錯誤--02-01Q22020000152402510.701.000.0010.0010.0010.0010.0010.00110000000035000000100000000350000001000000003500000014357000144880001492700014188000215360007944000143570001448800014927000141880002153600079440000.0075我們需要根據信貸額度維持某些金融和非金融契約。金融契約要求一定的槓桿和盈利水平,例如(I)所得税前收入不低於100萬美元(在每個財政季度末以往績12個月為基礎計算),(Ii)截至每個季度末,“融資債務與EBITDAR”的最高比率為4.00%至1.00%,定義為總債務、資本租賃和年度租金支出之和乘以6除以淨收入、利息支出、税項、折舊、攤銷之和截至每個季度末,現金、現金等價物和有價證券總額為5000萬美元。此外,任何財政年度的固定資產投資最高限額為5,000萬美元。借款利率由我方在提取倫敦銀行間同業拆借利率加0.75%或按本行最優惠利率選擇時自行決定。10000020000000.0010.0010.001100000001000000010000000000000P4Y00015240252020-02-022020-08-010001524025US-GAAP:CommonClassBMember2020-09-030001524025美國-GAAP:公共類別成員2020-09-0300015240252019-08-0300015240252020-02-0100015240252020-08-010001524025美國-GAAP:公共類別成員2019-08-030001524025US-GAAP:CommonClassBMember2019-08-030001524025US-GAAP:CommonClassBMember2020-08-010001524025美國-GAAP:公共類別成員2020-08-010001524025US-GAAP:CommonClassBMember2020-02-010001524025美國-GAAP:公共類別成員2020-02-0100015240252020-05-032020-08-0100015240252019-05-052019-08-0300015240252019-02-032019-08-030001524025Tlys:CommonClassAAndClassBMember2019-02-032019-08-030001524025Tlys:CommonClassAAndClassBMember2020-02-022020-08-010001524025Tlys:CommonClassAAndClassBMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:CommonClassAAndClassBMember2020-05-032020-08-010001524025美國-GAAP:公共類別成員2020-02-022020-08-010001524025US-GAAP:CommonClassBMember2020-02-022020-08-010001524025Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-08-010001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-08-010001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001524025美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-010001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-010001524025Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-08-010001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-022020-08-010001524025Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-010001524025美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-0100015240252019-02-020001524025US-GAAP:CommonClassBMember2019-02-020001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-08-030001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-020001524025美國-GAAP:公共類別成員2019-02-032019-08-030001524025Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020001524025US-GAAP:CommonClassBMember2019-02-032019-08-030001524025Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-030001524025美國-GAAP:公共類別成員2019-02-020001524025美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-032019-08-030001524025美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-020001524025美國-GAAP:CommonStockMember2019-08-030001524025US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020001524025美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-032019-08-030001524025Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-05-052019-08-030001524025Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-05-032020-08-010001524025美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-05-032020-08-010001524025美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:EcommerceMember2019-02-032019-08-030001524025Tlys:RetailStoreMember2019-02-032019-08-030001524025Tlys:RetailStoreMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:EcommerceMember2020-05-032020-08-010001524025Tlys:RetailStoreMember2020-02-022020-08-010001524025Tlys:RetailStoreMember2020-05-032020-08-010001524025Tlys:EcommerceMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:EcommerceMember2020-02-022020-08-010001524025Tlys:無形成員2019-02-032019-08-030001524025Tlys:BreakageMember2020-05-032020-08-010001524025TLYS:所有11名加州歐文成員美國-GAAP:BuildingMember2020-02-022020-08-010001524025TLYS:A10和12號歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2020-05-032020-08-010001524025TLYS:所有11名加州歐文成員美國-GAAP:BuildingMember2020-08-010001524025TLYS:A10和12號歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2020-08-010001524025TLYS:A17巴斯德歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2020-05-032020-08-010001524025SRT:最小成員數TLYS:所有11名加州歐文成員2020-02-022020-08-010001524025SRT:最大成員數TLYS:A17巴斯德歐文加利福尼亞州成員2020-02-022020-08-010001524025Tlys:BreakageMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:CustomerLoyaltyProgramMember2019-05-052019-08-030001524025SRT:最小成員數TLYS:A17巴斯德歐文加利福尼亞州成員2020-02-022020-08-010001524025Tlys:BreakageMember2019-02-032019-08-030001524025TLYS:所有11名加州歐文成員美國-GAAP:BuildingMember2020-05-032020-08-010001524025Tlys:BreakageMember2020-02-022020-08-010001524025TLYS:A17巴斯德歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2019-05-052019-08-030001524025Tlys:CustomerLoyaltyProgramMember2019-02-032019-08-030001524025SRT:最大成員數TLYS:所有11名加州歐文成員2020-02-022020-08-010001524025TLYS:A10和12號歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2020-02-022020-08-010001524025TLYS:A17巴斯德歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2020-08-010001524025Tlys:CustomerLoyaltyProgramMember2020-05-032020-08-010001524025Tlys:無形成員2019-05-052019-08-030001524025Tlys:CustomerLoyaltyProgramMember2020-02-022020-08-010001524025TLYS:A10和12號歐文加利福尼亞州成員美國-GAAP:BuildingMember2019-05-052019-08-0300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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年8月1日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-35535
__________________________________________________
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 45-2164791 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
10Whatney
歐文, 鈣 92618
(主要行政機關地址)
(949) 609-5599
(註冊人電話號碼,包括區號)
__________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | TLYS | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x 沒有問題。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ¨
| | 加速文件管理器 | | x
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| | | |
非加速文件管理器 | | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☒ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。☐*x
自.起2020年9月3日,註冊人有以下已發行普通股:
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A類普通股面值0.001美元 | 22,413,589 |
|
B類普通股面值0.001美元 | 7,366,108 |
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蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
表格10-Q
截至本季度的季度報告2020年8月1日
指數
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| | 頁 |
第一部分財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | 7 |
| 截至2020年8月1日、2020年2月1日和2019年8月3日的合併資產負債表 | 7 |
| 截至2020年8月1日和2019年8月3日的第十三週和第二十六週的綜合損益表 | 8 |
| 截至2020年8月1日和2019年8月3日的第十三週和第二十六週綜合全面收益(損失表) | 9 |
| 截至2020年8月1日和2019年8月3日的股東權益合併報表 | 10 |
| 截至2020年8月1日和2019年8月3日的26周合併現金流量表 | 12 |
| 合併財務報表附註 | 13 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 33 |
| |
第二部分:其他資料 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 34 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 34 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 36 |
| | |
| 簽名 | 37 |
解釋性註釋
截至本10-Q表格季度報告(“本報告”)提交之日,有關當前新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的許多不確定性仍然存在,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間以及其可能繼續造成的地方和全球經濟、社會和政治混亂的程度。迄今為止,正如本報告通篇所述,新冠肺炎疫情對蒂利公司業務的許多方面都產生了深遠的不利影響。(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”),包括對我們的運營、消費者行為、門店流量、對我們的信息技術和電子商務能力的需求、庫存和費用管理、生產能力、交貨時間、管理我們的員工、重新開張後的門店配置和運營,以及市場的總體而言,都是直接或間接的。這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致地區隔離、勞動力停工和短缺、消費者採購模式的改變、零售點的強制性或選擇性關閉、供應鏈中斷,包括我們的供應商和服務提供商無法及時交付材料和服務,或者根本就是嚴重的市場波動、流動性中斷和整體經濟不穩定,在許多情況下,這些已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
鑑於這些不確定性,就本報告而言,除非另有説明,否則對我們的業務、我們的戰略、我們的風險因素以及任何其他前瞻性陳述,包括關於我們、我們的業務和整個市場的描述,並不反映新冠肺炎疫情的潛在影響或我們的應對措施。此外,本報告中包含的信息僅在本報告日期披露,除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。欲瞭解更多信息,請參閲我們最近提交的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和下面的“前瞻性陳述”。
關於新冠肺炎疫情最近和預期對我們業務的影響以及我們採取的應對行動的詳細摘要,請參閲“項目2,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-已知和預期的趨勢”。
前瞻性陳述
本報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。本報告中除歷史或當前事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述指的是我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、戰略、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如,我們做出的所有與我們估計和預測的收益、收入、可比門店銷售額、營業收入、每股收益、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來運營的計劃和目標、增長或計劃、戰略或未決或威脅訴訟的預期結果或影響有關的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同,包括:
| |
• | 新冠肺炎疫情對我們運營的總體影響,或對我們未來財務或運營業績的影響,包括我們重新開張和保持門店營業的能力、電子商務運營、現金和流動性、工資和庫存管理,以及我們實現任何成本節約和管理預期資本支出的能力; |
| |
• | 有效地適應與我們向新的地理市場擴張相關的新挑戰; |
| |
• | 識別和響應新的和不斷變化的客户時尚偏好和與時尚相關的趨勢; |
| |
• | 我們商店所在的商場、電力中心、社區和生活方式中心、直銷中心和臨街位置的成功; |
| |
• | 我們在商店所在的不同零售場所和地理位置吸引顧客的能力; |
| |
• | 我們有能力適應商店客流量下降的趨勢和客户購買模式的變化; |
| |
• | 我們有能力適應由於我們業務的季節性而導致的銷售額的重大變化; |
| |
• | 因未在銷售季節前購買適當數量的庫存而導致的降價或庫存短缺; |
| |
• | 自然災害、異常惡劣的天氣條件、抵制和意想不到的事件; |
| |
• | 我們行業和我們服務的市場競爭環境的變化,包括來自其他零售商的競爭加劇; |
| |
• | 我們依賴第三方供應商以可接受的價格提供足夠數量的商品; |
| |
• | 能源成本、運輸成本、公用事業成本、勞動力成本、用工成本增加; |
| |
• | 我們平衡自有品牌商品和我們銷售的第三方品牌商品的能力; |
| |
• | 我們的大部分商品都是在國外生產的,這使得我們的商品的價格和可用性容易受到國際貿易條件的影響; |
| |
• | 我們的供應商及其製造來源未能使用可接受的勞工或其他做法; |
| |
• | 我們對關鍵執行管理層的依賴,或者我們無法僱傭或留住業務所需的人才; |
| |
• | 我們有能力有效地適應近年來的快速擴張和我們計劃中的擴張; |
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• | 我們的信息技術系統不能支持我們當前和不斷增長的業務; |
| |
• | 我們的債務和租賃義務,包括其中對我們業務的限制; |
| |
• | 我們有能力增加可比門店銷售額或每平方英尺銷售額,這可能會導致我們的運營和股價波動; |
| |
• | 我們的信息系統在正常過程中或由於系統升級而中斷; |
| |
• | 我們有能力保護客户的個人財務信息,並遵守信用卡行業的安全標準; |
| |
• | 未能對我們的財務和管理系統保持足夠的內部控制;以及 |
我們的許多前瞻性陳述都是從我們的運營預算和預測中得出的,這些預算和預測都是基於詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,我們不可能預料到可能影響我們實際結果的所有因素。
有關上述風險和不確定性的更全面討論以及其他風險和不確定性的討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明以及本報告和今後在我們提交給證券交易委員會的其他文件和公開信息中作出的其他警示聲明的限制。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估我們所作的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,我們確定的風險和不確定性可能不是對您重要的所有因素。此外,本報告中包含的披露和前瞻性陳述僅在本報告日期作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千,面值除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | |
| 八月一日 2020 | | 二月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 132,955 |
| | $ | 70,137 |
| | $ | 62,388 |
|
有價證券 | 15,939 |
| | 69,780 |
| | 62,413 |
|
應收賬款 | 13,287 |
| | 7,485 |
| | 11,758 |
|
商品庫存 | 68,067 |
| | 56,901 |
| | 72,635 |
|
預付費用和其他流動資產 | 3,956 |
| | 4,561 |
| | 4,845 |
|
流動資產總額 | 234,204 |
| | 208,864 |
| | 214,039 |
|
經營性租賃資產 | 244,040 |
| | 263,649 |
| | 256,048 |
|
財產和設備,淨額 | 56,805 |
| | 66,176 |
| | 68,010 |
|
其他資產 | 8,458 |
| | 7,951 |
| | 2,194 |
|
總資產 | $ | 543,507 |
| | $ | 546,640 |
| | $ | 540,291 |
|
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 48,710 |
| | $ | 20,562 |
| | $ | 39,475 |
|
應計費用 | 19,416 |
| | 20,755 |
| | 23,112 |
|
信用額度 | 23,675 |
| | — |
| | — |
|
遞延收入 | 9,443 |
| | 11,761 |
| | 8,330 |
|
應計薪酬和福利 | 6,891 |
| | 7,190 |
| | 6,132 |
|
應付股息 | — |
| | 29,677 |
| | — |
|
經營租賃負債的當期部分 | 64,470 |
| | 55,321 |
| | 53,744 |
|
流動負債總額 | 172,605 |
| | 145,266 |
| | 130,793 |
|
非流動經營租賃負債 | 222,015 |
| | 240,755 |
| | 233,876 |
|
其他 | 319 |
| | 718 |
| | 1,182 |
|
總負債 | 394,939 |
| | 386,739 |
| | 365,851 |
|
承付款和或有事項(附註2和5) |
| |
| |
|
股東權益: | | | | | |
普通股(A類),面值0.001美元;授權股份100,000股;已發行和已發行股票分別為22,414股、22,323股和21,980股 | 22 |
| | 22 |
| | 22 |
|
普通股(B類),面值0.001美元;授權發行35,000股;已發行和已發行股票分別為7,366股、7,406股和7,586股 | 8 |
| | 8 |
| | 8 |
|
優先股,面值0.001美元;授權股份10,000股;未發行或流通股 | — |
| | — |
| | — |
|
額外實收資本 | 154,386 |
| | 153,377 |
| | 150,877 |
|
(累計虧損)留存收益 | (5,849 | ) | | 6,280 |
| | 23,296 |
|
累計其他綜合收入 | 1 |
| | 214 |
| | 237 |
|
股東權益總額 | 148,568 |
| | 159,901 |
| | 174,440 |
|
總負債和股東權益 | $ | 543,507 |
| | $ | 546,640 |
| | $ | 540,291 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
合併損益表(損益表)
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
淨銷售額 | $ | 135,845 |
| | $ | 161,738 |
| | $ | 213,134 |
| | $ | 292,041 |
|
售出商品成本(包括購買、分銷和佔用成本) | 94,171 |
| | 110,019 |
| | 169,866 |
| | 204,638 |
|
毛利 | 41,674 |
| | 51,719 |
| | 43,268 |
| | 87,403 |
|
銷售、一般和行政費用 | 33,965 |
| | 39,609 |
| | 63,960 |
| | 75,147 |
|
營業收入(虧損) | 7,709 |
| | 12,110 |
| | (20,692 | ) | | 12,256 |
|
其他收入,淨額 | 311 |
| | 572 |
| | 720 |
| | 1,401 |
|
所得税前收入(虧損) | 8,020 |
| | 12,682 |
| | (19,972 | ) | | 13,657 |
|
所得税費用(福利) | 2,754 |
| | 3,398 |
| | (7,843 | ) | | 3,696 |
|
淨收益(虧損) | $ | 5,266 |
| | $ | 9,284 |
| | $ | (12,129 | ) | | $ | 9,961 |
|
A、B類普通股每股基本收益(虧損) | $ | 0.18 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | 0.34 |
|
A、B類普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.18 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | 0.33 |
|
加權平均已發行基本股票 | 29,694 |
| | 29,505 |
| | 29,686 |
| | 29,487 |
|
加權平均已發行稀釋股 | 29,700 |
| | 29,678 |
| | 29,686 |
| | 29,739 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 2019年8月3日 |
淨收益(虧損) | $ | 5,266 |
| | $ | 9,284 |
| | $ | (12,129 | ) | | $ | 9,961 |
|
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | |
可供出售證券未實現(虧損)收益淨變化,税後淨額 | (200 | ) | | 80 |
| | (213 | ) | | 11 |
|
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (200 | ) | | 80 |
| | (213 | ) | | 11 |
|
綜合收益(虧損) | $ | 5,066 |
| | $ | 9,364 |
| | $ | (12,342 | ) | | $ | 9,972 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
合併股東權益表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 (A類) | | 普普通通 股票 (B類) | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
2020年5月2日的餘額 | 22,363 |
| | 7,366 |
| | $ | 30 |
| | $ | 153,878 |
| | $ | (11,115 | ) | | $ | 201 |
| | $ | 142,994 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,266 |
| | — |
| | 5,266 |
|
限制性股票 | 51 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 508 |
| | — |
| | — |
| | 508 |
|
可供出售證券未實現收益淨變化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (200 | ) | | (200 | ) |
2020年8月1日的餘額 | 22,414 |
| | 7,366 |
| | $ | 30 |
| | $ | 154,386 |
| | $ | (5,849 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 148,568 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 (A類) | | 普普通通 股票 (B類) | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
2019年5月4日的餘額 | 21,816 |
| | 7,706 |
| | $ | 30 |
| | $ | 150,331 |
| | $ | 14,012 |
| | $ | 157 |
| | $ | 164,530 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,284 |
| | — |
| | 9,284 |
|
限制性股票 | 44 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | 120 |
| | (120 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 546 |
| | — |
| | — |
| | 546 |
|
可供出售證券未實現收益淨變化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | 80 |
|
2019年8月3日的餘額 | 21,980 |
| | 7,586 |
| | $ | 30 |
| | $ | 150,877 |
| | $ | 23,296 |
| | $ | 237 |
| | $ | 174,440 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
合併股東權益表(續)
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 (A類) | | 普普通通 股票 (B類) | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
2020年2月1日的餘額 | 22,323 |
| | 7,406 |
| | $ | 30 |
| | $ | 153,377 |
| | $ | 6,280 |
| | $ | 214 |
| | $ | 159,901 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,129 | ) | | — |
| | (12,129 | ) |
限制性股票 | 51 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
B類普通股轉換為A類普通股 | 40 |
| | (40 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,009 |
| | — |
| | — |
| | 1,009 |
|
可供出售證券未實現收益淨變化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (213 | ) | | (213 | ) |
2020年8月1日的餘額 | 22,414 |
| | 7,366 |
| | $ | 30 |
| | $ | 154,386 |
| | $ | (5,849 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 148,568 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 (A類) | | 普普通通 股票 (B類) | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
2019年2月2日的餘額 | 21,642 |
| | 7,844 |
| | $ | 29 |
| | $ | 149,737 |
| | $ | 13,335 |
| | $ | 226 |
| | $ | 163,327 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,961 |
| | — |
| | 9,961 |
|
限制性股票 | 70 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
為股票補償而支付的代替已發行股票的税款 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | (85 | ) | | — |
| | — |
| | (85 | ) |
B類普通股轉換為A類普通股
| 258 |
| | (258 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,075 |
| | — |
| | — |
| | 1,075 |
|
股票期權的行權 | 18 |
| | — |
| | 1 |
| | 150 |
| | — |
| | — |
| | 151 |
|
可供出售證券未實現收益淨變化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
2019年8月3日的餘額 | 21,980 |
| | 7,586 |
| | $ | 30 |
| | $ | 150,877 |
| | $ | 23,296 |
| | $ | 237 |
| | $ | 174,440 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (12,129 | ) | | $ | 9,961 |
|
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 9,987 |
| | 10,286 |
|
基於股份的薪酬費用 | 1,009 |
| | 1,075 |
|
資產減值 | 903 |
| | — |
|
處置資產損失 | 64 |
| | 145 |
|
有價證券的銷售收益和到期日收益 | (677 | ) | | (848 | ) |
遞延所得税 | (490 | ) | | (218 | ) |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (5,802 | ) | | (3,605 | ) |
商品庫存 | (11,166 | ) | | (16,826 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 2,107 |
| | 717 |
|
應付帳款 | 28,376 |
| | 15,055 |
|
應計費用 | 701 |
| | 4,243 |
|
遞延收入 | (2,318 | ) | | (2,043 | ) |
應計薪酬和福利 | (299 | ) | | (2,798 | ) |
經營租賃負債 | 8,577 |
| | (1,059 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 18,843 |
| | 14,085 |
|
投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (4,250 | ) | | (4,848 | ) |
購買有價證券 | (15,968 | ) | | (62,079 | ) |
有價證券的到期日 | 70,195 |
| | 76,457 |
|
投資活動提供的淨現金 | 49,977 |
| | 9,530 |
|
融資活動的現金流 | | | |
信用額度 | 23,675 |
| | — |
|
支付的股息 | (29,677 | ) | | (29,453 | ) |
行使股票期權所得收益 | — |
| | 151 |
|
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | — |
| | (85 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (6,002 | ) | | (29,387 | ) |
現金和現金等價物的變動 | 62,818 |
| | (5,772 | ) |
期初現金和現金等價物 | 70,137 |
| | 68,160 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 132,955 |
| | $ | 62,388 |
|
現金流量信息的補充披露 | | | |
已付利息 | $ | 128 |
| | $ | — |
|
已繳所得税 | $ | 828 |
| | $ | 4,647 |
|
補充披露非現金活動 | | | |
財產和設備的未付購置款 | $ | 1,845 |
| | $ | 2,012 |
|
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 7,168 |
| | $ | 313,602 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
注1:公司簡介及陳述依據
Tillys是一家為年輕男性、年輕女性、男孩和女孩提供休閒服裝、鞋類和配飾的領先目的地專業零售商,擁有廣泛的標誌性全球、新興和專有品牌,根植於活躍的社交生活方式。Tillys的總部設在加利福尼亞州的歐文,238商店,包括一RSQ品牌的彈出式商店,在33各州(其中加利福尼亞州的33家門店由於政府對新冠肺炎大流行的反應而暫時關閉),截至2020年8月1日。我們的商店位於商場、生活方式中心、“電力”中心、社區中心、直銷中心和臨街位置。顧客也可以在網上購物,我們的特色是與實體店出售的產品種類相同,並補充了額外的僅限在線銷售的款式。我們的目標是成為客户最新、最相關的商品和品牌的目的地。
Tillys的概念始於1982年,當時我們的聯合創始人赫茲·沙克(Hezy Shaked)和蒂莉·萊文(Tilly Levine)在加利福尼亞州奧蘭治縣開設了他們的第一家門店。自1984年以來,這項業務一直通過加州的一家公司World of Jeans&Tops或“Wojt”進行,該公司以“Tillys”的名義運營。2011年5月,特拉華州的蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)成立,完全是為了重組沃伊特的公司結構,為首次公開募股(IPO)做準備。作為2012年5月首次公開募股(IPO)的一部分,沃伊特成為蒂利公司(Tilly‘s,Inc.)的全資子公司。
正如本綜合財務報表附註所使用的那樣,除文意另有所指或另有説明外,術語“本公司”、“牛仔褲世界”、“沃伊特”、“我們”和“蒂利斯”指的是我們首次公開募股之前的沃伊特和蒂利公司。以及它的子公司在我們首次公開募股之後。
吾等已根據美國普遍接受的中期財務報告會計原則(“GAAP”)編制隨附的未經審核綜合財務報表。該等未經審核的綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。在證券交易委員會規則和條例允許的情況下,通常包含在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已從10-Q表格的本季度報告中省略。
管理層認為,隨附的未經審核綜合財務報表包含所有必要的正常和經常性調整,以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量。的操作結果十三週和二十六週結束 2020年8月1日這些數據不一定表明整個財政年度的預期結果,特別是考慮到圍繞新冠肺炎大流行影響的不確定性。隨附的未經審計的綜合財務報表應與本公司截至財年的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀2020年2月1日(“2019財年”)。
財務期
我們的財政年度將在最接近1月31日的週六結束。2020財年是指截至2021年1月30日的財年。對會計季度或上半年的引用已結束2020年8月1日和2019年8月3日參考十三週和二十六週結束分別從這兩個日期開始。
注2:重要會計政策摘要
有關本公司重要會計政策的資料,載於本公司截至本財政年度10-K表格的綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”。2020年2月1日.
收入確認
當顧客在收銀臺收到並支付商品時,扣除估計回報,確認商店銷售的收入。向我們的客户收取的税款是按淨額記錄的。對於電子商務銷售,我們確認收入,扣除銷售税和估計的銷售回報,以及商品發貨給客户時銷售商品的相關成本。向客户開出的與運輸和搬運有關的金額反映在淨銷售額中,相關成本反映在綜合損益表中的貨物銷售成本中。
下表彙總了我們零售店和電子商務的淨銷售額(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
零售店 | $ | 83,858 |
| | $ | 138,918 |
| | $ | 130,811 |
| | $ | 249,554 |
|
電子商務 | 51,987 |
| | 22,820 |
| | 82,323 |
| | 42,487 |
|
總淨銷售額 | $ | 135,845 |
| | $ | 161,738 |
| | $ | 213,134 |
| | $ | 292,041 |
|
下表彙總了各部門的淨銷售額百分比:
|
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
男子漢 | 35 | % | | 33 | % | | 35 | % | | 33 | % |
婦女 | 27 | % | | 25 | % | | 27 | % | | 26 | % |
附件 | 16 | % | | 19 | % | | 16 | % | | 18 | % |
鞋類 | 13 | % | | 12 | % | | 13 | % | | 13 | % |
男孩兒 | 5 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % |
女孩子 | 4 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 5 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表彙總了按第三方和自有品牌商品劃分的淨銷售額百分比:
|
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
第三方 | 77 | % | | 74 | % | | 77 | % | | 74 | % |
專有權 | 23 | % | | 26 | % | | 23 | % | | 26 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們根據歷史銷售退貨結果累計客户估計的銷售退貨。自.起2020年8月1日, 2020年2月1日和2019年8月3日,我們的銷售退貨準備金是$2.1百萬, $1.4百萬和$3.3百萬分別為。
禮品卡兑換商品時,我們確認禮品卡的收入。在兑換之前,我們對未兑換禮品卡餘額保持流動負債。客户責任餘額為$7.7百萬, $9.3百萬和$6.6百萬自.起2020年8月1日, 2020年2月1日和2019年8月3日並分別計入隨附的綜合資產負債表的遞延收入。我們的禮品卡沒有到期日,在大多數情況下,沒有法律義務將未兑換的禮品卡匯到相關司法管轄區。根據實際的歷史兑換模式,我們確定一小部分禮品卡不太可能被兑換(我們稱之為禮品卡“破損”)。根據我們的歷史禮品卡破損率,我們根據實際禮品卡贖回比例確認贖回期間的破損收入。從禮品卡確認的收入是$2.7百萬和$5.4百萬為.十三週和二十六週結束 2020年8月1日,分別和$3.8百萬和$8.0百萬為.十三週和二十六週結束 2019年8月3日分別為。
我們有一個客户忠誠度計劃,客户根據購買活動積累積分。一旦忠誠會員達到一定的積分水平,該會員就會獲得獎勵,這些獎勵可以兑換成商品。未兑換的獎勵和累積的部分積分將累積為遞延收入,會員為商品兑換的獎勵將記錄為淨銷售額的增長。我們的忠誠度計劃包括讓客户立即兑換獎勵的能力,而不是隨着時間的推移積累獎勵。我們目前已過期未兑換的獎勵和累積的部分積分365日數在上次購買活動之後。負債是根據獎勵的獨立銷售價格和賺取的部分積分以及估計的贖回來估計的。這個項目的遞延收入是$1.8百萬, $2.4百萬和$1.8百萬自.起2020年8月1日, 2020年2月1日和2019年8月3日分別為。從我們的忠誠度計劃中確認的收入是$1.5百萬和$2.4百萬為.十三週和二十六週結束 2020年8月1日、和$1.4百萬和$1.7百萬為.十三週和二十六週結束 2019年8月3日分別為。
租約
我們所有的零售和公司運營都是在租賃的設施中進行的。我們商店的租賃期限一般為十年(可選擇延期),並規定基本租金上漲。我們的許多店鋪租約包含一個或多個選項,由我們自行決定是否續訂租約。一般而言,我們並不認為任何額外的續期期限有合理的把握可以行使。
大多數商店租約包括房東提供的租户津貼、租金上漲條款和/或或有租金條款。某些租約規定額外租金是根據銷售額的百分比計算的,而每年租金的增加一般是根據消費物價指數計算的。此外,我們的商店租賃大多是淨租賃,這通常需要我們負責某些物業運營費用,包括物業税、保險、公共區域維護,以及基本租金。我們的許多商店租約包含某些合租條款,允許我們在零售中心的入住率低於租約中規定的最低限額時,根據預先確定的銷售額百分比支付租金。對於不可撤銷的經營租賃協議,經營租賃資產和經營租賃負債是針對預期期限大於一年的租賃確定的,我們按直線原則確認租賃費用。或有租金是根據超過指定水平的銷售額的百分比而釐定,當可能達到觸發或有租金的指定銷售額時,確認為租金開支。
為了應對新冠肺炎疫情導致的對公眾關閉的門店,我們選擇在我們過去和現在無法經營這些門店的期間,暫緩支付我們對某些門店的合同租賃義務。截至2020年8月1日,預扣的合同租賃付款總額為$13.9百萬總體而言。我們目前正在就這些門店的新冠肺炎相關租賃特許權進行談判。關於我們所有的門店,我們繼續與我們的房東進行總體上的對話,就我們認為在當前環境下商業上合理的租賃優惠進行談判。我們已就租賃優惠原則上達成協議,涉及的範圍約包括70%在我們目前的總門店中佔了很大的比例。這些協議通常導致租金減免和/或租金延期的組合。吾等已考慮財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)最近就新冠肺炎租約特許權發出的指引,並已選擇就作為租約修訂授予的租約特許權入賬。
我們大約租用了172,000來自Tillys聯合創始人擁有的一家公司的辦公和倉庫空間(加利福尼亞州歐文市Whatney 10和12 Whatney各10平方英尺和12平方英尺)。租約將於2027年12月31日到期。在.期間十三週和二十六週結束 2020年8月1日,我們招致的房租費用是$0.6百萬和$1.1百萬,分別與本租約相關。在.期間十三週和二十六週結束 2019年8月3日,我們招致的房租費用是$0.5百萬和$1.1百萬,分別與本租約相關。
我們大約租用了26,000一平方英尺的辦公和倉庫空間(加利福尼亞州歐文市Whatney 11號)來自一家公司,該公司屬於Tillys的聯合創始人之一。在每一次十三週和二十六週結束 2020年8月1日,及2019年8月3日,我們招致的房租費用是$0.1百萬和$0.2百萬,分別與本租約相關。根據租賃協議,租賃付款每年根據洛杉磯/阿納海姆/河濱城市消費物價指數進行調整,調整幅度不低於3%也不能超過7%在任何一年的增長中。租約將於2022年6月30日到期。
我們大約租用了81,000一平方英尺的辦公和倉庫空間(加利福尼亞州歐文市巴斯德17號)來自一家公司,該公司屬於Tillys的聯合創始人之一。我們把這處房產作為我們的電子商務配送中心。在.期間十三週和二十六週結束 2020年8月1日,我們招致的房租費用是$0.3百萬和$0.5百萬,分別與本租約相關。在.期間十三週和二十六週結束 2019年8月3日,我們招致的房租費用是$0.2百萬和$0.4百萬,分別與本租約相關。根據租賃協議,租賃付款每年根據洛杉磯/阿納海姆/河濱城市消費物價指數進行調整,調整幅度不低於3%也不能超過7%在任何一年的增長中。租約將於2021年10月31日到期。
經營租賃負債到期日為2020年8月1日具體情況如下(以千為單位):
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財政年度 | |
2020 | $ | 43,239 |
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2021 | 62,782 |
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2022 | 56,447 |
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2023 | 47,159 |
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2024 | 36,199 |
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此後 | 77,534 |
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最低租賃付款總額 | 323,360 |
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減去:代表利息的數額 | 36,875 |
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經營租賃負債現值 | $ | 286,485 |
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截止日期:2020年8月1日,尚未開始的額外經營租賃合同約為$14百萬.
的租賃費十三週和二十六週結束 2020年8月1日和2019年8月3日情況如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束了 2020年8月1日 | | 十三週結束了 --2019年8月3日 |
| | 銷貨成本 | | SG&A | | 總計 | | 銷貨成本 | | SG&A | | 總計 |
固定經營租賃費用 | | $ | 14,886 |
| | $ | 402 |
| | $ | 15,288 |
| | $ | 15,482 |
| | $ | 381 |
| | $ | 15,863 |
|
可變租賃費用 | | 4,425 |
| | 28 |
| | 4,453 |
| | 4,080 |
| | (2 | ) | | 4,078 |
|
租賃總費用 | | $ | 19,311 |
| | $ | 430 |
| | $ | 19,741 |
| | $ | 19,562 |
| | $ | 379 |
| | $ | 19,941 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週結束 2020年8月1日 | | 二十六週結束 --2019年8月3日 |
| | 銷貨成本 | | SG&A | | 總計 | | 銷貨成本 | | SG&A | | 總計 |
固定經營租賃費用 | | $ | 30,400 |
| | $ | 803 |
| | $ | 31,203 |
| | $ | 30,941 |
| | $ | 766 |
| | $ | 31,707 |
|
可變租賃費用 | | 8,244 |
| | 50 |
| | 8,294 |
| | 7,945 |
| | 41 |
| | 7,986 |
|
租賃總費用 | | $ | 38,644 |
| | $ | 853 |
| | $ | 39,497 |
| | $ | 38,886 |
| | $ | 807 |
| | $ | 39,693 |
|
在截至2019年8月3日的13周和26周內,我們更正了一個非實質性的錯誤$3.1百萬和$6.3百萬分別包括對固定經營租賃費用披露金額的少報和對可變租賃費用披露金額的誇大,而報告的租賃總費用沒有變化。
截至13周的補充租賃信息2020年8月1日具體情況如下:
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| |
為計量經營租賃負債中包含的金額支付的現金(千) | $20,446 |
加權平均剩餘租期(年) | 5.9年份 |
加權平均利率(1) | 4.26% |
(1) 由於我們的租賃沒有提供隱含利率,我們使用採用之日或租賃開始時的遞增借款利率來確定未來最低還款額的現值。
所得税
我們的所得税優惠是$(7.8)百萬,或39.3%税前虧損,與$3.7百萬,或27.1%分別截至2020年8月1日和2019年8月3日的26周的税前收入。實際所得税率的提高主要是由於預期受益於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),該法案規定2020財年的淨營業虧損將以高於本年度的税率計入較早的納税年度。由於營業虧損被轉回,應收所得税為$2.3百萬截至2020年8月1日,包括在隨附的綜合資產負債表上的應收賬款中。
尚未採用的新會計準則
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13),修改或取代現有的貿易和其他應收賬款、債務證券、貸款、作為資產持有的實益權益、購買信貸減值金融資產和其他工具的減值模型。新標準要求實體衡量資產壽命內的預期損失,並在確認金融工具時確認估計的信貸損失撥備。ASU 2016-13將於2023財年第一季度對我們生效,允許提前採用,並且必須使用修改後的追溯方法。我們預計新規則將適用於我們以攤銷成本記錄的、分類為持有至到期的固定收益證券和我們的貿易應收賬款。我們預計採用這一新標準不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的會計核算。新規則取消了一般所得税會計方法的特定例外,包括顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外,從而降低了複雜性。新規定將於2021年第一季度對我們生效。我們目前正在評估這一指導方針可能對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合約、套期保值關係和其他交易(如果符合某些標準)。這些修訂僅適用於引用LIBOR或其他參考匯率(預計將因參考匯率改革而停止)的合約、對衝關係和其他交易。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們目前正在評估這一指導方針可能對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
注3:有價證券
有價證券截至2020年8月1日包括商業票據,分類為可供出售,以及固定收益證券,分類為持有至到期,因為我們有意圖和能力將其持有至到期。我們對商業票據和固定收益證券的投資分別按公允價值和攤銷成本入賬,接近公允價值。我們所有的有價證券離到期日都不到一年。
下表彙總了我們在有價證券方面的投資,網址為2020年8月1日, 2020年2月1日和2019年8月3日(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年8月1日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 未實現總額 持有收益 | | 估計數 公允價值 |
商業票據 | $ | 9,973 |
| | $ | 1 |
| | $ | 9,974 |
|
固定收益證券 | 5,965 |
| | — |
| | 5,965 |
|
| $ | 15,938 |
| | $ | 1 |
| | $ | 15,939 |
|
| | | | | |
| 2020年2月1日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 未實現總額 持有收益 | | 估計數 公允價值 |
商業票據 | $ | 54,463 |
| | $ | 293 |
| | $ | 54,756 |
|
固定收益證券 | 15,024 |
| | — |
| | 15,024 |
|
| $ | 69,487 |
| | $ | 293 |
| | $ | 69,780 |
|
| | | | | |
| 2019年8月3日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 未實現總額 持有收益 | | 估計數 公允價值 |
商業票據 | $ | 49,411 |
| | $ | 325 |
| | $ | 49,736 |
|
固定收益證券 | 12,677 |
| | — |
| | 12,677 |
|
| $ | 62,088 |
| | $ | 325 |
| | $ | 62,413 |
|
我們確認了在截止的13周和26週期間到期的商業票據的投資收益。2020年8月1日和2019年8月3日。確認收益後,我們將這些金額從累積的其他全面收益中重新分類到綜合損益表上的“其他收入,淨額”。
下表彙總了我們在商業票據投資方面的收益(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
投資收益 | $ | 302 |
| | $ | 211 |
| | $ | 554 |
| | $ | 598 |
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注4:信用額度
我們與富國銀行(下稱“銀行”)的修訂和重述信貸協議規定$25.0百萬到期日為#年的循環信貸額度2023年1月31日。借款利率由我們在提取倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)時酌情選擇。0.75%,或按銀行的最優惠利率。該協議允許宣佈和支付股息或分配給股東,但有一定的限制。2020年2月12日和2019年2月27日,我們發放了特別現金股息$1.00向我們A類和B類普通股的所有已發行和已發行股票的記錄持有人每股支付。信貸額度基本上是由我們所有的資產擔保的。作為信用證協議的一個子特徵,本行還可以開具最多為以下金額的備用信用證和/或商業信用證$15.0百萬.
2020年3月,我們借入了$23.7百萬在我們的循環信貸安排下,這是我們允許的最高借款額度。截至2020年8月1日,這些借款的浮動利率基於LIBOR加75個基點,或0.9%每年。2020年8月27日,利率維持在0.9%每年根據我們當時選擇的可用的LIBOR利率計算。信用額度記錄為流動負債。
我們需要根據信貸額度維持某些金融和非金融契約。金融契約要求一定的盈利能力、槓桿和資產水平,例如:(I)所得税前收入不低於$1.0百萬,在每個財政季度末以往績12個月為基礎計算;。(Ii)最高“融資債務與EBITDAR”的比率為。4.00*至1.0,以往績12個月為基礎在每個財季末計算,定義為總債務、資本租賃和年度租金費用乘以六除以淨收益、利息費用、税金、折舊、攤銷和年租金費用之和;。(三)最低“固定費用覆蓋率”不得低於1.25至1.0,在每個會計季度末以往績12個月為基礎計算,比率定義為(A)EBITDAR減去現金税、股息、分配、贖回和回購股權,除以(B)長期債務當前到期日、資本化租賃付款、利息支出和租金支出的總和;(4)符合條件的最低庫存、現金、現金等價物和有價證券合計$50.0百萬截至每個季度末;及(V)不超過$50.0百萬在任何會計年度允許的固定資產投資。此外,根據我們循環信貸安排的條款,我們必須在有一定限制的情況下,在到期時支付任何和所有債務、義務、評估和税款。
自.起2020年8月1日此外,在下列情況下,吾等未能遵守信貸協議下我們的所有契約:(I)與我們的固定覆蓋率、融資債務與息税前利潤比率和最低盈利能力相關的財務契約;以及(Ii)關於我們在新冠肺炎疫情期間未支付根據我們的商店租賃而到期的任何和所有合同商店租賃義務的契約,包括那些在2020年6月至7月期間關閉的商店的契約。自.起2020年8月1日,我們的固定覆蓋率是0.8降至1.0,我們的融資債務與EBITDAR的比率為4.9在往績12個月的基礎上,所得税前的收入是$(2.3)百萬。世行對上述所有違規行為提供了有限的豁免。
2019年8月,我們將備用信用證從$1.1百萬至$1.3百萬備用信用證是根據我們工傷保險單的要求設立的,以備保險索賠之用。不是的本信用證自開立以來在本信用證項下的活動或借款。
注5:承諾和或有事項
有時,我們可能會捲入日常業務過程中出現的訴訟和其他索賠。由於與任何未決訴訟或索賠的發生、金額和範圍相關的不確定性,我們目前無法預測最終結果、確定是否已經發生責任或估計不利結果可能導致的合理可能的責任。由於這些事項的不可預測性,我們不能就我們所屬的任何訴訟或索賠的結果提供任何保證,也不能保證任何對我們構成威脅或懸而未決的事項(包括以下披露的事項)的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
胡安·卡洛斯·岡薩雷斯(Juan Carlos Gonzales)代表自己和所有其他類似情況的人,訴蒂利公司(Tilly‘s Inc.)。等人,加利福尼亞州高級法院,奧蘭治縣,案件編號30-2017年-00948710-CU-OE-Cxc。2017年10月,原告對我們提起了可能的集體訴訟,指控我們違反了加州的工資和 小時法則。起訴書要求等級認證、未指明的損害賠償、未支付的工資、罰款、賠償、利息以及律師費和費用。2017年12月,我們對投訴提交了答辯書,否認了所有指控,並提出了各種辯護。2018年4月,原告根據私人總檢察長法案(“Paga”)對我們提起單獨訴訟,代表他本人和其他類似處境的員工就同樣涉嫌違反加州工資和工時法的行為尋求處罰。我們要求原告駁回基於仲裁協議中現有集體訴訟豁免的集體訴訟索賠,該協議是原告與我們的共同被告BaronHR簽署的,BaronHR是僱用原告在公司工作的人力資源公司。2018年6月,原告集體訴訟訴狀被駁回。2020年3月,雙方在一位備受尊敬的調解人的幫助下調解了帕加案。雖然案件在調解時沒有達成和解,但雙方同意在調解人的協助下繼續進行和解討論。法院尚未公佈審判日期。根據共同被告BaronHR和Tilly‘s之間的協議,BaronHR必須賠償Tilly’s與此事有關的所有損失和費用。我們已經為此案進行了有力的辯護,並將繼續這樣做。我們認為,根據ASC 450“或有事項”,損失目前是不可能或不可估量的,也沒有就判決產生任何應計費用。
Skylar Ward,代表她自己和所有其他類似情況的人,訴Tilly‘s,Inc.,加利福尼亞州高級法院,洛杉磯縣,案件編號。BC595405。2015年9月,原告對我們提起了可能的集體訴訟,其中指控我們違反了加利福尼亞州的 工資和工時法。起訴書要求等級認證、未指明的損害賠償、拖欠的工資、罰款、賠償和律師費。2016年6月,法院以原告沒有陳述針對我們的訴訟理由為由,批准了我們的抗辯人的申訴,並駁回了申訴。具體地説,法院同意我們的觀點,即原告報告計時工資的訴訟理由在法律上是失敗的,因為原告和其他假定的班級成員沒有就原告索賠所基於的某些班次“報告工作”。2016年11月,法院輸入了一項書面命令,支持我們的抗辯人對原告的申訴,並以偏見駁回原告的所有訴訟理由。2017年1月,原告就該命令向加州上訴法院提起上訴。2019年2月,上訴法院發佈推翻初審法院判決的意見,認為原告的指控陳述了訴訟請求。2019年3月,我們向加州最高法院提交了複審請願書,要求對上訴法院的裁決進行酌情審查。加州最高法院拒絕複審上訴法院的裁決。自案件發回審判法庭以來,雙方當事人一直在進行證據開示。2020年3月,原告提出等級認證動議。2020年7月,我們對類別認證動議提出了反對意見。“原告支持類別認證動議的答辯狀將於2020年9月到期。”法院尚未安排類別認證動議的聽證。“我們已對此案進行了有力的辯護,並將繼續這樣做。我們認為,根據ASC 450“或有事項”,損失目前是不可能或不可估量的,也沒有就判決產生任何應計費用。
注6:公允價值計量
我們根據如下所述的三級估值層次來確定公允價值。公允價值被定義為與在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債相關的退出價格。用於確定公允價值的三級投入層次如下:
•1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
•2級-第1級以外可直接或間接觀察到的投入,如類似資產和負債的報價;不活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。(B)直接或間接可觀察到的其他投入,如類似資產和負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到的市場數據可以證實的其他投入。
•第3級-無法觀察到的輸入(即預測、估計、解釋等)很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值有重大影響的資產或負債。
我們以公允價值經常性計量某些金融資產,包括我們的有價證券(分類為可供出售或持有至到期證券),以及某些現金等價物,特別是貨幣市場證券、商業票據和債券。貨幣市場賬户根據活躍市場的報價進行估值。有價證券的估值基於該等證券的其他可觀察輸入(包括市場確認定價或其他利用可觀察輸入(如利率和收益率曲線)的模型),並基於獨立第三方實體提供的信息。
我們不時在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產,包括使用屬於公允價值層次第三級的公司特定假設評估長期資產的減值。
公允價值計算包含重大判斷和估計,這些判斷和估計可能與實際結果不同,原因包括(其中包括)經濟狀況、業務模式的變化或經營業績的變化。
在.期間十三週和二十六週結束 2020年8月1日和2019年8月3日,我們沒有在一級和二級金融資產之間進行任何轉移。此外,自2020年8月1日, 2020年2月1日和2019年8月3日,我們沒有任何三級金融資產。我們每季度進行一次審查,以核實定價、評估流動性並確定重大投入是否發生了影響公允價值層次披露的變化。
金融資產
我們根據工具估值技術投入的優先順序將我們的金融資產分類如下(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年8月1日 | | 2020年2月1日 | | 2019年8月3日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
現金等價物(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場證券 | $ | 128,036 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58,614 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 51,677 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商業票據 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
有價證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | $ | — |
| | $ | 9,974 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 54,756 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 49,736 |
| | $ | — |
|
固定收益證券 | — |
| | 5,965 |
| | — |
| | — |
| | 15,024 |
| | — |
| | — |
| | 12,677 |
| | — |
|
(1)不包括現金。
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面淨值可能無法收回,就會在運營中使用的長期資產上記錄減值。可能導致減值審查的重要因素包括,但不限於,與歷史或計劃的經營業績相比表現嚴重不佳,資產使用方式的重大變化,搬遷或永久關閉門店的決定,或我們業務戰略的重大變化。
評估是使用經營活動的估計未貼現未來現金流量與個別商店相關資產的賬面價值相比較進行的。如果未貼現的未來現金流量少於賬面價值,則根據資產的貼現現金流量,使用近似我們的加權平均資本成本的比率,就資產賬面價值與估計公允價值之間的差額確認減值損失。對於由租賃改進、固定裝置、計算機硬件和軟件以及經營租賃資產組成的零售店資產,我們認為每個零售店的資產代表一個資產組。此外,吾等已考慮可在沒有不必要成本及努力的情況下應用的相關估值技術,並已確定貼現估計未來現金流量法在此情況下提供最相關及最可靠的方法以釐定公允價值。
我們按季度評估是否發生了可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或環境變化。在.期間二十六週結束 2020年8月1日,基於歷史經營業績的3級輸入,包括銷售趨勢、毛利率、當前運營現金流和對我們每個門店的預測前景,我們確定。十在相關租約的剩餘期限內,我們的門店將無法產生足夠的現金流,以收回我們在各自門店的投資。因此,我們記錄的減損費用約為$0.9百萬將某些長期商店資產的賬面價值減記到其估計公允價值。
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| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 | | 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 |
| (千美元) |
減值資產的賬面價值 | $570 | | * | | $903 | | * |
減值資產的公允價值 | $— | | * | | $— | | * |
接受減值測試的商店數量 | 37 | | 3 | | 40 | | 4 |
減值門店數量 | 7 | | — | | 10 | | — |
*不適用
注7:基於股份的薪酬
蒂利夫婦公司(The Tilly‘s,Inc.)經2020年6月修訂的2012第二次修訂和重新啟動的股權和激勵計劃(“2012計劃”)最多授權6,613,900我們的目標是發行期權、股票或權利,以收購我們的A類普通股,並允許(其中包括)營業收入和可比門店銷售增長目標作為額外的業績目標,可用於根據2012年計劃授予的基於業績的獎勵。自.起2020年8月1日,這裏有2,641,877根據2012年計劃,可供未來發行的股票。
股票期權
我們向某些員工授予股票期權,使他們有權根據2012年計劃收購我們的A類普通股。授予的期權的行權價等於授予日我們股票的每股收盤價。非限定期權的授予利率為25%在第一個中的每一個上四授予日的週年紀念日,條件是獲獎者在每個授予日期間繼續受僱於我們,並在該日期滿。十年自授予之日起生效。
下表彙總了二十六週結束 2020年8月1日(合計內在價值(千)):
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| 股票 選項 | | 授予日期 加權 平均值 行使價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) | | 集料 內在性 值(1) |
在2020年2月1日未償還 | 1,993,187 |
| | $ | 9.50 |
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授與 | 641,900 |
| | $ | 4.23 |
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沒收 | (38,937 | ) | | $ | 7.87 |
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過期 | (2,813 | ) | | $ | 11.33 |
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在2020年8月1日未償還 | 2,593,337 |
| | $ | 8.22 |
| | 7.3 | | $ | 1,131 |
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可於2020年8月1日行使 | 1,249,943 |
| | $ | 9.04 |
| | 5.3 | | $ | — |
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(1) | 股票期權的內在價值被定義為我們的A類普通股在會計期間最後一個營業日的市場價格與會計期間結束時已發行的貨幣內股票期權的加權平均行使價格之間的差額。每股市值是$6.01在…2020年8月1日. |
股票期權獎勵在授予日按公允價值使用Black-Scholes期權估值模型進行計量。用於估計股票期權公允價值的關鍵輸入假設包括獎勵的行使價、預期期權期限、我們股票在期權預期期限內的預期波動率、期權預期期限內的無風險利率以及我們的預期年度股息率(如果有的話)。我們會在罰沒發生時對其進行核算。我們將在行使期權時發行A類普通股。
期間授予的股票期權的公允價值二十六週結束 2020年8月1日和2019年8月3日在授予之日使用以下假設進行了估計:
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| 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
加權平均授予日期-授予的每個期權的公允價值 | $2.11 | | $5.50 |
預期期權期限(1) | 5.3年份 | | 5.0年份 |
加權平均預期波動率因子(2) | 57.3% | | 53.2% |
加權平均無風險利率(3) | 0.4% | | 2.4% |
預期年度股息率(4) | —% | | —% |
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(1) | 獎勵的預期期權期限代表基於歷史期權數據預計期權未償還的估計時間。 |
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(2) | 每項授予的股票波動率是使用我們普通股最近一段時間的歷史每日價格變化來衡量的,相當於獎勵的預期期權期限。 |
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(3) | 無風險利率是使用與授予日股票期權的預期期限相同的國債利率來確定的。 |
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(4) | 我們目前沒有紅利政策,我們預計目前不會為我們的普通股支付任何額外的現金紅利。 |
限制性股票獎
限制性股票獎勵(“RSA”)代表在授予之日發行的我們普通股的限制性股票,其中接受者對股票的權利受到限制,直到股票歸屬為止。根據2012年計劃,我們向我們董事會的獨立成員授予RSA。授予我們董事會的RSA的授權率為50%在授予日的前兩個週年紀念日的每一個紀念日,只要各自的獲獎者在每個授予日期間繼續在我們的董事會任職。我們根據我們的A類普通股在授予日的收盤價來確定RSA的公允價值。
下表彙總了在此期間非既得性RSA更改的狀態二十六週結束 2020年8月1日:
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| 受限 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
2020年2月1日未歸屬 | 51,920 |
| | $ | 9.24 |
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授與 | 50,956 |
| | $ | 6.28 |
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既得 | (31,328 | ) | | $ | 10.21 |
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2020年8月1日未歸屬 | 71,548 |
| | $ | 6.71 |
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與股票期權和限制性股票相關的基於股票的薪酬費用在必要的服務期內以直線方式確認。下表彙總了合併損益表中記錄的基於股份的報酬費用(以千為單位):
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| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
銷貨成本 | $ | 141 |
| | $ | 92 |
| | $ | 287 |
| | $ | 208 |
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銷售、一般和行政費用 | 367 |
| | 454 |
| | 722 |
| | 867 |
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以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 508 |
| | $ | 546 |
| | $ | 1,009 |
| | $ | 1,075 |
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在…2020年8月1日,那裏有$4.7百萬與未歸屬股票期權和限制性股票相關的未確認股票薪酬支出總額。此成本的加權平均剩餘確認期限為2.7年份.
注8:每股收益(虧損)
每股收益(虧損)根據ASC 260的規定計算,每股收益。每股基本收益(虧損)是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄收益(虧損)乃根據普通股之加權平均數加上期內已發行之稀釋性潛在普通股之影響以庫藏股方式計算,據此,行使該等權力所得款項、未攤銷補償及假設性超額税項利益(如有)以股份為基礎獎勵,假設吾等將按期內平均市價購買普通股。普通股的潛在攤薄股份代表已發行的股票期權和RSA。
每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的構成如下(單位為千,每股金額除外):
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| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 | | 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 5,266 |
| | $ | 9,284 |
| | $ | (12,129 | ) | | $ | 9,961 |
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加權平均已發行基本股票 | 29,694 |
| | 29,505 |
| | 29,686 |
| | 29,487 |
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股票期權和限制性股票的稀釋效應 | 6 |
| | 173 |
| | — |
| | 252 |
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每股攤薄收益的加權平均股份 | 29,700 |
| | 29,678 |
| | 29,686 |
| | 29,739 |
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A、B類普通股每股基本收益(虧損) | $ | 0.18 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | 0.34 |
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A、B類普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.18 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | 0.33 |
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以下股票期權已從每股稀釋收益(虧損)的計算中剔除,因為包括這些股票期權的效果將是反稀釋的(以千計):
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| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 | | 8月1日, 2020 | | 8月3日, 2019 |
股票期權 | 2,593 |
| | 1,381 |
| | 2,593 |
| | 1,367 |
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限制性股票 | 51 |
| | 11 |
| | 72 |
| | — |
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總計 | 2,644 |
| | 1,392 |
| | 2,665 |
| | 1,367 |
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注9:後續事件
如前所述,該公司在2020財年第二季度結束時33由於政府對新冠肺炎疫情的反應,其位於加州的門店暫時關閉。2020年8月28日,鑑於目前的大流行,加利福尼亞州發佈了關於重新開業的新指導方針,包括對客户入住率的重大限制。根據這些新的指導方針,公司重新開業15在2020年8月31日的這些商店中,六在2020年9月1日增加門店,一2020年9月2日再開店,2020年9月4日再開兩家店。該公司繼續監測來自地方、州和聯邦政府以及衞生組織的最新指導方針,以確定剩餘的9這些商店中的大多數可能能夠重新開張,但目前無法確定何時重新開張。
目前,本公司無法肯定地預測其未來的客户流量、可比門店淨銷售額、整體財務業績、額外門店可能重新開張的速度,或者由於新冠肺炎疫情的持續影響,重新開張的門店或其電子商務業務未來是否被允許繼續營業。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與蒂利公司的財務報表和相關注釋一起閲讀。包括在本季度報告第I部分的Form 10-Q第1項中,以及我們經審計的綜合財務報表和我們在截至財年的Form 10-K年度報告中包含的相關附註中2020年2月1日。如在本Form 10-Q季度報告中使用的,除文意另有所指或另有説明外,術語“The Company”、“World of Jeans T&Tops”、“We”、“Our”、“us”、“Tillys”和“Tilly‘s”均指Tilly’s,Inc.。以及它的子公司。
概述
Tillys是一家為年輕男性、年輕女性、男孩和女孩提供休閒服裝、鞋類和配飾的目的地專業零售商。我們提供各式各樣的標誌性全球品牌、新興品牌和專有品牌,根植於活躍的社交生活方式。Tillys於1982年開始運營,當時Hezy Shaked和Tilly Levine在加利福尼亞州奧蘭治縣開設了我們的第一家門店。自.起2020年8月1日,我們做了手術238商店,包括一家RSQ品牌的彈出式商店33在加州,平均每家門店面積約為7,400平方英尺,其中33家加州門店因政府應對新冠肺炎疫情而暫時關閉,相比之下,去年同期共有229家門店,包括3家RSQ品牌的彈出式商店,所有這些門店都向公眾開放,不受營業時間和客流量的限制。我們還通過我們的電子商務網站www.tillys.com銷售我們的產品。
已知或預期的趨勢
正如本報告其他部分所述,新冠肺炎疫情已直接或間接地對我們業務的許多方面產生了深遠的不利影響,包括對我們的運營、消費者行為、門店流量、對我們的信息技術和電子商務能力的需求、庫存與費用管理、生產能力、交貨時間、我們的員工隊伍管理、我們的門店重新開張後的配置和運營以及整個市場。這些影響的範圍和性質每天都在繼續演變。以下是截至2020年8月1日的2020財年第二季度結束後有關我們業務的其他更新摘要:
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• | 截至2020年8月29日的財政年度8月的淨銷售結果: |
我們從2020年8月2日至2020年8月29日結束的8月份財年的總淨銷售額為5020萬美元,與去年8月份的7790萬美元相比減少了2770萬美元,降幅為35.6%。實體店的淨銷售額,包括所有門店關閉時期和尚未全年開業的新店的淨銷售額為3660萬美元,比去年同期的6830萬美元減少了3160萬美元,降幅為46.3%。來自電子商務的淨銷售額為1360萬美元,增加了400萬美元,增幅為40.6%,而去年同期為960萬美元。在2020年5月15日至2020年9月7日期間,重新開業的門店的累計可比門店淨銷售額自各自的重新開業日期以來,與去年的各自可比會計日期相比,總共下降了23.0%。
•在過去四個會計年度中,8月份的淨銷售額約佔我們第三季度淨銷售額的50%。
•在2020財年,全國許多學區推遲了返校日期,並將部分或全部課程調整為在線或遠程形式,包括我們實體店所在的許多市場。這導致2020財年第三季度與我們的可比淨銷售額相比,開局非常負面。2019財年,財年8月的前兩週是第三季度淨銷售額最高的兩週。在去年的這兩週裏,我們的淨銷售額為4910萬美元,而今年8月的前兩週只有2700萬美元。
•儘管與去年相比,8月份剩餘時間的可比淨銷售額仍為高度負增長,但隨着月份的推進,業績每週都在趨勢上有所改善。
•截至2020年8月29日,由於政府應對新冠肺炎疫情,我們位於加州的33家門店繼續關閉,在我們總共238家門店中,只有205家對公眾開放。這些關閉的門店佔我們門店總數的14%,2019年第三季度淨銷售額約為2200萬美元,佔我們總淨銷售額的14%。2020年8月28日,鑑於目前的大流行,加利福尼亞州發佈了關於重新開業的新指導方針,包括對客户入住率的重大限制。根據這些新的指導方針,公司於2020年8月31日重新開業了其中的15家門店,2020年9月1日增加了6家門店,2020年9月2日增加了1家門店,2020年9月4日增加了2家門店。該公司繼續監測地方、州和聯邦政府以及衞生組織的最新指導方針,以確定這些商店中剩餘的9家何時能夠重新開業,但目前無法確定何時能夠重新開業。在剩下的9家關閉的商店中,有8家位於洛杉磯縣。
•鑑於圍繞新冠肺炎疫情的持續不確定性,包括但不限於它對消費者行為的影響,我們在任何時候繼續經營我們的部分或所有門店或電子商務業務的能力,以及今年到目前為止對開學季節的不利影響,我們目前無法可靠地預測我們未來的銷售額或收益。
截至2020年9月8日,手頭現金、現金等價物和有價證券總額約為1.651億美元,其中包括在我們的信貸安排下借入的2,370萬美元,以及因政府應對新冠肺炎疫情而關閉的商店合計扣繳的1,320萬美元的合同商店租賃付款。不包括借入的現金和預扣的商店租賃付款,截至2020年9月8日,我們手頭的剩餘現金、現金等價物和有價證券的總額約為1.282億美元,相比之下,截至2019年9月10日(去年的可比會計日期),我們的信貸安排下沒有借款,也沒有預扣租賃付款的情況下,我們的剩餘現金、現金等價物和有價證券總額約為1.625億美元。根據目前所有可獲得的信息,該公司相信,其現金、有價證券和信貸安排的組合將足以支持其運營至少在未來12個月內。
2020財年第二季度結束時,與2019年第二季度末相比,我們的商品庫存按每平方英尺計算比去年下降了8.9%。由於預計今年的返校和假期季節將更加不可預測和具有挑戰性,我們已經大幅減少了2020財年剩餘時間內對實體店的未來庫存承諾。因此,我們目前預計,在2020財年剩餘時間裏,我們每平方英尺的未來庫存將保持在低於上年水平的水平。然而,不能保證我們的庫存管理努力將足以使我們的庫存水平與未來淨銷售額下降的水平保持一致。
我們目前預計2020財年將新開兩家門店,10月和11月各開一家。我們目前預計2020財年用於新門店以及持續面向客户和其他信息技術增強的總資本支出約為800萬至1000萬美元。
新冠肺炎疫情和我們採取的一些應對措施已經並將繼續對我們目前的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響,並可能給我們帶來額外的風險。雖然我們預計上述影響是暫時的,但我們無法預測我們可能受到影響的具體持續時間,我們可能會經歷新冠肺炎疫情的額外或進一步影響,和/或隨着我們可以獲得的信息的不斷髮展,包括關於我們的員工、庫存收據、商店租賃以及與第三方供應商的關係,我們可能會選擇或需要採取額外的措施。我們預計將繼續評估新冠肺炎疫情對我們的消費者、員工、供應鏈和運營的不斷變化的影響,並打算相應地調整我們的應對措施。新冠肺炎疫情和我們的應對措施對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很大的不確定性,目前還無法預測。另請參閲我們最近提交的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
我們如何評估我們的業務表現
在評估業務業績時,我們會考慮各種業績和財務指標。衡量我們業務財務狀況和經營業績的關鍵指標是淨銷售額、可比門店銷售額、毛利潤、銷售額、一般和行政費用以及營業收入。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們在商店地點和通過電子商務銷售商品的收入,扣除銷售税後的淨額。當顧客收到商品時,商店的銷售額就反映在銷售額中。對於電子商務銷售,我們確認收入,以及在商品發貨給客户時售出的商品的相關成本。淨銷售額還包括已運往客户的電子商務貨件的運費和手續費。淨銷售額是扣除這一期間的銷售回報以及本期銷售對未來預期回報的估計後的淨銷售額。禮品卡兑換商品時,我們確認禮品卡的收入。在兑換之前,我們對未兑換禮品卡餘額保持流動負債。我們的禮品卡沒有到期日,在大多數情況下,沒有法律義務將未兑換的禮品卡匯到相關司法管轄區。根據實際的歷史兑換模式,我們確定一小部分禮品卡不太可能被兑換(我們稱之為“破損”)。根據我們的歷史禮品卡破損率,我們根據實際禮品卡贖回比例確認贖回期間的破損收入。淨銷售額也根據我們的客户忠誠度計劃中未兑換的獎勵和累積的部分積分進行了調整。
我們的業務是季節性的,因此我們的收入每個季度都會波動。此外,我們在任何特定季度的收入都可能受到許多因素的影響,包括假期的時間和天氣模式。本財年的第三和第四季度,包括返校和假期銷售季,從歷史上看,與本財年的前兩個季度相比,產生了更強勁的銷售和不成比例的更強勁的運營業績。
可比門店銷售額
可比門店銷售額是一種衡量可比門店銷售額同比變化的指標,它使我們能夠評估我們的門店基礎表現如何。影響我們可比門店銷售額的因素很多,包括:
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• | 我們有能力將流量吸引到我們的商店和電子商務平臺; |
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• | 我們在商店和通過我們的電子商務平臺提供的客户服務水平; |
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• | 新開店的數目和時間,以及新店與成熟店的相對比例;及 |
從歷史上看,我們的可比門店銷售額是來自我們電子商務平臺的銷售額,截至本報告期末,門店開業至少12個完整的會計月。然而,由於新冠肺炎疫情的爆發,我們本財年的可比門店銷售額被定義為我們電子商務平臺的銷售額,與去年同期相比,我們的門店每天都在營業。如果用於銷售商品的店面面積沒有超過20%的變化,並且在任何一個會計月中,店鋪因裝修而關閉超過5天,那麼改建、搬遷或翻新的門店包括在建設期間和之後的可比門店銷售額中。我們將我們電子商務平臺的銷售額作為可比門店銷售額的一部分,因為我們在單一全渠道的基礎上管理和分析我們的業務,並在很大程度上整合了我們對門店和電子商務平臺的投資和運營,為我們的客户提供無縫訪問和更輕鬆的購物。可比門店銷售額不包括禮品卡破損收入和電子商務運費和手續費收入。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比或“同店”銷售額的方式可能與我們不同。因此,本報告中有關我們可比門店銷售額的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。商品銷售成本反映了購買商品的直接成本以及購買、分銷和佔用成本。採購成本包括我們內部採購組織的薪酬和福利費用。分銷成本包括接收、加工和倉儲我們的商店商品的成本,以及往返我們的分銷和電子商務履行中心以及我們的電子商務客户和門店之間的商品的運輸成本。佔用成本包括所有商店位置的租金、公共區域維護、水電費、物業税、安全和折舊成本。這些成本是巨大的,隨着我們公司的發展,預計還會繼續增加。我們報告的商品銷售成本的組成部分可能無法與其他零售公司的成本進行比較。
我們定期分析毛利的構成以及毛利佔淨銷售額的百分比。具體地説,我們查看購買、降價和儲備、收縮、購買成本、分銷成本和佔用成本的初始加價。任何無法獲得可接受的初始加價水平、我們使用的降價大幅增加或庫存收縮大幅增加,或無法在購買、分銷和佔用銷售商品成本部分產生足夠的銷售槓桿,都可能對我們的毛利潤和運營結果產生不利影響。
與第三方品牌產品相比,專有品牌產品的銷售比例發生了變化,品牌內部和品牌之間以及主要產品部門(如男裝、女裝、鞋類或配飾)之間的銷售組合發生了變化,毛利潤也受到了影響。產品組合的重大轉變可能會對我們的運營結果產生實質性影響。此外,在會計年度的第三和第四季度,毛利和毛利佔淨銷售額的百分比在歷史上一直較高,因為這兩個時期包括返校和寒假銷售季節。在這些時期,各種成本,如入住費,通常不會與季節性銷售增長成比例地增加。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售費用,一般和行政費用,或SG&A費用,由商店銷售費用和公司層面的一般和行政費用組成。商店銷售費用包括商店和區域支持成本,包括人員、廣告和借記卡和信用卡處理成本、電子商務接收和處理成本以及商店用品成本。一般和行政費用包括公司職能的工資和支持費用,如行政管理、法律、會計、信息系統、人力資源、減損費用和其他集中服務。門店銷售費用通常與淨銷售額和門店增長成正比。相比之下,一般和行政費用通常與淨銷售額和門店增長不成正比,但預計會隨着時間的推移而增加,以支持我們不斷增長的公司的需求。SG&A費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的時段較高,在銷量較高的時段較低。
營業收入(虧損)
營業收入(虧損)等於毛利減去SG&A費用。營業收入(虧損)不包括利息收入、利息費用和所得税。營業收入(虧損)百分比衡量營業收入(虧損)佔我們淨銷售額的百分比。
運營結果
下表總結了我們在所指時期未經審計的運營結果的主要組成部分,既有美元(千美元),也有佔我們淨銷售額的百分比。 |
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| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
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運營報表數據: | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 135,845 |
| | $ | 161,738 |
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| $ | 213,134 |
|
| $ | 292,041 |
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銷貨成本 | 94,171 |
| | 110,019 |
|
| 169,866 |
|
| 204,638 |
|
毛利 | 41,674 |
| | 51,719 |
|
| 43,268 |
|
| 87,403 |
|
銷售、一般和行政費用 | 33,965 |
| | 39,609 |
|
| 63,960 |
|
| 75,147 |
|
營業收入(虧損) | 7,709 |
| | 12,110 |
|
| (20,692 | ) |
| 12,256 |
|
其他收入,淨額 | 311 |
| | 572 |
|
| 720 |
|
| 1,401 |
|
所得税前收入(虧損) | 8,020 |
| | 12,682 |
|
| (19,972 | ) |
| 13,657 |
|
所得税費用(福利) | 2,754 |
| | 3,398 |
|
| (7,843 | ) |
| 3,696 |
|
淨收益(虧損) | $ | 5,266 |
| | $ | 9,284 |
|
| $ | (12,129 | ) |
| $ | 9,961 |
|
| | | | | | | |
淨銷售額百分比: | | | | | | | |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 69.3 | % | | 68.0 | % | | 79.7 | % | | 70.1 | % |
毛利 | 30.7 | % | | 32.0 | % | | 20.3 | % | | 29.9 | % |
銷售、一般和行政費用 | 25.0 | % | | 24.5 | % | | 30.0 | % | | 25.7 | % |
營業收入(虧損) | 5.7 | % | | 7.5 | % | | (9.7 | )% | | 4.2 | % |
其他收入,淨額 | 0.2 | % | | 0.4 | % | | 0.3 | % | | 0.5 | % |
所得税前收入(虧損) | 5.9 | % | | 7.8 | % | | (9.4 | )% | | 4.7 | % |
所得税費用(福利) | 2.0 | % | | 2.1 | % | | (3.7 | )% | | 1.3 | % |
淨收益(虧損) | 3.9 | % | | 5.7 | % | | (5.7 | )% | | 3.4 | % |
下表顯示了指定期間的商店運行數據:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 | | 八月一日 2020 | | 8月3日, 2019 |
運行數據: | | | | | | | |
在期末經營的貯存所 | 238 |
| | 229 |
| | 238 |
| | 229 |
|
可比門店銷售額變化 (1) | 8.3 | % | | 0.6 | % | | 8.6 | % | | 1.4 | % |
期末總面積(千平方英尺) | 1,760 |
| | 1,710 |
| | 1,760 |
| | 1,710 |
|
每家零售店的平均淨銷售額(以千為單位)(2) | $ | 352 |
| | $ | 606 |
| | $ | 550 |
| | $ | 1,102 |
|
每平方英尺平均淨銷售額(2) | $ | 48 |
| | $ | 81 |
| | $ | 74 |
| | $ | 147 |
|
電子商務收入(千)(3) | $ | 51,987 |
| | $ | 22,820 |
| | $ | 82,323 |
| | $ | 42,487 |
|
電子商務收入佔淨銷售額的百分比 | 38.3 | % | | 14.1 | % | | 38.6 | % | | 14.5 | % |
| |
(1) | 在2019財年,我們的可比門店銷售額是來自我們電子商務平臺的銷售額,截至本報告期末,門店開業至少12個完整的會計月。然而,由於新冠肺炎疫情的爆發,我們2020財年的可比門店銷售額被定義為我們電子商務平臺的銷售額,與去年同期相比,我們的門店每天都在營業。如果用於銷售商品的店面面積沒有超過20%的變化,並且在任何一個會計月中,店鋪因裝修而關閉超過5天,則改建或搬遷的門店包括在建設期間和之後的可比門店銷售額中。可比門店銷售額包括通過我們的電子商務平臺的銷售額,但不包括禮品卡破損收入、忠誠度計劃的遞延收入以及電子商務運費和手續費收入。 |
| |
(2) | 在推導平均每家零售店的淨銷售額時,電子商務銷售額、電子商務運費和手續費收入以及禮品卡破損不包括在淨銷售額中。 |
第二季度(13周)結束2020年8月1日與截至的第二季度(13周)相比2019年8月3日
淨銷售額
淨銷售額為1.358億美元,減少了2590萬美元,或16.0%,與1.617億美元去年。第二季度伊始,由於新冠肺炎疫情的影響,我們所有的239家門店都關閉了。從2020年5月15日開始,我們開始分階段重新開張門店。我們在5月下半月重新開業了144家門店,整個6月又增加了88家門店,7月初又增加了3家門店,達到235家,佔重新開業門店總數的98%。根據加利福尼亞州7月13日關於室內購物中心的命令,我們在加州的33家門店在本季度剩餘的時間裏對公眾關閉。2020財年第二季度,實體店淨銷售額為8390萬美元,與2019財年第二季度的1.389億美元相比,減少了5510萬美元,降幅為39.6%。商店的淨銷售額佔本季度總淨銷售額的61.7%,而去年佔總淨銷售額的85.9%。2020財年第二季度來自電子商務的淨銷售額為5,200萬美元,比2019年第二季度的2,280萬美元增加了2,920萬美元,增幅為127.8。電子商務淨銷售額佔本季度總淨銷售額的38.3%,而去年為14.1%。
毛利潤下降。
毛利是4170萬美元,減少了1000萬美元或19.4%,與5170萬美元去年。毛利率,或毛利潤佔淨銷售額的百分比是30.7%與.相比32.0%去年。產品利潤率佔淨銷售額的百分比提高了360個基點,這主要是由於門店重新開張後常規價格銷售大幅改善。在總銷售額下降的情況下,購買、分銷和佔用成本總共去槓桿化了490個基點。入住費佔淨銷售額的百分比去槓桿化了270個基點,儘管比去年減少了40萬美元,而總淨銷售額卻有所下降。分銷成本佔淨銷售額的比例降低了200個基點,這主要是由於電子商務訂單數量增加導致電子商務運費增加了300萬美元。購買成本佔淨銷售額的比例降低了20個基點。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用是3,400萬美元,或25.0%淨銷售額的比例,與3960萬美元,或24.5%去年的淨銷售額。SG&A差異的組成部分,包括淨銷售額百分比和總美元,如下所示: |
| | | |
% | | 百萬美元 | 主要歸因於 |
(3.2)% | | $(7.5) | 門店工資和福利減少,主要是由於與新冠肺炎有關的臨時門店關閉以及門店重新開張後人員配備減少所致。 |
3.3% | | 3.9 | 與電子商務淨銷售額增長相關的營銷和履行成本增加。 |
0.4% | | (2.0) | 所有其他SG&A費用的淨變化。 |
0.5% | | $(5.6) | 總計 |
營業收入
營業收入是770萬美元,或5.7%淨銷售額的百分比,而營業收入為1210萬美元,或7.5%去年的淨銷售額。營業收入減少的主要原因是新冠肺炎大流行和上述其他變化的影響。
所得税費用
所得税費用是280萬美元,或34.3%税前收入的比例,與340萬美元,或26.8%去年的税前收入。這兩個期間的所得税費用都包括與基於股票的獎勵活動相關的某些離散項目。2020財年有效所得税率的提高主要是由於預期受益於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),該法案規定2020財年的淨營業虧損將以高於本年度的税率計入較早的納税年度。
淨收益和稀釋後每股收益
淨收入是530萬美元,或$0.18每股稀釋後收益,而淨收益為930萬美元,或$0.31由於上述因素,去年稀釋後每股收益。
上半年(26周)結束2020年8月1日與上半年(26周)相比結束2019年8月3日
淨銷售額
淨銷售額為2.131億美元,減少了(7890萬美元),或(27.0)%,與2.92億美元去年。我們所有的239家門店從2020年3月18日起對公眾關閉,以應對新冠肺炎疫情,並一直關閉,直到如上所述重新開業。實體店的淨銷售額為1.308億美元,減少1.187億美元或
47.6%,而去年為2.496億美元。商店的淨銷售額佔總淨銷售額的61.4%,而去年佔總淨銷售額的85.5%。電子商務的淨銷售額為8230萬美元,比去年的約4250萬美元增加了3980萬美元,增幅為93.8%。電子商務淨銷售額佔總淨銷售額的38.6%,而去年為14.5%。
毛利
毛利是4330萬美元,減少了4410萬美元,或50.5%,與8740萬美元去年。毛利率,或毛利潤佔淨銷售額的百分比是20.3%與.相比29.9%去年。產品利潤率佔淨銷售額的百分比下降了50個基點,主要是由於降價增加。入住率降低了600個基點,佔淨銷售額的比例為600個基點,儘管比去年減少了80萬美元,而淨銷售額總額卻有所下降。分銷成本佔淨銷售額的比例降低了280個基點,這主要是由於電子商務訂單數量增加導致電子商務運費增加了390萬美元。儘管以美元計算與去年持平,但購買成本佔淨銷售額的百分比去槓桿化了40個基點。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用是6400萬美元,減少了1120萬美元,或14.9%,與7510萬美元去年。SG&A費用佔淨銷售額的百分比為30.0%與.相比25.7%去年。SG&A差異的組成部分,包括淨銷售額百分比和總美元,如下所示: |
| | | |
% | | 百萬美元 | 主要歸因於 |
(1.1)% | | $(12.4) | 門店工資和福利減少,主要是由於與新冠肺炎有關的臨時門店關閉以及門店重新開張後人員配備減少所致。
|
3.4% | | 5.2 | 與電子商務淨銷售額增長相關的營銷和履行成本增加。
|
2.0% | | (4.0) | 所有其他SG&A費用的淨變化。
|
4.3% | | $(11.2) | 總計 |
營業(虧損)收入
營業虧損是(2070萬美元),或(9.7)%淨銷售額的百分比,而營業收入為1230萬美元,或4.2%去年的淨銷售額。經營業績下降的主要原因是如上所述新冠肺炎疫情對我們業務的重大影響。
所得税(福利)費用
所得税優惠是(780萬美元),或39.3%税前虧損,而所得税費用為370萬美元,或27.1%去年的税前收入。這兩個期間的所得税(福利)費用都包括與員工股票獎勵活動相關的某些離散項目。2020財年有效所得税率的提高主要是因為預計將受益於CARE法案,該法案規定2020財年的淨營業虧損將以高於本年度的税率計入較早的納税年度。
每股淨(虧損)收益和(虧損)收益
淨虧損為1210萬美元,或$(0.41)每股,相比之下,淨收益為1000萬美元,或$0.33去年,每股稀釋後收益下降,主要是由於上文提到的新冠肺炎疫情對我們業務的重大影響。
流動性與資本資源
我們的業務依賴於經營活動的現金流以及手頭的現金作為我們的主要流動性來源。我們目前預計將用手頭現有的現金、有價證券和運營現金流為公司運營、門店增長和改建提供資金。
除了現金和現金等價物以及有價證券外,我們營運資本最重要的組成部分是商品庫存、應付賬款和應計費用。根據對新冠肺炎疫情持續時間和嚴重程度的某些假設,以及我們對此的反應(包括我們已經採取或未來可能採取的行動,如本報告其他部分披露的那樣),我們相信經營活動的現金流、我們手頭的現金和有價證券以及信貸安排的可用性將足以滿足我們從本報告發布之日起未來12個月的營運資本需求和預期資本支出。如果運營的現金流不足以或不能滿足我們的資本要求,那麼我們將被要求在未來獲得額外的股權或債務融資。我們不能保證在我們需要的時候會有股權或債務融資,或者如果有的話,我們不能保證條款會讓我們滿意,不會稀釋我們的股東。
週轉金
營運資金在2020年8月1日vt.,是.6160萬美元與.相比6,360萬美元在…2020年2月1日,減少200萬美元。我們的營運資金在2020財年上半年具體情況如下: |
| |
百萬美元 | 描述 |
$63.6 | 截至2020年2月1日的營運資金 |
(2.0) | 營運資金減少,原因是現金和有價證券減少,不包括在信貸安排下借入的2,370萬美元現金,原因是新冠肺炎疫情對我們業務的影響導致淨銷售額下降。 |
$61.6 | 2020年8月1日的營運資金 |
信用額度
我們與富國銀行(下稱“銀行”)的修訂和重述信貸協議規定2,500萬美元到期日為#年的循環信貸額度2023年1月31日。借款利率由我們在提取倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)時酌情選擇。0.75%,或按銀行的最優惠利率。該協議允許宣佈和支付股息或分配給股東,但有一定的限制。2020年2月12日和2019年2月27日,我們發放了特別現金股息$1.00向我們A類和B類普通股的所有已發行和已發行股票的記錄持有人每股支付。信貸額度基本上是由我們所有的資產擔保的。作為信用證協議的一個子特徵,本行還可以開具最多為以下金額的備用信用證和/或商業信用證1500萬美元.
2020年3月,我們在循環信貸安排下借入2370萬美元,這是該安排允許的最大借款。截至2020年8月1日,這些借款的浮動利率基於LIBOR加75個基點,或年利率0.9%。2020年8月27日,根據我們當時選擇的可用LIBOR利率,利率維持在年利率0.9%。信用額度記錄為流動負債。
我們需要根據信貸額度維持某些金融和非金融契約。金融契約要求一定的盈利能力、槓桿和資產水平,例如:(I)所得税前收入不低於100萬美元,在每個財政季度末以往績12個月為基礎計算;。(Ii)最高“融資債務與EBITDAR”的比率為。4.00*至1.0,以往績12個月為基礎在每個財季末計算,定義為總債務、資本租賃和年度租金費用乘以六除以淨收益、利息支出、税項、折舊、攤銷和年度租金支出之和;(Iii)最低“固定費用覆蓋率”不低於1.25至1.0,以往績12個月為基礎在每個會計季度末計算,其比率定義為(A)EBITDAR減去現金税、股息、分配、贖回和回購股權,除以(B)長期債務當前到期日、資本化租賃付款、利息支出和租金支出的總和;5,000萬美元截至每個季度末;及(V)不超過5,000萬美元在任何會計年度允許的固定資產投資。此外,根據我們循環信貸安排的條款,我們必須在有一定限制的情況下,在到期時支付任何和所有債務、義務、評估和税款。
自.起2020年8月1日此外,在下列情況下,吾等未能遵守信貸協議下我們的所有契約:(I)與我們的固定覆蓋率、融資債務與息税前利潤比率和最低盈利能力相關的財務契約;以及(Ii)關於我們在新冠肺炎疫情期間未支付根據我們的商店租賃而到期的任何和所有合同商店租賃義務的契約,包括那些在2020年6月至7月期間關閉的商店的契約。自.起2020年8月1日,我們的固定覆蓋率是0.8降至1.0,我們的融資債務與EBITDAR的比率為4.9在往績12個月的基礎上,所得税前收入為230萬美元。我們目前正與世界銀行商討修訂信貸協議,以取得有關這些公約的契諾寬免。
2019年8月,我們將備用信用證從110萬美元提高到$1.3百萬備用信用證是根據我們工傷保險單的要求設立的,以備保險索賠之用。不是的本信用證自開立以來在本信用證項下的活動或借款。
CARE法案對公司流動性的影響
2020年3月27日,特朗普總統將CARE法案簽署為法律,其中包括與可退還工資税抵免、推遲僱主方社保支付、淨運營虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關條款。我們將繼續審查CARE法案可能對我們的業務產生的影響。我們預計我們可能受益於淨營業虧損結轉撥備,這可能使我們能夠收回在上一個納税年度支付的某些所得税,以及某些工資税遞延。由於新冠肺炎疫情的不確定性及其對我們業務的影響,目前我們無法估計CARE法案在上述“所得税(福利)/費用”中披露的2020年第二季度所得税優惠之外的任何具體税收優惠。
現金流分析
下表(以千為單位)顯示了2020財年上半年與2019財年上半年相比的運營、投資和融資活動摘要:
|
| | | | | | | |
| 二十六週結束 |
| 八月一日 2020 | | 八月三日 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 18,843 |
| | $ | 14,085 |
|
投資活動提供的淨現金 | 49,977 |
| | 9,530 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (6,002 | ) | | (29,387 | ) |
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | 62,818 |
| | $ | (5,772 | ) |
經營活動提供的淨現金
經營活動主要包括經非現金項目調整後的淨(虧損)收入,加上在此期間我們的資產和負債的變化對現金的影響。
經營活動中使用的淨現金流量為1880萬美元與今年相比,今年1410萬美元去年。這個480萬美元經營活動提供的現金增加主要是由於應付賬款的時間安排,但部分被本季度因新冠肺炎疫情而暫時關閉部分或全部門店導致的淨銷售額下降以及由於客户流量大幅下降而重新開業門店的淨銷售額與去年相比減少所抵消。
投資活動提供的淨現金
來自投資活動的現金流主要包括資本支出以及有價證券的到期和購買。
投資活動提供的淨現金為5,000萬美元與今年相比,今年950萬美元去年。投資活動提供的現金淨額2020財年上半年由下列有價證券的到期日收益組成7020萬美元,部分被購買的有價證券所抵消1600萬美元和資本支出總額430萬美元。年內投資活動提供的現金淨額2019財年上半年由下列有價證券的到期日收益組成7650萬美元,部分被購買的有價證券所抵消6210萬美元和資本支出總額480萬美元.
用於融資活動的淨現金
融資活動主要包括現金股息支付、我們的信貸額度下的借款、為基於股票的薪酬而發行的股票所支付的税款以及員工行使股票期權的收益。
用於融資活動的現金淨額為600萬美元與今年相比,今年2940萬美元去年。的融資活動2020財年上半年包括支付的股息2,970萬美元,部分被我們信貸額度下的2370萬美元借款所抵消,這是我們信貸額度下的最高可用金額。的融資活動2019財年上半年包括支付2950萬美元的股息和支付10萬美元的税款,以代替為基於股票的薪酬而發行的股票,但部分被行使股票期權的20萬美元的收益所抵消。
合同義務
自.起2020年8月1日,我們的合同義務沒有發生實質性變化,這在我們截至財年的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中有描述2020年2月1日.
表外安排
我們不參與任何表外安排,除了購買義務和我們的循環信貸安排。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制財務報表需要適當應用某些會計政策,其中一些政策要求我們對未來事件及其對我們綜合財務報表中報告的金額的影響做出估計和假設。由於未來的事件及其影響不能絕對確定,實際結果不可避免地會與我們的估計不同。正如本報告其他部分指出的那樣,新冠肺炎疫情對我們的業務和總體經濟產生了重大的不利影響,使得對未來事件的估計和假設變得更加困難,如果不是不可能的話。我們的重要會計政策摘要包含在截至財年的Form 10-K年度報告的合併財務報表附註2中2020年2月1日.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自.起2020年8月1日,我們在截至財政年度的Form 10-K年報中的“市場風險的量化及定性披露”一節所述的市場風險並無重大變化。2020年2月1日.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層,在我們的披露委員會的參與下,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序的有效性,截至2020年8月1日。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。基於對我們的信息披露控制和程序的評估,截至2020年8月1日,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,根據交易所法案規則第13a-15(D)和15d-15(D)條所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理保證,並在合理保證水平下有效。然而,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有時,我們可能會捲入日常業務過程中出現的訴訟和其他索賠。由於與任何未決訴訟或索賠的發生、金額和範圍相關的不確定性,我們目前無法預測最終結果、確定是否已經發生責任或估計不利結果可能導致的合理可能的責任。由於這些事項的不可預測性,我們不能就我們所屬的任何訴訟或索賠的結果提供任何保證,也不能保證任何對我們構成威脅或懸而未決的事項(包括以下披露的事項)的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
胡安·卡洛斯·岡薩雷斯(Juan Carlos Gonzales)代表自己和所有其他類似情況的人,訴蒂利公司(Tilly‘s Inc.)。等人,加利福尼亞州高級法院,奧蘭治縣,案件編號30-2017年-00948710-CU-OE-Cxc。2017年10月,原告對我們提起了可能的集體訴訟,指控我們違反了加州的工資和 小時法則。起訴書要求等級認證、未指明的損害賠償、未支付的工資、罰款、賠償、利息以及律師費和費用。2017年12月,我們對投訴提交了答辯書,否認了所有指控,並提出了各種辯護。2018年4月,原告根據Paga對我們提起單獨訴訟,代表他自己和其他類似處境的員工,就同樣涉嫌違反加州工資和工時法的行為尋求懲罰。我們要求原告駁回基於仲裁協議中現有集體訴訟豁免的集體訴訟索賠,該協議是原告與我們的共同被告BaronHR簽署的,BaronHR是僱用原告在公司工作的人力資源公司。2018年6月,原告集體訴訟訴狀被駁回。2020年3月,雙方在一位備受尊敬的調解人的幫助下調解了帕加案。雖然案件在調解時沒有達成和解,但雙方同意在調解人的協助下繼續進行和解討論。法院尚未公佈審判日期。根據共同被告BaronHR和Tilly‘s之間的協議,BaronHR必須賠償Tilly’s與此事有關的所有損失和費用。我們已經為此案進行了有力的辯護,並將繼續這樣做。
Skylar Ward,代表她自己和所有其他類似情況的人,訴Tilly‘s,Inc.,加利福尼亞州高級法院,洛杉磯縣,案件編號。BC595405。2015年9月,原告對我們提起了可能的集體訴訟,其中指控我們違反了加利福尼亞州的 工資和工時法。起訴書要求等級認證、未指明的損害賠償、拖欠的工資、罰款、賠償和律師費。2016年6月,法院以原告沒有陳述針對我們的訴訟理由為由,批准了我們的抗辯人的申訴,並駁回了申訴。具體地説,法院同意我們的觀點,即原告報告計時工資的訴訟理由在法律上是失敗的,因為原告和其他假定的班級成員沒有就原告索賠所基於的某些班次“報告工作”。2016年11月,法院輸入了一項書面命令,支持我們的抗辯人對原告的申訴,並以偏見駁回原告的所有訴訟理由。2017年1月,原告就該命令向加州上訴法院提起上訴。2019年2月,上訴法院發佈推翻初審法院判決的意見,認為原告的指控陳述了訴訟請求。2019年3月,我們向加州最高法院提交了複審請願書,要求對上訴法院的裁決進行酌情審查。加州最高法院拒絕複審上訴法院的裁決。自案件發回審判法庭以來,雙方當事人一直在進行證據開示。2020年3月,原告提出等級認證動議。2020年7月,我們對類別認證動議提出了反對意見。“原告支持類別認證動議的答辯狀將於2020年9月到期。”法院尚未安排類別認證動議的聽證。“我們已對此案進行了有力的辯護,並將繼續這樣做。
第1A項危險因素
我們在一個瞬息萬變的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、前景、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。除了本季度報告Form 10-Q中所列的其他信息外,請參閲我們截至財年的Form 10-K年報中題為“風險因素”的部分2020年2月1日詳細討論影響我們業務的風險。除以下附加風險因素補充外,我們的風險因素並未如我們之前在Form 10-K年度報告中披露的那樣發生重大變化。
我們仍然面臨與持續的新冠肺炎疫情相關的一些重大風險,我們重新開張門店的表現可能不能預示我們未來的表現。
新冠肺炎疫情仍在持續,我們的業務可能會受到其影響的進一步重大不利影響,包括可能發生“第二波”新冠肺炎疫情或新冠肺炎在我們運營的市場上傳播加劇的時期,聯邦、州和地方政府針對新冠肺炎疫情實施的新的或額外的限制,或者新冠肺炎疫情對客户造成的經濟及其他影響導致的消費者支出或購買習慣的變化。這些影響可能會對我們的業務產生更大的影響,我們接觸的時間越長
新冠肺炎大流行帶來的風險,特別是在發生“第二波”的情況下。此外,由於政府對新冠肺炎的迴應而關閉的門店重新開張可能會給我們帶來額外的風險,包括相對於相應的運營成本,門店流量和盈利能力的下降,與實施和遵守健康和安全措施或其他限制相關的額外成本或負債,以及我們客户和員工感染風險的增加。到目前為止,在新冠肺炎疫情期間,我們不得不大幅改變某些方面的運營,包括對客户流量施加重大限制,縮短商店營業時間,以及實施各種健康和安全措施。我們業務的這些變化可能會繼續對我們客户的店內體驗、我們的銷售和我們的運營產生不利影響。
由於上述原因,我們不能肯定地預測我們未來的客户流量、我們的可比門店淨銷售額、我們的整體財務表現、新門店可能重新開張的速度,或者重新開張的門店未來是否被允許繼續營業,也不能確保重新開張的門店的結果將指示我們未來的業績。
項目6.展品
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陳列品 不是的。 | | 展品説明 |
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3.1 | | Tilly‘s,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。(通過引用2011年9月7日提交的S-1表格(註冊號333-175299)註冊人修正案第2號的附件3.1併入)。
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3.2 | | 第二次修訂和重新修訂蒂利公司的章程。(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年6月11日提交的當前表格8-K報告中)。
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4.1 | | A類普通股股票表格(於2012年4月23日提交的S-1表格註冊説明書第5號註冊人修正案附件4.1(註冊號333-175299))。
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31.1* | | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101 | | 蒂利公司截至2020年8月1日的季度10-Q表格的交互式數據文件,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表;(Ii)合併損益表;(Iii)合併全面收益表(虧損);(Iv)合併股東權益表;(V)合併現金流量表和(Vi)附註 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
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** | 隨函提供,並非為1934年修訂的“證券交易法”第18節的目的而“存檔”。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| | 蒂利公司(Tilly‘s,Inc.) |
日期: | 2020年9月8日 | |
| | /s/埃德蒙·託馬斯 |
| | 愛德蒙·託馬斯 |
| | 總裁、首席執行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
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日期: | 2020年9月8日 | |
| | /s/邁克爾·亨利 |
| | 邁克爾·亨利 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |