美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
截至的財政年度2020年7月31日
或
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-12622
(註冊人的確切姓名，載於其章程中)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)美國國税局(I.R.S.僱主識別號)：美國國税局(I.R.S.僱主識別號)
註冊人的電話號碼，包括區號 (312 ) 321-1515
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和郵寄該等檔案的較短期限內)。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
1
大型加速濾波器 | ☐ | 小型報表公司 | ||
☒ | 新興成長型公司 | |||
非加速文件管理器 | ☐ | |||
*如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ 不是的☒
截至1月31日，非關聯公司擁有的Oil-Dri普通股的總市值，2020是$193,493,002 .
截至9月30日，Oil-Dri每類流通股的流通股數量，2020:
普通股-5,383,876 股票價格下跌，股票價格下跌，B類股票下跌-2,078,283 *A類普通股--0 股票
以引用方式併入的文件
Oil-DRI對其代理聲明的部分內容2020年度股東大會(“委託書”)，將不遲於11月28日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)，2020(Oil-Dri財年結束後120天2020年7月31日)併入本年度報告的表格10-K的第III部分，如本文所示。
2
內容
項目 | 頁 | |||
第一部分 | ||||
1 | 業務 | 5 | ||
1A. | 危險因素 | 11 | ||
1B. | 未解決的員工意見 | 19 | ||
2 | 特性 | 20 | ||
3 | 法律程序 | 23 | ||
4 | 煤礦安全信息披露 | 23 | ||
第二部分 | ||||
5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 24 | ||
7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 | ||
8 | 財務報表和補充數據 | 35 | ||
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 65 | |||
獨立註冊會計師事務所報告書 | 66 | |||
9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 68 | ||
9A. | 管制和程序 | 68 | ||
9B. | 其他資料 | 68 | ||
第三部分 | ||||
10 | 董事、高管與公司治理 | 69 | ||
11 | 高管薪酬 | 69 | ||
12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 69 | ||
13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 69 | ||
14 | 首席會計師費用及服務 | 69 | ||
3
內容(續)
項目 | 頁 | |||
第四部分 | ||||
15 | 展品和財務報表明細表 | 71 | ||
簽名 | 76 | |||
附表II-估值及合資格賬目 | 78 | |||
展品索引 | 79 | |||
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的陳述，以及本報告中其他地方的陳述和我們提交給證券交易委員會的其他文件，包含前瞻性陳述，這些陳述基於對我們未來業績、我們的業務、我們的信念和我們管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可能會在新聞稿或書面聲明中，或在正常業務過程中通過會議、網絡廣播、電話會議和電話會議與投資者和分析師進行溝通和討論時發表前瞻性聲明。諸如“預期”、“展望”、“預測”、“將會”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“可能”、“假設”、“預見”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的避風港條款制定的。
此類陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果大不相同，包括下文第1A項“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的那些風險、不確定性和假設。如果這些或其他風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的、預期的、相信的、估計的、預計的或計劃的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。除非法律要求，否則我們沒有任何意圖或義務在本報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
商標公告
Agsorb、Amlan、Calibrin、Cat‘s Pride、ConditionAde、Flo-Fre、Fresh&Light、Jonny Cat、KatKit、MD-09、NeoPrime、Oil-Dri、Pel-Unite、Performance、Pro Mound、Pro’s Choice Sports Field Products、Pure-Flo、Rapid Dry、Select、Terra-Green、Ultra-Clear、Varium和Verge都是美國石油-DRI公司或其子公司在美國的註冊商標。Saular是美國Oil-Dri公司在加拿大的註冊商標。Fresh Step是Clorox公司(“Clorox”)的註冊商標。
4
第一部分
項目1-業務
OVERVIEW OF B有用性
1969年，美國石油鑽探公司在特拉華州成立，作為1946年成立的伊利諾伊州公司的繼承人；伊利諾伊州公司是1941年開始營業的合夥企業的繼承人。除本文另有説明或上下文另有要求外，凡提及“Oil-Dri”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”均指美國Oil-Dri Corporation of America及其子公司。
OIL-DRI是開發、製造和/或營銷吸附劑產品的領先者。我們的吸附劑產品主要由水合鋁硅酸鹽礦物生產，主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成，我們統稱為我們的“粘土”或“礦物”。我們在密西西比州、佐治亞州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的製造工廠附近租用或擁有的土地上開採粘土。我們用粘土生產吸附劑和吸附劑產品。吸收劑，就像海綿一樣，把液體吸進它們的許多毛孔裏。我們的吸水性粘土產品有Cat‘s Pride和Jonny Cat品牌的優質貓砂，以及其他自有品牌的貓砂。其他的例子有我們的Oil-Dri品牌地板吸收劑、Amlan品牌的牲畜動物健康和營養解決方案，以及Agsorb和Verge農用化學品載體。吸附劑產品吸引液體中的雜質，如金屬和表面活性劑，並形成低水平的化學鍵。我們的吸附劑產品有Pure-Flo、Perform和Select漂白粘土產品，這些產品用作食用油、脂肪和毛毯的過濾介質。此外，我們的超清產品還可作為石油基油和副產品的淨化助劑。我們還銷售非粘土基產品，例如用於工業清理的Oil-Dri合成吸附劑和塑料貓砂箱襯墊。我們的主要產品在下面有更詳細的描述。
有關最近業務發展的更多信息，請參見通過引用併入本文的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
PRINCIPAL PRODUCTS
農業和園藝產品
我們生產廣泛的顆粒和粉末，用於提高農業和園藝產品的質量。我們的礦物型吸收劑產品可作為生物和化學活性成分、乾燥劑和生長介質的載體。我們的品牌包括：農業和園藝載體和乾燥劑Agsorb；用作載體和乾燥劑的工程顆粒Verge；以及用作流動性助劑的高吸水性微粒Flo-Fre。
Agsorb和Verge載體用於替代液體噴霧劑的產品。這些產品用於草坪、花園和行作物應用。黏土顆粒吸收活性成分，然後直接輸送到地面或地面上，提供比液體噴霧更精確的應用。邊緣載體是球形的、大小均勻的顆粒，灰塵非常低。吸附乾燥劑被摻入化肥-農藥混劑中，用於吸濕和改善流動性。穀物加工商和其他大宗產品的大型處理商使用FLO-FRE微粒吸收多餘的水分，防止結塊。這些產品主要由我們的技術銷售隊伍在美國銷售。
動物保健品和營養品
我們生產或使用合同加工商生產Amlan品牌和自有品牌產品，用於管理畜牧業物種的健康和提高生產力。例如，我們的產品為豬、家禽和奶牛的健康挑戰提供了許多解決方案。我們的Calibrin產品用於動物飼料，幫助動物抵禦廣泛的生物毒素。我們的Varium和Neoprime產品分別促進家禽和豬的腸道健康。我們的MD-09水分調節器產品是另一種減少家禽濕糞便的飼料添加劑。此外，我們的Pel-Unite和Pel-Unite Plus產品是專門的動物飼料顆粒粘合劑。
我們的動物保健和營養產品直接或通過分銷商網絡銷售給美國、拉丁美洲、非洲、墨西哥、中東和亞洲的牲畜生產商、飼料廠經營者、營養師和獸醫。我們位於中國深圳的子公司的銷售隊伍也銷售這些產品，詳見下文的“國外業務”一節。
5
漂白粘土及淨化助劑產品
我們生產一系列用於漂白、淨化和過濾應用的產品，供世界各地的食用油加工商以及噴氣燃料精煉商和其他基於石油的產品使用。食用油加工者使用漂白粘土吸附造成氧化問題的可溶性污染物。我們的Pure-Flo和Perform漂白粘土去除了各種食用油中的雜質，如痕量金屬、葉綠素和色體。PERFORE產品增加了難漂白油的活性。我們的精選吸附劑用於去除植物油加工過程中的污染物，也可用於在生產生物柴油之前製備油。我們的超清產品被用作噴氣燃料和其他石油產品的淨化和過濾介質。這些產品由我們的技術銷售員工、分銷商和銷售代理組成的團隊在美國和國際市場銷售。
貓砂產品
我們生產兩種基於礦物的貓砂產品，可舀出的和粗糙的不結塊貓砂，這兩種產品都具有吸收和控制氣味的特性。當暴露在濕氣中時，可舀起的垃圾具有結塊的額外特徵，允許消費者有選擇地處理垃圾中使用過的部分。可舀的貓砂產品進一步區分了輕量級和重量級。輕巧的可舀起的貓砂提供了卓越的性能，並增加了更輕的攜帶和傾倒的便利性。
品牌產品。我們的可舀和不結塊的貓砂以我們的貓的驕傲和強尼貓的品牌出售。我們的貓咪驕傲貓砂創造了輕量級的可搶購貓砂市場。此外，我們以預先包裝的一次性託盤形式提供貓咪驕傲KatKit和Jonny Cat品牌的不結塊貓砂。此外，我們還提供貓咪驕傲和強尼貓產品線下的貓砂盒襯墊。這些產品通過獨立的食品經紀人和我們的銷售隊伍銷售到主要的雜貨店、藥店、一元店、大眾銷售商和寵物店，以及通過電子商務。
自有品牌產品。我們生產自有品牌的、可舀起的、不結塊的貓砂。我們輕巧的可舀起的貓砂引領了我們的自有品牌貓砂產品。
共同包裝的產品。我們與高樂氏(Clorox)有長期的供應安排(這對我們的業務是重要的)，根據這項安排，我們生產品牌不結塊的貓砂。在這種聯合制造關係下，營銷者控制銷售、營銷和分銷的方方面面，以及氣味控制配方，我們負責製造。根據與高樂氏簽訂的長期供應協議，我們有權獨家供應高樂氏對新鮮步驟粗貓砂的要求，直至達到一定的水平。
工業和汽車產品
我們製造和/或銷售由粘土、聚丙烯和可吸收油、酸、油漆、墨水、水和其他液體的回收材料製成的產品。這些產品具有工業、汽車和家庭應用。我們的粘土基吸附劑產品，如OIL-DRI品牌和自有品牌的地板吸收劑，用於工業應用中的地板維護，為工人提供防滑和不可燃的表面。這些地板吸收劑還用於汽車維修設施、汽車經銷商和其他工業應用，以及車庫和車道的家用。我們的Oil-DRI牌聚丙烯和回收產品以各種形式銷售，如墊子、滾筒、襪子、圍欄和溢流包。
工業和汽車吸附劑產品通過分銷網絡銷售，其中包括工業、汽車零部件、安全、衞生供應、化學品和紙張分銷商。這些產品還通過環境服務公司、大眾銷售商、目錄和電子商務進行銷售。
體育用品
我們生產和銷售品牌和自有品牌的體育產品。Pro‘s Choice運動場產品用於棒球、壘球、足球和足球場。Pro‘s Choice土壤調理劑用於田間施工或用作追肥，以改善排水、抑制灰塵和改善田間性能。專業投手丘堆積黏土被用來建造投手丘、接球手站和擊球手的包廂。速乾乾燥劑是用來吸走田地裏多餘的水分的。運動產品應用於各個層次的運動，包括專業、大學和高中，以及市政球場。這些產品通過運動場草坪材料分銷商以及運動場產品用户銷售。
6
B有用性 SEGMENTS
我們有兩個可報告的財務報告運營部門，源於我們兩個主要客户羣體的不同特點：零售和批發產品組以及企業對企業產品組。零售和批發產品集團的客户包括大眾銷售商、批發俱樂部、連鎖藥店、寵物專賣店、一元店、零售雜貨店、通過電子商務的直接客户、工業清潔和汽車產品分銷商、環境服務公司以及運動場產品和運動草坪材料的用户。企業對企業產品集團的客户包括食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。備註中包含兩個細分市場的某些財務信息2合併財務報表附註“，並在此併入作為參考。
F國外 O手術操作
我們的海外業務位於加拿大和英國(隸屬於零售和批發產品集團)，中國、瑞士、墨西哥和印度尼西亞(隸屬於B2B產品集團)。
我們的全資子公司加拿大石油公司(Oil-Dri Canada ULC)是加拿大市場品牌貓砂和自有品牌貓砂的製造商、分銷商和營銷商。其領先品牌包括Saular、Cat‘s Pride和Jonny Cat。我們的加拿大業務還製造或購買和銷售工業顆粒地板吸收劑、合成聚丙烯吸附劑材料和農用化學品載體。
我們的全資子公司Oil-Dri(英國)是一家生產、銷售和銷售工業地板吸收劑、漂白土和貓砂的公司。這些產品在英國和西歐銷售。Oil-Dri(英國)有限公司還銷售合成聚丙烯吸附材料和塑料外殼產品。
我們的全資子公司安瀾貿易(深圳)有限公司位於中國深圳，致力於動物健康，為牲畜提供自然疾病管理解決方案。這家子公司以我們的Amlan品牌和自有品牌安排銷售動物保健和營養產品。
我們的全資子公司Oil-Dri SARL是一家瑞士公司，為我們國內業務的一些國際客户履行各種管理、客户服務和行政職能。
我們在墨西哥的一家分銷商Agromex Importaciones，S.A de C.V.中擁有78.4%的權益。該分銷商銷售我們的動物保健和營養產品、豬飼養設備和豬受精用品等產品。
2018年12月，印尼一家新的全資子公司PT Amlan Perdagangan Internasional開始運營我們的動物保健和營養產品。
我們的海外業務受到在非美國國家開展業務的正常風險的影響，如匯率波動、資金轉移限制和進出口關税；然而，從歷史上看，我們的經營業績並未受到這些因素的實質性影響。通過引用結合於此的是項目1A。風險因素，描述可能影響我們海外業務的其他風險，並注意2合併財務報表附註的一部分，其中包含有關我們對外業務的某些財務信息。
C客户
沃爾瑪公司(“沃爾瑪”)及其附屬公司的銷售額約佔19%和20%佔我們財政年度總淨銷售額的1/42020和2019分別為。沃爾瑪是我們零售和批發產品集團的客户。在企業對企業產品集團中，沒有客户的銷售額等於或大於我們總銷售額的10%；但是，對Clorox(我們企業對企業產品集團的客户)及其附屬公司的銷售額約佔兩個會計年度總淨銷售額的5%2020和2019。我們在企業對企業產品組中的重要客户對利潤的貢獻程度各不相同，某些客户對我們的經營業績影響更大. 除本段所述的客户流失外，預計其他客户的流失不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
7
C優化配置
產品性能、價格、品牌認知度、客户服務、技術支持和分銷資源是我們市場的主要競爭方式，歷史上競爭非常激烈。廣告、促銷、銷售和包裝對零售消費者的購買決策也有重大影響，這主要影響我們的零售和批發產品集團。我們零售和批發產品集團的大多數主要競爭對手都比我們擁有更多的財力或市場佔有率，並擁有成熟的品牌。這些競爭對手可能會比我們更積極地投入廣告和促銷活動，更快地推出競爭產品，更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。
我們的零售和批發產品集團有六個主要競爭對手，其中一個也是我們的客户。近幾年來，整個貓砂市場都在增長。絕大多數的貓砂都是基於礦物的，包括可舀出的和粗糙的不結塊的貓砂。以紙張、各種農業廢物和硅膠等替代地層為基礎的貓砂具有利基地位。在貓砂的市場份額中，可舀產品佔據了大部分份額，其次是粗糙的、不結塊的貓砂。可舀起的貓砂的市場份額一直在增長，而粗大的非叢生貓砂的市場份額保持穩定。
在吸引貓砂消費者方面，存在着通過多個渠道吸引貓砂消費者的激烈競爭，包括雜貨店、大眾銷售商、美元、寵物和藥店，以及通過電子商務。隨着新產品的推出以及我們的競爭對手和我們的廣告和促銷活動的增加，可搶購垃圾市場的競爭尤為激烈。我們為客户提供創新的產品、覆蓋全國的分銷網絡和強大的客户服務。我們出眾的銷售和研發團隊使我們相對於規模較小的地區性製造商具有進一步的優勢。
我們的企業對企業產品部有六個主要競爭對手。我們的漂白粘土和流體淨化產品在成本競爭激烈的全球市場銷售。性能是這些產品的主要競爭因素。這一細分市場的動物保健部分也在全球市場運營，價格和性能都面臨着來自多國和當地競爭對手的競爭。我們植保產品的競爭主要基於價格，但競爭對手的差異化也存在於滿足客户產品規格的能力和工程顆粒技術的增強方面。
PATENTS
目前，美國專利的授權期為20年，自專利申請提交之日起算。我們向零售和批發產品組和企業對企業產品組的客户銷售的某些工藝和產品已經獲得或申請了專利。我們的專利對我們的業務非常重要，我們大力保護它們免受明顯的侵權，儘管沒有任何一項專利被認為對整個業務具有重大意義。與我們的專利(通常還有知識產權)相關的風險在項目1A“風險因素”中進行了討論。
B確認日誌; S易用性
自.起2020年7月31日和2019，我們積壓的訂單價值分別約為15,692,000美元和11,680,000美元。這一價值是由積壓訂單的數量和淨售價決定的。所有積壓訂單預計將在未來12個月內完成。我們認為我們的整體業務屬中等季節性，但某些客户(例如農用化學品製造商)的業務活動會受到季節性因素的影響，例如作物種植面積、產品配方週期和天氣情況等。
E的效果 I膨脹
通貨膨脹通常通過增加員工工資和福利、運輸、加工設備、購買的原材料和包裝、能源以及我們信貸安排下的借款成本來影響我們。關於這些費用的進一步討論見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
8
R儲蓄
我們在密西西比州、佐治亞州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的製造工廠附近租賃或擁有的土地上開採粘土；我們在內華達州、俄勒岡州和田納西州也有儲量。我們估計，到目前為止，我們已探明的礦產儲量2020年7月31日大約是103,627,000總噸數和我們的可能儲量大約是177,074,000噸的總和，總共是280,701,000數以噸計的礦產儲量。基於我們會計年度的消費率2020，不考慮我們在內華達州、俄勒岡州和田納西州的任何儲量，我們認為我們已探明的儲量足以滿足我們40多年的需求。雖然我們認為這些儲備對我們的業務非常有價值，但只有一小部分儲備，即那些通過收購獲得的儲備，在我們的資產負債表上按成本反映。
我們的政策是嘗試在大部分年份增加儲備，但不一定每年都增加，數額最少相等於該年消耗的儲備金。我們有一個額外儲量的勘探計劃，雖然已經獲得了儲量，但我們不能保證額外的儲量將繼續可用。我們對這些儲量的使用，以及我們勘探額外儲量的能力，都必須遵守現有和未來有關採礦和環境合規的聯邦和州法規。在本財年期間2020，我們利用這些儲備基本上生產了我們銷售的所有吸附劑產品。
已探明儲量是指：(A)已探明儲量的數量是根據露頭、溝渠、工作面或鑽孔中揭示的尺寸計算出來的；(B)品位和/或質量是根據詳細採樣的結果計算出來的；(B)檢查、採樣和測量的地點間隔很近，地質特徵也很明確，所以儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都很明確。可能儲量是根據與已探明儲量相似的信息計算出來的，但用於檢查、採樣和測量的地點相距較遠，或者間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量，但足以假定觀察點之間的連續性。我們使用地質學家和礦產專家，他們從質量、數量和可獲得性方面估計和評估現有和潛在的儲量。
M寧寧 O手術操作
我們自1963年以來一直在密西西比州里普利進行採礦作業，自1968年以來在佐治亞州奧克洛克尼奇進行採礦作業，自1989年以來在密西西比州藍山進行採礦作業，自1998年以來在伊利諾伊州莫德斯進行採礦作業，自2002年以來在加利福尼亞州塔夫脱進行採礦作業。我們的粘土常年露天開採，通常使用大型運土鏟運機、推土機或挖掘機和越野卡車來清除覆蓋層(不可用材料)，然後用反剷或前端裝載機裝載到自卸卡車上，運往加工設施。我們粘土的開採和運輸是由我們和獨立承包商完成的。我們目前正在運營的礦山距離相關加工廠從緊鄰到大約13英里。加工設施一般通過私家公路從礦區進入，在某些情況下通過公共公路進入。我們的每個加工設施都有大約一週生產所需的未加工粘土庫存。有關我們的採礦屬性和運營的其他信息，請參閲下面的項目2“屬性”。
下表彙總了截至以下日期我們每個製造設施的土地及其他廠房和設備的賬面淨值2020年7月31日(以千為單位)：
土地與礦業權 | 植物和 裝備 | |||||||
奧克洛克尼，佐治亞州 | $ | 8,873 | $ | 32,924 | ||||
密西西比州里普利 | $ | 1,943 | $ | 13,295 | ||||
伊利諾伊州芒茲 | $ | 1,637 | $ | 3,213 | ||||
密西西比州藍山 | $ | 908 | $ | 9,089 | ||||
加利福尼亞州塔夫脱 | $ | 1,747 | $ | 7,178 | ||||
E員工
在本財年期間2020，我們大約有803名員工，我們稱他們為我們的隊友，其中42人受僱於我們的外國子公司。我們相信，我們的公司辦公室、研發中心和製造設施都有足夠的人員，預計不會出現物質勞動力短缺的情況。我們在美國的大約45名隊友和在加拿大的大約14名隊友由工會代表，我們與工會簽訂了單獨的集體談判協議。我們認為我們的員工關係令人滿意。
9
E環境保護 COMPLIANCE
我們在佐治亞州、密西西比州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的採礦和製造業務和設施必須遵守州地面採礦和環境保護法規。這些國內地點和我們在加拿大的運營受到各種聯邦、州和地方法規、法規和條例的約束，這些法規和條例管理向環境中排放材料、水和廢物，或以其他方式規範我們的運營。近年來，環境監管日益嚴格，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們努力在所有時間和所有實質性方面遵守所有適用的環境控制和法規。因此，多年來，與環境合規有關的支出有所增加；然而，這些支出並不是實質性的。作為我們正在進行的環境合規活動的一部分，我們產生了與採礦場地開墾相關的費用。從歷史上看，填海費用對我們的銷售成本沒有實質性影響。
除了與我們的採礦和製造業務和設施相關的環境要求外，聯邦和州政府還加強了對我們銷售的各種產品的內容、標籤、使用和使用後處置的監管。我們努力在所有時間和所有重要方面遵守這些規定，並協助我們的客户遵守這些規定。
我們不能保證，儘管做出了所有商業上合理的努力，我們在所有實質性方面都將始終遵守所有適用的環境法規，或遵守有關我們產品的內容、標籤、使用和使用後處置的要求；我們也不能保證不時執行這些要求不會對我們的業務產生實質性的不利影響。有關我們業務面臨的這些風險和其他風險的討論，請參閲下面的第1A項“風險因素”。
E精力充沛
在本財政年度，我們主要使用加工窯中的天然氣來乾燥我們的粘土產品。2020。我們監控天然氣市場趨勢，我們可能會利用遠期採購合同簽訂合同，滿足我們預期的部分燃料需求，以減輕我們窯爐燃料價格的波動。截至2020年7月31日的財年，我們沒有任何遠期採購合同。
R搜索和 D發展
我們在伊利諾伊州弗農山的研發中心開發新產品和應用，並改進現有產品。該設施包括一個試點工廠，模擬我們客户和我們製造工廠的生產過程。在2019年財政年度，我們開設了一個新的微生物實驗室，距離我們現有的研發中心只有幾步之遙，該中心致力於開發我們的動物保健品。我們的員工(以及他們不時聘請的各種顧問)在生物、微生物學、化學、物理、數學、地質和地球科學、材料科學、地球化學、物理催化、動物營養、動物科學、腫瘤營養和過渡醫學等學科都有經驗。在過去的幾年裏，我們的研究工作已經產生了許多新的吸附劑產品和工藝。該工廠生產原型樣品並測試新產品，供客户試用和評估。沒有客户贊助的重大研究和開發，所有研究和開發成本都在發生的期間內支出。請參閲備註1關於研究和開發費用的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。
A可用 I信息
本Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對上述所有報告的任何修訂，均在以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快在我們網站www.oildri.com的“投資者信息”欄目免費提供。與Oil-Dri公司治理相關的信息，包括其道德和商業行為準則、有關高管、董事和董事會委員會的信息，以及董事和高管在Oil-Dri證券的交易，均可在我們網站的“投資者信息”部分免費獲得，網址為www.oildri.com。我們網站上的信息不包括在本10-K表格年度報告中，也不作為參考納入本年度報告中。
10
項目1A--風險因素
我們尋求識別、管理和減輕業務風險，但風險和不確定性無法消除或必然預測。在對我們的證券作出投資決定之前，除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下因素。我們面臨着與最近新爆發的冠狀病毒(“冠狀病毒”)相關的風險”或者“新冠肺炎””)和相應的行動，這已經加劇或可能進一步加劇我們下面提到的其他風險因素的狀況。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響，這些因素目前我們還不知道，或者我們目前認為這些因素在我們的運營中並不重要。
與我們的業務相關的風險
我們未來的增長和財務業績在很大程度上取決於成功的新產品推出。
我們淨銷售額的很大一部分來自成熟類別產品的銷售，其中一些在最近幾個會計年度幾乎沒有或幾乎沒有增長，或者出現了銷量下降。我們未來增長和財務業績的很大一部分將要求我們成功地推出新產品或擴展現有產品，以滿足新興的客户需求、技術趨勢和產品市場機會。我們不能肯定我們會實現這些目標。新產品的開發和推出通常需要大量和有效的研究、開發和營銷支出，如果新產品得不到市場認可，其中一些或全部可能無法收回。新產品開發本身具有固有的風險，因為即使在我們做出大量努力和支出之後，也可能發生研究失敗、因他人知識產權而引起的競爭壁壘、發佈和生產困難、客户拒絕和產品生命週期出乎意料的短，以及其他我們無法控制的因素和事件，如新冠肺炎疫情及其影響。即使在成功推出新產品的情況下，如果新產品超出預期水平“蠶食”我們現有產品的銷量，我們意識到的最終好處也可能是不確定的。參見“政府的監管給我們帶來了巨大的成本，未來的監管變化(或相關的客户對監管變化的反應)可能會增加這些成本或限制我們生產和銷售產品的能力。以討論與新產品開發和發佈相關的額外風險。
我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭。
我們的市場競爭激烈，我們預計未來直接和間接競爭都會增加。我們的整體競爭地位取決於一系列因素，包括價格、客户服務、市場營銷、廣告和貿易支出、技術支持、產品質量和交貨。我們的一些競爭對手，特別是在貓砂(我們零售和批發產品集團中最大的產品)的銷售方面，擁有更多的財力和成熟品牌的市場佔有率。在某些情況下，未來的競爭可能會導致降價、增加促銷開支，或失去市場份額或產品分銷，任何這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的週期性結果可能是不穩定的。
在我們的經營歷史中，我們的經營業績每個季度都不同，未來可能會有很大的波動。我們的費用水平在一定程度上是基於我們對未來淨銷售額的預期，我們的許多費用是固定的，特別是在短期內。我們可能無法及時調整開支，以彌補任何意想不到的收入缺口。與我們的預期相比，淨銷售額的任何重大不足都可能對我們的季度經營業績產生負面影響。由於多種因素，我們的經營業績可能會低於投資者的預期，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響我們季度經營業績的因素包括：
• | 對我們產品和服務的需求起伏不定； |
• | 我們產品和服務的銷售規模和銷售時間； |
• | 在特定季度銷售的盈利能力各不相同的產品組合； |
• | 我們運營成本的變化，包括原材料、能源、運輸、包裝、清除覆蓋物、貿易支出和營銷、工資和其他與員工相關的費用，如醫療保健成本和其他成本； |
• | 我們預測和適應快速變化環境的能力； |
• | 由我們或我們的競爭對手推出新產品和服務； |
• | 我們有能力成功實施加價和附加費，以及我們或競爭對手價格政策的其他變化； |
• | 我們的客户購買模式的變化，包括由於天氣條件的影響； |
11
• | 主要客户和其他債務人在到期時履行對我們的義務的能力； |
• | 我們成功管理法規、知識產權、税務和法律事務的能力； |
• | 訴訟和監管判決和指控、和解或其他訴訟和監管相關費用； |
• | 我們業務的整體税率，這可能會受到許多因素的影響，包括税收屬性的使用，我們國際子公司的財務業績，以及我們可能不時進行的收購的時機、規模和整合； |
• | 疾病或任何其他傳染病、任何其他公共衞生危機、自然災害或其他不可抗力事件的廣泛爆發; |
• | 發生重組、減值或其他費用； |
• | 我們所在行業和我們客户所在行業的一般經濟條件和具體經濟條件。 |
此外，新冠肺炎疫情及其影響可能會加劇這些因素，並導致我們的經營業績在季度之間出現更大的波動。因此，我們認為，對我們的運營業績進行季度與季度的比較並不一定有意義。投資者不應依賴一個季度的業績作為我們未來業績的指標。
我們的業務可能會受到廣泛的公共健康威脅的不利影響。
2019年12月，新冠肺炎在國內被報道，隨後在全球範圍內傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。為了應對新冠肺炎疫情，世界各國和地方政府實施了“避難所就位”、“在家安全”、檢疫或類似命令，限制勞動力和/或要求關閉“非必要”業務，同時限制旅行。這些限制和關閉最初擾亂了我們在中國的銷售辦事處，限制了我們銷售人員的旅行，並推遲了產品發貨。雖然我們的設施在其他方面仍然作為基本業務運行，但不能保證我們不會因為對員工健康和福祉的擔憂，或由於政府指令而關閉設施。此外，雖然我們已經實施了政策和做法來保護我們每個地點的員工，包括消毒和清潔協議、社交距離、遠程工作和暫停非必要的員工旅行，但不能保證這些努力會成功防止健康問題影響我們的運營。像新冠肺炎這樣對公眾健康的廣泛威脅的蔓延目前對我們的第三方業務合作伙伴、供應商、服務提供商和客户造成的破壞和影響有限。
雖然新冠肺炎對我們業務造成的中斷、延誤和修改沒有對我們的運營結果產生實質性影響，但與新冠肺炎疫情相關的重大不確定性以及疫情對我們業務的潛在影響可能會對我們的成本、客户訂單和應收賬款(可能是重大的)產生負面影響。此外，全球經濟狀況的惡化可能會影響金融和資本市場的正常運作、外匯匯率、大宗商品和能源價格，以及對我們產品的需求。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們也可能會因為已經發生的任何經濟衰退或蕭條，以及未來可能發生的任何重大公共衞生危機，而對我們的業務和財務業績造成不利影響。考慮到與疫情相關的不確定性，包括其持續時間和嚴重程度，我們無法合理估計其對我們的員工、運營、供應商或客户的影響範圍，也無法合理估計新冠肺炎可能繼續影響全球經濟和我們業績的全面程度。
收購涉及許多風險，任何風險都可能導致我們無法實現預期的收益。
我們打算不時從戰略上探索潛在的機會，通過收購擴大我們的業務和儲備。確定優秀的收購候選者是困難的，而且競爭非常激烈。如果我們不能確定有吸引力的收購候選者，完成收購，併成功整合我們收購的公司、業務或物業，我們的盈利能力可能會下降，我們可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。收購涉及許多固有風險，包括：
• | 評估收購候選者的價值、優勢和潛在盈利能力，以及確定這些候選者的所有弱點、風險、或有負債和其他負債(包括環境、遺留產品或採礦安全負債)的程度方面的不確定性； |
• | 被收購企業關鍵客户、管理層和員工的潛在流失； |
• | 實現預期收購所產生的已確定的經營和財務協同效應的能力； |
• | 被收購業務整合過程中可能出現的問題；以及 |
• | 業務、行業或一般經濟狀況的意外變化，影響我們進行收購的基本假設。 |
12
這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現我們預期從收購中獲得的好處。此外，我們尋求的收購機會可能會對我們的流動資金和資本資源產生重大影響，並可能需要我們產生債務、尋求股本或兩者兼而有之，並且不能保證我們可以按本公司接受的條款獲得債務或股本。增加借款將相應增加公司的財務槓桿，並可能導致較低的信用評級和增加未來的借款成本。這些風險還可能降低該公司對其行業或一般經濟狀況變化作出反應的靈活性。此外，未來的收購可能會導致我們承擔相對於收購資產價值更多的長期負債，而不是我們在之前的收購中承擔的債務。
我們很大一部分淨銷售額依賴於有限數量的客户。
正如上文第1項“業務”中所述，有限數量的客户佔我們淨銷售額的很大比例。沃爾瑪、高樂氏或我們的任何其他頂級客户失去或大幅減少購買量可能會損害我們的銷售和盈利能力。此外，我們與一個或多個重要客户的交易條款、財務來源或生存能力的不利變化可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們預計，我們的淨銷售額的很大一部分將繼續來自少數客户，這些客户代表的淨銷售額的百分比可能會增加。因此，我們最大客户的戰略變化可能會減少我們的淨銷售額。這些戰略變化可能包括減少所攜帶的品牌或產品種類，或將貨架空間轉移到自有品牌產品，或增加使用全球或集中採購舉措。此外，新冠肺炎的影響可能會導致對我們產品的需求或可獲得性的改變，因為客户為了應對全球大流行而改變了他們的補貨、履行或發貨做法。此外，我們的業務主要是基於客户的個人銷售訂單，而不是固定期限的合同。因此，我們的大多數客户可以在相對較短的時間內降低他們的購買量或停止購買我們的產品。雖然我們確實與包括高樂氏在內的某些客户簽訂了長期合同，但即使是這些協議在某些情況下也會被終止。此外，我們的重要客户對利潤率的貢獻程度各不相同。如果利潤率更有利的重要客户終止與我們的關係，或將其產品購買組合轉向低利潤率產品，將對我們的運營業績產生不成比例的不利影響。
價格或貿易讓步，或不能使他們留住客户，都可能對我們的銷售和盈利產生不利影響。
我們銷售的產品面臨着激烈的價格競爭。我們可能需要不時地降低一些產品的價格，以應對競爭和客户的壓力，並保持市場份額。在經濟低迷期間，這些壓力往往會加劇。為應對這些壓力而進行的任何降價都會降低我們的利潤率。此外，如果我們的銷售量增長不足以抵消利潤率的任何下降，我們的經營業績將受到影響。由於我們的許多客户，特別是我們的大批量銷售商客户所面臨的競爭環境，這些客户越來越多地尋求從產品供應商那裏獲得降價、專門包裝或其他優惠。這些業務需求可能涉及庫存實踐、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果我們提供這些優惠，我們的利潤率就會降低。此外，如果我們無法維持客户可以接受的條款，這些客户可能會減少購買我們的產品，而增加從競爭對手那裏購買產品，這將損害我們的銷售和盈利能力。
能源、商品和運輸成本的增加會增加我們的運營成本，我們可能無法以更高的價格和附加費的形式將這些增加全部轉嫁到我們的客户身上。
如果我們的能源、商品和運輸成本與我們的淨銷售額不成比例地增加，我們的收入可能會大幅減少。如果我們不能通過加價或附加費將所有增加的費用轉嫁給我們的客户，我們的運營成本增加可能會降低我們的盈利能力。持續的加價或附加費可能會導致銷售量下降，雖然我們尋求在加價和附加費與銷售量之間進行權衡，但我們不能保證我們的預測將被證明是準確的。特別是，由於新冠肺炎疫情的流行，以及美國某些地區在州經濟重新開放後卡車運輸需求的增加，我們預計該公司可能會遇到運輸成本增加和客户發貨延誤的情況。鑑於各州重新開放的程度不同，以及大流行在美國的持續蔓延(以及各州將如何應對這種持續傳播的不確定性)，目前無法預測運輸成本增加的持續時間和幅度，也不能保證此類成本和/或運輸中斷不會繼續增加。
我們受到天然氣價格和可獲得性波動的影響，以及其他能源的波動。我們可能會不時使用遠期購買合約或金融工具來緩和部分能源成本的波動。任何此類交易的成敗取決於許多因素，包括我們的預測和管理能力。
13
能源價格的波動、製造業對燃料的總體需求、季節性以及美國和世界各地的天氣模式。
紙、塑料樹脂、合成橡膠和鋼材等其他商品的價格對我們在產品生產和設施維護中使用的包裝、更換部件和設備的成本有很大影響。同樣，運輸價格會影響我們購買的包裝和原材料的成本，以及我們將成品交付給客户的成本。因此，商品和運輸價格的上漲可能會增加我們的銷售成本，並帶來如上所述的相同類型的風險。
我們的業務可能會受到供應、產能、信息技術和物流中斷或避免這些中斷所產生的成本的負面影響。
供應、產能、信息技術和物流中斷(這可能是由多種因素造成的，包括新冠肺炎疫情等公共衞生危機， 天氣條件、政府控制、關税、國家緊急情況、自然災害或其他不可抗力事件)可能會對我們的產品製造、包裝或運輸能力產生不利影響。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的旅行能力可能會受到進一步的限制，我們的供應鏈或產品製造能力可能會受到進一步的限制，我們的設施或我們供應商或客户的設施可能會暫時關閉，任何這些都可能影響我們的銷售和經營業績。我們的一些產品需要的原材料是由有限的供應商提供的，或者是其他行業需要的，或者是有時根本無法獲得的。此外，我們的一些產品是在產能最大或接近產能的設備上生產的，這限制了我們在獲得更多產能之前銷售更多此類產品的能力。此外，卡車或海運成本的增加可能會降低我們的盈利能力，運輸可用性的減少可能會影響我們向客户交付產品的能力，從而降低客户滿意度和未來訂單。參見“能源、商品和運輸成本的增加會增加我們的運營成本，我們可能無法以更高的價格和附加費的形式將這些增加的費用全部轉嫁給我們的客户。“與運輸成本增加和物流中斷相關的額外風險。
技術故障或網絡安全漏洞可能會對公司的業務和運營產生不利影響。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，公司人員、客户和供應商之間的通信有很大一部分依賴於信息技術，而我們的運營依賴於對此類信息系統的訪問。我們不能保證現有的安全措施能夠防止公司、我們的客户或第三方的信息技術或電話系統發生中斷、故障、網絡攻擊或隱私泄露，從而對我們的通信和業務運營造成不利影響。作為我們應對新冠肺炎疫情的一部分，隨着越來越多的員工在家工作，這些風險可能會增加。 我們可能沒有資源或技術成熟程度來預測、預防或檢測迅速演變的網絡攻擊類型。攻擊的目標可能是我們、我們的客户和供應商，或者其他委託我們提供信息的人。雖然公司已經制定了政策和程序，包括系統監控和數據備份流程，以防止或減輕這些潛在的中斷或漏洞的影響，但安全漏洞和信息技術系統的其他中斷可能會干擾我們的運營。任何未能維護或中斷我們的信息技術系統的行為，無論是由於網絡安全攻擊或其他原因，都可能損害我們的聲譽，使公司面臨法律索賠和訴訟，並導致我們招致大量額外成本。不能保證現有的或新出現的威脅不會對我們的系統或通信網絡產生不利影響，而且，為防止業務中斷而進行的技術改進可能需要增加支出。此外，安全漏洞會對機密數據和知識產權構成風險，這可能會損害我們的競爭力和聲譽。
我們的企業資源規劃系統(“ERP”)旨在準確地維護我們的賬簿和記錄，並提供對我們的業務運營重要的信息。ERP系統的任何潛在中斷都可能影響我們處理訂單、發貨和發送發票的能力。這些困難反過來可能會對我們的財務業績(包括銷售、收益和現金流)產生負面影響。進一步開發和維護企業資源規劃系統將繼續需要投入人力和財力，這可能會增加成本和其他困難。
14
客户庫存策略的變化以及其他外部因素可能會對我們的銷售產生不利影響，增加我們的庫存風險。
作為管理營運資金需求的一部分，我們零售和批發產品部以及企業對企業產品部的客户不時改變庫存水平。我們客户庫存水平的任何下降都將損害我們在受削減影響的財政期間的經營業績。特別是，零售業內的持續整合可能會降低我們零售客户維持的庫存水平，這可能會對我們受削減影響的財政期間的運營業績產生不利影響。
我們的庫存價值可能會因為庫存過剩、監管要求或市場刷新推動的包裝變化、降價或過時而下降。我們必須確定正確的產品組合，並保持充足的庫存以滿足客户訂單。如果做不到這一點，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。如果情況發生變化(例如，市場需求、定價或客户違約的意外變化)，可能會對我們庫存的可變現淨值產生實質性影響。我們設有庫存估值儲備賬户，以防我們的庫存價值或可銷售性下降；然而，不能保證這些安排足以避免超出我們儲備的沖銷。
環境、健康和安全事項會產生潛在的合規和其他責任風險。
我們受到各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，這些法律和法規與環境、健康和安全事務有關。例如，我們的採礦作業受到廣泛的政府監管，涉及的事項包括許可和發牌要求、工作場所安全、植物和野生動物保護、濕地和其他環境保護、採礦完成後採礦財產的復墾和修復、環境中材料的排放、儲存和處置，以及採礦對空氣或地下水質量和供水的影響。我們相信我們已經獲得了開展目前業務所需的所有材料許可證和許可證。然而，我們未來將需要額外的許可證和續簽許可證。
與環境、健康和安全法律法規相關的費用、負債和要求既昂貴又耗時，可能會延誤勘探、採礦或製造業務的開始或繼續。我們已經並將繼續因遵守環境、健康和安全法律法規而招致鉅額資本和運營支出以及其他成本。近年來，對環境、健康和安全事務的監管越來越嚴格，我們預計這一趨勢將繼續下去。如果我們違反了這些法律法規中的某些規定，即使是無意或無意的，也可能受到實質性的懲罰。未能維持或實現遵守這些法律法規或我們運營所需的許可證可能會導致大量運營成本和資本支出，此外還有罰款和行政、民事或刑事制裁、第三方對財產損壞或人身傷害的索賠、清理和現場修復費用以及留置權、發佈限制或停止運營的禁令、暫停或吊銷許可證以及其他可能限制我們運營的執法措施。根據某些環境法的“連帶”責任原則，我們可能要為某一特定地點的所有補救費用承擔責任，而責任的金額可能是很大的。此外，未來的環境法律和法規可能會限制我們擴大設施或提取現有儲備的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備或產生與我們的業務相關的其他重大費用。此外，我們的聲譽可能會因未能(或感覺到)未能維持高環境而受到不利影響。, 對於我們行業或我們的運營或產品的健康和安全實踐，或對這些實踐的負面看法。不能保證未來的事件，包括任何環境要求的變化以及與遵守這些要求相關的成本，都不會對我們產生實質性的不利影響。
政府的監管給我們帶來了巨大的成本，未來的監管變化(或相關的客户對監管變化的反應)可能會增加這些成本或限制我們生產和銷售產品的能力。
除上述監管事項外，我們的運營還必須遵守與我們產品的開採、製造、包裝、標籤、內容、儲存、分銷和廣告以及我們的業務運營相關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規。例如，在美國，我們的一些產品、產品聲明、標籤和廣告受到食品和藥物管理局、消費品安全委員會、職業健康和安全管理局、礦山安全和健康管理局、環境保護局和聯邦貿易委員會的監管。大多數州都有與這些聯邦機構並行監管的機構。此外，我們的國際銷售和運營在我們生產、分銷或銷售產品的每個外國司法管轄區都受到監管。關於我們銷售的各種產品的內容、標籤、使用和使用後的處置，聯邦和州政府都有越來越多的規定。在世界各地，特別是在美國和歐洲，政府也在加強對食物鏈和進入或影響食物鏈的產品的審查和監管。
15
如果我們被發現在這些或其他領域違反了適用的法律和法規，我們可能會受到客户流失和民事補救措施的影響，包括罰款、禁令、召回或資產扣押，以及潛在的刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。丟失或未能獲得必要的許可和註冊可能會延誤或阻止我們滿足產品需求、推出新產品、建造新設施或收購新業務，並可能對經營業績產生不利影響。由於政府對新冠肺炎採取的行動導致關閉，本公司在為其產品獲得此類許可證和註冊方面遇到了一些延誤。雖然該公司已經採取措施緩解此類延誤，但不能保證不會有進一步的延誤，因為各國政府和機構仍在繼續對新冠肺炎疫情做出反應。此外，如果適用的法律或法規在未來以不同的方式改變或解釋，我們可能會變得更難或更昂貴地遵守。此外，政府機構對我們產品的調查或評估可能會要求我們採取額外的標籤、安全措施或其他預防措施，或者可能會有效地限制或消除我們營銷和銷售這些產品的能力。因此，不能保證當前或未來的政府法規不會對我們的業務產生實質性的不利影響，也不能保證我們將來能夠獲得或續簽所需的政府許可和註冊。
在上文討論的政府監管不斷加強的同時，我們還面臨着客户對我們產品內容和製造的越來越多的審查，特別是我們的產品進入或影響食物鏈。我們的客户可能會強加不同於適用法律法規的產品規格、認證或其他要求，甚至比適用的法律法規更為苛刻。因此，即使沒有實際未能遵守適用的法律和法規，如果我們的產品不能滿足這些額外要求，也可能導致客户流失和產品銷量下降。不能保證未來客户對我們產品內容或製造的要求不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
未能維持一定程度的企業社會責任可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
鑑於圍繞企業社會責任的不斷變化的期望，我們的聲譽或品牌可能會因未能保持一定程度的企業責任而受到負面影響。*在當今的環境中，對質量、安全或企業社會責任的指控或看法可能會對我們的聲譽造成負面影響。這可能包括但不限於：我們的運營和活動未能保持某些道德、社會和環境實踐，或未能要求我們的供應商或其他第三方這樣做；我們的環境影響，包括我們的採礦作業及其對環境的影響；我們的員工、代理、客户、供應商或其他第三方(包括我們行業中的其他人)對任何前述事項的做法，無論是實際的還是感知的；未能被視為適當地處理社會責任問題；消費者對我們、我們的員工和高管、代理、客户、供應商或其他第三方(包括我們行業的其他人)所做聲明的看法；或我們對上述任何一項的迴應。
我們的大部分吸附劑礦物供應都依賴於我們的採礦業務。
我們的大部分主要原材料都是由我們或獨立承包商在我們擁有或租賃的土地上開採的吸附性礦物。雖然我們的採礦作業是在露天礦山進行的，不存在許多與深層地下采礦相關的風險，但我們的採礦作業仍受到許多我們無法控制的條件的影響。我們的採礦作業受天氣和自然災害(如地震、龍捲風、颶風、暴雨和洪水)、停電、設備故障和其他意想不到的維護問題、覆蓋在我們儲量上的巖石和土壤數量的變化、地質條件的變化、火災和其他事故、供應價格或可獲得性以及其他事項的影響。這些風險中的任何一項都可能導致我們的採礦財產或加工設施遭受重大損害、員工人身傷害、環境破壞、採礦或加工延誤、損失或可能的法律責任。我們無法預測未來我們是否或在多大程度上會受到這些和其他條件的影響。
我們將來未必能成功取得足夠的額外儲備。
我們有一個正在進行的勘探計劃，以在現有物業上以及通過潛在收購新的自有或租賃物業來獲得額外的儲量；然而，不能保證我們未來獲得額外儲量的嘗試將會成功。我們日後取得額外儲備的能力，可能會受到其他公司對吸引物業的競爭、缺乏可以我們接受的條件收購的合適物業，或我們現有或未來債務安排的限制所限制。我們可能無法就含有額外儲量的物業洽談新租約或取得采礦合約，或就租賃期內未開始運作的物業續訂租賃權益。此外，對環境合規的要求可能會限制勘探或使用原本可能被用作儲量來源的土地。
16
不能有效地利用或成功維護知識產權，以及這些權利的喪失或到期，可能會對我們的競爭力產生重大不利影響。侵犯第三方知識產權可能導致代價高昂的訴訟和/或修改或停產我們的產品。
我們依靠基於商標、商業祕密、專利和版權法的知識產權來保護我們的品牌、產品和產品包裝。我們不能肯定這些知識產權會得到最大限度的保護，也不能肯定它們能被成功地維護。我們有可能無法獲得和完善我們自己的知識產權，或者在適當的情況下，無法許可支持新產品推出所需的知識產權。我們不能確定這些權利一旦獲得，以後不會被宣佈無效、規避或挑戰，而且我們可能會因主張我們的知識產權或保護這些權利不受無效主張的影響而採取法律行動而招致鉅額費用。(注1)我們不能確定這些權利一旦獲得，以後不會被宣佈無效，而且我們可能會因主張我們的知識產權或捍衞這些權利而招致鉅額費用。此外，即使這些權利是在美國或其他國家獲得的，我們產品銷售或可能在其中銷售的一些其他國家的法律也可能無法像美國法律那樣保護知識產權。如果其他方侵犯了我們的知識產權，他們可能會稀釋我們品牌在市場上的價值，這可能會削弱消費者與我們品牌的關聯價值，並損害我們的銷售。未能完善或成功維護我們的知識產權可能會降低我們的競爭力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，如果我們的產品被發現侵犯了他人的知識產權，這些權利的所有者可以對我們提起法律訴訟，要求我們就過去的侵權行為獲得鉅額賠償，並要求禁止製造和銷售受影響的產品。如果這些法律行動成功，除了過去侵權造成的任何潛在損害賠償責任外，我們可能還需要獲得許可證才能繼續製造或營銷受影響的產品，這可能會增加大量成本。我們可能不會在針對我們的任何訴訟中獲勝，或者我們可能無法獲得任何繼續使用的許可證，因此必須停止產品的營銷和銷售。這可能會降低我們的競爭力，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們高級管理團隊中任何關鍵成員的流失都可能會阻礙我們業務計劃的及時實施。
我們商業計劃的執行在一定程度上依賴於我們的高級管理團隊的持續服務，他們擁有獨特而廣泛的行業知識和經驗。我們高級管理團隊的一名或多名關鍵成員的流失或其他不可用，可能會對我們有效管理運營和/或執行業務戰略的能力產生不利影響。目前的團隊成員沒有獲得公司擁有的人壽保險。此外，如果我們的高級管理團隊失去了一名關鍵成員，新冠肺炎及其影響是否會導致此類職位的招聘和聘用出現困難，這一點還不確定。
由於經濟、政治、監管和其他條件，我們面臨國內和國際銷售和業務運營的風險。
不穩定的經濟、政治、監管和其他條件可能會對我們產品的需求產生不利影響，或者擾亂我們在美國和國際市場的運營。國際銷售和經營受到貨幣匯率波動、資金轉移和貿易限制以及進出口關税的影響。在某些情況下，我們可能難以通過外國的法律制度執行協議和收回應收賬款。在本財年，我們大約22%的合併淨銷售額來自美國以外的地區2020。國際和國內業務也都受到監管要求和問題的約束，包括環境方面的要求和問題。這些事情中的任何一件都可能導致國內和國際對我們產品的需求突然發生變化，而且可能會持續很長時間。此外，美國政治氣候的持續發展在税收政策、貿易關係、關税和影響美國與其他國家之間貿易的政府法規方面帶來了更大的不確定性。特別是，尚不確定新冠肺炎及其政府當局和其他人士的反應將對國際貿易產生什麼影響，以及國際貿易的任何變化將對本公司及其客户和供應商的經濟或業務產生什麼影響。這些事態發展以及上述風險可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會招致不利的安全事件或產品責任索賠，這些事件可能代價高昂，造成負面宣傳，並可能增加進一步的政府監管。
如果我們銷售的任何產品對我們的任何客户或消費者造成或似乎造成傷害，我們可能會面臨產品責任訴訟、更嚴格的監管審查、額外標籤的要求、從市場上撤回產品、賠償義務、施加罰款或刑事處罰或其他政府行動。這些行動中的任何一項都可能導致存貨的重大核銷、無形資產的重大減值、商譽和固定資產、
17
重組費用和其他對我們業務運營的不利影響。我們不能肯定地預測任何未決或未來訴訟的最終結果，我們可能被要求支付對我們不利的重大判決或和解，或者改變我們的產品配方，以迴應政府的行動。此外，訴訟的辯護成本可能很高，無論它們是否有可取之處，為這些訴訟辯護可能會分散我們管理層和其他資源的注意力，否則這些資源將從事管理我們的業務，我們的聲譽可能會受到損害，其中任何一項都可能損害我們的業務。
如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、經營業績和股票價格產生實質性的不利影響。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條和證券交易委員會的相關規則要求我們對我們財務報告內部控制的設計和有效性進行年度管理評估，並徵求我們獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的意見。我們的評估結論是，我們對財務報告的內部控制是有效的，截至2020年7月31日此外，我們從獨立註冊會計師事務所獲得有關財務報告內部控制的無保留意見，但不能保證我們能夠維持財務報告內部控制的充分性，因為該等準則會在未來期間不時修訂、補充或修訂。此外，由於新冠肺炎的影響，我們的一部分員工已經並將繼續在家工作，因此，由於我們商業環境的變化，可能需要新的流程、程序和控制，這可能會對我們的財務報告內部控制產生負面影響。因此，我們不能保證我們能夠根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定，持續得出結論，即我們對財務報告實施了有效的內部控制。此外，有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對防止財務舞弊也很重要。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的業務和經營業績可能會受到損害，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌。
與我們普通股相關的風險
我們的主要股東有能力控制需要股東投票的事項，並可以推遲、阻止或阻止我們公司控制權的變更。
根據我們的公司註冊證書，我們普通股的持有者每股有一票的投票權，我們B類股票的持有者有權每股10票；這兩個類別的人通常不分類別一起投票(除非對我們的公司註冊證書的任何修訂改變授權股份的數量或對普通股或B類股票的權利產生不利影響，都需要受到影響的類別的單獨批准以及兩個類別的共同投票)。因此，我們B類股票的持有者對公司施加控制，從而限制了其他股東影響公司事務的能力。Jaffee Investment Partnership，L.P.及其附屬公司(包括我們的總裁、首席執行官和董事會主席Daniel S.Jaffee)實益擁有普通股和B類股，使他們能夠控制我們董事會的選舉和大多數需要我們的股東批准的事項的結果，包括修改我們的公司註冊證書和章程的某些條款，批准任何基於股權的員工補償計劃，以及批准基本的公司交易，包括合併和大量資產出售。通過集中投票權，我們的主要股東可能能夠推遲、阻止或阻止我們公司控制權的變更或其他可能有利於我們其他股東的業務合併。
我們是紐約證券交易所(“NYSE”)規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
根據紐約證券交易所公司治理標準，我們是一家“受控公司”。作為一家受控公司，我們可能會不時依賴於紐約證券交易所某些原本適用的公司治理要求的豁免，包括以下要求：
• | 董事會多數由獨立董事組成； |
• | 我們有一個提名和管治委員會，完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，説明該委員會的宗旨和職責；以及 |
• | 我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有一份書面章程，闡述了該委員會的目的和職責。 |
我們以前一直依賴於這些豁免(儘管我們目前不依賴於上面列出的第一個豁免)，我們打算在未來繼續依賴它們(如果適用)。因此，您可能不會獲得紐約證券交易所上市公司股東可獲得的利益和信息，這些公司受到紐約證券交易所所有公司治理要求的約束。
18
我們普通股的市場價格可能會波動。
我們普通股的市場價格在未來可能會因一系列因素而大幅波動，包括以下因素：
• | 我們的季度經營業績或我們競爭對手的經營業績的波動； |
• | 經濟、金融市場或我們經營的行業的總體情況發生變化； |
• | 宣佈我們、我們的客户、供應商或競爭對手的重大收購、戰略聯盟或合資企業； |
• | 新產品或新服務的推介； |
• | 能源和其他原材料價格上漲； |
• | 影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他發展。 |
此外，由於與許多公司的經營業績無關的原因，股市可能會經歷極端的價格和成交量波動，對許多公司發行的證券的市場價格產生重大影響。這些廣泛的市場波動可能會對我們的普通股價格產生實質性的不利影響，無論我們的經營業績如何。鑑於其相對較小的公眾流通股、股東數量和平均日交易量，我們的普通股可能相對更容易受到上述任何因素引起的波動的影響。不能保證我們普通股的價格在未來會增加或保持在最近的水平。
我們普通股未來的銷售可能會壓低其市場價格。
未來出售我們普通股的股票可能會對其現行市場價格產生不利影響。如果我們的高級管理人員、董事或大股東大量出售股票，或者如果我們發行大量股票，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。此外，公開市場上認為股東可能會出售普通股的看法可能會壓低我們普通股的市場。我們的普通股相對較小的公眾流通股和日均交易量可能會使其相對更容易受到這些風險的影響。
此外，我為迴應最近公眾對雙層資本結構的關注，某些股票指數提供商正在實施限制，將雙層股權結構納入其指數。如果這些限制增加，它們可能會影響購買和持有我們股票的人。
我們普通股的未來股息可能會受到限制或取消。
股息由我們的董事會酌情宣佈，未來的股息將取決於我們未來的收益、現金流、財務需求和其他因素，包括市場和經濟狀況。我們沒有義務在任何固定期限內繼續派發股息，而且我們可以在沒有事先通知的情況下，隨時酌情暫停或停止派發股息。儘管受到新冠肺炎的影響，我們仍保持了派息，但不能保證我們會繼續這樣做，特別是在情況惡化的情況下。未來任何股息的金額和時間可能會有所不同，任何股息的支付都不能保證我們將來會支付股息。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
19
項目2--財產
房地產控股與礦產儲備
土地 擁有 | 土地 租賃 | 土地 未獲專利 索賠 | 總計 | 估計數 經證明 儲量 | 估計數 可能 儲量 | 總計 | |||||||||||||||
(英畝) | (千噸) | ||||||||||||||||||||
加利福尼亞 | 795 | — | 1,030 | 1,825 | 3,700 | 11,226 | 14,926 | ||||||||||||||
佐治亞州 | 3,851 | 1,593 | — | 5,444 | 33,874 | 23,123 | 56,997 | ||||||||||||||
伊利諾伊州 | 105 | 508 | — | 613 | 2,557 | 1,596 | 4,153 | ||||||||||||||
密西西比 | 2,219 | 1,331 | — | 3,550 | 37,180 | 135,128 | 172,308 | ||||||||||||||
內華達州 | 535 | — | — | 535 | 23,316 | 2,976 | 26,292 | ||||||||||||||
俄勒岡州 | 340 | — | — | 340 | — | 25 | 25 | ||||||||||||||
田納西州 | 178 | — | — | 178 | 3,000 | 3,000 | 6,000 | ||||||||||||||
8,023 | 3,432 | 1,030 | 12,485 | 103,627 | 177,074 | 280,701 | |||||||||||||||
密西西比州、佐治亞州、田納西州、內華達州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的物業主要是礦物性質的，除了我們的研發設施，它包括在伊利諾伊州擁有的土地上。我們開採的吸附劑礦物主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成。我們使用了地質學家和礦物專家，他們準備了上表中這些礦物的估計儲量。另請參閲上文第1項“業務”，瞭解有關我們儲備的更多信息。密西西比州、佐治亞州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的資產目前正在積極生產，並共同生產了大約756,000兩個會計年度的成品噸數2020和2019。這些土地也是我們經營的製造設施的所在地。我們在加拿大魁北克省的拉瓦爾擁有大約1英畝的土地，這裏是我們加拿大子公司的加工、包裝和配送設施所在地。.
M寧寧 P特性
我們的採礦作業是在我們擁有或租賃的土地上進行的。佐治亞州、伊利諾伊州和密西西比州的採礦租約一般要求我們每月支付最低租金才能繼續租賃期。租金通常根據規定的特許權使用費支付，該特許權使用費與從租賃財產中提取的未加工或在某些情況下已加工的噸礦物的數量有關。我們的許多采礦租約都沒有規定的到期日。然而，我們的一些租約確實有從2026年到2097年的到期日。我們不會因為這些租約的期滿或終止而受到實質性的不利影響。我們有各種各樣的准入安排，其中一些被稱為租約，用於在與相關礦山不相鄰的設施進行生產。我們不會因為任何這些安排的到期或終止而受到實質性的不利影響。
我們在加州的某些土地所有權是由我們從土地管理局租賃的非專利採礦權所代表的。這些租約一般賦予我們在索償所涵蓋的土地上進行採礦或加工活動的合約權利。然而，非專利權利要求的所有權的有效性取決於眾多的事實。我們相信，我們租賃的非專利主張符合所有適用的聯邦、州和地方礦業法律、規則和法規。然而，未來對現有聯邦採礦法的修訂可能會對聯邦土地上的採礦作業產生預期影響，其中包括對非專利主張的開採徵收特許權使用費，取消或重組專利制度，以及增加非專利主張的維護費。如果未來的提案可能導致對非專利土地徵收特許權使用費，那麼開採我們的非專利權利可能會在經濟上變得不利。我們不能預測任何這樣的修正案會採取什麼形式，或者這些修正案是否會被採納，或者何時會被採納。此外，在這些地點建設和運營加工設施將需要聯邦、州和地方監管機構的批准。請參閲上文第1A項“風險因素”，瞭解與我們的採礦財產相關的對我們業務的其他風險的討論。
20
M寧和 M模擬 M方法
採礦和運輸
我們在佐治亞州、密西西比州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的露天礦開採粘土。除加利福尼亞州外，整個Oil-Dri地點的採礦和運輸作業都是相似的。要開採的土地首先要剝離。剝離過程包括去除覆蓋層和準備場地，以允許挖掘機到達所需的粘土。當剝離完成後，挖掘機挖出粘土並將其裝載到自卸車上。卡車直接把粘土運到我們的加工廠，在那裏它被傾倒在一個粘土堆場裏，如果需要的話，可以按粘土類型進行分離。一般來説，礦場離加工廠很近；然而，目前粘土運往加工廠的最大距離約為13英里。
在我們加州的礦場，粘土被挖掘出來，然後運到漏斗裏。在將卡車裝載到加工廠之前，首先在礦場進行粉碎和篩分操作。
加工
我們的粘土的加工過程取決於乾燥過程後粘土中所需的水分水平。水分水平稱為正常揮發性水分(“RVM”)或低揮發性水分(“LVM”)。
RVM粘土：前端裝載機用於將粘土從泥場裝載到主破碎機中。初級破碎機將粘土塊的直徑減少到2.0英寸或更小。從破碎機，粘土通過皮帶傳送帶運輸到粘土小屋。黏土卸料裝載機將黏土送入粉碎機，粉碎機將黏土減為直徑0.5英寸或更小的顆粒。然後，粘土直接進入RVM窯。RVM窯降低了粘土的水分含量。從RVM窯中，粘土通過一系列磨坊和篩網，進一步確定粘土的大小，並將其分離成所需的粒度。然後，大小的粘土被輸送到儲罐中。然後，RVM處理後的粘土可以包裝或加工成LVM材料。
LVM粘土：將RVM粘土從儲罐送入LVM窯，在那裏水分進一步降低。然後，粘土進入旋轉冷卻器，然後進入篩分電路，將粘土分離成所需的顆粒大小。
此外，某些其他產品還可以進行深加工或使用香料和添加劑。例如，某些液體淨化和動物保健品被加工成粉末狀。我們還對我們的工程顆粒使用專利工藝來創建球形、大小均勻的顆粒。
包裝
一旦粘土乾燥到所需的水平，它就會被調整大小幷包裝起來。我們的產品有各種各樣的包裝尺寸和類型，從貓砂的袋子、盒子和罐子到農產品的有軌電車。我們還將我們的一些產品包裝成散裝(大約一噸)袋子或散裝卡車。我們成品的大小和交貨配置由客户要求決定。
21
F輔助設施
我們在我們擁有或租賃的物業上經營粘土製造和非粘土生產設施，如下圖所示：
油料廠廠址選址
定位 | 自有/租賃 | 功能 |
佐治亞州阿爾法雷塔 | 租賃 | 非粘土製造、包裝、銷售、客户服務 |
密西西比州藍山 | 擁有 | 製造和包裝 |
芝加哥，伊利諾斯州 | 租賃 | 主要執行辦公室 |
科佩特，瑞士 | 租賃 | 客户服務部 |
雅加達，印度尼西亞 | 租賃 | 辦公室 |
哈利斯科，墨西哥 | 租賃 | 倉庫和辦公室 |
加拿大魁北克省拉瓦爾 | 擁有 | 非粘土製造和粘土及非粘土包裝、銷售。 |
伊利諾伊州芒茲 | 擁有 | 製造和包裝 |
奧克洛克尼，佐治亞州 | 擁有 | 製造和包裝 |
密西西比州里普利 | 擁有 | 製造和包裝 |
中國深圳 | 租賃 | 售樓處，客服 |
加利福尼亞州塔夫脱 | 擁有 | 製造和包裝 |
伊利諾伊州弗農山 | 自有和租賃 | 研究與發展 |
威斯貝赫，英國 | 租賃 | 非粘土製造及粘土和非粘土包裝、銷售、客户服務 |
我們擁有的不動產沒有抵押。上述地點的租約到期情況如下：2020年墨西哥哈利斯科；2021年佐治亞州阿爾法雷塔；2025年中國深圳；2026年伊利諾伊州弗農山；英國威斯貝赫
22
2032年和2033年伊利諾伊州芝加哥。瑞士科佩特和印度尼西亞雅加達辦事處的租約按年計算。我們認為我們的物業總體狀況良好，維護良好，適合和足夠開展我們的業務。
項目3--法律訴訟
我們是各種法律訴訟的當事人，這些訴訟在性質上是普通的，在我們的業務運營中是附帶的，包括正在進行的訴訟。雖然目前還不能確定這些訴訟的最終結果，但我們相信，任何懸而未決的訴訟都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
項目4--礦山安全信息披露
根據修訂後的1977年“聯邦礦山安全和健康法案”，我們的採礦作業受礦山安全和健康管理局的監管。“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和S-K條例第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在本年度報告的表格10-K附件95中。
23
第二部分
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是ODC。我們的B類股票沒有成熟的交易市場。目前沒有已發行的A類普通股。有關我們的普通股、B類普通股和A類普通股的説明，請參閲本年度報告的10-K表格中的附件4.1。9月30日普通股和B類股登記持有人人數，2020根據我們轉會代理的報告，分別是684和23。在過去的三年裏，我們沒有出售任何沒有根據1933年證券法註冊的證券。
分紅
我們的董事會決定任何分紅的時間和金額。我們的董事會可以隨時改變其分紅做法。宣佈和支付未來股息(如果有的話)將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況、法律要求、合同限制和我們董事會認為相關的其他因素。我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“BMO Harris”)的信貸協議以及我們與保誠的修訂票據協議要求維持一定的最低淨值和有形淨值水平。如果達不到這些平衡，我們支付股息的能力可能會受到損害。請參閲備註3請參閲合併財務報表附註，瞭解有關我們附註協議的更多信息。
股權證券的發行人回購
在截至以下三個月的期間內2020年7月31日，我們沒有出售任何沒有根據1933年證券法註冊的證券。下表彙總了我們在此期間購買的普通股。
發行人購買股權證券1 | ||||||||
(a) | (b) | (c) | (d) | |||||
截至2020年7月31日的三個月 | 購買的股份總數2 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量3 | ||||
2020年5月1日至2020年5月31日 | — | $— | — | 913,601 | ||||
2020年6月1日至2020年6月30日 | — | $— | — | 913,601 | ||||
2020年7月1日至2020年7月31日 | 25,667 | $35.92 | 24,688 | 887,934 | ||||
1下表彙總了我們普通股的回購(以及回購的剩餘權限)。儘管我們的董事會於2018年3月21日批准回購30萬股B類股票，但在截至2018年3月21日的三個月內沒有回購B類股票2020年7月31日，授權的B類股票不包括在上表中。我們的A類普通股目前沒有流通股。我們的普通股、B類股票和A類普通股的描述包含在截至2020年7月31日的財政年度的本年度報告10-K表的附件4.1中。
2包括員工為繳納與限制性股票獎勵相關的税款而交出的979股。
3我們的董事會於2012年6月14日授權回購250,000股，並於2019年3月11日額外回購750,000股。這些授權沒有規定的到期日。本欄中的股票編號表示根據這些授權可以回購的普通股數量。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。回購股票的時間和數量將由我們的管理層決定。
24
項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與合併財務報表和本文其他地方包含的相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括本年度報告Form 10-K中“前瞻性陳述”和第1A項“風險因素”中討論的因素。
OVERVIEW
我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物生產的吸附劑產品，主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成。我們的主要產品包括農業和園藝化學品載體、動物保健和營養產品、貓砂、液體淨化和過濾漂白粘土、工業和汽車地板吸收劑以及運動場產品。我們的產品銷售給兩個主要客户羣體，包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户，以及將我們的產品作為其生產過程的一部分或將我們的產品用作其最終成品的配料的其他客户。根據我們兩個主要客户羣的不同特點，我們有兩個可報告的運營部門：零售和批發產品組和企業對企業產品組。每個操作部分將在下面單獨討論。以上第1項“業務”包括營運分部的其他詳細描述。
行動結果
OVERVIEW
合併淨銷售額增加約6,202,000美元或2%在本財年2020與財年相比2019同時運營收入增加14,415,000美元或138%。營運收入增加與銷售成本下降及與授權我們若干專利有關的一次性收入13,000,000美元有關，詳見綜合財務報表附註1所述，部分被較高的銷售、一般及行政費用所抵銷。
合併淨收入為$18,900,000，或$2.65截至財年的稀釋後普通股每股收益2020年7月31日, a 50% 增額從以下項目的淨收入中$12,611,000，或$1.80截至財年的稀釋後普通股每股收益2019年7月31日。如上所述，運營收入增加導致2020財年淨收入增加，部分被合併財務報表附註9中進一步描述的養老金結算費用以及所得税支出增加所抵消。
我們截至的綜合資產負債表2020年7月31日和我們會計年度的現金流量表合併表2020顯示現金和現金等價物總額從財政年度末開始增加2019，即使我們繼續投資於我們的設施，償還債務，支付股息，併為我們的養老金計劃做出貢獻。現金的增加在流動性和資本資源中有進一步的描述。
2019年12月，新冠肺炎在國內被報道，隨後在全球範圍內傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。雖然我們看到消費者為應對大流行而改變了某些產品的購買模式，並看到大流行導致我們的成本有所增加，但到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的整體業務產生重大影響。我們的所有設施，除了我們在中國的子公司(如下所述，已經恢復運營)，由於我們被納入美國國土安全部定義的關鍵製造部門和政府當局定義的其他基本職能，在適用的就地避難所授權中的例外情況下，繼續作為基本業務運營。我們在中國的子公司於2020財年第三季度恢復運營。我們的首要任務一直是，並將繼續是我們員工、承包商和客户的安全和健康。在社會距離和身體隔離方面，我們一直並將繼續堅持美國疾病控制和預防中心以及當地衞生和政府當局的指導。此外，我們還增加了每個設施的清潔和衞生計劃。因此，我們沒有經歷過任何由於員工缺勤或疾病而停工的情況。
正如下面進一步討論的，我們在2020財年的銷售額增長主要是由於銷量的增加。增長的主要驅動因素之一是，在2020財年第三季度，消費者購買了更多的貓砂和相關產品，因為預計未來可能會出現短缺，並因新冠肺炎而關閉門店。我們的美國業務和加拿大子公司的貓砂銷量都出現了增長，因為消費者購買了更多的貓砂和相關產品，以迴應收容所的到位
25
多個州和地方針對新冠肺炎疫情下達的命令。到2020財年末銷售額正常化。儘管銷售額有所增加，但到目前為止，我們沒有遇到任何向客户收取到期金額的問題。然而，我們的其他業務領域也受到了負面影響。由於企業和體育場關閉，我們工業和體育產品的銷售額在2020財年下降。從長遠來看，我們預計隨着各級棒球和壘球的重新開業，我們的體育產品銷量將恢復到大流行前的水平。在我們的農業業務中，客户的需求有所下降，我們的一個客户的需求從2020財年轉移到2021財年。此外，我們的液體淨化銷售額下降，部分原因是餐廳和學校關閉，這些餐廳和學校尚未完全重新開業。在較小程度上，由於新冠肺炎不能參加客户對我們流體淨化產品的工廠測試，也阻礙了我們近幾個月的銷售。此外，在2020財年第二季度，我們在中國的業務暫時關閉，這擾亂了我們在中國的業務。我們在中國的業務隨後在2020財年第三季度重新開業。
合併毛利未受新冠肺炎重大影響。我們的供應商要麼繼續營業，要麼我們找到了新的供應商來滿足日益增長的消費者需求，而不影響定價。雖然我們因大量銷售而導致卡車裝貨延誤而產生了一些額外的成本，但這些成本並不是很大。此外，通過在新冠肺炎疫情爆發早期增加我們的安全庫存以及尋找其他供應商，我們成功地解決了我們產品在海外船隻交付方面的延誤。近幾個月來，由於增加產量以滿足客户增加的需求，以及額外的清潔和衞生成本，我們產生了額外的員工補償成本，但這些成本對我們的綜合毛利沒有重大影響。此外，由於我們的員工在疫情期間沒有出差，我們的旅行成本也有所下降。
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的持續傳播和影響，包括它已經和可能如何影響我們的供應商和客户。我們沒有遇到任何重大的負面影響或中斷，我們將繼續密切監測我們的庫存水平，以降低任何潛在的供應中斷或客户需求變化的風險。新冠肺炎和相關的經濟狀況對我們未來業績的影響目前還不確定。新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度在繼續演變(在許多情況下是迅速的)，而且以難以或不可能預測的方式發展。此外，由於新冠肺炎到目前為止沒有對我們的財務業績產生實質性影響，而且消費者是否以及如何因應新冠肺炎和繼續或減少政府限制而改變他們的購買習慣仍不確定，這些結果可能不能表明新冠肺炎可能對我們未來的業績產生的影響。有關新冠肺炎給我們的業務帶來的風險的詳細討論，請參閲“第一部分--第1A項--風險因素”。
下面討論新冠肺炎對我們具體運營部門的影響。
R結果 OF O手術操作
F等分 Y耳朵2020 C比較結果 TO F等分 Y耳朵2019
合併結果
會計年度合併淨銷售額2020達到歷史最高水平$283,227,000，一種增額的$6,202,000從淨銷售額$277,025,000在本財年2019。我們的貓砂產品以及我們在加拿大和英國的子公司的零售和批發產品組的淨銷售額都有所增加。我們企業對企業產品部的淨銷售額略有下降。按經營部門劃分的銷售額波動將在下面進一步討論。
會計年度綜合毛利2020曾經是$75,823,000，一種增額的$10,163,000從以下項目的毛利中$65,660,000在上一財年。我們會計年度的毛利(定義為毛利佔淨銷售額的百分比)2020 增額至27%從…24%在本財年2019。毛利增額主要原因是運費、天然氣和倉庫成本較低。與上一財年相比，每製造噸的運費下降了約18%，部分原因是卡車供應的改善降低了運輸費。由於一次性事件，上一財年上半年的成本較高，包括在2018年8月1日實施新的ERP系統期間，我們的工廠和倉庫之間為支持客户服務而進行的更多產品轉移，以及颶風邁克爾造成的中斷。根據銷售的產品組合和客户的地理分佈，我們的總運費在不同時期也會有所不同。我們確實預計2021財年的貨運成本將會增加，因為隨着進口激增到新冠肺炎之前的水平，預計會有行業貨運需求。與2019年相比，2020財年用於操作乾燥粘土的窯爐的每製造噸天然氣的成本大約降低了29%。由於更好的庫存管理，2020財年的倉庫成本低於2019財年。我們的供應商在新冠肺炎期間一直營業，能夠滿足我們日益增長的需求。相比之下，每噸非燃料製造成本上升了約3%，每噸採購材料也上升了3%。此外，由於增加產量以滿足客户增加的需求，我們產生了額外的員工補償成本，以及近幾個月由於新冠肺炎的原因而產生的清潔和衞生成本。這些與新冠肺炎相關的費用沒有
26
對我們的綜合毛利有重大影響。此外，產量增加導致勞動力和採礦相關成本上升。我們的維修費用也增加了例行和預防性設備維護的費用。與上一財年相比，每噸包裝成本大約高出1.3%，部分原因是生產的產品組合。我們的許多包裝採購合同都會定期進行價格調整，這會跟蹤基礎商品價格的變化。
銷售、一般和行政費用總額為16% 更高在本財年2020與財年相比2019。下文對各分部營業收入的討論描述了分配給該分部的銷售、一般和行政費用的變化，特別是零售和批發產品組的廣告成本上升。會計年度剩餘未分配的公司費用2020包括較高的財政年度估計年度激勵獎金應計金額2020與財年相比2019。獎勵獎金的應計金額是基於本財年取得的實際財務業績和我們的首席執行官根據獎勵計劃的規定酌情決定的。未分配的公司費用中還包括與我們的401(K)計劃的僱主匹配增加相關的額外費用。正如綜合財務報表附註10進一步討論的那樣，2020財年未分配的公司費用中還包括法律或有事項。這些較高的支出被較低的法定和遞延補償成本以及與我們的補充高管退休計劃相關的削減收益部分抵消，如綜合財務報表附註9中進一步描述的那樣。
本財年的其他費用為1,387,000美元2020在我們的退休金計劃下計入約2,000,000美元的結算費用，詳見綜合財務報表附註8所述。在2019年財政年度，其他收入為4,723,000美元，其中包括法律訴訟解決後的淨收益。根據解決這些法律訴訟的保密協議收到的金額對我們這一時期的財務業績至關重要。見合併財務報表附註2。
會計年度税費2020曾經是$4,280,000與.相比$1,933,000在本財年2019受我們淨收入增長的推動。請參閲備註5有關所得税的其他信息，請參閲合併財務報表附註。
企業對企業產品組
本財年B2B產品組的淨銷售額2020是$104,260,000, 減少的$1,617,000，或2%，來自以下項目的淨銷售額$105,877,000在本財年2019。我們的貓砂和動物保健品的淨銷售額增加了，但我們的農業和園藝產品以及液體淨化產品的銷售額下降了。
與2019年相比，我們的農業和園藝化學品載體產品在2020財年的淨銷售額下降了約10%，即242.5萬美元。傳統顆粒的銷售額下降的主要原因是之前報告的一個大客户的損失，這部分被對現有客户的銷售額增加所抵消。由於新冠肺炎的影響，我們在農業、家居和園林行業的客户需求下降，這也是導致淨銷售額下降的原因之一。與上一財年相比，我們的流體淨化產品在2020財年的淨銷售額下降了約3%，即1788,000美元。銷售額下降的原因是一家生物柴油加工客户的工廠關閉，以及由於不利的匯率，外國市場上的當地定價競爭。最近，由於新冠肺炎疫情的爆發，餐館和學校關閉，導致對食用油生產商的銷售減少。由於新冠肺炎減少了旅行，我們用於噴氣燃料加工的流體淨化銷售額也有所下降。此外，由於新冠肺炎的原因，我們無法參加客户對我們產品的工廠測試，這也阻礙了我們近幾個月的銷售。然而，由於有了新客户，我們英國子公司2020財年的銷售額比2019財年有所增長；這一增長抵消了我們整體流體淨化產品銷售額下降的一部分。我們的農業和園藝化學品載體產品和流體淨化產品的銷售額下降，部分被企業對企業集團其他產品的較高銷售額所抵消，包括增長約6%或764美元, 與上一財年相比，我們聯合包裝的粗糙貓砂的銷量增加了1000,000只，這主要是由於銷量的原因。與上一財年相比，我們動物保健和營養產品的淨銷售額也增加了大約12%，即183.2萬美元。我們的動物飼料添加劑的銷售增長主要發生在拉丁美洲、墨西哥、非洲和亞洲(不包括中國)。有關在中國的銷售的討論，請參見下面的“外國業務”，前一年非洲豬瘟的蔓延以及2019年末和2020年新冠肺炎的傳播對中國的銷售產生了負面影響。拉丁美洲、墨西哥、非洲和亞洲(不包括中國)銷售額增長的增長被北美銷售額的下降和我們一款產品的產品註冊延遲以及由於新冠肺炎的原因推遲了我們產品在客户處的測試和試用所略微抵消。
企業對企業產品集團會計年度的銷售費用、一般費用和行政費用2020與本財年相比高出約9%或841,000美元2019，但佔銷售額的百分比保持相對一致。SG&A增加的原因是產品開發和支持成本增加、與薪酬相關的成本增加
27
費用，某些未投保的國外應收賬款壞賬準備金的增加，以及在印尼設立子公司的額外成本。
企業對企業產品集團會計年度的營業收入2020與2019年財年持平。雖然淨銷售額下降，但這一下降被2020財年運費、天然氣和倉庫成本的下降所抵消，如上文綜合業績所述。
零售批發產品組
零售及批發產品集團本財政年度的淨銷售額2020是$178,967,000, 加價的$7,819,000，或5%，來自以下項目的淨銷售額$171,148,000在本財年2019。貓砂的銷售帶動了銷售量的增長。貓砂淨銷售額為1201.4萬美元或9% 更高與上一財年相比，自有品牌和品牌垃圾的銷量都有所增加。自有品牌可舀垃圾對現有客户的銷量有所增加，其中一些客户在上一財年擴大了我們產品的選擇範圍。同樣，自有品牌粗垃圾的較高銷售額包括對上一財年添加這些產品的客户的增量銷售。與上一財年相比，2020財年品牌粗垃圾和垃圾箱襯墊的銷量也有所上升。我們在加拿大的子公司的貓砂銷售進一步促進了銷售額的增長，這一點在下面的“外國業務”中進行了討論。2020財年貓砂銷量上升的原因是消費者需求增加，因為消費者預計未來可能會出現貓砂短缺，並因新冠肺炎而關閉門店，因此購買了更多貓砂及相關產品。由於新冠肺炎的原因，這些銷售額的增長在2020財年末趨於平穩，達到了更正常化的數量。零售和批發產品集團的業績還包括，與2019年財年相比，我們工業和體育產品的銷售額有所下降。與2019年財年相比，我們的工業地板吸收劑和運動產品的銷售額下降了13%，即4306,000美元，這主要是由於新冠肺炎導致企業和運動場關閉的影響。
與本財年相比，零售和批發產品集團的銷售、一般和行政費用約為2,535,000美元，增幅為15%2019。這一增長主要是由於專注於有針對性的節目和數字媒體而導致的廣告費用上升推動的。
零售和批發產品集團本財年的部門營業收入2020曾經是$15,859,000, 加價的$7,176,000，來自的營業收入$8,683,000在本財年2019。銷售增加加上運費、燃料和倉庫成本的降低，部分被廣告費用的增加以及一定程度上包裝和非燃料成本的增加所抵消，如上文“綜合業績”中所討論的。
外國子公司
海外業務包括我們在加拿大和英國的子公司(隸屬於零售和批發產品集團)，以及我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司(隸屬於B2B產品集團)。我們外國子公司會計年度的淨銷售額2020是$15,220,000，一種增額的$1,664,000，或12%，來自以下項目的淨銷售額$13,556,000在本財年期間2019。這一增長主要與我們加拿大子公司2020財年的銷售額增加有關。這一增長的驅動因素之一是第三季度消費者需求增加，因為客户預計未來可能會出現短缺，並因新冠肺炎而關閉門店，因此購買了更多的貓砂和相關產品。此外，由於新產品和新客户的推出，我們的加拿大子公司在2020財年的銷售額更高。我們海外業務的動物保健品銷售額增長幅度較小，因為我們在墨西哥和印度尼西亞的子公司銷售額增加，主要被我們在中國的子公司銷售額下降所抵消。自2019年非洲豬瘟蔓延以來，中國對豬肉生產商的動物保健品銷售尚未完全恢復。此外，我們的中國子公司在2020財年第二季度和第三季度的業務運營受到最近新冠肺炎疫情的影響。中國政府控制新冠肺炎傳播的限制擾亂了我們的銷售辦公室，限制了我們銷售人員的旅行，並推遲了產品發貨。此外，如上所述，我們在中國的子公司延遲了我們其中一種產品的產品註冊。我們國外子公司的淨銷售額代表5%兩個會計年度的合併淨銷售額2020和2019.
對於本財年而言2020，我們的外國子公司報告淨虧損$1,308,000，而淨收入為$155,000在本財年2019。我們在加拿大和英國的子公司在2020財年的銷售額和淨收入都出現了增長。雖然我們在墨西哥和印度尼西亞的子公司在2020財年的銷售額有所增加，但它們也出現了淨虧損，這主要是由於我們墨西哥子公司向經紀人支付的銷售佣金以及在印尼開展業務的額外成本。由於上文提到的銷售額下降以及產品結構的變化，我們的中國子公司在2020財年出現了虧損。
截至我們的外國子公司的可識別資產2020年7月31日是$12,586,000與.相比$10,195,000自.起2019年7月31日。增加的主要原因是現金、庫存和應收賬款餘額增加。
28
LIQUIDITY和 C資本 R資源
我們的主要資本需求包括：為營運資金需求提供資金；購買和升級設備、設施、信息系統和房地產；支持新產品開發；投資於基礎設施；回購股票；支付股息；支付養老金；以及不時進行業務收購。在本財年期間2020，我們主要使用運營產生的現金來滿足這些需求。現金和現金等價物合計$40,890,000和$21,862,000自.起2020年7月31日和2019分別為。2020財年現金增加的原因是2020財年第四季度的借款為10,000,000美元，以及與我們某些專利許可相關的13,000,000美元的一次性收入。有關一次性收據的信息見合併財務報表附註1和借款附註3。
到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的整體運營產生重大影響，我們預計來自運營的現金流和我們可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。此外，我們正在積極監測應收賬款的計時和收回。鑑於新冠肺炎的動態性質，我們將繼續評估我們的流動性需求，並積極管理我們的支出。
下表列出了本會計年度合併現金流量表的某些要素(以千為單位)：
2020 | 2019 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 42,462 | $ | 26,743 | ||||
投資活動所用現金淨額 | (14,677 | ) | (7,888 | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | (8,750 | ) | (9,886 | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (7 | ) | 136 | |||||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 19,028 | $ | 9,105 | ||||
經營活動提供的淨現金
除經摺舊和攤銷及其他非現金經營活動調整後的淨收入外，會計年度營運現金流的主要來源和用途2020和2019具體情況如下：
非現金股票薪酬是$961,000 更高對於財年2020與財年相比2019由於2020財年額外授予限制性股票。此外，在2019財年，股票獎勵金額明顯高於上一財年，2020財年記錄了與這些獎勵相關的全年費用。請參閲備註7關於股票薪酬的更多信息，請參閲合併財務報表附註。
遞延所得税是$453,000 較低在財政年末2020與財年末相比2019，並且是$406,000 更高在財政年末2019與財年末相比2018。由於退休後福利和應計費用，2020財年末的遞延所得税較低。2019年財年末的遞延所得税較高，因為在2018財年，為反映2017年減税和就業法案下較低的美國聯邦企業税率而進行的調整減少了遞延所得税，特別是與折舊、遞延薪酬和退休後福利相關的遞延所得税。請參閲備註5有關所得税的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。
我們在2020財年確認了我們的補充高管退休計劃(“SERP”)的削減收益1,296,000美元，這一點在綜合財務報表附註9進一步討論。
應收賬款，減去壞賬準備和現金貼現$411,000 較低在財政年末2020與財年末相比2019主要原因是2020財年第四季度銷售額下降，以及我們之前已投保的某些未投保外國應收賬款的壞賬準備金增加，以及兩個付款緩慢的客户的壞賬準備金增加。同樣的應收賬款衡量標準是$1,908,000 更高在財政年末2019與財年末相比2018由於2019財年第四季度的銷售額高於2018財年年底的同一財年。的波動
29
所有期間的應收賬款餘額都受到銷售和收款時間以及在正常業務過程中提供給各種客户的付款條件的影響。
庫存是$213,000 較低在財政年末2020與財年末相比2019主要是由於較高的陳舊儲備和較低的庫存包裝水平。較高的陳舊儲備和較低的包裝庫存歸因於我們對庫存管理的關注和我們ERP系統提供的增強數據。與2018財年末相比，2019年財年末的庫存增加了1,693,000美元，原因與2020財年完全相反。以更高的成本購買的包裝和其他材料的現有量更大，以及停產、移動緩慢和無法銷售的庫存準備金較低，導致2019年財年末的庫存值較高。此外，由於預期的銷售需求和預期生產的產品組合，製成品和採購材料的庫存每年都不同。見合併財務報表附註附註1。
由於我們佐治亞州礦山的投產前開發成本，2020財年末的其他資產比2019年末高出1,242,000美元。截至2019年財年末，與無形資產相關的其他資產比2018財年末高出61.7萬美元。
應付賬款，包括應付所得税，$4,238,000 更高在財政年末2020與財年末相比2019。由於更高的淨收入和更高的有效税率導致的更高的應計所得税推動了2020財年的增長，以及由於銷售額的增加而導致的運費應付款增加。此外，由於第四季度的額外資本支出，2020財年末的應付賬款較高。應付賬款為$590,000 更高在財政年末2019與財年末相比2018由於正常的波動。所有期間應付貿易賬款的變化都會受到付款時間、我們購買的商品和服務的成本、生產量水平和供應商付款條件的正常波動的影響。
應計費用為$8,632,000 更高在財政年末2020與財年末相比2019主要由於應計年度酌情紅利較高、401(K)僱主配對、廣告費用和法律或有事項的應計費用(詳見綜合財務報表附註10)。這些增長被無憑單運費應計費用減少所部分抵消。應計費用為$589,000 較低在財政年末2019與財年末相比2018這主要是由於年度可自由支配獎金較低，但貿易促銷、廣告和運費的應計費用增加部分抵消了這一影響。所有期間其他應計費用的變動均受付款時間的正常波動影響。
會計年末的遞延薪酬餘額2020與2019年財年末相比高出42.1萬美元，與2018財年年底相比略有下降。2020財年遞延薪酬有所增加，因為我們的遞延薪酬計劃參與者的延期比例更高。2018財年根據遞延薪酬計劃條款支付的一大筆款項有助於$86,000 較低財政年度末的餘額2019與財年末相比2018.
養卹金和其他退休後負債，扣除股東權益中記錄的調整後的淨額為$5,684,000 較低在財政年末2020與財年末相比2019這主要是由於我們的養老金計劃被削減，以及對我們養老金計劃的800萬美元的自願繳費超過了所需的最低金額。這些債務是$3,307,000 更高在財政年末2019與財年末相比2018這主要是由於持續積累的僱員福利和適用於精算負債計算的較低貼現率。請參閲備註8有關我們退休後福利計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註。
與2019年財年末相比，2020財年末的其他負債增加了11萬美元。與2018財年末相比，2019年財年末的其他負債增加了58.3萬美元。2020財年增加的原因是採用ASC 842後將遞延租賃負債重新分類為經營租賃負債。租約。2019財年的增長是由於新的遞延租賃負債。
投資活動所用現金淨額
投資活動中使用的現金是$14,677,000在本財年2020投資活動中使用的現金是$7,888,000在本財年2019。2020財政年度使用的現金主要用於購買與2019年財政年度相當的資本支出。在本財年2019，短期投資的處置比買入多出$7,134,000。投資證券的淨處置在2019財年的前9個月提供了現金；然而，由於這些投資的可用回報較低，2020財年沒有舉行短期投資。
30
用於融資活動的現金淨額
用於融資活動的現金是$8,750,000在本財年2020和$9,886,000在本財年2019。綜合財務報表附註3進一步説明，所有期間的現金主要用於支付長期債務和由借款抵消的股息。在2020財年，購買股票是現金的另一個主要用途。
其他
截至以下日期，我們的海外子公司持有的現金和投資餘額總額2020年7月31日和2019分別為3,042,000美元和2,136,000美元。請參閲上面“國外業務”一節中的進一步討論。
2019年1月31日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris)簽署了我們的信貸協議的第五項修正案，該修正案將於2024年1月31日。新協議規定$45,000,000無擔保循環信貸協議，包括最多$10,000,000對於信用證。其餘條款與我們之前與蒙特利爾銀行哈里斯銀行達成的協議基本相同，包括我們可以根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行的最優惠利率或基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，加上根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率來選擇可變利率。自.起2020年7月31日，可變利率應該是3.50%對於BMO Harris的基於質數的利率或1.50%以倫敦銀行同業拆息為基礎的利率。信貸協議載有限制性契約，其中包括在各種情況下限制我們招致額外債務或處置資產的能力。該協議還要求我們維持最低固定保險比率和最低綜合淨值。自.起2020年7月31日和2019，我們遵守了它的公約。從七月三十一號開始，2020和2019，這裏有不是的本信貸協議項下的未償還借款。
請參閲備註3請參閲合併財務報表附註，以獲得有關我們未償還應付票據的信息，並討論我們於2020年5月15日訂立的債務工具，據此，除其他事項外，我們發行了2030年5月15日到期的3.95%B系列優先票據的本金總額10,000,000美元，並訂立了經修訂的票據協議，使公司能夠不時要求，直至2023年5月15日(或協議規定的較早日期)，本公司的額外優先無抵押票據，本金總額最高可達75,000,000美元，減去當時未償還票據的本金總額和已接受購買的額外票據。該等額外票據的發行由票據持有人及購買者酌情決定，並以未承諾為基礎。
截至2020年7月31日，根據我們董事會(“董事會”)批准的回購計劃，我們仍有權回購887,934股普通股和288,925股B類股。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。購回股份的時間及數目將由本公司管理層根據本公司董事會批准的購回計劃決定。在2020財年，我們進行了股票回購，這在項目5，註冊人普通股市場，相關股東事項和發行人購買股票證券中有進一步討論。
我們相信，運營現金流、我們循環信貸安排下的可用性、當前現金餘額以及我們在必要時獲得其他融資的能力，將為至少未來12個月的可預見營運資金需求、現有設施的資本支出、遞延補償支付、股息支付和償債義務提供充足的現金資金。我們的資本支出與2019年財年相當。在2020財年，我們為我們的養老金計劃支付了800萬美元的可自由支配繳費。有關我們養老金計劃的討論，請參閲合併財務報表附註8。
我們不斷評估我們的流動性狀況和預期的現金需求，以及可用於獲得額外現金儲備的融資選擇。我們是否有能力為業務提供資金、作出計劃的資本開支、按計劃支付債務、為我們的退休金計劃供款，以及繼續遵守債務協議下的所有財務契約(包括但不限於目前的信貸協議)，這取決於我們未來的經營業績，而這些業績反過來又受到當時的經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響。我們完成的任何新業務投資或收購的時間和規模也可能影響我們的現金需求。
OFF B阿蘭斯 S板材 A範圍：
我們沒有任何未合併的特殊目的實體。自.起2020年7月31日我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響，這些安排對投資者來説是重要的。“表外安排”一詞一般指未與吾等合併的實體為當事一方的任何交易、協議或其他合同安排，根據該等交易、協議或其他合同安排，我們有以下義務：(I)擔保合同項下產生的任何義務；
31
(I)衍生工具或可變權益；或(Ii)轉讓予該實體的資產的留存或或有權益，或用作該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持的類似安排。
C緊要關頭 A計數 POLICIES和 E蒸餾器
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。我們每年審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確和透明的信息。我們相信，在附註中所述的重要會計政策中1在綜合財務報表附註中，下列政策涉及較高程度的判斷和/或複雜性。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債金額以及報告的收入和費用金額。重要的估計包括所得税、促銷計劃、養老金會計和壞賬撥備。實際結果可能與這些估計不同。
所得税。我們的收益實際税率是基於我們經營業務的各個司法管轄區可供我們使用的收入、法定税率和税務籌劃機會。在確定我們的實際税率和評估我們的税收狀況時，需要有重大的判斷力。
我們根據會計準則編纂(“ASC”)740確定我們的當期税金和遞延税金所得税。預期扭轉税項差額所帶來的税務影響，是按我們經營業務的每個司法管轄區現行的税率記錄的。就暫時性差異將導致未來税收優惠的程度而言，我們必須估計它們逆轉的時間，以及未來期間的應税營業收入是否足以完全確認任何遞延税項資產。
當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時，我們維持估值免税額。期間估值免税額的變動計入變動期間的所得税撥備。在釐定估值免税額是否合理時，我們會考慮過往盈利歷史、預期未來盈利等因素，以及其他可能影響遞延税項資產變現的因素。
我們記錄的估價免税額為$923,000和$732,000與我們的海外淨營業虧損結轉有關的遞延税項利益的金額2020年7月31日和2019，因為我們認為我們不太可能在未來實現這些税收屬性的好處。
除估值免税額外，當不符合某些確認門檻或計量標準時，我們可能會為不確定的税收頭寸撥備。不確定税收頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時進行調整。我們也沒有記錄未確認税收優惠的負債。2020年7月31日或2019。請參閲備註5(B)提交綜合財務報表附註，以作進一步討論。
貿易促銷。我們通常承諾在我們的零售和批發產品部門進行一次性或持續的貿易促進計劃。為直接向消費者提供的銷售激勵(如優惠券)和向客户提供的銷售激勵(如分時段、基於銷售量的折扣、合作營銷計劃和其他安排)提供促銷準備金。所有這樣的貿易促進費用都是從銷售額中扣除的。促銷準備金是根據我們對結算截至資產負債表日已售出產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估計而建立的。為了估計貿易促進儲備，我們依賴於我們對貿易支出模式和行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。雖然我們相信我們的促銷儲備是合理的，並且已經做出了適當的判斷，但估計的金額可能與未來的義務不同。對於估計的貿易支出計劃，我們在每個期末都有應計負債。我們記錄的負債大約為$1,843,000和$1,449,000對於截至以下日期的貿易促銷活動2020年7月31日和2019分別為。
養老金和退休後福利成本。我們使用精算模型計算我們的養老金和退休後健康福利義務以及對運營結果的相關影響。為了衡量費用和債務，我們必須做出各種估計，包括對用於評估某些負債的貼現率和為這些成本預留的計劃資產的預期回報的關鍵假設。我們至少每年對這些關鍵假設進行評估。其他涉及人口因素的假設，如退休年齡、死亡率和人員流失率，都會定期進行評估，並進行更新，以反映實際經驗。由於這些假設在不同時期有所不同，記錄的養老金和退休後健康福利金額和資金要求也可能發生變化。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果往往不同於精算假設。
32
貼現率是假設用來衡量單個金額的利率，如果在計量日期投資於高質量債務工具組合，將提供必要的未來現金流，以支付到期的養老金福利。貼現率每年都會有變化。我們參考適用的指數和福利支付的預期期限來選擇我們認為可以有效解決福利的貼現率。貼現率是指在投資級公司債券收益率曲線上，與該計劃預期現金流貼現的單一等價率。這兩個財年使用的收益率曲線2020和2019是富時養老金貼現曲線(正式名稱為花旗養老金貼現曲線)。我們對養老金支出或收入的確定是基於對計劃資產的市場相關估值，這是公平的市場價值。我們計劃資產的預期回報率是根據資產配置和歷史經驗確定的。各種資產類別的預期長期通貨膨脹率和風險溢價是基於一般歷史收益和通貨膨脹率。資產的目標配置被用來開發一個綜合收益率假設。請參閲備註8請參閲“合併財務報表附註”，以獲取更多信息。
正如綜合財務報表附註8中進一步描述的那樣，我們在2020財年第二季度修訂並凍結了對我們的養老金計劃和補充高管退休計劃的參與。這些計劃的修改引發了削減，這需要重新衡量這些計劃的義務。這兩次重新測量都是基於精算確定的金額。此外，我們還向尚未開始領取養老金計劃下福利的有既得利益的終止參與者提供一次性領取養老金福利的機會(“一次總付方案”)。我們向那些在2020年5月15日選舉截止日期前選擇了一次性支付選項的參與者支付了款項。這部分養老金計劃的結算在2020財年第四季度根據精算確定的金額記錄為結算費用。
貿易應收款。當損失和所有權風險轉移到客户身上時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析特定賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款)後很可能會發生損失時，客户帳户將被確定為無法收回。我們相信我們的壞賬準備是合理的，但是，如果客户有一筆重要的應收賬款，可能會發生意想不到的違約。我們還記錄了在我們的付款條件下向一些客户提供的現金折扣的估計折扣。我們記錄了總的壞賬準備和現金折扣。$1,078,000和$644,000自.起2020年7月31日和2019分別為。
收入確認。當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商和零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户地點收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。向客户徵收並匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨和津貼不是實質性的。
庫存。我們按成本(先進先出)或市場價中較低的一個對庫存進行估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、人工成本和其他間接成本。我們對我們的庫存進行詳細的審查，以確定是否有必要調整儲備，同時考慮到陳舊、庫存水平、產品變質和其他因素。審查還調查了我們所有的運營設施和銷售部門，以考慮歷史和新的市場趨勢。截至的庫存儲備值2020年7月31日和2019是$926,000和$704,000分別為。
填海造地。在採礦過程的正常過程中，我們清除覆蓋層並進行持續的復墾活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地復墾較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與復墾過程相關的成本降至最低。我們每年根據ASC 410評估我們潛在的回收責任。資產報廢與環境義務。自.起2020年7月31日和2019，我們已錄得估計淨填海資產為$932,000和$975,000，以及相應的估計填海負債為$2,554,000自.起2020年7月31日和$2,410,000自.起2019年7月31日。這些值代表生產工廠的估計未來採礦復墾成本的貼現現值。回收資產在各個礦山的預計使用年限內折舊。根據礦山估計使用年限的年度增值費用增加復墾負債。
對填海責任的會計處理要求我們對每項採礦作業的未來成本作出獨特的估計，以完成符合現行法律和法規所需的填海工作。未來發生的實際成本可能與估計的金額有很大不同。未來對環境法的修改可能會增加所需的填海工作的範圍。未來成本的任何此類增加，都可能對填海費用產生重大影響。
33
商譽、商標和其他無形資產的減值。根據美國會計準則第350條，我們定期審查商譽、商標和其他無限期無形資產的賬面價值，以確定可能出現的減值。無形資產-商譽和其他。我們的減值審查需要對數量、收入和費用等因素做出重大判斷。當賬面價值超過公允價值時，發生減值。我們的減值分析在會計年度第四季度進行，當諸如意外的不利經濟因素、意想不到的技術變化、政府和法院的競爭活動和行為等指標表明資產可能減值時，我們可能會重新進行減值分析。我們的減值分析在兩個財年的第四季度執行2020和2019沒有表明有任何損害。我們繼續監控業務中可能暗示價值減少並可能導致減值的事件、情況或變化。此外，儘管吾等尚未確定任何與商譽或我們的無形資產有關的觸發事件，但新冠肺炎的最終影響可能會改變這一評估，如上文討論的項目1A風險因素所概述。
N電子戰 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
最近採用的會計公告
2019年8月1日，我們採用了ASC 842，租約，使用修正的追溯過渡法，因此，我們沒有重報以前的可比期財務報表。截至採納之日，我們選擇了一攬子實際權宜之計，允許我們放棄根據ASC 842指南評估現有或過期的合同是否包含租賃、到期或現有租賃的分類以及以前發生的初始直接成本的會計處理。我們亦選擇實際的權宜之計，放棄根據ASC 842評估現有或過期土地地役權是否包含租約，而該等土地地役權以前並未在傳統租賃GAAP項下入賬。2019年8月1日採用ASC 842導致在我們的綜合資產負債表上確認與經營租賃相關的額外使用權(ROU)資產和租賃負債分別為9,348,000美元和10,910,000美元。這對我們的任何其他合併財務報表沒有實質性影響。
近期發佈的會計準則
2020年3月，FASB根據ASC 848發佈了指導意見，參考匯率改革。本指南提供了可選的權宜之計和例外，以説明債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。
2019年12月，FASB根據ASC 740發佈了指導意見，所得税簡化了所得税的核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並進行了修訂，以改進ASC 740中其他領域現有會計的一致應用並簡化現有會計。此指導對我們的2022財年第一季度有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產(以攤銷成本衡量)和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型，根據預期損失而不是發生的損失記錄信用風險撥備。此外，新的指導方針改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法，這些損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。*一般説來，本指導方針將要求修改後的追溯性採納適用於本指導方針下的所有未償還工具。此指導對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
最近採納和發佈的所有會計準則的摘要載於附註1合併財務報表附註。
34
項目8--財務報表和補充數據
美國石油-DRI公司
綜合資產負債表
7月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | (千) | |||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款，減去1078美元和644美元的備付金 分別在2020年和2019年完成 | ||||||||
庫存，淨額 | ||||||||
預付維修費 | ||||||||
預付費用和其他資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
物業、廠房及設備 | ||||||||
建築物和租賃權的改進 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
辦公傢俱和設備 | ||||||||
車輛 | ||||||||
應計折舊資產總額 | ||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
折舊淨資產 | ||||||||
在建 | ||||||||
土地和礦業權 | ||||||||
財產、廠房和設備合計，淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
商標和專利，累計攤銷淨額 2020年和2019年分別為457美元和299美元 | ||||||||
客户名單，累計攤銷淨額 2020和2019年分別為6887美元和6297美元 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
35
美國石油-DRI公司
綜合資產負債表
(續)
7月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
負債和股東權益 | (千) | |||||||
流動負債 | ||||||||
應付票據的當期到期日 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
* | ||||||||
* | ||||||||
*運費 | ||||||||
* | ||||||||
*等 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
非流動負債 | ||||||||
應付票據，扣除2020年和2019年分別為150美元和31美元的未攤銷債務發行成本 | ||||||||
遞延補償 | ||||||||
養老金和退休後福利 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
非流動負債總額 | ||||||||
負債共計 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股，每股票面價值0.1美元，2020年發行了8,449,003股，2019年發行了8,284,199股 | ||||||||
B類股票，可轉換，面值每股0.1美元，2020年發行2,437,402股，2019年發行2,576,479股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ||||||||
養老金和退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計平移調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去庫存股，按成本計算(2020年為3090,230股普通股和335,816股B類股，2019年為2,926,547股普通股和324,741股B類股) | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
36
37
美國石油-DRI公司
合併業務報表
截至七月三十一日止的年度， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(單位為千，每股數據除外) | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
毛利 | ||||||||
其他營業收入(1) | ||||||||
銷售、一般和行政費用(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
營業收入 | ||||||||
其他(費用)收入 | ||||||||
利息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯兑損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他，淨額(3) | ( | ) | ||||||
其他(費用)收入合計(淨額) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | ( | ) | ||||||
可歸因於石油-藥品的淨收入 | ||||||||
每股淨收益 | ||||||||
基本通用 | $ | $ | ||||||
基本B類常見 | $ | $ | ||||||
稀釋的公共物品 | $ | $ | ||||||
稀釋的B類公共物品 | $ | $ | ||||||
未償還普通股 | ||||||||
基本通用 | ||||||||
基本B類常見 | ||||||||
稀釋型基本公共 | ||||||||
稀釋基本B類公共 | ||||||||
(1)有關本行項目所列款額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1。
(2)有關本行項目所列金額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註9。
(3)請參閲“備註”。2和8綜合財務報表附註，以瞭解有關本行項目所列金額的更多信息。
附註是綜合財務報表的組成部分。
38
美國石油-DRI公司
綜合全面收益表
截至七月三十一日止的年度， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千) | ||||||||
可歸因於石油-藥品的淨收入 | $ | $ | ||||||
其他全面收益(虧損)： | ||||||||
養老金和退休後福利(税後淨額) | ( | ) | ||||||
累計平移調整 | ( | ) | ||||||
其他全面收益(虧損) | ( | ) | ||||||
綜合收益 | $ | $ | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
39
美國石油-DRI公司
合併股東權益報表
股份數 | (千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普普通通 &B類 股票 | 財務處 股票 | 普普通通 &B類 股票 | 附加 實繳 資本 | 留用 收益 | 財務處 股票 | 累積 其他 綜合 損失 | 非控股權益 | 總計 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
餘額，2018年7月31日 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
餘額，2019年7月31日 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
長期激勵計劃下的股票淨髮行量 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制性權益的貢獻(1) | — | — | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年7月31日 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
(1)2020年4月1日，我們將我們在一家非全資子公司的權益從52.0 %至78.4 %對於大約$724,000 當那家子公司通過資本募集發行股票時。某些其他非控股股東也購買了股份，但程度較小，從而稀釋了他們的集體所有權48.0 %至21.6 %.
附註是綜合財務報表的組成部分。
40
美國石油-DRI公司
綜合現金流量表
截至七月三十一日止的年度： | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千) | ||||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
* | ||||||||
* | ( | ) | ||||||
*非現金股票薪酬支出 | ||||||||
*遞延所得税 | ( | ) | ||||||
*壞賬撥備及現金貼現 | ( | ) | ||||||
* | ||||||||
*SERP計劃的縮減收益 | ( | ) | ||||||
*： | ||||||||
* | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存減少，庫存減少，庫存減少。 | ( | ) | ||||||
* | ( | ) | ( | ) | ||||
*其他資產。 | ( | ) | ( | ) | ||||
*： | ||||||||
*應付賬款。 | ||||||||
*應計費用。 | ( | ) | ||||||
*延期賠償 | ( | ) | ||||||
* | ( | ) | ||||||
*其他負債。 | ||||||||
調整總額 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流 | ||||||||
*資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
* | ||||||||
* | ( | ) | ||||||
* | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流 | ||||||||
*發行應付票據所得款項* | ||||||||
*應付票據本金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
*派發股息。 | ( | ) | ( | ) | ||||
*購買庫存股。 | ( | ) | ( | ) | ||||
* | ||||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
現金和現金等價物，年初 | ||||||||
現金和現金等價物，年終 | $ | $ | ||||||
41
合併現金流量表-續
截至七月三十一日止的年度： | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(千) | ||||||||
補充披露： | ||||||||
其他現金流： | ||||||||
利息支付，扣除資本化金額後的淨額 | $ | $ | ||||||
繳納所得税(退税) | $ | $ | ( | ) | ||||
非現金投融資活動： | ||||||||
資本支出應計，但未支付 | $ | $ | ||||||
已申報和應計但未支付的現金股利 | $ | $ | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
42
美國石油-DRI公司
合併財務報表附註
注1 – 重要會計政策摘要
N體裁 的 O手術操作
我們在開發、製造和/或營銷吸附劑產品方面處於領先地位。我們的吸附劑產品主要由粘土礦物生產。我們的吸水性粘土產品包括貓砂、工業地板吸收劑、農用化學品載體和動物飼料添加劑。我們的吸附劑產品包括漂白粘土，用於過濾食用油和提純石油基油。我們還銷售用於工業清理的合成吸附劑。
PRINCIPPLES中的RINCIPPLES C加固
合併財務報表包括美國石油天然氣公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已從合併財務報表中沖銷。
RECLASSIZATION
上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些非實質性的重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。
M不同代謝物(ANAGEMENT) USe of E蒸餾器
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。我們的估計和假設會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。有關詳細信息，請參閲項目7中的關鍵會計政策和估計“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。”
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。儘管新冠肺炎對整體經濟造成不利影響，但我們在2020年財年沒有經歷客户訂單和銷售額的明顯下降。然而，新冠肺炎的影響是前所未有的，因此我們無法確定未來對我們的銷售額和淨利潤的影響。
C灰分和 C灰燼 E有價者
現金等價物是期限不超過三個月的高流動性投資。
T坡度 R可信賴性
當損失和所有權風險轉移到客户身上時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析特定賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款)後很可能會發生損失時，客户帳户將被確定為無法收回。我們保留外部收款機構，以方便我們的收款工作。過期狀態是根據合同條款和客户付款歷史記錄確定的。
43
I創新企業
截至7月31日，庫存構成如下(單位：千)：
2020 | 2019 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
包裝 | ||||||||
其他 | ||||||||
盤存 | $ | $ | ||||||
庫存按成本(先進先出)或可變現淨值中較低的一個進行估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、勞動力和其他間接成本。“我們對庫存項目進行了詳細審查，以確定是否有必要進行陳舊儲備調整。”審查調查了我們所有的運營設施和銷售小組，以確保既考慮歷史問題，又考慮新的市場趨勢。陳舊儲備不僅考慮了具體項目，還考慮了截至資產負債表日期的庫存整體價值。我們記錄的庫存陳舊儲備大約為$926,000 和$704,000 自.起2020年7月31日和2019分別為。較高的陳舊儲備和較低的包裝庫存歸因於我們對庫存管理的關注和我們ERP系統提供的增強數據。其他庫存增加，主要是因為原材料和採購材料的水平上升。
T的翻譯 F國外 C烏倫西斯
外國子公司的資產和負債(以當地貨幣為功能貨幣)按期末有效匯率折算為美元。損益表項目按月平均匯率折算。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分記錄。
INTANNGIBLES和NTANGIBLES GOODWILL
我們以直線方式攤銷了大部分無形資產，攤銷期限從以下幾個方面4 至20 好多年了。我們的客户名單無形資產在前幾年以加速攤銷的速度攤銷，以反映隨着時間的推移相關收益預期下降的模式。無形攤銷是$804,000 在本財年2020和$862,000 在本財年2019。一些無形資產被確定為有無限期的壽命，並且沒有攤銷，特別是一個已獲得的商標，記錄在$376,000 .
我們預計未來五個財年的無形攤銷費用如下(以千為單位)：
2021 | $ | ||
2022 | $ | ||
2023 | $ | ||
2024 | $ | ||
2025 | $ | ||
本公司應攤銷無形資產的加權平均攤銷期限如下(以年為單位)：
加權平均攤銷期 | |
商標和專利 | |
客户列表 | |
應攤銷的無形資產總額 | |
我們定期審查無限期的無形資產和商譽，以評估減值情況。我們的審查是基於現金流考慮和其他方法，這些方法需要在數量、收入、費用和分配方面做出重大判斷。當賬面價值超過公允價值時，發生減值。由於我們生產設施的共用性質，我們的大部分商譽不能專門分配給我們的一個運營部門；然而，為了我們最近的減值分析的目的，我們估計了商譽分配並分配了$5,489,000 致零售及批發產品組及$3,773,000 企業對企業產品部。
44
我們在會計年度的第四季度進行了年度減值測試。2020和2019。有不是的 根據我們對會計年度的分析，需要減值2020或2019。當意外的不利經濟因素、意外的技術變化、政府和法院的競爭活動和行為等情況顯示資產可能減值時，我們將繼續考慮全年是否有必要重新進行減值測試。此外，儘管吾等尚未確定任何與商譽或我們的無形資產有關的觸發事件，但新冠肺炎的最終影響可能會改變這一評估，如上文討論的項目1A風險因素所概述。
OVERBURDEN REMOVAL和 M寧寧 COSTS
我們在我們擁有或租賃的財產上開採吸附劑礦物，這是我們整體業務的一部分。我們總採礦成本的很大一部分是在從礦場清除覆蓋層的過程中產生的，從而暴露了我們大部分生產過程中使用的吸附劑材料。這些剝離成本被視為可變庫存生產成本，並計入發生期間的銷售成本。包括在銷售成本中的剝離成本大約是$1,722,000 和$2,430,000 對於財政年度而言2020和2019分別為。由於燃料成本和維修成本下降，2020財年剝離成本下降。我們推遲並攤銷與開礦相關的投產前覆蓋層清除成本。$316,000 在2020財年，生產前清除覆蓋層的費用被推遲。2019財年沒有遞延的投產前覆蓋層去除成本。
此外，我們的政策是將土地和礦業權的購買成本資本化，包括相關的法律費用、勘測費和房地產費用。獲得礦業權的成本，包括法律費用和鑽探費用，也被資本化。綜合資產負債表中的土地及礦業權金額約為$13,570,000 和$2,165,000 ，分別為2020年7月31日，並且是$13,638,000 和$2,165,000 ，分別為2019年7月31日。新礦的投產前開發成本和任何預付特許權使用費也將資本化，任何預付特許權使用費可能會抵銷未來開採礦產時應支付的特許權使用費。2020財年資本化的生產前總成本，包括上面遞延的覆蓋層去除成本$535,000 . 不是的 材料資本化的投產前開發成本記錄在會計年度2019。預付特許權使用費計入綜合資產負債表中的當期預付費用和非流動其他資產，大約$1,232,000 和$1,184,000 自.起2020年7月31日和2019分別為。
RECLAMATION
我們在清除覆蓋物的正常過程中進行持續的填海活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地復墾較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與復墾過程相關的成本降至最低。
我們每年根據ASC 410評估我們潛在的回收責任。資產報廢和環境義務。回收資產在各個礦山的預計使用年限內折舊。根據礦山估計使用年限的年度增值費用增加復墾負債。
物業、廠房及設備一般在其估計使用年限內採用直線法折舊，詳見下表。折舊費用是$13,119,000 和$12,468,000 在財政年度2020和2019分別為。重大改善和改進被資本化，而不延長適用資產的使用壽命的維護和維修在發生時計入費用。對於需要一段時間才能準備好使用的資產，利息支出也可以資本化。有不是的 會計年度資本化利息2020和2019.
年數 | |||
建築物和租賃權的改進 | - | ||
機器設備 | |||
包裝 | - | ||
加工 | - | ||
採礦和其他 | - | ||
辦公傢俱和設備 | - | ||
車輛 | - | ||
45
O特德NONCURRENT L可獲得性(IABILIIES)
2020年3月27日，為應對新冠肺炎大流行，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為美國法律。CARE法案規定，除其他事項外，將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。根據CARE法案的允許，我們推遲了大約$864,000 在截至2020年7月31日的財政年度內增加工資税，並預計在2020年剩餘時間內推遲每個季度支付工資税，以便在2021年和2022年的第四季度平均支付，這相當於在2021年和2022年的第四季度大約$2,100,000 工資税。
T坡度 PROMOTIONS
我們經常致力於一次性或持續的貿易促進計劃，主要是在我們的零售和批發產品組。所有這些成本都從銷售額中扣除。對於這些計劃已發生但尚未支付的估計費用，我們在每個期末都應計負債。為直接向消費者提供的銷售激勵(如優惠券)和向客户提供的銷售激勵(如分時段、基於銷售量的折扣、合作營銷計劃和其他安排)提供促銷準備金。我們使用對估計的判斷來確定我們的貿易支出負債。我們依賴於我們在貿易支出模式和該行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。
ADVERTISING
開發印刷材料、電視廣告、基於網絡的數字橫幅、基於網絡的社交媒體和銷售視頻的廣告成本將在材料首次使用時遞延並計入費用，除非該等金額是非實質性的。在一段時間內傳播廣告所支付的費用，如電視播出時間、廣播廣告和印刷媒體廣告空間，將按比例遞延和支出。所有其他廣告費用，包括參加行業會議和展會以及市場調查，在發生時都會支出。所有廣告費用都是銷售、一般和行政費用的一部分。廣告費大約是$9,674,000 和$6,909,000 在財政年度2020和2019分別為。
F空氣 V價值： F財務財務 INSTRUMENTS
綜合資產負債表所包括的非衍生金融工具為現金及現金等價物及應付票據。除應付票據外，這些票據的列賬金額與公允價值相若。2020年7月31日和2019。請參閲備註4請參閲綜合財務報表附註，以獲取有關我們的金融工具(包括應付票據)公允價值的更多信息。
當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商和零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户地點收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。向客户徵收並匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨和津貼不是實質性的。
在履行義務完成後，我們有權無條件地根據合同規定的付款條件進行對價。我們可能會要求某些客户在產品裝運前付款。我們記錄了這些預付款的負債為$247,000 和$259,000 自.起2020年7月31日和2019年7月31日分別為。這項負債在合併資產負債表的其他應計費用中列報。本財年確認的收入2020年初計入預付款負債的是$232,000 .
46
COst ofS麥酒
銷售成本包括所有制造成本，包括與製造和分銷過程中使用的資產相關的折舊和攤銷、進貨和出貨運費、檢驗成本、與生產過程中使用的材料和包裝相關的採購成本以及倉庫和分銷成本。
S希平和 HANDLING COSTS
運輸和搬運成本包括在銷售成本中，大約$39,865,000 和$47,717,000 對於財政年度而言2020和2019分別為。2020財年的減少與貨運減少有關，原因是卡車供應增加導致運輸率下降。此外，由於一次性事件，上一財年上半年的成本較高，包括在2018年8月1日實施新的ERP系統期間，我們的工廠和倉庫之間為支持客户服務而進行的更多產品轉移，以及颶風邁克爾造成的中斷。
銷售、一般和行政費用包括與製造和分銷職能以外的員工相關的工資、工資和福利、所有營銷相關成本、不需要計入淨銷售額的任何雜項貿易支出、研發成本、與製造和分銷流程以外的資產相關的折舊和攤銷，以及所有其他非製造和非分銷費用。
R搜索和 D發展
研發成本約為$2,765,000 和$3,202,000 已計入會計年度發生的費用2020和2019分別計入銷售費用、一般費用和行政費用。
PENSION和 POSTRETIREMENT BEnefit COSTS
我們為符合條件的受薪和小時工提供固定收益養老金計劃，併為該計劃提供資金。我們還為符合計劃規定資格的國內受薪員工提供退休後健康福利計劃。退休後的健康福利計劃沒有資金。我們的養老金和退休後健康福利計劃使用ASC715要求的精算估值進行核算。薪酬-退休福利。我們確定的養老金和退休後健康福利計劃的資金狀況在綜合資產負債表中得到確認。期內出現但未確認為定期福利淨成本組成部分的資金狀況變化，在扣除所得税後的其他綜合收益中確認。在2020財年，我們修訂了固定收益養老金計劃，該計劃現在對新進入者關閉。請參閲備註8請參閲“合併財務報表附註”，以獲取更多信息。
S托克-B已租出 C優化配置(OMPENSATION)
我們根據ASC 718對根據我們的長期激勵計劃發行的股票期權和限制性股票進行核算。薪酬-股票薪酬。股票薪酬的公允價值在授予之日確定。相關補償費用在適當的歸屬期間確認。請參閲備註7請參閲“合併財務報表附註”，以獲取更多信息。
I收入税
遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與財務報告確認的金額之間的臨時差異的影響而記錄的。如果管理層認為我們的部分遞延税項資產更有可能無法變現，則會對遞延税項資產進行審查，並建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入變動期間的税項撥備。
除了現有的估值免税額外，如果有必要，當不確定的税位不符合ASC 740規定的確認門檻或計量標準時，我們還為不確定的税位做準備。所得税。不確定税收頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時進行調整。我們確認所得税費用中與不確定税位相關的應計利息和罰金。
美國所得税支出和外國預扣税適用於外國收入的匯款和未匯出的外國收入，這些收入不會無限期地再投資。如果未匯出的外國收益被無限期地再投資，則不記錄聯邦或州税費撥備。當情況發生變化時，我們確定部分或全部未分配的
47
收益將在可預見的將來匯出，相應的費用將在本期應計。請參閲備註5有關所得税的其他信息，請參閲合併財務報表附註。
O特德O正在休息I隨之而來的
包括在其他運營收入中的是從保密許可協議中賺取的收入。根據本協議，本公司授予開發、製造、使用、分銷和銷售使用我們某些專利下的配方生產的產品直至到期的非獨家、永久許可，並同意對各方提出與某些產品有關的專利侵權索賠或挑戰的能力進行某些限制，以換取一次性支付 $13,000,000 。這項收入是在某個時間點確認的，因為它被認為是功能性知識產權。
N電子戰 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
最近採用的會計公告
2019年8月1日，我們採用了ASC 842，租約，使用修正的追溯過渡法，因此，我們沒有重報以前的可比期財務報表。截至採納之日，我們選擇了一攬子實際權宜之計，允許我們放棄根據ASC 842指南評估現有或過期的合同是否包含租賃、到期或現有租賃的分類以及以前發生的初始直接成本的會計處理。我們亦選擇實際的權宜之計，放棄根據ASC 842評估現有或過期土地地役權是否包含租約，而該等土地地役權以前並未在傳統租賃GAAP項下入賬。2019年8月1日採用ASC 842導致確認與以下業務租賃相關的額外ROU資產和租賃負債$9,348,000 和$10,910,000 ，分別記入我們的綜合資產負債表。這對我們的任何其他合併財務報表沒有實質性影響。
近期發佈的會計準則
2020年3月，FASB根據ASC 848發佈了指導意見，參考匯率改革。本指南提供了可選的權宜之計和例外，以説明債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。
2019年12月，FASB根據ASC 740發佈了指導意見，所得税簡化了所得税的核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並進行了修訂，以改進ASC 740中其他領域現有會計的一致應用並簡化現有會計。此指導對我們的2022財年第一季度有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產(以攤銷成本衡量)和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型，根據預期損失而不是發生的損失記錄信用風險撥備。此外，新的指導方針改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法，這些損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。*一般説來，本指導方針將要求修改後的追溯性採納適用於本指導方針下的所有未償還工具。此指導對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
本公司並無其他已發出但尚未採納之會計聲明，預期會對本公司綜合財務報表產生重大影響。
注2 – 運營區段
我們有二 可報告的經營部門：(1)零售和批發產品組和(2)企業對企業產品組。這些運營部門是分開管理的，每個部門的主要客户都有不同的特點。零售和批發產品集團的客户包括大眾銷售商、批發俱樂部、連鎖藥店、寵物專賣店、一元店、零售雜貨店、工業清潔和汽車產品分銷商、環境服務公司和體育領域產品用户。企業對企業產品集團的客户包括：
48
食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。
我們主要產品按細分市場的淨銷售額如下(以千為單位)：
企業對企業產品組 | 零售及批發產品集團 | ||||||||||||||
截至七月三十一日止的年度， | |||||||||||||||
產品 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
貓砂 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
工業和體育 | |||||||||||||||
農業和園藝 | |||||||||||||||
漂白白土與液體淨化 | |||||||||||||||
動物健康與營養 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下面提供了每個部門的淨銷售額和營業收入。各分部的會計政策與附註中描述的相同1合併財務報表附註。
我們不依賴任何經營分部的資產分配，由於我們生產設施的共享性質，我們認為它們沒有意義；然而，我們已經為我們可以合理確定的那些資產估計了下面的分部資產分配。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。資產配置是估計的，不是我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源或評估其業績時使用的衡量標準。
下表中的公司費用行代表某些未分配的費用，主要包括與研發、信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務等公司職能相關的工資、工資和福利、購買的服務、租金、水電費以及折舊和攤銷。公司費用還包括年度獎勵計劃獎金應計費用。2019年財年的其他收入包括法律訴訟解決後的淨收益。根據解決這些法律訴訟的保密協議收到的金額對我們這一時期的財務業績至關重要。2020財年的其他營業收入與我們的知識產權許可安排所賺取的收入有關。見合併財務報表附註1。
49
7月31日， | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
B2B產品 | $ | $ | ||||||||||||||
零售和批發產品 | ||||||||||||||||
未分配資產 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||||||||||
截至七月三十一日止的年度， | ||||||||||||||||
淨銷售額 | 收入 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
B2B產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售和批發產品 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||||||||||
其他營業收入 | ||||||||||||||||
公司費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
其他(費用)收入合計(淨額) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
可歸因於石油-藥品的淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||
以下是按地理區域劃分的財務信息按會計年度彙總(單位：千)：
2020 | 2019 | |||||||
通過以下方式增加對非關聯客户的銷售額： | ||||||||
*國內業務 | $ | $ | ||||||
*外國子公司* | $ | $ | ||||||
支持地理區域之間的直接銷售或轉移： | ||||||||
*國內業務 | $ | $ | ||||||
**所得税前淨收入： | ||||||||
*國內業務 | $ | $ | ||||||
*外國子公司* | $ | ( | ) | $ | ||||
*可歸因於Oil-Dri的淨收益(虧損)： | ||||||||
*國內業務 | $ | $ | ||||||
*外國子公司* | $ | ( | ) | $ | ||||
**可識別資產： | ||||||||
*國內業務 | $ | $ | ||||||
*外國子公司* | $ | $ | ||||||
我們外國子公司的可識別資產包括在外國銀行持有的現金$3,038,000 截至2020年7月31日。
50
我們最大的客户沃爾瑪的銷售額包括在我們的零售和批發產品組中。歸因於沃爾瑪的合併淨銷售額和應收賬款淨額的百分比如下表所示：
2020 | 2019 | |||
截至七月三十一日止年度的淨銷售額 | ||||
截至7月31日的應收賬款淨額 | ||||
沒有其他客户的銷售額等於或大於我們總銷售額的10%。
注3 – 債務
截至7月31日，應付票據構成如下(單位：千)：
2020 | 2019 | |||||||
優先票據於8月1日按年分期付款。2020財年支付的最後一筆款項。利息每半年支付一次，年利率為3.96釐。 | $ | $ | ||||||
修訂和重新簽署了票據購買和私人貨架協議。5月15日的年度本金分期付款：2021年至2030年每個財年1,000美元。利息每半年支付一次，年利率為3.95釐。 | ||||||||
應付票據當前到期日較短 | ( | ) | ( | ) | ||||
減少未攤銷債務發行成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非流動應付票據 | $ | $ | ||||||
我們在2010年11月發行了高級期票，用於$18,500,000 。票據協議規定，收益可用於支付未來債務本金、收購、股票回購、資本支出和營運資本用途。票據協議包括對某些活動的限制，以及在各種條件下的限制，以及金融契約，包括最低固定費用覆蓋率和最低綜合債務比率。如下所述，這些票據於2020年5月修訂，並於2020年7月全額支付。
於二零二零年五月十五日(“生效日期”)，吾等與PGIM，Inc.(“Prudential”)及其中所指名的若干現有票據持有人及保誠附屬公司訂立經修訂及重訂票據購買及私人貨架協議(“經修訂票據協議”)。經修訂的票據協議修訂並重申了Oil-Dri、Prudential與其中所列若干現有票據持有人之間的票據協議，日期為2010年11月12日(“優先票據協議”)，根據該協議，我們3.96%A系列高級債券(“A系列債券”)先前已發行，原來本金總額為$18,500,000 .
根據經修訂票據協議，(I)A系列票據，本金總額為$3,100,000 截至緊接生效日期之前，已於2020年7月全額支付；及(Ii)我們已發出$10,000,000 我們的本金總額3.95%B系列高級債券將於2030年5月15日到期(下稱“B系列債券”)。此外，經修訂票據協議使吾等能夠不時要求保誠聯屬公司在保誠酌情決定及在未承諾的基礎上，在2023年5月15日(或經修訂票據協議所規定的較早日期)之前購買額外的Oil-Dri高級無抵押票據(“貨架票據”，與A系列票據及B系列票據合稱為“票據”)，本金總額最高可達$75,000,000 減去當時未償還票據和已接受購買的擱置票據的本金總額。根據經修訂票據協議同意購買的任何擱置票據的應付利息將按保誠釐定的利率計算，並於該擱置票據原來發行日期後不超過十五年到期。
與先前票據協議一樣，修訂後的票據協議由Oil-Dri的某些美國子公司在無擔保的基礎上提供擔保，幷包含慣例契約，包括但不限於對我們和我們的某些子公司產生債務、產生留置權、進行合併、出售或轉讓資產和股票的能力的限制，以及金融契約，包括與先前票據協議中所包含的保持相同的最低固定費用覆蓋比率和綜合債務比率。一旦發生某些違約事件，我們在經修訂的票據協議下的義務可能會加快。此類違約事件包括付款違約、契約違約和其他列舉的違約。
我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行的信貸協議將於2024年1月31日 。該協議規定了一項$45,000,000 無擔保循環信貸協議，包括最多$10,000,000 對於信用證。根據信貸協議，我們
51
可根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行的最優惠利率或基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)選擇可變利率，外加根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率。自.起2020年7月31日，可變利率應該是3.50 %對於BMO Harris的基於質數的利率或1.50 %以倫敦銀行同業拆息為基礎的利率。
從七月三十一號開始，2020和2019，這裏有不是的 本信貸協議項下的未償還借款。然而，根據這項協議，截至2020年7月31日，我們有1,284,000美元的未償還信用證。
信貸協議包含限制性契約，其中包括在各種條件下限制我們產生額外債務或處置資產的能力。協議還要求我們維持最低固定覆蓋率、最低綜合淨值和最低綜合負債率。我們的債務協議還包含這樣的條款，即如果我們在一個債務協議上違約，其他債務協議也會自動違約。如果我們拖欠任何餘額大於$1,000,000 ，我們與蒙特利爾銀行哈里斯的無擔保循環信貸協議將被視為違約。如果我們拖欠任何餘額大於$5,000,000 我們也將被視為拖欠優先期票。我們遵守了所有限制性的契約和限制2020年7月31日.
以下是截至以下財年的應付票據未來本金到期日的時間表2020年7月31日(以千為單位)：
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
注4 – 金融工具
公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。用於計量公允價值的投入根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平分為三類之一。層次結構中的類別如下：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：類似資產或負債或估值模型的基於市場的可觀察投入，其投入是可觀察的，
直接或間接。
級別3：無法觀察到的輸入。
現金等價物被歸類為公允價值層次的第一級，因為它們是按照活躍市場的報價進行估值的。現金等價物為$6,000 和$26,000 自.起2020年7月31日和2019分別為。這些現金工具主要是貨幣市場基金，幷包括在綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。
綜合資產負債表上的應收賬款和應付賬款餘額接近其公允價值2020年7月31日和2019由於這些餘額的到期日和性質較短。
綜合資產負債表上的應付票據按未來到期日的面值列賬。應付票據的估計公允價值約為$11,631,000 自.起2020年7月31日和$6,357,000 自.起2019年7月31日。公允價值採用公允價值的退出價格概念估計，並被分類為第2級。公允價值的增加歸因於於2020年5月簽訂的修訂並重新簽署的票據購買和私人貨架協議。有關新債務的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註3。
我們至少每年採用公允價值技術，與以下相關：(1)評估與商譽、商標和其他無限期無形資產相關的潛在減值損失；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失。有關商譽和其他無形資產的詳細信息，請參閲合併財務報表附註1。
52
信用風險集中
注5 – 所得税
按會計年度計提的所得税費用撥備包括以下內容(以千計)：
2020 | 2019 | |||||||
電流 | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | ||||
外方 | ( | ) | ||||||
狀態 | ||||||||
當期所得税合計 | ||||||||
遞延 | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||
外方 | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ||||||
遞延所得税合計 | ( | ) | ||||||
所得税費用總額 | $ | $ | ||||||
各財政年度法定聯邦税率與實際税率之間存在差異的主要原因如下：
2020 | 2019 | |||||
美國聯邦所得税税率 | % | % | ||||
允許採礦的損耗扣除 | ( | ) | ( | ) | ||
州所得税費用，扣除聯邦税費後的淨額 | ||||||
境外子公司實際税率差異 | ||||||
上一年度所得税 | ( | ) | ( | ) | ||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||
有效所得税率 | % | % | ||||
53
合併資產負債表包括截至7月31日的累計臨時差異的以下税收影響(以千計)：
`
2020 | 2019 | |||||||||||||||
資產 | 負債 | 資產 | 負債 | |||||||||||||
折舊 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償 | ||||||||||||||||
退休後福利 | ||||||||||||||||
租賃使用權資產 | ||||||||||||||||
租賃負債 | ||||||||||||||||
壞賬準備 | ||||||||||||||||
遞延營銷費用 | ||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||
應計費用 | ||||||||||||||||
税收抵免 | ||||||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||
耗盡 | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | ||||||||||||||||
填海 | ||||||||||||||||
其他資產-外國資產 | ||||||||||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
遞延税金總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
退休後福利的遞延税款也受到僱主繳費和我們養老金計劃凍結的影響，這大大減少了我們的養老金負債。請參閲備註8有關退休後福利的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註。租賃使用權資產和負債的遞延税金在執行ASC 842時入賬。租約，2019年8月1日。請參閲註釋1和11有關租賃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註。應計費用的遞延税金反映了年度可自由支配獎金的更高應計費用。
我們記錄了一筆價值額度為$923,000 和$732,000 自.起2020年7月31日和2019年7月31日由於我們認為未來不太可能實現這些税項屬性的好處，因此我們將分別計入與我們的海外淨營業虧損相關的遞延税項優惠金額。自.起2020年7月31日，我們從州司法管轄區結轉的淨營業虧損總額約為$2,000,000 。結轉到期日期因州而異。我們沒有為這些結轉設立估值免税額，因為我們預計我們未來的盈利能力將使我們能夠充分實現這些税收優惠。
我們在英國和中國的外國子公司沒有產生任何免税的外國收入，因此我們沒有撥備任何相關的所得税。
我們有不是的 基於截至以下財年的本財年和上一財年的税收狀況而未確認的税收優惠的重大負債2020年7月31日和2019相應地，不是的 相關利息和罰金被確認為所得税費用，並有不是的 這些項目在這兩個會計年度的應計項目。
我們需要繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。截至目前，我們沒有正在審查的所得税申報單。2020年7月31日2018財年和2019年的聯邦納税申報單仍可供審查。外國和美國的州司法管轄區的訴訟時效通常從三至五好多年了。任何聯邦所得税變化對州政府的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。公開的州和地方所得税審計數量有限，沒有初步發現實質性問題。沒有實質性的公開或未結清的外國所得税審計。我們相信我們的應計税項對於所有開放的審計年度都是足夠的。
54
注6-累計其他綜合(虧損)收入
下表彙總了按組成部分劃分的累計其他綜合收益變動情況(單位：千)：
養老金和退休後健康福利 | 累計平移調整 | 累計其他綜合(虧損)收入合計 | |||||||||
截至2018年7月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||
重新分類前的其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | ( | ) | a) | ( | ) | ||||||
從累積的其他綜合收入中重新分類的税後淨額 | b) | ||||||||||
當期其他綜合(虧損)收入淨額，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年7月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重新分類前的其他綜合虧損，税後淨額 | ( | ) | a) | ( | ) | ( | ) | ||||
從累積的其他綜合收入中重新分類的税後淨額 | b) | ||||||||||
養老金計劃的削減/結算 | c) | ||||||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額，税後淨額 | ( | ) | |||||||||
截至2020年7月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
a) | 金額是扣除税金後的淨額$。 |
b) | 金額是扣除税金後的淨額$ |
c) | 金額是扣除税金後的淨額$ |
請參閲備註8關於養老金和退休後健康福利的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。
注7 – 基於股票的薪酬
2006年美國石油天然氣公司長期激勵計劃(修訂後的“2006年計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵以及其他基於股票和現金的獎勵。根據2006年計劃，我們的員工和外部董事有資格獲得補助金。2006年計劃授予的股票總股數不得超過1,219,500 。自.起2020年7月31日，這裏有370,836 根據本計劃，可供未來授予的股票。
受限 S托克
截至2020年7月31日的所有未歸屬限制性股票都是根據2006年計劃發行的，歸屬期限一般為兩年至五年。限制性股票的公允價值由我們普通股在授予之日的收盤價乘以授予的股票數量確定。
55
該計劃下的限制性股票交易摘要如下所示。
數量 股份 (千) | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (年) | 未攤銷 費用 (千) | |||||||||
截至2018年7月31日已發行的未歸屬限制性股票 | $ | $ | ||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年7月31日已發行的非既有限制性股票 | $ | $ | ||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2020年7月31日已發行的非既有限制性股票 | $ | $ | ||||||||||
基於股票的限制性股票補償$2,560,000 和$1,834,000 ，扣除相關税收影響，在會計年度確認2020和2019分別為。與限制性股票補償相關的税收優惠總額為$808,000 和$579,000 在財政年度2020和2019分別為。
注8 – 養老金和其他退休後福利
美國石油天然氣公司養老金計劃(“養老金計劃”)是一項針對符合條件的受薪和小時工的固定收益養老金計劃。養卹金福利以計入貸項的服務年限和每一年的補償水平或規定金額的公式為基礎。2020年1月9日，我們修改了養老金計劃，從2020年3月1日起凍結參與、所有未來福利應計和福利服務的應計，包括考慮增加薪酬。因此，養老金計劃對新參與者關閉，現有參與者將在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。養老金計劃的修訂引發了養老金削減，這需要重新衡量養老金計劃的義務。重新計量導致福利義務減少了大約$6,632,000 ，計入其他綜合收益，扣除税金後$1,592,000 在2020財年第二季度。在2020財年第三季度，我們為尚未開始領取本計劃福利的已終止的既得利益參與者提供了一次性領取養老金福利的機會(“一次性支付方案”)。我們在2020財年第四季度向那些在2020年5月15日選舉截止日期前選擇了一次性支付選項的參與者支付了款項。和解費用是$2,012,000 並在合併經營報表中記入其他淨額中扣除税項後的淨額。
退休後健康福利計劃也提供給退休時符合特定年齡、參與和服務年限要求的國內受薪員工。符合條件的員工可以選擇繼續他們在美國石油和天然氣公司員工福利計劃下的醫療保險，直到達到某些標準之日，包括達到符合聯邦醫療保險資格的年齡。我們有權隨時修改或終止退休後健康福利計劃。
我們維持401(K)儲蓄計劃，在該計劃下，我們匹配員工繳費的一部分。這項計劃基本上適用於就業特定天數後的所有家政僱員。我們對這項計劃的貢獻，以及對我們的外國子公司維護的類似計劃的貢獻是$2,035,000 和$764,000 對於財政年度而言2020和2019分別為。在2020財年，我們將僱主匹配繳費的百分比從50 %每名員工貢獻的美元最高可達4 %的收益100 %每名員工貢獻的美元最高可達6 %收入。
56
債務和供資狀況
下表按會計年度提供了計劃福利義務、資產公允價值和資金狀況變化的對賬(以千為單位)：
養老金福利 | 退休後健康福利 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
福利義務的變更: | ||||||||||||||||
福利義務，年初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
精算損失 | ||||||||||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
削減開支 | ( | ) | ||||||||||||||
安置點 | ( | ) | ||||||||||||||
福利義務，年終 | ||||||||||||||||
計劃資產變更： | ||||||||||||||||
計劃資產的公允價值，年初 | ||||||||||||||||
計劃資產的實際回報率 | ||||||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
安置點 | ( | ) | ||||||||||||||
計劃資產的公允價值，年終 | ||||||||||||||||
資金狀況，記錄在合併資產負債表中 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
有關僱主繳費和福利支付的詳細信息，請參閲下面的“現金流”。
養老金計劃的累積福利義務為$57,280,000 和$54,696,000 分別截至2020年7月31日和2019年7月31日。
下表顯示了截至7月31日在合併資產負債表中確認的金額(以千為單位)：
養老金福利 | 退休後健康 效益 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
遞延所得税 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動負債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
其他非流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
累計其他綜合虧損-税後淨額： | ||||||||||||||||
淨精算損失 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
前期服務成本(收入) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
57
收益成本和攤銷
下表按財政年度顯示了定期養卹金和退休後健康福利淨成本的組成部分(以千為單位)：
養老金成本 | *退休後健康福利成本 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
攤銷： | ||||||||||||||||
前期服務成本(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他精算損失 | ||||||||||||||||
結算費用 | ||||||||||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表顯示了按會計年度在其他全面收入中確認的税後淨額(以千為單位)：
養老金福利 | 退休後健康福利 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨精算損失 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤銷： | ||||||||||||||||
先前服務(成本)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
精算損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
削減/結算 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
下表顯示了預計在會計年度確認的税後攤銷金額2021累計其他綜合收益(千)：
攤銷： | 養老金福利 | 退休後健康福利 | ||||||
淨精算損失 | $ | $ | ||||||
以前的服務收入 | ( | ) | ||||||
*合計確認為其他綜合虧損(收益) | $ | $ | ||||||
現金流
我們根據精算確定的供款為養老金計劃提供資金，該供款考慮了所得税的可抵扣金額、正常成本和所需的最低供款以及適用法規允許的最高供款。在2020財年，我們為以下項目提供了兩項自願捐款$5,000,000 和$3,000,000 超過最低要求的金額。第一筆捐款是在我們的2019財年結束後的八個半月內做出的，因此可以在我們的2019納税年度扣除。自願捐款還改善了我們的資金狀況，並有助於降低定期福利支出淨額。
我們預計本財年不會為養老金計劃做出貢獻2021他説，退休後健康計劃是一項沒有資金的計劃。我們的政策是從我們的資產中支付健康保險費和索賠。
58
下表按財年顯示了估計的未來福利支出(以千為單位)：
養卹金 效益 | 退休後 健康福利 | |||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | $ | $ | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | $ | $ | ||||||
2025 | $ | $ | ||||||
2026-30 | $ | $ | ||||||
假設
我們的養老金福利和退休後健康福利義務以及對運營的相關影響都是使用精算模型計算的。作為計劃費用和資產/負債衡量的重要要素的關鍵假設包括養老金計劃的貼現率和預期資產回報率，以及退休後健康計劃的醫療成本趨勢。我們至少每年對這些關鍵假設進行評估。其他涉及人口因素的假設，如退休年齡、死亡率和人員流失率，都會定期進行評估，並進行更新，以反映我們的經驗和滿足監管要求。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果往往不同於精算假設。以前按會計年度進行的計算中使用的假設如下：
養老金福利 | 退休後健康福利 | |||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||
淨定期福利成本貼現率 | ||||||||
年終債務貼現率 | ||||||||
定期福利淨費用補償水平的上升率 | —% | —% | ||||||
年終債務補償水平的上升率 | —% | —% | ||||||
長期預期資產收益率 | —% | —% | ||||||
貼現率基於富時養老金貼現曲線，分別為養老金計劃和退休後健康計劃確定，即產生與特定計劃預期現金流相同現值的單一等價率。
我們養老金計劃資產的預期回報率是由我們的資產配置、我們的歷史長期投資業績、我們對未來資產類別的長期回報的估計(使用我們的精算師、投資經理和投資顧問的意見)以及長期通脹假設決定的。
對於本財年而言2020，用於退休後健康效益成本的醫療成本趨勢假設為7.2 %。分級趨勢利率預計將降至最終的4.5 %在本財年2038 .
下表反映了對退休後健康成本和會計年度應計項目的影響2020假設的醫療費用趨勢變化一個百分點(以千為單位)：
1個百分點 增加 | 百分之一 點數減少 | |||
對總服務和利息成本的影響 | $ | $( | ||
對退休後累積福利義務的影響 | $ | $( | ||
59
養老金計劃資產
養老金計劃資產的投資目標是在適度的風險水平下優化長期回報，以便以合理的成本確保參與者的福利義務。為了實現這一目標，我們的投資結構包括各種資產類別、資產配置和投資管理風格，這些資產類別、資產配置和投資管理風格總共有合理的可能性產生足夠的整體多元化水平，以平衡預期回報和長期預期風險。養老金計劃不直接投資於公司股票。
我們通過季度投資組合審查來衡量和監控該計劃的資產投資業績和資產配置情況。投資業績以絕對回報、相對於基準指數的回報和任何其他適當的比較基準來衡量。計劃資產的目標分配百分比如下所示，為會計年度 2021以及截至7月31日的實際分配情況：
資產配置 | 2021財年目標 | 2020 | 2019 | |||
**現金和應計收入 | ||||||
**固定收益業務 | ||||||
**股權投資 | ||||||
考慮到一次性期權支付的預期，我們在2020財年調整了資產配置，並計劃在2021財年恢復到歷史資產配置。
下表在公允價值層次結構中按級別列出了養老金計劃按公允價值列賬的資產(以千計)：
2020年7月31日的公允價值 | ||||||||||||
總計 | 引自 價格在 主動型 市場： 雷同 資產 (1級) | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | ||||||||||
*資產類別 | ||||||||||||
**現金和現金等價物(a) | $ | $ | $ | |||||||||
**股票證券(b): | ||||||||||||
美國公司 | ||||||||||||
跨國公司 | ||||||||||||
中國股票證券-國際共同基金： | ||||||||||||
中國開發了發達市場。(c) | ||||||||||||
*新興市場(d) | ||||||||||||
*大宗商品(e) | ||||||||||||
**固定收益： | ||||||||||||
*美國公債 | ||||||||||||
*債務證券*(f) | ||||||||||||
*政府資助的實體(g) | ||||||||||||
*多策略債券基金(h) | ||||||||||||
*貨幣市場基金(i) | ||||||||||||
*其他(j) | ||||||||||||
*總計 | $ | $ | $ | |||||||||
60
2019年7月31日的公允價值 | ||||||||||||
總計 | 引自 價格在 主動型 市場： 雷同 資產 (1級) | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | ||||||||||
*資產類別 | ||||||||||||
**現金和現金等價物(a) | $ | $ | $ | |||||||||
**股票證券(b): | ||||||||||||
美國公司 | ||||||||||||
跨國公司 | ||||||||||||
中國股票證券-國際共同基金： | ||||||||||||
中國開發了發達市場。(c) | ||||||||||||
*新興市場(d) | ||||||||||||
*大宗商品(e) | ||||||||||||
**固定收益： | ||||||||||||
*美國公債 | ||||||||||||
*債務證券(F) | ||||||||||||
*政府資助的實體(g) | ||||||||||||
*多策略債券基金(h) | ||||||||||||
*貨幣市場基金(i) | ||||||||||||
*其他(j) | ||||||||||||
*總計 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 現金和現金等價物由在活躍市場交易的高流動性投資組成。 |
(b) | 這一類別代表在受監管的交易所交易的股票，以及投資於此類股票組合的基金。 |
(c) | 這些共同基金通過投資不低於 |
(d) | 這些共同基金尋求追蹤一個基準指數的表現，該指數衡量位於新興市場國家的公司發行股票的投資回報。 |
(e) | 這些投資主要投資於商品期貨合約和固定收益投資的多元化投資組合，以尋求誘人的總回報。 |
(f) | 這一類別包括來自不同行業的美國和非美國公司發行人的債券和貸款，以及國內外市政當局的債券。 |
(g) | 這一類別代表了單户住宅按揭貸款池中的實益所有權權益。這些投資通常不是由美國政府的完全信用和信用支持的，除了價值為$ |
(h) | 這一類別將至少80%的淨資產投資於政府或私營部門實體發行的債券和其他固定收益工具。其超過50%的淨資產投資於抵押貸款支持證券。該基金可能最多將淨資產的33.3%投資於高收益債券、銀行貸款和轉讓以及信用違約互換(CDS)。 |
(i) | 這些貨幣市場共同基金通過投資於高質量、短期、以美元計價的債務證券的多元化投資組合，尋求提供與流動性和本金穩定一致的當前收入。這些資金可能包括美國政府或其機構發行或擔保的本金和利息證券，國內或外國銀行發行的短期證券，國內和美元計價的外國商業票據，以及由一個或多個外國政府發行或擔保的其他短期公司義務和義務。 |
(j) | 這一類別包括使用許多其他策略(包括套利)來獲得長期正回報的基金。工具組合可能包括股票、債務證券、房地產、權證、期權、掉期、期貨合約、遠期或其他類型的衍生工具。 |
61
注9 – 遞延補償
Oil-Dri的遞延薪酬計劃允許董事和某些管理層員工推遲支付部分薪酬，並從遞延金額中賺取利息。參與者已推遲$266,000 和$418,000 在財政年度加入到這些計劃中2020和2019分別為。我們錄製了$171,000 和$204,000 會計年度與這些計劃相關的利息支出2020和2019分別為。向參與者支付的款項是$440,000 和$1,144,000 在財政年度2020和2019，記錄的遞延賠償負債總額為$4,017,000 和$3,560,000 自.起2020年7月31日和2019分別為。
美國石油和天然氣公司的年度激勵計劃為某些高管提供了在實現特定財務目標的情況下獲得遞延高管獎金的機會。總計$1,352,000 和$513,000 授予某些高管財政年度獎2020和2019分別為。這些獎勵將授予並計入一筆交易的利息。三-年期間。
我們的延期補償計劃沒有資金。我們在支付時為這些福利提供資金，支付的時間和金額根據計劃的規定確定，對於某些計劃，則根據個別員工協議確定。
我們的SERP為養老金計劃中的某些退休參與者提供了養老金計劃下本應提供的福利金額，但條件是：(1)“國內收入法典”(“守則”)第415節對福利的限制，和/或(2)該守則第401(A)(17)節對計算養老金計劃福利的補償限制。SERP沒有資金，福利將在付款時提供資金。
SERP負債是在每個會計年度結束時使用與養老金計劃使用的假設類似的假設精算確定的，見注8合併財務報表附註。SERP的責任是$1,447,000 和$2,708,000 自.起2020年7月31日和2019年7月31日分別為。我們記錄了與SERP相關的費用$34,000 和$539,000 在財政年度2020和2019分別為。2020年1月9日，我們修改了SERP，從2020年3月1日起凍結參與和任何超額福利、補充福利或額外福利。因此，SERP對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。SERP的修正引發了削減，這需要重新衡量SERP的義務。重新計量導致SERP負債減少，並確認削減收益約為1%。$1,296,000 ，已記錄在SG&A中。削減後，SERP從2020年6月30日起終止。根據SERP計劃在2021年6月30日或之後應支付的任何款項，將改為一次性支付，該筆款項不早於2021年6月30日，不遲於2022年6月8日。
注10 – 其他或有事項
注11 – 租契
我們的經營租賃主要用於房地產，包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施，以及軌道、火車車廂和辦公設備。我們對共享倉庫和辦公設施、鐵路軌道和火車車廂的某些租賃有延長的選擇權，我們有理由相信我們將行使這些選擇權，因此，在用於確認我們的ROU資產和租賃負債的租賃期中已經考慮了這些選擇權。為釐定租賃負債的現值，我們採用遞增借款利率，其定義為本公司(在類似期限內以抵押方式)借入等同於類似經濟環境下的租賃付款的金額所須支付的利率。有關我們租賃會計政策的更多信息請參見注釋1合併財務報表附註。
62
我們沒有實質性的融資租賃，運營租賃的變動成本也無關緊要。經營租賃成本根據租賃性質計入銷售成本或SG&A費用。下表彙總了我們運營租賃的總租賃成本(以千為單位)：
截至2020年7月31日的12個月 | |||
運營租賃成本 | |||
經營租賃成本 | $ | ||
短期經營租賃成本 | |||
與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：
截至2020年7月31日的12個月 | |||
其他資料 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |||
*來自運營租賃的運營現金流 | $ | ||
經營租賃ROU資產和經營租賃負債在綜合資產負債表中單獨列示，不包括初始期限為12個月或以下的租賃。與租賃有關的其他補充資產負債表信息如下：
截至2020年7月31日的12個月 | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | |
加權平均貼現率-營業租賃 | |
下表彙總了期限超過一年且現金流在以下日期固定和可確定的經營租約在12個月內到期的預定最低未來租賃付款。2020年7月31日(以千為單位)：
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
此後 | |||
總計 | |||
減去：推定利息 | ( | ) | |
淨租賃債務 | $ | ||
截至2019年7月31日的財年租金支出為$2,873,000 。下表彙總了期限超過一年且現金流在以下日期固定和可確定的經營租約在12個月內到期的預定最低未來租賃付款。2019年7月31日(以千為單位)：
63
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
注12 – 後續事件
管理層自財務報表發佈之日起對後續事件進行了評估。根據我們的評估，沒有發生需要在綜合財務報表中確認或在綜合財務報表附註中披露的事件。
注13 – 關聯方
我們的一名董事會成員於2019年9月28日從我們的一位客户的總裁兼首席執行官的職位上退休，目前是與該客户簽訂離職後諮詢協議的一方。對該客户的總淨銷售額(包括對該客户的子公司的銷售額)為$388,000 和$462,000 對於財政年度而言2020和2019分別為。有不是的 該客户及其子公司的未付應收賬款，截至2020年7月31日和$10,000 截至2019年7月31日.
我們的一名董事會成員目前是我們的一家供應商的總裁兼首席執行官。向該供應商支付的費用和成本報銷總額為$420,000 和$271,000 對於財政年度而言2020和2019分別為。有不是的 截至時應付給該供應商的未付金額2020年7月31日或2019年7月31日.
64
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在“交易法”規則13a-15f中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
在管理層(包括主要行政人員和首席財務官)的監督和參與下，我們根據#年的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013年框架)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，截至2020年7月31日.
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們對財務報告的內部控制截至2020年7月31日已由獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)進行審計，其報告載於本年度報告的下一頁Form 10-K。
65
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
美國石油鑽探公司
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審計隨附的美國Oil-Dri Corporation of America(特拉華州一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2020年7月31日、2020年及2019年7月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年7月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益變動及現金流量，以及列入第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們還根據2013年建立的標準，審計了公司截至2020年7月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
吾等認為，上述財務報表在各重大方面均公平地呈示本公司於2020年7月31日及2019年7月31日的財務狀況，以及截至2020年7月31日止兩年內各年度的經營業績及現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，根據2013年建立的標準，截至2020年7月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，由於採用2016-02年會計準則更新(“ASU”)，本公司改變了本年度租賃的會計處理方法。租約.
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或者及時發現擅自收購、使用、處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產，提供合理保證。
66
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥，伊利諾斯州
2020年10月13日
67
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
對披露控制和程序的評價
管理層對截至本表格10-K所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。控制措施評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保在美國證券交易委員會指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的“交易法”報告中要求披露的信息，並在適當情況下積累此類信息並與包括首席執行官和首席財務官在內的管理層溝通，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告表格10-K的第II部分第8項。
財務報告內部控制的變化
公司對現有ERP系統的功能進行了改進，以提升我們的技術，改善我們的財務和運營信息。本公司在設計和測試財務報告內部控制的有效性時，已適當考慮這些功能的增強，並得出結論，作為上段所述評估的一部分，ERP系統的持續增強並未實質性改變其財務報告內部控制的有效性。儘管由於新冠肺炎的原因，我們的許多員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的影響，以將其對內部控制設計和運營有效性的影響降至最低。
除本文所述外，在我們最近完成的會計季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生，或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，部分是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
項目9B--其他資料
沒有。
68
第三部分
項目10--董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的信息(以下規定除外)包含在Oil-Dri的委託書中。2020股東年度會議，標題為“1.董事選舉”、“執行人員”、“董事提名”、“董事會委員會成員和會議”、“審計委員會”和“公司治理事項”，並通過引用併入本文。
本公司已通過適用於其所有董事、高級管理人員(包括本公司首席執行官和高級財務官)和員工的道德和商業行為準則(“守則”)。該守則賦予本公司行政總裁及高級財務人員重大責任。該守則、公司治理準則及其審計委員會章程可在公司網站www.oildri.com上查閲，任何人如有要求，可向投資者關係部索取印刷本，地址是：伊利諾伊州芝加哥，芝加哥，北密歇根大道410號410North Michigan Avenue，Suite400，芝加哥60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。對適用於公司首席執行官或高級財務官並與證券交易委員會定義的“道德準則”要素有關的守則條款的任何修訂或豁免也將在公司網站上公佈。根據紐約證券交易所某些規則的“受控公司”豁免，公司沒有提名/公司治理委員會，其薪酬委員會也沒有章程。
項目11--高管薪酬
此項目所需的信息包含在油品中’的代理語句2020股東年度會議，標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”、“董事會委員會成員及會議”和“薪酬委員會”，在此併入作為參考。
項目12-某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項
除本文所述外， t本項目所需信息包含在Oil-Dri的委託書中2020股東年會的標題為“主要股東”和“管理層的證券所有權”，在此併入作為參考。
股權薪酬計劃信息。下表提供了有關我們的股權證券授權發行的補償計劃的信息。截至目前，沒有未償還的股票期權2020年7月31日。請參閲備註7有關這些基於股票的薪酬計劃的詳細信息，請參閲合併財務報表附註。
截至2020年7月31日的股權薪酬計劃信息 | ||||||
計劃類別 | 在行使未償還期權時將發行的證券數量(以千為單位) (a) | 未平倉期權的加權平均行權價 (b) | 根據股權補償計劃剩餘可供進一步發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(單位：千) (c) | |||
股東批准的股權補償計劃 | — | $— | 371 | |||
上面(C)欄中剩餘的證券數量包括，根據計劃的條款：1)由於到期或終止而未完全歸屬或行使的股票，或2)為支付行使價格或為滿足預扣税款而投標或扣繳的股票。
項目13--某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目所需的信息包含在Oil-Dri的委託書中2020在“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”標題下召開的股東年度會議，在此併入作為參考。
69
項目14--首席會計師費用和服務
本項目所需的信息包含在Oil-Dri的委託書中2020本公司於股東周年大會上以“與獨立核數師有關的其他事宜-核數師費用”為題，在此併入作為參考。
70
第四部分
項目15--證物和財務報表附表
(a)(1) | 以下合併財務報表載於此。 | |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的合併資產負債表。 | ||
截至2020年7月31日和2019年7月31日的財年綜合營業報表。 | ||
截至2020年7月31日和2019年7月31日的會計年度綜合全面收益表。 | ||
截至2020年7月31日和2019年7月31日的會計年度股東權益合併報表。 | ||
截至2020年7月31日和2019年7月31日的財政年度合併現金流量表。 | ||
合併財務報表附註。 | ||
獨立註冊會計師事務所報告。 | ||
(a)(2) | 以下財務報表明細表如下： | |
財務報表明細表如下： | ||
附表II-估值和合格賬户，截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度。 | ||
所有其他附表均被省略，因為它們不適用、不是指令所要求的，或者信息包括在合併財務報表或附註中。 | ||
(a)(3) | 以下文件是本報告的附件： | |
陳列品 不是的。 | 描述 | SEC單據參照 | ||
3.1 | 經修訂的“油品公司註冊證書”。 | 在1998年6月24日提交的表格S-8(註冊號333-57625)中引用附件4.1併入Oil-Dri的註冊表。 | ||
3.2 | 美國石油天然氣公司章程，於2017年12月12日修訂並重新發布。 | 通過引用Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)附件3併入，2018年3月9日提交的Form 10-Q季度報告。 | ||
4.1 | 股本説明 | 在此存檔 | ||
10.1 | 協定備忘錄#1450“新步驟”® A&M Products製造公司與Oil-Dri之間的日期為2001年3月12日(本展品的某些部分已獲得保密待遇)。 | 通過引用Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)附件10(S)併入2001年5月1日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
71
陳列品 不是的。 | 描述 | SEC單據參照 | ||
10.2 | 對1450號協定備忘錄的第一修正案，日期為2002年12月13日，“新的步驟”® 日期為2001年3月12日。 | 通過引用表10.2併入Oil-Dri(第001-12622號文件)截至2007年7月31日的財政年度Form10-K年度報告。 | ||
10.3 | 對1450號協議備忘錄的第二修正案，日期為2007年10月15日，“新的步驟”®日期為2001年3月12日(本展品的某些部分已獲得保密待遇)。 | 引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2007年10月31的10-Q表格季度報告。 | ||
10.4 | 第三修正案，日期為2016年5月27日，對1450號協議備忘錄的第三次修正，“新的步驟”®日期為2001年3月12日(已要求對本展品的某些部分進行保密處理)。 | 通過引用表10.4併入Oil-Dri(第001-12622號文件)截至2016年7月31財年的Form 10-K年度報告。 | ||
10.5 | 丘奇和德懷特公司與Oil-Dri公司於1999年5月19日簽訂的獨家供應協議(本展品的某些部分已獲得保密待遇)。 | 通過引用表(10)(R)合併到Oil-Dri‘s(第001-12622號文件)截至1999年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。 | ||
10.6 | 本公司、本公司某些子公司和哈里斯公司於2006年1月27日簽訂的信貸協議。 | 通過引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)2006年2月1日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
10.7 | 第一修正案，日期為2008年12月19日，信貸協議日期為2006年1月27日。 | 引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2009年1月31日的Form 10-Q季度報告。 | ||
10.8 | 信貸協議第二修正案，日期為2011年12月21日，日期為2006年1月27日。 | 通過引用Oil-Dri‘s(文件號001-12622)附件10併入2011年12月28日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
10.9 | 第三修正案，日期為2012年6月21日，信貸協議日期為2006年1月27日。 | 通過引用附件10.12併入Oil-Dri‘s(第001-12622號文件)截至2012年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告。 | ||
10.10 | 信貸協議第四修正案，日期為2014年12月4日，日期為2006年1月27日。 | 引用表10.1併入Oil-Dri‘s(第001-12622號文件)截至2014年10月31的10-Q表格季度報告。 | ||
10.11 | 信貸協議第五修正案，日期為2019年1月31日，日期為2006年1月27日。 | 通過引用表格10.1併入Oil-Dri‘s(文件號：001-12622)2019年1月31日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
10.12 | 截至2006年1月27日的“信貸協議第五修正案”附件A。 | 通過引用表格10.2併入Oil-Dri‘s(文件號：001-12622)2019年1月31日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
10.13 | 截至2010年11月12日，美國石油天然氣公司、美國保誠保險公司、保誠退休保險和年金公司、深思熟慮人壽保險公司、醫師相互保險公司和明尼蘇達州BCBSM，Inc.dba Blue Cross和Blue Shield之間價值18,500,000美元的票據協議。 | 通過引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件號：001-12622)2010年11月16日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
72
陳列品 不是的。 | 描述 | SEC單據參照 | ||
10.14 | 修訂和重新簽署了截至2020年5月15日的票據購買和私人貨架協議，該協議由美國石油天然氣集團公司(Oil-Dri Corporation of America，PGIM，Inc.)與其中點名的現有票據持有人和購買者簽訂。 | 通過引用表10.1併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2020年5月21日提交的Form 8-K當前報告。 | ||
10.15 | 1987年高管遞延薪酬計劃説明。* | 通過引用表(10)(F)合併到Oil-Dri‘s(第001-12622號文件)截至1988年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。 | ||
10.16 | 美國石油--DRI公司延期賠償計劃，自2003年4月1日起修訂和重述。* | 通過引用表(10)(J)(1)併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)截至2003年4月30的10-Q表格季度報告。 | ||
10.17 | 美國石油-鑽探公司延期賠償計劃第一修正案，自2007年1月1日起生效，經修訂和重申，於2003年4月1日生效。* | 引用表10.1併入Oil-Dri(第001-12622號文件)截至2008年1月31日的10-Q表格季度報告。 | ||
10.18 | 美國石油-鑽探公司延期賠償計劃第二修正案，自2008年1月1日起生效，修訂並重申於2003年4月1日生效。* | 通過引用表10.2併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的Form 10-Q季度報告。 | ||
10.19 | 2003年4月1日的補充行政人員退休計劃。* | 作為參考併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)的附件(10)(1)截至2003年4月30的10-Q表格季度報告。 | ||
10.20 | 2003年4月1日生效的美國石油-鑽探公司高級管理人員補充退休計劃的第一修正案。* | 通過引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2020年1月31的10-Q表格季度報告。 | ||
10.21 | 美國石油-鑽探公司2003年4月1日補充高管退休計劃的第二修正案，於2020年6月30日生效。* | 在此存檔 | ||
10.22 | 美國石油和天然氣公司年度獎勵計劃(自2008年1月1日起修訂和重述)。* | 引用表10.4併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)截至2008年1月31日的10-Q表格季度報告。 | ||
10.23 | 2005年美國石油和天然氣公司延期賠償計劃(經修訂和重述，自2008年1月1日起生效)* | 引用表10.3併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)截至2008年1月31日的10-Q表格季度報告。 | ||
10.24 | 美國石油-鑽探公司2005年延期賠償計劃第一修正案，自2020年7月1日起生效(自2008年1月1日起修訂和重述)。* | 在此存檔 | ||
10.25 | 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃(2006年7月28日修訂和重述)* | 引用Oil-Dri‘s附錄A(文件編號001-12622)於2006年11月3日提交的關於附表14A的最終委託書。 | ||
73
陳列品 不是的。 | 描述 | SEC單據參照 | ||
10.26 | 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃第一修正案，自2008年1月1日起生效(經修訂和重述，自2006年7月28日起生效)* | 引用表10.5併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)截至2008年1月31日的10-Q表格季度報告。 | ||
10.27 | 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃第二修正案，自2015年10月15日起生效(先前修訂並重述，自2006年7月28日起生效)* | 引用Oil-Dri‘s附錄A(第001-12622號文件)於2015年10月28日提交的關於附表14A的最終委託書。 | ||
10.28 | 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃第三修正案* | 引用Oil-Dri‘s附錄A(文件編號001-12622)合併於2019年10月30日提交的關於附表14A的最終委託書 | ||
10.29 | 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工A類普通股股票期權協議表格。* | 通過引用表10.2併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.30 | 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工普通股股票期權協議表格。* | 通過引用附件10.3併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.31 | 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工B類股票期權協議表格。* | 通過引用附件10.4併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.32 | 2006年美國石油--鑽探公司長期激勵計劃董事普通股股票期權協議表格。* | 通過引用附件10.5併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.33 | 2006年美國石油-鑽探公司A類普通股長期激勵計劃限制性股票協議表格。* | 通過引用附件10.6併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.34 | 2006年美國石油-鑽探公司長期激勵計劃限制性普通股協議表格。* | 通過引用附件10.7併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.35 | 2006年美國石油和天然氣公司B類股票長期激勵計劃限制性股票協議表格。* | 通過引用附件10.8併入Oil-Dri(文件號：001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。 | ||
10.36 | 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃下的2018年B類股票限制性股票協議表格。* | 引用表10.29併入Oil-Dri‘s(文件號：001-12622)截至2018年7月31日的會計年度Form 10-K年度報告. | ||
11.1 | 報表Re：每股淨收益的計算。 | 謹此提交。 | ||
74
陳列品 不是的。 | 描述 | SEC單據參照 | ||
14.1 | 道德守則 | 欲查詢詳情，請登錄Oil-Dri公司網站www.oildri.com，或向美國Oil-Dri公司投資者關係部索取印刷本，地址：密歇根北大道410號，Suite400，芝加哥，郵編：60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。 | ||
21.1 | 美國石油鑽探公司的子公司 | 謹此提交。 | ||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | 謹此提交。 | ||
31.1 | 根據規則13a-14(A)進行的認證。 | 謹此提交。 | ||
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第1350條的認證。 | 隨函提供。 | ||
95 | 煤礦安全信息披露 | 謹此提交。 | ||
101.INS | XBRL分類實例文檔 | 實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | ||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 隨函提供。 | ||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 隨函提供。 | ||
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 隨函提供。 | ||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | 隨信提供 | ||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 隨函提供。 | ||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | 隨函提供。 | ||
* | 管理合同或補償計劃或安排。 | |||
75
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，Oil-DRI已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
美國石油-DRI公司 | |||
(註冊人) | |||
通過 | /s/丹尼爾·S·賈菲 | ||
丹尼爾·S·賈菲 | |||
總裁兼首席執行官、董事 | |||
日期：2020年10月13日
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告已由以下人士代表Oil-Dri以指定的身份和日期簽署：
/s/丹尼爾·S·賈菲 | 2020年10月13日 | |
丹尼爾·S·賈菲 | ||
尊敬的總裁兼首席執行官， *董事會主席 | ||
(首席行政主任) | ||
/s/蘇珊·M·克萊(Susan M.Kreh) | 2020年10月13日 | |
蘇珊·M·克萊 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
/s/Paula J.Krystopolski | 2020年10月13日 | |
保拉·J·克里斯托波爾斯基 | ||
副總裁兼公司總監 | ||
(控制器) | ||
/s/Ellen-Blair Chube | 2020年10月13日 | |
艾倫-布萊爾·丘布 | ||
導演 | ||
/s/保羅·M·辛德斯利 | 2020年10月13日 | |
保羅·M·辛德斯利 | ||
導演 | ||
76
/s/邁克爾·A·內梅羅夫 | 2020年10月13日 | |
邁克爾·A·內梅羅夫 | ||
導演 | ||
/s/喬治·C·羅思 | 2020年10月13日 | |
喬治·C·羅思 | ||
導演 | ||
/s/艾倫·H·塞利格 | 2020年10月13日 | |
艾倫·H·塞利格 | ||
導演 | ||
/s/Paul E.Suckow | 2020年10月13日 | |
保羅·E·薩考(Paul E.Suckow) | ||
導演 | ||
/s/勞倫斯·E·沃肖(Lawrence E.Washow) | 2020年10月13日 | |
勞倫斯·E·沃肖 | ||
導演 | ||
77
附表II
美國石油-DRI公司及其子公司
估值及合資格賬目
截至七月三十一日止的年度， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(單位：千) | ||||||||
壞賬準備和現金貼現： | ||||||||
餘額，年初 | $ | 644 | $ | 817 | ||||
加(減) | 421 | (181 | ) | |||||
淨回收 | 13 | 8 | ||||||
餘額，年終 | $ | 1,078 | $ | 644 | ||||
所得税估值準備金： | ||||||||
餘額，年初 | $ | 732 | $ | 789 | ||||
變化 | 191 | (57 | ) | |||||
餘額，年終 | $ | 923 | $ | 732 | ||||
78
展品
證物編號： | 描述 | |
4.1 | 股本説明 | |
10.21 | 美國石油-鑽探公司補充高管退休計劃第二修正案，於2020年6月30日生效，日期為2003年4月1日。 | |
10.24 | 美國石油-鑽探公司2005年延期賠償計劃第一修正案，2020年7月1日生效(修訂和重述，2008年1月1日生效)。 | |
11.1 | 報表Re：每股淨收益的計算 | |
21.1 | 美國石油鑽探公司的子公司 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | |
31.1 | 規則13a-14(A)要求的總裁兼首席執行官Daniel S.Jaffee和首席財務官Susan M.Kreh的證明 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第1350條進行的認證 | |
95 | 煤礦安全信息披露 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
注： | 股東可免費向投資者關係部索取上述展品的副本，地址是：美國石油-德瑞公司，地址：北密歇根大道410號，Suite400，芝加哥，伊利諾伊州，電話：60611-4213，電話：(3123211515)，電子郵件：info@oildri.com. | |
79