NX-20200731
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
 ________________________________________________
形式10-Q
 ________________________________________________
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年7月31日
或 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號1-33913
  ________________________________________________
 Quanex建築產品公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
  ________________________________________________ 
特拉華州26-1561397
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
1800西環南, 套房1500, 休斯敦, 德克薩斯州77027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(713) 961-4600
  ________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元尼克斯紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器
☐*(不檢查是否有較小的報告公司)
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年9月1日，註冊人普通股流通股數量為32,805,438.


Quanex建築產品公司

索引
 
第一部分：
財務信息
1
第一項：財務報表(未經審計)
1
簡併資產負債表--2020年7月31日和2019年10月31日
1
簡明合併損益表(虧損)-截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月
2
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月
3
現金流量簡明合併表-截至2020年和2019年7月31日的9個月
4
股東權益簡明合併報表-截至2020年和2019年7月31日的9個月
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項：
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
28
第三項：
關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項：
管制和程序
42
第二部分。
其他信息
43
第1A項：
危險因素
43
第六項：
陳列品
43

目錄
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
Quanex建築產品公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計) 
7月31日，
2020		十月三十一號，
2019
 (以10萬為單位，但不包括共享)
金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$41,073 $30,868 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元344及$393
84,479 82,946 
庫存，淨額63,939 67,159 
預付和其他流動資產7,930 9,353 
流動資產總額197,421 190,326 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元334,664及$317,568
186,830 193,600 
經營性租賃使用權資產49,644 — 
商譽146,932 145,563 
無形資產，淨額96,957 107,297 
其他資產9,007 8,324 
總資產$686,791 $645,110 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$58,676 $63,604 
應計負債33,916 39,221 
應付所得税6,350 6,183 
長期債務的當期到期日690 746 
流動經營租賃負債7,307 — 
流動負債總額106,939 109,754 
長期債務152,062 156,414 
非流動經營租賃負債42,740 — 
遞延養老金和退休後福利11,375 13,322 
遞延所得税20,507 19,363 
其他負債13,230 16,070 
總負債346,853 314,923 
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，不是的面值，授權股份1,000,000已發行並未償還的-無
— — 
普通股，$0.01面值，授權股份125,000,000；已發出37,304,366和37,370,402分別；傑出的32,801,738和33,021,789，分別
373 374 
額外實收資本253,144 254,673 
留存收益193,989 185,703 
累計其他綜合損失(28,819)(33,817)
減去：國庫股按成本計算，4,502,628和4,348,613分別為股票
(78,749)(76,746)
股東權益總額339,938 330,187 
總負債和股東權益$686,791 $645,110 
附註是財務報表的組成部分。
1
目錄
Quanex建築產品公司
簡明合併損益表(虧損)
(未經審計)
 
三個月截至9個月
 7月31日，7月31日，
 2020201920202019
 (以千元為單位，不包括每股淨額)
淨銷售額$212,096 $238,461 $596,168 $653,472 
成本和費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)162,427 181,357 469,586 511,292 
銷售、一般和行政21,973 25,718 62,818 77,466 
重組費用73 94 477 281 
折舊攤銷11,060 12,182 35,851 37,158 
資產減值費用— — — 29,978 
營業收入(虧損)16,563 19,110 27,436 (2,703)
營業外(費用)收入：
利息支出(1,165)(2,570)(4,310)(7,614)
其他，淨(220)259 116 461 
所得税前收入(虧損)15,178 16,799 23,242 (9,856)
所得税費用(4,345)(4,958)(6,898)(5,926)
淨收益(虧損)$10,833 $11,841 $16,344 $(15,782)
普通股基本收益(虧損)$0.33 $0.36 $0.50 $(0.48)
每股普通股攤薄收益(虧損)：$0.33 $0.36 $0.50 $(0.48)
加權平均已發行普通股：
基本型32,610 32,899 32,716 32,984 
稀釋32,739 33,162 32,845 32,984 
每股現金股息
$0.08 $0.08 $0.24 $0.24 

附註是財務報表的組成部分。

2
目錄
Quanex建築產品公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
三個月截至9個月
 7月31日，7月31日，
 2020201920202019
 (單位：萬人)
淨收益(虧損)$10,833 $11,841 $16,344 $(15,782)
其他全面收入：
外幣折算損益7,344 (10,147)3,088 (7,565)
養老金未攤銷淨收益(虧損)調整的變化(税前)— — 2,519 (11)
養卹金從未攤銷收益(損失)淨額調整税(費用)福利的變化— — (609)7 
其他綜合收益(虧損)7,344 (10,147)4,998 (7,569)
綜合收益(虧損)$18,177 $1,694 $21,342 $(23,351)

附註是財務報表的組成部分。

3
目錄
Quanex建築產品公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 
截至9個月
 7月31日，
 20202019
 (單位：千)
經營活動：
淨收益(虧損)$16,344 $(15,782)
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整：
折舊攤銷35,851 37,158 
以股票為基礎的薪酬513 1,424 
遞延所得税438 1,930 
資產減值費用— 29,978 
其他，淨762 1,724 
資產負債變動情況：
應收賬款(增加)減少(1,852)323 
庫存的減少(增加)3,553 (14,747)
其他流動資產減少(增加)1,218 (1,022)
應付帳款(減少)增加(1,878)1,562 
應計負債減少(7,611)(15,366)
增加應付所得税107 396 
遞延養卹金和退休後福利增加573 2,351 
其他長期負債減少(181)(143)
其他，淨(276)250 
經營活動提供的現金47,561 30,036 
投資活動：
資本支出(20,673)(16,984)
處置資本資產所得收益131 315 
用於投資活動的現金(20,542)(16,669)
融資活動：
信貸安排下的借款114,500 66,500 
償還信貸工具借款(119,000)(84,000)
償還其他長期債務(791)(1,102)
支付的普通股股息(7,910)(7,990)
發行普通股2,954 2,710 
為清償股票歸屬時沒收的股份而支付的工資税(454)(330)
購買庫存股(6,693)(6,336)
用於融資活動的現金(17,394)(30,548)
匯率變動對現金及現金等價物的影響580 (1,171)
增加(減少)現金和現金等價物10,205 (18,352)
期初現金及現金等價物30,868 29,003 
期末現金和現金等價物$41,073 $10,651 
附註是財務報表的組成部分。
4
目錄
Quanex建築產品公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
 
截至2020年7月31日的9個月普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合損失		財務處
股票		總計
股東的
權益
 (以千為單位，除長篇大論外，沒有顯示每股金額)
2019年10月31日的餘額$374 $254,673 $185,703 $(33,817)$(76,746)$330,187 
淨收入— — 10 — — 10 
外幣折算調整— — — 2,743 — 2,743 
普通股股息(每股0.08美元)— — (2,659)— — (2,659)
購買庫存股— — — — (4,639)(4,639)
養卹金未攤銷收益淨額的變化(減去税費淨額609美元)— — — 1,910 — 1,910 
基於股票的薪酬活動：
基於股票的薪酬福利— (239)— — — (239)
行使的股票期權— 92 (159)— 3,142 3,075 
授予限制性股票獎勵— (1,082)94 — 988 — 
已授予的業績股票獎勵— (495)— — 495 — 
其他(1)(454)— — — (455)
2020年1月31日的餘額$373 $252,495 $182,989 $(29,164)$(76,760)$329,933 
淨收入— — 5,501 — — 5,501 
外幣折算調整— — — (6,999)— (6,999)
普通股股息(每股0.08美元)— — (2,628)— — (2,628)
購買庫存股— — — — (2,054)(2,054)
基於股票的薪酬活動：
與股票薪酬相關的費用— 325 — — — 325 
行使的股票期權— (38)(83)— — (121)
授予限制性股票獎勵— (65)— — 65 — 
2020年4月30日的餘額$373 $252,717 $185,779 $(36,163)$(78,749)$323,957 
淨收入— — 10,833 — — 10,833 
外幣折算調整— — — 7,344 — 7,344 
普通股股息(每股0.08美元)— — (2,623)— — (2,623)
基於股票的薪酬活動：
與股票薪酬相關的費用— 427 — — — 427 
2020年7月31日的餘額$373 $253,144 $193,989 $(28,819)$(78,749)$339,938 
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目錄
截至2019年7月31日的9個月普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合損失		財務處
股票		總計
股東的
權益
 (以千為單位，除長篇大論外，沒有顯示每股金額)
2018年10月31日的餘額$374 $254,678 $243,904 $(30,705)$(73,029)$395,222 
淨損失— — (3,649)— — (3,649)
外幣折算調整— — — 4,066 — 4,066 
普通股股息(每股0.08美元)— — (2,675)— — (2,675)
購買庫存股— — — — (2,016)(2,016)
基於股票的薪酬活動：
與股票薪酬相關的費用— 224 — — — 224 
行使的股票期權— — (35)— 62 27 
授予限制性股票獎勵— (1,649)(496)— 2,145 — 
其他— (322)— (4)— (326)
2019年1月31日的餘額$374 $252,931 $237,049 $(26,643)$(72,838)$390,873 
淨收入— — (23,974)— — (23,974)
外幣折算調整— — — (1,484)— (1,484)
普通股股息(每股0.08美元)— — (2,660)— — (2,660)
購買庫存股— — — — (2,686)(2,686)
基於股票的薪酬活動：
與股票薪酬相關的費用— 819 — — — 819 
授予限制性股票獎勵— (71)(9)— 80 — 
2019年4月30日的餘額$374 $253,679 $210,406 $(28,127)$(75,444)$360,888 
淨收入— — 11,841 — — 11,841 
外幣折算調整— — — (10,147)— (10,147)
普通股股息(每股0.04美元)— — (2,655)— — (2,655)
購買庫存股— — — — (1,634)(1,634)
未攤銷淨虧損的養卹金變動(扣除税費淨額7美元)
基於股票的薪酬活動：
與股票薪酬相關的費用— 381 — — — 381 
行使的股票期權1 — (252)— 2,935 2,684 
其他(1)(7)— — — (8)
2019年7月31日的餘額$374 $254,053 $219,340 $(38,274)$(74,143)$361,350 


附註是財務報表的組成部分。

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Quanex建築產品公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

1. 業務性質和陳述基礎
Quanex建築產品公司是建築產品行業原始設備製造商(OEM)的零部件供應商。這些部件可以分類為窗和門(開窗)部件和廚房和浴櫃部件。窗口組件的例子包括：(1)節能的柔性隔熱玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。我們還為廚房和浴室櫥櫃行業的OEM製造櫥門和其他部件。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們已將我們的業務劃分為三個可報告的業務部門。有關我們的可報告業務部門的更多討論，請參見注釋12，“部門信息”。我們使用低成本、短交貨期的生產流程和工程專業知識為我們的客户提供專門的產品，以滿足其特定的窗、門和櫥櫃應用。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國(英國)的主要客户羣提供服務，還通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
除上下文另有指示外，凡提及“Quanex”，“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Quanex建築產品公司及其子公司的綜合業務運營。
隨附的中期簡明綜合財務報表包括Quanex建築產品公司的賬目。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。這些財務報表是由我們根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的，未經審計。按照美國公認會計原則(美國GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。截至2019年10月31日的精簡綜合資產負債表源自經審計的財務信息，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。隨附的財務報表應與我們截至2019年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。我們認為，隨附的財務報表包含所有必要的調整(包括正常的經常性調整，但本文披露的除外)，以公平地列報我們中期的財務狀況、經營業績和現金流量。本報告所列期間的業務結果不一定表明全年或未來任何時期的預期結果。
在編制財務報表時，我們在知情的情況下做出判斷和估計，這些判斷和估計會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額，並影響報告期內的收入和費用的報告金額。我們會持續檢討我們的估計，包括與長期資產及商譽減值、或有事項及所得税有關的估計。事實和情況的變化可能會導致修訂估計，實際結果可能與這些估計不同。
與客户簽訂合同的收入
收入確認
我們確認的收入反映了我們在轉移給客户時預期收到的產品銷售對價。產品銷售收入在承諾產品的控制權實際轉讓給我們的客户時確認，我們希望有權獲得對價，以換取這種轉讓。當客户向我們提供確定的採購訂單，確定要提供的產品、這些服務的付款條件，並且有可能收取到期對價時，我們就會考慮到合同。
履行義務
履約義務是向顧客提供商品或服務的承諾。我們的履約義務包括產品銷售，客户合同中包含的每種產品都被確認為單獨的履約義務。對於有多個履行義務的合同，通常可以很容易地觀察到每種產品的獨立售價。
根據運輸條款，產品銷售收入在產品轉讓給客户的時間點確認，通常在裝運時確認。我們估計了銷售退貨和保修津貼的撥備，以説明與一般退貨和產品不合格有關的產品退貨。
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Quanex建築產品公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)


定價和銷售激勵
定價是在與我們的客户進行銷售時或之前確定的，我們按照商定的淨銷售價格記錄銷售，以反映當前和未來的折扣。
切實可行的權宜之計和豁免
我們通常會在發生合同時支付獲得合同的增量成本，因為攤銷期限不到一年。此外，對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行的履約義務的價值。
運費和搬運費
我們將運輸和搬運服務作為履行服務進行核算；因此，運費收入與產品交付相結合，而不是在協議條款中作為單獨的履約義務進行核算。我們為向客户交付貨物而產生的運輸和搬運成本被視為履行合同的成本，並計入隨附的簡明綜合收益表中的銷售成本。
合同資產負債
遞延收入並不重要，當我們收到對價後仍有未履行的履約義務時，將計入遞延收入。
拆分收入
我們生產各種用於窗口行業的產品，包括窗間隔板系統；擠出乙烯產品；金屬製品；以及黃芪、門檻和篩網。此外，我們還生產某些非窗口型產品，包括廚房和浴櫃門及部件、地板和裝飾件、太陽能膠帶、塑料飾面、圍欄、保水屏障、温室屋頂部件等產品。
下表按細分市場彙總了我們截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月的產品銷售額，我們認為這些分組描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關我們按部門劃分的結果的更多詳細信息，請參閲附註12，“部門信息”。
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Quanex建築產品公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
三個月截至9個月
7月31日，7月31日，
 2020201920202019
(單位：千)
北美窗口：
美國--開窗$109,455 $119,481 $302,094 $312,509 
國際窗口法6,696 7,172 19,284 23,474 
美國--不開窗4,845 3,982 13,779 12,290 
國際--不開窗1,390 5,624 6,275 12,381 
$122,386 $136,259 $341,432 $360,654 
歐洲窗口：
國際窗口法$31,904 $36,342 $87,732 $102,038 
國際--不開窗6,361 7,984 16,498 19,165 
$38,265 $44,326 $104,230 $121,203 
北美內閣組件：
美國--開窗$2,666 $3,561 $8,461 $9,909 
美國--不開窗48,849 54,512 142,838 163,694 
國際--不開窗410 616 1,335 1,774 
$51,925 $58,689 $152,634 $175,377 
未分配的公司和其他
淘汰$(480)$(813)$(2,128)$(3,762)
$(480)$(813)$(2,128)$(3,762)
淨銷售額$212,096 $238,461 $596,168 $653,472 
重組
當受影響的僱員已獲通知潛在的遣散費，並已為僱員提供足夠的資料以計算遣散費利益時，在僱員被非自願解僱的情況下，我們會根據已批准的重組計劃於通訊日期應計一次性遣散費。此外，根據租賃條款或根據與業主的另一協議，我們應計終止合同承諾(包括租賃終止時的經營租賃)的相關成本。否則，我們將繼續確認運營租賃費用，直至停止使用之日。在停止使用日期之後，我們確定我們的運營租賃費是否在市場上支付。我們假設按市場價格轉租該設施。如果我們的租賃義務超過公允價值租金，我們將按照現值貼現並記錄負債。如果該設施沒有轉租，我們將承擔當期租金。對於與重組工作直接相關的其他成本，如設備搬運成本，我們將在發生的期間內支出。
在截至2019年10月31日的一年中，由於全行業從半定製櫥櫃轉向庫存櫥櫃，我們的北美櫥櫃組件部門的當前和預測需求出現下降，並收到我們的一個大客户的戰略變化通知，這可能會導致未來的銷售量下降。因此，在2020財年第一季度，我們宣佈關閉一家工廠，開始在該細分市場內重組我們的業務。我們發生了遣散費、設備搬運和其他撤離活動費用$。0.3在截至2020年7月31日的9個月內，我們可能會產生與此工廠關閉相關的100萬美元，我們可能會在未來產生與額外重組活動相關的成本。
新冠肺炎的衝擊
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議採取積極的遏制行動。為了應對這一宣言和新冠肺炎在全球的迅速傳播，國家、州和地方政府採取了非常和不斷演變的措施來限制病毒的爆發和傳播，包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令和類似的命令，對社交和非必要的商業活動施加不同程度的限制，以促進社會距離。規定企業關閉的措施通常不包括某些基本服務，通常包括關鍵基礎設施，如建築和
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Quanex建築產品公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
支持該關鍵基礎設施的企業。到目前為止，我們在實施旨在滿足政府遏制和預防要求的危機管理計劃方面沒有遇到重大挑戰或花費。
新冠肺炎流行病及其應對措施繼續對許多經濟部門產生不利影響。我們最初減少了運營時間表，並實施了休假以平衡生產和需求，但所有設施都在2020年5月重新開放。然而，新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，遏制大流行和應對其影響的行動，以及對我們行動的影響都高度不確定，目前無法預測。因此，雖然我們預計會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生一些負面影響，但目前無法合理估計整體財務影響。
此外，為了應對當前受新冠肺炎影響的商業環境，我們正在削減資本支出和可自由支配支出，並密切關注我們的營運資金需求。
由於新冠肺炎的經濟和業務影響，我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如但不限於與商譽、無形資產、使用權資產、長期資產、應收賬款(包括信貸損失撥備)和存貨的估值相關的估計和判斷，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2. 租約
自2019年11月1日起，我們通過了會計準則編撰主題842《租賃》(ASC主題842)，要求租賃在資產負債表上確認。我們確認在租賃開始時合同期限大於12個月的每個經營和融資租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。我們包括存在於其他合同內的租賃的ROU資產和租賃負債。原始租期為12個月或12個月以下的租約不在資產負債表上確認，與該等短期租約相關的租金費用在租賃期內確認。對於任何基礎資產類別，我們不單獨考慮合同中的租賃和非租賃(例如公共區域維護)部分。
我們以融資和經營租賃的方式租賃某些製造廠房、倉庫、辦公場所、車輛和設備。租賃開始日期為我們佔有或控制財產或設備之日。我們的房地產相關租約的原始條款一般在五到五年之間。二十年。與設備相關的租賃(主要是製造設備和車輛)的原始條款通常在1至1之間。十年。我們的一些租約還包括租金上漲條款。當管理層考慮財務表現、戰略重要性及/或投資資本而認為期權的行使情況合理確定時，續約期權計入租賃付款的釐定中。
如果可以很容易地確定，租約中隱含的利率用於將租賃付款貼現到現值；然而，我們幾乎所有的租約都不提供容易確定的隱含利率。當隱含利率不能確定時，我們的估計增量借款利率將根據租賃開始時可獲得的信息，在抵押基礎上確定，以貼現租賃付款。
記錄的總租賃成本包括固定運營租賃成本和可變租賃成本。我們的大多數房地產租賃都要求我們支付一定的費用，如公共區域維護費，其中固定部分包括在運營租賃費中。我們在租賃期內以直線方式確認運營租賃成本。除上述成本外，可變租賃成本在可能的情況下確認，不包括在確定我們租賃負債的現值中。
ROU資產按租賃開始日或之前支付的租賃付款和初始直接成本調整後的租賃負債初始金額計量。對於經營性租賃，ROU資產在租賃期內減去確認的直線租賃費用減去使用實際利息法確定的租賃負債增加額。對於融資租賃，ROU資產在租賃資產的使用壽命或租賃期限中較短的時間內按直線攤銷。各融資租賃負債的利息支出採用有效利息法確認。ROU資產的減值測試方式與長期資產相同。此外，我們會監控可能需要重新評估其中一份租約的事件或環境變化，並確定是否需要重新測量。
下表顯示了截至2020年7月31日在資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債(單位：千)：
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Quanex建築產品公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
租約分類2020年7月31日
資產
經營性租賃資產經營性租賃使用權資產$49,644 
融資租賃資產不動產、廠房和設備(減去累計折舊821美元)14,960 
租賃資產總額$64,604 
負債
電流
操作流動經營租賃負債$7,307 
金融長期債務的當期到期日961 
非電流
操作非流動經營租賃負債42,740 
金融長期債務14,637 
租賃總負債$65,645 
下表列出了截至2020年7月31日的三個月和九個月的租賃成本組成部分(單位：千)：
三個月截至9個月
2020年7月31日2020年7月31日
租賃成本的構成
經營租賃成本$2,243 $6,464 
融資租賃成本
租賃資產攤銷285 899 
租賃負債利息136 418 
可變租賃成本207 535 
總租賃成本$2,871 $8,316 
下表顯示了截至2020年7月31日的6個月與租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：
截至9個月
2020年7月31日
補充現金流信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃-融資現金流$857 
融資租賃-經營現金流$418 
經營租賃-經營現金流$6,400 
以租賃負債換取的使用權資產
經營租賃$15,331 
融資租賃$398 
下表為截至2020年7月31日本公司租約的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率：
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2020年7月31日
加權平均剩餘租期(年)
經營租賃8.2
融資租賃15.5
加權平均貼現率
經營租賃3.62 %
融資租賃3.62 %
下表列出了截至2020年7月31日的租賃負債到期日(單位：千)：
經營租約融資租賃
(千)
2020年(剩餘三個月)$2,271 $378 
20218,762 1,510 
20228,028 1,463 
20237,592 1,364 
20246,816 1,260 
此後24,292 14,114 
租賃付款總額57,761 20,089 
減去：現值折扣7,714 4,491 
租賃總負債$50,047 $15,598 
由於採用ASC主題842，我們需要為初始或剩餘不可撤銷租賃期限超過一年的經營和融資義務提交未來最低租賃付款。這些未來的最低租賃付款之前在我們的2019年年報Form 10-K中披露，並在之前的租賃指導下進行了核算。截至2019年10月31日的承諾如下：
經營租約資本租賃
(千)
2020$9,121 $1,020 
20216,981 810 
20226,012 815 
20235,506 973 
20244,699 713 
此後15,220 11,392 
總計47,539 15,723 
減去：代表利息的數額5,064 
最低租賃付款現值10,659 






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3. 盤存
截至2020年7月31日和2019年10月31日的庫存包括：
7月31日，
2020		十月三十一號，
2019
 (單位：千)
原料$35,205 $32,818 
產成品和在製品33,418 35,538 
供應品及其他2,470 2,593 
總計71,093 70,949 
減去：庫存儲備7,154 3,790 
庫存，淨額$63,939 $67,159 
與過剩製造能力相關的固定成本(如果有的話)已在發生期間支出，因此沒有資本化到存貨中。
4. 商譽與無形資產
商譽
截至2020年7月31日的9個月商譽賬面金額變動情況如下：
截至9個月
 2020年7月31日
(單位：千)
截至2019年11月1日的期初餘額$145,563 
外幣折算調整1,369 
截至期末的餘額$146,932 
在截至2019年10月31日的年度內，我們記錄的減值費用為74.6與我們的北美內閣組件部門相關的100萬美元，這將適用於本報告單位的商譽餘額從#美元減少到113.7百萬至$39.1百萬在我們的年度商譽減值測試日期，即2019年8月31日，我們的其他報告單位未被視為減值。在截至2020年4月30日的三個月內，我們確定世界衞生組織將新冠肺炎疫情描述為全球流行病是一個觸發事件，可能表明我們商譽的賬面價值不再大於公允價值。作為這一決定的結果，我們對五個應報告商譽單位進行了定性評估。作為這一分析的結果，我們確定我們的商譽不太可能受到損害，並且沒有必要進行量化評估。於截至二零二零年七月三十一日止三個月內，吾等確定並無進一步觸發事件與新冠肺炎或本公司經營之任何其他領域之影響有關。然而，新冠肺炎疫情對我們產品需求和定價的長期影響可能會導致未來的減值費用。有關各分部商譽賬面金額變動的摘要，請參閲附註12，“分部信息”。
可識別無形資產
截至2020年7月31日和2019年10月31日，可攤銷無形資產包括以下內容：
 2020年7月31日2019年10月31日
總運載量
金額		累積
攤銷		總運載量
金額		累積
攤銷
(單位：千)
客户關係$144,418 $68,137 $153,950 $70,103 
商標和商號55,876 36,833 55,745 35,210 
專利和其他技術22,502 20,869 22,386 19,471 
總計$222,796 $125,839 $232,081 $124,784 
在截至2020年7月31日的三個月內，我們報廢的可識別無形資產為9.92.8億美元與完全攤銷的客户關係相關。
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截至2020年7月31日的三個月和九個月，與無形資產相關的攤銷費用總額為美元3.4百萬美元和$10.8分別為百萬美元和$3.7百萬美元和$11.6分別為上年可比期間的600萬美元。
在截至10月31日的每個會計年度，根據當前無形餘額估計的剩餘攤銷費用如下(以千計)：
估計數
攤銷費用
2020年(剩餘三個月)$3,474 
202112,628 
202212,004 
202311,246 
202410,497 
此後47,108 
總計$96,957 

5. 債務和融資租賃義務
截至2020年7月31日和2019年10月31日，債務包括以下內容：
7月31日，
2020		十月三十一號，
2019
 (單位：千)
循環信貸安排$138,000 $142,500 
融資租賃義務和其他15,729 15,865 
未攤銷遞延融資費(977)(1,205)
債務總額$152,752 $157,160 
減去：長期債務的當前到期日690 746 
長期債務$152,062 $156,414 
正如我們截至2019年10月31日的Form 10-K年度報告中更詳細地描述的那樣，2018年10月18日，我們修改並延長了之前的信貸安排，簽訂了325.0信貸安排(“信貸安排”)，富國銀行全國協會為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，北卡羅來納州美國銀行為辛迪加代理。信貸安排的期限為五年，於2023年10月18日到期，需要根據我們的綜合槓桿率，按基本利率加適用保證金或LIBOR利率加適用保證金計算利息支付。信貸安排包含適當的撥備，以便在從LIBOR過渡到替代率時以替代利率取代LIBOR。這些規定包括暫時轉換所有未償還借款的適用利息，將其作為基本利率貸款計算，直到就替換利率達成一致為止。此外，我們還需要為信用貸款中未使用的部分支付承諾費。
下表概述了適用的保證金和承諾費：
定價水平  綜合槓桿率  承諾費倫敦銀行同業拆借利率貸款  基本利率貸款
I  小於或等於1.50至1.00  0.200%1.25%  0.25%
第二部分：  大於1.50到1.00，但小於或等於2.25到1.00  0.225%1.50%  0.50%
三、  大於2.25到1.00，但小於或等於3.00到1.00  0.250%1.75%  0.75%
四.大於3.00到1.000.300%2.00%1.00%
一旦發生違約，未償還的借款將按定義的違約利率計息，據此，債務將按等於以下的年利率計息。2比其他適用的年利率總額高出%。
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信貸安排包括：(1)綜合利息覆蓋率要求，據此我們不得允許定義的綜合利息覆蓋率低於2.25至1.00，以及(2)綜合槓桿率要求，據此，我們不得允許定義的綜合槓桿率大於3.25到1.00。
除了維持這些金融契約外，信貸安排還限制了我們進行某些商業交易的能力，例如產生債務或留置權、收購企業或處置物質資產、支付限制性付款、支付股息(限制為#美元)。20.0每年百萬美元)和信貸安排中進一步定義的其他交易。除了房地產，我們幾乎所有的國內資產都被用作信貸安排的抵押品。
截至2020年7月31日，我們有$138.0信貸協議項下未償還借款百萬美元(減去未攤銷債務發行費用#美元1.0百萬)，$4.8百萬未償信用證和美元15.7未償還的百萬美元，主要是融資租賃和其他債務項下的未償還債務。我們有$182.2根據信貸協議，於2020年7月31日可供使用的百萬美元。信貸協議項下的未償還借款應計利息為1.91每年的百分比。我們在截至2020年和2019年7月31日的9個月內未償還借款的加權平均借款利率為2.62%和4.16%。截至2020年7月31日，我們遵守了債務契約。
截至2020年7月31日止三個月，我們償還了7,800萬美元的信貸安排未償還借款，其中包括2020年3月因新冠肺炎事件而發生的5,000萬美元預防性借款。將來，我們可能需要借更多的資金，以便為新冠肺炎大流行帶來的任何不可預見的影響做好準備。
其他債務工具
我們保留與設備採購、車輛和倉庫空間相關的某些融資租賃義務。有關我們融資租賃的更多信息，請參閲附註2，“租賃”。
6. 退休計劃
養老金計劃
我們的非繳費、單一僱主固定收益養老金計劃覆蓋了我們在美國的大多數員工。該計劃截至2020年和2019年7月31日的三個月和九個月的定期養老金淨成本如下：
三個月截至9個月
7月31日，7月31日，
 2020201920202019
 (單位：千)
服務成本$242 $907 $1,022 $2,722 
利息成本280 364 853 1,092 
計劃資產的預期收益(509)(494)(1,503)(1,483)
淨虧損攤銷(4)31 200 94 
定期養老金淨成本$9 $808 $572 $2,425 
2020年1月1日，我們對我們的養老金計劃進行了修改，凍結了所有參與者的福利，此後這些參與者將在公司發起的固定繳費計劃中獲得更多福利，而不是參加固定福利計劃。由於這一行動，我們重新計量了截至2019年12月31日的養老金計劃的養老金資產和義務。這導致我們的預計福利義務減少，並確認了大約#美元的淨精算收益。2.5在累積的其他綜合收益中記錄的百萬美元。預計福利義務的減少受到我們截至2019年12月31日的資產表現、養老金計劃凍結的影響以及自2019年10月31日以來貼現率提高的影響。
上述重新衡量是對我們將於2020年10月31日記錄的福利計劃資金狀況的年度年終衡量之外的補充。因此，我們養老金福利義務的變化和淨精算損失將與上面討論的250萬美元有所不同，這主要是因為利率的任何變化，以及實際資產表現與我們本年度的預期資產回報不同。
在2019年9月，我們貢獻了$0.7100萬美元為我們的計劃提供資金，我們預計在2020年9月為我們的計劃貢獻約美元3.7百萬
其他計劃
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我們還有一項覆蓋某些高管和關鍵員工的補充福利計劃，以及一項覆蓋董事會成員和某些關鍵員工的非限定遞延薪酬計劃。截至2020年7月31日和2019年10月31日，我們在補充福利計劃下的負債約為$2.4百萬美元和$4.2分別為百萬美元。截至2020年7月31日和2019年10月31日，與遞延補償計劃相關的負債約為美元。3.4百萬美元和$3.8分別為百萬美元。我們將與這些計劃相關的負債的當前部分記錄在“應計負債”項下，將長期部分記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他負債”項下。
7. 所得税
為了確定符合會計準則的中期所得税費用或收益，我們將估計的年度有效所得税税率應用於年初至今的業績。我們估計截至2020年和2019年7月31日的9個月的年有效税率為27.4%和24.8%，不包括離散項目。2020年的有效費率主要受到與授予或行使基於股權的薪酬獎勵相關的50萬美元獨立費用的影響。2019年的有效税率主要受到截至2019年7月31日的9個月內記錄的商譽減值費用的影響，這並未產生重大的税收優惠。
截至2020年7月31日，我們對不確定税收頭寸(UTP)的負債為$0.6百萬元涉及國家有關税收法律法規解釋的若干税目。在評估已在我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時，需要做出判斷。法律訴訟的未來税收後果(如果有)的最終結果，以及主管機關訴訟的結果、監管税法的變化或對這些税法的解釋可能會影響我們的財務報表。我們受到在不同司法管轄區發生的這些事件的影響。取消UTP不會對每年的實際税率產生實質性影響。我們不相信2020年7月31日的任何UTP將在未來12個月內得到承認。
我們通過考慮正面和負面證據來評估我們的遞延税項資產變現的可能性。我們對某些國家淨運營虧損維持估值津貼，總額為$。1.62020年7月31日和2019年10月31日為百萬。
國税局公佈了關於統一資本化(UNICAP)的最終條例，該條例在2020財政年度生效。此外，2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律。我們正在評估這些規定，但不認為它們會對我們的合併財務報表造成實質性影響。
8. 偶然事件
補救和環境合規成本
根據適用的州和聯邦法律，除其他事項外，我們可能負責在我們或我們的前任擁有或運營的地點移除或補救廢物或危險物質所需的全部或部分費用。此外，我們亦不時被指須承擔清理可能被指不當處置危險物質的第三方地盤的全部或部分費用。目前，我們沒有參與任何此類事宜。
我們不時會招致與遵守現行環境法規有關的日常開支和資本開支，包括控制空氣排放和水排放，以及工廠退役費用。在過去的三個財政年度，我們沒有發生任何與環境問題有關的物質支出或資本支出，預計在2020財年也不會產生實質性的此類成本。雖然我們將來仍會有與環境事務有關的開支，但目前無法合理估計任何這類開支。根據我們迄今的經驗，我們不認為我們遵守環境要求會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
訴訟
我們與我們的子公司一起，不時涉及我們在日常業務過程中產生的各種訴訟事宜，包括因合同問題、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛而引起的或與之相關的訴訟事項，包括合同糾紛、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛。
我們定期與法律顧問一起審查所有正在進行的訴訟的狀況，並在管理層認為謹慎的範圍內，以及在可獲得此類保險的範圍內，為這些風險提供保險。然而，沒有
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保證我們將在這些事項上獲勝，或我們的保險公司將接受這些事項的全額承保，我們可能會在未來招致判決、達成索賠和解，或修改我們對我們面臨的事項的結果或可保性的預期，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。在未來，我們可能會做出判決、達成索賠和解或修改我們對可能對我們的運營業績產生重大影響的事項的結果或可保性的預期。
我們已經並正在參與多項索賠，其中一些正在訴訟中，這些索賠與2000年生產和銷售的一種商業密封膠產品據稱存在缺陷有關。雖然我們相信我們的產品沒有缺陷，如果開庭審理，我們將在這些商業密封膠產品索賠中獲勝，但這些索賠的時間、最終解決方案和潛在影響目前還無法確定。然而，在考慮到目前所有可獲得的信息，包括我們的辯護、我們律師的建議，以及我們現有保險覆蓋的範圍和當前預期的可用性後，我們相信這些商業密封膠索賠的最終結果不會對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響，我們也沒有記錄任何與這些索賠相關的應計項目。
9. 資產負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值層次區分(1)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(2)實體自己對基於在該情況下可獲得的最佳信息開發的市場數據的假設(不可觀察的投入)。公允價值層次結構由三個主要級別組成，這三個級別分別賦予級別1和級別3最高優先級和最低優先級。公允價值層次結構的三個級別如下所述：
•第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
•第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債中可觀測到的報價以外的投入(例如利率)，以及主要來源於可觀測市場數據或通過相關或其他方式加以證實的投入。
•級別3-既對公允價值計量重要又不可觀察的輸入。
截至2020年7月31日和2019年10月31日，外幣衍生品正在經常性計量。少於$0.1截至2019年10月31日，總資產中包括100萬外幣衍生品。截至2020年7月31日，沒有未償還的外幣衍生品。我們所有的衍生品合約都是使用經紀商或交易所的報價市場價格進行估值的，並被歸類在公允價值等級的第二級。
由於這些工具的短期到期日，資產負債表上報告的現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。我們的未償債務是可變利率債務，經常重新定價，從而限制了我們對利率風險重大變化的敞口。因此，我們債務工具的公允價值接近2020年7月31日和2019年10月31日的賬面價值(第2級計量)。
我們業績股票獎勵的負債部分在三年的行權期內按季度按市值計價(第2級衡量)。欲瞭解更多信息，請參閲附註10，“基於股票的薪酬-績效股票獎勵”。
10. 基於股票的薪酬
我們建立並維持了一項綜合性激勵計劃(2020計劃)，規定授予限制性股票獎勵、股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵、業績限制性股票單位以及其他基於股票和現金的獎勵。2020年2月，2020年計劃取代了之前的計劃(前身為2008年計劃)。2020計劃由董事會薪酬和管理髮展委員會管理。
根據2020年計劃授權授予的普通股股份總數為3,094,587經股東批准。根據2020計劃，任何高級管理人員、關鍵員工和/或非員工董事都有資格獲得獎勵。我們在每個會計年度的第一個工作日向非僱員董事授予限制性股票單位。根據董事會薪酬與管理髮展委員會每年的批准，我們向高級管理人員、管理層和關鍵員工授予限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票和/或績效限制性股票單位的組合。我們還歷來向某些高管、董事和關鍵員工授予股票期權。在一年中的其他時間，我們偶爾會向關鍵員工發放額外的補助金。
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限制性股票獎
限制性股票獎勵每年授予關鍵員工和高級管理人員，通常在三年內懸崖授予，服務和繼續受僱是唯一的歸屬標準。限制性股票獎勵的接受者有權享有股東的所有權利，但獎勵在歸屬期間不得轉讓。限制性股票獎勵的公允價值在授予日確定，然後在歸屬期間支出，從而導致額外實收資本的增加。股票一般在授予時從庫存股發行。
截至2020年7月31日的9個月內，非既得限制性股票獎勵活動摘要如下：
限制性股票獎加權平均
授予日期每股公允價值
截至2019年10月31日未歸屬230,100 $17.02 
授與59,700 $18.82 
沒收(42,800)$17.30 
既得(55,000)$19.45 
2020年7月31日未歸屬192,000 $16.82 
在截至2020年和2019年7月31日的9個月期間，授予的限制性股票獎勵的加權平均公允價值總額為$。1.1百萬美元和$1.3分別為百萬美元。截至2020年7月31日，與未攤銷限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為美元。1.4百萬我們預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認這筆費用1.9好多年了。
股票期權
從歷史上看，股票期權一直授予關鍵員工、高級管理人員和非員工董事。自2015年5月起，修訂了董事薪酬結構，取消了每年向非僱員董事授予股票期權。2017年12月，董事會薪酬和管理髮展委員會批准了對長期激勵獎勵計劃的更改，取消了股票期權的授予，並以授予業績限制性股票單位取而代之，如下所述。因此，在截至2018年10月31日、2019年10月31日的年度或截至2020年7月31日的9個月內，沒有授予股票期權。員工股票期權通常在三年內按比例授予，服務和繼續受僱作為授予條件。我們的股票期權最多可以在授予之日起10年內行使。股票期權的公允價值在授予日確定，並在歸屬期間支出，從而導致額外實收資本的增加。對於接近退休資格的員工，我們在授權期或從授予日到退休資格日之間按比例確認股票期權費用，以較短的時間為準。
我們使用Black-Scholes定價模型來估計股票期權的公允價值。估值假設的方法描述在我們截至2019年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露。
下表總結了我們截至2020年7月31日的9個月的股票期權活動：
股票期權加權平均
行權價格		加權平均
剩餘合同
任期三年(以五年為單位)		集料
內在性
價值價值(2000)
在2019年10月31日未償還1,416,186 $18.71 
授與— $— 
已行使(178,033)$16.93 
沒收/過期(93,734)$20.40 
在2020年7月31日未償還1,144,419 $18.85 3.7$16 
已歸屬或預計將於2020年7月31日歸屬1,144,419 $18.85 3.7$16 
可於2020年7月31日行使1,144,419 $18.85 3.7$16 
內在價值是普通股在行使之日的市場價格超過股票期權行使價格的金額。截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月內，行使的股票期權總內在價值為1美元。0.5百萬美元和$0.3分別為百萬美元。已授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值
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在截至7月31日的9個月中，2020和2019年為$0.4百萬美元和$1.1分別為百萬美元。截至2020年7月31日，所有與股票期權相關的薪酬成本均已確認。
限售股單位
限制性股票單位可以不定期授予關鍵員工和高級管理人員，每年授予非員工董事。非僱員董事立即授予限制性股票單位，但只有在董事停止服務時才支付，除非非僱員董事選擇在較早的指定日期結算和支付獎勵。授予員工和高級管理人員的限制性股票單位通常在三年後以服務和繼續受僱為歸屬條件進行斷崖式授予。限制性股票單位不被視為流通股，也沒有投票權，儘管持有者確實獲得了現金支付，相當於在一對一的基礎上根據我們的已發行普通股支付的股息。一旦符合標準，每個限制性股票單位將根據我們普通股的一股市場價值以現金支付給持有者。因此，我們在資產負債表上記錄了限制性股票單位的負債，並將每個報告期內市值的任何變化確認為補償費用。
在截至2020年和2019年7月31日的9個月內，非僱員董事收到25,326和29,065限制性股票單位，分別在授予日期公允價值為$19.02每股及$15.29分別為每股，並立即歸屬。截至2020年7月31日，有26,390非既有限制性股票單位，於2019年6月和2020年1月授予關鍵員工，加權平均授予日期公允價值為$17.01。在截至2019年7月31日的9個月內，我們支付了大約0.4100萬美元結算之前既有的限制性股票單位；在截至2020年7月31日的9個月內沒有相應的付款來結算既有的限制性股票單位。
業績分享獎
我們每年都會授予主要員工和高級管理人員績效股票。這些獎項在三年後頒發給懸崖背心。在2019財年之前頒發的績效股票獎勵帶有服務和業績指標(相對總股東回報(R-TSR)和每股收益(EPS)增長)，作為授予條件。賺取的股份數量根據所實現的指標而變化，結算方法為50%的現金和50在我們的普通股中佔%。2019財年和2020財年頒發的績效股票獎勵以淨資產回報率(RONA)作為歸屬條件，並以100%現金支付。
為了説明這些獎勵，我們將受市場條件影響的部分(R-TSR)和受內部業績衡量(每股收益或RONA)的部分分開。我們根據結算方法將這些獎勵進一步劃分，因為預期以股票結算的部分(股權部分)和預期以現金結算的部分(負債部分)。
為了根據市場情況對股票進行估值，我們利用蒙特卡洛模擬模型得出授予日期的公允價值。這筆款項將在獎勵的三年期限內支出，並計入額外的實收資本。為了對受每股收益和RONA業績衡量標準約束的股票進行估值，我們使用我們普通股在授予日的價值作為每股授予日的公允價值。這筆金額將在獎勵的三年期限內支出，並計入額外的實收資本，並可能根據我們對實現業績條件的可能性的評估，根據最終預計授予的股票數量而波動。預計將以現金結算的獎勵部分被記錄為負債，並在獎勵的三年期限內按市值計價，可能會根據最終預計授予的股票數量而波動。取決於性能條件的實現情況，0%至200授予的績效股票的%最終可能會被授予。
下表彙總了我們的業績份額授予以及EPS、R-TSR和RONA業績指標的授予日期公允價值：
授予日期公允價值
授予日期授予的股份易辦事R-TSR羅納沒收的股份
(2017年12月7日)146,500 $20.70 $21.81 $— 54,008 
2018年12月5日131,500 $— $— $13.63 40,900 
2019年12月5日55,900 $— $— $19.40 5,300 
2019年11月30日，共有56,103根據2016年11月授予的股份，與28,051普通股和現金支付$0.6百萬在截至2020年7月31日的三個月裏，我們記錄了10萬美元的薪酬支出，薪酬支出減少了10萬美元0.3截至7月31日的9個月，
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2020年與我們截至2020年7月31日未償還的業績股票獎勵的預期支出有關。在截至2019年7月31日的三個月和九個月中，我們記錄的補償費用為$0.5100萬與截至2019年7月31日未償還的績效股票獎勵的預期支出相關。
業績股票獎勵不被視為流通股，也沒有投票權，儘管股息是在業績期間應計的，並將根據最終賺取的業績股票數量以現金支付。
業績股票被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股票之外，直到業績標準可能導致或有股票發行為止。截至2020年7月31日，我們認為17,342與2017年12月授予績效股票相關的股票可能歸屬。
業績限制性股票單位
從2017年12月開始，對重點職工和幹部授予績效限制性股票單位。這些獎勵懸崖授予為期三年的服務期，以我們普通股在這三年任期內的絕對股東總回報作為歸屬標準。賺取的股數根據所實現的指標而變化，結算方法是100%以我們的普通股支付，假設股票在整個業績期間都是流通股，則應計股息在歸屬時以現金支付。
為了評估業績受限的股票單位，我們利用蒙特卡洛模擬模型來得出授予日期的公允價值。這一金額將根據沒收進行調整，並在獎勵的三年期限內支出，並計入額外的實收資本。根據性能條件的實現情況，至少0%，最大值為150授予的業績限制性股票單位的百分比可以授予。具體地説，這些獎項屬於具有以下絕對股東總回報(A-TSR)里程碑的連續體：
歸屬級別歸屬標準已授予獎勵的百分比
1級A-TSR大於或等於50%150%
2級A-TSR小於50%且大於或等於20%100%
第3級A-TSR小於20%且大於或等於-20%50%
第4級A-TSR小於-20%—%
下表彙總了我們的業績限制性股票單位授予和授予日期A-TSR績效指標的公允價值：
授予日期授予的股份重大日期公允價值沒收的股份
(2017年12月7日)78,200 $17.76 28,854 
2018年12月5日89,200 $13.63 25,500 
2019年12月5日35,000 $19.40 — 
在截至2020年7月31日的三個月和九個月內，我們記錄的補償費用約為$0.1百萬美元和$0.4分別為百萬美元和$0.2百萬美元和$0.6分別為與我們的業績股份限制單位相關的上一年可比期間的百萬美元。
與業績股類似，業績限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，在業績標準可能導致或有股票發行之前，被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股份之外。截至2020年7月31日，我們認為24,673與2017年12月授予業績限制性股票單位相關的股票可能歸屬。
庫存股
我們根據成本法記錄庫存股購買，即收購股票的全部成本被記錄為庫存股。股票一般在授予限制性股票獎勵時、行使股票期權時、在績效股票和績效限制性股票單位歸屬時從庫存股發行。在隨後發行庫存股時，我們將超出成本的收益記錄為額外實收資本的增加。這種收益相對於成本的不足將被應用於在可用的範圍內減少與先前發行相關的實收資本，
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其餘部分記為留存收益的費用。我們記入留存收益的費用為#美元。0.1在截至2020年7月31日的9個月內達到100萬。
下表彙總了截至2020年7月31日的9個月庫存股活動情況：
截至9個月
 2020年7月31日
截至2019年11月1日的期初餘額4,348,613 
授予限制性股票獎勵(59,700)
已授予的業績股票獎勵(28,051)
行使的股票期權(178,033)
庫存股回購419,799 
2020年4月30日的餘額4,502,628 
11. 其他收入
其他(虧損)收入，包括在附帶的簡明綜合損益表(虧損)上“其他，淨額”的標題下，包括截至2019年7月31日、2020年和2019年7月31日的三個月和九個月的以下內容：
 三個月截至9個月
7月31日，7月31日，
 2020201920202019
 (單位：千)
外幣交易(損失)收益$(458)$101 $(375)$75 
外幣衍生品損益— 11 (15)(8)
養老金服務福利232 130 449 328 
利息收入5 15 24 59 
其他1 2 33 7 
其他，淨$(220)$259 $116 $461 
12. 段信息
我們現在三可報告的業務部分根據ASC主題280-10-50，“細分市場報告”(ASC 280)：(1)北美開窗段(NA開窗)，包括三我們的業務部門主要集中在北美的窗口市場，包括乙烯基型材、中空玻璃間隔件、屏風和其他窗口部件；(2)歐洲窗口事業部，包括生產乙烯基型材和音樂學院的英國乙烯擠出業務，以及生產中空玻璃間隔件的歐洲中空玻璃業務；(3)北美機櫃部件部門(NA機櫃部件)，包括我們的櫥櫃門和部件業務。吾等維持未分配公司及其他分組，包括公司辦公室費用及分部間抵銷，減去已根據相對收入份額分配至須報告業務分部的與公司辦公室相關的部分一般及行政成本，以便更準確地反映各應報告業務分部的管理成本。某些成本沒有分配給可報告的運營部門，而是留在未分配的公司和其他部門，包括交易費用、基於股票的薪酬、基於普通股表現和其他因素的長期激勵獎勵、某些遣散費和法律成本不被認為可以分配給所有部門、公司資產折舊、利息支出、其他、淨額、所得税、部門間抵銷、高管激勵薪酬和相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的醫療費用波動。我們經營部門的會計政策與編制隨附的簡明綜合財務報表所使用的會計政策相同。在截至2020年7月31日的三個月和九個月期間分配的公司一般和行政費用為$5.2百萬美元和$15.4分別為百萬美元和$4.8百萬美元和$14.6百萬美元，用於上年可比時期。
ASC 280允許基於以下因素對運營部門進行聚合，這些因素包括但不限於：(1)服務於建築產品行業的產品性質相似，主要是窗口業；(2)相似的生產流程，儘管各運營工廠的自動化量有所不同；(3)相似類型或類別的客户，即主要的原始設備製造商；(4)類似的產品交付分銷方式，儘管第三方的使用程度有所不同；(3)類似的客户類型或類別，即主要的原始設備製造商(OEM)；(4)類似的產品交付方式，儘管第三方的使用程度有所不同
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不同企業的分銷商會有所不同；(5)相似的監管環境；(6)長期經濟上的趨同。
下表彙總了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月的細分市場信息，以及截至2020年7月31日和2019年10月31日的總資產：
NA開窗歐盟窗口NA內閣成員未分配的公司和其他總計
截至2020年7月31日的三個月
淨銷售額$122,386 $38,265 $51,925 $(480)$212,096 
折舊攤銷5,371 2,307 3,264 118 11,060 
營業收入(虧損)12,383 5,365 (193)(992)16,563 
資本支出1,963 1,787 602 8 4,360 
截至2019年7月31日的三個月
淨銷售額$136,259 $44,326 $58,689 $(813)$238,461 
折舊攤銷6,578 2,213 3,258 133 12,182 
營業收入(虧損)15,944 5,367 1,558 (3,759)19,110 
資本支出2,299 485 942 236 3,962 
截至2020年7月31日的9個月
淨銷售額$341,432 $104,230 $152,634 $(2,128)$596,168 
折舊攤銷18,311 7,045 10,139 356 35,851 
營業收入(虧損)21,442 9,140 (3,481)335 27,436 
資本支出13,199 3,413 3,946 115 20,673 
截至2019年7月31日的9個月
淨銷售額$360,654 $121,203 $175,377 $(3,762)$653,472 
折舊攤銷20,208 6,669 9,902 379 37,158 
營業收入(虧損)24,048 12,951 (29,361)(10,341)(2,703)
資本支出8,672 4,825 3,251 236 16,984 
截至2020年7月31日
總資產$257,606 $220,460 $173,797 $34,928 $686,791 
截至2019年10月31日
總資產$226,243 $212,239 $181,416 $25,212 $645,110 
下表彙總了截至2020年7月31日的9個月按可報告業務部門劃分的商譽賬面金額變動情況(單位：千)：
NA開窗歐盟窗口NA內閣成員未分配的公司和其他總計
截至2019年10月31日的餘額$38,712 $67,704 $39,147 $— $145,563 
外幣折算調整— 1,369 — — 1,369 
截至2020年7月31日的餘額$38,712 $69,073 $39,147 $— $146,932 
有關商譽的更多詳情，請參閲附註4，“商譽和無形資產”，請參閲本函附註4“商譽和無形資產”。
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我們沒有將營業外虧損或所得税優惠分配給應報告的部門。下表將上述報告的營業收入(虧損)與截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月的淨收益(虧損)進行了核對：
三個月截至9個月
7月31日，7月31日，
2020201920202019
 (單位：千)
營業收入(虧損)$16,563 $19,110 $27,436 $(2,703)
利息支出(1,165)(2,570)(4,310)(7,614)
其他，淨(220)259 116 461 
所得税費用(4,345)(4,958)(6,898)(5,926)
淨收益(虧損)$10,833 $11,841 $16,344 $(15,782)

13. 每股收益
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是用淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後的普通股和潛在普通股的每股收益包括與稀釋性員工股票期權的遞增影響相關的額外股票的加權平均值、使用美國公認會計準則規定的庫存股方法確定的非既得性限制性股票以及與績效股票獎勵相關的或有股票(如果具有稀釋性)。
截至2019年7月31日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益(虧損)計算如下(單位為千，每股數據除外)：
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淨收益(虧損)加權平均股份每股
截至2020年7月31日的三個月
普通股基本每股收益$10,833 32,610 $0.33 
稀釋證券的影響：
股票期權1 
限制性股票獎勵86 
業績股17 
業績限制性股票單位25 
稀釋後每股普通股收益$10,833 32,739 $0.33 
截至2019年7月31日的三個月
每股普通股基本虧損$11,841 32,899 $0.36 
稀釋證券的影響：
股票期權77 
限制性股票獎勵118 
業績股68 
每股普通股攤薄虧損$11,841 33,162 $0.36 
截至2020年7月31日的9個月
普通股基本每股收益$16,344 32,716 $0.50 
稀釋證券的影響：
股票期權5 
限制性股票獎勵82 
業績股17 
業績限制性股票單位25 
稀釋後每股普通股收益$16,344 32,845 $0.50 
截至2019年7月31日的9個月
每股普通股基本虧損$(15,782)32,984 $(0.48)
每股普通股攤薄虧損$(15,782)32,984 $(0.48)
攤薄證券的除外效力(1):
股票期權31 
限制性股票獎勵121 
業績股68 
(1)稀釋每股收益的計算不包括已發行的股票期權和其他普通股等價物，因為納入這些期權和其他普通股等價物將是反稀釋的。當一個實體出現淨虧損時，情況總是如此。
我們有普通股等價物，在未來的每股收益計算中可能會稀釋1,139,419和1,106,891分別截至2020年7月31日的3個月和9個月，以及1,155,941和1,419,408，分別用於可比的上一年期間。我們也有50,700分別截至2020年7月31日的三個月和九個月的限制性股票獎勵等價物，這些等價物在計算未來每股收益時可能會稀釋，而上一年沒有相應的等價物。這種攤薄將取決於我們股票的市場價格超過行權價格和庫存股方法的其他部分。
14. 新會計準則
新近採用的會計準則
自2019年11月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02年度租賃(主題842)，採用了修改後的追溯法，並且沒有因以下原因對留存收益進行累積影響的調整
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領養。主題842通過要求承租人確認代表支付租賃款的義務的負債和幾乎所有租賃交易的相關使用權(ROU)資產，大大改變了租賃會計。通過後，我們實施了政策選舉和實際權宜之計，包括以下幾個方面：
•一攬子實用的權宜之計，使我們能夠避免重新評估在採用之前開始的合同，這些合同在傳統租賃會計指導下得到了適當的評估；
•不包括一年以下租賃的ROU資產和租賃負債；
•合併租賃和非租賃組成部分，並將其作為單一租賃進行會計處理(按資產類別選擇)；
•不包括領養前已存在或期滿的土地地役權；以及
•政策選擇，不需要調整根據遺留(會計準則編纂主題840)租賃會計準則編制的前期可比財務報表。
由於採用了主題842，我們記錄了大約$的額外租賃負債39.3百萬美元，ROU資產約為$38.9在我們的合併資產負債表上有一百萬美元。租賃負債和ROU資產之間的差異是由於租金、假期和租賃擴建激勵，這些激勵在傳統會計指導下被記錄為遞延租賃負債。主題842的採用沒有實質性地改變我們的合併收益表或合併現金流量表。進一步討論見附註2，“租賃”。
尚未採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13，《金融工具-信貸損失(主題326)》，此次修訂取代了現行美國GAAP中的已發生損失減值方法論，並要求金融資產按攤餘成本計量，並按預計收取的淨額列報。這一新方法反映了預期的信貸損失(而不是可能的信貸損失)，在確定這些估計的信貸損失時，需要考慮更廣泛的可支持信息，包括相關經驗、當前狀況和可支持的預測，以確定是否可收回。此外，修正案還就購買的金融資產和可供出售的債務證券的信貸損失撥備的使用提供了指導。此修正案在2019年12月15日之後的財年生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2021財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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除上下文另有指示外，凡提及“Quanex”，“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Quanex建築產品公司及其子公司的綜合業務運營。
有關前瞻性陳述的注意事項
包含在本文件和通過引用合併於此的文件中的某些陳述，包括在標題下所作的陳述“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”根據1995年“私人證券訴訟改革法”的定義，這些陳述是“前瞻性”陳述。一般而言，“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“將會”以及類似的表述都是前瞻性陳述，通常不是歷史性的。前瞻性陳述是(1)涉及未來經營業績的所有陳述，(2)我們預期或預期未來將發生的事件或發展，包括與銷量、銷售額、營業收入和每股收益有關的陳述，以及(3)表達對未來經營結果的總體展望的陳述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預測或預期大不相同。在作出上述陳述時，我們認為這些前瞻性陳述是合理的。但是，應當注意不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅説明作出之日的情況，不能保證會發生此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

可能導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•公共衞生問題(包括大流行，如最近的新冠肺炎大流行和檢疫)對經濟、對我們的產品或我們的業務的需求的影響，包括政府當局遏制此類公共衞生問題的反應；
•市場狀況的變化，特別是在美國、英國和德國的新房建設和住宅改建和更換(R&R)活動市場；
•非直通原材料成本變動情況；
•國內外經濟狀況的變化，包括公共衞生問題的影響，包括新冠肺炎大流行；
•我們的主要客户購買的變化；
•外幣匯率波動情況；
•我們維持有效的內部控制制度的能力；
•我們成功實施內部運營計劃和收購戰略的能力；
•我們成功實施有關信息技術(IT)系統和流程的計劃的能力；
•我們控制成本和提高盈利能力的能力；
•環境法律法規的變化；
•保證義務的變更；
•能源成本的變化；
•税法的變更及其解釋；
•利率的變化；
•我們有能力償還債務，並在貸款人那裏保持良好的信譽；
•我們的保險覆蓋範圍的可用性或適用性的變化；
•我們與供應商、分包商和主要客户保持良好關係的能力；以及
•解決訴訟和其他法律程序。
有關可能導致實際結果大相徑庭的其他因素的信息，請參閲標題為“第1A項。危險因素在我們截至2019年10月31日的財年Form 10-K年度報告中。
關於第三方信息
在本報告中，我們依賴並參考從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府消息來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。儘管我們相信這一點
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信息是可靠的，我們不能保證信息的準確性或完整性，也沒有獨立核實。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與所附的截至2020年7月31日的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月(包括在本協議其他地方)一起閲讀。有關我們業務的更多信息，包括投資我們的普通股之前應考慮的風險因素，請參閲我們截至2019年10月31日的財年的Form 10-K年度報告。
我們的生意
我們為建築產品行業的原始設備製造商(OEM)製造零部件。這些部件可以分類為窗和門(開窗)部件和廚房和浴櫃部件。窗口組件的實例包括(1)節能柔性隔熱玻璃隔板，(2)擠出乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。我們還為廚房和浴室櫥櫃行業的OEM製造櫥門和其他部件。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們使用低成本、短交貨期的生產流程和工程專業知識為我們的客户提供專門的產品，以滿足其特定的窗、門和櫥櫃應用。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國的主要客户羣提供服務，還通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
我們目前有三個可報告的業務部門：(1)北美窗口部門(NA WINDOWING)，由三個主要專注於北美窗口市場的運營部門組成，生產乙烯基型材、中空玻璃隔板、屏幕和其他窗口部件；(2)歐洲窗口部門(EU WINDOWING)，包括我們在英國的乙烯擠出業務，生產乙烯基型材和温室，以及歐洲中空玻璃業務，生產中空玻璃隔板；以及(3)北美櫥櫃部件部門(NA櫥櫃部件)，我們維持着一個名為“未分配的公司和其他”的分組，其中包括交易費用、基於股票的薪酬、基於我們普通股業績和其他因素的長期激勵獎勵、某些不能分配給我們的運營部門的遣散費和法律成本、公司資產的折舊、利息支出、其他淨額、所得税、部門間抵銷、高管激勵薪酬和相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的醫療費用波動。其他公司一般和行政成本已根據盈利能力的相對衡量標準分配給應報告業務部門，以便更準確地反映每個應報告業務部門的管理成本。我們經營部門的會計政策與編制我們附帶的簡明綜合財務報表時使用的會計政策相同。
我們繼續投資於有機增長計劃，增強我們的產品供應，提供新的補充技術，增強我們在我們服務的市場中的領先地位，擴展到新的市場或服務線，並探索戰略收購。我們過去已經處置了非核心業務，並繼續評估我們的業務組合，以確保我們投資於我們認為未來有潛在增長的市場。
最近的交易和事件
2020年3月11日，世衞組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議採取遏制和緩解措施。關於新冠肺炎疫情，我們的首要任務是盡一切努力確保我們的員工、客户、供應商和其他合作伙伴的安全、健康和福利。隨着我們的設施實施健康和安全措施，我們認識到建造業在提供住房和必要的基礎設施方面所扮演的重要角色，在這不確定的時期繼續為該行業提供服務。
隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機做出反應，經濟中產生了重大的不確定性。新冠肺炎疫情及其應對措施繼續對許多經濟部門產生重大不利影響，包括新房建設和改建活動，我們可能會進一步受到我們在供應鏈中所扮演角色的影響。
作為應對新冠肺炎疫情的一部分，我們採取了以下措施：
•我們繼續提供我們的產品來支持關鍵的基礎設施需求，同時遵循在大流行期間和相關的地方緊急狀態聲明期間繼續運營所需的國家、州和地方指導方針。在大流行期間，美國和德國的所有制造設施都保持運營，兩家英國工廠在2020年5月重新開始運營。然而，當地或地區的熱點
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目錄
疫情可能會導致其他地點暫時閒置，因為需要對一名新冠肺炎檢測呈陽性的員工工作的區域進行深度清理。
•雖然我們目前預計對銷售的任何負面影響都是暫時的，但新冠肺炎疫情的持續時間、遏制疫情和治療其影響的行動以及對我們運營的影響都高度不確定，目前無法預測。
•我們正在採取預防措施並調整我們的運營需求，包括將2020年的資本支出計劃削減約25%至30%。
我們繼續監測迅速發展的形勢和國際和國內當局，包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導，並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下，可能會有一些我們無法控制的事態發展，需要我們調整我們的運營計劃。
在截至2019年10月31日的一年中，由於全行業從半定製櫥櫃轉向庫存櫥櫃，我們的北美櫥櫃組件部門的當前和預測需求出現下降，並收到我們的一個大客户的戰略變化通知，這可能會導致未來的銷售量下降。因此，在2020財年第一季度，我們宣佈關閉一家工廠，開始在該細分市場內重組我們的業務。在截至2020年7月31日的9個月裏，我們發生了與工廠關閉相關的遣散費、設備移動和其他退出活動費用30萬美元，我們可能會在未來發生與額外重組活動相關的成本。
市場概述與展望
我們認為，我們經營業績的主要驅動力仍然是北美的新房建設和住宅改建和更換(R&R)活動。我們認為房屋開工和窗口出貨量是房屋建築和窗口行業活動水平的指標，我們使用這些由第三方消息來源發佈或派生的數據來評估市場。我們使用全美住宅建築商協會(NAHB)關於房屋開工的數據對市場進行了評估，併發布了諮詢和研究公司Ducker Worldwide，LLC(Ducker)關於美國窗口發貨的報告。我們從諮詢和研究公司Catalina Research獲得市場數據，以深入瞭解美國住宅木質櫥櫃的需求。
2020年7月，NAHB預測2020年日曆年房屋開工(不包括製造單元)為110萬套，2021年為120萬套，2022年為140萬套。2020年8月，Ducker的預測表明，在截至2020年的日曆年度，R&R市場的窗口出貨量預計將下降約5%，2021年和2022年分別增長2%和4%。根據Ducker發佈的報告，截至2020年6月30日的過去12個月，窗口出貨量總體下降了9.2%。在此期間，新開工和R&R活動分別下降11.2%和7.8%。2020年8月，Catalina Research估計，2020年美國住宅半定製櫥櫃需求將下降約10%，2021年反彈約2%。與市場預測一致，我們預計在截至2021年10月31日和2022年10月31日的年度內，可能會實現原計劃在2020年10月31日止年度的部分銷售。
我們在我們的業務中使用幾種價格可以浮動的商品，包括聚乙烯樹脂(PVC)、二氧化鈦(TiO2)、石油產品、鋁和木材。對於我們的大多數客户和關鍵供應商，我們都有價格調整器，有效地與我們的客户分享我們主要商品的基本傳遞價格變化，以與整個市場相稱。由於調整器計劃的合同部分，我們對這些價格波動的長期敞口有所緩解。然而，這些調整器並不適用於所有客户和所有商品，由於根據我們的客户協議進行價格更新的時間滯後，尤其是關於硬木，因此存在一定程度的此類波動風險。此外，其中一些商品的需求量很大，比如有機硅，特別是在歐洲，這可能會影響原材料的成本，我們可能無法完全回收其中的一部分。到目前為止，我們還沒有遇到任何供應或物流中斷的情況，因為較低的需求並不需要我們獲得相同水平的供應。
2016年6月23日，英國選民投票支持英國退出歐盟(EU)。(簡稱英國退歐)。2019年10月，英國和歐盟批准了退出協議，隨後英國於2020年1月31日離開歐盟。過渡期將持續到2020年12月31日，同時英國和歐盟將就額外安排進行談判。在過渡期內，英國和歐盟現行的貿易、旅行和商業規則將繼續適用，任何新規則都將於2021年1月1日生效。自2016年公投以來，對Quanex財務業績的主要影響一直與英鎊的外幣波動有關。這種波動推動了外幣兑換的影響，以及來自英國以外上游供應商的原材料成本上升。
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目錄
鑑於缺乏可比的先例，我們很難預測未來對我們英國業務的影響，在截至2019年10月31日的一年中，英國業務約佔我們總銷售額的15%。由於我們的大部分英國產品都是在英國製造和銷售的，所以我們實物送貨和完成銷售的能力所面臨的風險很小。因此，我們相信我們在英國處於有利地位，可以應對英國退歐最終結果對潛在需求的潛在變化。我們英國業務的主要關注點是原材料的可用性和定價。雖然我們的大部分原材料都是從英國國內採購的，但我們的供應商使用的許多主要上游原材料都是從英國以外的地方採購的，這可能會使我們面臨跨境問題，以及由於外幣波動而對原材料價格的影響。2020年2月，英國宣佈打算實施邊境管制，我們的英國企業已經做好了準備，以應對這將帶來的額外需求，以遵守並促進貨物進出英國。
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目錄
運營結果
截至2020年7月31日的三個月與截至2019年7月31日的三個月
截至7月31日的三個月，
 20202019更改$%差異
 (百萬美元)
淨銷售額$212.1 $238.5 $(26.4)(11)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)162.4 181.4 (19.0)10 %
銷售、一般和行政22.0 25.7 (3.7)14 %
重組費用0.1 0.1 — — %
折舊攤銷11.0 12.2 (1.2)10 %
營業收入$16.6 $19.1 $(2.5)(13)%
利息支出(1.2)(2.6)1.4 54 %
其他，淨(0.2)0.3 (0.5)(167)%
所得税費用(4.4)(5.0)0.6 12 %
淨收入$10.8 $11.8 $(1.0)(8)%
我們按可報告部門劃分的期間內業績如下。
31
目錄
按可報告部門劃分的與營業收入相關的變化：
NA開窗
截至7月31日的三個月，
20202019$CHANGE%差異
 (百萬美元)
淨銷售額$122.4 $136.3 $(13.9)(10)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)92.6 101.7 (9.1)9%
銷售、一般和行政11.9 11.9 — —%
重組費用0.1 0.1 — —%
折舊攤銷5.4 6.6 (1.2)18%
營業收入$12.4 $16.0 $(3.6)(23)%
營業利潤率10 %12 %
淨銷售額。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額減少了1,390萬美元，降幅為10%，這是由包括新冠肺炎影響在內的銷量下降推動的。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月，銷售成本下降了910萬美元。由於期內銷量下降，銷售成本下降，包括上文提到的新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售，一般和行政。%s與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月，Elling，一般和行政費用持平。
重組費用。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月中，每個月的重組費用均為10萬美元，涉及2017年1月在美國關閉的一家乙烯基擠出工廠的設施租賃費用，該工廠截至2020年7月31日尚未轉租或以其他方式退出。
歐盟窗口
截至7月31日的三個月，
20202019$CHANGE%差異
 (百萬美元)
淨銷售額$38.2 $44.3 $(6.1)(14)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)25.8 30.7 (4.9)16%
銷售、一般和行政4.8 6.0 (1.2)20%
折舊攤銷2.3 2.2 0.1 (5)%
營業收入$5.3 $5.4 $(0.1)(2)%
營業利潤率14 %12 %
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月淨銷售額減少了610萬美元，降幅為14%。由於銷量下降，包括新冠肺炎的影響，淨銷售額同比減少580萬美元，由於不利的外幣匯率變化，淨銷售額減少40萬美元。這些下降被10萬美元的基本價增長略微抵消。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的銷售成本減少了490萬美元。由於期內銷量下降，銷售成本下降，這主要是由於上文提到的新冠肺炎的影響。
銷售，一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了120萬美元，降幅為20%。減少的原因是新冠肺炎的限制導致營銷和其他一般費用減少，政府援助新冠肺炎休假在英國的勞動力成本得到報銷，以及激勵薪酬降低。


32
目錄
NA機櫃組件
截至7月31日的三個月，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$51.9 $58.7 $(6.8)(12)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)44.2 49.4 (5.2)11%
銷售、一般和行政4.6 4.5 0.1 (2)%
折舊攤銷3.2 3.3 (0.1)3%
營業收入$(0.1)$1.5 $(1.6)(107)%
營業利潤率— %3 %
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額減少了680萬美元。銷售額減少約500萬美元是由於客户戰略轉變和新冠肺炎的影響導致銷量下降。原材料附加費和價格下跌使銷售額額外減少了180萬美元。
銷售成本。截至2020年7月31日止三個月的銷售成本較2019年同期減少5,200,000美元，或11%，主要由於銷量下降，包括上述新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的銷售、一般和行政費用相對持平。
重組費用。在截至2020年7月31日的三個月內發生的重組費用與工廠關閉所產生的遣散費、設備移動和其他費用有關，詳見附註1，“運營性質和列報基礎”-重組“適用於本文其他地方所附的未經審計的簡明合併財務報表。
未分配的公司和其他
截至7月31日的三個月，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$(0.4)$(0.8)$0.4 50%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)(0.2)(0.4)0.2 (50)%
銷售、一般和行政0.7 3.3 (2.6)79%
折舊攤銷0.1 0.1 — —%
營業虧損$(1.0)$(3.8)$2.8 (74)%
淨銷售額。未分配公司和其他的淨銷售額代表截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月部門間銷售額的消除。
銷售成本。未分配公司及其他的銷售成本包括消除部門間銷售、庫存利潤和其他成本。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了260萬美元。這一下降是由於截至2020年7月31日的三個月的醫療費用減少了250萬美元，原因是與去年同期相比，索賠經驗減少了，以及高管遣散費同比減少了120萬美元。總體減少額被100萬美元的較高獎勵應計項目部分抵消。
與非運營項目相關的變更：
利息支出。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的利息支出減少了140萬美元，原因是這一時期的利率較低。
33
目錄
其他，淨。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的三個月其他淨減少50萬美元，與外幣換算損失有關，但養老金服務福利的增加部分抵消了這一減少。
所得税。截至2020年7月31日的三個月，我們記錄的税前收入為1,510萬美元的所得税支出為440萬美元，有效税率為28.6%；截至2019年7月31日的三個月的税前收入為1,680萬美元，我們記錄的所得税支出為500萬美元，有效税率為29.5%。所得税支出同比減少60萬美元與税前收入的下降相對應。
34
目錄
截至2020年7月31日的9個月與截至2019年7月31日的9個月相比
截至7月31日的9個月，
 20202019更改$%差異
 (百萬美元)
淨銷售額$596.1 $653.4 $(57.3)(9)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)469.6 511.3 (41.7)8 %
銷售、一般和行政62.8 77.4 (14.6)19 %
重組費用0.5 0.3 0.2 (67)%
折舊攤銷35.8 37.1 (1.3)4 %
資產減值費用— 30.0 (30.0)100 %
營業收入(虧損)$27.4 $(2.7)$30.1 1,115 %
利息支出(4.3)(7.6)3.3 43 %
其他，淨0.1 0.4 (0.3)(75)%
所得税費用(6.9)(5.9)(1.0)(17)%
淨收益(虧損)$16.3 $(15.8)$32.1 203 %
我們按可報告部門劃分的期間內業績如下。
35
目錄
按可報告部門劃分的與營業收入相關的變化：
NA開窗
截至7月31日的9個月，
20202019$CHANGE%差異
 (百萬美元)
淨銷售額$341.4 $360.6 $(19.2)(5)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)266.5 278.9 (12.4)4%
銷售、一般和行政35.0 37.2 (2.2)6%
重組費用0.2 0.3 (0.1)33%
折舊攤銷18.3 20.2 (1.9)9%
營業收入$21.4 $24.0 $(2.6)(11)%
營業利潤率6 %7 %
淨銷售額。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月的淨銷售額減少了1,920萬美元，降幅為5%，這主要是由於銷量減少了2,060萬美元，其中包括新冠肺炎的影響。數量的減少被一百四十萬元的價格和附加費的增加部分抵銷了。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，銷售成本減少了1240萬美元，降幅為4%。由於期內銷量下降，銷售成本下降，包括上文提到的新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售，一般和行政。%s與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，Elling，一般和行政費用減少了220萬美元，或6%。這一下降主要是由於新冠肺炎的限制導致一般費用下降，以及薪酬和福利同比下降。
重組費用。截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月期間的重組費用與2017年1月在美國關閉的一家乙烯基擠出工廠的設施租賃費用有關，該工廠截至2020年7月31日尚未轉租或以其他方式退出。
折舊和攤銷。與截至2020年7月31日的9個月相比，2020年和2019年的折舊和攤銷費用減少了190萬美元，反映了在此期間與現有資產和處置相關的折舊費用的流失。
歐盟窗口
截至7月31日的9個月，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$104.2 $121.2 $(17.0)(14)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)72.1 84.1 (12.0)14%
銷售、一般和行政16.0 17.4 (1.4)8%
折舊攤銷7.0 6.7 0.3 (4)%
營業收入$9.1 $13.0 $(3.9)(30)%
營業利潤率9 %11 %
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月淨銷售額減少了1700萬美元，降幅為14%。淨銷售額同比減少1,640萬美元，其中包括新冠肺炎的影響，以及由於不利的外幣匯率變化造成的160萬美元。這些下降被100萬美元的基本價增長略微抵消。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，銷售成本增加了1200萬美元，增幅為14%。由於期內銷量下降，銷售成本下降，包括上文提到的新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售，一般和行政。截至2020年7月31日的9個月，銷售、一般和行政費用與2019年同期持平。減少的原因是由於減少了營銷和其他方面的節省
36
目錄
新冠肺炎限制導致的一般費用，新冠肺炎休假的政府援助在英國的勞動力成本補償，以及較低的激勵性薪酬。
NA機櫃組件
截至7月31日的9個月，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$152.6 $175.4 $(22.8)(13)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)132.2 150.9 (18.7)12%
銷售、一般和行政13.4 13.9 (0.5)4%
重組費用0.3 — 0.3 (100)%
折舊攤銷10.1 9.9 0.2 (2)%
資產減值費用— 30.0 (30.0)100%
營業虧損$(3.4)$(29.3)$25.9 88%
營業虧損率(2)%(17)%
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，淨銷售額下降了2280萬美元，降幅為13%。銷售額減少約1,840萬美元是由於客户戰略轉變和新冠肺炎的影響導致銷量下降。原材料附加費和價格下跌使銷售額額外減少了430萬美元。
銷售成本。截至2020年7月31日止九個月的銷售成本較2019年同期減少1,870萬美元，或12%，原因是銷量下降，包括上述新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，銷售、一般和行政費用減少了50萬美元，降幅為4%，這主要是由於薪酬下降所致。
重組費用。在截至2020年7月31日的9個月中，重組費用為30萬美元，涉及工廠關閉所產生的遣散費、設備移動和其他費用，詳情請參閲附註1，“運營性質和列報基礎”-重組“適用於本文其他地方所附的未經審計的簡明合併財務報表。
資產減值費用。截至2019年7月31日的9個月，資產減值費用為3,000萬美元，這是由於整個行業從定製櫥櫃轉向庫存櫥櫃而記錄的商譽減值。
未分配的公司和其他
截至7月31日的9個月，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$(2.1)$(3.8)$1.7 45%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)(1.2)(2.6)1.4 (54)%
銷售、一般和行政(1.6)8.9 (10.5)118%
折舊攤銷0.4 0.3 0.1 (33)%
營業收入(虧損)$0.3 $(10.4)$10.7 103%
淨銷售額。未分配公司和其他的淨銷售額代表截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月部門間銷售額的消除。
銷售成本。未分配公司及其他的銷售成本包括消除部門間銷售、庫存利潤和其他成本。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，銷售、一般和行政費用減少了1050萬美元。這一減少是由於(I)在截至2020年7月31日的9個月中，由於與去年同期相比索賠減少，醫療費用減少了650萬美元，(Ii)與我們基於股票的賠償獎勵的估值有關的賠償費用減少了190萬美元，以及
37
目錄
減少激勵應計項目，(Iii)降低120萬美元的交易成本，(Iv)降低100萬美元的高管遣散費。
與非運營項目相關的變更：
利息支出。由於利率下降，截至2020年7月31日的9個月的利息支出與2019年同期相比減少了330萬美元。
其他，淨。與2019年同期相比，截至2020年7月31日的其他淨額減少30萬美元，主要與外幣兑換損失有關。
所得税。截至2020年7月31日的9個月，我們記錄的所得税支出為690萬美元，税前收入為2320萬美元，有效税率為29.7%；截至2019年7月31日的9個月，我們記錄的所得税支出為590萬美元，税前虧損為990萬美元，有效税率為60.1%。 這兩個時期之間有效税率的差異主要是由於在截至2019年7月31日的9個月中記錄的北美內閣組件部門的大部分資產減值費用沒有產生税收優惠。
流動性與資本資源
概述
從歷史上看，我們的主要資金來源一直是手頭的現金、運營現金流和我們信貸安排下的借款。
我們維持着3.25億美元的循環信貸安排(信貸安排)，該安排將於2023年到期(5年期)，並要求根據我們的綜合槓桿率按可變市場利率計算利息。在截至2020年7月31日的9個月內，適用利率從LIBOR+1.50%到LIBOR+1.75%不等。我們的資本成本可能會增加，這取決於任何給定季度末的綜合槓桿率。除了綜合槓桿率公約外，我們還必須遵守綜合利息覆蓋率公約，並且對某些交易有限制，包括我們產生債務、產生留置權、處置重大資產、收購業務、支付限制性付款和支付股息的能力(每年限制在2000萬美元)。我們將在貸款的剩餘期限內直接攤銷100萬美元的遞延融資費。有關信貸安排的進一步詳情，請參閲本文其他地方所附未經審核簡明綜合財務報表附註5“債務及融資租賃責任”。
截至2020年7月31日，我們有4110萬美元的現金及等價物，1.38億美元的信貸安排下的未償還金額，480萬美元的未償還信用證，以及融資租賃和其他債務項下的1570萬美元的未償還金額。截至2020年7月31日，我們在信貸安排下有1.822億美元可用。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月裏，我們分別匯回了1260萬美元和1390萬美元的外匯現金。我們預計未來將把多餘的現金匯回國內，並利用這些資金償還債務或滿足當前的營運資金需求。運營資金可能會受到新冠肺炎導致的需求疲軟和客户流動性擔憂的影響。在英國，我們為部分信貸損失投保。鑑於新冠肺炎疫情，本公司實施了一系列旨在降低成本和保持流動性的行動。我們相信，我們的業務模式、目前的現金儲備以及我們最近採取的加強資產負債表的措施，使我們處於有利地位，能夠將我們的業務作為一家持續經營的企業進行管理，並在新冠肺炎危機繼續展開的過程中繼續遵守我們的債務契約。
38
目錄
現金流分析
下表彙總了我們截至2020年和2019年7月31日的9個月的現金流結果：
截至9個月
7月31日，
 20202019
 (單位：百萬)
經營活動提供的現金$47.6 $30.0 
用於投資活動的現金$(20.5)$(16.7)
用於融資活動的現金$(17.4)$(30.5)
經營活動。與截至2019年7月31日的9個月相比，截至2020年7月31日的9個月，經營活動提供的現金增加了約1760萬美元。現金收入受到營運資本改善的有利影響，特別是與庫存有關的影響。作為一家基本服務提供商，我們能夠繼續運營和交付訂單，減輕了新冠肺炎的一些影響。我們根據需求保持運營水平的努力使我們能夠保持營運資金的效率，並有效地利用庫存。到目前為止，新冠肺炎導致的客户支付速度放緩並未對我們的流動性造成重大影響，但這可能會在未來成為一個令人擔憂的問題。
投資活動。由於資本支出增加，與2019年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，用於投資活動的現金增加了380萬美元。

由於新冠肺炎疫情的爆發，我們將截至2020年10月31日的一年的資本支出計劃削減了約25%至30%。我們希望根據需要通過手頭現金、運營產生的現金和在我們的信貸安排下借入的現金為我們的資本支出提供資金。
融資活動。截至2020年7月31日的9個月，用於融資活動的現金為1740萬美元，其中包括向股東支付的790萬美元股息，670萬美元的庫存股回購，以及530萬美元的淨債務償還。我們的現金使用被行使股票期權的300萬美元收益部分抵消。
我們530萬美元的淨債務償還包括我們信貸安排項下5,000,000美元的借款和隨後的償還，作為一項預防措施，以確保在新冠肺炎疫情期間有資金可用於履行我們的義務。將來，我們可能需要借更多的資金，以便為新冠肺炎大流行帶來的任何不可預見的影響做好準備。
截至2019年7月31日的9個月，用於融資活動的現金為3050萬美元，主要歸因於1860萬美元的債務淨償還，800萬美元的股息支付給我們的股東，以及630萬美元的庫存股購買，部分被股票期權行使的270萬美元的收益所抵消。
流動性要求
從歷史上看，我們部署現金的戰略一直是投資於有機增長機會，發展我們的基礎設施，並探索戰略性收購。現金的其他用途包括向我們的股東支付現金股息和回購我們的普通股。截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月裏，我們分別從境外匯回了1260萬美元和1390萬美元的外國收入。我們在外國維持現金餘額，截至2020年7月31日，現金餘額總計1340萬美元。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表。(美國公認會計原則)要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們的運營環境發生變化，估計可能會發生變化。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，並相信該等假設可為判斷未能透過公開市場報價輕易獲得的資產及負債的賬面價值提供依據。我們必須利用我們對不確定性的判斷來做出這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
39
目錄
有關我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲我們截至2019年10月31日的財年的Form 10-K年度報告。在截至2020年7月31日的9個月內，我們採用了新的租賃會計準則。有關此變更的更多詳細信息，請參閲本季度報告的Form 10-Q中的“第一部分，財務信息”。

雖然確定我們重大估計的原則、方法和假設的應用沒有變化，但我們可能需要修訂某些與新冠肺炎疫情對經濟和業務影響相關的會計估計和判斷，例如但不限於與商譽、無形資產、長期資產、應收賬款和存貨的估值有關的估計和判斷，這些估計和判斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
新會計公告
自指定生效日期起，財務會計準則委員會(FASB)或我們採用的其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。除非另行討論，否則我們認為最近發佈的任何尚未生效的準則的影響要麼目前不適用於我們，要麼在採用後不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)。這一修訂取代了現行美國GAAP中的已發生損失減值方法，並要求金融資產按攤餘成本計量，並按預計收取的淨額列報。這一新方法反映了預期的信貸損失(而不是可能的信貸損失)，在確定這些估計的信貸損失時，需要考慮更廣泛的可支持信息，包括相關經驗、當前狀況和可支持的預測，以確定是否可收回。此外，修正案還就購買的金融資產和可供出售的債務證券的信貸損失撥備的使用提供了指導。此修正案在2019年12月15日之後的財年生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2021財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
有關我們目前正在評估的其他標準，請參閲我們截至2019年10月31日的Form 10-K年度報告。
40
目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
以下關於我們暴露於各種市場風險的討論包含有關我們對風險敞口的估計、假設和信念的“前瞻性陳述”。雖然我們認為這些估計和假設根據我們目前掌握的信息是合理的，但我們不能保證由於利率、外幣利率和商品價格以及其他因素固有的不可預測性，這些估計不會與實際結果有實質性差異。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。
利率風險
我們的未償債務以浮動利率計息，因此對利率的變化很敏感。根據2020年7月31日可變利率債務的餘額，假設利率上升或下降1.0%，每年可能會導致我們的運營業績增加約140萬美元的税前費用或信貸。這種敏感性受到我們信貸安排下的借款金額和融資租賃項下未償還金額的影響。
外幣匯率風險
我們的國際業務面臨外幣匯率風險，主要原因是歐元、英鎊和加元的波動。我們不時簽訂與我們的業務相關的外匯合同，以管理部分外幣匯率風險。截至2019年10月31日，總資產中包括的外幣衍生品不到10萬美元。截至2020年7月31日，壓縮綜合資產負債表上沒有記錄相應的外幣衍生品。這些外幣衍生品合約為我們的中空玻璃墊片業務對衝了跨境公司間和商業活動。雖然這些衍生工具對衝了我們受外幣利率波動影響的風險，但我們並不採用對衝會計，因此，這些外幣衍生工具的公允價值變動直接記錄在隨附的簡明綜合損益表中的其他收入和費用。只要衍生工具的損益抵銷重新計量基礎外幣結餘的損益，匯率的變動應不會產生任何影響。
商品價格風險
我們購買聚氯乙烯作為生產乙烯基擠出物所消耗的重要原材料。我們與我們的大多數客户和樹脂供應商都有每月的樹脂調整器，該調整器根據公佈的前一個月樹脂價格的行業指數進行調整。這個調整器有效地與我們的客户分享了PVC的基本傳遞價格變化，與整個市場相稱。由於樹脂調整器計劃的合同部分，我們對PVC價格變化的長期敞口有所緩解。然而，由於一個月的滯後，短期波動性存在一定程度的敞口。
我們歷來向某些客户收取與以石油為基礎的原材料相關的附加費。徵收附加費的目的是抵消與石油價格高度相關的產品成本的上升，包括丁基和其他以石油為基礎的原材料。附加費適用於購買這些產品的大多數客户，並根據布倫特原油90天平均公佈價格每月進行調整。我們購買的以石油為基礎的原材料也有類似的定價方案。因此，根據這項附加費計劃，我們對基於石油的原材料價格上漲的長期敞口大幅減少，但鑑於最近石油和天然氣市場的混亂，我們有義務償還未反映在向客户出售的產品定價中的大宗商品價格下跌。
同樣，我們的NA櫥櫃部件業務在其大多數客户安排中都包括附加費條款，以免受用作廚房和浴室櫥櫃門主要原材料的各種硬木產品價格大幅波動的影響。由於價格更新的時間滯後，我們面臨木材價格短期波動的風險，價格更新通常可能延長長達三個月。
雖然我們保持附加費和其他調整器來管理我們對關鍵原材料價格變化的風險敞口，但我們在業務中使用了幾種不在合同附加費或調整器覆蓋範圍內的商品，這些商品的定價可能會波動，包括二氧化鈦(TiO2)、硅膠和其他投入。關於我們行業風險的進一步討論包含在我們截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K中。
41

項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據1934年證券交易法(1934年法案)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了截至2020年7月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年7月31日，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度內，財務報告的內部控制(根據1934年法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄
第二部分：其他資料
項目71A。危險因素
公司風險
流行病、大流行或其他疾病爆發可能會嚴重擾亂我們或我們客户或供應商的運營。
如果發生大範圍的衞生流行病或大流行，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。特別是，新冠肺炎的任何爆發或死灰復燃，或政府在我們的製造設施、供應商或客户所在地區強制或自願關閉，都可能嚴重擾亂我們的運營，並導致(A)工廠減速或關閉，(B)難以獲得必要的供應，以及(C)客户訂單和收入減少。除了對我們的設施和運營產生潛在的直接影響外，病毒的持續爆發還可能對我們整個行業和終端市場造成負面影響，或者導致更長期的經濟衰退。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、現金流、盈利能力和經營結果產生負面影響。
新冠肺炎疫情還可能導致供應鏈效率低下或中斷，因為我們的供應商可能會被迫關閉自己的工廠，或者證明無法獲得自己的原材料。如果我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求，可能會影響我們及時向客户提供高質量產品的能力，這可能會導致訂單取消、交貨拒絕、價格讓步或其他負面的客户結果，其中任何一項都可能對我們的業務、收入、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。我們還可能被迫為我們購買的物資支付更高的價格，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。
項目6.展品
根據第6項要求提供的展品列在隨函提交的展品索引中，該展品索引通過引用結合於此。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 Quanex建築產品公司
日期：2020年9月4日 /s/Scott M.Zuehlke
 斯科特·M·祖爾克
 高級副總裁兼首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
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目錄     
*展覽品指數

展品編號：展品描述
3.1
重述的註冊人註冊證書，日期為2016年3月4日，作為註冊人當前報告的8-K表格(REG.No.001-33913)，其於2016年3月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
3.2
截至2020年2月27日的第四次修訂和重新修訂的註冊人章程，作為註冊人的表格10-Q(REG)季度報告的附件3.2提交。No.001-33913)。
4.1
註冊人普通股證書表格，作為註冊人註冊説明書第1號修正案附件4.1在表格10(REG.No.001-33913)，其於2008年2月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
4.2
截至2018年10月18日，由本公司、貸款方和作為代理的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂的日期為2018年10月18日的信貸協議；作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.No.001-33913)，該文件於2018年10月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
*4.3
修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，由本公司、貸款方和全國富國銀行協會作為代理(部分已編輯)。
*31.1
由首席執行官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行認證。
*31.2
首席財務官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。
*32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。
*101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
*101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
 
*隨函存檔

根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項的許可，註冊人沒有向本10-Q表格季度報告提交定義註冊人及其子公司長期債務持有人權利的某些工具，因為根據任何此類工具授權的證券總額在綜合基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何此類協議的副本。