待完工，日期為2020年9月30日。

 

我們將提供3350,000股我們的普通股。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“PAR”。2020年9月28日，我們普通股在紐約證券交易所的最後一次報告售價為每股44.72美元。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在作出投資決定前，請先閲讀本招股説明書增刊S-10頁開始的“風險因素”及本招股説明書增刊的參考文件。

普通股股票的交割預計將在2020年    左右進行。我們已授予承銷商為期30天的選擇權，最多可額外購買502,500股我們的普通股。如果承保人完全行使選擇權，我們應支付的承保折扣和佣金總額將為$ ，扣除費用前給我們的總收益將為$ 。

招股説明書補充説明書日期為   ，2020年

本文檔分為兩部分。第一部分是這份招股説明書附錄，它描述了本次普通股發行的具體條款，並對附帶的招股説明書和通過引用併入本文的文件中包含的信息進行了補充和更新。第二部分，隨附的招股説明書，提供了更一般的信息。一般來説，當我們提到這份招股説明書時，我們指的是本文件的兩個部分的總和。如果本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的招股説明書或在本招股説明書附錄日期之前通過引用併入其中的任何文件中包含的信息之間存在衝突，您應依賴本招股説明書附錄中的信息；但如果其中一個文件中的任何陳述與另一個日期較晚的文件中的陳述不一致-例如，通過引用併入隨附的招股説明書中的文件-具有較晚日期的文件中的陳述修改或取代較早的陳述。

我們還注意到，我們在作為任何文件的證物存檔的任何協議中作出的陳述、擔保和契諾完全是為了該協議各方的利益而作出的，在某些情況下，包括為了在該等協議的各方之間分擔風險，不應被視為對您的陳述、保證或契諾。此外，這些陳述、保證或契諾只有在作出之日才是準確的。因此，這些聲明、保證和契諾不應被視為準確地反映了我們目前的事務狀況。

吾等或承銷商均未授權任何人提供本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或由吾等或代表吾等編制的任何免費書面招股説明書或吾等向閣下提交的任何免費書面招股説明書中所載或以引用方式併入本招股説明書的信息以外的任何信息。我們和保險人對其他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的信息，或通過引用合併在此或其中的信息，僅在其各自的日期是準確的，無論本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間。您在作出投資決定時，務必閲讀並考慮本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中包含的所有信息，包括此處和其中通過引用併入的文件。您還應閲讀並考慮我們在本招股説明書附錄的標題為“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用合併某些信息”部分以及隨附的招股説明書中向您推薦的文件中的信息。

我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售我們普通股的股票，並尋求購買我們普通股的要約。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書的分發以及在某些司法管轄區的普通股發行可能受到法律的限制。在美國境外擁有本招股説明書副刊和隨附的招股説明書的人必須告知自己，並遵守與在美國境外發售普通股和分銷本招股説明書副刊和隨附的招股説明書有關的任何限制。本招股説明書附錄及隨附的招股説明書不構成本招股説明書附錄及隨附的招股説明書所提供的任何證券的要約出售或要約購買，也不得用於任何司法管轄區內的任何人出售或要約購買該等證券的要約或要約購買，在任何司法管轄區內，該人提出此類要約或要約均屬違法。

本招股説明書附錄中的“PAR”、“我們”和“公司”指的是PAR技術公司及其合併子公司，除非另有説明。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在您決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮我們的2019 Form 10-K、2020 Form 10-Q中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中描述的風險，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用包括或併入的其他信息，然後再決定投資我們的普通股。我們現在不知道或現在可能無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。我們的業務、運營、財務狀況、財務結果和前景都可能受到任何這些風險的實質性不利影響。由於這些風險或其他因素，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

除了上述報告和任何後續文件中描述的與我們相關的風險外，下列風險修正或補充了此類風險，包括與投資我們的普通股相關的風險。

正如我們之前在2019年10-K表格中披露的那樣，我們發現新冠肺炎疫情對我們位於中國和其他地方的供應商及其製造商造成了中斷，我們採取了措施減輕對我們供應鏈的影響，包括增加安全庫存，並在可能的情況下使用替代來源。2020年3月下旬，我們開始看到新冠肺炎疫情對我們餐飲/零售部門各個方面的影響；從截至2020年6月30日的季度開始，我們開始感受到新冠肺炎疫情對我們業務的不利影響，主要是由於客户門店關閉、產品和服務提供及交付格式的改變、產品採用延遲、軟件和硬件部署減少或延遲，以及客户付款延遲或違約。早些時候，我們採取了一系列措施來減輕新冠肺炎疫情對我們員工和業務的影響，包括暫停非必要的旅行，儘可能實施在家工作的計劃，以及實施生產員工單獨的雙班倒，以確保業務連續性。此外，我們實施了多項成本削減舉措，包括減少可自由支配的支出，凍結非必要職位的招聘，減少員工人數，以及我們的餐廳/零售部門和企業集團的員工休假和臨時減薪。我們還參與了幾項以客户為中心的舉措，如訂閲折扣和延期付款安排，目的是在新冠肺炎疫情期間支持我們的客户。目前還不能確定這些行動是否足夠，也不確定是否需要採取額外行動來減輕新冠肺炎疫情對我們業務的影響。雖然我們重新向非生產型員工開放了我們的辦事處, 我們預計，我們的大量非生產勞動力將繼續在家工作；此外，在2020年第二季度末，我們開始招聘以填補戰略職位，因為我們將度過2020年的剩餘時間，並管理我們的業務，以響應客户並執行我們的戰略。

我們繼續積極管理我們的業務，以應對新冠肺炎大流行帶來的不確定性和風險，以及不斷髮展的科學、政府和消費者反應。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營、財務狀況和財務業績，取決於未來的發展，這些事態發展是不確定和難以預測的；不能保證新冠肺炎疫情在我們受到影響的任何季度或年度內不會繼續對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

第三方可能聲稱我們的軟件、硬件平臺或技術侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或其他專有權。第三方也可能聲稱我們銷售某些產品需要向他們支付許可費。此類索賠可能由我們的競爭對手尋求獲得競爭優勢，也可能由其他方提出，包括現有的許可方。此外，近年來，非執業實體已經開始購買知識產權資產，目的是提出侵權索賠，並試圖向公司索要和解。索賠風險可能會隨着我們提供的軟件產品(特別是POS雲軟件產品)數量的增加以及我們市場中的競爭對手的增加和重疊而增加。任何這類索賠，不管是非曲直，都可能導致訴訟，導致鉅額費用，轉移管理層的注意力，導致引入新的或增強的服務或技術的重大延誤，從實質上説

擾亂我們的業務行為，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。2020年9月，我們的一個業務合作伙伴通知我們，根據現有許可協議未支付到期版税的索賠；雖然我們認為我們已經支付了所有到期的版税，但我們需要分配資源來解決此索賠。

我們的管理層將對此次發行所得資金的使用擁有廣泛的自由裁量權。我們目前預計將把我們現有的現金和現金等價物以及此次發售的淨收益用作營運資金，包括對我們餐飲/零售部門業務的持續資金投資和其他營運資金需求。我們還可能將部分收益用於收購或投資於與我們的業務相輔相成的其他資產。然而，我們的管理層將在淨收益的運用上擁有相當大的酌處權，作為您投資決策的一部分，您將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。淨收益可能用於不增加我們的經營業績或提高我們普通股價值的公司目的。

在此次發行中購買普通股的投資者支付的每股價格將大大超過我們有形資產減去負債後的調整後每股賬面價值。因此，在此次發行中購買普通股的投資者將立即稀釋每股38.40美元，這是假設的公開發行價每股44.72美元，這是我們普通股在2020年9月28日在紐約證券交易所最後一次報告的銷售價格，以及我們在此次發行生效後截至2020年6月30日的調整後有形賬面淨值。有關如何計算上述金額的信息，請參閲“稀釋”。

此外，於二零二零年六月三十日，我們有(I)2,202,649股普通股根據我們的股權激勵計劃預留供發行，其中(1)963,655股普通股受制於已發行期權，(2)373,784股普通股可於限制性股票單位歸屬時發行，(Ii)67,273股普通股預留於吾等於Restaurant Magic收購完成前根據其長期激勵計劃由Restaurant Magic根據其長期激勵計劃授予獎勵時發行。(Iii)預留總計4,338,322股普通股，以供發行與轉換我們的2024年可轉換票據和我們的2026年可轉換票據相關的普通股，只要持有人選擇轉換票據，而我們選擇通過實物結算滿足票據的轉換，以及(Iv)我們未來可能向Restaurant Magic的賣家發行116,386股普通股，以滿足所賺取的收益。行使購股權、歸屬受限股票單位及轉換可換股票據(只要持有人選擇轉換票據，而吾等選擇通過實物結算來滿足票據的轉換)將導致額外攤薄。

此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果通過出售股本或可轉換債務證券籌集額外資本，這些證券的發行可能會進一步稀釋我們的股東，或者導致我們普通股價格的下行壓力。

我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益用於我們的業務運營，在可預見的未來不打算宣佈或支付任何現金股息。對我們普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，每股現金股息的金額將取決於我們未來的收益、財務狀況、經營結果、負債水平、資本要求和盈餘、合同限制和已發行普通股的數量，以及法律要求、任何適用的監管限制和董事會認為相關的其他因素。

我們可能會在隨後的發行中發行和出售普通股或其他證券的額外股份，以籌集資金或發行股票用於其他目的，包括與收購或其他戰略交易相關的目的。我們不能預測(I)股權證券未來發行的規模，(Ii)債務工具或其他可轉換為股權證券的未來發行的規模和條款，或(Iii)我們證券的未來發行和銷售將對普通股市場價格產生的影響(如果有的話)。涉及新發行的普通股的交易可能會對我們的證券持有者造成稀釋，可能會造成很大程度的稀釋。

根據我們收購Restaurant Magic的日期為2019年11月7日的權益購買協議(“權益購買協議”)的要求，我們於2020年2月在SEC登記了908,192股普通股供轉售(“初步登記聲明”)。這些股票是我們作為部分收購價對價發行給賣方的。賣家有機會賺取額外的購買價格對價，這取決於成交後以收入為重點的里程碑的實現-盈利。收益(如果有的話)由我們選擇以現金、附屬本票或現金和附屬本票的組合支付50%，並以我們普通股的限制性股票(“收益股票”)支付50%。根據權益購買協議，吾等同意於任何賺取股份發行後60天內，編制及向證券交易委員會提交一份或多份登記聲明，以登記出售賺取股份(每份“賺取註冊聲明”及連同初步註冊聲明“餐廳魔術註冊聲明”)，並盡合理最大努力促使適用的註冊聲明在切實可行範圍內儘快宣佈生效。盈利股票的數量將由除以我們在紐約證券交易所的普通股成交量加權平均價格(截至緊接適用的盈利支付日期前一個交易日的連續20個交易日)得到的商數確定。

因此，除了我們在2020年2月登記轉售的908,192股普通股外，還可以根據任何賺取登記聲明發行和出售額外的賺取股份。

此外，截至2020年9月1日，我們有18,250,819股普通股流通股，其中我們的高管和董事擁有7.75%的股份。我們現有股東大量出售我們的普通股，或者認為這些出售可能發生，包括根據我們的股權補償計劃授予的證券將在公開市場出售的看法，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。我們普通股的市場價格下降，或者認為可能會發生這樣的發行和出售，可能會對我們的普通股的市場價格產生不利影響，並削弱我們通過出售額外的股本證券籌集資金的能力。

許多因素可以影響我們普通股的交易價格，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。一般來説，股票市場會受到波動的影響，這些波動會影響許多公司的股價和交易量，而這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能影響我們普通股價格的因素包括但不一定限於以下因素：

我們普通股的交易市場受到股票研究和其他證券分析師發表的關於我們、我們的業務和我們的行業的研究和報告的影響。我們無法控制這些分析師。分析師可能會對我們的普通股提出負面建議，或者發表其他不利的評論，或者停止發佈關於我們、我們的業務或我們的行業的報告。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，我們可能會在市場上失去知名度。由於這些因素中的一個或多個，我們普通股的市場價格可能會迅速下跌，我們的普通股交易量可能會受到不利影響。

我們的附例規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是以下唯一和獨家的法院：

本排他性法院條款不適用於為執行“交易法”規定的義務或責任而提起的訴訟。然而，它可以適用於屬於專屬法院條款中規定的一個或多個類別，並且還主張根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)提出索賠的訴訟，因為“證券法”第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行“證券法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。法院是否會對“證券法”下的索賠執行這一條款還存在不確定性，我們的股東不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。

我們的公司證書和章程包含某些條款，這些條款可能會阻礙、延遲或阻止我們的管理層或控制權的變更。例如，我們的公司證書和章程，統稱為：

這些規定可能會阻礙潛在的收購提議，並可能推遲或阻止控制權的改變，即使大多數股東可能認為這樣的提議如果實施是可取的。這些規定還可能使第三方更難罷免和更換我們的董事會成員。此外，這些條款可能會抑制我們普通股交易價格的上漲，這可能是由於收購企圖或投機行為造成的。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、以引用方式併入的文件以及我們已授權用於此次發售的任何免費撰寫的招股説明書包含某些符合“交易法”第21E節、“證券法”第27A節和“1995年私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史性的，而是對我們未來的運營、財務狀況、財務結果、業務戰略和前景的預測。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預期”、“估計”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“應該”、“將會”、“將會”、“可能結果”等詞語來識別。前瞻性陳述基於受風險和不確定因素影響的當前預期和假設，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本文所附招股説明書、通過引用合併的文件以及任何自由撰寫的招股説明書中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的不利影響。雖然我們已經採取了預防措施，旨在將新冠肺炎對我們員工和業務的影響降至最低，但不能保證這些行動就足夠了，也不能保證不需要採取額外的行動。由於新冠肺炎疫情的影響，已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的因素包括：客户門店關閉, 對我們產品和服務的需求大幅減少或波動，商店實施延遲或取消，產品採用率和預訂量減少，軟件或硬件部署減少或延遲，以及技術或銷售點基礎設施投資的重新排序；客户延遲或付款違約；由於我們的在家工作安排和旅行限制，包括更多地暴露於潛在的網絡安全漏洞和攻擊，產品組裝和交付過程中的中斷或延遲，以及我們銷售和營銷活動的限制；我們執行業務和增長戰略的能力；對我們的企業文化以及吸引、聘用和留住必要的合格員工以發展和擴大業務的能力的影響；以及在我們的財務業績大幅下降時商譽和其他無形資產的減值。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營和財務業績，這是不確定的，也無法預測，也不能保證新冠肺炎疫情在我們受到影響的任何季度或年度內不會繼續對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。其他因素、風險、趨勢和不確定因素可能導致我們的實際結果與本文包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質性差異。在隨附的招股説明書、通過引用併入的文件和任何自由撰寫的招股説明書中，從本招股説明書附錄的S-10頁開始，在我們的2019 Form 10-K表格中，“風險因素”項下描述了這些因素、風險、趨勢和不確定因素。, 我們的2020 Form 10-Qs和我們隨後提交給SEC的文件，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用包括或併入的其他信息。

我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們在本招股説明書附錄中包含的警示性聲明中包含了重要因素，特別是在本招股説明書附錄中的“風險因素”部分以及我們分別在2019年10-K表和2020 Form 10-Qs中(通過引用併入本文)，這些因素可能會導致實際結果或事件與我們所作的前瞻性聲明大不相同。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行或進入的任何未來收購、合併、處置、合作、合資或投資的潛在影響。

您應完整閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的信息，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

我們估計，在扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，本次發售中出售335萬股普通股的淨收益約為1.433億美元，這是根據假設的公開發行價每股44.72美元計算的，這是我們普通股在2020年9月28日在紐約證券交易所最後一次公佈的銷售價格。如果承銷商行使選擇權，全額購買最多502,500股普通股，我們估計扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，淨收益約為1.649億美元。

我們預計此次發行的淨收益將用於一般公司用途，包括對我們的餐飲/零售部門業務的持續資金投資以及其他營運資金需求。我們還可能將部分收益用於收購或投資於與我們的業務相輔相成的其他資產。然而，截至本文日期，我們沒有任何具體計劃將收益的任何部分用於此類目的，我們也不是任何關於任何此類潛在收購或投資的最終協議的當事方。

下表列出了截至2020年6月30日的我們的現金、現金等價物以及短期投資和資本化情況：

您應將此信息與本招股説明書附錄中以引用方式併入的財務報表和相關注釋一起閲讀。有關如何獲得我們的SEC報告和其他信息的更多詳細信息，請閲讀招股説明書附錄中題為“在哪裏可以找到更多信息”的部分。

上表中的流通股信息基於截至2020年6月30日的18,245,225股已發行普通股，不包括截至該日期的以下各項：

如果您在本次發行中投資於我們的普通股，您的所有權權益將立即稀釋至本次發行中我們普通股的每股發行價與本次發行後我們普通股的調整後每股有形賬面淨值之間的差額。截至2020年6月30日，我們的歷史有形賬面淨值(赤字)為6909,000美元，或每股普通股0.38美元。我們的歷史有形賬面淨值(赤字)代表總有形資產減去總負債。每股歷史有形賬面淨值(赤字)等於歷史有形賬面淨值(赤字)除以截至2020年6月30日已發行的18,245,225股普通股。

在我們以每股44.72美元的假設發行價發行和出售335萬股普通股後，這是2020年9月28日我們普通股在紐約證券交易所最後一次報告的銷售價格，扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用後，截至2020年6月30日，我們的調整後有形賬面淨值約為136,410,520美元，或每股6.32美元。這意味着現有股東的調整後每股有形賬面淨值立即增加6.70美元，而購買我們此次發行普通股的新投資者的有形賬面淨值立即稀釋為每股38.40美元。對新投資者的每股攤薄是通過從新投資者支付的每股發行價中減去本次發行後調整後的每股有形賬面淨值來確定的。下表説明瞭以每股為單位的攤薄情況：

如果承銷商行使選擇權，全額購買至多502,500股普通股，此次發行中向投資者提供的調整後每股有形賬面淨值立即稀釋將為每股37.57美元。

上表中的流通股信息基於截至2020年6月30日的18,245,225股已發行普通股，不包括截至該日期的以下各項：

在行使未償還期權、未償還限制性股票單位獎勵歸屬或可轉換票據轉換為普通股的情況下，在此次發行中購買我們普通股的投資者將遭受進一步稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。就通過出售股本或基於股本的證券籌集額外資本的程度而言，這些證券的發行可能導致購買我們此次發行的普通股的投資者進一步稀釋。

以下是與非美國持有者對我們普通股的所有權和處置有關的美國聯邦所得税和遺產税方面的重要考慮因素的討論。在本討論中，術語“非美國持有者”是指我們普通股的受益所有者(合夥企業或其他傳遞實體除外)，該普通股對於美國聯邦所得税而言不是：

本次討論基於1986年修訂後的“美國國税法”(我們稱為“國税法”)的現行條款、據此頒佈的現行和擬議的美國財政部法規、現行的行政裁決和司法裁決(截至本招股説明書附錄之日有效)，所有這些規定都可能會發生變化或有不同的解釋，可能具有追溯力。任何變化或不同的解釋都可能改變本招股説明書附錄中描述的非美國持有者的税收後果。此外，不能保證美國國税局(我們稱為IRS)不會挑戰本招股説明書附錄中描述的一個或多個税收後果。

本討論僅針對持有我們普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)的非美國持有者。本討論不涉及可能與特定非美國持有人的個人情況相關的美國聯邦所得税和遺產税的所有方面，也不涉及替代最低税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税或美國州税、地方税或非美國税的任何方面。本討論也不考慮可能適用於非美國持有人的任何特定事實或情況，也不涉及適用於特定非美國持有人的特殊税收規則，例如：

此外，本討論不涉及合夥企業(或在美國聯邦所得税方面歸類為合夥企業的實體或安排)或通過合夥企業或其他實體持有普通股的個人的税務處理，這些合夥企業或其他實體是美國聯邦所得税方面的直通實體。將持有我們普通股的合夥企業或其他傳遞實體的合夥人應就通過合夥企業或其他傳遞實體購買、擁有和處置我們的普通股的税務後果諮詢他/她或其自己的税務顧問(如果適用)。

我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。然而，如果我們對普通股支付分配，這些分配通常將構成美國聯邦所得税目的的股息，根據美國聯邦所得税原則，從我們當前或累計的收益和利潤支付的程度。如果分配超過我們當前和累積的收益和利潤，超出的部分將被視為非美國持有者投資的免税回報，最高可達該持有者在普通股中的納税基礎。任何剩餘的超額部分將被視為資本利得，但須遵守下文“-處置普通股的收益”標題下所述的税收處理。

根據以下關於有效關聯收入、備份預扣和通常稱為“外國賬户税收合規法”(FATCA)的法規條款的討論，支付給非美國持有人的股息一般將按30%的税率或美國與其居住國之間適用的所得税條約規定的較低税率預扣美國聯邦所得税。我們普通股的非美國持有者如果要求受益於美國和其居住國之間適用的所得税條約，一般將被要求提供一份正確簽署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或繼任者表格)，並滿足適用的認證和其他要求。此證明必須在支付股息之前提供給我們或我們的支付代理人，並且必須定期更新。根據所得税條約，有資格享受美國預扣税降低税率的非美國持有者，可以通過及時向美國國税局提交適當的索賠，獲得任何超額預扣金額的退款或抵免。

如果非美國持有者向我們或我們的支付代理人提供有效的IRS表格W-8ECI(或適用的繼承人表格)，則被視為與非美國持有者在美國境內開展的貿易或業務有效相關的股息，如果適用的所得税條約有規定，可歸因於非美國持有者在美國境內維持的常設機構或固定基地，一般可免徵30%的預扣税，前提是非美國持有者向我們或我們的支付代理人提供有效的IRS表格W-8ECI(或適用的繼任者表格)，並滿足適用的認證和披露要求。然而，這類美國有效關聯收入是以淨收入為基礎徵税的，税率與適用於美國個人的美國聯邦所得税税率相同(如“守則”所定義)。在某些情況下，作為公司的非美國持有者收到的任何美國有效關聯收入也可能需要繳納額外的“分支機構利潤税”，税率為30%，或美國與該持有者居住國之間適用的所得税條約規定的較低税率。

敦促非美國持有者就他們根據適用的所得税條約有權享受福利(或不同規則)的問題諮詢他們自己的税務顧問。

非美國持有者一般不會因處置我們普通股所確認的收益而繳納美國聯邦所得税，除非：

我們必須每年向美國國税局和每個非美國持有人報告支付給該持有人的普通股分配總額，以及就此類分配扣繳的税款(如果有的話)。非美國持有者可能必須遵守特定的認證程序，以確定持有者不是美國人(根據守則的定義)，以避免以適用的比率對我們普通股的股息進行備用扣繳。一般來説，如果非美國持有者提供了正確簽署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他適用的表格W-8)，或以其他方式滿足證明其為非美國持有者的文件證據要求，或以其他方式確立豁免，則非美國持有者將遵守此類程序。支付給需要預扣美國聯邦所得税的非美國持有者的股息，如上所述，在標題“-股息”下，通常將免除美國的備用預扣。

信息報告和備份預扣一般適用於非美國持有人處置我們普通股的收益，該收益由或通過任何美國或外國經紀人的美國辦事處實現，除非持有人證明其非美國持有人身份並滿足某些其他要求，或以其他方式確立豁免。通常，如果交易是通過經紀人的非美國辦事處在美國境外完成的，則信息報告和備份預扣將不適用於向非美國持有人支付處置收益。然而，出於信息報告的目的，通過擁有大量美國所有權或業務的經紀人的非美國辦事處進行的處置通常將以類似於通過經紀人的美國辦事處進行的處置的方式處理。非美國持有者應就信息報告和備份預扣規則對他們的應用諮詢他們自己的税務顧問。

信息申報單的副本可以提供給非美國持有者居住的國家的税務機關，或者根據特定條約或協議的規定成立為公司的國家的税務機關。

備用預扣不是附加税。相反，根據備份預扣規則從向非美國持有人的付款中扣留的任何金額都可以從非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)中退還或貸記，前提是及時向美國國税局提交適當的索賠。

FATCA通常對向外國實體支付的普通股股息和出售或其他處置的總收益徵收30%的預扣税，除非(I)如果該外國實體是“外國金融機構”，該外國實體承擔一定的盡職調查、報告、預扣和認證義務，(Ii)如果該外國實體不是“外國金融機構”，該外國實體識別其某些美國投資者，或(Iii)根據FATCA的其他規定，該外國實體除外。

FATCA規定的預扣一般適用於我們普通股的股息支付。雖然根據FATCA的預扣也適用於出售或以其他方式處置我們的普通股的毛收入的支付，但根據擬議的美國財政部法規，對毛收入的支付不要求預扣。雖然這樣的規定不是最終的，但適用的扣繳義務人可以依賴擬議的規定，直到最終規定發佈為止。

如果與我們的普通股相關的任何付款需要根據FATCA預扣，投資者可能需要向美國國税局尋求退款或信貸，否則投資者在支付此類款項時不會受到預扣(或有權享受更低的預扣費率)。美國與適用的外國之間的政府間協定可以修改本節所述的要求。非美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解FATCA對他們對我們普通股的投資以及他們通過哪些實體持有我們普通股的可能影響。

除非適用的遺產税或其他條約另有規定，否則去世時擁有或被視為由非美國持有人擁有的普通股(根據美國聯邦遺產税的特別定義)將計入個人的總遺產，用於美國聯邦遺產税，因此可能需要繳納美國聯邦遺產税。

前面討論的重要美國聯邦税收考慮因素僅供潛在投資者參考。這不是税務建議。潛在投資者應就購買、持有和處置我們的普通股的特定美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們自己的税務顧問，包括任何擬議的適用法律變更的後果。

根據我們與傑富瑞有限責任公司於2020年簽署的承銷協議(日期為    )中規定的條款和條件，作為此次發行的承銷商和唯一賬簿管理管理人，我們已同意向承銷商出售，承銷商已同意向我們購買其名稱旁邊顯示的普通股數量如下：

承保協議規定，承保人的責任須受若干先決條件所規限，例如承保人收取高級人員證書和法律意見，以及由其大律師批准某些法律事宜。承銷協議規定，如果購買任何普通股，承銷商將購買全部普通股。我們已同意賠償承銷商及其某些控制人的某些責任，包括證券法下的責任，並支付承保人可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商告知我們，在本次發行完成後，它目前打算在適用的法律和法規允許的情況下在普通股中上市。但是，承銷商沒有義務這樣做，承銷商可以隨時終止任何做市活動，而無需另行通知。因此，不能保證普通股的交易市場的流動性，不能保證您能夠在特定時間出售您持有的任何普通股，也不能保證您出售時獲得的價格將是有利的，因此不能保證普通股的交易市場的流動性，也不能保證您在特定時間能夠出售您持有的任何普通股，或者您出售時收到的價格將是有利的。

承銷商發行普通股，前提是承銷商接受我們提供的普通股，並須事先出售。承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商已通知我們，普通股不會有任何特許權或抵押品。

下表顯示了與此次發行相關的公開發行價、我們向承銷商支付的承銷折扣和佣金以及扣除費用前向我們支付的收益。這些金額在假設承銷商購買額外股票的選擇權沒有行使和全部行使的情況下顯示。

我們估計，除上述承銷折扣和佣金外，我們與此次發行相關的應付費用約為50萬美元。

我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“PAR”。

如果您購買本招股説明書副刊中提供的普通股，除本招股説明書副刊封面上列出的發行價外，您可能還需要根據購買國家的法律和慣例支付印花税和其他費用。

吾等已授予承銷商一項選擇權，自本招股説明書增刊之日起30天內可予行使，可不時全部或部分按本招股説明書增刊封面所載公開發售價格(減去承銷折扣及佣金)向本公司購買合共502,500股股份。如果承銷商行使這一選擇權，它將有義務在符合特定條件的情況下購買上表所示數量的額外股份。

除特定的例外情況外，我們、我們的高級管理人員、我們的董事和我們的某些股東已同意不直接或間接：

這些限制在2020年12月6日(含)普通股交易結束後終止。

Jefferies LLC可全權酌情在上述期限終止前的任何時間或時間解除所有或任何部分證券，但須遵守鎖定協議。承銷商和我們的任何股東之間沒有現有的協議，這些股東將執行鎖定協議，同意在禁售期結束前出售股票。

承銷商告知吾等，根據一九三四年證券交易法(經修訂)下的規例M，承銷商及若干參與發售的人士可從事與本次發售相關的賣空交易、穩定交易、銀團回補交易或施加懲罰性出價。這些活動可能起到穩定或維持普通股市場價格在公開市場上可能佔主導地位的作用。建立賣空頭寸可能涉及“回補”賣空或“裸”賣空。

“備兑”賣空是指不超過承銷商在此次發行中購買我們普通股額外股份的選擇權的銷售金額。承銷商可以通過行使購買我們普通股額外股票的選擇權或在公開市場購買我們普通股的股票來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在決定平倉備兑淡倉的股份來源時，包銷商會考慮多項因素，包括公開市場可供購買的股份價格與其可透過購買額外股份的選擇權購買股份的價格比較。

“裸”賣空是指超出購買我們普通股額外股份的選擇權的賣出。承銷商必須通過在公開市場購買股票來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後我們普通股在公開市場的價格可能存在下行壓力，可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。

穩定出價是指為確定或者維持普通股價格，代表承銷商購買普通股股票的出價。銀團回補交易是代表承銷商出價或購買普通股，以減少承銷商與發行相關的空頭頭寸。與其他購買交易類似，承銷商為彌補銀團賣空而進行的購買可能具有提高或維持我們普通股的市場價格，或防止或延緩我們普通股的市場價格下跌的效果。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。懲罰性投標是一種安排，允許承銷商收回與發行相關的否則應計入辛迪加成員的出售特許權，前提是該辛迪加成員最初出售的普通股是在辛迪加回補交易中購買的，因此該辛迪加成員沒有有效配售。

我們和承銷商都不會就上述交易對我們普通股價格可能產生的任何影響的方向或程度做出任何陳述或預測。保險人沒有義務從事這些活動，如果開始，任何活動都可以隨時停止。

本招股説明書附錄和附帶的電子格式招股説明書可通過電子郵件、網站或承銷商或其附屬公司提供的在線服務提供。在這種情況下，潛在投資者可以在線查看報價條款，並可能被允許在線下單。承銷商可能同意我們分配特定數量的普通股出售給在線經紀賬户持有人。承銷商將在與其他分配相同的基礎上對在線分配進行任何此類分配。除本招股説明書附錄及隨附的電子形式的招股説明書外，承銷商網站上的信息以及承銷商維護的任何其他網站中包含的任何信息均不是本招股説明書附錄及隨附的招股説明書的一部分，未經吾等或承銷商批准和/或背書，投資者不應依賴。

承銷商及其某些關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、商業和投資銀行業務、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、融資和經紀活動。承銷商及其某些關聯公司已不時並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務，為此他們收取或將收取常規費用和開支。

在各項業務活動的正常過程中，承銷商及其若干聯營公司可能會進行或持有一系列投資，並積極進行債權和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)的交易，這些投資和證券活動可能涉及由吾等及其聯屬公司發行的證券和/或票據，而該等投資和證券活動可能涉及由吾等及其聯屬公司發行的證券和/或票據，而該等投資和證券活動可能涉及由吾等及其聯屬公司發行的證券和/或票據。如果承銷商或其附屬公司與我們有貸款關係，他們通常會根據其慣常的風險管理政策對衝其對我們的信用敞口。承銷商及其關聯公司可以通過進行交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約掉期或在我們的證券或我們關聯公司的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的普通股。任何此類空頭頭寸都可能對特此發售的普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其若干聯屬公司亦可就該等證券或工具傳達獨立的投資建議、市場顏色或交易理念及/或發表或表達獨立的研究意見，並可隨時持有或向客户推薦購買該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

就歐洲經濟區的每個成員國(每個“成員國”)而言，在發佈已由該成員國主管當局批准或酌情在另一成員國批准並通知該成員國主管當局的證券招股説明書之前，該成員國沒有根據本次發行向公眾發行任何證券，所有

根據“招股章程規例”，但根據“招股章程規例”下的下列豁免，可隨時在該成員國向公眾發出證券要約：

但該等證券要約不得要求吾等或承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。就本條款而言，“向公眾要約”一詞與任何成員國的任何證券要約相關，是指以任何形式和手段就要約條款和任何擬要約證券進行溝通，以使投資者能夠決定購買或認購證券，而“招股説明書條例”一詞是指條例(EU)2017/1129。

本招股説明書副刊、隨附的招股説明書或與本招股説明書副刊或隨附的招股説明書中描述的證券有關的任何其他發售材料均未提交給3月底自動融資機構或歐洲經濟區另一個成員國的主管當局的結算程序，並通知了3月自動融資機構。這些證券沒有被提供或出售，也不會直接或間接地向法國公眾提供或出售。本招股説明書副刊或任何其他與證券有關的發售材料過去或將來都不是：

此類優惠、銷售和分銷將僅在法國進行：

這些證券可以直接或間接轉售，但必須符合法國“金融家法典”第L.411-1、L.411-2、L.412-1和L.621-8至L.621-8-3條的規定。

根據以色列證券法(5728-1968)或證券法，本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成招股説明書，也未向以色列證券管理局提交或批准。在以色列，本招股説明書補編和隨附的招股説明書僅分發給以下對象，且證券的任何要約僅針對以下對象：(I)根據以色列證券法規定的有限數量的個人和(Ii)以色列證券法第一個增編或附錄中列出的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金、股本超過5000萬新謝克爾的實體和“合格個人”的聯合投資。“按照附錄(可不時修訂)的定義，統稱為合格投資者(在每種情況下，為其自己的賬户購買，或在附錄允許的情況下，為其客户的賬户購買，這些客户是附錄中列出的投資者)。合格投資者必須提交書面確認，確認其屬於本附錄的範圍，瞭解該附錄的含義並同意該附錄。

本次發行沒有也不會根據日本金融工具和交易法(1948年修訂的日本第25號法律)或FIEL註冊，承銷商不會直接或間接在日本或為任何日本居民或為其利益而提供或出售任何證券(此處使用的術語指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)，或為直接或間接在日本境內或向任何日本居民或為其利益而再出售或轉售的其他人，除非豁免了FIEL的註冊要求，並在其他方面遵守了FIEL和任何其他適用的日本法律、法規和部長級指導方針。

這些證券可能不會在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士證券交易所(Six)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書副刊及隨附的招股説明書在編制時並未考慮根據ART規定的發行招股説明書的披露標準。652A或ART。根據“瑞士義務法典”的1156條或根據ART上市招股説明書的披露標準。從27歲起。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本招股説明書副刊、隨附的招股説明書以及與證券或發售有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或與此次發行、美國或證券有關的任何其他發售或營銷材料都沒有或將提交給任何瑞士監管機構或得到任何瑞士監管機構的批准。特別是，本招股説明書副刊和隨附的招股説明書將不會向瑞士金融市場監督管理局FINMA提交，證券的要約也不會受到瑞士金融市場監管局FINMA的監管，而且證券的要約沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案獲得授權。根據“中國證券投資協議”，給予集合投資計劃權益收購人的投資者保障，並不延伸至證券收購人。

本招股説明書副刊及隨附的招股説明書只分發給且只針對在英國屬招股章程規例第2(1)(E)條所指的合資格投資者的人士，而此等人士亦為(I)屬經修訂的“2005年金融服務及市場法令(金融推廣)令”第19(5)條範圍內的投資專業人士，或該命令，及/或(Ii)屬該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或以其他方式可合法傳達予該等公司的人士)(所有該等人士合計稱為“有關人士”)或其他情況，而該等情況並未導致亦不會導致在英國向公眾發售2000年“金融服務及市場法令”所指的證券。任何在英國的非相關人士不應採取行動或依賴本文件中包含的信息，或將其用作採取任何行動的基礎。在英國，與本文件有關的任何投資或投資活動均可由相關人士獨家進行或進行。

我們在此提供的普通股發行的有效性將由Wilmer Cutler Pickering Hale和Dorr LLP為我們傳遞。承銷商由White&Case LLP代表參與此次發行。

PAR Technology Corporation截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合財務報表以及截至2019年12月31日的每個年度的綜合財務報表，以及管理層截至2019年12月31日財務報告內部控制有效性的評估(通過引用併入本招股説明書)，是根據獨立註冊會計師事務所BDO USA，LLP作為審計和會計專家授權提供的報告納入本招股説明書的。

Accsys，Inc.截至2018年12月31日的合併財務報表以及當時通過引用併入本招股説明書的本年度的合併財務報表是根據BDO USA，LLP的報告合併的，BDO USA，LLP是一家獨立會計師事務所，通過引用在本招股説明書中合併，該報告是根據BDO USA，LLP作為審計和會計專家的授權而合併的。

我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的證券交易委員會文件可通過互聯網在證券交易委員會的網站上查閲，網址為http://www.sec.gov.。我們提交給證券交易委員會的某些信息的副本也可以在我們的網站上獲得，網址是：http://www.partech.com/.。本網站並非本招股説明書增刊的一部分，亦不以參考方式併入本招股説明書增刊內。

本招股説明書附錄是我們提交給證券交易委員會的註冊聲明的一部分。與本招股説明書附錄和隨附的招股説明書相比，註冊説明書包含更多關於我們和證券的信息，包括某些證物和時間表。你可以從美國證券交易委員會的網站上獲得註冊聲明的副本。

美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們向美國證券交易委員會提交的大部分信息納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦那些公開可用的文件來向您披露重要信息。我們通過引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的信息被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分。由於我們正在通過引用方式納入向證券交易委員會提交的未來文件，因此本招股説明書附錄和隨附的招股説明書會不斷更新，這些未來的文件可能會修改或取代本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包括或併入的一些信息。這意味着您必須查看我們通過引用併入的所有SEC文件，以確定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或之前通過引用併入的任何文件中的任何陳述是否已被修改或取代。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書以引用方式併入以下列出的文件，以及我們根據修訂的1934年“證券交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件(在每種情況下，這些文件或文件中未被視為已歸檔的部分除外)，直至根據註冊聲明提供的證券終止或完成：

您可以寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

PAR科技公司

注意：負責業務發展的副總裁

PAR科技園

8383塞涅卡收費公路

紐約新哈特福德，郵編：13413

(315) 738-0600

招股説明書

 

債務證券

普通股

優先股

存托股份

採購合同

權證

單位

本招股説明書的日期為2020年9月30日。

PAR科技公司

注意：負責業務發展的副總裁

PAR科技園

8383塞涅卡收費公路

紐約新哈特福德，郵編：13413

(315) 738-0600

而在任何該等情況下，如我們亦支付或安排支付根據高級契據須支付的所有其他款項，而該等款項是到期並須支付的，而我們又向高級受託人交付一份高級人員證明書及一份大律師意見，每一份證明書及意見均述明此等條件已獲符合。

除非就任何特定債項、續期、延期或退款而言，訂立或證明該債項的文書或與其有關的承擔或擔保明文規定，該等債項、續期、延期或退款在償付權方面並不優於次級債務證券。就附屬契約而言，我們的優先債務證券構成優先債務。

此外，我們可能會將這些證券作為股息或分派，或以認購權的形式向我們現有的證券持有人發行。本招股説明書可用於通過任何這些方法或適用的招股説明書附錄中描述的其他方法發售我們的證券。

3350,000股