CCL-20200831
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年8月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期            至            

委託文件編號：001-9610*號：001-15136
嘉年華公司
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509720000101/ccl-20200831_g1.jpg
嘉年華公司
(註冊人的確切姓名為
(在其章程中指明)		(註冊人的確切姓名為
(在其章程中指明)
中華民國巴拿馬
英格蘭和威爾士
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
59-156297698-0357772
(國際税務局僱主識別號碼)(國際税務局僱主識別號碼)
西北87大道3655號嘉年華之家，百港巡遊
邁阿密,弗羅裏達33178-2428南安普敦市SO15第一英國
(委託人地址
行政辦公室)
(郵政編碼)		(委託人地址
行政辦公室)
(郵政編碼)

(305)599-260001144 23 8065 5000
(註冊人電話號碼，
包括區號)		(註冊人電話號碼，
包括區號)
無無
(以前的名字，以前的地址
和上一財年，如果
自上次報告以來已更改)		(以前的名字，以前的地址
和上一財年，如果
自上次報告以來已更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股(面值0.01美元)CCL
紐約證券交易所公司
普通股分別由美國存托股份(面值1.66美元)、特別表決權股份、1.00英鎊面值以及在P&O公主特別表決權信託中實益權益的信託股份代表Cuk
紐約證券交易所公司
高級債券2021年到期，利率1.625釐CCL21紐約證券交易所有限責任公司
高級債券2022年到期，利率1.875釐CUK22紐約證券交易所有限責任公司
1.000釐高級債券，2029年到期CUK29紐約證券交易所有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是☑無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑無☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器s
☑加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
1

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☑

在2020年10月2日，嘉年華公司有突出的720,568,437普通股，面值0.01美元。
在2020年10月2日，嘉年華公司表現突出182,672,360普通股面值1.66美元，一股特別投票股，面值1.00英鎊720,568,437在P&O公主特別投票信託中實益權益的信託股份。


2
目錄
嘉年華公司&PLC
目錄
頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
30
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
41
項目4.
管制和程序
42
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
43
第1A項
危險因素
43
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
49
第6項
陳列品
50
簽名
53

2
目錄
第一部分-財務信息

第1項財務報表.

嘉年華公司&PLC
合併損益表(損益表)
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
 截至8月31日的三個月，截至9個月
8月31日
 2020201920202019
營業收入
客票$— $4,477 $3,680 $10,934 
車載和其他31 2,056 1,881 5,110 
31 6,533 5,561 16,043 
運營成本和費用
佣金、運輸及其他34 803 1,098 2,125 
車載和其他9 668 593 1,620 
工資單及相關248 548 1,563 1,671 
燃料121 401 718 1,204 
食物19 284 404 821 
船舶和其他減損910 23 1,829 24 
其他操作208 805 1,349 2,367 
1,549 3,532 7,556 9,833 
銷售和行政管理265 563 1,435 1,813 
折舊攤銷551 548 1,698 1,607 
商譽減值— — 2,096 — 
2,364 4,643 12,784 13,252 
營業收入(虧損)(2,333)1,890 (7,223)2,791 
營業外收入(費用)
利息收入3 8 15 16 
利息支出，扣除資本化利息後的淨額(310)(52)(547)(157)
其他收入(費用)，淨額(221)(19)(260)(27)
(528)(63)(793)(168)
所得税前收入(虧損)(2,861)1,827 (8,016)2,624 
所得税優惠(費用)，淨額2 (47)2 (56)
淨收益(虧損)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
每股收益
基本型$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.72 
稀釋$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
嘉年華公司&PLC
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(百萬)
 
 截至8月31日的三個月，截至9個月
8月31日
 2020201920202019
淨收益(虧損)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
計入其他全面收益(虧損)的項目
外幣換算調整變動519 (101)567 (215)
其他4 (6)60 (19)
其他全面收益(虧損)524 (107)627 (234)
綜合收益(虧損)合計$(2,335)$1,674 $(7,387)$2,333 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
嘉年華公司&PLC
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
 
 8月31日
2020		2019年11月30日
資產
流動資產
現金和現金等價物$8,176 $518 
貿易和其他應收賬款淨額376 444 
盤存349 427 
預付費用和其他費用367 671 
*流動資產總額9,268 2,059 
財產和設備，淨值36,926 38,131 
經營性租賃使用權資產(A)1,379 — 
商譽807 2,912 
其他無形資產1,186 1,174 
其他資產1,252 783 
$50,818 $45,058 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$3,374 $231 
長期債務的當期部分2,621 1,596 
經營租賃負債的當期部分(A)150 — 
應付帳款691 756 
應計負債及其他1,199 1,809 
客户存款2,150 4,735 
*流動負債總額10,184 9,127 
長期債務18,916 9,675 
長期經營租賃負債 (a)
1,281 — 
其他長期負債934 890 
或有事項和承付款
股東權益
嘉年華公司普通股，$0.01票面價值；1,960授權股份；830股票在2020和6572019年發行的股票
8 7 
嘉年華公司普通股，$1.66票面價值；2172020年和2019年發行的股票
361 358 
額外實收資本10,680 8,807 
留存收益18,297 26,653 
累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(1,439)(2,066)
國庫股，130嘉年華公司2020年和2019年的股票60嘉年華公司2020和2019年的股票，成本價
(8,404)(8,394)
*總股東權益19,503 25,365 
$50,818 $45,058 

(a)我們採納了以下條款租約2019年12月1日。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
嘉年華公司&PLC
綜合現金流量表
(未經審計)
(百萬)
 
 截至9個月
8月31日
 20202019
經營活動
淨收益(虧損)$(8,014)$2,567 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額
折舊攤銷1,698 1,607 
減損3,925 26 
可轉換票據回購虧損224 — 
股份薪酬52 38 
(收益)船舶銷售和其他損失，淨額164 29 
(1,951)4,266 
經營性資產和負債變動情況
應收賬款25 (101)
盤存71 22 
預付費用和其他費用9 (220)
應付帳款(97)(25)
應計負債及其他(169)63 
客户存款(2,539)409 
經營活動提供(用於)的現金淨額(4,649)4,414 
投資活動
購買財產和設備(1,899)(3,448)
出售船舶所得收益271 15 
購買少數股東權益(81)— 
衍生產品結算及其他淨額257 116 
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,452)(3,317)
融資活動
短期借款收益(償還)淨額3,141 (600)
償還長期債務本金(896)(472)
發行長期債券所得款項11,468 1,722 
支付的股息(689)(1,041)
購買庫存股(12)(472)
普通股發行，淨額778 4 
其他，淨(91)(53)
融資活動提供(用於)的現金淨額13,699 (912)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響63 (11)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額7,661 174 
期初現金、現金等價物和限制性現金530 996 
期末現金、現金等價物和限制性現金$8,191 $1,170 

附註是這些合併財務報表的組成部分。


6
目錄
嘉年華公司&PLC
合併股東權益報表
(未經審計)
(百萬)

三個月
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
付清
資本		留用
收益		AOCI財務處
股票		股東權益總額
2019年5月31日$7 $358 $8,785 $25,138 $(2,076)$(8,104)$24,108 
淨收益(虧損)— — — 1,780 — — 1,780 
其他綜合收益(虧損)— — — — (107)— (107)
宣佈的現金股息($0.50每股)
— — — (342)— — (342)
根據回購計劃和其他計劃購買庫存股— — 13 — — (157)(144)
2019年8月31日$7 $358 $8,798 $26,576 $(2,183)$(8,261)$25,295 
2020年5月31日$7 $360 $9,683 $21,155 $(1,962)$(8,404)$20,840 
淨收益(虧損)— — — (2,858)— — (2,858)
其他綜合收益(虧損)— — — — 524 — 524 
發行與回購可轉換票據相關的普通股— — 222 — — — 222 
回購可轉換票據1 — 765 — — — 766 
其他— — 9 — — — 9 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 


7
目錄
截至9個月
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
付清
資本		留用
收益		AOCI財務處
股票		總計
股東的
權益
2018年11月30日$7 $358 $8,756 $25,066 $(1,949)$(7,795)$24,443 
會計原則的變化(A)— — — (24)— — (24)
淨收益(虧損)— — — 2,567 — — 2,567 
其他綜合收益(虧損)— — — — (234)— (234)
宣佈的現金股息($1.50每股)
— — — (1,034)— — (1,034)
根據回購計劃和其他計劃購買庫存股— — 42 — — (467)(424)
2019年8月31日$7 $358 $8,798 $26,576 $(2,183)$(8,261)$25,295 
2019年11月30日$7 $358 $8,807 $26,653 $(2,066)$(8,394)$25,365 
淨收益(虧損)— — — (8,014)— — (8,014)
其他綜合收益(虧損)— — — — 627 — 627 
宣佈的現金股息($0.50每股)
— — — (342)— — (342)
發行普通股1 — 777 — — — 778 
可轉換票據的發行和回購
1 — 1,051 — — — 1,052 
根據回購計劃和其他計劃購買庫存股— 2 44 — — (10)36 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 

(a)我們採納了以下條款與客户簽訂合同的收入和衍生工具與套期保值2018年12月1日。
附註是這些合併財務報表的組成部分。

8
目錄
嘉年華公司&PLC
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-一般信息

合併財務報表包括嘉年華公司和嘉年華公司及其各自子公司的賬目，連同它們的合併子公司，它們在本合併財務報表和本Form 10-Q聯合季度報告的其他地方統稱為“嘉年華公司和嘉年華公司”、“我們”、“我們”和“我們”。

流動性與管理計劃

由於新冠肺炎的傳播，我們在2020年3月中旬暫停了全球郵輪業務。2020年9月，我們開始恢復有限的客户運營，作為我們預期分階段恢復服務的一部分。影響旅行的重大事件，包括新冠肺炎，通常會對預訂模式產生影響，影響的全面程度通常取決於事件影響旅行決策的時間長度。我們相信，新冠肺炎對我們的運營和全球預訂量的持續影響將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響，這種負面影響可能會遠遠超出這種爆發的遏制。

我們不能向您保證，我們用來估計流動性需求的假設將是正確的，因為我們以前從未經歷過客輪業務完全停止的情況，因此，我們的預測能力是不確定的。此外，全球大流行的規模、持續時間和速度都不確定。因此，我們無法合理確定地估計對我們的業務、財務狀況或短期或長期財務或運營結果的影響，但我們繼續預計，在截至2020年11月30日的季度和年度，美國GAAP和調整後的基礎都將出現淨虧損。我們已經並將繼續採取行動改善我們的流動性，包括削減資本開支和運營費用，加快將某些船舶從我們的船隊中移走，暫停支付嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股的股息，並回購嘉年華公司的普通股，以及進行各種資本市場交易。

基於這些行動和關於新冠肺炎影響的假設，我們得出的結論是，我們將能夠產生足夠的流動性，至少在未來12個月內履行我們的義務。

陳述的基礎
截至2020年及2019年8月31日止三個月及九個月之綜合收益表(虧損)、綜合全面收益(虧損)表及綜合股東權益表、截至2020年及2019年8月31日止九個月之綜合現金流量表及截至2020年8月31日之綜合資產負債表均未經審核，而管理層認為，該等調整僅包括公允報表所需之所有正常經常性調整。我們的中期合併財務報表應與經審計的合併財務報表以及嘉年華公司和plc 2019年聯合年度報告中分別於2020年1月28日和2020年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K和Form 10-K/A(“Form 10-K”)中包含的相關注釋一起閲讀。
在截至2019年8月31日的三個月和九個月，我們重新分類了$200300萬美元和300萬美元299從巡迴演出和其他收入到機上和其他收入，以及109300萬美元和300萬美元198從巡演和其他成本和費用中扣除1000萬美元到其他運營成本和費用中，以符合本年度的演示文稿。
新冠肺炎使用概算及風險和不確定性

按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的中期綜合財務報表要求管理層作出影響報告和披露金額的估計和假設。新冠肺炎的影響將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營、運營結果和財務狀況，包括我們對商譽和商標的估值、船舶減值、應收貿易和應收票據的收款能力以及待決訴訟撥備，將取決於高度不確定的未來發展。我們相信，我們已在我們的財務報表中對新冠肺炎的影響做出了合理的估計和判斷，這些估計在未來可能會有變化。
9
目錄

會計聲明

2019年12月1日，我們通過了FASB發佈的指導意見，租約採用經修訂的追溯辦法，允許各實體要麼將新租賃標準適用於列報的最早期間的開始，要麼僅適用於採用期間的合併財務報表，而不重複以前的期間。我們已選擇在通過之日適用新的指南，而不重複以前的階段。

我們已經根據新的指導方針對我們的內部控制進行了修改，以解決租賃的收集、記錄和會計處理問題。在通過新的指導方針後，最重大的影響是確認#美元。1.4截至2019年12月1日，在我們的合併資產負債表中，與經營租賃相關的200億美元使用權資產和租賃負債在經營租賃使用權資產和長期經營租賃負債中報告，負債的當前部分在經營租賃負債的當前部分中報告。應用新準則沒有累積效應，因此我們的留存收益在採用時沒有調整。這一指導方針對我們的綜合收益表(虧損)、綜合全面收益表(虧損)、綜合現金流量表以及遵守我們當前協議下的債務契約的情況產生了無形的影響。

財務會計準則委員會發布了修訂後的指導意見，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件, 這要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循內部使用軟件指南來確定將哪些實現成本資本化為資產或所發生的費用。與遞延執行費用有關的費用要求在與相關託管費用相同的淨收益(虧損)項目中列報。此外，延期執行費用的付款需要在現金流量表的合併報表中作為相關託管費用的付款列報在同一行項目中。我們需要在2021年第一季度採納該指導意見，我們已選擇使用前瞻性方法應用該指導意見。我們預計採用這一指導方針不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

財務會計準則委員會發布了修訂後的指導意見，金融工具--信貸損失它要求一個實體提供某些金融資產(包括貿易應收賬款)的預計收款淨額。在初次確認時和在每個報告期，本指導意見將要求實體確認一項撥備，該撥備反映該實體對金融工具有效期內預期發生的信貸損失的當前估計。本指引要求我們在2021年第一季度採納，並將前瞻性應用，並對留存收益進行累積效應調整。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。

財務會計準則委員會發布了指導意見，債務-帶轉換和其他選項的債務S和衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同簡化了可轉換工具的會計核算。本指南消除了在某些情況下需要單獨核算嵌入式轉換功能的某些型號。此外，在其他變化中，指導意見取消了對實體自有股權中的合同進行股權分類的某些條件。指導意見還要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF-轉換方法，並將可能以現金或股票結算的工具的股票結算效果計入，但某些負債分類的基於股份的支付獎勵除外。本指南要求我們在2023年第一季度採用，並且必須使用修改後的或完全追溯的方法來應用。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。

注2-收入和費用確認

客人郵輪押金在收到時最初包括在客户押金負債中。客户保證金隨後被確認為郵輪收入，連同船上和其他活動的收入，所有相關的航程直接成本和費用在完成持續時間為10晚或更短的航程後，按比例確認為郵輪成本和費用，如果航程超過10晚，則按比例確認。與按比例相比，在完成航程的基礎上確認這些較短持續時間的郵輪收入和成本費用的影響並不大。我們的某些產品是捆綁銷售的，我們根據這些商品和服務的估計獨立銷售價格，在客票收入、機上收入和其他收入之間分配捆綁服務和商品的價值。客人取消費用，如果適用，在取消時確認在客票收入中。

我們向客人銷售的往返於我們船舶母港附近機場的航空和其他交通工具包括在客票收入中，購買這些服務的相關成本包括在運輸成本中。我們從銷售第三方岸上觀光活動中獲得的收益包括在船上和其他收入中，相關成本包括在船上和其他成本中。代表我們的船上特許權人收取的金額，扣除這些金額
10
目錄
匯給他們的，作為特許權收入包括在船上和其他收入中。如上所述，所有這些金額都是在完成航次或按比例確認的基礎上確認的。

客票收入包括我們向客人收取的手續費、税費和手續費。這些費用、税項和收費的一部分會根據賓客人數的不同而有所不同，並直接用於創收安排。在確認相應收入時，這部分費用、税費和手續費作為佣金、運輸和其他成本支出。截至8月31日的三個月和九個月，包括佣金、運輸和其他成本在內的手續費、税費和收費不大，為#美元。2132020年為100萬美元，186百萬美元和$5032019年將達到100萬。手續費、税費和手續費的剩餘部分在確認相應收入時在其他營業費用中支出。

我們的酒店和運輸業務的收入和費用，包括在我們的旅遊和其他部分，在提供服務時確認。長期租賃船舶的收入也包括在我們的Tour和其他部分，在協議期限內按比例確認。

客户存款

我們的付款條件通常要求支付初始定金來確認預訂，餘款在航行前到期。郵輪前從客人那裏收到的現金記錄在客户存款和我們綜合資產負債表上的其他長期負債中。這些金額包括可退還的押金。我們為因郵輪運營暫停而取消航程預訂的客人提供靈活性，允許客人獲得增強的未來郵輪積分(“FCC”)或選擇接受現金退款。我們已經付錢了，預計還會繼續就部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客人對FCC和未來郵輪取消的接受程度。我們記錄了FCC的負債，因為我們從預訂了取消航行的客人那裏收到了現金。我們的客户存款是$2.4截至2020年8月31日的10億美元4.9截至2019年11月30日，10億美元。我們客户存款的當前部分是$。2.1截至2020年8月31日，10億美元，其中大部分是FCC。這些金額包括與客人選擇現金退款之前取消的郵輪有關的押金。向選擇現金退款的客人支付的退款記錄在應付賬款中。由於與新冠肺炎的期限和程度相關的不確定性，我們無法估計2020年8月31日客户押金將在收益中確認的金額，與將退還給客户或作為未來旅行信用發放的金額進行比較. 在截至2020年8月31日和2019年8月31日的9個月中，我們確認的收入為3.310億美元和4.1截至2019年11月30日和2018年12月1日，與我們的客户存款相關的30億美元。從歷史上看，我們的客户存款餘額會因為現金收取的季節性、收入的確認、客户存款的退款和外幣換算而發生變化。

合同應收款

雖然我們通常要求客户在巡航之前或同時全額付款，但我們對收入來源中相對較小的一部分給予信用條款。我們也有來自信用卡商家的應收賬款，用於購買郵輪機票和船上收入。這些應收款包括在貿易和其他應收款淨額內。

合同資產

合同資產是在航程開始前支付的金額，我們將其記錄為預付費用和其他費用中的資產，隨後在收入確認或航程取消時確認為佣金、運輸和其他費用。我們的合同資產為$17百萬美元和$154截至2020年8月31日和2019年11月30日。

11
目錄
注3-債款

短期借款

截至2020年8月31日，我們的短期借款主要包括#美元3.0在我們的多幣種循環信貸安排(“循環貸款”)下借款30億美元，#美元3142000萬美元的商業票據，$20百萬歐元計價的商業票據和美元33百萬英鎊計價的商業票據。在截至2020年8月31日的9個月中，我們的借款為5251000萬美元，償還金額為$192原始到期日超過三個月的商業票據1.8億美元。截至2019年8月31日的9個月，沒有借款或償還原始到期日超過3個月的商業票據。

出口信貸貸款

在2019年12月，我們借入了$823根據一項出口信貸安排，到2032年，每半年一次到期的出口信貸安排下的2000萬美元。

在2020年9月，我們借入了$610根據一項出口信貸安排，到2032年，每半年一次到期的出口信貸安排下的2000萬美元。

2023年擔保票據

2020年4月，我們發行了$4.030億美元的本金總額11.52023年到期的優先優先擔保票據百分比(“2023年擔保票據”)。除非提前贖回或回購，否則2023年擔保票據將於2023年4月1日到期。它們由嘉年華公司和我們擁有或運營我們的船隻和物質知識產權的某些子公司擔保，並由抵押品擔保，其中包括賬面淨值為$#的船隻和物質知識產權。27.9截至2020年8月31日的100億美元和某些其他資產。一旦發生某些控制權變更事件，我們必須提出以相當於以下價格回購2023年擔保票據101本金的%，加上截至購買日的應計和未付利息。

管理2023年擔保票據的契約包含限制我們能力的契諾，其中包括：(I)產生額外債務或發行某些優先股；(Ii)就我們的股本支付股息或進行其他分派或進行其他限制性付款；(Iii)進行某些投資；(Iv)出售某些資產；(V)設立資產留置權；(Vi)合併、合併、出售或以其他方式處置我們的所有或幾乎所有資產；以及(Vii)與我們的聯屬公司進行某些交易。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

可轉換票據

2020年4月，我們發行了$2.030億美元的本金總額5.752023年到期的%可轉換優先票據(“可轉換票據”)。可轉換票據將於2023年4月1日到期，除非我們提前回購或贖回，或在到期日之前根據其條款提前轉換。可轉換票據由嘉年華公司、嘉年華金融公司、有限責任公司和我們為2023年有擔保票據提供擔保的子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。

可轉換票據可由持有者根據下述條件轉換為現金、嘉年華公司普通股或兩者的組合，由我們選擇。可轉換票據的初始轉換率為100嘉年華公司普通股每股$1,000可換股票據的本金金額，相當於初始換股價$10每股普通股。初始轉換價格受到某些反攤薄調整的影響，如果可轉換票據與税收贖回或某些公司事件相關地轉換，則初始轉換價格也可能增加。

只有在以下情況下，可轉換票據才可以在緊接2023年1月1日前一個營業日交易結束前的任何時間進行轉換：

•在任何會計季度內(且僅在該會計季度內)，如果普通股最近一次報告的銷售價格至少為20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的%；
•在.期間五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在此期間，每美元的交易價格1,000測算期內每個交易日的可轉換票據本金少於98最近一次報告的普通股每股銷售價格乘積的百分比和每個該交易日的換算率；
12
目錄
•在緊接任何贖回税款日期前的第二個預定交易日的營業時間結束前；或
•在特定的公司事件發生時。

在2023年1月1日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可以隨時轉換他們的可轉換票據。

如果我們經歷了某些公司事件(每個事件都是“根本性的變化”)，在符合某些條件的情況下，持有人可能會要求我們
以現金回購全部或部分可轉換票據，回購價格相當於100的本金的%
將回購的可轉換票據，加上基本變化回購日期的應計和未付利息。

我們可以在2022年12月31日或之前的任何時間贖回全部但不是部分的可轉換票據，贖回價格相當於100若吾等或任何擔保人因税務法律、法規或裁決的改變或其官方應用、管理或解釋的改變而須就可轉換票據支付任何額外金額，則本公司或任何擔保人須就可轉換票據支付本金的%，加上贖回日的應計及未付利息。

截至2020年8月31日，允許可轉換票據持有人轉換的條件已經滿足，因此這些票據是可轉換的。持有人有權在2020年9月1日至2020年11月30日止的三個月內隨時轉換全部或部分可轉換票據，轉換率為100嘉年華公司普通股每股$1,000可轉換票據本金金額。

2020年8月，我們完成了註冊直接發售99.22000萬股嘉年華公司普通股，價格為$14.02每股向有限數目的可換股票據持有人出售。我們用股票發行的收益從這些持有者手中回購了$。886在私下協商的交易中，可換股票據的本金總額為100萬美元(該等登記直接發售並使用所得款項回購可換股票據，即“可換股票據回購交易”)。我們認出了一張$224在其他收入(費用)中，淨額因這些交易而造成的600萬美元的熄滅損失。

我們將可轉換票據作為單獨的負債和權益部分進行會計處理。我們將負債部分的賬面價值確定為其現金流的現值。

代表轉換選擇權的權益部分賬面值為#美元。286於發行日，負債部分的賬面價值從可換股票據的初始收益中減去負債部分的賬面價值計算。可轉換票據本金金額超過負債部分賬面金額代表債務折讓，該債務折扣在實際利率法下按實際利率%攤銷至利息支出。12.9%。權益部分的賬面金額減至#美元。0於二零二零年八月部分購回可換股票據，原因是回購時，購回部分可換股票據的權益部分的公允價值超過發行可換股票據時錄得的權益部分的總金額。

可轉換票據負債部分的賬面淨值如下：

(百萬)2020年8月31日
校長$1,127 
減去：未攤銷債務貼現和交易費用(173)
$954 

與可轉換票據相關的已確認利息支出如下：

(百萬)截至2020年8月31日的三個月截至2020年8月31日的9個月
合同利息支出$26 $43 
債務攤銷、貼現和交易費用22 37 
$47 $80 

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目錄
我們在2019年沒有可轉換票據。

2025年有擔保定期貸款
2020年6月，我們借入本金總額為$2.8200億美元二分期付款($1.91000億歐元8002000萬美元)，根據2025年6月30日到期的優先優先擔保定期貸款安排(“2025年擔保定期貸款”)。美元部分的利息年利率等於調整後的倫敦銀行同業拆借利率(帶有1%樓層)加7.5%。歐元部分的利息年利率等於歐洲銀行間同業拆借利率(帶有0%樓層)加7.5%。2025年有擔保的定期貸款由嘉年華公司和目前提供擔保的相同子公司擔保，並以與目前有擔保的抵押品基本相同的抵押品(2023年有擔保票據、2026年有擔保票據和2027年有擔保票據)作為優先擔保。2025年有擔保定期貸款包含的契諾與管理2023年有擔保票據的契約中的契諾基本相似。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

2026年擔保票據

2020年7月，我們發行了本金總額為$1.3200億美元二分期付款($7751000萬歐元和歐元4252026年2月1日到期的次級優先擔保票據(“2026年擔保票據”)下的優先擔保票據(“2026年擔保票據”)。美元部分的利息利率為10.5每年%。歐元部分的利息利率為10.1每年%。2026年擔保票據由嘉年華公司和目前擔保的相同子公司擔保，並以與目前擔保的抵押品基本相同的抵押品(2023年擔保票據、2025年擔保定期貸款和2027年擔保票據)作為第二優先擔保。管轄2026年有擔保票據的契約載有與規管2023年有擔保票據和2027年有擔保票據的契約中的契諾實質上相似的契諾。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

2027年擔保票據

2020年8月，我們發行了本金總額為$9002027年8月1日到期的2000萬次優先優先擔保票據(“2027年擔保票據”)。2027年發行的有擔保票據的息率為9.9每年%。2027年擔保票據由嘉年華公司和目前擔保的相同子公司擔保，並以與目前擔保的抵押品基本相同的抵押品(2023年擔保票據、2025年擔保定期貸款和2026年擔保票據)作為第二優先擔保。管轄2027年有擔保票據的契約載有與規管2023年有擔保票據和2026年有擔保票據的契約中的契諾實質上相似的契諾。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

修改和其他

2020年2月，我們延長了一筆美元452最初於2022年到期的100萬英鎊浮息銀行貸款至2025年，並有延長至2026年的選擇權。

2020年4月，我們修訂並延長了一項$166從最初於2020年9月到期的100萬歐元計價固息銀行貸款，轉為2021年3月到期的浮息貸款。

2020年7月，我們延長了一筆美元337最初於2021年至2022年到期的100萬歐元計價浮息銀行貸款。

截至2020年8月31日，我們在公開市場回購了$86我們的本金總額為1000萬美元7001000萬美元4.02020年到期的%債券和$123我們的本金總額為1000萬美元5551000萬美元1.62021年到期的%歐元票據。我們確認了提前清償債務的相關收益#美元。52000萬。這一收益包括在其他收入(費用)中，在隨附的綜合損益表中為淨額。

某些出口信貸機構提供為期12個月的債務攤銷和金融契約假期(“債務假期”)。我們已就債務假期修正案達成補充協議或附函，通過創建單獨的貸款部分，在接下來的四年內償還，將某些本應償還的本金推遲到2021年3月31日。
截至2020年8月31日，我們未償債務的預定年度到期日如下：

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(百萬)
年
本金支付(A)
2020年剩餘時間$1,048 
2021 (b)1,702 
20222,539 
20236,686 
20241,174 
此後9,382 
$22,532 

(a)不包括循環設施。截至2020年8月31日，循環貸款項下的借款為#美元。3.020億美元，於2020年3月提取，初始期限為6個月。這些借款的到期日於2020年9月再延長6個月，至2021年3月。在滿足循環融資協議中的條件後，我們可以再借入這筆金額。
(b)我們有一筆本金餘額為$0.530億美元和350億美元0.8截至2020年8月31日的未償債務為1000億美元，否則將在2032年之前到期，公約豁免將分別在2021年第二季度和2021年第四季度到期。我們正在努力延長這些契約豁免。如果沒有收到契約豁免延期，我們將被要求提前支付未償還的本金餘額。

債務契約遵守情況

我們的許多債務協議都包含一個或多個金融契約，要求我們：

•維持最低償債範圍
•維持最低股東權益
•限制我們的債務與資本比率
•限制我們的擔保債務和其他債務的數額

根據我們某些債務融資的條款，我們必須保持最低償債範圍(EBITDA到最近結束的四個財政季度的綜合淨利息費用)不低於3.0在每個財政季度結束時(“財務公約”)將其調整到1.0。截至2020年8月31日，我們已簽訂補充協議或附函，以修訂我們與本財務公約相關的協議，以：

•在2021年3月31日、2021年8月31日或2021年12月31日之前，免除我們資助的所有出口信貸安排的合規性。
•對於我們的某些銀行貸款，在2021年11月30日之前放棄合規性。我們將被要求從2022年2月28日的下一次測試日期開始遵守。
•對於剩餘的適用銀行貸款，在其各自的到期日之前放棄遵守。

截至2020年8月31日，我們遵守了適用的債務公約。

在2020年8月31日之後，我們將財務公約對我們資助的出口信貸安排的豁免延長至至少2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)，但以下情況除外三截至2021年3月31日(下一次測試日期為2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次測試日期為2021年11月30日)，我們的資金出口信貸安排中，有金融公約豁免的出口信貸安排的債務總額為$1.3截至2020年8月31日，我們目前正在討論將這些設施的豁免延長至2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)。

任何契約豁免都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他可用的貸款人。 適用的保護措施。我們不能保證我們能夠及時獲得額外的豁免，或者以完全可以接受的條件獲得豁免。如果我們不能獲得額外的豁免或償還債務融資，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務和衍生品合同應付款項下的到期金額。因此，如果不能獲得額外的豁免，將會對我們造成重大的不利影響。

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信用評級更新

自2020年3月以來，穆迪(Moody‘s)和標普全球(S&P Global)已將我們的信用評級下調至投資級以下。我們目前的短期商業票據信用評級使我們無法發行額外的商業票據。

注4-或有事項和承付款
訴訟

我們經常參與在我們業務的正常過程或附帶過程中產生的法律訴訟、索賠、糾紛、監管事項和政府檢查或調查，包括以下所述的。此外，由於新冠肺炎的影響，我們已經並可能在未來對我們提出訴訟索賠、執法行動、監管行動和調查，包括但不限於因人身傷害和生命損失而引起的訴訟索賠、執法行動、監管行動和調查。許多現有的斷言都處於初級階段。我們預計，這些索賠和訴訟中的許多，或者這些索賠和訴訟的任何和解，都將由保險覆蓋，從歷史上看，我們的責任的最高金額(扣除任何保險可追回金額)一直限制在我們的自我保險保留水平。

當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們會在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。

法律程序和政府調查受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決或其他事件。不利的決議可能會涉及到大量的金錢損失。此外，在尋求行為補救的事項中，不利的解決方案可能包括禁令或其他命令，禁止我們以完全或特別的方式銷售一種或多種產品，排除特定的商業行為或要求其他補救措施。不利的結果可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性造成實質性的不利影響。

正如之前披露的，在2019年5月2日，二根據古巴自由和民主團結法第三章，也被稱為赫爾姆斯-伯頓法案，向美國佛羅裏達州南區地區法院提起了針對嘉年華公司的訴訟。2020年7月9日，法院批准了我們對哈維爾·加西亞·本戈切亞提起的訴訟中的抗辯做出判決的動議，並以偏見駁回了原告的訴訟。2020年8月6日，本戈切提交上訴通知書。2020年9月14日，法院駁回了我們關於駁回哈瓦那碼頭公司提出的修改後的訴訟的動議。我們仍然相信我們對這些行為有一個有價值的辯護，我們相信這些行動可能產生的任何負債不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

或有債務--賠償
我們簽訂的一些債務合同包括賠償條款，如果發生某些事件，我們有義務向交易對手付款。這些意外情況通常與税收的變化或法律的變化有關，這些變化增加了貸款人的成本。賠償條款中沒有規定或名義上的金額，我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最高金額(如果有的話)。
其他或有事項
我們與許多信用卡處理商簽訂了協議，這些信用卡處理商處理與我們的郵輪度假相關的客户押金。其中某些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們以現金形式提供儲備基金。雖然協議各不相同，但通常可以通過扣留客户付款的百分比或直接向卡處理商提供現金資金來滿足這些要求。截至2020年8月31日，我們已被要求提供儲備資金$271000萬美元，並且已經有了$200為滿足這些要求而扣留的客户存款中的1.8億美元。這些儲備基金包括在其他資產內。我們預計根據這些協議扣留的資金約為#美元。65每月100,000,000美元，最高不超過$6002000萬。在2020年9月，我們下達了$1362000萬美元的現金抵押品將以第三方託管形式持有。

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新冠肺炎行動

我們已經在一些與新冠肺炎有關的行動中被點名。以下據稱的集體訴訟是由來自中國的前客人提起的紅寶石公主，鑽石公主，大公主，珊瑚公主, 科斯塔·魯米諾薩，狂歡節搖頭丸或 扎丹丹。之前披露的和新提起的訴訟都基於各種侵權索賠尋求賠償，包括但不限於疏忽和未發出警告、與暴露和/或與新冠肺炎簽約相關的身體傷害和嚴重的精神痛苦。以下是此前披露的集體訴訟、個人訴訟和政府詢問調查的材料更新，以及對新提起的新冠肺炎訴訟的描述。

先前披露的集體訴訟

正如之前披露的那樣，2020年4月7日，保羅·特納(Paul Turner)，一位來自美國的前客人科斯塔·盧米諾薩在佛羅裏達州南區美國地區法院對Costa Crociere，S.p.A.(“Costa”)和Costa Cruise Line，Inc.提起據稱的集體訴訟。2020年9月10日，法院批准科斯塔’美國基於法院不方便而提出的駁回動議，並指示在意大利提起訴訟。原告已對該命令提出上訴。

據此前透露，2020年4月8日，眾多來自“大公主”對嘉年華公司和嘉年華公司以及我們的兩家子公司公主郵輪有限公司(“公主郵輪”)和法航航運國際有限公司提起了據稱的集體訴訟。2020年9月22日，法院批准了我們駁回原告的動議’第二部分修改後的申訴。法院批准了我們的動議，在沒有偏見的情況下駁回了原告基於疏忽的索賠，並在獲得修改許可的情況下批准了我們的動議，批准了我們的動議，在沒有偏見的情況下駁回了原告的禁制令救濟請求。法院駁回了我們提出的駁回原告故意施加精神痛苦的索賠的動議。2020年10月2日，原告提交了第三份修改後的起訴書。

正如之前披露的那樣，2020年5月27日，服務燈公司利潤分享計劃代表嘉年華公司證券的所有購買者，在2020年1月28日至5月1日期間對嘉年華公司、阿諾德·W·唐納德和大衞·伯恩斯坦提起了據稱的集體訴訟。正如之前披露的那樣，2020年6月3日，約翰·P·埃爾門斯多普(John P.Elmensdorp)對同樣的被告提起了據稱的集體訴訟，並將米奇·艾里森(Micky Arison)列為被告。本次行動代表嘉年華公司2019年9月26日至2020年4月30日期間證券的所有購買者。這些訴訟指控被告違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)條，作出了與嘉年華公司新冠肺炎知情和迴應相關的失實陳述和遺漏，並尋求就所指控的失實和遺漏追回未指明的損害賠償和公平救濟。2020年7月21日，亞伯拉罕·阿塔克巴里安(Abraham Atachbarian)對與埃爾門斯多普(Elmensdorp)訴訟相同的被告提起了據稱的集體訴訟。Atachbarian訴訟代表了2020年1月27日至5月1日期間嘉年華公司期權的所有買家，並聲稱與上述集體訴訟中提出的一套事實理論相同。

據此前披露，2020年6月4日，來自美國的前客人格雷戈裏·艾歇爾(Gregory Eicher)“大公主”對克魯斯公主提起了據稱的集體訴訟。2020年9月10日，該訴訟被自願駁回。

據此前透露，2020年6月4日，眾多來自紅寶石公主對克魯斯公主提起了據稱的集體訴訟。克魯斯公主提出了駁回動議，作為迴應，原告修改了他們的訴訟，取消了他們的集體訴訟指控，並代表二聲稱自己在旅行期間感染了新冠肺炎的客人紅寶石公主.

正如之前披露的那樣，2020年6月24日，倫納德·C·林賽(Leonard C.Lindsay)和卡爾·E·W·澤納(Carl E.W.Zehner)，來自贊丹，於2020年9月11日對嘉年華公司、嘉年華公司、荷蘭美國線公司和荷蘭美國線公司提起據稱的集體訴訟，原告 代表所有在美國的賓客提起修改後的集體訴訟扎丹丹他於2020年3月8日開始工作。

新提起的集體訴訟

如上所述，這些新提起的訴訟還要求對感染或害怕感染新冠肺炎的客人的經濟損失、據稱的人身傷害和精神痛苦進行賠償，並提出疏忽和故意造成精神痛苦的索賠。

2020年7月13日，凱瑟琳·奧尼爾(Kathleen O‘Neill)，來自美國的前客人珊瑚公主向美國加州中心區地區法院提起據稱針對公主郵輪、嘉年華公司和嘉年華公司的集體訴訟。我們已經提交了駁回的動議。
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目錄

2020年7月13日，另一批來自“大公主”向美國加州中心區地區法院提起據稱針對公主郵輪、嘉年華公司和嘉年華公司的集體訴訟。我們已提出動議，駁回原告修改後的訴訟。

2020年7月23日，蘇珊·卡爾皮克(Susan Karpik)，來自美國的前客人紅寶石公主向澳大利亞聯邦法院提起據稱針對嘉年華公司和郵輪公主的集體訴訟。

我們認為，這些行動中提出的索賠是沒有根據的，並正在採取適當行動加以抗辯。

個人行為

自2020年3月9日以來，超過100曾登上各種船隻的前美國客人，包括但不限於，鑽石公主, “大公主”, 紅寶石公主或珊瑚公主，對公主郵輪公司提起個人訴訟，在一些訴訟中，還對嘉年華公司和/或嘉年華公司提起訴訟，包括之前披露的行動。之前披露的和新提起的訴訟都包括基於各種理論的侵權索賠，包括疏忽和未能發出警告。這些訴訟中的原告聲稱受到了各種各樣的傷害：一些原告聲稱只是精神上的痛苦，而另一些原告則聲稱受傷是因為新冠肺炎的檢測呈陽性。數量較少的行動包括不當死亡索賠。

先前披露的個人行為

在此之前針對公主郵輪公司提起的個人訴訟中，駁回動議是在2020年6月2日提出的，指控的只是與在船上接觸新冠肺炎有關的精神痛苦。到目前為止，所有考慮過這些動議的法院都批准了這些動議。克魯斯公主已經提出動議，要求駁回所有其他到期的迴應性申訴。幾個法院已經批准了各種駁回動議，並允許原告修改。

據此前披露，在2020年4月7日至7月7日期間，來自美國的前客人科斯塔·魯米諾薩在美國佛羅裏達州南區地區法院或巡迴法院對科斯塔提起個人訴訟邁阿密-戴德縣的司法巡回法庭。這些行動分別在有偏見和沒有偏見的情況下被自願駁回。向美國佛羅裏達州南區地區法院提起的訴訟可能會在意大利提起。

正如之前披露的那樣，2020年6月16日，帕特里夏·維克斯(Patricia Vickers)代表傑西·維克斯(Jessie Vickers)的遺產，傑西·維克斯曾是狂歡節狂歡節搖頭丸，對嘉年華公司提起訴訟。此案被法院不偏不倚地駁回。

正如之前披露的那樣，2020年6月30日，肯尼斯和諾拉·胡克，來自扎丹丹，對荷蘭美洲航運公司提起訴訟。駁回動議正在待決，2020年9月3日，法院駁回了原告要求加快審判日期的動議。
新提起的個人訴訟

2020年7月16日，TOYLING MAA，作為威爾遜·馬的遺產個人代表，威爾遜·馬曾是珊瑚公主，和Wilson Maa的遺產公司向美國加州中心區地區法院提起訴訟，起訴嘉年華公司、Carnival plc和公主郵輪公司，要求賠償Maa女士涉嫌與新冠肺炎簽約和因Maa先生與新冠肺炎簽約而不當死亡的損害賠償。這起訴訟主張對玩忽職守的索賠。2020年9月21日，法院駁回了原告的還押動議，批准了被告的無偏見、有修改許可的駁回動議。

2020年7月23日，代表卡爾·魏德納(Carl Weidner)的遺產提起訴訟，卡爾·魏德納曾是大公主，在美國加利福尼亞州北區地區法院，嘉年華公司、嘉年華公司和公主郵輪公司要求賠償，其依據是一項指控新冠肺炎因承包而不當死亡的索賠。這起訴訟主張對玩忽職守的索賠。訴訟還聲稱，嘉賓門票合同中指定地點在加州中心區的論壇選擇條款不可執行。

這些個人行動尋求金錢和懲罰性賠償，但沒有具體説明具體金額。我們正在採取適當的行動來防禦他們。

政府問詢和調查

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目錄
聯邦和非美國政府機構和官員正在調查或以其他方式尋求有關新冠肺炎事件和相關事項的信息、證詞和/或文件，包括但不限於下列事項。我們正在內部調查這些問題，並正在配合所有請求。調查可能導致未來實施民事和刑事處罰。

如此前披露的，在2020年3月和4月，外國政府當局發起了幾次詢問或調查，涉及紅寶石公主，包括澳大利亞和新西蘭當局。新南威爾士州調查委員會2020年8月14日的報告得出結論，沒有針對公主郵輪或澳大利亞嘉年華的建議。

目前，我們仍然相信我們對上述索賠有可取的辯護理由，雖然我們無法估計潛在的損害範圍，但我們不相信這些訴訟的最終結果將對我們的綜合財務報表產生任何實質性影響。

船舶承諾

截至2020年8月31日，我們預計新船增長資本承諾的時間如下：

(百萬)
年
2020年剩餘時間$1,776 
20213,122 
20224,609 
20233,226 
2024780 
此後1,061 
$14,574 

注5-公允價值計量、衍生工具和套期保值活動與金融風險
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收到的或為轉移負債而支付的金額，並使用以下三個類別之一的投入進行計量：
•一級計量是基於活躍市場上我們有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。對這些物品的估價不需要大量的判斷。
•第二級計量以活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價或資產或負債可觀察到的報價以外的市場數據為基礎。
•3級計量基於難以觀察到的數據，這些數據很少或根本沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
在解釋用於制定公允價值估計的市場數據時，可能需要相當大的判斷力。因此，本文提出的對公允價值的某些估計並不一定表明當前或未來市場交易中可能實現的金額。

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目錄
未按公允價值經常性計量的金融工具 
 2020年8月31日2019年11月30日
 攜載
價值		公允價值攜載
價值		公允價值
(百萬)1級2級第3級1級2級第3級
資產
長期其他資產(A)$46 $— $24 $14 $181 $— $31 $149 
總計$46 $— $24 $14 $181 $— $31 $149 
負債
固定利率債務(B)$14,250 $— $13,789 $— $7,438 $— $7,782 $— 
浮動利率債務(B)11,287 — 10,291 — 4,195 — 4,248 — 
總計$25,537 $— $24,080 $— $11,634 $— $12,030 $— 
 
(a)長期其他資產由應收票據組成，截至2019年11月30日，應收票據包括船舶銷售貸款。我們的第2級應收票據的公允價值是基於以適當的市場利率貼現的估計未來現金流。我們的3級應收票據的公允價值是使用風險調整貼現率估計的。
(b)上述債務金額不包括利率互換或發債成本的影響。我們上市票據的公允價值是基於它們在不夠活躍到1級的市場中未經調整的報價，因此被認為是2級。我們其他債務的公允價值是根據適用於這筆債務的當前市場利率估計的。

按公允價值經常性計量的金融工具
 2020年8月31日2019年11月30日
(百萬)1級2級第3級1級2級第3級
資產
現金和現金等價物$8,176 $— $— $518 $— $— 
限制性現金15 — — 13 — — 
衍生金融工具— 1 — — 58 — 
總計$8,191 $1 $— $530 $58 $— 
負債
衍生金融工具$— $11 $— $— $25 $— 
總計$— $11 $— $— $25 $— 

在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融工具
商譽和商標的價值評估 

由於新冠肺炎對我們預期未來運營現金流的影響，我們對截至2020年2月29日的某些商譽報告單位和截至2020年5月31日的所有商譽報告單位進行了中期貼現現金流分析。因此，在我們的年度測試日期2020年7月31日之前，我們確定二我們的北美和澳大利亞(“NAA”)部門報告單位和二我們的歐洲和亞洲(“EA”)分部報告單位中有60%不再超過其賬面價值。我們確認商譽減值費用為#美元。731300萬美元和300萬美元1.3在2020年第一季度和第二季度分別為這些報告單位提供20億美元，並且對這些報告單位沒有剩餘的商譽。截至2020年7月31日，我們進行了年度商譽和商標減損審查，審查範圍包括自2020年5月31日上次測試日期以來的更新，我們確定在我們的年度測試日期沒有商譽或商標減損。

我們報告單位商譽和商標公允價值的確定包括許多假設，這些假設受到各種風險和不確定性的影響。在我們的現金流分析中使用的主要假設(所有這些都被認為是3級投入)包括：

•市場條件、港口或其他限制或戰略的變化，包括關於在各品牌之間分配新船和在各品牌之間轉讓船舶的決定
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目錄
•預測未來的經營業績，包括淨收入收益和燃料費用
•加權-市場參與者的平均資本成本，根據這些郵輪品牌運營的地理區域的風險進行調整

我們相信我們作出了合理的估計和判斷。影響公允價值釐定的條件、情況或策略的改變(包括有關在各品牌之間分配新船舶及在各品牌之間轉讓船舶的決定)可能會導致需要確認額外的減值費用。請參閲注1-“一般情況下，新冠肺炎使用估算值和風險及不確定性”以供更多討論。

商譽
(百萬)NAA
線段		電子藝界
線段		總計
2019年11月30日$1,898 $1,014 $2,912 
減損費用(1,319)(777)(2,096)
外幣折算調整— (10)(10)
2020年8月31日$579 $228 $807 

商標
(百萬)NAA
線段		電子藝界
線段		總計
2019年11月30日$927 $240 $1,167 
外幣折算調整— 12 13 
2020年8月31日$927 $253 $1,180 

船舶的減損 

每當事件或情況表明潛在的減值時，我們都會審查我們的長期資產的減值情況。由於新冠肺炎對我們預期未來運營現金流的影響以及我們處置某些船舶的決定，我們確定發生了某些減值觸發因素。因此，我們對我們船隊中的一些船舶進行了截至2020年2月29日、2020年5月31日以及截至2020年8月31日的季度的未貼現現金流分析。根據這些未貼現現金流分析，我們確定某些船舶的賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。我們根據這些船舶的貼現現金流或估計銷售價值來估計它們的公允價值。然後，我們將這些估計的公允價值與賬面淨值進行了比較，結果，我們認識到了以下幾點：

•$836300萬美元和300萬美元2截至2020年8月31日的三個月，NAA和EA部門的船舶減損費用分別為1.6億美元。
•$1.430億美元和350億美元311截至2020年8月31日的9個月，NAA和EA部門的船舶減損費用分別為1.6億美元。

我們分析中使用的主要假設包括戰略的變化(包括關於船舶銷售、預計銷售收益和時機的決定，以及船舶在品牌之間的轉移)、恢復服務、預測未來的經營業績，包括淨收入收益和燃料費用。所有的主要假設都被認為是級別3的輸入。請參閲注1-“一般情況下，新冠肺炎使用估算值和風險及不確定性”以供更多討論。

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目錄
衍生工具與套期保值活動
(百萬)資產負債表位置2020年8月31日2019年11月30日
衍生資產
指定為對衝工具的衍生工具
交叉貨幣掉期(A)預付費用和其他費用$— $32 
其他資產— 25 
外幣零成本領口(B)預付費用和其他費用1 — 
衍生資產總額$1 $58 
衍生負債
指定為對衝工具的衍生工具
交叉貨幣掉期(A)應計負債和其他$— $1 
其他長期負債— 9 
外幣零成本領口(B)應計負債和其他— 1 
利率互換(C)應計負債及其他5 6 
其他長期負債6 9 
衍生負債總額$11 $25 
 
(a)截至2020年8月31日，我們沒有交叉貨幣互換。截至2019年11月30日，我們的交叉貨幣掉期總額為$1.910億美元被指定為我們以歐元計價的功能貨幣在外國業務中的淨投資的對衝。
(b)在2020年8月31日和2019年11月30日，我們有外幣衍生品，包括被指定為部分歐元計價造船付款的外幣現金流對衝的外幣零成本領子。有關這些衍生品的更多信息，請參閲下面的“新建貨幣風險”。
(c)我們有被指定為現金流對衝的利率掉期，根據這一點，我們可以獲得浮動利率支付，以換取支付固定利率。這些利率互換協議實際上改變了美元2732020年8月31日為百萬美元，300截至2019年11月30日，基於EURIBOR的浮動利率歐元債務與固定利率歐元債務之間的比例為100萬歐元。2020年8月31日，這些利率互換結算至2025年。

我們的衍生合約包括與交易對手的抵銷權。我們已經選擇在交易對手中淨額計算我們的某些衍生品資產和負債。

2020年8月31日
(百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額總額資產負債表中未抵銷的總額淨額
資產$2 $(1)$1 $— $1 
負債$12 $(1)$11 $— $11 
2019年11月30日
(百萬)總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額總額資產負債表中未抵銷的總額淨額
資產$58 $— $58 $(4)$54 
負債$25 $— $25 $(4)$21 
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目錄
我們的衍生品符合條件並被指定為在其他全面收益(虧損)和淨收益(虧損)中確認的對衝工具的影響如下：
 截至8月31日的三個月，截至9個月
8月31日
(百萬)2020201920202019
在AOCI中確認的收益(虧損)：
交叉貨幣掉期-淨投資對衝-包括的組成部分$— $16 $131 $36 
交叉貨幣掉期-淨投資對衝-不包括的組成部分$— $3 $(1)$2 
外幣零成本套期保值現金流套期保值$3 $(4)$2 $(5)
外幣遠期-現金流對衝$— $— $53 $— 
利率掉期-現金流對衝$1 $(1)$5 $(1)
從AOCI-現金流對衝重新分類的收益(虧損)：
利率掉期-扣除資本化利息後的利息支出$(1)$(2)$(4)$(6)
外幣零成本折舊攤銷$— $— $— $1 
在衍生工具上確認的收益(損失)(不包括在有效性測試之外的金額--淨投資套期保值)
交叉貨幣掉期-扣除資本化利息後的利息支出$— $6 $12 $16 

預計在未來12個月內重新分類為收益的預計現金流對衝的未實現損益金額並不大。

財務風險
燃料價格風險
我們通過管理我們的燃料消耗來管理我們對燃料價格風險的敞口。我們幾乎所有因燃油價格變化而面臨的市場風險都與我們船舶上的燃油消耗有關。我們通過船舶維護實踐、修改行程和實施創新技術來管理燃油消耗。

外幣匯率風險
總體戰略
我們通過正常的運營和融資活動來管理我們對外幣匯率波動的敞口，包括淨額計算某些敞口，以利用任何自然抵消，並在被認為合適的情況下，通過使用衍生品和非衍生品金融工具。*我們的主要重點是監控和管理我們的業務面臨的經濟外幣匯率風險，以及如果我們將一種貨幣兑換成另一種貨幣，就實現的經濟外幣兑換風險。“我們目前只對衝我們在海外業務中的某些船舶承諾和淨投資。我們確實使用的對衝工具的財務影響通常抵消了被對衝的基礎風險的變化。
操作貨幣風險
我們的業務主要使用美元、澳元、歐元或英鎊作為其功能貨幣。我們的業務也有以非功能性貨幣計價的收入和費用。外幣匯率的變動會影響我們的財務報表。
投資貨幣風險
我們認為我們在國外業務的投資是以穩定的貨幣計價的，具有長期性。我們通過指定部分外幣債務和衍生品作為這些投資的對衝，部分減輕了我們在海外業務投資的貨幣風險。截至2020年8月31日，我們已指定883我們以英鎊計價的債務中有100萬英鎊作為我們在外國業務中淨投資的非衍生品對衝。在截至2020年8月31日的三個月和九個月裏，我們確認了66300萬美元和300萬美元29這些非衍生淨投資套期保值在其他綜合收益(虧損)的累計換算調整部分虧損1.8億美元。我們還有$7.0200億歐元計價的債務，這為我們的業務提供了歐元功能貨幣的經濟抵消。
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目錄
新建貨幣風險

我們的造船合同通常以歐元計價。我們決定為我們的郵輪品牌對衝非功能性貨幣船承諾是在個案的基礎上做出的，考慮到風險敞口的金額和持續時間、市場波動性、經濟趨勢、我們按貨幣計算的總體預期淨現金流以及其他抵銷風險。我們使用外幣衍生品合約來管理部分造船付款的外幣匯率風險。在2020年8月31日，對於以下新建項目，我們獲得了部分歐元計價船廠付款的外幣合同。這些合約被指定為現金流對衝。
簽訂了在以下時間內成熟加權平均下限税率加權平均上限税率
外幣零成本領口
狂歡節20202020年12月$1.12 $1.28 
如果即期匯率在到期日是在上限和下限之間，那麼我們就不會在零成本領子下欠下或收到任何付款。
截至2020年8月31日，我們剩餘的新建貨幣匯率風險主要涉及向非歐元功能貨幣品牌支付以歐元計價的新建合同，這意味着總未對衝承諾為#美元。8.410億美元用於計劃從2020年到2025年交付的新建築。
我們未來可能下的以與我們的郵輪品牌不同的貨幣計價的造船訂單的成本將受到外幣匯率波動的影響，這些外幣匯率波動可能會影響我們訂購新郵輪的決定。
利率風險
我們通過我們的債務組合管理和投資策略來管理我們對利率波動的敞口。“我們評估我們的債務組合，以確定是否通過使用利率互換、發行新債、修改現有債務或提前償還現有債務來定期調整固定和浮動利率債務的組合。

信用風險集中程度

作為我們持續控制程序的一部分，我們監控與我們有重要業務往來的金融機構和其他機構相關的信用風險集中。“我們尋求通過以下方式管理這些信用風險敞口，包括主要與我們的現金等價物、投資、應收票據、未來融資安排、或有債務、衍生工具、保險合同、長期船舶租賃和新船進度付款擔保相關的交易對手不履行義務：

•與實力雄厚的金融機構、保險公司和出口信貸機構開展業務
•使我們的交易對手多樣化。
•我們有關於信用評級和投資到期日的指導方針，以幫助保障流動性和將風險降至最低
•通常要求抵押品和/或擔保來支持重大資產出售、長期船舶租賃和向造船廠支付新船進度付款的應收票據。

截至2020年8月31日，我們在衍生品工具下的敞口並不重大。我們還監測亞洲、澳大利亞和歐洲旅行社和旅行社的信譽，其中包括亞洲的包租協議以及我們在正常業務過程中向其提供信貸的信用卡和借記卡提供商。與應收貿易賬款和其他應收賬款、包機租賃協議和或有債務相關的信用風險集中度不被認為是實質性的，主要是因為有大量不相關的賬户，這些或有債務的性質及其期限較短。通常，我們不需要抵押品或其他擔保來支持正常的信用銷售。從歷史上看，我們沒有經歷過重大的信用損失，包括交易對手不履行義務。由於新冠肺炎對經濟的影響，我們已經並預計將繼續經歷信貸損失的增加。

我們的信用風險還包括與旅行社和旅行社直接收到的現金支付有關的或有債務，這些現金是他們在澳大利亞和歐洲大部分地區從郵輪銷售中收取的，我們有義務履行我們的
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目錄
他們向旅行社和旅行社支付的客人郵輪費用，無論我們是否收到這些費用。


注6-租約

我們作為承租人的幾乎所有租賃都是港口設施和房地產的經營租賃，幷包括在截至2020年8月31日的綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、長期經營租賃負債和經營租賃負債的當前部分。

我們有港口設施和房地產租賃協議，包括租賃和非租賃組成部分，在這種情況下，我們將這些組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。

我們不確認原始期限少於以下的任何租賃的租賃資產和租賃負債。一年。對於我們的一些港口設施和房地產租賃協議，我們可以選擇將目前的租賃期延長1至10好多年了。一般來説，我們不會將續訂期權作為現值計算的組成部分，因為我們不能合理地確定我們是否會行使這些期權。

由於我們的大部分租約沒有一個容易確定的隱含利率，我們估計增量借款利率(“IBR”)以確定租賃付款的現值。我們在估計IBR時使用判斷，包括考慮租賃期限、租賃計價的貨幣，以及抵押品和我們的信用風險對利率的影響。適用於在採用時已生效的租契租約，我們使用截至2019年12月1日的剩餘租賃期來確定IBR。對於採用後開始的租賃的租賃負債的初始計量，採用租賃開始日的IBR。

我們在租賃期內以直線方式攤銷租賃資產。費用的構成如下：

(百萬)截至2020年8月31日的三個月截至2020年8月31日的9個月
經營租賃費用$51 $153 
可變租賃費用(A)(B)$(36)$(26)

(a)可變租賃費用是指與我們多年優惠停泊協議相關的成本，根據乘客數量的不同而有所不同。這些成本記錄在我們的綜合損益表中的佣金、運輸和其他費用中。除港口設施外，與經營租賃相關的可變和短期租賃成本對我們的綜合財務報表並不重要。
(b)我們的幾個優惠泊位協議都有不可抗力條款。我們已把根據這項條文給予的優惠視作浮動付款調整。如果我們對不可抗力條款的解釋有爭議，我們可能會被要求記錄和支付額外的擔保付款。

我們有多個協議，總未打折的最低承諾約為$4402000萬，已經簽約，但截至2020年8月31日租賃期尚未開始。這些基本上都與我們使用某些港口設施的權利有關。租約預計將在2020年至2022年之間開始。

在截至2020年8月31日的9個月中，我們獲得了1263.8億的使用權資產，以換取新的經營租賃負債。租賃現金流出與截至2020年8月31日的三個月和九個月確認的租賃費用實質上一致。

餘下租約條款的加權平均數及加權平均折扣率如下：

2020年8月31日
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年)13
加權平均貼現率-經營租賃3.2 %

25
目錄
截至2020年8月31日，經營租賃負債到期日如下：

(百萬)
年
2020年剩餘時間$36 
2021197 
2022162 
2023156 
2024147 
此後1,074 
租賃付款總額1,773 
減去：現值折扣(342)
租賃負債現值$1,431 

在ASC 840下，租約截至2019年11月30日，港口設施和其他資產的不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款如下：

(百萬)
年
2020$219 
2021196 
2022161 
2023173 
2024167 
此後1,408 
$2,324 

對於我們作為出租人的定期包機安排，以及與郵輪客人進行的與機艙使用相關的交易，我們不會將租賃和非租賃部分分開。由於非租賃部分是協議中的主要部分，我們根據收入確認指導對這些交易進行會計處理。

注7-段信息

我們的經營部門按照提供給我們的首席運營決策者(“CODM”)的內部報告信息進行報告，CODM是嘉年華公司和嘉年華公司的總裁兼首席執行官。CODM評估業績，並根據對我們所有細分市場的結果的審查，決定為嘉年華公司&plc分配資源。我們的四可報告的細分市場包括(1)NAA郵輪業務，(2)EA郵輪業務，(3)郵輪支持和(4)巡遊等。

我們每個NAA和EA可報告部門的運營部門都是基於它們的經濟和其他特徵(包括地理客户來源)的相似性進行彙總的。我們的郵輪支持部門包括我們的主要港口目的地和其他服務組合，所有這些都是為了我們的郵輪品牌的利益而運營的。我們的旅遊和其他部分代表荷蘭美國公主阿拉斯加旅遊的酒店和運輸業務以及其他業務。
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目錄
截至8月31日的三個月，
(百萬)營業收入運營成本和
費用		賣
和
行政性		折舊
和
攤銷		操作
收益(虧損)
2020
NAA$15 $1,292 $144 $348 $(1,770)
電子藝界(4)225 71 165 (465)
巡航支持1 12 44 32 (86)
遊覽和其他20 20 5 6 (11)
$31 $1,549 $265 $551 $(2,333)
2019
NAA$4,256 $2,327 $339 $345 $1,246 
電子藝界2,035 1,058 150 165 662 
巡航支持42 39 65 29 (92)
遊覽和其他200 109 9 9 74 
$6,533 $3,532 $563 $548 $1,890 
截至8月31日的9個月，
(百萬)營業收入運營成本和
費用		賣
和
行政性		折舊
和
攤銷		操作
收入(虧損)
2020
NAA$3,612 $5,197 $841 $1,081 $(4,827)(a)
電子藝界1,785 2,314 404 499 (2,208)(b)
巡航支持67 (22)170 96 (177)
遊覽和其他96 67 19 22 (12)
$5,561 $7,556 $1,435 $1,698 $(7,223)
2019
NAA$10,495 $6,370 $1,034 $1,012 $2,079 
電子藝界5,122 3,166 540 483 933 
巡航支持128 99 217 84 (272)
遊覽和其他299 198 21 28 52 
$16,043 $9,833 $1,813 $1,607 $2,791 

(A)費用包括美元1.315億美元的商譽減值費用。
(B)費用包括美元7771.6億美元的商譽減值費用。

根據我們客人的來源，按地理區域劃分的收入如下：
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
(百萬)2020201920202019
北美$14 $3,751 $3,065 $8,910 
歐洲5 1,738 1,622 4,486 
澳大利亞和亞洲1 937 681 2,261 
其他10 107 192 385 
$31 $6,533 $5,561 $16,043 


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目錄
注8-每股收益 
 三個月
8月31日		截至9個月
8月31日
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益(虧損)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
加權平均流通股775 689 727 691 
股權計劃的攤薄效應— 2 — 2 
稀釋加權平均流通股775 691 727 693 
基本每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.72 
稀釋後每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 

不包括在稀釋後每股收益計算中的反稀釋股票如下：

(百萬)三個月
2020年8月31日		截至9個月
2020年8月31日
股權獎勵— 1 
可轉換票據186 102 
總反稀釋證券186 103 

我們2019年稀釋後每股收益的計算中沒有排除反稀釋股票。

注9-補充現金流信息
(百萬)2020年8月31日2019年11月30日
現金和現金等價物(合併資產負債表)$8,176 $518 
包括在預付費用和其他及其他資產中的限制性現金15 13 
現金總額、現金等價物和限制性現金(現金流量表)$8,191 $530 

關於可換股票據回購交易，為行政方便起見，我們允許購買者83.32000萬嘉年華公司普通股，以抵消我們支付給我們的購買價格，以抵消我們支付購買價格的義務，金額為#美元。744他們持有的可轉換票據本金總額為1000萬美元，反映為截至2020年8月31日的9個月的非現金交易。

注10-其他資產

我們擁有CSSC嘉年華郵輪船務有限公司(“CSSC嘉年華”)的少數權益，這是一家總部位於中國的郵輪公司，將運營自己的船隊，服務於中國市場。我們對CSSC-嘉年華的投資是$135截至2020年8月31日的10,000,000美元和48截至2019年11月30日，為1.2億美元。2019年12月，我們向CSSC-Carnival出售了一家擁有完全所有權的實體的控股權二EA部門發貨並確認相關收益$1072000萬美元，包括在我們的綜合損益表(虧損)中的其他運營費用中。我們將繼續按照光船租賃協議運營每艘船，分別持續到2020年12月和2021年5月。

注11-固定收益養老金計劃和重組成本

我們有幾個單一僱主固定收益養老金計劃，其中包括一些船上和岸上的員工。美國和英國的海濱員工計劃不對新會員開放，資金水平達到或高於美國或英國法規要求的水平。按照英國法規的要求，英國員工計劃正在進行三年一次的估值。由於新冠肺炎疫情及其對經濟環境和我們運營的影響，估值的最終確定可能導致計劃赤字，這將觸發英國法規下的資金義務。其餘的固定福利計劃主要是沒有資金的。在確定我們計劃在2019年11月30日和2018年11月30日的所有福利義務時，我們假設加權平均貼現率為2.42019年和3.42018年為%。

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目錄
2020年5月，我們宣佈在整個公司範圍內進行裁員、休假和減薪，以應對我們全球郵輪業務的長時間停頓。截至2020年8月31日的三個月和九個月，我們產生了$3300萬美元和300萬美元422000萬美元，主要包括遣散費和我們繼續向受影響的員工支付健康福利。這些成本包括在我們的綜合損益表的銷售和行政項目中。

注12-財產和設備

船舶銷售

在2020年間，我們銷售了七NAA分部發貨和三EA分段船舶，這代表着客運量減少了11,560對於我們的NAA部分5,510對於我們的EA部分。此外，我們已經簽訂了銷售協議或預計將出售。六NAA分部發貨和二EA分段船舶，這代表着客運量減少了9,620對於我們的NAA部分4,320對於我們的EA部分。

注13-後續事件

公開發行股票

於2020年9月15日，我們與銷售代理訂立股權分派協議，根據該協議，我們可不時發售合計發行價高達$的嘉年華公司普通股。1.0100億美元通過銷售代理(“自動取款機服務”)。我們已於2020年9月15日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了與自動取款機發行相關的招股説明書補充文件。截至2020年10月2日，我們出售了232000萬股，淨收益為$3521000萬美元，並支付了$4就自動櫃員機發售下出售股份的補償。


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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.

關於可能影響未來結果的因素的注意事項

本文件中包含的一些陳述、估計或預測是“前瞻性陳述”，涉及與我們有關的風險、不確定因素和假設，包括一些關於未來結果、運營、展望、計劃、目標、聲譽、現金流、流動性和其他尚未發生的事件的陳述。這些聲明旨在獲得1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節規定的避風港的資格。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們的業務和我們經營的行業的當前預期、估計、預測和預測，以及我們管理層的信念和假設。只要可能，我們已經嘗試通過使用諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“取決於”、“預期”、“目標”、“預期”、“預測”、“計劃”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“指示”、“展望”等詞語來識別這些陳述，“以及類似的未來意向表達或該等條款的否定。

前瞻性陳述包括那些與我們的前景和財務狀況有關的陳述，包括但不限於以下陳述：
•淨營收收益率
•船舶折舊壽命和剩餘價值的估計
•預訂量
•商譽、船舶和商標公允價值
•定價和入住率
•流動資金
•利息、税費和燃料費
•調整後每股收益
•貨幣匯率
•新冠肺炎冠狀病毒全球大流行對我們財務狀況和經營業績的影響
•郵輪淨成本，不包括每個可用下鋪日的燃料
由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，有許多因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。本説明包含重要的警告性陳述，涉及我們認為可能對我們的前瞻性陳述的準確性產生重大影響，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響的已知因素。此外，這些風險和不確定性中的許多目前被新冠肺炎疫情放大，並將繼續被放大，或在未來可能被放大。要預測或識別所有這些風險是不可能的。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。這些因素包括但不限於：
•新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。
•由於新冠肺炎事件的爆發，我們可能在某些債務安排上違反了維護契約，對於這些債務安排，我們在2021年3月31日之前有豁免權，下一次測試日期是2021年5月31日。
•影響人們旅行能力或願望的世界事件可能會導致對郵輪的需求下降。
•與我們的船隻、客人或郵輪度假業有關的事件，以及惡劣的天氣條件和其他自然災害可能會影響我們的客人和船員的滿意度，並導致聲譽損害。
•更改或不遵守我們運作所依據的法律及法規，例如與健康、環境、安全及保安、資料私隱及保護、反貪污、經濟制裁、貿易保護及税務有關的法律及法規，可能會引致訴訟、執法行動、罰款、懲罰及聲譽損害。
•資料保安被破壞及資料私隱失當，以及我們的主要辦事處、資訊科技運作及系統網絡的中斷及其他損害，包括最近的勒索軟件事件，以及未能跟上科技發展的步伐，可能會對我們的業務運作、客人及機組人員的滿意度造成不利影響，並導致聲譽受損。
•招聘、培養和留住長期離家居住的合格船上人員的能力可能會對我們的業務運營、客人服務和滿意度產生不利影響。
•燃油價格的上升、燃料消耗種類的改變以及燃料供應的可獲得性可能會對我們預定的行程和成本造成不利影響。
•外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績造成不利影響。
•郵輪和陸上度假業的產能過剩和競爭可能會導致我們的郵輪銷售、定價和目的地選擇下降。
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•我們試圖擴大業務的地理區域可能發展緩慢，或者最終沒有按照我們的預期發展
•不能實施我們的造船計劃以及船舶維修、維護和整修可能會對我們的業務運營和客人的滿意度產生不利影響。

上述風險因素的排序並不是為了反映我們對優先級或可能性的指示。
不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。在符合適用法律或任何相關證券交易所規則下的任何持續義務的情況下，我們明確表示不承擔在本文件日期後發佈任何該等前瞻性陳述的任何更新或修訂的義務，以反映任何該等陳述所基於的預期或事件、條件或情況的任何變化。

近期發展

恢復旅客營業

面對新冠肺炎的全球影響，我們在3月中旬暫停了嘉賓郵輪運營。我們在2020年9月恢復了有限的客機運營，科斯塔郵輪(“科斯塔”)在我們的兩艘船上成功航行，科斯塔·德利齊奧薩和科斯塔·迪亞迪瑪。我們將繼續有限度地恢復我們的客輪業務，不久將在更多的科斯塔船隻上開航，預計2020年10月中旬開始在AIDA郵輪(“AIDA”)上開航。這些品牌正在開始我們預期的逐步、分階段恢復客輪運營。最初的巡航將繼續進行，調整後的載客量和與政府和衞生當局共同制定的增強的健康方案，以及我們的醫療和科學專家名冊的指導。

其他品牌和船隻預計將隨着時間的推移恢復服務，以符合我們的最高優先事項的方式為客人提供無與倫比的歡樂假期，這些優先事項是合規、環境保護以及我們的客人、船員、岸上員工和我們船隻訪問的社區的人們的健康、安全和福祉。我們的許多品牌的大部分客人都來自他們運營的地理區域。在目前的環境下，我們相信這將有利於我們恢復客輪運營。

健康和安全協議

科斯塔和AIDA與全球和國家衞生當局以及醫療專家合作，制定了一套全面的健康和衞生協議，以幫助促進安全健康地返回郵輪度假。這兩個品牌都在向客人提供關於增強方案的詳細信息，這些方案是以各自品牌各自國家提供的海濱健康和緩解指南為藍本，並得到船旗國意大利的批准。議定書將根據與緩解戰略相關的不斷髮展的科學和醫學知識進行更新。

科斯塔是第一家獲得意大利航海註冊公司(“RINA”)生物安全信託認證的郵輪公司。認證過程檢查了船上和岸上生活的方方面面，並評估了該系統遵守旨在預防和控制感染的程序的情況。科斯塔在恢復運營的船隻上實施的一整套措施和程序涵蓋了關鍵領域，如船員健康和安全、預訂流程、客人活動、娛樂和餐飲、船上的醫療保健，以及登船前、登船和下船操作，其中包括在登船前對所有客人進行測試。

更廣泛地説，隨着對新冠肺炎的瞭解不斷加深，我們一直在與多位世界領先的公共衞生、流行病學和政策專家合作，通過改進郵輪度假返回的協議和程序來支持我們正在進行的努力。這些顧問將繼續根據最新的科學證據和保護和緩解的最佳做法提供指導。

優化未來艦隊

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我們預計，未來的運力將受到我們的船隻分階段重新進入、從我們的船隊中移除運力以及新船交付延遲的影響。自客人業務暫停以來，我們在2020財年加快了船舶的拆除工作，此前預計這些船舶將在接下來的幾年內出售。我們現在預計處置18艘船，其中10艘已經離開艦隊。這18艘船總共約佔2019年停運前運力的12%，僅佔運營收入的3%。效率較低的船舶的出售將導致未來的運營費用效率為每個可用下層泊位日(“ALBD”)約2%，每個ALBD的燃油消耗減少約1%。我們預計，在暫停開始後，原定於2020年交付的四艘船中，只有兩艘將在2020財年結束前交付，包括魔法公主它是在2020年9月交付的。我們目前預計，原定於2020財年和2021年交付的9艘船舶中，只有5艘將在2021財年結束前交付。我們目前預計，原定在2022年財政年度結束前交付的13艘船中，將有9艘遊輪和2艘較小的考察船屆時交付。

根據迄今採取的行動和到2022年的新建交付計劃，我們的船隊將提高效率，與2019年相比，每艘船的平均泊位規模將增加約13%，2022年的平均泊位年限將從13年提高到13年。

預期將恢復服務的船舶
截至2020年8月31日(甲)
客運量總容量百分比郵輪數量
NAA網段
北京嘉年華郵輪專線66,44030 %23
*公主郵輪公司(Princess Cruises)38,95018 13
**荷蘭美洲線(Holland America Line)20,2609 10
加拿大P&O郵輪公司(澳大利亞)7,2303 3
**西伯恩(Seabourn)2,5701 5
135,45061 54
EA網段
《科斯塔郵輪》(《COSTA》)34,98016 11
與AIDA郵輪合作(“AIDA”)31,93014 14
倫敦P&O郵輪(英國)13,8106 5
**庫納德(Cunard)6,8303 3
87,55039 33
223,000100 %87

(A)價格不包括我們預期處置的18艘船舶。已有10艘船離開船隊，我們預計到2020年12月將有6艘船離開船隊，一艘到2021年2月，一艘到2021年5月。

有關預訂的最新信息

雖然我們認為2021年上半年的預訂量反映了我們對客輪業務分階段恢復的預期，以及預期的行程變化，但截至2020年9月20日，目前可供銷售的2021年下半年累計預訂量處於歷史範圍的較高端。我們相信這顯示了郵輪的長期潛在需求。在可比基礎上，這些預訂的定價比2019年下半年低了個位數中位數，反映了之前取消的郵輪應用的FCC的影響。我們c繼續接受2021年和2022年的預訂。

我們為取消航班預訂的客人提供靈活性，允許客人獲得增強型FCC或選擇接受現金退款。增強型FCC提高了客人原始預訂的價值，或提供更多的機上積分。截至2020年9月20日，大約45%的受我們日程更改影響的客人收到了增強的FCC，約55%的客人要求退款。

截至2020年8月31日的客户存款餘額總額為24億美元，其中大部分是FCC，而截至2020年5月31日的客户存款餘額總額為29億美元。客户存款的下降與之前的情況是一致的。
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期望值。截至2020年8月31日，客户存款的當前部分為21億美元，其中1億美元與第四季度的航行有關。約60%的預訂量是在這三週內完成的截至2020年9月20日的是新的預訂，而不是FCC的重新預訂，儘管廣告或營銷最少。

有關流動資金的最新情況

請參閲tO“Liq流動性、財務狀況與資本來源凱斯。”

請參閲“風險因素”-“新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。”

網絡事件最新進展

2020年8月15日，我們檢測到對我們信息技術系統的勒索軟件攻擊和未經授權的訪問。我們聘請了一家大型網絡安全公司對此事進行調查，並將事件通知了執法和監管機構。雖然調查仍在進行中，但初步跡象表明，未經授權的第三方在我們的一些行動中獲得了與一些客人、員工和機組人員有關的某些個人信息。目前沒有跡象表明這些信息被濫用。雖然目前我們不相信這些信息在未來會被濫用，也不相信這一事件會對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響，但我們不能做出任何保證，而且我們可能會受到未來可能產生如此重大不利影響的攻擊或事件的影響。

新會計公告

請參閲注1-“一般會計公告”(B)審查合併財務報表，以便就會計聲明進行進一步討論。

關鍵會計估計

有關我們的關鍵會計估計的討論，請參閲表格10-K中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。關於我們在2020年第一季度和第二季度確認的商譽減值費用以及在2020年確認的船舶減值費用的討論包括在隨附的綜合財務報表中。

季節性

我們的客票收入是季節性的。從歷史上看，我們的第三季度(包括北半球的夏季月份)對郵輪的需求最大，儘管2020年將繼續受到新冠肺炎的不利影響。第三季度的這種更高的需求導致了更高的門票價格和入住率，因此，我們的營業收入中最大的份額是在這段時間內賺取的。這一歷史趨勢已經被全球郵輪業務的暫停所打破。此外，荷蘭美國公主阿拉斯加旅遊公司幾乎所有的收入和淨收入(虧損)都是從5月到9月與阿拉斯加的郵輪季節一起產生的。2020年，阿拉斯加郵輪季受到新冠肺炎影響的不利影響。

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統計信息
三個月
8月31日		截至9個月
8月31日
2020201920202019
ALBDS(千)(A)— 22,727 25,598 65,671 
入住率(B)— %113.0 %103.1 %107.8 %
載客量(千人)— 3,752 3,489 9,790 
燃料消耗量(公噸)(千)325 822 1,639 2,487 
每公噸消耗的燃料成本$371 $487 $438 $484 
貨幣(美元兑1)
澳元$0.70 $0.69 $0.67 $0.70 
計算機輔助設計$0.74 $0.76 $0.74 $0.75 
歐元$1.15 $1.12 $1.12 $1.13 
英鎊$1.28 $1.24 $1.27 $1.28 
人民幣$0.14 $0.14 $0.14 $0.15 

我們在2020年3月中旬暫停了客户運營，第二季度和整個第三季度的大部分時間都處於暫停狀態。客户運營的暫停繼續對我們業務的各個方面產生實質性的負面影響，包括上述統計信息。

關於統計信息的説明

(a)ALBD是我們用來近似費率和容量差異的一段時間內客運量的標準衡量標準，基於我們用來執行分析的一致應用的公式，以確定導致我們的郵輪收入和費用變化的主要非運力驅動因素。ALBD假設我們出售的每個艙位可容納兩名乘客，計算方法是將該期間的客運量乘以創收船舶運營天數。

(b)根據郵輪行業的慣例，入住率是使用ALBDS的分母計算的，即假設每個船艙有兩名乘客，即使有些船艙可以容納三名或更多乘客。超過100%的百分比表明，平均有兩名以上的乘客佔用了一些機艙。

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運營結果

固形
截至8月31日的三個月，增加(減少)百分比截至8月31日的9個月，增加(減少)百分比
(百萬)20202019變化20202019變化
營業收入
我買了兩張客票。$— $4,477 $(4,477)(100)%$3,680 $10,934 $(7,254)(66)%
乘客和乘客登上飛機等31 2,056 (2,024)(98)%1,881 5,110 (3,229)(63)%
31 6,533 (6,501)(100)%5,561 16,043 (10,483)(65)%
運營成本和費用
中國國際貿易委員會、交通運輸和其他34 803 (769)(96)%1,098 2,125 (1,027)(48)%
乘客和乘客登上飛機等9 668 (659)(99)%593 1,620 (1,027)(63)%
*工資總額及相關數據248 548 (300)(55)%1,563 1,671 (108)(6)%
一種新型燃料。121 401 (280)(70)%718 1,204 (486)(40)%
食物19 284 (265)(93)%404 821 (417)(51)%
建造新船和其他減損910 23 887 3838 %1,829 24 1,806 7682 %
*其他運營方式208 805 (597)(74)%1,349 2,367 (1,018)(43)%
1,549 3,532 (1,983)(56)%7,556 9,833 (2,277)(23)%
提供銷售和行政服務。265 563 (298)(53)%1,435 1,813 (378)(21)%
*扣除折舊和攤銷551 548 3 — %1,698 1,607 91 6 %
**商譽減值— — — — %2,096 — 2,096 100 %
2,364 4,643 (2,279)(49)%12,784 13,252 (468)(4)%
營業收入(虧損)$(2,333)$1,890 $(4,223)(223)%$(7,223)$2,791 $(10,015)(359)%

NAA
截至8月31日的三個月，增加(減少)百分比截至8月31日的9個月，增加(減少)百分比
(百萬)20202019變化20202019變化
營業收入
我買了兩張客票。$5 $2,896 $(2,891)(100)%$2,329 $6,976 $(4,647)(67)%
乘客和乘客登上飛機等9 1,361 (1,351)(99)%1,283 3,519 (2,236)(64)%
15 4,256 (4,242)(100)%3,612 10,495 (6,883)(66)%
運營成本和費用1,292 2,327 (1,034)(44)%5,197 6,370 (1,172)(18)%
銷售和行政管理144 339 (194)(57)%841 1,034 (193)(19)%
折舊攤銷348 345 3 1 %1,081 1,012 69 7 %
商譽減值— — — — %1,319 — 1,319 100 %
1,785 3,010 (1,225)(41)%8,439 8,416 23 — %
營業收入(虧損)$(1,770)$1,246 $(3,016)(242)%$(4,827)$2,079 $(6,906)(332)%

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目錄
電子藝界
截至8月31日的三個月，增加(減少)百分比截至8月31日的9個月，增加(減少)百分比
(百萬)20202019變化20202019變化
營業收入
我買了兩張客票。$(4)$1,609 $(1,613)(100)%$1,393 $4,021 $(2,628)(65)%
乘客和乘客登上飛機等— 426 (426)(100)%393 1,101 (708)(64)%
(4)2,035 (2,039)(100)%1,785 5,122 (3,336)(65)%
運營成本和費用225 1,058 (833)(79)%2,314 3,166 (852)(27)%
銷售和行政管理71 150 (79)(53)%404 540 (136)(25)%
折舊攤銷165 165 — — %499 483 16 3 %
商譽減值— — — — %777 — 777 100 %
461 1,373 (912)(66)%3,994 4,189 (195)(5)%
營業收入(虧損)$(465)$662 $(1,127)(170)%$(2,208)$933 $(3,141)(337)%

我們在2020年3月中旬暫停了客户運營，因此第二季度和整個第三季度的大部分時間都處於暫停狀態。我們於2020年9月恢復了有限的客輪運營，作為我們分階段恢復服務的一部分。客户運營的部分暫停繼續對我們業務的各個方面產生實質性的負面影響。客户運營的部分暫停持續的時間越長，對我們的流動性和財務狀況的影響就越大。

由於我們的客輪業務暫停，我們在截至2020年8月31日的三個月基本上沒有收入，與去年同期相比，截至2020年8月31日的九個月的收入大幅下降，導致本期間的運營虧損。我們無法確切地預測我們完全恢復服務的時間。因此，我們目前無法提供收益預測。我們預計截至20日11月30日的季度和年度，美國GAAP和調整後的基礎上都將出現淨虧損20.

W在保持合規、環保和安全的同時，我們通過將船舶轉變為停泊或停泊的狀態，並在安全的人員配備水平上，大幅降低了船舶運營費用，包括郵輪工資和相關費用、食品、燃料、保險和港口費。我們繼續想方設法進一步降低我們持續的船舶運營費用。

此外，在截至2020年8月31日的9個月中，我們產生了與遣返客人和船員、加強健康協議和對我們的船舶進行消毒、重組成本和辯護訴訟相關的增量新冠肺炎相關成本。

由於新冠肺炎對我們預期未來運營現金流的影響，我們在截至2020年8月31日的9個月內確認了21億美元的商譽減值費用。此外，我們確認截至2020年8月31日的三個月和九個月的船舶減值費用分別為8億美元和17億美元。


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關鍵業績非GAAP財務指標

下表將調整後的淨收入(虧損)和調整後的EBITDA調整為淨收入(虧損)，並將調整後的每股收益調整為所述時期的每股收益：


三個月截至9個月
8月31日8月31日
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
淨收益(虧損)
報告美國GAAP淨收益(虧損)$(2,858)$1,780 $(8,014)$2,567 
*減少船舶銷售和減值的損失(收益)937 14 3,819 — 
**控制重組費用3 — 42 — 
*其他220 25 223 47 
*調整後淨收益(虧損)$(1,699)$1,819 $(3,930)$2,614 
**扣除資本化利息後的淨利息支出310 52 547 157 
*利息收入*(3)(8)(15)(16)
*所得税支出，淨額(2)47 (2)56 
**扣除折舊和攤銷551 548 1,698 1,607 
*調整後的EBITDA$(844)$2,458 $(1,702)$4,418 
加權平均流通股775 691 727 693 
每股收益
**美國GAAP稀釋每股收益$(3.69)$2.58 $(11.03)$3.71 
*減少船舶銷售和減值的損失(收益)1.21 0.02 5.26 — 
**控制重組費用— — 0.06 — 
*其他0.28 0.04 0.31 0.07 
*調整後每股收益$(2.19)$2.63 $(5.41)$3.77 


對非GAAP財務計量的解釋

我們使用調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益作為我們郵輪部門和公司財務業績的非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)和美國GAAP稀釋後每股收益一起提供。

我們認為，船舶銷售、減值費用、重組成本和其他損益的損益不是我們核心運營業務的一部分，也不是我們未來收益表現的指標。因此，我們認為將這些項目從我們的淨收益(虧損)和每股收益中剔除更有意義，因此，我們公佈了不包括這些項目的調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益。

調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的運營盈利能力的更多信息，這些信息經某些非現金項目和其他收益和支出調整後，我們認為這些收益和支出不是我們核心運營業務的一部分，也不是我們未來收益表現的指標。此外，我們認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了更多信息，説明我們有能力按照債務協議中規定的限制經營我們的業務。我們將調整後的EBITDA定義為經(I)利息、(Ii)税項和(Iii)折舊及攤銷調整後的調整後淨收益(虧損)。使用調整後的EBITDA有實質性限制。調整後的EBITDA沒有考慮直接影響我們淨收入(虧損)的某些重大項目。要解決這些限制，最好的辦法是獨立考慮排除項目的經濟影響，並將調整後的EBITDA與根據美國公認會計原則計算的淨收益(虧損)一起考慮。

我們的非GAAP財務信息的呈現並不打算與根據美國GAAP編制的財務信息分開考慮，作為對其的替代，或優於根據美國GAAP編制的財務信息。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提供的同類信息不完全可比，這是使用這些指標將我們與其他公司進行比較的潛在風險。
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流動性、財務狀況與資本資源

我們已經並將繼續採取重大行動來保存現金和獲得額外融資，以增加我們的流動性。自2020年3月以來，截至2020年10月2日，我們通過一系列融資交易籌集了125億美元。我們已經完成了以下交易：
•2020年3月，我們完全動用了30億美元的循環貸款。
•2020年3月，我們結算了未償還衍生品，獲得2.2億美元的收益。
•於2020年4月，我們完成(I)公開發售71,875,000股嘉年華公司普通股，每股價格為8.00美元，所得款項淨額為5.56億美元；及(Ii)非公開發售本金總額為5.75%的可換股票據20億美元。
•2020年4月，我們完成了本金總額為40億美元的私募，本金為11.5%的2023年擔保票據，將於2023年4月1日到期。
•在2020年4月，我們將最初於2020年到期的1.66億美元歐元銀行貸款延長至2021年3月。
•我方出口信貸安排的某些交易對手已提供債務假期。我們已就債務假期修正案達成補充協議或附函，通過創建單獨的貸款部分，在接下來的四年內償還，將某些本應償還的本金推遲到2021年3月31日。我們還簽訂了補充協議或附函，根據適用情況，在2021年3月31日、2021年8月31日、2021年11月30日或2021年12月31日之前免除我們資助的出口信貸安排的財務公約。我們將被要求分別從2021年5月31日、2021年11月30日、2022年2月28日或2022年2月28日的下一個測試日期開始遵守財務公約。
•在2020年8月31日之後，我們將我們資助的出口信貸安排的豁免延長到至少2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)，但我們的三項資助的出口信貸安排的豁免延長到2021年3月31日(下一次測試日期為2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次測試日期為2021年11月30日)，截至2020年8月31日的總負債為13億美元，我們目前正在討論將這些設施的豁免延長至2021年11月30日(下一次測試日期為2月28日，2022年)。
•我們獲得了金融公約的豁免，我們的某些銀行貸款將持續到2021年11月。我們將被要求從2022年2月28日的下一次測試日期開始遵守公約。我們還獲得了對其餘適用銀行貸款的豁免，直至其各自的到期日。
•為了進一步提高我們的流動資金，以及遵守我們最近債務協議中包含的股息限制，我們已經暫停支付嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股的股息，並暫停回購嘉年華公司的普通股。
•在2020年6月，根據2025年6月30日到期的2025年擔保定期貸款，我們分兩批借入了28億美元的本金總額(19億美元和8億歐元)。美元部分的利息年利率等於調整後的倫敦銀行同業拆借利率(下限為1%)加7.5%。歐元部分的利息年利率等於EURIBOR(下限為0%)加7.5%。
•2020年7月，我們將原定於2021年到期的3.37億美元歐元浮息銀行貸款延長至2022年。
•2020年7月，我們根據2026年2月1日到期的擔保票據，分兩批發行本金總額13億美元(7.75億美元和4.25億歐元)。美元部分以每年10.5%的利率計息。歐元部分以每年10.1%的利率計息。
•於2020年8月，我們完成向有限數目的可換股票據持有人(“登記直接發售”)以每股14.02美元的價格，登記直接發售9,920萬股嘉年華公司普通股。我們利用登記直接發售的收益回購了8.86億美元的可轉換票據本金總額，並在私下談判的交易中支付了應計利息。
•2020年8月，我們發行了本金總額為9億美元的二級優先擔保票據，將於2027年8月1日到期。2027年發行的有抵押票據的息率為年息9.9釐。
•2020年9月15日，我們與銷售代理簽訂了股權分配協議，根據該協議，我們可以不時通過銷售代理髮售總髮行價高達10億美元的嘉年華公司普通股股份。我們已於2020年9月15日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了與自動取款機發行相關的招股説明書補充文件。截至2020年10月2日，我們出售了2300萬股票，淨收益為3.52億美元，並就ATM機發售下的此類股票出售支付了400萬美元的補償。
•2020年9月，我們根據一項出口信貸安排借了6.1億美元，每半年一次，到2032年到期。

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目錄

截至2020年8月31日，我們總共擁有82億美元的現金和現金等價物。

我們2020年第三季度的月平均現金消耗率為7.7億美元，與預期的每月現金消耗率一致。我們預計2020年第四季度的月平均現金消耗率約為5.3億美元。如前所述，這導致下半年的月平均燒傷率為6.5億美元。這一比率包括約2.5億美元的持續船舶運營和行政費用、營運資本變化(不包括客户存款的變化)、利息支出和承諾資本支出(扣除無資金支持的出口信貸安排)，還不包括預定的債務到期日以及將提供的其他現金抵押品。我們繼續探索機會，進一步降低我們每月的現金消耗率。

我們估計2020年第四季度的非新建資本支出約為1.3億美元。截至2020年8月31日未償債務的計劃債務到期日如下：
(單位：十億)4Q 20201Q 20212Q 20213Q 20214Q 2021
本金支付(A)$1.0 $0.5 $0.3 (b)$0.6 $0.2 (b)

(a)不包括循環設施。截至2020年8月31日，循環貸款下的借款為30億美元，這些借款於2020年3月提取，初始期限為6個月。這些借款的到期日於2020年9月再延長6個月，至2021年3月。在滿足循環融資協議中的條件後，我們可以再借入這筆金額。
(b)截至2020年8月31日，我們有5億美元和8億美元的未償債務本金餘額，否則將在2032年到期，公約豁免將分別在2021年第二季度和2021年第四季度到期。我們正在努力延長這些契約豁免。如果沒有收到契約豁免延期，我們將被要求提前支付未償還的本金餘額。

自2020年3月以來，穆迪(Moody‘s)和標普全球(S&P Global)已將我們的信用評級下調至投資級以下。我們目前的短期商業票據信用評級使我們無法發行額外的商業票據。

截至2020年8月31日，我們的營運資金赤字為9.16億美元，而截至2019年11月30日的營運資金赤字為71億美元。營運資本赤字的減少是由於現金和現金等價物的增加以及客户存款的減少，但短期借款和長期債務的當前部分增加部分抵消了這一影響。從歷史上看，我們的運營存在巨大的營運資本赤字。出現赤字的主要原因是，在我們的商業模式下，我們幾乎所有的客票收據都是在適用的開航日期之前收取的。在開航日期之前，這些預付旅客收據通常仍是一項流動負債。這些預收款產生的現金與手頭其他來源的現金可互換使用，如我們的借款和其他運營現金。作為預付收據收到的現金可以用來支付運營費用、償還債務、進行長期投資或任何其他現金用途。截至2020年8月31日和2019年11月30日，我們的營運資金赤字中分別包括21億美元和47億美元的客户存款。我們為因暫停而取消航班預訂的客人提供靈活性，允許客人獲得增強型FCC或選擇接受現金退款。我們已經付錢了，預計還會繼續就部分取消的郵輪支付客户押金的現金退款。要支付的現金退款金額可能取決於客人對FCC和未來郵輪取消的接受程度。我們記錄了FCC的負債，因為我們從預訂了取消航行的客人那裏收到了現金。截至2020年8月31日，大約55%的受影響客人要求現金退款。 此外，我們的應收賬款水平相對較低，庫存投資有限。我們預計，未來我們將繼續出現營運資本赤字。

請參閲附註1-“一般、流動性和管理計劃”關於我們的流動性的進一步討論。

現金的來源和用途
經營活動
在截至2020年8月31日的9個月裏，我們的業務在運營活動中使用了46億美元的淨現金流，與2019年同期提供的44億美元的淨現金相比，減少了91億美元，降幅為205%。

投資活動
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在截至2020年8月31日的9個月中，用於投資活動的淨現金為15億美元。這是由以下原因引起的：
•資本支出10億美元，用於我們正在進行的新造船計劃
•資本支出8.55億美元，用於船舶改進和更換、信息技術和建築及改善
•出售船舶所得收益2.71億元
•結算未償還衍生工具所得的2.2億元收益

在截至2019年8月31日的9個月中，用於投資活動的淨現金為33億美元。這是由以下原因引起的：
•22億美元的資本支出，用於我們正在進行的新造船計劃
•12億美元的資本支出，用於船舶改進和更換、信息技術以及建築和改善
•出售船舶所得收益1,500萬元
籌資活動
在截至2020年8月31日的9個月中，融資活動提供的現金淨額為137億美元，原因如下：
•短期借款淨收益31億美元，用於我們在整個期間不同時間的現金供應和需求，包括循環貸款30億美元的收益
•償還8.96億美元的長期債務，包括現金結算的2.22億美元，用於回購部分可轉換票據
•發行115億美元的長期債務，包括髮行2023年有擔保票據的淨收益39億美元，發行2025年有擔保定期貸款的淨收益26億美元，發行可轉換票據的淨收益20億美元，發行2026年有擔保票據的淨收益12億美元，以及發行2027年有擔保票據的淨收益9億美元。
•支付現金股息6.89億元
•根據我們的回購計劃，在公開市場交易中購買1,200萬元嘉年華公司普通股
•我們公開發售嘉年華公司普通股所得的5.56億美元淨收益
•登記直接發售嘉年華公司普通股所得款項淨額2.22億美元，用於回購部分可換股票據

在截至2019年8月31日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為9.12億美元，原因如下：
•淨償還6億美元的短期借款，這與我們在整個期間內不同時間的現金供應和需求有關
•償還4.72億美元的長期債務
•發行17億美元的長期債務
•支付10億美元現金股息
•在我們的回購計劃下，在公開市場交易中購買價值4.72億美元的嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股

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資金來源

截至2020年8月31日，我們擁有82億美元的現金和現金等價物。此外，我們還有94億美元的出口信貸安排，為計劃到2024年的船舶交付提供資金。

(單位：十億)20202021202220232024
2020年8月31日的未來出口信貸安排(A)$1.5 $2.0 $3.4 $1.9 $0.6 

(a)根據這些出口信貸安排的條款，我們必須遵守財務公約。我們已經簽訂了補充協議或附函，以修訂我們關於我們無資金支持的出口信貸安排的財務公約的協議，以便在2021年8月31日(下一次測試日期為2021年11月30日)之前免除本金總額為27億美元的遵從性，到2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)之前，本金總額為12億美元(其中我們借入6.1億美元為2020年9月的一艘船交付提供資金)，並在2021年12月31日(下一次測試日期為2022年2月28日)之前免除本金總額37億美元的合規性。對於剩餘的三項本金總額為18億美元的無資金出口信貸安排，我們正在與交易對手進行討論，以免除金融公約至2021年3月31日(下一次測試日期為2021年5月31日)。在獲得這三項無資金支持的出口信貸安排初步豁免的同時，我們還要求將這些安排的豁免期限延長至2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)。

我們的許多債務協議包含各種其他財務契約，包括年度合併財務報表中附註3-“債務”和附註5-“Deb”中描述的那些契約，這些契約包括在我們的Form 10-K中。截至2020年8月31日，我們遵守了適用的債務公約。


表外安排

吾等並不參與任何表外安排，包括擔保合約、留存權益或或有權益、某些衍生工具及可變利息實體，而該等安排對我們的綜合財務報表現時或未來可能會有重大影響。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露.

有關我們的套期保值策略和市場風險的討論，請參閲下面的討論和我們合併財務報表中的附註10-“公允價值計量、衍生工具和對衝活動和財務風險”，以及管理層在我們的10-K表格中對財務狀況和經營結果的討論和分析。

利率風險

我們的債務構成，包括利率互換的影響如下：
2020年8月31日
固定費率
44 %
歐元固定匯率
13 %
浮動匯率25 %
歐元浮動匯率
14 %
英鎊浮動匯率
4 %

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項目4.控制和程序。

A. 對披露控制和程序的評價

披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。*披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情執行類似職能的人員，這些控制和程序旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情執行類似職能的人員，以便及時作出關於要求披露的決定。
我們的總裁兼首席執行官以及我們的首席財務官和首席會計官已經評估了我們的披露控制和程序，並得出結論，截至2020年8月31日，這些控制和程序在上述合理的保證水平下是有效的。

B. 財務報告內部控制的變化

在截至2020年8月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料

第1項法律程序.

除下述程序外，本公司合併財務報表附註4-“或有及承擔”所述的法律程序，包括“新冠肺炎訴訟”項下所述的法律程序，均納入本“法律程序”一節，以供參考。

如之前披露的，2017年5月19日，荷蘭美洲航空公司和公主郵輪公司就某些船隻在法拉隆斯島國家海洋保護區最近擴大區域的排放情況通知了國家海洋和大氣管理局(NOAA)。2020年2月7日，嘉年華公司收到了針對這些排放的140萬美元民事罰款的評估。雙方正在就最終解決方案進行談判。

正如之前披露的那樣，2018年6月和8月，荷蘭美國航運公司收到了來自阿拉斯加環境保護部(ADEC)的四份違規通知，指控四艘船隻在斯卡格韋、海恩斯和凱奇坎停靠時違反了阿拉斯加州的可見排放標準。2020年7月8日，ADEC免除了兩艘船的不透明罰款，並提出了112,500美元的和解方案，以解決所有懸而未決的罰款，荷蘭美國航運公司於2020年7月31日接受了這一和解。

第1A項危險因素.

以下10-Q表格中的風險因素應仔細考慮，包括“風險因素”中討論的風險因素以及我們的10-K表格、截至2020年2月29日和2020年5月31日的10-Q表格以及自10-K表格發佈之日起提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險。這些風險可能會對我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、現金流、流動性和股價產生實質性的負面影響。我們的業務還可能受到我們目前沒有意識到的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的風險的影響。

•新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情目前和不確定的未來影響，包括它對人們旅行能力或意願的影響(包括在郵輪上)，預計將繼續影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、訴訟、現金流、流動性和股票價格。

新冠肺炎的傳播和最近圍繞全球大流行的事態發展對我們業務的各個方面都產生了實質性的負面影響。我們在2020年3月中旬暫停了所有品牌的客輪運營。雖然我們已經在2020年9月開始恢復有限的客人運營，但這樣的部分暫停可能會延長。此外，我們一直並將繼續受到相關事態發展的負面影響，包括加強政府法規和旅行建議，美國國務院、疾病控制和預防中心和其他監管機構的建議，以及旅行禁令和限制，每一項都已經並預計將繼續對全球客源和我們進入各個停靠港口產生重大影響。

到目前為止，我們已經產生了巨大的成本，因為我們暫停了客輪業務，提供了空運將我們的乘客送回他們的家鄉，遣返了船上的團隊成員，併為一些無法回家的船員提供了食物和住房。我們將繼續承擔新冠肺炎的相關費用，因為我們將對我們的船舶進行清潔，並對我們的船舶實施額外的衞生相關協議，以及為繼續恢復客人運營做準備。此外，該行業可能會受到加強的健康和衞生要求的影響，以試圖應對未來的疫情，這些要求可能成本高昂，並需要大量時間在我們的全球船隊郵輪業務中實施。

由於新冠肺炎在我們一些船隻上的爆發，以及在某些情況下導致的疾病和生命損失，我們一直是負面宣傳的對象，這可能會對我們的品牌吸引力產生長期影響，這將減少我們船隻上的度假需求。我們無法預測媒體關注對我們品牌的負面影響將持續多久，也無法預測通過營銷和定價行動解決潛在旅行者擔憂所需的投資水平。

我們已經收到並可能繼續收到新冠肺炎提出的訴訟、其他政府調查和其他行動。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果，其中一些訴訟可能導致未來施加民事和刑事處罰，以及它們將對我們的財務業績產生什麼影響，但任何此類影響都可能是實質性的。根據法院的命令，我們仍然要承擔廣泛、複雜和受到密切監督的義務。
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美國佛羅裏達州南區地區法院監督的環境合規計劃，這是之前披露的和解協議的結果，該協議涉及克魯斯公主與美國司法部在2016年達成的認罪協議違反緩刑條件。我們仍然完全致力於履行這些義務。新冠肺炎給公司帶來了巨大的挑戰，這可能會造成實質性的不利影響。

我們通過參加保障與賠償(“P&I”)俱樂部，承保了與新冠肺炎相關的某些責任、費用和開支，包括直接和增量成本，包括但不限於某些檢疫費用以及對乘客和機組人員的某些責任。P&I俱樂部是由會員擁有的互助賠償協會。每次發生(意味着特定船隻上的每次爆發)都有1000萬美元的免賠額。我們不能向您保證，我們將獲得保險收益，這將完全補償我們在這些保單下的負債、成本和費用。我們沒有為我們的船舶或其他業務造成的收入或收益損失投保。

在我們的運力優化戰略方面，我們已經加快了2020年從我們的船隊中移除船舶的速度，這些船舶之前預計將在接下來的幾年裏出售。我們已經出售、預期出售或達成各種船隻的處置協議。其中一些處理船隻的協議或初步協議是供循環再用的。當我們選擇處置船舶時，不能保證會有可行的買家以超過我們賬面淨值的價格購買，這可能會導致船舶減損費用和船舶處置損失。

新冠肺炎對我們正在建造的造船廠運營的影響將導致我們無法預測的、可能會延長的船舶交付延遲。

我們無法預測我們完全恢復服務的時間，以及各個港口何時重新對我們的船隻開放。如果我們推遲重新開始客輪運營，或者未來恢復有限的客輪運營的暫停，這可能會對我們的流動性產生負面影響。此外，即使取消了旅行建議和限制，郵輪的需求可能在很長一段時間內仍然疲軟，我們無法預測每個品牌是否以及何時會恢復到疫情爆發前的需求或票價。特別是，我們的預訂量可能會受到感知或實際經濟環境的不利變化的負面影響，包括失業率上升、收入水平下降以及新冠肺炎的影響導致的個人財富損失。此外，我們無法預測新冠肺炎將對我們的合作伙伴，如旅行社、供應商和其他供應商、交易對手和合資企業造成的影響。由於我們的合作伙伴、交易對手和合資企業遭受的不利影響，我們可能會受到不利影響。

我們以前從未經歷過客輪業務的完全停止，因此，我們預測這種停止對我們的品牌和未來前景的影響的能力是不確定的。特別是，我們無法預測由於我們的全球船隊郵輪業務目前部分暫停(可能會延長)以及公眾對旅行(尤其是郵輪旅行)的健康和安全以及旅行和郵輪需求的相關下降，對我們的財務業績和現金退還押金所需的現金流有何影響。此外，我們吸引和留住客人的能力、租用的能力和必須支付給船員的金額，在一定程度上取決於我們公司和我們品牌的認知和聲譽，以及公眾對一般旅行健康和安全的擔憂，以及特別是對郵輪行業和我們的船隻的擔憂。這在一定程度上取決於我們公司和我們的品牌的認知和聲譽，以及公眾對旅行健康和安全的擔憂，特別是對郵輪行業和我們的船隻的關注。因此，我們預計截至2020年11月30日的季度和年度，美國GAAP和調整後的基礎都將出現淨虧損，我們預測現金流入和額外資本需求的能力受到影響。

由於上述所有原因，我們已經籌集了，並預計將需要進一步籌集大量額外資本，包括額外的股本。我們能否獲得融資和融資成本，除其他因素外，還取決於全球經濟狀況、全球融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。由於新冠肺炎對我們流動性的影響，自2020年3月以來，穆迪和標普全球已將我們的信用評級下調至投資級以下。我們目前的短期商業票據信用評級使我們無法發行額外的商業票據。

如果我們的信用評級進一步下調，或者一般市場狀況將更高的風險歸因於我們的評級水平、我們的行業或我們，我們獲得資金的機會和任何債務融資的成本都將受到進一步的負面影響。此外，未來債務協議的條款可能包括更具限制性的契約，或要求增加抵押品，這可能會進一步限制我們的業務運作，或因我們當時生效的契約限制而無法獲得。不能保證未來會有債務融資來為我們的義務提供資金，也不能保證它們會以與我們的預期一致的條款提供。此外，新冠肺炎對金融市場的影響預計將對我們通過股權融資籌集資金的能力產生不利影響。

此外，新冠肺炎疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。目前新冠肺炎的爆發和持續蔓延可能會導致全球經濟衰退，這將對我們的金融造成進一步的不利影響
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條件和操作。在過去的經濟衰退中，對我們郵輪度假的需求受到了嚴重的負面影響，導致入住率下降和不利的價格，同時信貸和其他吸引遊客的手段的使用也相應增加。目前的經濟預測顯示，由於採取物理距離和其他政策來減緩病毒的傳播，美國和其他地區的失業率將大幅上升，這可能會對我們全球船隊郵輪業務的預訂需求產生負面影響，這些影響可能會持續很長一段時間。

疫情對我們的業務和整個郵輪行業的影響程度是高度不確定的，最終將取決於未來的發展，包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度，需求和價格恢復正常所需的時間，以及恢復正常的經濟和運營狀況。在新冠肺炎對我們的業務、運營、財務狀況和經營業績產生不利影響的程度上，它還可能具有加劇第1A項所述許多其他風險的效果。“風險因素”包括在我們的10-K表格中。

•任何潛在的政府救災援助都可能對我們的企業活動造成很大限制，並且可能無法以優惠的條款或根本不提供給我們。.

如果任何政府提供或同意提供救災援助，可以對接受援助的人施加某些要求，包括對高管薪酬、股票回購、股息、提前償還債務、發生額外債務和其他類似限制，直到援助得到全額償還或贖回為止。此外，政府可能會更改援助的條款或資格要求。我們不能向您保證，任何這樣的政府救災援助都不會嚴重限制我們的企業活動，或者即使我們有資格參加計劃，我們也會以優惠或根本沒有優惠的條款向我們提供援助。例如，我們最初有資格參加一個提供超過7億美元可用流動資金的政府商業票據計劃，2020年9月，相關政府機構暫停了我們在政府商業票據計劃下獲得更多圖紙的機會，以及對現有圖紙進行滾動的能力。任何限制、條款和無法獲得政府救災援助都可能對我們的業務、運營、流動性和財務狀況產生不利影響。

•我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康和經營靈活性造成不利影響。.

我們有大量的債務和大量的償債義務。

我們的鉅額債務可能會給我們帶來重要的負面後果。我們的鉅額債務可能會：

◦要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和資金償還
我們的債務，從而減少了我們現金流的可得性，為營運資本、資本支出提供資金
及其他一般公司用途；
◦增加我們在不利的一般經濟或行業條件下的脆弱性；
◦限制我們計劃或應對業務或我們所在行業的變化的靈活性；
◦與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
◦使我們更容易受到業務、經濟或我們所在行業低迷的影響；
◦限制我們未來籌集額外債務或股權資本的能力，以滿足我們與以下方面的要求
營運資金、資本支出、發展項目、戰略舉措或其他目的；
◦限制我們進行戰略性收購、引進新技術或開拓業務
機遇；
◦使我們難以就我們的債務履行義務；以及
◦使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款現在(將來也可能是)
可變利率。

•儘管我們有槓桿作用，但我們可能會招致更多債務，這可能會對我們的業務產生不利影響，並阻止我們履行與債務有關的義務。

我們將來可能會招致大量的額外債務。雖然規管我們現有債務的文書載有有關產生額外債務的限制，但這些限制是受多項重要的規限和例外情況所規限的，而在某些情況下，遵守這些限制而可能招致的債務數額可能相當龐大，而部分債務是可以獲得保證的。管理我們現有負債的工具並不阻止我們承擔不構成其中定義的“負債”的負債。如果在我們現有的債務水平上增加新的債務，我們的業務可能會受到不利影響，這可能會阻止我們履行與債務有關的義務。

•我們受到限制性債務契約的約束，這可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力，以及
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追求商機和活動。此外，如果我們不遵守這些限制中的任何一項，可能會對公司產生實質性的不利影響。.

我們的某些債務工具限制了我們經營業務的靈活性。例如，我們的一些債務工具限制了嘉年華公司、嘉年華公司及其某些子公司的能力，其中包括：

◦招致或擔保額外債務的；
◦支付股息、分紅、贖回、回購股本及其他限制性付款；
◦進行一定的投資；
◦完善一定的資產出售；
◦與關聯公司進行某些交易；
◦授予或承擔某些留置權；以及
◦合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。

所有這些限制都會受到重大例外和限制。儘管有這些例外和限制，我們不能向您保證，我們某些債務工具中的運營和財務限制以及契約不會對我們未來的運營或資本需求提供資金或從事其他可能符合我們利益的商業活動的能力產生不利影響。未來的任何債務可能包括類似或其他限制性條款。此外，我們的許多債務協議都包含一個或多個金融契約，要求我們維持最低償債範圍、維持最低股東權益和/或限制我們的債務與資本比率。我們遵守債務契約(包括上文所述的財務維持契約)的能力和限制可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們違反任何這些契諾或限制，根據我們某些債務融資的條款，我們可能會違約，相關貸款人可以選擇宣佈債務以及應計和未付的利息和其他費用(如果有)立即到期和應付，並對任何擔保該債務的抵押品(如果有)進行訴訟。如果我們簽訂的某些債務工具下的債務加速，我們的資產可能不足以全額償還債務。包含交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能加快或成為按需支付。在這種情況下，我們的資產可能不足以清償當時尚未清償的債務。

•我們需要大量現金來償還債務和維持運營。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，我們可能無法產生償還債務所需的現金。.

我們履行償債義務或對債務進行再融資的能力取決於我們未來的運營和財務表現以及產生現金的能力。這將受到我們成功實施業務戰略的能力，以及一般經濟、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響，比如新冠肺炎疫情造成的破壞。如果我們不能產生足夠的現金來履行我們的償債義務或為我們的其他業務需求提供資金，我們可能需要為我們的全部或部分債務進行再融資，獲得額外的融資，推遲計劃的資本支出或出售資產。我們不能向您保證，我們將能夠通過上述任何一項產生足夠的現金。如果我們不能對我們的債務進行再融資，獲得額外的融資，或以商業合理的條款或根本不能出售資產，我們可能無法履行我們對債務的義務。請參閲“流動性、財務狀況和資本資源”。”

•我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。.

我們某些貸款的利率是浮動的，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們對某些浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。

此外，2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，2021年以後將不再説服或強制銀行提交LIBOR利率。目前尚不清楚，屆時LIBOR是否會不復存在，是否會開發出令人滿意的替代率，或者是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正在與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)合作，該委員會是一個由美國大型金融機構等實體組成的指導委員會，正在考慮用一種新的指數取代美元LIBOR，該指數由美國國債(SOFR)支持，衡量隔夜拆借現金的成本。SOFR是觀察和向後看的，這與現行方法下的LIBOR形成了鮮明對比，LIBOR是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代率是否獲得市場吸引力仍是個問題。
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因此，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在這個時候的前景是不確定的。如果倫敦銀行同業拆息不復存在，我們的債務中按浮動利率計息的部分的利息支付水平將受到影響，這可能會對我們在該等債務下支付的利息金額產生不利影響。

我們已經並將繼續進行利率互換，將浮動利率轉換為固定利率支付，以降低利率波動。然而，我們可能不會就我們所有的浮動利率債務維持利率掉期，任何此類掉期都可能不能完全緩解我們的利率風險，可能被證明是不利的，或者可能會產生額外的風險。

•由於新冠肺炎事件的爆發，我們可能在某些債務安排上違反了維護契約，對於這些債務安排，我們在2021年3月31日之前有豁免權，下一次測試日期是2021年5月31日。

根據我們某些債務融資的條款，我們必須在每個會計季度結束時保持最低償債範圍(EBITDA到最近結束的四個會計季度的綜合淨利息費用)不低於3.0至1.0。截至2020年8月31日，我們已簽訂補充協議或附函，以修訂我們與本財務公約相關的協議，以：

•在2021年3月31日、2021年8月31日或2021年12月31日之前，免除我們資助的所有出口信貸安排的合規性。
•對於我們的某些銀行貸款，在2021年11月30日之前放棄合規性。我們將被要求從2022年2月28日的下一次測試日期開始遵守。
•對於剩餘的適用銀行貸款，在其各自的到期日之前放棄遵守。

截至2020年8月31日，我們遵守了適用的債務公約。

在2020年8月31日之後，我們將我們資助的出口信貸安排的豁免延長到至少2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)，但我們的三項資助的出口信貸安排的豁免延長到2021年3月31日(下一次測試日期為2021年5月31日)或2021年8月31日(下一次測試日期為2021年11月30日)，截至2020年8月31日的總負債為13億美元，我們目前正在討論將這些設施的豁免延長至2021年11月30日(下一次測試日期為2月28日，2022年)。

此外，我們還簽訂了補充協議或附函，以修訂我們關於我們無資金支持的出口信貸安排的財務公約的協議，以免除遵守至2021年8月31日(下一次測試日期為2021年11月30日)的總本金為27億美元，到2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)的總本金(其中我們借入6.1億美元為2020年9月的一艘船交付提供資金)，以及至2021年12月31日(下一次測試日期為2022年2月28日)的總本金為37億美元的合規性。對於剩餘的三項本金總額為18億美元的無資金出口信貸安排，我們正在與交易對手進行討論，以免除金融公約至2021年3月31日(下一次測試日期為2021年5月31日)。在獲得這三項無資金支持的出口信貸安排初步豁免的同時，我們還要求將這些安排的豁免期限延長至2021年11月30日(下一次測試日期為2022年2月28日)。

雖然可能性極低，但如果我們尚未獲得豁免的任何無資金來源的貸款工具沒有獲得契約豁免，如果我們在截至2020年8月31日或之後的任何財政季度沒有遵守財務公約，該貸款工具下的貸款人可能會終止該協議。

即使我們已經或預計會就本公約提供豁免，但我們可能會在2021年3月31日之後(下一次測試日期為2021年5月31日)或在未來一段時間內因我們的客户運營暫停而不遵守財務公約。如果我們預計會不遵守規定，我們會在任何違反公約的情況下，根據適用的貸款安排再次向貸款人尋求豁免。

豁免契約已經並可能繼續導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他適用於我們的債務安排下可用的貸款人保障，而這些增加的成本、限制和修改可能因債務安排的不同而有所不同。我們根據這些安排為貸款人提供額外保障的能力，包括授予抵押品擔保權益的能力，將受到我們債務限制的限制。我們不能保證我們能夠及時、以可接受的條件或根本不能獲得豁免。如果我們不能根據任何一項或多項債務安排獲得契約豁免，我們將無法達成此類協議，這可能導致我們的其他債務協議交叉違約。因此，我們將需要再融資或償還適用的一項或多項債務安排，並將被要求籌集額外的債務或股本，或剝離資產進行再融資。
47
目錄
或償還該一筆或多筆貸款。如果我們不能根據任何一項或多項債務安排獲得契諾豁免，便不能保證我們有能力籌集足夠的債務或股本，或剝離資產，為該等貸款或貸款再融資或償還。

就每項債務融資而言，如果我們不能獲得豁免、不進行再融資或不償還這些債務融資，便會導致該等融資違約的情況發生，從而加速該等債務融資的負債速度，因此，我認為這是不合理的，因為如果我們不能取得豁免、不進行再融資或不償還這些債務融資，便會導致該等融資出現違約情況，令債務加速。反過來，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務和衍生品合同應付款項下的到期金額。因此，如果不能獲得上述公約豁免，將會產生重大的不利影響。

•我們某些債務融資的契約可能會要求我們在未來獲得這些融資。

我們的某些債務融資包含可能要求我們在某些資產上提供擔保權益的條款。在我們的某些債務安排中，要求如果我們的優先債務的信用評級低於投資級(發生在2020年6月24日)，並且在這個時候，我們就債務授予的留置權或擔保權益的金額超過了我們總資產的25%(為此，不包括任何無形資產的價值)，如我們最近的綜合資產負債表所示，那麼我們將被要求提供某些指定資產的優先擔保權益。此外，根據我們的出口信貸安排，如果就某艘船隻批出抵押權益或留置權，以取得某些其他債務安排下的借款，則須提供較某些指定船隻優先的抵押權益。

如果出現上述情況，我們可能無法遵守這項規定，並期望根據有關安排向貸款人尋求豁免。任何此類豁免可能會導致成本增加、利率上升、額外的限制性契諾和其他適用於我們的債務安排下可用的貸款人保障，而這些增加的成本、限制和修改可能因債務安排而異。我們根據這些安排為貸款人提供額外保障的能力，包括授予抵押品擔保權益的能力，將受到我們已經授予的債務和擔保權益的限制。如果我們不能獲得豁免，這些事件的發生可能會導致這些貸款和其他債務安排下的違約事件，這些貸款和其他債務安排包含將被觸發的交叉違約條款。

•資料保安被破壞及資料私隱失當，以及我們的主要辦事處、資訊科技運作及系統網絡的中斷及其他損害，包括最近的勒索軟件事件，以及未能跟上科技發展的步伐，可能會對我們的業務運作、客人及機組人員的滿意度造成不利影響，並導致聲譽受損。

我們一直並可能繼續受到不時發生的數據安全漏洞和數據隱私缺失的影響。這些攻擊的範圍和意圖可能各不相同，從出於經濟動機的攻擊到旨在通過攻擊我們的關鍵操作系統來破壞或危害我們的岸上和艦船行動的惡意攻擊。對我們的系統或第三方系統的破壞或規避，包括通過勒索軟件或其他攻擊，會導致我們的業務運營中斷；未經授權訪問(或公司無法訪問)競爭敏感、機密或其他關鍵數據(包括敏感的財務、醫療或其他個人或業務信息)或系統；客户流失；財務損失；監管執法行動和罰款；訴訟以及關鍵數據和專有信息的濫用或損壞，這些都可能是實質性的。

2020年8月15日，我們檢測到對我們信息技術系統的勒索軟件攻擊和未經授權的訪問。我們聘請了一家大型網絡安全公司對此事進行調查，並將事件通知了執法和監管機構。雖然調查仍在進行中，但初步跡象表明，未經授權的第三方在我們的一些行動中獲得了與一些客人、員工和機組人員有關的某些個人信息。目前沒有跡象表明這些信息被濫用。雖然目前我們不相信這些信息在未來會被濫用，也不相信這一事件會對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響，但我們不能做出任何保證，而且我們可能會受到未來可能產生如此重大不利影響的攻擊或事件的影響。

我們的主要辦事處、信息技術運營和系統網絡可能會受到實際或受威脅的自然環境的影響
災害(例如颶風、地震、洪水、火災、龍捲風、海嘯、颱風和火山噴發)或其他
破壞性事件。我們的海上和/或岸上業務，包括我們管理船艙庫存的能力
銷售和定價、控制成本和為客人提供服務，取決於我們信息技術運營和服務的可靠性
系統網絡以及我們改進和更新更先進系統和技術的能力。

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目錄
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用.

A. 回購計劃

根據一項於二零零四年生效的股份回購計劃，吾等已獲授權回購嘉年華公司普通股及嘉年華公司普通股(“回購計劃”)。自2018年8月起，該公司批准修改回購計劃下的一般授權，將批准時剩餘的授權回購補充到10億美元。為了增強我們的流動性並遵守我們最近融資交易中的限制，董事會於2020年6月15日終止了回購計劃。在截至2020年8月31日的三個月內，沒有根據回購計劃回購嘉年華公司普通股或嘉年華公司普通股。

在公開宣佈的計劃或計劃之外，沒有購買嘉年華公司普通股和嘉年華公司普通股。

B. 嘉年華plc股東批准

根據回購計劃，嘉年華公司普通股回購需要年度股東批准。現有股東批准的最高普通股數量為1820萬股，有效期至嘉年華plc 2021年年度股東大會結束或2021年10月5日較早者。為了增強我們的流動性並遵守我們最近融資交易中的限制，我們終止了回購計劃。
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目錄
第6項展品。
展品索引
通過引用併入本文已歸檔/
陳設
特此聲明
陳列品
數		展品説明形式陳列品歸檔
日期
公司章程及附例
3.1
第三次修訂和重新修訂嘉年華公司章程
   8-K3.14/17/2003
3.2
第三次修訂及重新修訂“嘉年華公司附例”
   8-K3.14/20/2009
3.3
嘉年華公司章程
   8-K3.34/20/2009
材料合同
10.1
嘉年華公司(Carnival Corporation)作為發行人、嘉年華公司(Carnival Plc)、附屬擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank，National Association)作為受託人，於2020年7月8日簽署的第二份補充契約，與2023年到期的5.75%可轉換優先票據有關
X
10.2
嘉年華公司作為發行人嘉年華公司、嘉年華公司、其其他擔保方以及作為受託人、證券代理、主要支付代理、轉讓代理和登記員的美國銀行，於2020年7月20日簽署的關於2026年到期的10.500%次優先優先擔保票據和2026年到期的10.125%次優先優先擔保票據的契約**
X
10.3
嘉年華公司作為發行人、嘉年華公司、其其他擔保人一方，以及美國銀行，全國協會作為受託人、證券代理、主要支付代理、轉讓代理和登記員的契約，日期為2020年8月18日，與2027年到期的9.875次優先優先擔保票據有關**，該契約由嘉年華公司作為發行人、嘉年華公司、其其他擔保人以及作為受託人、證券代理、主要支付代理、轉讓代理和登記員的美國銀行共同簽署
X
10.4
嘉年華公司2020股票計劃特殊業績限售股協議格式
X
10.5
嘉年華plc 2014員工股計劃特別業績限售股單位協議格式
X
10.6
嘉年華公司2020股票計劃基於保留時間的限制性股票單位協議格式
X
10.7
嘉年華plc 2014員工股計劃的特殊時間限制股單位協議格式
X
第13a-14(A)/15d-14(A)條認證
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
50
目錄
展品索引
通過引用併入本文已歸檔/
陳設
特此聲明
陳列品
數		展品説明形式陳列品歸檔
日期
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
31.4
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
第1350節認證
32.1*
根據“美國法典”第18編第1350條認證嘉年華公司總裁兼首席執行官，該條款是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的
X
32.2*
根據“美國法典”第18編第1350條認證嘉年華公司的首席財務官和首席會計官，該條是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的
X
32.3*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對嘉年華公司總裁兼首席執行官的認證
X
32.4*
根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過)對嘉年華公司首席財務官和首席會計官的認證
X
交互式數據文件
101嘉年華公司聯合季度報告Form 10-Q截至2020年8月31日提交給證券交易委員會的合併財務報表採用內聯XBRL格式，如下：
(一)截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和九個月的綜合損益表；X
(二)截至2020年8月31日和2019年8月31日止三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)表；X
(三)截至2020年8月31日和2019年11月30日的綜合資產負債表；X
(四)截至2020年8月31日和2019年8月31日止九個月的合併現金流量表；X
(V)截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和九個月的股東權益合併報表；X
(Vi)綜合財務報表附註，按摘要和明細註明。X
104嘉年華公司和plc於2020年10月8日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年8月31日的聯合季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(作為附件101包括在內)
51
目錄

*這些物品是提供的，沒有歸檔。
**根據S-K條例第601(B)(10)項，本展品的某些部分已被省略。

52
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

嘉年華公司嘉年華PLC
依據：/s/阿諾德·W·唐納德依據：/s/阿諾德·W·唐納德
阿諾德·W·唐納德阿諾德·W·唐納德
總裁兼首席執行官總裁兼首席執行官
依據：/s/大衞·伯恩斯坦依據：/s/大衞·伯恩斯坦
大衞·伯恩斯坦大衞·伯恩斯坦
首席財務官和首席會計官首席財務官和首席會計官
日期：2020年10月8日日期：2020年10月8日


53