美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(I.R.S.僱主 |
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(主要行政辦事處地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內),(1)已提交1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互日期文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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非加速文件管理器 |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年9月28日,有
埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
目錄
第一部分:財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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3 |
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截至2020年8月31日和2020年2月29日的未經審計綜合資產負債表 |
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3 |
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截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和六個月未經審計的綜合經營報表 |
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5 |
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截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和六個月未經審計的綜合全面收益表 |
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6 |
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截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和六個月未經審計的股東權益變動表 |
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7 |
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U截至2020年8月31日和2019年8月31日止六個月經審計的現金流量表 |
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8 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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9 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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20 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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28 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分:其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
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第1A項危險因素 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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第3項高級證券違約 |
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29 |
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項目4.礦山安全披露 |
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項目5.其他信息 |
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29 |
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項目6.展品 |
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30 |
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簽名 |
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31 |
2
第一部分財務信息
項目1.財務報表
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的綜合資產負債表
(單位:千)
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8月31日 |
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二月二十九日, |
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2020 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金 |
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應收賬款,扣除可疑應收賬款準備淨額#美元 |
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預付費用 |
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預付所得税 |
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盤存 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠場和設備 |
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廠房、機器及設備 |
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土地和建築物 |
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計算機設備和軟件 |
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其他 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的綜合資產負債表-續
(除面值和股票金額外,以千為單位)
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8月31日 |
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二月二十九日, |
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2020 |
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2020 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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流動負債總額 |
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退休金利益的法律責任 |
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遞延所得税 |
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經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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優先股$ |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損: |
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最低養老金負債,扣除税收後的淨額 |
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庫存股 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併經營報表
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日 |
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8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政 |
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處置資產收益 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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其他,淨 |
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*其他收入(支出)總額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
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每股收益 |
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基本型 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的綜合全面收益表
(以千計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日 |
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8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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對養老金的調整,扣除税收後的淨額 |
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綜合收益 |
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請參閲合併財務報表附註。
6
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併股東權益變動表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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累積 |
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附加 |
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其他 |
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普通股 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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庫存股 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額2020年5月31日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數,扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2020年8月31日 |
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餘額2020年2月29日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數,扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2020年8月31日 |
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餘額2019年5月31日 |
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養卹金調整數,扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2019年8月31日 |
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餘額2019年2月28日 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2019年8月31日 |
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請參閲合併財務報表附註。
7
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併現金流量表
(千)
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截至六個月 |
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8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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遞延財務費用攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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處置資產收益 |
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壞賬費用,扣除回收後的淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金淨支出 |
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扣除收購影響後的營業資產和負債變化: |
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應收帳款 |
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預付費用和所得税 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: |
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資本支出 |
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購買企業,扣除收購的現金後的淨額 |
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處置工業裝置及財產所得收益 |
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投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量: |
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償還債務 |
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支付的股息 |
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普通股回購 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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請參閲合併財務報表附註。
8
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
1. 重大會計政策和一般事項
陳述的基礎
埃尼斯公司及其子公司(統稱為“公司”、“註冊人”、“埃尼斯”或“我們”、“我們”或“我們”)截至2020年8月31日的這些未經審計的合併財務報表是根據公認的中期財務報告會計原則編制的。該等資料及附註並不包括一般公認會計原則對完整財務報表所要求的全部資料及附註,應與公司截至2020年2月29日止年度的10-K表格年報所載經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀,而隨附的2020年2月29日綜合資產負債表便是根據該表格編制而成。*所有公司間結餘及交易均已在合併中撇除。*管理層認為,所有認為公平呈報中期財務資料所需的調整均已包括在內,並屬正常經常性性質。在編制財務報表時,本公司必須做出影響財務報表日期的資產和負債的披露和報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。該公司持續評估這些估計和判斷,包括與壞賬、存貨估值、財產、廠房和設備、無形資產、養老金計劃、應計負債和所得税有關的估計和判斷。本公司根據歷史經驗及在當時情況下相信合理的各種其他因素作出估計及判斷。任何過渡期的經營結果不一定代表全年的經營結果。, 特別是考慮到圍繞新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行影響的不確定性。
近期會計公告
最近採用的會計更新
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB“)發佈的會計準則更新(”ASU“)第2018-13號,公允價值計量(主題820)(“亞利桑那州立大學2018-13年度“)。該標準在2019年12月15日之後的會計年度開始的會計年度內以及這些會計年度內的中期有效。允許提前採用,包括在過渡期間。*本新準則要求改變某些3級項目的公允價值計量的披露要求,並規定其中一些變化必須前瞻性應用,而其他變化應追溯應用。*本公司自2020年3月1日起採用ASU 2018-13,採用本準則對本公司的財務報表披露沒有影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度“),這改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。”與新指引不同,實體將被要求根據歷史經驗、當前狀況和合理預測來計量包括貿易應收賬款在內的金融工具的預期信用損失。“截至2020年3月1日,本公司採用ASU 2016-13年度,採用該準則對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計更新
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04),它為公司提供可選的指導,包括將普遍接受的會計原則應用於合同和其他受參考匯率改革影響的交易的權宜之計和例外情況,如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(倫敦銀行同業拆借利率“)。*該新準則自發布之日起生效,一般可適用於2022年12月31日之前適用的合同修改。*公司目前正在評估ASU 2020-04對其合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了更新的ASU第2019-12號會計準則,所得税(主題740):簡化所得税會計 (“亞利桑那州立大學2019-12“),作為其總體簡化倡議的一部分,以降低應用會計準則的成本和複雜性,同時保持或改善提供給財務報表用户的信息的有用性。這些修訂包括刪除主題740一般原則的某些例外,所得税ASU 2019-12年度對2020年12月15日之後的年度報告期及其中的過渡期有效。*本公司目前正在評估ASU 2019-12年度對合並財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(主題715-20): 披露框架-更改已定義福利計劃的披露要求 (“亞利桑那州立大學2018-14年度“),這將刪除
9
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
某些披露不再具有成本效益,並且還包括額外的披露,以提高披露要求的整體有用性NTS面向財務報表用户。ASU 2018-14年度在截至2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。*公司目前正在評估ASU 2018-14年度對合並財務報表的影響。
2. 營業收入
收入的性質
公司與客户簽訂的合同收入基本上全部由在美國大陸銷售商業印刷產品組成,主要在某個時間點確認,金額反映了公司預期有權換取這些商品的對價。*銷售商業印刷產品的收入,包括向客户開出的運費和手續費,在將控制權移交給客户時確認,通常在銷售條款為船上運費(FOB)裝運點,或者在較小程度上,當銷售條款為船上運費(FOB)裝運點,或在較小程度上,在發貨給客户時確認。*商業印刷產品銷售的收入,包括向客户收取的運費和手續費,通常在銷售條款為船上運費(FOB)裝運點,或者在較小程度上,在交付給客户時,如果銷售條件是FOB目的地。
在少數情況下,應客户要求,本公司印刷和儲存商業印刷產品,以備客户指定的將來交付,通常在產品生產的同一年內。在這種情況下,當製造完成並將所有權和所有權風險轉移到客户時,收入將在控制權轉移時確認。*某些客户的存儲收入可能會隨時間而不是在某個時間點確認。*截至本報告日期,存儲收入的金額對公司的財務報表無關緊要。如果確定用於衡量進度的輸出方法是適當的,該公司確認存儲收入的金額為它有權為隨着時間推移確認的收入開具發票的金額,並且該公司證明,開票金額直接與客户迄今完成的業績的價值相對應。
該公司沒有分解收入,只經營一個銷售類別,由商業印刷產品收入組成,在綜合經營報表上報告為淨銷售額。截至2020年8月31日,公司沒有重大合同資產和合同負債。
重大判決
一般而言,公司與客户的合同由書面報價和客户採購訂單或工作説明書組成,並受公司的貿易條款和條件管轄。*在某些情況下,可能還會有單獨的定價協議和客户激勵安排進一步補充,這通常隻影響合同的交易價格。合同不包含重要的融資部分,因為發票金額的付款條件通常在
公司可不時向其客户提供被視為可變對價的獎勵,包括基於數量的回扣或提前付款折扣。被認為是可變對價的客户獎勵在合同開始時被記錄為收入減少,作為交易價格的一部分,當有合理估計激勵金額的基礎時,且僅在很可能不會發生任何增量收入的重大逆轉的情況下。這些客户激勵完全分配給將印刷品轉讓給客户的單一履行義務。(注:本公司可能不會向客户提供激勵,包括基於數量的回扣或提前付款折扣。)被視為可變對價的客户激勵在合同開始時被記錄為收入減少,作為交易價格的一部分,只有在有基礎合理估計激勵金額的情況下,才有可能不會出現任何增量收入的重大逆轉。
對於有離岸價裝運點條款的客户,本公司將印刷產品控制權轉移給客户後進行的運輸和搬運活動作為履行成本進行核算。如果在合同約定的運輸和搬運活動發生之前確認收入,公司就應計運輸和搬運活動的成本。
本公司與客户的合約一般屬短期性質,因此,本公司不會披露未履行履行義務的價值或確認收入的時間。
10
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
3. 應收賬款與壞賬準備
應收賬款減去估計無法收回的金額。公司的應收賬款基本上都是美國客户的應收賬款。公司根據其對以下因素的評估向客户提供信貸:(I)客户的財務狀況,(Ii)客户要求的信用金額,以及(Iii)客户的實際付款歷史(包括有爭議的發票解決方案)。*本公司通常不要求其客户提交保證金或提供抵押品。*本公司對可疑應收賬款的撥備基於一項分析,該分析估計了其不可收回的客户應收賬款總額。該分析包括基於風險評估的應收賬款彙集,然後評估這些彙集餘額的違約概率,這可能受到幾個因素的影響,包括(I)當前市場狀況,(Ii)歷史經驗,(Iii)合理預測,以及(Iv)審查客户應收賬款賬齡和付款趨勢。
當應收賬款無法收回時,本公司將其註銷,隨後就該等應收賬款收到的付款在收到付款期間計入備抵。
下表列出了公司可疑應收賬款撥備的活動情況(單位:千):
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日 |
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8月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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壞賬費用,扣除回收後的淨額 |
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帳目核銷 |
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期末餘額 |
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4. 盤存
本公司採用後進先出(“後進先出)對其某些業務形式進行估值的成本或市場存貨和先進先出(取其較低者)先進先出“)成本或可變現淨值對剩餘形式的庫存進行估值。*公司使用特定的賬齡類別定期審查手頭的庫存,並根據歷史使用情況和估計的未來使用情況減記庫存的賬面價值過剩和可能過時的庫存。*在評估最終實現庫存時,公司需要對未來的需求需求做出判斷。由於未來的實際需求或市場狀況可能與公司預測的不同,因此可能需要對庫存進行調整。
下表彙總了截至指定日期的不同生產階段的庫存組成(以千為單位):
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8月31日 |
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2月29日, |
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2020 |
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2020 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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$ |
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埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
5. 收購
本公司實行企業合併核算的收購方式。在收購方式下,企業合併中的收購主體確認
於2019年7月15日,本公司收購肉公司全部流通股(“肉“)約$
以下是肉類收購價分配摘要(單位:千):
應收帳款 |
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$ |
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盤存 |
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其他資產 |
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使用權資產 |
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物業、廠房和設備 |
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客户列表 |
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商標 |
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競業禁止 |
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應付賬款和應計負債 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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) |
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2019年3月16日,本公司收購了Integrated Print&Graphics(“集成式“),總部設在伊利諾伊州南埃爾金,售價$
以下是集成的採購價格分配摘要(單位:千):
應收帳款 |
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$ |
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盤存 |
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其他資產 |
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物業、廠房和設備 |
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使用權資產 |
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客户列表 |
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商標 |
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競業禁止 |
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商譽 |
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應付賬款和應計負債 |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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$ |
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12
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
Integrated和FILE的經營結果包含在公司從各自收購之日起的綜合財務報表中。“
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2019年8月31日 |
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2019年8月31日 |
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預計淨銷售額 |
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預計淨收益 |
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預計每股收益-稀釋後 |
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預計結果不一定表明,如果收購在本報告所述期間有效,將會發生什麼情況。
6. 租約
該公司根據經營租賃租賃其某些設施和設備,這些設施和設備被記錄為使用權資產和租賃負債。
經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認,可變租賃付款在發生時計入。
公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制和指導使用已確定的財產、廠房或設備的權利,以換取對價,則該合同將被視為租賃或包含租賃。一般情況下,公司還必須有權從使用物業、廠房和設備中獲得基本上所有的經濟利益。
經營租賃資產和負債在租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認。由於大多數租賃中沒有隱含利率,因此為了確定尚未支付的租賃付款的現值,公司根據租賃開始日可獲得的信息估計遞增借款利率。
截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月和六個月的租賃費用構成如下(單位:千):
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2020年8月31日 |
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2019年8月31日 |
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2020年8月31日 |
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2019年8月31日 |
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經營租賃成本 |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下: |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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來自營業租賃的營業現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產 |
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經營租賃 |
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13
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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截至每個財政年度,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃承諾如下(以千為單位):
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操作 |
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租賃 |
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承付款 |
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2021年(剩餘6個月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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扣除的計入利息 |
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租賃負債現值 |
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7. 商譽與無形資產
商譽是指收購價格超過被收購業務淨資產公允價值的部分,不攤銷。商譽和其他無形資產是在報告單位層面進行減值測試的。*歷史上,公司的年度減值測試是從11月30日,也就是第三季度的最後一天開始進行的,但從2020財年開始,公司從12月1日,也就是第四季度的第一天開始進行年度減值測試。因此,年度減值測試從11月30日開始進行,並於2020財年的12月1日更新。均不影響財務報表。*公司減值測試日期的改變沒有加速、延遲、避免或造成減值費用,也沒有導致對公司先前發佈的財務報表的調整。*公司的減值測試顯示其賬面價值和公平市值之間存在重大緩衝。
繼2019年12月1日評估後,新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行開始造成重大經濟混亂及股市大幅波動,因此,本公司更新了2020財年至2020年2月29日的評估執行情況。
本公司使用定性因素來確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值(包括商譽)(可能性超過50%)。應用這項測試時使用的一些定性因素包括考慮宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、影響業務的成本因素、業務的整體財務表現以及公司股價的表現。
如果定性因素被認為不足以得出報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值的結論,則採用一步法進行評估。評估使用了多種估值方法,包括市場法(可比公司的市價倍數)和收益法(貼現現金流分析)。這些計算要求管理層做出重要的估計和假設,其中包括選擇可比的上市公司、反映加權平均資本成本的未來收益的貼現率以及收益增長假設。貼現現金流分析要求管理層對未來的銷售額、營業利潤率、資本支出、營運資本和增長率做出各種假設。如果評估結果顯示報告單位的商譽公允價值低於賬面價值,則計入減值費用。
14
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
公司無形資產在每個資產負債表日的賬面價值和累計攤銷情況如下(單位:千):
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加權 |
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平均值 |
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剩餘 |
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毛 |
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生命 |
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攜載 |
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累積 |
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截至2020年8月31日 |
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(以年為單位) |
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金額 |
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攤銷 |
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網 |
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攤銷無形資產 |
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商標和商號 |
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客户列表 |
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競業禁止 |
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專利 |
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總計 |
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截至2020年2月29日 |
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攤銷無形資產 |
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商標和商號 |
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客户列表 |
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競業禁止 |
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專利 |
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總計 |
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$ |
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截至2020年8月31日和2019年8月31日的6個月的攤銷費用總額為
公司本會計年度和未來四個會計年度的預計攤銷費用如下(單位:千):
2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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截至所示日期的商譽賬面淨額變動情況如下(以千為單位):
截至2019年3月1日的餘額 |
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$ |
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取得的商譽 |
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商譽減值 |
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— |
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截至2020年2月29日的餘額 |
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取得的商譽 |
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商譽減值 |
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— |
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截至2020年8月31日的餘額 |
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$ |
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在截至2019年8月31日的6個月內,$
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埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
8. 應計費用
下表彙總了截至指定日期的應計費用的組成部分(以千為單位):
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8月31日 |
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2月29日, |
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2020 |
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2020 |
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僱員補償及福利 |
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所得税以外的其他税 |
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應計法律及專業費用 |
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應計利息 |
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應計公用事業 |
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應計收購相關債務 |
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應計信用卡手續費 |
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其他應計費用 |
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$ |
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$ |
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9. 長期債務
本公司是第二份經修訂及重新簽署的信貸協議的訂約方,該協議經不時修訂,根據該協議,已向本公司提供信貸安排,直至
信貸安排的利息為
10. 股東權益
本公司董事會(“板子“)已授權通過股票回購計劃回購公司已發行的普通股,目前的授權金額最高可達$
在截至2020年8月31日的6個月內,公司回購了
11. 股票期權計劃與股票薪酬
本公司向主要高管、管理人員和非僱員董事授予股票期權和限制性股票。截至2020年8月31日,本公司有一項股票期權計劃,即埃尼斯公司2004年長期激勵計劃,該計劃於2011年6月30日修訂並重述(平面圖“)。本公司擁有
16
埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
根據本計劃授予的每一份股票期權的行權價格等於一個參考價格D授予日在紐約證券交易所公佈的公司普通股價格,期權的最長期限為
公司在必要的服務期內以直線方式確認股票期權和限制性股票授予的補償費用。在截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月內,公司在銷售、一般和行政費用以及與基於股票的補償相關的補償費用為$。
股票期權
截至2020年8月31日,公司擁有
公司有
限制性股票
在截至2020年8月31日的6個月中,與公司限制性股票獎勵有關的活動如下:
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加權 |
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平均值 |
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數量 |
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授予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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在2020年3月1日未償還 |
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授與 |
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終止 |
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既得 |
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在2020年8月31日未償還 |
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截至2020年8月31日,根據該計劃授予的與未歸屬限制性股票相關的未確認補償成本總額約為美元。
12. 養老金計劃
本公司及若干附屬公司設有一項非供款固定收益退休計劃(“該計劃”)。養老金計劃“),涵蓋了大約
養老金費用由以下部分組成,包括公司合併損益表中的銷售和銷售成本、一般費用和行政費用(以千為單位):
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日 |
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8月31日 |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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淨定期收益成本的構成 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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攤銷: |
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未確認淨虧損 |
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淨定期收益成本 |
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埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
本公司須向退休金計劃供款。*這些供款是根據1974年“僱員退休收入保障法”(“僱員退休收入保障法”)的最低資金要求而作出的。“ERISA“)。*由於公路和運輸資金法案(HATFA)於2014年8月頒佈,計劃發起人可以使用以下方法計算用於衡量養老金計劃負債的貼現率
13. 每股收益
每股基本收益是通過淨收益除以適用期間已發行普通股的加權平均數量計算出來的。*稀釋後每股收益反映瞭如果行使股票期權或其他發行普通股的合同或將其轉換為普通股,可能出現的潛在攤薄。
截至2020年8月31日和2019年8月31日,
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日 |
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2020 |
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已發行基本加權平均普通股 |
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稀釋期權的作用 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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現金股利 |
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埃尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2020年8月31日止的期間
14. 風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。現金存放在高信用質量的金融機構。“儘管本季度壞賬支出因新冠肺炎的經濟影響而增加,但本公司認為,由於行業和地域的多元化,其應收貿易賬款的信用風險有限。如綜合資產負債表所披露,本公司保留可疑應收賬款撥備,以支付本公司估計的與應收賬款相關的信貸損失。
由於質量和定價原因,本公司從數量有限的供應商處購買紙質產品。*雖然本公司可能有其他來源可以購買這些產品,但這些產品可能無法以本公司預期的成本或質量獲得。
就綜合現金流量表而言,公司認為現金包括手頭現金和銀行賬户中的現金。
15. 關聯方交易
本公司租賃設施並將產品出售給一名董事會成員控制的實體,該成員是本公司收購的Integral業務的前所有者。)截至2020年8月31日,使用權資產和相關租賃負債總額為$
16. 新冠肺炎大流行
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈正在進行的新冠肺炎疫情為全球大流行。為了應對新冠肺炎在美國境內的迅速傳播,聯邦、州和地方政府對社交和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會距離,以減緩疾病的傳播。*由於公司涉及醫療保健、政府、食品飲料和銀行業務,公司的工廠被認為是“必不可少的”,因此,公司繼續運營其大部分製造設施。儘管產量水平有所下降,但由於在大流行期間對我們產品的需求減少,特別是在我們的交易形式方面,公司已暫時停產
雖然經濟活動仍因疫情而低迷,但本公司將繼續監控預計銷售額,並在必要時主動調整成本。*本公司相信,迄今實施的成本削減措施不會影響其在經濟狀況改善時服務於增加的客户需求的能力。*雖然隨着限制的取消,某些經濟領域已開始重新開放,但未來可能會實施額外的限制,預計新冠肺炎的影響將在不確定的時期內繼續對本公司的業務構成挑戰,包括抑制對本公司某些產品的需求。對於2021年財年的剩餘時間,該公司認為,其報告的銷售額和收益可能會低於沒有大流行影響時的銷售額和收益,但新冠肺炎的影響程度將取決於許多未知、不確定和無法預測的因素。
17. 後續事件
在……上面
19
埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
項目2.管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析 行動結果
有關前瞻性陳述的注意事項
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”應與埃尼斯公司未經審計的合併財務報表和相關附註(與其子公司合計,公司,” “註冊人,” “埃尼斯、“或”我們,” “我們、“或”我們的“),並將經審核的綜合財務報表及本公司截至2020年2月29日止財政年度的Form 10-K年度報告內的相關附註一併列載。”
除歷史事實外,本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中所作的陳述。作為一般事項,前瞻性陳述是指那些聚焦於與非歷史性事項有關的預期事件或趨勢、預期和信念的陳述。包括“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“相信”、“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”等。“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將”、“預見”、“項目”、“預測”或其負面或其變化,以及類似的表述都是前瞻性表述。
1995年“私人證券訴訟改革法”為這些前瞻性陳述提供了“避風港”。“為了遵守”避風港“條款,本公司指出,前瞻性陳述會受到與其運營和業務環境有關的已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,所有這些風險、不確定性和其他因素都很難預測,而且許多都不在公司的控制範圍之內。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與該等前瞻性陳述中所表達、預期或暗示的事項大不相同。
這些陳述反映了管理層目前對未來事件的看法和假設。本公司不承擔、也不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任,即使其情況和情況在未來可能會發生變化。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。*本報告中包含任何陳述並不意味着本公司或任何其他人承認此類陳述中描述的事件或情況是重大的。
我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,因為所有此類陳述都涉及風險和不確定因素,因此,實際結果可能與這些陳述所預測、預期或暗示的結果大不相同。此類前瞻性陳述涉及已知和未知風險,包括但不限於:總體經濟、商業和勞動力狀況及其對我們運營的潛在影響;我們實施戰略舉措和控制運營成本的能力;對少數關鍵供應商的依賴;我們收回原材料成本和其他成本(即能源、運費、勞動力、效益成本等)上升的能力。在高度價格競爭和波動的市場中;新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或未來大流行對美國和當地經濟、我們的業務運營、我們的勞動力、我們的供應鏈和我們的客户基礎的影響;我們及時或充分地應對行業技術變化的能力;互聯網和其他電子媒體對錶格和印刷材料需求的影響;外國競爭、關税、貿易法規和進口限制的影響;經濟條件的變化;客户信用風險;競爭對手的定價策略;業務量和盈利能力的下降可能導致我們報告的商譽減損,對我們的運營業績產生負面影響;我們留住關鍵管理人員的能力;我們識別、管理或整合收購的能力;我們保護我們的信息系統免受網絡犯罪或其他破壞的能力;以及政府法規的變化。, 在投資我們的普通股之前,您應仔細考慮本文以及我們截至2020年2月29日的財政年度Form 10-K年度報告和截至2020年5月31日的Form 10-Q季度報告中的風險因素。
概述
埃尼斯公司(前身為埃尼斯商業表格公司)是根據德克薩斯州的法律於1909年成立的。本公司及其子公司印刷和製造廣泛的商業表格和其他商業產品。*我們主要通過獨立的分銷商在美國各地分銷商業產品和表格。*這個分銷商渠道包括獨立的印刷分銷商、商業打印機、直郵、履約公司、工資和應付賬款軟件公司以及廣告代理等。我們還不時地向我們的競爭對手銷售產品,以滿足他們客户的需求。
有關正在發生的新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們業務的影響的討論,請參閲商業挑戰-新冠肺炎·潘迪米C和行動結果,下面。
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
業務概述
我們的管理層相信,我們是美國最大的向獨立分銷商提供商業表格、壓力密封表格、標籤、標籤、信封和演示文件夾的供應商。
我們的業務是製造、設計和銷售商業表格和其他印刷商業產品,主要面向位於美國的分銷商。我們在全美21個戰略位置的州經營着57家制造工廠。我們生產的大約95%的業務產品是定製和半定製產品,根據客户的規格,這些產品的大小、顏色、部件數量和數量都有很大的差異。
我們銷售的產品包括快速套裝、連續表單、激光切割板、標籤、標籤、信封、集成產品、巨型捲筒和壓敏產品,這些產品分別採用以下標籤:ENIS®、Royal Business Forms®、Block Graphics®、Specific Print Forms®、360ºCustom LabelSM、ColorWorx®、Enfusion®、不妥協的Check Solutions®、VersaSeal®、Ad ConceptsSM,FormSource LimitedSM、Star Award Ribbon Company®、Witt Printting®、B&D Litho®、Genforms®、PrintGraphics®、Calibrated Forms®、PrintXcel®、PrIntegra®、Falcon Business FormsSM,表格製造商SM、Mutual Graphics®、TRI-C業務表單SM、主要業務系統SM,獨立打印SM、Hoosier Data Forms®、Hayes Graphics®、Wright Business GraphicsSM,Wright 360SM、集成打印和圖形SM、“肉體公司”SM,直接印象SM、和Ace FormsSM。我們還銷售Adams McClure®品牌(為大型特許經營和快餐連鎖店提供採購點廣告,以及套件和履行服務);Admore®、Folder Express®和Independent Folders®品牌(提供演示文件夾和文檔文件夾);Ennis Tag&LabelSM(提供定製打印的高性能標籤以及定製標籤和庫存標籤);Allen-Bailey標籤和標籤SM、Atlas Tag&Label®、Kay Toledo Tag®和Special Service Partners®(提供定製和庫存標籤及標籤);Trade Enapes®、Block Graphics®、Wisco®和National Imprint Corporation®(提供定製和印製信封)以及Northstar®和General Financial Supply®(提供財務和安全文檔)。“我們主要通過獨立分銷商銷售,偶爾也會將我們的產品銷售給競爭對手。我們的全資子公司之一北極星電腦表格公司(Northstar Computer Forms,Inc.)也直接向少數客户銷售,這些客户通常是大型銀行組織(分銷商對最終用户來説是不可接受或不可用的),而全資子公司亞當斯·麥克盧爾(Adams McClure,LP)也直接向少數客户銷售,這些客户的銷售通常是通過廣告代理進行的。
印刷業通常要麼主要向終端用户銷售其產品,這一市場由少數幾家大製造商主導,如R.R.唐納利父子公司、史泰博公司、標準寄存器公司(泰勒公司的子公司)和Cenveo公司,或者像該公司一樣,通過各種獨立的分銷商和分銷商集團銷售產品。雖然由於缺乏足夠的公共統計信息,無法確定該公司在整個商業產品市場的份額,但管理層認為,該公司是美國最大的商業表格、壓力密封表格、標籤、標籤、信封和展示文件夾的生產商,主要通過獨立分銷商分銷。
在這一細分市場上運營的競爭對手有很多,從單一員工所有的運營到多工廠組織,規模不一。我們相信,我們的戰略位置和購買力使我們能夠在服務、質量和價格等競爭因素的基礎上在經銷商市場上進行有利的競爭。
美國各地的商業表格和其他商業產品的分發主要是通過獨立的分銷商完成的,包括商業表格分銷商、經銷商、直郵、商用打印機、工資和應付帳款軟件公司以及廣告公司。
原材料主要包括各種重量、寬度、顏色、大小和質量的紙張,用於主要從一家主要供應商購買的商業產品,根據業務量以優惠價格購買。
商業產品在印刷業的使用一般不是季節性的。總體經濟狀況和傳統業態行業的收縮是季度成交量波動的主要因素。
最近的收購
我們在2020財年完成了兩筆收購,2019年7月15日,我們收購了肉肉公司的全部流通股(“肉“)大約990萬美元(包括最高50萬美元的潛在收益對價)加上貿易應付賬款的假設,取決於最終的營運資本和某些其他調整。收益對價的上限是50萬美元,如果達到一定的最低運營收入水平,可以在交易結束後的四年內支付。*我們記錄了與交易相關的無形資產,其確定壽命約為120萬美元。我們的肉體,以及它的肉體,都將在交易結束後的四年內支付。*我們記錄了與這筆交易相關的無形資產,其確定壽命約為120萬美元。我們的肉體,以及它的肉體,都將在交易結束後的四年內支付
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
全資子公司Impressions Direct,Inc.(“直接印象“),是一家擁有兩個地點的印刷公司,密蘇裏州聖路易斯市的地點包括FILE的公司辦公室和Impressions Direc的直郵業務T,以及堪薩斯州的帕森斯(Parsons),那裏有麥爾的主要製造設施和倉庫。對FILE的收購擴大了,在收購之前,該公司在截至2018年9月30日的財年產生了約3100萬美元的銷售額我們的業務涉及商業表格、支票、直郵服務、綜合產品和標籤。
2019年3月16日,我們收購了Integrated Print&Graphics(“集成式“),總部設在伊利諾伊州南埃爾金,現金890萬美元,外加貿易應付款假設,可進行某些調整。確認為收購一部分的893,000美元商譽可在税收方面扣除。我們還記錄了與交易相關的確定壽命約為180萬美元的無形資產。收購Integral在收購前為截至2018年12月31日的財年創造了約2000萬美元的銷售額,在我們的高彩色商業印刷產品線中創造了額外的能力。*收購Integrated之前,Integrated在截至2018年12月31日的財年中產生了約2000萬美元的銷售額,為我們的高彩色商業印刷產品線創造了額外的能力。
業務挑戰
由於需求/供應曲線失衡,我們的行業目前正在經歷傳統供應渠道的整合、產品過時、紙張供應商產能調整以及定價和潛在供應分配的增加。技術進步使文件的電子分發、互聯網託管、數字打印和按需打印成為傳統定製打印文檔和客户通信的有效、經濟高效的替代方案。由於持續的低利率環境,我們的競爭對手更容易獲得改進的設備。*在已經供過於求、價格競爭激烈的印刷行業,我們整個供應鏈面臨着高度競爭的條件。我們業務的挑戰包括以下幾個方面:
新冠肺炎大流行-2019年12月,中國武漢報告了一種新的新冠肺炎毒株,到2020年初,該病毒已傳播到包括美國在內的其他國家。但這場大流行對整個美國和世界的健康和經濟狀況造成了重大影響,包括我們經營的市場。*針對新冠肺炎,聯邦、州和地方當局建議保持社會距離,並實施了各種限制,包括隔離和隔離措施,在某些司法管轄區強制關閉被視為“不必要”的企業。截至本報告發表之日,我們的工廠繼續被認為是“必要的”。“這在很大程度上是因為我們的業務支持了許多重要的經濟部門,包括醫療保健、政府、食品飲料和銀行。”新冠肺炎疫情繼續對我們的業務和運營產生不利影響,特別是對我們產品的需求。*然而,我們確實看到我們的毛利率和運營利潤率在第二季度有所改善。即便如此,我們預計,在比較的基礎上,疫情至少在本財年下半年之前,將繼續對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。*雖然疫情的影響很大,但我們預計,至少在本財年下半年之前,疫情將繼續對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。雖然疫情的影響很大,但至少在本財年下半年之前,我們預計疫情將繼續對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響在截至2020年8月31日的一段時間內,它們在我們的預測參數之內。
以下是我們針對新冠肺炎及其對我們業務的影響而採取的近期和預期行動的摘要。
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➢ |
現金/流動資金: |
我們相信我們強大的流動性狀況將幫助我們緩解新冠肺炎的持續不利影響。*2020年8月31日,除了我們的信貸安排下可用的9,930萬美元(如果需要的話),我們還有近8,390萬美元的現金。*在此期間,我們的現金狀況增加了近1,560萬美元(從2020年5月31日起增加了810萬美元),我們的營運資金狀況比2020年2月29日增加了近870萬美元(從2020年5月31日起增加了640萬美元)。此外,自大流行開始以來,我們的流動性和負債率都有所改善,隨着我們的流動比率(通過將我們的流動資產除以我們的流動負債來計算)從3.95增加到4.48,我們的速動比率(通過將我們的流動資產減去庫存除以我們的流動負債來計算)從3.03增加到3.52,我們的淨負債與股本比率(使用現金後)從0.01下降到-0.06。
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➢ |
應收賬款與庫存管理: |
我們繼續密切監控和管理我們的未償還應收貿易賬款和庫存。在第二季度,我們的應收賬款的天數銷售額保持在約35天的相當穩定的水平,而我們的存貨的天數銷售額比2020年2月29日(30天)略有增加,與2020年5月31日(35天)保持一致。此外,公司繼續監控收到的訂單,並正在相應地調整其原材料採購。
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
|
➢ |
供應鏈: |
到目前為止,新冠肺炎還沒有影響到我們銷售的產品的供應鏈,我們也不認為它會對我們銷售的產品的供應鏈產生實質性的影響。*我們的大部分產品都是從國內的供應商那裏採購的,政府認為這些供應商是“必不可少的”,因此目前正在運營中,自疫情爆發以來,我們已經有幾次能夠從受影響的供應商切換到不受影響的供應商。但是,如果我們的一個或多個主要供應商受到新冠肺炎疫情的負面影響,通過關閉工廠、財務狀況惡化或其他方式,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
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➢ |
節省成本: |
新冠肺炎嚴重影響了全球經濟活動,包括美國的印刷業。到目前為止,我們傳統的標籤和文件夾業務受到的影響比我們的特種產品業務(包括為醫療、銀行和其他相關行業提供服務的業務)受到的影響更嚴重。*我們將繼續監控收到的訂單量,以便我們可以主動相應地調整我們的成本。*雖然經濟活動因大流行而保持低迷,但我們將繼續監控預計銷售額和我們的成本結構。*我們相信,當經濟狀況改善時,我們實施的成本削減措施不會影響我們為增加的客户需求提供服務的能力。儘管我們的毛利率繼續低於可比水平,但我們相信,當經濟狀況改善時,我們已經實施的成本削減措施不會影響我們為增加的客户需求提供服務的能力。*雖然我們的毛利率繼續低於可比水平,但我們將繼續監控預計銷售額和我們的成本結構。由於實施了成本控制計劃,本季度我們的連續毛利率得以提高210個基點,從26.9%提高到29.0%,營業利潤率從6.6%提高到10.3%。
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➢ |
資本支出: |
根據需要,我們將繼續為運營維護目的進行資本支出。“此外,我們將仔細審查和制定新的設備資本支出,以改善我們的運營,並不損害我們強大的流動性狀況,從而使此類支出具有經濟意義。
關於新冠肺炎大流行的影響仍然存在許多不確定性,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間和可行疫苗的狀況,以及當地、地區和全球經濟、社會和政治破壞的程度。欲瞭解更多信息,請參閲上文中的“關於前瞻性陳述的警示説明”和我們截至2020年2月29日的財政年度Form 10-K年度報告和截至2020年5月31日的Form 10-Q季度報告中包含的“風險因素”。
我們產品組合的轉型– 雖然傳統的商業文件對於開展業務是必不可少的,但許多文件正在通過使用更便宜的紙張等級或進口紙張而被取代,或者隨着數字技術的進步而貶值,導致我們當前產品線的一部分需求穩步下降。此外,新冠肺炎對這種轉變速度的影響尚不清楚,但預計它將加速我們一些產品的衰落。*改造我們的產品供應,以便在積極的基礎上通過降低勞動力和固定費用繼續向客户提供創新、有價值的解決方案,這將要求我們對新的和現有的技術進行投資,並發展關鍵的戰略業務關係。例如按需打印服務和產品,幫助客户過渡到數字業務環境。此外,我們將繼續通過收購尋找新的市場機會和利基市場,例如增加我們的信封產品、標籤產品、文件夾產品、醫療腕帶、特種包裝、直郵、壓力密封產品、安全文檔解決方案、創新的模內標籤產品和具有高彩色網絡打印的長期集成產品,這為我們提供了增長的機會,並使我們從競爭對手中脱穎而出。*投資於新的和現有的技術和/或通過收購獲得新的市場機會的能力取決於公司的流動性和運營業績。*雖然目前大流行對我們的流動性沒有實質性影響,預計也不會,但經濟復甦的長期拖延可能會對我們繼續進行上述投資或進行收購的能力產生負面影響。
我們行業內的生產能力和價格競爭-美元價值的變化可能會對紙張的定價和供應產生重大影響。美元走弱通常會導致外國進口相對於國內供應商的任何定價優勢消失,這通常會導致進口紙張水平下降,國內出口增加。隨着定價權的增加,國內造紙商可以通過去產能或更換其大型造紙機生產的產品來更好地控制紙張供應。美元走強通常會產生相反的效果:增加廉價進口紙張;減少國內出口;更低的定價權掌握在國內紙張生產商手中。大多數國內紙張供應商通常尋求平衡供需,包括(如果可能的話)將產能從市場上剝離,無論是停產還是轉向替代紙張產品。通常情況下,如果工廠以高產能運行,供應商能夠提高價格。在2020財年的後半部分,隨着美元走強,進口開始迴流到國內市場。隨着國內需求的持續放緩,在這種情況下,進口開始迴流到國內市場。在這種情況下,隨着國內需求的持續放緩,供應商能夠提高價格。在2020財年的後半部分,隨着美元的走強,進口開始迴流到國內市場。在這種發展中,隨着國內需求的持續放緩,
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
導致之前已分配的某些紙張等級的重新營銷。因此,現貨定價已成為BEC有些地方競爭非常激烈。之前未塗布紙市場相對平衡,但總體需求疲軟,工廠回落到更正常的運營水平。塗布紙的需求大幅下降,即使在幾次主要關閉的情況下,開工率也下降了下跌,預計在可預見的未來仍將保持低位。因此,2020財年下半年的定價相對穩定。
在新冠肺炎疫情爆發之前,隨着市場上計劃進行更多的產能關閉/轉換,我們預計未塗布紙的開工率將維持在較低的90%範圍內。鑑於此,除了國內需求預期下降、出口預期增加和國內出口預期下降外,價格預計至少在2021年財年下半年之前將保持相對穩定。*在第二季度,對銅版紙的需求繼續下降,預計在可預見的未來,開工率將保持在較低水平。儘管預計會繼續關閉/轉換,預計不會出現在足以完全平衡銅版紙市場的水平。進口預計將隨着需求下降,但強勢美元可能會推高進口,這可能會導致銅版紙定價面臨壓力。
在2021年財年第一季度,新冠肺炎疫情使塗布紙和非塗布紙的需求減少的速度快於之前的預期,造紙公司已經閒置了一些工廠,以調整供應並降低庫存水平。“隨着經濟開始好轉,第二季度對塗布紙和非塗布紙的需求有所增加,這將減少市場上的過剩庫存。儘管如此,到目前為止,現貨市場的紙張定價一直持平至略有下降,進口最近也有所下降。”目前尚不清楚這是不是暫時的情況。儘管存在這些因素,但其中許多是週期性的。我們仍然相信紙張價格將保持在一個不會對我們的利潤率造成不利影響的範圍內。此外,由於我們的主要材料供應商對公司的承諾,市場上可能出現的紙張短缺並不是一個令人擔憂的問題。根據我們的歷史慣例,我們打算通過使用預測、生產和成本計算模型,繼續專注於有效管理和控制我們的產品成本,並與國內供應商密切合作,以降低我們的採購成本,以將對我們運營結果的影響降至最低。*此外,我們還將繼續尋找降低和利用我們固定成本的方法。
持續鞏固我們的客户-我們的客户是分銷商,其中許多正在整合或正在被競爭對手收購。*我們繼續保持我們與客户歷史上的大部分業務,但我們預計未來將繼續進行的這些整合和收購,最終可能會影響我們的利潤率和銷售額。
關鍵會計政策和估算
在編制我們的綜合財務報表時,我們必須作出估計和假設,這些估計和假設會影響在合併財務報表日期的資產和負債的披露和報告金額,以及報告期內的收入和費用報告金額。我們持續評估我們的估計和判斷,包括與可疑應收賬款撥備、存貨估值、物業、廠房和設備、無形資產、養老金計劃債務、應計負債和所得税相關的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為,我們與上述項目相關的會計政策最為關鍵,因為它們會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。有關更多信息,請參閲我們截至2020年2月29日的財政年度Form 10-K年度報告中的關鍵會計政策和估計部分。
運營結果
下面的討論提供了我們認為與瞭解我們的運營結果和財務狀況相關的信息。*討論和分析應結合隨附的綜合財務報表及其附註閲讀,這些報表和附註通過引用併入本文。*本公司截至2020年8月31日的三個月和六個月的經營業績以及2019年的比較期間載於下表中包含的未經審計的綜合財務信息中。
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
綜合彙總
未經審計的合併報表 |
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截至8月31日的三個月, |
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截至8月31日的六個月, |
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操作-數據(以千計) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
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||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
86,612 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
108,816 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
175,608 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
216,849 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷貨成本 |
|
|
61,457 |
|
|
|
71.0 |
|
|
|
76,358 |
|
|
|
70.2 |
|
|
|
126,546 |
|
|
|
72.1 |
|
|
|
151,695 |
|
|
|
70.0 |
|
毛利率 |
|
|
25,155 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
32,458 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
49,062 |
|
|
|
27.9 |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
30.0 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
16,535 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
19,644 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
34,658 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
39,347 |
|
|
|
18.1 |
|
處置資產收益 |
|
|
(300 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
|
(412 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
— |
|
營業收入 |
|
|
8,920 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
12,814 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
14,816 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
25,807 |
|
|
|
11.9 |
|
其他收入(費用) |
|
|
(243 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(484 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
所得税前收益 |
|
|
8,677 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
12,882 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
14,332 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
25,898 |
|
|
|
11.9 |
|
所得税撥備 |
|
|
2,256 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
3,349 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3,726 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
6,733 |
|
|
|
3.1 |
|
淨收益 |
|
$ |
6,421 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
9,533 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
10,606 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
19,165 |
|
|
|
8.8 |
% |
截至2020年8月31日的三個月與截至2019年8月31日的三個月
淨銷售額下降。在截至2020年8月31日的季度裏,我們的淨銷售額為8,660萬美元,而去年同期為1.088億美元,減少了2,220萬美元,降幅為20.4%.我們本季度的銷售額受到新冠肺炎大流行推動的經濟狀況的顯著影響。然而,由於全國範圍的政府限制,包括關閉被認為“不必要的”企業,以及消費者需求的相關減少,我們本季度的交易形式銷售額大幅下降。然而,我們本季度的交易形式銷售額大幅下降,原因是全國範圍的政府限制幾乎停止了國家的經濟引擎,包括關閉被認為是“不必要的”企業,以及相關的消費者需求減少。然而,經濟中的某些領域沒有經歷低迷,也沒有經歷那麼大的低迷,我們的一些特色產品的“持平”銷售幫助抵消了本季度銷售額的減少。“我們繼續在新市場和新渠道尋找新的銷售。”我們的收購計劃是我們銷售增長戰略不可分割的一部分,對我們本季度的銷售影響微乎其微。
銷售商品成本和毛利率。我們銷售的商品成本從截至2019年8月31日的三個月的7640萬美元下降到截至2020年8月31日的三個月的6150萬美元,降幅為1490萬美元,降幅為19.5%。我們的毛利率(“邊距“)本季度為2,520萬美元,佔淨銷售額的29.0%,而去年同期為3,250萬美元,佔淨銷售額的29.8%。儘管我們的工廠被認為是”必不可少的“,因此仍然開放,但由於新冠肺炎的原因,我們本季度的銷售額繼續受到經濟活動減少的顯著影響。”我們降低的生產水平對我們的工廠利用率和效率因素產生了不利影響。*我們繼續監控傳入訂單量,以便我們可以主動調整成本。*所有這些降低可變和固定成本的行動都在進行中,因為我們繼續評估我們預計的銷售和成本結構。*雖然我們本年度的利潤率繼續低於可比指標,但在連續的季度基礎上,由於採取了成本削減措施,我們的利潤率從26.9%增加到29.0%。
銷售、一般和管理費用。在截至2020年8月31日的三個月中,我們的銷售、一般和行政(“SG&A“)支出為1,650萬美元,而截至2019年8月31日的三個月為1,960萬美元,減少了310萬美元,降幅為15.8%。從環比來看,我們的SG&A費用下降了160萬美元,降幅為8.8%。作為淨銷售額的百分比,本季度的SG&A費用分別為19.1%和18.1%,截至2020年8月31日和2019年8月31日的三個月。*作為我們正在進行的公司戰略的一部分,我們繼續尋找方法來減少和更充分地利用我們的SG&A費用。
從處置資產中獲得收益。“本季度出售資產的淨收益為30萬美元,主要歸因於出售未得到充分利用的土地和建築。這些設施的剩餘產品已過渡到公司的另一家設施。
營業收入。*我們本季度的運營收入受到新冠肺炎導致的產品需求下降的重大影響。截至2020年8月31日的三個月,我們的運營收入為890萬美元,佔淨銷售額的10.3%,而截至2019年8月31日的三個月,我們的運營收入為1,280萬美元,佔淨銷售額的11.8%。儘管在可比基礎上有所下降,但我們的運營收入環比大幅上升,比截至2020年5月31日的三個月的590萬美元,或6.6%有所上升。
其他收入(支出)。截至2020年8月31日的三個月的其他費用為243,000美元,而截至2019年8月31日的三個月的收入為68,000美元。*這一增長主要是由於我們的利息收入減少了
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
35萬美元,我們的養老金支出比上一季度增加了23萬美元。由於我們的信貸安排在2020財年獲得了回報,本季度可以忽略不計。
所得税撥備。截至2020年8月31日的三個月和截至2019年8月31日的三個月,我們的有效税率為26.0%。
淨收益為美元。由於上述因素,截至2020年8月31日的三個月,淨收益為640萬美元,而去年同期為950萬美元,減少了310萬美元。截至2020年8月31日的三個月,每股稀釋後淨收益為0.25美元,而去年同期為0.37美元。儘管我們的可比收益繼續受到新冠肺炎疫情的影響,但我們確實將本季度的每股稀釋後收益增加了0.09美元。或56%,比我們的季度業績每股稀釋後0.16美元。
截至2020年8月31日的6個月與截至2019年8月31日的6個月
淨銷售額下降。在截至2020年8月31日的6個月裏,我們的淨銷售額為1.756億美元,而去年同期為2.168億美元,降幅為19.0%。我們這一時期的銷售額受到新冠肺炎疫情推動的經濟狀況的顯著影響。*考慮到全國範圍的政府限制,包括關閉被視為“非必要”的企業,以及消費者需求的相關減少,全國範圍內的政府限制幾乎停止了國家的經濟引擎,包括關閉被認為“不必要的”企業,以及相關的消費者需求下降,因此,我們這一時期的交易形式銷售額大幅下降。然而,某些經濟領域並沒有經歷低迷,或者沒有經歷那麼大程度的低迷,因此,我們的交易形式銷售額在截至2020年8月31日的6個月裏,淨銷售額為1.756億美元,而去年同期為2.168億美元,降幅為19.0%。我們一些特色產品的“持平”銷售幫助抵消了這一時期銷售額的下降。在截至2020年8月31日的6個月裏,我們前一年的收購對我們的可比淨銷售額造成了大約1050萬美元的影響。
售出商品的成本。截至2020年8月31日的6個月,我們銷售的商品成本為1.265億美元,而去年同期為1.517億美元,減少了2520萬美元,降幅為16.6%。在截至2020年8月31日的6個月裏,我們的利潤率為4,910萬美元,或27.9%。與去年同期的30.0%相比,這一數字為30.0%。儘管我們的工廠一直被認為是“必不可少的”,因此仍然開放,但由於新冠肺炎的原因,我們這段時間的銷售額受到了經濟活動減少的顯著影響。因此,我們降低的生產水平對我們的工廠利用率和效率因素產生了不利影響。*我們繼續監控傳入訂單量,以便我們可以相應地主動調整我們的成本。*所有這些降低可變和固定成本的行動都在進行中,因為我們繼續評估我們的預計銷售額和成本結構。*此外,我們的利潤率在此期間也受到產品結構變化的影響。
銷售、一般和管理費用。在截至2020年8月31日的6個月中,我們的SG&A費用為3470萬美元,而去年同期為3930萬美元,降幅為11.7%。根據SG&A費用佔銷售額的百分比,截至2020年8月31日和2019年8月31日的6個月,SG&A費用分別為19.7%和18.1%。*作為我們持續公司戰略的一部分,我們繼續尋找降低SG&A費用的方法,並更充分地利用我們的SG&A費用。
從處置資產中獲得收益。“在截至2020年8月31日的6個月中,處置資產獲得的40萬美元淨收益主要歸因於出售未得到充分利用的製造設備、土地和建築。
營業收入。*截至2020年8月31日的6個月,我們來自持續運營的收入為1,480萬美元,佔銷售額的8.4%,而截至2019年8月31日的6個月,我們的持續運營收入為2,580萬美元,佔銷售額的11.9%。
其他收入(支出)。截至2020年8月31日的6個月的其他收入為50萬美元,而截至2019年8月31日的6個月的支出為10萬美元。*這一增長主要是由於本財年養老金支出的增加。由於我們的信貸安排在2020財年獲得了回報,本季度的利息支出可以忽略不計。
所得税撥備。截至2020年8月31日的6個月和截至2019年8月31日的6個月,我們的有效税率為26.0%。
淨收益為美元。在截至2020年8月31日的6個月中,繼續受到新冠肺炎疫情重大影響的淨收益為1,060萬美元,而去年同期為1,920萬美元,減少了860萬美元。截至2020年8月31日的6個月,每股稀釋後淨收益為0.41美元,而去年同期為0.74美元。
流動性與資本資源
我們依賴我們的運營產生的現金流,以及根據我們的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(“第二次修訂和重新簽署的信貸協議”)延長的信貸安排下的借款能力。信貸安排“),以應付現金
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
我們業務的要求。*我們業務的主要現金要求是在正常業務過程中向供應商付款、資本支出、債務償還和相關利息支付,對我們的非供款固定福利退休計劃的貢獻,該計劃覆蓋了我們員工總數的大約18%(養老金計劃“),以及向我們的股東支付股息。”“我們預計將產生足夠的CA。”H來自運營的資金,並在必要時輔以我們的信貸安排,以滿足我們在可預見的未來的運營和資本需求。
|
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8月31日 |
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|
二月二十九日, |
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(千美元) |
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2020 |
|
|
2020 |
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營運資金 |
|
$ |
120,578 |
|
|
$ |
111,915 |
|
現金 |
|
$ |
83,906 |
|
|
$ |
68,258 |
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我們無法估計新冠肺炎對我們的財務狀況和運營結果的全部影響,因為與大流行相關的許多不確定性,包括業務活動的長期關閉。儘管本公司認為,如果我們的運營現金流和信貸安排下的可用資金不足以滿足我們的資本金要求,我們可能會認為有必要進行債務或股權融資。我們不能保證,如果認為有必要,任何此類融資將以不會過度稀釋我們股東的條款提供,並在其他方面令我們滿意。
營運資金。我們的營運資本增加了870萬美元或7.7%,從2020年2月29日的1.119億美元增加到2020年8月31日的1.206億美元。*我們的流動比率(通過將我們的流動資產除以流動負債計算)從2020年2月29日的4.0到1.0增加到8月31日的4.5到1.0,2020年,我們的營運資本和流動比率受到現金增加1560萬美元和應付賬款減少以及員工薪酬和福利減少430萬美元的積極影響,但這些積極增長被應收賬款減少960萬美元和庫存減少150萬美元所抵消。
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截至8月31日的六個月, |
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(千美元) |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
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28,154 |
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27,718 |
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投資活動所用現金淨額 |
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$ |
(353 |
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$ |
(20,264 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
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$ |
(12,153 |
) |
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$ |
(43,396 |
) |
來自經營活動的現金流。經營活動提供的現金增加了50萬美元,從截至2019年8月31日的6個月的2,770萬美元增加到截至2020年8月31日的6個月的2,820萬美元。*與去年同期相比,我們的運營現金流增加了,這主要是由於我們的應收賬款減少了770萬美元,庫存減少了260萬美元。這些增長被我們的運營收益減少了860萬美元,以及我們的應付帳款和應計費用減少了90萬美元所抵消。
投資活動產生的現金流。 截至2019年8月31日和2020年8月31日的六個月,用於投資活動的現金分別從2,030萬美元減少到40萬美元,這主要是由於2020財年前兩個季度用於購買業務的現金減少了1,870萬美元,以及與購買Integrated和Flow相關的成本。
融資活動產生的現金流。與前一年同期相比,我們在截至2020年8月31日的6個月中從融資活動中使用的現金減少了3120萬美元。*與截至2019年8月31日的6個月相比,我們在截至2020年8月31日的6個月中使用的現金減少了,原因有兩個:(I)截至2019年8月31日的6個月償還了3000萬美元的長期債務;以及(Ii)在截至2019年8月31日的6個月內,根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股160萬美元,相比之下,在截至2020年8月31日的6個月內,回購我們普通股的金額為40萬美元。
信貸安排(Credit Facility)。根據本公司的信貸安排,本公司及其附屬公司的信貸安排已延長至2021年11月11日,為本公司及其附屬公司提供最高1.00億美元的循環信貸,以及2000萬美元的增支信用證和1,500萬美元的迴旋額度貸款。*根據信貸安排,本公司或其任何附屬公司最多可要求增加三次總承諾額,總額不超過5,000萬美元。根據信貸安排的條款和條件,我們產生額外債務、進行資本支出的能力受到一定的限制,但根據信貸安排的條款和條件,本公司或其任何附屬公司可要求將總承諾額增加最多三次,總額不超過5,000萬美元。根據信貸安排的條款和條件,我們產生額外債務、進行資本支出的能力受到一定的限制,但根據信貸安排的條款和條件,本公司或其任何子公司可以要求將總承諾額增加最多三次,總額不超過5,000萬美元。收購和資產處置,以及強加其他習慣公約,例如,要求我們的固定費用覆蓋率不低於1.25:1.00,我們的總槓桿率不超過3.00:1.00。只要(I)沒有發生違約事件並正在繼續,以及(Ii)公司在實施任何此類股息或分配之前和之後的淨槓桿率等於或低於2.50:1.00,公司就可以向股東派息或分配。*所有計算都是根據信貸安排訂立時存在的美國公認會計原則進行的。*截至8月31日,於二零二零年,本公司遵守信貸安排的所有條款及條件。
27
埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
信貸安排以LIBOR利率外加1.85%至2.5%的利差計息。這一比率是根據我們的固定費用覆蓋比率,即融資債務總額與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)之比確定的。“EBITDA“)。截至2020年8月31日,本公司無未償債務,本公司有 70萬美元支出並根據備用信用證安排,在信貸安排下剩餘約9930萬美元的借款能力。*信貸安排以我們幾乎所有的資產(房地產除外)以及L我們每一家子公司的資本證券。
預計信貸安排下的可用資金足以滿足公司在可預見的未來的營運資金需求(如果需要)。
退休金計劃-我們必須為我們的養老金計劃繳費。“這些繳費是1974年”僱員退休收入保障法“(Employee Retiregation Income Security Act)的最低資金要求(”ERISA“)。由於2014年8月頒佈了《公路和運輸資金法》(HATFA),該法案有效地提高了確定計劃福利負債價值和年度應計成本的貼現率,因此,在截至2021年2月28日的養老金計劃年度,我們對養老金計劃的最低要求繳費為零。假設資金狀況穩定,我們預計我們未來的繳費將在每年150萬美元至300萬美元之間。然而,實際投資回報或貼現率的變化可能會顯著改變這一數額。*我們在2020財年為我們的養老金計劃做出了總計300萬美元的繳費。由於我們的養老金計劃資產投資於有價證券,市場價值的波動可能會影響我們的資金狀況、記錄的相關負債和未來所需的最低繳費。截至2020年8月31日,我們的資產負債表上記錄的無資金支持的養老金負債為890萬美元。
盤存– 我們相信我們的庫存水平足以滿足我們的客户需求,我們預計有足夠的原材料來源來滿足未來的業務需求。我們與控制價格的紙張供應商簽訂了有效的長期合同,但不要求最低採購承諾。但是,我們的某些返點計劃確實要求最低採購量。我們的管理層預計達到所需的採購量,或者考慮到新冠肺炎疫情,能夠暫時免除所需的採購量。
資本支出– 我們預計本財年的資本需求(不包括可能收購所需的資本)將在300萬美元至500萬美元的歷史水平內。在此期間,我們在資本支出上的支出約為130萬美元。“我們預計將通過現有的現金流為這些支出提供資金。”
合同義務和表外安排–自2020年2月29日以來,我們的合同義務沒有發生重大變化,對我們的運營結果或財務狀況產生或合理地可能產生實質性影響。*截至2020年8月31日,我們沒有表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
利率
我們不時面臨攜帶浮動利率的短期和長期金融工具的利率風險。*我們可能會不時利用利率掉期來管理整體借款成本,並減少利率不利波動的風險敞口。*我們不使用衍生品工具進行交易。*雖然由於信貸安排下沒有未償還債務,我們在2020年8月31日沒有未償還的可變利率金融工具,但如果我們未來在信貸安排下借款,我們將面臨利率風險。
本次市場風險討論包含前瞻性表述,實際結果可能與基於一般市場狀況以及國內和全球金融市場變化的本次討論存在實質性差異。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”(該術語在修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條中定義)的設計和操作的有效性進行了審查和評估(《交換法》“))根據交易法規則13a-15和15d-15,截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格期末。基於該項審查和評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年8月31日,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保積累我們在該等報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層(包括我們的主要行政人員和財務官)的控制和程序,以便及時做出決定。在此基礎上,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年8月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告
28
埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
關於要求披露的信息。由於控制系統的固有限制,並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括人們判斷的現實決策過程中的測試可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為或兩個或更多人的串通可以規避控制。我們的控制和程序c僅提供上述目標已實現的合理保證,而不是絕對保證。
在截至2020年8月31日的六個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)或規則15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
除業務附帶的一般例行訴訟外,本公司或其任何附屬公司並無任何重大待決法律程序,而本公司或其任何附屬公司或其任何財產須受該等法律程序的約束。
第1A項危險因素
我們之前在截至2020年2月29日的Form 10-K年度報告和截至2020年5月31日的季度Form 10-Q的季度報告中討論的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2008年10月,董事會批准通過股票回購計劃回購本公司已發行普通股,目前的授權金額總計高達4,000萬美元。*根據回購計劃,可根據市場狀況、股價、交易量和其他因素不時在公開市場或通過私下協商的交易進行購買。但此類購買(如有)將根據適用的內幕交易規則和其他證券法律法規進行。*該等回購可隨時或不時開始或暫停,而無需事先通知。
在截至2020年8月31日的6個月中,根據該計劃,該公司以每股16.00美元的平均價格回購了26,472股普通股,截至2020年8月31日,根據該計劃,仍有1070萬美元可用於回購公司普通股。
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總數 |
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最高限額 |
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平均值 |
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這筆資金可能尚未使用。 |
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付出的代價 |
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公開聲明的第二部分 |
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購買新股 |
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購得 |
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宣佈了一些計劃 |
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在中國計劃下 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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11,094,759 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
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$ |
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11,094,759 |
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2020年5月1日-2020年5月31日 |
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26,472 |
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$ |
16.00 |
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26,472 |
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$ |
10,671,106 |
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2020年6月1日-2020年6月30日 |
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10,671,106 |
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2020年7月1日-2020年7月31日 |
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10,671,106 |
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2020年8月1日-2020年8月31日 |
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$ |
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10,671,106 |
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總計 |
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26,472 |
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16.00 |
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26,472 |
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$ |
10,671,106 |
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第3和第4項不適用,已被省略。
第5項其他資料
2020年9月28日,小理查德·L·特拉維斯(Richard L.Travis,Jr.)從埃尼斯公司(“本公司”)的首席財務官和財務主管的職位上退休。特拉維斯先生的退休是出於個人原因,並不是由於對公司的運營、政策或做法有任何分歧所致。
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
同日,本公司任命公司現任會計經理維拉·伯內特(Vera Burnett)臨時承擔特拉維斯先生作為首席財務官和財務主管的職責。伯內特女士還將擔任首席財務官和主要會計人員。在繼任者被任命之前,他是公司的高級職員。
伯內特女士現年58歲,自1997年6月以來一直擔任我們的會計經理。伯內特女士於1997年2月加入本公司。 伯內特女士擁有德克薩斯大學阿靈頓分校會計學工商管理學士學位。她還擁有註冊會計師(CPA)和特許全球管理會計師(CGMA)的稱號。並無根據S-K規例第401(B)項須披露的安排或諒解,或根據S-K規例第401(D)項須披露的家庭關係。同樣,並無涉及Burnett女士的根據S-K規例第404(A)項須披露的與相關人士的交易。伯內特女士的薪酬沒有變化,預計也不會因為這一臨時任命而變化。
該公司將對特拉維斯先生的永久繼任者進行高管招聘,並將考慮內部和外部候選人。
項目6.展品
以下證物作為本報告的一部分歸檔。
展品編號 |
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描述 |
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附件3.1(A) |
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重述的公司章程,修訂至1983年6月23日,並附有日期為1985年6月20日、1985年7月31日、1988年6月16日和1998年11月4日的修訂,通過引用2017年10月6日提交的註冊人10-Q表格(文件號001-05807)的附件3.1(A)併入本文。 |
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附件3.1(B) |
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對公司章程的修正,日期為2004年6月17日,通過引用2007年5月9日提交的註冊人年度報告Form 10-K截至2007年2月28日的附件3.1(B)(文件號001-05807)併入本文。 |
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附件3.2 |
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埃尼斯公司2017年7月10日第四次修訂和重新修訂的章程,通過引用註冊人於2017年7月10日提交的8-K表格當前報告(文件號001-05807)的附件3.1併入本文。 |
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附件31.1 |
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根據行政總裁規則第13a-14(A)條的證明。* |
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附件31.2 |
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根據首席財務官第13a-14(A)條的證明。* |
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附件32.1 |
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第1350條行政總裁的證明書。**。 |
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附件32.2 |
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第1350條首席財務官的證明。** |
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展品101 |
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Ennis,Inc.於2020年10月7日提交的Form 10-Q季度報告中的以下信息以內聯XBRL格式提交:(I)合併資產負債表,(Ii)合併運營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表,和(Vi)合併財務報表註釋,標記為文本塊和詳細信息。* |
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展品104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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在此存檔 |
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隨信提供 |
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埃尼斯公司及附屬公司
表格10-Q
截至2020年8月31日止的期間
登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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埃尼斯公司 |
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日期:2020年10月7日 |
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/s/基思·S·沃爾特斯 |
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基思·S·沃爾特斯 |
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董事長、首席執行官兼總裁 |
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日期:2020年10月7日 |
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/s/Vera Burnett |
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維拉·伯內特 |
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臨時首席財務官、司庫和 |
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首席財務和會計幹事 |
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