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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年的
在由至至的過渡期內
委託文件編號:1-4018
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 53-0257888 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
3005高地公園大道 | | |
唐納斯格羅夫,伊利諾伊州 | | 60515 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | DOV | 紐約證券交易所 |
2026年到期的1.250釐債券 | DOV 26 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的0.750釐債券 | DOV 27 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司或較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12-b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告服務公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是,不是。☑
截至2020年10月13日,註冊人普通股流通股數量為144,103,299.
多佛公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | | 頁 |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 | 1 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目4. | 管制和程序 | 46 |
| | |
第II部分-其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 46 |
第1A項 | 危險因素 | 47 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 |
項目3. | 高級證券違約 | 47 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 47 |
第五項。 | 其他資料 | 47 |
第6項 | 陳列品 | 48 |
簽名 | | 49 |
項目1.財務報表
多佛公司
簡明合併收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
商品和服務成本 | 1,089,527 | | | 1,151,857 | | | 3,080,800 | | | 3,391,185 | |
毛利 | 658,729 | | | 673,488 | | | 1,822,570 | | | 1,969,623 | |
銷售、一般和行政費用 | 381,831 | | | 390,775 | | | 1,135,512 | | | 1,195,875 | |
持有待售資產的損失 | — | | | — | | | — | | | 46,946 | |
營業收益 | 276,898 | | | 282,713 | | | 687,058 | | | 726,802 | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | 83,703 | | | 94,972 | |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (2,871) | | | (3,098) | |
| | | | | | | |
出售企業的損失(收益) | 557 | | | — | | | (5,213) | | | — | |
其他收入,淨額 | (1,420) | | | (5,364) | | | (9,887) | | | (11,059) | |
所得税撥備前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | 621,326 | | | 645,987 | |
所得税撥備 | 50,697 | | | 51,924 | | | 119,981 | | | 136,191 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.39 | | | $ | 1.42 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.51 | |
稀釋 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 144,032 | | | 145,372 | | | 144,082 | | | 145,276 | |
稀釋 | 145,289 | | | 147,051 | | | 145,313 | | | 147,053 | |
請參閲精簡合併財務報表附註
多佛公司:
簡明綜合綜合損益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
外幣換算調整: | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | 29,271 | | | (50,865) | | | (19,714) | | | (41,143) | |
將外幣折算損失重新分類為收益 | — | | | — | | | — | | | 25,339 | |
外幣換算調整總額 | 29,271 | | | (50,865) | | | (19,714) | | | (15,804) | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計入定期養卹金淨費用的精算損失攤銷 | 1,881 | | | 127 | | | 5,385 | | | 379 | |
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷 | 250 | | | 539 | | | 794 | | | 1,623 | |
| | | | | | | |
養卹金總額和其他退休後福利計劃 | 2,131 | | | 666 | | | 6,179 | | | 2,002 | |
現金流量套期保值的公允價值變動: | | | | | | | |
期內產生的未實現淨(虧損)收益 | (278) | | | 545 | | | (3,472) | | | (223) | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | (210) | | | 577 | | | 318 | | | (69) | |
總現金流套期保值 | (488) | | | 1,122 | | | (3,154) | | | (292) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 30,914 | | | (49,077) | | | (16,689) | | | (14,094) | |
綜合收益 | $ | 231,214 | | | $ | 156,929 | | | $ | 484,656 | | | $ | 495,702 | |
請參閲精簡合併財務報表附註
多佛公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 427,501 | | | $ | 397,253 | |
| | | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元40,393及$29,381 | 1,203,429 | | | 1,217,190 | |
盤存 | 838,539 | | | 806,141 | |
預付和其他流動資產 | 135,515 | | | 127,846 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,604,984 | | | 2,548,430 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 879,620 | | | 842,318 | |
| | | |
商譽 | 3,966,890 | | | 3,783,347 | |
無形資產,淨額 | 1,065,815 | | | 1,055,014 | |
其他資產和遞延費用 | 468,662 | | | 440,368 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,985,971 | | | $ | 8,669,477 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
應付帳款 | 899,814 | | | 983,293 | |
應計薪酬和員工福利 | 224,016 | | | 226,658 | |
累算保險 | 106,221 | | | 98,432 | |
其他應計費用 | 434,621 | | | 339,060 | |
聯邦所得税和其他所得税 | 11,199 | | | 17,748 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,766,371 | | | 1,749,891 | |
長期債務 | 3,047,216 | | | 2,985,716 | |
遞延所得税 | 304,688 | | | 322,036 | |
應付非流動所得税 | 47,964 | | | 52,000 | |
其他負債 | 573,311 | | | 527,174 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 3,246,421 | | | 3,032,660 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,985,971 | | | $ | 8,669,477 | |
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多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | 3,089,527 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 200,300 | | | — | | | 200,300 | |
已支付股息($0.495每股) | — | | | — | | | — | | | (71,458) | | | — | | | (71,458) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 125 | | | (10,358) | | | — | | | — | | | — | | | (10,233) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 7,371 | | | — | | | — | | | — | | | 7,371 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,914 | | | 30,914 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 258,893 | | | $ | 866,539 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,497,462 | | | $ | (232,715) | | | $ | 3,246,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2019年6月30日的餘額 | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 206,006 | | | — | | | 206,006 | |
已支付股息($0.49每股) | — | | | — | | | — | | | (71,342) | | | — | | | (71,342) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 111 | | | (7,913) | | | — | | | — | | | — | | | (7,802) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 7,876 | | | — | | | — | | | — | | | 7,876 | |
收購普通股 | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,077) | | | (49,077) | |
其他,淨 | — | | | (8) | | | — | | | (1) | | | — | | | (9) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
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多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 258,552 | | | $ | 869,719 | | | $ | (6,090,842) | | | $ | 8,211,257 | | | $ | (216,026) | | | $ | 3,032,660 | |
採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | (2,112) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 501,345 | | | — | | | 501,345 | |
已支付股息($1.475每股) | — | | | — | | | — | | | (213,028) | | | — | | | (213,028) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 341 | | | (21,791) | | | — | | | — | | | — | | | (21,450) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 15,591 | | | — | | | — | | | — | | | 15,591 | |
收購普通股 | — | | | — | | | (52,916) | | | — | | | — | | | (52,916) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,689) | | | (16,689) | |
其他,淨 | — | | | 3,020 | | | — | | | — | | | — | | | 3,020 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 258,893 | | | $ | 866,539 | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 8,497,462 | | | $ | (232,715) | | | $ | 3,246,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | 2,768,666 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 509,796 | | | — | | | 509,796 | |
已支付股息($1.45每股) | — | | | — | | | — | | | (211,072) | | | — | | | (211,072) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 604 | | | (29,615) | | | — | | | — | | | — | | | (29,011) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 24,493 | | | — | | | — | | | — | | | 24,493 | |
收購普通股 | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,094) | | | (14,094) | |
其他,淨 | — | | | (7,905) | | | — | | | 50 | | | — | | | (7,855) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
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多佛公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
| | | |
將淨收益與經營活動的現金進行調整: | | | |
| | | |
持有待售資產的損失 | — | | | 46,946 | |
折舊攤銷 | 205,844 | | | 202,294 | |
基於股票的薪酬費用 | 15,591 | | | 24,493 | |
| | | |
出售企業的收益 | (5,213) | | | — | |
其他,淨 | (7,731) | | | (6,107) | |
資產和負債變動的現金影響: | | | |
應收帳款,淨額 | 31,631 | | | (67,603) | |
盤存 | (19,360) | | | (74,412) | |
預付費用和其他資產 | (24,198) | | | (29,336) | |
應付帳款 | (92,071) | | | (3,875) | |
應計薪酬和員工福利 | (13,136) | | | (5,908) | |
應計費用和其他負債 | 118,779 | | | (3,833) | |
| | | |
應計税和遞延税,淨額 | (24,562) | | | (8,357) | |
經營活動提供的淨現金 | 686,919 | | | 584,098 | |
| | | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (123,564) | | | (137,276) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (258,674) | | | (215,687) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 5,090 | | | 2,838 | |
出售業務所得收益 | 15,400 | | | 24,218 | |
其他 | (1,250) | | | (10,150) | |
投資活動所用現金淨額 | (362,998) | | | (336,057) | |
| | | |
融資活動: | | | |
普通股回購 | (52,916) | | | (23,280) | |
| | | |
應付票據的變動 | 5,811 | | | (37,650) | |
支付給股東的股息 | (213,028) | | | (211,072) | |
因行使股份獎勵而清繳僱員税項的付款 | (21,450) | | | (29,011) | |
| | | |
| | | |
其他 | (1,753) | | | (1,417) | |
用於融資活動的現金淨額 | (283,336) | | | (302,430) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (10,337) | | | (1,300) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 30,248 | | | (55,689) | |
期初現金及現金等價物 | 397,253 | | | 396,221 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 427,501 | | | $ | 340,532 | |
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目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
1.陳述依據
隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期規則及規例編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註披露。因此,這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表和附註一併閲讀,這些綜合財務報表和附註包括在公司於2020年2月14日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。年終簡明綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的。*前幾期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。他説:
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的,該準則要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和隨附披露中所報告金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述這些中期業績所必需的正常、經常性的所有調整。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2.收入
該公司的大部分收入是短週期性質的,在訂購後一年內發貨。該公司收入的一小部分來自一年以上的合同。該公司的付款期限一般在30至90天之間,根據企業所在地、生產銷售的產品類型和銷售量等因素而有所不同。
完畢95本公司績效義務的%在與製造和銷售廣泛的產品和部件相關的時間點確認。在裝運或完成合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款後,將控制權轉移給客户時確認收入。少於5公司收入的%是隨着時間的推移確認的,通常與銷售服務或按訂單設計的設備有關,這些設備沒有替代用途,合同中規定公司有權獲得成本付款,外加合理的保證金。
與客户的合同收入按部門和地理位置分類,因為它最好地描述了公司收入的性質和金額。有關按細分市場和地理位置劃分的收入,請參閲附註17-細分市場信息。
在2020年9月30日,我們估計為$269預計未來將確認與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的百萬美元收入。我們預計大約會認識到66到2021年,我們未履行(或部分未履行)的績效義務的%將作為收入,剩餘餘額將在2022年及以後確認。
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年1月1日 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 20,070 | | | $ | 14,894 | | | $ | 9,330 | |
合同負債--流動負債 | | 113,179 | | | 44,001 | | | 36,461 | |
合同負債--非流動負債 | | 13,660 | | | 9,121 | | | 9,382 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內確認的、期初計入合同負債的收入為#美元。31,561及$25,977分別為。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
3.收購
2020年的收購
截至2020年9月30日止九個月內,本公司以獨立交易方式收購五項業務,總代價為$258,674,扣除獲得的現金後的淨額。收購這些業務是為了補充和擴大成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表預計將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的經濟利益。商譽金額為$33,183為所得税和商譽的目的可扣除的金額為$124,691對於這些收購而言,在所得税方面是不可抵扣的。
2020年8月20日,本公司以1美元收購了全球產品識別和可追溯性解決方案製造商Solaris激光公司(“Solaris”)100%的有表決權股票。18,605,扣除獲得的現金後的淨額。對Solaris的收購增強了成像與識別部門不斷增長的激光技術產品線,並進一步鞏固了其作為標記和編碼設備及解決方案的領先供應商的地位。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。11,693和無形資產為$3,280,主要與非專利技術有關。
2020年4月30日,本公司以1美元收購了流量測量設備的領先設計和製造商Em-tec GmbH(“Em-tec”)100%的有表決權股票,該設備服務於廣泛的醫療和生物製藥應用。30,396,扣除獲得的現金後的淨額。對Em-tec的收購進一步擴大了該公司在生物製藥和其他衞生應用領域的業務範圍,並增強了其在泵和過程解決方案部門的流量控制技術組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。19,572和無形資產為$8,344,主要與客户無形資產有關。
2020年2月18日,本公司收購了SO的100%有表決權股票。卡爾。Soft-Pak,InCorporation(“Soft-Pak”)軟件解決方案公司是一家領先的專業供應商,為廢物和回收車隊行業提供集成的後臺、路線管理和客户關係管理軟件解決方案,價格為$45,500,扣除獲得的現金後的淨額。對Soft-Pak的收購加強了工程產品細分市場中的數字產品。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。33,183和無形資產為$12,800,主要與客户無形資產有關。
2020年1月24日,該公司以1美元收購了向製藥和消費品製造商提供產品可追溯性、法規遵從性和品牌保護軟件及解決方案的領先供應商Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)100%的有表決權股票。161,830,扣除獲得的現金後的淨額。對Systech的收購加強了成像和識別部門提供的解決方案組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。91,493和無形資產為$76,100,主要與客户無形資產有關。
另一項非實質性收購在截至2020年9月30日的9個月內在泵和過程解決方案部門內完成。
以下是根據收購日的估計公允價值對收購的資產和承擔的負債初步分配的購買價格:
| | | | | | | | |
| | 總計 |
流動資產,扣除取得的現金後的淨額 | | $ | 30,287 | |
不動產、廠場和設備 | | 6,642 | |
商譽 | | 157,874 | |
無形資產 | | 100,524 | |
| | |
流動負債 | | (20,249) | |
其他負債 | | (16,404) | |
取得的淨資產 | | $ | 258,674 | |
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
分配給商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金額 | | 使用壽命 (以年為單位) | | |
商譽税可抵扣 | $ | 33,183 | | | 北美 | | |
商譽-不可免賠額 | 124,691 | | | 北美 | | |
客户無形資產 | 79,795 | | | 10 | - | 12 |
非專利技術 | 14,098 | | | 6 | - | 9 |
商標 | 6,631 | | | 15 | | |
| | | | | |
| $ | 258,398 | | | | | |
2019年收購
截至2019年9月30日止九個月內,本公司以獨立交易方式收購三項業務,總代價為$216,398淨額,扣除取得的現金,包括或有對價。收購這些業務是為了補充和擴大燃油解決方案和泵與流程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表預計將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的經濟利益。出於美國所得税的目的,這些收購的商譽是可以扣除的。
2019年5月7日,本公司收購了全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)的資產,全氟化泵有限公司(“全氟化泵”)是一家不斷增長的特種泵製造商,價格為1美元。39,954。對全FLO的收購加強了多佛在泵和過程解決方案部門不斷增長的氣動雙隔膜泵市場中的地位。該公司記錄的商譽為#美元。20,567和無形資產為$14,980。無形資產正在攤銷。13至15好多年了。
2019年1月25日,本公司以1美元收購了領先的全線洗車設備製造商Belanger,Inc.(“Belanger”)的資產175,350,扣除獲得的現金後的淨額。對Belanger的收購鞏固了多佛在加油解決方案部門洗車業務中的地位。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。98,084和無形資產為$77,000,主要與客户無形資產有關。無形資產正在攤銷。9至15好多年了。
另一項非實質性收購在截至2019年9月30日的9個月內完成,其中包括泵和過程解決方案部門的或有對價。
備考信息
以下未經審計的備考信息分別説明瞭2020和2019年收購對本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的收入和運營收益的影響。
未經審計的備考信息假設2020年和2019年的收購分別發生在前一年年初,即2019年和2018年。未經審計的預計收益進行了調整,以反映與收購年度相關的無形和有形資產的公允價值計量產生的税後額外折舊和攤銷費用的可比影響。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
據報 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
形式上的 | 1,752,155 | | | 1,845,416 | | | 4,924,687 | | | 5,428,757 | |
淨收益: | | | | | | | |
據報 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
形式上的 | 203,133 | | | 206,333 | | | 512,190 | | | 511,425 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
4.已處置的作業
管理層定期評估多佛的業務在其運營中的戰略契合性,並可能不時出於各種原因出售或停止某些業務。
2020
於二零二零年三月六日,本公司完成出售本公司全資附屬公司AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)。公司確認總代價為$15,400,其中包括營運資金調整。這筆交易帶來的銷售税前收益為#美元。5,213包括在截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合收益表和製冷和食品設備部門。此次出售並不代表將對運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此,不符合作為非持續業務列報的資格。
2019
在……上面2019年3月29日,公司MPANY達成最終協議,將全資子公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售給Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合分類為持有待售的標準。截至2019年3月31日,公司在綜合資產負債表上將Finder的資產和負債分開分類。
根據出售的總對價,扣除銷售成本,該公司持有的待售資產錄得虧損#美元。46,946在截至2019年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中。損失包括D待售資產減值$21,607一個d $25,339從累計的其他綜合損失中重新分類的外幣折算損失。
2019年4月2日,多佛完成了將Finder出售給Aturia的交易,這筆交易總共產生了美元的現金收益。24,218。在泵和過程解決方案部門的業績中包括了Finder業務。此次出售並不代表將對運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此,不符合作為非持續業務列報的資格。
5.庫存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 488,907 | | | $ | 467,912 | |
正在進行的工作 | 168,143 | | | 162,670 | |
成品 | 298,925 | | | 280,051 | |
小計 | 955,975 | | | 910,633 | |
儲量減少 | (117,436) | | | (104,492) | |
總計 | $ | 838,539 | | | $ | 806,141 | |
6.財產、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 59,511 | | | $ | 56,583 | |
建築物及改善工程 | 549,617 | | | 527,192 | |
機器、設備及其他 | 1,731,771 | | | 1,648,354 | |
財產、廠房和設備,毛額 | 2,340,899 | | | 2,232,129 | |
累計折舊 | (1,461,279) | | | (1,389,811) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 879,620 | | | $ | 842,318 | |
折舊費用總額為$34,096及$32,145分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,折舊費用為$102,016及$97,364分別為。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
7.信貸損失
自2020年1月1日起,公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,這些損失在之前的會計指導下沒有考慮到。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,淨額為$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。本公司考慮了圍繞新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行目前和預期的未來經濟和市場狀況,並確定信貸損失的估計沒有受到重大影響。
估計是用來確定津貼的。它基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和前瞻性信息。
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾,以表示預計收回的淨金額。
| | | | | |
| 2020 |
期初餘額,1月1日, | $ | 29,381 | |
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | 2,706 | |
預期信貸損失撥備 | 10,248 | |
從免税額中扣除的沖銷金額 | (2,113) | |
其他,包括處置和外幣換算 | 171 | |
期末餘額,9月30日 | $ | 40,393 | |
8.商譽及其他無形資產
按可報告經營部門劃分的商譽賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 636,571 | | | $ | 873,381 | | | $ | 977,069 | | | $ | 750,627 | | | $ | 545,699 | | | $ | 3,783,347 | |
收購 | 33,183 | | | — | | | 103,186 | | | 21,505 | | | — | | | 157,874 | |
| | | | | | | | | | | |
業務的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,597) | | | (2,597) | |
外幣折算 | 5,675 | | | (19) | | | 16,112 | | | 5,697 | | | 801 | | | 28,266 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 675,429 | | | $ | 873,362 | | | $ | 1,096,367 | | | $ | 777,829 | | | $ | 543,903 | | | $ | 3,966,890 | |
在截至2020年9月30日的9個月內,公司記錄了額外的$157,874在附註3-收購中討論的工程產品、成像和識別以及泵和過程解決方案部門內的收購所帶來的商譽。截至2020年9月30日止九個月內,本公司出售$2,597如附註4-處置運營中所述,由於出售一項業務,製冷和食品設備部門的商譽減少。
多佛在每年第四季度進行年度商譽減值測試。在2019年減值測試期間,所有15個報告單位的公允價值都大大超過了它們的賬面價值。除年度減值測試外,公司還需定期評估是否發生了需要臨時執行的觸發事件
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
損傷測試。本公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對各報告單位的影響。此外,公司評估了當前市值、預測和2019年減值測試中的淨空空間。本公司確定尚未發生需要進行中期減值測試的觸發事件。有關新冠肺炎對本公司經營的影響的更多詳情,請參閲“分部經營業績”。
本公司按主要資產類別劃分的固定壽命無形資產和無限壽命無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 總運載量 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總運載量 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,509,305 | | | $ | 796,653 | | | $ | 712,652 | | | $ | 1,410,636 | | | $ | 714,566 | | | $ | 696,070 | |
商標 | 226,762 | | | 98,541 | | | 128,221 | | | 218,064 | | | 85,791 | | | 132,273 | |
專利 | 161,314 | | | 138,584 | | | 22,730 | | | 159,376 | | | 133,677 | | | 25,699 | |
非專利技術 | 170,859 | | | 108,633 | | | 62,226 | | | 154,505 | | | 99,276 | | | 55,229 | |
總代理商關係 | 84,045 | | | 49,200 | | | 34,845 | | | 82,779 | | | 44,202 | | | 38,577 | |
圖紙和手冊 | 28,054 | | | 24,585 | | | 3,469 | | | 27,500 | | | 22,403 | | | 5,097 | |
其他 | 23,558 | | | 18,609 | | | 4,949 | | | 22,355 | | | 16,939 | | | 5,416 | |
總計 | 2,203,897 | | | 1,234,805 | | | 969,092 | | | 2,075,215 | | | 1,116,854 | | | 958,361 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | 96,723 | | | — | | | 96,723 | | | 96,653 | | | — | | | 96,653 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 2,300,620 | | | $ | 1,234,805 | | | $ | 1,065,815 | | | $ | 2,171,868 | | | $ | 1,116,854 | | | $ | 1,055,014 | |
攤銷費用為$35,393及$34,642,分別包括與收購相關的無形攤銷$34,797及$34,157分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,攤銷費用為$103,828及$104,930,分別包括與收購相關的無形攤銷$102,443及$103,531分別為。
9.重組活動
公司按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
工程產品 | $ | 2,342 | | | $ | 556 | | | $ | 6,860 | | | $ | 1,757 | |
加油解決方案 | 1,572 | | | 825 | | | 3,958 | | | 3,339 | |
成像與識別 | 99 | | | 296 | | | (167) | | | 1,973 | |
泵和工藝解決方案 | 1,719 | | | 907 | | | 10,271 | | | 1,789 | |
製冷與食品設備 | 534 | | | 495 | | | 3,307 | | | 2,134 | |
公司 | 474 | | | 257 | | | 2,136 | | | 1,018 | |
總計 | $ | 6,740 | | | $ | 3,336 | | | $ | 26,365 | | | $ | 12,010 | |
| | | | | | | |
這些金額在簡明綜合收益表中分類如下: | | | | | | | |
商品和服務成本 | $ | 2,710 | | | $ | 2,073 | | | $ | 11,809 | | | $ | 4,435 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,030 | | | 1,263 | | | 14,556 | | | 7,575 | |
總計 | $ | 6,740 | | | $ | 3,336 | | | $ | 26,365 | | | $ | 12,010 | |
重組費用為美元6,740及$26,365分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月內發生的費用,是主要由以下方面啟動的重組計劃的結果2020年。重組費用主要包括為應對新冠肺炎推動的需求下降而執行的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃以及側重於佔地面積的廣泛運營效率計劃
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
整合、運營優化和IT集中化。在宣佈的計劃範圍之外,可能會在2020年實施額外的計劃,並收取相關的重組費用。
$6,7402020年第三季度發生的重組費用主要包括以下項目:
•工程產品部門錄得$2,342主要與裁員有關的重組費用。
•燃料解決方案部門記錄了$1,572重組費用的減少主要是由於裁員。
•成像和識別部門記錄了#美元的重組費用。99主要與設施重組成本有關。
•泵和過程解決方案部門錄得$1,719重組費用的減少主要是由於裁員。
•製冷和食品設備部門錄得#美元534重組費用的減少主要是由於裁員和設施重組成本。
•公司記錄的$474重組費用主要與IT集中計劃相關的退出成本有關。
公司的遣散費和離職應計活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 13,751 | | | $ | 2,639 | | | $ | 16,390 | |
重組費用 | 18,832 | | | 7,533 | | | 26,365 | |
付款 | (24,837) | | | (3,895) | | | (28,732) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣折算 | 466 | | | (3,982) | | (1) | (3,516) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 8,212 | | | $ | 2,295 | | | $ | 10,507 | |
(1)離職準備金中的其他活動主要是與某些設施關閉有關的某些長期資產的非現金核銷。
10.借款
借款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
短期 | | | |
| | | |
商業票據 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
應付票據 | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額(1) | | |
| 校長 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
長期 | | | | | |
3.15% 10-到期的年期債券2025年11月15日 | $ | 400,000 | | | $ | 396,548 | | | $ | 396,042 | |
1.25% 10-到期的年期債券2026年11月9日(歐元計價) | € | 600,000 | | | 690,939 | | | 658,089 | |
0.750% 8-到期的年期債券2027年11月4日(歐元計價) | € | 500,000 | | | 575,313 | | | 548,008 | |
6.65% 30-10年期到期債券2028年6月1日 | $ | 200,000 | | | 199,230 | | | 199,155 | |
2.950% 10-到期的年期債券2029年11月4日 | $ | 300,000 | | | 296,555 | | | 296,270 | |
5.375% 30-10年期到期債券2035年10月15日 | $ | 300,000 | | | 296,247 | | | 296,060 | |
6.60% 30-到期的年期債券2038年3月15日 | $ | 250,000 | | | 248,024 | | | 247,939 | |
5.375% 30-到期的年期債券2041年3月1日 | $ | 350,000 | | | 344,360 | | | 344,153 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 3,047,216 | | | $ | 2,985,716 | |
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務的總折扣為
$17.8百萬美元和$18.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。遞延債務發行總成本為#美元。14.8百萬美元和$16.2分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
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簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
截至2020年9月30日,公司保持在1.0與銀行銀團簽訂的10億美元五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),將於2024年10月4日到期。公司主要使用信貸協議作為其流動資金的後盾的商業票據計劃。2020年3月16日,公司借入美元500根據信貸協議,這筆款項隨後在第二季度用恢復的商業票據借款所得款項全額償還。信貸協議借款所得款項用於償還本公司所有未償還商業票據,並用於一般公司用途。
2020年5月6日,本公司簽訂了一項450.0與即將到期的銀行銀團訂立的364天循環信貸安排(“短期信貸協議”)2021年5月5日。短期信貸協議主要用於營運資金和一般公司目的。本公司可根據短期信貸協議選擇按基本利率加特定適用保證金計息的貸款。短期信貸協議要求本公司支付融資費,並對本公司施加多項限制,例如(其中包括)要求維持EBITDA與綜合利息開支淨額的最低利息覆蓋比率不少於3.0比1。本公司並無根據該貸款進行任何借款。
截至2020年9月30日,本公司遵守了信貸協議、短期信貸協議和其他長期債務契約中的所有契約,綜合EBITDA與綜合淨利息支出的利息覆蓋比率為11.0比1。
截至2020年9月30日,該公司約有157.6這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。通常,我們只對這些擔保的金額承擔責任,如果我們的義務發生違約,我們將只對這些擔保的金額承擔責任。*這些信用證和債券將於2029年之前在不同日期到期的未償還信用證、保證金和履約保函中未償還的金額。*這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。
11.金融工具
衍生物
由於其業務的全球性和某些商品風險,公司面臨外幣匯率變化的市場風險。為了管理這些風險,該公司對未來12個月內發生的以非功能性貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝,貨幣遠期合約被指定為現金流對衝。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有名義總金額為$167,123及$179,580分別兑換貨幣,主要是歐元、英鎊、瑞典克朗、人民幣、加元和瑞士法郎。該公司認為,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,該公司還有未履行的合同,名義總金額為#美元。85,613及$79,707截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別未指定為套期保值工具。這些工具用於減少公司經營以非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的風險。這些合同的收益和損失記錄在其他收入中,淨額記錄在簡明綜合收益表中。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的衍生工具的公允價值及其記錄的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 1,155 | | | $ | 2,892 | | | 預付和其他流動資產 |
外幣遠期 | (1,830) | | | (476) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
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簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
對於現金流量對衝,套期保值工具的估計公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中作為合併股東權益表的一個單獨組成部分記錄,並在被套期保值交易確認期間在合併綜合收益表中重新分類為貨物和服務的收入和成本。在確認套期保值交易期間,套期保值工具的估計公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中作為股東權益合併報表的單獨組成部分記錄,並在被套期保值交易確認期間重新分類為合併綜合收益表中的貨物和服務收入和成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益金額不大,預計將在未來12個月重新分類為收益的現金流對衝的未實現損益金額也不大,因此,沒有列示額外的表格披露。對衝效果的評估並無排除任何金額,本公司受信貸風險或有特徵影響的衍生工具並不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行合同,本公司將面臨信用損失;然而,由於本公司的政策是與評級較高的多元化交易對手簽訂合同,因此這些交易對手不太可能不履行義務。
該公司已將歐元指定為600,000和歐元500,000分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據,作為其歐元計價業務淨投資的一部分進行對衝。歐元計價債務價值的變化在綜合綜合全面收益表的其他全面收益中的外幣換算調整中確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。
淨投資套期收益(虧損)在其他綜合收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
歐元計價債務的(虧損)收益 | $ | (45,379) | | | $ | 37,783 | | | $ | (58,659) | | | $ | 36,630 | |
税收優惠(費用) | 9,872 | | | (7,934) | | | 12,761 | | | (7,692) | |
淨投資套期保值的淨(虧損)收益,税後淨額 | $ | (35,507) | | | $ | 29,849 | | | $ | (45,898) | | | $ | 28,938 | |
公允價值計量
ASC 820“公允價值計量和披露”確立了公允價值等級,要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。ASC820建立了可用於計量公允價值的三個輸入級別。
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或相似資產或負債的報價,或實質上整個資產或負債的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入,這些投入包括直接或間接可觀察到的投入,如活躍市場的類似資產和負債的報價、非活躍市場的相同或類似資產或負債的報價,或可觀察到或可由實質上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級輸入是不可觀察的輸入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要實體制定自己的假設。
下表顯示了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | $ | 1,155 | | | | | | | $ | 2,892 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | 1,830 | | | | | | | 476 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了與以公允價值計價的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求對公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。
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簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
長期債務的估計公允價值,截至2020年9月30日和2019年12月31日的淨值, w作為$3,546,940及$3,322,033分別為。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的報價市場價格,因此在公允價值層次中被歸類為第二級。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值是對其截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值的合理估計。
12.入息税
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的前三個月有效税率如下。20.2%和20.1%, r分別是。截至2020年9月30日止三個月的有效税率較上一可比期間增加,主要是由離散項目推動。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的前九個月的有效税率為。19.3%和%21.1%。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的有效税率下降的主要原因是,根據當地法律,上一年不包括出售Finder的資本損失,但被其他單獨税項的影響部分抵消。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單,包括各種州和地方的申報單。我們認為已經為所有所得税的不確定因素做了足夠的撥備。該公司定期接受其申報轄區內税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。本公司相信,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟時效將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約零至$9.8百萬
13.股權激勵計劃
該公司通常每年在董事會薪酬委員會定期安排的第一季度會議上頒發股權獎勵。截至2020年9月30日止九個月內,本公司發行股票結算增值權(“SARS”),涵蓋390,780股票,業績股票獎勵49,056和限制性股票單位(“RSU”)83,512.
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個特區在授予之日的公允價值。預期波動性基於多佛的股價歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR行使和員工離職模式。已授予的非典型肺炎的預期壽命是根據期權估值模型的輸出得出的,代表已授予的非典型肺炎預期未償還的平均時間。SARS合約期內的利率是根據發放時有效的美國國債收益率曲線計算的。
在釐定有關期間批出的嚴重急性呼吸系統綜合症的公允價值時,所採用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非典 | | |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 1.44 | % | | 2.51 | % |
股息率 | 1.65 | % | | 2.13 | % |
預期壽命(年) | 5.5 | | 5.6 |
波動率 | 22.76 | % | | 22.35 | % |
| | | |
授權價 | $119.86 | | $91.20 |
授出日的每股公允價值 | $22.54 | | $17.55 |
2020年授予的業績股票獎勵是市場狀況獎勵,因為業績是基於多佛相對於其同行集團(在標準普爾500工業板塊下上市的公司)在相關業績期間的表現。這些獎項的表演期和獲獎期約為三年。這些獎勵在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型(一種基於二項式網格的估值模型)進行估值,並通常按等級進行確認
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
於歸屬期間內,公允價值不會因未來市況而有所變動。在確定2020年授予的業績股票的公允價值時使用的假設如下:
| | | | | |
| 業績股 |
| 2020 |
無風險利率 | 1.40 | % |
股息率 | 1.65 | % |
預期壽命(年) | 2.9 |
波動率 | 23.30 | % |
| |
授權價 | $119.86 |
授出日的每股公允價值 | $165.71 |
2019年授予的業績股票獎勵被視為業績條件獎勵,因為實現目標是基於多佛相對於既定內部指標的業績。這些獎勵的公允價值是根據多佛公司在授予之日的收盤價確定的。每個報告期都會分析這些獎項的內部指標的預期實現情況,如果預期實現情況與以前的估計不同,則會根據預期實現情況調整相關費用。業績變動對本期及過往期間的累積影響,於變動期內於綜合綜合收益表的銷售、一般及行政開支中確認。他説:
用於確定2019年發行的績效股基於股票的薪酬成本的公允價值和平均實現程度如下:截至2020年9月30日的9個月:
| | | | | |
| 業績股 |
| 2019 |
授出日的每股公允價值 | $91.20 |
反映在費用中的平均達標率 | 168.96% |
該公司還授予了RSU,這些獎勵的公允價值是根據授予日多佛的收盤價確定的。
以股票為基礎的薪酬在簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中列報。下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前股票薪酬費用 | $ | 7,371 | | | $ | 7,876 | | | $ | 15,591 | | | $ | 24,493 | |
税收優惠 | (854) | | | (489) | | | (1,822) | | | (2,035) | |
基於股票的薪酬費用總額,扣除税收後的淨額 | $ | 6,517 | | | $ | 7,387 | | | $ | 13,769 | | | $ | 22,458 | |
14.承擔及或有負債
訴訟
該公司的某些子公司參與了與清理聯邦和州法規確定的廢物處理場有關的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分配此類費用。在每一種情況下,該公司的負債相對於預計總支出和涉及的其他“潛在責任方”的數量似乎都很小,預計對該公司來説無關緊要。此外,該公司的某些子公司與管理機構合作,在某些現有和以前的廠址參與正在進行的補救活動,並建立了適當的估計負債。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司估計負債總額為$31,308及$30,608分別適用於環境和其他事項,包括私人對暴露於可能和可估量的危險物質的索賠。
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
本公司及其若干附屬公司也是一些與其業務相關的其他法律訴訟的當事人。這些訴訟主要涉及私人當事人提出的索賠,這些索賠涉及因使用公司產品、專利侵權、僱傭事項和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問至少每季度審查一次此類訴訟的可能結果、合理預計將發生和目前應計的費用和支出,以及保險覆蓋範圍的可用性和範圍。本公司已估計可能及可評估的法律事宜的負債,於2020年9月30日及2019年12月31日,該等估計負債並不重大。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據上述審查,本公司目前沒有參與任何單獨或總體上可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律程序。
保修應計費用
預計保修計劃索賠是在公司產品銷售時提供的。撥備金額以歷史成本為基礎,並根據新索賠進行調整,並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債。截至2020年9月30日和2019年9月30日,產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額,上一年12月31日 | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | |
關於保證的規定 | 42,647 | | | 46,123 | |
已建立的定居點 | (44,396) | | | (46,406) | |
其他調整,包括購置和貨幣換算 | 129 | | | (1,609) | |
期末餘額,9月30日 | $ | 47,496 | | | $ | 48,181 | |
15.僱員福利計劃
退休計劃
該公司發起了覆蓋公司及其子公司某些員工的合格固定福利養老金計劃,儘管美國的合格和非合格固定福利計劃對新進入者關閉。這些計劃的福利通常基於服務年限和員工薪酬。公司還通過不合格的計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限制的補充退休福利。
下表列出了公司與退休福利計劃相關的定期(收入)費用淨額的組成部分。服務成本部分於銷售、一般及行政費用及貨品及服務成本內確認,視乎計劃所包括相關員工的職能範圍而定,而退休金成本的非營業部分則計入其他收入內,淨額計入綜合綜合收益表。
限定的定義收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | | | 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1,706 | | | $ | 1,754 | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,429 | | | $ | 5,118 | | | $ | 5,262 | | | $ | 3,954 | | | $ | 4,265 | |
利息成本 | 4,068 | | | 4,756 | | | 839 | | | 1,193 | | | 12,204 | | | 14,269 | | | 2,460 | | | 3,641 | |
計劃資產的預期收益 | (7,869) | | | (8,534) | | | (1,719) | | | (1,538) | | | (23,607) | | | (25,602) | | | (5,033) | | | (4,664) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 57 | | | 76 | | | (126) | | | (102) | | | 170 | | | 227 | | | (365) | | | (298) | |
已確認的精算損失 | 1,884 | | | — | | | 777 | | | 763 | | | 5,652 | | | — | | | 2,253 | | | 2,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期(收入)費用淨額 | $ | (154) | | | $ | (1,948) | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,745 | | | $ | (463) | | | $ | (5,844) | | | $ | 3,269 | | | $ | 5,232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
不合格的補充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 318 | | | $ | 486 | | | $ | 954 | | | $ | 1,457 | |
利息成本 | 441 | | | 668 | | | 1,324 | | | 2,003 | |
攤銷: | | | | | | | |
降低前期服務成本 | 424 | | | 703 | | | 1,271 | | | 2,109 | |
**公認的精算收益 | (464) | | | (570) | | | (1,393) | | | (1,710) | |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 719 | | | $ | 1,287 | | | $ | 2,156 | | | $ | 3,859 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後福利計劃
該公司還維持退休後福利計劃,儘管這些計劃不對新進入者開放。退休後福利計劃由本公司的一般資產支持。下表列出了公司與退休後福利計劃有關的定期淨支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
利息成本 | 60 | | | 78 | | | 181 | | | 234 | |
攤銷: | | | | | | | |
降低前期服務成本 | 3 | | | 3 | | | 10 | | | 10 | |
**公認的精算收益 | (3) | | | (17) | | | (11) | | | (52) | |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 65 | | | $ | 69 | | | $ | 195 | | | $ | 207 | |
從累積的其他綜合收益中攤銷成定期養卹金淨額和退休後費用的總額為#美元。2,552及$856分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元7,587及$2,574分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
固定供款退休計劃
該公司還提供固定繳款退休計劃,覆蓋其大多數美國員工以及某些其他國家的員工。相關費用在銷售、一般和行政費用以及商品和服務成本中確認,這取決於計劃中包括的基本員工的職能領域。公司與固定繳款計劃有關的費用為#美元。12,530,及$12,188分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元39,071及$38,340截至2020年和2019年9月30日的9個月。
16.其他綜合收益
在其他綜合(虧損)收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | 三個月 | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | 19,399 | | | $ | 9,872 | | | $ | 29,271 | | | $ | (42,931) | | | $ | (7,934) | | | $ | (50,865) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 2,552 | | | (421) | | | 2,131 | | | 856 | | | (190) | | | 666 | |
現金流量套期保值的公允價值變動 | (627) | | | 139 | | | (488) | | | 1,419 | | | (297) | | | 1,122 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計(虧損) | $ | 21,324 | | | $ | 9,590 | | | $ | 30,914 | | | $ | (40,656) | | | $ | (8,421) | | | $ | (49,077) | |
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(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | 2019年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | (32,475) | | | $ | 12,761 | | | $ | (19,714) | | | $ | (8,112) | | | $ | (7,692) | | | $ | (15,804) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 7,587 | | | (1,408) | | | 6,179 | | | 2,574 | | | (572) | | | 2,002 | |
現金流量套期保值的公允價值變動 | (4,050) | | | 896 | | | (3,154) | | | (368) | | | 76 | | | (292) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益合計 | $ | (28,938) | | | $ | 12,249 | | | $ | (16,689) | | | $ | (5,906) | | | $ | (8,188) | | | $ | (14,094) | |
綜合收益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
其他綜合收益(虧損) | 30,914 | | | (49,077) | | | (16,689) | | | (14,094) | |
綜合收益 | $ | 231,214 | | | $ | 156,929 | | | $ | 484,656 | | | $ | 495,702 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣折算: | | | | | | | |
將持有待售資產的外幣折算損失重新分類為收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
税後淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 2,194 | | | $ | 176 | | | $ | 6,501 | | | $ | 526 | |
攤銷先前服務費用 | 358 | | | 680 | | | 1,086 | | | 2,048 | |
| | | | | | | |
税前合計 | 2,552 | | | 856 | | | 7,587 | | | 2,574 | |
税收優惠 | (421) | | | (190) | | | (1,408) | | | (572) | |
税後淨額 | $ | 2,131 | | | $ | 666 | | | $ | 6,179 | | | $ | 2,002 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | $ | (266) | | | $ | 730 | | | $ | 402 | | | $ | (85) | |
税收撥備(優惠) | 56 | | | (153) | | | (84) | | | 16 | |
税後淨額 | $ | (210) | | | $ | 577 | | | $ | 318 | | | $ | (69) | |
截至2019年9月30日的9個月內,將外幣換算虧損重新分類為收益與出售Finder有關。有關更多詳細信息,請參閲注4-已處置的操作。
該公司確認其他收入中的精算淨損益和以前服務成本的攤銷淨額,即合併綜合收益表中的淨額。
現金流對衝主要由外幣遠期合約組成。該公司確認其現金流對衝在與被對衝交易相同的項目中的已實現損益,如收入、商品和服務成本或銷售、一般和行政費用。
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17.細分市場信息
該公司將其運營公司分類為五可報告的細分市場如下:
•工程產品部門是一家提供廣泛產品、軟件和服務的供應商,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 386,562 | | | $ | 426,689 | | | $ | 1,137,102 | | | $ | 1,275,468 | |
加油解決方案 | 380,511 | | | 411,769 | | | 1,066,988 | | | 1,175,405 | |
成像與識別 | 265,690 | | | 275,109 | | | 750,432 | | | 810,051 | |
泵和工藝解決方案 | 347,875 | | | 341,337 | | | 976,506 | | | 1,010,480 | |
製冷與食品設備 | 368,395 | | | 370,335 | | | 973,835 | | | 1,090,452 | |
段內消除 | (777) | | | 106 | | | (1,493) | | | (1,048) | |
總合並收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
淨收益: | | | | | | | |
部門收益(EBIT):(1) | | | | | | | |
工程產品 | $ | 64,890 | | | $ | 74,367 | | | $ | 181,686 | | | $ | 218,615 | |
加油解決方案 | 66,601 | | | 68,069 | | | 167,313 | | | 157,936 | |
成像與識別 | 51,928 | | | 61,655 | | | 141,456 | | | 172,251 | |
泵和工藝解決方案(2) | 89,786 | | | 77,433 | | | 223,567 | | | 168,702 | |
製冷與食品設備(3) | 40,159 | | | 35,211 | | | 75,147 | | | 104,393 | |
部門總收益(EBIT) | 313,364 | | | 316,735 | | | 789,169 | | | 821,897 | |
公司費用/其他(4) | 35,603 | | | 28,658 | | | 87,011 | | | 84,036 | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | 83,703 | | | 94,972 | |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (2,871) | | | (3,098) | |
所得税撥備前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | 621,326 | | | 645,987 | |
所得税撥備 | 50,697 | | | 51,924 | | | 119,981 | | | 136,191 | |
淨收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
(1) 部門收益(EBIT)包括部門直接應佔的營業外收入和費用。營業外收入和費用包括出售企業的收益和其他收入,淨額。
(2)截至2019年9月30日的9個月包括一美元46,946為Finder持有待售資產的損失。
(3)截至2020年9月30日的三個月和九個月包括一美元557費用和$5,213分別出售AMS Chino的淨收益。截至2020年9月30日的9個月還包括1美元3,640資產核銷。
(4)某些費用維持在公司層面,不分配給各個部門。這些費用包括行政和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種行政費用。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置分類的收入:
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| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
按地域劃分的收入 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 952,548 | | | $ | 1,002,349 | | | $ | 2,762,187 | | | $ | 2,883,147 | |
歐洲 | 383,867 | | | 376,601 | | | 1,065,109 | | | 1,184,520 | |
亞洲 | 207,474 | | | 229,210 | | | 525,758 | | | 623,838 | |
其他美洲 | 138,060 | | | 150,257 | | | 380,104 | | | 466,591 | |
其他 | 66,307 | | | 66,928 | | | 170,212 | | | 202,712 | |
總計 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | |
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18.股份回購
2018年2月,公司董事會批准常備股份回購授權,據此公司可回購最多20截至2020年12月31日,其普通股為100萬股。*此次股份回購授權取代了2015年1月的股份回購授權。
在2020年第一季度,公司回購了548,659普通股,總成本為$52,916,或$96.45每股。由於與新冠肺炎相關的業務不確定性,公司在第二季度暫停了股份回購。股票回購的這一臨時暫停在第三季度初被解除。在截至2020年9月30日的三個月內,沒有回購。在.期間三個月和九個月告一段落2019年9月30日,公司回購261,807普通股,總成本為$23,280,或$88.92.
截至2020年9月30日,7,811,385根據2018年2月的股份回購授權,股份仍可進行回購。
19.每股盈利
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬:
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| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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淨收益 | $ | 200,300 | | | $ | 206,006 | | | $ | 501,345 | | | $ | 509,796 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
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淨收益 | $ | 1.39 | | | $ | 1.42 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.51 | |
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加權平均流通股 | 144,032,000 | | | 145,372,000 | | | 144,082,000 | | | 145,276,000 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
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淨收益 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 145,289,000 | | | 147,051,000 | | | 145,313,000 | | | 147,053,000 | |
下表是計算每股收益時使用的股票金額的對賬:
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| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均流通股-基本 | 144,032,000 | | | 145,372,000 | | | 144,082,000 | | | 145,276,000 | |
假定行使SARS與表演股和RSU歸屬的稀釋效應 | 1,257,000 | | | 1,679,000 | | | 1,231,000 | | | 1,777,000 | |
加權平均流通股-稀釋 | 145,289,000 | | | 147,051,000 | | | 145,313,000 | | | 147,053,000 | |
稀釋後每股收益金額是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算的,如果稀釋,則計算潛在普通股。潛在普通股包括使用庫存股方法確定的在SARS行使和績效股和RSU歸屬後可發行的增量普通股。
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多佛公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位,但共享數據除外,另有説明)(未經審計)
不包括在上述計算中的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為36,000和28,000分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及95,000和9,000分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
20.最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,要求實體使用基於預期損失而不是發生的損失的前瞻性方法來估計包括應收貿易賬款在內的某些類型金融工具的信用損失,從而修正了減值模型。這導致提早確認損失津貼。此外,FASB發佈了ASU 2019-04,對主題326的編纂改進,對ASU 2016-13年修正案的某些方面提供了清晰度。該公司於2020年1月1日前瞻性地採納了這一指導方針。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,淨額為$0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。有關詳細信息,請參閲注7-信貸損失。
第二項:財務管理部門對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
請參閲下面題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節,討論可能導致我們的實際結果與下面和本季度報告中包含的前瞻性陳述不同的因素。
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)中,我們指的是管理層用來評估業績和流動性的指標,包括一些沒有在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。“我們相信這些指標為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。本MD&A中的解釋提供了有關這些指標的使用和派生的更多詳細信息。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為大流行。全球各國政府實施的新冠肺炎疫情和相關應對措施,以及業務不確定性的增加,對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績產生了不利影響。自2020年第二季度以來,我們服務的許多終端市場的活動一直在改善,我們預計我們的大多數業務在第四季度都將繼續這種改善趨勢。我們對今年剩餘時間持謹慎樂觀態度,然而,大多數市場的需求仍然不確定。
概述
多佛是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,通過工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備這五個運營部門提供創新的設備和部件、耗材供應、售後服務、軟件和數字解決方案以及支持服務。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深入的客户參與和合作,這使得多佛在提供優質客户服務和行業領先的產品創新方面享有良好的聲譽和寶貴的聲譽。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”之類的詞語包括多佛公司及其合併子公司。
多佛的五個運營部門如下:
•我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,確保供應鏈上燃料和其他危險液體的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
2020年第三季度,營收為17億美元,與2019年第三季度相比減少了7710萬美元,降幅為4.2%。這是由5.1%的有機收入下降和0.8%的處置影響推動的。這一下降被與收購相關的1.0%的收入增長和0.7%的外幣換算的有利影響部分抵消。
與2019年第三季度相比,有機收入下降了5.1%,這是我們各個細分市場的廣泛基礎,但我們的製冷和食品設備部門除外。有機收入的下降是由於全球對新冠肺炎疫情的反應推動了我們許多終端市場的需求持續疲軟。製冷和食品設備板塊發佈然而,有機收入增長2.6%,主要是受食品零售活動改善和罐頭製造機械需求顯著增長的推動商業餐飲服務設備的需求仍然疲軟。工程產品部門的有機收入下降了10.4%,這主要是由於我們的廢物處理需求減弱所致
與去年第三季度創紀錄的最高收入以及我們的工業絞車、起重和工業自動化業務持續疲軟相比,我們的航空航天和國防業務顯示出持續的彈性,我們的車輛服務業務收入恢復到略低於去年第三季度的水平。影像及識別業務的有機收入下降7.6%,主要是由於新冠肺炎相關的服裝及時裝市場持續受到全球幹擾所導致的紡織品數碼印花市場持續疲軟所致,而我們的標記及編碼業務則大致與上年持平。燃料解決方案部門的收入出現了有機下降增長7.9%的原因是亞洲和歐洲的零售燃料市場需求放緩以及運輸和洗車市場的活動減弱,但這部分被歐洲支付、萬事達卡和Visa(“EMV”)合規推動的北美強勁活動所抵消。泵和工藝解決方案部門的有機收入下降了0.9%,這是由於壓縮部件和售後市場以及工業泵終端市場的持續疲軟,幾乎完全被生物製藥和衞生市場的強勁表現以及我們塑料和聚合物加工業務的強勁出貨量所抵消。
從地理角度看,在第三本季度,我們最大的市場美國的有機收入下降了4%,而歐洲和亞洲的有機收入同比分別下降了4%和10%。所有其他地理市場的有機收入下降了5%。我們五個細分市場中有三個經歷了美國有機銷售的下降,而製冷和食品設備的有機銷售增長了8% 而成像和識別部門則保持不變。新冠肺炎疫情帶來的運營和需求逆風導致我們五個部門中的四個部門在歐洲出現下滑,而泵和過程解決方案部門則因所有業務的強勁活動而增長。中國經濟的下降亞洲主要是由中國業務的減少推動的,我們在中國的第二大業務燃料解決方案部門面臨着由於前幾年推動重大活動的政府雙牆升級任務到期,以及國有石油公司需求持續疲軟,造成了重大逆風。
截至2020年9月30日的三個月的預訂量為18億美元,與去年同期相比減少了1000萬美元,降幅為0.5%。這一結果包括1.1%的有機下降和0.6%的處置影響,但與收購相關的預訂量增長0.8%和外幣換算的有利影響0.4%部分抵消了這一影響。預訂量分四個部分出現有機下降,主要是由於新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響,而我們的製冷和食品設備在積極趨勢的支持下出現了增長,其中最顯著的是罐頭成型以及食品零售和熱交換器市場。截至2020年9月30日的積壓訂單為16億美元,高於前一年的14億美元。請參閲“細分運營結果”中的預訂和積壓的定義。
在這三個月裏HS截至2020年9月30日,我們以以下收購價格收購了Solaris激光公司(“Solaris”)1860萬美元,扣除獲得的現金後的淨額。對Solaris的收購增強了我們成像與識別部門不斷增長的激光技術產品線,並進一步鞏固了其作為標記和編碼設備及解決方案領先供應商的地位。
580萬美元的調整費用包括截至2020年9月30日的三個月的670萬美元的重組成本減去90萬美元的其他福利。重組開支主要包括因應新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及持續廣泛的銷售、一般及行政開支削減計劃,以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。這些重組費用在所有部門以及公司都有廣泛的基礎。其他收益主要包括我們的製冷和食品設備部門因重組行動而出售資產獲得的170萬美元收益,並被與重組行動相關的費用部分抵消。
新冠肺炎更新
新冠肺炎專頁Ndemic擾亂了全球經濟,對我們的業務產生了不利影響,包括多個終端市場對我們產品的需求,以及我們的供應鏈和運營。我們經歷了大多數市場和地區活動的連續改善,但與多個市場的歷史平均水平相比,需求仍然疲軟,我們預計這種疲軟將持續到第四季度。公共衞生狀況、全球應對措施以及對各個市場的相應影響仍然是不穩定和不確定的,並可能導致軌跡和前景的突然變化。
在第三季度,我們繼續在我們的設施內按照既定的健康和安全協議運營,同時保持增強的健康和安全合規計劃。更具體地説,我們修改了製造地點和辦公室的做法,以遵守美國疾病控制和預防中心以及我們全球網絡中當地衞生和政府當局關於社會距離、物理隔離、個人防護設備和消毒的指導,並限制了任何給定時間允許在公共區域工作的員工數量。這些過程已經制度化,成為我們卓越運營模式的正式組成部分,包括為維持我們的實踐而進行的審計。我們很高興地報告,截至2020年9月30日,我們在全球的所有主要設施都已投入運營。
為了幫助減輕大流行造成的負面財務影響,我們已經並將繼續在整個投資組合和我們的公司中心執行一系列臨時成本節約措施,包括短期勞工行動、調整可變薪酬以反映當前狀況、利用政府保留工作補貼、取消非必要的差旅和減少可自由支配的支出。我們還大幅削減了今年的資本支出計劃,而沒有推遲正在進行的戰略舉措。此外,我們啟動了重組行動,以推動長期成本節約,並正在積極管理我們的營運資本。
新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括疫情持續時間、對我們客户和供應商的影響,以及政府和社區對大流行的反應範圍,這些仍然是不確定的,目前無法完全預測。我們將繼續積極應對這種情況,並可能根據政府當局的要求或我們認為符合我們員工和客户最佳利益的進一步行動來改變我們的業務運營。
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | $ | 1,748,256 | | | $ | 1,825,345 | | | (4.2) | % | | $ | 4,903,370 | | | $ | 5,360,808 | | | (8.5) | % |
商品和服務成本 | 1,089,527 | | | 1,151,857 | | | (5.4) | % | | 3,080,800 | | | 3,391,185 | | | (9.2) | % |
毛利 | 658,729 | | | 673,488 | | | (2.2) | % | | 1,822,570 | | | 1,969,623 | | | (7.5) | % |
毛利率 | 37.7 | % | | 36.9 | % | | 0.8 | | | 37.2 | % | | 36.7 | % | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 381,831 | | | 390,775 | | | (2.3) | % | | 1,135,512 | | | 1,195,875 | | | (5.0) | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 21.8 | % | | 21.4 | % | | 0.4 | | | 23.2 | % | | 22.3 | % | | 0.9 | |
持有待售資產的損失 | — | | | — | | | NM* | | — | | | 46,946 | | | NM* |
營業收益 | 276,898 | | | 282,713 | | | | | 687,058 | | | 726,802 | | | |
利息支出 | 27,724 | | | 31,410 | | | (11.7) | % | | 83,703 | | | 94,972 | | | (11.9) | % |
利息收入 | (960) | | | (1,263) | | | (24.0) | % | | (2,871) | | | (3,098) | | | (7.3) | % |
出售企業的損失(收益) | 557 | | | — | | | NM* | | (5,213) | | | — | | | NM* |
其他收入,淨額 | (1,420) | | | (5,364) | | | NM* | | (9,887) | | | (11,059) | | | NM* |
所得税撥備前收益 | 250,997 | | | 257,930 | | | (2.7) | % | | 621,326 | | | 645,987 | | | (3.8) | % |
所得税撥備 | 50,697 | | | 51,924 | | | (2.4) | % | | 119,981 | | | 136,191 | | | (11.9) | % |
實際税率 | 20.2 | % | | 20.1 | % | | 0.1 | | | 19.3 | % | | 21.1 | % | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | 200,300 | | | 206,006 | | | (2.8) | % | | 501,345 | | | 509,796 | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.38 | | | $ | 1.40 | | | (1.4) | % | | $ | 3.45 | | | $ | 3.47 | | | (0.6) | % |
*nm-沒有意義的信息
營業收入
截至2020年9月30日的三個月的收入比去年同期減少了7710萬美元,降幅為4.2%。結果包括有機收入下降5.1%,主要是由於我們市場與大流行相關的緩慢導致銷售量下降。與收購相關的收入增長1.0%,領銜由於我們的成像和識別以及泵和過程解決方案部門的影響,外幣兑換帶來的0.7%的有利影響部分被製冷和食品設備部門處置帶來的0.8%的影響所抵消。2020年第三季度,客户定價有利地影響了收入約0.5%。
截至2020年9月30日的9個月的收入比去年同期減少了4.574億美元,降幅為8.5%。這一下降主要反映了由於新冠肺炎的不利影響,我們所有部門的有機收入下降了8.0%。在我們的成像和識別以及泵和過程解決方案部門的帶動下,與收購相關的增長為0.8%。這一增長被0.6%的外幣換算帶來的不利影響以及製冷和食品設備以及泵和流程解決方案部門處置帶來的0.7%的不利影響所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.6%。
毛利
截至2020年9月30日的三個月的毛利潤比去年同期下降了1480萬美元,降幅為2.2%,這主要是由於有機收入下降,材料和通脹成本增加,重組成本上升,部分抵消了有利的業務組合、定價舉措、生產率舉措的好處、重組和成本控制行動,包括將直接和間接製造成本調整到當前需求水平,以及降低勞動力成本的短期行動。毛利率增長80個基點,達到37.7%,這要歸功於生產率舉措以及重組和成本控制行動的好處。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤比去年同期下降1.471億美元,降幅7.5%,主要原因是有機收入下降,材料和通脹成本增加,重組成本上升,
部分被生產率舉措以及重組和成本控制行動所抵消。截至2020年9月30日的9個月,毛利率比可比時期增長了50個基點,達到37.2%,這主要是由於生產率舉措以及重組和成本控制行動帶來的好處。我們正在積極管理我們運營工廠的生產,以滿足需求。
銷售、一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用比去年同期減少了890萬美元,降幅為2.3%,這主要是由於繼續採取成本削減行動來抵消收入下降的影響,包括減少可自由支配的支出和調整可變薪酬以反映當前狀況,以及調整規模行動帶來的好處。由於收入基數下降,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了40個基點,達到21.8%。隨着我們繼續應對新冠肺炎的影響,我們預計可自由支配支出和員工人數的持續減少將與需求相匹配。
截至2020年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用比去年同期減少了6040萬美元,降幅為5.0%,按這主要是由於可自由支配支出的減少和調整規模行動的好處,但被更高的重組費用和資產沖銷部分抵消。與去年同期相比,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了90個基點,反映了收入基數的下降。
研發成本,包括合格工程成本,在發生時計入,截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為3640萬美元和3210萬美元,截至2019年9月30日的九個月分別為1.067億美元和1.02億美元。截至2020年和2019年9月30日的三個月,這些成本佔收入的比例分別為2.1%和1.8%,截至2019年9月30日的九個月,這些成本分別為2.2%和1.9%。
持有待售資產的損失
在……上面2019年3月29日,我們達成最終協議,出售Finder Pompe S.r.l。(“查找器”),用於近似的總代價y 扣除估計銷售成本後淨額2360萬美元。截至2019年3月31日,Finder符合被歸類為持有待售資產的標準,基於出售的總對價,扣除銷售成本,我們持有待售資產錄得虧損4690萬美元。E損失包括D持有待售資產減值2,160萬美元,D外幣換算損失從累計其他綜合損失重新分類為當期收益2530萬美元。隨後,我們於2019年4月2日出售了Finder,產生的現金收益總額為2420萬美元。
出售企業的收益
2020年3月6日,我們以1540萬美元的總代價出售了AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)的製冷和食品設備部門,其中包括營運資金調整。這筆交易確認了520萬美元的收益。出售並不代表業務的戰略轉變,因此,不符合作為非連續性業務列報的資格。
其他收入,淨額
截至2020年9月30日的3個月和9個月的其他收入淨額分別比去年同期減少390萬美元和120萬美元,主要原因是重新計量外幣餘額造成的匯兑損失。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的前三個月有效税率分別為0.20.2%和0.20.1%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率與去年同期相比有所增加,主要是由離散項目推動的。
截至2020年和2019年9月30日的9個月的有效税率分別為19.3%和21.1%。截至2020年9月30日止九個月的實際税率較上年同期減少
主要原因是上一年度根據當地法律不包括Finder銷售的資本損失,但被其他單獨税項的影響部分抵消。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單,包括各種州和地方的申報單。我們認為已經為所有所得税的不確定因素做了足夠的撥備。該公司定期接受其申報轄區內税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司認為,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟法規將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約0至980萬美元。
淨收益
截至2020年9月30日的三個月,淨收益比去年同期下降2.8%,至2.03億美元,或每股稀釋後收益1.38美元,而去年同期為2.06億美元,或每股稀釋後收益1.40美元。淨收益減少的主要原因是新冠肺炎的影響導致銷量減少、材料和通脹成本增加以及重組成本上升。削減部分被基礎廣泛的成本控制行動以及生產力和重組行動帶來的好處所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,淨收益同比下降1.7%,至5.013億美元,或每股稀釋後收益3.45美元,較上年同期的5.098億美元或每股稀釋後收益3.47美元下降1.7%。淨收益減少主要是由於新冠肺炎的影響,材料成本和通脹成本增加,以及重組成本上升。淨收益的減少被廣泛的成本控制行動、生產率和重組行動的好處以及上一季度持有的待售資產損失4690萬美元部分抵消。
調整活動規模,包括重組和其他費用
在截至2020年9月30日的3個月和9個月內,調整規模活動包括分別為670萬美元和2640萬美元的重組費用,以及分別為90萬美元的其他福利和420萬美元的成本。重組開支主要包括因應新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般及行政開支削減計劃以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。其他成本和收益主要包括與重組行動有關的費用,由我們的製冷和食品設備部門因重組行動而出售資產獲得的170萬美元收益所抵消。這些調整費用在合併綜合收益表中記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2020年期間實施,並收取相關的重組費用。
我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 2,342 | | | $ | 1,572 | | | $ | 99 | | | $ | 1,719 | | | $ | 534 | | | $ | 474 | | | $ | 6,740 | |
其他成本(收益),淨額 | 33 | | | 43 | | | — | | | 52 | | | (1,505) | | | 485 | | | (892) | |
調整大小(非GAAP) | $ | 2,375 | | | $ | 1,615 | | | $ | 99 | | | $ | 1,771 | | | $ | (971) | | | $ | 959 | | | $ | 5,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 6,860 | | | $ | 3,958 | | | $ | (167) | | | $ | 10,271 | | | $ | 3,307 | | | $ | 2,136 | | | $ | 26,365 | |
其他費用,淨額 | 45 | | | 18 | | | 3 | | | 37 | | | 2,442 | | | 1,637 | | | 4,182 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 6,905 | | | $ | 3,976 | | | $ | (164) | | | $ | 10,308 | | | $ | 5,749 | | | $ | 3,773 | | | $ | 30,547 | |
在這三個月和九個月裏截至2019年9月30日,調整規模活動包括分別為330萬美元和1200萬美元的重組費用,以及分別為50萬美元和220萬美元的其他成本。重組費用
與2018年啟動的兩個重大權利調整重組計劃有關,主要包括廣泛的銷售、一般和行政費用削減以及足跡整合計劃。其他成本主要包括與重組行動有關的其他費用。這些調整費用在合併綜合收益表中記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。
我們記錄了三個月和九個月的以下調整成本截至2019年9月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 556 | | | $ | 825 | | | $ | 296 | | | $ | 907 | | | $ | 495 | | | $ | 257 | | | $ | 3,336 | |
其他成本(收益),淨額 | 34 | | | (14) | | | 5 | | | 36 | | | 345 | | | 65 | | | 471 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 590 | | | $ | 811 | | | $ | 301 | | | $ | 943 | | | $ | 840 | | | $ | 322 | | | $ | 3,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 1,757 | | | $ | 3,339 | | | $ | 1,973 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,134 | | | $ | 1,018 | | | $ | 12,010 | |
其他成本(收益),淨額 | 38 | | | (8) | | | (15) | | | 471 | | | 1,666 | | | 65 | | | 2,217 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 1,795 | | | $ | 3,331 | | | $ | 1,958 | | | $ | 2,260 | | | $ | 3,800 | | | $ | 1,083 | | | $ | 14,227 | |
細分運營結果
下面的摘要對我們五個可報告的運營部門(工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備)的運營結果進行了討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個市場的各種產品和服務組成。有關分部收入和盈利的對賬,請參見本表格10-Q第1項的簡明合併財務報表中的附註17-分部信息給我們的綜合收入和淨收益增加了GS。有關詳細信息,請參閲本項目2末尾的“非GAAP披露”。
此外,我們使用以下運營指標來監控業務性能。我們相信運營指標對投資者和我們財務信息的其他用户在評估我們部門的表現時很有用:
•預訂量是指在當前報告期內從客户那裏收到的訂單總數。此指標是業績的重要衡量標準,也是收入訂單趨勢的指標。
•有機預訂量是指本報告期內從客户收到的總訂單,不包括外幣匯率的影響以及收購和處置的影響。此指標是業績的重要衡量標準,也是收入訂單趨勢的指標。
•積壓是對尚未履行履約義務的時間點的剩餘總預訂量的估計。這個指標很有用,因為它代表了我們期望在未來確認為收入的總金額。
•帳簿對賬單是一段時間內從客户那裏收到的預訂量除以同期記錄的收入的比率。這一指標是一個有用的需求指標。
工程產品
我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 386,562 | | | $ | 426,689 | | | (9.4) | % | | $ | 1,137,102 | | | $ | 1,275,468 | | | (10.8) | % |
| | | | | | | | | | | | |
部門收益(EBIT) | | $ | 64,890 | | | $ | 74,367 | | | (12.7) | % | | $ | 181,686 | | | $ | 218,615 | | | (16.9) | % |
折舊攤銷 | | 10,717 | | | 10,095 | | | 6.2 | % | | 30,561 | | | 30,906 | | | (1.1) | % |
部門EBITDA | | $ | 75,607 | | | $ | 84,462 | | | (10.5) | % | | $ | 212,247 | | | $ | 249,521 | | | (14.9) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 16.8 | % | | 17.4 | % | | | | 16.0 | % | | 17.1 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 19.6 | % | | 19.8 | % | | | | 18.7 | % | | 19.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 381,139 | | | $ | 426,059 | | | (10.5) | % | | $ | 1,074,484 | | | $ | 1,251,176 | | | (14.1) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 373,458 | | | $ | 416,025 | | | (10.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (10.4) | % | | | | | | (10.9) | % |
收購 | | | | | | 0.3 | % | | | | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | (0.1) | % |
| | | | | | (9.4) | % | | | | | | (10.8) | % |
2020年第三季度與2019年第三季度相比
工程產品細分市場R與2019年第三季度相比,2020年第三季度的EVEUE減少4010萬美元,降幅為9.4%,其中有機下降10.4%,部分被0.7%的外幣換算和0.3%的收購相關增長的有利影響所抵消。與收購相關的增長是由收購SO推動的。卡爾。Soft-Pak(“Soft-Pak”)。2020年第三季度,客户定價有利地影響了收入約0.5%。
有機收入的下降主要是由新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷推動的。影響繼續是廣泛的,我們的廢物處理、工業絞車和升降機、工業自動化和液體分配業務在第三季度受到的影響最大。在廢物處理方面,我們在本季度的新訂單活動方面繼續遭遇逆風,因為廢物運輸商和市政當局減少了本年度的資本預算以保持現金流,壓實和回收解決方案的訂單仍低於上年水平;由於我們的廢物處理業務在2019年第三季度錄得歷史最高收入,這一比較受到了進一步挑戰。儘管新冠肺炎疫情的逆風仍然影響着我們的大多數業務,但從第二季度到第三季度,許多業務的連續活動有所改善,最明顯的是我們的車輛服務和工業自動化業務。我們的車輛服務業務收入尤其恢復到僅略低於去年第三季度的水平。我們的航空航天和國防業務也表現出持續的彈性,在國防客户訂單強勁積壓的支持下,本季度收入實現了強勁的同比增長。
雖然我們在第三季度有幾項業務有所改善,但我們預計,隨着我們業務的需求逆風持續存在,全球新冠肺炎疫情將繼續影響今年剩餘時間對資本設備和部門業績的需求,因此,我們將繼續專注於使我們業務的成本結構與近期需求水平保持一致的計劃。儘管存在這些短期需求逆風,但我們預計對我們產品的需求將繼續其長期有利的增長趨勢,並相信我們終端市場的根本長期需求驅動因素仍然具有建設性。
與2019年第三季度相比,工程產品部門收益減少了950萬美元,降幅為12.7%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情對客户支出的持續影響。這部分被我們在第二季度執行的成本控制舉措所抵消。這些舉措包括根據當前需求水平調整直接和間接製造成本的行動,執行降低勞動力成本的短期行動,取消非必要的差旅、第三方和其他費用,確認調整可變薪酬以反映當前情況,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新確定所有計劃的投資和招聘計劃的優先順序。這些行動將繼續實施,直到近期需求實現持續改善。與去年同期相比,該部門的營業利潤率從17.4%下降了60個基點,降至16.8%。
該部門的預訂量下降了10.5%,其中有機下降了11.6%,部分被0.7%的外幣有利影響和0.4%的收購相關增長所抵消。E有機預訂量的下降是廣泛的,主要是由新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響推動的。 分部簿記比為0.99。與去年同期相比,積壓的訂單減少了10.2%。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
截至2020年9月30日的9個月,工程產品收入與去年同期相比下降了1.384億美元,降幅為10.8%。這包括10.9%的有機收入下降和0.1%的外幣換算帶來的不利影響,但與收購相關的0.2%的增長部分抵消了這一影響。收入的有機下降主要是由於新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷對客户支出的廣泛影響。這一影響始於第一季度,當時中國和意大利的政府強制關閉影響了我們的車輛服務業務,以及美國一家服務於汽車原始設備製造商(“OEM”)市場的工廠自願關閉。然後,影響在第二季度初變得更加廣泛,然後在接近第二季度末和整個第三季度經歷了連續的改善。儘管情況有所改善,但需求逆風在第三季度持續存在。在截至2020年9月30日的9個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.3%。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的部門收益減少了3690萬美元,降幅為16.9%。這一下降主要是由於全球新冠肺炎疫情造成的收入下降對收益的影響,但被重大的成本削減舉措部分抵消了這一影響。與上年同期相比,分部利潤率由17.1%降至16.0%。
加油解決方案
我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,確保供應鏈上燃料和其他危險液體的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 380,511 | | | $ | 411,769 | | | (7.6) | % | | $ | 1,066,988 | | | $ | 1,175,405 | | | (9.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 66,601 | | | $ | 68,069 | | | (2.2) | % | | $ | 167,313 | | | $ | 157,936 | | | 5.9 | % |
折舊攤銷 | | 18,014 | | | 18,744 | | | (3.9) | % | | 54,321 | | | 55,568 | | | (2.2) | % |
部門EBITDA | | $ | 84,615 | | | $ | 86,813 | | | (2.5) | % | | $ | 221,634 | | | $ | 213,504 | | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 17.5 | % | | 16.5 | % | | | | 15.7 | % | | 13.4 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 22.2 | % | | 21.1 | % | | | | 20.8 | % | | 18.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 383,902 | | | $ | 450,727 | | | (14.8) | % | | $ | 1,068,470 | | | $ | 1,188,066 | | | (10.1) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 204,574 | | | $ | 223,081 | | | (8.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (7.9) | % | | | | | | (8.5) | % |
收購 | | | | | | — | % | | | | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 0.3 | % | | | | | | (1.0) | % |
| | | | | | (7.6) | % | | | | | | (9.2) | % |
2020年第三季度與2019年第三季度相比
加油解決方案細分市場版本與2019年第三季度相比,2020年第三季度的enue減少了3130萬美元,降幅為7.6%,其中有機下降了7.9%,部分被外幣兑換0.3%的有利影響所抵消。2020年第三季度,客户定價有利地影響了收入約0.7%。
有機收入的下降主要是由於新冠肺炎的持續不利影響和中國政府強制的地下基礎設施升級的縮減。需求還受到垂直整合石油公司資本預算減少的影響,這些公司在北美市場以外運營着相當大份額的燃料零售基礎設施。此外,由於新冠肺炎的經營中斷和經濟不確定性,我們服務於運輸和洗車市場的業務面臨客户資本支出減少的問題。北美對零售燃料解決方案的需求受到EMV兼容設備的強勁需求和強勁訂單的支持,這部分抵消了全球銷售額的下降。我們預計零售加油市場的活動將在今年年底前保持低迷,特別是在北美以外的地區。
燃料解決方案部門的收益比去年同期減少了150萬美元,降幅為2.2%。這一下降主要是由新冠肺炎的全球影響推動的,這壓低了銷量和需求。有利的地域和產品組合、生產力行動(包括已實現的重組效益和銷售)、一般和行政成本降低以及定價舉措部分抵消了這一下降。部門利潤率從去年同期的16.5%增加到17.5%。
整體預訂量與去年同期相比下降了14.8%,這是由於有機下降了14.2%,外幣換算的不利影響為0.6%。有機預訂量下降的主要原因是新冠肺炎疫情對客户需求的全球影響,垂直整合石油公司的需求放緩,以及前一年的預訂量反映了由於政府強制的現場基礎設施升級活動,中國地下設備的訂單增加。這部分被北美EMV設備的高訂單趨勢所抵消。分部賬簿與賬單的比率為1.01。與去年同期相比,積壓訂單減少了8.3%,這主要是由於第二季度和第三季度的預訂量減少。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
與截至2019年9月30日的9個月相比,燃料解決方案部門的收入減少了1.084億美元,降幅為9.2%,這是由於有機下降了8.5%,外幣換算的不利影響為1.0%,但與收購相關的0.3%的增長部分抵消了這一影響。有機收入的下降是由於中國和北美以外的世界其他地區零售燃料市場的放緩,以及Glo的放緩BAL液體轉移和隧道車輛清洗業務,部分被北美燃料行業強勁的EMV活動所抵消。這一下降主要是由新冠肺炎從第一季度中期開始並持續到第三季度的全球不利影響推動的。今年早些時候,中國、印度和意大利政府強制停產影響了生產和需求。某些地區的停工持續到5月份。我們預計零售加油市場的活動將在今年年底前保持低迷,特別是在北美以外的地區。客户定價受到有利影響截至2020年9月30日的9個月收入增長約1.1%。
在截至2020年9月30日的9個月裏,燃料解決方案部門的收益增加了940萬美元,增幅為5.9%。這一增長是由有利的地域組合、定價和生產力舉措、銷售、一般和行政成本控制以及外幣換算的有利影響推動的。這些好處被新冠肺炎導致的有機成交量減弱部分抵消。分部利潤率從去年同期的13.4%增加到15.7%,增幅為230個基點。
成像與識別
我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 265,690 | | | $ | 275,109 | | | (3.4) | % | | $ | 750,432 | | | $ | 810,051 | | | (7.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 51,928 | | | $ | 61,655 | | | (15.8) | % | | $ | 141,456 | | | $ | 172,251 | | | (17.9) | % |
折舊攤銷 | | 9,809 | | | 7,360 | | | 33.3 | % | | 27,802 | | | 22,208 | | | 25.2 | % |
部門EBITDA | | $ | 61,737 | | | $ | 69,015 | | | (10.5) | % | | $ | 169,258 | | | $ | 194,459 | | | (13.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 19.5 | % | | 22.4 | % | | | | 18.8 | % | | 21.3 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 23.2 | % | | 25.1 | % | | | | 22.6 | % | | 24.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 266,423 | | | $ | 284,527 | | | (6.4) | % | | $ | 760,342 | | | $ | 816,464 | | | (6.9) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 171,158 | | | $ | 121,877 | | | 40.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (7.6) | % | | | | | | (8.6) | % |
收購 | | | | | | 4.3 | % | | | | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (0.1) | % | | | | | | (2.2) | % |
| | | | | | (3.4) | % | | | | | | (7.4) | % |
2020年第三季度與2019年第三季度相比
2020年第三季度成像和識別部門的收入下降了940萬美元,降幅為3.4%。與2019年第三季度相比,包括7.6%的有機下降和0.1%的外幣換算的不利影響,但被與收購相關的4.3%的增長部分抵消。與收購相關的增長是由第一季度收購Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)和第三季度完成的Solaris的收購推動的。2020年第三季度,客户定價有利地影響了收入約0.3%。
有機收入的下降主要是由新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷推動的。我們的數碼紡織品印花業務繼續受到重大不利影響。在家庭裝飾和運動服裝產品需求的推動下,數字紡織品印花活動在整個第三季度都有所改善,但與去年相比,時尚和一般服裝印花活動仍然較慢。這一動態改善了對我們的油墨和消耗品的需求,這些需求與目前的活動水平密切相關,並繼續抑制了客户對新機器投資的需求和胃口。我們的標記和編碼業務的收入大致持平,這是由於對消費品的持續強勁需求,特別是食品和飲料、清潔用品、藥品和醫療用品的油墨需求,以及由於客户在高利用率的情況下對資本支出和運營中斷保持謹慎,推遲了強大的設備銷售渠道的轉換。
我們預計我們的標記和編碼業務的彈性將在第四季度繼續保持,並在產品可追溯性、識別、差異化和品牌保護解決方案需求的建設性長期趨勢的支持下,繼續預計此後將出現有利的長期增長趨勢。我們預計,由於服裝市場的不確定性和混亂,數字印刷業務的新訂單在第四季度將繼續放緩,儘管根據最新的趨勢,我們預計這一軌跡將有所改善。我們相信,我們仍然處於有利地位,可以利用客户從模擬印刷到數字印刷的長期過渡。
成像和識別部門的收益比去年同期減少了970萬美元,或15.8%。這一下降主要是由於消費者在服裝、運動服裝和其他紡織品上的支出持續減少所致,這些產品影響了我們的數碼印刷客户。第三季度繼續採取成本控制措施,部分抵消了這一下降。這些舉措包括將直接和間接製造成本調整為當前成本的行動。
這些措施包括:降低需求水平,執行降低勞動力成本的短期行動,取消不必要的差旅、第三方和其他費用,確認根據當前情況調整可變薪酬,執行旨在精簡業務的選擇性結構性成本行動,以及詳細審查和重新安排所有計劃的投資和招聘計劃的優先順序。這些行動是經過深思熟慮和戰略性的,使我們能夠將目前的支出合理化,使其達到考慮到近期市場狀況的適當水平,同時保持我們利用長期長期增長趨勢的能力。部門利潤率從去年可比季度的22.4%下降到19.5%。
與去年同期相比,總預訂量下降了6.4%,反映出有機下降了9.9%,外幣換算的不利影響為0.2%,但與收購相關的3.7%的增長部分抵消了這一影響。有機的減少是由於我們的數碼印刷業務的設備和消耗品的新訂單比去年同期減少了。分部賬簿與賬單的比率為1.00。與去年同期相比,積壓增加了40.4%,原因是包括了Systech和Solaris收購的積壓,以及在標記和編碼方面對消耗品的持續預訂。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
與截至2019年9月30日的9個月相比,成像和識別部門的收入減少了5960萬美元,降幅為7.4%,這是由於有機下降了8.6%,外幣換算的不利影響為2.2%,但與收購相關的3.4%的增長部分抵消了這一影響。收入的有機下降主要是由新冠肺炎疫情引發的上述全球經濟低迷對消費者支出的影響推動的。這一影響始於第一季度,儘管活動水平在第二季度和第三季度開始回升,但我們繼續經歷活動與去年同期相比的減少,最明顯的是我們的數字印刷業務。在截至2020年9月30日的9個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.6%。
截至2020年9月30日的9個月,成像和識別部門的收益比去年同期減少了3080萬美元,或17.9%。這一下降主要是由於收入下降對收益的影響。由於全球新冠肺炎大流行,部分被顯著的成本削減舉措所抵消。部門利潤率從去年同期的21.3%下降到18.8%。
泵和工藝解決方案
我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備,以及用於旋轉和往復機械的高度工程化的部件。
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| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 347,875 | | | $ | 341,337 | | | 1.9 | % | | $ | 976,506 | | | $ | 1,010,480 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 (1) | | $ | 89,786 | | | $ | 77,433 | | | 16.0 | % | | $ | 223,567 | | | $ | 168,702 | | | 32.5 | % |
折舊攤銷 | | 17,206 | | | 16,018 | | | 7.4 | % | | 53,114 | | | 49,767 | | | 6.7 | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 106,992 | | | $ | 93,451 | | | 14.5 | % | | $ | 276,681 | | | $ | 218,469 | | | 26.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 25.8 | % | | 22.7 | % | | | | 22.9 | % | | 16.7 | % | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 30.8 | % | | 27.4 | % | | | | 28.3 | % | | 21.6 | % | | |
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其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 323,801 | | | $ | 329,642 | | | (1.8) | % | | $ | 969,076 | | | $ | 1,075,348 | | | (9.9) | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 361,631 | | | $ | 361,478 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長(下降)的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (0.9) | % | | | | | | (3.6) | % |
收購 | | | | | | 1.3 | % | | | | | | 1.1 | % |
性情 | | | | | | — | % | | | | | | (0.6) | % |
外幣折算 | | | | | | 1.5 | % | | | | | | (0.3) | % |
| | | | | | 1.9 | % | | | | | | (3.4) | % |
(1) 部門收益(EBIT)和部門EBITDA九個月截至2019年9月30日,包括為Finder持有的待售資產的46,946美元損失。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
與2019年第三季度相比,2020年第三季度泵和過程解決方案部門的收入增加了650萬美元,增幅為1.9%,其中包括1.5%的外幣換算和1.3%的收購相關增長的有利影響,但部分被0.9%的有機下降所抵消。與收購相關的增長是由收購EM-TEC GmbH(“Em-TEC”)。2020年第三季度,客户定價有利地影響了收入約1.1%。
有機收入的下降主要是由於北美石油和天然氣部門的活動減少,壓縮部件和售後服務的需求持續出現類似的疲軟,以及與大流行相關的中斷導致對工業泵的需求持續放緩。這一下降幾乎完全被生物製藥和衞生市場的強勁表現,以及國防應用專用泵的強勁需求,以及塑料和聚合物加工業務大量積壓的強勁發貨量所抵消。我們預計,從第三季度開始的部門收入軌跡將定向持續到第四季度。
泵和過程解決方案部門的收益比去年同期增加了1240萬美元,或16.0%。這一增長主要是由於戰略性定價舉措、生產力行動、重組收益、外幣換算帶來的有利影響以及銷售、一般和管理成本的降低。成本削減包括取消非必要的差旅、第三方和其他費用,以及重新確定所有計劃投資和招聘計劃的優先順序。這一增長被材料和通脹成本的不利變化部分抵消。部門利潤率從去年同期的22.7%增加到25.8%。
與去年同期相比,總預訂量下降了1.8%,反映出3.7%的有機下降,部分被1.3%的外幣換算和0.6%的收購相關增長的有利影響所抵消。有機預訂量下降的主要原因是新冠肺炎全球對客户需求的持續影響,以及由政府大訂單推動的較高可比基準,並被生物製藥和衞生市場的增長部分抵消。分部賬簿與賬單的比率為0.93。與去年同期相比,積壓的訂單保持不變。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
泵和工藝解決方案與截至2019年9月30日的9個月相比,部門收入減少3,400萬美元,降幅為3.4%,原因是有機下降3.6%,外幣換算的不利影響為0.3%,處置的影響為0.6%,但與收購相關的增長1.1%部分抵消了這一影響。有機下降的主要原因是石油和天然氣市場需求持續放緩,以及政府在上半年強制關閉設施。我們預計,石油和天然氣行業的需求逆風將持續到第四季度,這一逆風將被生物製藥和衞生市場的數量增長所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.0%。
泵和工藝解決方案截至2020年9月30日的9個月,該部門收益比去年同期增加了5490萬美元,增幅為32.5%。截至2019年9月30日的9個月,部門收益包括為Finder持有的待售資產虧損4690萬美元。不包括虧損,部門收益增加了790萬美元,這主要是受定價舉措、生產力行動、重組利益以及銷售、一般和行政成本降低的推動。這些好處被新冠肺炎對銷量的全球影響以及材料和通脹成本的不利影響部分抵消。分部利潤率從去年同期的16.7%增加到22.9%,其中包括Finder的虧損。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
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| | 截至9月30日的三個月, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | | $ | 368,395 | | | $ | 370,335 | | | (0.5) | % | | $ | 973,835 | | | $ | 1,090,452 | | | (10.7) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益(1) | | $ | 40,159 | | | $ | 35,211 | | | 14.1 | % | | $ | 75,147 | | | $ | 104,393 | | | (28.0) | % |
折舊攤銷 | | 12,081 | | | 13,047 | | | (7.4) | % | | 35,050 | | | 38,835 | | | (9.7) | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 52,240 | | | $ | 48,258 | | | 8.3 | % | | $ | 110,197 | | | $ | 143,228 | | | (23.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 10.9 | % | | 9.5 | % | | | | 7.7 | % | | 9.6 | % | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 14.2 | % | | 13.0 | % | | | | 11.3 | % | | 13.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 449,549 | | | $ | 323,422 | | | 39.0 | % | | $ | 1,131,106 | | | $ | 1,084,785 | | | 4.3 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 472,140 | | | $ | 262,870 | | | 79.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機增長(下降) | | | | | | 2.6 | % | | | | | | (7.6) | % |
| | | | | | | | | | | | |
性情 | | | | | | (3.8) | % | | | | | | (3.0) | % |
外幣折算 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | (0.1) | % |
| | | | | | (0.5) | % | | | | | | (10.7) | % |
(1)截至2020年9月30日的三個月和九個月的部門收益(EBIT)和部門EBITDA分別包括出售AMS Chino的557美元的費用和5213美元的淨收益。截至2020年9月30日的9個月還包括3640美元的資產沖銷。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
與2019年第三季度相比,製冷和食品設備部門的收入減少了190萬美元,降幅為0.5%,反映了處置AMS Chino的3.8%的影響,但部分被2.6%的有機收入增長和0.7%的外幣換算的有利影響所抵消。客户定價對2020年第三季營收沒有重大影響。
有機的收入增長主要受到食品零售需求復甦的推動,因為超市客户恢復了他們的改建計劃,以及鋁罐業務積壓的大量發貨量。我們的熱交換器業務的收入與去年同期持平,原因是HVAC應用的疲軟被住宅和工業應用(包括半導體生產、服務器和醫療冷卻)的強勁需求所抵消。商業餐飲服務市場仍然面臨挑戰,連鎖餐廳終端市場活動的改善僅部分被機構(教育、體育和大型活動場館等)和獨立餐廳市場的持續下滑所抵消。
我們預計鋁罐市場將持續走強,原因是長期從塑料容器轉向鋁,以及轉向家庭消費,對罐裝飲料和食品的需求將大幅增加。然而,由於假期的原因,食品零售商在第四季度可能會表現出正常的季節性放緩活動,導致年底收入連續下降。
與2019年第三季度相比,製冷和食品設備部門的收益增加了490萬美元,增幅為14.1%。部門利潤率從去年可比季度的9.5%增加到10.9%。收益增長是由增加有機產量、廣泛降低成本和提高生產率的槓桿推動的,出售資產獲得170萬美元的收益,計劃中的銷售、一般和行政投資的推遲,但被AMS Chino的處置和主要與整個部門的有效削減相關的更高的重組成本部分抵消。
2020年第三季度的預訂量同比增長39.0%,反映出有機增長41.3%,外幣兑換帶來的有利影響為0.9%,但AMS Chino處置帶來的3.2%的影響部分抵消了這一影響。有機增長主要是由市場趨勢支撐的鋁罐成型設備的大項目獎勵推動的。許多飲料公司從塑料和玻璃容器轉向鋁容器。此外,我們的零售製冷和熱交換器業務都經歷了更強勁的訂單率,但部分被餐飲服務設備的持續疲軟所抵消。2020年第三季度分部賬簿與賬單之比為1.22。與去年同期相比,積壓訂單增加了79.6%,這主要是由於我們的鋁罐成型設備業務以及我們的零售製冷業務的增長。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
與截至2019年9月30日的9個月相比,製冷和食品設備部門的收入減少了1.166億美元,降幅為10.7%,反映出有機收入下降了7.6%,這是AMS Chino處置的3.0%的影響,以及0.1%的不利外幣換算。截至2020年9月30日的9個月的有機收入下降主要是由新冠肺炎在全球範圍內的影響推動的。這種影響始於第一季度,當時中國和馬來西亞的業務關閉,以及北美工廠的中斷。間歇性中斷在第二季度繼續存在,並在第三季度有所減少。我們預計鋁罐市場將持續走強,零售製冷市場將在近期增長,原因是我們客户的現有資產最近出現損耗,推動了設備更換計劃。在截至2020年9月30日的9個月裏,客户定價有利地影響了收入約0.3%。
製冷和食品設備部門收益減少2920萬美元,或截至2020年9月30日的9個月,同比增長28.0%。部門利潤率從去年同期的9.6%降至7.7%,原因是收入大幅減少,以及與新冠肺炎相關的運營效率低下,重組費用增加,以及360萬美元 資產核銷,部分被出售AMS Chino,a的銷售收益所抵消出售資產收益170萬美元,以及其他基礎廣泛的降低成本活動。
財務狀況
我們根據我們產生現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。影響流動性的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信貸額度的充足性,以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。“我們從我們的業務運營中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性可用於支持持續運營、再投資於現有業務和為戰略收購提供資金,同時在短期和長期基礎上保持我們謹慎的資本結構。
現金流彙總
下表來源於我們的現金流量表簡併報表:
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| 截至9月30日的9個月, | | |
現金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
淨現金流提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 686,919 | | | $ | 584,098 | |
投資活動 | (362,998) | | | (336,057) | |
融資活動 | (283,336) | | | (302,430) | |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金與可比每股增加約1.028億美元2019年的IoD。這一增長主要是由於營運資本增加了6610萬美元,允許延期納税和合同預付款,但不包括折舊、攤銷、待售資產損失和出售業務收益的影響,淨收益的下降部分抵消了這一增長。
我們參與了一些政府穩定經濟的計劃,以增強我們的流動性。我們將大約4000萬美元的美國和州所得税支付從第二季度推遲到2020年第三季度,現在已經支付。此外,根據美國CARE法案,我們在第二季度和第三季度總共推遲了約2000萬美元的工資税,將在2021年和2022年第四季度平等支付。
調整後的營運資金:我們相信,調整後的營運資本(非公認會計準則的衡量標準,計算方式為應收賬款加上存貨減去應付賬款)通過顯示完全由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。
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調整後的營運資金(千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
應收帳款 | | $ | 1,203,429 | | | $ | 1,217,190 | | | |
盤存 | | 838,539 | | | 806,141 | | | |
減去:應付帳款 | | 899,814 | | | 983,293 | | | |
調整後的營運資金 | | $ | 1,142,154 | | | $ | 1,040,038 | | | |
| | | | | | |
截至2020年9月30日,調整後的營運資本從2019年12月31日增加了1.021億美元,增幅為9.8%,達到11億美元,反映出應收賬款減少了1380萬美元。庫存增加3240萬美元,應付賬款減少8350萬美元。
投資活動
投資活動提供或用於投資活動的現金通常來自資本支出和收購的現金流出,被出售業務和房地產、廠房和設備的收益所抵消。*截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們在投資活動中使用的現金分別為3.63億美元和3.361億美元,主要受以下因素推動:
•收購:在截至2020年9月30日的9個月中,我們以2.587億美元收購了Systech、Soft-Pak、Em-tec、Solaris,以及成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的一項非實質性業務。在截至2019年9月30日的9個月中,我們以2.157億美元的價格收購了Belanger,Inc.,All-Flo Pump Company,Limited,以及燃油解決方案、泵和過程解決方案部門內的一家非實質性業務,扣除收購的現金。
•資本開支:與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,我們的資本支出減少了1370萬美元。這一減少符合我們因新冠肺炎的原因而減少的本年度資本支出計劃,而不會推遲正在進行的戰略舉措。
•出售業務所得款項:截至2020年9月30日的9個月,我們從出售製冷和食品設備部門的AMS Chino中獲得了1540萬美元的收益。截至2019年9月30日的9個月,我們在2019年第二季度從出售Finder中獲得了2420萬美元的收益。
我們預計,到2020年剩餘時間,資本支出和我們進行的任何收購都將來自可用現金和內部產生的資金,並根據需要通過發行商業票據、使用信用額度或公共或私人債務或股票市場來提供資金。
籌資活動
我們融資活動的現金流一般與使用現金回購普通股和支付股息有關,但被淨借款活動所抵消。*截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,用於融資活動的現金分別為2.833億美元和3.024億美元,主要歸因於以下活動:
•通信回購現貨:在截至2020年9月30日的9個月裏,我們使用了5290萬美元回購了548,659股票,這些股票都是在第一季度購買的。由於與新冠肺炎相關的業務不確定性,我們在第二季度暫停了進一步的股票回購。我們從第三季度開始取消了這一暫停。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們使用了2330萬美元回購了261,807股票。
•長期債務、商業票據和應付票據:在截至2020年9月30日的9個月內,我們在第一季度根據10億美元的五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”)借入了5億美元,隨後在第二季度償還了這筆貸款。在截至2020年9月30日的9個月內,我們還收到了580萬美元的商業票據淨收益。在截至2019年9月30日的9個月中,我們償還了3770萬美元的商業票據和應付票據。
•股息支付:截至2020年9月30日的9個月中,支付給股東的股息總額為2.13億美元,而2019年同期為2.111億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們支付的每股普通股股息增長了1.7%,達到1.475美元與.相比$1.450在2019年同期。由於2020年和2019年第四季度完成了股票回購,截至2020年9月30日的9個月中,與2019年同期相比,已發行普通股數量有所下降。
•為清償員工納税義務而支付的款項:與去年同期相比,行使基於股票的獎勵所支付的清償税收義務的金額減少了760萬美元。減少的主要原因是行使的股票數量減少,與去年同期相比,平均股票價格上升部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
自由現金流
除了根據簡明現金流量綜合報表中包括的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用之外,我們還衡量自由現金流(一種非GAAP衡量標準),它代表經營活動提供的現金淨額減去資本支出。“我們認為,自由現金流是衡量經營業績的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於強制性付款義務和投資機會,如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行核對:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
自由現金流(千美元) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金流 | $ | 686,919 | | | $ | 584,098 | |
減去:資本支出 | (123,564) | | | (137,276) | |
自由現金流 | $ | 563,355 | | | $ | 446,822 | |
| | | |
自由現金流佔收入的百分比 | 11.5 | % | | 8.3 | % |
| | | |
自由現金流佔淨收益的百分比 | 112.4 | % | | 87.6 | % |
在截至2020年9月30日的9個月內,我們TED的自由現金流為5.634億美元,佔收入的11.5%,佔淨收益的112.4%。截至2020年9月30日的9個月的自由現金流比去年同期增加了1.165億美元,這主要是因為營運資本的改善,如前所述,允許推遲納税和合同預付款,以及資本支出下降。
通過積極管理營運資本和減少全年資本支出,我們在整個第三季度繼續保持正的自由現金流,而沒有推遲正在進行的戰略舉措。我們還繼續降低可自由支配的支出和其他成本,以與當前的需求水平保持一致,以支持強勁的自由現金流產生。我們參與了一些政府穩定經濟的計劃,通過推遲繳税和利用保住補貼來增強我們的流動性。
資本化
我們將商業票據借款用於一般公司目的,包括收購和回購普通股的資金。。截至2020年9月30日,我們與一個銀行銀團維持了10億美元的信貸協議,到期日為2024年10月4日。信用證協議被用作我們商業票據計劃的流動性後備。
從2020年3月初至中旬開始,由於新冠肺炎相關的不確定性,商業票據市場開始經歷非常高的波動水平。波動性對多佛等“二級”發行人最為明顯,對市場準入和定價都產生了影響。因此,在2020年3月16日,公司根據信貸協議借款5億美元。借款所得款項用於償還公司所有未償還的商業票據,並用於一般公司用途。其後,隨着商業票據市場的波動穩定下來,我們用商業票據的收益償還了5億美元,我們恢復了借入商業票據。
本着審慎管理流動資金的精神,我們在2020年5月6日還簽訂了一項4.5億美元的364天循環信貸安排。(“短期信貸協議”)該期限將於2021年5月5日到期。T短期信貸協議主要用於營運資金和一般公司用途。本公司可根據短期信貸協議選擇按基本利率加特定適用保證金計息的貸款。我們沒有在這項貸款下進行任何借款。
根據信貸協議及短期信貸協議,吾等須支付融資費,並維持綜合EBITDA與綜合利息開支淨額的利息覆蓋比率不少於3.0至1.0。截至2020年9月30日,我們遵守了該公約和其他長期債務契約,覆蓋率為11.0比1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的減損,預計將繼續遵守我們所有的債務契約。此外,我們最早的長期債務到期日是2025年。
我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份目前的擱置登記聲明,允許發行額外的債務證券,這些債務證券可能會在一次或多次發行中使用,發行條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般公司目的,包括償還現有債務、資本支出和收購。
在2020年9月30日,我們的現金和現金我們的現金和現金等價物總計4.275億美元,其中3.361億美元在美國境外持有。截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物總計3.973億美元,其中2.731億美元在美國境外持有。現金和現金等價物投資於高流動性的投資級貨幣市場機構三個月以內的存款和銀行存款。我們將任何超過短期要求的現金投資於貨幣市場工具或短期投資,即由購買時原始到期日不超過3個月的投資級定期存款組成。
我們利用淨債務與淨資本之比的計算(一種非GAAP衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並基於同樣的原因相信該計算對投資者是有用的,淨債務代表總債務減去現金和現金等價物。淨資本代表淨債務加上股東權益。下表根據最直接可比的GAAP指標提供了淨債務與淨資本的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨負債與淨資本比率(千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | |
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| | | | | |
商業票據 | | $ | 90,500 | | | $ | 84,700 | | |
長期債務 | | 3,047,216 | | | 2,985,716 | | |
債務總額 | | 3,137,716 | | | 3,070,416 | | |
減去:減少現金和現金等價物 | | (427,501) | | | (397,253) | | |
淨負債 | | 2,710,215 | | | 2,673,163 | | |
新增:增加股東權益 | | 3,246,421 | | | 3,032,660 | | |
淨資本化 | | $ | 5,956,636 | | | $ | 5,705,823 | | |
淨負債與淨資本之比 | | 45.5 | % | | 46.8 | % | |
截至2020年9月30日,我們的淨債務與淨資本之比降至45.5%,而2019年12月31日為46.8%。在此期間,淨債務增加了3710萬美元,主要原因是長期債務增加,這是歐元計價票據進行外幣兑換的結果,現金和現金等價物的增加部分抵消了這一增長。股東權益增加了2.138億美元,主要是由於這一時期的收益,但部分被支付的股息和股票回購所抵消。
運營現金流、我們的信貸協議和短期信貸協議的現有能力以及進入資本市場的機會預計將滿足我們的各種現金流要求,包括收購、資本支出和股票回購。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表和相關的公共財務信息是基於GAAP的應用,它要求使用對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的對會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計也可能影響我們的公開披露中包含的補充信息,包括關於或有事項、風險和我們的財務狀況的信息。我們相信我們的估計和基本會計假設的使用符合GAAP,並得到一致的應用。“我們一致地根據估計的合理性審查估值。
最新會計準則
見第1部分,簡明綜合財務報表附註20-最近的會計聲明。*採用附註20-最近的會計聲明-簡明綜合財務報表中的最近的會計聲明沒有,也預計不會對我們的收入、收益或流動性產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性”陳述。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述均為“前瞻性”陳述,或可被視為“前瞻性”陳述。這些表述中的一些可能會用“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測”等使用將來時態或具有類似含義的詞語和術語來表示,這些前瞻性表述是基於當前的預期,受到眾多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響。其中一些是本公司無法控制的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於新冠肺炎或其他未來大流行對全球經濟和我們的客户、供應商、員工、業務和現金流的影響,我們經營的特定市場的其他一般經濟狀況和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以經濟高效的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括美國税制改革的影響和在貿易政策和關税方面的發展,我們識別和完成收購以及整合和實現新收購業務協同效應的能力,利率和貨幣匯率波動的影響,資本分配計劃和這些計劃的變化,包括股息、股票回購、研發投資, 資本支出和收購、我們從重組、生產力舉措和其他降低成本行動中獲得預期收益的能力、材料成本或投入材料供應的變化、法律合規風險和訴訟的影響,包括與產品質量和安全、網絡安全和隱私、我們捕獲和保護知識產權的能力有關的影響,以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告(包括截至2019年12月31日的10-K表格年度報告)中描述的各種其他因素。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是作為新信息、未來事件或其他原因的結果。
公司可能會不時在其網站www.dovercoration.com上發佈財務或其他信息。本網站僅供參考,並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
非GAAP信息披露
為了努力向投資者提供有關GAAP確定的我們業績的更多信息,我們還披露了非GAAP信息,我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流、自由現金流佔收入的百分比、自由現金流量佔淨收益的百分比、淨債務、淨資本、淨債務與淨資本比率、調整後的營運資本、有機收入增長和調整成本不是GAAP下的財務指標,不應被視為根據GAAP確定的收益、經營活動現金流量、債務或股權、營運資本、收入或重組成本的替代品,它們可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。
我們認為,分部EBITDA和分部EBITDA利潤率對於投資者和我們財務信息的其他用户評估持續經營盈利能力是有用的,因為它們不包括主要與前幾年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及評估與我們競爭對手相關的經營業績。分部EBITDA是通過將折舊和攤銷費用加回分部收益來計算的,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。我們不公佈部門淨收入,因為公司費用、利息和税收不是在部門層面分配的。部門EBITDA利潤率的計算方法是部門EBITDA除以部門收入。
我們認為淨負債與淨資本比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本之比有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔淨收益的百分比等於自由現金流除以淨收益。我們認為,報告調整後的營運資本(計算為應收賬款,加上存貨減去應付賬款)通過顯示僅由收入引起的變化,提供了對我們經營業績的有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入增長(不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響)提供了對我們各時期收入表現和趨勢的有用比較。我們認為,報告適當規模的成本(包括重組和其他費用)很重要,因為它使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們廣泛的成本降低和運營改善計劃的財務影響。
非GAAP措施的對賬可在本項目2“管理層的討論與分析”中找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年9月30日的9個月中,我們對市場風險的敞口沒有重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4. 管制和程序
在本報告所述期間結束時,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據“交易法”第13a-15(E)條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,公司的披露控制程序是有效的。
於二零二零年第三季,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告的內部控制的變動。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
見第一部分,簡明合併財務報表附註,附註14--承付款和或有負債。
第1A項危險因素
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
a.不適用。
b.不適用。
c.2018年2月,公司董事會批准了常備股份回購授權,據此,公司可在2020年12月31日前回購最多2000萬股普通股,在截至2020年9月30日的三個月內,沒有根據2018年2月授權進行任何股份回購。截至2020年9月30日,根據2018年2月股份回購授權,仍可回購的股份數量為7811,385股。
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
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31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條,經布拉德·M·瑟帕克(Brad M.Cerepak)修訂、簽署和註明日期的證書。 | | | | | |
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10.1 | 多佛公司延期補償計劃,經修訂和重述,自2020年9月21日起生效。* | | | | | |
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31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的證書,該證書由理查德·J·託賓(Richard J.Tobin)修訂、簽署並註明日期。 | | | | | |
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32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期。 | | | | | |
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101 | | 以下材料來自多佛公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表,和(Vi)簡明綜合財務報表附註。 | | | | | |
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104 | | 封面採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。 | | | | | |
| *行政人員薪酬計劃或安排。 | | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q表中的報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。
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| | 多佛公司 |
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日期: | 2020年10月20日 | /s/布拉德·M·切雷帕克(Brad M.Cerepak) |
| | 布拉德·M·塞帕克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期: | 2020年10月20日 | /s/瑞安·W·保爾森 |
| | 瑞安·W·保爾森 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計官) |