美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(勾選一個)
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 截至2020年6月30日的財年 |
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
委託檔案第1-367號
L.S.Starrett公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
馬薩諸塞州 |
04-1866480 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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馬薩諸塞州阿索爾新月街121號 |
01331 |
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號978-249-3551
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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在其上進行交易的每個交易所的名稱 註冊 |
A類普通股-每股面值1.00美元 |
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SCX |
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紐約證券交易所 |
B類普通股-每股面值1.00美元 |
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不適用 |
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不適用 |
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記標明該註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是,☐否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案第13條或第15條(D)提交報告。是,☐否
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個)
大型加速文件服務器☐加速文件服務器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2019年12月31日,註冊人分別擁有6,279,632股和681,219股面值1.00美元的A類和B類普通股流通股。2019年12月31日,也就是註冊人第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的普通股總市值約為35,722,784美元。
截至2020年9月4日,註冊人面值1.00美元的A類和B類普通股中分別有6,329,317股和657,270股流通股。
展品索引位於第58-59頁。
以引用方式併入的文件
註冊人打算在截至2020年6月30日的會計年度結束後120天內提交公司2020年股東年會的最終委託書。該委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
L.S.Starrett公司
表格10-K
截至2020年6月30日的年度
目錄
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頁 數 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3-5 |
第1A項。 |
危險因素 |
5-12 |
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
12 |
第二項。 |
特性 |
12 |
第三項。 |
法律程序 |
13 |
第四項。 |
礦場安全資料披露 |
13 |
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第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
12-13 |
第六項。 |
選定的財務數據 |
13 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
13-21 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
13-21 |
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
21-52 |
第9項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
52 |
第9A項。 |
管制和程序 |
52-55 |
第9B項。 |
其他資料 |
55 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
55 |
第11項。 |
高管薪酬 |
56 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
56 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
56 |
第14項。 |
主要會計費用及服務 |
56 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
57 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
58 |
展品索引 |
58-59 |
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簽名 |
60 |
本年度報告中提及的“Starrett”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指L.S.Starrett公司及其子公司。
第一部分
項目1-業務
一般信息
L.S.Starrett公司(簡稱“公司”)由Laroy S.Starrett於1880年創立,於1929年註冊成立,從事為工業、專業和消費市場生產5000多種不同產品的業務。該公司擁有悠久的全球製造經驗,目前經營着4家主要的全球製造工廠。唯一的國內辦事處位於馬薩諸塞州的阿索爾(1880年),國際業務位於巴西的伊圖(1956年)、蘇格蘭的傑德堡(1958年)和中國的蘇州(1997年)。所有子公司主要服務於全球製造業基地,集中在金屬加工、建築、機械、設備、航空航天和汽車市場。
該公司通過在世界各地的多個分銷渠道向市場提供廣泛的測量和切割產品。該公司的產品包括精密工具、電子量具、量塊、光學視覺和激光測量設備、定製的花崗巖解決方案、捲尺、水平儀、粉筆產品、方塊、帶鋸片、孔鋸、鋼鋸片、夾具鋸片、往復式鋸片、M1®潤滑油和精密地面扁平坯料。該公司主要通過國內和國際分銷商或轉售商分銷其精密手動工具、鋸子和建築產品。Starrett®因其精確度、質量和創新而在世界範圍內獲得品牌認可。
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)280的規定,細分市場報告在截至2020年6月30日的財年(2020財年),我們確定我們有兩個可報告的運營部門(北美和國際)。請參閲附註17,按細分和地理區域劃分的財務信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中包含的合併財務報表附註,以瞭解有關我們的可報告部門的更多信息。
產品
該公司的工具和儀器銷往北美和其他100多個國家和地區。這些產品的最大消費者是製造業,包括金屬加工、航空航天、醫療、石油和天然氣、政府和汽車。其他重要的消費者是海洋和農業設備商店、自己動手的人和商人,如建築商、木匠、水管工和電工。
140年來,該公司在為工業提供測量和切割解決方案方面一直是公認的領導者。測量工具包括精密儀器,如千分尺、遊標卡尺、高度計、深度計、電子規、千分表、鋼尺、組合方塊、定製、非接觸式測量,如視覺、光學和激光測量系統。該公司相信,具有易用軟件的先進非接觸式系統將吸引業界減少測量和檢驗時間,是質量保證、檢驗實驗室、製造和研究設施的理想之選。熟練的人才、卓越的產品、專業的製造技術、創新和無與倫比的服務為公司贏得了“同類最佳”的行業測量應用解決方案提供商的聲譽。
公司的鋸、手工具產品線在全球享有很強的品牌認知度和市場佔有率。這些產品用途廣泛。該公司最近推出了幾種新產品,包括一系列新的手工工具,用於測量、標記和佈局,包括捲尺、水平儀、粉筆線和建築行業的其他產品。該公司還在其手工具產品組合中推出了新產品,以將其觸角伸向建築和零售業。對高性能、生產型帶鋸應用的持續關注導致了兩種新的ADVANZ硬質合金刀尖產品MC5和MC7的開發,它們是切削黑色金屬(MC7)和有色金屬和鑄件(MC5)的理想產品。這些行動的目的是為公司在生產應用的寬帶產品方面的全球增長定位。
在過去的幾年裏,該公司推出了磨料切割輪和屠刀等新產品,以使產品更加多樣化,並投資於新的分銷渠道和行業,如食品行業,除了肉類和魚類切割刀片外,還推出了各種產品,如黃油刀、削皮刀和切片機、帶鋸機和相關產品。公司還投資了新的渠道,將其傳統產品如雙金屬帶鋸和電動工具配件產品線帶入焊接和電子商務渠道。
作為首屈一指的工業品牌之一,公司將繼續專注於與客户的每一個接觸點。為此,該公司現在為分銷商和最終用户提供現代化的、易於使用的界面,包括交互式目錄和幾個在線應用程序。
人員
截至2020年6月30日,該公司擁有1,485名員工,其中約48%為國內員工。這比2019年6月30日淨減少118名員工。員工人數的變化包括在國內減少114人,在國際上減少4人。根據綜合財務報表附註9“重組成本”中討論的重組計劃,該公司預計在2021財年削減員工人數。
本公司的所有業務均不受集體談判協議的約束。總體而言,公司認為與員工的關係很好。國內員工持有各種股票購買計劃和員工持股計劃所產生的公司股票。該公司相信,業主和員工的雙重角色多年來增強了員工的士氣。
競爭
該公司以其在質量、精確度和創新方面的聲譽以及對客户服務的承諾和牢固的客户關係為基礎展開競爭。為此,Starrett越來越注重提供以客户為中心的解決方案。雖然本公司一般經營於競爭激烈的市場,但本公司的競爭地位不能從總體或按具體市場準確確定,因為沒有任何競爭對手提供本公司提供的所有相同產品系列或服務於本公司所服務的所有市場。
本公司是世界上最大的機械手用量具和精密儀器生產商之一。在美國,這一領域有三個主要的外國競爭對手和無數的小公司。因此,該行業競爭激烈。在2020財年,公司的競爭地位沒有實質性變化。該公司用於建築行業的產品,如捲尺和水平儀,由於渠道轉向全國大型家居和五金零售商,面臨着持續的利潤率壓力。該公司通過擴大其在中國的製造業務來應對這些挑戰。某些大客户還提供自己的自有品牌“自有品牌”,與Starrett品牌的產品競爭。這些產品通常直接從低成本國家採購。
SAW產品面臨來自國內外多個渠道的競爭。公司的競爭地位因市場和國家而異。持續的研究和開發、新的專利產品和工藝、戰略收購和投資以及強大的客户支持使該公司在一般和性能應用方面都取得了成功。
國外業務
本公司外國子公司的業務在其財務報表中合併。位於巴西、蘇格蘭和中國的子公司積極從事精密測量工具、鋸片、光學和視覺測量設備以及手動工具的製造和分銷。在加拿大、澳大利亞、新西蘭、墨西哥和新加坡的子公司從事本公司產品的分銷。該公司預計其外國子公司將繼續在其整體運營中發揮重要作用。公司海外業務的摘要包含在公司綜合財務報表的附註17“按部門和地理區域劃分的財務信息”中。
訂單和積壓訂單
該公司通常根據手頭的產成品庫存來完成訂單。該公司待完成的銷售訂單比許多行業都要短。截至2020年6月30日,我們的美國精密工具和鋸片製造“核心美國”業務收入約為370萬美元,比2019財年低290萬美元。截至2020年6月30日,公司總庫存為5300萬美元,截至2019年6月30日,公司總庫存為6180萬美元。
知識產權
在適當的時候,公司申請新發明的專利保護,目前擁有多項專利。它的專利被認為在業務運營中很重要,但從其整體業務的角度來看,沒有一項專利具有實質性的重要性。該公司依賴於其持續的產品研究和開發努力,對其目前的專利地位的依賴程度較低。多年來,公司一直擁有從事研究、產品開發和相關活動的工程師和支持人員。2020、2019年和2018財年這些活動的支出分別約為380萬美元、370萬美元和360萬美元。
該公司使用與其產品相關的商標,並認為其商標組合是其最有價值的資產之一。該公司的所有重要商標均已註冊並嚴格執行。
環境
遵守已頒佈或通過的監管向環境排放材料或其他與環境保護有關的聯邦、州、地方和外國條款,預計不會對公司的資本支出、收益和競爭地位產生實質性影響。該公司致力於減少、控制和處理水排放和空氣排放。
戰略活動
全球化對北美和世界各地的行業和消費者的產品供應和購買行為產生了深遠的影響,導致公司修改了戰略,以適應這種競爭激烈的商業環境。該公司不斷評估其業務的大部分方面,旨在尋找新的想法,使自己在競爭中脱穎而出。
公司的戰略重點是繼續打造全球品牌,並通過技術支持的應用解決方案為我們的客户提供獨特的客户價值主張。該公司的工作是推薦和生產最合適的標準產品或設計和構建定製解決方案。將適合工作的工具與增值服務相結合,保持了公司的競爭優勢。該公司繼續專注於精益製造、工廠整合、全球採購、新的軟件和硬件技術,以及改善物流,以優化其價值鏈。
這些戰略舉措的實施擴大了公司在發展中經濟體的製造和分銷,使得2020財年的國際銷售收入總計佔綜合銷售額的43%。
SEC備案和認證
公司在向證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會“SEC”公開提交文件,包括其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及所有證物和對這些報告的修訂,可在其網站www.starrett.com免費查閲。公司網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
項目1A--風險因素
1995年私人證券訴訟改革法案下的安全港聲明
這份Form 10-K年度報告和公司提交給股東的2020年年度報告(包括總裁信函)包含有關公司業務、競爭、銷售、毛利率、資本支出、海外業務、重組計劃、利率敏感性、償債能力、流動性和資本資源以及其他運營和資本要求的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述可能包括在未來的公司文件中,以及公司代表向證券分析師和投資者發表的口頭聲明中。公司面臨可能導致實際事件與此類前瞻性陳述大不相同的風險,包括以下風險因素:
與我們公司和財務狀況相關的風險
我們在一個競爭激烈的環境中運營,如果我們未來不能有效競爭,這可能會對我們的銷售和定價產生不利影響。
我們在競爭激烈的環境中運營。我們根據各種因素進行競爭,包括產品性能、客户服務、質量和價格。此外,該公司用於建築行業的產品,如捲尺和水平儀,由於渠道轉向全國大型家居和五金零售商,面臨着持續的利潤率壓力。某些大客户還提供自己的自有品牌“自有品牌”,與Starrett品牌的產品競爭。不能保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品競爭。因此,我們在行業銷售中的份額可能會因為競爭對手追求激進的定價或產品策略、意外的產品或製造困難、我們的產品定價不具競爭力或我們無法以具有競爭力的成本生產我們的產品而減少。客户不接受我們不時宣佈的漲價、客户對價格折扣要求的變化、客户行為的變化或疲軟的定價環境可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,我們的銷售地域和產品組合的變化可能會對我們的業績和競爭能力產生負面影響。
工業製造業的經濟疲軟可能會對公司的財務業績產生不利影響。
該公司大部分產品的市場受影響工業製造業的經濟條件的影響,包括工業公司的資本支出水平,以及製造活動普遍轉移到該公司沒有大量市場存在的低成本外國國家。因此,工業製造業的經濟疲軟可能(在某些情況下已經)導致對公司某些產品的需求減少,從而對銷售和業績造成不利影響。消費市場的經濟疲軟也將對公司的業績產生不利影響。如果對公司任何產品的需求大幅下降,公司可能被要求確認與這些產品相關的長期資產的某些成本和資產減值費用。
新型冠狀病毒病(新冠肺炎)的大流行預計將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂。我們預計新冠肺炎疫情將對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行短期和長期業務戰略和計劃的能力,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度,這些都是不確定和無法預測的。
由於新冠肺炎疫情的影響,併為響應政府的授權或建議,我們啟動了幾項措施,以保護員工、消費者和社區的健康和安全,這些措施已經對我們的業務產生了負面影響,包括遵守國家社會距離指導方針,例如但不限於修改輪班時間、支持辦公室員工遠程工作、教育員工並提供與個人和工作場所衞生相關的住宿、強制戴口罩、每天監測員工體温和定期進行相應的溝通。為了立即解決迫在眉睫的金融危機,管理層在全球範圍內實施了計劃,努力控制可變成本和保存現金。這些行動包括但不限於減薪、休假、減少工作周和裁員。
不利的全球經濟狀況和世界事件可能會影響我們的經營業績、行業和業務。
該公司的經營業績已經並可能繼續受到全球經濟狀況的重大影響。過去,在經濟疲軟時期,對我們產品和服務的需求已經並將繼續大幅減少,這些經濟疲軟的特點是政府和企業投資水平下降,商業信心水平下降,企業收益下降,實際利率較高,信貸活動減少或信貸狀況收緊,行業產能過剩或實際產能過剩,失業率上升,消費者支出下降。在2020年6月這個季度,該公司啟動了重組計劃,並在其兩個報告部門記錄了商譽和無形資產的減值,這在很大程度上是由於疫情的影響。不同地區和國家的經濟狀況不同,經濟增長和投資的地區和國家對我們的產品和服務的需求普遍增加。經濟增長放緩或經歷經濟增長和投資的地區和國家的全球組合發生變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
金屬加工、建築、機械、設備、航空航天和汽車行業是我們產品的主要用户。這些行業的客户經常根據這些行業的預期未來表現來決定購買我們的產品和服務,而這些行業的預期表現又在一定程度上取決於商品價格。這些行業的商品價格經常波動,可能會隨着一般經濟狀況和趨勢、政府行動、監管行動、商品庫存、生產和消費水平、技術創新、商品替代、市場預期以及生產或分銷的任何中斷或消費的變化而突然和不可預測地變化。影響我們所服務行業的經濟狀況在過去和將來也可能導致我們客户的資本支出減少。我們的客户減少資本支出可能會導致對我們產品和服務的需求減少,也可能導致對售後部件的需求減少,因為客户可能會延長預防性維護計劃,並在可能的情況下推遲大修。基礎設施支出和商業建設的速度也對我們的結果起到了重要作用。我們的產品是這些活動不可或缺的組成部分,隨着這些活動的減少,對我們產品的需求可能會受到重大影響,這可能會對我們的業績產生負面影響。
養老金計劃下資金義務的持續增加可能會損害我們的流動性或財務狀況。
為了員工的利益,該公司在美國和英國都有一定的固定收益養老金計劃。固定收益養老金計劃對公司施加一定的資金義務。自2016年12月31日起,公司凍結了國內固定收益養老金計劃,因此該計劃下的員工將不會獲得未來的福利。此外,自2013年12月31日起,公司限制了退休後福利計劃的資格,從而減少了對該計劃的負債。儘管如此,該公司預計未來將被要求向國內養老金(和退休後)計劃提供更多資金。
公司在美國的固定收益養老金計劃資金不足,主要原因是貼現率較低,這增加了公司的負債。該公司在2020財年貢獻了680萬美元,在2019年貢獻了440萬美元,並將需要在2021財年為美國固定收益養老金計劃額外貢獻700萬美元。該公司的英國養老金計劃也資金不足,要求公司在2020財年和2019年分別繳納90萬美元和100萬美元。該公司預計在2021財年為其英國養老金計劃貢獻90萬美元。
在根據計劃確定我們未來的支付義務時,我們假設計劃資產的一定回報率和未來福利支付的一定水平。信貸或資本市場的重大不利變化可能導致實際回報率大大低於預期,並導致供款要求增加。我們對未來福利支付的假設也可能隨着時間的推移而改變,可能會比最初預測的高出很多。
我們希望在未來為我們的養老金計劃做出貢獻,並可能被要求做出可能是實質性的貢獻。在適用法律允許的情況下,我們可以通過使用手頭現金、借款收益、我們普通股的股份或上述各項的組合來為捐款提供資金。我們還可能探索其他戰略替代方案,以解決預期的養老金負債,包括降低期權風險或收購或出售資產或資產剝離,以滿足公司的流動性需求。資產剝離可能導致未來收入和利潤減少,向我們的養老金計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他公司用途的現金,並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
由於我們的財務借款,我們要承擔一定的風險。
截至2020年6月30日,我們的總負債為3090萬美元,而截至2019年6月30日的負債為2160萬美元。
正如此前在L.S.Starrett Company(“本公司”)截至2020年3月31日的季度10-Q表格中披露的,由於新冠肺炎疫情導致銷售額下降,本公司預計本公司及其美國運營公司(統稱“借款人”)和道明銀行(“道明銀行”)可能不遵守其貸款和擔保協議(“貸款協議”)規定的截至2020年6月30日止年度的固定費用覆蓋率。於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議修訂及重述(“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。此外,修訂及重述澄清,經修訂的貸款協議允許對EBITDA的定義作出若干非現金調整。此外,修訂及重述將外資銀行的準許借款由500萬美元增加至1500萬美元,並允許本公司提取貸款協議項下未償還餘額的剩餘部分,於2020年6月30日的餘額約為720萬美元。
根據本公司於二零二零年六月二十五日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於二零二零年九月十七日籤立,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的最低累積EBITDA及最低流動資金契諾以代替。道明銀行完善了對本公司美國資產的擔保權益,將信用額度收取的最高利息和年利率從2.25%加Libor提高到3.50%加Libor,並將信用額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為符合條件應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下25,000,000美元的借款能力。作為重組本協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地檢查。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃倡議的影響。本公司將以出售美國房地產資產所得款項抵銷道明銀行貸款協議項下定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約方案。
我們的運營結果取決於我們能夠將我們的製造能力和資源擴展到客户需求水平的程度。
我們在需要製造商高效利用製造能力的行業銷售我們的產品。產能不足或過剩威脅着我們創造有競爭力的利潤率的能力,並可能使我們面臨合同承諾等債務。雖然我們不時地關閉或整合設施,但調整或修改我們的產能是困難的,因為修改需要大量時間來執行,本質上是破壞性的,成本高昂,在某些情況下,可能需要監管部門的批准。此外,在工藝或設施修改期間交付產品需要特殊協調。調整我們的能力所需的成本和資源,例如通過收購設施、關閉設施或在設施之間進行流程轉移,可能會否定任何計劃中的成本削減,或者可能導致代價高昂的延誤、產品質量問題或材料短缺,所有這些都可能對我們的運營結果和我們在客户中的聲譽產生不利影響。
我們可能不會實現收購或資產剝離的所有預期收益,或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。
收購涉及特殊風險,包括可能承擔意想不到的負債和或有事項、難以吸收被收購業務的運營和人員、公司現有業務中斷、公司有限的管理資源被耗散,以及由於所有權和管理層的變動而損害與被收購業務的員工和客户的關係。
在執行我們的業務戰略時,我們定期評估目標,並就可能的收購、資產剝離和合資企業達成協議。為了取得成功,我們進行盡職調查,以確定估值問題和潛在的或有虧損,並管理完成後的事務,如整合收購的業務。此外,雖然我們尋求通過盡職調查(其中包括)降低此類交易的風險和負債,但我們的盡職調查工作可能未能發現未向我們準確或完全披露的風險和負債,或我們評估不足。完成收購後,我們可能會產生意想不到的成本或支出,包括交易結束後的資產減值費用、與消除重複設施相關的費用、訴訟和其他負債。與我們過去或未來收購相關的風險還包括:
● |
未能實現收購的收入或利潤預期; |
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技術和產品協同效應、規模經濟和成本降低可能不會像預期的那樣發生; |
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收購可能會產生不可預見的費用、延遲或條件,包括由於所需的監管批准或同意; |
● |
獲得或承擔意想不到的責任,或招致意想不到的處罰或其他執法行動; |
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整合運營、流程和系統;時不可預見的困難 |
● |
未能留住、激勵和整合所收購業務;的關鍵管理層和其他員工 |
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留住客户和整合客户基礎方面的問題。 |
這些因素中有許多是我們無法控制的,其中任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及分散管理層的時間和注意力。它們還可能延遲我們在進行交易時預期的利益的實現。如果不能成功整合和實現此類收購的預期收益,或未能實施我們的收購戰略,包括成功整合被收購的業務,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們不時考慮戰略性資產剝離,包括剝離業績不佳或非核心資產或旨在產生現金的資產剝離,以清償或減少我們的負債。在資產剝離的情況下,我們可以同意賠償收購方因我們以前的業務而產生的某些責任。這些資產剝離還可能導致在交易後繼續參與剝離的業務,包括通過擔保或其他財務安排。那些剝離的業務表現較差可能會影響我們未來的財務業績,剝離盈利業務以產生現金可能會減少我們未來的收入和利潤。(見合併財務報表關於減值的附註6“商譽和無形資產”)
如果我們不能滿足客户的產品質量、可靠性標準和期望,我們可能會遇到增加的或意想不到的產品保修索賠以及其他對我們業務不利的後果。
產品質量和可靠性是影響客户購買我們產品決策的重要因素。相對於競爭對手提供的同類產品的感知或實際質量而言,無法保持我們產品的高質量可能會導致失去市場份額、收入損失、盈利能力下降、保修成本增加、政府調查和/或我們的聲譽受損。
產品質量和可靠性在一定程度上是由我們無法完全控制的因素決定的。我們依賴供應商提供符合我們標準的零部件。如果我們的供應商未能達到這些標準,我們可能無法交付客户期望的產品質量,這可能會損害我們的聲譽,導致收入下降和保修成本上升。
我們為客户提供質量保證,包括我們生產的產品的工藝,在某些情況下還包括材料。我們的保修通常規定產品在一年內不會有任何缺陷。如果產品不符合保修要求,我們有義務通過修理或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷,費用由我們承擔。雖然我們保留保修準備金的金額主要基於出貨數量以及歷史和預期的保修索賠,但不能保證未來的保修索賠將遵循歷史模式,也不能保證我們可以準確預測未來的保修索賠水平。雖然本公司歷史上沒有發生過重大的保修費用,但保修索賠比率的提高或意外保修索賠的發生(我們沒有投保,或者我們無法從供應商那裏收回到他們的材料或工藝有缺陷的程度)可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們的製造工藝和產品不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產的產品包含設計或製造缺陷,對我們產品的需求可能會下降,我們可能會受到產品責任索賠的影響。
我們的設計、製造工藝和設施需要符合適用的法律和法規要求。我們還可能有責任確保我們設計的產品符合安全和法規標準,包括那些適用於我們客户的標準,並獲得任何必要的認證。因此,我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造或設計的產品中的潛在缺陷,無論是由於設計、製造或組件故障或錯誤,還是由於我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨、更換成本或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或不足是重大的,我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。
任何製造或設計缺陷也可能導致產品責任索賠。此外,客户將我們的一些產品用於可能造成傷害或生命損失以及財產、設備或環境破壞的潛在危險應用場合。我們可能會被列為產品責任或其他訴訟的被告,如果我們的設備和服務已經或正在使用的地點發生事故,我們可能會提出潛在的鉅額索賠。我們還保留某些保險單,這可能會限制我們的財務風險。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。同樣,針對我們的索賠數量或任何判決或和解金額的大幅增加可能會對我們的聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
能源和原材料價格的波動、原材料或零部件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降,或者我們對特定原材料和零部件供應商的依賴,都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
鋼是製造本公司產品的主要原材料。從歷史上看,我們一些主要原材料的市場價格是週期性波動的,往往取決於本公司無法控制的各種因素,包括關税或其他貿易壁壘的結果。如果將來我們不能降低其他領域的產品成本或將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户,我們的利潤率可能會受到不利影響。此外,由於我們維持有限的原材料和零部件庫存,即使供應商的交貨出現短暫的意外延遲-包括由於產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、天氣緊急情況、新冠肺炎等全球流行病或其他自然災害-也可能會削弱我們滿足客户需求的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。該公司產品的生產成本對能源價格也很敏感。如果我們不能有效地管理這些供應商的定價,或將未來的成本增加轉嫁給我們的客户,我們的財務業績可能會受到不利影響。同樣,如果我們的供應商終止這些協議,而我們無法以實質上具有競爭力的價格採購替代產品,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能無法保持我們的工程、技術和製造專長。
我們產品的市場特點是技術日新月異,工藝發展日新月異。我們業務的持續成功將取決於我們是否有能力:
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聘用、保留和擴大我們的合格工程和技術人才庫; |
● |
保持我們行業的技術領先地位; |
● |
以經濟高效和及時的方式成功預測或響應制造流程中的更改;和 |
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成功預測或應對成本變化,以經濟高效和及時的方式提供服務。 |
我們不能確定將來是否會開發客户所需的功能。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或失去競爭力。我們可能必須獲得新的技術和設備才能保持競爭力。收購和實施新技術和設備可能需要我們產生大量費用和資本投資,這可能會降低我們的利潤率並影響我們的經營業績。當我們興建新設施時,由於缺乏受過訓練的人員、新員工的有效培訓或機械技術上的困難,我們可能無法維持或發展我們的工程、技術和製造專業知識。未能預見和適應客户不斷變化的技術需求和要求,或未能僱傭和保留足夠數量的工程師並保持工程、技術和製造專業知識,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。與我們的信息技術有關的任何不足、中斷、集成失敗或安全故障都可能損害我們有效運營業務的能力。
公司業務的有效運營取決於其信息系統,包括有效運行這些系統併成功實施新技術、系統、控制和充分的災難恢復系統的能力。此外,公司必須保護其業務、員工、客户和其他第三方數據的機密性。信息技術安全威脅--從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊--的頻率和複雜性都在不斷增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級的持續威脅。這些威脅對我們系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。我們的信息技術系統和網絡或由第三方管理的系統和網絡可能存在漏洞,這些漏洞可能會在一段時間內不被注意到。公司的信息系統未能按設計執行或未能有效實施和操作,可能會擾亂公司的業務或使其承擔責任,從而損害其盈利能力。雖然公司繼續增強企業資源規劃(ERP)系統中包含的應用程序以及對其他操作系統的改進,但不能保證我們已經實施和正在實施的、或者我們引起或已經促使第三方服務提供商實施的行動和控制足以保護我們的系統、信息或其他財產。
如果我們不能保護我們的知識產權或維護我們使用特許知識產權的權利,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的知識產權,包括我們的專利、商業祕密、商標和許可證,在我們的業務運營中非常重要。雖然我們有意大力保護知識產權,但我們不能肯定一定會成功。第三方可能會就我們提供的服務和產品對我們提出侵權索賠或提起訴訟,我們可能會也可能無法成功抗辯這些索賠。訴訟,無論是為了執行我們的知識產權,還是為了抗辯所聲稱的侵犯他人權利的行為,都可能導致鉅額費用和轉移我們的資源。
此外,如果第三方在針對我們的侵權索賠中獲勝,那麼我們可能需要以商業條款從第三方獲得許可,這可能會增加我們的成本。我們未能保持或獲得必要的許可證,或在與專利侵權或其他知識產權事宜有關的任何訴訟中出現不利結果,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
與法律和監管相關的風險
國際業務和我們在這些市場的財務業績可能會受到法律、監管、政治、貨幣兑換和其他經濟風險的影響。
2020財年,美國以外地區的銷售收入為8750萬美元,約佔合併銷售額的43%。此外,我們的大量製造和生產業務位於美國以外,或我們的產品來自美國以外。因此,我們的業務受到與國際業務相關的風險的影響。這些風險包括遵守外國法律法規的負擔,關税、税收或監管要求的意外變化,政府貨幣和財政政策的變化,以及政治動盪和腐敗。我們銷售、生產或採購我們的產品的國家可能會發生監管變化,或者大幅增加在某些國家運營或獲取源自某些國家的材料的成本。這些變化施加的限制可能會對我們的業務產生重大影響。
此外,我們大多數海外業務的本位幣都是適用的當地貨幣。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營業績和國外資產和負債的價值,進而可能對經營業績和現金流以及經營業績的可比性產生不利影響。外幣匯率的變化也可能影響我們與外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格。外國政府關於貨幣估值的政策和行動可能導致美國和其他國家採取行動來抵消這種波動的影響。鑑於外幣匯率的不可預測性和波動性,持續或不尋常的波動可能會對我們的業務和金融狀況造成不利影響。
生產或銷售我們產品的國家/地區可能會不時實施額外的新法規,或修改現有法規,包括:
● |
進口關税、税費、關税和其他收費的變化; |
● |
對可以從特定國家進口到美國的商品數量的限制; |
● |
關於產品和/或投入品在哪裏生產或來源的要求; |
● |
制定出口許可要求、限制出口數量或規定最低出口價格和/或出口價格或關税; |
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貨幣波動; |
● |
對外資企業的限制;或 |
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政府取消合同、重新計價官方貨幣、放棄或拖欠債務、單方面重新談判條款或沒收資產的行動。 |
此外,政治和經濟變化或波動、地緣政治地區衝突、恐怖活動、政治動亂、內亂、戰爭行為、公共腐敗和其他經濟或政治不確定性可能會中斷我們的業務運營,並對其產生負面影響。所有這些因素都可能導致成本增加或收入減少,並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
不遵守法律、規則和法規可能會對我們的業務運營和財務業績產生負面影響。
由於我們的業務範圍是國際化的,我們必須遵守複雜的聯邦、州、地方和國際法律、規則和法規體系,例如州和地方工資和工時法、美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、“虛假申報法”、“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)、證券法、進出口法(包括海關法規)等。我們還可能受到政府當局和監管機構的調查或審計,這可能發生在正常的業務過程中,也可能是由於特定機構對某個行業、國家或做法進行了更嚴格的審查。此類調查或審計可能會使我們受到更嚴格的政府審查、調查以及民事和刑事處罰,並可能限制我們在美國境外進出口產品或提供服務的能力。
此外,美國和其他國家政府實施的禁運和制裁,限制或禁止向特定個人或國家或根據產品分類銷售產品,可能會使我們面臨潛在的刑事和民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果,我們的業務可能會受到這些要求的約束,或者在某些地方,現有法律可能會以何種方式管理或解釋。
此外,由於在多個國家開展業務,我們必須遵守多個外國法律法規,這些法規可能因國家而異,並可能與相應的美國法律法規相沖突。《反海外腐敗法》和類似的外國反腐敗法一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務或獲得不公平優勢而支付不當款項或提供任何有價值的東西,以不正當地影響外國政府官員。近年來,全球反腐敗法的執法大幅增加。我們在美國境外的業務,包括在發展中國家的業務,使我們面臨此類違規行為的風險。如果我們不遵守法律、規則和法規或其解釋或應用的方式,我們可能會面臨政府執法行動、集體訴訟或其他訴訟,損害我們的聲譽、民事和刑事責任、損害賠償、罰款和罰款,以及增加監管合規成本,任何這些都可能對我們的運營結果和財務業績產生不利影響。
與執行或其他法律程序中的訴訟或調查或不利裁決相關的費用可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們不時地涉及到在我們的正常業務過程中和之外出現的各種索賠和訴訟。我們經營的行業也會定期接受監管機構的審查或調查,這可能會導致執法行動、罰款和處罰,或者主張私人訴訟索賠。我們不可能確切地預測索賠、調查和訴訟的結果,而且我們未來可能會招致判決、罰款或罰款,或者就訴訟和索賠達成和解,這些可能會在任何特定時期對我們的聲譽、業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。我們業務的全球性和多樣性意味着法律和合規風險將繼續存在,可能會不時出現額外的法律訴訟和其他意外情況,其結果無法確切預測。此外,法律程序的後續發展可能會影響我們對記錄為準備金的或有損失的評估和估計,並要求我們支付超過準備金的款項,這可能會對我們的聲譽、業務和經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的税率取決於許多因素,其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
我們未來的税率可能會受到一些因素的不利影響,包括美國和其他國家正在考慮的某些税法的頒佈;税法的其他變化或此類税法的解釋;我們的遞延税淨資產估計變現的變化;利潤被確定為在哪些司法管轄區賺取和徵税;我們以前沒有為其規定美國所得税和非美國預扣税的非美國收入的匯回;在各種納税申報單最終敲定後對估計税款的調整;為税務目的不可扣除費用的增加,包括與收購相關的商譽減值;可用税收抵免的變化;以及與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決。不能記錄任何税收優惠的虧損可能會對我們的税率和税率的波動性造成重大影響,從一個季度到另一個季度。我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的任何重大變化都可能影響我們未來的税率和這些時期的淨收入。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--屬性
該公司的主要工廠及其公司總部位於馬薩諸塞州阿索爾,佔地約15英畝。該工廠由25座建築組成,大部分是日期不一的磚砌建築,面積約為53.5萬平方英尺。
該公司位於俄亥俄州克利夫蘭的韋伯量具部門擁有並佔據兩棟建築,總面積約為5萬平方英尺。
公司在Mt.北卡羅來納州艾利斯市由一羣相互連接的建築羣組成,總面積約為32萬平方英尺。它由公司的鋸條事業部和一個配送中心佔用。
該公司在巴西伊圖的子公司擁有和佔用幾座建築,總面積達20.9萬平方英尺。
該公司在蘇格蘭傑德堡的子公司擁有並佔據了一座17.5萬平方英尺的建築。
中華人民共和國的一家全資製造子公司在蘇州租賃了一座13.3萬平方英尺的建築,並在上海租賃了一個銷售辦事處。
Tru-Stone部門在明尼蘇達州韋特公園擁有並佔據了一個10.6萬平方英尺的設施。
運動測量工程部在加利福尼亞州拉古納山租用了18,000平方英尺的設施。
字節化事業部在佐治亞州哥倫布市擁有一個22,000平方英尺的租賃設施。
此外,該公司在美國、澳大利亞、新西蘭、墨西哥、新加坡和日本設有倉庫和/或銷售支持辦事處。
本公司認為,其所有物業、廠房和設備均處於良好的運行狀況,維護良好,足以滿足其當前和可預見的需求。
項目3--法律訴訟
在正常業務過程中,公司不時捲入被認為對其財務狀況或運營沒有重大影響的訴訟。
項目4--礦場安全披露
不適用。
第二部分
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易。季度最高/最低收盤價信息見下表。公司的B類普通股一般不能轉讓,股東直系後代除外,因此沒有既定的交易市場,但可以隨時轉換為A類普通股。B類普通股於1988年10月5日發行,公司自該日起支付的股息與A類普通股的股息相同。截至2020年6月30日,A類普通股的登記持有人約為1085人,B類普通股的登記持有人約為875人。在2020財年第四季度,回購了0股A股和2,762股B股。
截至的季度 |
高 |
低 |
||||||
2018年9月 |
$ | 6.70 | $ | 5.96 | ||||
2018年12月 |
6.95 | 4.65 | ||||||
2019年3月 |
8.48 | 5.40 | ||||||
2019年6月 |
8.20 | 6.62 | ||||||
2019年9月 |
6.90 | 5.25 | ||||||
2019年12月 |
6.03 | 5.23 | ||||||
2020年3月 |
6.03 | 3.03 | ||||||
2020年6月 |
4.09 | 3.02 |
公司的股息政策由董事會定期審查。基於經濟狀況,截至2018年3月31日的季度,董事會暫停了0.10美元的季度股息。
性能圖表
下圖顯示了過去5個會計年度根據公司A類普通股的市場價格向公司A類普通股持有者提供的累計總回報與(1)羅素2000指數(“Russell 2000”)的累計總回報和(2)反映某些小型製造公司(如下所述)累計總回報的同業集團指數(“Peer Group”)的比較信息。該同業集團由以下公司組成:Acme United、Q.E.P.Co.Inc.、獾儀表公司、National Presto Industries、Regal-Beloit Corp.、Tennant公司、東方公司和WD-40。
基座 |
2016財年 |
2017財年 |
2018財年 |
2019財年 |
2020財年 |
|||||||||||||||||||
斯塔雷特 |
$ | 100.00 | $ | 82.34 | $ | 61.95 | $ | 47.19 | $ | 48.81 | $ | 25.00 | ||||||||||||
RUSSELL2000 |
$ | 100.00 | $ | 93.27 | $ | 116.21 | $ | 136.63 | $ | 132.11 | $ | 123.35 | ||||||||||||
同級組 |
$ | 100.00 | $ | 97.41 | $ | 124.48 | $ | 138.54 | $ | 141.65 | $ | 156.33 |
項目6-選定的財務數據
以下精選財務數據摘自本年度報告Form 10-K中其他部分的“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”以及我們的綜合財務報表及其附註,應一併閲讀。
截至6月30日的年度(除每股數據外,以2000美元計算) |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 201,451 | $ | 228,022 | $ | 216,328 | $ | 207,023 | $ | 209,685 | ||||||||||
淨收益(虧損) |
(21,839 |
) |
6,079 | (3,633 |
) |
991 | (14,130 |
) |
||||||||||||
每股基本收益(虧損) |
(3.14 |
) |
0.87 | (0.52 |
) |
0.14 | (2.01 |
) |
||||||||||||
稀釋後每股收益(虧損) |
(3.14 |
) |
0.87 | (0.52 |
) |
0.14 | (2.01 |
) |
||||||||||||
長期債務 |
26,341 | 17,541 | 17,307 | 6,095 | 17,109 | |||||||||||||||
總資產 |
172,683 | 190,087 | 182,286 | 192,665 | 201,598 | |||||||||||||||
每股股息 |
0.00 | 0.00 | 0.20 | 0.40 | 0.40 |
項目7和7A-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及關於市場風險的定量和定性披露
行動結果
2020財年與2019財年的比較
新冠肺炎大流行
在2019財年強勁而令人鼓舞的財務表現之後,2020財年提出了不同於Starrett 140年曆史上遇到的任何其他挑戰。這段傳奇的歷史包括兩次世界大戰,1918年的大流行,20世紀30年代的大蕭條,以及最近的2009年金融危機,以及其他經濟衰退和事件。儘管當前的大流行形勢帶來了挑戰,但我們仍然在全球範圍內保持開放和運作。
在全球範圍內,Starrett被認為是一項“基本業務”,因為我們的測量產品是基本製造領域的關鍵標準,包括國防、航空航天、運輸、供應鏈和醫療行業。該公司符合國土安全部網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)指南中概述的“基本業務”標準。此外,我們的產品還用於對供應鏈至關重要的食品行業。
在整個大流行危機期間,我們的主要關注點一直是保護我們員工的健康和福祉,以及公司的長期財務健康。不出所料,新冠肺炎疫情對全球銷售造成了負面影響。早在2020年1月,我們在中國蘇州的運營就感受到了影響,自2020年3月以來,北美、英國、歐洲和巴西的影響最為顯著。我們非常迅速地採取了緊縮措施,減少了工資,並在全球範圍內管理可變的運營支出,以幫助緩解銷售缺口並保存現金。
管理層仍然很難預測這場危機何時達到頂峯,收入和訂單接收何時開始恢復正常。由於這一仍然存在的不確定性,管理層已經進行了幾次情景規劃工作,並準備採取額外的必要措施,以保持公司的長期財務健康。
正如我們之前在提交給我們的文件中披露的那樣,由於與新冠肺炎疫情相關的銷售額下降,我們預計截至2020年6月30日的年度可能不符合我們與主要貸款人TD銀行簽訂的貸款和擔保協議下的固定費用覆蓋率,並相應地通知了他們。2020年6月25日,我們與道明銀行簽訂了貸款協議的修訂和重述,免除了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。如果沒有這一契約減免,我們可能也會拖欠截至2020年9月30日的季度貸款協議下的固定費用覆蓋率或其他契約。
根據本公司於二零二零年六月二十五日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於二零二零年九月十七日籤立,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的累計EBITDA最低流動資金契諾以代替。道明銀行完善了對本公司美國資產的擔保權益,將信用額度收取的最高利息和年利率從2.25%加Libor提高到3.50%加Libor,並將信用額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為符合條件應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下25,000,000美元的借款能力。作為重組本協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地檢查。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃倡議的影響。本公司將以出售美國房地產資產所得款項抵銷道明銀行貸款協議項下定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約方案。
概述
2020財年上半年的銷售額比2019財年增長0.5%,達到1.09億美元,營業收入為420萬美元。如前所述,新冠肺炎疫情對2020財年下半年的全球銷售額造成了負面影響。早在2020年1月,我們在中國蘇州的運營就感受到了這種影響,自2020年3月以來,北美和英國的影響最為顯著。2020財年3月季度的銷售額為5000萬美元,6月季度的銷售額為42.5美元(累計9250萬美元),與2019年3月季度的5850萬美元和2019年6月季度的6110萬美元(累計1.196億美元)形成了不利的對比。儘管2020財年的總銷售額與2019財年相比下降了11.6%,但應該指出的是,2020財年下半年的銷售額比2019年下降了22.6%,第四季度的銷售額從2019年到2020財年下降了30%以上。
總體而言,2020財年銷售額為2.015億美元,2019財年銷售額為2.28億美元。
毛利率從7,490萬美元下降到6,220萬美元,降幅為1270萬美元,降幅為17%。毛利率佔銷售額的百分比從2019財年的33%下降到2020財年的31%。我們已經採取緊縮措施,減少工資和管理可變的運營支出,以幫助緩解銷售缺口,我們正在投資於未來的重組計劃,以提高我們製造能力的利用率,降低全球單位成本。
銷售、一般和行政費用從2019年的6370萬美元減少到2020財年的5940萬美元,也是2020財年下半年成本控制的一部分,減少了430萬美元。大部分成本降低是在2020財年第四季度實現的。
在截至2020年6月30日的季度裏,該公司承擔了與裁員相關的重組費用,並出現了製造業整合。該公司記錄了160萬美元的重組費用,其中110萬美元截至2020年6月30日仍未支付。該公司還預計,在2021財年,與重組相關的額外費用為240萬美元,作為發生時的期間成本。此外,2019年財年既沒有重組費用,也沒有減值費用,650萬美元的商譽和無形資產受到了減值。
2020財年的營業收入為280萬美元,不包括與商譽和無形資產減值相關的調整650萬美元和160萬美元的重組,減少了840萬美元,而2019年的營業收入為1120萬美元。包括調整在內的營業收入在2020財年虧損530萬美元,比2019年減少1650萬美元。
淨銷售額
北美的淨銷售額從2019財年的1.364億美元下降到2020財年的1.218億美元,降幅為1460萬美元,降幅為11%,這主要是由於精密手動工具減少了1330萬美元,降幅為19%。在英國銷售額下降22%和中國銷售額下降18%的推動下,國際銷售額從2019財年的9160萬美元下降到2020財年的7960萬美元,降幅為1200萬美元,降幅為13%。巴西的銷售額受到匯率下降的不利影響,與去年相比,估計損失了770萬美元。這意味着巴西去年的美元銷售額比去年低510萬美元,但保持貨幣中性將影響2020財年比2019財年增加(改善)260萬美元,波動770萬美元。
毛利
2020財年毛利率為6220萬美元,佔銷售額的31%,2019年毛利率為7490萬美元,佔銷售額的33%。毛利率比2019財年低1270萬美元,其中340萬美元與外匯相關。巴西雷亞爾在2020財年對美元貶值。該公司在巴西的業務在2020財年的毛利率比2019財年下降了160萬美元,但在中性匯率下,毛利率將增加150萬美元。
北美毛利率從2019財年的4070萬美元下降到2020財年的3260萬美元,降幅為810萬美元,主要原因是淨銷售額下降,儘管管理層確實採取了緊縮措施來管理可變支出,以幫助緩解缺口。國際毛利率從2019財年的3420萬美元下降到2020財年的2960萬美元,降幅為460萬美元。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用,包括公司費用,在2020財年比上一財年減少了430萬美元,降幅為7%,原因是銷售額下降導致的緊縮措施。北美銷售、一般和行政費用減少了350萬美元,或11%,國際銷售、一般和行政費用減少了160萬美元,或6%。
營業利潤
2020財年上半年,與2019財年相比,淨銷售額增加了30萬美元,降幅為0.5%,營業利潤下降了4.0%,降幅為20萬美元。2019年財年結束時,營業收入為1120萬美元,佔淨銷售額的5%。2020財年結束時虧損530萬美元,比2019年減少了1650萬美元。2020財年下半年的這種下降變化主要與大流行有關。
2020財年營業收入為280萬美元,不包括與減值和重組相關的810萬美元調整。2019財年既沒有資產減值也沒有重組費用。據報道,2020財年的營業收入為虧損530萬美元,而2019財年的營業收入為1120萬美元。
其他收入(費用)
其他收入(支出)在2020財年為(1470萬美元),而2019年為(160萬美元)。金融市場對2020財年的收益產生了不利影響,因為對債券的需求增加和相關的利率下降大大導致了1670萬美元的按市值計價的非現金養老金支出,原因是負債增加。養老金負債以十年期公司債券利率為基礎,並在本財年的最後一天設定。這一公認的會計原則,再加上歷史上的低利率,都超出了管理層的控制範圍。確定美國養老金負債淨成本的貼現率從2019年6月的3.56%降至2020年6月的2.73%。2019年養老金淨損失的攤銷淨額為25萬6千美元,而2020財年為1670萬美元。
所得税
在截至2020年6月30日的一年中,税前虧損(2000萬美元)的税率(9.2%)低於美國法定税率,這主要是由於全球無形低税收入“GILTI”條款、不可抵扣的商譽減值以及收益管轄組合的變化,特別是法定税率為34%的巴西。本公司認為不再可行的歷史性轉讓價格調整的長期應收賬款的註銷,以及本公司認為更有可能到期而未使用的外國税收抵免的增加,也對税率產生了負面影響,該長期應收賬款以前為主管當局為歷史性轉讓定價調整而設立的救濟。
2019財年的所得税税率為36.7%,税前收入為960萬美元。税率高於美國法定税率,是因為2019年財年生效的《GILTI》條款,以及國際收益構成的變化,特別是在法定税率為34%的巴西。
該公司繼續確認大多數美國遞延税項資產的好處,因為在權衡了正面和負面證據後,它認為這些好處更有可能得到確認。
2019財年與2018財年比較
概述
與2018財年相比,2019財年的淨銷售額增加了1170萬美元,增幅為5%。不包括1000萬美元外幣的影響,銷售收入增加了2170萬美元,增幅為10%。單位銷量、新產品和價格上漲分別佔銷售增長的1360萬元、480萬元和330萬元。
毛利率從6960萬美元增加到7490萬美元,增幅為530萬美元,增幅為8%。毛利率佔銷售額的百分比,增長了0.7%。北美和國際分別增加了140萬美元和390萬美元。
銷售、一般和行政費用從2018財年的6400萬美元減少到2019年的6370萬美元,原因是不變貨幣增加了240萬美元,被巴西雷亞爾和英鎊疲軟導致的2.7美元貨幣貶值所抵消。
營業收入翻了一番多,從2018財年的550萬美元增加到2019財年的1120萬美元,增加了570萬美元。
淨銷售額
北美的淨銷售額從2018財年的1.284億美元增長到2019財年的1.364億美元,增幅為800萬美元或6%,這主要是由於精密手動工具增長了730萬美元或12%。國際銷售額從2018財年的8790萬美元增加到2019年的9160萬美元,增幅為370萬美元,增幅為4%,因為巴西從衰退中復甦帶來了450萬美元的收入增長,抵消了與外幣損失相關的1000萬美元的減少。不包括上述匯率影響,國際銷售額增加了1370萬美元。
毛利
北美的毛利率從2018財年的3940萬美元增加到2019年的4080萬美元,增幅為140萬美元,這主要是由於精密手動工具的收入增加和利潤率提高。基於巴西銷售額的增加和成本的降低,國際毛利率從2018財年的3020萬美元增加到2019財年的3410萬美元,增加了390萬美元。
銷售、一般和行政費用
北美地區的銷售、一般和行政費用(包括公司費用)增加了140萬美元,增幅為4%,這主要是由於銷售和獎勵支付費用增加所致。由於巴西的外匯支出減少,國際銷售、一般和行政費用減少了170萬美元,降幅為6%。
營業利潤
由於北美和國際地區的銷售收入增加和成本降低,營業利潤增加了570萬美元。
其他收入(費用)
正如合併財務報表附註10和12所概述的那樣,2019、2018和2017財年,不包括服務成本的養老金支出被重新分類為其他收入(費用)。其他費用從2018財年的60萬美元增加到2019年的160萬美元,主要原因是與2019財年110萬美元的國際税務和解和2019年專利訴訟和解相關的收入。
所得税
2019財年的所得税税率為36.7%,税前收入為960萬美元。税率高於美國法定税率,是因為2019年財年生效的全球無形低税收入“GILTI”條款,以及國際收入構成的變化,特別是在法定税率為34%的巴西。
2018年財年的所得税税率為174.7,税前收入為490萬美元。相比之下,美國聯邦和州的標準化法定利率為32%。實際税率較高的主要原因是由於美國頒佈的税率變化導致遞延税項資產減少。
該公司繼續確認大多數美國遞延税項資產的好處,因為在權衡了正面和負面證據後,它認為這些好處更有可能得到確認。
金融工具市場風險
市場風險是指由於利率和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格的波動而導致的金融工具價值的潛在變化。該公司的經營活動使其面臨被持續監測、評估和管理的風險。對這些風險的適當管理有助於降低收益波動的可能性。
本公司不在衍生品市場從事跟蹤、做市或其他投機活動。本公司確實簽訂了固定價格或數量的長期供貨合同。該公司從事非實質性的對衝活動,以將外幣波動的影響降至最低,但截至2020年6月30日沒有未償還的遠期貨幣合同。截至2020年6月30日,淨外國貨幣資產約為700萬美元,截至2019年6月30日,淨外國貨幣資產約為1290萬美元。
利率變動10%不會對公司利率敏感型金融工具的總公允價值淨值或與這些金融工具相關的現金流或未來收益產生重大影響。加息10%不會對我們的借貸成本造成實質影響。有關公司3090萬美元長期未償債務的詳情,請參閲綜合財務報表附註13“債務”。
流動性和資本資源
截至6月30日的年度(000美元) |
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2020 |
2019 |
2018 |
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經營活動提供(用於)的現金 |
$ | (1,163 |
) |
$ | 8,397 | $ | 4,055 | |||||
用於投資活動的現金 |
(10,600 |
) |
(7,227 |
) |
(5,762 |
) |
||||||
融資活動提供(用於)的現金 |
9,314 | (225 |
) |
1,708 |
截至2020年6月30日,公司的營運資本比率為3.7,截至2019年6月30日,營運資本比率為3.7,因為較低的應收賬款700萬美元和較低的庫存餘額880萬美元被應收賬款和應計費用的減少部分抵消。2020財年和2019財年,現金、應收賬款和庫存分別佔流動資產的92%和94%。該公司在2020財年和2019財年的應收賬款營業額分別為6.2和6.6,2020財年和2019財年的庫存週轉率均為2.5。
2020財年,運營使用的淨現金為120萬美元。用於投資的現金為1060萬美元,其中930萬美元投資於房地產、廠房和設備,130萬美元投資於軟件開發。該公司有930萬美元,主要由淨借款活動提供。
換算率變化對現金的影響主要是由於美元對英鎊、歐元和巴西雷亞爾的變動。
流動性和信貸安排
除了現金和短期投資外,該公司還有2500萬美元的信貸額度,其中80萬美元預留給信用證,2040萬美元截至2020年6月30日未償還。
在2020年期間,我們實施了一項重組計劃,以應對新冠肺炎疫情造成的業務變化。該計劃包括削減工資、合併某些業務和管理可變成本。此外,我們與道明銀行合作修改了目前的貸款協議,導致了一系列變化,例如修改了截至2021年6月的金融契約。我們相信,預計未來經營活動將提供的現有現金和現金,加上上述強調的計劃,足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本、資本支出要求和其他合同義務。如果我們的預期不正確或新冠肺炎疫情的影響惡化,那麼我們可能需要利用意想不到的戰略機會來加強我們的財務狀況,這可能會對公司未來報告期的綜合財務報表造成實質性影響。
於截至二零二零年三月三十一日止期間,由於新冠肺炎疫情導致銷售額下降,本公司預期本公司及其美國營運公司(統稱“借款人”)及道明銀行(“道明銀行”)可能不遵守其根據貸款及擔保協議(“貸款協議”)於截至二零二零年六月三十日止年度之固定收費承保比率。於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議修訂及重述(“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。
根據本公司於二零二零年六月二十五日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於二零二零年九月十七日籤立,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的累計EBITDA最低流動資金契諾以代替。道明銀行完善了對本公司美國資產的擔保權益,將信用額度收取的最高利息和年利率從2.25%加Libor提高到3.50%加Libor,並將信用額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為符合條件應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下25,000,000美元的借款能力。作為重組本協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地檢查。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃倡議的影響。本公司將以出售美國房地產資產所得款項抵銷道明銀行貸款協議項下定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約方案。
表外安排
本公司並無任何根據證券交易委員會規則所界定的重大表外安排。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。本公司合併財務報表附註2描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。
判斷、假設和估計用於但不限於:可疑應收賬款和退貨準備;存貨津貼;所得税準備金;長期資產和商譽減值;以及用於計算養老金義務的員工流失率、貼現率和回報率。
未來的事件及其影響不能絕對確定。因此,估算的確定需要運用判斷力。實際結果不可避免地會與這些估計不同,這種差異可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響。以下各節描述了該公司的關鍵會計政策。
收入確認及應收賬款:2018年7月1日,公司採用ASC主題606《與客户的合同收入》及所有相關修訂《ASC主題606》,採用修改後的追溯方式。此外,該公司選擇在收入確認指導內應用某些允許的實際權宜之計,並作出某些會計政策選擇,包括與重要的融資組成部分、銷售税以及運輸和處理活動有關的政策選擇。2018年7月1日採用ASC主題606產生的大部分變化是合併資產負債表內列報的變化。因此,雖然公司對2018年7月1日合併資產負債表上的某些期初餘額進行了調整,但公司沒有對期初留存收益進行調整。採用ASC主題606的影響對其持續的淨收入無關緊要;然而,採用確實增加了有關淨銷售額的披露水平。從2018年7月1日開始的報告期的結果在新的指導下公佈,而上期金額繼續按照先前的指導報告,不作修改。
ASC主題606的核心原則是,實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體期望有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。應用財務會計準則委員會關於收入確認的指導要求公司將公司預期從轉移給我們客户的商品和服務中獲得的對價金額確認為收入。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。
經雙方批准和承諾,確定雙方權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價有可能收取時,公司對合同或採購訂單進行會計處理。除非在客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,否則收入在產品控制權移交給客户時確認,並且確認的金額反映了公司期望從銷售的產品中獲得的對價,包括各種形式的折扣。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。評估與客户的合同,以確定是否有與產品發貨時間相關的單獨履行義務,這些義務將在不同的會計期間得到滿足。在這種情況下,收入將被推遲,直到每項業績義務都履行完畢。截至2020年6月30日,沒有與履約義務相關的金額延期。採購訂單的期限不到一年。因此,本公司適用ASC第606-10-50-14段中的實際權宜之計,不披露原預期期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
政府當局對創收交易評估的某些税種,如增值税,從收入中剔除,並按淨額入賬。向客户支付的合作廣告費用作為廣告費用計入銷售費用,一般費用和行政費用計入合併報表。
2020財年末的可疑賬户撥備為70萬美元,而2019年財年末為70萬美元,這是基於我們對特定客户賬户的收款能力和應收賬款賬齡的評估。雖然本公司相信壞賬撥備是足夠的,但如果大客户的信用狀況惡化、實際撇賬高於我們以往的經驗,或未來的實際回報不能反映歷史趨勢,則本公司對應付款項可收回程度的估計可能會受到不利影響。
存貨估值:公司按存貨成本或可變現淨值中較低者對存貨進行估值,對於大多數美國存貨,成本由後進先出“後進先出”法確定,對於所有其他存貨,成本由先進先出“先進先出”法確定。公司根據庫存水平、預期的產品壽命和預測的銷售需求,為過剩、緩慢移動和過時的庫存建立儲備。在評估最終實現庫存時,我們需要對未來的需求需求與庫存水平進行判斷。儲備需求是根據我們基於歷史需求、競爭因素以及技術和產品生命週期變化預測的需求而制定的。如果對我們產品的需求大幅下降,而我們沒有相應地調整我們的生產計劃,將來可能需要增加我們的儲備。
保修費用:公司的保修義務通常為從發貨到最終用户的一年,並受產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。從歷史上看,本公司沒有發生過重大的保修費用,因此其保修準備金不是實質性的。
財產、廠房和設備:公司按歷史成本減去累計折舊核算財產、廠房和設備(PP&E)。每當事件或環境變化顯示該資產的賬面金額可能無法收回時,PP&E就會對減值進行審查。此類事件或情況包括但不限於基礎業務的公允價值大幅下降或物業和設備的使用發生變化。
PP&E的賬面淨值的可回收性是通過將賬面金額與資產集團預計產生的估計未來未貼現淨現金流量進行比較來確定的。這些現金流可能包括基於資產折舊期末假設出售的估計殘值。估計這些現金流和終端價值需要管理層對我們產品需求的增長、毛利率的可持續性以及我們實現規模經濟的能力做出判斷。如果資產被視為減值,將確認的減值以長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
折舊根據特定資產的功能或用途計入合併經營報表中的售出或銷售成本、一般費用和行政費用。製造過程中使用的設備折舊是庫存成本的一個組成部分,並計入銷售時銷售的貨物成本。用於辦公和行政職能的設備折舊是包括在銷售費用、一般費用和行政費用中的費用。
無形資產:可識別的無形資產按成本記錄,並在5-20年期間按直線攤銷。需要攤銷的無形資產的估計使用壽命為:專利10-15年,商標和商號14-20年,完成技術5-10年,競業禁止協議8-16年,客户關係8-16年,軟件開發5年。本公司根據ASC 350(無形資產-商譽及其他)進行測試,測試結果為私人軟件公司確認的觸發事件,以及Bytewise,由於銷售額下降,“報告單位長期資產的公允價值是否更有可能超過其賬面價值,並已確定無形資產為私人軟件公司的減值”,因此報告單位長期資產的公允價值是否更有可能超過其賬面價值,以及確定的無形資產是否屬於私人軟件公司的減值。該公司在2020年6月這個季度為其私人軟件報告部門的無形資產減值計入了280萬美元的費用。有關商譽減值費用詳情,請參閲合併財務報表附註6“商譽和無形資產”。
無形資產賬面淨值的可回收性是通過將賬面金額與資產組預計產生的估計未來未貼現淨現金流量進行比較來確定的。估計這些現金流需要管理層對我們產品需求的增長、毛利率的可持續性以及我們實現規模經濟的能力做出判斷。如果資產被視為減值,將確認的減值以長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
商譽:商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。商譽不需要攤銷,但每年和在事件表明可能發生減值的任何時候都會進行減值測試。該公司每年測試與2011年11月收購Bytewise和2017年2月收購一傢俬人軟件公司相關的兩個報告單位的商譽。Bytewise將在10月份進行測試,軟件報告單元將在2月份進行測試。本公司與專業評估公司“本公司”簽約,對其收購一傢俬人軟件公司進行的2020年2月1日年度商譽評估進行定量分析(通常稱為“第一步”)。該公司協助該公司使用基於未來現金流現值的收益法估計公允價值。該公司認為,這種方法產生了公允價值最合適的證據。在2020財年3月季度,確定軟件開發公司商譽的公允價值評估超過賬面價值。
該公司為其2019年10月1日的年度商譽評估對其字節式報告單元進行了定性分析(通常稱為“零步”)。從定性的角度來看,在評估報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值時,相關事件和情況會被考慮在內,其中對公允價值或其資產賬面價值影響最大的事件和情況的權重更大。審議的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務業績以及管理層或關鍵人員的變動。
在2020年會計年度6月這個季度,本公司認為新冠肺炎疫情是私人軟件公司的觸發事件,由於銷售額下降,Bytewise公司在這兩個報告單位測試了商譽,得出結論,在貼現現金流的基礎上,公允價值低於賬面價值,並計入了370萬美元的商譽減值費用。有關減值費用,請參閲合併財務報表附註6“商譽和無形資產”。
所得税:所得税會計需要估計未來的利益和税收負債。由於確認收入中項目的時間存在暫時性差異,為會計和税務目的,遞延税項資產或負債被記錄,以反映這些差異對未來納税的影響。關於已記錄的税務資產,本公司通過評估正面和負面證據來評估資產變現的可能性,以確定變現的可能性是否高於不變現的可能性。公司遞延税項資產的變現主要取決於未來的應税收入,其時間和金額不確定,部分原因是某些子公司的盈利能力不穩定。如果“更有可能”部分或全部遞延税項資產無法變現,則確認估值備抵。如果我們確定我們將來將無法變現我們的遞延税項資產,將需要提高估值免税額。如果我們確定我們能夠實現我們的遞延税項資產,並且已經記錄了遞延税項資產的估值免税額,那麼我們將需要減少估值免税額。如果税法或必要估值津貼的估計發生任何重大變化,本公司將記錄該變化的影響,這可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。(另見合併財務報表附註11“所得税”。)
固定福利計劃:公司有兩個固定福利養老金計劃,一個針對美國員工,另一個針對英國員工。該公司還為美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利計劃。
2016年12月21日,公司修改了美國固定收益養老金計劃,凍結福利應計項目,自2016年12月31日起生效。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後不再獲得額外福利。
根據我們目前的會計方法,這兩個計劃都使用公允價值作為計劃資產的市場相關價值,並繼續在其他全面收益中確認走廊內的精算損益,但不是在未來期間攤銷走廊以外的精算淨損益,而是在計劃計量日的淨定期收益成本中確認超額損益,這與本公司的會計年度末相同。這一按市值計價(MTM調整)會計方法是一種允許的選擇,其結果是立即確認超額淨精算損益在淨定期收益成本中,而不是在其他全面收益中。立即確認淨週期收益成本可能會潛在地增加淨週期收益成本的波動性。2020、2019年和2018財年的MTM對淨定期福利成本的調整分別為1690萬美元、30萬美元和10萬美元。在2020財年,由於負債增加,公司記錄了1680萬美元的非現金養老金支出。養老金負債以十年期公司債券利率為基礎,並在本財年的最後一天設定。這一公認的會計原則加上歷史上的低利率,是由金融市場、經濟政策和金融狀況推動的。確定美國養老金負債淨成本的貼現率從2019年6月的3.56%降至2020年6月的2.73%。
養卹金和退休後醫療費用和債務的計算取決於精算假設。這些假設包括貼現率、醫療成本趨勢、通貨膨脹、工資增長、計劃資產的長期回報率、員工流失率、退休比率、死亡率和其他因素。這些假設是基於外部市場因素、實際歷史經驗、長期趨勢分析以及對其他有類似計劃的公司正在使用的假設的分析而做出的。實際經驗的重大差異或假設的重大變化將影響養老金和其他退休後福利成本和義務。自2013年12月31日起,公司終止了退休後醫療計劃中55-64歲員工的資格。(另見合併財務報表附註12“員工福利計劃”)。
合同義務
下表按期間彙總了未來預計付款義務。
財政年度(單位:百萬) |
||||||||||||||||||||
總計 |
2021 |
2022- 2023 |
2024- 2025 |
此後 |
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債務義務 |
$ | 30.9 | $ | 4.6 | $ | 22.9 | $ | 2.7 | $ | 0.7 | ||||||||||
債務的估計利息 |
1.7 | 0.8 | 0.7 | 0.2 | - | |||||||||||||||
經營租賃義務 |
5.4 | 2.2 | 2.4 | 0.7 | 0.1 | |||||||||||||||
購買義務 |
10.8 | 9.4 | 1.4 | - | - | |||||||||||||||
總計 |
$ | 48.8 | $ | 17.0 | $ | 27.4 | $ | 3.6 | $ | 0.8 |
債務的估計利息是基於1000萬美元定期貸款的標準10年期貸款攤銷時間表,以及截至2022年4月當前信貸額度協議結束時按當前有效利率計算的公司信貸額度的當前未償還餘額。(更多詳情見綜合財務報表附註13“負債”)。
雖然我們的購買義務通常可以取消而不會受到懲罰,但某些供應商會根據產品或服務的性質收取取消費用或最低補貨費用。該公司的巴西子公司已經簽訂了一項長期的、以批量為基礎的電力購買協議。根據這項協議,該公司承諾以每千瓦時固定價格購買每月最低能源量。取消這份合同將招致鉅額罰款。
項目8--財務報表和補充數據
內容: |
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頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 |
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合併資產負債表 |
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合併運營報表 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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股東權益合併報表 |
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合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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28-53 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
L.S.Starrett公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計L.S.Starrett公司(馬薩諸塞州一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2020年6月30日及2019年6月30日的合併資產負債表,截至2020年6月30日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及列入第15(A)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的財務狀況,以及截至2020年6月30日的三年內每年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司截至2020年6月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年9月22日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/均富律師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2020年9月22日
L.S.Starrett公司
合併資產負債表
(除共享數據外,以千為單位)
6/30/20 |
6/30/19 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金 |
$ | 13,458 | $ | 15,582 | ||||
應收賬款(減去壞賬準備分別為736美元和685美元) |
29,012 | 35,980 | ||||||
盤存 |
52,987 | 61,790 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
8,641 | 6,623 | ||||||
流動資產總額 |
104,098 | 119,975 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
37,090 | 36,679 | ||||||
使用權資產 |
4,465 | - | ||||||
應收税金 |
- | 1,666 | ||||||
遞延税項資產,淨額 |
21,018 | 18,639 | ||||||
無形資產,淨額 |
4,997 | 8,460 | ||||||
商譽 |
1,015 | 4,668 | ||||||
總資產 |
$ | 172,683 | $ | 190,087 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
長期債務的應付票據和當期到期日 |
$ | 4,532 | $ | 4,065 | ||||
流動租賃負債 |
1,905 | - | ||||||
應付帳款 |
7,579 | 12,881 | ||||||
應計費用 |
8,838 | 8,699 | ||||||
應計補償 |
4,980 | 7,035 | ||||||
流動負債總額 |
27,834 | 32,680 | ||||||
其他納税義務 |
2,532 | 2,587 | ||||||
長期租賃負債 |
2,655 | - | ||||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
26,341 | 17,541 | ||||||
退休後福利和養卹金義務 |
67,338 | 53,900 | ||||||
總負債 |
126,700 | 106,708 | ||||||
股東權益: |
||||||||
A類普通股1面值(授權20,000,000股;2020年6月30日已發行6,308,025股,2019年6月30日已發行6,206,525股) |
6,308 | 6,207 | ||||||
B類普通股1面值(授權發行10,000,000股;2020年6月30日已發行679,680股,2019年6月30日已發行689,577股) |
680 | 690 | ||||||
額外實收資本 |
55,762 | 55,276 | ||||||
留存收益 |
58,648 | 80,487 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(75,415 |
) |
(59,281 |
) |
||||
股東權益總額 |
45,983 | 83,379 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 172,683 | $ | 190,087 |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併運營報表
(除每股數據外,以千為單位)
截止的年數 |
||||||||||||
6/30/20 |
6/30/19 |
6/30/18 |
||||||||||
淨銷售額 |
$ | 201,451 | $ | 228,022 | $ | 216,328 | ||||||
銷貨成本 |
139,241 | 153,081 | 146,771 | |||||||||
毛利 |
62,210 | 74,941 | 69,557 | |||||||||
淨銷售額的百分比 |
30.9 |
% |
32.9 |
% |
32.2 |
% |
||||||
銷售、一般和行政費用 |
59,437 | 63,720 | 64,039 | |||||||||
重組費用 |
1,580 | - | - | |||||||||
商譽和無形資產減值 |
6,496 | - | - | |||||||||
營業收入(虧損) |
(5,303 |
) |
11,221 | 5,518 | ||||||||
其他(費用)收入 |
(14,694 |
) |
(1,611 |
) |
(653 |
) |
||||||
所得税前收益(虧損) |
(19,997 |
) |
9,610 | 4,865 | ||||||||
所得税費用 |
1,842 | 3,531 | 8,498 | |||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (21,839 |
) |
$ | 6,079 | $ | (3,633 |
) |
||||
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) |
$ | (3.14 |
) |
$ | 0.87 | $ | (0.52 |
) |
||||
計算每股使用的平均流通股: |
||||||||||||
基本型 |
6,949 | 6,957 | 7,014 | |||||||||
稀釋 |
6,949 | 7,026 | 7,014 | |||||||||
每股股息 |
$ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.20 |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
綜合全面(虧損)報表
(千)
截止的年數 |
||||||||||||
6/30/20 |
6/30/19 |
6/30/18 |
||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (21,839 |
) |
$ | 6,079 | $ | (3,633 |
) |
||||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||||||
貨幣換算(虧損),税後淨額 |
(12,316 |
) |
(593 |
) |
(5,603 |
) |
||||||
養卹金和退休後計劃,扣除税後分別為962美元、3140美元和1908美元 |
(3,818 |
) |
(9,488 |
) |
6,428 | |||||||
其他綜合(虧損)收入 |
(16,134 |
) |
(10,081 |
) |
825 | |||||||
總綜合(虧損) |
$ | (37,973 |
) |
$ | (4,002 |
) |
$ | (2,808 |
) |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
股東權益合併報表
(除每股數據外,以千為單位)
普通股 出類拔萃 |
附加 實繳 |
留用 |
累積 其他 綜合 |
|||||||||||||||||||||
甲類 |
乙類 |
資本 |
收益 |
損失 |
總計 |
|||||||||||||||||||
餘額,2017年7月1日 |
$ | 6,268 | $ | 762 | $ | 55,579 | $ | 79,402 | $ | (49,985 |
) |
$ | 92,026 | |||||||||||
綜合(虧損)收入總額 |
- | - | - | (3,633 |
) |
825 | (2,808 |
) |
||||||||||||||||
股息(每股0.20美元) |
- | - | - | (1,401 |
) |
- | (1,401 |
) |
||||||||||||||||
股份回購 |
(58 |
) |
(8 |
) |
(497 |
) |
- | - | (563 |
) |
||||||||||||||
發行股票 |
20 | 20 | 279 | - | - | 319 | ||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
18 | - | 280 | - | - | 298 | ||||||||||||||||||
轉換 |
54 | (54 |
) |
- | - | - | - | |||||||||||||||||
餘額,2018年6月30日 |
6,302 | 720 | 55,641 | 74,368 | (49,160 |
) |
87,871 | |||||||||||||||||
綜合(虧損)收入總額 |
- | - | - | 6,079 | (10,081 |
) |
(4,002 |
) |
||||||||||||||||
歷史翻譯調整轉移 |
- | - | - | 40 | (40 |
) |
- | |||||||||||||||||
股份回購 |
(154 |
) |
(5 |
) |
(791 |
) |
- | - | (950 |
) |
||||||||||||||
發行股票 |
- | 15 | 66 | - | - | 81 | ||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
19 | - | 360 | - | - | 379 | ||||||||||||||||||
轉換 |
40 | (40 |
) |
- | - | - | - | |||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 |
6,207 | 690 | 55,276 | 80,487 | (59,281 |
) |
83,379 | |||||||||||||||||
綜合(虧損)收入總額 |
- | - | - | (21,839 |
) |
(16,134 |
) |
(37,973 |
) |
|||||||||||||||
股份回購 |
- | (6 |
) |
(20 |
) |
- | - | (26 |
) |
|||||||||||||||
發行股票 |
- | 21 | 52 | - | - | 73 | ||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
76 | - | 454 | - | - | 530 | ||||||||||||||||||
轉換 |
25 | (25 |
) |
- | - | - | - | |||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 |
$ | 6,308 | $ | 680 | $ | 55,762 | $ | 58,648 | $ | (75,415 |
) |
$ | 45,983 | |||||||||||
累計餘額: |
||||||||||||||||||||||||
貨幣折算損失,税後淨額 |
$ | (61,874 |
) |
|||||||||||||||||||||
養老金和退休後計劃,税後淨額 |
(13,541 |
) |
||||||||||||||||||||||
$ | (75,415 |
) |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併現金流量表
(千)
截止的年數 |
||||||||||||
6/30/20 |
6/30/19 |
6/30/18 |
||||||||||
來自經營活動的現金流: |
||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (21,839 |
) |
$ | 6,079 | $ | (3,633 |
) |
||||
非現金經營活動: |
||||||||||||
折舊 |
5,206 | 5,047 | 5,462 | |||||||||
攤銷 |
1,990 | 2,291 | 2,049 | |||||||||
商譽和無形資產減值 |
6,496 | - | - | |||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
530 | 379 | 298 | |||||||||
長期納税淨額 |
1,881 | (20 |
) |
80 | ||||||||
遞延税金 |
(1,802 |
) |
1,202 | 7,228 | ||||||||
退休後福利和養卹金義務 |
16,823 | 1,000 | 876 | |||||||||
營運資金變動: |
||||||||||||
應收帳款 |
2,284 | (3,210 |
) |
(4,282 |
) |
|||||||
盤存 |
1,603 | (4,204 |
) |
(3,461 |
) |
|||||||
其他流動資產 |
(3,071 |
) |
610 | (822 |
) |
|||||||
其他流動負債 |
(3,369 |
) |
4,463 | 4,521 | ||||||||
預付養老金費用 |
(8,035 |
) |
(5,766 |
) |
(4,761 |
) |
||||||
其他 |
140 | 526 | 500 | |||||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(1,163 |
) |
8,397 | 4,055 | ||||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||||||
購置物業、廠房及設備 |
(9,277 |
) |
(5,765 |
) |
(4,345 |
) |
||||||
軟件開發 |
(1,323 |
) |
(1,462 |
) |
(1,417 |
) |
||||||
淨現金(用於)投資活動 |
(10,600 |
) |
(7,227 |
) |
(5,762 |
) |
||||||
籌資活動的現金流量: |
||||||||||||
借款收益 |
14,850 | 4,300 | 6,797 | |||||||||
償還債務 |
(5,583 |
) |
(3,656 |
) |
(3,444 |
) |
||||||
已發行普通股的收益 |
73 | 81 | 319 | |||||||||
股份回購 |
(26 |
) |
(950 |
) |
(563 |
) |
||||||
支付的股息 |
- | - | (1,401 |
) |
||||||||
融資活動提供的現金淨額 |
9,314 | (225 |
) |
1,708 | ||||||||
換算率變動對現金的影響 |
325 | (190 |
) |
219 | ||||||||
現金淨增(減)額 |
(2,124 |
) |
755 | 220 | ||||||||
現金年初 |
15,582 | 14,827 | 14,607 | |||||||||
現金年終 |
$ | 13,458 | $ | 15,582 | $ | 14,827 | ||||||
補充現金流信息: |
||||||||||||
已付利息 |
$ | 953 | $ | 884 | $ | 667 | ||||||
已繳税款 |
1,994 | 2,262 | 122 |
見合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併財務報表附註
2020年6月30日和2019年6月30日
1.業務説明
L.S.Starrett公司(以下簡稱“公司”)成立於馬薩諸塞州聯邦,從事製造工業、專業和消費類測量和切割工具及相關產品的業務。該公司的製造業務主要分佈在北美、巴西、中國和英國。這些產品的最大消費者是金屬加工業,但其他包括汽車、航空、船舶、農場、自己動手的人和商人,如建築商、木匠、水管工和電工。
2.重大會計政策
合併原則:合併財務報表包括L.S.Starrett公司及其子公司的賬户,這些賬户都是全資擁有的。所有公司間項目在合併中都已取消。
現金:截至2020年6月30日和2019年6月30日,外國子公司持有的現金分別為710萬美元和890萬美元。在2020年6月30日的餘額中,430萬美元等值以英鎊持有,70萬美元等值以巴西雷亞爾持有。在2019年6月30日的餘額中,460萬美元等值以英鎊持有,260萬美元等值以巴西雷亞爾持有。
該公司計劃將外國子公司持有的現金永久再投資。在沒有美國聯邦和州收入以及預扣税後果的情況下,外國子公司持有的現金不能在美國使用。
金融工具和衍生工具:公司的金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和債務。由於這些工具的短期性質,現金和應收賬款的賬面價值接近公允價值。按當前市場利率計算,債務的賬面價值也接近其公允價值。該公司的英國子公司利用遠期外匯合約來降低貨幣風險。截至2020年6月30日和2019年6月30日,未平倉合同的名義金額均為零。
應收賬款:應收賬款由來自客户的貿易應收賬款組成。2020財年、2019年和2018財年的壞賬支出(收入)分別為20萬美元、10萬美元和50萬美元。在建立壞賬準備時,管理層考慮了歷史損失、應收賬款的賬齡和現有的經濟狀況。
存貨:存貨以成本價或市場價中較低者為準。“市場”被定義為“可變現淨值”,或在正常業務過程中的估計銷售價格,即較難合理預測的完工、處置和運輸成本。基本上所有美國庫存都採用後進先出的“後進先出”方法進行估值。所有非美國子公司都採用先進先出的“先進先出”法或平均成本法。出於美國以外的税收目的,後進先出法不是一種允許的存貨成本計算方法。
物業、廠房和設備:建築物和設備的成本在其估計使用年限內採用直線和加速法折舊,具體如下:建築物和建築改進10至50年,機器和設備3至12年。截至2020年6月30日和2019年6月30日,建築、建築改善和機械設備的在建餘額分別為60萬美元和190萬美元。設備的維修和維護費用在發生時計入。
租賃:公司採用會計準則編碼842,租賃(“ASC 842”)2019年7月1日。該公司租賃了在公司綜合資產負債表中被歸類為經營租賃使用權“ROU”資產和經營租賃負債的建築物、製造設備和汽車。對於超過12個月的租約,ROU資產和租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款僅包括協議的固定租賃部分。
雖然目前該公司的融資租賃被認為是最低限度的,但租賃是根據會計準則編纂(ASC)842“租賃”中規定的標準進行資本化的。
長期資產減值:當存在減值指標(如工廠關閉),且該等資產估計產生的未貼現現金流低於賬面金額時,計入減值損失。商譽減值分析公允價值按現金流量貼現基礎計算。
長期資產賬面淨值的可回收性是通過將賬面金額與資產組預計產生的估計未來未貼現淨現金流進行比較來確定的。估計這些現金流和終端價值需要管理層對我們產品需求的增長、毛利率的可持續性以及我們實現規模經濟的能力做出判斷。如果資產被視為減值,將確認的減值以長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
於第四季度,由於新冠肺炎疫情被認為是觸發事件,在私人軟件公司和Bytewise,由於其對本公司收入的負面影響,本公司分別對長期資產(包括Bytewise和私人軟件公司的無形資產)進行了未貼現的定量分析,從而進行了無形資產減值評估。作為這一分析的結果,該公司得出結論,該私營軟件公司的無形資產減值280萬美元。經確定,Bytewise報告單位不存在長期資產或無形資產的減值。
無形資產:可識別的無形資產按成本記錄,並在5-20年期間按直線攤銷。需要攤銷的無形資產的估計使用壽命為:專利10-15年,商標和商號14-20年,完成技術5-10年,競業禁止協議8-16年,客户關係8-16年,軟件開發5年。該公司在2020財年記錄了280萬美元的減值費用,在2019和2018財年沒有記錄減值費用。有關減值費用,請參閲合併財務報表附註6“商譽和無形資產”。
商譽:商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。商譽不需要攤銷,但每年和在事件表明可能發生減值的任何時候都會進行減值測試。該公司每年測試與2011年11月收購Bytewise和2017年2月收購一傢俬人軟件公司相關的兩個報告單位的商譽。Bytewise將在10月份進行測試,軟件報告單元將在2月份進行測試。本公司與專業評估公司“本公司”簽約,對其收購一傢俬人軟件公司進行的2020年2月1日年度商譽評估進行定量分析(通常稱為“第一步”)。該公司協助該公司使用基於未來現金流現值的收益法估計公允價值。該公司認為,這種方法產生了公允價值最合適的證據。在2020財年3月季度,確定軟件開發公司商譽的公允價值評估超過賬面價值。
該公司為其2019年10月1日的年度商譽評估對其字節式報告單元進行了定性分析(通常稱為“零步”)。從定性的角度來看,在評估報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值時,相關事件和情況會被考慮在內,其中對公允價值或其資產賬面價值影響最大的事件和情況的權重更大。審議的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務業績以及管理層或關鍵人員的變動。
在2020年會計年度6月這個季度,本公司認為新冠肺炎疫情是私人軟件公司的觸發事件,由於銷售額下降,Bytewise公司在這兩個報告單位測試了商譽,得出結論,在貼現現金流的基礎上,公允價值低於賬面價值,並計入了370萬美元的商譽減值費用。有關減值費用,請參閲合併財務報表附註6“商譽和無形資產”。
營收確認:2018年7月1日,公司採用修改後的追溯方式,採用ASC主題606《與客户的合同收入》及所有相關修訂(《ASC主題606》)。此外,該公司選擇在收入確認指導內應用某些允許的實際權宜之計,並作出某些會計政策選擇,包括與重要的融資組成部分、銷售税以及運輸和處理活動有關的政策選擇。2018年7月1日採用ASC主題606產生的大部分變化是合併資產負債表內列報的變化。因此,雖然公司對2018年7月1日合併資產負債表上的某些期初餘額進行了調整,但公司沒有對期初留存收益進行調整。採用ASC主題606的影響對其持續的淨收入無關緊要;然而,採用確實增加了有關淨銷售額的披露水平。從2018年7月1日開始的報告期的結果在新的指導下公佈,而上期金額繼續按照先前的指導報告,不作修改。
ASC主題606的核心原則是,實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體期望有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。應用財務會計準則委員會關於收入確認的指導要求公司將公司預期從轉移給我們客户的商品和服務中獲得的對價金額確認為收入。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。
經雙方批准和承諾,確定雙方權利,確定支付條件,合同具有商業實質,對價有可能收取時,公司對合同或採購訂單進行會計處理。除非在客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,否則收入在產品控制權移交給客户時確認,並且確認的金額反映了公司期望從銷售的產品中獲得的對價,包括各種形式的折扣。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。評估與客户的合同,以確定是否有與產品發貨時間相關的單獨履行義務,這些義務將在不同的會計期間得到滿足。在這種情況下,收入將被推遲,直到每項業績義務都履行完畢。截至2020年6月30日,沒有與履約義務相關的金額延期。採購訂單的期限不到一年。因此,本公司適用ASC第606-10-50-14段中的實際權宜之計,不披露原預期期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
政府當局對創收交易評估的某些税種,如增值税,從收入中剔除,並按淨額入賬。向客户支付的合作廣告費用作為廣告費用計入銷售費用,一般費用和行政費用計入合併報表。
履行義務
該公司的主要收入來源是製造和分銷計量工具和設備,以及出售給分銷商的鋸片和相關產品。當相關商品或服務發生控制權轉移時,公司確認銷售給客户的收入。本公司截至2020年6月30日止年度的任何未按時間點方法確認的收入均被認定為不重要。與某些計量設備客户的合同條款可能會導致產品和服務隨着時間的推移而轉移,這是由於公司某些產品的定製化性質,以及客户合同中的合同條款,這些條款為公司提供了可強制執行的權利,以獲得迄今已完成的績效付款;然而,根據典型的條款,公司在從其製造設施或配送中心發貨或交付給客户之前沒有考慮的權利。如果未來的某些合同為公司提供了這種可強制執行的付款權,隨着時間的推移,從轉移給客户的產品中確認收入的時間可能會比公司在發貨或交付時的對價權利略有加快。
該公司的典型付款條件根據客户、地理區域以及合同或採購訂單中的商品和服務類型而有所不同。開具發票和到期付款之間的時間段通常並不重要。公司客户的賬單和到期金額在綜合資產負債表上歸類為應收賬款。由於本公司的標準付款期限通常少於一年,本公司根據ASC第606-10-32-18段選擇了實際的權宜之計,不評估合同是否有重要的融資部分。
本公司的客户接受交貨,除非客户合同或採購訂單中另有規定,否則在將控制權移交給客户時(通常是在裝運時),這些貨物被確認為收入。這一決定是基於適用的運輸條款,以及對其他指標的考慮,包括公司何時擁有當前支付權、何時將產品的實物所有權轉讓給客户、何時客户具有資產所有權的重大風險和回報,以及合同中關於客户接受的任何條款。
雖然單價通常是固定的,但公司會為我們的某些客户提供可變的對價,通常是在銷售時以促銷激勵的形式提供。本公司使用最有可能的金額始終如一地估計不確定性對本公司有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能金額。最有可能的金額是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。本公司記錄相關收入確認期間的現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計(“客户積分”)。客户信用撥備從銷售總額中減記,客户信用準備金在綜合資產負債表的應計銷售激勵中列報。實際客户信用與每個提交期間的估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中,與運輸和搬運相關的成本包括在銷售成本中。本公司的結論是,根據新準則的定義,其可變對價的估計不受限制。此外,公司適用ASC第606-10-25-18B段中的實際權宜之計,並將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是單獨的履行義務。
隨着ASC主題606的採用,公司對與可變對價相關的某些金額進行了重新分類。根據ASC主題606,公司被要求在綜合資產負債表中列報退款負債和退貨資產,而在採用之前,公司在應收賬款中將預期退款對毛利的估計影響作為對銷資產列報。退款負債的變化在淨銷售額中報告,退貨資產的變化在綜合經營報表的銷售成本中報告。因此,從2019年財年開始調整了資產負債表的列報方式。截至2020年6月30日和2019年6月30日,退貨資產餘額為10萬美元,退款負債餘額為20萬美元,它們分別在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產和應計費用中列報。
一般來説,本公司保證其產品在按設計使用時不會出現材料和工藝上的某些缺陷,保修期最長可達1年。本公司不銷售延長保修。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對已完成但在報告日期未對與客户簽訂的合同開具賬單的工作的對價權利。當權利成為無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債主要涉及已收到預付款或保證金,但尚未履行履約義務的合同,因此收入尚未確認。該公司沒有合同資產餘額,但截至2020年6月30日和2019年6月30日,合同負債餘額分別為40萬美元和0.3美元。
壞賬撥備:2020財年末的壞賬撥備為70萬美元,而2019年財年末為70萬美元,這是基於我們對特定客户賬户的收款能力和應收賬款賬齡的評估。雖然本公司相信壞賬撥備是足夠的,但如果大客户的信用狀況惡化、實際撇賬高於我們以往的經驗,或未來的實際回報不能反映歷史趨勢,則本公司對應付款項可收回程度的估計可能會受到不利影響。
廣告費用:本公司的政策是,除目錄費用外,廣告費用一般在發生時支出,這些費用將推遲至郵寄。廣告費用支出如下:2020財年為360萬美元,2019財年為500萬美元,2018財年為510萬美元,並計入銷售、一般和行政費用。
運費成本:物料採購成本中包含的出庫運費成本和入庫運費成本都包含在銷售成本中。
保修費用:公司的保修義務通常為從發貨到最終用户的一年,並受產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。從歷史上看,本公司沒有發生過重大的保修費用,因此其保修準備金不是實質性的。
養老金和其他退休後福利:該公司有兩個固定福利養老金計劃,一個面向美國員工,另一個面向英國員工。公司還制定了明確的繳費計劃。公司修訂了其退休後醫療計劃,自2013年12月31日起生效,據此公司終止了65歲以下員工的資格。
2016年12月21日,公司修改了美國固定收益養老金計劃,凍結福利應計項目,自2016年12月31日起生效。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後不再獲得額外福利。英國的計劃在2009財年對新進入者關閉。
該公司贊助資助的美國和非美國固定收益養老金計劃,覆蓋我們的大多數美國和英國員工。該公司還發起了一項資金不足的退休後福利計劃,為符合條件的美國退休人員提供醫療福利和人壽保險。根據本公司現行會計方法,這兩個養老金計劃都使用公允價值作為計劃資產的市場相關價值,並繼續在走廊內確認其他全面收益(虧損)的精算損益,但不是在未來期間攤銷走廊以外的精算淨損益,而是在計劃計量日(與本公司的會計年度末相同)的定期淨收益成本中確認此類超額損益。這種按市價計價(MTM調整)的方法是一種允許的選擇,其結果是立即在淨定期收益成本中確認超額精算淨損益,而不是在其他全面收益(損失)中確認超額精算損益。這種對淨週期收益成本的直接確認增加了淨週期收益成本的波動性。2020、2019年和2018財年的MTM對淨定期福利成本的調整分別為1690萬美元、30萬美元和10萬美元。
所得税:遞延税費是由於出於財務報告和税務目的而進行的某些交易在時間上的差異造成的。截至2020年6月30日,大約5640萬美元的外國子公司未分配收益和相關的未實現換算調整沒有記錄遞延税款,因為這些金額被認為是永久性投資。此外,在考慮到美國税制改革和收到的股息扣除後,有可能在可用的範圍內通過美國外國税收抵免來減少匯款税(如果有的話)。如果根據現有證據,部分遞延税項資產很可能無法變現,則確認估值免税額。
研發:研發成本主要用於銷售、一般和管理費用,具體如下:2020財年為380萬美元,2019財年為370萬美元,2018財年為360萬美元。
每股收益(EPS):基本每股收益是通過將普通股股東可獲得的收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益反映了可能分享收益的證券的潛在稀釋。該公司在2020財年、2019年和2018財年分別擁有86,065股、68,378股和23,771股潛在稀釋普通股,這是根據其基於股票的薪酬計劃可發行的股票造成的。這些額外的股份不會在虧損年度的稀釋每股收益計算中使用。
外幣折算:我們境外子公司的財務報表上的資產和負債(當地貨幣為本位幣)按報告日期有效的匯率折算。損益表是按全年報告月份的平均匯率換算的。
由於綜合財務報表中的權益賬户按歷史匯率換算,由此產生的外幣換算調整“CTA”計入其他全面收益(虧損)。
其他外國子公司也可能包含以不同於現行功能貨幣的貨幣計價的資產或負債。這些折算按月調整為本位幣,見合併財務報表附註10“其他收入和費用”。
會計估計的使用:按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。判斷、假設和估計用於但不限於:可疑應收賬款和退貨準備;存貨津貼;所得税估值津貼、商譽、不確定的税收狀況和養老金義務。最終實現的金額可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則:
公司在19財年通過了ASU No.2017-07,補償-退休福利(主題715):改進定期養老金淨成本和定期退休後淨福利成本(NPBC)的列報。此更新要求僱主從NPBC的其他組件中拆分服務成本組件。此外,只有服務成本部分有資格資本化。本次更新中的修訂需要追溯應用,以便在綜合經營報表中列報NPBC的服務成本組成部分和其他組成部分,並在採納日期及之後前瞻性地將NPBC的服務成本組成部分資本化為資產。根據本次更新的過渡規定,下表顯示了採用2020財年和2019年合併業務表中的各個細目以及重新分類到2018財年合併業務表以追溯應用服務成本構成部分和NPBC其他構成部分分類的影響:
(千美元) |
增加(減少)到淨收入 |
|||||||||||
2020財年 |
2019財年 |
2018財年 |
||||||||||
銷貨成本下降 |
$ | 12,790 | $ | 710 | $ | 582 | ||||||
銷售、一般和行政費用減少 |
3,963 | 220 | 212 | |||||||||
其他收入(費用)淨額 |
(16,753 | ) | (930 |
) |
(794 |
) |
||||||
$ | - | $ | - | $ | - |
本公司於2019年7月1日採用會計準則編碼842,租賃(“ASC 842”)。因此,該公司更新了有關租賃的重要會計政策。有關公司租賃安排和採用ASC 842的影響的更多信息,請參閲綜合財務報表的附註8“租賃”。
該公司租賃了在公司綜合資產負債表中被歸類為經營租賃使用權“ROU”資產和經營租賃負債的建築物、製造設備和汽車。對於超過12個月的租約,ROU資產和租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款僅包括協議的固定租賃部分。
該公司使用基於協議各自加權平均期限的投資組合方法估計其租賃的遞增借款利率。該估計考慮了本公司未償還借款的市場利率和外部未償還借款的利率,包括市場比較。經營租賃費用在租賃期內按直線確認,計入售貨成本、銷售成本、一般費用和行政費用。
本公司從本財年開始採用該標準。本公司已選擇實際權宜之計,將合同的每個單獨租賃部分及其相關的非租賃部分作為單一租賃部分進行會計處理,從而使所有固定付款資本化。公司還選擇了新標準允許的一攬子實際權宜之計,其中包括允許公司繼續進行歷史租賃分類。不能在租賃開始時確定的可變租賃支付金額,如基於指數費率或使用率變化而增加的租賃支付,不包括在ROU資產或經營租賃負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。公司在合同開始時確定一項安排是否為租約。經營租賃ROU資產和經營租賃負債在綜合資產負債表中分別列示。
為準備採用該標準,公司已實施內部控制,如更新會計政策和擴大數據收集程序,以符合額外的披露要求。這一採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合業務表或綜合現金流量表沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。根據新的指導方針,如果報告單位的賬面價值金額超過其公允價值,實體將根據該差額記錄減值費用。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。該準則取消了使用步驟2計算商譽減值的要求,步驟2通過將商譽的隱含公允價值與其賬面金額進行比較來計算任何減值費用。該標準沒有改變關於完成商譽減值測試第一步的指導意見。本ASU中的修訂在2019年12月15日之後的年度和中期有效,並應預期應用於年度和任何中期商譽減值測試。該公司在2020財年採納了這一指導方針。
2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,“損益表-報告全面收益(主題220):從累計的其他全面收益中重新分類某些税收影響”。對於在累計其他全面收益(AOCI)中確認的遞延税項,税率的變化可能會使金額在AOCI中“擱淺”。根據ASU 2018-02,FASB讓公司可以選擇將税法和2017年減税和就業法案下的税率變化造成的擱淺税收影響從AOCI重新分類為留存收益。該指導意見在2018年12月15日之後開始的財年有效,並要求企業披露它們是否選擇對2017年新税法的所得税影響進行重新分類。本準則的採用並未對公司的財務狀況和經營業績產生實質性影響
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,“公允價值計量(‘主題820’):披露框架--公允價值計量披露要求的變化。”ASU修改了主題820“公允價值計量”中的披露要求,刪除了與公允價值層次相關的某些披露要求,修改了與計量不確定性相關的現有披露要求,並增加了新的披露要求,例如披露在報告期末進行經常性公允價值計量的其他全面收益所包括期間的未實現損益變化,以及披露用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。本ASU在2019年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內對上市公司有效。本準則的採用並未對公司的財務狀況和經營業績產生實質性影響
最近發佈的尚未採用的會計準則:
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量》,以及隨後於2018年11月對指導意見的修正案,ASU 2018-19年。該標準顯着改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。這項修訂將影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。ASU 2018-19澄清,經營性租賃產生的應收賬款使用租賃指導進行會計處理,而不是作為金融工具。修正案應適用於前瞻性過渡或修改後的追溯性方法,具體取決於副主題。本ASU在2019年12月15日之後的年度期間和其中的過渡期有效。允許在2018年12月15日之後的年度期間和其中的過渡期提前採用。該標準的採用並未對公司的財務狀況和採用後的經營結果產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU 2018-14刪除了某些被認為不符合成本效益的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。本ASU適用於上市公司的年度報告期和2020年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期。ASU 2018-14中的修正案必須在追溯的基礎上實施。公司目前正在評估亞利桑那州立大學2018-14年度對其合併財務報表的影響(如果有的話)。
3.基於股票的薪酬
長期激勵計劃
2012年9月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2012年度長期激勵計劃(“2012股票計劃”)。二零一二年股票計劃於二零一二年十月十七日獲股東通過,其業績目標的具體條款亦於二零一七年十月十八日舉行的公司股東周年大會上再次獲股東通過。2012年股票計劃允許向高級職員、其他僱員和非僱員董事授予以下類型的獎勵:股票期權;限制性股票獎勵;非限制性股票獎勵;股票增值權;股票單位(包括限制性股票單位);業績獎勵;基於現金的獎勵;以及前述以外的可兑換或以其他方式基於股票的獎勵。2012年股票計劃規定發行最多50萬股A股普通股。
授予的期權期限從一年到三年不等,並在授予日期後十年到期。授予的限制性股票單位(“RSU”)一般為一年至三年。既得限制性股票單位以普通股A股結算。截至2020年6月30日,未償還的股票期權和限制性股票單位分別為2萬份和242,840份。此外,截至2020年6月30日,根據2012年股票激勵計劃,可供授予的股票有119,533股。
對於股票期權授予,每項授予的公允價值在授予之日使用二項式期權定價模型進行估計。二項式期權定價模型利用了與股票波動性、無風險利率、股息率和員工行使行為相關的假設。模型中使用的預期波動性是基於公司股票價格的歷史波動性。無風險利率是從授予時生效的美國公債收益率曲線得出的。使用期權的歸屬期限和合同期限的平均值來確定預期壽命(簡化法)。
2020財年、2019年或2018財年沒有授予股票期權。
截至2020年6月30日,未償還股票期權的加權平均合同期限為2.5年。截至2020年6月30日,未償還股票期權的總內在價值不到10萬美元。截至2020年6月30日,可行使的期權有2萬個。在確認2012年股票激勵計劃的股票薪酬費用時,管理層估計不會喪失期權。
本公司通過確認授予日的內在價值支出來核算RSU獎勵,按比例計算,授權期通常從一年到三年不等。相關費用包括銷售費用、一般費用和行政費用。於截至二零二零年六月三十日止年度內,本公司共授予110,500個RSU獎勵,每個RSU獎勵的公允價值為5.34美元,並無RSU獎勵被沒收。在截至2019年6月30日的年度內,公司授予67,000個RSU獎項,每個RSU獎項的公允價值為6.34美元。在截至2018年6月30日的年度內,公司授予了62,000個RSU獎項,每個RSU獎項的公允價值為7.22美元。
2020財年和2019年分別有64,661個和10,800個RSU獎項達成和解。截至2020年6月30日,RSU未償還獎項的內在價值總計為80萬美元。截至2019年6月30日,RSU未償還獎項的內在價值總計為130萬美元。與2012財年股票激勵計劃相關的薪酬支出在2020財年、2019財年和2018財年分別為345,000美元、232,000美元和134,000美元。截至2020年6月30日,與未償還的基於股票的薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為200萬美元。在這筆費用中,170萬美元涉及基於績效的RSU贈款,預計不會發放。其餘的30萬美元預計將在2.1年的加權平均期內確認。
員工購股計劃
公司的員工股票購買計劃(ESPP)為符合條件的員工提供了參與公司成功的機會。董事會每五年更新一次員工股票購買計劃。根據這些計劃,期權股票的收購價是期權授予或行使之日市場價格的85%。期權從授予之日起正好兩年可行使,如果不在該日行使,期權將到期。在財年結束時,沒有ESPP期權可行使。董事會上一次批准ESPP續簽是在2017年。根據之前的2012年計劃,不會授予任何額外的選項。期權活動摘要如下:
共享於 選項 |
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
股份 可用於 格蘭特 |
||||||||||
餘額,2017年7月1日 |
77,285 | 365,581 | ||||||||||
2012年計劃已過期 |
- | (365,581 |
) |
|||||||||
2017年計劃已獲批准 |
- | 500,000 | ||||||||||
授予的期權 |
63,607 | 6.35 | (63,607 |
) |
||||||||
行使的選項 |
(17,561 |
) |
6.69 | - | ||||||||
選項已取消 |
(52,816 |
) |
13,614 | |||||||||
餘額,2018年6月30日 |
70,515 | 450,007 | ||||||||||
授予的期權 |
55,227 | 5.45 | (55,227 |
) |
||||||||
行使的選項 |
(11,981 |
) |
5.72 | - | ||||||||
選項已取消 |
(26,628 |
) |
18,087 | |||||||||
餘額,2019年6月30日 |
87,133 | 412,867 | ||||||||||
授予的期權 |
86,946 | 3.63 | (86,946 |
) |
||||||||
行使的選項 |
(20,615 |
) |
3.52 | - | ||||||||
選項已取消 |
(54,271 |
) |
54,271 | |||||||||
平衡,2020年6月30日 |
99,193 | 380,192 |
以下信息與截至2020年6月30日的未償還期權相關:
加權平均剩餘壽命(年) |
1.3 | |||
授予日授予期權的加權平均公允價值: |
||||
2018 |
$ | 2.23 | ||
2019 |
2.28 | |||
2020 |
1.63 |
每個期權授予的公允價值在授予之日根據Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計:預期股票波動性-46.72%-48.95%,無風險利率-0.17%-1.66%,預期股息率-0%-0%,預期壽命-2年。2020財年、2019年和2018財年的薪酬支出分別為10萬美元、10萬美元和10萬美元。
員工持股計劃
2013年2月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃(“2013年員工持股計劃”)。該計劃的目的是通過僱主資助的個人賬户計劃來補充現有的公司計劃,該計劃專門投資於公司的普通股,從而鼓勵增加公司的所有權,同時提供額外的退休收入來源。該計劃旨在作為1986年修訂的“國內税法”第4975(E)(7)條所指的員工持股計劃。截至2012年12月31日服務滿一年的美國員工有資格參加。員工持股計劃在2020年、2019年或2018年沒有補償費用。
4.現金
截至2020年6月30日和2019年6月30日,外國子公司持有的現金分別為710萬美元和890萬美元。在2020年6月30日的餘額中,460萬美元等價物以英鎊持有,70萬美元等價物以巴西雷亞爾持有。在2019年6月30日的餘額中,430萬美元等值以英鎊持有,260萬美元等值以巴西雷亞爾持有。
該公司計劃將外國子公司持有的現金永久再投資。在沒有美國聯邦和州收入以及預扣税後果的情況下,外國子公司持有的現金不能在美國使用。
5.庫存
庫存由以下內容組成(以千為單位):
2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||
原材料和供應品 |
$ | 26,255 | $ | 26,106 | ||||
在製品和成品零件 |
13,694 | 17,464 | ||||||
成品 |
37,579 | 41,500 | ||||||
77,528 | 85,070 | |||||||
後進先出儲備 |
(24,541 |
) |
(23,280 |
) |
||||
$ | 52,987 | $ | 61,790 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日,公司的總庫存分別為5300萬美元和6180萬美元,其中2450萬美元和2330萬美元的後進先出儲備屬於美國精密工具和鋸片製造公司“美國核心”。公事公辦。截至2020年6月30日,核心美國業務在FIFO基礎上的總庫存為3310萬美元,在LIFO基礎上的總庫存為860萬美元。截至2019年6月30日,美國核心業務總庫存在先進先出的基礎上為3320萬美元,在後進先出的基礎上為980萬美元。與FIFO相比,LIFO的使用導致2020財年銷售商品的銷售成本增加了130萬美元,而2019年則減少了160萬美元。
6.商譽和無形資產
下表列出了有關該公司在指定日期的商譽和可識別無形資產的信息:
2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
成本 |
累積 攤銷 |
損損 |
網 |
成本 |
累積 攤銷 |
損損 |
網 |
|||||||||||||||||||||||||
按字節計算 |
$ | 3,034 | $ | - | $ | (3,034 | ) | $ | - | $ | 3,034 | $ | - | $ | - | $ | 3,034 | |||||||||||||||
私營軟件公司 |
1,634 | - | (619 | ) | 1,015 | 1,634 | - | 1,634 | ||||||||||||||||||||||||
商譽 |
4,668 | - | (3,653 | ) | 1,015 | 4,668 | - | - | 4,668 | |||||||||||||||||||||||
可識別無形資產 |
14,155 | (6,316 | ) | (2,842 | ) | 4,997 | 18,707 | (10,247 | ) | - | 8,460 |
可識別無形資產包括以下內容(以千計):
2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||
競業禁止協議 |
$ | - | $ | 600 | ||||
商標和商號 |
2,070 | 2,070 | ||||||
成套技術 |
2,010 | 2,010 | ||||||
客户關係 |
630 | 5,580 | ||||||
軟件開發 |
9,445 | 8,122 | ||||||
其他無形資產 |
- | 325 | ||||||
總成本 |
14,155 | 18,707 | ||||||
累計攤銷 |
(6,316 |
) |
(10,247 |
) |
||||
無形資產減值 |
(2,842 |
) |
- | |||||
淨餘額合計 |
$ | 4,997 | $ | 8,460 |
可識別無形資產在預期經濟效益期間按直線攤銷。截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的財年,攤銷費用分別為190萬美元、230萬美元和200萬美元。估計未來五年及其後每年的攤銷總開支如下:
財政年度 |
(單位:千) |
|||
2021 |
$ | 1,377 | ||
2022 |
1,162 | |||
2023 |
928 | |||
2024 |
657 | |||
2025 |
501 | |||
此後 |
373 | |||
$ | 4,997 |
下表提供了截至2020年6月30日在非經常性基礎上按公允價值計量的商譽。截至2019年6月30日,沒有按公允價值在非經常性基礎上計量的資產和負債:
(千) |
2020年6月30日的公允價值計量 |
費用 |
||||||||||||||||||
商譽 |
賬面價值 |
1級 |
2級 |
第3級 |
截至2020年6月30日的年度 |
|||||||||||||||
私營軟件公司 |
$ | 1,015 | - | - | $ | 1,015 | $ | 619 | ||||||||||||
按字節計算 |
- | - | - | - | $ | 3,034 |
公司於2011年收購Bytewise,並於2017年收購一傢俬人軟件公司,最終確認的商譽總額為470萬美元。本公司須於指定日期每年評估其商譽,以釐定報告單位商譽的公允價值是否更有可能超過其賬面值。確定報告單位的公允價值是主觀的,需要使用重要的估計和假設。
本公司與專業評估公司“本公司”簽約,對其收購一傢俬人軟件公司進行的2020年2月1日年度商譽評估進行定量分析(通常稱為“第一步”)。該公司協助該公司使用基於未來現金流現值的收益法估計公允價值。該公司認為,這種方法產生了公允價值最合適的證據。並在2020財年3月當季確定軟件開發公司商譽的公允價值評估超過賬面價值。
該公司為其2019年10月1日的年度商譽評估對其字節式報告單元進行了定性分析(通常稱為“零步”)。從定性的角度來看,在評估報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值時,相關事件和情況會被考慮在內,其中對公允價值或其資產賬面價值影響最大的事件和情況的權重更大。審議的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務業績以及管理層或關鍵人員的變動。
由於新冠肺炎疫情對公司收入的負面影響,本公司將其確定為私營軟件公司和字節跳動公司的觸發事件。根據美國會計準則第350號“無形資產-商譽及其他”,本公司須測試報告單位商譽的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。截至2020年3月31日,公司確定對業務的確切影響是未知的,因此進行了敏感性分析,假設2020財年6月季度和2021財年6月季度的預計收入按年率減少25%,並計算出公允價值高於股權賬面價值。經評估上述及其他因素後,本公司於2020財年3月當季認定Bytewise報告單位及私人軟件公司的公允價值公允價值超過其賬面價值的可能性較大,本公司並無記錄減值費用。
於2020年會計年度第四季度,本公司認為新冠肺炎疫情是私營軟件公司的觸發事件,而Bytewise由於銷售額下降而進行商譽減值評估,因此對Bytewise報告單位和私營軟件公司都進行了定量分析(通常稱為“第一步”),從而進行了商譽減值評估。本公司釐定字節式軟件公司及私人軟件公司的公允價值均以貼現現金流量法計算。根據這一分析,確定報告單位的公允價值低於各自的賬面價值。因此,公司得出結論,截至2020年6月30日,這傢俬人軟件公司的無形資產減值290萬美元,商譽減值60萬美元,Bytewise報告單位的商譽減值300萬美元。
7.物業、廠房及設備
截至2020年6月30日和2019年6月30日,物業、廠房和設備由以下內容組成(以千為單位):
截至2020年6月30日 |
||||||||||||
成本 |
累積 折舊 |
網 |
||||||||||
土地 |
$ | 1,186 | $ | - | $ | 1,186 | ||||||
建築物和建築物改善 |
43,641 | (29,966 |
) |
13,675 | ||||||||
機器設備 |
115,563 | (93,334 |
) |
22,229 | ||||||||
總計 |
$ | 160,390 | $ | (123,300 |
) |
$ | 37,090 |
截至2019年6月30日 |
||||||||||||
成本 |
累積 折舊 |
網 |
||||||||||
土地 |
$ | 1,210 | $ | - | $ | 1,210 | ||||||
建築物和建築物改善 |
44,772 | (30,427 |
) |
14,345 | ||||||||
機器設備 |
117,386 | (96,262 |
) |
21,124 | ||||||||
總計 |
$ | 163,368 | $ | (126,689 |
) |
$ | 36,679 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的任何融資租賃都是極小的。截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度,折舊費用分別為520萬美元、500萬美元和550萬美元。
8.租契
公司採用會計準則編碼842,租賃《ASC 842》2019年7月1日。該公司租賃的建築物、製造設備和汽車在公司的綜合資產負債表中被歸類為淨資產收益率(ROU)資產和經營租賃負債。對於超過12個月的租約,ROU資產和租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。最低租賃付款僅包括協議的固定租賃部分。
公司已實施內部控制,如更新會計政策和擴大數據收集程序,以遵守額外的披露要求。這一採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合業務表或綜合現金流量表沒有重大影響。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。
使用權 資產 |
經營租賃 義務 |
剩餘現金 承諾 |
||||||||||
經營租賃 |
$ | 4,465 | $ | 4,560 | $ | 5,422 |
該公司的加權平均貼現率和租賃負債的剩餘期限約為9.0%和4.2年。截至2020年6月30日,公司的融資租賃為De Minimis。影響經營租賃的外匯影響微乎其微。本公司還有其他經營租賃協議,承諾期限不到一年或規模不大。本公司選擇了切實可行的權宜之計方案,因此,該等租賃付款在產生時計入費用。
在截至2020年6月30日的12個月中,該公司簽訂了30萬美元的經營租賃承諾。截至2020年6月30日,公司有以下財年最低經營租賃承諾(以千為單位):
經營租賃 承諾 |
||||
2021 | 2,228 | |||
2022 | 928 | |||
2023 | 734 | |||
2024 | 707 | |||
2025 | 349 | |||
此後 | 476 | |||
小計 | $ | 5,422 | ||
推算利息 | (862 | ) | ||
總計 | 4,560 |
9.重組成本
2020年6月,公司記錄了160萬美元的重組費用。該公司還預計,在2021財年,與重組相關的額外費用為240萬美元,作為發生時的期間成本。
新冠肺炎疫情對全球銷售造成了負面影響。早在2020年1月,公司在中國蘇州的運營就感受到了影響,最顯著的是在2020年3月在北美和英國感受到了影響。我們已經採取了緊縮措施,減少了工資,並管理了可變的運營支出,以幫助緩解缺口。此外,該公司正在投資於戰略調整,重點放在較低的成本結構,長期,旨在最大限度地提高我們的全球工廠利用率。在2020財年,該公司通過了一項計劃,整合某些SAW製造業務,以提高效率。這一重組的戰略目標是提高全球製造業利用率,將在2021財年進行。該公司的總重組應計費用為160萬美元,其中遣散費為60萬美元,與設備相關的費用為100萬美元,運費和其他成本為100萬美元。截至2020年6月30日的應計餘額為110萬美元,外加計劃在2021財年前三個季度發生的240萬美元期間重組成本。
10.其他收入及(開支)
其他收入和支出包括以下內容(以千計):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
利息收入 |
$ | 90 | 71 | $ | 128 | |||||||
利息支出 |
(975 |
) |
(976 |
) |
(845 |
) |
||||||
外幣淨得(損) |
140 | (426 |
) |
(316 |
) |
|||||||
巴西税務結算 |
2,544 | 345 | 1,446 | |||||||||
專利訴訟和解 |
- | - | (666 |
) |
||||||||
廢舊材料的銷售 |
100 | 110 | 70 | |||||||||
養老金淨定期收益成本(NPBC) |
(16,753 |
) |
(930 |
) |
(794 |
) |
||||||
其他收入(費用),淨額 |
160 | 195 | 324 | |||||||||
$ | (14,694 |
) |
(1,611 |
) |
$ | (653 |
) |
採用ASU 2017-07“改進定期養老金淨成本和退休後福利淨成本的列報”對2020財年、2019年和2018年綜合收益表中各項目的影響在附註2“重要會計政策摘要”中披露。
11.入息税
所得税前收益(虧損)的構成如下(以千為單位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
國內業務 |
$ | (24,450 |
) |
$ | 1,507 | $ | 1,351 | |||||
國外業務 |
4,453 | 8,103 | 3,514 | |||||||||
$ | (19,997 |
) |
$ | 9,610 | $ | 4,865 |
所得税撥備(受益)包括以下內容(以千計):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
目前: |
||||||||||||
聯邦制 |
$ | (19 |
) |
$ | (106 |
) |
$ | (991 |
) |
|||
外方 |
3,633 | 2,398 | 2,256 | |||||||||
狀態 |
30 | 37 | 5 | |||||||||
延期: |
||||||||||||
聯邦制 |
(1,514 |
) |
1,139 | 6,772 | ||||||||
外方 |
53 | (172 |
) |
(396 |
) |
|||||||
狀態 |
(341 |
) |
235 | 852 | ||||||||
$ | 1,842 | $ | 3,531 | $ | 8,498 |
按美國法定税率計算的預期税費與實際税費(福利)的對賬如下(以千計):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
預計税收(福利)費用 |
$ | (4,199 |
) |
$ | 2,018 | $ | 1,365 | |||||
州税,扣除聯邦影響後的淨額 |
(1,042 |
) |
(5 |
) |
- | |||||||
外國税,扣除聯邦抵免後的淨額 |
1,210 | (1,055 |
) |
(1,010 |
) |
|||||||
更改估值免税額 |
1,996 | 1,744 | 2,074 | |||||||||
儲備金調整 |
1,946 | (66 |
) |
(38 |
) |
|||||||
返回撥備和其他調整 |
372 | (57 |
) |
(72 |
) |
|||||||
商譽減值 |
130 | - | - | |||||||||
適用於遞延税額餘額的税率更改 |
54 | (129 |
) |
6,324 | ||||||||
全球無形低税收入 |
1,558 | 1,121 | - | |||||||||
其他永久性物品 |
(183 |
) |
(40 |
) |
(145 |
) |
||||||
實際税(利)費 |
$ | 1,842 | $ | 3,531 | $ | 8,498 |
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《法案》)。該法案將美國聯邦公司税率從35%的累進税率降至21%的統一税率,要求公司對某些以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些來自外國的收益徵收新税。會計準則編纂(“ASC”)740要求申報人記錄税法變更在制定期間的效果。然而,美國證券交易委員會發布了第118號員工會計公告(“SAB 118”),允許申請者在不遲於該法案頒佈之日起一年結束的計量期內記錄臨時金額。
在截至2018年6月30日的財年中,公司確認了630萬美元的暫定税費支出,這是對該法案條款影響的合理估計,該法案條款已作為所得税支出的一個組成部分列入其綜合營業報表。在截至2019年6月30日的會計年度內,本公司完成了對該法頒佈的税收影響的核算。該公司記錄了180萬美元的額外外國税收抵免,這些抵免由估值津貼抵消,導致對先前記錄的臨時税收支出沒有進行任何調整。
從2019年財政年度開始,公司在計算税收撥備和實際税率時納入了該法的某些條款,包括與全球無形低税收入(“GILTI”)、外國衍生無形收入(“FDII”)、基礎侵蝕反濫用税(“BEAT”)相關的條款,以及限制費用減税的其他條款。對於2020財年,GILTI條款對公司的影響最大。根據新法律,美國對外國收入超過其外國子公司有形資產的視為回報徵收税收。一般來説,這些外國收入實際上將按10.5%的額外税率徵税,減去本年度任何可用的外國税收抵免。根據GILTI規則,受益於外國税收抵免的能力可能受到限制,因為在外國税收抵免計算中,利用淨營業虧損、外國來源的收入和其他潛在限制。
關於GILTI會計的解釋性指導規定,一個實體可以做出會計政策選擇,要麼為預計將在未來幾年轉回為GILTI的暫時性基數差異確認遞延税金,要麼在税收發生當年僅作為期間費用撥備與GILTI相關的税費。本公司已作出會計政策選擇,將GILTI確認為期間費用。
美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案,其中包括支出和減税,以加強美國經濟,併為全國範圍內遏制新冠肺炎效應的努力提供資金。雖然CARE法案規定了廣泛的税收改革,以應對新冠肺炎疫情,但預計這些條款不會對公司的財務業績產生重大影響。
在截至2020年6月30日的一年中,税前虧損(2000萬美元)的税率(9.2%)低於美國法定税率,這主要是由於GILTI條款、不可扣除的商譽減值以及收益司法組合的變化,特別是法定税率為34%的巴西。本公司認為不再可行的歷史性轉讓價格調整的長期應收賬款的註銷,以及本公司認為更有可能到期而未使用的外國税收抵免的增加,也對税率產生了負面影響,該長期應收賬款以前為主管當局為歷史性轉讓定價調整而設立的救濟。
截至2019年6月30日的一年中,960萬美元税前收入的税率為36.7%,高於美國法定税率,這主要是由於2019年財年生效的GILTI條款,以及收入管轄組合的變化,特別是法定税率為34%的巴西。
截至2018年6月30日止年度税前收入4,900萬美元的税率為174.7%,高於美國法定税率,主要原因是公司税率下調對本公司遞延税項淨資產的影響。剔除税制改革的影響,2018財年44.7%的税率高於美國法定税率,主要是由於公司確定的外國税收抵免和州淨營業虧損結轉的估值免税額增加,這些税率更有可能到期而未使用。
截至2020年6月30日,遞延税淨資產為2100萬美元。雖然這些遞延税項資產反映了該公司在其業務所在的所有司法管轄區的賬面收入和應税收入之間的暫時性差異的税收影響,但大多數資產與美國業務有關。美國遞延淨資產為2,690萬美元,估值津貼為880萬美元。本公司已考慮正面和負面證據以確定是否需要估值津貼來抵銷美國的遞延税項資產,並得出結論認為,由於未來產生足夠的外國來源收入以利用這些信貸的不確定性,以及即將在不久的將來到期的某些州淨營業虧損結轉,需要針對外國税收抵免結轉支付部分估值津貼。
被考慮的關鍵積極證據包括:a)2019年和2018年國內盈利能力;b)公司正在實施成本節約計劃;c)無限期聯邦虧損結轉期;d)預測未來幾年的國內利潤。考慮的負面證據是,由於新冠肺炎疫情的影響和第四季度記錄的費用,2020年財年顯示國內賬面和税收虧損。
在2020財年,估值津貼增加了210萬美元,原因是本年度國內虧損產生的影響,以及修訂後的收入預測對預計將於2028年之前的不同日期到期的外國税收抵免的利用情況的影響。在2019年財政年度,估值津貼增加了170萬美元,主要是由於對外國收益徵收一次性過渡税而獲得的外國税收抵免增加,超過了由於公司重新獲得整體國內虧損而對其使用的限制。
2020年6月30日和2019年6月30日的遞延所得税可歸因於以下因素(以千為單位):
2020 |
2019 |
|||||||
盤存 |
$ | 1,339 | $ | 1,361 | ||||
僱員福利(退休金除外) |
684 | 840 | ||||||
經營租賃負債 |
1,111 | - | ||||||
圖書儲備 |
695 | 601 | ||||||
聯邦NOL,各種結轉期間 |
716 | 66 | ||||||
國家NOL,各種結轉期間 |
1,719 | 1,224 | ||||||
國外NOL,各種結轉期間 |
388 | 309 | ||||||
外國税收抵免結轉,2023-2028年到期 |
7,212 | 7,329 | ||||||
養老金福利 |
13,175 | 10,289 | ||||||
退休人員醫療福利 |
1,961 | 1,778 | ||||||
折舊 |
(186 |
) |
(17 |
) |
||||
無形資產 |
580 | (630 |
) |
|||||
使用權資產 |
(1,088 |
) |
- | |||||
聯邦研發和AMT信貸結轉 |
817 | 786 | ||||||
其他暫時性應税差額 |
(698 |
) |
- | |||||
其他暫時性可扣除差額 |
1,404 | 1,446 | ||||||
遞延税項資產總額 |
29,828 | 25,382 | ||||||
估值免税額 |
(8,811 |
) |
(6,743 |
) |
||||
遞延税金淨資產 |
$ | 21,018 | $ | 18,639 |
該公司在多個司法管轄區繳納美國聯邦所得税和各種州、地方和外國所得税。該公司的國內和國際納税義務取決於不同司法管轄區的收入和費用分配以及確認收入和費用的時間。此外,已支付的所得税金額取決於公司對其申請所在司法管轄區適用税法的解釋。未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下(以千為單位):
2017年7月1日的餘額 |
$ | (11,588 |
) |
|
本期税收頭寸增加 |
(287 |
) |
||
上期税收頭寸增加 |
(67 |
) |
||
匯率變動的影響 |
130 | |||
與適用訴訟時效失效有關的減少額 |
930 | |||
2018年6月30日的餘額 |
(10,882 |
) |
||
本期税收頭寸增加 |
(215 |
) |
||
前期税收頭寸減少額 |
5 | |||
匯率變動的影響 |
16 | |||
與適用訴訟時效失效有關的減少額 |
137 | |||
2019年6月30日的餘額 |
(10,939 |
) |
||
本期税收頭寸增加 |
(326 |
) |
||
上期税收頭寸增加 |
(188 |
) |
||
匯率變動的影響 |
299 | |||
與適用訴訟時效失效有關的減少額 |
48 | |||
2020年6月30日的餘額 |
$ | (11,106 |
) |
截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日,本公司的未確認税收優惠分別為1110萬美元、1090萬美元和1090萬美元,其中分別為770萬美元、560萬美元和540萬美元,如果得到確認,將對有效税率產生有利影響。
截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的長期納税義務主要與轉讓定價調整有關。本公司還分別於2020年6月30日和2019年6月30日錄得非當期應收税金2000萬美元和170萬美元,代表轉讓定價主管部門調整的必然影響。
該公司已經確定了截至2020年6月30日的不確定税收狀況,因此未確認的税收優惠總額可能會在未來12個月內減少10萬美元。該公司在所得税支出中確認了與所得税相關的利息和罰款,並在2020財年計入了10萬美元的利息支出。
該公司2017財年之前的美國聯邦納税申報單不再受美國國税局(Internal Revenue Service)的美國聯邦審查;但是,前幾年結轉的税收損失和抵免仍需進行審查和調整。截至2020年6月30日,公司已解決所有未結所得税審計。在國際司法管轄區,可以審查的年份因國家而異。該公司在巴西最重要的外國子公司將接受2015至2019年曆年的審計。
結轉的340萬美元的聯邦税收損失有無限制的結轉期。從2021年開始,州税收損失結轉税收影響的170萬美元福利將在不同時間到期。結轉的60萬美元的州税收抵免將在2021年至2035年到期。720萬美元的外國税收抵免結轉將於2023年至2028年到期。80萬美元的研發税收抵免將於2029年至2040年到期。結轉的230萬美元的國外税收損失可以無限期結轉。
截至2020年6月30日,外國子公司未匯出收益總額估計為5640萬美元。本公司並無計劃將其海外附屬公司的上一年度收益匯回國內,因此,估計與該等收益相關的未確認遞延税項並不可行,因為該等收益可無限期再投資。在沒有美國聯邦和州收入以及預扣税後果的情況下,外國子公司持有的現金不能在美國使用。
12.僱員福利及退休計劃
該公司有兩個固定收益養老金計劃,一個面向美國員工,另一個面向英國員工。英國的計劃在2009財年對新進入者關閉。該公司為美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利計劃。公司還制定了明確的繳費計劃。
2016年12月21日,公司修改了美國固定收益養老金計劃,凍結福利應計項目,自2016年12月31日起生效。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後不再獲得額外福利。
公司修訂了其退休後醫療計劃,自2013年12月31日起生效,據此公司終止了55-64歲員工的資格。對於65歲及以上的退休人員,公司的繳費固定為每月28.50美元或23.00美元,具體取決於退休人員選擇的計劃。
2020財年、2019年和2018財年所有此類計劃的總成本分別為1860萬美元、280萬美元和270萬美元。這些金額包括公司在2020財年、2019年和2018財年對固定繳款計劃的繳款分別為160萬美元、170萬美元和180萬美元。金融市場也對2020財年的收益產生了不利影響,因為對債券的需求增加和相關的利率下降大大導致了1680萬美元的非現金養老金支出,原因是負債增加。養老金負債以十年期公司債券利率為基礎,並在本財年的最後一天設定。這一公認的會計原則加上歷史上的低利率,是由金融市場、經濟政策和金融狀況推動的。確定美國養老金負債淨成本的貼現率從2019年6月的3.56%降至2020年6月的2.73%。2019年養老金淨虧損的攤銷淨額為30萬美元,而2020財年為1680萬美元。
在美國和英國的固定福利計劃下,福利基於服務年限和最終平均收入。計劃資產主要包括投資級債務、有價證券和公司普通股。公司國內養老金計劃的資產配置是多元化的,主要包括股權和債務證券投資。本公司尋求的長期投資回報符合當前資本市場的合理預期。目標配置是40%到70%的股票(包括10%到20%的公司股票),30%到60%的現金和債務證券。
在2021財年,該公司將對美國國內養老金計劃使用5.0%的預期長期回報率假設,對英國計劃使用2.6%的預期長期回報率假設。在確定這些假設時,公司考慮了每個資產類別的歷史回報和對未來回報的預期,以及整個養老金投資組合的目標資產配置。在2020財年和2019年,該公司對美國計劃和英國計劃分別使用了3.6%和4.3%的貼現率假設和2.4%和2.8%的貼現率假設。在確定這些假設時,公司認為公佈的第三方數據適合這些計劃。
除貼現率外,養老金估值假設通常是長期的,不受短期市場波動的影響,儘管它們可能會根據經濟或人口前景的結構性變化進行調整。長期假設每年都會進行審查,以確保它們不會產生與當前市場狀況不符的結果。貼現率每年根據公司投資級(評級為AA或更高)債券收益率進行調整,這些債券的到期日與未來福利支付的預期時間相關。
根據截至2020年6月30日對該公司固定福利計劃進行的精算估值,美國計劃2021會計年度的捐款將需要700萬美元,英國計劃將需要90萬美元。
下表列出了公司計劃內資產的實際資產配置情況。
2020 |
2019 |
|||||||
資產類別: |
||||||||
現金等價物 |
4 |
% |
2 |
% |
||||
固定收入 |
27 |
% |
31 |
% |
||||
股票 |
40 |
% |
35 |
% |
||||
共同基金和集合基金 |
29 |
% |
32 |
% |
||||
100 |
% |
100 |
% |
該公司根據其固定福利計劃中受益人的組成以及這些受益人預計從計劃中獲得支出的相對時間範圍來確定其投資戰略。該公司聘請了一家獨立的投資公司來管理美國的養老金資產。
現金等價物存放在貨幣市場基金中。
該公司的固定收益投資組合包括共同基金,這些基金既持有短期投資級固定收益證券,也持有包括公司證券和美國政府證券在內的多種投資級固定收益證券。
本公司投資於股票證券,這些證券在大、中、小型資本基金和公司中的價值和增長範圍內多樣化,以實現平衡投資組合的目標,優化預期回報,並將各種資產類別的波動性降至最低。
其他資產包括基礎資產主要由持有的財產組成的集合投資基金,以及旨在抵消通貨膨脹和利率波動的長期影響的金融工具。
本公司已根據估值技術投入的優先程度將其金融資產(包括養老金計劃資產)分類為三級公允價值等級,如下所述。如果用於衡量金融工具的投入落在層次結構的不同級別,則分類基於對該工具的公允價值計量重要的最低水平的投入。
金融資產根據估值技術的輸入分類如下:
|
o |
第1級-其價值基於本公司在計量日期有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的金融資產。 |
|
o |
第2級-其價值以交易不頻繁的市場的報價為基礎的金融資產,或其價值以活躍市場中具有類似屬性的工具的報價為基礎的金融資產。 |
|
o |
第3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產,這些資產要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量有重要意義的投入。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產定價時將使用的假設的看法。 |
下表按估值類別顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的投資組合(單位:千):
2020年6月30日 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
1級 |
2級 |
第3級 |
總計 |
% |
|||||||||||||||
現金等價物 |
$ | 5,165 | $ | - | $ | - | $ | 5,165 | 4 |
% |
||||||||||
固定收入 |
- | 32,740 | - | 32,740 | 27 |
% |
||||||||||||||
股票 |
48,947 | 888 | - | 49,835 | 40 |
% |
||||||||||||||
共同基金和集合基金 |
- | 30,687 | - | 30,687 | 29 |
% |
||||||||||||||
總計 |
$ | 54,112 | $ | 64,315 | $ | - | $ | 118,427 | 100 |
% |
在2020年6月30日,在英國養老金計劃中,540萬美元的基金被排除在上述之外,並根據資產淨值實際權宜之計進行估值。截至年底,合併計劃資產的價值為123,826美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,包括在股本證券中的是本公司普通股的股票,公允價值分別為220萬美元和460萬美元。
2019年6月30日 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
1級 |
2級 |
第3級 |
總計 |
% |
|||||||||||||||
現金等價物 |
$ | 1,818 | $ | - | $ | - | $ | 1,818 | 2 |
% |
||||||||||
固定收入 |
- | 38,232 | - | 38,232 | 31 |
% |
||||||||||||||
股票 |
41,629 | 1,482 | - | 43,111 | 35 |
% |
||||||||||||||
共同基金和集合基金 |
2,362 | 36,510 | - | 38,872 | 32 |
% |
||||||||||||||
總計 |
$ | 45,809 | $ | 76,224 | $ | - | $ | 122,033 | 100 |
% |
美國和英國的計劃加在一起:
這些已定義福利計劃的狀態如下(以千為單位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
福利義務的變更 |
||||||||||||
年初的福利義務 |
$ | 169,680 | $ | 159,213 | $ | 169,696 | ||||||
利息成本 |
5,417 | 6,013 | 6,077 | |||||||||
匯率變動 |
(1,013 |
) |
(1,697 |
) |
707 | |||||||
已支付的福利 |
(7,203 |
) |
(7,217 |
) |
(6,489 |
) |
||||||
精算(收益)損失 |
17,309 | 13,368 | (10,778 |
) |
||||||||
年終福利義務 |
$ | 184,190 | $ | 169,680 | $ | 159,213 | ||||||
計劃資產變更 |
||||||||||||
年初計劃資產公允價值 |
122,033 | 118,693 | 117,778 | |||||||||
計劃資產的實際回報率 |
2,163 | 6,589 | 2,545 | |||||||||
僱主供款 |
7,687 | 5,413 | 4,366 | |||||||||
已支付的福利 |
(7,203 |
) |
(7,217 |
) |
(6,489 |
) |
||||||
匯率變動 |
(845 |
) |
(1,445 |
) |
493 | |||||||
計劃資產年末公允價值 |
123,826 | 122,033 | 118,693 | |||||||||
年終資金狀況 |
$ | (60,364 |
) |
$ | (47,647 |
) |
$ | (40,520 |
) |
|||
資產負債表中確認的金額 |
||||||||||||
流動負債 |
$ | (373 |
) |
$ | (324 |
) |
$ | (67 |
) |
|||
非流動負債 |
(59,991 |
) |
(47,323 |
) |
(40,453 |
) |
||||||
資產負債表中確認的淨額 |
$ | (60,364 |
) |
$ | (47,647 |
) |
$ | (40,520 |
) |
|||
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 |
||||||||||||
累計損失 |
$ | (19,113 |
) |
$ | (15,590 |
) |
$ | (4,038 |
) |
|||
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的金額 |
(19,113 |
) |
(15,590 |
) |
(4,038 |
) |
||||||
累計定期收益淨成本超過繳款 |
(41,249 |
) |
(32,057 |
) |
(36,482 |
) |
||||||
確認淨額 |
$ | (60,634 |
) |
$ | (47,647 |
) |
$ | (40,520 |
) |
|||
淨定期收益成本的構成 |
||||||||||||
利息成本 |
$ | 5,417 | $ | 6,013 | $ | 6,077 | ||||||
計劃資產的預期收益 |
(5,193 |
) |
(5,129 |
) |
(5,140 |
) |
||||||
已確認的精算損失 |
16,753 | 284 | 26 | |||||||||
淨定期收益成本 |
$ | 16,977 | $ | 1,168 | $ | 963 | ||||||
下一年將從累計的其他綜合虧損中攤銷的估計金額 |
||||||||||||
淨損失 |
$ | (53 |
) |
$ | (38 |
) |
$ | (28 |
) |
|||
累計收益超過計劃資產的養老金計劃的信息 |
||||||||||||
預計福利義務 |
$ | 184,190 | $ | 169,680 | $ | 159,213 | ||||||
累積利益義務 |
$ | 184,190 | $ | 169,680 | $ | 159,213 | ||||||
資產公允價值 |
$ | 123,826 | $ | 122,033 | $ | 118,693 |
美國計劃:
美國固定福利計劃的狀態如下(以千為單位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
福利義務的變更 |
||||||||||||
年初的福利義務 |
$ | 126,380 | $ | 116,277 | $ | 124,138 | ||||||
服務成本 |
- | - | - | |||||||||
利息成本 |
4,417 | 4,854 | 4,804 | |||||||||
計劃削減 |
- | - | - | |||||||||
已支付的福利 |
(5,682 |
) |
(5,565 |
) |
(4,786 |
) |
||||||
精算(收益)損失 |
13,016 | 10,814 | (7,879 |
) |
||||||||
年終福利義務 |
$ | 138,131 | $ | 126,380 | $ | 116,277 | ||||||
加權平均假設-福利義務 |
||||||||||||
貼現率 |
2.73 |
% |
3.56 |
% |
4.27 |
% |
||||||
補償增長率 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
計劃資產變更 |
||||||||||||
年初計劃資產公允價值 |
$ | 85,150 | $ | 82,140 | $ | 81,928 | ||||||
計劃資產的實際回報率 |
1,071 | 4,132 | 1,645 | |||||||||
僱主供款 |
6,753 | 4,443 | 3,353 | |||||||||
已支付的福利 |
(5,682 |
) |
(5,565 |
) |
(4,786 |
) |
||||||
計劃資產年末公允價值 |
87,292 | 85,150 | 82,140 | |||||||||
年終資金狀況 |
$ | (50,839 |
) |
$ | (41,230 |
) |
$ | (34,137 |
) |
|||
資產負債表中確認的金額 |
||||||||||||
流動負債 |
$ | (373 |
) |
$ | (324 |
) |
$ | (67 |
) |
|||
非流動負債 |
(50,466 |
) |
(40,906 |
) |
(34,070 |
) |
||||||
資產負債表中確認的淨額 |
$ | (50,839 |
) |
$ | (41,230 |
) |
$ | (34,137 |
) |
|||
加權平均假設-淨定期收益成本 |
||||||||||||
貼現率 |
3.56 |
% |
4.27 |
% |
3.92 |
% |
||||||
補償增長率 |
千差萬別 |
千差萬別 |
千差萬別 |
|||||||||
計劃資產回報率 |
5.00 |
% |
5.00 |
% |
5.00 |
% |
||||||
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 |
||||||||||||
累計損失 |
$ | (14,507 |
) |
$ | (13,196 |
) |
$ | (2,731 |
) |
|||
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的金額 |
(14,507 |
) |
(13,196 |
) |
(2,731 |
) |
||||||
累計供款少於淨定期收益成本 |
(36,332 |
) |
(28,034 |
) |
(31,406 |
) |
||||||
確認淨額 |
$ | (50,839 |
) |
$ | (41,230 |
) |
$ | (34,137 |
) |
|||
淨定期收益成本的構成 |
||||||||||||
利息成本 |
$ | 4,417 | $ | 4,854 | $ | 4,804 | ||||||
計劃資產的預期收益 |
(4,249 |
) |
(4,067 |
) |
(4,026 |
) |
||||||
已確認的精算損失 |
14,883 | 284 | 26 | |||||||||
淨定期收益成本 |
$ | 15,051 | $ | 1,071 | $ | 804 | ||||||
下一年將從累計的其他綜合虧損中攤銷的估計金額 |
||||||||||||
淨損失 |
(38 |
) |
(38 |
) |
(28 |
) |
||||||
累計收益超過計劃資產的計劃信息 |
||||||||||||
預計福利義務 |
$ | 138,131 | $ | 126,380 | $ | 116,277 | ||||||
累積利益義務 |
$ | 138,131 | $ | 126,380 | $ | 116,277 | ||||||
資產公允價值 |
$ | 87,292 | $ | 85,150 | $ | 82,140 |
英國計劃:
英國固定福利計劃的狀態如下(以千為單位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
福利義務的變更 |
||||||||||||
年初的福利義務 |
$ | 43,300 | $ | 42,936 | $ | 45,558 | ||||||
利息成本 |
1,000 | 1,159 | 1,273 | |||||||||
匯率變動 |
(1,013 |
) |
(1,697 | ) | 707 | |||||||
已支付的福利 |
(1,521 |
) |
(1,652 |
) |
(1,703 |
) |
||||||
精算(收益)損失 |
4,293 | 2,554 | (2,899 |
) |
||||||||
年終福利義務 |
$ | 46,059 | $ | 43,300 | $ | 42,936 | ||||||
加權平均假設-福利義務 |
||||||||||||
貼現率 |
1.59 |
% |
2.39 |
% |
2.80 |
% |
||||||
補償增長率 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
計劃資產變更 |
||||||||||||
年初計劃資產公允價值 |
$ | 36,883 | $ | 36,553 | $ | 35,850 | ||||||
計劃資產的實際回報率 |
1,092 | 2,457 | 900 | |||||||||
僱主供款 |
934 | 970 | 1,013 | |||||||||
已支付的福利 |
(1,521 |
) |
(1,652 |
) |
(1,703 |
) |
||||||
匯率變動 |
(854 |
) |
(1,445 |
) |
493 | |||||||
計劃資產年末公允價值 |
36,534 | 36,883 | 36,553 | |||||||||
年終資金狀況 |
$ | (9,525 |
) |
$ | (6,417 |
) |
(6,383 |
) |
||||
資產負債表中確認的金額 |
||||||||||||
非流動負債 |
(9,525 |
) |
(6,417 |
) |
(6,383 |
) |
||||||
資產負債表中確認的淨額 |
$ | (9,525 |
) |
$ | (6,417 |
) |
$ | (6,383 |
) |
|||
加權平均假設-淨定期收益成本 |
||||||||||||
貼現率 |
2.39 |
% |
2.80 |
% |
2.73 |
% |
||||||
補償增長率 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
計劃資產回報率 |
2.62 |
% |
2.98 |
% |
3.01 |
% |
||||||
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 |
||||||||||||
累計損失 |
$ | (4,608 |
) |
$ | (2,394 |
) |
$ | (1,307 |
) |
|||
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的金額 |
(4,608 |
) |
(2,394 |
) |
(1,307 |
) |
||||||
累計定期收益淨成本超過繳款 |
(4,917 |
) |
(4,023 |
) |
(5,076 |
) |
||||||
確認淨額 |
$ | (9,525 |
) |
$ | (6,417 |
) |
$ | (6,383 |
) |
|||
淨定期收益成本的構成 |
||||||||||||
利息成本 |
1,000 | 1,159 | 1,273 | |||||||||
計劃資產的預期收益 |
(944 |
) |
(1,062 |
) |
(1,114 |
) |
||||||
淨虧損攤銷 |
1,870 | — | — | |||||||||
淨定期收益成本 |
$ | 1,926 | $ | 97 | $ | 159 | ||||||
下一年將從累計的其他綜合虧損中攤銷的估計金額 |
$ | - | $ | - | $ | - | ||||||
累計收益超過計劃資產的計劃信息 |
||||||||||||
預計福利義務 |
$ | 46,059 | $ | 43,300 | $ | 42,936 | ||||||
累積利益義務 |
$ | 46,059 | $ | 43,300 | $ | 42,936 | ||||||
資產公允價值 |
$ | 36,534 | $ | 36,883 | $ | 36,553 |
退休後醫療和人壽保險福利:
美國退休後醫療和人壽保險福利計劃的狀況如下(以千為單位):
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
福利義務的變更: |
||||||||||||
年初的福利義務 |
$ | 6,930 | $ | 6,385 | $ | 7,086 | ||||||
服務成本 |
73 | 72 | 85 | |||||||||
利息成本 |
240 | 265 | 270 | |||||||||
已支付的福利 |
(329 |
) |
(346 |
) |
(388 |
) |
||||||
精算(收益)損失 |
791 | 554 | (668 |
) |
||||||||
年終福利義務 |
$ | 7,705 | $ | 6,930 | $ | 6,385 | ||||||
加權平均假設:福利義務 |
||||||||||||
貼現率 |
2.73 |
% |
3.56 |
% |
4.27 |
% |
||||||
補償增長率 |
2.64 |
% |
2.64 |
% |
2.64 |
% |
||||||
計劃資產變更 |
||||||||||||
僱主供款 |
329 | 346 | 388 | |||||||||
支付的福利,扣除員工繳費後的淨額 |
(329 |
) |
(346 |
) |
(388 |
) |
||||||
計劃資產年末公允價值 |
— | — | — | |||||||||
資產負債表中確認的金額 |
||||||||||||
當期退休後福利義務 |
$ | (358 |
) |
$ | (353 |
) |
$ | (339 |
) |
|||
非流動退休後福利義務 |
(7,347 |
) |
(6,577 |
) |
(6,046 |
) |
||||||
資產負債表中確認的淨額 |
$ | (7,705 |
) |
$ | (6,930 |
) |
$ | (6,385 |
) |
|||
加權平均假設-淨定期收益成本 |
||||||||||||
貼現率 |
3.56 |
% |
4.27 |
% |
3.92 |
% |
||||||
補償增長率 |
2.64 |
% |
2.64 |
% |
2.64 |
% |
||||||
尚未反映在定期收益淨成本中並計入累計其他綜合損失的金額 |
||||||||||||
以前的服務積分 |
$ | 2,240 | $ | 2,777 | $ | 3,314 | ||||||
累計損益 |
(2,160 |
) |
(1,452 |
) |
(928 |
) |
||||||
尚未確認為定期收益淨成本組成部分的金額 |
80 | 1,325 | 2,386 | |||||||||
超過累計供款的定期淨收益成本 |
(7,785 |
) |
(8,255 |
) |
(8,771 |
) |
||||||
確認淨額 |
$ | (7,705 |
) |
$ | (6,390 |
) |
$ | (6,385 |
) |
|||
淨定期收益成本的構成 |
||||||||||||
服務成本 |
$ | 73 | $ | 72 | $ | 85 | ||||||
利息成本 |
240 | 265 | 270 | |||||||||
攤銷先前服務信用 |
(537 |
) |
(537 |
) |
(537 |
) |
||||||
累計損失攤銷 |
83 | 30 | 99 | |||||||||
淨定期收益成本 |
$ | (141 |
) |
$ | (170 |
) |
$ | (83 |
) |
|||
下一年將從累計的其他綜合虧損中攤銷的估計金額 |
||||||||||||
以前的服務積分 |
$ | 537 | $ | 537 | $ | 537 | ||||||
淨損失 |
(166 |
) |
(83 |
) |
(30 |
) |
||||||
$ | 371 | $ | 454 | $ | 507 | |||||||
假設明年的醫療成本趨勢率 |
不適用 | 6.60 |
% |
6.60 |
% |
|||||||
成本趨勢率逐漸下降的比率 |
不適用 | 4.50 |
% |
4.50 |
% |
|||||||
匯率達到假定保持的匯率的年份 |
不適用 | 2037 | 2037 |
假定的醫療費用趨勢率對醫療計劃報告的金額有重大影響。假設的醫療成本趨勢比率每變化一個百分點,將產生以下影響(以千為單位):
增長1% |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
對退休後福利義務的影響 |
$ | 1 | $ | 1 | $ | 1 |
減少1% |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
對退休後福利義務的影響 |
$ | (1 |
) |
$ | (1 |
) |
$ | (1 |
) |
未來的養老金和其他福利支付如下(以千為單位):
財政年度 |
養卹金 |
其他 效益 |
||||||
2021 |
$ | 7,913 | $ | 358 | ||||
2022 |
8,250 | 363 | ||||||
2023 |
8,610 | 353 | ||||||
2024 |
8,643 | 358 | ||||||
2025 |
9,150 | 364 | ||||||
事後 |
56,032 | 1,889 | ||||||
$ | 98,598 | $ | 3,685 |
13.債項
債務由以下部分組成(以千為單位):
2020年6月30日 |
2019年6月30日 |
|||||||
短期和當期債券 |
||||||||
貸款和擔保協議(字節) |
$ | - | $ | 1,765 | ||||
貸款和擔保協議(定期貸款) |
597 | - | ||||||
巴西貸款 |
3,935 | 2,300 | ||||||
4,532 | 4,065 | |||||||
長期債務(扣除當期部分) |
||||||||
貸款和擔保協議(字節) |
- | 2,641 | ||||||
貸款和擔保協議(定期貸款) |
5,941 | - | ||||||
貸款和擔保協議(信用額度) |
20,400 | 14,900 | ||||||
26,341 | 17,541 | |||||||
$ | 30,873 | $ | 21,606 |
未來債務的到期日如下(以千為單位):
財政年度 |
||||
2021 |
4,532 | |||
2022 |
21,629 | |||
2023 |
1,280 | |||
2024 |
1,332 | |||
2025 |
1,386 | |||
此後 |
714 | |||
總計 |
$ | 30,873 |
由於與新冠肺炎疫情相關的銷售額下降,本公司預計本公司及其美國運營公司(統稱“借款人”)和道明銀行(“道明銀行”)可能不遵守其貸款及擔保協議(“貸款協議”)規定的截至2020年6月30日止年度的固定費用覆蓋比率。於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議修訂及重述(“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。此外,修訂和重述澄清,根據經修訂的貸款協議,對EBITDA定義的某些非現金調整是允許的。此外,修訂及重述將外國銀行的準許借款由500萬美元增加至1500萬美元,並允許本公司提取貸款協議項下未償還餘額的剩餘部分。
根據本公司於二零二零年六月二十五日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於二零二零年九月十七日籤立,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的累計EBITDA最低流動資金契諾以代替。道明銀行完善了對本公司美國資產的擔保權益,將信用額度收取的最高利息和年利率從2.25%加Libor提高到3.50%加Libor,並將信用額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為符合條件應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下25,000,000美元的借款能力。作為重組本協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地檢查。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃倡議的影響。本公司將以出售美國房地產資產所得款項抵銷道明銀行貸款協議項下定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約方案。
2019年12月31日,本公司簽訂了《貸款與擔保協議第十修正案》(以下簡稱《第十修正案》)。根據修訂後的協議,循環貸款的信貸額度從2,300萬美元提高到2,500萬美元。此外,該公司簽訂了一筆新的1,000萬美元5年期定期貸款,固定利率為4.0%。新的定期貸款將只需要支付12個月的利息,並將從2021年1月1日開始轉換為既需要支付利息又需要支付本金的定期貸款。根據第十修正案,外部借款的信貸限額從250萬美元提高到500萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,總債務分別增加了570萬美元和690萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,本公司使用從貸款和擔保協議定期貸款中借款650萬美元所得款項償還字節定期貸款(2011年11月)中的350萬美元。信貸額度增加了250萬美元,巴西貸款增加了20萬美元。
信貸額度下的可獲得性仍然取決於由應收賬款和存貨組成的借款基數。該公司相信,借款基礎將在2500萬美元的信貸額度下始終如一地產生可獲得性。對信用額度中未使用的部分收取0.25%的承諾費。
二零一一年十一月二十二日,連同Bytewise收購,本公司根據當時現有的貸款及抵押協議訂立了一筆1550萬美元的定期貸款(“定期貸款”)。該筆定期貸款為期10年,固定息率為4.5%,每月固定本金及利息為160,640元。截至2019年12月31日,定期貸款餘額為350萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,公司償還了350萬美元的字節式定期貸款。
2017年12月,公司的巴西子公司與當地銀行簽訂了兩筆短期貸款,以支持公司的戰略舉措。該實體以美元計價的出口應收賬款支持的貸款是在桑坦德銀行(Santander Bank)和布拉德斯科銀行(Bradesco Bank)發放的。2019年2月,公司巴西子公司開始對桑坦德銀行、Bradesco銀行和巴西銀行之間的債務進行再融資,截至2020年6月30日如下(單位:千):
貸款機構 |
利率,利率 |
開始日期 |
結束日期 |
未償餘額 |
||||||||
布拉德斯科 |
5.18 | % |
2020年5月 |
2021年5月 |
$ | 1,000 | ||||||
桑坦德銀行 |
8.12 | % |
2020年4月 |
2021年4月 |
959 | |||||||
巴西銀行 |
3.10 | % |
2020年2月 |
2021年2月 |
500 | |||||||
巴西銀行 |
6.05 | % |
2020年3月 |
2021年2月 |
1,000 | |||||||
巴西銀行 |
2.40 | % |
2020年3月 |
2021年2月 |
300 | |||||||
巴西銀行 |
3.11 | % |
2019年9月 |
2020年9月 |
177 | |||||||
$ | 3,936 |
14.普通股
B類普通股與A類相同,不同之處在於它每股有10個投票權,除股東的直系後代外,一般不可轉讓,不能獲得比A類更多的股息,並且可以隨時轉換為A類。A類普通股有權在每次會議上選出25%的董事,其餘的75%由A類和B類共同投票選出。
15.或有事項
本公司涉及正常業務過程中出現的若干法律事務,預計不會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
16.信貸風險集中
該公司認為,截至2020年6月30日,它幾乎沒有明顯的信用風險集中度。貿易應收賬款分散在許多國家的大量零售商、分銷商和工業賬户中,沒有一個超過合併銷售額的10%。
17.按細分市場和地理區域劃分的財務信息
該公司通過在世界各地的多個分銷渠道向市場提供廣泛的測量和切割產品。該公司的產品包括精密工具、電子量具、量塊、光學視覺和激光測量設備、定製的花崗巖解決方案、捲尺、水平儀、粉筆產品、方塊、帶鋸片、孔鋸、鋼鋸片、夾具鋸片、往復式鋸片、M1®潤滑油和精密地面扁平坯料。該公司在地理上審查和管理其業務,並在歷史上根據全球業務做出決策。
北美部門的業務包括在美國、加拿大和墨西哥的所有制造和銷售。國際部的業務包括北美以外的所有地點,主要是在巴西、英國和中國。首席運營決策者是該公司的首席執行官,負責按地理位置審查運營情況,並根據這些地區的當前運營結果和預測做出將公司資源投資於何處的決定。由於該公司產品在北美的市場與世界其它地區有很大不同,而且鑑於美國以外的貨幣波動對公司收入的重大影響,公司的業務審查將北美與北美以外的業務分開。出於這個原因,該公司反映了兩個運營部門,這兩個部門與管理層對運營的審查和分配資源的決定保持一致。
分部收入在內部報告中是通過不包括公司費用、其他收入和費用(包括利息收入和利息費用以及所得税)來衡量的。公司開支主要包括高管薪酬、某些專業費用以及與公司全球總部相關的成本。每個可報告部門的財務結果如下(以千為單位):
截至2020年6月30日的年度 |
||||||||||||||||
北 美國 |
國際 |
未分配 |
總計 |
|||||||||||||
銷貨1 |
$ | 121,834 | $ | 79,617 | $ | - | $ | 201,451 | ||||||||
商譽和無形資產減值 |
(6,496 |
) |
- | - | (6,496 |
) |
||||||||||
重組 |
(341 |
) |
(1,239 |
) |
- | (1,580 |
) |
|||||||||
營業收入 |
(2,055 |
) |
3,841 | (7,090 |
) |
(5,303 |
) |
|||||||||
資本支出和軟件開發 |
6,992 | 3,608 | - | 10,600 | ||||||||||||
折舊攤銷 |
4,942 | 2,253 | - | 7,195 | ||||||||||||
流動資產4 |
35,030 | 55,610 | 13,458 | 104,098 | ||||||||||||
長期資產5 |
34,354 | 13,213 | 21,018 | 68,585 |
截至2019年6月30日的年度 |
||||||||||||||||
北 美國 |
國際 |
未分配 |
總計 |
|||||||||||||
銷貨2 |
$ | 136,387 | $ | 91,635 | $ | - | $ | 228,022 | ||||||||
營業收入(虧損) |
9,468 | 8,043 | (6,209 |
) |
11,221 | |||||||||||
資本支出和軟件開發 |
3,617 | 6,610 | - | 7,227 | ||||||||||||
折舊攤銷 |
5,022 | 2,316 | - | 7,338 | ||||||||||||
流動資產4 |
41,188 | 63,205 | 15,582 | 119,975 | ||||||||||||
長期資產5 |
35,638 | 14,168 | 20,306 | 70,112 |
截至2018年6月30日的年度 |
||||||||||||||||
北 美國 |
國際 |
未分配 |
總計 |
|||||||||||||
銷貨3 |
$ | 128,442 | $ | 87,886 | $ | - | $ | 216,328 | ||||||||
營業收入(虧損) |
8,175 | 2,128 | (5,579 |
) |
4,724 | |||||||||||
資本支出和軟件開發 |
3,426 | 2,336 | - | 5,762 | ||||||||||||
折舊攤銷 |
4,923 | 2,588 | - | 7,511 | ||||||||||||
流動資產4 |
37,546 | 60,855 | 14,827 | 113,228 | ||||||||||||
長期資產5 |
37,489 | 13,010 | 18,559 | 69,058 |
1不包括北美部門對國際部門的4040美元公司間銷售額和國際部門對北美部門的13820美元公司間銷售額。
2不包括北美部門對國際部門的4879美元公司間銷售額和國際部門對北美部門的16,187美元公司間銷售額。
3不包括北美部門對國際部門的6468美元的公司間銷售額和國際部門對北美部門的14239美元的公司間銷售額。
4流動資產主要包括應收賬款、存貨和預付費用。未分配給各部門的資產包括現金和現金等價物。
5長期資產包括財產、廠房和設備、應收税金淨額、遞延税金資產、無形資產淨值和商譽。
關於公司銷售額和長期資產的地理信息如下(單位:千):
銷貨 |
截至六月三十日止年度, |
|||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
北美 |
||||||||||||
美國 |
$ | 113,989 | $ | 127,359 | $ | 119,226 | ||||||
加拿大和墨西哥 |
7,845 | 9,028 | 9,216 | |||||||||
121,834 | 136,387 | 128,442 | ||||||||||
國際 |
||||||||||||
巴西 |
49,254 | 54,324 | 49,726 | |||||||||
英國 |
18,869 | 24,042 | 25,099 | |||||||||
中國 |
6,048 | 7,370 | 7,323 | |||||||||
澳大利亞和新西蘭 |
5,446 | 5,899 | 5,738 | |||||||||
79,617 | 91,635 | 87,886 | ||||||||||
總銷售額 |
$ | 201,451 | $ | 228,022 | $ | 216,328 |
長期資產 |
截至六月三十日止年度, |
|||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
北美 |
||||||||||||
美國 |
$ | 34,264 | $ | 35,594 | $ | 37,437 | ||||||
加拿大和墨西哥 |
90 | 44 | 52 | |||||||||
34,354 | 35,638 | 37,489 | ||||||||||
國際 |
||||||||||||
巴西 |
8,050 | 10,067 | 8,662 | |||||||||
英國 |
1,948 | 2,046 | 1,876 | |||||||||
中國 |
2,881 | 1,944 | 2,346 | |||||||||
澳大利亞和新西蘭 |
334 | 111 | 126 | |||||||||
13,213 | 14,168 | 13,010 | ||||||||||
長期資產總額 |
$ | 47,567 | $ | 49,806 | $ | 50,499 |
18.季度財務數據(未經審計)(單位為千,每股數據除外)
截至的季度 |
網 銷貨 |
毛 邊距 |
收益 /(損失) 收入 賦税 |
網 收益/ (虧損) |
基本和 稀釋 收益 /(損失) 每股 |
|||||||||||||||
2018年9月 |
$ | 51,901 | $ | 16,659 | $ | 942 | $ | 584 | $ | 0.08 | ||||||||||
2018年12月 |
56,532 | 18,548 | 2,991 | 1,926 | 0.27 | |||||||||||||||
2019年3月 |
58,498 | 19,155 | 3,045 | 2,088 | 0.30 | |||||||||||||||
2019年6月 |
61,091 | 20,579 | 2,632 | 1,481 | 0.22 | |||||||||||||||
$ | 228,022 | $ | 74,941 | $ | 9,610 | $ | 6,079 | $ | 0.87 | |||||||||||
2019年9月 |
$ | 52,114 | $ | 17,703 | $ | 1,276 | $ | 778 | $ | 0.11 | ||||||||||
2019年12月 |
56,864 | 18,836 | 1,875 | 1,260 | 0.18 | |||||||||||||||
2020年3月 |
49,998 | 14,844 | 287 | 613 | 0.09 | |||||||||||||||
2020年6月 |
42,475 | 10,827 | (23,435 |
) |
(24,490 |
) |
(3.52 | ) | ||||||||||||
$ | 201,451 | $ | 62,210 | $ | (19,997 |
) |
$ | (21,839 |
) |
$ | (3.14 | ) |
2020財年6月季度的營業收入為280萬美元,不包括與減值和重組相關的810萬美元調整。金融市場也對2020財年的收益產生了不利影響,因為對債券的需求增加和相關的利率下降大大導致了1670萬美元的非現金養老金支出,原因是負債增加。養老金負債記錄在其他收入中,以十年期公司債券利率為基礎,並在本財年的最後一天設定。
19.其後發生的事件
根據本公司於二零二零年六月二十五日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於二零二零年九月十七日籤立,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的累計EBITDA最低流動資金契諾以代替。道明銀行完善了對本公司美國資產的擔保權益,將信用額度收取的最高利息和年利率從2.25%加Libor提高到3.50%加Libor,並將信用額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為符合條件應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下25,000,000美元的借款能力。作為重組本協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地檢查。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃倡議的影響。本公司將以出售美國房地產資產所得款項抵銷道明銀行貸款協議項下定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約方案。
在截至2020年6月30日的季度裏,該公司進行了160萬美元的與裁員相關的重組,並進行了製造業整合,其中包括60萬美元的遣散費和100萬美元的設備註銷、與製造業整合相關的運費和其他成本。截至2020年6月30日的重組費用未付金額為110萬美元。該公司還預計,2021財年前三個季度的定期重組將產生240萬美元。
2020年9月2日,董事會批准向公司指定的高管“近地天體”和其他高管頒發額外的股權獎勵,作為2012年長期激勵計劃“該計劃”的一部分。獎勵金額為101.1千股,作為67%的完全歸屬股票單位(在該計劃中定義)和33%的作為限制性股票單位(在該計劃中定義)交付。該公司股價於2020年9月2日收於每股3.37美元。
項目9-會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
根據1934年“證券交易法”第13a-15(B)條的規定,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對截至本年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保本年度報告中要求提交的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和法規要求的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。第四季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括符合以下條件的書面政策和程序:
• |
與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易、收購和處置的記錄有關; |
• |
提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表; |
• |
提供合理保證,保證公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及 |
• |
提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置資產。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2020年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。管理層根據2013年制定的標準進行此評估內部控制 – 集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評估,以及對其財務報告內部控制操作有效性的測試。管理層與董事會審計委員會審查了其評估結果。
根據我們的評估,管理層得出結論,截至2020年6月30日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
公司截至2020年6月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)進行審計,其報告在本文中有所陳述。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
L.S.Starrett公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,審計了L.S.Starrett公司(馬薩諸塞州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年6月30日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,截至2020年6月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年6月30日及截至本年度的綜合財務報表,我們於2020年9月22日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的“管理層關於財務報告內部控制的報告”中。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2020年9月22日
項目9B--其他資料
該公司正在將其2020財年的10-K作為非加速傳單提交。非加速申報人員不需要執行財務報告內部控制的薩班斯·奧克斯利(Sarbanes Oxley)測試。然而,本公司已聘請其獨立註冊會計師事務所進行綜合審計。
第三部分
項目10--董事、行政人員和公司治理
有關注冊人董事的資料將載於本公司將於2020年11月2日舉行的股東周年大會的最終委託書(“2020年委託書”)的第I部分A節之前,標題為“董事選舉”,該委託書將於2020年10月2日左右郵寄給股東。2020代理聲明的該部分中的信息在此通過引用併入。
註冊人的行政人員
名字 |
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年齡 |
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持有禮物 任職日期自 |
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職位 |
道格拉斯·A·斯塔雷特 |
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67 |
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2001 |
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總裁兼首席執行官兼董事 |
約翰·C·特里普 |
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58 |
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2019 |
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首席財務官兼財務主管 |
愛默生·T·萊姆 |
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59 |
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2019 |
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北美工業品副總裁兼總經理 |
克里斯蒂安·阿恩斯滕 |
53 |
2019 |
工業品國際副總裁兼總經理 |
道格拉斯·A·斯塔雷特(Douglas A.Starrett)自1995年以來一直擔任該公司總裁,並於2001年成為首席執行官。
約翰·C·特里普(John C.Tripp)被任命為公司首席財務官,自2019年11月4日起生效。在加入本公司之前,Tripp先生自2012年起擔任iwis集團美洲區首席財務官,在此之前,他於2008年至2012年擔任Stanley Works-Healthcare Solutions部門首席財務官。特里普先生在哈佛大學獲得經濟學學士學位,在波士頓大學獲得工商管理碩士學位。
Emerson T Leme自2019年7月起被任命為北美工業品副總裁,在此之前,他自2016年以來一直擔任計量設備主管。艾默生於2004年加入公司,擔任Starrett中國區總經理。在此之前,萊姆先生於2004年擔任製造顧問,2001年至2003年擔任斯蒂爾凱斯公司的拉丁美洲運營總監,從1984年至2001年,他在巴西託萊多公司擔任的製造經理職位比梅特勒-託萊多公司的子公司更負責任。Leme先生擁有巴西聖伯南多FEI-Faculdade de Engenharia Industrial的機械工程學士學位,以及巴西聖保羅Fundação Getulio Vargas的MBA學位,並在芝加哥大學商學院(University Of Chicago Graduate School)進修。
克里斯蒂安·阿恩斯滕(Christian Arnsten)被任命為工業品國際副總裁,自2019年7月起生效,在此之前,自2018年7月以來一直擔任Starrett巴西公司總裁。自2000年以來,他一直在公司工作,擔任各種國際銷售和營銷職務,先後擔任拉丁美洲出口銷售經理和市場營銷總監。Arntsen先生曾於1996年至2000年在位於美國佐治亞州亞特蘭大的聖戈班磨料公司Norton建築產品部工作,擔任拉丁美洲出口銷售經理和北卡羅來納州東南部地區銷售經理。Arntsen先生在巴西聖保羅的PontifíCIA University Católica獲得經濟學學士學位,並在巴西聖保羅的Fundação Getulio Vargas獲得MBA學位。
以上列出的職位代表他們的主要職業和就業情況。
總裁和司庫的任期至下一次年度股東大會之後的第一次董事會議為止,直至選出各自的繼任者並取得資格為止,而其他高級職員的任期至下一次年度股東大會之後的第一次董事會議為止,除非其選舉或任命的條款規定了較短的期限,或在每種情況下,直至他較早去世、辭職、被免職或喪失資格。
在過去十年中,沒有根據任何破產法發生的事件,沒有刑事訴訟程序,也沒有對評估任何行政官員的能力和誠信具有重要意義的判決或禁令。
道德守則
本公司已通過適用於本公司所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德政策(以下簡稱“道德政策”)。該守則旨在促進誠實和道德的行為、全面和準確的報道以及遵守法律和其他事項。道德政策可在公司網站www.starrett.com上查閲。股東還可以寫信給馬薩諸塞州阿索爾新月街121號的L.S.Starrett公司的辦事員,免費獲得道德政策的印刷本,郵編:01331。我們打算在豁免或修訂後的四個工作日內,通過網站張貼或向證券交易委員會提交表格8-K的最新報告,披露未來對道德政策的任何修訂或豁免。
項目11--行政人員薪酬
有關管理層薪酬的信息將包含在“與董事會及其委員會有關的一般信息”標題下,以及本公司2020年委託書第一部分的C-H部分,並在此引入作為參考。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
(A)下表提供了截至2020年6月30日,根據公司2017年員工購股計劃(“2017計劃”)行使期權、認股權證和權利後可能發行的公司普通股信息。2017年度計劃在公司2017年度股東大會上獲得股東批准,可根據2017年度計劃發行A類或B類普通股。期權不是根據1952年通過的公司員工股票購買計劃發行的。
計劃類別 |
數量 有價證券 待發 vt.在.的基礎上 演練 出類拔萃 選項, 權證 和權利 (a) |
加權 平均值 鍛鍊 的價格 出類拔萃 選項, 權證 和權利 (b) |
數量 有價證券 剩餘 可用 面向未來 發行 在……下面 權益 補償- 節假日 圖則(前- 包括 有價證券 反映在 (A)欄 (c) |
|||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
99,193 | $ | 3.95 | 380,192 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
— | — | — | |||||||||
總計 |
99,193 | $ | 3.95 | 380,192 |
(B)某些實益擁有人的擔保所有權:
有關本公司任何類別有表決權股份超過5%持有人的資料,將載於本公司2020年委託書第I部分第I部分“若干實益擁有人的擔保所有權”一項下,並在此併入作為參考。
(C)董事及高級人員的擔保所有權:
有關本公司全體董事及全體董事和高級管理人員作為一個整體對各類股權證券的實益所有權的信息將包含在本公司2020年委託書第一部分第I部分的“董事和高級管理人員的擔保所有權”標題下。2020代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
(D)據本公司所知,並無任何安排可能在其後日期導致本公司控制權變更。
項目13-某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本第13項所要求的信息將包含在公司2020年的委託書中,並在此併入作為參考。
項目14-首席會計師費用和服務
本第14項所要求的資料將包含在本公司2020年委託書第一部分B部分的審計費用表中。代理聲明的這些部分在此引用作為參考。
第四部分
項目15--證物、財務報表明細表
(A)1.本年度報告第8項所載財務報表:
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合併資產負債表。
截至2020年6月30日的三年期間每一年的綜合營業報表。
截至2020年6月30日的三年期間各年度的綜合全面收益(虧損)報表。
截至2020年6月30日的三年期間各年度的股東權益合併報表。
截至2020年6月30日的三年期間每年的合併現金流量表。
合併財務報表附註
2.現依據第15(C)項將本年報所載本表格10-K所載的公司綜合財務報表附表提交,並列於緊接“展覽品索引”之前:
附表II-估值及合資格賬目
附表II
估值及合資格賬目
應收壞賬準備
(單位:000) |
餘額為 起頭 期間的 |
條文 |
收費至 其他 帳目 |
核銷 |
餘額為 結束 期間 |
|||||||||||||||
截至2020年6月30日的年度 |
$ | 685 | $ | 244 | $ | (155 |
) |
$ | (38 |
) |
$ | 736 | ||||||||
截至2019年6月30日的年度 |
1,277 | (91 |
) |
(5 |
) |
(496 |
) |
685 | ||||||||||||
截至2018年6月30日的年度 |
946 | 538 | (71 |
) |
(137 |
) |
1,277 |
遞延税金資產的估值免税額
(單位:000) |
餘額為 起頭 期間的 |
條文 |
收費至 其他 帳目 |
核銷 |
餘額為 結束 期間 |
|||||||||||||||
截至2020年6月30日的年度 |
$ | 6,743 | $ | 2,068 | $ | - | $ | - | $ | 8,811 | ||||||||||
截至2019年6月30日的年度 |
4,999 | 1,744 | - | - | 6,743 | |||||||||||||||
截至2018年6月30日的年度 |
2,922 | 2,077 | - | - | 4,999 |
所有其他財務報表明細表均被省略,因為這些明細表不適用,也不是指令所要求的,或者這些信息反映在財務報表或附註中。
3.請參閲下面的圖表索引。補償計劃或安排用“*”標識。
(B)見下表索引。
(C)不適用。
項目16-表格10-K摘要
打開
L.S.Starrett公司及其子公司-展品指數
陳列品 |
3a |
以截至2012年6月30日的10-K表格提交的經修訂的重述組織章程在此引用作為參考。 |
3b |
以截至2012年12月31日的季度Form 10-Q提交的修訂和重新修訂的章程,在此併入作為參考。 |
4a |
本公司與梅隆投資者服務有限責任公司於二零一零年十一月二日簽訂的供股協議,連同提交給本公司截至二零一零年九月二十五日的10-Q表格的供股代理(連同展品,包括供股證書表格及A類普通股購買權利概要),特此併入作為參考。 |
4b |
本公司與Computershare Shareowner Services LLC之間於二零一三年二月五日提交的截至二零一二年十二月三十一日止季度的Form 10-Q表格所載的供股協議第1號修正案,以供參考。 |
10a |
提交給Form 10-K(截至2002年6月29日的年度)的與董事和高管簽訂的賠償協議表,在此引用作為參考。 |
10c* |
提交至2002年6月29日的10-K表格的L.S.Starrett公司401(K)股票儲蓄計劃(2001重述)通過引用併入本文。 |
10d* |
提交給Form 10-K(截至2012年6月30日)的L.S.Starrett公司員工持股計劃和信託協議(經修訂)在此引用作為參考。 |
10e* |
2003年4月1日對公司的401(K)股票儲蓄計劃的修正案,提交給截至2003年6月28日的10-K表格,現以引用方式併入本文。 |
10f* |
2003年10月20日對公司的401(K)股票儲蓄計劃的修正案已提交給截至2003年9月27日的10-Q表格,現以引用方式併入本文。 |
10g |
本公司與道格拉斯·A·斯塔雷特於2009年1月16日簽訂的截至2008年12月27日的季度10-Q表格中的“控制權變更協議”通過引用併入本文。 |
10h |
本公司與Francis J.O‘Brien於2010年7月15日簽署的“控制協議變更表格”(Form Of Change Of Control Agreement)於2010年7月15日提交給Form 10-Q(截至2008年12月27日的季度),在此引用作為參考。 |
10i |
本公司與Francis J.O‘Brien和Douglas A Starrett分別於2010年7月15日和2009年1月16日分別簽署了日期為2009年1月16日的競業禁止協議表格,並提交給截至2008年12月27日的Form 10-Q,在此引用作為參考。 |
10j* |
提交給截至2013年3月31日的Form 10-Q的L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃和信託協議在此引用作為參考。 |
10k* |
日期為2013年12月31日的L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃和信託協議第一修正案在此引用作為參考。 |
10l* |
L.S.Starrett公司2012年員工股票購買計劃與公司於2012年11月14日提交的S-8表格註冊説明書(第333-184934號文件)一起提交,現以引用方式併入本文。 |
10m* |
L.S.Starrett公司2012年長期激勵計劃與公司於2012年11月14日提交的S-8表格註冊説明書(第333-184934號文件)一起提交,現通過引用併入本文。 |
10n |
提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012長期激勵計劃下的非法定股票期權協議表格,在此併入作為參考。 |
10o |
提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012長期激勵計劃下的董事非法定股票期權協議表格,在此併入作為參考。 |
10p |
提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012長期激勵計劃下的限制性股票單位協議表,在此併入作為參考。 |
10q |
提交給截至2012年12月31日的季度10-Q表格的L.S.Starrett公司2012長期激勵計劃下的董事限制性股票單位協議表,在此併入作為參考。 |
10r* |
L.S.Starrett公司2017年員工購股計劃與公司於2017年11月16日提交的S-8表格註冊説明書(第333-221598號文件)一起提交,現以引用方式併入本文。 |
10s |
由L.S.Starrett公司、Tru-Stone Technologies,Inc.、Starrett Bytewise Development,Inc.和TD銀行之間於2020年6月25日提交的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,作為附件10.1提交,並於2020年7月1日提交當前的Form 8-K報告(文件號為第001-00367號),以供參考。 |
10t |
茲提交由L.S.Starrett公司、Tru-Stone Technologies,Inc.、Starrett運動測量工程公司、Starrett Bytewise開發公司和北卡羅來納州TD銀行於2020年6月25日修訂並重新簽署的貸款和安全協議的第一修正案。 |
21 |
L.S.Starrett公司的子公司,特此提交。 |
23 |
茲提交獨立註冊會計師事務所同意書。 |
31a |
依照規則第13a-14(A)條提交的首席執行官證書。 |
31b |
依照細則13a-14(A)提交的首席財務官證明。 |
32 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第13a-14(B)條和第906條(美國法典第18章第63章第1350條(A)和(B)款)提交的首席執行官和首席財務官證書。 |
101 |
以下材料摘自L.S.Starrett公司截至2020年6月30日的10-K表格年度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表(虧損),(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,和(Vi)綜合財務報表附註,以文本塊標示。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表(虧損),(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註,以文本塊標記。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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L.S.Starrett公司 (註冊人) |
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作者:/S/約翰·C·特里普 |
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約翰·C·特里普 財務主管兼首席財務官 (首席會計官) |
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日期:2020年9月22日 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
/S/道格拉斯·A·斯塔雷特 |
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/S/託馬斯·J·裏奧丹 |
道格拉斯·A·斯塔雷特(Douglas A.Starrett),2020年9月22日 總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) |
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託馬斯·J·裏奧丹,2020年9月22日 導演 |
作者:/S/約翰·C·特里普 |
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/S/Scott W.Sproule |
約翰·C·特里普(John C.Tripp),2020年9月22日 財務主管兼首席財務官(首席會計官) |
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斯科特·W·斯普羅爾(Scott W.Sproule),2020年9月21日 導演 |
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/理查德·B·肯尼迪(Richard B.Kennedy) |
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/S/羅素·D·卡雷克(Russell D.Carreker) |
理查德·B·肯尼迪,2020年9月22日 |
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羅素·D·卡雷克(Russell D.Carreker),2020年9月22日 |
導演 |
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導演 |
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/S/David A.Lemoine |
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/S/Christopher C.Gahagan |
大衞·A·勒穆因(David A.Lemoine),2020年9月22日 |
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克里斯托弗·C·加根(Christopher C.Gahagan),2020年9月22日 |
導演 |
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導演 |