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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
關於截至的季度期間2020年7月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至__的過渡期
委託文件編號:001-39380
NCino,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-4353148 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 標識號) |
派克農場大道6770號
威爾明頓, 北卡羅萊納州28405
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(888) 676-2466
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.0005美元 | NCNO | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是o 不是的☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☒ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:91,149,949普通股,每股面值0.0005美元,截至2020年8月31日。
目錄
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| 頁 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | i |
第一部分金融信息 | 1 |
項目1.財務報表 | 1 |
截至2020年1月31日和2020年7月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 1 |
截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表 | 2 |
截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合全面損失表 | 3 |
截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 4 |
截至2019年7月31日和2020年7月31日的六個月未經審計的現金流量表簡併報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
項目4.控制和程序 | 32 |
第二部分:其他信息 | 34 |
項目1.法律訴訟 | 34 |
第1A項危險因素 | 34 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
第3項高級證券違約 | 53 |
項目4.礦山安全披露 | 53 |
項目5.其他信息 | 53 |
項目6.展品 | 54 |
簽名 | 55 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包含基於我們的信念和假設以及我們目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營和開支結果、業務戰略和計劃、趨勢、市場規模、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和產品能力等信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,在某些情況下,可以通過諸如“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“努力”、“將”、“將”“或類似的表達和這些術語的否定。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,包括“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分中描述的那些。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。
本報告中使用的術語“nCino”、“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”和“我們”表示nCino,Inc.及其附屬公司,除非上下文另有説明。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
NCino,Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月31日 | | 2020年7月31日 |
| | | (未經審計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物(即:#美元8,892及$8,635分別於2020年1月31日和2020年7月31日) | $ | 91,184 | | | $ | 388,191 | |
應收賬款,減去壞賬準備#美元0及$622分別於2020年1月31日和2020年7月31日 | 34,205 | | | 30,228 | |
應收賬款,關聯方 | 9,201 | | | — | |
為獲得收入合同而資本化的成本,當期部分,淨額 | 3,608 | | | 4,007 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,079 | | | 7,152 | |
流動資產總額 | 145,277 | | | 429,578 | |
財產和設備,淨額 | 13,477 | | | 14,591 | |
為獲得收入合同而資本化的成本,非流動,淨額 | 7,000 | | | 7,817 | |
商譽 | 55,840 | | | 56,527 | |
無形資產,淨額 | 26,093 | | | 24,636 | |
其他長期資產 | 2,464 | | | 650 | |
總資產 | $ | 250,151 | | | $ | 533,799 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,258 | | | $ | 2,188 | |
應付帳款,關聯方 | 3,408 | | | 4,018 | |
累算佣金 | 7,862 | | | 4,701 | |
其他應計費用 | 4,922 | | | 4,820 | |
遞延租金,當前部分 | 183 | | | 208 | |
遞延收入,本期部分 | 50,929 | | | 84,288 | |
遞延收入、當期部分、關聯方 | 8,013 | | | — | |
流動負債總額 | 76,575 | | | 100,223 | |
遞延所得税,非流動所得税 | 194 | | | 234 | |
遞延租金,非當期租金 | 1,558 | | | 1,468 | |
其他長期負債 | 195 | | | — | |
總負債 | 78,522 | | | 101,925 | |
承付款和或有事項(附註8、11和12) | | | |
可贖回的非控制性權益(附註3) | 4,356 | | | 4,384 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001票面價值;1,000,000和10,000,000分別截至2020年1月31日和2020年7月31日授權的股票;以及無分別截至2020年1月31日和2020年7月31日發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0005票面價值;0和500,000,000分別截至2020年1月31日和2020年7月31日的授權股份;0和91,122,356分別截至2020年1月31日和2020年7月31日發行和發行的股票 | — | | | 46 | |
有投票權的普通股,$0.0005票面價值;99,708,247和0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日的授權股份;75,596,007和0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日發行和發行的股票 | 38 | | | — | |
無投票權普通股,$0.0005票面價值;10,291,753和0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日的授權股份;5,931,319和0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日發行和發行的股票 | 3 | | | — | |
額外實收資本 | 288,564 | | | 567,314 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (408) | | | 202 | |
累積赤字 | (120,924) | | | (140,072) | |
股東權益總額 | 167,273 | | | 427,490 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 250,151 | | | $ | 533,799 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | | | 截至7月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
營業收入 | | | | | | | |
認購(相關方$2,112, $0, $3,867及$2,439,分別) | $ | 23,110 | | | $ | 39,351 | | | $ | 44,142 | | | $ | 74,182 | |
專業服務 | 8,868 | | | 9,414 | | | 17,672 | | | 19,295 | |
總收入 | 31,978 | | | 48,765 | | | 61,814 | | | 93,477 | |
收入成本 | | | | | | | |
認購1(關聯方$5,361, $8,700, $10,420及$16,210,分別) | 7,083 | | | 11,920 | | | 13,585 | | | 22,019 | |
專業服務1 | 7,687 | | | 10,667 | | | 15,223 | | | 19,434 | |
收入總成本 | 14,770 | | | 22,587 | | | 28,808 | | | 41,453 | |
毛利 | 17,208 | | | 26,178 | | | 33,006 | | | 52,024 | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售及市場推廣1 | 10,453 | | | 15,626 | | | 18,468 | | | 27,852 | |
研究與發展1 | 8,272 | | | 15,292 | | | 15,638 | | | 26,257 | |
一般和行政1 | 6,430 | | | 10,953 | | | 10,339 | | | 17,879 | |
業務費用共計 | 25,155 | | | 41,871 | | | 44,445 | | | 71,988 | |
運營損失 | (7,947) | | | (15,693) | | | (11,439) | | | (19,964) | |
營業外收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 265 | | | 55 | | | 583 | | | 211 | |
其他 | (618) | | | 1,117 | | | (727) | | | 597 | |
所得税費用前虧損 | (8,300) | | | (14,521) | | | (11,583) | | | (19,156) | |
所得税費用 | 202 | | | 203 | | | 338 | | | 400 | |
淨損失 | (8,502) | | | (14,724) | | | (11,921) | | | (19,556) | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損(附註3) | — | | | (232) | | | — | | | (408) | |
可贖回非控股權益的調整(附註3) | — | | | 154 | | | — | | | 267 | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (8,502) | | | $ | (14,646) | | | $ | (11,921) | | | $ | (19,415) | |
可歸因於nCino,Inc.的每股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.11) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.23) | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 76,420,098 | | | 84,629,777 | | | 76,206,900 | | | 83,112,132 | |
1包括基於股票的薪酬費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
訂閲收入成本 | $ | 69 | | | $ | 242 | | | $ | 137 | | | $ | 303 | |
專業服務收入成本 | 302 | | | 2,282 | | | 623 | | | 2,548 | |
銷售及市場推廣 | 315 | | | 3,346 | | | 607 | | | 3,661 | |
研究與發展 | 305 | | | 3,031 | | | 611 | | | 3,340 | |
一般和行政 | 1,501 | | | 4,368 | | | 1,623 | | | 4,468 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 2,492 | | | $ | 13,269 | | | $ | 3,601 | | | $ | 14,320 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | | | 截至7月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
淨損失 | $ | (8,502) | | | $ | (14,724) | | | $ | (11,921) | | | $ | (19,556) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣折算 | 391 | | | 467 | | | 449 | | | 779 | |
其他綜合收益 | 391 | | | 467 | | | 449 | | | 779 | |
綜合損失 | (8,111) | | | (14,257) | | | (11,472) | | | (18,777) | |
可由可贖回的非控股權益造成的較不全面的虧損: | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (232) | | | — | | | (408) | |
可贖回非控股權益的外幣折算 | — | | | 78 | | | — | | | 169 | |
可贖回非控股權益的綜合虧損 | — | | | (154) | | | — | | | (239) | |
可歸因於nCino,Inc.的全面虧損。 | $ | (8,111) | | | $ | (14,103) | | | $ | (11,472) | | | $ | (18,538) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 投票 普通股 | | | | 無表決權 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 其他 綜合 收入(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
餘額,2019年4月30日 | 70,318,021 | | | $ | 35 | | | 5,701,435 | | | $ | 3 | | | $ | 172,152 | | | $ | 37 | | | $ | (96,749) | | | $ | 75,478 | |
與企業合併相關的股票發行 | 1,438,805 | | | 1 | | | — | | | — | | | 23,811 | | | — | | | — | | | 23,812 | |
股票期權的行使 | 56,269 | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | 265 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,492 | | | — | | | — | | | 2,492 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 391 | | | — | | | 391 | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,502) | | | (8,502) | |
餘額,2019年7月31日 | 71,813,095 | | | $ | 36 | | | 5,701,435 | | | $ | 3 | | | $ | 198,720 | | | $ | 428 | | | $ | (105,251) | | | $ | 93,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 投票 普通股 | | | | 無表決權 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 其他 綜合 收入(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
平衡,2020年4月30日 | — | | | $ | — | | | 75,651,808 | | | $ | 38 | | | 5,931,319 | | | $ | 3 | | | $ | 289,624 | | | $ | (187) | | | $ | (125,580) | | | $ | 163,898 | |
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | 9,269,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 268,370 | | | — | | | — | | | 268,375 | |
與首次公開招股相關的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,534) | | | — | | | — | | | (4,534) | |
股票期權的行使 | 500 | | | — | | | 269,729 | | | — | | | — | | | — | | | 739 | | | — | | | — | | | 739 | |
有表決權和無表決權普通股的重新分類 | 81,852,856 | | | 41 | | | (75,921,537) | | | (38) | | | (5,931,319) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,269 | | | — | | | — | | | 13,269 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389 | | | — | | | 389 | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (154) | | | — | | | (14,492) | | | (14,646) | |
平衡,2020年7月31日 | 91,122,356 | | | $ | 46 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 567,314 | | | $ | 202 | | | $ | (140,072) | | | $ | 427,490 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月31日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 投票 普通股 | | | | 無表決權 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 其他 綜合 收入(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
餘額,2019年1月31日 | 70,186,189 | | | $ | 35 | | | 5,701,435 | | | $ | 3 | | | $ | 170,771 | | | $ | (21) | | | $ | (104,752) | | | $ | 66,036 | |
採用會計準則後的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,422 | | | 11,422 | |
與企業合併相關的股票發行 | 1,438,805 | | | 1 | | | — | | | — | | | 23,811 | | | — | | | — | | | 23,812 | |
股票期權的行使 | 188,101 | | | — | | | — | | | — | | | 537 | | | — | | | — | | | 537 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,601 | | | — | | | — | | | 3,601 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 449 | | | — | | | 449 | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,921) | | | (11,921) | |
餘額,2019年7月31日 | 71,813,095 | | | $ | 36 | | | 5,701,435 | | | $ | 3 | | | $ | 198,720 | | | $ | 428 | | | $ | (105,251) | | | $ | 93,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 投票 普通股 | | | | 無表決權 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 其他 綜合 收入(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
平衡,2020年1月31日 | — | | | $ | — | | | 75,596,007 | | | $ | 38 | | | 5,931,319 | | | $ | 3 | | | $ | 288,564 | | | $ | (408) | | | $ | (120,924) | | | $ | 167,273 | |
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | 9,269,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 268,370 | | | — | | | — | | | 268,375 | |
與首次公開招股相關的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (4,534) | | | — | | | — | | | (4,534) | |
股票期權的行使 | 500 | | | — | | | 325,530 | | | — | | | — | | | — | | | 861 | | | — | | | — | | | 861 | |
有表決權和無表決權普通股的重新分類 | 81,852,856 | | | 41 | | | (75,921,537) | | | (38) | | | (5,931,319) | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,320 | | | — | | | — | | | 14,320 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 610 | | | — | | | 610 | |
可歸因於nCino,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | (19,148) | | | (19,415) | |
平衡,2020年7月31日 | 91,122,356 | | | $ | 46 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 567,314 | | | $ | 202 | | | $ | (140,072) | | | $ | 427,490 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
NCino,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 7月31日, | | |
| | 2019 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | | $ | (11,921) | | | $ | (19,415) | |
可贖回非控股權益的淨虧損和調整 | | — | | | (141) | |
淨損失 | | (11,921) | | | (19,556) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 1,451 | | | 3,500 | |
為獲得收入合同而資本化的成本攤銷 | | 1,532 | | | 2,430 | |
以股票為基礎的薪酬 | | 3,601 | | | 14,320 | |
遞延所得税 | | 76 | | | 40 | |
壞賬準備金(收回) | | (105) | | | 619 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
應收帳款 | | 38 | | | 3,365 | |
應收賬款,關聯方 | | 4,178 | | | 9,201 | |
資本化以獲得收入合同的成本 | | (1,836) | | | (3,615) | |
預付費用和其他資產 | | (131) | | | (13) | |
應付帳款和應計費用及其他負債 | | (2,085) | | | (4,115) | |
應付帳款,關聯方 | | 453 | | | 620 | |
遞延租金 | | 1,066 | | | (65) | |
遞延收入 | | 18,173 | | | 33,188 | |
遞延收入,關聯方 | | (3,783) | | | (8,013) | |
經營活動提供的淨現金 | | 10,707 | | | 31,906 | |
投資活動的現金流 | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (48,219) | | | — | |
購買財產和設備 | | (2,624) | | | (2,936) | |
投資活動所用現金淨額 | | (50,843) | | | (2,936) | |
融資活動的現金流 | | | | |
首次公開發行(IPO)收益,扣除承銷折扣和佣金後的淨額 | | — | | | 268,375 | |
支付與首次公開招股有關的費用 | | — | | | (1,345) | |
股票期權的行使 | | 537 | | | 861 | |
籌資活動提供的現金淨額 | | 537 | | | 267,891 | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 534 | | | 146 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | (39,065) | | | 297,007 | |
期初現金和現金等價物 | | 74,347 | | | 91,184 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 35,282 | | | $ | 388,191 | |
補充披露現金流量信息 | | | | |
年內支付的税款,扣除退款後的現金 | | $ | 289 | | | $ | 236 | |
補充披露非現金投融資活動 | | | | |
購置財產和設備,應計但未支付 | | $ | 138 | | | $ | 86 | |
作為企業收購對價發行的普通股的公允價值 | | $ | 23,812 | | | $ | — | |
與首次公開募股有關的費用,應累算但未支付 | | $ | — | | | $ | 1,420 | |
與首次公開發行(IPO)相關的成本,從其他長期資產重新分類為股權 | | $ | — | | | $ | 1,769 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注1。業務的組織和描述
業務描述:NCino,Inc.是一家軟件即服務(SaaS)公司,向金融機構提供軟件應用程序,以簡化員工和客户的交互。該公司總部設在北卡羅來納州威爾明頓,在猶他州鹽湖城、英國倫敦、澳大利亞悉尼、澳大利亞墨爾本、加拿大多倫多和日本東京設有辦事處。
首次公開募股:於二零二零年七月十三日,本公司有關其普通股首次公開發售(“首次公開發售”)的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)宣佈生效。在首次公開募股結束前,公司的公司註冊證書進行了修訂,所有有投票權普通股和無投票權普通股的流通股都被重新分類為指定為普通股的單一股票類別,每股有一票。此外,自首次公開招股結束時起,本公司的公司註冊證書進行了修訂和重述,使授權發行的普通股總數面值為$。0.0005,已增加到500,000,000優先股的股份和總股數,面值$0.001,已增加到10,000,000分享。關於首次公開招股,本公司發行並出售了9,269,000普通股(包括根據全部行使承銷商購買額外股份選擇權而發行的股份),公開發行價為$31.00每股淨收益$268.4百萬美元,扣除承銷商的折扣和佣金(不包括截至2020年7月31日的其他IPO成本)。
在IPO之前,遞延發行成本(包括法律、會計、諮詢和其他與IPO相關的直接費用和成本)被資本化為其他長期資產。首次公開招股完成後,這些成本與首次公開招股所得款項相抵銷,並計入額外實收資本。
財政年度結束:該公司的會計年度將於1月31日結束。
注2。重要會計政策摘要
合併原則和列報依據:隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)及證券交易委員會有關中期財務報告的適用規則及條例所載的美國公認會計原則(“GAAP”)編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。因此,這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司2020年1月31日經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀,這些綜合財務報表包含在公司截至2020年7月13日的IPO最終招股説明書中,並於2020年7月14日根據規則424(B)(4)提交給證券交易委員會。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司全資子公司的賬目,以及本公司為主要受益人的可變利息實體的賬目。所有公司間帳户和交易都將被清除。有關本公司可變利息實體的更多信息,請參閲下面的可變利息實體部分和附註3。
該公司面臨着與技術公司相關的正常風險,這些公司沒有表現出可持續的運營收入,包括產品開發、客户接受風險和其產品和服務的市場滲透,以及最終實現盈利以產生正現金資源的需要。
管理層認為,隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報中期財務狀況、經營業績、全面虧損和現金流量所需的所有正常經常性調整,但不一定表明2021年整個會計年度或任何未來期間預期的經營結果。
可變利息主體:本公司持有一家日本公司(“nCino K.K.”)的權益。即被認為是可變利益實體或VIE。NCino K.K.被認為是一家VIE,因為它的股本不足,無法為其
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注2.主要會計政策摘要(續)
在沒有額外財政支持的情況下開展活動。本公司是nCino K.K.的主要受益者,因為它有權控制對nCino K.K.的經濟表現影響最大的活動,並有義務吸收預期損失,並有權根據會計準則獲得可能對nCino K.K.產生重大影響的預期收益。因此,公司合併了nCino K.K.,並取消了所有重要的公司間賬户。本公司將繼續評估其是否擁有控股權,以及其是否為每個報告期的主要受益者。除本公司的股權投資外,本公司沒有向nCino K.K.提供其在合同上沒有義務提供的財務或其他支持。VIE的資產只能用於清償VIE的債務,VIE的債權人對本公司沒有追索權。VIE的資產和負債除了反映在未經審計的簡明綜合資產負債表上的現金外,對公司的綜合財務報表並不重要。有關公司可變利息的更多信息,請參閲附註3。
可贖回的非控股權益:可贖回非控股權益涉及nCino K.K.的少數股東。與nCino K.K.的少數股東的協議載有贖回特性,據此,少數投資者持有的權益可由(I)少數投資者的選擇權或(Ii)本公司的選擇權贖回,兩者均自首次出資八週年起開始贖回。如果根據本協議贖回少數投資者的權益,本公司將被要求根據根據nCino K.K.和本公司的相對收入得出的規定公式贖回利息。可贖回非控股權益餘額按可贖回非控股權益應佔損益及其他綜合收益或虧損調整後的初始賬面值或其估計贖回價值中較大者列報。由此產生的估計贖回金額的變化(增加或減少)根據留存收益或(如沒有留存收益)額外實收資本計入相應的調整。這些權益在未經審計的簡明綜合資產負債表中以“可贖回的非控股權益”的標題列示於股本以外。
預算的使用:根據公認會計原則編制未經審計簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至未經審計簡明綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。公司管理層作出的重大估計和假設用於但不限於收入確認,包括確定履行義務、可變對價、獨立銷售價格和其他需要做出重大判斷的收入項目的性質和時間;與為獲得收入合同而資本化的成本相關的平均受益期;收購資產的公允價值和為業務合併承擔的負債;或有對價的公允價值;無形資產的使用壽命;遞延税項資產的估值撥備;可贖回非控制權益的贖回價值和基於股票的補償。本公司根據歷史經驗和其他因素定期評估這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
信用風險和重要客户集中:本公司面臨集中信用風險的金融工具主要由現金和現金等價物組成。本公司於2020年1月31日和2020年7月31日的現金和現金等價物超過聯邦存款保險限額。本公司與高信用質量的金融機構保持其現金和現金等價物。
截至2020年1月31日,有兩個客户代表22應收賬款的百分比,11其中%來自股東客户。在截至2020年7月31日的季度,股權持有人不再有資格成為本公司的關聯方,披露的與該股權持有人相關的金額僅在2020年4月30日之前作為關聯方列報。截至2020年7月31日,一個客户代表12應收賬款的百分比。在截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月內,沒有任何個人客户佔公司總收入的10%以上。
應收賬款和備抵:當存在無條件的開票和收款權利時,應收賬款被記錄,這樣在支付對價之前只需要經過一段時間。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。某些履行義務可能需要在向客户交付服務之前付款。當我們有無條件的支付權時,我們以應收賬款的形式確認合同資產,當從合同上賺取的收入超過賬單時,我們以未開單的應收賬款的形式記錄合同資產。本公司的標準計費條款是按年預付的。未開票應收賬款是與交付公司的認購服務和專業服務有關的合同資產,相關的賬單將在未來一段時間內進行。未開票應收賬款包括:(一)確認的收入為
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注2.主要會計政策摘要(續)
提供但尚未計費的專業服務以及(Ii)從不可取消的多年訂單中確認的收入,這些訂單的費用每年都會增加,但我們在未來一段時間之前無法根據合同對其開具發票。應收賬款按其未償餘額總額減去估計的應收賬款損失準備後報告。
本公司根據客户的信用狀況、歷史經驗、應收賬款的年齡以及當前的市場和經濟狀況記錄壞賬準備。
壞賬準備的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
期初餘額 | $ | — | | | $ | 167 | | | $ | 123 | | | $ | — | |
記入壞賬費用(收回) | — | | | 452 | | | (105) | | | 619 | |
壞賬核銷 | — | | | — | | | (18) | | | — | |
翻譯調整 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 622 | | | $ | — | | | $ | 622 | |
最近採用的會計準則:
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-13年度會計準則更新(ASU),*公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化,該法案取消了所有實體公允價值計量的某些披露要求,要求公共實體披露某些新信息,並修改了一些披露要求。ASU 2018-13年對所有實體在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效,並允許及早採用。允許實體提前採用整個標準或僅採用取消或修改要求的條款。本公司採用該標準,自2020年2月1日起生效。採用這一準則對公司未經審計的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15對新興成長型公司有效,在2019年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2020年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期,允許提前採用。本公司前瞻性地採用了該標準,自2020年2月1日起生效。採用這一準則對公司未經審計的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2018年10月,FASB發佈了ASU 2018-17,合併(主題810),有針對性地改進可變利益實體的關聯方指導它解決了與可變利益實體(“VIE”)合併相關的財務報告的成本和複雜性。ASU 2018-17適用於新興成長型公司,在2019年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2020年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期內,允許提前採用。新指南必須在追溯的基礎上應用,作為自通過之日起的累積效果調整。採用該準則不會影響本公司採用時未經審計的簡明綜合財務報表或相關披露,因為本公司沒有、目前也沒有通過共同控制下的關聯方獲得任何間接利益,因此本公司收取決策費。
最近尚未採用的會計公告:
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)。*該標準將影響所有租賃資產的實體,並將要求承租人自出租人將標的資產提供給承租人之日起,確認所有租賃(期限不到一年的短期租賃除外)的租賃負債和使用權資產。對於出租人來説,租賃的會計核算與前幾個時期基本相同。2018年7月,FASB發佈了ASU
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注2.主要會計政策摘要(續)
2018-10,*對主題842,租賃的編纂改進,*澄清如何應用新租賃標準的某些方面。ASU 2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂,對於新興成長型公司,在2021年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2022年12月15日之後開始的年度期間內的過渡期內,對新興成長型公司有效,並允許提前採用。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度10-K年度報告中生效。公司目前正在評估該標準對公司財務報表的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量這改變了大多數金融資產的減值模式。新模型使用前瞻性預期損失法,這通常會導致提早確認損失撥備。ASU 2016-13隨後針對各種技術問題進行了修訂,對於私人公司採用日期為2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期的新興成長型公司有效。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度10-K年度報告中生效。公司目前正在評估該標準對公司財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,i所得税(主題740):簡化所得税會計,旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。ASU 2019-12對新興成長型公司有效,在2021年12月15日之後的財年私人公司採用日期之後,以及2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內,允許提前採用,包括在過渡期內採用。如果公司在截至2022年1月31日的財政年度內停止滿足新興成長型公司標準,本ASU將對公司在截至2022年1月31日的財政年度10-K年度報告中生效。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果,但預計採用不會對公司的財務報表產生實質性影響。
注3。可變利益主體與可贖回非控制性權益
2019年10月,本公司與日本雲計算公司、L.P.和M30 LLC(統稱為“投資者”)訂立協議,從事nCino K.K.的投資、組織、管理和運營,該投資、組織、管理和運營的重點是本公司產品在日本的分銷。2019年10月,公司最初出資$4.7百萬美元的現金來換取51NCino K.K.已發行普通股的%。截至2020年7月31日,本公司控制着nCino K.K.已發行普通股的大部分。
自與投資者達成協議八週年起,投資者持有的所有普通股均可由本公司贖回或認沽,由投資者選擇或由本公司選擇。倘行使認購或認沽期權,贖回價值將根據由nCino K.K.及本公司的離散收入衍生的訂明公式釐定,並可由本公司酌情以本公司股票或現金或上述各項的組合結算。由於投資者可獲得認沽權利,nCino K.K.中的可贖回非控股權益在本公司未經審核的簡明綜合資產負債表中被歸類為永久股本以外的類別,餘額按根據可贖回非控股權益佔收益份額調整的初始賬面金額或其估計贖回價值中的較大者報告。由此產生的估計贖回金額的變化計入留存收益,如果沒有留存收益,則計入額外的實收資本。嵌入在可贖回非控制權益內的認購/認沽期權的估計贖回價值為$。0.3截至2020年7月31日,100萬。
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注3.可變權益主體和可贖回非控股權益(續)
下表彙總了下表所示期間可贖回非控股權益的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
期初餘額 | $ | — | | | $ | 4,384 | | | $ | — | | | $ | 4,356 | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | — | | | (232) | | | — | | | (408) | |
外幣折算 | — | | | 78 | | | — | | | 169 | |
對可贖回非控制權益的調整 | — | | | 154 | | | — | | | 267 | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 4,384 | | | $ | — | | | $ | 4,384 | |
注4.金融工具的公允價值
該公司採用三層公允價值層次結構,在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
1級。相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
二級。在市場上可以直接或間接觀察到的其他重要投入。
第三級。很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的重大投入。
由於現金等價物、應收賬款和應付賬款的存續期相對較短,截至2020年1月31日和2020年7月31日的現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
本公司按經常性基礎對其金融資產和負債進行公允價值計量,以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。下表彙總了本公司截至2020年1月31日和2020年7月31日按公允價值計量的金融資產,並標明瞭估值的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日,公允價值計量以非經常性成本為基礎。 | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | |
貨幣市場賬户(包括在現金和現金等價物中) | $ | 67,119 | | | $ | — | | | $ | — | |
總資產 | $ | 67,119 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | |
或有對價(包括在其他長期負債中) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 195 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日,公允價值計量以非經常性成本為基礎。 | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | |
貨幣市場賬户(包括在現金和現金等價物中) | $ | 353,857 | | | $ | — | | | $ | — | |
總資產 | $ | 353,857 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | |
或有對價(包括在其他應計費用中) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 209 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 209 | |
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注4.金融工具公允價值報告(續)
公司的所有貨幣市場賬户都被歸類為1級,因為公司的貨幣市場賬户的估值使用活躍的外匯市場的報價市場價格,包括相同的資產。
公司在2019年10月18日收購FinSuite Pty Ltd時增加了或有對價,這是一種3級衡量標準。或有對價的公允價值變化記錄在未經審計的簡明綜合經營報表中的其他收入中。公司的或有對價採用概率加權貼現現金流分析進行估值。對截至2020年7月31日的三個月和六個月或有對價債務餘額的調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
期初餘額 | $ | — | | | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | 195 | |
收購 | — | | | — | | | — | | | — | |
公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | |
翻譯調整 | — | | | 19 | | | — | | | 14 | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 209 | | | $ | — | | | $ | 209 | |
注5.營業收入
按地理區域劃分的收入
按地理區域劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
美國 | $ | 29,653 | | | $ | 44,049 | | | $ | 57,332 | | | $ | 84,520 | |
國際 | $ | 2,325 | | | $ | 4,716 | | | $ | 4,482 | | | $ | 8,957 | |
| $ | 31,978 | | | $ | 48,765 | | | $ | 61,814 | | | $ | 93,477 | |
按地域劃分的收入是根據公司簽約實體所在的地區確定的,該地區可能與客户所在的地區不同。美國以外的任何國家都沒有佔總收入的10%或更多。
合同金額
應收帳款
應收賬款,減去壞賬準備,截至2020年1月31日和2020年7月31日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, 2020 | | 從七月三十一號開始, 2020 |
應收貿易賬款 | $ | 32,686 | | | $ | 29,082 | |
未開票應收賬款 | 1,425 | | | 1,321 | |
壞賬準備 | — | | | (622) | |
其他應收賬款 | 94 | | | 447 | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 34,205 | | | $ | 30,228 | |
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明
注5.收入(續)
遞延收入和剩餘履約義務
期內遞延收入餘額的大幅變動包括在將基本履約義務的控制權移交給客户之前收到的付款增加,但被當期確認的收入減少所抵消。在截至2020年7月31日的6個月內,$43.1截至2020年1月31日,已確認的收入中有100萬包括在遞延收入餘額中。
分配給剩餘履約債務的交易價格代表尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間確認為收入的未開賬單金額。分配給剩餘履約義務的交易價格受到幾個因素的影響,包括續簽的時間、平均合同條款和外幣匯率。該公司運用實際的權宜之計,排除與交付時開具帳單和確認的履約義務有關的金額、不代表實質性權利的可選購買,以及任何受限制的可變對價的估計金額。
剩餘的履約義務為#美元。455.7截至2020年7月31日,有100萬輛。公司預計將確認66剩餘履約債務的%作為下一年的收入24月份,30以下內容中有更多%25至48幾個月,其餘時間在此之後。
注6。企業合併
有形權益,有限責任公司
2019年7月8日,本公司收購了為銀行和信用社提供金融分析、投資組合管理和合規解決方案的Visible Equity,LLC(“Visible Equity”)的所有未償還會員權益。該公司通過其提供的產品和其員工的領域專業知識獲得了有形股權。有形股權公司總部設在猶他州鹽湖城。
轉讓對價的收購日公允價值如下:
| | | | | |
| 總計 考慮 |
向會員支付現金代價 | $ | 49,428 | |
有表決權的已發行普通股(1,438,805股份) | 23,812 | |
總對價 | $ | 73,240 | |
交易採用收購方法入賬,因此,收購的資產和承擔的負債均按收購日的估計公允價值入賬。收購的資產和承擔的負債的公允價值之上的任何超額對價均確認為商譽。測算期自收購之日起一年結束。
FinSuite Pty Ltd
於2019年10月18日,本公司透過其全資附屬公司nCino APAC Pty Ltd收購FinSuite Pty Ltd(“FinSuite”)的全部流通股。該公司收購了FinSuite,以增強公司的數據識別能力,包括複雜、非結構化數據的識別能力。FinSuite總部設在澳大利亞墨爾本。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注6.業務合併(續)
轉讓對價的收購日公允價值如下:
| | | | | |
| 總計 考慮 |
向股東支付現金對價 | $ | 3,928 | |
清償債務的現金代價 | 137 | |
有表決權的已發行普通股(63,967股份) | 1,392 | |
或有對價--現金支付 | 197 | |
或有對價-有投票權的普通股 | 5,857 | |
總對價 | $ | 11,511 | |
交易採用收購方法入賬,因此,收購的資產和承擔的負債均按收購日的估計公允價值入賬。收購的資產和承擔的負債的公允價值之上的任何超額對價均確認為商譽。測算期將從收購之日起一年結束。
或有對價包括基於收購後產品開發里程碑的實現情況的兩部分收益安排。第一批包括#美元的賺取機會。0.1百萬美元的現金和發行的142,846有投票權的普通股的股份(合在一起,稱為“首批盈利”)。首期盈利的條件是在收購之日起的一定期間內按照雙方商定的功能要求開發規定的產品。第二批包括#美元的賺取機會。0.1百萬美元的現金和發行的142,846有投票權的普通股的股份(合在一起,稱為“最後一批盈利”)。最後一批收益以客户在收購之日起一定期間內根據雙方商定的功能要求在生產環境中使用所述產品為條件。最後一批收益不以實現第一批收益為條件。
或有對價的現金部分#美元。0.2截至2020年1月31日和2020年7月31日的隨附未經審計簡明綜合資產負債表中的其他長期負債和其他應計費用分別計入600萬美元。或有對價的股份部分於收購日入賬,並於隨附的截至2020年1月31日及2020年7月31日的未經審核簡明綜合資產負債表中反映為股東權益組成部分。
注7.無形資產與商譽
無形資產
無形資產,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日。 | | | | | | 截至2020年7月31日。 | | | | |
| 毛 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨載客量 金額 | | 毛 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
收購和開發的新技術 | $ | 6,008 | | | $ | (695) | | | $ | 5,313 | | | $ | 6,172 | | | $ | (1,477) | | | $ | 4,695 | |
客户與客户的關係 | 21,706 | | | (937) | | | 20,769 | | | 21,714 | | | (1,773) | | | 19,941 | |
商標 | 125 | | | (114) | | | 11 | | | 127 | | | (127) | | | — | |
| $ | 27,839 | | | $ | (1,746) | | | $ | 26,093 | | | $ | 28,013 | | | $ | (3,377) | | | $ | 24,636 | |
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NCino,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
附註7.無形資產和商譽(續)
公司確認攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
收入成本 | $ | 60 | | | $ | 378 | | | $ | 60 | | | $ | 747 | |
銷售及市場推廣 | 105 | | | 418 | | | 105 | | | 835 | |
一般和行政 | 12 | | | — | | | 12 | | | 10 | |
攤銷總費用 | $ | 177 | | | $ | 796 | | | $ | 177 | | | $ | 1,592 | |
截至2020年7月31日的無形資產預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
截至1月31日的財年, | |
2021年(剩餘) | 1,606 | |
2022 | 3,212 | |
2023 | 3,212 | |
2024 | 2,511 | |
2025 | 1,670 | |
此後 | 12,425 | |
| $ | 24,636 | |
預期攤銷費用是一個估計值。由於額外的無形資產收購、外幣匯率變化、無形資產減值、無形資產預期資產壽命的未來變化以及其他事件,攤銷費用的實際金額可能與估計金額不同。
商譽
商譽的賬面價值為$。55.8百萬美元和$56.5分別截至2020年1月31日和2020年7月31日。商譽的變化是由於換算調整造成的,為#美元。0.0百萬美元和$0.9截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和0.0百萬美元和$0.7截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。
注8.經銷商協議
本公司與關聯方簽訂了經銷商協議,以利用其平臺並開發公司的基於雲的銀行軟件,作為關聯方託管環境中的應用程序。2020年6月,本協議重新協商並於2027年6月到期,此後將以每年遞增的方式自動續簽,除非任何一方在初始期限或各自的續訂期限結束前發出不續簽通知。截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月的訂閲收入成本主要包括訪問關聯方平臺(包括其託管基礎設施和數據中心運營)所支付的費用。公司已記錄費用#美元。5.4百萬美元和$8.7截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和10.4百萬美元和$16.2截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。另請參閲附註12。
注9.股東權益
根據本公司日期為2020年7月6日的第三次修訂和重述的公司註冊證書的第四次修訂證書,在生效之前發行和發行的每股有表決權和無表決權普通股被重新分類為指定為普通股的單一股票類別,每股有一項投票權。在公司修訂和重述的公司註冊證書生效後,公司的普通股由
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注9.股東權益(續)
的500,000,000授權股份,面值$0.0005每股,公司的優先股包括10,000,000授權股份,面值$0.001每股。
截至2020年7月31日,公司共承諾24,785,528未來發行的普通股如下:
| | | | | |
已發行和已發行的股票期權 | 7,464,094 | |
非既得已發行和已發行的限制性股票單位(“RSU”) | 2,041,093 | |
根據股票計劃可能發行的股票 | 15,280,341 | |
| 24,785,528 | |
注10.基於股票的薪酬
股權激勵計劃
公司有股票薪酬計劃,規定了股權激勵,包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票、績效單位、現金獎勵和其他股票獎勵。截至2020年7月31日,本公司在2014年股票計劃(“2014計劃”)下有未償還的股票期權,在2019年股權激勵計劃下有未償還的股票期權和RSU。截至2020年7月31日,公司還有員工購股計劃。
關於IPO,董事會通過並股東批准了經修訂並重述的2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”),以增加該計劃下的可用股數,其中包括2019年計劃文件中定義的事項。15,250,000,外加從截至2022年1月31日的財年開始,到截至2031年1月31日的財年(包括2031年1月31日)為止的每個財年第一天增加的年度加薪。每年的增幅將相等於(I)項中的較小者5(I)截至上一會計年度1月31日的已發行和已發行股票數量的百分比,以及(Ii)公司董事會決定的金額。本公司於截至2020年1月31日止財政年度停止根據2014計劃授予獎勵,所有根據2014計劃剩餘可供發行的股份於IPO結束前轉讓至2019年計劃。此外,2019年計劃下的可用股票數量應增加2014計劃下到期、終止或在未全部行使或結算的情況下被取消的流通股數量。
股票期權
截至2020年7月31日的6個月內,股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 加權 平均值 行使價格 |
出色,2020年1月31日 | 7,837,023 | | | $ | 5.39 | |
授與 | — | | | — | |
過期或被沒收 | (46,899) | | | 10.87 | |
已行使 | (326,030) | | | 2.64 | |
傑出,2020年7月31日 | 7,464,094 | | | $ | 5.48 | |
可行使,2020年7月31日 | 5,542,247 | | | $ | 4.07 | |
完全歸屬或預計歸屬,2020年7月31日 | 6,717,685 | | | $ | 5.48 | |
截至2020年7月31日,有$5.5根據2014年和2019年計劃,與未歸屬股票薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額為100萬美元。這一成本預計將在加權平均時期內確認1.53好多年了。
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(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注10.股票薪酬(續)
限售股單位
截至2020年7月31日的6個月內,限制性股票單位(“RSU”)的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量: 股份 | | 加權平均 贈與日期集市 價值 |
非既得利益者,2020年1月31日 | 948,119 | | | $ | 21.75 | |
授與 | 1,120,054 | | | 20.07 | |
既得1 | (17,500) | | | 20.00 | |
沒收 | (9,580) | | | 21.53 | |
非既得利益者,2020年7月31日 | 2,041,093 | | | $ | 20.84 | |
1包括17,500截至2020年7月31日未發行和未償還的RSU。
在IPO之前授予的RSU在雙方都滿意的情況下授予以服務為基礎的,通常是結束的4年,歸屬25%,以及基於流動性事件的歸屬條件。對於授予董事會非僱員成員的RSU,有些在一年內授予,有些每年授予,有些超過三年授予。首次公開招股完成後,流動資金基於事項的條件得到滿足,公司確認了一筆#美元的費用。12.2截至當日,使用加速歸屬確認方法,RSU的收入和運營費用成本減少了100萬美元。
截至2020年7月31日,與未歸屬RSU相關的未確認補償費用總額為$30.7根據授予時公司普通股的估計公允價值,根據估計沒收進行調整。待識別的加權平均期間為3.52好多年了。
員工購股計劃
於2020年7月,董事會通過並獲股東批准員工購股計劃(“ESPP”),該計劃於首次公開發售(IPO)結束前立即生效。員工持股計劃包括兩個部分,一個部分旨在符合“國税法”(“守則”)第423節所指的“員工購股計劃”,另一個部分不符合該守則第423節所指的“員工購股計劃”。員工持股計劃最初預留並授權發行最多1,800,000向參股員工發放普通股。根據ESPP計劃,公司普通股的總股數將在每個財年的第一天自動增加,從截至2022年1月31日的第一個財年開始,一直持續到2031年1月31日的財年,增加的金額相當於(I)1上一會計年度1月31日已發行和已發行的公司普通股的百分比,(Ii)1,800,000本公司普通股或(Iii)董事會決定的金額。截至2020年7月31日,1,800,000普通股仍可根據ESPP授予。
ESPP允許員工在6個月的提供期間通過工資扣除購買公司的普通股。發行期從每年1月1日和7月1日開始,或由薪酬委員會確定的其他期限。合資格的員工將以相當於(I)中較低者的每股價格購買該等股份。85在該要約期的第一個營業日,本公司普通股股份的公平市值的百分比及(Ii)85在該要約期的最後一個營業日,本公司普通股股票的公平市價的10%,但薪酬委員會有權根據ESPP的條款,酌情改變關於未來要約期的收購價。
注11.承諾和或有事項
經營租約
該公司根據各種不可取消的協議租賃其設施以及部分設備和許可證,這些協議將在不同時間到期至2028年7月,並要求各種最低年租金。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
附註11.承付款和或有事項(續)
公司關於設施和某些服務的協議為公司提供了續簽的選擇權。如果公司行使這些選擇權,公司未來的合同義務將發生變化。
租賃協議的條款規定以分級方式支付租金。本公司按直線法確認租賃期內的租金費用,已發生但未支付的租金費用已應計。
租賃費用總額為$2.1百萬美元和$2.7截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和3.9百萬美元和$5.4截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。
賠償
在正常業務過程中,公司通常在與第三方(包括供應商、客户以及公司董事和高級管理人員)的安排中包括標準賠償條款。根據這些規定,公司可能有義務賠償這些當事人遭受或發生的損失或索賠。由於公司先前索賠的歷史有限,以及每個特定條款涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。截至目前,本公司並無因該等責任而產生任何重大成本,亦未在隨附的未經審核簡明綜合財務報表中累算任何與該等責任有關的重大負債。
注12。關聯方交易
該公司的主要銷售商也是該公司的股東。與關聯方協議相關的付款總額在附註8中披露,公司還向關聯方購買服務,以幫助管理自己的銷售週期、客户關係管理和其他業務職能。公司簽署了一份三年期,2015年12月與關聯方簽訂的購買服務的不可撤銷協議,並於2018年12月續簽,額外支付兩年。就這些服務記錄到費用中,向關聯方支付的總金額為$。0.3百萬美元和$0.3截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和0.5百萬美元和$0.6截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為百萬美元和1.1百萬美元和$0.5截至2020年1月31日和2020年7月31日,分別有100萬美元為預付費用和其他流動資產。應付關聯方的賬款為$。3.3百萬美元和$4.0於2020年1月31日和2020年7月31日分別計入應付賬款,關聯方。
在截至2020年7月31日的季度中,某些股權持有人不再有資格成為本公司的關聯方,披露的與他們相關的金額僅顯示到2020年4月30日。包括在來自以下項目的收入中三股東,他們也是公司的客户,是$2.1百萬美元和$0.0截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和4.3百萬美元和$2.8截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。遞延收入、當期部分、關聯方為#美元。8.0百萬美元和$0.0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日。應收賬款,關聯方為$9.2百萬美元和$0.0分別截至2020年1月31日和2020年7月31日。
本公司與一其股權持有人以前被認為是關聯方。在截至2020年7月31日的季度,股權持有人不再有資格成為本公司的關聯方,披露的與該股權持有人相關的金額僅在2020年4月30日之前作為關聯方列報。包括在利息收入中的是$0.2百萬美元和$0.0截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為百萬美元和0.4百萬美元和$0.1截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。
該公司與該公司簽訂了一項協議。一在2016年5月,其股權持有人將在一年內花費商定的資金數額三年期這是進一步加強兩家公司聯盟的一段時間。2019年7月,該協議被延長了一次額外的三年。截至2020年7月31日,本公司遵守協議條款。在截至2020年7月31日的季度,股權持有人不再有資格成為本公司的關聯方,披露的與該股權持有人相關的金額僅在2020年4月30日之前作為關聯方列報。有不是的截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月的支出金額和美元0.02百萬美元和$0.0截至2019年7月31日和2020年7月31日的6個月分別為100萬美元。截至2020年7月31日,有一美元0.2預計將在以下時間內履行的剩餘債務(百萬美元)一年.
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,但股票和每股金額除外,除非另有説明)
注13.每股基本虧損和稀釋虧損
每股基本虧損是通過除以nCino,Inc.的淨虧損計算出來的。按會計期間已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄虧損是通過考慮所有潛在的加權平均稀釋普通股(包括期權)來計算的。未償還獎勵的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月以及截至2019年7月31日和2020年7月31日的六個月的稀釋每股虧損與每股基本虧損相同,因為這兩個時期存在淨虧損,納入潛在的可發行股票是反稀釋的。
列報期間每股基本虧損和攤薄虧損的構成如下(除每股和每股數據外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
每股基本虧損: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (8,502) | | | $ | (14,646) | | | $ | (11,921) | | | $ | (19,415) | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 76,420,098 | | | 84,629,777 | | | 76,206,900 | | | 83,112,132 | |
每股基本虧損可歸因於nCino,Inc. | $ | (0.11) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.23) | |
每股攤薄虧損: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (8,502) | | | $ | (14,646) | | | $ | (11,921) | | | $ | (19,415) | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 76,420,098 | | | 84,629,777 | | | 76,206,900 | | | 83,112,132 | |
可歸因於nCino,Inc.的每股稀釋虧損 | $ | (0.11) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.23) | |
在計算每股攤薄虧損時使用的加權平均流通股數量不包括以下潛在流通股的影響,因為這種影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 |
已發行和未償還的股票期權 | 8,008,329 | | | 7,464,094 | |
已發行和未償還的未歸屬RSU | — | | | 2,041,093 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
根據規則424(B)(4),以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋以及本Form 10-Q季度報告中包含的其他財務信息以及我們提交給證券交易委員會的日期為2020年7月13日的IPO最終招股説明書一起閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素以及本10-Q表格季度報告中其他地方討論的因素,特別是在標題為“風險因素”的部分。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。我們的財政年度在每年的1月31日結束,本季度報告中10-Q表格中提到的財政年度是指該財政年度結束的年份。例如,本季度報告中關於Form 10-Q到“財政20”的提法指的是截至2020年1月31日的財政年度。
概述
NCino是為金融機構提供基於雲的軟件的全球領先供應商。我們為銀行和信用社提供他們所需的技術,以滿足不斷變化的客户期望和監管要求,提高對其運營和業績的可見性,更換舊系統,並以數字化和更具競爭力的方式運營。我們的解決方案nCino銀行操作系統將低效和複雜的流程和工作流程數字化、自動化和簡化,並利用數據分析、人工智能和機器學習(“AI/ML”)使金融機構能夠更有效地接納新客户、發放貸款和管理整個貸款生命週期、開立存款和其他賬户,以及管理監管合規性。我們服務於各種規模和複雜的金融機構客户,包括全球金融機構、企業銀行、地區性銀行、社區銀行、信用社和挑戰者銀行等新的市場進入者。我們的客户部署和使用我們的數字平臺,該平臺可以隨時隨地從任何支持互聯網的設備訪問,以實現其組織內的關鍵任務功能。
作為單個、多租户SaaS平臺構建的nCino銀行操作系統改變了金融機構的運營方式、市場運作方式以及與客户的互動方式,同時通過使金融機構能夠:
•為商業、小型企業和零售行業的客户提供數字化服務,
•提高財務業績,
•更高效地運營,
•更有效地管理風險和合規性,以及
•建立數據、審計和商業智能中心。
我們成立於一家銀行,目標是改善該機構的運營和客户服務。意識到我們正在解決的問題幾乎是所有銀行和信用社的地方性問題,我們在2011年底被剝離為一家獨立的公司,其願景是為入職客户提供全面的解決方案,在單一的基於雲的平臺上發起任何類型的貸款並開立任何類型的賬户。我們最初將nCino銀行操作系統的重點放在轉變社區和地區性銀行的商業和小企業貸款上。我們在2014年向美國的企業銀行推出了我們的解決方案,然後在2017年在國際上推出了我們的解決方案,隨後在北美、歐洲和亞太地區進行了擴張。在2020財年,我們收購了Visible Equity和FinSuite,並將收購的技術與我們內部開發的某些技術相結合,推出了nCino IQ(“NiQ”)。NIQ使用AI/ML通過自動化和分析來提高效率,從而更深入地瞭解他們的運營和客户交互,從而幫助我們的客户改善運營和財務績效。
我們在多年合同的SaaS基礎上提供我們的解決方案,並在合同期限內按比例確認訂閲收入。我們的客户最初可能會購買我們的解決方案,用於客户入職、貸款發放和/或單一業務或地理位置的存款賬户開立。一旦此初始解決方案投入生產,我們將尋求部署其他應用程序,並在其他業務線或地理位置內或跨其他業務線或地理位置進行擴展。我們從最初專注於商業和小企業貸款發放,擴展到零售貸款發放、客户入職、存款賬户開立,以及最近的分析和AI/ML應用,增強了我們提高客户採用我們解決方案的能力。
我們通過業務開發經理、客户主管、現場銷售工程師和客户成功經理直接銷售我們的解決方案。我們在美國的銷售活動是根據規模圍繞金融機構進行組織的,而在國際上,我們則根據地理位置來集中銷售活動。為了推動增長併為歐洲、中東和非洲地區的客户提供服務,我們繼續擴大英國辦事處的員工人數。在2020財年,我們通過我們的合資企業nCino K.K.在東京開設了一個辦事處,使我們在澳大利亞辦事處之外,在亞太地區又有了一個運營基地。截至2020年7月31日,我們在美國有140名銷售和銷售支持人員,在美國以外的辦事處有53名銷售和支持人員。
為了幫助客户實施我們的解決方案並取得成功,我們提供專業服務,包括配置和實施、培訓和諮詢服務。對於大型金融機構,我們通常與埃森哲(Accenture)、德勤(Deloitte)、普華永道(PwC)和西門羅合夥公司(West Monroe Partners)等系統集成商(SIS)合作提供專業服務,而我們自己歷史上也曾為較小的金融機構提供專業服務。我們預計較大的金融機構將佔我們銷售額的更大比例,並在未來越來越多地將較小銀行和信用社的專業服務外包給SIS。因此,我們預計我們總收入的組合在訂閲收入中的權重將變得更大。
為了支持我們的增長並利用我們認為是誘人的市場機會,我們大幅增加了業務各個方面的運營費用。在研發方面,我們專注於產品改進和新功能的開發,同時利用Salesforce平臺,使我們的開發重點放在針對金融機構的垂直領域解決方案上。同樣,為了擴大我們的客户基礎,我們在美國和國際上都在銷售和營銷方面投入了大量資金。我們還增加了一般和行政開支,以支持我們不斷增長的業務和作為一家新上市公司的運營。
截至2020年和2019年7月31日的三個月,我們的總收入分別為4880萬美元和3200萬美元,增長了52.5%,訂閲收入分別為3940萬美元和2310萬美元,增長了70.3%。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月裏,我們可歸因於nCino的淨虧損分別為1460萬美元和850萬美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月,我們的總收入分別為9350萬美元和6180萬美元,增長了51.2%;訂閲收入分別為7420萬美元和4410萬美元,增長了68.1%。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六個月裏,我們可歸因於nCino的淨虧損分別為1940萬美元和1190萬美元。
最近的發展
首次公開募股。2020年7月13日,我們關於普通股IPO的S-1表格註冊聲明被SEC宣佈生效。在IPO方面,我們在扣除承銷商的折扣和佣金(不包括截至2020年7月31日的其他IPO成本)後,以每股31.00美元的公開發行價發行和出售了9,269,000股普通股(包括根據全面行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股票),淨收益為2.684億美元。
影響我們經營業績的因素
我們的解決方案的市場採用率。我們未來的增長取決於我們是否有能力將我們的觸角伸向新的金融機構客户,並在現有客户擴大他們在業務線內和跨業務線使用nCino Bank操作系統時增加他們的採用率。我們在擴大客户基礎和擴大現有客户對我們解決方案的採用方面的成功需要有重點的直銷接觸,並有能力説服金融機構的關鍵決策者用nCino Bank操作系統取代傳統的第三方點解決方案或內部開發的軟件。此外,為了擴大我們的客户基礎,我們將需要越來越多地滲透美國以外的市場,截至2020年7月31日的三個月,美國市場佔我們總收入的9.7%,截至2020年7月31日的六個月,這些市場佔我們總收入的9.6%。對於新客户,我們的銷售週期通常很長,小型金融機構的銷售週期通常為6至9個月,大型金融機構的銷售週期通常為12至18個月或更長時間。接觸和轉化潛在客户需要我們繼續投資於我們在美國和國際上銷售隊伍的增長和成功。此外,獲得新客户的關鍵是我們有能力成功地利用現有客户,幫助他們實現可衡量的投資回報,從而將他們轉變為可參考的客户。如果我們不能成功應對上述挑戰,我們發展業務和實現盈利的能力將受到不利影響,這反過來可能會降低我們普通股的價值。
訂閲和專業服務收入的組合。我們的客户最初部署nCino銀行操作系統需要一段時間的實施和配置服務,從社區銀行的短短3個月到全球金融機構的18個月以上不等。因此,在最初的上線期間,
作為一個客户,專業服務收入佔我們來自該客户的收入的很大一部分,而隨着時間的推移,來自現有客户的收入在訂閲中的權重更大。雖然未來專業服務收入佔總收入的比例將會波動,在增長較快的時期往往會更高,但隨着時間的推移,我們預計隨着整體業務的增長,訂閲收入在我們總收入中所佔的比例將會越來越高。
新冠肺炎對我們解決方案需求的影響。為了幫助我們的客户根據CARE法案從2020年4月開始滿足Paycheck Protection Program(PPP)貸款的需求,我們調整了我們的小企業管理局貸款解決方案,使其符合PPP的要求,並迅速將其推向市場。使用我們的PPP解決方案,自PPP Funding開始以來,我們的金融機構客户已經處理了數十萬份申請,併為他們的小企業客户提供了超過500億美元的資金。
鑑於這一市場需求的非同尋常的性質,我們提供了為期一年或兩年的PPP解決方案,以及與現有合同同時終止的多年PPP解決方案。我們的PPP解決方案的席位被立即激活,這使得這些席位的訂閲收入比通常提供給客户的階段性席位激活更快地得到確認。我們認為,緊急購買我們的購買力平價解決方案可能已經產生了拉動需求的效果,否則這些需求可能會在本財年晚些時候作為新業務實現,再加上新冠肺炎對更廣泛的經濟的破壞性影響,可能會在2021年財年晚些時候減少新業務,並在2022年財年放緩收入增長率。此外,我們的訂閲收入保留率可能會在PPP解決方案的訪問和使用權限到期時受到不利影響,前提是這些權限不會重新用於其他應用程序。
對創新和增長的持續投資。自成立以來,我們在產品開發、銷售和營銷以及戰略收購方面進行了大量投資,以實現我們在市場上的領先地位,並擴大我們的收入和客户基礎。我們打算在未來幾年繼續增加對產品開發的投資,以保持和鞏固這一優勢。我們還打算在美國和國際上大力投資於銷售和營銷,以進一步發展我們的業務,並增加我們的一般和行政支出,以支持我們不斷增長的業務和作為一家新上市公司的運營。因此,為了抓住我們面前的市場機遇,我們預計在可預見的未來,我們將繼續優化我們的運營計劃,以實現收入增長,並因此繼續遭受運營虧損。
非GAAP財務指標
除了提供基於GAAP的財務計量外,我們還提供一個不符合GAAP(非GAAP)的額外財務指標。管理層除了使用GAAP財務指標外,還使用這一非GAAP財務指標來了解和比較不同會計期間的經營結果,用於財務和運營決策,用於規劃和預測,並評估我們的財務業績。我們相信,這一非GAAP財務指標有助於我們識別業務中的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在計算非GAAP財務指標時排除的費用的影響所掩蓋。
因此,我們認為,這一財務指標反映了我們正在進行的業務,允許對業務趨勢進行有意義的比較和分析,併為投資者和其他人提供有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營業績,增強對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。雖然非GAAP財務指標的計算可能因公司而異,但我們的詳細介紹可能有助於管理層和投資者分析我們的經營業績,並將其與其他同行公司進行比較,其中許多公司在其公開披露中使用類似的非GAAP財務指標來補充其GAAP結果。這種非GAAP財務計量是非GAAP營業虧損,如下所述。
非GAAP營業虧損。非GAAP營業虧損被定義為我們未經審計的簡明綜合營業報表中報告的營業虧損,不包括無形資產攤銷和基於股票的補償費用的影響。非GAAP營業虧損被證券分析師、投資者和其他利益相關方廣泛用於評估公司的盈利能力。非GAAP營業虧損消除了因無形資產可識別程度的變化(影響相對攤銷費用)而導致的潛在業績差異。
這一非GAAP財務指標並不取代我們GAAP財務結果的列報,僅應用作我們根據GAAP列報的財務結果的補充,而不是替代。非GAAP計量的使用有侷限性,因為它們不包括GAAP必須包括的所有費用,而且它們涉及對從可比的非GAAP財務計量中剔除項目的判斷。此外,其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績,或者可能計算非
GAAP衡量標準不同,所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。
下表對非GAAP營業虧損與運營虧損進行了核對,運營虧損是最直接的可比財務指標,根據GAAP計算和列報(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
(千) | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
GAAP運營虧損 | $ | (7,947) | | | $ | (15,693) | | | $ | (11,439) | | | $ | (19,964) | |
調整數 | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 177 | | | 796 | | | 177 | | | 1,592 | |
基於股票的薪酬費用 | 2,492 | | | 13,269 | | | 3,601 | | | 14,320 | |
調整總額 | 2,669 | | | 14,065 | | | 3,778 | | | 15,912 | |
非GAAP營業虧損 | $ | (5,278) | | | $ | (1,628) | | | $ | (7,661) | | | $ | (4,052) | |
經營成果的構成要素
營業收入
我們的收入來自訂閲費和專業服務費。
訂閲收入。我們的訂閲收入主要包括客户訪問nCino銀行操作系統的費用,以及我們根據不可取消的多年合同提供的維護和支持服務,這些合同通常從三年到五年不等。具體地説,我們提供:
•客户入職、貸款發放和存款賬户開户申請針對的是金融機構的商業、小企業和零售業務,我們通常按座位收費。
•NIQ,於2020財年首次推出,我們通常根據客户的資產規模或使用情況收費。在我們收購Visible Equity和FinSuite之前,他們通常根據年度合同許可他們的產品,這些合同可以提前30天取消。我們將繼續根據這些客户的傳統合同為他們提供支持,直到這些合同續簽、取消或到期。
•維護和支持服務以及內部使用或“沙箱”開發許可證,我們對此按相關訂閲費的百分比收取費用。
我們的訂閲收入一般在激活後開始的合同期限內按費率確認。對於新客户,我們可以在協議開始時激活一部分席位,其餘部分在此後合同指定的時間點激活,以便根據客户的預期實施和採用率制定我們的發票模式。訂閲費一般是每年預收的。如果席位是分階段激活的,我們從激活之日起至初始激活日的週年日期間收取訂閲費,此後每年收取訂閲費。維護和支持費用以及開發許可證是在與相關訂閲相同的期限內提供的,因此費用會在同一期限內開具發票並確認收入。開具發票的認購費被記錄為遞延收入,等待確認為收入。在某些情況下,我們有權轉售Salesforce的CRM解決方案以及nCino銀行操作系統。當我們轉售此類訪問權限時,我們收取更高的訂閲價,並將更高的訂閲費匯給Salesforce進行這些訂閲。
專業服務 營業收入。專業服務收入包括實施和配置協助、培訓和諮詢服務的費用。對於企業和較大的地區性金融機構,我們通常與SIS合作提供大部分實施服務,這些SIS直接向我們的客户收費。我們歷史上曾為社區銀行和較小的信用社提供過專業服務。實施、培訓和諮詢服務的收入按比例績效確認,其基礎是發生的工作時數相對於預算總時數。到目前為止,我們在專業服務合同上的損失還不是很大。在客户的最初上線期間,專業服務收入佔我們來自該客户的收入的很大一部分,而隨着時間的推移,來自現有客户的收入在訂閲中的權重更大。同時
未來專業服務收入佔總收入的比例將會波動,在增長較快的時期往往會更高,隨着時間的推移,我們預計訂閲費收入在我們總收入中所佔的比例將會越來越高。
收入成本和毛利率
訂閲收入成本。訂閲收入成本主要包括支付給Salesforce的訪問Salesforce平臺的費用,包括Salesforce的主機基礎設施和數據中心運營。當我們轉售Salesforce的CRM解決方案時,訂閲收入成本還包括我們為提供此類訪問而匯給Salesforce的訂閲費。此外,訂用收入成本包括與提供維護和支持服務相關的人員成本,包括工資、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關成本、已獲得開發技術的攤銷以及分配的管理費用。我們的訂閲毛利率將根據支持人員的利用率以及我們確認轉售Salesforce CRM解決方案的訂閲收入的程度而不同。
專業服務收入成本。專業服務收入的成本主要包括與提供這些服務有關的人事成本,包括薪金、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關費用以及分配的間接費用。由於直接的勞動力成本,提供專業服務的成本在相關收入中所佔的百分比明顯高於我們的訂閲服務。由於我們增加了需要專業服務的新客户訂閲,並增強了我們的國際專業服務能力,專業服務收入的成本以絕對值計算有所增加。已實現的有效賬單和使用率推動了我們的專業服務毛利率的波動。
營業費用
銷售部和市場部。銷售和營銷費用主要包括我們銷售和營銷員工的人員成本,包括工資、銷售佣金和獎勵、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關成本。從2020財年開始,並採用會計準則更新(ASU)第2014-09號,我們將獲得合同而產生的增量成本(主要包括銷售佣金)資本化,然後在預期受益期內攤銷這些成本,我們確定這段時間約為4年。銷售和營銷費用還包括外部諮詢費、營銷計劃(包括潛在客户生成)、我們年度用户會議的成本、廣告、貿易展、其他活動費用、已獲得客户關係的攤銷以及分配的管理費用。我們預計,隨着我們擴大在美國和國際上的直銷團隊,以抓住我們的市場機會,銷售和營銷費用將繼續增加。
研究和開發。研發費用主要包括與我們的工程、產品和質量保證人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬,以及分配的管理費用。研發費用還包括第三方承包商的費用。研究和開發成本在發生時計入費用。我們預計,隨着我們開發新功能和改進nCino銀行操作系統,研發成本將繼續增加。
一般和管理。一般和行政費用主要包括與我們的高管、財務、法律、人力資源、信息技術、合規和其他行政人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括會計、審計和法律專業服務費、差旅和其他與公司有關的費用和分配的間接費用。我們預計,隨着我們擴大業務規模,以及我們產生與新上市公司相關的成本,包括法律、審計和諮詢費用,一般和行政費用將繼續增加。
基於股票的薪酬
我們歷來將與股票期權相關的股票薪酬記錄在收入成本和運營費用中,作為相關的期權歸屬。從截至2020年7月31日的三個月和六個月開始,由於首次公開募股(IPO)滿足了基於流動性的歸屬條件,我們已將與RSU相關的基於股票的薪酬支出記錄為收入成本和運營費用。於首次公開發售生效日期,我們確認RSU的開支為1,220萬美元,代表與RSU相關的股票補償,而RSU的時間歸屬條件已獲滿足。展望未來,股票期權和RSU的基於股票的補償將被承認,因為此類獎勵下的基於時間的歸屬條件得到了滿足。
運營結果
下面提供的經營結果應與本季度報告10-Q表中其他部分的財務報表和註釋一起審查。下表顯示了我們選定的截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月的合併運營報表數據,以美元和佔總收入的百分比表示,除非另有説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
($(千美元,不包括每股和每股金額) | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 23,110 | | | $ | 39,351 | | | $ | 44,142 | | | $ | 74,182 | |
專業服務收入 | 8,868 | | | 9,414 | | | 17,672 | | | 19,295 | |
總收入 | 31,978 | | | 48,765 | | | 61,814 | | | 93,477 | |
收入成本: | | | | | | | |
訂閲收入成本1 | 7,083 | | | 11,920 | | | 13,585 | | | 22,019 | |
專業服務收入成本1 | 7,687 | | | 10,667 | | | 15,223 | | | 19,434 | |
收入總成本 | 14,770 | | | 22,587 | | | 28,808 | | | 41,453 | |
毛利 | 17,208 | | | 26,178 | | | 33,006 | | | 52,024 | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售及市場推廣1 | 10,453 | | | 15,626 | | | 18,468 | | | 27,852 | |
研究與發展1 | 8,272 | | | 15,292 | | | 15,638 | | | 26,257 | |
一般和行政1 | 6,430 | | | 10,953 | | | 10,339 | | | 17,879 | |
業務費用共計 | 25,155 | | | 41,871 | | | 44,445 | | | 71,988 | |
運營損失 | (7,947) | | | (15,693) | | | (11,439) | | | (19,964) | |
營業外收入(費用): | | | | | | | |
利息收入 | 265 | | | 55 | | | 583 | | | 211 | |
其他 | (618) | | | 1,117 | | | (727) | | | 597 | |
所得税費用前虧損 | (8,300) | | | (14,521) | | | (11,583) | | | (19,156) | |
所得税費用 | 202 | | | 203 | | | 338 | | | 400 | |
淨損失 | (8,502) | | | (14,724) | | | (11,921) | | | (19,556) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | (232) | | | — | | | (408) | |
可歸因於非控股權益的調整 | — | | | 154 | | | — | | | 267 | |
NCino,Inc.的淨虧損。 | $ | (8,502) | | | $ | (14,646) | | | $ | (11,921) | | | $ | (19,415) | |
可歸因於nCino,Inc.的每股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.11) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.23) | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 76,420,098 | | | 84,629,777 | | | 76,206,900 | | | 83,112,132 | |
1包括基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
訂閲收入成本 | $ | 69 | | | $ | 242 | | | $ | 137 | | | $ | 303 | |
專業服務收入成本 | 302 | | | 2,282 | | | 623 | | | 2,548 | |
銷售及市場推廣 | 315 | | | 3,346 | | | 607 | | | 3,661 | |
研究與發展 | 305 | | | 3,031 | | | 611 | | | 3,340 | |
一般和行政 | 1,501 | | | 4,368 | | | 1,623 | | | 4,468 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 2,492 | | | $ | 13,269 | | | $ | 3,601 | | | $ | 14,320 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 7月31日, | | | | 截至六個月 7月31日, | | |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
收入: | | | | | | | |
訂閲收入 | 72.3 | % | | 80.7 | % | | 71.4 | % | | 79.4 | % |
專業服務收入 | 27.7 | | | 19.3 | | | 28.6 | | | 20.6 | |
總收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(與相關收入相比顯示的百分比): | | | | | | | |
訂閲收入成本 | 30.6 | | | 30.3 | | | 30.8 | | | 29.7 | |
專業服務收入成本 | 86.7 | | | 113.3 | | | 86.1 | | | 100.7 | |
收入總成本 | 46.2 | | | 46.3 | | | 46.6 | | | 44.3 | |
毛利 | 53.8 | | | 53.7 | | | 53.4 | | | 55.7 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | 32.7 | | | 32.0 | | | 29.9 | | | 29.8 | |
研究與發展 | 25.9 | | | 31.4 | | | 25.3 | | | 28.1 | |
一般和行政 | 20.1 | | | 22.5 | | | 16.7 | | | 19.1 | |
業務費用共計 | 78.7 | | | 85.9 | | | 71.9 | | | 77.0 | |
運營損失 | (24.9) | | | (32.2) | | | (18.5) | | | (21.3) | |
營業外收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.2 | |
其他 | (1.9) | | | 2.3 | | | (1.2) | | | 0.6 | |
所得税費用前虧損 | (26.0) | | | (29.8) | | | (18.8) | | | (20.5) | |
所得税費用 | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
淨損失 | (26.6) | % | | (30.2) | % | | (19.3) | % | | (20.9) | % |
截至2019年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月的比較
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | | | | | | | 截至7月31日的六個月, | | | | | | |
(千美元) | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 23,110 | | | 72.3 | % | | $ | 39,351 | | | 80.7 | % | | $ | 44,142 | | | 71.4 | % | | $ | 74,182 | | | 79.4 | % |
專業服務收入 | 8,868 | | | 27.7 | | | 9,414 | | | 19.3 | | | 17,672 | | | 28.6 | | | 19,295 | | | 20.6 | |
總收入 | $ | 31,978 | | | 100.0 | % | | $ | 48,765 | | | 100.0 | % | | $ | 61,814 | | | 100.0 | % | | $ | 93,477 | | | 100.0 | % |
訂閲收入
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的訂閲收入增加了1620萬美元,這主要是由於新客户的增加,包括我們收購Visible Equity和FinSuite而增加的客户,以及現有客户在業務線內和跨業務線的擴張以及價格上漲。在增長中,71.9%的原因是現有客户的收入增加,因為根據合同條款增加了席位,客户擴大了對我們解決方案的採用,14.0%的收入來自Visible Equity和FinSuite,14.1%的收入來自新的nCino銀行操作系統客户。截至2020年7月31日的三個月,訂閲收入佔總收入的80.7%,而截至2019年7月31日的三個月,訂閲收入佔總收入的72.3%,這反映了我們安裝基礎的增長。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的訂閲收入增加了3,000萬美元,這主要是由於新客户的增加,包括我們收購Visible Equity和FinSuite而增加的客户,以及現有客户在業務線內和跨業務線的擴張以及價格上漲。在增長中,71.6%的原因是現有客户的收入增加,因為根據合同條款增加了席位,客户擴大了對我們解決方案的採用,16.1%的收入來自Visible Equity和FinSuite,12.3%的收入來自新的nCino銀行操作系統
顧客。截至2020年7月31日的6個月,訂閲收入佔總收入的79.4%,而截至2019年7月31日的6個月,訂閲收入佔總收入的71.4%,這反映了我們安裝基礎的增長。
專業服務收入
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的專業服務收入增加了50萬美元,這主要是因為增加了新客户,以及需要實施、配置和培訓服務的業務線內和跨業務線的現有客户更多地採用了這些服務。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的專業服務收入增加了160萬美元,這主要是因為增加了新客户,以及需要實施、配置和培訓服務的業務線內和跨業務線的現有客户更多地採用了這些服務。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | | | | | | | 截至7月31日的六個月, | | | | | | |
(千美元) | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | |
收入成本(與相關收入相比顯示的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲收入成本 | $ | 7,083 | | | 30.6 | % | | $ | 11,920 | | | 30.3 | % | | $ | 13,585 | | | 30.8 | % | | $ | 22,019 | | | 29.7 | % |
專業服務收入成本 | 7,687 | | | 86.7 | | | 10,667 | | | 113.3 | | | 15,223 | | | 86.1 | | | 19,434 | | | 100.7 | |
收入總成本 | $ | 14,770 | | | 46.2 | | | $ | 22,587 | | | 46.3 | | | $ | 28,808 | | | 46.6 | | | $ | 41,453 | | | 44.3 | |
毛利 | $ | 17,208 | | | 53.8 | | | $ | 26,178 | | | 53.7 | | | $ | 33,006 | | | 53.4 | | | $ | 52,024 | | | 55.7 | |
訂閲收入成本
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的訂閲收入成本增加了480萬美元,訂閲收入的毛利率為69.7%,而截至2019年7月31日的三個月的毛利率為69.4%。由於我們繼續增加新客户並向現有客户銷售附加功能,與Salesforce用户費用相關的成本增加了330萬美元,而由於我們增加了新員工,人員成本增加了60萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了20萬美元。在截至2020年7月31日的三個月中,由於攤銷費用,與收購Visible Equity和FinSuite相關的收購開發技術的攤銷費用增加了30萬美元。由於購買轉售的數據服務,訂閲收入的其他成本增加了30萬美元。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的訂閲收入成本增加了840萬美元,訂閲收入的毛利率為70.3%,而截至2019年7月31日的6個月的毛利率為69.2%。由於我們繼續增加新客户並向現有客户銷售附加功能,與Salesforce用户費用相關的成本增加了580萬美元,而由於我們增加了新員工,人員成本增加了110萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了20萬美元。在截至2020年7月31日的6個月中,由於攤銷費用,與收購有形股權和FinSuite相關的收購開發技術的攤銷費用增加了70萬美元。由於購買轉售的數據服務,訂閲收入的其他成本增加了50萬美元。我們預計,隨着nCino銀行操作系統用户數量的增加,按絕對值計算,訂閲收入的成本將繼續增加。
專業服務收入成本
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的專業服務成本收入增加了300萬美元,專業服務毛利率為(13.3%),而截至2019年7月31日的三個月的毛利率為13.3%。剔除我們首次公開募股(IPO)導致的與RSU相關的額外股票薪酬支出的影響,截至2020年7月31日的三個月的專業服務毛利率為8.0%。在截至2020年7月31日的三個月裏,由於員工人數增加,專業服務團隊的人員成本比去年同期增加了170萬美元。與授予IPO的RSU相關的基於股票的薪酬支出增加了200萬美元。與去年同期相比,分配的間接費用增加了20萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張。這些增長被可報銷費用減少70萬美元和專業服務組織因新冠肺炎相關的旅行限制而不可報銷的差旅費和相關費用減少20萬美元所部分抵消。截至2020年7月31日的三個月,我們的專業服務毛利率下降是由於混合了SI或Company主導的實施和額外的基於股票的薪酬支出。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的專業服務成本收入增加了420萬美元,專業服務毛利率為(0.7%),而截至2019年7月31日的6個月的毛利率為13.9%。剔除我們首次公開募股(IPO)導致的與RSU相關的額外股票薪酬支出的影響,截至2020年7月31日的六個月的專業服務毛利率為9.7%。在截至2020年7月31日的6個月裏,由於員工人數增加,專業服務團隊的人員成本比去年同期增加了330萬美元。與授予IPO的RSU相關的基於股票的薪酬支出增加了200萬美元。與去年同期相比,分配的間接費用增加了30萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張。這些增長被可報銷費用減少110萬美元和專業服務組織因新冠肺炎相關的旅行限制而減少的不可報銷的差旅費和相關費用減少了30萬美元所部分抵消。截至2020年7月31日的六個月,我們的專業服務毛利率下降是由於混合了SI或Company主導的實施和額外的基於股票的薪酬支出。
剔除與RSU相關的首次公開募股(IPO)相關費用的影響,我們預計,隨着我們增加需要專業服務的新客户訂閲,專業服務收入的成本在短期內將以絕對美元計算增加。對於2021年財年的餘額,我們預計專業服務毛利率將下降,因為新冠肺炎導致的旅行限制和在家工作限制對利用率產生了不利影響。
營業費用
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| 截至7月31日的三個月, | | | | | | | | 截至7月31日的六個月, | | | | | | |
(千美元) | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | $ | 10,453 | | | 32.7 | % | | $ | 15,626 | | | 32.0 | % | | $ | 18,468 | | | 29.9 | % | | $ | 27,852 | | | 29.8 | % |
研究與發展 | 8,272 | | | 25.9 | | | 15,292 | | | 31.4 | | | 15,638 | | | 25.3 | | | 26,257 | | | 28.1 | |
一般和行政 | 6,430 | | | 20.1 | | | 10,953 | | | 22.5 | | | 10,339 | | | 16.7 | | | 17,879 | | | 19.1 | |
業務費用共計 | 25,155 | | | 78.7 | | | 41,871 | | | 85.9 | | | 44,445 | | | 71.9 | | | 71,988 | | | 77.0 | |
運營損失 | $ | (7,947) | | | (24.9) | % | | $ | (15,693) | | | (32.2) | % | | $ | (11,439) | | | (18.5) | % | | $ | (19,964) | | | (21.3) | % |
銷售及市場推廣
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了520萬美元,這是因為銷售和營銷團隊員工人數的增加導致人員成本增加了340萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了310萬美元。銷售和營銷費用的增加還包括分配的管理費用增加了30萬美元,以及由於增長支持了我們的持續業務擴張,外部諮詢費增加了10萬美元。在截至2020年7月31日的三個月中,由於攤銷費用,與收購有形股權相關的已獲得客户關係的攤銷費用增加了30萬美元。截至2020年7月31日的三個月,銷售和營銷費用的增加被營銷成本減少80萬美元和銷售相關差旅成本減少120萬美元部分抵消,原因是新冠肺炎相關的旅行限制。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的銷售和營銷費用增加了940萬美元,這主要是由於銷售和營銷團隊員工人數的增加導致人員成本增加了640萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了310萬美元。銷售和營銷費用的增加還包括分配的管理費用增加80萬美元和外部諮詢費增加40萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張。在截至2020年7月31日的6個月中,由於攤銷費用,與收購有形股權相關的收購客户關係的攤銷費用增加了70萬美元。截至2020年7月31日止六個月的銷售及市場推廣費用增加,被市場推廣費用減少40萬美元及因新冠肺炎相關旅行限制而減少銷售相關差旅費用160萬美元部分抵銷。
從2019年7月31日到2020年7月31日,我們的銷售和營銷員工人數增加了49人。剔除與RSU相關的首次公開募股(IPO)相關費用的影響,我們預計,隨着我們投資於擴大客户基礎和用户採用率,銷售和營銷費用將以絕對值計算增加。
研究與發展
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的研發費用增加了700萬美元,主要是由於持續的人力成本增加了370萬美元
員工人數增加,分配的間接費用增加了40萬美元,這是因為增長支持了我們的持續業務擴張,以及第三方承包商的使用增加了30萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了270萬美元。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的研發費用增加了1060萬美元,這主要是由於員工人數持續增長導致的人員成本增加了720萬美元,以及支持我們持續業務擴張的增長導致分配的間接成本增加了80萬美元。與授予IPO的RSU相關的股票薪酬支出增加了270萬美元。
從2019年7月31日到2020年7月31日,我們的研發人員增加了108人。剔除與RSU相關的IPO相關費用的影響,隨着我們開發新的應用程序和進一步增強nCino Bank操作系統,我們預計研發費用將由於員工人數增加而以絕對值增加。
一般事務和行政事務
與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月的一般和行政費用增加了450萬美元,主要是由於與歸屬於IPO的RSU相關的420萬美元的基於股票的薪酬支出,部分被截至2019年7月31日的三個月加速授予高管的120萬美元的基於股票的薪酬所抵消,這一點在截至2020年7月31日的三個月沒有發生。隨着我們繼續擴大業務規模,人員成本因員工人數增加而增加了40萬美元。與截至2019年7月31日的三個月相比,截至2020年7月31日的三個月第三方專業費用增加了20萬美元。分配的間接費用以及其他一般和行政費用增加了100萬美元,其中主要包括壞賬費用和保險費。
與截至2019年7月31日的6個月相比,截至2020年7月31日的6個月的一般和行政費用增加了750萬美元,主要是由於與歸屬於IPO的RSU相關的420萬美元的基於股票的薪酬支出,部分被截至2019年7月31日的三個月沒有發生的120萬美元的高管加速歸屬的基於股票的薪酬所抵消。隨着我們繼續擴大業務規模,人員成本因員工人數增加而增加了200萬美元。截至2020年7月31日的6個月,第三方專業費用比截至2019年7月31日的6個月增加了100萬美元,主要歸因於與公司IPO相關的成本。分配的間接費用以及其他一般和行政費用增加了170萬美元,其中主要包括壞賬費用、慈善捐款和保險費用。
從2019年7月31日到2020年7月31日,我們的總員和行政人員增加了35人。剔除與RSU相關的IPO相關費用的影響,我們預計近期一般和行政費用(以絕對美元計算)將增加,主要是由於支持我們持續增長的員工人數增加,以及我們向上市公司轉型的額外費用以及作為上市公司的持續成本。
新冠肺炎的作用
新冠肺炎從我們2021財年第一季度開始影響我們的業務。到目前為止,我們沒有發現客户推遲購買決定或取消訂單的情況大幅增加,我們所依賴的供應商和第三方服務提供商也沒有對我們產生實質性影響。從2020年3月中旬開始,我們對所有員工實施了全公司在家工作的要求,並暫停了所有與工作相關的旅行。此外,在可預見的未來,我們將我們的會議和其他營銷活動改為僅限虛擬。我們預計這些限制將在2021財年第三季度繼續有效,並可能進一步延伸到未來幾個季度。在新冠肺炎對我們的歷史財務業績產生了可衡量的影響的程度上,我們在上面的討論中已經注意到了這種影響。我們意識到,新冠肺炎疫情在效率、生產力、勞動力留住和其他無法直接衡量的問題上存在影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於目前未知和不可預測的未來發展,包括大流行的持續時間、嚴重程度和蔓延情況、大流行對一般金融機構以及我們的客户、其客户、尤其是我們的業務夥伴的影響、旅行限制、政府當局可能採取的其他行動以及其他因素。欲瞭解更多信息,請參閲“-影響我們經營業績的因素-新冠肺炎對我們解決方案需求的影響”和“風險因素-不確定或疲軟的經濟狀況,包括最近爆發的冠狀病毒,可能對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響。”
流動性與資本資源
截至2020年7月31日,我們擁有3.882億美元的現金和現金等價物,累計赤字為1.401億美元。我們的淨虧損是由我們在開發nCino銀行操作系統、擴大我們的銷售和營銷組織以及擴展我們的財務和行政職能以支持我們的快速增長方面的投資推動的。我們預計在可預見的未來將繼續出現運營虧損。
到目前為止,我們通過發行普通股和從客户那裏收取資金來滿足我們的資本需求。2020年7月,我們以每股31.00美元的公開發行價完成了9,269,000股普通股的首次公開募股(包括根據全部行使承銷商購買額外股份的選擇權而發行的股票),扣除承銷折扣和佣金後,我們獲得的淨收益總額為2.684億美元。在截至2020年7月31日的六個月裏,我們支付了130萬美元的額外IPO相關成本。我們一般每年都會提前向客户開具賬單並收取費用。我們的賬單受季節性的影響,我們財政年度第一季度和第四季度的賬單比第二季度和第三季度高得多。因為我們按比率確認收入,我們的遞延收入餘額反映了我們賬單的季節性。此外,我們先進的賬單和收款,加上我們最近的增長,導致我們在經營活動中使用的現金通常少於我們最近幾個時期的淨運營虧損。
我們相信,目前的現金和現金等價物將足以為我們的運營和至少未來12個月的資本需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持研發工作以增強nCino銀行操作系統和推出新應用程序的時間和程度、市場對我們解決方案的接受程度、我們銷售和營銷活動的持續擴張、對辦公設施的投資和其他資本支出要求,以及任何潛在的未來收購。我們可能會不時尋求籌集更多資金來支持我們的增長。我們可能進行的任何股權融資都可能稀釋我們現有的股東,而我們可能進行的任何債務融資可能需要償還債務以及可能對我們的業務產生不利影響的財務和運營契約。不能保證我們能夠以可接受的條件獲得未來的融資,甚至根本不能。
NCino K.K.
在2020財年,我們成立了nCino K.K.,這是一家我們擁有控股權的日本公司,目的是促進我們進入日本市場。我們鞏固了nCino K.K.自成立以來的運營結果和財務狀況。根據與nCino K.K.非控股權益持有人達成的協議,自2027年起,吾等可根據根據nCino K.K.與本公司的相對收入得出的訂明公式贖回該非控股權益,或由其持有人贖回該等權益。可贖回非控股權益的餘額在我們的資產負債表上報告在總負債之下,但高於股東權益,以初始賬面值中較大者為準,該初始賬面金額經可贖回非控股權益所佔收益或虧損份額和其他綜合收益或虧損調整後,或其估計贖回價值。截至2020年1月31日和2020年7月31日,nCino K.K.非控股權益的可贖回非控股權益為440萬美元。
現金流
截至2019年7月31日和2020年7月31日的六個月的現金流量信息摘要如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | |
(單位:千) | 2019 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 10,707 | | | $ | 31,906 | |
投資活動所用現金淨額 | (50,843) | | | (2,936) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 537 | | | 267,891 | |
經營活動提供的淨現金
截至2020年7月31日的6個月中,運營活動提供的3190萬美元反映了我們1960萬美元的淨虧損,被2090萬美元的非現金費用和3060萬美元的營運資金賬户變化所抵消。非現金費用主要包括基於股票的補償、折舊和攤銷,以及為獲得收入合同而資本化的成本攤銷。營運資金賬户產生的現金主要是由於我們擴大了客户基礎和更新了現有客户,遞延收入增加了2520萬美元,應收賬款減少了1260萬美元。營運資本賬户產生的現金被350萬美元部分抵消
應付賬款和應計費用及其他負債減少,遞延租金減少10萬美元,為獲得主要由銷售佣金組成的收入合同支付資本化成本360萬美元。
截至2019年7月31日的六個月中,運營活動提供的1070萬美元反映了我們1190萬美元的淨虧損,被650萬美元的非現金費用和營運資金賬户變化產生的1610萬美元所抵消。非現金費用主要包括基於股票的補償、折舊和攤銷,以及為獲得收入合同而資本化的成本攤銷。營運資金賬户產生的現金主要是由於我們擴大了客户基礎和更新了現有客户,增加了1440萬美元的遞延收入,增加了100萬美元的遞延租金,以及減少了420萬美元的應收賬款。週轉資金賬户產生的現金被應付賬款和應計費用及其他負債減少160萬美元、預付費用和其他資產增加10萬美元以及為獲得主要由銷售佣金組成的收入合同而支付的180萬美元資本化成本部分抵消。
用於投資活動的淨現金
在截至2020年7月31日的6個月裏,我們將290萬美元的投資活動用於購買物業和設備以及改善租賃,以支持我們的業務擴張。截至2019年7月31日的六個月,用於投資活動的5080萬美元包括用於購買物業和設備以及改善租賃以支持我們業務擴張的260萬美元,以及用於收購有形股權的4820萬美元。
融資活動提供的淨現金
截至2020年7月31日的6個月中,融資活動提供的2.679億美元包括2020年7月首次公開募股(IPO)的2.684億美元收益,扣除承銷折扣和佣金以及行使股票期權的收益90萬美元。融資活動提供的現金因支付與IPO相關的130萬美元成本而部分減少。截至2019年7月31日的6個月中,融資活動提供的50萬美元包括行使股票期權的收益。
合同義務和承諾
與2020年1月31日相比,截至2020年7月31日,我們的合同義務和承諾沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們的管理層需要做出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些判斷和估計不同,任何此類差異都可能是重大的。
與2020年7月13日我們首次公開募股(IPO)的最終招股説明書中披露的、並於2020年7月14日根據規則424(B)(4)提交給證券交易委員會的那些相比,我們的關鍵會計政策或估計沒有實質性變化。
表外安排
於呈報期間,我們並無任何表外融資安排,或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係,而該等實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。
近期會計公告
有關最近採用的會計聲明和最近發佈的尚未採用的會計聲明,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註2。
新興成長型公司狀況
根據“就業法案”的定義,我們是一家“新興成長型公司”。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用在就業法案頒佈後發佈的新的或修訂的會計準則,直到這些標準適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期,使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)肯定和不可撤銷地選擇退出就業法案規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2020年7月31日,我們擁有3.882億美元的現金和現金等價物,主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。然而,我們的歷史利息收入並沒有出現明顯的波動。假設10%的利率變動不會對我們的財務業績產生實質性影響,這些財務業績包括在這份10-Q表格季度報告中。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
外幣兑換風險
我們的報告貨幣是美元,我們每個子公司的功能貨幣都是當地貨幣。我們每個子公司的資產和負債都按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用使用相關期間的平均匯率換算。股權交易使用歷史匯率換算。美元相對於其他貨幣的相對價值的下降可能會對以美元表示的收入和其他經營業績產生負面影響。外幣換算調整計入股東權益內累計其他綜合收益(虧損)的組成部分。外幣交易的收益或損失包括在我們綜合經營報表的“營業外收入(費用),其他”中。此外,我們在美國以外的客户通常用當地貨幣支付我們的費用。到目前為止,我們還沒有從事外幣交易的對衝,儘管我們將來可能會選擇這樣做。我們不認為美元對其他貨幣的相對價值立即上升或下降10%會對經營業績或財務狀況產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
1934年“證券交易法”(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序,是指公司的控制和其他程序,旨在提供合理的保證,即公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官以便及時作出關於要求披露的決定。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,於2020年7月31日,也就是本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間的最後一天,評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年7月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本季度所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關
在10-Q表格中報告對我們的財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響的財務報告。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外,財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,我們的管理層必須在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。財務報告的任何披露控制程序和內部控制的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標。.
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟程序
我們可能會不時捲入法律訴訟,或在日常業務過程中受到索償的影響。本公司目前並無參與任何法律程序,而該等法律程序如被裁定為對本公司不利,會個別或合計對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項風險因素:
在對我們的普通股做出投資決定之前,您應該仔細考慮和閲讀下面描述的所有風險和不確定因素,以及這份Form 10-Q季度報告中包含的其他信息,包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分,以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關説明。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,這些風險和不確定因素目前尚不為我們所知,或我們目前認為這些風險和不確定因素是無關緊要的。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的工商業有關的風險
我們的經營歷史有限,這使得我們很難預測未來的經營業績,未來我們可能達不到預期的經營業績。
由於我們有限的經營歷史,我們預測未來經營結果(包括收入、現金流和盈利能力)的能力有限,並受到許多不確定性的影響。我們已經並將會遇到技術行業成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,例如本Form 10-Q季度報告中描述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的,或者由於我們的市場變化而發生變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的經營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響。
我們有運營虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
我們於2011年底開始運營,自成立以來一直處於淨虧損狀態。在截至2018年1月31日、2019年和2020年1月31日的財年以及截至2020年7月31日的6個月裏,我們分別產生了可歸因於nCino的淨虧損(1860萬美元)、(2230萬美元)、(2760萬美元)和(1940萬美元)。截至2020年7月31日,我們累計赤字140.1美元。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平,才能實現盈利,即使我們這樣做了,我們也可能無法保持或提高我們的盈利水平。我們打算繼續投入大量資源,以支持nCino銀行操作系統的進一步增長和功能,擴大我們的銷售和產品開發人員,增加我們的營銷活動,並擴大我們的國際業務。我們還將面臨與增長、擴大客户基礎和上市公司成本相關的成本增加。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高,我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用。我們預計在可預見的未來會出現虧損,因為我們繼續投資於產品開發,我們無法預測我們是否或何時會實現或保持盈利。如果我們無法實現並維持盈利,我們的業務和普通股價值可能會大幅縮水。
如果我們不能吸引新客户或繼續擴大現有客户對我們解決方案的使用,我們的收入增長將受到不利影響。
為了增加我們的收入,我們將需要繼續吸引新客户,併成功地讓我們現有的客户在他們的機構中擴展使用我們的解決方案。例如,我們的收入增長戰略包括增加對美國以外市場的滲透,以及向現有和新客户銷售我們的零售應用程序,這兩方面的失敗都將對我們的收入增長產生不利影響。此外,為了維持或改善我們的經營業績,我們的客户在現有訂閲期限屆滿時,以與我們相同或更優惠的條款續訂訂閲,這一點很重要。我們的收入增長率可能會因為一些因素而下降或波動,
包括客户支出水平、客户對我們解決方案的不滿、我們客户用户數的減少、我們客户類型和規模的變化、定價變化、競爭狀況、客户流失到其他公司以及總體經濟狀況。我們的客户可能還需要更少的訂閲來使用我們的解決方案,因為隨着時間的推移,使用該解決方案可能會使他們的運營效率更高。因此,我們不能向您保證我們的現有客户會續訂或擴大使用我們的解決方案。如果我們無法簽約新客户,或無法從現有客户中保留或吸引新業務,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果基於雲的銀行技術市場的發展速度比我們預期的慢,或者以我們沒有預料到的方式發生變化,我們的銷售將受到影響,我們的運營結果也將受到不利影響。
對基於雲的銀行技術的使用和依賴仍處於早期階段,我們不知道金融機構未來是否會繼續採用基於雲的銀行技術,如nCino銀行操作系統,或者市場是否會以我們預期不到的方式發生變化。許多金融機構在遺留軟件上投入了大量的人力和財力,這些機構可能不願意、不願意或無法從他們現有的系統轉換到我們的解決方案。此外,這些金融機構可能不願、不願意或無法使用基於雲的銀行技術,原因是它們的數據安全和交付模式的可靠性等各種顧慮。這些擔憂或其他考慮可能會導致金融機構選擇不採用我們這樣的基於雲的銀行技術,或者採用它們的速度比我們預期的要慢,這兩種情況都會對我們產生不利影響。我們未來的成功還取決於我們向現有和潛在客户銷售其他應用程序和功能(如NiQ)的能力。當我們創建新的應用程序並增強現有解決方案時,這些應用程序和增強功能可能對客户沒有吸引力。此外,推廣和銷售新的和增強的功能可能需要越來越昂貴的銷售和營銷努力,如果客户選擇不採用此功能,我們的業務和運營結果可能會受到影響。如果金融機構不願意或無法從其遺留系統過渡,或者如果對我們解決方案的需求達不到我們的預期,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們未來可能無法維持我們的收入增長率。
我們的收入從2018年財年的5,810萬美元增加到2019年的9,150萬美元,到2020年財年的138.2美元,從截至2019年7月31日的6,180萬美元增加到截至2020年7月31日的6,350萬美元。我們可能無法保持與我們最近的歷史一致的收入增長,如果有的話。我們最近幾個時期的收入增長可能不能預示我們未來的表現。此外,就我們在未來一段時間內的增長而言,保持穩定的收入增長率可能很困難。由於許多因素,我們的收入增長在未來一段時間內也可能放緩甚至逆轉,這些因素可能包括對我們解決方案的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩、新冠肺炎的影響、我們無法吸引和留住足夠數量的金融機構客户、對數據安全的擔憂、我們由於任何原因未能利用增長機會或總體經濟狀況。如果我們無法保持持續的收入增長,我們普通股的價格可能會波動,我們可能很難實現和保持盈利。
我們的季度業績可能會有很大波動,可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營結果,包括我們的收入、毛利、盈利能力、現金流和遞延收入的水平,在未來可能會有很大的變化,因此,對我們的運營結果進行期間間的比較可能沒有意義。因此,任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,可能不能完全或準確地反映我們業務的基本表現。例如,雖然與我們客户的訂閲包括多年不可取消條款,但在有限數量的合同中,客户可以選擇以指定的終止費買斷合同。如果這些客户行使這一買斷選擇權,或者如果我們應客户要求就提前終止合同進行談判,任何終止費將在終止時全額確認,這將有利地影響該期間的訂閲收入,並不利地影響後續期間的訂閲收入。季度業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於下列因素:
•我們留住現有客户或吸引新客户的能力;
•客户對大批量用户的激活、延遲激活或取消;
•確認專業服務收入的時間;
•與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施相關的運營費用的金額和時間;
•收購我們的客户,前提是收購方選擇不繼續使用我們的解決方案或減少對該解決方案的訂閲;
•客户續約率;
•在續簽客户合同時,許可用户數量的增加或減少或價格變化;
•網絡中斷或安全漏洞;
•一般經濟、行業和市場情況(特別是影響金融機構的情況);
•我們的價格政策或我們競爭對手的價格政策的變化;
•我們解決方案銷售額的季節性變化,在本財年第四季度達到歷史最高水平;
•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和成功,或我們行業競爭動態的任何其他變化,包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合;以及
•與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排,以及被收購公司的商譽減值未來可能產生的費用。
我們可能無法準確預測客户續訂或採用我們解決方案的長期比率,或由此對我們的收入或運營結果產生的任何影響。
我們的客户沒有義務在初始或當前訂閲期限到期後續訂我們的解決方案,並且我們的客户如果選擇續訂,則可以續訂較少的用户或按不太優惠的定價條款續訂。由於我們的客户協議的平均初始期限為三到五年,而且我們在2012年才開始銷售我們的解決方案,因此我們關於客户訂閲續約率的歷史數據有限,無法確定預期的續約率。我們的續約率可能會因為許多因素而下降或波動,包括我們的客户對我們的定價或解決方案的滿意度,或者他們繼續運營或支出水平的能力。如果我們的客户不按類似的定價條款續訂我們的解決方案,我們的收入可能會下降,我們的業務可能會受到影響。
此外,隨着nCino銀行操作系統市場的發展,我們可能無法基於歷史上使用的相同訂閲模式吸引新客户。此外,大型或有影響力的金融機構客户可能會要求我們提供更優惠的價格或其他合同條款。因此,我們未來可能會被要求改變我們的定價模式、降低價格或接受其他不利的合同條款,其中任何一項都可能對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和/或現金流產生不利影響。
違反我們的安全措施或我們所依賴的安全措施可能會導致未經授權訪問客户或其客户的數據,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成重大不利影響。
我們解決方案的某些要素,特別是我們的分析應用程序,處理和存儲客户的個人身份信息(“PII”),如客户的銀行和個人信息,我們還可能在實施過程的各個階段或在提供客户支持的過程中訪問PII。此外,隨着我們開發額外的功能,我們可能會獲得更多的PII訪問權限。我們維護旨在保護這些信息和我們的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的政策、程序和技術保障措施。然而,我們不能完全消除不正當或未經授權訪問或披露影響PII或我們的系統和運營的完整性或可用性的PII或其他安全事件的風險,或我們可能因減輕此類事件的後果而招致的相關成本。此外,nCino銀行操作系統是一種靈活而複雜的軟件解決方案,解決方案的配置或缺陷或實施中的錯誤可能會造成安全漏洞。可能會有人非法企圖破壞或獲取我們的信息技術
我們的客户或其客户的系統或PII或其他數據可能會擾亂我們或我們客户的運營。此外,由於我們利用第三方提供商(包括雲、軟件、數據中心和其他關鍵技術供應商)向我們的客户及其客户交付我們的解決方案,因此我們嚴重依賴這些第三方提供商採用的數據安全技術實踐和策略。第三方提供商的軟件或系統中存在漏洞,我們的第三方提供商的保障措施、政策或程序失敗,或者第三方提供商的軟件或系統遭到破壞,都可能導致我們的系統或我們解決方案中包含的數據的機密性、完整性或可用性受損。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加和發展,基於雲的產品和服務提供商已經並預計將繼續成為目標。除了傳統的計算機“黑客”之外,惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚、員工盜竊或濫用和拒絕服務攻擊、複雜的犯罪網絡以及民族國家和民族國家支持的行為者現在都在進行攻擊,包括高級的持續威脅入侵。當前或未來的犯罪能力、發現現有的或新的漏洞,以及試圖利用這些漏洞或其他發展,都可能危及或破壞我們的系統或解決方案。如果我們或我們的第三方提供商的保護努力不成功,我們的系統或解決方案受到損害,我們可能會遭受重大損害。安全漏洞可能會導致運營中斷、丟失、損害或損壞客户或客户數據或我們提供解決方案所依賴的數據,包括我們的分析計劃和產品,這會削弱我們提供解決方案和滿足客户要求的能力,從而導致收入減少,並在其他方面對我們的財務業績產生重大負面影響。此外,我們的聲譽可能會遭受不可挽回的損害,導致我們的現有和潛在客户在未來拒絕使用我們的解決方案。此外,我們可能被迫花費大量財務和運營資源來應對安全漏洞,包括修復系統損壞、通過部署更多人員和保護技術來增加安全保護成本,以及防範和解決法律和監管索賠,所有這些都可能代價高昂,並將資源和我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營上轉移開。
聯邦和州法規可能要求我們或我們的客户在涉及某些類型的個人數據或信息技術系統的數據安全事件時通知個人。我們行業中的其他人、我們的客户或我們所經歷的安全妥協可能會導致公開披露和廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全危害,無論是實際的還是感知的,都可能削弱客户對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户選擇不續訂或擴大使用我們的解決方案,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的一些客户根據合同要求通知數據安全危害,並在與我們簽訂的合同中包含聲明和保證,説明我們的解決方案符合與數據安全和隱私相關的某些法律和技術標準,並滿足某些服務級別。在我們的某些合同中,影響我們或我們的關鍵供應商之一的數據安全損害或運營中斷,或由於其他情況導致的系統不可用或損壞,可能構成重大違約,並導致客户終止與我們的合同的權利。在這種情況下,為了防止客户潛在地終止與我們的合同,可能很難或不可能糾正此類違規行為。此外,雖然我們的客户合同通常包括對我們潛在責任的限制,但不能保證這種責任限制是足夠的。我們也不能保證我們現有的一般責任保險和錯誤或遺漏保險將以可接受的條款提供,或將有足夠的金額覆蓋一項或多項索賠,或者我們的保險公司不會拒絕或試圖拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出一項或多項索賠、我們的保單承保範圍不足或被拒絕、根據我們的保單進行索賠的訴訟或我們的保單發生變化(包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求)可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
NCino銀行操作系統的基本要素建立在Salesforce平臺上,我們依靠與Salesforce達成的協議向客户提供我們的解決方案。
NCino銀行操作系統的基本要素,包括我們的客户入職、貸款發放和存款賬户開户應用程序,都構建在Salesforce平臺上,我們依靠與Salesforce達成的協議將Salesforce平臺與我們的解決方案結合使用,包括託管基礎設施和數據中心運營。我們與Salesforce關係的任何終止都將對我們的商業模式造成實質性的不利影響。
我們與Salesforce的協議(“Salesforce協議”)將於2027年6月19日到期,除非任何一方在另一方發生重大違約、破產、控制權變更以有利於直接競爭對手或侵犯知識產權的情況下提前終止,並在此之後自動續簽一年,除非提供了不續訂通知。如果我們不能與Salesforce續簽協議,在沒有原因終止的情況下,
在此期間,現有客户將能夠繼續使用nCino Bank操作系統和Salesforce平臺,但我們將無法向新客户提供我們的解決方案,並且我們允許現有客户添加額外用户的能力可能會受到限制。此外,如果我們無法續訂與Salesforce的協議,我們的客户將需要從Salesforce獲得單獨的訂閲才能訪問nCino銀行操作系統。這可能會導致與客户簽訂協議所需的時間顯著延遲,使我們和我們的客户在與Salesforce談判時處於不利地位,並導致客户不與我們續簽或簽訂協議。我們也不能向您保證與Salesforce續訂的價格或其他條款會對我們有利,否則,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
此外,Salesforce有權在某些情況下終止與我們的協議,包括我們實質性違反協議的情況。如果Salesforce因某種原因終止我們的協議,它將不需要提供上述的減速期。我們還需要賠償Salesforce因第三方聲稱nCino銀行操作系統侵犯了該第三方的知識產權而對Salesforce提出的索賠。
我們與Salesforce的協議到期或終止將導致我們花費大量時間和費用來獲取或開發替換解決方案的權利,並且我們可能無法成功完成這些努力,這可能會導致nCino銀行操作系統過時。即使我們成功地獲得或開發了替代解決方案,一些客户可能會決定不採用該解決方案,因此可能會決定使用不同的產品。如果我們未能成功獲得或開發替代解決方案,或未能獲得或開發客户未採用的替代解決方案,我們的業務、運營結果和品牌將受到重大不利影響。
此外,Salesforce沒有制定排他性安排,阻止他們開發自己的產品與我們直接競爭,收購與我們提供類似產品的公司,或向我們的競爭對手投資更多資源。雖然我們相信我們與Salesforce的關係很牢固,但Salesforce與我們的競爭可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
隱私和數據安全方面的考慮、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制nCino銀行操作系統的使用和採用,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
在美國、歐盟(“EU”)和我們提供nCino銀行操作系統的其他一些司法管轄區,個人隱私、信息安全和數據保護是重要問題。管理某些信息的收集、處理、存儲和使用的監管框架,特別是金融和其他有價證券投資,正在迅速演變。我們未能或被認為未能遵守適用的隱私、安全或數據保護法律、法規或行業標準,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們預計,在美國、歐盟和我們開展業務的其他司法管轄區,將繼續有新的擬議和通過的關於隱私、數據保護和信息安全的法律、法規和行業標準。例如,加州制定了於2020年1月生效的CCPA,其中一項規定,該立法涵蓋的公司必須向加州消費者提供新的披露,並賦予這些消費者新的訪問和刪除個人信息的權利,以及選擇退出某些個人信息銷售的權利。CCPA於2018年6月制定,2018年9月修訂,2019年9月再次修訂,進一步修訂CCPA的幾項法案正在審理中。條例草案於2019年10月發佈,並經過多次修訂,最終版本於2020年7月提交併獲得批准。此外,名為加州隱私權法案(California Privacy Rights Act)的全民公投將於2020年11月在加州投票,可能會取代CCPA,並進一步擴大消費者數據隱私權。目前尚不清楚CCPA將做出哪些修改(如果有的話),或者這些修改將如何解釋或執行。CCPA或類似的立法可能要求我們修改我們的做法和政策,併產生大量成本和費用,以努力遵守或迴應法律或法規的進一步變化。同樣,歐盟委員會通過了於2018年5月25日全面生效的GDPR,並對歐盟PII的處理施加了同樣複雜和嚴格的數據保護要求。違反GDPR的罰款最高可達年營業額總額的4%。2020年7月, 歐洲聯盟法院(下稱“歐盟法院”)發佈一項裁決,宣佈美國商務部提出的歐盟-美國隱私盾牌框架無效,該框架為根據GDPR將個人數據從歐盟轉移到美國提供了一個基礎。CJEU的決定還要求考慮使用標準合同條款的額外保障措施。NCino參與並通過了歐盟-美國隱私保護框架認證。關於CJEU最近的決定,以及關於GDPR和其他歐洲數據保護要求,包括電子隱私指令,已經並可能繼續發佈其他GDPR解釋和指導意見。這些不斷變化的法律和法規要求可能需要我們修改我們的做法和政策,
為遵守或調整法律或歐盟成員國實施立法的變化而招致的大量成本和費用。
我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則和法規可能對我們的業務或運營產生的影響。任何此類法律、規則和法規可能在不同的司法管轄區之間不一致,受到不同解釋的影響,或者可能與我們當前或未來的做法相沖突。此外,我們可能受到適用於我們收集、使用、處理和披露各類信息(包括財務和個人信息)的合同要求的約束,並可能受到或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準,這些標準可能會隨着法律、規則和法規的演變而進一步變化。
我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守這些法律、規則和法規,或我們或該等第三方正在或可能承擔的其他義務,可能會導致政府實體或私人行為者對我們採取行動或提出其他索賠,花費大量成本、時間和其他資源,或招致罰款、處罰或其他責任。此外,任何此類行動,特別是在我們被發現犯有違規行為或負有其他損害賠償責任的情況下,都將損害我們的聲譽,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
不確定或疲軟的經濟狀況,包括新冠肺炎的影響,可能會對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響。
我們的整體表現取決於經濟狀況,未來不同時期的經濟狀況可能都具有挑戰性。看似與我們或我們的行業無關的金融發展可能會對我們產生不利影響。國內和國際經濟不時受到各種商品和服務需求下降、關税和其他貿易問題、主權違約和評級下調的威脅、信貸限制、大型跨國公司受到威脅、流動性差、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、破產和整體不確定性的影響。例如,新冠肺炎已經並可能繼續造成全球金融市場的重大不確定性,新冠肺炎的長期經濟影響具有高度不確定性。我們無法預測美國或全球當前或未來任何潛在經濟放緩的時間、強度或持續時間。這些情況通常會影響技術支出的比率,並可能對我們的客户購買nCino Bank操作系統的能力或意願產生不利影響,推遲潛在客户的購買決定,降低他們的訂閲價值或訂閲持續時間,或影響續約率,其中任何一項都可能對我們的運營結果產生不利影響。
由於我們在合同期限內確認訂閲收入,我們業務的低迷或好轉可能要到未來幾個時期才會反映在我們的運營結果中。
我們通常根據客户合同的條款(通常為三到五年)按比例確認訂閲收入。我們每個季度報告的大部分訂閲收入來自與前幾個季度激活的訂閲相關的遞延收入的確認。因此,任何一個季度的激活訂閲量的減少可能只會對我們該季度的收入產生很小的影響。然而,這樣的下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,我們的解決方案的銷售額或市場接受度大幅下降的影響可能要到未來幾個時期才會反映在我們的經營業績中。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊精神,我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信我們的企業文化是我們的基本優勢之一,因為我們相信它使我們能夠吸引和留住頂尖人才,併為我們的客户提供卓越的業績。隨着我們的成長,我們可能會發現很難保持我們的企業文化,這可能會降低我們創新和有效運營的能力。反過來,未能保護我們的文化可能會對我們吸引、招聘、整合和留住員工、繼續保持當前水平以及有效執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
我們所有的收入都來自金融服務行業的客户,金融服務行業技術支出的任何下滑、整合或減少都可能對我們的業務產生不利影響。
我們所有的收入都來自金融機構,由於經濟不確定性、低利率、流動性擔憂和監管加強,這些機構的行業近年來經歷了巨大的壓力。過去,金融機構經歷了整合、困境和倒閉。這些情況可能會再次發生。如果我們的任何客户與其他實體合併或被其他實體收購,例如擁有內部發展銀行業務的金融機構
技術解決方案或不是我們的客户或較少使用我們的解決方案,我們可能會失去業務。此外,我們客户管理方面的變化可能會導致我們解決方案的實施延遲或取消。業務合併產生的較大金融機構也有可能在與我們談判價格或其他條款時擁有更大的籌碼,或者可能決定更換我們解決方案的部分或全部要素。我們的業務也可能會受到金融服務業疲軟的經濟狀況的重大不利影響。金融服務業的任何低迷都可能導致我們的客户減少他們在技術或基於雲的銀行技術上的支出,或者尋求終止或重新談判他們與我們的合同。此外,即使整體經濟強勁,由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)降息等因素引起的經濟波動可能會導致潛在的新客户和現有客户利潤下降,從而放棄或推遲購買我們的解決方案,或者減少與我們的支出,這將對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們參與的市場競爭激烈,高度分散,定價壓力、新技術或其他競爭動態可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們目前與金融服務行業的技術和服務提供商競爭,主要是專注於構建與nCino銀行操作系統的特定組件競爭的功能的點解決方案供應商。我們還不時地與金融機構內部開發的系統競爭。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、營銷和其他資源,可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣、銷售和支持他們的系統,擁有比我們更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户關係,並且比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。
我們還可能面臨來自進入我們市場的新公司的競爭,其中可能包括決定開發、營銷或轉售基於雲的銀行技術、收購我們的競爭對手之一或與我們的競爭對手之一或Salesforce結成戰略聯盟的大型老牌企業。此外,進入我們市場的新公司可以選擇將基於雲的銀行應用程序與其現有應用程序(包括相鄰的銀行技術)捆綁在一起,從而為客户提供極少或無需額外成本的基於雲的銀行應用程序。來自這些新進入者的競爭可能會使吸引新客户和留住現有客户變得更加困難,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們無法在這種環境下競爭,nCino銀行操作系統的銷售和續訂可能會下降,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。隨着新技術和潛在的新進入者進入基於雲的銀行技術市場,我們預計未來競爭將會加劇,這可能會損害我們增加銷售額和實現盈利的能力。
我們依賴由Salesforce和其他第三方運營或代表其運營的數據中心,這些設施的任何運營中斷都可能對我們的業務造成不利影響,並使我們承擔責任。
NCino銀行操作系統主要託管在由Salesforce和其他第三方運營或代表其運營的數據中心,我們不控制這些數據中心的運營。與這些數據中心相關的問題可能會對我們客户的體驗產生不利影響。這些數據中心的任何中斷或其他運營性能問題都可能導致我們的服務發生重大中斷,對我們的聲譽和運營結果造成不利影響,並使我們承擔責任。
我們可能會遇到實施挑戰,包括在我們依賴SIS的情況下,這將對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們可能會面臨與客户實施和配置要求的複雜性相關的意外挑戰。當客户遇到意想不到的數據、軟件或技術挑戰或意想不到的業務要求時,我們解決方案的實施可能會延遲或費用可能會增加,這可能會對我們與客户的關係和我們的運營結果產生不利影響。一般來説,我們提供的與實施和其他專業服務相關的收入是按比例績效確認的,這些項目中的延遲和困難可能會導致這些合同的損失。此外,我們的客户經常需要與實施我們的解決方案相關的複雜驗收測試。我們還利用SIS的服務,包括埃森哲(Accenture)、德勤(Deloitte)、普華永道(PwC)和西門羅合夥公司(West Monroe Partners)等,為我們較大的金融機構客户實施和配置nCino銀行操作系統,隨着我們不斷擴大業務規模,我們越來越多地將其他SIS用於較小的項目。雖然SIS通常直接與我們的客户簽約,但與我們合作的SIS在提供足夠的服務和支持方面的任何失敗或延誤都可能對我們的品牌和聲譽造成不利影響。對於我們自己實施的項目,項目延遲可能會導致收入的確認晚於預期。此外,由於我們不能完全控制客户的實施計劃,如果我們的客户沒有分配滿足實施時間表所需的內部資源,或者如果出現意外情況
實施延遲或困難、我們為客户提供服務的能力以及整體客户體驗可能會受到不利影響。我們依賴現有客户作為潛在客户的推薦人,因此實施和配置方面的困難可能會對我們吸引新客户的能力產生不利影響。實施過程中的任何困難或延遲都可能導致客户推遲或放棄未來購買我們的解決方案。
我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,無法保持高水平的服務和客户滿意度,也無法充分應對競爭挑戰,任何這些挑戰都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
自我們成立以來,我們的業務發展迅速,這導致我們的員工人數大幅增加,我們的基礎設施得到擴展,我們的內部系統得到增強,以及其他重大變化和額外的複雜性。我們的收入從2018年財年的5,810萬美元增加到2019年的9,150萬美元,到2020年財年的138.2美元,從截至2019年7月31日的6,180萬美元增加到截至2020年7月31日的6,350萬美元。我們的員工總數從2018年1月31日的436人增加到2020年7月31日的991人。管理和維持分散在美國和國際上的不斷增長的勞動力和客户基礎將需要大量的管理努力、基礎設施和運營能力。為了支持我們的增長,我們必須繼續改進我們的管理資源以及我們的運營和財務控制和系統,而這些改進可能會增加我們的費用,使我們的費用比預期的更高,並導致業務更加複雜。我們還必須擴大和提高我們的銷售、關係管理、實施、客户服務、研發和其他人員的能力,以支持我們的增長,並繼續實現高水平的客户服務和滿意度。我們的成功將取決於我們有效規劃和管理這種增長的能力。如果我們不能預測和管理我們的增長,或者不能繼續提供高水平的客户服務,我們的聲譽以及我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
NCino Bank操作系統中的缺陷、錯誤或其他性能問題可能會損害我們的聲譽,給我們帶來鉅額成本,削弱我們銷售解決方案的能力,並使我們承擔重大責任。
NCino Bank操作系統很複雜,在實施或發佈新功能時可能包含缺陷或錯誤。儘管進行了廣泛的測試,我們還是會不時地發現我們解決方案中的缺陷或錯誤,將來也可能會發現這些缺陷或錯誤。我們解決方案中的任何性能問題或缺陷都可能對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。提供錯誤修復或升級的服務中的缺陷、錯誤或其他性能問題或中斷,無論是否與日常運營相關,都可能會給我們帶來高昂的成本,損害我們客户的業務並損害我們的聲譽。此外,如果我們有任何這樣的錯誤、缺陷或其他性能問題,我們的客户可以要求終止他們的合同,選擇不續訂他們的訂閲,延遲或扣留付款或向我們索賠。這些行動中的任何一項都可能導致責任、業務損失、保險成本增加、難以收回應收賬款、昂貴的訴訟或負面宣傳。錯誤、缺陷或其他問題也可能導致我們的解決方案銷量下降,或者損失或延遲市場接受我們的解決方案。
如果我們不能準確預測和應對我們所處行業的快速變化,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
金融服務業瞬息萬變,為配合該行業的需要而引入新技術,將會繼續對本港市場的競爭情況產生重大影響。如果我們無法在當前解決方案的基礎上成功擴展產品供應,我們的客户可能會轉向可能提供更廣泛或更具吸引力的產品和服務的競爭對手。例如,我們最近推出了我們的NiQ功能,但我們可能無法獲得市場對此產品的接受。我們解決方案的新版本或增強版本的發佈出現意外延遲,或發佈後出現錯誤,都可能導致銷售損失、市場接受延遲或客户向我們索賠,任何這些都可能對我們的業務造成不利影響。任何新解決方案的成功都取決於幾個因素,包括及時完成、充分的質量測試和市場接受度。我們可能無法成功增強我們解決方案的各個方面,或者無法及時引入新應用程序或改進並使其獲得市場認可,甚至根本無法做到這一點。此外,我們必須不斷修改和增強我們的解決方案,以跟上軟件應用程序、數據庫技術以及不斷髮展的技術標準和接口的變化。與我們推出和改進功能的能力、宣佈或推出新的或更新的解決方案或競爭對手的修改相關的不確定性可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們利用第三方軟件、內容和服務與我們的解決方案配合使用。性能問題、錯誤和缺陷,或未能成功集成或許可必要的第三方軟件、內容或服務,可能會導致延遲、錯誤或
我們解決方案的失敗、費用的增加和銷售額的減少,都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們使用從各種第三方獲得許可的軟件和內容以及由這些第三方提供的服務來運行我們的解決方案。第三方軟件、內容或服務中的任何性能問題、錯誤、錯誤或缺陷都可能導致我們的解決方案出現錯誤或失敗,從而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。將來,我們可能需要許可其他軟件、內容或服務來增強我們的解決方案並滿足不斷變化的客户需求。我們使用第三方軟件、內容或服務的能力受到任何限制,都可能顯著增加我們的費用,否則會導致我們解決方案的延遲、功能減少或錯誤或故障,直到我們開發出同等的技術或內容,或者(如果可用)通過購買或許可來確定、獲得並集成到我們的解決方案中。此外,第三方許可可能會使我們面臨更多風險,包括與新技術集成相關的風險、從我們自己的專有技術開發中分流資源,以及我們無法從新技術中產生足以抵消相關採購和維護成本的收入,所有這些都可能增加我們的費用,並對我們的業務和運營結果產生實質性和負面影響。
我們可能會收購或投資於公司,或尋求商業夥伴關係,這可能會分散我們管理層的注意力或導致對我們股東的稀釋,我們可能無法成功整合收購的業務和技術,也可能無法實現此類收購、投資或合作伙伴關係的預期好處。
我們不時考慮潛在的戰略交易,包括對業務、技術、服務、解決方案和其他資產的收購或投資。例如,在2020財年,我們收購了Visible Equity和FinSuite,併成立了我們的nCino K.K.合資企業。我們還可能與其他企業建立合作關係,以擴展我們的解決方案,這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴,我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的批准的制約。此外,nCino在收購其他業務方面的經驗有限。如果被收購的企業未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法找到和確定理想的收購目標,我們可能錯誤地估計收購目標的價值,我們可能無法成功地與任何特定目標達成協議。如果我們成功收購更多業務,我們可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,原因有很多,包括:
•我們無法整合所獲得的技術或服務,或無法從所獲得的技術或服務中獲益;
•與收購相關的意外成本或負債;
•產生與收購有關的費用;
•難以整合被收購企業的技術、會計制度、運營、控制環境和人員,難以將被收購企業或其員工融入我們的文化;
•與支持被收購企業的遺留解決方案和基礎設施相關的困難和額外費用;
•難以將所收購業務的客户轉換為我們的解決方案和合同條款,包括許可條款方面的差異;
•被收購公司的支持或專業服務模式的額外費用;
•轉移管理層的注意力和其他資源;
•對我們與業務夥伴和客户之間現有業務關係的不利影響;
•增發股權證券,可能稀釋我們股東的所有權利益;
•以對我們不利的條款或我們無法償還的條件招致債務;
•招致重大負債的;
•難以留住被收購企業的關鍵員工;以及
•不利的税收後果,大量折舊或遞延補償費用。
此外,我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營結果進行計提,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的兩個股東合計持有我們全部已發行普通股的大部分,我們的公眾股東對重大公司行動的影響將是有限的,這兩個股東中的任何一個的出售都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
根據截至2020年7月31日我們已發行普通股的總股數,Insight Partners(“Insight Partners”)和Salesforce的附屬實體分別持有我們總已發行普通股的41.7%和11.8%。因此,Insight Partners本身和Salesforce本身將有能力影響需要股東批准的公司行動的結果,包括選舉董事、批准合併或其他公司控制權的變更,其中任何一項都可能與我們其他股東的最佳利益背道而馳,並可能對我們的運營結果和我們普通股的價值產生不利影響。此外,儘管我們認為我們與Salesforce有着深厚的商業關係,但Salesforce有權也沒有義務放棄行使其權利,從事或投資於與我們相同或類似的業務,並與我們的任何客户和任何其他與我們有業務往來的人做生意。我們和Salesforce之間可能會出現利益衝突,任何利益衝突可能會以不利於我們的方式解決。Insight或Salesforce出售我們的普通股可能會立即對我們的普通股價值產生重大的不利影響。
我們的客户受到嚴格監管,面臨許多挑戰和風險。我們不遵守適用於我們作為金融機構技術提供商的法律和法規,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,增加成本,並對我們的業務方式施加限制。
我們的客户和潛在客户受到嚴格的監管,通常需要遵守與執行nCino銀行操作系統所涉及的業務功能相關的嚴格規定。作為金融機構的技術提供商,我們可能會定期接受各種監管機構的審查,並可能被要求審查我們的某些供應商和合作夥伴。此外,雖然我們的大部分業務不直接受適用於金融機構的相同法規的約束,但我們通常有義務向客户提供軟件解決方案,並維護符合某些適用於他們的聯邦和州法規的內部系統和流程。例如,由於我們的一些客户合同規定的義務,我們必須遵守“格拉姆-利奇-布利利法案”中與消費者信息隱私相關的某些條款,並可能因為我們向金融機構提供的解決方案而受到其他隱私和數據安全法律的約束。接受聯邦和州金融機構監管機構和外部審計師審查和審查的事項包括我們與數據處理服務性能相關的內部信息技術控制、引起這些處理活動的協議以及我們解決方案的設計。任何不能通過這些檢查並保持遵守適用法規的情況都可能對我們開展業務(包括吸引和維護客户)的能力產生不利影響。如果我們因為這些法規而不得不改變我們的內部流程和解決方案,我們可能需要投入大量的額外時間和資金,並將時間和資源從其他公司用途上轉移出來,以彌補任何已發現的缺陷。
我們的客户所處的不斷變化、複雜且經常不可預測的監管環境可能會導致我們無法提供合規的解決方案,這可能會導致客户不購買我們的解決方案或終止與我們的合同,或者徵收罰款或我們可能要負責的其他責任。此外,聯邦、州和/或外國機構未來可能會試圖進一步規範我們的活動,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能無法成功地進行國際擴張。此外,向美國以外的客户或擁有國際業務的客户銷售使我們面臨國際銷售固有的風險,其中可能包括費用的顯著增加。
在截至2020年1月31日的財年和截至2020年7月31日的6個月中,面向美國以外客户的銷售額分別佔我們總收入的8.0%和9.6%。我們增長戰略的一個關鍵要素是進一步擴大我們的國際業務和全球客户基礎。我們已經開始花費大量的資源來
在美國以外建立我們的銷售和專業服務組織,我們可能不會在不久的將來實現這項投資的適當回報(如果有的話)。我們在國際市場的經營經驗有限,我們不能保證我們的國際擴張努力一定會成功。我們在美國的經驗可能與我們在任何國際市場擴張的能力無關。
在國際市場上運營需要大量的資源和管理關注,並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。隨着我們在國際上的擴張,美國的出口管制法規可能會越來越多地牽涉到我們的業務中。這些法規可能會限制我們的解決方案的出口和在美國境外提供我們的解決方案,或者可能需要出口授權,包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權,包括年度或半年度報告和提交加密註冊。進出口法律的改變或相應的制裁可能會推遲我們的解決方案在國際市場的推出和銷售,或者在某些情況下,完全阻止我們的解決方案向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還受到各種國內和國際反腐敗法律的約束,如美國“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”,以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中介機構為不正當目的授權、提供或提供不正當的報酬或福利給官員和其他收受人。雖然我們採取預防措施防止違反這些法律,但隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加,我們因違反這些法律而面臨的風險增加。
此外,我們在國際上開展業務時面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
•意想不到的費用;
•需要針對特定國家本地化和調整我們的解決方案;
•遵守各種不同的、有時相互衝突的數據隱私法律法規;
•國外業務人員配備和管理困難,包括僱傭法律和法規;
•不穩定的地區、經濟或政治狀況,包括英國脱歐引發的情況;
•不同的定價環境、較長的銷售週期和收款問題;
•新的、不同的競爭來源;
•對知識產權和其他合法權利的保護弱於美國,在美國境外實施知識產權和其他權利存在實際困難;
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例;
•與多重、相互衝突和不斷變化的政府法律法規相關的合規挑戰,包括就業、税收和反賄賂法律法規;
•增加財務會計和報告的負擔和複雜性;
•對資金轉移的限制;以及
•不利的税收後果。
我們的國際合約經常規定以當地貨幣付款,而我們的大部分本地成本也是以當地貨幣計算的。因此,當兑換成美元時,美元和外幣價值的波動可能會影響我們的運營結果。我們目前沒有從事貨幣對衝活動,以限制匯率波動風險。
如果不能吸引和留住更多的合格人才,可能會阻礙我們執行業務戰略。
要吸引和留住高素質人才。特別是,我們依賴於我們的高級領導團隊的服務,這個團隊中任何一名成員的流失都可能對我們的業務產生不利影響。我們行業對高級管理人員、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是,我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件方面擁有豐富經驗的軟件開發人員,以及熟練的銷售和運營專業人員。我們的主要業務在北卡羅來納州的威爾明頓,那裏擁有我們所需技能的潛在員工池比更大的市場更為有限,我們有時需要誘使潛在員工搬遷。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們不能吸引新的人員,或者不能留住和激勵現有的人員,我們的增長前景可能會受到嚴重損害。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的股權獎勵的實際價值和潛在價值,作為他們整體薪酬的一部分。因此,如果我們股票的感知價值或未來價值下降,我們吸引和留住高技能員工的能力可能會受到不利影響。
如果不能有效地擴大我們的銷售能力,可能會損害我們擴大客户基礎的能力。
在很大程度上,增加我們的客户基礎和擴大業務線內和跨業務線的客户採用率將取決於我們有效擴大銷售和營銷業務和活動的能力。從2019年1月31日到2020年7月31日,我們的銷售和營銷團隊從140人增加到236人。我們計劃在可預見的未來繼續擴大我們在國內和國際上的直銷隊伍。我們相信,擁有我們所需要的銷售技能和技術知識的經驗豐富的銷售專業人員將面臨激烈的競爭。新僱用的員工需要大量的培訓和時間才能達到完全的生產力,而且他們的生產力可能不會像我們預期的那樣快,如果他們真的做到了的話。此外,我們未來可能無法在我們開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。如果我們的銷售擴張努力不能帶來顯著的收入增長,我們的業務將受到不利影響。
如果我們不能提供關於nCino銀行操作系統的有效客户培訓和高質量的客户支持,我們的業務和聲譽將受到影響。
關於nCino銀行操作系統的有效客户培訓和高質量的持續客户支持對於成功營銷、銷售和採用我們的解決方案以及續簽現有客户合同至關重要。隨着我們客户基礎的擴大,我們將需要進一步投資並擴大我們的客户支持和培訓組織,這可能會給我們的團隊和基礎設施帶來壓力,並降低利潤率。如果我們不幫助客户採用我們的解決方案,快速解決任何實施後問題,並提供有效的持續客户支持和培訓,我們向現有和未來客户擴大銷售的能力以及我們的聲譽將受到不利影響。
如果我們無法將我們的解決方案與客户使用的其他系統有效集成,或者此類第三方系統存在性能問題,我們的解決方案將無法有效運行,我們的業務和聲譽將受到不利影響。
NCino銀行操作系統與我們客户使用的其他第三方系統集成,包括核心處理系統。我們沒有與這些第三方提供商中的許多供應商就我們訪問他們的應用程序接口來實現這些客户集成達成正式協議。如果我們不能有效地與第三方系統集成,我們的客户的運營可能會中斷,這可能會導致與客户的糾紛,對客户滿意度造成負面影響,並損害我們的業務。如果這些第三方提供商的軟件出現性能或其他問題,這些問題可能會對我們以及我們的解決方案的採用和更新產生不良影響,並可能損害我們的業務和聲譽。
我們的銷售週期可能是不可預測的、耗時的和昂貴的。
我們的銷售流程涉及對潛在客户和現有客户進行培訓,讓他們瞭解我們解決方案的優勢和技術能力。潛在客户通常會進行漫長的評估過程,這通常不僅涉及我們的解決方案,還涉及我們競爭對手的解決方案。我們的銷售週期通常很長,小型金融機構的銷售週期一般為6至9個月,大型金融機構的銷售週期一般為12至18個月或更長時間。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢在我們的銷售和營銷努力上,而不能保證我們的努力會產生任何銷售。影響我們客户業務的事件可能會在銷售週期內發生,這些事件可能會影響購買的規模或時機,從而增加我們業務和運營結果的不可預測性。由於這些因素,我們未來可能面臨更大的成本、更長的銷售週期和更少的可預測性。
如果不能保護我們的專有技術和知識產權,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們未來的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們保護知識產權和專有技術的能力。為了維護這些權利,我們依賴於美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法律以及合同保護的組合,所有這些法律只提供有限的保護,現在或將來可能不會為我們提供競爭優勢。
截至2020年7月31日,我們在美國有12項已頒發的專利和1項與nCino銀行操作系統相關的專利申請待決。我們不能向您保證,任何專利申請將頒發任何專利,此類申請可能頒發的專利將為我們提供我們所尋求的保護,或者任何此類專利不會受到挑戰、無效或規避。我們的待決或未來專利申請中未來可能頒發的任何專利可能不能提供足夠廣泛的保護,並且可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中強制執行。我們已在美國和某些其他國家註冊了“nCino”名稱和徽標,我們還在美國和某些其他國家註冊和/或正在申請附加商標,包括“Bank Operating System”和“NIQ”。但是,我們不能向您保證將來的任何商標註冊將針對未決或未來的申請發放,或者任何註冊商標將可強制執行或為我們的專有權提供足夠的保護。我們還從第三方獲得軟件許可,以便集成到我們的解決方案中,包括開源軟件和其他按商業合理條款提供的軟件。我們不能向您保證,這些第三方將維護或繼續提供此類軟件。我們還依賴於與我們的員工、顧問和其他人簽訂的保密協議、諮詢協議、僱傭工作協議和發明轉讓協議。
儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密,但未經授權的各方可能會試圖挪用、反向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,在這種情況下,我們將無法主張商業祕密權,或開發類似的技術和流程。此外,我們訂立的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權,並且可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權的情況下提供足夠的補救措施。此外,監管未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權是困難、昂貴和耗時的,特別是在外國,那裏的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律,而知識產權的執行機制可能也很薄弱。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。
我們在我們的解決方案中使用“開源”軟件,這可能會限制我們如何使用或分發我們的解決方案,要求我們發佈受開源許可證約束的特定軟件的源代碼,或者使我們面臨訴訟或其他可能對我們的業務產生不利影響的行動。
我們目前在我們的解決方案中使用,將來也可能使用在“開源”、“免費”或其他類似許可下許可的軟件,在該許可許可的基礎上,根據特定的不可協商許可的條款,許可軟件以“原樣”向公眾提供。一些開放源碼軟件許可要求受許可約束的軟件向公眾開放,並且基於開放源碼的任何修改或派生作品都必須在相同的開放源碼許可下以源代碼形式獲得許可。雖然我們監控開源軟件的使用,但我們不能向您保證所有開源軟件在我們的解決方案中使用之前都經過審查,我們的程序員沒有將開源軟件納入我們的解決方案,或者他們將來不會這樣做。
此外,我們的解決方案可能會在商業許可下整合第三方軟件。在我們不知情的情況下,我們無法確定此類第三方軟件是否包含開放源碼軟件。過去,將開源軟件合併到其產品中的公司曾面臨指控,指控其不遵守開源許可條款或侵犯或挪用專有軟件。因此,我們可能會受到聲稱不遵守開放源碼許可條款或侵犯或挪用專有軟件的各方的訴訟。由於很少有法院解釋開放源碼許可,這些許可的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。存在這樣一種風險,即開放源碼軟件許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。由於使用受此類許可約束的開源軟件,我們可能被要求發佈專有源代碼、支付損害賠償、重新設計我們的解決方案、限制或停止銷售或採取其他補救措施,其中任何一項都可能對我們的業務造成不利影響。
第三方對我們侵犯或其他侵犯其知識產權的斷言,無論是否正確,都可能導致重大成本,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
專利和其他知識產權糾紛在我們的行業中很常見。我們未來可能會受到指控,指控我們挪用、濫用或侵犯了其他各方的知識產權。一些公司,包括我們的某些競爭對手,擁有比我們更多的專利、版權和商標,他們可能會用這些來對我們提出索賠。這種差異還可能增加第三方起訴我們侵犯專利的風險,並可能限制我們反訴專利侵權或通過專利交叉許可達成和解的能力。此外,未來第三方對專利權的主張,以及任何由此產生的訴訟,可能涉及專利控股公司、非執業實體或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。我們的解決方案使用第三方許可軟件,任何不遵守其中一個或多個許可條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響。第三方也可能對我們的客户提出侵犯知識產權的索賠,我們通常要求他們賠償。隨着競爭的加劇,侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的索賠可能會增加。任何關於第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯知識產權的索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們為該索賠進行辯護的鉅額成本,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能阻止客户或潛在客户購買我們的解決方案。
不能保證我們會成功地為第三方知識產權索賠辯護。糾紛的不利結果可能要求我們:
•如果我們被發現故意侵犯第三方的專利或著作權,則支付實質性損害賠償,包括三倍損害賠償;
•停止開發或銷售我們解決方案中依賴於涉嫌侵犯或挪用他人知識產權的技術的任何元素;
•為獲得必要技術或知識產權的使用權而簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議;
•花費額外的開發資源來嘗試重新設計我們的解決方案或以其他方式開發非侵權技術,這可能不會成功;以及
•賠償我們的客户和其他第三方。
我們可能因訴訟而獲得的任何許可都可能是非排他性的,因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。上述任何事件都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
未來任何針對我們的訴訟都可能損害我們的聲譽,而且辯護起來既昂貴又耗時。
我們可能會不時受到法律程序和在正常業務過程中出現的索賠的影響,例如我們的客户就商業糾紛或現任或前任僱員提出的僱傭索賠提出的索賠。訴訟可能會導致聲譽損害和鉅額成本,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、整體財務狀況和運營結果產生不利影響。保險可能不包括此類索賠,可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。此外,任何對我們聲譽的負面影響都不會在任何保險賠償中得到充分的補償。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的經營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,這可能會降低我們普通股的價值。雖然我們目前不知道有任何針對我們的重大未決或威脅訴訟,但我們不能保證未來將繼續如此。
我們在未來需要時及時籌集資金的能力可能有限,或者這些資金可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。如果我們不能在需要時籌集資金,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,任何為籌集額外資本而發行的債務或股權都可能降低我們普通股的價值。
我們從一開始就主要通過股權融資和從客户那裏獲得的收據來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的運營何時或是否會產生足夠的現金來資助我們的持續運營或
我們業務的增長。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,並可能需要額外的資金。此外,我們預計在可預見的未來不會盈利。額外的融資可能不會以優惠的條款提供,如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。如果我們產生債務,貸款人將擁有優先於普通股持有人的權利,可以對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能限制我們的運營,我們可能無法償還債務。此外,如果我們發行額外的股本證券,股東可能會受到稀釋,新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素,包括我們無法控制的因素,我們無法預測或估計未來發生的任何債務或發行股權證券將對我們產生的影響。未來發生的任何債務或發行股本證券都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
在我們的歷史中,我們發生了大量的淨營業虧損(“NOL”)。如果我們在未來實現盈利,未使用的NOL可能會結轉以抵消未來的應税收入,除非此類NOL根據適用的税法到期。然而,根據修訂後的1986年“國內收入法典”(以下簡稱“法典”)第382和383條的規定,如果一家公司經歷了“所有權變更”,通常定義為在三年期間其股權所有權變化超過50%(按價值計算),那麼該公司利用其NOL和其他變更前税收屬性來抵消變更後的應税收入或税款的能力可能會受到限制。適用的規則通常側重於規則認為直接或間接擁有公司5%或以上股票的股東的所有權變化,以及公司新發行股票引起的所有權變化。382節的規則正在定期評估,以確定任何潛在的限制。如果我們的股票由於未來的交易而發生一次或多次所有權變更,那麼我們使用NOL結轉來抵消我們未來的應税收入(如果有的話)的能力可能會受到限制。此外,最近頒佈的通常被稱為減税和就業法案的税收立法對2018年1月1日或之後開始的納税年度產生的NOL的扣除施加了一定的限制,包括限制使用NOL來抵消80%的應税收入,以及不允許NOL結轉。儘管在2018年前的納税年度產生的NOL仍可用於抵消未來收入,而不考慮80%的限制,但如果我們未來不能實現盈利,它們有可能到期。
修改現有税收法律、法規或制定新的不利税收法律、法規或法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
減税和就業法案對當前的美國聯邦所得税規則進行了多項重大修改,包括將普遍適用的企業税率從35%降至21%,對利息扣減施加額外限制,限制NOL的使用,並對國際税收規則進行大幅修改。減税和就業法案的許多條款仍然需要美國財政部通過發佈和/或最終敲定法規來指導,以便全面評估其效果,在此類法規頒佈和/或最終敲定之前可能會有很大的拖延,增加了減税和就業法案對我們和我們的股東最終影響的不確定性。還可能有關於減税和就業法案的技術修正立法或其他立法修改建議,其影響無法預測,可能對我們或我們的股東不利。
天災人禍和其他類似事件,包括新冠肺炎疫情,可能會嚴重擾亂我們的業務,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們很大一部分員工基礎、運營設施和基礎設施都集中在北卡羅來納州的威爾明頓。我們的任何設施都可能受到自然災害或人為災難的影響,包括颶風、龍捲風、野火、洪水、地震、核災難、恐怖主義行為或其他犯罪活動、傳染病爆發或大流行事件,包括新冠肺炎大流行、停電和其他基礎設施故障,這些都可能使我們的業務在一段時間內難以或不可能運營。我們的設施維修或更換費用可能會很高,而任何這類工作都可能需要相當長的時間。我們運營中的任何中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。此外,儘管我們有災難恢復計劃,但它們可能被證明是不夠的。我們可能沒有投保足夠的商業保險來補償可能發生的損失。任何此類損失或損壞都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的第三方供應商(包括Salesforce)的設施可能會因此類自然災害或人為災難而受損或無法運行,這些災難可能會造成中斷、困難或其他方面對我們的業務造成實質性和負面影響。此外,就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加本“風險因素”部分中描述的許多其他風險,例如我們在未來實現盈利的能力、我們吸引新客户或繼續擴大現有客户對我們解決方案的使用的能力,以及
我們所有收入來自金融服務業的客户和潛在客户的技術支出的任何減少。
與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動,或者可能急劇或突然下跌,我們可能無法滿足投資者或分析師的預期,您的投資可能會全部或部分損失。
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期之間存在差異;
•我們可能向公眾或證券分析師提供的任何前瞻性財務或經營信息,這些信息的任何變化或我們未能達到基於這些信息的預期;
•發起或維持對我們進行報道的證券分析師的行為,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•我們或我們的現有股東向市場出售我們普通股的額外股份,或預期此類出售,包括現有股東是否在適用的“禁售期”結束時向市場出售股票;
•市場參與者的套期保值活動;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•本行業公司(包括我們的競爭對手)經營業績和股票市場估值的變化;
•整體股票市場的價格和成交量波動,包括由於整體經濟趨勢的影響;
•威脅或對我們提起訴訟;
•新立法和未決訴訟或監管行動的發展,包括司法或監管機構的臨時或最終裁決;以及
•其他事件或因素,包括新冠肺炎、政治狀況、選舉週期、戰爭或恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,股市的極端價格和成交量波動已經影響並繼續影響着許多科技公司的股價。股票價格經常以與公司經營業績無關或不成比例的方式波動。過去,在市場波動過後,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,分散資源和管理層對我們業務的關注,並嚴重損害我們的業務。
此外,由於這些波動,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期,或低於我們可能向市場提供的任何預測,或者如果我們向市場提供的預測低於分析師或投資者的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。即使我們已經達到了我們可能提供的任何以前公開公佈的收入或收益預測,這樣的股價下跌也可能發生。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東,包括獲得股權的員工,在鎖定和法律對轉售的限制失效後,在公開市場出售或表示有意出售大量普通股,我們普通股的交易價格可能會下降。除若干例外情況外,本公司幾乎所有已發行股本證券的每位董事、行政人員及其他持有人均須遵守鎖定協議,該協議限制他們在招股説明書遞交後180天內出售或轉讓其股份的能力。然而,美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)。可在禁售協議期滿前自行決定放棄合同禁售。在鎖定和市場對峙協議到期後大量出售此類股票,如果認為此類出售可能發生或提前解除這些協議,可能會導致我們的市場價格下跌,或者使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
在可預見的將來,我們不打算支付股息,因此,您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股,而這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。
如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究,或者發表關於我們、我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究,或者如果他們對我們的普通股做出不利的改變,我們的普通股的交易價或交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上受到證券或行業分析師可能發表的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師以不利的評級啟動研究,或者下調我們的普通股評級,提供關於我們競爭對手的更有利的推薦,或者發佈關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們普通股的交易價或交易量下降。
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家新興成長型公司,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免,包括:
•沒有要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制;
•減少我們定期報告和10-K表格年度報告中有關高管薪酬的披露義務;以及
•免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付舉行不具約束力的諮詢投票的要求。
因此,我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們可能在長達五年的時間內成為一家新興的成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位,包括如果我們的年總收入超過10.7億美元,如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券,或者如果我們是一個大型加速申請者,並且截至此之前的任何第二季度末,非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7億美元。我們無法預測,如果我們選擇依賴新興成長型公司提供的任何豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一項而發現我們的普通股吸引力降低,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們普通股的市場價格可能會更加波動。
根據就業法案,“新興成長型公司”還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些新的或修訂的會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
作為上市公司的結果,我們有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,如果不能保持這些內部控制的充分性,可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條,我們將被要求由管理層提交一份報告,內容除其他外,包括從我們的2022財年開始,每年對財務報告進行內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所在我們不再是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”之後,將不再需要證明我們財務報告內部控制的有效性,直到我們被要求提交給證券交易委員會的第一份年度報告。我們將被要求每季度披露內部控制程序中的重大變化。
我們遵守第404條將要求我們產生大量的會計費用,並花費大量的管理努力。我們目前沒有內部審計小組,我們可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,並編制必要的系統和流程文檔,以執行遵守第404條所需的評估。
在對我國內部控制進行評估和測試的過程中,如果我們發現我國財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷,就不能斷言我國財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證,未來我們的財務報告內部控制不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都會嚴重抑制我們準確報告財務狀況和經營業績的能力。如果我們不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們的普通股市場價格可能會下跌,我們可能會受到SEC或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點,或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統,也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
未來的證券發行可能會對我們的股東造成嚴重稀釋,並損害我們普通股的市場價格。
未來我們普通股股票的發行,或認為這些出售可能發生的看法,可能會壓低我們普通股的市場價格,並導致對我們普通股現有持有者的稀釋。此外,只要購買我們普通股股票的未償還期權被行使,或者期權、限制性股票單位或其他基於股票的獎勵被髮行或授予,就會進一步稀釋。稀釋的金額可能會很大,這取決於發行或演習的規模。此外,我們可能會發行額外的股本證券,這些證券的權利可能優先於我們普通股的權利。因此,我們普通股的購買者承擔未來發行債務或股權證券可能會降低我們普通股的價值並進一步稀釋他們的所有權利益的風險。
作為一家上市公司,我們需要招致大量的成本,並需要大量的管理層關注。
作為一家上市公司,我們將承擔大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。例如,我們將受制於交易所法案的報告要求、薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的適用要求、證券交易委員會的規則和規定,以及納斯達克全球精選市場的規則和規定。作為新要求的一部分,我們將需要建立和保持有效的信息披露和財務控制,並改變我們的公司治理做法。遵守這些要求將增加我們的法律和財務合規成本,並將使某些活動更加耗時。
我們的管理層和其他人員將注意力從其他業務事務上轉移出來,將大量時間投入到上市公司的報告和其他要求上。特別是,我們承擔了大量的費用,並投入了大量的管理努力來遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。我們正在招聘更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。
特拉華州的法律以及我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程包含的條款可能會通過採取行動阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們公司股東可能認為有利的管理層變更,從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定包括:
•建立分類董事會,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的;
•允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位;
•規定董事只有在有正當理由的情況下才能被免職;
•需要絕對多數票來修改我們修訂和重述的公司證書和章程中的一些條款;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股權計劃;
•禁止股東召開股東特別會議;
•禁止股東在書面同意下采取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;
•明確授權董事會制定、修改或廢止本公司章程;
•將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州;以及
•為提名我們的董事會成員或提出股東可以在年度股東大會上採取行動的事項規定提前通知的要求。
我們修訂和重述的公司註冊證書或章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們普通股股份中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們修改和重述的公司註冊證書指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意在法律允許的最大範圍內選擇另一個法院,否則該法院是(1)根據特拉華州法律代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受信責任的索賠的訴訟,(3)根據“特拉華州公司法”(“DGCL”)的任何規定產生的任何訴訟,我們的修訂和重新修訂。(4)在所有案件中,主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟,或(5)根據DGCL第115條的定義主張“內部公司索賠”的任何其他訴訟,應由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)管轄所有案件,該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。這些排他性論壇條款不適用於“證券法”或“交易法”下的索賠。
在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,“交易法”第27條對為執行“交易法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟設立了聯邦專屬管轄權。
證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的。然而,我們修訂和重述的公司註冊證書包含一項聯邦法院條款,該條款規定,除非本公司書面同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已通知並同意本條款。這一排他性論壇條款可能會限制股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時在司法法院提出其選擇的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修改和重述的公司證書中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
我們首次公開募股(IPO)所得資金的使用
2020年7月16日,我們完成了IPO,以每股31.00美元的價格出售了9,269,000股普通股(包括受承銷商超額配售選擇權約束的股票),總價為2.873億美元。首次公開募股中股票的發售是根據證券法根據S-1表格中的註冊聲明(第333-239335號文件)進行註冊的,該聲明於2020年7月13日被美國證券交易委員會宣佈生效。在扣除約1890萬美元的承保折扣和佣金後,我們獲得了約2.684億美元的淨收益。
我們打算將首次公開招股所得款項淨額用於一般企業用途,包括營運資本和額外辦公設施等資本開支。我們也可以使用淨收益的一部分來收購、投資或獲得補充技術、產品、服務或業務的權利。此次發行的承銷商是美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)。和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)。除在正常業務過程中向高級管理人員支付工資外,我們沒有向董事、高級管理人員或擁有我們普通股百分之十或以上的人員或他們的聯繫人或我們的聯屬公司支付任何款項。
根據證券法第424(B)條,我們於2020年7月13日提交給證券交易委員會的最終招股説明書中描述的IPO收益的計劃用途沒有實質性變化。
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官認證。 |
| | |
32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
* | | 謹此提交。 |
| | |
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| NCino,Inc. | | |
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日期:2020年9月10日 | 依據: | | /s/Pierre Naudé |
| | | 皮埃爾·諾德 總裁兼首席執行官;董事 (首席行政主任) |
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| | | |
日期:2020年9月10日 | 依據: | | /s/大衞·魯道 |
| | | 大衞·魯道 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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