美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________
表10-Q
__________________
(標記一)
根據證券規則第13或15(D)節發佈的季度報告
1934年交換法
截至2020年7月31日的季度業績
或
證券第13或15(D)條規定的☐過渡報告
1934年交換法
從到的過渡期
委託文件號0-23248
SIGMATRON國際公司
(註冊人的確切名稱見其章程)
_________________
特拉華州 |
36-3918470 |
(州或其他司法管轄區 |
(税務局僱主 |
成立公司或組織) |
標識號) |
|
|
蘭德梅爾路2201號 |
|
伊利諾伊州麋鹿林村 |
60007 |
(主要執行機構地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(847)956-8000
每個班級的標題 普通股每股面值0.01美元 |
交易符號 SGMA |
註冊的每個交易所的名稱 納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☐否
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。Yes no☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器較小的報告公司
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據交易法第12b-2條的定義)。是☐否
表示註冊人的普通股截至2020年9月9日的流通股數量,面值0.01美元:4,242,508股
2
SigmaTron國際公司
索引
|
|||||
第1部分。 |
財務信息: |
頁碼 |
|||
|
第1項。 |
精簡合併財務報表 |
|||
|
簡明合併資產負債表-2020年7月31日(未經審計)和2020年4月30日 |
4 | |||
|
簡明合併運營報表-(未經審計) |
||||
|
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月 |
6 | |||
|
股東變更簡明合併報表 |
||||
|
股權-(未經審計)截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月 |
7 | |||
|
現金流量簡併報表-(未經審計) |
||||
|
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月 |
8 | |||
|
簡明合併財務報表附註-(未經審計) |
10 | |||
|
第2項。 |
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 |
|||
|
運營結果 |
24 | |||
|
第3項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 | ||
|
第4項。 |
控制和程序 |
31 | ||
|
|||||
第二部分 |
其他信息: |
||||
|
第1項。 |
法律訴訟 |
32 | ||
|
項目1A。 |
風險因素 |
32 | ||
|
第2項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 | ||
|
第3項。 |
高級證券違約 |
32 | ||
|
第4項。 |
煤礦安全信息披露 |
32 | ||
|
第5項。 |
其他信息 |
32 | ||
|
第6項。 |
個展品 |
33 | ||
|
簽名 |
34 | |||
|
3
SigmaTron國際公司
壓縮合並資產負債表
|
|||||
|
七月三十一號, |
||||
|
2020 |
四月三十號, |
|||
|
(未審核) |
2020 |
|||
|
|||||
流動資產: |
|||||
現金和現金等價物 |
$ |
2,846,096 |
$ |
6,779,445 | |
|
|||||
應收賬款,減去的壞賬準備 |
|||||
截至2020年7月31日和2020年4月30日,分別為395,969美元和727,252美元 |
28,017,482 | 30,804,976 | |||
存貨,淨額 |
85,206,598 | 87,179,369 | |||
預付費用和其他資產 |
1,222,861 | 1,510,943 | |||
可退還和預付的所得税 |
1,759,210 | 1,699,970 | |||
其他應收賬款 |
4,137,033 | 2,642,094 | |||
|
|||||
流動資產總額 |
123,189,280 | 130,616,797 | |||
|
|||||
財產、機器設備、淨值 |
33,632,655 | 33,935,760 | |||
|
|||||
|
|||||
無形資產,淨額 |
2,261,913 | 2,350,949 | |||
遞延所得税 |
280,764 | 284,435 | |||
其他資產 |
9,482,870 | 8,891,090 | |||
其他長期資產合計 |
12,025,547 | 11,526,474 | |||
|
|||||
總資產 |
$ |
168,847,482 |
$ |
176,079,031 | |
|
|||||
負債和股東權益: |
|||||
流動負債: |
|||||
應付貿易賬款 |
$ |
44,652,683 |
$ |
55,770,953 | |
應計工資 |
5,202,388 | 4,206,825 | |||
應計費用 |
2,596,582 | 2,670,504 | |||
應付所得税 |
246,124 | 469,143 | |||
長期債務的當前部分 |
4,114,057 | 2,878,160 | |||
融資租賃義務的當期部分 |
1,772,662 | 1,902,295 | |||
經營租賃義務的當前部分 |
2,213,415 | 2,150,161 | |||
|
|||||
流動負債總額 |
60,797,911 | 70,048,041 | |||
|
|||||
長期債務,減少流動部分 |
41,211,579 | 38,537,064 | |||
應付所得税 |
404,975 | 452,619 | |||
融資租賃義務,減去當期部分 |
1,464,597 | 1,884,722 | |||
經營性租賃義務,減去當期部分 |
5,949,279 | 5,281,811 | |||
其他長期負債 |
842,700 | 810,769 | |||
遞延所得税 |
186,079 | 188,206 | |||
|
|||||
長期負債總額 |
50,059,209 | 47,155,191 | |||
|
|||||
總負債 |
110,857,120 | 117,203,232 | |||
|
4
承付款和或有事項 |
|||||
|
|||||
股東權益: |
|||||
優先股,面值0.01美元;500,000股 |
|||||
已授權、未發行或未完成 |
- |
- |
|||
普通股,面值0.01美元;1200萬股 |
|||||
授權,4,257,508股和4,242,508股已發行和 |
|||||
未償還時間分別為2020年7月31日和2020年4月30日 |
42,296 | 42,265 | |||
超出面值的資本 |
23,634,711 | 23,619,513 | |||
留存收益 |
34,313,355 | 35,214,021 | |||
|
|||||
股東權益總額 |
57,990,362 | 58,875,799 | |||
|
|||||
總負債和股東權益 |
$ |
168,847,482 |
$ |
176,079,031 | |
|
|||||
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。 |
5
SigmaTron國際公司
業務簡明合併報表
|
||||||
|
三個月 |
三個月 |
||||
|
結束 |
結束 |
||||
七月三十一號, |
七月三十一號, |
|||||
|
2020 |
2019 |
||||
|
(未審核) |
(未審核) |
||||
|
||||||
淨銷售額 |
$ |
60,524,956 |
$ |
74,009,981 | ||
產品銷售成本 |
56,252,765 | 67,049,649 | ||||
|
||||||
毛利 |
4,272,191 | 6,960,332 | ||||
|
||||||
銷售和管理費用 |
5,059,525 | 5,827,326 | ||||
|
||||||
營業(虧損)收入 |
(787,334) | 1,133,006 | ||||
|
||||||
其他收入 |
(4,098) | (66,362) | ||||
利息費用 |
338,264 | 591,228 | ||||
所得税費用前收入(虧損) |
(1,121,500) | 608,140 | ||||
|
||||||
所得税(福利)費用 |
(220,834) | 247,115 | ||||
|
||||||
淨(虧損)收入 |
$ |
(900,666) |
$ |
361,025 | ||
|
||||||
|
||||||
(虧損)每股收益-基本 |
$ |
(0.21) |
$ |
0.09 | ||
|
||||||
(虧損)每股收益-稀釋 |
$ |
(0.21) |
$ |
0.09 | ||
|
||||||
已發行普通股加權平均股份 |
||||||
基礎版 |
4,250,986 | 4,241,883 | ||||
|
||||||
已發行普通股加權平均股份 |
||||||
稀釋 |
4,250,986 | 4,241,883 | ||||
|
||||||
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。 |
6
SigmaTron國際公司
股東權益變動簡明合併報表
|
截至2020年7月31日的三個月(未經審計) |
|||||||||||||
|
資金投入 |
合計 |
||||||||||||
|
首選 |
常見 |
超過標準桿 |
保留 |
股東的 |
|||||||||
|
庫存 |
庫存 |
值 |
收益 |
權益 |
|||||||||
|
||||||||||||||
2020年5月1日的餘額 |
$ |
- |
$ |
42,265 |
$ |
23,619,513 |
$ |
35,214,021 |
$ |
58,875,799 | ||||
|
||||||||||||||
限制性股票獎勵 |
- |
31 | 15,198 |
- |
15,229 | |||||||||
|
||||||||||||||
淨虧損 |
- |
- |
- |
(900,666) | (900,666) | |||||||||
|
||||||||||||||
2020年7月31日的餘額 |
$ |
- |
$ |
42,296 |
$ |
23,634,711 |
$ |
34,313,355 |
$ |
57,990,362 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的三個月(未經審計) |
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
資金投入 |
|
|
|
|
|
合計 |
|
|
首選 |
|
|
常見 |
|
|
超過標準桿 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|
庫存 |
|
|
庫存 |
|
|
值 |
|
|
收益 |
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年5月1日的餘額 |
$ |
- |
|
$ |
42,146 |
|
$ |
23,474,379 |
|
$ |
34,770,924 |
|
$ |
58,287,449 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主題842採用的累積效應調整 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(5) |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
361,025 |
|
|
361,025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年7月31日的餘額 |
$ |
- |
|
$ |
42,146 |
|
$ |
23,474,379 |
|
$ |
35,131,944 |
|
$ |
58,648,469 |
7
SigmaTron國際公司
現金流量簡併報表
|
|||||
|
三個 |
三個 |
|||
|
個月結束 |
個月結束 |
|||
|
七月三十一號, |
七月三十一號, |
|||
|
2020 |
2019 |
|||
|
(未審核) |
(未審核) |
|||
|
|||||
經營活動的現金流 |
|||||
淨(虧損)收入 |
$ |
(900,666) |
$ |
361,025 | |
|
|||||
調整以調節淨收益(虧損) |
|||||
由經營活動提供(用於)的淨現金: |
|||||
財產、機器和設備的折舊和攤銷 |
1,265,719 | 1,235,516 | |||
經營性租賃使用權資產攤銷 |
(392,989) | 532,418 | |||
受限庫存費用 |
15,229 |
- |
|||
遞延所得税費用 |
1,544 | 9,286 | |||
無形資產攤銷 |
89,036 | 91,420 | |||
融資費用攤銷 |
36,926 | 26,614 | |||
處置或出售機器設備的損失 |
4,242 | 51 | |||
經營性資產和負債變動 |
|||||
應收賬款 |
2,787,494 | (487,711) | |||
庫存 |
1,972,771 | 11,324,564 | |||
預付費用和其他資產 |
(190,700) | 57,808 | |||
可退還和預付的所得税 |
(59,240) | 195,046 | |||
應付所得税 |
(270,663) | (66,734) | |||
應付貿易賬款 |
(11,118,270) | (9,386,019) | |||
經營租賃負債 |
730,722 | (586,079) | |||
應計費用和工資 |
886,244 | 763,629 | |||
|
|||||
經營活動提供的淨現金(用於) |
(5,142,601) | 4,070,834 | |||
|
|||||
投資活動產生的現金流 |
|||||
機器設備採購 |
(966,856) | (684,667) | |||
其他應收賬款預付款 |
(1,131,900) |
- |
|||
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(2,098,756) | (684,667) | |||
|
|||||
融資活動的現金流 |
|||||
設備附註下的收益 |
1,128,608 |
- |
|||
或有對價支付 |
- |
(57,537) | |||
融資租賃和銷售回租協議項下的付款 |
(549,758) | (612,300) | |||
設備票據項下的付款 |
(118,599) | (102,925) | |||
建築應付票據項下的付款 |
(80,416) | (70,000) | |||
循環信用額度下的借款 |
76,661,576 | 82,796,750 | |||
循環信用額度下的付款 |
(73,725,348) | (84,852,276) | |||
債務融資成本的支付 |
(8,055) | (5,959) | |||
|
|||||
融資活動提供(使用)的淨現金 |
3,308,008 | (2,904,247) | |||
|
8
現金和現金等價物變動 |
(3,933,349) | 481,920 | |||
期初現金和現金等價物 |
6,779,445 | 1,005,810 | |||
|
|||||
期末現金和現金等價物 |
$ |
2,846,096 |
$ |
1,487,730 | |
|
|||||
現金流量信息補充披露 |
|||||
支付利息的現金 |
$ |
338,898 |
$ |
564,188 | |
繳納所得税的現金 |
96,288 | 162,276 | |||
保單融資 |
83,048 | 96,556 | |||
|
9
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注A-業務描述
SigmaTron International,Inc.、其子公司、外國企業和國際採購辦事處(統稱為“本公司”)作為電子製造服務(“EMS”)的獨立提供商在一個業務部門運營,電子製造服務包括印刷電路板組件和完全組裝(盒裝)的電子產品。在組裝產品的生產方面,該公司還向其客户提供服務,包括(1)產品的自動和手動組裝和測試;(2)材料採購和採購;(3)製造和測試工程支持;(4)設計服務;(5)倉儲和分銷服務;以及(6)協助獲得政府和其他監管機構的產品批准。
注B-演示的基礎
隨附的SigmaTron International,Inc.未經審計的簡明合併財務報表。SigmaTron(以下簡稱“SigmaTron”)是SigmaTron的全資子公司Standard Components de墨西哥公司、AbleMex公司、S.A.de C.V.公司、Digital Appliance Controls de墨西哥公司、S.A.de C.V.公司、噴火控制(越南)有限公司、噴火控制(開曼)有限公司以及吳江Sigmatron電子有限公司和Sigmatron電子技術有限公司的全資子公司。(“SigmaTron中國”)和國際採購辦事處SigmaTron臺灣分公司(統稱“本公司”)是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和條例S-X第10條的説明編制的。
因此,簡明合併財務報表不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2020年7月31日的三個月期間的經營業績不一定表明截至2021年4月30日的一年可能預期的業績。截至2020年4月30日的簡明綜合資產負債表來自經審計的年度財務報表,但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2020年4月30日的年度報告Form 10-K中包含的簡明綜合財務報表及其附註。
新冠肺炎與CARE法案
一場呼吸道疾病大流行(簡稱“新冠肺炎”)於2020年初開始在包括美國在內的全球範圍內蔓延。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件。在本報告發表時,新冠肺炎疫情的全面影響本質上是不確定的。新冠肺炎疫情導致旅行限制,在某些情況下,非必要活動被禁止,某些業務中斷和關閉,全球金融市場的不確定性增加。新冠肺炎對公司業務、經營業績和財務狀況的全面影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,也無法預測,包括但不限於疫情在美國、中國、墨西哥、越南和臺灣地區的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
10
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注B-演示基礎-續
即使在新冠肺炎平息後,本公司仍可能因其全球經濟影響而繼續對其業務產生重大不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎傳播的影響提供指導,因此,新冠肺炎或類似的健康流行病或大流行的最終影響非常不確定,可能會發生變化。針對新冠肺炎疫情,公司採取了多項應對措施。到目前為止,該公司一直能夠繼續滿足客户的需求。雖然公司目前無法估計新冠肺炎疫情影響的長度或嚴重程度,但如果疫情持續,將對公司2021年財年的未來運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案”,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加對合格慈善捐款的限制,以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。它還撥出資金用於小企業管理局支薪支票保障計劃貸款,在某些情況下可以免除,以促進繼續就業,以及經濟傷害災難貸款,為受新冠肺炎傷害的小企業提供流動性。
如附註E所述,本公司已申請並已收到6,282,973美元的支薪支票保障資金。這些資金的申請要求公司真誠地證明,當前的經濟不確定性使貸款申請成為支持公司持續運營所必需的。這一認證進一步要求公司考慮其目前的業務活動以及以不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動性來源的能力。這些資金的接收,以及這些資金的貸款附帶人員的寬恕,取決於公司最初是否有資格獲得貸款,以及根據公司未來對寬恕標準的遵守情況,是否有資格獲得此類貸款的寬恕。
由於PPP貸款的規模,需要進行審查,這帶來了一層不確定性。如果儘管本公司採取了行動並證明其滿足了PPP的所有資格要求,但後來確定其違反了適用法律或因其他原因沒有資格獲得PPP,則本公司可能被要求一次性全額償還PPP或受到額外處罰,這也可能導致負面宣傳和對本公司聲譽的損害。如果這些事件發生,可能會對公司2021財年及以後的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
11
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注C-庫存,淨額
庫存組成如下:
|
|||||
|
七月三十一號, |
四月三十號, |
|||
|
2020 |
2020 |
|||
|
|||||
成品 |
$ |
24,251,266 |
$ |
20,998,329 | |
在製品 |
5,005,217 | 5,215,280 | |||
原材料 |
57,191,430 | 62,316,122 | |||
|
86,447,913 | 88,529,731 | |||
減少過剩和陳舊儲備 |
(1,241,315) | (1,350,362) | |||
|
$ |
85,206,598 |
$ |
87,179,369 |
附註D-每股收益和股東權益
下表説明瞭每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的計算方法:
|
三個月結束 |
|||||
|
七月三十一號, |
|||||
|
2020 |
2019 |
||||
|
||||||
淨(虧損)收入 |
$ |
(900,666) |
$ |
361,025 | ||
加權平均股份 |
||||||
基礎版 |
4,250,986 | 4,241,883 | ||||
稀釋股票期權的效果 |
- |
- |
||||
|
||||||
稀釋 |
4,250,986 | 4,241,883 | ||||
|
||||||
每股基本(虧損)收益 |
$ |
(0.21) |
$ |
0.09 | ||
|
||||||
稀釋(虧損)每股收益 |
$ |
(0.21) |
$ |
0.09 |
購買513,232股和465,232股普通股的期權分別於2020年7月31日和2019年7月31日未償還。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月內,沒有授予任何期權。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間,沒有確認股票期權費用。截至2020年7月31日和2019年7月31日,與公司股票期權計劃相關的未確認補償費用沒有餘額。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間,299,129股和424,484股分別不包括在稀釋加權平均流通股計算中,因為它們是反稀釋的。
12
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注E-長期債務
截至2020年7月31日和2020年4月30日,債務和資本租賃義務包括以下內容:
|
七月三十一號, |
四月三十號, |
|||
|
2020 |
2020 |
|||
|
|||||
債務: |
|||||
應付票據-銀行 |
$ |
36,424,073 |
$ |
33,472,125 | |
應付票據-建築物 |
6,842,145 | 6,922,561 | |||
應付票據-設備 |
2,310,287 | 1,300,278 | |||
未攤銷遞延融資成本 |
(250,869) | (279,740) | |||
總債務 |
45,325,636 | 41,415,224 | |||
較少的當前到期日 |
4,114,057 | 2,878,160 | |||
長期債務 |
$ |
41,211,579 |
$ |
38,537,064 | |
|
|||||
融資租賃義務 |
$ |
3,237,259 |
$ |
3,787,017 | |
較少的當前到期日 |
1,772,662 | 1,902,295 | |||
融資租賃債務總額,減去當期部分 |
$ |
1,464,597 |
$ |
1,884,722 |
應付票據-銀行
2017年3月31日,本公司與美國銀行簽訂了價值35,000,000美元的優先擔保信貸安排,該安排將於2022年3月31日到期。該信貸安排以該公司幾乎所有位於國內的資產為抵押。這項安排允許公司在其可能借入資金的利率中進行選擇:5%的銀行固定利率或LIBOR加1.5%(在2020年7月31日有效為1.74%)。利息每月到期。
2018年7月16日,本公司與美國銀行就優先擔保信貸安排下的循環信貸額度進行了修訂。經修訂的循環信貸安排允許本公司最多借入(I)45,000,000美元(“循環額度上限”)減去準備金或(Ii)借款基數,但不超過本公司循環額度上限的90%(以較小者為準),但如(I)本公司於修訂生效日期後連續90天的實際循環貸款少於本公司借款基數的80%,及(Ii)本公司連續四個季度維持1.2至1.0的固定收費覆蓋比率,則90%的限額將會屆滿修正案還對庫存類別施加了更高的限制,原材料為1,050萬美元,製成品為1,000萬美元,所有符合條件的庫存為28,000,000美元。
2018年12月13日,本公司與美國銀行簽訂了循環信貸安排修正案。修正案為美國和加拿大以外的某些列舉賬户債務人支付的高達300萬美元的應收賬款規定了例外情況,否則不符合條件的外國應收賬款。
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注E-長期債務-續
截至2020年7月31日,美國銀行貸款下的未償還餘額為28,836,868美元,未使用可用性為12,224,733美元,而截至2020年4月30日,未償還餘額為26,884,494美元,未使用可用性為13,850,575美元。在截至2020年7月31日的三個月期間,8,051美元的遞延融資成本被資本化,這些成本在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日和2020年4月30日,與未償債務相抵的未攤銷金額分別為197,236美元和218,062美元。
2020年4月23日,本公司根據由美國小企業管理局(“SBA”)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program),與作為貸款人的美國銀行簽訂了一項金額為6,282,973美元的貸款(“PPP貸款”)。這筆PPP貸款以期票的形式,將於2022年4月23日到期。該公司沒有為購買力平價貸款提供額外的抵押品或擔保。購買力平價貸款為慣例違約事件做了準備。根據CARE法案,從貸款支付之日開始的24週期間,記錄在案的工資成本、租金支付、抵押貸款利息和承保公用事業的總和可以獲得貸款減免。如果受助人在承保期間解僱員工或減薪,貸款減免金額將會減少。本公司可能被要求償還未償還本金中未獲減免的任何部分,以及應計利息,並且不能保證其有資格獲得貸款減免,或任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除。在此情況下,本公司可能被要求償還未償還本金的任何部分以及應計利息,並且不能保證其有資格獲得貸款減免,或者任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除。PPP貸款的所有方面都要接受SBA的審查,包括但不限於本公司獲得貸款的資格和規模。審查程序尚未公開。該公司不能預測審查的結果,也不能保證全部或部分PPP貸款將被免除。如果購買力平價貸款的全部或部分不能免除,公司將被要求支付款項,包括從支付之日起按1.0%的年利率累算的利息。
2020年7月15日和2020年8月7日,本公司和美國銀行對循環信貸安排進行了修訂。修正案修訂了固定費用覆蓋率。
2020年9月8日,本公司與美國銀行簽訂了循環信貸安排修正案。修訂容許本公司借入最多(I)循環生產線上限減去儲備或(Ii)借款基礎兩者中較少者,但不超過本公司循環生產線上限的80%。修正案還將其他投資類別的上限定為400萬美元。
2019年3月15日,公司全資子公司SigmaTron電子科技有限公司與中國建設銀行達成信貸安排。根據協議,截至2020年7月31日,SigmaTron電子科技有限公司最高可借款1,000萬元人民幣,約合1,43萬美元,該設施由吳江SigmaTron電子有限公司的製造大樓抵押。利息按月支付,貸款利率固定為6.09%。該設施的期限延長至2024年3月14日。截至2020年7月31日,該貸款下的未償還餘額為1,288,512美元,而截至2020年4月30日,未償還餘額為304,658美元。
截至2020年7月31日,公司遵守其財務契約。
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注E-長期債務-續
應付票據-建築物
公司於2017年12月21日與美國銀行簽訂了金額為5,200,000美元的抵押協議,為作為公司總部的物業及其位於伊利諾伊州埃爾克格羅夫村的伊利諾伊州製造設施進行再融資。該票據要求該公司每月支付17,333美元的本金,以每年4.0%的固定利率計息,分51個月支付。74,066美元的遞延融資成本在2018財年資本化,這些成本在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日,作為長期債務減少計入的未攤銷金額為28,487美元。最後一筆約4347,778美元的款項將於2022年3月31日或之前支付。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償還餘額分別為468萬美元和473.2萬美元。
公司於2017年12月21日與美國銀行簽訂了金額為1,800,000美元的抵押協議,為作為公司在伊利諾伊州埃爾金的工程和設計中心的物業進行再融資。該票據要求該公司每月支付本金6,000美元,按固定利率每年4.0%計息,分51個月支付。65,381美元的遞延融資成本在2018財年資本化,並在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日,作為長期債務減少包括的未攤銷金額為25,146美元。最後一筆約1,505,000美元的款項將於2022年3月31日或之前到期。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償餘額分別為1,620,000美元和1,638,000美元。
本公司於2020年3月3日與SSB銀行和信託公司簽訂了556,000美元的抵押協議,購買作為本公司在得克薩斯州德爾裏約市的倉儲和配送中心的房產。該票據要求該公司每月分期付款6,103美元,按固定利率每年5.75%計息,分120個月支付。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償還餘額分別為542,145美元和552,561美元。
應付票據-設備
本公司定期與Engencap Fin S.A.de C.V.簽訂擔保票據協議,為購買設備提供資金。這些擔保票據協議的條款從2021年11月到2023年5月到期,季度分期付款從11,045美元到37,941美元不等,固定利率從6.65%到8.00%不等。
公司定期與FGI Equipment Finance LLC簽訂擔保票據協議,為購買設備提供資金。這些擔保票據協議的期限為2025年3月至2025年6月,季度分期付款從10,723美元至69,439美元不等,固定利率為8.25%。
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注E-長期債務-續
截至2020年7月31日,扣除剩餘期間遞延融資費後,公司債務的年度到期日如下:
|
銀行 |
大樓 |
設備 |
合計 |
||||||||
|
||||||||||||
截至4月30日的財年剩餘9個月: |
2021 |
$ |
3,122,730 |
$ |
242,160 |
$ |
499,126 |
$ |
3,864,016 | |||
截至4月30日的財年: |
2022 |
31,761,962 | 6,135,090 | 654,483 | 38,551,535 | |||||||
|
2023 |
- |
47,752 | 410,201 | 457,953 | |||||||
|
2024 |
1,288,512 | 50,571 | 330,128 | 1,669,211 | |||||||
|
2025 |
- |
53,557 | 348,313 | 401,870 | |||||||
|
2026 |
- |
56,719 | 68,036 | 124,755 | |||||||
|
之後 |
- |
256,296 |
- |
256,296 | |||||||
|
$ |
36,173,204 |
$ |
6,842,145 |
$ |
2,310,287 |
$ |
45,325,636 | ||||
|
融資租賃和銷售回租義務
本公司簽訂各種融資租賃和銷售回租協議。租賃協議期限至2023年11月,每月分期付款從1,455美元到40,173美元不等,固定利率從3.75%到12.73%不等。
注F-所得税
截至2020年7月31日的三個月期間,所得税優惠為220,834美元,而上一財年同期的所得税支出為247,115美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的季度,公司的有效税率分別為19.69%和40.63%。與去年同期相比,截至2020年7月31日的三個月期間所得税支出減少是由於本期確認的虧損,而不是去年同期確認的營業收入。實際税率下降主要是由於越南上一期確認的營業虧損較本期更大,而本期因全額估值免税額而未錄得税項優惠。
如附註E所述,公司根據CARE法案獲得PPP貸款6,282,963美元。出於聯邦所得税的目的,CARE法案明確規定,任何免除或取消全部或部分此類貸款的行為都不會被視為税收方面的收入。然而,預計如果貸款被認為是被免除的,那麼引起貸款的覆蓋費用的任何扣除都將被禁止,以防止雙重税收優惠。截至2020年7月31日,這筆貸款尚未免除,因此這些費用並未因聯邦所得税目的而被拒絕。
公司沒有改變計劃,將公司境外子公司的收益進行無限期再投資。截至2020年7月31日,未匯出的美國所得税累計金額為4,077,000美元。
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2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
附註G-承付款和或有事項
本公司不時參與與開展本公司業務相關的法律訴訟、索賠或調查。在未來,如果這些問題中的任何一個以不利的條款得到解決,公司可能會受到現金成本或非現金費用對收益的影響。然而,儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測,但根據目前的信息,包括管理層對任何特定索賠的是非曲直的評估,公司預計這些法律訴訟或索賠不會對其未來的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生任何實質性的不利影響。
注意H-關鍵會計政策
管理估計和不確定性-按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用報告金額。(br}管理估計和不確定性--按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。編制綜合財務報表時作出的重大估計包括折舊和攤銷期間、壞賬準備、存貨準備金、存貨成本或可變現淨值的較低值、遞延收入、遞延税項、不確定的税務狀況、遞延税項估值撥備和長期資產估值。實際結果可能與這些估計值大不相同。
未來中斷的潛在影響,新冠肺炎身上持續的經濟不確定性可能會對客户訂單的交付時間和未來客户訂單的水平產生重大不利影響。這些潛在的不利影響可能會導致公司的長期資產或其他相關費用的重大減值在未來一段時間內得到確認,這是合理的。
收入確認-下表顯示了公司按其服務的主要最終用户市場分類的收入:
|
三個月結束 |
|||||||
|
七月三十一號, |
|||||||
|
貿易淨銷售額按 |
2020 |
2019 |
|||||
|
工業電子 |
$ |
36,617,258 |
$ |
42,848,712 | |||
|
消費電子產品 |
21,168,239 | 26,659,187 | |||||
|
醫學/生命科學 |
2,739,459 | 4,502,082 | |||||
|
貿易淨銷售額合計 |
$ |
60,524,956 |
$ |
74,009,981 | |||
|
在截至2020年7月31日的三個月期間,未確認前幾期已履行或部分履行的履約義務所產生的收入,也未向 分配任何金額
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2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注H-關鍵會計政策-續
截至2020年7月31日仍未履行或部分未履行的績效義務。根據ASU 2014-09年度的實際權宜之計“與客户的合同收入”,公司決定不披露期限為一年或更短的剩餘未履行履約義務的價值。截至2020年7月31日,公司沒有重大未履行的履約義務,預計期限超過一年。
所得税-公司的所得税費用、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。該公司在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用評估時,管理層需要做出重大判斷和估計。
遞延所得税資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的課税基礎之間的差異釐定,並根據預期差異逆轉時預期生效的已制定税率及法律予以計量。在評估公司在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,公司會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務操作。在預測未來的應税收入時,該公司從歷史結果和會計政策的變化開始,並納入了一些假設,包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收規劃戰略的實施。這些假設要求管理層對未來應税收入的預測作出重大判斷和估計,並與公司用來管理基本業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時,公司考慮了三年的累計營業收入和/或虧損。估值免税額在必要時設立,以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的數額。截至2020年7月31日和2020年4月30日,公司的估值津貼分別為1,023,489美元和989,194美元。
對Wagz的投資-正如在注I-相關各方中更全面地描述的那樣,本公司記錄了對Wagz的投資,這是一傢俬人持股公司,其股權沒有易於確定的公允價值。根據ASC 321,投資-股權證券第321-35-2段的允許,公司已選擇以成本減去減值(如果有的話)加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而導致的變化進行對Wagz股權的投資,直到投資不再符合第321-35-2段的衡量條件。在2020年7月31日和2020年4月30日,公司繼續確認Wagz普通股的公允價值為60萬美元。
2020年5月29日,WAGZ與公司簽訂了本金最高可達4,052,478美元的可轉換擔保本票。票據的未償還本金金額將在(1)2021年8月31日;(2)Wagz的全部或幾乎所有資產或普通股出售結束時,或(3)違約事件(到期日)最早的日期到期和應付。利息按年利率4%(4%)支付,在到期日支付。截至2020年7月31日,其他應收賬款項下未償還的金額為2,297,779美元,而截至2020年4月30日的餘額為768,500美元。
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2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注H-關鍵會計政策-續
2020年6月4日,本公司和WAGZ宣佈,他們已經簽署了與擬議的業務合併相關的意向書。根據意向書中規定的條款和條件,該公司預計將發行約2270,000股普通股,這將使Wagz的股東總共擁有合併後公司約三分之一的股份。雙方預計交易將於2020年10月底完成,收購仍有待於某些里程碑的實現以及交易完成前雙方對條件的滿足,例如敲定一項重要的最終協議,以及公司籌集其預計擴大業務所需的額外資本,金額至少為7,500,000美元。
新會計準則:
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》。經ASU 2019-04和ASU 2019-05修訂的ASU 2016-13引入了一種新的前瞻性方法,基於預期損失,估計某些類型的金融工具的信貸損失,包括應收貿易賬款。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這個ASU還擴大了披露要求,使財務報表的使用者能夠理解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。對於小型報告公司,ASU 2016-13年對2022年12月15日之後開始的年度和中期報告期有效,該指導將使用修改後的追溯方法應用。從2018年12月15日之後開始的年度和中期報告期允許提前採用。公司目前正在評估新的指導方針,尚未確定此ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計核算”,通過刪除中期內分配、投資、計算的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並提高了一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效。公司目前正在評估新的指導方針,尚未確定此ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”,其中提供了一段時間的可選指導,以減輕從預計將停止的參考匯率過渡的潛在會計負擔。不同司法管轄區的監管機構和市場參與者已努力取消某些參考利率,並引入新的參考利率,這些參考利率是基於更大和更具流動性的可觀察交易羣體。這些變化為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起對所有實體生效,最遲可於2022年12月31日通過。公司目前正在評估
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2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
注H-關鍵會計政策-續
新指導,尚未確定此ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
注i關聯方
2015年3月,公司的兩名高管投資了初創客户Petzila,Inc.(“Petzila”)。根據Petzila向高管提供的信息,高管的投資佔Petzila的未償還實益所有權的比例不到2%(個別和總計)。
2018年4月30日,本公司對其擔保權益進行止贖,並根據加州統一商法典第9條的要求公開出售資產。該公司以3500,000美元的信用出價收購了Petzila作為公開出售中標人的所有資產,這是Petzila對公司的負債總額。在出售喪失抵押品贖回權的同時,該公司與Wagz,Inc.簽訂了一項資產購買協議。(Wagz),公司以35萬美元現金、60萬股Wagz普通股和2022年7月31日之前Wagz使用這些資產產生的銷售收益將資產出售給Wagz。收益為資產購買協議中指定的產品及其任何升級產品的每單位6.00美元。
非現金對價的公允價值包括在其他資產中記錄的600,000股WAGZ普通股的600,000美元。該公司使用Wagz在最近一次融資交易中收到的每股普通股價格(3級投入)來確定股權的公允價值。公司沒有為收益分配任何價值,因為收益的任何收入都是高度不確定的,取決於Wagz出售公司和Wagz之間的資產購買協議中指定的產品。因此,公司確認了從Wagz收到的資產的公允價值,並取消確認從Petzila收到的應收賬款。
附註J-租賃
本公司根據不可取消的經營租賃租賃辦公和存儲空間、車輛和其他設備,初始期限通常為1至5年。在合同開始時,公司審查安排的事實和情況,以確定合同是否為或包含租賃。本公司遵循主題842中的指導,評估合同是否有確定的資產;本公司是否有權從該資產中獲得實質上的所有經濟利益;以及本公司是否有權指導使用標的資產。在確定合同是否有確定的資產時,公司同時考慮顯性和隱性資產,以及供應商是否有權替代該資產。在確定本公司是否有權指示標的資產的使用時,本公司會考慮他們是否有權在整個使用期內指示資產的使用方式和用途,以及他們是否控制了資產的決策權。
本公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當延期或終止選項為 時,公司會判斷該等租約的期限。
20
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2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
附註J-租賃-續
在合理確定將行使這些選擇權時,在計算租賃期時提供並計入這些選擇權。
本公司已選擇在確定租賃付款時同時包括租賃和非租賃部分。支付給出租人的税金、保險費、公共區域維護費或其他通常稱為執行成本的費用,如果是固定的,也包括在租賃付款中。這些付款的固定部分包括在租賃負債的計算中,而任何可變部分將在發生時確認為可變租賃費用。在計算租賃付款時,不包括為這些或類似成本(如水電費)向第三方支付的可變費用。
開始時,與租賃相關的資產和負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率,本公司根據租約開始時可得的資料釐定遞增借款利率,以衡量未來付款的現值。
經營性租賃費用在租賃期內以直線方式確認。融資租賃成本包括在租賃資產的預期壽命內以直線方式確認的攤銷,以及按照有效利率法確認的利息費用。
經營租賃計入公司綜合資產負債表中的其他資產、當前經營租賃義務和經營租賃義務(減去當前部分)。融資租賃包括在公司綜合資產負債表上的物業、廠房和設備以及融資租賃債務的當前和長期部分。初始期限為12個月或更短的短期租賃不會顯示在資產負債表上,費用已確認為已發生。
下表顯示租賃資產和負債及其資產負債表分類:
|
七月三十一號, |
四月三十號, |
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|
分類 |
2020 |
2020 |
||||
運營租賃: |
|||||||
使用權資產 |
其他資產 |
$ |
7,962,685 |
$ |
7,235,166 | ||
有效經營租約 |
經營租賃的當前部分 |
2,213,415 | 2,150,161 | ||||
非現行經營租賃 |
經營性租賃義務,減少 |
5,949,279 | 5,281,811 | ||||
融資租賃: |
|||||||
使用權資產 |
財產、廠房和設備 |
5,867,019 | 6,443,954 | ||||
當前融資租賃 |
融資租賃當期部分 |
1,772,662 | 1,902,295 | ||||
融資租賃非現貨 |
融資租賃義務,減少 |
1,464,597 | 1,884,722 |
21
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
附註J-租賃-續
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月租賃費構成如下:
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三個月 |
三個月 |
||||
|
結束 |
結束 |
||||
|
七月三十一號, |
七月三十一號, |
||||
|
分類 |
2020 |
2019 |
|||
運營租賃: |
||||||
運營租賃成本 |
運營費用 |
373,696 | 594,494 | |||
可變租賃成本 |
運營費用 |
78,347 | 73,897 | |||
短期租賃成本 |
運營費用 |
1,350 | 1,350 | |||
融資租賃: |
||||||
使用權資產攤銷 |
運營費用 |
419,693 | 347,375 | |||
利息費用 |
利息費用 |
66,358 | 67,786 | |||
合計 |
939,444 | 1,084,902 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月加權平均租期和折扣率如下:
|
七月三十一號, |
七月三十一號, |
||
|
2020 |
2019 |
||
運營租賃: |
||||
加權平均剩餘租期(月) |
59.30 |
41.10 |
||
加權平均貼現率 |
3.1% |
3.8% |
||
融資租賃: |
||||
加權平均剩餘租期(月) |
24.43 |
28.63 |
||
加權平均貼現率 |
7.6% |
5.9% |
22
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
精簡合併財務報表附註
(未審核)
附註J-租賃-續
已對賬至租賃負債的租賃項下的未來應付款項如下:
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運營租賃 |
融資租賃 |
||||
截至4月30日的財年剩餘9個月: |
||||||
2021 |
$ |
1,855,572 |
$ |
1,502,802 | ||
截至4月30日的財年: |
||||||
2022 | 1,623,526 | 1,374,628 | ||||
2023 | 1,528,798 | 498,307 | ||||
2024 | 1,812,484 | 167,721 | ||||
2025 | 630,276 |
- |
||||
2026 | 776,763 |
- |
||||
之後 |
199,354 |
- |
||||
未打折的租賃付款合計 |
8,426,773 | 3,543,458 | ||||
現值折扣,減息 |
264,079 | 306,199 | ||||
租賃責任 |
$ |
8,162,694 |
$ |
3,237,259 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月,與租賃相關的現金流信息補充披露如下:
|
三個月 |
三個月 |
|
結束 |
結束 |
|
七月三十一號, |
七月三十一號, |
其他信息 |
2020 |
2019 |
計入租賃負債的金額支付的現金 |
||
融資租賃的營業現金流 |
66,358 | 67,786 |
營業租賃的營業現金流 |
54,021 | 62,155 |
融資租賃現金流 |
549,758 | 612,300 |
關於以下項目產生的租賃不穩定性的非現金補充信息 |
||
通過交換獲得的使用權資產 |
- |
- |
通過交換獲得的使用權資產 |
334,530 |
- |
23
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除了歷史財務信息外,這篇關於SigmaTron International,Inc.業務的討論。(“SigmaTron”),其全資子公司Standard Components de墨西哥S.A.,AbleMex,S.A.de C.V.,Digital Appliance Controls de墨西哥,S.A.de C.V.,噴火控制(越南)有限公司,噴火控制(開曼)有限公司,全資外資企業吳江Sigmatron電子有限公司和Sigmatron電子技術有限公司(統稱為“Sigmatron中國”)以及本季度報告中的Form 10-Q(以下簡稱“公司”)和其他項目包含有關公司業務或經營結果的前瞻性陳述。諸如“繼續”、“預期”、“將會”、“預期”、“相信”、“計劃”等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於公司目前的預期。由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,公司的計劃、行動和實際結果可能大不相同。評估此類陳述時應考慮到公司業務固有的直接和間接風險和不確定因素,包括但不限於兩家公司的任何合併和業務合併所固有的風險、公司對某些重要客户的持續依賴、市場對公司及其客户提供的產品和服務的持續接受程度、來自公司客户、供應商和市場的定價壓力、競爭對手的活動。, 其中一些可能比公司擁有更多的財務或其他資源;公司經營業績的可變性;長期資產減值測試的結果;實現收購預期效益的能力;應收賬款的收取;公司客户需求的可變性;必要零部件和材料的可用性和成本;公司及其客户跟上其行業內技術變化的能力;監管合規,包括衝突礦物;公司信貸安排的持續可用性和充足性,包括逐步淘汰LIBOR;公司的信用安排的持續可用性和充足性,包括逐步淘汰LIBOR;公司及其客户跟上其行業技術變化的能力;監管合規性,包括衝突礦物;公司信貸安排的持續可用性和充足性,包括逐步淘汰LIBOR;影響公司業務的美國、墨西哥、中國大陸、越南或臺灣法規的變化;全球經濟和金融市場的動盪;新冠肺炎(俗稱“冠狀病毒”)的蔓延,它通過導致消費者收入減少、公司全球供應鏈中斷、工廠關閉或運營減少從而威脅公司的財務穩定;美國、墨西哥、中國大陸、越南和臺灣的經濟、勞工和政治制度和條件的穩定;貨幣匯率波動;以及公司管理其增長的能力。這些和其他可能影響公司未來業務和經營結果的因素在公司的年度報告Form 10-K中都有提及,作為風險因素,可能會在公司提交給證券交易委員會的文件中不時詳細説明。這些聲明所説的是截至提交此類文件的日期。, 除非法律另有要求,否則公司不承擔根據未來事件或其他情況更新此類聲明的義務。
24
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
概述:
本公司作為EMS的獨立供應商在一個業務部門運營,包括印刷電路板組件和完全組裝(盒裝)的電子產品。在組裝產品的生產方面,該公司還向其客户提供服務,包括(1)產品的自動和手動組裝和測試;(2)材料採購和採購;(3)製造和測試工程支持;(4)設計服務;(5)倉儲和分銷服務;以及(6)協助獲得政府和其他監管機構的產品批准。該公司通過設在美國、墨西哥、中國大陸、越南和中國臺灣地區的國際設施網絡提供這些製造服務。
公司生產過程中使用的零部件依賴於眾多第三方供應商。其中某些組件只能從單一來源或數量有限的供應商處獲得。此外,客户的規格可能要求公司從單一來源或少數供應商處獲得組件。任何此類供應商的損失都可能對公司的經營業績產生重大影響。此外,與從供應商那裏獲得更大直接購買力的競爭對手相比,該公司可以在成本上處於劣勢。本公司不與主要或單一來源的供應商簽訂長期採購協議。鑑於公司的訂單基於客户不斷變化的需求,公司認為與供應商的短期採購訂單提供了靈活性。
根據公司提供的服務類型(交鑰匙還是寄售)以及客户的需求,不同客户和產品的銷售水平可能會有很大差異。代銷訂單要求公司對客户提供的零部件和其他材料進行製造服務,公司只收取人工、管理費用和製造成本,外加利潤。在交鑰匙訂單的情況下,公司除了提供製造服務外,還提供組裝所用的零部件和其他材料。由於將零部件和其他材料的成本計入淨銷售額和售出的貨物成本,交鑰匙合同一般對每個給定的裝配都有較高的銷售額。與寄售訂單相比,交鑰匙訂單數量的變化可能導致公司收入和毛利率水平的大幅波動。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間,寄售訂單佔公司收入的比例不到1%。
公司的國際足跡為我們的客户在公司內部提供了在中國、墨西哥、越南或美國生產的靈活性。我們相信,隨着客户不斷評估其供應鏈戰略,這一戰略將繼續為公司提供良好的服務。
正如之前在公司2020財年新聞稿和10-K中報告的那樣,SigmaTron報告了2021財年第一季度的税前虧損。在過去的兩個季度裏,該公司的收入經歷了一條v型曲線。2月份接近預期,3月份下降了10%,4月和5月份下降了30%或更高,6月份出現了顯著反彈,公司比預期低了10%,最後在7月份收入線顯示收入全面復甦。5月份的虧損大於本季度的虧損,因此該公司在本季度的最後兩個月略高於盈虧平衡。在第一季度,業績受到收入減少以及COVID造成的持續製造效率低下的負面影響,特別是在墨西哥。該公司的幾家工廠在仍然產生勞動力成本的情況下被關閉,當它們重新開工時,公司經歷了嚴重的低效率。考慮到這場大流行的深遠影響,所有這些都不令人驚訝。
25
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
第二財季則更令人振奮。第二財季的積壓很強,雖然幾個主要客户繼續受到大流行的負面影響,但其他客户已經受益,並正在彌補那些收入低於預期的客户。考慮到大流行的持續動盪性質,很難預測第二季度之後的情況會如何。
如2020財年年末報告,公司選擇使用貸款會計核算其PPP貸款。截至第一季度末,本公司不能申請免除貸款。因此,第一財季業績中反映的任何潛在的貸款減免都不會產生任何影響。一旦政府最終確定了申請寬恕的程序,公司將決定在申請整個貸款的寬恕方面最有意義的是什麼。
如前所述,本公司和Wagz,Inc.簽訂了一份意向書,根據意向書,Wagz將在2020年8月底之前被收購。到目前為止,這還沒有發生,但兩家公司都在繼續努力,爭取在我們的第二財季結束前完成交易。
公司當前的趨勢是積極的,並朝着正確的方向發展。由於大流行和選舉,總體經濟仍然存在不確定性。該公司繼續增加新客户,並正在努力尋找幾個重要的新機會。
運營結果:
下表列出了選定的財務數據,以所示期間淨銷售額的百分比表示。
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三個月 |
三個月 |
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結束 |
結束 |
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七月三十一號, |
七月三十一號, |
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|
2020 |
2019 |
||
|
(未審核) |
(未審核) |
||
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淨銷售額 |
100.0% |
100.0% |
||
運營費用: |
||||
產品銷售成本 |
92.9 |
90.6 |
||
銷售和管理費用 |
8.4 |
7.9 |
||
總運營費用 |
101.3 |
98.5 |
||
營業(虧損)收入 |
(1.3%) |
1.5% |
淨銷售額
截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額從截至2019年7月31日的三個月的74,009,981美元下降到60,524,956美元。在截至2020年7月31日的三個月裏,該公司在消費電子產品、工業電子產品和醫療/生命科學市場的銷售額比上一年有所下降。由於COVID大流行,銷售額下降了大約20%。
26
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
毛利
在截至2020年7月31日的三個月內,毛利潤美元下降至4,272,191美元,佔淨銷售額的7.1%,而上一財年同期為6,960,332美元,佔淨銷售額的9.4%。截至2020年7月31日的三個月期間毛利潤下降,主要是由於COVID大流行導致銷售額下降。
銷售和管理費用
截至2020年7月31日的三個月期間,銷售和管理費用降至5,059,525美元,佔淨銷售額的8.4%,而上一財年同期為5,827,326美元,佔淨銷售額的7.9%。截至2020年7月31日的三個月期間,銷售和行政費用淨減少,可歸因於銷售工資、融資費用和獎金支出。上述銷售和行政費用的減少被法律專業費用的增加部分抵消。
利息費用
截至2020年7月31日的三個月期間,利息支出降至338,264美元,而上一財年同期為591,228美元。截至2020年7月31日的三個月期間利息支出減少是由於公司銀行安排和抵押義務項下的借款減少。
所得税費用
截至2020年7月31日的三個月期間,所得税優惠為220,834美元,而上一財年同期的所得税支出為247,115美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的季度,公司的有效税率分別為19.69%和40.63%。與去年同期相比,截至2020年7月31日的三個月期間所得税支出減少是由於本期確認的虧損,而不是去年同期確認的營業收入。實際税率下降主要是由於越南上一期確認的營業虧損較本期更大,而本期因全額估值免税額而未錄得税項優惠。
淨收入
截至2020年7月31日的三個月期間,淨收益降至淨虧損900,666美元,而上一財年同期的淨收益為361,025美元。2021會計年度第一季度的基本和稀釋後每股虧損為0.21美元,而上一財年同期的基本和稀釋後每股收益為0.09美元。
流動性和資本資源:
經營活動。
截至2020年7月31日的三個月,經營活動中使用的現金流為5142,601美元。在2021財政年度的前三個月,用於經營活動的現金流主要是淨虧損的結果,應付賬款減少了11,118,270美元。應付賬款減少的主要原因是付款的時間安排。用於經營活動的現金流部分
27
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
由應收賬款和存貨分別減少2,787,494美元和1,972,771美元所抵消。
截至2019年7月31日的三個月,經營活動提供的現金流為4,070,834美元。在2020財政年度的前三個月,經營活動提供的現金流主要是淨收入、存貨減少11324564美元以及應計費用和工資增加的結果。庫存減少的主要原因是銷售額增加和庫存減少計劃的實施。應付賬款減少9,386,019美元,部分抵消了經營活動提供的現金流。
投資活動。
在截至2020年7月31日的三個月內,本公司購買了96.6856美元的機器和設備,用於日常業務過程。該公司已經收到現有客户的預測,預計業務將會增加,這將需要在資本、設備和設施方面進行額外的投資。在這些預測實現的程度上,該公司預計它將在2021財年購買更多的機器和設備。公司預計未來的購買資金將來自租賃交易。
在2020財年的前三個月,公司購買了價值684,667美元的在正常業務過程中使用的機器和設備。在2020財年的剩餘時間裏,該公司額外購買了3961,658美元的機器和設備。
融資活動。
截至2020年7月31日的三個月,融資活動提供的現金為3,308,008美元,主要是信貸額度下淨借款的結果。
截至2019年7月31日的三個月,融資活動中使用的現金為2,904,247美元,主要是信貸額度下淨付款的結果。
融資彙總。
應付票據-銀行
2017年3月31日,本公司與美國銀行簽訂了價值35,000,000美元的優先擔保信貸安排,該安排將於2022年3月31日到期。該信貸安排以該公司幾乎所有位於國內的資產為抵押。這項安排允許公司在其可能借入資金的利率中進行選擇:5%的銀行固定利率或LIBOR加1.5%(在2020年7月31日有效為1.74%)。利息每月到期。
2018年7月16日,本公司與美國銀行就優先擔保信貸安排下的循環信貸額度進行了修訂。經修訂的循環信貸安排允許本公司最多借入(I)45,000,000美元(“循環額度上限”)減去準備金或(Ii)借款基數,但不超過本公司循環額度上限的90%(以較小者為準),但如(I)本公司於修訂生效日期後連續90天的實際循環貸款少於本公司借款基數的80%,及(Ii)本公司連續四個季度維持1.2至1.0的固定收費覆蓋比率,則90%的限額將會屆滿
28
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
修正案還對庫存類別進行了昇華,原材料為1,050萬美元,製成品為1,000萬美元,所有符合條件的庫存為28,000,000美元。
2018年12月13日,本公司與美國銀行簽訂了循環信貸安排修正案。修正案為美國和加拿大以外的某些列舉賬户債務人支付的高達300萬美元的應收賬款規定了例外情況,否則不符合條件的外國應收賬款。
截至2020年7月31日,美國銀行貸款下的未償還餘額為28,836,868美元,未使用可用性為12,224,733美元,而截至2020年4月30日,未償還餘額為26,884,494美元,未使用可用性為13,850,575美元。在截至2020年7月31日的三個月期間,8,051美元的遞延融資成本被資本化,這些成本在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日和2020年4月30日,與未償債務相抵的未攤銷金額分別為197,236美元和218,062美元。
2020年4月23日,本公司根據由美國小企業管理局(“SBA”)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program),與作為貸款人的美國銀行簽訂了一項金額為6,282,973美元的貸款(“PPP貸款”)。這筆PPP貸款以期票的形式,將於2022年4月23日到期。該公司沒有為購買力平價貸款提供額外的抵押品或擔保。購買力平價貸款為慣例違約事件做了準備。根據CARE法案,從貸款支付之日開始的24週期間,記錄在案的工資成本、租金支付、抵押貸款利息和承保公用事業的總和可以獲得貸款減免。如果受助人在承保期間解僱員工或減薪,貸款減免金額將會減少。本公司可能被要求償還未償還本金中未獲減免的任何部分,以及應計利息,並且不能保證其有資格獲得貸款減免,或任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除。在此情況下,本公司可能被要求償還未償還本金的任何部分以及應計利息,並且不能保證其有資格獲得貸款減免,或者任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除。PPP貸款的所有方面都要接受SBA的審查,包括但不限於本公司獲得貸款的資格和規模。審查程序尚未公開。該公司不能預測審查的結果,也不能保證全部或部分PPP貸款將被免除。如果購買力平價貸款的全部或部分不能免除,公司將被要求支付款項,包括從支付之日起按1.0%的年利率累算的利息。
2020年7月15日和2020年8月7日,本公司和美國銀行對循環信貸安排進行了修訂。修正案修訂了固定費用覆蓋率。
2020年9月8日,本公司與美國銀行簽訂了循環信貸安排修正案。修訂容許本公司借入最多(I)循環生產線上限減去儲備或(Ii)借款基礎兩者中較少者,但不超過本公司循環生產線上限的80%。修正案還將其他投資類別的上限定為400萬美元。
2019年3月15日,公司全資子公司SigmaTron電子科技有限公司與中國建設銀行達成信貸安排。根據協議,截至2020年7月31日,SigmaTron電子科技有限公司最高可借款1,000萬元人民幣,約合1,43萬美元,該設施由吳江SigmaTron電子有限公司的製造大樓抵押。利息按月支付,貸款利率固定為6.09%。該設施的期限延長至2024年3月14日。有1,288,512美元
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
截至2020年7月31日,該貸款下的未償還餘額為304,658美元,而截至2020年4月30日,未償還餘額為304,658美元。
應付票據-建築物
公司於2017年12月21日與美國銀行簽訂了金額為5,200,000美元的抵押協議,為作為公司總部的物業及其位於伊利諾伊州埃爾克格羅夫村的伊利諾伊州製造設施進行再融資。該票據要求該公司每月支付17,333美元的本金,以每年4.0%的固定利率計息,分51個月支付。74,066美元的遞延融資成本在2018財年資本化,這些成本在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日,作為長期債務減少計入的未攤銷金額為28,487美元。最後一筆約4347,778美元的款項將於2022年3月31日或之前支付。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償還餘額分別為468萬美元和473.2萬美元。
公司於2017年12月21日與美國銀行簽訂了金額為1,800,000美元的抵押協議,為作為公司在伊利諾伊州埃爾金的工程和設計中心的物業進行再融資。該票據要求該公司每月支付本金6,000美元,按固定利率每年4.0%計息,分51個月支付。65,381美元的遞延融資成本在2018財年資本化,並在協議期限內攤銷。截至2020年7月31日,作為長期債務減少包括的未攤銷金額為25,146美元。最後一筆約1,505,000美元的款項將於2022年3月31日或之前到期。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償餘額分別為1,620,000美元和1,638,000美元。
本公司於2020年3月3日與SSB銀行和信託公司簽訂了556,000美元的抵押協議,購買作為本公司在得克薩斯州德爾裏約市的倉儲和配送中心的房產。該票據要求該公司每月分期付款6,103美元,按固定利率每年5.75%計息,分120個月支付。截至2020年7月31日和2020年4月30日,未償還餘額分別為542,145美元和552,561美元。
應付票據-設備
本公司定期與Engencap Fin S.A.de C.V.簽訂擔保票據協議,為購買設備提供資金。這些擔保票據協議的條款從2021年11月到2023年5月到期,季度分期付款從11,045美元到37,941美元不等,固定利率從6.65%到8.00%不等。
公司定期與FGI Equipment Finance LLC簽訂擔保票據協議,為購買設備提供資金。這些擔保票據協議的期限為2025年3月至2025年6月,季度分期付款從10,723美元至69,439美元不等,固定利率為8.25%。
融資租賃和銷售回租義務
本公司簽訂各種融資租賃和銷售回租協議。租賃協議期限至2023年11月,每月分期付款從1,455美元到40,173美元不等,固定利率從3.75%到12.73%不等。
30
SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
其他
本公司提供經營其墨西哥、越南及中國全資附屬公司及臺灣首次公開發售所需的薪金、工資、管理費用及資本開支項目的資金。本公司提供美元融資,美元可兑換比索、越南盾、人民幣和新臺幣。在通脹沒有相等或更大增長的情況下,貨幣的不時波動可能會對公司的財務業績產生實質性影響。在截至2020年7月31日的三個月期間,匯率波動的影響導致淨外幣交易損失145670美元,而去年同期的淨外幣損失約為10.9萬美元。在2021財年的前三個月,該公司向其外國子公司支付了大約13,46萬美元的製造服務費用。所有公司間餘額在合併時都已沖銷。
公司沒有改變計劃,將公司境外子公司的收益進行無限期再投資。截至2020年7月31日,未匯出的美國所得税累計金額為4,077,000美元。
本公司預期新冠肺炎全球大流行對業務活動及金融市場造成的重大幹擾將影響其多個流動資金來源,因此本公司正持續及嚴謹地檢討其流動資金及預期資本需求。有關新冠肺炎疫情對本公司潛在影響的更多信息,請參見附註B-陳述的基礎。
過去兩個會計年度,通貨膨脹對公司淨銷售額、收入和運營收入的影響微乎其微。
表外交易:
公司沒有表外交易。
合同義務列表披露:
作為交易法下S-K法規第10(F)(1)項規定的較小報告公司,本公司不需要提供本項目要求的信息。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
作為交易法下S-K法規第10(F)(1)項規定的較小報告公司,本公司不需要提供本項目要求的信息。
項目4.控制和程序。
披露控制:
公司管理層,包括總裁兼首席執行官和首席財務官,評估了截至2020年7月31日其披露控制和程序(根據修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)及其第13a-15(E)和15(D)-15(E)條規定)設計和運行的有效性。本公司的披露控制和程序旨在為實現其目標和
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SigmaTron International,Inc.
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其總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年7月31日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制:
在截至2020年7月31日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計準則(GAAP)編制外部財務報表。
第二部分-其他信息
項目1.法律訴訟。
本公司不時參與與本公司業務相關的法律訴訟、索賠或調查。在未來,如果這些問題中的任何一個以不利的條款得到解決,公司可能會受到現金成本或非現金費用對收益的影響。然而,儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測,但根據目前的信息,包括管理層對任何特定索賠的是非曲直的評估,公司預計這些法律訴訟或索賠不會對其未來的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生任何實質性的不利影響。
項目1A。風險因素。
作為交易法下S-K法規第10(F)(1)項中定義的較小的報告公司,本公司不需要提供本項目所要求的信息。
第二項未登記的股權證券銷售和收益使用。
無。
第三項高級證券違約。
無。
第四項礦山安全信息披露。
不適用。
項目5.其他信息。
公司於2020年9月9日提交的當前Form 8-K報告中包含的與第6修正案(其中定義的)相關的信息以引用方式併入本文。
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
項目6.展示。
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10.1 |
期票,由FGI Equipment Finance LLC和SigmaTron International,Inc.於2020年5月26日簽署,並在FGI Equipment Finance LLC和SigmaTron International,Inc.之間簽訂。 |
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10.2 |
由SigmaTron International,Inc.和美國銀行全國協會之間於2020年7月15日簽訂的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第6號修正案,在此通過引用本公司於2020年9月9日提交的Form 8-K的附件10.1合併。 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第18編第1350節)第302條通過的“交易所法案”第13a-14(A)條規定的公司首席執行官證書。 |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第18編第1350節)第302條通過的“交易所法案”第13a-14(A)條規定的公司首席財務官證書。 |
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32.1 |
由SigmaTron International,Inc.首席執行官頒發的認證。根據“交易法”第13a-14(B)條和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(18U.S.C.1350)第906條。 |
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32.2 |
SigmaTron International,Inc.首席財務官認證根據“交易法”第13a-14(B)條和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(18U.S.C.1350)第906條。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
XBRL分類標準擴展方案文檔 |
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101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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SigmaTron International,Inc.
2020年7月31日
簽名:
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽名人代表其簽署本報告。
SIGMATRON國際公司
/s/Gary R.Fairhead |
2020年9月11日 |
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加里·R·費爾黑德 |
日期 |
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總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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/s/琳達·K·弗勞恩多費爾 |
2020年9月11日 |
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琳達·K·弗勞恩多費爾 |
日期 |
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首席財務官、祕書兼財務主管 |
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(首席財務官和負責人 |
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會計官) |
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