450,763

 

 

 

11.0

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

 

481,417

 

 

 

447,795

 

 

 

 

33,622

 

 

 

7.5

 

 

 

1,320,097

 

 

 

1,251,590

 

 

 

 

68,507

 

 

 

5.5

 

代理人保留的保費

 

 

572,780

 

 

 

518,824

 

 

 

 

53,956

 

 

 

10.4

 

 

 

1,520,559

 

 

 

1,344,517

 

 

 

 

176,042

 

 

 

13.1

 

其他運營費用

 

 

251,304

 

 

 

218,687

 

 

 

 

32,617

 

 

 

14.9

 

 

 

700,090

 

 

 

581,455

 

 

 

 

118,635

 

 

 

20.4

 

保單損失和其他索賠準備金

 

 

70,167

 

 

 

50,519

 

 

 

 

19,648

 

 

 

38.9

 

 

 

181,648

 

 

 

130,539

 

 

 

 

51,109

 

 

 

39.2

 

折舊攤銷

 

 

36,194

 

 

 

29,822

 

 

 

 

6,372

 

 

 

21.4

 

 

 

104,705

 

 

 

92,043

 

 

 

 

12,662

 

 

 

13.8

 

保費税

 

 

17,522

 

 

 

17,310

 

 

 

 

212

 

 

 

1.2

 

 

 

47,360

 

 

 

44,988

 

 

 

 

2,372

 

 

 

5.3

 

利息

 

 

5,129

 

 

 

4,214

 

 

 

 

915

 

 

 

21.7

 

 

 

12,838

 

 

 

11,271

 

 

 

 

1,567

 

 

 

13.9

 

 

 

 

1,434,513

 

 

 

1,287,171

 

 

 

 

147,342

 

 

 

11.4

 

 

 

3,887,297

 

 

 

3,456,403

 

 

 

 

430,894

 

 

 

12.5

 

所得税前收入

 

$

337,480

 

 

$

253,570

 

 

 

$

83,910

 

 

 

33.1

%

 

$

648,261

 

 

$

628,392

 

 

 

$

19,869

 

 

 

3.2

%

税前利潤率

 

 

19.0

%

 

 

16.5

%

 

 

 

2.5

%

 

 

15.2

%

 

 

14.3

%

 

 

15.4

%

 

 

 

(1.1

)%

 

 

(7.1

)%

 

(1)

沒有意義

截至2020年9月30日止三個月及九個月的直接保費及託管費分別為680.9及17億美元，較上年同期分別增加7,410萬美元或12.2%及151.0及151.0美元或9.7%.但截至2020年9月30日止三個月及九個月的增幅主要是由於本公司直接所有權業務完成的國內業權訂單增加所致。每筆已完成訂單的平均國內收入的下降部分抵消了這一下降。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，每筆已完成訂單的國內平均收入分別為2193美元和2143美元，與去年同期的2513美元和2540美元相比，分別下降了12.7%和15.6%。*每筆已完成訂單的平均收入下降的主要原因是，從較高的優質商業產品產生的直接收入結構轉移到較低的優質住宅再融資產品。*公司的直接所有權業務在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間完成了291,500和748,700個國內所有權訂單。*公司的直接所有權業務在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間完成了291,500和748,700個國內產權訂單。*本公司的直接所有權業務在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別完成了291,500和748,700個國內標題訂單分別較上年同期的224、100及571,600宗增加30.1%及31.0%，與MBA Forecast報告的美國住宅按揭活動變化大致一致。*截至2020年9月30日止三個月及九個月，每日完成的國內住宅再融資訂單分別較上年同期增加84.8%及120.3%，而每日完成的住宅購買訂單則分別增加11.1%及減少1.6%。

截至2020年9月30日止三個月及九個月的代理保費分別為722.4及19億美元，較上年同期分別增加6,630萬美元或10.1%及218.5及218.5美元或12.8%，但增幅主要歸因於住宅再融資交易的保費收入增加，部分被商業及住宅購買交易的保費收入減少所抵銷。

信息和其他收入主要由與所有權搜索和相關報告、所有權和其他不動產記錄和圖像、其他非保險結算服務以及風險緩解產品和服務相關的費用產生的收入組成。*這些收入通常與直接保費和託管費呈趨勢，但通常波動性較小，因為部分收入是基於訂閲的，不隨交易量波動。

43

 

信息和其他收入是282.7美元和600萬美元和719.2美元和600萬美元截至2020年9月30日的三個月和九個月，增幅分別為7740萬美元，或37.7%，及146.0美元和600萬美元，或25.5%，與上一年的相應時期相比.  漲幅為主要歸因於新技術的影響收購，w他們是 $23.7百萬美元和$55.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元;抵押貸款發放活動的增長，導致對公司產權信息產品的需求增加；以及為支持與加拿大冠狀病毒大流行有關的臨時政府計劃而提供的服務收入。

截至2020年9月30日止三個月及九個月的淨投資收入合共4,470萬美元及147.6,000萬美元，較上年同期分別減少2,730萬美元或37.9%及6,540萬美元或30.7%，主要歸因於短期利率下降，令本公司現金及投資組合、託管結餘及税項遞延財產交換業務收入減少，而淨投資收益減少亦部分歸因於本公司遞延税項財產交換業務平均結餘減少。這與本公司2020年的商業業務與2019年相比下降一致。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，淨已實現投資收益總計分別為4,130萬美元和3,580萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨已實現投資收益主要歸因於股權證券公允價值的增加和出售債務證券的收益。截至9月30日的九個月的淨已實現投資收益。2020年還包括在2020年第一季度購買附屬公司投資的剩餘股權時確認的收益。截至2019年9月30日的三個月和九個月，淨已實現投資收益總計40萬美元和3510萬美元。*截至2019年9月30日的三個月的淨已實現投資收益主要來自債務證券的銷售，部分被與軟件相關的減值所抵消。截至2019年9月30日的九個月的淨已實現投資收益主要來自股權證券公允價值的增加。

職稱保險和服務部分(主要是直接運營)是勞動密集型的；因此，主要費用部分是人員成本。*此費用部分受兩個主要因素影響：需要監控人員變動以匹配相應或預期的新訂單水平，以及需要提供優質服務。

截至2020年9月30的三個月和九個月的人員成本分別為481.4美元和13億美元，較上年同期分別增加3,360萬美元和6,850萬美元，增幅為7.5%和5.5%。*截至2020年9月30的三個月和九個月的增長主要歸因於新收購的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為1,010萬美元和2,670萬美元，以及更高的激勵性薪酬、工資、加班和臨時勞動力費用。員工福利支出下降部分抵消了這一影響，而激勵性薪酬支出的增加是由於收入和盈利能力的提高。工資費用的增加是由於平均工資和員工人數的增加。加班費和臨時工費用的增加是由業務量增加推動的。員工福利費用的下降主要是由於與公司預期的401(K)儲蓄計劃匹配相關的費用下降的影響。儘管截至2019年9月30日的9個月的人員成本增加，但也有部分原因是由於2020年第一季度授予的限制性股票單位與2019年業績相關的美元價值較高，導致基於股票的薪酬支出增加。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，代理商保留了代理運營產生的572.8美元和15億美元的產權溢價，而上年同期分別為518.8美元和13億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，代理商保留的產權溢價百分比分別為79.3%和79.2%，而上年同期分別為79.1%和79.0%。

產權保險和服務部門的其他運營費用在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為251.3美元和700.1美元，與上年同期相比分別增加3,260萬美元和118.6美元，增幅為20.4%。增加的主要原因是交易量增加導致生產相關成本增加；新收購的影響，截至2020年9月30的三個月和九個月分別為770萬美元和1,860萬美元；(2)業權保險和服務部門的其他運營費用增加主要歸因於交易量增加導致生產相關成本上升；新收購的影響，截至2020年9月30的三個月和九個月分別為770萬美元和1,860萬美元；以及專業服務費用、計算機硬件相關成本和軟件費用增加，但因差旅和娛樂費用下降而部分抵消。

44

 

保單損失和其他索賠撥備(以所有權保費和託管費的百分比表示)在截至2020年9月30日的三個月和九個月為5.0%，而截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為4.0%。當前季度比率為5.0%，反映了本保單年度的最終損失率為4.5%，以及之前保單年度的損失準備金估計淨增加700萬美元。 2019年第三季度的4.0%的比率反映了2019年政策年度的最終損失率，以及之前政策年度的損失準備金估計沒有變化。

到目前為止，本公司並未因冠狀病毒大流行而出現業權索償增加的情況。截至2020年9月30日的三個月和九個月，發生的業權索償與上年同期相比分別下降了21.0%和18.1%，並明顯低於本公司的精算預期。但是，當經濟狀況惡化時，業權索賠通常會增加。*由於最近與冠狀病毒大流行相關的經濟狀況惡化和應對措施，公司將歷年損失率從2019年的4.0%提高至2020年的5.0%。*公司將繼續監測經濟狀況和實際索賠經驗，並在確定未來期間已發生但未報告的索賠的適當損失率和準備金餘額時，除其他因素外，將考慮這些信息。

截至2020年9月30日止三個月及九個月的折舊及攤銷費用分別為3,620萬美元及104.7,000,000美元，較上年同期分別增加640萬美元或21.4%，及1,270萬美元或13.8%，增幅主要歸因於新收購的影響，分別為620萬美元及1,480萬美元，主要與軟件及其他無形資產的攤銷有關。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的保費税分別為1,750萬美元和4,740萬美元，分別增長20萬美元和240萬美元，增幅為1.2%，而去年同期分別為1,730萬美元和4,500萬美元，增幅為5.3%。截至2020年9月30日的三個月和九個月，保費税佔產權保險費和託管費的百分比分別為1.2%和1.3%，截至2019年9月30日的三個月和九個月的保費税為1.4%。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為510萬美元和1280萬美元，分別比上年同期增加90萬美元或21.7%，160萬美元或13.9%。*增加的主要原因是由於平均未償還餘額增加，應付擔保融資支付的利息增加，但由於利率下降，與公司銀行子公司First American Trust，FSB客户存款相關的利息支付減少，部分抵消了這一增長。

產權保險業務的利潤率反映了在進行產權保險前所需的基本服務的高成本，而相應的收入受到監管和競爭定價的限制。*由於固定成本的比例相對較高，產權保險利潤率通常隨着成交訂單數量的增加而改善。產權保險利潤率還受到該細分市場的淨投資收入和已實現投資淨損益的影響，這兩個因素可能與成交訂單數量的變動方向不同。產權保險利潤率受到構成(住宅或商業)和類型(轉售，房地產活動的再融資或新建)。產權保險利潤率也受到代理業務產生的產權保險保費百分比的影響。直接業務的利潤率通常高於代理業務，這主要是由於代理保留了很大一部分保費。(截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前利潤率分別為19.0%和14.3%，而上年同期分別為16.5%和15.4%。

45

 

專業保險

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(以千為單位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

更改百分比：

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費

 

$

127,037

 

 

$

121,798

 

 

$

5,239

 

 

 

4.3

%

 

$

367,622

 

 

$

348,904

 

 

$

18,718

 

 

 

5.4

%

信息和其他

 

 

3,450

 

 

 

3,270

 

 

 

180

 

 

 

5.5

 

 

 

9,992

 

 

 

9,490

 

 

 

502

 

 

 

5.3

 

淨投資收益

 

 

2,105

 

 

 

3,064

 

 

 

(959

)

 

 

(31.3

)

 

 

7,005

 

 

 

8,496

 

 

 

(1,491

)

 

 

(17.5

)

已實現投資淨收益

 

 

3,740

 

 

 

1,058

 

 

 

2,682

 

 

 

253.5

 

 

 

7,199

 

 

 

7,450

 

 

 

(251

)

 

 

(3.4

)

 

 

 

136,332

 

 

 

129,190

 

 

 

7,142

 

 

 

5.5

 

 

 

391,818

 

 

 

374,340

 

 

 

17,478

 

 

 

4.7

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

 

22,271

 

 

 

20,742

 

 

 

1,529

 

 

 

7.4

 

 

 

64,398

 

 

 

60,246

 

 

 

4,152

 

 

 

6.9

 

其他運營費用

 

 

20,899

 

 

 

19,230

 

 

 

1,669

 

 

 

8.7

 

 

 

61,731

 

 

 

57,284

 

 

 

4,447

 

 

 

7.8

 

保單損失和其他索賠準備金

 

 

87,669

 

 

 

74,164

 

 

 

13,505

 

 

 

18.2

 

 

 

232,353

 

 

 

200,986

 

 

 

31,367

 

 

 

15.6

 

折舊攤銷

 

 

1,995

 

 

 

1,859

 

 

 

136

 

 

 

7.3

 

 

 

5,832

 

 

 

5,379

 

 

 

453

 

 

 

8.4

 

持有待售資產的減值

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

 

 

73,264

 

 

 

—

 

保費税

 

 

2,363

 

 

 

2,174

 

 

 

189

 

 

 

8.7

 

 

 

6,194

 

 

 

5,899

 

 

 

295

 

 

 

5.0

 

 

 

 

208,461

 

 

 

118,169

 

 

 

90,292

 

 

 

76.4

 

 

 

443,772

 

 

 

329,794

 

 

 

113,978

 

 

 

34.6

 

所得税前收入(虧損)

 

$

(72,129

)

 

$

11,021

 

 

$

(83,150

)

 

 

NM

1%

 

$

(51,954

)

 

$

44,546

 

 

$

(96,500

)

 

 

(216.6

)%

邊距

 

 

(52.9

)%

 

 

8.5

%

 

 

(61.4

)%

 

 

NM

1%

 

 

(13.3

)%

 

 

11.9

%

 

 

(25.2

)%

 

 

(211.8

)%

 

(1)

沒有意義

 

截至2020年9月30日的三個月和九個月的直接保費分別為127.0美元和367.6美元，與上年同期相比分別增加了520萬美元和1,870萬美元，增幅為4.3%和1,870萬美元，增幅為5.4%，主要是由於家庭保修業務的保費收入增加。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，特種保險部門的淨已實現投資收益總計370萬美元和720萬美元。截至2020年9月30日的三個月的淨已實現投資收益主要來自股權證券公允價值的增加。截至2020年9月30日的九個月的淨已實現投資收益主要來自出售房地產的收益。截至2019年9月30日的三個月和九個月的特種保險部門的淨已實現投資收益分別為110萬美元和750萬美元主要來自權益證券公允價值的增加。

截至2020年9月30日止三個月及九個月的人員成本及其他營運開支分別為4,320萬美元及126.1,000,000美元，較上年同期分別增加320萬美元及860萬美元，增幅為8.0%，增幅則為7.3%，主要是由於平均員工人數增加，以及與房屋保修業務相關的廣告支出增加所致的工資開支增加所致。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，家庭保修索賠撥備(以家庭保修保費的百分比表示)分別為64.5%和54.1%，而去年同期分別為59.9%和52.0%。*截至2020年9月30日的三個月，索賠率上升的主要原因是，由於冠狀病毒大流行，家電和管道行業的索賠頻率可能會上升。*財產和意外傷害索賠撥備，以財產和意外傷害保險費的百分比表示，截至2020年9月30日止三個月及九個月分別為82.7%及89.9%，上年同期分別為63.8%及73.8%；但截至2020年9月30日止三個月理賠率上升主要歸因於大額損失增加及西海岸野火影響。

於2020年第三季，本公司承諾出售其財產及意外傷害保險業務的計劃，預計於一年內完成。*因此決定，本公司於截至2020年9月30日止三個月及九個月錄得商譽、其他無形資產、物業及設備及其他資產的税前減值虧損合共7,330萬美元，有關出售該業務的進一步資料，請參閲簡明合併財務報表的附註2財產及意外傷害保險業務處置。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的保費税分別為240萬美元和620萬美元，上年同期分別為220萬美元和590萬美元；截至2020年9月30日的三個月和九個月的保費税佔專業保險部門保費的百分比分別為1.9%和1.7%，截至2019年9月30日的三個月和九個月的保費税分別為1.8%和1.7%。

46

 

專業保險業務的很大一部分收入是由續簽產生的，並不依賴於續簽當年的房地產活動水平。*除了虧損費用外，這一細分市場的大部分費用本質上是可變的，因此通常會隨着收入的波動而波動。因此，這一細分市場的利潤率(扣除虧損費用前)相對穩定，儘管由於一些固定費用，利潤率(扣除虧損費用前)應該會隨着保費收入的增加而名義上有所改善。專業保險利潤率還受到該細分市場的淨投資收入和淨已實現投資損益的影響。這可能與保費收入的發展方向不同。截至2020年9月30日的三個月和九個月的利潤率也受到截至2020年9月30日的三個月期間記錄的持有待售資產減值的影響。税前利潤率損失截至2020年9月30日的三個月和九個月的是(52.9%) 和(13.3%)，分別與税前利潤率為8.5% 和11.9%在前一年的各個時期.

公司

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(以千為單位，百分比除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

$CHANGE

 

 

% 變化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

零錢美元

 

 

更改百分比：

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨投資收益

 

$

6,055

 

 

$

1,770

 

 

$

4,285

 

 

 

242.1

%

 

$

2,745

 

 

$

15,456

 

 

$

(12,711

)

 

 

(82.2

)%

已實現投資淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,515

 

 

 

—

 

 

 

6,515

 

 

 

—

 

 

 

 

6,055

 

 

 

1,770

 

 

 

4,285

 

 

 

242.1

 

 

 

9,260

 

 

 

15,456

 

 

 

(6,196

)

 

 

(40.1

)

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

 

7,610

 

 

 

2,146

 

 

 

5,464

 

 

 

254.6

 

 

 

7,950

 

 

 

17,486

 

 

 

(9,536

)

 

 

(54.5

)

其他運營費用

 

 

9,115

 

 

 

10,590

 

 

 

(1,475

)

 

 

(13.9

)

 

 

27,211

 

 

 

29,090

 

 

 

(1,879

)

 

 

(6.5

)

折舊攤銷

 

 

38

 

 

 

38

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

115

 

 

 

115

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利息

 

 

11,272

 

 

 

8,249

 

 

 

3,023

 

 

 

36.6

 

 

 

29,301

 

 

 

25,198

 

 

 

4,103

 

 

 

16.3

 

 

 

 

28,035

 

 

 

21,023

 

 

 

7,012

 

 

 

33.4

 

 

 

64,577

 

 

 

71,889

 

 

 

(7,312

)

 

 

(10.2

)

所得税前虧損

 

$

(21,980

)

 

$

(19,253

)

 

$

(2,727

)

 

 

(14.2

)%

 

$

(55,317

)

 

$

(56,433

)

 

$

1,116

 

 

 

2.0

%

 

截至2020年9月30日止三個月及九個月的淨投資收入合共610萬美元及270萬美元，上年同期的淨投資收入分別為180萬美元及1,550萬美元。*截至2020年9月30日止三個月的淨投資收益增加及截至2020年9月30日止九個月的淨投資收益減少主要歸因於與公司遞延補償計劃相關的投資收益與2019年同期相比出現波動。

截至2020年9月30日的九個月，公司部門的已實現投資淨收益總計650萬美元，主要來自房地產銷售。*截至2020年9月30日的三個月和截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司部門沒有實現投資收益或虧損。

截至2020年9月30日止三個月及九個月的公司人事成本及其他營運開支分別為1,670萬美元及3,520萬美元，上年同期分別為1,270萬美元及4,660萬美元；而截至2020年9月30日止三個月的增幅主要歸因於與本公司遞延薪酬計劃相關的開支增加，而截至2020年9月30日止九個月的減少則主要歸因於與本公司遞延薪酬計劃相關的開支減少。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為1,130萬美元和2,930萬美元，與上年同期相比分別增加300萬美元和410萬美元，增幅為36.6%和16.3%，主要歸因於公司於2020年5月發行的4.00%10年期優先無擔保票據4.50億美元的應計利息。

淘汰

在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月裏，公司部門間的淘汰並不重要。

47

 

所得税

本公司於截至2020年9月30日止三個月及九個月的有效所得税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)分別為24.6%及22.5%，上年同期分別為23.3%及21.3%，而截至2020年9月30日止三個月及九個月的有效税率與上年同期相比出現差異，主要原因是與本公司非保險業務相關的國家所得税、匯率波動，以及2019年國家税務事項與上年同期的解決。

本公司通過評估估值免税額來評估其遞延税項資產的變現能力，並在必要時對該免税額進行調整。*本公司用來評估實現可能性的因素包括其對未來應納税所得額的預測，以及可實施以實現其遞延税項資產的可用納税籌劃策略。*公司能否在適用的徵税管轄區實現預測的應税收入可能會影響其遞延税項資產的最終變現。*根據某些司法管轄區未來的經營業績，該等司法管轄區的當前估值免税額可能在未來12個月內進行調整。

淨收益和公司應佔淨收益

截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為183.6美元和419.1美元，而去年同期分別為188.2美元和485.2美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司應佔淨收益分別為182.3美元，或每股稀釋後收益1.62美元，和416.1美元，或每股稀釋後收益3.6美元，而上年同期分別為187.2美元，或每股稀釋後收益1.65美元，483.4美元，或每股稀釋後收益4.2美元。

流動性和資本資源

現金需求。*本公司主要通過出售其產品和服務以及投資收益產生現金。*本公司目前的現金需求包括營業費用、税收、債務本息支付、資本支出、普通股股息，還可能包括業務收購、對未合併實體的投資和回購其普通股。管理層預測控股公司及其主要子公司的現金需求，並定期審查其短期和長期預計資金來源和用途，以及資產、負債、基於該公司從運營中產生現金流的能力、其流動資產狀況以及其循環信貸安排的可用金額，管理層認為其資源足以滿足至少未來12個月預期的運營現金需求和債務。在進行這項評估時，管理層考慮了冠狀病毒大流行和相關應對措施已經或預期對公司的流動資金和資本資源產生的影響，例如與運營現金流有關的不確定性和公司投資組合的潛在波動性等因素。

公司的大部分業務依賴於房地產和抵押貸款市場的活動，這兩個市場是週期性和季節性的。利率上升和抵押貸款融資減少的一段時期通常會對住宅房地產活動產生不利影響，因此通常會減少公司的收入。相反，利率下降和抵押貸款融資增加的時期通常會對住宅房地產活動產生積極影響。這通常會增加公司的收入。住宅購買活動通常在冬季較慢，春季和夏季的交易量增加。住宅再融資活動通常比購買活動波動更大，受利率變化的影響很大。商業地產交易量對利率變化不那麼敏感，但會根據當地空間和抵押融資可用性的供需狀況而波動。

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經營活動提供的現金合計$681.01000萬美元 及$611.71000萬美元 截至2019年9月30日的9個月20 和2019年，在扣除回收後的索賠付款後分別為#美元342.7 百萬美元和$305.2 的現金和現金等價物的本金非營業外用途。九截至的月份九月30, 2020年和2019年是與擔保融資交易、購買債務和股權證券、償還無擔保信貸安排下的借款、向普通股股東分紅、資本支出，對未合併實體的投資，以及對九截至的月份九月30, 2020年，公司的業務收購和回購股票。是該公司現金和現金等價物的主要非經營性來源九截至的月份九月30, 2020 和2019年是與有擔保融資交易有關的借款和收款，債務和股權證券的銷售和到期日收益，無擔保信貸安排下的借款，以及九截至的月份九月30, 2020，收益來自這個發行無擔保優先票據和增加公司銀行業務的存款餘額。-淨效果在所有關於現金和現金等價物的活動中艾爾 增額s共$48.0 百萬 和$243.9 百萬美元，用於九截至的月份九月30, 2020 和2019年。

該公司不斷評估其資本分配戰略，包括與股息、股票回購、資本支出、收購和投資有關的決定。本公司於2020年9月派發第三季現金股息每股普通股0.44美元，管理層預期本公司將繼續按季度派發現金股息至當前水平或以上，惟未來派息的時間、宣示及派發屬本公司董事會酌情決定，並將視乎多項因素而定，包括本公司的財務狀況及盈利、本公司業務的資本金要求、適用法律施加的限制，以及董事會不時認為相關的任何其他因素。

本公司維持一項授權最高250.0,000,000美元的股票回購計劃，截至2020年9月30日止，其中9,270萬美元尚餘9,270萬美元。本公司可不時在公開市場按現行市價或以私下協商的交易方式進行回購。*本公司於截至2020年9月30日止三個月內，並無購回任何普通股。*於截至2020年9月30日止九個月，本公司回購及註銷其普通股180萬股，總收購價為6,890萬美元；截至2020年9月30日止，本公司並無購回任何普通股。*截至2020年9月30日止九個月，本公司回購及註銷普通股180萬股，總收購價為6,890萬美元；截至2020年9月30日止，本公司並無購回任何普通股，總收購價為6,890萬美元。在目前的授權下回購併註銷了540萬股普通股，總收購價為157.3美元。

於截至2020年9月30日止九個月內，本公司完成收購，收購總價為391.9元，資金來自手頭現金及本公司信貸安排項下額外借款120.0元。

控股公司.*First American Financial Corporation是一家控股公司，其所有業務都是通過其子公司進行的。*控股公司目前的現金需求包括支付債務本金和利息、税收、與員工福利計劃相關的支付、普通股股息和其他費用。*控股公司依賴其運營子公司的股息和其他付款來滿足其現金需求。雖然公司的目標是保持控股公司的現金餘額至少等於估計現金需求的12個月。但在某些時間點，控股公司的實際現金餘額可能會因以下原因而變化：在其他因素中，現金支付的時間和金額以及收到的股息支付。*根據本公司保險子公司運營所依據的保險和其他法規，控股公司可獲得的股息、貸款和墊款金額是有限的，主要是為了保護投保人。*截至2020年9月30日，根據這些法規，控股公司在2020年剩餘時間內，在未經適用監管機構事先批准的情況下，其保險子公司可供控股公司使用的最高金額為304.2美元的股息以及110.3美元的貸款和墊款。然而，本公司保險子公司向控股公司支付股息的時間和金額屬於每家保險子公司董事會的酌情決定權，並將取決於許多因素，包括支持某些評級機構最低財務實力評級所需的法定資本總額和盈餘水平，但這些限制對控股公司履行其現金義務的能力沒有影響，也預計不會產生影響。在這方面，本公司的保險子公司向控股公司支付股息的時間和金額屬於每家保險子公司董事會的酌情決定權，並將取決於許多因素，包括支持某些評級機構最低財務實力評級所需的法定資本總額和盈餘水平。

截至2020年9月30日，控股公司的流動資金來源包括6,740萬美元的現金及現金等價物，以及700.0美元可用於本公司循環信貸安排，管理層認為控股公司的流動性足以滿足至少未來12個月的預期現金需求和債務。

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融資方面，美國銀行也是如此。2020年5月，公司發行了4.5億美元的4.00%10年期優先無擔保票據，2030年到期。從2020年11月15日開始，利息每半年一次，分別於5月15日和11月15日到期。該公司將出售所得淨收益的一部分用於償還其信貸安排下所有未償還的借款，將其項下的未使用能力增加到該貸款的全部7.0億美元規模。

本公司以行政代理及貸款方身份與摩根大通銀行(北卡羅來納州)維持信貸協議。該信貸協議由700.0美元循環信貸安排組成，其中包括一項擴展選擇權，允許本公司在滿足某些條件的情況下增加循環承諾及/或增加總額不超過350.0美元的定期貸款部分。*除非提前終止，否則信貸協議將於2024年4月30日終止。此外，本公司在信貸協議項下的義務既不作擔保也不作擔保。*除非提前終止，否則信貸協議將於2024年4月30日終止。此外，本公司在信貸協議下的義務既不作擔保，也不作擔保。(注：除非提前終止，否則信貸協議將於2024年4月30日終止。此外，本公司在信貸協議下的義務既不作擔保，也不作擔保。信貸協議項下所得款項可用於一般企業用途，截至2020年9月30日止，本公司在該貸款項下並無未償還借款。

在本公司的選擇下，信貸協議下的循環貸款借款按(A)備用基本利率加適用利差或(B)調整後的LIBOR利率加適用利差(每種情況均根據信用協議中的定義)計息。*對於歐洲美元貸款，公司可選擇1個月、2個月、3個月或6個月的利息期限，或(如果所有貸款人都同意)這樣的其他月數。*適用的利差取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)分配的債務評級。*適用的利差根據穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Service，Inc.)分配的債務評級而有所不同，具體取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)分配的債務評級。標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司表示，備用基本利率借款的最低適用利差為0.25%，最高適用利差為1.00%。*調整後的LIBOR利率借款的最小適用利差為1.25%，最高適用利差為2.00%。與擴展選擇權相關的任何定期貸款的利率將在發放此類貸款時或大約在發放此類貸款時確定，可能與循環貸款的利率不同。

信貸協議包括陳述和擔保、報告契諾、肯定契諾、負面契諾、金融契諾和此類融資慣常發生的違約事件。一旦發生違約事件，貸款人可能會加速貸款。在發生某些破產和違約破產事件後，貸款將自動加速。*截至2020年9月30日，本公司遵守了信貸協議下的財務契諾。

除其信貸額度外，本公司某些附屬公司維持獨立的融資安排。*本公司附屬公司維持的主要融資安排如下：

 

•

FirstFunding，Inc.是代理抵押貸款機構的專業倉庫貸款機構，與多家銀行機構維持有擔保的倉庫貸款安排。截至2020年9月30日，這些安排下的未償還借款總額為526.5美元。

 

•

聯邦儲蓄銀行第一美國信託(First American Trust，FSB)與聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)維持有擔保的信用額度，與某些代理機構維持聯邦基金信用額度。此外，第一美國信託(First American Trust)是主回購協議的一方，根據這些協議，證券可以出借或出售。截至2020年9月30日，任何這些安排下都沒有未償還的金額。

 

•

First Canada Title Company Limited是一家加拿大產權保險和服務公司，與某些加拿大銀行機構保持着信貸安排。截至2020年9月30日，這些設施下沒有未償還的金額。

本公司於2019年9月30日及2019年12月31日的債務與資本比率分別為24.5%及18.5%.2019年9月30日及2019年12月31日的經調整債務與資本比率(不包括應付的擔保融資526.5美元及2.784億美元)分別為17.6%及14.1%.2019年9月30日及2019年12月31日的債務與資本比率經調整後分別為17.6%及14.1%.2019年9月30日及2019年12月31日的經調整債務與資本比率(不包括應付的擔保融資)分別為17.6%及14.1%.

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投資組合.。該公司保持着一個高質量、流動性強的投資組合，主要由其保險和銀行子公司持有。)自.起九月30, 2020, 94公司投資組合的%由債務證券組成，其中67%要麼是美國政府支持的，要麼是評級為AAA的99%的人被評為或歸類為投資級。百分比是基於證券的估計公允價值。信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。*如果一種證券在評級機構之間的評級不同，則選擇最低評級。欲瞭解有關公司投資組合信用質量的更多信息，請訪問九月 30, 2020，請參閲附註：4債務和股權證券計入簡明合併財務報表。

除了其債務和股權證券投資組合外，該公司還維持一定的貨幣市場和其他短期投資。

表外安排。目前，公司管理託管存款和信託資產，為客户提供服務，截至2020年9月30日和2019年12月31日，託管存款總額分別為79億美元和73億美元，其中33億美元和32億美元分別存放在First American Trust，FSB在First American Trust持有的託管存款暫時投資於現金和現金等價物和債務證券，抵銷負債計入隨附的壓縮綜合資產負債表中的存款，其餘託管存款均存放在第三方金融機構。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，First American Trust，FSB持有或管理的信託資產總額分別為43億美元和42億美元。第三方金融機構持有的第三方託管存款和信託資產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。所有這些金額都存放在由聯邦存款保險公司承保的存款賬户中，但不超過適用的限額。因此，公司可能被要求對處置這些資產承擔或有責任。

在開展業務時，公司經常託管客户的資產，等待房地產交易完成，因此，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃，因此，這些計劃的結果將根據所收到的安排和利益的性質，酌情作為收入或費用減少計入簡明綜合收益表。

本公司根據《國內税法》第1031條為客户提供遞延納税財產交換便利，並根據收入程序2000-37為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人，本公司持有銷售交易收益，並臨時擁有客户確定要用該收益收購的財產。*每次此類交換完成後，確定的財產將轉讓給客户，如果沒有進行交換，則轉讓與銷售收益相等的金額，或在反向交換的情況下，轉讓給客户相當於銷售收益的金額，或在反向交換的情況下，轉移到客户手中；如果沒有進行交換，則將與銷售收益相等的金額轉讓給客户，或者在反向交換的情況下，臨時擁有客户確定的將用這些收益收購的財產的所有權。本公司持有的財產的所有權轉讓給客户。於2020年9月30日和2019年12月31日，本公司持有的同類兑換資金總額分別為20億美元和30億美元。所有同類兑換存款均存放在第三方金融機構，由於用於促進這些交易的結構，收益和財產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。所有此類金額均存入保險存款賬户，但不得超過適用的限額。由聯邦存款保險公司提供。因此，本公司可能因財產轉移、收益支出和此類收益的返還而對客户承擔或有責任。

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露。

本公司對市場風險的主要敞口涉及與某些金融工具相關的利率風險。*雖然本公司監控其與利率波動相關的風險，但目前並未使用任何重大規模的衍生金融工具來對衝這些風險。

自提交截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，公司的市場風險沒有實質性變化。

項目4.

控制和程序。

對披露控制和程序的評價

公司首席執行官和首席財務官得出結論，根據對規則13a-15(B)所要求的這些控制和程序的評估，截至2020年9月30日，也就是本Form 10-Q季度報告所涵蓋的季度結束時，公司的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義)是有效的。

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財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

 

第1項

本公司及其附屬公司是多宗非正常過程訴訟的當事人，但這些訴訟的性質往往與其他針對本公司競爭對手的待決訴訟性質相似。

對於公司認定損失既可能又可合理估計的非正常過程訴訟，已記錄了代表基於已知事實對公司財務風險的最佳估計的負債，但實際損失可能與記錄的金額存在重大差異。

然而，通常不可能評估敗訴的可能性。大多數假定為集體訴訟的訴訟要求原告在繼續審理之前滿足一些程序要求。這些要求包括向法院證明法律以某種方式禁止公司的活動，提出足以表明公司活動超出法律限制的事實指控，以及法院裁定法律允許一羣個人作為一個羣體一起追查案件。在某些情況下，本公司還可以強制原告在個人基礎上對其索賠進行仲裁。如果不滿足這些程序要求，訴訟要麼無法繼續進行，要麼就像等級認證或強制仲裁的情況那樣，原告失去了繼續進行案件的經濟動機(或者爭議金額實際上變成了最低限度)。法院對這些程序要求的裁決往往會被上訴到更高級別的法院。除了其他因素外，由於適用於公司業務的法律的含糊和不一致，以及任何給定訴訟中提出的事實問題的獨特性，在法院最終裁定原告滿足適用的程序要求之前，公司通常無法確定損失的概率。

此外，對於推定的集體訴訟，往往不可能估計可能的損失或一系列損失，即使公司已經確定損失是合理可能的。通常集體訴訟涉及大量人員，努力確定哪些人滿足成為原告或班級成員的要求往往既耗時又繁重。此外，這些訴訟提出了複雜的事實問題，導致結果不確定，最終使公司難以估計原告可能成功證明的損害金額。此外，公司的許多業務受到各種聯邦、這些條例和法定準則往往是複雜、不一致或模稜兩可的，這導致特定訴訟的結果-包括原告可能獲得的損害賠償金額-存在額外的不確定性，或者很難將一個案件或司法管轄區的經驗與另一個案件或司法管轄區相提並論。

本公司及其子公司參與的大多數非普通訴訟挑戰本公司產權保險業務的做法，但也有少數案件與本公司的其他業務有關。這些訴訟包括，除其他外，指控本公司或其一家子公司對產品和服務收取不當費用、不當處理財產和傷亡索賠，並向建築商提供有價值的物品，以此作為誘因提交業務違反某些法律(如消費者保護法和一般禁止不公平商業行為的法律)的案件，以及某些義務，包括：

 

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安濤地產有限責任公司訴第一美國產權保險公司，於2019年11月6日提交，並在美國佛羅裏達州中區地區法院待決，

 

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倫納德訴第一美國財產和意外傷害保險公司，於2019年10月17日提交，並在華盛頓西區美國地區法院待決，

 

•

Tenefufu訴First American Specialty Insurance Company，於2017年6月1日提交，並在加利福尼亞州薩克拉門託縣高級法院待決，以及

 

•

Wilmot訴First American Financial Corporation等人案於2007年4月20日提交，並在洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院待決。

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這些訴訟是推定的集體訴訟，類沒有獲得認證。;然而,上訴法院已將Wilmot訴訟發回認證一個小類別。*由於上述原因，本公司尚未能夠評估損失概率或估計可能的損失或損失範圍。

本公司及/或其附屬公司亦為2019年第二季度發生的信息安全事件所引致的集體訴訟當事人。*該等訴訟均為推定的集體訴訟，並未就某一類別進行認證。*由於上述原因，本公司尚未能夠評估損失概率或估計可能的損失或損失範圍。

雖然如果不利的結果導致不利的結果，上述一些訴訟可能會對公司在任何特定時期的經營業績產生重大影響，但公司認為這些訴訟中的任何一起都不會對公司的整體財務狀況或流動資金產生重大不利影響。

除上述訴訟外，本公司亦為非普通訴訟的當事人。*就該等訴訟而言，本公司已認定虧損並非合理可能，或估計虧損或虧損範圍(如有)對簡明綜合財務報表整體並無重大影響。

本公司的產權保險、財產和意外傷害保險、房屋保修、銀行、儲蓄、信託和財富管理業務受各種聯邦、州和地方政府機構的監管。*本公司的許多其他業務都在法定指導方針下運作。因此，本公司可能會不時受到這些政府機構的審查或調查。目前，政府機構正在審查或調查本公司的某些業務。這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查，這些審查和調查包括兩項與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的調查，這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查，這些審查和調查包括與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的兩項調查其中一項由美國證券交易委員會(“SEC”)執法人員進行，另一項由紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)進行。SEC執法人員正在質疑該公司在事件發生時所做的披露是否充分，以及其披露控制是否充分。自2020年9月以來。, 本公司接獲富國銀行通知，告知本公司執法人員已初步決定建議SEC對本公司提出執行行動。*本公司相信其披露及披露控制符合證券法，並已利用機會作出迴應，以説服SEC在此情況下不適宜採取執行行動。紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)指控違反了其對金融服務公司的網絡安全要求，並提交了一份指控聲明，並安排了與此相關的行政聽證會。這些檢查和調查還包括紐約州總檢察長和馬薩諸塞州總檢察長對所有權保險行業競爭行為的調查。*對於公司確定損失既可能又合理估計的事項，公司記錄了一項責任，代表其根據已知事實對財務風險敞口的最佳估計。儘管每項此類檢查或調查的最終處置尚未確定，本公司不相信個別或合計該等檢查或調查會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，其中一些檢查或調查可能會導致本公司的業務做法發生改變，最終可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

本公司在加拿大的業務為其認為根據適用的加拿大税法可免徵消費税的貸款人提供某些服務。然而，在2014年10月，加拿大税務當局提供了有關這些服務應繳納消費税的內部指導。*在2019年7月，本公司收到了加拿大税務當局的評估。評估金額為1,490萬美元，這是基於截至2020年9月30日的匯率，幷包括利息費用。由於本公司不認為有關服務應繳納消費税，因此，該評估的金額為1,490萬美元，這是根據截至2020年9月30日的匯率計算的，其中包括利息費用。由於公司不認為有問題的服務應繳納消費税，因此，該評估的金額為1,490萬美元，這是根據截至2020年9月30日的匯率計算的，其中包括利息費用。由於公司不認為有問題的服務應繳納消費税，因此，該評估的金額為1,490萬美元。本公司擬利用上訴途徑，併合理地相信本公司將以案情勝訴。因此，本公司於2020年3月向加拿大税務當局提交上訴通知。*根據目前的事實及情況，本公司並不相信有可能蒙受損失，因此並無記錄任何責任。

本公司及其附屬公司亦涉及多項持續進行的與其業務有關的例行法律及監管程序。*就該等程序而言，本公司已就每項程序裁定不可能出現合理虧損，或估計虧損或虧損範圍(如有)對簡明綜合財務報表整體並無重大影響。

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第1A項

風險因素。

下面的討論描述了使投資我們的證券具有風險的最重要的因素、不確定因素和事件。*您應該仔細考慮以下每個風險因素和本10-Q表格季度報告中包含的其他信息。*本公司面臨此處列出的以外的風險，包括本公司未知的風險，以及本公司可能意識到但目前認為無關緊要的其他風險。*由於以下因素以及影響本公司經營結果的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應被用來預測未來時期的結果或趨勢。

1.房地產市場狀況通常會影響對本公司相當一部分產品和服務的需求，以及本公司的索賠經驗

隨着購買本公司產品和服務的房地產交易數量減少，對本公司相當一部分產品和服務的需求普遍減少。此外，在以下情況下，購買本公司產品和服務的房地產交易數量減少：

 

•

當房貸利率處於高位或上升時；

 

•

當信貸(包括商業和住宅按揭資金)的可獲得性有限時；以及

 

•

當房地產負擔能力下降的時候。

這些情況，特別是當與房地產價值下降以及由此經常導致的喪失抵押品贖回權的增加結合在一起時，也往往會對公司的所有權索賠體驗產生不利影響。

2.不利的經濟條件對公司造成不利影響

從歷史上看，美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢，包括信貸市場的顯著收緊和房地產價值的普遍下降，給公司的核心產權和結算業務造成了艱難的經營環境。與冠狀病毒大流行相關的不確定性和經濟狀況的惡化對公司造成了不利影響。這些情況也往往會對公司在商業和住宅房地產交易結束前從第三方獲得的信託資金金額產生負面影響。此外，公司將這些資金中的很大一部分以及自有資金存入與其擁有的聯邦儲蓄銀行進行投資。當公司的銀行投資這些資金時，這些投資發生的任何已實現虧損將反映在公司的綜合業績中。如果公司將這些資金存入獨立的實體，則當經濟狀況不佳時，此類虧損通常不會發生的可能性會增加。此外，在經濟狀況不佳的時期，存放在公司銀行的這些資金以及公司存放在第三方金融機構的資金的回報也會增加。此外，在經濟狀況不佳的時期，這些存放在公司銀行的資金以及公司存放在第三方金融機構的資金的回報也會增加。有下降的趨勢。由於與冠狀病毒大流行相關頒佈的某些規定允許某些借款人要求容忍其抵押貸款的支付。*在某些情況下，如果借款人在抵押貸款出售給第三方之前要求容忍通過本公司的倉庫貸款人發放的抵押貸款，本公司的倉庫貸款人可能不得不保留該貸款。此外，本公司還持有對實體的投資，如所有權代理和結算服務提供商, 其中一些已經受到這些條件的負面影響，以及其投資組合中的其他證券，這些證券也可能受到這些條件的負面影響，最近也受到了這些條件的負面影響。*根據任何經濟低迷的最終嚴重程度和持續時間，由此對公司的影響可能是實質性的，包括收入、收益和現金流大幅減少，公司履行契約或以其他方式履行債務安排義務的能力受到挑戰，獲得資本的困難，公司以目前預期的水平支付股息的能力受到挑戰，其投資價值或回報惡化，客户和其他對公司負有義務的人的信用風險增加。

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3.冠狀病毒大流行及其應對措施可對公司造成不利影響

冠狀病毒大流行及其應對措施造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。冠狀病毒大流行對公司業務、運營和財務業績的影響程度將取決於公司可能無法準確預測的許多因素，包括：大流行的持續時間和範圍以及對其的限制和反應；已經並將繼續採取的應對大流行的政府、企業和個人行動；大流行對經濟活動的持續影響和採取的應對行動，包括政府救援工作的效力；對房地產交易參與者以及對公司產品和服務的需求的影響，包括由於失業率上升、企業倒閉和經濟不確定所造成的影響；以及公司銷售和提供其服務和解決方案的能力，或其銷售和提供服務和解決方案的效率，包括由於疾病、旅行限制、在家工作的人、政府關閉命令以及部分或全部關閉企業和政府辦公室。例如，與去年同期相比，公司正在經歷打開的商業訂單數量的減少。此外，公司還對某些生產流程進行了更改，這也可能導致索賠增加。雖然公司無法預測冠狀病毒大流行和相關應對措施對其業務的最終影響，但這些事件對公司的業務造成了不利影響。*此外，公司還對某些生產流程進行了更改，這也可能導致索賠增加。雖然公司無法預測冠狀病毒大流行和相關應對措施將對其業務產生的最終影響，但這些事件已對其產生了不利影響。*儘管公司無法預測冠狀病毒大流行和相關應對措施將對其業務產生的最終影響，但這些事件已經對其產生了不利影響, 預計將繼續對其業務和運營業績產生不利影響，如果持續下去，可能會對公司的財務狀況產生重大不利影響。*冠狀病毒大流行的影響也可能加劇本季度報告第II部分第1A項中其他部分討論的風險。

4.不利的經濟或其他條件可能導致公司註銷一部分商譽和其他無形資產

本公司每年第四季度對商譽和其他無限期無形資產的賬面價值進行減值測試，如果情況表明可能出現減值，則更早進行減值測試。所有有限壽命的無形資產都要定期進行減值測試。與此次審查相關的其他因素可能包括但不限於，相對於歷史或預測的未來經營業績表現不佳，公司股價和市值的減少，資本成本的增加以及宏觀經濟、行業和公司特定的負面趨勢。所有這些和其他因素都可能導致商譽或其他無形資產受損的結論。在這種情況下，本公司將被要求註銷據信已減值的部分。*在2020年第三季度，本公司承諾出售其財產和意外傷害保險業務的計劃，這引發了商譽和其他無形資產減值測試。*根據減值測試的結果，本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別記錄了商譽和其他無形資產的税前減值損失3,420萬美元和320萬美元。*截至9月30日公司簡明綜合資產負債表中反映的商譽和其他無形資產總額。2020年為16億美元。因此，可能需要的任何重大商譽和其他無形資產減值都可能對公司的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

5.預期停止倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)並過渡至任何其他基準利率的不確定性可能會影響公司的資本成本和淨投資收入

2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止説服或強迫銀行提交LIBOR利率，預計這將導致這些廣泛使用的參考利率不再可用。*該公司對基於LIBOR的金融工具有敞口，例如其投資組合中持有的基於LIBOR的證券。根據該公司7.0億美元的優先無擔保信貸安排及其一些倉庫信貸安排的借款也是基於LIBOR的，儘管如果LIBOR不再可用，每個工具都允許使用未指明的替代基準利率。*LIBOR的潛在變化，以及與該等潛在變化及設立任何替代參考利率有關的不確定性，均可能對本公司的資金成本及以LIBOR為基礎的證券市場造成不利影響，從而可能對本公司投資組合的收益或價值產生不利影響。“目前，本公司無法預測修改或終止LIBOR或設立任何替代基準利率的整體影響。

6.本公司存入資金的金融機構的倒閉可能對本公司造成不利影響

本公司在金融機構存入大量資金。*這些資金包括第三方擁有的金額，如託管存款和同類兑換存款。*如果一個或多個維持存款的金融機構倒閉，不能保證本公司將收回存入的資金，無論是通過聯邦存款保險公司承保還是以其他方式。*鑑於當前的經濟環境，這些失敗的可能性有所增加。*如果發生任何此類失敗，本公司也可能被追究對第三方擁有的資金的責任。

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7.監管監督與政府監管的變化可要求公司募集資金, 使資本部署變得更加困難，包括向股東分紅和回購公司股票，禁止或限制公司的運營，使進行此類運營的成本更高或負擔更重，或導致對公司產品和服務的需求減少

公司的許多業務，包括所有權保險、財產和意外傷害保險、房屋保修、銀行、信託和財富管理業務，都受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管。此外，公司的這些業務和其他業務也在法定指導方針下運營。*公司所在的行業和產品銷售市場也受到監管，並受法定指導方針的約束。*總體而言，公司正在經歷越來越多的監管，並受到越來越複雜的法定指導方針的約束。但這是由於，除其他因素外，公司經營的行業和產品銷售市場也受到監管，並受到越來越複雜的法定指導方針的約束。但是，除了其他因素外，這是由於公司經營的行業和產品銷售市場也受到監管，並受到越來越複雜的法定指導方針的約束。但這是由於，除其他因素外，公司的這些業務和其他業務也在法定指導方針下運營。有關隱私和數據保護以及本公司作為儲蓄和貸款控股公司的地位的法律法規。

監管監督可能要求公司籌集資本，和/或使部署資本(包括向股東分紅)變得更加困難 和回購公司股票。例如，公司的監管資本要求歷來只適用於子公司層面，特別是公司的聯邦儲蓄銀行子公司和公司的保險承保子公司。*然而，全國保險專員協會和聯邦儲備系統理事會都發布了集團資本計算建議。這些建議如果以目前的形式最終敲定並被採納，將適用於集團層面的公司，並將是對現有子公司層面資本要求的補充。*這些要求有可能，特別是在經濟低迷的情況下，可能會要求公司籌集資本和/或使以其他方式配置資本(包括向股東分紅)變得更加困難 以及回購公司股票。

此外，適用監管環境的變化、法定指導方針或對現有法規或法規的解釋、加強政府監督或政府機構努力使客户不使用本公司的產品或服務，可能會禁止或限制其未來的運營，或使進行此類運營的成本或負擔更高，或導致對本公司產品和服務的需求減少，或導致其競爭地位的改變。如果這些變化涉及公司產生更大比例所有權溢價的司法管轄區，如亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、密歇根州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州，則這些變化的影響將更加顯著。這些變化可能迫使本公司降低價格，可能會限制其實施提價或收購資產或業務的能力，可能會限制本公司開展業務的方式，或者其他方面可能會對其創造收入、收益和現金流的能力產生負面影響。

8.政府實體和其他人對公司業務和運營行業的審查可能會對公司產生不利影響

房地產結算服務行業是本公司收入和收益的主要來源，該行業受到監管機構、立法者、媒體和原告律師的持續審查。儘管這些團體通常針對該行業，但這些團體也不時將他們的注意力直接集中在本公司的業務上。*在任何一種情況下，這種審查都可能導致可能對本公司的運營產生不利影響的變化，從而對其財務狀況和流動性產生不利影響。

政府實體經常調查房地產結算服務行業的某些做法，以確定本公司的某些業務或其競爭對手是否違反了適用的法律，其中包括各司法管轄區的保險法和《房地產結算程序法》以及類似的州、聯邦和外國法律。例如，消費者金融保護局(CFPB)積極利用其對抵押貸款和房地產市場的監管權力，對抵押貸款和結算行業的各種參與者採取執法行動。各州的保險部門、CFPB和其他聯邦監管機構以及國際司法管轄區的適用監管機構，本公司亦會分別或共同定期就業權保險公司及其他結算服務供應商在其各自司法管轄區的做法進行有針對性的查詢。*本公司目前是多項監管查詢的對象。

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此外，原告律師不時針對公司和其他行業成員提起訴訟，指控公司和其他行業成員違反法律或其他不當行為。此外，這些訴訟往往涉及大量原告和要求實質性損害賠償的羣體。這些類型的調查或訴訟不時導致，未來可能會導致發現違法或其他不當行為，並支付罰款或損害賠償，或對公司的行為施加限制。可影響公司的運營和財務狀況。此外，這些法律和行為標準往往是模稜兩可的，因此，它可能很難確保遵守。消除了這種模稜兩可的情況。可能迫使公司通過解決索賠或結束產生收入、收益和現金流的做法來降低風險。*目前公司是多起集體訴訟的當事人。

9.本公司和其他各方使用社交媒體可能會損害本公司的聲譽或以其他方式對本公司產生不利影響

本公司利用社交媒體與現有和潛在的客户和員工以及對本公司感興趣的其他個人進行溝通。*本公司或第三方通過社交媒體提供的有關本公司的信息很容易訪問和迅速傳播，可能會導致聲譽損害、客户忠誠度降低或其他可能降低本公司品牌價值或導致重大責任的問題。

10.管制業權保險費率可能會對公司造成不利影響

產權保險費率受到廣泛的監管，各州的情況各不相同。在許多州，在實施費率調整之前，需要獲得適用的州保險監管機構的批准。*這些法規可能會阻礙公司通過價格調整迅速適應不斷變化的市場動態的能力，這可能會對其運營結果產生不利影響，特別是在快速下滑的市場中。

11.某些法律法規以及公司運營所處的監管環境的變化可能會對公司產生不利影響

聯邦和州官員正在討論可能影響公司業務的法律法規的各種潛在變化，包括對聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持的企業進行改革，以及額外的數據隱私法規等。這些領域的變化，以及更廣泛地説，公司及其客户運營的監管環境的變化，可能會對美國的抵押貸款發放量以及公司的競爭地位和運營業績產生不利影響。此外，與冠狀病毒大流行有關，在大多數領域，本公司及其代理一直被視為一項基本業務，並已獲準經營。*這一決定的改變，特別是在本公司產生大部分收入的司法管轄區，可能會對本公司的業務產生不利影響。

12.最近和即將出台的隱私和數據保護法律法規可能會對公司產生不利影響

越來越多的聯邦、州和國際法律和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理，包括加州消費者隱私法和歐盟一般數據保護法規。*這些隱私和數據保護法律的影響，包括遵守成本和公司開展業務方式所需的改變，並不完全清楚，可能會對公司產生重大影響，如果不遵守，可能會對公司產生不利影響。*公司在遵守這些法律和迴應有關其遵守情況的詢問時已經產生了成本。

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13.氣候變化，惡劣天氣條件, 健康危機以及其他災難事件可對公司造成不利影響

氣候變化、全球或廣泛的健康危機、惡劣天氣和其他災難事件可能會對公司產生不利影響，目前的冠狀病毒大流行及其應對措施正在對公司產生不利影響。這些事件包括由於野火、颶風、洪水、地震或其他災難或惡劣天氣事件的頻率和嚴重程度的增加，以及公司家居保修業務索賠的增加，對公司財產和意外保險業務業績的影響。此外，家庭保修索賠，包括與氣候控制裝置有關的索賠，隨着氣温變得極端，特別是在極端氣温不常見的地區，往往會上升。*本公司通過第三方再保險管理其產權保險業務以及財產和意外傷害保險業務的虧損財務風險。災難性事件可能會對再保險的成本和可用性產生不利影響。此外，如果氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件影響公司或其證券所在的市政當局，其投資組合的價值也可能因這些因素而下降。此外，這些因素可能會影響房地產市場和更廣泛的經濟，這也可能影響本公司。對於此類健康危機的頻率、嚴重程度、持續時間以及地理位置和範圍，災難和嚴重事件本質上是不可預測的，因此，公司無法預測氣候變化和此類事件將對其業務產生的最終影響。

14.公司可能會發現很難獲得必要的數據

本公司使用和提供的某些數據受各個聯邦、州和地方監管機構的監管。*遵守與該等數據有關的現行聯邦、州和地方法律法規到目前為止並未對本公司的運營結果產生重大不利影響。*儘管如此，美國聯邦、州和地方法律法規旨在保護公眾免受個人信息在市場上的濫用，以及與此類信息的商業使用有關的不良宣傳或潛在訴訟可能會影響本公司的運營，並可能導致鉅額的合規費用。訴訟費用和收入損失。由於向本公司提供數據的供應商面臨類似的負擔。*由於上述和其他因素，本公司可能會發現獲取所需數據的財務負擔很大。

15.公司與大型抵押貸款機構或政府支持的企業關係的變化可能會對公司產生不利影響

大型抵押貸款機構和政府支持的企業，由於其在抵押過程中的重要作用，對本公司和其他服務提供商具有重大影響。*這種影響增強了這些大型抵押貸款機構在定價、購買本公司產品的條款和其他事項方面的談判力。這些情況可能會對本公司的收入和盈利能力產生不利影響。如果本公司與任何這些貸款機構或政府支持企業的關係發生變化，本公司從這些各方獲得的全部或部分業務的損失，以及這些各方拒絕接受本公司產品和服務的任何情況，政府支持的企業對其購買的抵押貸款或使用本公司產品和服務的替代品的所有權保險要求的修改，可能會對本公司產生重大不利影響。

16.評級機構的降級、法定資本的減少和公司產權保險承保人保持的盈餘或其他財務實力指標的惡化都可能對公司產生不利影響

該公司的某些客户在決定他們將接受的保單金額和所需的再保險金額時，會使用衡量公司業權保險承保人的財務實力的指標，其中包括評級機構提供的評級以及這些承保人保持的法定資本和盈餘水平。*目前，各大評級機構都對公司的業權保險業務進行了評級。本公司的主要標題保險承保人的財務實力評級是穆迪投資者服務公司的“A2”，惠譽評級公司的“A”，標準普爾評級服務公司的“A-”和A.M.Best Company，Inc的“A”。這些評級提供了各機構對這些業務的財務實力、經營業績和現金產生能力的看法。儘管這些機構不斷審查這些評級，但評級可能會發生變化。關於法定資本和盈餘，即法定資產超過法定負債的金額，也是衡量財務實力的一項指標。由於截至2019年12月31日，本公司的主要產權保險承保人的法定資本和盈餘總額維持在15億美元，因此，如果這些產權保險承保人的評級或法定資本和盈餘從目前水平下調，或者其他財務實力衡量指標出現惡化，本公司的經營業績、競爭地位和流動性可能會受到不利影響。

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17.這個公司的投資組合有一定的風險，可經歷損失

該公司擁有龐大的投資組合，主要由固定收益債務證券組成。投資組合還包括可調整利率的債務證券、普通股和優先股，以及貨幣市場和其他短期投資。公司投資組合中的證券受到一定的經濟和金融市場風險的影響，如信用風險、利率(包括催繳、提前還款和延期)風險和/或流動性風險。*在信貸市場和經濟狀況不穩定時期，包括當前大流行期間，與投資組合相關的虧損風險增加。所有債務和股權證券在公司資產負債表上按公允價值列賬。債務證券公允價值的變化記為資產負債表上累計的其他全面收益/虧損的組成部分。對於處於未實現虧損狀況的債務證券，若虧損被確定為信貸相關因素所致，本公司將虧損計入收益，權益類證券公允價值的變動在收益中確認，本公司投資組合中證券的公允價值變動對本公司造成不利影響，並可能對本公司的經營業績、法定盈餘、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

18.實際索賠情況可能與公司已發生但未報告的索賠準備金中反映的預期索賠情況大不相同

本公司為與其所有權、第三方託管和其他保險和保證產品有關的已發生但未報告的索賠(“IBNR”)保留準備金。該準備金的大部分與所有權保險單有關，這是一種長期合同，其大部分索賠是在保單簽發後的頭幾年內報告的。通常，70%至80%的索賠金額在保單生命週期的前六年為人所知，IBNR準備金的大部分與最近六個保單年度有關。最近保單年度預期最終損失和相應損失率的變化被認為是可能的，可能會導致IBNR準備金出現實質性調整。*根據歷史經驗，管理層認為，考慮到所有權保險單的長期性質，最近保單年度的損失率變化50個基點是合理的。但在不確定的經濟時期，例如目前正經歷冠狀病毒大流行的經濟時期，更有可能發生更大的變化。例如，若過去六個保單年度的預期最終虧損每年增加或減少50個基點，則對本公司國際商業淨值準備金的影響將為增減(視乎情況而定)131.1,000,000元，而若該等年度的預期最終虧損波動100個基點，則所產生的影響將為262.2,000,000元。此外，較早保單年度的預期最終虧損及相應損失率亦有可能出現實質性變化。特別是對於損失率超過歷史正常水平的保單年份，管理層在確定適當的IBNR準備金水平時所做的估計最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。

影響房地產的法律或法規的變化，特別是在追溯適用時，可能會導致最近和/或較早保單年度的預期最終損失和相應損失率發生實質性變化。例如，2020年美國最高法院在#年的裁決McGirt訴俄克拉荷馬州案質疑曾經被認為已經解散的美洲原住民保留地某些與房地產相關事務的管理機構。如果公司在這些領域按照最終證明不適用的權限承保所有權保險單或關閉的房地產交易，這些保單和交易產生的預期最終損失可能會發生實質性變化，並可能導致損失率的實質性變化。

19.業權代理人簽發本公司的業權保險單及相關活動，實質上獨立於本公司運作，可能會對本公司造成不利影響

本公司的產權保險子公司通過在很大程度上獨立於本公司運營的業權代理簽發很大一部分保單。*不能保證這些業權代理將履行其對本公司的合同義務，這些合同包括旨在限制本公司活動風險的限制。*此外，監管機構越來越多地尋求讓本公司對這些業權代理的行為負責，在某些情況下，本公司可能對這些代理的行為(包括挪用公款)或不作為直接對第三方負責。某些州的判例法還表明，本公司對其代理人在這些州的行動或不作為負有責任，而不受合同限制。*因此，本公司使用所有權代理人可能會導致對通過代理人簽發的本公司保單的索賠增加，並增加其他成本和費用。

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20.公司的風險管理框架可事實證明，這是不夠的，這可對公司造成不利影響

公司的風險管理框架旨在識別、監控和緩解可能對公司的財務狀況或聲譽產生負面影響的風險。*該框架包括專門負責企業風險管理、信息安全、災難恢復和其他信息技術相關風險、業務連續性、法律和合規性、薪酬結構和其他人力資源事項、供應商管理和內部審計等的部門或小組。這些部門監督的許多流程在企業層面運作，但許多也通過或在一定程度上依賴於當地運營集團的風險緩解努力。同樣地，這些部門監督的許多流程也在企業層面發揮作用，但許多也通過或在一定程度上依賴於當地運營集團的風險緩解努力。同樣地，這些部門監督的許多流程也在企業層面運作，但許多也通過或在一定程度上依賴於當地運營集團的風險緩解努力。對於公司在正常業務過程中通過簽發所有權保險單和提供相關產品和服務而承擔的風險，公司採取了本地化和集中化的風險緩解努力。這些努力包括實施承保政策和程序以及其他風險評估機制。承保所有權保險單和做出其他風險承擔決策往往涉及相當程度的個人判斷，因此，承保人保持在州、地區、分區、以及擁有不同承保權限的公司層面。*這些個人可能會受到客户或其他人的鼓勵承擔風險或迅速作出風險決定。*如果本公司的風險緩解努力被證明是不充分的，本公司可能會受到不利影響。

21.本公司或其服務提供商的系統損壞、故障、中斷、網絡攻擊和入侵以及未經授權的數據披露可能會擾亂本公司的業務、損害本公司的聲譽、導致重大損害索賠或以其他方式對本公司造成不利影響

公司使用計算機系統和其他技術(統稱為“系統”)，其中一些由其擁有和管理，有些由第三方擁有和/或管理，包括通常稱為“雲”的分佈式計算基礎設施平臺的提供商。*公司及其代理、供應商、服務提供商和客户使用這些系統來接收、處理、存儲和傳輸業務信息，包括非公開的個人信息以及來自供應商的數據和公司業務所依賴的其他信息。*公司還使用這些系統來管理大量現金、投資資產、銀行存款、信託資產和託管賬户餘額代表其自身及其客户進行其他活動。*本公司涉及使用不動產相關數據的許多產品、服務和解決方案完全依賴於這些系統，並且只能通過電子方式獲得。因此，出於各種原因，這些系統的完整性以及對駐留在其上的信息的保護對本公司的成功運營至關重要。

這些系統已經並可能繼續成為計算機病毒、網絡攻擊、網絡釣魚攻擊和其他惡意活動的目標。*這些攻擊的頻率和複雜性有所增加，特別是由於冠狀病毒大流行的結果。*公司遠程工作的員工更容易受到社會工程攻擊、入侵和其他惡意活動，鑑於由於冠狀病毒大流行，公司有相當數量的員工在家中工作，這種風險已經增加。此外，系統損壞或其他負面系統相關事件的某些其他潛在原因完全或部分超出公司的控制範圍。此外，由於冠狀病毒的流行，公司遠程工作的員工更容易受到社會工程攻擊、入侵和其他惡意活動的影響。此外，系統損壞或其他負面系統相關事件的某些其他潛在原因完全或部分超出了公司的控制範圍例如自然災害、供應商未能滿足服務級別要求以及電力或電信故障。但是，無論這些事件的根本原因是什麼，都可能使公司面臨與系統相關的損壞、故障、中斷、網絡攻擊和其他負面事件，或者可能以其他方式擾亂公司的業務，還可能導致與公司、其客户、員工、代理或供應商有關的機密、專有和其他信息丟失或未經授權發佈、收集、監控或破壞。

在開展業務和提供產品和服務時，本公司還使用服務提供商。由於這些服務提供商及其使用的系統通常面臨與本公司類似類型的系統和信息安全相關風險。*如果本公司向其中某些服務提供商提供數據，包括非公開的個人信息。*不能保證公司的盡職調查或持續的供應商監督足以確保這些服務提供商使用的系統的完整性和安全性或保護其上的信息。*如果發生涉及其服務提供商的系統或其上的信息的重大事件，對公司的不利後果包括延遲交付公司的產品和服務、直接或間接的財務損失、業務損失和聲譽損害等。

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在2019年第三季度，和公司結論 一個調查關於由於漏洞而未經授權訪問非公開個人信息在該公司的一份申請中。*調查發現了包含非公開個人信息的成像文件。關於 32可能在未經授權的情況下訪問的消費者。這3個2消費者是通知並提供免費的信用監控服務。*這一事件引發了許多聯邦和州政府的調查，以及針對該公司的私人訴訟。雖然該事件預計不會對公司的業務產生實質性影響，但它增加了與未來任何事件相關的風險，特別是公司聲譽受損的風險。

本公司簽訂的某些法律和合同要求本公司在發生某些實際或潛在的數據泄露或系統故障(包括本公司的服務提供商的數據泄露或系統故障)時通知包括消費者或客户在內的各方。此外，這些通知可能導致客户流失、訴訟、負面宣傳、轉移管理層的時間和精力、監管部門的注意、罰款和銷售中斷。本公司的金融機構客户有義務保護其系統和敏感信息，本公司可能受到合同和/或法規的約束，以遵守相同的要求。*如果本公司或其服務提供商未能遵守適用的法規和合同要求，本公司可能面臨訴訟、政府訴訟或處以罰款等後果。

如果不能預防或充分應對上述問題，可能會擾亂公司的業務，抑制其留住現有客户或吸引新客户的能力，否則會損害其聲譽和/或導致財務損失、訴訟、成本增加或可能對公司產生重大影響的其他不利後果。

22.公司正在推行各種創新舉措，這可能會導致所有權索賠增加或以其他方式對公司產生不利影響

為了加快產品交付，提高效率，改善質量，改善客户體驗和降低風險，公司在產品和服務的創建過程中越來越多地利用創新技術、流程和技術。這些努力包括通過將某些人工流程轉換為自動化流程來簡化結賬流程，努力通過簡化和減少完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗。公司越來越多地採用先進技術來實現各種流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建立、維護和更新相關的各種流程。以及與簽發所有權保險單相關的信息的搜索和檢查。*由於最近與冠狀病毒大流行相關的利率降低，本公司的再融資訂單大幅增加。*為了促進這些訂單的處理，本公司擴大了某些先進技術的使用。這些和其他創新舉措帶來的風險包括與用於自動化過程的技術的設計和開發中的潛在缺陷、技術的誤用、對可能被證明不足的數據的依賴以及未能滿足客户預期的風險有關。此外，由於這些風險，公司可能會遇到更多的索賠、聲譽損害或其他不利影響，這可能會對公司造成重大影響。

23.房地產行業潛在的顛覆性創新和/或公司參與這些努力可能會對公司產生不利影響

除了公司的創新活動外，房地產行業的其他參與者也在尋求可能對公司業務產生不利影響的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對公司產品和服務的需求，改變訂購或履行公司產品和服務的方式，以及從產品和服務中獲得的收入或盈利。雖然公司已經並可能繼續對其中一些參與者進行高風險、非流動性的投資，通常在其早期-和成長階段。-如果其中任何一家公司不成功，公司可能會失去和/或被要求削弱其在不成功公司的全部或部分投資。*在當前的經濟環境下，這些投資失敗或減值的風險更大。*這些投資還可能促進最終擾亂公司業務或使競爭對手能夠實現的努力。因此，公司預測和參與這些轉型的努力可能需要大量額外的投資和管理層的關注，而且可能不會成功。因此，由於第三方的這些創新努力，以及本公司、其代理和其他行業參與者迴應這些努力的方式，可能會對本公司產生不利影響。

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24.涉及資金轉移的錯誤和欺詐可能對公司造成不利影響

本公司依靠其系統、員工以及國內和國際銀行轉移其自有資金和第三方資金。*除了依賴第三方銀行轉移這些資金外，本公司的聯邦儲蓄銀行子公司還代表本公司以及非本公司附屬公司的所有權代理轉移資金。儘管這些轉移容易受到用户輸入錯誤、欺詐、系統中斷、錯誤處理和類似錯誤的影響，從而不時導致資金損失或交易延遲。通過本公司的電子郵件和其代理使用的計算機系統和系統，客户和參與交易的其他各方一直受到欺詐性攻擊，而且很可能繼續成為欺詐性攻擊的目標，包括試圖導致本公司或其代理不正當地轉移資金。*這些攻擊的頻率和複雜性都有所增加。轉移到欺詐性收件人的資金通常無法追回。*在某些情況下，本公司可能對這些未追回的資金負責。*本公司用於防止轉移錯誤和欺詐的控制和程序可能被證明是不充分的，導致財務損失、聲譽損害、客户流失或其他可能對本公司造成重大不良後果的不良後果。*本公司用來防止轉移錯誤和欺詐的控制和程序可能被證明是不充分的，導致財務損失、聲譽損害、客户流失或其他可能對本公司造成重大不良後果的後果。

25.公司使用全球員工涉及可能對公司產生不利影響的風險

該公司在印度和菲律賓等國使用成本較低的勞動力。這些國家的政治和社會不穩定程度相對較高，可能缺乏抵禦自然災害、健康危機和其他災難事件的基礎設施。但這種中斷可能會降低效率，增加公司的成本，該公司在冠狀病毒大流行期間就經歷過這種情況。美元相對於這些國家使用的貨幣的疲軟也可能減少通過這一戰略可實現的節省。此外，利用其他國家的勞動力的做法在美國受到更嚴格的審查，因此，該公司可能面臨減少使用美國以外勞動力的壓力，也可能頒佈要求公司使用美國勞動力或有效增加公司在海外勞動力成本的相關法律或法規，但該公司可能無法將這些增加的成本轉嫁給客户。

26.作為一家控股公司，公司依賴子公司的分配，如果子公司的分配受到重大損害，公司宣佈和支付股息的能力可能會受到不利影響；此外，保險和其他法規限制了公司保險子公司可獲得的股息、貸款和墊款的金額

本公司是一家控股公司，其主要資產是對其經營子公司的投資。*本公司的派息能力取決於其子公司支付股息或償還資金的能力。*如果本公司的經營子公司無法支付股息或償還資金，本公司可能無法履行母公司義務和/或向股東申報和支付股息。*而且，根據本公司保險子公司經營的保險和其他規定，可供分紅、貸款和墊款的金額是有限的。*截至2020年9月30日，根據該等規定，本公司可能無法履行母公司義務和/或向其股東申報和支付股息。*此外，根據本公司保險子公司經營的保險和其他規定，可獲得的股息、貸款和墊款金額有限。*截至2020年9月30日，根據該等規定，本公司可能無法履行母公司義務和/或向股東申報和支付股息。這些保險子公司在沒有事先獲得適用監管機構批准的情況下，2020年剩餘時間的最高可用金額為304.2美元的股息以及110.3美元的貸款和墊款。

27.公司章程和公司註冊證書中的某些條款可能會降低公司股東可能認為有利的任何主動收購提議或潛在的控制權變更的可能性

本公司的章程和公司註冊證書包含可被視為“反收購”條款的條款，因為這些條款使第三方更難在未經本公司現任董事會同意的情況下收購本公司。-根據這些條款：

 

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公司董事會選舉錯開，股東每年只選舉三分之一的董事，改選前任期三年；

 

•

股東不得無故罷免董事，不得改變董事會規模，除公司未來發行的優先股條款另有規定外，不得填補董事會空缺；

 

•

股東只能在股東大會上行事，不得經書面同意；

 

•

股東必須遵守提名董事或在股東大會上提出其他建議的事先通知規定；以及

 

•

公司董事會可以不經股東批准發行優先股，確定其權利和條款，包括投票權，或者採用股東權利計劃。

62

 

雖然公司認為這些規定是適當的，但這些規定可能只有持有公司約67%的已發行有表決權股份的持有人投贊成票才能修訂，可具有阻止主動收購提議或延遲、推遲或阻止可能涉及溢價或本公司股東認為有利的控制權變更交易的效果。

 


63

 

項目6.

展品。

根據S-K法規(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)項的定義，第一美國金融公司的任何董事或指定的高管參與的每份管理合同或補償計劃或安排，都在展品索引中用星號(*)標識。

 

陳列品
不是的。

 

描述

 

定位

 

 

 

 

 

  3.1

 

2010年5月28日修訂和重新簽署的“第一美國金融公司註冊證書”(First American Financial Corporation Of First American Financial Corporation)。

 

在此通過引用併入到2010年6月1日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1中。

 

 

 

 

 

  3.2

 

第一美國金融公司章程，自8月起生效 16, 2017.

 

在此通過引用併入到2017年8月22日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1中。

 

 

 

 

 

  31(a)

 

首席執行官根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條提供的證明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  31(b)

 

首席財務官根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條提供的證明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  32(a)

 

首席執行官根據“美國法典”第18編第1350條的規定所作的認證。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

  32(b)

 

首席財務官根據“美國法典”第18章第1350條提供的證明。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔。因為實例文檔的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中，所以實例文檔不會出現在交互數據文件中。

 

不適用。

 

 

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

附在一起的。

 

 

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

不適用。

 

 

 

 

64

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

 

第一家美國金融服務公司(First-American Capital Financial Corporation)

(註冊人)

 

 

 

 

日期：2020年10月22日

 

通過

/s/丹尼斯·J·吉爾摩

 

 

 

丹尼斯·J·吉爾摩

 

 

 

首席執行官

(首席行政主任)

 

 

 

 

日期：2020年10月22日

 

通過

/s/Mark E.Seaton

 

 

 

馬克·E·西頓

 

 

 

尊敬的執行副總裁，

首席財務官

(首席財務官)

 

 

 

65