CSX-20200930
000027794812/312020Q3錯誤00002779482020-01-012020-09-30Xbrli：共享00002779482020-09-30Iso4217：美元00002779482020-07-012020-09-3000002779482019-07-012019-09-3000002779482019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00002779482019-12-310000277948CSX：InvestmentsInJointVenturesMember2020-09-300000277948CSX：InvestmentsInJointVenturesMember2019-12-310000277948CSX：關聯和其他公司成員2020-09-300000277948CSX：關聯和其他公司成員2019-12-3100002779482018-12-3100002779482019-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100002779482020-01-012020-03-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-3100002779482020-03-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-3000002779482020-04-012020-06-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-3000002779482020-06-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000277948US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100002779482019-01-012019-03-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100002779482019-03-310000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000002779482019-04-012019-06-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-3000002779482019-06-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000277948Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000277948美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000277948US-GAAP：非控制性利益成員2019-09-30UTR：MICSX：州0000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：ShareRepurche計劃2019年1月2019-01-310000277948CSX：ShareRepurche計劃2019年1月2020-09-300000277948US-GAAP：SubequentEventMemberCSX：共享回購計劃2020年10月2020-10-21Xbrli：純00002779482020-02-012020-02-290000277948US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-07-012020-09-300000277948US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-07-012019-09-300000277948US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-300000277948US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300000277948US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300000277948US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300000277948US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300000277948US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：StockAwardsDirectorsMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：StockAwardsDirectorsMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：StockAwardsDirectorsMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：StockAwardsDirectorsMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberCSX：特定員工成員2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成員數2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成員數2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：ExecutiveOfficerMember2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：ExecutiveOfficerMemberSRT：最大成員數2020-02-012020-02-290000277948CSX：PerformanceUnitsMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：PerformanceUnitsMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMember2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMember美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-02-012020-02-290000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：LongTerm IncentivePlanMemberUS-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-012020-02-290000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2018-05-310000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2018-05-312018-05-310000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：EmployeeStockMemberCSX：EmployeeStockPurechePlanMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：PersonalInJuryCasualtyMember2020-09-300000277948CSX：PersonalInJuryCasualtyMember2019-12-310000277948CSX：OcocationalCasualtyMember2020-09-300000277948CSX：OcocationalCasualtyMember2019-12-310000277948Csx：TotalCasualtyMember2020-09-300000277948Csx：TotalCasualtyMember2019-12-310000277948美國-GAAP：環境問題成員2020-09-300000277948美國-GAAP：環境問題成員2019-12-310000277948CSX：其他保留成員2020-09-300000277948CSX：其他保留成員2019-12-310000277948Csx：TotalCasualtyMember2020-01-012020-09-30CSX：領款申請CSX：站點0000277948美國-GAAP：PendingLitigationMemberSRT：最小成員數2020-09-300000277948美國-GAAP：PendingLitigationMemberSRT：最大成員數2020-09-30CSX：實體0000277948CSX：FuelSurchargeAntitrustLitigationMember美國-GAAP：PendingLitigationMember2007-05-012007-05-310000277948CSX：FuelSurchargeAntitrustLitigationMember2007-05-012007-05-310000277948CSX：環境訴訟成員2020-01-012020-09-300000277948US-GAAP：SettledLitigationMemberCSX：環境訴訟成員2016-03-012016-03-31CSX：聚會0000277948CSX：環境訴訟成員2016-03-31CSX：被告0000277948CSX：環境訴訟成員2018-06-302018-06-300000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-01-010000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-01-010000277948美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000277948美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000277948美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000277948Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：當前責任成員2019-12-310000277948CSX：長期責任成員2019-12-310000277948CSX：當前責任成員2020-01-012020-09-300000277948CSX：長期責任成員2020-01-012020-09-300000277948CSX：當前責任成員2020-09-300000277948CSX：長期責任成員2020-09-300000277948CSX：A3.80NotesDue2050成員2020-03-300000277948US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-04-290000277948US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-07-090000277948CSX：A325NotesDue2027成員2020-09-300000277948US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-300000277948US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-07-012020-09-300000277948US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300000277948美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCsx:UnsecuredRevolvingCreditFacilityDue2024Member2020-09-300000277948美國-GAAP：商業紙張會員2020-09-300000277948CSX：ChemicalsMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：ChemicalsMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：ChemicalsMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：ChemicalsMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：農業和食品生產成員2020-07-012020-09-300000277948CSX：農業和食品生產成員2019-07-012019-09-300000277948CSX：農業和食品生產成員2020-01-012020-09-300000277948CSX：農業和食品生產成員2019-01-012019-09-300000277948CSX：汽車會員2020-07-012020-09-300000277948CSX：汽車會員2019-07-012019-09-300000277948CSX：汽車會員2020-01-012020-09-300000277948CSX：汽車會員2019-01-012019-09-300000277948CSX：ForestProductsMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：ForestProductsMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：ForestProductsMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：ForestProductsMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：MetalsandEquipmentMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：MetalsandEquipmentMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：MetalsandEquipmentMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：MetalsandEquipmentMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：MineralsMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：MineralsMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：MineralsMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：MineralsMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：肥料成員2020-07-012020-09-300000277948CSX：肥料成員2019-07-012019-09-300000277948CSX：肥料成員2020-01-012020-09-300000277948CSX：肥料成員2019-01-012019-09-300000277948CSX：TotalMerchandiseMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：TotalMerchandiseMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：TotalMerchandiseMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：TotalMerchandiseMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：CoalServicesMember2020-07-012020-09-300000277948CSX：CoalServicesMember2019-07-012019-09-300000277948CSX：CoalServicesMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：CoalServicesMember2019-01-012019-09-300000277948CSX：聯運會員2020-07-012020-09-300000277948CSX：聯運會員2019-07-012019-09-300000277948CSX：聯運會員2020-01-012020-09-300000277948CSX：聯運會員2019-01-012019-09-300000277948CSX：其他服務成員2020-07-012020-09-300000277948CSX：其他服務成員2019-07-012019-09-300000277948CSX：其他服務成員2020-01-012020-09-300000277948CSX：其他服務成員2019-01-012019-09-300000277948SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000277948SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000277948CSX：應收貨款成員2020-09-300000277948CSX：應收貨款成員2019-12-310000277948CSX：非運費應收賬款成員2020-09-300000277948CSX：非運費應收賬款成員2019-12-310000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：現金等價物成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國政府成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國政府成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000277948US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000277948CSX：累計調整父成員的其他調整2019-12-310000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300000277948CSX：累計調整父成員的其他調整2020-01-012020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000277948Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300000277948CSX：累計調整父成員的其他調整2020-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
(☒)根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
(☐)根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
佣金檔案編號1-8022
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g1.jpg
CSX公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
維吉尼亞62-1051971
(國際税務局僱主識別號碼)
水街500號15樓傑克遜維爾fl32202904359-3200
(主要行政機關地址)(郵政編碼)(電話號碼，包括區號)
無變動
(如果自上次報告以來發生了變化，請填寫前姓名、前地址和前財政年度。)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，面值1美元CSX納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是(X)編號()
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。
是(X)編號()
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司(如Exchange Act規則12b-2所定義)。
大型加速文件服務器(X)使用加速文件管理器()和非加速文件管理器()和較小的報告公司(☐)新興成長型公司(☐)

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。()

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
有(☐)編號(X)
有764,774,9582020年9月30日(最接近申請日期的最後可行日期)發行的普通股。
CSX 2020第三季度表格10-Q.1
目錄

CSX公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
索引
頁
第一部分：財務信息
第1項
財務報表
3
綜合收益表(未經審計) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月
3
簡明綜合綜合全面收益表(未經審計) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月
3
合併資產負債表 -
在2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日
4
合併現金流量表(未經審計) -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月
5
合併股東權益變動表 -
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月
6
合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.
管制和程序
40
第二部分。其他信息
第1項
法律程序
41
第1A項
危險因素
41
第二項。
CSX購買股票證券
41
項目3.
高級證券違約
41
項目4.
礦場安全資料披露
41
第五項。
其他資料
41
第6項
陳列品
42
簽名
43
CSX 2020第三季度表格10-Q.2
目錄
CSX公司
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
合併損益表(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
第三季度九個月
2020201920202019
營業收入$2,648 $2,978 $7,758 $9,052 
費用
勞工與邊緣574 638 1,687 1,958 
材料、供應品和其他378 407 1,239 1,323 
折舊348 338 1,036 1,005 
燃料119 223 402 690 
設備和其他租金88 85 247 265 
總費用1,507 1,691 4,611 5,241 
營業收入1,141 1,287 3,147 3,811 
利息支出(187)(186)(565)(548)
其他收入-淨額14 24 51 72 
所得税前收益968 1,125 2,633 3,335 
所得税費用(232)(269)(628)(775)
淨收益$736 $856 $2,005 $2,560 
每股普通股(注2)
基本每股淨收益$0.96 $1.08 $2.61 $3.19 
每股淨收益，假設稀釋$0.96 $1.08 $2.61 $3.18 
未償還普通股(單位：百萬)
765 790 767 803 
平均流通股，假設稀釋(單位：百萬)
767 792 769 805 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(百萬美元)
第三季度九個月
2020201920202019
綜合收益總額(附註11)$770 $863 $2,062 $2,573 

上一年的某些數據已重新分類，以符合當前的列報方式。

請參閲合併財務報表附註。

CSX 2020第三季度表格10-Q第3頁
目錄
CSX公司
項目1.財務報表
綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,898 $958 
短期投資1 996 
應收賬款-淨額(附註8)980 986 
材料和用品253 261 
其他流動資產96 77 
*流動資產總額4,228 3,278 
特性45,409 45,100 
累計折舊(13,028)(12,932)
*酒店屬性-NET32,381 32,168 
對Conail的投資1,012 982 
關聯公司和其他公司937 897 
使用權租賃資產500 532 
其他長期資產385 400 
**總資產$39,443 $38,257 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,042 $1,043 
應支付的勞工和附帶福利436 489 
傷亡、環境及其他儲備(注4)104 100 
長期債務當期到期日(附註7)371 245 
應繳所得税和其他税款140 69 
其他流動負債201 205 
*流動負債總額2,294 2,151 
傷亡、環境及其他儲備(注4)205 205 
長期債務(附註7)16,121 15,993 
遞延所得税-淨額7,087 6,961 
長期租賃責任475 493 
其他長期負債534 591 
**總負債26,716 26,394 
股東權益：
普通股，$1面值
765 773 
其他資本400 346 
留存收益12,166 11,404 
累計其他全面虧損(附註11)(618)(675)
非控股權益14 15 
總股東權益12,727 11,863 
總負債與股東權益$39,443 $38,257 

請參閲合併財務報表附註。
CSX 2020第三季度表格10-Q第4頁
目錄
CSX公司
項目1.財務報表
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
九個月
20202019
經營活動
淨收益$2,005 $2,560 
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊1,036 1,005 
遞延所得税117 186 
財產處置收益(33)(129)
其他經營活動(30)(81)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款12 (39)
其他流動資產(37)84 
應付帳款(6)152 
應繳所得税和其他税款98 114 
其他流動負債(34)(115)
經營活動提供的淨現金3,128 3,737 
投資活動
屬性添加(1,209)(1,191)
處置財產所得收益51 218 
購買短期投資(426)(2,255)
出售短期投資的收益1,423 1,480 
其他投資活動(32)19 
用於投資活動的淨現金(193)(1,729)
融資活動
已發行長期債務(附註7)500 2,000 
已償還的長期債務(附註7)(245)(18)
支付的股息(599)(577)
回購的股份(664)(2,767)
其他融資活動13 17 
用於融資活動的淨現金(995)(1,345)
現金及現金等價物淨增加情況1,940 663 
現金和現金等價物
期初現金及現金等價物958 858 
期末現金和現金等價物$2,898 $1,521 
上一年的某些數據已重新分類，以符合當前的列報方式。

請參閲合併財務報表附註。
CSX 2020第三季度表格10-Q第5頁
目錄
CSX公司
項目1.財務報表
合併變動表
在股東權益中
(百萬美元)
2020年9個月
未償還普通股
(千)
普通股和其他資本留存收益
累積
其他
綜合收益(虧損)(a)
非控股權益總股東權益
餘額2019年12月31日773,471 $1,119 $11,404 $(675)$15 $11,863 
綜合收益：
淨收益— — 770 — — 770 
其他全面收入(附註11)— — — 3 — 3 
總綜合收益773 
普通股股息，$0.26每股
— — (201)— — (201)
股份回購(8,906)(9)(568)— — (577)
股票期權行使及其他894 21 7 — 2 30 
餘額2020年3月31日765,459 $1,131 $11,412 $(672)$17 $11,888 
綜合收益：
淨收益— — 499 — — 499 
其他全面收入(附註11)— — — 20 — 20 
總綜合收益519 
普通股股息，$0.26每股
— — (199)— — (199)
股份回購(580)(1)(38)— — (39)
股票期權行使及其他174 (4)2 — (4)(6)
餘額2020年6月30日765,053 $1,126 $11,676 $(652)$13 $12,163 
綜合收益：
淨收益— — 736 — — 736 
其他全面收入(附註11)— — — 34 — 34 
總綜合收益770 
普通股股息，$0.26每股
— — (199)— — (199)
股份回購(705)(1)(47)— — (48)
股票期權行使及其他427 40 — — 1 41 
餘額2020年9月30日764,775 $1,165 $12,166 $(618)$14 $12,727 
a) 以上所示的累計其他全面虧損餘額為扣除税項後的淨額。相關税額為#美元。183百萬，$178百萬美元和$165截至2020年第一季度、第二季度和第三季度分別為100萬。有關更多信息，請參閲附註11，其他全面收益。
請參閲合併財務報表附註。
CSX 2020第三季度表格10-Q第6頁
目錄
CSX公司
項目1.財務報表
合併變動表
在股東權益中
(百萬美元)

2019年9個月
未償還普通股 (千)
普通股和其他資本留存收益
累計其他綜合收益(虧損)(a)
非控股權益總股東權益
餘額2018年12月31日818,180 $1,067 $12,157 $(661)$17 12,580 
綜合收益：
淨收益— — 834 — — 834 
其他全面收入(附註11)— — — 2 — 2 
總綜合收益836 
普通股股息，$0.24每股
— — (195)— — (195)
股份回購(11,540)(12)(784)— — (796)
股票期權行使及其他2,524 21 (1)— — 20 
餘額2019年3月31日809,164 1,076 12,011 (659)17 12,445 
綜合收益：
淨收益— — 870 — — 870 
其他全面收入(附註11)— — — 4 — 4 
總綜合收益874 
普通股股息，$0.24每股
— — (193)— — (193)
股份回購(11,266)(11)(849)— — (860)
股票期權行使及其他278 23 4 — (3)24 
餘額2019年6月30日798,176 1,088 11,843 (655)14 12,290 
綜合收益：
淨收益— — 856 — — 856 
其他全面收入(附註11)— — — 7 — 7 
總綜合收益863 
普通股股息，$0.24每股
— — (189)— — (189)
股份回購(16,098)(16)(1,095)— — (1,111)
股票期權行使及其他264 24 1 — 1 26 
餘額2019年9月30日782,342 $1,096 $11,416 $(648)$15 $11,879 

a) 以上所示的累計其他全面虧損餘額為扣除税項後的淨額。相關税額為#美元。179百萬，$177百萬美元和$175百萬
分別截至2019年第一季度、第二季度和第三季度。有關更多信息，請參閲附註11，其他全面收益。
請參閲合併財務報表附註。
CSX 2020第三季度表格10-Q第7頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注1.調查結果如下：經營性質與重大會計政策
背景
CSX公司及其子公司(“CSX”或“公司”)總部設在佛羅裏達州傑克遜維爾，是美國領先的運輸公司之一。該公司提供以鐵路為基礎的運輸服務，包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸，以及其他運輸服務，如鐵路到卡車的轉運和大宗商品業務。

*CSX的主要運營子公司CSX Transportation，Inc.(簡稱CSXT)通過其大約20,000路線英里鐵路網，服務於中國的主要人口中心23密西西比河以東的幾個州，哥倫比亞特區以及加拿大的安大略省和魁北克省。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。

CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購和管理以及開發活動。基本上所有這些活動都側重於支持鐵路運營。

其他實體
目前，除CSXT外，該公司的子公司還包括CSX聯運碼頭公司(以下簡稱CSX聯運碼頭公司)、Total Distribution Services，Inc.(簡稱TDSi)、Transflo終端服務公司(簡稱Transflo)、CSX Technology，Inc.(簡稱CSX科技公司)以及其他子公司。CSX聯運碼頭擁有和運營一個主要位於美國東部的多式聯運碼頭系統，還為某些客户提供拖運服務(多式聯運貨物的提貨和交付)和卡車調度業務。TDSi為汽車行業提供配送中心和倉儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。最大的Transflo市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX科技及其他子公司為公司提供支持服務。
    
陳述的基礎
管理層認為，隨附的合併財務報表包含公平列報合併財務報表和附註所需的所有正常的經常性調整。在適用的情況下，上一年的信息已重新分類，以符合當前的列報。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露已從中期財務報表中遺漏。CSX建議將這些財務報表與CSX最近的Form 10-K年度報告和隨後提交的任何Form 8-K當前報告中包含的經審計的財務報表和註釋結合起來閲讀。

財政年度
本公司的會計期間以歷年為基礎。除另有規定外，提及的“第三季度”或“九個月”指的是CSX截至2020年9月30日和2019年9月30日的財期，提及的“年終”指的是截至2019年12月31日的財年。

CSX 2020第三季度表格10-Q第8頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。經營性質和重大會計政策，續

新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU金融工具信用損失的計量它用當前的預期信用損失模型取代了目前評估非公允價值金融工具減值的方法，包括貿易應收賬款和某些債務證券。CSX採用了這一新的標準更新，從2020年1月1日起生效，它對公司的經營業績沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU對已定義福利計劃的披露要求的更改作為其披露效力倡議的一部分，該倡議修改了僱主贊助的固定福利養老金和其他退休後計劃的披露要求。這一更新從2021年1月1日起對公司生效，該標準的採用預計不會對公司的披露產生重大影響。

注2.調查結果如下：每股收益

    下表列出了假設攤薄後的基本每股收益和每股收益的計算方法：
第三季度九個月
2020201920202019
分子(百萬美元):
淨收益
$736 $856 $2,005 $2,560 
分母(單位：百萬):
平均未償還普通股765 790 767 803 
其他可能稀釋的普通股2 2 2 2 
平均未償還普通股，假設稀釋
767 792 769 805 
基本每股淨收益
$0.96 $1.08 $2.61 $3.19 
每股淨收益，假設稀釋
$0.96 $1.08 $2.61 $3.18 
    
基本每股收益以已發行普通股的加權平均數為基礎。假設稀釋，每股收益是基於普通股的加權平均數和普通股等價物的加權平均數，這些普通股等價物根據可能由於潛在的稀釋工具而發行的普通股的影響進行了調整。CSX的潛在稀釋工具由包括業績單位和員工股票期權在內的股權獎勵組成。

CSX 2020第三季度表格10-Q第9頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注2.*每股盈餘(EPS)，續

此外，在計算稀釋後每股收益時，如果行使所有已發行股票期權，將包括潛在的流通股。這一數字不同於已發行的股票期權，因為它被CSX可能回購的股票所抵消，CSX可以使用這些假設操作的收益來獲得普通股等價物。由於影響反攤薄而被排除在稀釋每股收益計算之外的總平均流通股期權見下表。
第三季度九個月
2020201920202019
稀釋每股收益中排除的反稀釋股票期權(百萬)
2121

股份回購    
從2019年1月開始，公司宣佈了一項價值美元的5億股回購計劃。在2020年9月30日，大約1.1在這項計劃下，仍有數十億的權力。2020年10月21日，該公司宣佈了一項新的增量美元520億美元的股份回購計劃，使截至公告日期的剩餘回購權限達到美元6.11000億美元。截至2020年和2019年的第三季度和九個月內，本公司進行了以下回購活動：

第三季度九個月
2020201920202019
回購的股份(百萬)
1 16 10 39 
股份成本(百萬美元)
$48 $1,111 $664 $2,767 

其他股票回購可以通過多種方式進行，包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃購買、加速股票回購和談判大宗購買。股票回購的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估，該計劃仍由董事會酌情決定。未來的股票回購預計將由手頭現金、運營產生的現金和債務發行提供資金。股票在回購後立即註銷。按照權益類話題在“會計準則彙編”(“ASC”)中，回購價格超過面值的部分計入留存收益。

增加股息
2020年2月，公司董事會授權8季度現金股息增加%，至美元0.26每股普通股。


CSX 2020第三季度表格10-Q第10頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.調查結果如下：股票計劃和基於股票的薪酬

根據CSX的股票薪酬計劃，獎勵包括業績單位、股票期權、限制性股票單位以及管理層的限制性股票獎勵和董事的股票授予。根據各種計劃頒發的獎勵由董事會薪酬和人才管理委員會決定和批准。對首席執行官的獎勵由全體董事會批准，對高級管理人員的獎勵由薪酬和人才管理委員會批准。在某些情況下，首席執行官或代表批准獎勵高級管理人員以外的管理人員。董事會根據治理和可持續發展委員會的建議批准授予CSX非管理董事的獎勵。

作為員工購股計劃一部分的基於股份的補償計劃和購買計劃下的獎勵的基於股份的補償費用使用獎勵的公允價值在授予日計量，並在相應獎勵的服務期內或在授予日以直線方式確認給某些符合退休資格的員工，這些員工的協議允許在退休後繼續歸屬。沒收行為在發生時予以確認。與基於股票的薪酬相關的税前費用和所得税優惠總額如下表所示。所得税優惠包括行使期權和授予其他股權獎勵的影響。

第三季度九個月
(百萬美元)2020201920202019
基於股份的薪酬費用：
性能單位$14 $8 6 $23 
股票期權3 2 16 9 
限制性股票單位和獎勵2 2 5 6 
員工購股計劃1 1 3 3 
董事股票獎勵— — 2 2 
以股份為基礎的薪酬費用總額$20 $13 $32 $43 
所得税優惠$6 $6 $17 $41 
CSX 2020第三季度表格10-Q第11頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.不包括股票計劃和基於股份的薪酬，續

長期激勵計劃
*2020年2月，公司批准218根據CSX 2019年股票和激勵獎勵計劃通過的2020至2022年新的長期激勵計劃(“LTIP”)，向某些員工授予1000個績效單位。

截至2022財年的週期，業績單位的最終支出將基於與營業收入和自由現金流相關目標的實現情況，每種情況下都不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。計劃期間的累計營業收入和累計自由現金流指標將分別包括50%的分紅，並將獨立於其他分紅進行衡量。

所有助學金是以演出單位為單位發放的，每個單位代表領取的權利一CSX普通股，派息將以CSX普通股支付。參與者的支付範圍將在0%和200目標獎勵的百分比取決於公司相對於預定目標的業績。某些高管的薪酬可按公式向上或向下調整，最高調整幅度為25%，以總派息為上限250%，基於公司在業績期間相對於指定可比集團的總股東回報。參與者將收到基於歸屬時支付的業績單位數量在業績期間申報的股票股息等價物。2020年和2019年第三季度沒有提供重大撥款。在2020年和2019年終了的9個月期間授予的業績單位的公允價值主要是使用蒙特卡洛模擬模型計算的，其加權平均假設如下：

九個月
20202019
使用的加權平均假設：
年度股息率不適用1.4 %
無風險利率1.4 %2.5 %
年化波動率24.5 %27.6 %
預期壽命(以年為單位)2.92.9

股票期權
自2020年2月起，本公司授予約1.3百萬股票期權以及相應的LTIP。授予日的股票期權公允價值為#美元。18.88每個期權，這是使用Black-Scholes估值模型計算的。這些股票期權是與十年期條款和背心結束三年每年在授予日的週年紀念日等額分期付款。授予的股票期權的行權價格等於授予日標的股票的收盤價。這些獎勵是以時間為基礎的，而不是基於業績目標的實現程度。不是的期權是在2020年第三季度授予的。在2019年第三季度，向某些管理層成員授予了非實質性的股票期權。
CSX 2020第三季度表格10-Q第12頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.不包括股票計劃和基於股份的薪酬，續

    在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月內，所有股票期權獎勵的公允價值是在授予日根據以下加權平均假設估計的：

第三季度九個月
2020201920202019
加權平均授權日公允價值不適用$15.44$18.87$17.99
股票期權估值假設：
年度股息率不適用1.4 %1.2 %1.3 %
無風險利率不適用1.4 %1.4 %2.5 %
年化波動率不適用25.7 %26.0 %25.7 %
預期壽命(以年為單位)不適用6.56.06.1
其他定價模型輸入：
CSX股票的加權平均授予日市場價格(執行價)不適用$66.35$79.48$69.96

限售股單位
*2020年2月，公司批准91千個限制性股票單位以及相應的LTIP。被授予的限制性股票單位三年在授予之日之後。參與者將在歸屬時獲得既得股的股票股息等價物。這些獎勵是以時間為基礎的，而不是基於CSX對運營目標的實現程度。限制性股票單位以CSX普通股的形式在一-以人為本。有關公司其他長期激勵薪酬的相關信息，請參閲CSX最新的Form 10-K年度報告。

員工購股計劃
2018年5月，股東批准了2018年CSX員工購股計劃(ESPP)，以造福公司員工。公司註冊4根據本計劃可能發行的百萬股普通股。根據ESPP，員工可以在1%和10税後基本薪酬的%，購買金額最高可達$25,000每年CSX普通股市值的百分比為85於授出日或最後一天的收市價的百分比六個月期報價期，以較低者為準。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9個月內，該公司根據該計劃發行了以下股票：

第三季度九個月
2020201920202019
已發行股份(千股)120 144 242 249 
加權平均每股收購價$59.28 $52.66 $60.40 $52.72 
CSX 2020第三季度表格10-Q第13頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.交易記錄。傷亡、環境和其他保留

由於需要管理層判斷，人身傷害和環境儲備被認為是關鍵的會計估計。傷亡準備金、環境準備金和其他準備金在綜合資產負債表中計提，見下表。

2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)電流長期總計電流長期總計
傷亡人數：
人身傷害$44 $85 $129 $42 $87 $129 
職業性9 54 63 6 52 58 
*總傷亡人數53 139 192 48 139 187 
環境30 44 74 31 43 74 
其他21 22 43 21 23 44 
*總計$104 $205 $309 $100 $205 $305 
    
這些負債在可能的情況下應計，並根據意外事件主題在ASC裏。收到的實際和解和索賠可能不同，這些問題的最終結果不能肯定地預測。考慮到現有的法律辯護、已記錄的負債和其他因素，管理層認為，當這些項目最終得到解決時，不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，如果其中一些項目在同一時期發生，它們的綜合影響在該特定時期可能是實質性的。

傷亡者
**意外傷害準備金為美元192百萬美元和$187截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別為人身傷害、職業病和職業傷索賠的應計費用。公司對這些索賠的自保保留額為#美元。75每次發生一百萬次。目前，不是的個人索賠預計將超過自保留成金額。按照意外事件主題在ASC中，如果個人索賠的價值超過了自保留存金額，公司將在毛數的基礎上提出負債和相應的應收賬款，用於保險追回。這些儲備根據付款時間和估計的變化而波動。由於受傷的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計的結果不同。該公司的大部分傷亡索賠與CSXT有關。國防和處理費用，歷史上一直微不足道，預計未來也不會微不足道，不包括在記錄的負債中。

人身傷害
此外，人身傷害準備金代表員工工傷和第三方傷害的責任。CSXT員工的工傷主要受聯邦僱主責任法案(“FELA”)的約束。CSXT保留一名獨立的精算師，協助管理層評估人身傷害索賠的價值。分析由精算師按季度執行，並由管理層審查。這一分析沒有導致在截至2020年9月30日或2019年9月30日的季度對人身傷害準備金進行實質性調整。精算師使用的方法包括一個發展因子，以反映這些人身傷害索賠價值的增長或減少，主要基於CSXT的歷史索賠和和解經驗。
CSX 2020第三季度表格10-Q第14頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.包括傷亡、環境和其他保護區，續

職業性
*職業儲備是指因在工作場所接觸某些材料(如溶劑、肥皂、化學品和柴油煙霧)、過去接觸石棉或因工作條件(如反覆壓力傷害)而造成慢性身體傷害的指控而產生的責任。從2020年第二季度開始，公司保留一名獨立精算師分析公司的歷史索賠申請、和解金額和解僱率，以幫助確定未來的預期索賠申請率和平均和解價值。這項分析由精算師執行，管理層每季度審查一次。此前，季度分析由管理層執行。截至2020年9月30日或2019年9月30日的季度，職業儲備沒有出現實質性調整。

環境
環境儲備為#美元。74截至2020年9月30日和2019年12月31日，均為100萬。本公司是各種與環境問題有關的訴訟的當事人，包括涉及私人當事人和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為潛在責任方，大約224破壞環境的地點。根據1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)，也就是眾所周知的“超級基金法”或類似的州法規，其中許多是，或可能是受到補救行動的影響。這些訴訟大多是由用於正在進行或停止的鐵路運營的物業的環境條件引起的。然而，這些訴訟中有一些是基於指控，即公司或其前身將危險物質送到他人擁有或運營的設施進行處理、回收或處置。此外，本公司持有的部分土地出租予他人作商業或工業用途，可能導致有害物質或其他受規管物料泄漏至該物業，並可能引致針對本公司的法律程序。

在任何此類訴訟中，本公司須根據“超級基金法”以及類似的州法律進行環境清理和執法行動，這些法律可能會對場地的現任和前任所有者和經營者施加連帶的清理和執法費用責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。這些成本可能會很高。

按照資產報廢和環境義務主題在ASC中，公司至少每季度審查確定的每個地點的角色，並考慮多個因素，例如：

•需要清理的類型；
•公司聲稱與該地點的聯繫的性質(例如，發送到該地點或該地點的所有者或運營者的廢物的產生者)；
•該公司聲稱與該地點有關連的程度(例如送往該地點的廢物數量及其他相關因素)；及
•該地點其他已具名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。
CSX 2020第三季度表格10-Q第15頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.包括傷亡、環境和其他保護區，續

根據管理層的審查程序，已記錄金額，以支付每個地點的或有預期未來環境補救成本，只要該等成本是合理可評估和可能的。估計未來環境成本的已記錄負債未貼現。該負債包括未來站點補救和恢復的成本，以及任何重大的持續監測成本，但不包括任何預期的保險賠償。與這些債務相關的付款預計將在未來幾年內支付。環境治理成本計入合併損益表中的材料、用品和其他費用。

目前，在未來的環境研究完成之前，公司沒有足夠的資料來合理估計某些工地的額外負債金額(如果有的話)。此外，在任何給定地點，目前未知的情況可能會導致額外的暴露，其數量和重要性目前無法合理估計。然而，根據現有的信息，該公司相信其環境儲備準確地反映了目前需要採取的補救行動的估計成本。

其他
其他儲備為#美元。43百萬美元和$44分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。這些準備金包括各種索賠的負債，如財產、汽車和一般責任。其他儲備中還包括與以前擁有的一家國際航運業務有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在決選中)，以及對目前港口員工的索賠。

注5.交易記錄。承諾和或有事項

保險
    該公司維持着對財產損失(包括由此造成的業務中斷和第三方責任)有實質性限制的保險計劃。公司在每個保險計劃中都保留一定數額的風險。在2020年第一季度，公司重組了其財產保險計劃，以提高公司保留所有風險的水平，從50百萬至$100洪水和命名風暴造成的損失，每次發生百萬美元25百萬至$75對於其他財產損失，每次發生百萬美元。對於第三方責任索賠，公司保留不超過$的所有風險。75每次發生一百萬次。雖然該公司相信其保險範圍是足夠的，但未來的索賠可能會超過現有的保險範圍，或者保險可能無法繼續以商業合理的費率提供。
CSX 2020第三季度表格10-Q第16頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注5.不包括承諾和或有事項，續

法務
此外，本公司涉及業務附帶訴訟，並參與多項法律行動及索償、各種政府訴訟及私人民事訴訟，包括但不限於與燃油附加費做法、税務事宜、環境及有害材料暴露事宜、現任或前任僱員的FELA及勞工索償、其他人身傷害或財產索償及糾紛，以及涉及某些運輸費率及收費的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括要求賠償和懲罰性賠償，還有一些是或聲稱是集體訴訟。雖然這些事項的最終結果不能確切預測，但考慮到(其中包括)現有的法律辯護和已與適用保險一起記錄的負債，管理層目前認為，這些懸而未決的項目都不可能對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，這些項目中的一個或多個意外的不利解決方案可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

因此，本公司能夠估計某些法律訴訟的可能損失範圍，而這些訴訟的損失可能合理地超過設定的準備金。該公司估計這一範圍為$。2百萬至$41截至2020年9月30日，總計100萬。這一估計的總範圍是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設的影響。因此，公司的估計會不時改變，實際損失可能與當前的估計大不相同。

燃油附加費反壟斷訴訟
自2007年5月以來，CSXT和CSXT被提起集體訴訟三其他總部設在美國的一級鐵路公司聲稱，被告與合同和不受管制的運輸有關的燃油附加費做法是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟合併成一哥倫比亞特區聯邦法院的案件。2017年，區法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日，美國華盛頓特區巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。

他説，地區法院已經推遲了關於合併案件是非曲直的法律程序，等待等級認證法律程序的結果。合併後的案例現在在沒有等級認證的情況下向前推進。雖然一個班級沒有得到認證，但除了那些在2007年提起最初訴訟的託運人之外，託運人可以對一條或多條鐵路提出個人索賠。迄今為止提交的個別託運人索賠已合併為一個單獨的案件。

**CSXT認為，其燃油附加費做法是合法達成和適用的，該案沒有可取之處。因此，該公司打算積極為自己辯護。然而，違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的，這些問題的單獨或綜合解決可能會對公司在該特定時期的財務狀況、運營業績或流動性產生重大不利影響。
CSX 2020第三季度表格10-Q第17頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注5.不包括承諾和或有事項，續

環境
此外，CSXT正在賠償Pharmacia LLC(前身為孟山都公司)與位於新澤西州科爾尼的帕塞伊克河下游的房地產(“財產”)相關的某些債務。這處房產以前歸法瑪西亞所有，現在歸CSXT所有。CSXT的賠償和辯護職責涉及幾個問題。美國環境保護署(“EPA”)，利用其CERCLA的權力，尋求調查和清理環境中的危險物質17-英里下帕塞河研究區域(“研究區域”)。CSXT代表Pharmacia和大量其他潛在責任方根據行政和解協議和與EPA的同意命令共同對研究區域進行補救性調查和可行性研究。由CSXT賠償的研究區域的調查和清理費用的責任份額可以通過各種機制確定，包括(A)與EPA的分配和和解；(B)EPA對非和解各方提起的訴訟；或(C)責任方之間的訴訟。

在2016年3月之前，EPA發佈了其決定記錄，詳細説明瞭該機構對較低者的強制補救程序8研究區域的幾英里長。大致80各方，包括法瑪西亞，正在參與環保局指導的分配過程，以分配實施為較低者選擇的補救措施所需費用的責任。8研究區域的幾英里長。CSXT代表法瑪西亞公司參與分配過程。在稍後的日期，環境保護局將為研究區域的其餘部分選擇一種補救措施，並預計將再次尋求私人各方的參與，以實施選定的補救措施，如有必要，將利用環境保護局的“環境影響報告法”權力強制這種參與。

此外，CSXT還在就西方化工公司(“西方”)提起的訴訟中的財產對法瑪西亞進行辯護和賠償，該公司正尋求收回各種費用。這些成本包括研究區域較低8英里的補救設計成本，以及與未來修復研究區域較低8英里甚至整個研究區域相關的預期成本。或者，西方尋求迫使部分或所有被告參與研究區域的補救工作。法瑪西亞是大約110這起由西方石油公司於2018年6月30日提起的聯邦訴訟中的被告。

此外，CSXT還在與財產相關的合作自然資源損害評估過程中為Pharmacia進行辯護和賠償。根據目前掌握的信息，本公司不認為可能就該物業和研究區域分配給CSXT的任何賠償或補救費用會對本公司的財務狀況、運營業績或流動資金產生重大影響。

CSX 2020第三季度表格10-Q第18頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注6.交易記錄。員工福利計劃

公司發起固定收益養老金計劃，主要面向受薪的管理人員。從2020年開始，CSX養老金計劃對新參與者關閉。

CSX還發起了一項非繳費退休後醫療計劃和一項人壽保險計劃，為2003年1月1日之前聘用的符合條件的員工提供某些福利。從2019年開始，公司為符合條件的在職員工提供的人壽保險福利和公司向低於以下年齡的符合條件的退休人員提供的健康儲蓄賬户繳費65都被淘汰了。從2020年開始，為符合條件的退休人員提供用人單位資金的健康補償安排65年齡或更大的人已經被淘汰了。獨立精算師根據公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設，計算與這些計劃相關的負債和費用。這些金額由管理層審核。

在合併損益表中，只有淨定期福利成本中的服務成本部分包含在人工和附加費用中。定期收益淨成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中。

養老金福利成本
第三季度九個月
(百萬美元)2020201920202019
包含在人工和邊緣中的服務成本$10 $8 $30 $24 
利息成本20 25 61 77 
計劃資產的預期回報率(43)(43)(130)(129)
淨虧損攤銷15 8 43 23 
包括在其他收入中的合計-淨額(8)(10)(26)(29)
淨定期收益成本/(信用)$2 $(2)$4 $(5)
其他退休後福利成本
第三季度九個月
(百萬美元)2020201920202019
包含在人工和邊緣中的服務成本$— $— $1 $1 
利息成本1 — 2 2 
前期服務費用攤銷(2)(2)(5)(5)
包括在其他收入中的合計-淨額(1)(2)(3)(3)
淨定期收益成本/(信用)$(1)$(2)$(2)$(2)
    
所有符合條件的養老金計劃義務都是根據監管要求提供資金，目標是滿足或超過必要的最低資金要求，以避免限制計劃運營和福利支付的靈活性。不是的預計2020年將向公司合格的養老金計劃繳費。

CSX 2020第三季度表格10-Q第19頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注7.交易記錄。債務和信貸協議

截至2020年第三季度末，與長期債務相關的總活動如下表所示。有關公司長期債務的公允價值信息，請參閲附註10，公允價值計量。
(百萬美元)當前部分長期部分總計
截至2019年12月31日的長期債務$245 $15,993 $16,238 
2020年活動：
發行的長期債務— 500 500 
償還的長期債務(245)— (245)
重新分類371 (371)— 
折扣、溢價和其他活動— (1)(1)
截至2020年9月30日的長期債務$371 $16,121 $16,492 
發債
**2020年3月30日，CSX發行了$500百萬美元3.82050年到期的%票據。這些票據包括在綜合資產負債表中的長期債務項下，並可由本公司隨時贖回，但須支付某些完整保費。淨收益將用於一般企業用途，可能包括償還債務、回購CSX普通股、資本投資、營運資本要求、提高生產率和其他成本削減。

利率衍生品
於2020年4月29日和2020年7月9日，本公司執行了一項名義價值為美元的遠期起始利率掉期250300萬美元，總名義價值為$5002000萬。這些掉期是為了對衝與預期#美元再融資相關的未來利息支付相關的基準利率。850300萬美元3.252027年到期的%票據。按照衍生品與套期保值話題在ASC中，公司已將這些掉期指定為現金流對衝。截至2020年9月30日，遠期起始利率掉期的資產價值為$44在綜合資產負債表中計入其他長期資產。

與對衝公平值變動相關的未實現收益或虧損在綜合資產負債表的累計其他全面收益(“AOCI”)中扣除税項後計入淨額。除非提前結算，否則掉期將於2027年到期，AOCI的未實現收益或虧損將在收益中確認為對衝交易影響收益期間對利息支出的調整。與對衝有關的未實現收益，在其他綜合收益中記錄的減税淨額 $25百萬美元和$34截至2020年9月30日的季度和9個月分別為100萬美元。

信貸安排
    CSX有$1.2由不同的銀行銀團支持的10億無擔保循環信貸安排。這項安排允許根據LIBOR或商定的替代利率，以浮動利率進行同日借款，外加取決於CSX的優先無擔保債務評級的利差。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，是基於銀行提供無擔保資金貸款利率的每日參考利率。此設施將於2024年3月到期，在2020年9月30日，公司擁有不是的該貸款項下的未償還餘額。

此外，根據該安排應支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人可獲得的費用和利率相似。截至2020年第三季度，CSX符合該設施下的所有公約要求。
CSX 2020第三季度表格10-Q第20頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注7.簽署債務和信貸協議，續

商業票據
*根據其由循環信貸安排支持的商業票據計劃，公司可發行無擔保商業票據，本金總額最高可達$1.0任何時候都會有十億美元的未償還債務。發行票據的收益預計將用於一般公司用途。截至2020年9月30日，公司擁有不是的商業票據計劃下的未償債務。

注8.交易記錄。營業收入

該公司的收入主要來自貨運，因為它與客户簽訂的合同中產生的履行義務得到了履行。下表列出了該公司按市場分類的收入，因為這最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響：

第三季度九個月
(百萬美元)2020201920202019
化學品(a)
$566 $590 $1,723 $1,770 
農產品和食品335 354 1,011 1,056 
汽車271 297 645 937 
林產品(a)
206 222 617 652 
金屬和設備(a)
159 195 500 572 
礦物(a)
144 147 405 419 
肥料96 101 311 323 
商品總額1,777 1,906 5,212 5,729 
煤，煤330 516 1,022 1,611 
多式聯運445 447 1,226 1,311 
其他96 109 298 401 
總計$2,648 $2,978 $7,758 $9,052 
(A)2020年第一季度，某些業務線、影響化學品、森林產品、金屬和設備以及礦產的分類發生了變化。影響不大，以前的期間已重新分類，以符合當前的列報方式。

收入確認
該公司從與客户簽訂的合同下的運費賬單中獲得收入，通常是根據運輸長度和商品按每車、集裝箱或噸位費率計算。當公司收到提單(“BOL”)，要求以運輸服務協議中包含的協商價格或公開披露的費率運輸客户的商品時，公司的履約義務就產生了。一旦收到BOL，就形成了一份合同，據此雙方承諾履行義務，有可能收取對價，並確定了雙方的權利、運輸條款和條件以及付款條款。在整個服務協議期限內，客户可以在不同時間提交多個運輸服務BOL，但每次發貨都代表不同的服務，這是單獨確定的履行義務。

CSX 2020第三季度表格10-Q第21頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注8.增加收入，減少收入，續

完成一批貨物的平均運輸時間在2至7天數視市場而定。運輸服務的付款通常在收到BOL後開具賬單，通常應在15發票日期後的天數。本公司確認貨物從始發地運往目的地時在運輸時間內的收入。在報告日期開始但未完成的服務收入根據每個報告期的相對運輸時間進行分配，報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。

確認和計量收入和相關應收賬款中包括的某些關鍵估計數如下：

•與運輸中的貨物相關的收入按運輸時間按比例確認，並以將商品和產品從原產地運往最終目的地或轉機的平均週期時間為基礎；
•調整帳單更正和帳單折扣的收入；
•對客户提出的多收費用索償的收入進行調整，這是根據過往支付給客户的多收差餉金額佔總賬單的百分比而得出的；以及
•對客户的基於激勵的退款主要與數量有關，根據預計的負債水平(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)記錄為收入的減少。

與涉及另一方(如另一條鐵路)服務的線路間運輸服務有關的收入以淨額報告。由本公司匯給另一方的向客户開出的總金額中的一部分不作為收入反映。

此外，其他收入包括地區子公司鐵路的收入和包括滯期費和轉機在內的雜費。它在服務完成時入賬，在公司總收入中所佔比例微乎其微。地區性子公司鐵路收入包括本公司不直接經營的鐵路發貨量。滯期費是指當客户扣留貨車超過指定時間時評估的費用。切換是指鐵路為客户或另一條鐵路換車時評估的費用。

在截至2020年和2019年的第三季度和九個月內，從與前期相關的履約義務中確認的收入(例如，由於交易價格的變化)並不重要。

剩餘履約義務
剩餘履約義務是指在報告日期已開始但未完成的貨運服務分配給未來報告期的交易價格。.這包括運輸中的可取消貨運的已開單金額和未開單金額的未賺取部分。該公司預計將在報告日期後一週內確認運輸貨運服務收入中的未賺取部分。截至2020年9月30日，剩餘的履約義務不是實質性的。

合同餘額和應收賬款
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款、客户墊款和存款(合同負債)。截至2020年9月30日，綜合資產負債表上記錄的合同資產、合同負債和遞延合同成本不是實質性的。
CSX 2020第三季度表格10-Q第22頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注8.增加收入，減少收入，續

公司的應收賬款淨額由運費和非運費應收賬款組成，減去信貸損失準備。
(百萬美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
運費應收款$756 $790 
信貸損失運費撥備(16)(21)
運費應收款，淨額740 769 
非運費應收賬款250 226 
信貸損失的非運費撥備(10)(9)
非運費應收賬款，淨額240 217 
應收賬款合計(淨額)$980 $986 

運費應收款包括已賺取的、已開票的和未開票的金額。,並且目前應由客户支付 與交通相關的服務。非運費應收賬款包括已開票和未開票的金額，以及與政府償還應收賬款和其他非營收應收賬款有關的當前到期金額。本公司保留信貸損失撥備，以撥備預計不會收回的應收賬款。撥備乃根據對風險特徵、過往付款經驗及未償還應收賬款年齡的評估而釐定，並於有需要時根據前瞻性經濟狀況作出調整。 在截至2020年和2019年的第三季度或九個月，公司應收賬款確認的信貸虧損並不重大。

注9.交易記錄。所得税

報告稱，截至2019年12月31日上報的未確認税收優惠餘額未發生實質性變化。

CSX 2020第三季度表格10-Q第23頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注10.交易記錄。公允價值計量

這個金融工具主題在ASC中需要 在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於CSX，這一聲明適用於某些投資、長期債務和利率衍生品。養老金計劃資產的公允價值只需每年披露一次。此外，該規則澄清了財務報告公允價值的定義，建立了公允價值計量框架，並要求對公允價值計量的使用進行額外披露。

在確定公司投資、養老金計劃資產、長期債務和利率衍生品的價值時，會考慮各種投入。用於評估證券的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。這些投入概括在下面列出的三個大的級別中。

•第1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀察到的市場投入；
•第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、信用風險等)；以及
•第3級-重大不可觀察的輸入(包括公司自己對市場參與者將用於確定投資公允價值的假設的假設)。

以下描述的估值方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不表明可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。

投資
**公司的投資資產在第三方受託人的協助下進行估值，包括存單、商業票據、公司債券和政府證券，並在綜合資產負債表上按公允價值計價。公允價值計量和披露主題在 ASC.這些資產有幾種估值方法，如下所述。

•商業票據和存單(二級)：按接近公允價值的攤餘成本估值；以及
•公司債券和政府證券(2級)：使用利用可觀察到的市場輸入的經紀人報價進行估值。
CSX 2020第三季度表格10-Q第24頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注10.根據公允價值計量，續

    本公司的投資資產在綜合資產負債表中按公允價值列賬，詳見下表。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。
(百萬美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
商業票據和存單$— $989 
公司債券68 59 
政府證券34 36 
按公允價值計算的總投資$102 $1,084 
按攤銷成本計算的總投資$91 $1,076 
    
這些投資的到期日如下：
(百萬美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
不足1年
$1 $996 
1-5年
18 10 
5-10年
30 25 
超過10年
53 53 
按公允價值計算的總投資
$102 $1,084 

長期債務
    長期債務在綜合資產負債表上按賬面金額報告，是本公司唯一公允價值與賬面金額有重大差異的金融工具。該公司的大部分長期債務是在第三方的幫助下估值的，該第三方利用成交交易、市場報價或可比債務的市值。對於那些沒有被第三方估值的工具，公允價值是通過將類似工具的市場匯率應用於預定的合同債務支付和到期日來估計的。這些市場價格由同一第三方提供。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。

未償債務的公允價值隨着許多因素的變化而波動。這些因素包括但不限於利率、市場狀況、信用評級、類似金融工具的價值、交易規模、現金流預測和可比交易。噹噹前市場利率低於債務最初發行時的利率時，公允價值將超過賬面價值。公司債務的公允價值是對其在當前市場條件下的現值的衡量。它不影響現行會計規則下的財務報表。本公司長期債務的公允價值和賬面價值如下：
(百萬美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
長期債務(包括本期債務)：
公允價值$20,457 $18,503 
賬面價值16,492 16,238 


CSX 2020第三季度表格10-Q第25頁
目錄
CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注10.根據公允價值計量，續

利率衍生品
該公司的遠期起始利率掉期以公允價值計價，並在第三方的協助下，根據從活躍的報價市場觀察到的投入的定價模型進行估值。所有用於確定掉期公允價值的投入都是二級投入。公司遠期起始利率掉期資產的公允價值為#美元44截至2020年9月30日，為100萬人。有關詳細信息，請參閲附註7，債務和信貸協議。

注11.交易記錄。其他全面收益(虧損)

*CSX根據會計準則報告綜合收益或虧損綜合收益專題在綜合全面收益表的ASC中。全面收益總額被定義為一段時期內股東權益的所有變動，但不包括因股東投資和向股東分配(如發行股權證券和股息)而產生的變動。一般來説，對於CSX來説，總綜合收益等於淨收益加上或減去養老金和其他退休後負債的調整以及其他調整。總綜合收益是指一段時間內的活動(扣除税收)，為#美元。770百萬美元和$8632020和2019年第三季度為百萬美元，2.110億美元和2.62020年和2019年的9個月分別為10億美元。

*綜合收益總額是指一段時期內的活動，很大程度上是由該時期的淨收益推動的，而累計其他綜合收益或虧損(“AOCI”)代表截至資產負債表日的其他綜合收益(税後淨額)的累計餘額。對於CSX而言，AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整、利率衍生品以及CSX在權益法被投資人的AOCI中所佔份額相關的累計餘額。

    下表顯示了按組件劃分的AOCI餘額的變化。養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收益的數額與精算損失攤銷有關，並列入合併損益表上的其他收入淨額。有關詳細信息，請參閲附註6，員工福利計劃。利率衍生品包括被歸類為現金流對衝的遠期起始利率掉期。有關詳細信息，請參閲附註7，債務和信貸協議。其他主要代表CSX在權益法被投資人的AOCI中的份額。重新分類為其他項目至淨收益的金額計入綜合損益表的材料、供應及其他或設備及其他租金。
養老金和其他離職後福利利率衍生品其他累計其他綜合收益(虧損)
(百萬美元)
餘額2019年12月31日，税後淨額$(619)$— $(56)$(675)
其他全面收益(虧損)
重新分類前的收益(虧損)— 44 (9)35 
重新分類為淨收益的金額38 — 3 41 
税費(9)(10)— (19)
其他全面收益(虧損)合計29 34 (6)57 
餘額2020年9月30日，税後淨額$(590)$34 $(62)$(618)
CSX 2020第三季度表格10-Q第26頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

2020年第三季度亮點

•收入下降了3.3億美元，同比下降11%。
•費用減少 1.84億美元，同比增長11%。
•營業收入為11億美元，同比減少1.46億美元，降幅為11%。
•營業比率為56.9%，比去年同期增長了10個基點。
•稀釋後每股收益減少0.96美元 0.12美元，同比增長11%。

第三季度九個月
20202019Fav/
(Unfav)		%變化20202019Fav/
(Unfav)		%變化
體積(千)
1,522 1,569 (47)(3)%4,293 4,681 (388)(8)%
(百萬)
營業收入$2,648 $2,978 $(330)(11)$7,758 $9,052 $(1,294)(14)
費用1,507 1,691 184 114,611 5,241 63012
營業收入$1,141 $1,287 $(146)(11)%$3,147 $3,811 $(664)(17)%
運行率56.9 %56.8 %(10)15bps59.4 %57.9 %(150)15bps
稀釋後每股收益$0.96 $1.08 $(0.12)(11)%$2.61 $3.18 $(0.57)(18)%
    
CSX 2020第三季度表格10-Q第27頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
全球經濟的不確定性，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的影響，繼續影響着公司的經營業績。2020年第三季度，鐵路服務需求環比改善，但新冠肺炎疫情擾亂全球製造業、供應鏈和消費者支出的影響仍在繼續。雖然運營現金流也受到這些經濟狀況的影響，但公司保持着強大的現金餘額，並在需要時可以獲得承諾的資金來源和其他外部流動資金來源。由於這是一個動態的情況，很難確定大流行的未來影響。新冠肺炎事件的全面影響，包括其對公司財務和經營業績的影響程度，將取決於疫情持續的時間長短、對公司運輸服務和供應鏈的需求的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的效果。

提供高效可靠的鐵路服務的CSX員工對於保持供應鏈的流動性以應對這一挑戰至關重要。因此，已對業務運營進行了修改，以確保整個網絡中員工的安全，同時繼續為客户提供高水平的服務。一個跨職能的特別工作組負責監督和協調公司對新冠肺炎的迴應。為保護員工和客户的健康和安全以及保障CSX運營而制定的政策和程序包括嚴格的設備和設施清潔制度、提供衞生用品、分發一次性面罩、促進社會疏遠措施以及管理某些設施的温度測試。儘管整個網絡的州和地方政府放鬆了對大流行的限制，但這些預防措施仍然有效。對於遠程工作的員工，公司正在實施分階段返還設施。展望未來，可以根據需要利用遠程工作安排和關鍵功能(如調度)的替代位置。

2020年3月，制定了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，為應對新冠肺炎疫情的企業提供救濟。對公司剩餘的最重大影響是將某些工資税支付推遲到2021年和2022年。CARE法案的規定預計不會對CSX的經營業績或有效税率產生影響。

CSX 2020第三季度表格10-Q第28頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
銷量和收入 (未經審計)
銷量(千個單位)；收入(百萬美元)；單位收入(美元)
第三季度
 體積營業收入每單位收入
 20202019%變化20202019%變化20202019%變化
化學品(a)
165 166 (1)%$566 $590 (4)%$3,430 $3,554 (3)%
農產品和食品115 119 (3)335 354 (5)2,913 2,975 (2)
汽車102 110 (7)271 297 (9)2,657 2,700 (2)
礦物(a)
86 90 (4)144 147 (2)1,674 1,633 3 
林產品(a)
67 73 (8)206 222 (7)3,075 3,041 1 
金屬和設備(a)
58 65 (11)159 195 (18)2,741 3,000 (9)
肥料57 60 (5)96 101 (5)1,684 1,683 — 
商品總額650 683 (5)1,777 1,906 (7)2,734 2,791 (2)
煤，煤155 213 (27)330 516 (36)2,129 2,423 (12)
多式聯運717 673 7 445 447 — 621 664 (6)
其他— — — 96 109 (12)— — — 
總計1,522 1,569 (3)%$2,648 $2,978 (11)%$1,740 $1,898 (8)%
九個月
 體積營業收入每單位收入
 20202019%變化20202019%變化20202019%變化
化學品(a)
495 506 (2)%$1,723 $1,770 (3)%$3,481 $3,498 — %
農產品和食品338 351 (4)1,011 1,056 (4)2,991 3,009 (1)
汽車241 346 (30)645 937 (31)2,676 2,708 (1)
礦物(a)
243 250 (3)405 419 (3)1,667 1,676 (1)
林產品(a)
202 214 (6)617 652 (5)3,054 3,047 — 
金屬和設備(a)
173 192 (10)500 572 (13)2,890 2,979 (3)
肥料175 183 (4)311 323 (4)1,777 1,765 1 
商品總額1,867 2,042 (9)5,212 5,729 (9)2,792 2,806 — 
煤，煤463 651 (29)1,022 1,611 (37)2,207 2,475 (11)
多式聯運1,963 1,988 (1)1,226 1,311 (6)625 659 (5)
其他— — — 298 401 (26)— — — 
總計4,293 4,681 (8)%$7,758 $9,052 (14)%$1,807 $1,934 (7)%
(A)2020年第一季度，某些業務線的分類發生了變化，影響化學品、礦產、森林產品以及金屬和設備。影響不大，以前的期間已重新分類，以符合當前的列報方式。

CSX 2020第三季度表格10-Q第29頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
2020年第三季度

營業收入
新冠肺炎疫情在本季度繼續影響銷量。與2019年第三季度相比，2020年第三季度總收入下降11%，原因是商品和煤炭數量下降，燃料回收率下降，以及全球基準價格下降導致煤炭價格下降。這些減少被商品和多式聯運的價格收益以及多式聯運量的增長部分抵消。

商品交易量
化學品-下降的原因是壓裂砂和其他工業化學品的出貨量減少，部分被原油和塑料出貨量的增加所抵消。

農產品和食品-下降的原因是穀物和飼料出貨量下降，部分被乙醇出貨量增加所抵消。

汽車-由於CSX服務的工廠車輛產量下降，導致產量下降。

礦物-由於集料和其他礦物出貨量減少，減少。

林產品-下降，原因是印刷紙、木漿和建築產品的出貨量下降。

金屬和設備-由於設備出貨量減少以及鋼板和管材出貨量減少而下降。

肥料-由於磷酸鹽和硫出貨量減少而減少。

煤量
國內煤炭下跌的原因是，天然氣持續競爭和電力需求減少導致公用事業煤出貨量減少，以及工業生產下降導致鋼鐵和工業出貨量下降。由於全球基準價格下降，動力煤和冶金煤的國際出貨量減少，導致煤炭出口下降。

多式聯運貨運量
國內和國際出貨量的增長都是由於卡車運力收緊、庫存補充以及東海岸港口鐵路運量的增長。

其他收入
其他收入比上一年減少了1300萬美元，主要是由於聯屬公司收入下降和滯期費下降。
CSX 2020第三季度表格10-Q第30頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
費用
預計支出15億美元，與2019年第三季度相比，2020年第三季度減少1.84億美元，降幅為11%，主要原因是效率和銷量節省以及燃油價格下降，但房地產銷售收益下降部分抵消了這一影響。

勞工與邊緣費用減少6400萬美元，原因如下：
•效率和數量節省了7100萬美元，這主要是由於減少了船員開工和減少了員工人數。
•其他成本增加了700萬美元，主要是由於通貨膨脹。

材料、供應品和其他費用減少2900萬美元，原因如下：
•效率和產量節省5800萬美元，主要原因是運營支持成本降低、終端成本降低和設備維護費用減少。
•其他成本減少3300萬美元，主要是由於上一年與多式聯運碼頭銷售協議和其他非重要項目有關的2200萬美元的非鐵路資產減值。
•部分抵消了這些下降，2020年房地產銷售收益為300萬美元，低於2019年6500萬美元的收益。

折舊費用增加了1000萬美元，主要是由於2019年設備折舊研究的結果。

燃料 支出減少1.04億美元，原因是本年度價格下降36%，銷量下降，燃油效率創歷史新高，以及前一年與州燃油税事務相關的淨支出1500萬美元。

設備和其他租金支出增加了300萬美元，主要原因是多式聯運量增加和通貨膨脹。

利息支出
利息支出增加100萬美元，主要是因為平均債務餘額增加，但部分被平均利率下降所抵消。

其他收入-淨額
其他收入淨額減少1000萬美元，主要原因是利率下降，但部分被平均現金和短期投資餘額增加所抵消。

所得税費用
所得税支出減少3700萬美元，主要是由於所得税前收益下降。


CSX 2020第三季度表格10-Q第31頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
九個月經營業績

營業收入減少13億美元，原因是商品和煤炭數量下降，燃料回收率下降，全球基準價格下降導致煤炭價格下降，以及其他收入下降。這些下降被商品和多式聯運的價格收益部分抵消。

總費用減少6.3億美元，主要原因是勞動力、運營支持和燃油效率節省；與銷量相關的成本降低；燃油價格節省以及獎勵薪酬成本降低。這些減少被房地產和生產線銷售收益下降、通脹和折舊增加部分抵消。

利息支出增加1700萬美元，主要是由於平均債務餘額增加，但部分被較低的平均利率所抵消。

其他收入-淨額減少2100萬美元，主要原因是與資產持有從短期投資轉變為現金相關的利率降低，但被較高的平均現金和短期投資餘額部分抵消。

所得税費用由於所得税前收益下降，減少了1.47億美元，但部分被期權行使和其他股權獎勵的影響帶來的收益減少所抵消。
CSX 2020第三季度表格10-Q第32頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
非GAAP衡量標準-未經審計
**CSX根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)報告財務業績。CSX還使用某些屬於美國證券交易委員會法規G和法規S-K第10(E)項含義的非GAAP衡量標準，這可能會為財務信息用户提供與之前報告的結果進行額外的有意義的比較。這些非GAAP衡量標準沒有標準化的定義，也不是由美國GAAP定義的。因此，CSX的非GAAP衡量標準不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。這些非GAAP指標的列報不應孤立於GAAP列報的財務信息，作為GAAP列報的替代或優於GAAP列報的財務信息。非GAAP衡量標準與相應的GAAP衡量標準的對賬如下。

自由現金流
公司管理層認為，自由現金流是對投資者有用的補充信息，因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説，自由現金流衡量的是企業在再投資後產生的現金。這一措施代表了股票和債券投資者可用於股息、股票回購或未償債務本金減少的現金。自由現金流是通過使用運營淨現金並根據財產增加和某些其他投資活動(包括處置財產的收益)進行調整來計算的。自由現金流應該被考慮作為經營活動提供的現金的補充，而不是替代。股息前的自由現金流比上年減少8.45億美元，主要是由於經營活動提供的淨現金減少和財產處置收益減少。

*下表將經營活動提供的現金(GAAP衡量標準)與派息前的自由現金流(非GAAP衡量標準)進行對賬。
九個月
(百萬美元)20202019
經營活動提供的淨現金$3,128 $3,737 
屬性添加(1,209)(1,191)
其他投資活動19 237 
自由現金流(支付股息前)$1,938 $2,783 

營運統計數字(估計)
公司通過培訓、創新和投資，不斷提高安全和服務績效。對培訓和技術的投資也是為了讓公司的員工有一層額外的保護，可以檢測和避免許多類型的人為因素事件。安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區造成負面影響的事故。對公司資產的持續資本投資，包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術，也支持安全表現。

下表中的列車速度、終點站停留時間和在線汽車的計算方法與地面運輸委員會(STB)規定的方法不同，因為公司認為這些數字更準確地反映了鐵路性能。這些指標將繼續按規定的方法每週向運輸及房屋局彙報。請參閲公司網站上的其他討論。
CSX 2020第三季度表格10-Q第33頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
    2020年第三季度，與去年同期相比，列車速度下降了3%，汽車停留時間增加了9%。該公司仍然專注於執行運營計劃，以提供更高的可靠性、更快的運輸時間和更高的資產利用率，同時繼續控制成本。

從安全角度來看，CSX看到第三季度法蘭克福機場可報告的傷害數量創歷史新低，法蘭克福機場可報告的火車事故數量也創歷史新低。人身傷害頻率指數為0.77，比去年同期提高了9%，創第三季度歷史新低。與2019年第三季度相比，法蘭克福機場2.66的列車事故率增加了12%。儘管與2019年第三季度相比，事故數量有所減少，但事故的減少並沒有抵消火車裏程的減少。該公司致力於安全改進，並繼續專注於降低風險，提高其員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。


第三季度九個月
20202019改進/
(惡化)		20202019改進/
(惡化)
運營績效
列車速度(每小時英里數)
19.6 20.3 (3)%20.7 20.2 2 %
棲息(小時)
9.7 8.9 (9)%9.0 8.7 (3)%
在線汽車115,823 118,787 2 %108,437 119,564 9 %
收入噸-英里(十億)
商品31.0 32.1 (3)%91.9 96.7 (5)%
煤，煤7.1 10.3 (31)%21.7 31.7 (32)%
多式聯運7.4 6.7 10 %20.3 20.0 2 %
總收入噸-英里45.5 49.1 (7)%133.9 148.4 (10)%
總噸位-英里(十億美元)
90.3 97.1 (7)%262.6 293.7 (11)%
準點發車85 %93 %(9)%88 %88 %— %
準時到達的人數71 %79 %(10)%80 %77 %4 %
安全問題
法蘭克福機場人身傷害頻率指數0.77 0.85 9 %0.82 0.82 — %
法蘭克福機場列車事故率2.66 2.37 (12)%2.47 2.43 (2)%
某些運營統計數據是估計的，並可以隨着實際情況的確定而繼續更新。

關鍵績效衡量標準定義
列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度(以英里/小時為單位)(不包括當地人、庭院工作人員、工作列車或客運列車)。列車速度測量列車的概況時刻表(從出發到到達以及所有過渡時間)，列車概況會定期更新，以與不斷變化的運營保持一致。
棲息-車輛到達庭院和離開庭院之間的平均時間(以小時為單位)。
在線汽車*-CSX運營的線路上活躍的貨運軌道車輛的平均數量，不包括正在維修、儲存中的軌道車輛、已經售出的軌道車輛，或者在客户所在地居住超過一天的私家車。
收入噸英里(RTM)-一噸產生收入的貨物在一英里的距離上的移動。
總噸英里(GTM)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是將列車總重量乘以列車移動的距離。列車總重量由貨車重量及其內容物組成。
準點發車-準時或提前離開始發場的定期公路列車的百分比。
準時到達的人數-準時到達目的地車場的定期公路列車的百分比，到預定到達後兩小時內的百分比。
法蘭克福機場人身傷害頻率指數-法蘭克福機場每20萬工時可報告的受傷人數。
法蘭克福機場列車事故率-法蘭克福機場每百萬英里可報告的火車事故數量。
CSX 2020第三季度表格10-Q第34頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重大現金流、現金和流動性來源、資本投資、綜合資產負債表和營運資本的重大變化，這些變化為CSX最近的Form 10-K年度報告中的討論提供了最新情況。

重大現金流中的重大變化
可觀的現金流
**下圖強調了截至2020年和2019年的9個月經營、投資和融資活動分別淨增加19億美元和6.63億美元現金和現金等價物的組成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794820000048/csx-20200930_g4.jpg
•經營活動提供的現金減少6.09億美元，主要是由於產生現金的收入減少和有利的營運資本活動淨額減少所致。

•用於投資活動的現金減少15億美元，主要原因是短期投資購買量減少，部分被財產處置收益減少所抵消。

•用於融資活動的現金減少了3.5億美元，原因是股票回購減少，部分被債券發行收益減少和債務償還增加所抵消。

現金和流動資金來源及現金用途
截至2020年第三季度末，CSX擁有29億美元的現金、現金等價物和短期投資。CSX將目前的現金餘額用於一般公司目的，其中可能包括未償債務的減少或再融資、資本支出、營運資本要求、對公司合格養老金計劃的貢獻、CSX普通股的贖回和回購以及向股東分紅。見附註7，債務和信貸協議。

該公司有多種流動資金來源，包括運營產生的現金和融資來源。該公司於2019年2月12日向SEC提交了一份擱置登記聲明，該聲明的金額不受限制，並可根據市場狀況和CSX董事會授權，由CSX酌情用於發行債務或股權證券。雖然CSX尋求在現金需求方面給予自己靈活性，但不能保證市場狀況會允許CSX在任何給定的時間以可接受的條款出售此類證券，或者根本不允許。在截至2020年的9個月裏，CSX總共發行了5億美元的新長期債券。

CSX 2020第三季度表格10-Q第35頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
CSX擁有12億美元的無擔保循環信貸安排，由多家銀行組成的銀團支持，將於2024年3月到期。截至2020年9月30日，本公司在這項貸款下沒有未償還餘額。該公司還有一個由循環信貸支持的商業票據計劃，根據該計劃，公司可以在任何時候發行本金總額不超過10億美元的無擔保商業票據。截至2020年9月30日，公司在商業票據計劃下沒有未償債務。

預計2020年的計劃資本投資將在16億至17億美元之間。在2020年的總投資中，超過一半將用於維護核心基礎設施，其餘金額將分配給支持服務增強、生產力倡議和盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。

在2020年的總投資中，計劃約有5000萬美元用於資助積極的列車控制(PTC)實施。PTC的實施已基本完成，總成本為24億美元，其中包括沿軌道安裝新系統、升級機車、增加通信設備和開發新技術。雖然該公司預計持續的PTC成本，但未來的PTC實施成本預計不會很高。

合併資產負債表和營運資金的重大變化
合併資產負債表
**總資產比年底增加12億美元，主要是由於現金和短期投資淨增加9.45億美元，以及房地產淨增加2.13億美元。現金和短期投資的增加是由31億美元的運營現金和發行5億美元長期債務的收益推動的，但12億美元的資本支出、6.64億美元的股票回購、5.99億美元的股息和2.45億美元的債務償還部分抵消了這一增長。

總負債比年底增加了3.22億美元，主要是因為發行了5億美元的長期債務和增加了1.26億美元的遞延税項負債，但被2.45億美元的債務償還部分抵消了。股東權益總額比年底增加8.64億美元，主要由20億美元的淨收益推動，但被6.64億美元的股票回購和5.99億美元的股息部分抵消。

營運資本被認為是衡量一家公司滿足短期需求的能力。截至2020年9月30日和2019年12月31日，CSX的營運資金盈餘分別為19億美元和11億美元。自年底以來營運資本增加8.07億美元，主要是由於上述現金和短期投資淨增加9.45億美元，但被1.26億美元的長期債務當前到期日增加部分抵消。由於如上所述的預定償債時間以及現金和現金等值餘額的變化等因素，公司的營運資本餘額會有所不同。本公司繼續保持充足的流動資金，以償還到期的流動負債和到期債務。CSX有足夠的財務能力，包括其循環信貸安排、商業票據計劃和貨架登記報表，以管理其日常現金需求和任何預期的義務。該公司不時進入信貸市場以獲得額外的流動資金。

CSX致力於向股東返還現金，並保持投資級信用狀況。資本結構、資本投資和現金分配，包括股息和股票回購，至少每年由董事會審查一次。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導着回購的時機和數量。未來的股票回購預計將由手頭現金、運營產生的現金和債務發行提供資金。

CSX 2020第三季度表格10-Q第36頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
CSXT發行的擔保票據
2020年3月，SEC通過修正案，從2021年1月4日起降低和簡化對有擔保註冊證券的擔保人和發行人的財務披露要求，並允許提前自願合規。CSX選擇遵守這些修正案，從2020年第二季度起生效。因此，發行或擔保票據的全資子公司的單獨簡明合併財務信息不再包括在Form 10-Q和Form 10-K的財務報表腳註中。此外，根據修訂，CSX毋須呈報有關該等附屬發行人及擔保人的合併財務摘要資料，因為票據的合併發行人及擔保人的資產、負債及經營業績與綜合財務報表所呈列的相應金額並無重大差異。

2007年，CSX公司的全資子公司CSXT在註冊公開發行中發行了3.81億美元的2023年到期的擔保設備票據。CSX公司已經為票據提供了全面和無條件的擔保。根據CSXT的選擇權，CSXT可隨時以包括溢價在內的贖回價格贖回全部或全部票據。在任何固定票據的設備遺失或損壞的情況下，如果CSXT不用另一項設備替代遭受該損失或損壞的物品，CSXT將被要求按面值贖回部分票據。票據的擔保將與CSX公司所有現有和未來的優先債務享有同等的償付權，並在擔保該等債務的資產範圍內實際上從屬於CSX公司所有未來的擔保債務。只有在某些習慣條件發生時，保函才能在有限的情況下解除。截至2020年9月30日，這些擔保設備票據的本金餘額為1.6億美元。

勞動協議
據報道，在公司約19,000名員工中，約有16,000名是工會成員。2019年11月，向參與全國談判的13個鐵路工會發出通知，要求它們開始就2020年勞工談判回合的福利、工資和工作規則進行談判。目前的協議仍然有效，直到被這些談判修改。通常情況下，這樣的談判需要幾年時間才能達成協議。

關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告某些資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內的某些收入和費用時作出估計。實際結果可能與這些估計不同。該等估計及假設會定期與董事會審計委員會討論。與前一年一致，使用管理層判斷對以下領域進行了重大估計。有關CSX關鍵會計估計的進一步討論，請參閲該公司最新的Form 10-K年度報告。

•人身傷害、環境和法律保護；
•養老金和退休後醫療計劃會計；以及
•團體壽命法下的資產折舊政策。

CSX 2020第三季度表格10-Q第37頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
    本報告和提交給證券交易委員會的其他材料中的某些陳述，以及公司口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息都是前瞻性陳述。該公司打算將所有這些前瞻性陳述納入“1995年私人證券訴訟改革法”、“1933年證券法”第27A節和“1934年證券交易法”第21E節規定的前瞻性陳述安全港條款。這些“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述可能包含有關以下內容的陳述：

•對收益、收入、利潤率、業務量、費率、節約成本、費用、税金或其他財務項目的預測和估計；
•對業務成果和業務舉措的期望；
•對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期；
•管理層對未來運營的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、股息、股票回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他非歷史事實的事項，以及管理層對未來業績和運營以及實現目標的時間的預期；以及
•未來經濟、行業或市場狀況或業績及其對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響。
這些前瞻性陳述通常由“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別。該公司告誡不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了它對未來事件的誠意信念，並基於截至前瞻性陳述發表之日它目前掌握的信息。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。

任何前瞻性陳述都會受到許多風險和不確定因素的影響，實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述預期的大不相同。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司確實更新了任何前瞻性陳述，則不應推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。除了CSX最近的10-K年報和本報告其他部分第I部分第1A項風險因素中討論的因素外，下列重要因素可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同：

•涉及運輸的立法、法規或法律發展，包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易以及進一步規範鐵路行業的舉措；
•訴訟、索賠和其他或有負債的結果，包括但不限於與燃油附加費、環境問題、税收、託運人和費率索賠有關的裁決、人身傷害和職業病；
CSX 2020第三季度表格10-Q第38頁
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
•國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸業的情況(如行業競爭、條件、業績和整合的影響)和對CSXT所載產品的需求水平；
•惡劣天氣條件(包括洪水、火災、颶風和地震)、大流行危機(包括最近爆發的新冠肺炎疫情)、影響公司員工、託運人或貨物消費者健康的自然事件，或公司運營、系統、財產、設備或供應鏈的其他不可預見的中斷；
•來自其他貨運方式的競爭，如卡車運輸和運輸行業內的競爭、整合或財務困境；
•遵守與預期不同的法律和法規的成本(包括與PTC實施相關的法律和法規)，以及與不遵守適用法律或法規相關的成本、罰款以及運營和流動性影響；
•載客量有限地區乘客活動增加的影響，包括高鐵措施的潛在影響，或影響長沙高速鐵路何時可以運輸貨物或服務路線的監管變化；
•金融市場中可能影響及時進入資本市場和資金成本的意外情況，以及管理層關於股票回購的決定；
•燃油價格、燃油附加費和燃油供應情況的變化；
•天然氣價格對燃煤發電的影響；
•全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響；
•可獲得商業合理費率的保險範圍，或者保險範圍不足以支付索賠或損害；
•與安全和安保相關的固有業務風險，包括危險材料的運輸或可能威脅信息技術可獲得性和脆弱性的網絡安全攻擊；
•實際或威脅的戰爭或恐怖活動以及任何政府應對措施造成的不利經濟或業務影響；
•關鍵人員流失或者無法聘用和留住合格員工的；
•勞動力和福利成本以及勞動力困難，包括影響公司運營或客户將貨物交付到公司發貨的能力的停工；
•公司在實施其戰略、財務和運營舉措方面取得的成功；
•房地產市場狀況對公司出售資產能力的影響；
•經營條件和成本或商品集中度的變化；以及
•與預測經濟和商業狀況相關的固有不確定性。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的其他重要假設和因素在本報告和CSX的其他證券交易委員會報告中的其他地方有所説明，這些報告可在證券交易委員會的網站上查閲，網址為：Www.sec.gov以及該公司的網站Www.csx.com。CSX網站上的信息不是本Form 10-Q季度報告的一部分。

CSX 2020第三季度表格10-Q第39頁
目錄
CSX公司
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
除以下規定外，根據CSX最新的10-K年度報告第II部分第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)提供的信息，市場風險沒有發生重大變化。

利率的變化可能會影響本公司未來發行的長期債務的成本，因此對本公司構成利率風險。為了管理這一風險，CSX可能會使用某些金融工具，如利率遠期合約。以下信息連同附註7“債務和信貸協議”中包含的信息描述了該等合同的主要方面以及與CSX相關的市場風險。

2020年4月29日和2020年7月9日，該公司執行了一項名義價值為2.5億美元的遠期起始利率掉期，總名義價值為5億美元。這些掉期是為了對衝與預期2027年到期票據再融資相關的未來利息支付相關的基準利率。在截至2020年9月30日的資產負債表中，公司在截至2020年9月30日的綜合全面收益表中確認了本季度未實現的税後淨收益2500萬美元和截至2020年9月30日的9個月未實現的税後淨額3400萬美元。在2027年到期的掉期結算後，AOCI中的未實現收益或虧損將在收益中確認為對衝交易影響收益期間對利息支出的調整。

利率的變化可能會影響該公司的遠期起始利率掉期的公允價值。截至2020年9月30日，假設利率變動10%導致的公允價值潛在變化將不會是實質性的。

項目4.控制和程序
截至2020年9月30日，在CSX首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下，管理層評估了公司披露控制程序和程序的設計和運作成效。基於這一評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，可以及時提醒他們注意CSX定期證券交易委員會報告中要求包括的重大信息。本公司財務報告內部控制於2020年第三季度並無重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

CSX 2020第三季度表格10-Q第40頁
目錄
CSX公司
第II部分-其他資料


項目1.法律訴訟
有關更多詳情，請參閲本季度報告(Form 10-Q)的附註5.承諾及或有事項。另請參閲CSX最近的Form 10-K年度報告中的第I部分，第3項.法律訴訟。

第1A項危險因素
    有關可能影響公司經營結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲CSX最近的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)和公司2020年第一季度Form 10-Q季度報告第II部分第1A項討論的風險因素。另見本季度報告第I部分第2項(前瞻性陳述)的表格10-Q。

項目2.CSX購買股權證券
據報道，該公司繼續根據2019年1月宣佈的50億美元計劃回購股票。2020年10月21日，公司宣佈了一項新的50億美元的增量股票回購計劃，使截至公告日期的剩餘回購權限達到61億美元。有關股票回購的更多信息，請參見注2每股收益。2020年第三季度的股票回購活動如下：
*CSX購買股票證券
本季度的
第三季度購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(a)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
期初餘額$1,140,125,168 
2020年7月1日-7月31日639,489 $68.10 557,454 1,102,371,824 
2020年8月1日-8月31日147,611 68.99 147,611 1,092,188,096 
2020年9月1日-9月30日605 78.21 — 1,092,188,096 
期末餘額787,705 $68.27 705,065 $1,092,188,096 
(A)本季度“購買的股票總數”與“作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數”之間的差額為82,640股，這是為該公司為涵蓋某些工會員工的401(K)計劃提供資金而購買的股票。

第3項高級證券違約
無

項目4.礦山安全披露    
這些規則不適用。

項目5.其他信息
一個也沒有。
CSX 2020第三季度表格10-Q第41頁
目錄
CSX公司
第二部分
項目6.展品
展品名稱展品的性質以前提交的文件
作為展品展示給
3.1
修訂重新制定的CSX公司章程，自2020年10月7日起施行
2020年10月13日
附件3.1，表格8-K
高級船員證書：
31*
規則第13a-14(A)條的證明
32*
第1350節認證
交互式數據文件：
101*CSX Corporation於2020年10月21日提交給SEC的Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL格式提交的截至2020年9月30日的季度報告中的以下財務信息包括：(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的合併收益表，(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表，(Iv)截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的合併現金流量表。(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止季度及9個月的綜合股東權益變動表，及(Vi)綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)
其他展品：
22.1
附屬發行人及擔保人名單
2020年7月23日
附件22.1，表格10-Q
*隨函存檔
CSX 2020第三季度表格10-Q第42頁
目錄
CSX公司
第二部分

簽名
    根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

CSX公司
(註冊人)

依據： /s/安吉拉·C·威廉姆斯
安吉拉·C·威廉姆斯
副總統兼
首席會計官
(首席會計官)

日期：2020年10月21日

CSX 2020第三季度表格10-Q第43頁