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CrypsisGroupMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-08-012020-08-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
_____________________
表格:10-K
_____________________
(馬克一)
☒ 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至的財政年度2020年7月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期*
佣金檔案編號001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| |
製革廠路3000號
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。22,950,644,677截至2020年1月31日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日(基於該日普通股在紐約證券交易所的收盤價)。每位高管、董事和持有5%或以上已發行普通股的人持有的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
2020年8月21日,96,373,294註冊人的普通股面值為0.0001美元,已發行。
以引用方式併入的文件
本年度報告第三部分以Form 10-K格式要求的部分信息在此引用自注冊人2020年度股東大會的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2020年7月31日的財年後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁 |
| 第一部分 | |
第(1)項。 | 業務 | 4 |
項目71A。 | 危險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 34 |
第二項。 | 特性 | 34 |
第三項。 | 法律程序 | 34 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 34 |
| | |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 35 |
項目6. | 選定的財務數據 | 37 |
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 38 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 98 |
項目9A。 | 管制和程序 | 99 |
項目9B。 | 其他資料 | 99 |
| | |
| 第三部分 | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
項目11. | 高管薪酬 | 100 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 100 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 100 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 100 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 101 |
| 簽名 | 105 |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包括標題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,其中包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述:
•我們對全球新冠肺炎大流行和相關公共衞生措施對我們的業務、我們的客户、供應商和合作夥伴的業務以及經濟造成的影響的預期;
•對業務增長的驅動力和影響因素的預期;
•我們產品、訂閲和支持產品的性能優勢以及對我們客户的潛在好處;
•賬單、收入(包括我們的收入組合)、收入成本、毛利、現金流、利息費用、運營費用(包括未來基於股份的薪酬費用)、所得税、投資計劃和流動性的趨勢和預期;
•我們有能力並期望繼續擴大已安裝的最終客户羣;
•預期經常性收入來自我們裝機量的預期增長以及我們的產品和基於雲的訂閲服務的更多采用;
•我們對研發、客户支持、員工和銷售隊伍未來投資的預期,包括對銷售人員增長的預期;
•我們有能力開發或獲取新產品、訂用和支持產品,改進我們現有的產品、訂用和支持產品,並提高我們產品、訂用和支持產品的價值,包括通過第三方開發的安全應用程序部署新功能;
•我們對我們將繼續在國際上擴張的期望;
•我們希望繼續續簽現有合同,增加對現有客户的銷售;
•我們經營結果的季節性趨勢;
•採用近期某些會計公告的預期影響和採用該等準則的預期時間;
•我們希望在增加員工和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施,以及與退出我們以前的總部設施相關的費用的期望;
•我們期望增加我們的客户融資活動;
•我們現有的現金和現金等價物的運營現金流是否足以滿足我們在可預見的未來的現金需求;
•未來對產品開發、訂閲或技術的投資,以及新產品和訂閲產品開發或發佈的任何相關延遲;
•我們成功收購和整合公司和資產的能力,包括完成對Crypsis Group的收購;
•對我們收購和引進的產品和技術的期望和意圖;
•資本支出和股份回購的時間和金額;以及
•關於我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他陳述。
這些前瞻性陳述會受到一系列風險、不確定性和假設的影響,包括第一部分第1A項“風險因素”以及本年度報告Form 10-K其他部分中描述的那些風險、不確定性和假設。再者,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本年度報告中討論的前瞻性事件和情況
10-K可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
第一項:企業業務
一般信息
帕洛阿爾託網絡公司是一家全球網絡安全提供商,其願景是讓世界的每一天都比以前更安全、更有保障。我們成立於2005年,總部設在加利福尼亞州聖克拉拉。
我們使企業、服務提供商和政府實體能夠通過全面的可見性和情景持續保護所有地點的所有用户、應用、數據、網絡和設備。我們提供覆蓋廣泛使用案例的網絡安全產品,使我們的最終客户能夠保護其網絡、遠程員工、訪問服務邊緣、分支機構位置、公共雲和私有云的安全,並推進其安全運營中心(“SOC”)。我們相信,我們的產品組合可提供高級預防和安全性,同時通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求來降低組織的總擁有成本。我們通過專注於在三個基本領域提供價值的解決方案來做到這一點:
保護企業安全:
•通過我們基於ML的下一代防火牆(提供多種外形規格,包括物理、虛擬和集裝箱化設備)以及雲交付服務(可將Panorama管理作為設備或虛擬機提供給公共雲或私有云),保護網絡安全。這還包括安全服務,如威脅防禦、WildFire、URL過濾、DNS安全、物聯網安全、全局保護、SD-WAN和數據丟失保護作為S交付我們ML驅動的下一代防火牆的AAS訂閲。
保護雲安全:
•通過我們的Prisma安全產品保護雲,例如業界最全面的雲本地安全平臺(CNSP)Prisma Cloud,在整個開發生命週期內跨多雲和混合雲環境保護應用程序、數據和整個雲本地技術堆棧,用於保護SaaS應用程序的Prisma SaaS,Prisma Access,全面的安全訪問服務邊緣(SASE)產品,與CloudGenix SD-WAN一起保護SD-WAN以實現雲交付分支機構, 以及VM系列和CN系列,可在多雲和混合雲環境中實現在線網絡安全。
保障未來安全:
•通過我們的Cortex安全產品,包括用於預防、檢測和響應的Cortex XDR,用於安全協調、自動化和響應(“SOAR”)的Cortex XSOAR,用於威脅情報的自動聚焦,以及用於收集和集成安全數據以進行分析的Cortex Data Lake,確保安全運營的未來。這些產品以軟件或SaaS訂用的形式交付。
新冠肺炎對我們企業的影響
我們正在積極監測、評估和迴應與新冠肺炎有關的事態發展,這已經並預計將導致持續的重大全球社會和商業混亂。雖然我們從2020年3月開始實施全球在家工作政策,但在2020財年期間,我們的工作運營沒有發生重大中斷。我們像往常一樣開展業務,限制員工出差,並將面對面的營銷活動過渡到虛擬形式,以及其他修改。這些變化將在2021財年第一季度基本保持有效,並可能延伸到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況,並將根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、最終客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況,對我們的業務運營進行進一步的改革。我們的重點仍然是員工的安全,努力保護我們運營的社區的健康和福祉,併為我們的員工、最終客户和合作夥伴提供技術,幫助他們在異地工作。
雖然一些最終客户採用PRISMA Access作為其長期在家工作的安全解決方案,但新冠肺炎可能會削減我們最終客户的支出,並可能導致他們推遲或推遲購買決定,延長銷售週期和付款期限,這可能會對我們的業務、運營結果和整體財務業績產生重大不利影響。此外,我們的某些最終客户或合作伙伴可能或可能會受到信貸或現金的限制,使他們難以履行對我們的付款義務。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於事態發展,包括病毒的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售量和銷售週期的長度、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動,以及本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性,目前無法合理估計新冠肺炎對我們正在進行的業務、經營業績和整體財務業績的全面影響。
產品、訂用和支持選項
我們的產品以產品、訂用和支持服務的形式提供,如下所述。
防火牆設備和軟件。我們所有的防火牆設備和軟件都集成了我們的泛OS操作系統,並配備了相同的豐富功能集,確保了我們整個產品線的一致運行。這些功能包括:App-ID、User-ID、Content-ID、站點到站點虛擬專用網(“VPN”)、遠程訪問安全套接字層(“SSL”)VPN和服務質量(“QoS”)。我們的設備和軟件專為整個組織的不同性能要求而設計,並根據吞吐量進行分類,從專為小型組織和遠程或分支機構設計的PA-220,到專為大規模數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080。我們的防火牆設備採用物理外形和虛擬外形,稱為VM系列,可用於VMware,Inc.等公司的虛擬化和雲環境。(“VMware”),Microsoft Corporation(“Microsoft”),Amazon.com,Inc.(“亞馬遜”)和谷歌,Inc.(“Google”),在基於內核的虛擬機(“KVM”)/OpenStack環境中,以及在稱為CN-系列的集裝箱化外形中。
全景圖。Panorama是我們的集中式安全管理解決方案,用於全局控制部署在最終客户網絡上的所有防火牆設備和軟件,以及在公共或私有云環境中作為虛擬設備或物理設備部署在其實例中的所有防火牆設備和軟件。Panorama用於集中策略管理、設備管理、軟件許可和更新、集中日誌記錄和報告以及日誌存儲。Panorama控制設備、軟件、虛擬和集裝箱化系統的安全性、網絡地址轉換(“NAT”)、QoS、基於策略的轉發、解密、應用程序覆蓋、強制門户和分佈式拒絕服務/拒絕服務(“DDoS/DoS”)保護方面 在管理之下。Panorama集中管理設備軟件和相關更新,包括SSL-VPN客户端、SD-WAN、動態內容更新和軟件許可證。Panorama能夠在一個位置查看所有受管裝置和軟件的日誌並運行報告,而無需轉發日誌,從而提供網絡安全監控,並可靠地擴展日誌存儲以進行長期事件調查和分析。
虛擬系統升級.虛擬系統升級可作為我們的物理設備附帶的虛擬系統容量的擴展提供。虛擬系統為同一硬件設備上的租户提供了一種支持多個不同安全策略和管理訪問的機制,適用於我們的大型企業和服務提供商最終客户。
訂閲產品.作為我們產品組合的一部分,我們提供多項訂閲。在這些訂閲產品中,威脅防禦、WildFire、URL過濾、DNS安全、物聯網安全、GlobalProtect、SD-WAN和數據丟失預防作為我們的防火牆設備和軟件的選件出售,而AutoFocus、Prisma Access(以前稱為GlobalProtect雲服務)、CloudGenix SD-WAN、Prisma Cloud(以前稱為Redlock Inc.(“紅鎖”),Twistlock Ltd.(“twistlock”),PureSec Ltd.(“PureSec”)和Aporeto Inc.Aporeto)、Prisma SaaS(前身為Aperture)、Cortex Data Lake(前身為伐木服務處)、Cortex XDR(前身為Cortex XDR和Traps)和Cortex XSOAR(前身為Demisto Inc.(“Demisto”))按用户、按終端或按容量銷售。我們的訂閲服務包括:
保護企業安全:
•威脅防禦。此訂閲提供入侵檢測和防禦功能,並阻止漏洞利用、病毒、間諜軟件、緩衝區溢出、拒絕服務攻擊和端口掃描損害企業信息資源。它包括基於協議解碼器的分析、基於協議異常的保護、狀態模式匹配、統計異常檢測、基於啟發式分析、自定義漏洞和間諜軟件“呼叫總部”簽名等機制,以及管理流行的開源簽名格式的工作流,以擴大我們的領先覆蓋範圍。
•野火。此基於雲或基於設備的訂閲提供針對目標惡意軟件和高級持續威脅的保護,並提供近乎實時的分析引擎,用於檢測以前未見過的惡意軟件,同時抵禦攻擊者規避技術。此訂閲的核心組件是可在最終客户的私有云或我們的公共雲上運行的沙箱環境,在該環境中可以運行文件並對其進行監控,以獲取100多個可將文件識別為惡意軟件的行為特徵。從雲沙箱環境派生的機器學習模塊現在在ML驅動的下一代防火牆上以串聯方式交付,以識別大多數沒有云連接的未知威脅。一旦確定,無論是在雲中還是在內聯中,預防措施都會自動生成,並在幾秒鐘或更短的時間內發送到所有訂閲的設備。通過將其作為基於雲的訂閲提供,我們的所有最終客户都可以從我們的任何最終客户網絡上發現的惡意軟件中受益。
•URL過濾。此訂閲提供我們產品組合的統一資源定位器(“URL”)過濾功能。我們的基於雲的URL過濾數據庫由多個類別的數百萬個URL組成,旨在分析網絡流量並防止網絡威脅,如網絡釣魚、惡意軟件和命令與控制。可以使用定製的URL數據庫來擴充經過管理的設備上URL數據庫,以適應本地用户社區的流量模式。我們的雲交付服務具有基於網絡的網絡釣魚保護功能,包括在我們基於ML的下一代防火牆上內聯交付的機器學習模塊。這些機器學習技術可以在從未見過的威脅和躲避網絡釣魚到達用户或終端之前檢測並阻止它們。與我們的ML原生集成-
增強型下一代防火牆使客户無需將其網絡安全與網絡安全分開部署和管理。
•DNS安全。這種基於雲的訂閲使用機器學習來主動阻止惡意域並阻止正在進行的攻擊。與其他解決方案不同,它不需要維護端點路由配置,因此無法繞過。它允許防火牆訪問使用高級預測分析、機器學習和來自不斷增長的威脅情報共享社區(我們是其中一部分)的惡意域數據生成的DNS簽名。擴展的DNS流量分類和全面的分析可深入洞察威脅,使安全人員能夠根據環境優化其安全態勢。
•物聯網安全。物聯網安全是我們基於ML的下一代防火牆的新訂閲,向後兼容舊版本的PAN-OS。使用機器學習和我們的App-ID技術,它可以準確地識別和分類各種 物聯網和運營技術(“OT”)設備,包括前所未見的設備、任務關鍵型OT設備和非託管舊式系統。它使用機器學習來確定正常行為的基線,識別異常活動,評估風險,並提供策略建議,以便在我們基於ML的下一代防火牆上構建新的設備ID策略,從而允許可信行為。我們現有的基於訂閲的安全服務還通過物聯網環境進行了增強,以防止各種設備(包括物聯網和OT設備)上的威脅。
•GlobalProtect。此基於設備的訂用為傳統筆記本電腦和移動設備的用户提供保護。它擴展了最終用户的物理網絡邊界,有效地建立了一個邏輯邊界,將遠程筆記本電腦和移動設備用户包括在內,而不管他們身在何處。當遠程用户登錄到設備時,GlobalProtect會自動確定可用於漫遊設備的最近網關,並建立安全連接。無論操作系統如何,筆記本電腦、平板電腦和手機在任何類型的網絡上時都會保持與公司網絡的連接,因此會受到保護,就像從未離開過公司園區一樣。GlobalProtect可確保為所有用户實施保護公司站點用户的相同安全應用程序啟用策略,而不受其位置的影響。
•SD-WAN。我們的SD-WAN訂閲現在與PAN-OS集成,因此我們的最終客户可以獲得我們的PAN-OS ML-Powered Next Generation Firewall的安全功能以及SD-WAN功能。SD-WAN重疊支持基於每個應用或服務被允許使用的應用、服務和鏈路條件的動態智能路徑選擇,從而允許根據應用是任務關鍵型、延遲敏感型還是滿足某些健康標準等標準來確定應用的優先級。
•防止數據丟失。我們的企業數據丟失預防服務是一項雲服務,可為所有流量類型、應用程序和用户提供一致、可靠的敏感數據保護,例如個人身份信息(PII)和知識產權。與我們產品的本機集成使部署變得簡單,高級機器學習將管理複雜性降至最低。企業DLP使組織能夠始終如一地發現、分類、監控和保護敏感數據,無論這些數據位於何處。它有助於將內部部署和雲中的數據泄露風險降至最低(例如在Office/Microsoft365™、Salesforce®和Box中),並幫助滿足嚴格的數據隱私和合規性法規,包括GDPR、CCPA、PCI DSS、HIPAA等。
保護雲安全:
•普里斯瑪·克勞德。Prisma Cloud是業界最全面的CNSP,可保護公有云和雲本地應用。Prisma Cloud提供雲安全態勢管理和雲工作負載保護平臺,可在組織的混合多雲基礎設施中提供全面的可見性和威脅檢測。
•Prisma SaaS。Prisma SaaS是一項多模式雲訪問安全代理服務,可幫助管理所有用户中受批准的SaaS應用程序的使用情況,並有助於防止違規行為和違規行為。具體地説,該服務能夠發現存儲在支持的SaaS應用程序中的數據並對其進行分類,保護敏感數據免受意外暴露,識別和防範已知和未知惡意軟件,並執行用户活動監控以識別潛在的誤用或數據外泄。它可在批准的SaaS應用程序內的所有用户、文件夾和文件活動中提供全面的可見性和精細實施。
•稜鏡通道。此基於雲的訂閲使我們的最終客户能夠利用我們產品組合的預防性功能來保護遠程辦公室和移動用户的安全,從而在全球分佈的網絡和雲環境中提供一致的保護,而不需要在遠程位置安裝防火牆設備或軟件。通過此產品,我們的最終客户可以使用我們代表他們運營的多租户、基於雲的安全基礎設施,快速輕鬆地添加或刪除遠程位置和用户,並根據需要建立和調整安全策略。
•CloudGenix SD-WAN。我們的CloudGenix SD-WAN解決方案是下一代SD-WAN解決方案,使安全的雲交付分支機構成為可能。與引入成本和複雜性的傳統SD-WAN解決方案不同,我們的CloudGenix
SD-WAN通過應用程序定義的策略確保卓越的用户體驗,並使用機器學習和自動化簡化網絡和安全操作。
保障未來安全:
•皮質XDR。此基於雲的訂用使組織能夠通過將人工智能和機器學習應用於背景豐富的網絡、端點和雲數據來識別和阻止最複雜的攻擊,從而快速發現並阻止有針對性的攻擊、內部人員濫用和受危害的端點。Cortex XDR由XDR預防和XDR Pro組成。XDR預防提供側重於防止攻擊的企業級端點安全。XDR Pro包括端點檢測和響應(“EDR”)以及包括網絡和身份數據在內的跨數據源分析。這些功能相互構建,因此客户可以從XDR預防開始,然後升級到用於EDR的XDR Pro,然後升級到用於跨數據源分析的XDR Pro。
•皮質XSOAR。Cortex XSOAR可作為基於雲的訂閲或內部部署設備提供,它是業界首個擴展的Soar產品,將攻略自動化、案例管理、實時協作和威脅情報管理統一起來,以在整個事件生命週期內為安全團隊提供服務。藉助Cortex XSOAR,安全團隊可以標準化流程、自動執行可重複的任務並管理其安全產品堆棧中的事件,從而縮短響應時間並提高分析師的工作效率。Cortex XSOAR由我們的機器學習機器人DBot提供支持,它會攝取有關指示器的信息,以確定它們是否是惡意的。它從現實生活中的分析師互動和過去的調查中學習,以幫助SOC為團隊提供分析師分配建議、行動手冊和增強功能,以及調查的最佳下一步行動。
•自動對焦。此基於雲的訂閲為我們的最終客户安全運營團隊提供威脅情報功能。最終客户網絡上發生的危害和異常指標可以與從我們所有參與的最終客户集中收集的類似數據相關聯。這為我們的最終客户提供了優先警報、深入的攻擊環境和高保真的威脅情報,涵蓋數百萬個惡意軟件樣本和數百億個文件人工製品。這包括從42部隊(我們的威脅研究小組)直接連接到可行動情報的管道。自動聚焦可以通知用户由單元42發現的對手和戰役是否以終端用户的網絡或類似網絡為目標。
•皮質數據湖。此基於雲的訂閲使我們的客户能夠收集大量情景豐富的增強的網絡日誌由我們的安全產品(包括ML驅動的下一代防火牆、Prisma Access訂閲和Cortex XDR訂閲)生成,無需規劃本地數據存儲。
支持。我們為最終客户和渠道合作伙伴提供標準支持、特優支持、四小時特優支持和白金支持。我們運營Palo Alto Networks授權支持中心(“ASC”)的渠道合作伙伴通常提供一級和二級支持。我們通過遍佈世界各地的地區支持中心,提供一週七天、每天24小時的三級支持。我們還提供基於訂閲的年度服務帳户管理(“SAM”)服務,為具有獨特或複雜支持要求的最終客户提供支持。我們為最終客户提供硬件和軟件的持續支持,以便接收持續的安全更新、泛操作系統升級、錯誤修復和修復。最終客户通常在初始產品銷售時購買這些服務,期限為一年或更長時間,並通常續訂一年或更長時間。此外,我們還為任何有缺陷的硬件提供快速更換服務。我們使用第三方物流提供商來管理我們在全球範圍內的備用家電和其他配件的部署。
專業服務。專業服務由我們直接提供,並通過我們授權的渠道合作伙伴提供給我們的最終客户,包括現場和遠程實踐專家,他們根據最終客户的特定需求規劃、設計和部署有效的安全解決方案。這些服務包括架構設計和規劃、配置和防火牆遷移,以及PRISMA和Cortex部署。我們的教育服務提供在線和課堂培訓,也主要通過我們授權的培訓合作伙伴提供。
技術
我們提供全面、集成的網絡安全解決方案,其產品組合可消除對孤立安全產品的需求。
ML驅動的下一代防火牆。我們基於ML的下一代防火牆將機器學習嵌入防火牆的核心,使我們的客户能夠在新出現的威脅面前保持領先地位,瞭解並保護包括物聯網在內的整個企業,並通過自動策略建議支持速度和錯誤降低。我們的ML驅動的下一代防火牆將可視性和安全性擴展到連接到最終用户網絡的所有設備,包括非託管物聯網設備,而無需部署額外的傳感器。我們基於ML的下一代防火牆可檢測最終用户策略定義的所有流量,包括所有應用程序、威脅和內容,並將這些流量與用户綁定,而不考慮位置或設備類型。用户、應用程序、設備和內容-運營業務的要素-通過我們的User-ID、App-ID、Device-ID和Content-ID技術成為企業安全策略不可或缺的組件。因此,安全性與業務策略以及編寫易於理解和維護的規則保持一致。我們的ML驅動的下一代防火牆可以多種外形規格進行部署,包括硬件、軟件和雲服務,所有這些都可以集中管理。
稜鏡通道。PRISMA訪問是一項SASE技術,可幫助組織為遠程網絡和移動用户提供一致的安全性。PRISMA Access位於全球76個國家和地區的100多個地點,可持續檢查所有端口上的所有流量,並提供雙向網絡,以實現分支機構到分支機構和分支機構到總部的流量。
PRISMA Access提供大規模保護,可提供全球覆蓋,因此團隊不必擔心調整和部署分支機構的硬件防火牆。Prisma Access使用Cortex Data Lake進行集中分析、報告和取證。
CloudGenix SD-WAN.CloudGenix SD-WAN提供深入的應用可視性,具有用於網絡策略制定和流量工程的第7層智能,使網絡團隊能夠為包括雲、SaaS和統一通信即服務(UCaaS)在內的所有應用提供服務級別協議(SLA),從而確保卓越的用户體驗。機器學習和數據科學方法使操作和問題避免自動化,以簡化網絡操作並減少網絡故障單。
稜柱雲。Prisma Cloud是一個統一的CNSP,跨混合雲和多雲環境為整個雲提供廣泛的安全和合規性覆蓋。Prisma Cloud跨雲平臺保護跨主機、容器、無服務器部署、存儲和其他平臺即服務(“PaaS”)產品的雲本地應用程序和數據。它在部署資源時動態發現資源,並關聯數據雲服務(資源配置、流日誌、審核日誌、主機和容器日誌等)為雲應用提供安全和合規性洞察。它使用機器學習來分析用户、工作負載和應用程序行為,以防止高級威脅。
Prisma Cloud與持續集成和持續開發(“CI/CD”)工具鏈集成,以提供全生命週期漏洞管理、基礎設施即代碼掃描、運行時防禦和雲本地防火牆。藉助全面的法規遵從性框架庫,它極大地簡化了維護法規遵從性的任務。Prisma Cloud通過跨基礎架構、PaaS、用户、開發平臺、數據和應用程序工作負載的深度上下文共享來實現這一點。與安全協調工具的無縫集成可確保快速修復漏洞。
Prisma SaaS。Prisma SaaS通過為雲應用和敏感數據提供可見性、合規性控制和安全性,實現安全的雲採用。它有助於最大限度地減少影子IT的使用,保護對企業SaaS應用的訪問,並降低雲中數據泄露的風險。
皮質XDR。Cortex XDR是業界公認的擴展檢測和響應產品,它集成了端點、網絡和雲數據,可阻止複雜的攻擊。G除了EDR之外,Cortex XDR還可以使用跨關鍵數據源的分析來檢測最複雜的威脅,並揭示根本原因,與手動流程相比,調查時間縮短了88%。
皮質XSOAR。Cortex XSOAR通過業界公認的擴展Soar產品提高SOC效率。安全領導者可以通過全面、統一的案例管理、自動化、實時協作和威脅情報管理方法轉變其運營的方方面面。Cortex XSOAR使安全團隊能夠管理所有來源的警報,使用行動手冊標準化任何流程,對威脅情報採取行動,並自動響應每個安全使用案例,對於我們的許多客户來説,使用這些應用顯著縮短了SOC響應時間,並顯著減少了需要人工幹預的SOC警報。
證書。我們的許多產品都獲得了聯邦信息處理標準 (“FIPS”)140-2級別2,通用標準/國家信息保障夥伴關係(“NIAP”)評估保證級別 (“EAL“)2、通用標準/NIAP EAL4+、網絡設備構建系統(”NEBS“)和ICSA防火牆認證。
研究與發展
我們的研究和開發工作集中在開發新的硬件和軟件,以及增強和改進我們現有的產品和訂閲產品。我們相信,硬件和軟件對於擴大我們在企業安全市場的領導地位都至關重要。我們的工程團隊擁有深厚的網絡、終端和安全專業知識,並與最終客户密切合作,以確定他們當前和未來的需求。除了專注於硬件和軟件之外,我們的研發團隊還專注於應用程序和威脅的研究,這使我們能夠應對快速變化的應用程序和威脅環境。我們用我們從第三方授權的技術和產品來補充我們自己的研發努力。我們對我們的產品進行全面測試,以認證並確保與第三方硬件和軟件產品的互操作性。
我們相信,創新和及時開發新功能和新產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。在2020財年,我們推出了幾個新產品,包括:具有70多個新功能的PAN-OS 10.0;我們新的ML驅動的下一代防火牆;以及我們的Cortex XSOAR解決方案,該解決方案通過集成的威脅情報管理重新定義了安全協調和自動化。此外,我們還獲得了符合我們長期戰略的生產性投資。例如,我們收購了Zingbox,Inc.(“Zingbox”),我們相信這將通過我們ML驅動的下一代防火牆和Cortex產品Aporeto加速物聯網安全的交付,我們相信這將加強我們由Prisma Cloud和CloudGenix Inc.提供的雲本地安全平臺能力。(“CloudGenix”),我們相信這將加強我們的SASE產品。
隨着我們產品組合能力的發展和擴展,我們計劃繼續大量投資於我們的研發工作。
知識產權
我們行業的特點是專利數量眾多,涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是,企業安全行業的領先公司擁有廣泛的專利組合,經常捲入攻擊性和防禦性訴訟。我們繼續擴大我們的專利組合,並在世界各地擁有與我們的產品、服務、研發和其他活動相關的知識產權和相關知識產權,我們的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們提交專利申請是為了保護我們的知識產權,並相信在考慮到我們產品的預期壽命時,我們已頒發的專利的期限是足夠的。
我們積極尋求保護我們的全球知識產權,並通過使用內部和外部控制(包括與員工、承包商、最終客户和合作夥伴的合同保護)來控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用,從而阻止未經授權使用我們的知識產權,我們的軟件受美國和國際版權法保護。儘管我們努力保護我們的知識產權,但我們的權利在未來可能不會被成功維護,或者可能被無效、規避或挑戰。此外,銷售我們產品的各個外國國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。有關更多信息,請參閲“風險因素-其他人對我們侵犯其專有技術或其他權利的索賠可能會損害我們的業務”、“風險因素-我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人在不賠償我們的情況下複製或使用我們的產品或訂閲的某些方面”,以及下面的“法律訴訟”瞭解更多信息。
競爭
我們在競爭激烈的企業證券市場中運營,其特點是不斷變化和創新。應用程序、威脅和技術環境的變化導致客户對保護應用程序免受威脅和安全啟用的需求不斷變化。我們的主要競爭對手分為五類:
•將安全功能整合到其產品中的大公司,如思科系統公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)或已收購或可能收購大型網絡和終端安全供應商,並擁有技術和財務資源將有競爭力的解決方案推向市場的公司;
•獨立安全供應商,如Check Point軟件技術有限公司。(“Check Point”),Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),提供混合的網絡和終端安全產品;
•在網絡中提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業;以及
•大大小小的公司,如CrowdStrike,Inc(“CrowdStrike”),為安全運營和終端安全提供解決方案。
隨着我們市場的增長,它將吸引更多高度專業化的供應商以及更大的供應商,他們可能會繼續更有效地收購或捆綁他們的產品。
我們市場的主要競爭因素包括:
•產品特點、可靠性、性能和有效性;
•產品線的廣泛性、多樣性和適用性;
•產品的可擴展性和與其他技術基礎設施的集成能力;
•價格和總擁有成本;
•遵守行業標準和認證;
•銷售和市場推廣的力度;以及
•品牌知名度和美譽度。
我們相信,由於我們產品組合的特點和表現、我們的產品與技術基礎設施易於集成以及我們產品的總擁有成本相對較低,因此我們總體上在這些因素的基礎上與我們的競爭對手展開了有利的競爭。然而,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術和其他資源,更高的知名度,更大的銷售和營銷預算,更廣泛的分銷,更多樣化的產品線,以及更大和更成熟的知識產權組合。
銷售、客户支持和營銷
顧客。 我們的最終客户主要是大中型企業、服務提供商和政府實體。我們的最終客户在多個行業開展業務,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信。我們的最終客户將我們的產品組合部署到
各種部署方案中的各種安全功能。典型的部署方案包括企業外圍、企業數據中心和分佈式企業外圍。我們的最終客户部署通常包括至少一對我們的產品以及一個或多個訂用,具體取決於規模、安全需求和要求以及網絡組件萊西泰。在2020財年、2019財年或2018財年,沒有單個最終客户佔我們總收入的10%以上。
分銷。我們主要通過渠道合作伙伴利用兩級間接履行模式向最終客户銷售我們的產品以及訂閲和支持產品,即我們將我們的產品和訂閲和支持產品銷售給我們的總代理商,分銷商再銷售給我們的經銷商,然後經銷商再銷售給我們的最終客户。銷售通常受我們的標準非獨家經銷商協議的約束,該協議規定初始期限為一年,續訂期限為一年,由我們在續訂日期前30-90天書面通知終止,渠道合作伙伴在我們為此類銷售開具發票之日起30-45個日曆日內向我們付款。在2020財年,我們總收入的68.8%來自對四個總代理商的銷售。
我們還按照基於使用的許可模式,通過Amazon的AWS Marketplace、Microsoft的Azure Marketplace和Google的Cloud Platform Marketplace直接向最終客户銷售我們的VM系列虛擬防火牆。
銷售。我們的銷售組織負責大客户收購和整體市場開發,包括管理與我們渠道合作伙伴的關係,與我們的渠道合作伙伴通過直接接觸的方式贏得和支持最終客户,並充當我們的最終客户與我們的營銷和產品開發組織之間的聯絡人。我們預計將繼續增加我們在所有主要市場的銷售人數,並將我們的業務擴展到目前沒有直接銷售業務的國家。
我們的銷售組織由銷售工程師提供支持,他們負責售前技術支持、為我們的最終客户設計解決方案以及為我們的渠道合作伙伴提供技術培訓。
渠道計劃。我們的NextWave渠道合作伙伴計劃致力於與擁有強大安全專業知識的面向解決方案的分銷商和經銷商建立深入的關係。該計劃根據一系列實現目標來獎勵這些合作伙伴,併為他們提供市場營銷資金、技術和銷售培訓以及支持。為確保最佳生產效率,我們為渠道合作伙伴的銷售和技術專業人員提供正式認證計劃。截至2020年7月31日,我們擁有5600多個渠道合作伙伴。
客户支持。 我們的客户支持組織負責直接向我們的渠道合作伙伴和最終客户提供支持、專業和教育服務。我們利用渠道合作伙伴的能力,對他們進行支持、專業和教育服務交付方面的培訓,以確保這些服務在本地交付。我們相信,廣泛的支持服務對於我們產品的成功客户部署和持續支持至關重要,我們已經聘請了具有成熟經驗的支持工程師來提供這些服務。
市場營銷。我們的營銷重點是建立我們的品牌聲譽和市場對我們產品組合的認識,並推動渠道和最終客户需求。我們的營銷團隊主要由產品營銷、品牌、需求、領域、溝通組成,包括分析師關係以及數字和分析功能。營銷活動包括通過需求產生、社交媒體和廣告計劃進行渠道開發、管理公司網站和合作夥伴門户、貿易展和會議、分析師關係、客户宣傳和客户意識。每年我們都會組織我們的終端客户會議“Ignite”。我們還發布威脅情報研究,如第42單元雲威脅報告和第42單元物聯網威脅報告,這些研究基於我們的全球威脅情報團隊(第42單元)的數據。這些活動和工具使我們的直接和間接渠道受益,我們的渠道合作伙伴可以免費獲得這些活動和工具。
積壓。訂購多年的訂用和支持服務的訂單通常在訂單完成後不久預付賬單,幷包括在遞延收入中。訂閲和支持產品的收入確認時間可能會根據合同期限或提供訂閲和支持產品的時間而有所不同。產品在收到訂單後不久就會發貨並開具賬單。我們的大部分產品收入來自同一季度收發貨的訂單。因此,我們不認為我們在任何特定時間的產品積壓是有意義的,它不一定表明我們未來的經營業績。
季節性的。我們的業務受到客户消費模式季節性波動的影響。我們已經開始在我們的業務中看到季節性模式,我們預計隨着我們的持續增長,這種模式將變得更加明顯,我們最強勁的季度收入增長出現在我們的第二財季和第四財季。
製造業
我們將我們的安全產品的製造外包給各種製造合作伙伴,其中包括我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)和原始設計製造商。這種方法使我們能夠降低成本,因為它減少了製造費用和庫存,還使我們能夠更快地根據不斷變化的最終客户需求進行調整。我們的EMS提供商是偉創力國際有限公司。(“Flex”),他使用我們制定的設計規範、質量保證計劃和標準來組裝我們的產品,並根據我們的需求預測採購零部件和組裝我們的產品。這些預測代表了我們基於歷史趨勢和銷售和產品管理職能的分析(根據整體市場狀況進行調整)對未來產品需求的估計。
我們產品中的零部件要麼來自我們的製造合作伙伴,要麼來自不同的零部件供應商。我們沒有任何保證我們有固定產能或定價的長期製造合同,這可能會增加我們面臨與原材料相關的供應短缺或價格波動的風險。
僱員
截至2020年7月31日,我們擁有8,014名員工。我們行業對合格人才的競爭非常激烈,我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續招聘、激勵和留住這些人才的能力。
可用的信息
我們的網站位於www.paloaltonetworks.com,我們的投資者關係網站位於Investors.paloaltonetworks.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)後,在合理可行的情況下,儘快在我們網站的投資者部分免費提供。我們還提供美國證券交易委員會網站www.sec.gov的鏈接,其中包含我們所有的公開文件,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的所有修訂、我們的委託書以及其他與所有權相關的文件。
我們還利用我們的投資者關係網站作為發佈重要公司信息的渠道。例如,我們的收益電話會議以及我們與投資界成員一起參與或主辦的某些活動的網絡直播都在我們的投資者關係網站上。此外,我們還在我們的投資者關係網站上公佈投資者信息,包括有關我們業務和財務表現的新聞和評論、SEC文件、投資者事件通知以及我們的新聞稿和收益新聞稿。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒和RSS訂閲,實時接收發布在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。進一步的公司治理信息,包括我們的公司治理準則、董事會委員會章程和行為準則,也可以在我們的投資者關係網站上“治理”的標題下獲得。我們網站的內容不會以引用方式併入本10-K表格年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他報告或文件中,對我們網站的任何提及僅作為非活躍的文本參考。
項目1A.各種風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,包括下文所述的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到的,或者我們目前認為不是實質性的額外風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,我們普通股的市場價格可能會下跌。此外,新冠肺炎的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下面描述的風險,這些風險中的任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的其他影響。
與我們的業務和行業相關的風險
最近全球爆發的新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
2019年末發現的新冠肺炎的新毒株已經在全球蔓延,包括在美國境內,並導致政府當局實施了一系列措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。此次疫情已經並可能繼續對全球經濟活動和金融市場產生負面影響,已經並將進一步影響我們的員工和運營、我們的最終客户以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。鑑於與該病毒傳播相關的不確定和快速變化的形勢,以及政府的各種限制和指導方針,我們已採取措施,旨在緩解病毒的傳播,並將對我們的員工、渠道合作伙伴、最終客户和我們所在社區的風險降至最低。這些措施包括從2020年3月開始將我們的員工人口過渡到在家遠程工作,計劃持續到2021財年第一季度,並可能擴展到未來幾個季度。雖然我們將繼續監測情況,並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整當前的政策,但我們採取的這些預防措施可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響,推遲和延長我們的銷售週期,並造成運營或其他挑戰,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。此外,新冠肺炎可能會無限期中斷我們最終客户和渠道合作伙伴的運營,包括由於旅行限制和/或業務關閉,所有這些都可能對我們的業務和運營業績(包括現金流)產生負面影響。
新冠肺炎的影響是流動的和不確定的,但它已經並可能繼續造成各種負面影響,包括無法與我們的實際或潛在最終客户會面;我們的最終客户決定推遲或放棄他們計劃的購買;我們的最終客户和渠道合作伙伴對延遲付款條件或產品折扣的要求增加;我們推遲、取消或退出用户和行業會議以及其他營銷活動,包括我們自己的一些活動;我們的產品需求發生變化,這導致我們重新安排工程和研發工作的優先順序,並做出改變因此,我們可能會經歷更長的銷售週期;我們的需求產生活動以及我們與最終客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們向最終客户提供全天候全球支持和/或更換部件的能力可能會受到不利影響;而且,在新冠肺炎疫情得到遏制和全球經濟活動企穩之前,我們預測經營業績的難度一直在增加。
更廣泛地説,疫情不僅顯著和不利地增加了經濟和需求的不確定性,而且還導致了全球經濟放緩,很可能會導致全球經濟衰退,這可能會減少技術支出,對我們產品的需求產生不利影響,並損害我們的業務和運營結果。
我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也在增加。因此,我們的員工人數大幅增加,我們預計明年將繼續增長。例如,從2019財年末到2020財年末,我們的員工人數從7,014人增加到8,014人。此外,隨着我們的發展,我們的最終客户數量也大幅增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和與更大的最終客户的訂閲。我們業務和產品、訂用和支持服務的增長和擴展給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改進和擴展我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統以及控制,以及我們高效管理員工人數、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現,我們的員工必須在家中遠程工作的時間越長。
我們可能無法有效或及時地成功實施或擴展對系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們在管理對我們的系統、流程和控制的改進,或與獲得許可以幫助我們進行此類改進的第三方軟件相關時,也可能會遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要在整個組織內進行有效的協調。如果不能有效地管理未來的任何增長,可能會導致成本增加,
破壞我們現有的最終客户關係,減少對我們產品的需求或將我們限制在較小的部署範圍內,或者損害我們的業務績效和運營結果。
我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,並且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們的經營業績,特別是我們的收入、毛利率、營業利潤率和營業費用在歷史上是不同時期的,即使我們經歷了增長,我們預計由於許多因素的影響,變化將繼續下去,其中許多因素是我們無法控制的,可能很難預測,包括:
•我們有能力吸引和留住新的終端客户,或者向現有的終端客户銷售額外的產品和訂閲;
•我們最終客户的預算週期、季節性購買模式和採購實踐,包括最近全球經濟低迷可能導致的技術支出放緩;
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•我們產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年訂閲和支持的變化;
•特別是在當前全球經濟放緩的情況下,我們有能力成功地、持續地拓展國內和國際業務;
•企業證券市場增速變化;
•推遲來自最終客户的訂單,以期待我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品增強;
•與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時間和成本;
•由於收購或戰略夥伴關係而缺乏協同效應或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效地執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•我們完成的任何收購增加的費用、不可預見的負債或減記以及對我們經營業績的任何影響;
•我們提高分銷渠道規模和生產率的能力;
•潛在最終客户決定從更大、更成熟的安全供應商或從其主要網絡設備供應商購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或配售率和續約率的變化;
•收入確認和收入遞延的時間安排;
•我們有能力管理與生產和製造相關的成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和陳舊成本以及保修成本,特別是由於新冠肺炎事件可能造成我們供應鏈的中斷;
•我們能夠管理雲託管成本並擴展基於雲的訂閲產品;
•我們的最終客户面臨資不抵債或信用困難,w由於新冠肺炎的影響,HICH可能會增加,並對他們及時或根本無法購買或支付我們的產品、訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者與我們的主要供應商(包括我們的獨家來源供應商)發生衝突,從而擾亂我們的供應鏈;
•我們渠道的任何中斷或我們與重要渠道合作伙伴關係的終止,包括由於安全解決方案的分銷商和經銷商之間的整合;
•由於供應鏈延遲或影響我們的製造商或其供應商的事件,我們無法履行最終客户的訂單,這可能會受到新冠肺炎影響的不利影響;
•可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟費用和潛在後果;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來會計公告或會計政策變更;
•外幣匯率波動引起的費用增加或減少,因為我們的費用中有越來越多的費用是以美元以外的貨幣發生和支付的;
•2016年6月公投造成的政治、經濟和社會不穩定,英國選民在公投中批准退出歐盟(“歐盟”)英國政府隨後通知歐盟其退出,即通常所説的“英國退歐”,中東持續的敵對行動,恐怖活動,新冠肺炎的任何干擾,以及這些事件可能對更廣泛的全球工業經濟造成的任何干擾;以及
•我們面臨的宏觀經濟環境(包括國內和國外市場)可能會影響到我們開展業務的部分或所有地區,包括預期中的全球經濟放緩和新冠肺炎疫情可能導致的全球經濟衰退。
上述任何一種因素,或上述某些因素的累積影響,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,或者無法滿足證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這樣的預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
突如其來的全球經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此我們的業務和收入受到全球宏觀經濟狀況的影響。遏制新冠肺炎蔓延的多國努力對全球宏觀經濟環境產生了重大不利影響,可能導致全球經濟衰退。此外,全球信貸市場的不穩定,最近中國經濟的收縮,石油和其他大宗商品需求的下降,英國退歐影響的不確定性,與政府取消限制以緩解新冠肺炎蔓延的時間相關的不確定性,與選舉相關的不確定性,以及國內和國際法規、税收或國際貿易協定等公共政策的變化,國際貿易爭端,政府關門,地緣政治動盪和其他對全球和地區經濟和市場的幹擾,可能會繼續增加全球經濟狀況的不確定性。
這些不利條件可能導致我們產品和訂閲的銷售額減少,銷售週期延長,訂閲或合同期限和價值減少,新技術的採用速度減慢,價格競爭加劇。因此,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的最終客户修改支出優先順序或推遲購買決定,並導致銷售週期延長,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營業績。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
我們在2020財年和2019財年的收入增長率分別為17.5%和27.5%。我們之前任何季度或年度的收入都不應被視為我們未來收入或未來任何時期收入增長的指標。如果我們無法保持一致或不斷增加的收入或收入增長,我們普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和保持盈利能力,或者保持或增加一致的現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利能力,也可能無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
除了2012財年,我們自成立以來的所有財年都出現了虧損。因此,截至2020年7月31日,我們的累計赤字為12億美元。我們預計,在可預見的未來,隨着我們業務的持續增長,我們的運營費用將繼續增加。我們的增長努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴,我們可能不會成功地增加足夠的收入,或者根本不能成功地抵消不斷增加的費用。收入增長可能會放緩或下降,原因可能有很多,包括新冠肺炎導致的全球和美國經濟低迷、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩或需求轉移,或者未能抓住增長機會。任何不能隨着我們的業務增長而增加收入的情況都可能阻止我們實現或保持盈利能力,或者保持或增加持續的現金流。此外,根據美國公認會計原則,由於基於股票的薪酬費用和其他非現金費用,我們可能難以實現盈利。如果我們不能在遇到這些挑戰時駕馭它們,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營結果將受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力擴大與現有最終客户的產品組合部署,併為我們的新產品創造需求,包括雲安全、人工智能和分析產品。這可能需要越來越複雜的技術
以及昂貴的銷售努力,可能不會帶來額外的銷售。我們的最終客户購買額外產品、訂用和支持的比率取決於許多因素,包括對額外安全產品(包括訂用和支持產品)的感知需求,以及一般經濟狀況。此外,現有最終客户在初始合同期結束後沒有續訂和支持合同的合同義務,也不能續簽。我們的最終客户的續約率可能會下降或波動,原因有很多,包括他們對我們的訂閲和支持產品的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭對手訂閲的定價。此外,我們的最終客户可能會以更短的合同期或其他對我們不太有利的條款續訂他們的訂閲和支持協議。我們也不能確定我們的最終客户是否會續訂他們的訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力不成功,或者我們的最終客户沒有續訂他們的訂閲和支持協議,或者以不太優惠的條款續簽,我們的收入增長可能會比預期的慢,或者會下降。
我們面對激烈的市場競爭,我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品市場競爭激烈,我們預計未來來自老牌競爭對手和新的市場進入者的競爭將會加劇。我們的主要競爭對手分為五類:
•將安全功能整合到其產品中的大公司,如思科系統公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)或已收購或可能收購大型網絡和終端安全供應商,並擁有技術和財務資源將有競爭力的解決方案推向市場的公司;
•獨立安全供應商,如Check Point軟件技術有限公司。(“Check Point”),Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),提供混合的網絡和終端安全產品;
•在網絡中提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業;以及
•大大小小的公司,如CrowdStrike,Inc(“CrowdStrike”),為安全運營和終端安全提供解決方案。
我們很多現有的競爭對手,以及一些潛在的競爭對手,都有很大的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的運營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷,並與分銷夥伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•有更多的資源進行戰略性收購或建立戰略合作伙伴關係;
•降低勞動力和開發成本;
•更新或顛覆性的產品或技術;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品,這可能會使他們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務,從而阻止用户購買我們的產品和訂閲,包括通過零利潤率或負利潤銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉的技術產品。我們的許多規模較小的競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,它們通常能夠比我們更快地將這些專門的安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足他們的安全需求,或者我們的產品只滿足一部分企業安全市場的需求。因此,這些組織可能會繼續將其信息技術預算分配給傳統產品和服務,並且可能不會採用我們的安全產品。此外,許多組織投入了大量的人力和財力來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從其現有供應商處購買,而不是添加或切換到我們這樣的新供應商,而不管產品性能、功能或提供的更多服務,或者可能更願意從現有供應商那裏逐步向其現有安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案進行批量替換。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或優越的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購,使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增強他們的資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降,以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續受到各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚嘗試、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,複雜的民族國家和民族國家支持的行為者還從事入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵),並增加我們內部網絡、雲部署的企業和客户環境及其存儲和處理的信息的風險。這些風險可能會因為新冠肺炎而增加。儘管我們做出了重大努力來為此類威脅設置安全屏障,但我們幾乎不可能完全減輕這些風險。我們和我們的第三方服務提供商可能面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。我們的數據、公司系統、第三方系統和安全措施可能會由於外部方的行為、員工錯誤、瀆職、這些行為的組合或其他原因而被攻破,因此,未經授權的一方可能會訪問我們的數據。此外,作為一家知名的安全解決方案提供商,我們可能會成為此類攻擊的更具吸引力的目標。我們的數據安全遭到破壞或我們的服務可用性或第三方服務提供商的服務受到攻擊時,可能會影響我們的網絡或由我們的產品和訂閲保護的網絡,造成系統中斷或速度減慢,並利用我們產品的安全漏洞,而存儲在我們的網絡或第三方服務提供商的網絡上的信息可能被訪問、公開披露、更改、丟失或被盜,這可能會使我們承擔責任,並給我們帶來經濟損失。雖然我們尚未因內部網絡的第三方未經授權訪問而遭受重大損害, 我們的系統或網絡中的任何實際或感知的網絡安全違規,或我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、失去相對於我們競爭對手的競爭優勢、增加補救任何問題和以其他方式迴應任何事件的成本、監管調查和執法行動、代價高昂的訴訟和其他責任。此外,我們可能會因調查、補救、消除和安裝額外的工具和設備而產生重大成本和運營後果,這些工具和設備旨在防止實際或預期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們的產品和訂閲以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
由於終端客户的購買模式,以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力實現或超過他們的銷售目標,我們歷來收到了很大一部分銷售訂單,並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因而延遲,包括預期的採購訂單未能實現(特別是對於銷售週期較長的大型企業最終客户),我們的物流合作伙伴無法在財季末之前發貨以履行接近財季末收到的採購訂單(包括由於新冠肺炎的影響),我們未能管理庫存以滿足需求,與訂單審查和處理相關的任何系統故障,或者基於貿易合規性要求(包括新的或重新談判提出的新合規性要求)的任何發貨延遲收入可能會低於我們的預期和分析師對該季度的估計,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致我們普通股的市場價格下降。
季節性可能會引起我們收入的波動。
我們認為,有重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季比第一和第三財季錄得更多的收入。我們相信,這種季節性是由多個因素造成的,包括:
•12月31日財政年度末的最終客户選擇在財政年度結束前使用其可自由支配預算的剩餘未使用部分,這可能會對我們第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售補償計劃,通常是圍繞年度配額和佣金加速器構建的,這可能會對我們第四財季的收入產生積極影響;
•8月份美國、歐洲和某些其他地區的商業活動出現季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入造成負面影響;以及
•最終客户預算計劃在日曆年開始時的時間安排,這可能會導致日曆年開始時支出的延遲,從而可能對我們第三財季的收入造成負面影響。
隨着我們的持續增長,我們業務的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們不能招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力繼續聘用、整合、培訓和留住合格的高技能人才。由於我們產品的複雜性,我們在很大程度上依賴於現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們最近聘用的銷售人員無法有效提高到目標生產力水平的任何情況都可能對我們的增長和運營利潤率產生負面影響。對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的存在和對這類人才的需求。由於新冠肺炎的原因,我們在2020年第三季度放緩了招聘速度,這可能會對我們留住人才的能力造成不利影響。此外,美國移民和工作授權法律法規的潛在變化,包括針對新冠肺炎的反應,可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們所在的行業通常經歷着高員工流失率。雖然我們已經與我們的主要人員簽訂了聘用邀請函,但這些協議沒有具體的期限,構成了隨意聘用。我們對我們的任何員工都不保留關鍵人物人壽保險單。我們一名或多名關鍵員工的流失,以及未能為關鍵高管制定並執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們不能招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人才,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還有賴於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。高級管理層服務的喪失、此類服務因在家遠程工作而降低的有效性或對任何領導層換屆的管理不力,特別是在我們的銷售組織內部,都可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們認為,我們的成功和我們留住高技能人才的能力的關鍵貢獻者是我們的企業文化,我們認為企業文化培養了創新、團隊合作、對最終客户的熱情、專注於執行,以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些重要方面。任何未能在我們成長的過程中保護我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平或執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們不能成功執行向新的和現有的大中型企業終端客户增加產品銷售額和訂閲量的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上依賴於向新的和現有的大中型企業終端客户增加我們的產品、服務、訂閲和產品的銷售。對這些終端客户的銷售涉及可能不存在的風險,或者對較小實體的銷售涉及的風險程度較小。這些風險包括:
•來自思科和Check Point等競爭對手的競爭,這些競爭對手傳統上以較大的企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能與這些最終客户有預先存在的關係或購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時的購買力和影響力;
•在我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間和任何未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,特別是在當前經濟放緩期間,在某些情況下超過12個月,以及可能在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户上花費大量時間和資源的相關風險。
此外,大型企業的產品採購經常受到預算限制、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業通常有較長的實施週期,需要
更高的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務範圍,要求供應商承擔更大份額的風險,有時需要可能導致收入確認延遲的驗收條款,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都會進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們不能在特定季度或根本不能實現大型終端客户的預期銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴訂閲和支持產品的收入,而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持產品的收入,這些訂閲和支持產品銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的運營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,2020財年佔總收入的68.8%,2019財年佔總收入的62.2%,2018財年佔總收入的61.3%。新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額可能會下降和波動,原因有很多,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們產品和訂閲的價格、我們的競爭對手提供的產品和服務的價格,以及我們最終客户的支出水平的降低。如果我們新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們確認相關服務期內的訂閲和支持收入,通常為一到五年。因此,我們每個會計季度報告的大部分訂閲和支持收入都是對前幾個會計季度簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入的確認。因此,在任何一個會計季度,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該會計季度的收入中,但會對我們未來會計季度的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過額外的訂閲和支持銷售快速增加我們的訂閲和支持收入,因為新的和續訂的訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞,誤用我們的產品,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲非常複雜,它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在商業發佈和部署之後才會被我們的最終客户檢測到。例如,我們的某些最終客户不時報告我們的產品在性能、可擴展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能會導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助確保網絡安全,或者臨時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別,因此我們可能無法預見這些技術並及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能會成為專門設計用來破壞我們的業務和損害我們聲譽的攻擊目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能會導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求,其中任何一種情況都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡,使其網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與終端客户的現有基礎設施進行互操作,這些基礎設施通常具有不同的規範,使用多種協議標準,部署來自多個供應商的產品, 幷包含隨時間添加的多代產品。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。
如果我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•失去現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴;
•收入延遲或損失的;
•延誤或者未能獲得市場認可的;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠增加,或保修索賠服務成本增加,這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利造成不利影響;以及
•訴訟、監管調查或調查,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能會被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這樣使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致負面的新聞報道,並對我們的聲譽造成負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利的司法裁決所導致的索賠。銷售和支持我們的產品和訂閲也會帶來產品責任索賠的風險。雖然我們可能會因製造缺陷引起的產品責任索賠而獲得第三方製造商的賠償,但由於我們控制產品的設計和訂閲,我們可能不會因設計缺陷而獲得產品責任索賠的賠償。我們維持保險,以保護與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們的任何索賠。此外,即使是最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟上花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
錯誤檢測應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或URL類別的分類可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。在我們的產品和訂閲中加入“啟發式”功能,試圖識別應用程序和其他威脅,而不是基於任何已知的簽名,而是基於表明特定項目可能是威脅的特徵或異常,從而增加了這種風險。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的可靠性,因此可能會對市場接受我們的產品和訂閲產生不利影響。如果我們的產品和訂閲基於錯誤地將重要文件或應用程序標識為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制這些文件或應用程序,這可能會對最終客户的系統造成不利影響,並導致重大系統故障。任何此類重要文件或應用程序的虛假標識都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的流失、解決任何問題的成本增加,以及代價高昂的訴訟。
我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
我們幾乎所有的收入都是通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行銷售而產生的。我們為我們的渠道合作伙伴提供具體的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但不能保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲方面不成功。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向最終客户銷售我們的產品和訂閲,尤其是向大型企業銷售我們的產品和訂閲。這些渠道合作伙伴可能也會有動機來推廣我們競爭對手的產品,並可能會將更多的資源投入到競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的渠道合作伙伴業務也可能受到新冠肺炎對全球經濟的其他影響的負面影響,例如最終客户信用風險的增加和信貸市場的不確定。我們與渠道合作伙伴之間的協議通常可由任何一方出於任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前通知。我們不能確定我們是否會留住這些渠道合作伙伴,或者我們是否能夠獲得更多或替換的渠道合作伙伴。此外,任何新渠道合作伙伴都需要大量培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害,例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或訂閲的功能,或者違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲的能力以及經營業績將受到損害。
如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全市場中不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
企業安全市場增長迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多最終客户所在的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵,這就要求他們增加大量網絡接入點,並適應日益複雜的企業網絡,其中包括各種硬件、軟件應用、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品,擴大我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的擴大使用。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方(主要是基礎設施、平臺和應用服務提供商)進行管理,並可能依賴這些提供商的內部安全措施。2019年,我們發佈了新的雲安全產品,用於確保雲訪問安全(PRISMA),以及我們的安全產品,用於保障安全運營的未來(Cortex)。雖然我們歷來在開發、收購和營銷響應技術變化和不斷髮展的行業標準的新產品和產品增強方面取得了成功,但我們可能無法繼續這樣做,也不能保證我們的新產品或未來產品將會成功或將獲得廣泛的市場接受。如果我們不能準確預測最終客户在企業安全行業(包括移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(“SDN”)領域)不斷變化的需求和新興技術趨勢,我們的業務可能會受到損害。此外, 新冠肺炎和隨之而來的客户對在家工作技術和其他技術的需求增加,促使我們重新安排工程和研發工作的優先順序,不能保證任何產品增強或新功能都會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們產品組合中的技術尤其複雜,因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法,同時將對網絡性能的影響降至最低。此外,我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發涉及複雜、昂貴和耗時的研究和開發過程的新硬件體系結構。我們產品組合的開發是困難的,商業發佈和上市的時間表也是不確定的,因為從發佈到新功能的上市之間可能有很長的一段時間。如果我們在提供新產品、功能和訂閲方面遇到意外延遲,並且無法滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景將受到損害。
此外,我們必須投入大量資源來開發新功能和新的雲安全、AI/分析和其他產品,然後才能知道我們的投資是否會產生市場接受的產品、訂用和功能。新功能的成功取決於幾個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外,新產品的成功推出和過渡取決於多個因素,包括我們管理與新產品投產問題相關的風險的能力、新產品的應用軟件的可用性、對採購承諾和庫存的有效管理、是否有適當數量和成本的產品以滿足預期需求,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,特別是在引入的早期階段。不能保證我們會成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,或使市場接受我們的產品和訂閲,包括我們與新冠肺炎相關的產品增強努力,也不能保證我們的產品、訂閲和其他人開發的技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或沒有競爭力。
我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、功能和相關增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來重大的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或功能,或者可能產生比預期更昂貴的產品、訂閲或功能。此外,我們可能無法實現我們預期的成本節約或預期的業績改善,而且我們可能需要比預期更長的時間來產生收入,或者產生的收入比我們預期的要少。我們未來的計劃包括在研究和開發以及相關產品和訂閲機會方面進行大量投資。我們相信,我們必須繼續投入大量資源進行研究和開發工作,以保持我們的競爭地位。然而,我們可能在不久的將來不會從這些投資中獲得大量收入(如果有的話),或者這些投資可能不會產生預期的收益,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這可能需要大量的管理層關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。例如,2018年3月,我們收購了Evident.io,Inc.,2018年4月,我們收購了Cyber Secdo Ltd。(《Secdo》),2018年10月,我們收購了RedLock,2019年3月,我們收購了Demisto,2019年6月,我們收購了PureSec,2019年7月,我們收購了twistlock,2019年9月,我們收購了Zingbox,2019年12月,我們收購了Aporeto,2020年4月,我們收購了CloudGenix。確定合適的收購候選者是困難的,我們可能無法以有利的條件完成此類收購,如果有的話。如果我們完成未來的收購,我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略;我們可能會受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或責任的約束;我們完成的收購可能會被我們的最終客户、投資者和證券分析師視為負面;我們可能會因被收購公司未能遵守法律和政府規章制度而產生必要的成本和開支。此外,我們可能會面臨與被收購公司相關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同,或者比我們面臨的風險更大。如果我們未能及時將過去或未來的收購,或與該等收購相關的技術和運營整合到我們的公司中,合併後公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會擾亂我們正在進行的業務並分散管理層的注意力, 我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,無法實現預期的收購協同效應,也無法準確預測收購交易和此類收購的整合的財務影響,包括會計費用和與此類收購相關的商譽和無形資產的任何潛在減值。我們可能不得不支付現金,產生債務,或發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金,可能會導致我們的股東的股權被稀釋。請參閲題為“我們未能籌集額外資本或產生擴大業務和投資新產品和認購所需的大量資本”的風險因素,以及“與融資、收購、投資、股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票的發行,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益”。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
因為我們依賴製造合作伙伴製造和發貨我們的產品,所以我們容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在成本效益的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依賴製造合作伙伴,主要是我們的EMS供應商Flex,作為我們產品線的唯一來源製造商。我們對這些製造合作伙伴的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間和運輸風險的控制減少。我們的產品由我們的製造合作伙伴在位於美國的工廠生產。我們產品中的一些組件通過Flex或由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。我們在美國以外採購的那部分產品可能會給我們帶來額外的物流風險(由於新冠肺炎的全球影響可能會增加),或者與遵守外國當地規章制度相關的風險。現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷,原因是進口延遲或對我們的採購夥伴徵收更高的關税。例如,美國和中國政府各自制定並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於它們的最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們為在美國最終制造而進口的一些零部件受到了最近這些關税的影響。因此,我們的成本增加了,我們已經提高了硬件產品的價格,而且可能需要進一步提高價格。這些因素中的每一個都會嚴重削弱我們履行訂單的能力。
此外,我們必須遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的要求,盡職調查、披露和報告我們的產品是否含有原產於剛果民主共和國和鄰國的礦物,或衝突礦物。儘管美國證券交易委員會就部分衝突礦物申報要求提供了指導,這可能會在一定程度上減少我們的報告做法,但我們已經並預計將產生額外的成本來遵守這些披露要求,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。我們還可能遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的最終客户。如果我們不能滿足這一要求,這些終端客户可以選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據單獨的採購訂單來滿足我們的供應要求。我們與這些製造商沒有簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內提高。我們與Flex簽訂的合同允許他們為方便起見而終止協議,但要遵守事先通知的要求。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們滿足向最終客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致對現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。新冠肺炎在某些情況下導致獲得零部件和庫存的延誤和挑戰,以及運費和運輸成本的增加,並可能對我們的經營業績造成實質性的不利影響。我們的某個製造合作伙伴因任何原因(如自然災害、流行病或流行病(如新冠肺炎)、產能短缺或質量問題)造成的任何生產中斷都會對該製造合作伙伴生產的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應是很複雜的。供應和庫存不足可能會導致失去銷售機會或延遲收入,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴根據我們的預測採購零部件並生產我們的產品,我們通常不會長時間持有庫存。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又是基於我們的銷售和產品管理機構的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行調整。新冠肺炎使預測變得更加困難,由於新冠肺炎的影響不可預測,我們的供應鏈可能會面臨更大的挑戰。為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退貨的零部件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠準確和有效地預測和管理我們的產品和產品組件的供應。如果我們最終確定我們有過剩的供應,我們可能不得不降低價格和減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於預測,我們將提供給制造合作伙伴,我們將因超出預測需求的製造承諾而累計虧損。或者,供應水平不足可能導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴於關鍵部件,包括集成電路部件,我們的製造合作伙伴代表我們從數量有限的部件供應商(包括獨家來源供應商)購買這些部件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到地區性中斷的影響,如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,如流行病和新冠肺炎等流行病,因此可能會影響我們能夠獲得的零部件數量。零部件的交付期也可能受到我們無法控制的因素的不利影響,包括新冠肺炎。
此外,我們沒有與我們的任何零部件供應商簽訂批量採購合同,他們可能隨時停止向我們銷售產品。如果我們由於任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件,我們產品的銷售可能會延遲或停止,或者,我們可能會被迫加快此類組件或我們的產品的發貨速度,成本可能會大幅增加。我們的零部件供應商也經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增長)調整銷售價格,由於我們與這些零部件供應商沒有簽訂批量採購合同,因此我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整我們的價格。此外,我們產品中任何獨家採購部件的質量低劣都可能導致銷售或銷售機會的損失。
如果我們不能以商業合理的條件為我們的產品獲得足夠數量的必要部件,或者部件的質量不符合我們的要求,我們還可能被迫重新設計我們的產品,並從替代部件供應商那裏鑑定新部件。由此導致的產品銷售中斷或延遲以及重新設計產品的費用可能會導致失去銷售機會和損害客户關係,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們產品和訂閲的銷售價格可能會因為各種原因而下降,包括競爭定價壓力、折扣、我們產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期、促銷計劃或新冠肺炎導致的經濟低迷帶來的定價壓力。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將其與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品和訂閲定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們產品的銷售價格和毛利潤在產品生命週期中可能會下降。我們不能保證我們會成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品和訂閲產品如果推出,將使我們能夠將價格和毛利潤維持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入,因此我們面臨與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際市場營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲的歷史有限。我們可能會在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工。我們也可能無法在國際上保持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多的公司加入戰略分銷商關係。我們服務的國際市場的業務實踐可能與美國的不同,並可能要求我們將來在最終客户合同中包括與付款、保修或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營還面臨一些風險,包括以下風險:
•世界範圍內的政治、經濟和社會不確定性,流行病和新冠肺炎等大流行病等健康風險,歐洲宏觀經濟挑戰,恐怖活動,以及中東持續的敵對行動;
•合同和應收賬款收款執行難度較大,收款期限較長;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•國外和國內監管做法、關税以及税法和條約發生意外變化的風險更大,包括本屆政府或外國為應對本屆政府採取的監管變化而採取的監管和貿易政策變化;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、美國反海外腐敗法、英國行賄法、美國或外國制裁制度和進出口管制法律)以及確保公平貿易做法的任何貿易法規的風險更大,不遵守可能包括增加成本;
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所發生的費用增加;
•文化和地域分散造成的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場上,美元和外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險,這可能會限制我們未來的業務增長。
此外,在我們經營或銷售我們的產品和訂閲的國家,我們還面臨與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,英國退歐在可預見的未來為英國和歐盟成員國創造了不確定的政治和經濟環境,包括在與英國退歐相關的過渡期。英國政府為保持歐盟市場準入而進行的談判達成的任何協議,都可能導致英國與歐盟其餘成員國之間對商品、服務、人員和資本自由流動的更大限制。我們在英國和歐盟的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響。然而,全球股市和外幣匯率已經並可能繼續大幅波動,導致美元對我們開展業務的外幣走強。美元走強增加了我們的產品對美國以外的最終客户的實際成本,並可能導致我們產品的購買、訂閲和支持的延遲,以及我們銷售週期的延長。如果美元繼續走強,可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。此外,未來增加的國際銷售,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能會導致更大的外幣計價銷售,增加我們的外匯風險。
我們在美國境外發生的以外幣計價的運營費用正在增加,並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與外幣波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們已經簽訂了遠期合同,以努力減少與我們的外幣計價支出相關的外幣兑換風險。截至2020年7月31日,我們未償還外幣遠期合約的名義總金額為4.436億美元。有關我們套期保值交易的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的註釋5.衍生工具。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝我們的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨着一些渠道合作伙伴和最終客户的信貸和流動性風險,以及在疲軟的市場中的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以賒銷方式進行的。除了我們的開放式信貸安排,我們還經歷了由於新冠肺炎和我們的競爭對手提供的產品而對客户融資的需求。目前,我們的分銷商和轉售商提供的租賃和其他融資安排為這些需求中的大部分提供了便利。為了響應這一需求,我們預計未來將增加我們的客户融資活動。
我們相信客户融資是獲得業務的一個競爭因素。我們的分銷商和經銷商提供的貸款融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供融資,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。儘管我們與我們的分銷商和經銷商制定了旨在監控和緩解這些風險的計劃,但我們不能保證這些計劃在降低信用風險方面是有效的,特別是在我們擴大國際業務的時候。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
過去,我們曾因客户破產而遭受過非物質損失。如果這些虧損因新冠肺炎或全球經濟狀況而增加,可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售額的很大一部分來自我們的分銷好的。2020財年,四個分銷商佔我們總收入的68.8%,截至2020年7月31日,一家總代理商佔我們應收賬款總額的31.5%。此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,這反過來可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
對政府實體的銷售受到一些風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、費用昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和費用,但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止,我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會改變,從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。如果我們的產品和訂閲遲於達到或未能達到這些認證和標準,或者我們的競爭對手達到了這些認證和標準的合規性,我們可能會被取消向此類政府實體銷售我們的產品和訂閲的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品和訂閲的需求和付款可能會受到政府關門、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品和訂閲的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序,如果審計發現不當或非法活動,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和訂閲,收入減少,或罰款或民事或刑事責任。, 這可能會對我們的經營業績產生實質性的負面影響。此外,美國政府可能要求它購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在滿足這些要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品和訂閲的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的最終客户依賴我們的技術支持服務以及我們渠道合作伙伴的支持來解決與我們產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴經常為第三方的產品提供類似的技術支持,因此專門用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地幫助我們的最終客户部署我們的產品和訂閲,不能成功幫助我們的最終客户快速解決部署後問題,或者不能提供有效的持續支持,我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。雖然我們能夠在2020財年滿足不斷增長的支持服務需求,但如果將來做不到這一點,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
許多較大的企業、服務提供商和政府實體最終客户比較小的最終客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大最終客户的要求,則可能更難執行我們擴大對較大最終客户的覆蓋範圍的戰略。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令我們的最終客户滿意的支持,我們可能需要向這些最終客户提供直接支持,這將需要我們僱用額外的人員並投資於額外的資源。招聘、聘用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法以足夠快的速度僱傭這樣的資源來跟上意想不到的需求,特別是如果我們產品的銷售額超過了我們的內部預測。因此,我們和我們的渠道合作伙伴向我們的最終客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響,我們的最終客户對我們的產品和訂閲的滿意度也將受到不利影響。此外,如果我們在增加支持資源的同時可能需要依賴我們的銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維護高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,這可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量的專利、著作權、商標、域名和商業祕密,經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。第三方已經並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的索賠。例如,2011年12月,我們的競爭對手之一瞻博公司(Juniper)對我們提起訴訟,指控我們侵犯了專利。2013年9月,我們對瞻博提起訴訟,指控其侵犯專利。2014年5月,我們與瞻博簽訂了和解、釋放和交叉許可協議,以解決瞻博與我們之間所有懸而未決的糾紛,包括駁回所有懸而未決的訴訟。
第三方也可以向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可證和其他協議使我們有義務就我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的索賠進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱他們被不當徵集,他們泄露了專有或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術或產品和訂閲。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。雖然我們打算擴大我們的專利組合的規模,但我們的競爭對手和其他公司現在和將來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。此外,訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。此外,我們沒有在我們所有的地理市場註冊我們的商標,如果不能獲得這些註冊,可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們招致針對索賠的鉅額辯護費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的證據開示, 在這類訴訟期間,我們的一些機密信息可能會因披露而泄露,這是有風險的。勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或執行某些服務,或者要求我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權可能很難強制執行或保護,這可能會使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的各個方面,而不賠償我們。
我們依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請。我們的未決申請可能不會頒發有效的專利,並且最終允許的任何專利的權利要求可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出權利要求的發明,或者我們是第一個申請專利保護的公司,因為這可能會阻止我們的專利申請作為專利發佈或在發佈後使我們的專利無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的費用或及時起訴所有必要或可取的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來額外的不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行任何已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品或訂閲的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能確定我們已經與所有可能或曾經接觸到我們的機密信息的各方簽訂了此類協議,或者我們已經簽訂的協議不會被違反。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。因為我們可能是計算機黑客的誘人目標,我們可能有更大的風險未經授權訪問和挪用我們的專有信息。另外,國外一些國家的法律對我們的所有權保護程度沒有美國法律那麼大,很多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動來強制執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖向第三方強制執行我們的權利也可能激怒這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利,或者導致持有使我們的權利無效或縮小我們的權利的權利。, 全部或部分的。如果我們不能保護我們的專有權(包括受專利權以外的保護的軟件和產品的各個方面),我們可能會發現與不需要招致額外費用、時間和精力的其他人相比,我們處於競爭劣勢。
需要創造創新的產品,使我們到目前為止取得成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。一些開放源碼許可證包含我們根據所使用的開放源碼軟件的類型提供可用於修改或衍生作品的適用源代碼的要求。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來,在某些開放源碼許可下,我們可能會被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不想要的條件的影響,但許多開源許可證的條款並未得到美國法院的解釋,因此存在這樣的風險,即這些許可證的解釋方式可能會對我們的產品和訂閲的商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有針對在其產品和訂閲中分發或使用開放源碼軟件的公司的索賠,聲稱開放源碼軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會被聲稱侵犯知識產權的各方起訴,我們認為這些軟件是經過許可的開源軟件。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能會被要求向第三方尋求許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成重新設計,停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼形式提供我們的專有代碼,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可要求相關的風險外,使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不對軟件的所有權或來源控制提供擔保或保證。此外,許多與使用開放源碼軟件相關的風險,如缺乏保修或所有權保證,無法消除,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程,包括審查我們的開發組織對使用開源軟件的請求進行篩選的流程,但我們不能確定我們控制在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們將從第三方獲得許可的技術(包括軟件)整合到我們的產品和訂閲中。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人在我們可以銷售我們的產品和訂閲的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可可能是非獨家的,因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見,我們與許可人之間的某些協議可能會被他們終止。如果我們的任何許可人聲稱我們沒有正確支付此類許可或不當使用此類許可下的技術,我們還可能需要支付額外費用或被要求獲得新的許可,並且此類許可可能無法以我們可以接受的條款提供,或者根本無法獲得。如果由於第三方對我們的許可人或我們提出的知識產權侵權索賠,或我們的許可人對我們的索賠,或者如果我們無法繼續我們的許可協議或以商業合理的條款簽訂新的許可,我們無法繼續許可任何此類技術,我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可,我們可能會被迫獲取或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能會被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額, 運營結果可能會受到嚴重損害。
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
由於我們進行了各種收購,包括Secdo、PureSec和Ttwistlock,我們在以色列設有辦事處和員工。因此,以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動。以色列與其阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。在過去的幾年裏,哈馬斯和以色列之間的敵對行動和政治動盪明顯增加。這些敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測這些敵對行動或該地區未來武裝衝突、政治不穩定或暴力活動進一步增加對我們的影響。目前或未來中東的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多僱員有義務履行以色列軍隊的年度預備役,並在緊急情況下被要求現役。我們不能預測這些情況對我們的全面影響。
未來,特別是在緊急情況或政治局勢升級的情況下。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法充分發揮作用。我們在以色列業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律法規正在演變並在法庭上接受考驗,可能會導致監管和公眾審查的力度不斷加大,執法和制裁的水平也會不斷升級。此外,在許多情況下,對外國法律和法規的解釋和應用是不確定的,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會經常發生意想不到的變化,包括各種監管或其他政府機構可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使以前的法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)比之前適用的歐盟法律施加了更嚴格的數據保護要求,並規定了更嚴厲的違規處罰。GDPR要求,只有在採取措施使這些數據傳輸合法化的情況下,個人數據才能從歐盟以外轉移到包括美國在內的某些司法管轄區。“我們依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌計劃,以及歐盟委員會批准的示範合同條款來使這些傳輸合法化。歐盟-美國隱私盾牌和這些示範合同條款都受到了法律挑戰。我們正在分析歐洲聯盟法院最近的“Schrems II”裁決及其對我們的數據傳輸機制的影響。這一決定的影響是高度不確定和難以預測的。在其他影響中,我們可能會遇到與增加的合規負擔和與第三方的新合同談判相關的額外成本,這有助於代表我們處理數據。我們可能會遇到現有或潛在歐洲客户不願或拒絕使用我們的產品的情況,我們可能會發現有必要或需要進一步改變我們對歐洲經濟區(“EEA”)居民個人數據的處理方式。適用於處理歐洲經濟區居民個人資料的監管環境,以及我們採取的迴應行動,可能會導致我們承擔額外的責任或招致額外的成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。另外, 我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區數據保護機構對我們和我們從歐洲經濟區向我們傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移,分散管理和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
在英國,一項實質上實施GDPR的數據保護法也於2018年5月成為法律。然而,目前尚不清楚這項法案和其他英國數據保護法律或法規將在中長期內如何發展,以及在英國退歐後,進出英國的數據傳輸將如何受到監管。
加州最近頒佈了“加州消費者私隱法案”(“CCPA”),其中包括要求涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露,並賦予這些消費者新的能力,以選擇不出售某些個人信息,並向受數據泄露影響的個人提供私人訴訟權利(如果數據泄露是由於缺乏合理的安全措施造成的)。加州總檢察長於2020年7月1日開始執行CCPA。CCPA已經在多個場合進行了修改,並且是加州總檢察長擬議的法規的主題,這些法規尚未最終敲定。目前尚不清楚這項立法將會有哪些額外的修改(如果有的話),或者它將如何解釋和執行。然而,CCPA的潛在影響是重大的,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併產生大量的合規成本和費用。此外,加利福尼亞州國務卿最近批准了一項新的隱私法,即加州隱私權法案(“CPRA”),將出現在2020年11月3日的選舉選票上。如果這一倡議得到加州選民的批准,CPRA將大幅修改CCPA,這可能會導致進一步的不確定性,並要求我們招致額外的成本和開支來努力遵守。
我們也可能不時根據合同或由於自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到或面臨與個人數據相關的額外義務的約束。其他州也擴大了他們的數據保護法。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此外,我們可能或將受到數據本地化法律的約束,該法律要求在外國收集的數據必須在該國境內處理和存儲。這些隱私、安全和數據保護法律法規,以及任何其他此類更改或新法律法規,都可能帶來重大限制,或者要求我們改變業務模式或實踐或增長戰略,這可能會增加我們的合規費用,並使我們的業務執行成本更高或效率更低。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或我們可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或保護我們的個人數據不受未經授權的獲取、使用或其他處理的影響,可能會導致以下後果:針對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有最終客户和潛在最終客户有關),其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和在歐盟、美國和歐盟內部,個人數據和個人信息的定義不斷演變和變化
國家和其他地方的信息,特別是與互聯網協議(“IP”)地址、機器識別、位置數據和其他信息的分類有關的信息,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略合作伙伴關係,並可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是對隱私、數據保護或信息安全問題的看法,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽,並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們將加密技術融入到我們的產品中,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外的地區。如果我們不遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責任的員工和管理人員的監禁,以及可能失去出口或進口特權。獲得特定銷售所需的出口許可證可能非常耗時,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取預防措施確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴如果不遵守這些法規,可能會給我們帶來負面後果,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可證要求,並已頒佈法律,可能會限制我們分銷產品的能力,或者可能會限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變更或進出口法規的變更可能會導致我們產品進入國際市場的延遲,阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向現有或潛在的國際業務最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何產品使用量的減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能來增強我們的產品組合,改善我們的運營基礎設施,或收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外資金。如果我們籌集額外的股本或與股本掛鈎的融資,我們的股東可能會經歷他們的所有權利益嚴重稀釋,我們普通股的市場價格可能會下降。例如,2014年6月,我們發行了2019年票據(簡稱2019年票據),2018年7月,我們發行了2023年票據(簡稱2023年票據),2020年6月,我們發行了2025年票據(簡稱2025年票據)。截至2019年7月31日,我們的2019年票據均未償還。然而,將未償還的2023年票據及2025年票據(“2023年票據”連同“2025年票據”,“票據”)轉換為普通股,將稀釋現有股東的所有權權益,直至吾等於該等票據轉換時交付股份為止。見題為“發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票”的風險因素,否則將稀釋所有其他股東的權益。我們票據的持有者優先於我們普通股的持有者,如果我們從事未來的債務融資,這些額外債務的持有者也將優先於我們普通股的持有者。當前和未來的負債也可能包含除其他事項外的條款, 限制我們招致額外債務的能力。我們還可能被要求採取其他行動,否則將符合債券持有人的利益,並要求我們保持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的公司結構與我們商業活動的國際性質一致,如果我們的公司結構不能使我們獲得更多的税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已經重組了我們的公司結構和公司間的關係,以便更緊密地與我們業務活動的國際性質保持一致。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低我們的總體有效税率。這種公司結構還可以讓我們獲得財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內產生費用,而我們可能無法實現相關的好處。如果結構不被適用的税務機關接受,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對結構產生了負面影響,或者如果我們的經營不符合結構和適用的税收規定,我們可能無法實現降低我們的總體有效税率和其他財務和運營方面的目標。
由於結構以及我們未來的財務狀況和經營結果,我們預期的效率可能會受到負面影響。此外,我們繼續根據現行和即將實施的税務法例評估我們的公司結構,公司結構的任何改變都可能需要我們招致額外的費用,並可能影響我們的整體實際税率。
我們可能要承擔比預期更大的税負。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、評估和使用我們的知識產權的方式,以及我們公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,都受到解釋的影響,某些司法管轄區可能會積極解釋他們的法律,以努力增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會增加我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們的某些立場,這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,我們全球所得税和其他税收負債撥備的確定需要管理層做出重大判斷,而且在某些交易中,最終的税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的綜合財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們運營的其他司法管轄區税法變化或解釋的不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和費用的賬面價值作出判斷的基礎,這些資產、負債、權益、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。有關更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中題為“關鍵會計估計”的章節。總體而言,如果我們與關鍵會計政策相關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括新冠肺炎導致的當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、隱私和數據保護法、反賄賂法律(包括美國“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”)、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,而這些訴訟是由任何所謂的違規行為引起的,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受到各種環境法律法規的約束,包括管理我們產品的危險物質含量的法律,以及與電氣和電子設備的收集和回收有關的法律。這些法律和法規的例子包括歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令(“RoHS”)和歐盟的“廢棄電氣和電子設備指令”(“WEEE指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或即將通過類似的法律法規,包括美國在內的其他地區可能也會頒佈類似的法律法規,我們正在或未來可能會受到這些法律法規的約束。
歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了電氣設備(包括我們的產品)製造過程中某些有害物質(如鉛、汞和鎘)的含量。我們目前的產品符合歐盟標準。
RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
WEEE指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。指令解釋的更改可能會導致我們在未來為遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律而招致費用或需要滿足額外的法規要求。
我們還受到管理危險材料的環境法律和法規的約束,我們在我們的工程實驗室中少量使用危險材料。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、大量產品庫存沖銷、聲譽損害、處罰和其他制裁,其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。到目前為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的運營結果或現金流產生實質性影響,雖然我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本,並可能增加與違規行為相關的處罰,或者要求我們改變產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們產品的生產地點都位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,其他自然災害,如火災或洪災,重大停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病與流行病(如新冠肺炎),或其他地緣政治動盪,都可能影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴、終端客户或整個經濟,此類中斷可能會影響我們的發貨和銷售。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
與我們的票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算債券的轉換、在債券發生重大變化時回購債券或在債券到期時以現金償還債券,而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
我們將需要現金支付(1)如果我們票據的持有者在發生根本變化(例如,Palo Alto Networks,Inc.的控制權變更)時要求我們回購全部或部分票據。在到期日之前,(2)轉換債券時,(3)到期時以現金償還債券,除非提前轉換或回購。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或者在我們被要求付款的時候無法獲得融資。
此外,我們在轉換債券時回購或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在管限該等票據的適用契約要求購回我們的票據時購回,或未能按適用契約的規定於兑換該等票據時支付現金,將構成該契約項下的違約。適用契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快支付相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購我們的債券,或在轉換我們的債券時支付現金。
我們仍然可能承擔更多的債務或採取其他行動,降低我們在到期時支付票據的能力。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,受我們債務工具中包含的限制的限制,其中一些可能是有擔保的債務。我們不受債券契約條款的限制,不得招致額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取一些不受債券契約條款限制的其他行動,這些行動可能會削弱我們在到期時支付票據的能力。雖然我們未來可能產生的任何債務的條款可能會限制我們產生額外債務的能力,但任何此類限制都只會間接惠及我們債券的持有人,前提是在我們的債券未償還或未到期的情況下,任何此類債務或信貸安排都不會償還或未到期。
與我們普通股相關的風險
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們不時地在季度收益發布、季度收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導,這些指導代表了我們管理層截至#年的估計。
釋放。這一指導包括前瞻性陳述,已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部人士都不會編制或審查這些預測。因此,該等人士並無就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於一些假設和估計,雖然這些假設和估計具有數字特異性,但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的,如新冠肺炎,並基於關於未來業務決策的特定假設,其中一些將發生變化。我們所在的快速發展的市場可能會使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們打算將可能的結果分為高範圍和低範圍,以便在變量變化時提供敏感性分析。然而,實際結果將與我們的指導不同,變化可能是實質性的。我們發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人士發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者在對我們的普通股作出投資決定時不要依賴我們的指導。
如果未能成功實施我們的經營戰略,或發生本10-K年度報告中“風險因素”一節所列的任何事件或情況,都可能導致我們的實際經營結果與我們的指導不同,這種差異可能是不利的和重大的。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定,你的投資價值可能會下降。
自2012年7月首次公開發行(“IPO”)以來,我們普通股的市場價格一直不穩定。根據截至2020年8月21日的衡量,我們普通股在過去12個月中報告的高和低銷售價格從每股275.03美元到125.47美元不等。市場行情我們普通股的價格可能會隨着各種因素而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動;
•整體股市價格和成交量時有波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•本公司股票交易量或公開發行規模的波動;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到這些預期還是其他原因;
•證券分析師發表的有關本公司業務和行業的研究報告不準確或不利,或者證券分析師對本公司的報道減少的;
•訴訟涉及我們,我們的行業,或兩者兼而有之;
•維權股東或其他人提起的訴訟;
•美國、外國或兩者兼而有之的監管發展;
•重大災難性事件,如新冠肺炎;
•出售或回購我們的大量普通股,或我們的董事、高管、員工和大股東未來大量出售普通股;
•將我們的債券視為更具吸引力的參股方式的投資者出售我們的普通股;
•由於我們的票據的存在,涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動;
•關鍵人員離職;或
•世界各地的經濟不確定性。
我們普通股的市場價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因以及不直接影響我們的事件而下降。在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,經常會有針對該公司的證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可轉換票據、對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
關於出售我們的2019年票據、2023年票據和2025年票據,我們與某些交易對手訂立了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。就每次出售票據而言,吾等亦與交易對手訂立認股權證交易,據此,吾等出售認股權證(“認股權證”),以購買本公司普通股。我們2019年票據的票據對衝已經過期。我們2023年票據和2025年票據的票據套期保值一般將減少在我們的票據進行任何轉換時對我們普通股的潛在稀釋,和/或抵消我們需要支付的超過任何此類轉換票據本金的任何現金支付。如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證可能會單獨產生攤薄效應,除非在某些條件下,我們選擇以現金結算認股權證。
適用交易對手或其各自聯營公司可於未償還票據到期日前於二級市場交易中訂立或解除與吾等普通股有關的各種衍生工具及/或買入或出售吾等普通股或其他證券,以調整其對衝頭寸(並可能在任何與吾等票據轉換有關的適用觀察期內這樣做)。這項活動還可能導致或避免我們的普通股或我們的票據的市場價格上升或下降,這可能會影響票據持有人轉換其票據的能力,而且,如果活動發生在與我們的票據轉換有關的任何觀察期內,它可能會影響票據持有人在轉換我們的票據時將收到的對價的金額和價值。
我們不會就上述交易對我們的票據或普通股價格可能產生的任何潛在影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外,吾等並不表示交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易,或該等交易一經開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多1.0億股優先股,這些股票的權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用規則及規例的情況下,吾等可不時發行普通股或可轉換為本公司普通股的證券,以進行融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的債券、結算與每個該等系列債券相關的認股權證或其他事宜。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下降。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成,或者它將提高股東價值,股票回購可能會影響我們普通股的價格。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。回購授權將於2020年12月31日到期。2020年2月,我們的董事會批准通過加速股票回購(ASR)交易回購10億美元的普通股,該交易於2020財年完成。這項ASR交易是對我們的股票回購計劃的補充。雖然我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,但我們沒有義務根據該計劃回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性,減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能會隨時暫停或終止,這可能會導致我們普通股的價格下降。
我們受到與我們的戰略投資相關的風險的影響。我們投資價值的減值可能會對我們的財務業績產生負面影響。
2017年7月,我們成立了2000萬美元的帕洛阿爾託網絡風險基金。該基金針對種子、早期和成長期的安全公司,採用基於雲的應用方法。我們可能無法實現資本投資的回報。許多這樣的私營公司產生淨虧損,其產品、服務或技術的市場可能發展緩慢,因此,它們依賴於以優惠條件從銀行或投資者那裏獲得後幾輪融資來繼續運營。我們在任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件,如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本增值的有利市場事件。公開發行和收購的資本市場是動態的,我們已經投資和打算投資的公司發生流動性事件的可能性可能會發生重大變化。此外,由於缺乏現成的市場數據,私人持股公司的估值本質上是複雜的,因此,這些估值的基礎取決於所收到數據的時間和準確性。
從這些公司買的。如果我們確定我們在這類公司的任何投資經歷了價值下降,我們可能需要記錄減值,這可能是實質性的,並對我們的財務業績產生負面影響。我們所有的投資都面臨投資資本部分或全部損失的風險。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們打算保留任何收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計未來不會支付任何現金股息。因此,只有當我們普通股的市場價格上升時,您在我們普通股上的投資才能獲得回報。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守“交易所法案”、“薩班斯-奧克斯利法案”、“多德-弗蘭克法案”、紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們的系統和資源的需求。在其他方面,交易法要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。此外,薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了滿足本標準的要求,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務和經營業績。雖然我們已經聘請了額外的員工來遵守這些要求,但我們未來可能需要招聘更多的員工,這將增加我們的成本和支出。
此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導方針,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷髮展的法律、法規和標準,這項投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對我們財務報告的內部控制的分析,或者這種內部控制可能不被確定為有效的,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
雖然我們能夠在2020財年的管理層報告中確定我們的財務報告內部控制是有效的,並提供了我們獨立註冊會計師事務所為此提供的無保留證明報告,但我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法在未來正式證明我們的財務報告內部控制的有效性。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所未來確定我們對財務報告的內部控制沒有按照第404條的規定有效,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決,並導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
我們的憲章文件和特拉華州法律,以及管理我們票據的契約中包含的某些條款,可能會阻止收購嘗試,導致管理層固步自封,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下規定:
•確定我們的董事會分為三級,一級、二級、三級,三年交錯任期;
•授權我們的董事會發行優先股,並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,無需股東批准;
•賦予我們的董事會獨家選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺;
•禁止我們的股東在書面同意下采取行動;
•明確規定我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的總裁、我們的祕書或我們的董事會的多數票才能召開;
•要求持有當時所有有表決權股票的流通股至少66 2/3%的持有人投贊成票,並作為一個類別一起投票,以修訂和重述我們的修訂和重述的公司證書中關於發行優先股和管理我們的業務或我們的修訂和重述的章程的規定;(B)要求持有當時所有有表決權的股票的至少66 2/3%的股東投贊成票,並作為一個類別一起投票,以修訂和重述我們的修訂和重述的章程;
•授權我們的董事會以多數票通過修改我們的章程;以及
•建立預先通知程序,我們的股東必須遵守這些程序來提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受“特拉華州公司法”第203條的約束。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,管理我們票據的契約中包含的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。第203條或管理我們票據的契約中包含的某些條款的適用也可能具有延遲或阻止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
項目1B:未解決的工作人員意見
不適用。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖克拉拉,根據三份將於2028年7月到期的租賃協議,我們在那裏租賃了約941,000平方英尺的空間,並有權將租賃期限延長至2046年7月。我們還為以色列的人員租用空間。此外,我們通過在美國、歐洲和亞洲的主機代管安排下運營的數據中心提供基於雲的訂閲服務。有關經營租約的詳細資料,請參閲本年報表格10-K第II部分第E8項的附註11.租約。此外,我們在加利福尼亞州聖克拉拉的總部附近擁有5.8英畝的土地,我們打算開發這些土地以適應未來的擴張,由於目前的環境,發展速度已經放緩。
我們相信我們現有的設施足以滿足我們目前的需要。我們打算在增加員工和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施,我們相信將根據需要提供合適的額外或替代空間,以適應持續運營和任何此類增長。不過,我們預計這些新設施或擴建設施會招致額外開支。
項目3.其他法律程序
本年度報告表格10-K第二部分第8項“訴訟”副標題下的“訴訟”副標題下的承諾和或有事項下列出的信息在此引用以供參考。
項目4.煤礦安全披露情況
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股,每股面值0.0001美元,於2012年7月20日開始在紐約證券交易所交易,其價格在紐約證券交易所的代碼為“PANW”。
紀錄持有人
截至2020年8月21日,我們普通股的登記持有者有151人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關授權發行證券的更多信息,請參閲本年度報告中表格10-K的第三部分第12項“某些受益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
最近出售未註冊證券
在2020財年,我們總共發行了22,724股與收購Zingbox相關的非註冊普通股(“Zingbox交易”),以及總共11,983股與收購Aporeto相關的非註冊普通股(“Aporeto交易”)。
Zingbox交易或Aporeto交易均不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開發行。吾等相信,根據Zingbox交易進行的證券要約、出售及發行,均獲豁免根據一九三三年證券法(“證券法”)註冊,該等證券法已根據該法第4(A)(2)節及據此頒佈的規則D第506條修訂,因為向接受者發行證券並不涉及公開發售。Zingbox交易中證券的接受者表示,他們收購證券的意圖僅用於投資,而不是為了出售或與其任何分銷相關的銷售,並在這些交易中發行的股票上貼上了適當的圖例。所有收件人都有足夠的權限,通過他們與我們的關係或其他方式,獲得關於我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
在2020財年,我們還向某些金融交易對手發行了200萬股普通股,這些交易對手是我們與發行2019年票據相關的權證的持有者。在行使這些認股權證時發行的普通股股票是根據修訂後的1933年“證券法”第3(A)(9)條規定的免註冊發行的。
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2020年7月31日的前三個月的股票回購情況(單位為百萬,每股金額除外):
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
2020年5月1日至2020年5月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 195.15 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年6月1日至2020年6月30日(2)(3) | | 1.0 | | | $ | 209.28 | | | 1.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年7月1日至2020年7月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 251.79 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
總計 | | 1.0 | | | $ | 209.82 | | | 1.0 | | | |
______________
(1)2019年2月26日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。回購授權將於2020年12月31日到期,可隨時暫停或中止。2020年2月24日,我們宣佈,我們的董事會批准通過加速股票回購(ASR)交易回購10億美元的普通股,該交易於2020財年完成。這項ASR是對我們上述股份回購授權的補充。
(2)包括某些員工在授予股權獎勵時交付的限制性普通股股份,以滿足預扣税款的要求。在此期間,這些員工為滿足預扣税款要求而交付的股票數量並不多。
(3)這包括我們ASR交易項下的回購。D在截至的三個月內2020年7月31日,我們購買了520萬股中的大約100萬股根據ASR交易購買的我們的普通股,以結束該計劃。
股價表現圖
對於修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第18節而言,本績效圖表不應被視為“已存檔”,也不應通過引用將其併入Palo Alto Networks,Inc.的任何備案文件中。根據修訂後的“1933年證券法”或“交易法”,除非在該申請中通過具體引用明確規定。
這張業績圖表將我們普通股的累計總回報率與紐約證交所綜合指數和紐約證交所Arca Tech 100指數在截至2020年7月31日的五年中進行了比較。這張績效圖表假設在7月31日投資了100美元,2015,在Palo Alto Networks,Inc.的每個普通股中,紐約證券交易所綜合指數和紐約證券交易所Arca Tech 100指數,並承擔任何股息的再投資。這張業績圖上的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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公司/指數 | 7/31/2015 | | 7/31/2016 | | 7/31/2017 | | 7/31/2018 | | 7/31/2019 | | 7/31/2020 |
帕洛阿爾託網絡公司 | $ | 100.00 | | | $ | 70.44 | | | $ | 70.91 | | | $ | 106.69 | | | $ | 121.91 | | | $ | 137.72 | |
紐約證交所綜合指數 | $ | 100.00 | | | $ | 99.11 | | | $ | 109.97 | | | $ | 119.12 | | | $ | 120.07 | | | $ | 114.54 | |
紐約證交所Arca Tech 100指數 | $ | 100.00 | | | $ | 101.00 | | | $ | 124.57 | | | $ | 155.55 | | | $ | 167.37 | | | $ | 193.31 | |
第六項:精選財務數據
2020財年、2019財年和2018財年的精選合併運營報表數據以及截至2019年7月31日、2020年和2019年的合併資產負債表數據來源於我們在本年度報告Form 10-K的其他地方包括的經審計的合併財務報表。選定的2017財年和2016財年合併經營報表數據以及截至2018年7月31日、2018年7月31日、2017年和2016年的合併資產負債表數據均源自未包括在本年度報告Form 10-K中的經審計財務報表。我們的歷史結果並不一定預示着未來可能會出現的結果。以下選定的綜合財務數據應與本10-K年度報告第II部分第7項中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”一節以及本10-K年度報告第II部分第8項中我們的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | | | |
選定的合併運營報表數據: | | | | | | | | | |
總收入(1) | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | | | $ | 1,755.1 | | | $ | 1,378.5 | |
毛利總額(1) | 2,408.9 | | | 2,091.2 | | | 1,628.5 | | | 1,278.7 | | | 1,008.5 | |
營業虧損(1) | (179.0) | | | (54.1) | | | (104.2) | | | (165.8) | | | (157.3) | |
淨損失(1) | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | | | $ | (203.0) | | | $ | (192.7) | |
每股基本和攤薄淨虧損(1) | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | | | $ | (2.24) | | | $ | (2.21) | |
加權平均股份,用於計算每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 | | 90.6 | | | 87.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (百萬) | | | | | | | | |
選定的合併資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | | | $ | 2,506.9 | | | $ | 744.3 | | | $ | 734.4 | |
投資 | 1,344.2 | | | 2,417.1 | | | 1,444.0 | | | 1,420.0 | | | 1,204.0 | |
營運資金(1)(2) | 2,437.5 | | | 1,611.5 | | | 2,036.8 | | | 818.1 | | | 927.2 | |
總資產(1) | 9,065.4 | | | 6,592.2 | | | 5,948.9 | | | 3,538.5 | | | 2,858.2 | |
遞延收入總額(1) | 3,810.2 | | | 2,888.7 | | | 2,279.3 | | | 1,692.4 | | | 1,240.8 | |
可轉換優先票據,淨額(2) | 3,084.1 | | | 1,430.0 | | | 1,920.1 | | | 524.7 | | | 500.2 | |
長期經營租賃負債(3) | 336.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股和額外實收資本 | 2,259.2 | | | 2,490.9 | | | 1,967.4 | | | 1,599.7 | | | 1,515.5 | |
股東權益總額(1) | $ | 1,101.8 | | | $ | 1,586.3 | | | $ | 1,160.3 | | | $ | 927.8 | | | $ | 894.9 | |
______________
(1)由於我們採用了新的收入確認標準,2018財年和2017財年的金額進行了調整。2016財年尚未調整。
(2)截至2018年7月31日,2019年票據的淨賬面金額在我們的綜合資產負債表中被歸類為流動負債,並被歸類為之前所有其他期間的長期負債。2023年債券和2025年債券的賬面淨額在列報期間被歸類為長期負債。有關“債券”的更多資料,請參閲本年報表格10-K第II部第8項的附註10.債項。
(3)我們在修改後的追溯基礎上採用了新的租賃會計準則,自2019年8月1日起生效,根據該準則,2020財年之前報告的財務業績不會進行調整。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含基於受風險和不確定因素影響的當前預期和假設的前瞻性陳述,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本年度報告以10-K表格形式討論的那些因素,特別是本報告第I部分第1A項“風險因素”項下討論的風險。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)組織如下:
•概述。 對我們的業務進行討論,並對財務和其他亮點進行整體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。我們GAAP標準和非GAAP關鍵財務指標的摘要,管理層監控這些指標以評估我們的業績。
•運營結果。討論我們財務業績的性質和趨勢,並分析2020財年與2019年的財務業績。有關我們2019財年與2018財年財務業績比較的討論和分析,請參閲我們於2019年9月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年Form 10-K年度報告中的第二部分,項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化,討論我們的財務狀況和滿足現金需求的能力。
•合同義務和承諾。概述截至2020年7月31日我們的合同義務、或有負債、承諾和表外安排,包括預期的付款時間表。
•關鍵會計估計。對我們的會計政策的討論,這些政策需要關鍵的估計、假設和判斷。
•最近的會計聲明。討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們使企業、服務提供商和政府實體能夠通過全面的可見性和情景持續保護所有地點的所有用户、應用、數據、網絡和設備。我們提供覆蓋廣泛使用案例的網絡安全產品,使我們的最終客户能夠保護其網絡、遠程員工、訪問服務邊緣、分支機構位置、公共雲和私有云的安全,並推進其安全運營中心(“SOC”)。我們相信,我們的產品組合可提供高級預防和安全性,同時通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求來降低組織的總擁有成本。我們通過專注於在三個基本領域提供價值的解決方案來做到這一點:
保護企業安全:
•通過我們基於ML的下一代防火牆(提供多種外形規格,包括物理、虛擬和集裝箱化設備)以及雲交付服務(可將Panorama管理作為設備或虛擬機提供給公共雲或私有云),保護網絡安全。這還包括安全服務,如威脅防禦、WildFire、URL過濾、DNS安全、物聯網安全、全局保護、SD-WAN和數據丟失保護作為S交付我們ML驅動的下一代防火牆的AAS訂閲。
保護雲安全:
•通過我們的Prisma安全產品保護雲,例如業界最全面的雲本地安全平臺(CNSP)Prisma Cloud,在整個開發生命週期內跨多雲和混合雲環境保護應用程序、數據和整個雲本地技術堆棧,用於保護SaaS應用程序的Prisma SaaS,Prisma Access,全面的安全訪問服務邊緣(SASE)產品, 與CloudGenix SD-WAN一起保護SD-WAN以實現雲交付分支機構,以及VM系列和CN系列在多雲和混合雲環境中實現線內網絡安全。CloudGenix SD-WAN自主聯網和集成安全可作為物理、虛擬和雲交付設備和服務的組合提供。
保障未來安全:
•通過我們的Cortex安全產品保護未來的安全運營,其中包括用於預防、檢測和響應的Cortex XDR,用於安全協調、自動化和響應的Cortex XSOAR(“SOAR”),
用於威脅情報的自動聚焦,以及用於收集和集成安全數據以進行分析的Cortex Data Lake。這些產品以軟件或SaaS訂用的形式交付。
2020財年和2019年的總收入分別為34億美元和29億美元,同比增長17.5%。我們的增長反映出越來越多地採用我們的產品組合,包括產品、訂用和支持。我們相信,隨着我們不斷擴大已安裝的最終客户羣,我們的產品組合將使我們能夠從經常性收入中獲益。截至2020年7月31日,我們在170多個國家和地區擁有最終客户。我們的最終客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,其中包括一些世界上最大的財富100強和全球2000強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開拓銷售機會。我們使用兩級間接履行模式,將我們的產品、訂用和支持銷售給我們的總代理商,再由總代理商銷售給我們的經銷商,經銷商再銷售給我們的最終客户。
我們的產品收入為11億美元,佔2020財年總收入的31.2%,同比略有下降2.9%。產品收入來自我們設備的銷售,主要是我們的ML-Powered Next-Generation Firewall,有多種外形規格可供選擇,包括物理設備、虛擬設備和集裝箱式設備。我們基於ML的下一代防火牆採用了我們的PAN-OS操作系統,為我們的整個產品線提供了一套一致的功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程或分支機構設計的PA-220,到專為大規模數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080,應有盡有。我們的VM系列虛擬防火牆和CN系列容器防火牆也具有在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能,VM系列虛擬防火牆可保護虛擬化和基於雲的計算環境,CN系列容器防火牆可保護容器環境和流量。
2020財年,我們的訂閲和支持收入增長至23億美元,佔總收入的68.8%,同比增長30.0%。我們的訂閲使我們的最終客户能夠近乎實時地跨網絡、終端和雲訪問最新的防病毒、入侵防禦、網絡過濾和現代惡意軟件防禦功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備時,他們通常會購買支持,以便獲得持續的安全更新、升級、錯誤修復和修復。除了隨這些設備購買的訂用外,最終客户還可以按用户、按終端或基於容量購買其他訂用。
隨着我們的發展和進一步擴展我們的產品組合的能力,我們將繼續投資於創新和收購業務,因為我們相信,創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。在2020財年,我們推出了幾個新產品,包括:具有70多個新功能的PAN-OS 10.0;我們新的ML驅動的下一代防火牆;以及我們的Cortex XSOAR解決方案,該解決方案通過集成的威脅情報管理重新定義了安全協調和自動化。此外,我們還獲得了符合我們長期戰略的生產性投資。例如,2019年9月,我們收購了Zingbox,我們相信Zingbox將通過我們的下一代防火牆和Cortex產品加速物聯網安全的交付;2019年12月,我們收購了Aporeto,我們相信這將加強我們由Prisma Cloud提供的雲本地安全平臺能力;2020年4月,我們收購了CloudGenix。我們相信這將加強我們的SASE產品。
我們相信,我們業務的增長以及我們的短期和長期成功取決於許多因素,包括我們是否有能力擴大我們的技術領先地位,擴大我們的最終客户基礎,在現有的最終客户中擴大我們的產品組合和支持服務的部署,以及關注最終客户的滿意度。為了有效管理未來的任何增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制,以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。雖然這些領域為我們提供了重要的機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項中的“風險因素”部分。
新冠肺炎對我們企業的影響
我們正在積極監測、評估和迴應與新冠肺炎有關的事態發展,這已經並預計將導致持續的重大全球社會和商業混亂。正如本年報第一部分第一項業務中的“新冠肺炎對我們業務的影響”中所描述的那樣,我們對業務進行了一些調整,包括從MARC開始制定全球在家工作的政策H 2020年沒有在2020財年期間,我們的工作運營將出現重大中斷。我們將繼續積極監測情況,並將根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、最終客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況,對我們的業務運營進行進一步的改革。我們的重點仍然是員工的安全,努力保護我們運營的社區的健康和福祉,併為我們的員工、最終客户和合作夥伴提供技術,幫助他們在異地工作。
雖然一些最終客户採用PRISMA Access作為其長期在家工作的安全解決方案,但新冠肺炎可能會削減我們最終客户的支出,並可能導致他們推遲或推遲購買決定,延長銷售週期和付款期限,這可能會對我們的業務、運營結果和整體財務業績產生重大不利影響。此外,我們的某些最終客户或合作伙伴可能或可能會受到信貸或現金的限制,使他們難以履行對我們的付款義務。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於
這些信息包括病毒的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售量和銷售週期的長度、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動以及本10-K表第I部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性,目前無法合理估計新冠肺炎對我們正在進行的業務、經營業績和整體財務業績的全面影響。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量我們銷售和營銷工作的有效性,以及評估運營效率。我們在下面的“-經營業績”一節中討論收入、毛利以及營業虧損和毛利的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | |
遞延收入總額 | $ | 3,810.2 | | | $ | 2,888.7 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 4,302.2 | | | $ | 3,378.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) | | | | |
總收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
總收入同比增長百分比 | 17.5 | % | | 27.5 | % | | 29.5 | % |
毛利 | 70.7 | % | | 72.1 | % | | 71.6 | % |
營業虧損 | $ | (179.0) | | | $ | (54.1) | | | $ | (104.2) | |
營業利潤 | (5.3) | % | | (1.9) | % | | (4.6) | % |
比林斯 | $ | 4,301.7 | | | $ | 3,489.8 | | | $ | 2,856.2 | |
比林斯同比增長百分比 | 23.3 | % | | 22.2 | % | | 26.8 | % |
經營活動提供的現金流 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 821.3 | | | $ | 924.4 | | | $ | 926.1 | |
• 遞延收入。 我們的遞延收入主要由已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額組成。我們遞延收入餘額的大部分由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控我們的遞延收入餘額,因為它佔收入的很大一部分,需要在未來幾個時期確認。
•比林斯。 我們將賬單定義為總營收加上期間總遞延營收(扣除已獲得的遞延營收)的變動。我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的一個關鍵指標。我們相信,賬單為投資者提供了我們業務健康狀況和可見性的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入(在合同服務期內按比例確認)和產品收入(在發貨時確認,前提是收入確認的所有其他條件都已滿足)。我們認為賬單對於管理層和投資者來説是一個有用的指標,特別是如果我們繼續經歷訂閲銷售的增加和訂閲和支持產品的強勁續約率,以及我們監控我們的近期現金流。雖然我們相信賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,讓他們以與我們管理層相同的方式理解和評估我們的經營結果,但重要的是要注意,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用賬單,可能會以不同的方式計算賬單,可能會有不同的賬單頻率,或者可能會使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能會降低賬單作為比較指標的有用性。我們計算賬單的方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) | | | | |
比林斯: | | | | | |
總收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
增加:總遞延收入的變化,扣除已獲得的遞延收入 | 893.3 | | | 590.2 | | | 582.6 | |
比林斯 | $ | 4,301.7 | | | $ | 3,489.8 | | | $ | 2,856.2 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監測經營活動提供的現金流,以此作為我們整體業務表現的衡量標準。我們的經營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。通過監控經營活動提供的現金流,我們可以分析我們的財務業績,而不會受到某些項目(如折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本)的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。
• 自由現金流(非GAAP)。 我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買的財產、設備和其他資產,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性的衡量標準,它向管理層和投資者提供有關企業在扣除必要資本支出後產生的現金數量的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的效用的一個限制是,它不代表該期間我們現金餘額的全部增加或減少。此外,需要注意的是,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。自由現金流量與經營活動提供的現金流量(根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) | | | | |
自由現金流(非GAAP): | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
減去:購買房產、設備和其他資產 | 214.4 | | | 131.2 | | | 112.0 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 821.3 | | | $ | 924.4 | | | $ | 926.1 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 288.0 | | | $ | (1,825.9) | | | $ | (520.0) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 673.0 | | | $ | (773.9) | | | $ | 1,245.6 | |
運營結果
下表根據我們的綜合營業報表數據,總結了我們在報告的各個時期的經營結果,並以這些時期的總收入的百分比的形式總結了我們的經營業績。結果的期間間比較不一定表明未來期間的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金額 | | 收入的百分比 | | 金額 | | 收入的百分比 | | 金額 | | 收入的百分比 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 1,064.2 | | | 31.2 | % | | $ | 1,096.2 | | | 37.8 | % | | $ | 879.8 | | | 38.7 | % |
訂閲和支持 | 2,344.2 | | | 68.8 | % | | 1,803.4 | | | 62.2 | % | | 1,393.8 | | | 61.3 | % |
總收入 | 3,408.4 | | | 100.0 | % | | 2,899.6 | | | 100.0 | % | | 2,273.6 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
產品 | 294.4 | | | 8.6 | % | | 315.9 | | | 10.9 | % | | 272.4 | | 12.0 | % |
訂閲和支持 | 705.1 | | | 20.7 | % | | 492.5 | | | 17.0 | % | | 372.7 | | 16.4 | % |
收入總成本(1) | 999.5 | | | 29.3 | % | | 808.4 | | | 27.9 | % | | 645.1 | | 28.4 | % |
毛利總額 | 2,408.9 | | | 70.7 | % | | 2,091.2 | | | 72.1 | % | | 1628.5 | | 71.6 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | 768.1 | | | 22.5 | % | | 539.5 | | | 18.6 | % | | 400.7 | | 17.6 | % |
銷售及市場推廣 | 1,520.2 | | | 44.7 | % | | 1,344.0 | | | 46.4 | % | | 1074.2 | | 47.3 | % |
一般和行政 | 299.6 | | | 8.8 | % | | 261.8 | | | 9.0 | % | | 257.8 | | 11.3 | % |
業務費用共計(1) | 2,587.9 | | | 76.0 | % | | 2,145.3 | | | 74.0 | % | | 1732.7 | | 76.2 | % |
營業虧損 | (179.0) | | | (5.3) | % | | (54.1) | | | (1.9) | % | | (104.2) | | | (4.6) | % |
利息支出 | (88.7) | | | (2.6) | % | | (83.9) | | | (2.9) | % | | (29.6) | | | (1.3) | % |
其他收入,淨額 | 35.9 | | | 1.1 | % | | 63.4 | | | 2.2 | % | | 28.5 | | | 1.3 | % |
所得税前虧損 | (231.8) | | | (6.8) | % | | (74.6) | | | (2.6) | % | | (105.3) | | | (4.6) | % |
所得税撥備 | 35.2 | | | 1.0 | % | | 7.3 | | | 0.2 | % | | 16.9 | | | 0.8 | % |
淨損失 | $ | (267.0) | | | (7.8) | % | | $ | (81.9) | | | (2.8) | % | | $ | (122.2) | | | (5.4) | % |
______________
(1)包括基於股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) | | | | |
產品收入成本 | $ | 5.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.0 | |
訂閲成本和支持收入 | 77.7 | | | 71.3 | | | 66.7 | |
研究與發展 | 274.6 | | | 186.8 | | | 145.2 | |
銷售及市場推廣 | 214.5 | | | 221.9 | | | 208.0 | |
一般和行政 | 92.0 | | | 102.1 | | | 77.0 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 664.5 | | | $ | 587.7 | | | $ | 503.9 | |
營業收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在將相應承諾的產品、訂閲和支持的控制權轉讓給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權交換這些產品、訂閲和支持的對價。我們預計,基於季節性和週期性因素,我們的收入將因季度而異。
產品收入
產品收入主要來自我們家用電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | (32.0) | | | (2.9) | % | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | | | $ | 216.4 | | | 24.6 | % |
產品收入與2019財年相比,2020財年略有下降,主要原因是產品組合和定價,但部分被產品單位數量的增加所抵消。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。隨着服務的執行,我們確認來自訂閲和支持的收入。作為總收入的百分比,我們預計隨着我們引入新的訂閲、續訂現有的訂閲和支持合同以及擴大我們已安裝的最終客户羣,我們的訂閲和支持收入將隨季度的變化而變化,並隨着我們的長期增長而增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | 1,405.3 | | | $ | 1,032.7 | | | $ | 372.6 | | | 36.1 | % | | $ | 1,032.7 | | | $ | 758.1 | | | $ | 274.6 | | | 36.2 | % |
支持 | 938.9 | | | 770.7 | | | 168.2 | | | 21.8 | % | | 770.7 | | | 635.7 | | 135.0 | | | 21.2 | % |
總訂閲和支持 | $ | 2,344.2 | | | $ | 1,803.4 | | | $ | 540.8 | | | 30.0 | % | | $ | 1,803.4 | | | $ | 1,393.8 | | | $ | 409.6 | | | 29.4 | % |
2020財年的訂閲和支持收入同比增長,原因是新的和現有的最終客户對我們的訂閲和支持產品的需求增加,反映出我們的產品組合的採用率增加。訂閲收入和支持收入之間的組合將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新的和現有最終客户的銷售的能力。2020財年,由於定價變化而導致的訂閲和支持收入變化不大。
按地理大區劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,327.9 | | | $ | 1,982.3 | | | $ | 345.6 | | | 17.4 | % | | $ | 1,982.3 | | | $ | 1,558.7 | | | $ | 423.6 | | | 27.2 | % |
EMEA | 664.8 | | | 564.8 | | | 100.0 | | | 17.7 | % | | 564.8 | | | 439.6 | | | 125.2 | | | 28.5 | % |
APAC | 415.7 | | | 352.5 | | | 63.2 | | | 17.9 | % | | 352.5 | | | 275.3 | | | 77.2 | | | 28.0 | % |
總收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 508.8 | | | 17.5 | % | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | | | $ | 626.0 | | | 27.5 | % |
就地理區域而言,美國貢獻了2020財年營收同比增長的最大部分,因為與我們的其他區域相比,美洲的銷售隊伍更大、更成熟。2020財年,由於我們增加了對全球銷售隊伍的投資,以保持我們的增長和創新,來自歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區和日本(APAC)的收入同比增長。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給製造合作伙伴的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、與我們運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可證攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分配成本。分配的成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本將隨着我們的產品收入而波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
產品收入成本 | $ | 294.4 | | | $ | 315.9 | | | $ | (21.5) | | | (6.8) | % | | $ | 315.9 | | | $ | 272.4 | | | $ | 43.5 | | | 16.0 | % |
期末員工人數 | 117 | | | 102 | | | 15 | | | 14.7 | % | | 102 | | | 97 | | | 5 | | | 5.2 | % |
與2019財年相比,2020財年產品收入成本下降,主要原因是產品收入下降,材料成本降低,知識產權許可攤銷減少。
訂閲成本和支持收入
訂閲和支持收入成本包括我們全球客户支持和技術運營組織的人員成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管成本、已收購無形資產攤銷和資本化軟件開發成本,以及分配成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長和我們基於雲的訂閲產品的採用增加,我們的訂閲成本和支持收入將會增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲成本和支持收入 | $ | 705.1 | | | $ | 492.5 | | | $ | 212.6 | | | 43.2 | % | | $ | 492.5 | | | $ | 372.7 | | | $ | 119.8 | | | 32.1 | % |
期末員工人數 | 1,402 | | | 1,219 | | | 183 | | | 15.0 | % | | 1,219 | | | 932 | | | 287 | | | 30.8 | % |
與2019財年相比,2020財年的訂閲和支持收入成本有所增加,這主要是因為支持我們的訂閲和支持產品增長的成本增加。氯與2019財年相比,支持採用我們基於雲的訂閲產品的OUD託管成本在2020財年增加了8240萬美元,由於員工人數增加,2020財年的人員成本與2019財年相比增加了6080萬美元,達到3.153億美元。其餘的增長主要是由於我們最近的收購增加了購買的無形資產的攤銷。.
毛利
毛利率,即毛利佔收入的百分比,已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、關税成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管成本、人員成本、銷售的產品組合,以及產品與訂閲和支持產品之間的收入組合。對於我們產品的銷售,在每個產品系列中,我們的高端防火牆產品通常比我們的低端防火牆產品有更高的毛利率。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動,這取決於上述因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金額 | | 毛 邊距 | | 金額 | | 毛 邊距 | | 金額 | | 毛 邊距 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 769.8 | | | 72.3 | % | | $ | 780.3 | | | 71.2 | % | | $ | 607.4 | | | 69.0 | % |
訂閲和支持 | 1,639.1 | | | 69.9 | % | | 1,310.9 | | | 72.7 | % | | 1,021.1 | | | 73.3 | % |
毛利總額 | $ | 2,408.9 | | | 70.7 | % | | $ | 2,091.2 | | | 72.1 | % | | $ | 1,628.5 | | | 71.6 | % |
與2019財年相比,2020財年的產品毛利率有所增加,這主要是由於材料成本的降低。
與2019財年相比,2020財年的訂閲和支持毛利率下降,主要原因是支持採用基於雲的訂閲產品的成本增加,以及我們最近的收購導致購買的無形資產攤銷增加,但部分抵消了我們全球客户支持組織槓桿率的提高。
營業費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷,以及一般和行政費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,以及銷售和營銷費用以及銷售佣金。我們的運營費用還包括分配的成本,其中包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,運營費用通常會以絕對美元計算增加,並在長期內佔收入的百分比下降。作為對COVID-19的響應,我們制定了一項全球在家工作政策從2020年3月開始限制員工出差。此外,我們已經取消了面對面的活動,或者用虛擬活動取代它們,或者將它們推遲到未來的時間段。雖然我們沒有進行任何與新冠肺炎相關的員工裁員,但我們在2020財年第三季度和第四季度放緩了招聘速度。截至2020年7月31日,我們預計將在約2.5年的加權平均期間確認約15億美元的基於股票的薪酬支出,不包括與未來任何基於股票的獎勵授予相關的額外基於股票的薪酬支出。以股份為基礎的薪酬費用一般在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。
研究與發展
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括樣機相關費用和分攤成本。我們預計,隨着我們繼續投資於未來的產品和服務,研發費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的研發費用佔總收入的比例可能會波動。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | $ | 768.1 | | | $ | 539.5 | | | $ | 228.6 | | | 42.4 | % | | $ | 539.5 | | | $ | 400.7 | | | $ | 138.8 | | | 34.6 | % |
期末員工人數 | 1,821 | | | 1,507 | | | 314 | | | 20.8 | % | | 1,507 | | | 947 | | | 560 | | | 59.1 | % |
由於人員成本增加,2020財年的研發費用比2019財年增加了1.815億美元,與2019財年相比增加了1.815億美元,達到5.898億美元。人員成本的增加主要是由於員工人數的增加。其餘增加主要是由分配費用增加推動的。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括人員成本,包括佣金費用。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃的成本、促銷和其他營銷成本、專業服務和分配成本。我們繼續深思熟慮地投資於員工人數,並大幅增加了我們在國際上的銷售業務。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,以增加與最終客户的接觸點並擴大我們的國際業務,以絕對美元計算的銷售和營銷費用將繼續增加,儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | $ | 1,520.2 | | | $ | 1,344.0 | | | $ | 176.2 | | | 13.1 | % | | $ | 1,344.0 | | | $ | 1,074.2 | | | $ | 269.8 | | | 25.1 | % |
期末員工人數 | 3,800 | | | 3,382 | | | 418 | | | 12.4 | % | | 3,382 | | | 2,704 | | | 678 | | | 25.1 | % |
與2019財年相比,2020財年的銷售和營銷費用有所增加,主要是由於人員成本增加,與2019年相比,2020財年的人員成本增加了1.296億美元,達到11億美元。人員成本的增加在很大程度上是由於員工人數的增加。人員費用的增加被因應新冠肺炎而減少的差旅相關節餘部分抵消。其餘增長是由與營銷相關活動相關的成本增加推動的,包括由於新冠肺炎的原因取消面對面活動、用虛擬活動取代或推遲到未來期間的成本,以及與入市計劃相關的成本。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括執行、財務、人力資源、法律和信息技術組織的人事成本,以及主要由法律、審計、會計和其他諮詢成本組成的專業服務成本。一般和行政費用還包括某些非經常性一般費用和減值損失。某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本根據員工人數分配給其他組織。我們預計,由於與會計、合規和保險相關的額外成本,一般和行政費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的一般和行政費用佔總收入的百分比可能會波動。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 299.6 | | | $ | 261.8 | | | $ | 37.8 | | | 14.4 | % | | $ | 261.8 | | | $ | 257.8 | | | $ | 4.0 | | | 1.6 | % |
期末員工人數 | 874 | | | 804 | | | 70 | | | 8.7 | % | | 804 | | | 668 | | | 136 | | | 20.4 | % |
與2019財年相比,2020財年的一般和行政費用有所增加,主要是由於人事成本,與2019年相比,2020財年的人事成本增加了2130萬美元,達到1.95億美元,這主要是由於員工人數增加,並被與業務收購相關的某些股權獎勵的加速授予相關的基於股票的薪酬支出的減少部分抵消。一般和行政費用的其餘增長主要是由於支持我們業務增長的其他成本增加,但與設施出口相關的費用淨減少部分抵消了這一增長。
利息支出
利息開支主要包括與本公司2019年到期的0.0%可轉換優先票據(“2019年票據”)、2023年到期的0.75%可轉換優先票據(“2023年票據”)及2025年到期的0.375%可轉換優先票據(“2025年票據”,連同“2023年票據”,“票據”)有關的債務貼現及債務發行成本攤銷的非現金利息開支,亦包括與本公司票據相關的合約利息開支。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 88.7 | | | $ | 83.9 | | | $ | 4.8 | | | 5.7 | % | | $ | 83.9 | | | $ | 29.6 | | | $ | 54.3 | | | 183.4 | % |
與2019財年相比,2020財年的利息支出有所增加,原因是我們在2020財年發行了2025年的票據,但由於我們的2019年票據在2019年7月到期之前和到期時進行了轉換,部分抵消了利息支出的減少。有關本系列債券的更多資料,請參閲本年報表格10-K第II部分第E8項的附註10.債務。
其他收入,淨額
其他收入,淨額包括我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息收入、外幣重新計量損益和外幣交易損益。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | $ | 35.9 | | | $ | 63.4 | | | $ | (27.5) | | | (43.4) | % | | $ | 63.4 | | | $ | 28.5 | | | $ | 34.9 | | | 122.5 | % |
其他收入,與2019財年相比,2020財年的淨收入有所下降,主要是由於我們的投資賺取的利息收入減少。
所得税撥備
所得税撥備主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税和預扣税。我們對國內和某些外國遞延税項資產維持全額估值津貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。近年來,我們重組了我們的公司結構和公司間關係,以更緊密地與我們業務活動的國際性保持一致。我們的公司結構已經導致,並可能
繼續造成我們的整體有效税率與其他司法措施之間不成比例的關係。就我們重新審視公司結構的程度而言,這可能會對我們的税收規定產生影響。
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | $ | 35.2 | | | $ | 7.3 | | | $ | 27.9 | | | 382.2 | % | | $ | 7.3 | | | $ | 16.9 | | | $ | (9.6) | | | (56.8) | % |
實際税率 | (15.2) | % | | (9.8) | % | | | | | | (9.8) | % | | (16.0) | % | | | | |
我們記錄了2020財年的所得税撥備。2020財年所得税的撥備主要是由於有利可圖的外國司法管轄區的所得税和外國預扣税。與2019財年相比,我們2020財年的所得税撥備有所增加,原因是業務運營增加帶來的外國收入增加,以及相關司法管轄區賬單增加的預扣税款。我們還改變了與2019財年完成的收購相關的估值津貼。有關詳情,請參閲本年報表格10-K第II部分第8項的附註15.所得税。
流動性與資本資源
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| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | |
營運資金 | $ | 2,437.5 | | | $ | 1,611.5 | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | |
投資 | 1,344.2 | | | 2,417.1 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 4,302.2 | | | $ | 3,378.5 | |
截至2020年7月31日,我們總共持有43億美元的現金、現金等價物和投資用於一般企業用途,其中約3.997億美元持有在美國境外。截至2020年7月31日,在評估與我們在美國投資外國子公司相關的外部基差時,我們沒有未匯出的收益。然而,如果分配某些較低級別的收入,可能會有應支付給各個外國的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税預計不會是實質性的。
2014年6月,我們發行了2019年債券,本金總額為5.75億美元。2019年票據在2019年7月1日到期日之前轉換或結算。在2019年財政年度,我們以現金償還了2019年票據的本金總額5.75億美元,並向持有人發行了250萬股普通股,以換取超過2019年已轉換票據本金的轉換價值,這些股份完全被我們行使關聯票據對衝所收到的股份所抵消。2018年7月,我們發行了本金總額為17億美元的2023年債券。2020年6月,我們發行了本金總額為20億美元的2025年債券。2023年債券將於2023年7月1日到期,2025年債券將於2025年6月1日到期;但在某些情況下,持有人可以在適用的到期日之前交出系列債券進行轉換。於轉換某個系列的債券時,吾等將支付相等於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金,並在吾等的選擇下,支付或交付現金及/或普通股,以支付或交付超過正在轉換的該系列債券的本金總額的轉換責任金額。截至2020年7月31日,我們所有的2023年票據和2025年票據仍未償還。有關“債券”的更多資料,請參閲本年報表格10-K第II部第8項的附註10.債項。
2018年9月,我們簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”),其中規定了4.0億美元的無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並有權在某些條件下將信貸安排的金額增加至多3.5億美元。截至2020年7月31日,沒有未償還的金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。有關信貸協議的詳細資料,請參閲本年報表格10-K第II部分第8項的附註10.債務。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃。回購的資金將來自可用的營運資金,並可由管理層不時酌情進行。該回購計劃將於2020年12月31日到期,可能隨時暫停或中止。截至2020年7月31日,8.019億美元根據回購授權,仍可用於未來的股份回購。2020年2月,我們的董事會批准通過加速股票回購(ASR)交易回購10億美元的普通股,這是我們董事會在2019年2月批准的10億美元股票回購計劃的補充。在2020財年,我們完成了ASR交易,回購和註銷的普通股總數為520萬股。有關回購計劃的信息,請參閲本年度報告中表格10-K第II部分的附註13.股東權益。
下表彙總了截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的現金流:
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬) | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,035.7 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 1,038.1 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 288.0 | | | (1,825.9) | | | (520.0) | |
融資活動提供的現金淨額 | 673.0 | | | (773.9) | | | 1,245.6 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | $ | 1,996.7 | | | $ | (1,544.2) | | | $ | 1,763.7 | |
運營現金可能受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎的影響和本10-K表第I部分第1A項“風險因素”中詳述的其他風險。我們相信,我們現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出的時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品的推出以及訂閲和支持服務的推出、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠產能的成本、支持採用基於雲的訂閲服務的基礎設施投資、對新公司總部的投資、我們的產品和訂閲及支持服務的持續市場接受度,以及諸如新冠肺炎這樣的宏觀經濟事件。此外,我們可能會不時因某些公司重組決定而招致額外的税項負擔。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債的變化。
2020財年,運營活動提供的現金為10億美元,與2019財年相比略有減少1990萬美元。減少的主要原因是2020財年現金支出增加。這一下降被我們業務的增長部分抵消,這反映在2020財年賬單的增加,以及2019年可歸因於債務折扣的2019年票據的償還。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資購買、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的發展,我們希望繼續這樣的活動。
2020財年投資活動提供的現金為2.88億美元,與2019年相比增加了21億美元。這一變化主要是由於2020財年投資購買量減少,業務收購的淨現金支付減少,以及投資到期和銷售收益增加。
籌資活動
我們的融資活動包括髮行2025年債券和相關交易的淨收益,償還2019年債券,通過員工股權激勵計劃出售股票的收益,用於回購我們普通股的現金,以及與股權獎勵的淨股份結算相關的某些員工的預扣税義務的支付。
2020財年融資活動提供的現金為6.73億美元,比2019財年增加14億美元。這一變化主要是由於我們發行2025年票據、發行權證、和購買票據對衝,部分抵消了2020財年我們普通股回購的增加。
合同義務和承諾
以下彙總了截至2020年7月31日我們的合同義務和承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| 總計: | | 低於1 年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 超過5個月 年數 |
| | | (百萬) | | | | | | |
2023年到期的0.75%可轉換優先票據 | $ | 1,693.0 | | | $ | — | | | $ | 1,693.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
2025年到期的0.375%可轉換優先票據 | 2,000.0 | | | — | | | — | | | 2,000.0 | | | — | |
經營租賃義務 | 453.3 | | | 72.2 | | | 132.8 | | | 102.5 | | | 145.8 | |
購買義務(1) | 421.9 | | | 156.8 | | | 100.1 | | | 145.0 | | | 20.0 | |
總計(2) | $ | 4,568.2 | | | $ | 229.0 | | | $ | 1,925.9 | | | $ | 2,247.5 | | | $ | 165.8 | |
______________
(1)它包括與我們的製造合作伙伴和組件供應商對產品和組件的最低購買承諾,以及我們與第三方提供商使用某些雲和其他服務的最低或固定購買承諾。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。
(二)不包括與所得税有關的金額。截至2020年7月31日,我們記錄的與所得税頭寸不確定性相關的納税義務約為7420萬美元。
表外安排
截至2020年7月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,本應為促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。由於風險和不確定性,包括新冠肺炎的全球影響導致當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與預期大不相同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們相信,在本年度報告Form 10-K中附註1.業務描述和重要會計政策摘要中描述的重要會計政策中,需要估計、假設和判斷的關鍵會計政策對我們的綜合財務報表具有最重大的影響如下。
收入確認
我們與客户簽訂的大部分合同包括產品、訂閲和支持的各種組合。我們的設備和軟件許可證具有重要的獨立功能和能力,因此有別於我們的訂閲和支持服務,因為客户可以在沒有這些服務的情況下從產品中獲益,並且這些服務在合同中可以單獨標識。如果與單個客户的多個協議的合同條款和/或實質內容表明它們可能密切相關,以至於它們實際上是單個合同的一部分,則我們將這些協議視為單個合同。作為履行合同的交換,我們應支付的金額將根據每項履約義務的相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。
我們使用單獨銷售時對可交付產品收取的價格來確定獨立的銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到,我們會根據我們的定價模型和入市策略(包括銷售渠道類型(經銷商、總代理商或最終客户)、我們產品銷售的地理位置(國內或國際)和產品類型(產品、訂閲或支持))等因素來估計獨立的銷售價格。隨着我們的業務產品隨時間發展,我們可能需要修改估計的獨立銷售價格,因此我們的收入時間和分類可能會受到影響。
遞延合同成本
我們將可收回和遞增的合同成本推遲到獲得客户銷售合同時。合同成本主要由銷售佣金組成,按照與資產相關的貨物或服務轉移給客户的原則進行系統攤銷。與續簽不相稱的初始合同的銷售佣金
佣金在五年的福利期內攤銷,與相關合同中履約義務的收入確認模式一致,包括預期的續簽。優惠期是通過考慮合同期限、技術壽命和其他定量和定性因素來確定的。預期續訂是根據歷史續訂趨勢估計的。初始合同的銷售佣金和續簽合同的銷售佣金按確認的收入比例在相關合同期內攤銷。
所得税
我們使用資產和負債法來核算所得税,這要求確認遞延税項資產和負債,因為我們的財務報表或納税申報表中已經確認的事件的預期未來税收後果。此外,遞延税項資產被記錄為利用淨營業虧損和研發信貸結轉的未來利益。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額,則會提供估值免税額。
在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時,需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括過往的經營業績、對未來應課税入息的估計,以及税務籌劃策略的可行性。倘若我們改變對可變現遞延税項資產金額的釐定,我們將調整我們的估值免税額,並對釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們採用權威的會計準則,就納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況的財務確認和計量屬性規定了門檻和計量屬性。我們根據兩個步驟的流程確認不確定税收頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步要求我們估計和衡量税收優惠,作為最終結算時最有可能實現的最大金額。
在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時,也需要做出重大判斷。雖然我們相信我們的儲備是合理的,但我們不能保證這些事項的最終徵税結果不會與我們以往的入息税撥備和累算項目所反映的結果不同。我們會根據不斷變化的事實和情況,例如結束税務審計或修訂預算等,調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異可能會影響作出該等釐定期間的所得税撥備。
製造合作伙伴和供應商責任
我們將大部分製造、維修和供應鏈管理業務外包給我們的EMS供應商,後者根據我們的需求預測採購零部件並組裝我們的產品。這些對未來需求的預測是基於我們的銷售和產品管理職能的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行了調整。我們應計超出我們預測需求的製造採購承諾的成本,包括多餘組件的成本或我們的製造合作伙伴和組件供應商產生的承接成本。實際組件使用量和產品需求可能與我們的預測大不相同,可能是由我們無法控制的因素造成的,這些因素可能會對我們的運營結果產生不利影響。到目前為止,我們還沒有積累與這一風險敞口相關的重大成本。
或有損失
我們在正常業務過程中可能會發生各種或有損失。當一項資產可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就應計或有損失。如果我們確定損失是可能的,並且損失的範圍可以合理地確定,那麼我們就披露可能損失的範圍。我們定期評估我們現有的信息,以確定是否需要應計項目,是否應該調整應計項目,或者是否應該披露一系列可能的損失。
我們時不時地捲入糾紛、訴訟和其他法律行動。然而,任何訴訟都有許多不確定因素,這些訴訟或其他針對我們的第三方索賠可能會導致我們招致鉅額和解費用,這本身就很難估計,可能會對我們的運營結果產生不利影響。任何此類事項的實際負債可能與我們的估計有很大不同,這可能導致需要調整我們的負債並記錄額外費用。
商譽、無形資產和其他長期資產
我們在評估商譽和其他購入的無形資產時,與被收購實體的初始購買價分配相關,以及在持續評估商譽和其他購入的無形資產的減值時,會做出重大估計、假設和判斷。這些估計是基於一系列因素,包括歷史經驗、市場狀況和從被收購公司管理層獲得的信息。評估某些無形資產的關鍵估計包括(但不限於)資產未來預期產生的現金流、貼現率、重新創建資產所需的時間和費用,以及市場參與者將獲得的利潤率。分配給已確認無形資產的金額和使用壽命影響未來攤銷費用的金額和時間。
我們在第四財季每年評估減值商譽,如果我們認為減值指標存在,我們會更頻繁地評估減值商譽。我們已選擇首先評估定性因素,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。定性評估包括我們對影響我們單個報告單位的相關事件和環境的評估,包括宏觀經濟、行業和市場狀況、我們的整體財務表現以及我們普通股的市場價格趨勢。如果定性因素顯示我們的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,那麼我們將通過比較我們的報告單位的賬面金額(包括商譽)與其公允價值來執行量化減值測試。如果我們報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將被確認為與超出的金額相等的金額。到目前為止,我們的定性評估結果表明,沒有必要進行商譽減值量化測試。
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,我們就評估長期資產,如財產、設備和購買的無形資產的減值。此類事件或情況變化包括但不限於標的資產或資產組的公允價值大幅減少、收購資產實現的收益大幅減少、整合業務的困難和延遲,或收購資產的運營或資產或資產組的使用發生重大變化。如果長期資產的賬面金額超過該資產或資產組預計產生的預計未來未貼現現金流,則被視為減值。在確定長期資產是否被視為減值時,關鍵估計包括該資產或資產組預計產生的未來現金流的金額和時間。如果一項長期資產被視為減值,則應確認的減值是該資產的賬面價值超過該資產或資產組的公允價值的金額,該公允價值是使用現值法估計的。在確定資產或資產組的公允價值和要確認的減值金額時的關鍵估計包括但不限於,該資產或資產組預計產生的未來現金流的金額和時間以及貼現率。確定一項資產或資產組的公允價值本質上是高度判斷的,涉及到對市場參與者使用重大估計和假設。我們的公允價值估計是基於我們認為合理但不可預測和本質上不確定的假設。未來的實際結果可能與這些估計不同。
可轉換優先債券
在核算我們發行的可轉換優先票據時,我們將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面金額是通過使用具有風險調整收益率的貼現現金流模型來計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從票據的整體面值中減去負債部分的公允價值來確定的。這一差額代表債務折價,在票據期限內使用實際利息方法攤銷為利息支出。只要權益成分繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。在計入與發行票據相關的交易成本時,我們使用與票據收益相同的比例將產生的總金額分配給負債和權益部分。應佔負債部分的交易成本與負債部分淨值,並在票據期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。應佔權益部分的交易成本與票據的權益部分在綜合資產負債表的額外實收資本中淨額。
近期會計公告
有關最近發佈的會計聲明的説明,請參閲本年度報告Form 10-K第二部分第8項中的“最近發佈的會計聲明”中的“業務描述和重要會計政策摘要”,以瞭解最近發佈的會計聲明及其對我們的運營結果和財務狀況的影響(如果有的話)的預期。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的銷售合同主要以美元計價。我們的部分營運開支是在美國境外發生的,以外幣計價,並會因外幣匯率的變動,特別是歐元、英鎊、新加坡元、以色列謝克爾和日元的變動而出現波動。此外,外幣匯率的波動可能會導致我們在經營報表中確認交易損益。截至2020年7月31日,外匯匯率立即出現10%的不利變化對貨幣資產和負債的影響不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。截至2020年7月31日,外幣交易損益和匯率波動對我們的財務報表沒有重大影響。我們簽訂15個月或更短期限的外幣衍生產品合約,我們將其指定為現金流對衝,以管理與我們的外幣計價支出相關的外幣匯率風險。我們現有對衝交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何對衝交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝我們的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。有關更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第T8項中的註釋5.衍生工具。
隨着我們國際業務的增長,我們與匯率波動相關的風險將變得更大,我們將繼續重新評估我們管理這一風險的方法。另外,疲軟的美元會增加我們國際貿易的成本。
擴張和美元走強可能會增加我們的產品對美國以外的最終客户的實際成本,導致購買我們的產品和服務的延遲。有關更多信息,請參閲本年度報告第1部分表格10-K第1A項中題為“我們受到貨幣匯率波動的影響,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響”的風險因素。
利率風險
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保存本金、提供流動性和最大化收益。我們投資的一些證券有利息風險。為了將這種風險降至最低,我們維持現金、現金等價物和各種證券的短期投資組合,包括商業票據、貨幣市場基金、美國政府和機構證券以及公司債務證券。由於我們的投資組合持續時間短,性質保守,市場利率波動10%不會對我們的經營業績和投資組合的總價值產生實質性影響。假設投資水平一致,2020年7月31日利率立即變化10%的影響不會對我們的運營業績和投資組合的總價值產生實質性影響。
市場風險與市場利率風險
2018年7月,我們發行了本金總額為0.75%的2023年到期的可轉換優先債券(“2023年債券”),我們於2025年6月發行了本金總額為0.375%的2025年到期的可轉換優先債券(“2025年債券”)。我們將這些工具按面值減去未攤銷折價和未攤銷發行成本計入我們的綜合資產負債表。由於這些工具的年利率是固定的,我們沒有與利率變化相關的金融和經濟利息敞口。然而,固定利率工具的公允價值隨着利率的變化而波動,另外,對於任一系列票據來説,當我們普通股的市場價格波動時,固定利率工具的公允價值也會波動。
第八項:財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 55 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 59 |
合併資產負債表 | 60 |
合併運營報表 | 61 |
合併全面損失表 | 62 |
股東權益合併報表 | 63 |
合併現金流量表 | 64 |
合併財務報表附註 | 66 |
獨立註冊會計師事務所報告
致帕洛阿爾託網絡公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的Palo Alto Networks,Inc.合併資產負債表。(本公司)截至2020年7月31日及2019年7月31日,截至2020年7月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面虧損、股東權益及現金流量及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年7月31日和2019年7月31日的財務狀況,以及截至2020年7月31日的三年中每一年的運營結果和現金流,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013框架)”中確立的標準,對公司截至2020年7月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年9月4日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 收入確認 |
對該事項的描述 | | 如合併財務報表附註1所述,公司與客户的合同有時包含多個履約義務,如果它們是不同的,則單獨核算。在這種情況下,交易價格隨後在相對獨立的銷售價格基礎上分配給不同的履約義務,並在轉讓不同的履約義務的控制權時確認收入。例如,產品收入在硬件發貨或軟件許可證交付時確認,訂閲和支持收入在執行服務時隨時間確認。
審計公司的收入確認是複雜的,包括確定和確定不同的業績義務以及收入確認的時間。例如,有一些非標準條款和條件需要判斷,以確定不同的履約義務及其對收入確認時間的影響。 |
| | | | | | | | |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了公司流程和控制的運營有效性,以確定和確定不同的績效義務和收入確認的時間。
為了測試不同履約義務的識別和確定以及收入確認的時間,我們的審計程序包括,閲讀已執行的合同和採購訂單以瞭解合同,確定履約義務,確定不同的履約義務,以及評估個別銷售交易樣本的收入確認時間。我們評估了公司合同摘要文件的準確性,特別是與明確和確定不同的履約義務以及收入確認時間有關的準確性。 |
| | 企業合併 |
對該事項的描述 | | 如合併財務報表附註6所述,該公司完成了對CloudGenix,Inc.的收購。截至2020年7月31日的年度淨對價為4.027億美元。該公司將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。
由於在確定已確認無形資產的公允價值時存在重大估計不確定性,因此對此次收購的會計進行審計十分複雜。無形資產包括6720萬美元的已開發技術和4270萬美元的客户關係。重大估計不確定性主要是由於各自的公允價值對有關所收購業務未來業績的基本假設的敏感性,以及可作為這些假設基礎的歷史數據有限。構成預測結果基礎的重要假設包括收入增長率和技術遷移曲線。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對收購會計的控制的操作有效性。這包括對支持確認和計量已確認無形資產的評估過程的測試控制,以及管理層對有關已確認無形資產公允價值的基本假設和估計的判斷和評估。
為測試已確認無形資產的估計公允價值,我們的審核程序包括(其中包括)閲讀相關協議、測試管理層對相關會計準則的應用,以及請專家協助我們評估公司的估值方法和測試重大假設。例如,我們將收入增長率和技術遷移曲線與當前的行業、市場和經濟趨勢進行了比較。此外,我們還測試了支持重要假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。 |
| | 可轉換票據 |
對該事項的描述 | | 如綜合財務報表附註10所述,公司於截至2020年7月31日止年度發行20億美元於2025年到期的可轉換優先票據(可轉換票據)。交易的核算很複雜,因為它需要評估除轉換特徵之外的其他特徵是否需要分叉和單獨估值。此外,交易相當複雜,因為它需要對債務工具中的轉換特徵進行評估,這涉及在沒有任何轉換特徵的情況下估計債務工具的公允價值,以及評估財務報表中轉換特徵的適當分類。
審計公司可轉換票據的會計是複雜的,因為在確定可轉換票據的負債組成部分以及可轉換票據要素的資產負債表分類時需要作出重大判斷。本公司採用收益法估算可轉換票據負債部分的公允價值,該方法考慮了該工具的貼現現金流模型,並考慮了風險調整後的收益。此外,公司對可轉換票據的條款進行了詳細分析,以確定是否存在任何需要在適用的會計指導下單獨按市值計價的衍生品。 |
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我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司可轉換票據的控制的操作有效性。例如,我們測試了公司對可轉換票據的初始確認和計量的控制,包括相關負債和股權組成部分的記錄。我們還對可轉換票據的評估、特定特徵的識別和評估以及相關會計進行了測試。
為了測試可轉換票據的會計,我們的審計程序包括,閲讀相關的可轉換票據協議,測試管理層對相關會計準則的應用, 並請一位專家協助我們評估公司的估值方法並測試重要假設。我們對負債部分公允價值的測試包括(其中包括)評估本公司選擇的估值方法和本公司使用的重大假設,以及評估支持重大假設的基礎數據的完整性和準確性。具體地説,在評估主要假設時,我們評估了本公司對其信用風險、波動性、股息率和市場無風險利率的估計的適當性,以及對信用風險評級相似的公司發行的可比債務證券的分析。 |
/s/安永律師事務所
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加州聖何塞
2020年9月4日
獨立註冊會計師事務所報告
致帕洛阿爾託網絡公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Palo Alto Networks,Inc.截至2020年7月31日的財務報告內部控制。在我們看來,帕洛阿爾託網絡公司。(本公司)根據COSO標準,截至2020年7月31日,在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年7月31日和2019年7月31日的綜合資產負債表,截至2020年7月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合虧損、股東權益和現金流量表,以及2020年9月4日的相關附註和我們的報告對此表示了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
加州聖何塞
2020年9月4日
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
帕洛阿爾託網絡公司的管理層。本公司(“本公司”)負責根據1934年證券交易法為本公司建立和維護規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序,目的是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制公司財務報表提供合理保證。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證根據美國公認的會計原則記錄必要的交易,以便編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;(Ii)提供合理保證,以允許根據美國公認會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中提出的框架,評估了截至2020年7月31日公司財務報告內部控制的有效性。基於這一評估,管理層得出結論,截至2020年7月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2020年7月31日財務報告內部控制的有效性,已由審計本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計,正如本報告之前的報告所述,該報告對公司截至2020年7月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
帕洛 阿爾託網絡公司(Alto Networks,Inc.)
綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
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| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | |
短期投資 | 789.8 | | | 1,841.7 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元2.3及$0.8分別於2020年7月31日和2019年7月31日 | 1,037.1 | | | 582.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 344.3 | | | 279.3 | |
流動資產總額 | 5,129.2 | | | 3,664.8 | |
財產和設備,淨額 | 348.1 | | | 296.0 | |
經營性租賃使用權資產 | 258.7 | | | — | |
長期投資 | 554.4 | | | 575.4 | |
商譽 | 1,812.9 | | | 1,352.3 | |
無形資產,淨額 | 358.2 | | | 280.6 | |
其他資產 | 603.9 | | | 423.1 | |
總資產 | $ | 9,065.4 | | | $ | 6,592.2 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 63.6 | | | $ | 73.3 | |
應計補償 | 322.2 | | | 235.5 | |
應計負債和其他負債 | 256.8 | | | 162.4 | |
遞延收入 | 2,049.1 | | | 1,582.1 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,691.7 | | | 2,053.3 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,084.1 | | | 1,430.0 | |
長期遞延收入 | 1,761.1 | | | 1,306.6 | |
長期經營租賃負債 | 336.6 | | | — | |
其他長期負債 | 90.1 | | | 216.0 | |
承擔和或有事項(附註12) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股;$0.0001票面價值;100.0授權股份;無已發行和未償還日期分別為2020年7月31日和2019年7月31日 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;$0.0001票面價值;1,000.0授權股份;96.3和96.8分別於2020年7月31日和2019年7月31日發行和發行的股票 | 2,259.2 | | | 2,490.9 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 10.5 | | | (3.7) | |
累積赤字 | (1,167.9) | | | (900.9) | |
股東權益總額 | 1,101.8 | | | 1,586.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,065.4 | | | $ | 6,592.2 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
合併業務報表
(單位為百萬,每股數據除外)
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| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | |
訂閲和支持 | 2,344.2 | | | 1,803.4 | | | 1,393.8 | |
總收入 | 3,408.4 | | | 2,899.6 | | | 2,273.6 | |
收入成本: | | | | | |
產品 | 294.4 | | | 315.9 | | | 272.4 | |
訂閲和支持 | 705.1 | | | 492.5 | | | 372.7 | |
收入總成本 | 999.5 | | | 808.4 | | | 645.1 | |
毛利總額 | 2,408.9 | | | 2,091.2 | | | 1,628.5 | |
業務費用: | | | | | |
研究與發展 | 768.1 | | | 539.5 | | | 400.7 | |
銷售及市場推廣 | 1,520.2 | | | 1,344.0 | | | 1,074.2 | |
一般和行政 | 299.6 | | | 261.8 | | | 257.8 | |
業務費用共計 | 2,587.9 | | | 2,145.3 | | | 1,732.7 | |
營業虧損 | (179.0) | | | (54.1) | | | (104.2) | |
利息支出 | (88.7) | | | (83.9) | | | (29.6) | |
其他收入,淨額 | 35.9 | | | 63.4 | | | 28.5 | |
所得税前虧損 | (231.8) | | | (74.6) | | | (105.3) | |
所得税撥備 | 35.2 | | | 7.3 | | | 16.9 | |
淨損失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | |
加權平均股份,用於計算每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 |
| | | | | |
| | | | | |
見合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
綜合全面損失表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
淨損失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
投資未實現收益(虧損)變動 | 1.0 | | | 10.4 | | | (7.5) | |
現金流量套期保值未實現收益(虧損)變動 | 13.2 | | | 2.3 | | | (5.5) | |
其他綜合收益(虧損) | 14.2 | | | 12.7 | | | (13.0) | |
綜合損失 | $ | (252.8) | | | $ | (69.2) | | | $ | (135.2) | |
見合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
合併股東權益報表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和 額外實收資本 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2017年7月31日的餘額 | 91.5 | | | $ | 1,599.7 | | | $ | (3.4) | | | $ | (668.5) | | | $ | 927.8 | |
| | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | | | (122.2) | | | (122.2) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (13.0) | | | — | | | (13.0) | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 3.8 | | | 55.0 | | | — | | | — | | | 55.0 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (43.7) | | | — | | | — | | | (43.7) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 502.5 | | | — | | | — | | | 502.5 | |
普通股回購和註銷 | (1.7) | | | (250.0) | | | | | | | (250.0) | |
臨時股權重新分類 | — | | | (21.9) | | | — | | | — | | | (21.9) | |
可轉換優先票據權益部分,淨額 | — | | | 312.4 | | | — | | | — | | | 312.4 | |
認股權證的發行 | — | | | 145.4 | | | — | | | — | | | 145.4 | |
購買票據套期保值 | — | | | (332.0) | | | — | | | — | | | (332.0) | |
截至2018年7月31日的餘額 | 93.6 | | | 1,967.4 | | | (16.4) | | | (790.7) | | | 1,160.3 | |
採用新會計公告後的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | (28.3) | | | (28.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (81.9) | | | (81.9) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 12.7 | | | — | | | 12.7 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 3.8 | | | 72.0 | | | — | | | — | | | 72.0 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (33.2) | | | — | | | — | | | (33.2) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 575.5 | | | — | | | — | | | 575.5 | |
普通股回購和註銷 | (1.9) | | | (330.0) | | | | | | | (330.0) | |
臨時股權重新分類 | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | 21.9 | |
| | | | | | | | | |
可轉換票據的結算 | 2.5 | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
行使票據套期保值所收到的普通股 | (2.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行與收購相關的普通股和限制性普通股 | 1.3 | | | 229.5 | | | — | | | — | | | 229.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年7月31日的餘額 | 96.8 | | | 2,490.9 | | | (3.7) | | | (900.9) | | | 1,586.3 | |
| | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (267.0) | | | (267.0) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 14.2 | | | — | | | 14.2 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 3.6 | | | 84.0 | | | — | | | — | | | 84.0 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (22.7) | | | — | | | — | | | (22.7) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 674.4 | | | — | | | — | | | 674.4 | |
普通股回購和註銷 | (6.1) | | | (1,198.1) | | | — | | | — | | | (1,198.1) | |
認股權證的交收 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可轉換優先票據權益部分,淨額 | — | | | 398.7 | | | — | | | — | | | 398.7 | |
認股權證的發行 | — | | | 202.8 | | | — | | | — | | | 202.8 | |
購買票據套期保值 | — | | | (370.8) | | | — | | | — | | | (370.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年7月31日的餘額 | 96.3 | | | $ | 2,259.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (1,167.9) | | | $ | 1,101.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
綜合現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
經營活動現金流 | | | | | |
淨損失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | | | |
股權獎勵的股權薪酬 | 658.4 | | | 567.7 | | | 496.7 | |
折舊攤銷 | 206.1 | | | 153.8 | | | 96.4 | |
(收益)與設施退出相關的損失 | (3.1) | | | 7.0 | | | 41.1 | |
遞延合同成本的攤銷 | 254.4 | | | 223.8 | | | 149.8 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 73.9 | | | 70.2 | | | 28.8 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 47.4 | | | — | | | — | |
投資溢價攤銷,扣除購買折扣後的淨額 | (6.2) | | | (17.5) | | | 0.5 | |
可轉換優先票據的轉換虧損 | — | | | 2.6 | | | — | |
償還可歸因於債務貼現的可轉換優先票據 | — | | | (97.6) | | | — | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收帳款,淨額 | (435.6) | | | (108.7) | | | (33.7) | |
預付費用和其他資產 | (409.0) | | | (332.5) | | | (299.1) | |
應付帳款 | (12.8) | | | 32.3 | | | 3.7 | |
應計補償 | 75.7 | | | 66.8 | | | 44.2 | |
應計負債和其他負債 | (39.8) | | | (20.6) | | | 49.3 | |
遞延收入 | 893.3 | | | 590.2 | | | 582.6 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,035.7 | | | 1,055.6 | | | 1,038.1 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購買投資 | (1,180.8) | | | (2,984.6) | | | (725.7) | |
出售投資所得收益 | 314.0 | | | 6.5 | | | — | |
投資到期日的收益 | 1,952.7 | | | 2,057.1 | | | 691.8 | |
業務收購,扣除收購的現金後的淨額 | (583.5) | | | (773.7) | | | (374.1) | |
購買財產、設備和其他資產 | (214.4) | | | (131.2) | | | (112.0) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 288.0 | | | (1,825.9) | | | (520.0) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
償還本金和權益部分應佔的可轉換優先票據 | — | | | (477.4) | | | — | |
支付發債成本 | — | | | (3.7) | | | — | |
可轉換優先票據借款收益淨額 | 1,979.1 | | | — | | | 1,682.4 | |
發行認股權證所得款項 | 202.8 | | | — | | | 145.4 | |
購買票據套期保值 | (370.8) | | | — | | | (332.0) | |
普通股回購 | (1,198.1) | | | (330.0) | | | (259.1) | |
通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 | 84.0 | | | 71.7 | | | 52.6 | |
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款 | (22.7) | | | (33.2) | | | (43.7) | |
支付與上一年度業務收購相關的遞延對價 | (1.3) | | | (1.3) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 673.0 | | | (773.9) | | | 1,245.6 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 1,996.7 | | | (1,544.2) | | | 1,763.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 965.0 | | | 2,509.2 | | | 745.5 | |
現金、現金等價物和受限現金-期末 | $ | 2,961.7 | | | $ | 965.0 | | | $ | 2,509.2 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,958.0 | | | $ | 961.4 | | | $ | 2,506.9 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 2.8 | | | 1.9 | | | 1.1 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 0.9 | | | 1.7 | | | 1.2 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,961.7 | | | $ | 965.0 | | | $ | 2,509.2 | |
| | | | | |
非現金投融資活動 | | | | | |
企業收購的股權對價 | $ | (11.0) | | | $ | (229.5) | | | $ | — | |
通過租賃獎勵獲得的財產和設備 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.8 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 17.2 | | | $ | 22.0 | | | $ | 11.2 | |
為合同利息支付的現金 | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | | | $ | 0.8 | |
見合併財務報表附註.
合併財務報表附註
1.業務説明及主要會計政策摘要
業務説明
帕洛阿爾託網絡公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)位於加利福尼亞州聖克拉拉,於2005年3月根據特拉華州法律註冊成立,並於2005年4月開始運營。我們使企業、服務提供商和政府實體能夠隨時隨地通過全面的環境保護所有用户、應用、數據、網絡和設備。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。合併財務報表包括公平展示我們年度業績所需的所有調整。所有調整都是正常的重複性調整。
鞏固原則
合併財務報表包括我們的賬户和我們的全資子公司。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。此類管理估計包括但不限於我們產品和服務的獨立銷售價格、基於股份的補償、在業務合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值、已確認的無形資產和商譽、遞延税項資產的估值津貼、製造合作伙伴和供應商負債、可轉換票據債務部分的公允價值、經營租賃負債的利率、遞延合同成本受益期和或有損失。我們的估計基於歷史經驗,也基於我們認為合理的假設。由於風險和不確定性,包括新冠肺炎的全球影響導致當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與預期大不相同。
濃度值
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款、衍生品合同和應收融資。
我們只投資於高質量的信貸工具,並保持我們的現金和現金等價物以及固定收益證券的可供出售投資。管理層相信,持有我們投資的金融機構財務狀況良好,因此信用風險最小。存放在銀行的存款可以超過對這類存款提供的保險金額。
我們的衍生品合約使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足安排的條款。我們通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險,並簽訂了總淨額結算安排,允許與同一交易對手進行交易淨額結算。我們沒有被要求質押,也沒有資格接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。
我們的應收賬款主要來自我們在不同地理位置的分銷商。我們進行持續的信用評估,通常不需要應收賬款的抵押品。截至2020年7月31日,一分銷商佔我們應收賬款總額的10%以上,31.5%。在2020財年,四分銷商佔我們總收入的10%以上,34.4%, 12.1%, 11.8%和10.5每個百分比。
我們依賴電子製造服務提供商(“EMS提供商”)來組裝我們的大部分產品,併為一定數量的組件提供獨家來源組件供應商。
綜合損失
綜合虧損由淨虧損和其他綜合收益(虧損)組成。我們的其他綜合收益(虧損)包括可供出售投資的未實現損益和現金流對衝的未實現損益。
外幣交易
我們外國子公司的本位幣是美元。以外幣計價的貨幣資產和負債已使用資產負債表日的有效匯率重新計量為美元。以外幣計價的收入和費用已使用每個期間的有效平均匯率重新計量。外方
貨幣重計量損益和外幣交易損益對財務報表沒有重大影響。
公允價值
我們將公允價值定義為在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在釐定須按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時,吾等會考慮交易的本金或最有利市場及基於市場的風險。我們對財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債採用公允價值會計。商譽、無形資產和其他長期資產只有在表明減值的情況下才按公允價值在非經常性基礎上計量。由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的短期性質,綜合財務報表中報告的賬面金額接近公允價值。
現金、現金等價物和投資
我們認為所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。不被視為現金等價物且自合併資產負債表日起一年或更短時間到期的投資被歸類為短期投資。自合併資產負債表之日起,到期日超過一年的投資被歸類為長期投資。
我們將我們對可交易債務證券的投資歸類為購買時可供出售。當公允價值下降被判斷為非臨時性時,這些投資被視為減值。我們諮詢我們的投資經理,並考慮可用的定量和定性證據,以評估我們投資的潛在減值,按季度進行。如果個別投資的成本超過其公允價值,我們會評估除其他因素外,一般市場狀況、公允價值低於成本的持續時間和程度,以及我們持有該投資的意圖和能力。一旦公允價值的下降被確定為非暫時性的,就會記錄減值費用,並在投資中建立新的成本基礎。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額扣除壞賬準備後入賬。壞賬撥備是基於我們對賬款可收回性的評估。管理層通過考慮每張未付發票的年限、每個客户的預期支付能力以及與每個客户的收款歷史(如果適用),定期審查壞賬撥備的充分性,以確定特定撥備是否合適。被認為無法收回的應收賬款在確認時從壞賬準備中扣除。截至2020年7月31日和2019年7月31日,壞賬撥備活動並不顯著。
融資應收賬款
我們為某些符合條件的最終用户客户購買我們的產品提供融資安排,主要是貸款。我們通過評估我們的融資應收賬款中固有的風險和損失來確定我們的信貸損失撥備的充分性,無論是以個人還是集體為基礎。我們的評估考慮了各種因素,包括我們的歷史經驗、應收賬款餘額的信用質量和年齡,以及可能影響客户支付能力的經濟狀況。融資應收賬款在被認為無法收回時予以註銷,所有未償還餘額將被沖銷並計入信貸損失撥備。短期融資應收賬款計入預付費用和其他流動資產,長期融資應收賬款計入我們綜合資產負債表的其他資產。截至2020年7月31日,融資應收賬款對我們的綜合資產負債表並不重要。截至2019年7月31日,我們的綜合資產負債表上沒有融資應收賬款。
衍生物
作為一家全球性企業,我們面臨着貨幣匯率風險。我們幾乎所有的收入都是用美元交易的,然而,我們的一部分運營支出是在美國境外發生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂外幣衍生品合約,到期日為15我們指定為現金流對衝,以管理與這些支出相關的外幣匯率風險。
我們的衍生金融工具在我們的綜合資產負債表中以公允價值毛計為資產或負債。與我們的現金流對衝相關的收益或損失在我們的綜合資產負債表中記錄為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的一個組成部分,並在基礎對衝交易在收益中確認時重新分類到與基礎對衝交易相關的綜合運營報表中的財務報表項目中。如果套期保值交易很可能不會發生,累計未實現收益或虧損將立即從AOCI重新分類到我們綜合經營報表中與基礎套期保值交易相關的財務報表行項目中。與非指定衍生工具有關的損益在其他收益中確認,在工具到期、終止、重新指定為合格現金的每個期間的綜合經營報表中淨額。
流量對衝,或被賣出。被指定為現金流對衝的衍生品在我們的綜合現金流量表中以與基礎對衝交易相同的方式分類,主要是在經營活動的現金流量中。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊一般是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。三至十年。租賃改進按改進的估計使用年限或剩餘租賃期中較短的一個折舊。土地不會貶值。
企業合併
我們包括我們收購的業務在各自收購日期的運營結果。我們根據我們收購的有形資產、承擔的負債和無形資產的估計公允價值,將收購價格的公允價值分配給它們。購買價格超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。截至收購日期存在但我們未知的其他信息可能會在測算期的剩餘時間(不超過收購日期起計的12個月)內獲知,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
無形資產
購買的壽命有限的無形資產按成本計價,減去累計攤銷。攤銷按各自資產的預計使用年限計算,與收購相關的正在進行的研發代表截至收購日尚未達到技術可行性的未完成研發項目的公允價值。最初,這些資產不需要攤銷。與已經完工的項目相關的資產轉移到開發的技術,這些技術需要攤銷。
商譽、無形資產和其他長期資產的減值
商譽在我們會計年度的第四季度按年度進行減值評估,當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。我們已選擇首先評估定性因素,以確定我們單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。如果我們確定我們的單個報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則將進行量化減值測試。根據量化減值測試,如果我們單一報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們將確認等同於超出但僅限於商譽總額的減值損失。
我們評估可能表明購買的無形資產和其他長期資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當該等事件或情況發生變化時,我們會透過決定賬面金額是否會透過未貼現的預期未來現金流量收回,以評估該等資產的可收回程度。如果未來未貼現現金流的總和少於資產的賬面金額,我們就資產的賬面金額超過資產公允價值的金額記錄減值損失。
在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,我們沒有確認商譽、無形資產或其他長期資產的任何減值損失。
製造合作伙伴和供應商責任
我們將大部分製造、維修和供應鏈管理業務外包給我們的EMS供應商,支付給它是我們產品收入成本的重要組成部分。雖然我們可能在合同上有義務購買製成品和部件,但我們通常不擁有製成品和部件。產品所有權從我們的EMS提供商轉讓給我們,並在裝運後立即轉讓給我們的客户。我們的EMS供應商使用我們制定的設計規範、質量保證計劃和標準來組裝我們的產品,並根據我們的需求預測採購組件和組裝我們的產品。這些預測代表了我們基於歷史趨勢和銷售和產品管理職能的分析(根據整體市場狀況進行調整)對未來產品需求的估計。如果實際組件使用量和產品需求明顯低於預測,我們將記錄超出預測需求的製造採購承諾的負債,包括過剩組件的成本或製造合作伙伴和組件供應商產生的運輸成本。截至2020年7月31日,我們沒有積累任何與此風險敞口相關的重大成本。
可轉換優先債券
在核算我們發行的可轉換優先票據時,我們將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面金額是通過使用具有風險調整收益率的貼現現金流模型來計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從票據的整體面值中減去負債部分的公允價值來確定的。這一差額代表債務折價,在票據期限內使用實際利息方法攤銷為利息支出。只要權益成分繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。在核算與發行票據有關的交易成本時,我們將產生的總金額分配給
負債和權益部分使用與票據收益相同的比例。應佔負債部分的交易成本與負債部分淨值,並在票據期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。應佔權益部分的交易成本與票據的權益部分在綜合資產負債表的額外實收資本中淨額。當票據可兑換時,票據的賬面淨值被分類為流動負債,而代表轉換選擇權的一部分權益部分在我們的綜合資產負債表中被重新分類為臨時權益。歸類為臨時權益的權益部分按票據本金與賬面淨值之間的差額計量,不包括債務發行成本。
收入確認
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在承諾的產品、訂閲和支持服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了交換這些產品和服務的預期對價。
我們通過以下步驟確定收入確認:
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識。
•合同中履行義務的認定。
•交易價格的確定。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。
•當我們履行履行義務時,確認收入。
報告的收入是扣除銷售税後的淨額。向渠道合作伙伴收取的運費包括在收入中,相關成本包括在收入成本中。
產品收入
產品收入主要來自我們家用電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。隨着服務的執行,我們會確認隨時間推移的訂閲和支持收入。我們的合同訂閲和支持合同通常一至五年.
具有多重履行義務的合同
我們與客户簽訂的大部分合同包括產品、訂閲和支持的各種組合。我們的設備和軟件許可證具有重要的獨立功能和功能。因此,這些設備和軟件許可證不同於我們的訂閲和支持服務,因為客户可以在沒有這些服務的情況下從產品中獲益,並且此類服務在合同中可以單獨標識。如果與單個客户的多個協議的合同條款和/或實質內容表明它們可能密切相關,以至於它們實際上是單個合同的一部分,則我們將這些協議視為單個合同。作為履行合同的交換,我們預計將獲得的對價金額將根據每項履約義務的相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。如果合同包含單個履行義務,則不需要分配。
我們使用單獨銷售時對可交付產品收取的價格來確定獨立的銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到獨立銷售價格,我們將根據我們的定價模型和我們的入市戰略(包括銷售渠道類型(經銷商、總代理商或最終客户)、我們產品銷售的地理位置(國內或國際)以及產品類型(產品、訂閲或支持)等因素來估計獨立銷售價格。
遞延收入
我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入。我們的付款條件通常要求在開具發票之日起30至45天內付款。遞延收入的當期部分代表預計在合併資產負債表日起一年內確認為收入的金額。
遞延合同成本
我們將可收回和遞增的合同成本推遲到獲得客户銷售合同時。合同成本主要由銷售佣金組成,按照與資產相關的貨物或服務轉移給客户的原則進行系統攤銷。初始合同支付的銷售佣金通常與續簽合同支付的佣金不相稱,因為佣金率與各自合同價值的比例存在實質性差異。不相稱的初始合同的銷售佣金在受益期內攤銷。五年,始終如一
相關合同中履約義務的收入確認模式,包括預期續簽。優惠期是通過考慮合同期限、技術壽命和其他定量和定性因素來確定的。預期續訂是根據歷史續訂趨勢估計的。初始合同的銷售佣金和續簽合同的銷售佣金按確認的收入比例在相關合同期內攤銷。
我們根據預期確認費用的時間將遞延合同成本分為短期或長期。短期遞延合同成本計入預付費用和其他流動資產,長期遞延合同成本計入我們綜合資產負債表的其他資產。遞延合同成本定期審查減值情況。遞延合同成本的攤銷包括在我們的綜合業務表中的銷售和營銷費用中。
軟件開發成本
內部開發的軟件包括為滿足我們向最終客户提供基於雲的訂閲產品的內部需求而開發的安全軟件,以及我們為滿足特定運營需求而定製的業務軟件。這些資本化成本包括應用程序開發階段發生的內部薪酬相關成本和外部直接成本,並將在三至五年。截至2020年7月31日和2019年7月31日,我們在合併資產負債表上將其他資產資本化為$90.1百萬美元和$44.9分別為成本淨額(扣除累計攤銷),用於開發安全軟件,以滿足我們提供基於雲的訂閲產品的內部需求。我們確認攤銷費用為#美元。31.3百萬,$12.9百萬美元,以及$4.3在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,與這些資本化成本相關的100萬美元分別作為訂閲成本和支持收入出現在我們的綜合運營報表中。
開發在外部銷售的軟件的成本沒有資本化,因為我們認為我們目前的軟件開發過程基本上是在確定技術可行性的同時完成的。因此,所有相關的軟件開發成本都作為已發生的費用計入我們的綜合運營報表中的研發費用中。
基於股份的薪酬
與以股份為基礎的交易相關的薪酬支出,包括員工和非員工董事獎勵,在財務報表中按授予日的公允價值計量和確認。我們確認只有服務條件的獎勵在相關獎勵的必要服務期內按直線計算的基於股份的補償費用。吾等確認按市況獎勵及按業績條件獎勵按每項單獨歸屬獎勵的必需服務期按直線計算的股份薪酬開支,以及按業績條件獎勵在有可能達到業績條件時的按股薪酬支出,並以直線基準確認各獨立歸屬部分的必需服務期內有業績條件的獎勵的股份薪酬開支,而業績條件獎勵則於有可能達到業績條件時按所需服務期確認。當所有基於股份的支付獎勵發生時,我們都會考慮沒收。
租約
我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。我們在開始時評估租約的分類,並在必要時在修改時進行評估。從2019年8月1日開始,經營租賃包括在我們的合併資產負債表上的經營租賃使用權資產、應計和其他負債以及長期經營租賃負債中。於呈列的任何期間內,我們並無任何重大融資租賃。
經營性租賃使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的款項。經營租賃使用權資產和負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用來決定未來租約現值的利率是我們的遞增借款利率,因為我們大多數租約中隱含的利率並不容易確定。我們的遞增借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上以及在租賃資產所在的經濟環境下接近利率。經營租賃使用權資產還包括與租賃獎勵、預付或應計租金以及初始直接租賃成本相關的調整。經營租賃使用權資產應當按照與其他長期資產一致的基準進行減值或處置評估。
我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權項下的期限。在確定租賃資產和負債時,我們一般使用基本的、不可撤銷的租賃期限。經營租賃成本在租賃期內按直線法確認。
我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,不確認期限為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債。我們租賃安排下的付款主要是固定的,然而,某些租賃協議包含可變付款,這些付款在發生時計入費用,不包括在經營租賃使用權資產和負債中。可變租賃支付主要包括房地產税、公共區域維護和保險。
所得税
我們使用資產和負債法來核算所得税,這要求確認遞延税項資產和負債,因為我們的財務報表或納税申報表中已經確認的事件的預期未來税收後果。在……裏面
此外,遞延税項資產被記錄為利用淨營業虧損和研發信貸結轉的未來利益。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額,則會提供估值免税額。
在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時,需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括過往的經營業績、對未來應課税入息的估計,以及税務籌劃策略的可行性。倘若我們改變對可變現遞延税項資產金額的釐定,我們將調整我們的估值免税額,並對釐定期間的所得税撥備造成相應影響。
我們採用權威的會計準則,就納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況的財務確認和計量屬性規定了門檻和計量屬性。我們根據兩個步驟的流程確認不確定税收頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步要求我們估計和衡量税收優惠,作為最終結算時最有可能實現的最大金額。
或有損失
我們在正常業務過程中可能會發生各種或有損失。在確定或有損失時,我們會考慮資產損失或減值的可能性,或發生負債的可能性,以及我們合理估計損失金額的能力。當一項資產很可能已經減值,或者發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,估計損失或有事項就應計。如果我們確定損失是可能的,並且損失的範圍可以合理地確定,那麼我們就披露可能損失的範圍。我們定期評估我們現有的信息,以確定是否需要應計項目,是否應該調整應計項目,或者是否應該披露一系列可能的損失。
最近通過了以下會計公告
租約
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的租賃會計權威指導意見。在其條款中,該標準要求承租人確認經營性租賃的資產負債表上的使用權資產和租賃負債,並要求對租賃安排進行額外的定性和定量披露。
我們在修改後的追溯基礎上採用了此標準,自2019年8月1日起生效,根據該標準,2020財年之前報告的財務結果不會進行調整。我們選擇了一攬子實際的權宜之計,這使得我們能夠繼續進行我們的歷史評估,即合同是租賃還是包含租賃、租賃分類和初始直接成本。此外,我們選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,不確認期限為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債。
採用這一指導方針最重要的影響是承認#美元。286.4經營租賃使用權資產1.8億美元和442.4截至2019年8月1日,我們綜合資產負債表上的運營租賃負債為80萬美元,其中包括對之前確認的美元進行重新分類129.02000萬美元的租賃激勵措施,遞延或預付租金,以及$27.0對經營租賃使用權資產的停止使用負債為1.6億美元。
採用這一標準對我們的綜合業務表和綜合現金流量表沒有影響。請參閲附註11.租賃 以供進一步討論。
最近發佈的會計公告
帶轉換選項的債務
2020年8月,FASB發佈了新的權威指導意見,簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有股權合同。該標準取消了有益的轉換特徵和現金轉換模式,導致更多的可轉換工具作為一個單位核算;並簡化了資產負債表上債務的分類和每股收益的計算。該標準在2023財年第一季度對我們有效,並將在修改後的追溯基礎上應用。我們允許從2022財年第一季度開始提前採用。我們目前正在評估這一標準是否會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
金融工具--信貸損失
2016年6月,FASB發佈了關於大多數金融資產和某些金融工具信貸損失會計的新的權威指導意見。該標準用按攤銷成本計量的金融資產(包括應收貿易賬款和融資應收賬款)的預期信用損失模型取代了現有的已發生損失模型,並要求可供出售債務證券的信用損失作為津貼而不是減記列報。該標準在#年第一季度對我們有效。
2021財年,並將在修改後的追溯基礎上應用。我們預計該準則的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2.收入
收入的分類
下表顯示了按地理區域劃分的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
美洲 | | | | | |
美國 | $ | 2,168.6 | | | $ | 1,830.3 | | | $ | 1,446.7 | |
其他美洲 | 159.3 | | | 152.0 | | | 112.0 | |
總美洲 | 2,327.9 | | | 1,982.3 | | | 1,558.7 | |
歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”) | 664.8 | | | 564.8 | | | 439.6 | |
亞太地區和日本(“亞太地區”) | 415.7 | | | 352.5 | | | 275.3 | |
總收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
下表列出了相似產品和服務組的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 1,064.2 | | | $ | 1,096.2 | | | $ | 879.8 | |
訂閲和支持 | | | | | |
認購 | 1,405.3 | | | 1,032.7 | | | 758.1 |
支持 | 938.9 | | | 770.7 | | | 635.7 |
總訂閲和支持 | 2,344.2 | | | 1,803.4 | | | 1,393.8 | |
總收入 | $ | 3,408.4 | | | $ | 2,899.6 | | | $ | 2,273.6 | |
遞延收入
在截至2020年7月31日的年度內,我們確認了大約1.5截至2019年7月31日,與遞延金額有關的收入為10億美元。
剩餘履約義務
預計將從剩餘履約義務中確認的收入為#美元。4.3截至2020年7月31日,我們預計將確認其中約50億美元2.2在接下來的時間裏12幾個月,其餘時間在此之後。
3.公允價值計量
我們根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平,對在我們的綜合資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。這些類別如下:
•第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
•第2級-投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
•第三級-投入是不可觀察的投入,基於我們自己的假設,用於按公允價值計量資產和負債。這些投入需要重要的管理層判斷或估計。
下表列出了使用上述投入類別在2020年7月31日和2019年7月31日按公允價值經常性計量的我們金融資產和負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月31日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,589.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,589.5 | | | $ | 369.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 369.1 | |
存單 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 342.0 | | | — | | | 342.0 | | | — | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
現金等價物合計 | | 1,589.5 | | | 342.0 | | | — | | | 1,931.5 | | | 369.1 | | | 85.7 | | | — | | | 454.8 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | | | — | | | 17.5 | | | — | | | 17.5 | |
商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
公司債務證券 | | — | | | 100.2 | | | — | | | 100.2 | | | — | | | 375.5 | | | — | | | 375.5 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 645.6 | | | — | | | 645.6 | | | — | | | 1,439.8 | | | — | | | 1,439.8 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 17.1 | | | — | | | 17.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期投資總額 | | — | | | 789.8 | | | — | | | 789.8 | | | — | | | 1,841.7 | | | — | | | 1,841.7 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | — | | | 91.7 | | | — | | | 91.7 | | | — | | | 214.3 | | | — | | | 214.3 | |
存單 | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 447.4 | | | — | | | 447.4 | | | — | | | 361.1 | | | — | | | 361.1 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期投資總額 | | — | | | 554.4 | | | — | | | 554.4 | | | — | | | 575.4 | | | — | | | 575.4 | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他資產總額 | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 1,589.5 | | | $ | 1,701.2 | | | $ | — | | | $ | 3,290.7 | | | $ | 369.1 | | | $ | 2,504.1 | | | $ | — | | | $ | 2,873.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
應計負債和其他負債總額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲附註10.債務,瞭解我們的可轉換優先票據截至2020年7月31日和2019年7月31日的賬面金額和估計公允價值。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2020年7月31日和2019年7月31日我們的可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
| | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 31.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.9 | |
| | | | | | | |
公司債務證券 | 190.1 | | | 1.8 | | | — | | | 191.9 | |
美國政府和機構證券 | 1,090.3 | | | 2.8 | | | (0.1) | | | 1,093.0 | |
非美國政府和機構證券 | 27.4 | | | — | | | — | | | 27.4 | |
可供出售投資總額 | $ | 1,339.7 | | | $ | 4.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,344.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
商業票據 | 19.3 | | | — | | | — | | | 19.3 | |
美國政府和機構證券 | 54.4 | | | — | | | — | | | 54.4 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 85.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.7 | |
| | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 17.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.5 | |
| | | | | | | |
商業票據 | 8.9 | | | — | | | — | | | 8.9 | |
公司債務證券 | 587.8 | | | 2.3 | | | (0.3) | | | 589.8 | |
美國政府和機構證券 | 1,799.5 | | | 2.6 | | | (1.2) | | | 1,800.9 | |
可供出售投資總額 | $ | 2,413.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,417.1 | |
我們不打算以未實現虧損的狀態出售任何證券,也不太可能要求我們在收回可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券。因此,這些證券在2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日沒有出現其他暫時性減值。
下表按合同到期日彙總了截至2020年7月31日我們可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 1,129.9 | | | $ | 1,131.8 | |
到期時間為一至三年 | 551.8 | | | 554.4 | |
總計 | $ | 1,681.7 | | | $ | 1,686.2 | |
有價證券
有價證券由貨幣市場基金組成,幷包括在我們綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日,我們的有價證券賬面價值為1.630億美元和350億美元369.1分別為2000萬人。有不是的在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,這些證券確認的未實現收益或虧損。
5.衍生工具
截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日,我們未償還外幣遠期合約的名義總金額為1美元。443.6百萬美元和$307.2分別為百萬美元。請參閲附註3.截至2020年7月31日我們綜合資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值計量。
在截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度內,AOCI中確認的與我們現金流對衝和重新分類為收益的金額相關的未實現損益都不是實質性的。截至7月31日、2020年和2019年7月31日,與我們現金流對衝相關的AOCI未實現損益不是實質性的。
6.收購
2020財年
CloudGenix Inc.
2020年4月21日,我們完成了對CloudGenix Inc.的收購。(“CloudGenix”),一傢俬人持股公司。我們相信,此次收購將加強我們的安全接入服務優勢(“SASE”)產品。禮服L收購CloudGenix的購買對價為#美元402.7百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 396.1 | |
更換賠償的公允價值 | 6.6 | |
總計 | $ | 402.7 | |
作為收購的一部分,我們發行了$30.32百萬美元的更換獎勵,其中可歸因於收購日期之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 301.2 | |
已確認的無形資產 | 109.9 | |
現金 | 8.3 | |
承擔的淨負債 | (16.7) | |
總計 | $ | 402.7 | |
此次業務合併產生的商譽主要歸功於將CloudGenix技術整合到我們的產品組合中所帶來的集合勞動力和預期的收購後協同效應。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 67.2 | | | 5年份 |
客户關係 | 42.7 | | | 10年份 |
總計 | $ | 109.9 | | | |
Aporeto,Inc.
2019年12月23日,我們完成了對Aporeto,Inc.的收購。(“Aporeto”),一傢俬人持股的基於機器身份的細分公司。我們相信,此次收購將加強我們由Prisma Cloud提供的雲本地安全平臺能力。收購Aporeto的總購買對價為$144.1百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 139.8 | |
更換賠償的公允價值 | 4.3 | |
總計 | $ | 144.1 | |
作為收購的一部分,我們發行了$16.42百萬美元的更換獎勵,其中可歸因於收購日期之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 111.3 | |
已確認的無形資產 | 23.8 | |
現金 | 10.5 | |
承擔的淨負債 | (1.5) | |
總計 | $ | 144.1 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應,即將Aporeto的技術整合到我們的平臺中。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 20.5 | | | 7年份 |
客户關係 | 3.3 | | | 4年份 |
總計 | $ | 23.8 | | | |
Zingbox,Inc.
2019年9月20日,我們完成了對Zingbox,Inc.的收購。(“Zingbox”),一傢俬有的物聯網(“IoT”)安全公司。我們相信,此次收購將通過我們基於ML的下一代防火牆和Cortex產品加速物聯網安全的交付。收購Zingbox的總購買對價為$66.42000萬美元現金。
作為收購的一部分,我們發行了總公允價值為#美元的重置股權獎勵。5.72000萬美元,將在剩餘的服務期內作為基於股份的薪酬支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 48.1 | |
已確認的無形資產 | 20.4 | |
承擔的淨負債 | (2.1) | |
總計 | $ | 66.4 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於集結的勞動力和預期的收購後協同效應,即將Zingbox的技術整合到我們的投資組合中。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 18.6 | | | 5年份 |
客户關係 | 1.8 | | | 8年份 |
總計 | $ | 20.4 | | | |
2019財年
TWISTLOCK有限公司
2019年7月9日,我們完成了對TWISTLOCK有限公司的收購。(“twistlock”),一家專門從事集裝箱安全的私人持股公司。此次收購擴展了我們的雲安全戰略,為我們的Prisma雲安全增加了扭鎖功能
供品。收購twistlock的總購買對價為#美元。378.1百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 375.4 | |
重置股權獎勵的公允價值 | 2.7 | |
總購買注意事項 | $ | 378.1 | |
作為收購的一部分,我們發放了置換股權獎勵,其中包括0.1百萬股我們的限制性普通股。重置股權獎勵的總公平價值為$。51.8其中,在收購日期之前提供的服務所應佔的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 300.6 | |
已確認的無形資產 | 54.1 | |
現金和現金等價物 | 14.0 | |
取得的淨資產 | 9.4 | |
總計 | $ | 378.1 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和將TWISTLOCK的產品整合到我們的平臺中預期的收購後協同效應。出於美國所得税的目的,商譽是可以扣除的。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 51.5 | | | 7年份 |
客户關係 | 2.6 | | | 8年份 |
總計 | $ | 54.1 | | | |
PureSec有限公司
2019年6月12日,我們完成了對PureSec Ltd.的收購。(“PureSec”),一家專門為無服務器架構提供網絡安全解決方案的私人持股公司。此次收購擴展了我們的雲安全戰略,將PureSec添加到我們的Prisma雲安全產品中。收購PureSec的總購買對價為$36.8百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 35.9 | |
重置股權獎勵的公允價值 | 0.9 | |
總購買注意事項 | $ | 36.8 | |
作為收購的一部分,我們發放了置換股權獎勵。重置股權獎勵的總公平價值為$。9.12000萬美元,其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 24.4 | |
已確認的無形資產 | 7.4 | |
現金 | 4.0 | |
取得的淨資產 | 1.0 | |
總計 | $ | 36.8 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和將PureSec的產品整合到我們的平臺中預期的收購後協同效應。出於美國所得税的目的,商譽是可以扣除的。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 7.4 | | | 5年份 |
總計 | $ | 7.4 | | | |
Demisto,Inc.
2019年3月28日,我們完成了對Demisto,Inc.的收購。(“Demisto”),一傢俬人持有的安全公司,專門從事安全協調、自動化和響應(“Soar”)。此次收購增加了Demisto的Soar產品,擴展了我們產品組合的功能。收購Demisto的總購買對價為$474.22000萬,其中包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 250.0 | |
普通股(0.9(300萬股) | 214.7 | |
重置股權獎勵的公允價值 | 9.5 | |
總購買注意事項 | $ | 474.2 | |
作為收購的一部分,我們發放了置換股權獎勵,其中包括0.32000萬股我們的限制性普通股。重置股權獎勵的總公平價值為$。105.22000萬美元,其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 387.8 | |
已確認的無形資產 | 76.3 | |
現金 | 25.9 | |
承擔的淨負債 | (15.8) | |
總計 | $ | 474.2 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和將Demisto的產品整合到我們的投資組合中預期的收購後協同效應。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 56.6 | | | 6年份 |
客户關係 | 19.7 | | | 6年份 |
總計 | $ | 76.3 | | | |
RedLock Inc.
2018年10月12日,我們完成了對RedLock Inc.的收購。(“RedLock”),一傢俬人持股的雲安全公司。此次收購通過加入RedLock的雲安全分析技術,擴展了我們的公共雲安全能力。收購RedLock的總購買對價為$158.2百萬美元,其中包括$155.0成交時支付的現金(百萬美元)和$3.2收購日期前提供的服務所應佔的未歸屬股權獎勵的公允價值為百萬美元。
作為收購的一部分,我們承擔了RedLock股權獎勵,總公允價值為$57.4百萬在總公允價值中,一部分分配給購買對價,其餘分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為基於股份的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 113.6 | |
已確認的無形資產 | 54.8 | |
承擔的淨負債 | (10.2) | |
總計 | $ | 158.2 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應,即將RedLock的技術整合到我們的平臺中。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 48.6 | | | 4年份 |
客户關係 | 5.3 | | | 8年份 |
商號和商標 | 0.9 | | | 6月份 |
總計 | $ | 54.8 | | | |
2018財年
賽博賽多有限公司
2018年4月24日,我們完成了對Cyber Secdo Ltd的收購。(“Secdo”),一家專門從事端點檢測和響應(“EDR”)的私人持股公司。此次收購通過增加EDR功能擴展了我們產品組合的功能。收購賽多的總購買對價為#美元。82.7一百萬現金。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據估計的公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 68.6 | |
已確認的無形資產 | 17.3 | |
承擔的淨負債 | (3.2) | |
總計 | $ | 82.7 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於集合的勞動力和預期的收購後協同效應,因為將Secdo的技術整合到我們先進的端點保護產品和我們的產品組合中。商譽可以從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 16.4 | | | 5年份 |
客户關係 | 0.9 | | | 2年份 |
總計 | $ | 17.3 | | | |
Evident.io,Inc.
2018年3月26日,我們完成了對Evident.io,Inc.的收購。(“Evident.io”),一傢俬人持股的雲安全公司。此次收購通過添加Evident.io的雲服務基礎設施保護技術,擴展了我們針對公共雲的基於API的安全功能。收購Evident.io的總購買對價為$292.9百萬現金,其中$4.0百萬美元應計,並在收購日期起五個月內支付。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據估計的公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 209.8 | |
已確認的無形資產 | 85.1 | |
承擔的淨負債 | (2.0) | |
總計 | $ | 292.9 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應(將Evident.io的技術整合到我們的平臺上),以及Evident.io的軟件即服務(“SaaS”)產品的銷售機會。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 68.4 | | | 4.5年份 |
商號和商標 | 8.5 | | | 1年 |
客户關係 | 8.2 | | | 8年份 |
總計 | $ | 85.1 | | | |
更多與收購相關的信息
被收購公司的經營業績包含在我們從各自收購日期開始的綜合經營報表中。沒有公佈預計的經營結果,因為收購的影響對我們的綜合經營報表並不重要。
與我們在2020財年完成的收購相關的其他信息,如與所得税和其他或有事項相關的信息,截至收購日期存在但我們不知道的信息,可能會在測算期的剩餘時間內已知,不會超過各自收購日期起12個月,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
上一年海外收購的商譽的一部分可能在未來期間可扣除。
7. 商譽與無形資產
商譽
下表列出了截至2020年7月31日的一年中我們商譽的詳細信息(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至2019年7月31日的餘額 | $ | 1,352.3 | |
取得的商譽 | 460.6 | |
截至2020年7月31日的餘額 | $ | 1,812.9 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2020年7月31日和2019年7月31日我們購買的無形資產詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
發達的技術 | $ | 425.9 | | | $ | (146.6) | | | $ | 279.3 | | | $ | 318.8 | | | $ | (78.7) | | | $ | 240.1 | |
客户關係 | 87.6 | | | (12.4) | | | 75.2 | | | 39.8 | | | (4.7) | | | 35.1 | |
獲得的知識產權 | 6.3 | | | (3.2) | | | 3.1 | | | 8.9 | | | (5.1) | | | 3.8 | |
商號和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 3.1 | | | (2.5) | | | 0.6 | | | 2.2 | | | (2.2) | | | — | |
應攤銷的無形資產總額 | 532.3 | | | (174.1) | | | 358.2 | | | 379.1 | | | (100.1) | | | 279.0 | |
不需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
購買的無形資產總額 | $ | 532.3 | | | $ | (174.1) | | | $ | 358.2 | | | $ | 380.7 | | | $ | (100.1) | | | $ | 280.6 | |
我們確認攤銷費用為#美元。77.3百萬,$53.6百萬美元,以及美元16.3截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分別為100萬美元。
下表彙總了截至2020年7月31日我們無形資產的預計未來攤銷費用(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至2031年7月31日的年度: | |
2021 | $ | 90.3 | |
2022 | 85.2 | |
2023 | 59.1 | |
2024 | 51.0 | |
2025 | 37.8 | |
2026年及其後 | 34.8 | |
未來攤銷費用總額 | $ | 358.2 | |
8. 遞延合同成本
下表顯示了我們截至2020年7月31日和2019年7月31日的短期和長期遞延合同成本詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
短期遞延合同成本 | $ | 206.0 | | | $ | 151.1 | |
長期遞延合同成本 | 422.3 | | | 324.2 | |
延期合同總成本 | $ | 628.3 | | | $ | 475.3 | |
我們確認了遞延合同成本為#美元的攤銷費用。254.4百萬,$223.8百萬美元,以及$149.8在截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度內分別為100萬美元。在截至2020年7月31日、2019年或2018年7月31日的年度內,我們沒有確認遞延合同成本的任何減值損失。
9. 財產和設備
下表顯示了截至2020年7月31日和2019年7月31日的淨資產和設備的詳細信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
計算機、設備和軟件 | $ | 306.8 | | | $ | 264.1 | |
租賃權的改進 | 229.5 | | | 204.8 | |
土地 | 49.6 | | | — | |
示範單位 | 43.3 | | | 40.7 | |
傢俱和固定裝置 | 39.9 | | | 30.6 | |
總資產和設備 | 669.1 | | | 540.2 | |
減去:累計折舊 | (321.0) | | | (244.2) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 348.1 | | | $ | 296.0 | |
我們確認折舊費用為#美元。96.0百萬,$86.2百萬美元,以及$74.7在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,分別有100萬與財產和設備相關。
10. 債款
可轉換優先債券
2014年6月,我們發行了$575.0本金總額為百萬美元0.0%2019年到期的可轉換優先票據(“2019年票據”),2018年7月,我們發行了$1.7十億美元的本金總額0.752023年到期的可轉換優先債券百分比(“2023年債券”),我們於2020年6月發行了$2.0十億美元的本金總額0.3752025年到期的可轉換優先債券百分比(“2025年債券”,與2023年債券一起稱為“債券”)。2019年債券根據其條款在2019年7月1日到期日之前轉換或結算。2023年發行的債券的固定息率為0.75每年1%,從2019年1月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的1月1日和7月1日。2025年發行的債券的固定息率為0.375每年%,自2020年12月1日起,每半年拖欠一次,時間為每年的6月1日和12月1日。每一系列可轉換票據由我們作為發行方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管理(單獨地,每個都是“Indentures”,一起是“Indentures”)。每個系列的債券均為無抵押、無附屬債券,管限每個系列債券的適用契約並不載有任何財務契諾或對吾等或吾等任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契諾或限制。2023年債券和2025年債券分別於2023年7月1日和2025年6月1日到期。我們不能在到期前贖回2023年的票據。我們可以在2023年6月5日或之後,以及緊接到期日之前的第31個預定交易日之前,根據我們的選擇,贖回全部或任何部分2025年債券,如果我們普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日30截至吾等發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回的價格將相當於1002025年債券本金的1%,並經利息調整。倘吾等贖回任何或全部2025年票據,持有人可在緊接贖回日期前的第二個預定交易日收市前任何時間兑換該等2025年票據。
下表列出了我們的可轉換優先票據的詳細信息(以百萬股為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每$1,000本金的轉換率 | | 初始折算價格 | | 可兑換日期 | | 初始股數 |
2019年筆記 | 9.0680 | | | $ | 110.28 | | | 2019年1月1日 | | 5.2 | |
2023年票據 | 3.7545 | | | $ | 266.35 | | | 2023年4月1日 | | 6.4 | |
2025年票據 | 3.3602 | | | $ | 297.60 | | | 2025年3月1日 | | 6.7 | |
債券持有人只有在下列情況下,才可在緊接其各自可兑換日期前一個營業日的營業日結束前的任何時間,選擇交出債券以供轉換:
•在分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度內,對於2023年債券和2025年債券(並且僅在該財政季度期間),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少在2023年10月31日和2020年10月31日結束20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130有關債券在每個適用交易日適用換算價的百分比(“銷售價條件”);
•在.期間五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在該連續交易日內,適用債券系列的每$1,000本金的交易價在測算期內的每個交易日低於98在每個該等交易日,本公司普通股最近一次呈報售價之積的百分比及有關債券的適用換算率;或
•在特定的公司事件發生時。
於各自可換股日期或之後,持有人可於緊接適用到期日前第二個預定交易日營業結束前任何時間交出全部或任何部分債券以供轉換,而不論上述條件如何,而該等轉換將於適用到期日交收。於轉換時,一系列債券的持有人將獲得相等於該系列將予轉換的債券的本金總額的現金,以及(由吾等選擇)現金及/或本公司普通股的股份,金額超過正予轉換的該系列債券的本金總額。
在某些情況下,轉換價格將進行調整。在某些情況下,持有該系列債券的人士如因某些公司活動而轉換該系列債券,而該等活動構成適用契約下的“完全根本改變”,則有權提高該系列債券的換算率。此外,當發生構成適用契約下的“根本改變”的公司事件時,該系列債券的持有人可要求吾等以現金方式購回該系列的全部或部分債券,回購價格相等於100該系列債券本金的百分比,另加基本變動購回日(但不包括)的應計及未付利息。
在截至2020年7月31日或2019年7月31日的財政季度內,2023年票據的銷售價條件不滿足,在截至2020年7月31日的財政季度內,2025年票據的銷售價條件不滿足。由於我們的票據不可兑換,因此票據的賬面淨值被歸類為長期負債,而股本部分則計入各自呈列期間的綜合資產負債表中的額外實收資本。
在截至2019年7月31日的年度內,我們償還了$575.02019年債券本金總額為百萬元,其中415.6本金總額為2000萬美元,與持有人在2019年1月1日之前提交的提前轉換有關。
下表列出了截至2019年7月31日的年度內2019年票據的早期轉換細節(單位:百萬):
| | | | | |
| 截至年終的一年 |
| 2019年7月31日 |
2019年票據本金提前轉換並以現金償還: | |
已分配給負債組件(1) | $ | 403.4 | |
分配給權益組件(2) | 12.2 | |
提前轉換並以現金償還的本金總額 | $ | 415.6 | |
可轉換優先票據提前轉換虧損(3) | $ | 2.6 | |
______________
(1)作為可轉換優先票據的減值記錄在我們的綜合資產負債表中的淨額,並通過衡量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算。
(2)在我們的綜合資產負債表中計入額外實收資本的減少。
(3)代表分配給負債組成部分的現金代價與負債組成部分在各自結算日的賬面淨值之間的差額。這筆金額包括在其他收入中,在我們的綜合業務表中是淨額。
剩下的$159.4於2019年7月1日到期日償還本金總額為100萬美元。我們發佈了2.5在截至2019年7月31日的年度內,向2019年票據持有人出售100萬股普通股,以換取超過本金的轉換價值。這些股份由相應行使相關票據對衝所收到的股份完全抵消。
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的票據組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年7月31日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | |
| | | 2023年票據 | | 2025年票據 | | 總計 | | | | 2023年票據 | | 總計 |
負債構成: | | | | | | | | | | | | | |
校長 | | | $ | 1,693.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,693.0 | | | | | $ | 1,693.0 | | | $ | 1,693.0 | |
減去:債務貼現和債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 | | | 200.0 | | | 408.9 | | | 608.9 | | | | | 263.0 | | | 263.0 | |
淨賬面金額 | | | $ | 1,493.0 | | | $ | 1,591.1 | | | $ | 3,084.1 | | | | | $ | 1,430.0 | | | $ | 1,430.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股權組成部分 | | | $ | 315.0 | | | $ | 403.0 | | | $ | 718.0 | | | | | $ | 315.0 | | | $ | 315.0 | |
該批債券的估計公允價值總額為4.1截至2020年7月31日,10億美元。2023年發行的債券的估計公允價值總額為1.92019年7月31日為10億美元。公允價值是根據期內最後一個交易日每100元債券的收市價釐定。我們認為票據在2020年7月31日和2019年7月31日的公允價值是二級計量。債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。根據我們普通股在2020年7月31日的收盤價,2023年債券和2025年債券的IF轉換價值分別低於其本金金額。
下表列出了與我們的可轉換優先票據相關的已確認利息支出(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年7月31日的年度 | | | | | | 截至2019年7月31日的年度 | | | | | | 截至2018年7月31日的年度 | | | | |
| | | 2023年票據 | | 2025年票據 | | 總計 | | 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 | | 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 |
合同利息支出 | | | $ | 12.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 13.8 | | | $ | — | | | $ | 12.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
債務貼現攤銷 | | | 60.9 | | | 10.5 | | | 71.4 | | | 8.7 | | | 58.5 | | | 67.2 | | | 22.9 | | | 3.0 | | | 25.9 | |
債務發行成本攤銷 | | | 2.1 | | | 0.4 | | | 2.5 | | | 1.1 | | | 1.9 | | | 3.0 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | 2.9 | |
已確認的利息支出總額 | | | $ | 75.7 | | | $ | 12.0 | | | $ | 87.7 | | | $ | 9.8 | | | $ | 73.1 | | | $ | 82.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 29.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債部分的實際利率 | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
註釋限制符
為了將潛在的經濟攤薄對轉換我們的可轉換優先票據的影響降至最低,我們就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(關於2019年的票據對衝,關於2019年的票據,關於2023年的票據對衝,關於2023年的票據,關於2025年的票據對衝,關於2025年的票據對衝,以及關於2025年的票據對衝,“票據對衝”)關於我們的普通股,同時發行我們的每個系列的可轉換的優先票據的同時,我們進行了關於我們的普通股的單獨的可轉換票據對衝交易(關於2019年的票據對衝,關於2023年的票據對衝,關於2025年的票據對衝,關於2025年的可轉換優先票據的發行
下表提供了我們的票據對衝的詳細信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 合計採購 |
2019年票據限制 | 5.2 | | | $ | 111.0 | |
2023年票據對衝 | 6.4 | | | $ | 332.0 | |
2025年票據對衝 | 6.7 | | | $ | 370.8 | |
在2019年票據結算後,我們在截至2019年7月31日的年度內行使了2019年票據對衝的相應部分,並收到了我們普通股的股份,完全抵消了超過轉換後2019年票據本金金額的已發行股份。2019年票據對衝於2019年票據到期時到期。
票據套期保值涵蓋我們普通股的股份,每股執行價與適用的票據系列的初始適用轉換價格相對應,這些價格也會受到調整,並可在適用的票據系列轉換時行使。票據對衝將於適用的一系列票據到期時到期。票據對衝是獨立的交易,並不是適用的票據系列條款的一部分。任何一系列債券的持有人將不會擁有任何關於票據對衝的權利。我們根據票據對衝應收的普通股中的任何股份都不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們是反攤薄的。為票據套期保值支付的總金額包括在我們綜合資產負債表中的額外實收資本中。
權證
另外,但在發行我們的每個系列可轉換優先票據的同時,我們進行了出售權證(關於2019年票據的“2019年權證”,關於2023年票據的“2023年權證”,關於2025年票據的“2025年權證”,以及關於2025年權證的“權證”)的交易,以獲得我們普通股的股份,但須進行反稀釋調整。2019年權證自2019年10月起可行使,2023年權證和2025年權證分別從2023年10月和2025年9月開始可行使。
下表提供了我們所有認股權證的詳細信息(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 每股執行價 | | 總收益 |
2019年認股權證 | 5.2 | | | $ | 137.85 | | | $ | 78.3 | |
2023年認股權證 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
2025年認股權證 | 6.7 | | | $ | 408.47 | | | $ | 202.8 | |
於截至二零二零年七月三十一日止年度內,我們淨結算所有2019年認股權證2.02000萬股或$462.0我們普通股的公允價值為百萬美元。淨髮行的股票數量是根據2019年行使的權證數量乘以2019年權證的執行價與其日成交量加權平均股價之間的差額確定的。
當報告期內我們普通股的每股平均市值超過該系列認股權證的適用執行價格時,根據認股權證可發行的股票將計入稀釋後每股收益的計算中。這些認股權證是獨立的交易,既不屬於票據系列,也不屬於票據套期保值系列,也不會在每個報告期內通過收益重新計量。任何一系列債券的持有人將不會就認股權證享有任何權利。出售認股權證所得的總收益計入我們綜合資產負債表中的額外實收資本。
循環信貸安排
2018年9月4日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中規定400.0百萬無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並有權將信貸安排的金額增加至多#美元。350.0百萬美元,但受某些條件的限制。信貸安排將於(I)2023年9月4日和(Ii)以下日期中較早的日期到期:91如果(A)任何2023年票據仍未償還,以及(B)我們的無限制現金和現金等價物少於我們2023年票據當時的未償還本金加美元,則在我們的2023年票據聲明到期日之前的幾天內400.0百萬
信貸安排下的借款目前根據我們的選擇計息,基準利率加息差為0.00%至0.75%,或調整後的libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每種情況下,此類利差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未支取的金額支付持續承諾費,費率為0.125%至0.250%,取決於我們的槓桿率。監管金融市場的監管機構宣佈,在2021年底之後,他們將不再強制目前報告用於設定Libo利率的信息的銀行繼續提交利率。因此,有可能從2022年開始,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBO)將不再作為參考匯率。根據我們的信貸安排條款,如果LIBO利率終止,將設立一個雙方商定的替代基準利率來取代LIBO利率,其中可能包括有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)。我們預計倫敦銀行間同業拆借利率的停止不會對我們的流動性或財務狀況產生重大影響。
截至2020年7月31日,有不是的吾等並無任何未付款項,而吾等亦遵守信貸協議下的所有契諾。
11.租契
我們主要為我們的設施簽訂了各種不可取消的運營租賃,原始租賃期截止到2028年7月31日止的一年。
2015年5月和2015年10月,我們共簽訂了三租賃協議的期限約為941,000位於加利福尼亞州聖克拉拉的一平方英尺的公司辦公空間,這裏是我們的新公司總部。這些租約包含租金免税期、預定租金上漲、租賃激勵措施和續訂選項,允許租賃期延長至2028年7月至2046年7月的到期日之後。在二零一七年九月,根據租賃協議的條款,業主行使他們的選擇權,修改我們的租金表,並取消我們的租金假期,使我們的租金增加了$。24.4百萬,$11.8百萬美元,以及$2.02018財年、2019年和2020財年分別為100萬。作為交換,我們收到了$的預付現金報銷。38.2在截至2017年10月31日的三個月內,我們已將這筆款項用於支付未來到期的額外租金。經修訂後,根據三份租賃協議支付的租金約為美元。412.0在租賃期內有1500萬美元。
2015年5月,我們還簽訂了一份租賃協議,租期約為122,000在加利福尼亞州聖克拉拉有一平方英尺的空間,作為我們以前公司總部的延伸。租約包含預定的租金上漲、租賃激勵和
續訂選項,允許租期延長至2021年4月至2046年7月的到期日之後。根據租賃協議支付的租金約為美元。23.1在租賃期內有100萬美元。2017年12月,我們簽訂了一項協議,在剩餘的租賃期內轉租這一辦公空間。這項轉租的收益約為#美元。16.3在轉租期內為1500萬美元。
2012年9月,我們進入了二*租賃協議總數約為300,000在加利福尼亞州聖克拉拉有一平方英尺的空間,在2017年8月我們搬遷到新的公司園區之前,這裏一直是我們以前的公司總部。租約包含租金假期和二另一種方法是單獨使用五-將租賃期延長至2023年7月到期日期之後的一年選擇權。根據這些租賃協議支付的租金約為美元。94.3在租賃期內有100萬美元。2017年8月,我們退出了以前的公司總部設施,並搬遷到新的公司園區,這導致確認了1美元的停用損失39.2在截至2018年7月31日的一年中,由於市場狀況的變化,以及由此導致的可合理獲得的轉租租金估計現金流的金額和時間的變化,我們確認了額外的停用損失#美元。7.0在截至2019年7月31日的年度內,我們的合併運營報表中的一般和行政費用為100萬美元。2019年12月,我們提前終止了這些租約。提前解約費是$。25.0百萬美元,從2020年4月到2023年7月以相等的季度分期付款方式支付。*終止後,我們記錄的減少了$13.6根據提前終止費的支付時間表,按剩餘付款期限的遞增借款利率貼現的經營租賃負債為1000萬歐元。我們還將使用權資產減少了$8.7在交出財產佔有權後,將獲得100萬美元。因此,在截至2020年7月31日的年度內,我們錄得收益$3.1百萬美元,扣除其他相關費用$1.8在我們的綜合經營報表中,一般和行政費用為100萬美元。
在截至2020年7月31日的年度內,我們的運營租賃淨成本為$80.42000萬美元,主要由運營租賃成本#美元組成63.52000萬美元,除了可變的租賃成本、短期租賃成本和轉租收入。我們確認租金費用為$。43.0百萬美元,以及$35.2在我們採用新的租賃指導之前,截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度分別為100萬美元。
下表提供了有關我們的運營租賃的其他信息(除年份和百分比外,單位為百萬):
| | | | | |
| 截至2020年7月31日的年度 |
用於支付經營租賃負債的經營現金流 | $ | 78.3 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 28.4 | |
| |
| 2020年7月31日 |
加權平均剩餘租期 | 7.0年份 |
加權平均貼現率 | 3.9 | % |
| |
下表顯示了截至2020年7月31日的經營租賃負債到期日(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至7月31日的財年: | |
2021 | $ | 72.2 | |
2022 | 70.4 | |
2023 | 62.4 | |
2024 | 51.6 | |
2025 | 50.9 | |
2026年及其後 | 145.8 | |
經營租賃支付總額 | 453.3 | |
減去:推定利息 | 58.8 | |
經營租賃負債現值 | $ | 394.5 | |
經營租賃負債的當期部分(1) | $ | 57.9 | |
長期經營租賃負債 | $ | 336.6 | |
________________________
(1)經營租賃負債的當期部分計入我們綜合資產負債表的應計負債和其他負債。
12.承擔及或有事項
製造業採購承諾
我們的EMS供應商根據我們的預測採購組件並組裝我們的產品。這些預測主要基於未來12個月對我們產品的需求估計,而這些估計又基於歷史趨勢和我們的銷售和產品管理組織的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造週期並計劃充足的供應,我們可能會向我們的製造合作伙伴或組件供應商發出不可取消的產品和組件訂單。截至2020年7月31日,我們在此類訂單下的購買承諾為$108.5100萬美元,不包括我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務。
其他採購承諾
我們已經與第三方提供商就我們使用某些雲和其他服務達成了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾在截至2026年7月31日的一年中最少或固定購買。下表提供了截至2020年7月31日這些協議下的未來不可取消採購承諾總額的詳細信息(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
截至7月31日的財年: | |
2021 | $ | 48.3 | |
2022 | 48.3 | |
2023 | 51.8 | |
2024 | 67.5 | |
2025 | 77.5 | |
2026年及其後 | 20.0 | |
其他採購承諾合計 | $ | 313.4 | |
互約不起訴和釋放協議
2020年1月,我們簽署了一項互不起訴和釋放協議,金額為#美元。50.0百萬美元延長現有的不起訴的契約七年了。由於該項安排的主要收益可歸因於未來的使用,該金額記錄在我們的綜合資產負債表上的其他資產中,並在估計受益期內攤銷為我們綜合經營報表中的產品收入成本。七年了.
訴訟
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟、索賠和訴訟的影響,包括知識產權訴訟。這類問題有許多不確定因素,結果無法有把握地預測。當我們認為損失是可能的,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有損失。
如有合理可能會招致超過已確認金額的虧損,而該等額外虧損的金額將屬重大,我們會披露估計的額外虧損,或聲明不能作出該等估計。截至2020年7月31日,我們尚未記錄任何與此類法律程序相關的或有損失的重大應計項目,未確定不利結果可能或合理可能,或確定任何可能損失的金額或範圍可合理估計。
賠償
根據我們的標準銷售相關合同的賠償條款,我們同意針對聲稱侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)的第三方索賠為我們的最終客户辯護,並支付此類索賠的判決。我們在這些賠償條款下的風險通常僅限於根據協議在過去12個月內就被指控的侵權產品向我們支付的款項。然而,某些協議包括賠償條款,這可能會使我們遭受超過這些付款的損失。此外,當我們的高級管理人員、董事和某些關鍵員工以公司身份誠信服務時,我們會對他們進行賠償。到目前為止,我們沒有記錄任何與賠償索賠相關的或有損失的應計項目,也沒有確定可能或合理地可能出現不利結果。
13.股東權益
股票回購計劃
2016年8月,我們的董事會批准了一筆500.0百萬股回購計劃,並於2017年2月批准了一筆500.0回購計劃增加100萬美元,使授權總額達到$1.0十億美元(我們的“原始授權”)。該回購計劃已於2018年12月31日到期。2019年2月,我們的董事會批准了一筆新的美元1.0100億股回購計劃,資金來自可用營運資金(我們的“當前授權”)。該回購計劃將於2020年12月31日到期,可能隨時暫停或中止。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度內,我們回購並退休1.9百萬股和1.7根據我們最初的授權,分別購買我們普通股的100萬股,總收購價為#美元。330.02000萬美元,和$250.0分別為2000萬美元,包括交易成本。在截至2020年7月31日的財年中,我們回購並退休0.92000萬股我們目前授權的普通股,總收購價為$198.12000萬美元,包括交易成本。截至2020年7月31日,美元801.9在我們目前的回購授權下,仍有100萬美元可用於未來的股票回購。回購股票的總價格和相關交易成本在我們的綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。
加速股票回購
2020年2月,我們的董事會批准了美元的回購1.0通過與一家金融機構的加速股票回購(“ASR”)交易,我們的普通股增加了20億美元。這筆ASR交易是對我們的股票回購計劃的補充。
在截至2020年7月31日的財年內,我們完成了ASR交易,交易總額為5.2百萬股我們的普通股回購並退役。ASR交易的總價格在我們的綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。
14. 股權獎勵計劃
基於股份的薪酬計劃
2012股權激勵計劃
我們的二零一二年股權激勵計劃(下稱“二零一二年計劃”)已於二零一二年六月五日獲董事會通過及股東批准,並於本公司首次公開發售(“IPO”)註冊聲明生效前一個營業日生效。我們的二零一二年計劃取代了我們二零零五年的股權激勵計劃(我們的“二零零五年計劃”),後者在首次公開招股完成後終止,然而,根據其原始條款,終止時尚未支付的獎勵仍未支付。我們的二零一二年計劃規定向我們的員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權、基於業績的股票單位(“PSU”)、績效股票(“PSA”)和績效股票期權(“PSO”)。
根據我們2012年計劃授予的獎勵通常在董事會確定的期限內授予三至四年了從授予之日起,我們的期權到期時間不超過十年在授予之日之後。自我們2012年首次公開募股以來,根據我們2012年的計劃授予的獎勵主要是RSU。在獲得獎勵之前,RSU不擁有普通股的投票權和分紅參與權,獎勵相關的股票不被視為已發行和流通股。
我們根據績效條件(PSA和PSU)授予某些員工獎勵,獎勵期限為一至四年了自授予之日起生效。賺取並有資格授予的PSA和PSU的實際數量是根據相對於收入增長的業績水平、預先設定的賬單和運營利潤率目標或本財年預先定義的個人業績目標來確定的。
我們還向某些高管授予了同時具有市場條件和服務條件的私營企業。市場狀況要求我們普通股的價格等於或超過100美元。297.75, $397.00, $496.25,和$$595.50(“股價目標”)四-, 五-, 六-,以及七-分別在2018財年和2019年撥款之日後的年度期間。在達到股價目標的情況下,四分之一的私營企業將在授予日的週年紀念日授予該等私營企業,但須繼續服務。所有尚未行使的私營部門組織均可在歸屬前行使(“提前行使”)。提前行使PSO發行的普通股將受到限制,如果期權持有人不再是服務提供商,根據我們的選擇權,可以回購普通股。我們的私營企業的合同期限是七從授予之日起至七年半,視歸屬期限而定。截至2020年7月31日,私營企業的市場條件尚未滿足。
我們通過在歸屬時扣留股份來解決某些員工持有的股權獎勵,以履行預扣税款的義務。為履行員工預扣税金義務而預扣的股票將退還給我們的2012計劃,並將用於未來的發行。向税務機關支付員工納税義務被確認為額外實收資本的減少,並在我們的合併現金流量表中反映為融資活動。
總計20.3根據我們的2012年計劃,截至2020年7月31日,我們預留了100萬股普通股供發行。這包括(I)在我們2012計劃生效之日根據我們2005計劃保留但未發行的股票,或(Ii)由於期權到期或終止而退回我們2005計劃的股票。在每個會計年度的第一天,儲備中的股票數量可以增加(I)中的較小者。8,000,000股份,(Ii):4.5本公司於上一會計年度最後一天的普通股流通股,或(Iii)本公司董事會決定的其他金額。
2012年度員工購股計劃
我們的2012年員工購股計劃於2012年6月5日由我們的董事會通過並由股東批准,並於我們的首次公開募股(IPO)完成時生效。2017年8月29日,我們修改並重述了我們的2012員工股票購買計劃(我們的2012ESPP),將我們的招股期限從6至24月份。
我們2012年的ESPP允許符合條件的員工按以下價格收購我們的普通股85在每個發行期的第一個交易日或在購買日,我們普通股的公允市值的較低者的百分比。如果本公司普通股在購買日的公允市值低於發行期的第一個交易日,本發行期將在購買後取消,新的發行期將被取消。24-一個月的供應期將開始。根據我們2012年的ESPP,每個24-一個月的優惠期限包括四連續6-個月申購期,申購日期為每年2月28日和8月31日或之後的第一個交易日。參與者可以通過工資扣減購買普通股,扣除額最高可達15其符合條件的補償的%,受購買限制為625每六個月購買期的股份和$25,000每一歷年的價值股票。在截至2020年7月31日的年度內,員工購買了0.6根據我們2012年的ESPP,按平均行權價出售400萬股普通股共$146.90每股.
總共是0f 4.32000萬股自2020年7月31日起,我們的普通股可根據我們的2012 ESPP出售。在每個會計年度的第一天,儲備中的股票數量可以增加(I)中的較小者。2,000,000股份,(Ii):1在會計年度的第一天,我們普通股流通股的百分比,或(Iii)由我們的董事會決定的其他金額。
與收購相關的活動
假定的基於股份的薪酬計劃
關於我們在截至2020年7月31日的年度內收購CloudGenix、Aporeto和Zingbox,我們假設CloudGenix的2013年股權激勵計劃、Aporeto修訂並重啟的2015年股票期權和授予計劃以及Zingbox的股票激勵計劃經修訂和重述(統稱為“2020假設計劃”)。與每項收購相關的股權獎勵是從各自的假設計劃中授予的。假定的股權獎勵將以我們普通股的股票結算,並將保留最初授予它們的條款和條件。根據該計劃,不會授予額外的股權獎勵,沒收的獎勵將不會退還給2020年假設的計劃。
關於我們在截至2019年7月31日的年度內收購RedLock、Demisto和Twistlock,我們假設RedLock的2015年股票計劃(經修訂)、Demisto的2015年股票期權計劃(經修訂)以及Twistlock的2015年股票期權計劃(統稱為“2019年假設計劃”)。與每項收購相關的股權獎勵是從各自的假設計劃中授予的。假定的股權獎勵將以我們普通股的股票結算,並將保留最初授予它們的條款和條件。根據該計劃,不會授予額外的股權獎勵,沒收的獎勵不會退還給2019年假設的計劃。
有關我們的收購和承擔的相關股權獎勵的更多信息,請參閲附註6.收購。
有限制的股票發行
關於我們在截至2020年7月31日的年度內收購Zingbox,我們總共發佈了0.11000萬美元作為重置股權獎勵的限制性普通股股票,受額外的基於時間的歸屬要求和獎勵持有人的繼續服務的約束。
關於我們在截至2019年7月31日的一年中收購的RedLock、Demisto、PureSec和Ttwistlock,我們總共發佈了0.52000萬股限制性普通股作為置換股權獎勵,須遵守額外的基於時間的歸屬要求和獎勵持有人的繼續服務。
股票期權活動
下表總結了截至7月31日、2020年、2019年和2018年截至7月31日的年度內,我們股票計劃下的股票期權和PSO活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權: | | | | | | | | 私營企業組織表現突出 | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均每股行使價格: | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 | | 股份數 | | 加權平均每股行使價格: | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 |
餘額-2017年7月31日 | 1.6 | | | $ | 13.11 | | | 4.2 | | $ | 190.6 | | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | | | 1.2 | | | $ | 198.50 | | | | | |
已行使 | (0.6) | | | $ | 12.76 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2018年7月31日 | 1.0 | | | $ | 13.28 | | | 3.1 | | $ | 199.8 | | | 1.2 | | | $ | 198.50 | | | 7.0 | | $ | — | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | | | 2.6 | | | $ | 191.97 | | | | | |
已行使 | (0.7) | | | $ | 12.61 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
沒收 | — | | | $ | 1.24 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 193.51 | | | | | |
餘額-2019年7月31日 | 0.3 | | | $ | 14.53 | | | 2.2 | | $ | 81.4 | | | 3.7 | | | $ | 193.99 | | | 6.2 | | $ | 120.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已行使 | (0.2) | | | $ | 11.46 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
沒收 | — | | | $ | — | | | | | | | (0.9) | | | $ | 193.51 | | | | | |
餘額-2020年7月31日 | 0.1 | | | $ | 19.59 | | | 1.5 | | $ | 34.2 | | | 2.8 | | | $ | 194.14 | | | 5.2 | | $ | 170.9 | |
可行使-2020年7月31日 | 0.1 | | | $ | 19.59 | | | 1.5 | | $ | 34.2 | | | 2.8 | | | $ | 194.14 | | | 5.2 | | $ | 170.9 | |
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度內授予的私營企業的加權平均授權日公允價值為 $59.11,及$56.14分別為每股。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,行使的期權的內在價值為$50.2百萬,$139.5百萬美元和$85.0分別為百萬美元。
RSA和PSA活動
下表彙總了截至7月31日、2020、2019年和2018年我們的股票計劃下的RSA和PSA活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSA | | | | 未完成的PSA | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期-每股公允價值 | | 數 的 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期-每股公允價值 |
餘額-2017年7月31日 | 0.8 | | | $ | 166.86 | | | 0.2 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | (0.5) | | | $ | 169.38 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
沒收 | (0.1) | | | $ | 166.05 | | | (0.1) | | | $ | 148.54 | |
餘額-2018年7月31日 | 0.2 | | | $ | 163.14 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | (0.2) | | | $ | 166.83 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
沒收 | 0.0 | | | $ | 152.09 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
餘額-2019年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
沒收 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
餘額-2020年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度內歸屬的RSA截至各自歸屬日期的公允價值合計為$7.0百萬, $41.1百萬美元和$65.0分別為百萬美元。截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度內歸屬的PSA截至各自歸屬日期的公允價值合計為$3.8百萬,$4.5百萬美元和$2.5分別為百萬美元。
RSU和PSU活動
下表彙總了截至7月31日、2020、2019年和2018年我們的股票計劃下的RSU和PSU活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | | | | | | | 未完成的PSU | | | | | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期-每股公允價值 | | | | 集料 內在性 價值 | | 數 的 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期-每股公允價值 | | | | 集料 內在性 價值 |
餘額-2017年7月31日 | 6.5 | | | $ | 141.16 | | | | | $ | 854.1 | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
授與(1) | 3.9 | | | $ | 171.74 | | | | | | | 0.2 | | | $ | 149.73 | | | | | |
既得 | (3.3) | | | $ | 138.93 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
沒收 | (0.6) | | | $ | 144.33 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
餘額-2018年7月31日 | 6.5 | | | $ | 160.70 | | | | | $ | 1,291.4 | | | 0.2 | | | $ | 149.73 | | | | | $ | 43.7 | |
授與(1)(2) | 3.9 | | | $ | 210.14 | | | | | | | 0.2 | | | $ | 215.64 | | | | | |
既得(3) | (2.7) | | | $ | 160.87 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 149.73 | | | | | |
沒收 | (0.8) | | | $ | 162.73 | | | | | | | — | | | $ | 155.38 | | | | | |
餘額-2019年7月31日 | 6.9 | | | $ | 188.16 | | | | | $ | 1,554.0 | | | 0.3 | | | $ | 197.86 | | | | | $ | 67.0 | |
授與(2) | 3.5 | | | $ | 211.38 | | | | | | | 0.4 | | | $ | 248.55 | | | | | |
既得(3) | (2.8) | | | $ | 181.19 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 166.90 | | | | | |
沒收 | (1.0) | | | $ | 188.18 | | | | | | | 0.0 | | | $ | 175.88 | | | | | |
餘額-2020年7月31日 | 6.6 | | | $ | 203.30 | | | | | $ | 1,688.1 | | | 0.6 | | | $ | 231.42 | | | | | $ | 147.2 | |
______________
(1)對於PSU而言,授予的股份代表這些獎勵在其完整期限內可能賺取和發行的最高股份總數。
(2)包括0.1假設與收購Zingbox、Aporeto和CloudGenix有關的百萬RSU,加權平均授予日期公允價值為#美元208.25, $231.30及$181.48,分別為截至2020年7月31日的年度;幷包括0.4假定為百萬個RSU,並且0.1與收購RedLock、Demisto、PureSec和Ttwistlock相關的100萬個更換RSU,加權平均授予日期公允價值美元218.69及$224.31分別為截至2019年7月31日的年度的每股收益。
(3)它包括對PSU的基於時間的歸屬。
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度內歸屬的RSU截至各自歸屬日期的公允價值合計為$615.7百萬,$566.4百萬美元,以及$546.3分別為百萬美元。截至二零二零年七月三十一日及二零一九年七月三十一日止年度內歸屬的出售單位於各自歸屬日期的公允價值合計為$11.9百萬美元和$17.2百萬
可供授予的股份
下表列出了截至2020年7月31日,我們股票計劃下的股票活動和可供授予的股票總數(以百萬為單位):
| | | | | |
| 股份數目 |
餘額-2019年7月31日 | 7.8 | |
授權 | 4.5 | |
授予PSO、RSU和PSU | (3.9) | |
選項、PSO、RSA、PSA、RSU和PSU被沒收 | 2.0 | |
扣繳税款的股票 | 0.1 | |
餘額-2020年7月31日 | 10.5 | |
基於股份的薪酬
我們根據截至授予日的估計公允價值記錄基於股份的薪酬獎勵。RSU、PSU、RSA和PSA的公允價值以授予日我們普通股的收盤價為基礎。
PSO的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型預測了期權在歸屬期限和合同期限之間的結算。在截至2020年7月31日的一年中,沒有新的私營企業獲得批准。下表彙總了我們在截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度內所使用的假設和由此產生的私營部門組織的授予日公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年七月三十一日止的一年, | | | |
| | | 2019 | | 2018 |
波動率 | | | 35.6% - 36.5% | | 33.3 | % |
股息率 | | | — | % | | — | % |
無風險利率 | | | 3.1% - 3.2% | | 2.9 | % |
加權平均授予日每股公允價值 | | | $ | 59.11 | | | $ | 56.14 | |
預期波動率是基於我們普通股交易期權的隱含波動率和我們普通股的歷史波動率的組合。股息率假設是基於我們目前對預期股息政策的預期。無風險利率是基於美國國債零息債券的隱含收益率,條款等於每一批的合同條款。
根據我們的2012年ESPP發行的股票的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。下表彙總了我們的ESPP使用的假設和由此產生的授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年七月三十一日止的一年, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
波動率 | 31.0% - 35.7% | | 30.0% - 34.5% | | 26.8% - 43.6% |
預期期限(以年為單位) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
無風險利率 | 0.9% - 1.9% | | 2.3% - 2.6% | | 1.2% - 2.3% |
授予日期-每股公允價值 | $46.75 - $66.47 | | $55.03 - $87.04 | | $34.94 - $65.04 |
預期波動率是基於我們普通股交易期權的隱含波動率和我們普通股的歷史波動率的組合。預期期限是指從發售期間的第一天到每個發售期間內的購買日期的期限。股息率假設是基於我們對預期股息政策的預期。無風險利率是基於美國國債零息債券的隱含收益率,這些債券的到期日接近預期期限。
下表彙總了成本和費用中包括的基於股份的薪酬(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
產品收入成本 | $ | 5.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.0 | |
訂閲成本和支持收入 | 77.7 | | | 71.3 | | | 66.7 | |
研究與發展 | 274.6 | | | 186.8 | | | 145.2 | |
銷售及市場推廣 | 214.5 | | | 221.9 | | | 208.0 | |
一般和行政 | 92.0 | | | 102.1 | | | 77.0 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 664.5 | | | $ | 587.7 | | | $ | 503.9 | |
在截至2020年7月31日的年度內,我們加快了與我們收購以下項目相關的某些股權獎勵的授予美聯社ZingboxOreto和CloudGenix,並錄製了$1.3百萬,$4.4百萬美元和$0.3在截至2019年7月31日的年度內,我們加快了與收購RedLock和Ttwistlock相關的某些股權獎勵的授予,並記錄了$14.2百萬美元和$5.8在一般和行政費用中,基於股份的薪酬分別為100萬美元。在截至2018年7月31日的年度內,我們支付了6.6以現金結算某些Evident.io股票期權,由於收購和隨後終止期權持有人的服務,加速了對這些股票期權的歸屬。這一數額被記錄為收購後基於股份的補償,包括在一般和行政費用中。
截至2020年7月31日,與尚未承認的未歸屬股票獎勵相關的總薪酬成本為$1.5十億。這筆費用預計將在加權平均期間內攤銷,加權平均期約為2.5好多年了。未來的撥款將增加這些期間要記錄的補償費用金額。
15.入息税
下表列出了所得税前收入(虧損)的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | (56.1) | | | $ | (198.1) | | | $ | (181.1) | |
外方 | (175.7) | | | 123.5 | | | 75.8 | |
總計 | $ | (231.8) | | | $ | (74.6) | | | $ | (105.3) | |
下表彙總了我們的所得税撥備(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦政府: | | | | | |
電流 | $ | 3.8 | | | $ | (1.3) | | | $ | (0.6) | |
遞延 | (1.3) | | | (11.3) | | | (3.3) | |
國家: | | | | | |
電流 | 1.3 | | | (0.9) | | | 1.6 | |
遞延 | 0.1 | | | (3.0) | | | (1.3) | |
外國: | | | | | |
電流 | 39.2 | | | 27.5 | | | 23.3 | |
遞延 | (7.9) | | | (3.7) | | | (2.8) | |
總計 | $ | 35.2 | | | $ | 7.3 | | | $ | 16.9 | |
截至2020年7月31日的年度,我們的所得税撥備與截至2019年7月31日的年度相比有所增加,主要原因是業務運營增加帶來的外國收入增加,以及相關司法管轄區增加賬單的預扣税款。我們還改變了與2019財年完成的收購相關的估值津貼。
在截至2019年7月31日的一年中,我們的所得税撥備與截至2018年7月31日的年度相比有所下降,主要是因為我們與2019年財年完成的收購相關的估值津貼的變化,以及我們採用的會計指導要求在發生轉移時確認除庫存以外的資產在實體內轉移的所得税後果。由於非美國業務的增長,我們的外國税收增加,部分抵消了這些減少。
下表列出了按聯邦法定所得税税率計算的所得税與我們的所得税撥備之間差額的會計項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 26.8 | % |
影響: | | | | | |
州税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 3.0 | | | 7.9 | | | 5.7 | |
非美國業務的影響 | 667.5 | | | 89.3 | | | 19.9 | |
更改估值免税額 | (714.1) | | | (196.9) | | | 39.2 | |
美國税法變化的影響 | — | | | 0.6 | | | (129.3) | |
股份薪酬 | (5.1) | | | 44.9 | | | 10.6 | |
遞延税費攤銷 | — | | | — | | | (8.0) | |
研究學分 | 17.9 | | | 35.0 | | | 31.4 | |
不可扣除的費用 | (3.9) | | | (11.5) | | | (6.1) | |
其他,淨 | (1.5) | | | (0.1) | | | (6.2) | |
總計 | (15.2) | % | | (9.8) | % | | (16.0) | % |
2019年12月,我們將某些知識產權轉讓給一家全資擁有的英國子公司,主要是為了使我們的法律結構與我們不斷髮展的業務保持一致。知識產權税基的增加帶來的税收好處導致了非美國業務的影響增加,並被完全估值所抵消。
下表顯示了截至2020年7月31日和2019年7月31日我們的遞延税項資產和負債的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
遞延税項資產: | | | |
應計項目和準備金 | $ | 116.5 | | | $ | 53.3 | |
遞延收入 | 272.5 | | | 212.8 | |
淨營業虧損結轉 | 348.0 | | | 269.9 | |
研發與外國税收抵免 | 179.6 | | | 143.3 | |
股份薪酬 | 33.7 | | | 25.9 | |
固定資產和無形資產 | 1,458.8 | | | — | |
遞延税項總資產 | 2,409.1 | | | 705.2 | |
估值免税額 | (2,240.4) | | | (561.9) | |
遞延税項資產總額 | 168.7 | | | 143.3 | |
遞延税項負債: | | | |
固定資產和無形資產 | — | | | (26.0) | |
遞延佣金 | (130.8) | | | (94.6) | |
其他遞延税項負債 | (28.9) | | | (15.7) | |
遞延税項負債總額 | (159.7) | | | (136.3) | |
遞延税項淨資產 | $ | 9.0 | | | $ | 7.0 | |
我們與固定資產和無形資產相關的遞延税項資產的增加主要是由於將我們的知識產權轉讓給一家全資擁有的英國子公司,主要是為了使我們的法律結構與我們不斷髮展的業務保持一致。這導致這些知識產權的税基增加,外國遞延税金資產也相應增加。截至2020年7月31日,這些額外的遞延税項資產不太可能變現,因此被全額估值津貼抵消。
當遞延税項資產很可能無法變現時,會提供估值津貼。遞延税項資產的變現取決於未來的應税收入(如果有的話),其金額和時間是不確定的。屆時,若確定遞延税項資產更有可能變現,將調整估值免税額。截至2020年7月31日,我們已經為我們的聯邦、州、英國和我們的某些其他外國遞延税資產提供了估值津貼
相信很可能是無法實現的。淨估值免税額增加#美元。1.7從截至2019年7月31日的年度到截至2020年7月31日的年度,主要是由於如上所述無形税基的增加。
截至2020年7月31日,我們的聯邦、州和外國NOL結轉金額約為$1.6億美元,0.7億美元,以及0.6我們的納税申報單上報告的分別為10億美元的資金,可用於減少未來的應税收入(如果有的話)。如果不使用,我們的聯邦和州NOL結轉將分別在截至2027年7月31日和2021年7月31日的年份開始以不同的日期到期。我們的對外NOL將無限期地發揚光大。
截至2020年7月31日,我們的聯邦和州研發税收抵免結轉約為$116.9百萬美元和$105.7在我們的納税申報單上分別報了一百萬美元。如果不使用,聯邦信貸結轉將在截至2026年7月31日的一年開始的不同日期以不同的金額到期。國家信用將無限期地延續下去。
截至2020年7月31日,我們有1美元的外國税收抵免結轉。3.7我們的納税申報單上報了一百萬美元。如果不使用,結轉的外國税收抵免將在截至2021年7月31日的一年開始的不同日期以不同的金額到期。
由於1986年修訂的“國內税法”和類似的國家規定的所有權變更限制,NOL結轉和抵免的使用可能受到相當大的年度限制。年度限制可能會導致NOL和積分在使用前過期。
截至2020年7月31日,我們有$326.4百萬未確認的税收優惠,$63.9其中100萬美元在考慮到我們在美國的估值津貼和其他資產後,如果確認將影響所得税支出。截至2019年7月31日,我們擁有$314.5700萬美元未確認的税收優惠,$68.0其中100萬美元在考慮到我們在美國的估值津貼和其他資產後,如果確認將影響所得税支出。截至2020年7月31日,由於當前和未來的檢查,我們2009納税年度至本期間的聯邦、州和國外報税表仍有可能調整。由於較早年度產生的税收屬性,超出正常訴訟時效的會計年度仍可供税務機關審計,這些屬性已結轉,並可能在使用時在隨後幾年進行審計。我們預計截至2020年7月31日的未確認税收優惠金額在未來12個月內不會有明顯變化。我們承認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金都是所得税費用的一個組成部分。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度內,我們確認了與利息和罰款相關的所得税費用$1.6百萬,$2.3百萬美元,以及$2.9分別為百萬美元。我們的合併資產負債表上有應計利息和罰款,與未確認的税收優惠有關,為#美元。12.2百萬美元和$10.6分別截至2020年和2019年7月31日。任何未來現金結算的最終金額和時間都無法合理確定地預測。
下表顯示了我們的未確認税收優惠總額的期初和期末金額的調節(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初未確認的税收優惠 | $ | 314.5 | | | $ | 337.7 | | | $ | 301.3 | |
前幾年取得的税務頭寸的增加額 | 3.2 | | | 0.3 | | | 3.1 | |
前幾年的税收頭寸減少額 | (1.6) | | | (33.4) | | | (6.3) | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 10.3 | | | 9.9 | | | 39.6 | |
期末未確認的税收優惠 | $ | 326.4 | | | $ | 314.5 | | | $ | 337.7 | |
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度內,我們在給定年度增加的税務頭寸主要歸因於公司間交易。
在截至2018年7月31日的一年中,我們在本年度增加的税收頭寸主要是由於與聯邦和州研發抵免、預扣税款和公司間交易相關的不確定税收頭寸。
截至2020年7月31日,我們擁有不是的在評估與我們在美國的外國子公司投資有關的外部基差時,未匯出的收益。然而,如果分配某些較低級別的收入,可能會有應支付給各個外國的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税不是實質性的。
16. 每股淨虧損
每股基本淨虧損是用淨虧損除以期內基本加權平均流通股計算出來的。稀釋每股淨虧損是用淨虧損除以稀釋加權平均流通股(包括潛在稀釋證券)計算出來的。
下表列出了普通股每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
淨損失 | $ | (267.0) | | | $ | (81.9) | | | $ | (122.2) | |
加權平均股份,用於計算每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 96.9 | | | 94.5 | | | 91.7 |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (2.76) | | | $ | (0.87) | | | $ | (1.33) | |
下列證券不包括在本報告所述期間普通股每股稀釋淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
可轉換優先票據 | 13.1 | | | 6.4 | | | 11.6 | |
與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | 13.1 | | | 11.6 | | | 11.6 | |
RSU和PSU | 7.2 | | | 7.2 | | | 6.7 | |
購買普通股的期權,包括PSO | 2.9 | | | 4.0 | | | 2.2 | |
RSA和PSA | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
ESPP股票 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
總計 | 36.7 | | | 29.5 | | | 32.6 | |
17. 其他收入,淨額
下表列出了其他收入的組成部分,淨額(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 41.4 | | | $ | 69.8 | | | $ | 27.1 | |
外幣匯兑收益(損失),淨額 | (6.7) | | | (3.5) | | | 1.7 | |
其他 | 1.2 | | | (2.9) | | | (0.3) | |
其他收入合計(淨額) | $ | 35.9 | | | $ | 63.4 | | | $ | 28.5 | |
18. 員工福利計劃
我們已經建立了401(K)遞延納税儲蓄計劃,該計劃允許參與者根據國內税法第401(K)節通過工資扣除的方式繳費。我們根據員工的供款金額進行等額供款,但有一定的限制。在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的幾年裏,我們對該計劃的相應貢獻無關緊要。
19. 段信息
我們在全球開展業務,主要以地理區域為基礎進行管理。我們的首席運營決策者審查在綜合基礎上提供的財務信息,並按地理區域查看收入信息,以便分配資源和評估財務業績。我們只有一項業務活動,沒有部門經理對合並單位級別以下的級別、組件或類型的產品或服務的運營、運營結果和計劃負責。因此,我們被認為處於單一的可報告部門和運營單位結構中。
下表按地理區域列出了我們的長期資產,包括財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 |
長期資產: | | | |
美國 | $ | 502.3 | | | $ | 240.5 | |
國際 | 104.5 | | | 55.5 | |
長期資產總額 | $ | 606.8 | | | $ | 296.0 | |
請參閲注2.截至2020年7月31日、2019年7月31日和2018年7月31日的年度,按地理大區劃分的收入以及類似產品和服務組的收入。
20. 選定季度財務數據(未經審計)
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的精選未經審計的季度財務數據(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | |
| 十月三十一號, 2019 | | 1月31日 2020 | | 四月三十日 2020 | | 7月31日, 2020 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 231.2 | | | $ | 246.5 | | | $ | 280.9 | | | $ | 305.6 | |
訂閲和支持 | 540.7 | | | 570.2 | | | 588.5 | | | 644.8 | |
總收入 | 771.9 | | | 816.7 | | | 869.4 | | | 950.4 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 65.1 | | | 68.7 | | | 73.3 | | | 87.3 | |
訂閲和支持 | 152.6 | | | 164.4 | | | 185.0 | | | 203.1 | |
收入總成本 | 217.7 | | | 233.1 | | | 258.3 | | | 290.4 | |
毛利總額 | 554.2 | | | 583.6 | | | 611.1 | | | 660.0 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 170.5 | | | 185.4 | | | 196.3 | | | 215.9 | |
銷售及市場推廣 | 365.7 | | | 374.9 | | | 388.4 | | | 391.2 | |
一般和行政 | 69.8 | | | 76.2 | | | 82.9 | | | 70.7 | |
業務費用共計 | 606.0 | | | 636.5 | | | 667.6 | | | 677.8 | |
營業虧損 | (51.8) | | | (52.9) | | | (56.5) | | | (17.8) | |
利息支出 | (18.9) | | | (19.0) | | | (19.4) | | | (31.4) | |
其他收入,淨額 | 16.2 | | | 10.8 | | | 8.1 | | | 0.8 | |
所得税前虧損 | (54.5) | | | (61.1) | | | (67.8) | | | (48.4) | |
所得税撥備 | 5.1 | | | 12.6 | | | 7.0 | | | 10.5 | |
淨損失 | $ | (59.6) | | | $ | (73.7) | | | $ | (74.8) | | | $ | (58.9) | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.62) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | |
| 十月三十一號, 2018 | | 1月31日 2019 | | 四月三十日 2019 | | 7月31日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 240.5 | | | $ | 271.6 | | | $ | 278.4 | | | $ | 305.7 | |
訂閲和支持 | 415.5 | | | 439.6 | | | 448.2 | | | 500.1 | |
總收入 | 656.0 | | | 711.2 | | | 726.6 | | | 805.8 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 73.2 | | | 82.5 | | | 78.0 | | | 82.2 | |
訂閲和支持 | 110.3 | | | 120.1 | | | 126.9 | | | 135.2 | |
收入總成本 | 183.5 | | | 202.6 | | | 204.9 | | | 217.4 | |
毛利總額 | 472.5 | | | 508.6 | | | 521.7 | | | 588.4 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 113.4 | | | 128.3 | | | 139.1 | | | 158.7 | |
銷售及市場推廣 | 314.6 | | | 320.0 | | | 339.0 | | | 370.4 | |
一般和行政 | 76.6 | | | 53.7 | | | 62.3 | | | 69.2 | |
業務費用共計 | 504.6 | | | 502.0 | | | 540.4 | | | 598.3 | |
營業收入(虧損) | (32.1) | | | 6.6 | | | (18.7) | | | (9.9) | |
利息支出 | (22.7) | | | (20.6) | | | (20.6) | | | (20.0) | |
其他收入,淨額 | 13.0 | | | 16.0 | | | 18.2 | | | 16.2 | |
所得税前收入(虧損) | (41.8) | | | 2.0 | | | (21.1) | | | (13.7) | |
所得税撥備(受益於) | (3.5) | | | 4.6 | | | (0.9) | | | 7.1 | |
淨損失 | $ | (38.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | (20.2) | | | $ | (20.8) | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.41) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.22) | |
| | | | | | | |
21. 關聯方交易
我們董事會的某些成員隸屬於風險投資公司Greylock Partners(“Greylock”)。在我們於2019年3月28日完成對Demisto的收購之前,與Greylock有關聯的實體擁有Demisto的部分流通股,因此,獲得了價值為#美元的購買對價85.6在截至2019年7月31日的一年中,有關我們收購Demisto的更多信息,請參閲註釋6.收購。
22. 後續事件
業務合併
2020年8月,我們達成了一項最終協議,收購了一家名為Crypsis Group的事件應對、風險管理和數字取證諮詢公司,總對價為$265.0百萬現金,可調整。我們預計此次收購將擴大我們的能力,並加強我們的Cortex戰略。此次收購預計將在我們2021財年第一季度完成,這取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A.安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。
根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年7月31日,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需信息的決定
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
有關“管理層財務報告內部控制年度報告”,請參閲本年度報告第II部分第8項表格10-K項下的報告,該報告在此併入作為參考。
有關“獨立註冊會計師事務所報告”,請參閲本年度報告第II部分第8項下的10-K表格,該報告在此併入作為參考。
財務報告內部控制的變化
由於新冠肺炎,我們的大部分勞動力從2020年3月以來一直在家裏工作。然而,在截至2020年7月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
項目9B.其他資料
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的信息將包含在我們提交給證券交易委員會的與我們2020年年度股東大會相關的最終委託書(“委託書”)中,該委託書預計將在我們截至2020年7月31日的財政年度結束後120天內提交,並通過引用併入本報告中。
項目11.高級管理人員薪酬
本項目所需信息將在委託書中陳述,並以引用方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需信息將在委託書中陳述,並以引用方式併入本文。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所需信息將在委託書中陳述,並以引用方式併入本文。
項目14.主要會計師費用和服務
本項目所需信息將在委託書中陳述,並以引用方式併入本文。
第四部分
項目15.各種展品和財務報表明細表
作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件如下:
1.合併財務報表
我們的合併財務報表列在本年度報告第II部分第8項下的“合併財務報表索引”表格10-K中。
2.財務報表明細表
財務報表明細表被省略是因為它們不是必需的、不適用的、不足以要求提交明細表的金額,或者所需的信息顯示在合併財務報表或其附註中。
3.陳列品
以下文件以引用的方式併入本年度報告或以表格10-K的形式與本年度報告一起存檔,每種情況均如表格10-K所示(根據S-K法規第601項編號)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 重述註冊人註冊證書。 | | 10-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2012年10月4日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 修訂及重訂註冊人章程。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 3.2 | | 2020年2月25日 |
| | | | | | | | | | |
3.3 | | 註冊代理和/或註冊辦事處地點變更證明。 | | 8-K | | 001-35594 | | 3.1 | | 2016年8月30日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 註冊人與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2018年7月12日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.1 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 註冊人和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年6月8日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.1 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 2023年到期的全球0.75%可轉換優先票據表格(包括在附件4.1中)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.2 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | 2023年到期的全球0.375%可轉換優先票據表格(包括在附件4.2中)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 4.2 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 註冊人證券説明。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1* | | 註冊人與其董事及高級職員之間的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-180620 | | 10.1 | | 2012年7月9日 |
| | | | | | | | | | |
10.2* | | 2005年股權激勵計劃及2005年股權激勵計劃下的相關形式協議。 | | S-1/A | | 333-180620 | | 10.2 | | 2012年7月9日 |
| | | | | | | | | | |
10.3* | | 2012年股權激勵計劃及經修訂的2012年股權激勵計劃下的相關形式協議。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年11月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.4* | | 2012年員工購股計劃及經修訂和重述的2012年員工購股計劃下的相關表格協議。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.4 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.5* | | RedLock Inc.修改後的2015年股票計劃以及RedLock Inc.下的相關表格協議。修訂後的2015年股票計劃。 | | S-8 | | 333-227901 | | 99.1 | | 2018年10月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.6* | | Demisto,Inc.修訂後的2015年股票期權計劃。 | | S-8 | | 333-230663 | | 99.1 | | 2019年4月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.7* | | TWISTLOCK有限公司修訂並重新制定2015年股票期權計劃。 | | S-8 | | 333-232672 | | 99.1 | | 2019年7月16日 |
| | | | | | | | | | |
10.8* | | Zingbox,Inc.經修訂和重述的股票激勵計劃。 | | S-8 | | 333-234059 | | 99.1 | | 2019年10月2日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
10.9* | | Aporeto,Inc.修訂和重新制定了2015年股票期權和授予計劃。 | | S-8 | | 333-235854 | | 99.1 | | 2020年1月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.10* | | CloudGenix Inc.2013股權激勵計劃。 | | S-8 | | 333-238014 | | 99.1 | | 2020年5月5日 |
| | | | | | | | | | |
10.11* | | 經修訂和重述的員工激勵性薪酬計劃。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2014年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.12* | | 退還政策,自2017年8月29日起實施。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.13* | | 高管激勵計劃於2017年12月8日生效。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年2月27日 |
| | | | | | | | | | |
10.14* | | 註冊人和Nir-Zuk之間的信件協議,日期為2011年12月19日。 | | S-1 | | 333-180620 | | 10.8 | | 2012年4月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.15* | | 註冊人和瑪麗·帕特·麥卡錫之間的聘書,日期為2016年10月13日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2016年10月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.16* | | 註冊人和Jean Compeau之間的邀請函,日期為2018年2月22日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.17* | | 註冊人和Mark D.McLaughlin之間的新聘書,日期為2018年5月31日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年6月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.18* | | 註冊人和Nikesh Arora之間的邀請函,日期為2018年5月30日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年6月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.19* | | 註冊人和阿米特·K·辛格之間的聘書,日期為2018年10月11日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年10月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 註冊人與Lee Klarich之間的確認性聘用信,日期為2011年12月19日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.4 | | 2018年11月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 註冊人和Lorraine Twohill之間的邀請函,日期為2019年4月10日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年4月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | 註冊人與RT議員約翰·基爵士之間的邀請函,日期為2019年4月10日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年4月15日 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | 註冊人和路易斯·費利佩·維索索之間的邀請函,日期為2020年6月19日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年6月23日 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 註冊人和John Donovan之間的聘書,日期為2012年9月14日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2012年9月20日 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 註冊人和Daniel J.Warmenhoven之間的聘書,日期為2012年2月14日。 | | S-1 | | 333-180620 | | 10.13 | | 2012年4月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 註冊人和Carl Eschenbach之間的聘書,日期為2013年5月9日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2013年5月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.27** | | 由註冊人和偉創力電信系統有限公司於2019年4月1日修訂和重新簽署的偉創力製造服務協議。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年5月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.28 | | 註冊人與Juniper Networks,Inc.於2014年5月27日簽署的和解、發佈和交叉許可協議,以及註冊人與Juniper Networks,Inc.之間達成的和解、釋放和交叉許可協議。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2014年5月28日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.29 | | 購買協議,日期為2018年7月10日,由註冊人和花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)簽署。和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作為其中點名的幾家初始買家的代表。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
10.30 | | 可轉換票據套期保值確認書。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
10.31 | | 授權書確認書表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.3 | | 2018年7月13日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
10.32 | | 購買協議,日期為2020年6月3日,由註冊人與摩根士丹利有限責任公司和花旗全球市場公司作為其中提到的幾個初始買家的代表簽署。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.33 | | 可轉換票據套期保值確認書。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.34 | | 授權書確認書表格。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.3 | | 2020年6月8日 |
| | | | | | | | | | |
10.35 | | 註冊人與聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約,日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.29 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.36 | | 註冊人與聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約,日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.30 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.37 | | 註冊人與聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約,日期為2015年5月28日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.31 | | 2015年9月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.38 | | 註冊人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間的租約,日期為2015年10月7日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2015年10月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.39 | | 登記人和聖克拉拉第一期財產有限責任公司之間租賃的第1號修正案,日期為2015年11月9日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2015年11月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.40 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第1號修正案,日期為2015年11月9日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2015年11月24日 |
| | | | | | | | | | |
10.41 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第1號修正案,日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.42 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第1號修正案,日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.43 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第2號修正案,日期為2016年9月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2016年11月22日 |
| | | | | | | | | | |
10.44 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第2號修正案,日期為2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.45 | | 登記人和聖克拉拉校園物業所有者I LLC之間租賃的第2號修正案,日期為2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.2 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.46 | | 登記人和聖克拉拉校園物業業主I LLC之間租賃的第3號修正案,日期為2016年11月16日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.3 | | 2017年3月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.47 | | 登記人和Santa Clara EFH LLC之間租賃的第3號修正案,日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.40 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.48 | | 登記人和Santa Clara G LLC之間租賃的第3號修正案,日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.41 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.49 | | 登記人和Santa Clara EFH LLC之間租賃的第4號修正案,日期為2017年6月22日。 | | 10-K | | 001-35594 | | 10.42 | | 2017年9月7日 |
| | | | | | | | | | |
10.50 | | 登記人和聖克拉拉第三期EFH LLC之間租賃的第4號修正案,日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.5 | | (2017年11月21日) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
10.51 | | 登記人和聖克拉拉第三階段G有限責任公司之間租賃的第4號修正案,日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.6 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.52 | | 登記人和聖克拉拉第三期EFH LLC之間租賃的第5號修正案,日期為2017年9月29日。 | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.7 | | (2017年11月21日) |
| | | | | | | | | | |
10.53 | | 信貸協議,日期為2018年9月4日,由註冊人、貸款人不時與作為行政代理的花旗銀行簽署。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2018年9月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.54 | | 租賃終止協議(4301 Great America Parkway,Santa Clara,California)。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2019年12月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.55 | | 租賃終止協議(加利福尼亞州聖克拉拉市Great America Parkway 4401號) | | 8-K | | 001-35594 | | 10.2 | | 2019年12月19日 |
| | | | | | | | | | |
10.56 | | Fixed Dollar Accelerated股票回購交易確認,日期為2020年2月26日,Palo Alto Networks,Inc.和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC) | | 10-Q | | 001-35594 | | 10.1 | | 2020年5月22日 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 註冊人子公司名單。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
24.1 | | 授權書(載於本年報的10-K表格簽名頁內)。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節認證首席財務官。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類架構鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**由於註冊人已確定(I)遺漏的信息不是實質性的,以及(Ii)遺漏的信息如果公開披露可能會對註冊人造成損害,本展品的某些部分已被遺漏。
†或隨本Form 10-K年度報告附上的附件32.1和Exhibit 32.2所附的認證,不被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC),且不得通過引用的方式併入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本Form 10-K年度報告日期之前或之後進行的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何,都不會被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC),且不得通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂版)提交的任何文件中。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告於2020年9月4日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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帕洛阿爾託網絡公司 | |
依據: | /s/NIKESH ARORA |
| 尼基什·阿羅拉 |
| 董事長兼首席執行官 |
授權書
我知道所有這些人,在下面簽名的每個人構成並任命Nikesh Arora、Luis Felipe Visoso和Jean Compeau,以及他們每個人作為他或她的真正合法的事實律師和代理人,有充分的替代和再代理的權力,以他或她的名義,地點和替代,以任何和所有的身份,簽署本10-K表格的本年度報告的任何和所有修正案,並將其提交,以及其中的所有證物,。,而他們中的每一人均有全權及權限作出及執行與此有關而必需及必需作出的每項作為及事情,並盡其可能或可親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認所有該等事實代理人及代理人,或他們中的任何一人,或他們的任何一人,可憑藉該等作為及事情而合法地作出或安排作出的一切作為及事情的全部權力及權限,並在此批准及確認所有該等事實代理人及代理人,或他們中的任何一人,或他們中的任何一人,可憑藉該等作為及事情而合法地作出或安排作出。
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/NIKESH ARORA | | 主席、行政總裁兼董事(首席行政官) | | 2020年9月4日 |
尼基什·阿羅拉 | | | | |
| | | | |
/秒/升UIS FELIPEV等參線 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2020年9月4日 |
路易斯·費利佩·維索索 | | | | |
| | | | |
/s/J阿恩 COMPEAU | | 首席會計官(首席會計官) | | 2020年9月4日 |
讓·孔佩奧 | | | | |
| | | | |
/秒/分方舟醫學博士CL奧赫林(AUGHLIN) | | 副董事長兼董事 | | 2020年9月4日 |
馬克·D·麥克勞克林 | | | | |
| | | | |
/s/N紅外 Z英國 | | 首席技術官兼總監 | | 2020年9月4日 |
尼爾·祖克(Nir Zuk) | | | | |
| | | | |
/s/A希姆 CHANDNA | | 導演 | | 2020年9月4日 |
阿希姆·錢德納 | | | | |
| | | | |
/s/JOhn醫學博士ONOVAN | | 導演 | | 2020年9月4日 |
約翰·M·多諾萬 | | | | |
| | | | |
/s/CARLE申巴赫 | | 導演 | | 2020年9月4日 |
卡爾·埃森巴赫 | | | | |
| | | | |
/s/J埃姆斯J.G.奧茲 | | 導演 | | 2020年9月4日 |
詹姆斯·J·戈茨 | | | | |
| | | | |
/s/rT H在……上面 S紅外 JOhn KEY | | 導演 | | 2020年9月4日 |
臨時立法會議員約翰·基爵士 | | | | |
| | | | |
/秒/分艾瑞 P在… MCC阿西 | | 導演 | | 2020年9月4日 |
瑪麗·帕特·麥卡錫 | | | | |
| | | | |
/秒/升奧蘭尼 TWOHILL | | 導演 | | 2020年9月4日 |
洛林·託希爾(Lorraine Twohill) | | | | |
| | | | |
/s/D阿尼爾J.W.阿門霍文 | | 導演 | | 2020年9月4日 |
丹尼爾·J·瓦門霍温 | | | | |