Gpk-202009300001408075錯誤2020Q312/31P7Y00014080752020-01-012020-09-30Xbrli:共享00014080752020-10-19Iso4217:美元00014080752020-07-012020-09-3000014080752019-07-012019-09-3000014080752019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00014080752020-09-3000014080752019-12-310001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100014080752020-01-012020-03-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-3100014080752020-03-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-3000014080752020-04-012020-06-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-3000014080752020-06-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100014080752018-12-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100014080752019-01-012019-03-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-3100014080752019-03-310001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-3000014080752019-04-012019-06-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000014080752019-06-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001408075US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001408075美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001408075US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-3000014080752019-09-3000014080752018-01-012019-12-31Xbrli:純0001408075GPK:國際紙業公司成員2018-01-010001408075GPK:國際紙業公司成員2019-12-3100014080752020-01-292020-01-290001408075GPK:國際紙業公司成員2020-01-280001408075GPK:國際紙業公司成員2020-01-2900014080752020-08-132020-08-1300014080752020-08-130001408075GPK:國際紙業公司成員2020-08-130001408075GPK:國際紙業公司成員2020-01-012020-09-30GPK:收入_生成_活動00014080752020-04-052020-04-0500014080752020-02-202020-02-200001408075US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-052020-10-0500014080752020-05-202020-05-2000014080752020-07-232020-07-230001408075GPK:ShareRepurcheProgram2019Member2019-01-2800014080752017-01-100001408075GPK:ShareRepurche計劃2017Member2020-01-012020-09-300001408075GPK:ShareRepurche計劃2017Member2019-01-012019-09-300001408075GPK:QuadGraphicsIncMember2020-04-012020-06-30GPK:設施00014080752020-04-012020-04-0100014080752019-08-012019-08-01GPK:銑削0001408075GPK:ArtisticCartonCompanyMember2019-08-012019-08-010001408075SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:建築施工進度成員2022-01-012022-12-310001408075SRT:ScenarioForecastMember美國-GAAP:FacilityClosingMember2022-01-012022-12-3100014080752019-01-012019-12-310001408075GPK:Paperboard MillsSegmentMember2020-09-300001408075GPK:QuadGraphicsIncMember2020-01-312020-01-310001408075US-GAAP:客户關係成員GPK:QuadGraphicsIncMember2020-01-310001408075US-GAAP:客户關係成員GPK:QuadGraphicsIncMember2020-01-312020-01-310001408075GPK:QuadGraphicsIncMember2020-01-310001408075GPK:QuadGraphicsIncMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:Consumer PackagingGroupMember2020-04-012020-04-010001408075US-GAAP:客户關係成員GPK:Consumer PackagingGroupMember2020-04-010001408075US-GAAP:客户關係成員GPK:Consumer PackagingGroupMember2020-04-012020-04-010001408075GPK:Consumer PackagingGroupMember2020-04-010001408075GPK:Consumer PackagingGroupMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:ArtisticCartonCompanyMember2019-01-012019-12-310001408075GPK:老年人NotesPayableIn 2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-03-060001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2029年高級NotesPayableIn2020-03-060001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2029年高級NotesPayableIn2020-09-300001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2029年高級NotesPayableIn2019-12-310001408075GPK:老年人NotesPayableIn 2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-09-300001408075GPK:老年人NotesPayableIn 2028成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-310001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2027年高級NotesPayablein2020-09-300001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2027年高級NotesPayablein2019-12-310001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2024年高級NotesPayablein2020-09-300001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2024年高級NotesPayablein2019-12-310001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2022年高級NotesPayablein2020-09-300001408075美國-GAAP:老年人注意事項成員GPK:2022年高級NotesPayablein2019-12-310001408075GPK:2021年高級NotesPayableIn美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-09-300001408075GPK:2021年高級NotesPayableIn美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-310001408075US-GAAP:MediumTermNotesMember2020-09-300001408075US-GAAP:MediumTermNotesMember2019-12-310001408075美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001408075美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001408075US-GAAP:DomesticLineOfCreditMember2020-09-300001408075美國-GAAP:外國公司信用額度成員2020-09-300001408075GPK:其他國際設施成員2020-09-30GPK:薪酬_計劃0001408075US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:員工成員US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001408075SRT:董事成員美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300001408075Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-07-012020-09-300001408075Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-07-012019-09-300001408075Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-01-012019-09-300001408075SRT:ScenarioForecastMemberSRT:最小成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310001408075SRT:ScenarioForecastMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310001408075美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310001408075SRT:ScenarioForecastMemberUs-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-01-012020-12-310001408075Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-01-012019-12-310001408075GPK:InterestSwapPositionOneMember2020-09-300001408075GPK:InterestSwapPositionTwoMember2020-09-300001408075GPK:InterestSwapPositionThreeMember2020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-09-300001408075SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2020-10-012020-12-310001408075SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310001408075SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成員US-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-09-300001408075SRT:最大成員數美國-GAAP:非指定成員2019-10-012019-12-310001408075SRT:最大成員數美國-GAAP:非指定成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001408075US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001408075美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-09-300001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成員2019-12-310001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001408075US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他當前資產成員2020-09-300001408075美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001408075美國-GAAP:其他當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001408075美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001408075美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001408075US-GAAP:商品合同成員2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:商品合同成員2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:商品合同成員2019-01-012019-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300001408075美國-GAAP:其他收入成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:其他收入成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300001408075美國-GAAP:其他收入成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:其他收入成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員2019-01-012019-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300001408075GPK:外國代課成員2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:納税年度2019年1月2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:國內/地區成員2019-12-310001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:國際紙業公司成員Gpk:ProductAndServicesFiberProcurementAndCorrugatedProductsMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:ProductAndServicesWoodMemberGPK:國際紙業公司成員2020-01-012020-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:國際紙業公司成員GPK:ProductsAndServicesInkSupplyMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGpk:ProductsAndServicesTransitionServicesMemberGPK:國際紙業公司成員2019-01-012019-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:國際紙業公司成員Gpk:ProductAndServicesFiberProcurementAndCorrugatedProductsMember2019-01-012019-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:ProductAndServicesWoodMemberGPK:國際紙業公司成員2019-01-012019-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:國際紙業公司成員GPK:ProductsAndServicesInkSupplyMember2019-01-012019-09-300001408075GPK:NACPCombinationMemberGPK:國際紙業公司成員Gpk:ProductsAndServicesUnrelatedToAgreementsMember2019-01-012019-09-30GPK:線段GPK:紙板廠0001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:Paperboard MillsSegmentMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:Paperboard MillsSegmentMember2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:Paperboard MillsSegmentMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:Paperboard MillsSegmentMember2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員Gpk:NorthAmericaConsumerPackagingSegmentMember2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員Gpk:NorthAmericaConsumerPackagingSegmentMember2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員Gpk:NorthAmericaConsumerPackagingSegmentMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員Gpk:NorthAmericaConsumerPackagingSegmentMember2019-01-012019-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:歐洲打包細分市場成員2020-07-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:歐洲打包細分市場成員2019-07-012019-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:歐洲打包細分市場成員2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:運營細分市場成員GPK:歐洲打包細分市場成員2019-01-012019-09-300001408075Gpk:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2020-07-012020-09-300001408075Gpk:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2019-07-012019-09-300001408075Gpk:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2020-01-012020-09-300001408075Gpk:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2019-01-012019-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AociAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001408075Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-09-300001408075GPK:SpecialChargesMemberUS-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-07-012020-09-300001408075GPK:SpecialChargesMemberUS-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMember美國-GAAP:FacilityClosingMember2020-07-012020-09-300001408075美國-GAAP:成本OfSalesMember美國-GAAP:FacilityClosingMember2020-01-012020-09-300001408075GPK:SpecialChargesMember2020-07-012020-09-300001408075GPK:SpecialChargesMember2020-01-012020-09-300001408075SRT:最小成員數GPK:兩個CRBMillsMemberUS-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-09-300001408075SRT:最大成員數GPK:兩個CRBMillsMemberUS-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-09-300001408075SRT:最小成員數美國-GAAP:FacilityClosingMemberGPK:兩個CRBMillsMember2020-01-012020-09-300001408075SRT:最大成員數美國-GAAP:FacilityClosingMemberGPK:兩個CRBMillsMember2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:FacilityClosingMemberGPK:兩個CRBMillsMember2020-01-012020-09-300001408075美國-GAAP:FacilityClosingMemberGPK:白鴿和西門羅成員2020-01-012020-09-300001408075GPK:北卡羅來納州伯靈頓設施成員US-GAAP:OneTimeTerminationBenefitsMember2020-09-300001408075SRT:最小成員數GPK:北卡羅來納州伯靈頓設施成員美國-GAAP:FacilityClosingMember2020-01-012020-09-300001408075US-GAAP:SubequentEventMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberGPK:FarmCreditSystemTermLoanMemberGPK:圖形打包國際LLM成員2020-10-150001408075US-GAAP:SubequentEventMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberGPK:FarmCreditSystemTermLoanMemberGPK:圖形打包國際LLM成員2020-10-152020-10-15
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 1934年“交換法” |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法” |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-33988
圖形包裝控股公司[醫]MPANY,MPANY
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 26-0405422 |
(州或其他司法管轄區) | | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | | 識別號碼) |
| | | |
RiverEdge Parkway 1500號,100套房 | | | |
亞特蘭大 | , | 佐治亞州 | 30328 |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
(770) 240-7200
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年10月19日,有270,783,150註冊人普通股,每股面值0.01美元,已發行。
有關前瞻性陳述的信息
本報告中有關圖形包裝控股公司(“GPhC”及其子公司“公司”)的預期的某些表述,包括但不限於與關閉兩家CRB工廠有關的預期退出活動費用、可用於抵消美國聯邦所得税的淨營業虧損以及與公司未來美國聯邦所得税支付、資本投資、折舊和攤銷以及養老金計劃繳費相關的時間,均屬“前瞻性表述”,定義見“1995年私人證券訴訟改革法案”。此類陳述以目前可獲得的經營、財務和競爭信息為基礎,會受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗和目前的預期大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:新冠肺炎疫情對公司運營和業務的影響、原材料和能源成本的通貨膨脹和波動、消費者購買習慣和產品偏好的變化、與其他紙板製造商和轉換器的競爭、產品替代、公司實施其業務戰略(包括戰略收購)的能力、公司成功整合收購、生產力舉措和成本削減計劃的能力、公司的債務水平、匯率變動和其他開展國際業務的風險,以及監管和訴訟事項的影響。包括可能影響公司利用淨營業虧損抵消應税收入的能力,以及影響公司保護和使用其知識產權的能力。不應過分依賴這種前瞻性陳述。, 由於該等陳述僅在其發表之日發表,本公司不承擔更新該等陳述的義務,除非法律另有要求。有關這些和其他風險的更多信息包含在公司2019年年度報告的Form 10-K中的第I部分“項目1A.風險因素”以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
目錄
| | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目4.控制和程序 | 36 |
第II部分-其他資料 | 37 |
項目1.法律程序 | 37 |
第1A項。危險因素 | 37 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
項目4.礦山安全披露 | 37 |
項目6.展品 | 38 |
簽名 | 39 |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32.1 | |
EX-32.2 | |
XBRL內容 | |
第一部分— 財務信息
項目1.財務報表
圖形包裝控股公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬為單位,不包括每股金額 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,697.7 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 4,907.8 | | | $ | 4,640.3 | |
銷售成本 | 1,442.2 | | | 1,315.2 | | | 4,069.4 | | | 3,820.0 | |
銷售、一般和行政 | 126.3 | | | 131.3 | | | 394.1 | | | 387.8 | |
其他費用,淨額 | 1.1 | | | 4.2 | | | 2.2 | | | 7.1 | |
企業合併和關閉及其他特別費用,淨額 | 9.0 | | | 8.2 | | | 48.2 | | | 24.3 | |
營業收入 | 119.1 | | | 122.7 | | | 393.9 | | | 401.1 | |
非經營性養老金和退休後福利收入(費用) | 0.2 | | | — | | | (150.8) | | | (0.1) | |
利息支出,淨額 | (32.0) | | | (35.9) | | | (96.4) | | | (106.4) | |
| | | | | | | |
非合併實體所得税前收入和權益收入 | 87.3 | | | 86.8 | | | 146.7 | | | 294.6 | |
所得税費用 | (8.3) | | | (16.9) | | | (21.2) | | | (60.9) | |
未合併主體股權前收益 | 79.0 | | | 69.9 | | | 125.5 | | | 233.7 | |
非合併主體權益收益 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
淨收入 | 79.3 | | | 70.0 | | | 126.2 | | | 234.2 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (15.6) | | | (17.9) | | | (23.1) | | | (60.4) | |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 63.7 | | | $ | 52.1 | | | $ | 103.1 | | | $ | 173.8 | |
| | | | | | | |
可歸因於圖形包裝控股公司的每股淨收益-基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.59 | |
可歸因於圖形包裝控股公司的每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.59 | |
| | | | | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
截至9月30日的三個月, | | | | |
2020 | | | | |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | 可贖回的非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 63.7 | | $ | 13.6 | | $ | 2.0 | | $ | 79.3 | |
其他全面收入,税後淨額: | | | | |
| | | | |
衍生工具 | 5.5 | | 1.1 | | — | | 6.6 | |
養老金和退休後福利計劃 | 0.8 | | 0.1 | | — | | 0.9 | |
貨幣換算調整 | 23.8 | | 4.3 | | 0.3 | | 28.4 | |
| | | | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 30.1 | | 5.5 | | 0.3 | | 35.9 | |
綜合收入總額 | $ | 93.8 | | $ | 19.1 | | $ | 2.3 | | $ | 115.2 | |
2019 | | | | |
淨收入 | $ | 52.1 | | $ | 13.8 | | $ | 4.1 | | $ | 70.0 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
| | | | |
養老金和退休後福利計劃 | 1.1 | | 0.3 | | 0.1 | | 1.5 | |
貨幣換算調整 | (14.6) | | (3.1) | | (0.9) | | (18.6) | |
| | | | |
其他綜合虧損合計,扣除税金後的淨額 | (13.5) | | (2.8) | | (0.8) | | (17.1) | |
綜合收入總額 | $ | 38.6 | | $ | 11.0 | | $ | 3.3 | | $ | 52.9 | |
| | | | |
| | | | |
截至9月30日的9個月, | | | | |
2020 | | | | |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | 可贖回的非控股權益 | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 103.1 | | $ | 26.3 | | $ | (3.2) | | $ | 126.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
| | | | |
衍生工具 | 6.8 | | 1.5 | | (0.1) | | 8.2 | |
養老金和退休後福利計劃 | 114.4 | | 32.5 | | 9.5 | | 156.4 | |
貨幣換算調整 | (10.9) | | (3.1) | | (0.5) | | (14.5) | |
| | | | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 110.3 | | 30.9 | | 8.9 | | 150.1 | |
綜合收入總額 | $ | 213.4 | | $ | 57.2 | | $ | 5.7 | | $ | 276.3 | |
2019 | | | | |
淨收入 | $ | 173.8 | | $ | 46.6 | | $ | 13.8 | | $ | 234.2 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | |
衍生工具 | (4.8) | | (1.4) | | (0.4) | | (6.6) | |
養老金和退休後福利計劃 | 3.2 | | 0.9 | | 0.3 | | 4.4 | |
貨幣換算調整 | (13.3) | | (2.8) | | (0.9) | | (17.0) | |
| | | | |
其他綜合虧損合計,扣除税金後的淨額 | (14.9) | | (3.3) | | (1.0) | | (19.2) | |
綜合收入總額 | $ | 158.9 | | $ | 43.3 | | $ | 12.8 | | $ | 215.0 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括股票和每股金額 | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 55.5 | | | $ | 152.9 | |
應收賬款淨額 | 743.4 | | | 504.5 | |
庫存,淨額 | 1,153.8 | | | 1,095.9 | |
其他流動資產 | 65.7 | | | 52.3 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,018.4 | | | 1,805.6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 3,437.4 | | | 3,253.8 | |
商譽 | 1,469.9 | | | 1,477.9 | |
無形資產淨額 | 447.8 | | | 477.3 | |
其他資產 | 308.5 | | | 275.3 | |
總資產 | $ | 7,682.0 | | | $ | 7,289.9 | |
| | | |
負債 | | | |
| | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 495.8 | | | $ | 50.4 | |
應付帳款 | 738.5 | | | 716.1 | |
薪酬和員工福利 | 193.4 | | | 168.4 | |
| | | |
其他應計負債 | 292.0 | | | 263.8 | |
流動負債總額 | 1,719.7 | | | 1,198.7 | |
長期債務 | 3,196.9 | | | 2,809.9 | |
遞延所得税負債 | 529.0 | | | 511.8 | |
應計養卹金和退休後福利 | 106.7 | | | 140.4 | |
其他非流動負債 | 295.8 | | | 266.8 | |
| | | |
可贖回的非控制性權益(附註13) | — | | | 304.3 | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值$0.01每股;100,000,000授權股份;不是的已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;1,000,000,000授權股份;272,545,029和290,246,907分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 2.7 | | | 2.9 | |
超出票面價值的資本 | 1,732.4 | | | 1,876.7 | |
(累計虧損)留存收益 | (52.0) | | | 56.4 | |
累計其他綜合損失 | (255.5) | | | (365.8) | |
圖形包裝控股公司股東權益總額 | 1,427.6 | | | 1,570.2 | |
*非控股權益 | 406.3 | | | 487.8 | |
總股本 | 1,833.9 | | | 2,058.0 | |
總負債與股東權益 | $ | 7,682.0 | | | $ | 7,289.9 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他綜合(虧損)收入 | | |
以百萬為單位,不包括股票額 | 股份 | 金額 | | | | 非控制性權益 | 總股本 |
2019年12月31日的餘額 | 290,246,907 | | $ | 2.9 | | $ | 1,876.7 | | $ | 56.4 | | $ | (365.8) | | $ | 487.8 | | $ | 2,058.0 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | (12.7) | | — | | (1.8) | | (14.5) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (1.0) | | (0.3) | | (1.3) | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 113.3 | | 32.4 | | 145.7 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (46.0) | | (10.0) | | (56.0) | |
| | | | | | | |
普通股回購(a) | (9,667,034) | | (0.1) | | (52.6) | | (71.7) | | — | | — | | (124.4) | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (21.1) | | — | | — | | (21.1) | |
| | | | | | | |
可贖回非控制性權益贖回價值調整 | — | | — | | 18.1 | | — | | — | | — | | 18.1 | |
| | | | | | | |
知識產權贖回的税收效應 | — | | — | | 6.8 | | — | | — | | — | | 6.8 | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (4.6) | | (4.6) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 3.6 | | — | | — | | — | | 3.6 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 788,561 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2020年3月31日的餘額 | 281,368,434 | | $ | 2.8 | | $ | 1,852.6 | | $ | (49.1) | | $ | (299.5) | | $ | 503.5 | | $ | 2,010.3 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 52.1 | | — | | 14.5 | | 66.6 | |
其他全面收入,税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 2.3 | | 0.7 | | 3.0 | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 0.3 | | — | | 0.3 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 11.3 | | 2.6 | | 13.9 | |
| | | | | | | |
普通股回購(b) | (2,622,283) | | — | | (14.3) | | (18.8) | | — | | — | | (33.1) | |
可贖回非控制性權益贖回價值調整 | — | | — | | (5.4) | | — | | — | | — | | (5.4) | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (21.3) | | — | | — | | (21.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5.6) | | (5.6) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 7.9 | | — | | — | | — | | 7.9 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 93,381 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2020年6月30日的餘額 | 278,839,532 | | $ | 2.8 | | $ | 1,840.8 | | $ | (37.1) | | $ | (285.6) | | $ | 515.7 | | $ | 2,036.6 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 63.7 | | — | | 13.6 | | 77.3 | |
其他全面收入,税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 5.5 | | 1.1 | | 6.6 | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 0.8 | | 0.1 | | 0.9 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 23.8 | | 4.3 | | 28.1 | |
| | | | | | | |
普通股回購(c) | (6,607,221) | | (0.1) | | (36.0) | | (58.0) | | — | | — | | (94.1) | |
可贖回非控制性權益贖回價值調整 | — | | — | | (0.5) | | — | | — | | — | | (0.5) | |
知識產權所有權權益的贖回 | — | | — | | (87.4) | | — | | — | | (123.5) | | (210.9) | |
知識產權贖回的税收效應 | — | | — | | 9.2 | | — | | — | | — | | 9.2 | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (20.6) | | — | | — | | (20.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5.0) | | (5.0) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 6.3 | | — | | — | | — | | 6.3 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 4,533 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2020年9月30日的餘額 | 272,236,844 | | $ | 2.7 | | $ | 1,732.4 | | $ | (52.0) | | $ | (255.5) | | $ | 406.3 | | $ | 1,833.9 | |
(a) 包括410,400截至2020年3月31日,回購了但尚未結算的股票。
(b)包括14,436截至2020年6月30日,回購了但尚未結算的股票。
(c)包括308,185截至2020年9月30日,回購了但尚未結算的股票。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他綜合(虧損)收入 | | |
以百萬為單位,不包括股票額 | 股份 | 金額 | | | | 非控制性權益 | 總股本 |
2018年12月31日的餘額 | 299,807,779 | | $ | 3.0 | | $ | 1,944.4 | | $ | 10.0 | | $ | (377.9) | | $ | 439.0 | | $ | 2,018.5 | |
| | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 57.9 | | — | | 15.6 | | 73.5 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (0.4) | | (0.1) | | (0.5) | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 1.2 | | 0.2 | | 1.4 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 3.9 | | 0.9 | | 4.8 | |
| | | | | | | |
普通股回購(a) | (5,033,426) | | (0.1) | | (27.2) | | (32.2) | | — | | — | | (59.5) | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (22.1) | | — | | — | | (22.1) | |
股份回購的可贖回非控制性權益的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | (6.7) | | (6.7) | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5.0) | | (5.0) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 0.9 | | — | | — | | — | | 0.9 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 530,196 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2019年3月31日的餘額 | 295,304,549 | | $ | 2.9 | | $ | 1,918.1 | | $ | 13.6 | | $ | (373.2) | | $ | 443.9 | | $ | 2,005.3 | |
| | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 63.8 | | — | | 17.2 | | 81.0 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (4.4) | | (1.3) | | (5.7) | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 0.9 | | 0.4 | | 1.3 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (2.6) | | (0.6) | | (3.2) | |
| | | | | | | |
普通股回購 | (1,428,470) | | — | | (7.7) | | (10.6) | | — | | — | | (18.3) | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (22.1) | | — | | — | | (22.1) | |
股份回購的可贖回非控制性權益的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | 19.1 | | 19.1 | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6.4) | | (6.4) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 5.9 | | — | | — | | — | | 5.9 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 94,327 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2019年6月30日的餘額 | 293,970,406 | | $ | 2.9 | | $ | 1,916.3 | | $ | 44.7 | | $ | (379.3) | | $ | 472.3 | | $ | 2,056.9 | |
| | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 52.1 | | — | | 13.8 | | 65.9 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 1.1 | | 0.3 | | 1.4 | |
| | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (14.6) | | (3.1) | | (17.7) | |
| | | | | | | |
普通股回購 | (3,729,361) | | — | | (20.2) | | (29.9) | | — | | — | | (50.1) | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (21.8) | | — | | — | | (21.8) | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (5.3) | | (5.3) | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 5.3 | | — | | — | | — | | 5.3 | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 3,754 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2019年9月30日的餘額 | 290,244,799 | | $ | 2.9 | | $ | 1,901.4 | | $ | 45.1 | | $ | (392.8) | | $ | 478.0 | | $ | 2,034.6 | |
(a) 包括33,263截至2019年3月31日,回購但尚未結算的股票。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 126.2 | | | $ | 234.2 | |
| | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 356.5 | | | 337.8 | |
| | | |
遞延所得税 | (6.4) | | | 34.0 | |
退休後費用大於資金的金額 | 145.2 | | | 0.6 | |
| | | |
其他,淨額 | 30.9 | | | 18.4 | |
經營性資產和負債變動情況 | (263.2) | | | (324.3) | |
經營活動提供的淨現金 | 389.2 | | | 300.7 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (402.6) | | | (213.1) | |
包裝機械開支 | (23.1) | | | (16.8) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (120.6) | | | (52.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已售出應收賬款的實益利息 | 85.6 | | | 320.3 | |
以收益換取的實益權益 | (7.4) | | | (155.4) | |
其他,淨額 | (8.8) | | | (3.5) | |
用於投資活動的淨現金 | (476.9) | | | (121.4) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
普通股回購 | (247.3) | | | (128.8) | |
| | | |
| | | |
償還債務 | (27.4) | | | (27.4) | |
贖回非控制性權益 | (500.0) | | | — | |
發行債券所得收益 | 800.0 | | | 300.0 | |
循環信貸安排下的借款 | 2,180.5 | | | 1,970.7 | |
循環信貸安排的付款方式 | (2,122.3) | | | (2,216.0) | |
| | | |
與股份支付相關的普通股回購 | (9.0) | | | (4.1) | |
發債成本 | (11.6) | | | (5.0) | |
支付給GPIP合作伙伴的股息和分配 | (80.4) | | | (87.0) | |
其他,淨額 | 10.0 | | | (3.2) | |
用於融資活動的淨現金 | (7.5) | | | (200.8) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (2.2) | | | (0.3) | |
| | | |
現金和現金等價物淨減少 | (97.4) | | | (21.8) | |
期初現金及現金等價物 | 152.9 | | | 70.5 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 55.5 | | | $ | 48.7 | |
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
在應收貿易賬款交換中取得(出售)的實益權益 | $ | 103.0 | | | $ | (91.7) | |
用使用權資產換取新的經營租賃負債 | $ | 54.9 | | | $ | 49.3 | |
以新融資租賃負債換取使用權資產 | $ | — | | | $ | 15.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-一般信息
業務性質和呈報依據
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使一個世界的不同。該公司是一家領先的紙質包裝解決方案供應商,為食品、飲料、食品服務和其他消費品公司提供各種產品的紙質包裝解決方案。該公司在全球範圍內運營,是美國(“美國”)最大的摺疊紙箱生產商之一。並在塗布再生紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙板(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)領域佔據市場領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。該公司致力於向其客户提供包裝解決方案,旨在通過利用其低成本的紙板廠和轉換設施、其專有的紙箱和包裝設計以及對質量和服務的承諾,以具有競爭力的成本提供營銷和性能效益。
2018年1月1日,特拉華州有限責任公司GPhC、國際紙業公司、紐約公司(“IP”)、美國特拉華州有限責任公司(前稱Gazelle Newco LLC及本公司(“GPIP”)之全資附屬公司)GPhC及美國特拉華州有限責任公司(前稱Graphle Packaging International,Inc.及GPIP之附屬公司)GPhC根據上述各方於2017年10月23日達成的協議(“交易協議”)完成一系列交易。根據交易協議,(I)本公司一間全資附屬公司將其於GPIP的所有權權益轉讓予GPIP;(Ii)IP將其北美消費包裝(“NACP”)業務轉讓予GPIP,其後該業務再轉讓予GPIP;(Iii)GPIP向IP發行會員權益,而IP獲接納為GPIP的成員;及(Iv)GPIL承擔IP的若干債務(“NACP組合”)。
2019-2018年間,GPIP回購20.8來自GPI Holding的2000萬個合作單位,這增加了IP在GPIP的所有權權益,從20.52018年1月1日至21.62019年12月31日為%。GPI持有此類交易的分配收益,直至將收益用於回購的公司20.8根據其股票回購計劃,其普通股為2000萬股。
2020年1月28日,本公司宣佈,IP已通知本公司,它打算開始減少其在GPIP的所有權權益的過程。根據雙方協議,2020年1月29日,GPIP購買15.1來自IP的2000萬個合作伙伴單位,價格為$2502000萬美元現金。因此,知識產權在GPIP中的所有權權益從21.6%至18.3截至2020年1月29日的百分比。
2020年8月10日,該公司宣佈,IP已通知本公司,它打算更換額外的合夥單位。根據雙方協議,2020年8月13日,GPIP購買17.4來自IP的2000萬個合作伙伴單位,價格為$2502000萬現金,其中包括全額贖回剩餘的3.1700萬個合夥單位,要求以現金贖回。因此,IP在GPIP中的所有權權益減少到14.5截至2020年8月13日的百分比。
除非雙方另行協商,否則IP的下一次交換合夥單位的機會開始180自2020年8月13日起的天數,且僅限於$2501000萬美元或25初始交易後緊隨其後擁有的單位的百分比,以最低比例為準。IP將有更多機會交換他們的合作伙伴單位180在每個購買日期之後的幾天內。該公司可以選擇使用其普通股、現金或其組合來滿足這些交易所的要求。
公司的簡明綜合財務報表包括公司有能力對經營和財務政策進行直接或間接控制的所有子公司。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
本公司認為,隨附的簡明綜合財務報表包含公平陳述中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有正常經常性調整。該公司的年終簡明綜合資產負債表數據來源於經審計的財務報表。隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)就完整財務報表所需的所有資料。因此,這些簡明合併財務報表應與GPhC截至2019年12月31日的年度Form 10-K一起閲讀。此外,根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際金額可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化在已知時會記錄下來。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
收入確認
本公司擁有二主要活動是製造和轉換紙板,從與客户的合同中獲得收入。收入主要按地理位置和活動類型分類,詳見“注11-分段。" 所有可報告部門以及澳大利亞和環太平洋地區的運營部門都採用相同的方法確認收入,使用類似的方法分配交易價格,並且具有影響收入和相關現金流不確定性的相似經濟因素。
當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入將在公司的年度和多年供應合同中確認,這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權通過。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,公司確認1,691.2百萬美元和$1,577.6分別從與客户的合同中獲得的收入為100萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,公司確認4,891.1百萬美元和$4,627.2分別從與客户的合同中獲得的收入為100萬美元。
分配給每項履約義務的交易價格由獨立銷售價格、回扣和其他銷售或合同續簽獎勵的估計、現金折扣和銷售回報(“可變對價”)組成,不包括銷售税。根據合同條款和實際結果的歷史經驗對可變對價進行估計,並在履行義務得到滿足時將其應用於履行義務。公司主要客户的採購是以最短的交貨期製造和發貨的,因此,通常在製造和發貨後不久就履行了履約義務。該公司使用符合行業慣例的付款條件。
該公司的合同資產主要包括向客户支付的合同續簽獎勵付款,這些款項在履行與續簽合同有關的履行義務期間攤銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日,合同資產為美元16.9百萬美元和$24.3分別為百萬美元。公司的合同負債主要包括回扣,截至2020年9月30日和2019年12月31日,合同負債為$44.8百萬美元和$49.6分別為百萬美元。
截至2020年9月30日或2019年12月31日,本公司沒有與積壓訂單相關的重大金額。
應收賬款及備抵
本公司已簽訂協議,以循環方式將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。這些協議項下的轉讓符合根據本協議作為銷售入賬的要求轉接和維修財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(以下簡稱“編纂”)的議題。銷售損失不是重大損失,已計入其他費用,在簡明綜合經營報表上為淨額。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月這些計劃下的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,077.2 | | | $ | 2,033.1 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,029.0 | | | 1,660.0 | |
從金融機構收到的淨收益 | 37.0 | | | 37.9 | |
9月30日的延期收購價格(a) | 9.6 | | | 4.9 | |
9月30日的質押應收賬款 | 267.4 | | | 93.1 | |
(a) 包括在其他流動資產內,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,在所有持續參與的計劃下出售的應收賬款(主要由催收服務組成)約為美元。606300萬美元和300萬美元562分別為2000萬人。
本公司參與若干客户提供的供應鏈融資安排,並已訂立各種保理安排,該等安排亦符合根據轉接和維修財務會計準則委員會編纂的主題。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,本公司售出應收賬款約$238300萬美元和300萬美元129與這些保理安排相關的資金分別為2000萬美元。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
配資計劃
在2020年前9個月,公司董事會宣佈了三次定期季度股息$0.075每股普通股支付給登記在冊的股東如下:
| | | | | | | | |
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 |
2020年2月20日 | 2020年3月15日 | 2020年4月5日 |
2020年5月20日 | 2020年6月15日 | 2020年7月5日 |
2020年7月23日 | 2020年9月15日 | 2020年10月5日 |
2019年1月28日,公司董事會批准了一項額外的股票回購計劃,允許公司購買至多$500公司通過公開市場購買、私下協商交易和規則10b5-1計劃(《2019年股份回購計劃》)發行的普通股已發行和已發行流通股1.8億股。之前的$2502017年1月10日,批准了100萬股回購方案(《2017年股份回購方案》)。在2020年前9個月,公司回購了18,896,538其普通股的平均價格為$。13.31,根據2019年股票回購計劃。截至2019年9月30日止九個月內,本公司回購10,191,257其普通股的平均價格為$。12.55,該公司完成了2017年的股票回購計劃。截至2020年9月30日,該公司約有211根據2019年的股票回購計劃,有100萬可用於額外的回購。
企業合併和關閉及其他特別費用,淨額
下表彙總了合併業務報表中記錄的業務合併和關閉以及其他特別費用(淨額)中的事務處理:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與業務合併相關的費用 | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | (3.1) | | | $ | 3.2 | |
停機和其他特別費用 | 3.7 | | | 4.6 | | | 29.9 | | | 18.1 | |
退出活動(a) | 4.4 | | | 3.0 | | | 21.4 | | | 3.0 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 9.0 | | | $ | 8.2 | | | $ | 48.2 | | | $ | 24.3 | |
(a) 涉及公司的CRB軋機、轉換設施關閉和PM1紙板機退出活動(見“附註15--退出活動“).
2020
2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於奧馬哈,內布拉斯加州,幷包括在美洲紙板包裝報告部分。在2020年第二季度,該公司錄得廉價收購收益$6.6收購的資產和承擔的負債的公允淨值大於收購價。與此次收購相關的收益包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注3-業務合併."
2020年3月,公司決定關閉密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉路易斯安那州西門羅市的PM1紙板機。在2020年第二季度,該公司關閉了密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉了PM1紙板機。與這些項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“注15-退出活動."
2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先企業Greif,Inc.(“Greif”)手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括七轉換美國各地的工廠,這些工廠包括在美洲紙板包裝可報告部分。與本次收購相關的費用包含在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注3-業務合併."
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年6月,公司決定關閉從Greif收購的某些轉換設施。北卡羅來納州伯靈頓的轉換設施和加利福尼亞州洛杉磯的轉換設施於2020年第三季度關閉。與關閉這些轉換設施相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“注15-退出活動."
公司已經確定了與部分或全部退出某些已經關閉的設施的多重就業福利計劃有關的估計負債。在2020年第二季度,該公司將這些計劃的估計提取負債增加了1美元12.22000萬美元,記錄在上表的停工和其他特別費用中。有關詳細信息,請參閲“附註6-養卹金和其他退休後福利."
在2020年第二季度,公司向生產一線員工支付了一次性款項,並以我們的製造業務為每個社區的當地食品銀行做出了貢獻。與這些付款相關的費用記錄在上表的停機和其他特別費用中。
2019
2019年8月1日,本公司收購了藝術紙箱公司(“藝術”)的幾乎全部資產,藝術紙箱公司是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。此次收購包括二位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的轉換設施(包括在美洲紙板包裝報告部分)和一CRB紙板廠位於密歇根州白鴿(包括在紙板廠報告部分)。與本次收購相關的費用包含在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注3-業務合併."
2019年9月24日,公司宣佈計劃投資約美元600在密歇根州卡拉馬祖的一臺新的CRB造紙機上投入了2000萬美元。隨着這個項目的完成,公司目前預計將關閉二為了保持產能中立,它將在2022年出售其規模較小的CRB磨煤機。與此項目相關的費用包含在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“注15-退出活動."
在2019年,公司開始了一項三年期主要在紙板廠拆除和處置閒置和廢棄資產的計劃。此計劃的預計費用約為$40百萬與此計劃相關的費用包括在上表中的停機和其他特別費用中。
新會計準則的採納
自2020年1月1日起,本公司採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號。金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量這修正了FASB關於金融工具減值的指導意見。ASU在美國GAAP中增加了一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為“當前預期信用損失模型”)。採用這一標準並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
自2020年1月1日起,本公司採用ASU第2018-13號公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這項修訂修改了公允價值計量的披露要求。採用這一標準並沒有對公司的財務披露產生實質性影響。
自2020年1月1日起,本公司採用ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU用主機安排的更新定義擴大了會計準則編纂(“ASC”)350-40的範圍,並澄清了對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計的某些方面。採用這一標準並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題);披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改。這項修訂刪除了某些被認為不符合成本效益的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。該指導意見在截至2020年12月15日的財年有效,並將在追溯的基礎上應用。該公司目前正在評估本指南將對其相關披露產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。這項修正案修改了ASC740,以簡化所得税的會計處理。該指導意見適用於財年,以及這些財年內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。該公司目前正在評估這一新指導方針的影響。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注2-庫存,淨額
按主要類別計算的庫存淨值:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 448.2 | | | $ | 434.8 | |
進行中的工作 | 147.2 | | | 123.4 | |
原料 | 380.6 | | | 370.0 | |
供應品 | 177.8 | | | 167.7 | |
總計 | $ | 1,153.8 | | | $ | 1,095.9 | |
注3-業務合併
2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於內布拉斯加州的奧馬哈,靠近該公司現有的許多食品和飲料客户。該公司支付了大約$412000萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。收購價已根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。該公司記錄了$4.7與可識別無形資產相關的600萬美元(與客户關係的使用年限十五年), $42.8與有形資產淨額(主要是營運資本、土地/建築物和設備)有關的400萬美元和廉價購買收益#美元6.6收購的資產和承擔的負債的公允淨值大於收購價。2020年間,Quad收購的淨銷售額和運營收入為5美元58.5300萬美元和300萬美元0.6分別為2000萬人。
2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先者Greif,Inc.手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括七這將使該公司能夠隨着時間的推移增加其工廠到轉化廠的集成度,這將使該公司能夠在一段時間內增加工廠到轉化廠的集成。該公司支付了大約$802000萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。收購價已初步分配給根據收購日的估計公允價值收購的資產和承擔的負債,一旦第三方估值最終確定,將在隨後的期間進行調整。該公司記錄了$13.2與可識別無形資產相關的600萬美元(與客户關係的使用年限十五年)及$66.9與有形資產淨額(主要是營運資本、土地/建築物和設備)有關的1.6億美元。2020年間,消費品包裝集團收購的淨銷售額和運營虧損為5美元116.6300萬美元和300萬美元5.1分別為2000萬人。
正如“注1-一般信息,“本公司於2019年完成藝術收購。本公司支付了約$532000萬美元,用於使用現有現金和循環信貸安排下的借款進行藝術收購。在2020年第一季度,收購佔藝術類的交易最終敲定。
注4-債務
2020年3月6日,GPIL完成了1美元的非公開發行450.02028年到期的高級無擔保票據的本金總額為2000萬美元。優先債券的年息率為3.50%。淨收益被本公司用於償還GPIL循環信貸安排下的部分未償還借款,該循環信貸安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
2020年8月28日,GPIL完成了1美元的非公開發行350.02029年到期的高級無擔保票據的本金總額為2000萬美元。優先債券的年息率為3.50%。淨收益被本公司用於償還GPIL循環信貸安排下的部分未償還借款,該循環信貸安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.55%,2029年支付 | $ | 350.0 | | | $ | — | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.55%,2028年支付 | 450.0 | | | — | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.75%,有效率4.82%,2027年支付 | 300.0 | | | 300.0 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.125%,有效率4.16%,2024年支付 | 300.0 | | | 300.0 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.875%,有效率4.90%,2022年支付 | 250.0 | | | 250.0 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.75%,有效率4.76%,2021年支付 | 425.0 | | | 425.0 | |
優先擔保定期貸款安排,按浮動利率在不同日期支付利息(1.62截至2020年9月30日的%)應在2023年之前支付 | 1,368.8 | | | 1,396.1 | |
以浮動利率支付利息的高級擔保循環安排(1.52截至2020年9月30日的%)應於2023年支付 | 113.2 | | | 52.8 | |
融資租賃和融資義務 | 140.7 | | | 134.2 | |
其他 | 5.1 | | | 5.4 | |
長期債務總額 | 3,702.8 | | | 2,863.5 | |
減:當前部分 | 484.7 | | | 41.1 | |
| 3,218.1 | | | 2,822.4 | |
減去:未攤銷遞延債務發行成本 | 21.2 | | | 12.5 | |
總計 | $ | 3,196.9 | | | $ | 2,809.9 | |
截至2020年9月30日,公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 總計 承付款 | | 總計 出類拔萃 | | 可用總額 |
高級擔保國內循環信貸安排(a) | $ | 1,450.0 | | | $ | 20.0 | | | $ | 1,409.3 | |
高級擔保國際循環信貸安排 | 185.5 | | | 93.2 | | | 92.3 | |
其他國際設施 | 54.7 | | | 16.2 | | | 38.5 | |
總計 | $ | 1,690.2 | | | $ | 129.4 | | | $ | 1,540.1 | |
(a) 根據其債務協議,公司在其循環信貸安排下的可獲得性已減少簽發的備用信用證金額#美元。20.7截至2020年9月30日,100萬。這些信用證主要用來擔保公司的自我保險義務和工人賠償義務。除非延期,否則這些信用證將在2020年和2021年的不同日期到期。
截至2018年1月1日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議和截至2018年1月1日的修訂和重新簽署的定期貸款協議(統稱為“信貸協議”),4.752027年到期的優先債券百分比,3.502028年到期的優先債券百分比以及3.502029年到期的%高級債券由GPIP和某些國內子公司提供擔保。這個4.752021年到期的優先債券百分比,4.8752022年到期的優先債券百分比4.1252024年到期的%高級債券由GPhC和某些國內子公司提供擔保。
信貸協議和管理4.752021年到期的優先債券百分比,4.8752022年到期的優先債券百分比,4.1252024年到期的優先債券百分比,4.752027年到期的優先債券百分比,3.502028年到期的優先債券百分比3.502029年到期的高級票據(“契約”)限制了公司產生額外債務的能力。信貸協議及附屬公司所載的額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、招致擔保責任、預付其他債務、回購股票、支付股息及進行其他受限制付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修訂附屬公司條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商機的能力。
截至2020年9月30日,本公司遵守信貸協議和契約中的契諾。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注5-股票激勵計劃
本公司擁有一可提供新贈款的主動股權薪酬計劃、圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃(“2014計劃”)。根據2014年計劃,公司可以授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)以及其他類型的基於股票和現金的獎勵。2014年計劃下的獎勵通常根據授予時確定的條款授予和到期。根據2014年計劃獎勵發行的股份來自本公司授權但未發行的股份。薪酬成本是在獎勵的必要服務期內以直線方式確認的,並根據績效獎勵的實際表現進行調整。
股票獎勵、限制性股票和限制性股票單位
根據2014年計劃,所有RSU通常在三年從授予之日起。授予員工的RSU通常包含基於各種財務目標的服務和業績目標的某種組合,以及RSU必須達到的相對總股東回報。授予非僱員董事的股票獎勵是他們在董事會服務的報酬的一部分,在授予之日不受限制。
2020年前9個月發放的RSU數據如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均 贈與日期集市 每股價值 |
RSU-員工 | 1,648,026 | | | $ | 15.40 | |
股票獎勵-董事會 | 71,160 | | | $ | 13.49 | |
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月內,$26.8百萬及$16.1分別有100萬人被計入股票激勵計劃的薪酬費用。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月內,0.8百萬和0.6分別發行了100萬股。發行的股票主要與2017年和2016年分別授予的RSU有關。
注6-養老金和其他退休後福利
該公司維持固定福利養老金計劃和退休後健康護理計劃,為北美合格的受薪和小時退休員工及其家屬提供醫療和人壽保險。本公司維持非繳費或繳費的國際固定收益養老金計劃,並根據適用的當地法律提供資金。養老金或解僱福利主要基於服務年限和僱員的補償。
2020年第一季度,該公司使用養老金信託基金內持有的資產購買了一份集團年金合同,該信託基金轉移了其最大的美國養老金計劃下約美元的剩餘養老金義務。7131000萬美元給了一家保險公司。公司發生了額外的非現金結算費#美元。152.5與這次轉讓相關的1.6億美元。該等非現金結算費用與先前在累計其他全面虧損中確認的精算虧損淨額有關。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
養老金和退休後費用
與公司計劃有關的養老金和退休後費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | | | | | | | 退休後醫療福利 | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | | | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期成本的構成: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | 11.5 | | | $ | 10.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 2.8 | | | 11.5 | | | 10.5 | | | 34.5 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
行政費用 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產的預期回報率 | (4.1) | | | (13.6) | | | (15.7) | | | (41.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨結算損失 | — | | | — | | | 152.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
*優先服務積分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
精算損失(收益) | 1.4 | | | 2.5 | | | 4.1 | | | 7.6 | | | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.3) | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期成本(收益) | $ | 3.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 163.1 | | | $ | 11.7 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.7) | |
僱主供款
該公司捐款#美元。16.0百萬美元和$8.22020年前9個月和2019年前9個月,其養老金計劃分別增加了100萬美元。該公司預計捐款在#美元之間。15百萬至$202020年全年為美元。在2019年,該公司實現了$11.3為其養老金計劃繳納了數百萬美元。
該公司退休後支付的醫療福利為#美元。1.5百萬美元和$2.22020年前9個月和2019年前9個月分別為100萬。該公司估計其2020年全年的退休後醫療福利支出約為$3百萬於2019年,本公司支付退休後醫療福利款項$1.2百萬
多僱主計劃
公司已經確定了與部分或全部退出某些已經關閉的設施的多重就業福利計劃有關的估計負債。在2020年第二季度,該公司將這些計劃的估計提取負債增加了1美元12.2在綜合經營報表中記錄在業務合併和關閉以及其他特別費用中的1000萬美元,以反映公司對預期提取負債的最佳估計。估計負債為#美元。42.1與這些計劃相關的1000萬美元在公司的綜合資產負債表中記為薪酬和員工福利以及其他非流動負債。有關公司多僱主計劃的更多信息,請參閲“附註8-養卹金和其他退休後福利“本公司2019年10-K表格合併財務報表附註”。
注7-金融工具與公允價值計量
本公司僅為風險管理目的而訂立衍生工具,包括根據衍生工具與套期保值財務會計準則委員會編纂的主題和本指導下未指定為套期保值工具的主題。該公司使用利率掉期、天然氣掉期合約和遠期外匯合約。該等衍生工具被指定為現金流量對衝,在其有效抵銷對衝現金流量變動的範圍內,衍生工具公允價值的變動不計入當期收益,但計入累計其他全面虧損。公允價值的這些變動隨後將重新分類為收益,同時抵銷相關對衝風險的變動,並在對衝項目的預期損益表同一行列示。
有關本公司金融工具和公允價值計量的更多信息,請參閲“附註10-金融工具、衍生工具和對衝活動”以及“附註11-公允價值計量“本公司2019年10-K表格合併財務報表附註”。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
利率風險
該公司使用利率掉期來管理因其可變利率定期貸款工具的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。公允價值的變動隨後將重新分類為收益,作為利息支出的一部分,淨額為定期貸款安排項下未償還金額的利息。下表彙總了截至2020年9月30日各期呈現的公司當前利率掉期頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
開始 | 端部 | (單位:百萬) 名義金額 | | 加權平均利率 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
04/03/2018 | 10/01/2020 | $150.0 | | 2.36% |
12/03/2018 | 01/01/2022 | $120.0 | | 2.92% |
12/03/2018 | 01/04/2022 | $80.0 | | 2.79% |
在2020和2019年的前9個月,有不是的與利率互換協議公允價值變化相關的無效金額。此外,還有不是的被排除在有效性衡量之外的金額。
商品風險
為管理與未來現金流變化相關的風險和可歸因於購買天然氣的價格風險,該公司簽訂天然氣掉期合同,以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。這類合約被指定為現金流對衝。該等合同按公允價值列賬,公允價值變動在累計其他全面虧損及由此產生的損益中確認,並在確認消費商品的同時重新分類為銷售成本。該公司已經對衝了大約69%, 37%和102020年剩餘時間和2021年和2022年全年預計天然氣使用量的%。
在2020和2019年的前9個月,有不是的與天然氣交換合同公允價值變化相關的無效金額。此外,還有不是的被排除在有效性衡量之外的金額。
外幣風險
該公司簽訂遠期外匯合同,以管理與外幣交易相關的風險,以及那些可能受到匯率變化不利影響的交易產生的現金流量的未來可變性。該等合約按公允價值列賬,公允價值變動於累計其他全面虧損中確認,而與該等合約有關的收益/虧損則於適當時於其他開支、淨銷售額或淨銷售額中確認。
截至2020年9月30日,存在多份遠期外匯合約,這些合約在不同日期到期,一直持續到2020年剩餘時間。那些在2020年9月30日和2019年12月31日購買的未償還遠期外匯合約,當按2020年9月30日和2019年12月31日的合同匯率彙總並以美元計算時,名義金額總計為美元。20.0百萬美元和$87.6分別為百萬美元。
不是的在2020年前9個月或2019年期間,與被認為可能不會發生的預測交易有關的金額重新分類為收益,不是的與外幣遠期合約公允價值變動相關的無效金額。此外,還有不是的被排除在有效性衡量之外的金額。
未指定為對衝的衍生品
該公司簽訂遠期外匯合同,以有效對衝銷售交易產生的應收賬款和以外幣計價的公司間貸款,以管理與可能受到匯率變化不利影響的現金流變化相關的風險。在2020年9月30日和2019年12月31日,存在多個外幣遠期外匯合約,到期日最長可達三個月。那些在2020年9月30日和2019年12月31日未償還的外幣兑換合約,當按2020年9月30日和2019年12月31日的合同匯率彙總並以美元計算時,淨名義金額總計為1美元。86.4百萬美元和$77.4分別為百萬美元。這些合同產生的未實現損益在重新計量這些應收賬款時確認為其他費用、淨額和大約抵銷相應的已確認但未實現的損益。
金融工具的公允價值
本公司的衍生工具按公允價值列賬。本公司已確定該等衍生工具的估值投入屬公允價值等級中的第2級。第2級投入定義為活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入報價。該公司使用基於貼現現金流分析的估值技術,這些技術反映了衍生品的條款,使用了可觀察到的基於市場的投入,包括遠期匯率,並使用了從獨立衍生品經紀人那裏獲得的市場報價,並與從獨立定價服務提供商獲得的信息進行了佐證。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年9月30日,由於公司自身信用風險,公司衍生負債的公允價值未受到任何重大影響。同樣,根據對本公司交易對手信用風險的評估,本公司的衍生資產並未受到任何重大不利影響。下表彙總了該公司衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產(a) | | 衍生負債(b) | |
| 九月三十日, | 十二月三十一號, | 九月三十日, | 十二月三十一號, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | 7.6 | | $ | 6.6 | |
外幣合約 | 0.1 | | — | | 0.5 | | 1.5 | |
商品合約 | 5.7 | | — | | — | | 3.4 | |
總導數 | $ | 5.8 | | $ | — | | $ | 8.1 | | $ | 11.5 | |
(a) 衍生品資產為$5.8截至2020年9月30日,100萬美元包括在其他流動資產中。
(b) 衍生負債#美元6.2百萬美元和$8.5截至2020年9月30日和2019年12月31日,100萬美元分別包括在其他應計負債中。衍生負債#美元1.9百萬美元和$3.0截至2020年9月30日和2019年12月31日,100萬美元分別包括在其他非流動負債中。
本公司於2020年9月30日及2019年12月31日的其他金融資產及負債的公允價值,除長期債務外,大致等於簡明綜合資產負債表所報告的賬面價值。公司長期債務的公允價值(不包括融資租賃和遞延融資費用)為#美元。3,627.0百萬美元和$2,788.6百萬美元,而賬面金額為$3,562.1百萬美元和$2,729.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司總債務(包括高級票據)的公允價值是基於報價的市場價格(第2級投入)。長期債務的二級估值技術基於從獨立定價服務提供商獲得的報價。
衍生工具的效力
現金流量套期保值關係中衍生工具對公司合併經營簡表的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合虧損確認的(收益)損失額 | | | | 操作説明書中的位置 | 營業報表中確認的(收益)損失額 | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
商品合約 | $ | (7.5) | | $ | (0.2) | | $ | (15.9) | | $ | 2.5 | | 銷售成本 | $ | (1.4) | | $ | (0.5) | | $ | (6.8) | | $ | (0.4) | |
外幣合約 | 1.4 | | (0.6) | | (1.2) | | (1.5) | | 其他(收入)費用,淨額 | (0.3) | | (0.2) | | (0.9) | | (0.9) | |
利率互換協議 | — | | 0.5 | | 5.9 | | 6.3 | | 利息支出,淨額 | 2.2 | | 0.3 | | 5.1 | | 0.4 | |
總計 | $ | (6.1) | | $ | (0.3) | | $ | (11.2) | | $ | 7.3 | | | $ | 0.5 | | $ | (0.4) | | $ | (2.6) | | $ | (0.9) | |
未被指定為套期保值工具的衍生工具對公司簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
以百萬計 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
外幣合約 | 其他(收入)費用,淨額 | $ | (1.7) | | $ | 1.9 | | $ | (2.1) | | $ | 3.3 | |
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
累計衍生工具(虧損)收益
以下為截至2020年9月30日計入公司簡併資產負債表的税前累計衍生工具(虧損)收入前滾:
| | | | | |
以百萬計 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | (10.9) | |
重新分類為收入 | (2.6) | |
公允價值本期變動 | 11.3 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (2.2) | |
到2020年9月30日,公司預計將重新分類$1.2未來12個月累計其他全面虧損至盈利的税前虧損百萬美元,同時抵銷相關對衝風險的變化。由於市場狀況的變化,重新歸類到未來收益的實際金額可能與這一金額有所不同。
注8-所得税
該公司幾乎所有的業務都是通過其對GPIP的多數投資持有的,GPIP是一家子公司,出於美國所得税的目的被歸類為合夥企業,通常不受國內所得税支出的影響。因此,合併財務報表不包括可歸因於非控股合夥人在GPIP權益的收益的國內税收影響。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,公司確認所得税支出為1美元21.2百萬美元和$60.9未合併實體的所得税前收入和股權收入分別為百萬美元146.7百萬美元和$294.6分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的有效税率低於法定税率,主要是由於非控股權益收入的税收效應,以及外國和國內税收管轄區之間的收入組合和水平。此外,在截至2020年9月30日的9個月內,公司記錄的離散收益為7.6300萬美元和300萬美元4.12000萬美元,分別與其在加拿大的兩家全資子公司的淨遞延税資產估值免税額的釋放有關,這是由於税收規劃以及税收抵免和其他撥備的税收影響,以返回與2019年美國聯邦所得税申報表相關的調整。
截至2019年12月31日,該公司約有34.5美國聯邦所得税淨營業虧損(“NOL”)100萬美元,可用於抵消未來的應税收入。基於這些NOL、其他税收屬性、與計劃中的資本項目相關的税收優惠,以及IP在GPIP上的投資預期減少,公司預計在2024年之前不會成為一個有意義的美國聯邦現金納税人。
注9-環境和法律事務
環境問題
該公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括那些管理向空氣、土壤和水排放的法律和法規,管理、處理和處置危險物質、固體廢物和危險廢物,調查和補救由歷史現場操作和危險物質排放造成的污染,以及員工的健康和安全。合規舉措可能會導致鉅額成本,這可能會對公司的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。任何不遵守環境、健康和安全法律法規或據此要求的任何許可和授權的行為都可能使公司受到罰款、糾正措施或其他制裁。
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對其施加調查和補救義務,或者可能會向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進行調查,並可能導致這些設施的補救活動。
本公司已為可能發生責任且費用可合理估計的設施或問題建立了準備金。本公司認為,或有虧損應計金額,以及超出應計金額的合理可能虧損,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。公司無法確定地估計未來的其他合規、調查或補救成本。本公司認為合理可能導致責任的一些與歷史使用有關的成本目前無法量化。該公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管發展,並將在獲得更多信息後修訂與過去、現在和未來運營有關的應計項目、估計和披露。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
法律事項
本公司是在其日常業務中發生的多起訴訟的當事人。雖然這些訴訟的時間和結果無法確切預測,但本公司認為,處置這些訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注10-關聯方交易
就NACP合併而言,本公司與IP就過渡服務、纖維採購費及瓦楞產品及油墨供應訂立協議,並向IP支付截至2020年9月30日止九個月的纖維採購費及瓦楞產品。$9.2百萬*(與直通購買木材有關,約為美元)$154百萬)和$21.7百萬分別為。有不向IP付款在截至2020年9月30日的9個月內用於過渡服務。截至2019年9月30日的9個月,向IP支付的過渡服務、光纖採購費以及瓦楞產品和油墨供應的費用為美元。0.1百萬,美元8.6百萬美元(與通過木材購買約美元有關178百萬美元)和美元19.7分別為百萬美元。此外,約為1美元。3截至2019年9月30日的9個月裏,與這些協議無關的採購支付了100萬美元。
注11-細分市場信息
本公司擁有三可報告的細分市場如下:
紙板廠包括八生產CRB、CUK和SBS的北美紙板廠,這些產品在國內消費,為美洲和歐洲紙板包裝細分市場生產紙板包裝。剩下的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已經從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括主要銷售給消費品(“CPG”)公司的紙板包裝(主要是摺疊紙盒),以及主要銷售給餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器,所有這些產品都服務於美洲的食品、飲料和消費品市場。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,服務於歐洲的食品、飲料和消費品市場。
本公司將某些磨坊和公司成本分配給應報告的部門,以適當地反映這些部門的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門,以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告分部的會計政策與上述“注1-一般信息。"
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | 240.9 | | | $ | 279.2 | | | $ | 744.0 | | | $ | 833.9 | |
美洲紙板包裝 | 1,214.8 | | | 1,091.1 | | | 3,491.9 | | | 3,176.6 | |
歐洲紙板包裝 | 193.9 | | | 171.0 | | | 553.7 | | | 522.0 | |
公司/其他/抵銷(a) | 48.1 | | | 40.3 | | | 118.2 | | | 107.8 | |
總計 | $ | 1,697.7 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 4,907.8 | | | $ | 4,640.3 | |
| | | | | | | |
(虧損)營業收入: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | (34.4) | | | $ | 10.7 | | | $ | (92.6) | | | $ | 19.2 | |
美洲紙板包裝 | 140.5 | | | 112.2 | | | 492.4 | | | 363.1 | |
歐洲紙板包裝 | 15.5 | | | 8.6 | | | 48.2 | | | 43.3 | |
公司和其他(b) | (2.5) | | | (8.8) | | | (54.1) | | | (24.5) | |
總計 | $ | 119.1 | | | $ | 122.7 | | | $ | 393.9 | | | $ | 401.1 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | 63.6 | | | $ | 54.0 | | | $ | 189.6 | | | $ | 162.6 | |
美洲紙板包裝 | 40.2 | | | 39.9 | | | 120.3 | | | 124.5 | |
歐洲紙板包裝 | 10.6 | | | 11.5 | | | 29.7 | | | 35.1 | |
公司和其他 | 6.1 | | | 5.1 | | | 16.9 | | | 15.6 | |
總計 | $ | 120.5 | | | $ | 110.5 | | | $ | 356.5 | | | $ | 337.8 | |
(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b) 包括與業務合併、退出活動、閒置和廢棄資產以及關閉相關的費用和其他特別費用。
注12-每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬為單位,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 63.7 | | | $ | 52.1 | | | $ | 103.1 | | | $ | 173.8 | |
加權平均股價: | | | | | | | |
基本型 | 277.0 | | | 292.9 | | | 281.9 | | | 295.2 | |
RSU的稀釋效應 | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
稀釋 | 277.7 | | | 293.7 | | | 282.7 | | | 295.9 | |
每股收益-基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.59 | |
每股收益-稀釋後的每股收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.59 | |
注13-可贖回的非控股權益
有關本公司可贖回非控股權益的資料,請參閲“附註15-可贖回的非控股權益“本公司2019年10-K表格合併財務報表附註”。
2020年1月28日,本公司宣佈,IP已通知本公司,它打算開始減少其在GPIP的所有權權益的過程。根據雙方協議,2020年1月29日,GPIP購買15.1來自IP的2000萬個合作伙伴單位,價格為$2502000萬美元現金。因此,知識產權在GPIP中的所有權權益從21.6%至18.3截至2020年1月29日的百分比。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年8月6日,該公司宣佈,IP已通知本公司,它打算更換額外的合夥單位。根據雙方協議,2020年8月13日,GPIP購買17.4來自IP的2000萬個合作伙伴單位,價格為$250600萬美元現金,其中包括要求贖回現金的IP可贖回所有權權益的所有剩餘部分。因此,IP在GPIP中的所有權權益減少到14.5截至2020年8月13日的百分比。
2020年9月30日,可贖回非控股權益確定如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 304.3 | |
| |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (3.2) | |
其他綜合收入,税後淨額 | 8.9 | |
| |
知識產權所有權權益的贖回 | (296.1) | |
可贖回非控制性權益贖回價值調整 | (12.2) | |
會員權益的分配 | (1.7) | |
| |
| |
2020年9月30日的餘額 | $ | — | |
附註14-累計其他綜合損失
截至2020年9月30日的9個月,可歸因於GPhC的累計其他全面虧損組成部分的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,扣除税收後的淨額 | 衍生品工具 | | | | 養老金和退休後福利計劃 | | 貨幣折算調整 | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (16.6) | | | | | $ | (238.5) | | | $ | (110.7) | | | | $ | (365.8) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 10.3 | | | | | 32.1 | | | (14.5) | | | | 27.9 | |
從累積的其他全面(虧損)收入重新分類到簡明綜合經營表的税後淨額(a) | (2.1) | | | | | 124.3 | | | — | | | | 122.2 | |
其他綜合收益(虧損)合計(扣除税後) | 8.2 | | | | | 156.4 | | | (14.5) | | | | 150.1 | |
更少: | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(收入)損失(b) | (1.4) | | | | | (42.0) | | | 3.6 | | | | (39.8) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (9.8) | | | | | $ | (124.1) | | | $ | (121.6) | | | | $ | (255.5) | |
(a)有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。
(b) 包括與可贖回非控制權益有關的金額,這些金額在壓縮綜合資產負債表夾層部分的永久權益之外單獨分類。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下是截至2020年9月30日的9個月累計其他全面虧損中的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | | |
累計其他全面損失構成明細 | | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 報告淨收入的報表中受影響的行項目 |
衍生品工具: | | | | |
商品合約 | | $ | (6.8) | | | 銷售成本 |
外幣合約 | | (0.9) | | | 其他費用,淨額 |
利率互換協議 | | 5.1 | | | 利息支出,淨額 |
| | (2.6) | | | 税前合計 |
| | 0.5 | | | 税費 |
| | $ | (2.1) | | | 税後淨額 |
| | | | |
攤銷固定收益養老金計劃: | | | | |
| | | | |
精算損失 | | 156.6 | | (a) | |
| | 156.6 | | | 税前合計 |
| | (31.1) | | | 税收優惠 |
| | $ | 125.5 | | | 税後淨額 |
| | | | |
退休後福利計劃攤銷: | | | | |
之前的服務積分 | | $ | (0.2) | | (a) | |
精算收益 | | (1.3) | | (a) | |
| | (1.5) | | | 税前合計 |
| | 0.3 | | | 税費 |
| | $ | (1.2) | | | 税後淨額 |
| | | | |
期間的重新分類總數 | | $ | 122.2 | | | |
(a) 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養卹金淨費用的計算中(見“#”)。附註6-養卹金和其他退休後福利").
注15-退出活動
2019年,該公司宣佈計劃投資約美元600在密歇根州卡拉馬祖的一臺新的CRB造紙機上投入了2000萬美元。隨着這個項目的完成,公司目前預計將關閉二為了保持產能中立,它將在2022年出售其規模較小的CRB磨煤機。
2020年3月,公司決定關閉密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉路易斯安那州西門羅市的PM1紙板機。在2020年第二季度,該公司關閉了密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉了PM1紙板機。
2020年6月,公司決定關閉從Greif收購的某些轉換設施。北卡羅來納州伯靈頓的轉換設施和加利福尼亞州洛杉磯的轉換設施在2020年第三季度關閉。
目錄
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司根據ASC 360核算與這些關閉相關的成本,長期資產減值或處置(“ASC360”);ASC 420,退出或處置費用債務(“ASC 420”)和ASC 712補償-非退休後就業福利(“ASC 712”)。在截至2020年9月30日的9個月內,公司記錄了$42.1700萬美元的退出成本。在截至2019年9月30日的9個月內,本公司沒有記錄任何退出成本。與啟動新CRB造紙機相關的其他費用將記錄在發生這些費用的期間。這些成本包含在“公司”和“其他”標題中。“注11-細分市場信息."
下表彙總了與這些重組相關的成本:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以百萬計 | 操作説明書中的位置 | 2020 | | |
遣散費和其他費用(a) | 企業合併和關閉及其他特別費用,淨額 | $ | 1.3 | | | $ | 8.3 | |
加速折舊 | 銷售成本 | 4.7 | | | 20.7 | |
庫存和資產註銷 | 企業合併和關閉及其他特別費用,淨額 | 3.1 | | | 13.1 | |
總計 | | $ | 9.1 | | | $ | 42.1 | |
(a)發生的費用包括離職後福利、留任獎金、獎勵和專業服務等活動。
下表彙總了與重組相關的應計費用餘額:
| | | | | |
以百萬計 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 7.1 | |
所招致的費用 | 9.1 | |
付款 | (4.5) | |
調整數(a) | (0.8) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 10.9 | |
(a)與遣散費估計數變化相關的調整。
在關閉的同時,二在2022年規模較小的CRB工廠,公司目前預計離職活動費用為離職後福利、留任獎金和激勵費用,金額在#美元之間。152000萬至$202000萬美元,用於加速折舊、存貨和資產核銷,金額在#美元之間。502000萬至$602000萬。截至2020年9月30日,公司已累計產生離職後福利、留任獎金和激勵費用$11.42000萬美元,加速折舊、存貨和資產核銷#美元21.62000萬。
由於密歇根州白鴿CRB工廠的關閉和路易斯安那州西門羅PM1紙板機的關閉,該公司已累計產生離職活動費用#美元。2.32000萬美元,加速折舊、存貨和資產核銷#美元15.8到2020年9月30日,2000萬美元。該公司預計不會產生與這些關閉相關的任何額外的重大成本費用。
由於關閉從Greif收購的設施,公司已累計產生離職後福利費用#美元。1.42000萬美元,並加速攤銷經營租賃資產#美元3.62000萬。該公司預計不會產生與這些關閉相關的任何額外的重大成本費用。
附註16-後續事件
2020年10月15日,GPIL進入了一個新的美元425與農場信貸系統成員銀行提供100萬美元定期貸款。定期貸款具有延遲提取功能,公司預計將在2021年1月為新的定期貸款提供資金。該公司將利用所得資金為其2021年計劃提供再融資4.752021年1月15日可按面值贖回的債券發行百分比。這筆新的定期貸款以與GPIL的高級擔保貸款相同的資產作為抵押,以平價帕蘇為基礎。這筆新的定期貸款將按年利率固定計息。2.67%每季度到期,到期時間為七自融資之日起數年,不攤銷。只要貸款未償還,GPIL將有資格從參與銀行獲得年度贊助信貸,這筆貸款將在牽頭成員銀行以現金和股票支付。每年應支付的贊助量是可變的,並基於當時參與貸款的每一家成員銀行的個人財務表現。
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
引言
這一管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在讓投資者瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。以下內容將進行討論和分析:
Ø 業務概述
Ø 2020年成果概覽
Ø 運營結果
Ø 財務狀況、流動性與資本來源
Ø 關鍵會計政策
Ø 新會計準則
Ø 業務展望
業務概述
該公司的目標是加強其作為紙質包裝解決方案領先供應商的地位。為了實現這一目標,該公司向客户提供紙板、紙箱、杯子、蓋子、餐飲容器和包裝機,既可以是一個整體的解決方案,也可以是單獨的解決方案。紙箱、運輸箱和集裝箱是用來保護和容納產品的。產品包括由公司的塗布再生板(“CRB”)、塗布未漂白硫酸鹽(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽(“SBS”)生產的各種層壓、塗布和印刷包裝結構。紙板、薄膜、箔片、金屬化、全息和壓花的創新設計和組合可根據客户的個性化需求進行定製。
該公司正在實施以下戰略:(I)擴大當前市場的市場份額,並開拓和滲透新市場;(Ii)利用公司的客户關係、業務能力以及工廠和摺疊紙箱資產;(Iii)開發和銷售受益於消費者主導的可持續發展趨勢的創新、可持續的產品和應用;(Iv)通過專注於運營改進來繼續降低成本。該公司全面實施其戰略和實現其目標的能力可能會受到各種因素的影響,其中許多因素是其無法控制的,例如原材料和其他成本的通貨膨脹(該公司不能總是將其轉嫁給其客户),以及全球紙板包裝業產能過剩的影響。
影響公司業務的重大因素
新冠肺炎大流行。關於當前的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行,仍然存在許多不確定性,包括大流行的預期持續時間,以及它可能造成的局部和世界範圍的社會、政治和經濟混亂的程度。雖然到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對公司的整體業務、運營或財務業績產生實質性影響,但它可能會對公司運營的許多方面產生深遠的影響,包括對客户和消費者行為、業務和製造業務、庫存、應收賬款、公司員工和整個市場的影響。本公司將繼續評估新冠肺炎疫情的不斷演變的影響,並打算對其業務進行相應的調整,例如通過調整紙廠維護停機和適當的停機時間(例如本公司在2020年第三季度採取的未塗布SBS杯紙機市場停機時間)來平衡公司的供需,以反映客户對紙張需求的減少。
通貨膨脹/通貨緊縮的影響。該公司的銷售成本主要包括能源(包括天然氣、燃油和電力)、松木和硬木纖維、化學品、二次纖維、購買的紙板、鋁箔、墨水、塑料薄膜和樹脂、折舊費和勞動力。與2019年前9個月相比,2020年前9個月的成本增加了910萬美元。截至2020年9月30日的9個月成本上升是由於勞動力和福利成本(3410萬美元)、二次纖維成本(1510萬美元)和運費(320萬美元)的增加,部分被木材(2680萬美元)、能源(1070萬美元)、外板(380萬美元)和其他成本(淨額200萬美元)的下降所抵消。
由於天然氣價格波動很大,該公司簽訂了一些合同,旨在管理與天然氣價格變化導致的未來現金流變化相關的風險。該公司已簽訂天然氣掉期合同,以對衝2020年剩餘時間以及2021年和2022年全部預期使用量的一部分價格。由於協商的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價,本公司提高價格和將本公司可能引起的任何通脹或其他成本增加轉嫁給客户的能力有時是有限的。
致力於降低成本。鑑於整個包裝行業持續的利潤率壓力,該公司制定了旨在降低成本、提高生產率和提高盈利能力的計劃。該公司利用一項全球持續改進計劃,使用統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括生產和維護。這包括以降低可變和固定制造和管理成本為重點的六西格瑪流程。
公司擴大了持續改進計劃,將精益西格瑪原則應用到製造和供應鏈服務中。
該公司能否繼續成功地實施其業務戰略並實現預期的節約和運營效率,受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果公司不能成功實施戰略性成本削減或其他成本節約計劃,它可能無法繼續與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
競爭和市場因素。由於一些產品可以用不同類型的材料包裝,公司的銷售受到來自其他製造商的CRB、CUK、SBS、摺疊箱紙板和回收粘土塗層新聞的競爭的影響。其他替代產品還包括塑料、收縮膜和瓦楞容器。此外,雖然公司與許多客户有長期關係,但標的合同可能會不時重新投標或重新談判,公司可能無法以有利的條款續簽,甚至根本不能成功續簽。該公司致力於通過提高效率、產品創新和向客户進行戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力有時可能會導致失去客户關係。
此外,從歷史上看,該公司的銷售額是由其客户服務的市場中的消費者購買習慣推動的。消費者飲食習慣和偏好的改變、生活成本的增加、失業率、信貸市場準入以及其他宏觀經濟因素,可能會對消費者的消費行為產生負面影響。公司客户的新產品介紹和促銷活動以及公司新包裝產品的推出也影響了其銷售。
債務義務。截至2020年9月30日,該公司的未償債務本金總額為37.139億美元。這筆債務對公司有影響,因為它需要運營現金流的一部分用於支付本金和利息,使公司面臨利率上升的風險,並可能限制公司獲得額外融資的能力。本公司經修訂及重訂信貸協議、定期貸款信貸協議及契約可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股票、派發股息、作出其他受限制付款及進行收購或其他投資的能力。經修訂及重訂的信貸協議及定期貸款信貸協議亦要求遵守最高綜合槓桿率及最低綜合利息覆蓋率。該公司在未來期間遵守財務契約的能力將取決於其持續的財務和經營業績,而這又將受到許多其他因素的影響,其中許多因素不是該公司所能控制的。有關公司債務的更多信息,請參閲“財務狀況、流動性和資本資源”中的“公約限制”。
經修訂及重訂信貸協議、定期貸款信貸協議及契約項下的債務及限制可能限制本公司因應不斷變化的市況及競爭壓力的靈活性。未償債務和這些限制也可能使公司更容易受到一般經濟狀況或業務下滑的影響,或者無法進行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
2020年第三季度業績概覽
管理層的討論和分析包括對淨銷售額、運營收入和其他與瞭解公司運營結果相關的信息的分析。在綜合基礎上:
•截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額從截至2019年9月30日的三個月的15.816億美元增長至16.977億美元,增幅7.3%,這是由於有機銷售增長、Greif、Quad和藝術品收購以及有利的外幣匯率,但部分被我們紙板的較低銷售價格和較低的公開市場交易量所抵消。
•截至2020年9月30日的三個月,運營收入下降了360萬美元,降幅為2.9%,從截至2019年9月30日的三個月的1.227億美元降至1.191億美元。由於勞動力和福利成本上升、非塗布SBS紙杯紙機市場停機時間延長、銷售價格下降以及折舊和攤銷增加而導致的成本減少,被通過持續改進和其他計劃節省的成本、更高的產量、大宗商品通縮和有利的外幣匯率所抵消。
收購
•2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先企業Greif,Inc.(“Greif”)手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括美國各地的七個轉換設施,這些設施包括在美洲紙板包裝可報告部門。
•2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於奧馬哈,內布拉斯加州,幷包括在美洲紙板包裝報告部分。
•2019年8月1日,本公司收購了藝術紙箱公司(“藝術”)的幾乎全部資產,藝術紙箱公司是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。此次收購包括位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的兩家轉換工廠(包括在美洲紙板包裝報告部門)和一家位於密歇根州白鴿的CRB紙板廠(包括在紙板廠報告部門)。
資本分配
•2020年7月23日20日,公司董事會宣佈於2020年10月5日向截至2020年9月15日登記在冊的股東支付普通股每股0.075美元的定期季度股息。
•2019年1月28日,公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下協商交易和規則10b5-1計劃購買至多5億美元的公司已發行和已發行的普通股(以下簡稱2019年股份回購計劃)。此前的2.5億美元股份回購計劃於2017年1月10日獲得授權(《2017年股份回購計劃》)。在測試期間在2020年前9個月,本公司以平均價格回購了18,896,538股普通股$13.31, 根據2019年的股票回購計劃。在截至2019年9月30日的9個月內,公司以12.55美元的平均價格回購了10,191,257股普通股,完成了2017年的股份回購計劃。截至2020年9月30日,根據2019年股票回購計劃,公司約有2.11億美元可用於額外回購。
行動結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬美元計算。 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,697.7 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 4,907.8 | | | $ | 4,640.3 | |
營業收入 | 119.1 | | | 122.7 | | | 393.9 | | | 401.1 | |
非經營性養老金和退休後福利收入(費用) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | (150.8) | | | $ | (0.1) | |
利息支出,淨額 | (32.0) | | | (35.9) | | | (96.4) | | | (106.4) | |
| | | | | | | |
非合併實體所得税前收入和權益收入 | 87.3 | | | 86.8 | | | 146.7 | | | 294.6 | |
所得税費用 | (8.3) | | | (16.9) | | | (21.2) | | | (60.9) | |
未合併主體股權前收益 | 79.0 | | | 69.9 | | | 125.5 | | | 233.7 | |
非合併主體權益收益 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
淨收入 | $ | 79.3 | | | $ | 70.0 | | | $ | 126.2 | | | $ | 234.2 | |
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | |
在數百萬人中, | 2020 | | 2019 | | 增加 | | 百分比 變化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固形 | $ | 1,697.7 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 116.1 | | | 7.3 | % |
淨銷售額變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | | | | | | |
| | | 方差 | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | | 價格 | | 音量/混合 | | | 兑換 | | 總計 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
固形 | $ | 1,581.6 | | | $ | (9.6) | | | $ | 118.8 | | | | $ | 6.9 | | | $ | 116.1 | | | $ | 1,697.7 | |
公司截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額從截至2019年9月30日的三個月的15.816億美元增加到16.977億美元,增幅7.3%,這是由於Greif、Art和Quad收購的淨銷售額為8250萬美元,包括轉換為我們的紙板包裝解決方案的有機銷售增長,以及有利的外幣匯率,主要是英鎊、歐元和澳元。這些增長被我們紙板的公開市場銷量、產品組合和較低的銷售價格部分抵消。較低的銷售價格主要是由於我們的CRB紙板包裝解決方案在轉換業務中與市場相關的價格下降,以及公開市場銷售的價格下降所致。核心轉換量上升,主要是在全球飲料、幹食品和冷凍食品領域,但被包括杯子、乳製品和穀物在內的食品服務包裝的下降所抵消。新冠肺炎疫情對本季度食品和飲料包裝的銷量產生了積極影響,部分食品服務產品的需求減少抵消了這一影響。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | |
在數百萬人中, | 2020 | | 2019 | | 減少量 | | 百分比 變化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固形 | $ | 119.1 | | | $ | 122.7 | | | $ | (3.6) | | | (2.9)% |
營業收入變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 方差 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | | 價格 | | 音量/混合 | | | | 通貨膨脹率 | | 兑換 | | 其他(a) | | 總計 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
固形 | $ | 122.7 | | | $ | (9.6) | | | $ | 12.2 | | | | | $ | (9.4) | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | (3.6) | | | $ | 119.1 | |
(a)包括公司的成本削減舉措、計劃中的工廠維護成本、工廠市場停工成本、與收購和整合活動相關的費用、退出活動和關閉以及其他特別費用。
截至2020年9月30日的三個月,運營收入下降了360萬美元,降幅為2.9%,從截至2019年9月30日的三個月的1.227億美元降至1.191億美元。由於非商品通脹(主要是勞動力和福利)、非塗布SBS紙板造紙機市場停機時間增加、銷售價格下降以及折舊和攤銷費用增加而導致的減少,被銷量增加(包括有機銷售增長和收購)、通過持續改進和其他計劃節省的成本、商品通縮和有利的外幣匯率所抵消。截至2020年9月30日的三個月,通貨膨脹率增加了940萬美元,原因是勞動力和福利成本(1100萬美元)、二級纖維成本(850萬美元)和運費(300萬美元)的增加,部分被較低的木材(950萬美元)、能源(140萬美元)和其他成本(淨額為220萬美元)所抵消。
利息支出,淨額
截至2020年和2019年9月30日的三個月,淨利息支出分別為3200萬美元和3590萬美元。利息支出淨額因利率下降而減少,但與上年同期相比,債務餘額增加部分抵消了這一影響。截至2020年9月30日,公司總債務中約32%為浮動利率。
所得税費用
在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,本公司確認所得税支出分別為830萬美元和1690萬美元,未合併實體的所得税前收入和股權收入分別為8730萬美元和8680萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於可歸因於非控股權益的收入的税收影響,以及外國和國內税收管轄區之間的收入組合和水平。此外,在截至2020年9月30日的三個月內,公司分別記錄了760萬美元和410萬美元的離散收益,這些收益與其在加拿大的兩家全資子公司的淨遞延税資產估值免税額的釋放有關,這是由於税收規劃以及税收抵免和其他撥備的税收影響,以返回與2019年美國聯邦所得税申報表相關的調整。
截至2019年12月31日,公司約有3450萬美元的淨營業虧損(“NOL”)用於美國聯邦所得税,可用於抵消未來的應税收入。*基於這些NOL、其他税收屬性、與計劃中的資本項目相關的税收優惠,以及國際紙業公司(“IP”)對圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(“GPIP”)的預期投資減少,公司預計在2024年之前不會成為有意義的美國聯邦現金納税人。
2020年前9個月與2019年前9個月
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
在數百萬人中, | 2020 | | 2019 | | 增加 | | 百分比 變化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固形 | $ | 4,907.8 | | | $ | 4,640.3 | | | $ | 267.5 | | | 5.8 | % |
淨銷售額變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | | | | | | |
| | | 方差 | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | | 價格 | | 音量/混合 | | | 兑換 | | 總計 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
固形 | $ | 4,640.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 273.7 | | | | $ | (16.1) | | | $ | 267.5 | | | $ | 4,907.8 | |
截至2020年9月30日的9個月,公司的淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的46.403億美元增加到49.078億美元,增幅為2.675億美元,這是由於Greif、Art和Quad收購的淨銷售額為1.967億美元,銷售價格上漲,以及有機銷售增長(包括轉換到我們的紙板包裝解決方案)。這些增長被我們紙板、產品組合的公開市場交易量下降以及不利的外幣匯率(主要是巴西雷亞爾、英鎊、墨西哥比索、加拿大元和澳元)部分抵消。較高的售價是已宣佈的價格上漲的結果,這得益於市場和轉換業務中的通脹轉嫁,部分被公開市場銷售的價格下降所抵消。核心轉換量上升,主要是全球飲料、幹食品、冷凍食品和穀物,被乳製品和離家在外的下降所抵消。新冠肺炎疫情對2020年食品和飲料包裝銷量產生了積極影響,一些餐飲產品的需求減少抵消了這一影響。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
在數百萬人中, | 2020 | | 2019 | | 減少量 | | 百分比 變化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固形 | $ | 393.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | (7.2) | | | (1.8)% |
營業收入變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 方差 | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | | 價格 | | 音量/混合 | | | | 通貨膨脹率 | | 兑換 | | 其他(a) | | 總計 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
固形 | $ | 401.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 6.3 | | | | | $ | (9.1) | | | $ | (2.7) | | | $ | (11.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | 393.9 | |
(a)包括公司降低成本的舉措、與收購和整合活動相關的費用、退出活動和關閉以及其他特別費用。
截至2020年9月30日的9個月,運營收入從截至2019年9月30日的9個月的4.011億美元下降至3.939億美元,降幅為720萬美元,降幅為1.8%。由於產品組合、更高的計劃維護水平和更長的市場停機時間,與我們宣佈關閉密歇根州白鴿、CRB工廠和路易斯安那州西門羅的CRB工廠和西門羅相關的退出活動費用上升,多僱主養老金計劃結算應計費用上升,非商品通脹(主要是勞動力和福利)和不利的外幣匯率被更高的銷售價格、通過不斷改善和其他計劃節省的成本、包括有機銷售增長和收購在內的更高數量以及大宗商品通縮部分抵消了更高的銷售價格、持續改善和其他計劃節省的成本、包括有機銷售增長和收購帶來的更高產量,以及大宗商品通縮,這些都部分抵消了產品組合、計劃維護水平提高和市場停機時間延長的影響。截至2020年9月30日的9個月,通貨膨脹率增加了910萬美元,主要是由於勞動力和福利成本(3410萬美元)、二次纖維成本(1510萬美元)和運費(320萬美元)的增加,部分被木材(2680萬美元)、能源(1070萬美元)、外板(380萬美元)和其他成本(淨額200萬美元)的下降所抵消。
非經營性養老金和退休後福利
截至2020年9月30日的9個月,非經營性養老金和退休後福利的支出為150.8美元,而2019年的支出為10萬美元。這一增加是由於2020年第一季度與公司購買集團年金合同相關的152.5美元的和解費用,該合同將美國最大計劃下約7.13億美元的剩餘養老金福利義務轉移給一家保險公司。
利息支出,淨額
截至2020年和2019年9月30日的9個月,淨利息支出分別為9640萬美元和1.064億美元。利息支出淨額因利率下降而減少,但與上年同期相比,債務餘額增加部分抵消了這一影響。
所得税費用
截至2020年和2019年9月30日止九個月,本公司確認所得税支出分別為2,120萬美元和6,090萬美元,未合併實體所得税前收入和股權收入分別為1.467億美元和2.946億美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於可歸因於非控股權益的收入的税收影響,以及外國和國內税收管轄區之間的收入組合和水平。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,公司分別記錄了760萬美元和410萬美元的離散收益,這些收益與其在加拿大的兩家全資子公司的淨遞延税資產估值免税額的發放有關,這分別是由於税收規劃以及税收抵免和其他撥備的税收影響,以返回與2019年美國聯邦所得税申報表相關的調整。
細分市場報告
該公司有三個可報告的部門,如下所示:
紙板廠包括北美的八家紙板廠,它們生產CRB、CUK和SBS,這些紙板在國內消費,為美洲和歐洲紙板包裝細分市場生產紙板包裝。剩下的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已經從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括主要銷售給消費品(“CPG”)公司的紙板包裝(主要是摺疊紙盒),以及主要銷售給餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器,所有這些產品都服務於美洲的食品、飲料和消費品市場。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,服務於歐洲的食品、飲料和消費品市場。
本公司將某些磨坊和公司成本分配給應報告的部門,以適當地反映這些部門的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門,以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告分部的會計政策與上述“注1-一般信息。"
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | 240.9 | | | $ | 279.2 | | | $ | 744.0 | | | $ | 833.9 | |
美洲紙板包裝 | 1,214.8 | | | 1,091.1 | | | 3,491.9 | | | 3,176.6 | |
歐洲紙板包裝 | 193.9 | | | 171.0 | | | 553.7 | | | 522.0 | |
公司/其他/抵銷(a) | 48.1 | | | 40.3 | | | 118.2 | | | 107.8 | |
總計 | $ | 1,697.7 | | | $ | 1,581.6 | | | $ | 4,907.8 | | | $ | 4,640.3 | |
| | | | | | | |
(虧損)營業收入: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | (34.4) | | | $ | 10.7 | | | $ | (92.6) | | | $ | 19.2 | |
美洲紙板包裝 | 140.5 | | | 112.2 | | | 492.4 | | | 363.1 | |
歐洲紙板包裝 | 15.5 | | | 8.6 | | | 48.2 | | | 43.3 | |
公司和其他(b) | (2.5) | | | (8.8) | | | (54.1) | | | (24.5) | |
總計 | $ | 119.1 | | | $ | 122.7 | | | $ | 393.9 | | | $ | 401.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b) 包括與業務合併、退出活動、閒置和廢棄資產以及關閉相關的費用和其他特別費用。
2020年與2019年相比
2020年第三季度與2019年第三季度相比
紙板廠
淨銷售額比上一年有所下降,原因是銷售價格、客户組合下降,以及主要是由於白鴿廠關閉導致CRB的公開市場交易量下降。該公司還內化了更多的紙板噸。
運營虧損增加,原因是銷售價格下降,公開市場交易量減少,SBS紙杯紙機市場停機時間增加,勞動力和福利成本上升,以及公開市場交易量的客户組合部分被生產率提高(包括資本項目帶來的好處)和大宗商品通縮所抵消。商品價格下跌的主要原因是木材和能源價格下降,而二次纖維價格上漲抵消了這一影響。
美洲紙板包裝
淨銷售額增加的原因是Greif、Art和Quad的收購、有機銷售增長(包括轉換為我們的紙板包裝解決方案)以及新產品的推出被較低的銷售價格和不利的外幣匯率所抵消。全球飲料、幹食品和冷凍食品產量的增加被乳製品和穀物的下降所抵消。在飲料方面,包括軟飲料、工藝和特產以及大型啤酒在內的所有類別的銷量都有所增長。新冠肺炎疫情對2020年第三季度食品和飲料包裝的銷量產生了積極影響,部分餐飲產品的需求減少抵消了這一影響。
營業收入增加的原因是銷量增加,包括有機銷售增長和收購,通過持續改進和其他計劃節省的成本,以及被其他通脹(主要是勞動力和福利)部分抵消的大宗商品通縮,SBS紙板造紙機市場停機時間增加,銷售價格下降,以及不利的外幣匯率。商品價格下跌的主要原因是木材和能源價格下降,而二次纖維價格上漲抵消了這一影響。
歐洲紙板包裝
淨銷售額增加,因為以飲料為首的更高的定價和更多的銷量,以及有利的外幣匯率被不利的組合部分抵消。
營業收入的增加是由於銷售價格上漲、銷量增加、大宗商品通縮和有利的外幣匯率,部分被勞動力和福利成本上升以及不利的組合所抵消。
2020年前9個月與2019年前9個月相比
紙板廠
淨銷售額比上一年有所下降,原因是銷售價格下降、客户組合減少以及主要是SBS的公開市場交易量下降。該公司還內化了更多的紙板噸。
運營虧損增加的原因是較低的銷售價格、較低的公開市場交易量、工廠計劃維護水平的提高、SBS紙板造紙機市場停機時間的增加、勞動力和福利成本的上升以及公開市場交易量的客户組合部分被生產率提高(包括資本項目帶來的好處)和大宗商品通縮所抵消。商品價格下跌的主要原因是木材和能源價格下降,而二次纖維價格上漲抵消了這一影響。
美洲紙板包裝
淨銷售額增加的原因是銷售價格上漲、Greif、Art和Quad收購、有機銷售增長(包括轉換到我們的紙板包裝解決方案)以及新產品的推出被不利的外幣匯率抵消。全球飲料、幹食品、冷凍食品和穀類食品銷量的增加被外出和奶製品銷量的下降所抵消。在飲料方面,包括軟飲料、工藝和特產以及大型啤酒在內的所有類別的銷量都有所增長。新冠肺炎對2020年上半年的食品和飲料包裝銷量產生了積極影響,但被一些餐飲服務產品需求的減少所抵消。
營業收入增加的原因是銷量增加,包括有機銷售增長和收購、銷售價格上漲、通過持續改進和其他計劃節省的成本以及大宗商品通縮,但部分被其他通脹(主要是勞動力和福利)和不利的外幣匯率所抵消。商品價格下跌的主要原因是木材和能源價格下降,而二次纖維價格上漲抵消了這一影響。
歐洲紙板包裝
淨銷售額增加,因為在飲料和便利性的帶動下,更高的定價和更多的銷量被不利的組合部分抵消。
營業收入的增長主要是由於銷售價格上漲、產量增加以及大宗商品通縮,這主要被更高的勞動力和福利、不利的組合和新冠肺炎成本所抵消。
財務狀況、流動性和資金來源
該公司廣義地將流動性定義為其從內部和外部來源獲得足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外,流動性包括獲得適當債務和股權融資的能力,以及將不再需要實現現有戰略和財務目標的資產轉換為現金的能力。因此,流動性不能與資本資源分開考慮,資本資源由當前或潛在的可用資金組成,用於實現長期業務目標和履行償債承諾。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 389.2 | | | $ | 300.7 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (476.9) | | | $ | (121.4) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (7.5) | | | $ | (200.8) | |
2020年前9個月,運營活動提供的淨現金總額為3.892億美元,而2019年同期為3.007億美元。這一增長主要是由於公司某些應收賬款出售和證券化計劃的重組以及與去年同期相比經營狀況的改善。2020和2019年前9個月的養老金繳費分別為1600萬美元和820萬美元。
2020年前9個月用於投資活動的淨現金總額為4.769億美元,而2019年同期為1.214億美元。2020年和2019年的資本支出分別為4.257億美元和2.299億美元。2020年,該公司分別為收購Quad和Greif支付了約4100萬美元和8000萬美元。2019年,該公司為收購Letica支付了剩餘的200萬美元,併為藝術收購支付了約5300萬美元。由於公司某些應收賬款出售和證券化計劃的重組,淨受益利息減少了8670萬美元。2020年和2019年,與應收賬款證券化和銷售計劃相關的淨現金收入分別為7820萬美元和1.649億美元。
2020年前9個月用於融資活動的淨現金總額為750萬美元,而2019年同期用於融資活動的現金淨額為2.08億美元。本年度的活動包括髮行4.5億美元的本金總額為3.50%的2028年到期的優先債券,以及發行3.5億美元的本金總額為3.50%的2029年到期的優先債券。該公司使用這些發行的淨收益償還其優先擔保循環信貸安排下的未償還借款。該公司還支付了5億美元用於贖回知識產權在GPIP中的所有權權益。此外,該公司在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、贖回知識產權所有權權益、回購2.473億美元普通股和償還2740萬美元債務。該公司還支付了8040萬美元的股息和分派,並預扣了900萬美元的限制性股票單位,以履行與支付限制性股票單位有關的預扣税款義務。在上一年期間,該公司有3億美元的債券發行,本金總額為4.75%,2027年到期的優先票據。該公司還在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、回購普通股和償還2740萬美元的債務。此外,該公司支付了8700萬美元的股息和分派,並預扣了410萬美元的限制性股票單位,以滿足與支付限制性股票單位有關的預扣税款。
流動性與資本資源
公司的流動資金需求主要來自其資本支出的資金、債務的還本付息、持續運營成本、營運資本、股票回購和股息支付。定期貸款融資及循環信貸融資項下的本息支付,連同本公司於2021年到期的4.75%優先債券、2022年到期的4.875%優先債券、2024年到期的4.125%優先債券、2027年到期的4.75%優先債券、2028年到期的3.50%優先債券及2029年到期的3.50%優先債券(“票據”)的本金及利息,代表本公司的流動資金需求。根據目前的運營水平、預期的成本節約和對未來增長的預期,公司相信,運營產生的現金,加上其循環信貸安排和其他可用融資來源下的可用金額,將足以使公司履行其償債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資本需求,儘管在這方面不能給予保證。公司未來的財務和經營業績、償債或再融資能力以及遵守債務協議(見下文“公約限制”)所載契約和限制的能力將受到未來經濟條件的影響,包括信貸市場的條件,以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,並將在很大程度上取決於對公司產品的銷售價格和需求、原材料和能源成本,以及公司成功實施整體業務和盈利戰略的能力。
本公司已簽訂協議,以循環方式將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。這些協議項下的轉讓符合根據本協議作為銷售入賬的要求轉接和維修財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(以下簡稱“編纂”)的議題。銷售損失不是重大損失,已計入其他費用,在簡明綜合經營報表上為淨額。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月這些計劃下的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | |
| 九月三十日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,077.2 | | | $ | 2,033.1 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,029.0 | | | 1,660.0 | |
從金融機構收到的淨收益 | 37.0 | | | 37.9 | |
9月30日的延期收購價格(a) | 9.6 | | | 4.9 | |
9月30日的質押應收賬款 | 267.4 | | | 93.1 | |
(a) 包括在其他流動資產內,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
本公司參與若干客户提供的供應鏈融資安排,並已訂立各種保理安排,該等安排亦符合根據轉接和維修財務會計準則委員會編纂的主題。截至2020年和2019年9月30日止九個月,公司分別銷售與該等保理安排相關的應收賬款約2.38億美元和1.29億美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,在所有計劃下銷售的應收賬款(主要由收款服務組成)分別約為6.06億美元和5.62億美元。
公約限制
日期為2018年1月1日的第三份經修訂及重訂信貸協議、日期為2018年1月1日的經修訂及重訂定期貸款協議(統稱“信貸協議”)及契約可能(其中包括)限制招致額外債務的能力、限制本公司處置資產、招致擔保責任、預付其他債務、回購股份、支付股息及作出其他限制性付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改發行票據所根據的契約的條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務。並與附屬公司進行某些交易。這些限制,加上信貸市場的中斷,可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商機的能力。
根據信貸協議的條款,公司必須遵守最高綜合總槓桿率契約和最低綜合利息支出比率契約。第三份修訂和重新簽署的信貸協議包含這些契約的定義,作為2018年1月2日提交的公司8-K表格的證物提交。
信貸協議要求公司將最高綜合總槓桿率維持在4.25至1.00以下。於2020年9月30日,本公司遵守該公約,比率為3.20比1.00。
公司還必須遵守3.00至1.00的最低綜合利息支出比率。於2020年9月30日,本公司遵守該公約,比率為8.85比1.00。
截至2020年9月30日,公司信用被標準普爾評為BB+級,被穆迪投資者服務評為Ba1級。標準普爾(Standard&Poor‘s)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Services)對該公司的評級包括穩定前景。
資本投資
該公司在2020年前9個月的資本投資為4.257億美元,而2019年前9個月為2.299億美元。資本投資主要是由於美國工廠計劃的資產升級,包括密歇根州卡拉馬祖的新CRB造紙機,見“注15--撤離活動,“以及作為收購整合的一部分進行的持續投資。
環境問題
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對其施加調查和補救義務,或者可能會向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致這些設施的補救。本公司已為可能承擔責任且費用可合理估計的設施或問題建立了準備金。
有關本公司環保事宜的進一步討論,請參閲“附註9-環境及法律事宜“在簡明合併財務報表附註中。
關鍵會計政策
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化會在已知的情況下記錄下來。管理層在編制公司簡明綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的呈報都很重要的政策,需要管理層對使用的估計做出重大判斷。
公司最關鍵的會計政策需要重大判斷或涉及複雜的估計,在GPhC截至2019年12月31日的年度Form 10-K中進行了描述。
本公司於2019年10月1日進行年度商譽減值測試。本公司的結論是,所有具有商譽的報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值,因此商譽沒有受到損害。食品服務和澳大利亞報告單位的公允價值分別比其各自的賬面價值高出32%和17%,而所有其他報告單位的公允價值都超過了50%。截至2020年9月30日,食品服務部門和澳大利亞報告部門的商譽總額分別為4290萬美元和1470萬美元。雖然本公司並不認為新冠肺炎疫情迄今對業務造成的影響已觸發需要進行商譽減值測試,但本公司將繼續評估對其業務的影響,並將於2020年10月1日起進行年度商譽減值測試。
新會計準則
有關影響本公司的最新會計聲明的討論,請參閲“注1-一般信息" 在簡明合併財務報表附註中。
商業前景
2020年的資本投資總額預計約為6.25億美元。
該公司還預計2020年將實現以下目標:
•折舊和攤銷費用約為4.55億美元,不包括約600萬美元的養老金攤銷和與退出活動相關的2600萬美元的加速折舊。
•養老金計劃繳費在1500萬美元到2000萬美元之間。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於與本公司有關的某些市場風險的討論,見第II部分,“第7A項,關於市場風險的定量和定性披露“,在截至2019年12月31日的GPhC 10-K表格中。2020年前9個月,在衍生品或市場風險敞口方面沒有重大發展。有關公司金融工具、衍生品和套期保值活動的討論,請參閲GPhC截至2019年12月31日的年度Form 10-K和“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--財務狀況、流動性和資金來源.”
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層根據修訂後的1934年“證券交易法”第13a-15條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這樣的評估,管理層得出的結論是,截至2020年9月30日,公司的披露控制程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財政季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
本公司是在其日常業務中發生的多起訴訟的當事人。雖然這些訴訟的時間和結果無法確切預測,但本公司認為,處置這些訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關詳細信息,請參閲“附註9-環境及法律事宜“在簡明合併財務報表附註中。
第1A項。危險因素
公司的財務業績可能會受到公司無法控制的全球性事件的不利影響,例如目前的新冠肺炎疫情。
由於目前的新冠肺炎疫情,公司的運營可能會出現不可預測的中斷,這可能會減少公司未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。新冠肺炎疫情可能會導致進出我們工廠的供應鏈和運輸中斷,受影響的員工可能會影響公司運營其設施並及時向客户分銷產品的能力。此外,新冠肺炎疫情已經導致資本和信貸市場的極端波動和混亂,以及員工的廣泛休假和裁員。這種波動和失業可能會對消費者的購買習慣產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。
除上述外,與之前在GPhC截至2019年12月31日的10-K表格中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
本公司根據2019年1月28日公佈的2019年股份回購計劃,不時購買其普通股股份。管理層有權在每個2019年計劃中購買最多5億美元的公司已發行和已發行普通股。
2020年第三季度,公司在公開市場通過經紀商購買了以下普通股:
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期(2020) | | 總數 的股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 | | 根據公開宣佈的計劃可以購買的最大股票數量(a) |
七月一號到七月三十一號, | | 702,110 | | | $ | 14.29 | | | 56,038,727 | | | 21,127,142 | |
八月一號到八月三十一號, | | 2,698,194 | | | $ | 14.45 | | | 58,736,921 | | | 18,278,081 | |
九月一號到九月三十號, | | 3,206,917 | | | $ | 14.01 | | | 61,943,838 | | | 14,945,674 | |
總計 | | 6,607,221 | | | | | | | |
(a)以公司普通股在每個期末的收盤價計算。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目6.展品
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
| |
4.1 | 第五份補充契約日期為2020年8月28日,由圖形包裝國際有限責任公司、圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司、其中列出的擔保人和美國銀行全國協會共同簽署(包括作為附件附上的票據形式)。作為註冊人當前報告的附件4.2提交,日期為2020年8月31日的Form 8-K,並通過引用併入本文。 |
| |
| |
31.1 | 規則13a-14(A)要求的認證。 |
| |
31.2 | 規則13a-14(A)要求的認證。 |
| |
32.1 | 美國法典第18章第63章第1350節要求的證明。 |
| |
32.2 | 美國法典第18章第63章第1350節要求的證明。 |
| |
| |
101.INS | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
| |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
圖形包裝控股公司
(註冊人)*
| | | | | | | | |
| | |
/s/Stephen R.Scherger | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | 2020年10月20日 |
斯蒂芬·R·謝爾格 | | |
| | |
/s/查爾斯·D·利舍爾 | 高級副總裁兼首席會計官(首席會計官) | 2020年10月20日 |
查爾斯·D·利舍爾 | | |