美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
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| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2020年6月30日的財年
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☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國,從中國過渡到中國,從中國到中國的過渡期將持續。
委員會檔案號:第001-32942號
演化型石油公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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內華達州
| | 41-1781991
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
得克薩斯州休斯頓市阿什福德路1155號425號套房,郵編:77079
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(713) 935-0122
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | EPM | | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
(班級名稱)
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。*是:*☐:**否:*
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是:*☐*否:*
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。*是:*否:*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*是:☐;否::
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速了文件管理器的運行 | ☐ | | 加速文件管理器 | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司: | |
| | | 新興成長型公司: | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是:*☐*否:*
根據紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)2019年12月31日5.47美元的收盤價,在2019年12月31日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為122,253,472美元。
截至2020年9月1日,註冊人普通股的流通股數量為32,956,469股,面值為0.001美元。
以引用方式併入的文件
將在本報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交的與註冊人2020年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本報告第III部分。
演進石油公司及其子公司
《Form 10-K》2020年度報告
目錄
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前瞻性陳述 | II |
石油行業詞彙精選 | 三、 |
第一部分 | |
第(1)項。 | 業務 | 1 |
項目71A。 | 危險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 23 |
第二項。 | 特性 | 23 |
第三項。 | 法律程序 | 23 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 23 |
第二部分 | 24 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 24 |
項目6. | 選定的財務數據 | 26 |
項目7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 66 |
項目9A。 | 管制和程序 | 66 |
項目9B。 | 其他資料 | 67 |
第三部分 | 68 |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 68 |
項目11. | 高管薪酬 | 68 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 68 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 68 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 68 |
第四部分 | 69 |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 69 |
第16項。 | 來自10-K摘要 | 69 |
| 簽名 | 70 |
| 展品索引 | 71 |
我們使用術語“EPM”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代Evolution Petroleum Corporation,除非上下文另有要求,否則指其全資子公司。
前瞻性陳述
本10-K表格和本文引用的信息包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第221E節含義的前瞻性陳述。“計劃”、“預期”、“項目”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“預測”、“預測”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述出現在許多地方,包括有關我們的計劃、信念或當前預期的陳述,包括我們高級管理人員和董事的計劃、信念和期望。當考慮任何前瞻性陳述時,您應該牢記可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險因素。可能導致實際結果與本文前瞻性陳述中的表述大不相同的重要因素包括第一部分第1A項“風險因素”和本報告其他部分描述的石油和天然氣商品價格變化的時間和幅度、運營風險和其他風險因素,也可能在我們提交給證券交易委員會的未來報告中不時描述。您應該在閲讀本報告中的綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的同時閲讀這些信息。還可能有其他我們無法預料或本報告中沒有描述的因素,通常是因為我們目前並不認為它們是實質性的。這些因素可能會導致結果與我們的預期大不相同。
前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表,我們不承諾除法律要求外對這些聲明進行更新。不過,我們建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會的定期文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
石油行業精選術語詞彙表
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術語 | | 定義 |
BBLS | | 石油或天然氣液體的桶。 |
BFPD | | 每天要裝幾桶液體。 |
教委會 | | 桶油當量。英國央行的計算方法是將6MCF的天然氣轉換為1Bbl的石油,這反映的是能源等價性,而不是價格等價性。每MCF的天然氣價格和每桶NGL的價格往往與等量的石油有很大的不同。 |
波普 | | 每天的石油桶。 |
BTU | | 英制熱量單位:能量的標準計量單位,等於將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。一桶原油通常為5.8 MMBTU,一標準MCF通常為一MMBTU。 |
公司2 | | 二氧化碳;一氧化碳2它是一種可以在自然形成的油藏中找到的天然氣,通常與古代火山有關,是製造和電力生產的主要副產品,也可通過注入油藏來提高石油採收率。 |
已開發儲量 | | 預期可回收的任何類別的儲量:(I)透過現有設備及作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小;及(Ii)若開採方式不涉及油井,則可通過已安裝的開採設備及在儲量估計時運作的基礎設施進行開採。 |
提高採收率 | | 提高石油採收率;涉及向油層注入熱、混相或不混相氣體或化學品的項目,通常是在充分的一次和二次水驅開採工作之後,以便從油層獲得遞增採油。 |
字段 | | 由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫全部集中在相同的地質構造特徵和/或地層特徵內或與之相關。* |
場外活動 | | 將全部或部分經營權從工作權益所有者(轉讓人或分包方)出售或轉讓給承擔全部或部分開發負擔的受讓人(外包方),以換取物業的權益。轉讓人可以保留壓倒一切的特許權使用費或任何其他類型的利益。出於聯邦税收的目的,根據轉讓人保留的特定權利和分割的利益,分包可以被組織為出售或租賃。 |
總英畝或總油井 | | 參與的總英畝或油井數量,無論擁有多少工作權益。 |
水平鑽井 | | 包括從垂直井筒水平鑽出,從而潛在地增加與儲層接觸的井筒的面積和覆蓋範圍。 |
水力壓裂 | | 包括在高壓下將含或不含顆粒的流體泵入地層,從而在巖石中產生裂縫,並將顆粒留在裂縫中,以確保裂縫保持開放,這可能會增加儲層生產石油或天然氣的能力。 |
愛情 | | 指租賃經營費用,指因經營一口井而發生的當期費用。 |
MBO | | 一千桶石油。 |
MBOE | | 一千桶油當量。 |
麥克夫 | | 在標準條件下1000立方英尺的天然氣,大約是海平面壓力和華氏60度的温度。 |
Mmboe | | 一百萬桶油當量。 |
MMBtu | | 一百萬英制熱量單位。 |
MMCE | | 在標準温度和壓力下一百萬立方英尺的天然氣。 |
礦產特許權使用費權益 | | 由作為租約基礎的礦產所有者保留的特許權使用費權益。見“版税權益”。 |
淨英畝或淨井 | | 在總英畝或總油井中擁有的零星工作權益的總和。 |
NGL | | 天然氣液體;乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油的組合,可以通過加工(通常是通過利用低温的製冷工廠或通過利用壓縮、降温和膨脹到較低壓力的工廠)從天然氣中去除。 |
紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所。 |
OOIP | | 原地石油;在任何開採之前對油層中最初包含的桶的估計。 |
運算符 | | 石油和天然氣合資企業的參與者,管理合資企業,支付合資企業成本,並向合資企業的非經營者收取其應分擔的風險成本。運營商還負責營銷所有石油和天然氣生產,除了那些以實物形式生產的非運營商。 |
凌駕於版税權益或ORRI之上 | | 由經營權益或工作權益產生的特許權使用費權益。與特許權使用費權益不同,最重要的特許權使用費權益以創建或分割它的運營權益終止。請參閲“版税利息”。 |
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透氣性 | | 流體流過水庫的容易程度的量度。測量單位是達西(D)或其任何度量派生,例如毫達西(Md),其中一個達西等於1,000毫達西。10毫達西或更低的極低滲透率通常與頁巖等烴源巖有關。從源巖中提取碳氫化合物比砂巖儲層更困難,砂巖儲層的滲透率通常在一到兩個達西或更高的範圍內。 |
孔隙度 | | 孔隙空間(或開闊區域)相對於儲層總體積的相對體積,以百分比表示。在一定的儲集層立方體體積內,孔隙度較高的巖石比孔隙度較低的巖石為油氣聚集提供了更大的儲集空間。 |
生產儲量 | | 已經開發和投產的任何類型的儲量。* |
已探明開發儲量 | | 預期可開採的已探明儲量:(I)透過現有設備及作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小;及(Ii)若開採方式不涉及油井,可通過已安裝的開採設備及在儲量估計時投入運作的基礎設施進行開採;及(Ii)若開採方式不涉及油井,可通過已安裝的開採設備及在儲量估計時運作的基礎設施進行開採。 |
已探明的已開發非生產儲量 | | 已探明的儲量已經開發,沒有實質性的資本支出才能投產,但由於時機、市場或缺乏與天然氣銷售管道的第三方完成連接,尚未投產。* |
已探明開發生產儲量(“PDP”) | | 已探明儲量已開發投產的已探明儲量。* |
已探明儲量 | | 在提供經營權的合同到期之前,地質和工程數據合理確定地證明未來幾年可從現有經濟、運營方法和政府法規下的已知油藏中開採的原油、天然氣和天然氣液體的估計數量,除非有證據表明續簽是合理確定的,無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的工程必須已經展開,或營運者必須合理地確定會在一段合理時間內展開工程。* |
已探明未開發儲量(“PUD”) | | 已探明儲量,預期可從未鑽井面積的新油井或重完井需要較大開支的現有油井中回收。* (I)未鑽探面積的儲量應僅限於直接抵消鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非存在使用可靠技術的證據,證明在更遠的距離上具有合理的經濟可生產性。 (Ii)*除非已通過發展計劃,表明計劃在五年內鑽探,否則未鑽探的地點才可被歸類為擁有未開發儲量,除非具體情況證明有理由延長時間。 (Iii)在任何情況下,未開發儲量的估計均不得歸因於考慮應用注液或其他改進開採技術的任何面積,除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效,或通過使用可靠技術證明合理確定性的其他證據有效。 |
現值 | | 現值用於石油及天然氣儲量時,指按現行石油及天然氣儲量價格(只考慮合約安排所規定的價格變動)計算的估計未來淨收入,減去估計未來開支(基於開發及生產已探明儲量的當前成本),並假設現有經濟狀況持續,計算截至最新資產負債表日期的已探明石油及天然氣儲量的估計未來產量。 |
生產井 | | 正在生產石油或天然氣或有能力生產的井。 |
PV-10 | | 指與儲量相關的未來淨收入(估計未來毛收入減去估計未來生產、開發和資產報廢成本)的現值,按每年10%的折現率計算,不一定與市場價值相同。PV-10不包括估計的未來所得税。除非另有説明,PV-10採用美國證券交易委員會(“SEC”)要求的定價方案計算。已探明儲量的PV-10的計算方法與貼現未來淨現金流量的標準衡量方法相同,不同之處在於,未來淨現金流量貼現的標準化衡量標準包括以每年10%的折扣計算的未來估計所得税。參見未來淨現金流量貼現的標準化度量的定義。 |
特許權使用費或特許權使用費權益 | | 1)礦業權人在石油或天然氣生產中的份額(通常在八分之一至四分之一之間),免收成本,但除非出租人是政府,否則需繳納遣散費。在某些情況下,特許權使用費所有者承擔一定比例的費用,使天然氣可以出售,如加工、壓縮和收集。2)當特許權使用費權益與經營或工作權益同時終止並從中分割出來時,它是“最重要的特許權使用費權益”,也可以通稱為特許權使用費。 |
關井 | | 一口沒有投入生產,但沒有被封堵和廢棄的油井。可能會關閉油井,以預期未來作為生產井的效用、封堵和廢棄或其他用途。 |
標準化測量 | | 對未來淨現金流貼現的標準化度量。標準化衡量標準是對與已探明儲量相關的未來淨現金流的估計,每年折現10%。未來淨現金流是通過估計未來所得税費用減去未來淨收入,並以每年10%的貼現率計算出來的。標準化措施和探明儲量的PV-10以相同的方式計算,除了標準化措施包括以每年10%貼現的未來估計所得税。標準化計量符合美國公認的會計準則(“GAAP”)。 |
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未開發儲量 | | 任何類別的儲量,預期可從未鑽探面積的新油井或重完井需要較大開支的現有油井回收。* |
工作興趣 | | 對原地石油和天然氣的權益,該權益負擔着物業的開發和運營成本。也叫營業利益。 |
修井 | | 為恢復、維持或提高油井產量而對已完工油井進行的補救性作業。 |
*此定義可能是SEC在S-X法規第4-10(A)條中定義的完整定義的簡略版本。
第一部分
第一項:商業銀行業務
一般信息
進化石油公司是一家石油和天然氣公司,致力於通過擁有、管理和開發生產石油和天然氣資產,為股東提供可持續的股息收益。該公司的長期目標是主要通過收購建立一個多元化的石油和天然氣資產組合,同時通過對其資產的選擇性開發、增產和其他開發努力尋找維持和提高產量的機會。
我們的生產資產包括我們在路易斯安那州東北部德里油田德里霍爾特-布萊恩特單位的權益,一家公司2此外,我們還擁有提高採收率項目的權益,以及我們在位於懷俄明州温泉縣的Hamilton Dome油田的權益,該油田是一個利用注水井為儲層加壓的二次採油區,並凌駕於德克薩斯州兩口陸上油井的特許權使用費權益之上。
我們在德里油田的權益包括23.9%的工作權益、19.0%的相關收入利息和7.2%的獨立最高特許權使用費和礦產權益,總淨收入利息為26.2%。該油田由Denbury Resources,Inc.的子公司Denbury Onshore LLC(“Denbury”)運營。
2019年11月1日,本公司收購了Hamilton Dome油田的非運營工作權益,包括23.5%的工作權益,以及相關的19.7%的收入權益(包括小額凌駕於特許權使用費的權益)。該油田由私人石油和天然氣公司Merit Energy Company(“Merit”)運營,該公司擁有Hamilton Dome油田剩餘工作權益的絕大多數。我們在Hamilton Dome的收購權益與公司增加長期、低遞減儲備的戰略保持一致,預計這將在長期內支持我們的股息。
2020財年的重大活動
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• | 於2020年6月30日的已探明石油當量儲量為10.2MMBOE,較上年增加13%,主要由於於2019年11月收購Hamilton Dome油田。已探明儲量的標準化衡量標準減少了51%,至6200萬美元,這是因為收購Hamilton Dome油田被本月第一天的平均石油淨價從2019年6月30日的每桶石油64.54美元和每桶天然氣液體23.83美元的下降所抵消,到2020年6月30日,每桶石油和天然氣液體的平均淨價分別為46.37美元和9.00美元。已探明儲量中原油佔80%,天然氣液體佔20%,已探明開發儲量佔82%,未開發儲量佔18%。 |
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• | 我們確認淨收益為590萬美元,或每股稀釋後普通股0.18美元,這是我們連續第九年報告淨收益。 |
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• | 2020財年向股東返還了1070萬美元的現金股息和250萬美元的股票回購。自2013年12月股息計劃開始以來,公司已向股東支付了超過7000萬美元的現金股息。 |
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• | 於2019年11月1日完成對Hamilton Dome油田非運營工作權益的收購,其中包括據獨立油藏工程公司DeGolyer&MacNaughton(“D&M”)估計,截至2020年6月30日的總探明儲量為1.47MMBOE。 |
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• | 報告截至2020年6月30日的財年運營現金流為1240萬美元。我們從內部資源為所有業務提供資金,包括1180萬美元的資本支出,其中包括以930萬美元收購我們在漢密爾頓穹頂油田的權益,截至2020年6月30日,我們仍然沒有債務。 |
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• | 為了減輕日益嚴重的全球新冠肺炎疫情對我們員工的影響,我們繼續跟蹤當地的全職訂單,在對業務運營影響最小的情況下在家遠程工作。 |
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• | 我們在2020年4月至2020年12月期間簽訂了NYMEX WTI石油掉期合約,每月覆蓋約42,000桶原油,固定掉期價格為每桶32.00美元,於2020年6月30日錄得140萬美元的虧損。其中,190萬美元是非現金、未實現的按市值計價的虧損,因為大宗商品價格比本財年末的現有價格有所改善,部分被第四財季50萬美元的已實現收益所抵消。“ |
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• | 在計劃中的德里第五期開發之前,我們完成了六口井水幕計劃和相關基礎設施的剩餘資本支出,運營商將其推遲到2021年第四財季。 |
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• | 2020年7月,Denbury Resources宣佈,它已與某些債券持有人達成重組支持協議,並根據德克薩斯州破產法第11章提交了預先打包的自願重組請願書。Denbury Resources正在尋求消除21億美元的債務。Denbury隨後於2020年9月3日宣佈,其消除21億美元債券債務的計劃已得到法院的確認,這將大幅減少其債務,並加強其資產負債表。 |
我們的儲量:德里油田-提高石油採收率-路易斯安那州陸上
我們的獨立油藏工程公司D&M將截至2020年6月30日的估計儲量淨額分配給我們在德里的利益;我們擁有870萬桶總探明石油當量儲量。下表彙總了D&M分配的儲量:
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| 截至2020年6月30日的儲量 |
| 證明瞭 |
儲備MBOE | 8,746 |
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已開發百分比 | 79 | % |
液體百分比 | 100 | % |
德里油田提高採收率的發展歷史-路易斯安那州陸上
我們在德里油田的工作和特許權使用費權益是我們目前最大的生產資產。Holt-Bryant Unit(“Unit”)的面積約為13,636英畝,自20世紀40年代中期發現以來,通過一次開採和有限的二次開採作業,已有總計約1.95億桶石油的多產生產歷史。在我們2003年購買該油田時,該單位的產量很低。我們於二零零六年五月以5,000萬美元將我們在該油田的工作權益轉讓給Denbury,以便在該油田安裝一個提高採油率(“EOR”)項目。根據買賣協議的定義,我們在項目支付時保留23.9%的復原性工作權益。自2010年3月開始提高採收率以來,該裝置已生產了超過2150萬桶石油。
在2006年5月的運輸之後,作為運營商的登伯裏最初計劃了六個主要階段的CO安裝2德里田野的洪水氾濫。截至2020年6月30日,這六個階段中已經完成了四個階段,還有兩個階段尚未開發。其餘兩期中的一期(第V期)在我們目前的儲量報告中被反映為已證實的未開發,另一期(第VI期)已從已探明儲量中刪除,因為根據SEC的當前定價指導方針,它不被認為是經濟的。
第一階段開始CO22009年11月注射。2010年3月發生了第一次石油生產反應,到2010年12月,該油田的石油日產量增加到約1000桶。
第二階段的實施規模是第一階段的兩倍多,從增加CO開始22010年12月底注射。第二階段的首次石油生產反應發生在二零一一年三月,至二零一一年六月,油田總產量增至每天逾4,000桶石油。
第三階段最初安裝,隨後在2011年日曆期間擴大。第三階段的首次石油生產反應發生在二零一一年六月,油田總產量隨後於二零一一年十二月增至每天5,000桶以上。
第四階段是在2012年日曆的前六個月安裝的。2013年初,運營商根據生產結果和新的地質填圖(包括過去幾年採集的地震數據結果),加強了先前重新開發的油田西側的開發。第四階段的首次石油生產反應發生在二零一二年八月,至二零一三年二月,油田總產量增至每天7,500桶以上。
2013年6月,在發生了一次不利的液體釋放事件,包括CO的不受控制的釋放2,水,天然氣和少量石油,來自油田西南部之前堵塞的一口井,操作員暫停了CO2 在田地西南端的大部分地區注射。操作員已經完全修復了受影響的區域,並用水幕隔離了該區域,從而將該區域從CO中移除2洪水氾濫。
NGL提煉廠於2015年2月開工建設,2016年12月竣工並開始加工。植物從CO中提取甲烷和NGL2 循環流。天然氣提煉廠生產的甲烷和部分乙烷用於發電,供野外使用。提取的NGL在現場出售給購買者,購買者用卡車將其運送到工廠進行進一步加工。除了這些烴類產品的價值外,CO純度的提高2重新注入現場的水流給CO帶來了運營效益2洪水氾濫。到目前為止,我們已經為該工廠產生了大約2740萬美元的淨資本成本,包括自投產以來的資本升級。
在2014年11月我們的工作權益歸還給我們之後,運營商開始了CO的第五期擴建工作2洪水淹沒了田地未開發的東部地區。當運營商因油價下跌而大幅削減資本支出時,這些業務在迴歸後不久就暫停了。由於當前油價較低,運營商將資金分配給德里的其他項目,主要是對NGL工廠的鉅額投資,以及各方一致認為,如果在NGL工廠建成後實施,第五階段項目的經濟性將得到提高,因此這項工作的恢復被推遲。
加密鑽井計劃於2018年3月開始,目標是油田已開發地區中CO沒有有效掃蕩的產油區2在2019年財政期間,12口井加密計劃,包括10口生產井和2口CO2注水井,已完工。已探明未開發儲量536MBOE轉為已探明開發儲量。
此外,在2019年財政期間,六井水幕計劃中的一個墊子已經完成,並在2019年下半年開始注水。該項目於2017財年末NGL工廠完工後開始,2018財年鑽探一口注水井,隨後鑽三口注水井。在2019年財政期間,運營商鑽探了剩餘的兩口注水井,並繼續進行完井和注水管線工作。第一個PAD在2019財年開始運營,第二個PAD在2020財年第二季度開始注入。
截至2020年6月30日,我們在德里的總探明儲量為8.7MMBOE,據我們獨立的石油工程公司估計,其中包括6.7MMBOE的石油和2.0MMBOE的NGL。下表列出了我們截至2020年6月30日的估計探明儲量。有關更多準備金信息,請參閲我們合併財務報表第8項下的附註21。
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儲備類別 | 油 (MBBLS) | | NGLS (MBBLS) | | 總儲量 (MBOE)* |
證明瞭 | | | | | |
開發生產(已探明的79%) | 5,105 |
| | 1,777 |
| | 6,882 |
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未開發(已證實的21%) | 1,648 |
| | 216 |
| | 1,864 |
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已證明的總數 | 6,753 |
| | 1,993 |
| | 8,746 |
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產品組合 | 77 | % | | 23 | % | | 100 | % |
*當量石油儲量的定義是6MCF的天然氣和42加侖的天然氣液體與一桶石油的轉換率,反映的是能源等價性,而不是價格等效性。每MCF的天然氣價格和每桶NGL的價格往往與等量的石油有很大的不同。
2020財年,德里的平均石油總產量為5632桶/天,1106桶/天(6738桶/天)。購買的總CO22020財年的成交量為19BCF。2020年2月,CO2通往德里的購物線被管道運營商關閉進行大修。無CO2是從關閉日期到2020年6月購買的。回收設施繼續照常運行,提供大約80%的注入CO2將產量轉移到德里,由於注入量較低,產量有所減少。根據與登伯裏的通信,CO2線路目前正在維修中,預計將在2021財年第二季度初完工。
我們的保護區:懷俄明州漢密爾頓穹頂-温泉縣
我們的獨立油藏工程公司D&M將截至2020年6月30日的估計儲量淨額分配給我們在Hamilton Dome的利益;我們擁有150萬桶總探明石油當量儲量。下表彙總了D&M分配的儲量:
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| 截至2020年6月30日的儲量 |
| 證明瞭 |
儲備MBOE | 1,473 |
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已開發百分比 | 100 | % |
液體百分比 | 100 | % |
2019年11月1日,本公司從Merit手中收購了Hamilton Dome油田的若干礦產權益,Merit擁有該油田剩餘開採權益的絕大多數。漢密爾頓穹頂油田位於懷俄明州西北部大角盆地的西南部,距離温泉縣的薩莫波利斯西北約20英里。
我們的權益包括23.5%的工作權益和19.7%的相關收入權益(包括一小部分凌駕於版税之上的權益)。漢密爾頓穹頂油田在過去的100年裏生產了超過160 MMBO;Merit在過去的25年裏一直在運營該油田。該油田的產量為100%石油,目前平均降幅為個位數。
懷俄明州温泉縣漢密爾頓穹頂球場的發展歷史
1918年9月,紐約石油公司通過地面測繪首次在大角盆地內的哈密爾頓穹頂油田的柯蒂斯/楚格沃特儲油層發現了石油。此後不久,分別於1919年和1929年發現了磷光地層和天幕休眠地層。該油田是背斜褶皺的一部分,具有一條向南延伸的斷層,位移約為4500-5000英尺,因此提供了一個構造圈閉。兩個主要的產層是坦斯萊普(砂巖)和磷灰巖(石灰巖)儲層。柯蒂斯/楚格沃特(砂巖)、阿姆斯登(砂巖)、麥迪遜(石灰巖)和大角(白雲巖)地層還有其他的現代和歷史成果。這些地層的生產深度約為1,500至3,600英尺,歷史上的生產速度超過25,000毛防噴器。該油田的生產性表面積約為2500英畝。取代六個生產油層的原始石油估計至少為5億桶。在過去的100年裏,該油田已經生產了超過1.6億桶石油。
儘管坦斯萊普水庫在1929年被發現,但直到第二次世界大戰之前,它基本上都沒有被開發。坦斯萊普水庫的活躍開發發生在1944年到1960年之間。麥迪遜和達爾文水庫分別於1948年和1959年被發現。這兩個油藏是從1950年到1970年代零星開發的。1970年,也就是油田發現52年後,柯蒂斯/楚格沃特油藏實施了注水。1973年,磷水庫被合併,以實施水庫的注水,該單元仍在原地,佔地約3160英畝。在20世紀70年代初,坦斯普的產量被縮小到5英畝,並在70年代末實施了孤立的坦斯萊姆注水。到1981年,坦斯萊普油藏的產量已超過1.47億桶。柯蒂斯/楚格沃特油藏的最後一次活躍開發發生在1978年水驅結束時。麥迪遜水庫在20世紀90年代初得到進一步開發。
優點能源於1995年收購了該油田,並已運營該油田25年;該油田於1996年合併。1996年,磷酸鹽水庫和坦斯普雷水庫也被允許無限制地混合。1997年,Merit開始了一項資本修井計劃,將磷礦水庫的空間縮小到10英畝,此外還改善了坦斯普和磷礦的注水情況,並取消了混合生產。
在美力特的運營下,哈密爾頓穹頂油田的油井是通過電動潛水泵(ESP)和有杆泵生產的。現場的典型修井工作包括杆件修復、電除塵器修復、注入器酸液作業和井筒清理。
截至2020年6月30日,EPM在Hamilton Dome的總已探明淨儲量為1.47MMBOE,據我們獨立的油藏工程公司估計,該儲量全部由石油組成。下表列出了我們截至2020年6月30日哈密爾頓穹頂油田的估計已探明儲量。有關更多準備金信息,請參閲我們合併財務報表第8項下的附註21。
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儲備類別 | 油 (MBBLS) | | NGLS (MBBLS) | | 總儲量 (MBOE)* |
證明瞭 | | | | | |
開發生產(100%驗證) | 1,473 |
| | — |
| | 1,473 |
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未開發(已證明的0%) | — |
| | — |
| | — |
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已證明的總數 | 1,473 |
| | — |
| | 1,473 |
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產品組合 | 100 | % | | — | % | | 100 | % |
*當量石油儲量的定義是6MCF的天然氣和42加侖的天然氣液體與一桶石油的轉換率,反映的是能源等價性,而不是價格等效性。每MCF的天然氣價格和每桶NGL的價格往往與等量的石油有很大的不同。
收購於2019年11月後,截至2020財年末,平均毛產量為2,048 BOPD。從2020年3月至6月,由於油價下跌導致61口井關閉,產量受到估計870毛BOPD(約38%)的負面影響。
預計石油和天然氣儲量和預計未來淨收益
SEC為石油和天然氣公司制定了與儲量估計和披露要求相關的規則。這些規定要求按重要地理區域披露油氣探明儲量,使用過去12個月的平均價格,
它是按照報告所述期間結束前12個月內每個月的月初第一天價格的未加權算術平均數計算的,而不是年終價格,並允許使用新技術來確定已探明儲量,前提是這些技術經經驗證明能夠得出關於儲量的可靠結論。除有限的例外情況外,規則還要求,只有在通過了一項開發計劃,表明計劃在五年內鑽探的情況下,已探明的未開發儲量才可被歸類為此類儲量。
估計已探明儲量的數量存在許多固有的不確定性,隨着更多有關資產的數據可用,儲量數量和價值的估計必須被視為可能會發生重大變化。
截至2020財年油氣儲量彙總
我們在2020年6月30日的探明儲量是由我們獨立的油藏工程師DeGolyer and MacNaughton估計的,使用6 MCF的天然氣和42加侖的天然氣液體與一桶石油的轉化率以當量桶計價,DeGolyer和MacNaughton成立於1936年。D&M已經在100多個國家完成了23,000多個項目。D&M被選為評估儲量的主要原因是他們在CO方面的專業知識2-提高採收率項目,並確保與德里油田運營商的一致性。他們程序的範圍和結果總結在公司的一封信中,這封信作為本年度報告的附件99.1以Form 10-K的形式包括在內。
下表列出了我們截至2020年6月30日的估計探明儲量。有關更多儲備信息,請參閲我們合併財務報表第8項中的附註21。紐約商品交易所用於計算估計收入的前12個月未加權算術平均月初價格為每桶原油47.37美元。每桶NGL的淨價為9.00美元,沒有任何可比的參考指數價格。NGL價格是基於收到的歷史價格。對於沒有歷史價格信息的時期,我們使用地理區域的可比定價。根據每個物業和產品的質量、加工、運輸、位置和其他定價方面應用了定價差異。
截至2020年6月30日的儲量
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儲備類別 | 油 (MBBLS) | | NGLS (MBBLS) | | 總儲量 (MBOE)* |
證明瞭 | | | | | |
開發生產(已探明的82%) | 6,578 |
| | 1,777 |
| | 8,355 |
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未開發(已證實的18%) | 1,648 |
| | 216 |
| | 1,864 |
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已證明的總數 | 8,226 |
| | 1,993 |
| | 10,219 |
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產品組合 | 80 | % | | 20 | % | | 100 | % |
*當量石油儲量的定義是6MCF的天然氣和42加侖的天然氣液體與一桶石油的轉換率,反映的是能源等價性,而不是價格等效性。每MCF的天然氣價格和每桶NGL的價格往往與等量的石油有很大的不同。
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下表在同等MBOE數量的基礎上,按主要屬性對我們已探明儲量的變化進行了對賬。
按主要財產調整探明儲量變動情況
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| 德里球場證明 總計 |
探明儲量 | -MBOE |
2019年6月30日 | 8,981 |
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購貨 | — |
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生產 | (647 | ) |
修訂(A) | 412 |
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就地銷售礦物 | — |
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改進恢復、擴展和發現 | — |
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2020年6月30日 | 8,746 |
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(A)德里油田412MBOE的積極修訂反映了調整後的NGL預測方法,該方法獨立於我們獨立油藏工程公司的石油產量預測。
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| 哈密頓穹頂場的證明 總計 |
探明儲量 | -MBOE |
2019年6月30日 | — |
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購貨 | 3,427 |
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生產 | (98 | ) |
修訂(A) | (1,856 | ) |
就地銷售礦物 | — |
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改進恢復、擴展和發現 | — |
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2020年6月30日 | 1,473 |
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(A)負修正為1,856 MBOE是由於自2019年11月收購油田以來油價下跌的影響,以及隨後產量下降的影響。為了應對油價下跌,該運營商在3月份關閉了不經濟的油井,以優化油田的現金流。儘管隨着價格改善,一些油井恢復生產,但截至2020年6月30日,約25%的油井仍處於關閉狀態。由於歷史產量曲線下調和SEC平均價格下降,導致該油田比收購日估計已探明儲量時更早達到經濟極限。
儲量估算過程的內部控制和監督公司整體儲量估算過程的技術人員的資格
我們關於儲量估計的內部控制政策要求此類估計由一家獨立的石油工程公司在我們的總裁兼首席執行官Jason Brown的監督下編制,他在能源行業擁有20多年的經驗,是德克薩斯州的註冊專業工程師(石油)。他在塔爾薩大學獲得化學工程學士學位,在聖母大學門多薩商學院獲得工商管理碩士學位。這樣的儲量估計符合SEC制定的普遍接受的石油工程和評估原則、定義和指導方針。
本文件中的儲量信息基於我們的獨立石油工程公司D&M準備的估計,該公司成立於1936年,已在100多個國家完成了23,000多個項目。負責與D&M一起準備儲量報告的人是德克薩斯州的註冊專業工程師和該公司的副總裁。他於1984年獲得德克薩斯大學石油工程理學學士學位,在能源行業擁有超過35年的經驗,是石油工程師協會和石油評估工程師協會的成員。
我們向D&M提供我們的財產權益、產量、當前運營成本、當前生產價格和其他信息,以便準備儲量估計。在提交給D&M之前,我們的總裁兼首席執行官、指定的運營人員和其他管理人員會審核這些信息,以確保數據的準確性和完整性。D&M程序的範圍和結果以及他們的專業資格彙總在本年度報告附件99.1的10-K表格中。
已探明未開發儲量
截至2020年6月30日,我們已探明的未開發儲量為1,864億MBOE,相關的未來開發成本約為860萬美元,這與德里油田的第五期開發相關。本公司並無任何已探明未開發儲量與其於2019年11月收購的Hamilton Dome油田相關。
在截至2020年6月30日的年度內,我們已探明的未開發儲量變化如下:
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| | | | | | | | | | | |
| | 油 (MBBLS) | | NGLS (MBBLS) | | | | 總儲量 (MBOE) |
2019年6月30日 | | 1,342 |
| | 241 |
| | | | 1,583 |
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對先前概算的修訂 | | 306 |
| | (25 | ) | | | | 281 |
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轉換為已探明的已開發儲量 | | — |
| | — |
| | | | — |
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2020年6月30日 | | 1,648 |
| | 216 |
| | | | 1,864 |
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價格下跌導致一小部分石油儲備在2020年6月30日從PDP重新分類為PUD。價格下跌導致目前生產的油井在比先前估計更早的時間點變得不經濟。然而,當與PUD儲量一起預測時,油田的整體經濟壽命延長了。由於德里的提高採收率單位性質,此次PDP削減將這些儲量轉移到我們的PUD石油儲量,因為它們被認為已探明,並預計將因我們第五期的開發而被開採。NGL儲量向下修正了25MBbls,主要是由於調整後的方法,即獨立於石油產量預測NGL數量,將它們轉移到已開發的NGL數量中。加密計劃,由10口生產井和2口CO組成2注水井於2019年竣工,使463MBbls的石油和73MBOE的天然氣從已探明的未開發儲量轉化為已探明的已開發儲量。自2018年3月該項目啟動以來,其淨資本支出總計460萬美元。
德里油田已探明的未開發儲量的初步分配是在2010年6月30日進行的,其中包括一個大規模的二氧化碳強化採油項目。運營商對該油田的開發計劃基本保持不變,原計劃在2015年6月30日之前完成,也就是自最初記錄此類已探明儲量起計的五年內完成。然而,由於二零一三年六月該油田發生不利的流體釋放事件,以及由此導致我們恢復工作興趣的延遲,該油田的開發並未按原定計劃進行。在我們於二零一四年底恢復工作權益後,二氧化碳溢流開始擴展至油田其餘未開發的東部部分。我們發生了380萬美元的資本支出,之後運營商有選擇地推遲了這個項目,這是由於油價大幅下跌導致其現金流和資本支出減少的結果。隨着我們於2015年2月開始NGL回收廠油田的工作,該項目被進一步選擇性地推遲。據確定,天然氣廠建成後,油田東部剩餘部分的開發經濟性將得到顯著改善。
在2015財年,我們批准了NGL工廠項目,從該財年晚些時候到2017年1月NGL開始生產,我們產生了2600萬美元的相關資本支出。NGL工廠於2016年12月竣工,我們在2017財年將約1,377MBOE的已探明未開發儲量轉換為已探明已開發儲量。
自工廠建成以來,我們已經恢復了2014年底暫停的工作,並進一步推遲到NGL回收工廠完工。截至2020年6月30日,我們累計花費了370萬美元,包括2020財年和2019年分別為60萬美元和160萬美元,用於第五期開發之前所需的六口井水幕計劃和相關基礎設施。截至2020年6月30日,我們已經鑽完了所有注水井,包括2019財年的四口總注水井,並開始運營該計劃的一個墊地。該方案被配置為兩個襯墊,每個襯墊有兩個注水井和一個水源井。第二個PAD在2020財年完成,並在2020財年第二季度開始注入。
截至2020年6月30日,我們估計未來淨資本支出總額約為860萬美元,用於油田東部剩餘的窗簾基礎設施和第五期開發,根據我們與運營商的討論,我們預計將於2021年5月開始。第五期開發的時間取決於油田運營商的可用資金以及其物業組合中的資本支出計劃和優先事項。
我們相信,在目前的油價環境下,這個項目是經濟的,我們預計它將在未來四個財年內完成。我們一直在不斷開發德里油田,在2014年11月恢復我們的工作權益後,已經花費了超過4800萬美元。鑑於二氧化碳提高採收率開發項目的長期性,我們認為,德里油田剩餘的未開發儲量滿足繼續被視為已探明未開發儲量的條件,因為(1)我們於2010年初步制定了德里油田的開發計劃,並繼續遵循該計劃,經過調整,納入了2016年底NGL工廠的完工和與2013年不利液體釋放事件有關的延遲;(2)我們在該項目有重大的持續開發活動,根據預算和目前的支出,反映了剩餘資本支出的相當大和足夠的一部分,用於(三)經營者有完成可比長期項目開發的歷史記錄。
截至2020年6月30日,由於我們未來發展計劃的當前經濟和其他技術方面的原因,沒有已探明儲量歸因於(A)東北部德里小鎮有人居住部分下的區域和(B)油田東部剩餘的兩個未開發地點(第六期)最東邊的兩個剩餘未開發地點。此外,由於我們計算儲量時使用的油價較低,目前沒有已探明儲量歸因於該單位內三個較小的油藏,這些油藏位於類似的地層中,具有相似的生產歷史。我們也沒有任何與我們在Mengel Sand的權益相關的已探明儲量,Mengel Sand是該裝置內的一個單獨區段,目前沒有生產,但過去曾生產過石油。
銷售量、平均銷售價格和平均生產成本
下表顯示了該公司在所指時期收到的原油、天然氣液體和天然氣的銷售量和平均銷售價格:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年12月31日的年度 (2020年6月30日) | | 截至2010年12月31日的年度 2019年6月30日 | | 截至2010年12月31日的年度 2018年6月30日 |
產品 | 體積 | | 價格 | | 體積 | | 價格 | | 體積 | | 價格 |
原油(BBLS) | 638,464 |
| | $ | 44.76 |
| | 626,879 |
| | $ | 65.05 |
| | 651,931 |
| | $ | 58.52 |
|
天然氣液體(BBLS) | 106,159 |
| | $ | 9.59 |
| | 112,013 |
| | $ | 21.87 |
| | 93,366 |
| | $ | 28.06 |
|
天然氣(MCF) | 1,087 |
| | $ | 1.90 |
| | 459 |
| | $ | 2.64 |
| | — |
| | $ | — |
|
每京東方均價** | 744,804 |
| | $ | 39.74 |
| | 738,968 |
| | $ | 58.50 |
| | 745,297 |
| | $ | 54.71 |
|
| | | | | | | | | | | |
生產成本 | 金額 | | 每個京東方 | | 金額 | | 每個京東方 | | 金額 | | 每個京東方 |
生產成本,不包括從價税和生產税 | $ | 12,966,923 |
| | $ | 17.41 |
| | $ | 14,027,461 |
| | $ | 18.98 |
| | $ | 11,497,759 |
| | $ | 15.43 |
|
總生產成本,包括從價税和生產税 | $ | 13,505,502 |
| | $ | 18.13 |
| | $ | 14,266,784 |
| | $ | 19.31 |
| | $ | 11,685,817 |
| | $ | 15.68 |
|
*當量石油儲量的定義是6MCF的天然氣和42加侖的天然氣液體與一桶石油的轉換率,反映的是能源等價性,而不是價格等效性。每MCF的天然氣價格和每桶NGL的價格往往與等量的石油有很大的不同。
鑽探活動
在截至2020年6月30日的過去三個財年中,我們在德里油田的生產性鑽探活動僅限於2019財年鑽探並完成的5口總(1.2淨)生產井,以及2018財年完成的另外5口(1.2淨)生產井。我們完成了一(0.239淨額)CO22019年的注水井,完成了一口(0.239淨額)CO22018財年注水井。在過去的三個財年中,沒有鑽過乾井。
為了在五期場地開發之前建立六口井的水幕,在2019財年,我們鑽了兩口井(淨額0.48口),完成了三口(淨額0.72口)井。在2018年財年,我們鑽了3口井(淨額0.72口),在2017年財年鑽了1口井(淨額0.239口)。一個PAD由一個總水源井和兩個總注水井組成。完成的三口井組成了水幕計劃的北墊,該計劃於2019年財政年度開始注入。南停機坪在2020財年第二季度末全面投入運營,當時完成工作的資本支出結束。
哈密頓穹頂場被認為是完全發展起來的。2020財年沒有鑽探任何油井,2021財年也沒有鑽探油井的計劃。
當前活動
該運營商目前正在完成一個SCADA(監控和數據採集)油井監控資本項目,該項目將改善信息流,並協助德里油田的實時管理。在預計將於2021財年第四季度開始的第五階段開發之前,沒有重大的鑽探計劃。
進一步討論見項目7下的“2020財政年度要點”和“資本支出”。
交付承諾
截至2020年6月30日,我們沒有承諾根據現有協議提供固定和可確定數量的石油、NGL或天然氣,我們目前也不打算達成任何此類協議。
如果油價保持在32.00美元以上,我們有財務承諾,因為我們簽訂了NYMEX WTI石油掉期合約,覆蓋2020年4月至2020年12月期間每月約42,000桶,固定掉期價格為每桶32.00美元。
生產井
下表列出了截至2020年6月30日,我們擁有工作權益的生產油氣井數量。
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| 公司運營 | | 非運營 | | 總計 |
| 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 |
原油,原油 | — |
| | — |
| | 315 |
| | 74.5 |
| | 315 |
| | 74.5 |
|
天然氣 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | — |
| | — |
| | 315 |
| | 74.5 |
| | 315 |
| | 74.5 |
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種植面積數據
下表列出了截至2020年6月30日我們已開發和未開發租賃面積的某些信息。已開發面積是指鑽井或完成油井的面積,達到了允許商業數量生產石油和天然氣的程度。未開發面積是指尚未鑽探或完成油井的面積,無論該面積是否包含已探明儲量,都可以進行商業數量的石油和天然氣生產。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
字段(1) | 開發面積 | | 未開發面積 | | 總計 |
| 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 |
路易斯安那州德里球場(2) | 9,126 |
| | 2,180 |
| | 4,510 |
| | 1,077 |
| | 13,636 |
| | 3,257 |
|
漢密爾頓穹頂球場,懷俄明州 | 5,908 |
| | 1,389 |
| | — |
| | — |
| | 5,908 |
| | 1,389 |
|
總計 | 15,034 |
| | 3,569 |
| | 4,510 |
| | 1,077 |
| | 19,544 |
| | 4,646 |
|
(1)只要該單位維持持續生產,所有種植面積,包括任何未開發、非生產或未鑽探的種植面積,均由現有生產持有。
(2)本表不包括可歸因於保留在德州吉丁斯場區內各地層的小額凌駕性專營權權益所佔的面積。除了De Mini生產在2019年晚些時候開始於兩個租約之外,目前沒有一個這樣的面積在生產,如果租約不由其他人維護或商業生產沒有建立,我們的利益就會到期。目前看來,我們不太可能從這些權益中獲得任何重大價值,也沒有為吉丁斯的任何權益分配任何儲備。
當本公司於二零零三年收購德里油田時,該油田已透過一次及二次開採而全面開發,所有該等面積均反映為已開發面積。隨着油田中二氧化碳提高採收率項目的增加,某些面積現在被反映為使用三次採油操作未開發。我們估計,我們的已開發面積目前包括德里油田的9,126英畝(淨額2,180英畝),其中約4,510英畝(淨額1,077英畝)歸因於該油田東部剩餘的未開發區域。我們在這一領域擁有23.9%的工作權益,以及某些礦產和特許權使用費權益。我們不是提高採收率項目的運營商。
我們的興趣包括從地球表面到巨型酸酐頂部的所有深度,包括德里霍爾特·布萊恩特單元(目前正處於二氧化碳氾濫之下)和蒙格爾砂巖段(位於油田邊界內,但目前沒有生產)。由於德里油田是根據路易斯安那州保護部第96-G-5號令進行單位化的,所以只要該單元保持連續生產,所有種植面積,包括任何未開發、非生產或未鑽探的種植面積,都將由現有生產持有。
當本公司於2019年11月1日收購Hamilton Dome油田時,該油田已通過一次開採全面開發,所有面積均反映為已開發面積。1996年,在Merit Energy收購該油田後,Tensept和Phophoria獲準混合和合並。該公司估計,我們的已開發面積包括漢密爾頓穹頂油田的5,908英畝(淨額為1,389英畝),沒有可歸因於未開發的英畝。“我們在該油田擁有23.5%的工作權益,以及少量凌駕於特許權使用費的權益。由於漢密爾頓穹頂是單元化的,只要該單元保持連續生產,所有的種植面積都由現有的生產持有。我們不是哈密爾頓穹頂場的運算符。
有關本年度活動(包括原油和天然氣生產)的更完整信息,請參閲第(7)項。
市場和客户
我們的產品以符合行業慣例的方式向第三方銷售。在我們經營的美利堅合眾國市場,原油和天然氣液體很容易運輸和銷售。我們目前沒有將我們從德里或哈密爾頓穹頂生產的原油份額與運營商的產量份額分開銷售。雖然我們有權將我們的工作權益用於實物生產,但我們目前正在根據現場運營商的銷售合同中的交貨和定價條款通過他們銷售我們的產品。在這樣的安排下,我們通常不知道生產買家的身份,除了德里油田的情況,那裏有一個唯一的石油買家,另一個是NGL的買家。
來自德里的石油目前是通過管道從油田運輸的,這導致了比卡車運輸的替代方案更好的淨定價。德里原油生產以路易斯安那州輕糖(“LLS”)定價出售,通常交易價格高於西德克薩斯中質(“WTI”)原油定價。截至2020年6月30日的財年,LLS墨西哥灣沿岸較WTI的正平均價差(紐約商品交易所(NYMEX)每日報價)約為每桶0.77美元,而上一財年為每桶4.11美元。在本財年,差額受到本財年下半年的市場狀況以及在銷售管道進行維修期間發生的幾個月的卡車運輸費用的影響。天然氣生產被出售給一家中游加工公司,該公司對溪流進行分餾,並出售產生的碳氫化合物。
2019年11月1日,Evolution收購了懷俄明州漢密爾頓穹頂油田的非運營權益。該油田的所有產量都是含硫重質原油,這是該油田儲量的唯一組成部分。原油主要通過管道運輸給懷俄明州卡斯珀的買家。由於運輸差異、高硫含量和低API重力,這種原油的交易價格比WTI低,在過去8個月裏平均低17.62美元。雖然我們可以選擇以實物形式生產,但我們已經選擇讓運營商銷售我們的生產份額。我們實現的價格是扣除運輸和營銷成本的淨價。
下表列出了我們的石油和天然氣液體產量在指定年份的購買者:
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| 截至六月三十日止年度, |
顧客 | 2020 | | 2019 |
平原營銷公司L.P.(德里油田) | 87 | % | | 94 | % |
優點能源公司(哈密爾頓穹頂油田) | 10 | % | | — | % |
第三海岸中流(德里野戰NGL) | 3 | % | | 6 | % |
所有其他人 | — | % | | — | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
德里或漢密爾頓穹頂油田失去一名買家或這些油田的管道運輸中斷可能會對我們的淨實現定價和潛在的近期產量水平產生不利影響。
市況
原油、天然氣和天然氣液體的銷售和我們收到的價格受到許多我們無法控制的因素的影響,這些因素的確切效果很難預測。這些因素包括供需變化、市場價格、政府監管和主要外國生產商的行動。
過去幾年油價波動劇烈,波動極大。例如,過去幾個財年,WTI原油的日均價格從每桶74美元的高位到每桶負38美元的低位不等。從2014年第四季度開始,每桶石油價格大幅下降,並持續到2017年,2018年末有所回升,然後在2019年再次走弱,由於新冠肺炎大流行和地緣政治因素的影響,2020年油價大幅下降。全球衞生流行病、地緣政治、國際貿易中斷和關税、宏觀經濟、供需、煉油產能、石化生產和衍生品交易等世界性因素影響原油價格。當地因素也影響原油價格,包括產量趨勢增減、質量差異、某些產區和儲油層特有的監管和運輸問題。
競爭
石油和天然氣行業在前景、種植面積和資本方面都具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括大型綜合原油和天然氣公司、眾多獨立的原油和天然氣公司、個人以及鑽探和收入項目。我們的許多競爭對手都是實力雄厚的大型公司,運營人員和資本資源都要多得多。競爭對手的範圍是全國性、區域性或地方性的,並以財力、技術實力或當地知識為基礎進行競爭。我們行業的主要競爭因素是特定地理區域和地質系統的專業知識,以及有效開展業務、獲得技術優勢、識別和獲得經濟上可生產的儲量,以及以允許經濟投資的比率獲得資本的能力。
風險管理
衍生工具有時被用來對衝我們對價格波動的風險,並減少與預期未來石油和天然氣生產銷售相關的現金流的可變性。我們設計了一項風險管理政策,以便在價格異常波動期間以及需要此類工具時不時使用衍生工具,以確保本公司能夠履行當前的股息政策,為其資本支出承諾提供資金,並保持流動性。我們根據我們對當前和未來市場狀況的看法,確定衍生品頭寸的持續期,以近似預期的波動期和我們要對衝的產量的百分比。我們不會以投機交易為目的訂立衍生工具合約。
雖然有許多不同類型的衍生品可供選擇,但我們通常使用固定價格掉期和無成本的套頭來試圖管理價格風險。固定價格掉期協議要求根據期間石油或天然氣的指數價格是高於還是低於根據固定價格掉期協議為合同期間確定的固定價格,向交易對手付款或從交易對手獲得收入。無成本領子協議是一種看跌期權和看漲期權,用於在一定時間段內為固定的生產量確定最低和最高商品價格。所有無成本的領子協議都規定,如果協議下的和解價格超過上限,則向交易對手付款,如果協議下的和解價格低於下限,則由交易對手付款。
我們簽訂了NYMEX WTI石油掉期合約,在2020年4月至2020年12月期間每月覆蓋約42,000桶原油,固定掉期價格為每桶32.00美元。在未來,我們可能會增加額外的掉期或其他衍生品頭寸,涵蓋我們預期未來產量在後續時期的可變部分。
我們的政策是隻與管理層認為有能力及具競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構訂立衍生工具合約。截至2020年6月30日,我們沒有在任何衍生品合約下提供抵押品,因為它們是無擔保交易。我們將在未來繼續評估使用衍生品的好處。有關更多信息,請參閲我們合併財務報表項目8中的項目7A和附註19。
政府監管
許多聯邦和州的法律和法規管理着石油和天然氣行業,包括環境法律和法規。這些法律法規往往會隨着政治或經濟環境的變化而變化。遵守這種不斷變化的監管環境通常是困難和昂貴的;不遵守可能會招致重大處罰。據我們所知,我們遵守適用於我們業務的所有聯邦和州一級法律法規。遵守適用於我們運營的規定的未來年度資本成本為
這是不確定的,並將受到幾個因素的制約,包括未來監管要求的變化是不可預測的。我們目前預計,繼續和未來遵守現有法律法規不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
見項目1A中標題為“政府對石油和天然氣業務的監管和法律責任以及環境事項可能對我們的業務和業務結果產生不利影響”的討論。
保險
我們為我們的石油和天然氣財產和運營提供風險保險,並按照行業慣例的金額投保。這種保險包括一般責任、超額責任、油井控制、運營商額外費用、傷亡、欺詐和董事,以及高級人員的責任保險。並非所有損失都已投保,我們通過免賠額、限額和自留額保留一定的損失風險。我們不承保利潤損失保險,也不承保由此造成的損失。
就業
截至2020年6月30日,我們有四名全職員工,不包括合同人員和外包服務商。該公司的員工目前都沒有工會代表,該公司認為它與員工的關係很好。我們的團隊在石油和天然氣運營、開發、收購和融資方面經驗豐富。我們遵循的戰略是將我們的大部分財產會計、人力資源、行政和其他非核心職能外包出去。
附加信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和其他報告。我們向證券交易委員會提交的報告可通過我們的網站免費向公眾索取,網址為www.evolutionPetroleum.com。這些報告在提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。本年度報告Form 10-K和我們的其他文件也可以通過聯繫:公司祕書,地址:德克薩斯州休斯敦425號乳業阿什福德路1155號,郵編:77079,或致電9350122.這些報告也可在證券交易委員會公共資料室查閲,郵編:20549,郵編:20549。市民可致電證券交易委員會(電話:1-800-SEC-0330)索取有關公眾資料室運作的資料。SEC還在www.sec.gov上維護一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交的發行人的其他信息。
項目11A.評估風險因素
我們的業務風險很高。如果以下任何風險或本年度報告中以Form 10-K格式描述的任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。
與油氣行業和我公司相關的風險
油價大幅或持續下跌可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果以及我們履行資本支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。
我們收到的石油價格對我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率都有很大影響。石油是一種商品,其價格會因供需的相對較小的變化而出現較大的波動。例如,過去幾個財年,WTI原油的日均價格從每桶74美元的高位到每桶負38美元的低位不等。從歷史上看,石油和天然氣液體市場一直不穩定,未來這些市場可能會繼續波動。我們收到的產品價格取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於以下因素:
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• | 全球石油天然氣供需變化,近期受新冠肺炎影響擔憂負面影響; |
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• | 其他產油國和天然氣生產國的政治狀況或影響這些國家的政治狀況; |
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• | 區域、國內和國際交通可獲得性的本地化供需基本面; |
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• | 對未來石油價格的投機以及石油和天然氣期貨合約的投機交易; |
我們幾乎所有的產品都以基於市場的價格以短期(不到12個月)的合同出售給買家。石油和天然氣液體價格的下降將降低我們的現金流、借款能力、我們儲備的現值,以及我們開發未來儲備的能力。我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資。較低的石油和天然氣液體價格也可能減少我們可以經濟地生產的石油和天然氣液體的數量,這可能導致我們的石油和天然氣液體儲量的下降。由於截至2020年6月30日,我們已探明儲量中約80%為原油儲量,20%為天然氣液體儲量,因此我們受到原油價格走勢的嚴重影響,原油價格走勢也會影響天然氣液體價格。在一定程度上,如果我們沒有用衍生品合約或固定價格合約來對衝我們的生產,石油和天然氣液體價格的任何重大和持續的下跌都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的收入集中在兩項資產上,產量的相關下降或其他我們無法控制的事件可能會對我們的經營業績和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的收入來自路易斯安那州德里油田和懷俄明州漢密爾頓穹頂油田的特許權使用費、礦產和工作權益,因此我們目前的收入高度集中在這些油田。產量、石油和天然氣價格的任何重大下滑,或其他我們無法控制的影響這些油田的事件,都可能對我們的運營業績和財務業績產生重大不利影響。我們不是這些油田的運營商,我們的收入和未來的增長在很大程度上依賴於我們無法控制的運營的成功。
石油和天然氣生產的經營業績可能會下降;我們可能無法獲得和開發維持業務運營所需的額外石油和天然氣儲量。
一般來説,隨着儲量的枯竭,原油和天然氣屬性的產量會下降,下降的速度取決於儲集層的特徵。除非我們取得更多含有已探明儲量的物業,或進行成功的發展活動,或兩者兼而有之,否則我們的已探明儲量將會下降。我們的生產在很大程度上依賴於我們在德里油田2010年3月開始的提高採收率生產方面的利益,以及我們新獲得的在
懷俄明州的漢密爾頓穹頂球場。環境或運營問題,或在這些油田缺乏長期的未來投資,都可能導致我們的石油和天然氣液體淨產量隨着時間的推移大幅下降,這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。在2020財年,我們的生產受到了這兩個油田運營商的影響。德里的產量受到負面影響,原因是Denbury面臨財務壓力,而且除了購買的CO外,他們缺乏對該領域項目的投資,包括推遲我們的第五階段2線路正在關閉維修。在哈密爾頓穹頂油田,Merit暫時關閉了部分產量,因為在歷史低價下這是不經濟的。“截至2020年6月30日,這些油井中的一些已經恢復生產,我們繼續監測它們的表現;但是,不能保證長期關閉或缺乏投資不會對未來的產量產生負面影響。
我們對我們不經營的物業的活動控制有限。
實質上,我們所有的物業權益並非由本公司經營,亦涉及其他第三方工作權益擁有人。因此,我們影響或控制該等物業的經營或未來發展的能力有限,包括遵守環境、安全及其他規例,或我們須為該等物業提供資金的資本開支數額。這些物業的經營者可能會以不符合我們最佳利益的方式行事。此外,我們亦依賴這類計劃的其他營運權益擁有人,為他們在合約上分擔的這類計劃的資本開支提供資金。這些限制以及我們在這些項目上對運營商和其他工作權益所有者的依賴可能會導致我們產生意想不到的未來成本,導致產量下降,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們主要資產的成功運營在很大程度上依賴於我們的運營商,這些資產包括我們在德里和漢密爾頓穹頂油田的權益。我們運營商財務狀況的重大負面變化可能會對這些領域的運營(或其時機)產生負面影響,從而對我們從這些領域獲得的收入(或其時機)以及我們在這些領域的權益價值產生負面影響。
我們位於路易斯安那州東北部德里油田的特許權使用費、礦產和工作權益是我們的主要生產資產。我們大約90%的收入來自德里的利益,因此我們目前的收入高度集中在這一領域。影響德里油田的任何重大產量下降或其他我們無法控制的事件都可能對我們的運營結果和財務結果(或其時機)產生實質性的不利影響。我們不是德里機場的運營商。它由Denbury Resources Inc.的一家子公司運營。(“DNR”),一家獨立的石油和天然氣公司,專門從事與CO的三次開採2。因此,我們的收入和未來的增長在很大程度上依賴於我們無法控制的業務的成功。
此外,我們的CO2 -提高採收率(“CO”)2德里油田的“提高採收率”)項目需要大量的CO2儲量和技術專長,其來源已由經營者承諾。要充分開發這個項目,進一步提高產量,最大限度地實現這一資產的價值,還需要投入額外的資本。操作員未能管理這些和其他技術、環境、運營、戰略、財務和後勤事項可能會導致最終從計劃的CO中實現更高的回收2 -提高採收率項目在數量和/或時間上低於我們的預期。這種情況可能會對我們以及我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
2020年2月22日,DNR的CO出現壓力損失2購買管道導致立即關閉。DNR將故障管道的一段切下,送去分析故障原因和修復程序。分析結果與政府管理機構協商,建議修復損壞的管道段。DNR已通知公司本項目的準備工作正在進行中,CO2採購線應於2020年10月1日恢復運營。
因此,我們的經濟成功在很大程度上取決於德里現場操作員的能力:(I)交付足夠數量的CO2從它在傑克遜穹頂來源的儲備中,(Ii)確保其所需的資本份額,以資助與該油田有關的開發和運營承諾,以及(Iii)成功地管理相關的技術、運營、環境、戰略和後勤風險,以及其他事項。“
2020年7月,Denbury宣佈,它已與持有100%循環信貸安排貸款、約67.2%的第二留置權票據和約70.8%的可轉換票據的持有人簽訂了重組支持協議(RSA),以消除21億美元的債券債務,並隨後根據美國破產法第11章向德克薩斯州南區法院提交了自願重組請願書。登伯裏隨後於9月3日宣佈研發其消除21億美元債券債務的計劃已得到法院的確認,這將大幅減少其債務,加強其資產負債表,並使Denbury能夠再次釋放資本投資於德里等房地產。
我們關注的資源類型存在很大的操作風險。
我們的業務計劃側重於收購和開發部分枯竭油藏、天然裂縫性油藏或低滲透油藏中的已知資源。我們的德里和漢密爾頓穹頂的資產是從相對較淺的油藏生產的;我們未來可能會追求從較深的油藏生產的資產。淺層儲層通常壓力較低,這通常意味着儲量較低。較深的儲層壓力更高,通常儲量也更大,但捕獲這些儲量往往會增加鑽井和完井成本和風險。低滲透油藏需要更多的井和大量的增產措施才能開發商業化生產。天然裂縫性油藏需要穿透足夠的未耗盡裂縫才能建立商業生產。枯竭的油藏需要成功地應用較新的技術來增加儲量。
我們的CO2-德里油田的提高採收率項目,由Denbury Resources Inc.的一家子公司運營,需要大量的CO2儲量、開發資金和技術專長,其來源迄今已由運營商承諾。雖然初始CO2注資於2009年11月在德里開始,初步的石油生產反應於2010年3月開始,資本預算的很大一部分已經用完。還需要投入額外的資本,以全面開發提高採收率項目,進一步提高產量,實現資產價值的最大化。操作員未能管理這些風險和其他技術、環境、運營、戰略、財務和物流風險可能會導致最終從計劃的CO中實現更高的回收2-提高採收率項目在數量和/或時間上低於我們的預期。該等事件將對本公司、其經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
原油和天然氣的開發,從一個儲集層到另一個儲集層的重新完井,恢復生產,以及鑽探和完成新的油井都是投機活動,涉及大量風險和大量不確定的成本。
我們的增長將在很大程度上取決於我們未來發展計劃的成功。鑽探原油和開採天然氣液體以及重新開採現有油井涉及許多風險。最大的風險是不會遇到具有商業產量的原油或天然氣儲集層。鑽井、完井和操作油井的成本是巨大的和不確定的;鑽井作業可能會由於各種我們無法控制的因素而減少、推遲或取消,這些因素包括但不限於:
鑽探或返工是一項投機性很強的活動。即使充分和正確地利用,現代完井技術,如水平鑽井或CO2儘管我們有大量的原油和/或天然氣注入,但不能保證我們將在我們的油井中找到並生產經濟數量的原油和/或天然氣。我們未來的鑽探活動可能不會成功,如果不成功,這種失敗將對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們不能保證我們的整體鑽井成功率不會下降。
我們還可以通過一些方法來識別和開發前景,其中一些方法可能包括水平井或三次注入劑,而另一些方法可能未經證實。這些前景的鑽探和結果可能特別不確定。我們不能向您保證,這些項目能夠成功開發,或者所討論的油井如果鑽探,將遇到具有商業產量的原油或天然氣儲集層。
失去一個石油和天然氣的大買家可能會降低我們生產的競爭力。
在截至2020年6月30日的一年中,一個買家約佔我們總石油收入的87%。我們目前沒有銷售我們在德里或漢密爾頓穹頂油田生產的原油份額。雖然我們有權將我們的工作利益用於實物生產,但我們目前正在接受運營商協議下的石油交付和定價條款。我們的石油生產失去了一個大買家,可能會對我們獲得的收入產生負面影響。我們不能保證我們可以隨時為我們的石油和天然氣生產找到其他買家。此外,德里和哈密爾頓穹頂油田的原油生產是通過管道運輸的;如果這兩條管道中的任何一條中斷,我們被迫使用替代運輸方式,我們的淨實現定價和潛在的近期產量水平可能會受到不利影響。
我們的原油和天然氣儲量只是估計,可能被證明是不準確的。
在估計原油和天然氣儲量及其估計值時,存在許多固有的不確定性。由於這些固有的不明朗因素,我們的儲備只是估計數字,可能會被證明是不準確的。油藏工程是估計地下原油和天然氣儲量的主觀過程,這些儲量並不總是可以精確測量的。經濟上可採原油和天然氣儲量的估計取決於許多可變因素。這些因素包括該地區的歷史產量與其他可比產區產量的比較、對政府機構監管效果的假設、未來原油和天然氣產品價格、未來運營成本、遣散費和消費税、開發成本、修井成本和補救成本。估計儲備量時使用的這些假設中的一些或全部可能與實際結果大不相同。由於這些原因,對儲量的經濟可採數量的估計、基於開採風險對該等儲量的分類以及對來自儲備的未來淨現金流的估計可能會因編制儲量估計的時間和時間和不同的工程師而有很大差異。
相應地,儲備估算可能會受到下調或上調的影響。與我們儲量相關的實際產量、收入和支出可能會與估計有所不同,這種差異可能是實質性的。本報告中包含的有關貼現未來淨現金流量的信息不應被視為可歸因於我們物業的估計原油和天然氣儲量的當前市場價值。已探明儲量的估計貼現未來現金流量是基於12個月平均價格(按報告期末前12個月內每個月的月初1日價格的未加權算術平均值計算)和截至估計日期的成本計算的,而實際未來價格和成本可能大幅高於或低於實際價格和成本。未來實際淨現金流還將受到實際產量和時間、原油和天然氣供求、消費增減以及政府法規或税收變化等因素的影響。此外,10%的貼現率不一定是最合適的貼現率,SEC要求該貼現率用於計算貼現的未來淨現金流,以便進行報告。實際上,根據與美國或整個石油和天然氣行業相關的風險,實際利率會有所不同。標準化的衡量標準並不一定與市場價值相對應。
監管和會計要求可能要求大幅減少報告已探明儲量。
我們定期根據各監管機構(包括SEC)的適用規則審查我們的原油和天然氣資產的賬面價值。根據我們採用的全成本會計方法,我們的石油和天然氣資產的税後賬面價值可能不會超過來自已探明儲量的估計未來税後現金流量淨值的現值,折現率為10%。應用這一“上限”測試需要按之前12個月平均月初價格對未來收入進行定價,如果超過上限,則需要為會計目的減記賬面價值。將來,當原油和天然氣價格低迷或異常波動時,我們可能會被要求減記原油和天然氣資產的賬面價值。我們是否要收取這樣的費用,部分取決於前一段時間的原油和天然氣價格,以及在這段時間內增儲或修訂儲備和資本支出的效果,這將在一定程度上取決於這段時間的原油和天然氣價格,以及這段時間內增儲或修訂儲備和資本支出的效果。如果需要減記,將導致我們的收益計入當期費用,但不會影響我們目前來自經營活動的現金流。大規模減記可能會對我們遵守我們信貸安排下的現行金融契約產生不利影響,可能會限制我們根據該安排獲得未來借款,或者需要償還當時可能尚未償還的任何金額。
我們的衍生產品活動可能導致財務損失或減少我們的收入。
為了實現更可預測的現金流,並減少我們受到石油和天然氣液體價格不利波動的影響,我們已經並可能在未來就我們的部分石油和天然氣液體產量達成衍生品安排。衍生品安排可能包括無成本項圈和固定價格掉期。我們並無指定任何衍生工具作為會計上的對衝,並將所有衍生工具按公允價值記錄在我們的資產負債表上。我們衍生工具的公允價值變動在收益中確認。因此,我們的收益可能會因衍生工具公允價值的變化而大幅波動。在某些情況下,衍生工具安排也使我們面臨財務損失的風險,包括但不限於以下情況:
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• | 衍生工具的標的價格與收到的實際價格之間的預期差額出現變化。 |
此外,其中一些類型的衍生品安排限制了我們從石油和天然氣液體價格上漲中獲得的好處,並可能使我們面臨現金保證金要求。
我們可能難以管理未來的增長和對資源的相關需求,也可能難以實現未來的增長。
雖然我們計劃通過收購和開發活動實現增長,但任何此類增長都可能給我們的財務、技術、運營和行政資源帶來巨大壓力。我們的增長能力將取決於許多因素,包括但不限於以下因素:
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• | 德里油田運營商有能力:(I)從其在傑克遜穹頂的儲量中釋放足夠數量的二氧化碳,(Ii)獲得為其和我們的成本利益提供資金所需的所有開發資本,並進一步開發德里油田,例如推進未開發油田東部的第五期開發,(Iii)成功地管理技術、運營、環境、戰略和物流開發和運營風險,以及(Iv)維護其自身的財務穩定。 |
我們不能向您保證我們將能夠成功地增長或管理任何此類增長。
我們的業務可能需要大量資本,可能需要額外融資,以繼續我們的開採活動,包括履行潛在的未來鑽探義務。
我們儲備的現金流可能不足以在任何時候為我們正在進行的活動提供資金。我們有時可能需要額外的資金來進行我們的石油和天然氣收購、開採和開發活動。我們未開發的租賃面積中的某些部分可能會到期,除非建立生產。如果我們的儲備收入因石油和天然氣價格下降或其他原因而減少,這將影響我們花費必要的資本來取代我們的儲備或維持目前的產量的能力。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的資本支出要求,就不能保證會有額外的債務或股權融資來滿足這些要求或以優惠的條件向我們提供。
我們將面臨與收購相關的風險,重大收購的整合可能很困難,可能涉及意外成本或延誤。
我們定期評估似乎符合我們整體業務戰略的儲量、物業、前景、租賃和其他戰略交易的收購。成功收購生產型物業需要評估幾個因素,包括但不限於:
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• | 賣方物業所有權的有效性,在成交時可能低於預期;以及 |
這些評估的準確性本質上是不確定的。與這些評估相關的是,我們對我們認為與行業實踐大體一致的科目屬性進行了審查。我們的審查不會揭示所有現有或潛在的問題,也不會允許我們充分熟悉這些物業,以全面評估其不足之處和潛在的可開採儲量。並不是每口井都要進行檢查,即使進行檢查也不一定能觀察到環境問題。即使發現了問題,賣方也可能不願意或不能針對全部或部分問題提供有效的合同保護。此外,如果發生這樣的收購,我們最終可能會對與收購相關的未知義務承擔責任,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
重大收購和其他戰略交易可能涉及其他風險,包括但不限於:
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• | 我們精益管理團隊的能力可能會受到評估、談判、整合重大收購和戰略交易的需求的挑戰,這些需求與公司持續的業務需求相一致; |
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• | 將收購的運營、信息管理、其他技術系統和業務文化與我們的運營文化相結合,同時進行持續業務的挑戰和成本; |
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• | 無法按可接受的條件獲得與擴大業務和未知負債相關的足夠資金;以及 |
整合資產的過程可能會導致我們的業務活動中斷或失去動力。我們的高級管理層成員可能需要在這一整合過程中投入大量時間,這將減少他們管理我們業務的時間。如果我們的高級管理層不能有效地管理整合過程,或者如果任何重要的業務活動因整合過程而中斷,我們的業務可能會受到影響。此外,即使我們成功整合在收購中收購的資產,也可能無法實現我們在估計已探明儲量、產量、運營協同效應節省的成本、收購預期的其他好處方面可能預期的全部好處,或在預期時間框架內實現這些好處。
政府對石油和天然氣運營以及環境問題的監管和責任可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
原油和天然氣作業受到廣泛的聯邦、州和地方政府法規的約束,這些法規可能會不時改變。受監管的事項包括鑽井作業的排放許可、鑽井保證金、有關作業的報告、井間距、財產的單位化和合並以及税收。為了節約原油和天然氣供應,監管機構不時通過限制低於實際產能的油井原油和天然氣的流速,對生產實施價格管制和限制。聯邦、州和地方法律法規主要與保護人類健康和環境有關,適用於原油和天然氣及其副產品的開發、生產、搬運、儲存、運輸和處置,以及CO的排放。2或其他温室氣體,以及與原油和天然氣作業有關生產或使用的其他物質和材料。這些法律和法規可能會影響我們運營的成本、方式和可行性,並要求我們做出重大支出才能遵守。此外,我們可能會繼承由我們購買或租賃物業的前業主或從附近物業造成的環境損害責任,無論是實際的還是非實際的。因此,不遵守這些法律法規可能會對第三方或政府實體造成重大責任。此外,我們亦須遵守範圍廣泛的不斷改變的税法,其影響是無法預測的。實施新的或修改現有的法律或法規可能會對我們產生實質性的不利影響,例如通過立法制定擬議的新處罰、罰款和/或碳排放税來減少對我們產品的需求,這可能會提高最終用户的價格。
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響。網絡攻擊或類似事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷、我們的聲譽受損和/或財務損失。
石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行某些勘探、開發、生產、加工和金融活動。我們依靠數字技術來估計石油和天然氣儲量,管理運營,處理和記錄財務和運營數據,分析地震和鑽井信息,並與我們的員工和第三方合作伙伴進行溝通。我們的技術、系統、網絡、地震數據、儲備信息或其他專有信息,以及我們的運營商、供應商、供應商、客户和其他業務合作伙伴的技術、系統、網絡、地震數據、儲備信息或其他專有信息,都可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標。網絡攻擊或信息安全漏洞可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞專有信息和其他信息,或者可能導致我們的業務運營中斷或我們勘探或生產運營中的其他運營中斷。網絡攻擊正變得越來越複雜,某些網絡事件,如監控,可能會在很長一段時間內保持不被檢測到,並可能導致關鍵系統中斷或未經授權發佈機密或其他受保護的信息。這些事件可能會導致補救行動造成的財務損失、業務損失、運營中斷、對我們聲譽的損害或潛在的責任。此外,計算機控制着美國和國外幾乎所有的石油和天然氣分配系統。要將我們的石油和天然氣產品運往市場,計算機是必不可少的。針對石油和天然氣分銷系統的網絡攻擊可能會破壞關鍵的分銷和儲存資產或環境。, 推遲或阻止向市場交付產品,並使準確核算生產和結算交易變得困難或不可能。網絡事件增多,美國政府發出警告,表明能源資產可能成為網絡安全威脅的具體目標。我們防範網絡安全風險的系統和保險覆蓋範圍可能不夠。此外,由於網絡
如果攻擊繼續演變,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施,或者調查和補救任何易受網絡攻擊的漏洞。
我們的保險可能不能為我們的業務所面臨的所有經營風險提供保障。
原油和天然氣業務涉及許多經營風險,如井噴、機械故障、爆炸、原油、天然氣或井液無法控制的流動、火災、異常壓力地層、颶風、洪水、污染、有毒氣體釋放和其他環境危害和風險,這些危害和風險可能導致(一)損壞或摧毀油井和/或生產設施;(二)損壞或破壞地層;(三)人員傷亡;(四)人員傷亡;(五)財產、環境或自然損失。雖然我們承擔一般責任、控制油井和運營商的額外費用,這在我們的行業中是典型的,但我們並沒有為我們的業務附帶的所有風險投保全額保險。類似於2013年6月在德里現場經歷的環境事件可能會推遲收入、增加運營成本和/或增加維護和維修資本支出。
關鍵人員的流失可能會對我們造成不利影響。
我們在很大程度上依賴於某些關鍵管理人員的服務,包括我們的行政人員。失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。特別是,我們未來的成功有賴於董事會主席羅伯特·赫林、總裁兼首席執行官傑森·布朗和高級副總裁、首席財務官、財務主管兼公司祕書大衞·喬尋找、評估和完成交易、籌集資金以及監督我們的開發活動和運營的能力。目前,本公司不是任何關鍵人物人壽保險的受益人。
油田服務和材料價格可能會上漲,這些服務和材料的供應可能不足以滿足我們的需要。
我們開發或再開發原油和天然氣資源的業務計劃需要第三方油田服務供應商和各種材料供應商,而這不是我們所控制的。我們還依賴第三方承運人運輸和分銷我們的石油和天然氣生產。隨着我們產量的增加,我們對這些服務和材料的需求也在增加。一般來説,我們與我們的服務和材料供應商沒有長期協議。因此,我們的任何服務提供商都有可能因任何原因停止為我們的原油和天然氣田提供服務,或者我們可能無法獲得所需的材料。在尋找、建立關係和培訓我們的來源方面的任何延誤都可能導致生產短缺和維護問題,從而導致我們的收入損失。此外,如果這些服務和材料的成本增加,可能會使我們的某些或所有項目變得不經濟,而不是與我們在決定重新開發新購買的或現有的物業時可能假設的早先價格相比。執行和完成重建計劃所需的籌備時間往往很長,可能會造成進一步的不良經濟後果。
如果沒有第三方的幫助,我們無法銷售我們生產的原油和天然氣。
我們生產的原油和天然氣的可銷售性取決於我們的儲備是否接近設施和第三方服務,包括原油和天然氣收集系統、管道、卡車運輸或碼頭設施,以及使產品適合最終用途所需的加工設施,以及這些設施的能力。此類服務和設施的不可用或能力不足可能導致生產井關閉或物業開發計劃延遲或中斷。關閉、延遲或停產可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們面臨着來自大型石油和天然氣公司的激烈競爭。
我們的競爭對手包括大型綜合原油和天然氣公司、眾多較大的獨立原油和天然氣公司、個人以及鑽探和收入項目。我們的許多競爭對手都是實力雄厚的大型公司,運營人員和資本資源都要多得多。在這個競爭激烈的環境中,我們可能無法成功地開展業務、評估和選擇合適的物業或完善交易。具體地説,這些較大的競爭對手可能能夠為開發項目和生產性原油和天然氣資產支付更高的價格,並可能能夠定義、評估、競標和購買比我們的財政或人力資源允許的更多數量的資產和前景。此外,這些公司可能會花費更多的資源僱傭合同服務提供商,獲得油田設備,並獲得我們認為對在我們的行業取得成功越來越重要的現有和不斷變化的技術。
我們已經並在未來可能會捲入與我們在德里的利益或其他財產或業務相關的法律程序,因此,可能會產生與這些程序相關的鉅額費用。
我們有時可能是各種訴訟的被告或原告。我們的業務性質使我們在未來可能面臨進一步的訴訟索賠。*存在這樣的風險,即訴訟中的任何問題都可能被做出不利的決定,而不管我們的信仰、意見和立場,這可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。訴訟可能非常昂貴,與辯護訴訟相關的費用也可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。不利的訴訟決定或裁決可能會損害我們的財務狀況。*訴訟可能非常昂貴,與訴訟相關的費用也可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。不利的訴訟決定或裁決可能會損害我們的財務狀況
我們石油、天然氣和礦產生產的所有權取決於對我們財產的良好所有權。
對我們的石油、天然氣和礦產的良好和明確的所有權對我們的業務很重要。雖然所有權審查通常會在購買大多數石油、天然氣和礦產生產物業或開始鑽探油井之前進行,但此類審查不能保證所有權鏈中不會出現不可預見的缺陷來推翻我們的索賠。這可能會導致我們從這類物業獲得的收入減少或消失。
我們無法控制的事件,包括傳染病的大流行或大範圍爆發,如2019年底發現的一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)在全球持續爆發,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們面臨着與大流行、疫情或其他公共衞生事件相關的風險,這些風險超出了我們的控制範圍,可能會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的財務狀況產生不利影響。2019年12月,在中國武漢發現了一種新的冠狀病毒株新冠肺炎。該病毒繼續在全球傳播,包括在美利堅合眾國。這些行動和其他行動可能會影響我們員工和承包商履行職責的能力,由於延長和全公司範圍的遠程辦公而導致技術和安全風險增加,並導致我們的許可活動和關鍵業務關係中斷。此外,新冠肺炎疫情和政府限制嚴重影響了經濟活動和市場,大幅減少了對石油和天然氣的當前和預期需求,對我們的生產價格產生了不利影響。目前新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間以及未來爆發的可能性都是不確定的,也很難預測。
新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法預測,包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等。我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終不利影響,這將取決於眾多不斷髮展的因素和未來的發展,包括大流行持續的時間長度,其對石油和天然氣需求的持續影響,以及政府放鬆限制後整體經濟和金融市場的反應。
糟糕的總體經濟、商業或行業狀況可能會對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
在過去幾年中,對通貨膨脹、能源成本、石油和天然氣價格下跌、地緣政治問題、信貸可獲得性和成本、美利堅合眾國抵押貸款市場、歐洲主權債務的不確定性、中國、區域或全球大型新興市場和發展中市場經濟增長放緩、關税上調或其他貿易限制等問題的擔憂,增加了經濟不確定性,降低了人們對全球經濟的預期。對全球經濟狀況的擔憂對國內外金融市場和大宗商品價格產生了重大不利影響。如果美國或國外不確定或糟糕的經濟、商業或行業狀況持續存在,對石油產品的需求可能會減少或停滯不前,生產成本可能會增加。這些情況可能會影響我們出售石油、天然氣和NGL的價格,影響我們的供應商、供應商和客户繼續運營的能力,並最終對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。
與我們的股票相關的風險
我們的股票價格一直不穩定,而且可能會繼續波動。
我們的普通股成交量相對較低,市場價格一直並可能繼續波動。例如,在截至2020年6月30日的財年中,我們在紐約證券交易所美國交易所的交易價格從2.16美元到7.05美元不等。我們股票價格的變化使得很難準確地預測投資者能夠買賣我們普通股的股票價格。由於我們無法控制的因素,我們普通股的市場價格可能會出現波動,例如:
我們普通股的主要所有權集中在少數股東手中,他們可能會影響我們董事選舉的結果以及提交給我們股東批准的所有其他事項。
截至2020年6月30日,我們的高管和董事總共實益擁有約270萬股,約佔我們實惠普通股基礎的8.2%。貝萊德基金顧問公司(BlackRock Fund Advisors)等人控制着約340萬股或我們已發行普通股的約10.2%,Arrowmark Colorado Holdings,LLC控制着約260萬股或我們已發行普通股的約7.8%,Renaissance Technologies,LLC控制着約240萬股或我們已發行普通股的約7.3%,Consulting Research,Inc控制着約150萬股或我們已發行普通股的約4.5%,JVL Advisors,LLC控制着約150萬股或我們已發行普通股的約4.5%。因此,這些股東中的任何一個都可能對提交給我們的股東批准的事項(包括選舉和罷免董事以及我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售)施加重大影響。這種所有權集中可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更,阻礙涉及我們公司的合併、合併、收購或其他業務合併,或者阻止潛在收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權,這反過來可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們普通股的市場是有限的,可能不會提供足夠的流動性。
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所交易。與2019財年相比,我們2020財年的交易量略有下降。與大公司相比,我們普通股的交易量相對較低。在截至2020年6月30日的財年中,我們普通股的日交易量從最低的42,300股到最高的931,500股不等,平均日交易量為155,610股,而2019財年的日均交易量為180,353股。我們的持股人可能會發現,如果他們願意的話,根據當時我們股票的交易量和價格相對於要出售的股票數量,他們可能會發現更難出售他們的股票。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或者如果他們下調了我們的股票評級,我們普通股的價格可能會下降。
相對默默無聞的小公司可以通過行業或證券分析師發佈的研究和報告,在交易市場上獲得知名度。據我們所知,我們公司有三名獨立分析師。獨立證券分析師發佈的報告數量有限,可能會限制人們對我們普通股的興趣,並對我們的股價產生負面影響。我們對這些分析師發佈的研究和報告沒有任何控制權,也無法控制它們是否會發表。如果任何跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級,我們的股價可能會下跌。如果任何分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈關於我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價下跌。
增發普通股和優先股可能稀釋現有股東。
我們目前有一份有效的註冊聲明,允許公司公開發行高達5億美元的額外證券,包括債務、普通股、優先股和認股權證。在任何時候,我們都可以私募我們的證券。擱置登記的目的是為公司提供更大的靈活性,使其在融資、增長或改變我們的資本結構方面具有更大的靈活性。我們被授權發行最多100,000,000股普通股。在這種授權範圍內,我們的董事會有能力在不尋求股東批准的情況下,在未來發行額外的普通股,代價是我們的董事會認為足夠的對價。未來增發普通股將降低目前已發行普通股的比例所有權和投票權。我們還被授權發行最多5,000,000股優先股,這些優先股的權利和優先權可能由我們的董事會連續指定。任何新的優先股系列的這種指定都可以在沒有股東批准的情況下進行,並可能創造比目前已發行的普通股更具股息和清算優先權的額外證券。優先股東可能通過以下方式對普通股持有人的權利產生不利影響:
| |
• | 行使表決權、贖回權和轉換權,損害普通股持有人利益; |
| |
• | 在我們解散、清算或向優先股股東支付股息的情況下,獲得相對於普通股持有人的盈餘資金優先; |
我們普通股的股息支付已經過去了,未來可能會減少或取消。
我們的董事會在2013年12月首次宣佈了普通股的現金股息,自那時以來,我們已經宣佈並支付了季度現金股息。不過,未來董事會是否會宣佈分紅並不確定。未來我們普通股的任何現金股利支付將取決於合法可用資金數額、我們的收益(如果有的話)、我們的財務狀況、我們的商業計劃、當前或未來債務工具中包含的限制、我們可能簽訂的合同契約或安排、我們預期的資本要求,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。雖然我們的意圖是為股東保持穩定的股息,但不能保證我們能夠做到這一點。例如,在2020年會計年度第三季度,我們將季度股息從每股普通股0.1美元降至每股0.025美元。因此,不能保證我們將能夠或選擇繼續為我們的普通股支付現金股息。
項目1B:未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.酒店物業
有關本公司物業的資料載於上文第1項及本公司綜合財務報表附註6第8項,該等資料在此併入作為參考。
項目3.第三項法律訴訟
有關任何法律程序的説明,請參閲我們合併財務報表第8項中的附註16,在此併入作為參考。
第二項第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項:登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股
我們的普通股目前在紐約證券交易所美國證券交易所交易,股票代碼是“EPM”。下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年每個季度,紐約證券交易所美國人報道的EPM的最高和最低銷售價格。
紐約證券交易所美國人:EPM
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| | | | | | | |
2020: | 高 | | 低 |
截至2020年6月30日的第四季度 | $ | 3.20 |
| | $ | 2.23 |
|
截至2020年3月31日的第三季度 | $ | 5.62 |
| | $ | 2.16 |
|
截至2019年12月31日的第二季度 | $ | 5.86 |
| | $ | 5.08 |
|
截至2019年9月30日的第一季度 | $ | 7.05 |
| | $ | 5.55 |
|
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| | | | | | | |
2019: | 高 | | 低 |
截至2019年6月30日的第四季度 | $ | 7.40 |
| | $ | 5.99 |
|
截至2019年3月31日的第三季度 | $ | 8.11 |
| | $ | 6.44 |
|
截至2018年12月31日的第二季度 | $ | 12.83 |
| | $ | 6.17 |
|
截至2018年9月30日的第一季度 | $ | 12.00 |
| | $ | 9.60 |
|
未償還股份和持有人
截至2020年6月30日,已發行和已發行普通股為32,956,469股。截至2020年9月1日,我們普通股的註冊股東約為213人。
分紅
我們從2013年12月開始為普通股支付季度現金股息。在過去兩個會計年度中,該公司進行了以下每股現金股息:
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| | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
截至6月30日的第四季度, | $0.025 | | $0.100 |
截至3月31日的第三季度, | $0.100 | | $0.100 |
截至12月31日的第二季度, | $0.100 | | $0.100 |
截至9月30日的第一季度, | $0.100 | | $0.100 |
`
截至2020年6月30日,我們的普通股已經連續27個季度分紅。2020年8月,該公司宣佈於2020年9月30日支付每股0.025美元的股息。未來有關股息支付的任何決定將由董事會酌情決定,並將取決於我們未來的收益、財務狀況、經營結果、適用的股息限制、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。根據我們目前的循環信貸安排,我們繼續支付普通股股息的能力取決於遵守協議中定義的與償債範圍相關的某些財務契約。
性能圖表
下圖顯示了2015年6月30日至2020年6月30日期間我們普通股累計總回報的年度百分比變化與標準普爾500指數和標準普爾500指數的累計總回報的比較
同期上市公司油氣勘探生產指數。該圖假設2015年6月30日以本期初的收盤價以及其他兩個指數的收盤價投資於我們的普通股100美元,以及所有股息(如果有的話)的再投資。該圖表是根據SEC的要求繪製的。告誡股東不要從其中包含的數據中得出任何結論,因為過去的業績不一定預示着未來的財務表現。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
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| | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 數量 證券至 被髮布 在鍛鍊時 傑出的 選項, 認股權證及 權利 (a) | | | | 加權平均 鍛鍊 的價格 傑出的 期權、認股權證 和其他權利 (b) | | 證券數量 剩餘 可供將來使用 項下的發行 股權補償 圖則(不包括 反映的證券 (A)欄中)(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃: | | | | | | | |
*優秀選項 | — |
| | | | $ | — |
| | |
*對股份的未償還或有權利 | 200,000 |
| | (1) | | — |
| | |
**總計: | 200,000 |
| | | | $ | — |
| | 390,489 |
|
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — |
| | | | — |
| | — |
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總計 | 200,000 |
| | | | $ | — |
| | 390,489 |
|
(1)2016年12月,公司通過《股權激勵計劃》(簡稱《2016計劃》),授權發行110萬股普通股。截至2020年6月30日,公司已根據2016年計劃授予709,511項獎勵,未來仍有390,489股普通股可供授予。
發行人購買股票證券
截至2020年6月30日止第四季度,本公司並無根據先前宣佈的股份回購計劃在公開市場購買任何普通股,其員工亦無交出任何普通股以支付其因歸屬限制性股票而產生的工資税份額。
第六項:精選財務數據
下文所列選定的綜合財務數據應與項目7和項目8一併閲讀。
|
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| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
損益表數據 | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 29,599,296 |
| | $ | 43,229,621 |
| | $ | 40,773,527 |
| | $ | 34,253,681 |
| | $ | 26,349,502 |
|
收入成本 | 13,505,502 |
| | 14,266,784 |
| | 11,685,817 |
| | 10,604,594 |
| | 9,133,111 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 5,761,498 |
| | 6,253,083 |
| | 6,102,288 |
| | 5,779,069 |
| | 5,214,174 |
|
一般和行政費用 | 5,259,659 |
| | 5,072,931 |
| | 6,773,781 |
| | 4,985,408 |
| | 9,079,597 |
|
衍生品合約淨虧損 | 1,383,204 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,488 |
| | 1,257,433 |
|
經營收入 | 3,689,433 |
| | 17,636,823 |
|
| 16,211,641 |
| | 12,880,122 |
| | 1,665,187 |
|
其他收入(費用) | 66,643 |
| | 1,222,604 |
| | (25,126 | ) | | 4,855 |
| | 32,565,954 |
|
所得税撥備(福利) | (2,180,996 | ) | | 3,482,361 |
| | (3,431,969 | ) | | 4,840,664 |
| | 9,570,779 |
|
公司應佔淨收益 | 5,937,072 |
| | 15,377,066 |
|
| 19,618,484 |
| | 8,044,313 |
| | 24,660,362 |
|
優先股股息 | — |
| | — |
| | — |
| | 250,990 |
| | 674,302 |
|
優先股的當作股息需要贖回 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,002,440 |
| | — |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 5,937,072 |
| | $ | 15,377,066 |
|
| $ | 19,618,484 |
| | $ | 6,790,883 |
| | $ | 23,986,060 |
|
普通股每股收益: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.59 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.73 |
|
稀釋 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.59 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.73 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2018年6月30日 | | 2017年6月30日 | | 2016年6月30日 |
資產負債表數據 | | | | | | | | | |
流動資產總額 | $ | 25,316,698 |
| | $ | 35,178,927 |
| | $ | 32,147,556 |
| | $ | 26,142,527 |
| | $ | 37,086,450 |
|
總資產 | 92,138,236 |
| | 95,761,844 |
| | 93,662,544 |
| | 88,268,668 |
| | 97,451,051 |
|
流動負債總額 | 4,278,859 |
| | 2,752,694 |
| | 4,430,214 |
| | 2,718,894 |
| | 8,528,908 |
|
總負債 | 18,013,754 |
| | 15,635,986 |
| | 16,373,065 |
| | 19,798,813 |
| | 21,129,901 |
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股東權益總額 | 74,124,482 |
| | 80,125,858 |
| | 77,289,479 |
| | 68,469,855 |
| | 76,321,150 |
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已發行普通股數量 | 32,956,469 |
| | 33,183,730 |
| | 33,080,543 |
| | 33,087,308 |
| | 32,907,863 |
|
營運資金 | 21,037,839 |
| | 32,426,233 |
| | 27,717,342 |
| | 23,423,633 |
| | 28,557,542 |
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向普通股股東發放現金股利 | 10,740,754 |
| | 13,272,058 |
| | 11,594,541 |
| | 8,432,435 |
| | 6,565,823 |
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項目七、財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
高管概述
流動性與資本資源
運營結果
關鍵會計政策
高管概述
一般信息
進化石油公司是一家專注於通過擁有、管理和開發石油和天然氣資產為股東提供可持續股息收益的石油和天然氣公司。為了支持這一目標,該公司的長期目標是主要通過收購建立一個多元化的石油和天然氣資產組合,同時通過對其資產的選擇性開發、增產和其他開發努力尋找維持和提高產量的機會。
我們的生產資產包括我們在路易斯安那州東北部德里油田德里霍爾特-布萊恩特單位的權益,一家公司2此外,我們還擁有提高採收率項目的權益,以及我們在位於懷俄明州温泉縣的Hamilton Dome油田的權益,該油田是一個利用注水井為儲層加壓的二次採油區,並凌駕於德克薩斯州兩口陸上油井的特許權使用費權益之上。
我們在德里油田的權益包括23.9%的工作權益、19.0%的相關收入利息和7.2%的獨立最高特許權使用費和礦產權益,總淨收入利息為26.2%。這個油田是由登伯裏經營的。
於2019年11月1日,本公司收購Hamilton Dome油田的礦產權益,包括23.5%的工作權益,以及19.7%的相關收入權益(包括小額凌駕於特許權使用費的權益)。該油田由私人油氣公司Merit運營,該公司擁有Hamilton Dome油田剩餘工作權益的絕大多數。我們在這一領域獲得的權益與公司增加長期、低遞減準備金的戰略相一致,預計這將在長期內支持我們的股息。
2020財年的重點內容和運營更新
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• | 於2020年6月30日的已探明石油當量儲量為10.2MMBOE,較上年增加13%,主要由於於2019年11月收購Hamilton Dome油田。已探明儲量的標準化衡量標準減少了51%,至6200萬美元,這是因為收購Hamilton Dome油田被本月第一天的平均石油淨價從2019年6月30日的每桶石油64.54美元和每桶天然氣液體23.83美元的下降所抵消,到2020年6月30日,每桶石油和天然氣液體的平均淨價分別為46.37美元和9.00美元。已探明儲量中原油佔80%,天然氣液體佔20%,已探明開發儲量佔82%,未開發儲量佔18%。 |
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• | 我們確認淨收益為590萬美元,或每股稀釋後普通股0.18美元,這是我們連續第九年報告淨收益。 |
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• | 在2020財年向股東返還了1070萬美元的現金股息,並投資了250萬美元用於股票回購。自2013年12月股息計劃開始以來,公司已向股東支付了超過7000萬美元的現金股息。 |
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• | 2019年11月1日完成了對Hamilton Dome油田未運營工作權益的收購,其中包括據獨立油藏工程公司D&M估計,截至2020年6月30日的總探明儲量為1.47MMBOE。 |
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• | 報告截至2020年6月30日的財年運營現金流為1240萬美元。我們從內部資源為所有業務提供資金,包括1180萬美元的資本支出,其中包括以930萬美元收購我們在漢密爾頓穹頂油田的權益,截至2020年6月30日,我們仍然沒有債務。 |
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• | 為了減輕日益嚴重的全球新冠肺炎疫情對我們員工的影響,我們繼續跟蹤當地的全職訂單,在對業務運營影響最小的情況下在家遠程工作。 |
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• | 我們在2020年4月至2020年12月期間簽訂了NYMEX WTI石油掉期合約,每月覆蓋約42,000桶原油,固定掉期價格為每桶32.00美元,於2020年6月30日錄得140萬美元的虧損。其中,190萬美元是非現金、未實現的按市值計價的虧損,因為大宗商品價格比本財年末的現有價格有所改善,部分被第四財季50萬美元的已實現收益所抵消。“ |
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• | 在計劃中的德里第五期開發之前,我們完成了六口井水幕計劃和相關基礎設施的剩餘資本支出,運營商將其推遲到2021年第四季度。 |
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• | 2020年7月,Denbury Resources宣佈,它已與某些債券持有人達成重組支持協議,並根據德克薩斯州破產法第11章提交了預先打包的自願重組請願書。Denbury Resources正在尋求消除21億美元的債務。Denbury隨後於2020年9月3日宣佈,其消除21億美元債券債務的計劃已得到法院的確認,這將大幅減少其債務,並加強其資產負債表。 |
石油和天然氣液體儲量(基於SEC截至2020年6月30日的NYMEX WTI平均油價每桶47.37美元)
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• | 於2020年6月30日的已探明石油當量儲量為10.2MMBOE,較上年增加13%,主要由於於2019年11月收購Hamilton Dome油田。探明儲量標準化測算減少51%至6,200萬美元,反映出月內首日平均淨油價從2019年6月30日的每桶石油64.54美元和每桶天然氣液體23.83美元降至2020年6月30日的每桶石油47.37美元和每桶天然氣液體9.00美元。價格下降被2019年11月收購漢密爾頓穹頂油田部分抵消。我國已探明儲量80%為原油,20%為天然氣液體,其中82%已探明已開發生產,18%已探明未開發。 |
下表是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的探明儲量摘要:
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| 證明瞭 | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
儲備MMBOE | 10.2 |
| | 9.0 |
| | 13.3 | % |
已開發百分比 | 82 | % | | 82 | % | | — | % |
液體百分比 | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
標準化度量單位(百萬美元) | $ | 62 |
| | $ | 127 |
| | (51 | )% |
額外的財產和項目信息包括在我們的合併財務報表的附註6和附註21的項目1中和項目8下,以及本表格附件99.1中的10-K中。
德里球場
已探明儲量總量為8.7MMBOE,而上年為9.0MMBOE。與去年同期相比,油價下降,CO暫時減少2自2020年2月以來的購買導致已探明石油儲量出現0.2 MMBOE或2%的負修正。獨立於石油產量的預計NGL儲量調整導致NGL儲量出現0.6MMBOE或46%的正修正。
德里2020財年第四季度的總產量為6,082 BOEPD,與第三財季的6,597 BOEPD相比下降了8%。石油產量為4985桶,比第三財季的5499桶下降了9%。NGL第四季度的產量為1097 BOEPD,與上一季度的產量幾乎持平。石油產量受到大幅降低的CO的顯著影響2當CO購買時2德里油田上游的購買管道在整個2020財年末於2月下旬關閉維修。運營商已經開始修復管道,預計2020年10月投入使用。CO的損失2購買,加上油價下跌,導致運營商選擇凍結非必要資本項目至2020財年結束。
Evolution在2020財年第四季度實現的平均油價為23.74美元,而上一季度為47.27美元,下降了50%。Evolution在2020財年第四季度實現的平均NGL價格為每桶2.11美元,而上一季度為9.56美元,降幅為78%。這一下降歸因於第四財季所有已實現商品價格的下降。新冠肺炎疫情,再加上歐佩克+部分成員國之間的市場份額爭奪,繼續對大宗商品需求造成不利影響,
這造成了全球石油供需失衡,導致基準油價極度波動,在我們的第四財季,價格從每桶37.63美元的負價格低位到每桶40.46美元的高位不等。
雖然我們歷來受益於德里油田石油在路易斯安那州輕質甜(“LLS”)定價下銷售的溢價,但與更廣為人知的西德克薩斯中質原油(“WTI”)價格相比,在第四財季,該油田實現了比WTI低4.26美元的折扣。德里油田生產的石油通過管道直接運往市場,管道是油田最有效的運輸方式。我們收到的用於特許權使用費生產的NGL價格由資本回收費用承擔,這大部分被我們反映為租賃運營費用減少的工作利息份額所抵消。
我們今年的整體提升成本為每個京東方16.50美元,比前一年的每個京東方19.31美元下降了14.6%。總CO22020財年的採購量費率平均為每天51.9MMcf,而上一年為每天85.2MMcf,由於德里CO的原因,下降了39%2購買關閉管道進行維修。這一下降加上每mcf價格降低14%,導致CO減少了48%2與前一年相比的成本。我們購買CO的成本2,是德里運營成本中最大的單一組成部分,與德里油田出售的石油價格直接相關。與上一財年相比,2020財年的其他租賃運營費用下降了5.6%,主要是由於燃料氣、零部件和修井費用下降。
2020財年,我們的NGL總產量為1106 BOEPD,平均售價為每桶9.59美元,而上一財年BOEPD的總產量為1171 BOEPD,我們實現了每桶21.87美元。NGL工廠的產品由卡車運輸到德克薩斯州東部的一家加工廠,因此承擔了材料運輸費。我們目前的產品組合非常豐富,含有價值更高的NGL,如戊烷和丁烷。NGL價格已從2018年末的峯值大幅回落,以應對全球供需。從歷史上看,NGL的需求具有季節性模式,價格在一年中較涼爽的月份往往會更高。因此,NGL價格和WTI之間的關係隨着時間的推移而波動,我們預計這種波動將在未來繼續下去。
NGL工廠包括一個電動渦輪機,將工廠加工的甲烷和部分乙烷轉化為電力。該渦輪機主要為NGL工廠發電,並向CO提供多餘的電力2回收設施。NGL裝置正在實現其主要目標,即去除較輕、較小的鏈狀碳氫化合物(即甲烷和乙烷),從而提高CO的純度2循環流與提高CO效率2 洪水淹沒了整個田野。隨着時間的推移,NGL工廠預計將增加並提高油田原油的採收率。NGL工廠不僅為電動渦輪機提供原料,還生產大量更高價值的NGL出售給市場。
在第五階段,我們已探明的未開發儲量的剩餘估計資本支出約為每個京東方6.38美元。展望未來,繼續開發德里油田東部的計劃的時間取決於運營商在其投資組合中的資本分配時間表。未量化產量的發展取決於加工廠內過剩產能的時機和油價。我們仍然相信,這個高質量和經濟可行的項目將按計劃執行,受油價波動的影響。
哈密爾頓穹頂
截至2020年6月30日,我們的總探明儲量為1.5MMBOE,據我們獨立的石油工程公司D&M估計,這些儲量全部由石油組成。
漢密爾頓穹頂2020財年第四季度的石油總產量為1,642 BOPD,與第三財季的2,328 BOPD相比下降了29%,這主要是由於運營商在極低的油價下關閉了不經濟的油井。在2020財政年度,該領域的資本支出有限,主要原因是油價下跌。大多數項目都側重於維護,但在2020年3月,在STEEP Scale 117中安裝了更大、更高效的ESP,這導致了自5BOPD完成以來平均產量的增加。Evolution在第四季度實現的平均油價為16.12美元,而上一季度為30.23美元,下降了47%。該油田的產量通過管道運輸到加拿大西部精選市場的客户;價格從WTI打折。在第四季度,我們的實現價格比WTI價格每桶低11.88美元。在本財年,在我們收購之後,我們在漢密爾頓穹頂的提升成本平均為每桶28.93美元。
地緣政治因素的影響與新冠肺炎大流行
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病,2020年3月13日,美利堅合眾國宣佈新冠肺炎為全國緊急狀態。該病毒繼續在美利堅合眾國和國外傳播。國家、州和地方當局建議社會疏遠,實施隔離和隔離措施,以及強制關閉大部分人口的企業。這些措施雖然旨在保護人的生命,但預計將對國內外經濟產生嚴重的不利影響,其嚴重程度和持續時間都不確定。穩定經濟的努力,包括政府向受影響的公民和行業支付款項,其有效性尚不確定。
新冠肺炎疫情的性質使其對公司業務和運營的影響極難預測。然而,大流行可能帶來的整體經濟影響被視為對總體經濟,特別是石油和天然氣行業具有高度負面影響。在截至2020年6月30日的6個月中,主要受新冠肺炎疫情和歐佩克+行動的推動,西德克薩斯中質原油基準價格大幅下跌。儘管全球產量可以調整以支持大宗商品定價水平,但該公司預計原油價格在短期內將保持波動。沙特和俄羅斯等外國產油國未來行動的不確定性,以及他們採取行動延長或加劇當前原油供應過剩局面的風險,也是導致近期油價下跌的原因之一。
目前,本公司的所有財產權益並非由本公司運營,涉及其他第三方工作權益所有者。因此,本公司影響或控制該等物業的營運或未來發展的能力有限。考慮到目前的價格和經濟環境,該公司繼續積極與其第三方運營商合作,審查支出並適當改變計劃。
該公司專注於維護其運營和遠程控制系統,並已實施其業務連續性計劃,以使其員工能夠在家中安全地工作。該公司能夠在最小程度的中斷的情況下過渡其業務運營,並保持其內部控制和程序系統。
流動性與資本資源
於2020年6月30日,我們擁有1,970萬美元的現金及現金等價物,主要受2019年11月以930萬美元收購Hamilton Dome油田某些礦產權益的影響,而截至2019年6月30日的現金及現金等價物為3,160萬美元。
此外,本公司擁有一項以高級擔保儲備為基礎的信貸安排(“該安排”),最高限額為5,000萬美元,但須受貸款人根據我們的石油及天然氣資產價值而釐定的借款基數所規限。截至2020年6月30日,該基金擁有2700萬美元的借款基礎。然而,我們獲得借款基礎的能力也受到我們遵守某些金融契約的限制,包括下文所述的償債比率契約。由於油價下跌對我們計算償債比率的EBITDA產生了不利影響,到2020年6月30日,我們的借款將被限制在約800萬美元。該安排將於2021年4月11日到期,沒有未償還的借款。該設施由與德里油田相關的幾乎所有儲量保障。
任何未來借款須按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加2.75%或貸款定義的最優惠利率加1.0%的利率計息(由本公司選擇)。貸款包含要求維持(I)總槓桿率不超過3.0至1.0,(Ii)償債覆蓋率不低於1.1至1.0,及(Iii)綜合有形資產淨值不少於5,000萬美元(各不少於貸款)的契諾。該機制還包含其他慣常的肯定和否定公約以及違約事件。截至2020年6月30日,本公司遵守了設施中包含的所有契約。
該公司歷來通過運營現金和營運資本為運營提供資金。現金的主要來源是銷售生產的石油和天然氣液體。這些現金流的一部分用於為資本支出提供資金。該公司預計將在其運營現金流和現有營運資本的範圍內管理德里油田的未來開發活動以及Hamilton Dome油田的有限資本維護需求。
該公司正在通過收購和其他交易尋求新的增長機會。除了手頭的現金外,公司在其高級擔保信貸安排下獲得未提取借款基礎的機會有限,此外,公司還向證券交易委員會提交了有效的擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行最多5億美元的新債務或股本證券。
在截至2020年6月30日的會計年度中,公司用運營產生的現金為運營、資本支出和現金股息提供資金,導致現金減少1190萬美元。現金用途包括收購漢密爾頓穹頂油田(930萬美元)、普通股現金股息(1070萬美元)和根據回購計劃回購股票(250萬美元)。截至2020年6月30日,營運資金為2,100萬美元,較2019年6月30日的營運資金3,240萬美元減少930萬美元。
董事會於2013年12月對我們普通股的股票制定了應付現金股息。自那以後,該公司已連續27個季度支付股息。通過現金紅利分配超出運營和資本需求的現金流的很大一部分是公司財務戰略的優先事項。然而,由於目前低迷的價格環境,以及希望保留現金以潛在地尋求隨時間增加股息的機會,董事會認為,從截至2020年6月30的季度開始,將季度股息率從每股0.1美元降至每股0.025美元,符合公司的最佳利益。降低的股息率將繼續獎勵股東,按當前股價水平計算,收益率約為3%。該公司打算適當提高股息水平。
2015年5月,董事會批准了一項股票回購計劃,涵蓋至多500萬美元的公司普通股。該公司監控其股票價格,並希望在市場條件被認為合適的時候機會性地購買其普通股。在截至2020年6月30日的一年中,該公司以每股5.51美元的平均成本購買了440,666股股票,使其以每股5.72美元的平均價格購買了706,858股普通股,使其總成本達到400萬美元。
2020年3月初,油價快速下跌。由於2020年4月6日前所未有的大宗商品價格波動和不確定性,公司選擇在2020年4月至2020年12月期間每月進行約42,000桶的NYMEX WTI石油掉期交易,固定掉期價格為每桶32.00美元。固定價格掉期合同將大大降低該公司近期實現的石油價格和由此產生的收入的波動性,從而支持其目前的業務計劃和目標。該公司預計至少在未來12個月內將有足夠的流動資金滿足其確定的所有現金需求。
資本支出
截至2020年6月30日的年度,我們在資本項目上產生了1,180萬美元,其中930萬美元用於收購Hamilton Dome油田,90萬美元用於與Hamilton Dome資產報廢義務相關的非現金資產增加,150萬美元用於德里油田(主要用於NGL工廠和水幕完工),以及10萬美元用於Hamilton Dome的資本修繕。
根據與德里和漢密爾頓穹頂運營商的討論,我們預計將繼續執行一致性修復項目,並可能產生額外的維護資本支出,主要是在德里現場。這一數額尚不清楚或未獲批准,但我們預計未來12個月的支出將在75萬至100萬美元之間。此外,我們還計劃在2021財年第四季度產生約190萬美元的德里第五階段開發支出。第五階段開發支出預計總計860萬美元,其中370萬美元將在2022財年發生,其餘將在未來兩年發生。
截至2020年6月30日,我們已探明的未開發儲量包括1.86MMBOE儲量和與油田東部第五期開發相關的約860萬美元的未來開發成本。這樣的發展需要運營商和公司的共同參與。根據我們與運營商的討論,我們預計鑽探將於2022財年開始,但第五階段的時間也部分取決於油田運營商的可用資金和資本支出計劃,以及其物業組合中的優先事項。
我們未來24個月的預期資本支出的資金預計將由運營現金流和目前的營運資本支付。
全成本池上限測試
截至2020年6月30日的年度,我們的油氣資產資本化成本低於全部成本估值上限;然而,如果當前價格水平持續或惡化,我們可能會經歷減值。油價下跌的趨勢降低了本季度我們估值上限相對於資本化成本的超額或緩衝,並可能對未來幾個季度的上限測試產生不利影響。我們不能保證將來不需要減記資本化的石油和天然氣資產。根據全成本會計方法,油氣物業的資本化成本,扣除累計DD&A及相關遞延税項後,限於已探明石油及天然氣儲量的估計未來現金流量淨額,折現率至少為10%,加上經相關所得税影響調整後的未探明物業的成本或公允價值較低者(估值“上限”)。如果資本化成本超過全部成本上限,超出的部分將作為超額發生的季度石油和天然氣資產的減記計入費用。季度上限測試計算要求我們使用
在截至資產負債表日期的12個月期間,我們的石油產品的每月第一天的平均價格。我們在2020年6月30日計算上限測試時使用的價格是每桶石油47.37美元和每桶天然氣液體9.00美元。從這些價格大幅下降可能會導致上限測試減損費用。
現金流量活動概覽
下表比較了我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度合併現金流量表摘要。
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| 六月三十日, | | |
現金增加(減少): | 2020 | | 2019 | | 差異化 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 12.4 |
| | $ | 24.1 |
| | $ | (11.7 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (11.1 | ) | | (6.8 | ) | | (4.3 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (13.2 | ) | | (13.4 | ) | | 0.2 |
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現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | (11.9 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (15.8 | ) |
與2019財年相比,本年度運營活動提供的現金減少了1170萬美元。出現差異的主要原因是,由於已實現的商品價格下降,淨收益減少了940萬美元,而營業資產和負債使用的現金增加了320萬美元。2019財年、2018財年和2017財年所得税申報單上申請的增強石油回收抵免導致應收所得税退款,這有助於運營活動使用現金。
用於投資活動的現金減少了430萬美元,主要是由於2019年11月收購了Hamilton Dome油田。由於已實現的大宗商品價格下降,2020財年資本支出減少,部分抵消了這一減少。
用於融資活動的現金同比相對持平,因為用於現金股息的現金減少被公司2020財年的普通股回購計劃所抵消。該公司將2020財年第四季度的季度股息率從每股0.1美元降至0.025美元。該公司總共花費250萬美元,以5.51美元的平均價格購買了440,666股普通股。
合同義務和其他承諾
下表提供了截至2020年6月30日,我們根據合同義務和承諾有義務支付的未來付款時間的估計。我們希望用手頭的現金和運營產生的現金為這些合同義務提供資金。
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| 按期到期付款 |
| 總計 | | 少於 1年 | | 1年-3年 | | 3年至5年 | | 5年以上 |
合同義務 | | | | | | | | | |
與共同利息協議有關的AFE購買承諾 | $ | 201,104 |
| | $ | 201,104 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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經營租賃 | 139,268 |
| | 54,290 |
| | 84,978 |
| | — |
| | — |
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其他義務 | | | | | | | | | |
資產報廢義務 | 2,588,894 |
| | — |
| | 65,163 |
| | 43,442 |
| | 2,480,289 |
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總債務 | $ | 2,929,266 |
| | $ | 255,394 |
| | $ | 150,141 |
| | $ | 43,442 |
| | $ | 2,480,289 |
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運營結果
截至2020年和2019年6月30日的年度
營業收入
與上一財年相比,2020財年收入下降了31.5%,原因是已實現商品價格下降了32.1%。產量的微幅增長部分抵消了這一下降。下表彙總了總產量、日產量、平均實現價格和收入:
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| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
油氣生產 | | | | | | | |
**原油收入下降 | $ | 28,578,879 |
| | $ | 40,779,052 |
| | $ | (12,200,173 | ) | | (29.9 | )% |
*NGL收入 | 1,018,349 |
| | 2,449,359 |
| | (1,431,010 | ) | | (58.4 | )% |
**天然氣收入增長 | 2,068 |
| | 1,210 |
| | 858 |
| | 70.9 | % |
*總收入** | $ | 29,599,296 |
| | $ | 43,229,621 |
| | $ | (13,630,325 | ) | | (31.5 | )% |
| | | | | | | |
全球原油產量(Bbl) | 638,464 |
| | 626,879 |
| | 11,585 |
| | 1.8 | % |
全球NGL卷(BBL) | 106,159 |
| | 112,013 |
| | (5,854 | ) | | (5.2 | )% |
美國天然氣產量(Mcf) | 1,087 |
| | 459 |
| | 628 |
| | 136.8 | % |
當量體積(BOE) | 744,804 |
| | 738,968 |
| | 5,836 |
| | 0.8 | % |
| | | | | | | |
美國原油(BOPD,淨額) | 1,744 |
| | 1,717 |
| | 27 |
| | 1.6 | % |
非NGLS(BOEPD,NET) | 290 |
| | 307 |
| | (17 | ) | | (5.5 | )% |
中國天然氣(BOEPD,NET) | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | N.m |
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單位當量卷(BOEPD,淨額) | 2,034 |
| | 2,025 |
| | 9 |
| | 0.4 | % |
| | | | | | | |
*每桶原油價格** | $ | 44.76 |
| | $ | 65.05 |
| | $ | (20.29 | ) | | (31.2 | )% |
*NGL價格/Bbl | 9.59 |
| | 21.87 |
| | (12.28 | ) | | (56.1 | )% |
*每立方米天然氣價格 | 1.90 |
| | 2.64 |
| | (0.74 | ) | | (28.0 | )% |
每京東方英鎊等值價格 | $ | 39.74 |
| | $ | 58.50 |
| | $ | (18.76 | ) | | (32.1 | )% |
沒有意義。
衍生品合約的(收益)損失
我們定期利用大宗商品衍生品金融工具來減少對原油價格波動的風險敞口。這一金額代表(I)(收益)與我們未平倉或未實現的衍生合約的公允價值調整相關的虧損和(Ii)(收益)已結算或已變現頭寸的衍生合約結算虧損。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
石油衍生品合約 | | | | | | | |
衍生工具已實現(收益)虧損,淨額 | $ | (528,139 | ) | | $ | — |
| | $ | (528,139 | ) | | 新墨西哥州 |
衍生工具的未實現(收益)損失 | 1,911,343 |
| | — |
| | 1,911,343 |
| | 新墨西哥州 |
衍生品損失 | $ | 1,383,204 |
| | $ | — |
| | $ | 1,383,204 |
| | 新墨西哥州 |
| | | | | | | |
每桶原油價格(包括已實現衍生品的影響) | $ | 45.59 |
| | | | | | |
沒有意義。
生產成本
生產成本(也稱為租賃運營費用)分兩部分列示:(I)CO2德里油田的成本和(Ii)德里和漢密爾頓穹頂油田的其他生產成本。總生產成本減少80萬美元是由於CO減少了47.5%2費用。其他生產成本增加31.8%,部分抵消了這一減少。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
公司2費用(A) | $ | 3,501,507 |
| | $ | 6,674,905 |
| | $ | (3,173,398 | ) | | (47.5 | )% |
其他生產成本 | 10,003,995 |
| | 7,591,879 |
| | 2,412,116 |
| | 31.8 | % |
總生產成本 | $ | 13,505,502 |
| | $ | 14,266,784 |
| | $ | (761,282 | ) | | (5.3 | )% |
| | | | | | | |
公司2每個京東方的成本 | $ | 4.70 |
| | $ | 9.03 |
| | $ | (4.33 | ) | | (48.0 | )% |
每個京東方的所有其他生產成本 | 13.43 |
| | 10.28 |
| | 3.15 |
| | 30.6 | % |
每個京東方的生產成本 | $ | 18.13 |
| | $ | 19.31 |
| | $ | (1.18 | ) | | (6.1 | )% |
(A)根據我們與運營商的合同,購買了CO2根據合同條款,價格為油田實現石油價格的1%(每MCF),另加銷售税和運輸費。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
公司2每mcf的成本 | $ | 0.77 |
| | $ | 0.90 |
| | $ | (0.13 | ) | | (14.4 | )% |
公司2成交量(MMCF/天,毛數) | 51.9 |
| | 85.2 |
| | (33.3 | ) | | (39.1 | )% |
CO減少320萬美元2 成本下降的原因是採購量下降了39.1%,每立方英尺價格下降了14.4%,與較低的已實現石油價格相關。供應CO的上游管道2到德里油田的油井在2020年2月22日關閉,當時檢測到壓力損失。公司2在我們的財政年度結束時,採購暫時停止。公司2採購約佔現場注入量的20%,現場的回收設施提供其餘80%。在採購管道暫停期間,回收設施繼續照常運行。該管道由Denbury Resources擁有和運營,該公司對正在維修的管道部分沒有任何所有權。運營商預計管道將於2020年10月恢復服務。
與2019財年相比,主要由於在2019年11月收購了漢密爾頓穹頂油田,“其他生產成本”增加了31.8%。由於油價走低,受成本控制措施的影響,德里油田的“其他生產成本”略微下降了5.6%。
與2019年財年相比,德里現場成本下降了15%,降至每BOE 16.50美元,這主要是由於CO降低2成本,如上所述。
2020財年,每個京東方的漢密爾頓穹頂油田成本為28.93美元。
損耗、折舊及攤銷(“DD&A”)
與去年同期相比,由於石油和天然氣DD&A攤銷比率下降了8.7%,DD&A總支出下降了7.9%;兩個時期之間的數量變化非常小。漢密爾頓穹頂資產的整合有助於降低每BOE的綜合DD&A比率。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
探明油氣性質的DD&A | $ | 5,592,651 |
| | $ | 6,122,515 |
| | $ | (529,864 | ) | | (8.7 | )% |
其他財產和設備的折舊 | 8,779 |
| | 15,498 |
| | (6,719 | ) | | (43.4 | )% |
無形資產攤銷 | 13,564 |
| | 13,564 |
| | — |
| | — | % |
資產報廢債務的增加 | 146,504 |
| | 101,506 |
| | 44,998 |
| | 44.3 | % |
DD&A合計 | $ | 5,761,498 |
| | $ | 6,253,083 |
| | $ | (491,585 | ) | | (7.9 | )% |
| | | | | | | |
每京東方的油氣DD&A | $ | 7.51 |
| | $ | 8.29 |
| | $ | (0.78 | ) | | (9.4 | )% |
一般和行政費用
2020財年的一般和行政費用總額比去年同期增加了20萬美元,增幅為3.7%,達到530萬美元。增加的主要原因是,與聘用一名新高管相關的新贈款增加了40萬美元的非現金股票薪酬,以及增加了10萬美元的諮詢費用,但獎金支出減少了30萬美元,部分抵消了這一增加。
其他收入和費用
其他收入和支出(淨額)下降的主要原因是2019年財年收到的非經常性Enduro交易分手費收入。於2018年5月,本公司訂立買賣協議,以“跟蹤馬”的身份從Enduro Resource Partners LLC(“Enduro”)的一間聯屬公司收購若干油氣資產,收購價為2,750萬美元,惟須視乎Enduro的破產法第11章程序的結果而定。2019年第一季度,當投標過程中首次出現出價更高的投標人時,公司獲得了押金連同相關賺取的利息的償還。利息收入較低,原因是投資餘額減少,加上利率下降。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
耐力交易分手費 | — |
| | 1,100,000 |
| | (1,100,000 | ) | | (100.0 | )% |
利息和其他收入 | 177,418 |
| | 239,150 |
| | (61,732 | ) | | (25.8 | )% |
利息支出 | (110,775 | ) | | (116,546 | ) | | 5,771 |
| | (5.0 | )% |
其他收入合計(淨額) | $ | 66,643 |
| | $ | 1,222,604 |
| | $ | (1,155,961 | ) | | (94.5 | )% |
淨收入
截至2020年6月30日的財年,普通股股東可獲得的淨收入與上一財年相比減少了940萬美元,降幅為61%,至590萬美元。由於上述收入和費用差異,税前收入減少。我們的所得税撥備減少的主要原因是税前收入減少,因為我們的有效所得税税率與去年同期相比相對沒有變化。在本財年,我們在2019財年、2018財年和2017財年的所得税申報單上記錄了與增強石油開採抵免相關的280萬美元所得税優惠。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 差異% |
所得税前收入 | 3,756,076 |
| | 18,859,427 |
| | (15,103,351 | ) | | (80.1 | )% |
所得税撥備(福利) | (2,180,996 | ) | | 3,482,361 |
| | (5,663,357 | ) | | (162.6 | )% |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 5,937,072 |
| | $ | 15,377,066 |
| | $ | (9,439,994 | ) | | (61.4 | )% |
所得税撥備(福利)佔所得税前收入的百分比 | (58 | )% | | 18 | % | | | | |
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們選擇某些會計政策,並作出影響截至資產負債表日期的資產、負債、或有資產和負債的報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。這些政策,加上我們的估計,對我們的合併財務報表有重大影響。我們的重要會計政策包括在我們的綜合報表第8項的附註2中。以下是對我們在編制綜合財務報表過程中固有的最重要的會計估計、判斷和不確定性的討論。
石油和天然氣屬性.從事石油和天然氣生產的外國公司被要求遵循石油和天然氣行業獨有的會計規則。我們對我們的石油和天然氣屬性應用SEC法規和S-X規則4-10規定的全成本會計方法。在這種會計方法下,不成功和成功的勘探和開發活動的成本被資本化為財產和設備。這包括與財產收購、勘探和開發活動直接相關的任何內部成本,但不包括與生產、一般公司管理費用或類似活動相關的任何成本。出售或以其他方式處置石油及天然氣資產的損益不會確認,除非損益會顯着改變資本化成本與已探明儲量之間的關係。石油和天然氣屬性包括不包括在耗盡或攤銷成本之外的成本。不包括石油和天然氣財產成本是指對未評估財產的投資。在房產評估之前,我們不計入這些費用。評估屬性時,成本將轉移到全部成本池。截至2020年6月30日,我們沒有未評估的物業成本。包括的石油及天然氣資產成本指與租賃或鑽探權益及勘探鑽探成本相關的非生產租賃權、地質及地球物理成本。。
已探明儲量預估.表示,已探明石油和天然氣儲量的預估數量對基礎財務報表有重大影響。已探明儲量的估計數量用於計算損耗費用,與該等已探明儲量相關的估計未來現金流量淨額是根據季度上限測試計算確定減值的基礎。估計石油和天然氣儲量的過程非常複雜,需要在評估所有可用的地質、地球物理、工程和經濟數據時做出重大決定。根據可獲得的額外信息,估計儲量經常會受到未來的修訂,這可能是巨大的;這包括油藏動態、額外的開發活動、新的地質和地球物理數據、額外的鑽探、技術進步、價格變化和其他經濟因素。因此,對現有儲量預估進行重大修訂的情況可能時有發生。儘管我們已盡一切合理努力確保由我們的第三方獨立工程師編制的報告儲量估計數儘可能代表最準確的評估,但主觀的決定和物業現有數據的差異使這些估計值通常不如我們財務報表中包括的其他估計值準確。儲量估計的重大修訂和/或大宗商品價格的重大變化可能會對我們已探明儲量的估計未來淨現金流產生重大影響。這些變化可能會影響我們的季度上限測試計算,並可能顯著影響我們的損耗率。截至2020年6月30日,用於確定我們已探明儲量的大宗商品價格下降10%,不會導致我們的石油和天然氣資產減值。保持所有其他因素不變, 公司於2020年6月30日的探明儲量預估下調5%、10%和15%,將分別影響折舊、損耗和攤銷費用約29萬美元、61.2萬美元和97萬美元。
2008年12月31日,SEC發佈了關於報告油氣儲量現代化的最終規則。該規則允許在評估儲量時考慮新技術,一般將已探明儲量的指定限制為那些預計將在此類儲量首次確認之日起五年內鑽探的項目,允許公司向投資者披露其可能和可能的儲量,要求使用基於前12個月未加權算術平均月初價格而不是年終價格的平均價格報告油氣儲量,修訂油氣業務的披露要求,並修訂對全成本公司資本化成本限制的核算。
遞延税項資產的估值。我們在為財務報告目的確定我們的所得税費用時,會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷髮生在某些税收資產和負債的計算中,這些資產和負債是由於税收和財務報告的收入和費用在時間和確認上的差異而產生的。我們的聯邦和州所得税申報單通常不是在編制或提交合並財務報表之前編制或提交的;因此,我們估計每個期末我們資產和負債的計税基礎,以及税率變化、税收抵免和淨營業虧損的影響,並結轉和結轉。與這些估計相關的調整在我們提交所得税申報單的期間記錄在我們的税收撥備中。此外,我們必須評估我們能夠收回或利用我們的遞延税項資產(主要是我們的淨營業虧損)的可能性。如果復甦的可能性不大,我們必須為我們預計不會收回的金額記錄這類遞延税項資產的估值免税額;這將導致我們的所得税支出增加。截至2020年6月30日,我們已為美國國税局第382條限制的淨營業虧損部分記錄了估值撥備。
管理層在評估遞延税項資產的最終變現時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和税務籌劃策略。根據遞延税項資產可扣除期間的歷史應納税所得額和對未來應納税所得額的預測,我們認為,在本報告發表時,公司更有可能實現遞延税項淨資產的收益。如果我們對我們利用遞延税項資產的能力的估計和判斷髮生變化,我們的税收撥備將在確定不可能收回的期間增加。
基於股票的補償。本公司基於市場的獎勵的公允價值和預期歸屬期限是使用蒙特卡洛模擬確定的。該技術使用具有定義變量的幾何布朗運動模型,並通過多次試驗隨機生成每個變量的值。可變因素包括股價波動、預期的獎勵期限、預期的無風險利率以及公司股票的預期股息收益率。使用的無風險利率是與授予日的預期獎勵期限相匹配的債券的美國國債收益率。基於市場的獎勵的授予是基於公司的普通股總回報,與我們行業中市值相當的其他公司的同行相比,對於某些獎勵,公司的股價達到了設定的目標。
近期會計公告。有關財務會計準則委員會最近發佈的會計公告的討論,請參閲我們的合併財務報表附註2第8項“合併財務報表和補充數據”。
表外安排
截至2020年6月30日,公司沒有表外安排。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們很容易受到利率變化的影響。利率的變化會影響我們的現金和現金等價物賺取的利息。根據我們目前的政策,我們不會使用利率衍生工具來管理利率變動帶來的風險敞口。
衍生工具與套期保值活動
我們面臨各種風險,包括能源大宗商品價格風險,如NYMEX大宗商品價格與我們生產銷售地點的指數價格之間的價差。當石油、天然氣和天然氣液體價格大幅下降時,我們為資本預算和運營提供資金的能力可能會受到不利影響。我們預期能源價格會繼續波動和難以預測,因此我們會監察商品價格,以確定是否有需要使用衍生金融工具,以提供部分保障,以防範油價下跌。我們不會訂立衍生合約作投機交易之用。2020年3月初,油價快速下跌。由於2020年4月6日前所未有的大宗商品價格波動和不確定性,我們選擇在2020年4月至2020年12月期間簽訂NYMEX WTI石油掉期合約,每月覆蓋約42,000桶原油,固定掉期價格為每桶32.00美元。固定價格掉期合約將大大降低我們近期實現的石油價格和由此產生的收入的波動性,從而支持我們目前的業務計劃和目標。
我們的未平倉衍生品合約與我們的交易對手潛在的不履行有關,我們面臨市場風險。我們的政策是隻與管理層認為具競爭力的市場莊家、信譽良好的機構訂立衍生工具合約。截至2020年6月30日,我們沒有在我們的衍生品合同下發布抵押品,因為這是一種無擔保交易。我們根據ASC 815衍生工具和套期保值條款(“ASC 815”)對我們的衍生產品活動進行會計處理。ASC815規定會計和報告規定,每一種衍生工具都應在資產負債表上作為資產或負債記錄,並按公允價值計量。有關更多細節,請參閲我們的合併財務報表附註20。
第8項:合併財務報表及補充數據
合併財務報表索引
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| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 40 |
| 截至2020年和2019年6月30日的合併資產負債表 | 41 |
| 截至2020年和2019年6月30日止年度的綜合經營報表 | 42 |
| 截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的合併現金流量表 | 43 |
| 截至2020年和2019年6月30日止年度股東權益變動表 | 44 |
| 合併財務報表附註 | 45 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東:美國銀行。
演化型石油公司
對財務報表的意見
本公司已審核所附Evolution Petroleum Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2020年6月30日及2019年6月30日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、現金流量及股東權益變動,以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的綜合財務狀況,以及截至該日止年度的綜合經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
它是意見的基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/*Moss Adams LLP
休斯敦,得克薩斯州
2020年9月10日
我們自2017年以來一直擔任本公司的審計師。
演進石油公司及其子公司
合併資產負債表
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,662,528 |
| | $ | 31,552,533 |
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石油和天然氣銷售應收賬款 | 1,919,213 |
| | $ | 3,168,116 |
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聯邦和州所得税退還的應收賬款 | 3,243,271 |
| | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 491,686 |
| | 458,278 |
|
流動資產總額 | 25,316,698 |
| | 35,178,927 |
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財產和設備,扣除折舊、損耗和攤銷後的淨額 | | | |
石油和天然氣特性.全成本會計法,沒有一種被排除在攤銷之外 | 66,512,281 |
| | 60,346,466 |
|
其他財產和設備,淨值 | 17,639 |
| | 26,418 |
|
財產和設備合計(淨額) | 66,529,920 |
| | 60,372,884 |
|
其他資產,淨額 | 291,618 |
| | 210,033 |
|
總資產 | $ | 92,138,236 |
| | $ | 95,761,844 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,471,679 |
| | $ | 2,084,140 |
|
應計負債及其他 | 716,648 |
| | 537,755 |
|
衍生合同負債 | 1,911,343 |
| | — |
|
應繳州税和聯邦税 | 179,189 |
| | 130,799 |
|
流動負債總額 | 4,278,859 |
| | 2,752,694 |
|
長期負債 | | | |
遞延所得税 | 11,061,023 |
| | 11,322,691 |
|
資產報廢義務 | 2,588,894 |
| | 1,560,601 |
|
經營租賃負債 | 84,978 |
| | — |
|
總負債 | 18,013,754 |
| | 15,635,986 |
|
承付款和或有事項(附註16) |
| |
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股東權益 | | | |
普通股;面值0.001美元;100,000,000股授權股票:截至2019年6月30日,已發行和已發行股票分別為32,956,469股和33,183,730股 | 32,956 |
| | 33,183 |
|
額外實收資本 | 41,291,446 |
| | 42,488,913 |
|
留存收益 | 32,800,080 |
| | 37,603,762 |
|
股東權益總額 | 74,124,482 |
| | 80,125,858 |
|
總負債和股東權益 | $ | 92,138,236 |
| | $ | 95,761,844 |
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他們可能會看到合併財務報表的附註。
演進石油公司及其子公司
合併運營報表
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| | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
原油,原油 | $ | 28,578,879 |
| | $ | 40,779,052 |
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天然氣液體 | 1,018,349 |
| | 2,449,359 |
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天然氣 | 2,068 |
| | 1,210 |
|
總收入 | 29,599,296 |
| | 43,229,621 |
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運營成本 | | | |
生產成本 | 13,505,502 |
| | 14,266,784 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 5,761,498 |
| | 6,253,083 |
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衍生品合約淨虧損 | 1,383,204 |
| | — |
|
一般及行政費用* | 5,259,659 |
| | 5,072,931 |
|
總運營成本 | 25,909,863 |
| | 25,592,798 |
|
經營收入 | 3,689,433 |
| | 17,636,823 |
|
其他 | | | |
耐力交易分手費 | — |
| | 1,100,000 |
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利息和其他收入 | 177,418 |
| | 239,150 |
|
利息(費用) | (110,775 | ) | | (116,546 | ) |
所得税前收入撥備 | 3,756,076 |
| | 18,859,427 |
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所得税撥備(福利) | (2,180,996 | ) | | 3,482,361 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 5,937,072 |
| | $ | 15,377,066 |
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普通股每股收益 | | | |
基本型 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
|
稀釋 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
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已發行普通股加權平均數 | | | |
基本型 | 33,031,149 |
| | 33,160,283 |
|
稀釋 | 33,033,091 |
| | 33,169,718 |
|
| |
* | 截至2020年和2019年6月30日的年度的一般和行政費用分別包括1,285,663美元和888,162美元的非現金股票薪酬費用。 |
請參閲合併財務報表附註。
演進石油公司及其子公司
合併現金流量表
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| | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
公司應佔淨收益 | $ | 5,937,072 |
| | $ | 15,377,066 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 5,761,498 |
| | 6,253,083 |
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以股票為基礎的薪酬 | 1,285,663 |
| | 888,162 |
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清償資產報廢債務 | (76,832 | ) | | — |
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遞延所得税 | (261,668 | ) | | 767,256 |
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衍生品合約淨虧損 | 1,383,204 |
| | — |
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衍生品結算收到的付款 | 793,327 |
| | — |
|
其他 | 39,783 |
| | 15,156 |
|
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (1,994,368 | ) | | 773,800 |
|
預付費用和其他流動資產 | (33,408 | ) | | 66,229 |
|
應付賬款和應計費用 | (486,010 | ) | | (90,891 | ) |
應付所得税 | 48,390 |
| | 8,039 |
|
經營活動提供的現金淨額 | 12,396,651 |
| | 24,057,900 |
|
投資活動的現金流 | | | |
油氣屬性的獲取 | (9,337,716 | ) | | — |
|
石油和天然氣性質的發展 | (1,724,829 | ) | | (6,746,142 | ) |
其他財產和設備的資本支出 | — |
| | (11,509 | ) |
投資活動使用的淨現金 | (11,062,545 | ) | | (6,757,651 | ) |
融資活動的現金流 | | | |
普通股回購,包括因預扣税款而交出的股票 | (2,483,357 | ) | | (156,791 | ) |
支付的普通股股息 | (10,740,754 | ) | | (13,272,058 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (13,224,111 | ) | | (13,428,849 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | (11,890,005 | ) | | 3,871,400 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 31,552,533 |
| | 27,681,133 |
|
現金、現金等價物和受限現金,年終* | $ | 19,662,528 |
| | $ | 31,552,533 |
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*兩個年度都沒有任何受限的現金餘額。
請參閲合併財務報表附註。
演進石油公司及其子公司
合併股東權益變動表
截至2020年和2019年6月30日的年度
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 面值 | |
平衡,2018年6月30日 | 33,080,543 |
| | $ | 33,080 |
| | $ | 41,757,645 |
| | $ | 35,498,754 |
| | $ | — |
| | $ | 77,289,479 |
|
發行限制性普通股 | 121,611 |
| | 122 |
| | (122 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
沒收限制性股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回購,包括因預扣税款而交出的股票 | (18,424 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (156,791 | ) | | (156,791 | ) |
庫存股的報廢 | — |
| | (19 | ) | | (156,772 | ) | | — |
| | 156,791 |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 888,162 |
| | — |
| | — |
| | 888,162 |
|
公司應佔淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,377,066 |
| | — |
| | 15,377,066 |
|
普通股現金股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (13,272,058 | ) | | — |
| | (13,272,058 | ) |
平衡,2019年6月30日 | 33,183,730 |
| | 33,183 |
| | 42,488,913 |
| | 37,603,762 |
| | — |
| | 80,125,858 |
|
發行限制性普通股 | 271,778 |
| | 272 |
| | (272 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
沒收限制性股票 | (49,118 | ) | | (49 | ) | | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回購,包括因預扣税款而交出的股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,483,357 | ) | | (2,483,357 | ) |
庫存股的報廢 | (449,921 | ) | | (450 | ) | | (2,482,907 | ) | | — |
| | 2,483,357 |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 1,285,663 |
| | — |
| | — |
| | 1,285,663 |
|
公司應佔淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,937,072 |
| | — |
| | 5,937,072 |
|
普通股現金股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,740,754 | ) | | — |
| | (10,740,754 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 32,956,469 |
| | $ | 32,956 |
| | $ | 41,291,446 |
| | $ | 32,800,080 |
| | $ | — |
| | $ | 74,124,482 |
|
請參閲合併財務報表附註。
注1--籌備的組織和依據
運營性質美國進化石油公司是一家石油和天然氣公司,專注於通過生產石油和天然氣資產的所有權、管理和開發為其股東提供可持續的股息收益。該公司的長期目標是主要通過收購建立多元化的石油和天然氣資產組合,同時通過對其資產的選擇性開發、增產和其他開發努力尋找維持和提高產量的機會。
我們的生產資產包括我們在路易斯安那州東北部德里油田德里霍爾特-布萊恩特單位的權益,一家公司2提高石油採收率項目,我們在位於懷俄明州温泉縣的Hamilton Dome油田的權益,這是一個利用注水井給儲層加壓的二次採油田,並凌駕於德克薩斯州兩口陸上油井的特許權使用費權益之上。
合併報告原則:我們的合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。前幾個期間的合併財務報表包括為符合當前列報方式而進行的某些重新分類。這種重新分類對以前報告的淨收入或股東權益沒有影響。
風險和不確定性。該公司正在持續監測新冠肺炎疫情對其業務的當前和潛在影響,包括它如何已經並可能繼續影響其財務業績、流動性、員工以及我們持有非運營權益的德里和漢密爾頓穹頂油田的運營。在截至2020年6月30日的6個月中,主要受新冠肺炎疫情和歐佩克+採取行動的推動,西德克薩斯中質原油的基準價格已降至對我們的收益產生不利影響的水平,並降低了我們在高級擔保工具下可以借入的最高金額。
為了應對大流行,我們的兩家運營商都採取了諸如減少運營和資本支出等行動。在漢密爾頓穹頂,運營商還暫時關閉了一些生產井。除上述情況外,我們還認為,大流行減緩了德里CO號的維修計劃2供應管道,加上前述因素,對我們的生產造成了負面影響。本公司的所有財產權益並非由本公司經營,涉及其他第三方工作權益所有者。因此,我們影響或控制此類物業的運營或未來發展的能力有限。然而,該公司一直積極與其第三方運營商一起審查支出,並酌情改變計劃。
該公司專注於維護其運營和遠程控制系統,並已實施其業務連續性計劃,以使其員工能夠在家中安全地工作。該公司能夠在最小程度的中斷的情況下過渡其業務運營,並保持其內部控制和程序系統。
根據GAAP編制財務報表需要我們作出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。重大估計數包括:(A)與探明儲量相關的儲量數量和估計未來現金流量,這對石油和天然氣資產的損耗費用和潛在減值有重大影響;(B)資產報廢義務;(C)股票補償;(D)衍生資產和負債的公允價值;(E)所得税和遞延税項資產估值;(F)承諾和或有事項。我們根據歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設來分析我們的估計。雖然我們認為我們在編制綜合財務報表時使用的估計和假設是適當的,但實際結果可能與這些估計不同。
注2-重要會計政策摘要
現金和現金等價物。我們認為所有購買時原始到期日為90天或更短的高流動性投資都是現金和現金等價物。
限制性現金。合法指定用於特定目的的基金被歸類為限制性現金。這樣的餘額在財務狀況表上被分類為流動或非流動,這取決於其預期用途。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我們沒有這樣的餘額。
應收賬款和壞賬準備。普通應收賬款包括正常貿易條件下到期的應計碳氫化合物收入,一般要求在生產後30至60天內付款,以及其他雜項應收賬款。逾期餘額不收取利息。對應收賬款的付款適用於最早的未付項目。如果確定不可能收回全部或部分未償餘額,我們將建立應收賬款損失準備金。定期審查可收集性,並在必要時使用特定的識別方法建立或調整津貼。截至2020年6月30日和2019年6月30日,認為沒有必要對可疑賬户進行撥備。
石油和天然氣屬性。我們使用全成本法核算我們在石油和天然氣屬性的投資。在這種會計方法下,收購、勘探和開發石油和天然氣資產(包括非生產性油井)所發生的所有成本都要資本化。這包括與財產收購、勘探和開發活動直接相關的任何內部成本,但不包括與生產、一般公司管理費用或類似活動相關的任何成本。出售或以其他方式處置石油和天然氣資產的損益不予以確認,除非該損益會顯著改變資本化成本與已探明儲量之間的關係。
石油和天然氣屬性包括不包括在耗盡或攤銷成本之外的成本。不包括成本指對未經證實及未評估物業的投資,包括非生產租賃權、與租賃權或鑽探權益相關的地質及地球物理成本,以及勘探鑽探成本。在項目評估、探明儲量建立或減值確定之前,我們不計入這些成本。排除的成本至少每季度審查一次,以確定是否發生減值。任何評估或減損的石油和天然氣屬性的金額都轉移到攤銷的資本化成本中。
資本化成本的限制。根據全成本會計方法,我們必須在每個會計季度末進行一項測試,以確定我們石油和天然氣資產的賬面價值限制(“上限測試”)。如果我們的石油和天然氣資產的資本化成本,扣除累計攤銷和相關的遞延所得税後,超過“上限”,超出的部分或減值將計入費用,並反映為額外的累計折舊、損耗和攤銷,或作為石油和天然氣資產的信用。這筆費用可能在未來一段時間內不會逆轉,儘管石油和天然氣價格上漲可能會隨後提高上限。上限的定義是:(A)現值折現10%,假設現有經濟狀況繼續下去,1)已探明儲量的估計未來毛收入,這是使用石油和天然氣價格計算的,該價格被確定為報告期結束前12個月內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均價格(只考慮合同安排,包括根據SAB-103對衝安排提供的範圍內的價格變化),減去已探明儲量開發和生產的預計未來支出(按當前成本計算);加上(B)未攤銷財產的成本(根據REG.S-X規則(4-10(C)(3)(Ii));加上(C)攤銷成本中包含的未探明物業的成本或估計公允價值的較低者;扣除(D)與我們的石油和天然氣資產的賬面和計税基礎之間的差異相關的相關税收影響。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內,我們的上限測試沒有導致我們的石油和天然氣資產減值。
其他財產和設備。其他財產和設備包括建築物租賃改善、數據處理和電信設備、辦公傢俱和辦公設備。這些項目按個別資產或資產組的預期壽命(從3年到7年不等)按成本記錄和折舊。資產折舊採用直線法。每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,便會檢討其他物業及設備賬面值的變現情況,以確定可能出現的減值。如果與資產直接相關的未貼現估計未來營運現金流量淨額(包括處置價值,如有)的預測低於資產的賬面金額,則資產被確定為減值。如果任何資產被確定為減值,損失以該資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。維修和維護費用在發生的期間內支出。
遞延融資成本。該公司將與獲得融資相關的成本資本化。這些成本計入本公司綜合資產負債表中的其他資產,並在相關融資期限內使用直線法攤銷,該方法近似於實際利息法。
資產報廢義務:與有形長期資產報廢相關的資產報廢義務在發生的期間確認為負債。這與相關長期資產、我們的石油和天然氣資產的賬面價值增加有關。有形資產的成本,包括資產報廢成本,在資產的使用年限內耗盡。資產報廢成本的初始確認或隨後修訂被認為是公允價值的3級。
測量。資產報廢債務按其估計公允價值計入,該估計公允價值參照預期的未來現金流出進行計量,以滿足按我們的信貸調整後的無風險利率貼現的報廢債務。隨着時間的推移,隨着貼現負債增加到其預期結算值,增值費用被確認。如果資產報廢債務的估計未來成本發生變化,則對資產報廢債務和長期資產都進行調整。對估計的資產報廢債務的修訂可能是由於退休成本估計的變化、估計的通貨膨脹率的修正以及估計的放棄時間的變化造成的。
金融工具的公允價值。我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和衍生工具。除衍生工具外,由於這些短期票據的高流動性,這些近似公允價值的賬面價值。該公司衍生資產和負債的公允價值基於第三方行業標準定價模型,該模型使用從第三方來源獲得的市場數據,包括石油和天然氣的遠期報價、貼現率和波動因素。
基於股票的薪酬。我們在授予日估計基於股票的薪酬獎勵的公允價值,以便為未來的薪酬支出提供依據。基於服務和基於業績的限制性股票和或有限制性股票獎勵使用我們普通股在授予日的市場價格進行估值。基於市場的獎勵採用蒙特卡洛模擬和幾何布朗運動技術進行估值,該技術適用於公司總股票回報的歷史波動性,與我們與我們業績進行比較的其他公司或指數的歷史波動性進行比較。該蒙特卡羅模擬還提供了預期的歸屬期。對於基於服務的獎勵,基於股票的薪酬在服務期間按比例確認。對於基於業績的獎勵,當出於會計目的被認為有可能實現業績目標時,基於股票的薪酬在預期歸屬期間按比例確認。預期歸屬期限可能短於剩餘期限。對於基於市場的獎勵,只要獎勵持有人仍然是本公司的員工,基於股票的薪酬支出在預期的歸屬期間按比例確認。除服務終止外,總補償費用與獎勵的授予或到期無關。
收入確認-石油和天然氣。我們的收入完全由銷售原油、NGL和天然氣的客户收入組成。該公司認為,將綜合營業報表上的收入分解為這三種主要產品類型,恰當地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到基於我們地理位置的經濟因素的影響。原油、NGL和天然氣收入在生產以指數為基礎、可確定的價格出售給購買者、發生交貨、控制權轉讓和收入可能可收取的時間點確認。用於確認收入的交易價格是合同計費條款的函數,合同計費條款參考了行業使用的指數價格來源。收入以日曆月為基礎,以合同為基礎的費率按數量開具發票,原油通常要求在30天內付款,NGL要求在生產月結束後60天內付款。於每月月底履行履約義務後,可合理估計代價,並在綜合資產負債表的“石油及天然氣銷售應收賬款”中累算客户應收款項。截至6月30日,2020年和2019年與客户簽訂的合同應收賬款分別為190萬美元和320萬美元。
衍生工具。該公司遵循ASC 815、衍生產品和對衝(“ASC 815”)。根據該公司的政策,它可能會不時對其預測的石油和天然氣液體產量的一部分進行對衝。所有衍生工具均以公允價值計量的資產或負債計入綜合資產負債表。根據ISDA主協議,該公司與同一交易對手簽署的衍生工具公允價值淨額;該協議規定在合同期限內以及在合同違約或終止的情況下進行淨結算。雖然衍生工具為本公司的商品價格波動風險提供了經濟對衝,但本公司選擇不符合其衍生工具符合對衝會計處理資格的標準。因此,公司將這些頭寸按市值計價的估值以及結算合同的付款和收入的淨變化記錄在綜合經營報表上的“衍生工具淨(收益)損失”中。
石油和天然氣資產的折舊基礎包括扣除DD&A後的所有資本化成本、估計的未來開發成本和未包括在石油和天然氣資產中的資產報廢成本(減去不包括在攤銷中的成本)的總和。油氣資產折舊基數按單位產量法在總探明儲量基礎上攤銷。其他財產,包括租賃建築裝修以及辦公和計算機設備,如上所述在其他財產和設備中折舊。
所得税。我們根據資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異來確認遞延税項資產和負債,這些資產和負債可能會導致未來幾年的應税或可抵扣金額。如果認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則可根據管理層對現有證據的評估,減少遞延税項資產的計量。我們確認不確定頭寸帶來的税收利益,是指根據頭寸的技術價值進行審查後,該頭寸很可能會維持下去。我們記錄了在與税務機關結算後實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。該公司將與所得税相關的任何利息和罰款歸類為所得税費用。
每股收益(虧損)。每股基本收益(EPS)是通過將普通股股東可獲得的收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似,只是分母增加,以包括如果潛在的稀釋普通股已經發行,將會發行的額外普通股的數量。潛在稀釋普通股是我們的已發行股票期權和或有限制性普通股。我們使用庫存股方法來確定潛在稀釋普通股對稀釋後每股收益的影響,除非這種影響是反稀釋的。根據這一方法,股票期權的行使以及在某些條件下的或有限制普通股被假定發生在期初(如果較晚,則在發行時發生);普通股被假定已經發行。行使股票期權的收益和與限制性普通股相關的未攤銷股票補償費用假設用於按期間平均市場價格回購普通股。增量股份(假定已發行股份數與假定回購股份數之間的差額)計入稀釋每股收益計算的分母。當相關業績條件(I)於報告期末得到滿足,或(Ii)若報告期末為相關或有應急期間結束,將被視為滿足時,或有限制性股票計入攤薄股份(如攤薄)。
最近採用的會計公告-租賃
自2019年7月1日起,公司採用了新標準,採用了修改後的追溯方法,並選擇使用可選的過渡方法,根據該方法,採用前的報告期將繼續根據傳統會計準則會計準則編碼840-租賃列報。在過渡時,我們確認了使用權(“ROU”)資產(或經營租賃使用權資產)和經營租賃負債,不影響留存收益。我們採用了以下標準更新中提供的實用權宜之計,這些權宜之計提供了不重新評估的選擇:
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• | 不將租約標準中的確認要求應用於短期租約(於開始日期租期為12個月或以下且不包含本公司合理肯定會行使的購買選擇權的租約)。 |
| |
• | 不將合同中的租賃部分與非租賃部分分開,並將組合作為租賃進行會計處理(按資產類別反映)。 |
採用新標準不會影響我們的綜合經營報表、現金流量或股東權益。在採用時,我們將我們的經營租賃記錄如下:
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| | | | | | | |
資產(負債) | 餘額2019年6月30日 | | 2019年7月1日收養時的調整 |
經營性租賃使用權資產 | $ | — |
| | $ | 161,125 |
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應計負債和其他: | | | |
遞延租金 | $ | (4,338 | ) | | $ | 4,338 |
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經營租賃負債 | $ | — |
| | $ | (26,194 | ) |
經營租賃負債--長期 | $ | — |
| | $ | (139,269 | ) |
最近發佈的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(ASU 2016-13)。ASU 2016-13改變了大多數金融資產和某些其他工具(包括貿易和其他應收賬款)的減值模型,並要求使用新的前瞻性預期虧損模型,這將導致提前確認損失撥備。允許及早通過,各實體必須在指南生效的第一個報告期採用修改後的追溯辦法通過修正案。對於較小的報告公司,如會計準則更新2019-10、金融工具-信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)所提供的,ASU 2016-13對年度有效,包括這些年度內的中期,從2022年12月15日之後開始。目前預計採用ASU 2016-13年度不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(“主題740”)-簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12年度旨在簡化所得税的會計處理。它刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12對年度期間有效,包括這些年度期間內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。允許提前收養。我們目前正在評估ASU 2019-12年度對我們合併財務報表的影響。
注3-收入確認
我們的收入主要來自我們在路易斯安那州東北部德里油田的權益和我們在懷俄明州漢密爾頓穹頂油田的權益。此外,過去剝離德克薩斯州物業時保留的壓倒一切的特許權使用費權益提供了De Minimis收入:
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| | | | | | | |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | |
| | |
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原油,原油 | $ | 28,578,879 |
| | $ | 40,779,052 |
|
天然氣液體 | 1,018,349 |
| | 2,449,359 |
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天然氣 | 2,068 |
| | 1,210 |
|
總收入 | $ | 29,599,296 |
| | $ | 43,229,621 |
|
我們是非運營商,目前不接受實物生產,也不與客户談判合同。我們在產品的保管權和所有權(“控制權”)轉移給客户時確認原油、天然氣液體和天然氣生產收入。控制權的轉移推動了後期製作費用(如運輸、收集和加工扣減)在隨附的運營報表中的列報。控制權轉讓前產生的費用和其他扣除項目記錄在隨附的綜合經營報表上的生產成本項目中,而控制權轉讓後發生的費用和其他扣除項目計入價格,並實際計入原油、天然氣液體和天然氣生產收入的減少。
在應用會計準則編碼主題606“與客户的合同收入”中的指導時作出的判斷主要涉及確定產品轉移到客户的控制的時間點。該公司認為,在確定交易價格(包括代表可變對價的金額)方面不需要做出重大判斷,因為考慮到體積測量的精確度和使用具有可預測差異的指數定價,交易量和價格的估計不確定性水平較低。因此,本公司認為可變對價的估計不受限制。
在公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物時,公司的合同履行義務就產生了。當控制權在指定交付點轉移給客户時,認為履行義務已在某個時間點得到履行。對價在會計期末分配給已履行的履約義務。
收入記錄在履行合同義務的月份。然而,碳氫化合物購買者的結算單和相關的現金對價是在生產發生一到兩個月後收到的,這在行業中是典型的做法。因此,公司必須估計交付給客户的產品數量以及最終將收到的產品銷售對價。應付本公司的估計收入記錄在隨附的綜合資產負債表上的應收賬款行項目中,直至付款
收到了。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我們各自合併資產負債表上顯示的與客户合同的應收賬款餘額分別為190萬美元和320萬美元。為了估計運營商與客户簽訂的合同的應收賬款,該公司利用對其資產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差異以及其他因素的瞭解。產品銷售的估計金額和實際金額之間的差額記錄在從購買者那裏收到付款的月份。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中確認的與前幾個報告期履行的業績義務相關的收入並不重要。
附註4-租契
經營租賃反映為包括在“其他資產,淨額”中的經營租賃ROU資產,以及反映在我們綜合資產負債表上的“應計負債和其他”和“經營租賃負債”中的ROU負債。經營租賃ROU資產和負債在安排開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。除租賃付款現值外,經營租賃ROU資產還將包括在租賃開始前向出租人支付的任何租賃付款,減去任何租賃獎勵和發生的初始直接成本(如果有)。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內按直線確認。某些租賃的付款條件根據標的資產的使用情況而有所不同。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中。對於所有經營性租賃,租賃和非租賃組件都作為單個租賃組件進行會計處理。
作為近些年的非經營者,且擁有充足的流動資金,本公司一般不會進行租賃交易。目前,我們唯一的運營租賃是德克薩斯州休斯頓的企業辦公空間,2019年5月1日生效,2022年11月30日到期。目前,我們只有一份辦公用房的經營租約,沒有融資租賃,也沒有短期租賃。
本公司在評估符合842主題下租賃定義的合同時,會做出某些假設和判斷。在2019年7月1日採用時,由於我們的租賃沒有提供隱含利率,我們使用我們的高級擔保信貸安排下基於最優惠利率的借款利率作為我們的增量借款,因為期限安排基於類似的期限,並進行了適當的風險調整。吾等考慮任何可供選擇延長或提早終止租約的方案,並認為該等方案合理地肯定會行使,從而釐定租約期限。
截至2020年6月30日,我們的經營租賃負債到期日如下:
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財政年度 | 經營租賃負債 |
2021 | 59,945 |
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2022 | 61,843 |
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2023 | 26,098 |
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租賃付款總額 | 147,886 |
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扣除的計入利息 | (8,617 | ) |
租賃總負債 | $ | 139,269 |
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與我們的經營租賃相關的補充現金流、資產負債表和其他披露信息如下:
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| 截至2020年6月30日止的年度及截至2020年6月30日的年度 |
現金流: | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 4,903 |
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在採用時為交換租賃義務而添加的ROU資產 | 161,125 |
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資產負債表: | |
經營租賃ROU資產(包括在其他資產中) | 117,193 |
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應計負債--流動負債 | 54,290 |
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經營租賃負債--長期 | 84,978 |
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其他: | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 2.66 |
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加權平均貼現率 | 5.15 | % |
附註5--預付費用和其他流動資產
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| 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
預付保險 | $ | 289,999 |
| | $ | 206,198 |
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預繳的聯邦和州所得税 | 86,208 |
| | 121,679 |
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預付投資者關係和其他 | 115,479 |
| | 130,401 |
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預付費用和其他流動資產 | $ | 491,686 |
| | $ | 458,278 |
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附註6--財產和設備
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| 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
石油和天然氣屬性: | | | |
應攤銷的財產費用 | $ | 107,390,379 |
| | $ | 95,622,153 |
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減去:累計折舊、損耗和攤銷 | (40,878,098 | ) | | (35,275,687 | ) |
未經證明的財產不受攤銷的限制 | — |
| | — |
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石油和天然氣屬性,淨值 | 66,512,281 |
| | 60,346,466 |
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其他財產和設備: | | | |
傢俱、固定裝置和辦公設備,按成本計算 | 154,731 |
| | 154,731 |
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減去:累計折舊 | (137,092 | ) | | (128,313 | ) |
其他財產和設備,淨值 | $ | 17,639 |
| | $ | 26,418 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日,所有油氣資產成本都在攤銷。
在截至2020年和2019年6月30日的年度內,公司的資本支出分別為150萬美元和520萬美元。
哈密爾頓穹頂採集
2019年11月1日,並於2019年10月1日生效,我們的全資子公司、特拉華州的Evolution Petroleum West,Inc.從德克薩斯州達拉斯的Merit Energy Company(“Merit”)擁有或控制的實體購買了位於懷俄明州温泉縣的Hamilton Dome單元化油田23.5%的非運營工作權益和19.7%的收入權益。在2019年11月1日成交時,我們按照慣例支付了950萬美元的現金購買價格
價格調整,在我們收到Merit支付的20萬美元現金後於2019年12月解決。鑑於交易的生效日期,購買價格調整包括我們在10月份銷售收入中的利息份額,減去我們在運營費用中的份額。從2019年11月1日開始,我們開始記錄我們在Hamilton Dome收入、相關費用和資本成本中的份額。在此次收購中,公司記錄了90萬美元的油井資產報廢債務和相關資產的非現金增加。
該裝置包括生產井和注水井,以及從已探明的已開發儲量生產原油的相關設施。沒有已探明的未開發儲量。我們將這筆收購交易計入了資產購買。
附註7--其他資產
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| 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
特許權使用費權利 | 108,512 |
| | 108,512 |
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減去:特許權使用費的累計攤銷 | (61,037 | ) | | (47,474 | ) |
對Well Lift Inc.的投資,按成本計算 | 108,750 |
| | 108,750 |
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遞延貸款成本 | 168,972 |
| | 168,972 |
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減去:遞延貸款成本的累計攤銷 | (157,084 | ) | | (141,927 | ) |
經營租賃下的使用權資產 | 161,125 |
| | — |
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減去:使用權資產累計攤銷 | (43,932 | ) | | — |
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軟件許可證 | 20,662 |
| | 20,662 |
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減去:軟件許可累計攤銷 | (14,350 | ) | | (7,462 | ) |
其他資產,淨額 | $ | 291,618 |
| | $ | 210,033 |
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我們對Well Lift,Inc.的特許權使用費和投資。(“WLI”)是由於我們的人工升降機技術業務於2015年12月分離而產生的。我們將我們的專利和其他知識產權轉讓給WLI,並對與該技術相關的未來毛收入保留5%的版税。我們擁有WLI 17.5%的普通股,並以成本減去減值(如果有的話)計入我們對這傢俬人公司的投資,如果發生這種情況,加上或減去同一發行人相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化。本公司在發現任何可能對投資公允價值產生重大不利影響的事件或環境變化時,對投資進行減值評估。
附註8--應計負債和其他
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| 6月30日, 2020 | | 6月30日, 2019 |
應計獎勵和其他薪酬 | $ | 176,636 |
| | $ | 369,719 |
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一年內到期的資產報廢債務 | — |
| | 50,244 |
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應計特許經營税 | 100,978 |
| | 5,738 |
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應計從價税 | 108,000 |
| | 100,500 |
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結算衍生工具的應付款項 | 265,188 |
| | — |
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經營租賃負債,流動 | 54,290 |
| | — |
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應計-其他 | 11,556 |
| | 11,554 |
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應計負債及其他 | $ | 716,648 |
| | $ | 537,755 |
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附註9-資產報廢義務
我們的資產報廢義務是指根據適用法律,我們將在生產資產的生產壽命結束時堵塞、廢棄和修復生產資產所產生的金額的估計現值。以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的期初和期末資產報廢義務對賬:
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| 截止的年數 |
| 2020 | | 2019 |
資產報廢債務-期初 | $ | 1,610,845 |
| | $ | 1,422,955 |
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已招致的負債 | 944,278 |
| (a) | 31,268 |
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已結清的負債 | (86,592 | ) | (b) | — |
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增加折扣 | 146,504 |
| | 101,506 |
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對先前概算的修訂 | (26,141 | ) | | 55,116 |
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資產報廢債務--期末 | 2,588,894 |
| | 1,610,845 |
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減去:流動資產報廢債務 | — |
| | (50,244 | ) |
資產報廢債務的長期部分 | $ | 2,588,894 |
| | $ | 1,560,601 |
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(A)2020財年發生的負債包括我們收購漢密爾頓穹頂公司權益所產生的90萬美元,其餘與德里油田設施有關。
(B)我們放棄了德里油田的一口井和漢密爾頓穹頂油田的四口井。
附註10-股東權益
普通股
截至2020年6月30日,我們有32,956,469股已發行普通股。
公司於2013年12月開始按季度派發普通股現金股息。截至2020年6月30日,我們累計支付了7020萬美元的現金股息。在截至2020年和2019年6月30日的年度中,我們分別從留存收益中向普通股股東支付了10,740,754美元和13,272,058美元的股息。下表反映了在各自的兩個會計年度內每個季度支付的每股普通股股息:
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| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 |
截至6月30日的第四季度, | $0.025 | | $0.100 |
截至3月31日的第三季度, | $0.100 | | $0.100 |
截至12月31日的第二季度, | $0.100 | | $0.100 |
截至9月30日的第一季度, | $0.100 | | $0.100 |
2015年5月,董事會批准了一項股份回購計劃,涵蓋最多500萬股公司普通股。自該計劃開始至2020年6月30日,該公司已花費400萬美元,以每股5.72美元的平均價格回購了706858股普通股。根據該計劃的條款,股票只能在公開市場上回購,並符合SEC的要求。這類股票最初被記錄為庫存股,隨後被註銷。回購的時間和金額取決於幾個因素,包括財政資源以及市場和商業狀況。這項回購計劃沒有固定的終止日期,可以隨時暫停或終止。
該公司還從新授予的基於股票的獎勵的持有者手中收購了庫存股,為接受者的工資税預扣義務提供資金。該等股份在歸屬當日按公平市價估值。
庫藏股隨後被取消。下面總結了該公司在過去兩個會計年度的庫存股購買情況。
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| 收購普通股 | | 每股平均價格 | | 購買國庫股 |
截至2020年6月30日的年度: | | | | | |
歸屬時交回預扣税款的股份 | 9,255 |
| | $5.90 | | $ | 54,565 |
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股份回購計劃 | 440,666 |
| | $5.51 | | 2,428,792 |
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總計 | 449,921 |
| | $5.52 | | $ | 2,483,357 |
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| | | | | |
截至2019年6月30日的年度: | | | | | |
歸屬時交回預扣税款的股份 | 17,994 |
| | $8.57 | | $ | 154,179 |
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股份回購計劃 | 430 |
| | $6.07 | | 2,612 |
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總計 | 18,424 |
| | $8.51 | | $ | 156,791 |
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對收受人股息的税務處理
根據我們目前對截至2020年6月30日的財年的預測,我們預計本財年的所有普通股股息出於税收目的將被視為接受者的合格股息收入。在截至2019年6月30日的財年,該財年的所有普通股股息出於税收目的被視為接受者的合格股息收入。
附註11-股票激勵計劃
在2016年12月8日的股東周年大會上,股東批准通過《進化石油公司2016年股權激勵計劃》(“2016計劃”),該計劃取代了《進化石油公司修訂並重新修訂的2004年股票計劃》(《2004年計劃》)。2016年計劃授權在2026年12月8日到期之前發行110萬股普通股。根據2016年計劃,本公司的員工、董事和顧問可以以下任何一種形式或其組合形式授予激勵:激勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票獎勵、績效現金獎勵,以及通過參考或以其他方式基於我們的普通股(包括其增值)全部或部分估值的其他形式的激勵。截至2020年6月30日,根據2016年計劃,仍有390,489股可供授予。
根據2004年計劃授予的所有剩餘未決獎勵已在截至2020年6月30日的年度內授予。
限制性股票和或有限制性股票
公司可以授予限制性股票和或有限制性股票作為其長期激勵計劃的一部分。此類贈款在未授予的情況下最多在四年後到期,其中包含基於服務、基於業績和基於市場的歸屬條款。限制性股票授予的基本普通股在授予之日發行。或有限制性股票授予僅在達到通常較高的基於業績或基於市場的歸屬門檻時授予,並且僅在歸屬時發行。相關或有限制性股票獎勵的股票從授予它們的計劃中保留。
2019年7月,新任首席執行官上任時收到了48,872股服務性限制性普通股,這些股票在2020年6月30日、2021年6月30日和2022年6月30日分三次等額歸屬。他還獲得了總共20萬個基於市場的限制性股票單位,包括四個相等的部分,只有在獎勵期限屆滿前滿足各自的股價要求時,每一個單位才能授予。每一批都有單獨規定的價格要求,只有在2023年7月1日之前,90天往績平均公司股票價格等於或超過其部分價格要求時,才會進行各自的歸屬。
在截至2020年6月30日的年度內,我們還向員工授予了52,119份基於服務的限制性股票獎勵和104,236份基於市場的限制性股票獎勵,並向公司董事授予了56,395份基於服務的獎勵。
以服務為基礎的獎勵由公司連續僱用,通常在三年或四年內按年分期付款。某些獎勵可能包含其他歸屬期限,包括季度分期付款和一年歸屬。限制性股票授予是根據服務授予的,在授予之日按公平市場價值估值,並在服務期內攤銷。
基於績效的贈款在實現收益、收入和其他運營目標時授予,並要求接受者在授予日期之前一直是公司的員工或董事。本公司根據授予日期公允價值在預期歸屬期間按比例確認績效獎勵的補償費用,但出於會計目的,認為很可能達到績效標準。預期的歸屬期限可能被視為比授予期限短。截至2020年6月30日,沒有績效獎勵懸而未決。
如果他們各自公司普通股的兩年或三年往績總回報超過由同業公司或本行業公司的廣泛市場指數組成的不同四分位數指數的相應總回報,則授予基於市場的獎勵。如果公司的收盤價在規定的季度測算期內的平均值以及累計支付的股息超過規定的值,則授予最近的基於市場的獎勵。這些獎勵的公允價值和預期歸屬期限是根據本公司總回報的歷史波動性與指數中其他公司的歷史波動性進行蒙特卡洛模擬來確定的。只要持有者仍然是公司的僱員或董事,基於市場的獎勵的補償費用就會在預期的歸屬期內使用直線法確認。總補償費用以授予之日獎勵的公允價值為基礎,除服務終止外,與獎勵的歸屬或到期無關。
蒙特卡洛模擬估值中使用的截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的年度假設為:
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| 截至六月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
授予的市場化獎勵的加權平均公允價值 | $ | 3.79 |
| | $ | 8.24 |
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無風險利率 | 1.65%至1.87% |
| | 2.69 | % |
預期壽命(以年為單位) | 1.35至2.56 |
| | 2.82 |
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預期波動率 | 38.6%至43.7% |
| | 41.8 | % |
股息率 | 6%至7.2% |
| | 4.0 | % |
截至2020年6月30日的未授予限制性股票獎勵包括以下內容:
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| | | | | | |
獎勵類型 | 數量: 受限 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
以服務為基礎的獎勵 | 155,318 |
| | $ | 5.88 |
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基於市場的獎勵 | 129,710 |
| | 5.10 |
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在2020年6月30日未授權 | 285,028 |
| | $ | 5.53 |
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下表列出了截至2020年6月30日的年度限制性股票交易:
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| | | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 2020年6月30日的未攤銷補償費用 | | 加權平均剩餘攤銷期限(年) |
2019年7月1日未授權 | 176,683 |
| | $ | 8.09 |
| | $ | — |
| | |
授予基於服務的股份 | 157,386 |
| | 5.73 |
| | | | |
已授予的基於市場的股票 | 104,236 |
| | 4.34 |
| | | | |
既得 | (104,159 | ) | | 7.19 |
| | | | |
沒收 | (49,118 | ) | | 9.35 |
| | | | |
在2020年6月30日未授權 | 285,028 |
| | $ | 5.53 |
| | $ | 1,001,477 |
| | 1.74 |
以下是最近兩個會計年度內歸屬的限制性股票摘要:
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| | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
限制性股票的歸屬日期內在價值 | $ | 477,647 |
| | $ | 1,141,631 |
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既有限制性股票授予日期公允價值 | $ | 748,893 |
| | $ | 909,678 |
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已授予的獎勵數量 | 104,159 |
| | 133,776 |
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下表彙總了截至2020年6月30日的年度或有限制性股票活動:
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| 數量: 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 2020年6月30日的未攤銷補償費用 | | 加權平均剩餘攤銷期限(年) |
2019年7月1日未授權 | 10,156 |
| | $ | 3.42 |
| | | | |
授予基於市場的獎項 | 200,000 |
| | 3.50 |
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既得 | (10,156 | ) | | 3.42 |
| | | | |
在2020年6月30日未授權 | 200,000 |
| | $ | 3.50 |
| | $ | 156,591 |
| | 0.52 |
截至2020年6月30日的所有這些懸而未決的獎項都是基於市場的獎項。
以下是最近兩個財年的或有限制性股票投資摘要:
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| | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
或有限制性股票的歸屬日期內在價值 | $ | 60,225 |
| | $ | 105,227 |
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既有或有限制性股票授予日期公允價值 | $ | 34,734 |
| | $ | 60,266 |
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已授予的獎勵數量 | 10,156 |
| | 10,629 |
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基於股票的薪酬費用
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度,我們確認了與限制性股票和或有限制性股票授予相關的基於股票的薪酬支出,分別為1,285,663美元和888,162美元。
附註12-補充披露現金流量信息
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| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
已繳所得税 | $ | 1,241,538 |
| | $ | 2,762,919 |
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非現金交易: | | | |
財產和設備應計購置額減少 | (212,456 | ) | | (1,603,290 | ) |
可歸因於確認資產報廢義務的石油和天然氣財產成本 | 918,137 |
| | 86,384 |
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注13-所得税
除了在幾個州和地方司法管轄區提交各種合併和單獨的申請外,我們還在美利堅合眾國提交了一份綜合的聯邦所得税申報單。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內,沒有未確認的税收優惠,也沒有任何與未確認的税收優惠相關的應計利息或罰款。我們相信,我們對本公司納税申報表上所採取和將要採取的所得税立場有適當的支持,根據我們對許多因素(包括過去的經驗和對適用於每一事項事實的税法的解釋)的評估,應計税款對於所有開放年度都是足夠的。本公司的聯邦和州所得税申報單可根據訴訟時效進行審計,對於聯邦税收而言,截至2016年6月30日至2019年6月30日的年度;對於州税收而言,截至2015年6月30日至2019年6月30日的年度可供審計。就我們利用早些年產生的淨營業虧損而言,這些早些年也可能受到審計。
我們所得税規定(福利)的組成部分如下:
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| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
目前: | | | |
聯邦制 | $ | (2,264,850 | ) | | $ | 2,343,512 |
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狀態 | 345,522 |
| | 371,593 |
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當期所得税撥備總額(福利) | (1,919,328 | ) | | 2,715,105 |
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延期: | | | |
聯邦制 | (266,482 | ) | | 387,541 |
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狀態 | 4,814 |
| | 379,715 |
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遞延所得税撥備總額(福利) | (261,668 | ) | | 767,256 |
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所得税撥備總額(福利) | $ | (2,180,996 | ) | | $ | 3,482,361 |
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截至2020年和2019年6月30日止年度,我們分別確認所得税優惠(220萬美元)和所得税支出350萬美元,分別反映相應的有效税率(58.1%)和18.5%。在本年度,我們開展了一個項目,尋找潛在的現金節税機會,確定與我們在德里油田的利益相關的可用的強化石油開採抵免(“EOR抵免”)。為了利用EOR抵免,我們修改了截至2017年6月30日和2018年6月30日的聯邦和州納税申報單,並將相關影響納入我們2019年的納税申報單。主要由於EOR抵免,該公司在本年度錄得280萬美元的淨税收優惠。與上述相比,截至2020年6月30日,公司有320萬美元的應收所得税退款。
由於州所得税(主要是路易斯安那州)以及與超過基數的消耗百分比、基於股票的補償和其他永久性差異相關的差異,我們的有效税率通常會與法定的聯邦税率有所不同,這主要是由於州所得税,主要是路易斯安那州的所得税,以及與超過基數的消耗百分比、股票補償和其他永久性差異有關的差異。下表顯示了按法定聯邦税率計算的所得税與我們財務報表中的所得税撥備(福利)的對賬情況。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 所得税前收入的百分比 | | 2019年6月30日 | | 所得税前收入的百分比 |
按法定聯邦税率計算的所得税撥備(福利): | $ | 788,776 |
| | 21.0 | % | | $ | 3,960,480 |
| | 21.0 | % |
對帳項目: | | | | | | | |
返回撥備調整,包括針對EOR抵免進行修訂的返還 | (2,823,527 | ) | | (75.2 | )% | | — |
| | — | % |
超出計税基礎的損耗 | (412,215 | ) | | (11.0 | )% | | (982,302 | ) | | (5.1 | )% |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 272,962 |
| | 7.3 | % | | 593,533 |
| | 3.1 | % |
與基於股票的薪酬和其他薪酬相關的永久性差異 | 22,408 |
| | 0.6 | % | | (73,671 | ) | | (0.4 | )% |
第382節期滿税收損失結轉 | — |
| | — | % | | 127,410 |
| | 0.7 | % |
第382節税損結轉估值免税額的變化 | — |
| | — | % | | (127,410 | ) | | (0.7 | )% |
其他 | (29,400 | ) | | (0.8 | )% | | (15,679 | ) | | (0.1 | )% |
所得税撥備(福利) | $ | (2,180,996 | ) | | (58.1 | )% | | $ | 3,482,361 |
| | 18.5 | % |
遞延所得税主要是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
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| | | | | | | |
| 資產(負債) |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
遞延税項資產: | | | |
不合格的股票薪酬 | $ | 234,559 |
| | $ | 159,090 |
|
營業淨虧損結轉 | 78,197 |
| | 496,082 |
|
衍生損失 | 401,382 |
| | — |
|
其他 | 53,159 |
| | 20,713 |
|
遞延税項總資產 | 767,297 |
| | 675,885 |
|
估值免税額 | (53,218 | ) | | (53,218 | ) |
遞延税項資產總額 | 714,079 |
| | 622,667 |
|
遞延税項負債: | | | |
石油和天然氣性質 | (11,775,102 | ) | | (11,945,358 | ) |
遞延納税負債總額 | (11,775,102 | ) | | (11,945,358 | ) |
遞延納税淨負債 | $ | (11,061,023 | ) | | $ | (11,322,691 | ) |
截至2020年6月30日,我們有大約60萬美元的聯邦税收虧損,這是我們在2004年5月通過反向合併獲得的。反向合併結轉的大部分税收損失已經過期,沒有得到利用。到2023年,我們最多可以使用這些結轉中的20萬美元,每年等額為39,648美元,根據IRC第382條的規定,餘額不能使用。我們已經為IRC第382節限制的淨運營虧損部分記錄了估值撥備。
注14-每股淨收益
下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
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| | | | | | | |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
分子 | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 5,937,072 |
| | $ | 15,377,066 |
|
分母 | | | |
普通股加權平均數-基本 | 33,031,149 |
| | 33,160,283 |
|
稀釋證券的影響: | | | |
或有限制性股票授予 | 1,942 |
| | 9,435 |
|
稀釋每股收益中使用的普通股和稀釋潛在普通股的加權平均數 | 33,033,091 |
| | 33,169,718 |
|
普通股每股淨收益-基本 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
|
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.46 |
|
|
| | | | | | |
未償還潛在稀釋性證券 | 加權 平均值 行權價格 | | 未完成的時間 2020年6月30日 |
或有限制性股票授予 | $ | — |
| | 200,000 |
|
|
| | | | | | |
未償還潛在稀釋性證券 | 加權 平均值 行權價格 | | 未完成的時間 2019年6月30日 |
或有限制性股票授予 | $ | — |
| | 10,156 |
|
附註15-高級擔保信貸協議
於二零一六年四月十一日,本公司簽訂了一項為期三年、以高級擔保準備金為基礎的信貸安排(“貸款”),金額最高為5,000萬美元。2018年5月25日,我們對管理循環信貸安排的信貸協議進行了第三次修訂,其中包括將到期日延長至2021年4月11日。2018年12月31日,我們對管理循環信貸安排的信貸協議進行了第四次修訂,以拓寬收益的使用定義。
2020年4月27日,本公司完成了對該貸款的春季重新確定,導致借款基數減少至2700萬美元。本公司獲得借款基礎的能力也受到其遵守某些財務契約的限制,包括下文所述的償債比率契約。由於油價下跌對計算償債比率的公司EBITDA產生不利影響,到2020年6月30日,公司的借款將被限制在大約800萬美元。該安排將於2021年4月11日到期,沒有未償還的借款。該設施由與德里油田相關的幾乎所有儲量保障。
於二零二零年六月三十日,本公司遵守所有財務契諾,貸款項下並無未償還款項。
根據該機制,借款基數應自貸款期限內的每年5月15日和11月15日起每半年確定一次。
該基金的借款可用於收購和開發石油和天然氣資產,投資於產生現金流的資產,補充石油和天然氣的生產,以及用於信用證和其他一般公司目的。
該貸款對借款基數的未提取部分每年收取0.25%的承諾費。貸款項下的任何借款將根據公司的選擇,按Libor加2.75%或定義的最優惠利率加
1.00%。該融資機制包含金融契約,包括要求公司在每個會計季度的最後一天保持(A)不超過3.00至1.00的最高總槓桿率,(B)不低於1.10至1.00的償債覆蓋率,以及(C)不低於5000萬美元的綜合有形淨值,所有這些都根據該融資機制的定義。
與這項協議相關的是,該公司產生了168,972美元的債務發行成本。這些成本在其他資產中資本化,並正在攤銷為費用。截至2020年6月30日,與該機制相關的債務發行成本的未攤銷餘額為11,888美元。
附註16--承付款和或有事項
在正常的業務過程中,我們會受到各種索賠和意外情況的影響。我們會不時收到來自政府或監管機構的通信,內容涉及對我們經營業務的司法管轄區內違反法律或法規的調查或指控。至少,如果我們認為未來的一個或多個事件有合理可能確認因資產減值或發生負債而造成的損失,我們至少會披露此類事項。如果我們認為未來的一個或多個事件很可能會確認損失,我們可以合理地估計此類損失,並且我們不應計與該損失相關的未來法律費用,則應計損失。此外,如果我們認為很可能會提出索賠,並且有合理的可能性結果將是不利的,我們將披露任何未斷言的事項。我們在法律辯護費用發生時支付這些費用。
注17-信用風險集中
主要客户。作為一家非運營商,我們目前通過現場運營商銷售我們的產品。我們運營的大部分天然氣、石油和凝析油生產以基於市場的價格以短期(不到12個月)合同出售給買家。下表確定了在截至2020年6月30日和2019年6月30日的幾年中,我們從哪些客户那裏獲得了10%或更多的石油和天然氣淨收入。我們的一個石油採購商的損失或他們各自的管道中斷可能會對我們的淨實現定價和潛在的近期產量水平產生不利影響。失去我們的NGL採購商,從現場運送NGL,預計不會對我們的運營產生實質性的不利影響。
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| | | | | |
| 截至六月三十日止年度, |
顧客 | 2020 | | 2019 |
平原營銷公司L.P.(德里油田) | 87 | % | | 94 | % |
優點能源公司(哈密爾頓穹頂油田) | 10 | % | | — | % |
第三海岸中流(德里野戰NGL) | 3 | % | | 6 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
應收賬款。我們幾乎所有的應收賬款都來自於向石油和天然氣行業的第三方銷售石油和天然氣。我們在這個行業的客户集中可能會影響我們的整體信用風險。
現金和現金等價物。“我們在現金和現金等價物方面受到信用風險的集中影響,我們試圖通過在高質量的貨幣市場基金中維持我們的現金和現金等價物來將這一風險降至最低。有時,現金餘額可能會超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)為聯邦政府提供保險的限額。
注18-退休計劃
我們有一項公司贊助的401(K)退休計劃(“計劃”),該計劃適用於所有全職員工。我們目前將員工對該計劃的100%繳費與每個參與者合格薪酬的最高前6%進行匹配,但受美國國税局的限制,當員工繳費時,公司繳費將完全歸屬。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度,我們對該計劃的相應捐款分別為41,127美元和52,809美元。
附註19-衍生品
本公司的政策是隻與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融或商品對衝機構的交易對手簽訂衍生產品合同。截至2020年6月30日,該公司沒有在其一份未平倉衍生品合約下提供抵押品,因為交易沒有抵押。
該公司可能利用固定價格掉期或無成本看跌期權/看跌期權套期保值其預期未來產量的一部分。固定價格掉期的設計是為了使公司根據合同下數量的固定價格和可變價格之間的差額來收取或支付款項。無成本看跌期權由賣出看跌期權和買入看跌期權組成,買入看跌期權設定了最低價格,買入看跌期權設定了公司將收到的合同成交量的最高價格。本公司已選擇不指定其未平倉衍生工具合約進行對衝會計。因此,本公司將衍生品合同按市值計價的淨變化以及結算的衍生品合同的所有付款和收入記錄在綜合經營報表的“衍生品合同淨(收益)損失”中。
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| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
已實現(收益)損失 | | $ | (528,139 | ) | | $ | — |
|
未實現(收益)損失 | | 1,911,343 |
| | — |
|
衍生品合約淨(利)損 | | $ | 1,383,204 |
| | $ | — |
|
本公司的衍生合約按公允市價記錄,並作為資產或負債計入綜合資產負債表。彙總本公司截至2020年6月30日綜合資產負債表中未平倉衍生合約的位置和公允價值金額的表格,請參閲附註20-公允價值計量。截至2019年6月30日,公司沒有任何未平倉。
以下是該公司截至2020年6月30日的未平倉原油衍生品頭寸摘要。
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| | | | | | | | | | | |
期間 | | 合同類型 | | 以桶為單位的體積 | | 價格/價格範圍 | | 每桶加權平均底價。 | | 每桶加權平均上限價格。 |
2020年7月至2020年12月 | | 固定價格掉期 | | 257,600 |
| | $32 | | $32 | | $— |
本公司按綜合資產負債表中的毛額列報其衍生合約的公允價值。本公司在與每一交易對手簽訂衍生合約之前,與該交易對手訂立國際掉期交易商協會主協議(“ISDA”)。ISDA是一份標準合同,適用於本公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生品合同。ISDA允許在雙方選擇的情況下,對發生在相同日期和相同貨幣的交易,在公司和交易對手之間抵消應付或應收金額。
附註20-公允價值計量
公允價值計量會計準則為公允價值計量的披露確立了一個三級估值層次結構。評估層次將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一,具體取決於計量中採用的投入的可觀測性。
這三個級別的定義如下:
第一級-可觀察的輸入,如相同、不受限制的資產或負債在測量日期活躍市場的報價。
第2級-其他可直接或間接觀察的投入,例如不活躍的市場報價或基本上在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察的投入。
第三級-難以觀察到的輸入,幾乎沒有或沒有市場數據,公司對市場參與者將如何為資產和負債定價做出自己的假設。
衍生工具的公允價值。本公司對公允價值的釐定不僅包括與本公司進行交易並導致本公司綜合資產負債表上應收賬款的交易對手的信用狀況,還包括本公司的不履行風險對其自身負債的影響。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格(退出價格)。ASC 820-公允價值計量(“ASC 820”)建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。本公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設,包括對風險和
估值技術的輸入。這些投入可以是容易觀察到的(1級),可以是市場證實的(2級),也可以是一般看不到的(3級)。公司根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。
根據ASC820的要求,公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次水平中的位置。在本報告列報的任何期間內,公允價值層級之間均無轉移。下表列出了該公司截至2020年6月30日的衍生資產和負債,其公允價值計量均反映2級投入。截至2019年6月30日,本公司沒有任何未平倉頭寸。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
資產(負債) | | 已確認的總金額 | | 綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 綜合資產負債表中列示的淨額 |
流動衍生資產 | | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
流動衍生合約負債 | | 1,911,343 |
| | — |
| | 1,911,343 |
|
總計 | | $ | 1,911,343 |
| | — |
| | $ | 1,911,343 |
|
其他公允價值計量。按公允價值對資產報廢債務的初始計量和任何後續修訂均使用內部估計成本的貼現未來現金流計算。在計算資產報廢債務時使用的重要3級投入包括封堵和廢棄油井、地面修復和儲備壽命的成本。在初始確認之後,當輸入值發生變化時,對估計的資產報廢債務進行修訂。
注21-關於石油和天然氣生產屬性的補充披露(未經審計)
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動的費用
下表彙總了石油和天然氣資產收購、勘探和開發活動中發生和資本化的成本。物業收購成本是指租賃物業所產生的成本,包括未開發的租賃權和購買現有儲備的成本。勘探成本包括確定可能需要檢查的區域、檢查被認為具有藴藏石油和天然氣儲量前景的特定區域的成本、鑽探探井的成本、地質和地球物理評估成本以及未開發物業的賬面成本。獲取已探明儲量會產生開發成本,包括鑽探成本。勘探和開發成本還包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內因確認資產報廢義務而產生的金額分別為918,137美元和86,384美元。
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
石油和天然氣活動 | | | |
物業購置成本: | | | |
證明性質 | $ | 9,337,716 |
| | $ | — |
|
未經證明的財產 | — |
| | — |
|
勘探成本 | — |
| | — |
|
開發成本 | 2,430,510 |
| | 5,229,235 |
|
石油和天然氣活動產生的總成本 | $ | 11,768,226 |
| | $ | 5,229,235 |
|
預計油氣探明儲量淨額
以下對我們完全位於美利堅合眾國境內的石油和天然氣資產的已探明石油和天然氣淨儲量的估計是基於第三方油藏工程師準備的評估。儲量和價值是根據SEC為我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年規定的方法確定的,SEC的方法要求在估計儲量生產是否經濟時,應用之前12個月的未加權算術平均月初價格,以及在整個預計儲量壽命內保持不變的當前成本。
探明石油和天然氣儲量是指在現有經濟和運營條件下,地質和工程數據合理確定地證明未來幾年可從已知油藏中開採的原油、天然氣和天然氣液體的估計量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是指在現有設備和操作方法下,可以通過現有的井進行開採的儲量。在估計已探明的石油和天然氣儲量、預測未來的產量和開發支出的時間方面存在固有的不確定性。因此,儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同。
各時期原油、天然氣液體、天然氣已探明儲量估計數及已探明儲量和未開發儲量變化情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 原油 (BBLS) | | 天然氣 液體 (BBLS) | | 天然氣 (Mcf) | | 教委會 |
已探明的已開發儲量和未開發儲量: | | | | | | | |
2018年6月30日 | 8,090,190 |
| | 1,277,772 |
| | — |
| | 9,367,962 |
|
對先前概算的修訂(A) | 152,420 |
| | 199,078 |
| | — |
| | 351,498 |
|
改進恢復、擴展和發現 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
就地銷售礦物 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
產量(銷售量) | (626,879 | ) | | (112,089 | ) | | — |
| | (738,968 | ) |
2019年6月30日 | 7,615,731 |
| | 1,364,761 |
| | — |
| | 8,980,492 |
|
對先前概算的修訂(B) | (2,177,787 | ) | | 734,169 |
| | — |
| | (1,443,618 | ) |
改進恢復、擴展和發現 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買儲備到位(C) | 3,426,756 |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,426,756 |
|
就地銷售礦物 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
產量(銷售量) | (638,464 | ) | | (106,340 | ) | | — |
| | (744,804 | ) |
2020年6月30日 | 8,226,236 |
| | 1,992,590 |
| | — |
| | 10,218,826 |
|
已探明的已開發儲量: | | | | | | | |
2018年6月30日 | 6,291,850 |
| | 993,741 |
| | — |
| | 7,285,591 |
|
2019年6月30日 | 6,273,907 |
| | 1,124,302 |
| | — |
| | 7,398,209 |
|
2020年6月30日 | 6,577,731 |
| | 1,777,236 |
| | — |
| | 8,354,967 |
|
已探明的未開發儲量: | | | | | | | |
2018年6月30日 | 1,798,340 |
| | 284,031 |
| | — |
| | 2,082,371 |
|
2019年6月30日 | 1,341,824 |
| | 240,459 |
| | — |
| | 1,582,283 |
|
2020年6月30日 | 1,648,505 |
| | 215,354 |
| | — |
| | 1,863,859 |
|
(A)積極的原油修正是由於2018財年生產表現較好。NGL修訂為負主要是因為根據工廠投產後的生產數據,對工廠最終NGL回收率的預期較低。
(B)主要是由於漢密爾頓穹頂油田的負面修正反映了定價對未來經濟生產的影響。-2020年3月,當油價下跌時,運營商開始關閉在較低價格下不經濟的油井,以試圖保持油田現金流為正。由於在2020年6月30日對我們的儲量使用SEC價格甲板,排除了在這樣的價格下不經濟的產量。德里油田的正NGL修訂反映了調整後的NGL預測方法,該方法獨立於我們獨立的油藏工程公司預測的石油產量。
(C)2019年11月1日,本公司從Merit手中收購了Hamilton Dome油田的若干礦產權益,Merit擁有該油田剩餘開採權益的絕大部分。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
未來的石油和天然氣銷售、生產和開發成本已根據ASC 932“採掘活動-石油和天然氣”(“ASC 932”)的要求,使用年末的有效價格和成本進行估計。ASC 932要求網絡
現金流金額可打9折。未來的生產和開發成本是在假設現有經濟狀況持續的情況下,通過估計開發和生產我們已探明的石油和天然氣儲量以及資產報廢義務而產生的支出來計算的。未來所得税開支的計算方法是將適當的期末法定税率應用於與我們已探明的石油和天然氣儲量相關的未來税前現金流量,減去相關財產的税基。未來的所得税支出不會抵扣税收抵免、免税額或與公司已探明石油和天然氣儲量相關的持續運營的一般和行政成本的影響。石油和天然氣需求的變化,通貨膨脹和其他因素,使得這樣的估計天生就不準確,需要進行大量修訂。下表不應被解釋為對我們已探明儲量的當前市場價值的估計。
截至2020年6月30日、2020年和2019年6月30日探明石油和天然氣儲量相關的貼現未來淨現金流的標準化衡量如下:
|
| | | | | | | |
| 截止到六月三十號, |
| 2020 | | 2019 |
未來現金流入 | $ | 399,358,481 |
| | $ | 524,037,200 |
|
未來生產成本和遣散費税 | (240,399,715 | ) | | (208,539,679 | ) |
未來開發成本 | (24,623,426 | ) | | (18,395,252 | ) |
未來所得税費用 | (21,982,469 | ) | | (55,881,997 | ) |
未來淨現金流 | 112,352,871 |
| | 241,220,272 |
|
估計的現金流量時間每年有10%的折扣 | (49,862,035 | ) | | (114,488,230 | ) |
未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 62,490,836 |
| | $ | 126,732,042 |
|
未來現金流入是根據前12個月未加權算術平均每一年的每月第一天商品價格,生產期末已探明儲量的預期收入,反映了租賃質量、運輸費、能源含量和地區價差的調整。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| 油 (BBL) | | 氣態 (MMBtu) | | 油 (BBL) | | 氣態 (MMBtu) |
紐約商品交易所用於確定未來現金流的價格 | $ | 47.37 |
| | 不適用 | | $ | 61.62 |
| | 不適用 |
2020年和2019年沒有天然氣儲備。用於未來現金流入的NGL價格基於收到的歷史價格(如有)。對於德里NGL工廠,我們利用歷史價格來預測工廠預計生產的天然氣液體產品的預期組合和淨價。
適用於已探明原油、天然氣液體和天然氣儲量的未來淨現金流量貼現標準化計量變動摘要如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
餘額,會計年度開始 | $ | 126,732,042 |
| | $ | 118,958,414 |
|
與未來生產相關的銷售價格和生產成本的淨變化 | (83,857,342 | ) | | 23,753,518 |
|
估計未來發展成本的變動 | (4,099,792 | ) | | 833,494 |
|
期內生產的石油和天然氣銷售,扣除生產成本 | (16,093,794 | ) | | (28,962,837 | ) |
擴展、發現和改進的恢復帶來的淨變化 | — |
| | — |
|
因修改數量估計數而產生的淨變化 | (6,746,316 | ) | | 6,129,847 |
|
因原地購買礦物而產生的淨變化 | 10,364,875 |
| | — |
|
期內發生的開發成本 | 1,431,444 |
| | 2,089,139 |
|
增加折扣 | 16,266,663 |
| | 14,604,387 |
|
貼現所得税淨變動 | 17,078,591 |
| | (2,795,183 | ) |
生產時間和其他方面的淨變化 | 1,414,465 |
| | (7,878,737 | ) |
餘額,財政年度末 | $ | 62,490,836 |
| | $ | 126,732,042 |
|
注:22-精選季度財務數據(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | 第一 | | 第二 | | 第三(1) | | 第四 |
營業收入 | $ | 9,152,215 |
| | $ | 9,381,615 |
| | $ | 7,712,619 |
| | $ | 3,352,847 |
|
營業收入(虧損) | $ | 3,274,019 |
| | $ | 2,249,764 |
| | $ | 951,814 |
| | $ | (2,786,164 | ) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,792,820 |
| | $ | 1,764,918 |
| | $ | 3,710,159 |
| | $ | (2,330,825 | ) |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.08 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | (0.07 | ) |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | 0.08 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | (0.07 | ) |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 第一(2)個 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
營業收入 | $ | 12,307,079 |
| | $ | 11,048,118 |
| | $ | 9,501,028 |
| | $ | 10,373,396 |
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經營收入 | $ | 5,994,927 |
| | $ | 4,733,747 |
| | $ | 2,952,955 |
| | $ | 3,955,194 |
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普通股股東應佔淨收益 | $ | 5,795,801 |
| | $ | 3,904,565 |
| | $ | 2,398,875 |
| | $ | 3,277,825 |
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普通股基本每股收益 | $ | 0.18 |
| | $ | 0.12 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.10 |
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稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.17 |
| | $ | 0.12 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.10 |
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(1)2020財年第三季度受到可歸因於EOR税收抵免的280萬美元税收優惠的影響。
(2)2019財年第一季度包括Enduro交易分手費的其他收入110萬美元。
第9項:報告會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧
沒有。
項目T9A:管理控制和程序
披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告;這些信息被積累並酌情傳達給本公司的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
根據美國證券交易委員會規則13a-15(B)的要求,我們在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下,在本報告所涉期間結束時對我們的披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層負責建立並維持對財務報告的充分內部控制(定義見“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條),作為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下、由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據美國普遍接受的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公認的會計原則包括符合以下條件的政策和程序:
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• | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關; |
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• | 提供合理保證,保證按需要記錄交易,以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及 |
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• | 提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置公司資產。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層得出結論,截至2020年6月30日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
自2020年4月27日起,SEC通過了對加速申請者和大型加速申請者定義的某些修訂,以更適當地定製包括在加速申請者和大型加速申請者類別中的發行人類型,並在保持投資者保護的同時促進資本形成,保護資本,並減輕某些較小發行人的不必要負擔。經修訂後,若干低收入發行人仍有責任(其中包括)建立及維持財務報告內部控制,並讓管理層評估其財務報告內部控制的有效性,但他們將毋須由獨立核數師見證及報告其管理層對財務報告內部控制有效性的評估。因此,截至2020年6月30日,我們對財務報告的內部控制的有效性沒有經過Moss Adams LLP的審計,Moss Adams LLP是一家獨立註冊會計師事務所,也審計了我們的財務報表。
財務報告內部控制的變化
截至2020年6月30日的第四季度,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項:報告和其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
本公司參照本公司將於本公司2020財政年度結束後120天內根據規例第14A條向委員會提交的委託書註冊成立。
第11項:提供高級管理人員薪酬
本公司參照本公司將於本公司2020財政年度結束後120天內根據規例第14A條向委員會提交的委託書註冊成立。
第(12)項:確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本公司參照本公司將於本公司2020財政年度結束後120天內根據規例第14A條向委員會提交的委託書註冊成立。
第(13)項。管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本公司參照本公司將於本公司2020財政年度結束後120天內根據規例第14A條向委員會提交的委託書註冊成立。
項目14.總會計師費用和服務費:總會計師費用和服務費
本公司參照本公司將於本公司2020財政年度結束後120天內根據規例第14A條向委員會提交的委託書註冊成立。
第四部分。
項目15.項目清單、展品和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分歸檔:
1、編制財務報表。
我們的合併財務報表載於本報告第II部分,第298項:
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
合併運營報表
合併現金流量表
合併股東權益變動表
合併財務報表附註
2、要求報送的財務報表明細表及補充信息:
沒有。
3、展覽和展品。
本報告的總展品索引中提供了與本報告一起提交或提供的10-K表格(或通過參考我們之前提交或提供的展品而合併)的展品清單。在此通過引用併入的那些展品由此後括號中提供的信息來表示。否則,證物將隨函存檔。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節,註冊人促使本報告由下列簽名者代表其簽署,並於指定日期在德克薩斯州休斯頓市正式授權。
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| | 演化型石油公司 |
日期:2020年9月10日 | | 依據: | | /s/傑森·E·布朗(Jason E.Brown) 傑森·E·布朗 總裁兼首席執行官 (首席行政主任)
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根據1934年的“證券交易法”,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
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日期 | | 簽名 | | 標題 |
| | | | |
2020年9月10日 | | /s/羅伯特·S·赫林(Robert S.Herlin) 羅伯特·S·赫林 | | 董事局主席 |
2020年9月10日 | | /s/傑森·E·布朗(Jason E.Brown) 傑森·E·布朗 | | 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
2020年9月10日 | | /s/david Joe 大衞·喬 | | 高級副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官) |
2020年9月10日 | | /s/s羅德里克·舒爾茨(Roderick Schultz) 羅德里克·舒爾茨 | | 副總裁、首席會計官(首席會計官) |
2020年9月10日 | | 愛德華·J·迪保羅(Edward J.DiPaolo) 愛德華·J·迪保羅 | | 首席董事 |
2020年9月10日 | | /s/s威廉·多齊爾(William Dozier) 威廉·多齊爾(William Dozier) | | 導演 |
2020年9月10日 | | /s/s凱利·W·洛伊德(Kelly W.Loyd) 凱利·W·洛伊德 | | 導演 |
2020年9月10日 | | /s/Marran H.Ogilvie 瑪蘭·H·奧格爾維 | | 導演 |
展品索引
主展品索引
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展品 數 | | 描述 |
3.1 |
| | 公司章程(以前作為證物提交,以形成2002年2月7日的8-K表格) |
3.2 |
| | 公司章程修正案證書(以前作為證物於2002年2月7日提交至Form 8-K) |
3.3 |
| | 公司章程修訂證書(曾於2005年10月19日作為證物提交,以形成公司章程SB 2/A) |
3.4 |
| | 8.5%系列A累計優先股的權利和優惠指定證書(先前作為證物提交,以形成2011年6月29日的8-K表) |
3.5 |
| | 修訂附例(先前作為附件2.1提交,於2004年3月31日組成10KSB) |
4.1 |
| | 公司普通股證書樣本表格(此前作為證物於2013年6月19日提交至S-3表格) |
4.2 |
| | 2004年股票計劃(之前作為2004年8月9日14C附表上公司最終信息聲明的證物提交) |
4.3 |
| | 修訂並重新修訂了於2007年12月4日通過的2004年股票計劃(先前於2007年10月29日作為公司附表14A的最終信息聲明的附件A提交) |
4.4 |
| | 修訂並重新修訂的2004年股票計劃修正案,於2011年12月5日通過(先前於2011年10月28日作為公司關於附表14A的最終信息聲明的附件A提交) |
4.5 |
| | 天然氣系統公司2004年股票計劃股票期權協議表格(以前作為證物提交,於2005年4月8日形成8-K表格) |
4.6 |
| | 限制性股票協議表格(已於2009年5月15日作為證物提交,以形成SC TO-I) |
4.7 |
| | 經修訂及重訂的2004年股票計劃下的或有業績股票授權表(先前作為證物於2014年11月7日提交至Form 10-Q) |
4.8 |
| | 2016股權激勵計劃(已於2017年2月8日在公司10-Q表格中作為證物提交) |
4.9 |
| | 董事多數投票政策(之前於2012年10月31日作為公司當前報告Form 8-K的證物提交) |
4.10 |
| | 2016年股權激勵計劃限制性股票協議表格(此前作為證物於2018年2月8日提交至10-Q表格) |
4.11 |
| | 2016年股權激勵計劃或有限制性股票協議表格(此前作為證物於2018年2月8日提交給10-Q表格) |
4.12 |
| | 2019年7月9日修訂的2016年股權激勵計劃限制性股票協議表格(2019年9月13日作為證物提交給Form 10-K) |
4.13 |
| | 2019年7月9日修訂的2016年股權激勵計劃下的績效股份單位獎勵協議書表格(2019年9月13日作為證物提交給Form 10-K) |
10.1 |
| | NGS Sub Corp.和Denbury Onshore,LLC之間的第一份買賣協議,日期為2006年5月8日(之前作為證物提交,於2006年6月16日形成F8-K) |
10.2 |
| | NGS Sub Corp.和Denbury Onshore,LLC之間的第二份購銷協議,日期為2006年5月8日(之前作為證物提交,於2006年6月16日形成F8-K) |
10.3 |
| | NGS Sub Corp.和Denbury Onshore,LLC之間簽訂的單位運營協議,日期為2006年5月8日(以前作為證物提交,以形成2006年6月16日的8-K表格) |
10.4 |
| | NGS Sub Corp.和Denbury Onshore,LLC之間的轉讓、轉讓和賣單協議,日期為2006年5月8日(以前作為證物提交給2006年6月16日形成的8-K表) |
10.5 |
| | 和解協議,日期為2016年6月24日,由Denbury Onshore,LLC,Denbury Resources Inc.,NGS Sub Corp.,Tertiaire Resources Company和本公司簽署(之前作為證據提交給2016年9月9日形成的10-K) |
10.6 |
| | 2006年9月20日通過的《高級職員和董事賠償協議表》(先前作為證物提交於2006年9月22日形成8-K表) |
10.7 |
| | 2016年4月11日進化石油公司與MidFirst銀行之間的信貸協議(之前作為證據於2016年4月15日提交給Form 8-K) |
10.8 |
| | 2016年4月11日進化石油公司與Midfirst銀行之間的信貸協議第一修正案,2016年10月18日生效(之前作為證據於2016年11月9日提交給Form 10-Q) |
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展品 數 | | 描述 |
10.9 |
| | 2016年4月11日進化石油公司與Midfirst銀行之間的信貸協議第二修正案,2018年2月1日生效(之前作為證物於2018年2月8日提交給Form 10-Q) |
10.10 |
| | 2016年4月11日進化石油公司與Midfirst銀行之間的信貸協議第三修正案,2018年5月25日生效(先前於2018年9月10日作為10-K表的證物提交) |
10.11 |
| | 2016年4月11日進化石油公司與Midfirst銀行之間的信貸協議第四修正案,2018年12月31日生效(先前於2019年2月8日提交,作為10-Q表的證據) |
10.12 |
| | 日期為2019年7月8日的傑森·E·布朗(Jason E.Brown)的錄用通知書(之前作為證據於2019年9月13日提交給Form 10-K) |
14.1 |
| | 商業行為和道德準則(以前作為證物提交,於2006年5月4日形成8-K表) |
21.1 |
| | 演進石油公司子公司名單(在此備案) |
23.1 |
| | 莫斯·亞當斯有限責任公司的同意書(在此存檔) |
23.2 |
| | DeGolyer&MacNaughton同意(在此提交) |
31.1 |
| | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節修訂的1934年證券交易法第15D-14條規則對首席執行官的認證(在此提交) |
31.2 |
| | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節修訂的1934年證券交易法第15D-14條規則對總裁兼首席財務官進行認證(在此提交) |
32.1 |
| | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證(在此提交) |
32.2 |
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對總裁兼首席財務官的證明(在此提交) |
99.1 |
| | DeGolyer和MacNaughton截至2020年6月30日的油氣儲量(SEC案)報告摘要(日期為2020年8月10日)和資質證書(在此備案) |
101.INS |
| | XBRL實例文檔 |
101.SCH |
| | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
| | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
| | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
| | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |