由Netfin Holdco根據規則425提交

根據1933年證券法

並被視為根據規則14a-12 提交

根據1934年的證券交易法

主題公司：Netfin Acquisition Corp.(文件號：001-39008)

佣金 文件號有關注冊聲明：333-248486

以下投資者演示文稿由Netfin Acquisition Corp.於2020年10月1日提交，作為當前8-K表格報告的附件99.1.該報告涉及Netfin Acquisition Corp.、Netfin Holdco、Netfin Merge Sub和Triterras金融科技Pte之間擬議的 業務合併。有限公司

NETFIN獲取在文件中找不到關係ID為rId2的圖像部件。金融科技私人有限公司全球貿易金融領先平臺2020年7月全球貿易金融領先平臺金融科技私人有限公司NETFIN收購投資者説明會

本投資者演示文稿(“演示文稿”)僅供參考，並不構成出售要約、徵求購買要約或推薦購買Netfin A CQU isition Corp.(“Netfin”)、Triterras金融科技Pte的任何股權或債務或其他金融工具。Triterras有限公司(“Triterras”)或其各自的關聯公司。本演示文稿旨在幫助投資者就Netfin和Triterras擬議的業務組合(“交易”)進行自己的評估，而不是出於其他目的。本文中包含的某些信息源自第三方準備的來源。雖然對於本文使用的目的而言，此類信息被認為是可靠的，但Netfin和Triterras均不對此類信息的準確性作出任何陳述或擔保。本演示文稿中提及的任何和所有商標和商號均為其各自所有者的財產。本演示文稿並不聲稱包含評估交易或建議所需的全部信息，也不包含任何其他人關於本演示文稿或任何其他書面、口頭或其他在評估交易過程中傳輸或以其他方式提供給任何一方的信息的準確性或完整性所需的全部信息，且不對與此相關的任何錯誤、遺漏或誤述(疏忽或其他)的準確性或充分性承擔任何責任或責任。收件人還承認並聲明，本演示文稿中包含的信息是初步信息，可能會更改。, 任何這樣的變化都可能是實質性的。Netfin和Triterras不承擔任何更新其演示文稿中包含的信息的責任。前瞻性陳述。本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。Netfin和Triterras的實際結果可能與他們的預期、估計和預測不同，因此，您不應該依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。諸如“預期”、“估計”、“項目”、“預算”、“預測”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“潛在”、“繼續”等詞語以及類似的表述都旨在識別此類前瞻性表述。這些前瞻性陳述包括但不限於Netfin和Triterras對交易未來業績和預期財務影響的預期、對交易成交條件的滿足程度、Netfin的公眾股東與交易相關的贖回水平以及交易完成的時間。這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。這些因素中的大多數都不在Netfin和Triterras的控制之下，很難預測。可能導致這種差異的因素包括但不限於：新冠肺炎對Triterras業務的影響，Netfin完成業務合併的能力，任何事件的發生, 可能導致擬議交易的最終協議(“交易協議”)終止的變更或其他情況，或可能導致交易無法完成的其他情況；在交易協議和擬進行的交易公佈後，可能對Netfin、Triterras或其各自的任何董事或高級管理人員提起的任何法律訴訟的結果；無法完成交易，包括由於未能獲得Netfin股東的批准或交易協議中的其他條件；延遲獲得交易協議中包含的不利條件，或無法獲得必要的監管批准或完成完成交易協議所需的定期審查；交易的宣佈和完成擾亂當前計劃和運營的風險；無法確認交易的預期收益，這可能會受到競爭等因素的影響，這些競爭可能會影響合併後的公司實現盈利增長和管理增長、維持關係並留住關鍵員工的能力；與交易相關的成本；適用法律或法規的變化；Triterras或合併後的公司可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；對Triterras的產品和服務的需求；Triterras的經營戰略；Triterras的業務所需的運營現金流、流動性和資本；Triterras的未來收入、收入和經營業績；終止與主要客户的關係；可能增加Triterras成本的法律法規，包括環境法規, 這些風險和不確定性包括：可能導致對其產品和服務的需求受限或運營受限；國內或國際政治、監管、經濟和社會條件的中斷；Triterras信息技術基礎設施的故障或任何重大安全漏洞；可能對我們提出的無保險索賠和訴訟；非歷史性的計劃、目標、預期和意圖；以及本演示文稿中確定的或NetFin不時提交給美國的文件中指出的其他風險和不確定性。S.S.美國證券交易委員會。Netfin告誡説，上述因素列表並不是排他性的。Netfin告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述只反映了做出的日期。Netfin和Triterras都不承諾或接受任何義務或承諾，公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。沒有邀請或懇求。本陳述不應構成對任何證券或交易的委託書、同意或授權的徵集。本演示也不應構成出售要約或徵求任何證券的要約，也不得在任何州或司法管轄區出售證券，在這些州或司法管轄區，此類要約、招攬或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前是非法的。沒有代表或擔保。沒有任何NetFin, Triterras或其各自的任何附屬公司對本演示文稿中包含的信息的準確性或完整性作出任何陳述或保證。演示的唯一目的是幫助人們瞭解他們是否希望對交易進行進一步的審查，而不是為了包羅萬象或包含一個人在考慮交易時可能希望的所有信息，而不是為了幫助他們瞭解他們是否希望對交易進行進一步的審查，而不是打算包羅萬象或包含一個人在考慮交易時可能希望的所有信息。它不是關於Transa CTI On的任何投資決定或任何其他決定的基礎。財經資訊。本演示文稿中所載的財務信息摘自或基於Triterras所列各時期的歷史財務狀況編制。對其中某些財務報表的審計已經完成，幷包括在與交易有關的委託書中，但本文中包含的任何歷史財務信息均未經過紐約審計師的審計、審核、編制或遵守任何程序，實際歷史財務信息可能與本文包含的信息存在實質性差異。投影的使用。本演示文稿包含財務預測，包括關於Triterras的淨收入、EBITDA、EBITDA利潤率、新收入、交易額等方面的預測。Netfin和Triterras的獨立審計師均未研究、審查、編制或執行任何程序，以將預測納入本演示文稿，因此，在本演示文稿中，他們均未就此發表意見或提供任何其他保證。這些預測僅用於説明目的，不應將其作為未來結果的必然指示。在本演示文稿中, 提供上述某些預測資料的目的是提供與歷史數據的比較。預期財務信息背後的假設和估計本質上是不確定的，會受到各種重大商業、經濟和競爭風險及不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期財務信息中包含的結果大不相同。由於Triterras控制之外的一些因素，預測本身就是不確定的。因此，不能保證預期結果表明Triterras或合併後公司在交易後的未來表現，也不能保證實際結果與預期財務信息中顯示的結果不會有實質性差異。在本演示文稿中包含預期財務信息不應被視為任何人的陳述，以確保預期財務信息中包含的結果能夠實現。行業和市場數據。在本演示中，我們依賴並參考有關Triterras競爭行業的市場參與者的信息和統計數據以及其他行業數據。我們從第三方渠道獲得了這些信息和統計數據，包括市場研究公司的代表和公司備案文件。在收到您同意的演示文稿後，您可能會受到限制，不能交易(或鼓勵他人交易)價格敏感型證券。非國際財務報告準則財務事項的使用。本報告包括非IFRS財務指標，包括EBITDA、EBITDA CAGR和EBITDA利潤率等。Netfin和Triterras認為，這些非IFRS措施對投資者有用，主要有兩個原因。第一, 他們認為，通過從經營業績中消除不反映核心經營業績的項目的影響，這些措施可能有助於投資者在一致的基礎上比較不同報告期的業績。其次，Triterras管理層使用這些衡量標準來評估其業績，並可能(在遵守下文所述限制的前提下)使投資者能夠將Triterras和合並後的公司的業績與其競爭對手進行比較。Netfin和Triterras認為，這些非國際財務報告準則財務指標的使用為投資者評估正在進行的經營結果和趨勢提供了一個額外的工具。這些非“國際財務報告準則”計量不應與根據“國際財務報告準則”確定的財務計量分開考慮，也不應將其作為財務計量的替代措施。其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA、EBITDA CAGR、EBITDA利潤率和其他非IFRS財務指標，因此Triterras的非IFRS財務指標可能無法直接與其他公司的同名指標進行比較。有關本演示文稿中使用的非“國際財務報告準則”計量的對賬，請參閲本演示文稿末尾附錄中的“國際財務報告準則對賬”。有關業務合併的重要信息以及在哪裏可以找到它。關於擬議的業務合併，合併後的公司已向證券交易委員會提交了一份表格F-4的註冊聲明(“註冊聲明”)，其中包括一份委託書/招股説明書和某些其他相關文件，這些文件將是將分發給Netfin普通股股票持有人的與Netfin的Solic Ita代理有關的委託書，供Netfin的股東就業務合併和註冊聲明中可能出現的其他事項進行投票, 以及將在企業合併中發行的合併後公司證券的發售和出售的招股説明書。建議Netfin的股東和其他感興趣的人員閲讀註冊聲明中包含的初步委託書/招股説明書及其修正案和最終委託書/招股説明書，因為這些材料將包含有關交易、Netfin和業務合併的重要信息。在註冊聲明宣佈生效後，最終的委託書/招股説明書將郵寄給Netfin的股東，郵寄日期為待設立的記錄日期，以便就企業合併和註冊聲明中可能描述的其他事項進行投票。股東還可以在證券交易委員會的網站上免費獲得委託書/招股説明書和其它文件的副本，這些文件將通過參考納入委託書/招股説明書中，網址是www.sec.gov，或者直接向Netfin Acquisition Corp.，445 Park Avenue，9 Floth，New York，NY 10022索取，請注意：首席財務官格里·帕斯卡爾，電話：(972)979-5995。徵集活動的參與者。Netfin及其董事和高管可被視為就該交易向Netfin的股東徵集委託書的參與者。當註冊説明書可用時，這些董事和高管的名單以及他們的利益描述將包含在註冊説明書中。註冊聲明將從上述來源免費獲得。免責聲明

交易摘要·簽署了業務合併的最終協議·預期完成：2020年第四季度，取決於SEC對F-4表格的審查、Netfin股東的批准以及對成交條件的滿足交易基本原理·業務合併創建了一個領先的多元化平臺，旨在連接並使商品交易商和貸款人能夠在線交易，同時為其用户解決關鍵問題交易概述·Netfin收購公司。(納斯達克股票代碼：NFIN)(以下簡稱“NetFIN”)與Triterras金融科技私人有限公司合併。與世界上最大的商品交易和貿易融資平臺之一組建公開交易的技術業務(“業務組合”)·TRITERAS金融科技管理層繼續經營該業務，並保留61名員工。合併後公司5%的所有權(1)·初始董事會將由7名成員組成，其中包括2名由NetFIN批准和定時管理董事會任命的成員3 1)不贖回(100%滾動)NFIN公開股票

管理層和演講者所有者管理業務，在技術、風險管理和擴展業務方面擁有深厚的專業知識·高級執行副總裁James H.Groh，BS、工程、康奈爾MBA、財務、RIT·C-Suite企業管理和董事會經驗·為20多家公司管理上市流程·之前持有FINRA系列7、63和24個許可證·美國公民Srinivas Koneru，班加羅爾機械工程BMS工程學院BS創始人、董事長和首席執行官BS·超過35年的專業經驗·於2005年與人共同創立了亞特蘭大的IT開發和服務公司；收入增長至8000萬美元，於2010年退出·多項創業計劃橫跨多個行業·美國公民馬拉特·羅森伯格(Marat Rosenberg)·美國公民馬拉特·羅森伯格(Marat Rosenberg)，Netfin Acquisition Corp BA，經濟學，賓夕法尼亞大學·25年資本市場，金融和技術投資和管理·讓50多家公司上市·15年，擔任哈爾特金融集團(Halt Financial Group)、商業銀行和基金管理公司的負責人·花旗集團(Citigroup)副總裁和安徒生諮詢戰略(Andersen Consulting Strategy)校友·美國公民約翰·加拉尼(John Galani)首席運營官布魯內爾大學(Brunel University)卡斯商學院(MS Cass Business School)BA·在貿易、貿易融資和構建平臺方面擁有20多年的經驗·在達美貿易公司(Delta Trading)擔任自然資源、金融和運輸管理碩士，擁有20多年的專業知識Centurion European Capital和Phoenix Vision Mgmt·運營和融資互聯網B2B航運平臺·常駐英國的Alvin Tan首席財務官B.Comm，科廷科技大學4·註冊會計師·在領先的大宗商品交易公司-嘉吉(Cargill)、金農資源(Golden Agri Resources)、穆西姆·馬斯(Musim Mas)擔任集團首席財務官和財務總監超過20年

88億美元(1)交易量公司快照8400萬FY21E EBITDA(2)(3)169%FY19-FY21E收入CAGR(2)4,871+(1)交易數量170億美元累計資金進入FY21E收入1.23億美元(2)注：19 FY19代表2020財年2月29日結束；FY20E和FY21E代表2021財年2月28日和2022財年結束，分別代表1)截至2020年8月的時間段。交易量包括貿易和貿易融資2)幻燈片26中包含的20-23財年形式財務預測模型的代表。假設不贖回(100%滾動)NFIN公開股票3)請參閲幻燈片37的EBITDA對賬5 69%21財年EBITDA利潤率(2)(3)領先的商品貿易和貿易融資數字市場，有4,800多筆交易(1)先發優勢利用破壞性專有技術解決關鍵行業問題金融科技平臺為貸款人和借款人提供了以前無法獲得的訪問權限，降低了成本，降低了風險，提高了速度

商業成功·截至2020年8月的6個月-50億美元的貿易和貿易融資額和1700萬美元的EBITDA(1)·良好的多元化業務，沒有單一客户對總收入的貢獻超過16%(2)·20E財年-103億美元的貿易和貿易融資額和4000萬美元的EBITDA(1)·2020年9月-宣佈達信與信用保險業務概述建立合作伙伴關係金融科技是領先的貿易和貿易融資金融科技公司·顛覆性的技術變革行業和迅速增加的用户基礎·解決貿易融資每年1.5萬億美元缺口的令人信服的機會·增長催化劑-指數型有機增長，擴大的地理位置，供應鏈融資和額外的平臺模塊超大的增長機會·潛在的變革性貿易和貿易融資數字市場·世界上最大的大宗商品貿易和貿易融資平臺之一·為客户解決關鍵任務問題·為貿易和融資交易量創造手續費收入6注：Triterras有一個2月份的財年末。19財年代表截至2020年2月29日的12個月1)請參閲EBITDA對賬幻燈片37 2)19財年代表

演示文稿概述KRATOS-TRITERAS金融科技貿易和貿易金融平臺增長催化劑行業概述新冠肺炎更新財務摘要7交易概述

貿易和貿易融資簡介國際商品貿易商--他們是誰和他們做什麼中小企業貿易商(中小型企業)實物商品貿易商填補空白，促進/促成交易國際商品貿易·實物商品(例如小麥、食用油)在國際上買賣並運往海外·生產者(賣家)需要消費者(買家)·跨境/跨洋交易；150-180天週期賣方問題：·定位最好/及時的國際買家，海運和物流，儘早確保買方問題的付款：·ID賣方，物流，驗證數量和質量，儘可能晚付款，以匹配他們的現金轉換週期商品交易商1.聯繫買家和賣家2.安排所有運輸、物流、海關、港口費等3.用“貿易金融”解決雙向付款問題8.

什麼是貿易金融？來源和條款支付條件貿易商在裝運時(或裝運前)向賣方支付貿易商在交貨時或交貨後(~120-150天)向買方收取貿易商的貿易融資資金來源良好(但有限)：銀行賬户中的現金更好：信用證(大多數中小企業貿易商需要用賬户上的現金支持他們)最佳：為財務槓桿借款貿易商貿易融資借款模式10%-15%現金貸款首付85%-90%從貿易融資貸款人借入可能的貿易信用保險以防範中小企業買方付款違約貿易融資是一項40萬億美元的業務，可提供以下服務：金融槓桿交易商貿易融資借款模式10%-15%從貿易融資貸款人那裏借入85%-90%可能的貿易信用保險以防範中小企業買家違約貿易融資是一項40萬億美元的業務，提供國際貿易融資(1)9 1)資料來源：聯合市場研究，2019年12月，www.alliedmarket Research.com

貿易和貿易融資的複雜性和挑戰貿易融資是一個涉及數十個各方和單據的高度複雜的過程代理銀行發票平臺3發票快遞12單據快遞16保險公司8出口商2貨運代理7裝運前檢查員9出口碼頭10託運人13發票碼頭14進口商銀行4 17 6同業報文出口商的銀行5進口商1進口海關15出口海關11實物裝運貨物轉讓指令和單據風險緩解和合規融資支付公司#銀行#管理機構#促進員#參與者和流程10

·購買者使用可靠的調解人，如經紀人、私家偵探、仲裁員等，這會增加交易成本·將產品從A點轉移到B點需要昂貴的後臺人員和程序·貿易融資方面的延遲·對大宗商品貿易融資的需求基於即時和持續的商業交易·銀行和貸款人在融資方面變得非常挑剔，導致資金無法在要求的時間內到位紙張密集·整個供應鏈過程中，工業需要過多的紙質文件·貿易和貿易融資目前存在的問題是200年來沒有改變的古老業務管理費用巨大的文件差異·文件是人工處理的，因此風險和操作複雜性都很高·易受人為錯誤欺詐的影響·製成品的監管非常寬鬆，整個供應鏈都可以更改紙質文件·實物產品需要嚴格的質量保證11

交易員面臨壓力，資金來源減少貿易融資可用，但存在重大障礙·巴塞爾協議III的資本要求導致銀行將重點放在最大的交易對手身上，因為資本分配給貿易融資，即使有保險，要求很高的資本準備金率·貿易商經常提到，缺乏足夠的貿易融資是他們增長的頭號制約因素·新冠肺炎給這一細分市場增加了額外的壓力·貿易融資產生了誘人的收益·合規成本是一個關鍵問題·許多基金和投資者正在尋找進入該行業的途徑，但沒有辦法尋找機會或驗證和盡職調查交易對手世界貿易組織估計貿易商每年面臨1.5萬億美元的貿易融資可獲得性缺口(1)貿易融資的市場機會管理1億美元貸款和500萬美元貸款的成本是一樣的--貸款人忽視了1000萬美元以下的貸款1)來源：WTO.org 7/13/19 12)世界貿易組織估計，貿易商每年面臨1.5萬億美元的貿易融資可獲得性缺口(1)貿易融資的市場機會管理1億美元貸款和500萬美元貸款的成本是一樣的--貸款人忽視了1000萬美元以下的貸款1)來源：WTO.org 7/13/19 12

Kratos平臺服務：·交易商作為經營者·貸款人·交易商作為借款人13 Kratos TM在線平臺

來源融資促進貿易關鍵業務模式·融資金額收費130個基點·明顯低於線下安排費用·交易商品價值收費30個基點·防欺詐、透明度、速度、分析和效率費用：+2 130個基點30個基點貿易商(商品買家和賣家)社區：交易商尋求貿易融資資助者尋求借款人模塊：貿易運營和風險管理貿易融資3個模塊推動2個收入流14個賣方

交易交易歷史數據的可追溯性每筆交易都有時間戳並按時間順序存儲在塊中，通過使用基於區塊鏈的智能合約提供透明、高效、快速高效的交易，減少紙張和管理費用欺詐無修改和數據篡改的風險；數據存儲在分佈式和複製的服務器鏈中安全可靠的網絡交易，因為塊被加密密封在鏈中系統可用性無停機和24x7可用性給定分散的網絡體系結構，防止整個系統故障Kratos在以太塊鏈上運行Kratos解決了老行業的問題，並首次使Kratos成為可能15

奎託斯價值和利益客户訪問奎託斯交易員應用程序易於預審kyc/aml潛在客户社區內建的kyc/aml最大化毛利率奎託斯將貿易融資的管理/後臺成本大幅削減到現在可以為許多新進入者提供更高收益的較小規模貸款的經濟可行性最大化最大淨收益率最大限度地降低管理/後臺成本風險緩解和欺詐預防將損失降至最低針對特定管理需求的免費定製奎託斯™價值主張奎託斯通過滿足以下需求向貸款人和借款人提供盈利能力、風險消除和以前無法獲得的訪問權限：貿易商/借款人貸款人通過訪問更多貿易機會和在奎託斯平臺上的貿易融資來增加營業額，克瑞託斯價值主張奎託斯為貸款人和借款人提供了盈利能力、風險消除和以前無法獲得的訪問權限：貿易商/借款人貸款人通過在奎託斯平臺上訪問更多貿易機會和貿易融資來增加營業額，交易員可以增加他們的交易量和利潤，最大限度地降低成本，克瑞託斯在改善關鍵任務信息的同時，大幅削減管理成本和週期時間；保護欺詐和降低風險從其他來源獲得安全融資申請信貸安排和與Kratos貸款人在線進行的個人貿易交易：1-3天的貸款提款解決了交易員的主要增長限制，低於當前的線下貸款發起成本沒有平臺費用和定製可用來捕捉市場機會16

競爭格局許多平臺以全球貿易為目標，但很少是實時的，大多數是財團，只有兩個支持商品使用區塊鏈實時貿易融資>50億美元的貿易平臺Kratos TM是規模為17的唯一支持非石油商品貿易和貿易融資的平臺注：幾個平臺可能進行貿易融資，但不是基於區塊鏈的

持續競爭優勢Kratos是一個顛覆實物商品貿易和貿易融資的數字市場在貿易和貿易融資領域多年的運營專長導致了平臺的設計和構建很少有技術公司擁有現有的客户基礎或行業專業知識來推出成功的平臺根深蒂固的規模化網絡是獨一無二的，並提供了顯著的進入壁壘Kratos在貿易和貿易融資行業具有先發優勢Kratos服務於進入門檻較高的細分市場(中小企業、非石油商品)保險、物流、供應鏈和移動產品正在開發中進一步擴大我們的平臺Kratos有顛覆性的定價模式來奪取更大的市場份額18

19種生長催化劑

68%75%27%16%5%9%FY19 YTD第三方客户Triterras金融科技附屬公司NetFIN贊助商貿易商吸引貸款人，進而吸引更多的交易商/借款人，從而創造一個良性循環不斷增長的客户基礎，推動收入多樣化20貿易和貿易融資在線平臺貿易商T Rades I.K Rust&T RANSPARENCY 3 RD arty L End More P ARTICIPANTS More T Rades 1)FY19財年代表截至2020年2月29日的6個月收入貢獻摘要(1)(2)

FY23E：貿易額：約370億美元FY22E：貿易額：約290億美元FY20E：貿易額：~170億FY20E：貿易額：~80億FY19：貿易額：~36億美元2019 2020 2021 2022 2023在線貿易交易量D E T C B 5 4 D 1 2 3 y n 5 o m x z 21注：FY19代表2020財年2月29日結束注：幻燈片26中包含財務預測添加的每個締約方都有可能增加其多個交易對手；增長可以是幾何Kratos潛在的指數有機增長機會

移動應用程序·查看交易狀態，遠程接收通知·移動審核和批准單個交易步驟，以管理交易進度物流模塊·供船東、貨運運營商和承租人管理租船、固定設備後、航程管理和航程財務等方面的功能·由Kratos安排，由Seven Ocean保險模塊提供支持·供貿易商和貸款人向平臺上的可用保險公司申請信用保險·由達信安排，由Kratos提供動力·推動進一步的貿易融資增長計劃商品產品擴張·擴展到其他非石油商品的貿易商社區·擴張到供應鏈原材料和零部件領域·Kratos目前以亞洲為中心·擴大歐洲業務·特別關注美洲·向大型跨國終端買家提供較小的原材料和零部件供應商的融資·最終貸款人風險落在跨國公司身上，這使得較小的供應商更容易獲得資金·高潛力和試點計劃正在進行中供應鏈金融擴大了地理位置22

23日新冠肺炎更新

新冠肺炎Impact Kratos平臺表現優於2020年COVID前的預測·由於全球範圍內的關閉，貿易和貿易融資活動越來越多地轉移到網上·現有客户在網上進行更高的業務量·20財年前6個月(2020年3月至8月)，包括貿易和貿易融資在內的每月平均交易量與截至2019年財年(2019年6月至2020年2月)的平臺發佈相比增長了97%·20財年前6個月的貿易額為41億美元，每月平均運行率將達到或超過78億美元20財年貿易量預測·流動性減少和貸款來源減少加劇了目前每年1.5萬億美元的貿易融資短缺，為貿易融資解決方案創造更迫切的需求24注：Kratos於2019年6月推出注：FY20E分別代表2021年2月28日財年結束

強勁的盈利增長25財務摘要

財務亮點26注：19財年每個交易員的年平均交易量相當於約9200萬美元注：代表20-23財年的形式財務預測模型。假設不贖回(100%滾動)NFIN公共沙雷和無管道注：Triterras有2月份的財政年度末。19財年代表截至2020年2月29日的12個月1)19財年是根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。2)截至2020年8月的6個月的YTD代表和代表2020年7月和8月的月平均的每月運行率3)不包括折舊。攤銷和淨融資成本(以百萬美元為單位)YTD(2)月度運行率(2)貿易量$3,614.6$4,100.0$785.0$7,779.1$16,977.4$28,994.4$37,429.1貿易融資額179.1 877.0 260.0 2,541.3 5,664.8 9,693.7 12,511.0貿易和貿易融資額$3,793.7$4,977.0$1,045.0$10,320.5$22,642.1$38,688.1$49,940.1收入積累貿易量$3,614.6$4,100.0$785.0$7,779.1$16,977.4$28,994.4$37,429.1美元貿易費0.40%0.30%0.30%0.30%0.25%0.25%貿易費$14.5$12.3$23.3$50.9$72.5$93.6貿易融資額$179.1$877.0$260.0$2,541.3$5,664.8$9,693.7$12,511.0貿易融資費1.32%1.30%1.30%1.25%1.20%貿易融資費$2.44$11.4$33.0$70.8$121.2$150.1許可證費&Other$0.1$0.0$0.3$1.0$2.0$3.0損益表亮點總收入$16.9$23.7$56.6$122.7$195.7$246.7支出(3)(1.7)(6.4)(16.8)(38.4)(56.0)(69.5)EBITDA$15.2$17.3$39.8$84.3$139.6$177.2 EBITDA利潤率89.9%73.1%70.3%68.7%71.4%71.8%淨收入$13.6$14.2$32.9$71.4$113.4$143.6 FY23 E 2020年年中更新貿易和貿易融資額摘要19財年(1)FY20財年21財年22財年

極具吸引力的商機27交易概述

(以百萬美元和股票為單位)預計未償還股票股價$10.17SPAC普通股價值$853.6加：債務$0.0以下：現金(3)179.5預計企業價值$674.1 FY21財年後貨幣估值倍數(4)EV/收入$122.7 5.5倍EV/EBITDA$84.38.0倍價格/淨收入$71.412.0x(美元和股票以百萬為單位)SPAC以信託形式持有的現金(1)向Triterras初始股東出售257.3美元股票(2)$525.0 Tritas初始股東名單(2)525.0現金給Triterras初始股東60.000估計交易費用18.0現金到資產負債表179.3總説明性來源$782.3總説明性使用$782.3説明性擁有Triterras初始股東關鍵交易條款説明性來源和使用來源使用Triterras初始股東，61.5%(2)(4)Netfin公眾股東，30.1%(5)Netfin發起人，8.3%交易摘要·Netfin將與Triterras合併，創建公開交易的，以貿易和貿易融資的數字市場引領金融科技業務·Triterras初始股東將把其持有的90%的股權投入交易·Triterras初始股東在實現以下里程碑時將獲得高達1,500萬股的額外業績收益：·如果達到20年EBITDA目標的90%，或在業務合併後1年內的任何30天交易期內，股票在20天內交易超過13美元，則為500萬股·如果實現21財年EBITDA目標的90%，或在業務合併後2年內的任何30天交易期內，股票交易超過15美元，則為500萬股·如果達到22E財年EBITDA目標的90%，或在業務合併後3年內的任何30天交易期內，股票在20天內交易超過17.00美元，則有500萬股·6.741億美元的形式企業價值, 這意味着8.0x FY21E EBITDA 28注：截至2021年2月28日的12個月的FY20代表注：預計股數和業務合併後所有權不包括2530萬份公開認股權證和70萬份私募保薦人認股權證，這些認股權證可行使，以11.50美元的執行價購買1股普通股，並預計在業務合併完成後未償還1)1)代表截至2020年3月31日信託賬户中2.572億美元的現金和有價證券，外加截至估計成交日收到的估計約16.6萬美元的淨投資剩餘收入(根據30天國庫券利率)。預計關閉時間為第四季度。假設不會從Netfin的信託賬户中贖回(2)，基於10.17美元的參考價，該價格等於截至20年第四季度預期成交日的估計信託資產(每股)除以公眾股東持有的Netfin股票。不包括在實現業績溢價時將釋放給現有Triterras Initia l S股票持有人的最多1500萬股託管股票3)截至2020年2月29日的現金相當於約1.65億美元，外加資產負債表中的1.795億美元現金4)交易倍數和説明性形式所有權百分比不包括業績溢價股份5)假設不贖回NFIN公開股票

上市可比公司概述交易所和另類交易系統精選同行交易解決方案金融市場2019-2021年收入EBITDA利潤率(1)2021e EBITDA利潤率(1)EV/2021e EBITDA(1)2019年-2021e EBITDA CAGR(1)關於與Kratos相關性29 x類似高增長的可比性的關鍵考慮因素，可持續的財務狀況x Select Comps包含顛覆性技術x沒有可利用或可能貨幣化的數據分析x促進交易x基於重複交易的收入模式X新的顛覆性技術服務不足的大型TAM x較低的增長狀況x為客户與貸款人或保險公司牽線搭橋並促進交易的類似利基技術解決方案x不限於信用風險的收費模式x大型TAM和增長機會來源：SNL Financial和CapitalIQ注意：截至2020年9月30日的市場數據截止。關鍵指標表示中值1)請參閲幻燈片34-36查看包含指數和值的公司列表。截至2020年9月30日收盤的市場數據。EBI TDA預估代表Capital IQ的預估中值為2.8%60.1%17.5x 10.4%22.6%31.6%17.1x36.9%17.5%21.2%22.4x15.6%

21.2%31.6%60.1%68.7%17.5%22.6%2.8%169.4%15.6%36.9%10.4%138.5%公眾可比集團-運營標杆Triterras交易解決方案金融市場交易所和另類交易平臺Triterras交易解決方案金融市場交易所和另類交易平臺可比介質平均：14.3%可比介質平均值：37.6%可比介質平均值：21.0%30 2019年-2021年收入CAGR 2019-2021e EBITDA CAGR 2021e EBITDA保證金注：20-23財年形式財務預測模型的代表。假設NFIN公開股票不贖回(100%滾動)注：Triterras有2月份的財政年度結束注：截至2020年9月30日的市場數據收盤。關鍵指標表示中值注：代表標準普爾Capital IQ標準化每股收益估計的每股收益估計注：有關包含指數的公司列表和截至2020年9月30日的市場數據，請參閲幻燈片34-36關閉注：代表CapitalIQ共識估計的EBITDA和收入估計

22.4x 17.1x 17.5x 8.0x 27.9x 26.6x 23.5x 12.0x 3.2x 7.9x 12.3x 5.5x可比中介的估值基準平均值：7.8倍可比中介平均值：26.0倍可比中介平均值：19.0x Triterras交易解決方案金融市場交易所和另類交易平臺31EV/2021e收入EV/2021e EBITDA價格/2021e收益注意：代表FY20-FY23財年的形式財務預測模型。假設NFIN公開股票不贖回(100%滾動)注：Triterras有2月份的財政年度結束注：截至2020年9月30日的市場數據收盤。關鍵指標表示中值注：代表標準普爾Capital IQ標準化每股收益估計的每股收益估計注：有關包含指數的公司列表和截至2020年9月30日的市場數據，請參閲幻燈片34-36關閉注：代表CapitalIQ共識估計的EBITDA和收入估計

摘要：具有非凡前景的成熟業務·奎託斯支持區塊鏈的平臺是貿易和貿易融資領域顛覆性的先行者，具有商業吸引力和客户採用率·奎託斯通過向貸款人和貿易商提供新的渠道，解決了許多大宗商品交易商提到的最大問題，直接解決了每年1.5萬億美元的貿易融資缺口·各種催化劑和管理舉措預計將推動持續增長·奎託斯預測20財年息税前利潤4000萬美元(1)(2)，到2023年將以60%以上的複合年增長率(複合年增長率)增長·金融科技，預計亞洲和非石油大宗商品將推動新冠肺炎之後的復甦·業務合併和上市將為收購提供更多獲得資本、吸引新客户和貨幣的機會32注：2020E和21E財年分別代表2021年和2022年財年結束，1)幻燈片26和28中包含的20-23財年預計財務預測模型的代表。假設不贖回(100%滾動)NFIN公開股票2)請參閲EBITDA對賬幻燈片37

33附錄33

可比公司34來源：SNL Financial和CapitalIQ注：每股收益代表標準化每股收益(不包括特殊項目)注：收入和息税前利潤估計代表CapIQ共識估計中值注意：截至2020年9月30日的市場數據1)2019Y交易所和另類交易系統收盤市場調整後EBITDA的代表企業EBITDA價格上限價值保證金收盤公司2020年9/30(美元MM)20E 2021e 2020E 2021e 2020E 2021e收入EBITDA CME CME Group Inc.$167.31,002$62，($MM)($MM)20E 2021E 2020E 2021E 2021E$60,002$62芝加哥商品交易所集團公司EBITDA價格上限價值保證金收盤公司($MM)2020E 2021E 2020E 2021E 2021E 2021E收入EBITDA芝加哥商品交易所集團有限公司($MM)2021E 2021E$60,002$62603x 12.5x 12.3x 18.3x 18.2x 23.8 x 23.7x 67.6%2.4%4.8%聯交所：388香港交易及結算所有限公司46.6859,035 55,676 22.9x 20.3x 29.7x 26.3x NM 35.7x 77.4%14.5%19.5%ICE InterContinental Exchange，Inc.100.05 56,153 6409111.0x 9.7x 16.6x 15.3x 22.8x 21.2 x 63.4%12.8%15.0%LSE London Stock Exchange Group plc 114.78 40,28041,629 13.3x 12.8x 24.5x 23.8x 41.9x 38.0x 53.6%3.1%8.6%DB1Deutsche Börse AG 175.90 32,26648,276 12.8x 12.4x 20.7x 20.5x 22.8x 22.3x 60.3%2.6%12.3%B3SA3 B3 S.A.122.71 20,15623,359 8.4x 8.3x 15.5x 15.5x 20.8x 20.7x 53.6%(18.9%)MKTX MarketAxess Holdings Inc.481.59 18,287 17956 26.8x 24.7x 45.7x 42.5x 64.2x 61.1x 58.1%19.3%24.0%TW Tradeweb Markets Inc.(1)58.00 13,096 12,671 14.6x 13.6x 30.1x 28.0x 46.4x 42.7x 48.5%9.6%13.1%ASX ASX Limited 58.08 11,243 10,456 15.6x 15.4x 21.0x 20.7x 31.0x 31.7 x 74.6%(6.2%)CBOE Global Markets，ENX Euronext N.V.125.53 8,733 9,519 9.4x 9.2x 16.3x 16.3x 16.2x 22.8x 22.8x 56.5%16.8%18.4%S68新加坡交易所有限公司6.717,177 6,5199.4x 9.2x 16.3x 16.2x 22.8x 22.8x 56.5%16.8%18.4%S68新加坡交易所有限公司6.717,177 6,5199.4x 9.2x 16.3x 16.2x 22.8x 22.8x 56.5%16.8%18.4%S68新加坡交易所有限公司6.717,177 67688.5x 9.0x 15.1x 15.0x 20.4x 23.3x 60.0%3.0%7.0%多倫多證券交易所：x多倫多證券交易所集團有限公司102.78 5,8186, 394 9.8x 9.4x 16.9x 15.8x 22.8x 21.9 x 59.6%(12.9%)(19.5%)平均13.4x 12.7x 21.4 x 20.5x 29.4x 29.1x 62.6%1.2%%8.5%中值12.6x 12.3x 17.8x 22.8x 23.5 x 60.1%2.8%10.4%增長(CAGR)2019-2021e EV/EBITDA價格/收入中值12.6x 12.3x 17.8x 22.8x 23.5 x 60.1%2.8%10.4%增長(CAGR)2019-2021e EV/EBITDA價格/收入

可比公司(續)35來源：SNL Financial and CapitalIQ注：每股收益代表正常化每股收益(不包括特殊項目)注：收入和EBITDA估計代表CapIQ共識中值估計注：截至2020年9月30日的市場數據收盤交易解決方案企業EBITDA價格上限價值保證金計價器公司2020年9月30日($MM)($MM)2020E 2021E 2021E 2021E 2021e收入$231，0.6175$222,907 10.48.7x 36.9x 52.9x 43.328.4%FIS Fidelity National Information Services，Inc.($MM)($MM)2020E 2021E 2021E 2021E收入$231，0.6175$222,907 10.48.7x 36.9x 52.9x 43.328.4%FIS Fidelity National Information Services，Inc.($MM)($MM)2020E 2021E 2021E 2021E收入EBITDA PYPL PayPal Holdings，Inc.147.21 91,212 110,087 8.7x 20.8x 17.8x 26.8 x 22.0x 45.3%14.9%34.7%FISV Fiserv，Inc.103.05 69,007 91,715 6.1x 5.7x 16.7x 14.5x 23.5x 19.1x 39.7%25.2%34.0%Sq Square，162.55 72,096 71,385 9.3x 7.8x NM 7.7%39.7%191.3%GPN Global Payments Inc.177.58 53,140 61,234 9.0x 8.1x 20.0x 17.0x 28.0x 22.3x 47.6%24.3%36.9%Adyen Adyen N.V.1,846.52 55,890 53,587 NM 49.9x 56.5%41.2%42.6%JKHY Jack Henry&Associates，162.59 12,461 12,316 7.2x 6.7x 23.5x 21.3x 43.7x 39.9x 31.6%5.9%13.1%Bill Bill.com Holdings，Inc.100.31 8,043,348 NM 35.1x 25.0%(47.5%)ACIW ACI Worldwide，Inc.26.13,041,303 3.4x 3.1x 13.5x 11.8x 19.3x 14.7x 26.5%4.4%34.2%epay Bottomline Technologies(DE)，Inc.42.16 1,884 1,891 4.2x 3.8x 19.8x 17.1x 37.9x 30.8x 22.1%7.2%71.1%Four Shift4 Payments，公司48.36 1,764 2,170 2.9x 2.0x 27.8x 14.6x NM 13.9%20.9%44.8%RPAY還款控股公司23.50 1,660 1,914 12.7x 10.5x 29.4x 23.7x 44.8x 38.9x 44.3%31.9%NM平均7.4x 12.5x 23.2x 18.7x 34.6x 28.9x 33.1%21.7%45.6%中位數8.0x 7.9x 20.8x 17.1x 33.0x 26.6x 31.6%22.6%36.9%增長(CAGR)EV/EBITDA 2019-2021e EV/收入價格/收益

可比公司(續)36來源：SNL Financial和CapitalIQ注：每股收益代表標準化每股收益(不包括特殊項目)注：收入和EBITDA估計代表CapIQ共識估計中值注意：截至2020年9月30日收盤市場的市場數據企業EBITDA價格上限價值保證金收盤價收盤價公司2020年9月30日($MM)($MM)20E 2021E 20E 2021E 2021E 2021E 2021e收入EBITDA樹LendingTree，Ticker Company 9/30/2020($MM)20E 2021e 20E 2021e 2020E 2021e 2021e Revenue EBITDA tree LendingTree，($MM)($MM)20E 2021e 20E 2021e 2021e Revenue EBITDA tree LendingTree，$306.89$4,025$4,417 4.9x 4.0x 36.2x 24.0x NM 16.8%(0.5%)15.6%Lpro Open Lending Corporation 25.50 2,844 2,978 28.9x 14.0x 46.9x 20.8x NM 27.9x 67.5%51.3%51.2%Ever EverQuote，Inc.38.64 1,057 1,003 3.0x 2.5x NM 38.8x NM 45.6x 6.3%27.9%NM GSKY GreenSky，公司4.44 311 1,222 2.2x 2.0x 8.8x 7.8x 13.3x 11.5x 25.6%7.1%3.2%平均9.8x 5.6x 30.6x 22.9x 13.3x 28.4x 29.1%21.5%23.3%中值4.0x 3.2x 36.2x 22.4x 13.3x 27.9x 21.2%17.5%15.6%增長(CAGR)2019-2021e EV/EBITDAEV/收入/收益中值4.0x 3.2x 36.2x 22.4x 13.3x 27.9x 21.2%17.5%15.6%增長(CAGR)2019-2021e EV/EBITDAEV/收入/收益

EBITDA對賬37 1)19財年代表截至2020年2月29日的12個月2)未經審計的19財年(以百萬美元為單位)(1)截至2020年8月的19財年600萬美元(2)本年度/期間的利潤/(虧損)$13.6$14.2折舊和攤銷0.0 0.0淨財務成本0.0 0.1所得税支出1.6 3.0 EBITDA$15.2$17.3

Trade Discovery·對於希望在平臺上與不同交易對手進行雙邊交易的買家和賣家·貨物採購/銷售變得更加無縫的風險管理·用於對使用平臺的交易對手執行嚴格的KYC/AML檢查和公司信用報告檢查·用於檢查提單貿易融資·允許借款人從平臺上的可用貸款人為其交易籌集資金·允許貸款人通過允許自定義數據可視化物流(正在開發)的模塊化儀錶板跟蹤和管理其投資·供船東、貨運運營商和包租公司管理租船、後固定裝置、航程管理等功能方面&Voyage財務·由Kratos安排，由Seven Ocean Insurance(正在開發)提供支持·供貿易商和貸款人向平臺上可用的保險公司申請信用保險·由達信安排，由Kratos Kratos Modules 38提供支持

銀行級KYC/AML銀行級背景調查可驗證客户詳細信息並增強安全性和合規性儀錶板可通過模塊化儀錶板進行自定義數據可視化以支持戰略決策並提供可操作的洞察力數字合同貿易文檔被數字化並存儲在區塊鏈中以確保透明度和效率並降低文檔更改的機會用户權限控制基於角色和/或基於用户的權限分配給個人以指定可以執行的操作通知系統通過平臺和電子郵件發送通知系統通知以更新用户的交易聊天功能直接與您網絡中的交易對手和貸款人通信並訪問聊天曆史記錄以便於參考平臺功能39

40 Kratos高級體系結構電子郵件服務器n用户Web服務器EC2文件服務器S3數據庫服務器RDS API網關

在與區塊鏈鏈接的Kratos TM區塊鏈上構建應收賬款文檔，使流程中的所有步驟都可以驗證和不可更改·Kratos TM將貿易融資交易的12個步驟鏈接到區塊鏈；交易6次·區塊鏈的不變性和安全性是採用任何平臺01訂單創建訂單的關鍵交易對手訂單確認(已接受訂單獲得批准)付款確認，訂單關閉02 03 04 05 6 0 7 08 10 11 09 12交易文檔確認付款確認文件u上傳借款人的融資請求確認批准並上傳LPA貸款人支付交易對手貸款人接受的批准的資金訂單批准資金請求並上傳RPA交易結束(借款人向貸款人償還)交易模塊貸款模塊41