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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

(馬克一)

 

☒

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

關於截至的季度期間2020年7月31日

或

 

☐

 

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

從開始的過渡期            至            

委託文件編號：001-35667

 

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

開曼羣島

 

98-0459628

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

 

 

傑街3101號

聖克拉拉,加利福尼亞

 

95054

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

(408) 734-8888

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

商品代號

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.00045美元

AMBA

納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐  

  

規模較小的新聞報道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*☒

截至2020年9月1日，註冊人已發行普通股數量為34,614,277分享。

 

 

 

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

表格10-Q季度報告

目錄

 

 

頁

 

 

 

第一部分財務信息

 

3

 

 

 

 

第(1)項。

財務報表

 

3

 

 

 

 

 

截至2020年7月31日和2020年1月31日的未經審計簡明合併資產負債表

 

3

 

 

 

 

 

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表

 

4

 

 

 

 

 

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合全面損失表

 

5

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年7月31日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表

 

6

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年7月31日的六個月未經審計的現金流量表簡併報表

 

7

 

 

 

 

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

22

 

 

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

 

33

 

 

 

 

第四項。

管制和程序

 

33

 

 

 

 

第二部分：其他資料

 

34

 

 

 

 

第(1)項。

法律程序

 

34

 

 

 

 

項目71A。

危險因素

 

34

 

 

 

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

58

 

 

 

 

項目6.

陳列品

 

58

 

 

 

 

簽名

 

60

 

 

 

 

2

第一部分-財務信息

第二項1.財務報表

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

 

  

 

7月31日，

 

 

1月31日

 

 

 

2020

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

220,647

 

 

$

231,403

 

有價證券

 

 

190,056

 

 

 

173,345

 

應收帳款，淨額

 

 

23,275

 

 

 

18,487

 

盤存

 

 

23,907

 

 

 

22,971

 

限制性現金

 

 

10

 

 

 

9

 

預付費用和其他流動資產

 

 

3,503

 

 

 

4,975

 

流動資產總額

 

 

461,398

 

 

 

451,190

 

財產和設備，淨額

 

 

5,027

 

 

 

5,614

 

遞延税項資產，非流動

 

 

10,212

 

 

 

10,400

 

無形資產，淨額

 

 

16,088

 

 

 

17,826

 

經營性租賃使用權資產淨額

 

 

8,691

 

 

 

9,935

 

商譽

 

 

26,601

 

 

 

26,601

 

其他非流動資產

 

 

5,381

 

 

 

5,710

 

總資產

 

$

533,398

 

 

$

527,276

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

 

13,693

 

 

 

14,910

 

應計負債和其他流動負債

 

 

33,156

 

 

 

34,970

 

經營租賃負債，流動

 

 

2,402

 

 

 

2,181

 

應付所得税

 

 

511

 

 

 

691

 

遞延收入，當期

 

 

1,400

 

 

 

701

 

流動負債總額

 

 

51,162

 

 

 

53,453

 

非流動經營租賃負債

 

 

6,911

 

 

 

7,975

 

其他長期負債

 

 

16,678

 

 

 

17,776

 

總負債

 

 

74,751

 

 

 

79,204

 

承擔和或有事項(附註13)

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.00045每股面值，20,000,000股票

*獲得授權，並不是的在2020年7月31日發行和發行的股票，以及

分別為2020年1月31日和

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.00045每股面值，200,000,000股票

授權時間分別為2020年7月31日和2020年1月31日；

   34,610,8362020年7月31日發行和發行的股票；33,805,609

於2020年1月31日發行和發行的股票

 

 

15

 

 

 

15

 

額外實收資本

 

 

301,195

 

 

 

261,220

 

累計其他綜合收入

 

 

1,587

 

 

 

768

 

留存收益

 

 

155,850

 

 

 

186,069

 

股東權益總額

 

 

458,647

 

 

 

448,072

 

總負債和股東權益

 

$

533,398

 

 

$

527,276

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

 

 

3

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

簡明合併操作報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

營業收入

 

$

50,113

 

 

$

56,410

 

 

$

104,758

 

 

$

103,598

 

收入成本

 

 

19,155

 

 

 

23,973

 

 

 

41,780

 

 

 

43,308

 

毛利

 

 

30,958

 

 

 

32,437

 

 

 

62,978

 

 

 

60,290

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

 

32,802

 

 

 

30,420

 

 

 

67,002

 

 

 

63,437

 

銷售、一般和行政

 

 

13,445

 

 

 

12,425

 

 

 

26,880

 

 

 

25,502

 

業務費用共計

 

 

46,247

 

 

 

42,845

 

 

 

93,882

 

 

 

88,939

 

運營損失

 

 

(15,289

)

 

 

(10,408

)

 

 

(30,904

)

 

 

(28,649

)

其他收入，淨額

 

 

1,280

 

 

 

2,195

 

 

 

2,558

 

 

 

4,391

 

所得税前虧損

 

 

(14,009

)

 

 

(8,213

)

 

 

(28,346

)

 

 

(24,258

)

所得税撥備

 

 

747

 

 

 

1,978

 

 

 

1,873

 

 

 

3,244

 

淨損失

 

$

(14,756

)

 

$

(10,191

)

 

$

(30,219

)

 

$

(27,502

)

普通股股東應佔每股淨虧損：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

(0.43

)

 

$

(0.31

)

 

$

(0.88

)

 

$

(0.84

)

稀釋

 

$

(0.43

)

 

$

(0.31

)

 

$

(0.88

)

 

$

(0.84

)

用於計算可歸因於普通股的每股淨虧損的加權平均股份

其他股東：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

34,480,307

 

 

 

32,860,974

 

 

 

34,280,318

 

 

 

32,676,509

 

稀釋

 

 

34,480,307

 

 

 

32,860,974

 

 

 

34,280,318

 

 

 

32,676,509

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

 

 

4

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

簡明綜合全面損失表

(未經審計，單位為千)

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨損失

 

$

(14,756

)

 

$

(10,191

)

 

$

(30,219

)

 

$

(27,502

)

其他綜合收入，扣除税後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資未實現收益

 

 

1,182

 

 

 

194

 

 

 

819

 

 

 

448

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

1,182

 

 

 

194

 

 

 

819

 

 

 

448

 

綜合損失

 

$

(13,574

)

 

$

(9,997

)

 

$

(29,400

)

 

$

(27,054

)

見簡明合併財務報表附註。

 

 

 

 

5

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

簡明合併股東權益表

(單位為千，共享數據除外)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出類拔萃

 

 

附加

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實繳

 

 

綜合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收入

 

 

收益

 

 

總計

 

餘額--2020年1月31日

 

 

33,805,609

 

 

$

15

 

 

$

261,220

 

 

$

768

 

 

$

186,069

 

 

$

448,072

 

通過員工股權激勵計劃發行股票

 

 

478,643

 

 

 

—

 

 

 

6,463

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,463

 

通過員工購股計劃發行股票

 

 

83,564

 

 

 

—

 

 

 

2,660

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,660

 

股票回購

 

 

(25,719

)

 

 

—

 

 

 

(1,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,000

)

與授予員工和顧問的股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,214

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,214

 

投資未實現淨虧損--税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(363

)

 

 

—

 

 

 

(363

)

淨損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,463

)

 

 

(15,463

)

餘額--2020年4月30日

 

 

34,342,097

 

 

 

15

 

 

 

284,557

 

 

 

405

 

 

 

170,606

 

 

 

455,583

 

通過員工股權激勵計劃發行股票

 

 

268,739

 

 

 

—

 

 

 

344

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

344

 

與授予員工和顧問的股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,294

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,294

 

投資未實現淨收益--税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,182

 

 

 

—

 

 

 

1,182

 

淨損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,756

)

 

 

(14,756

)

餘額--2020年7月31日

 

 

34,610,836

 

 

$

15

 

 

$

301,195

 

 

$

1,587

 

 

$

155,850

 

 

$

458,647

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出類拔萃

 

 

附加

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實繳

 

 

綜合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收入

 

 

收益

 

 

總計

 

餘額--2019年1月31日

 

 

32,303,540

 

 

$

15

 

 

$

188,516

 

 

$

97

 

 

$

230,861

 

 

$

419,489

 

通過員工股權激勵計劃發行股票

 

 

335,301

 

 

 

—

 

 

 

1,520

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,520

 

通過員工購股計劃發行股票

 

 

99,759

 

 

 

—

 

 

 

3,063

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,063

 

與授予員工和顧問的股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,423

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,423

 

投資未實現淨收益--税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

254

 

 

 

—

 

 

 

254

 

淨損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17,311

)

 

 

(17,311

)

餘額--2019年4月30日

 

 

32,738,600

 

 

 

15

 

 

 

208,522

 

 

 

351

 

 

 

213,550

 

 

 

422,438

 

通過員工股權激勵計劃發行股票

 

 

295,019

 

 

 

—

 

 

 

988

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

988

 

與授予員工和顧問的股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,032

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,032

 

投資未實現淨收益--税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

194

 

 

 

—

 

 

 

194

 

淨損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,191

)

 

 

(10,191

)

餘額--2019年7月31日

 

 

33,033,619

 

 

$

15

 

 

$

224,542

 

 

$

545

 

 

$

203,359

 

 

$

428,461

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

6

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

簡明合併現金流量表

(未經審計，單位為千)

 

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$

(30,219

)

 

$

(27,502

)

對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

5,786

 

 

 

5,439

 

可出售債務證券的攤銷/增值

 

 

88

 

 

 

(696

)

以股票為基礎的薪酬

 

 

32,430

 

 

 

32,660

 

遞延所得税

 

 

188

 

 

 

170

 

其他非現金項目，淨額

 

 

(72

)

 

 

87

 

營業資產和負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(4,788

)

 

 

(1,728

)

盤存

 

 

(936

)

 

 

876

 

預付費用和其他流動資產

 

 

1,472

 

 

 

1,541

 

其他資產

 

 

329

 

 

 

(2,834

)

應付帳款

 

 

(1,217

)

 

 

6,111

 

應計負債

 

 

2,144

 

 

 

(288

)

應付所得税

 

 

(180

)

 

 

90

 

遞延收入

 

 

699

 

 

 

24

 

租賃負債

 

 

(1,031

)

 

 

(1,454

)

其他長期負債

 

 

529

 

 

 

923

 

經營活動提供的淨現金

 

 

5,222

 

 

 

13,419

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

購買投資

 

 

(109,161

)

 

 

(91,143

)

出售投資

 

 

44,044

 

 

 

32,573

 

投資的到期日

 

 

49,227

 

 

 

71,395

 

購置房產和設備

 

 

(665

)

 

 

(954

)

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(16,555

)

 

 

11,871

 

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

股票回購

 

 

(1,000

)

 

 

—

 

行使股票期權和員工購股計劃所得款項

 

 

3,866

 

 

 

5,429

 

無形資產的付款方式

 

 

(2,288

)

 

 

(2,075

)

籌資活動提供的現金淨額

 

 

578

 

 

 

3,354

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額

 

 

(10,755

)

 

 

28,644

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

231,412

 

 

 

194,058

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

220,657

 

 

$

222,702

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

繳納所得税的現金

 

$

842

 

 

$

1,283

 

補充披露非現金投資和融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

與無形資產和固定資產增加相關的未償負債

 

$

1,174

 

 

$

347

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

 

 

7

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

1.重大會計政策的組織彙總

組織

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)(“本公司”)於二零零四年一月十五日在開曼羣島註冊成立。該公司是低功耗半導體解決方案的領先開發商，提供高清晰度(HD)和超高清壓縮、圖像處理和深度神經網絡處理。該公司將其處理器設計能力與其在視頻和圖像處理、算法和軟件方面的專業知識相結合，以提供一個技術平臺，該平臺設計成可跨多種應用輕鬆擴展，並支持快速高效的產品開發。該公司的片上系統(SoC)設計將高清晰度視頻處理、圖像處理、人工智能(AI)計算機視覺算法、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，提供卓越的視頻和圖像質量、差異化的功能和低功耗。該公司目前致力於廣泛的人類和計算機視覺應用，包括專業和消費安全攝像機、先進的駕駛員輔助系統(ADAS)等汽車攝像機、電子鏡、行車記錄器、駕駛員/駕駛艙監控系統、自動駕駛以及工業和機器人應用。

該公司向全球領先的原始設計製造商(ODM)和原始設備製造商(OEM)銷售其解決方案。

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表已由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制10-Q表格的指示編制，因此不包括經審核財務報表通常提供的所有資料及附註。會計政策在2020年3月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020財年Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中的“合併財務報表附註”中進行了描述，並在本Form 10-Q中進行了必要的更新。為進行比較而提交的年終簡明綜合資產負債表數據取自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的所有披露。管理層認為，公允報表所需的所有調整(包括正常經常性應計項目和調整)均已包括在內。任何中期的經營業績不一定代表任何其他中期或整個會計年度的經營業績，也不能與任何其他中期或整個會計年度的經營業績相比較。這些未經審計的簡明合併財務報表應與10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

鞏固的基礎

該公司的會計年度將於1月31日結束。本公司及其子公司的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計準則編制的。合併後，所有公司間交易和餘額均已沖銷。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

管理層持續評估其估計和假設，包括與以下方面有關的估計和假設：(一)應收賬款的應收性；(二)超額和陳舊存貨的減記；(三)無形資產和商譽；(四)長期資產的估計使用年限；(五)長期資產和金融工具的減值；(六)保修義務；(七)股票補償獎勵和金融工具的估值；(八)實現業績目標的可能性；(Ix)税收資產的變現和税收負債的估計，包括不確定税收頭寸的準備金；及(X)或有負債的確認和披露。該等估計及假設乃根據過往經驗及本公司認為在當時情況下屬合理的各種其他因素而作出。公司可能會聘請第三方估值專家協助評估與各種合同安排相關的金融工具、資產和股票獎勵的估值。這樣的估計通常需要選擇適當的估值方法和重要的判斷。在不同的假設或情況下，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。

 

8

該公司還評估了影響的新冠肺炎關於上述會計事項的幾點思考截至7月 31、2020年和截至本報告日期。同時新冠肺炎的影響很難量化。, 這個未來新冠肺炎的震級和持續時間，以及其他相聯因素，是否可以對其產生實質性負面影響的結果簡明合併財務報表在未來的報告期內。

風險集中

該公司的產品由主要位於亞洲的第三方承包商製造、組裝和測試。該公司與這些承建商並無長期協議。其中一家或多家承包商的運營發生重大中斷將影響本公司產品的生產，從而可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

該公司的很大一部分收入來自通過其分銷商之一Wintech微電子有限公司或Wintech(作為其在日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表)的銷售，以及直接向一個ODM客户CHICONY電子有限公司或CHICONY銷售。終止與這些客户的關係可能會導致暫時或永久性的收入損失。此外，這些客户的任何信用問題都可能損害他們及時向公司付款的能力。有關這些客户的收入和信用集中的其他信息，請參閲附註14。

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、可銷售債務證券和應收賬款。該公司的現金主要存放在信譽良好的金融機構的支票賬户中。在這些金融機構持有的現金存款可以超過對此類存款提供的保險金額。該公司的現金存款沒有出現任何損失。為了限制每項投資的風險，現金等價物和可交易的債務證券主要包括貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和管理層評估為高流動性的公司債務證券。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。

該公司對其客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和客户的信用狀況調整信用額度。該公司定期監測客户的收款和付款情況。

金融工具

2020年2月1日，本公司通過了會計準則更新(ASU)2016-13號，《金融工具-信用損失(主題：326)：金融工具信用損失計量》，採用修改後的追溯過渡法。在這一新的指導下，公司根據前瞻性的當前預期信用損失(CECL)模型確認信貸損失，而不是以前的金融工具(包括應收賬款)的已發生損失模型。本公司的應收賬款按開票金額減去任何潛在無法收回金額的撥備入賬。因此，本公司基於對各種因素的評估，包括歷史催收經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及其他可能影響其向客户收取能力的因素，對壞賬準備的預期信貸損失進行估計。

該公司將購買時原始到期日少於三個月的所有高流動性債務證券投資視為現金等價物。購買時原始到期日超過三個月、流動性高的債務證券投資被認為是有市場的債務證券。該公司將這些投資歸類為“可供出售”(AFS)證券。與以前的“非臨時性”減值模式不同，每當證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，該公司現在都會估計預期的損失。預期損失是根據購買日的實際利率，採用貼現現金流量法在個人安全水平上計算的。在確定與信貸相關的損失時，本公司不包括零損失預期的證券，如政府機構支持的資產。在評估與信貸有關的損失時，會考慮各種因素，包括公允價值低於攤餘成本基礎的程度、與行業或相關貸款義務人有關的不利條件、證券的支付結構、證券評級的變化，以及其他可能影響擔保信貸的因素。與信貸相關的虧損部分在其他收入中確認，在簡明綜合經營報表中淨額，但僅限於公允價值和證券的攤餘成本基礎之間的差額，並根據應計利息進行調整。虧損中與信貸無關的部分在壓縮綜合資產負債表的累計其他全面收益中確認。

2020年2月1日通過後的累計效果調整無關緊要。截至2020年7月31日，公司金融工具的信貸相關虧損和相關津貼金額分別不是重大的。

 

9

受限現金

限制性現金中包含的金額是指為確保外國實體的某些交易安全而需要預留的金額。截至2020年7月31日和2020年1月31日，限制性現金都是無關緊要的。下表列示了簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金，其金額在簡明合併現金流量表上列示：

 

  

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

2020年1月31日

 

 

2019年7月31日

 

 

2019年1月31日

 

 

 

(千)

 

現金和現金等價物

 

$

220,647

 

 

$

231,403

 

 

$

222,693

 

 

$

194,047

 

限制性現金

 

 

10

 

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

11

 

合併現金流量表中列報的總額

 

$

220,657

 

 

$

231,412

 

 

$

222,702

 

 

$

194,058

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盤存

本公司按成本或可變現淨值中較低者記錄存貨。成本包括材料和其他生產成本，採用先進先出的標準成本計算。庫存儲備是根據對未來需求和市場狀況的預測，為估計陳舊或無法銷售的庫存記錄的。將存貨成本降至可變現淨值的任何調整都在當期收益中確認。 一旦存貨減記，就會建立一個新的會計成本基礎，因此，在出售或報廢存貨之前，不會釋放任何相關的準備金。有不是的截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月確認的材料庫存損失。

不可取消的內部使用軟件許可證

本公司將不可取消的內部使用軟件許可作為無形資產的收購和負債的產生進行會計處理，前提是在許可獲取日期或之前沒有支付全部或部分軟件許可費。無形資產及相關負債按淨現值入賬，利息費用按付款期限入賬。

 

租約

 

該公司在2020財年採用了會計準則編纂(“ASC”)主題842，租賃。因此，本公司根據未來租賃付款的現值，在租賃開始日確認租賃為經營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債，同時通過租賃期以直線法確認租賃費用。該公司還選擇了實際的權宜之計，不確認短期(12個月或更短)租賃產生的ROU資產和租賃負債。本公司沒有將租賃組成部分與非租賃組成部分合並，因此，非租賃組成部分單獨入賬。在釐定租賃付款現值時，本公司採用隱含利率(如可隨時釐定)。當隱含利率不容易確定時，本公司根據租賃開始日可獲得的信息使用遞增借款利率。本公司的租賃主要包括其全球辦公設施，這些設施均被歸類為經營租賃。某些租約包括由本公司酌情決定的續訂選擇權。如果合理確定公司將行使續訂選擇權，續訂選擇權將包括在ROU和負債計算中。截至2020年7月31日和2020年1月31日，該公司的融資租賃分別為非實質性的。

收入確認

該公司在2019財年採用了ASC 606，即與客户簽訂合同的收入。因此，該公司在將其商品和服務的控制權轉移給其客户時確認收入。收入確認通過以下五個步驟進行評估：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履行義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履行義務；以及(V)在履行履行義務時確認收入。

 

10

半導體產品的銷售佔公司綜合收入的大部分。與客户的銷售協議可定期續簽，幷包含有關付款、交付、保修、供應和其他權利的條款和條件。本公司將受銷售協議管轄的已接受的客户採購訂單視為與客户的合同。對於每一份合同，公司將轉讓有形產品的承諾視為已確定的履約義務。產品銷售合同可能包括以現金或產品履行的基於數量的分級定價或返點。在確定交易價格時，公司將退貨權、現金回扣、佣金和其他價格調整作為可變考慮因素, 根據提供給客户的預期金額估計這些金額，並減少確認的收入。*公司根據公司歷史上的退貨和定價積分模式估計銷售退貨和回扣。由於本公司的標準付款期限為30天至60天，合同沒有融資部分。根據ASC 606，公司使用期望值方法估計每份合同將收到的總對價，在存在基於數量的階梯定價而存在重大權利的情況下，計算髮運的每台設備的加權平均售價，在已確定的履約義務之間分配總對價，並在將其商品和服務的控制權轉移給其客户時確認收入。本公司認為產品控制權應在某一時間點裝運或交付因為公司當時有當前的支付權，客户擁有資產的合法所有權，公司轉讓了資產的實物所有權，客户對資產的所有權有重大風險和回報.

公司還與某些客户簽訂固定價格的工程服務協議。這些協議可能包括多項履約義務，例如軟件開發服務、知識產權許可和合同後客户支持，即PCS。這些多重履約義務是高度相互依存、高度相關的，通常不單獨出售，也沒有獨立的銷售價格。它們都是生成一個組合輸出的輸入，該組合輸出將公司的SoC整合到客户的產品中。因此，公司確定它們不能單獨識別，應作為單一的履行義務對待。客户通常根據實現的里程碑進行支付。由於收到的付款與公司迄今的業績價值沒有直接對應，對於固定價格的工程服務安排，收入是使用基於時間的直線方法確認的，這種方法最好地描述了公司在根據此類專業服務的性質完全履行履約義務方面的表現。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月裏，工程服務協議的收入並不重要。

確認收入的時間可能與向公司客户開具發票的時間不同。當收入在開票前確認時，公司記錄合同資產。該公司的合同資產主要與報告日期與其工程服務協議相關的已履行但未開單的履約義務有關。截至2020年7月31日和2020年1月31日，這些未開票應收賬款的合同資產不是實質性的。公司的合同負債包括遞延收入。遞延收入主要涉及交易價格超過根據包含重大權利的階梯定價合同迄今銷售的產品的加權平均銷售價格的部分。這一遞延收入預計將在合同期間確認，屆時交付的產品價格將低於合同的加權平均售價。對於截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月，本公司沒有分別確認與從該遞延收入中釋放的前期履行的業績義務相關的任何重大收入調整。截至2020年7月31日和2020年1月31日，各自的遞延收入並不重大。此外，截至2020年7月31日和2020年1月31日，分配給一年以上合同的未滿足或部分未滿足的採購訂單的交易價格分別不是實質性的。公司還選擇不披露因最初預期合同期限為一年或更短時間而未履行或部分未履行的履約義務的價值，選擇從交易價格中排除從客户收取的所有增值税金額.

收入成本

收入成本包括材料成本、與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本、人員成本、基於庫存的補償、物流和質量保證、保修成本、特許權使用費、庫存減記和管理費用分配。

研究與發展

研發成本為已發生費用，主要包括人員成本、產品開發成本(包括工程服務、開發軟件和硬件工具、許可費、原型產品的掩模製造成本、其他開發材料成本、設備和工具折舊以及設施成本分配)(不包括任何研究和開發撥款)。截至2020年7月31日，大約有1.3記入預付費用和其他流動資產的贈款百萬美元和約#美元2.7在濃縮綜合資產負債表中記錄在其他非流動資產中的贈款為100萬美元。

 

11

所得税

該公司使用資產和負債法記錄所得税，這種方法要求確認遞延税項資產和負債，用於在其財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。在估計未來的税收後果時，通常會考慮除法規或税法或税率變化以外的所有預期的未來事件。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額，則會提供估值免税額。

本公司對所得税不確定性的會計處理實行權威性指導。指導意見要求，只有在僅僅基於截至報告日期的技術價值“更有可能”保持頭寸的税收影響時，才能確認該頭寸的税收影響。在估計其税收狀況和税收優惠時，本公司會考慮和評估許多因素，這些因素可能需要定期調整，可能不會反映最終的税收負債。本公司調整其財務報表，以僅反映那些在審查中更有可能持續的税務狀況。

作為編制簡明綜合財務報表過程的一部分，本公司必須估計其在其經營的每個司法管轄區的税款。該公司估計當前的實際税收風險，並評估由於對項目的不同處理而產生的臨時差異，如應計項目和目前不能從税收目的扣除的免税額。這些差異導致遞延税項資產，這些資產計入壓縮的綜合資產負債表。一般而言，遞延税項資產是指以前在簡明綜合經營報表中確認的某些費用根據適用的所得税法律成為可扣除費用，或利用虧損或貸記結轉時將獲得的未來税收優惠。

在評估遞延税項資產是否可以變現時，公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於未來應納税所得額的產生。

該公司根據與其計劃和估計相一致的假設，對其未來的應税收入進行估計和判斷。如果實際金額與估計數字不同，估值免税額可能會受到重大影響。對遞延税項資產估值準備的任何調整將在確定需要調整的期間記錄在簡明綜合收益表中。

每股普通股淨收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，該加權平均數增加到包括潛在稀釋證券發行時將會發行的額外普通股數量。可能稀釋的證券包括已發行的股票期權、根據公司的員工購股計劃購買的股票、未授予的限制性股票和限制性股票單位。潛在攤薄證券的攤薄效應通過應用庫存股方法反映在每股攤薄收益(虧損)中。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)包括未從淨收益(虧損)中扣除的可供出售證券的未實現收益或虧損。

近期會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的會計。本ASU中的修正案刪除了第740主題中一般原則的某些例外，從而簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。這些修正案對2020年12月15日之後開始的財政年度的公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。該公司沒有及早採用這一新的指導方針，並相信採用這一新指導方針不會對其綜合財務報表和披露產生實質性影響。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01-投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。本次更新中的修訂改進了某些權益證券在應用或停止使用權益會計方法時的會計，並澄清了某些證券的遠期合同和購買期權的範圍考慮因素。這些修正案對2020年12月15日之後開始的財政年度的公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。該公司沒有及早採用這一新的指導方針，並相信採用這一新指導方針不會對其綜合財務報表和披露產生實質性影響。

 

 

12

 

2.金融工具與公允價值

該公司將一部分現金投資於以美元計價的債務證券。投資組合包括貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和公司債務證券。所有投資均歸類為可供出售證券，並在簡明綜合資產負債表中按公允價值列報如下：

 

 

 

截至2020年7月31日

 

 

 

攤銷 成本

 

 

未實現 收益

 

 

未實現虧損

 

 

公允價值

 

 

 

(千)

 

貨幣市場基金

 

$

164

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

164

 

商業票據

 

 

61,621

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

61,621

 

公司債券

 

 

96,410

 

 

 

1,274

 

 

 

(44

)

 

 

97,640

 

資產支持證券

 

 

19,904

 

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

20,144

 

美國政府證券

 

 

34,330

 

 

 

117

 

 

 

—

 

 

 

34,447

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

212,429

 

 

$

1,631

 

 

$

(44

)

 

$

214,016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日

 

 

 

攤銷 成本

 

 

未實現的收益

 

 

未實現虧損

 

 

公允價值

 

 

 

(千)

 

貨幣市場基金

 

$

8,284

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

8,284

 

商業票據

 

 

63,390

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,390

 

公司債券

 

 

95,053

 

 

 

653

 

 

 

—

 

 

 

95,706

 

資產支持證券

 

 

23,062

 

 

 

69

 

 

 

(2

)

 

 

23,129

 

美國政府證券

 

 

20,524

 

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

20,572

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

210,313

 

 

$

770

 

 

$

(2

)

 

$

211,081

 

 

*截至2020年7月31日，有不是的12個月以上未實現虧損的債務證券。

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

包括在現金等價物中

 

$

23,960

 

 

$

37,736

 

包括在有價證券中

 

 

190,056

 

 

 

173,345

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

214,016

 

 

$

211,081

 

投資於2020年7月31日和2020年1月31日的合同到期日如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

一年內到期

 

$

139,040

 

 

$

146,267

 

在一到三年內到期

 

 

74,976

 

 

 

64,814

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

214,016

 

 

$

211,081

 

 

可供出售證券的未實現虧損主要是由於經濟環境導致的市值和利率波動造成的。在通過ASU No.2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”後，當證券的公允價值低於其攤餘成本基礎時，公司使用貼現現金流量法估計單個證券水平的預期損失。與信貸相關的虧損部分在其他收入中確認，在簡明綜合經營報表中淨額，但僅限於公允價值和證券的攤餘成本基礎之間的差額，並根據應計利息進行調整。虧損中與信貸無關的部分在壓縮綜合資產負債表的累計其他全面收益中確認。截至2020年7月31日止三個月及六個月，本公司金融工具的信貸相關虧損並不重大。

 

13

以下公允價值層次適用於披露用於計量公允價值的投入。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別，如下所示:

第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。

第2級-投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價，或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入，實質上是整個金融工具期限的報價。

第3級-基於公司自己的假設的不可觀察的輸入，用於按公允價值計量資產和負債。這些投入需要重要的管理層判斷或估計。

本公司使用活躍市場對相同資產的報價來計量貨幣市場基金的公允價值，並將其歸類為一級。本公司投資於其他債務證券的公允價值是根據活躍市場類似資產的報價計算的，歸類為二級。

下表顯示了按經常性基礎計量的金融工具截至2020年7月31日和2020年1月31日的公允價值：

 

 

 

截至2020年7月31日

 

 

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

 

 

(千)

 

貨幣市場基金

 

$

164

 

 

$

164

 

 

$

—

 

 

$

—

 

商業票據

 

 

61,621

 

 

 

—

 

 

 

61,621

 

 

 

—

 

公司債券

 

 

97,640

 

 

 

—

 

 

 

97,640

 

 

 

—

 

資產支持證券

 

 

20,144

 

 

 

—

 

 

 

20,144

 

 

 

—

 

美國政府證券

 

 

34,447

 

 

 

—

 

 

 

34,447

 

 

 

—

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

214,016

 

 

$

164

 

 

$

213,852

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日

 

 

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

 

 

(千)

 

貨幣市場基金

 

$

8,284

 

 

$

8,284

 

 

$

—

 

 

$

—

 

商業票據

 

 

63,390

 

 

 

—

 

 

 

63,390

 

 

 

—

 

公司債券

 

 

95,706

 

 

 

—

 

 

 

95,706

 

 

 

—

 

資產支持證券

 

 

23,129

 

 

 

—

 

 

 

23,129

 

 

 

—

 

美國政府證券

 

 

20,572

 

 

 

—

 

 

 

20,572

 

 

 

—

 

現金等價物和有價證券總額

 

$

211,081

 

 

$

8,284

 

 

$

202,797

 

 

$

—

 

 

 

3.庫存

截至2020年7月31日和2020年1月31日的庫存包括：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

正在進行的工作

 

$

15,085

 

 

$

10,133

 

成品

 

 

8,822

 

 

 

12,838

 

總計

 

$

23,907

 

 

$

22,971

 

 

 

 

14

4.財產和設備，淨值

折舊費用約為$。0.6百萬美元和$0.7截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月分別為100萬美元。折舊費用約為$。1.3百萬美元和$1.4截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月分別為100萬美元。截至2020年7月31日和2020年1月31日的財產和設備包括：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

計算機設備和軟件

 

$

10,854

 

 

$

10,282

 

機器設備

 

 

6,412

 

 

 

6,317

 

傢俱和固定裝置

 

 

969

 

 

 

969

 

租賃權的改進

 

 

2,218

 

 

 

2,356

 

在建

 

 

46

 

 

 

63

 

 

 

 

20,499

 

 

 

19,987

 

減去：累計折舊和攤銷

 

 

(15,472

)

 

 

(14,373

)

財產和設備合計(淨額)

 

$

5,027

 

 

$

5,614

 

 

          

5.無形資產，淨額

無形資產主要包括#美元。4.1百萬美元的正在進行的研究和開發(“IPR&D”)，來自收購VisLab S.r.l或VisLab2015年6月和$12.0扣除攤銷費用後的百萬不可取消軟件許可證。收購的知識產權研發費用按公允價值資本化，攤銷在相關項目完成後開始。一旦研究和開發工作完成，相應的知識產權研發金額將重新分類為可攤銷購買的無形資產，並在其預計使用壽命內攤銷。截至2020年7月31日，有不是的知識產權研發攤銷。該公司將確定納入VisLab IPR&D的項目將在相關芯片開始批量生產時完成，以滿足3級及以上先進駕駛輔助系統市場。

本公司不定期與第三方簽訂某些內部使用且不可取消的軟件許可協議。許可證已資本化為無形資產，相應的未來付款已記錄為按淨現值計算的負債。截至2020年7月31日，5.0百萬美元記入應計負債和其他流動負債和#美元。6.5在簡明綜合資產負債表中記錄在其他長期負債中的負債為100萬美元。

截至2020年7月31日和2020年1月31日的無形資產賬面金額如下:

 

 

 

截至2020年7月31日

 

 

截至2020年1月31日

 

 

 

總賬面金額

 

 

累計攤銷

 

 

淨賬面金額

 

 

總賬面金額

 

 

累計攤銷

 

 

淨賬面金額

 

 

 

(千)

 

正在進行的研究和開發

 

$

4,100

 

 

$

—

 

 

$

4,100

 

 

$

4,100

 

 

$

—

 

 

$

4,100

 

內部使用軟件許可證

 

 

18,376

 

 

 

(6,388

)

 

 

11,988

 

 

 

27,203

 

 

 

(13,477

)

 

 

13,726

 

收購的無形資產總額

 

$

22,476

 

 

$

(6,388

)

 

$

16,088

 

 

$

31,303

 

 

$

(13,477

)

 

$

17,826

 

在截至2020年7月31日的6個月中，大約有10.1已停用的全攤銷軟件許可證達100萬份。與軟件許可相關的攤銷費用約為$。1.6百萬美元和$1.3截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月分別為100萬美元。與軟件許可相關的攤銷費用約為$。3.1百萬美元和$2.6截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月分別為100萬美元。截至2020年7月31日，這些軟件許可證的預計未來攤銷費用如下：

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

財政年度

 

(千)

 

2021年(剩餘6個月)

 

$

3,101

 

2022

 

 

5,052

 

2023

 

 

3,736

 

2024

 

 

99

 

2025

 

 

—

 

此後

 

 

—

 

未來攤銷費用總額：

 

$

11,988

 

 

15

每當事件或環境變化表明資產可能減值時，知識產權研發必須至少每年在第四財季或更早進行減值測試。有不是的分別截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月的無形資產減值。

 

 

6.應計負債及其他流動負債

截至2020年7月31日和2020年1月31日的應計負債和其他流動負債包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

應計員工薪酬

 

$

13,228

 

 

$

16,874

 

應計回扣

 

 

133

 

 

 

54

 

應計產品開發成本

 

 

12,232

 

 

 

10,885

 

軟件許可負債，流動

 

 

5,041

 

 

 

4,388

 

其他應計負債

 

 

2,522

 

 

 

2,769

 

應計負債和其他流動負債總額

 

$

33,156

 

 

$

34,970

 

 

7.租契

該公司已就其全球辦公設施簽訂了各種經營租約。運營租賃費用約為$。0.7百萬美元和$0.7截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月分別為100萬美元。運營租賃費用約為$。1.4百萬美元和$1.5截至2020年7月31日和2019年7月31日的6個月分別為100萬美元。本公司的短期租賃和融資租賃分別於2020年7月31日和2020年1月31日不具實質性.

 

與租賃相關的補充現金流量信息如下：

 

 

 

三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

2020年7月31日

 

 

2020年7月31日

 

 

 

(千)

 

包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金

 

$

342

 

 

$

1,031

 

與取得使用權資產所產生的租賃負債有關的補充非現金信息

 

$

88

 

 

$

176

 

截至2020年7月31日，加權平均剩餘租賃期限為4.76年，加權平均貼現率為4.43百分比。租賃負債的未來最低租賃付款如下:

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

財政年度

 

(千)

 

2021年(剩餘6個月)

 

$

1,390

 

2022

 

 

2,419

 

2023

 

 

1,681

 

2024

 

 

1,699

 

2025

 

 

1,746

 

此後

 

 

1,227

 

未來年度最低租賃付款總額

 

 

10,162

 

減去：利息

 

 

(849

)

租賃總負債

 

$

9,313

 

          

 

 

16

 

8.其他長期負債

截至2020年7月31日和2020年1月31日的其他長期負債包括：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

一月 31, 2020

 

 

 

(千)

 

未確認的税收優惠，包括利息

 

$

8,445

 

 

$

8,261

 

遞延税項負債，非流動

 

 

1,287

 

 

 

1,288

 

軟件許可負債，非流動

 

 

6,533

 

 

 

8,159

 

其他長期負債

 

 

413

 

 

 

68

 

其他長期負債總額

 

$

16,678

 

 

$

17,776

 

 

 

9.股本

優先股

本公司於二零一二年完成首次公開招股後，共有20,000,000優先股，面值$0.00045每股面值，都是授權的。有不是的分別於2020年7月31日和2020年1月31日發行和發行的優先股。

普通股

截至2020年7月31日和2020年1月31日，共有200,000,000普通股獲得授權。

2020年2月1日，公司新增1,521,252根據2012年股權激勵計劃(EIP)中包含的“常青”條款，普通股相當於為發行而保留的普通股。根據該條文，在每個財政年度，根據“企業投資頭寸”預留供發行的普通股數目會自動增加相等於(I)項中較小者的數目。3,500,000普通股，(Ii)至4.5%(4.5%)為上一會計年度1月至31日已發行普通股總數的一半，或(Iii)本公司董事會可能釐定的較少數目的普通股。

2020年2月1日，公司新增422,570根據修訂和重新修訂的2012年員工購股計劃(ESPP)中包含的“常青樹”條款，普通股為預留供發行的普通股。根據該等規定，就每個財政年度而言，根據ESPP預留供發行的普通股數目會自動增加相等於(I)較小者的數目。1,500,000普通股，(Ii)1.25%(1.25(Iii)本公司董事會或經正式授權的董事會委員會所釐定的金額；或(Iii)該日已發行普通股總數的1%)或(Iii)由本公司董事會或經正式授權的董事會委員會釐定的金額。

截至2020年7月31日和2020年1月31日，根據EIP和ESPP為未來發行預留了以下普通股：

 

  

 

自.起

 

 

 

2020年7月31日

 

 

2020年1月31日

 

保留給期權、限制性股票和

*EIP項下的限制性股票單位

 

 

6,818,978

 

 

 

6,045,108

 

為ESPP保留的股份

 

 

2,398,510

 

 

 

2,059,504

 

 

17

回購的股份

    

在……上面2019年5月29日，公司董事會批准了一項回購計劃，回購金額最高可達美元50.0百萬美元的公司普通股通過2020年6月30日。於2020年3月16日，本公司共回購25,719股票價格約為$1.0一百萬現金。2020年5月29日，董事會批准延長該計劃，以增加12個月收尾2021年6月30日。自#年公司回購計劃開始以來2016年6月，總額為$275.0已經授權了100萬，總共有4,011,595股票已被回購，回購價格約為#美元。175.8一百萬現金。根據市場情況、適用的法律要求和其他相關因素，可能會不定期通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下協商的交易進行回購。回購計劃並不要求本公司收購任何特定數額的普通股，本公司可酌情隨時暫停該計劃。回購計劃的資金使用公司的營運資金，任何回購的股票都記錄為授權但未發行的股票。截至2020年7月31日，大約有49.0到2021年6月30日，根據回購計劃，可供回購的金額為100萬。

 

10.股票薪酬

下表列出了指定期間的基於股票的薪酬分類：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(千)

 

基於股票的薪酬：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本

 

$

316

 

 

$

320

 

 

$

613

 

 

$

587

 

研究與發展

 

 

10,010

 

 

 

10,501

 

 

 

19,906

 

 

 

20,705

 

銷售、一般和行政

 

 

6,068

 

 

 

5,379

 

 

 

11,911

 

 

 

11,368

 

股票薪酬總額

 

$

16,394

 

 

$

16,200

 

 

$

32,430

 

 

$

32,660

 

 

在截至2020年7月31日的三個月和六個月內，大約0.1百萬美元和$0.9在壓縮綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債中，分別計入了基於股票的薪酬支出100萬美元。截至2020年7月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額為$3.4百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.40好多年了。與未歸屬限制性股票單位有關的未確認補償費用總額為#美元。106.7百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.24好多年了。巴塞羅那

下表列出了用於估計所示期間股票期權和員工股票購買計劃獎勵的公允價值的加權平均假設：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

股票期權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

波動率

 

 

53

%

 

 

52

%

 

 

52

%

 

 

52

%

無風險利率

 

 

0.52

%

 

 

1.95

%

 

 

0.59

%

 

 

2.31

%

預期期限(年)

 

5.84

 

 

6.09

 

 

5.86

 

 

5.95

 

股息率

 

 

0

%

 

 

0

%

 

 

0

%

 

 

0

%

員工購股計劃獎勵：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

波動率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

61

%

 

 

48

%

無風險利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.29

%

 

 

2.52

%

預期期限(年)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

0.5

 

 

0.5

 

股息率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0

%

 

 

0

%

 

下表彙總了指定期間的股票期權活動：

 

18

 

 

 

未完成的期權

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計 內在性

 

 

平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

的價值

 

 

剩餘

 

 

集料

 

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

平均值

 

 

選項

 

 

合同

 

 

內在性

 

 

 

 

 

 

 

平均值

 

 

授予日期

 

 

已行使

 

 

術語

 

 

價值

 

 

 

股份

 

 

鍛鍊 價格

 

 

公允價值

 

 

(在 千人)

 

 

(以年為單位)

 

 

(在 千人)

 

在2020年1月31日未償還

 

 

1,124,646

 

 

$

32.93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授與

 

 

23,600

 

 

 

53.54

 

 

$

25.73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已行使

 

 

(99,911

)

 

 

14.57

 

 

 

 

 

 

$

4,293

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沒收

 

 

(7,115

)

 

 

48.88

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過期

 

 

(13,853

)

 

 

82.55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2020年7月31日未償還

 

 

1,027,367

 

 

 

34.41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.17

 

 

$

15,936

 

可於2020年7月31日行使

 

 

885,276

 

 

$

31.99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.48

 

 

$

15,670

 

 

已發行和可行使期權的內在價值是根據公司普通股在報告日的公允市值與行使價格之間的差額計算的。本公司普通股於2020年7月31日的收盤價為$45.28，據納斯達克全球市場報道。行權期權的內在價值是根據行權日本公司普通股的公允市值與行權價格之間的差額計算的。

下表彙總了指定期間的限制性庫存單位活動：

 

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

 

 

 

 

 

平均值

 

 

 

 

 

 

 

授予日期

 

 

 

股份

 

 

公允價值

 

在2020年1月31日未歸屬

 

 

2,617,266

 

 

$

50.30

 

授與

 

 

536,894

 

 

 

53.35

 

既得

 

 

(647,471

)

 

 

51.33

 

沒收

 

 

(59,726

)

 

 

56.14

 

在2020年7月31日未授權

 

 

2,446,963

 

 

$

50.56

 

 

截至2020年7月31日，未歸屬限制性股票單位的總內在價值為美元。110.8百萬

 

 

11.每股普通股淨虧損

下表列出了各期間普通股基本虧損和攤薄虧損的計算方法：

 

 

 

三 截至7月31日的幾個月，

 

 

六 截至7月31日的幾個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$

(14,756

)

 

$

(10,191

)

 

$

(30,219

)

 

$

(27,502

)

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股-基本股

 

 

34,480,307

 

 

 

32,860,974

 

 

 

34,280,318

 

 

 

32,676,509

 

加權平均普通股-稀釋後

 

 

34,480,307

 

 

 

32,860,974

 

 

 

34,280,318

 

 

 

32,676,509

 

每股普通股淨虧損：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

(0.43

)

 

$

(0.31

)

 

$

(0.88

)

 

$

(0.84

)

稀釋

 

$

(0.43

)

 

$

(0.31

)

 

$

(0.88

)

 

$

(0.84

)

 

 

19

以下加權平均潛在稀釋證券不包括在普通股稀釋虧損的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

購買普通股的選擇權

 

 

730,635

 

 

 

968,274

 

 

 

751,202

 

 

 

985,667

 

限制性股票和限制性股票單位

 

 

1,274,907

 

 

 

984,234

 

 

 

1,358,184

 

 

 

955,195

 

員工購股計劃

 

 

25,245

 

 

 

2,472

 

 

 

28,169

 

 

 

9,971

 

 

 

 

2,030,787

 

 

 

1,954,980

 

 

 

2,137,555

 

 

 

1,950,833

 

 

 

12.入息税

下表提供了所得税的詳細信息在指定的期間內：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(千)

 

所得税前虧損

 

$

(14,009

)

 

$

(8,213

)

 

$

(28,346

)

 

$

(24,258

)

所得税撥備

 

 

747

 

 

 

1,978

 

 

 

1,873

 

 

 

3,244

 

實際税率

 

(5.3)%

 

 

(24.1)%

 

 

(6.6)%

 

 

(13.4)%

 

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的3個月和6個月的所得税支出有所下降，主要原因是在較高税收管轄區產生的利潤比例下降，以及美國聯邦研究税收抵免增加，但這部分被不可抵扣的基於股票的薪酬增加所抵消。

 

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)(P.L.116-136)通過成為法律，修改了美國某些相關税法的部分內容。CARE法案包括多項聯邦所得税法修改，包括但不限於：1)允許淨營業虧損結轉抵消2021年前開始的應税年度100%的應税收入；2)加快替代最低税收抵免退款；3)暫時將允許的商業利息扣除從調整後應税收入的30%提高到50%；以及4)對與合格的改善性房產相關的折舊提供技術修正。CARE法案還規定了員工留任抵免，為某些符合條件的僱主提供全額可退還的工資税抵免，以及所有符合條件的僱主有能力推遲支付截至2020年12月31日的工資所欠僱主份額的工資税。公司已經初步評估了CARE法案的影響，預計它不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

該公司在美國和各個外國司法管轄區提交聯邦和州所得税申報單。美國國税局目前正在審查該公司截至2017年1月31日財年的美國聯邦所得税申報單。納税年度2013至2019繼續接受美國聯邦税務當局的審查。納税年度2009至2019繼續接受美國州税務當局的審查。納税年度2014至2019繼續接受外國税務機關的審查。超出正常訴訟時效的會計年度由於較早年度產生的税收屬性，仍可供税務機關審計，這些屬性已結轉，並可能在使用時在後續年度進行審計。

該公司定期評估潛在税務檢查產生不利結果的可能性，以確定其所得税撥備的充分性。這些評估可能需要相當大的估計和判斷。截至2020年7月31日，未確認的税收優惠總額約為43.1百萬如果所得税負債的估計結果證明低於最終評估，則可能需要進一步從費用中計入費用。如果事件發生，而這些金額的支付最終被證明是不必要的，則債務的沖銷可能導致在公司確定不再需要債務的期間確認税收優惠。該公司預計其不確定的税務狀況在未來12個月內不會有重大變化。

2015年7月27日，美國税務法院於#年發佈了一項判決(《税務法院判決》)。Altera Corp.訴專員案得出的結論是，費用分攤安排中的關聯方不需要分擔與基於股份的薪酬相關的費用。税務法院的裁決被局長上訴至第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)。2019年6月7日，第九巡迴法院發佈意見，推翻税務法院判決。2019年7月22日，納税人請求在第九巡回法庭全體會議上重審，2019年11月12日，這一請求被拒絕。2020年2月10日，納税人向美國最高法院提出上訴，但於2020年6月22日被駁回。最高法院拒絕這一請求並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

 

 

20

 

13.承擔及或有事項

 

合同製造商承諾

該公司的零部件和產品是由獨立的合同製造商根據銷售預測採購和製造的。這些預測包括對未來需求的估計、歷史趨勢、銷售和營銷活動的分析，以及對整體市場狀況的調整。本公司定期向獨立的合同製造商發出採購訂單，經本公司與第三方製造商同意後可取消訂單。截至2020年7月31日和2020年1月31日，製造業採購承諾總額約為24.4300萬美元和300萬美元35.9分別為百萬美元。

賠償

在正常的業務過程中，本公司會不時賠償與其訂立合約關係的某些供應商。本公司已同意使另一方免受與本公司未來產品相關的第三方索賠。該公司還就與某些知識產權和產品責任相關的第三方索賠向某些客户提供賠償。由於先前賠償索賠的歷史有限，以及每項特定索賠可能涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在責任金額。本公司擁有不是的沒有根據這些義務付款，並且不是的截至2020年7月31日和2020年1月31日，這些債務已分別記錄在簡明綜合資產負債表中。

 

 

14.細分市場報告

該公司在以下地區運營一可報告的部門涉及低功耗、高清晰度(HD)、超高清視頻壓縮、圖像處理和計算機視覺解決方案的開發和銷售。本公司首席執行官已被指定為首席運營決策者(“CODM”)，負責管理本公司的整體運營。為了評估財務業績和分配資源，CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息以及按客户和地理區域劃分的信息。

地域收入

下表列出了公司在指定時期內基於收單地點按地理區域劃分的收入：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(千)

 

臺灣

 

$

27,313

 

 

$

30,981

 

 

$

61,773

 

 

$

58,581

 

亞太

 

 

14,965

 

 

 

17,246

 

 

 

28,993

 

 

 

31,734

 

歐洲

 

 

2,633

 

 

 

4,101

 

 

 

4,886

 

 

 

7,584

 

除美國以外的北美地區

 

 

3,343

 

 

 

3,001

 

 

 

6,016

 

 

 

3,884

 

美國

 

 

1,859

 

 

 

1,081

 

 

 

3,090

 

 

 

1,815

 

總收入

 

$

50,113

 

 

$

56,410

 

 

$

104,758

 

 

$

103,598

 

截至2020年7月31日，公司幾乎所有的財產和設備淨額都位於美國、亞太地區和歐洲，淨金額約為$1.6百萬，$2.5百萬美元和$0.9分別為百萬美元。*

主要客户

佔收入和應收賬款10%或更多的主要客户是Wintech和CHICONY，這兩家公司約佔55.6%和19.6分別佔截至2020年7月31日的三個月總收入的%，約佔59.5%和17.4分別佔截至2020年7月31日的六個月總收入的1%。佔收入和應收賬款10%或更多的客户是Wintech和CHICONY，這兩家公司的收入和應收賬款約佔10%。54.9%和20.5分別佔截至2019年7月31日的三個月總收入的%，約佔56.5%和19.1分別佔截至2019年7月31日的六個月總收入的1%。Wintech和CHICONY的應收賬款約為$8.1百萬美元和$10.1截至2020年7月31日，分別為100萬。*

 

 

                     

 

 

21

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋以及截至2020年1月31日的財年的合併財務報表和附註以及管理層對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這些報表包括在我們於2020年3月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020財年10-K表年度報告中。

這份Form 10-Q季度報告包括這份“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，其中包括一些涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。前瞻性陳述通過使用“將”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“尋求”、“項目”、“預測，“繼續”或“可預見的”以及類似的單詞和短語，包括這些術語的否定，或這些術語的其他變體，表示未來的事件。這些陳述包括但不限於有關我們的市場機會和我們在此類市場的競爭能力、我們的產品戰略、我們開發和推出新解決方案的能力、我們未來的財務和經營業績、我們的銷售和營銷戰略、我們的投資戰略、研發、我們的客户和供應商關係以及庫存水平、行業趨勢、我們的現金需求和資本要求、我們的回購計劃、我們對税收和運營費用的預期、第三方部件的可用性以及經濟和政治條件。這些陳述反映了我們對未來事件和我們潛在財務表現的當前看法，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和財務狀況與本10-Q表格季度報告中包含的任何前瞻性陳述中預測或暗示的內容大不相同。這些因素包括但不限於：與來自新客户或設計勝利的收入相關的風險, 這兩者都不能保證；我們保持和擴大客户關係並實現設計勝利的能力；新冠肺炎疫情對我們的運營或我們的供應鏈或客户的運營產生的持續和潛在的影響；與整體經濟相關的風險，包括美中之間貿易緊張局勢的升級；我們客户產品的商業成功；我們的增長戰略；我們經營業績的波動；我們預測未來市場需求和客户未來需求和偏好的能力；我們推出新的和增強的解決方案的能力；我們當前市場的擴展，以及我們成功進入新市場的能力。這些前瞻性表述包括但不限於預期的趨勢和挑戰，包括競爭；我們對計算機視覺的期望；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵員工的能力；知識產權糾紛或其他訴訟的可能性；在第二部分第1a項-“風險因素”和第I部分第2項-“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中描述的風險；本季度報告中其他地方描述的風險以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的風險。我們根據本季度報告發布之日的10-Q表格信息做出這些前瞻性陳述，除非證券法規另有要求，否則我們沒有義務(並明確拒絕任何此類義務)更新或更改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息還是其他原因。

概述

我們是支持高清或高清視頻捕獲、分析、共享和顯示的視頻半導體解決方案的領先開發商。在過去十年中，我們主要專注於為專業和消費類攝像設備提供視頻和圖像處理器，例如互聯網協議或IP、安全攝像機、可穿戴運動攝像機、無人機和售後市場的汽車錄像機。在過去的幾年中，我們的開發工作專注於創建先進的人工智能(AI)、計算機視覺(CV)、算法和高性能、低功耗的硬件平臺，以增強處理加速，我們將其稱為CVFlow™架構。CVflow架構支持多種計算機視覺算法，包括立體視覺、物體識別和運動檢測、障礙物檢測和避障、地形測繪技術和麪部識別，並允許客户通過將自己的算法和神經網絡移植到我們基於CVflow的芯片上來區分他們的產品。我們的片上系統(SoC)設計將高清視頻處理、圖像處理、人工智能、計算機視覺功能、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，以高壓縮率、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。這些基於計算機視覺的技術使我們能夠滿足更廣泛的市場和需要人工智能視頻功能的應用，包括IP安全攝像頭、汽車攝像頭、消費類攝像頭以及工業和機器人市場和應用。

 

22

我們過去三年的收入主要來自銷售我們的SoC解決方案，用於專業視頻和圖像捕獲設備，如可穿戴式運動攝像頭、汽車售後攝像頭、IP安全攝像頭和無人機內置攝像頭。然而，我們在其中幾個市場的收入最近經歷了大幅下降。因此，我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們在攝像頭市場內的擴張能力，特別是在專業IP安全和家庭安全以及監控攝像頭市場，以及新興市場，如 支持AI的安全攝像頭、基於AI的駕駛應用，包括自動停車、駕駛員監控系統、高級盲點檢測、目標檢測和深度學習算法，適用於高清地圖解決方案、OEM汽車高級駕駛員輔助系統或ADAS應用程序, 以及工業和機器人技術市場。我們預計，隨着我們投入更多資源開發功能更強的創新視頻和圖像處理解決方案，我們的研發支出將比前幾個時期有所增加，例如AI和CV能力，以及我們瞄準新市場的時候。

我們向全球領先的原始設計製造商(OEM)和原始設備製造商(OEM)銷售我們的SoC解決方案，在汽車市場，我們也向一級供應商銷售。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們將原始設備製造商和一級汽車供應商稱為我們的客户，將原始設備製造商稱為我們的最終客户。

我們的銷售週期通常需要投入大量的時間和大量的資源，然後才能通過銷售我們的解決方案實現收入(如果有的話)。我們典型的銷售週期由數月的銷售和開發過程組成，涉及我們客户的系統設計和管理人員以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，此過程最終導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常針對將整合我們的視頻和圖像處理解決方案的產品的OEM，但我們SoC的最終設計和整合可能會由ODM或Tier-1供應商代表OEM處理。

批量生產可能在設計獲獎後6到18個月內開始，這取決於我們客户產品的複雜性和其他我們可能影響很小或沒有影響的因素。一旦我們的解決方案融入到客户的設計中，它們很可能用於客户產品的整個生命週期。相反，競爭對手在設計上的損失很可能會排除任何從該客户的產品中獲得未來收入的機會。即使我們贏得了設計勝利，並且我們的SoC在客户產品的整個生命週期中仍是一個組件，我們SoC向客户實際銷售的數量和時間取決於該產品的生產、發佈和市場接受度，這些都不在我們的控制範圍之內。便攜式消費設備的產品生命週期通常為6至18個月，而IP安全攝像頭的產品生命週期通常為12至24個月。我們預計，OEM汽車、工業和機器人市場的產品生命週期通常會長於24個月，因為這些市場推出新產品的頻率較低。

 

23

F金融熱點和發展趨勢

 

•

截至2020年7月31日的三個月和六個月，我們分別錄得5010萬美元和1.048億美元的收入。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和截至2020年7月31日的六個月分別下降了11.2%和1.1%。截至2020年7月31日的三個月收入下降主要是由於運動攝像頭、專業IP安全攝像頭和汽車市場收入下降。在運動相機市場，將我們的解決方案整合到大江創新科技有限公司(DJI)新推出的運動相機產品中，導致2020財年第二季度SoC出貨量大幅增長，而本財年沒有出現這種情況。在專業IP安全攝像頭市場，儘管北美和亞洲地區持續增長，但由於2020財年庫存增加和美中貿易緊張升級導致我們兩個最大的中國客户的需求下降，加上來自歐洲地區的需求減少，導致該市場的收入大幅下降。汽車市場收入下降的主要原因是汽車行業整體放緩。較低的收入被消費者IP安全攝像頭和其他消費市場(包括無人機和可穿戴攝像頭市場)收入的增加部分抵消。在消費類IP安全攝像頭市場，收入增長是由北美地區的家庭安全和監控市場帶動的。在截至2020年7月31日的6個月中，收入增加主要歸因於消費類IP安全攝像頭和無人機市場收入的增加, 部分被運動攝像機和專業IP安全攝像機市場收入下降所抵消。雖然截至2020年7月31日的六個月的收入與上一財年同期相比相對持平，但我們經歷了專業IP安全攝像頭市場對我們基於CV的新解決方案的持續需求，並在2021財年將我們基於CV的解決方案首次發貨到消費類IP安全攝像頭和汽車市場。

 

•

截至2020年7月31日的三個月和六個月，我們分別錄得1530萬美元和3090萬美元的運營虧損，而截至2019年7月31日的三個月和六個月的運營虧損分別為1040萬美元和2860萬美元。除了收入的變化外，營業虧損的增加還可歸因於營業費用的增加，但部分被毛利率的增加所抵消。支出的增加主要與2020財年第二季度來自外國政府的約320萬美元的研發贈款有關，這些贈款在2021財年沒有再次出現。費用增加還可歸因於員工福利支出增加和SoC開發費用，由設備費用、差旅費用、諮詢服務減少和新冠肺炎疫情造成的外國補貼部分抵消.

 

•

截至2020年7月31日的6個月，我們從運營活動中產生的現金流為520萬美元，而截至2019年7月31日的6個月為1340萬美元。經營活動現金流減少的主要原因是，經非現金支出調整的淨虧損增加，與客户付款時間相關的現金收入減少，與向供應商付款時間相關的負債減少，以及庫存採購增加。其他經營性資產購買的現金支付減少，部分抵消了經營活動現金流的減少。

 

•

2020年3月16日，我們以約100萬美元的現金回購了總共25,719股普通股。2020年5月29日，我們的董事會批准將回購計劃再延長12個月，至2021年6月30日。在截至2020年7月31日的三個月裏，沒有回購股票。截至2020年7月31日，截至2021年6月30日，可供回購的資金約為4900萬美元。

 

24

影響我們業績的因素

新冠肺炎可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。新冠肺炎疫情已導致政府採取重大措施來控制病毒的傳播，其中包括對旅行的限制，以及在我們設有辦公室的許多地點實施遠程或在家工作條件。雖然我們尚未經歷新冠肺炎疫情對我們運營造成的重大中斷，但如果我們任何辦公室的遠程或在家工作狀態持續很長一段時間，我們可能會遇到產品開發延遲、客户支持能力下降、贏得設計的活動減少以及整體生產力低下的情況。同樣，雖然我們尚未經歷新冠肺炎疫情導致的供應鏈重大中斷，但如果爆發重大疫情，影響三星電子公司生產我們的SoC的能力或影響我們的第三方承包商組裝、測試和運輸我們產品的能力，我們向客户發貨的能力可能會受到延誤或降低。這場流行病還可能影響我們的客户製造產品、支持客户的能力，或者減少或推遲對其產品的需求，這反過來可能會減少這些客户對我們解決方案的需求。例如，在截至2020年7月31日的六個月裏，我們看到汽車行業整體放緩，這對我們在OEM錄像機市場上與基於計算機視覺的解決方案相關的收入產生了負面影響。雖然我們無法量化新冠肺炎疫情的具體影響或政府和企業對此採取的行動，但如果我們遇到供應鏈問題、我們的客户或最終客户出現問題導致需求減少，或其他意想不到的新冠肺炎分支，我們的運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

美中之間的政治和貿易關係可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。美國和中國之間的貿易緊張局勢一直在升級，在我們看來，這已經並將繼續創造一個不確定的商業環境。如果對我們的SoC解決方案或我們客户的產品徵收額外關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。例如，在截至2020年7月31日的六個月裏，我們最大的兩個中國客户的需求下降，導致我們在專業IP安全攝像頭市場的收入下降。即使沒有新的關税或貿易限制，中國客户或潛在客户也有可能採取行動，減少對受美國貿易法約束的零部件供應的依賴，包括我們的解決方案。此外，還有一些風險，即中國政府可能會要求使用當地供應商，迫使在中國做生意的公司與當地公司合作開展業務，並向政府支持的當地客户提供激勵措施，讓他們從當地供應商那裏購買產品。此外，香港不斷升級的社會和政治緊張局勢未來可能會影響我們在香港的倉庫設施的運營，我們大部分的成品SoC都是通過這裏運往客户或物流合作伙伴的。香港政治、社會或經濟狀況的持續惡化，或中國或美國政府未來的行動，都可能導致業務中斷、銷售大幅延遲或損失、庫存損失或費用增加。這些風險的實現可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

利用計算機視覺趨勢的能力。我們預計計算機視覺功能將在我們當前和未來的許多市場中成為越來越重要的需求，包括IP安全，汽車、工業和機器人，以及某些消費市場。因此，我們相信，我們有能力開發先進的人工智能計算機視覺技術，在ADAS、先進的盲點檢測、目標檢測、人識別、零售分析和機器學習等新興應用中支持和支持客户產品開發，並獲得客户對我們技術平臺和解決方案的接受，這將是我們未來成功的關鍵。此外，實現設計是成功的，特別是對於以計算機視覺為中心的應用程序而言IP安全，汽車、工業和機器人市場對我們創造收入增長的能力至關重要。因此，我們密切關注客户和終端市場贏得的設計。然而，一次設計勝利可能不會成功地轉化為收入，即使它確實帶來了收入，每一次設計勝利產生的金額也可能有很大的不同。

能夠開發和引入新的或增強的解決方案。我們在一個以快速變化的技術和過時的技術為特徵的動態環境中運營。為了在競爭中取勝，我們必須設計、開發、營銷和銷售性能和功能水平更高的增強型解決方案，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研發項目，特別是CV技術。然而，如果不能預測或及時開發新的或增強的解決方案來響應技術變化和趨勢，可能會導致收入減少，我們的競爭對手可能會實現我們所尋求的設計勝利。此外，我們解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並阻止我們留住現有客户和吸引新客户。

定價、產品成本和利潤率。我們的定價和利潤率取決於我們向客户提供的解決方案的數量和功能。此外，我們在新的解決方案上進行了大量投資，以改善成本和新功能，我們預計這些解決方案將推動收入並保持利潤率。一般而言，與銷售到性能較低、更具競爭力的相機應用中的解決方案相比，整合到更復雜配置中的解決方案(如用於高性能相機應用或未來高級駕駛輔助系統的解決方案)具有更高的價格和更高的毛利率。由於特定的市場供求、前幾年推出的產品成熟以及我們或我們的競爭對手推出的新產品，我們的平均售價可能會因市場和應用而有所不同。

 

25

我們持續監控我們解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商生產我們的產品，我們與這些供應商保持着密切的關係，以持續監控產量、組件成本和設計效率。

轉變消費者偏好。我們的收入還取決於消費者對外形和功能的喜好，以及這些喜好對我們支持的視頻和圖像捕獲電子產品的影響。例如，智能手機視頻捕獲能力的提高導致了針對視頻和圖像捕獲市場的攝像機的衰落。當前的視頻和圖像捕獲市場現在的特點是更多的更專業的視頻和圖像捕獲設備，這些設備不太可能被智能手機取代，如可穿戴式、IP安全、無人機和汽車攝像頭。視頻捕獲設備的日益專業化改變了我們的客户基礎和終端市場，並影響了我們的收入。未來，我們預計進一步的變化將繼續影響我們在這些市場的業務表現。

按終端市場劃分的收入持續集中。從歷史上看，我們的收入主要集中在少數終端市場，我們開發的技術在新市場出現時為它們提供解決方案，如運動攝像機、IP安全、無人機和汽車錄像機攝像機市場。自2018財年以來，專業和消費類IP安全攝像頭市場以及汽車市場(包括OEM和售後錄像機市場)一直是我們最大的終端市場，對這些市場的銷售共同創造了我們大部分收入。然而，我們認為，需要繼續向新市場擴張，以促進收入增長和客户多元化。我們最近推出了針對新興應用和市場的解決方案，例如為啟用AI的安全攝像頭、基於AI的駕駛應用以及工業和機器人市場整合CV功能。雖然我們將繼續尋求擴大我們的終端市場敞口，但我們預計，在可預見的未來，面向有限數量的終端市場的銷售額將繼續佔我們總收入的很大比例。我們的終端市場集中度可能會導致我們的財務業績根據我們SoC設計的產品的成功或失敗以及我們競爭的視頻捕獲市場的整體增長或下降而在不同時期出現顯着波動。此外，我們很大一部分收入來自代表有限數量的OEM製造產品的少數OEM，以及我們直接發貨到的有限數量的OEM。“我們相信，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續取決於對相對少數客户的銷售。

利用連接趨勢的能力。如今，移動互聯設備無處不在，在消費者生活中發揮着日益突出的作用。這些設備提供的持續連接產生了對連接的電子外圍設備(如視頻和圖像捕獲設備)的需求。我們能夠利用這些趨勢，支持我們的最終客户開發與其他互聯設備無縫協作的互聯外圍設備，並允許消費者與在線媒體平臺分發和共享視頻和圖像，這對我們的成功至關重要。我們在可穿戴式、IP安全、無人機和汽車錄像機攝像機解決方案中增加了無線通信功能。我們的壓縮技術與無線連接相結合，可實現無線視頻流以及將視頻和圖像上傳到互聯網。我們的解決方案使IP安全攝像頭系統能夠將視頻內容流式傳輸到雲基礎設施或連接的移動設備，我們針對可穿戴式和無人機攝像頭的解決方案允許消費者快速將視頻和圖像流式傳輸或上傳到社交媒體平臺。

銷售量。成功投放市場的典型設計勝利可以為我們的解決方案帶來廣泛的銷售量，具體取決於終端市場對我們客户產品的需求。我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括最終客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所針對的最終市場的規模、我們的最終客户銷售其產品的能力、我們的客户對其庫存需求的錯誤估計、市場狀況的變化、我們產品訂單組合的不利變化以及對我們客户產品的需求波動。在某些情況下，我們可能會在銷售我們的解決方案時提供批量折扣，這可能會被與更大批量相關的較低製造成本所抵消。一般來説，市場滲透率更高、品牌更好的客户傾向於開發在產品生命週期中產生更大銷量的產品。

客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場估算客户的產品生命週期。我們通常在設計獲獎後6至18個月開始商業發貨；但是，在某些市場，根據項目的範圍和性質，可能會有更長的產品和開發週期，例如在汽車OEM市場。便攜式消費設備的產品生命週期通常為6至18個月，而IP安全攝像頭的產品生命週期通常為12至24個月。我們預計，在OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場，產品開發和產品生命週期通常會長於24個月，因為在這些市場推出新產品的頻率通常較低。

 

26

運營結果

下表列出了我們在指定時期的業務報表摘要：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(千美元)

 

營業收入

 

$

50,113

 

 

$

56,410

 

 

$

104,758

 

 

$

103,598

 

收入成本

 

 

19,155

 

 

 

23,973

 

 

 

41,780

 

 

 

43,308

 

毛利

 

 

30,958

 

 

 

32,437

 

 

 

62,978

 

 

 

60,290

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

 

32,802

 

 

 

30,420

 

 

 

67,002

 

 

 

63,437

 

銷售、一般和行政

 

 

13,445

 

 

 

12,425

 

 

 

26,880

 

 

 

25,502

 

業務費用共計

 

 

46,247

 

 

 

42,845

 

 

 

93,882

 

 

 

88,939

 

運營損失

 

 

(15,289

)

 

 

(10,408

)

 

 

(30,904

)

 

 

(28,649

)

其他收入，淨額

 

 

1,280

 

 

 

2,195

 

 

 

2,558

 

 

 

4,391

 

所得税前虧損

 

 

(14,009

)

 

 

(8,213

)

 

 

(28,346

)

 

 

(24,258

)

所得税撥備

 

 

747

 

 

 

1,978

 

 

 

1,873

 

 

 

3,244

 

淨損失

 

$

(14,756

)

 

$

(10,191

)

 

$

(30,219

)

 

$

(27,502

)

 

下表列出了所示期間每個行項目的營業結果佔收入的百分比：

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

營業收入

 

100

 

%

100

 

%

 

100

 

%

100

 

%

收入成本

 

 

38

 

 

 

42

 

 

 

 

40

 

 

 

42

 

 

毛利

 

 

62

 

 

 

58

 

 

 

 

60

 

 

 

58

 

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

 

65

 

 

 

54

 

 

 

 

64

 

 

 

61

 

 

銷售、一般和行政

 

 

27

 

 

 

22

 

 

 

 

26

 

 

 

25

 

 

業務費用共計

 

 

92

 

 

 

76

 

 

 

 

90

 

 

 

86

 

 

運營損失

 

 

(30

)

 

 

(18

)

 

 

 

(30

)

 

 

(28

)

 

其他收入，淨額

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

 

2

 

 

 

4

 

 

所得税前虧損

 

 

(27

)

 

 

(14

)

 

 

 

(28

)

 

 

(24

)

 

所得税撥備

 

 

2

 

 

 

4

 

 

 

 

1

 

 

 

3

 

 

淨損失

 

 

(29

)

%

 

(18

)

%

 

 

(29

)

%

 

(27

)

%

營業收入

我們幾乎所有的收入都來自直接或通過我們的分銷商向IP安全攝像機OEM、IP安全攝像機ODM、OEM汽車或Tier-1汽車供應商銷售高清和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。近年來，我們的SoC解決方案主要用於相機市場，如IP安全、汽車錄像機、無人機和可穿戴相機。雖然我們預計這些攝像機市場，特別是IP安全和汽車錄像機市場，在可預見的未來將繼續創造收入，但我們最近推出了新的SoC，目標是IP安全攝像機、OEM汽車以及工業和機器人市場的新興CV應用。我們很大一部分收入來自通過我們的分銷商之一Wintech微電子有限公司(Wintech)間接和直接賣給我們的ODM客户之一CHICONY電子有限公司(CHICONY)的銷售。

我們歷來經歷過季度收入的季節性波動，我們的第三財季通常是收入最高的季度。這一波動主要是由IP安全和消費相機市場的銷售增加推動的，因為我們的客户為準備假日購物季而積累了庫存。我們的平均售價根據我們在一段時間內銷售的解決方案的組合而波動，這反映了現有解決方案的單位銷售額變化以及新解決方案的推出和銷售的影響。我們的解決方案的典型特徵是生命週期從較高的平均售價和較低的銷量開始，然後是更廣泛的市場採用率、較高的銷量和低於初始水平的平均售價。

 

27

隨着消費者偏好隨着新技術的發展而變化，我們向其銷售產品的終端市場發生了重大變化。因此，在技術或消費者偏好變化期間，我們收入的構成和時間可能會有很大不同。我們預計，隨着時間的推移，消費者使用視頻捕獲的轉變將繼續發生變化，因為AI和CV專門的使用案例層出不窮，視頻捕獲繼續激增。

收入成本和毛利率

收入成本包括由第三方代工廠加工的晶圓等材料成本、與包裝、組裝和測試相關的成本，以及我們的製造支持業務，如物流、計劃和質量保證。收入成本還包括間接成本，如保修、庫存估價準備金和其他一般間接成本。

我們預計，由於客户組合、平均售價、產品組合的變化以及我們或我們的競爭對手推出新產品，我們的毛利率可能會在不同時期波動。一般來説，與銷售到低性能、更具競爭力的相機應用中的解決方案相比，整合到更復雜配置中的解決方案(如用於高性能相機和未來高級汽車OEM應用的解決方案)已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和賣給客户的單量增加，它們的平均售價通常會下降。這些下降可能伴隨着製造產量的改善以及晶片、包裝和測試成本的降低，這抵消了銷售價格下降可能導致的部分利潤率下降。

研究與發展

研發費用主要由人員成本組成，包括工資、股票薪酬和員工福利。費用還包括與我們的代工供應商合作產生的開發成本、向第三方授權用於產品開發的知識產權的成本、軟件和硬件工具的開發成本、原型產品的掩模套裝的製造成本，以及扣除任何研究和開發撥款後分配的折舊和設施費用。所有的研究和開發成本都在發生時計入費用。我們預計，隨着我們繼續增強和擴展我們的產品功能和供應，增加新的SoC開發和計算機視覺技術的開發人員，特別是在OEM汽車市場，我們的研發費用將以絕對美元計算增加。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用主要包括人員成本，包括我們的銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和管理人員的工資、基於股票的薪酬和員工福利。費用還包括與會計、税務、法律服務相關的專業服務成本，以及分配的折舊和設施費用。我們預計，隨着我們繼續維護基礎設施並擴大我們銷售和營銷組織的規模，以支持我們利用計算機視覺技術應對新機遇的商業戰略，我們的銷售、一般和管理費用將以絕對美元計算增加。

其他收入，淨額

其他收入淨額主要包括債務證券投資的利息和其他收入以及在金融機構的現金存款。

所得税撥備

我們在開曼羣島註冊成立並註冊，並在美國、中國大陸、臺灣、香港、意大利、韓國和日本等多個國家開展業務，我們在這些司法管轄區須納税。我們的全球營業收入適用不同的税率，我們的有效税率高度依賴於我們收益或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規。它還會受到以下因素的影響：我們遞延税項資產和負債的估值變化；基於股票的超額補償扣除帶來的税收利益；轉讓定價調整以及不可抵扣補償的税收影響。從歷史上看，我們的實際税率較低，因為我們的大部分業務都是在税收較低的司法管轄區進行的。如果我們的經營結構發生變化，將增加在較高税收司法管轄區應納税的營業收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運營，我們的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動和/或受到不利影響。

 

28

在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。雖然我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終徵税結果，不會與我們過往就入息税及累算項目所作的撥備不會有所不同。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或修訂預算等，調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括不確定的税位準備金和被認為適當的準備金變動的影響，以及相關的淨利息和罰金。

在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時，也需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮所有現有證據，包括過往的經營業績、對未來應課税入息的估計，以及税務籌劃策略的可行性。倘若我們改變對可變現遞延税項資產金額的釐定，我們將調整我們的估值免税額，並對釐定期間的所得税撥備造成相應影響。

截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和六個月的比較

營業收入

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

 

(千美元)

 

營業收入

 

$

50,113

 

 

$

56,410

 

 

$

(6,297

)

 

 

(11.2

)%

 

$

104,758

 

 

$

103,598

 

 

$

1,160

 

 

 

1.1

%

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月收入下降，主要原因是運動攝像頭、專業IP安全攝像頭和汽車市場的收入下降。在運動相機市場，將我們的解決方案整合到大江創新科技有限公司(DJI)新推出的運動相機產品中，導致2020財年第二季度SoC出貨量大幅增長，而本財年沒有出現這種情況。在專業IP安全攝像頭市場，儘管北美和亞洲地區持續增長，但由於2020財年庫存增加和美中貿易緊張升級導致我們兩個最大的中國客户的需求下降，加上來自歐洲地區的需求減少，導致該市場的收入大幅下降。汽車市場收入下降的主要原因是汽車行業整體放緩。較低的收入被消費者IP安全攝像頭和其他消費市場(包括無人機和可穿戴攝像頭市場)收入的增加部分抵消。在消費類IP安全攝像頭市場，收入增長是由北美地區的家庭安全和監控市場帶動的。在截至2020年7月31日的六個月中，收入增加主要是由於消費類IP安全攝像頭和無人機市場收入增加，但部分被運動攝像頭和專業IP安全攝像頭市場收入下降所抵消。雖然截至2020年7月31日的6個月的收入與上一財年同期相比相對持平, 我們經歷了專業IP安全攝像頭市場對我們基於CV的新解決方案的持續需求，並在2021財年將我們基於CV的解決方案首次發貨到消費類IP安全攝像頭和汽車市場。

收入成本和毛利率

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

 

(千美元)

 

收入成本

 

$

19,155

 

 

$

23,973

 

 

$

(4,818

)

 

 

(20.1

)%

 

$

41,780

 

 

$

43,308

 

 

$

(1,528

)

 

 

(3.5

)%

毛利

 

 

30,958

 

 

 

32,437

 

 

 

(1,479

)

 

 

(4.6

)%

 

 

62,978

 

 

 

60,290

 

 

 

2,688

 

 

 

4.5

%

毛利

 

 

61.8

%

 

 

57.5

%

 

 

—

 

 

 

4.3

%

 

 

60.1

%

 

 

58.2

%

 

 

—

 

 

 

1.9

%

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的收入成本有所下降，主要原因是與收入下降相關的SoC出貨量減少。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的六個月的收入成本下降，主要是由於專業IP安全攝像頭市場的SoC出貨量下降，但部分被消費類IP安全攝像頭和無人機市場出貨量的增加所抵消。

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和六個月的毛利率有所增長，主要是由於客户集中度從中國地區轉移到北美和中國以外的亞洲地區，專業IP安全攝像頭市場的毛利率有所改善。

 

29

研究與發展

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

 

(千美元)

 

研究與發展

 

$

32,802

 

 

$

30,420

 

 

$

2,382

 

 

 

7.8

%

 

$

67,002

 

 

$

63,437

 

 

$

3,565

 

 

 

5.6

%

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的3個月和6個月的研究和開發費用有所增加，這主要是由於上一財年第二季度來自外國政府的大約320萬美元的研究和開發贈款，這些贈款在本財年沒有出現。支出增加的另一個原因是員工福利支出和SoC開發成本增加，但被設備費用、差旅費用、諮詢服務和因新冠肺炎大流行而給予的外國補貼. 在截至2020年7月31日的三個月和六個月裏，員工福利支出分別增加了約50萬美元和50萬美元。作為發行股票和福利計劃的結果。截至2020年7月31日，我們的工程人員人數持平，為561人，而2019年7月31日為559人。截至2020年7月31日的三個月和六個月，SoC開發成本分別增加了90萬美元和260萬美元，到期計劃正在開發的芯片的時間和數量。在2021年財政年度第二季度，大約有70萬美元的外國補貼與新冠肺炎大流行有關。截至2020年7月31日的3個月和6個月，由於新冠肺炎的疫情限制，設備費用、差旅費用和承包商服務合計分別減少了140萬美元和210萬美元。

銷售、一般和行政

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

 

(千美元)

 

銷售、一般和行政

 

$

13,445

 

 

$

12,425

 

 

$

1,020

 

 

 

8.2

%

 

$

26,880

 

 

$

25,502

 

 

$

1,378

 

 

 

5.4

%

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的3個月和6個月的銷售、一般和行政費用增加，這主要是由於員工福利費用增加，以及專業服務和設施成本增加。在截至2020年7月31日的三個月和六個月裏，由於股票和福利計劃的發行，員工福利支出分別增加了約30萬美元和60萬美元。專業服務和與設施相關的成本分別增加了約110萬美元和140萬美元。差旅和營銷活動支出減少了約40萬美元和70萬美元，部分抵消了增加的費用截至2020年7月31日的三個月和六個月，分別是新冠肺炎大流行限制造成的。

其他收入，淨額

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

 

(千美元)

 

其他收入，淨額

 

$

1,280

 

 

$

2,195

 

 

$

(915

)

 

 

(41.7

)%

 

$

2,558

 

 

$

4,391

 

 

$

(1,833

)

 

 

(41.7

)%

 

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和六個月的其他收入淨額減少，主要是由於本財年新冠肺炎疫情導致利率下降，以及溢價購買的債務證券數量增加，我們的存款和債務證券投資的利息和其他收入分別減少了約130萬美元和180萬美元。這一減少還可歸因於2020財年上半年提供的大約30萬美元的外國補貼，這筆補貼在本財年沒有再次出現。這一減少被截至2020年7月31日的三個月和六個月分別來自外幣交易和重新計量的約50萬美元和40萬美元的淨收益部分抵消。

 

30

所得税撥備

 

 

 

截至7月31日的三個月，

 

 

變化

 

截至7月31日的六個月，

 

 

變化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

%

 

 

(千美元)

所得税撥備

 

$

747

 

 

$

1,978

 

 

$

(1,231

)

 

(62.2)

%

 

$

1,873

 

 

$

3,244

 

 

$

(1,371

)

 

(42.3)

%

實際税率

 

(5.3)

 

%

(24.1)

 

%

—

 

 

18.8

%

 

(6.6)

 

%

(13.4)

 

%

—

 

 

6.8

%

 

季度所得税反映了對相應會計年度的年度有效税率的估計，如果適用，還包括該季度產生的不同税項的調整。

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的3個月和6個月的所得税支出減少，主要是因為在較高税收管轄區產生的利潤比例下降，以及美國聯邦研究税收抵免增加，但這部分被不可抵扣的基於股票的薪酬增加所抵消。

流動性與資本資源

截至2020年7月31日和2020年1月31日，我們分別擁有約4.107億美元和4.047億美元的現金、現金等價物和可交易債務證券，我們投資於流動性高、短期可銷售的債務證券，並將這些投資作為可供出售的證券持有。截至2020年7月31日，這些證券的公允價值約為2.14億美元，市場波動造成的無形未實現損失。

現金流

下表彙總了我們在所示期間的現金流：

 

 

 

截至7月31日的六個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(千)

 

經營活動提供的淨現金

 

$

5,222

 

 

$

13,419

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(16,555

)

 

 

11,871

 

籌資活動提供的現金淨額

 

 

578

 

 

 

3,354

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額

 

$

(10,755

)

 

$

28,644

 

經營活動提供的淨現金

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的6個月，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是經非現金支出調整的淨虧損增加，與客户付款時間相關的現金收入減少，與向供應商付款時間相關的負債減少，以及庫存採購增加。其他經營性資產購買的現金支付減少，部分抵消了經營活動現金流的減少。

由投資活動提供(用於)的淨現金

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的6個月，投資活動中使用的淨現金增加，這主要是由於對債務證券的額外投資約為1800萬美元，以及出售和到期債務證券的現金收入減少了約1070萬美元。資本資產購買支出減少了約30萬美元，部分抵消了這一增加。

融資活動提供的淨現金

與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的6個月，融資活動提供的淨現金減少，主要原因是期權行使和員工股票購買預扣的現金收益減少了約160萬美元，股票回購計劃下用於回購普通股的現金100萬美元，以及用於無形資產購買的額外付款20萬美元。

 

31

股票回購計劃

自2016年6月股票回購計劃啟動以來，總共批准了2.75億美元的回購，到目前為止，我們已經根據該計劃以約1.758億美元的現金回購了總計4,011,595股股票。截至2020年7月31日，根據當前的回購計劃，截至2021年6月30日，仍有4900萬美元可供回購。該計劃下的回購可能會根據市場情況、適用的法律要求和其他相關因素，不時通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下協商的交易進行。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，公司可以酌情隨時暫停回購。回購的資金使用營運資金，任何回購的股份都記錄為授權但未發行的股份。

營運及資本開支規定

截至2020年7月31日，我們擁有約4.107億美元的現金、現金等價物和可交易債務證券。我們相信，我們現有的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。未來，隨着我們增加員工、擴大業務活動以及實施和增強我們的信息技術平臺，我們預計我們的運營和資本支出將會增加。隨着我們業務的擴大，我們可能需要更多的營運資金。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們未來的流動性需求，我們可能會尋求出售股權或可轉換債務證券，或者從商業上借入資金。出售股權和可轉換債務證券可能會導致我們股東的股權被稀釋，這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利。如果我們通過發行可轉換債券籌集更多資金，這些證券可能會包含限制我們運營的契約。我們可能需要比我們目前預計的數額更多的資金。在合理的條件下，我們可能無法獲得額外的資本，或者根本沒有。

我們的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括以下因素：

 

•

我們從運營中產生現金的能力；

 

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我們控制成本的能力；

 

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擴大我們的新技術和新產品的研究和開發，以滿足新的市場和應用；

 

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新冠肺炎影響的大小和持續時間；

 

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競爭性或互補性技術或產品的出現；

 

•

提起、起訴、抗辯和執行任何專利權利要求和其他知識產權或參與與訴訟有關的活動的費用；

 

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我們對互補業務、產品和技術的收購。

合同義務、承諾和或有事項

 

製造業採購義務

 

截至2020年7月31日，我們與獨立合同製造商的採購義務為2440萬美元。

 

除上述有關製造採購義務外，我們的合同義務、承諾和或有事項與我們在截至2020年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的內容相比沒有其他重大變化。有關我們合同義務的説明，請參閲我們截至2020年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-合同義務、承諾和或有事項”。

表外安排

截至2020年7月31日，我們沒有從事任何表外安排，包括使用結構性金融、特殊目的實體或可變利益實體。

近期權威會計準則

請參閲註釋1簡明合併財務報表附註獲取有關最近發佈的會計聲明的信息。

 

32

關鍵會計政策和重大管理估計

與我們於2020年3月27日向證券交易委員會提交的2020財年Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。除簡明合併財務報表附註1和附註2中討論的最近採用的關於金融工具信貸損失計量的會計準則外。

 

 

第三項關於市場風險的定量和定性披露

截至2020年7月31日和2020年1月31日，我們的現金、現金等價物和可銷售債務證券總額分別為4.107億美元和4.047億美元。我們的現金存入信譽良好的金融機構的支票賬户。現金等價物和有價證券主要由以下投資組成貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和公司債務證券。我們的現金是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。

利率波動風險

我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保存資本、提供流動性和最大限度地增加收入。我們投資的一些證券受到市場風險的影響。這意味着當前利率的變化可能會影響我們的現金、現金等價物和可交易債務證券的利息收入，以及這些證券的市場價值。。為了將這種風險降至最低，我們維持着各種高流動性和低信用風險的債務證券的投資組合。我們不以交易或投機為目的進行投資。10%的利率變動不會對我們未來的利息收入或投資公允價值產生實質性影響。流動性風險和與利率波動相關的風險僅限於我們的投資組合。

外幣風險

到目前為止，我們所有的產品銷售和庫存購買都是以美元計價的。因此，我們沒有任何與這兩項活動相關的外匯風險。我們所有實體的功能貨幣是美元。我們在美國以外的業務會產生運營費用，並持有以外幣計價的資產和負債，主要是新臺幣和人民幣。我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率變化的影響，特別是在美元走強的情況下。隨着我們業務的增長，我們面臨的外匯風險可能會變得更加嚴重。到目前為止，我們沒有訂立任何外幣兑換合約，目前預計不會訂立外幣兑換合約作交易或投機用途。“

 

 

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。根據修訂後的1934年“證券交易法”或“交易法”，術語“披露控制和程序”(在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年7月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年7月31日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

33

財務報告披露控制與內部控制的內在侷限性

由於其固有的侷限性，我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制可能無法防止重大錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性會受到風險的影響，包括控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者我們對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

 

第II部分-其他資料

我們目前沒有進行任何實質性的法律訴訟。

 

項目71A。危險因素

某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。除了這份Form 10-Q季度報告中包含的其他信息，包括我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的業務和行業相關的風險

新冠肺炎疫情可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

全球性的新冠肺炎大流行對美國、意大利、中國和許多其他國家的人口造成了重大影響。疫情的爆發導致政府採取了重大措施來控制新冠肺炎的傳播，其中包括在世界許多地區實施避難所命令和對旅行、製造和員工流動的限制，以及企業採取的應對措施。因此，我們不得不在許多辦公室實施遠程或在家工作條件，包括美國、意大利、日本和韓國。我們的大部分SoC是在韓國製造的，並由臺灣的第三方組裝和測試。此外，我們的某些物流和航運業務在臺灣和香港。如果我們的任何第三方製造、組裝和測試合作伙伴或我們的物流和運輸業務由於對新冠肺炎的響應措施而無法高效運行或根本無法運行，我們可能會遇到供應鏈延誤，無法滿足客户的期望和要求。如果我們任何辦公室的遠程或在家工作條件持續很長一段時間，我們可能會遇到產品開發延遲、支持客户的能力降低、贏得設計的活動減少以及整體工作效率低下的情況。同樣，我們的客户和潛在客户也可能會因為實施控制新冠肺炎傳播的措施而遇到產品開發延遲、銷售活動減少、客户支持能力下降、製造設施關閉或無法獲得其他零部件的情況。新冠肺炎對全球整體經濟產生了負面影響，因此，可能會對我們客户的產品需求產生負面影響，進而, 如果新冠肺炎繼續以進一步擾亂我們產品或客户產品的製造、發貨和購買模式，或進一步惡化全球經濟的方式取得進展，可能會對我們2021年財年下半年及後續時期的運營業績產生重大負面影響，包括收入、毛利率、運營利潤率、現金流和其他運營業績以及我們的整體業務。

如果我們的客户不將我們的解決方案設計到他們的產品中，或者如果我們的客户的產品在商業上不成功，我們的業務將受到影響。

我們將我們的視頻和圖像處理系統片上系統(SoC)解決方案出售給原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM)，前者在其產品中包含我們的SoC，後者在他們供應給OEM的產品中包含我們的SoC。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們通常將OEM稱為我們的客户，將OEM稱為我們的最終客户。我們的視頻和圖像處理SoC通常在設計階段融入到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依賴OEM將我們的解決方案設計成他們設計和銷售的產品。如果沒有這些設計勝利，我們的業務將受到嚴重損害。我們在開發新的SoC解決方案時經常會產生鉅額支出，但不能保證任何OEM都會選擇我們的解決方案來設計自己的產品。一旦OEM將競爭對手的設備設計到其產品中，我們向該OEM銷售我們的SoC解決方案就變得非常困難，因為更換供應商對OEM來説涉及巨大的成本、時間、精力和風險。我們預計，與我們的傳統相機市場相比，在我們瞄準的新市場(如OEM汽車和機器人市場)實現設計勝利需要更長的時間，需要更多的資源和更多的支出，而且可能需要更長的時間才能從此類設計勝利中產生收入。此外，美國和中國之間的貿易緊張局勢，以及隨後的風險因素中討論的潛在的新出口限制，可能會增加確保未來贏得與中國客户的設計的難度。

 

34

即使OEM在其產品中設計了我們的SoC解決方案之一，我們也不能保證隨着時間的推移，OEM的產品會在商業上取得成功。例如，在過去，由於我們無法控制的因素，我們獲得了相機產品的設計大獎，這些產品從未由我們的客户商業發佈，或者沒有按客户最初預測的銷量銷售。如果包含我們SoC解決方案的其他產品或其他產品類別在商業上不成功或經歷快速下滑，我們的收入和業務將受到影響。同樣，如果OEM在其產品中設計了我們的SoC解決方案之一，我們不能保證會從該OEM獲得或繼續獲得新的設計勝利，這可能會對我們的業務產生負面影響。

如果我們不能打入新市場，我們的收入和財務狀況可能會受到損害。

幾年前，我們很大一部分收入來自向高清攝像機(包括IP安全攝像機、可穿戴攝像機和無人機)的OEM和ODM銷售我們的SoC。然而，我們在這些市場中的幾個市場的收入都出現了大幅下降。因此，我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們利用新的人工智能(AI)計算機視覺SoC解決方案在相機市場內擴張的能力，特別是在新興市場，如OEM汽車、機器人和工業市場，以及現有的專業IP安全和家庭安全與監控相機市場。這些市場中的每一個都存在不同的重大風險，在許多情況下，需要我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特殊需求。我們預計，隨着我們繼續進入新的市場，如OEM汽車、機器人和工業市場，我們可能會面臨來自在這些市場擁有更多資源和更多歷史的更大競爭對手的競爭。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展，或者如果這些市場的發展受到我們無法控制的因素的延遲或影響，如新冠肺炎疫情，或者如果我們無法用我們的解決方案成功滲透到這些市場，我們的收入可能會下降，我們的財務狀況將受到負面影響。其中一些市場主要由少數幾個大型跨國OEM提供服務，相對於我們來説，這些OEM具有很強的談判能力，在某些情況下, 擁有與我們的產品競爭的內部解決方案。滿足技術要求並確保這些公司的設計勝利需要我們大量的時間和資源投入，我們不能向您保證，我們將從這些或其他公司獲得設計勝利，或者我們將從向這些市場銷售我們的解決方案中獲得可觀的收入。*如果我們無法滲透到這些或其他我們瞄準的新市場，我們的財務狀況可能會受到影響。此外，如果我們在這些新市場成功實現設計勝利，從此類設計勝利中產生收入可能需要比我們當前市場更長的時間。

我們向幾個中國客户銷售產品的能力受到了限制。

2019年10月9日，我們的安全攝像頭客户杭州海視數字科技有限公司(簡稱海視)和浙江大華科技有限公司(簡稱大華)被添加到美國商務部工業與安全局(簡稱BIS)的實體名單中，這對向上市實體供應某些美國物品施加了限制。雖然將海視和大華添加到實體列表對我們向這些實體發貨受BIS法規約束的項目(包括美國生產的SoC解決方案)的能力產生了負面影響，但我們已確定我們能夠發貨一些依照適用法律將國外生產的SoC產品轉讓給上市公司。儘管我們有能力繼續向上市實體供應一些SoC產品，但這些客户可能會尋求從我們的競爭對手那裏獲得不受這些限制的類似或替代產品，或者自行開發類似或替代產品。我們也不能確定美國政府可能會對海視和大華或我們的其他中國客户採取什麼額外行動，包括改變實體名單限制、出口法規、關税或其他貿易限制，或者中國政府是否會採取任何行動來回應美國政府的行動，這可能會對我們與中國客户做生意的能力產生不利影響。即使在美國或中國政府沒有實施新的限制、關税或貿易行動的情況下，我們的中國客户也可能採取行動，減少對受美國貿易法規約束的組件供應的依賴，包括我們的SoC解決方案，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們無法預測美國政府在2019年10月實施的限制措施或任何額外的政府行動的持續時間，這些措施中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期不利影響。

 

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全球經濟和政治狀況，包括可能的貿易關税和貿易限制，可能會以我們目前無法預測的方式對我們的商業和財務狀況產生影響。

除了國際清算銀行與Hikvision和大華有關的行動外，美國和中國之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，在我們看來，這已經並將繼續創造一個不確定的商業環境。例如，BIS已經將150多個與華為技術有限公司相關的實體添加到實體列表中，並在這些實體中有一個是交易當事人的情況下，對外國生產的項目建立了新的控制。如果對我們的SoC解決方案或我們客户的產品徵收額外關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。例如，H.R.5515-John S.McCain 2019年財政年度國防授權法案對Hikvision和大華向美國安全攝像頭市場銷售產品的能力產生了負面影響，並可能減少他們對我們解決方案的需求。同樣，出口分類要求的變化，如美國國會提出的那些，可能會影響我們向某些公司或某些國家提供我們的解決方案的能力。即使沒有新的限制、關税或出口分類的變化，外國客户也有可能採取行動，減少對可能受到新的出口分類或貿易限制的零部件(包括我們的解決方案)供應的依賴。還有一種風險是，中國政府可能會要求使用當地供應商，迫使在中國做生意的公司與當地公司合作開展業務，並向政府支持的當地客户提供激勵措施，讓他們從當地供應商那裏購買商品，這些風險的實現可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

美國和各國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們的產品出口必須符合美國的出口管制，包括商務部的出口管理條例。我們可能並不總是能成功獲得必要的出口許可證，我們的產品未能獲得所需的進出口批准或這些法律對我們出口或銷售產品的能力施加的限制可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入造成不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。

到目前為止，遵守進出口法規並沒有對我們的業務產生重大影響，但我們產品的變化或進出口和經濟制裁法律法規的變化可能會推遲我們在國際市場推出新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家或從某些國家進出口。進出口法規或法規的任何變化，執法的轉移或變化，或這些法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們的產品被國際運營的現有或潛在客户使用的減少，或我們向現有或潛在客户出口或銷售產品的能力下降。因此，在這種情況下，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

 

36

我們的主要庫存倉庫位於香港，可能會受到香港近期政治、社會和經濟狀況的影響。

我們在香港經營一個倉庫設施，我們的大部分成品SoC通過該倉庫運往客户或物流合作伙伴。國際清算銀行取消了香港過去獲得的優惠待遇，並實施了與適用於中國類似的更嚴格的許可要求，從而對美國管制物品對香港的出口和轉口施加了額外的限制。香港最近經歷了並將繼續經歷重大的政治動盪和社會衝突，包括導致香港國際機場於2019年8月12日關閉兩天的抗議活動。最近，作為對中國政府通過的國家安全立法的迴應，美國國務卿於2020年5月27日向美國國會證明，香港不再保持足夠程度的獨立於中國的自治權，不再需要美國給予特殊待遇。雖然這種證明以及美國總統隨後就香港地位發表的聲明，在貿易或其他目的上不會對香港產生立竿見影的影響，但最近的這些行動表明，涉及美國、中國和香港的政治和貿易緊張局勢升級。美國政府未來可能會採取措施，對運往香港的貨物實施更嚴格的出口管制或關税，在實體名單中增加更多締約方，或減少目前給予香港的優惠待遇，這可能會損害我們的業務，增加我們在香港開展業務的成本，或導致針對美國利益的報復性行動。雖然到目前為止，我們還沒有受到這些問題的重大影響，但香港政治、社會或經濟狀況的持續惡化，或未來無法預見的問題，包括衞生流行病，都可能影響我們向客户或物流合作伙伴交付我們的SoC。, 可能導致業務中斷、銷售大幅延遲或損失、庫存損失或無法轉嫁給客户的費用增加，其中任何一項最終都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。在這種情況下，我們可能會被迫臨時或永久地將我們的倉庫業務遷移到另一個潛在成本更高的位置，或者尋找其他可能成本更高的替代方法將成品SoC運送給客户和物流合作伙伴。雖然我們正採取措施，試圖維持我們的產品交付業務的連續性，儘管香港的持續或惡化的情況或那裏未來的其他不可預見的問題會對我們的香港設施的使用造成影響，但我們不能確保這些措施將成功地消除我們的業務中斷。

我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並受到市場風險的影響，任何這些風險都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們的開發資源專注於計算機視覺應用，主要是在專業IP安全和家庭安全以及監控攝像頭市場、OEM汽車和機器人市場，以及我們的計算機視覺解決方案。計算機視覺功能在這些市場的應用相對較新，我們可能無法準確預測這些市場的時間或發展。例如，IP安全攝像頭市場對計算機視覺技術的採用率低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。同樣，電子鏡、先進駕駛輔助系統和自動駕駛功能的採用速度慢於預期，可能會減少對我們新的計算機視覺解決方案的需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，可能會減少或推遲新興市場的新市場和新項目的開發。如果我們的主要目標市場(如汽車攝像頭、IP安全攝像頭和機器人應用攝像頭)沒有增長、增長放緩，或者沒有按照我們目前預期的方式發展，那麼對我們的視頻和圖像處理SoC的需求可能不會像預期的那樣實現，我們的業務和運營業績可能會受到影響。

我們的客户可能會取消訂單、改變生產數量或推遲生產。如果我們不能準確預測解決方案的需求，可能會導致收入不足或庫存過剩、陳舊或不足。

我們的客户通常不會向我們提供堅定的、長期的購買承諾。我們的大部分銷售是以採購訂單為基礎的，這使得我們的客户可以取消、更改或推遲他們的產品購買承諾，而很少或根本不通知我們，而且他們通常不會受到懲罰。由於生產提前期通常超過客户完成訂單所需的時間，因此我們通常必須在收到客户訂單之前建立SoC，依靠不完善的需求預測來計劃數量和產品組合。

我們的SoC被整合到由我們的最終客户製造或為我們的最終客户製造的產品中，因此，對我們解決方案的需求會受到對我們客户產品的需求的影響。我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括我們的客户預測不準確，我們的客户對其庫存需求的錯誤估計，市場狀況的變化，包括新冠肺炎疫情導致的市場活動減少，我們的產品訂單組合的不利變化，以及對我們客户產品的需求波動。即使在收到訂單後，我們的客户也可以取消這些訂單，要求減少生產數量，或者要求延遲交付我們的解決方案。任何此類取消、減少或延遲都會使我們面臨許多風險，最明顯的是，我們預計的銷售額將無法如期實現或根本無法實現，從而導致意外的收入短缺以及我們可能無法向其他客户銷售的過剩或陳舊的庫存。

 

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或者，如果我們不能準確預測客户需求，我們可能無法建立足夠的SoC，這可能會導致產品發貨延遲，並在短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找替代來源，這可能會影響我們與這些客户的持續關係。我們過去曾讓客户在很少或根本沒有提前通知的情況下大幅增加他們要求的生產量。如果我們不能及時滿足客户的要求，我們的客户可能會取消他們的訂單，我們可能會受到客户對更換費用的索賠。此外，我們行業的快速創新步伐可能會使我們的部分庫存過時。過多或過時的庫存水平可能會導致意外支出或儲備增加，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，未來產品訂單的任何重大取消或推遲都可能損害我們的利潤率，由於產品陳舊而增加我們的註銷，並限制我們為運營提供資金的能力。

我們很大一部分收入依賴於數量有限的客户和最終客户。如果我們不能保留或擴大我們的客户關係，我們的收入可能會下降。

我們很大一部分收入來自代表有限數量的OEM製造產品的有限數量的OEM，以及我們直接發貨給的有限數量的OEM。我們預計，在可預見的未來，這種客户集中度將持續下去。在2020財年，代表我們收入10%或更多的客户是Wintech微電子有限公司(或公司的分銷商Wintech)和CHICONY電子有限公司(或CHICONY)，後者是ODM的直接客户，分別約佔總收入的60%和18%。在截至2020年7月31日的6個月裏，佔收入10%或更多的客户是Wintech和CHICONY，它們分別佔總收入的約60%和17%。我們相信，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户和最終客户的銷售。在未來，這些客户可能會決定根本不購買我們的SoC解決方案，可能會購買比過去更少的解決方案，或者可能會改變他們的購買模式。由於我們到目前為止的幾乎所有銷售都是在採購訂單的基礎上進行的，這些客户可能會在很少或根本沒有通知我們的情況下取消、更改或推遲產品購買承諾，而且通常不會受到懲罰，並可能使我們的收入隨時間波動，這在過去已經發生過。因此，重要客户的流失或重要客户購買量的大幅減少，可能會在沒有通知的情況下隨時再次發生，此類損失可能會損害我們的財務狀況和運營結果。此外，由於我們的幾個最大的OEM客户在他們的市場中佔據主導地位，因此失去一個重要的客户可能不容易被取代。

我們沒有與我們的第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求。

半導體行業受到來自客户和競爭對手的激烈競爭定價壓力。因此，我們解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異還是不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和運營利潤。我們目前沒有與我們的大多數主要第三方供應商簽訂長期供應合同，我們在逐個採購訂單的基礎上與我們的主要供應商談判定價。因此，他們沒有義務在任何特定期限、任何特定數量或任何特定價格向我們提供服務或提供產品，除非特定採購訂單中可能提供的服務或產品。我們的鑄造廠供應商向我們提供產品的能力受到他們的可用產能、現有義務和技術能力的限制，這些產品都是由每個鑄造廠獨家採購的。在我們需要的時候或在合理的價格下，可能沒有鑄造能力。我們的第三方代工廠或組裝和測試供應商都沒有向我們提供合同保證，保證我們將有足夠的產能來滿足我們對解決方案的預期未來需求。此外，我們主要鑄造供應商的鑄造產能最近收緊，這可能會限制我們可以生產的產品數量和/或推遲新產品的生產，這兩者都會對我們的業務和運營產生負面影響。我們的代工、組裝和測試供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產，同時在短時間內減少對我們的交付。特別是，其他比我們規模更大、資金更充足的公司，或者與我們的代工或組裝和測試供應商有長期協議的公司，可能會導致我們的代工或組裝和測試供應商重新分配產能給他們。, 減少我們可用的容量。將製造從主要地點或供應商轉換或轉移到備份供應商可能很昂貴，可能需要至少兩個季度或更長時間。目前只有少數幾家代工廠，包括三星和臺積電(TSMC)，可用於我們利用或可能利用的某些先進工藝技術，如10納米或5納米，或納米。因此，隨着我們繼續在高級工藝節點中開發解決方案，我們將越來越依賴這樣的鑄造廠。這兩家鑄造廠中的一家或兩家都不可用，可能會嚴重影響我們生產新產品的能力，或者推遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。

如果我們將來與供應商達成協議，包括加快交貨的額外費用、不可退還的定金或貸款，以換取產能承諾或在較長時間內購買指定數量的承諾，則此類安排可能成本高昂，降低我們的財務靈活性，並以對我們不利的條款(如果我們能夠確保此類安排的話)。到目前為止，我們還沒有與我們的供應商達成任何這樣的安排。如果我們需要額外的代工或組裝和測試分包商，因為需求增加或無法從當前供應商獲得及時和充足的交貨，我們可能無法實現成本效益，甚至根本無法做到這一點。

 

38

如果我們不能及時開發和推出新的或增強的解決方案，我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們在一個以快速變化的技術和過時的技術為特徵的動態環境中運營。為了在競爭中取勝，我們必須設計、開發、營銷和銷售能夠提供越來越高水平的性能和功能並滿足我們客户的成本預期的增強型解決方案。我們現有或未來的解決方案可能會因以下原因而過時：我們的競爭對手推出新產品；其他市場與攝像機市場或進入攝像機市場的融合；市場採用基於新的或替代技術的產品；新的視頻壓縮行業標準的出現；或者對視頻處理器中包括額外功能(如人工智能功能)的要求。此外，我們解決方案的市場特點是頻繁推出下一代產品和新產品、產品生命週期短、對附加功能的需求不斷增加以及激烈的價格競爭。隨着我們開發和引入新的解決方案，我們面臨這樣的風險，即客户可能不重視或不願意承擔將這些較新的解決方案整合到其產品中的成本，特別是如果他們認為客户對當前的解決方案感到滿意的話。無論較新解決方案的改進功能或卓越性能如何，客户可能會因為設計或定價限制而不願採用我們的新解決方案。如果我們或我們的客户不能及時、經濟高效地管理產品過渡，我們的業務和運營結果就會受到影響。

我們未能預見或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術變化，可能會導致收入減少，而我們的競爭對手會實現我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能會在產品設計、新軟件開發、製造、營銷或資格認證方面遇到困難，這可能會延遲或阻礙我們開發、推出或營銷新的或增強的解決方案。此外，對於某些市場，例如汽車OEM市場，我們預計需要與第三方供應商或軟件提供商建立關係，以便有效地向最終客户推銷我們的解決方案。未能建立這些關係可能會損害我們實現設計勝利的能力。產品開發的延遲可能會損害我們與客户的關係，並對我們正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。如果我們不能及時推出滿足客户需求的新的或增強的解決方案，或者不能及時滲透新的市場，我們就會失去市場份額，我們的經營業績也會受到不利影響。

獲得設計勝利需要漫長的競爭性遴選過程，這需要我們招致巨大的成本。即使我們開始產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，導致此類支出沒有收入。

我們專注於向OEM和OEM銷售我們的視頻和圖像處理解決方案，以便在設計階段整合到他們的產品中。這些獲得設計勝利的努力通常是漫長的，特別是在新興市場(如OEM汽車市場)，而且在任何情況下，都可能要求我們同時產生設計和開發成本，並投入稀缺的工程資源來追求單一的客户機會。我們可能不會在競爭性的選擇過程中獲勝，即使我們真的贏得了設計，我們也可能永遠不會產生任何收入，儘管我們會產生開發支出。例如，在過去，我們已經取得了一定的設計勝利，並預計未來會因為這樣的設計勝利而獲得可觀的收入。隨後，基於我們無法控制的因素，適用的最終客户在沒有通知我們的情況下突然取消了項目，導致預計收入損失。此外，即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計到其產品中，我們也不能保證將來的產品會從該OEM獲得新的設計勝利。此外，即使在獲得設計大獎之後，如果我們因任何此類設計大獎而產生任何收入，我們也會因為通常所需的較長的產品開發週期而從我們的解決方案中獲得收入延遲，而且可能會再次遇到這種情況。

我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案。我們的銷售團隊從早期參與到實際推出產品的時間通常為9至12個月，儘管在OEM汽車和機器人市場等新市場可能需要更長的時間。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或推遲其產品計劃的風險，從而導致我們失去預期的銷售。此外，客户計劃的任何延遲或取消都可能損害我們的財務業績，因為我們可能已經發生了大量費用，而沒有產生任何收入。如果我們在開發我們的任何解決方案時產生了鉅額費用而無法產生收入，我們的業務就會受到影響。

 

39

我們預計未來競爭將會加劇，這可能會對我們的收入和市場份額產生不利影響。

總的來説，全球半導體市場，特別是視頻和圖像處理市場，競爭非常激烈。我們根據許多競爭因素在不同的目標市場進行不同程度的競爭，包括我們的解決方案的性能、功能、能效、尺寸、我們的解決方案集成到客户產品中的容易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽。我們預計，隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場，以及現有的競爭對手改進或擴大他們的產品供應，競爭將會加劇和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續並擴大，特別是在經歷整合的相機市場，如IP安全市場。此外，在我們較新的市場，如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自在這些市場擁有更長曆史的大型競爭對手的競爭。競爭加劇可能會導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額的喪失，任何這一切都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們的競爭對手既有提供廣泛半導體產品的大型國際公司，也有專門從事狹窄市場的小型公司。在IP安全攝像機市場，我們的主要競爭對手包括AMLogic Inc.、Fullhan MicroElectronics Co.，Ltd.、Geo Semiconductor，Inc.、HiSilicon Technologies Co.，Ltd或HiSilicon，後者隸屬於華為技術有限公司、Ingenic Semiconductor Co.，Intel Corporation或Intel、Movidius Ltd.(英特爾、諾瓦泰克微電子公司或Novatek、OmniVision Technologies，Inc.或OmniVision、QUALCOMM Inc.或由富士通有限公司、松下公司(Panasonic)、德州儀器公司(Texas Instruments Inc)或德州儀器公司(Texas Instruments)的系統LSI業務以及IP安全攝像機設備OEM的垂直集成部門(包括Axis Communications AB、Hanwha Techwin和Sony Corporation或Sony)合併而成的實體。在汽車相機市場上，我們目前的競爭對手是Allwinner技術有限公司、阿爾法成像技術公司、核心邏輯公司、英特爾公司旗下的Mobileye、諾瓦泰克公司、恩智浦半導體公司、歐姆尼視覺公司、高通公司、瑞薩電子公司、西格瑪之星公司、凌陽科技有限公司、得克薩斯儀器公司和希林克斯公司。在可穿戴運動相機市場，我們的主要競爭對手是相機設備OEM的垂直整合部門，包括索尼、松下、HiSilicon和Socionext。我們在無人機攝像頭市場的主要競爭對手包括HiSilicon、Intel、NVIDIA Corporation和Qualcomm。

我們的某些客户和供應商還擁有生產與我們競爭的產品的部門，其他客户可能會在未來尋求垂直整合有競爭力的解決方案。此外，與我們的解決方案競爭的技術的某些第三方開發商已經授權他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺IP，這可能使更多的競爭對手能夠提供有競爭力的解決方案。

我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍之內和之外的因素。我們的許多競爭對手比我們大得多，擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更成熟，擁有比我們更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發新技術並將其轉化為產品解決方案，並更好地抵禦未來不利的經濟或市場條件。我們的競爭能力將視乎多項因素而定，包括：

 

•

我們預測市場和技術趨勢併成功開發滿足市場需求的解決方案的能力；

 

•

我們成功地發現並滲透了新的市場、應用和客户；

 

•

我們瞭解市場上競爭產品的價位和性能指標的能力；

 

•

我們的解決方案相對於競爭產品的性能和成本效益；

 

•

我們有能力與我們的競爭對手同時獲得領先的設計工具和產品規格；

 

•

我們與主要OEM和ODM發展和維護關係的能力；

 

•

我們的產品有效執行了視頻處理標準；

 

•

我們保護知識產權的能力；

 

•

我們有能力以及時和具有成本效益的方式擴大國際業務；

 

•

我們有能力以有競爭力的價格及時交付產品；

 

•

我們有能力支持我們的客户將我們的解決方案整合到他們的產品中；以及

 

•

我們有能力招聘在圖像、視頻和圖像處理技術以及銷售和營銷人員方面具有專業知識的設計和應用工程師。

 

40

我們的競爭對手也可能在自己之間或與第三方建立合作關係，或者收購提供與我們類似產品的公司。因此，可能會出現新的競爭對手或聯盟，這些競爭對手或聯盟可能會獲得相當大的市場份額。這些因素中的任何一個，單獨或與其他因素一起，都可能損害我們的業務，並導致市場份額的損失和定價壓力的增加。

我們季度和年度經營業績的波動可能會導致我們普通股的市場價格下降。

我們的收入和經營業績在過去和未來都有很大的波動。特別是，我們的業務往往是季節性的，第三季度的收入更高，因為我們的客户通常會增加產量，以滿足假日購物季或年終對其產品的需求。由於行業季節性以及與春節假期相關的ODM和OEM工廠關閉的影響，我們第一季度的需求可能會出現季節性下降。因此，您不應依賴對我們經營業績的逐期比較作為我們未來業績的指標。未來，我們的收入和運營結果可能低於分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的市場價格下降。

可能影響我們經營業績的因素包括：

 

•

我們產品的需求、銷售週期、產品組合和價格的波動；

 

•

預測、安排、重新安排或取消我們客户的訂單；

 

•

消費者或製造商偏好的變化，以及因此而導致的視頻和圖像捕獲設備(我們的解決方案所在)需求的任何變化；

 

•

我們市場競爭動態的變化，包括新進入者或定價壓力；

 

•

由於我們無法控制的內部和外部因素導致客户生產和發運包含我們解決方案的產品的能力延遲；

 

•

我們有能力及時成功地定義、設計和發佈滿足客户需求的新解決方案；

 

•

製造成本的變化，包括晶圓、測試和組裝成本、掩模成本、製造良率以及產品質量和可靠性；

 

•

及時從我們的製造分包商獲得足夠的製造能力；

 

•

我們的競爭對手或我們發佈產品公告的時間；

 

•

研究開發及相關新產品支出；

 

•

因過剩數量和技術陳舊而減記存貨；

 

•

未來會計公告和會計政策變更；

 

•

我們的股價波動，這可能會導致更高的股票薪酬費用；

 

•

我們的實際税率波動；

 

•

我們經營或銷售或使用我們產品的國家的一般社會經濟和政治情況，包括新冠肺炎疫情、美中關係和香港的情況；以及

 

•

訴訟費用與訴訟有關的費用，尤指與知識產權有關的費用

此外，半導體行業歷史上一直是週期性的，反映了整體經濟狀況，也反映了消費者的預算和購買模式。我們預計這些週期性狀況將持續下去。因此，我們的季度運營業績很難預測，即使是在短期內也是如此。我們的費用水平在短期內是相對固定的，部分是基於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們的業務可能會受到實質性的不利影響，包括利潤率和盈利能力下降，或者蒙受損失。例如，與2018財年相比，我們在2019財年的收入下降了23%，而且我們自2012年首次公開募股(IPO)以來首次出現年度淨虧損。截至2020年1月31日的12個月，我們的收入與2019財年同期相比增長了0.4%，淨虧損4480萬美元。截至2020年7月31日的6個月，我們的收入與2020財年同期相比增長了1.1%，淨虧損3020萬美元。我們未來可能會經歷類似的收入波動或下降或淨虧損，這將損害我們的經營業績。

 

41

雖然我們打算繼續投資於研發，但我們可能無法進行保持業務競爭力所需的大量投資。

半導體行業需要在研究和開發方面進行大量投資，以便將新的和增強的解決方案推向市場。我們在2020、2019和2018財年的研發費用分別為1.297億美元、1.281億美元和1.155億美元。截至2020年7月31日的6個月，我們的研發費用為6700萬美元。我們預計，與前幾個時期相比，我們的研發支出將會增加，這是我們專注於開發功能更強的創新視頻和圖像處理解決方案(如計算機視覺功能)的戰略的一部分，也是我們瞄準新市場(如汽車OEM和機器人市場)的一部分。我們無法預測我們是否有足夠的資源來達到保持競爭力所需的研發投資水平。例如，開發最新的工藝節點(如10 nm和5 nm)的成本可能比開發更大的工藝節點(如28 nm或14 nm)所需的成本高得多。這一增加的成本可能會使我們無法保持相對於規模更大的競爭對手的技術優勢，這些競爭對手有明顯更多的資源用於研發投資。此外，我們不能向您保證，作為我們研發支出重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。

隨着時間的推移，我們目標市場的視頻和圖像處理解決方案的平均售價一直在下降，未來可能還會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。

在我們服務的市場上，半導體產品的平均售價隨着時間的推移而歷史性地下降，我們預計隨着時間的推移，我們的解決方案將繼續出現這種下降。如果我們不能通過降低成本、以更高的銷售價格或毛利率及時開發新的或增強型SoC解決方案或增加銷售量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利率和財務業績將受到影響。此外，由於我們不運營自己的製造、組裝或測試設施，我們可能無法像運營自己設施的公司那樣迅速降低成本，我們的成本甚至可能增加，這也可能降低我們的毛利率。在過去，我們已經降低了SoC解決方案的價格，以應對未來的競爭定價壓力、我們或我們的競爭對手推出的新產品以及其他因素。最近，我們在汽車售後攝像頭市場和基於中國的IP安全攝像頭市場的低端市場經歷了競爭的定價壓力。我們預計，未來我們將不得不再次應對定價壓力，特別是在經歷整合的市場，這可能要求我們降低SoC解決方案的價格，並損害我們的運營業績。

如果我們不能創造收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入、毛利率或經營業績作為我們未來經營業績的指標。在過去的幾年裏，我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的收入從2008財年的2150萬美元增加到2016財年的3.164億美元。然而，最近我們沒有保持這樣的增長速度。我們的收入在2018財年降至2.954億美元，在2019財年降至2.278億美元，導致自2012年IPO以來首次出現年度淨虧損。在2020財年，我們的收入比2019財年增長了0.4%。截至2020年7月31日的6個月，我們的收入與2020財年同期相比增長了1.1%，淨虧損3020萬美元。我們繼續投資於新技術和解決方案的開發，並預計我們的研發支出將比前幾個時期有所增加。因此，如果我們無法產生或保持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們的股價可能會下跌。

如果我們無法管理未來的任何增長，我們可能無法執行我們的商業計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

過去我們的業務發展很快。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有高管管理團隊的公司及其大部分員工在亞洲的挑戰。我們正在增加對研發和其他功能的投資，以增長我們的業務，並滿足新的市場，如OEM汽車和機器人市場。為了成功管理我們的增長並履行作為一家上市公司的責任，我們認為，除其他事項外，我們必須有效地：

 

•

為我們的研發活動招聘、聘用、培訓和管理更多合格的工程師，特別是在我們的亞洲辦事處，特別是半導體設計和系統、應用工程和計算機視覺開發的職位；

 

•

增加額外的銷售和業務開發人員；

 

•

增加財務會計人員；

 

•

維持和改善我們的行政、財務和運作系統、程序和管制；以及

 

42

 

•

通過調整和擴展我們的系統和工具能力，並對新員工進行適當的使用培訓，增強我們對企業資源規劃和設計工程的信息技術支持。

我們可能會比一些預期的收益更早地產生與這些增加的投資相關的成本，而這些投資的回報(如果有的話)可能會比我們預期的要低，發展速度可能會比我們預期的要慢，或者可能不會實現。此外，開發面向新興市場的產品，如OEM汽車和機器人市場，可能會對我們為當前市場開發新產品的能力產生負面影響，這可能會損害我們的財務狀況，特別是在短期內。

如果我們不能有效地管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，我們可能無法滿足客户的產品或支持要求，無法保持產品質量，無法執行業務計劃或應對競爭壓力。

我們可能很難準確預測我們未來的收入，也很難適當地預算我們的開支。

我們銷售解決方案的市場發展迅速，再加上這些市場可能如何發展的巨大不確定性、我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案，以及其他我們無法控制的因素，這些都限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。我們繼續擴大我們的人員編制，並增加我們的支出，以預期未來的收入增長。如果我們的收入沒有像預期的那樣增長，如果我們不能及時減少開支以彌補未來收入的任何缺口，我們可能會因為較高的費用水平而遭受重大損失。

我們很大一部分收入是通過一個分銷商處理的，失去這個分銷商可能會導致我們的發貨中斷，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

我們通過單一分銷商Wintech微電子有限公司或Wintech銷售我們的大部分解決方案，Wintech是我們在日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表。截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的財年，我們約60%、58%和59%的收入來自Wintech，截至2020年7月31日的6個月，我們約60%的收入來自Wintech的銷售。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將繼續來自Wintech的銷售。2019年11月，臺灣分銷商WPG控股有限公司(WPG Holdings Co.)宣佈主動出價收購Wintech至多30%的股份。雖然WPG的競標結果目前還不得而知，但WPG收購Wintech可能會對我們與Wintech的關係產生不利影響。我們與Wintech的當前協議有效期至2022年9月，除非任何一方在60天書面通知後因任何或無任何原因提前終止，或違約方未能在非違約方書面通知重大違約後30天內糾正此類重大違約。我們與Wintech的協議將自動續簽連續12個月的額外期限，除非任何一方在當前期限結束前至少60天向另一方發出書面通知，表明其選擇不續簽協議。無論是由我們還是由Wintech終止與Wintech的關係，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條款找到合適的替代經銷商，或者根本無法找到合適的替代經銷商，這可能會對我們在某些地理位置或向某些最終客户有效銷售我們的解決方案的能力產生不利影響。此外，Wintech, 或任何與我們有業務往來的繼任者或其他分銷商，可能會面臨獲得信貸的問題，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。

我們要承受與我們經銷商的產品庫存相關的風險。

我們通過分銷商將我們的許多產品銷售給客户，這些分銷商自己保存我們產品的庫存，然後出售給ODM和最終客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。價格調整可以通過對未來產品的賒銷或向經銷商支付現金的方式來實現，無論是拖欠還是提前支付，使用基於歷史交易的估計。在2018年2月1日採用ASC 606後，我們根據預期收到的對價金額，在發貨和控制權轉讓時確認向總代理商銷售的收入(稱為“賣出”收入確認)。在實際收到的對價與已確認的估計可變對價有重大差異的情況下，我們可能需要在隨後的期間調整收入。

 

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如果我們的分銷商無法在特定季度向ODM和最終客户銷售足夠數量的我們產品庫存，或者如果他們出於任何原因(如不利的全球經濟狀況或技術支出下滑)決定減少庫存，我們對這些分銷商的銷售額和我們的收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險，即我們的分銷商可能在任何特定季度購買我們產品的庫存水平，或由於其他原因積累庫存水平，超過未來對最終客户的預期銷售額。如果由於任何原因，此類銷售沒有在這些分銷商預期的時間範圍內進行，這些分銷商可能會大幅減少他們在後續期間向我們訂購的產品數量，直到他們的庫存水平與最終客户需求重新匹配，這將損害我們的業務，並可能對我們在後續期間的收入產生不利影響。我們與分銷商庫存產品相關的儲備估計主要基於分銷商每週或每月向我們提供的報告。到目前為止，我們認為這一轉售和渠道庫存數據總體上是準確的。在這些數據不準確或沒有及時收到的情況下，我們可能無法準確或根本無法對未來時期的儲備進行估計。

我們客户的財務狀況惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們分銷商或客户的財務狀況惡化可能會對我們的應收賬款收款產生不利影響。我們定期審查分銷商和客户的收款能力和信譽，以確定可疑應收賬款的適當撥備。根據我們對經銷商和客户的審查，我們目前只有無形的壞賬準備。然而，如果我們的壞賬超過我們當前或未來的可疑應收賬款撥備，我們的經營業績將受到負面影響。

我們任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的業務。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願意繼續擔任目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法更換他們，我們的業務可能會中斷，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。此外，如果我們的高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組成競爭對手的公司，我們的運營和發展計劃可能會受到實質性的幹擾，失去客户、技術訣竅和關鍵的專業人員和員工，並且我們可能會因為其他高級管理人員的注意力被轉移到招聘關鍵人員的繼任者而增加運營費用。

我們依賴高技能人才，如果我們不能招聘、留住或激勵關鍵人員，我們可能無法有效增長。

我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力。我們未來的成功取決於我們在組織的各個領域持續發現、聘用、發展、激勵和留住高技能人才的能力。我們行業的特點是對人才的需求很高，競爭激烈。*合格的候選人庫有限，特別是在硅谷和亞洲部分地區進行超大規模集成(VLSI)和人工智能和計算機視覺工程師，我們的某些競爭對手和擁有更多資源的潛在競爭對手直接瞄準了我們的員工。此外，我們的薪酬安排，如我們的股權獎勵計劃，在吸引新員工以及留住和激勵現有員工方面可能並不總是成功。我們持續有效地競爭和發展業務的能力，取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。

我們受制於半導體行業的週期性。

半導體行業是高度週期性的，其特點是技術不斷和快速變化，產品迅速過時，價格侵蝕，標準不斷演變，產品生命週期短，產品供需波動大。在2008年至2009年全球經濟衰退期間，該行業經歷了顯着的低迷，新冠肺炎疫情對經濟的影響可能會導致未來一段時間出現類似的低迷。這些衰退的特點是產品需求減少，產能過剩，庫存水平居高不下，平均售價加速下降。未來的任何衰退都可能損害我們的業務和經營業績。此外，半導體行業的任何重大好轉都可能導致獲得第三方代工和組裝能力的競爭加劇。我們依賴這種能力來製造和組裝我們的SoC解決方案。我們的第三方代工或裝配承包商都沒有保證我們將來會有足夠的產能。

 

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我們解決方案的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會降低我們新解決方案的市場採用率，損害我們在當前或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

像我們這樣高度複雜的SoC解決方案在首次引入或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去有過，將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次引入或發佈我們的解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能會受損，客户可能不願購買我們的解決方案，這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對我們客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題，我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的客户或其他人向我們索賠。

相機制造商合併了由多個第三方提供的組件，這些組件的供應短缺或延遲交付可能會延誤我們客户對我們解決方案的訂單。

我們的客户從不同的供應來源購買相機制造中使用的組件，通常涉及幾個專門的組件，包括鏡頭、傳感器和內存芯片。第三方部件供應商的任何供應短缺或延遲交貨，或第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户的產品生產。由於第三方組件交付延遲或供應短缺，我們解決方案的訂單可能會延遲或取消，我們的業務可能會受到損害。例如，2016年4月14日日本熊本地震導致索尼公司圖像傳感器供應中斷，影響了我們的客户製造或推出相機的能力，從而對2017財年第二季度和第三季度對我們SoC的需求時間和範圍產生了負面影響。同樣，我們在某些市場(如汽車OEM市場)生成設計的能力也要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供完整的解決方案。我們無法與這樣的第三方供應商成功協作，或者這樣的供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們實現設計勝利的能力，並損害我們的業務。攝像機系統內或各種組件交互方式中的錯誤或缺陷可能會阻止或延遲我們客户產品的生產，這可能會損害我們的業務。

我們將晶片製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些方不能按照要求的規格、數量、成本和時間生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和經營結果可能會受到影響。

我們幾乎所有的製造業務都依賴於第三方，包括晶片製造、組裝和測試。目前，我們的大部分SoC由三星在位於德克薩斯州奧斯汀和韓國的工廠供應，我們可以選擇從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及用於組裝的晶片形式的測試芯片。三星將其提供給我們的組裝芯片的組裝和初始測試分包給Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd。如果從三星購買測試芯片，我們將組裝合同給Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我們在臺灣也有由Global Unicip Corporation(GUC)提供的產品，我們從他們那裏購買完全組裝和測試的產品。GUC用來組裝我們產品的晶圓是由臺積電在臺灣生產的。組裝工作由GUC分包組裝供應商ASE和Powertech Technology Inc(簡稱PTI)完成。我們所有產品的最終測試由金源電子有限公司或Sigurd公司在我們工程師的監督下進行。我們依賴這些第三方及時向我們提供符合我們的產量、成本和製造質量標準的所需數量的材料。最近，我們供應鏈內的產能供應有所收緊，這可能會限制我們可以生產的產品數量，並對我們的業務和運營產生負面影響。我們與我們的任何製造供應商都沒有任何長期的供應協議。如果這些供應商中有一家或多家終止了與我們的關係，或者如果我們在製造供應鏈上遇到任何問題，包括可用產能限制，我們按時向客户交付所需數量的解決方案的能力將受到不利影響。, 這反過來可能會導致我們的銷售額意外下降，並損害我們的客户關係。

 

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如果我們的鑄造供應商沒有達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。

我們的視頻和圖像處理SoC解決方案的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的代工供應商不時會遇到製造缺陷和製造良率下降的問題，包括在我們的SoC製造過程中。製造工藝的改變或我們的代工供應商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們的SoC的製造產量低於預期或無法接受的性能。這些問題中的許多在製造過程的早期階段很難發現，而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們的代工供應商良率不高，或者我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，都可能給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並對我們的客户造成財務或其他損害。我們的客户可能因此要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也很可能是耗時和昂貴的辯護。

我們的每個SoC解決方案都是在一個地點生產的。如果我們在特定地點遇到製造問題，我們將被要求將生產轉移到新的地點或供應商。將製造從主要地點或供應商轉換或轉移到備用製造設施可能很昂貴，可能需要兩個季度或更長時間。在這樣的過渡期間，我們將被要求從我們當時的現有庫存中滿足客户需求，以及任何可以根據要求的產品規格進行修改的部分成品。我們不尋求保持足夠的庫存來應對漫長的過渡期，因為我們認為手頭保持超過最低庫存是不經濟的。因此，我們可能無法在這樣的過渡期間滿足客户需求，這可能會延遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售額下降，並損害我們的客户關係。

我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用我們第三方鑄造廠提供的最先進的製造工藝技術來生產我們的產品。因此，我們定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一戰略將幫助我們保持競爭力。我們可能會面臨困難、延誤和增加的費用，因為我們將我們的產品過渡到新的工藝，如5 nm工藝節點，並可能過渡到新的鑄造廠。我們依靠三星和臺積電作為我們產品的主要代工廠，成功地過渡到新的工藝。我們不能向您保證三星或臺積電能夠有效地管理這樣的過渡，也不能保證我們能夠保持與三星或臺積電的關係，或者與新的代工廠發展關係。此外，隨着我們利用超過10納米的更先進的工藝節點，我們越來越依賴三星和臺積電，它們是目前僅有的可用於某些先進工藝技術的代工廠。如果我們或我們的代工供應商在過渡到更小的幾何形狀方面遇到重大延誤或未能有效實施過渡，我們可能會遇到製造產量降低、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的運營結果。

我們依賴第三方供應商為我們開發新產品提供軟件開發工具，而我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。

我們依賴第三方軟件開發工具來幫助我們設計、模擬和驗證新產品或產品增強功能。為了及時將新產品或產品增強功能推向市場，或者根本不需要，我們需要足夠複雜或技術足夠先進的軟件開發工具來完成我們的設計、模擬和驗證。在未來，滿足消費者對我們解決方案的更多特性和更大功能的需求所需的設計要求可能會超出現有軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能會導致我們錯過設計週期或失去設計勝利，這兩種情況都可能導致市場份額的損失或對我們的運營結果產生負面影響。

由於軟件開發工具對開發和增強我們的解決方案的重要性，我們與計算機輔助設計行業的領先者(包括Cadence Design Systems，Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys，Inc.)的關係對我們至關重要。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或產品增強，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。

 

46

如果我們不能充分保護我們的知識產權，可能會削弱我們有效競爭的能力，或使我們免受訴訟，從而損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法，以及保密和保密協議和其他合同保護來保護我們的專有技術和專有技術，所有這些都只能提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止我們的專有信息被盜用或侵犯我們的知識產權，我們防止這種盜用或侵權的能力是不確定的，特別是在美國以外的國家。如果我們的專利不能充分保護我們的技術，可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能會被我們的競爭對手反對、爭辯、規避、設計，或者在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們在國外的專利保護通常沒有我們的美國專利保護那麼全面，在我們產品銷售或未來可能銷售的一些國家，我們的知識產權可能不會得到保護。許多總部位於美國的公司在外國遭遇了嚴重的知識產權侵權，包括我們銷售產品的國家。即使授予了外國專利，在外國也可能得不到有效的執行。例如，在我們開展業務的某些新興市場國家，與知識產權保護相關的法律環境相對較弱。, 常常使創建和執行此類權利變得困難。我們可能無法在這些新興市場或其他地方有效地保護我們的知識產權。如果發生這種不允許使用我們的知識產權或商業祕密的情況，我們以有競爭力的價格銷售我們解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。

我們將來可能需要提出侵權索償或訴訟，以試圖保護我們的知識產權。訴訟，無論我們是原告還是被告，都可能是昂貴、耗時的，可能會分散我們技術人員和管理層的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。訴訟也使我們的專利面臨被宣佈無效或狹義解釋的風險，我們的專利申請也面臨着得不到頒發的風險。此外，對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引發第三方對我們提出反訴。如果我們不能保護我們的專有權，或者如果第三方獨立開發或獲得我們或類似技術的使用權，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位可能會受到損害。

如果第三方聲稱他們的知識產權受到侵犯，可能會導致我們不得不招致鉅額成本，並導致我們的經營業績受到影響。

半導體行業的特點是大力保護和追求知識產權和地位，這導致許多公司的訴訟曠日持久、代價高昂。我們的某些客户已經收到，我們預計，特別是在我們獲得更大的市場知名度的情況下，我們未來可能會收到來自其他客户的通信，指控我們侵犯了他們的專利、商業祕密或其他知識產權。此外，我們的某些最終客户還受到訴訟，指控採用我們解決方案的產品侵犯知識產權，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。由此類指控引起的訴訟可能使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的所有權無效，儘管到目前為止還沒有發生這種情況。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們執行以下一項或多項操作：

 

•

停止銷售含有涉嫌侵犯知識產權的產品或者技術；

 

•

招致鉅額法律費用；

 

•

向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額損害賠償金；

 

•

對涉嫌侵犯知識產權的產品進行重新設計；

 

•

試圖從第三方獲得相關知識產權的許可，該許可可能無法按合理條款或根本無法獲得；或

 

•

失去將我們的技術許可給他人或基於我們的知識產權針對他人的成功保護和主張而收取專利費的機會。

我們面臨的任何訴訟對我們知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務和我們的競爭能力。

 

47

任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在糾紛都可能影響我們的客户，這可能會觸發我們對他們的賠償義務，並導致我們的鉅額費用。

在任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在糾紛中，我們的客户也可能成為訴訟的目標。我們的某些客户已收到第三方的通知，聲稱擁有某些技術的專利權，並邀請我們的客户許可該技術，而我們的某些最終客户已成為訴訟的對象，指控採用我們的解決方案的產品侵犯了專利，包括聲稱所指控的侵權可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們通常會賠償客户對採用我們技術的產品提出的知識產權索賠，因此任何訴訟都可能根據我們的某些許可協議觸發技術支持和賠償義務，這可能會給我們帶來鉅額費用。因為我們的一些OEM和OEM比我們更大，擁有比我們更多的資源，他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能會增加我們未來捲入訴訟的機會。如果任何此類索賠成功，我們可能會被迫代表我們的OEM或OEM支付損害賠償金，這可能會增加我們的費用，破壞我們銷售解決方案的能力，並減少我們的收入。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉客户的業務，這反過來可能會損害我們與客户的關係，並導致我們的產品銷量下降。

我們受到保修和產品責任索賠以及產品召回的影響。

有時，我們會受到保修索賠的約束，這些索賠可能需要我們支付鉅額費用來為這些索賠辯護或支付損害賠償金。將來，如果我們的解決方案失敗，或者如果我們設計、製造或銷售的產品造成人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關，我們也可能面臨產品責任索賠。隨着我們的產品被引入新的設備、市場或應用，包括自動和半自動汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。在保修索賠的情況下，如果我們賠償受影響的客户，我們也可能會產生費用。我們維持產品責任保險，但這項保險的金額有限，而且有很大的免賠額。不能保證我們的保險能夠或足以保障我們不受所有索賠的影響。我們還可能因召回包含我們設備的客户產品之一而產生成本和費用。在廣泛分發的消費設備中識別召回產品的過程可能會很漫長，需要大量資源，我們可能會招致鉅額更換成本、客户的合同損害索賠和聲譽損害。與保修和產品責任索賠以及產品召回相關的成本或付款可能會損害我們的財務狀況和經營結果，並損害我們的聲譽，並導致我們普通股的市值下降。

如果我們的安全系統遭到破壞，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的安全系統旨在維護我們設施和信息系統的物理安全，並保護我們客户、供應商和員工的機密信息。第三方意外或故意違反安全規定或以其他未經授權的方式訪問我們的設施或信息系統，或在我們的數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和專有和機密信息被盜用的風險。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊變得更加普遍和複雜。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會侵入我們的安全控制，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，或造成系統中斷。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，以攻擊我們的信息系統並導致我們的業務中斷。數據安全漏洞也可能是由非技術手段造成的，例如，員工的操作。任何對此信息的竊取或濫用都可能導致我們的聲譽受損、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、受影響各方提起訴訟以及可能對與竊取或濫用此信息相關的責任和損害承擔財務義務，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、我們的聲譽以及我們與客户和合作夥伴的關係產生實質性的不利影響。我們還依賴一些第三方“基於雲”的服務提供商提供企業基礎設施服務，其中包括人力資源、電子通信服務和一些財務功能，我們是必要的。, 依賴於這些供應商的安全系統。第三方對我們基於雲的服務提供商的系統的任何安全漏洞或其他未經授權的訪問，或者他們的數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和機密信息被盜用的風險。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標發動攻擊之前不被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

 

48

我們依賴第三方提供業務運營所需的服務和技術。如果我們的一個或多個供應商、供應商或許可方未能提供此類服務或技術，可能會損害我們的業務。

我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，其中包括與會計、人力資源、信息技術和網絡監控相關的服務，這些服務是我們自己不能或不能創建或提供的。我們依賴這些供應商來確保我們的企業基礎設施能夠始終如一地滿足我們的業務需求。這些第三方供應商能否成功提供可靠和高質量的服務受到我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。雖然如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們可能有權獲得損害賠償，但我們與這些供應商的協議限制了我們可能獲得的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠收取任何賠償金，或者這些賠償金是否足以彌補我們因任何供應商未能根據與我們達成的協議履行義務而招致的實際費用。當我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時，我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)替換向我們提供的服務，並且從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們在完成過渡之前受到運營延遲和效率低下的影響。

我們受政府法律、法規和其他與隱私和數據保護相關的法律義務的約束。

世界範圍內隱私和數據保護問題的立法和監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。作為我們業務流程和活動的一部分，我們收集個人身份信息(PII)和其他數據。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括歐盟和我們開展業務的其他相關司法管轄區，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內運營的企業獲得的PII和其他數據的法律法規，這些法規目前比美國的限制更嚴格。例如，從2018年5月起，歐盟通過了一般數據保護條例，該條例實施了更嚴格的數據保護要求，並對違反規定的行為規定了更嚴厲的懲罰。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題，即使沒有根據，或不遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

如果不遵守美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)以及與我們在美國境外活動相關的類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律，這些法律禁止我們為了獲得或保留業務而向外國政府和政黨支付或提供不正當的付款，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在經濟發展中的國家，在這些國家經營的企業從事“反海外腐敗法”或其他適用法律和法規禁止的商業行為可能是當地的習俗。雖然我們實施了FCPA合規計劃，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理，以及我們將某些業務運營外包給的那些公司，不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。任何違反“反海外腐敗法”或其他適用反腐敗法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，就“反海外腐敗法”而言，還可能導致暫停或取消與美國政府簽訂合同的資格，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們、我們的客户和第三方承包商受到越來越複雜的環境法規的約束，遵守這些法規可能會延誤或中斷我們的運營，並對我們的業務造成不利影響。

由於對我們產品的材料組成提出了越來越高的要求，包括歐盟或歐盟對在電氣電子設備中使用某些有害物質的限制，或RoHS指令，該指令限制了在歐盟上市的特定電子產品中鉛和某些其他有害物質的含量，以及中國類似的與電子產品標識相關的法規，於2007年3月生效，因此我們在採購、設計和研發業務中面臨着越來越複雜的要求。如果不遵守這些和類似的法律法規，我們可能會面臨罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠和收回不合規產品，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績。在其他司法管轄區通過類似的要求，或在我們的產品已受此類要求約束的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們為使我們的產品符合新要求而產生鉅額支出，或者可能會限制我們可能向其銷售產品的市場。

我們不遵守當前和未來的環境、健康和安全法律可能會導致我們產生鉅額成本，導致民事或刑事罰款和罰款，並減少收入，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的代工供應商或其他供應商未能遵守適用的環境法律和要求，可能會導致我們的產品發貨中斷和延遲，這可能會對我們與OEM和OEM的關係產生不利影響，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

 

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與“衝突礦物”相關的法規可能會迫使我們招致額外費用，可能會使我們的供應鏈更加複雜，並可能導致我們在客户中的聲譽受損。

根據2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)或“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)，美國證券交易委員會(SEC)對在其產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司提出了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露並報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。這些要求可能會對半導體設備(包括我們的產品)製造中使用的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。雖然這些要求繼續受到行政管理不確定性的影響，但我們已經並可能繼續產生遵守披露要求的成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，如果客户要求我們產品的所有部件都被認證為不含衝突礦物，我們可能也會面臨滿足這些要求的困難。

快速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將導致我們的運營業績受到影響。

我們設計的視頻和圖像處理解決方案符合由ITU-T視頻編碼專家組和ISO/IEC運動圖像專家組等行業標準制定機構制定的視頻壓縮標準，包括MPEG-2、H.264高級視頻編碼(AVC)和H.265高效視頻編碼(HEVC)。一般來説，我們的解決方案只包括攝像設備的一部分。這些設備的所有組件必須統一符合行業標準，才能一起高效運行。我們依賴提供設備其他組件的公司來支持主流行業標準。其中許多公司在推動行業標準方面比我們大得多，影響力也更大。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的客户或消費者可能更喜歡的競爭性標準。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用與我們的解決方案不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者如果行業組織未能採用我們的解決方案與之兼容的標準，我們現有的解決方案將變得不太受客户歡迎。如果我們的解決方案在很長一段時間內不符合主流行業標準，我們可能會錯過實現關鍵設計勝利的機會，這可能會損害我們的業務。*因此，我們的銷售將受到影響，我們可能需要投入大量資金開發新的SoC解決方案，以確保符合相關標準。

在我們的產品、流程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並危及我們的專有知識產權。

我們的產品、流程和技術有時會使用和合並受開放源碼許可證約束的軟件。開放源碼軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可，如GNU通用公共許可，要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件的組件分發的用户公開向用户軟件公開部分或全部源代碼。此外，某些開源軟件許可證要求此類軟件的用户以對我們不利或免費的條款向他人提供開源代碼的任何衍生作品。這可能會使以前的專有軟件受到開源許可條款的約束。

雖然我們監控開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用，並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們在不希望披露相關產品、流程或技術的源代碼的情況下這樣做，但這種使用可能會在不經意間發生。此外，如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件合併到我們從該第三方為我們的產品、流程或技術許可的軟件中，在某些情況下，我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的一些業務以及很大一部分客户和分包商位於美國境外，這使我們面臨額外的風險，包括管理國際業務的複雜性和成本增加以及地緣政治不穩定。

我們在中國、日本、意大利、韓國和臺灣設有研發設計中心和業務發展辦事處，我們預計將繼續與美國以外的公司開展業務，特別是在亞洲。我們從外國晶圓廠採購晶圓，由位於亞洲的分包商組裝和測試我們的解決方案，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。即使我們在美國的客户也經常使用亞洲的合同製造商來生產他們的產品，這些合同製造商通常直接從我們那裏購買產品。由於我們着眼於國際，我們面臨着許多挑戰和風險，包括：

 

•

管理國際業務的複雜性和成本增加；

 

•

應收賬款收款時間更長、難度更大；

 

50

 

•

普遍執行合同有困難；

 

•

區域經濟不穩定；

 

•

地緣政治不穩定和軍事衝突；

 

•

對我們的知識產權和其他資產的保護有限；

 

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遵守當地法律法規和當地法律法規(包括税收法規)的意外變化；

 

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貿易和外匯限制以及更高的關税；

 

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旅行限制；

 

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進出口許可證和其他政府批准、許可和許可證的時間和可用性，包括出口分類要求；

 

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與國際經營活動有關的外匯匯率波動；

 

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由於國際政治衝突，美國政府對我們與某些公司或在某些國家做生意的能力施加的限制；

 

•

運輸延誤和當地基礎設施有限的其他後果，以及諸如公用事業或電信供應商的大規模停電或服務中斷等中斷；

 

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恐怖主義行為的風險增加；

 

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與美國的標準和做法不同的當地商業和文化因素；

 

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不同的用工方式和勞動關係；

 

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區域衞生問題、流行病和自然災害；以及

 

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停工。

我們的第三方承包商及其供應商集中在韓國、臺灣和日本，這些地區經常發生地震和其他自然災害。任何對這些承包商運營的幹擾都可能導致我們產品的生產或發貨出現重大延誤。

我們的大部分產品由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收部件。韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地區發生地震或海嘯的風險很大，因為它們靠近主要的地震斷層線。例如，2006年12月臺灣發生大地震，2011年3月日本發生大地震和海嘯。雖然我們沒有意識到我們的第三方承包商因這些自然災害而遭受任何重大損害，但如果發生更多地震或其他自然災害，可能會導致我們的鑄造供應商或組裝和測試能力中斷。2016年日本熊本地震導致索尼公司圖像傳感器供應中斷，影響了我們的客户製造或推出相機的能力，因此對2017財年我們SoC的需求時機和範圍產生了負面影響。此類事件造成的任何中斷都可能導致我們產品的生產或發貨出現重大延誤，直到我們能夠將我們的製造、組裝或測試從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商。我們可能無法以優惠條件獲得替代產能，或者根本不能。

 

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如果我們的運營中斷，我們的業務和聲譽可能會受到影響。

我們的業務和我們製造商的業務很容易受到技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、地區性健康問題和流行病、火災、地震、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和其他我們無法控制的事件造成的中斷的影響。我們服務或運營的任何中斷都可能導致收入減少或向我們索賠大量損失，無論我們是否對此負責。新冠肺炎的爆發導致政府正在實施重大措施來控制病毒的傳播，其中包括對世界許多地區的旅行、製造和員工流動的限制，以及在我們的許多辦公室(包括美國和意大利)實施遠程或在家工作條件。如果遠程或在家工作的情況持續很長一段時間，或者在我們設有辦公室的更多地點實施類似的限制和措施，我們可能會遇到產品開發延遲、支持客户的能力降低、贏得設計的活動減少以及整體工作效率低下的情況。我們依靠我們的計算機設備、數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭遇嚴重的數據庫或網絡設施中斷，我們的業務可能會中斷，直到我們完全實施備份系統。

我們必須遵守監管合規要求，包括2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節，遵守這些要求的成本很高，如果我們不遵守這些要求，可能會損害我們的業務和經營業績。

我們必須遵守與上市公司相關的披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節。例如，薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節要求我們的管理層報告以及我們的獨立審計師證明我們財務報告的內部控制結構和程序的有效性。遵守第404條需要大量的時間、費用和內部資源的轉移。如果我們或我們的審計師發現我們的內部控制存在重大缺陷，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。此外，如果我們不能保持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克股票市場、SEC或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失敗都可能對我們公佈的運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。

財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果，並可能導致我們改變我們的業務做法。

我們編制合併財務報表是為了符合美國公認的會計原則或GAAP。這些會計原則由美國註冊會計師協會、證券交易委員會和為解釋和制定會計規則和法規而組成的各種機構進行解釋。這些會計規則的變化可能會對我們的財務結果產生重大影響，需要大量資源，對預測收入構成挑戰，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。這些規則的改變或對當前做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。

計算我們的税收撥備的複雜性可能會導致錯誤，這些錯誤可能會導致我們的財務報表重述。

我們在開曼羣島註冊成立，我們的業務在美國、中國、香港、日本、意大利、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區繳納所得税和交易税。由於與計算我們的税收撥備相關的複雜性，我們聘請了獨立的税務顧問來幫助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或完全理解某些問題，可能會出現錯誤，導致我們不得不重新申報財務報表。重述通常代價高昂，可能會對我們的經營業績產生不利影響，或對我們普通股的交易價格產生負面影響。

有效税率的變化或因審查我們的所得税申報表而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

如果我們的收益在法定税率較低的國家低於預期，而在法定税率較高的國家高於預期，我們未來的有效税率可能會受到不利影響，原因是我們遞延税收資產和負債的估值變化、基於股票的薪酬的税收影響，或者税收法律、法規、會計原則或其解釋的變化。例如，税法的變化，包括通常稱為2017年減税和就業法案或税法的美國聯邦税收立法，以及其他因素，可能會導致我們的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的納税狀況和/或納税義務產生不利影響。

 

52

税法要求進行美國税法之前沒有規定的複雜計算。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這些法規和解釋性指導可能會對我們在發佈期間如何應用法律和影響我們的運營結果產生重大影響。因此，這類項目的會計準則的應用目前是不確定的。此外，遵守税法和此類規定的會計要求積累以前沒有要求或定期提供的信息。雖然我們已經完成了對税法影響的核算，但適用的税務機關仍可能發佈額外的監管指導，這可能會對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。

此外，我們的所得税申報單要接受美國國税局(IRS)和其他税務機關的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。我們不能向您保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

不利的税法變化、不利的政府審查我們的納税申報表、我們地理收入組合的變化或對匯回的收入徵收預扣税可能會對我們的有效税率和我們的經營業績產生不利影響。

我們在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區的業務需要繳納某些税，如所得税和交易税。我們開展業務的司法管轄區税法的變化，包括税率的提高或某項收入或費用的處理方式的不利變化(可能具有追溯力)，可能會導致我們產生的税額大幅增加。特別是，過去曾有人提議修改與與美國有聯繫的外國實體有關的某些美國税法，其中可能包括我們。例如，以前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司(因此，如果外國公司的管理和控制主要在美國境內直接或間接發生，則應對其全球所有收入徵税)。如果這樣的立法獲得通過，根據確切的形式，我們可能會受到美國的徵税，儘管我們的住所在美國以外。此外，2015年10月5日，代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)發佈了BEPS行動計劃的最終報告。最終報告包括涉及多個問題的建議，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税收條約。這些變化已經或正在被許多國家採納，可能會增加不明朗因素，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。2018年12月，開曼羣島通過了2018年《國際税收合作(經濟實體)法》。自2019年1月1日起生效, 新立法要求開曼羣島從事一項或多項相關活動的公司在開曼羣島保持大量經濟存在。從2019年12月31日起，我們已根據新法律安排了我們的活動。不過，法例仍有待進一步澄清和解釋，因此，不能保證我們會被視為遵守法例。此外，這項立法可能要求我們對我們在開曼羣島進行的活動進行額外的改變，這可能會增加我們的運營成本，我們可能會因為不遵守規定而受到懲罰。因此，我們無法確定截至本期對我們的運營和淨收入的影響。

在我們開展活動的司法管轄區內，我們要接受税務機關的定期審計或其他審查。任何此類審計、審查或複審都需要管理層的時間，會轉移內部資源，如果出現不利的結果，可能會導致額外的税負或對我們的歷史業績進行其他調整。

由於我們在多個司法管轄區開展業務，我們的有效税率受每個司法管轄區的收入和費用金額的影響。如果這些金額發生變化，以增加我們在較高税收司法管轄區應納税的淨收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運營，我們的實際税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會決定，在可能導致賺取該等款項的司法管轄區徵收潛在重大預扣税的情況下，不時將來自子公司的收益匯回國內是明智的，而我們沒有獲得任何抵消性税收抵免的好處，這也可能對我們的有效税率產生不利影響。

 

53

我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

基於我們資產的當前和預期估值以及我們的收入和資產的構成，我們預計在2020財年或可預見的未來，就美國聯邦所得税而言，我們不會被視為被動外國投資公司(PFIC)。然而，我們必須在每個納税年度結束時單獨決定我們是否在該納税年度是PFIC，我們不能向您保證，我們不會在我們的2021財年或任何未來的納税年度成為PFIC。根據現行法律，非美國公司在任何應納税年度將被視為PFIC，條件是(A)至少75%的總收入是被動收入，或(B)至少50%的資產價值(通常基於某個納税年度內資產的季度價值的平均值)可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產。PFIC的地位取決於我們資產和收入的構成以及我們資產的價值(這可能部分基於我們可能波動的普通股價值)，其中包括我們不時直接或間接擁有的每一家子公司的收入和資產的按比例至少佔子公司股權價值的25%。由於我們目前持有，並預計將繼續持有大量現金或現金等價物，而且我們資產價值的計算可能部分基於我們普通股的價值，考慮到科技公司的市場價格在歷史上經常波動，考慮到技術公司的市場價格歷來經常波動，我們可能在任何納税年度都是PFIC。如果我們在任何應税年度被視為PFIC，在此期間，美國持有人持有普通股，某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於這種美國持有人。

我們美國聯邦所得税分類的變化，或我們子公司的變化，可能會給我們的10%或更多的美國股東帶來不利的税收後果。

根據適用於美國控制的外國公司(CFC)所有者的美國聯邦所得税法，税法可能已經改變了擁有或被認為擁有非美國公司(10%美國股東)股票10%或更多投票權或價值的美國股東的後果。

在税法出臺之前，我們不相信我們或我們的任何非美國子公司被認為是CFC，這是每天根據10%的美國股東是否總共擁有或根據歸屬規則被認為擁有非美國公司超過50%的投票權或價值而做出的決定。*税法廢除了國內收入法典第958(B)(4)條，除非在未來的法規或其他指導中予以澄清，否則這可能導致公司的某些外國子公司相對於任何一個10%的美國股東被歸類為CFC。這可能是在不考慮10%的美國股東是否像以前的規則那樣直接或間接擁有公司50%以上的投票權或價值的情況下產生的結果。這項廢除自2018年1月1日之前開始的最後一個氟氯化碳納税年度起生效，並適用於氟氯化碳納税年度結束時10%的美國股東的納税年度。

我們開展業務的國家貨幣之間的匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的銷售額歷來是以美元計價的。美元相對於我們的最終客户所在國家/地區貨幣的價值增加可能會削弱我們的最終客户將我們的SoC經濟高效地集成到他們的設備中的能力，這可能會對我們的解決方案的需求產生重大影響，並導致這些最終客户減少訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣對美元匯率的波動，我們可能會經歷外匯收益或損失。我們的解決方案有很大一部分銷往美國以外的相機制造商，主要是在亞洲。2020財年、2019財年和2018財年，面向亞洲客户的銷售額分別約佔我們總收入的90%、87%和79%。在截至2020年7月31日的6個月中，面向亞洲客户的銷售額約佔我們總收入的87%。由於我們的大多數終端客户或他們的ODM製造商都位於亞洲，我們預計我們未來的大部分收入將繼續來自對該地區的銷售。雖然我們很大比例的銷售額是賣給亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並採用我們的SoC的相當數量的產品隨後會銷往全球消費者。此外，如果未來我們以美元以外的貨幣銷售產品或購買庫存，我們面臨的外幣風險可能會變得更加嚴重。

我們有相當數量的員工分佈在亞洲，主要是臺灣和中國大陸。因此，我們的一部分工資和某些其他運營費用是用美元以外的貨幣支付的，比如新臺幣和人民幣。我們的經營業績是以美元計價的，一個時期與另一個時期的匯率差異可能會直接影響我們經營業績的時期間比較。此外，最近貨幣匯率，特別是人民幣對美元和新臺幣對美元的匯率波動特別大，這些匯率的波動可能會使我們很難預測我們的經營業績。

 

54

我們沒有實施任何對衝策略來緩解與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們實施對衝策略，也不是每個風險敞口都可以對衝，而且，如果對衝是基於預期的外匯敞口，那麼它們基於的預測可能會有所不同，或者稍後可能被證明是不準確的。如果不能成功對衝或準確預測貨幣風險，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們未來可能會進行收購，這些收購可能會擾亂我們的業務，導致我們的股東被稀釋，減少我們的財務資源，並損害我們的業務。

將來，我們可能會收購其他業務、產品或技術。除了我們在2015年6月收購VisLab S.r.l.或VisLab之外，我們到目前為止還沒有進行任何收購，目前也沒有任何具體收購的協議或承諾。我們進行收購併成功整合的能力尚未得到證實。我們對VisLab的收購和未來的任何收購可能不會加強我們的競爭地位，可能會受到我們的客户、金融市場或投資者的負面評價，我們可能無法及時實現我們的目標，甚至根本不能實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合被收購企業的人員、技術和運營，以及留住和激勵這些企業的關鍵人員。收購可能會擾亂我們正在進行的運營，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的負債，增加我們的費用，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。收購還可能減少我們可用於運營和其他用途的現金，還可能導致與收購的可識別資產相關的攤銷費用增加，可能稀釋股權證券的發行或債務的產生，任何這些都可能損害我們的業務。

我們無法預測未來的資本需求，我們可能無法獲得額外的融資來為我們的運營提供資金。

我們未來可能需要籌集更多資金。我們可能無法接受任何所需的額外融資條款，或者根本不能接受。如果我們通過發行股權證券或可轉換債券籌集額外資金，投資者的所有權權益可能會大幅稀釋，新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。如果我們透過向第三者貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能會包括負面契約或其他對我們業務的限制，可能會削弱我們的運作靈活性，並會要求我們招致利息開支。如果在需要時沒有額外融資，或不能以可接受的條件提供額外融資，我們可能要縮減業務或限制生產活動，以致我們可能無法擴大業務、發展或提升產品、把握商機或迴應可能導致收入下降和降低產品競爭力的競爭壓力。

我們的有價證券投資組合可能會經歷市值下降，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

截至2020年7月31日，我們的債務安全投資約為2.14億美元。這些投資主要包括貨幣市場基金、商業票據、資產支持證券、美國政府證券和公司債務證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收益狀況，但這些投資以及存放在銀行賬户中的任何現金都受到一般信用、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因新冠肺炎大流行、歐元區危機和美國債務上限危機等不尋常事件而加劇，這些事件影響了金融市場的各個領域，並導致了全球信用和流動性問題。如果全球信貸市場繼續波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會經歷非臨時性的減值，這可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。

自我們2012年10月首次公開發行以來，我們普通股的市場價格一直波動很大。我們普通股的交易價格可能會保持波動，並可能因應各種因素而受到價格大幅波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

 

•

財務估計的變化，包括我們滿足未來收入和營業利潤或虧損預測的能力；

 

•

我們的經營業績或其他半導體或類似公司經營業績的波動；

 

•

投資者認為與我們相當的公司的經濟表現或市場估值的波動；

 

•

整體半導體產業的經濟發展；

 

•

一般經濟狀況，包括流行病造成的狀況，以及相關市場增長緩慢或負增長；

 

55

 

•

影響我們處理的市場的貿易和其他地緣政治活動；

 

•

我們或我們的競爭對手宣佈收購、新產品、重要合同或訂單、商業關係或資本承諾；

 

•

我們有能力及時開發和營銷新的和增強的解決方案；

 

•

我們客户產品需求的變化；*

 

•

啟動或參與訴訟；

 

•

中斷我們的運營；

 

•

董事會或管理層發生重大變動；

 

•

我們銷售產品所在市場的政治或社會條件；

 

•

改變政府規章；以及

 

•

證券分析師盈利預估或推薦的變動。

此外，股票市場，特別是半導體和其他技術公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業因素可能會導致我們普通股的市場價格下降，無論我們的實際經營業績如何。這些交易價格波動也可能使我們更難利用我們的普通股作為進行收購的手段，或者使用期權購買我們的普通股來吸引和留住員工。如果我們普通股的市場價格下跌，您在我們的投資可能無法實現任何回報，可能會損失部分或全部投資。此外，過去，在整體市場和公司證券市價出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級，發表負面研究或報告，或未能發佈關於我們業務的報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務和我們的市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師對我們的股票或我們競爭對手的股票做出不利的調整，我們的股票價格可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的實際經營業績可能達不到或超過我們的指引和投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

我們可能會不時地在我們的收益發布、收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導，這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。如果給出，這一指導將包括前瞻性陳述，將基於我們管理層準備的預測。預測基於一些假設和估計，雖然這些假設和估計具有具體的數字，但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是我們所能控制的。我們預計發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。無論有沒有我們的指導，分析師和其他投資者都可能公佈對我們的業務、財務業績和經營結果的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。

指引必然是投機性的，可以預期，我們提供的指引的部分或全部假設將不會實現，或與實際結果有很大出入。如果我們的實際業績沒有達到或超過我們的指引或投資者的預期，我們普通股的交易價格可能會下降。

由於股票在市場上出售，我們普通股的價格可能會下降。

在公開市場上出售我們的大量普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。我們根據證券法提交了表格S-8的註冊聲明，以便根據我們的2004年股票計劃、2012年股權激勵計劃以及修訂和重新修訂的2012年員工股票購買計劃註冊股票以供發行。我們的二零一二年股權激勵計劃及經修訂及重訂的二零一二年員工購股計劃規定自動增加根據該等計劃預留供發行的股份，這可能會導致我們的股東額外攤薄股份。這些股票在發行和歸屬時可以在公開市場自由出售，但須受適用計劃和/或與期權持有人訂立的期權協議條款規定的限制。

 

56

我們也可以不時發行普通股或可轉換為普通股的證券，用於融資、收購或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們股票的交易價格下降。

我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，股東獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何現金股息，目前也不打算在可預見的未來這樣做。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的將來，股東不太可能從其普通股中獲得任何股息，而投資我們的普通股的成功將取決於其未來的價值是否升值。不能保證我們的普通股會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。

我們的組織章程大綱和章程細則以及開曼羣島公司法的規定可能會阻礙或阻止對我們的收購，這可能會對我們的普通股價值產生不利影響。

我們的組織章程大綱和章程以及開曼羣島法律的規定可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。這些規定包括：

 

•

我們的董事會分為三個級別；

 

•

董事會選舉董事的權利，以填補因董事會擴大或現有董事會成員辭職或離職而出現的空缺；

 

•

禁止在董事選舉中進行累積投票，否則將允許不到多數股東選舉董事候選人；

 

•

提名我司董事會成員或提出可在股東會上處理的事項的事先通知的要求；

 

•

本公司董事會有能力在未經股東批准的情況下，按照本公司董事會規定的條款發行董事會認為必要和適當的優先股，這些優先股的權利可能優先於本公司普通股的權利；

 

•

取消股東召開特別股東大會和以書面同意代替會議採取行動的權利；以及

 

•

須經股東特別決議案批准，即出席股東大會並於股東大會上投票表決的股東所持股份的三分之二票數，以更改或修訂本公司發售後章程大綱及組織章程細則的規定。

由於我們是根據開曼羣島法律註冊成立的，我們普通股的持有者在保護他們的利益方面可能會面臨困難。

我們的公司事務受我們經修訂及重述的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(可能不時予以補充或修訂)及開曼羣島普通法規管。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國司法管轄區現有的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法體系比美國欠發達，為投資者提供的保護要少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此也沒有法律規定的專門針對投資者的私人訴訟理由，例如根據“證券法”或經修訂的1934年“證券交易法”規定的那些。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，由於開曼羣島法律在這方面的相對落後性質，您在面對我們的管理層、董事或控股股東的訴訟時，可能比在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護您的利益。

開曼羣島豁免公司的股東，例如本公司，根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司記錄及賬目或取得公司股東名單副本。根據我們的公司章程，我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲，以及在什麼條件下可以查閲，但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或向其他股東徵集與委託書競賽相關的委託書。

 

57

除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，小股東不得對董事會提起衍生品訴訟。

我們普通股的持有人可能難以取得或執行對我們不利的判決，因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的。

如果您認為您的權利受到美國證券法的侵犯，您可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島沒有法定承認在美國獲得的判決，儘管開曼羣島法院在某些情況下會承認和執行有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不根據案情進行重審。雖然在這一點上沒有約束力，但在某些情況下，這可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款做出的非刑事判決。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島大法院可以擱置訴訟。開曼羣島大法院是否會承認或執行美國法院根據美國或其任何州證券法的民事責任條款獲得的對我們不利的判決，以及開曼羣島大法院是否會聽取根據美國或其任何州的證券法在開曼羣島對我們提起的原始訴訟，都存在不確定性。

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

 

項目6.展品

隨附的展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分進行歸檔或合併，以供參考。

 

 

 

 

58

展品索引

 

陳列品

數

描述

 

 

 

    3.1(1)

 

經修訂及重新修訂的“註冊人組織章程”及第二次經修訂及重新修訂的“註冊人組織章程”。

 

 

  31.1

 

根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)要求的首席執行官證書。

 

 

  31.2

 

根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)要求的首席財務官證明。

 

 

  32.1±

 

1934年修訂的“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類定義Linkbase文檔

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

該公司截至2020年4月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中。

 

 

(1)

通過參考註冊人於2012年9月12日提交給美國證券交易委員會的表格S-1(第333-174838號)修正案第293號的註冊聲明而合併。

±

根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會發布號第333-8238號和第34-47986號最終規則：管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露的證明，本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本10-Q表格一起提供，不會被視為根據交易法第(18)節的規定進行了“存檔”。除非註冊人通過引用明確將其納入“證券法”或“交易法”下的任何文件中，否則此類認證不會被視為通過引用併入任何文件中。

 

59

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

 

 

 

 

日期：2020年9月9日

 

 

 

依據：

 

/s/王鳳鳴

 

 

 

 

 

 

王鳳鳴

 

 

 

 

 

 

總裁兼首席執行官

 

 

 

 

日期：2020年9月9日

 

 

 

依據：

 

/s/凱文·C·艾希勒

 

 

 

 

 

 

凱文·C·艾希勒

 

 

 

 

 

 

首席財務官

 

 

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