10-K

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告

截至2020年6月30日的財年

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

從到的過渡期

委託檔案編號：001-35226

如果Bancorp，Inc.

(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )


馬裏蘭州		45-1834449
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

伊利諾伊州沃塞卡東櫻桃街201號		60970
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(815) 432-2476

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易

符號

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.01美元

IROQ

納斯達克股票市場有限責任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)

根據該法第12(G)條登記的證券：無

勾選標記表示註冊人是否為證券法案規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是，☐否

勾選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是，☐否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90 天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速文件服務器、加速文件服務器、較小報告公司和新興成長型公司的定義。


大型加速文件服務器☐	加速文件服務器☐	小型報表公司

非加速文件管理器	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如法案規則12b-2所定義)。是，☐，否

截至2019年12月31日，非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為53,640,260美元。

截至2020年9月4日，註冊人普通股的流通股數量為3240376股。

通過引用併入的文件：

將於2020年11月23日舉行的註冊人股東年會的委託書部分通過引用併入本表格10-K的第三部分。

索引


		頁
第一部分			3
第1項。	生意場		3
第1A項。	危險因素		40
第1B項。	未解決的員工意見		48
第二項。	特性		49
第三項。	法律程序		49
第四項。	礦場安全資料披露		50

第二部分			50
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場		50
第六項。	選定的財務數據		51
第7項。	管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析		53
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露		67
第8項。	財務報表和補充數據		67
第9項。	會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧		67
第9A項。	控制和程序		67
第9B項。	其他信息		68

第三部分			69
第10項。	董事、行政人員和公司治理		69
第11項。	高管薪酬		69
第12項。	某些受益所有者和管理層及相關股東的擔保所有權事宜		69
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性		70
第14項。	主要會計費用及服務		70

第四部分			71
第15項。	展品和財務報表明細表		71
第16項。	表格10-K摘要		72

簽名			73

有關前瞻性陳述的注意事項

本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的某些前瞻性陳述。可以通過使用以下詞彙來識別前瞻性陳述：估計、項目、相信、意圖、預期、假設、計劃、尋求、期望、期望、將、將、可能、應該、指示、繼續、目標和類似含義的詞語。(#xA0} } 前瞻性陳述可以通過使用以下詞彙來識別：估計、項目、相信、意圖、預期、假設、繼續、尋求、期望、預期、繼續、目標和類似含義的詞語。這些前瞻性聲明包括但不限於：

陳述我們的目標、意圖和期望；

關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的聲明；

關於我們貸款和投資組合的資產質量的聲明；以及

評估我們的風險以及未來的成本和收益。

這些前瞻性陳述基於我們目前的信念和預期，固有地受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性陳述受有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些戰略和決策可能會發生變化。我們沒有義務也沒有義務在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述。有關可能影響我們的運營結果和財務狀況的因素以及我們的前瞻性陳述的準確性的討論，請參見項目1A。本年度報告Form 10-K中的風險因素。在評估前瞻性陳述時應考慮這些因素，不應過分依賴此類陳述。

鑑於其持續和動態的性質，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來高度不確定的事態發展，包括導致新冠肺炎大流行的冠狀病毒何時能夠得到控制和減弱，以及經濟何時和如何重新開放。由於新冠肺炎疫情以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們的前瞻性陳述受到以下額外風險、不確定性和假設的影響：

對我們產品和服務的需求可能會因為新冠肺炎大流行而下降，使資產和收入難以增長；

新冠肺炎疫情可能會繼續對我們、我們分支機構所在社區、伊利諾伊州和美國的經濟和整體金融穩定產生負面影響，還可能加劇此處所列項目1A下其他因素的影響。風險因素；

如果經濟無法大幅重新開放，高失業率持續較長時間，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致收費增加和收入減少；

貸款抵押品，特別是房地產抵押品的價值可能會下降，這可能會導致貸款損失增加；

在大流行期間，我們取消房產抵押品贖回權的能力可能會受到限制；

如果借款人遇到超過忍耐期的財務困難，這將對我們的淨收入產生不利影響，包括可能通過沖銷新冠肺炎項下我們在正常公認會計準則會計例外項下應計的利息收入和費用，我們的貸款損失撥備可能不得不增加；

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

由於聯邦儲備委員會的目標聯邦基金利率降至接近0%，我們的資產收益率可能會比我們的有息負債成本下降幅度更大，從而降低我們的淨利差和利差，並減少淨收益；

淨收益大幅下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們半年度現金股息率的下降。我們的半年度現金股息率下降；

聯邦、州或地方政府為緩衝新冠肺炎對消費者和企業的影響而採取的行動，可能會對我們和我們的業務產生負面影響；

銀行監管機構、財務會計準則委員會、證券交易委員會和上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變化；

隨着市場持續動盪，我們的財富管理收入可能會下降；

我們的網絡安全風險因新冠肺炎大流行而增加，這是因為遠程辦公的員工數量增加了；

關於我們參與PPP的訴訟、監管執行風險和聲譽風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險；

由於爆發導致關鍵員工意外流失或不可用，這可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力，特別是在我們可能無法找到和整合合適的繼任者的情況下；

我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎事件導致的關鍵服務不可用可能會對我們產生不利影響；以及

如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決成本，保費可能會增加。

第一部分

第1項。

生意場

一般信息

如果Bancorp，Inc.？(If Bancorp？或？Company？)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2011年3月，成為易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會(易洛魁聯邦？或協會？)的控股公司。

該公司主要從事指導、計劃和協調易洛魁聯邦公司的業務活動。公司最重要的資產是其在易洛魁聯邦的投資。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的合併資產分別為7.355億美元和7.239億美元，合併存款分別為6.017億美元和 6.07億美元，合併股本分別為8260萬美元和8250萬美元。

易洛魁聯邦銀行是一個聯邦特許儲蓄協會，總部設在伊利諾伊州沃塞卡。該協會的業務主要包括接受公眾存款，並將這些存款連同運營資金和借款一起投資於一户至四户住宅按揭貸款、多户按揭貸款、商業房地產貸款(包括農業貸款)、房屋淨值信用額度、商業業務貸款、消費貸款(主要包括汽車貸款)，以及程度較小的建築貸款和土地開發貸款。我們還投資證券，歷史上主要包括由美國政府、美國政府機構和美國政府支持的企業發行的證券，以及由美國政府支持的企業發行或擔保的抵押貸款支持證券。在較小的程度上，我們還投資於市政義務。

我們提供多種存款賬户，包括儲蓄賬户、存單賬户、貨幣市場賬户、商業和個人支票賬户、個人退休賬户和健康儲蓄賬户。我們還提供其他交付渠道，包括自動取款機、網上銀行和賬單支付、移動存款和賬單支付的手機銀行、ACH發起、遠程存款捕獲和電話銀行。

除了我們傳統的銀行產品和服務外，我們還通過易洛魁聯邦的全資子公司L.C.I.服務公司(L.C.I.Service Corporation)提供全系列財產和意外傷害保險產品。L.C.I.服務公司是一家保險機構，在沃塞卡和伊利諾伊州丹維爾設有辦事處。我們還通過易洛魁金融(易洛魁聯邦的一個部門)在我們的所有地點提供年金、共同基金、個人和團體退休計劃、人壽、殘疾和健康保險、個人證券、管理賬户和其他金融服務。雷蒙德·詹姆斯金融服務公司擔任易洛魁金融公司的經紀交易商。

可用的信息

If Bancorp的執行辦公室位於伊利諾伊州沃塞卡東櫻桃街201號，郵編60970。我們這個地址的電話號碼是 (815)432-2476，我們的網站地址是www.iroquoisfed.com。我們網站上的信息不應被視為本年度報告的一部分。

如果Bancorp，Inc.是一家上市公司，向美國證券交易委員會(SEC)提交中期、季度和年度報告 (SEC？)。證交會維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向證交會提交文件的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息(http://www.sec.gov).

我們在以電子方式向證券交易委員會提交材料或將其提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快通過我們網站的投資者關係部分、表格 10-K年度報告、表格10-Q季度報告和表格8-K的當前報告、根據1934年美國證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案以及委託書免費提供這些材料。

市場面積

我們通過位於瓦塞卡、丹維爾、克利夫頓、胡佩斯頓、薩沃伊、波爾邦奈和伊利諾伊州香檳的七個提供全方位服務的銀行辦事處和密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處開展業務。我們的主要貸款市場包括伊利諾伊州的朱利昂縣、易洛魁縣、香檳縣和坎卡基縣，以及鄰近的伊利諾伊州和印第安納州的縣，距離分行或貸款製作辦公室不到30英里。我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。

近年來，易洛魁和硃砂這兩個我們傳統的一級市場地區經歷了負增長，這在一定程度上反映了經濟低迷。然而，我們的薩沃伊和香檳分店所在的尚佩恩縣經歷了人口增長。未來的業務和增長機會將受到我們主要市場地區和伊利諾伊州中東部地區的經濟和人口特徵的影響。根據美國人口普查局的數據，易洛魁斯縣2019年7月估計人口為2.7萬人，自2010年4月以來減少了8.8%，硃砂縣2019年7月估計人口為7.6萬人，自2010年4月以來減少了7.2%，坎卡基縣2019年7月估計人口為11萬人，自2010年4月以來減少了 3.2%，而尚佩恩縣2019年7月估計人口為21萬人，自2010年4月以來增加了4.3%過去一年，本港初級市場的失業率有所上升。根據伊利諾伊州就業保障部的數據，在未經季節調整的基礎上，易洛魁斯縣的失業率從3.3%上升到8.5%，硃砂縣從4.2%上升到14.8%，香檳縣從3.2%上升到10.1%，坎卡基縣從4.0%上升到13.3%。

我們一級市場的經濟相當多元化，服務、批發/零售貿易和政府就業是易洛魁縣、朱庇恩縣、香檳縣和坎卡基經濟的基礎，服務業、批發/零售業和政府是易洛魁縣、朱地安縣、香檳縣和坎卡基經濟的基礎。製造業工作往往是報酬較高的工作，也是硃砂、香檳和坎卡基縣就業的一大來源，而易洛魁斯縣受到農業和農業相關業務的嚴重影響。醫院和其他醫療保健提供者、當地學校和卡車運輸/分銷企業也是主要的就業來源。

我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處位於奧扎克斯地區的湖上，為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。這個市場曾經主要作為度假區而聞名，現在正在成為永久居住地和不斷增長的退休社區，為抵押貸款以及我們的財富管理和金融服務業務提供了一個極好的市場。

競爭

我們的市場在貸款和吸收存款方面都面臨着激烈的競爭。我們還與商業銀行、信用社、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、財務公司、共同基金、保險公司和投資銀行公司競爭。在我們較新的市場中，一些競爭對手擁有更大的知名度和市場佔有率的天然優勢，而我們則在努力增加我們在這些市場的市場份額。

我們的存款來源主要集中在我們位於伊利諾伊州易洛魁和朱利安縣的銀行辦事處周圍的社區。截至2019年6月30日(可獲得FDIC數據的最新日期)，我們以26.68%的存款市場份額在易洛魁縣設有辦事處的12家銀行和儲蓄機構中排名第一。截至同一日期，我們在硃砂縣設有辦事處的16家銀行和儲蓄機構中，我們以23.24%的存款市場份額位居第一，我們排在第17位在香檳郡設有辦事處的29家銀行和儲蓄機構中，我們的存款市場佔有率為0.98%，我們排在第12位在坎卡基縣設有辦事處的16家銀行和儲蓄機構中，存款市場佔有率為1.87% 。

借貸活動

我們的主要貸款活動是發起一至四户住宅抵押貸款、多户貸款、商業房地產貸款(包括農業貸款)、房屋淨值貸款和信用額度、商業貸款、消費貸款(主要包括汽車貸款)，以及程度較小的建築貸款和土地開發貸款。

除了易洛魁聯邦發起的貸款外，我們的貸款組合還包括以主要位於中西部的單户住房為擔保的貸款購買。截至2020年6月30日和2019年6月30日，此類貸款金額分別相當於420萬美元和480萬美元。請參閲貸款發起、購買、銷售、參與和服務。

我們的貸款組合還包括由房地產和其他商業資產擔保的商業貸款參與，主要是在我們一級貸款市場100英里範圍內。截至2020年6月30日和2019年6月30日，此類貸款金額分別相當於2,400萬美元和2,950萬美元。參見貸款發起、購買、銷售、參與和服務。？

協會對任何借款人的法定貸款限額為未減損資本和盈餘的15%。2012年7月30日，我行獲得貨幣監理署批准參加補充貸款限額計劃(SLLP)。本計劃允許符合條件的儲蓄協會向一個借款人提供額外的住宅房地產貸款或信用擴展，向一個借款人提供小企業貸款或信用擴展，或向一個借款人提供小農場貸款或信用擴展，以下列兩個金額中較小的金額為準：(1)資本和盈餘的10%；(2)國家銀行在儲蓄協會總部所在州以一户至四户住宅房地產、小企業貸款、小農業貸款或無擔保貸款為抵押的貸款限額內，允許國有銀行放貸超過15%的資本和盈餘的百分比。(2)國家銀行允許放貸的資本和盈餘超過15%的百分比，可用於以儲蓄協會總部所在地的一户至四户住宅房地產、小企業貸款、小農業貸款或無擔保貸款為抵押的國家貸款限額。對於我們協會來説，針對一到四户住宅房地產、小企業或小農場貸款的這一額外限額(或補充限額)是我們協會資本和盈餘的10%。此外，協會根據SLLP向所有借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期的未償還總額不得超過協會資本和盈餘的100%。根據協會的政策，SLLP中的任何信貸安排都將很少參與，並且所有信貸安排都必須事先獲得董事會的批准。截至2020年6月30日，SLLP的貸款總額相當於610萬美元，佔資本和盈餘的7.1%。截至2019年6月30日，SLLP的貸款總額為1220萬美元，佔資本和盈餘的15.1%。

我們的固定利率一到四户住宅抵押貸款的很大一部分是出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行，並保留服務。截至2020年6月30日和2019年6月30日，根據該計劃售出的貸款總額分別約為1.167億美元和 9900萬美元。有關銷售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的貸款來源的更多信息，請參閲下面的一户至四户住宅房地產貸款。

貸款組合構成。下表列出了我們的貸款組合的構成，包括在指定日期按貸款類型劃分的待售貸款。顯示的一至四户貸款金額包括截至2020年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日、2017年6月30日和2016年6月30日分別持有的待售貸款約552,000美元、316,000美元、206,000美元、 186,000美元和0美元。


	六月三十號，
	2020						2019						2018						2017						2016
	金額			百分比			金額			百分比			金額			百分比			金額			百分比			金額		百分比
	(千美元)
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	128,876			24.98	%	$	129,290			26.19	%	$	134,977			27.99	%	$	140,647			31.47	%	$	149,538		33.29	%
多家庭		96,195			18.65			104,663			21.20			107,436			22.28			87,228			19.52			84,200		18.15
商品化		145,113			28.13			143,367			29.04			140,944			29.22			133,841			29.94			119,643		26.64
房屋淨值信用額度		8,551			1.66			8,938			1.81			9,058			1.88			7,520			1.68			8,138		1.81
施工		22,042			4.27			16,113			3.26			13,763			2.85			7,421			1.66			19,698		4.39
商品化		107,581			20.85			84,246			17.06			68,720			14.25			62,392			13.96			57,826		12.87
消費者		7,529			1.46			7,136			1.44			7,366			1.53			7,905			1.77			10,086		2.25

貸款總額		515,887			100.00	%		493,753			100.00	%		482,264			100.00	%		446,954			100.00	%		449,129		100.00	%

更少：
未賺取的費用和折扣，淨額		(164	)					(349	)					(161	)					(203	)					30
貸款損失撥備		6,234						6,328						5,945						6,835						5,351

貸款總額，淨額	$	509,817					$	487,774					$	476,480					$	440,322					$	443,748

(1)

包括房屋淨值貸款。

貸款組合到期日和收益率。下表彙總了我們的貸款組合在2020年6月30日的計劃償還情況。截至2020年6月30日，我們沒有活期貸款，也沒有規定還款時間表或到期日的貸款。


	一至四户人家住宅房地產(1)					多家庭房地產					商品化房地產					房屋淨值額度為學分
	金額		加權平均值率			金額		加權平均值率			金額		加權平均值率			金額		加權平均值率
	(千美元)
在截至6月30日的年度內到期，
2021	$	11,167		4.32	%	$	10,974		4.13	%	$	37,323		3.81	%	$	910		4.37	%
2022		4,922		4.62			16,260		4.19			13,353		4.10			727		4.29
2023年至2024年		21,339		5.17			26,330		4.26			46,598		4.88			1,628		5.50
2025年至2029年		23,962		4.58			42,291		4.15			42,200		3.89			789		5.20
2030年至2034年		9,411		4.57								1,991		4.24			3,638		4.00
2035年及以後		58,075		4.18			340		6.33			3,648		5.08			859		3.59

總計	$	128,876		4.48	%	$	96,195		4.19	%	$	145,113		4.24	%	$	8,551		4.42	%


	施工					商品化					消費者					總計
	金額		加權平均值率			金額		加權平均值率			金額		加權平均值率			金額		加權平均值率
	(千美元)
在截至6月30日的年度內到期，
2021	$	12,159		3.67	%	$	57,257		3.84	%	$	1,214		4.06	%	$	131,004		3.89	%
2022		504		3.50			29,341		1.41			886		8.45			65,993		3.02
2023年至2024年		5,104		3.25			6,659		5.56			2,900		5.13			110,558		4.77
2025年至2029年		3,538		4.37			13,742		4.53			2,529		3.98			129,051		4.20
2030年至2034年							546		3.75								15,586		4.36
2035年及以後		737		4.91			36		5.50								63,695		4.25

總計	$	22,042		3.72	%	$	107,581		3.37	%	$	7,529		4.96	%	$	515,887		4.10	%

(1)

包括房屋淨值貸款。

下表列出了合同規定在2021年6月30日之後到期的固定利率和可調整利率貸款在2020年6月30日的計劃償還情況。


	截止日期為2021年6月30日之後
	固定		可調		總計
	(單位：千)
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	53,383	$	64,326	$	117,709
多家庭		75,693		9,528		85,221
商品化		94,004		13,786		107,790
房屋淨值信用額度		2,711		4,930		7,641
施工		9,146		737		9,883
商品化		46,914		3,410		50,324
消費者		6,315				6,315

貸款總額	$	288,166	$	96,717	$	384,883

(1)

包括房屋淨值貸款。

一至四户住房抵押貸款貸款。截至2020年6月30日，1.289億美元，佔我們總貸款組合的25.0%，包括一至四户住宅抵押貸款。我們提供符合房利美和房地美承保標準的住房抵押貸款(符合標準的貸款)以及不符合標準的貸款。我們通常根據申請人的就業和信用記錄以及標的房產的評估價值來承保我們的一至四户住宅抵押貸款。我們還通過各種代理計劃提供貸款，例如芝加哥聯邦住房貸款銀行的抵押貸款合作融資計劃，這些貸款都是為出售而發起的。

我們目前提供期限為最長30年的固定利率常規抵押貸款，按月還款全額攤銷。我們還提供利率可調的抵押貸款，一般提供5至7年的初始固定利率，此後每年調整利率。我們的可調利率抵押貸款在長達30年的期限內分期償還。我們通過提供一至四户住宅抵押貸款貸款價值比這一比例高達102%。所有所有一至四户住房抵押貸款都需要私人抵押保險或參加政府資助的計劃貸款價值比貸款比例超過90%。一户到四户的住房抵押貸款貸款價值比比率高於80%，但低於90%，除非管理層放棄，否則需要私人抵押貸款保險。截至2020年6月30日，固定利率1户至4户住房抵押貸款6290萬美元，佔1户至4户住房抵押貸款的48.8%；可調整利率1户至4户住房抵押貸款6600萬美元，佔1户至4户住房抵押貸款的51.2%。

我們的一户到四户住房抵押貸款是一般符合條件的貸款。我們通常發起固定利率和可調整利率的抵押貸款，金額最高可達聯邦住房金融局為房利美和房地美設定的最高符合貸款限額，對於我們一級市場區域而言，目前單户住宅的貸款限額為510,400美元。截至2020年6月30日，我們平均一至四户住宅抵押貸款的本金餘額為47,000美元。我們還發放超出合格貸款貸款限額的貸款，我們稱之為巨型貸款。截至2020年6月30日，在我們的一至四户住宅貸款總額中，本金餘額超過510,400美元的有2,460萬美元，即19.1%。我們的大部分鉅額貸款的初始期限為七年固定利率，之後每年可調整利率，最長可達30年的攤銷時間表。偶爾，我們會發起期限最長為15年的固定利率巨型貸款。

我們積極監控利率風險狀況，以確定固定利率抵押貸款的理想投資水平。近年來，隨着市場利率下降並保持在歷史低點附近，對長期固定利率貸款的需求有所增加。因此，我們出售了絕大部分期限為15年或更長的固定利率一至四户住宅按揭貸款。我們將固定利率住宅抵押貸款出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行，並根據其抵押合作伙伴融資計劃保留服務。自2008年12月以來，我們已根據芝加哥聯邦住房貸款銀行的抵押貸款夥伴融資Xtra計劃向其出售貸款。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，根據該計劃售出的抵押貸款總額分別約為800萬美元和340萬美元。2015年10月，我們還開始根據FHLBC的抵押貸款合作融資原始計劃向FHLBC出售貸款。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，根據該計劃售出的貸款總額分別約為3330萬美元和1370萬美元。然而，一般來説，我們在我們的投資組合中保留了期限在15年以下的固定利率一至四户住宅抵押貸款，儘管由於借款人的長期利率優惠，這隻佔我們近年來發起的固定利率貸款的一小部分。

我們目前提供幾種類型的可調整利率抵押貸款，由住宅物業擔保，利率固定，初始期限為5至7年。我們提供全額攤銷的可調利率抵押貸款。在最初的固定期限之後，可調整利率抵押貸款的利率通常每年根據一年期美國國債利率加上適用保證金的每週平均重置，但受利率變化的週期性和終生限制。我們目前提供的可調整利率抵押貸款的最高年利率變化幅度為2%，終身上限為6%。在我們的投資組合中，還有利率可調的抵押貸款，最高年利率變化為1%，終身上限為5%，高於初始利率。利率變化受到下限的進一步限制。在最初的固定期限之後，利率一般會有一個與初始利率相等的下限，但我們的五年期和七年期可調利率抵押貸款的利率不低於3.0%。

可調整利率抵押貸款通常具有與固定利率抵押貸款不同的信用風險這主要是因為借款人的標的償債金額隨着利率的上升而增加，從而增加了利率上升環境下的違約可能性和更高的違約率。同時，標的抵押品的可銷售性可能會受到利率上升的不利影響。由於可調利率抵押貸款利率的變化可能會受到初始固定利率期限或定期利率調整合同限制的限制，因此可調利率貸款可能不會像我們的計息負債那樣隨着利率的上升而迅速調整。

除了傳統的一到四户住宅抵押貸款外，我們還提供房屋淨值貸款，以借款人的主要或次要住所的第二次抵押為擔保。房屋淨值貸款通常使用與我們承銷一到四户住宅抵押貸款相同的標準進行承銷。房屋淨值貸款可以用貸款價值比與現有第一筆抵押貸款的本金餘額相結合時，比率高達90%。我們的房屋淨值貸款主要是固定利率，期限長達10年，全額攤銷。截至2020年6月30日，我們的一至四户抵押貸款中約有200萬美元，即1.6%是由第二筆抵押擔保的房屋淨值貸款。

由二次抵押擔保的房屋淨值貸款比由一至四户住宅抵押貸款或由一次抵押擔保的房屋淨值貸款風險更大。我們面臨的風險是抵押品不足以補償我們的貸款損失和喪失抵押品贖回權的費用。當客户拖欠貸款時，我們試圖取消房產的抵押品贖回權，並儘快轉售房產，以最大限度地減少喪失抵押品贖回權和持有成本。但是，抵押品的價值可能不足以補償我們未償還的貸款金額，我們可能無法從這些客户那裏收回剩餘餘額。特別是在我們的房屋淨值貸款方面，房地產價值的下降可能會對用作我們貸款抵押品的財產的價值產生不利影響。

我們不提供或購買規定本金負攤銷的貸款，例如期權臂貸款，借款人可以支付低於貸款所欠利息的貸款，從而導致貸款有效期內本金餘額增加。

我們要求為我們所有的一到四户住宅抵押貸款投保所有權保險，我們還要求借款人維持至少等於貸款餘額或改善的重置成本中較小的金額的火災和擴大承保範圍的意外傷害保險。如果適用，我們還要求投保洪水保險。我們不會對住宅抵押貸款進行環境測試，除非貸款發起時使用的評估師確定了具體的危害問題。

商業房地產和多户房地產貸款。截至2020年6月30日，1.451億美元(佔我們貸款組合的28.1%)由商業房地產貸款組成，9620萬美元(佔我們貸款組合的18.7%)由多户(我們認為是五個或更多個單位)住宅房地產貸款組成。截至2020年6月30日，我們幾乎所有的商業房地產和多户房地產貸款都以位於伊利諾伊州、印第安納州和密蘇裏州的房產為抵押。

我們的商業房地產抵押貸款主要由寫字樓、業主自住企業、零售租賃、教堂和房地產擔保的農場貸款擔保。截至2020年6月30日，商業房地產擔保的貸款平均貸款餘額為55.6萬美元。我們使用氣球和最長七年的可調整利率發起商業房地產貸款，最長可攤銷25年。截至2020年6月30日，我們的商業房地產貸款中有1540萬美元(10.6%)的利率是可調整的。我們的可調利率商業地產貸款利率一般是按照最優惠利率加一定的適用邊際來計算的，一般都有一個規定的下限。

我們使用氣球和可調整利率發起多户貸款，期限最長為7年，攤銷期限最長為25年。截至2020年6月30日，我們的多户貸款中有980萬美元(10.2%)的利率是可調整的。我們的可調利率多户貸款的利率通常與最優惠利率加或減適用保證金掛鈎，並通常有指定的下限。

在承保商業房地產和多户房地產貸款時，我們會考慮一系列因素，包括預計的淨現金流與貸款償債要求的比例(通常至少要求最低要求)。

(br}120%的比率)、抵押品的年齡和狀況、借款人的財務資源和收入水平以及借款人擁有或管理類似物業的經驗。商業房地產和多户房地產貸款的金額最高可達獲得貸款的物業的評估價值或購買價格的80%，以較低的金額為準。商業房地產和多户房地產貸款的最高限額為獲得貸款的物業的評估價值或購買價格的80%，以較低的金額為準。個人擔保通常從商業房地產和多户房地產借款人那裏獲得。此外，借款人關於這類貸款的財務信息通過要求定期更新財務報表來持續監測。

商業房地產和多户房地產貸款通常比一至四户住宅抵押貸款利率更高，期限更短。然而，與我們發起的一户對四户住宅抵押貸款相比，商業房地產和多户房地產貸款具有更大的信用風險，因為它們通常涉及集中在單個借款人或相關借款人羣體的較大貸款餘額。此外，由創收物業擔保的貸款的支付通常取決於物業的成功運營，因為貸款的償還通常在很大程度上取決於物業是否有足夠的收入來支付運營費用和償債。不在借款人或貸款人控制範圍內的經濟條件的變化可能會影響貸款抵押品的價值或物業未來的現金流。此外，與一到四户住宅物業相比，商業地產和多户不動產的任何房地產價值下降都可能更加明顯。

截至2020年6月30日，我們最大的一筆商業房地產貸款的未償還餘額為640萬美元，由一座商業建築擔保，並按照其條款履行。在那一天，我們最大的多户房地產貸款餘額 $1090萬，由多棟公寓樓擔保，總共353套，並且正在按照它的條款履行。

房屋淨值信貸額度。除了傳統的一到四户住宅抵押貸款和房屋淨值貸款外，我們還提供以借款人的主要或次要住所為擔保的房屋淨值信用額度。房屋淨值信用額度通常使用與我們使用承銷一到四户住宅抵押貸款相同的標準進行承銷。我們的房屋淨值信貸額度是以固定利率或可調整利率發起的，並可能由承保貸款價值比當與現有第一按揭貸款的本金餘額相結合時，這一比率最高可達90%。固定利率信貸額度通常基於最優惠的利率加上適用的保證金，每月還款額為未償還餘額的1.5%。可調整利率房屋淨值信貸額度基於最優惠利率加上或減去適用的保證金，需要每月支付利息。固定利率和可調整利率的房屋淨值信貸額度都有五年的氣球期限。截至2020年6月30日，我們的房屋淨值信貸額度為860萬美元，佔我們總貸款組合的1.7%。在那一天，我們有760萬美元的未支付資金與房屋淨值信貸額度相關。

由二次抵押擔保的房屋淨值信用額度比由一次抵押擔保的一至四户住宅抵押貸款的風險更大。我們面臨抵押品不足以補償我們的貸款損失和喪失抵押品贖回權的費用的風險。當客户拖欠貸款時，我們試圖取消房產的抵押品贖回權，並儘快轉售房產，以最大限度地減少喪失抵押品贖回權和持有成本。但是，抵押品的價值可能不足以補償我們未償還的貸款金額，我們可能無法從這些客户那裏收回剩餘餘額。特別是關於我們的房屋淨值信用額度，房地產價值的下降可能會對獲得貸款的房產價值產生不利影響。

商業商業貸款。我們還發起商業非抵押業務(定期)貸款和可調整的信用額度。截至2020年6月30日，我們有1.076億美元的商業貸款未償還，佔我們總貸款組合的20.9%。在那個日期，我們還有4460萬美元的此類貸款無資金承諾。這些貸款一般都是向我們一級市場領域的中小企業發放的。我們的商業貸款通常用於營運資金或購買設備、庫存或傢俱，主要由房地產以外的商業資產擔保，如商業設備和庫存、應收賬款或股票。我們還提供非房地產擔保的農業貸款。

在承銷商業貸款時，我們一般最高可貸出擔保貸款抵押品評估價值或購買價格的80% ，以較低者為準。我們提供的商業貸款有固定利率或可調整利率，以最優惠利率加適用的保證金為指標，並附有條款

從一年到七年不等。我們的商業貸款組合主要由擔保貸款組成。在發放商業貸款時，我們會考慮借款人的財務報表、貸款歷史和償債能力(通常要求最低比率為120%)、企業的預計現金流和抵押品的價值(如果有)。我們幾乎所有的貸款都由借款人的本金擔保。

商業貸款通常比一到四户的住房抵押貸款具有更大的信用風險。與住宅按揭貸款不同，住宅按揭貸款通常是基於借款人的就業和其他收入償還能力，並以價值往往更容易確定的房地產作為擔保，而商業商業貸款的風險較高，通常基於借款人從借款人業務的現金流中償還的能力。因此，償還商業貸款的資金可得性可能在很大程度上取決於企業本身的成功程度。此外，擔保貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能很難評估，並且可能價值會根據業務的成功而波動。我們尋求通過我們的承保標準將這些風險降至最低。

商業商業貸款還包括小企業管理局(SBA)薪資保護計劃(PPP)貸款，這些貸款由100%的政府擔保覆蓋。截至2020年6月30日，該公司擁有295筆PPP貸款，總額為2620萬美元。

截至2020年6月30日，我們最大的未償還商業商業貸款為490萬美元，並由商業商業資產擔保。截至2020年6月30日，這筆貸款正在按照其條款履行。

建築貸款。我們還發起一户至四户住宅物業和商業地產(包括多户住宅)的建設貸款。截至2020年6月30日，我們的總貸款組合中有2,200萬美元，即4.3%，包括建築貸款，這些貸款由一至四户住宅房地產、多户房地產和商業房地產擔保。

一至四户住宅物業的建築貸款起源於最高貸款與價值比率為85%，通常是建築期內的純利息貸款，通常不超過12個月。在此時間段之後，貸款將在建設完成後轉換為永久性攤銷融資。商業地產建設貸款按照反映建設成本的時間表發放，一般以80%為限貸款完成比評估價值比率。我們通常要求在關閉建設貸款之前做出永久融資的承諾。

建築融資通常比改善業主自住房地產的長期融資涉及更大的信用風險。建築貸款的損失風險在很大程度上取決於與建築估計成本(包括利息)和其他假設相比，對建築竣工時物業價值的初步估計的準確性。如果建築成本的估計不準確，我們可能需要預支超出最初承諾金額的額外資金，以保護物業價值。

此外，如果竣工項目的估計價值不準確，借款人可以持有價值不足以保證在出售房產時全額償還建設貸款的房產。建築貸款也使我們面臨不能按照規格和預計成本按時完成改善的風險。此外，物業的最終出售或租賃可能不會按預期進行。

截至二零二零年六月三十號，我們發起的建設貸款全部是一户到四户住宅，多户房地產和商業房地產。截至2020年6月30日，此類建設貸款中最大的一筆是針對一棟 93套公寓樓的貸款，本金餘額為710萬美元。截至2020年6月30日，這筆貸款的表現符合其條款。

貸款發放、購買、參與、銷售和服務。貸款活動主要由我們每個辦事處的貸款人員進行。我們發起的所有貸款都是根據我們的標準政策和程序進行承保的。此外，我們的一到四户住宅抵押貸款通常會納入房利美、房地美或芝加哥聯邦住房貸款銀行的承保準則，如

適用。我們提供浮動利率貸款和固定利率貸款。我們發放固定利率或可調整利率貸款的能力取決於客户對此類貸款的相對需求，受當前市場利率以及預期未來市場利率的影響。我們的貸款發放和銷售活動可能會受到利率環境上升的不利影響，這通常會導致貸款需求下降。我們的大部分商業地產和商業貸款來自我們內部業務發展的努力和專業聯繫人的推薦。我們的一到户住宅抵押貸款、消費貸款和房屋淨值貸款和信用額度的大部分來源都是由現有客户、房地產經紀人、住宅建築商、無預約企業和我們網站的推介產生的，這些貸款和信用額度都是由現有客户、房地產經紀人、住宅建築商、無預約企業和我們網站上的產生的。

與我們的利率風險策略一致，在近幾年存在的低利率環境下，我們以服務釋放的方式出售了我們發起的符合條件的、固定利率的一到四户住房抵押貸款的絕大部分，期限為15年或更長。

我們不時購買貸款參與商業貸款，其中我們不是以房地產和其他商業資產擔保的主要貸款人，主要是在我們主要貸款區100英里範圍內。在這種情況下，我們遵循我們慣常的貸款承銷和審批政策。我們有足夠的資本利用這些機會購買貸款參與，以及與我們主要市場區域和整個伊利諾伊州可能希望出售參與的其他社區銀行建立了牢固的關係，作為增長戰略，我們可能會在未來增加購買參與。截至2020年6月30日和2019年6月30日，商業貸款參與金額分別為2400萬美元和2950萬美元，其中截至2020年6月30日和2019年6月30日的810萬美元和1200萬美元不在我們的主要市場區域。

我們根據芝加哥聯邦住房貸款銀行的抵押合夥融資Xtra計劃和抵押合夥融資原始計劃，將我們的固定利率住宅抵押貸款的一部分出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行。我們保留在這些計劃下出售的所有貸款的還本付息。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的幾年中，我們根據該計劃向芝加哥聯邦住房貸款銀行出售了4130萬美元和 1710萬美元的貸款。在2008年12月之前，我們還保留了一些與出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Chicago)的貸款相關的信用風險。有關與這些貸款相關的留存風險的其他信息，請參閲不良和問題資產以及其他信用風險。

貸款審批程序和權限。我們的貸款活動遵循董事會制定的書面、非歧視性的承銷標準和貸款發放程序。貸款審批流程旨在評估借款人償還貸款的能力以及擔保貸款的抵押品價值。為了評估借款人的還款能力，我們審查了借款人的就業和信用記錄，以及有關借款人的歷史和預計收入和支出的信息。當提供擔保作為貸款的一部分時，我們還將評估擔保人。

易洛魁聯邦的政策和貸款審批限額由我們的董事會制定。我們的信貸員通常有權批准不超過100,000美元的一至四户住宅抵押貸款，不超過50,000美元的其他擔保貸款，以及不超過10,000美元的無擔保貸款。管理人員(具有指定貸款審批權限的人員)通常有權批准不超過375,000美元的一至四户住宅按揭貸款和其他擔保貸款，以及不超過100,000美元的無擔保貸款。此外，任何兩名個人職員可以合併他們的貸款權限限制來批准貸款。我們的貸款委員會可以批准一至個家庭的住宅按揭貸款、商業房地產貸款、多户房地產貸款和土地貸款，最高可達200萬美元，而無擔保貸款最高可達50萬美元。所有超過這些限額的貸款都必須得到運營委員會的批准，運營委員會由董事長和最多四名其他董事會成員組成。

我們通常要求獲得貸款的所有不動產的認證或許可的第三方評估師進行評估。訂購評估時，評估通過獨立於協會的機構完成，或由獨立於貸款審批流程的員工完成，以保持評估過程不受任何影響或來自交易中有利害關係的任何一方的壓力。

不良資產和問題資產

對於我們所有的貸款，一旦貸款逾期15天，就會郵寄逾期通知。在帳户未變為當前帳户的情況下，過期通知將繼續按月郵寄。在貸款超過30天之前

到期後，我們嘗試通過電話聯繫借款人。之後，我們繼續跟進電話。一般來説，一旦一筆貸款拖欠90-120天，如果沒有采取任何解決措施，我們就會開始喪失抵押品贖回權或收回房屋的程序。所有逾期90天或以上的貸款以及所有批評和分類的貸款的彙總報告每月提供給我們的董事會。

當本金和/或利息的支付逾期90天或更長時間時，貸款將被評估為非應計狀態。當確定本金或利息的收取存在疑問或抵押品處於危險狀態時，貸款也處於非權責發生狀態。當貸款處於非應計狀態時，未支付的應計利息將完全沖銷，並且只有在貸款返回應計狀態後，才會確認收到的範圍內的進一步收入。如果償還了未償還的本金和利息，貸款通常會恢復應計狀態，因此貸款是流動的。

不良資產。下表列出了我們在指定日期的不良資產的金額和類別。截至2020年6月30日、2019年6月30日、2018年6月30日、2018年6月30日、2017年6月30日和2016年6月30日，我們的問題債務重組分別約為130萬美元、150萬美元、290萬美元、 310萬美元和230萬美元。在提交的日期，我們有一筆拖欠120天或更長時間的貸款，而且還在積累利息。此貸款為履約TDR，按約定付款年限超過2年，但仍被列為拖欠超過120天。


	六月三十號，
	2020			2019			2018			2017			2016
	(千美元)
非權責發生制貸款：
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	81		$	414		$	6,339		$	9,105		$	1,604
多家庭								116			146			185
商品化					18			50			25			63
房屋淨值信用額度		15			20						24			316
施工
商品化		304			60			30			84			9
消費者		5			29

非權責發生制貸款總額		405			541			6,535			9,384			2,177

拖欠90天或更長時間且仍在累積的貸款：
房地產貸款：
一至四户人家(1)		304			226			293			155			4
多家庭
商品化
房屋淨值信用額度
施工
商品化
消費者								1						8

拖欠90天或更長時間且仍在累積的貸款總額		304			226			294			155			12

不良貸款總額		709			767			6,829			9,539			2,189

進行問題債務重組		1,255			1,310			2,675			2,211			2,084
不良貸款總額和履約問題債務重組	$	1,964		$	2,264		$	9,504		$	11,750		$	4,273

其他房地產擁有和喪失抵押品贖回權的資產：
房地產貸款：
一至四户人家(1)		186			539						210			338
多家庭
商品化		200			219
房屋淨值信用額度
施工
商品化					20			219			219
消費者

其他不動產擁有和喪失抵押品贖回權的資產總額		386			778			219			429			338

不良資產總額	$	1,095		$	1,545		$	7,048		$	9,968		$	2,527

比率：
不良貸款佔總貸款的比例		0.14	%		0.16	%		1.42	%		2.13	%		0.49	%
不良資產佔總資產的比例		0.15	%		0.21	%		1.10	%		1.70	%		0.42	%

(1)

包括房屋淨值貸款。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，如果我們的非應計貸款按照其原始條款流動，本應記錄的利息收入總額分別為29,000美元和25,000美元。我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內沒有確認此類貸款的利息收入。

截至2020年6月30日，我們的非權責發生貸款總額為40.5萬美元。這些非權責發生制貸款主要包括三筆本金餘額總額為81,000美元且無特別津貼的一至四户住宅貸款、一筆本金餘額為15,000美元且無特別津貼的房屋權益信貸額度、九筆本金餘額總額為304,000美元且無特別津貼的商業商業貸款，以及一筆本金餘額為美元且無特別津貼的消費貸款。

陷入困境的債務重組。問題債務重組根據 ASC 310-40定義，包括已免除部分利息或本金的貸款，或以利率或比當前市場利率低得多的條款修改的貸款。我們定期修改貸款以延長期限或做出其他讓步，以幫助借款人及時償還貸款並避免喪失抵押品贖回權。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們分別有130萬美元和150萬美元的問題債務重組。截至2020年6月30日，我們的問題債務重組包括130萬美元的住宅一至四户抵押貸款，15,000美元的房屋淨值信用額度貸款，以及59,000美元的商業貸款，所有這些貸款都出現了減值。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，如果我們的問題債務重組按照最初的條款進行，本應記錄的利息收入總額分別為69,000美元和84,000美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，我們確認此類修改後貸款的利息收入分別為60,000美元和56,000美元。

根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，新冠肺炎的某些貸款修改不被指定為TDR。CARE法案允許公司在以下情況下推定貸款修改不是TDR：(1)與新冠肺炎有關；(2)執行的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天；以及(3)在2020年3月1日與(A)國家緊急狀態終止日期後60天或(B)2020年12月31日之間籤立，兩者以較早者為準。截至2020年6月30日止年度，本公司對新冠肺炎貸款進行了176次修訂，總金額為8,560萬美元。這些修改允許借款人將貸款的本金部分最多推遲六個月支付。

拖欠貸款。下表列出了與有關我們的貸款組合在指定日期拖欠的某些信息。


	拖欠的貸款
	60至89天				90天或更長時間				總計
	數		金額		數		金額		數		金額
	(千美元)
2020年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家(1)		5		225		6		385		11		610
多家庭
商品化		2		95						2		95
房屋淨值信用額度
施工
商品化		1		4		8		244		9		248
消費者		2		43						2		43

貸款總額		10	$	367		14	$	629		24	$	996


2019年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家(1)		5		255		10		481		15		736
多家庭
商品化		1		6		2		12		3		18
房屋淨值信用額度		1		26		1		20		2		46
施工
商品化						2		60		2		60
消費者						5		29		5		29

貸款總額		7	$	287		20	$	602		27	$	889


2018年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家(1)		4		207		10		6,633		14		6,840
多家庭						1		2		1		2
商品化		1		13		2		37		3		50
房屋淨值信用額度		1		23						1		23
施工
商品化						1		30		1		30
消費者		2		29		1		1		3		30

貸款總額		8	$	272		15	$	6,703		23	$	6,975


2017年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家(1)		4		158		5		540		9		698
多家庭
商品化		1		84						1		84
房屋淨值信用額度						1		24		1		24
施工
商品化
消費者		3		6						3		6

貸款總額		8	$	248		6	$	564		14	$	812


2016年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家(1)		6		148		9		1,489		15		1,637
多家庭
商品化		2		97		1		27		3		124
房屋淨值信用額度						1		316		1		316
施工
商品化		1		100						1		100
消費者		1		5		1		8		2		13

貸款總額		10	$	350		12	$	1,840		22	$	2,190

(1)

包括房屋淨值貸款。

截至2020年6月30日，拖欠貸款總額從2019年6月30日的889,000美元增加到996,000美元，增加了107,000美元。拖欠貸款增加的主要原因是商業商業貸款增加188,000美元，商業房地產貸款增加77,000美元，消費貸款增加14,000美元，但被一户至四户貸款減少126,000美元和房屋淨值信貸額度減少46,000美元部分抵消。

於截至二零二零年六月三十日止年度內，本公司對新冠肺炎貸款進行了一百七十六次修訂，總額為8,560萬美元，借款人可將貸款本金部分延期最多六個月支付。這些修改包括63筆一户至四户貸款770萬美元，25筆多户貸款3700萬美元，44筆商業房地產貸款2360萬美元，2筆房屋淨值信貸額度11.4萬美元，2筆建築貸款750萬美元，38筆商業商業貸款970萬美元和2筆消費貸款2.7萬美元。

不動產擁有和喪失抵押品贖回權的資產。我們因喪失抵押品贖回權或以契約代替喪失抵押品贖回權而獲得的房地產被歸類為房地產所有。當財產被收購時，它以公允價值減去喪失抵押品贖回權之日的出售成本記錄，建立了一個新的成本基礎。估計公允價值通常表示買方願意根據當前市場條件(包括其他金融機構的正常條款)支付的銷售價格，減去出售物業的估計成本。持有成本和公允價值下降導致收購後的費用計入費用。此外，我們可以收回某些抵押品，包括汽車和其他有標題的車輛，稱為其他收回的資產。截至2020年6月30日，我們有386,000美元的止贖資產，而截至2019年6月30日的止贖資產為778,000美元。截至2020年6月30日的止贖資產包括186,000美元的住宅房地產和200,000美元的商業空置財產，而截至2019年6月30日的止贖資產包括539,000美元的住宅房地產，21.9萬美元的商業空置財產和20,000美元的商業資產。

資產分類。我們的政策與監管準則一致，規定將貸款和其他被認為質量較差的資產分類為不合格、可疑或虧損資產。如果債務人的當前淨值和償付能力或質押的抵押品(如果有)的保護不足，資產被視為不合標準。不合標準的資產包括那些資產，其特徵是，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受一些損失。分類為可疑資產具有分類不合格資產固有的所有缺陷，但增加了一個特點，即根據當前存在的事實、條件和價值，這些缺陷使收集或清算變得非常可疑和不可能。歸類為損失的資產(或資產的部分)是那些被認為無法收回的資產，其價值很小，因此不能保證其作為資產繼續存在。如果我們面臨的風險不足以保證歸入上述類別之一，但具有值得我們密切關注的潛在弱點，則需要將其指定為監視資產。

當我們將資產分類為不合標準或可疑資產時，我們會進行減值分析，這可能會導致我們將一部分一般損失撥備分配給我們認為審慎的此類資產的特定撥備。貸款損失撥備是管理層估計的必要金額，用於吸收在資產負債表日可能且可合理估計的貸款組合中發生的信貸損失。當我們將問題資產分類為損失時，我們會註銷該資產。對於其他分類資產，我們會為認為無法收回的那部分資產提供特定的撥備。我們關於資產分類和損失津貼金額的決定將受到我們的主要聯邦監管機構貨幣監理署的審查，該辦公室可能要求我們建立額外的損失津貼。我們定期審查我們的資產組合，以確定是否有任何資產需要根據適用的法規進行分類。

下表列出了截至指定日期我們的分類資產、指定為手錶的資產和總批評資產(分類資產和指定為手錶的貸款)的金額。截至2020年6月30日和2019年6月30日的金額分別包括約70.9萬美元和76.7萬美元的不良貸款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，此類不良貸款的貸款損失準備中相關的具體估值撥備分別為0美元和2.3萬美元。顯示的不合標準的資產包括喪失抵押品贖回權的資產。


	六月三十號，
	2020		2019
	(單位：千)
分類資產：
不合標準	$	1,892	$	4,096
疑團		244		10

損失

分類資產總額		2,136		4,106
觀看		3,633		2,415

總批評資產	$	5,769	$	6,521

截至2020年6月30日，不合標準的資產包括822,000美元的一户至四户住宅抵押貸款，27萬美元的多户貸款，313,000美元的商業房地產貸款，15,000美元的房屋淨值信用額度，81,000美元的商業商業貸款，5,000美元的消費者貸款，以及386,000美元的持有待售的喪失抵押品贖回權的資產。截至2020年6月30日，手錶資產包括775,000美元的一户至四户貸款，110萬美元的商業房地產貸款， 134,000美元的房屋淨值信貸額度和170萬美元的商業商業貸款，而不良資產包括244,000美元的商業商業貸款。截至2020年6月30日，沒有任何資產被歸類為損失。

其他值得關注的貸款。截至2020年6月30日，沒有任何其他貸款或其他資產未在上述正文或表中披露，其中有關借款人可能存在的信用問題的已知信息導致我們嚴重懷疑借款人是否有能力遵守當前的還貸條款，並可能導致在未來披露此類貸款。

其他信用風險。我們還存在一些與出售給芝加哥聯邦住房貸款銀行的固定利率住宅貸款相關的信用風險。在2000至2004年間，我們出售了其抵押合夥融資(MPF)100計劃下的貸款。然後，從2004年到2008年12月，再次從2015年10月開始，根據其抵押貸款合作伙伴金融(MPF)原始計劃出售貸款。然而，雖然我們保留這些貸款的服務，並獲得服務費和增信費，但它們不是我們的資產。在截至2020年6月30日的年度，我們在強積金原始計劃下銷售了3330萬美元的貸款，我們繼續為強積金100和強積金原始計劃合計約6450萬美元的貸款提供服務，我們的最大潛在信用風險約為260萬美元。我們為這260萬美元的潛在信用風險建立了32萬美元的FHLB追索權負債準備金，自2004年以來，我們已經從這些貸款中獲得了44.7萬美元的增信收入。從2000年6月到2020年6月30日，在強積金100和強積金原計劃下，我們只經歷了 $134,000的實際損失。自2008年12月以來，我們還根據芝加哥聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Chicago)的MPF Xtra計劃向其出售貸款。與在強積金100和強積金原有計劃下出售的貸款不同，我們對在強積金Xtra計劃下出售的貸款不保留任何信用風險。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是我們財務報表和監管報告中最重要的估計之一。正因為如此，我們根據GAAP、我們聲明的政策和程序、管理層的最佳判斷和相關監督指導，開發、維護並記錄了一套全面、系統且一致應用的流程來確定貸款損失撥備。

我們的貸款損失撥備是反映我們貸款組合中可能發生的損失所需的金額。我們會評估是否有需要按季設立貸款損失免税額，並在有需要時更頻密地設立免税額。我們分析為投資而持有的貸款的可收集性，並根據GAAP確定適當的備抵。當需要額外的免税額時，貸款損失準備金從收入中計入。

我們評估貸款損失撥備適當性的方法包括兩個關鍵要素：(1)特定撥備，用於通過我們對發現的問題貸款進行審查而確定為減值的個人貸款的估計信貸損失；和(2)基於貸款組合其餘部分固有的估計信貸損失的一般撥備。

在進行貸款損失撥備審查時，我們將我們的信貸組合劃分為以下組中的幾個獨立的同質和非同質類別：

抵押貸款：易洛魁聯邦發起的一到四户住宅第一留置權貸款；從單獨發起公司購買的一到四户住宅第一留置權貸款；一到四户住宅初級留置權貸款；房屋淨值信用額度；擁有五個或更多單元的多户住宅貸款；非住宅房地產貸款；以及當前開發中或未來開發的土地貸款。

消費貸款(無擔保或以非房地產擔保)：以存款賬户擔保的貸款；家裝貸款；教育貸款；汽車貸款；流動住房貸款；其他擔保貸款；以及無擔保貸款。

商業貸款(無擔保或非房地產擔保)：擔保貸款和無擔保貸款。

確定已識別的問題貸款的特定免税額。當貸款被確定為減值時，公司會設立特定的撥備。損失通過確定預期未來現金流的現值、貸款的可觀察市場價值或抵押品依賴型貸款的公允價值來計量根據市場狀況和銷售費用進行調整的抵押品的公允價值。用於識別特定問題貸款的因素包括：(1)客户個人或業務現金流的強度；(2)其他還款來源的可用性； (3)到期或逾期的金額；(4)抵押品的類型和價值；(5)我們抵押品頭寸的強度；(6)出售抵押品的估計成本；以及(7)借款人為治癒拖欠所做的努力。此外，對於以房地產為抵押的貸款，本公司還會考慮作為抵押的房產所適用的任何逾期和未繳物業税的範圍。

確定貸款組合剩餘部分的一般免税額。本公司為未被視為減值的貸款設立一般撥備以確認與放貸活動相關的固有損失，但與特定撥備不同的是，這些貸款沒有分配給特定的問題資產。一般估值免税額是通過根據我們的歷史損失經驗、拖欠趨勢和管理層對貸款組合可收集性的評估，將貸款按貸款類別分開，並指定免税額百分比來確定的。在某些情況下，如果剩餘的投資組合中沒有類似的風險，則可以調整歷史虧損體驗。然後，根據管理層的判斷，針對截至評估日期影響投資組合可收集性的重要因素進行調整。這些定性因素可能包括：(1)管理層對特定貸款類別的最低風險水平的假設，包括預期損失的金額，這些損失可能沒有反映在我們目前的損失歷史經驗中；(2)貸款政策和程序的變化，包括承保標準的變化，以及在估計信貸損失時其他地方沒有考慮的沖銷和收回做法； (3)影響投資組合可收回性的國際、國家、地區和當地經濟和商業狀況的變化，包括各個細分市場的狀況； (3)國際、國家、地區和當地經濟和商業狀況的變化以及影響投資組合可收回性的事態發展，包括各個細分市場的狀況；(4)投資組合的性質和數量以及貸款條款的變化；(5)貸款官員和其他有關人員的經驗、能力和深度的變化；(6)逾期貸款的數量和嚴重程度、非權責發生制貸款的數量、重組的問題債務數量(TDR？)和其他貸款修改的變化。, 不良分類貸款的數量和嚴重程度；(7)貸款質量的變化審查制度；(8)抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化；(9)任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；和(10)其他外部因素，如競爭和法律和監管要求，對現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。應用的損耗係數每季度重新評估一次，以確保它們在當前環境中的相關性。

雖然我們的政策允許對某些被歸類為不合格的較小余額的同質貸款池進行一般估值津貼，但我們歷來都會評估每一筆被歸類為不合標準的貸款，無論其規模大小，作為我們建立特定免税額審查的一部分。我們的政策還允許對某些餘額較小的同質貸款池給予一般估值津貼，這些貸款被批評為特別提及或觀看的貸款。對這些貸款進行單獨的一般免税額計算是基於歷史測量的疲軟，不低於對我們的非分類貸款計算的一般免税額的兩倍。

此外，作為他們審查過程中不可或缺的一部分，貨幣監理署將定期審查我們的貸款損失津貼。這些機構可能會要求我們根據他們在審查時對他們可獲得的信息的判斷，確認對津貼的增加。

我們定期評估貸款的賬面價值，並相應調整撥備。雖然我們使用可用的最佳信息進行評估，但如果條件與評估中使用的信息有很大不同，則可能需要進一步調整津貼。

貸款利息應計在貸款拖欠90天時停止，除非信貸得到很好的擔保並處於收款過程中。貸款被置於非權責發生制狀態，或者如果本金或利息的收取被認為是可疑的，則在較早的日期註銷。

將貸款(包括問題債務重組)置於非應計狀態或註銷的所有應計但未收取的利息將從利息收入中沖銷。這些貸款的利息是按現金收付制或成本回收法核算的，直到有資格迴歸權責發生製為止。通常，當合同到期的所有本金和利息都在當前和未來付款得到合理保證時，貸款才會恢復應計狀態。

截至2020年6月30日，貸款損失撥備減少了94,000美元，從2019年6月30日的630萬美元降至620萬美元。減少的原因是多户貸款組合減少以及小企業管理局購買力平價貸款的增加，這些貸款不需要準備金，因為它們是由小企業管理局(小企業管理局)100% 擔保的，但因新冠肺炎的擔憂而進行調整，部分抵消了這些貸款的影響。

如上所述，在其貸款損失撥備充分性的季度評估中，該公司採用了包括逾期百分比、沖銷和收回在內的歷史數據。公司的撥備方法權衡最近十二個季度期間的淨沖銷，並將此信息用作評估撥備充分性的主要因素之一。最近的四個季度淨沖銷的權重較高，為50%，而第5-8季度的權重為30%，第9-12季度的權重僅為20% 。每個期間的平均淨沖銷是按投資組合類型計算的該期間的淨沖銷，佔同期各個投資組合類型的季度末餘額的百分比。本公司認為，在津貼評估中強調較近期的歷史因素是審慎的。

下表列出了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的加權平均歷史淨沖銷：


投資組合細分市場	2020年6月30日淨沖銷金額12季度加權歷史記錄		2019年6月30日淨沖銷金額12季度加權歷史記錄
房地產：
一至四户人家		0.25%		0.38%
多家庭		0.00%		0.00%
商品化		0.00%		0.00%
HELOC		0.11%		0.17%
施工		0.00%		0.00%
商業業務		0.08%		0.01%
消費者		0.06%		0.02%
整個投資組合合計		0.09%		0.12%

此外，在貸款損失撥備充分性的季度評估中，公司評估個人借款人財務狀況的變化；當地、地區和國家經濟狀況的變化；公司的歷史虧損經歷；以及作為抵押品質押給公司的財產的市場狀況變化。如上所述，公司已經確定瞭解決這些問題的具體質量因素，並根據管理層的判斷為每個因素分配了百分比。定性因素適用於按貸款類型劃分的以下百分比的貸款損失準備：


投資組合細分市場	定性因素應用於2020年6月30日		定性因素應用於2019年6月30日
房地產：
一至四户人家		0.57%		0.42%
多家庭		1.57%		1.57%
商品化		1.20%		1.18%
HELOC		0.90%		0.83%
施工		1.09%		1.32%
商業業務		1.85%⁽¹⁾		1.96%
消費者		0.70%		0.75%
整個投資組合合計		1.18%⁽¹⁾		1.16%

(1)

截至2020年6月30日，沒有關聯津貼的2620萬美元PPP貸款被排除在質量因素的計算之外，因為它們是由SBA擔保的。

截至2020年6月30日，我們的可歸因於這些定性因素的貸款損失撥備金額約為580萬美元，而截至2019年6月30日為570萬美元。質量因素的普遍增加主要歸因於新冠肺炎擔憂的調整，但貸款組合組合的變化部分抵消了這一影響。

雖然管理層認為我們的資產質量仍然強勁，但它認識到，由於貸款組合的持續增長、問題債務重組的增加以及市場狀況的潛在變化，我們的不良資產水平和由此產生的沖銷可能會波動。可能會導致需要為貸款損失額外撥備的更高水平的淨沖銷。儘管管理層使用了現有的最佳信息，但貸款損失撥備的水平仍然是一個估計數，可能會受到重大判斷和短期變化的影響。

下表列出了我們的貸款損失撥備在指定期間的活動情況。


	在截至6月30日的財政年度或在截至6月30日的財政年度內，
	2020			2019			2018			2017			2016
	(千美元)
期初餘額	$	6,328		$	5,945		$	6,835		$	5,351		$	4,211

沖銷：
房地產貸款：
一至四户人家(1)		(40	)		(17	)		(1,608	)		(232	)		(188	)
多家庭
商品化											(8	)		(3	)
房屋淨值信用額度					(15	)		(24	)					(32	)
施工
商品化		(191	)					(30	)
消費者		(37	)		(18	)		(14	)		(35	)		(10	)

總沖銷		(268	)		(50	)		(1,676	)		(275	)		(233	)

恢復：
房地產貸款：
一至四户人家(1)		3			22			1			32			5
多家庭
商品化
房屋淨值信用額度
施工
商品化		31
消費者		12			4			8			6			2

總回收率		46			26			9			38			7

淨沖銷		(222	)		(24	)		(1,667	)		(237	)		(226	)

貸款損失準備金		128			407			777			1,721			1,366


期末餘額	$	6,234		$	6,328		$	5,945		$	6,835		$	5,351


比率：
對平均未償還貸款的淨沖銷		0.04	%		0.01	%		0.35	%		0.05	%		0.05	%
計提期末不良貸款損失準備		879.27	%		825.03	%		87.06	%		71.66	%		244.39	%
貸款損失撥備佔期末貸款總額的比例		1.21	%		1.28	%		1.23	%		1.53	%		1.19	%
貸款損失撥備佔期末總貸款(不包括購買力平價貸款)的撥備		1.27	%		1.28	%		1.23	%		1.53	%		1.19	%

(1)

包括房屋淨值貸款。

貸款損失撥備的分配。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失撥備，以及在指定日期各類別貸款佔貸款總額的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表示任何特定類別的未來損失，也不限制使用該撥備來吸收其他類別的損失。


	六月三十號，
	2020					2019					2018
	免税額貸款損失		百分比：每筆貸款類別為貸款總額			免税額貸款損失		百分比：每筆貸款類別為貸款總額			免税額貸款損失		百分比：每筆貸款類別為貸款總額
	(千美元)
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	1,044		25.0	%	$	1,031		26.2	%	$	997		28.0	%
多家庭		1,514		18.6			1,642		21.2			1,650		22.3
商品化		1,706		28.1			1,623		29.0			1,604		29.2
房屋淨值信用額度		87		1.7			89		1.8			91		1.9
施工		240		4.3			213		3.3			168		2.9
商品化		1,583		20.8			1,659		17.1			1,373		14.2
消費者		60		1.5			71		1.4			62		1.5

已分配的總免税額		6,234					6,328					5,945
未分配

總計	$	6,234		100.0	%	$	6,328		100.0	%	$	5,945		100.0	%

(1)

包括房屋淨值貸款。


	六月三十號，
	2017					2016
	免税額貸款損失		百分比：每筆貸款類別為貸款總額			免税額貸款損失		百分比：每筆貸款類別為貸款總額
	(千美元)
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	2,519		31.5	%	$	1,198		33.3	%
多家庭		1,336		19.5			1,202		18.8
商品化		1,520		29.9			1,399		26.6
房屋淨值信用額度		76		1.7			94		1.8
施工		75		1.6			227		4.4
商品化		1,242		14.0			1,140		12.9
消費者		67		1.8			91		2.2

已分配的總免税額		6,835					5,351
未分配

總計	$	6,835		100.0	%	$	5,351		100.0	%

(1)

包括房屋淨值貸款。

截至2020年6月30日的一年，淨沖銷從截至2019年6月30日的24,000美元增加到222,000美元。截至2020年6月30日的年度沖銷涉及一至四户住宅房地產貸款、商業商業貸款和消費貸款，而截至2019年6月30日的年度大部分沖銷涉及一至四户住宅房地產貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款。此外，在截至2020年6月30日的一年中，不良貸款減少了5.8萬美元。

截至2020年6月30日，貸款損失撥備減少了94,000美元，降幅為1.5%，從2019年6月30日的630萬美元降至 620萬美元。減少的原因是多户貸款組合減少，以及增加了不需要準備金的SBA PPP貸款，因為它們是100% 由SBA擔保的。截至2020年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的1.21%，而截至2019年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的1.28%。截至2020年6月30日，貸款損失撥備(不包括2620萬美元的PPP貸款)佔總貸款的1.27%。

投資

我們根據董事會批准的投資政策進行投資交易。投資政策至少每年由董事會預算和投資委員會進行審查，任何

政策的更改須經董事會全體成員批准。該政策規定投資決策應考慮投資安全性、流動性要求、潛在回報、為質押要求提供抵押品的能力、將信用風險敞口降至最低、潛在回報以及與我們的利率風險管理策略的一致性。根據批准的指導方針進行投資的權限被授權給我們的投資委員會，成員包括我們的總裁兼首席執行官、我們的高級執行副總裁兼首席財務官、我們的執行副總裁兼社區總裁以及我們的高級副總裁兼財務總監。所有投資都將報告給董事會，供董事會在下次董事會例會上批准。

我們目前的投資政策僅允許我們投資於貨幣法規監理署允許的投資質量證券，包括美國財政部或政府擔保證券、美國政府機構證券、由Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae發行或擔保的證券、銀行合格的市政證券、銀行合格的貨幣市場工具和銀行合格的公司債券。我們不從事投機交易。截至2020年6月30日，除抵押貸款支持證券外，我們沒有持有任何資產支持證券。作為聯邦儲蓄和貸款協會，易洛魁聯邦銀行通常不允許投資股權證券，儘管這一一般限制將不適用於IF Bancorp，它可以在沒有監管批准的情況下收購任何公司最多5%的有表決權證券。

ASC 320-10，？投資債券和股權證券要求，在購買時，我們指定一種證券持有至到期日，可供出售的，或者交易，取決於我們的能力和意圖。可供出售的證券按公允價值報告，而持有至到期的證券按攤銷成本報告。我們所有的證券都可以出售。我們不維持交易組合。

美國政府和機構債務證券。雖然美國政府和聯邦機構證券通常提供比其他投資(包括抵押貸款支持證券和有息存單)更低的收益率，但我們在適當的程度上維持這些投資，以達到流動性目的，並作為借款的抵押品。

抵押貸款支持證券。我們投資於由美國政府或政府支持的企業擔保或擔保的抵押貸款支持證券。抵押貸款支持證券是通過彙集抵押貸款併發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券來創建的。一些證券池有向投資者支付本金和利息的擔保。由於支付擔保和信用增強的成本，抵押貸款支持證券的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。然而，抵押支持證券比個人抵押貸款更具流動性，因為此類證券有一個活躍的交易市場。此外，抵押貸款支持證券可能被用來抵押我們的特定債務和義務。最後，為了計算我們基於風險的資本水平，抵押貸款支持證券被分配了較低的風險權重。對抵押貸款支持證券的投資涉及實際付款高於或低於購買時估計的預付率的風險，這可能需要調整與此類利息相關的任何溢價或加速任何折扣的攤銷，從而影響我們證券的淨收益。我們定期檢查當前的預付款速度，以確定預付款估計是否需要進行可能導致攤銷或累加調整的修改。也被歸類為機構抵押貸款支持證券，是由債券/貸款支持的證券，用於向獲得私人風險資本有限或無法獲得私人風險資本的小企業提供營運資金，並受小企業管理局(SBA)監管。與其他機構抵押貸款支持證券一樣, 他們得到了美國政府的充分信任和信任。在計算我們基於風險的資本水平時，他們的風險權重為零。這些固定利率的子彈式債券期限為10年，每半年支付一次利息，到期時支付本金。預付款要求在任何半年度付款日期全部支付，2007年後發佈的交易不受預付款處罰。因此，提前還款風險的兩個來源是自願提前還款和違約。如果發生違約，SBA可以加速支付相當於未償還本金餘額的100%，或者SBA將支付本金和利息。

市政義務。易洛魁聯邦政府的投資政策允許其購買信譽良好的發行人的市政證券，並不允許其將超過易洛魁聯邦資本的10%投資於任何單一發行人的債券。截至2020年6月30日，我們持有 170萬美元的市政債券，全部由我們市場範圍內的地方政府和學區發行。

聯邦住房貸款銀行股票。截至2020年6月30日，我們持有300萬美元芝加哥聯邦住房貸款銀行普通股，與我們的借款活動相關，總額為3450萬美元。聯邦住房貸款銀行的普通股按成本計價，並歸類為限制性股權證券。

銀行擁有的人壽保險公司。我們投資於銀行擁有的人壽保險，為我們的福利計劃義務提供資金來源。銀行擁有的人壽保險通常也為我們提供免税的非利息收入。聯邦法規一般將我們對銀行擁有的人壽保險的投資限制在我們一級資本的25% 加上我們的貸款損失準備金。截至2020年6月30日，我們有930萬美元投資於銀行擁有的人壽保險，佔我們一級資本的11.3%，外加我們的貸款損失準備金。

投資證券組合。下表列出了我們在指定日期的投資證券組合的組成，不包括芝加哥聯邦住房貸款銀行股票、聯邦保險的生息定期存款和銀行擁有的人壽保險。截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日，所有此類證券均被歸類為可供出售。


	六月三十號，
	2020				2019				2018
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
	(單位：千)
可供出售的證券：
美國政府、聯邦機構和政府支持的企業	$	7,528	$	8,236	$	12,654	$	12,950	$	24,757	$	23,922
美國政府支持的抵押貸款支持證券		143,033		148,855		124,615		125,510		100,534		97,059
小企業管理局(Small Business Administration)		3,578		3,640		4,911		4,935		1,965		1,891
州和政區		1,449		1,663		2,725		2,896		2,980		3,124


總計	$	155,588	$	162,394	$	144,905	$	146,291	$	130,236	$	125,996

投資組合到期日和收益率。下表彙總了截至2020年6月30日的投資證券組合的構成和到期日。在這個日期，我們所有的證券都可以出售。到期日基於最終合同付款日期，不反映可能發生的預付款或提前贖回的影響。市政債券的收益率還沒有調整到税收等值的基礎上。


	一年或一年以下			一年多在過去的五年裏					超過五個十年到十年年數					十多個年數					總證券
	攤銷成本	加權平均值產率		攤銷成本		加權平均值產率			攤銷成本		加權平均值產率			攤銷成本		加權平均值產率			攤銷成本		公允價值		加權平均值產率
	(千美元)
美國政府、聯邦機構和政府支持的企業	$		%	$	6,038		2.56	%	$	1,490		2.24	%	$				%	$	7,528	$	8,236		2.49	%

美國政府支持的抵押貸款支持證券					8,263		2.46			45,148		2.56			89,622		2.11			143,033		148,855		2.27

小企業管理局(Small Business Administration)										1,581		2.61			1,997		2.40			3,578		3,640		2.49

州和政區					62		4.83			1,387		2.97								1,449		1,663		3.05


總計	$		%	$	14,363		2.51	%	$	49,606		2.56	%	$	91,619		2.12	%	$	155,588	$	162,394		2.29	%

資金來源

將軍。傳統上，存款一直是我們貸款和投資活動的主要資金來源。我們還向芝加哥聯邦住房貸款銀行借款，以補充現金流需求，出於利率風險管理的目的延長負債期限，並管理我們的資金成本。我們的其他資金來源是出售源自銷售的貸款的收益、預定貸款付款、到期投資、貸款預付款、留存收益和其他盈利資產的收入。

押金。我們的存款主要來自我們分支機構所在的地區。我們依靠具有競爭力的價格、便利的地理位置和客户服務來吸引和留住零售和商業存款。

我們提供各種利率和條款的存款賬户。我們的存款賬户包括對賬單儲蓄賬户、存單賬户、貨幣市場賬户、商業和定期支票賬户、個人退休賬户和健康儲蓄賬户。我們不定期使用經紀存單或通過互聯網上市服務獲得的非經紀存單。截至2020年6月30日，我們通過互聯網上市服務獲得了 1240萬美元的經紀存單和570萬美元的非經紀存單。

利率、到期日、手續費和提款處罰都是定期制定的。存款利率和條款主要基於當前的運營策略，包括替代資金來源的成本、市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率以及我們的存款增長目標。

下表列出了我們的平均總存款賬户在指定期間按賬户類型的分佈情況。


	截至的財政年度2020年6月30日								截至的財政年度2019年6月30日
	平均值天平		百分比			加權平均費率			平均值天平		百分比			加權平均費率
	(千美元)
存款類型：
無息需求	$	37,874		6.77	%		0.00	%	$	28,429		5.50	%		0.00	%
計息支票還是現在		63,964		11.43			0.29			50,668		9.81			0.28
儲蓄賬户		46,552		8.32			0.35			43,183		8.36			0.41
貨幣市場賬户		103,150		18.43			1.02			97,555		18.89			1.29
存單		308,089		55.05			2.11			296,692		57.44			1.94


總存款	$	559,629		100.00	%		1.41	%	$	516,527		100.00	%		1.42	%


	截至的財政年度2018年6月30日
	平均值天平		百分比			加權平均費率
	(千美元)
存款類型：
無息需求	$	21,029		4.53	%		0.00	%
計息支票還是現在		46,299		9.98			0.14
儲蓄賬户		43,159		9.31			0.24
貨幣市場賬户		96,984		20.92			0.88
存單		256,250		55.26			1.34


總存款	$	453,721		100.00	%		0.96	%

截至2020年6月30日，金額大於或等於10萬美元的未償還存單總額約為1.515億美元。下表列出了這些證書截至2020年6月30日的到期日。


	在…2020年6月30日
	(單位：千)
三個月或更短時間	$	40,287
超過三個月到六個月		28,413
超過六個月到一年的時間		67,135
一年至三年以上		15,113
三年多來		508


總計	$	151,456

下表列出了截至顯示的日期我們按利率分類的存單金額。


	六月三十號，
	2020		2019		2018
	(單位：千)
利率：
低於2.00%	$	205,757	$	125,493	$	216,275
2.00%至2.99%		73,725		199,791		45,565
3.00%至3.99%		2,009		5,001		1,740
4.00%至4.99%
5.00%至5.99%


總計	$	281,491	$	330,285	$	263,580

借款。我們的借款包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款、加拿大帝國商業銀行美國分行的信用額度和回購協議。截至2020年6月30日，根據我們的抵押品，我們可以獲得芝加哥聯邦住房貸款銀行高達1.268億美元的額外預付款，以及美國CIBC銀行信貸額度上的額外 450萬美元。下表列出了有關我們在指定日期和期間的借款餘額和利率以及回購協議的信息。


	在截至本財政年度止的財政年度或在截至該財政年度的財政年度內六月三十日，
	2020			2019			2018
	(千美元)
芝加哥聯邦住房貸款銀行
期末餘額	$	34,500		$	24,000		$	67,500
期間平均餘額		35,625			61,017			61,374
任何月末的最高未償還金額		65,500			81,500			67,500
期末加權平均利率		1.44	%		2.11	%		1.88	%
期間平均利率		1.74	%		2.48	%		1.34	%

加拿大帝國商業銀行美國分行
期末餘額	$	3,000			不適用			不適用
期間平均餘額		4,000			不適用			不適用
任何月末的最高未償還金額		5,000			不適用			不適用
期末加權平均利率		2.50	%		不適用			不適用
期間平均利率		3.34	%		不適用			不適用

回購協議
期末餘額	$	3,738		$	2,015		$	2,281
期間平均餘額		3,398			2,400			2,623
任何月末的最高未償還金額		3,939			2,840			2,980
期末加權平均利率		0.58	%		1.12	%		0.94	%
期間平均利率		0.87	%		0.84	%		0.63	%

人員

截至2020年6月30日，協會有104名全職員工和6名兼職員工，他們都沒有集體談判單位代表。易洛魁聯邦公司認為，它與員工的關係很好。

子公司

如果Bancorp通過其全資子公司易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會開展其主要業務活動。易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會有一家全資子公司L.C.I.服務公司，這是一家在沃塞卡和伊利諾伊州丹維爾設有辦事處的保險機構。

監管和監督

一般

易洛魁聯邦銀行受到OCC的審查和監管，也受到FDIC的審查。這項規定和監督建立了一個機構可以從事的活動的綜合框架，主要是為了保護FDIC的存款保險基金和儲户，而不是為了保護股東。易洛魁聯邦銀行也是FHLB-Chicago的成員並擁有FHLB-Chicago的股票，FHLB-Chicago是聯邦住房貸款銀行系統中的11家地區性銀行之一。

在這一監管體系下，監管當局在其監督、執行、規則制定和審查活動及政策方面擁有廣泛的自由裁量權，包括以下規則或政策：確定最低資本水平；限制股息支付的時間和金額；管理資產分類；確定貸款損失準備金是否充足以用於監管目的；以及確定評估和費用的時間和金額。此外，作為其審查權的一部分，銀行業監管機構根據資本、資產質量、管理、流動性、收益等因素對銀行和儲蓄機構進行數字評級。在一個或多個類別中收到不太令人滿意的評級，可能會導致銀行業監管機構對金融機構採取執法行動。低於令人滿意的評級還可能阻止易洛魁聯邦或其控股公司等金融機構獲得進入資本市場、支付股息、收購其他金融機構或建立新分支機構所需的監管批准。

此外，我們必須遵守重要的反洗錢和反恐法律法規和法規、社區再投資法案法律法規和公平貸款法律法規。政府機構有權對不遵守這些法律和法規的機構實施罰款和其他制裁，這可能會嚴重影響我們的業務活動，包括我們收購其他金融機構或擴大分支機構網絡的能力。

作為一家儲蓄和貸款控股公司，如果要求Bancorp遵守聯邦儲備委員會的規章制度，並向聯邦儲備委員會提交某些報告，則Bancorp必須接受聯邦儲備委員會的審查。如果Bancorp還受美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)根據聯邦證券法制定的規則和條例的約束。

適用法律或法規的任何變化，無論是由OCC、FDIC、聯邦儲備委員會還是國會做出的，都可能對IF Bancorp和Iroquis的運營和財務業績產生重大不利影響。

以下是適用於易洛魁聯邦銀行和IF Bancorp的材料法規要求的簡要説明。本説明僅限於所述法規和法規的某些重要方面，並不打算完整説明此類法規和法規及其對易洛魁聯邦銀行和IF Bancorp的影響。

聯邦銀行監管

商業活動。聯邦儲蓄銀行的貸款和投資權力來自經修訂的“房主貸款法案”和適用的聯邦法規。根據這些法律和法規，易洛魁聯邦可以投資於以住宅和商業房地產、商業商業和消費者貸款、某些類型的債務證券和某些其他資產為擔保的抵押貸款，但受適用限制的限制。易洛魁聯邦公司還可以設立子公司，從事易洛魁聯邦公司原本不允許的某些活動，包括房地產投資和證券以及保險經紀業務。

自2019年7月1日起，OCC根據聯邦立法發佈了一項最終規則，允許聯邦儲蓄協會選擇行使國家銀行權力，而無需轉換為國家銀行章程。截至2017年12月31日，合併資產總額在200億美元或以下的任何聯邦儲蓄協會都可以參加這次選舉。所謂的擔保儲蓄協會選舉的效果是，聯邦儲蓄協會通常擁有與擔保儲蓄協會總部相同的權利和特權，包括廣泛的商業貸款權限作為國家銀行，其總辦事處與擔保儲蓄協會的總部位於同一地點。擔保儲蓄協會還受適用於國家銀行的相同職責、限制、負債和限制。備兑儲蓄協會保留其聯邦儲蓄協會章程，並繼續遵守適用於此類協會的公司治理法律和法規，包括其章程、董事會和股東、資本分配和合並。易洛魁聯邦政府還沒有做出這樣的選擇。

資本要求。聯邦法規要求聯邦保險的存款機構滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產的比率為4.5%，一級資本與基於風險的資產的比率為6.0%，總資本與基於風險的資產的比率為8%，一級資本與總資產的槓桿率為4%。現有資本金要求於2015年1月1日生效，是實施巴塞爾銀行監管委員會建議和2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(多德-弗蘭克法案)某些要求的法規的結果。

如前所述，儲蓄協會的基於風險的資本標準要求普通股一級資本、一級資本和總資本與風險加權資產的比例分別至少為4.5%、6%和8%。在確定風險加權資產額時，所有資產(包括某些表外資產)都乘以法規根據認為資產類型固有的風險分配的風險權重係數。普通股一級資本通常定義為普通股股東權益並保留

收益。一級資本通常定義為普通股一級資本和額外的一級資本。額外一級資本包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累計優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本中還包括貸款和租賃損失準備金，最高限額為風險加權資產的1.25%，對於已就累計其他綜合收益的處理行使選擇退出選擇權的機構，最高可達以下各項未實現淨收益的45%。在第二級資本中，貸款和租賃損失的最高限額為風險加權資產的1.25%，對於已行使選擇退出選擇權的機構，最高不得超過可供出售公允市值易於確定的股權證券。各類監管資本的計算，以條例規定的扣除和調整為準。在評估一家機構的資本充足性時，OCC不僅考慮這些數字因素，還考慮質量因素，並有權在必要時為個別協會設定更高的資本要求。

除了建立最低監管資本要求外，如果機構沒有持有超過滿足其最低風險資本所需金額的資本保存緩衝(由普通股一級資本的2.5%組成)，法規還限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層。資本保護緩衝要求從2016年1月1日開始分階段實施，佔風險加權資產的0.625%，並逐年增加，直到2019年1月1日全面實施，為2.5%。

2018年5月頒佈的立法要求聯邦銀行機構，包括OCC，為資產低於100億美元的機構建立8%至10%的社區銀行槓桿率。資本金等於或超過該比率並在其他方面滿足規定要求的機構(包括總資產25%或以下的表外風險敞口以及佔總資產5%或以下的交易資產和負債)，並選擇替代框架被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。

社區銀行槓桿率設定為1級資本對總平均資產的9% ，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在其季度催繳報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。暫時不再滿足任何合格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以再次實現合規。如果未能在寬限期內達到資格標準或將槓桿率維持在8%或更高，則要求機構遵守通常適用的資本要求。

2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案第4012條要求將社區銀行槓桿率暫時降低到8%。聯邦監管機構發佈了一項規定，降低後的比率將於2020年4月23日生效。規則還為符合條件的社區銀行設定了兩個季度的寬限期，只要銀行保持7%或更高的槓桿率，其槓桿率低於社區銀行槓桿率要求8%，或未能滿足其他資格標準。發佈了另一項規則，通過將2021年日曆年的槓桿率提高到8.5%，此後提高到9%，從而過渡到9%的社區銀行槓桿率。

在2020年6月30日，易洛魁聯邦資本超出了所有適用要求。

借給一個借款人的貸款。通常，聯邦儲蓄銀行不得向單個或相關借款人提供超過未減損資本和盈餘15%的貸款或信貸。如果貸款由容易可銷售的抵押品(通常不包括房地產)擔保，則可以提供相當於未減損資本和盈餘10%的額外貸款。

2012年7月30日，易洛魁聯邦獲得了OCC的批准，可以參與補充貸款限額計劃(SLLP)。本計劃允許符合條件的儲蓄協會向一個借款人發放額外的住宅房地產貸款或信貸，向一個借款人發放小企業貸款或擴大信貸，或向一個借款人發放小農場貸款或擴大信貸，金額以下列兩個金額中較小的金額為準：(1)資本和盈餘的10%；或(2)國家銀行被允許放貸的資本和盈餘超過15%的百分比，在國家貸款限額內，國家貸款限額可用於以該州的一户至四户住宅房地產、小企業貸款、小農業貸款或無擔保貸款為擔保的貸款。該州的主要辦事處所在的州可提供貸款的資本和盈餘比例超過15%。

找到儲蓄關聯。對於易洛魁聯邦，一到四户住宅房地產、小企業或小農場貸款的這一額外限制(或補充限制)是其資本和盈餘的10%。此外，易洛魁聯邦政府根據SLLP向所有易洛魁聯邦借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期的未償還總額不得超過易洛魁聯邦銀行資本和盈餘的100%。易洛魁聯邦銀行根據SLLP向所有易洛魁聯邦銀行借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期總額不得超過易洛魁聯邦銀行資本和盈餘的100%。易洛魁聯邦很少使用向一個借款人提供貸款的補充限額，所有此類信貸安排都必須事先獲得董事會的批准。

截至2020年6月30日，易洛魁聯邦符合其一對一貸款借款人限制。

合格的節儉貸款機構測試。作為一家沒有行使擔保儲蓄協會選舉的聯邦儲蓄銀行，易洛魁聯邦銀行必須符合國內收入法含義內的國內建築和貸款協會資格，或者滿足合格的儲蓄貸款人或QTL測試。根據QTL測試，易洛魁聯邦必須在最近12個月中的至少9個月內，將其投資組合資產的至少65%保持在合格的儲蓄投資中。最近12個月。？投資組合資產通常指儲蓄機構的總資產，減去不超過總資產20%的指定流動資產、商譽和其他無形資產的總和，以及用於該儲蓄機構業務開展的財產價值。未能通過合格儲蓄貸款人測試的儲蓄銀行必須在“房主貸款法”規定的特定限制下運營。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)使不遵守QTL測試的行為可能因違法而受到機構執法行動的影響。截至2020年6月30日，易洛魁聯邦持有其投資組合資產的71.9%為合格的儲蓄投資，並通過了QTL測試。

資本分配。聯邦法規管理聯邦儲蓄銀行的資本分配，其中包括現金股息、股票回購和其他記入資本賬户的交易。有下列情況的，儲蓄銀行必須申請核準配資：

適用日曆年度的資本分配總額超過儲蓄銀行當年迄今的淨收入加上儲蓄銀行前兩年的留存淨收入之和；

在分配之後，儲蓄銀行至少不會有足夠的資本金(如下文討論的立即糾正措施規定中所定義的那樣)；

分發將違反任何適用的法規、法規、協議或監管條件；或

儲蓄銀行沒有資格加快處理其備案。

即使不需要申請，每一家作為控股公司子公司的聯邦儲蓄銀行，如易洛魁聯邦銀行，仍必須在董事會宣佈股息或批准資本分配至少30天前向聯邦儲備委員會提交通知(並向OCC提交副本)。

在下列情況下，聯邦儲備委員會在與OCC協商後，可不批准通知或申請：

在分配之後，儲蓄銀行的資本將會不足；

擬議的資本分配引起了人們對安全和穩健性的擔憂；或

資本分配將違反任何法規、法規、與聯邦銀行監管機構達成的協議或與申請或通知相關的條件中包含的禁止。

此外， “聯邦存款保險法”規定，如果投保存款機構在進行資本分配後，無法滿足任何適用的監管資本要求，則該機構不得進行任何資本分配。聯邦儲蓄銀行也不得進行資本分配，使其監管資本低於因轉換為股份制而設立的清算賬户所需的金額。此外，如果易洛魁聯邦沒有新資本規則所要求的資本保護緩衝，易洛魁聯邦支付股息的能力現在受到限制，這可能會限制IF Bancorp向其股東支付股息的能力。？請參閲？資本要求。？

“社區再投資法案”和“公平貸款法”。根據 “社區再投資法案”和相關法規，所有聯邦儲蓄銀行都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括中低收入借款人。關於其對一家聯邦儲蓄銀行的審查，

OCC需要評估協會遵守《社區再投資法案》的記錄。此外，“平等信貸機會法”和“公平住房法”禁止貸款人根據這些法規中規定的特徵在其貸款實踐中進行歧視。儲蓄銀行未能遵守《社區再投資法案》的規定，至少可能導致某些公司申請被拒絕，如分行或合併，或其活動受到限制。不遵守“平等信用機會法”和“公平住房法”可能會導致OCC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。易洛魁聯邦公司在其最近的聯邦審查中獲得了令人滿意的社區再投資法案評級。

2020年6月，OCC公佈了對其社區再投資法案條例的修正案。最終規則澄清並擴大了有資格獲得社區再投資法案信用的活動，更新了活動對此類信用的重要性，並根據該機構的説法，尋求創建一種更一致、更客觀的方法來評估社區再投資法案的績效。最終的規則將於2020年10月1日生效，但對於易洛魁聯邦銀行這樣規模的機構，在2024年1月1日之前，遵守修訂後的要求並不是強制性的。

與關聯方的交易。聯邦儲蓄銀行與其附屬機構進行交易的權限受《聯邦儲備法》第23A和23B條及其實施條例W的限制。附屬銀行是指控制易洛魁聯邦等投保存款機構或與其共同控制的公司。如果 Bancorp因控制易洛魁聯邦而成為易洛魁聯邦的附屬公司。一般來説，受保存款機構與其關聯機構之間的交易受到一定的數量限制和抵押品要求。此外，聯邦法規禁止聯邦儲蓄銀行向從事銀行控股公司不允許的活動的任何附屬銀行放貸，並禁止購買除子公司以外的任何附屬銀行的證券。最後，與附屬公司的交易必須符合安全穩健的銀行實踐，不涉及購買低質量資產，並且與與非附屬公司的可比交易一樣，條款對機構有利。

易洛魁聯邦銀行向其董事、高管和10%的股東以及由這些人控制的實體提供信貸的權力目前受聯邦儲備法第22(G)和22(H)條以及聯邦儲備委員會法規O的要求管轄。除其他事項外，這些規定通常要求向內部人士提供信貸

條款應與與非關聯人士進行的可比交易的信貸承銷程序基本相同，並遵循不低於該程序的嚴格程度，且不涉及超過正常還款風險或呈現其他不利特徵的條款(所有員工可獲得的全銀行貸款計劃除外)；以及

不超過發放給這些個人的信貸額度的某些限制，無論是個別的還是合計的，這些額度的限制部分基於易洛魁聯邦政府的資本額。

此外，超過一定限額的信用延期必須得到易洛魁聯邦董事會的批准。給予行政人員的信貸擴展受到額外的限制，包括對各種類型的貸款的限制。

執法部門。OCC對聯邦儲蓄機構負有主要執法責任，並有權對所有與機構有關聯的各方採取執法行動，包括股東、律師、評估師和會計師，這些人明知或魯莽地參與可能對投保機構產生不利影響的不當行為。監理處採取的正式執法行動，可包括髮出資本指令或停止及停止令，以至罷免該機構的高級人員及/或董事，以及委任接管人或保管人。民事罰款範圍廣泛，每天最高可達25,000美元，除非發現玩忽職守，在這種情況下，罰款可能高達每天100萬美元。聯邦存款保險公司還有權終止存款保險，或向OCC建議對特定儲蓄機構採取執法行動。如果OCC沒有采取行動，FDIC有權在特定情況下采取行動。

安全和健康標準。聯邦法律要求每個聯邦銀行機構為所有投保的存款機構規定一定的標準。這些標準涉及內部控制、信息系統和審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、薪酬以及該機構認為適當的其他運營和管理標準。機構間準則規定了聯邦銀行機構在資本受損之前用來識別和解決保險存款機構問題的安全和穩健標準。如果適當的聯邦銀行機構確定一家機構未能達到指南規定的任何標準，該機構可以要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃，以達到該標準的合規性。如果一家機構未能達到這些標準，適當的聯邦銀行機構可能會要求該機構實施可接受的合規計劃。如果不執行這樣的計劃，可能會導致進一步的執法行動，包括髮布停止令或施加民事罰款。

州際銀行和分行。聯邦法規允許聯邦儲蓄銀行在任何州設立分行，但須經OCC批准和某些其他要求。

“迅速糾正行動條例”。聯邦法律要求聯邦銀行監管機構對不符合最低資本金要求的銀行迅速採取糾正行動，以及其他事項。為此，法律設立了五個資本類別：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。

OCC已通過條例以實施及時糾正行動立法。為此，根據機構的資本，將儲蓄銀行歸入以下五個類別之一：

資本充足-基於風險的總資本比率為10.0%或更高，基於風險的一級資本比率為8.0%或更高，槓桿率為5.0%或更高，普通股一級資本比率為6.5%或更高。

資本充足-基於風險的總資本比率為8.0%或更高，一級基於風險的資本比率為6.0%或更高，槓桿率為4.0%或更高，普通股一級資本比率為4.5%或更高。

資本不足-基於風險的總資本比率低於8.0%、基於風險的一級資本比率低於6.0%、槓桿率低於4.0%或普通股一級資本比率低於4.5%。

資本嚴重不足-基於風險的總資本比率低於6.0%、一級基於風險的資本比率低於4.0%、槓桿率低於3.0%或普通股一級資本比率低於3.0%。

資本嚴重不足等於或低於2.0%的有形權益(定義見條例)與總資產的比率。

在2020年6月30日，易洛魁聯邦公司符合被認為資本充足的標準。

之前提到的2018年立法規定，選擇並遵守替代社區銀行比率框架的合格機構將被視為資本充足。

？資本不足的機構必須遵守增長、資本分配(包括股息)和其他限制，並必須提交資本恢復計劃。任何控制資本不足機構的公司必須保證遵守此類計劃，其金額等於機構總資產的5%(當被視為資本不足時)或達到資本充足狀態所需的金額(以較小者為準) 。如果一家資本不足的機構未能提交可接受的計劃，它將被視為嚴重資本不足。 n資本嚴重不足的機構必須遵守一項或多項額外措施，包括但不限於要求出售足夠的有表決權股票才能變得足夠

資本化，要求減少總資產，停止從代理銀行吸收存款，解僱董事或高級管理人員，限制存款的利率，高管薪酬和母公司控股公司的資本分配。？資本嚴重不足的機構須採取額外措施，包括(除極少數例外情況外)在獲得接管或保管人地位後270天內任命接管人或保管人。除了這些行動外，監理處還可採取其他酌情監管或執法行動。

存款賬户保險。FDIC的存款保險基金為易洛魁聯邦等FDIC保險的金融機構的存款提供保險。易洛魁聯邦的存款賬户通常由FDIC為每個單獨參保的儲户提供最高25萬美元的保險，對於自我導向的退休賬户，最高可達25萬美元。聯邦存款保險公司向投保的存款機構收取保費以維持存款保險基金。

易洛魁聯邦等資產低於100億美元的機構的評估基於統計建模得出的財務指標和監管評級，這些指標和監管評級估計了機構在三年內倒閉的可能性(以及某些指定的調整)，被認為風險較低的機構支付較低的評估。該制度於2016年7月1日生效，取代了之前將機構歸入風險類別的制度。

目前，總資產100億美元以下投保機構的評估區間(含可能調整)為 1.5個基點至30個基點。FDIC可以統一增加或減少比例尺，但在沒有通知和評論規則制定的情況下，任何調整都不能偏離基準比例尺超過兩個基點。

多德-弗蘭克法案將最低目標存款保險基金比率從估計保險存款的1.15%提高到估計保險存款的1.35%。FDIC宣佈，1.35%的比率是在2018年9月實現的。多德-弗蘭克法案取消了1.5%的最高基金比率，而是讓FDIC自行決定，FDIC已經行使了這一自由裁量權，建立了2%的長期基金比率。

FDIC有權增加保險評估。任何大幅增加都將對易洛魁聯邦公司的運營費用和運營結果產生不利影響。管理層無法預測未來的評估率是多少。

FDIC可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀態以繼續運營或違反FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時終止存款保險。我們目前不知道任何可能導致我們存款保險終止的做法、條件或違規行為。

美國愛國者法案。易洛魁聯邦公司受美國愛國者法案的約束，該法案賦予聯邦機構額外的權力，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、增加信息共享和擴大反洗錢要求來應對恐怖主義威脅。美國愛國者法案包含旨在鼓勵銀行監管機構和執法機構之間共享信息的條款，並對金融機構施加了肯定的義務，如加強記錄保存和客户身份識別要求。

禁止搭售安排。除某些例外情況外，聯邦儲蓄銀行不得向任何其他服務提供信貸或提供任何其他服務，或固定或改變此類信貸或服務的擴展對價，條件是客户必須從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務，或不能從該機構的競爭對手獲得服務。

聯邦住房貸款銀行系統。易洛魁聯邦銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員，該系統由11家地區性聯邦住房貸款銀行組成。聯邦住房貸款銀行系統主要為成員機構以及參與住房抵押貸款的其他實體提供中央信貸安排。易洛魁聯邦銀行作為芝加哥聯邦住房貸款銀行的成員，必須收購併持有聯邦住房貸款銀行的股本。截至2020年6月30日，易洛魁聯邦公司符合這一要求。

聯邦儲備系統

聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定歷來要求儲蓄銀行為其交易賬户保留無息準備金，如可轉讓提款訂單和定期支票賬户。截至2020年6月30日，易洛魁聯邦銀行符合這些準備金要求。由於貨幣政策方法的改變，聯邦儲備委員會將存款準備金率降至零，從2020年3月26日起生效。聯邦儲備委員會已經表示，它沒有計劃重新實施存款準備金率，但如果條件需要，未來可能會這樣做。

其他規例

易洛魁聯邦銀行收取或簽約收取的利息和其他費用受州高利貸法和有關利率的聯邦法律管轄。易洛魁聯邦銀行的運營還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：

借閲中的真實情況法案，管理向消費者借款人披露信貸條款；

房地產結算程序法，要求一户至四户住宅房地產抵押貸款的借款人接受各種披露，包括對和解成本、貸款人服務和託管賬户做法的善意估計，並禁止某些增加結算服務成本的做法；

1975年住房抵押貸款披露法案，要求金融機構提供信息，使公共和公共官員能夠確定金融機構是否履行了幫助滿足其服務社區的住房需求的義務；

平等信貸機會法，禁止在發放信貸時基於種族、信仰或其他禁止因素的歧視；

1978年“公平信用報告法”，管理向信用報告機構使用和提供信息；

公平貸款法；

不公平、欺騙性的行為或者行為的法律、法規；

“公平收債法”，規定收款機構收取消費者債務的方式；

“儲蓄實情法案”；以及

負責實施此類聯邦法律的各個聯邦機構的規章制度。

此外，消費者金融保護局根據這些影響我們消費者業務的聯邦消費者保護法發佈法規和標準。這些包括為住宅抵押貸款和抵押貸款服務設定償還能力和合格抵押貸款標準的規定，以及發起人補償標準。易洛魁聯邦公司正在評估最近的法規和提案，並投入大量的合規、法律和運營資源來遵守消費者保護法規和標準。

易洛魁聯邦公司的業務也受以下條款的約束：

金融隱私權法案，該法案規定了對消費者金融記錄保密的義務，並規定了遵守金融記錄行政傳票的程序；

“電子資金轉賬法”及其頒佈的“E條例”，對自動櫃員機和其他電子銀行服務的自動存入和從存款賬户中提取以及客户權利和責任作出規定；

為21位客户檢查清算^ST世紀法案(也稱為檢查21？)，給予替代支票，如數字支票圖像和從該圖像製作的副本，與原始紙質支票具有相同的法律地位；

美國愛國者法案，其中要求儲蓄銀行建立更廣泛的反洗錢合規計劃，以及確保發現和報告洗錢的盡職調查政策和控制。此類必需的合規計劃旨在補充根據《銀行保密法》和《外國資產控制辦公室條例》也適用於金融機構的現有合規要求；以及

Gramm-Leach-Bliley法案，該法案限制金融機構與獨立的第三方共享消費者金融信息。具體地説，《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構向此類客户提供金融機構的隱私政策，併為此類客户提供選擇退出與獨立第三方共享某些個人財務信息的機會。

控股公司條例

一般信息。如果Bancorp是房主貸款法所指的單一儲蓄和貸款控股公司。因此，如果Bancorp在聯邦儲備委員會註冊，並遵守適用於儲蓄和貸款控股公司的法規、審查、監督和報告要求。此外，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)對IF Bancorp和任何未來的非儲蓄機構子公司擁有執行權。除其他事項外，這一授權允許聯邦儲備委員會限制或禁止被確定為對附屬儲蓄機構構成嚴重風險的活動。

允許的活動。根據現行法律，IF Bancorp的業務活動一般僅限於根據修訂後的“1956年銀行控股公司法”第4(K)條允許金融控股公司從事的活動，前提是滿足某些條件(包括選擇這樣的地位)，或允許多家儲蓄和貸款控股公司從事的活動。金融控股公司可以從事金融性質的活動，包括承銷股權證券和保險，以及與金融活動相關或與金融活動相輔相成的活動。多項儲蓄和貸款控股公司通常僅限於銀行控股公司根據銀行控股公司法第4(C)(8)條允許的活動(有待監管部門批准)，以及聯邦法規授權的某些額外活動。截至2020年6月30日，如果Bancorp，Inc.尚未選擇金融控股公司地位。

聯邦法律禁止儲蓄和貸款控股公司，包括如果Bancorp直接或間接或通過一個或多個子公司，在沒有事先監管批准的情況下收購另一家儲蓄機構或其控股公司超過5%的股份。除某些例外情況外，它還禁止收購或保留從事與銀行或金融性質不密切相關的活動的非子公司超過5%的股份，也禁止收購或保留對沒有聯邦保險的機構的控制權。在評估控股公司收購儲蓄機構的申請時，聯邦儲備委員會必須考慮財務和管理資源、相關公司和機構的未來前景、收購對聯邦存款保險基金風險的影響、社區的便利和需求以及競爭因素。

禁止聯邦儲備委員會批准任何可能導致多個儲蓄和貸款控股公司控制多個州的儲蓄機構的收購，但以下兩個例外情況除外：

批准儲蓄和貸款控股公司的州際監管收購；以及

收購另一個州的儲蓄機構，前提是目標儲蓄機構所在州的法律明確允許此類收購。

各州允許州際儲蓄和收購貸款控股公司的程度各不相同。

資本。根據聯邦立法，聯邦儲備委員會為所有存託機構控股公司設立了與投保存託機構子公司同樣嚴格的最低合併資本要求。然而，隨後的立法將小銀行控股公司的適用範圍擴大到聯邦儲備委員會合並資本要求的例外情況，適用於合併資產低於30億美元的銀行和儲蓄和貸款控股公司。因此，除非聯邦儲備委員會另有指示，否則持有合併資產不超過30億美元的公司通常不受控股公司資本金要求的約束。

力量的源泉。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)將力量來源原則擴展到儲蓄和貸款控股公司。聯邦儲備委員會已經發布法規，要求所有銀行和儲蓄和貸款控股公司在財務壓力時期通過提供資本、流動性和其他支持，為其子公司儲蓄和貸款協會提供管理和財務實力的來源。

紅利。美聯儲發佈了關於銀行控股公司和儲蓄貸款控股公司支付股息和回購普通股的政策聲明。一般而言，該政策規定，只有在控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。監管指導規定在某些情況下事先就資本分配進行監管諮詢，例如公司過去四個季度的淨收入(扣除之前在此期間支付的股息)不足以為股息提供全額資金，或者公司的整體比率或收益留存與公司的資本需求和整體財務狀況不一致。如果子公司儲蓄和貸款協會資本不足，儲蓄和貸款控股公司支付股息的能力可能會受到限制。如果子公司儲蓄和貸款協會資本不足，則可能會限制儲蓄和貸款控股公司支付股息的能力。監管指導還規定，如果儲蓄和貸款控股公司正在經歷財務疲軟，或者如果回購或贖回將導致截至季度末此類股權工具的未償還金額與贖回或回購發生的季度初相比，將淨減少，則儲蓄和貸款控股公司應在贖回或回購普通股或永久優先股之前通知聯邦儲備委員會的監督人員。如果儲蓄和貸款控股公司正在經歷財務疲軟，或者如果回購或贖回將導致此類股權工具的未償還金額在季度末淨減少，則應在贖回或回購普通股或永久優先股之前通知聯邦儲備委員會監管人員。這些監管政策可能會影響IF Bancorp支付股息、回購普通股或以其他方式進行資本分配的能力。

收購。根據聯邦銀行控制法的變化，如果任何人 (包括公司)或一致行動的團體尋求獲得儲蓄和貸款控股公司的直接或間接控制權，必須向聯邦儲備委員會提交通知。在某些情況下，在收購公司10%或更多的已發行有表決權股票後，可能會發生控制權變更，除非聯邦儲備委員會發現收購不會導致對公司的控制權。控制權變更肯定發生在收購25% 或更多的公司已發行有表決權股票之後。根據銀行控制法的變化，聯邦儲備委員會通常有60天的時間提交完整的通知來採取行動，考慮到某些因素，包括收購方的財務和管理資源以及收購的競爭影響。

此外，聯邦銀行控股公司法規定，未經聯邦儲備委員會事先批准，任何公司不得獲得對儲蓄和貸款控股公司的控制權。根據適用的法規的定義，任何獲得此類控制權的公司都將成為儲蓄和貸款控股公司，但須接受聯邦儲備委員會的註冊、審查和監管。2020年3月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)通過了一項最終規則，自2020年9月30日起生效，該規則修訂了其框架，以確定一家公司是否為此對銀行或儲蓄和貸款控股公司具有控制性影響力。

聯邦證券法

如果Bancorp普通股是根據修訂後的1934年證券交易法在證券交易委員會註冊的。如果 Bancorp受1934年證券交易法規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。

根據1933年證券法登記在股票發行中發行的普通股不包括轉售這些股票。非我們關聯公司的人購買的普通股可以不經登記轉售。我們關聯公司購買的股票受1933年證券法第144條的轉售限制。如果我們滿足1933年證券法第144條目前的公開信息要求，我們的每個附屬公司只要符合第144條的其他條件，包括那些要求該附屬公司的銷售額與其他人的銷售額合計的條件，就可以在沒有註冊的情況下，在任何三個月內在公開市場出售不超過我們流通股1%的股票數量，或不超過之前4個日曆周內股票的平均周交易量。將來，我們可能會允許附屬公司根據1933年證券法註冊出售他們的股票。

2002年薩班斯-奧克斯利法案

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)涉及公司治理、審計和會計、高管薪酬以及加強和及時披露公司信息等問題。根據薩班斯-奧克斯利法案的指示，我們的首席執行官和首席財務官必須證明我們的季度和年度報告不包含任何對重大事實的不真實陳述。美國證券交易委員會根據薩班斯-奧克斯利法案通過的規則有幾個要求，包括讓這些官員證明：(I)他們負責建立、維護和定期評估我們財務報告內部控制的有效性；(Ii)他們已向我們的審計師和董事會審計委員會披露了有關我們財務報告內部控制的某些信息；以及(Iii)他們在我們的季度和年度報告中納入了有關其評估的信息，以及我們的內部是否發生了變化

第1A項。

危險因素

新冠肺炎疫情的經濟影響可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

2019年(新冠肺炎)冠狀病毒大流行在美國造成了嚴重的經濟混亂許多州和地方政府已下令關閉非必要的企業，居民在家中就地避難。這導致經濟活動空前放緩，失業也相應增加。新冠肺炎事件以來，數以百萬計的個人申領失業救濟金，股市下跌，尤其是銀行股大幅下挫。為因應新冠肺炎疫情，聯儲局已將聯邦基金基準利率降至0釐至0.25釐的目標區間，10年期及30年期國庫券收益率均跌至歷史低位。各州政府和聯邦機構要求貸款人向借款人提供忍耐和其他救濟(例如，免除逾期還款和其他費用)。聯邦銀行機構鼓勵金融機構謹慎與受影響的借款人合作，最近通過的立法免除了由於新冠肺炎疫情相關修改而報告貸款分類的壓力。某些行業受到的打擊尤其嚴重，包括旅遊和酒店業、餐飲業和零售業。最後，冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法，包括員工差旅、員工工作地點，以及取消實際參加會議、活動和會議。我們有許多員工準備遠程工作，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的措施採取進一步行動。

考慮到情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，包括冠狀病毒何時可以控制和減弱，以及經濟何時和如何重新開放。由於新冠肺炎大流行以及相關的地方和國家經濟不利後果，我們可能面臨以下任何風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響，並可能加劇本文披露的其他風險因素的影響：

對我們產品和服務的需求可能會下降，使資產和收入難以增長；

延長時間後，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致費用增加和收入減少；

貸款抵押品，特別是房地產抵押品的價值可能會下降，這可能會導致貸款損失增加；

在大流行期間，我們取消房產抵押品贖回權的能力可能會受到限制；

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

淨收益大幅下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們半年度現金股息率的下降。我們的半年度現金股息率下降；

聯邦、州或地方政府為緩衝新冠肺炎對消費者和企業的影響而採取的行動，可能會對我們和我們的業務產生負面影響；

銀行監管機構、財務會計準則委員會、證券交易委員會和上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變化；

隨着市場持續動盪，我們的財富管理收入可能會下降；

我們的網絡安全風險因新冠肺炎大流行而增加，這是因為遠程辦公的員工數量增加了；

關於我們參與PPP的訴訟、監管執行風險和聲譽風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險；

我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎事件導致的關鍵服務不可用可能會對我們產生不利影響；以及

如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決成本，保費可能會增加。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能，他們中的許多人在我們公司擔任過多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。

我們打算繼續增加我們的商業房地產、多户和商業商業貸款，並增加這些貸款在我們總貸款組合中的百分比。因此，我們的信貸風險將繼續增加，而本地房地產市場或經濟的不景氣，可能會對我們的收益產生更嚴重的不利影響。

我們打算繼續擴大我們的商業房地產、多户和商業商業貸款組合。因為我們的互換股票在2011年的轉換中，我們強調了我們商業貸款的來源。截至2020年6月30日，我們的貸款組合中有1.451億美元(28.1%)是商業房地產貸款，9620萬美元(18.7%)是多户貸款，1.076億美元(20.9%)是商業貸款。我們預計這些貸款類別中的每一個在我們總貸款組合中所佔的百分比都將繼續增加。商業房地產、多户和商業商業貸款通常比我們發起的一到四户住宅房地產貸款的風險更大。由於商業房地產、多户和商業商業貸款的償還有賴於借款人物業或企業的成功管理和運營，因此這些貸款的償還可能會受到當地房地產市場或經濟不利條件的影響。商業房地產、多户和商業企業貸款還可能涉及對單個借款人或相關借款人羣體的相對較大的貸款餘額。此外，房地產市場或當地經濟的低迷可能會對獲得貸款的房產價值或借款人的業務收入產生不利影響，從而增加不良貸款的風險。隨着我們的商業房地產、多户和商業商業貸款組合的增加，這些貸款相應的風險和潛在的損失也可能會增加。

持續處於歷史低位的利率環境，以及我們可能獲得更高成本資金來支持我們的貸款增長和運營的可能性，可能會對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。

最近幾年，聯邦儲備委員會的政策一直是通過其目標聯邦基金利率和購買抵押貸款支持證券將利率維持在歷史低位。在當前利率水平下，我們降低利息支出的能力可能是有限的，而我們的生息資產的平均收益率可能會繼續下降，隨着我們獲得非核心資金來源或提高存款利率來為我們的運營提供資金，我們的利息支出可能會增加。如果低利率環境持續下去或資金成本上升，可能會對我們的淨利息收入造成不利影響，從而對我們的盈利能力產生不利影響。

未來利率的變化可能會減少我們的利潤。

我們的盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，而淨利息收入可能會受到利率變化的負面影響。淨利息收入是以下各項之間的差額：

我們從貸款和證券等生息資產上獲得的利息收入；以及

我們的有息負債(如存款和借款)產生的利息支出。

我們的貸款利率通常比我們存款的利率固定的時間更長。與許多儲蓄機構一樣，我們將存款作為資金來源的重點，因為存款要麼沒有規定的到期日，要麼合同到期日比抵押貸款短，導致我們的負債平均期限短於我們的資產。例如，截至2020年6月30日，我們7.6%的貸款剩餘期限為5年或更長時間，而88.2%的存單剩餘期限為一年或更短時間。這種不平衡會造成很大的收益波動，因為市場利率會隨着時間的推移而變化。在利率上升的時期，我們從貸款和投資等資產賺取的利息可能不會像我們為負債(如存款)支付的利息那樣快速增長。在市場利率下降的時期，我們從資產賺取的利息收入可能會比我們因負債而產生的利息支出減少得更快，因為借款人提前償還抵押貸款和抵押貸款支持證券，而可贖回投資證券被稱為或預付，從而要求我們以較低的利率對這些現金流進行再投資。參見《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》市場風險管理。

市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。利率水平的變化也可能對我們的資產價值產生負面影響，最終影響我們的收益。

我們使用一個模型來評估利率敏感性，該模型估計我們的投資組合淨值在一系列利率情景下的變化，也稱為利率衝擊分析。投資組合淨值是來自資產、負債和表外合約的預期現金流的貼現現值。見《管理人員對財務狀況和經營成果的討論與分析》《市場風險管理》。

利率上升和二級抵押貸款市場狀況的變化可能會減少我們抵押貸款銀行業務的收益。

我們的抵押貸款銀行收入隨利率變動而變化，利率上升可能會對我們發放與過去幾年相同數量的貸款的能力產生負面影響。除了受到利率的影響外，二級抵押貸款市場還受到投資者對住宅抵押貸款的需求以及這些貸款的投資者收益率要求提高的影響。這些情況未來可能會波動或惡化。鑑於目前的情況，在將抵押貸款出售給投資者之前保留這些貸款的風險更大。因此，長期的二級市場流動性不足可能會減少我們的貸款抵押產生量，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

伊利諾伊州有嚴重的財政困難，這可能會對我們的某些借款人和該州的經濟活力產生不利的影響，這將對我們的業務產生負面影響。

伊利諾伊州有很大的財政困難，包括物質養老金資金短缺。伊利諾伊州的債務評級一直是。這些問題可能會影響該州和在那裏經營的企業的經濟活力，鼓勵企業離開伊利諾伊州，阻止新僱主開始或將企業轉移到該州，並可能導致伊利諾伊州所得税税率上升。此外，伊利諾伊州的人口外流可能會影響我們吸引和留住客户的能力。

我們所在的一些市場包括重要的大學和醫療保健存在，它們嚴重依賴國家資金和合同。伊利諾伊州延遲向其供應商和政府支持的實體付款可能會對我們的市場產生重大的負面影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利的影響。此外，農業綜合企業和資本貨物出口的不利變化可能會對嚴重依賴這些行業的伊利諾伊州北部市場產生實質性的不利影響。延遲向受僱於這些行業或伊利諾伊州或與這些行業或伊利諾伊州有業務往來的借款人支付應收賬款可能會削弱他們到期償還貸款的能力，並對我們的業務產生負面影響。

我們市場地區的經濟狀況惡化可能會減少對我們產品和服務的需求和/或導致我們的不良貸款水平上升，這可能會對我們的運營、財務狀況和收益產生不利影響。

當地經濟狀況對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品價值有重大影響。由於新冠肺炎或其他原因導致的經濟狀況惡化，特別是當地狀況的惡化，可能會產生以下後果，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生實質性的不利影響，而且與經營更具地域多樣性的金融機構相比，可能會對我們產生更大的負面影響：

對我們產品和服務的需求可能會下降；

貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加；

貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，從而降低客户未來的借款能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值；以及

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力。

此外，通貨膨脹、經濟衰退、恐怖主義行為、敵對行動或其他國際或國內災難的爆發、流行病或大流行、失業或其他我們無法控制的因素導致的總體經濟狀況的顯著下降可能會進一步影響這些當地經濟狀況，並可能進一步負面影響我們銀行業務的財務結果。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但可能會對我們的借款人，特別是我們的業務借款人以及獲得貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

聯邦儲備委員會的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

除了受到一般經濟狀況的影響外，我們的收益和增長還受到聯邦儲備委員會政策的影響。聯邦儲備委員會的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸狀況。聯邦儲備委員會用來實現這些目標的工具包括公開市場購買和出售美國政府證券，調整貼現率和改變銀行對銀行存款的存款準備金率。這些工具用於不同的組合，以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。

美聯儲理事會的貨幣政策法規在過去對金融機構的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續這樣的影響。<foreign language=“English”>br}</foreign>金融機構的經營業績受到了很大的影響。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的。

我們市場領域內強大的傳統和非傳統競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。

我們在貸款和吸收存款方面面臨着激烈的競爭。來自其他金融機構、信用社、貨幣市場和共同基金、保險公司以及其他非傳統競爭對手(如金融技術公司)對貸款和存款的價格競爭有時會導致我們收取較低的貸款利率和支付較高的存款利率，並可能減少我們的淨利息收入。競爭也使吸引和留住合格員工變得更加困難和昂貴。與我們競爭的許多機構擁有比我們更多的資源和貸款限制，並可能提供我們不提供的服務。我們的競爭對手在進入新的業務線或新的市場領域時，也可能會積極為貸款和存款產品定價。我們預計未來的競爭將會加劇，因為

法律、法規和技術變革以及金融服務業持續整合趨勢的結果。如果我們不能在我們的市場領域有效競爭，我們的盈利能力可能會受到負面影響。我們的一些競爭對手擁有更多的資源和更廣泛的存貸款產品，這也可能會限制我們增加生息資產的能力。

我們的資金來源可能不足以取代存款，支持我們未來的增長。

我們必須維持足夠的資金，以迴應存款人和借款人的需要。作為我們流動性管理的一部分，除了核心存款增長以及貸款和投資的還款和到期日外，我們還使用許多資金來源。這些額外來源主要包括FHLB預付款、存單和經紀存單，其次是回購協議。隨着我們繼續增長，我們可能會變得更加依賴這些來源。不利的經營結果或行業條件的變化可能導致難以或無法獲得這些額外資金來源。如果我們不能繼續獲得資金，或沒有足夠的資金來適應未來可接受的利率增長，我們的財政靈活性將受到嚴重限制。如果我們被要求更多地依賴更昂貴的資金來源來支持未來的增長，我們的收入可能無法按比例增長來彌補我們的成本。在這種情況下，我們的營業利潤率和盈利能力將受到不利影響。

我們貸款組合的一部分由我們一級市場區域以外的物業擔保的貸款參與組成。參與貸款可能比我們發起的貸款具有更高的損失風險，因為我們不是牽頭貸款人，而且我們對信用監控的控制有限。

我們偶爾購買由我們不是主要貸款人的一級市場區域以外的房產擔保的貸款參與。雖然我們根據我們的一般承銷標準承保這些貸款參與，但貸款參與的損失風險可能比我們發起的貸款更高，因為我們依賴主要貸款人來監控貸款的執行情況。此外，我們關於貸款參與的分類和與貸款參與相關的貸款損失撥備的決定在一定程度上是基於主要貸款人提供的信息。牽頭貸款人也不能像我們對我們發起的貸款那樣監控參與貸款。截至2020年6月30日，我們的貸款參與總額為2,400萬美元，佔我們總貸款的4.6%，其中大部分距離我們的一級貸款市場不到100英里，主要由多户、商業房地產和商業貸款組成。

此外，我們預計將繼續使用貸款參與作為有效配置資本的一種方式。如果我們對這些參與貸款的承銷不夠充分，我們的不良貸款可能會增加，我們的收益可能會減少。

如果我們的不良貸款和其他不良資產增加，或者我們喪失抵押品贖回權的資產價值減少，我們的收益就會減少。

截至2020年6月30日，我們的不良資產(包括非應計貸款、拖欠90天或更長時間的貸款和仍在應計的貸款，以及擁有的房地產)總計110萬美元。我們的不良資產以各種方式對我們的淨收入產生不利影響。對非權責發生制貸款不計入利息收入，對可能發生的不良貸款損失要建立準備金或進行核銷。準備金是通過貸款損失準備金中的當期費用計入收入而建立的。還有與解決問題資產相關的法律費用。

此外，不良資產的解決需要管理層的積極參與，這可能會分散我們對易洛魁聯邦公司運營和其他創收活動的全面監督的注意力。最後，如果我們對貸款損失撥備的估計不足，我們將不得不通過記錄貸款損失撥備來相應增加撥備。

如果我們的貸款損失準備金不足以彌補實際的貸款損失，我們的收入將會減少。

我們的客户可能不會根據原始條款償還貸款，並且擔保這些貸款的抵押品(如果有) 可能不足以支付任何剩餘的貸款餘額。我們可能會遭受重大的貸款損失，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。我們對貸款組合的可收集性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽以及用作償還我們許多貸款的抵押品的房地產和其他資產的價值。在確定時

貸款損失撥備的金額，我們審查我們的貸款以及我們的損失和拖欠經驗，並評估經濟狀況。如果我們的假設不正確，我們的貸款損失撥備可能不足以覆蓋我們貸款組合中的可能損失，這要求我們增加貸款損失撥備。截至2020年6月30日，我們的貸款損失撥備為貸款總額的1.21%，不包括PPP 貸款的貸款總額的1.27%。增加我們的津貼可能會大大減少我們的淨收入。

財務會計準則委員會推遲了當前預期信用損失(CECL)標準的生效日期。CECL將於2023年7月1日對我們生效。CECL將要求金融機構確定貸款的終身預期信貸損失的定期估計，並確認預期信貸損失作為信貸損失的津貼。這將改變目前為已發生或可能發生的貸款損失提供撥備的方法，這可能需要我們增加信貸損失撥備，並大幅增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定信貸損失撥備的適當水平。

此外，銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，作為此類審查的結果，我們可能被要求增加我們的貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。根據這些監管機構的要求，我們的貸款損失撥備或貸款沖銷準備金的任何增加都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

政府對經濟狀況的反應可能會對我們的運營、財務狀況和收益產生不利影響。

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案改變了銀行監管框架，創建了一個獨立的消費者保護局，承擔了各聯邦銀行機構的消費者保護責任，併為儲蓄協會和儲蓄和貸款控股公司建立了更嚴格的資本標準，但有一個過渡期。銀行監管機構也一直在積極應對考試中發現的擔憂和不利趨勢。金融服務業以及國內和國際信貸市場持續的不確定性和不利發展，以及多德-弗蘭克法案和監管行動的影響，可能會通過限制我們的業務活動(包括我們發放或銷售貸款的能力、修改貸款條款或取消抵押貸款的房產的抵押品贖回權)，從而對我們的運營產生不利影響。這些風險可能會影響我們貸款和投資證券組合的表現和價值，這也會對我們的財務表現產生負面影響。

我們在高度監管的環境中運營，可能會受到法律法規變化的不利影響。

我們受到貨幣監理署和聯邦存款保險公司的廣泛監管、監督和審查。聯邦法規管理我們可能從事的活動，主要是為了保護儲户和存款保險基金。這些監管機構在與其監管和執法活動有關的方面擁有廣泛的自由裁量權，包括對儲蓄協會的運作施加限制、儲蓄協會對資產進行分類，以及儲蓄協會是否有足夠的貸款損失撥備。這種監管和監督的任何變化，無論是監管政策、法規或立法的形式，都可能對我們的運營結果產生實質性影響。由於我們的業務受到高度規範，法律、法規和適用的法規會定期修改和更改。未來通過的任何立法、法規或政策更改都可能使合規變得更加困難或昂貴，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或前景產生不利影響。此外，我們預計任何這樣的新法律、規則或法規都將增加我們的合規成本，並對我們的管理團隊提出額外的要求。

違反“美國愛國者法案”、“銀行保密法”或其他法律法規可能會導致罰款或制裁。

美國愛國者和銀行保密法要求金融機構制定計劃，以防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動。如果懷疑此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規定要求金融機構建立程序，以識別和核實尋求開立新金融賬户的客户的身份。未遵守本規定

可能會導致罰款或制裁，包括限制進行收購或設立新分支機構。我們採取的旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序可能無法有效防止違反這些法律法規。此外，這些規章制度還在不斷演變和擴大。我們過去沒有因為洗錢活動而受到罰款或其他處罰，或者遭受過商業或聲譽損害。

我們受到嚴格的資本要求的約束，這可能會對我們的股本回報率產生不利影響，要求我們籌集額外資本，或者限制我們支付股息或回購股票的能力。

聯邦法規規定了保險存款機構的最低資本要求，包括最低基於風險的資本和槓桿率，並定義了計算這些比率的資本。應用這些資本要求可能會導致股本回報率降低，如果我們無法遵守這些要求，還會導致監管行動。此外，如果我們不能達到資本規則所要求的最低資本保護緩衝，我們支付股息的能力可能會受到限制。參見監管和監督聯邦銀行監管監管資本要求。

會計準則的變化可能會影響報告的收益。

負責制定會計準則的機構，包括財務會計準則委員會、證券交易委員會和其他監管機構，會定期更改管理我們財務報表編制的財務會計和報告指南。這些變化很難預測，可能會對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的指導意見。

法律和監管程序及相關事項可能會對我們產生不利影響。

我們已經並可能在未來參與法律和監管程序。我們認為大多數訴訟都在我們的正常業務過程中，或者是行業的典型；然而，評估這些事項的結果本身就很困難，我們可能不會在任何訴訟或訴訟中獲勝。在這類訴訟和訴訟中可能會有大量的成本和管理轉移，任何不利的裁決都可能對我們的業務、品牌或形象或我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

社會對氣候變化的反應可能會對我們的業務和業績產生不利影響，包括通過對我們客户的影響間接影響。

對氣候變化長期影響的擔憂已經並將繼續促使世界各地的政府努力減輕這些影響。消費者和企業也可能因為這些擔憂而自行改變自己的行為。我們和我們的客户將需要對新的法律法規以及因關注氣候變化而產生的消費者和業務偏好做出迴應。我們和我們的客户可能面臨成本增加、資產價值降低、運營流程改變等問題。對我們客户的影響可能會因其特定的屬性而有所不同，包括對碳密集型活動的依賴或在其中扮演的角色。對我們的影響之一可能是對我們的產品和服務的需求下降，特別是在某些行業。此外，我們可能會面臨部分客户的信譽下降或獲得貸款的資產價值下降的情況。我們在做出貸款和其他決策時將這些風險考慮在內的努力，包括通過增加與氣候友好型公司的業務，可能無法有效保護我們免受新法律法規或消費者或企業行為變化的負面影響。

我們面臨重大運營風險因為金融服務業務涉及大量交易。

我們在不同的市場開展業務，依靠我們的員工和系統處理大量交易的能力。運營風險是指我們的運營造成的損失風險，包括但不限於員工或公司外部人員的欺詐風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和技術相關的錯誤、違反我們的內部控制系統和合規性要求以及業務持續和災難恢復的風險。保險覆蓋範圍可能不可用

對於此類損失，或在可獲得的情況下，此類損失可能超出保險限額。此損失風險還包括由於運營缺陷或由於不遵守適用的法規標準或由於潛在的負面宣傳導致客户流失而可能導致的潛在法律行動。如果我們的內部控制系統出現故障、系統操作不當或員工行為不當，我們可能遭受經濟損失、面臨監管行動和/或聲譽受損。

網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的運營、淨收入或聲譽造成不利影響。

我們定期收集、處理、傳輸和存儲大量有關我們的客户、員工和其他人以及我們自己的業務、運營、計劃和戰略的機密信息。在某些情況下，這些機密或專有信息由第三方代表我們收集、編譯、處理、傳輸或存儲。

近年來，由於新技術的激增、使用互聯網和電信技術進行金融和其他交易，以及網絡攻擊和移動網絡釣魚犯罪者的複雜程度和活動增加，信息安全風險普遍增加。移動網絡釣魚是身份竊賊通過欺詐性電子郵件、文本或語音郵件獲取敏感個人信息的一種手段，是針對流行金融實體客户的新興威脅。由於新冠肺炎大流行，我們潛在的信息安全風險放大了，因為員工遠程工作，客户大幅增加了對網上銀行和手機銀行的使用。由於網絡攻擊或信息安全漏洞，或由於員工失誤、瀆職或其他中斷，我們的運營或信息安全系統或第三方服務提供商的運營或信息安全系統或第三方服務提供商的系統出現故障或遭到破壞可能會對我們的業務產生不利影響，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本和/或造成損失。

如果這些機密或專有信息處理不當、誤用或丟失，我們可能會面臨嚴重的監管後果、聲譽損害、民事訴訟和經濟損失。

儘管我們採用了各種物理、程序和技術保障措施來保護這些機密和專有信息不會被不當處理、誤用或丟失，但這些保障措施不能絕對保證不會發生錯誤處理、誤用或丟失信息，並且如果確實發生了錯誤處理、誤用或丟失信息，這些事件將被及時檢測和處理。同樣，當第三方代表我們收集、編譯、處理、傳輸或存儲機密或專有信息時，我們的政策和程序要求第三方同意對信息保密，建立和維護旨在保護信息機密性的政策和程序，並允許我們確認第三方遵守協議條款。隨着信息安全風險和網絡威脅的持續發展，我們可能需要花費額外的資源來繼續增強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何信息安全漏洞。

與系統故障、中斷或安全漏洞相關的風險可能會對我們的收益產生負面影響。

信息技術系統對我們的業務至關重要。我們使用各種技術系統來管理我們的客户關係、總賬、證券、存款和貸款。我們已制定政策和程序，以防止或限制系統故障、中斷和安全漏洞的影響，但此類事件仍可能發生，如果確實發生，可能無法得到充分解決。此外，對我們系統的任何損害都可能阻止客户使用我們的產品和服務。雖然我們依賴安全系統來提供實現數據安全傳輸所需的安全性和身份驗證，但這些預防措施可能無法保護我們的系統免受安全危害或破壞。

此外，我們還將部分數據處理外包給某些第三方提供商。如果這些第三方提供商遇到困難，或者如果我們在與他們溝通時遇到困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響，我們的業務運營可能會受到不利影響。信息安全威脅也存在於通過各種其他供應商及其人員處理客户信息的過程中。

任何系統故障、中斷或安全漏洞的發生都可能損害我們的聲譽，導致客户和業務流失，從而使我們受到額外的監管審查，或者可能使我們面臨訴訟和可能的經濟責任。這些事件中的任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

第1B項。

未解決的員工意見

沒有。

第二項。

特性

我們通過位於伊利諾伊州易洛魁、朱利安、香檳和坎卡基縣的總辦事處、六個分支機構、一個行政辦公室和一個數據中心以及位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦公室進行運營。截至2020年6月30日，我們的房地、土地和設備的賬面淨值為1020萬美元。下表列出了有關我們銀行辦事處的信息，包括租賃設施的租賃到期日。


定位	年開封		擁有/租賃

總部：
櫻桃東街201號伊利諾伊州沃塞卡，郵編：60970		1964		擁有

分支機構：
吉爾伯特北街619號伊利諾伊州丹維爾，郵編：61832		1973		擁有

東第四大道175號伊利諾伊州克利夫頓，郵編：60927		1977		擁有

芝加哥南路511號伊利諾伊州胡普斯頓，郵編：60942		1979		擁有

阿伯斯大道108號伊利諾伊州薩沃伊，郵編：61874		2014		擁有

布朗大道421號伊利諾伊州波爾邦奈，郵編：60914		2017		擁有

2411村綠地伊利諾伊州香檳，郵編：61822		2018		擁有

貸款生產處：
3535號54號高速公路密蘇裏州奧薩奇海灘，郵編：65065		2006		擁有

行政辦公室：
櫻桃東街204號伊利諾伊州沃塞卡，郵編：60970		2001		擁有

數據中心：
伯特利大道183號伊利諾伊州波爾邦奈，郵編：60914		2019		租賃 (3月31日到期， 2022)

第三項。

法律程序

定期會有針對我們的各種索賠和訴訟，例如強制執行留置權的索賠、對我們持有擔保權益的物業的譴責訴訟、涉及房地產貸款的發放和服務的索賠以及與我們的業務相關的其他問題。我們不參與任何我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的未決法律程序。

第四項。

礦場安全資料披露

不適用。

第二部分

第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場證券

托架。

截至2020年9月1日，共有361名公司普通股持有者登記在冊。

紅利。

公司在2019年10月和2020年4月支付了每股0.15美元的股息，在2018年10月和2019年4月支付了每股0.125美元的股息。未來股息的支付將取決於多個因素，包括資本要求、公司的財務狀況和經營業績、税務考慮、法律和法規限制以及一般經濟狀況。此外，公司支付股息的能力取決於從易洛魁聯邦政府獲得的股息。不能保證股息將繼續支付，或者即使支付，也不會減少。有關對公司和易洛魁聯邦支付現金股息的限制的更多信息，請參閲？商業法規和監管？控股公司法規？股息？和？監管和監督？聯邦儲蓄機構法規？資本分配。

近期出售未登記證券；使用登記證券收益。

不適用。

發行人和關聯購買人購買股權證券。

在截至2020年6月30日的季度裏，沒有股票回購。公司在處沒有有效的股票回購計劃。

第六項。

選定的財務數據


	六月三十號，
	2020		2019		2018		2017		2016
	(單位：千)
選定的財務狀況數據：
總資產	$	735,517	$	723,870	$	638,923	$	585,474	$	595,565
現金和現金等價物		33,467		59,600		4,754		7,766		6,449
可供出售的投資證券		162,394		146,291		125,996		111,611		121,328
芝加哥聯邦住房貸款銀行股票		3,028		1,174		3,285		2,543		5,425
持有待售貸款		552		316		206		186
應收貸款淨額		509,265		487,458		476,274		440,136		443,748
持有待售的喪失抵押品贖回權的資產		386		778		219		429		338
銀行擁有的人壽保險		9,345		9,072		8,803		8,823		8,555
存款		601,700		607,023		480,421		439,146		433,708
芝加哥聯邦住房貸款銀行預付款		34,500		24,000		67,500		53,500		67,000
總股本		82,564		82,461		81,675		83,969		83,972


	截至6月30日的財年，
	2020		2019		2018		2017		2016
	(單位：千)
選定的運行數據：
利息收入	$	26,982	$	26,725	$	22,794	$	21,338	$	20,373
利息支出		8,694		8,854		5,289		3,617		3,313

淨利息收入		18,288		17,871		17,505		17,721		17,060
貸款損失準備金		128		407		777		1,721		1,366

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		18,160		17,464		16,728		16,000		15,694
非利息收入		4,810		4,159		4,091		4,728		4,095
非利息支出		17,086		16,772		16,356		14,535		14,209

所得税前收入費用		5,884		4,851		4,463		6,193		5,580
所得税費用		1,639		1,293		2,725		2,274		2,014

淨收入	$	4,245	$	3,558	$	1,738	$	3,919	$	3,566


	在截至6月30日的財政年度或在截至6月30日的財政年度內，
	2020			2019			2018			2017			2016
選定的財務比率和其他數據：

性能比率：
平均資產回報率(淨收入佔平均總資產的百分比)		0.61	%		0.53	%		0.28	%		0.67	%		0.62	%
平均股本回報率(淨收入佔平均股本的百分比)		5.30	%		4.41	%		2.09	%		4.69	%		4.35	%
利差(1)		2.52	%		2.54	%		2.77	%		3.02	%		3.00	%
淨息差(2)		2.75	%		2.78	%		2.93	%		3.14	%		3.11	%
效率比(3)		73.97	%		76.14	%		75.76	%		64.75	%		67.17	%
股息支付率		21.90	%		24.51	%		42.55	%		15.09	%		13.54	%
非利息支出佔總資產平均值的比例		2.46	%		2.52	%		2.66	%		2.48	%		2.49	%
平均生息資產與平均有息負債之比		117.80	%		116.69	%		118.01	%		118.30	%		117.85	%
平均股本與平均總資產之比		11.55	%		12.10	%		13.48	%		14.27	%		14.33	%

資產質量比率：
不良資產佔總資產的比例		0.15	%		0.21	%		1.10	%		1.70	%		0.42	%
不良貸款佔總貸款的比例		0.14	%		0.16	%		1.42	%		2.13	%		0.49	%
不良貸款損失撥備		879.27	%		825.03	%		87.06	%		71.66	%		244.39	%
貸款損失撥備佔貸款總額的比例		1.21	%		1.28	%		1.23	%		1.53	%		1.19	%
貸款損失撥備佔總貸款(不包括購買力平價貸款)的比例		1.27	%		1.28	%		1.23	%		1.53	%		1.19	%
對平均貸款的淨沖銷(收回)		0.04	%		0.01	%		0.35	%		0.05	%		0.05	%

資本比率：
社區銀行槓桿率：
公司(5)		11.0	%		不適用			不適用			不適用			不適用
協會(5)		10.7	%		不適用			不適用			不適用			不適用
總資本(與風險加權資產之比)：
公司(6)		不適用			17.6	%		18.5	%		20.09	%		19.7	%
協會(6)		不適用			16.3	%		16.1	%		16.9	%		16.1	%
第一級資本(相對於風險加權資產)：
公司(6)		不適用			16.3	%		17.3	%		18.8	%		18.5	%
協會(6)		不適用			15.0	%		14.9	%		15.7	%		14.9	%
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
公司(4)(6)		不適用			16.3	%		17.3	%		18.8	%		18.5	%
協會(4)(6)		不適用			15.0	%		14.9	%		15.7	%		14.9	%
第一級資本(佔調整後總資產的比例)：
公司		11.0	%		11.9	%		13.4	%		14.3	%		14.4	%
聯誼會		10.7	%		11.0	%		11.5	%		12.0	%		11.1	%
有形資本(與調整後總資產之比)：
公司		11.0	%		11.9	%		13.4	%		14.3	%		14.4	%
聯誼會		10.7	%		11.0	%		11.5	%		12.0	%		11.1	%

其他數據：
提供全面服務的辦事處數量		7			7			6			6			5
相當於全職僱員		107			103			104			100			95

(1)	利差代表當期有息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之間的差額。

(2)	淨息差表示期間的淨利息收入佔平均生息資產的百分比。

(3)	效率比率表示非利息費用佔淨利息收入和非利息收入之和的百分比。

(4)	普通股一級資本(CET1)是OCC通過的一項新的資本要求，於2015年1月對協會生效。

(5)	社區銀行槓桿率(CBLR)是協會選擇使協會在截至2020年3月31日的季度生效的新資本要求。

(6)	採用並滿足CBLR資本比率資本要求的機構將被視為符合適用的資本要求，包括基於風險的要求。由於截至2020年6月30日，我們的CBLR超過了要求的最低8%，因此我們不需要計算任何基於風險的資本比率。

第7項。	管理層討論和分析財務狀況和經營結果

概述

從歷史上看，我們是作為一個傳統的節儉機構運作的。就在2009年6月30日，我們的貸款組合中約有72.4% 由期限較長的一至四户住宅房地產貸款組成。然而，近年來，我們加大了對商業房地產貸款、多户房地產貸款和商業商業貸款的發放力度，這些貸款通常比一到四户住宅抵押貸款的回報率更高，期限更短，而且往往是以可調整的利率開始發放的。

我們已將組織的資產從2009年6月30日的3.772億美元增長到2020年6月30日的7.355億美元。我們主要通過增加投資、證券和貸款增長來增加我們的資產。

我們運營的結果主要取決於我們的淨利息收入。淨利息收入是指我們從主要由貸款、投資證券和其他有息資產構成的有息資產所賺取的利息收入與對我們的計息負債支付的利息之間的差額，主要由儲蓄和交易賬户、存單、回購協議和芝加哥聯邦住房貸款銀行墊款組成。我們的經營業績也受到貸款損失、非利息收入和非利息費用撥備的影響。非利息收入主要包括客户服務費、經紀佣金收入、保險佣金收入、貸款銷售實現淨收益、抵押銀行收入和銀行自營壽險收入。非利息支出主要包括薪酬和福利、佔用和設備、數據處理、專業費用、市場營銷、辦公用品、聯邦存款保險保費和喪失抵押品贖回權的資產。我們的經營結果還可能受到總體和地方經濟和競爭狀況、市場利率變化、政府政策和監管機構行動的重大影響。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，我們的淨息差(平均生息資產收益率與平均有息負債成本之間的差額)分別為2.52%和2.54%。淨利息收入從截至2019年6月30日的1,790萬美元增加到截至2020年6月30日的年度的1,830萬美元。

我們截至2020年6月30日的年度淨收入為420萬美元，而截至2019年6月30日的年度淨收入為360萬美元。

我們強調保守的貸款承銷導致不良資產水平相對較低。截至2020年6月30日，我們的不良資產總額為110萬美元，佔總資產的0.2%；截至2019年6月30日，我們的不良資產總額為150萬美元，佔總資產的0.2%。

除了我們用於建造一户至四户住宅物業的貸款和我們房屋淨值信用額度的提取部分外，我們不提供僅限利息的一户至四户住宅物業抵押貸款 (借款人在初期支付利息但不支付本金，之後貸款將轉換為全額攤銷貸款)。我們也不提供規定本金負攤銷的貸款，例如，在期權ARM貸款中，借款人可以支付低於其貸款所欠利息的貸款，從而導致貸款有效期內本金餘額增加。我們不提供次級貸款(通常針對信用記錄較弱的借款人的貸款，其特徵通常是拖欠付款、以前的沖銷、判斷、破產或償還能力有問題的借款人，表現為信用評分較低或債務負擔率較高 )或Alt-A貸款(傳統上定義為文件不完整的貸款)。我們也不擁有任何由Alt-A擔保的自有品牌抵押貸款支持證券、低文檔或無文檔或次級抵押貸款。

該協會對任何一個借款人的法定貸款限額是未減損資本和盈餘的15%。2012年7月30日，協會獲得貨幣監理署批准參加補充貸款限額計劃(SLLP)。此計劃允許符合條件的儲蓄協會向一個借款人提供額外的住宅房地產貸款或信貸延期、小企業貸款或信貸延期

向一個借款人提供信貸，或向一個借款人提供小型農場貸款或信貸擴展。對於我們協會來説，針對一到四户住宅房地產、小企業或小農場貸款的這一額外限制(或補充限制)是我們協會資本和盈餘的10%。此外，協會根據SLLP向其所有借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期的未償還總額不得超過協會資本和盈餘的100%。協會根據SLLP向所有借款人提供的貸款或信貸展期或部分貸款和信貸展期的未償還金額不得超過協會資本和盈餘的100%。根據協會政策，SLLP中的任何信貸融資將不會頻繁參與，並且所有信貸融資都必須事先獲得董事會的批准。

我們所有的抵押貸款支持證券都是由美國政府支持的企業房地美、房利美或金利美髮行的。這些實體為我們的抵押貸款支持證券的本金和利息的支付提供擔保。

2011年7月7日，我們完成了與易洛魁相關的普通股首次公開募股聯邦政府的相互轉換為股票，以每股10.00美元的價格出售4496,500股普通股，其中包括出售給易洛魁聯邦公司員工持股計劃的384,900股，籌集約4500萬美元的毛收入。此外，我們還向易洛魁聯邦基金會發行了314,755股普通股。

最新動向：新冠肺炎與“CARE法案”

新冠肺炎疫情對經濟和社會造成了前所未有的破壞。雖然一些行業受到的影響比其他行業更嚴重，但所有業務都受到了一定程度的影響。這種中斷導致全國各地的企業和學校關閉，大量失業，旅行限制和社會距離協議，高度動盪的金融市場以及聯邦政府採取的激進措施。

國會、總統和美聯儲已經採取了幾項旨在緩衝經濟影響的行動。最值得注意的是，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案於2020年3月底簽署成為法律，成為2萬億美元的立法方案。CARE法案的目標是通過各種措施防止經濟嚴重下滑，包括對美國家庭的直接財政援助和對受到重大影響的行業的經濟刺激。一攬子計劃還包括為醫院和醫療保健提供者提供大量緊急資金。除了新冠肺炎的一般影響外，CARE法案的某些條款以及最近的其他立法和監管救濟努力預計將對我們的運營產生實質性影響。

由於新冠肺炎大流行的出現和未來影響存在不確定性，因此無法確定此次大流行對本公司業務的整體影響。如果客户無法履行其對本公司的合同義務，本公司的業務運營、資產估值、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到重大影響。重大不利影響可能包括我們無形資產、投資、貸款、遞延税項資產或擁有的其他房地產的全部或組合估值減值。

新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的最終影響將取決於與疫情持續時間、範圍和嚴重程度相關的未來發展，以及要求企業、學校和學校關閉、旅行限制和社交距離保持不變的時間長度。該公司的運營依賴第三方供應商來處理、記錄和監控交易。如果這些供應商中的任何一個無法提供這些服務，我們為客户提供服務的能力可能會中斷。大流行可能會對客户進行銀行和其他金融交易的能力產生負面影響。如果關鍵人員或大量員工因病或限制而無法工作，公司的運營可能會受到不利影響。

財務狀況和經營業績

我們2020年6月30日的財務狀況和經營業績反映出，由於新冠肺炎的原因，我們貸款損失撥備的一般要素受到了輕微的負面影響。雖然我們還沒有經歷與新冠肺炎相關的任何沖銷，但我們的貸款撥備損失計算和由此產生的信貸損失撥備的一般要素受到了預測經濟狀況變化的影響。鑑於自2020年3月初宣佈大流行以來，預測的經濟前景已經變得黯淡，我們需要額外的

信用損失準備金增加。請參閲我們在以下風險因素下的業務-貸款損失撥備-貸款組合剩餘部分一般撥備的確定，MD&A 中的討論。如果經濟狀況惡化，我們可能會進一步增加所需的貸款損失撥備，並記錄額外的信貸損失費用。執行以下評論中討論的延期付款有助於我們將逾期貸款佔總貸款的比率提高。如果新冠肺炎的影響持續下去，我們的資產質量指標在未來的衡量期間可能會惡化。

因為新冠肺炎，我們的手續費收入可能會減少。我們正在與新冠肺炎受影響的客户合作，在適當的時候暫時免除費用，包括資金不足和透支費，以及ATM機費用。目前，我們預計手續費收入不會受到實質性影響。

因為新冠肺炎，我們的利息收入可能會減少。根據監管機構的指導，我們正在積極與受新冠肺炎影響的借款人合作，推遲他們的付款，利息和費用。雖然利息和手續費仍將計入收入，但通過正常的GAAP會計，如果這些延期付款最終出現信貸損失，則需要衝銷應計的利息收入和手續費。在這種情況下，未來時期的利息收入可能會受到負面影響。目前，我們無法預測這種影響的重要性，但認識到經濟影響的廣度可能會影響我們的借款人在未來時期的償還能力。

資本和流動性

截至2020年6月30日，我們所有的資本充足率都超過了所有監管要求。雖然我們相信我們有足夠的資本來抵禦新冠肺炎帶來的長期經濟衰退，但我們的報告和監管資本比率可能會受到進一步的信貸損失的不利影響。

我們保持獲得多種流動性來源。批發融資市場一直對我們開放，利率在過去幾個月裏變得更加穩定。如果融資成本長期居高不下，可能會對我們的淨息差產生不利影響。如果長期的經濟衰退導致我們的大量存款客户提取資金，我們可能會變得更加依賴不穩定或更昂貴的資金來源。

資產評估

目前，我們預計新冠肺炎不會影響我們及時核算資產負債表上的資產的能力，但這種情況在未來可能會發生變化。雖然某些估值假設和判斷將發生變化，以考慮到與大流行病相關的情況，如信用利差擴大，但我們預計用於確定根據GAAP計量的資產公允價值的方法不會有重大變化。截至2020年6月30日，我們的無形資產、廠房和設備或其他長期資產沒有任何減值。

我們的業務連續性和大流行應對計劃

該公司維護災難恢復/業務連續性計劃，以確保在面臨自然災害、技術故障、人為錯誤、網絡犯罪、恐怖主義或大流行爆發等不利事件時維持或恢復運營，包括向客户提供服務。在宣佈新冠肺炎大流行宣言時，災難規劃/恢復團隊啟動了災難恢復計劃，包括大流行應對計劃，重點是在銀行辦事處全部或部分關閉和/或人員短缺的情況下維持幾乎所有的客户服務。該團隊實施了員工安全協議，審查了關鍵業務流程，確定了可以遠程工作的員工，並開始動員和準備所需的設備。制定了員工遠程辦公協議，以建立對遠程工作人員的控制和期望，包括遵守安全和隱私政策。為員工和客户提供及時的溝通。由於預期需求增加，所有地點的自動取款機和保險庫現金都有所增加。公司迅速而果斷的計劃實施將新冠肺炎疫情對運營的影響降至最低。先前的技術規劃實現了將某些運營和其他人員成功部署到遠程環境，從而減少了在實體銀行辦公室工作的員工數量。此外，銀行大堂關閉，客户流量僅限於免下車設施。這減少了在任何給定時間需要在現場工作的員工數量，並允許團隊定期輪換進出，有助於促進社會距離標準的有效實施。

我們預計不會有任何與部署安全協議(包括PPE或遠程工作策略)相關的材料成本。到目前為止，還沒有發現任何重大的運營或內部控制挑戰或風險。我們的新冠肺炎響應團隊繼續預測和響應新冠肺炎的發展。我們預計我們維護系統和控制的能力不會面臨任何重大挑戰，我們目前也不會因為實施業務連續性計劃而面臨任何物質資源限制。

向借款人提供貸款業務和融通服務

我們正在與直接受新冠肺炎疫情影響的客户合作。我們準備根據監管機構的指導方針提供短期援助。由於目前新冠肺炎造成的經濟環境，我們與借款人的溝通更加頻繁，以更好地瞭解他們的情況和麪臨的挑戰，使我們能夠在出現需求和問題時積極應對。

為了遵守在這一史無前例的情況下與借款人合作的監管指導，公司正在為受疫情不利影響的貸款客户執行延期付款。根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(CARE法案)，新冠肺炎貸款的某些修改不被指定為TDR。CARE法案允許本公司假設貸款修改不是TDR，如果符合以下條件：(1)與新冠肺炎有關；(2)籤立的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天；以及(3)在2020年3月1日與(A)國家緊急狀態終止日期後60天或(B)2020年12月31日之間籤立，兩者以較早者為準。於截至二零二零年六月三十日止年度內，本公司批准新冠肺炎貸款修訂共一百七十六宗，總額為8,560萬美元。這些修改允許借款人將貸款的主要部分推遲最多6個月支付。

隨着由SBA管理的Paycheck Protection Program(PPP？)的通過，公司正在積極參與幫助我們的客户通過該計劃申請資源。PPP貸款期限為兩年，利息為1%。我們相信，根據該計劃的條款，這些貸款中的大部分最終將被SBA免除。截至2020年6月30日，我們完成了295筆SBA PPP 貸款，融資總額為2620萬美元。我們的理解是，通過PPP計劃提供資金的貸款完全由美國政府擔保。如果這些情況發生變化，我們可能需要通過將額外的信用損失費用計入收益來建立額外的信用損失準備金。

為了應對新冠肺炎大流行，管理層確定食品和住宿行業在短期內最有可能受到大流行造成的經濟中斷的不利影響。截至2020年6月30日，我們的食宿貸款為580萬美元，佔總貸款的1.1%。這些貸款主要是給餐館和酒吧，其中包括400萬美元的購買力平價貸款，沒有新冠肺炎的修改。

零售業務

考慮到我們客户和員工的健康和安全，我們沃塞卡和丹維爾辦事處的驅車設施是開放的，而大堂服務只能通過預約提供。Hoopeston辦公室的汽車旅館和大堂仍然開放，並安裝了防護屏障。波旁、香檳、克利夫頓和薩沃伊辦事處目前僅作為免下車設施運營。大多數銀行交易繼續進行，包括開設新的存款賬户。此外，客户還可以使用網上銀行和手機銀行開立賬户、查看餘額、轉賬和支付賬單。支票可以使用手機銀行存入。我們擁有50,000多臺自動取款機，可免費現金取款。雖然我們的一些大堂仍然關閉，但我們繼續運營和服務我們的客户，不間斷地訪問他們的帳户信息，並能夠完成銀行交易。

關鍵會計政策

我們認為要求管理層行使重大判斷或酌情決定權或作出重大假設對某些資產的賬面價值或收入有或可能產生重大影響的會計政策屬於關鍵會計政策。我們認為以下是我們的重要會計政策。

貸款損失撥備。 我們認為，貸款損失撥備和相關的貸款損失撥備在短期內特別容易發生變化，這是由於信用質量的變化，這從沖銷趨勢以及逾期貸款的數量和嚴重程度中可見一斑。此外，我們的投資組合由大量商業房地產貸款組成，這些貸款通常比一至四户住宅抵押貸款和消費貸款具有更大的信用風險，因為這些貸款通常本金餘額較大，而且是非同質的。

貸款損失撥備維持在一定水平，以彌補資產負債表日貸款組合中可能存在的信貸損失。根據我們對所需貸款損失撥備水平的估計，我們將貸款損失撥備計入收益，以將貸款損失撥備維持在適當的水平。我們對信貸損失的估計適用於兩大類貸款：

我們在ASC 310-10項下單獨評估減值的貸款，應收賬款；以及

具有相似風險特徵的貸款組，我們根據ASC 450-20“或有損失”對這些貸款進行集體減值評估。

貸款損失撥備由管理層定期評估，反映了影響貸款組合可收回性的所有重要因素的考慮。用於評估貸款組合可回收性的因素包括但不限於當前經濟狀況、我們的歷史虧損經驗、貸款組合的性質和數量、借款人的財務實力以及任何基礎抵押品的估計價值。此評估本質上是主觀的，因為它需要個估計值，這些估計值會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。實際貸款損失可能會大大超過我們確定的貸款損失撥備，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。另見？業務？貸款損失撥備。

所得税會計。 所得税撥備是基於我們合併財務報表中的收入，而不是我們所得税申報單上報告的金額。遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對我們的遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入或費用。根據公認會計原則，如果遞延税項資產更有可能無法變現，則需要確認估值備抵。關於我們是否能夠實現遞延税項資產的決定是高度主觀的，取決於對我們對正面和負面證據的評估、我們對未來收入的預測、適用的税務籌劃策略以及對當前和未來經濟和商業狀況的評估的判斷。積極的證據包括在可用結轉年度支付的税款的存在，以及在未來期間產生應税收入的可能性, 而負面證據包括本年度和前兩年的任何累計虧損以及一般業務和經濟趨勢。預計未來應税收入的任何減少都可能要求我們對我們的遞延税項資產記錄估值津貼。任何所需的估值津貼都將導致期內額外的所得税支出，並可能對我們未來的收益產生重大影響。我們報税表上的位置可能會受到税務機關審查後的質疑。不確定税務狀況的好處最初在財務報表中確認只有在税務機關審查後該狀況更有可能持續的情況下才會確認。假設充分了解該税務狀況及所有相關事實，該等税務倉位最初及其後均被評為在與税務機關結算時實現的可能性大於50%的最大税務優惠金額。我們的立場與税務機關立場之間的差異可能會導致税收優惠的減少或税負的增加，這可能會對我們未來的所得税支出產生不利影響。

我們相信我們的税收政策和做法是關鍵的會計政策，因為我們税收撥備以及當期和遞延税項資產和負債的確定對我們的淨收入和資產的賬面價值有重大影響。我們相信，我們的納税負債和資產在2020年6月30日的合併財務報表中已正確記錄，不需要任何估值津貼。

2020年6月30日與2019年6月30日財務狀況對比

總資產從2019年6月30日的7.239億美元增加到2020年6月30日的7.355億美元，增幅為1.6%。增加的主要原因是淨貸款增加了2200萬美元，投資增加了1610萬美元，但現金和現金等價物減少了2610萬美元，部分抵消了這一增長。

截至2020年6月30日，現金和現金等價物從2019年6月30日的5,960萬美元減少到3,350萬美元，降幅為2,610萬美元。這減少的部分原因是一個大型公共實體存款賬户的餘額波動和購買投資證券。公共實體分兩期徵收房地產税，分別在 6月和9月到期，然後在7月初和9月從賬户中進行分配。在6月30日之前收到並隨後在7月第一週分發的金額在2020和2019年分別為4530萬美元和5530萬美元。 2019年。

完全由可供出售的證券組成的投資證券，從2019年6月30日的1.463億美元增加到2020年6月30日的1.624億美元，增加了1610萬美元，增幅為11.0% 。我們沒有持有至到期證券於2020年6月30日或2019年6月30日。

截至2020年6月30日，包括持有待售貸款在內的應收貸款淨額增加了2200萬美元，增幅為4.5%，從2019年6月30日的4.78億美元增至5.098億美元。在此期間，應收貸款淨額的增加主要是由於商業商業貸款增加2330萬美元，即27.7%，建築貸款增加590萬美元，即36.8% 商業房地產貸款增加170萬美元，即1.2%，消費貸款增加39.3萬美元，即5.5%，但被多户貸款減少850萬美元，即8.1%，即減少41.4萬美元，或0.3%部分抵消。或4.3%，房屋淨值信貸額度下降。

2019年6月30日至2020年6月30日期間，房地和設備減少513,000美元至1,020萬美元，應計利息減少234,000美元至190萬美元，待售喪失抵押品贖回權的資產減少392,000美元至386,000美元，遞延所得税減少140萬美元至630,000美元，抵押貸款服務權減少138,000美元至715,000美元，而聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票增加190萬美元至300萬美元，其他資產增加220,000美元至300萬美元房地和設備的減少是普通折舊的結果，應計應收利息的減少是因為貸款和證券的平均利率都下降了。待售喪失抵押品贖回權的資產減少是由於出售財產，遞延所得税的減少主要是由於出售可供出售證券的未實現收益增加。按揭還款權減少是估值下降所致。FHLB庫存的增加是由於FHLB預付款餘額增加而導致的更高的庫存要求的結果，而其他資產的增加是由於正在處理的項目的同比波動造成的。

截至2020年6月30日，我們對銀行擁有的人壽保險的投資為930萬美元，比2019年6月30日的910萬美元增加了27.3萬美元。我們投資於銀行擁有的人壽保險，為我們的福利計劃義務提供資金來源。銀行擁有的人壽保險通常也為我們提供免税的非利息收入。聯邦法規一般將我們對銀行擁有的人壽保險的投資限制在協會一級資本的25%，外加我們的貸款損失準備金。截至2020年6月30日，我們對銀行擁有的人壽保險的投資為930萬美元，佔我們一級資本的11.3%，外加我們的貸款損失準備金。

截至2020年6月30日，存款減少了530萬美元，降幅為0.9%，從2019年6月30日的6.07億美元降至6.017億美元。儲蓄、現在和貨幣市場賬户增加3640萬美元，即18.6%，至2.327億美元；計入活期賬户的無息增加700萬美元，或8.8%，至8750萬美元；不包括經紀存單的存單減少2160萬美元，或7.4%，至2.692億美元；經紀存單減少2720萬美元，或68.8%，至1230萬美元。

回購協議增加了170萬美元，達到 370萬美元，而芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款增加了1,050萬美元，增幅為43.8%，從2019年6月30日的2,400萬美元增加到3,450萬美元。在截至2020年6月30日的一年中，我們在加拿大帝國商業銀行美國分行設立了信用額度，截至2020年6月30日，該銀行的餘額為300萬美元。

總股本從2019年6月30日的8250萬美元增加到2020年6月30日的8260萬美元，增幅為10.3萬美元，增幅為0.1%。淨收益420萬美元，累計其他綜合收益增加370萬美元，扣除税項淨額，員工持股計劃和股票權益計劃活動增加618,000美元，部分被337,876股普通股回購(總成本約為750萬美元)和向股東支付約939,000美元的股息所抵消。公司於2019年6月12日宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多89,526股普通股，約佔其當時流通股的2.5%。2019年9月13日，在以每股平均價格 $21.17美元回購20,200股股票後，本公司宣佈增加根據本公司現有回購計劃可能回購的股份數量，根據該計劃，本公司最多可回購320,476股，約佔其當時流通股的9.0%。截至2020年6月30日，公司已根據該計劃以每股22.12美元的平均價格回購了所有股份。

截至2020年6月30日及2019年6月30日止年度經營業績比較

將軍。截至2020年6月30日的年度，淨收入增加了68.7萬美元，增幅為19.3%，從截至2019年6月30日的年度淨收入 360萬美元增至420萬美元。增加的原因是淨利息收入增加，貸款損失撥備減少，以及非利息收入增加，但被非利息支出增加部分抵消。

淨利息收入。 截至2020年6月30日的年度，淨利息收入增加了417,000美元，增幅為2.3% ，而截至2019年6月30日的年度為1,790萬美元。增加的原因是利息和股息收入增加了25.7萬美元，利息支出減少了16萬美元。平均生息資產餘額增加2170萬美元，增幅3.4%，但平均有息負債餘額增加1330萬美元，增幅2.4%，部分抵消了這一增幅。我們的利差從截至2019年6月30日的2.54%下降了2 個基點至2020年6月30日的2.52%，我們的淨利差從截至2019年6月30日的2.78%下降了3個基點至2.75%。

利息和股息收入。截至2020年6月30日的年度，利息和股息收入增加了257,000美元，增幅為1.0%，從截至2019年6月30日的2,670萬美元增至 2,700萬美元。利息收入增加的原因是貸款利息收入增加了84,000美元，證券利息收入增加了264,000美元，但被其他利息收入減少91,000美元所部分抵消。貸款利息增加84,000美元，增幅為0.4%，原因是截至2020年6月30日的年度，貸款平均餘額增加810萬美元，增幅為1.6% ，但這一增幅被貸款平均收益率從4.61%下降6個基點，即1.3%部分抵消。證券利息增加了264,000美元，或7.6%，這是因為截至2020年6月30日的平均證券餘額增加了1450萬美元，從2019年6月30日的1.322億美元增加到1.467億美元，部分被證券平均收益率從截至2019年6月30日的2.62%下降8個基點，即3.0%所抵消。截至2019年6月30日的年度，證券的平均收益率下降了8個基點，降幅為2.54%。證券的平均餘額從截至2019年6月30日的年度的2.62%增加到1.467億美元，部分抵消了這一影響。

利息支出。 截至2020年6月30日的年度，利息支出減少了160,000美元，降幅為 1.8%，從截至2019年6月30日的年度的890萬美元降至870萬美元。減少的主要原因是期內FHLB預付款的市場利率下降，但被有息負債平均餘額增加部分抵消。

截至2020年6月30日的一年，有息存款的利息支出增加了593,000美元，增幅為8.1%，從截至2019年6月30日的730萬美元增至 790萬美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的年度的平均有息存款餘額從截至2019年6月30日的年度的4.881億美元增加到5.218億美元，也是因為有息存款的平均成本從1.50%增加了2個基點，即1.1%。

借款利息支出，包括FHLB預付款、我們在美國CIBC銀行的信貸額度和回購協議，在截至2020年6月30日的一年中減少了753,000美元，或49.0%，從截至2019年6月30日的150萬美元降至784,000美元。這是由於截至2019年6月30日的年度，此類借款的平均成本下降了60個基點，從截至2019年6月30日的年度的2.42%降至1.82%，截至2020年6月30日的年度的平均借款餘額從截至2019年6月30日的年度的6,340萬美元降至4,300萬美元，降幅為32.2%。

貸款損失準備金。我們設立貸款損失撥備，計入運營費用，以便將貸款損失撥備維持在我們認為必要的水平，以吸收我們貸款組合中固有的潛在信貸損失。我們在截至2020年6月30日的年度記錄了128,000美元的貸款損失撥備，而截至2019年6月30日的年度的貸款損失撥備為407,000美元。截至2020年6月30日，貸款損失撥備為620萬美元，佔總貸款的1.21%，或不包括PPP貸款的總貸款的1.27%，而截至2019年6月30日，貸款損失撥備為630萬美元，佔總貸款的1.28%。在截至2020年6月30日的一年中，不良貸款從2019年6月30日的767,000美元減少到709,000美元。在截至2020年6月30日的年度中，記錄了222,000美元的淨沖銷，而在截至2019年6月30日的年度中，記錄了24,000美元的淨沖銷。

下表列出了在指定日期計提的貸款損失和不良資產撥備情況：


	截至年終的一年2020年6月30日			截至年終的一年2019年6月30日
不良貸款撥備		879.27	%		825.03	%
期末未償還貸款總額的免税額		1.21	%		1.28	%
期末未償還貸款總額(不包括購買力平價貸款)的免税額		1.27	%		1.28	%
淨沖銷與期內平均未償還貸款總額之比，按年計算		0.04	%		0.00	%
不良貸款總額佔貸款總額的比例		0.14	%		0.16	%
不良資產總額佔總資產的比例		0.15	%		0.21	%

非利息收入。 截至2020年6月30日的年度，非利息收入增加了651,000美元，增幅為15.7% ，從截至2019年6月30日的年度的420萬美元增至480萬美元。貨幣基礎增加，主要是因為出售貸款的收益增加，出售貸款的已實現淨收益增加。可供出售證券，以及其他服務費和手續費的增加，但被抵押貸款銀行收入、淨額和經紀佣金的減少所部分抵消。在截至2020年6月30日的一年中，出售貸款的收益增加了458,000美元，達到801,000美元，銷售的淨實現收益可供出售證券增加256,000美元至267,000美元，其他服務費增加88,000美元至367,000美元，抵押銀行收入淨減少117,000美元至119,000美元，經紀佣金減少70,000美元至911,000美元。貸款銷售收益的增加是由於銷售貸款的增加，銷售收益的增加可供出售證券是因為在截至2020年6月30日的一年中出售了更多的證券，而其他服務費和費用的增加是因為在截至2020年6月30日的一年中收取了更多的費用。按揭銀行收入淨額減少的原因是按揭服務權的估值下降，以及年金佣金減少導致經紀佣金減少。

非利息支出。截至2020年6月30日的財年，非利息支出增加了314,000美元，增幅為1.9%，從截至2019年6月30日的1,680萬美元增至1,710萬美元。截至2019年6月30日的財年，非利息支出為1,680萬美元。這一增長的最大組成部分是薪酬和福利，增加了426,000美元，或4.0%，辦公佔用，增加了56,000美元，或6.3%，設備費用，，增加了187,000美元，或13.6%，以及專業服務，增加了87,000美元，或24.5%。這些增加被聯邦存款保險費和其他費用的減少部分抵消，聯邦存款保險費減少了14.8萬美元，降幅為87.6%，其他費用減少了33.6萬美元，降幅為16.7%。薪酬和福利因人員變動增加、正常薪資增長和醫療費用增加而增加。由於香檳辦公室的增加，辦公用房和設備費用增加。專業服務的增加是由於截至2020年6月30日的年度與截至2019年6月30日的年度相比，收到的法律服務有所增加。由於在截至2020年6月30日的一年中獲得了FDIC小銀行評估信貸，聯邦存款保險費有所下降。其他費用減少，原因是截至2019年6月30日的年度與持有待售止贖資產相關的費用。

所得税費用. 我們在截至2020年6月30日的年度記錄了160萬美元的所得税撥備，而截至2019年6月30日的年度的所得税撥備為130萬美元，實際税率分別為27.9%和26.7%。

資產質量與貸款損失準備

有關資產質量和貸款損失撥備活動的信息，請參閲項目1。業務不良和問題資產，以及項目1.業務和貸款損失撥備。？

平均餘額和收益率

下表列出了所示期間的平均資產負債表、平均收益率和成本以及某些其他信息。免税證券尚未進行等值收益率調整。所有平均餘額都是以月末餘額為基礎的，管理層認為月末餘額代表易洛魁聯邦銀行的業務。非權責發生制貸款包括在平均餘額的計算中，但已作為零收益率貸款反映在表格中。下面列出的收益包括遞延費用、折扣和攤銷或增加到利息收入或費用中的保費的影響。


	截至6月30日的財政年度，
	2020								2019								2018
	平均值出類拔萃天平			利息		產量/ 率			平均值出類拔萃天平			利息		產量/ 率			平均值出類拔萃天平			利息		產量/ 率
	(千美元)

生息資產：
貸款：
房地產貸款：
一至四户人家(1)	$	128,915		$	5,950		4.62	%	$	131,494		$	5,909		4.49	%	$	139,529		$	5,866		4.20	%
多家庭		103,710			4,414		4.26			107,282			4,543		4.23			97,767			3,857		3.95
商品化		145,978			6,544		4.48			148,344			6,672		4.50			138,351			5,584		4.04
房屋淨值信用額度		8,916			420		4.71			9,033			437		4.84			8,269			358		4.33
建築貸款		19,098			946		4.95			13,931			745		5.35			10,945			491		4.49
商業貸款		89,023			4,254		4.78			77,548			4,148		5.35			66,962			3,092		4.62
消費貸款		7,410			389		5.25			7,288			379		5.20			7,923			368		4.64

貸款總額		503,050			22,917		4.56			494,920			22,833		4.61			469,746			19,616		4.18

證券：
美國政府、聯邦機構和政府支持的企業		13,636			354		2.60			27,816			711		2.56			22,594			543		2.40
美國政府支持的抵押貸款支持證券		131,059			3,327		2.54			101,530			2,700		2.66			93,247			2,345		2.51
州和政區		1,981			46		2.32			2,812			52		1.85			3,103			65		2.09

總證券		146,676			3,727		2.54			132,158			3,463		2.62			118,944			2,953		2.48
其他		15,586			338		2.17			16,512			429		2.60			9,276			225		2.43

生息資產總額		665,312			26,982		4.06			643,590			26,725		4.15			597,966			22,794		3.81

無息資產		28,160								23,054								17,948

總資產	$	693,472							$	666,644							$	615,914


有息負債：
計息支票還是現在	$	63,964			188		0.29		$	50,668			141		0.28		$	46,299			66		0.14
儲蓄賬户		46,552			164		0.35			43,183			178		0.41			43,159			102		0.24
貨幣市場賬户		103,150			1,053		1.02			97,555			1,254		1.29			96,984			853		0.88
存單		308,089			6,505		2.11			296,692			5,744		1.94			256,250			3,429		1.34

有息存款總額		521,755			7,910		1.52			488,098			7,317		1.50			442,692			4,450		1.01
借款和回購協議		43,023			784		1.82			63,417			1,537		2.42			63,997			839		1.31

有息負債總額		564,778			8,694		1.54			551,515			8,854		1.61			506,689			5,289		1.04

無息負債		48,577								34,440								26,193

總負債		613,355								585,955								532,882
權益		80,117								80,689								83,032

負債和權益總額		693,472								666,644								615,914


淨利息收入				$	18,288							$	17,871							$	17,505

淨息差(2)							2.52	%							2.54	%							2.77	%
淨生息資產(3)	$	100,534							$	92,075							$	91,277

淨息差(4)							2.75	%							2.78	%							2.93	%
平均生息資產與有息負債之比		118	%							117	%							118	%

(1)

包括房屋淨值貸款。

(2)	淨息差表示平均有息資產收益率與平均有息負債成本之間的差額。

(3)	淨生息資產等於生息資產總額減去有息負債總額。

(4)	淨息差表示淨利息收入除以平均總生息資產。

速率/體積分析

下表顯示了利率和交易量的變化對我們在所指時期的淨利息收入的影響。比率列顯示了比率變化的影響(比率變動乘以先前的交易量)。音量列顯示可歸因於音量變化的影響(音量變化乘以先前的比率)。NET列表示前幾列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於匯率和交易量的變化，已按照各自的絕對美元變化量的關係按比例分配給因匯率和交易量引起的變化。


	截至6月30日的財年，2020與2019年									截至6月30日的財年，2019年與2018年
	增加(減少)由於						總計增加 (減少)			增加(減少) 由於					總計增加 (減少)
	體積			率			總計增加 (減少)			體積			率		總計增加 (減少)
	(單位：千)
生息資產：
貸款	$	348		$	(264)		$	84		$	1,102		$	2,115	$	3,217
有價證券		372			(108	)		264			338			172		510
其他		(23	)		(68	)		(91	)		187			17		204

生息資產總額	$	697		$	(440)		$	257		$	1,627		$	2,304	$	3,931

有息負債：
計息支票還是現在	$	41		$	6		$	47		$	6		$	69	$	75
儲蓄賬户		13			(27	)		(14	)					76		76
存單		232			529			761			603			1,712		2,315
貨幣市場賬户		70			(271	)		(201	)		5			396		401

有息存款總額		356			237			593			614			2,253		2,867
聯邦住房貸款銀行預付款		(425	)		(328	)		(753	)		(8	)		706		698

有息負債總額	$	(69)		$	(91)		$	(160)		$	606		$	2,959	$	3,565

淨利息收入變動情況	$	766		$	(349)		$	417		$	1,021		$	(655)	$	366

市場風險管理

一般信息。由於我們的大部分資產和負債對利率變化非常敏感，因此我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們很容易受到利率上升的影響，因為我們的計息負債到期或重新定價的速度快於我們的生息資產。因此，我們業務戰略的一個主要部分是管理利率風險，並限制我們的淨利息收入對市場利率變化的敞口。因此，我們的董事會根據我們的利率風險管理政策成立了一個資產/負債管理委員會，負責評估我們的資產和負債中固有的利率風險，根據我們的業務戰略、運營環境、資本、流動性和業績目標確定適當的風險水平，並根據董事會批准的指導方針管理這一風險。

作為我們正在進行的資產負債管理的一部分，我們目前使用以下策略來管理我們的利率風險：

(i)

出售我們發起的大部分長期、固定利率的一至四户住宅抵押貸款；

(Ii)

通過零售存款定價策略和芝加哥聯邦住房貸款銀行的經紀存單和固定利率墊款等長期批發資金來源延長我們債務的加權平均到期日；

(三)

投資中短期投資證券和有息定期存款；

(四)

發放商業按揭貸款，包括多户貸款和土地貸款、商業貸款和消費貸款，這些貸款往往比一至四户住宅按揭貸款期限更短、利率更高，併產生客户關係，可能導致更大的無息活期存款賬户；以及

(v)

保持充足的資本水平。

我們目前不從事期貨、期權或掉期交易等套期保值活動，也不投資高風險抵押貸款衍生品，如抵押貸款債券、剩餘權益、房地產抵押投資管道剩餘權益或剝離的抵押支持證券。

此外，利率的變化可能會影響我們金融工具的公允價值。有關我們資產和負債的公允價值的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註18。

利率風險分析

我們還執行利率風險分析，評估我們的在險收益和在險價值(或在險股權的經濟淨值 )。風險收益是指在全球利率環境不斷變化的背景下，金融機構在不同時間、不同金額、不同利率水平下的各種資產和負債持續重新定價對收益的潛在威脅。我們對風險收益的分析是根據12個月和24個月的淨利息收入按月完成的。模擬包括基線分析，不改變當前的利率環境和其他利率可能性，包括在斜坡、衝擊、靜態和動態利率環境下的利率上升和下降100、200、300和400個基點，以產生對淨利息收入的估計影響。風險價值是指金融機構的各種資產和負債的潛在價值受到的威脅，因此考慮到這些金融工具在不斷變化的利率環境下可能會重新定價或無法重新定價的利率結構可能會發生變化，因此對其資本構成的威脅。我們對風險價值的分析每季度完成一次，計算方法是在量化利率在 -400個基點到+400個基點的範圍內的升降影響時，衡量銀行股權頭寸對市值的淨影響。我們總賬的詳細信息以及每個存款、貸款、投資和借款的關鍵數據都下載到我們的預測模型中，該模型將兩個市場都考慮在內

和內部趨勢。歷史測試定期在內部進行，以確認模型的有效性，而第三方測試則定期進行。我們利率風險分析的詳細信息由資產/負債管理委員會審核，並按季度提交給董事會。

下面的表説明瞭兩年內利率衝擊情景對我們淨利息收入的風險收益的模擬影響，最高可達400個基點。風險收益表顯示，在利率上升的環境下，淨利息收入減少。下表列出了我們對2020年6月30日因立即利率衝擊而導致的股權經濟淨值的估計變化的計算，範圍從-400個基點到+400個基點不等。以下表格列出了我們計算的股權經濟淨值在2020年6月30日因即刻的利率衝擊而發生的估計變化。

風險收益


利息變動税率(基點)	淨利息收入變動百分比
利息變動税率(基點)	6/30/21			6/30/22
+400		(1.55	)		(1.32	)
+300		(0.91	)		(0.43	)
+200		(0.69	)		(0.18	)
+100		(0.69	)		(0.48	)
0
-100		(3.63	)		(4.50	)
-200		(7.70	)		(8.77	)
-300		(11.75	)		(13.03	)
-400		(12.79	)		(14.14	)

有風險的股權經濟淨值(Neve)

利息變動税率(基點)	估計從未			從不更改百分比
+400		75,872			(13.75	)
+300		80,690			(8.27	)
+200		85,784			(2.48	)
+100		88,713			0.85
0		87,966
-100		90,789			3.21
-200		93,016			5.74
-300		95,404			8.46
-400		96,100			9.25

流動性與資本資源

流動性是指滿足當前和未來短期金融義務的能力。我們的主要資金來源包括存款流入、貸款銷售和償還、芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款以及證券的到期日。我們還在適當的情況下利用經紀存單、互聯網融資、從美聯儲借款和出售證券。雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款受到一般利率、經濟狀況和競爭的很大影響。我們的資產/負債管理委員會負責制定和監控我們的流動性目標和策略，以確保有足夠的流動性來滿足我們客户的借款需求和存款提取，以及不可預見的意外情況。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，我們的流動性比率平均分別佔總資產的22.9%和21.4%。我們相信，截至2020年6月30日，我們有足夠的流動性來源來滿足我們的短期和長期流動性需求。

我們根據對以下各項的評估定期監控和調整我們對流動資產的投資：(I)預期貸款需求；(Ii)預期存款流量；(Iii)可賺取利息的存款和證券的收益率；以及(Iv)我們資產/負債管理計劃的目標。過剩的流動性資產一般投資於有利息的存款和中短期證券。

我們最具流動性的資產是現金和現金等價物。這些資產的水平受到我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動的影響。截至2020年6月30日，現金和現金等價物總計3350萬美元。

我們的現金流來自經營活動、投資活動和融資活動財務報表中所報告的現金流量表。

截至2020年6月30日，我們有 1690萬美元的未償還貸款承諾，以及8620萬美元的未使用借款人信用額度。2020年6月30日一年內到期的存單總計2.484億美元，佔總存款的41.3%。根據市場情況，我們可能需要為此類存款或其他借款支付比我們目前為2019年6月30日或之前到期的存單支付的利率更高的利率。此外，隨着我們繼續擴大我們的商業房地產投資組合，我們的意圖是強調與這些商業貸款客户的低成本存款關係，從而用低成本存款取代高成本的證書。我們有能力通過調整提供的利率來吸引和留住存款。

我們的主要投資活動是發放貸款。在截至2020年6月30日和 2019年6月30日的年度內，我們分別發起了2.831億美元和1.562億美元的貸款。

融資活動主要包括存款賬户和聯邦住房貸款銀行預付款中的活動。截至2020年6月30日的年度，我們的總存款淨減少530萬美元，截至2019年6月30日的年度，總存款淨增加1.266億美元。存款流動受整體利率水平、我們和本地競爭對手提供的利率和產品，以及其他因素影響。

流動性管理是企業管理的一項日常職能，也是一項長期職能。如果我們需要超出我們內部能力的資金，可以與芝加哥聯邦住房貸款銀行簽訂借款協議，後者提供了額外的資金來源。截至2020年6月30日，聯邦住房貸款銀行預付款為3450萬美元。截至2020年6月30日，我們有能力根據我們的抵押品從芝加哥聯邦住房貸款銀行額外借款1.268億美元，並有能力根據當前質押的抵押品從美聯儲額外借款2670萬美元。

易洛魁聯邦銀行受到各種監管資本要求的約束，包括基於風險的資本措施。基於風險的資本準則既包括資本的定義，也包括通過將資產負債表資產和表外項目分配到廣泛的風險類別來計算風險加權資產的框架。在2020年6月30日，易洛魁聯邦超過了所有監管資本要求。易洛魁聯邦銀行在監管指導方針下被認為資本充足。見本年度報告中包含的財務報表附註的附註13 Form 10-K。

表外安排和總合同債務

承諾。 作為金融服務提供商，我們經常參與各種具有表外風險的金融工具，例如承諾發放信貸和未使用的信貸額度。雖然這些合同義務代表我們未來的現金需求，很大一部分信貸承諾可能會到期而無法使用。此類承諾必須遵守與我們發放貸款相同的信貸政策和審批程序。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的10-K表格財務報表附註的附註20承諾和信用風險。

合同義務。在我們的正常運作過程中，我們簽訂了某些合同義務。此類義務包括數據處理服務、房地和設備的經營租賃、借款協議和存款負債。

近期會計公告

有關近期和未來會計聲明影響的討論，請參閲本年度報告F-1頁Form 10-K開始的合併財務報表附註1。

通貨膨脹和價格變化的影響

我們的財務報表和相關附註是根據美國公認會計準則編制的。美國公認會計準則

通常要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化。通貨膨脹的影響反映在我們運營成本的增加上。與工業公司不同，我們的資產和負債主要是貨幣性質的。因此，與通貨膨脹的影響相比，市場利率的變化對我們業績的影響更大。

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

本項目所需的信息通過引用第II部分第7項將其併入本文管理層討論及財務狀況和經營結果分析.

第8項。

財務報表和補充數據

IF Bancorp的合併財務報表(包括補充數據)從本年度報告第F-1頁開始。

第9項。	會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

第9A項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估。

公司總裁兼首席執行官、首席財務官和高級管理團隊的其他成員已評估了截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義)的有效性。截至2020年6月30日，公司總裁兼首席執行官、首席財務官和其他高級管理團隊成員已評估公司披露控制程序和程序(如交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義)的有效性。基於此類評估，總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是充分和有效的，可提供合理保證，即公司(包括易洛魁聯邦)在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)記錄、處理、彙總和報告，在委員會的規則和表格指定的時間段內，以及(2)積累並傳達給我們的管理層包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時討論要求披露的信息。

財務報告內部控制的變化.

截至2020年6月30日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，對本公司的財務報告內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告。

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。內部控制程序是在我們的監督下設計的，旨在根據美國公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理保證。

管理層利用#年6月30日建立的框架，對截至2020年6月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO) 贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層已確定公司截至2020年6月30日的財務報告內部控制是有效的。

我們對財務報告的內部控制包括與

保持準確、公平、合理詳細地反映資產交易和處置的記錄；並提供合理保證：(1)交易按需要進行記錄，以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表；(2)僅根據公司管理層和董事的授權進行收支；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現公司資產的未經授權的收購、使用或處置。

所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

第9B項。

其他信息

不適用。

第三部分

第10項。

董事、行政人員和公司治理

有關本公司董事和高級管理人員的信息，有關遵守“交易所法案”第16(A)條的信息，以及有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息，在此併入，參考本公司將於2020年11月23日舉行的註冊人股東年會的委託書(委託書)，其標題為“建議1”至“董事選舉”、“董事選舉”、“執行長”、“第16(A)條”、“實益所有權報告合規性”、“提名”{

本公司通過了適用於其首席執行官、主要財務官和主要會計官的道德準則。道德準則張貼在公司的互聯網網站上。

第11項。

高管薪酬

有關高管薪酬、薪酬委員會聯鎖和內部人員參與的信息通過引用高管薪酬和董事薪酬標題下的委託書併入本文。

第12項。

某些受益所有者以及管理層和相關股東的擔保所有權事項

(a)

某些實益擁有人的抵押擁有權

本項目所需的信息通過引用代理聲明中的股票所有權部分併入本文。

(b)

管理層的安全所有權

本項目所需的信息通過引用代理聲明中的股票所有權部分併入本文。

(c)

控制方面的更改

本公司管理層並不知悉任何安排，包括任何人士或本公司證券的任何質押，而該等安排的運作可能於其後日期導致註冊人控制權的變更。

股權薪酬計劃信息

下表列出了截至2020年6月30日的公司普通股信息，這些普通股可能會在IF Bancorp，Inc.項下行使期權時發行。2012年股權激勵計劃。該計劃得到了公司股東的批准。


計劃類別	須提供的證券數目在演習時發出所有未完成的選項中，認股權證及權利		加權平均行權價格未完成的選項，認股權證及權利		證券數量剩餘可用時間未來在以下條件下發行股權補償計劃 (不包括證券反映在第一個列)
證券持有人批准的股權補償計劃		153,143	$	16.63		314,125
未經證券持有人批准的股權補償計劃		不適用		不適用		不適用

總計		153,143	$	16.63		314,125

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

與某些關係、相關交易和董事獨立性有關的信息在此通過引用代理聲明併入，標題為？與相關人士的交易？和？建議1？董事選舉。

第14項。

主要會計費用及服務

有關主要會計費用和費用的信息在此通過引用標題下的委託書併入，提案三第3條批准獨立註冊會計師事務所審核費用和第3條獨立註冊會計師事務所服務預批准。

第四部分

第15項。

展品和財務報表明細表

(1)

為迴應本項目所需的財務報表以引用方式併入本報告的第8項。

(2)

所有財務報表明細表都被省略，因為它們不是必需的或不適用的，或者所需的信息顯示在合併財務報表或其附註中。

(3)

陳列品

3.1

IF Bancorp，Inc.的公司章程⁽¹⁾

3.2

已修訂並重新修訂IF Bancorp，Inc.的章程。⁽²⁾

4.1

如果Bancorp，Inc.⁽¹⁾

4.6

註冊人證券説明 ⁽¹⁰⁾

10.1

易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會與沃爾特·H·哈塞爾布林之間的僱傭協議，III⁽³⁾

10.2

IF Bancorp，Inc.和沃爾特·H·哈塞爾布林，III⁽³⁾

10.3

更改Pamela J.Verkler的控制協議 ⁽⁴⁾

10.4

託馬斯·J·張伯倫的控制協議變更 ⁽⁹⁾

10.5

易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會與沃爾特·H·哈塞爾布林之間的就業協議修正案一，III⁽⁵⁾

10.6

IF Bancorp，Inc.之間的僱傭協議修正案一和沃爾特·H·哈塞爾布林，III⁽⁵⁾

10.7

易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會與沃爾特·H·哈塞爾布林之間的就業協議修正案二，III⁽⁶⁾

10.8

IF Bancorp，Inc.之間僱傭協議的修正案2 和沃爾特·H·哈塞爾布林，III⁽⁶⁾

10.9

董事不合格退休計劃 ⁽¹⁾

10.10

如果Bancorp，Inc.2012 股權激勵計劃⁽⁷⁾

21.0

附屬公司名單⁽¹⁾

23.0

BKD，LLP同意

31.1

規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席執行官的認證

31.2

規則13a-14(A)/15d-14(A) 首席財務官的認證

32.0

第 1350節首席執行官和首席財務官證書⁽⁸⁾

101

根據S-T法規第405條的互動數據文件： (I)截至2020年和2019年6月30日的綜合資產負債表，(Ii)截至2020年和2019年6月30日的年度的綜合收益表，(Iii)截至2020年和2019年6月30日的年度的綜合全面收益(虧損)表，(Iv)截至2020年和2019年6月30日的股東綜合權益表，(V)截至2019年6月30日的綜合股東權益表，(V)截至2019年6月30日和2019年6月30日的綜合全面收益(虧損表)，(V)截至2019年6月30日和2019年6月30日的股東綜合權益表，(V)截至2019年6月30日和2019年6月30日的綜合全面收益(虧損)表 (六)合併財務報表附註。

(1)	通過參考公司最初於2011年3月16日提交給證券交易委員會的經修訂的表格 S-1(333-172842)的註冊聲明而合併。

(2)	通過引用公司於2018年3月8日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告合併。

(3)	通過引用公司於2015年12月1日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告合併。

(4)	通過參考公司於2011年7月14日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告合併。

(5)	通過參考公司於2016年5月31日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告合併。

(6)	通過參考公司於2017年6月15日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告合併。

(7)	通過引用本公司於2012年10月12日提交給證券交易委員會的最終委託書附錄A併入。

(8)	此信息是為1933年證券法第11和12節以及1934年證券交易法第18節的目的而提供的，而不是為了存檔的目的。

(9)	參考公司於2017年9月11日提交給證券交易委員會的Form 10-K作為參考合併。

(10)	引用公司於2019年9月12日提交給證券交易委員會的Form 10-K作為參考。

第16項。

表格10-K摘要

沒有。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。


	如果Bancorp，Inc.

日期：2020年9月14日	依據：	/s/沃爾特·H·哈塞爾布林，III
		沃爾特·H·哈塞爾布林，III
		總裁兼首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。


簽名	標題	日期

/s/沃爾特·H·哈塞爾布林，III	總裁、首席執行官兼董事 (首席行政主任)	2020年9月14日
沃爾特·H·哈塞爾布林，III

/s/Pamela J.Verkler	高級執行副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官)	2020年9月14日
帕梅拉·J·維克勒

/s/Gary Martin	董事局主席	2020年9月14日
加里·馬丁

/s/艾倫·D·馬丁(Alan D.Martin)	導演	2020年9月14日
艾倫·D·馬丁

/s/約瑟夫·A·考恩	導演	2020年9月14日
約瑟夫·A·考恩

/s/韋恩·A·萊曼(Wayne A.Lehmann)	導演	2020年9月14日
韋恩·A·萊曼(Wayne A.Lehmann)

/s/丹尼斯·C·威滕伯恩	導演	2020年9月14日
丹尼斯·C·威滕伯恩

/s/羅德尼·E·耶格勒	導演	2020年9月14日
羅德尼·E·耶格勒

如果Bancorp，Inc.

獨立註冊會計師事務所報告及

合併財務報表

2020年6月30日和2019年6月30日

如果Bancorp，Inc.

2020年6月30日和2019年6月30日

內容


獨立註冊會計師事務所報告			F-1

合併財務報表
資產負債表			F-2
損益表			F-3
全面收益表			F-4
股東權益報表			F-5
現金流量表			F-6
財務報表附註			F-7

獨立註冊會計師事務所報告書

致股東、董事會和審計委員會

如果 Bancorp，Inc.

沃塞卡，伊利諾伊州

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了隨附的IF Bancorp，Inc.的合併資產負債表。(公司)截至2020年6月30日和2019年6月30日，截至那時止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為財務報表)。吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地呈列本公司於2020年6月30日及2019年6月30日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。

我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB) (PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不發表此類意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

/s/BKD，LLP

伊利諾伊州迪凱特

2020年9月14日

F-1

如果Bancorp，Inc.

合併資產負債表

2020年6月30日和2019年6月30日

(千)


資產
	2020			2019
現金和銀行到期款項	$	31,529		$	57,994
有息活期存款		1,938			1,606

現金和現金等價物		33,467			59,600


銀行有息定期存款		3,000			3,000
可供出售證券		162,394			146,291
貸款，截至2020年6月30日和2019年6月30日的貸款損失撥備分別為6,234美元和6,328美元，		509,817			487,774
房地和設備，分別扣除截至2020年6月30日和2019年6月30日的累計折舊8,016美元和7,345美元和2019年		10,193			10,706
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算		3,028			1,174
持有待售的喪失抵押品贖回權的資產		386			778
應計應收利息		1,908			2,142
銀行擁有的人壽保險		9,345			9,072
按揭還款權		715			853
遞延所得税		630			2,066
其他		634			414


總資產	$	735,517		$	723,870


負債與股東權益

負債
存款
需求	$	87,486		$	80,442
儲蓄、現在和貨幣市場		232,723			196,296
存單		269,152			290,761
經紀存單		12,339			39,524


總存款		601,700			607,023


回購協議		3,738			2,015
聯邦住房貸款銀行預付款		34,500			24,000
信用額度和其他借款		3,000
借款人預支税款和保險費		519			747
應計退休後福利債務		3,306			2,919
應計應付利息		537			801
其他		5,653			3,904


總負債		652,953			641,409


承諾和或有事項

股東權益
普通股，面值0.01美元，授權發行100,000,000股，已發行3,240,376股和3,578,252股，分別於2020年6月30日和2019年6月30日發行併發行		32			36
額外實收資本		49,239			48,813
截至2020年6月30日和2019年6月30日，按成本計算的未賺取員工持股分別為211,695股和230,940股		(2,117	)		(2,309	)
留存收益		31,207			35,356
累計其他綜合收益，税後淨額		4,203			565


總股東權益		82,564			82,461


總負債和股東權益	$	735,517		$	723,870

請參閲合併財務報表附註

F-2

如果Bancorp，Inc.

合併損益表

截至2020年和2019年6月30日的年度

(千)


	2020		2019
利息收入
貸款利息及費用	$	22,917	$	22,833
有價證券
應税		3,652		3,341
免税		75		122
聯邦住房貸款銀行分紅		71		150
在金融機構的存款		267		279

利息和股息收入總額		26,982		26,725


利息支出
存款		7,910		7,317
聯邦住房貸款銀行墊款和回購協議		651		1,537
信用額度和其他借款		133

利息支出總額		8,694		8,854


淨利息收入		18,288		17,871

貸款損失準備金		128		407


計提貸款損失撥備後的淨利息收入		18,160		17,464


非利息收入
客户服務費		340		367
其他服務費及收費		367		279
保險佣金		630		660
經紀佣金		911		981
銷售已實現淨收益可供出售有價證券		267		11
抵押貸款銀行收入，淨額		119		236
出售貸款的收益		801		343
銀行擁有的人壽保險收入，淨額		273		269
其他		1,102		1,013

非利息收入總額		4,810		4,159


非利息支出
薪酬和福利	$	11,070	$	10,644
寫字樓入住率		943		887
裝備		1,564		1,377
聯邦存款保險		21		169
喪失抵押品贖回權的資產的損失(收益)出售		27		(3	)
文具、印刷及辦公室		128		107
廣告		499		503
專業服務		442		355
監考		154		165
審計和會計服務		136		138
組織會費和訂閲費		49		44
保險債券保費		163		150
電話和郵資		213		223
其他		1,677		2,013

總非利息費用		17,086		16,772

所得税前收入		5,884		4,851
所得税撥備		1,639		1,293

淨收入	$	4,245	$	3,558

每股收益：
基本型	$	1.37	$	1.02
稀釋	$	1.35	$	1.01
每股支付的股息	$	0.30	$	0.25

請參閲合併財務報表附註

F-3

如果Bancorp，Inc.

綜合全面收益表

截至2020年和2019年6月30日的年度

(千)


	2020			2019
淨收入	$	4,245		$	3,558

其他綜合收益
在上未實現增值可供出售證券，2020年和2019年的税後淨額分別為1,621美元和1,860美元		4,065			3,777

減去：包括在淨收入中的已實現收益的重新分類調整，2020年和2019年的税後淨額分別為76美元和3美元		191			8

		3,874			3,769

退休後健康計劃2020年和2019年的過渡義務攤銷和先前服務成本的攤銷以及扣除税後淨虧損的變化分別為123美元和4美元		(236	)		(96	)


其他綜合收益，扣除税後的淨額		3,638			3,673


綜合收益	$	7,883		$	7,231

請參閲合併財務報表附註

F-4

如果Bancorp，Inc.

股東權益合併報表

截至2020年和2019年6月30日的年度

(千)


												累積
				附加		不勞而獲						其他
	普普通通			實繳		員工持股計劃			留用			綜合
	股票			資本		股份			收益			收入(虧損)			總計
餘額，2018年7月1日	$	39		$	48,361	$	(2,502	)	$	38,885		$	(3,108	)	$	81,675

淨收入										3,558						3,558

其他綜合收益													3,673			3,673

普通股股息，每股0.25美元										(868	)					(868	)

股權計劃					225											225

股票回購，293,156股，平均價格為每股21.22美元		(3	)							(6,219	)					(6,222	)

員工持股收益，19,245股					227		193									420


餘額，2019年6月30日		36			48,813		(2,309	)		35,356			565			82,461

淨收入										4,245						4,245

其他綜合收益													3,638			3,638

普通股股息，每股0.30美元										(939	)					(939	)

股權計劃					223											223

股票回購，337,876股，平均價格為每股22.08美元		(4	)							(7,455	)					(7,459	)

員工持股收益，19,245股					203		192									395


平衡，2020年6月30日	$	32		$	49,239	$	(2,117	)	$	31,207		$	4,203		$	82,564

請參閲合併財務報表附註

F-5

如果Bancorp，Inc.

合併現金流量表

截至2020年和2019年6月30日的年度

(千)


	2020			2019
經營活動
淨收入	$	4,245		$	3,558
不需要(提供)現金的物品
折舊		671			628
貸款損失準備金		128			407
證券溢價和折價攤銷		304			83
遞延所得税		(15	)		76
貸款銷售已實現淨收益		(801	)		(343	)
銷售實現淨收益可供出售有價證券		(267	)		(11	)
(收益)持有待售的喪失抵押品贖回權的房地產的損失		27			(3	)
銀行擁有的人壽保險收入，淨額		(273	)		(269	)
持有以供出售的貸款的來源		(40,615	)		(16,836	)
出售持有以供出售的貸款所得收益		41,318			17,082
員工持股薪酬費用		395			420
股權計劃費用		223			225
中的變化
應計應收利息		234			(321	)
其他資產		(219	)		306
應計應付利息		(264	)		613
退休後福利義務		57			57
其他負債		1,748			125

經營活動提供的淨現金		6,896			5,797

投資活動
計息定期存款淨變動					(1,250	)
購買可供出售有價證券		(52,052	)		(42,148	)
銷售的收益可供出售有價證券		15,712			6,852
從到期和還款中獲得的收益可供出售有價證券		25,619			20,555
貸款淨變動		(22,165	)		(17,950	)
購置房舍和設備		(158	)		(1,108	)
出售喪失抵押品贖回權的資產所得收益		595			5,803
購買聯邦住房貸款銀行股票		(1,854	)		(1,440	)
贖回聯邦住房貸款銀行股票					3,551

投資活動所用現金淨額		(34,303	)		(27,135	)

籌資活動
活期存款、貨幣市場、即期及儲蓄賬户淨增	$	43,471		$	59,897
存單淨增(減)，包括經紀存單		(48,794	)		66,705
借款人用於税收和保險的預付款淨增加(減少)		(228	)		438
聯邦住房貸款銀行預付款的收益		101,500			111,500
償還聯邦住房貸款銀行預付款		(91,000	)		(155,000	)
其他借款收益		5,000
償還其他借款		(2,000	)
回購協議淨增(減)		1,723			(266	)
支付的股息		(939	)		(868	)
購買普通股		(7,459	)		(6,222	)

籌資活動提供的現金淨額		1,274			76,184

增加(減少)現金和現金等價物		(26,133	)		54,846
現金和現金等價物，年初		59,600			4,754

現金和現金等價物，年終	$	33,467		$	59,600

補充現金流信息
已付利息	$	8,958		$	8,241
繳納的所得税(扣除退款後的淨額)	$	1,145		$	365
為清償貸款而取得的止贖資產	$	230		$	6,359

請參閲合併財務報表附註

F-6

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注1：業務性質和主要會計政策摘要

業務性質

如果Bancorp，Inc.(如果是Bancorp Federal或The Company)是馬裏蘭州的一家公司，其主要活動是其全資子公司易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會(易洛魁聯邦儲蓄和貸款協會)的所有權和管理。

協會通過我們位於沃塞卡、丹維爾、克利夫頓、胡佩斯頓、薩沃伊、波爾邦奈和伊利諾伊州香檳的七個提供全方位服務的銀行辦事處，以及我們在密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處，為個人和企業客户提供全方位的銀行和金融服務。我們的主要貸款市場包括伊利諾伊州的朱利昂縣、易洛魁縣、香檳縣和坎卡基縣，以及鄰近的伊利諾伊州和印第安納州的縣。我們位於密蘇裏州奧薩奇海灘的貸款生產和財富管理辦事處為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。協會的全資子公司L.C.I.服務公司(L.C.I.)的主要活動是銷售財產和意外傷害保險。本公司主要從事指導、規劃和協調協會的業務活動。本公司和協會受到來自其他金融機構的競爭。本公司和協會還受某些聯邦和州機構的監管，並接受這些監管機構的定期檢查。

鞏固原則

合併財務報表包括本公司、本協會及其全資子公司L.C.I.的賬户。所有重要的公司間賬户和交易已在合併中註銷。

運營細分市場

公司提供社區銀行服務，包括貸款、存單、儲蓄賬户和抵押貸款發放等產品和服務。這些活動作為單個運營部門進行報告。

本公司不從國外獲得收入，也不在國外擁有資產，也不從佔公司總收入10%或更多的任何單一客户那裏獲得收入。

F-7

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

預算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備的確定、因喪失抵押品贖回權或償還貸款而獲得的房地產估值、公允價值計量和投資分類證券、還款權和所得税。

銀行有息定期存款

銀行的有息定期存款在五年內到期，並按成本計價。

現金等價物

本公司將所有原始到期日在3個月或以下的流動投資視為現金等價物。於2020年6月30日及 2019年6月30日，現金等價物主要由無息存款及有息活期存款組成。

證券

證券被歸類為可供出售的證券，並以公允價值記錄，未實現的收益和損失不包括在收益中，並在其他全面虧損中報告。購買溢價和折扣在利息收入中確認，採用高於證券條款的利息方法。出售證券的收益和損失在交易日記錄，並使用特定的識別方法確定。

持有待售貸款

在二手市場發放及擬供出售的按揭貸款，以成本或公允價值較低者為準。淨未實現虧損(如果有的話)通過計入非利息收入的估值津貼確認。貸款銷售的損益計入非利息收入，直接貸款成本和費用在貸款發放時遞延，並在貸款出售時在非利息收入中確認。

F-8

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

貸款

管理層有意願和能力在可預見的未來持有的貸款，或直至到期或償還的貸款，在其未償還本金餘額中報告，該餘額經未賺取收入、沖銷、貸款損失撥備以及原始貸款的任何未攤銷遞延費用或成本調整後報告。

對於按成本攤銷的貸款，利息收入根據未償還的本金餘額應計。扣除某些直接貸款成本後的貸款發放費將遞延，並作為相應貸款期限內的水平收益率調整攤銷。

貸款的應計利息在貸款逾期90天時停止，除非信用擔保良好且正在收款。逾期狀態是基於貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將被記入非應計項目或在較早的日期註銷。

對於計入非應計或註銷的貸款，所有應計但未收取的利息將從利息收入中沖銷。這些貸款的利息是按現金收付制或成本回收法核算的，直到有資格迴歸權責發生製為止。當合同到期的所有本金和利息金額在當前和未來付款得到合理保證後，貸款將恢復應計狀態。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是由於通過計入收入的貸款損失準備金而估計發生的損失而設立的。當管理層認為貸款餘額的不可收回性得到確認時，貸款損失將從撥備中扣除。隨後的追回(如果有的話)將計入津貼。

貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值和當前的經濟條件對貸款的可收回性進行定期審查。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

津貼由已分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於那些被歸類為減值貸款的貸款，當減值貸款的抵押品價值低於該貸款的賬面價值時，將建立減值準備。一般部分包括非分類貸款，基於歷史沖銷經驗和公司內部風險評級過程中產生的違約的預期損失。在評估了未在歷史損失或風險評級數據中充分反映的內部或外部對信用質量的影響後，可能會對貸款池額度進行其他調整。

F-9

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

如果根據目前的信息和事件，本公司很可能無法收取根據貸款協議的合同條款到期的預定本金或利息，則貸款被視為減值。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及到期收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層確定延遲付款和付款短缺在以下方面的重要性逐個案例在此基礎上，考慮到圍繞貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長度、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額金額。減損是在以下條件下測量的逐筆貸款商業和建築貸款的基準為按貸款實際利率貼現的預期未來現金流現值、貸款的可獲得市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)。

具有相似特徵的貸款組，包括未被確定為減值的單獨評估貸款，將根據集團的歷史虧損經驗對減值進行集體評估，並根據影響貸款償還的趨勢、條件和其他相關因素的變化進行調整。

房舍和設備

應計折舊資產按成本減去累計折舊計算。折舊按資產的預計使用年限使用直線法計入費用。

每種主要的房舍和設備折舊分類的估計使用年限如下：


建築物及改善工程			35-40歲
傢俱和設備			3-5年

聯邦住房貸款銀行股票

聯邦住房貸款銀行股票是聯邦住房貸款銀行系統成員機構的必需投資。所需的普通股投資以預定公式為基礎，按成本計價，並評估減值。

持有待售止贖資產

通過貸款喪失抵押品贖回權或代替貸款喪失抵押品贖回權而獲得的資產將留作出售，並在喪失抵押品贖回權之日以公允價值減去出售成本進行初始記錄，從而建立新的成本基礎。在喪失抵押品贖回權之後，管理層定期進行估值，資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計入。運營收入和支出以及估值津貼的變化包括在喪失抵押品贖回權資產的淨收益或費用中。

F-10

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2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

銀行擁有的人壽保險

銀行擁有的人壽保險單按估計現金退保額反映在綜合資產負債表上。現金退還價值的變化反映在合併損益表的非利息收入中。

手續費收入

貸款發放費，扣除直接發貸成本，在貸款的合同期限內使用水平收益率法確認為收入。貸款的合同期限內，貸款發放費按標準收益率法確認為收入。

收入確認

會計準則編纂(ASC)606，與客户的合同收入(ASC 606)，確立了報告有關實體向客户提供商品或服務合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性信息的原則。核心原則要求實體確認收入以描述向客户轉讓商品或服務的金額，該金額反映其預期有權獲得的代價，以換取那些被確認為履行履約義務的商品或服務。

我們的大多數創收交易不受ASC 606的約束，包括我們的貸款、信用證和投資證券等金融工具產生的收入，以及與我們的抵押貸款服務活動和銀行擁有的人壽保險相關的收入，因為這些活動受我們披露的其他地方討論的其他GAAP的約束。對我們在ASC 606範圍內的創收活動的描述如下，這些活動在我們的損益表中作為非利息收入的組成部分列示：

客户服務費-本公司的收入來自存款賬户維護、透支、電匯和支票費用。與存款費用相關的收入在履行履行義務時確認。

保險佣金本公司的保險機構易洛魁保險代理公司收取新保單和續訂業務保單保費的佣金。易洛魁保險公司在收到現金時記錄直接賬單保單的佣金收入。對於代理賬單保單，易洛魁保險代理公司保留客户保費支付的佣金部分，並將餘額匯給承運人。在這兩種情況下，承運人都負有履行義務。

經紀佣金？主要經紀收入在每個季度初通過基於上一季度最後一天的賬户資產規模向客户計費來記錄。如果發生資金提取，可能會按比例退款；這將反映在與原始賬單發生的同一季度內。所有績效義務均在記錄收入的同一季度內履行。

公司通過使用ATM機的手續費和使用公司發行的信用卡和借記卡的兑換收入獲得收入。在使用服務時確認收入，履行履行義務。

F-11

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

抵押服務權

抵押貸款還本付息資產在通過購買或出售金融資產獲得權利時單獨確認。根據維修資產和負債會計準則(ASC 860-50)，出售或證券化本公司貸款產生的維護權最初按轉讓之日的公允價值計量。本公司已選擇使用公允價值法在初始和隨後使用公允價值法計量消費按揭貸款的抵押償還權。根據公允價值法，維修權按公允價值計入資產負債表，公允價值變動在發生變動期間的收益中報告。

公允價值基於可比抵押貸款服務合同的市場價格(如果可用)，或者基於計算估計未來淨服務收入現值的估值模型。估值模型結合了市場參與者在估計未來淨服務收入時將使用的假設，例如服務成本、貼現率、託管收益率、通貨膨脹率、輔助收入、提前還款速度以及違約率和損失。這些變量隨市場狀況和預期利率的變化而隨季度變化，可能會對抵押貸款服務權的價值產生不利影響，並可能導致非利息收入減少。

維修費收入記錄為為貸款提供服務所賺取的費用。費用基於未償還本金的合同百分比或每筆貸款的固定金額，並在賺取時記為收入。抵押貸款償還權的公允價值變動從還貸手續費收入中扣除。

金融資產的轉讓

當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉讓被計入銷售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為已交出：(1)資產已與公司隔離，推定超出轉讓人及其債權人的能力範圍，即使處於破產或其他接管狀態，(2)受讓人獲得權利 (不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產，以及(3)本公司未通過協議在轉讓資產到期前回購資產或不具備單邊購買能力來保持對轉讓資產的有效控制

所得税

本公司按照所得税會計準則(ASC740，所得税)。所得税會計指導導致所得税費用的兩個組成部分：當期和遞延。當期所得税費用反映的是應繳税款或

F-12

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

將制定的税法規定適用於應納税所得額或超過收入的扣除額，退還當期税款。公司使用負債(或資產負債表)法確定遞延所得税。在這種方法下，遞延税金淨資產或負債是根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異產生的税收影響，並在税率和法律發生變化的當期確認。遞延所得税費用是由於期間之間遞延税項資產和負債的變化造成的。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產將減去估值津貼。

如果基於技術優勢，税位更有可能在審核後實現或維持，則確認税位。術語“更有可能”指的是50%以上的可能性；所檢查的術語和經檢查的術語還包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決方案。符合最有可能確認門檻的税務頭寸最初和隨後被衡量為在與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。確定税務狀況是否達到極有可能達到的確認門檻時，會考慮報告日期的事實、情況和信息，並受管理層的判斷影響。在確定税務狀況是否達到較可能的確認閾值時，應考慮報告日期的事實、情況和信息，並受管理層的判斷。

公司確認所得税利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。

該公司向其子公司提交合並所得税申報單。

每股收益

每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入除以每年已發行的加權平均普通股數量。稀釋後每股收益反映瞭如果發行稀釋性潛在普通股將會發行的額外潛在普通股，以及假設的發行將導致的任何收入調整。本公司可能發行的潛在普通股僅涉及已發行股票期權和限制性股票獎勵，並使用庫存股方法確定。

綜合收益

綜合收益由淨收益和其他綜合收益組成，扣除適用所得税後的淨額。其他綜合收益包括以下項目的未實現增值可供出售退休後健康福利計劃資金狀況的變化和有價證券。

基於股票的薪酬計劃

在2020年6月30日和2019年6月30日，公司有基於股票的薪酬計劃(股票期權和限制性股票)，這些計劃在附註16中進行了更詳細的説明。

F-13

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

新冠肺炎

新冠肺炎大流行使我們面臨風險和不確定因素。新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度高度不確定和難以預測，因為應對疫情還處於早期階段，信息發展迅速。此外，全球資本市場和經濟也受到新冠肺炎疫情的負面影響。

新冠肺炎疫情對本公司業務的影響的嚴重程度將取決於多個因素，包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度以及對本公司客户的影響的程度和嚴重程度，所有這些都是不確定和無法預測的。公司未來的運營業績和流動資金可能會受到不利影響。截至這些合併財務報表發佈之日起，新冠肺炎疫情對公司財務狀況、流動資金或經營業績可能產生多大程度的影響尚不確定。

公允價值層次結構級別之間的轉移

轉入和流出第1級(報價市場價格)、第2級(其他重要可觀察到的投入)和第3級 (重大不可觀察到的投入)的資金在期末確認。

重新分類

已對2019年財務報表進行了某些重新分類，以符合2020年財務報表的列報。這些重新分類對收入沒有影響。

近期和未來的會計要求

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842)，修訂了現有的租賃會計準則，通過要求相關承租人確認使用權資產和相應的租賃負債，同時保持出租人會計基本不變，只有目標變更納入更新。ASU 2016-02對本公司生效 2019年7月1日。在修訂允許的情況下，本公司選擇了一項會計政策，不確認期限為12個月或以下的租賃資產和租賃負債。該影響不會對本公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響，因為本公司沒有實質性的租賃協議。

2016年6月，FASB 發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。ASU要求組織根據歷史記錄來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失

F-14

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

經驗、現狀和合理且可支持的預測。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息更好地告知其信用損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的輸入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。組織將繼續使用判斷來確定哪種損失估計方法適合其情況。此外，亞利桑那州立大學修改了關於信貸損失的會計處理。可供出售債務信用惡化的證券和購買的金融資產。對於有資格成為較小報告公司(SRC)的上市公司，這一更新將在2022年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。在我們為採用ASU 2016-13做準備時，我們聘請了一家專門從事ALLL建模的公司，並已開始過渡建模，因此我們將為所需的採用做好準備。截至2020年6月30日，型號安裝和測試仍在繼續，我們仍在評估試運行所需的準確性和方向性一致性，以便可靠地確定採用ASU 2016-13將對合並財務報表產生的最終預期影響。

注2：證券

證券的攤餘成本和近似公允價值以及未實現損益總額如下：


	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失			公允價值
可供出售證券：
2020年6月30日：
美國政府和聯邦機構以及政府支持的企業(GSE)	$	7,528	$	708	$			$	8,236
抵押貸款支持：
GSE住宅		143,033		6,044		(222	)		148,855
小企業管理局(Small Business Administration)		3,578		62					3,640
州和政區		1,449		215		(1	)		1,663


	$	155,588	$	7,029	$	(223	)	$	162,394

F-15

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)


2019年6月30日：
美國政府和聯邦機構以及政府支持的企業(GSE)	$	12,654	$	296	$			$	12,950
抵押貸款支持：
GSE住宅		124,615		1,231		(336	)		125,510
小企業管理局(Small Business Administration)		4,911		25		(1	)		4,935
州和政治分區S		2,725		171					2,896


	$	144,905	$	1,723	$	(337	)	$	146,291

除截至2020年6月30日的賬面價值為143,033,000美元和市值為148,855,000美元的抵押貸款支持GSE住宅證券外，本公司於2020年6月30日持有的任何證券的賬面價值均未超過總股本的10%。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的所有抵押貸款支持證券都是由政府支持的企業發行的。

的攤銷成本和公允價值可供出售按合同到期日計算，2020年6月30日的證券如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下贖回或預付債務。


	攤銷成本		公允價值
一年內	$		$
一到五年		6,100		6,658
五到十年		4,458		4,856
十年後		1,997		2,025

		12,555		13,539
抵押貸款支持證券		143,033		148,855


總計	$	155,588	$	162,394

質押為抵押品、用於保障公眾存款和其他目的的證券的賬面價值在2020年6月30日為66,186,000美元，在2019年6月30日為57,921,000美元。

銷售以下產品的毛利分別為295,000美元和96,000美元，毛虧損分別為28,000美元和85,000美元可供出售2020年和2019年分別實現了證券。適用於這些已實現淨收益的税收撥備在2020和2019年分別約為76,000美元和3,000美元。

債務證券的某些投資在綜合財務報表中報告的金額低於其歷史成本。截至2020年6月30日和2019年6月30日，這些投資的公允價值總額分別為24,574,000美元和47,146,000美元，約佔公司的16%和32%可供出售投資組合。由於市場利率和的變化，公允價值在2020年6月30日和2019年6月30日的這些下降被認為是暫時的。

F-16

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表顯示了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的未實現投資虧損總額和公司未實現虧損投資的公允價值未實現虧損不被視為暫時減值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損的時間長短彙總。以下是本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的未實現投資損失總額和未實現虧損投資的公允價值。按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損的時間長短彙總：


	少於12個月					12個月或以上					總計
描述有價證券	公允價值		未實現損失			公允價值		未實現損失			公允價值		未實現損失
2020年6月30日：

抵押貸款支持：
GSE住宅	$	22,162	$	(116	)	$	2,351	$	(106	)	$	24,513	$	(222	)
州和政區		61		(1	)							61		(1	)


臨時減值證券合計	$	22,223	$	(117	)	$	2,351	$	(106	)	$	24,574	$	(223	)


2019年6月30日：

抵押貸款支持：
GSE住宅	$	15,167	$	(72	)	$	31,049	$	(264	)	$	46,216	$	(336	)
小企業管理局(Small Business Administration)		930		(1	)							930		(1	)


臨時減值證券合計	$	16,097	$	(73	)	$	31,049	$	(264	)	$	47,146	$	(337	)

截至2020年6月30日和2019年6月30日，本公司對住房抵押貸款支持證券以及美國政府和聯邦機構以及政府支持企業的投資的未實現虧損主要是由於利率變化而不是信用質量變化導致的市值下降造成的，本公司不認為這些投資在2020年和2019年6月30日是非暫時減值的。

F-17

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注3：貸款及貸款損失撥備

截至6月30日的貸款類別包括：


	2020			2019
房地產貸款
一至四户家庭，包括房屋淨值貸款	$	128,876		$	129,290
多家庭		96,195			104,663
商品化		145,113			143,367
房屋淨值信用額度		8,551			8,938
施工		22,042			16,113
商品化		107,581			84,246
消費者		7,529			7,136


		515,887			493,753
較少
未賺取的費用和折扣，淨額		(164	)		(349	)
貸款損失撥備		6,234			6,328

貸款，淨額	$	509,817		$	487,774

截至2020年6月30日和2019年6月30日，該公司持有的待售貸款包括在一至四户房地產貸款中，總額分別為552,000美元和316,000美元。

本公司認為，穩健貸款是利用可用於投資的資金的必要和可取方式。認識到公司對其儲户和所服務社區的義務，授權人員應尋求在資源允許和機會允許的情況下開發和發放穩健的、有利可圖的貸款。本公司維持貸款政策和程序，旨在將我們的貸款努力集中在最適合我們的業務模式和市場的貸款類型、地點和期限。本公司的貸款活動包括髮起一至四户住宅抵押貸款、多户貸款、商業房地產貸款、房屋淨值信貸額度、商業商業貸款、消費貸款(主要包括汽車貸款)和建築貸款。主要貸款市場包括伊利諾伊州的朱利昂縣、易洛魁縣、香檳縣和坎卡基縣，以及鄰近的伊利諾伊州和印第安納州的縣，距離分行或貸款製作辦公室不到30英里。該公司還在密蘇裏州奧薩奇海灘設有貸款生產和財富管理辦事處，為密蘇裏州的卡姆登縣、米勒縣和摩根縣提供服務。一般來説，貸款以借款人的資產(主要是房地產)為抵押，並由個人擔保。貸款預計將從借款人的現金流或出售借款人選定資產的收益中償還。

F-18

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

管理層定期審查和批准公司的貸款政策和程序。管理層定期(至少每季度)審查我們的貸款損失撥備，以及與貸款產量、貸款質量、信貸集中度、貸款拖欠以及不良和潛在問題貸款有關的報告。我們的承保標準旨在鼓勵關係銀行業務，而不是交易型銀行業務。關係銀行意味着與借款人的主要銀行關係除貸款關係外，至少還包括活躍的存款銀行關係。借款人的誠信和品格是我們貸款承銷的重要因素。作為承保的部分，我們會尋找借款人誠信和品格的確鑿的正面或負面證據。除了地點、期限、貸款背後穩健而有利可圖的現金流基礎以及借款人的性格之外，其他重要的承保因素還包括借款人的財務歷史質量、標的抵押品的流動性以及標的抵押品估值的可靠性。

公司的政策和貸款審批限額由董事會制定。信貸員通常有權批准不超過10萬美元的一至四户住宅抵押貸款，不超過50,000美元的其他擔保貸款，以及不超過10,000美元的無擔保貸款。管理人員(具有指定貸款審批權限的人員) 通常有權批准不超過375,000美元的一至四户住宅按揭貸款，不超過375,000美元的其他擔保貸款，以及不超過100,000美元的無擔保貸款。此外，任何兩名個人官員可以合併他們的貸款權限來批准貸款。我們的貸款委員會可以批准一至四户住宅按揭貸款、商業房地產貸款、多户房地產貸款和200萬美元以下的土地貸款以及50萬美元以下的無擔保貸款。所有超過這些限額的貸款都必須得到運營委員會的批准，運營委員會由董事長和最多四名其他董事會成員組成。借款人的總借款關係在任何時候都不會超過我們的監管貸款限額。向相關方(包括高管和本公司董事)提供的貸款至少每年審查一次，以確保符合監管準則和董事會的要求。

公司進行內部貸款審查，根據公司的貸款政策按季度對抵押貸款、消費貸款和小型商業貸款以及所有較大規模的商業貸款進行年度貸款驗證。本公司還接收由第三方對每年執行的較大規模商業貸款進行的獨立貸款審查。除了遵守我們的政策外，第三方貸款審查流程還審查我們的信用部門、貸款人和貸款委員會所做的風險評估。審查結果將提交給管理層、審計委員會和董事會。

F-19

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

該公司的貸款可概括為六個主要領域：一至四户住宅抵押貸款、商業房地產和多户房地產貸款、房屋淨值信用額度、房地產建設、商業商業貸款和消費貸款。

一至四户住宅按揭貸款

該公司提供符合Fannie Mae和Freddie Mac承銷標準的一至四户住宅抵押貸款(符合標準的貸款)以及不符合標準的貸款。近年來，由於市場利率下降，保持在歷史低點附近，對長期固定利率貸款的需求有所增加。因此，該公司出售了相當一部分期限為15年或以上的固定利率一至四户住宅按揭貸款。一般來説，公司保留期限在15年以下的固定利率一至四户住宅抵押貸款，但由於借款人享有優惠的長期利率，這在近年來發放的固定利率貸款中只佔一小部分。

該公司提供美國農業部農村發展貸款，這些貸款是為發放的發放的貸款而發起和銷售的。該公司還提供FHA和VA貸款，這些貸款來自一家全國性的批發貸款機構。

此外，公司還提供房屋淨值貸款，以借款人的主要或次要住所的第二次抵押為擔保。房屋淨值貸款通常使用與承銷一至四户住宅抵押貸款相同的標準進行承銷。

由於一户至住房抵押貸款和房屋淨值貸款的承銷受到特定規定的約束，本公司通常將其一户至四户的住房抵押貸款和房屋淨值貸款承銷至符合廣泛接受的標準。在承保時考慮了幾個因素，包括標的房地產的價值、借款人的債務收入比和信用記錄。

商業房地產與多户房地產貸款

商業房地產抵押貸款主要由寫字樓、業主自住企業、露天購物中心、教堂和房地產擔保的農場貸款擔保。在承銷商業房地產及多户房地產貸款時，本公司會考慮多項因素，包括預計現金流量淨額與貸款還本付息要求的比例、抵押品的年齡及狀況、借款人的財政資源及收入水平，以及借款人擁有或管理類似物業的經驗。個人擔保通常從商業房地產和多户房地產借款人那裏獲得。此外，借款人關於這類貸款的財務信息通過要求定期更新財務報表來持續監測。這些貸款的償還主要取決於標的物業的現金流。然而，商業房地產貸款一般必須有足夠的基礎抵押品價值作為支撐。標的物業的表現和價值可能受到經濟因素或地理和/或行業特定因素的不利影響。這些貸款受本公司密切監控的其他行業指導方針的約束。

F-20

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

房屋淨值信貸額度

除了傳統的一到四户住宅抵押貸款和房屋淨值貸款外，公司還提供以借款人的主要或次要住所為擔保的房屋淨值信用額度。房屋淨值信用額度通常使用與承銷一至四户住宅抵押貸款相同的標準進行承銷。由於房屋淨值信用額度承保受到特定法規的約束，本公司通常承保其房屋淨值信用額度以符合廣泛接受的標準。在承保時考慮了幾個因素，包括標的房地產的價值、借款人的債務收入比和信用記錄。

商業商業貸款

本公司發起商業性非抵押業務(定期)貸款和可調整的信用額度。這些貸款一般發放給本公司一級市場區域內的中小企業。商業貸款通常用於營運資金或購買設備、庫存或傢俱，主要由房地產以外的業務資產擔保，如業務設備和庫存、應收賬款或股票。該公司還提供非房地產擔保的農業貸款。

商業貸款組合主要由擔保貸款組成。在發放商業貸款時，公司會考慮借款人的財務報表、貸款歷史和償債能力、企業的預計現金流以及抵押品的價值(如果有)。但是，基礎借款人的現金流表現可能與歷史或預測信息不一致。此外，擔保貸款的抵押品可能會因個別經濟或其他因素而價值波動。貸款通常由借款人的本金擔保。公司為所有商業貸款類型制定了最低標準和承保準則。

商業貸款還包括小額工商行政管理局(SBA)薪資保護計劃(PPP)貸款，這些貸款由100%的政府擔保覆蓋。截至2020年6月30日，該公司有295筆貸款，總額為2620萬美元。

房地產建設貸款

本公司為一户至四户住宅物業和商業房地產(包括多户物業)發起建設貸款。該公司通常要求在關閉建設貸款之前做出永久融資承諾。這些貸款的償還通常是通過建設完成後的永久性融資。房地產建設貸款本質上比竣工貸款風險更大，因為建築的不良性和金融風險顯着增加了商業房地產貸款的風險。這些貸款受到密切監控，並受到其他行業指導方針的約束。

F-21

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

消費貸款

消費貸款包括對個人的分期付款貸款，主要是汽車貸款。這些貸款是利用借款人的財務歷史記錄進行承銷的，包括公平艾薩克公司(FICO)信用評分和有關基礎抵押品的信息。預計從借款人的現金流中還款。消費貸款可以承銷，期限最長為七年，全額攤銷。無擔保貸款的期限為12個月。貸款價值比比率根據抵押品的類型而有所不同。公司為所有消費貸款抵押品類型制定了最低標準和承保準則。

貸款集中

貸款組合包括由商業房地產擔保的集中貸款，包括商業房地產建設貸款，截至2020年6月30日和2019年6月30日，貸款總額分別為256,015,000美元和260,888,000美元。一般來説，這些貸款是以多户和非住宅物業為抵押的。貸款預計將從現金流或出售借款人物業的收益中償還。

購入貸款和參貸情況

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司的應收貸款分別包括購買的貸款4,181,000美元和4,844,000美元。所有這些購買的貸款都由位於我們主要市場區域(主要位於中西部)之外的單户住房擔保。本公司的應收貸款還包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的商業貸款參與額分別為23,950,000美元和29,524,000美元，其中截至2020年和2019年6月30日的8,126,000美元和12,025,000美元不在我們的一級市場區域內。這些參與貸款以房地產和其他商業資產為擔保。

F-22

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日，基於投資組合細分和減值方法記錄的貸款損失準備餘額和記錄的貸款投資：


	2020
	房地產貸款
	一到四個- 家庭			多家庭			商品化			房屋資產信用額度
貸款損失撥備：
餘額，年初	$	1,031		$	1,642		$	1,623		$	89
已記入費用的撥備		50			(128	)		83			(2	)
損失核銷		(40	)
恢復		3

期末餘額	$	1,044		$	1,514		$	1,706		$	87

期末餘額：單獨評估減值	$			$			$			$

期末餘額：集中評估減值	$	1,044		$	1,514		$	1,706		$	87


貸款：
期末餘額	$	128,876		$	96,195		$	145,113		$	8,551

期末餘額：單獨評估減值	$	1,336		$			$			$	15

期末餘額：集中評估減值	$	127,540		$	96,195		$	145,113		$	8,536


	2020(續)
	施工			商品化			消費者			總計
貸款損失撥備：
餘額，年初	$	213		$	1,659		$	71		$	6,328
已記入費用的撥備		27			84			14			128
損失核銷					(191	)		(37	)		(268	)
恢復					31			12			46

餘額，年終	$	240		$	1,583		$	60		$	6,234

期末餘額：單獨評估減值	$			$			$			$

期末餘額：集中評估減值	$	240		$	1,583		$	60		$	6,234


貸款：
期末餘額	$	22,042		$	107,581		$	7,529		$	515,887

期末餘額：單獨評估減值	$			$	304		$	5		$	1,660

期末餘額：集中評估減值	$	22,042		$	107,277		$	7,524		$	514,227

F-23

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)


	2019
	房地產貸款
	一到四個- 家庭			多家庭			商品化			房屋資產信用額度
貸款損失撥備：
餘額，年初	$	997		$	1,650		$	1,604		$	91
已記入費用的撥備		29			(8	)		19			13
損失核銷		(17	)								(15	)
恢復		22

期末餘額	$	1,031		$	1,642		$	1,623		$	89

期末餘額：單獨評估減值	$	13		$			$			$

期末餘額：集中評估減值	$	1,018		$	1,642		$	1,623		$	89


貸款：
期末餘額	$	129,290		$	104,663		$	143,367		$	8,938

期末餘額：單獨評估減值	$	1,722		$			$	18		$	22

期末餘額：集中評估減值	$	127,568		$	104,663		$	143,349		$	8,916


	2019年(續)
	施工			商品化			消費者			總計
貸款損失撥備：
餘額，年初	$	168		$	1,373		$	62		$	5,945
已記入費用的撥備		45			286			23			407
損失核銷								(18	)		(50	)
恢復								4			26

餘額，年終	$	213		$	1,659		$	71		$	6,328

期末餘額：單獨評估減值	$			$			$	10		$	23

期末餘額：集中評估減值	$	213		$	1,659		$	61		$	6,305


貸款：
期末餘額	$	16,113		$	84,246		$	7,136		$	493,753

期末餘額：單獨評估減值	$			$	60		$	29		$	1,851

期末餘額：集中評估減值	$	16,113		$	84,186		$	7,107		$	491,902

F-24

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

管理層對貸款最終可收集性的看法取決於對未來運營現金流和作為抵押品的不動產和個人財產價值的估計。這些預估受到不斷變化的經濟狀況和借款人經濟前景的影響。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是對我們的貸款組合在資產負債表日期所固有的損失金額的估計。津貼計算涉及高度估計，管理層試圖通過使用客觀歷史數據(如有)加以緩解。當管理層認為貸款餘額確認為無法收回時，貸款損失將計入貸款損失撥備。隨後的追回(如果有的話)將計入津貼。總體而言，我們認為準備金與前期一致，足以彌補我們貸款組合中估計的損失。

本公司評估貸款損失撥備適當性的方法包括兩個關鍵要素：(1)通過本公司對已發現的問題貸款進行審查而確定為減值的個別貸款的估計信貸損失的特定撥備；(2)基於貸款組合其餘部分固有的估計信貸損失的一般撥備。該方法包括：(1)對通過本公司審查發現的問題貸款確定為減值的個別貸款的估計信貸損失的特定撥備；以及(2)基於貸款組合其餘部分固有的估計信貸損失的一般撥備。

特定撥備是通過確定預期現金流的現值、貸款的可觀察市場價值，或對於抵押品依賴型貸款，根據市場狀況和銷售費用調整的抵押品的公允價值來衡量的。用於識別特定問題貸款的因素包括： (1)客户個人或業務現金流的強度；(2)其他還款來源的可用性；(3)到期或逾期的金額；(4)抵押品的類型和價值；(5) 抵押品頭寸的強度；(6)出售抵押品的估計成本；以及(7)借款人治癒拖欠的努力。除房地產擔保的貸款外，公司還考慮作為抵押的房產適用的逾期和未繳物業税的範圍。

本公司為未被視為減值的貸款設立一般撥備以確認與放貸活動相關的固有損失，但與特定撥備不同的是，這些貸款沒有分配給特定的問題資產。一般估值免税額由按貸款類別劃分貸款，並根據公司的歷史虧損經驗、拖欠趨勢和管理層對貸款組合可收集性的評估確定免税額百分比。在某些情況下，如果剩餘的投資組合中沒有類似的風險，則可以調整歷史損失體驗。然後，根據管理層的判斷，針對在評估日期影響投資組合可收集性的定性因素，對津貼進行調整。這些定性因素可能包括：(1)管理層對特定貸款類別的最低風險水平的假設；(2)貸款政策和程序的變化，包括承保標準的變化，以及在估計信貸損失時沒有在其他地方考慮的沖銷和回收做法；(3)影響投資組合可收回性的國際、國家、地區和地方經濟和商業條件和發展變化，包括不同細分市場的條件；(4)性質和性質的變化。

F-25

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

貸款組合和貸款的數量；(5)貸款官員和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化；(6)逾期貸款的數量和嚴重程度、非權責發生制貸款的數量和嚴重程度、重組和其他貸款修改的數量和數量以及不良分類貸款的數量和嚴重程度的變化；(7)貸款審查制度質量的變化；(8)抵押品依賴型貸款的標的抵押品價值的變化；(8)抵押品依賴型貸款的標的抵押品價值的變化；貸款管理人員和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化；(6)逾期貸款的數量和嚴重程度、非權責發生制貸款的數量和嚴重程度、不良債務重組和其他貸款修改的數量和嚴重程度的變化；(9)任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；和(10)其他外部因素，如競爭和法律和監管要求，對現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。和(10)其他外部因素，如競爭和法律和監管要求，對現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。應用的損耗係數每季度重新評估一次，以確保其在當前環境中的相關性。

雖然公司的政策允許對某些被歸類為不合格的較小余額的同質貸款池給予一般估值津貼，但作為建立特定免税額審查的一部分，公司歷來都會評估每筆被歸類為不合格的貸款(無論規模大小)的減值。本公司的政策還允許對某些餘額較小的同質貸款池給予一般估值津貼，這些貸款被批評為特別提及或手錶的貸款。這些貸款的一般免税額是根據歷史上測量的疲軟進行單獨計算的，不低於對非分類貸款計算的一般免税額的兩倍。

與前幾期相比，公司的會計政策或方法沒有變化。

信用質量指標

本公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別，這些信息包括當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素。所有貸款在貸款開始時都會進行評級。隨後，每年執行一次分析，並根據需要進行等級更改。如果借款人的情況需要更及時的審查，可以進行中期評級審查。公司利用內部資產分類系統作為報告問題和潛在問題貸款的手段。根據本公司的風險評級系統，本公司將問題貸款和潛在問題貸款歸類為以下類別：？觀察、不合格、可疑、？損失。公司使用以下風險評級定義：

PASS分類為PASS的貸款受到借款人支付能力或資產或基礎抵押品價值的良好保護。

被歸類為手錶的手錶貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化或公司的信用狀況在未來某個日期惡化。

F-26

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

被歸類為不合格的貸款沒有受到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和償付能力的充分保護。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，機構將蒙受一定損失的可能性非常明顯。

分類為可疑的不良貸款具有分類為不合格的貸款所固有的所有弱點，另外一個特點是，根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點會使收回或清算變得非常可疑和不可能。

損失-分類為損失的貸款是貸款中被認為無法收回的部分，因此其繼續作為資產是沒有擔保的。確定的損失金額將被註銷。

適用於貸款組合每個部分的風險特徵如下所述。

住宅一户至四户及信貸房地產股權額度：住宅一户至四户的房地產貸款一般以業主自住的一户至四户住宅為抵押。這些貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級。這些貸款的信用風險可能會受到公司市場區域內的經濟狀況的影響，這些經濟狀況可能會影響物業價值或借款人的個人收入。由於貸款的個人金額較小，並且分佈在大量借款人身上，這一事實減輕了風險。

商業和多户房地產：商業和多户房地產貸款通常涉及較大的本金，這些貸款的償還通常取決於擔保貸款的物業的成功運營或擔保貸款的物業上進行的業務。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、物業價值和公司所在市場區域的當地經濟的影響。

建築房地產：建築房地產貸款通常基於對完工項目的成本和估計價值的估計，包括對開發商和業主的獨立評估審查和財務分析。這些貸款的償還來源可能包括永久貸款、出售已開發物業或公司在獲得永久融資之前提供的臨時貸款。這些貸款被認為比其他房地產貸款的風險更高，因為它們的最終償還對利率變化、一般經濟狀況和長期融資的可用性非常敏感。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、物業價值和公司所在市場區域的當地經濟的影響。

F-27

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

商業：商業投資組合包括提供給商業客户的貸款，用於融資營運資金需求、設備購買和擴建。這一類別的貸款主要從借款人的主要業務運營的現金流中償還。這些貸款的信用風險是由借款人的信譽和影響業務運營現金流穩定性的經濟狀況驅動的。

消費者：消費貸款組合包括各種定期貸款，如汽車貸款和其他個人用途貸款。這些類型貸款的償還將來自借款人的收入來源，這些收入來源通常與貸款目的無關。信用風險是由消費者經濟因素(如失業和公司所在市場區域的一般經濟狀況)和借款人的信用狀況驅動的。

下表根據評級類別和支付活動展示了截至2019年6月30日、2020年和2019年公司貸款組合的信用風險概況：


	房地產貸款
2020年6月30日	一對一四户人家		多頭家庭		商品化		房屋資產信用額度		施工
經過	$	127,279	$	95,925	$	143,727	$	8,402	$	22,042
觀看		775				1,073		134
不合標準		822		270		313		15
疑團
損失

總計	$	128,876	$	96,195	$	145,113	$	8,551	$	22,042


2020年6月30日(續)	商品化		消費者		總計
經過	$	105,605	$	7,524	$	510,504
觀看		1,651				3,633
不合標準		81		5		1,506
疑團		244				244
損失

總計	$	107,581	$	7,529	$	515,887

F-28

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)


	房地產貸款
2019年6月30日	一對一四户人家		多頭家庭		商品化		房屋資產信用額度		施工
經過	$	127,386	$	104,504	$	142,076	$	8,918	$	16,113
觀看						1,040
不合標準		1,904		159		251		20
疑團
損失

總計	$	129,290	$	104,663	$	143,367	$	8,938	$	16,113


2019年6月30日(續)	商品化		消費者		總計
經過	$	81,906	$	7,107	$	488,010
觀看		1,375				2,415
不合標準		965		19		3,318
疑團				10		10
損失

總計	$	84,246	$	7,136	$	493,753

下表顯示了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的貸款組合賬齡分析：


	30-59天逾期		60-89天逾期		大於 90天		過去總計到期		電流		貸款總額應收賬款		貸款總額> 90天& 應計
2020年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,034	$	225	$	385	$	1,644	$	127,232	$	128,876	$	304
多家庭										96,195		96,195
商品化		172		95				267		144,846		145,113
房屋淨值信用額度										8,551		8,551
施工										22,042		22,042
商品化				4		244		248		107,333		107,581
消費者		24		43				67		7,462		7,529

總計	$	1,230	$	367	$	629	$	2,226	$	513,661	$	515,887	$	304

2019年6月30日
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,515	$	255	$	481	$	2,251	$	127,039	$	129,290	$	226
多家庭		422						422		104,241		104,663
商品化		74		6		12		92		143,275		143,367
房屋淨值信用額度				26		20		46		8,892		8,938
施工										16,113		16,113
商品化		291				60		351		83,895		84,246
消費者		99				29		128		7,008		7,136

總計	$	2,401	$	287	$	602	$	3,290	$	490,463	$	493,753	$	226

F-29

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

根據減值會計準則(ASC)，貸款被視為減值310-10-35-16),根據當前信息和事件，公司很可能無法根據貸款合同條款向借款人收取所有到期金額。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層確定付款延遲和付款短缺的重要性逐個案例在此基礎上，考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人之前的付款記錄以及欠款本金和利息的差額。

減損是在以下條件下測量的逐筆貸款根據預期未來現金流的現值、貸款的可觀察市場價值或抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值(根據市場狀況和銷售費用進行調整)確定基準。在確定貸款損失撥備的充分性時，重大重組貸款被視為減值。

公司積極尋求減少對不良貸款的投資。處理不良貸款的主要工具是與借款人或擔保人結算，取消基礎抵押品的抵押品贖回權，或重組。在某些貸款類別中，減值貸款包括130萬美元的問題債務重組，這些債務被歸類為減值。

F-30

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度減值貸款：


	2020年6月30日
	錄下來天平		未付校長天平		特指津貼	平均值投資於受損的貸款		利息收入公認		對……的利息收付實現制
無特定津貼的貸款：
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,336	$	1,336	$	$	1,388	$	61	$	62
多家庭
商品化							3
房屋淨值信用額度		15		15			18
施工
商品化		304		304			382		23		25
消費者		5		5			9
有特定津貼的貸款：
房地產貸款：
一至四户人家	$		$		$	$		$		$
多家庭
商品化
房屋淨值信用額度
施工
商品化
消費者

共計：
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,336	$	1,336	$	$	1,388	$	61	$	62
多家庭
商品化							3
房屋淨值信用額度		15		15			18
施工
商品化		304		304			382		23		25
消費者		5		5			9

總計	$	1,660	$	1,660	$	$	1,800	$	84	$	87

F-31

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)


	2019年6月30日
	錄下來天平		未付校長天平		特指津貼		平均值投資於受損的貸款		利息收入公認		對……的利息收付實現制
無特定津貼的貸款：
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,676	$	1,676	$		$	1,718	$	63	$	71
多家庭								1
商品化		18		18				34
房屋淨值信用額度		22		22				24		1		2
施工
商品化		60		60				63		6		6
消費者		19		19				24		2		2

有特定津貼的貸款：
房地產貸款：
一至四户人家	$	46	$	46	$	13	$	47	$	1	$	1
多家庭
商品化
房屋淨值信用額度
施工
商品化
消費者		10		10		10		11		1		1

共計：
房地產貸款：
一至四户人家	$	1,722	$	1,722	$	13	$	1,765	$	64	$	72
多家庭								1
商品化		18		18				34
房屋淨值信用額度		22		22				24		1		2
施工
商品化		60		60				63		6		6
消費者		29		29		10		35		3		3

總計	$	1,851	$	1,851	$	23	$	1,922	$	74	$	83

減值貸款確認的利息收入包括應計減值貸款餘額的應計利息和收取的利息，以及本金的最終可收回性不確定的非應計減值貸款的利息現金收取。

F-32

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表顯示了公司在2020年6月30日和 2019年6月30日的非權責發生貸款：


	2020		2019
房地產貸款
一至四户家庭，包括房屋淨值貸款	$	81	$	414
多家庭
商品化				18
房屋淨值信用額度		15		20
施工
商品化		304		60
消費者		5		29

總計	$	405	$	541

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司有多筆貸款在問題債務重組(TDR)中進行了修改和減值。此類貸款條款的修改包括以下一種或多種情況：延長到期日、降低規定利率或永久減少貸款中記錄的投資。

下表顯示了截至6月30日、 2020和2019年問題債務重組的記錄餘額(按原始成本計算)。除了一筆12.7萬美元的一到四户貸款外，所有貸款都是根據截至2020年6月30日的重組條款執行的，除了三筆總計8000美元的一到四户貸款，一筆2萬美元的房屋淨值信貸額度和一筆2000美元的消費貸款外，所有貸款都是根據截至2019年6月30日的重組條款執行的。截至2020年6月30日，除9筆總計130萬美元的一至四户住宅貸款外，所有列出的貸款均為非權責發生制貸款。截至2019年6月30日，除 10筆總計130萬美元的一至四户住宅貸款外，列出的所有貸款均為非權責發生制，其中一筆房屋淨值信貸額度為1,000美元。


	六月三十日， 2020		六月三十日， 2019
房地產貸款
一至四户人家	$	1,256	$	1,475
多家庭
商品化				6
房屋淨值信用額度		15		22

房地產貸款總額		1,271		1,503


施工
商品化		59
消費者				2

總計	$	1,330	$	1,505

F-33

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表表示截至2020年6月30日和2019年6月30日的年內修改為問題債務重組的貸款：


	截至2020年6月30日的年度				截至2019年6月30日的年度
	數量修改		錄下來投資		數量修改		錄下來投資
房地產貸款：
一至四户人家			$			1	$	159
房屋淨值信用額度
多家庭
商品化

房地產貸款總額						1		159


施工
商品化		1		61
消費貸款

總計		1	$	61		1	$	159

2020年的修改

在截至2020年6月30日的年度內，本公司修改了一項商業貸款，金額為61,000美元。這項修改包括降低利率和期限優惠。

2019年修改

在截至2019年6月30日的年度內，本公司修改了一筆一户至四户的貸款，金額為166,000美元。此修改不包括任何讓步，但由於客户破產，因此被視為TDR。

新冠肺炎修飾法

根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，新冠肺炎的某些貸款修改不被指定為TDR。CARE法案允許本公司在以下情況下推定貸款修改不是TDR：(1)與新冠肺炎有關；(2) 對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款執行；以及(3)在2020年3月1日與(A)國家緊急狀態終止日期後60天或 (B)2020年12月31日之間籤立，兩者以較早者為準。截至2020年6月30日止年度，本公司對新冠肺炎貸款進行了176次修訂，總金額為8,560萬美元。這些修改使借款人最多隻能支付六個月的利息。

F-34

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

具有默認值的TDRS

該公司有一筆TDR，即一至四户家庭的12.7萬美元住宅貸款，截至2020年6月30日違約，並在前幾年進行了重組。截至2020年6月30日，沒有重組貸款喪失抵押品贖回權。截至2019年6月30日，該公司有6筆TDR、4筆1至4户家庭住宅貸款(144,000美元)、1筆20,000美元的房屋淨值信貸額度和1筆2,000美元的消費貸款，並在前幾年進行了重組。截至2019年6月30日，沒有重組貸款喪失抵押品贖回權。公司將違約定義為逾期90天或以上的任何貸款。

具體損失津貼包括在計算估計未來損失率時，該比率應用於各種貸款組合，用於估計未來損失。

管理層在評估用於確定貸款損失撥備是否充足的定性調整時，會考慮各個投資組合內的違約水平，以及當前不利的經濟環境和房地產和抵押品市場的負面前景。我們認為，根據我們最近觀察到的銷售和經濟狀況，定性調整更準確地反映了抵押品價值。

我們可以通過喪失抵押品贖回權或實質上的收回來獲得房地產的實物所有權，抵押住宅抵押貸款或房屋淨值貸款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，因獲得實物佔有而喪失抵押品贖回權的住宅房地產的賬面價值分別為186,000美元和539,000美元。此外，截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的住宅抵押貸款和房屋淨值貸款的賬面價值分別為41,000美元和200,000美元，以正在進行正式止贖程序的住宅房地產為抵押。

注4：房舍及設備

房舍和設備的主要分類(按成本計算)如下：


	2020		2019
土地	$	1,976	$	1,976
建築物及改善工程		11,338		11,319
傢俱和設備		4,895		4,756

		18,209		18,051
減去累計折舊		8,016		7,345

淨房舍和設備	$	10,193	$	10,706

F-35

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注5：貸款服務

為他人服務的抵押貸款不包括在隨附的綜合資產負債表中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，為他人服務的抵押貸款未償還本金餘額分別為116,696,000美元和99,021,000美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，與上述貸款服務相關的託管餘額分別為672,000美元和652,000美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，資本化抵押貸款服務權的公允價值合計分別為715,000美元和853,000美元。可比市場價值和計算未來現金流現值的估值模型被用來估計公允價值。估值模型結合了市場參與者在估計未來淨服務收入時將使用的假設，例如服務成本、貼現率、託管收益率、違約率和損失以及提前還款速度。

以下是使用公允價值法計量的抵押貸款償還權活動的摘要：


	2020			2019
公允價值，期初	$	853		$	866
新增：
資產轉移產生的維修資產		255			144
減法：
收到的付款和再融資的貸款		(99	)		(112	)
公允價值的變化，因估值投入或假設的變化		(294	)		(45	)

公允價值，期末	$	715		$	853

為了衡量減值，風險特徵(包括產品類型、投資者類型和利率 )被用來對最初的抵押貸款服務權進行分層。

注6：有息存款

截至2020年6月30日，100,000美元或以上的計息存款為276,821,000美元，截至2019年6月30日為260,311,000美元。

F-36

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表按存款類型表示利息支出：


	2020		2019
儲蓄、現在和貨幣市場	$	1,405	$	1,574
存單		5,962		4,954
經紀存單		543		789

存款利息支出總額	$	7,910	$	7,317

2020年6月30日，定期存款(包括經紀定期存款)的預定到期日如下：


2021	$	248,359
2022		23,848
2023		6,928
2024		1,490
2025年及其後		866

	$	281,491

注7：聯邦住房貸款銀行墊款

截至2020年6月30日和2019年6月30日，聯邦住房貸款銀行預付款總額分別為3450萬美元和2400萬美元。聯邦住房貸款銀行墊款由抵押貸款、多户貸款、商業房地產和HELOC貸款擔保，截至2020年6月30日，貸款總額為315,819,000美元。2020年6月30日的預付款，利率從0.00%到2.89%，如果提前還款，將受到限制或罰款。

截至2020年6月30日，聯邦住房貸款銀行預付款的年度總到期日為：


2021	$	19,500
2022
2023		5,000
2024		10,000
2025
此後

	$	34,500

注8：信貸額度

2019年9月，本公司從CIBC美國銀行獲得了高達750萬美元的循環信貸額度，用於一般企業用途。本公司目前的餘額為300萬美元，利率為2.50%。本期票據將於2020年9月到期。

F-37

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注9：回購協議

根據回購協議出售的證券包括公司對其他各方的義務。根據回購協議出售的證券的賬面價值在2020年6月30日達到370萬美元，在2019年6月30日達到200萬美元。截至2020年6月30日，我們約有200萬美元的回購協議是隔夜到期的，而剩餘的170萬美元回購協議的期限為30至90天。2020和2019年任何月底未完成協議的最高金額分別為3939,000美元和2,840,000美元，，2020和2019年此類協議的月平均總額分別為3,398,000美元和2,400,000美元。我們所有的回購協議都由美國政府、聯邦機構和GSE證券擔保。回購協議的抵銷權類似於擔保借款，因此，如果公司違約，公司質押的抵押品將用於結算回購協議的公允價值。抵押品由公司在單獨的託管賬户中持有。如果抵押品公允價值低於規定的水平，本公司將質押額外的證券。該公司密切監測抵押品水平，以確保維持足夠的水平。

注10：所得税

本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及伊利諾伊州和密蘇裏州提交所得税申報單。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內，本公司不確認利息或罰款費用。

所得税撥備包括以下組成部分：


	2020			2019
目前應繳税款	$	1,654		$	1,217
遞延所得税		(15	)		76

所得税費用	$	1,639		$	1,293

按法定税率計算的所得税費用與公司實際所得税費用的對賬情況如下：


	2020			2019
按法定税率21.0%計算	$	1,236		$	1,019
因以下原因而增加(減少)
免税利息		(16	)		(26	)
人壽保險現金退保額		(57	)		(56	)
州所得税		441			329
其他		35			27

實際税費	$	1,639		$	1,293

税率佔税前收入的百分比		27.9	%		26.7	%

F-38

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

合併資產負債表中顯示的與遞延税金相關的暫時性差異的税收影響為：


	2020			2019
遞延税項資產
貸款損失撥備	$	1,776		$	1,802
應計退休負債		677			651
遞延補償		468			422
遞延貸款費		291			83
退休後健康計劃		264			170
累積假期		66			46
強積金追索權法律責任		97			66
遞延收入萬事達卡		23			27
股票期權激勵董事		50			42
限制性股票		11			(9	)
應計專業服務		18
其他		7			12

		3,748			3,312

遞延税項負債
折舊		(731	)		(426	)
按揭還款權		(204	)		(243	)
遞延貸款費用		(181	)		(182	)
的未實現收益可供出售有價證券		(1,940	)		(395	)
預付費用		(62	)

		(3,118	)		(1,246	)

遞延税金淨資產	$	630		$	2,066

2020年6月30日和2019年6月30日的留存收益包括約2,217,000美元，因此沒有確認遞延的聯邦所得税負債。這些數額僅代表為税收目的而分配給壞賬扣除的收入。減少分配給除税項壞賬虧損或因淨營業虧損結轉而產生的調整的金額將僅為税收目的而產生收入，這將適用當時的企業所得税税率。在2020年6月30日和2019年6月30日，如果預計上述金額在可預見的未來逆轉為應納税所得額，則應記錄的遞延所得税負債約為466,000美元。

F-39

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注11：累計其他綜合收益

包括在股東權益中的累計其他綜合收益的組成部分如下：


	2020			2019
可供出售證券的未實現淨收益	$	6,805		$	1,386
退休後未實現健康福利計劃債務淨額		(926	)		(596	)

		5,879			790
税收效應		(1,676	)		(225	)

税淨額金額	$	4,203		$	565

F-40

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注12：按組成部分劃分的累積其他綜合收益變動情況

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，從AOCI和損益表中受影響的項目重新分類的金額如下：


	金額重新分類
	來自AOCI
					中受影響的行項目
					壓縮合並
	2020		2019		損益表
已實現收益可供出售有價證券	$	267	$	11	出售的淨已實現收益可供出售有價證券
固定收益養卹金項目攤銷：
精算損失		359		104	組成部分包括在定期養老金淨成本的計算中。

重新分類的税前總金額		626		115
税費		199		11	所得税撥備

AOCI之外的完全重新分類	$	427	$	104	淨收入

F-41

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注13：規管事宜

該協會受到由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求監管機構可能會啟動某些強制性和可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對協會的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和監管迅速採取糾正行動的框架，協會必須滿足涉及協會資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目的量化措施的特定資本準則。該協會的資本額和分類也受到監管機構關於成分、風險權重和其他因素的定性判斷。

美國聯邦監管機構通過的巴塞爾III監管資本框架(巴塞爾III資本規則)，除其他事項外， (I)建立稱為普通股一級資本(CET1)的資本衡量標準，(Ii)指定一級資本由符合規定要求的CET1和額外的一級資本工具組成， (Iii)狹隘地定義CET1，要求對監管資本措施的大部分扣除/調整都是針對CET1，而不是資本的其他組成部分，以及(Iv)巴塞爾III資本規則於2015年1月1日對我們生效，某些過渡條款於2019年1月1日全面實施。

此外，巴塞爾III資本規則要求我們針對CET1、Tier 1和總資本相對於風險加權資產的每一個保持資本保護緩衝，這規定了超過基於風險的最低資本充足率要求的資本水平。保本緩衝是分階段實施的，於2019年1月1日以2.5%的比例全面分階段實施。保護緩衝金額低於要求的金融機構在資本分配方面受到限制，包括股息支付和股票回購，以及向高管支付某些可自由支配的獎金。

由於最近頒佈的經濟增長、監管救濟和消費者保護法案，聯邦銀行機構被要求為資產低於100億美元的金融機構制定社區銀行槓桿率(銀行有形權益資本與平均總合並資產的比率)。？符合條件的社區銀行超過此比率將被視為符合所有其他資本和槓桿要求，包括根據迅速糾正行動法規將被視為資本金充足的資本要求。聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，將社區銀行槓桿率設定為9%，從截至2020年3月31日的季度起生效。2020年3月27日，頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案 (CARE法案)，該法案暫時將所需的社區銀行槓桿率在2020年底之前降至8%，並在2021年全年降至8.5%，然後在2022年恢復到9%。協會選擇選舉社區銀行槓桿率，在截至2020年3月31日的季度生效。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，該協會已根據監管框架進行了分類，並在監管框架下迅速採取糾正行動。要在2020年6月30日被歸類為資本充足，協會必須保持以下表中披露的最低社區銀行槓桿率。將在2019年6月30日歸類為資本充足，

F-42

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

協會必須保持基於總風險的最低總槓桿率、基於第1級風險的槓桿率和基於第1級的槓桿率，如下表所示。管理層認為沒有任何條件或事件更改了協會的即時糾正措施類別。表中還列出了該協會的實際資本金額(以千計)和比率。


	實際					最低資本要求					最低要求為資本充足在提示下糾正措施條文
	金額		比率			金額		比率			金額		比率
截至2020年6月30日
社區銀行槓桿率	$	76,428		10.68	%	$	57,238		8.00	%	$	57,238		8.00	%
總資本(與風險加權資產之比)		不適用		不適用			不適用		不適用			不適用		不適用
一級資本(風險加權資產)		不適用		不適用			不適用		不適用			不適用		不適用
普通股一級資本(風險加權資產)		不適用		不適用			不適用		不適用			不適用		不適用
一級資本(佔調整後總資產)		76,428		10.68	%		28,619		4.00	%		35,774		5.00	%
有形資本(調整後的有形資產)		76,428		10.68	%		10,732		1.50	%		不適用		不適用

截至2019年6月30日
社區銀行槓桿率	$	不適用		不適用	%	$	不適用		不適用	%	$	不適用		不適用	%
總資本(與風險加權資產之比)		81,624		16.28	%		40,119		8.00	%		50,149		10.00	%
一級資本(風險加權資產)		75,355		15.03	%		30,090		6.00	%		40,119		8.00	%
普通股一級資本(風險加權資產)		75,355		15.03	%		22,567		4.50	%		32,597		6.50	%
一級資本(佔調整後總資產)		75,355		10.96	%		27,513		4.00	%		34,392		5.00	%
有形資本(調整後的有形資產)		75,355		10.96	%		10,317		1.50	%		不適用		不適用

F-43

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

以下是合併資產負債表中包含的協會權益金額與出於監管目的而反映的金額的對賬：


	2020			2019
協會股權	$	80,631		$	75,920
減去未實現淨收益		4,865			991
較少的退休後福利計劃		(662	)		(426	)

一級資本		76,428			75,355
另加有限額的貸款損失撥備		6,234			6,269

基於風險的資本總額	$	82,662		$	81,624

協會向本公司支付普通股股息的能力受到限制，以維持如上表所示的充足資本。此外，宣佈任何股息通常超過該日曆年的淨收入和之前兩個日曆年的留存淨收入的總和，需要事先獲得監管部門的批准。

附註14：關聯方交易

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司對高管、董事、重要成員及其附屬公司 (關聯方)有未償還貸款。發放給高級管理人員和董事的貸款變化摘要如下：


	2020			2019
餘額，年初	$	3,033		$	3,132
新增貸款		1,087			756
還款		(779	)		(855	)

餘額，年終	$	3,341		$	3,033

本公司於2020年6月30日及2019年6月30日持有的關聯方存款總額分別為1,526,000美元及 1,482,000美元。

管理層認為，該等貸款及其他信貸及存款展期乃於正常業務過程中作出，其條款(包括利率及抵押品)與當時與其他人士進行可比交易的條款大致相同。此外，管理層認為，這些貸款並未涉及超過正常收款風險或呈現其他不利特徵。

F-44

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注15：僱員福利

本公司發起一項非繳費退休後健康福利計劃(退休後計劃)。退休後計劃為退休後的前員工及其配偶提供醫療保險福利。退休後計劃沒有資產來抵消退休後計劃產生的未來負債。本公司的資金政策是提供適用法規要求的最低年度供款，外加公司不時確定為適當的金額。該公司預計在2021財年為該計劃貢獻19.1萬美元。

該公司將6月30日作為該計劃的衡量日期。有關該計劃的資金狀況和養老金費用的信息如下：


	2020			2019
福利義務的變更
年初	$	2,919		$	2,770
服務成本		53			50
利息成本		93			107
精算收益		355			106
已支付的福利		(114	)		(114	)

年終	$	3,306		$	2,919

重要的餘額、成本和假設是：


	退休後計劃
	2020			2019
福利義務	$	3,306		$	2,919
計劃資產的公允價值

資金狀況	$	(3,306	)	$	(2,919	)

累積利益義務	$	3,306		$	2,919


綜合資產負債表中確認的金額：
應計福利成本	$	3,306		$	2,919

F-45

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

淨定期收益成本的組成部分：


	2020		2019
服務成本	$	53	$	50
利息成本		93		107
攤銷(損益)		25		16

	$	171	$	173

在累計其他綜合收益中確認但尚未確認為定期淨效益成本組成部分的金額包括：


	2020		2019
淨損失	$	860	$	531

其他重要的餘額和成本包括：


	2020		2019
僱主供款	$	114	$	114
已支付的福利		114		114
效益成本		171		173

在其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化見附註12。

退休後計劃的估計淨虧損、前期服務成本和過渡義務將從累計的其他全面收入攤銷到下一財年的淨定期福利成本，分別為59,000美元、0美元和0美元。

2020和2019年均使用3.25%的貼現率來確定福利義務和福利成本。

假定醫療保健成本趨勢費率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假設醫療成本趨勢率每變動一個百分點，將會產生以下影響：


	一是-百分比- 點增加		一是-百分比- 點減少量
對服務成本和利息成本構成總額的影響	$	4	$	(4	)
對退休後福利義務的影響		36		(34	)

F-46

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

出於測量目的，分別假設2020年、2021年和2022年覆蓋的醫療福利的人均成本年增長率為9%。假設到2031年，這一比率將逐漸下降到5%，此後將保持在這個水平。

預計將於2020年6月30日起支付以下退休後計劃福利付款，它們反映了預期的未來服務(視情況而定)：


2021	$	137
2022		168
2023		183
2024		199
2025		195
2026-2030		986

該公司有一項401(K)計劃，基本上覆蓋所有員工。公司匹配參與者推遲支付的薪酬的前5%的25%。2020年和2019年計入費用的僱主繳費分別為81,000美元和68,000美元。該計劃還包括僱主利潤分享繳費，允許所有符合條件的參與者至少獲得其計劃年度工資的5%。本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的計劃年度的繳款分別為602,000美元和510,000美元。

本公司已推遲董事薪酬協議，該協議規定在72歲正常退休年齡時應支付的福利。協議項下估計負債的現值使用6%的貼現率累計。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，支出的遞延補償總額分別為24.9萬美元和22萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的協議應計負債分別為160萬美元和150萬美元，計入合併資產負債表中的其他負債。預計將為這些協議支付以下福利付款：


2021	$	121
2022		151
2023		133
2024		134
2025		134
此後		3,928

	$	4,601

F-47

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注16：股票薪酬

在轉換為股票形式方面，協會為符合條件的員工(所有在12個月內完成至少1,000小時服務並年滿21歲的受薪員工)設立了員工持股計劃。員工持股計劃從本公司借入的資金足以購買384,900股(約佔股票發行中發行的普通股的8%)。貸款由購買的股票擔保，並將由員工持股計劃用協會出資的資金和員工持股計劃收到的股息償還，資金來自員工持股計劃資產的任何出資。供款將首先用於償還貸款利息，其餘部分將用於本金。這筆貸款預計將在最長20年的期限內償還。用貸款收益購買的股票將存放在暫記賬户中，以便在償還貸款時在參與者之間進行分配。員工持股計劃的繳費和從暫記賬户中釋放的股票將按照參與者的薪酬比例(相對於所有活躍參與者的總薪酬 )在參與者之間分配。參與者將在六年後100%歸屬於員工持股計劃下的應計福利，並在第二年至第五年按比例分配。參與者退休、去世或殘疾或協會控制權變更時，加速授予。沒收將重新分配給剩餘的計劃參與者。福利可能在退休、死亡、殘疾、離職或員工持股計劃終止時支付。由於協會的年度繳費是可自由支配的，因此無法估計員工持股計劃下應支付的福利。參與者在僱傭結束時獲得股票。

本公司根據ASC主題718對其員工持股計劃進行會計處理，僱主對員工持股計劃的會計處理 因此，員工持股計劃的債務在合併中被勾銷，質押作為抵押品的股票在合併資產負債表中報告為未賺取員工持股計劃股票。對員工持股計劃的貢獻應足以支付根據貸款協議目前到期的本金和利息。由於股票被承諾免除抵押品，公司報告的補償費用相當於相應時期股票的平均市場價格，因此股票在計算每股收益時成為流通股。未分配的員工持股計劃股票的股息(如果有的話)記錄為債務和應計利息的減少。

F-48

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

2020年6月30日和2019年6月30日的員工持股摘要如下(以千美元為單位)：


	2020		2019
已分配股份		127,102		109,018
承諾發佈的股份		19,245		19,245
未賺取股份		211,695		230,940

員工持股總股份		358,042		359,203

未賺取員工持股的公允價值 ⁽¹⁾	$	3,652	$	4,829

(1)

基於2020年6月30日和2019年6月30日分別為每股17.25美元和20.91美元的收盤價。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內，由於離職，分別向員工持股參與者支付了1,161股和6,360股員工持股。

The IF Bancorp，Inc.2012年股權激勵計劃(簡稱股權激勵計劃) 於2012年獲得股東批准。股權激勵計劃的目的是通過提供一種手段來吸引、留住和獎勵對這種成功做出貢獻的個人，並進一步使他們的利益與公司股東的利益保持一致，從而促進公司及其子公司的長期財務成功。股權激勵計劃授權根據激勵性和非限制性股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵，向參與者發行或交付最多673,575股公司普通股，前提是根據行使股票期權(所有這些股票都可以作為激勵股票期權)可以交付的公司普通股的最大數量是481,125股，作為限制性股票獎勵或限制性股票單位發行的公司股票的最高數量是192,450股。

2013年12月10日，董事會批准授予85,500股限制性股票和167,000股股票期權，授予協會高級管理人員和董事。限制性股票將在10年內等額分批授予，股票期權將在7年內等額分批授予，兩者都將從2014年12月開始。 2015年12月10日，董事會批准授予協會高級管理人員和董事16900股限制性股票。從2016年12月開始，限制性股票將在8年內等額分期付款。截至2020年6月30日，根據此計劃，有90,050股限制性股票和314,125股股票期權可供未來授予。

F-49

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表彙總了截至2020年6月30日的年度股票期權活動 (以千美元為單位)：


	股份		加權的- 平均值鍛鍊價格/ 分享		加權的- 平均值剩餘合同術語		集料內在性價值
出色，2019年6月30日		153,143	$	16.63
授與
已行使
沒收

出色，2020年6月30日		153,143	$	16.63		3.4	$	95	⁽¹⁾

可行使，2020年6月30日		130,857	$	16.63		3.4	$	81	⁽¹⁾

(1)

按2020年6月30日收盤價每股17.25美元計算。

股票期權的內在價值被定義為當前市場價值與行權價格之間的差額。在截至2020年6月30日的年度內，未授予任何期權。

在截至2020年6月30日的年度內獲得的期權有22,286份，相比之下，在截至2019年6月30日的年度內獲得的股票期權為22,286份。截至2020年6月30日的年度和截至2019年6月30日的年度，基於股票的薪酬支出和相關税收優惠分別為57,000美元和16,000美元，並在非利息支出中確認。截至2020年6月30日，與非既得股票期權相關的未確認薪酬總成本為24,000美元，預計將在0.4年的加權平均期間確認。

F-50

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表彙總了截至2020年6月30日的年度非既有限制性股票活動：


	股份		加權的- 平均值格蘭特- 日期公允價值
餘額，2019年6月30日		50,313	$	16.79
授與
沒收
賺取和發放		10,063		16.79

平衡，2020年6月30日		40,250		16.79

限制性股票獎勵的公允價值攤銷為歸屬期間 (十年)的補償費用，其依據是授予日公司普通股的市場價格乘以預期歸屬的已授予股票數量。在授予之日，授予的股票面值作為普通股的貸方和實收資本的借方記錄在權益中。截至2020年6月30日的年度，限制性股票的股票薪酬支出和相關税收優惠分別為169,000美元和48,000美元，截至2019年6月30日的年度分別為169,000美元和48,000美元，並在非利息支出中確認。非既得性限制性股票獎勵的未確認補償支出為578,000美元，預計將在3.4年內確認，並相應計入實收資本。

注17：每股收益(EPS)

公佈了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的基本和稀釋後每股普通股收益。計算普通股每股收益時使用的係數如下：


	截至年終的一年			截至年終的一年
	六月三十日， 2020			六月三十日， 2019
淨收入	$	4,245		$	3,558

基本加權平均流通股		3,324,657			3,716,924
減去：未分配的平均員工持股比例		(221,318	)		(240,563	)

平均流通股		3,103,339			3,476,361

限制性股票獎勵和股票期權的稀釋效應		44,693			53,856

稀釋後的已發行普通股		3,148,032			3,530,217

普通股基本每股收益	$	1.37		$	1.02

稀釋後每股普通股收益	$	1.35		$	1.01

F-51

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

該公司於2019年6月12日宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多89,526股普通股，約佔其當時流通股的2.5%。2019年9月13日，在以每股21.17美元的平均價格回購了20,200股股票後，本公司宣佈根據本公司現有的股票回購計劃可以回購的股份數量增加，據此本公司可以回購最多320,476股，約佔其當時流通股的9.0%。截至2020年6月30日，本公司已按每股22.12美元的均價回購了本計劃項下的全部股份。

注18：關於資產公允價值的披露

公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產將收到的價格。公允價值計量必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的投入有三個層次的層次結構：


		1級		相同資產在活躍市場的報價

		2級		1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產的報價；非活躍市場的報價；或可觀察到的或可由資產整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。

		第3級		很少或沒有市場活動支持的、對資產公允價值有重大影響的不可觀察的投入

F-52

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

重複測量

下表列出了所附合並資產負債表中確認的資產的公允價值計量，按公允值經常性計量，以及公允價值計量在2020年6月30日和2019年6月30日所處的公允價值層次內的水平：


			公允價值計量使用
	公允價值		報價處於活動狀態市場：雷同資產(1級)	意義重大其他可觀測輸入量(2級)		意義重大看不見的輸入量(3級)
2020年6月30日：
可供出售證券：
美國政府和聯邦機構	$	8,236	$	$	8,236	$
抵押貸款支持證券GSE住宅		148,855			148,855
小企業管理局(Small Business Administration)		3,640			3,640
州和政區		1,663			1,663
按揭還款權		715					715


			公允價值計量使用
	公允價值		報價處於活動狀態市場：雷同資產(1級)	意義重大其他可觀測輸入量(2級)		意義重大看不見的輸入量(3級)
2019年6月30日：
可供出售證券：
美國政府和聯邦機構	$	12,950	$	$	12,950	$
抵押貸款支持證券GSE住宅		125,510			125,510
小企業管理局(Small Business Administration)		4,935			4,935
州和政區		2,896			2,896
按揭還款權		853					853

F-53

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合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

以下是對按公允價值經常性計量並在隨附的資產負債表中確認的資產使用的估值方法和投入的説明，以及根據估值層次對該等資產的一般分類。在截至2020年6月30日的年度內，估值技術沒有重大變化。截至2020年6月30日的年度內，估值技術沒有重大變化。對於公允價值層次結構中第3級分類的資產，用於制定報告公允價值的流程如下所述。

可供出售有價證券

如果活躍的市場中有報價的市場價格，證券被歸類在估值層次的第一級。截至2019年6月30日或2018年6月30日，沒有個1級證券。如果沒有報價的市場價格，則通過使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計公允價值。對於這些投資，定價服務用於確定公允價值的投入可能包括可觀察到的投入的一種或組合，例如基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、投標、報價和參考數據市場研究出版物，並被歸類在估值層次結構的第二級。二級證券包括美國政府和聯邦機構、抵押貸款支持證券(GSE和住宅)以及州和政治分支機構。在無法提供1級或2級輸入的某些情況下，證券分類在層次結構的3級內。截至2020年6月30日或2019年6月30日，沒有3級證券。

抵押服務權

抵押貸款服務權不在活躍的、公開的市場上交易，價格容易觀察到。因此，公允價值是使用貼現現金流模型估算的。由於估值輸入的性質，抵押貸款服務權被歸類在層次結構的第3級。

管理層通過完成專有模式來衡量抵押貸款服務權。模型的輸入由會計人員制定，並由管理層審核。該模型每年使用基線數據進行測試，以檢查其準確性。

F-54

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

3級對賬

以下是所附資產負債表中使用重大不可觀察(3級)輸入確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額的對賬：


	抵押貸款維修權利
餘額，2018年7月1日	$	866
已實現和未實現損益合計計入淨收入		(45	)
資產轉讓產生的維修權		144
收到的付款和再融資的貸款		(112	)

餘額，2019年6月30日		853

已實現和未實現損益合計計入淨收入		(294	)
資產轉讓產生的維修權		255
收到的付款和再融資的貸款		(99	)

平衡，2020年6月30日	$	715

由於報告日期仍持有的與資產和負債相關的未實現損益的變化而計入淨收益的當期損益合計	$	(294	)

上表所反映項目的已實現和未實現損益作為非利息收入計入合併損益表中的淨收入。

非循環測量

下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的公允價值計量，以及公允價值計量在2020年6月30日和2019年6月30日所在的公允價值層次內的水平：


			公允價值計量使用
	公允價值		報價處於活動狀態市場：雷同資產(1級)	意義重大其他可觀測輸入量(2級)	意義重大看不見的輸入量(3級)
2020年6月30日：
喪失抵押品贖回權的資產	$	200	$	$	$	200
2019年6月30日：
不良貸款(依賴抵押品)	$	33	$	$	$	33
喪失抵押品贖回權的資產		512				512

F-55

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度在非經常性基礎上計量的資產的(損失)/確認回收：


	2020			2019
不良貸款(依賴抵押品)	$	13		$	(20	)
喪失抵押品贖回權和收回的持有以待出售的資產		(19	)		(196	)

以下是對按公允價值非經常性基礎計量並在隨附的資產負債表中確認的資產的估值方法的説明，以及根據估值層次對該等資產進行的一般分類。對於公允價值層次結構中第3級分類的資產，使用制定報告公允價值的流程如下所述。

抵押品依賴型減值貸款，扣除貸款損失撥備後的淨額

抵押品依賴型減值貸款的估計公允價值是基於抵押品的評估公允價值減去估計銷售成本。抵押品依賴型減值貸款被歸類在公允價值層次的第3級。

公司將評估或評估作為確定公允價值的起點，然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。對抵押品依賴型貸款的抵押品的評估在確定貸款依賴抵押品時獲得，隨後高級貸款官認為有必要。高級貸款官審查評估的準確性和一致性。考核人從管理層維護的審核通過的考核人列表中選擇。評估價值減去折扣，以考慮缺乏市場性，以及如果貸款的償還或滿足取決於抵押品的出售，則估計的出售成本。這些折扣和估計由高級貸款官員通過與歷史結果進行比較而制定。

F-56

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

無法觀察到的(3級)輸入

下表提供了經常性和非經常性3級公允價值計量中使用的不可觀察輸入的量化信息。


	公允價值在六月三十日， 2020		估價技術	不可觀測的輸入	範圍(加權平均)
按揭還款權	$	715	貼現現金流	貼現率	9.5% 11.5% (9.5%)
				恆定預付率	13.5% 17.7% (13.8%)
				違約概率	0.04% 0.12% (0.11%)

喪失抵押品贖回權的資產		200	市場可比物業	可比性調整(%)	11.1% (11.1%)


	公允價值在六月三十日， 2019		估價技術	不可觀測的輸入	範圍(加權平均)
按揭還款權	$	853	貼現現金流	貼現率	9.5% 11.5% (9.5%)
				恆定預付率	8.3% 11.0% (9.0%)
				違約概率	0.05% 0.12% (0.11%)

不良貸款(依賴抵押品)		33	市場可比物業	適銷性折扣	11.1% (11.1%)

喪失抵押品贖回權的資產		512	市場可比物業	可比性調整(%)	7.8% (7.8%)

F-57

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

金融工具的公允價值

下表顯示了本公司金融工具的估計公允價值，以及公允價值計量在2020年6月30日和2019年6月30日在公允價值層次內的水平。


			公允價值量測 vbl.使用
	攜載金額		報價處於活動狀態市場：雷同資產(1級)		意義重大其他可觀測輸入量(2級)		意義重大看不見的輸入量(3級)
2020年6月30日：
金融資產
現金和現金等價物	$	33,467	$	33,467	$		$
銀行有息定期存款		3,000		3,000
貸款，扣除貸款損失準備後的淨額		509,817						513,221
聯邦住房貸款銀行股票		3,028				3,028
應計應收利息		1,908				1,908

金融負債
存款		601,700				320,209		283,304
回購協議		3,738				3,738
聯邦住房貸款銀行預付款		34,500				35,472
信用額度		3,000				3,000
借款人預支税款和保險費		519				519
應計應付利息		537				537
未確認金融工具(扣除合同金額)
發起貸款的承諾

F-58

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)


			公允價值量測 vbl.使用
	攜載金額		報價處於活動狀態市場：雷同資產(1級)		意義重大其他可觀測輸入量(2級)		意義重大看不見的輸入量(3級)
2019年6月30日：
金融資產
現金和現金等價物	$	59,600	$	59,600	$		$
銀行有息定期存款		3,000		3,000
貸款，扣除貸款損失準備後的淨額		487,774						480,479
聯邦住房貸款銀行股票		1,174				1,174
應計應收利息		2,142				2,142

金融負債
存款		607,023				276,738		331,865
回購協議		2,015				2,015
聯邦住房貸款銀行預付款		24,000				24,419
借款人預支税款和保險費		747				747
應計應付利息		801				801
未確認金融工具(扣除合同金額)
發起貸款的承諾
信用額度

根據本公司於2018年7月1日採用的ASU 2016-01，用於計量2020年6月30日金融工具公允價值的方法代表了退出價格的近似值；但實際退出價格可能有所不同。

F-59

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注19：重要估計數和集中度

美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求披露某些重大估計和由於某些集中度造成的當前漏洞。與貸款損失撥備有關的估計數反映在關於貸款的腳註中。在承諾和信用風險的腳註中討論了由於某些集中的信用風險而導致的當前漏洞。

注20：承諾額和信貸風險

該公司產生商業、抵押和消費貸款，並從位於伊利諾伊州朱利昂縣、易洛魁縣、香檳縣和坎卡基縣以及距離分行或貸款製作辦公室30英里範圍內的伊利諾伊州和印第安納州鄰近縣的客户那裏接受存款。該公司從其位於密蘇裏州奧薩奇海灘的位置產生商業、抵押和消費貸款。本公司的貸款一般由特定的抵押品項目擔保，包括不動產和消費資產。雖然公司擁有多元化的貸款組合，但很大一部分債務人履行合同的能力取決於公司不同地點的經濟狀況。

發起貸款的承諾

發起貸款承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於部分承諾額可能到期而無法提取，因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。每個客户的信譽都是根據逐個案例根據。如果認為有必要，獲得的抵押品金額基於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備、商業房地產和住宅房地產。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司有未償還承諾，將分別發放總計約16,873,000美元和 5,430,000美元的貸款。承付款期限各不相同，大部分在一年內支付。截至2020年6月30日和2019年6月30日，固定利率貸款承諾分別為5178,000美元和2,959,000美元，其餘部分可調整利率。截至2020年6月30日和2019年6月30日，固息貸款承諾加權平均利率分別為3.49%和5.03% 。

F-60

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

信用額度

信用額度是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。信用額度通常有固定的到期日。由於一部分額度可能到期而沒有支取，因此全部未使用的額度不一定代表未來的現金需求。每個客户的信譽都是根據逐個案例根據。如認為有必要，取得的抵押品金額取決於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備、商業房地產和住宅房地產。

管理層在授予信貸額度時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策。

截至2020年6月30日，本公司已向借款人發放了總計約78,600,000美元和7,582,000美元的未使用信貸額度，分別用於商業線路和開放式消費者線路。截至2019年6月30日，本公司已向借款人發放了總計約44,070,000美元和6,726,000美元的未使用信貸額度，分別用於商業線路和開放式消費者線路。

其他信用風險

截至2020年6月30日和2019年6月30日，合併資產負債表上的有息活期存款代表在一家金融機構-芝加哥聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Chicago)的存款金額。

F-61

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

注21：簡明財務信息(僅限母公司)

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內公司的財務狀況、運營結果和現金流的簡明財務信息：

濃縮資產負債表


	六月三十日，		六月三十日，
	2020		2019
資產
現金和銀行到期款項	$	2,592	$	4,058
子公司普通股投資		80,631		75,920
員工持股計劃貸款		2,469		2,628

總資產	$	85,692	$	82,606

負債
信用額度	$	3,000	$
應付利息		31
其他負債		97		145

總負債		3,128		145
股東權益		82,564		82,461

總負債和股東權益	$	85,692	$	82,606

F-62

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

簡明損益表與全面收益表


	年終六月三十日，			年終六月三十日，
	2020			2019
收入
員工持股計劃貸款利息	$	141		$	136
在金融機構的存款

總收入		141			136
費用
信貸額度利息		133
其他費用		203			183

總費用		336			183
子公司未分配收入的税前虧損和權益		(195	)		(47	)
所得税優惠		(54	)		(11	)

子公司未分配虧損中的股權前虧損		(141	)		(36	)
子公司未分配收入中的權益		4,386			3,594

淨收入	$	4,245		$	3,558

綜合收益	$	7,883		$	7,231

F-63

如果Bancorp，Inc.

合併財務報表附註

2020年6月30日和2019年6月30日

(表格美元金額，單位為千)

現金流量表簡明表


	截至年終的一年六月三十日，			截至年終的一年六月三十日，
	2020			2019
經營活動現金流
淨收入	$	4,245		$	3,558

不需要(提供)現金的物品
淨變動應計應付利息淨額		30
其他負債淨變動		(48	)		30
子公司收益		(4,386	)		(3,594	)

經營活動提供的淨現金		(159	)		(6	)

融資活動的現金流
按股回購計劃購股		(7,459	)		(6,222	)
支付的股息		(1,008	)		(930	)
收到的股息		4,000			2,000
員工持股計劃貸款		159			156
加拿大帝國商業銀行信貸額度收益		5,000
加拿大帝國商業銀行信用額度的償還		(2,000	)

用於融資活動的現金淨額		(1,308	)		(4,996	)

現金及現金等價物淨變動		(1,467	)		(5,002	)
年初現金及現金等價物		4,058			9,060

年終現金和現金等價物	$	2,591		$	4,058

F-64