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ResponseLLCM成員2019-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionLeadCostsMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2019-07-012020-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionLeadCostsMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2018-07-012019-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionLeadCostsMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2017-07-012018-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionLeadCostsMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2020-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionLeadCostsMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2019-06-300001794783Slqt:SeniorHealthcareDistributionPlatformMemberUs-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMember2019-06-300001794783Slqt：FormerEmployeeMember2018-07-012019-06-300001794783Slqt：FormerEmployeeMember2019-07-012020-06-300001794783Slqt：FormerEmployeeMember2017-07-012018-06-300001794783Slqt：FormerEmployeeMember2020-06-300001794783Slqt：FormerEmployeeMember2019-06-3000017947832019-07-012019-09-3000017947832019-10-012019-12-3100017947832020-01-012020-03-3100017947832020-04-012020-06-3000017947832018-07-012018-09-3000017947832018-10-012018-12-3100017947832019-01-012019-03-3100017947832019-04-012019-06-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至年底的年度2020年6月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從中國到中國的過渡期
001-04321
(委託文件編號)
SelectQuote，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | 94-3339273 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
| 西115街6800號
| | | |
| 套房2511 | | | |
| 陸上公園 | KS | 66211 | |
| (主要行政辦事處地址) | | | | |
(913) 599-9225
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | SLQT | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒*☐*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☒ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐
截至2019年12月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的股權證券沒有建立公開交易市場。註冊人的普通股於2020年5月21日在紐約證券交易所開始交易。
註冊人有突出的表現162,566,475截至2020年8月31日的普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人為2020年股東周年大會提交的最終委託書(“2020委託書”)的部分內容(預計將在本公司截至2020年6月30日的財政年度後120天內提交)以引用方式併入本年度報告(Form 10-K)的第III部分，其範圍在此陳述。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁 |
| 第1項 | 業務 | 7 |
| 第1A項 | 危險因素 | 20 |
| 第1B項。 | 未解決的員工意見 | 44 |
| 第二項。 | 特性 | 44 |
| 項目3. | 法律程序 | 44 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 44 |
| 第二部分 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 45 |
| 第6項 | 選定的財務數據 | 48 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 49 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 74 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 75 |
| 第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 111 |
| 第9A項。 | 管制和程序 | 111 |
| 第9B項。 | 其他資料 | 111 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 112 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 112 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 112 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 112 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 112 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展覽表和財務報表明細表 | 113 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 115 |
有關前瞻性陳述的警示説明
除非上下文另有要求，否則我們在本報告中使用術語“SelectQuote”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代SelectQuote，Inc.。除歷史信息外，這份Form 10-K年度報告還包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和我們財務業績的看法。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將會”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”和“展望”等詞語或短語來作出，“或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於目前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能被證明與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
存在或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括但不限於以下因素：
•我們對有限數量的保險承運人合作伙伴的依賴，以及任何可能終止這些關係或未能開發新關係的情況；
•影響健康保險市場的現行和未來法律法規；
•我們的保險公司合作伙伴提供的健康保險產品和健康保險市場的總體變化；
•保險公司直接向消費者提供產品和服務；
•改變保險公司支付的佣金和承保業務；
•與選擇直接向消費者銷售保單的經紀人、專門在線經紀人和運營商競爭；
•來自政府運營的醫療保險交易所的競爭；
•美國醫療保險制度的發展；
•我們對老年部分運營商收入的依賴，以及老年健康以及人壽保險、汽車和家庭保險行業的低迷；
•我們開發新產品和滲透新垂直市場的能力；
•來自第三方產品的風險；
•未在醫療保險年度參保期內為個人參保的；
•吸引、整合和留住人才的能力；
•我們對潛在供應商的依賴和爭奪潛在客户的能力；
•未能獲得和/或轉換銷售導致實際銷售保險單；
•從消費者和保險公司獲得數據；
•保險購買過程中提供給消費者的信息是否準確；
•通過互聯網搜索引擎投放性價比高的廣告；
•能夠通過電話聯繫消費者和市場產品；
•全球經濟狀況；
•未來收購造成的運營中斷；
•編制財務報表時的重大估計和假設；
•商譽減值；
•潛在的訴訟和索賠，包括知識產權訴訟；
•我們現在和將來的債務；
•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的發展；
•獲得額外資本；
•未能保護我們的知識產權和我們的品牌；
•我們的財務業績由季節性引起的波動；
•保險公司佣金報告的準確性和及時性；
•保險承運人批准的時間和支付方式；
•影響我們估計每位投保人佣金有限終身價值的因素；
•會計規則、税收立法和其他立法的變更；
•我們的技術基礎設施和平臺中斷或故障；
•未能與第三方服務提供商保持關係；
•涉及我們的系統或我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商的系統的網絡安全漏洞或其他攻擊；
•我們保護消費者信息和其他數據的能力；
•未能有效或合法地營銷和銷售醫療保險計劃；
•與我們作為一家上市公司相關的風險；以及
•“風險因素”項下描述的其他風險因素。
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本10-K表格年度報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。如果一個或多個與這些或其他風險或
不確定性成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們預期的大不相同。決定這些結果的許多重要因素超出了我們的控制或預測能力。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅在作出之日發表，除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。新的因素時有出現，我們無法預測會出現什麼。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
第一部分
項目1.業務
概述
我們是領先的科技驅動、直接面向消費者(“DTC”)分銷平臺，為消費者提供了一個透明、方便的場所，從全國領先保險公司精心策劃的小組購買複雜的老年人健康、人壽、汽車和家庭保險單。作為保險分銷商，我們不為消費者投保，而是識別希望購買保險產品的消費者，並將這些消費者與提供這些產品的保險承運人合作伙伴聯繫起來，作為回報，我們將從我們的保險承運人合作伙伴那裏賺取我們代表他們銷售的保單的佣金。因為我們不是向消費者開具保險單的人，所以我們不承擔任何承保風險。我們的專有技術使我們能夠通過分析和識別來自各種線上和線下營銷渠道的高質量消費者線索，採取廣泛的漏斗方式進行營銷。我們的主要線索來源包括搜索引擎營銷、廣播、電視和第三方營銷合作伙伴。我們監控我們的採購成本，將營銷支出動態分配到最具吸引力的渠道，受益於我們通過專有、專門構建的技術積累的超過30年的數據。我們先進的工作流程處理系統對每個獲得的線索進行實時評分，將其與我們確定的最適合滿足消費者需求的座席進行匹配。然後，我們的平臺捕獲並利用我們的經驗來進一步構建為我們的營銷算法提供支持的數百萬個數據點，這進一步增強了我們有效部署後續營銷資金和瞄準更高質量的消費者線索的能力。我們已經建立了我們的業務模式，以最大限度地提高在批准的保單有效期內收取的佣金減去收購業務的成本, 這一指標我們稱為投保人終身價值，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。
近期事件
2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株--新冠肺炎。新冠肺炎迅速蔓延到包括美國在內的其他國家，世界衞生組織於2020年3月正式宣佈新冠肺炎疫情為大流行。隨着社會距離措施的實施，以遏制病毒的傳播，我們制定了強有力的業務連續性計劃，包括針對我們所有代理和其他員工的在家工作政策。我們相信，我們的技術平臺和預先存在的遠程代理功能可以無縫過渡到遠程工作環境，而不會對我們的業務、財務或其他方面造成任何實質性影響，這突顯了我們業務模式的彈性。我們相信，像我們這樣的業務非常適合在消費者特別關注醫療保健問題和死亡率以及社會距離要求推動消費者遠程開展業務的當前環境中導航，而我們核心產品的潛在需求動態保持不變。我們進一步相信，我們的遠程代理平臺和基於佣金的代理薪酬模式將繼續為代理提供生產力激勵和穩定而有吸引力的收入來源，從而使我們能夠繼續留住和吸引代理。此外，隨着消費者越來越習慣於遠程開展業務，我們相信，在新冠肺炎疫情結束很長一段時間後，消費者對我們這樣的分銷模式的採用可能會繼續加速。
於2020年5月1日，吾等按經2020年5月1日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)所載，以高達6,500萬美元(視乎慣例調整)的總收購價，收購Inside Response的100%未完成會員單位。收購價格包括交易結束時以現金支付的3270萬美元，以及最高3230萬美元的溢價，將以現金支付65%，以我們普通股的35%支付。溢價取決於Inside Response在2020年日曆年實現合併協議中規定的某些毛利目標。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2
我們的業務模式
我們在保險價值鏈的一個有吸引力的部分運營，代表我們的保險承運人合作伙伴分銷保險產品，作為回報，這些合作伙伴向我們支付佣金。因此，我們目前並沒有直接從與我們互動的消費者那裏獲得可觀的收入。此外，由於我們不是向消費者開具保險單的人，因此我們不承擔承保風險。
我們成立於35年前，是美國首批DTC定期人壽保險交易平臺之一，我們的技術驅動的差異化模式使消費者能夠輕鬆比較來自全國50多家領先保險公司的定價和保單選擇。我們的代理和技術系統齊心協力，是我們業務的基礎支柱。我們訓練有素的持證代理商是他們銷售的產品的主題專家，這一點與我們專門構建的軟件和業務流程相結合，使我們向消費者提供的服務相對於其他保險分銷商或“僅限在線”的產品有所不同。我們認為，提供從政策研究到投保的個性化建議和指導是老年健康市場的一個關鍵差異化因素，因為消費者往往更喜歡或要求更個性化的關注，以駕馭日益複雜和不斷變化的覆蓋選項。我們的工程師接受過培訓，以便提供不偏不倚的建議，以便更好地滿足每個客户的特定需求。
作為我們終端市場為數不多的具有規模的技術支持的分銷商之一，我們相信我們處於有利地位，可以利用整個保險分銷領域加速的數字化轉型趨勢。在傳統的保險分銷模式下，消費者往往不知道他們的全部保險選擇，並面臨收到不透明的、“一刀切”的建議的風險，主要目的是根據他們的需求最大化代理佣金。相比之下，今天的保險分銷格局是，保險消費者要求更多的選擇，尋求更高的定價透明度，並使用互聯網自我研究他們的保險選擇。最近的技術創新，包括作為消費者購買手段的智能移動設備的激增，消費者對價格透明度和比較購物的需求，以及用於商業應用的機器學習的開發，繼續改變着保險分銷格局。隨着美國人口的構成逐漸轉向移動第一代，消費者正變得更加精通技術，在網上購物也越來越舒服。我們相信，我們有能力提供多運營商的政策、專有技術平臺、龐大的數據集以及在我們業務的關鍵方面使用機器學習，這使我們能夠很好地利用這些消費趨勢。
隨着保險公司降低客户獲取成本，直接分銷正成為保險公司整體分銷戰略中越來越重要的一部分。互聯網和移動設備使分銷商能夠以高度受控和高效的方式直接瞄準並接觸到消費者。我們的軟件使我們的代理人能夠與客户進行更有效的互動，提高代理人的生產力和銷售量，併為我們的保險承運人合作伙伴提供一個有吸引力的分銷選擇。傳統的保險分銷商使用耗時的面對面購買流程，而消費者越來越多地在網上研究他們的需求的保險單，並最終通過直接渠道購買。像我們這樣的平臺可以很好地為這些客户服務，因為我們允許消費者以透明的方式比較保險，而不必向市場上的運營商徵求個別報價，也不必依賴傳統保險分銷商提供的選擇，而是在家裏舒適地這樣做。
我們的系統使我們能夠從我們三十多年來收集的豐富消費者信息來源中獲得有價值的見解，我們使用數據分析和專有算法來增強我們的銷售和營銷戰略，以努力使我們的營銷支出回報最大化，並提高我們代理的成交率。隨着我們的成長，我們繼續收集有價值的數據，這些數據使我們能夠進一步增強我們的算法。因此，我們已經能夠提高我們的潛在客户獲取效率以及評分和工作流程處理能力，從而使我們能夠更高效地為客户服務，並提高了我們向保險公司合作伙伴提供的價值主張。隨着我們價值主張的增長，我們的保險公司合作伙伴越來越依賴我們的分銷能力，並在產品設計方面與我們進行了更深入的合作，幫助推動了我們的增長。我們期望在我們執行我們的使命時，這種良性循環將繼續下去。
我們的特工
我們的代理隊伍是支撐我們業務的兩大基礎支柱之一。我們銷售的保險產品往往很複雜，每個消費者都有不同的需求。我們相信，將產品與每個消費者的需求相匹配的最有效方法需要訓練有素、技術嫻熟的代理商的關注，我們相信這種培訓和專業知識使我們有別於傳統的分銷模式。我們的每一條業務線都有專門的持證代理，他們是該領域的主題專家，這使得他們能夠提供針對客户需求的深厚專業知識和有用的建議。我們已經開發了我們認為是一流的人才管理系統，使我們能夠從美國各地招聘人才，並建立和留住頂級代理。我們為每個新代理提供長達10周的專有內部培訓，隨後在代理全職工作期間進行持續培訓。我們的培訓旨在確保每一位工程師都充分了解他或她銷售的產品，以及為客户提供最佳服務所需的客户服務和銷售技能。我們的一個目標是，我們投資的每一位代理商都將與我們一起建立一個長期的、有價值的職業生涯。
我們對代理商能力的需求是季節性的，在年度投保期(“AEP”)達到峯值，在開放式投保期(“OEP”)保持較高水平。我們在此期間僱傭更多的“靈活”代理，以應對交易量的預期增長，並在非AEP/OEP期間將高級部門的代理臨時重新分配到我們的生活和汽車及房屋部門。我們的FLEX工程師接受長達10周的專有內部培訓，並接受額外的培訓。我們在AEP和OEP期間持續評估FLEX代理的性能。在這段時間裏，我們認為表現出色的大多數靈活代理都成為了“核心”代理，或者接受了我們的其他角色。在公司內部提供永久職位之前評估FLEX代理績效的機會是長期將員工安排在正確角色中的重要因素，這使我們能夠保持強大的代理生產力，並幫助創造一條積極的職業道路，從而帶來強大的員工敬業度，多項“最佳工作場所”獎項就是明證。事實上，根據我們過去的經驗，在座席的第二個AEP中，座席的平均工作效率提高了大約40%。
我們的工程師根據其工作效率被劃分為多個級別，生產力最高的工程師將優先獲得最高質量的銷售線索。在我們的高級客户羣中，一級工程師比他們以下級別的同類高級工程師表現出更高的工作效率和結案率。此外，與我們的頂級代理相比，我們體驗到的代理自然流失率要低得多。從本質上講，此流程允許我們將銷售線索與適當的座席相匹配，並優化座席最寶貴的資產：時間。每個代理商通過量身定做的政策選項來指導潛在客户，並提供關於複雜的老年人健康、生活以及汽車和家居產品的教育，從而幫助消費者選擇最適合他們的需求和情況的選項。這種個性化方法增強了客户體驗，當客户滿意時，他們更換保單的傾向會降低，從而延長保險承運人合作伙伴支付給我們的續訂收入流，並提高投保人關係的終生價值。我們的流程和技術共同推動了強勁的經濟效益，使我們能夠以市場領先的薪酬獎勵頂級代理，再加上我們的企業文化，我們認為一級或表現最好的代理中的行業領先代理保留率超過93%，整體代理保留率達到70%。
我們的技術
技術是支撐我們業務的第二個基礎支柱。我們的專有技術滲透到我們的業務流程中，從潛在客户生成到評分和路由、產品選擇，最終到客户轉換、售後管理和交叉銷售機會。應用自我們35年前成立以來收集的信息來驅動複雜的歸因建模，我們繼續優化我們的決策，並推進我們的目標，即使投保人的終身價值和盈利能力最大化。
潛在客户收購：我們利用廣泛的投保人收購漏斗戰略，通過各種線上和線下營銷渠道(如搜索引擎、電視、廣播廣告和第三方營銷合作伙伴)產生新的業務線索。我們的軟件持續監控獲取客户的成本，並使用我們的算法根據我們對潛在客户終身價值的預期動態調整對特定潛在客户的出價。隨着我們繼續運營，這些算法提供了一個巨大且不斷增長的數百萬數據池
在我們高技能數據科學家團隊的協助下，這將增強我們更準確地估計新銷售線索的終身價值的能力，並使我們能夠在生成銷售線索時做出更明智的決策。我們的數據科學團隊創建了支持線索購買、評分和路由以及關閉線索的消費者生命週期管理的算法。我們相信，使我們有別於競爭對手的是我們超過35年的專有數據，我們的數據科學家將這些數據用作我們購買線索的投標策略的一部分，根據購買特定產品的可能性對電話和網絡線索進行分組，根據人口統計數據使用類似線索的歷史表現對電話和網絡線索進行評分，將線索分級以路由到相應的座席級別，並對當前客户的保留率或“持續性”進行預測性分析。
銷售線索管理和路由：無論銷售線索是如何生成的，我們的專有軟件都會根據多個因素對銷售線索進行實時評分(從1到10)，然後將銷售線索發送到最合適的代理級別，以最大限度地提高預期終身投保人價值。這與我們定製的、專門構建的Lead路由和工作流程管理技術Get A Lead(“GAL”)配合使用。根據銷售線索得分、座席級別和座席可用性，GAL使用“快速射擊方法”將這些銷售線索快速分配給持有執照的座席。我們相信，我們使用專有技術來監控、細分和提高代理性能，例如通過實時引導路由到最有效的代理，這是我們的主要競爭優勢和業務績效的驅動力。
銷售：一旦指定了銷售線索，我們的高技能、有執照的工程師就會利用他們的培訓和經驗以及我們的專有軟件和系統，為每位客户快速進行基於需求的定製化分析。我們的技術與我們熟練的代理商的這種結合為消費者提供了更大的定價條款和選擇的透明度，以及總體上更好的消費者體驗，最大限度地提高了銷售額，增強了客户保留率，並最終使我們的投保人終身收入最大化。
客户參與和生命週期管理：我們使用由超過10億個消費者和第三方數據點提供信息的高級算法來豐富我們的消費者參與戰略。我們專注於留住的客户服務(“CCA”)團隊利用這項技術幫助消費者成功入職，並識別我們確定可能購買更多產品的客户，從而提高消費者保留其保單的可能性，並發現交叉銷售機會。
我們的產品
我們代表我們的保險承運人合作伙伴分銷的核心產品是基於需求的，對於消費者的整體財務健康和保護他們最有價值的資產：他們的家庭、他們的健康和他們的財產至關重要。不斷增加的家庭財務義務，不斷上升的醫療成本，健康和福祉的重要性，以及政府和貸款人對某些保險覆蓋範圍的要求，推動了對我們分銷的保險產品的需求。這些產品由領先的保險公司合作伙伴承保，我們在我們的三個細分市場中精心挑選：SelectQuote High、SelectQuote Life和SelectQuote Auto&Home。
選擇高級報價我們增長最快、規模最大的細分市場(“老年人”)於2010年推出，提供對Medicare Advantage(“MA”)和Medicare Supplement(“MS”)保險計劃以及處方藥計劃、牙科、視力和聽力以及危重疾病產品的公正比較購物。我們代表大約15家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴，包括Humana、UnitedHealthcare和Aetna。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，MA和MS計劃分別佔我們批准的高級保單的77%和74%，其餘大部分為輔助保單，包括處方藥和牙科、視力和聽力(DVH)計劃。
選擇報價生命週期(“人壽”)是美國最大、最成熟的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，自1985年成立以來，已在全國售出超過175萬份保單。我們的平臺提供公正的人壽保險和附屬產品的比較購物，包括定期人壽、擔保問題、最終費用、意外死亡和青少年保險。我們代表大約15個領先的、國家認可的保險承運人合作伙伴，其中許多合作關係超過15年。截至2020年和2019年6月30日的年度，定期和永久人壽產品分別佔壽險部門新保費的67%和84%，其餘部分為附屬產品。
選擇自動報價主頁(&H)(“汽車及家居”)成立於2011年，是一家面向汽車、家居和專業保險系列的公正比較購物平臺。我們提供保險產品，包括房主、汽車、住宅火災和其他由大約30家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴承保的附屬保險產品。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度裏，房主和12個月期汽車產品分別佔Auto&Home部門新保費的78%和75%，其餘大部分為6個月期汽車、住宅和其他產品。
我們的保險承運人合作伙伴
我們與全國50多家領先的保險公司保持着長期的、深度整合的關係，這些公司擁有一些業內最廣為人知的品牌。我們的保險運營商合作伙伴將我們視為重要的戰略合作伙伴，我們作為許多關鍵合作伙伴的頂級DTC保險分銷商之一的地位就是明證，這些合作伙伴包括Humana、UnitedHealthcare、Aetna和Prudential擁有的運營商。這些高質量的關係帶來了強大的保險承運人留存率，而且我們從未被保險承運人合作伙伴拋棄。我們相信，運營商認為我們獲取客户的方法是可擴展和高效的，最終，與他們自己的模式相比，我們的成本優勢更大，在某些情況下，他們會向我們提供營銷開發資金，作為提供保單的額外補償。營銷發展基金類似於生產獎金，因為它們是基於為個別保險公司合作伙伴實現各種預定的目標銷售水平或其他商定的目標。我們的保險承運人合作伙伴負責支付我們的佣金，併為此充當我們的客户。我們目前沒有直接從消費者那裏獲得收入，我們代表我們的保險承運人合作伙伴向這些消費者銷售保單。
除了SelectQuote的比較購物平臺之外，我們已經與我們的幾個保險運營商合作伙伴建立了幾個運營商特定的銷售平臺安排，我們稱之為“Pods”。這些安排使我們能夠從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得各種營銷資產，例如使用保險承運人的品牌，這使得我們能夠為特定的保險承運人合作伙伴瞄準客户，從而使我們能夠獲得增量銷售額。定向到Pod代理的消費者要麼來自未標記為SelectQuote的線索，要麼直接來自保險公司附屬渠道。我們的軟件會為無品牌的銷售線索分配傾向分數，可能會將那些傾向於從特定運營商購買的銷售線索分配到該運營商的Pod。我們與其建立Pod關係的保險運營商合作伙伴的數量可以根據保險運營商合作伙伴和細分市場的不同而不同。
我們的市場機遇
我們估計我們分銷的保險產品的潛在市場總額超過1800億美元。此外，雖然這些市場已經很大，但它們也在增長，部分原因是一些極具吸引力的人口趨勢。我們基於第三方人口統計數據、我們的歷史政策收入經驗和客户保留預期來估計市場機會。根據凱撒家庭基金會(Kaiser Family Foundation)的數據，2020年約有6770萬醫療保險受益人。我們相信，這一潛在市場是我們分銷產品的核心，為我們的高級細分市場提供了每年約300億美元的佣金收入機會。我們的生活和汽車及家居部門銷售的產品還面向年佣金收入分別約為1050億美元和470億美元的大型市場，這為我們提供了額外的增長機會。在我們的三個細分市場中，我們估計我們的市場份額都不到1%，我們相信，除了潛在的市場增長之外，我們還可以受益於更大的市場滲透率。
高級市場
美國對高級保險產品的需求受到強勁的人口趨勢的支撐。2011年，隨着戰後“嬰兒潮一代”的第一波人年滿65歲，每年退休的人數發生了階段性的變化。根據美國人口普查局的數據，65歲及以上人口的比例從2010年的12.9%增加到2016年的15.2%，預計到2020年將達到16.9%。平均而言，在接下來的10年裏，10000名“嬰兒潮一代”預計每天都會年滿65歲，即每年近400萬
好多年了。因此，醫療保險參保人數正在穩步增長，根據CSG Actuariation的數據，醫療保險參保人數預計將從2018年的5990萬人(2008年為4550萬人，2013年為5250萬人)增長到2023年的約6840萬人，然後到2028年上升到7670萬人。
不僅65歲及以上的人口在增長，根據皮尤研究中心(Pew Research Center)的數據，這一羣體的互聯網使用率也有所上升，2019年有73%的人使用互聯網，而2009年這一比例為40%。這一羣體也在更多地進行在線交易，根據SheerID的數據，65歲及以上的人中有55%每月在線購買，並訪問在線醫療資源，根據醫學互聯網研究雜誌(Journal Of Medical Internet Research)的數據，68%的人這樣做。
在不斷增長的醫療保險市場中，隨着這些私人市場解決方案取代傳統的政府醫療保險計劃，醫療保險優勢計劃正在變得越來越突出。CSG精算師估計，截至2019年底，約有2300萬聯邦醫療保險優勢參保人，約佔聯邦醫療保險市場滲透率的38%。根據LEK諮詢公司的數據，到2025年，聯邦醫療保險優勢登記人數預計將膨脹到大約3800萬人，這意味着聯邦醫療保險市場的滲透率將達到50%。Lek Consulting預計，2030年至2040年期間，聯邦醫療保險優勢產品的普及率將達到60%至70%，突顯出這一本已很大的細分市場的增長速度。根據CSG精算師的數據，下面的圖表説明了與聯邦醫療保險總登記相比，聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充登記的歷史和預期增長情況。
我們將在多大程度上實現相應的收入增長，將取決於我們是否有能力繼續成功地為這一擴大的潛在消費者基礎實施新的醫療保險政策。儘管我們的規模很大，但我們只佔聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充計劃總市場的一小部分，2018年此類計劃的總註冊人數為3570萬人，只有30萬人，這提供了充足的增長機會。根據CSG Actuariation的數據，從2017年到2018年，我們的聯邦醫療保險補充和聯邦醫療保險優勢活躍政策數量增長了37.5%，是同期聯邦醫療保險總註冊人數增長2.4%的15.6倍。因此，我們不僅可以受益於聯邦醫療保險的廣泛增長和聯邦醫療保險優勢計劃的日益普及，而且我們還可以通過在聯邦醫療保險優勢和醫療保險補充產品的分銷中獲得市場份額的增長來實現增長。我們還可以通過提供針對高級市場的輔助和非保險產品來實現增長。
生活市場
隨着越來越多的消費者在購買保單之前進行自我指導的在線研究，壽險的DTC銷售正變得越來越普遍。由於人壽保險產品通常更復雜和更長期的性質，我們預計代理人的專業知識和諮詢將繼續作為最終購買之前銷售過程的一個重要方面。我們敬業、高觸覺的代理商與我們用户友好的在線平臺相結合，迎合了這些不斷變化的消費者偏好，我們相信這將使我們處於有利地位，能夠在整個市場中佔據越來越大的份額。我們的消費者參與方法提供了透明度，我們相信，總體上更好的體驗產生了比其他形式的分銷更高的轉換率，為我們的分銷平臺創造了相對於其他形式的成本優勢。
汽車和家居市場
財產和意外傷害保險是一個很大的潛在市場，在這個市場中，投保人通常有政府或貸款人強制要求的承保需求。在繼續採用在線研究和報價來源的推動下，這些產品的DTC銷售渠道已經很好地建立起來了，而且還在不斷增長。我們相信，我們的技術和代理的結合是一個重要的差異化因素，使我們能夠更好地幫助潛在的投保人在多個產品之間進行比較和選擇，並就捆綁選項提供寶貴的建議，這些選項可為多種風險提供更全面的覆蓋。我們在選擇、便利和消費者體驗的基礎上，將自己與承運人專屬代理和傳統保險分銷商區分開來。
我們的競爭優勢
領先的科技型銷售平臺。我們的首要目標是提供一流的服務，通過更多的選擇和透明度為投保人帶來價值。自一九八五年以來，我們已協助二百多萬投保人在購買重要保險方面節省時間和金錢。自1985年成立以來，我們一直是保險分銷的先驅，通過我們的技術驅動的銷售模式，我們相信，隨着消費者繼續轉向在線渠道，以根據他們的保險需求做出購買決定，我們有能力為投保人和保險承運人合作伙伴提供支持。我們相信，我們的數據和技術是我們業務業績的關鍵競爭優勢和驅動力。隨着我們的信息技術和分析團隊發現新的機會，我們將繼續升級和優化我們的技術。SelectCare是我們最核心的專有客户關係管理(“CRM”)和母系統，具有電話銀行、銷售支持/工作流程優化和報告工具。SelectCare是一個定製系統，它使用各種算法對線索進行評分，將其發送給座席，並組織每個座席的工作日，目標是實現投資回報最大化。在SelectCare內運行的是以下專門構建的系統：
•SelectBid：先進的、數據豐富的銷售線索評分和購買工具，提供實時反饋，幫助我們確定哪些消費者和活動產生了最有價值的機會，從而使我們能夠優化營銷支出。
•高爾：基於銷售線索質量、座席性能和座席可用性的定製、專門構建的銷售線索路由和工作流管理技術。GAL使用有針對性的方法將用户快速分配給獲得許可的代理。
•自動費率計算器(“ARC”)/自動報價引擎(“AQE”)：直接集成到運營商系統的實時報價和承保應用程序。ARC和AQE使我們能夠根據特定的運營商承保要求和風險容忍度實時為潛在客户建立報價。
•選擇報價收入跟蹤系統(“SRTS”)：完全集成的專有收入跟蹤和財務報告工具，還支持財務和客户減少/保留預測算法，允許與我們的客户服務團隊進行實時工作流程和操作。
我們目前在我們的所有關鍵業務功能和系統中使用數據科學，我們複雜的算法得益於多年的數據積累和分析，這些數據不斷用新數據豐富，並由我們內部的數據科學團隊進行改進。我們的算法以通過我們的運營歷史積累的數據為基礎，其中包括我們數據庫中約3200萬條線索和超過10億個數據點。我們對數據質量的關注確保了我們的數據科學家能夠儘可能準確、高效地得出深刻的見解。我們的複雜迴歸和機器學習模型推動營銷支出和領先採購、評分和路由、銷售執行和售後客户參與，所有這些都是為了推動我們實現投保人終身價值最大化的目標。隨着我們的不斷增長，我們自然會獲得更多的數據，這些數據將繼續更好地為我們的決策提供信息。
高度可擴展的平臺，具有日益增長的網絡效應。我們的結構化招聘、培訓和座席入職計劃為增加座席招聘活動提供了靈活性，以推動銷售量。通過我們最近對我們的技術、基礎設施和報告能力進行的重大投資，我們的平臺旨在以最少的持續營運資金為我們未來幾年的增長提供充足的支持
要求。我們的系統具有高度的適應性，為我們提供了無縫提供產品擴展和進入其他產品垂直市場的靈活性。我們不斷評估我們的保險公司合作伙伴關係，我們有能力適應新的保險公司關係和可能進一步推動增長的新產品。隨着我們的擴張，我們預計我們作為一站式商店對消費者的吸引力以及作為擁有大量消費者受眾的領先平臺對運營商的吸引力將繼續增長。這些網絡效應將讓我們積累更多的數據和洞察力，這有助於加強我們的算法和我們聯繫的價值。
強烈的品牌意識。我們成立於35年前，是美國首批DTC定期人壽保險交易平臺之一。在這段時間裏，我們已經建立了一個非常成功和知名的家居品牌。我們繼續通過在全國電視網絡(包括CNN、福克斯新聞和ESPN)和廣播上的廣告提高我們的知名度，同時通過我們市場領先的比較網站保持強大的在線存在，並輔之以搜索引擎廣告和社交媒體存在(Facebook、YouTube等)。我們還具有利用我們強大的品牌知名度進行集團內交叉銷售和向鄰近產品和市場擴張的有意義的潛力，從而進一步提高收入。
有能力吸引和留住富有生產力的、以職業為基礎的代理商隊伍。我們認為，與單純基於網絡或傳統的分銷模式相比，基於技術的代理分銷模式可以產生更高的投資回報和投保人終身價值。因此，我們建立了流程，使我們能夠吸引、培訓和留住頂尖人才，並壯大我們的代理力量。我們先進的招聘引擎通過我們的遠程代理功能在我們的六個主要城市中心位置和全國範圍內部署，包括性格測試、多次面試和高級經理的最終批准。季節性地，我們在AEP和OEP的高級細分市場中使用FLEX代理，以利用這些窗口期間的高活躍度。FLEX代理的使用使我們能夠確定表現最好的代理，他們最終將在OEP之後過渡到公司的核心代理或其他角色。事實上，我們為我們的FLEX代理提供多條職業道路，這使我們在招聘優秀人才方面具有戰略優勢。我們的許多頂級生產核心代理以前都是彈性代理。這些招聘和發展流程帶來了我們認為遠遠高於行業標準的座席生產率，使我們能夠提供有競爭力的薪酬方案和誘人的職業道路，進而推動我們最具生產力的座席的終身核心座席留存率超過93%。這導致了一個良性循環，我們相信這將使SelectQuote在招募新代理方面獲得可持續的競爭優勢。
提供多樣化的產品。在成立之初，我們專門從事定期壽險產品的分銷。從那時起，除了推出一系列其他人壽保險產品外，SelectQuote還擴展到快速增長的老年健康保險市場(2010年)和汽車和家庭保險市場(2011年)。我們的三個產品細分市場非常適合不同生命階段的消費者保險和醫療保健需求。我們相信，我們的多樣化產品範圍在保險分銷商中是獨一無二的，這為我們提供了更大的穩定性，因為對某些產品的需求在歷年和更長的時間內都會波動。今天，我們向消費者提供來自50多家運營商的20多種產品。
深厚而廣泛的保險承運人合作伙伴關係。我們是50多家最大和最受尊敬的藍籌股保險公司的主要分銷合作伙伴。我們與我們的許多保險承運人合作伙伴建立了牢固和長期的關係，其中一些合作伙伴從我們成立以來就在我們的平臺上，這代表着我們認為難以複製的相互承諾。雖然我們專注於為消費者提供更多的選擇，但我們也努力成為我們的保險運營商合作伙伴分銷戰略的重要組成部分，因此在我們的平臺上接受哪些運營商時，我們是有選擇性的。我們在全國的存在、規模、廣泛的消費者覆蓋範圍和我們的銷售能力使我們成為這些運營商的首選合作伙伴和關鍵的分銷渠道。我們是一家領先的DTC保險分銷商，為許多保險承運人合作伙伴提供服務，這有助於我們從保險承運人合作伙伴那裏談判獲得有吸引力的經濟利益。在截至2020年6月30日的一年中，我們為高級保險承運人合作伙伴銷售了超過315,000份高級保單，併為我們的人壽和汽車及家庭保險承運人合作伙伴產生了超過1.8億美元的新保費。在截至2019年6月30日的一年中，我們為高級保險承運人合作伙伴銷售了超過16萬份高級保單，併為我們的人壽保險承運人合作伙伴以及汽車和家庭保險承運人合作伙伴產生了超過1.45億美元的新保費。此外，我們的專有技術和科技驅動的代理模式專注於實現投保人終身價值的最大化，這意味着我們的保險承運人合作伙伴從通過我們來源的每筆交易中享受到更高質量的業務。我們的保險公司合作伙伴也依賴於我們強大的內部合規功能，該功能可以記錄我們的所有通話，並使用我們的
質量保證團隊，以確保我們遵守醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)的規則和規定、電話營銷規定、運營商內部要求，並確保代理商符合我們認為重要的某些質量指標。我們的合規記錄和效率使保險公司在另一個關鍵的價值主張上與我們合作-我們的保險公司專用代理吊艙。這些Pod加深了我們與這些保險承運人合作伙伴的關係，並使我們能夠銷售更多的保單。Pod營銷特定於每個單獨的Pod，獨立於SelectQuote的比較購物平臺。這可確保SelectQuote銷售線索始終顯示在比較購物平臺中。
實現投保人終身價值最大化的數據驅動方法。我們使用由超過10億個消費者數據點提供信息的高級算法來豐富我們的消費者參與戰略。我們的算法幫助代理商識別交叉銷售機會，例如在銷售點提供補充計劃。在銷售之後，我們的算法有效地識別可能購買額外產品的客户，從而提高投保人保留其保單的可能性，併產生高度可預測的未來收入。截至2020年6月30日，我們四年前成立的敬業CCA團隊由121名專業人員組成，他們旨在改善售後航空公司登船過程中的消費者體驗，推動提高在外幾年的留存率，並增加交叉銷售機會。CCA團隊的許多成員都是已經熟悉業務和消費者之旅的前持證代理商。此功能允許我們的核心代理力量將時間分配給新的業務生成。CCA團隊利用我們的系統為消費者識別購買額外產品的機會，併為我們實施量身定製的保留策略。該團隊的部分職能還包括在AEP之前向Medicare Advantage客户提供數據驅動的有針對性的拓展計劃，以衡量人們對即將到來的季節保險購物計劃的潛在興趣。為了確保我們用盡可能好的數據做出決策，我們與領先的外部行業顧問合作，審查和驗證我們的歷史保留經驗和預測業績。我們提供強勁客户保留率的一貫記錄為我們的保險運營商合作伙伴創造了額外的價值，鞏固了SelectQuote作為保險運營商關鍵合作伙伴的地位, 這在我們的業務中產生了一個積極的強化循環。我們的數據庫是超過35年專注和投資的結果，為我們提供了競爭對手難以複製的無與倫比的洞察力。
有吸引力的財務狀況。作為保險產品的分銷商，我們受益於良好的行業趨勢。我們通過成功銷售和續簽我們分發的保單賺取佣金收入，因此，我們的財務模型沒有反映與承保保險風險相關的固有不確定性。我們高度瞭解我們在銷售時賺取的佣金，以及如果投保人續簽保單，我們將賺取的續簽佣金。我們的CCA團隊的努力增強了投保人的體驗，從而改善了投保人的留存率，並改善了我們產生續簽佣金的機會。因為我們的代理商不會從續訂佣金中分得一杯羹，所以續訂收入的每一美元都會直接增加我們的運營收入，從而提高我們的利潤率。我們的平臺高度可擴展，這使得我們能夠隨着業務增長而擴大利潤率。
由經驗豐富的管理團隊培養出濃厚的公司文化。我們保持着獨特的以銷售和消費者服務為導向的文化。我們是一個由女性和男性組成的多元化羣體，他們團結在我們的使命中，提供解決方案，幫助消費者實現整體財務健康，並保護他們最有價值的資產。通過我們的招聘流程，我們能夠確定哪些人喜歡成為一個以績效為基礎的精英組織的一部分，並受到該組織的激勵。這使我們能夠組建一支世界級的團隊，他們設想在SelectQuote建立自己的職業生涯。我們的公司文化是由一支經驗豐富的管理團隊推動的，他們擁有深厚的行業經驗和行業創新的記錄。我們管理團隊的主要成員總共有60多年的行業經驗，在過去的8年裏，我們的管理團隊中的幾名成員一起努力建立了我們的業務。
我們的增長戰略
最大化投保人的終身價值。投保人終身價值是指估計在批准的保單有效期內收取的佣金減去收購業務的成本，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。我們的目標是使投保人終身價值最大化，我們通過設計策略來實現這一目標。
最大限度地增加收入機會，最大限度地降低客户獲取成本。實現投保人終身價值最大化涉及持續投資於以下方面：
•我們的代理經驗和客户服務團隊，共同提高了我們的成交價、佣金以及我們賺取續訂和交叉銷售收入的能力；
•承運人關係，特別是更優惠條件的談判；
•在AEP之前，與我們的高級部分投保人進行接觸，以更好地瞭解消費者決策方面的新趨勢；
•技術、數據和分析，以優化我們的營銷和領先收購支出；以及
•我們的豆莢產品提供了一個在比我們更廣泛的比較購物平臺更優惠的基礎上賺取經濟效益的機會。
擴大我們代理人隊伍的規模，提高生產力。代理商及其生產力是我們分發保單和賺取佣金收入的關鍵要素。我們打算繼續投資於我們的代理隊伍，通過我們新的遠程代理計劃擴大我們的招聘漏斗，並有選擇地擴大我們的實體辦事處，壯大我們的代理隊伍。我們打算繼續投資於培訓、技術和擴大我們的產品供應，所有這些都能使我們的代理商更有效率。通過這樣做，我們相信我們將能夠為我們的代理提供更有價值的職業機會，這將進一步增強我們發展代理隊伍的能力。
深化消費者滲透，帶動交叉銷售機會。我們高度關注消費者體驗，並相信客户滿意度是最大化交叉銷售機會和重複業務的關鍵驅動力。我們相信，我們的產品組合具有天然的協同效應，我們專注於在現有客户羣中增加交叉銷售。我們向客户交叉銷售輔助產品(例如牙科、視力和聽力、處方藥計劃和固定賠償)的成功程度正在提高，我們還在繼續尋找擴大交叉銷售機會的方法。在我們的汽車和家居細分市場中，我們在捆綁產品(向同一客户銷售多個產品)方面取得了成功。在截至2020年和2019年6月30日的年度中，我們的代理分別向超過3.7萬和3萬名客户銷售了保單，捆綁率分別為51%和47%，我們認為這明顯高於行業平均水平。一個巨大且相對未開發的機會是深化對我們三個細分市場客户的產品交叉銷售，我們目前正在採用旨在使我們能夠更好地跟蹤客户生命歷程的技術和數據，以便我們能夠識別並更好地執行此機會。
深化和拓寬我們的保險承運人夥伴關係。我們對選擇與之做生意的運營商是有選擇性的，並尋求在為消費者提供選擇，同時與運營商保持有意義的關係之間保持平衡，以確保我們能夠為消費者獲得最好的條款。我們不斷評估我們的保險承運人合作伙伴小組，並有能力快速適應新的保險承運人關係和現有承運人的新產品。我們專注於提供高質量的產品，導致了強勁的留存率，增加了我們向保險運營商合作伙伴分銷模式的價值。
引進新產品。我們擁有一個有吸引力且可擴展的平臺，具有強大的投保人獲取能力，並有可用於向消費者介紹新產品的靈活系統作為後盾。我們還與熟悉我們商業模式的主要運營商建立了關係，為尋找新產品機會提供了天然的優勢。我們目前代表我們的保險公司合作伙伴向消費者提供20多種產品，並不斷評估新產品的機會，包括簡化的年金、退休解決方案和其他金融服務產品。
競爭
隨着消費者越來越多地在網上交易，保險產品分銷市場競爭激烈、分散，並在不斷髮展。產品通過我們必須與之競爭的各種渠道進行分銷，包括運營商僱用的專屬代理商、單獨或以大大小小的團體工作的獨立代理商、通過僱用代理商或將銷售外包給獨立代理商的在線平臺，或直接分銷給消費者的其他在線平臺。
我們的主要競爭對手是保險公司，它們直接在網上或通過專屬代理人力量銷售產品，而不是向第三方代理人和經紀人支付佣金。我們與一些獨立的代理(單獨或以小組形式工作，或小或大)以及充當第三方保險產品分銷商的在線分銷平臺一起，從這些直接分銷商那裏爭奪業務。
我們還與eHealth，Inc.，GoHealth，Inc.競爭。以及其他在線分銷平臺充當第三方保險產品的分銷商，以獲得佣金機會。我們的目標是根據我們代理的能力，利用我們的技術平臺，將我們的產品和服務與我們期望最符合他們需求的保險產品相匹配，從而使我們的產品和服務脱穎而出。
僱員
截至2020年6月30日，我們大約有1900名相當於全職的員工，其中包括大約1000名核心代理和沒有彈性代理。在AEP期間，我們通常會額外僱用全職員工。在2020年的AEP期間，我們額外僱用了大約1,400名員工。我們的僱員沒有代表任何集體談判單位，也不是集體談判協議的一方。
調節
保險產品的銷售是一個受到嚴格監管的行業。我們業務的各個方面都直接或間接地受到美國聯邦、州和外國法律和法規的約束，或可能成為或可能被監管機構不時視為受美國聯邦、州和外國法律和法規的約束。我們受到適用於一般企業和保險業以及在互聯網上運營的企業的法律法規的影響。這包括不斷擴大和發展的涉及金融服務、信息安全、數據保護、隱私和數據收集等方面的法律、法規和標準。我們還受到法律的約束，管理通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網進行的營銷和廣告活動。此外，我們是美國所有50個州和哥倫比亞特區的特許保險生產商。保險受到我們開展業務的州的高度監管，我們被要求遵守並保持各種許可證和批准。監管機構通常有權授予、續簽和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准，如果我們未能保留我們的許可證，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
紐約州針對金融服務公司的網絡安全法規要求紐約金融服務部(“NYDFS”)管轄的實體(包括保險實體)建立和維護一個旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。全國保險監理員協會(下稱“NAIC”)通過的“保險數據安全示範法”(“網絡安全示範法”)在功能上與NYDFS規則相似，旨在確立適用於採用該法律的州的保險持牌人的數據安全標準，以及就數據泄露事件進行調查和通知的標準。
與健康信息的隱私和安全相關的聯邦和州法律法規不勝枚舉。特別是，根據經“經濟和臨牀健康信息技術法”(“HIPAA”)修訂的1996年“健康保險可攜帶性和問責法”頒佈的條例，建立了隱私、安全和違規報告標準，除其他外，限制使用和披露某些可單獨識別的健康信息，並要求實施行政、物理和技術保障措施來保護這些信息。作為受HIPAA約束的實體的服務提供商，我們作為“業務夥伴”直接受本條例的某些條款約束。作為一家企業開展業務時
根據HIPAA，在適用的隱私法規和與客户的合同允許的範圍內，我們被允許使用和披露受保護的健康信息，以提供我們的服務和其他有限的目的，但其他用途和披露，如營銷通信，需要患者的書面授權，或者必須符合隱私法規中指定的例外情況。如果我們被發現違反了HIPAA規定的義務，我們可能會受到美國衞生與公眾服務部(Department Of Health And Human Services)和州衞生監管機構的執法行動，以及私人原告的訴訟，包括集體訴訟。
特別是，我們的老年部分受到複雜的法律和監管框架以及管理醫療保險計劃的營銷和銷售的法律和法規的約束。CMS針對Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃發佈的法規和指南、頻繁更改以及適用於我們老年人的法律、法規、CMS指南或CMS指南的執行或解釋的更改可能會導致醫療保健提供者或州保險部門反對或不批准我們的營銷材料和流程的某些方面。
此外，美國監管電話和電子郵件營銷，管理使用電子郵件和電話進行營銷的法律法規繼續發展，技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致採用額外的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。《電話消費者保護法》(Telephone Consumer Protection Act)禁止公司向聯邦請勿來電登記處(Federal Do-Do-Call Registry)中列出的號碼進行電話營銷，並對向消費者打電話和發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件信息，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件信息的懲罰，例如提供一個選擇退出機制，以阻止發件人未來發送的電子郵件。我們可能會被要求遵守這些和類似的法律、規則和法規。
有關更多信息，請參閲“風險因素-與法律法規相關的風險”。
知識產權
我們依靠著作權法、商標法和商業祕密法以及合同協議來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。我們與員工簽訂保密和發明轉讓協議，與包括供應商和其他合作伙伴在內的第三方簽訂保密協議。我們定期監測我們的知識產權，以確保所有適用的註冊得到維護。
季節性
我們的業務是季節性的，截至2020年6月30日的一年中，33%的收入來自我們的第二季度。這是由我們高級部門的規模和季節性推動的，該部門在第二季度創造了38%的收入。AEP是這種季節性的主要驅動力，我們在第一季度僱傭FLEX代理，並對他們進行長達10周的培訓，然後在第二季度AEP期間開始銷售，以滿足這種季節性需求。
成為一家新興成長型公司的意義
我們是一家“新興成長型公司”，根據“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或“就業法案”(JOBS Act)的定義。作為一家新興的成長型公司，我們可能會利用特定的減少披露和其他一般適用於上市公司的要求。
我們可能會利用這些豁免，直到我們首次公開募股(IPO)五週年(將於2025年6月30日)後本財年的最後一天，或者更早的時間，以至於我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們的年收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的股票市值超過7.00億美元(我們已經上市至少12個月，並提交了一份Form 10-K年報)，或者我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券，我們就會更早地停止成為一家新興的成長型公司。我們可以選擇利用
一些(但不是全部)可用的豁免。我們在這份Form 10-K年度報告中利用了某些減少的報告義務。這些措施包括根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的要求對我們的內部控制進行認證，以及在我們的MD&A和精選財務數據中按比例披露，其中不包括我們初始註冊聲明中顯示的最早期間之前的期間。因此，此處包含的信息可能與您從您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。
此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇利用這一豁免，因此，雖然我們是一家新興成長型公司，但我們不會在新的或修訂的會計準則適用於其他非新興成長型公司的公眾公司的同時，受到這些會計準則的約束。
企業信息
我們於1999年8月18日在特拉華州註冊成立，名稱為SelectQuote，Inc.作為我們業務子公司的控股公司，包括我們最初的運營公司SelectQuote Insurance Services，該公司於1984年8月14日在加利福尼亞州註冊成立。我們的主要行政辦公室位於堪薩斯州奧弗蘭公園2511號西115街6800號，郵編：66211，我們的電話號碼是(9135999225)。
可用的信息
我們的網站地址是www.selectquote.com。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將我們網站上包含的信息視為此Form 10-K年度報告的一部分，也不應在決定是否購買我們的普通股時使用。美國證券交易委員會(“SEC”)設有一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及有關以電子方式向SEC提交文件的發行人的其他信息，網址為www.sec.gov。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修訂，也在我們以電子方式向SEC存檔或向SEC提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。
第1A項。危險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-K年度報告中包含的所有其他信息，包括我們的財務報表和相關説明。我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能會受到任何這些風險或不確定性的重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性代表我們已知的重大風險，但它們代表我們已知的重大風險，但它們並不是我們面臨的唯一風險。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。本年度報告中的一些Form 10-K陳述，包括以下風險因素的陳述，均為前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性陳述的告誡”。
與我們的工商業有關的風險
如果我們失去與保險承運人合作伙伴的關係或不能發展新的保險承運人關係，我們的業務可能會受到損害。
我們與保險承運人合作伙伴(包括與我們有承運人品牌銷售安排的合作伙伴)的合同關係通常是非排他性的，任何一方都可以出於任何原因在短時間內通知終止。保險公司可能出於各種原因不願讓我們銷售他們的保險產品，包括競爭或監管原因、對我們向他們安排的投保人的不滿，或者因為他們不想與我們的品牌聯繫在一起。此外，在未來，越來越多的保險公司可能會決定依靠自己的內部分銷渠道，包括傳統的內部代理和運營商網站來銷售自己的產品，進而可能限制或禁止我們分銷他們的產品。
如果保險承運人合作伙伴對我們的服務不滿意，可能會導致我們招致額外的成本並損害盈利能力。此外，如果我們未能履行對保險承運人合作伙伴的合同義務，我們可能會承擔法律責任或失去承運人關係。此外，這些針對我們的索賠可能會造成宣傳，損害我們的聲譽和業務，並對我們與其他保險公司保留業務或獲得新業務的能力產生不利影響。
我們可能出於多種原因決定終止與保險承運人合作伙伴的關係，終止與保險承運人的關係可能會減少我們分銷的保險產品的種類。在這種終止的情況下，我們將失去未來銷售的佣金來源，在少數情況下，還將失去過去銷售的未來佣金來源。如果我們未來不能發展新的保險承運人關係或向消費者提供種類繁多的保險產品，我們的業務也可能受到損害。
我們還可能失去為我們的聯邦醫療保險計劃承運人合作伙伴營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力。銷售老年人健康保險的規定很複雜，可能會改變。如果我們或我們的代理人違反了CMS、州法律或法規規定的任何要求，保險承運人可以終止我們的關係，或者CMS可以通過暫停或終止承運人營銷和銷售聯邦醫療保險計劃的能力來懲罰保險承運人。因為我們銷售的聯邦醫療保險產品來自少數保險公司，如果我們失去了營銷其中一家保險公司的醫療保險計劃的能力，即使是暫時的，或者如果其中一家保險公司失去了聯邦醫療保險產品的會員資格，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到損害。
我們目前有很大一部分業務依賴於一小部分保險承運人合作伙伴。如果我們依賴有限數量的保險承運人合作伙伴，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們很大一部分收入來自數量有限的保險公司合作伙伴。例如，UnitedHealthcare、Humana和Aetna擁有的航空公司訪問在截至2020年6月30日的年度中，分別佔我們總收入的26%、18%和11%；在截至2019年6月30日的年度中，Humana、UnitedHealthcare和Aetna擁有的運營商分別佔我們總收入的23%、14%和12%；在截至2018年6月30日的年度中，Humana、Prudential和UnitedHealthcare擁有的運營商分別佔我們總收入的14%、13%和13%。我們與我們的保險承運人合作伙伴達成的銷售保單的協議通常可由我們的保險承運人合作伙伴在提前30天通知的情況下無故終止。如果我們變得更少地依賴保險承運人關係(無論是由於終止保險承運人關係、保險承運人合併或其他原因)，我們可能會更容易受到我們與保險承運人關係的不利變化的影響，特別是在我們從相對較少的保險承運人合作伙伴那裏分銷保險的州，或者在少數保險承運人主導市場的州，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
健康保險市場或我們的保險承運人合作伙伴提供的保險產品的種類、質量和可負擔性的變化可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
對我們代理服務的需求受到我們分銷的保險產品的種類、質量和價格的影響。如果保險公司不繼續為我們提供各種高質量、負擔得起的保險產品，或者由於保險業的整合或其他原因，他們的產品有限，我們的銷售額可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們的保險承運人合作伙伴可能決定減少支付給我們的佣金，並改變他們的承保做法，以減少通過我們的分銷平臺銷售的保單的數量，或影響其續簽或審批率，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得的佣金費率要麼由每家承運人設定，要麼由我們與每家承運人協商。我們的保險承運人合作伙伴有權在相對較短的時間內改變這些佣金費率，並且已經改變，並可能在未來改變我們與他們之間的合同關係，包括在某些情況下通過單方面修改我們與佣金有關的合同或其他方式。這種性質的變化可能會導致佣金減少或影響我們與這些航空公司的關係。此外，保險公司定期改變他們用來確定是否願意為個人投保的標準。保險承運人承保標準的未來變化可能會對我們分銷平臺上的保險單的銷售、續簽或批准率產生負面影響，並可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
保險公司可以直接向消費者提供產品和服務，也可以通過我們的競爭對手提供產品和服務。
由於我們與我們的保險承運人合作伙伴沒有獨家關係，消費者可以直接從這些保單的發行者或我們的競爭對手那裏獲得併購買我們直接分銷的相同保單的報價。保險公司可以通過自己的營銷活動或其他分銷方式直接吸引消費者，例如轉介安排、互聯網網站、實體店面運營或經紀協議。此外，我們的保險公司合作伙伴可能會停止通過我們的代理服務分銷他們的產品，這將減少我們分銷的產品的廣度，並可能使我們處於競爭劣勢。如果消費者直接向保險公司或通過我們的競爭對手尋求保險，通過我們的平臺購買保險的消費者數量可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
來自現有和新競爭對手的壓力可能會對我們的業務和經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的競爭對手提供旨在幫助消費者購買保險的服務。其中一些競爭對手包括：
•經營保險搜索網站或者提供報價信息或者提供在線購買保險產品機會的網站的公司；
•個別保險公司，包括通過運營自己的網站、實體店面運營和經紀安排；
•傳統保險代理人或經紀；以及
•現場營銷組織。
新的競爭對手可能會與競爭的保險分銷平臺一起進入保險產品分銷市場，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。我們的競爭對手可能會嚴重阻礙我們維持或增加通過分銷平臺銷售的保單數量，並可能開發和營銷新技術，從而降低我們平臺的競爭力或使其過時。此外，如果我們的競爭對手開發了與我們的功能類似或更好的分銷平臺，而我們無法為我們的保險承運人合作伙伴生產一定數量的產品，我們可能會看到我們的生產獎金或營銷付款減少，我們的收入可能會減少，我們的財務業績將受到不利影響。
我們的業務可能會受到來自政府運營的健康保險交易所的競爭的損害。
在銷售與醫療保險相關的醫療保險方面，我們的老年部分與政府運營的健康保險交易所展開競爭。潛在和現有客户可以通過聯邦政府運營的網站購買和購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃，還可以在購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃時獲得聯邦政府的計劃選擇援助。來自政府運營的健康保險交易所的競爭可能會增加我們的營銷成本，減少我們的收入，否則可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的高級健康保險承運人合作伙伴的收入，並受到與高級健康保險和更大的健康保險行業相關的風險的影響。我們的業務也可能受到人壽保險業、汽車保險業和家庭保險業低迷的不利影響。
通過我們的平臺和代理服務購買的大部分保險是高級健康保險，我們的財務前景在很大程度上取決於人口老齡化對我們提供的老年健康產品的需求不斷增長。我們的整體經營業績在很大程度上取決於我們在高級部門的成功。截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，我們總收入的68%、57%和44%分別來自我們的高級部門。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，我們總收入排名前三位的保險運營商合作伙伴來自高級細分市場。在截至2018年6月30日的一年中，我們前三大保險運營商合作伙伴中有兩個來自高級細分市場，一個來自壽險細分市場。我們能否在老年健康保險市場取得成功，將視乎多項額外因素而定，包括：
•我們有能力繼續調整我們的分銷平臺以營銷醫療保險計劃，包括有效修改我們面向代理的工具，以促進消費者體驗；
•我們成功地直接向符合聯邦醫療保險資格的個人進行營銷，並與營銷合作伙伴建立關係，以確保聯邦醫療保險計劃銷售具有成本效益的線索和推薦；
•我們有能力與足夠多的提供醫療保險產品的保險公司保持合作關係，以維持我們對消費者的價值主張；
•我們能夠利用技術來銷售，否則在電話中銷售與醫療保險相關的計劃時變得更有效率；
•依賴第三方技術供應商，如我們的IP語音電話服務提供商和我們的數據中心和雲計算合作伙伴；
•我們有能力遵守與醫療保險計劃的營銷和銷售相關的眾多、複雜和不斷變化的法律法規和CMS指導方針；以及
•我們競爭對手營銷醫療保險計劃的有效性。
這些因素可能會阻礙我們的高級部門成功營銷和銷售醫療保險計劃，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。我們還依賴人壽保險業、汽車保險業和家庭保險業的經濟成功。人壽、汽車和家庭保險需求的下降可能會導致使用我們的分銷平臺購買此類保單的消費者減少。上述任何一個市場的不景氣，都可能是由整體經濟不景氣引起的，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
保險公司合作伙伴銷售策略的系統性變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商業模式依賴於我們代表我們的保險承運人合作伙伴銷售保單的能力。我們相信，我們的保險運營商合作伙伴認為，我們獲取客户的方法是可擴展的和高效的，最終，與他們自己的直接分銷或專有代理模式相比，我們的方法具有成本優勢。然而，如果我們的保險承運人合作伙伴選擇對他們的保單分銷方式進行系統性的改變，包括專注於直接分銷本身或我們以外的分銷渠道，這樣的變化可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
醫療保健行業監管方面的變化和發展可能會對我們的業務產生不利影響。
美國醫療保健行業在聯邦和州兩級都受到不斷演變的監管制度的約束。近年來，醫療行業為降低醫療成本做出了多項改革努力。例如，2010年的“患者保護和平價醫療法案”(“PPACA”)和相關的監管改革極大地改變了醫療保險的監管。由於新冠肺炎大流行的影響，醫療和保險監管可能會發生變化。雖然很難確定潛在的改革對我們未來業務的影響，但醫療行業監管的這種變化可能會導致對我們保險分銷服務的需求減少。我們的保險承運人合作伙伴可能會通過減少對我們代理人的依賴來應對現有或未來的改革，或普遍的監管不確定性。這類發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
美國醫療保險制度和管理醫療保險市場的法律法規的變化和發展可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的高級部門依賴於美國保險體系中的私營部門，這一部門受到迅速演變的監管。因此，我們高級部門未來的財務表現將在一定程度上取決於我們適應監管發展的能力。例如，醫療改革可能導致我們行業競爭加劇，通過我們的代理購買保險的消費者數量可能會下降。醫療改革的各個方面也可能導致保險公司停止生產某些醫療保險產品，或者禁止我們在特定司法管轄區分銷某些醫療保險產品。如果我們不能適應美國醫療改革的發展，我們的高級部門、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
醫療保健法律和法規正在迅速演變，未來可能會發生重大變化，影響某些保險公司正在或將提供的保險和計劃設計。醫改努力和措施可能擴大政府支持的覆蓋範圍的作用，包括單一付款人或所謂的“全民醫保”提案，這些提案若獲通過，可能對保險業產生深遠影響.政府監管可能會因應新冠肺炎疫情而改變，這可能會對我們的業務產生不利影響。鑑於頒佈的任何條款的條款和時間的不確定性，以及任何這些條款對各種醫療保健和保險業參與者的影響，我們無法預測醫療改革舉措對我們運營的全面影響。特別是，由於我們的DTC平臺為消費者提供了一個從全國領先保險公司的策劃小組購買保單的場所，通過“全民醫療保險”擴大政府資助的覆蓋範圍或植入單一付款人系統可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們無法開發新產品、提高消費者對這些產品的採用率或滲透新的垂直市場，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們對產品和服務的持續改進對我們的成功至關重要。因此，我們必須不斷在產品、技術和開發上投入資源，以提高我們分銷平臺的全面性和有效性。
此外，雖然我們歷來專注於老年人健康、人壽、個人財產和意外傷害保險市場，但我們的增長戰略包括滲透其他垂直市場，如最終費用保險和其他保險或金融服務產品。為了成功打入新的垂直市場，有必要了解這些新市場及其相關風險，這可能需要大量的時間和資源投入，即使那樣，我們也可能不會成功，因此，我們的收入增長速度可能比我們預期的要慢，我們的經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們提供第三方產品，包括高級健康、人壽、汽車和家庭保險產品。保險涉及風險轉移，我們的聲譽可能會受到損害，如果風險沒有按照客户和承運人預期的方式轉移，我們可能會成為訴訟的目標。此外，如果這些保險產品不能產生令我們的保險承運人合作伙伴滿意的具有競爭力的風險調整後的回報，可能很難維持與它們的現有業務，並從它們那裏吸引新的業務。這些第三方產品的性能大幅下降可能會使我們面臨聲譽損害和訴訟風險。
如果我們在AEP和OEP期間招收個人的能力受到阻礙，我們的業務將受到損害。
一般來説，我們大約50%的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充政策是在AEP期間提交的。我們的代理、系統和流程必須處理在AEP和OEP期間發生的更多交易量。在此期間，我們聘請額外的FLEX代理來應對交易量的預期增長，並在非AEP/OEP期間將高級業務的代理臨時重新分配到我們的人壽、汽車和家居業務。我們必須確保我們的全年和靈活的代理商在AEP和OEP開始之前接受了培訓，並獲得了州當局和我們的保險承運人合作伙伴所要求的所有執照、任命和認證。如果國家有關部門或我們的保險承運人合作伙伴因新冠肺炎疫情而關閉或持續業務中斷，我們可能無法及時或根本無法為我們的代理人獲得這些所需的執照、預約和認證。如果技術故障、無法及時僱用、許可、培訓、認證和留住我們的員工銷售高級健康保險，我們的系統運行中斷，政府運營的健康保險交易所出現問題，與天氣有關的事件阻止我們的員工來到我們的辦公室，或者任何其他情況阻止我們的高級健康業務在投保期內按預期運營，我們可能會銷售更少的保單，並遭受
我們的業務和我們的經營結果、財務狀況、前景和盈利能力的減少可能會受到實質性的不利影響。
我們最近實施了在家工作的政策，以迴應因新冠肺炎疫情而維護設施的州、縣、市發佈的“避難所到位”和類似命令。對於我們來説，在遠程環境中管理和監控我們的代理可能會更加困難，我們可能需要花費更多的管理時間，投入更多的資源和成本來做到這一點。在家裏工作，雖然有時與我們的技術無縫連接，但可能會阻止工程師在辦公室環境中儘可能高效地銷售保單。如果我們的代理人不能在家有效地工作，我們可能無法銷售那麼多的保單，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能吸引、整合和留住合格的人才，我們發展和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們的業務取決於我們是否有能力留住我們的主要高管和管理層，以及僱用、培養和留住合格的代理商、註冊和消費者服務專家。我們擴大業務的能力取決於我們是否能夠僱傭、培訓和留住足夠數量的員工來為我們的內部銷售中心以及其他人員配備員工。我們能否成功招聘高技能和合資格的人才，須視乎非我們所能控制的因素，包括一般經濟和本地就業市場的實力，以及是否有其他就業形式可供選擇。此外，新冠肺炎的蔓延可能會對我們招收留住人才的能力造成實質性的不利影響。 在我們無法招聘到高績效的代理、註冊和消費者服務專家的時期，我們往往會經歷更高的離職率。我們的代理商、註冊和消費者服務專家的工作效率受到他們平均任期的影響。如果沒有合格的人員擔任面向消費者的角色，我們可能會產生較少的佣金收入，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。如果我們的任何關鍵人員因任何原因而無法提供服務，我們可能無法按我們可以接受的條件物色和聘用合格的人員，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們的業務有賴於我們以高性價比的方式獲得大量高質量的保險銷售線索。
我們的業務需要獲得大量高質量的保險銷售線索，才能使我們的代理人保持高效率。我們依賴一些主要的供應商，我們從他們那裏獲得線索來支持我們的保險單銷售。失去這些主要供應商中的一個或多個，或者我們無法以其他方式競爭來確保高質量的保險銷售線索，可能會極大地限制我們進入目標市場銷售保單的能力。
我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭高質量的銷售線索，他們中的一些人擁有比我們大得多的財政、技術、營銷和其他資源。如果我們不能成功地與我們的競爭對手競爭，從主要供應商那裏獲得銷售線索，我們可能會遇到營銷成本增加和市場份額損失的情況，我們的業務和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們將銷售轉化為實際銷售保險單的能力。如果我們的轉化率達不到預期，我們的業務可能會受到不利影響。
獲得高質量的保險銷售線索對我們的業務很重要，但我們將線索轉化為保單銷售的能力也是我們成功的關鍵。許多因素影響我們的轉換率，包括我們的銷售線索、代理和我們專有的工作流技術的質量。如果鉛質量下降，我們的轉化率將受到不利影響。市場競爭和引線質量會影響轉換率。如果爭奪客户的競爭加劇，我們的轉換率可能會下降，即使沒有鉛質量的下降。我們的轉換率也受到代理任期的影響。如果代理商營業額增加，導致我們代理商的平均年限下降，轉換率可能會受到不利影響。如果我們無法招聘、培訓和留住有才華的代理，我們成功轉換銷售線索的能力可能會受到不利影響。我們的轉換率也可能受到問題的影響。
與我們的工作流技術或我們的算法問題有關，這些問題推動了Lead評分和路由。對我們轉換率的任何不利影響都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的不利影響。
我們依賴消費者和我們的保險承運人合作伙伴提供的數據來改進我們的技術和服務，如果我們無法維護或增長這些數據，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的保險購物體驗，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於消費者和我們的保險公司合作伙伴以及第三方主要供應商提供給我們的數據。我們在運營平臺時使用的大量信息對我們為消費者提供的保險購物體驗至關重要。如果我們不能維護或有效利用提供給我們的數據，我們向消費者和我們的保險公司合作伙伴提供的價值可能會受到限制。此外，這些信息的質量、準確性和及時性可能會受到影響，這可能會給使用我們平臺的消費者帶來負面的保險購物體驗，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們對支持我們業務的技術系統進行了大量投資，目標是使我們能夠使用數據分析向消費者提供高效的、基於需求的服務。我們不能向您保證，我們將能夠持續收集和保留足夠的數據，或改進我們的數據技術以滿足我們的運營需求。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們為消費者匹配適合他們需求的保險產品的能力取決於他們在保險購物過程中提供的準確信息。
我們的業務有賴於消費者在保險購物過程中提供準確的信息。如果消費者向我們提供的信息不準確，他們的保險購物體驗的質量可能會受到影響，我們可能無法為他們提供適合他們需求的保險產品。我們不能向消費者推薦合適的保險產品可能會導致我們向承運人提交的保單數量增加，這些保單最終被拒絕，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。
我們依賴互聯網搜索引擎來吸引訪問我們網站的很大一部分消費者，如果我們不能在搜索引擎上以經濟高效的方式有效地做廣告，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們很大一部分網站流量來自通過谷歌、雅虎！等互聯網搜索引擎搜索醫療保險的消費者。還有賓。吸引消費者訪問我們網站的一個關鍵因素是我們是否在響應某些互聯網搜索時被突出顯示。搜索引擎通常提供兩種類型的搜索結果，算法列表和付費廣告。我們依靠兩者來吸引消費者訪問我們的網站。
根據由特定互聯網搜索引擎開發的一組公式或算法來確定和顯示算法搜索結果列表。一旦消費者發起搜索，算法就會確定結果的層次結構。搜索引擎可能會不時修改這些算法，這可能會導致我們的網站在算法搜索結果中的排名不那麼突出，並導致我們網站的流量減少。我們也可能因為其他因素而不那麼突出，比如新網站、我們對網站的改變或搜索引擎本身的技術問題。政府醫療保險交易網站歷來都出現在算法搜索結果的顯著位置。此外，搜索引擎認為一些公司的做法與搜索引擎指南不符，決定根本不將其網站列入搜索結果列表。如果由於任何原因，我們在搜索結果列表中的位置不那麼顯眼，或者完全從搜索結果列表中刪除，我們網站的流量將會下降，我們可能無法取代這些流量。一種試圖
更換這些流量可能需要我們增加營銷支出，這也會增加我們獲得客户的成本，並損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
除了依靠算法搜索結果，我們還在搜索引擎上購買付費廣告，以吸引消費者訪問我們的網站。當在搜索引擎上搜索特定的詞條時，我們通常會向搜索引擎支付網站突出位置的費用，而不考慮算法搜索結果列表。我們廣告的突出程度由多個因素決定，包括為廣告支付的金額和搜索引擎確定付費廣告與特定搜索詞的相關性的算法。如果搜索引擎修改了與付費廣告相關的算法，那麼除了我們的平臺之外的網站可能會變得更適合這些算法，這可能導致我們不得不支付更多的成本來維護我們的付費廣告投放，以響應特定的搜索項。如果主要搜索引擎繼續變得更加集中，我們也可能不得不支付更多的費用。此外，我們還與我們的競爭對手、保險公司、政府醫療保險交易所和其他機構競標這些付費搜索引擎廣告的展示，這些廣告在聯邦醫療保險產品的註冊期間競爭大大加劇，因為它與我們的老年細分市場相關。競爭增加了付費廣告的成本，增加了我們的營銷和廣告費用。如果付費搜索廣告成本增加或成本變得令人望而卻步，無論是由於競爭、算法改變或其他原因，我們的廣告費用可能會大幅增加，或者我們可能會減少或停止付費搜索廣告，這兩種情況中的任何一種都會損害我們的業務、運營業績、財務狀況和前景。
如果我們不能通過電話聯繫消費者或推銷我們的產品，我們的業務可能會受到損害。
我們銷售中心的電話可能會被電話運營商屏蔽或受到消費者警告的影響。此外，由於現有或潛在客户的來電篩選做法，我們可能無法可靠地接收到我們的電話消息。如果我們因為立法、封鎖、篩選技術或其他原因而無法與現有和潛在客户進行有效的電話溝通，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到損害。我們還必須遵守重大法規，這些法規可能會影響我們與消費者的溝通方式。請參閲本節中的“-我們與潛在客户和現有客户的通信受規範電話和電子郵件營銷實踐的法律約束”。
全球經濟狀況可能會對我們的收入和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到一些我們無法控制的因素的影響，例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況和新冠肺炎疫情的影響。嚴重或長期的經濟衰退可能會對消費者的財務狀況和對保險產品的需求造成不利影響。
我們還面臨與我們的保險公司合作伙伴和消費者潛在的金融不穩定相關的風險，他們中的許多人可能會受到金融市場動盪或經濟放緩的不利影響。由於金融機構和全球信貸市場的不確定性，以及目前或可能影響美國和世界其他地區經濟的其他宏觀經濟挑戰，消費者可能會遇到嚴重的現金流問題和其他財務困難，從而減少對我們保險公司合作伙伴產品的需求。此外，美國或外國市場發生的事件，如英國退出歐盟，以及世界各國的政治和社會動盪，都可能影響全球經濟和資本市場。我們的保險承運人合作伙伴可能會修改、推遲或取消提供新產品的計劃，或者可能對購買的產品組合做出對我們不利的更改。此外，如果我們的保險承運人合作伙伴不能成功地創造足夠的收入或無法獲得融資，他們的業務將受到影響，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
此外，我們很容易受到與我們提供服務所依賴的供應商或我們將某些職能委託給他們的供應商的潛在財務不穩定相關的風險的影響。可能影響消費者的同樣情況也可能對我們的供應商造成不利影響，導致他們大幅迅速提高價格或減少產量。我們的業務取決於我們以高效和不間斷的方式履行必要的業務職能的能力，而第三方提供的服務的任何中斷也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響.
截至2020年6月30日，新冠肺炎疫情尚未對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。然而，未來新冠肺炎可能會阻礙我們按計劃有效地進行業務運營的能力，也不能保證我們能夠避免新冠肺炎的傳播或其後果對我們的業務產生實質性影響。例如，由於我們維護設施的州、縣和市的“避難所就位”和類似的訂單，我們的所有員工目前都在遠程工作，這可能會造成運營困難，削弱我們管理業務的能力，增加我們的網絡安全風險，造成數據可訪問性問題，並使我們更容易受到通信中斷的影響。此外，我們的保險公司合作伙伴和我們的供應商也在根據新冠肺炎疫情進行類似的業務調整。如果我們的保險承運人合作伙伴或我們的供應商遭遇關閉或持續的業務中斷，我們按計劃進行業務運營的能力可能會受到實質性的負面影響。例如，我們的保險承運人合作伙伴在承保過程中可能會遇到延遲，這些延遲可能會影響我們及時捆綁和銷售保單的能力。此外，如果由於新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響，我們代表保險公司合作伙伴銷售的保險產品需求下降，我們的保險公司合作伙伴尋求與我們重新談判他們的佣金安排，或者我們向其出售保單的投保人停止支付保費，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度將取決於美國和世界各地未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息，以及控制和治療它所需的行動等。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的影響程度很小，但持續和長期的公共衞生危機可能會對我們未來的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們可能會收購其他公司或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致對我們股東的額外稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，損害我們的經營業績、財務狀況和前景。
我們可能決定通過收購互補業務和技術來發展業務，而不是通過內部發展。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購，或者收購可能會導致管理時間分流，並將重點從運營我們的業務上轉移。在任何收購之後，我們可能會面臨整合技術、財務和會計、研發、人力資源、消費者信息以及銷售和營銷職能的困難；留住被收購員工的挑戰；未來無形資產或其他資產的註銷；以及潛在的訴訟、索賠或其他已知和未知的負債。
根據我們可能收購的任何公司或技術的狀況，該收購至少在短期內可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，如果不能成功地與我們的組織整合，可能會在較長一段時間內繼續產生這種影響。我們可能無法實現任何收購的預期收益，我們可能無法成功克服這些風險或與潛在收購相關的任何其他問題。我們無法克服這些風險可能會對我們的盈利能力、股本回報率和資產回報率、我們實施業務戰略和提高股東價值的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行和債務的產生，這可能會損害我們的財務狀況。
如果我們記錄的與業務收購相關的商譽受損，可能需要從收益中收取費用，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生負面影響。
商譽是指購買價格超過我們在企業合併中獲得的淨資產公允價值的金額。我們至少每年審查減值商譽，如果事件或環境變化表明資產的賬面價值可能減值，我們會更頻繁地審查商譽減值。截至2020年6月30日，我們的商譽總額為4660萬美元。雖然我們自最初記錄商譽以來並未記錄任何減值費用，但我們未來對商譽的評估可能會導致減值和相關減值損失的發現，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能會不時受到訴訟的影響，這些訴訟的辯護費用可能極其高昂，可能會導致鉅額的判決或和解費用，或者使我們受到其他補救措施的影響。
我們目前不是任何重大法律程序的一方。然而，我們可能不時涉及各種法律訴訟，包括但不限於與違約和侵犯知識產權或挪用公款有關的訴訟。索賠可能是昂貴的辯護，並可能轉移管理層的時間從我們的運營，無論他們是有價值的或最終導致對我們不利的判決。我們不能向您保證，我們將能夠成功地辯護或解決任何當前或未來的訴訟事項，在這種情況下，這些訴訟事項可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們現有的和未來的任何債務都可能對我們經營業務的能力產生不利影響。
於2019年11月5日，我們簽訂了高級擔保信貸安排，包括(I)本金總額為4.25億美元的高級擔保定期貸款安排和(Ii)7500萬美元的優先擔保循環信貸安排。我們將定期貸款的收益用於分銷和一般企業用途。循環信貸安排可用於一般企業用途。我們用首次公開募股(IPO)所得資金中的1.00億美元償還了部分定期貸款項下的未償還借款。截至2020年6月30日，定期貸款下有3.25億美元未償還。 我們將來可能會招致額外的債務。
我們的負債可能會產生重要的後果，包括：
•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務，這將減少可用於營運資本、資本支出或其他公司用途的現金流；
•增加我們在普遍不利的經濟、工業和市場條件下的脆弱性；
•使我們受制於限制性契約，包括對我們支付股息的能力的限制，以及要求我們將幾乎所有資產作為高級擔保信貸安排的抵押品，這可能會降低我們採取某些公司行動或獲得進一步債務或股權融資的能力；
•限制了我們計劃和應對商業機會或商業或行業變化的能力；以及
•與債務更少或償債選擇更好的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
此外，我們在高級擔保信貸安排下的債務按浮動利率計息，使我們容易受到市場利率上升的影響。如果市場利率大幅上升，我們將不得不為這筆債務支付額外的利息，這將減少可用於我們其他業務需求的現金。為了減少利率波動，我們可能會不時地進行利率掉期交易，並已經進行了利率掉期交易，其中包括以浮動利率支付換取固定利率支付。然而，我們可能不會就我們的全部或任何可變利率債務維持利率掉期，我們簽訂的任何掉期可能不會完全降低我們的利率風險。
不付款或不遵守現有債務工具下的其他公約，可能會導致違約。如果違約事件發生，貸款人加速了到期金額，我們可能需要尋求額外的融資，這些融資可能無法以可接受的條件及時獲得，甚至根本無法獲得。在這種情況下，我們可能無法加速付款，貸款人可以尋求強制執行擔保債務的抵押品的擔保權益，這幾乎包括我們的所有資產。
倫敦銀行同業拆借利率的發展可能會影響我們在信貸安排下的借款。
英國及其他地方的監管及執法機構現正進行民事及刑事調查，以確定就每日LIBOR的計算向英國銀行家協會(下稱“BBA”)供款的銀行是否曾少報或以其他方式操縱或企圖操縱LIBOR。多家BBA成員銀行已就這起涉嫌操縱倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的指控，與其監管機構和執法機構達成和解。英國銀行管理局、監管機構或執法機構的行動可能會導致LIBOR的確定方式發生變化，或建立替代參考利率。例如，2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交LIBOR報價。
管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議規定，利息可能基於LIBOR，並在LIBOR被逐步淘汰的情況下使用LIBOR的替代利率；然而，任何此類替換率仍存在不確定性，任何此類替換率可能高於或低於LIBOR。設立替代參考利率或實施任何其他潛在變動，可能會對我們現有的設施、我們的利率掉期協議或與該參考利率掛鈎的未來債務產生重大不利影響，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
經營和發展我們的業務可能需要額外的資本，如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到影響。
運營和發展我們的業務預計需要對我們的技術和運營進行進一步的投資。我們可能會面臨我們想要追求的機會，可能會出現意想不到的挑戰，這些挑戰中的任何一個都可能導致我們需要額外的資本。我們的業務模式不要求我們在任何給定時間持有大量現金和現金等價物，如果我們的現金需求超出我們的預期或我們經歷了快速增長，我們的現金流可能會遇到壓力，如果我們無法獲得其他流動性來源，這可能會對我們的運營產生不利影響。如果我們尋求通過股權或債務融資來籌集資金，這些資金可能被證明是不可用的，可能只能以我們不能接受的條款獲得，或者可能導致您的股權被大幅稀釋或槓桿水平更高。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。
如果我們不能保護我們的品牌，我們擴大消費者使用我們代理服務的能力可能會受到不利影響。
保持強大的品牌認知度和為消費者提供價值的聲譽對我們的業務非常重要。如果我們未能保護我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住客户的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資源，可以花更多的錢為他們的品牌和服務做廣告。因此，為了保持我們在市場上的地位，我們可能會被迫在未來支付更多的費用來營銷我們的品牌，即使這樣做的費用更高，也可能無法成功做到這一點。此外，對我們的商業行為、法律合規、營銷和廣告活動、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面的投訴或負面宣傳，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌。如果我們不能以符合成本效益的方式保持或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。
季節性可能會引起我們財務業績的波動。
由於10月15日至12月7日的AEP和1月1日至3月31日的OEP，我們在本財年第二季度和第三季度提交的與聯邦醫療保險相關的申請數量增加，在本財年第一季度和第二季度與聯邦醫療保險計劃相關的費用增加。因此，我們的財務業績在不同季度之間是不可比較的。此外，更改聯邦醫療保險年度或開放投保期的時間可能會導致消費者對聯邦醫療保險產品需求的週期性變化，這可能是我們的老年部分無法適應的。如果我們的高級部門不能成功應對醫療保險業務季節性的變化，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們依賴我們的保險承運人合作伙伴準備準確的佣金報告，並及時將其發送給我們。
我們的保險承運人合作伙伴通常向我們支付承運人收取的保費金額的特定百分比，或者在客户根據保單維持保險期間，按保單統一費率支付給我們。我們依賴運營商準確、及時地報告我們賺取的佣金金額。我們使用運營商的佣金報告來計算我們的收入，準備我們的財務報告、預測和預算，並指導我們的營銷和其他運營努力。我們通常很難獨立確定承運人是否報告了所有應付給我們的佣金，主要是因為我們的保險產品的大多數購買者終止保單的方式是停止向承運人支付保費，而不是通知我們取消保費。如果承運人報告欠我們的佣金金額不準確或延遲，我們可能無法收取和確認我們有權獲得的收入，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。此外，我們的系統與向我們提供有關覆蓋範圍和佣金的最新信息的運營商系統之間的技術連接可能會失敗，或者運營商可能會停止向我們提供訪問這些信息的權限，這可能會阻礙我們及時彙編運營結果的能力。
我們的經營業績根據保險承運人支付和保單審批實踐以及我們從保險承運人合作伙伴那裏收到佣金報告的時間而波動。
我們收入的時間取決於我們的保險承運人合作伙伴批准在我們的平臺上銷售並提交給他們審查的保單的時間，以及我們從我們的保險承運人合作伙伴收到佣金報告和相關付款的時間。雖然航空公司通常每月向我們報告和支付佣金，但也有一些情況下，他們的佣金和付款報告被推遲了幾個月，或者是不正確的。不正確或延遲的佣金報告或付款可能會導致在特定季度記錄的承運商的大量佣金收入不能反映我們在隨後幾個季度可能從該承運商獲得的收入金額，從而導致我們的運營業績出現波動。如果保險公司合作伙伴的重要報告或付款因任何原因被推遲，我們可能會在任何特定時期報告的收入低於我們的投資者或證券分析師的預期。此外，
如果我們支付佣金所依賴的一個或多個保險公司合作伙伴倒閉，我們可能會招致巨大的信用損失。
我們的經營結果將受到影響我們估計每位投保人佣金的有限終身價值的因素的影響。
自2018年7月1日起，我們選擇提前採用會計準則更新(ASU)2014-09，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，使用全面追溯方法，這要求我們修改2018財年的歷史財務信息，以與新標準保持一致。這一採用對我們的歷史財務報表產生了實質性影響，包括我們確認佣金收入的方法。我們現在根據預期值法確認收入。這一方法利用了許多假設，包括但不限於，在確定可變對價、續簽佣金率、歷史失誤數據和保費增長數據時，終止合同時獲得續簽佣金的合法和可強制執行的權利。這些假設是基於歷史趨勢，這些歷史趨勢的任何變化都將影響我們在未來時期的估計壽命價值估計，因此可能對我們未來時期的收入和財務業績產生不利影響。因此，我們在計算期望值時所作假設的不利變化，如錯失率增加，將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
特別是，如果客户流失率超過我們的預期，我們可能無法收到我們預計隨着時間的推移而獲得的收入，儘管我們已經預先產生並記錄了任何相關的客户獲取成本。對客户流失率的任何不利影響都可能導致我們收到的佣金低於我們確認佣金收入時估計的金額。在這種情況下，我們需要衝銷剩餘的應收佣金餘額，這將導致沖銷期間的收益發生變化。
租賃會計準則的變化可能會對我們產生實質性的不利影響。
截至2020年7月1日，公司已選擇提前採用財務會計準則委員會(“FASB”)規則，要求我們將寫字樓租賃作為資產和負債計入資產負債表。我們之前在“資產負債表外”的基礎上核算了這類租賃。由於FASB規則的這些變化，我們將被要求在我們的資產負債表上記錄與租賃相關的資產和負債，我們記錄和分類與租賃相關的費用的方式也可能會發生變化。雖然這些變化不會對我們的整體財務狀況產生任何直接影響，但它們會導致我們報告的資產和負債總額增加。
税法的改變或承擔額外的所得税負債可能會影響我們未來的盈利能力。
我們在美國和各個州的司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率和盈利能力可能會受到多個因素的波動或不利影響，包括：
•目前適用的税收法律和法規的變化，包括但不限於“減税和就業法案”和“CARE法案”或其解釋和適用，包括追溯效力的可能性；
•會計、税務準則或實務的變更；
•遞延税項資產和負債的估值變動；以及
•我們的税前經營業績。
此外，我們可能會接受美國聯邦、州和地方税務當局對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計的結果可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大的不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2020年6月30日，該公司的聯邦和州所得税淨營業虧損(“NOL”)結轉分別為1.096億美元和9530萬美元，可用於抵消未來的應税收入。除了截至2019年6月30日和2020年6月30日的納税年度產生的聯邦NOL有一個無限期的結轉期外，聯邦結轉將於2034年至2038年到期。州結轉將於2024年至2039年到期。這些淨營業虧損結轉的實現取決於我們未來的應税收入，我們現有的結轉存在到期未使用和無法抵銷未來所得税負債的風險，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，根據經修訂的1986年美國國税法(以下簡稱“守則”)第382和383條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，通常定義為其股權在三年內發生了超過50%的變化(按價值計算)，則該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如第163(J)條不允許的商業利息支出結轉)來抵消變更後收入的能力可能是有限的。由於股票所有權的變化，我們未來可能會經歷所有權的變化。因此，如果我們賺取應税淨收入，我們使用變動前淨營業虧損結轉和其他税收屬性來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的税收負擔增加。
與我們的知識產權和技術相關的風險
如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們目前沒有任何專利或專利申請正在申請中，以保護我們的知識產權，但我們在我們的名字“SelectQuote”和短語“We Shop”上擁有商標。你省錢了。“我們依靠著作權法、商標法、商業祕密法和合同協議以及我們的內部系統訪問安全協議來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管我們努力保護我們的知識產權，但這些法律、協議和系統可能不足以有效防止未經授權披露或未經授權使用我們的商業祕密或其他機密信息，或防止第三方盜用我們的技術並提供類似或優越的功能。例如，監督和保護我們的知識產權可能是具有挑戰性的和代價高昂的，而我們在監管或起訴這種未經授權的使用或披露方面可能並不有效。
我們還可能無法在美國或某些外國維護或無法獲得對我們的某些知識產權的充分保護，並且由於外國商標、版權和其他有關專有權的法律的不同，我們的知識產權在外國可能得不到與在美國相同程度的保護。此外，有關知識產權的有效性、可執行性和保護範圍的法律標準也是不確定的。此外，我們的競爭對手可能會試圖複製我們產品設計中未受保護的方面，或圍繞我們的知識產權獨立開發類似的技術或設計。第三方還可能採取行動，通過使用類似的服務名稱或域名，降低我們的專有權或我們的聲譽的價值，或造成消費者的困惑。任何有關知識產權糾紛的訴訟對我們來説都可能代價高昂且具有破壞性。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
此外，我們與我們的員工簽訂保密和發明轉讓協議，並與包括供應商和其他合作伙伴在內的第三方簽訂保密協議。然而，我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息、技術訣竅和商業祕密的每一方簽訂了這樣的協議。此外，不能保證這些協議將有效地控制對我們專有信息、專有技術和商業祕密的訪問、分發、使用、濫用、挪用、反向工程或披露。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品和平臺能力相當或更優越的技術。這些協議可能會被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。
我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。
第三方可能會成功挑戰、反對、宣佈無效、使我們的商標、版權和其他知識產權不可執行、稀釋、挪用或規避我們的商標、版權和其他知識產權。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化我們的產品和服務的能力。但是，我們可能不知道我們的產品或服務侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，而這些第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。
我們可能採取的執行知識產權的行動可能代價高昂，並轉移管理層對我們業務正常運營的注意力，而我們無法保護和保護我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。此外，這種執法行動即使成功，也不一定能產生足夠的補救措施。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問該第三方知識產權的禁令，或者如果我們不能針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品和平臺功能，或者停止與該知識產權相關的業務活動。
雖然我們投保一般責任保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，或者可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此類索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。此外，我們可能需要為第三方知識產權尋求許可，這可能無法以合理的版税或其他條款獲得。或者，我們可以被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將被迫限制我們的服務，這可能會影響我們有效競爭的能力。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的業務依賴於我們維護和改善支持我們分銷平臺的技術基礎設施的能力，我們平臺上的任何重大服務中斷都可能導致消費者的損失，這可能會損害我們的業務、品牌、經營業績、財務狀況和前景。
我們為消費者提供服務的能力有賴於我們技術基礎設施的可靠性能。這些系統中的中斷、延遲或故障，無論是由於不利的天氣條件、自然災害、斷電、計算機病毒、網絡安全攻擊、物理入侵、恐怖主義、我們軟件中的錯誤或其他原因，都可能延長，並可能影響我們平臺的安全性或可用性，以及我們的代理銷售保單的能力和我們的消費者關懷團隊為這些保單提供服務的能力。我們系統的可靠性和安全性，以及我們保險承運人合作伙伴的系統可靠性和安全性，不僅對促進我們的保險產品銷售非常重要，而且對維護我們的聲譽和確保我們的機密和專有信息得到適當保護也很重要。如果我們遇到運營故障或系統可用性的長期中斷或延遲，我們可能會失去現有和潛在的客户，這可能會損害我們的經營業績、財務狀況和前景。
適用技術和客户推廣技術的潛在變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
技術和消費者拓展技術的變化繼續塑造着保險分銷格局。近年來，消費者的行為模式，特別是他們使用在線資源進行研究、產品比較和指導的傾向發生了變化，並在繼續變化。同樣，可用於接觸目標消費者羣體的技術也在繼續發展。我們預計未來調整我們的系統以適應不斷變化的行為和技術會產生成本。在未來，技術創新和
如果我們的商業模式和技術基礎設施沒有相應的發展，消費者接觸技術的方式的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們業務的許多方面都依賴於第三方服務提供商，任何未能維護這些關係的行為都可能損害我們的業務。
信息技術系統構成了我們業務的關鍵部分，因此，我們依賴於我們與第三方的關係，這些第三方為我們的技術系統提供了基礎設施。如果這些第三方在提供我們所需的服務或滿足我們的服務標準方面遇到困難，或者遇到中斷、財務困境或暫時或永久停止運營，可能會使我們的業務在某些方面難以運營。此外，這類事件可能會導致我們體驗到成本增加，並推遲我們向消費者提供服務的能力，直到我們找到這些第三方提供的服務的替代來源。如果我們不能成功地找到高質量的合作伙伴，如果我們不能與他們談判具有成本效益的關係，或者如果我們沒有有效地管理這些關係，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會因涉及我們的計算機系統或我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商的計算機系統的網絡安全漏洞或其他攻擊而受到實質性和不利的影響。
我們的系統以及我們的保險運營商合作伙伴和第三方服務提供商的系統可能容易受到硬件和網絡安全問題的影響。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件損害的能力。我們也可能遇到員工或其他內部來源故意或疏忽的行為造成的違規行為。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。此外，我們的運營取決於我們保護我們使用的計算機系統和網絡基礎設施免受具有大量計算資源和能力的複雜第三方的網絡安全攻擊的損害的能力，以及由互聯網或其他用户造成的其他破壞性問題。此類中斷將危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，這可能導致重大責任和損害我們的聲譽。
我們在保護我們的系統和數據方面做出了重大努力，包括建立內部流程和實施技術措施，以提供多層安全，並與第三方服務提供商簽訂合同，以採取類似的步驟。我們定期為我們的計算機系統和網絡基礎設施增加額外的安全措施，以降低網絡安全漏洞的可能性，包括防火牆和滲透測試。然而，很難或不可能防禦技術變化帶來的所有風險以及犯罪分子實施網絡犯罪的意圖，這些措施在預防、檢測或阻止攻擊方面可能並不成功。網絡罪犯和其他非國家威脅行為者日益複雜，資源日益豐富，民族國家行為者的行動增加，使得應對新威脅變得困難，並可能導致安全遭到破壞。我們的信息技術部門和我們的保險運營商合作伙伴以及第三方服務提供商(包括雲供應商)採用的控制措施可能會被證明是不夠的。如果我們的安全遭到破壞，導致未經授權訪問我們的數據，可能會使我們面臨與我們的日常運營相關的中斷或挑戰，以及數據丟失、訴訟、損害、罰款和處罰、合規成本大幅增加和聲譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
如果我們或我們的系統依賴我們的保險公司合作伙伴或第三方服務提供商，通過與這些第三方系統的連接或集成，網絡安全攻擊和丟失、腐敗或未經授權發佈我們的信息或消費者和員工的機密信息的風險可能會增加。第三方風險可能包括安全措施鬆懈、數據位置不確定性，以及在法律或安全措施可能不足的不適當司法管轄區存儲數據的可能性。
上述任何或所有問題都可能對我們吸引新客户和繼續與現有客户保持關係的能力造成不利影響，導致我們的保險承運人合作伙伴取消與我們的合同或主題
我們可能會因政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行為或責任對我們造成損害，從而損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。雖然到目前為止，我們還沒有意識到任何重大的信息安全漏洞，但我們檢測到了常見類型的攻擊我們的信息系統和數據的企圖。
我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們分銷平臺的運作涉及收集和存儲消費者信息，包括個人信息，而安全漏洞可能使我們面臨這些信息丟失或暴露的風險，這可能導致潛在的責任、調查、監管罰款、訴訟和補救費用，以及聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利影響。例如，未經授權的各方可能會竊取我們的潛在客户的姓名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼和其他信息，包括敏感的個人信息和信用卡支付信息，這些信息是我們在提供代理服務時收集的。
我們收到信用卡和借記卡支付信息和相關數據，我們直接輸入到我們的保險公司門户中，在某些情況下，還通過第三方提交。關於壽險部分，對於我們的幾個保險運營商合作伙伴，我們保留有限的信用卡支付信息和相關數據，這些信息和相關數據是按照支付卡行業標準加密的，在從我們的系統中刪除之前保留了90天。
我們的任何未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致敏感信息(可能包括個人身份信息或其他用户數據)未經授權泄露或轉移的安全損害，都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟和公開聲明，並可能導致消費者和保險公司失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。監管機構或業務合作伙伴可能會制定比我們目前遵守的更嚴格的數據保護要求或認證，如果我們不能及時遵守這些標準，我們可能會失去銷售運營商產品或處理包含支付信息的交易的能力。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使消費者或保險承運人合作伙伴的信息面臨風險，進而可能損害我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況和前景。
與法律法規相關的風險
監管保險活動的法律法規很複雜，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能會降低我們的盈利能力，並可能限制我們的增長。
美國的保險業受到嚴格監管。除其他事項外，保險監管框架涉及：向公司和代理人發放從事特定商業活動的許可證；以及監管貿易、營銷、賠償和索賠做法。例如，州監管機構要求我們在每個我們處理保險業務的州保持有效的執照，並遵守各州不同的商業實踐要求。此外，我們的代理人辦理保險業務還必須持有有效的執照。遵守監管框架需要有意義的管理和財政資源投入。由於保險法律法規的複雜性、週期性修改和不同的解釋，我們可能不會一直完全遵守這些法律法規，我們也可能不總是完全遵守這些法律法規。不能保證我們、我們的員工、顧問、承包商和其他代理完全遵守當前和/或未來的法律法規或解釋。任何此類不合規行為都可能給我們帶來重大成本，導致我們開展的業務受到限制，或損害我們與監管機構、我們的保險承運人合作伙伴和消費者的關係，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
監管機構通常有權授予、續簽和撤銷我們開展活動所需的各種許可證和批准。這些當局可能會要求我們承擔大量費用，以遵守這些法律和法規。此外，法律和法規也會受到監管部門的解釋，任何此類解釋的變化都可能對我們的業務和我們開展現有活動的能力產生不利影響。
此外，管理保險銷售的法律法規可能會發生變化，對我們的業務產生不利影響。這些變化可能會影響我們獲準開展業務的方式，可能會迫使我們減少獲得的補償，或者以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
此外，我們在隱私和網絡安全方面受到法律法規的約束。請參閲本節中的“-我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和品牌，損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景”，以及“-我們可能無法繼續遵守所有當前和可能適用的美國聯邦、州或外國法律和法規，監管機構的行動或我們運營所在司法管轄區的法律和法規的變更可能會對我們的業務產生實質性的不利影響”。
我們的高級部門受到複雜的法律和監管框架的約束，不遵守或改變管理聯邦醫療保險計劃營銷和銷售的法律和法規可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的高級部門受到複雜的法律和法規框架的制約，管理聯邦醫療保險計劃的營銷和銷售的法律法規，特別是CMS針對聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險D部分處方藥計劃發佈的法規和指導，經常發生變化。與聯邦醫療保險計劃相關的法律、法規和指導方針的變化、它們的解釋或它們的執行方式可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
對適用於我們高級細分市場的法律、法規、CMS指南或CMS指南的執行或解釋的更改可能會導致保險公司或州保險部門反對或不批准我們的營銷材料和流程的某些方面。因此，這些當局可能會認定我們的高級部門的某些方面不符合當前的法律和法規框架。任何此類決定都可能延遲或停止我們的高級部門的運營，這將損害我們的業務、運營結果、財務狀況和前景，特別是如果此類延遲或停止發生在聯邦醫療保險年度或公開投保期間。
如果我們沒有有效地營銷聯邦醫療保險計劃，或者如果我們的網站和營銷材料沒有及時獲得批准或不符合法律要求，我們的業務可能會受到損害。
我們的保險運營商合作伙伴，其醫療保險計劃我們銷售批准我們的網站，我們的大部分營銷材料和我們的電話腳本，為我們的高級細分市場。如果CMS或保險承運人合作伙伴要求更改、拒絕批准或推遲批准這些材料，我們可能會失去一個重要的聯邦醫療保險計劃需求來源，我們的高級部門的運營可能會受到不利影響。如果我們不能及時收到保險承運人合作伙伴或CMS對我們營銷材料的批准，我們可能會被阻止實施我們的Medicare營銷計劃，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景，特別是如果此類延遲或不遵守發生在AEP或OEP期間。CMS的規章制度也適用於我們營銷夥伴的營銷材料。如果我們的營銷合作伙伴的營銷材料不符合CMS營銷指南或其他與聯邦醫療保險計劃相關的法律、規則和法規，這種不遵守可能會導致我們失去從該營銷合作伙伴那裏接收有興趣購買聯邦醫療保險計劃的個人的推薦能力，或者延遲這樣做。
如果我們的高級部門大幅更改其營銷材料或通話腳本，我們的保險承運人合作伙伴可能需要向CMS重新提交這些材料。因為我們不能自己提交CMS文件
由於需要進一步審查CMS，我們很難且耗時地更改我們的營銷材料，並且我們無法及時更改這些材料，無論是否符合新的規章制度或其他方面，都可能對我們高級部門的運營結果產生不利影響。此外，我們可能會被阻止使用任何營銷材料，直到CMS或我們的保險承運人合作伙伴要求做出並獲得批准的任何更改，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景，特別是如果此類延遲發生在AEP或OEP期間。
我們可能無法遵守所有當前和可能適用的美國聯邦、州或外國法律和法規，監管機構的行動或我們所在司法管轄區的法律和法規的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還受到各種法律法規的約束，這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括與用户隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用、傳輸和保護有關的法律和法規。這些法律法規不斷演變，並不斷髮生重大變化。此外，這些法律法規的適用和解釋往往存在不確定性。由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些包含個人信息)，因此我們必須遵守有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和地方法律法規。這些法律法規中有許多可能會發生變化，也會有不確定的解釋。
紐約州對金融服務公司(包括其管轄下的保險實體)的網絡安全監管規定，要求實體建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。該條例具體規定：(I)與網絡安全計劃治理框架有關的控制；(Ii)基於風險的數據保護技術系統的最低標準；(Iii)網絡入侵反應的最低標準，包括向NYDFS發出重大事件通知；以及(Iv)確定和記錄重大缺陷、補救計劃和每年對NYDFS的監管遵從性證明。
此外，2017年10月，NAIC通過了《保險數據安全示範法》(簡稱《網絡安全示範法》)，旨在制定適用於採用此類法律的國家的數據安全標準，以及適用於保險持牌人的數據泄露調查和通報標準。到目前為止，網絡安全示範法已被阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州和南卡羅來納州通過，預計其他幾個州也將在不久的將來通過。“網絡安全示範法”可能會造成重大的新監管負擔，旨在保護信息系統的機密性、完整性和可用性。NAIC示範法在功能上類似於NYDFS規則。
遵守現有和新出現的隱私和網絡安全法規可能導致合規成本增加和/或導致業務做法和政策的改變，任何未能保護客户信息機密性的行為都可能對我們的聲譽產生不利影響，導致針對我們的私人訴訟，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性和不利影響。
我們與潛在客户和現有客户的通信受規範電話和電子郵件營銷實踐的法律約束。
我們給潛在的和現有的客户打電話、發電子郵件和短信。美國監管通過電話和電子郵件進行的營銷，管理將電子郵件和電話用於營銷目的的法律和法規繼續發展，技術、市場或消費者偏好的變化可能會導致採用額外的法律或法規，或改變對現有法律或法規的解釋。新的法律或法規，或對現有法律和法規或解釋或執行方式的改變，可能會進一步限制我們通過電話和電子郵件聯繫潛在和現有客户的能力，並可能使我們無法以經濟高效的方式與消費者溝通。“電話消費者保護法”(“TCPA”)禁止公司向聯邦請勿來電登記處(Federal Do-Do-Call Registry)所列號碼進行電話營銷，並對打電話和向消費者發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件信息，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件信息的懲罰，例如提供一個選擇退出機制，以阻止發件人未來發送的電子郵件。我們可能會被要求遵守這些規定
以及類似的法律、法規和規章。不遵守與電話、短信和電子郵件營銷相關的義務和限制，可能會使我們面臨訴訟、罰款、法定損害賠償、同意法令、禁令、不良宣傳和其他可能損害我們業務的損失。我們已經制定了政策，以遵守TCPA和其他電話營銷法律。然而，儘管我們在法律上遵守了，但我們過去已經並可能在未來成為違反TCPA的指控的對象。
我們傳達給消費者的信息的任何法律責任都可能損害我們的業務和經營業績。
消費者依賴我們通過代理服務傳達的有關我們分發的保險計劃的信息，包括與保險費、承保範圍、福利、排除、限制、可用性和計劃比較相關的信息。如果我們提供不準確的信息或可能被認為具有誤導性的信息，或者如果我們沒有適當地幫助個人購買保險，我們可能會被發現承擔相關損害的責任，我們與保險承運人合作伙伴的關係以及我們在監管機構中的地位可能會受到影響。
與上市公司相關的風險
與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注，這將增加我們的運營成本，並可能轉移我們對業務運營的關注。因此，我們未來可能會繼續產生虧損。.
我們在開發我們的技術、營銷我們提供的產品和服務以及獲得客户方面產生了巨大的費用，而且由於我們持續不斷的新產品開發和一般管理費用，我們的成本可能會增加，包括法律、會計、保險和其他費用這與遵守美國證券交易委員會(SEC)和紐約證券交易所(“NYSE”)的要求以及其他上市公司義務有關，這可能比我們首次公開募股(IPO)之前產生的費用高得多。此外，作為一家上市公司，我們必須在季度和年度結束後的指定時間內向證券交易委員會提交包含我們綜合財務報表的定期報告。如果我們不能管理好這些額外的成本或增加我們的收入，我們將來可能會繼續蒙受損失。。遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所的這些報告要求和其他規則將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和成本高昂。此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會分散管理層對實施我們增長戰略的注意力，這可能會阻礙我們成功實施戰略舉措，改善我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
我們的季度和年度運營業績或其他運營指標可能會大幅波動，可能不符合研究分析師的預期，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
我們的季度和年度經營業績以及其他經營指標在過去都有波動，未來可能會因為一些因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能很難預測。我們業績的期間間變異性或不可預測性可能導致我們無法達到我們的預期，或任何涵蓋我們或投資者的分析師對特定時期的收入或其他經營業績的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨訴訟，包括證券集體訴訟。
在編制我們的財務報表和相關披露時，我們必須做出重大估計和假設。這些估計和假設可能不準確，可能會發生變化。
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們的管理層作出重大估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。如果我們的基本估計和假設被證明是不正確的，或者如果發生了需要我們修改先前估計或假設的事件，我們的業務
經營業績、財務狀況和前景可能受到重大不利影響。我們的關鍵會計政策包括在標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中，描述了在編制我們的綜合財務報表時使用的那些重要的會計政策和方法，我們認為這些政策和方法是“關鍵的”，因為它們需要對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響的判斷、假設和估計。我們認為反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策對理解和評估我們報告的財務結果最關鍵：收入確認、應收佣金、所得税會計和基於股份的薪酬。
如果我們不能糾正我們在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點，或者以其他方式未能保持對財務報告的有效內部控制，我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果，在這種情況下，我們的業務可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股價格可能會下跌。
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，並對我們的內部控制系統進行評估和報告。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供合理保證的過程。作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和其他管理上市公司的規則。特別是，我們必須證明我們遵守了薩班斯-奧克斯利法案第404條，從我們的第二份10-K表格年度報告開始，這將要求我們每年提交一份關於我們財務報告內部控制有效性的報告。此外，除非我們仍然是一家新興成長型公司，並選擇向新興成長型公司提供過渡性救濟，否則我們的獨立註冊會計師事務所將被要求從第二份年報開始報告我們對財務報告的內部控制的有效性。
如果我們在未來發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，如果我們不能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求或證明我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時不能就我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果。因此，投資者、交易對手和消費者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心；我們的流動性、進入資本市場的機會以及對我們信譽的看法可能會受到不利影響；我們普通股的市場價格可能會下降。此外，我們可能會受到我們證券上市的證券交易所、SEC或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。這些事件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們是一家“新興成長型公司”，降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。我們可以在長達五年的時間內繼續被視為新興成長型公司(直到2025年6月30日)，儘管如果我們的總收入超過10.7億美元，如果我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，或者如果我們由非附屬公司持有的普通股的公允價值超過7.0億美元(我們已經上市至少12個月，並提交了一份Form 10-K年度報告)，我們將更早失去這一地位。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付的要求。目前還不清楚投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇豁免遵守新的或修訂的會計準則，因此，雖然我們是一家新興成長型公司，但我們不會在新的或修訂的會計準則適用於其他非新興成長型公司的公眾公司的同時，受制於這些新的或修訂的會計準則。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司的財務報表相比較，並且我們將在適用於我們的一個或多個時間遵守適用於上市公司的會計準則而產生額外的成本。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的活躍交易市場可能無法持續，您可能無法以您支付的初始發行價或高於初始發行價轉售您持有的我們普通股。
我們的普通股於2020年5月21日在紐約證券交易所開始交易。鑑於我們普通股的交易歷史有限，我們股票的活躍交易市場可能無法持續，這可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力，從而影響我們的股東在他們想要出售股票的時候以有吸引力的價格出售股票的能力，或者根本不影響。
我們普通股的市場價格和交易量可能會有很大的波動，這可能會使您很難按所需的數量、價格和時間出售您的股票。
我們普通股的市場價格和交易量可能波動很大，這可能會使您很難按所需的數量、價格和時間出售您的股票。可能對我們普通股的市場價格產生重大影響的一些具體因素包括：
•我們或競爭對手的經營業績的實際或預期波動；
•保險市場增長率、我們的業務增長率或投資者認為與我們相當的公司增長率的實際或預期變化；
•經濟或商業狀況的變化；
•政府監管的變化；以及
•發佈關於我們、我們的競爭對手或我們的行業的研究報告，或證券分析師或評級機構對我們的財務和經營業績做出的改變或未能達到預期，或行業分析師缺乏研究報告，或停止分析師報道。
此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響到許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。 這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況和新冠肺炎疫情的影響，可能會對我們普通股的市場價格或交易量產生負面影響。
我們發行額外的股本與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他方面相關，將稀釋所有其他股東的權益。
我們將來可能會增發股本。任何此類發行都將導致對所有其他股東的稀釋。將來，我們可能會增發股票，包括根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵，以通過股權融資籌集資本，或收購或
對我們可能發行股權證券的公司、產品或技術進行投資，以支付此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益遭到嚴重稀釋，我們普通股的每股價值下降。
在可預見的未來，我們不打算分紅。
未來向普通股持有人派發股息的宣佈和金額將由我們的董事會根據適用法律並在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、現金流、對我們有效税率的影響、負債、合同義務、法律要求和我們董事會認為相關的其他因素。我們的董事會打算保留未來的收益，為我們業務的運營和擴張提供資金。此外，我們的高級擔保信貸工具包含對我們支付股息能力的限制，但某些例外情況除外。因此，我們預計在可預見的未來不會派發股息。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們的現有股東在公開市場出售相當數量的普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或者認為這些出售可能會發生，可能會大大降低我們普通股的市場價格。如果我們的現有股東在根據與IPO失效相關的某些鎖定協議對轉售進行鎖定和法律限制後，在公開市場上出售或表示有意出售大量普通股，我們普通股的交易價格可能會大幅下降。此外，截至2020年8月31日，我們約6.3%的已發行普通股由我們的高管實益擁有。如果他們中的一家或多家出售他們持有的很大一部分股份，可能會導致我們的股價下跌。
我們第六份修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對SelectQuote的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們第六次修訂和重述的公司註冊證書(我們的“公司註冊證書”)、我們修訂和重述的章程(我們的“章程”)和特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制收購行為和不充分的收購出價，使此類做法或出價對投標人來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判，而不是試圖敵意收購。這些條文包括：
•我們的股東無法召開特別會議；
•我們的股東在沒有股東會議的情況下不能在書面同意下采取行動；
•關於股東如何在股東大會上提出建議或者提名董事供選舉的規則；
•董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利；
•我們的董事會分為三個級別的董事，每個級別的任期交錯三年，這一分類的董事會規定可能會使更換現任董事更加耗時和困難；
•除非有正當理由，否則我們的股東不能罷免董事；以及
•我們的股東沒有能力填補我們董事會的空缺，這個空缺只能由董事來填補。
此外，由於我們沒有選擇豁免“特拉華州公司法”(“DGCL”)第203條的規定，該條款還可能延遲或阻止您可能喜歡的控制權變更。第203條規定，除有限的例外情況外，收購特拉華州公司(“有利害關係的股東”)已發行的有表決權股票超過15%的人或與其有關聯的人，在該人成為有利害關係的股東之日之後的三年內，不得與該公司進行任何業務合併，包括通過合併、合併或收購額外的股份，除非(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的業務合併或交易，除非(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的業務合併或交易，除非(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的公司的業務合併或交易。(Ii)在導致該貯存商成為有利害關係的貯存商的交易完成後，該有利害關係的貯存商在交易開始時擁有該法團最少85%的有表決權股份(不包括為釐定已發行的有表決權股份(但不包括由該有利害關係的股東所擁有的未償還的有表決權股份)，而該等有表決權股份是由身兼高級人員的董事所擁有，或由僱員在僱員福利計劃中持有，而在該計劃中僱員並無祕密權利競投或表決該計劃所持有的股份)；或(Iii)在該時間當日或之後，該企業合併獲該公司董事會批准，並在股東大會上以該公司至少三分之二的已發行有表決權股票(並非由該利害關係的股東擁有)的贊成票批准。(Iii)在該時間或之後，該企業合併獲該公司董事會批准，並在股東大會上以該公司至少三分之二的已發行有表決權股票的贊成票批准。
我們相信，這些條款將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了使SelectQuote免受收購。然而，即使某些股東可能認為要約是有益的，並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合SelectQuote及其股東最佳利益的收購，這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。
我們的公司註冊證書包含排他性的論壇條款，這些條款可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
我們的公司註冊證書規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州的州法院，或者如果沒有位於特拉華州的州法院具有管轄權，特拉華州地區的聯邦法院是代表SelectQuote提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇，任何聲稱SelectQuote的任何董事或高級管理人員違反對SelectQuote或SelectQuote的股東的受託責任的訴訟，任何聲稱索賠的訴訟或針對SelectQuote或受特拉華州法律規定的內部事務原則管轄的SelectQuote任何董事或高級管理人員提出索賠的任何訴訟(統稱為“涵蓋訴訟”)。這些排他性法院條款適用於所有涵蓋的訴訟，包括原告除了根據特拉華州法律提出索賠外，還選擇根據聯邦法律主張索賠的任何涵蓋訴訟。然而，這些排他性法院條款不適用於僅根據證券法或證券交易法主張聯邦法律索賠的訴訟，無論特拉華州的州法院是否對這些索賠擁有管轄權。這些獨家論壇條款可能會限制SelectQuote的股東在司法論壇上提出索賠的能力，這些股東認為這有利於與SelectQuote或SelectQuote的董事或高級管理人員發生糾紛，這可能會阻止針對SelectQuote和SelectQuote的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院發現這些排他性論壇條款中的一項或多項不適用於或不能強制執行, 在上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序中，SelectQuote可能會因在其他司法管轄區或論壇解決此類問題而產生額外成本，這可能會對SelectQuote的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的董事會有能力發行空白支票優先股，這可能會阻礙或阻礙收購企圖或其他交易。
根據適用的法律，我們的董事會有權發行一系列優先股，根據該系列的條款，這些優先股可能會阻礙合併、收購要約或其他收購企圖的完成。例如，在符合適用法律的情況下，一系列優先股可能通過包括類別投票權來阻礙企業合併，這將使該系列的一個或多個持有者能夠阻止擬議的交易。我們的董事會將根據其對我們和我們的股東的最佳利益的判斷，做出發行優先股的任何決定。我們的董事會在這樣做時，可以發行優先股股票，其條款可能會阻止一些或大多數股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖或其他交易，或者在這些交易中，股東將獲得高於當時股票現行市場價格的溢價。此外，一系列優先股在投票權、股息或其他事項上可能具有優於我們普通股的權利和優先權。
第1B項。未解決的員工意見
無.
項目2.屬性
下表列出了每個項目的位置、大致面積和主要用途
截至2020年6月30日，我們佔用的主要物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定位 | | 租用的近似正方形素材 | | 近似正方形素材 | | 佔用的近似平方英尺 | | 主要用途 |
| 堪薩斯州奧蘭德公園 | | 253,612 | | | — | | | 253,612 | | | 公司總部，市場營銷和廣告，技術開發，綜合和行政，所有細分市場的運營 |
| 科羅拉多州百年紀念 | | 45,373 | | | — | | | 45,373 | | | 高級操作 |
| 愛荷華州得梅因 | | 24,464 | | | — | | | 24,464 | | | 高級操作 |
| 加州聖地亞哥 | | 21,396 | | | — | | | 21,396 | | | 生活與汽車與家庭運營 |
| 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 15,231 | | | — | | | 15,231 | | | 終身運營 |
| 加州舊金山 | | 19,063 | | | 4,473 | | | 14,590 | | | 終身運營 |
| 北卡羅來納州威爾明頓 | | 5,494 | | | — | | | 5,494 | | | 尋找租户轉租空間 |
項目3.法律程序
我們不時地參與各種與我們的業務活動相關的訴訟事宜。我們目前並不參與任何我們認為解決會對我們的業務、前景、財務狀況、流動資金、經營結果、現金流或資本水平產生重大不利影響的法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼為“SLQT”，自2020年5月21日起公開交易。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。據2020年8月31日紐約證券交易所報道，我們普通股的收盤價為每股18.25美元。
截至2020年8月31日，登記在冊的普通股股東約有500人。記錄持有人的數量是根據該日期在我們賬簿上登記的實際持有人人數計算的，不包括“街道名稱”股票的持有人或存託信託公司維護的證券頭寸名單中確定的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。
首次公開募股募集資金的使用
2020年5月26日，我們完成了首次公開募股(IPO)，我們出售了18,000,000股普通股，某些出售股東額外出售了14,775,000股普通股。首次公開發售的股票的發售是根據證券法根據S-1表格的註冊聲明(第333-236555號文件)登記的，自2020年2月21日起生效。我們籌集了大約$333.1扣除1980萬美元的承銷折扣和佣金以及710萬美元的其他發售費用後的淨收益。首次公開招股完成後，根據高級擔保信貸安排的條款，首次公開招股所得款項淨額中的100百萬美元用於償還部分定期貸款。此外，我們還額外使用了$29.3本公司將從首次公開招股所得款項淨額中撥出百萬元償還吾等在應收賬款融資協議項下的所有債務，並終止應收賬款融資協議。有關高級擔保信貸安排及應收賬款融資協議的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註9。我們將IPO淨收益的剩餘部分用於一般公司用途，包括營運資金、運營費用和資本支出。我們IPO的承銷商代表是瑞士信貸證券(美國)有限責任公司(Credit Suisse Securities(USA)LLC)和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)。除在正常業務過程中根據我們的董事薪酬政策向高級管理人員和非僱員董事支付工資外，我們沒有向擁有我們普通股百分之十或以上的董事、高級管理人員或個人或他們的聯繫人或我們的關聯公司支付任何款項。
最近出售的未註冊證券
2020年2月28日，我們對普通股的已發行和流通股進行了8比1的遠期股票拆分，並按比例調整了我們每個系列優先股的現有換股比率。由於股票拆分，我們普通股的面值沒有調整。所有提及普通股、購買普通股的選擇權、股票數據、每股數據以及本年度報告中的10-K表格和財務報表和腳註中包含的相關信息都已在適用的情況下進行了追溯調整，以反映股票拆分和優先股轉換比率調整的影響。關於股票拆分，我們普通股的法定股票數量增加到700.0百萬我們的庫存股沒有受到股票拆分的影響，並於2020年3月30日退役。
於2020年4月17日和2020年5月6日，我們分別向某些“認可投資者”(根據證券法頒佈的D法規)發行和出售了總計100,000股E系列優先股和35,000股E系列優先股，收購價為每股1,000美元，總收益為1,000美元。135.0百萬美元，淨收益為$129.4扣除佣金和費用後的100萬美元。與首次公開募股有關，E系列優先股的所有流通股自動轉換為750萬股普通股。根據“證券法”第4(A)(2)條，這些證券的發售、銷售和發行可作為不涉及公開發行的發行人的交易豁免根據“證券法”註冊。這些證券的接受者購買這些證券只是為了投資，而不是為了與其任何分銷相關的目的或為出售而購買，並在本次交易中發行的證券上貼上了適當的圖示。每一個
這項交易中的證券接受者是經認可的人，並通過就業、業務或其他關係充分接觸到註冊人的信息。
從2019年7月1日至2020年5月26日(我們的S-8表格註冊説明書提交之日(文件編號333-238692)(我們的“表格S-8”))，我們授予我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商根據2003年股票激勵計劃購買總計120,800股我們的普通股的選擇權，每股行使價從每股1.88美元到3.13美元不等。在此期間，我們向我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商授予了根據2003年股票激勵計劃購買總計120,800股我們的普通股的選擇權，每股行使價格從每股1.88美元到3.13美元不等。
從2019年7月1日至2020年5月26日(我們提交S-8表格的日期)，我們根據股票期權的行使向我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商發行了總計5174,030股普通股，總代價為540萬美元。
根據2003年股票激勵計劃，根據證券法頒佈的第701條規定的豁免或根據證券法規定的條例D規定的豁免，根據本項目5所述行使此類選擇權而發行的股票期權和普通股股票。這些交易中的每一位證券接受者都有充分的機會通過就業、業務或其他關係接觸到我們的信息。
股利政策
在可預見的將來，我們預計不會宣佈或支付我們普通股的任何現金紅利。未來宣佈和支付現金股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括適用的法律、我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景、一般業務或金融市場狀況，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的高級擔保信貸工具包含限制我們支付現金股息的能力的契約，但某些例外情況除外。
發行人購買股票證券
在截至2020年6月30日的季度裏，我們沒有回購任何普通股。
股票表現圖表
儘管在我們之前或將來提交給證券交易委員會的任何文件中都有任何相反的聲明，但以下與我們普通股價格表現有關的信息不應被視為根據“交易法”向證券交易委員會“備案”或“徵集材料”，也不應通過引用將其納入任何此類文件中。
下圖比較了從2020年5月21日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易之日)至2020年8月31日期間，我們普通股向股東提供的累計總回報與紐約證券交易所綜合指數和證券價格研究中心美國小盤股指數(“CRSP US Small Cap Index”)的累計總回報。該圖假設在2020年5月21日以每股27.00美元的收盤價投資於我們的普通股，並於2020年5月21日投資於紐約證交所綜合指數和CRSP美國小盤股指數，並假設任何股息都進行了再投資。下圖中顯示的股價表現並不是為了預測或指示未來可能出現的股價表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/21/2020 | | 5/31/2020 | | 6/30/2020 | | 7/31/2020 | | 8/31/2020 |
| SelectQuote，Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 101.93 | | | $ | 93.81 | | | $ | 66.26 | | | $ | 67.59 | |
| 紐約證交所綜合指數 | 100.00 | | | 103.98 | | | 104.78 | | | 109.81 | | | 114.92 | |
| CRSP美國小盤股指數 | 100.00 | | | 104.07 | | | 106.55 | | | 111.28 | | | 115.64 | |
項目6.選定的合併財務數據
以下精選的綜合財務數據由本年度報告(Form 10-K)第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及合併財務報表及其相關附註進行整體限定，並應與合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
我們從本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中的經審計合併財務報表中得出了截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的精選合併運營報表數據和截至2018年6月30日的精選合併資產負債表數據，其中包括截至2019年6月30日的精選合併運營報表數據和截至2019年6月30日的精選合併資產負債表數據。歷史結果並不一定預示着未來時期的預期結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | | | |
| (單位為千，每股信息除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 綜合全面收益表： | | | | | |
| 總收入 | $ | 531,515 | | | $ | 337,469 | | | $ | 233,688 | |
| 經營收入 | 132,329 | | | 96,288 | | | 43,156 | |
| 淨收入 | 81,147 | | | 72,579 | | | 34,899 | |
| 每股淨收益-基本 | $ | (0.16) | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.27 | |
| 每股淨收益-稀釋後 | $ | (0.16) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | |
| 其他財務數據： | | | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (61,776) | | | $ | 113 | | | $ | (4,846) | |
| 投資活動所用現金淨額 | (51,370) | | | (8,636) | | | (6,020) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 481,446 | | | $ | 8,135 | | | $ | 11,482 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
| 合併資產負債表數據： | | | | |
| 總資產 | | $ | 1,073,793 | | | $ | 406,940 | |
| 總負債 | | 528,104 | | | 143,688 | |
| 臨時權益總額 | | — | | | 797 | |
| 股東權益總額 | | $ | 545,689 | | | $ | 262,455 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告(Form 10-K)中其他地方的腳註。除歷史信息外，本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及上文第一部分第1A項中題為“風險因素”一節所討論的因素。
公司概況
我們是領先的科技驅動、直接面向消費者(“DTC”)分銷平臺，為消費者提供了一個透明、方便的場所，從全國領先保險公司精心策劃的小組購買複雜的老年人健康、人壽、汽車和家庭保險單。作為保險分銷商，我們不為消費者投保，而是識別希望購買保險產品的消費者，並將這些消費者與提供這些產品的保險承運人合作伙伴聯繫起來，作為回報，我們將從我們的保險承運人合作伙伴那裏賺取我們代表他們銷售的保單的佣金。因為我們不是向消費者開具保險單的人，所以我們不承擔任何承保風險。我們的專有技術使我們能夠通過分析和識別來自各種線上和線下營銷渠道的高質量消費者線索，採取廣泛的漏斗方式進行營銷。我們的主要線索來源包括搜索引擎營銷、廣播、電視和第三方營銷合作伙伴。我們監控我們的採購成本，將營銷支出動態分配到最具吸引力的渠道，受益於我們通過專有、專門構建的技術積累的超過30年的數據。我們先進的工作流程處理系統對每個獲得的線索進行實時評分，將其與我們確定的最適合滿足消費者需求的座席進行匹配。然後，我們的平臺捕獲並利用我們的經驗來進一步構建為我們的營銷算法提供支持的數百萬個數據點，這進一步增強了我們有效部署後續營銷資金和瞄準更高質量的消費者線索的能力。我們已經建立了我們的業務模式，以最大限度地提高在批准的保單有效期內收取的佣金減去收購業務的成本, 這一指標我們稱為投保人終身價值，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。
我們使用以下三個細分市場評估我們的業務：
SelectQuote High(“High”)是我們增長最快和最大的細分市場，於2010年推出，為Medicare Advantage(“MA”)和Medicare Supplement(“MS”)保險計劃以及處方藥計劃、牙科、視力和聽力以及危重疾病產品提供公正的比較購物。我們代表大約15家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴，包括Humana、UnitedHealthcare和Aetna。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，MA和MS計劃分別佔我們批准的高級保單的77%和74%，其餘大部分為輔助保單，包括處方藥和牙科、視力和聽力(DVH)計劃。
SelectQuote Life(“Life”)是美國最大和最成熟的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，自我們1985年成立以來，已在全國售出超過175萬份保單。我們的平臺提供公正的人壽保險和附屬產品的比較購物，包括定期人壽、擔保問題、最終費用、意外死亡和青少年保險。我們代表大約15個領先的、國家認可的保險承運人合作伙伴，其中許多合作關係超過15年。截至2020年和2019年6月30日的年度，定期和永久人壽產品分別佔壽險部門新保費的67%和84%，其餘部分為附屬產品。
SelectQuote Auto&Home(“Auto&Home”)成立於2011年，是一個面向汽車、家庭和專業保險系列的公正比較購物平臺。我們提供保險產品，包括房主、汽車、住宅火災和其他由大約30家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴承保的附屬保險產品。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度裏，房主和12個月期汽車產品分別佔Auto&Home部門新保費的78%和75%，其餘大部分為6個月期汽車、住宅和其他產品。
行業趨勢
我們估計我們分銷的保險產品的潛在市場總額超過1800億美元。此外，雖然這些市場已經很大，但它們也在增長，部分原因是一些極具吸引力的人口趨勢。我們的老年部分主要服務於65歲以上的消費者。根據美國人口普查局的數據，從2010年到2016年，65歲以上的人羣以3.4%的年複合增長率增長，佔總人口的比例從12.9%增長到15.2%。根據美國人口普查局的數據，從2016年到2025年，65歲以上的年齡段預計將以3.2%的年複合增長率增長，屆時將佔人口的18.9%。在接下來的10年裏，平均每天將有10000名“嬰兒潮一代”年滿65歲，或者説每年近400萬人。因此，醫療保險參保人數正在穩步增長，根據CSG Actuariation的數據，醫療保險參保人數預計將從2018年的5990萬人(2008年為4550萬人，2013年為5250萬人)增長到2023年的約6840萬人，然後到2028年上升到7670萬人。其中，聯邦醫療保險優勢計劃代表着聯邦醫療保險市場份額的增加。截至2017年底，約有2000萬聯邦醫療保險優勢參保人，約佔聯邦醫療保險市場滲透率的35%。到2025年，聯邦醫療保險優勢登記人數預計將增至約3800萬人，佔聯邦醫療保險市場滲透率的50%。根據LEK Consulting的數據，2030年至2040年期間，聯邦醫療保險優勢(Medicare Advantage)預計將達到60%至70%的普及率, 突顯了這一本已很大的醫療保險市場的增長速度。我們將在多大程度上實現相應的收入增長，將取決於我們是否有能力繼續成功地為這一擴大的潛在消費者基礎實施新的醫療保險政策。
我們的人壽部門是美國最大的定期人壽保險DTC保險分銷商之一，為人壽保險和附屬產品(如保證發行、最終費用、定期人壽快遞、意外死亡和青少年保險)提供公正的比較購物。標普全球的數據顯示，美國壽險市場已經成熟，自2013年以來保費年增長率為1.4%。壽險業的增長是由多個宏觀經濟因素推動的，包括人口增長、總體經濟增長和個人財富積累。
我們的汽車和家居部分主要銷售汽車和房主保險。根據標普全球(S&P Global)的數據，根據法定的直接保費，2013-2018年汽車保險業的年增長率為6.3%，2018年的書面保費總額為2,470億美元。行業增長是由登記車輛數量的增長、保險費率的提高和一般經濟增長推動的。根據標普全球(S&P Global)的數據，2013-2018年，基於法定的直接保費，房主保險業的年增長率為3.8%，2018年的書面保費總額為990億美元。行業增長是由住房供應增長、保險費率上升和總體經濟增長推動的。
最近的技術創新，包括用於商業應用的機器學習的開發，以及作為消費者購買手段的智能移動設備的普及，正在改變保險分銷格局。隨着美國人口的構成逐漸轉向移動第一代，消費者正變得更加精通科技，在網上購物變得更加舒適。根據LIMRA的數據，互聯網在10個人壽保險購買中扮演着8個角色。此外，根據Comcore的數據，71%的美國汽車保險購物者每年都會獲得在線報價。我們相信，我們的專有技術平臺、龐大的數據集以及在我們業務的各個方面使用機器學習，使我們處於有利地位，可以利用這些消費者趨勢。
影響我們經營業績的因素
我們代表我們的保險承運人合作伙伴在老年健康、人壽、汽車和家庭市場銷售保單，獲得佣金收入，其中大部分通過第一年和續簽佣金對我們進行補償。我們使用我們的專有技術和流程來生成和獲取消費者線索，並將這些線索分配給最適合這些消費者的代理商。因此，影響我們增長的主要因素之一是我們的代理總數，包括現有的核心代理和我們為銷售新保單而僱用和培訓的新FLEX代理的數量。我們認為代理商是幫助消費者完成購買過程的關鍵組成部分，使他們能夠確定最適合他們需求的保險範圍。通過我們多年的經驗，我們擴大了招聘力度，加強了培訓計劃，這兩項都使我們能夠擴大我們的代理隊伍。我們還開發了專有技術和流程，使我們能夠擴大我們的領先收購努力，以跟上我們不斷擴大的銷售隊伍的步伐，並在代理商數量大幅增長的情況下保持代理商的生產力。
我們預計每份保單將確認的收入基於多種因素，包括我們與保險公司合作伙伴的佣金率以及不同類型保單的預期留存率。我們的留存率越高，我們根據承運人協議預計產生的收入就越多，承運人協議通常使我們有權獲得年度續簽佣金，只要投保人續簽他們的保單。此外，我們在達到各種預定的銷售目標或其他商定目標的基礎上，從一些運營商銷售的第一年保單上獲得一定的按銷量計算的獎金，我們稱之為生產獎金和營銷發展基金，這些獎金在綜合全面收益表中作為生產獎金和其他收入列報。我們預計在批准的保單有效期內產生的佣金減去收購業務的成本，是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。我們的目標是通過提高保留率來最大化投保人的終身價值，這首先要為消費者提供透明、有價值和一流的消費體驗，並確保他們購買的保單符合他們的特定需求。
近期事件
2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株--新冠肺炎。自那以後，新冠肺炎迅速蔓延到包括美國在內的其他國家，世界衞生組織於2020年3月正式宣佈新冠肺炎疫情為大流行。隨着社會距離措施的實施，以遏制病毒的傳播，我們制定了強有力的業務連續性計劃，包括針對我們所有代理和其他員工的在家工作政策。我們相信，我們的技術平臺和預先存在的遠程代理功能可以無縫過渡到遠程工作環境，而不會對我們的業務、財務或其他方面造成任何實質性影響，這突顯了我們業務模式的彈性。我們相信，像我們這樣的業務非常適合在消費者特別關注醫療保健問題和死亡率以及社會距離要求推動消費者遠程開展業務的當前環境中導航，而我們核心產品的潛在需求動態保持不變。我們進一步相信，我們的遠程代理平臺和基於佣金的代理薪酬模式將繼續為代理提供生產力激勵和穩定而有吸引力的收入來源，從而使我們能夠繼續留住和吸引代理。此外，隨着消費者越來越習慣於遠程開展業務，我們相信，在新冠肺炎疫情結束很長一段時間後，消費者對我們這樣的分銷模式的採用可能會繼續加速。
於2020年5月1日，吾等按經2020年5月1日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)所載，以高達6,500萬美元(視乎慣例調整)的總收購價，收購Inside Response的100%未完成會員單位。收購價格包括交易結束時以現金支付的3270萬美元，以及最高3230萬美元的溢價，將以現金支付65%，以我們普通股的35%支付。溢價取決於Inside Response在2020年日曆年實現合併協議中規定的某些毛利目標。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2
2020年5月26日，本公司完成首次公開募股，以每股20.00美元的價格向公眾出售18,000,000股普通股(不包括出售股東出售的股份)。扣除承銷折扣和佣金及發售費用後，本公司所得款項淨額為$333.12000萬。
按細分市場劃分的關鍵業務和運營指標
除了傳統的財務指標外，我們還依賴某些業務和運營指標來估計和確認佣金收入，評估我們的業務表現，並促進我們的運營。在我們的高級細分市場中，我們的主要產品Medicare Advantage根據我們代表保險承運人合作伙伴銷售的保單數量向我們支付統一的佣金費率。因此，我們確定單位和單位指標是評估高級部門業績的最合適的衡量標準。在我們的人壽、汽車和家居領域，我們通常會獲得佣金，這是我們為保險公司合作伙伴產生的保費的百分之一。因此，我們確定基於溢價的指標是評估這些細分市場表現的最相關的衡量標準。以下是每個細分市場最相關的業務和運營指標：
高年級
已提交的保單
當個人向我們的特許代理完成申請並授權他們將其提交給保險承運人合作伙伴時，提交的保單將被計算在內。在保險承運人審核申請之前，申請人可能需要採取其他行動，例如提供其他信息。
下表顯示了截至6月30日的年度內提交的保單數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 醫療保險優勢 | | 264,546 | | | 119,562 | | | 57,973 | |
| 醫療保險附加費 | | 24,085 | | | 23,593 | | | 27,059 | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 70,018 | | | 36,619 | | | 27,571 | |
| 處方藥計劃 | | 13,513 | | | 12,691 | | | 11,330 | |
| 其他 | | 5,890 | | | 5,746 | | | 9,984 | |
| 總計 | | 378,052 | | | 198,211 | | | 133,917 | |
2020年與2019年相比-與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的年度提交的保單總數增加了91%。這一增長主要是由於MA提交的保單增加了121%，提交的牙科、視力和聽力保單增加了91%。提交的保單增加的主要原因是我們僱用的代理數量增加了，每個代理的生產率也提高了。在截至2020年6月30日的年度內，我們將平均生產代理數量提高了64%，並將每個生產代理的生產率比截至2019年6月30日的年度提高了24%。與2019年AEP和OEP期間僅三個月的AEP銷售相比，FLEX代理在2020年的AEP和OEP期間保持了六個月的銷售，從而推動了生產率的提高。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度提交的保單總數增加了48%。這一增長主要是由於MA提交的保單增加了106%，提交的牙科、視力和聽力保單增加了33%。這些增長被提交的醫療保險補充保單減少了13%部分抵消。提交的保單增加主要是因為我們僱用的代理人數量增加了。我們從2018年開始，特別是在AEP和OEP期間，核心和FLEX生產劑的數量分別增加了54%和41%。AEP傾向於推動更多的Medicare Advantage數量而不是Medicare Supplement數量，並且Medicare Advantage計劃的受歡迎程度的增加，
其中一些保費為零，也是導致提交的醫療保險補充保單減少的原因之一。此外，2019年OEP的擴大使Medicare Advantage消費者能夠在1月1日至3月31日之間改變他們的計劃，這也增加了我們每年銷售的MA保單數量，也是導致MS提交的保單減少的原因之一。
已批准的政策
已批准保單是指我們的保險承運人合作伙伴在指定時間內為指定產品批准的已提交保單數量。並不是所有批准的政策都會生效。
下表顯示了截至6月30日的年度的已批准保單數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 醫療保險優勢 | | 225,404 | | | 107,665 | | | 50,255 | |
| 醫療保險附加費 | | 18,102 | | | 16,593 | | | 19,310 | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 55,556 | | | 28,643 | | | 20,247 | |
| 處方藥計劃 | | 13,009 | | | 11,739 | | | 10,203 | |
| 其他 | | 4,654 | | | 4,102 | | | 6,867 | |
| 總計 | | 316,725 | | | 168,742 | | | 106,882 | |
一般來説，隨着時間的推移，提交的策略和已批准的策略之間的關係是穩定的。因此，影響提交保單數量的因素也會影響已批准保單的數量。
2020年與2019年相比-與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的年度批准的保單總數增加了88%。這一增長主要是由於MA批准的保單增加了109%，牙科、視力和聽力批准的保單增加了94%，以及醫療保險補充批准的保單增加了9%。已批准政策的波動與提交的政策直接相關；因此，上述核心和彈性生產代理數量的增加以及代理生產率的提高，也導致了與截至2019年6月30日的年度相比，已批准政策的增加。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度批准的保單總數增加了58%。這一增長主要是由於MA批准的保單增加了114%，牙科、視力和聽力批准的保單增加了41%。這些增長被醫療保險補充批准的保單減少了14%部分抵消。批准政策的波動與提交的政策直接相關；因此，上述核心和彈性生產劑數量的增加以及AEP和OEP的動態也導致了與截至2018年6月30日的年度相比，批准政策的增加。
每份核準保單的佣金終身價值
每份已批准保單的佣金終身價值是指根據多個因素(包括但不限於合同佣金費率、承運商組合和具有應用限制的預期保單持久性)估計在已批准保單的估計壽命內收取的佣金。每份已批准保單的佣金終身價值等於保單首次銷售時應支付的佣金收入之和，如果適用，還等於對未來續簽佣金的估計。未來續訂佣金的估計是根據我們的歷史經驗和現有保險承運人的歷史經驗，使用受持續性調整的10年續約期約束的合同續訂佣金費率確定的，以便僅在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。每份已批准保單的佣金終身價值僅代表在此期間銷售的保單的佣金。這一數字不包括在此期間與保險承運人合作伙伴最初銷售的保單在此期間的續簽。
他們的合同使我們無法根據本期的實際保單更新確認估計續簽佣金的可變對價和上期可變對價的更新估計。
下表顯示了截至6月30日的年度內每個已批准保單的佣金終身價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 醫療保險優勢 | | $ | 1,287 | | | $ | 1,279 | | | $ | 1,235 | |
| 醫療保險附加費 | | 1,376 | | | 1,312 | | | 1,184 | |
| 牙科、視覺和聽力 | | 140 | | | 152 | | | 141 | |
| 處方藥計劃 | | 229 | | | 267 | | | 285 | |
| 其他 | | $ | 34 | | | $ | 621 | | | $ | 362 | |
2020年與2019年相比-與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的一年，每個Medicare Advantage批准保單的佣金終身價值(LTV)增加了1%。與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的一年中，根據批准的政策，Medicare4補充LTV增加了5%。Medicare Advantage的LTV較高，這是因為較高的佣金率在一定程度上被較低的MA持久率所抵消。醫療保險補充計劃的LTV的增加主要是由於運營商將保單組合轉移到向我們支付更高佣金的運營商。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的一年，每項聯邦醫療保險優勢批准保單的佣金終身價值增加了4%。這一增長主要是由於我們增加了MA保單的留存率。與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的一年中，每項批准保單的聯邦醫療保險補充終身佣金價值增加了11%。這一增長主要是由於航空公司將政策組合轉向向我們支付更高佣金的航空公司。
單位經濟性
每單位經濟代表總的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充佣金、其他產品佣金、其他收入和與高級部分相關的成本，每個都顯示為在給定時間段內批准的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充批准的保單數量。管理層以單位為單位對業務進行評估，以幫助確保與成功的保單銷售相關的收入機會相對於營銷獲取成本具有吸引力。每項政策的所有指標都基於批准的政策，這是一項觸發收入確認的措施。
每個MA/MS保單的Medicare Advantage和Medicare Supplement佣金代表在此期間銷售的保單的佣金的終身價值。每個MA/MS保單的其他佣金代表在此期間銷售的其他產品(包括牙科、視力和聽力、處方藥計劃和其他產品)的佣金的終生價值，管理層將其視為我們的代理商銷售MA/MS保單這一核心職能的額外傭金收入。其他每個MA/MS保單代表生產獎金、與保險承運人合作伙伴最初在上一時期銷售的保單的續訂，其合同禁止我們確認估計續訂佣金的可變對價，以及基於本期實際保單續訂的前期可變對價的更新估計。每項MA/MS政策的總運營費用代表高級細分市場內的所有運營費用。收入對客户獲取成本(“CAC”)倍數表示每個MA/MS保單的總收入與總營銷獲取成本的倍數，後者表示在每個MA/MS保單的總運營費用中包括在營銷和廣告費用中的獲取線索的直接成本。
下表顯示了所示期間的單位經濟性。根據高級部門的季節性和季度之間的波動，我們認為對單位經濟最相關的觀點是滾動12個月的基礎上。以下每個MA/MS策略的所有指標均基於批准的MA/MS策略的總和，因為兩種產品的佣金情況相似。這些指標是管理層評估業務的基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的12個月， | | | | |
| (每份已批准保單的美元)： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 聯邦醫療保險優勢和醫療保險補充批准的政策 | 243,506 | | | 124,258 | | | 69,565 | |
| 根據MA/MS政策，聯邦醫療保險優勢和醫療保險補充佣金 | $ | 1,293 | | | $ | 1,283 | | | $ | 1,221 | |
| 根據MA/MS政策的其他佣金 | 45 | | | 81 | | | 119 | |
| 其他按MA/MS策略 | 147 | | | 183 | | | 133 | |
| 每項MA/MS策略的總收入 | 1,485 | | | 1,547 | | | 1,473 | |
| 每項MA/MS策略的總運營費用 | (887) | | | (822) | | | (945) | |
根據MA/MS政策調整EBITDA(1) | $ | 598 | | | $ | 725 | | | $ | 528 | |
| 根據MA/MS政策調整的EBITDA利潤率(1) | 40 | % | | 47 | % | | 36 | % |
| 收入/CAC倍數 | 3.5X | | 4.0X | | 3.2X |
(1)這些財務指標不是按照公認會計準則計算的。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，瞭解有關我們使用這些非GAAP財務衡量標準的信息，以及這些衡量標準與它們根據GAAP計算和提出的最接近的可比財務衡量標準的對賬情況。
2020年與2019年相比-與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的一年，每份保單的總收入下降了4%，原因是其他輔助保單的銷售額佔MA/MS保單的百分比下降，以及由於組合轉向不向我們支付營銷開發資金的運營商，每個批准的MA/MS保單收到的營銷開發資金減少。這些減少被MS保單的更高佣金部分抵消，原因是運營商混合，以及與以前禁止我們確認可變對價的運營商合同修正案相關的估計續訂佣金的一次性積極調整。與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的一年，每項保單的總成本增加了8%，這是因為我們的營銷和廣告費用增加，包括旨在推動OEP期間增長的營銷支出的增加。由於我們在AEP和OEP期間使用FLEX代理，而不是像前幾年那樣僅在AEP期間使用FLEX代理，因此每項批准的保單的銷售和履行費用也有所增加。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的一年，每項保單的總收入增長了5%，原因是MIX轉向MA，MA政策的持久性更高，運營商混合導致MS政策佣金更高，以及我們從運營商那裏獲得的營銷發展資金增加。與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度，每份保單的總成本下降了13%，這是因為我們的營銷和廣告費用的效率提高了，從而降低了每項批准的保單的採購成本，並在我們的銷售和履行費用中實現了規模效益.
生命
人壽保險費是指經相關保險公司合夥人批准的所有保單的總保費價值，這些保單的保單文件已發送給投保人，而相關保險公司合夥人在指定期間收到了付款信息。核心保費是定期保費。
和永久人壽保險，而附屬保費是針對其他產品的。由於我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的，因此特定時期的總保費是我們人壽部門收入的關鍵驅動因素。
下表顯示截至6月30日年度的核心保費和輔助保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位)： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 核心保費 | $ | 75,451 | | | $ | 75,681 | | | $ | 71,753 | |
| 附屬保費 | 37,346 | | | 14,286 | | | 6,601 | |
2020年與2019年相比-截至2020年6月30日的年度核心總保費與截至2019年6月30日的年度持平。然而，售出的保單數量下降了4%，但這被每份保單平均保費上升4%所抵消。與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的年度的總輔助保費增長了161%，這是由於更多的代理銷售輔助保險產品導致銷售的保單數量增加了103%，每個產品的平均保費增加了29%。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的年度相比，截至2019年6月30日的年度核心總保費增長了5%，原因是每份保單的平均保費有所增加。這是由2019年的新計劃推動的，這些計劃增加了我們代表保險承運人合作伙伴銷售的保單期限(長期保單推動更高的保費)，並使客户在獲得保單批准後可以增加額外的保險。截至2019年6月30日的年度，總輔助保費與截至2018年6月30日的年度相比增長了116%，這是由於銷售最終費用和其他輔助保險產品的代理數量增加了124%。
汽車和主頁
汽車和居家保費是指我們的保險承運人合作伙伴在指定時期內批准的所有新保單的總保費價值。因為我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的，所以特定時期的總保費是我們汽車和家居部門收入的關鍵驅動力。
下表顯示了截至6月30日的年度保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位)： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 保險費 | $ | 70,087 | | | $ | 56,719 | | | $ | 50,460 | |
2020年與2019年相比-與截至2019年6月30日的年度相比，截至2020年6月30日的一年的總保費增長了24%，這主要是由於為汽車和家居部門招聘了更多的代理，導致銷售的保單數量增加。
2019年與2018年相比-與截至2018年6月30日的一年相比，截至2019年6月30日的年度總保費增長了12%，這是因為為汽車和家居部門招聘了更多的代理，導致銷售的保單數量增加。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據GAAP提交的財務報表，並向投資者提供關於GAAP財務結果的更多信息，我們在本年度報告中介紹了Form 10-K調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，它們是非GAAP財務指標。這些非GAAP財務衡量標準不是基於GAAP規定的任何標準化方法，不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的收入，以及非現金或非經常性費用(包括重組)的某些附加費用
和以股份為基礎的薪酬費用。GAAP最直接的可比性指標是淨收益。我們監控並在本年度報告Form 10-K調整後的EBITDA中提出，因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算以及制定管理業務的運營目標的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時剔除這些費用的影響，可以為我們的核心經營業績的期間比較提供一個有用的衡量標準。
我們相信，這一非GAAP財務指標有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算這一非GAAP財務指標時排除的費用的影響所掩蓋。因此，我們相信，這一財務指標為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。
調整後的EBITDA不是根據GAAP編制的，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP編制的措施的替代措施來考慮。使用這一非GAAP財務衡量標準而不是淨收入存在一些限制，而淨收入是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務衡量標準。這些限制包括調整後的EBITDA不包括利息費用、折舊和攤銷費用、基於股份的薪酬費用、所得税費用和其他一次性非經常性費用。此外，其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。
截至2020年6月30日的年度調整後EBITDA
下表核對了截至2020年6月30日的一年的調整後EBITDA和淨收入(根據GAAP計算和公佈的最直接的可比性財務指標)(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 81,147 | |
利息支出 | | | | | | | | | 25,761 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 25,016 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 9,498 | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | 7,993 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | 3,721 | |
| 或有對價 | | | | | | | | | 375 | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 360 | |
| 重組費用 | | | | | | | | | 153 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 27,812 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | $ | 154,024 | |
(一)這些費用主要包括非改制遣散費，對某些前董事會成員的非經常性補償，與我們首次公開募股相關的成本，以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用。
截至2019年6月30日的年度調整後EBITDA
下表核對了截至2019年6月30日的年度的調整後EBITDA和淨收入(根據GAAP計算和公佈的最直接的可比性財務指標)(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 72,579 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 22,034 |
折舊攤銷 | | | | | | | | | 4,702 |
重組費用(1) | | | | | | | | | 2,305 |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | 1,691 |
利息支出，淨額 | | | | | | | | | 1,660 |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 221 |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 86 |
| 調整後的EBITDA | $ | 90,174 | | | $ | 25,821 | | | $ | 7,817 | | | $ | (18,534) | | | $ | 105,278 | |
(1)重組費用主要包括與從舊金山到堪薩斯城降低成本和鞏固領導和後臺職能的舉措相關的費用。
(2)該等開支主要包括與採用ASC 606有關的一次性顧問費、若干董事會成員的非經常性薪酬及非重組遣散費。
截至2018年6月30日的年度調整後EBITDA
下表對截至2018年6月30日的年度的調整後EBITDA和淨收入(根據GAAP計算和公佈的最直接可比性財務指標)進行了核對(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 34,899 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 6,619 | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | 3,468 | |
重組費用(1) | | | | | | | | | 2,808 | |
利息支出 | | | | | | | | | 929 | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 700 | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | 436 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 67 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 36,688 | | | $ | 22,969 | | | $ | 9,221 | | | $ | (18,952) | | | $ | 49,926 | |
(1)重組費用主要包括與從舊金山到堪薩斯城降低成本和鞏固領導和後臺職能的舉措相關的費用。
(2)該等開支主要包括與採用ASC 606有關的一次性顧問費、若干董事會成員的非經常性薪酬及非重組遣散費。
我們運營結果的主要組成部分
營業收入
我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得第一年和續訂保單的銷售佣金，這些佣金在我們的綜合全面收益表中作為佣金收入列示。此外，我們還根據達到各種預定的銷售目標水平或其他商定的目標，在綜合全面收益表中作為生產獎金和其他收入(“其他收入”)列報的基礎上，從一些運營商銷售的第一年保單中獲得某些基於數量的獎金，我們稱之為生產獎金和營銷發展基金。我們與保險承運人合作伙伴的合同包含在我們分配總交易價格的時間點上滿足的單一履約義務。交易價格被確定為最初銷售保單時應支付的第一年佣金，以及對未來續簽佣金和其他收入的估計(如果適用)。保單售出後，我們對投保人或保險承運人合夥人沒有實質性的額外或經常性義務。因此，我們不會因收到未來續簽佣金或其他收入而產生任何額外費用。與銷售單個保單相關的所有成本都是在最初銷售單個保單之前或在最初銷售單個保單時發生的。
運營成本和費用s
收入成本
收入成本是指與履行我們向我們的保險承運人合作伙伴銷售保險單的義務相關的直接成本。此類成本主要包括代理人、履行專家和其他直接為投保人提供服務的人員的補償和相關福利成本。它還包括我們代理商的許可費用，以及設施、電信和軟件維護費用的分配，這些費用都是根據員工人數計算的。設施成本包括租金和水電費，以及維護我們辦公地點的其他成本。電信和軟件維護成本包括與我們的工程師用來進行銷售的內部電話系統和各種軟件應用程序相關的成本。這些成本與我們擁有的座席數量直接相關，因為我們主要根據電話系統和軟件應用程序的人均使用量收費。
營銷與廣告
營銷和廣告費用主要包括與我們服務的營銷和廣告相關的直接成本，例如電視和廣播廣告以及在線廣告。這些直接成本通常佔我們營銷和廣告費用的90%以上。其他成本包括與營銷、業務開發、合作伙伴管理、公共關係、支持我們產品的運營商關係人員有關的補償和其他費用，以及設施、電信和軟件維護費用的分配。我們的營銷和廣告成本在AEP和OEP期間增加，以便在這些高銷量期間產生更多線索。
一般事務和行政事務
一般和行政費用包括在我們的行政、財務、會計、招聘、人力資源、行政、商業智能和數據科學部門工作的員工的薪酬和福利成本。這些費用還包括支付給外部專業服務的費用，包括審計、税收和法律費用以及設施、電信和軟件維護費用的撥款。
技術開發
技術開發費用主要包括與開發、維護和增強我們的應用程序、基礎設施和其他IT相關功能相關的內部和外部人員的薪酬和福利成本，以及設施、電信和軟件維護成本的分配。
下表列出了我們在截至6月30日的年度中的經營業績和佔總收入的相關百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 營業收入 | | | | | | | | | | | |
| 選委會 | $ | 476,606 | | | 90 | % | | $ | 296,000 | | | 88 | % | | $ | 206,611 | | | 88 | % |
| 生產獎金和其他 | 54,909 | | | 10 | % | | 41,469 | | | 12 | % | | 27,077 | | | 12 | % |
| 總收入 | 531,515 | | | 100 | % | | 337,469 | | | 100 | % | | 233,688 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 運營成本和費用 | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 167,399 | | | 31 | % | | 104,421 | | | 31 | % | | 83,340 | | | 36 | % |
| 市場營銷和廣告 | 184,157 | | | 35 | % | | 110,265 | | | 33 | % | | 82,122 | | | 35 | % |
| 一般和行政 | 35,283 | | | 7 | % | | 18,169 | | | 5 | % | | 15,157 | | | 6 | % |
| 技術發展 | 12,347 | | | 2 | % | | 8,326 | | | 2 | % | | 9,913 | | | 4 | % |
| 總運營成本和費用 | 399,186 | | | 75 | % | | 241,181 | | | 71 | % | | 190,532 | | | 82 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 經營收入 | 132,329 | | | 25 | % | | 96,288 | | | 29 | % | | 43,156 | | | 18 | % |
| 利息支出，淨額 | (25,761) | | | 5 | % | | (1,660) | | | — | % | | (929) | | | — | % |
| 其他費用，淨額 | (405) | | | — | % | | (15) | | | — | % | | (709) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入費用 | 106,163 | | | 20 | % | | 94,613 | | | 28 | % | | 41,518 | | | 18 | % |
| 所得税費用 | 25,016 | | | 5 | % | | 22,034 | | | 7 | % | | 6,619 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 81,147 | | | 15 | % | | $ | 72,579 | | | 22 | % | | $ | 34,899 | | | 15 | % |
營業收入
下表列出了我們截至6月30日的年度的佣金收入、生產獎金和其他收入、總收入以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 選委會 | $ | 476,606 | | $ | 180,606 | | 61 | % | $ | 296,000 | | $ | 89,389 | | 43 | % | $ | 206,611 | |
| 佔總收入的百分比 | 90 | % | | | 88 | % | | 88 | % | |
| 生產獎金和其他 | 54,909 | | 13,440 | | 32 | % | 41,469 | | $ | 14,392 | | 53 | % | 27,077 | |
| 佔總收入的百分比 | 10 | % | | | 12 | % | | 12 | % | |
| 總收入 | $ | 531,515 | | $ | 194,046 | | 58 | % | $ | 337,469 | | $ | 103,781 | | 44 | % | $ | 233,688 | |
2020年與2019年相比-佣金收入增加1.806億美元，增幅為61%，其中包括老年人、人壽和汽車與家庭佣金收入分別增加1.574億美元、1860萬美元和480萬美元。對於High，收入增長是由我們的代理數量的顯著增加推動的，這導致Medicare Advantage佣金收入增加了106%。人壽1860萬美元的收入增長是由1950萬美元的輔助收入增長推動的，這是因為我們在代理方面進行了投資，以增加這些保單的銷售，但核心期限人壽收入的略有下降抵消了這一增長。Auto&Home的收入增長是由家庭保險單銷售增加了340萬美元推動的。生產獎金和其他收入增加了1340萬美元，主要是由於自2020年5月1日(收購日期)以來，High收到的營銷開發資金增加了660萬美元，Inside Response賺取了460萬美元的收入。
2019年與2018年相比-佣金收入增加8940萬美元，增幅43%，其中包括老年人、人壽和汽車與家庭佣金收入分別增加7690萬美元、1140萬美元和110萬美元。對於High，收入增長是由我們代理數量的顯著增加推動的，這導致Medicare Advantage佣金收入增加了122%。人壽1140萬美元的收入增長是由核心期限收入增長410萬美元和輔助收入增長730萬美元推動的。Auto&Home的收入增長是由第一年佣金增加15%推動的，但被來自保險承運人合作伙伴的收入增長所抵消，這些合作伙伴的合同禁止我們確認估計續簽佣金的可變對價，因此我們只在保單最初銷售時確認第一年佣金收入，然後在未來幾年保單續簽時確認續簽佣金收入。生產獎金和其他收入增加了1440萬美元，主要是因為為High收到的營銷開發資金增加了1300萬美元，從2018年的540萬美元增加到2019年的1840萬美元。
運營成本和費用
收入成本
下表列出了截至6月30日的年度的收入成本，以及與前一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 收入成本 | $167,399 | $62,978 | 60% | $104,421 | $21,081 | 25% | $83,340 |
| 佔總收入的百分比 | 31% | | | 31% | | | 36% |
2020年與2019年相比-與2019年相比，2020年的收入成本增加了6300萬美元，主要是由於代理數量的增長推動薪酬支出增加了5100萬美元，主要是在高級細分市場。員工人數的增加還推動設施、電信和軟件維護成本的撥款增加了620萬美元，許可成本增加了260萬美元。
2019年與2018年相比-與2018年相比，2019年的收入成本增加了2110萬美元，主要是由於代理數量的增長推動薪酬支出增加了1680萬美元，主要是在高級細分市場。員工人數的增加還推動設施、電信和軟件維護成本的撥款增加了240萬美元，許可成本增加了130萬美元。
營銷與廣告
下表列出了我們截至6月30日的年度的營銷和廣告費用，以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 市場營銷和廣告 | $184,157 | $73,892 | 67% | $110,265 | $28,143 | 34% | $82,122 |
| 佔總收入的百分比 | 35% | | | 33% | | | 35% |
2020年與2019年相比-2020年，營銷和廣告費用增加了7390萬美元，增幅為67%，這主要是因為與為我們更大的代理基礎產生更多銷售線索相關的高級營銷和廣告成本增加了5630萬美元，特別是在AEP和OEP期間。我們生活部門的營銷和廣告成本也增加了760萬美元，這主要是由於我們的輔助保單的銷售線索增加了。隨着我們增加了支持營銷組織產生更多線索的人員數量，與營銷人員相關的薪酬成本增加了650萬美元。
2019年與2018年相比-2019年營銷和廣告費用增加了2810萬美元，增幅為34%，主要是因為高級營銷和廣告成本增加了1690萬美元，這與為我們更大的代理基礎產生更多銷售線索相關，特別是在AEP和OEP期間。營銷和廣告成本也
在我們最終費用政策的銷售線索增加的推動下，我們的壽險部門增加了850萬美元。隨着我們增加了支持營銷組織產生更多線索的人員數量，與營銷人員相關的薪酬成本增加了190萬美元。
一般事務和行政事務
下表列出了截至6月30日的年度的一般和行政費用，以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 一般和行政 | $35,283 | $17,114 | 94% | $18,169 | $3,012 | 20% | $15,157 |
| 佔總收入的百分比 | 7% | | | 5% | | | 6% |
2020年與2019年相比-2020年一般和行政費用增加了1710萬美元，增幅為94%，主要是由於向我們的股票期權持有人分配了920萬美元。我們還增加了420萬美元的薪酬成本，這是因為支持我們業務持續增長所需的一般和行政員工數量的增加，以及更高的審計成本和外部招聘費用推動的320萬美元的專業費用增加。這被重組成本減少220萬美元所抵消，因為我們的大部分重組活動發生在2017年和2018年。
2019年與2018年相比-截至2019年6月30日的一年，一般和行政費用增加了300萬美元，增幅為20%，主要是由於支持我們業務持續增長所需的一般和行政員工數量的增加以及專業費用的增加，導致薪酬成本增加了240萬美元。
技術開發
下表列出了我們截至6月30日的年度的技術開發費用，以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 技術發展 | $12,347 | $4,021 | 48% | $8,326 | $(1,587) | (17)% | $9,913 |
| 佔總收入的百分比 | 2% | | | 2% | | | 4% |
2020年與2019年相比-2020年技術開發費用增加了400萬美元，增幅為48%，主要是由於我們增加了臺式機支持和開發工作的人數，以支持員工總數的增加和公司的增長，與我們的技術人員相關的薪酬成本增加了190萬美元。此外，隨着我們更多地使用外部應用程序開發人員在我們不斷增長的技術平臺上工作，專業費用增加了190萬美元。
2019年與2018年相比-2019年技術開發費用減少160萬美元，降幅17%，主要原因是內部開發軟件費用資本化增加。截至2019年6月30日的一年中，總共資本化了380萬美元，而截至2018年6月30日的一年中，這些金額並不重要。
利息支出，淨額
下表列出了我們截至6月30日的年度的利息支出淨額，以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 利息支出 | $25,761 | $24,101 | 1,452% | $1,660 | $731 | 79% | $929 |
| 佔總收入的百分比 | 5% | | | —% | | | —% |
2020年與2019年相比-由於定期貸款產生的利息，利息支出增加了2410萬美元，增幅為1452%。
所得税費用
下表列出了截至6月30日的年度所得税撥備，以及與上一年相比的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | $ | % | 2019 | $ | % | 2018 |
| 所得税費用 | $25,016 | $2,982 | 14% | $22,034 | $15,415 | 233% | $6,619 |
| 佔總收入的百分比 | 5% | | | 7% | | | 3% |
| 實際税率 | 23.6% | | | 23.3% | | | 15.9% |
2020年與2019年相比-在截至2020年6月30日的一年中，我們記錄了2500萬美元的所得税撥備，有效税率為23.6%，高於法定聯邦税率，主要是由於發生的州所得税和HPIP税收抵免的淨影響。
2019年與2018年相比-截至2019年6月30日的一年，我們記錄了2200萬美元的所得税撥備，有效税率為23.3%，高於法定聯邦税率，主要是由於發生的州所得税的淨影響。截至2018年6月30日的年度，我們記錄了660萬美元的所得税撥備，有效税率為15.9%，低於法定聯邦税率，主要是由於重新計量了與減税和就業法案中降低企業税率相關的遞延所得税負債。
段信息
我們目前有三個可報告的部分：1)老年人，2)生活和3)汽車和家庭。這些部門的業績衡量標準包括總收入和調整後的EBITDA，因為管理層認為這些信息在評估各個部門相對於同行業經營的其他實體的業績時最具相關性。
此外，我們還計入了非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間的抵銷，以及在我們的行政部門、公司和抵銷部門提供公司和其他行政服務的成本。這些服務不能與我們的可報告部門直接識別，並在下表中列出，以使可報告部門與綜合財務報表保持一致。
直接歸屬於某一部門的收入成本、營銷和廣告成本以及技術開發運營成本和支出在適用分部內列報。收入、營銷和廣告以及技術開發的間接成本運營成本和費用根據不同的指標(如員工人數)分配到每個部門。調整後的EBITDA的計算方法是：適用部門的總收入減去收入、營銷和廣告、技術開發以及一般和行政運營成本和費用(不包括折舊和攤銷費用；處置財產、設備和軟件的損失；基於股份的薪酬費用；重組費用；以及非經常性費用)的直接和分配成本。
遣散費和交易費用等費用。我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)，他並沒有按分部單獨評估資產，因此沒有按分部列示資產。
下表提供了有關所顯示期間的可報告段的信息(以千為單位)：
截至2020年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 361,673 | | | $ | 129,967 | | | $ | 41,189 | | | $ | (1,314) | | | $ | 531,515 | |
| 運營費用 | (215,935) | | | (102,155) | | | (32,490) | | | (26,881) | | (1) | (377,461) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 27,812 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | 154,024 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (25,761) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (25,016) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (9,498) | |
| 折舊攤銷 | | | | | | | | | (7,993) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (3,721) | |
| 或有對價 | | | | | | | | | (375) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (360) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (153) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 81,147 | |
(1)corp&lims部門的運營費用主要包括1720萬美元某些一般、行政和IT相關部門的薪資和福利，以及870萬美元在專業服務費中。
(2)這些費用包括與採用ASC606相關的一次性諮詢費用、對某些前董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、向股票期權持有人一次性分配的僱主工資税、與首次公開募股相關的成本、與收購Inside Response相關的成本以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的支出。
截至2019年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 192,257 | | | $ | 110,493 | | | $ | 35,054 | | | $ | (335) | | | $ | 337,469 | |
| 運營費用 | (102,083) | | | (84,672) | | | (27,237) | | | (18,184) | | (1) | (232,176) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 90,174 | | | $ | 25,821 | | | $ | 7,817 | | | $ | (18,534) | | | 105,278 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (22,034) | |
| 折舊攤銷 | | | | | | | | | (4,702) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (2,305) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (1,691) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (1,660) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (221) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (86) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 72,579 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括一些一般、行政和IT相關部門的1220萬美元的工資和福利，以及420萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC 606相關的一次性諮詢費用、對某些董事會成員的非經常性補償和非重組遣散費。
截至2018年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 102,408 | | | $ | 98,218 | | | $ | 33,348 | | | $ | (286) | | | $ | 233,688 | |
| 運營費用 | (65,720) | | | (75,249) | | | (24,127) | | | (18,657) | | (1) | (183,753) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 36,688 | | | $ | 22,969 | | | $ | 9,221 | | | $ | (18,952) | | | 49,926 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (6,619) | |
| 折舊攤銷 | | | | | | | | | (3,468) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (2,808) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (929) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (700) | |
非經常性費用 (2) | | | | | | | | | (436) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (67) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 34,899 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括一些一般、行政和IT相關部門的1270萬美元的工資和福利，以及420萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC 606相關的一次性諮詢費用、對某些董事會成員的非經常性補償和非重組遣散費。
下表描述了截至6月30日的年度按部門和產品劃分的收入情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | | $ | | % | | 2019 | | $ | | % | | 2018 |
| 前輩： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | $ | 285,957 | | | $ | 147,431 | | | 106 | % | | $ | 138,526 | | | $ | 75,989 | | | 122 | % | | $ | 62,537 | |
| 醫療保險補貼 | 34,301 | | | 9,183 | | | 37 | % | | 25,118 | | | (1,071) | | | (4) | % | | 26,189 | |
| 處方藥計劃 | 2,867 | | | (342) | | | (11) | % | | 3,209 | | | 224 | | | 8 | % | | 2,985 | |
| 牙科、視力和健康 | 7,758 | | | 3,288 | | | 74 | % | | 4,470 | | | 1,538 | | | 52 | % | | 2,932 | |
| 其他佣金收入 | 362 | | | (2,164) | | | (86) | % | | 2,526 | | | 181 | | | 8 | % | | 2,345 | |
| 佣金總收入 | 331,245 | | | 157,396 | | | 91 | % | | 173,849 | | | 76,861 | | | 79 | % | | 96,988 | |
| 生產獎金和其他收入 | 30,428 | | | 12,020 | | | 65 | % | | 18,408 | | | 12,988 | | | 240 | % | | 5,420 | |
| 老年人總收入 | 361,673 | | | 169,416 | | | 88 | % | | 192,257 | | | 89,849 | | | 88 | % | | 102,408 | |
| 生活： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 術語 | 75,236 | | | (899) | | | (1) | % | | 76,135 | | | 4,184 | | | 6 | % | | 71,951 | |
| 其他佣金收入 | 32,628 | | | 19,517 | | | 149 | % | | 13,111 | | | 7,261 | | | 124 | % | | 5,850 | |
| 佣金總收入 | 107,864 | | | 18,618 | | | 21 | % | | 89,246 | | | 11,445 | | | 15 | % | | 77,801 | |
| 生產獎金和其他收入 | 22,103 | | | 856 | | | 4 | % | | 21,247 | | | 830 | | | 4 | % | | 20,417 | |
| 人壽總收入 | 129,967 | | | 19,474 | | | 18 | % | | 110,493 | | | 12,275 | | | 12 | % | | 98,218 | |
| 自動主頁(&H)： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金總收入 | 38,031 | | | 4,791 | | | 14 | % | | 33,240 | | | 1,132 | | | 4 | % | | 32,108 | |
| 生產獎金和其他收入 | 3,158 | | | 1,344 | | | 74 | % | | 1,814 | | | 574 | | | 46 | % | | 1,240 | |
| 汽車和家居總收入 | 41,189 | | | 6,135 | | | 18 | % | | 35,054 | | | 1,706 | | | 5 | % | | 33,348 | |
| 取消： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金總收入 | (534) | | | (199) | | | 59 | % | | (335) | | | (49) | | | 17 | % | | (286) | |
| 生產獎金和其他收入 | (780) | | | (780) | | | NM(1) | | — | | | — | | | NM(1) | | — | |
| 抵銷收入總額 | (1,314) | | | | | | | (335) | | | | | | | (286) | |
| 佣金總收入 | 476,606 | | | 180,606 | | | 61 | % | | 296,000 | | | 89,389 | | | 43 | % | | 206,611 | |
| 生產獎金總額和其他收入 | 54,909 | | | 13,440 | | | 32 | % | | 41,469 | | | 14,392 | | | 53 | % | | 27,077 | |
| 總收入 | $ | 531,515 | | | $ | 194,046 | | | 58 | % | | $ | 337,469 | | | $ | 103,781 | | | 44 | % | | $ | 233,688 | |
(1)沒有意義
按細分市場劃分的收入
2020年與2019年相比-截至2020年6月30日的財年，我們高級部門的收入為3.617億美元，與截至2019年6月30日的財年的1.923億美元相比，增長了1.694億美元，增幅為88%。這一增長主要是由於MA佣金收入增加了1.474億美元(106%)，MS佣金收入增加了920萬美元(37%)，Inside Response的收入增加了460萬美元。
截至2020年6月30日的年度，我們人壽部門的收入為1.3億美元，與截至2019年6月30日的年度1.105億美元的收入相比，增長了1950萬美元，增幅為18%。增加的主要原因是其他佣金收入增加1,950萬元，增幅為149%，這是我們集中銷售更多附屬保險產品的結果。
截至2020年6月30日的一年，我們汽車和家居部門的收入為4120萬美元，與截至2019年6月30日的3510萬美元的收入相比，增長了610萬美元，增幅為18%。這一增長主要是由於售出的保費增加了24%。
2019年與2018年相比-截至2019年6月30日的財年，我們高級部門的收入為1.923億美元，與截至2018年6月30日的財年1.024億美元的收入相比，增長了8980萬美元，增幅為88%。這一增長主要是由於佣金收入增加了7690萬美元，生產獎金和其他收入增加了1300萬美元。佣金收入的增加主要是由於MA批准的保單增加了114%，每個聯邦醫療保險批准的保單的終身價值略有增加。生產獎金和其他收入受到營銷開發資金增加的推動。
截至2019年6月30日的年度，我們人壽部門的收入為1.105億美元，與截至2018年6月30日的年度的收入9820萬美元相比，增長了1230萬美元，增幅為12%。這一增長主要是由於佣金收入增加了1140萬美元，生產獎金和其他收入增加了80萬美元。佣金收入的增長是由於銷售的附屬保費增加了116%，這是我們專注於銷售更多有擔保的債券和固定彌償保單的結果。佣金收入也增加了，因為承保的核心定期壽險保費增加了5%。生產獎金和其他收入是由銷售的核心期限壽險保費增加推動的。
截至2019年6月30日的財年，我們汽車和家居部門的收入為3510萬美元，與截至2018年6月30日的財年3330萬美元的收入相比，增長了170萬美元，增幅為5%。這一增長主要是由於佣金收入增加了110萬美元，生產獎金和其他收入增加了60萬美元。佣金收入的增長是由銷售保費增長12%推動的，但被向保險承運人合作伙伴轉移的組合所抵消，這些合作伙伴的合同禁止我們確認估計續簽佣金的可變對價，因此我們只在最初銷售保單時確認第一年的佣金收入，然後在未來幾年保單續簽時確認續簽佣金收入。生產獎金和其他收入受到銷售保費增加的推動。
調整後的EBITDA(按部門)
2020年與2019年相比—我們高級部門調整後的EBITDA為1.457億美元為.截至2020年6月30日的年度, a 5560萬美元，或62%，與調整後的EBITDA相比增長了62%9020萬美元為.截至2019年6月30日的年度。調整後EBITDA增加的主要原因是收入增加1.694億美元，部分被運營成本和開支增加1.139億美元所抵消，這主要是由於提交和批准的保單大幅增加以及持牌代理數量增加導致可變營銷費用和與員工人數增加相關的人員成本增加所致。
截至2020年6月30日的年度，我們人壽部門的調整後EBITDA為2,780萬美元，比截至2019年6月30日的年度調整後EBITDA 2,580萬美元增加200萬美元，增幅為8%。調整後EBITDA的增長主要是因為收入增加了1950萬美元，部分被運營成本和開支增加1750萬美元所抵消，這主要是由於為輔助保單銷售的保費金額增加導致的可變營銷費用和支付給代理商的可變銷售佣金費用的增加。收入和調整後的EBITDA也受到負面影響，因為我們暫時將一些人壽代理轉移到高級細分市場，以最大限度地利用AEP和OEP季節性增加對高級產品的需求。
截至2020年6月30日的年度，我們汽車和家居部門的調整後EBITDA為870萬美元，比截至2019年6月30日的年度調整後EBITDA 780萬美元增加了90萬美元，增幅為11%。這個
調整後EBITDA的增長主要是由於收入增加610萬美元，部分被運營成本和支出增加530萬美元所抵消，這主要是由於銷售保費增加和持牌代理數量增加導致可變營銷費用和支付給代理的可變銷售佣金支出增加。收入和調整後的EBITDA也受到負面影響，因為我們暫時將一些汽車和家居代理轉移到高級細分市場，以最大限度地利用AEP和OEP季節性增加對高級產品的需求。
2019年與2018年相比—截至2019年6月30日的年度，我們高級部門的調整後EBITDA為9020萬美元，與截至2018年6月30日的年度3670萬美元的調整後EBITDA相比，增加了5350萬美元，增幅為146%。調整後EBITDA的增長主要是因為收入增加了8980萬美元，部分被運營成本和開支增加3640萬美元所抵消，這主要是因為與員工人數增加相關的可變營銷費用和人員成本的增加，這是由於提交的保單大幅增加和持牌代理數量增加所推動的。
截至2019年6月30日的年度，我們人壽部門的調整後EBITDA為2580萬美元，比截至2018年6月30日的年度調整後EBITDA 2300萬美元增加了280萬美元，增幅為12%。調整後EBITDA的增加主要是由於收入增加了1,230萬美元，部分被運營成本和支出增加940萬美元所抵消，這主要是由於核心和輔助保單的保費金額增加推動了可變營銷費用和向代理銷售的可變銷售佣金支出的增加，而與我們在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度內進行的重組活動相關的履行費用的減少部分抵消了這一增長。
截至2019年6月30日的年度，我們汽車和家居部門的調整後EBITDA為780萬美元，與截至2018年6月30日的年度調整後EBITDA 920萬美元相比，減少了140萬美元，降幅為15%。調整後EBITDA的減少主要是因為收入增加了170萬美元，被運營成本和開支增加了310萬美元所抵消，這主要是由於銷售保費增加和持牌代理數量增加導致與員工人數增加相關的人員成本增加。調整後的EBITDA也受到向保險承運人合作伙伴轉移的負面影響，他們的合同禁止我們確認估計續簽佣金的可變對價，因此我們只在最初銷售保單時確認第一年的佣金收入，然後在未來幾年保單續簽時確認續簽佣金收入。
流動性與資本資源
我們的流動性需求主要包括營運資金和償債要求。我們相信，我們目前的流動資金來源，包括首次公開募股的收益以及高級擔保信貸安排下的現金和資金，將足以滿足我們至少未來24個月的預計運營和償債需求。如果我們目前的流動性不足以為未來的活動提供資金，我們可能需要籌集額外的資金。如果我們通過發行股權證券來籌集額外的資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。額外的債務融資將導致償債義務，任何未來管理這類債務的文書都可以規定運營和融資契約，這些契約可能會限制我們的運營。此外，雖然新冠肺炎對國內和全球經濟造成了幹擾，但本公司預計在當前市場條件下將保持其財務靈活性。然而，在評估未來可能發生的可能會實質性改變這一判斷的變化的可能性時，存在固有的困難。因此，我們將繼續監測我們的流動性和資本資源，通過新冠肺炎造成的幹擾，並將繼續評估我們的財務狀況和我們的流動性需求。
截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的現金、現金等價物和限制性現金總額分別為3.689億美元和60萬美元。下表彙總了截至6月30日的我們的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (61,776) | | | $ | 113 | | | $ | (4,846) | |
| 投資活動所用現金淨額 | (51,370) | | (8,636) | | (6,020) |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 481,446 | | | $ | 8,135 | | | $ | 11,482 | |
經營活動
經營活動提供的現金主要包括經某些非現金項目調整的淨收入，包括折舊、無形資產攤銷和內部開發的軟件、遞延所得税、基於股份的薪酬支出以及營運資金和其他活動變化的影響。
應收佣金的收取取決於我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏收到佣金付款和相關佣金聲明的時間。如果我們在一個季度內延遲從保險公司合作伙伴那裏收到佣金，我們該季度的運營現金流可能會受到不利影響。
我們營銷和廣告費用的很大一部分是由生成我們提交給保險承運人合作伙伴的保險申請所需的線索數量推動的。我們的營銷和廣告成本是作為費用支出的，通常是按發生的金額支付的，由於佣金收入是在保單獲得批准後確認的，但佣金支付是隨着時間的推移而支付的，因此需要營運資金來支付獲得新保單的前期成本。在AEP期間，與AEP以外的時間相比，我們提交的高級保險申請數量以及營銷和廣告費用都有所增加。AEP的時間安排會影響我們每個季度的現金流的正面或負面影響。
截至2020年6月30日的年度-經營活動中使用的現金為6180萬美元，包括8110萬美元的淨收入和4570萬美元的非現金項目調整，但被1.886億美元的營業資產和負債中使用的現金所抵消。非現金項目的調整主要包括2500萬美元的遞延所得税，因為公司將與某些應收佣金有關的收入推遲到以後幾年才收取，950萬美元的股票補償費用主要用於分配給股票期權持有人，以及800萬美元的折舊和攤銷，與額外的固定資產購買和內部開發的使用中的軟件有關。淨營業資產和負債的變化導致的現金減少主要包括應收賬款和應收佣金分別增加1560萬美元和1.974億美元，但部分被應付賬款和應計費用減少1570萬美元以及應計薪酬和福利減少920萬美元所抵消，所有這些都是由於增加收入所需的營銷和人員成本增加所致。
截至2019年6月30日的年度-經營活動提供的現金為10萬美元，包括7260萬美元的淨收入和2710萬美元的非現金項目調整，被9960萬美元的營業資產和負債中使用的現金所抵消。非現金項目的調整主要包括2200萬美元的遞延所得税，因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到接下來的幾年才收取，以及470萬美元的折舊和攤銷，這與為新寫字樓購買的額外固定資產有關，以適應我們員工人數的增長。淨營業資產和負債的變化導致的現金減少主要包括應收賬款和應收佣金分別增加870萬美元和9160萬美元，但部分被應付賬款和應計費用減少280萬美元以及應計薪酬和福利減少350萬美元所抵消，所有這些都是由於增加收入所需的營銷和人員成本增加所致。
截至2018年6月30日的年度-經營活動中使用的現金為480萬美元，包括3490萬美元的淨收入和1090萬美元的非現金項目調整，但被5060萬美元的運營資產和負債中使用的現金所抵消。非現金項目的調整主要包括660萬美元的遞延收入
税收，因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到接下來的幾年，直到收取，以及與為新寫字樓購買的額外固定資產相關的350萬美元折舊和攤銷，以適應我們員工人數的增長。淨營業資產和負債變化導致的現金減少主要包括應收賬款和應收佣金分別增加630萬美元和4640萬美元，但部分被應付賬款和應計費用減少310萬美元所抵消，所有這些都是由於產生收入增加所需的營銷和人員成本增加所致。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買傢俱和固定裝置、計算機硬件、與設施擴建相關的租賃改進以及與內部使用軟件開發相關的資本化工資。
截至2020年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為5140萬美元，主要是應支付3580萬美元的現金，扣除收購Inside Response所獲得的現金，以及購買940萬美元的財產和設備，以及購買610萬美元的軟件和資本化的內部使用軟件，這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發新的程序和系統，以有效地適應我們增加的產量。
截至2019年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為860萬美元，這是由於購買了390萬美元的財產和設備，以及購買了470萬美元的軟件和資本化的內部使用軟件，這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發新的計劃和系統，以有效地適應我們增加的數量。
截至2018年6月30日的年度-投資活動中使用的現金淨額為600萬美元，這是由於購買了540萬美元的財產和設備，以及購買了60萬美元的軟件和資本化的內部使用軟件，這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發新的程序和系統，以有效地適應我們增加的數量。
收購
2020年5月1日，我們按照合併協議的規定，以高達6,500萬美元(取決於慣例調整)的總收購價100%收購了Inside Response的未償還會員單位。收購價格包括交易結束時以現金支付的3270萬美元，以及最高3230萬美元的溢價，將以現金支付65%，以我們普通股的35%支付。溢價取決於Inside Response在2020年日曆年實現合併協議中規定的某些毛利目標。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註2。
籌資活動
我們的融資活動主要包括循環信貸額度的淨收益、無追索權債務和行使的普通股期權，以及向股東支付的股息。
截至2020年6月30日的年度-融資活動提供的現金淨額為4.814億美元，主要是由於定期貸款淨收益4.165億美元，我們首次公開募股(扣除承銷商的折扣和佣金)收益3.402億美元，發行優先股收益1.35億美元，部分抵消了分派的2.75億美元，用IPO收益支付我們定期貸款1.00億美元，以及支付無追索權債務3140萬美元，主要用於償還應收賬款融資協議。
截至2019年6月30日的年度-810萬美元的融資活動提供的淨現金主要是由於無追索權債務的毛收入1620萬美元和行使的普通股期權430萬美元，部分被我們循環信貸額度的870萬美元的淨付款所抵消，這主要是由於我們圍繞AEP的季節性原因，這些信用額度用於為營運資本提供資金。
截至2018年6月30日的年度-1150萬美元的融資活動提供的淨現金主要是由於我們的循環信貸額度為營運資本提供的1540萬美元的淨收益，這主要是由於我們圍繞AEP的季節性，但部分被我們200萬美元的次級債務償還所抵消。
高級擔保信貸安排
於2017年11月6日，本公司與UMB Bank N.A.訂立為期兩年的貸款及擔保協議(“信貸協議”)。(“UMB”)。隨後，於2019年11月5日，當本公司與UMB作為貸款人和循環代理以及摩根士丹利資本管理人，Inc.簽訂新的信貸協議時，信貸協議被終止。(“摩根士丹利”)作為貸款人及協議一方貸款人銀團的行政代理(“高級擔保信貸安排”)。詳情見綜合財務報表附註9。截至2020年6月30日，定期貸款下有3.25億美元未償還，循環信貸安排下沒有未償還金額。
我們的風險管理戰略包括簽訂利率互換協議，以防範與預測的債務交易相關的不利利率變化。我們在#年簽訂了利率互換協議。2020年5月12日，生效日期為2020年5月29日。它的名義金額為3.25億美元，被指定為債券發行利息支付的現金流對衝。
延遲提款信貸安排
於2018年12月14日，吾等訂立優先擔保延遲提取信貸安排(經修訂，“應收賬款融資協議”)。根據應收賬款融資協議，吾等可獲得由高達3,000,000美元本金總額(“承諾”)組成的高級抵押延遲提取信貸安排，每季度提取的原始本金總額不得超過承諾，並將SelectQuote Auto&Home銷售的汽車及房屋保單的佣金作為抵押品。隨着基礎投保人續簽保單，從我們的保險承運人合作伙伴收到的續簽佣金被轉移到貸款人作為提款的償還，任何應計利息都將首先支付。每筆貸款的應計利息為11.5%，這是根據未償還的本金和利息金額按日計算的。如果收到的續簽佣金不足以償還貸款餘額，則本公司沒有追索權。如果我們在還清貸款餘額後繼續收取基礎保單的續期佣金，則獲得這些續期佣金的權利將恢復到公司手中。
在應收賬款融資協議的有效期內，我們從該貸款的七次提取中獲得了3280萬美元的收益，並支付了450萬美元的本金。於2020年6月8日，本公司根據應收賬款融資協議全額償還其及其附屬公司合共2,930萬美元的債務及其他債務。該公司使用首次公開募股的收益償還了未償債務。在償還款項的同時，抵押品代理(定義見應收賬款融資協議)持有的所有擔保權益及留置權均終止及解除，而應收賬款融資協議亦終止。由於提前還款，公司在截至2020年6月30日的綜合全面收益表中記錄了120萬美元的利息支出債務清償虧損，主要包括90萬美元的債務償還活動相關的預付罰金和30萬美元的未攤銷債務發行成本的沖銷。
E系列優先股定向增發
2020年4月17日和2020年5月6日，我們分別向某些“認可投資者”(根據證券法頒佈的D法規)發行和出售了總計10萬股和3.5萬股E系列優先股，收購價為每股1000美元，扣除佣金和費用後，我們向公司發行和出售的總收益為1.35億美元，淨收益為1.294億美元。我們將私募E系列優先股所得淨收益的一部分用於完成對Inside Response的收購，並將剩餘收益用於一般公司反相口述目的。在IPO結束後，
E系列優先股的所有流通股以固定折扣價自動轉換為普通股。詳情見綜合財務報表附註11。
合同義務
我們的主要承諾包括我們未償還的辦公設施運營租賃義務、與複印機相關的資本租賃義務以及我們的高級擔保信貸安排。此外，我們與多家供應商就連接性、維護和其他服務達成了未完成的服務和許可協議；但是，我們認為總體來説，這些協議對下面的演示文稿並不重要。我們相信，我們將能夠通過我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金為這些債務提供資金。表中列出的義務金額彙總了我們截至2020年6月30日以現金結算合同義務的承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| (千) | 2020年6月30日 | | | | | | | | |
| 總計 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 經營租賃義務 | $ | 63,190 | | | $ | 8,781 | | | $ | 16,488 | | | $ | 16,659 | | | $ | 21,262 | |
| 資本租賃義務 | 143 | | | 74 | | | 69 | | | — | | | — | |
長期債務義務(1) | 325,000 | | | — | | | 6,375 | | | 318,625 | | | — | |
利率互換(2) | 2,695 | | | 619 | | | 1,239 | | | 837 | | | — | |
| 合同義務總額 | $ | 391,028 | | | $ | 9,474 | | | $ | 24,171 | | | $ | 336,121 | | | $ | 21,262 | |
(1)這包括我們的循環信貸和定期貸款。
(2)這假設了截至2020年6月30日的當前利率。
表外安排
在本報告所涵蓋的任何期間，我們都沒有任何表外安排。
近期會計公告
有關最近採用和尚未採用的新會計聲明的討論，請參閲我們的合併財務報表附註。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表中報告的收入、費用、資產和負債以及或有資產和負債的披露。我們定期評估這些估計數；但是，實際金額可能與這些估計數不同。估計變化的影響記錄在它們被知道的期間。
如果估計或假設的性質是重大的，則基於對高度不確定事項的解釋所需的主觀性和判斷水平或該等事項對變化的敏感性，以及該估計和假設對財務狀況或經營業績的影響，會計政策被視為關鍵。我們認為反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策對理解和評估我們報告的財務結果最關鍵：收入確認、應收佣金、所得税會計和基於股份的薪酬。
收入確認和應收佣金
根據ASC 606，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，收入被確認，並且確認的金額反映了實體期望通過交換這些商品或服務而獲得的對價。我們採用以下五步模型來確定這一金額：(I)確定合同中承諾的貨物；(Ii)確定承諾的貨物是否是履行義務，包括它們在合同中是否不同；(Iii)交易價格的測量，包括對可變對價的限制；(Iv)將交易價格分配給履行義務；以及(V)當(或作為)我們履行每項履行義務時確認收入。
在確定任何會計期間應確認的收入時，必須作出重大的管理層判斷和估計。如果我們對任何時期做出不同的判斷或使用不同的估計，可能會導致確認收入的金額和時間上的重大差異。與收入確認相關的會計估計和判斷要求我們對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。續簽佣金和製作獎金及其他收入的估計在交易價格中被視為可變對價，需要做出重大判斷，包括確定續簽將發生的期間數以及如果續簽將收到的續簽佣金的價值。為此，我們利用預期值法結合歷史失誤和保費增長數據、現有行業和承運人經驗數據、按部門和保險承運人劃分的歷史支付數據以及當前預測數據來估計預測續訂對價和生產獎金，然後在確認的累計收入可能不會出現重大逆轉的情況下限制已確認的收入。但是，上述規定不包括已知交易價格的營銷發展基金。在採用ASC 606之前，我們已經使用類似的方法來計算合同的終身收入價值，以便進行內部預測，因此我們相信我們有能力對這些項目做出合理的估計，並制定適當的會計政策和控制措施來做到這一點。與可變考慮因素相關的不確定性隨後在保單續訂時解決, 變動對價中的任何調整都在發生的期間確認。
應收佣金代表尚未續期的保單的可變對價，因此必須遵守上述確認收入時使用的相同假設、判斷和估計。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應納税或可扣除金額。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額，則會提供估值免税額。
本公司採用ASC740，所得税(“ASC 740”)，對公司合併財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。ASC 740要求對財務報表確認和對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸進行衡量的可能性更大的門檻。該公司記錄了根據美國會計準則第740條確認和計量的利益與本公司納税申報單上已採取或預期採取的納税立場之間的差額的負債。在該等税務狀況的評估改變的範圍內，估計的改變記錄在作出釐定的期間。
基於股份的薪酬
我們根據我們的股票獎勵在各自歸屬期間的公允價值在綜合全面收益表中確認基於股票的薪酬支出，具體取決於計劃。我們股票期權的估計授予日期公允價值是使用Black-Scholes-Merton定價模型確定的。已授予的股票期權的加權平均預期期限是使用歷史期權行權來計算的。
行為舉止。股息率是通過將來年預期每股股息除以授予日股價來確定的，然而，我們預計在可預見的未來不會支付任何股息。我們的無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘期限等於我們股票期權的預期期限。預期波動率是根據上市同業集團公司的歷史股價和我們的股價來確定的。基於業績的獎勵和相關費用的估計實現情況是基於對實現目標的預期。在計算股票支付獎勵的公允價值和預期實現業績獎勵時使用的假設代表了我們的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。我們將繼續使用判斷來評估與我們自己的股票獎勵相關的預期期限和波動性，並將這些因素納入模型。關鍵假設的變化可能會對這類工具的估值產生重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們受到市場風險的影響。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們面臨集中信用風險的金融工具主要由應收賬款和佣金組成。我們不需要應收賬款的抵押品或其他擔保，但我們相信，截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們與任何客户發生收款問題的可能性都是最小的，因為過去沒有收款問題，而且我們對客户的財務標準要求很高。截至2020年6月30日，三家保險承運人合作伙伴佔應收賬款和佣金總額的比例分別為26%、20%和10%。截至2019年6月30日，兩家保險承運人合作伙伴分別佔應收賬款和佣金總額的20%和17%。
利率風險
截至2020年6月30日，我們有2040萬美元的現金存入無息賬户，4780萬美元存入有息賬户，全部存放在一家大銀行，沒有利率風險。截至2020年6月30日，我們在同一家銀行的貨幣市場賬户中存有3.007億美元的現金。截至2019年6月30日，我們在一家利率風險有限的大銀行的無息賬户中存入了60萬美元的現金。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的風險管理戰略已經包括，並可能繼續包括簽訂利率互換協議，以防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。
季節性
見“風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-我們現有的和任何未來的債務”。
可能會對我們的業務運營能力產生不利影響“和”風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-有關LIBOR的發展可能會影響我們在我們的信貸安排下的借款“，以獲取更多信息。
項目8.財務報表
合併財務報表
| | | | | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 76 |
| 合併資產負債表 | 77 |
| 綜合全面收益表 | 78 |
| 合併股東權益變動表 | 79 |
| 合併現金流量表 | 80 |
| 合併財務報表附註 | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告
致SelectQuote，Inc.股東和董事會
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的SelectQuote，Inc.合併資產負債表。於二零一零年六月三十日、二零二零年六月三十日及二零一九年六月三十日止三個年度的相關綜合全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(本文統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的財務狀況，以及截至2020年6月30日的三年內每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/德勤律師事務所
堪薩斯城，密蘇裏州
2020年9月10日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 321,065 | | | $ | 570 | |
| 限制性現金 | 47,805 | | | — | |
| 應收帳款 | 83,634 | | | 59,829 | |
| 應收佣金-當期 | 51,209 | | | 36,108 | |
| 其他流動資產 | 10,121 | | | 6,450 | |
流動資產總額 | 513,834 | | | 102,957 | |
| 應收佣金-淨額 | 461,752 | | | 279,489 | |
| 財產和設備--網絡 | 22,150 | | | 13,759 | |
| 軟件-網絡 | 8,399 | | | 4,895 | |
| 無形資產--淨額 | 19,673 | | | 218 | |
| 商譽 | 46,577 | | | 5,364 | |
| 其他資產 | 1,408 | | | 258 | |
| 總資產 | $ | 1,073,793 | | | $ | 406,940 | |
| 負債、臨時權益和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 22,891 | | | $ | 7,634 | |
| 應計費用 | 14,936 | | | 6,015 | |
| 應計薪酬和福利 | 22,228 | | | 12,566 | |
| 無追索權債務-流動 | — | | | 3,920 | |
| 溢價負債 | 30,812 | | | — | |
| 其他流動負債 | 4,944 | | | 3,087 | |
流動負債總額 | 95,811 | | | 33,222 | |
| 債務 | 311,814 | | | 11,032 | |
| 無追索權債務淨額 | — | | | 10,615 | |
| 遞延所得税 | 105,844 | | | 81,252 | |
| 其他負債 | 14,635 | | | 7,567 | |
總負債 | 528,104 | | | 143,688 | |
| 承擔和或有事項(附註10) | | | |
| 臨時權益： | | | |
A系列可贖回可轉換優先股，$0.01面值-不是的截至2020年6月30日已發行或已發行的股票；1,137,235授權股份，1,137,235已發行的股份，以及847,776截至2019年6月30日的流通股(總清算優先權，$127) | — | | | 171 | |
B系列可轉換優先股，$0.01面值-不是的截至2020年6月30日已發行或已發行的股票；821,690授權股份，821,690已發佈，並且609,774截至2019年6月30日的流通股(總清算優先權，$372) | — | | | 501 | |
C系列可轉換優先股，$0.01面值-不是的截至2020年6月30日已發行或已發行的股票；69,925授權股份，69,925已發行的股份，以及51,369截至2019年6月30日的流通股(總清算優先權，$63) | — | | | 85 | |
D系列可轉換優先股，$0.01面值-不是的已發行股票，截至2020年6月30日已發行流通股；4,000,000截至2019年6月30日的授權、發行和流通股(總清算優先權，$127,244) | — | | | 40 | |
臨時權益總額 | — | | | 797 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值-700,000,000和184,000,000分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的授權股份；162,190,730和90,619,204分別截至2020年6月30日和2019年6月30日發行的股票；162,190,730和87,097,912分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的流通股 | 1,622 | | | 906 | |
| 額外實收資本 | 548,113 | | | 138,378 | |
國庫股-不是的截至2020年6月30日的國庫股，以及4,041,223截至2019年6月30日的成本股 | — | | | (77,275) | |
| 留存收益/(累計虧損) | (2,792) | | | 200,446 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,254) | | | — | |
股東權益總額 | 545,689 | | | 262,455 | |
| 總負債、臨時權益和股東權益 | $ | 1,073,793 | | | $ | 406,940 | |
請參閲合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(以千為單位，每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
選委會 | $ | 476,606 | | | $ | 296,000 | | | $ | 206,611 | |
生產獎金和其他 | 54,909 | | | 41,469 | | | 27,077 | |
總收入 | 531,515 | | | 337,469 | | | 233,688 | |
| 運營成本和費用： | | | | | |
收入成本 | 167,399 | | | 104,421 | | | 83,340 | |
市場營銷和廣告 | 184,157 | | | 110,265 | | | 82,122 | |
一般和行政 | 35,283 | | | 18,169 | | | 15,157 | |
技術發展 | 12,347 | | | 8,326 | | | 9,913 | |
總運營成本和費用 | 399,186 | | | 241,181 | | | 190,532 | |
| 營業收入 | 132,329 | | | 96,288 | | | 43,156 | |
| 利息支出，淨額 | (25,761) | | | (1,660) | | | (929) | |
| 其他費用，淨額 | (405) | | | (15) | | | (709) | |
| 所得税前收入費用 | 106,163 | | | 94,613 | | | 41,518 | |
| 所得税費用 | 25,016 | | | 22,034 | | | 6,619 | |
| 淨收入 | $ | 81,147 | | | $ | 72,579 | | | $ | 34,899 | |
| | | | | |
| 每股淨(虧損)收益： | | | | | |
| 基本型 | $ | (0.16) | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.27 | |
| 稀釋 | $ | (0.16) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.23 | |
| 加權-已發行普通股的加權平均數，單位為每股金額： | | | | | |
| 基本型 | 97,496 | | | 85,378 | | | 81,314 | |
| 稀釋 | 97,496 | | | 132,491 | | | 96,421 | |
| | | | | |
| 其他税後綜合虧損淨額： | | | | | |
| 現金流套期保值虧損 | (1,254) | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | (1,254) | | | — | | | — | |
| 綜合收益 | $ | 79,893 | | | $ | 72,579 | | | $ | 34,899 | |
見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(單位為千，份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加
實繳
資本 | | 留存收益/(累計虧損)(1) | | 財務處
股票 | | 累計其他綜合損失 | | 總計
股東的
權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
| 餘額-2017年6月30日 | 84,771 | | | $ | 849 | | | $ | 133,417 | | | $ | 96,455 | | | $ | (76,800) | | | $ | — | | | $ | 153,921 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 34,899 | | | — | | | — | | | 34,899 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使的股票期權 | 496 | | | 1 | | | 564 | | | — | | | — | | | — | | | 565 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | |
支付的股息(2) | — | | | — | | | — | | | (1,882) | | | — | | | — | | | (1,882) | |
| 回購普通股 | (270) | | | — | | | — | | | — | | | (441) | | | — | | | (441) | |
| 餘額-2018年6月30日 | 84,997 | | | $ | 850 | | | $ | 134,048 | | | $ | 129,472 | | | $ | (77,241) | | | $ | — | | | $ | 187,129 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 72,579 | | | — | | | — | | | 72,579 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
採用的累積效果亞利桑那州立大學2016-09年度 | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | | | — | | | 353 | |
| 行使的股票期權 | 5,642 | | | 56 | | | 4,244 | | | — | | | — | | | — | | | 4,300 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
支付的股息(2) | — | | | — | | | — | | | (1,958) | | | — | | | — | | | (1,958) | |
| 回購普通股 | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | |
| 餘額-2019年6月30日 | 90,619 | | | $ | 906 | | | $ | 138,378 | | | $ | 200,446 | | | $ | (77,275) | | | $ | — | | | $ | 262,455 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 81,147 | | | — | | | — | | | 81,147 | |
| 現金流套期保值虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,295) | | | (1,295) | |
| 重新分類為收益、淨税的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
| 行使的股票期權 | 5,495 | | | 56 | | | 5,450 | | | — | | | — | | | — | | | 5,506 | |
| 基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,483 | | | — | | | — | | | — | | | 9,483 | |
| 發行和轉換優先股，扣除交易手續費後的淨額 | 51,571 | | | 516 | | | 129,531 | | | — | | | — | | | — | | | 130,047 | |
支付的股息(2) | — | | | — | | | — | | | (207,341) | | | — | | | — | | | (207,341) | |
| 未行使的股票期權支付的股息 | — | | | — | | | (9,221) | | | — | | | — | | | — | | | (9,221) | |
| 資本返還 | — | | | — | | | (58,438) | | | — | | | — | | | — | | | (58,438) | |
| 庫存股報廢 | (3,520) | | | (36) | | | — | | | (77,044) | | | 77,275 | | | — | | | 195 | |
| 首次公開發行(IPO)的收益，扣除承銷商的折扣和佣金以及其他發行費用 | 18,026 | | | 180 | | | 332,930 | | | — | | | — | | | — | | | 333,110 | |
| 餘額-2020年6月30日 | 162,191 | | | $ | 1,622 | | | $ | 548,113 | | | $ | (2,792) | | | $ | — | | | $ | (1,254) | | | $ | 545,689 | |
(1) 根據採用的ASC 606進行了調整，採用了完全回溯法(Full Retrospect Method)。
(2) 每股支付的股息，包括普通股和A-D系列，為$0.12截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度以及$15.66截至2020年6月30日的年度內每股收益。詳情見附註11。
反映了對八-從2020年2月28日起進行一次股票拆分，即在緊接生效日期之前發行的每股普通股被拆分並轉換為8股普通股。每股面值保持不變。該公司的資本賬户已追溯重報，以反映股票拆分的情況。
見合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 81,147 | | | $ | 72,579 | | | $ | 34,899 | |
| 對淨收益與經營活動中使用的淨現金、現金等價物和限制性現金進行調整： | | | | | |
| 折舊攤銷 | 7,993 | | | 4,702 | | | 3,468 | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | 360 | | | 221 | | | 700 | |
| 股票補償費用 | 9,498 | | | 86 | | | 67 | |
| 遞延所得税 | 25,007 | | | 21,991 | | | 6,584 | |
| 債務發行成本攤銷和債務貼現 | 2,266 | | | 123 | | | 70 | |
| 債務發行成本的沖銷 | 237 | | | — | | | — | |
| 對或有收益負債的公允價值調整 | 375 | | | — | | | — | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收帳款 | (15,585) | | | (8,676) | | | (6,300) | |
| 應收佣金 | (197,364) | | | (91,639) | | | (46,370) | |
| 其他資產 | (3,352) | | | (3,031) | | | 389 | |
| 應付賬款和應計費用 | 15,672 | | | 2,810 | | | 3,117 | |
| 其他負債 | 11,970 | | | 947 | | | (1,470) | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | (61,776) | | | 113 | | | (4,846) | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 購買財產和設備 | (9,446) | | | (3,921) | | | (5,396) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 3 | | | — | | | — | |
| 購買軟件和資本化軟件開發成本 | (6,106) | | | (4,715) | | | (624) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (35,821) | | | — | | | — | |
| 投資活動所用現金淨額 | (51,370) | | | (8,636) | | | (6,020) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 循環信貸額度收益 | 87,989 | | | 135,621 | | | 91,319 | |
| 循環信貸額度付款 | (99,021) | | | (144,341) | | | (75,952) | |
| 定期貸款淨收益 | 416,500 | | | — | | | — | |
| 定期貸款付款 | (100,000) | | | — | | | — | |
| 無追索權債務收益 | 16,575 | | | 16,200 | | | — | |
| 其他債務的償付 | (31,447) | | | (1,395) | | | (2,024) | |
| 行使普通股期權所得收益 | 5,506 | | | 4,300 | | | 565 | |
| 購買庫存股 | — | | | (34) | | | (441) | |
| 支付的現金股息 | (275,000) | | | (1,958) | | | (1,882) | |
| 發行優先股 | 135,000 | | | — | | | — | |
| 發債成本 | (7,854) | | | (258) | | | (103) | |
| 支付與私募有關而招致的費用 | (3,784) | | | — | | | — | |
| 支付與首次公開招股相關而招致的費用 | (3,218) | | | — | | | — | |
| 首次公開發行(IPO)收益，扣除承銷商的折扣和佣金後的淨額 | 340,200 | | | — | | | — | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | 481,446 | | | 8,135 | | | 11,482 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 368,300 | | | (388) | | | 616 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-年初 | 570 | | | 958 | | | 342 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-年終 | $ | 368,870 | | | $ | 570 | | | $ | 958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 已支付利息，淨額 | $ | (23,497) | | | $ | (1,467) | | | $ | (786) | |
| 退還(支付)所得税，淨額 | 64 | | | (40) | | | (35) | |
| 非現金投資活動的補充披露： | | | | | |
| 房東出資支付租户改善津貼 | $ | 4,437 | | | $ | 2,562 | | | $ | 5,393 | |
| 應付賬款和應計費用中的資本支出 | 241 | | | 250 | | | 373 | |
| 與收購有關的或有獲利義務 | 30,437 | | | — | | | — | |
| 非現金融資活動的補充披露： | | | | | |
| 信貸協議的回報 | $ | (21,645) | | | $ | — | | | $ | — | |
| “左輪車”的回報 | — | | | — | | | (17,175) | |
| 根據信貸協議打開未償還借款 | — | | | — | | | 17,361 | |
| 信貸協議產生的債務發行成本 | — | | | — | | | (186) | |
| 應付賬款和應計費用中的債務發行成本 | 45 | | | — | | | — | |
| 應付賬款和應計費用中的股權發行成本 | 5,643 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
SELECTQUOTE，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
1.業務和重要會計政策摘要
業務説明-SelectQuote，Inc.該公司及其子公司(“公司”或“SelectQuote”)與眾多保險公司簽訂合同，通過多渠道營銷和廣告活動，通過電話向全美各地的個人銷售老年人健康(“老年人”)、人壽(“人壽”)以及汽車和家庭保險(“汽車和家庭”)保單。High銷售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare Part D和其他輔助高級健康保險相關保單。人壽主要銷售定期和永久人壽保險。汽車和家庭主要銷售非商業性汽車和家庭財產和意外傷害保險單。SelectQuote的特許保險代理公司依靠我們的技術分銷渠道提供各種保險公司的比較費率，並結合專有和商用軟件，代表保險公司提供報價服務和銷售保單。本公司以佣金的形式從保險公司賺取收入。佣金在初始保單出售時(“第一年”)和標的投保人在隨後幾年續保時(“續保”)都會收到。此外，該公司還根據銷售的第一年保單的指標和一些運營商的營銷發展基金從生產獎金中獲得收入。
陳述的基礎-隨附的合併財務報表包括SelectQuote，Inc.及其全資子公司的賬户：SelectQuote保險服務公司、SelectQuote汽車和家庭保險服務公司、SelectQuote汽車和家庭保險服務公司(以下簡稱“SQAH”)、ChoiceMark保險服務公司、Tiburon保險服務公司、Inside Response，LLC和Genmark，LLC。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，包括公平呈現我們截至2020年6月30日的財務狀況所需的所有調整。已對前幾個期間進行了某些重新分類，以與本年度保持一致。在合併財務報表所涵蓋期間收購的實體相關業務的結果從收購生效之日起反映。運營業績沒有受到新冠肺炎大流行的實質性影響，但該公司正在不斷評估與大流行相關的不斷髮展的形勢。
預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，要求管理層作出影響收入、費用、資產和負債的報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。公司定期評估這些估計，但實際金額可能與這些估計不同。涉及管理層估算的最重要項目包括收入確認估算、應收佣金估算、無形資產和商譽估值以及所得税撥備。估計變化的影響記錄在它們被知道的期間。
季節性-符合聯邦醫療保險條件的個人可以在10月至12月的聯邦醫療保險年度投保期(“AEP”)期間更改其下一年的聯邦醫療保險優勢(Medicare Advantage)和聯邦醫療保險D部分處方藥覆蓋範圍，並允許在每年1月至3月的開放投保期(“OEP”)期間從現有計劃切換計劃。因此，公司高級部門的佣金收入在第二季度是最高的，在較小程度上是在第三季度的首次公開發行(OEP)期間。
首次公開發售-本公司於二零二零年五月二十六日完成首次公開發售(“首次公開發售”)，18,000,000普通股以每股1美元的價格向公眾出售。20.00每股(不包括出售股東出售的股份)。扣除承銷折扣和佣金及發售費用後，本公司所得款項淨額為$333.12000萬。
股票分割-2020年2月28日，公司實施了八-對其已發行和流通股的普通股進行遠期股票拆分，並按比例調整其每個系列優先股的現有換股比率，這稱為“股票拆分”。由於股票拆分，公司普通股的面值沒有進行調整。所有提及普通股、購買普通股的選擇權、股票數據、每股數據和合並財務報表中所載的相關信息
相關附註已追溯調整(如適用)，以反映股票分拆及優先股換股比率調整的影響。因此，綜合資產負債表中普通股和額外實收資本之間進行了調整，以反映股票拆分後的新價值。關於股票拆分，公司普通股的法定股票數量增加到700百萬庫存股股份不受股票拆分影響，已於2020年3月30日退役。
國庫股退休-本公司定期註銷其通過股份回購獲得的庫存股，並將其恢復為授權但未發行的狀態。當庫存股註銷時，公司的政策是將回購價格超過收購股份面值的部分分配到留存收益中。2020年3月30日，公司退休4.02000萬股普通股和優先股，以國庫形式持有。這些股票被恢復為授權但未發行的股票的狀態。因此，截至2020年6月30日的庫存量餘額減少到零，合併資產負債表中的普通股、優先股和留存收益餘額減少了#美元。0.11000萬，$0.22000萬美元，和$77.0分別為2000萬人。
股票發行成本-股票發行成本主要包括法律費用、承銷費和因首次公開募股和發行E系列優先股而發生的其他成本。在2020年5月完成首次公開募股(IPO)後，26.91.6億美元的成本從籌集的毛收入中計入股東權益。對於2020年4月和5月發行的E系列優先股，$5.61.6億美元的成本從籌集的毛收入中計入股東權益。“公司”做到了不是的截至2019年6月30日，不會產生任何股權發行成本。
企業合併-本公司根據ASC主題805對業務合併進行核算，企業合併(“ASC 805”)，要求在企業合併中收購的大部分可識別資產、負債、非控股權益和商譽在收購日按全部公允價值入賬。此外，ASC 805要求在發生的期間內支出與交易相關的費用。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要估計和假設，這些估計和假設可能會因獲得關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息而發生變化。因此，本公司將在收購日起一年內確定的期間內對商譽進行任何必要的調整。超出該範圍的調整目前在收益中確認。詳情請參閲綜合財務報表附註2。
現金、現金等價物和限制性現金-現金和現金等價物代表現金和購買時到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。本公司的受限現金餘額由一個指定的存款賬户組成，該賬户僅用於支付定期貸款的利息(定義見下文)。
信用風險集中程度-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款和佣金。該公司認為，截至2020年6月30日，其任何客户出現收款問題的可能性都是最小的，因為過去沒有收款問題，而且公司對客户要求的財務標準很高。截至2020年6月30日，三家保險承運人客户佔比26%, 20%和10佔應收賬款和佣金總額的百分比。截至2019年6月30日，兩家保險承運人客户佔比20%和17佔應收賬款和佣金總額的百分比。
在截至2020年6月30日的年度中，三家保險承運人客户佔26% 18%和11佔總收入的%。截至2019年6月30日的年度，三家保險承運人客户佔23%, 14%和12佔總收入的%。截至2018年6月30日的年度，三家保險承運人客户佔14%, 13%和13佔總收入的%。
財產和設備--網絡-財產和設備按成本減去累計折舊計算。資本租賃攤銷費用在我們的綜合全面收益表中計入折舊費用。折舊是根據資產投入使用的日期採用直線法計算的，使用的估計使用年限如下：
| | | | | |
| 計算機硬件 | 3年份 |
| 裝備 | 3–4年份 |
| 租賃權的改進 | 租期或使用年限較短 |
| 傢俱和固定裝置 | 7年份 |
維修和少量更換在發生時計入費用。
軟件-網絡-公司將材料成本、顧問成本以及薪酬和福利成本資本化 在應用程序開發階段投入時間開發內部使用軟件的員工。在確定各種項目進入成本資本化階段的時間點、評估資本化成本的持續價值以及確定成本攤銷的估計使用壽命(一般情況下)時，需要作出判斷。3好多年了。
長期資產的減值和處置-每當事件或情況變化表明其長期資產的賬面價值可能無法收回時，該公司就對其長期資產進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果該資產被認為是減值的，則就該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額確認損失。待處置的資產按賬面價值或公允價值中較低者報告，減去出售成本。在截至2020年6月30日的年度內，沒有任何事件或情況變化表明長期資產減值。
商譽-商譽是指購買價格超過在企業合併中收購的可識別資產和負債的估計公允價值，截至收購日期。商譽沒有按照ASC 350、無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)的要求攤銷。ASC 350要求公司每年以及每當事件或情況表明資產可能減值時對商譽進行減值測試。該公司將重大不利的行業或經濟趨勢視為決定何時進行減值測試的因素。商譽在報告單位層面進行分配和減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。本公司於4月1日進行年度商譽減值，請參閲綜合財務報表附註2，有關因收購Inside Response而記錄的商譽(定義見綜合財務報表附註2)。
佣金預付款-佣金預付款代表退款責任，主要是在保單首次銷售時從某些保險公司收到的未來續訂佣金預付款。如果標的投保人不續保，本公司須向客户退還佣金預付款。當本公司擁有無條件對價權利時，本公司確認相應合同資產的減值並退還負債。截至2020年6月30日和2019年6月30日，約有1.7300萬美元和300萬美元2.0分別記入綜合資產負債表上其他流動負債的1,000萬美元。
收入確認-當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入，並確認反映實體預期從這些商品或服務交換中獲得的對價的金額。公司採用以下五步模型來確定這一金額：(I)識別與客户的合同；(Ii)識別合同中的履行義務，包括它們在合同上下文中是否不同；(Iii)交易價格的測量，
包括可變對價的限制；(Iv)將交易價格分配給履約義務；以及(V)當公司履行每項履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。
與客户簽訂合同—該公司的客户是與其簽約代表其銷售保單的保險公司。只有當公司有可能收取其有權收取的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。公司從保險公司賺取第一年的佣金和續期保單，這在綜合全面收益表中作為佣金收入列報。此外，本公司從保險公司獲得第一年保單的生產獎金，其基礎是達到預定的目標銷售水平或其他商定的目標，以及根據歷史經驗從某些保險公司獲得的營銷發展資金，以推動保單銷售的增加，如作為生產獎金和其他收入在綜合全面收益表中列示的那樣。與保險承運人的合同是非排他性的，通常可以由任何一方單方面終止。我們審查個別合同，以確定公司在確定可變對價時，在合同終止時獲得續簽佣金的合法和可強制執行的權利。此外，保險承運人通常有能力修改合同中有關向本公司支付新保單銷售預期佣金率的條款。該公司與客户的合同包含在其分配總交易價格的時間點上履行的單一履約義務。
重大判決—與收入確認相關的會計估計和判斷要求公司對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。在確定要確認的收入金額時，公司使用以下方法、投入和假設：
•履行義務的確定-公司審查與客户簽訂的每份合同，以確定公司必須履行哪些承諾，以及這些承諾中哪些能夠不同，並且在合同上下文中是不同的。向保險承運人交付新投保人是合同中唯一規定的實質性承諾。保單售出後，本公司對投保人或保險承運人沒有重大的額外或經常性義務。該公司的合同不包括下游投保人活動，如索賠支持或收款服務。雖然主要承諾是銷售保單，但一些合同包括代表保險公司向投保人提供行政服務的承諾，如答覆投保人關於承保範圍的查詢或提供保險證明。該公司的結論是，雖然這些行政服務可能是不同的，但在合同的背景下它們是無關緊要的。
▪論交易價格的確定-交易價格被確定為最初銷售保單時應支付的第一年佣金，以及適用時續訂佣金或生產獎金的估計。續簽佣金和生產獎金的估計數被認為是可變的考慮因素，需要作出重大判斷，包括確定續簽的期限數，以及如果續簽，將收到的續簽佣金的價值。
對於續簽佣金，本公司採用期望值方法。這種方法結合了歷史失誤和保費增長數據以及現有的行業和保險承運人經驗數據，以估計預測的續訂對價，並在確認的累計收入可能不會出現重大逆轉的情況下，將確認的收入限制在可能不會發生重大逆轉的程度。隨後，當政策續訂時，與可變考慮因素相關的不確定性被解決。
該公司利用一種實用的權宜之計來估計佣金收入，方法是將投資組合方法應用於按保單最初銷售的部門、保險公司、產品類型和季度分組在一起的保單(稱為“隊列”)。這提供了一種實用的方法，通過評估各種因素，包括但不限於合同佣金率、保險承保人組合、保費增長和持續率，來估計預計為每個隊列收取的續簽佣金。
在生產獎金方面，公司採用預期值法，該方法結合了按部門和保險公司劃分的歷史支付數據以及用於估計預期從保險公司獲得的生產獎金金額的當前預測數據。對於市場開發資金，公司記錄資金賺取期間的收入。
識別時間—公司在完成業績義務時確認收入，根據合同可執行權、公司的歷史經驗和既定的客户業務慣例，每個部門的業績義務處於不同的里程碑：
•對於High，收入在保險承運人批准銷售的保單、收到保險承運人的佣金或銷售的保單生效時最早確認。
•對於人壽，收入是在保險公司批准出售的保單並且從投保人那裏獲得付款信息時確認的。
•對於Auto&Home，收入在銷售的保單生效時確認。
該公司在履行其履約義務之前沒有收到對價，因此與其客户沒有合同責任。詳情請參閲綜合財務報表附註12。
應收帳款-應收賬款是指預計從已經出售或續訂的保單上收到的第一年或續訂佣金，以及已經從保險公司賺取但沒有收到的生產獎金收入。通常，公司在保險公司收到基礎投保人的付款時也會收到佣金。由於這些可能是不同的付款條件，如每月或每季度，應收賬款被記錄為尚未從保險公司收到的佣金付款。
應收佣金-應收佣金是合同資產，代表已經履行但尚未到期的履約義務的估計可變對價，因為基本保單尚未續簽。應收佣金的當期部分是預計在一年內收到的未來續期佣金，而應收佣金的非當期部分預計將在一年後收到。當獲得續簽佣金的權利變得無條件時，合同資產被重新分類為應收賬款，這主要是在基礎保單續簽時，通常是每年一次。
當現有信息顯示資產可能已經減值時，本公司評估無法收回的對價金額的減值。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的年度內，分別沒有記錄到減值。
收入成本-收入成本是指與履行公司對保險公司銷售保險單的義務有關的直接成本。此類成本主要包括銷售代理、履行專員和其他直接為投保人提供服務的人員的薪酬和相關福利成本。該公司與其客户(即保險公司)簽訂合同時，不會增加任何成本。
基於股份的薪酬-本公司採用ASC 718項下的公允價值法，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)，對員工的股份薪酬進行會計處理。根據ASC 718，補償成本於授出日按授予權益工具的公允價值計量，並於僱員須提供服務以換取獎勵的期間或必需的服務期(通常為歸屬期間)內確認。授予的股權獎勵的公允價值是在授予之日估計的。
經營租約-公司在租賃期內以直線方式確認租金費用。任何租賃獎勵或預定租金調整均確認為在租賃期內直線基礎上租金費用的減少。截至2020年6月30日和2019年6月30日，遞延租金為$12.9300萬美元和300萬美元8.5分別為2000萬人。租賃期自公司承擔支付租金的法律義務之日或公司接管寫字樓之日開始，兩者以較早者為準。
營銷和廣告費-與公司服務的營銷和廣告相關的直接成本在發生的期間內支出。廣告費是$162.81000萬，$99.92000萬美元，和$74.6截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度分別為600萬美元。
所得税-公司使用資產負債法核算所得税。遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其在綜合財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應納税或可扣除金額。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額，則會提供估值免税額。
本公司採用ASC740，所得税(“ASC 740”)，對公司合併財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。ASC 740要求對財務報表確認和對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸進行衡量的可能性更大的門檻。該公司記錄了根據美國會計準則第740條確認和計量的利益與本公司納税申報單上已採取或預期採取的納税立場之間的差額的負債。在該等税務狀況的評估改變的範圍內，估計的改變記錄在作出釐定的期間。
綜合收益-全面收入由淨收入和指定的、符合現金流對衝條件的衍生品公允價值變化的有效部分組成，減去重新分類為收益的金額。
近期尚未採用的會計公告-2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新(ASU)2016-02，租賃(主題842)，已通過隨後的各種更新進行了澄清和修改。本標準的核心原則是，承租人應確認租賃產生的資產和負債，在合併資產負債表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。在主題842的指導下，租賃被歸類為融資租賃或經營性租賃，這兩類租賃都將在合併資產負債表中確認。出租人採用的會計與以前指導下采用的會計基本相同。新指引要求某些擴大的定性披露和具體的定量披露，以便為財務報表使用者提供足夠的信息來補充財務報表中記錄的金額，以便用户能夠更多地瞭解實體租賃活動的性質。
儘管本ASU對新興成長型公司的生效日期已被推遲到2021年12月15日之後的年度期間，但本公司選擇在2020年7月1日提前採用新的指導方針和相關修訂，並選擇了過渡指導允許的各種實際權宜之計。新的指導意見和相關修訂將在修改後的追溯基礎上應用，採用可選的過渡方法，適用日期為2020年7月1日。本公司已作出會計政策選擇，以12個月或以下的期限保留租約，但不包括本公司合理地確定將從綜合資產負債表中行使的購買選擇權，這將導致在租賃期內以直線基礎確認這些租賃付款。
由於採用這一標準，公司估計將記錄大約#美元的租賃負債。41.32000萬美元和使用權資產約為8,000,000美元29.72000萬美元，其中包括主要與遞延租金有關的現有資產和負債的重新分類。採用這一新準則預計不會對公司的綜合全面收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，這修改了對可能受到信用風險影響的資產進行會計處理的指導方針。修訂影響到合同資產、貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款，以及不排除在合同範圍內有權收取現金的任何其他金融資產。作為一家新興的成長型公司，本標準可能會在2022年12月15日之後的會計年度開始生效，並在這些會計年度內的過渡期內生效；不過，允許提前採用。該公司目前正在評估對其綜合財務報表和相關披露的影響，但預計這一ASU不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計，它簡化和改變了某些所得税交易的會計處理，以及其他一些次要的改進。本標準自2022年7月1日起對本公司生效，並從2023年7月1日起的過渡期內生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估對其綜合財務報表和相關披露的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率的某些合同修改和套期保值關係。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。主題848的實施並未對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響.
2.收購
根據美國會計準則委員會805的規定，本公司將收購的收購價分配給根據公允價值收購的有形資產、負債和無形資產。任何超出這些公允價值的購買價格都記錄為商譽。分配給所收購無形資產的公允價值由使用管理層提供的估計和假設的估值支持。
2020年5月1日，公司收購了100Inside Response LLC(“Inside Response”)未完成會員單位的百分比，購買總價最高可達$65.02000萬美元(視慣例調整而定)，如合併協議所述。購買價格由$組成。32.72000萬美元，在交易完成時以現金支付，以及最高可達$的收益32.32000萬。Inside Response是一家在線營銷諮詢公司，公司向其採購銷售線索(有關關聯方信息，請參閲合併財務報表附註16)。該公司花費了$1.0在綜合全面收益表中計入運營收入的與收購相關的成本600萬美元。
根據合併協議的條款，截至2020年6月30日，收購的總對價包括以下內容：
| | | | | | | | |
(千) | | |
| 基本收購價 | | $ | 32,700 | |
| 溢價公允價值 | | 30,437 | |
| 淨營運資金調整 | | 3,648 | |
| 期末現金 | | 904 | |
| 結清債務 | | (476) | |
| 總購買注意事項 | | $ | 67,213 | |
溢價(如果有的話)將不遲於15在Inside Response截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的期間經會計審查的獨立財務報表最終確定後幾天，將支付65%的現金和35佔公司普通股股份的百分比(將根據其普通股於#年的平均收盤價進行估值10截至緊接該付款日期前三個交易日的交易日)。溢價取決於合併協議中規定的Inside Response在2020年日曆年的某些毛利目標的實現情況，該協議規定了最高可達$的可能派息範圍32.32000萬。這假設最低毛利目標為#美元。12.3300萬美元，否則將不會有對價支付。截至收購日期，即2020年5月1日，溢價負債的公允價值為$30.42000萬美元，記為綜合資產負債表上的流動負債。根據估值，溢價按交易對手風險調整後的利率折現回估值日期。5.00%，該百分比旨在表示公司的增量借款成本。在2021年3月15日之前的每個期間，公司將按這一比率在2020年12月31日(計算期結束)之前進行額外的公平市場價值調整，以便充分預期的派息將從派息日起累加。截至2020年6月30日，公司記錄了$0.4在綜合全面收益表中淨額為1000萬美元的其他費用，作為對溢價負債的公允市場價值的調整。此外，這一衡量標準的變化將在公司的綜合現金流量表中作為非現金調節項目記錄在淨收益與經營活動淨現金流量的對賬中。
根據估值投入，公司已根據以下公允價值等級記錄了收購的資產和承擔的負債：
| | | | | |
| 1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 |
| 2級 | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價；或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價；或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
| 第3級 | 資產或負債的不可觀察的輸入 |
於收購日期，收購的有形資產淨值的公允價值接近其賬面價值。獲得的商標名是使用特許權使用費減免方法確定的，該方法通過估計擁有資產而不是許可資產所節省的成本來衡量價值。對於獲得的專有軟件，採用成本法下的重置成本法，估算軟件改造的成本。競業禁止協議採用收益法進行估值，客户關係採用多期超額收益法進行估值。因此，上述所有無形資產均使用3級投入進行估值。此外，本公司相信，由於用於計量的不可觀察的投入，收益負債的公允價值屬於公允價值等級的第3級。
這筆交易產生的商譽代表所轉移的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值，主要代表通過將主要供應商整合到我們的營銷團隊、提供充分利用快速增長和可擴展的潛在客户產生戰略、保證我們有能力消耗更多潛在客户和降低成本來簡化公司的營銷和廣告流程方面的預期協同效應。這項收購的商譽分配給高級部門，約為#美元。5.0百萬是自2020年6月30日起可在税收方面扣除。
在管理層完成其估值，特別是對收購的無形資產的估值期間，對收購的淨資產的估值仍然是初步的。下表彙總了截至收購日已收購資產和承擔的負債的初步估計公允價值(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 描述 | 預計壽命 | | 金額 |
| 現金和現金等價物 | | | $ | 955 | |
| 應收帳款 | | | 8,220 | |
| 其他流動資產 | | | 459 | |
| 財產和設備，淨額 | | | 51 | |
| 應付帳款 | | | (2,922) | |
| 應計費用 | | | (737) | |
| 其他流動負債 | | | (8) | |
| 其他負債 | | | (1) | |
| 購得的有形資產淨值 | | | 6,017 | |
| | | |
| 商號 | 5年份 | | 2,680 | |
| 專有軟件 | 2-5年份 | | 1,042 | |
| 競業禁止協議 | 3年份 | | 192 | |
| 客户關係 | 7年份 | | 16,069 | |
| 商譽 | 不定 | | 41,213 | |
| 收購的無形資產總額 | | | 61,196 | |
| | | |
| 取得的淨資產 | | | $ | 67,213 | |
公司將以直線方式將收購的無形資產在其預計剩餘壽命內攤銷，範圍為2至7幾年了。
從收購之日起，即2020年5月1日至2020年6月30日，Inside Response產生的收入為4.62000萬美元計入綜合全面收益表上的生產獎金和其他項目。
3.財產和設備--網絡
財產和設備-截至6月30日，網絡由以下內容組成：
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020 | | 2019 |
| 計算機硬件 | $ | 9,829 | | | $ | 5,674 | |
| 裝備 | 2,443 | | | 1,769 | |
| 租賃權的改進 | 17,692 | | | 11,504 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5,259 | | | 3,646 | |
| 正在進行的工作 | 1,267 | | | 392 | |
| 總計 | 36,490 | | | 22,985 | |
| 減去累計折舊 | (14,340) | | | (9,226) | |
| 財產和設備--網絡 | $ | 22,150 | | | $ | 13,759 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日正在進行的工作，主要是指尚未投入使用且尚未折舊的租户改進。截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度折舊費用為$5.21000萬，$3.72000萬美元，和$3.4分別為2000萬人。
4.軟件-網絡
截至6月30日，軟件網由以下內容組成：
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020 | | 2019 |
| 軟體 | $ | 10,999 | | | $ | 7,067 | |
| 正在進行的工作 | 1,922 | | | 1,876 | |
| 總計 | 12,921 | | | 8,943 | |
| 累計攤銷較少 | (4,522) | | | (4,048) | |
| 軟件-網絡 | $ | 8,399 | | | $ | 4,895 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的在建工作主要是指尚未投入使用且尚未折舊的軟件產生的成本。截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，公司將內部使用軟件和網站開發成本資本化為$5.81000萬，$4.12000萬美元，和$0.4分別為3.6億美元和記錄的攤銷費用為美元。2.21000萬，$0.92000萬美元，和$0.6分別為2000萬人。
5.補充財務報表信息
現金、現金等價物和限制性現金-截至2020年6月30日和2019年6月30日，現金等價物包括主要投資於現金的貨幣市場賬户、美國政府證券和完全擔保的回購協議。截至2020年6月30日，我們有$47.8要求用於支付定期貸款的1.8億美元限制性現金。截至6月30日，現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 現金 | $ | 20,395 | | | $ | 570 | |
| 貨幣市場基金 | 300,670 | | | — | |
| 現金和現金等價物 | 321,065 | | | 570 | |
| 受限現金 | 47,805 | | | — | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 368,870 | | | $ | 570 | |
其他流動資產—截至6月30日，其他流動資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
預付費用(1) | $ | 7,257 | | | $ | 2,984 | |
其他應收賬款(2) | 2,036 | | | 2,958 | |
| 其他 | 828 | | | 508 | |
| 其他流動資產總額 | $ | 10,121 | | | $ | 6,450 | |
(1)預付費用主要包括為我們尚未受益的未來服務、租金和其他合同安排預付的金額。
(二)其他應收賬款主要包括尚未收到的税收獎勵款項。
其他流動負債—截至6月30日，其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 未賺取收入 | $ | 1,738 | | | $ | 2,024 | |
| 利率掉期合約未實現虧損 | 1,669 | | | — | |
| 遞延租金-短期 | 1,488 | | | 1,030 | |
| 應付租約--短期租約 | 49 | | | 33 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 4,944 | | | $ | 3,087 | |
其他負債—截至6月30日，其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 遞延租金-長期租金 | $ | 11,451 | | | $ | 7,488 | |
| 應付租約--長期租約 | 59 | | | 79 | |
其他(1) | 3,125 | | | — | |
| 其他負債總額 | $ | 14,635 | | | $ | 7,567 | |
(1)其他非流動負債主要包括CARE法案下的遞延工資税負債和預計自資產負債表日起一年後清償的收入分享義務。
6. 無形資產和商譽
無形資產—該公司的無形資產包括作為2012年8月收購Auto&Home控股權的一部分獲得的無形資產，以及2020年5月收購Inside Response所獲得的無形資產。如綜合財務報表附註1所述，每當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的減值情況。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的幾年中，沒有這樣的指標。
商譽-2012年8月，本公司收購了Auto&Home的剩餘權益，並將商譽記錄為轉讓的總對價加上之前持有的股權的收購日期公允價值與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額。此外，2020年5月，該公司將收購價格超過從Inside Response收購的可識別資產和負債的估計公允價值的部分記錄為商譽。在截至2020年6月30日、2019年6月30日或2018年6月30日的年度內，沒有記錄任何商譽減值費用。
商譽被分配給預計將在收購日從業務合併的協同效應中受益的報告單位，並與該報告單位進行整體確認。因此，報告股作為一個整體支持恢復其商譽。對於上述收購，報告單位分別為Auto&Home和High。
截至6月30日，我們的固定壽命可攤銷無形資產的賬面金額、累計攤銷、賬面淨值和加權平均剩餘壽命以及我們的商譽如下表所示(以千美元為單位，以年為單位的使用壽命)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | 2019 | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均剩餘使用壽命 |
| 應攤銷的無形資產總額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係-汽車和主頁 | $ | 853 | | | $ | (680) | | | $ | 173 | | | | | $ | 853 | | | $ | (635) | | | $ | 218 | | | |
| 內部響應 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商號 | 2,680 | | | (88) | | | 2,592 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 專有軟件-5年 | 780 | | | (26) | | | 754 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 專有軟件-2年 | 262 | | | (22) | | | 240 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 競業禁止協議 | 192 | | | (16) | | | 176 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 客户關係 | 16,069 | | | (331) | | | 15,738 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 無形資產總額 | $ | 20,836 | | | $ | (1,163) | | | $ | 19,673 | | | 6.4 | | $ | 853 | | | $ | (635) | | | $ | 218 | | | 8.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 無限期居住資產總額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽-汽車與家 | $ | 5,364 | | | $ | — | | | $ | 5,364 | | | | | $ | 5,364 | | | $ | — | | | $ | 5,364 | | | |
| 商譽-高級 | 41,213 | | | — | | | 41,213 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 總商譽 | $ | 46,577 | | | $ | — | | | $ | 46,577 | | | | | $ | 5,364 | | | $ | — | | | $ | 5,364 | | | |
截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，與無形資產相關的攤銷費用總計為美元0.51000萬，$0.12000萬美元，和$0.1分別為2000萬人。
截至2020年6月30日，未來期間的預期攤銷費用如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至六月三十日止年度， | 客户關係-汽車和主頁 | | 商號 | | 專有軟件 | | 競業禁止協議 | | 客户關係 | | 總計 |
| 2021 | $ | 38 | | | $ | 536 | | | $ | 287 | | | $ | 62 | | | $ | 2,303 | | | $ | 3,226 | |
| 2022 | 32 | | | 536 | | | 265 | | | 62 | | | 2,303 | | | 3,198 | |
| 2023 | 28 | | | 536 | | | 156 | | | 52 | | | 2,303 | | | 3,075 | |
| 2024 | 23 | | | 536 | | | 156 | | | — | | | 2,303 | | | 3,018 | |
| 2025 | 20 | | | 448 | | | 130 | | | — | | | 2,303 | | | 2,901 | |
| 此後 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 4,223 | | | 4,255 | |
| 總計 | $ | 173 | | | $ | 2,592 | | | $ | 994 | | | $ | 176 | | | $ | 15,738 | | | $ | 19,673 | |
7.員工福利計劃
該公司有一項涵蓋幾乎所有員工的税前儲蓄計劃，該計劃打算符合“國內税法”第401(K)條的規定。本公司將每位員工的繳費金額相匹配，最高可達2每個計劃年度的百分比。此外，該公司根據實現某些財務指標向在該年度內參與該計劃的個人提供可自由支配的利潤分享貢獻。該公司的捐款為#美元。2.11000萬，$1.52000萬美元，和$0.9截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度分別為600萬美元。
此外，我們的董事會和股東已經通過了2020年員工購股計劃(“ESPP”)，該計劃於2020年5月21日生效。ESPP的目的是為公司的合格員工提供機會，通過累計工資扣除購買其普通股股票，具體地址為95%的公允市場價值，但不低於85普通股在要約期開始之日的公允市值的%或85行使日普通股公允市值的%。截至2020年6月30日，本公司尚未通過ESPP發行任何股票，且有1.4根據該計劃，為未來發行預留了1.8億股。
該公司為其員工維持自我保險的醫療福利計劃。與這一計劃相關的應計負債是基於公司對解決已知索賠以及已發生但截至資產負債表日尚未報告的索賠的最終成本的估計。我們的自保福利計劃的應計負債包括在綜合資產負債表的應計補償和福利中，負債為#美元。0.7截至2020年6月30日，為1.2億美元。截至2019年6月30日，該公司未進行自我保險。
8.衍生工具和套期保值活動
由於公司受到與定期貸款相關的利率波動的影響，公司使用衍生金融工具來對衝與其可變利率債務相關的利率風險。為了實現這一套期保值戰略，該公司簽訂了被指定為現金流套期保值的利率掉期，這些套期保值旨在與其預測的可變利率支付與之捆綁的債務工具的基本條款高度相關。為了符合套期保值會計的資格，公司將在開始時和隨後的報告期記錄和評估有效性。利率掉期的公允價值在我們的綜合資產負債表中作為資產或負債記錄，相關收益或虧損作為累計其他全面收益的組成部分報告。公允價值變動從累積的其他全面收益重新分類為收益，以抵消對衝項目影響收益的同期利息支出。本公司不從事將衍生工具用於投機或交易目的。
我們在#年簽訂了一項美元利率互換協議。2020年5月12日，生效日期為2020年5月29日，其中公司交換了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率(受1%樓層)加6.00按名義金額$計算的%325.0在公司的300萬美元中425.01百萬美元定期貸款(目前記錄在綜合資產負債表上的長期債務中)，固定利率支付6.00%加1.188%. 84.6%和15.4此衍生品的%將對衝$275.0以美元-LIBOR-BBA計算的1個月期和1美元50.0分別以美元-倫敦銀行同業拆借利率-英國銀行同業拆借利率計算，為期6個月，直到2020年9月30日，屆時美元將重新定價50.01000萬份，屆時衍生品將對衝全額美元的利率風險325.02000萬美元-LIBOR-BBA 1個月期定期貸款債務。該利率互換將於2024年11月5日終止。截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度沒有衍生品活動。
利率互換有資格進行現金流對衝會計，因為它在一開始就被確定為高度有效，並截至2020年6月30日繼續有效。該公司沒有記錄任何與利率掉期相關的無效情況。
此外，本公司已確定，用於對其利率掉期進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，因為它們主要包括可觀察到的報價以外的其他價格。
此外，這種估值使用標準計算和模型，這些計算和模型使用容易觀察到的市場數據作為基礎。因此，該公司將其利率掉期歸入公允價值等級的第二級。
下表為本公司衍生金融工具的毛計公允價值，以及截至6月30日該工具在本公司綜合資產負債表中的分類情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | | | 2019 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 公允價值 |
| 現金流對衝 | | 其他流動負債 | | $ | (1,669) | | | $ | — | |
下表為截至6月30日公司指定為現金流對衝工具的衍生工具產生的遞延至累計其他綜合虧損的未實現虧損：
| | | | | | | | |
| (千) | | 2020 |
| 税前未實現虧損 | | $ | 1,669 | |
| 所得税優惠 | | (415) | |
| 未實現虧損，税後淨額 | | $ | 1,254 | |
該公司重新分類的金額不到$0.1截至2020年6月30日的年度，從累積的其他綜合收入中提取1000萬美元計入利息支出。重新歸類為利息支出對所得税的影響並不顯著。截至2020年6月30日，公司估計為0.6在接下來的12個月裏，100萬美元將重新歸類為利息支出。
9.債務
信貸協議和高級擔保信貸安排— 截至6月30日，債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 信貸協議 | $ | — | | | $ | 11,032 | |
| | | |
| 定期貸款 | 325,000 | | | — | |
| 定期貸款未攤銷債務發行成本 | (5,819) | | | — | |
| 定期貸款未攤銷債務貼現 | (7,367) | | | — | |
| 債務總額 | $ | 311,814 | | | $ | 11,032 | |
2017年11月6日，本公司簽訂了二-與UMB Bank N.A.簽訂的一年期貸款和擔保協議(“信貸協議”)(“UMB”)。隨後，於2019年11月5日，當本公司與UMB作為貸款人和循環代理以及摩根士丹利資本管理人，Inc.簽訂新的信貸協議時，信貸協議被終止。(“摩根士丹利”)作為貸款人及協議一方貸款人銀團的行政代理(“高級擔保信貸安排”)。信貸協議的終止被視為債務修改。
高級擔保信貸安排提供(1)與聯合信貸銀行的擔保循環貸款安排，本金總額最高可達#美元。75.02000萬美元(“循環信貸安排”)和(2)本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排。425.0與摩根士丹利為首的貸款人組成的銀團為貸款集團的管理人(“定期貸款”)。根據先前與聯合信貸銀行訂立的信貸協議，未償還餘額已滾入循環信貸安排，並將在需要時繼續用作一般營運資金用途。定期貸款的收益用於(I)向公司所有普通股和優先股持有者以及股票期權持有者分配資金，總額為#美元。275.0百萬美元(“分配”)，(Ii)為資產負債表提供現金，總額為#美元。68.0百萬，等於
第一兩年(Iii)支付高級抵押信貸安排所產生的債務發行成本，及(Iv)作一般公司用途。高級擔保信貸安排包含常規違約事件和資產覆蓋率契約。截至2020年6月30日，公司遵守了所有公約。本公司已授予本公司所有資產的擔保權益作為抵押品。
此外，該公司支付了$8.5向定期貸款的貸款人提供100,000,000英鎊作為原始發行折扣，該折扣記錄為截至2020年6月30日綜合資產負債表中債務定期貸款賬面金額的減少。債務貼現是通過利息支出以直線方式攤銷的五-高級擔保信貸安排的年限。截至2020年6月30日，合併資產負債表中未攤銷債務貼現餘額為1美元。7.4百萬
循環信貸安排按相當於(A)倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率的年利率提取利息。4.0%或(B)基本税率加3.0%，由公司選擇。定期貸款以其未償還本金為利息，年利率等於(A)libor加6.0%或(B)基本税率加5.0%，由公司選擇。該公司的風險管理戰略包括不時簽訂利率互換協議，以防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。我們在#年簽訂了一項美元利率互換協議。2020年5月12日，生效日期為2020年5月29日，有名義上的數量$325.01000萬美元和指定作為債券發行利息支付的現金流對衝。更多信息見合併財務報表附註8。
定期貸款從2022年3月31日開始按季度等額償還，年總金額相當於1定期貸款原本金的%，餘額在2024年11月5日到期日應付。在首次公開募股(IPO)完成後，公司支付了$。100.0定期貸款的1.8億美元。
除支付高級抵押信貸融資項下未償還本金的利息外，本公司還須向UMB支付未使用的承諾費0.15循環信貸安排項下未使用的承擔額為%。循環信貸安排的到期日也是2024年11月5日。
無追索權債務—截至6月30日，無追索權債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 延遲提款信貸安排 | $ | — | | | $ | 14,835 | |
| 未攤銷債務發行成本 | — | | | (300) | |
| 無追索權債務總額 | — | | | 14,535 | |
| 減少無追索權債務-流動 | — | | | 3,920 | |
| 無追索權債務淨額 | $ | — | | | $ | 10,615 | |
於2018年12月14日，吾等訂立優先擔保延遲提取信貸安排(經修訂，“應收賬款融資協議”)。根據應收賬款融資協議，我們可以獲得一項高達$的高級擔保延遲提取信貸安排。30.0承諾的本金總額(“承諾”)，不超過季度提取的原始本金總額不超過承諾，從SelectQuote Auto&Home銷售的汽車和房屋保險單收取的佣金作為抵押品。隨着基礎投保人續簽保單，從我們的保險承運人合作伙伴收到的續簽佣金被轉移到貸款人作為提款的償還，任何應計利息都將首先支付。每筆貸款應計利息為11.5這是根據未付本金和利息金額按日計算的%。如果收到的續簽佣金不足以償還貸款餘額，則本公司沒有追索權。如果我們在還清貸款餘額後繼續收取基礎保單的續期佣金，則獲得這些續期佣金的權利將恢復到公司手中。
在應收賬款融資協議的有效期內，我們收到了$32.8百萬美元的收益來自於七利用該貸款並支付本金#美元。4.5百萬2020年6月8日，公司全額償還其及其子公司的全部債務和其他債務共計$29.3應收賬款融資協議項下的600萬美元。該公司使用首次公開募股的收益償還了未償債務。在償還款項的同時，抵押品代理(定義見應收賬款融資協議)持有的所有擔保權益及留置權均終止及解除，而應收賬款融資協議亦終止。作為償還的結果，公司記錄了#美元1.2截至2020年6月30日的綜合全面收益表中的利息支出債務清償虧損100萬美元，主要包括與償債活動相關的預付款罰金#美元。0.92000萬美元和核銷未攤銷債務發行費用#美元0.32000萬。
應收賬款融資協議提取的貸款按攤銷成本計入綜合資產負債表。貸款的公允價值被計量為3級負債，並基於類似債務的增量借款利率。然而，由於擔保貸款的基礎續期佣金信用質量高且週轉迅速，本公司已確定賬面價值接近公允價值。
發債成本-公司最初發生的費用為$0.2截至2018年6月30日，在綜合資產負債表中記錄在其他資產中的信貸協議的發端和法律費用的債務發行成本為100萬美元。*這些債務發行成本在年度內通過利息支出直線攤銷。二-信貸協議的年限。隨後，在信貸協議終止時，未攤銷債務發行費用的餘額不到#美元。0.11000萬美元，現在正在攤銷五-高級擔保信貸融資的年限，因為信貸協議的終止被視為債務修改。此外，由於簽訂高級擔保信貸安排，本公司產生了$8.0根據本金總額#美元，按比例分配給循環信貸安排和定期貸款的發債費用和法律費用為百萬美元500.0百萬因此，$1.2百萬美元記錄在與循環信貸安排有關的其他資產和#美元。6.8百萬元計入綜合資產負債表中定期貸款賬面金額的減少額。*債務發行成本以直線方式通過利息支出攤銷。五-高級擔保信貸安排的年限。截至2020年6月30日，合併資產負債表中其他資產和債務中的未攤銷債務發行成本餘額為1美元。1.1百萬美元和$5.8分別為百萬美元。
此外，該公司產生了#美元。0.3與應收賬款融資協議相關的債務發行成本為1000萬美元。這些成本通過利息費用在償還個人票據餘額的估計時間內攤銷。五年每次抽籤。應收款融資協議終止後，債務發行成本餘額為#美元0.21000萬美元計入綜合全面收益表的利息支出。截至2019年6月30日，公司擁有0.3與應收賬款融資協議相關的未攤銷債務發行成本百萬美元，在綜合資產負債表中作為無追索權債務淨額的折讓入賬。
債務融資成本攤銷總額為#美元。2.3百萬，$0.1百萬美元，以及$0.1分別於截至2020年6月30日、2019年及2018年6月30日止年度，計入本公司綜合全面收益表的利息支出。
截至2020年6月30日，未來五個財年及以後每年與債務發行成本相關的攤銷費用估計如下(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 財政年度 | | |
| 2021 | | $ | 3,289 | |
| 2022 | | 3,289 | |
| 2023 | | 3,289 | |
| 2024 | | 3,289 | |
| 2025 | | 1,096 | |
| 此後 | | — | |
| 總計 | | $ | 14,252 | |
10.承諾和或有事項
租賃義務-該公司根據不可取消的經營租約，在美國加利福尼亞州舊金山、加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州百年、佛羅裏達州傑克遜維爾、堪薩斯州奧弗蘭公園、北卡羅來納州威爾明頓和愛荷華州得梅因租賃辦公設施。這些租約將在不同日期到期，直至2029年7月。
截至2020年6月30日，不可取消經營租賃項下的未來年度最低租賃義務如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 8,781 | |
| 2022 | 8,497 | |
| 2023 | 7,991 | |
| 2024 | 8,353 | |
| 2025 | 8,306 | |
| 此後 | 21,262 | |
| 最低租賃付款總額 | $ | 63,190 | |
該公司已經簽訂了不可撤銷的協議，將其部分辦公設施轉租給無關的第三方。分租租金收入在隨附的綜合全面收益表中作為租金費用的減少額入賬。分租租金收入合共$0.31000萬，$0.42000萬美元，和$0.2截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度分別為600萬美元。經營租賃的未來最低租賃付款並未因上述附表中的未來最低分租收入而減少。
本公司按直線法確認租賃期內的租金費用，已發生但未支付的租金費用已應計。經營租賃的租金費用，扣除轉租收入、租賃獎勵和記為重組費用的租金後的淨額為#美元。7.0百萬，$4.4百萬美元，以及$3.7截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，一般和行政運營成本和費用分別記錄在綜合全面收益表中。
法律或有事項和義務-在正常業務過程中，公司不時會受到法律程序和索賠的影響。該公司目前不知道有任何法律程序或索賠，它認為將對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
11.權益
股東權益
已發行的普通股和優先股包括流通股和庫存股。
普通股—截至2020年6月30日，公司已保留以下授權但未發行的普通股：
| | | | | | | | |
| 員工購股計劃(“ESPP”) | | 1,400,000 | |
| 2020計劃下的未償還股票獎勵 | | 511,000 | |
| 根據2020計劃可授予的股票獎勵 | | 9,089,000 | |
| 2003年計劃下未完成的選項 | | 3,706,417 | |
| 2003年計劃下可供撥款的選擇 | | — | |
| 總計 | | 14,706,417 | |
優先股--公司截至2019年6月30日的優先股全部歸類為臨時股權。根據ASC 480-10-S99-3A(4)的指導，ASR 268要求將具有贖回功能且不完全在發行人控制範圍內的股權工具歸類為永久股權以外的臨時股權。因此，正如優先股協議條款所規定的那樣，截至2019年6月30日的A-D系列優先股被歸類為臨時股權。vt.在.的基礎上本公司首次公開招股(“首次公開招股”)結束，L優先股的流通股於8：1個基數轉換為普通股，並有不是的截至日前已發行的優先股2020年6月30日。轉換對綜合資產負債表中額外的實收資本#美元產生了影響。0.2百萬
E系列優先股-2020年4月17日和2020年5月6日，公司共發行和銷售100,000股票和35,000將其E系列優先股的股票分別出售給某些“認可投資者”(定義見1933年證券法頒佈的D條例)，收購價為#美元。1,000每股，總收益為$135.0公司所得款項淨額為百萬元及淨額$129.4扣除佣金和費用後的百萬美元。關於出售這些股票，本公司與E系列優先股的購買者簽訂了投資者權利函件，授予他們某些權利，包括但不限於某些優先購買權和信息權。公司首次公開招股結束後，上述權利終止，E系列優先股全部流通股自動轉換為7.52000萬股普通股，按初始發行價固定折讓。轉換對綜合資產負債表中額外的實收資本#美元產生了影響。0.12000萬。
首次公開發售-於二零二零年五月二十六日，本公司完成首次公開招股，18,000,000普通股以每股1美元的價格向公眾出售。20.00每股(不包括出售股東出售的股份)。扣除承銷折扣和佣金及發售費用後，本公司所得款項淨額為$333.12000萬。
國庫股退休-2020年3月30日，公司退休4.02000萬股普通股和優先股，以國庫形式持有。這些股票被恢復為授權但未發行的股票的狀態。因此，截至2020年6月30日的庫存量餘額減少到零，合併資產負債表中的普通股、優先股和留存收益餘額減少了#美元。0.11000萬，$0.22000萬美元，和$77.0分別為2000萬人。
股票分割-2020年2月28日，公司董事會一致書面同意：i)批准八-一對一的遠期股票拆分，根據這一拆分，公司普通股的每股流通股將成為八公司普通股股份(“正向股票拆分”)，二)批准對公司第五次修訂後的公司註冊證書的修正案，將公司普通股的法定股數從23.0百萬股到700.0
(Iii)將修訂提交本公司股東批准。2020年2月28日，持有公司50%以上有表決權股票流通股的持有者批准了修正案，修正案已提交給特拉華州國務卿。公司普通股每股的面值沒有因前述遠期股票拆分而進行調整。根據A-D系列優先股協議，優先股被排除在股票拆分之外，因此，拆分前後優先股的數量沒有變化。然而，轉換率受到分裂的影響。因此，A-D系列優先股轉換為普通股的折算率從1：1至8:1.
分佈—2019年11月15日，公司宣佈分配$188.7所有已發行普通股和股票期權(無論歸屬狀態如何)2000萬美元($1.96每股)及$86.3所有已發行優先股均為2000萬美元($15.66每股)，於2019年11月20日支付(“分派”)。在分發中，$265.8向現有股東支付了600萬美元，並向現有股東支付了9.2向股票期權持有者支付了1.8億美元。分配給股東的特徵是普通股息，最高可達分配時的累計收益，超額收益為$。58.4百萬美元被視為資本返還，並在截至2020年6月30日的綜合資產負債表中記錄為額外實收資本的減少。分配給股票期權持有人的特點是股權重組，即一次性支付大筆現金，而不是修改期權獎勵，因為公司的股票期權計劃不允許向股票期權持有人分配股息，也不提供任何股息保障。雖然沒有修改期權獎勵的其他條款，但本次分配導致對未償還獎勵的修改，並在截至2020年6月30日止年度的綜合全面收益表中記錄了以股份為基礎的增量補償費用，原因是公允價值比最初獎勵增加了#美元。9.2百萬
基於股份的薪酬計劃
本公司擁有兩個以股票為基礎的薪酬計劃-2003年股票激勵計劃(“2003年股票計劃”)和2020年綜合激勵計劃(“2020年股票計劃”)(統稱為“股票計劃”)的未償還獎勵。但是，根據2003年的股票計劃，不會再發放任何獎勵。本公司董事會通過並獲股東通過與首次公開招股相關的2020年股票計劃，該計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSO”)、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵(“RSU”)和其他形式的股權補償(統稱“股票獎勵”)。此外，2020年股票計劃規定授予基於業績的現金獎勵(“PSU”)。ISO只能授予員工。所有其他獎勵可能授予本公司及其子公司和附屬公司的員工、非員工董事和顧問。
根據公司2020年股票計劃的未來獎勵，截至2020年6月30日可供發行的普通股數量為9,089,000。根據2020年股票計劃預留的公司普通股數量在2021年7月1日開始的每個會計年度的第一天每年增加，相當於3占上一會計年度最後一天普通股流通股的百分比。行使iso時可發行的普通股最高數量為4,000,000。任何獎勵(包括根據2003年股票計劃授予的任何獎勵)所涵蓋的普通股股票，如果被沒收、終止、到期或失效，而沒有行使或結算以換取現金，將根據2020年股票計劃再次可供發行。關於任何獎勵，如果通過向本公司交付股份(通過實際交付或認證)來履行行使價和/或預扣税義務，或者如果通過扣留根據獎勵本來可以發行的股份來履行行使價和/或預扣税義務，則股份儲備仍應減去受獎勵的股份總數。
本公司根據ASC 718對其基於股票的補償獎勵進行會計處理，該條款要求所有基於股票的補償在損益表中以公允價值為基礎予以確認，並適用於在生效日期之後授予、修改、取消或回購的所有獎勵。
在我們的綜合全面收益表中，包括在一般和行政費用中的基於股份的薪酬總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基於股份的薪酬與以下內容相關： | | | | | | |
| 股權分類股票期權 | | $ | 9,383 | | | $ | 86 | | | $ | 67 | |
| 股權分類限制性股票單位 | | 115 | | | — | | | — | |
| 基於股份的總薪酬 | | $ | 9,498 | | | $ | 86 | | | $ | 67 | |
股票期權—根據2003年股票計劃發行的股票期權一般在歸屬開始日期後歸屬三分之一，此後每月歸屬受股票期權約束的剩餘股份的1/24，條件是獲獎者繼續受僱至適用的歸屬日期。一旦因“原因”(定義見2003年股票計劃)以外的任何原因終止僱傭，任何既得和未行使的股票期權一般將被無償沒收，任何既得和未行使的股票期權將在終止之日之後的90天內繼續可行使(如果是因死亡或殘疾而終止僱傭，則在終止之日後的12個月內可行使)。股票期權自授予之日起10年到期。2020年股票計劃中授予的ISO和NSO的條款與2003年股票計劃中提到的相同，只是期權一般應在授予日期的前四個週年紀念日分四個等額分期付款授予並可行使，條件是獲獎者繼續受僱至適用的歸屬日期。授予股票期權的行權價格不低於授予當日相關股票公允市值的100%。
每個期權的公允價值(用於計算基於股票的補償)是在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價公式估計的，該公式使用在授予日確定的假設。使用這種期權定價模型需要輸入主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前將保留其既得股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動性(“波動性”)、最終無法完成其歸屬要求的期權數量(“沒收”)、反映授予日剩餘期限與預期期限相似的零息美國政府債券利率的無風險利率(“無風險利率”)。以及股息率假設，這是基於公司的股息支付歷史和管理層對未來股息支付的預期(“股息率”)。主觀假設的改變可能會對以股份為基礎的薪酬的公允價值的估計產生重大影響，從而影響綜合全面收益表中確認的相關金額。
本公司對截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度內授予的股票期權使用了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
波動率 | 25.1% | | 24.8% | | 24.8% |
無風險利率 | 0.7% | | 2.7% | | 2.1% |
股息率 | —% | | 1.9%至2.3% | | 1.9%至2.3% |
假定沒收 | —% | | —% | | —% |
預期壽命(以年為單位) | 5.94 | | 5.95 | | 5.89 |
加權平均公允價值(每股) | $ | 3.79 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | |
下表彙總了截至2020年6月30日的年度股票計劃下的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | 加權平均行使價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值(以千為單位) |
未償還-2019年6月30日 | 9,156,080 | | $ | 1.01 | | | |
授予的期權 | 481,800 | | 15.72 | | | |
行使的選項 | (5,535,327) | | 1.06 | | | |
期權被沒收/過期/取消 | (35,136) | | 1.37 | | | |
未償還-2020年6月30日 | 4,067,417 | | $ | 2.69 | | 4.91 | $ | 92,106 | |
既得和可行使-2020年6月30日 | 3,216,521 | | $ | 0.84 | | 3.85 | $ | 78,769 | |
截至2020年6月30日，有美元1.82000萬與授予的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認3.15好多年了。該公司收到的現金為#美元。5.51000萬，$4.32000萬美元，和$0.6在截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度內，分別行使了與股票期權相關的600萬美元。
限制性股票—截至2020年6月30日止年度，本公司授予150,000向員工發行限制性股票，所有股票都是以RSU的形式發行的。下表彙總了截至2020年6月30日的年度2020股票計劃下的限制性股票單位活動：
| | | | | | | | |
| 限售股單位數 | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2019年6月30日未授權 | — | | |
| 授與 | 150,000 | | $ | 20.00 | |
| 既得 | — | | |
| 取消 | — | | |
截至2020年6月30日未授權 | 150,000 | | $ | 20.00 | |
截至2020年6月30日，有美元2.91.5億與授予的未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認2.88好多年了。
12.與客户簽訂合同的收入
從與客户的合同中分拆收入—按部門和產品分列的收入如下所示，與公司評估其財務業績的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 前輩： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | $ | 285,957 | | | $ | 138,526 | | | $ | 62,537 | |
| 醫療保險補貼 | | 34,301 | | | 25,118 | | | 26,189 | |
| 處方藥計劃 | | 2,867 | | | 3,209 | | | 2,985 | |
| 牙科、視力和健康 | | 7,758 | | | 4,470 | | | 2,932 | |
| 其他佣金收入 | | 362 | | | 2,526 | | | 2,345 | |
| 佣金總收入 | | 331,245 | | | 173,849 | | | 96,988 | |
| 生產獎金和其他收入 | | 30,428 | | | 18,408 | | | 5,420 | |
| 老年人總收入 | | $ | 361,673 | | | $ | 192,257 | | | $ | 102,408 | |
| 生活： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 術語 | | $ | 75,236 | | | $ | 76,135 | | | $ | 71,951 | |
| 其他佣金收入 | | 32,628 | | | 13,111 | | | 5,850 | |
| 佣金總收入 | | 107,864 | | | 89,246 | | | 77,801 | |
| 生產獎金和其他收入 | | 22,103 | | | 21,247 | | | 20,417 | |
| 人壽總收入 | | $ | 129,967 | | | $ | 110,493 | | | $ | 98,218 | |
| 自動主頁(&H)： | | | | | | |
| 佣金總收入 | | $ | 38,031 | | | $ | 33,240 | | | $ | 32,108 | |
| 生產獎金和其他收入 | | 3,158 | | | 1,814 | | | 1,240 | |
| 汽車和家居總收入 | | $ | 41,189 | | | $ | 35,054 | | | $ | 33,348 | |
| 取消： | | | | | | |
| 佣金總收入 | | $ | (534) | | | $ | (335) | | | $ | (286) | |
| 生產獎金和其他收入 | | (780) | | | — | | | — | |
| 抵銷收入總額 | | $ | (1,314) | | | $ | (335) | | | $ | (286) | |
| 佣金總收入 | | 476,606 | | | 296,000 | | | 206,611 | |
| 生產獎金總額和其他收入 | | 54,909 | | | 41,469 | | | 27,077 | |
| 總收入 | | $ | 531,515 | | | $ | 337,469 | | | $ | 233,688 | |
合同餘額-保單出售後，本公司對投保人或保險承保人沒有重大的額外或經常性義務。因此，綜合資產負債表中並無記錄合同負債。由於保單續期時，合同資產餘額中除了長期和短期應收佣金與應收賬款之間隨時間的變動之外沒有其他活動，因此，除了綜合資產負債表上顯示的以外，單獨進行前滾是不相關的。 在截至2019年6月30日、2020年、2019年和2018年6月30日的年度，與交易價格估計變化相關的累計收入追趕調整並不重要。
13.所得税
以下列示期間的所得税費用包括截至6月30日的年度的以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
| 當期所得税： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | (64) | | | $ | — | |
| 狀態 | 63 | | | 107 | | | 35 | |
| 總計 | 63 | | | 43 | | | 35 | |
| | | | | |
| 遞延所得税： | | | | | |
| 聯邦制 | 21,021 | | | 19,748 | | | 5,320 | |
| 狀態 | 3,932 | | | 2,243 | | | 1,264 | |
| 總計 | 24,953 | | | 21,991 | | | 6,584 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | $ | 25,016 | | | $ | 22,034 | | | $ | 6,619 | |
| (1)2018年調整為採用606，採用全回溯方式 | | | | | |
減税和就業法案於2017年12月22日簽署成為法律，降低了自2018年1月1日之後的納税年度起生效的企業税率。除了降低公司税率，該法案還(1)改變了與使用2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨營業虧損(“NOL”)結轉相關的規則；(2)取消了公司替代最低税(“AMT”)，並改變了現有AMT抵免的實現方式；(3)擴大了獎金折舊，允許全額支付符合條件的財產；以及(4)對可扣除利息支出設立了新的限制。
在截至2020年6月30日的一年中，該公司的法定聯邦税率為21%，當前州税率(扣除聯邦福利淨額)為3.85%。截至2019年6月30日的年度，公司法定聯邦税率為21%，當前州税率(扣除聯邦福利淨額)為3.83%。根據該法，作為財政年終納税人，公司使用的混合聯邦法定税率為27.55截至2018年6月30日的年度的百分比。
在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的年度，公司法定税率與以下實際税率之間的差異主要是由於堪薩斯州高績效激勵計劃(“HPIP”)的税收抵免部分被不可抵扣的費用所抵消。截至2018年6月30日止年度，本公司法定税率與實際税率的差異主要是由於該法降低了公司税率。
以下內容將法定聯邦所得税税率與所示期間的有效所得税税率進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
| 聯邦法定利率 | 21.0% | | 21.0% | | 27.6% |
| 所得税優惠的增加和#年的減少 | | | | | |
| 其他所得税支出是由以下原因造成的： | | | | | |
| **國家所得税 | 4.00 | | 3.80 | | 2.90 |
| *堪薩斯州HPIP信用額度 | (0.90) | | (1.50) | | (1.20) |
| *遞延所得税負債的重新計量 | — | | — | | (12.90) |
| 其他 | (0.50) | | — | | (0.50) |
| 有效所得税率 | 23.6% | | 23.3% | | 15.9% |
| (1)2018年調整為採用606，採用全回溯方式 | | | | | |
本報告期間遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | |
| (千) | 2020 | | 2019 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計項目和其他項目 | $ | 10,663 | | | $ | 3,085 | |
| *遞延租金 | 3,349 | | | 2,202 | |
| *利息支出限額 | 7,269 | | | 420 | |
| *淨營業虧損 | 27,557 | | | 6,336 | |
| 銀行信貸結轉 | 5,413 | | | 4,273 | |
| *遞延税項資產總額 | 54,251 | | | 16,316 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 應收佣金 | (155,297) | | | (96,064) | |
| *固定資產和可攤銷資產的基差 | (4,798) | | | (1,504) | |
| * | (160,095) | | | (97,568) | |
| | | |
| 長期遞延納税淨負債 | $ | (105,844) | | | $ | (81,252) | |
如合併財務報表附註1所述，本公司採用ASC 606，自2018年7月1日起生效。出於税務目的，根據擬議的國庫條例§1.451-3(C)(6)(Ii)，公司將與某些應收佣金有關的收入推遲到隨後幾年，直到收取，這就產生了遞延税負。這項遞延税項負債是未來應税收入的來源，可用於支持遞延税項資產的變現。本公司繼續確認截至2020年6月30日的所有遞延税項資產，因其相信遞延税項資產更有可能全部變現。
根據“公約”的規定ASU編號2016-09, 員工股份支付會計的改進(主題718)根據ASU(“ASU 2016-09”)，本公司現將以股份為基礎的薪酬安排帶來的超額所得税利益分類為所得税支出中的一個獨立項目，而不是在額外實收資本中確認該等超額所得税利益。該公司確認了一項#美元的所得税優惠。0.51000萬美元，並且
$0.2於截至2020年及2019年6月30日止年度的綜合全面收益表中，分別列載因行使非合格股票期權而產生的超額税項利益。採用ASU 2016-09年度的累積影響為$0.4在截至2019年6月30日的年度內，確認了上一年遞延所得税和留存收益中基於股份的薪酬安排帶來的超額所得税收益。
評估公司遞延税項資產的變現能力取決於幾個因素，包括相關司法管轄區在這些暫時性差異成為可扣除期間未來應税收入的可能性和金額(如果有的話)。該公司通過考慮所有可用的正面和負面證據，包括歷史數據和未來計劃和估計，來預測應税收入。這些假設需要對未來的應税收入做出重大判斷。因此，如果對未來應納税所得額的估計發生變化，被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。本公司繼續確認其截至2020年6月30日的遞延税項資產，因其相信遞延税項淨資產更有可能變現。由於在銷售保單時確認收入的時間，公司確認了重大的遞延税負，而出於税務目的的收入確認要在收到未來的續簽佣金付款後才會確認。這項遞延税項負債是一種收入來源，可用於支持公司遞延税項資產的變現。因此，本公司認為截至2020年6月30日不需要估值津貼，並將在未來隨着情況可能發生變化而繼續評估。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案“規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變、對利息扣除先前和未來限制的暫時改變、暫時停止對社會保障税僱主部分的某些支付要求、設立某些可退還的員工留用抵免，以及對某些合格的改善性房產進行税收折舊的先前税收立法的技術更正。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，尚未量化CARE法案可能對財務報表造成的影響。公司預計它將受益於符合條件的租賃改進的技術更正，這些改進符合100%税收獎勵折舊的條件，從2020年4月10日及之後的支付日期開始，公司已選擇推遲支付僱主支付的社會保障税部分。該公司目前還在評估其是否有資格獲得某些員工留用税抵免，但預計此類抵免不會對財務報表產生實質性影響。
截至2020年6月30日，公司擁有NOL結轉，用於聯邦和州所得税目的為$109.6300萬美元和300萬美元95.3分別為2000萬人。除了為截至2020年6月30日的納税年度生成的聯邦NOL有一個無限期的結轉期外，聯邦結轉將於2034年至2038年到期。州結轉將於2024年至2039年到期。
本公司在美國聯邦和各州司法管轄區繳納所得税。各轄區內的税收法規受有關税收法律、法規的解釋，並要求適用重大判決。2016至2018納税年度的聯邦納税申報單和2015至2018納税年度的州納税申報單仍可供本公司所屬的主要國內税務管轄區審查。本公司於2015至2018課税年度按報税表基準產生的NOL將繼續接受國內主要税務管轄區的審查，直至使用虧損結轉的年度的訴訟時效屆滿前，本公司仍將繼續接受國內主要税務管轄區的審查，直至使用虧損結轉的年度的訴訟時效到期為止。
14.每股淨(虧損)收益
公司按照ASC主題260的定義計算每股淨收益。“每股收益“。每股基本淨收入(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入除以各自期間已發行的加權平均普通股。普通股股東應佔淨收益的計算方法是從淨收益中減去當期宣佈的優先股股息和當期累計優先股股息。每股攤薄淨收益(“攤薄每股收益”)是通過將普通股和普通股等值股東應佔淨收益除以已發行加權平均普通股和已發行普通股等值股票的總和來計算的。
各自的時期。就計算本公司稀釋每股收益而言，已發行普通股等值股份包括於8根據權利和特權的規定，與行使已發行員工股票期權時可發行的普通股的比例為1：1。已發行的普通股等值股數是根據優先股的IF轉換法和員工股票期權的庫存股法確定的，只要它們是稀釋的。庫藏股法下，假設購股權持有人支付的行權價和公司尚未確認的未來以股份為基礎的補償費用用於回購股份。
下表列出了截至6月30日的年度每股淨(虧損)收入的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位，每股金額除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基本： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 81,147 | | | $ | 72,579 | | | $ | 34,899 | |
| 減去：A、B、C&D系列優先股宣佈的股息 | (86,302) | | | (661) | | | (661) | |
| 減去：D系列優先股的累計股息 | (10,849) | | | (12,000) | | | (12,000) | |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | (16,004) | | | 59,918 | | | 22,238 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 97,496 | | | 85,378 | | | 81,314 | |
| 每股淨(虧損)收益-基本： | $ | (0.16) | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.27 | |
| 稀釋： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (16,004) | | | $ | 59,918 | | | $ | 22,238 | |
增加：A，B&C系列優先股宣佈的股息(2) | — | | | 181 | | | 181 | |
增加：D系列優先股宣佈的股息(1)(2) | — | | | 480 | | | — | |
新增：D系列優先股累計股息(1)(2) | — | | | 12,000 | | | — | |
| 普通股和普通股等值股東應佔淨(虧損)收入 | (16,004) | | | 72,579 | | | 22,419 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 97,496 | | | 85,378 | | | 81,314 | |
A、B&C系列已發行優先股(2) | — | | | 12,071 | | | 12,071 | |
D系列已發行優先股(1)(2) | — | | | 32,000 | | | — | |
購買普通股股份的已發行股票期權(2) | — | | | 3,042 | | | 3,036 | |
| 已發行普通股和普通股等值股票總額 | 97,496 | | | 132,491 | | | 96,421 | |
| 每股淨(虧損)收益-稀釋後： | $ | (0.16) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.23 | |
(1)不包括在截至2018年6月30日的年度每股攤薄淨收益的計算中，因為這將是反攤薄的影響。
(2)不包括在截至2020年6月30日的年度的每股淨收益計算中-稀釋後的收益，因為這將是反稀釋的影響。
截至6月30日，不包括在稀釋後每股淨虧損計算中的已發行反稀釋股票數量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| A、B&C系列已發行優先股 | 10,871 | | | — | | | — | |
| D系列已發行優先股 | 28,817 | | | — | | | 32,000 | |
| E系列已發行優先股 | 694 | | | — | | | — | |
| 購買普通股股份的已發行股票期權 | 4,161 | | | — | | | — | |
| 總計 | 44,543 | | | — | | | 32,000 | |
15.細分市場信息
該公司的應報告部門已根據ASC 280確定。公司目前擁有三需要報告的部分：i)老年人，ii)人壽保險和iii)汽車和家居，代表本公司銷售的三種主要不同類型的保險產品。老年部分主要銷售與老年醫療保險相關的健康保險，人壽部分主要銷售定期人壽保險，汽車和家居部分主要銷售個人汽車和房主保險。此外，公司還計入非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間抵銷，以及在其行政部門、公司和抵銷部門提供公司和其他行政服務的成本。這些服務不能直接與本公司的可報告分部相提並論，並列於下表，以使應報告分部與綜合財務報表保持一致。本公司尚未將任何運營部門彙總在一起，以代表一個應報告的部門。
該公司根據其首席運營官(CODM)如何定期審查其經營業績、分配資源和做出有關業務運營的決策來報告部門信息。這些部門的業績衡量標準包括總收入和調整後的EBITDA，因為管理層認為這些信息在評估各個部門相對於同行業經營的其他實體的業績時最具相關性。
直接歸因於某一部門的收入、營銷和廣告成本以及技術開發運營費用在適用部門內列報。收入、營銷和廣告以及技術開發運營費用的間接成本根據不同的指標(如員工人數)分配到每個細分市場。調整後的EBITDA的計算方法為適用部門的總收入減去收入、營銷和廣告、技術開發、一般和行政運營成本和開支(不包括折舊和攤銷費用)、處置財產、設備和軟件的損失、基於股份的薪酬費用、重組費用和非經常性費用(如遣散費和交易成本)後的直接和已分配成本。我們的CODM沒有按部門單獨評估資產；因此，沒有按部門列示資產。
下表提供了截至2020年6月30日的年度的可報告部門的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 361,673 | | | $ | 129,967 | | | $ | 41,189 | | | $ | (1,314) | | | $ | 531,515 | |
| 運營費用 | (215,935) | | | (102,155) | | | (32,490) | | | (26,881) | | (1) | (377,461) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 145,738 | | | $ | 27,812 | | | $ | 8,699 | | | $ | (28,225) | | | 154,024 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (25,761) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (25,016) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (9,498) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | (7,993) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (3,721) | |
| 或有對價 | | | | | | | | | (375) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (360) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (153) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 81,147 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$17.2百萬美元用於某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利，以及$8.7百萬美元的專業服務費。
(2)這些費用包括與採用ASC606相關的一次性諮詢費用、對某些前董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、向股票期權持有人一次性分配的僱主工資税、與首次公開募股相關的成本、與收購Inside Response相關的成本以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的支出。
下表顯示了截至2019年6月30日的年度的可報告細分市場信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 192,257 | | | $ | 110,493 | | | $ | 35,054 | | | $ | (335) | | | $ | 337,469 | |
| 運營費用 | (102,083) | | | (84,672) | | | (27,237) | | | (18,184) | | (1) | (232,176) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 90,174 | | | $ | 25,821 | | | $ | 7,817 | | | $ | (18,534) | | | 105,278 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (22,034) | |
| 折舊攤銷 | | | | | | | | | (4,702) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (2,305) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (1,691) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (1,660) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (221) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (86) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 72,579 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$12.2某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元，以及4.22.8億美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC 606相關的一次性諮詢費用，非經常性費用
對某些董事會成員的補償和非重組遣散費。
下表提供了截至2018年6月30日的年度的可報告細分市場信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 固形 |
| 營業收入 | $ | 102,408 | | | $ | 98,218 | | | $ | 33,348 | | | $ | (286) | | | $ | 233,688 | |
| 運營費用 | (65,720) | | | (75,249) | | | (24,127) | | | (18,657) | | (1) | (183,753) | |
| 其他費用，淨額 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 36,688 | | | $ | 22,969 | | | $ | 9,221 | | | $ | (18,952) | | | 49,926 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (6,619) | |
| 折舊攤銷 | | | | | | | | | (3,468) | |
| 重組費用 | | | | | | | | | (2,808) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | (929) | |
| 處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (700) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (436) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (67) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 34,899 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$12.7某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元，以及4.22.8億美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC 606相關的一次性諮詢費用，非經常性費用
對某些董事會成員的補償和非重組遣散費。
每個可報告部門的收入都是從美國的交易中賺取的，遵循合併財務報表附註1的重要會計政策摘要中描述的用於公司合併財務報表的相同會計政策。該公司的所有長期資產都位於美國。在截至2020年6月30日的一年中，三家保險運營商客户，全部來自高級細分市場，佔26%, 18%和11佔總收入的%。截至2019年6月30日的年度，三家保險運營商客户均來自高級細分市場，佔23%, 14%和12佔總收入的%。在截至2018年6月30日的一年中，三家保險公司客户，兩家來自高級細分市場，一家來自人壽14%, 13%和13佔總收入的%。
16.關聯方交易
公司從Inside Response購買線索，Inside Response以前部分由與公司股東或管理層成員有關的個人擁有。2020年5月1日，公司收購了100Inside Response未完成會員單位的%，購買總價最高可達$65.0根據合併協議的規定，2000萬美元(取決於慣例調整)。詳情請參閲綜合財務報表附註2。在收購之前，該公司發生了$16.11000萬，$10.11000萬，$10.0截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，該公司的銷售成本為1000萬美元，在綜合全面收益表中記錄在營銷和廣告費用中。“公司”做到了不是的截至2020年6月30日，我沒有任何未償還的應付款，並欠下$0.2截至2019年6月30日，這筆款項記錄在合併資產負債表的應付賬款中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，股東、關聯公司和管理層關聯成員擁有10.89%和21.36分別持有公司%的股份。
該公司從一個高級保健分銷平臺購買線索，該平臺部分由與公司股東之一有關的個人或公司管理層成員擁有。這個
公司招致的費用為$0.51000萬，$1.62000萬美元，和$0.7截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，與該公司的銷售成本分別為1000萬美元，在綜合全面收益表中記錄在營銷和廣告費用中。公司欠款不到$0.1截至2020年6月30日，100,000,000,000美元，並做到了不是的截至2019年6月30日，本公司沒有任何未償還的應付款，這些款項記錄在合併資產負債表中的應付賬款中。此外，該公司還代表該公司擔任現場營銷組織。這一關係對公司的淨財務影響在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的每一年都不是實質性的。截至2020年6月30日和2019年6月30日，股東、關聯公司和管理層關聯成員擁有10.89%和21.36分別持有公司%的股份。
本公司於2011年1月與另一股東及前僱員訂立諮詢協議，有效期至任何一方取消為止。截至2020年6月30日及2019年6月30日止年度，本公司產生的顧問費不足$0.1百萬截至2018年6月30日止年度，本公司招致顧問費$0.12000萬。這些費用在綜合全面收益表中記為一般費用和行政費用。公司欠款不到$0.1百萬美元，並做到了不是的截至2020年6月30日和2019年6月30日，我沒有任何應付給該顧問的未付款項。截至2020年6月30日和2019年6月30日，股東擁有2.62%和3.61分別持有公司%的股份。
截至2020年6月30日，有不是的未付關聯方應收賬款。截至2019年6月30日，本公司有一筆來自現任董事會成員的關聯方應收賬款因2019年6月30日之前發起的股票期權行使而產生，但本公司直到2019年6月30日之後才收到這筆款項，從而造成了1美元的損失。0.4截至2019年6月30日，綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的應收賬款600萬美元。
17.選定季度財務數據(未經審計)
精選的2020和2019年季度財務信息摘要如下(單位：千，
每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的年度 | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 營業收入 | $ | 65,167 | | | $ | 176,296 | | | $ | 148,605 | | | $ | 141,447 | |
| 營業收入(虧損) | (1,410) | | | 57,434 | | | 40,443 | | | 35,862 | |
| 淨(虧損)收入 | (1,688) | | | 39,070 | | | 23,716 | | | 20,049 | |
| 每股淨(虧損)收益： | | | | | | | |
| 基本型 | $ | (0.05) | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.15 | |
| 稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的年度 | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 營業收入 | $ | 55,921 | | | $ | 119,938 | | | $ | 87,211 | | | $ | 74,399 | |
| 經營收入 | 3,739 | | | 45,685 | | | 29,599 | | | 17,265 | |
| 淨收入 | 2,792 | | | 34,663 | | | 22,238 | | | 12,886 | |
| 每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本型 | $ | — | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.11 | |
| 稀釋 | $ | — | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.09 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對我們的披露控制和程序進行評估
截至2020年6月30日止年度，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的“披露控制和程序”(該詞在1934年美國證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該財年結束，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其預期的控制目標提供合理水平的保證，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。 任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
管理層關於財務報告內部控制的報告
作為一家新興的成長型公司，我們不需要提供管理層對財務報告內部控制的評估報告或公司註冊會計師事務所的認證報告，因此本年度報告Form 10-K不包括此類報告。
財務報告內部控制的變化
規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定的我們對財務報告的內部控制在本報告所涉期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本條款10所要求的信息將包括在我們2020年的委託書中，並通過引用併入本文。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則(我們的“商業行為準則”)，該準則適用於我們的所有董事、高級管理人員和其他員工，包括我們的首席執行官和首席財務官。我們的商業行為準則副本可以在我們的公司網站上找到，Www.selectquote.com，在“投資者關係-治理-治理文件”下。我們網站上包含的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分。如果任何人提出要求，我們將免費向任何人提供我們的“商業行為準則”副本。此類請求應以書面形式通知我們的總法律顧問，地址為：SelectQuote，Inc.，地址：堪薩斯州奧弗蘭公園，66211，西115街套房68002511號。我們打算在我們網站的同一位置就我們的商業行為準則的任何條款的任何修訂或豁免進行所有必要的披露，Www.selectquote.com。
項目11.高管薪酬
本項目11所要求的信息將包括在我們2020年的委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本第12項所要求的信息將包括在我們2020年的委託書中，並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本條款13所要求的信息將包括在我們2020年的委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目14所要求的信息將包括在我們2020年的委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)我們已以表格10-K提交以下文件，作為本年報的一部分：
1.合併財務報表
與本項目有關的信息包括在本年度報告第二部分第8項的表格10-K中。
2.財務報表附表
所有財務報表明細表都被省略了，因為它們不適用，不是實質性的，或者因為所需的信息包括在本年度報告第二部分的第8項表格10-K中。
3.展品
以下列出的文件以引用方式併入本年度報告或以表格10-K的形式與本年度報告一起歸檔，每種情況下均按表格10-K所示(根據S-K法規第601項編號)。
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | SelectQuote，Inc.第六次修訂和重新註冊的公司註冊證書。(通過引用附件3.1併入SelectQuote，Inc.於2020年5月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件號001-39295))
|
3.2 | | 修訂和重新調整SelectQuote，Inc.的章程。(通過引用將其併入
SelectQuote，Inc.於2020年5月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)的附件3.2.
|
4.1 | | SelectQuote，Inc.普通股證書表格(通過引用附件4.1併入SelectQuote，Inc.於2020年5月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.1)
|
4.2 | | 修訂和重新修訂了D系列優先股投資者權利和股東協議，日期為2019年11月4日，由公司及其某些投資者之間的協議(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.2併入)
|
4.3 | | SelectQuote，Inc.於2020年4月17日修訂並重新簽署的D系列優先股投資者權利和股東協議的第1號修正案。及其某些投資者(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.3併入) |
4.4 | | 投資者權利信函，日期為2020年5月14日，由SelectQuote，Inc.撰寫，並在SelectQuote，Inc.之間發表。和它的一個投資者(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年5月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.4併入) |
4.5 | | 投資者權利信函，日期為2020年5月6日，由SelectQuote，Inc.撰寫，並在SelectQuote，Inc.之間發表。及其某些投資者(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年5月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.5併入)
|
4.6 | | 股本説明 |
10.1# | | 公司和蒂姆·丹克之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.1併入)
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| | | | | | | | |
10.2# | | 公司和拉斐爾·D·薩登之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用附件10.2併入SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.2) |
10.3# | | 公司與威廉·格蘭特三世之間的僱傭協議，日期為2019年5月21日(通過引用SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-236555號文件)附件10.3併入)
|
10.4 | | 信貸協議，日期為2019年11月5日，由本公司、本公司的某些子公司、貸款方、摩根士丹利資本管理公司(Morgan Stanley Capital Administrators，Inc.)作為管理代理，以及大華銀行(UMB Bank，N.A.)作為變更代理(通過參考SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.4合併而成)
|
10.5# | | SelectQuote，Inc.2003年股票激勵計劃，於2012年1月26日和2020年5月5日修訂(通過引用附件10.5併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.5) |
10.6# | | 公司2003年股票激勵計劃下的股票期權獎勵通知表格(通過引用附件10.7併入SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-236555號文件)的附件10.7) |
10.7# | | SelectQuote，Inc.2020年綜合激勵計劃(通過引用附件10.8併入SelectQuote，Inc.於2020年3月5日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.8)
|
10.8# | | SelectQuote，Inc.2020年員工股票購買計劃(通過引用附件10.9併入SelectQuote，Inc.於2020年3月5日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.9) |
10.9# | | SelectQuote，Inc.2020年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議表(通過引用附件10.9併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-236555號文件))
|
10.10# | | SelectQuote，Inc.2020年綜合激勵計劃下的股票期權協議表格(通過引用附件10.10併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-236555號文件)) |
10.11# | | 賠償協議表(引用SelectQuote，Inc.於2020年2月21日提交給證券交易委員會的S-1表註冊聲明(文件編號333-236555)的附件10.10)
|
21.1 | | SelectQuote，Inc.的子公司(通過引用附件4.1併入SelectQuote，Inc.於2020年5月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-236555)的附件4.1)
|
23.1 | | 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意 |
24.1 | | 授權書(包括在本年報的10-K表格簽名頁上)
|
31.1 | | SelectQuote，Inc.首席執行官認證根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條 |
31.2 | | SelectQuote，Inc.首席財務官認證根據第
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條
|
32.1† | | SelectQuote，Inc.首席執行官認證根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條
|
32.2† | | SelectQuote，Inc.首席財務官認證根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 104.1 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
#1表示管理合同或補償計劃。
†和本10-K表格年度報告所附的證明表32.1和32.2所附的證明並不被視為已提交給證券交易委員會，也不得通過引用將其併入SelectQuote，Inc.的任何備案文件中。在……下面
經修訂的1933年“證券法”或經修訂的1934年“證券交易法”，無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後制定的，無論該備案文件中包含的任何一般公司語言如何。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2020年9月10日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| SELECTQUOTE，Inc. | |
| |
| 依據： | /s/Tim Danker |
| 姓名： | 蒂姆·丹克 |
| 標題： | 首席執行官 |
| 日期： | 2020年9月10日 |
授權書
以下籤署的SelectQuote，Inc.的每位高級職員和董事。特此分別組成並任命Tim Danker和Raffaele Sadun，他們各自單獨作為其真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理權力，以其名義、地點和替代，並以任何和所有身份，在Form 10-K表格中籤署本年度報告的任何和所有修正案，並將該表格連同所有證物和其他相關文件提交給SEC和任何適用的證券交易所或證券交易所完全有權作出和執行在處所內和周圍作出的每一項必需和必要的行為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何一人，或他們的一名或多名替代者，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情。(B)在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何一人，或他們的一名或多名替代者，可以合法地作出或導致根據本條例作出的一切行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2020年9月10日指定的身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 |
| | | |
| 依據： | /s/Tim Danker | | 首席執行官兼董事 |
| 蒂姆·丹克 | | (首席行政主任) |
| | | |
| 依據： | /s/拉斐爾·薩登 | | 首席財務官 |
| 拉斐爾·薩登 | | (首席財務會計官) |
| | | |
| 依據： | */s/唐納德·霍克斯III | | 董事會主席 |
| 唐納德·霍克斯三世 | | |
| | | |
| 依據： | */s/Tom Grant | | 董事會副主席 |
| 湯姆·格蘭特 | | |
| | | |
| 依據： | */s/唐納德·布里頓 | | 導演 |
| 唐納德·布里頓 | | |
| | | |
| 依據： | */s/伯爵德瓦尼三世 | | 導演 |
| 德瓦尼伯爵三世 | | |
| | | |
| 依據： | */s/Denise Devine | | 導演 |
| 丹尼斯·迪瓦恩 | | |
| | | |
| 依據： | */s/雷蒙德·韋爾登 | | 導演 |
| 雷蒙德·韋爾登 | | |
*表示通過上面的授權書籤署
