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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-03761
德州儀器公司
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 75-0289970 | |
| (法團成立狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | |
| TI大道12500號, 達拉斯, 德克薩斯州 | | 75243 | |
| (主要行政機關地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號214-479-3773 | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1.00美元 | 血栓素N | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*否?☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒*否?☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 | | | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是Es:☐*否?☒
917,942,130
截至已發行註冊人普通股股數
2020年10月13日
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | |
合併損益表 | | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
(數百萬美元,不包括每股和每股金額) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 3,817 | | | $ | 3,771 | | | $ | 10,385 | | | $ | 11,033 | |
收入成本(COR) | | 1,364 | | | 1,325 | | | 3,762 | | | 3,966 | |
毛利 | | 2,453 | | | 2,446 | | | 6,623 | | | 7,067 | |
研發(R&D) | | 386 | | | 379 | | | 1,142 | | | 1,158 | |
銷售、一般和行政(SG&A) | | 407 | | | 399 | | | 1,225 | | | 1,233 | |
採購費 | | 51 | | | 79 | | | 151 | | | 238 | |
重組費用/其他 | | — | | | — | | | 24 | | | (36) | |
營業利潤 | | 1,609 | | | 1,589 | | | 4,081 | | | 4,474 | |
其他收入(費用),淨額(OI&E) | | 27 | | | 34 | | | 151 | | | 122 | |
利息和債務費用 | | 49 | | | 43 | | | 142 | | | 125 | |
所得税前收入 | | 1,587 | | | 1,580 | | | 4,090 | | | 4,471 | |
所得税撥備 | | 234 | | | 155 | | | 183 | | | 524 | |
淨收入 | | $ | 1,353 | | | $ | 1,425 | | | $ | 3,907 | | | $ | 3,947 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(EPS): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.47 | | | $ | 1.51 | | | $ | 4.22 | | | $ | 4.19 | |
稀釋 | | $ | 1.45 | | | $ | 1.49 | | | $ | 4.17 | | | $ | 4.12 | |
| | | | | | | | |
平均流通股(百萬股): | | | | | | | | |
基本型 | | 917 | | | 935 | | | 921 | | | 937 | |
稀釋 | | 929 | | | 950 | | | 933 | | | 953 | |
| | | | | | | | |
淨收益的一部分分配給我們支付股息等價物的未歸屬限制性股票單位(RSU)。稀釋每股收益使用以下公式計算: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,353 | | | $ | 1,425 | | | $ | 3,907 | | | $ | 3,947 | |
分配給RSU的收入 | | (6) | | | (8) | | | (19) | | | (25) | |
分配給普通股的收益,用於稀釋每股收益 | | $ | 1,347 | | | $ | 1,417 | | | $ | 3,888 | | | $ | 3,922 | |
| | | | | | | | |
請參閲隨附的説明。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | |
綜合全面收益表 | | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 1,353 | | | $ | 1,425 | | | $ | 3,907 | | | $ | 3,947 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
固定福利計劃的淨精算損失: | | | | | | | | |
調整,扣除税收影響淨額#美元3和($2); $4及$1 | | (7) | | | 5 | | | (8) | | | — | |
在扣除税收影響後的淨收入內確認($2)和($3); ($7)和($10) | | 7 | | | 9 | | | 21 | | | 30 | |
已定義福利計劃的前期服務積分: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在扣除税收影響淨額$的淨收入內確認0及$0; $0及$0 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (1) | | | 14 | | | 12 | | | 30 | |
綜合收益總額 | | $ | 1,352 | | | $ | 1,439 | | | $ | 3,919 | | | $ | 3,977 | |
| | | | | | | | |
請參閲隨附的説明。 | | | | | | | | |
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| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
合併資產負債表 | | 2020 | | 2019 |
(百萬美元,不包括股份金額) | | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,822 | | | $ | 2,437 | |
短期投資 | | 2,696 | | | 2,950 | |
應收賬款,扣除備抵後淨額($12)和($8) | | 1,392 | | | 1,074 | |
原料 | | 192 | | | 176 | |
在製品 | | 959 | | | 916 | |
成品 | | 921 | | | 909 | |
盤存 | | 2,072 | | | 2,001 | |
預付費用和其他流動資產 | | 277 | | | 299 | |
流動資產總額 | | 9,259 | | | 8,761 | |
按成本價計算的物業、廠房和設備 | | 5,698 | | | 5,740 | |
累計折舊 | | (2,508) | | | (2,437) | |
不動產、廠場和設備 | | 3,190 | | | 3,303 | |
長期投資 | | 47 | | | 300 | |
商譽 | | 4,362 | | | 4,362 | |
與收購相關的無形資產 | | 189 | | | 340 | |
遞延税項資產 | | 299 | | | 197 | |
大寫軟件許可證 | | 133 | | | 69 | |
資金過剩的退休計劃 | | 227 | | | 218 | |
其他長期資產 | | 501 | | | 468 | |
總資產 | | $ | 18,207 | | | $ | 18,018 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 550 | | | $ | 500 | |
應付帳款 | | 411 | | | 388 | |
應計補償 | | 656 | | | 714 | |
應付所得税 | | 44 | | | 46 | |
應計費用和其他負債 | | 524 | | | 475 | |
流動負債總額 | | 2,185 | | | 2,123 | |
長期債務 | | 6,247 | | | 5,303 | |
資金不足的退休計劃 | | 103 | | | 93 | |
遞延税項負債 | | 69 | | | 78 | |
其他長期負債 | | 1,278 | | | 1,514 | |
總負債 | | 9,882 | | | 9,111 | |
股東權益: | | | | |
優先股,$25面值。授權的-10,000,000股票 | | | | |
參與累計優先-無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$1面值。授權的-2,400,000,000股票 | | | | |
已發行股份-1,740,815,939 | | 1,741 | | | 1,741 | |
實收資本 | | 2,257 | | | 2,110 | |
留存收益 | | 41,305 | | | 39,898 | |
按成本價計算的國庫普通股 | | | | |
股票:2020年9月30日-823,174,578;2019年12月31日-808,784,381 | | (36,643) | | | (34,495) | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額(AOCI) | | (335) | | | (347) | |
股東權益總額 | | 8,325 | | | 8,907 | |
總負債和股東權益 | | $ | 18,207 | | | $ | 18,018 | |
| | | | |
請參閲隨附的説明。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月內 | | |
合併現金流量表 | | 九月三十日, | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 3,907 | | | $ | 3,947 | |
對淨收入的調整: | | | | |
折舊 | | 553 | | | 522 | |
與收購相關的無形資產攤銷 | | 151 | | | 238 | |
資本化軟件攤銷 | | 45 | | | 40 | |
股票補償 | | 182 | | | 176 | |
出售資產的收益 | | (3) | | | (23) | |
遞延税金 | | (115) | | | 31 | |
由於以下方面的變化而增加(減少): | | | | |
應收帳款 | | (318) | | | (135) | |
盤存 | | (71) | | | 177 | |
預付費用和其他流動資產 | | — | | | 285 | |
應付賬款和應計費用 | | 60 | | | (64) | |
應計補償 | | (48) | | | (115) | |
應付所得税 | | (316) | | | (200) | |
退休計劃資金狀況的變化 | | 16 | | | 26 | |
其他 | | (29) | | | (10) | |
經營活動現金流 | | 4,014 | | | 4,895 | |
| | | | |
投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (437) | | | (684) | |
出售資產所得款項 | | 3 | | | 30 | |
購買短期投資 | | (3,435) | | | (1,374) | |
短期投資收益 | | 3,958 | | | 2,004 | |
其他 | | (15) | | | 25 | |
投資活動的現金流 | | 74 | | | 1 | |
| | | | |
融資活動的現金流 | | | | |
發行長期債券所得款項 | | 1,498 | | | 1,491 | |
償還債務 | | (500) | | | (750) | |
支付的股息 | | (2,489) | | | (2,167) | |
股票回購 | | (2,538) | | | (2,471) | |
普通股交易收益 | | 356 | | | 491 | |
其他 | | (30) | | | (35) | |
融資活動的現金流 | | (3,703) | | | (3,441) | |
| | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | 385 | | | 1,455 | |
期初現金及現金等價物 | | 2,437 | | | 2,438 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 2,822 | | | $ | 3,893 | |
| | | | |
請參閲隨附的説明。 | | | | |
財務報表附註
1. 業務描述,包括細分市場和地理區域信息
我們設計、製造和銷售半導體給世界各地的電子設計師和製造商。我們有二可報告的細分市場,按主要產品類別建立,如下所示:
•模擬-由以下產品線組成:電源和信號鏈。
•嵌入式處理-由以下產品系列組成:連接的微控制器和處理器。
在第三季度,我們對模擬部門的產品線進行了重組,以簡化我們的業務結構,使其成為我們的電源和信號鏈產品線。這些變化既不影響我們以前報告的合併財務報表,也不影響我們可報告的部門業績。
我們在其他網站上報告剩餘業務活動的結果。其他包括不符合單獨可報告部門的定量閾值的運營部門,並且不能與其他運營部門彙總。其他包括DLP®產品、計算器和定製ASIC產品。
我們的集中式製造和支持組織,如設施、採購和物流,為我們的運營部門(包括其他部門)提供支持。這些組織發生的成本(包括折舊)按單位計入各分部。因此,折舊費用不是分部結果中可獨立識別的組成部分,因此沒有提供。
細分市場信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
模擬 | $ | 2,865 | | | $ | 2,674 | | | $ | 7,759 | | | $ | 7,726 | |
嵌入式處理 | 651 | | | 724 | | | 1,850 | | | 2,310 | |
其他 | 301 | | | 373 | | | 776 | | | 997 | |
總收入 | $ | 3,817 | | | $ | 3,771 | | | $ | 10,385 | | | $ | 11,033 | |
| | | | | | | |
營業利潤: | | | | | | | |
模擬 | $ | 1,320 | | | $ | 1,231 | | | $ | 3,398 | | | $ | 3,427 | |
嵌入式處理 | 187 | | | 233 | | | 494 | | | 747 | |
其他(A)項 | 102 | | | 125 | | | 189 | | | 300 | |
總營業利潤 | $ | 1,609 | | | $ | 1,589 | | | $ | 4,081 | | | $ | 4,474 | |
(a)包括收購費用和重組費用/其他
地理區域信息
以下地理區域信息包括基於產品發貨目的地的收入。地理收入信息不一定反映按地理位置劃分的最終需求,因為我們的產品傾向於運往客户生產其產品的地點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 440 | | | $ | 504 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,468 | |
亞洲(A) | 2,555 | | | 2,263 | | | 6,756 | | | 6,512 | |
歐洲、中東和非洲 | 578 | | | 699 | | | 1,648 | | | 2,151 | |
日本 | 140 | | | 198 | | | 523 | | | 607 | |
世界其他地區 | 104 | | | 107 | | | 279 | | | 295 | |
總收入 | $ | 3,817 | | | $ | 3,771 | | | $ | 10,385 | | | $ | 11,033 | |
(a)運往中國的產品收入為美元。2.230億美元和350億美元1.92020年第三季度和2019年第三季度分別為30億美元和2019年5.710億美元和5.42020年前9個月和2019年前9個月分別為70億美元,其中包括向在中國製造然後將最終產品出口到世界各地客户的客户的出貨量,以及通過中國轉運庫存以服務其他國家的分銷商。
2. 列報基礎及重要會計政策和實務
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(GAAP)編制,並與本公司截至2019年12月31日止年度報告Form 10-K所載經審核財務報表的基準相同。截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合收益表、全面收益表和現金流量表以及截至2020年9月30日的綜合資產負債表不進行審計,但反映了正常經常性的所有調整,這些調整對於公平陳述所示期間的結果是必要的。根據美國證券交易委員會的規則和規定,通常包括在年度合併財務報表中的某些信息和註釋披露已被省略。由於合併中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註,因此它們應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。三個月和九個月的結果不一定代表全年的結果。
重要的會計政策和實踐
每股收益(EPS)
我們使用兩級法來計算EPS,因為我們授予的限制性股票單位(RSU)是包含不可沒收的股息等價物權利的參股證券,在兩級法下,淨收益的一部分被分配給RSU,並從分配給普通股的收入計算中剔除。
普通股每股收益計算和對賬如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 淨收入 | | 股份 | | 易辦事 | | 淨收入 | | 股份 | | 易辦事 |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,353 | | | | | | | $ | 1,425 | | | | | |
分配給RSU的收入 | (6) | | | | | | | (9) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 1,347 | | | 917 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1,416 | | | 935 | | | $ | 1.51 | |
股票補償計劃的稀釋效應 | | | 12 | | | | | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,353 | | | | | | | $ | 1,425 | | | | | |
分配給RSU的收入 | (6) | | | | | | | (8) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 1,347 | | | 929 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1,417 | | | 950 | | | $ | 1.49 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 淨收入 | | 股份 | | 易辦事 | | 淨收入 | | 股份 | | 易辦事 |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,907 | | | | | | | $ | 3,947 | | | | | |
分配給RSU的收入 | (19) | | | | | | | (25) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 3,888 | | | 921 | | | $ | 4.22 | | | $ | 3,922 | | | 937 | | | $ | 4.19 | |
股票補償計劃的稀釋效應 | | | 12 | | | | | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,907 | | | | | | | $ | 3,947 | | | | | |
分配給RSU的收入 | (19) | | | | | | | (25) | | | | | |
分配給普通股的收入 | $ | 3,888 | | | 933 | | | $ | 4.17 | | | $ | 3,922 | | | 953 | | | $ | 4.12 | |
潛在稀釋證券代表31000萬美元,並且6分別在2020年第三季度和2019年第三季度發行的100萬股普通股,以及4百萬和72020年前9個月和2019年前9個月分別發行的100萬股普通股在這兩個時期的稀釋後每股收益的計算中被排除在外,因為它們的影響將是反稀釋的。
衍生工具與套期保值
我們使用衍生金融工具來管理外匯風險敞口。這些工具主要是遠期外幣兑換合約,用作經濟對衝,以減少匯率波動可能對我們的非美元淨資產負債表敞口造成的收益影響。這些遠期外幣兑換合約公允價值變動的收益和損失記入或計入OI&E。我們不對我們的外幣衍生工具應用對衝會計。
我們面臨與對員工的某些遞延補償義務相關的補償費用的變化。我們使用總回報掉期來經濟地對衝這一風險敞口,並抵消相關的補償費用,確認掉期價值的變化和SG&A中相關的遞延補償負債。
在發行長期債務時,我們可以使用AOCI確認並在相關債務期限內攤銷的國庫利率鎖定協議等金融衍生品。這些衍生品交易的結果並不是實質性的。
我們不會將衍生品用於投機或交易目的。
金融工具的公允價值
截至2020年9月30日,我們衍生金融工具的公允價值並不重要。我們對現金等價物、短期投資和某些長期投資的投資,以及我們的遞延補償負債,均按公允價值列賬。其他流動金融資產和負債的賬面價值,如應收賬款和應付賬款,由於該等工具到期日較短,其賬面價值接近公允價值。截至2020年9月30日,包括當前部分在內的長期債務賬面價值為1美元。6.80200億美元,估計公允價值為美元7.731000億美元。估計的公允價值是使用經紀-交易商報價來衡量的,這是二級投入。有關公允價值的説明和2級投入的定義,請參閲附註4。
會計準則的變化--本期採用的準則
我們在本期採用了以下會計準則更新(ASU),沒有一項對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 通過日期 |
ASU編號2016-13 | | 金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量 | | 2020年1月1日 |
ASU編號2018-13 | | 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | | 2020年1月1日 |
ASU編號2018-15 | | 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算 | | 2020年1月1日 |
3. 所得税
我們估計每年的實際税率大約是14%,不包括離散税項。這與21由於美國税收優惠的影響,法定公司税率為%。
所得税撥備的依據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
使用估計的年實際税率計算的税款 | $ | 231 | | | $ | 257 | | | $ | 561 | | | $ | 715 | |
離散税目 | 3 | | | (102) | | | (378) | | | (191) | |
所得税撥備 | $ | 234 | | | $ | 155 | | | $ | 183 | | | $ | 524 | |
| | | | | | | |
實際有效税率 | 15 | % | | 10 | % | | 4 | % | | 12 | % |
我們2020年前九個月的所得税撥備包括一美元249第二季度為解決與折舊相關的不確定税收狀況而獲得的100萬離散税收優惠。應計利息#美元46與這一不確定的税收狀況相關的600萬美元在第二季度發生了逆轉,並計入了OI&E。
4. 債務和股權投資及某些負債的估值
按公允價值計量的投資
可供出售的債務投資和交易證券按公允價值列報,公允價值通常基於市場價格或經紀人報價。看見公允價值考慮因素可供出售債務證券的未實現損益在我們的綜合資產負債表上的AOCI中記為税後淨額增加或減少,可供出售債務證券的任何信貸損失作為信貸損失準備金記錄在我們的綜合損益表中,抵銷在OI&E中確認。
我們將某些共同基金歸類為交易型證券。這些共同基金持有各種債務和股權投資,旨在產生抵消某些遞延補償負債變化的回報。我們在SG&A中記錄了這些共同基金的公允價值變化和相關的遞延補償負債。
其他投資
我們的其他投資包括不按公允價值計量的權益法投資和非市場化權益投資。這些投資包括風險投資基金和其他非市場化權益證券的權益。權益法投資的損益在OI&E中根據我們在被投資人財務業績中的所有權份額確認。
非流通權益證券按成本計量,並根據可觀察到的價格變化或減值進行調整。非市場化股權投資的收益和損失在OI&E中確認。
我們的投資詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 長期投資 |
按公允價值計量: | | | | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 911 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司義務 | 341 | | | 256 | | | — | | | 174 | | | 1,216 | | | — | |
美國政府機構和國庫券 | 1,047 | | | 2,440 | | | — | | | 604 | | | 1,734 | | | — | |
證券交易: | | | | | | | | | | | |
共同基金 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 272 | |
總計 | 2,299 | | | 2,696 | | | 16 | | | 1,991 | | | 2,950 | | | 272 | |
| | | | | | | | | | | |
其他計量依據: | | | | | | | | | | | |
權益法投資 | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 24 | |
非流通股權投資 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
手頭現金 | 523 | | | — | | | — | | | 446 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 2,822 | | | $ | 2,696 | | | $ | 47 | | | $ | 2,437 | | | $ | 2,950 | | | $ | 300 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,與我們的可供出售投資相關的未實現損益並不重要。我們做到了不是的I don‘我沒有確認2020年和2019年前9個月與可供出售投資相關的任何信貸損失。截至2020年9月30日,我們所有分類為可供出售的債務證券都在一年內到期。
出售、贖回和到期的短期可供出售投資的收益為#美元。510300萬美元和300萬美元2202020年第三季度和2019年第三季度分別為3.6億美元和3.7110億美元和2.00分別為2020年前9個月和2019年前9個月的10億美元。格羅斯意識到這些銷售的收益和損失都不是實質性的。
在2020年前九個月,我們簽訂了總回報掉期協議,以經濟地對衝某些遞延薪酬義務對員工的可變性。因此,我們收到了#美元的收益。253出售之前用於抵消這一風險敞口的共同基金投資,收入為1.6億美元。
公允價值考慮因素
我們按公允價值經常性計量和報告某些金融資產和負債。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。
下面描述的三級層次結構表明了用於估計公允價值計量的判斷的程度和水平。
•1級-使用截至報告日期相同資產或負債在活躍市場上可用的未經調整的報價。
•2級-使用第1級以外的投入,這些投入在報告日期通過與市場數據的相關性直接或間接可觀察到,包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中的報價。第2級還包括使用模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,這些模型或其他定價方法不需要重大判斷,因為模型中使用的輸入假設(如利率和波動率因素)得到了容易觀察到的數據的證實。我們利用第三方數據服務來提供二級估值。我們根據活躍市場中類似資產的可觀察價格,相對於從經紀商或交易商那裏獲得的未經調整的報價,驗證這些估值的合理性。
•第3級-使用不可觀察的投入,很少或沒有市場活動支持,並反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型來確定的,這些定價模型利用了市場參與者假設的管理估計。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們擁有不是的3級資產或負債。
以下是我們在經常性基礎上按公允價值核算的資產和負債。這些表格不包括手頭現金、我們退休後計劃持有的資產,或按歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 911 | | | $ | — | | | $ | 911 | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | 1,213 | |
公司義務 | — | | | 597 | | | 597 | | | — | | | 1,390 | | | 1,390 | |
美國政府機構和國庫券 | 3,487 | | | — | | | 3,487 | | | 2,338 | | | — | | | 2,338 | |
共同基金 | 16 | | | — | | | 16 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
總資產 | $ | 4,414 | | | $ | 597 | | | $ | 5,011 | | | $ | 3,823 | | | $ | 1,390 | | | $ | 5,213 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
遞延補償 | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | 314 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
總負債 | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | 314 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
5. 商譽和與收購相關的無形資產
商譽是$4.36截至2020年9月30日和2019年12月31日。有不是的2020或2019年前9個月商譽減值。
與收購相關的無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 攤銷期限(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
發達的技術 | 8– 10 | | $ | 1,895 | | | $ | 1,706 | | | $ | 189 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | |
採購費
收購費用代表因收購國家半導體公司而導致的無形資產的持續攤銷。這些金額計入其他分部報告,與管理層衡量其分部業績的方式一致。
與收購相關的無形資產攤銷為#美元。51300萬美元和300萬美元792020年第三季度和2019年第三季度分別為3.6億美元和151百萬美元和$2382020和2019年前9個月為100萬。全額攤銷資產與累計攤銷相抵銷。
6. 退休後福利計劃
與固定福利和退休人員醫療福利計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國定義的利益 | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國定義的福利 | | |
截至9月30日的三個月, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 7 | | | 9 | | | 3 | | | 4 | | | 9 | | | 11 | |
計劃資產的預期收益 | (9) | | | (10) | | | (2) | | | (4) | | | (20) | | | (20) | |
確認的精算淨損失 | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
攤銷先前服務成本(貸方) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | 1 | |
定期淨收益成本 | 4 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 5 | |
結算損失 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
總計,包括退休後的其他損失 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 美國定義的利益 | | | | 美國退休人員醫療保健 | | | | 非美國定義的福利 | | |
在截至9月30日的9個月裏, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 14 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 25 | | | $ | 23 | |
利息成本 | 24 | | | 28 | | | 9 | | | 11 | | | 28 | | | 33 | |
計劃資產的預期收益 | (27) | | | (31) | | | (8) | | | (11) | | | (58) | | | (64) | |
確認的精算淨損失 | 5 | | | 8 | | | — | | | — | | | 11 | | | 21 | |
攤銷先前服務成本(貸方) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | 1 | |
定期淨收益成本 | 16 | | | 18 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | | | 14 | |
結算損失 | 10 | | | 9 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
總計,包括退休後的其他損失 | $ | 26 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 16 | |
7. 債務和信用額度
短期借款
我們維持信用額度,以支持商業票據借款(如果有的話),並通過銀行貸款提供額外的流動性。截至2020年9月30日,我們從一個由投資級銀行組成的財團獲得了可變利率循環信貸安排,使我們能夠借入最多$22024年3月之前是200億美元。這項信貸安排下的借款利率,如果提取,將與適用的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。截至2020年9月30日,我們的信貸安排未動用,我們有不是的未償還的商業票據。
長期債務
在2020年第一季度,我們發行了本金$7502025年到期的1.5億固定利率長期債務。我們招致了$4300萬美元的發行成本。此次發行的收益為$。74980萬美元,扣除原始發行折扣後,用於一般公司用途和償還到期債務。
在2020年第二季度,我們停用了$500幾百萬即將到期的債務。我們還發行了本金#美元。7502030年到期的1.5億固定利率長期債務。我們招致了$5700萬美元的發行成本。此次發行的收益為$。74980萬美元,扣除原來的發行折扣,用於一般企業用途。
長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
票據將於2020年到期,日期為1.75% | $ | — | | | $ | 500 | |
債券將於2021年到期,日期:2.75% | 550 | | | 550 | |
債券將於2022年到期,日期:1.85% | 500 | | | 500 | |
債券將於2023年到期,日期:2.25% | 500 | | | 500 | |
債券將於2024年到期,日期:2.625% | 300 | | | 300 | |
債券將於2025年到期,日期:1.375% | 750 | | | — | |
債券將於2027年到期,日期:2.90% | 500 | | | 500 | |
債券將於2029年到期,日期:2.25% | 750 | | | 750 | |
債券將於2030年到期,日期:1.75% | 750 | | | — | |
債券將於2039年到期,日期:3.875% | 750 | | | 750 | |
債券將於2048年到期,日期:4.15% | 1,500 | | | 1,500 | |
債務總額 | 6,850 | | | 5,850 | |
未攤銷折扣、保費和發行成本淨額 | (53) | | | (47) | |
債務總額,包括未攤銷淨貼現、保費和發行成本 | 6,797 | | | 5,803 | |
長期債務的當期部分 | (550) | | | (500) | |
長期債務 | $ | 6,247 | | | $ | 5,303 | |
利息和債務支出為#美元。491000萬美元和300萬美元432020年第三季度和2019年第三季度分別為3.8億美元和3.8億美元142300萬美元和300萬美元1252020年前9個月和2019年前9個月分別為100萬。這是扣除攤銷折扣、溢價和發行成本後的淨額。資本化的利息並不重要。
8. 股東權益
股本變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 國庫普通股 | | AOCI |
餘額,2019年12月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,110 | | | $ | 39,898 | | | $ | (34,495) | | | $ | (347) | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,174 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (841) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | (77) | | | — | | | 223 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (1,730) | | | — | |
股票補償 | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 1,741 | | | 2,096 | | | 40,227 | | | (36,002) | | | (328) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,380 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (823) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | 17 | | | — | | | 70 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (793) | | | — | |
股票補償 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 1,741 | | | 2,182 | | | 40,780 | | | (36,725) | | | (334) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,353 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (825) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | 26 | | | — | | | 97 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | |
股票補償 | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,257 | | | $ | 41,305 | | | $ | (36,643) | | | $ | (335) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 國庫普通股 | | AOCI |
餘額,2018年12月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 1,950 | | | $ | 37,906 | | | $ | (32,130) | | | $ | (473) | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,217 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.77每股) | — | | | — | | | (724) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | (84) | | | — | | | 235 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (1,185) | | | — | |
股票補償 | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
餘額,2019年3月31日 | 1,741 | | | 1,927 | | | 38,396 | | | (33,080) | | | (465) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,305 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.77每股) | — | | | — | | | (722) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | 10 | | | — | | | 136 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (830) | | | — | |
股票補償 | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
餘額,2019年6月30日 | 1,741 | | | 2,003 | | | 38,974 | | | (33,775) | | | (457) | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,425 | | | — | | | — | |
宣佈和支付的股息($0.77每股) | — | | | — | | | (721) | | | — | | | — | |
為股票獎勵發行的普通股 | — | | | 8 | | | — | | | 186 | | | — | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | (456) | | | — | |
股票補償 | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
RSU的股息等價物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2019年9月30日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,058 | | | $ | 39,674 | | | $ | (34,045) | | | $ | (443) | |
9. 偶然事件
賠償擔保
我們通常在銷售條款中包含知識產權賠償的產品。從歷史上看,我們與這些賠償相關的損失很小,很少發生。因此,我們無法合理估計可能導致的任何未來負債。
保修成本/產品責任
如果損失是可能的,並且可以合理估計,我們將對已知的與產品相關的索賠進行應計。在本報告所述期間,沒有關於產品保修或產品責任的重大應計項目或付款。從歷史上看,我們經歷了產品索賠的低付款率。雖然我們無法預測未來任何索賠的可能性或金額,但我們不相信它們會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。我們聲明的半導體產品保修有義務維修、更換或將承保產品的購買價格貸記給買方。產品索賠對價可能會超過我們產品的價格。
一般信息
我們受到各種法律和行政訴訟的影響。雖然我們無法預測這些事項的結果,但我們相信這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
10. 補充財務信息
重組費用/其他
在2020年的前9個月,我們確認了24與我們的嵌入式處理業務相關的遣散費和福利成本的重組費用為100萬美元。截至2020年9月30日,1已經支付了300萬美元。
從累計其他綜合收益(虧損)中扣除税項重新歸類為淨收益的金額明細
我們的綜合全面收益表包括在2020年和2019年第三季度和前九個月的淨收入中確認的項目。下表詳細説明瞭這些交易在我們的綜合收益表中的記錄位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在三個月內結束 | | | | 截至9月底的9個月內 | | | | 對相關損益表項目的影響 |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
固定福利計劃的淨精算損失: | | | | | | | | | |
確認的淨精算損失和結算損失(A) | $ | 9 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | | | 減少到OI&E |
税收效應 | (2) | | | (3) | | | (7) | | | (10) | | | 減少所得税撥備 |
在扣除税後的淨收入內確認 | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 30 | | | 減少到淨收入 |
| | | | | | | | | |
已定義福利計劃的前期服務積分: | | | | | | | | | |
攤銷先前服務信貸(A) | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | 增加到OI&E |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | 增加所得税撥備 |
在扣除税後的淨收入內確認 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | 增加淨收入 |
(a)詳情見附註6。
股票補償
的總股份2,160,645和8,943,825分別在2020年第三季度和前9個月從庫存股發行,與股票薪酬有關。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們設計、製造和銷售半導體給世界各地的電子設計師和製造商。多年來,我們一直懷着三大抱負經營我們的業務。首先,我們將像擁有公司幾十年的所有者一樣行事。第二,我們要適應併成功適應瞬息萬變的世界。第三,我們將成為一家我們個人感到自豪的公司,我們希望成為我們的鄰居。當我們成功實現這些雄心壯志時,我們的員工、客户、社區和股東都是贏家。
我們的商業模式是圍繞以下四個可持續競爭優勢設計的,我們相信,這些優勢結合在一起,使我們進入了一個獨特的公司類別:
•雄厚的製造和技術基礎。*我們投資於製造技術,大部分製造都是在內部進行的。直接控制我們生產的這一戰略決策有助於確保為我們的客户提供一致的產品,並使我們能夠投資於使我們的產品與眾不同的技術。我們專注於通過投資於我們先進的模擬300毫米容量來創造有競爭力的製造成本優勢,與200毫米相比,每個未封裝芯片的成本優勢約為40%。為了加強這一優勢,我們正在推進我們在德克薩斯州理查森建立新的300毫米晶圓製造廠的計劃,因為300毫米晶圓將繼續支持我們大部分的模擬增長。
•豐富的差異化模擬和嵌入式處理產品組合。我們的客户需要為他們的系統提供多個芯片。我們產品組合的廣度意味着我們可以比我們的競爭對手滿足更多的這些需求,這使我們能夠接觸到更多的客户,並有機會銷售更多的產品,併為每個客户系統創造更多的收入。我們每年投資超過10億美元為我們的投資組合開發新產品,其中包括數萬種產品。
•市場渠道的覆蓋範圍。他們的客户通常在我們的網站上開始他們最初的產品選擇過程和設計之旅,我們產品組合的廣度比我們任何競爭對手的網站都能吸引更多的客户到我們的網站。我們的網絡存在和全球銷售和應用團隊是我們的優勢,使我們能夠獨一無二地接觸到大約100,000名客户,並將TI半導體設計到他們的最終產品中。
•我們的產品、市場和客户定位的多樣性和持久性。總而言之,上述屬性導致了多樣化和長期的頭寸,為我們的股東帶來了高終端價值。由於我們產品組合的廣度,我們不依賴於任何單一的產品、客户、技術或市場。我們的一些產品幾十年來一直在創造收入,這增強了我們的投資回報。
我們的戰略重點是模擬和嵌入式處理,重點是設計這些產品並將其銷售到工業和汽車市場,這也是我們投入大部分資源的地方。我們相信,由於半導體含量的增加,這些市場代表着未來十年或更長時間的最佳增長機會。此外,銷售到工業和汽車市場的模擬和嵌入式處理產品提供了長產品生命週期、內在多樣性和資本密集型較低的製造,我們相信這提供了穩定性、盈利能力和強勁的現金產生。
這一商業模式是我們資本管理戰略的基礎,該戰略基於我們的信念,即自由現金流增長,特別是每股自由現金流增長,對於長期實現股東價值最大化非常重要。我們還認為,只有將自由現金流富有成效地投資於企業或返還給股東,自由現金流才會有價值。
我們的雄心壯志、商業模式和可持續的競爭優勢的綜合效應是,我們繼續建設一個更強大的公司。隨着時間的推移,我們在模擬和嵌入式處理領域獲得了市場份額,並增長了所有自由現金流,並將其返還給了我們的所有者。
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析應與本文件其他地方的財務報表和相關注釋一起閲讀。在以下關於我們的運營結果的討論中:
•我們的細分市場代表基於相似的設計和開發要求、產品特性、製造流程和分銷渠道,以及管理層如何分配資源和衡量結果而組合起來的相似產品組。在第三季度,我們對模擬部門的產品線進行了重組,以簡化我們的業務結構,使其成為我們的電源和信號鏈產品線。這些變化對我們以前報告的合併財務報表或我們可報告的部門業績沒有影響。有關我們部門的更多信息,請參閲財務報表附註1。
•當我們討論我們的結果時:
◦除非另有説明,否則我們收入的變化可歸因於客户需求的變化,這從出貨量的波動中可見一斑。
◦新產品在任何給定時期都不會對我們的收入產生重大影響,因為我們銷售瞭如此大量的產品。
◦我們的收入和毛利不時會受到價格較高或價格較低的產品需求變化的影響,我們稱之為發貨“組合”的變化。
◦由於我們擁有很大一部分製造能力,我們很大一部分運營成本是固定的。當工廠負荷減少時,我們的固定成本分攤到減少的產量上,如果沒有其他情況,我們的利潤率就會下降。相反,隨着工廠負荷的增加,我們的固定成本分攤到增加的產量上,如果沒有其他情況,我們的利潤率也會增加。工廠負荷的增加和減少往往與需求的增加和減少相對應。
◦有關自由現金流和術語“年度營業税率”的解釋,請參閲非GAAP財務信息部分。
•表中的所有美元金額都是以百萬美元表示的。
新冠肺炎的影響
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行及其後續影響正在產生影響,並可能繼續影響包括TI在內的全球各行業的商業活動。因此,我們對未來幾年的經濟可能表現仍持謹慎態度。
在2020年前9個月,對我們的交付期和履行訂單能力的影響微乎其微。然而,取決於與流行病相關的因素,如我們工廠可能受到的當地製造限制,我們在未來一段時間內可能會遇到履行客户訂單的限制。冠狀病毒大流行仍然是動態的,其持續時間和更廣泛的影響存在不確定性。我們正在監測和評估情況,並準備對我們的業務、供應鏈和客户需求產生影響。
我們早就為不可預見的情況制定了業務連續性計劃,就像我們在新冠肺炎身上所經歷的那樣。此外,在過去的幾年裏,我們投資於建立庫存和擴大我們的全球內部擁有的製造足跡。對這些能力的投資為我們帶來了靈活性,例如跨多個製造地點生產產品的能力。這些投資有助於將幹擾降至最低,但可能不足以消除它們。
性能摘要
我們第三季營收為38.2億美元,淨利為13.5億美元,每股盈餘(EPS)為1.45美元。
收入環比增長了18%,其中汽車需求的反彈和個人電子產品需求的增長帶來了顯著的強勁勢頭。營收較上年同期增長1%。
在我們的核心業務中,模擬業務收入增長了18%,嵌入式處理業務環比增長了19%。與一年前相比,Analog的收入增長了7%,嵌入式處理下降了10%。
我們過去12個月58億美元的運營現金流再次突顯了我們商業模式的實力。同期自由現金流為52億美元,佔營收的38%.這反映了我們產品組合的質量,以及我們製造戰略的效率,包括300毫米模擬生產的好處。
在過去的12個月裏,我們通過股票回購和股息向股東返還了64億美元。在同一時期,我們的股息佔自由現金流的64%,這突顯了它們的可持續性。9月份,我們宣佈將股息提高13%。總而言之,我們的股票回購和分紅反映了我們繼續致力於將所有自由現金流返還給我們的股東。
運營結果-2020年第三季度與2019年第三季度比較
38.2億美元的收入增加了4600萬美元,增幅為1%,主要是因為Analog的收入增加,但嵌入式處理收入的下降部分抵消了這一影響。
24.5億美元的毛利潤大致持平。毛利潤佔收入的百分比從64.9%下降到64.3%。
運營費用(研發和SG&A)為7.93億美元,而去年同期為7.78億美元。
收購費用為5100萬美元,而不是7900萬美元,是非現金的。見財務報表附註5。
營業利潤為16.1億美元,佔營收的42.2%,而去年同期為15.9億美元,佔營收的42.1%。
OI&E的收入為2700萬美元,而收入為3400萬美元,收入下降的主要原因是利息收入減少。
由於發行了額外的長期債務,4900萬美元的利息和債務支出增加了600萬美元。
我們的所得税撥備為2.34億美元,而去年同期為1.55億美元。這一增長是由於離散税目較低,但被較低的年度營業税率部分抵消。我們不包括離散税目的年度營業税率約為14%,而2019年為16%。我們用“年度營業税率”來描述估計的年度有效税率。由於美國税收優惠的影響,2020年的税率與美國法定的21%的公司税率不同。
淨收入為13.5億美元,而去年同期為14.3億美元。EPS為1.45美元,前值為1.49美元。
2020年第三季度部門業績
與去年同期相比,我們的部門業績如下:
模擬(包括電源和信號鏈產品線)
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| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 變化 |
營業收入 | $ | 2,865 | | | $ | 2,674 | | | 7 | % |
營業利潤 | 1,320 | | | 1,231 | | | 7 | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 46.1 | % | | 46.0 | % | | |
在信號鏈的帶動下,這兩個產品線的模擬收入都有所增加。營業利潤增加,原因是收入和相關毛利潤增加。
嵌入式處理(包括連接的微控制器和處理器產品線)
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| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 變化 |
營業收入 | $ | 651 | | | $ | 724 | | | (10) | % |
營業利潤 | 187 | | | 233 | | | (20) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 28.7 | % | | 32.2 | % | | |
在處理器的帶動下,這兩個產品線的嵌入式處理收入都有所下降。由於收入和相關毛利潤下降,營業利潤下降。
其他(包括DLP®產品、計算器和定製ASIC產品)
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| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 變化 |
營業收入 | $ | 301 | | | $ | 373 | | | (19) | % |
營業利潤* | 102 | | | 125 | | | (18) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 33.9 | % | | 33.5 | % | | |
*包括收購費用 | | | | | |
其他收入減少了7200萬美元,營業利潤減少了2300萬美元。
運營結果-2020年前9個月與2019年前9個月相比
收入為103.9億美元,減少6.48億美元,降幅為6%,主要原因是嵌入式處理收入下降。
毛利潤為66.2億美元,由於收入下降,毛利潤下降4.44億美元,降幅為6%。毛利潤佔收入的百分比從64.1%下降到63.8%。
運營費用為23.7億美元,而去年同期為23.9億美元。
重組費用/其他費用為2400萬美元,原因是嵌入式處理行動,相比之下,2019年出售我們在蘇格蘭Greenock的製造設施帶來的信貸為3600萬美元。
收購費用為1.51億美元,而不是2.38億美元,是非現金的。見財務報表附註5。
營業利潤為40.8億美元,佔營收的39.3%,而去年同期為44.7億美元,佔營收的40.6%。
OI&E的收入為1.51億美元,而收入為1.22億美元,收入增加的主要原因是不確定税收狀況下應計利息的逆轉,但利息收入的下降部分抵消了這一增長。
利息和債務支出1.42億美元,由於發行了額外的長期債務,增加了1700萬美元。
我們的所得税撥備為1.83億美元,而去年同期為5.24億美元。這一減少是由於較高的離散税收優惠,其中包括與折舊相關的不確定税收狀況的解決帶來的2.49億美元的好處,以及較小程度上較低的年度營業税率和所得税前收入減少。
淨收入為39.1億美元,而去年同期為39.5億美元。EPS為4.17美元,前值為4.12美元。
年初至今分部結果
與去年同期相比,我們的部門業績如下:
模擬
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| YTD 2020年 | | 2019年年初 | | 變化 |
營業收入 | $ | 7,759 | | | $ | 7,726 | | | — | % |
營業利潤 | 3,398 | | | 3,427 | | | (1) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 43.8 | % | | 44.4 | % | | |
兩個產品線的模擬收入大致持平。營業利潤大致持平。
嵌入式處理
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| YTD 2020年 | | 2019年年初 | | 變化 |
營業收入 | $ | 1,850 | | | $ | 2,310 | | | (20) | % |
營業利潤 | 494 | | | 747 | | | (34) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 26.7 | % | | 32.3 | % | | |
在處理器的帶動下,這兩個產品線的嵌入式處理收入都有所下降。由於收入和相關毛利潤下降,營業利潤下降。
其他
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| YTD 2020年 | | 2019年年初 | | 變化 |
營業收入 | $ | 776 | | | $ | 997 | | | (22) | % |
營業利潤* | 189 | | | 300 | | | (37) | % |
營業利潤佔收入的百分比 | 24.4 | % | | 30.1 | % | | |
*包括收購費用和重組費用/其他 | | | | | |
其他收入減少2.21億美元,營業利潤減少1.11億美元。
財務狀況
2020年第三季度末,現金總額(現金及現金等價物加上短期投資)為55.2億美元,比2019年末增加1.31億美元。
應收賬款13.9億美元,比2019年末增加3.18億美元。2020年第三季度末的未償還銷售天數為33天,而2019年底為29天。
庫存為20.7億美元,比2019年底增加了7100萬美元。2020年第三季末庫存天數為137天,2019年末為144天。庫存的增加反映了我們希望根據我們的運營計劃保持較高的可選性,以便我們能夠保持我們的交貨期穩定和產品可用性高,特別是在我們的客户預測其需求的能力有限的這段時間。隨着我們今年減少了分銷商的數量,並與我們的客户建立了更密切、直接的關係,這一數字也更高了。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流。其他流動性來源包括現金和現金等價物、短期投資和可變利率循環信貸安排。2020年前9個月的經營活動現金流為40.1億美元,比去年同期減少8.81億美元,主要是由於用於營運資本的現金增加。
我們的循環信貸安排是與投資級銀行財團合作的,允許我們在2024年3月之前借入最多20億美元。這項信貸安排也為商業票據的發行提供支持。截至2020年9月30日,我們的信貸安排未動用,我們沒有未償還的商業票據。
2020年前9個月的投資活動提供了7400萬美元,而去年同期為10億美元。資本支出為4.37億美元,而去年同期為6.84億美元,主要用於這兩個時期的半導體制造設備和設施。短期投資提供了5.23億美元的現金,而去年同期為6.3億美元。
2020年前9個月的融資活動使用了37億美元,而去年同期為34.4億美元。2020年,我們通過發行固定利率長期債券淨收益15億美元,償還到期債務5億美元。在去年同期,我們從發行固定利率長期債券中獲得了14.9億美元的淨收益,我們註銷了7.5億美元的到期債務。支付的股息為24.9億美元,而去年同期為21.7億美元,反映出股息率的提高,部分被流通股減少所抵消。我們用25.4億美元回購了2330萬股普通股,而去年同期回購的普通股為24.7億美元。員工行使股票期權提供了3.56億美元的現金收益,而去年同期為4.91億美元。
截至2020年9月30日,我們擁有28.2億美元的現金和現金等價物,以及27.億美元的短期投資。我們相信,我們擁有必要的財務資源和運營計劃,以滿足至少未來12個月的營運資金需求、資本支出、股息和債務相關支付以及其他業務需求。
非GAAP財務信息
本MD&A包括基於該衡量標準的自由現金流和比率的引用。這些財務指標不是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。自由現金流的計算方法是從最直接可比的GAAP衡量標準中減去資本支出,即來自經營活動的現金流量(也稱為來自運營的現金流量)。
我們相信,自由現金流和相關比率提供了對我們的流動性、我們的現金生成能力和潛在可返還給股東的現金數量的洞察力,以及對我們的財務表現的洞察力。這些非GAAP衡量標準是對可比GAAP衡量標準的補充。
下表提供了對最直接可比的GAAP衡量標準的對賬。
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| 截止日期為12個月 | | | | |
| 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
運營現金流(GAAP) | $ | 5,768 | | | $ | 7,040 | | | (18) | % |
資本支出 | (600) | | | (1,007) | | | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 5,168 | | | $ | 6,033 | | | (14) | % |
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營業收入 | $ | 13,735 | | | $ | 14,750 | | | |
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運營現金流佔收入的百分比(GAAP) | 42.0 | % | | 47.7 | % | | |
自由現金流佔收入的百分比(非GAAP) | 37.6 | % | | 40.9 | % | | |
本MD&A還包括對年度營業税率的引用,這是我們用來描述估計的年度有效税率的非GAAP術語,根據定義不包括離散税項的GAAP衡量標準。我們認為,“年營業税率”一詞有助於區分包括離散税目在內的實際税率。
長期合同義務
有關長期合同義務的信息在截至2019年12月31日的年度Form 10-K的第7項中。此外,於2020年首九個月,我們發行本金7.5億美元於2025年到期的1.375釐票據及本金7.5億美元於2030年到期的1.75釐票據。我們在2020年4月償還了5億美元的到期債務。
會計準則的變更
有關新會計和報告標準狀況的信息,見財務報表附註2。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序是有效的。此外,在本報告涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第1A項。危險因素
有關我們風險因素的信息包含在截至2020年3月31日的季度10-Q表格中的第1A項中,並通過引用將其併入本文。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包含本季度我們購買普通股的相關信息。
發行人購買股權證券
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期間 | | 購買的股份總數 | | | 每股平均支付價格 | | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數:(A) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值。(A) | |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 89,262 | | | | $ | 129.15 | | | | 68,088 | | | $ | 10.65 | | 十億 |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | 40,951 | | | | 131.33 | | | | 40,951 | | | 10.65 | | 十億 |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 877 | | | | 134.78 | | | | 877 | | | 10.65 | | 十億 |
總計 | | 131,090 | | (b) | | $ | 129.87 | | (b) | | 109,916 | | | $ | 10.65 | | 十億(C) |
(a)本季度的所有公開市場購買都是在我們董事會的授權下進行的,可以購買2018年9月20日宣佈的高達120億美元的TI普通股額外股票。
(b)除了公開市場購買外,員工還交出了21,174股普通股,以履行與歸屬限制性股票單位相關的預扣税款義務。
(c)截至2020年9月30日,這一金額包括2018年9月授權的120億美元的剩餘部分。尚未為此授權指定到期日期。
項目6.展品
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本報告中的展品名稱 | | 展品説明 |
3(a) | | 重新聲明的註冊人註冊證書,日期為1985年4月18日,經修訂(通過參考註冊人截至2014年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3(A)併入)。 |
3(b) | | 註冊人章程(通過引用註冊人於2020年7月16日提交的8-K表格當前報告的附件3併入)。 |
31(a) | | 根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)證明定期報告的行政總裁。† |
31(b) | | 根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)證明首席財務官定期報告。† |
32(a) | | 由行政總裁依據“美國法典”第18編第1350條證明定期報告。† |
32(b) | | 首席財務官依據“美國法典”第18編第1350條對定期報告的證明。† |
101.ins | | 實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。† |
101.def | | 分類擴展定義鏈接庫文檔.† |
101.sch | | 分類擴展架構文檔.† |
101.cal | | 分類擴展計算鏈接庫文檔.† |
101.lab | | 分類擴展標籤Linkbase Document.† |
101.pre | | 分類擴展演示文檔鏈接庫文檔.† |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。† |
隨函提交或提供的†。 | | |
關於前瞻性陳述的通知
本報告包括前瞻性陳述,旨在有資格獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港。這些前瞻性陳述通常可以通過TI或其管理層的“相信”、“預期”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計”或其他類似重要的詞語或短語來識別。同樣,本文中描述TI的業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。
我們敦促您仔細考慮以下可能導致實際結果與TI或我們管理層的預期大不相同的重要因素:
•新冠肺炎疫情的持續時間和範圍,政府和其他第三方對此做出的反應,以及對全球經濟的影響,包括對我們的業務和我們的供應商、客户和分銷商的業務的影響;
•我們、我們的客户或我們的供應商所在國家的經濟、社會和政治條件以及自然事件,包括全球貿易政策;
•市場對半導體的需求,特別是工業和汽車市場的需求,以及與預測不同的客户需求;
•我們在競爭激烈的行業中在產品和價格上的競爭能力;
•與我們的信息技術系統或我們的客户或供應商的信息技術系統相關的不斷髮展的網絡安全和其他威脅;
•我們成功實施和實現戰略、業務和組織變化帶來的機遇的能力,或實現我們對重組費用的金額和時間以及相關成本節約的預期的能力;
•我們在瞬息萬變的技術環境中開發、製造和銷售創新產品的能力,以及我們及時實施新的製造技術和安裝製造設備的能力;
•原材料、公用設施、製造設備、第三方製造服務和製造技術的可用性和成本;
•與我們的產品、製造、交付、服務、設計或通信有關的產品責任、保修或其他索賠,或客户對包含我們其中一個部件的產品的召回;
•遵守或改變我們正在或可能受到的複雜法律、規則和法規,或執法當局的行動,限制我們經營業務的能力,或使我們面臨罰款、處罰或其他法律責任;
•税法和會計標準的變化,影響適用於我們的税率、確定利潤應在哪些司法管轄區賺取和徵税、税務審計的不利解決方案、關税税率的提高以及遞延税項資產的變現能力;
•我們的客户或分銷商因TI寄售庫存而遭受的損失;
•我們的分銷商的財務困難或他們對競爭產品線的推廣對我們不利;或與重要分銷商的糾紛;
•主要客户採購的損失或減少,或者經銷商和其他客户庫存調整的時間和金額;
•我們維持或提高利潤率的能力,包括我們在激烈競爭和週期性行業以及不斷變化的監管環境中,以足夠的水平利用我們的製造設施來支付固定運營成本的能力;
•我們有能力維護和執行強大的知識產權組合,並在我們開展業務的所有司法管轄區保持運營自由;或我們面臨侵權索賠的風險;
•全球信貸和金融市場不穩定;
•醫療保健和養老金福利費用增加;
•我們有能力招聘和留住技術人員,並有效管理關鍵員工的繼任;以及
•我們非金融資產的減值。
有關這些因素的詳細討論,請參閲截至2020年3月31日的季度10-Q表格中第1A項的風險因素討論。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告日期作出,我們不承擔更新前瞻性陳述以反映後續事件或情況的義務。如果我們確實更新了任何前瞻性聲明,您不應推斷我們將對該聲明或任何其他前瞻性聲明進行額外更新。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| 德克薩斯州儀器公司成立 | | |
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| 依據: | /s/ | 拉斐爾·R·利扎爾迪 |
| | | 拉斐爾·R·利扎爾迪 |
| | | 高級副總裁兼 |
| | | 首席財務官 |
日期:2020年10月21日