2020財年年度報告

財務摘要收益(以千美元為單位)2020年2019CHANGE(%)貸款損失撥備非利息收入非利息支出所得税每股普通股淨收入淨收入：基本稀釋收盤價宣佈的現金股息$80,136 6,002 14,750 54,452 6,887 27,545 E EE$3.002.99 24.30 0.60$72,782 2,032 13,093 47,892 7,047 28,904 E EE$3.14 3.14 34.83 0.52 10.1 195.4 12.7 13.7-2.3-4.7E-4.5-30.2 15.4 A年終(以千美元為單位)E EE E EEE總資產貸款，扣除準備金淨額佔不良貸款存款的百分比股東權益$2,184,847 258,347$2,214,402 1,846,405 95%1,893,392 14.8 16.0 15.4 8.4財務RA tios平均股東權益回報率平均資產淨息差效率比率貸款損失對貸款的撥備年末股本對平均資產的撥備E EE 11.11%1.18 3.72 57.39 1.16 11.04 EE 13.13%1.38 3.78 55.93 1.07 11.36其他DA T A銀行辦事處E 9,127,390 9,099,365 9,199,169,475$5,352 48 E 9,289,308 9,261,058 9,203,909 277454$4,878 47$1.98$2.07$2.39$3.14$2.99$0.36$0.40$0.52$0.44$0.60$17.02$20.19$22.38$25.74$28.39 20162017201820192020稀釋後每股收益20162017201820192020現金股息20172082020除了普通股。(2)不包括未歸屬的限制性股票獎勵股票。

尊敬的股東，在2020財年，南密蘇裏州銀行與我們的客户一起應對新冠肺炎疫情，減少了最近收購的不良資產，增加了貸款損失撥備，在誘人的市場中完成了一次小型收購，並在充滿挑戰的環境中公佈了強勁的核心業績。南密蘇裏州Bancorp，Inc.(“公司”或“SMBC”)公佈2020財年淨利為2,750萬美元，較2019財年減少140萬美元，降幅為4.7%。儘管報告同比下降，但該公司高興地繼續顯示出相對強勁的核心盈利能力(不包括增加的貸款損失撥備)，2020財年平均普通股權益回報率為11.1%，平均資產回報率為1.18%，而2019財年分別為13.1%和1.38%。由於增加撥備導致普通股回報率下降同業銀行1的數字基於截至2019年12月31日的12個月，與其典型的會計年度重合，不會反映新冠肺炎疫情爆發後貸款損失撥備的增加。平均普通股回報率12.3%11.7%11.3%13.1%11.1%8.8%8.9%8.0%10.1%9.6%SMBC公司報告的收購貸款和存款組合的購買會計收益大幅下降，主要是因為上一年的業績中計入瞭解決特定購買的信用受損貸款的收益，部分被2019年財年中期收購Gideon Bancshare Company及其子公司第一商業銀行(“Gideon”)的全年業績所抵消。2020財年，這些福利總共增加了180萬美元的淨利息收入(税前)，而上一財年為290萬美元。部分抵銷購得貸款公允價值貼現增加的影響, 該公司從解決有限數量的不良貸款中獲得了實質性利益，為76.7萬美元，而上一財年沒有類似的重大項目。2020財年的業績包括100萬美元(税前)與合併相關的費用，扣除一小筆廉價購買收益，而上一財年為82.9萬美元。淨利息收入增長10.1%，因為我們的平均收益性資產餘額增長了11.8%，而淨息差從2019財年的3.78%下降到2020財年的3.72%。平均盈利資產餘額增長主要是由於本財年前三個季度穩健的有機增長，2019財年中期收購Gideon的全年影響，以及SBA擔保的Paycheck Protection Program(PPP)貸款在本財年相對較晚。如上所述，我們最近三次收購帶來的購買會計收益為2020財年的淨息差貢獻了8個基點，而之前的1個同業數據為15個基點。Peer數據基於標準普爾全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)報告的截至2019年12月31日資產在10億至30億美元之間的上市商業銀行和儲蓄機構的年終中值數據，總部位於密蘇裏州、阿肯色州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、內布拉斯加州、俄克拉何馬州和田納西州。SMBC數據是截至財年末(6月)的數據。

本財年。淨息差增加了4個基點，這是由於確認了在本年度內順利解決的少數不良關係的收入，這些關係一直處於非應計狀態。非利息收入增長了12.7%，這一增長仍然部分歸因於我們通過收購實現的增長。這一增長包括較高的銀行卡交換收入、存款賬户服務費、銷售為此目的的住宅房地產貸款的收益，以及一小筆便宜貨購買收益，但被貸款服務收入的減少、可供出售證券的銷售收益以及銀行擁有的人壽保險收益的減少部分抵消，這些收益由於計入了上一年的業績中的非經常性收益而有所下降。非利息支出增長13.7%，部分原因也是由於我們通過收購實現了增長，因為我們看到補償費用、佔用和數據處理費用以及與喪失抵押品贖回權相關的費用增加，但增加的費用被存款保險評估的減少所部分抵消，這是因為本公司受益於FDIC根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)為小銀行(如本公司的子公司)提供的信貸，以抵消小銀行在幾年內承擔的成本，以便將存款保險基金增加到該法律所要求的水平。2020財年，可歸因於合併和收購的非利息支出略有上升。該公司全年的效率比率略有惡化，因為在合併的基礎上，非利息支出的增長速度快於淨利息收入和非利息收入的增長速度。與收購活動相關的費用增加推高了這一數字。效率下降，但仍領先於同行非利息支出增長快於收入增長, 部分原因是併購費用。效率比率70.8%68.2%65.1%67.3%66.3%57.0%60.8%57.7%55.9%57.4%SMBC在2020財年同業貸款增長強勁，得益於購買力平價貸款活動，在財年末為我們的投資組合增加了132.3美元。總計淨貸款增加2.955億美元，或16.0%，包括2020年5月收購Central Federal BancShares(“Central Federal”)，該交易於收購日按公允價值貢獻了5,140萬美元貸款。包括這些收購貸款在內，增長主要包括住宅房地產貸款、商業貸款、商業房地產貸款和建築貸款的資金餘額，但被消費貸款的下降部分抵消。我們經歷了存款增長非常強勁的一年，因為面對經濟不確定性，企業和消費者持有更多現金，根據CARE法案向納税人支付的可用現金，企業應繳工資和其他税款的延期，以及PPP活動尚未使用的收益增加了賬户餘額。存款總額增加2.912億美元，增幅15.4%，其中包括來自中央聯邦收購的4670萬美元，而傳統的經紀存款資金減少了990萬美元。公共單位存款總額增加了3840萬美元，中央聯邦收購的金額微乎其微。公共單位資金的增加主要是因為我們現有客户羣持有的未到期餘額增加。

貸款、存款和TOT AL資產的長期增長2020財年貸款增長強勁，領先於大流行，並隨着PPP計劃的實施而進一步增長。在大流行之前，未到期存款的增長也很強勁，儘管由於利率下降，CDS吸引的儲户較少。總資產(百萬美元)總貸款，扣除貸款損失準備後的淨額(百萬美元)總存款(百萬美元)1404美元1708美元1,886美元2,542美元2,214美元1,135美元1,398美元1,563美元1,846美元2,142美元1,121美元1,456美元1,580美元1,894美元2,185 20162017201820192020 20162017201820192020 20162017201820192020公司報告的不良資產為1,120萬美元，或總資產的0.44%，而截至2020年6月30日，不良資產為2,480萬美元，佔總資產的1.12%在上一財年結束時。截至2020年6月30日，不良貸款(NPLS)佔總貸款的0.40%，而上一財年末為1.13%。該公司改善了不良表現，這在很大程度上是由於收購Gideon時收購的問題貸款和資產減少了，其中包括截至2020年6月30日按公允價值計算的180萬美元的不良貸款，低於一年前的1020萬美元。2020財年的淨沖銷保持在較低水平，為平均未償還貸款的0.04%，高於2019年的0.02%。問題資產水平改善不良資產(NPA)水平佔平均資產的百分比下降，因為該公司解決了通過收購Gideon收購的一些不良資產。1.20%不良資產比率1.12%0.64%0.71%0.69%0.69%0.69%0.62%0.51%2016年6月0.37%2017年12月2017年6月2018年12月2019年12月0.44%2020年6月SMBC同業普通股賬面價值2020年6月30日為28.39美元，比2019年6月30日增長10.3%。截至2020年6月30日，每股普通股有形賬面價值(一項非GAAP指標)增長12.0%，至26.00美元。儘管我們的賬面價值和每股收益有所改善，但, 我們在本財年末的收盤價為24.30美元，比上一財年末的34.83美元下跌了30.2%。同期，SNL美國銀行和儲蓄指數報告下跌24.7%，而標準普爾500指數上漲5.4%。假設股息進行了再投資，在截至2020年6月30日的五年裏，我們的總股東回報率為39.3%，而SNL美國銀行和儲蓄指數的回報率為7.1%，標準普爾500指數的回報率為66.5%。我們瞭解到，銀行股總體上在市場上不受青睞，預計在較低的利率環境下利潤率會收緊，再加上未來一段時間信貸損失可能會增加。此外，在動盪的經濟中，市場青睞大盤股。雖然我們認為我們的股票定價很有吸引力，但我們繼續暫停股票回購計劃，直到我們看到更多經濟數據，這些數據將使我們能夠更好地評估信貸損失的可能性，並確保我們保留資本和流動性，以滿足客户的信貸需求。到目前為止，我們仍然對我們的貸款組合的表現持謹慎樂觀的態度。

我們在2020財年支付的股息比本財年最後一天的收盤價高出2.5%，比2020財年的平均收盤價高出1.9%。在2020年7月評估我們的股息支付時，董事會認為，目前維持我們目前每季度0.15美元的股息水平是適當和謹慎的。在2020財年，公司的資本基礎增長略低於我們的資產，因為我們的購買力平價活動和中央聯邦收購導致的貸款和存款在年末激增，這些因素加在一起，增加了與資本留存相比本來會更受控制的增長水平。隨着購買力平價貸款被免除，我們預計資本充足率將會反彈。本會計年度早些時候，該公司在股票回購活動中利用了580萬美元的資本。2020財年結束時，有形普通股權益與有形資產的比率(TCE/TA)為9.39%，比一年前的9.82%下降了43個基點。基於監管風險的比率下降幅度較小，而監管槓桿率下降幅度較大，這在很大程度上是由於購買力平價貸款的增加。對於2021財年，我們預計將專注於信貸管理，幫助我們的借款人度過這一前所未有的環境。我們預計，通過收購實現增長的興趣將會降低，儘管我們將繼續評估機會。我們對在減少不良資產方面取得的進展感到高興，我們將尋求繼續減少我們持有的不良資產，因為我們正在為來年信貸困難增加的可能性做準備。我們預計2021財年將很難實現增長，因為預計剛剛結束的財年發放的大部分PPP貸款將獲得豁免, 但我們確實希望通過繼續在健全的承保基礎上發起貸款來支持我們的社區。隨着經濟試圖復甦，現在評估商業借款人的胃口還為時過早，儘管購房者和再融資活動目前仍然強勁。我們將努力提高通過數字渠道服務客户的能力，減少對分支機構服務的依賴。此外，我們還將重點介紹如何減輕擴散壓縮。我想借此機會承認去年秋天從董事會退休的約翰·阿伯克龍比對我們公司的重要性。Abercrombie先生在卡帕哈銀行於2017年6月與我公司合併之前曾擔任卡帕哈銀行董事長、總裁兼首席執行官。在我們合併之前，我認識約翰很多年了，我知道他對Capaha銀行的領導是如何引導該機構從伊利諾伊州一家小型農村儲蓄銀行的根基成為密蘇裏州吉拉多角MSA的重要參與者的。收購Capaha為南方銀行提供了進入該市場的機會，這是我們過去三年增長的關鍵。我們對在那裏從我們受益的巨大進入地位繼續擴張感到非常高興。我向約翰致以祝賀和最美好的祝願，祝他退休後幸福長壽。在過去的六個月裏，南密蘇裏州要求我們的團隊成員做出前所未有的貢獻，我們很幸運地擁有一支出色的團隊來滿足我們組織的需求。我感謝他們中的每一個人。我們繼續儘自己的一份力量，幫助限制新冠肺炎的傳播，保持可用性，以滿足我們客户的需求，併為我們的社區提供必要的服務。我們公司一直很感激有機會為我們的客户服務, 我特別讚賞他們近幾個月來表現出的靈活性，因為我們遵循了我們州和地方當局的建議。最後，我感謝你們，我們的股東，感謝你們對密蘇裏州南部的投資和持續的信心。誠摯地，格雷格·斯特芬斯，南密蘇裏州銀行公司總裁兼首席執行官。

請與我們一起參加2020年年會，股東們將在會上詳細聽取管理層對今年業績的回顧。年會將於2020年10月26日(星期一)上午9：00在我們的總部設施舉行，地址為：密蘇裏州白楊布拉夫橡樹林路2991號

董事L.Douglas Bagby，董事會主席；退休城市經理，楊樹布拉夫市，Sammy A.Schalk，董事會副主席；甘布林木材公司總裁羅尼·D·布萊克退休的執行董事格雷格·A·斯蒂芬斯南密蘇裏州銀行公司總裁兼首席執行官南密蘇裏州銀行財務經理麗貝卡·M·布魯克斯McLane Transport公司查爾斯·R·洛夫註冊會計師查爾斯·R·洛夫註冊會計師卡夫·邁爾斯·邁爾斯和塔圖姆·丹尼斯·C·羅賓遜公司羅比森農場公司總裁達維德·J·圖利大都會國民銀行退休總裁兼首席執行官託德·E·亨斯利投資者/前董事長，歐扎克人民銀行總裁格雷格·A·斯特芬斯總裁首席執行官勞拉·L·達維斯執行副總裁首席風險官裏克·A·温德斯執行副總裁首席貸款官金伯利·A·卡普斯執行副總裁賈斯汀·G·考克斯執行副總裁區域總裁佈雷特·A·多頓執行副總裁首席戰略官MA THEW T.Funke執行副總裁首席財務官馬克·E·赫克執行副總裁首席信貸官馬丁·J·魏沙爾執行副總裁首席法務官

南密蘇裏州銀行公司通過其單一的銀行子公司南方銀行在密蘇裏州、阿肯色州和伊利諾伊州提供社區銀行服務。南岸是..。南方銀行可隨時通過我們的分行、網站、移動應用程序、自動取款機和ITMS訪問。DYNAMICE我們很有魅力，也很有進取心。我們不斷髮展和調整，以滿足客户和社區不斷變化的需求。我們是非傳統的開拓者。我們提供像Kasasa這樣的尖端產品，幫助我們的客户將他們的血汗錢投入工作。競爭力我們和我們服務的人一樣雄心勃勃，充滿幹勁。我們提供與大型連鎖銀行相同質量的產品，而不會失去個人服務或外包決策。ROOTED我們的文化植根於130多年來無懈可擊的客户服務、卓越的產品和慈善事業。參與VED我們相信，我們在客户生活和我們服務的社區中的個人投資與我們的財務投資一樣重要。密蘇裏州南部銀行，Inc.橡樹林路2991號|密蘇裏州白楊布拉夫，郵編：63901

此頁故意留空。

投資者關係部聯繫洛娜·布蘭納姆·班科普(Lorna Brannum Bancorp)

南密蘇裏州銀行公司，密蘇裏州白楊布拉夫橡樹林路2991號，郵編：63901