美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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過渡 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
沃辛頓工業公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。
僅適用於公司發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬每一類普通股的已發行流通股數量。-2020年9月30日,發行和發行的無面值普通股數量為
目錄
安全港聲明 |
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II |
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第一部分:財務信息 |
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第1項 |
財務報表(未經審計) |
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綜合資產負債表--2020年8月31日和2020年5月31日 |
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1 |
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綜合收益表(虧損)-截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月 |
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2 |
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綜合全面收益(虧損)表--截至2020年8月31日和2019年8月31日止三個月 |
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3 |
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合併現金流量表-截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月 |
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4 |
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合併財務報表的簡明附註 |
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5 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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21 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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29 |
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項目4. |
管制和程序 |
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29 |
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第二部分:其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
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30 |
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第1A項 |
危險因素 |
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30 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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30 |
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項目3. |
高級證券違約(不適用) |
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30 |
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項目4. |
礦場安全資料披露(不適用) |
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30 |
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第五項。 |
其他信息(不適用) |
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31 |
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第6項 |
陳列品 |
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32 |
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簽名 |
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34 |
i
安全港聲明
本季度報告中有關表格10-Q的部分陳述,包括但不限於“第I部分-項目2.-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,構成“前瞻性陳述”,正如1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)所使用的那樣。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果或事件的預期、估計或預測。這些陳述通常通過使用諸如“相信”、“預期”等前瞻性詞彙或短語來識別,“可能”、“打算”、“估計”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、“應該”或其他類似的詞語或短語。這些前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述:
|
• |
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響,以及政府當局和其他相關部門採取的行動,包括我們是否有能力繼續運營與此相關的設施,削減可變成本,或最終召回被停職的工人; |
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• |
未來或預期的現金頭寸、流動性以及進入金融市場和資本的能力; |
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• |
展望、戰略或商業計劃; |
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• |
未來或預期增長、增長潛力、前進勢頭、業績、競爭地位、銷售額、交易量、現金流、收益、利潤率、資產負債表實力、債務、財務狀況或其他財務指標; |
|
• |
原材料和產成品的價格趨勢和價格變化的影響; |
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• |
提高或保持利潤率的能力; |
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• |
對我們或我們的市場的預期需求或需求趨勢; |
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• |
增加產品線和參與新市場的機會; |
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• |
轉型創新的預期效益; |
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• |
提高運營績效和競爭地位的能力; |
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• |
預計營運資金需求、資本支出和資產出售; |
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• |
預期在成本、業務、銷售、庫存管理、採購和供應鏈方面的改進和效率及其結果; |
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• |
預計盈利潛力; |
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• |
進行收購的能力,以及與收購、合資、裁員和設施處置、關閉和整合相關的預計時間、結果、收益、成本、費用和支出; |
|
• |
預計產能和運營與需求的一致性; |
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• |
盈利運營並在低迷市場中產生現金的能力; |
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• |
有能力奪取和保持市場份額,並開發或利用未來的機會、客户計劃、新業務、新產品和新市場; |
|
• |
對公司和客户庫存、工作和訂單的期望; |
|
• |
對經濟和市場的預期或其中的改善; |
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• |
期望產生改善和可持續的收益、收益潛力、利潤率或股東價值; |
|
• |
司法裁決的效力;及 |
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• |
其他非歷史事項。 |
由於前瞻性陳述基於信念、估計和假設,因此必然會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。*任何數量的因素都可能影響實際結果,包括但不限於以下因素:
|
• |
與新冠肺炎和其他實際或潛在的突發公共衞生事件有關的風險、不確定性和影響,以及政府當局或其他人就此採取的行動,其與繼續運營設施的能力和成本相關的潛在影響,以及其加劇其他風險的可能性; |
|
• |
國家、地區和全球經濟狀況對總體和主要產品市場的影響,包括新冠肺炎造成的重大經濟混亂及其採取的行動; |
|
• |
國家和世界金融市場狀況以及金融機構提供資本的能力的影響; |
|
• |
關税的影響,採取影響我們產品或供應商的貿易限制,美國退出或重大重新談判貿易協定,貿易戰的發生,邊境口岸的關閉,以及貿易法規或關係的其他變化; |
|
• |
較低的油價是影響產品需求的一個因素; |
|
• |
產品需求和定價; |
|
• |
產品結構、產品替代和市場接受度的變化; |
|
• |
原材料(特別是鋼材)、供應、運輸、公用事業和運營所需其他項目的價格、質量或可獲得性波動; |
II
|
• |
與工人賠償、產品召回或產品責任、傷亡事件或其他事項有關的不利索賠經歷的結果; |
|
• |
關閉設施和合並業務的影響; |
|
• |
我們所參與的鋼鐵、汽車、建築、石油天然氣等行業的財務困難、整頓和其他變化的影響; |
|
• |
未能保持適當的庫存水平; |
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• |
原始設備製造商、最終用户和客户、供應商、合資夥伴和其他與我們有業務往來的人的財務困難(包括破產申請); |
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• |
有能力通過裁員、關閉設施和其他降低成本的努力來實現有針對性的費用削減; |
|
• |
能夠及時實現成本節約和運營、銷售和採購改進和效率,以及轉型計劃帶來的其他預期收益; |
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• |
新收購的企業和合資企業的整體成功和整合能力,保持和發展其客户,並由此實現協同效應和其他預期效益和成本節約; |
|
• |
設施內、主要產品市場內和我們作為整體參與的行業內的產能水平和效率; |
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• |
因不利天氣、傷亡事件、設備故障、公用事業服務中斷、內亂、國際衝突、恐怖活動或其他原因對供應商、客户、設施和航運業務造成的影響; |
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• |
客户需求、庫存、消費模式、產品選擇和供應商選擇的變化; |
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• |
與在國際上做生意相關的風險,包括經濟、政治和社會不穩定、外匯匯率風險以及我們的產品在全球市場上的接受度; |
|
• |
有能力改進和維護流程和業務實踐,以跟上經濟、競爭和技術環境的步伐; |
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• |
實際結果與我們在應用重要會計政策時使用的估計和/或假設的偏差; |
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• |
我們市場的進口水平和進口價格; |
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• |
美國和國外司法裁決和政府法規的影響,包括“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE)和2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”所設想的美國政府機構通過的那些法規; |
|
• |
美國醫療保健法的影響以及這些法律的潛在變化,特別是在新冠肺炎疫情的情況下,這可能會增加我們的醫療保健和其他成本,並對我們的運營和財務業績產生負面影響; |
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• |
網絡安全風險; |
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• |
隱私和信息安全法律和標準的影響;以及 |
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• |
沃辛頓工業公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險,包括“第一部分-第1A項”中描述的風險。-我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。 |
我們注意到該法案為投資者考慮的這些因素。*不可能預測或識別所有潛在的風險因素。*因此,您不應將上述清單視為所有潛在風險和不確定性的完整集合。*本10-Q表格季度報告中的任何前瞻性陳述均基於截至本10-Q表格季度報告日期的當前信息,除非適用法律要求,否則我們沒有義務在未來更正或更新任何此類陳述。
三、
第一部分:財務信息
項目1.--財務報表
沃辛頓工業公司。
綜合資產負債表
(單位:千)
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8月31日 |
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五月三十一日, |
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2020 |
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2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款,減去$的備付金 |
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和2020年5月31日 |
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庫存: |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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應收所得税 |
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持有待售資產 |
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對尼古拉的投資 |
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- |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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經營性租賃資產 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額#美元 |
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$ |
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其他資產 |
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財產、廠房和設備: |
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土地 |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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在建 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去:累計折舊 |
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財產、廠房和設備合計,淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應計薪酬、對員工福利計劃的供款和 |
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相關税種 |
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應付股息 |
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其他應計項目 |
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流動經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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分配超過對未合併關聯公司的投資 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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總負債 |
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股東股權控制權益 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
1
沃辛頓工業公司。
合併損益表(損益表)
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
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截至8月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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長期資產減值 |
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重組和其他費用,淨額 |
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與尼古拉收益相關的增量費用 |
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營業虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(費用): |
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雜項收入淨額 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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未合併關聯公司淨收入中的權益 |
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在尼古拉的投資收益 |
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債務清償損失 |
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( |
) |
所得税前收益(虧損) |
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( |
) |
所得税費用(福利) |
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( |
) |
淨收益(虧損) |
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( |
) |
可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
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基本型 |
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平均已發行普通股 |
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可歸因於控股權益的每股收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
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稀釋 |
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平均已發行普通股 |
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可歸因於控股權益的每股收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
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期末已發行普通股 |
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宣佈的每股現金股息 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
2
沃辛頓工業公司。
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
|
截至8月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
其他全面收益(虧損): |
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外幣折算,税後淨額 |
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養老金負債調整,税後淨額 |
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現金流套期保值,税後淨額 |
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( |
) |
其他綜合收益 |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
3
沃辛頓工業公司。
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
截至8月31日的三個月, |
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2020 |
|
|
2019 |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊攤銷 |
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長期資產減值 |
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遞延所得税準備金(受益於) |
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( |
) |
壞賬費用 |
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扣除分配後的未合併關聯公司淨收入中的權益 |
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( |
) |
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出售資產淨虧損 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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在尼古拉的投資收益 |
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( |
) |
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- |
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尼古拉股份的慈善捐款 |
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- |
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債務清償損失 |
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- |
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資產負債變動情況: |
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應收賬款 |
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( |
) |
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盤存 |
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應付帳款 |
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( |
) |
應計薪酬和員工福利 |
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( |
) |
應付所得税 |
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其他經營項目,淨額 |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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對房地產、廠房和設備的投資 |
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( |
) |
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( |
) |
出售尼古拉股份所得款項 |
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- |
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出售資產所得收益 |
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- |
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投資活動提供(使用)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動: |
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長期債務收益,扣除發行成本 |
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- |
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長期債務本金支付和償債成本 |
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( |
) |
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( |
) |
普通股發行支付,扣除預扣税款後的淨額 |
|
( |
) |
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( |
) |
向非控制權益支付款項 |
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( |
) |
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- |
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普通股回購 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
4
沃辛頓工業公司。
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
附註A--陳述的基礎
合併財務報表包括沃辛頓工業公司和合並子公司的賬户(統稱為“我們”、“我們的”、“沃辛頓”或“公司”),對未合併關聯公司的投資採用權益法核算,取消了許多重大的公司間賬户和交易。
本公司擁有以下項目的控股權
這些未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的10-Q表和S-X規則第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。“管理層認為,除本季度報告表格10-Q中披露的為公平列報這些中期綜合財務報表所需的調整外,所有屬於正常和經常性的調整均已包括在內。.截至2020年8月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年5月31日的財年(“2021財年”)可能預期的結果。欲瞭解更多信息,請參閲沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)截至2020年5月31日的會計年度(“2020財年”)的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的綜合財務報表及其附註。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設,但實際結果可能與這些估計不同。
工程駕駛室的解固:*2019年11月1日,我們與洛杉磯股權合作伙伴有限責任公司的一家附屬公司完成了一項協議 據此,我們將公司工程出租車業務的幾乎所有淨資產貢獻給一家新成立的合資企業Taxi WorkHorse Holdings,LLC(“出租車合資企業”),在該合資企業中,本公司保留了
公司對出租車合資企業的貢獻包括我們位於田納西州格林維爾和南達科他州沃特敦的主要工程出租車製造工廠的淨資產。
交易完成時,繳入的淨資產被解除合併,淨收益為#美元。
5
(千) |
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|
留存投資(按公允價值) |
$ |
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|
已繳淨資產(賬面價值) |
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解除固結時的收益 |
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減去:交易成本 |
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( |
) |
解除固結的淨收益 |
$ |
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|
最近採用的會計準則
2020年6月1日,公司通過了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的評估及其他相關華碩,引入以攤銷成本(包括應收貿易賬款)計量的金融資產減值的預期信貸損失模型。“該模型取代了該等資產的可能已發生虧損模型,並擴大了實體在制定其以攤餘成本計量的資產的預期信貸損失估計時必須考慮的信息。”採用新會計準則對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。*此外,我們在2020 Form 10-K中披露的重要會計政策並沒有因為採用這一新的會計指南而發生變化。
附註B-收入確認
下表彙總了按產品類別和收入確認時間列出的各期間的淨銷售額:
(千) |
截至8月31日的三個月, |
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按產品類別劃分的可報告細分市場: |
2020 |
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2019 |
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鋼材加工 |
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直接 |
$ |
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$ |
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過路費 |
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總計 |
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壓力氣瓶 |
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消費品 |
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工業品 |
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油氣設備 |
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總計 |
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其他 |
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工程出租車 |
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其他 |
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- |
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總計 |
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|
總計 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
我們在某個時間點確認收入,但收費處理收入流和石油和天然氣設備收入流中的某些合同除外,這些收入隨着時間的推移得到確認。
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
鋼材加工-通行費 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力鋼瓶.某些石油和天然氣設備合同 |
|
|
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隨時間推移的總收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
下表彙總了指定期間的未開單應收款和合同資產:
|
|
|
8月31日 |
|
|
五月三十一日, |
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||
(千) |
資產負債表分類 |
|
2020 |
|
|
2020 |
|
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未開票應收賬款 |
應收賬款 |
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$ |
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|
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$ |
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合同資產 |
預付和其他流動資產 |
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$ |
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|
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$ |
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|
公司已經選擇了可選的豁免,允許排除作為預期期限為一年或更短的合同一部分的剩餘履行義務的金額。
附註C-對尼古拉的投資
在……上面
附註D-對未合併關聯公司的投資
對我們未通過多數股權或其他方式控制的關聯公司的投資,採用權益法核算。截至2020年8月31日,本公司持有以下關聯公司的投資:ArtiFlex Manufacturing,LLC(“ArtiFlex”)(
在2020財年第一季度,該公司開始探索退出其在中國的前合資企業日新(Nisshin)的所有權權益的可能性。因此,公司對其投資進行了潛在減值評估,並得出結論,投資的剩餘賬面價值已全部減值,從而產生了#%的減值費用。$
2019年12月31日,公司貢獻了其克利夫蘭工廠的運營淨資產(不包括營運資本)(公司此前於2019年10月7日從海德曼鋼鐵產品公司(Heidtman Steel Products,Inc.)收購)塞繆爾合資企業,以換取
2019年11月1日,我們與Angeles Equity Partners,LLC的一家附屬公司達成了一項協議,根據該協議,我們將我們設計的出租車業務的幾乎所有淨資產貢獻給了一家新成立的合資企業,在該合資企業中,我們保留了
我們從未合併的附屬公司收到的分銷總額為$
7
分配可能不會退還(在合資企業清算或其他情況下),我們將立即將任何歸類為負債的負投資餘額確認為收入。
我們使用“累計收益”法來確定我們未合併的合資企業分配的現金流列報。我們收到的分配作為經營活動包括在我們的合併現金流量表中,除非收到的累計分配減去前期收到的被確定為投資回報的分配,超過了我們在合資企業淨收益中的累積權益部分,在這種情況下,超出的分配被視為投資回報,並在我們的合併現金流量表中歸類為投資活動。在這種情況下,超出的分配被認為是投資的回報,並在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。在這種情況下,超出的分配被認為是投資的回報,並在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。
下表彙總了截至日期和所示期間的我們未合併附屬公司的合併財務信息:*
|
8月31日 |
|
|
五月三十一日, |
|
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(千) |
2020 |
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2020 |
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現金 |
$ |
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$ |
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其他流動資產 |
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非流動資產 |
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總資產 |
$ |
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$ |
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流動負債 |
$ |
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|
$ |
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短期借款 |
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- |
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長期債務的當期到期日 |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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權益 |
|
|
|
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負債和權益總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
毛利 |
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營業收入 |
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折舊攤銷 |
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利息支出 |
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所得税費用 |
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持續經營淨收益 |
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非持續經營淨收益 |
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- |
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淨收益 |
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上表中“非持續經營淨收益”標題中顯示的金額反映了我們的浪潮合資企業在2019年9月30日出售之前的國際業務。這筆交易是合資夥伴阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)與總部位於德國的家族建材製造商可耐夫天花板和控股有限公司(Knauf Holding GmbH)之間更廣泛交易的一部分。截至2020年8月31日,浪潮擁有
附註E-長期資產減值
2021財年:*在2021財年第一季度,主要在阿拉巴馬州西奧多運營、在奧地利進行歐洲分銷的低温業務出現了管理層確定的減值指標。因此,賬面價值為$的財產、廠房和設備
8
在2021財年第一季度,公司決定停止俄亥俄州傑斐遜工廠替代燃料鋼瓶生產線的運營。
在2021財年第一季度,公司確認了一美元
2020財年:*在2020財年第一季度,公司承諾計劃出售其工程駕駛室業務的幾乎所有淨資產,俄亥俄州斯托市的裝配式產品設施和印第安納州格林斯堡的鋼質包裝設施除外。由於處置集團符合2019年8月31日分類為持有待售資產的標準,這些淨資產在我們截至2019年8月31日的合併資產負債表中作為持有待售資產單獨列示。*根據適用的會計指導,該等淨資產按賬面淨值或公允價值減去出售成本兩者中較低者入賬。出售集團的賬面價值超過其估計的公平市價#美元。
附註F-重組和其他費用,淨額
我們認為重組活動是我們從根本上改變運營的計劃,例如關閉和整合製造設施或將產品的生產轉移到另一個地點。重組活動還可能涉及大幅調整業務部門的管理結構,以應對不斷變化的市場狀況。
在我們的綜合收益表中,與我們的重組活動相關的負債,加上對重組和其他費用的對賬,淨財務報表標題,在本報告所述期間彙總如下:
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餘額,截至 |
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餘額,截至 |
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(千) |
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2020年5月31日 |
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費用 |
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|
付款 |
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|
調整數 |
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2020年8月31日 |
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提前退休和遣散費 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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設施退出和其他費用 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年8月31日,與我們重組活動相關的總負債預計將在未來12個月內支付。
附註G--或有負債和承付款
法律程序
我們是某些法律行動的被告。*管理層認為,這些行動的結果目前無法明確確定,不會對我們的綜合財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。*我們也相信環境問題不會對我們的資本支出、綜合財務狀況或未來的經營業績產生實質性影響。
自願更換坦克計劃
2019年2月,我們的Structural Composites Industries,LLC子公司(“SCI”)同意參與其複合氫燃料箱的特定設計尺寸的油箱更換計劃,這些複合氫燃料箱集成到客户的氫燃料電池中,用於為物料搬運設備(主要是倉庫中的騎手託盤千斤頂)提供燃料。截至2020年8月31日,公司擁有$
注H-保證
我們不能擔保我們認為合理地可能會對我們的綜合財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的擔保。我們已經準備好了$
9
注I-債務
2019年8月23日,
優先債券以私人配售方式發行,所得款項用於贖回$
我們保持$
附註J--其他全面收入
下表彙總了所顯示期間對OCI各組成部分的税收影響:
|
截至8月31日的三個月, |
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2020 |
|
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2019 |
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||||||||||||||||||
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税前 |
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|
税收 |
|
|
税淨額 |
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|
税前 |
|
|
税收 |
|
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税淨額 |
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(千) |
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外幣折算 |
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- |
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$ |
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養老金負債調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金流對衝 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註K-權益變動
下表彙總了所列期間按組成部分和總額分列的股本變動情況:
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控股權 |
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累積 |
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其他 |
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附加 |
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綜合 |
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非 |
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實繳 |
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損失, |
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留用 |
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控管 |
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(千) |
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資本 |
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税後淨額 |
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收益 |
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總計 |
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利益 |
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總計 |
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2020年5月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
NQ計劃中的普通股 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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宣佈的現金股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
向非控股權益派發股息 |
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|
( |
) |
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( |
) |
2020年8月31日的餘額 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10
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|
控股權 |
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|||||||||||||
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|
|
|
累積 |
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其他 |
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|
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附加 |
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綜合 |
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非 |
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|||
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實繳 |
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|
損失, |
|
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留用 |
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|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
(千) |
|
資本 |
|
|
税後淨額 |
|
|
收益 |
|
|
總計 |
|
|
利益 |
|
|
總計 |
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2019年5月31日的餘額 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益(虧損) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
其他綜合收益 |
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已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
NQ計劃中的普通股 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
宣佈的現金股息 |
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|
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|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
11
下表彙總了本報告期間累計其他綜合虧損的變化情況:
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累積 |
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外方 |
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養卹金 |
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|
其他 |
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|
通貨 |
|
|
負債 |
|
|
現金流量 |
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|
綜合 |
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||||
(千) |
|
翻譯 |
|
|
調整,調整 |
|
|
籬笆 |
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|
損失 |
|
||||
截至2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前其他綜合收益 |
|
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|
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|
|
對收入的重新定級調整(A) |
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|
|
|
所得税效應 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2020年8月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
|
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|
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|
|
累積 |
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|
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外方 |
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|
養卹金 |
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|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
通貨 |
|
|
負債 |
|
|
現金流量 |
|
|
綜合 |
|
||||
(千) |
|
翻譯 |
|
|
調整,調整 |
|
|
籬笆 |
|
|
損失 |
|
||||
截至2019年5月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對收入的重新定級調整(A) |
|
|
|
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|
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|
|
所得税效應 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(A)收益(虧損)表中重新分類為收入的金額分類包括:
(1)美元外幣折算-結果為$
(2)養老金負債調整-WAVE維護的養老金計劃內某些參與者餘額的結算結果。
(3)現金流量套期保值--在《附註P-衍生品工具及套期保值活動》中披露。
注L-基於股票的薪酬
不合格股票期權
在截至2020年8月31日的三個月內,我們授予了總共
股息率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
預期期限(年) |
|
|
|
|
預期波動率基於我們普通股的歷史波動率,無風險利率基於股票期權預期期限的美國國債剝離利率,而預期期限是根據歷史行使經驗制定的。
基於服務的受限普通股
在.期間截至2020年8月31日的三個月,我們總共授予了
12
市場化限制性普通股
在2020年6月25日,我們總共批准了
股息率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
這些受限普通股的計算税前基於股票的補償費用為93.9萬美元,將在三年服務歸屬期間以直線方式確認。
業績分享獎
根據我們的股票薪酬計劃,我們已經向某些關鍵員工頒發了績效股票。這些績效股票是根據累計公司經濟增加值、每股收益增長的公司目標的成就水平賺取的,對於業務部門高管來説,是根據截至2021年5月31日、2022年和2023年5月31日的三年期間的業務部門運營收入目標來賺取的。所有這些績效股票獎勵將在賺取的程度上以沃辛頓工業公司的普通股支付。我們績效股票的公允價值是由相關普通股在各自授予日的收盤價確定的,税前基於股票的補償費用是基於我們對目標實現概率的定期評估以及我們對最終將發行的普通股數量的估計。*在業績股票授予日期間,我們的業績股票的公允價值由相關普通股在各自授予日的收盤價確定,税前基於股票的補償費用是基於我們對目標實現概率的定期評估以及我們對最終將發行的普通股數量的估計。)截至2020年8月31日的三個月,我們授予的業績股票獎勵總額為
注:M-所得税
截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月的所得税支出反映了估計的年度有效所得税税率
13
附註N-每股收益(虧損)
下表列出了本報告期間可歸因於控股權益的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(以千為單位,每股金額除外) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
分子(基本和稀釋): |
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)- |
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東可得收益(虧損) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於以下各項的每股基本收益(虧損)的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
控股權加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
稀釋證券的影響 |
|
|
|
|
|
- |
|
可歸因於以下因素的稀釋後每股收益(虧損)的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
控股權調整加權平均普通股 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於控股權益的每股基本收益(虧損) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
可歸因於控股權益的每股攤薄收益(虧損) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
涵蓋的股票期權總額為
14
注O-段操作
下表顯示了截至日期和所示期間的可報告部門的彙總財務信息:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分部營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
未分配的公司和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與尼古拉收益相關的增量費用 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
總運營虧損 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期資產減值 |
|
|
|
|
|
|
|
壓力氣瓶 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
|
|
長期資產減值總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和其他費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
- |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總重組和其他費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8月31日 |
|
|
五月三十一日, |
|
||
(千) |
2020 |
|
|
2020 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
|
|
其他(1) |
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
為了衡量部門營業收入(虧損),某些收入和支出項目,包括我們公司辦公室記錄的產品負債和醫療保健準備金以及與尼古拉收益相關的增量費用,不分配到運營部門,而是顯示為與總運營虧損相符的項目。有關與尼古拉收益相關的增量費用的更多信息,請參閲“注C-投資尼古拉”。
附註P-衍生工具和套期保值活動
我們利用衍生金融工具來管理與我們持續經營相關的某些風險的敞口。*通過使用衍生工具管理的主要風險包括利率風險、外幣匯率風險和商品價格風險。*雖然我們的某些衍生工具被指定為對衝工具,但我們也進入了旨在對衝風險的衍生工具,但這些衍生工具沒有被指定為對衝工具,因此沒有資格進行對衝會計。所有這些衍生工具在每個期末通過收益(虧損)調整為當前公允價值。
15
利率風險管理-我們受到利率變化的影響。我們的目標是管理利率變化對現金流和我們借款市值的影響。*我們利用債務到期日的組合以及固定利率和可變利率債務來管理利率的變化。此外,我們還進行利率掉期和國庫鎖定,以進一步管理我們對與借款相關的利率變化的敞口,並降低我們的整體借款成本。
外幣匯率風險管理-我們以幾種主要的國際貨幣開展業務,因此受到與外幣匯率變化相關的風險的影響。*我們簽訂各種隨着外幣匯率變化而價值變化的合同,以管理這種風險。*此類合同限制了有利和不利貨幣匯率波動的風險敞口。*將外幣換算成美元也使我們面臨與貨幣匯率波動相關的風險;然而,衍生品工具不用於管理這種風險。
商品價格風險管理-我們受到某些大宗商品價格變化的影響,包括鋼鐵、天然氣、鋅和其他原材料,以及我們的公用事業要求。我們的目標是降低與這些大宗商品的預測購買和銷售相關的收益和現金流波動,以便管理層將注意力集中在業務運營上。因此,我們簽訂衍生品合同,以管理相關的價格風險。
我們的所有衍生工具都面臨交易對手信用風險。因此,我們建立並維持了嚴格的交易對手信用準則。我們與某些交易對手簽訂了信貸支持協議,以限制我們的信貸敞口。*這些協議要求任何一方在其累計市場頭寸超過預先定義的負債門檻時提供現金抵押品。發佈到保證金賬户的所有金額按市場利率計息,並要求在累積市場頭寸低於要求門檻的期間退還。*我們對任何一家交易對手沒有重大敞口,管理層認為損失風險很小,無論如何都不會是實質性的。
有關我們衍生工具的會計處理以及公允價值如何確定的更多信息,請參閲“附註Q-公允價值”。
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值以及它們在2020年8月31日綜合資產負債表中記錄的各個項目:
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(千) |
|
定位 |
|
價值 |
|
|
定位 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣兑換合約 |
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
- |
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額反映本公司衍生工具按淨值計算的公允價值。如果這些金額是在毛額的基礎上確認的,那麼影響將是#美元。
16
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值以及它們在2020年5月31日綜合資產負債表中記錄的各個項目:
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(千) |
|
定位 |
|
價值 |
|
|
定位 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
- |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
- |
|
|
應付賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣兑換合約 |
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
- |
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額反映本公司衍生工具按淨值計算的公允價值。如果這些金額是在毛額的基礎上確認的,那麼影響將是#美元。
現金流對衝
我們訂立衍生工具是為了對衝可歸因於與某些預測交易相關的商品價格波動所導致的現金流變化的風險。*這些衍生工具被指定為現金流量對衝,並符合現金流量對衝的條件。*這些衍生工具的收益影響與對衝項目的收益影響在同一收益(虧損)項目中列示。對於被指定為現金流對衝的衍生品,本公司在對衝開始時以及在衍生工具的整個生命週期內定期評估對衝效果。
下表彙總了我們截至2020年8月31日的未平倉現金流對衝:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(千) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
2020年9月-2021年12月 |
下表彙總了在OCI中確認的虧損和從AOCI重新分類為指定為現金流對衝的衍生工具在本報告期間的淨收益(虧損):
|
|
得(損) |
|
|
損益位置 |
|
損益重新分類 |
|
||
(千) |
|
在OCI中獲得認可 |
|
|
從AOCI重新分類為淨收益 |
|
從AOCI到淨收益 |
|
||
截至2020年8月31日的三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年8月31日的三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
( |
) |
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣合約 |
|
|
- |
|
|
雜項收入淨額 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
預計於二零二零年八月三十一日於友邦保險確認之虧損淨額將於其後十二個月內重新分類為淨收益(虧損)為$。
17
經濟(非指定)限制語
我們訂立外幣兑換合約,以管理我們與不符合對衝會計處理要求的公司間及融資交易有關的外幣匯率敞口。“我們亦訂立某些不符合對衝會計處理資格的商品合約。”因此,這些衍生工具會在每個期末透過損益調整至現值。
下表彙總了我們截至2020年8月31日未償還的經濟(非指定)衍生工具:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(千) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
2020年9月-2021年12月 |
外幣兑換合約 |
|
|
|
|
|
2020年9月-2021年7月 |
下表彙總了本報告期間經濟(非指定)衍生金融工具在收益(虧損)中確認的虧損:
|
|
|
|
確認損益 |
|
|||||
|
|
|
|
在該公司的收益(虧損)中 |
|
|||||
|
|
損益位置 |
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(千) |
|
在收益(虧損)中確認 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
商品合約 |
|
銷貨成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
附註Q-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值是一個退出價格概念,假設有意願的市場參與者之間進行有序交易,並要求基於市場參與者將用於為資產或負債定價的假設。當前的會計準則建立了一個三級公允價值層次結構,作為考慮此類假設和對估值方法中使用的投入進行分類的基礎。*這個層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的投入,並將使用降至最低。*公允價值是指在計量日期,在市場參與者之間進行有序交易時將收到的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值是一個退出價格概念,假設有意願的市場參與者之間進行有序交易,並要求基於市場參與者將資產或負債定價時使用的假設。無法觀察到的投入。*用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
第1級-相同資產和負債在活躍市場上的可觀察價格。
第II級-除第1級內的報價外,可直接或間接觀察到的資產和負債的其他投入。
第三級-由很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,對資產和負債的公允價值具有重大意義。
經常性公允價值計量
截至2020年8月31日,我們按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
|
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
報價如下: |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
|
|
看不見的 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
市場 |
|
|
輸入量 |
|
|
輸入量 |
|
|
|
|
|
|||
(千) |
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
對尼古拉的投資(2) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
總負債 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
18
在…2020年5月31日,我們的資產和負債按公允價值經常性計量如下:
|
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報價如下: |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
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看不見的 |
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|
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|
|||
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市場 |
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輸入量 |
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輸入量 |
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(千) |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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總計 |
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資產 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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負債 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總負債 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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非經常性公允價值計量
在2020年8月31日,我們的在非經常性基礎上按公允價值計量的資產如下:
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意義重大 |
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報價如下: |
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其他 |
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意義重大 |
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處於活動狀態 |
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可觀測 |
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看不見的 |
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市場 |
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輸入量 |
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輸入量 |
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(千) |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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總計 |
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||||
資產 |
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持有和使用的長期資產(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
|
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|
$ |
- |
|
|
$ |
|
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(1) |
|
截至2020年5月31日,我們在非經常性基礎上按公允價值計量的資產如下:
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意義重大 |
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報價如下: |
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其他 |
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意義重大 |
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|||
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處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
|
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看不見的 |
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|||
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市場 |
|
|
輸入量 |
|
|
輸入量 |
|
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(千) |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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總計 |
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||||
資產 |
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對未合併附屬公司的投資(1) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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持有待售的長期資產(2) |
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- |
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- |
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持有和使用的長期資產(3) |
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- |
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總資產 |
|
$ |
- |
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|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
19
|
(1) |
|
|
(2) |
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(3) |
|
在2020財年第四季度,由於新冠肺炎的經濟影響,本公司確定了與TWB Hermosillo設施運營租賃相關的減值指標,因此,租賃ROU資產的賬面淨值為$。
2020年5月,該公司承諾計劃關閉印第安納州格林斯堡的包裝解決方案業務,其結果是賬面價值為1美元的長期資產。
2020財年第三季度,本公司確定了油氣設備業務的減值指標,並對報告單位進行了中期減值測試。*根據適用的會計準則,對相應商譽的賬面價值進行了核銷,減值費用為1美元。
現金及現金等價物、應收賬款、應收票據、應收所得税、其他資產、應付賬款、應計補償、對員工福利計劃的供款及相關税項、其他應計項目、應付所得税及其他負債的賬面價值因其短期性質而接近賬面價值。根據利用市場可觀察到的(2級)投入和信用風險的模型,包括當前到期日在內的長期債務的公允價值為#美元。
注R-後續事件
2020年10月13日,該公司將其低温拖車和氫氣拖車業務,包括阿拉巴馬州西奧多的製造基地,出售給查特工業公司,總收益為$
20
第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本“第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的部分陳述構成“前瞻性陳述”,正如1995年“私人證券訴訟改革法”中使用的那樣。這些前瞻性陳述全部或部分基於管理層的信念、估計、假設和目前可用的信息。有關前瞻性陳述的構成以及可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的一些因素的更詳細討論,請參閲本季度報告開頭關於Form 10-Q和“Part I-Item 1A”中的“安全港聲明”。-我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
除另有註明外,本部第I項所載的所有附註參考2.參閲本季度報告的“第I部第1項-財務報表(未經審計)”內所載的綜合財務報表附註(本“表格10-Q”)。
引言
以下對沃辛頓工業公司及其子公司(統稱為“我們”、“我們的”、“沃辛頓”或“公司”)的市場和行業趨勢、業務發展、運營結果和財務狀況的討論和分析,應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀,包括在本季度報告的“Item 1”-Form 10-Q中的財務報表。我們的Form 10-K年度報告(“2020財年”)包括有關Worthington的其他信息。我們的業務和我們的綜合財務狀況,應與本季度報告Form 10-Q一起閲讀。
截至2020年8月31日,不包括我們的合資企業,我們在全球運營着24家制造工廠,主要分為兩個運營部門,這兩個部門與我們應報告的業務部門相對應:鋼材加工和壓力鋼瓶。
截至2020年8月31日,我們持有9家合資企業的股權,這些合資企業在全球經營着47家制造工廠。其中至少4家合資企業與其他合資企業成員擁有的股權合併,在我們的合併資產負債表中顯示為非控股權益,其在淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)中的份額分別在我們的合併損益表(虧損)和合並全面收益表(虧損)中顯示為可歸因於非控股權益的淨收益或全面收益。其餘5家合資企業採用權益法核算。
概述
公司在2021財務年度第一季度產生了6.167億美元的淨收益,或每股稀釋後收益11.22美元,這主要是由於與公司對尼古拉公司(“Nikola”)的投資有關的7.466億美元的淨税前收益,或每股稀釋後收益10.74美元所推動的,如下所述最近的業務發展以下。這一數字包括與運營內收益4950萬美元相關的增量費用,導致本季度整體運營虧損3010萬美元,而去年同期為1460萬美元。由於利差的改善和轉換成本的降低,鋼鐵加工公司的運營收入比去年同期增加了740萬美元。壓力鋼瓶公司的營業收入比上一年同期減少了2100萬美元,該季度公司確認的利潤率為1280萬美元,這與提前終止一份客户自付或付款合同有關。壓力鋼瓶公司的其餘下降是由於本季度的減值和重組費用,總計1020萬美元。(注1)壓力鋼瓶公司的營業收入比去年同期減少了2100萬美元,公司確認的利潤率為1280萬美元,這與客户提前終止一份按需付費的合同有關。
本季度未合併附屬公司淨收益中的股本(“股本收入”)比上年同期減少了120萬美元,其中包括420萬美元的減值費用,用於註銷公司在其在中國的前鋼鐵加工合資企業的投資。由於銷量減少和合作夥伴分配增加,浪潮對股本收入的貢獻減少了620萬美元。*我們在2021財務年度第一季度從未合併合資企業獲得了1690萬美元的現金分配。
最近的業務發展
|
• |
在2021財年第一季度,該公司以5430萬美元的平均價格回購了總計1,460,484股普通股,平均價格為每股37.18美元。 |
|
• |
在2021財年第一季度,該公司確認了與其對尼古拉的投資有關的7.961億美元的税前淨收益,其中包括5.085億美元的已實現收益和2.876億美元的未實現市值收益。這些收益部分被營業收入內4950萬美元的費用所抵消,其中2890萬美元是與尼古拉收益相關的可自由支配的利潤分享和獎金支出,2060萬美元是由於向沃辛頓工業基金會捐贈50萬股尼古拉普通股,以建立一個慈善捐贈基金。重點放在它運營的社區。這些金額已經組合在一起,並以“增量”的形式呈現 |
21
|
在我們截至2020年8月31日的三個月的綜合收益表中,與尼古拉收益相關的費用“在營業收入內”。在…2020年8月31日,公司擁有7,048,020股尼古拉普通股。 |
|
• |
2020年9月23日,沃辛頓工業公司董事會(“沃辛頓工業董事會”)宣佈於2020年12月29日向2020年12月15日登記在冊的股東支付每股0.25美元的季度股息。 |
市場與行業概述
我們向不同的客户羣和廣泛的終端市場銷售我們的產品和服務。*2021財年第一季度和2020財年第一季度按終端市場劃分的淨銷售額如下圖所示:
按市場劃分的合併淨銷售額:50%25%0%;37%36%汽車;18%18%;19%14%消費品;11%10%建築業:5%4%農業;3%4%石油天然氣;7%14%其他行業:21財年第一季度20財年第一季度
汽車行業是平軋鋼材的最大消費者之一,因此也是我們鋼鐵加工運營部門最大的終端市場。大約60%的鋼鐵加工淨銷售額銷往汽車市場。北美的汽車生產,主要由福特、通用汽車和FCA US(“底特律三大汽車製造商”)生產,對這一運營部門的活動有相當大的影響。我們三家未合併的合資企業的大部分淨銷售額也面向汽車市場。
我們鋼鐵加工運營部門約19%的淨銷售額流向建築市場。建築市場也是我們兩家未合併的合資企業:Wave和ClarkDietrich的主要終端市場。雖然鋼材的市場價格對這些業務有重大影響,但還有其他關鍵指標對分析建築市場需求有意義,包括美國國內生產總值(GDP)、建築合同道奇指數以及ClarkDietrich的情況下框架木材和鋼材相對價格的趨勢。
我們壓力瓶業務部門的幾乎所有淨銷售額,以及我們的鋼鐵加工業務部門淨銷售額的大約21%,都是銷往其他市場,如農業、電器、消費品、重型卡車、工業產品、草坪和花園以及石油和天然氣設備。*鑑於這些淨銷售額構成了許多不同的產品和種類繁多的終端市場,很難詳細説明推動我們這部分業務的關鍵市場指標。但是,我們相信,美國GDP增長的趨勢是分析這些終端市場需求的一個很好的經濟指標。[[NS]{##**$$}
我們使用以下信息來監控我們在主要終端市場的成本和需求:
|
|
截至8月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
INC /月(12月) |
|
|||
美國GDP(同比增長%)1 |
|
|
-6.0 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
-8.4 |
% |
熱軋鋼材(每噸$)2 |
|
$ |
475 |
|
|
$ |
564 |
|
|
$ |
(89 |
) |
底特律三大汽車製造廠(000輛汽車)3 |
|
|
1,850 |
|
|
|
2,049 |
|
|
|
(199 |
) |
不是的。美國汽車製造(000輛汽車)3 |
|
|
3,758 |
|
|
|
4,082 |
|
|
|
(324 |
) |
鋅(每磅$)4 |
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
天然氣(每立方英尺$)5 |
|
$ |
1.92 |
|
|
$ |
2.27 |
|
|
$ |
(0.35 |
) |
公路柴油價格(每加侖$)6 |
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
(0.63 |
) |
原油-WTI(每桶$)6 |
|
$ |
40.45 |
|
|
$ |
55.61 |
|
|
$ |
(15.16 |
) |
22
1 |
2019年基於修訂後的實際數據2CRU熱軋指數;期間平均值3IHS全球4LME期鋅;期間平均值5紐約商品交易所亨利樞紐天然氣;期間平均值6能源信息管理局;週期平均值 |
美國GDP增長率趨勢通常表明需求的強勁程度,在許多情況下,我們產品的定價也是如此。美國GDP增長率的同比增長表明經濟走強,這通常會增加對我們產品的需求和定價。相反,美國GDP增長率的下降通常表明經濟疲軟。美國GDP增長率的變化也可能表明與生產相關的轉換成本和SG&A費用的變化。
熱軋鋼材的市場價格是影響我們的銷售價格和經營業績的最重要因素之一。當鋼材價格下跌時,我們通常會有價格更高的材料流經銷售商品的成本,而銷售價格會壓縮到市場可以承受的水平,從而對我們的業績產生負面影響。*另一方面,在價格上漲的環境下,我們的業績通常會受到有利的影響,因為以前時期購買的低價材料會流經銷售商品的成本,而我們的銷售價格會以更快的速度上漲,以彌補當前的重置成本。
下表列出了2021財年(第一季度)、2020財年和2019財年每噸熱軋鋼材的季度平均市場價格:
|
|
財政年度 |
|
|||||||||
(每噸$11 ) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
475 |
|
|
$ |
564 |
|
|
$ |
900 |
|
第二季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
526 |
|
|
$ |
836 |
|
|
第三季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
571 |
|
|
$ |
725 |
|
|
第四季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
527 |
|
|
$ |
672 |
|
|
年平均 |
|
$ |
475 |
|
|
$ |
547 |
|
|
$ |
783 |
|
|
1 |
CRU熱軋指數,期間平均值 |
2021財年第一季度和2020財年第一季度,汽車行業對一家鋼鐵加工客户的銷售額分別佔合併淨銷售額的10.5%和11.5%。雖然我們的汽車業務在很大程度上是由底特律三家汽車製造商的生產計劃推動的,但我們的客户基礎要廣泛得多,包括其他國內製造商及其許多供應商。在2021財年第一季度,底特律三家汽車製造商的汽車產量比2020財年下降了10%,而北美汽車產量整體下降了8%。
某些其他商品,如鋅、天然氣和柴油,佔我們銷售商品成本的很大一部分,無論是直接通過我們的工廠運營,還是間接通過運輸和運費。
23
運營結果
第一季度-2021財年與2020財年相比
整合運營
下表顯示了所列期間的綜合經營結果:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
702.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
855.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(153.0 |
) |
銷貨成本 |
|
589.5 |
|
|
|
83.9 |
% |
|
|
738.6 |
|
|
|
86.3 |
% |
|
|
(149.1 |
) |
毛利 |
|
113.4 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
117.3 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
(3.9 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
82.3 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
90.8 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
(8.5 |
) |
長期資產減值 |
|
9.9 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
40.6 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
(30.7 |
) |
重組和其他費用,淨額 |
|
1.8 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.3 |
|
與尼古拉收益相關的增量費用 |
|
49.5 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
49.5 |
|
營業虧損 |
|
(30.1 |
) |
|
|
-4.3 |
% |
|
|
(14.6 |
) |
|
|
-1.7 |
% |
|
|
(15.5 |
) |
雜項收入淨額 |
|
0.6 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
利息支出 |
|
(7.6 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
|
|
(1.9 |
) |
未合併關聯公司淨收入中的權益(1) |
|
23.6 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
24.8 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
(1.2 |
) |
在尼古拉的投資收益 |
|
796.1 |
|
|
|
113.3 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
796.1 |
|
債務清償損失 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
-0.5 |
% |
|
|
(4.0 |
) |
所得税優惠(費用) |
|
(163.8 |
) |
|
|
-23.3 |
% |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
164.0 |
|
淨收益(虧損) |
|
618.8 |
|
|
|
88.0 |
% |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
0.2 |
% |
|
|
621.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
2.1 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.3 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(0.2 |
) |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
$ |
616.7 |
|
|
|
87.7 |
% |
|
$ |
(4.8 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
$ |
621.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)未合併關聯公司在淨收入中的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波浪 |
$ |
17.7 |
|
|
|
|
|
|
$ |
23.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(6.2 |
) |
克拉克迪特里希 |
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
|
塞維亞塞羅·沃辛頓 |
|
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
|
ArtiFlex |
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
(0.3 |
) |
其他 |
|
(0.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
4.0 |
|
總計 |
$ |
23.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
24.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(1.2 |
) |
在截至2020年8月31日的三個月裏,可歸因於控股權益的淨收益比上一年同期的淨虧損增加了6.215億美元。2021會計年度第一季度的淨銷售額和經營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比上一年同期減少了1.53億美元,其中包括提前終止壓力鋼瓶客户按需付費合同的好處,這將1720萬美元的未來計劃銷售額加速到了上一年季度。其餘的下降是由於平均銷售價格下降和鋼材加工直接銷量下降、壓力鋼瓶總銷售額下降以及上一年工程駕駛室業務的解固共同推動的。 |
|
• |
毛利率比去年同期下降了390萬美元,因為鋼鐵加工的毛利率增加被上一年季度確認的1280萬美元的收益所抵消,這與取消壓力鋼瓶的客户自付合同有關。 |
|
• |
SG&A費用比去年同期減少了850萬美元,主要是由於利潤分享和獎金支出減少,以及前工程出租車業務在上一年解除合併的影響。總體來説,SG&A費用佔合併淨銷售額的11.7%,而去年同期為10.6%,這主要是由於季度銷售額下降的結果。 |
|
• |
本季度長期資產的減值總額為990萬美元,主要是由於800萬美元的壓力缸費用,用於減記低温業務的某些資產。上一年季度的減值費用總計4060萬美元,用於減記前工程駕駛室業務的某些資產。*欲瞭解更多信息,請參閲“附註E-長期資產減值”。 |
24
|
• |
重組和其他費用,NET 總計180萬美元,主要是由於與新冠肺炎事件的持續影響相關的鋼鐵加工勞動力減少相關的遣散費。有關公司重組活動的更多信息,請參閲“注意事項F-重組和其他費用, NET“。 |
|
• |
與尼古拉收益4950萬美元相關的增量支出包括與尼古拉收益直接相關的增加的利潤分享和獎金支出2890萬美元,以及向沃辛頓工業基金會貢獻50萬股尼古拉普通股的2060萬美元。欲瞭解更多信息,請參閲“注C-對尼古拉的投資”。 |
|
• |
利息支出比上一年可比季度減少了190萬美元,這主要是由於2020財年第一季度末完成的債務再融資交易導致的平均利率下降。 |
|
• |
股本收入比去年同期減少120萬美元,其中包括420萬美元的減值費用,用於註銷公司在其在中國的前鋼鐵加工合資企業的投資。由於銷量減少和合作夥伴分配增加,浪潮對股本收入的貢獻減少了620萬美元。*我們在本季度從未合併的附屬公司獲得了1690萬美元的現金分配。欲瞭解有關我們的未合併附屬公司的更多信息,請參閲“注意D-對未合併附屬公司的投資”。 |
|
• |
在尼古拉公司的投資收益總計7.961億美元,其中包括5.085億美元出售或貢獻公司尼古拉股票的已實現收益,以及與公司在2020年8月31日繼續持有的7,048,020股尼古拉普通股相關的2.876億美元按市值計算的未實現收益。欲瞭解更多信息,請參閲“附註C--對尼古拉的投資”。 |
|
• |
本季度的所得税支出為1.638億美元,而上一季度的所得税優惠為20萬美元。税費增加的主要原因是尼古拉收益和相關費用以及減值和重組費用的影響,如前所述。*本季度的所得税支出是按照估計的年度有效所得税税率計算的,而去年同期為25.1%。欲瞭解有關公司所得税的更多信息,請參閲“注意M-所得税”。 |
細分市場運營
鋼材加工
下表列出了我們的鋼鐵加工運營部門在所述期間的運營結果摘要:
|
截至8月31日的三個月, |
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|||||||||||||||||
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|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
汽車淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
431.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
523.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(92.4 |
) |
銷貨成本 |
|
380.3 |
|
|
|
88.2 |
% |
|
|
481.7 |
|
|
|
92.0 |
% |
|
|
(101.4 |
) |
毛利 |
|
50.7 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
41.7 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
9.0 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
35.6 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
35.5 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
0.1 |
|
重組和其他費用,淨額 |
|
1.5 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.5 |
|
營業收入 |
$ |
13.6 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
$ |
6.2 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
$ |
7.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
305.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
396.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(90.8 |
) |
已發運噸(以千為單位) |
|
928 |
|
|
|
|
|
|
|
891 |
|
|
|
|
|
|
|
37 |
|
2021財年第一季度的淨銷售額和運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比去年同期減少9,240萬美元,原因是平均銷售價格下降,淨銷售額減少5,750萬美元,直接銷量下降。本季度直接銷量下降的原因是汽車市場需求減少,汽車市場仍在從2020財年第四季度新冠肺炎的停擺中復甦。部分被建築市場需求的改善所抵消。*處理的直接噸與通行費噸的比例為49%至51%,而上一年季度為54%至46%。*2021財年組合的變化主要是由塞繆爾合資企業的整合推動的。 |
25
|
• |
營業收入增額 $7.4百萬從…可比的季在上一年 就像它的影響一樣下直達成交量被利差改善和下降所抵消轉換費用。*庫存持有量損失本季度估計為680萬美元,而可比季度為840萬美元的前一年。 |
壓力氣瓶
下表彙總了我們的壓力鋼瓶運行段在所示期間的運行結果:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
汽車淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
270.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
304.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(33.5 |
) |
銷貨成本 |
|
208.6 |
|
|
|
77.0 |
% |
|
|
228.3 |
|
|
|
75.0 |
% |
|
|
(19.7 |
) |
毛利 |
|
62.3 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
76.1 |
|
|
|
25.0 |
% |
|
|
(13.8 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
43.5 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
46.5 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
(3.0 |
) |
長期資產減值 |
|
9.9 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9.9 |
|
重組和其他費用,淨額 |
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.3 |
) |
營業收入 |
$ |
8.6 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
$ |
29.6 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
(21.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
115.7 |
|
|
|
|
|
|
$ |
126.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(11.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的發運單位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
|
17,857,141 |
|
|
|
|
|
|
|
16,898,390 |
|
|
|
|
|
|
|
958,751 |
|
工業品 |
|
3,885,805 |
|
|
|
|
|
|
|
3,284,455 |
|
|
|
|
|
|
|
601,350 |
|
油氣設備 |
|
119 |
|
|
|
|
|
|
|
843 |
|
|
|
|
|
|
|
(724 |
) |
總壓氣缸 |
|
21,743,065 |
|
|
|
|
|
|
|
20,183,688 |
|
|
|
|
|
|
|
1,559,377 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
$ |
132.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
119.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
13.3 |
|
工業品 |
|
128.2 |
|
|
|
|
|
|
|
152.6 |
|
|
|
|
|
|
|
(24.4 |
) |
油氣設備 |
|
9.9 |
|
|
|
|
|
|
|
32.3 |
|
|
|
|
|
|
|
(22.4 |
) |
總壓氣缸 |
$ |
270.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
304.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(33.5 |
) |
2021財年第一季度的淨銷售額和運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額較上年可比季度減少3,350萬美元,受益於工業品業務內客户自付即付合同的提前終止,有效地將未來計劃銷售額1,720萬美元加速至上年季度,而剩餘的下降是由於石油和天然氣設備業務的銷量下降,加上工業品業務的產品組合發生不利的轉變,部分被消費品業務的銷量上升所抵消,因為受新冠肺炎的影響,對某些產品的需求有所增加。(工業產品業務的淨銷售額與上年可比季度相比減少了3,350萬美元,這得益於工業品業務內部客户自付自付合同的提前終止,有效地將未來計劃銷售額加速至上年同期的1,720萬美元)。 |
|
• |
營業收入為860萬美元,比上一年的可比季度減少了2100萬美元,當時接受或支付合同取消的影響貢獻了1280萬美元的毛利。其餘的下降主要是由於本季度減值和重組費用合計1020萬美元,如“附註E-長期資產減值”中進一步討論的那樣。 |
26
其他
另一類包括前工程駕駛室運營部門在截至2019年11月1日的歷史基礎上的業績,當時基本上所有淨資產都被解除合併。注:下表提供了其他類別在所示時期的運營結果摘要:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
汽車淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
1.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
28.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(27.1 |
) |
銷貨成本 |
|
0.6 |
|
|
|
60.0 |
% |
|
|
28.6 |
|
|
|
101.8 |
% |
|
|
(28.0 |
) |
毛利(虧損) |
|
0.4 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
-1.8 |
% |
|
|
0.9 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
1.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.6 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
(2.6 |
) |
長期資產減值 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
40.6 |
|
|
|
142.0 |
% |
|
|
(40.6 |
) |
重組和其他費用 |
|
0.1 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
0.5 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
(0.4 |
) |
營業虧損 |
$ |
(0.7 |
) |
|
|
-70.0 |
% |
|
$ |
(45.2 |
) |
|
|
-160.8 |
% |
|
$ |
44.5 |
|
2021財年第一季度的運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比前一年同期減少了2710萬美元,原因是自2019年11月1日起,我們的前工程駕駛室運營部門的幾乎所有淨資產都取消了合併。有關取消合併的更多信息,請參閲“附註A-列報基礎”。 |
|
• |
營業虧損70萬美元,比上年同期改善4450萬美元,其中包括4060萬美元的減值費用,用於減記前工程出租車運營部門的某些資產。 |
流動性與資本資源
在截至2020年8月31日的三個月裏,我們從出售尼古拉股票中獲得了4.879億美元的税前淨收益,產生了$117.4從經營活動中獲得了100萬美元的現金,在房地產、廠房和設備上投資了3290萬美元,並支付了1340萬美元的普通股股息。*此外,我們支付了5430萬美元回購了1,460,484股普通股。下表彙總了我們在所述時期的合併現金流:
|
截至8月31日的三個月, |
|
|||||
(百萬) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
117.4 |
|
|
$ |
64.4 |
|
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
|
455.0 |
|
|
|
(13.0 |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
|
(69.5 |
) |
|
|
(98.2 |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
502.9 |
|
|
|
(46.8 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
147.2 |
|
|
|
92.4 |
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
650.1 |
|
|
$ |
45.6 |
|
我們相信,我們有足夠的資源來滿足我們現有業務對正常運營成本、強制性資本支出、債務贖回、股息支付和營運資本的需求,只要不是由經營活動提供的現金提供資金。*這些資源包括現金和現金等價物以及未使用的承諾信貸額度。截至2020年8月31日,這些承諾的信貸額度總共有5.0億美元的借款能力可供提取。
雖然我們目前預計沒有這種需要,但我們相信我們可以進入金融市場,以便能夠出售長期債務或股票證券。然而,新冠肺炎可能會在金融市場造成不確定性和波動性,這可能會影響我們獲得資本的能力和我們可以這樣做的條款。由於新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響是流動的和不斷變化的,我們將繼續審查我們的可自由支配支出和其他可變成本以及我們的流動性需求。
27
我們定期監控當前的運營要求、金融市場狀況和信貸關係,我們可能會選擇通過發行新的債務和/或股權證券來尋求額外資本,以加強我們的流動性或資本結構。但是,如果我們尋求額外資本,不能保證我們能夠以我們可以接受的條款獲得此類額外資本(如果有的話),而此類額外的股權或債務融資可能會稀釋我們現有股東的利益和/或增加我們的利息成本。
經營活動
我們的業務是週期性的,由於經濟和行業狀況,經營活動的現金流可能會在一年內和每年之間波動。*我們依靠現金和短期借款來滿足營運資金需求的週期性增加。*這些需求通常在經濟活動增加或原材料價格上漲的時期上升,需要更高的庫存和應收賬款水平。儘管在經濟放緩期間,即原材料成本下降的時期,營運資金需求通常會因為庫存和應收賬款的減少而減少。
在截至2020年8月31日的三個月裏,經營活動提供的淨現金為1.174億美元,而2020財年同期為6440萬美元。經營活動提供的淨現金增加了5300萬美元,這主要是由營運資本的變化推動的。
投資活動
在截至2020年8月31日的三個月裏,投資活動提供的淨現金為4.55億美元,而去年同期投資活動使用的現金淨額為1300萬美元。*與去年同期相比,這一季度的變化主要是由出售尼古拉股票獲得的4.879億美元淨收益推動的。*我們在2021財年前三個月的資本支出為3290萬美元,而2020財年前三個月為2220萬美元。去年同期,我們還收到了920萬美元的資產出售收益,扣除銷售成本主要來自出售該公司在土耳其的低温業務。
投資活動在很大程度上是可自由支配的,未來的投資活動可以在經濟條件允許的情況下大幅減少或取消。*我們在收購機會出現時進行評估,此類機會可能需要額外的融資。*然而,不能保證會出現任何此類機會,不能保證任何此類收購機會將會完成,或者如果需要,任何所需的額外融資將以令人滿意的條件提供。
籌資活動
年,融資活動使用的現金淨額為6950萬美元。截至2020年8月31日的三個月,而去年同期為9820萬美元*減少的原因是公司在上一季度支付了1.54億美元贖回無擔保優先票據的本金總額1.5億美元。*贖回部分資金來自發行歐元計價的無擔保優先票據,這導致現金淨收益為1.016億美元。本季度普通股回購增加了2470萬美元,部分抵消了這些項目的淨現金影響。
長期債務和短期借款 – 截至2020年8月31日,我們遵守了我們的短期和長期金融債務契約,因為我們的債務協議不包括信用評級觸發或重大不利變化條款。 我們在2020年8月31日的信用評級與截至2020年5月31日報告的信用評級沒有變化。
2019年8月23日,我們的兩家歐洲子公司發佈了一份本金3,670萬歐元無擔保1.56%2031年8月23日到期的A系列高級債券(“2031年債券”)和2034年8月23日到期的1.90%B系列高級債券本金總額5,500萬歐元(統稱“高級債券”)。*優先債券以私募方式發行,所得款項用於償還公司及其合併子公司的現有債務。
普通股-沃辛頓工業董事會宣佈2021財年第一季度普通股季度股息為每股0.25美元,而2020財年第一季度為每股0.24美元。在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月裏,我們普通股的季度股息總額分別為1340萬美元和1300萬美元。沃辛頓工業董事會於2020年9月23日宣佈,將於2020年12月29日向2020年12月15日登記在冊的股東支付季度股息每股0.25美元。
2017年9月27日,沃辛頓工業公司董事會批准回購最多6828,855股沃辛頓工業公司的已發行普通股,2019年3月20日,沃辛頓工業公司董事會批准再回購最多660萬股已發行普通股。考慮到普通股的市場價格、其他投資機會的性質、運營現金流、一般經濟狀況和其他相關考慮,這些普通股可能會不時回購。這些普通股可以在公開市場上回購,也可以通過私下協商的交易進行。-8月31日可供回購的普通股總數2020年是6,239,516人。
28
股利政策
我們目前在支付股息方面沒有實質性的合同或監管限制。股息由沃辛頓工業董事會酌情宣佈。沃辛頓工業董事會每季度審查股息,並根據我們的綜合財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他相關因素確定股息率。儘管自1968年成為上市公司以來,我們每季度都會支付股息,但不能保證未來會繼續支付。
合同現金義務和其他商業承諾
我們的合同現金債務和其他商業承諾與我們2020年10-K表格“第二部分-第7項-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-合同現金債務和其他商業承諾”中披露的沒有重大變化。
表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排,我們認為這些安排合理地可能對我們的綜合財務狀況、財務狀況、收入或費用的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的綜合財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。我們不斷評估我們的估計,包括與我們對應收賬款、庫存、無形資產、應計負債、收入和其他應計税款以及或有和訴訟的估值有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設。這些結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。關鍵會計政策被定義為反映我們的重大判斷和不確定性的那些政策,這些判斷和不確定性在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。儘管從歷史上看,實際結果並沒有明顯偏離使用我們的估計確定的結果,但如果我們在不同的條件下報告或在應用這些政策時使用不同的假設,我們的綜合財務狀況或運營結果可能會有實質性的差異。“我們的關鍵會計政策與我們2020年的”第二部分-項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策“中討論的政策沒有顯著變化。 表格10-K.證書
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
市場風險與“第二部分--第7A項”中披露的風險沒有明顯變化。-我們2020 Form 10-K“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.-管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序[如經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所界定。]這些信息旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格(季度期間基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,此類披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。在此基礎上,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束,此類披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的10-Q表格(截至2020年8月31日的季度)期間,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
29
第二部分:其他信息
第1項。-法律程序
通常在正常業務過程中發生的各種法律訴訟正在對本公司懸而未決。*這些懸而未決的訴訟,無論是單獨的還是集體的,預計都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項-危險因素
我們的業務中存在一定的風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果與預期的大不相同。-我們2020年7月30日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020 Form 10-K中的風險因素,可在www.sec.gov或www.worth ingtonIndustrial es.com上獲得,我們包括了對我們的風險因素的詳細討論。我們的風險因素與我們2020 Form 10-K中披露的風險因素沒有重大變化。在評估我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述和其他信息時,應仔細閲讀這些風險因素。我們2020 Form 10-K中描述的任何風險都可能對我們的業務、綜合財務狀況或未來結果以及與前瞻性陳述有關的事項的實際結果產生重大影響。我們在2020 Form 10-K中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、綜合財務狀況和/或未來業績產生重大不利影響。
第2項。-未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了沃辛頓工業公司或其代表在截至2020年8月31日的季度期間每月購買沃辛頓工業公司普通股的信息,這些信息由沃辛頓工業公司或任何“關聯買家”(根據1934年“證券交易法”修訂後的第10b-18(A)(3)條規定)購買:
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總人數 |
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普通股 |
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購買方式為 |
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最大數量 |
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總數 |
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平均價格 |
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公開的一部分 |
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普通股 |
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屬於公共的 |
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付費單位 |
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宣佈 |
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可能還會是 |
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股份 |
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普普通通 |
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平面圖或 |
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根據 |
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期間 |
購得 |
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分享 |
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節目 |
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計劃或計劃(1) |
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2020年6月1日-30日(2) |
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56,501 |
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$ |
37.94 |
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- |
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7,700,000 |
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2020年7月1日至31日 |
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1,417,321 |
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37.13 |
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1,417,321 |
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6,282,679 |
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2020年8月1日至31日 |
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43,163 |
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38.68 |
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43,163 |
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6,239,516 |
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總計 |
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1,516,985 |
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$ |
37.20 |
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1,460,484 |
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(1) |
2017年9月27日,沃辛頓工業董事會批准回購最多6,828,855股沃辛頓工業公司的已發行普通股。2019年3月20日,沃辛頓工業董事會批准回購最多6,600,000股公司普通股,使當時可供回購的普通股總數增加到10,000,000股。所有本專欄中顯示的數字表示,截至每個期間結束,根據這些授權,可供回購的普通股最大數量。*自最近一次授權以來,總共回購了3,760,484股普通股,剩餘6,239,516股普通股可供回購2019年授權時間為2020年8月31日。*截至2020年8月31日止季度第二個月末,沃辛頓工業股份有限公司已購買所有根據2017年9月27日授權進行回購的授權普通股,可在公開市場或通過私下協商的交易進行回購。 |
(2) |
包括員工於2020年6月交出的總計56,501股普通股,以履行歸屬受限普通股時的預扣税義務。*這些普通股不計入2021財年第一季度生效的股份回購授權,上文腳註(1)中討論了這些普通股。 |
第3項。-高級證券違約
不適用。
項目4.-礦場安全資料披露
不適用。
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第5項。-奧特R信息
不適用。
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第6項。-陳列品
證物編號: |
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描述 |
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3.1 |
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修訂的沃辛頓工業公司的公司章程,該公司於1998年10月13日提交給俄亥俄州國務卿(本文通過引用沃辛頓工業公司截至1998年8月31日的季度10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件編號0-4016)的附件3(A)合併而成)。 |
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3.2 |
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沃辛頓工業公司條例守則(反映截至本季度報告10-Q表格日期的所有修訂)[本文件是沃辛頓工業公司規章的彙編版本,包含所有修訂。](通過引用Worthington Industries,Inc.截至2000年8月31日的季度Form 10-Q季度報告(SEC文件編號1-8399)的附件3(B)併入本文) |
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10.1 |
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沃辛頓工業公司指定高管批准的年度基本工資摘要。[在此引用Worthington Industries,Inc.截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.67(SEC文件號1-8399)]. |
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10.2 |
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2021財年授予沃辛頓工業公司指定高管的年度現金獎勵獎金、長期業績獎勵、股票期權和限制性普通股摘要。[在此引用Worthington Industries,Inc.截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.77(SEC文件號1-8399)]. |
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10.3 |
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沃辛頓工業公司和傑弗裏·G·吉爾摩之間簽訂的限制性股票獎勵協議,以證明根據沃辛頓工業公司修訂和重新啟動的1997年長期激勵計劃,授予25,000股基於業績的限制性普通股,自2020年6月25日起生效。* |
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10.4 |
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沃辛頓工業公司和傑夫·克林格勒之間簽訂的限制性股票獎勵協議,以證明根據沃辛頓工業公司修訂和重新實施的1997年長期激勵計劃,授予10,000股基於業績的限制性普通股,自2020年6月25日起生效* |
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10.5 |
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沃辛頓工業公司與沃辛頓工業公司簽訂的限制性股票獎勵協議埃裏克·M·斯摩稜斯基為了證明自2020年6月25日起根據沃辛頓工業公司修訂和重新制定的1997年長期激勵計劃授予10,000股基於業績的限制性普通股* |
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10.6 |
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沃辛頓工業公司2010年股票期權計劃第三修正案(2020年9月23日生效)[本文通過引用Worthington Industries,Inc.於2020年9月28日提交給證券交易委員會(SEC)的表格8-K的當前報告(SEC文件No.1-8399)的附件10.1將其併入本文]. |
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10.7 |
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沃辛頓工業公司2010年股票期權計劃(經第一修正案、第二修正案和第三修正案修訂)[在此通過引用附件10.2併入Worthington Industries,Inc.日期為2020年9月28日並於同一日期提交給SEC的當前報告(SEC文件No.1-8399)的當前報告(SEC文件No.1-8399)]. |
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31.1 |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條認證(首席行政幹事)* |
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31.2 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)證書(首席財務官)* |
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32.1 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對主要行政人員的證明** |
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32.2 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明** |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互日期文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔編號 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔編號 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase Document# |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔編號 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔編號 |
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104 |
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封面交互數據文件-本季度報告的封面位於Form 10-Q(截至2020年8月31日的季度),格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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謹此提交。 |
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隨函提供。 |
# |
作為沃辛頓工業公司10-Q表格本季度報告的附件101,以下文件採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式化: |
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(i) |
2020年8月31日和2020年5月31日的合併資產負債表; |
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(Ii) |
截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月合併收益(虧損)表; |
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(三) |
截至2020年8月31日和2019年8月31日止三個月的綜合全面收益(虧損)表; |
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(四) |
截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月的合併現金流量表;以及 |
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(v) |
合併財務報表簡明附註。 |
33
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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沃辛頓工業公司。 |
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日期:2020年10月13日下午 |
依據: |
/s/約瑟夫·B·哈耶克(Joseph B.Hayek) |
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約瑟夫·B·哈耶克 |
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副總裁兼首席財務官 |
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(代表註冊人作為正式授權人員及首席財務官) |
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34