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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格:
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本則將從日本過渡到日本,這一過渡期將由美國向日本過渡。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | |
這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | ||
非加速文件管理器☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年9月2日,註冊人普通股的流通股數量為0.0001美元,面值為
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AeroVironment,Inc.
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第1項 | 財務報表 : |
| |
截至2020年8月1日(未經審計)和2020年4月30日的合併資產負債表 | 3 | ||
截至2020年8月1日的三個月的合併營業報表(未經審計)和截至2019年7月27日的綜合營業報表(未經審計) | 4 | ||
截至2020年8月1日的三個月綜合全面收益表(未經審計)和截至2019年7月27日的綜合全面收益表(未經審計) | 5 | ||
截至2020年8月1日(未經審計)和2019年7月27日(未經審計)的三個月股東權益合併報表 | 6 | ||
截至2020年8月1日的三個月的合併現金流量表(未經審計)和 2019年7月27日(未經審計) | 7 | ||
合併財務報表附註(未經審計) | 8 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | |
項目4. | 管制和程序 | 30 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1項 | 法律程序 | 31 | |
第1A項 | 危險因素 | 31 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 | |
項目3. | 高級證券違約 | 32 | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 32 | |
第五項。 | 其他資料 | 32 | |
第6項 | 陳列品 | 33 | |
簽名 | 34 |
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第一部分:財務信息
項目1.財務報表
AeroVironment,Inc.
合併資產負債表
(除每股和每股數據外,以千為單位)
8月1日, |
| 4月30日, | |||||
2020 | 2020 | ||||||
| (未經審計) |
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 | | | |||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
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未開單應收款和留存金(包括關聯方#美元的未開單應收款) |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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長期投資 | | | |||||
財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | |||||
遞延所得税 |
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無形資產,淨值 | | | |||||
商譽 | | | |||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
工資及相關應計項目 |
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客户預付款 |
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流動經營租賃負債 | | | |||||
應付所得税 | | | |||||
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 | | | |||||
其他非流動負債 | | | |||||
不確定税收頭寸的責任 |
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承諾和或有事項 | |||||||
股東權益: | |||||||
優先股,$ | |||||||
認可股份- |
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普通股,$ | |||||||
認可股份- | |||||||
和股份- |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收入 |
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留存收益 |
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Total AeroVironment,Inc.股東權益 |
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非控股權益 | ( | — | |||||
總股本 | | | |||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
3
目錄
AeroVironment,Inc.
合併業務報表(未經審計)
(除每股和每股數據外,以千為單位)
三個月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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收入: | |||||||
產品銷售 | $ | | $ | | |||
合同服務(包括關聯方收入#美元) |
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銷售成本: | |||||||
產品銷售 |
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合同服務 |
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毛利率: |
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產品銷售 | | | |||||
合同服務 | | | |||||
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銷售、一般和行政 |
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研究與發展 |
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經營收入 |
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其他收入: | |||||||
利息收入,淨額 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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權益法投資損失,税後淨額 |
| ( |
| ( | |||
淨收入 | | | |||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | |||||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | | $ | | |||
可歸因於AeroVironment公司的每股淨收益 | |||||||
基本型 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
加權平均流通股: | |||||||
基本型 |
| |
| | |||
稀釋 |
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| |
見合併財務報表附註(未經審計)。
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目錄
AeroVironment,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:千)
三個月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
淨收入 | $ | | $ | | |||
其他全面收入: | |||||||
外幣換算調整的變動 | | | |||||
投資未實現虧損,扣除遞延税費淨額#美元 |
| ( |
| — | |||
綜合收益總額 | | | |||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | |||||
AeroVironment,Inc.的全面收入可歸因於AeroVironment,Inc. | $ | | $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
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AeroVironment,Inc.
股東權益合併報表
截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月(未經審計)
(除共享數據外,以千為單位)
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | 非 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | AeroVironment公司 | 控管 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入 | 權益 | 利息 |
| 總計 | ||||||||||
2020年4月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — | | ( |
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投資未實現虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | — |
| ( | |||||||||
外幣折算 | — |
| — |
| — |
| — |
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行使的股票期權 |
| |
| — |
| |
| — | — | | — |
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限制性股票獎勵 |
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| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | ||||||||||
限制性股票獎勵被沒收 |
| ( |
| — |
| — |
| — | — | — | — |
| — | ||||||||||
與股權獎勵淨份額結算相關的預扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
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| — | — | | — |
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2020年8月1日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | 非 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | AeroVironment公司 | 控管 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入 | 權益 | 利息 |
| 總計 | ||||||||||
2019年4月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
採用ASU 2018-09 | — |
| — |
| — |
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淨收入 |
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| — |
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外幣折算 | — |
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| — |
| — |
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行使的股票期權 |
| |
| — |
| |
| — | — | | — |
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限制性股票獎勵 |
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| — |
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| — | — | — | — |
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限制性股票獎勵被沒收 |
| ( | — |
| — |
| — | — | — | — |
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與股權獎勵淨份額結算相關的預扣税支付 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — |
| — |
| |
| — | — | | — |
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2019年7月27日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
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AeroVironment,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
三個月 | |||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
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2020 | 2019 | ||||||
經營活動 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | |||||||
折舊攤銷 |
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權益法投資損失 | | | |||||
出售可供出售投資的實現收益 | ( | — | |||||
壞賬撥備 |
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其他非現金費用 | — | | |||||
非現金租賃費用(收益) | | ( | |||||
外幣交易損失 |
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遞延所得税 |
| ( |
| ( | |||
以股票為基礎的薪酬 |
| |
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出售財產和設備的損失(收益) | | ( | |||||
債務證券攤銷 | ( | ( | |||||
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | |||||||
應收帳款 |
| |
| ( | |||
未開單的應收款和保留金 |
| |
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盤存 |
| |
| ( | |||
應收所得税 | — | | |||||
預付費用和其他資產 |
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| ( | |||
應付帳款 |
| ( |
| ( | |||
其他負債 | ( | ( | |||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 | |||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
權益法投資 | ( | ( | |||||
業務收購,扣除收購現金後的淨額 | — | ( | |||||
出售財產和設備的收益 | — | | |||||
贖回持有至到期的投資 |
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購買持有至到期的投資 | — | ( | |||||
可供出售投資的贖回 |
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購買可供出售的投資 | ( | ( | |||||
投資活動所用現金淨額 |
| ( |
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融資活動 | |||||||
與股權獎勵淨結算相關的預扣税金 | ( | ( | |||||
股票期權的行使 |
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用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
現金流量信息的補充披露 | |||||||
本期間退還(支付)的現金淨額為: | |||||||
所得税 | $ | | $ | ( | |||
非現金活動 | |||||||
投資未實現虧損,扣除遞延税費淨額#美元 | $ | | $ | — | |||
外幣換算調整的變動 | $ | | $ | | |||
購置列入應付帳款的財產和設備 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
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AeroVironment公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.組織機構和重大會計政策
組織
AeroVironment,Inc.是特拉華州的一家公司(以下簡稱“公司”),為各行業和政府機構從事無人機系統(“UAS”)的設計、開發、生產、支持和運營。
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有調整都已包括在內,這些調整隻包括就中期財務報表進行公平列報所需的正常經常性調整。截至2020年8月1日的三個月的運營業績不一定表明截至2021年4月30日的全年業績。欲瞭解更多信息,請參閲公司年度報告Form 10-K中包含的截至2020年4月30日的綜合財務報表及其腳註。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,包括對收入確認過程中使用的預期合同成本和收入的估計,這些估計會影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
公司的合併財務報表包括全資子公司的資產、負債和經營業績。所有公司間賬户和交易都已取消。
2017年12月,本公司和軟銀公司。(“軟銀”)成立了一家合資企業,HAPSMobile,Inc.(“HAPSMobile”)。由於本公司有能力對HAPSMobile的經營和財務政策施加重大影響,本公司的投資已作為權益法投資入賬。該公司在綜合經營報表中公佈了HAPSMobile在權益法投資活動中扣除税後的淨虧損比例。在HAPSMobile的投資的賬面價值記錄在其他資產中。詳情請參閲附註6-權益法投資。
2019年6月10日,公司採購
在截至2019年10月27日的三個月內,本公司解散了其全資子公司SkyTower,Inc.,其結果對合並財務報表沒有重大影響。
最近採用的會計準則
自2020年5月1日起,公司採用最新會計準則(“ASU”)2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,連同亞利桑那州立大學在2018年和2019年發佈的幾項額外澄清,統稱為CECL。CECL要求報告實體估計金融資產生命週期內的預期信貸損失。CECL要求在最初確認金融資產時確認信用損失。ASU 2016-13要求實體採用修訂的追溯過渡法,通過對採納期內留存收益的期初餘額進行累積效應調整,採用CECL。作為評估本公司信貸損失撥備是否充足的一部分,本公司
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考慮了許多因素,包括但不限於客户信用評級、應收賬款年齡和預期損失率。然而,採用CECL並沒有對公司的留存收益產生實質性影響。
自2020年5月1日起,本公司採用ASU 2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算“(”亞利桑那州立大學2018-15“)。ASU 2018-15提供了關於如何處理雲計算安排中客户支付的費用的會計處理的指導。本指南包括將託管安排中發生的實施成本資本化的要求。該公司使用前瞻性方法採用了ASU 2018-15,並將新的指導應用於採用後產生的所有實施成本。採用ASU 2018-15年度對公司的綜合財務報表沒有影響。
收入確認
本公司的收入是根據書面合同安排產生的,設計、開發、製造和/或修改複雜的產品,並根據客户的規格提供相關的工程、技術和其他服務。這些合同可以是固定固定價格(“FFP”)、成本加固定費用(“CPFF”)或時間和材料(“T&M”)。本公司認為所有此類合同都在ASC主題606的範圍內。
履行義務
履約義務是合同中將不同的商品或服務轉讓給客户的承諾,它是ASC主題606中的計算單位。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行合同條款下的每個履約義務時確認收入。收入是根據公司預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額來衡量的。對於有多個履行義務的合同,公司使用其可觀察到的產品和服務的獨立銷售價格,將合同的交易價格分配給每個履行義務。當無法直接觀察到獨立銷售價格時,本公司使用成本加保證金方法對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格進行最佳估計。這種方法估計了公司履行履約義務的預期成本,然後為這種獨特的商品或服務增加了適當的利潤。
合同修改是公司履行合同的例行公事。在大多數情況下,合同修改是針對不同的額外貨物和/或服務,因此被視為新合同。
公司的業績義務是隨時間或在某個時間點履行的,在截至2020年8月1日的三個月中,這兩項義務分別佔收入的38%和62%。如果客户在公司履行職責時收到收益,如果客户在開發或生產資產時對其進行控制,或者為客户生產的產品沒有替代用途,並且公司有合同權利支付公司迄今發生的成本加上合理的保證金,則履行義務將隨着時間的推移而履行。合同付款權利通常得到便利終止條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向公司支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。戰術導彈系統(“TMS”)產品交付和客户資助的研發合同的收入將隨着時間的推移作為成本支出確認。合同服務收入由提供服務的合同確認的收入組成,包括維修和維護、培訓、工程設計、開發和原型活動以及技術支持服務。合同服務收入隨時間推移在提供服務時確認。通常,使用輸入度量(例如,迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本)來衡量進度,隨着時間的推移確認收入。隨着時間的推移,使用基於完成的培訓天數的輸出方法來識別培訓服務。
對於在一段時間內履行的履約義務,通常使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認收入,以衡量進展情況。產生的成本代表所完成的工作,這些工作與控制權移交給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。
對於根據上述標準不能隨着時間的推移而履行的業績義務,收入為
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目錄
在每項履行義務完全履行的時間點確認。該公司的小型無人機產品銷售收入由小型無人機系統和備件交付合同中確認的收入組成。收入在控制權轉移到客户的時間點確認,這通常發生在所有權和損失風險轉移到客户的時候。
在2020年8月1日,該公司大約有
該公司在收入產生活動的同時徵收銷售税、增值税和其他税,當這些税都是對特定的交易徵收並從客户那裏徵收時,這些税就不包括在收入中。
合同概算
對主要持續時間不到6個月的合同和項目進行會計核算涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同,公司估計完成合同的總預期成本,並根據期末發生的成本百分比確認收入。通常情況下,收入是根據迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認的,以衡量公司履行業績義務的進展情況。已發生的成本代表所完成的工作,它與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。合同成本包括勞動力、材料、分包商成本、其他直接成本以及適用於政府和商業合同的間接成本。
合同估計基於各種假設,以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性、分包商的業績以及客户提供資金的可用性和時機。
該公司合同的性質產生了幾種類型的可變對價,包括分別針對延遲交付和提前交付的懲罰性費用和獎勵獎勵。本公司一般將此類可變對價估計為最有可能的金額。此外,如果相關不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,公司將計入估計的可變對價。這些估計是基於歷史獲獎經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷。由於估計這些金額的確定性,它們被包括在公司合同的交易價和相關的剩餘履約義務中。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響公司合同的盈利能力,因此公司定期審查和更新與合同相關的估計。由於估計交易價格或成本估計的變化而導致的累計收入估計的變化,是使用對具有隨時間確認的履約義務的合同確定的期間的累計追趕調整來記錄的。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同出現預期虧損,公司將在確定的季度確認全部虧損,並將其記錄在其他流動負債中。
合同估計的調整對公司運營收益的影響可以反映在運營成本和開支或收入上。在截至2020年8月1日的三個月期間或截至2019年7月27日的三個月期間,合同估計的調整對與前幾期已履行或部分履行的履約義務相關的收入的總體影響不大。
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目錄
按類別劃分的收入
下表列出了按主要產品線、合同類型、客户類別和地理位置分類的公司收入(以千為單位):
| 三個月 | ||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按主要產品線/計劃劃分的收入 |
| 2020 |
| 2019 | |||
小型UAS | $ | | $ | | |||
TMS | | | |||||
HAPS | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
總收入 | $ | | $ | |
三個月 | |||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按合同類型列出的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
FFP | $ | | $ | | |||
CPFF | | | |||||
T&M |
|
| |
| | ||
總收入 | $ | | $ | |
這些合同類型各有優缺點。通常,公司通過FFP合同承擔更多風險。然而,當公司以低於最初估計的價格完成工作時,這些類型的合同通常會提供額外的利潤。CPFF合同通常使公司承受較低的風險。因此,相關的基本費用通常低於FFP合同的費用。根據T&M合同,如果實際工時費率與協商的費率有很大差異,公司的利潤可能會有所不同。
三個月 | |||||||
| 8月1日, | 7月27日, | |||||
按客户類別劃分的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
美國政府 | $ | | $ | | |||
非美國政府 | | | |||||
總收入 | $ | | $ | | |||
三個月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
按地理位置劃分的收入 | 2020 |
| 2019 | ||||
國內 | $ | | $ | | |||
國際 | | | |||||
總收入 | $ | | $ | |
合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款以及客户預付款和存款。在公司的服務合同中,根據商定的合同條款,按定期間隔(通常是每月一次)或在實現合同里程碑時開具金額賬單。一般來説,在收入確認後開票,導致合同資產記錄在合併資產負債表上的未開票應收賬款和保留金中。然而,公司有時在確認收入之前收到客户的預付款或存款,導致合同負債記錄在綜合資產負債表上的客户預付款中。合同負債不是一個重要的融資組成部分,因為它們通常用於支付一年內的合同費用,或用於確保客户滿足合同要求。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。對於公司的
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目錄
在產品收入方面,公司通常在通過交付產品履行履約義務後收到現金付款,從而產生應收帳款。截至2020年8月1日的三個月期間,合同資產和負債餘額的變化不受任何其他因素的實質性影響。就本公司的合同而言,在收到付款和以重大對價金額將相關商品和服務轉讓給客户之間沒有重大差距。
在截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月期間確認的每年年初計入合同負債餘額的收入為#美元。
分段
營運分部被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司首席執行官兼首席執行官負責在綜合基礎上為公司的持續運營做出經營決策、業績評估和資源分配決策,包括重點研發(“R&D”)。因此,該公司將其業務作為一個單一的可報告部門進行運營。
投資
該公司的投資被記為可供出售,並按公允價值報告。未實現的收益和損失不包括在收益中,並作為股東權益的一個單獨組成部分報告,扣除可供出售投資的遞延所得税。處置投資證券實現的損益按具體識別基準確定,並記入收益貸方或計入收益。管理層在購買證券時確定適當的證券分類,並在每個資產負債表日期重新評估這種指定。
如果投資的公允價值低於其攤餘成本基礎,則投資被視為減值。本公司按季度評估其投資的潛在減值時,會考慮可用的定量和定性證據。如果一項投資的成本超過其公允價值,公司將評估公允價值的下降是由於信用損失還是其他因素造成的。公司根據評級機構的行動考慮與發行人財務健康相關的一般市場狀況和潛在不利條件等因素。與信貸損失有關的減值通過信貸損失撥備計入收益。該津貼受公允價值小於攤銷成本基礎的金額的限制。與信貸損失無關的減值通過扣除適用税項後的其他全面收入入賬。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、未開單應收賬款及保留金及應付賬款的公允價值因到期日較短而接近成本。
政府合同
根據政府CPFF或T&M合同向公司支付的款項是基於臨時或估計的間接費率,這些費率要接受國防合同審計署(“DCAA”)的年度審計。成本審計的結果是協商和確定公司在審計期間可能使用的最終間接成本率。如果最終費率與暫定費率不同,可能會為公司的CPFF和T&M合同帶來額外的應收賬款或債務。
例如,在審計過程中,DCAA可能會質疑本公司發生的成本,如果DCAA認為本公司以不符合聯邦收購條例要求的方式計入該等成本,則DCAA審計師可能會建議本公司的行政訂約官員不允許該等成本。從歷史上看,該公司沒有經歷過由於政府審計而導致的重大不允許成本。然而,本公司不能保證DCAA或其他政府審計不會對未來發生的成本造成重大損失。
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目錄
該公司的收入確認政策要求在所有可償還成本的政府合同上確認的收入按實際費率記錄,除非無法合理保證可收入性。在截至2020年4月30日的財年中,該公司與DCAA就2015財年發生的成本索賠達成了和解,金額不大。截至2020年8月1日和2020年4月30日,公司沒有已發生成本索賠審計準備金。
每股收益
每股基本收益是使用已發行普通股的加權平均數計算的,不包括未歸屬的限制性股票。
基本股份到稀釋股份的對賬如下(除股份數據外,以千為單位):
三個月 |
| ||||||
| 2020年8月1日 |
| 2019年7月27日-2019年7月27日 |
| |||
基本每股收益的分母: | |||||||
加權平均普通股 |
| |
| | |||
員工股票期權、限制性股票和限制性股票單位的稀釋效應 |
| |
| | |||
稀釋後每股收益的分母 | |
潛在稀釋性股票不包括在稀釋加權平均普通股的計算中,因為它們的影響將是反稀釋性的,如果
分別。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算(話題740).本ASU通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該指南在2020年12月15日之後的財年和其間的過渡期內有效,並允許提前採用。採用方法取決於此更新中包含的具體修訂,因為某些修訂要求追溯採用、修改後的追溯採用、追溯或修改後的追溯選項以及預期採用。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,澄清主題321、主題323和主題815之間的交互(主題321、主題323和主題815).本ASU澄清了受主題321投資-股權證券影響的某些會計主題。這些主題包括使用計量替代方案計量權益證券、計量替代方案應如何應用於權益法會計,以及某些遠期合同和購買的期權將在結算或行使時根據權益會計方法入賬。該指南在2020年12月15日之後的財年和其間的過渡期內有效,並允許提前採用。修正案應前瞻性地通過。該公司正在評估這一採用對其綜合財務報表的潛在影響。
2.非持續經營
2018年6月29日,本公司完成將其高效能源系統業務部門(“EES業務”)的幾乎所有資產和相關負債出售給Webasto充電系統公司。(“Webasto”)根據Webasto與本公司之間的資產購買協議(“購買協議”)。根據經成交時簽署的附函協議修訂的購買協議條款,本公司收到現金代價#美元。
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目錄
營運資金糾紛,最高風險敞口為$
公司有權獲得額外的現金代價#美元。
2019年2月22日,Webasto提起訴訟,指控該公司多項違約、賠償和惡意索賠,包括指控某些盡職信息披露不準確,未能對合同分配提供某些同意,以及與之前宣佈的產品召回有關。Webasto尋求追回召回費用和其他總計至少#美元的損害賠償。
在截至2018年10月27日的三個月裏,Webasto向美國國家公路交通安全管理局提交了召回報告,將該公司的某些EES產品列為召回對象。該公司正在繼續評估導致召回的事實。根據購買協議的條款,本公司可能負責召回本公司在EES業務銷售結束前製造、銷售或維修的命名產品的某些費用。2019年8月14日,Benchmark Electronics,Inc.組裝受召回產品的公司Benchmark(“Benchmark”)根據其與本公司和Webasto簽訂的合同,分別向本公司和Webasto以及一家第三方零部件供應商提出了仲裁要求。該公司於2019年10月29日在基準仲裁中提交了響應性抗辯,包括一般否認、積極抗辯和保留稍後提出反索賠的權利。Webasto通過向紐約高等法院提起訴訟,對基準仲裁的有效性提出了質疑。2019年12月,Webasto和Benchmark就他們有爭議的索賠達成和解。Benchmark撤回了針對Webasto和本公司的仲裁通知,但保留向供應商提出賠償要求的權利。此次召回仍然是Webasto訴訟的重要組成部分。
在簽署購買協議的同時,本公司簽訂了過渡服務協議(“TSA”),在規定期限內向Webasto提供若干一般和行政服務。根據運輸安全協議提供服務的收入為$。
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目錄
3.投資
投資包括以下內容(以千為單位):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 |
| |||
短期投資: | |||||||
可供出售的證券: | |||||||
市政證券 | | | |||||
美國政府證券 | | | |||||
公司債券 | — | | |||||
短期投資總額 | $ | | $ | | |||
長期投資: | |||||||
可供出售的證券: | |||||||
市政證券 | — | | |||||
美國政府證券 | | | |||||
可供出售投資總額 |
| |
| | |||
權益法投資 | |||||||
投資於有限合夥基金 |
| |
| | |||
權益法投資總額 |
| |
| | |||
長期投資總額 | $ | | $ | |
可供出售的證券
截至2020年8月1日和2020年4月30日,可供出售的證券餘額包括州和地方政府市政證券、美國政府證券、美國政府機構證券和投資級公司債券。從這些投資中賺取的利息記錄在利息收入中。在具體確認的基礎上銷售這些投資的已實現收益計入利息收入。
下表為截至2020年8月1日和2020年4月30日分別在短期投資和長期投資中記錄的可供出售投資相關活動摘要(單位:千):
2020年8月1日 | ||||||||||||
|
| 毛 |
| 毛 |
| |||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 | |||||||||
市政證券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
美國政府證券 | | | ( | | ||||||||
公司債券 | — | — | — | — | ||||||||
可供出售投資總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2020年4月30日 | |||||||||||||
毛 | 毛 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 |
| |||||||||
成本 |
| 收益 | 損失 |
| 價值 |
| |||||||
市政證券 |
| $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
美國政府證券 |
| | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| | — | ( | | ||||||||
可供出售投資總額 |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
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目錄
截至2020年8月1日,按合同到期日計算的可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值如下(單位:千):
| 成本 |
| 公允價值 |
| |||
一年內到期 | $ | | $ | | |||
在一年到五年後到期 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
4.公允價值計量
公允價值是在計量日市場參與者之間進行有序交易時,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債時應收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。公允價值層次結構包含三個級別,如下所示:
截至2020年8月1日,公司按公允價值經常性計量的金融資產如下(單位:千):
公允價值計量和使用 |
| ||||||||||||
|
| 意義重大 |
|
|
| ||||||||
在中國報價的最低價格 | 其他 | 意義重大 |
| ||||||||||
活躍的金融市場繼續保持活躍 | 可觀測 | 看不見的 |
| ||||||||||
完全相同的資產 | 輸入 | 輸入 |
| ||||||||||
描述 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 |
| ||||||||
可供出售的證券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
截至2020年4月30日,公司按公允價值經常性計量的金融資產如下(單位:千):
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
|
| 意義重大 |
|
| ||||||||
在中國報價的最低價格 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
活躍的金融市場繼續保持活躍 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
完全相同的資產 | 輸入 | 輸入 | ||||||||||
描述 | (一級) | (二級) | (第三級) | 總計 | ||||||||
可供出售的證券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
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目錄
5.存貨,淨額
庫存由以下內容組成(以千為單位):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 |
| |||
原料 | $ | | $ | | |||
在製品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
庫存,毛數 |
| |
| | |||
庫存超額和陳舊準備金 |
| ( |
| ( | |||
庫存,淨額 | $ | | $ | |
6.權益法投資
2017年12月,該公司與軟銀成立了合資公司HAPSMobile,這是一家日本公司。截至2020年8月1日,公司在HAPSMobile的所有權股份約為
由於本公司有能力根據適用的合資協議和相關組織文件對HAPSMobile的經營和財務政策施加重大影響,因此本公司的投資作為權益法投資入賬。截至2020年8月1日及2019年7月27日止三個月,本公司錄得其佔HAPSMobile淨虧損的所有權百分比,即$
投資於有限合夥基金
2019年7月,該公司向一隻專注於高度相關的技術和服務於國防和工業市場的初創公司的有限合夥基金進行了初步出資。2020年7月15日,公司額外出資$
7.保修保留
該公司根據當前和歷史的產品銷售數據以及發生的保修成本估算其對保修索賠的風險。保修準備金計入其他流動負債。相關費用為
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目錄
包括在銷售成本中。截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月的保修儲備活動摘要如下(單位:千):
三個月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
保修費用 |
| |
| | |||
與先前存在的保修有關的估計的更改 | — | — | |||||
保修費用已結清 |
| ( |
| ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | |
8.無形資產,淨額
無形資產的構成如下(以千計):
8月1日, | 4月30日, | ||||||
| 2020 |
| 2020 | ||||
技術 | $ | | $ | | |||
執照 | | | |||||
客户關係 | | | |||||
正在進行的研究和開發 | | | |||||
競業禁止協議 | | | |||||
商標和商號 | | | |||||
其他 | | | |||||
無形資產,毛收入 | | | |||||
累計攤銷較少 |
| ( |
| ( | |||
無形資產,淨值 | $ | | $ | |
2020年8月1日和2020年4月30日的加權平均攤銷期限為
技術、正在進行的研發、客户關係、商標和商號以及競業禁止協議在公司於2019年6月10日收購Pulse的過程中得到確認。有關詳細信息,請參閲附註17-業務收購。
未來五年的預計攤銷費用如下(單位:千):
| 年終 |
| ||
四月三十日 |
| |||
2021 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
$ | |
9.商譽
截至2020年8月1日和2020年4月30日,商譽餘額為#美元。
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目錄
10.租契
該公司租賃某些建築物、土地和設備。在合同開始時,公司決定合同是租賃還是包含租賃,以及租賃應該被歸類為經營性租賃還是融資租賃。經營租賃計入經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。
本公司根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。本公司根據開業日所得資料,利用遞增借款利率釐定未來付款的現值及適當的租賃分類。本公司將初始租賃期限定義為包括被確定為合理確定的續訂選項。該公司的租約的剩餘租約條款少於
該公司的許多房地產租賃協議都包含對租户改善、租金假期或租金上漲條款的激勵措施。對於租户改善激勵,如果激勵被確定為承租人擁有的租賃改善,本公司通常將激勵記錄為減少固定租賃付款,從而減少租金支出。對於租賃期內的租金節假日和租金上漲條款,公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用。就此等租賃優惠而言,本公司以首次管有日期為開始日期,該日期一般為本公司獲授予使用該空間的權利,並開始作出改善,為預期用途作準備。
本公司並無任何融資租賃。本公司在其租賃協議、售後回租交易、土地地役權或剩餘價值擔保中沒有任何實質性限制或契諾。
在確定增量借款利率計算的投入時,本公司就租賃資產的價值、其信用評級和租賃期作出判斷,包括其行使期權延長或終止相關租賃的可能性。此外,公司在確定合同是否包含租賃時,會圍繞合同資產替代權進行判斷。
在產品銷售和合同服務的銷售成本以及銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄的租賃成本的組成部分如下(以千計):
三個月 | 三個月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
短期租賃費 | | | ||||
可變租賃成本 | | | ||||
轉租收入 | ( | ( | ||||
總租賃成本(淨額) | $ | | $ | |
補充租賃信息如下:
三個月 | 三個月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
(單位:萬人) | (單位:萬人) | |||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | | $ | | ||
以新租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | ||
加權平均剩餘租期 | ||||||
加權平均貼現率 |
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目錄
截至2020年8月1日的經營租賃負債到期日如下(以千為單位):
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 | | ||
租賃付款總額 | | ||
減去:推定利息 | ( | ||
經營租賃負債現值合計 | $ | |
11.累計其他綜合收益和重新分類調整
累計其他綜合收益和調整的構成如下(單位:千):
三個月 | 三個月 | |||||
8月1日, | 7月27日, | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
餘額,扣除$後的淨額 |
| $ | | $ | | |
外幣換算調整的變動 | | | ||||
未實現虧損,淨額為#美元 | ( | — | ||||
餘額,扣除$後的淨額 |
| $ | | $ | |
12.客户資助的研發
客户出資的研發成本是根據合同(收入安排)發生的,以根據客户規格執行研發活動。這些成本是直接合同成本,在發生成本時計入銷售成本。客户資助的研發合同的收入在發生成本時根據主題606在一段時間內確認。來自客户資助的研發的收入約為$
13.長期獎勵計劃
在截至2020年8月1日的三個月內,公司根據其修訂並重述的2006年股權激勵計劃(“重述2006計劃”)向關鍵員工(“2021財年長期激勵計劃”)頒發獎勵。2021年財政年度長期投資計劃下的獎勵包括:(I)以時間為基礎的限制性股票獎勵,分別在2021年7月、2022年7月和2023年7月等額授予;以及(Ii)基於業績的限制性股票單位(“PRSU”),根據公司實現收入和營業收入目標的情況授予
在截至2019年7月27日的三個月內,公司根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2020財年LTIP”)。2020財年LTIP獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,
20
目錄
分別於2020年7月、2021年7月和2022年7月等額歸屬;及(Ii)PRSU,基於本公司實現收入和營業收入目標的情況而歸屬
在截至2018年7月28日的三個月內,公司還根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2019財年LTIP”)。2019年財政年度LTIP獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,分別在2019年7月、2020年7月和2021年7月等額授予;以及(Ii)PRSU,根據公司實現收入和營業收入目標的情況授予
在截至2017年7月29日的三個月內,公司還根據重新制定的2006年計劃向關鍵員工頒發了獎勵(“2018財年LTIP”)。2018財年LTIP獎勵包括:(I)基於時間的限制性股票獎勵,分別在2018年7月、2019年7月和2020年7月等額授予,以及(Ii)PRSU,根據公司實現收入和營業收入目標的情況授予
於2020年8月1日和2020年4月30日,公司從2021財年LTIP、2020財年LTIP和2019財年LTIP記錄了基於股票的累計薪酬費用$
14.入息税
截至2020年8月1日及2019年7月27日止三個月,本公司記錄所得税撥備為#美元。
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目錄
15.股份回購
2015年9月,公司董事會批准了一項計劃,回購最高可達$
16.關聯方交易
關聯方交易被定義為本公司與本公司控制的或本公司能夠顯著影響的實體之間的交易。雖然軟銀擁有HAPSMobile的控股權,但公司認定其有能力對HAPSMobile施加重大影響。因此,HAPSMobile和軟銀被視為本公司的關聯方。在成立HAPSMobile的同時,公司與HAPSMobile簽署了一份設計和開發協議(“DDA”)。根據DDA和相關努力,該公司將盡其最大努力,最高淨值為$
公司根據DDA和公司與軟銀之間的初步設計協議記錄的收入為#美元。
22
目錄
17.業務收購
2019年6月10日,公司採購
根據Pulse購買協議,在成交時,公司支付了#美元。
除了在成交時支付的對價外,收購Pulse還包括或有對價安排,這些安排要求公司向Pulse的賣家支付額外的對價,如果
於截至二零二零年四月三十日止年度內,其中一項研究及發展里程碑已完成,並斷定未能達到支付剩餘或有代價的要求。因此,該公司錄得收益#美元。
在截至2020年4月30日的會計年度內,公司最終確定了截至收購日承擔的資產和負債的公允價值,該公允價值彙總如下表(以千為單位):
六月十日 | ||||
2019 | ||||
技術 |
| $ | | |
商譽 | | |||
正在進行的研發 | | |||
盤存 | | |||
競業禁止協議 | | |||
其他資產,扣除承擔的負債後的淨額 | ( | |||
購置的已確認淨資產總額 | $ | | ||
公允對價價值: | ||||
現金 | $ | | ||
阻礙因素 | | |||
留着 | | |||
或有對價 | | |||
總計 | $ | |
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目錄
確定所收購無形資產的公允價值需要重大判斷,包括預期未來現金流、長期增長率和貼現率的金額和時間。無形資產的公允價值是利用貼現現金流量分析確定的,該分析基於公司在考慮了一般市場狀況、預期客户需求、營運資金變化、長期業務計劃和近期經營業績等因素後對未來銷售、收益和現金流量的最佳估計。使用不同的估計和判斷可能會產生截然不同的結果。
商譽歸功於該公司期望通過利用收購的技術為其現有客户、Pulse公司的員工以及直升機無人機市場的預期未來客户帶來的協同效應。出於税務目的,收購被視為資產購買,商譽在一段時間內可按税額扣除。
補充備考資料(未經審核)
以下未經審計的備考摘要顯示了公司的綜合信息,就好像業務收購發生在2018年5月1日一樣(以千計):
三個月 |
| ||||||
7月27日, | 7月28日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
營業收入 | $ | | $ | | |||
可歸因於AeroVironment公司的淨收入。 | $ | | $ | |
該公司在報告的預計收入和收益中沒有直接歸因於業務收購的任何重大的、非經常性的預計調整。
這些預計金額是通過應用公司的會計政策計算的,假設在截至2018年7月28日的三個月內發生了交易成本,反映了假設無形資產的公允價值調整從2018年5月1日起應用併產生相應的税收影響,幷包括收購前Pulse的結果,本應收取的額外攤銷。
該公司產生了大約$
未經審核的備考補充資料基於估計和假設,本公司認為這些估計和假設是合理的,不一定表明收購在截至2018年5月1日的上表中合併後已經實現的結果,也不表明未來可能發生的運營結果。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下是對我們的財務狀況和以下期間的經營結果的討論和分析。以下討論和分析應與本10-Q表格季度報告中其他地方的“綜合財務報表”及其註釋一起閲讀。本節和本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”或類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、我們管理層的信念和我們管理層做出的假設。前瞻性陳述不能保證未來的業績,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於
24
目錄
第I部分,第1A項,在我們截至2020年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中,根據我們隨後根據修訂的1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)提交的最新文件,該報告中的“風險因素”。
除非法律要求,否則我們明確不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
關鍵會計政策和估算
以下內容應與我們在截至2020年4月30日的財年以Form 10-K格式提交的年度報告中提供的關鍵會計估計相結合閲讀。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論了我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制該等合併財務報表時,我們須作出估計和假設,以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內呈報的收入和費用。我們的一些會計政策要求我們做出主觀判斷,包括涉及本質上不確定的事項的估計。我們最關鍵的估計包括與收入確認、超額和陳舊的庫存儲備、在企業合併中獲得的無形資產、商譽和所得税相關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計和判斷,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們根據ASU 2014-09確認收入,與客户簽訂合同的收入(主題606)。主題606要求在承諾的商品或服務轉讓給客户時確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。
與美國政府和外國政府簽訂的小型無人機系統(“UAS”)產品合同的收入在控制權移交給客户時確認,這通常是所有權和損失風險轉移的時候。戰術導彈系統(“TMS”)合同的收入隨着時間的推移被確認為產生的成本。客户資助的研發(“R&D”)合同的收入隨着時間的推移被確認為產生的成本。
我們至少每季度審查一次成本、績效和預計完成情況,在許多情況下會更頻繁地進行審查。隨着合同項下工作的進展,隨着經驗的積累和獲得更多的信息,即使合同要求的工作範圍可能沒有變化,或者合同發生了修改,也往往需要對合同收入、完工時的估計成本和估計損益的最初估計數進行調整。所有類型合同的完成估計數修訂的影響在修訂期間按累計追趕原則確認。在截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月內,已確認合同的會計估計隨時間的變化如下所示。
截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月,收入中包含的有利和不利的累計追趕調整如下(單位:千):
三個月 |
| ||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
| |||
2020 | 2019 |
| |||||
毛利調整 | $ | 801 | $ | 283 | |||
總體不利調整 |
| (431) |
| (274) | |||
淨有利調整 | $ | 370 | $ | 9 |
在截至2020年8月1日的三個月裏,有利的累積追趕調整為80萬美元,這主要是由於9份合同的最終成本調整,這些合同各自都不是實質性的。在同一時期,不利的
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目錄
40萬美元的累計追趕調整主要與8份合同的成本高於預期有關,這些合同各自都不是實質性的。
在截至2019年7月27日的三個月裏,有利的累計追趕調整為30萬美元,主要是由於19份合同的最終成本調整,這些合同各自都不是實質性的。同期,不利的累計追趕調整為30萬美元,主要與9份合同的成本高於預期有關,這些合同各自都不是實質性的。
財務期
由於我們固定的年終日期為4月30日,我們的第一季度和第四季度每個季度都由大約13周組成。第二季度和第三季度各由13周組成。我們的前三個季度在週六結束,我們的2021財年截止到2021年4月30日,我們的財季結束在2020年8月1日、2020年10月31日和2021年1月30日。
運營結果
下表列出了我們在所示期間的業務成果(以千為單位):
截至2020年8月1日的三個月與截至2019年7月27日的三個月
三個月 |
| ||||||
| 8月1日, |
| 7月27日, |
| |||
2020 | 2019 |
| |||||
營業收入 | $ | 87,450 | $ | 86,911 | |||
銷售成本: |
| 52,039 |
| 45,639 | |||
毛利 |
| 35,411 |
| 41,272 | |||
銷售、一般和行政 | 12,011 | 13,668 | |||||
研究與發展 |
| 11,103 |
| 8,709 | |||
經營收入 |
| 12,297 |
| 18,895 | |||
其他收入: |
|
| |||||
利息收入,淨額 | 208 | 1,329 | |||||
其他收入,淨額 |
| 33 |
| 355 | |||
所得税前持續經營所得 |
| 12,538 |
| 20,579 | |||
所得税撥備 |
| 1,207 |
| 2,133 | |||
權益法投資損失,税後淨額 |
| (1,288) |
| (1,347) | |||
持續經營淨收益 | $ | 10,043 | $ | 17,099 |
收入。截至2020年8月1日的三個月的收入為8750萬美元,而截至2019年7月27日的三個月的收入為8690萬美元,增長約50萬美元,增幅為1%。收入增加的主要原因是服務收入增加了800萬美元,但產品收入減少了750萬美元,部分抵消了這一增長。服務收入的增加主要是由於客户資助的研發收入的增加,這主要與與HAPSMobile的設計和開發協議有關。產品收入下降的主要原因是小型無人機的產品交貨量減少,但部分被TMS收入的增加所抵消。
銷售成本。截至2020年8月1日的三個月的銷售成本為5200萬美元,而截至2019年7月27日的三個月的銷售成本為4560萬美元,增長了640萬美元,增幅為14%。銷售成本增加的原因是銷售服務成本增加了470萬美元,銷售產品成本增加了170萬美元。銷售服務成本增加的主要原因是服務收入增加。銷售產品成本的增加主要是由於不利的產品組合,但部分被產品銷售額的下降所抵消。作為收入的百分比,銷售成本從53%增加到60%,主要是由於產品銷售佔總收入的比例下降,以及不利的產品組合。
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毛利。截至2020年8月1日的三個月的毛利率為3540萬美元,而截至2019年7月27日的三個月的毛利率為4130萬美元,減少了590萬美元,降幅為14%。毛利率下降的主要原因是產品利潤率減少了920萬美元,但服務利潤率增加了330萬美元,部分抵消了這一影響。產品利潤率下降的主要原因是產品銷售額下降和不利的產品組合。服務利潤率的增加主要是由於服務收入的增加。毛利率佔收入的百分比從47%降至40%,主要原因是產品銷售額佔總收入的比例下降,以及不利的產品組合。
銷售、一般和行政截至2020年8月1日的三個月,銷售、一般和行政(SG&A)費用為1,200萬美元,佔收入的14%,而截至2019年7月27日的三個月,銷售、一般和行政(SG&A)費用為1,370萬美元,佔收入的16%。
研究和開發。截至2020年8月1日的三個月的研發費用為1110萬美元,佔收入的13%,而截至2019年7月27日的三個月的研發費用為870萬美元,佔收入的10%。在截至2020年8月1日的三個月裏,研發費用增加了240萬美元,增幅為27%,這主要是由於我們產品能力增強和新產品線開發方面的開發活動增加了。
利息收入,淨額。截至2020年8月1日的三個月的淨利息收入為20萬美元,而截至2019年7月27日的三個月的淨利息收入為130萬美元。利息收入減少的主要原因是我們的投資組合賺取的平均利率下降。
其他收入,淨額。截至2020年8月1日的三個月,其他收入淨額為3.3萬美元,而截至2019年7月27日的三個月,其他收入淨額為40萬美元。其他收入淨額減少的主要原因是代表已停止經營的EES業務的買方提供的過渡服務減少。
所得税撥備。截至2020年8月1日的三個月,我們的有效所得税税率為9.6%,而截至2019年7月27日的三個月的有效所得税税率為10.4%。有效所得税税率下降的主要原因是,在截至2020年8月1日的三個月裏,基於股票的薪酬帶來的離散超額税收優惠比截至2019年7月27日的三個月要高。
權益法投資損失,扣除税金後的淨額。截至2020年8月1日的三個月,權益法投資虧損税後淨額為130萬美元,而截至2019年7月27日的三個月為130萬美元。減少的主要原因是與我們在2017年12月成立的HAPSMobile合資企業的投資相關的權益法虧損。
積壓
與ASC 606一致,我們將資金積壓定義為公司訂單下的剩餘履約義務,根據客户合同,資金目前已撥給我們。截至2020年8月1日,我們的資金積壓約為1.544億美元。
除了我們有資金的積壓外,截至2020年8月1日,我們還有1.18億美元的無資金積壓。這些無資金的積壓不符合ASC主題606下的績效義務定義。我們將無資金積壓定義為成本可報銷合同和固定價格合同下剩餘的潛在訂單總金額,這些合同具有(I)多個一年選項和不確定交貨、不確定數量(“IDIQ”)合同,或(Ii)增量資金。沒有資金的積壓不會使客户有義務購買商品或服務。不能保證沒有資金的積壓會導致任何特定時期的訂單(如果有的話)。管理層認為,根據我們的合同,沒有資金的積壓不能提供未來估計收入的可靠衡量標準。無資金積壓(FCS域的剩餘潛在價值除外)不包括與美國陸軍IDIQ類型的小型UAS合同相關的剩餘潛在價值,因為合同中其他每個域的價值尚未由客户披露,我們不能確定我們是否會確保根據合同發出的所有任務訂單。
由於未來可能會更改交貨計劃和/或取消訂單,任何特定日期的積壓不一定代表任何後續期間預期的實際銷售額,本年度的實際銷售額可能
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沒有達到或超過代表的積壓。隨着現有合同到期、續簽或授予新合同,我們的積壓工作通常會隨季度的變化而變化很大。我們的大多數合同,特別是我們的IDIQ合同,目前並不要求美國政府購買任何商品或服務。此外,包括在積壓中的所有美國政府合同,無論它們是否得到資助,都可以在美國政府方便的時候終止。
流動性與資本資源
我們目前沒有實質性的現金承諾,除了正常的經常性貿易應付賬款、應計費用和持續研發成本,我們預計所有這些都將通過我們現有的營運資本和運營活動提供的資金來提供資金。我們的大部分購買義務都是根據與客户的融資合同安排進行的。我們相信,我們現有的現金、現金等價物、經營活動提供的現金和其他融資來源將足以滿足我們未來12個月預期的營運資本和資本支出需求。然而,不能保證我們的業務將繼續以目前的水平產生現金流。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,那麼我們可能需要出售資產,減少資本支出或獲得額外的融資。我們預計,現有的流動資金和運營現金流來源將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。
我們的主要流動資金需求是為營運資本融資、投資於資本支出、支持產品開發努力、推出新產品和增強現有產品,以及營銷接受和採用我們的產品和服務。我們未來的資本需求在一定程度上也受到國防工業的一般條件或影響,受到一般經濟、政治、金融、競爭、立法和監管因素的影響,這些因素都不是我們所能控制的。此外,如果現有現金、現金等價物、運營現金和短期借款現金不足以為我們未來的活動提供資金,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金。此外,如果我們成為任何潛在投資或收購業務、服務或技術的協議或意向書的一方,我們可能還需要尋求額外的股權融資或債務融資。
我們的營運資金要求因合同類型而異。在成本加費用計劃中,我們通常根據工作進展每月開具成本和費用賬單,因此營運資本投資最少。在固定價格合同中,我們通常在交付產品時獲得報酬,需要營運資金為從合同授予到合同交付開始的交貨期內發生的勞動力和費用提供資金。
到目前為止,新冠肺炎還沒有對我們的流動性、現金流或資本資源產生重大影響。然而,新冠肺炎的持續蔓延導致了全球資本市場的混亂和波動,這取決於未來的發展,可能會影響我們未來的資本資源和流動性。考慮到新冠肺炎疫情的影響,我們繼續持有現金和現金等價物以及美國政府和美國政府機構證券的很大一部分投資。
雖然價值本身或合計並不重要,但在截至2020年8月1日的三個月裏,我們在正常業務過程之外做出了某些承諾,包括向有限合夥基金出資120萬美元。根據有限合夥協議的條款,我們已承諾向該基金出資總計1000萬美元,其中截至2020年8月1日尚有390萬美元。
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目錄
現金流
下表提供了我們截至2020年8月1日和2019年7月27日的三個月的現金流數據(單位:千):
三個月 | |||||||
8月1日, | 7月27日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未經審計) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 26,841 | $ | 3,113 | |||
投資活動所用現金淨額 | $ | (33,474) | $ | (33,152) | |||
用於融資活動的現金淨額 | $ | (1,670) | $ | (575) |
經營活動提供的現金。截至2020年8月1日的三個月,運營活動提供的淨現金增加了2370萬美元,達到2680萬美元,而截至2019年7月27日的三個月,運營活動提供的淨現金為310萬美元。經營活動提供的淨現金增加的主要原因是,由於經營資產和負債發生了2830萬美元的變化,現金增加,這主要與應收賬款有關,但淨收入減少了710萬美元,部分抵消了這一增加。
用於投資活動的現金。截至2020年8月1日的三個月,投資活動使用的淨現金增加了30萬美元,達到3350萬美元,而截至2019年7月27日的三個月,投資活動使用的淨現金為3320萬美元。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是可供出售投資的贖回淨額2550萬美元,部分抵消了用於企業收購的現金減少1860萬美元和持有至到期投資的贖回淨額540萬美元的購買量的減少。
用於融資活動的現金。截至2020年8月1日的三個月,融資活動使用的淨現金增加了110萬美元,達到170萬美元,而截至2019年7月27日的三個月,融資活動使用的淨現金為60萬美元。融資活動使用的現金淨額增加的主要原因是與110萬美元的股權獎勵淨結算有關的預扣税金增加。
合同義務
在截至2020年8月1日的三個月內,我們的合同義務和商業承諾與我們在截至2020年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的合同義務和商業承諾沒有實質性變化。
表外安排
截至2020年8月1日,我們沒有S-K規則第303(A)(4)項定義的表外安排。
通貨膨脹率
我們的業務並沒有受到通脹的重大影響,我們預計也不會受到重大影響。從歷史上看,我們成功地向客户調整了價格,以反映我們材料和勞動力成本的變化。
新會計準則
有關截至2020年8月1日的三個月通過的新會計聲明和會計聲明的討論,請參閲我們未經審計的合併財務報表第一部分的註釋1-組織和重大會計政策,作為本季度報告Form 10-Q的第1項。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常經營過程中,我們面臨各種市場風險因素,包括利率波動、經濟大局變化、國內外競爭、外幣匯率等。
利率風險
我們的政策是不訂立利率衍生金融工具。我們目前沒有任何重大的利率敞口。
外幣匯率風險
由於我們很大一部分銷售額和費用都是以美元計價的,因此到目前為止,我們沒有經歷過重大的外匯損益,預計未來也不會產生重大的外匯損益。我們偶爾會簽訂外幣遠期合約,以限制我們對非美元交易的敞口。
項目4.控制和程序
管制和程序
我們維持披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),旨在確保我們的交易法報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據規則13a-15(B)的要求,根據交易所法案,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對我們的披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估,截至2020年8月1日,也就是本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期限結束。
基於上述情況,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年8月1日,也就是本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,並在合理的保證水平下運行。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年8月1日的第二季度內,我們對財務報告的內部控制或與交易法規則13a-15或15d-15規則(D)段要求的評估相關的其他因素沒有發生變化,這些變化已經或合理地可能對我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的)產生重大影響。
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第二部分:其他信息
項目1.法律程序
2019年2月22日,Webasto向特拉華州高級法院提起訴訟,隨後於2019年4月5日修改,起因是2018年6月將EES業務出售給Webasto。訴訟一般指控我們有幾項違反合同、賠償、宣告性判決以及欺詐和失實陳述的索賠,包括指控某些盡職披露不準確,未能對合同分配提供某些同意,以及與之前宣佈的召回有關。Webasto尋求追回召回成本和其他總計超過1億美元的損害賠償,此外還有律師費、費用和懲罰性賠償。此外,Webasto正在尋求一項聲明判斷,即我們沒有滿足獲得在交易完成時扣留的額外650萬美元購買價格(“扣留金額”)的要求。2019年8月16日,我們提交了對Webasto投訴的答覆和對Webasto的反訴,要求支付Webasto取消轉讓合同的預扣金額和聲明性救濟。至於Webasto訴訟,我們的初步評估是,許多指控是沒有根據的,目前我們缺乏足夠的信息來全面分析其他指控。這起訴訟中的證據發現已經開始並正在進行中,截至2020年6月17日,審判定於2021年7月14日進行。目前,雙方繼續進行書面的發現階段,並正在接近沉積階段,我們預計該階段將於2020年9月開始。但是,由於全國範圍內的法院關閉和全球新冠肺炎大流行造成的限制,我們預計根據目前的情況,證詞可能會在晚些時候開始。我們還希望尋求並獲得繼續審判,以解釋與大流行有關的延誤。, 因此預計2022年將有一個新的審判日期。我們將繼續採取有力的防禦措施。
2019年8月14日,組裝此次召回產品的Benchmark公司根據與AeroVironment和Webasto的合同,分別向AeroVironment和Webasto送達了仲裁請求。2019年12月,Benchmark在沒有偏見的情況下駁回了所有針對我們的仲裁要求。此次召回仍然是我們與Webasto懸而未決的訴訟的重要組成部分。
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到訴訟、政府調查、審計和其他法律程序的影響。要預測任何法律程序的結果是不可能的。我們與法律訴訟相關的結果或費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
第1A項。危險因素
除以下規定外,本公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動。有關與我們業務相關的風險和不確定因素的披露,請參閲該部分。
我們面臨着與新冠肺炎新型冠狀病毒大流行和類似的公共衞生危機相關的各種風險,這可能會對我們的業務造成不利影響。
2019年12月,據報道,一種名為SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)或冠狀病毒的新型病毒株在中國武漢浮出水面,並已傳播到其他多個地區和國家,包括美國,更具體地説,我們主要業務所在的南加州。冠狀病毒大流行正在演變,迄今已導致實施各種應對措施,包括政府強制實施的居家命令和隔離、旅行限制和其他公共衞生安全措施。雖然我們的運營在新冠肺炎疫情爆發期間基本上沒有中斷,但採用在家工作協議、工作場所的社交疏遠措施和其他應對措施要求我們的運營做出一定的改變。如果目前的新冠肺炎疫情持續下去,並導致長時間的旅行和其他類似的物流限制,這可能會降低我們和我們的客户在國內和國際旅行的能力,這可能會影響我們履行某些合同、開發和續簽合同或營銷我們產品的能力,或者可能會擾亂我們的部分業務,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
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冠狀病毒等全球健康問題可能會導致我們或與我們接觸的第三方所在國家的社會、經濟和勞動力不穩定。目前還無法確定新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響(如果有的話)。新冠肺炎對我們和我們第三方合作伙伴的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於新冠肺炎地理位置的未來發展,以及政府和醫療保健對這種傳播的反應,包括疫情爆發的持續時間,可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及控制冠狀病毒或治療其影響的行動,這些目前都是高度不確定的。我們目前無法預測任何潛在業務中斷的範圍和嚴重程度,但如果我們或與我們接觸的任何第三方(包括供應商和與我們開展業務的其他第三方)遭遇長時間停工或其他業務中斷,包括由於疾病或其他原因導致我們的員工效率下降,我們按照目前計劃的方式開展業務的能力可能會受到實質性的負面影響。新冠肺炎事件導致我們客户授予我們合同的時間延遲,雖然此類延遲尚未對我們的業務產生重大影響,但不能保證任何此類延遲不會對我們的業務和未來的運營結果產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情還可能導致我們的客户延遲或限制及時向我們付款的能力。另外, 我們的政府客户可用於購買我們產品的資源可能更加有限,原因是經濟狀況惡化或由於資源被轉移到其他預算優先事項,包括應對新冠肺炎疫情的努力。新冠肺炎疫情的未來發展及其對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響是不確定的,正在繼續評估。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2015年9月24日,我們宣佈,我們的董事會於2015年9月23日批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,我們可以根據市場狀況和其他考慮因素,不時以我們認為合適的金額和價格回購至多2500萬美元的普通股。股票回購可以通過公開市場交易或協商購買進行,也可以根據規則10b5-1計劃進行。股票回購計劃沒有到期日。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,我們的董事會可能會在任何時候暫停該計劃。在截至2020年8月1日的三個月裏,沒有回購股票。截至2020年8月1日,根據股票回購計劃,仍有約2120萬美元的資金被授權用於未來的回購。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
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目錄
項目6.展品
陳列品 |
| 描述 |
3.1(1) | 航空環保公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | |
3.2(2) | 第三次修訂和重新修訂AeroVironment,Inc.章程。 | |
31.1 | 根據經修訂的“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證. | |
31.2 | 根據經修訂的“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對臨時首席財務官進行認證. | |
32# | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和臨時首席財務官的認證. | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
(1) | 在此以引用方式併入本公司的表格10季度報告的附件3.1‑Q提交於2007年3月9日(文件號001‑33261). |
(2) | 通過引用併入本公司2015年7月1日提交的Form 10-K年度報告(文件號:001-33261)的附件3.3。 |
#*附件32中的信息不應被視為就1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第18節或《交易法》(Exchange Act)的目的進行了“存檔”,或以其他方式承擔該節的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(經修訂的)或《交易法》(包括本報告)提交的任何文件中,除非本公司通過引用明確將上述信息納入這些文件中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
日期:2020年9月9日下午 | AeroVironment,Inc. | |
依據: | /s/Wahid Nawabi | |
瓦希德·納瓦比 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
/s/凱文·P·麥克唐奈(Kevin P.McDonnell) | ||
凱文·P·麥克唐奈 | ||
高級副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務會計官) |
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