2020年9月

高盛BDC，Inc.(GSBD？)和高盛中間市場貸款公司(MMLC)合併

以下摘錄自未經審核備考簡明綜合財務資料及附註，説明GSBD與MMLC 合併(合併)對GSBD的財務狀況及經營業績的影響，其依據的是GSBD及MMLC各自的歷史財務狀況及以GSBD作為收購人的 會計方法下的經營業績。未經審核的備考簡明綜合財務資料源自GSBD及MMLC的歷史綜合財務報表及相關附註，並應一併閲讀。請參閲GSBD於2020年9月16日提交的當前Form 8-K報告，瞭解截至2020年6月30日的未經審計的形式簡明合併財務報表。

交易分析

¹兑換比率的估計按MMLC每股資產淨值/GSBD每股資產淨值 (或$16.73/$15.09=1.1086)計算，僅供説明之用。根據日期為2020年6月11日的經修訂及重新簽署的合併協議，每名MMLC股東(GSBD或其任何合併附屬公司除外)將有權按每股MMLC普通股獲得該數目的GSBD普通股，其資產淨值等於MMLC普通股的每股資產淨值，每種情況下均以合併結束前48小時內(不包括星期日和 節假日)同一日期計算(不包括星期日和 節假日)。

示例：現值為100,000美元的MMLC股東

預計合併後將進一步派息

¹MMLC估計的特殊分配額包括累計的未分配投資淨收益。

²假設GSBD股息保持在0.45美元不變。分發取決於可用資金， 不能保證GSBD能夠在未來期間宣佈此類分發。

³GSBD的 董事會已經批准了總計為每股0.15美元的特別分配，並在成交後支付，目前預計將於2021年第一季度開始，分三個季度支付，每股0.05美元。

關於高盛BDC，Inc.

高盛BDC，Inc.(GSBD)是一家專業金融公司，已選擇根據1940年的 投資公司法將其作為業務開發公司進行監管。GSBD由高盛集團(Goldman Sachs Group，Inc.)成立，主要投資於美國的中端市場公司，並由GSAM進行外部管理，GSAM是在SEC註冊的投資顧問，也是高盛的全資子公司。GSBD尋求產生經常收入，在較小程度上，資本增值主要通過直接產生 擔保債務，包括第一留置權、第一留置權/最後單位和第二留置權債務，以及無擔保債務，包括夾層債務，以及通過選定的股權投資。有關更多信息，請訪問 http://www.goldmansachsbdc.com.本新聞稿中不包含網站上的信息作為參考，僅為方便起見而提供。

關於高盛中間市場貸款公司。

高盛中間市場貸款公司(MMLC)是一家專業金融公司，已根據1940年投資公司法選擇作為業務開發公司進行監管。MMLC由高盛成立，主要投資於美國的中端市場公司，並由GSAM進行外部管理，GSAM是在SEC註冊的 投資顧問，也是高盛的全資子公司。MMLC尋求主要通過直接產生擔保債務(包括第一留置權、第一留置權/最後退出單位和第二留置權債務)和無擔保債務(包括夾層債務)以及通過選定的股權投資來產生當前收入，在較小程度上實現資本增值。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含符合“1995年私人證券訴訟改革法案”含義的 前瞻性聲明。本新聞稿中包含的歷史事實以外的陳述可能構成前瞻性陳述， 不是對GSBD、MMLC或合併後的公司未來業績或結果的保證，涉及許多風險和不確定因素。這樣的前瞻性陳述可能包括前面、後面或 ，否則包括以下詞語的陳述：可能、可能、意願、意圖、應該、應該、可能、可能、相信、估計、預期、預測、潛在、計劃或類似的詞語，這些陳述的前綴或 包括以下詞語：？可能、可能、？？相信、？估計、 ？預期、？預測、？潛在、？計劃或類似的詞語，在此之前，或 包括以下詞語：？可能、可能、？計劃或類似詞語。由於許多因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括GSBD和MMLC不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中描述的那些 ，包括委託書(定義如下)中包含的那些。某些因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同 。可能導致實際結果大不相同的因素包括：各方在預期時間內完成合並的能力，或者GSBD或MMLC未能 獲得股東對委託書中所述提議(定義如下)的必要批准，實現合併預期收益的能力，擬議合併對GSBD和MMLC業務的影響，合併的宣佈或完成可能對GSBD在紐約證券交易所的普通股交易價格的影響；合併後公司的計劃、預期、目標和意圖 , MMLC繼續經營的任何決定，經修訂和重新簽署的協議和合並計劃的任何終止，GSBD或MMLC未來的經營業績，GSBD和MMLC的業務前景及其投資組合公司的前景，與高盛資產管理公司(GSAM)和GSAM的其他附屬公司的實際和潛在利益衝突，總體經濟和政治趨勢以及其他因素，GSBD和MMLC未來的成功對整體經濟的依賴及其對其投資行業的影響，以及未來法律或法規的變化及其解釋。GSBD和MMLC均不負責更新本文中所作的任何 前瞻性聲明。所有前瞻性陳述僅在本通訊日期發表。

其他信息以及在哪裏可以找到

本函件涉及涉及GSBD和MMLC的擬議業務合併，以及將 徵求股東批准的相關提案(統稱為“提案”)。關於這些提議，GSBD和MMLC都已向SEC提交了相關材料，包括表格N-14的註冊聲明，其中 包括GSBD和MMLC的聯合委託書和GSBD的招股説明書(委託書)。委託書於2020年8月11日左右郵寄給GSBD和MMLC的股東。此通信不構成 出售要約或徵求購買任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准。除非招股説明書符合修訂後的“1933年證券法”第10節的要求，否則不得提出證券要約。敦促GSBD和MMLC的股東仔細完整地閲讀提交給證券交易委員會的所有相關文件，包括委託書及其任何修訂或補充，因為 這些文件將包含有關GSBD、MMLC、合併和提案的重要信息。投資者和證券持有人可以在證券交易委員會的網站上免費獲得提交給證券交易委員會的文件，Http://www.sec.gov或者，對於GSBD提交的文件，請從GSBD的網站Http://www.goldmansachsbdc.com.

參與徵集活動的人士

GSBD和MMLC及其各自的董事、高管和GSAM及其附屬公司的某些其他管理層成員和員工可被視為 參與向GSBD和MMLC的股東徵集與提案相關的委託書。有關GSBD和MMLC董事和高管的信息列在委託書中。 根據證券交易委員會的規則，哪些人可能被視為GSBD和MMLC股東徵求建議書的參與者的信息包含在提交給證券交易委員會的委託書和其他相關材料中。 本文件可以從上述來源免費獲得。

本材料僅供參考，不應 解釋為投資建議或買賣證券的要約或邀約。本材料不打算用作一般投資指南，也不用作任何具體投資建議的來源，也不會就任何客户賬户的處理方式提出暗示或明示的 建議，因為適當的投資策略取決於客户的投資目標。

與共同基金等其他類型的集合投資工具相比，對衝基金和其他私人投資基金(統稱為另類投資)受到的監管較少 。另類投資可能會收取大量費用，包括基於已實現和未實現收益的百分比的獎勵費用，個人的淨回報可能與 實際回報有很大差異。此類費用可能會抵消該另類投資者交易利潤的全部或很大一部分。另類投資公司不需要提供定期定價或估值信息。投資者對其投資可能擁有有限的權利 ，包括有限的投票權和參與此類另類投資的管理。

另類投資 通常採用槓桿和其他極具投機性且風險很高的投資做法。這種做法可能會增加業績的波動性和投資損失的風險，包括整個 投資金額的損失。另類投資公司及其服務提供商(包括高盛及其附屬公司)可能存在利益衝突。同樣，另類投資的權益流動性極差， 通常未經保薦人同意不得轉讓，適用的證券和税法將限制轉讓。

補充風險披露

在考慮本演示文稿時，您應該注意以下風險：

BDC是受到嚴格監管的投資工具。如果適用於GSBD、MMLC、GSAM和/或其關聯公司的法規或監管制度 發生變化，可能會對GSBD、MMLC及其各自的投資者產生負面影響。此外，如果離岸和/或在岸投資者的當前税收待遇發生變化，這可能會對回報產生負面 影響。

GSBD和MMLC預計將支付大量費用，包括基於業績的獎勵費用(包括 已實現和收益)，這些費用可能會抵消GSBD和MMLC全部或很大一部分利潤。

GSBD和MMLC中的每一個都受到其可以進行的投資類型的 限制。GSBD和MMLC可能會投資於流動性極差、極難估值的工具。投資者將面臨重大的市場、信貸和流動性風險。GSBD和 MMLC中的每一家都可能發放信用風險較高的貸款，並從事投機性極強、風險較高的槓桿和其他投資行為。此類做法可能會增加業績的波動性和 投資損失的風險，包括整個投資金額的損失。

BDC可能涉及複雜的税收和法律結構，因此 僅適用於經驗豐富的投資者。我們敦促您就在GSBD或MMLC的任何投資諮詢您自己的税務、會計和法律顧問。

利益衝突

另類投資及其服務提供商(包括高盛及其附屬公司)可能存在 利益衝突。這些活動和權益包括另類投資可能購買或出售的證券和 工具的潛在多重諮詢、交易和其他權益。這些都是投資者應該注意的事項，與這些衝突相關的其他信息在備選 投資的發售材料中列出。

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首次使用日期：2020年9月16日

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