目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至2010年12月1日的季度內，
或
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
不適用(原名稱、原地址和原會計年度，如果自上次報告後更改)
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | |
| | 不適用 | |
| 存托股份，每股代表 系列A的7.625%份額的千分之一 優先股 | | |
(1)普通股每股包括一項相關的優先股購買權。每一優先股購買權最初表示，如果這種優先股購買權可以行使，則每股普通股有權向公司購買萬分之一的B系列初級優先股。優先股購買權目前不能與相關普通股分開交易。
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合這樣的提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | | ☐的非加速文件管理器： | 規模較小的報告公司： | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
霍夫納尼亞企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)
表格10-Q表格
| 索引 |
頁 數 |
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| 第一部分：財務信息 |
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| 第一項：財務報表： |
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| 截至簡明綜合資產負債表(未經審計)七月三十一日，2020和2019年10月31日 |
3 |
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| 三家公司的簡明綜合業務報表(未經審計)還有九個截至的月份七月三十一日、2020和2019年 |
4 |
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| 截至九個月的簡明綜合權益赤字變動表(未經審計)七月三十一日、2020和2019年 |
5 |
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| 年度現金流量表簡明綜合報表(未經審計)九截至的月份七月三十一日、2020和2019年 |
7 |
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| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
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| 第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析 |
33 |
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| 第三項：關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
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| 項目4.安全控制和程序 |
56 |
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| 第二部分：其他信息 |
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| 項目1.第三項法律訴訟 |
57 |
| 第1A項危險因素 |
57 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
58 |
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| 項目6.所有展品 |
59 |
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| 簽名 |
61 |
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
| 7月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 住宅建設： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 庫存： | ||||||||
| 已售出和未售出的房屋和正在開發的地段 | ||||||||
| 持有供日後發展或出售的土地及土地選擇權 | ||||||||
| 未擁有的合併庫存 | ||||||||
| 總庫存 | ||||||||
| 對未合併的合資企業的投資和墊款 | ||||||||
| 應收賬款、存款和票據，淨額 | ||||||||
| 財產，廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 住宅建設： | ||||||||
| 由庫存擔保的扣除債務發行成本的無追索權抵押貸款 | ||||||||
| 應付帳款和其他負債 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 未擁有存貨的負債，扣除債務發行成本 | ||||||||
| 優先票據和信貸安排(扣除貼現、溢價和發債成本) | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 權益： | ||||||||
| 霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)股東權益赤字： | ||||||||
| 優先股，$面值-授權已發行和已發行的股票清算優先權為$的股票2020年7月31日和2019年10月31日 | ||||||||
| 普通股，A類，$面值-授權股份；已發行股票於2020年7月31日及2019年10月31日的股票 | ||||||||
| 普通股，B類，$面值(在銷售時可轉換為A類)-授權股份；已發行股票於2020年7月31日及2019年10月31日的股票 | ||||||||
| 以資本支付-普通股 | ||||||||
| 累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 國庫股-按成本計算-A類普通股和2020年7月31日和2019年10月31日的B類普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 道達爾霍夫納尼亞企業公司股東權益赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合併後合資企業中的非控股權益 | ||||||||
| 總股本赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明合併操作報表
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
| 截至7月31日的三個月， |
截至7月31日的9個月， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 收入： |
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| 住宅建設： |
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| 出售房屋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 賣地及其他收入 |
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| 總住宅建築 |
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| 金融服務 |
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| 總收入 |
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| 費用： |
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| 住宅建設： |
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| 不包括利息的銷售成本 |
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| 銷售利息成本 |
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| 存貨減值損失和土地選擇權核銷 |
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| 銷售總成本 |
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| 銷售、一般和行政 |
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| 總建房費用 |
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| 金融服務 |
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| 公司總務處和行政部 |
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| 其他權益 |
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| 其他操作 |
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| 總費用 |
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| 債務清償收益 |
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| 非合併合營企業的收入 |
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| 所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 州和聯邦所得税條款： |
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| 狀態 |
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| 聯邦制 |
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| 所得税總額 |
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| 淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 每股數據： |
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| 基本： |
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| 每股普通股淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 加權-已發行普通股的平均數量 |
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| 假設稀釋： | ||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 加權-已發行普通股的平均數量 | ||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明綜合權益赤字變動表
九個月期末2020年7月31日
(除股份金額外，以千計)
(未經審計)
| 普通股 | B普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 股份 | 股份 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 實繳 | 累積 | 財務處 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出類拔萃 | 金額 | 出類拔萃 | 金額 | 出類拔萃 | 金額 | 資本 | 赤字 | 股票 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年10月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合營企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年1月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合營企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年4月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合營企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年7月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明綜合權益赤字變動表
九個月期末2019年7月31日
(除股份金額外，以千計)
(未經審計)
| 普通股 | B普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 股份 | 股份 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 實繳 | 累積 | 財務處 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出類拔萃 | 金額 | 出類拔萃 | 金額 | 出類拔萃 | 金額 | 資本 | 赤字 | 股票 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2018年10月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年1月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合營企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年4月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合營企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年7月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至9個月 | ||||||||
| 7月31日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 來自股票期權和獎勵的補償 | ||||||||
| 債券折價、溢價和遞延融資成本攤銷 | ||||||||
| 出售和報廢財產和資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非合併合營企業的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未合併合資企業的收益分配 | ||||||||
| 債務清償收益 | ( | ) | ||||||
| 合併後合資企業中的非控股權益 | ( | ) | ||||||
| 存貨減值和土地選擇權註銷 | ||||||||
| (增加)資產減少： | ||||||||
| 按揭貸款的來源 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售按揭貸款 | ||||||||
| 應收賬款、預付款項、存款和其他資產 | ( | ) | ||||||
| 盤存 | ( | ) | ||||||
| 負債增加(減少)： | ||||||||
| 應繳國家所得税 | ( | ) | ||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 應付賬款、應計利息和其他應計負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 投資活動的現金流量： | ||||||||
| 出售財產及資產所得收益 | ||||||||
| 購置不動產、設備和其他固定資產及購置 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 對未合併的合資企業的投資和墊款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未合併合資企業的資本分配 | ||||||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動的現金流量： | ||||||||
| 按揭及票據收益 | ||||||||
| 與按揭及票據有關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 模式銷售回租融資計劃的收益 | ||||||||
| 與模式銷售回租融資計劃相關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 土地儲備融資計劃的收益 | ||||||||
| 與土地銀行融資計劃相關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合作伙伴向合併合資企業出資的收益 | ||||||||
| 與抵押貸款倉庫信貸額度相關的淨付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自優先擔保循環信貸安排的借款 | ||||||||
| 與優先擔保循環信貸安排有關的付款 | ( | ) | ||||||
| 高級擔保票據的收益，扣除貼現後的淨額 | ||||||||
| 與高級擔保票據有關的付款，扣除折扣後的淨額 | ( | ) | ||||||
| 土地儲備融資計劃和票據發行的遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨增(減)、限制性現金及現金等價物 | ( | ) | ||||||
| 期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物餘額 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物餘額 | $ | $ | ||||||
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(以千為單位-未經審計)
(續)
| 截至9個月 |
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| 7月31日， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
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| 補充披露現金流： |
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| 支付利息的現金，扣除資本化利息(見簡明綜合財務報表附註3) |
$ | $ | ||||||
| 繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 |
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| 房屋建築：現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 住房建設：受限現金和現金等價物 |
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| 金融服務：包括在金融服務資產中的現金和現金等價物 |
||||||||
| 金融服務：包括在金融服務資產中的限制性現金和現金等價物 |
||||||||
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
補充披露非現金投融資活動：
根據ASU的採用2016-02,在第一本財年的季度2020，我們記錄的初始使用權資產為#美元。
在第一本財年的季度2020，我們票據的發行人K.Hovnanian完成了以債換債，發行了$
在第二本財年第三季度2020，票據的發行人K.Hovnanian完成了以債換債，藉此發行了$
請參閲備註12請訪問以瞭解更多信息。
霍夫納尼亞企業公司。及附屬公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
| 1. |
陳述的基礎 |
霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)(“HEI”)透過其附屬公司進行所有房屋建造及金融服務業務(此處提述“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併附屬公司，應理解為反映HEI附屬公司的綜合業務)。HEI有可報告的部門，由以下部分組成六住房建設部門(東北、大西洋中部、中西部、東南、西南和西部)和金融服務部門(見附註17).
隨附的未經審計的合併合併財務報表包括HEI的財務賬目及其所有合併子公司的賬目，這些賬目在消除其所有重大公司間餘額和交易後。*非控股權益代表合併合資企業中的比例股權，即不 100%由本公司所有。Hei的一家子公司擁有一家
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和編制説明編制的10-Q和文章10規例S-X,因此，他們確實這樣做了不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明綜合財務報表應與我們年度報告表格中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀10-截至財年的K2019年10月31日管理層認為，已對提交的中期進行了所有調整，包括為公平列報我們的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流量所需的正常經常性應計和遞延。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響財務報表日期報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。不這必然表明全年可能會有預期的結果。
| 2. | 股票補償 |
對於三和九截至的月份2020年7月31日，公司的股票薪酬支出總額為1美元。
| 3. |
利息 |
發生、支出和資本化的利息成本為：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 期初資本化的利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加上產生的利息(1) | ||||||||||||||||
| 減去銷售利息支出成本 | ||||||||||||||||
| 減去其他利息支出(2)(3) | ||||||||||||||||
| 利息減少導致未合併的合資企業(4) | ||||||||||||||||
| 期末資本化利息(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) |
數據可以做到這一點不包括我們的抵押貸款和財務子公司產生的利息。 |
| (2) |
其他已支出的利息包括這樣做的利息不有資格進行利息資本化是因為我們有資格進行利息資本化的資產(開發中的庫存)不超過了我們的債務，總共是$ |
| (3) |
支付利息的現金，扣除資本化利息，是上面定義的其他利息支出和我們的抵押貸款和財務子公司支付的利息的總和，根據應付票據的應計利息變化進行調整，計算如下： |
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位：千) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
| 已支出的其他利息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 我們的抵押貸款和金融子公司支付的利息 |
||||||||||||||||
| 應計利息(增加)減少 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (4) |
代表資本化權益，該權益已計入本公司於#年訂立的合資企業的部分資產中。2019年12月，如註釋中所述18.有不是的此交易對簡明綜合營業報表的影響。 |
| (5) |
資本化利息金額在將減值的任何部分(如果有的話)分配給資本化利息之前顯示為毛額。 |
| 4. | 將存貨降至公允價值 |
我們將減值損失記錄在與正在開發中的社區相關的庫存上，並在事件和情況表明它們為未來發展而保留時記錄減值損失可能這些資產估計產生的未貼現現金流少於其相關賬面價值。*如果預期的未貼現現金流少於賬面價值，則社區減記為其公允價值。我們通過以與各自社區的風險相稱的貼現率確定估計的未來現金流的現值，來估計每個受損社區的公允價值。第一 三本財年的幾個季度2020，我們做到了不記錄任何減值損失。用於九截至的月份2019年7月31日，我們對記錄的減值使用的貼現率從
在.期間九截至的月份2020年7月31日和2019，我們評估了所有
題為“房屋建築：庫存減值損失和土地選擇權註銷”的簡明綜合運營報表項目還包括期權和審批、工程和資本化利息成本的註銷，當我們重新設計社區和/或放棄某些工程成本時，我們確實記錄了這些成本不在不同的地點行使期權，因為社區的形式盈利能力是不預計將產生與風險相稱的足夠的投資回報。與這些項目有關的註銷總額為#美元。
當我們確定當前的性能確實如此時，我們決定封存(或停止開發)某些社區。不在當時證明進一步投資是合理的。當我們決定封存一個社區時，庫存會在我們的簡明綜合資產負債表上重新分類，從“已售出和未售出的房屋和正在開發的地塊”重新分類為“為未來開發或出售而持有的土地和土地選擇權”。在.期間第一 三本財年的幾個季度2020，我們做到了封存任何額外的社區，或出售任何以前封存的社區，但我們重新激活了以前被封存的社區，也重新激活了一部分以前被封存的社區。截至，2020年7月31日和2019年10月31日，與我們的
我們出售並回租我們的某些樣板房，並有權在每套房子賣給一名員工時分享潛在利潤。第三一方在各自的租約結束時。由於我們的持續參與，根據ASC的會計目的606-10-55-68,這些出售和回租交易被認為是一種融資，而不是出售。因此，就我們的簡明綜合資產負債表而言，2020年7月31日和2019年10月31日，庫存為$
我們有土地儲備安排，根據這項安排，我們把土地賣給土地銀行家，他們讓我們可以選擇按預定的時間表回購已完成的地段。因為根據ASC，出於會計目的，我們有權回購這些地塊606-10-55-70,這些交易被認為是融資，而不是出售。就我們的簡明綜合資產負債表而言，2020年7月31日和2019年10月31日，庫存為$
| 5. |
可變利息實體 |
本公司訂立土地及地段選擇權購買合約，以採購土地或地段以興建住宅。根據這些合同，公司將提供一筆規定的保證金，作為權利的代價，但不在未來某個時間點以預定的條件購買土地或地塊的義務。根據期權購買合同的條款，許多期權押金是不根據ASC的要求，可由公司酌情退還。810,某些期權購買合同可能導致在擁有期權下的地塊的實體(“VIE”)中創建可變權益。
符合ASC的要求810,本公司分析其期權購買合約，以確定相應的土地賣方是否為VIE，如果是，則確定本公司是否為主要受益人。雖然公司確實是這樣做的不擁有基礎土地的合法所有權，ASC。810如果公司被確定為主要受益人，則要求公司合併VIE。在確定其是否為主要受益人時，除其他事項外，本公司還考慮其是否有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響。除其他事項外，此類活動將包括確定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產，或為VIE安排融資。本公司還考慮是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得利益。根據其分析結果，公司確定截至2020年7月31日和2019年10月31日是的，它是不根據期權購買合同向其購買土地的任何VIE的主要受益者。
我們將繼續使用期權來獲得土地和地塊，其中一些是與VIE合作的。包括我們未合併的VIE的存款，在2020年7月31日，我們的現金和信用證存款總額為$。
| 6. | 保修費用 |
房屋建築公司及其供應商和分包商的一般責任保險很難獲得。由於願意為該行業承保的保險公司數量減少，一般責任保險的可獲得性有限。此外，少數願意承保責任保險的保險公司大幅增加了保費成本。到目前為止，我們已經能夠獲得一般責任保險，但保費成本更高，免賠額更高。我們的分包商和供應商告訴我們，他們也很難獲得也為我們提供保險的保險。因此，我們為我們的某些分包商提供了業主控制的保險計劃，根據該計劃，分包商根據交易的風險類型向我們支付保險費(通過減少我們否則欠這些分包商的維修我們房屋的金額)。我們承擔與他們在我們家的工作相關的責任，作為我們總體一般責任保險的一部分，不是的由於我們現有的一般責任和建築缺陷保險單以及我們免賠額下的相關準備金，無論我們或我們的分包商是否對缺陷負責，我們都需要支付額外的費用。對於三和九截至的月份2020年7月31日和2019，我們收到了$
我們應計現有一般責任和建築缺陷保單所涵蓋的保修費用，作為我們一般責任保險免賠額的一部分。這筆應計費用作為銷售費用、一般費用和行政費用支出。每個財政年度交付房屋的費用2020和2019，我們在一般責任保險項下的免賠額是$。
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 附加內容-銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 增加-銷售成本 | ||||||||||||||||
| 在此期間發生的費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 原有儲備的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
保修應計費用是根據歷史經驗計算的。第三-一方精算師，使用我們的歷史保修和建築缺陷數據來幫助我們的管理層估計我們的未付索賠、索賠調整費用和已發生的不報告的索賠準備金，用於我們在一般責任和建築缺陷計劃下承擔的風險。估計數包括通貨膨脹、索賠處理和法律費用撥備。在此期間發生的大部分費用第三本財年的季度2020代表與解決訴訟事項有關的建築缺陷準備金的支付。
我們的保險承運人支付的保險索賠，不包括支付的保險免賠額，低於百萬美元，用於九截至的月份2020年7月31日和$
| 7. | 承擔和或有負債 |
我們牽涉到正常業務過程中引起的訴訟，無其中預計將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，我們受到廣泛而複雜的法律法規的影響，這些法律法規影響到土地和房屋建築、銷售和客户融資過程的發展，包括分區、密度、建築標準和抵押融資，但這些法律法規往往賦予管理政府當局廣泛的酌情權，這可能會延誤或增加開發或房屋建設的成本。我們的大部分訴訟事項都與建築缺陷索賠有關。我們估計的建築缺陷訴訟損失(如果有)包括在我們的建築缺陷準備金中。
我們還受制於各種關於保護健康和環境的地方、州、聯邦和外國法律和法規，包括那些監管向環境排放或排放材料的法律和法規，建築工地暴雨徑流的管理，危險物質的處理、使用、儲存和處置，對濕地和其他敏感環境的影響，以及我們已經擁有或開發或目前擁有或正在開發的物業的污染補救(“環境法”)。可能根據社區地點的不同，差異很大，例如，由於社區、地點或附近的環境條件，以及地點的現在和以前的用途。例如，這些環境法律可能導致延遲，可能導致我們招致大量合規、補救和/或其他成本，並可能禁止或嚴格限制開發和房屋建設活動。/此外，不遵守這些法律和法規可能導致罰款和處罰，有義務補救、允許撤銷或其他制裁；以及我們開發項目或附近的污染或其他環境狀況可能導致我們就人身傷害、財產損失或其他損失向我們索賠。
我們預計未來會繼續對發展商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。例如，多年來，EPA和美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)一直在制定規則，以澄清聯邦監管的濕地的範圍，其中包括2015年6月規則許多受影響的企業爭辯説，不允許地擴大了這種濕地的範圍，這些濕地在法庭上受到了挑戰，被擱置，並仍在訴訟中。在#年提出了一項建議。2017年6月正式撤銷2015年6月在各機構就這一問題啟動新的實質性規則制定的同時，重新制定規則並恢復以前的規則方案。一個2018年2月規則旨在延遲2015年6月規則直到2020年2月，但在全國範圍內被禁止2018年8月由南卡羅來納州的一家聯邦地區法院，後來又由華盛頓州的一家聯邦地區法院迴應訴訟(根據EPA的説法，訴訟的最終結果是2015年6月規則應用於22美國、哥倫比亞特區和美國領土，而且之前-2015年6月制度適用於其餘部分)。自那以後，EPA和美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)頒佈了一項新規定，該規定於2019年12月，廢除該條例2015年6月規則，並暫時在全國範圍內恢復以前的規則方案；它現在是幾起訴訟的主題，聲稱它是無效的，包括一由一羣人組成的聯盟14各州和幾個地方政府。在.中四月2020,EPA和美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)正式發佈了可航行水域保護規則，他們認為該規則更適合於確定受聯邦許可的水域範圍；它於#年正式生效六月除了科羅拉多州以外的所有州，那裏的一家聯邦地區法院發佈了初步禁令，禁止在該州應用該規則。此規則旨在取代之前的2015年6月政權；它正受到17中的州/州一訴訟和一些環保倡導團體至少在三其他訴訟，以及至少一該組織爭辯説，新規則仍然對太多的水域行使許可權。目前還不清楚這些和相關的發展，包括州或地方一級的發展，最終是如何可能影響我們經營的受管制濕地的範圍。雖然我們不能可靠地預測這些關於濕地的發展或任何其他要求的任何影響的程度，但我們不能可靠地預測這些發展對濕地的任何影響的程度可能生效可能如果對我們不利，他們可能會導致耗時且昂貴的合規計劃和鉅額支出，這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。此外，我們獲得或續期許可證或批准的能力，以及已經授予或已經獲得的許可證的持續有效性取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，例如政策、規則和法規的變化及其解釋和應用。
在……裏面2013年3月，我們收到環境保護局(“EPA”)的一封信，要求我們提供有關我們參與新澤西州紐瓦克市住房重建項目的信息，該項目是一家公司實體在1990s.據我們所知，該發展項目位於一座前鉛冶煉廠附近，而環保署在該發展項目範圍內進行的土壤樣本測試顯示，該項目的鉛含量較高。吾等亦瞭解，該冶煉廠在所涉本公司實體收購該地區物業及進行重新發展項目前多年已停止營運。我們迴應了美國環保署的環保要求。八月2013,我們接到通知，環保局認為我們是該工地的潛在責任方(或“PRP”)，環保局將清理該工地，並建議我們資助和/或貢獻清理該工地的污染。我們開始與環境保護局就可能的解決方案進行初步討論，但確實不瞭解公司義務的範圍或程度(如果有)可能產生於現場，因此不能保證此事將不對公司有實質性影響。美國環保署要求提供更多信息2014年4月再一次在2017年3月該公司對這些信息請求做出了迴應。在……上面2018年5月2日環境保護局給公司實體發了一封信，要求補償
在……裏面2015,位於Great Notch共管公寓社區的四季共管公寓協會(“Great Notch原告”)向帕塞克縣新澤西州高級法院法律部(“法院”)提起訴訟，指控與社區有關的各種建築缺陷、設計缺陷和巖土問題。訴訟申訴(“申訴”)主張對霍夫納尼亞企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)提出索賠。以及它的幾個附屬公司，包括Great Notch，LLC的K.Hovnanian，K.Hovnanian建築管理公司和K.Hovnanian Companies，LLC。起訴書還提出了針對其他各種設計專業人士和承包商的索賠。大槽原告還提交了一項動議，允許它提出索賠，要求揭開K.Hovnanian在Great Notch，LLC的公司面紗，要求其所謂的母公司對向其判給的任何損害賠償負責。到目前為止，與霍夫納尼亞有關聯的被告已經與大槽原告就大槽原告向他們提出的部分索賠達成了部分和解，要求原告就大槽原告向他們提出的索賠中的一部分進行賠償。到目前為止，與霍夫納尼亞有關聯的被告已經與大槽原告就大槽原告向他們提出的索賠的一部分達成了部分和解
| 8. |
現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及客户存款 |
現金代表存入支票賬户的現金。現金等價物包括定期存單、國庫券和政府貨幣市場基金，到期日為90購買時天數或更少。我們的現金餘額保存在幾家金融機構和可能,有時，超過可保金額。“我們相信，我們通過將現金存放在主要金融機構來幫助緩解這種風險。”2020年7月31日和2019年10月31日, $
住房建設-簡明綜合資產負債表上的限制性現金和現金等價物合計為#美元
金融服務限制現金和現金等價物，這些現金和現金等價物包括在簡明綜合資產負債表上的金融服務資產中，總額為#美元。
房屋建築客户的總存款在簡明綜合資產負債表中顯示為負債。這些負債明顯多於適用期間的受限現金餘額，因為在一些州，存款是不限制使用，在其他州，我們可以通過質押信用證和擔保債券將這些客户的大部分存款釋放為現金。
| 9. | 租約 |
我們租用一定的辦公場所用於我們的業務。我們評估這些合同中的每一個，以確定安排是否包含ASC定義的租賃842“租約”(“ASC”)842")。為了滿足ASC對租約的定義842,合同安排必須向我們傳達在一段時間內控制可識別資產使用的權利，以換取對價。我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用，並將所有租約的租賃和非租賃部分合並。我們的寫字樓租賃條款一般是從至年，並且通常包含續訂選項。根據ASC842,我們的租賃條款只包括那些在合理確定可以行使的範圍內的續訂。這些租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。根據ASC842,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值，而使用權資產則以租賃負債為基礎，可能會進行調整，例如用於租賃獎勵。我們的租約有不提供一個容易確定的隱含利率，因此，我們必須估計我們的增量借款利率。在確定最高增量借款利率時，我們會考慮租賃期和我們的抵押借款利率。
我們的租賃人口為2020年7月31日由我們作為承租人的經營租賃組成，這些租賃主要是為我們的公司辦公室、部門辦公室和設計中心提供辦公空間的房地產。在ASC允許的情況下842,我們通過了一項會計政策選舉，以不記錄租賃條款為十二在我們的壓縮合並資產負債表上只有幾個月或更少的時間。
在我們的簡明綜合經營報表中計入的銷售、一般和行政費用以及租賃負債付款的租賃成本見下表。我們的短期租賃成本和轉租收入都是極低的。
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||
| (單位：千) | 2020年7月31日 | 2020年7月31日 | ||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債的現金支付 | $ | $ | ||||||
在我們的簡明綜合資產負債表中，ROU資產被歸類在預付和其他資產中，而租賃負債在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類在應付賬款和其他負債中。該公司錄得淨增長，其ROU資產和租賃負債均為美元。
| (單位：千) | 2020年7月31日 | |||
| ROU資產 | $ | |||
| 租賃負債 | $ | |||
| 加權-平均剩餘租期(年) | ||||
| 加權平均貼現率(增量借款利率) | % | |||
截至以下日期，我們的經營租賃負債的到期日2020年7月31日具體如下：
| 截至十月三十一日止的年度， | (單位：千) | |||
| 2020年(不包括截至2020年7月31日的九個月) | $ | |||
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 此後 | ||||
| 總付款 | ||||
| 減去：推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ | |||
| 10. | 持有供出售的按揭貸款 |
我們的全資抵押貸款銀行子公司K.Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.K.Hovnanian Mortgage”)主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。這類按揭貸款在發放後短時間內在第二按揭市場出售。持有供出售的按揭貸款主要包括以相關物業作抵押的單户住宅貸款。我們選擇了公允價值選項來記錄持有的待售貸款，因此這些貸款是按照“收入：金融服務”中簡明綜合經營報表中確認的價值變化按公允價值記錄的。我們目前使用抵押貸款支持證券(MBS)的遠期銷售、借款人的利率承諾以及強制性和/或最大努力的遠期承諾將貸款出售給第三-各方買家保護我們免受利率波動的影響。這些短期工具，它們確實不要求向交易對手或買方支付與履行承諾相關的任何款項，均按公允價值記錄。公允價值變動的損益在“收入：金融服務”中的簡明綜合經營報表中確認。
在…2020年7月31日和2019年10月31日, $
年內，我們的貸款發放儲備金中的活動三和九截至的月份2020年7月31日和2019具體情況如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 貸款發放準備金，期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期內損失準備金 | ||||||||||||||||
| 對先前已有的概算變動損失準備金的調整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 付款/結算 | ( | ) | ||||||||||||||
| 貸款發放準備金，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 11. | 按揭 |
無追索權。我們為某些社區提供了總額為$的無追索權抵押貸款
抵押貸款。K.Hovnanian Mortgage主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關償還權在短時間內在抵押二級市場出售。在某些情況下，我們保留小額貸款的償還權。K.Hovnanian Mortgage通過各種總回購協議為按揭貸款提供資金，這些總回購協議記錄在綜合資產負債表上的金融服務負債中。
我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的擔保主回購協議。(“大通總回購協議”)是一項短期借貸安排，最高可提供$
K.Hovnanian Mortgage與Customers Bank簽訂了另一份有擔保的主回購協議(“Customers Master Repurchase Agreement”)，這是一項短期借款安排，最高可提供$
K.Hovnanian Mortgage還與Comerica銀行簽訂了有擔保的主回購協議(“Comerica主回購協議”)，該協議於#年修訂2020年7月24日是一種短期借款工具，到期日期為2021年6月18日。Comerica主回購協議提供高達$
大通總回購協議、客户總回購協議及Comerica總回購協議(統稱為“總回購協議”)要求K.Hovnanian Mortgage滿足及維持指定財務比率及其他財務狀況測試。由於K.Hovnanian Mortgage在出售給投資者之前持有抵押貸款的時間極短(通常為幾周)，在綜合基礎上主回購協議的規模、這些金融契約所要求的水平、我們基於我們立即可用的資源提供足夠資本來補救任何違約的能力對我們來説是微不足道的，如果發生了這些條件，以及我們根據適用協議的條款治癒任何違約條件的權利，我們會這樣做。不認為這些公約中的任何一項都是實質性的或實質性的。2020年7月31日，我們相信我們遵守了主回購協議下的公約。
| 12. | 高級票據及信貸安排 |
優先票據和信貸安排-截至的餘額2020年7月31日和2019年10月31日，詳情如下：
| 7月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | ||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.75留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保票據合計 | $ | $ | ||||||
| 高級註釋： | ||||||||
| 優先債券到期 (1) | $ | $ | ||||||
| 優先債券到期 | ||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||
| 高級債券合計 | $ | $ | ||||||
| 高級無擔保定期貸款信貸安排到期 | $ | $ | ||||||
| 優先擔保1.75留置權定期貸款信貸安排到期 | $ | $ | ||||||
| 優先擔保循環信貸安排(2) | $ | $ | ||||||
| 淨折扣和淨保費 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 淨髮債成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 高級票據和信貸融資總額，扣除貼現、溢價和發債成本 | $ | $ | ||||||
(1) $
(2)位於2020年7月31日，提供最高$
一般信息
除了K.Hovnanian，票據的發行人和信貸安排下的借款人(定義如下)，我們的住房抵押子公司，我們的若干所有權保險子公司，合資企業和持有我們合資企業權益的子公司，我們和我們的每一家子公司都是信貸安排的擔保人，高級擔保票據(在10.5% 2024備註，致10.5% 2024未償還優先票據(補充契約)及未償還優先票據2020年7月31日(統稱為“票據擔保人”)。
管理信貸安排的信貸協議及管理未償還的優先擔保票據及優先票據(統稱為“債務票據”)的契約2020年7月31日做不包含任何財務維持契諾，但確實包含限制性契諾，限制HEI及其若干附屬公司(包括K.Hovnanian)招致額外債務(無追索權債務、某些準許債務及再融資債務除外)、支付股息及就普通股及優先股作出分派、在其各自規定的到期日前償還若干債務、回購普通股及優先股、作出其他受限制付款(包括投資)、出售若干資產(包括債務工具還包含慣例違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品(如適用)行使補救，宣佈根據無擔保定期貸款安排(定義見下文)(“無擔保定期貸款”)、根據有擔保定期貸款安排(定義見下文)(“有擔保定期貸款”)作出的貸款以及根據有擔保信貸協議(定義見下文)作出的貸款(“有擔保循環貸款”)或票據在下列情況下立即到期和應付不在適用的寬限期內治癒，包括未能及時支付無擔保定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務，交叉違約至其他重大債務，未能遵守協議和契諾，以及破產和無力償債的特定事件，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，陳述和擔保的重大失實，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，控制權的變更，以及就無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款而言，控制權的變更，以及就無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款而言，未遵守協議和契諾以及特定的破產和資不抵債事件，以及就無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款而言，控制權的變更為擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能充分生效，擔保擔保債務工具下的債務的抵押品的任何重要部分上的留置權未能有效和完善。(三)擔保債務工具項下義務的擔保文件未能充分生效和發揮作用，擔保債務工具項下義務的抵押品的任何重要部分的留置權未能有效和完善。自.起2020年7月31日，我們相信我們遵守了債務工具的契約。
如果我們的綜合固定費用覆蓋率小於
根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和提前還款，並根據市場狀況和契約限制，可能時不時地這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括那些降低槓桿率和/或延長到期日的交易，並將尋求合適的機會這樣做。我們可能此外，根據市場情況和公約限制，繼續不時通過投標要約、交換要約、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務購買和/或債務或股權交換，或尋求籌集額外的債務或股權資本。
財税2020
在……上面2019年12月10日K.霍夫納尼安完成了一項交換要約("1.75留置權交換要約“)，據此發行了$
關於1.75留置權交換要約，K.Hovnanian獲得了大多數持有者的同意10.5% 2024對該等契約所根據的契約修訂的備註10.5% 2024已發行並訂立日期為#年的第十期補充契約的票據2019年12月6日在Hei中，K.Hovnanian，其擔保方，以及全國協會Wilmington Trust，作為受託人和抵押品代理人(The“10.5% 2024附註“補充契約”)，為此類修訂作出規定，該修訂於#年生效2019年12月10日。修正案取消了大多數限制性契約、某些平權契約和某些違約事件，包括取消在下列情況下成立的子公司的義務2019年12月10日成為10.5% 2024並就其資產提供抵押品。因此，10.5% 2024筆記可以做到不擁有與K.Hovnanian的其他擔保債務相同的擔保人或抵押品。
這個1.75留置權票據是根據契約發行的，日期為2019年12月10日在HEI中，K.Hovnanian是其擔保方，Wilmington Trust，National Association，作為受託人和抵押品代理人。1.75留置權票據由HEI和票據擔保人擔保，並由K.Hovnanian和票據擔保人擁有的幾乎所有資產擔保，但須受允許留置權和某些例外情況的限制。有關利息的問題，請參閲1.75留置權票據每半年支付一次，日期為五月十五日和十一月十五日每年的，從2020年5月15日，在交易結束時發給記錄持有人，地址為五月一日或11月1日在這種情況下可能在緊接每個該等付息日期之前。這個1.75留置權票據的到期日為2025年11月15日
這個1.75留置權票據可在以下任何時間全部或部分贖回，由K.霍夫納尼安選擇2021年11月15日以相當於以下價格的贖回價格
有擔保的定期貸款及其擔保是在平價的基礎上與1.75按擔保資產的相同資產留置權票據1.75留置權附註，受允許留置權和某些例外情況的限制。有擔保的定期貸款的利率為10.0%年產，並將於2028年1月31日。有擔保的定期貸款的利率為10.0%在每個會計季度的最後一個營業日，每年支付利息並拖欠利息。有擔保的定期貸款可能在K.Hovnanian選擇在以下時間之前的任何時間自願預付全部或部分2021年11月15日預付款價格等於
在……上面2020年3月25日，K.霍夫納尼安完成了一項私人交易所(“交易所”)，根據該交易所發行了#美元。
附加的1.5留置權票據是作為與$面值相同系列的額外票據發行的。
在.期間三截至的月份2020年7月31日，該公司在公開市場交易中回購$
財税2019
在……上面2019年1月15日K.霍夫納尼安發行#美元
在……上面2019年10月31日，K.Hovnanian，HEI，票據擔保人，Wilmington Trust，National Association作為行政代理，以及某些投資經理(“投資者”)的附屬公司作為貸款人，簽訂了一項信貸協議(“有擔保信貸協議”，與無擔保定期貸款融資和有擔保定期貸款融資一起，“信貸融資”)提供了高達#美元的
在……上面2019年10月31日，K.Hovnanian完成了高級擔保票據的私募，詳情如下：(I)K.Hovnanian發行總額為$
此外，在2019年10月31日，K.Hovnanian完成了(I)約#美元的私人交易
在……上面2019年10月31日，K.Hovnanian發佈了贖回所有未償還的
HEI及K.Hovnanian根據其現有債務工具取得若干貸款人/持有人的同意，就發行新擔保票據及籤立規管新擔保票據及擔保信貸協議的契據修訂該等債務工具。Hei、K.Hovnanian及擔保人亦修訂該等債務工具，以加入若干附屬公司作為其項下的擔保人，而就第二份留置權票據而言，加入該等新擔保人作為其資產的質押人及授予人(須受準許留置權及若干例外情況規限)，以取得該等第二份留置權票據。
擔保債務
這個
這個10.5% 2024票據的到期日為2024年7月15日並以1%的利率計息10.5%年息，每半年支付一次，每半年支付一次一月十五日和七月十五日在每年的營業時間結束時發給記錄的持有人，日期為一月一日和七月一日在這種情況下可能在緊接該付息日期之前。這個10.5% 2024在下列日期之前的任何時間，我們都可以選擇全部或部分贖回票據2020年7月15日在…
這個1.125留置權票據的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
這個1.25留置權票據的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
這個1.5留置權票據的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
見“-財税2020” 有關1.75留置權票據和有擔保的定期貸款以及“-財税2019”關於擔保信貸協議的討論。
每一系列有擔保票據(以10.5% 2024備註，致10.5% 2024附註補充契約)及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保、擔保信貸協議及其擔保均以相同資產作抵押。在擔保債務中，擔保信貸協議的留置權優先於擔保K.霍夫納尼安所有其他擔保票據和擔保定期貸款的留置權。保證財產安全的留置權1.125留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.25留置權筆記，1.5留置權附註，1.75留置權票據、有擔保定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.125留置權筆記，擔保的留置權1.25留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.5留置權附註，1.75留置權票據、有擔保定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.25留置權筆記，擔保的留置權1.5留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.75留置權票據、有擔保定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.5留置權筆記，擔保的留置權1.75留置權票據和有擔保定期貸款(彼此在同等基礎上擔保)優先於擔保第二留置權票據和任何其他未來擔保債務的留置權，這些留置權票據和任何其他未來擔保債務相對於擔保資產優先級較低1.75留置權票據和有擔保的定期貸款，在每種情況下，都是關於擔保此類債務的資產。
自.起2020年7月31日、擔保有擔保信貸協議、有擔保定期貸款安排及有擔保票據的抵押品(如屬10.5% 2024備註，致10.5% 2024附註補充契約)(1) $
無擔保債務
在……上面2018年1月29日，K.Hovnanian、票據擔保人、威爾明頓信託公司、作為行政代理的全國協會和GSO實體簽訂了優先無擔保定期貸款信貸安排(“無擔保定期貸款安排”)。定期貸款的利息利率等於
K·霍夫納尼安(K.Hovnanian)2026票據可全部或部分在K.Hovnanian的選擇權之前的任何時間贖回2025年2月1日以相當於以下價格的贖回價格
在任何時候，不時地，在任何時候，在或之後2020年2月1日並且在此之前2021年2月1日K·霍夫納尼亞(K.Hovnanian)可能贖回部分或全部2040以相等於以下面值的贖回價格發行的票據
其他
我們有一些獨立的現金擔保信用證協議和安排，在這些協議和安排下，總共有$
| 13. | 每股計算 |
計算每股基本收益的方法是將淨收益(虧損)(“分子”)除以當期已發行普通股的加權平均數量，經限制性股票的非既得股(“分母”)調整後計算。*計算稀釋每股收益類似於計算每股基本收益，只是分母增加以包括期權和限制性股票的非既得股的稀釋效應。*任何行權價高於平均市價的期權都被認為是反稀釋的，並且是
所有包含股息或股息等價物不可沒收權利的已發行未歸屬股票，如以普通股參與未分配收益，均被視為參與證券，並計入根據二-類方法。這個二-類法是一種收益分配公式，它根據股息或股息等價物以及在我們有淨收益的期間對未分配收益的參與權來確定每一類普通股和參與證券的每股收益。公司的限制性普通股(“非既得股”)被視為參與證券。
下列期間的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位為千，每股數據除外) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 可歸因於霍夫納尼安的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 減去：分配給非既得股的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 每股基本收益(虧損)的分子 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 加上：分配給非既得股的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 減去：重新分配給非既得股的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 稀釋後每股收益(虧損)的分子 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||
| 基於股份的支付方式 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 每股基本收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
有
此外，與貨幣外股票期權相關的股票可能會稀釋未來的基本每股收益，這些股票不在計算稀釋後每股收益時包括每輛車一百萬英鎊三和九截至的月份2020年7月31日他和他的朋友們三和九截至的月份2019年7月31日這是因為這樣做在目前的時期內是反稀釋的。
| 14. | 優先股 |
在……上面七月12, 2005,我們發佈了
| 15. | 普通股 |
A類普通股的每股股份使其持有人有權每股投票權，B類普通股每股一般有權讓其持有人每股投票數。A類普通股的任何定期現金股息的金額將等於
在……上面2019年3月19日公司股東在年度會議上批准了對公司註冊證書的修訂，使公司普通股按以下比例進行反向股票拆分(“反向股票拆分”)1-為了-
在……上面八月4, 2008,我們的董事會通過了一項股東權利計劃(“權利計劃”)，該計劃於#年修訂。2018年1月11日，旨在保護股東價值和某些税收資產的價值，這些資產主要與淨營業虧損(NOL)結轉和第節規定的內置虧損有關。382美國國税法的一部分。如果有“所有權變更”，我們使用NOL和內在損失的能力將受到限制。382.如果股東擁有(或根據第382擁有)
在……上面二零零一年七月三日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，以購買最多
| 16. |
所得税 |
的所得税總支出三和九截至的月份2020年7月31日是$
我們的聯邦淨營業虧損為$
在……上面2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案頒佈並簽署成為美國法律，為因COVID而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟-19大流行。“關懷法案”做到了不對本公司截至及全年的綜合財務狀況或經營業績有重大影響九截至的月份2020年7月31日。公司計劃推遲聯邦和州立法允許的估計付款和工資税的時間，包括根據CARE法案。我們將繼續關注美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和各個州機構發佈的額外指引。
遞延聯邦和州所得税資產(“DTA”)主要指NOL結轉產生的遞延税項利益以及賬面收入和税收收入之間的臨時差異，這些差異將在未來幾年確認為抵消未來的應税收入。如果未來幾年的收入(或損失)和時間差異的逆轉導致虧損，這種損失可以結轉到未來幾年。根據ASC740,我們每季度評估我們的DTA，以確定是否需要估值津貼。740要求公司在考慮所有可用證據的基礎上評估是否應該建立估值免税額，並使用“比不是“標準普爾.*
自.起2020年7月31日,我們考慮了所有可用的正面和負面證據，以確定根據這些證據的權重，我們對DTA的估值額度是否符合ASC的要求。740.下面列出的，按照每個因素的權重順序，是我們在確定它更有可能超過的時候所考慮的可用的積極和消極的證據。不我們所有的DTA都會不才能實現。在分析這些因素時，客觀和主觀上的負面證據總體上超過了正面證據。基於這一分析，我們確定目前遞延税額的估值免税額為#美元。
| 1. |
自.起2020年7月31日，在税收基礎上，本公司經永久性差異調整後的税前收入為三-年累計基準。然而，在美國公認會計原則的基礎上，公司仍處於三-截至的年度累計税前虧損狀況2020年7月31日。因此，現在就斷言我們是否會繼續這樣做還為時過早。不處於困境中三-在税務會計基礎上向前推進的年度累計虧損頭寸。每個ASC740,累計損失為一最客觀可核實的負面證據形式。(負面客觀證據) |
| 2. |
在第三本財年的季度2017, 第二和第三本財年的幾個季度2018, 第四本財年的季度2019,和第一和第二三個季度的財年2020,我們完成了債務再融資/重組交易，通過延長我們的債務到期日，將使我們能夠分配現金投資於新的社區，並增加我們的社區數量，以恢復持續的盈利能力。(正面客觀證據) |
| 3. |
我們每個平均活躍銷售社區的淨合同在第三本財年的季度2020與第三四分之一2019，這是第五(連續第二季同比增長.)(正面客觀證據) |
| 4. |
在房地產市場下滑和房地產市場復甦慢於預期的情況下，我們出現了税前虧損。(負面客觀證據) |
| 5. |
我們離開了二財政中的地理市場2016*並完成了#年運營的收尾工作二*財年其他市場2018,從歷史上看都是虧損的。通過退出這些表現不佳的市場，公司已經能夠將資本重新配置到表現更好的市場，隨着時間的推移，這應該會提高我們的盈利能力。(正面主觀證據) |
| 6. |
美國房地產市場的歷史週期性，與2008年樓市低迷之前相比，抵押貸款環境更加嚴格。2007-2009,美國整體經濟、政府政策和消費者信心的不確定性，以及COVID的影響19所有或任何一種情況都可能繼續阻礙房地產市場的持續、更強勁的復甦。(負面主觀證據) |
| 17. | 運營和報告部門 |
HEI的主要運營部門是公司主要業務的組成部分，可以獲得離散的財務信息，並由首席運營決策者(我們的首席執行官)定期審查，以評估業績和做出運營決策。根據這一標準，公司的每個社區都有資格作為一個運營細分市場，因此，為這麼多細分市場提供細分披露是不切實際的。因此，HEI已經將住宅建設運營細分市場聚合為六可報告的細分市場。
HEI的主要住房建設運營部門主要基於地理位置接近、相似的監管環境、土地徵用特徵以及用於建造和銷售住房的類似方法而聚合為可報告的部門。Hei的五個可報告部門由以下部分組成住房建設部門和金融服務部門如下所述。
住宅建設：
| (1) | 東北部(新澤西州和賓夕法尼亞州) | |
| (2) | 大西洋中部(特拉華州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、華盛頓特區和西弗吉尼亞州) | |
| (3) | 中西部(伊利諾伊州和俄亥俄州) | |
| (4) | 東南部(佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州) | |
| (5) | 西南(亞利桑那州和德克薩斯州) | |
| (6) | 西部(加利福尼亞州) |
金融服務
住宅建築部門的業務主要包括銷售和建設獨户附屬和獨立住宅、附屬聯排住宅和公寓、計劃中的住宅開發項目中的城市填充物和活躍的生活方式住宅。此外，住宅建築部門的業務不時包括土地銷售。*金融服務部門的業務包括向住宅建築業務的客户提供抵押銀行和業權服務。我們的金融服務子公司不通常保留或償還我們發起的抵押貸款，但將抵押貸款和相關服務權出售給投資者。
公司和未分配主要代表我們在新澤西州總部的運營。這包括我們的執行辦公室、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、建築服務以及保險、質量和安全的管理。它還包括因利息產生的利息收入和利息支出，這些利息無法在房屋建築部門的庫存中資本化，以及任何債務回購或交換產生的債務清償收益或損失。
對部門業績的評估主要基於扣除所得税撥備前持續運營的營業收益(“所得税前收入(虧損)”)。房屋建築部門的所得税前收入(虧損)包括出售房屋和土地產生的收入、來自非合併實體的收入(虧損)、管理費和其他收入，減去房屋和土地銷售成本、銷售、一般和行政費用以及利息支出。金融服務部門的所得税前收入(虧損)由抵押融資、產權保險和結業服務產生的收入減去成本。金融服務部門發生的一般和行政費用。
每個細分市場的運營結果如下不這必然表明，如果該部門在本報告所述期間是一個獨立的獨立實體，將會出現的結果。
與HEI部門業務相關的財務信息如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 7月31日， | 7月31日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 東北 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大西洋中部 | ||||||||||||||||
| 中西部 | ||||||||||||||||
| 東南 | ||||||||||||||||
| 西南 | ||||||||||||||||
| 西 | ||||||||||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||||||||||
| 金融服務 | ||||||||||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得税前收入(虧損)： | ||||||||||||||||
| 東北 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大西洋中部 | ||||||||||||||||
| 中西部 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 東南 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 西南 | ||||||||||||||||
| 西 | ||||||||||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||||||||||
| 金融服務 | ||||||||||||||||
| 公司和未分配(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
(1)*公司和未分配用於三截至的月份2020年7月31日包括公司一般和行政費用#美元
| 7月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| (單位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
| 資產： | ||||||||
| 東北 | $ | $ | ||||||
| 大西洋中部 | ||||||||
| 中西部 | ||||||||
| 東南 | ||||||||
| 西南 | ||||||||
| 西 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務 | ||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 18. | 對未合併的住房建設和土地開發合資企業的投資 |
我們不時加入住宅建設和土地開發合資企業，以此作為獲得地段位置、擴大市場機會、建立戰略聯盟、管理我們的風險狀況、利用我們的資本基礎和提高資本回報的手段。我們的住宅建築合資企業一般是與第三-當事人投資者開發土地和建造房屋，並直接出售給第三-派對購房者。我們的土地開發合資企業包括與開發商和其他房屋建築商以及金融投資者簽訂的合同，以開發完工地塊出售給合資企業的成員或其他第三派對。
在.期間第一本財年第三季度2020，我們貢獻了我們擁有的社區，包括活躍的社區，成立一家新的合資企業，價格為$
下表概述了與我們未合併的住宅建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息，這些信息在權益法下入賬。
| (千美元) | 2020年7月31日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 股權： | ||||||||||||
| 霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.) | ||||||||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||||||
| 總股本 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務資本比率 | % | % | % | |||||||||
| (千美元) | 2019年10月31日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 股權： | ||||||||||||
| 霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.) | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總股本 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務資本比率 | % | % | % | |||||||||
自.起2020年7月31日和2019年10月31日，我們有未償還的預付款$
| 截至2020年7月31日的三個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收益(虧損)中的份額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 截至2019年7月31日的三個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年7月31日的9個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收益(虧損)中的份額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 截至2019年7月31日的9個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
“未合併合資企業的收入”在隨附的合併合併經營報表中作為單獨的一行反映，並反映我們在這些未合併的住宅建築和土地開發合資企業中的收入或虧損的比例份額。我們在上表中這些未合併合資企業的收入或虧損份額與合併合併運營報表相比的差異主要是由於對某些未合併的合資企業的公司間管理費收入部分進行了重新分類，以及我們從某些未合併的合資企業購買的批次的收入延遲。對於三和九截至的月份2020年7月31日，這種差異還歸因於二我們以前註銷了投資的未合併的合資企業，現在還在活躍，而且是虧損的。對於九截至的月份2019年7月31日，這種差異還可以歸因於我們之前註銷了投資的一家未合併的合資企業的資本回報。為補償我們作為某些未合併合資企業經理所提供的行政服務，我們將按適用的未合併合資企業收入的一定百分比收取管理費。這些管理費總計為$
在確定是否或不我們必須鞏固我們管理的合資企業，我們評估其他合夥人是否有特定的權利來克服我們作為合資企業經理對控制權的推定。在大多數情況下，這一推定被推翻，因為合資企業協議要求雙方同意建立合夥企業的運營和資本決策，包括正常業務過程中的預算。
通常，我們未合併的合資企業獲得單獨的項目特定抵押融資。對於我們一些未合併的合資企業來説，獲得融資是具有挑戰性的；因此，我們的一些未合併的合資企業只通過股權進行資本化。我們所有未合併的合資企業的總負債與資本比率為
| 19. | 近期會計公告 |
在……裏面2016年2月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-02,“租賃(主題842)“(”ASU2016-02”)，它為租賃的會計處理提供了指導。ASU2016-02要求承租人將租賃分類為融資租賃或經營性租賃，並記錄所有租期大於12月數，而不考慮租賃類別。租賃分類將決定租賃費用是基於有效利率法還是基於租賃期限的直線基礎確認。出租人的會計核算與當前的GAAP基本保持不變。ASU2016-02對公司來説是有效的2019年11月1日我們採用了修改後的追溯法，結果不是的重報上期財務報表。我們選擇了切實可行的權宜之計方案，使我們能夠繼續執行原來對合同是否包含租約、租約分類和最初的直接成本的評估。我們還選擇了實際的權宜之計，允許承租人選擇將租賃和非租賃組成部分一起作為所有類別標的資產的單一組成部分進行核算。空分設備的採用2016-02導致我們的簡明綜合資產負債表上的ROU資產和租賃負債總額增加了$
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU不是的。 2018-13,“公允價值計量(主題820)-披露框架“(”ASU2018-13”)，提高了公允價值計量的披露要求。ASU2018-13對我們來説是有效的開始十一月1, 2020.允許任何刪除或修改的披露及早採用。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的簡明合併財務報表的潛在影響。
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU不是的。 2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算“(”ASU2018-15”)。ASU2018-15使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。ASU2018-15對我們來説是有效的開始2020年11月1日。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的簡明合併財務報表的潛在影響。
在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU2020-04,“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU2020-04”)。ASU2020-04為公司提供可選的指導，以減輕與財務報告參考利率改革相關的潛在會計負擔。本指導意見從以下日期開始對本公司有效2020年3月12日，而我們可能選擇從現在到2022年12月31日本公司擁有不該公司尚未採納這一指導方針，目前正在評估採用該指導方針對我們的簡明合併財務報表的潛在影響。
| 20. | 金融工具的公允價值 |
ASC820,“公允價值計量和披露”提供了計量公允價值的框架，擴大了有關公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，將公允價值計量中使用的投入劃分如下：
| 水平1: | 公允價值是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。 |
| 水平2: | 公允價值是使用其他重要的可觀察到的投入確定的。 |
| 水平3: | 公允價值是使用重要的不可觀察的投入確定的。 |
我們按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下：
| 公允價值在 | 公允價值在 | ||||||||
| 公允價值 | 7月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| (單位：千) | 等級 | 2020 | 2019 | ||||||
| 持有供出售的按揭貸款(1) | 2級 | $ | $ | ||||||
| 遠期合約 | 2級 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
| 利率鎖定承諾 | 第3級 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
(1)*未付本金餘額合計為#美元
我們根據asc為我們持有的待售貸款選擇了公允價值選項。825,“金融工具”，它允許我們在逐個合同的基礎上以公允價值計量金融工具。管理層認為，選擇持有待售貸款的公允價值期權可改善財務報告，因為減少了因計量貸款的公允價值和用於對其進行經濟對衝的衍生工具而導致的報告收益波動，而無需應用複雜的對衝會計規定。持有待售貸款的公允價值是基於獨立的市場報價(如有)，或具有類似特徵的其他按揭貸款的價格。
金融服務部門有一系列正在處理的貸款申請，金額為#美元。
金融服務部門使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。信用風險是通過簽訂MBS遠期承諾、與投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬公司簽訂期權合同，以及與符合該部門信用標準的永久投資者進行貸款銷售交易來管理的。在買方違約的情況下，該部分的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合同價和公允價值之間的差額。在…2020年7月31日，該部門有總額為#美元的未償承付款。
使用公允價值期權入賬的資產最初按公允價值計量。初始計量和隨後公允價值變化的損益在簡明綜合財務報表的“收入：金融服務”中確認。收入中包括的公允價值按金融工具和財務報表行項目顯示如下：
| 截至2020年7月31日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 向前 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合約 | |||||||||
| 計入淨收入的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 截至2019年7月31日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 向前 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合約 | |||||||||
| 計入淨虧損的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 截至2020年7月31日的9個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 向前 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合約 | |||||||||
| 計入淨收入的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 截至2019年7月31日的9個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 向前 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合約 | |||||||||
| 計入淨虧損的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
本公司按公允價值按非經常性基礎計量的資產是指本公司在年度內已記錄估值調整和核銷的資產。三和九截至的月份2019年7月31日。公司做了什麼？年內是否有任何資產在非經常性基礎上按公允價值計量？三和九截至的月份2020年7月31日。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產均在公司的房屋建設業務範圍內，摘要如下：
非金融資產。
| 三個月 | |||||||||||||
| 2019年7月31日 | |||||||||||||
| 預- | |||||||||||||
| 公允價值 | 損損 | ||||||||||||
| (單位：千) | 等級 | 金額 | 總損失 | 公允價值 | |||||||||
| 已售出和未售出的房屋和正在開發的地段 | 第3級 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 持有供日後發展或出售的土地及土地選擇權 | 第3級 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至9個月 | |||||||||||||
| 2019年7月31日 | |||||||||||||
| 預- | |||||||||||||
| 公允價值 | 損損 | ||||||||||||
| (單位：千) | 等級 | 金額 | 總損失 | 公允價值 | |||||||||
| 已售出和未售出的房屋和正在開發的地段 | 第3級 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 持有供日後發展或出售的土地及土地選擇權 | 第3級 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
我們將減值損失記錄在與正在開發中的社區相關的庫存上，並在事件和情況表明它們為未來發展而保留時記錄減值損失可能該等資產估計產生的未貼現現金流少於其相關賬面價值。*如果預期未貼現現金流少於賬面金額，則該社區將減記至其公允價值。“我們通過以與相應社區的風險相稱的貼現率確定每個受損社區的估計未來現金流的現值，來估計其公允價值。如果未來用於確定現金流量或公允價值的估計或預期減少或與當前估計不同，我們可能我們將存貨減值記錄為“存貨減值損失和土地選擇權註銷”，並從存貨中扣除#美元。
我們的現金等價物、受限現金和現金等價物以及客户存款的公允價值根據水平接近其賬面價值。1輸入。
我們每一系列票據和信貸融資的公允價值如下所示。水平2計量是基於相同問題的最近交易或報價市場價格，或基於我們類似證券和到期日債務的最近交易或報價市場價格來估計的，以實現可比收益率。水平3度量值是根據以下條件進行估計的第三-當事人經紀商報價或管理層根據類似債務工具的可用交易對公允價值的估計。
| 截至2010年的公允價值2020年7月31日 |
| (單位：千) | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | ||||||||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級註釋： | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 2027年2月1日到期的高級無擔保定期貸款信貸安排 | ||||||||||||||||
| 擔保信貸安排： | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸安排2028年1月31日到期 | ||||||||||||||||
| 總公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2010年的公允價值2019年10月31日 |
| (單位：千) | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | ||||||||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級註釋： | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 2027年2月1日到期的高級無擔保定期貸款信貸安排 | ||||||||||||||||
| 總公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高級擔保循環信貸安排是不包括在列表中2020年7月31日和2019年10月31日表，因為有
| 21. | 與關聯方的交易 |
在.期間三截至的月份2020年7月31日和2019，這是一家工程公司，由Ara K.Hovnanian的親戚Tavit Najarian、我們的董事會主席兼首席執行官Tavit Najarian擁有，為公司提供了總計#美元的服務
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論分析
霍夫納尼安企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)(“HEI”)透過其附屬公司進行所有房屋建造及金融服務業務(此處提述“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併附屬公司，應理解為反映HEI附屬公司的綜合業務)。
主要業績指標
以下關鍵業績指標是住宅建築業和管理層常用的一種手段，以更好地瞭解我們的經營業績、影響我們業務的趨勢，並將我們的業績與其他住宅建築商的業績進行比較。我們相信，這些關鍵業績指標也為投資者分析我們的業績提供了有用的信息：
| ● |
淨合同額是一個數量指標，表示在購房期間執行的新合同數量，減去同期合同取消的數量。合同淨額的美元價值代表與該期間執行的合同淨額相關的美元。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
合同積壓是一個數量指標，表示截至規定日期已簽訂合同但尚未交付的房屋數量。積壓合同的美元價值代表積壓合同房屋的美元金額。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
活躍的銷售社區是一個數量指示器，它表示在一個期間結束時開放出售的社區數量，其中有10個或更多的家庭站點可用。我們根據產品類型識別社區；因此，有時一個土地上有多個社區。這些值是潛在收入的指標； |
| ● |
每個平均活躍銷售社區的淨合同用來表明活躍銷售社區房屋銷售(簽約)的速度，計算方法是將一段時間內的淨合同數除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是衡量市場實力和需求的指標；以及 |
| ● |
合同解約率是一個數量指標，表示該期間取消的銷售合同數量除以該期間執行的銷售合同總額數量。期初合同積壓數除以當期已取消合同數計算出合同解約率佔積壓合同的百分比數，得出當期已取消的合同數除以期初的合同積壓數即可得出合同取消率。與前幾個時期相比，取消率可以作為市場強弱的指標。 |
概述
市況與新冠肺炎的影響與對策
對新房和現房的需求取決於多種人口和經濟因素，包括就業和工資增長、家庭組建、消費者信心、抵押貸款融資、利率和整體住房負擔能力。總體而言，在我們的財政年度開始時，包括家庭組建水平上升、新房和二手房供應受限、工資增長、強勁的就業條件和抵押貸款利率(以歷史標準衡量仍處於較低水平)等因素正在推動新房銷售狀況的改善。然而，今年，美國的整體經濟狀況已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，除其他外，這場疫情已導致隔離、“呆在家裏”或“原地避難”命令，以及國家、州和地方政府的類似命令，這些命令大大限制了日常活動，導致許多企業減少或停止正常運營。儘管有這些發展，但我們經營的市場中的所有州和地方政府都認為住房是一項基本業務，這使得我們能夠繼續建設和銷售房屋。儘管我們經營業務的州中的大多數已經開始恢復正常的商業運營，但美國仍在與不斷爆發的病毒作鬥爭。因此，由於圍繞這場持續的公共衞生危機及其對美國經濟的持續影響的不確定性，我們無法預測這場大流行將對我們的業務產生的短期或長期影響的程度。
今年早些時候，為了應對大流行，我們積極採取了一些步驟，通過將幫助保護我們的同事、貿易夥伴和客户的健康和安全作為我們的最高優先事項，度過了這段非常時期。我們實施了適當的健康和安全協議，以便我們的社區建設和銷售活動(在任何授權的地方)都可以繼續運營，在與客户面對面會面時遵循建議的社會距離和其他健康和安全協議，並將我們的非必要辦公室員工過渡到離家工作的環境。我們還暫時向公眾關閉了銷售中心、樣板房和設計工作室，我們的銷售團隊轉向了僅限預約的房屋銷售流程，利用虛擬銷售工具與我們的客户在線聯繫。隨後，在我們的一些市場，我們在當地政府允許的情況下重新開設了銷售辦事處，同時繼續遵循上面討論的健康和安全協議。在現場，我們繼續執行建築工地健康和安全指南，以確保我們的員工和我們的貿易夥伴都遵守社會距離要求。
在2020財年第二季度，當我們面臨新冠肺炎的初步影響時，我們經歷了不利的商業狀況，包括客户流量和銷售速度放緩，取消數量增加。為了減輕不利影響，公司實施了一系列舉措，以最大限度地實現正現金流，保持強勁的流動性狀況，並優化我們的財務組織，其中包括專注於關閉積壓的房屋和限制現金支出，減少或推遲某些土地購買和土地開發活動，開始未售出房屋的工作，並選擇全額提取其擔保信貸協議(已於2020財年第三季度償還)下的1.25億美元可用資金。此外，2020年5月，該公司宣佈了一些運營優化措施，包括通過以下方式精簡組織結構：(1)將三個住宅建設運營小組過渡到兩個；(2)合併幾個業務部門，從而減少三個事業部；(3)逐步退出芝加哥市場，因為它通過現有的社區進行銷售。此外，公司採取措施通過休假、裁員和其他降低成本的措施相結合來降低管理費用，這些措施的實施將持續到2020財年。我們預計，從2021財年開始，這些措施將使我們的年化管理費用減少約2000萬美元。由於這次重組，公司在2020財年第三季度發生了290萬美元的遣散費和其他相關費用。
雖然全國範圍內新冠肺炎相關關閉後的更廣泛的經濟復甦仍在繼續，圍繞病毒和各種重新開放戰略的不確定性仍然存在，但房屋建築業一般只在2020年3月中旬至4月受到影響。接近4月底，我們市場的經濟狀況開始改善，這種改善持續到我們整個第三財季，這是由於我們認為是低利率、低庫存水平以及對更多室內外空間的普遍需求等因素的綜合作用。2020財年第三季度，我們在土地購買、土地開發和恢復未售出房屋建設方面恢復了正常活動。因此，我們的運營指標顯著改善，如下所述。
雖然我們的許多關鍵指標自2020財年第二季度末以來都有所改善，但新冠肺炎疫情的全部規模和持續時間尚不清楚。與上一財年同期相比，在2020財年剩餘時間及以後，我們的淨合同、交付、收入、現金流和/或盈利能力可能會出現實質性下降，與我們在2020財年開始時的預期相比。此外，如果整個房地產市場或特定市場的情況在未來比我們目前的預期更糟，如果我們未來業務戰略的變化顯著影響我們對未來現金流的預測中使用的任何關鍵假設，或者如果我們在評估可回收性時考慮的任何其他項目發生重大變化，我們可能會在未來確認與我們目前的庫存資產或其他重組活動相關的庫存減值費用。任何此類費用都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
經營業績
截至2020年7月31日的三個月和九個月，我們總體上取得了積極的運營業績，具體如下：
在截至2020年7月31日的三個月和九個月裏，與去年同期相比，房屋銷售收入分別增長了29.5%和27.9%，原因是交貨量分別增長了31.1%和27.1%，這主要是由於我們在2019財年增加了社區數量，以及我們在2020財年加快了銷售吸收速度。
由於我們收入的增加，截至2020年7月31日的三個月和九個月的毛利率分別比去年同期增長了25.0%和24.9%。儘管截至2020年7月31日的三個月的毛利率百分比從截至2019年7月31日的三個月的14.0%下降到13.6%，以及截至2020年7月31日的九個月的毛利率從截至2019年7月31日的九個月的14.0%下降到13.7%，我們還是取得了這些結果。毛利率百分比，扣除銷售利息支出和土地費用的成本，從截至2019年7月31日的三個月的18.4%下降到截至2019年7月31日的前三個月的17.5%，並在截至2020年7月31日的九個月持平於17.7%。下降的主要原因是2020財年第二季度為已開工的未售出房屋提供的激勵措施增加，這些激勵措施在2020財年第三季度交付，部分被期間銷量的增加所抵消。
銷售、一般和行政成本(包括公司一般和行政費用)佔總收入的比例分別從截至2019年7月31日的三個月和九個月的12.1%和13.8%下降到截至2020年7月31日的三個月和九個月的9.5%和10.6%。與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月的此類成本分別增加了140萬美元和減少了300萬美元。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月的淨合同分別增長了46.9%和26.0%。
截至2020年7月31日的三個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增至17.8億份，而去年同期為11.0份；截至2020年7月31日的9個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增至38.1份，而去年同期為29.4億份。這種強勁的吸收速度導致我們活躍的銷售社區在2020年7月31日，銷售額比去年第三季度下降了15.2%。
合同積壓從2019年7月31日的2555套增加到2020年7月31日的3056萬套，美元價值12億美元，與前一年相比增長了17.1%。
關鍵會計政策
正如我們在截至2019年10月31日的財年Form 10-K年度報告中披露的那樣，我們最關鍵的會計政策涉及抵押貸款的收入確認；庫存；未合併的合資企業；以及保修和建築缺陷以及準備金。自2019年10月31日以來，這些關鍵會計政策沒有重大變化。
資本資源和流動性
我們的業務主要包括東北部(新澤西州和賓夕法尼亞州)、大西洋中部(特拉華州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、華盛頓特區和西弗吉尼亞州)、中西部(伊利諾伊州和俄亥俄州)、東南部(佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州)、西南部(亞利桑那州和德克薩斯州)和西部(加利福尼亞州)的住宅開發和銷售。
從歷史上看，我們的房屋建設和金融服務業務的資金來自經營活動的現金流、我們信貸安排下的借款、發行新的債務和股權證券以及其他融資活動。由於我們債務工具中的契約限制，我們目前可以產生的債務數量有限，這些債務不符合某些期限要求的再融資債務(我們預計在可預見的未來將持續這一限制)，即使市場條件本來是有利的，這也可能影響我們的業務增長能力。
運營、投資和融資活動-概述)
截至2020年7月31日，我們的總流動資金為334.3美元，包括198.1美元的建房現金和現金等價物，以及我們優先擔保循環信貸安排項下的1.25億美元的借款能力，這遠遠高於我們170.0至2.45億美元的目標流動性範圍。史無前例的公共衞生和政府遏制新冠肺炎大流行的努力，給2020年剩餘時間及以後的總體經濟和房地產市場狀況帶來了重大不確定性。我們相信，這些現金來源，加上我們高級擔保循環信貸安排的可用借款，到2020財年將足以為我們的營運資金需求提供資金。“
在2020年財政年度的前三個季度，我們在土地和土地開發方面的支出為394.9美元。在考慮了這一土地和土地開發以及所有其他經營活動，包括從交付中收到的收入後，我們從運營中提供了192.8美元的現金。在2020財年前三個季度，用於投資活動的現金約為1830萬美元，主要是由於對一家新的未合併合資企業的投資，部分抵消了現有未合併合資企業的分配。在2020財年前三個季度，我們融資活動中使用的現金為110.5美元，這主要是由於我們的抵押貸款倉庫信貸額度支付了5,500萬美元的淨額，以及在此期間對無追索權抵押貸款融資和債務回購的淨支付。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款融資、模式銷售回租、合資企業，並根據我們的業務需要，根據我們的債務工具的契約限制，使用土地儲備計劃。
我們在截至2020年和2019年7月31日的9個月內的現金使用用於運營費用、土地購買、土地保證金、土地開發、建設支出、國家所得税、利息支付、融資交易成本、債務回購、訴訟事項以及對未合併合資企業的投資。在此期間，我們從手頭可用現金、住房和土地銷售、融資交易、模式銷售回租、土地儲備交易、未合併合資企業、金融服務收入和其他收入中撥備現金需求。
從歷史上看，我們的淨收入(虧損)並不接近於經營活動的現金流。經營活動的淨收益(虧損)和現金流量之間的差異主要是由於庫存水平的變化以及應收賬款、預付和其他資產、待售抵押貸款、利息和其他應計負債、遞延所得税、應付賬款和其他負債以及與折舊、股票補償獎勵和存貨減值損失有關的非現金費用的變化造成的。當我們擴大業務時，庫存水平、預付費用和其他資產增加，導致經營活動的現金流減少。隨着業務的擴大，某些負債也會增加，並部分抵消庫存水平、預付費用和其他資產增加對業務現金流的負面影響。同樣，隨着我們抵押貸款業務的擴張，這些業務的淨收入也會增加，但出於現金流的目的，抵押貸款資產和負債的淨變化部分抵消了淨收入的影響。情況正好相反，因為我們在新土地購買和新社區開發方面的投資減少，導致我們從運營中產生正現金流。
債務交易記錄
截至2020年7月31日和2019年10月31日的優先票據和信貸安排餘額如下：
| 7月31日， |
十月三十一號， |
|||||||
| (單位：千) |
2020 |
2019 |
||||||
| 高級擔保票據： |
||||||||
| 2022年7月15日到期的10.0%高級擔保票據 |
$ | 111,214 | $ | 218,994 | ||||
| 10.5%高級擔保票據，2024年7月15日到期 |
69,683 | 211,391 | ||||||
| 10.0%高級擔保1.75留置權票據，2025年11月15日到期 |
158,502 | - | ||||||
| 7.75%高級抵押1.125留置權債券，2026年2月15日到期 |
350,000 | 350,000 | ||||||
| 10.5%高級擔保1.25留置權債券，2026年2月15日到期 |
282,322 | 282,322 | ||||||
| 11.25%高級擔保1.5留置權票據，2026年2月15日到期 |
162,269 | 103,141 | ||||||
| 高級擔保票據合計 |
$ | 1,133,990 | $ | 1,165,848 | ||||
| 高級註釋： |
||||||||
| 高級債券將於2027年11月1日到期，息率8.0釐(1) |
$ | - | $ | - | ||||
| 優先債券將於2026年2月1日到期，息率13.5釐 |
90,590 | 90,590 | ||||||
| 年息5.0釐的優先債券，將於2040年2月1日到期 |
90,120 | 90,120 | ||||||
| 高級債券合計 |
$ | 180,710 | $ | 180,710 | ||||
| 2027年2月1日到期的高級無擔保定期貸款信貸安排 |
$ | 39,551 | $ | 202,547 | ||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸安排2028年1月31日到期 |
$ | 81,498 | $ | - | ||||
| 優先擔保循環信貸安排(2) |
- | $ | - | |||||
| 淨折扣和淨保費 |
$ | 19,476 | $ | (49,145 | ) | |||
| 淨髮債成本 |
$ | (23,150 | ) | $ | (19,970 | ) | ||
| 高級票據和信貸融資總額，扣除貼現、溢價和發債成本 |
$ | 1,432,075 | $ | 1,479,990 | ||||
(1)約2,600萬元8.0%的優先債券由HEI的一家全資綜合附屬公司擁有。因此，根據公認會計原則，此類票據不會反映在高等學校的簡明綜合資產負債表中。2019年11月1日，8.0%高級債券的到期日延長至2027年11月1日。
(2)截至2020年7月31日，提供總額高達1.25億美元的優先擔保第一留置權循環貸款。根據該條款提供的服務將於2022年12月28日終止。
除K.Hovnanian，信貸融資項下票據的發行人及借款人(定義見下文)、我們的房屋按揭附屬公司、若干所有權保險子公司、合營企業及持有我們合營企業權益的附屬公司外，吾等及我們的每一間附屬公司均為信貸融資、優先抵押票據的擔保人(但若干票據擔保人並不擔保本季度報告其他地方的簡明綜合財務報表附註12所述的2024年到期的10.5%高級擔保票據)，否則，吾等及我們的每一間附屬公司均為信貸融資、優先抵押票據(除非若干票據擔保人並不擔保2024年到期的10.5%優先抵押票據)，一如本季度報告其他部分所載的簡明綜合財務報表附註12所述。
管理於二零二零年七月三十一日尚未償還之優先擔保票據及優先票據(統稱“債務工具”)之信貸安排及契約，並不包含任何財務維持契約，但確載有限制性契約，限制(除無追索權債務、若干準許債務及再融資債務外)海爾及其若干附屬公司招致額外債務(無追索權債務、若干準許債務及再融資債務除外)、派發股息及分配普通股及其他債務之能力。進行其他限制性付款(包括投資)、出售某些資產(包括某些土地儲備交易)、產生留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，以及與聯屬公司進行某些交易。債務工具還包含慣例違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品(如適用)行使補救措施，宣佈根據無擔保定期貸款安排(定義見下文)(“無擔保定期貸款”)、根據有擔保定期貸款安排(定義見下文)(“有擔保定期貸款”)作出的貸款以及根據有擔保信貸協議(定義見下文)作出的貸款(“有擔保循環貸款”)或票據(如未在適用的寬限期內償還)立即到期和應付的票據，包括未能在適用的寬限期內償還就無擔保定期貸款而言，有擔保的定期貸款、有擔保的循環貸款或票據或其他重大債務、與其他重大債務交叉違約、不遵守協議和契諾以及特定的破產和資不抵債事件。, (B)有擔保定期貸款及有擔保循環貸款、申述及擔保及無擔保定期貸款、有擔保定期貸款及有擔保循環貸款的重大失實，控制權的變更，以及就有擔保定期貸款、有擔保循環貸款及優先有擔保票據而言，為有擔保債務工具項下的義務提供擔保的文件未能完全生效及生效，以及擔保債務工具項下任何重要部分抵押品的留置權未能有效及完善。截至2020年7月31日，我們相信我們遵守了債務工具的契約。
如果我們的綜合固定費用覆蓋比率低於適用債務工具中定義的2.0至1.0，我們將被限制支付某些款項(包括股息)，並不得產生某些許可債務、再融資債務和無追索權債務以外的債務。由於這一比率限制，我們目前被限制支付股息(在支付優先股股息的情況下，我們的擔保債務槓桿率也必須低於4.0%至1.0%)，這些股息不是累積的，我們7.625的A系列優先股。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續受到限制，不能支付股息。我們無力支付股息是符合公約的限制，不會導致我們的債務工具違約，也不會以其他方式影響我們債務工具中任何契約的遵守。
根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和提前還款，並可能根據市場狀況和契約限制不時這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括那些降低槓桿率和/或延長到期日的交易，並將尋求合適的機會這樣做。我們也可能繼續不時通過投標要約、交換要約、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務購買和/或債務或股權交換，或者尋求籌集額外的債務或股權資本，這取決於市場狀況和公約限制。
任何增強流動性或其他融資或再融資交易將取決於確定交易對手、談判文件和適用的成交條件以及任何所需的批准。由於我們債務工具中的契約限制，我們目前可以產生的債務金額有限，不符合上文討論的某些期限要求的再融資債務(我們預計在可預見的未來將繼續存在這一限制)，即使市場條件本來是有利的，這也可能影響我們的業務增長能力。
我們有某些獨立的現金擔保信用證協議和安排，根據這些協議和安排，截至2020年7月31日和2019年10月31日，未償還信用證總額分別為1,100萬美元和1,920萬美元。這些協議和安排要求我們在單獨的賬户中保留特定數量的現金作為抵押品，以支持根據這些協議簽發的信用證，這將影響我們可用於其他用途的現金數量。於2020年7月31日及2019年10月31日，這些專户的現金抵押品金額分別為1,120萬美元及1,990萬美元，反映在簡併資產負債表上的“限制性現金及現金等價物”中。
有關無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款以及K.Hovnanian的優先擔保票據和優先票據的討論，請參閲本季度報告中其他地方包括的簡明綜合財務報表附註12-Q表中的無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款。
按揭及應付票據
截至2019年7月31日和2019年10月31日，我們為某些社區提供的無追索權抵押貸款總額分別為179.8美元和2.036億美元(扣除債務發行成本)，這些貸款由相關房地產(包括任何改善)擔保，賬面總價值分別為396.3美元和4.102億美元。截至2020年7月31日和2019年10月31日，這些債務的加權平均利率分別為7.0%和8.3%，每個社區的抵押貸款支付主要對應於送貨上門。
我們全資擁有的抵押銀行子公司K.Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.Hovnanian Mortgage”)主要通過出售我們的房屋發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關償還權在短時間內在抵押二級市場出售。在某些情況下，我們保留小額貸款的償還權。K.Hovnanian Mortgage通過各種總回購協議為按揭貸款提供資金，這些總回購協議記錄在綜合資產負債表上的金融服務負債中。貸款由待售的抵押貸款擔保，在我們將標的抵押貸款出售給永久投資者時償還。截至2020年7月31日和2019年10月31日，我們在K.Hovnanian Mortgage的幾個短期借款工具下的未償還貸款總額分別為8520萬美元和1.402億美元。
有關這些協議的討論，請參閲簡明合併財務報表附註11。
庫存活動
在截至2020年7月31日的9個月裏，不包括未擁有的合併庫存的總庫存比2019年10月31日減少了8350萬美元。不包括未擁有的合併庫存的總庫存，東北部減少了2390萬美元，大西洋中部減少了1120萬美元，中西部減少了50萬美元，東南部減少了1840萬美元，西南部減少了740萬美元，西部減少了2210萬美元。淨減少主要是由於期內送貨上門，但被新購買土地和土地開發部分抵消。在截至2020年7月31日的9個月裏，我們預計與到期或終止的土地期權相關的註銷成本為620萬美元，因為社區的預測盈利能力預計不會產生與風險相稱的足夠投資回報。*在過去幾年中，我們能夠以我們認為在當前住房建設市場條件下會產生合理回報的價格獲得新的地塊。這一趨勢在短期或長期內都可能不會持續。截至2020年7月31日，幾乎所有在建或完工幷包括在庫存中的房屋預計都將在未來6至9個月內交付。
未擁有的合併庫存增加了450萬美元。未擁有的綜合庫存包括與土地儲備相關的期權和根據美國公認會計原則(US GAAP)添加到我們的壓縮綜合資產負債表中的模式融資交易。*2019年10月31日至2020年7月31日的增長主要是由於土地儲備交易的增加，以及期內某些模式房屋的銷售和回租略有增加。我們有土地儲備安排，根據這項安排，我們將土地地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表回購已完工地塊的選擇權。由於我們有回購這些地塊的選擇權，因此根據ASC606-10-55-70的會計目的，這些交易被認為是融資而不是出售。為了我們的簡明綜合資產負債表的目的，在2020年7月31日，139.9美元的庫存被記錄到“未擁有的綜合庫存”中。相應的金額為9190萬美元(扣除債務發行成本)，記入“未擁有的存貨負債”，作為從交易中收到的現金淨額。此外，我們出售和租回我們的某些樣板房屋，有權在每套房屋在各自的租賃結束時出售給第三方時分享潛在利潤。由於我們繼續參與，根據ASC 606-10-55-68，出於會計目的，這些出售和回租交易被視為融資而不是出售。因此，為了我們的簡明綜合資產負債表的目的，在2020年7月31日，5490萬美元的庫存被記錄到“合併庫存不是”。(注：根據ASC 606-10-55-68的規定，這些出售和回租交易被視為融資，而不是出售。)因此，為了我們的簡明合併資產負債表的目的，在2020年7月31日，5490萬美元的庫存被記錄到“合併庫存不是”。, 相應的金額為5300萬美元(扣除債務發行成本)，計入“未擁有的存貨負債”，為從交易中收到的現金淨額。
在可能的情況下，我們會在收購之前選擇房產進行開發。透過認購物業，我們只有在選擇不行使認股權的情況下，才會蒙受認股權成本及發展前成本的損失。因此，我們在大型土地收購方面的承擔便會減少。與可選擇物業相關的成本已計入綜合資產負債表上的“為未來發展或出售而持有的土地及土地選擇權”。“為未來開發或出售而持有的土地和土地選項”還包括與被封存社區的庫存相關的金額。“當我們確定目前的表現不足以證明當時進一步投資的時候，我們就會封存(或停止開發)某些社區。”也就是説，如果我們決定不花錢改善土地，在市場好轉或我們決定出售房產之前保存原始土地，我們相信我們會產生更高的回報。截至2020年7月31日，我們在12個社區封存了土地。這是扣除前期記錄的120.4美元的減值和費用後的淨額。“我們不斷審查社區，以確定封存是否合適。在2020財年的前三個季度，我們沒有封存任何額外的社區，也沒有出售任何以前被封存的社區，但我們重新激活了一個之前被封存的社區，也重新激活了一個之前被封存的社區的一部分。
持有待售庫存，即我們決定不建造房屋並正在積極營銷待售土地的地塊，它們以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告。截至2020年7月31日和2019年10月31日，均沒有待售庫存。在釐定持有以供出售的土地的公允價值時，管理層會考慮(其中包括)近期可比出售交易的土地價格、市場分析研究(包括有意願的買家將為土地支付的估計價格(強制清盤出售除外)，以及最近從外部第三方收到的真誠報價。
下表彙總了我們全部住宅房地產中包含的住宅用地。與2019年10月31日相比，截至2020年7月31日可用房屋總數減少的原因是交付住房和終止某些期權協議，以及在2020財年第一季度貢獻8個以前擁有的社區(包括4個活躍社區)成立一個新的未合併的合資企業，但通過簽署新的土地期權協議和收購新的地塊部分抵消了這一影響。
| 主動型 |
擬議數 |
|||||||||||||||
| 主動型 |
社區 |
可開發的 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區(1) |
住家 |
住家 |
住家 |
|||||||||||||
| 2020年7月31日： |
||||||||||||||||
| 東北 |
3 | 442 | 2,862 | 3,304 | ||||||||||||
| 大西洋中部 |
14 | 2,038 | 3,347 | 5,385 | ||||||||||||
| 中西部 |
10 | 1,360 | 794 | 2,154 | ||||||||||||
| 東南 |
10 | 1,773 | 1,197 | 2,970 | ||||||||||||
| 西南 |
54 | 4,309 | 3,320 | 7,629 | ||||||||||||
| 西 |
26 | 2,185 | 2,400 | 4,585 | ||||||||||||
| 合併合計 |
117 | 12,107 | 13,920 | 26,027 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業(2) |
20 | 4,888 | - | 4,888 | ||||||||||||
| 擁有 |
6,368 | 3,762 | 10,130 | |||||||||||||
| 可選 |
5,460 | 10,158 | 15,618 | |||||||||||||
| 受管制地段 |
11,828 | 13,920 | 25,748 | |||||||||||||
| 建設到永久融資地段 |
279 | - | 279 | |||||||||||||
| 合併合計 |
12,107 | 13,920 | 26,027 | |||||||||||||
| (1) |
活躍的社區是開放出售的社區，有10個或更多的主頁可用。我們根據產品類型確定社區。因此，有時在一塊土地上有多個社區。 |
| (2) |
代表我們在此期間未合併的住宅建築合資企業的活躍社區和家庭場地。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。 |
| 主動型 |
擬議數 |
|||||||||||||||
| 主動型 |
社區 |
可開發的 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區(1) |
住家 |
住家 |
住家 |
|||||||||||||
| 2019年10月31日： |
||||||||||||||||
| 東北 |
6 | 499 | 2,798 | 3,297 | ||||||||||||
| 大西洋中部 |
25 | 2,281 | 3,016 | 5,297 | ||||||||||||
| 中西部 |
16 | 1,758 | 2,140 | 3,898 | ||||||||||||
| 東南 |
17 | 2,628 | 2,065 | 4,693 | ||||||||||||
| 西南 |
58 | 4,487 | 2,701 | 7,188 | ||||||||||||
| 西 |
19 | 2,465 | 2,795 | 5,260 | ||||||||||||
| 合併合計 |
141 | 14,118 | 15,515 | 29,633 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業(2) |
22 | 4,226 | - | 4,226 | ||||||||||||
| 擁有 |
7,522 | 3,852 | 11,374 | |||||||||||||
| 可選 |
6,341 | 11,663 | 18,004 | |||||||||||||
| 受管制地段 |
13,863 | 15,515 | 29,378 | |||||||||||||
| 建設到永久融資地段 |
255 | - | 255 | |||||||||||||
| 合併合計 |
14,118 | 15,515 | 29,633 | |||||||||||||
| (1) |
活躍的社區是開放出售的社區，有10個或更多的主頁可用。我們根據產品類型確定社區。因此，有時在一塊土地上有多個社區。 |
|
|
|
|
|
| (2) |
代表我們在此期間未合併的住宅建築合資企業的活躍社區和家庭場地。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。 |
下表總結了我們在活躍和基本完工的社區中開工或完工的未售出房屋和型號(不包括未合併的合資企業)。從2019年10月31日到2020年7月31日，未售出房屋的減少主要是因為我們決定推遲開工未售出房屋，因為考慮到2020年財年第二季度新冠肺炎疫情造成的不確定性，以及2020財年第三季度銷售速度的加快。
| 2020年7月31日 |
2019年10月31日 |
|||||||||||||||||||||||
| 未售出 |
未售出 |
|||||||||||||||||||||||
| 住家 |
模型 |
總計 |
住家 |
模型 |
總計 |
|||||||||||||||||||
| 東北 |
5 | 7 | 12 | 58 | 12 | 70 | ||||||||||||||||||
| 大西洋中部 |
24 | 9 | 33 | 63 | 12 | 75 | ||||||||||||||||||
| 中西部 |
15 | 9 | 24 | 31 | 10 | 41 | ||||||||||||||||||
| 東南 |
40 | 17 | 57 | 78 | 15 | 93 | ||||||||||||||||||
| 西南 |
160 | 17 | 177 | 320 | 12 | 332 | ||||||||||||||||||
| 西 |
44 | 18 | 62 | 213 | 19 | 232 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
288 | 77 | 365 | 763 | 80 | 843 | ||||||||||||||||||
| 每個活躍銷售社區的已開工或竣工的未售出房屋和型號(1) |
2.5 | 0.6 | 3.1 | 5.4 | 0.6 | 6.0 | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2020年7月31日和2019年10月31日，活躍銷售社區(即有10個或更多可用主頁的開放出售社區)分別為117個和141個。這一比率不包括基本建成的社區，即可用家庭站點少於10個的社區。 |
其他資產負債表活動
截至2020年7月31日，住房建設限制性現金和現金等價物從2019年10月31日減少了750萬美元，至1340萬美元。減少是由於期內我們獨立信用證的現金抵押減少。
截至2019年7月31日，未合併合資企業的投資和墊款比2019年10月31日減少了140萬美元，降至125.7美元。減少的主要原因是期內未合併的合資夥伴分佈，但被2020財年第一季度簽訂的新的未合併的合資企業部分抵消。截至2020年7月31日和2019年10月31日，我們分別投資了11家和10家未合併的住宅建築合資企業，以及兩個時期的1家未合併的土地開發合資企業。我們沒有與我們未合併的合資企業相關的擔保，除了僅限於表現和完成開發、環境賠償以及針對欺詐、失實陳述和類似行動(包括自願破產)的標準擔保和陳述。
截至2020年7月31日，應收賬款、存款和票據淨額比2019年10月31日減少了760萬美元，降至3730萬美元。減少的主要原因是房屋關閉的時間，以及在與2019年第四季度我們某些高級擔保票據的清償和清償資金有關的期間收到的應收款。
預付費用和其他資產如下：
| 7月31日， |
十月三十一號， |
美元 |
||||||||||
| (單位：千) |
2020 |
2019 |
變化 |
|||||||||
| 預付保險 |
$ | 3,043 | $ | 2,061 | $ | 982 | ||||||
| 預付項目成本 |
30,592 | 32,015 | (1,423 | ) | ||||||||
| 其他預付費用 |
8,298 | 10,808 | (2,510 | ) | ||||||||
| 其他資產 |
366 | 820 | (454 | ) | ||||||||
| 租賃使用權資產 |
21,200 | - | 21,200 | |||||||||
| 總計 |
$ | 63,499 | $ | 45,704 | $ | 17,795 | ||||||
由於保費支付的時間安排，預付保險在截至2020年7月31日的三個月內增加了。*這些成本在相關保單的有效期內攤銷，可以是一到三年。*預付項目成本包括社區特定的支出，這些支出在社區的整個生命週期內使用。這些預付成本在房屋交付時支出。其他預付款減少的主要原因是在此期間某些軟件和相關服務的遞延融資成本和成本的攤銷。租賃使用權資產代表我們的經營租賃的淨現值，與公司於2019年11月1日採用ASU 2016-02相關，現在要求作為資產記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。有關詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。
金融服務資產主要包括持有待售的住宅抵押貸款，截至2020年7月31日和2019年10月31日，分別有9600萬美元和1.63億美元被臨時儲存，等待在二級抵押貸款市場出售。*2019年10月31日以來待售抵押貸款的減少與2020年第三季度發放的貸款額比2019年第四季度有所下降有關，主要原因是交付量減少，部分被平均貸款價值的增加所抵消。
由庫存擔保的無追索權抵押貸款從2019年10月31日的2.036億美元減少到2019年7月31日的179.8美元。*減少的主要原因是支付了現有抵押貸款，部分抵消了現有抵押貸款的額外貸款借款，以及我們大多數細分市場的社區在截至2020年7月31日的9個月內獲得的新抵押貸款。
應付賬款和其他負債如下：
| 7月31日， |
十月三十一號， |
美元 |
||||||||||
| (單位：千) |
2020 |
2019 |
變化 |
|||||||||
| 應付帳款 |
$ | 131,654 | $ | 141,667 | $ | (10,013 | ) | |||||
| 儲量 |
94,260 | 92,083 | 2,177 | |||||||||
| 租賃責任 |
22,188 | - | 22,188 | |||||||||
| 應計費用 |
9,403 | 19,208 | (9,805 | ) | ||||||||
| 應計補償 |
45,630 | 53,157 | (7,527 | ) | ||||||||
| 其他負債 |
17,285 | 14,078 | 3,207 | |||||||||
| 總計 |
$ | 320,420 | $ | 320,193 | $ | 227 | ||||||
應付賬款減少的主要原因是2020財年第三季度的交貨量低於2019年第四季度。準備金因新的應計項目而增加，但在此期間由索賠付款部分抵消。租賃負債是指我們的最低租賃義務的淨現值，如上所述，由於公司於2019年11月1日採用ASU 2016-02，這些義務必須記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。應計費用減少的主要原因是財產税支付的時間，以及與債務融資交易相關的法律費用在2019年財政期間的某些應計費用的時間安排。應計薪酬減少的主要原因是，我們在2020財年第一季度支付了2019財年的獎金，但在截至2020年7月31日的前9個月中，應計獎金部分抵消了這一減少。其他負債增加的主要原因是遞延工資税預扣，部分抵消了從以前整合的社區向2020財年第一季度成立的新的未合併合資企業轉移市政貸款的影響
截至2020年7月31日，客户存款增加了510萬美元，達到4100萬美元。這一增長與該期間積壓的增加直接相關。
金融服務(負債)從2019年10月31日的1.691億美元減少到2020年7月31日的114.2美元，減少了5,490萬美元。貨幣基礎減少主要是由於我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償還金額減少，並與期內持有的供出售的按揭貸款額下降直接相關。
截至2020年7月31日，應計利息增加了3120萬美元，達到5030萬美元。增加的主要原因是新應計項目的時間安排部分被期內付款所抵消，以及我們2020財年的融資交易導致我們新的高級擔保票據的利率略有上升。“
該項目的運營結果截至2020年7月31日的3個月和9個月*與去年同期相比截至2019年7月31日的三個月和九個月
總收入
與前一時期相比，收入增長如下：
| 三個月 |
||||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
| 住宅建設： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 605,933 | $ | 467,849 | $ | 138,084 | 29.5 | % | ||||||||
| 賣地及其他收入 |
908 | 1,428 | (520 | ) | (36.4 | )% | ||||||||||
| 金融服務 |
21,295 | 12,764 | 8,531 | 66.8 | % | |||||||||||
| 總收入 |
$ | 628,136 | $ | 482,041 | $ | 146,095 | 30.3 | % | ||||||||
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
| 住宅建設： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 1,608,513 | $ | 1,257,536 | $ | 350,977 | 27.9 | % | ||||||||
| 賣地及其他收入 |
2,360 | 11,111 | (8,751 | ) | (78.8 | )% | ||||||||||
| 金融服務 |
49,670 | 34,679 | 14,991 | 43.2 | % | |||||||||||
| 總收入 |
$ | 1,660,543 | $ | 1,303,326 | $ | 357,217 | 27.4 | % | ||||||||
住宅建設
截至2019年7月31日的三個月和九個月，房屋銷售收入與去年同期相比分別增長了138.1和351.0美元，增幅分別為29.5%和27.9%。這些增長主要是由於截至2019年7月31日的三個月和九個月的房屋交付數量分別增長了31.1%和27.1%。在截至2020年7月31日的三個月裏，每套住房的平均價格從截至2019年7月31日的三個月的394,809美元下降到了390,169美元。在截至2020年7月31日的九個月裏，每套住房的平均價格從截至2019年7月31日的九個月的388,488美元增加到了39,985美元。在截至2020年7月31日的三個月和九個月裏，平均價格的微小波動是我們交付的地理和社區組合的結果。請參閲下面標題為“土地銷售和其他收入”的部分。
有關按細分市場交付的房屋的信息如下：
| 截至7月31日的三個月， |
截至7月31日的9個月， |
|||||||||||||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
%變化 |
2020 |
2019 |
%變化 |
||||||||||||||||||
| 東北方向： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 41,354 | $ | 20,694 | 99.8 | % | $ | 133,409 | $ | 46,239 | 188.5 | % | ||||||||||||
| 住家 |
95 | 35 | 171.4 | % | 270 | 80 | 237.5 | % | ||||||||||||||||
| 大西洋中部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 111,160 | $ | 86,811 | 28.0 | % | $ | 288,426 | $ | 220,808 | 30.6 | % | ||||||||||||
| 住家 |
213 | 159 | 34.0 | % | 536 | 412 | 30.1 | % | ||||||||||||||||
| 中西部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 62,901 | $ | 47,261 | 33.1 | % | $ | 165,836 | $ | 135,020 | 22.8 | % | ||||||||||||
| 住家 |
197 | 158 | 24.7 | % | 540 | 448 | 20.5 | % | ||||||||||||||||
| 東南部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 65,595 | $ | 50,217 | 30.6 | % | $ | 158,592 | $ | 143,446 | 10.6 | % | ||||||||||||
| 住家 |
155 | 121 | 28.1 | % | 379 | 352 | 7.7 | % | ||||||||||||||||
| 西南： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 214,608 | $ | 152,615 | 40.6 | % | $ | 548,796 | $ | 414,112 | 32.5 | % | ||||||||||||
| 住家 |
641 | 449 | 42.8 | % | 1,649 | 1,245 | 32.4 | % | ||||||||||||||||
| 西區： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 110,315 | $ | 110,251 | 0.1 | % | $ | 313,454 | $ | 297,911 | 5.2 | % | ||||||||||||
| 住家 |
252 | 263 | (4.2 | )% | 740 | 700 | 5.7 | % | ||||||||||||||||
| 合併總數： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 605,933 | $ | 467,849 | 29.5 | % | $ | 1,608,513 | $ | 1,257,536 | 27.9 | % | ||||||||||||
| 住家 |
1,553 | 1,185 | 31.1 | % | 4,114 | 3,237 | 27.1 | % | ||||||||||||||||
| 未合併的合資企業(1) |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 132,014 | $ | 120,423 | 9.6 | % | $ | 330,559 | $ | 340,226 | (2.8 | )% | ||||||||||||
| 住家 |
228 | 195 | 16.9 | % | 565 | 542 | 4.2 | % | ||||||||||||||||
(1)代表該期間我們未合併的住宅建築合資企業的住房收入和送貨上門。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。
如上所述，與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月期間綜合住房收入的整體增長歸因於交貨量的增加。
我們未來業績的一個重要指標是最近簽署的合同和我們未來交貨的房屋合同積壓。我們的銷售合同和合同積壓的房屋按部分列出如下：
| 淨合約(1) |
淨合約(1) |
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| 三個月 |
截至9個月 |
截至的合同積壓 |
||||||||||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
7月31日， |
||||||||||||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 東北方向： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 51,586 | $ | 37,560 | $ | 107,855 | $ | 135,090 | $ | 61,002 | $ | 119,347 | ||||||||||||
| 住家 |
102 | 65 | 231 | 221 | 113 | 192 | ||||||||||||||||||
| 大西洋中部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 152,511 | $ | 99,807 | $ | 374,865 | $ | 299,566 | $ | 269,972 | $ | 242,958 | ||||||||||||
| 住家 |
307 | 197 | 737 | 547 | 523 | 402 | ||||||||||||||||||
| 中西部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 79,394 | $ | 58,794 | $ | 192,171 | $ | 164,584 | $ | 149,016 | $ | 136,713 | ||||||||||||
| 住家 |
263 | 197 | 624 | 559 | 534 | 505 | ||||||||||||||||||
| 東南部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 79,846 | $ | 58,648 | $ | 195,512 | $ | 163,880 | $ | 145,947 | $ | 128,571 | ||||||||||||
| 住家 |
172 | 147 | 436 | 397 | 304 | 296 | ||||||||||||||||||
| 西南： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 260,891 | $ | 202,553 | $ | 626,817 | $ | 510,521 | $ | 308,918 | $ | 277,263 | ||||||||||||
| 住家 |
814 | 589 | 1,924 | 1,510 | 938 | 788 | ||||||||||||||||||
| 西區： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 258,067 | $ | 131,483 | $ | 488,317 | $ | 309,117 | $ | 299,564 | $ | 149,654 | ||||||||||||
| 住家 |
568 | 320 | 1,083 | 761 | 644 | 372 | ||||||||||||||||||
| 合併總數： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 882,295 | $ | 588,845 | $ | 1,985,537 | $ | 1,582,758 | $ | 1,234,419 | $ | 1,054,506 | ||||||||||||
| 住家 |
2,226 | 1,515 | 5,035 | 3,995 | 3,056 | 2,555 | ||||||||||||||||||
| 未合併的合資企業：(2) |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 135,869 | $ | 122,925 | $ | 384,910 | $ | 339,776 | $ | 271,222 | $ | 247,578 | ||||||||||||
| 住家 |
374 | 272 | 1,078 | 635 | 1,030 | 488 | ||||||||||||||||||
(一)淨合同額定義為購房期內執行的新合同，減去同期合同取消數。
(2)代表該期間我們未合併的住宅建築合資企業的淨合同美元、淨合同住房和合同積壓美元以及住房。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。
在2020財年前三個季度，我們開放出售的社區數量從2019年10月31日的141個減少到117個，這是自2020財年開始以來開設了39個新社區，關閉了59個社區，並將4個社區貢獻給一個未合併的合資企業的淨結果。與上一年同期相比，2020財年前三個季度每個社區的銷售速度加快，對我們報告的銷售合同水平(扣除取消後的淨額)產生了積極影響。儘管受到新冠肺炎疫情的影響，截至2020年7月31日的三個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增加到17.8%，而去年同期為11.0%。截至2020年7月31日的9個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增加到38.1%，而去年同期為29.4%。2020財年每個平均活躍銷售社區的淨合同增加是開放銷售社區數量減少的主要原因。
取消率代表當季取消的合同數除以當季執行的銷售總合同數，以下為歷史取消率，不包括未合併的合資企業：
| 季 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||||
| 第一 |
19 | % | 24 | % | 18 | % | 19 | % | 20 | % | ||||||||||
| 第二 |
23 | % | 19 | % | 17 | % | 18 | % | 19 | % | ||||||||||
| 第三 | 18 | % | 19 | % | 19 | % | 19 | % | 21 | % | ||||||||||
| 第四 |
21 | % | 23 | % | 22 | % | 20 | % | ||||||||||||
分析我們取消趨勢的另一種常見且有意義的方法是比較合同取消數量佔期初積壓的百分比。下表提供了此歷史比較，不包括未合併的合資企業：
| 季 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||||
| 第一 |
14 | % | 16 | % | 12 | % | 12 | % | 13 | % | ||||||||||
| 第二 |
20 | % | 20 | % | 15 | % | 16 | % | 14 | % | ||||||||||
| 第三 | 21 | % | 16 | % | 14 | % | 13 | % | 12 | % | ||||||||||
| 第四 |
14 | % | 13 | % | 12 | % | 11 | % | ||||||||||||
大多數取消發生在法定解除期限內，這一期限因州而異，但通常不到合同簽署後的兩週。取消也是因為買家沒有資格獲得抵押貸款，這通常發生在簽約後的頭幾周。如上表所示，過去幾年的合同取消一直在我們認為的正常範圍內，儘管在2020年財年第二季度，合同取消佔銷售總額合同的百分比上升，因為合同取消數量增加，銷售總額合同減少，原因是新冠肺炎疫情造成了合同取消數量的增加和銷售合同總額的下降。然而，在2020財年第三季度，合同取消佔總銷售合同的百分比下降，因為總銷售額反彈，在此期間非常強勁。在2020財年第三季度末，合同取消佔期初積壓的百分比進一步增加，主要原因是2020財年第二季度銷售合同總額減少導致期初積壓減少。市況和新冠肺炎的進一步影響仍不確定，未來的取消率如何還很難預測。
我們的簡明綜合經營報表上的銷售總成本包括合併住房和土地和地塊銷售的費用，包括存貨減值損失和土地選擇權註銷(在下表中定義為“土地費用”)。“房屋銷售和房屋建設毛利的此類費用細目如下。
未計銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築毛利是一個非公認會計準則的財務指標。這一衡量標準不應被視為根據GAAP確定的住宅建築毛利率的替代指標，作為經營業績的指標。
管理層認為，這一非GAAP衡量標準使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。這一措施在內部也很有用，有助於管理層綜合評估我們的運營結果，並相對於我們行業的其他公司進行評估。特別是，該公司和其他住宅建築商的土地費的幅度和波動性都很大，因此，使我們行業的財務分析變得更加困難。不包括土地費用的房屋建築指標，以及攤銷到銷售成本的利息，以及由分析師和其他公司準備的其他類似演示文稿，經常被用來通過消除公司各自減值水平和債務水平的許多差異，幫助投資者瞭解和比較房屋建築活動的經營特徵。
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
|||||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 605,933 | $ | 467,849 | $ | 1,608,513 | $ | 1,257,536 | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息和土地費 |
499,654 | 381,906 | 1,323,916 | 1,034,953 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售利息支出和土地費的成本 |
106,279 | 85,943 | 284,597 | 222,583 | ||||||||||||
| 銷售利息支出成本，不包括賣地利息支出 |
21,794 | 18,824 | 58,467 | 42,964 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售利息支出後，未計土地費 |
84,485 | 67,119 | 226,130 | 179,619 | ||||||||||||
| 土地費 |
2,364 | 1,435 | 6,202 | 3,601 | ||||||||||||
| 住宅建築毛利率 |
$ | 82,121 | $ | 65,684 | $ | 219,928 | $ | 176,018 | ||||||||
| 毛利率百分比 |
13.6 | % | 14.0 | % | 13.7 | % | 14.0 | % | ||||||||
| 毛利率百分比，扣除銷售利息支出和土地費的成本 |
17.5 | % | 18.4 | % | 17.7 | % | 17.7 | % | ||||||||
| 毛利率百分比，扣除銷售利息費用後，扣除土地費用 |
13.9 | % | 14.3 | % | 14.1 | % | 14.3 | % | ||||||||
銷售費用佔合併房屋銷售收入的百分比如下：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息和土地費： |
||||||||||||||||
| 房屋、土地及發展成本 |
72.8 | % | 72.2 | % | 72.6 | % | 72.3 | % | ||||||||
| 佣金 |
3.9 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | 3.6 | % | ||||||||
| 融資優惠 |
1.5 | % | 1.3 | % | 1.4 | % | 1.3 | % | ||||||||
| 間接費用 |
4.3 | % | 4.3 | % | 4.6 | % | 5.1 | % | ||||||||
| 銷售總成本，未計利息費用和土地費 |
82.5 | % | 81.6 | % | 82.3 | % | 82.3 | % | ||||||||
| 銷售利息成本 |
3.6 | % | 4.1 | % | 3.6 | % | 3.4 | % | ||||||||
| 土地費 |
0.3 | % | 0.3 | % | 0.4 | % | 0.3 | % | ||||||||
| 毛利率百分比 |
13.6 | % | 14.0 | % | 13.7 | % | 14.0 | % | ||||||||
| 毛利率百分比，扣除銷售利息支出和土地費的成本 |
17.5 | % | 18.4 | % | 17.7 | % | 17.7 | % | ||||||||
| 毛利率百分比，扣除銷售利息支出成本後，扣除土地費前 |
13.9 | % | 14.3 | % | 14.1 | % | 14.3 | % | ||||||||
我們在不同的社區銷售各種類型的房屋，每個房屋產生不同的毛利率。因此，根據交付房屋的社區的組合，綜合毛利率可能會上下波動。*在截至2020年7月31日的三個月裏，房屋建設總毛利率百分比降至13.6%，而去年同期為14.0%，在截至2020年7月31日的9個月中，降至13.7%，而去年同期為14.0%。截至2020年7月31日的三個月和九個月的這一下降主要歸因於銷售利息支出總成本的增加，也是每個時期社區交付組合的結果。此外，導致截至2020年7月31日的三個月下降的原因是第三財季交付的對SPEC房屋的額外激勵措施的影響。截至2020年7月31日的9個月的下降也歸因於2020財年第一季度交付的SPEC房屋受到額外激勵的影響。扣除銷售利息支出和土地費用成本前的毛利率百分比，從截至2019年7月31日的三個月的18.4%降至截至2020年7月31日的三個月的17.5%，截至2019年7月31日的九個月和截至2020年7月31日的九個月的毛利率均保持在17.7%。截至2020年7月31日的三個月的下降主要歸因於每個時期交付的社區組合，以及第三財季交付的額外激勵措施對SPEC房屋的影響。
由於2020年6月和7月需求大幅增加，我們開始提高房價。我們認為，這些價格上漲應該會抵消與需求增加相關的潛在材料和勞動力成本增長，這也可能導致未來幾個季度毛利率佔營收的百分比有所改善。“
反映在銷售成本中的存貨減值損失和土地選擇權註銷，我們在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月內分別註銷或減記了總額為240萬美元和140萬美元的某些存貨，在截至2020年7月31日和2019年7月31日的九個月內分別註銷或減記了620萬美元和360萬美元的估計公允價值。在截至2020年7月31日的三個月和九個月內，我們註銷了住宅用地期權以及審批和工程成本共計240萬美元和620萬美元。*截至2019年7月31日的三個月和九個月，包括在上面討論的總土地費用中。當社區的形式盈利能力預計不會產生與風險相稱的足夠投資回報時，期權、審批和工程成本將被註銷，當我們認為很有可能時，我們將取消該選項，或者當社區重新設計時，與初始設計相關的工程成本將被註銷。在2020財年的前三個季度，此類註銷位於我們所有細分市場中。在截至2020年7月31日的三個月和九個月內，我們沒有記錄任何庫存減值。在截至2019年7月31日的三個月和九個月裏，我們分別記錄了0.1美元和110萬美元的庫存減值，這主要與大西洋中部、東南部和西南部的三個社區有關。很難預測減值水平，如果將來有需要或需要增加賣地、進一步降低價格，或者在確定估計現金流量或公允價值時使用的估計或預期減少或與目前的估計不同，我們可能需要確認額外的減值。
賣地及其他收入
土地銷售及其他收入主要來自土地及地段銷售。*土地及地段銷售的分項數字如下：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
|||||||||||||||
| (單位：千) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
| 土地及地段銷售 |
$ | 25 | $ | 542 | $ | 100 | $ | 8,050 | ||||||||
| 不包括利息的銷售成本 |
41 | 33 | 161 | 7,390 | ||||||||||||
| 土地及地段銷售毛利，不包括利息 |
(16 | ) | 509 | (61 | ) | 660 | ||||||||||
| 土地及地段銷售利息開支 |
20 | 205 | 72 | 205 | ||||||||||||
| 土地及地段銷售毛利，包括利息 |
$ | (36 | ) | $ | 304 | $ | (133 | ) | $ | 455 | ||||||
賣地是我們住宅建築業務的附屬業務，預計未來會繼續，但可能會大幅上下波動。雖然我們對賣地作預算，但賣地往往要視乎是否獲得批准和權利，而批准和權利的時間可能並不確定。因此，很難預測賣地的金額和時間。由於賣出的地塊組合不同，與賣地相關的收入可能會有很大差異。在截至2020年7月31日的三個月和2019年7月31日的兩個月裏，都只有一宗賣地交易。截至2020年7月31日的9個月中，有4宗土地出售，而去年同期為5宗，導致土地銷售收入減少800萬美元。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月的土地銷售和其他收入分別減少了50萬美元和880萬美元。其他收入包括因合同終止而沒收押金的合同取消收入、利息收入、現金折扣和雜項一次性收入。截至2020年7月31日的三個月和截至2020年7月31日的前九個月與去年同期相比略有下降，主要是由於土地減少。
房屋建築銷售，一般和行政
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月的房屋建築銷售、一般和行政(“SGA”)費用分別減少了300萬美元和860萬美元。截至2020年7月31日的三個月和九個月的下降主要歸因於銷售管理費用和廣告成本的下降，這是由於我們的社區數量減少，以及隨着房屋銷售的改善，對廣告的需求減少。截至2020年7月31日的三個月和九個月，SGA費用占房屋建築收入的比例分別降至6.7%和7.6%，而截至2019年7月31日的三個月和九個月分別為9.3%和10.3%，原因是同期的美元支出減少，房屋建築收入分別增長了29.3%和27.0%。
按細分市場劃分的房屋建設業務
細分市場分析
| 截至7月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| (千美元，平均售價除外) |
2020 |
2019 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
| 東北 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 41,370 | $ | 20,696 | $ | 20,674 | 99.9 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 5,240 | $ | 283 | $ | 4,957 | 1,751.6 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
95 | 35 | 60 | 171.4 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 435,305 | $ | 591,257 | $ | (155,952 | ) | (26.4 | )% | |||||||
| 大西洋中部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 111,402 | $ | 86,948 | $ | 24,454 | 28.1 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 11,024 | $ | 5,111 | $ | 5,913 | 115.7 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
213 | 159 | 54 | 34.0 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 521,878 | $ | 545,981 | $ | (24,103 | ) | (4.4 | )% | |||||||
| 中西部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 63,003 | $ | 47,858 | $ | 15,145 | 31.6 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 765 | $ | 191 | $ | 574 | 300.5 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
197 | 158 | 39 | 24.7 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 319,294 | $ | 299,120 | $ | 20,174 | 6.7 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 65,790 | $ | 50,233 | $ | 15,557 | 31.0 | % | ||||||||
| 所得税前虧損 |
$ | (253 | ) | $ | (2,198 | ) | $ | 1,945 | 88.5 | % | ||||||
| 房屋交付 |
155 | 121 | 34 | 28.1 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 423,194 | $ | 415,017 | $ | 8,177 | 2.0 | % | ||||||||
| 西南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 214,918 | $ | 152,831 | $ | 62,087 | 40.6 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 20,072 | $ | 8,598 | $ | 11,474 | 133.4 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
641 | 449 | 192 | 42.8 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 334,802 | $ | 339,900 | $ | (5,098 | ) | (1.5 | )% | |||||||
| 西 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 110,323 | $ | 110,274 | $ | 49 | 0.0 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 226 | $ | 6,584 | $ | (6,358 | ) | (96.6 | )% | |||||||
| 房屋交付 |
252 | 263 | (11 | ) | (4.2 | )% | ||||||||||
| 平均售價 |
$ | 437,758 | $ | 419,205 | $ | 18,553 | 4.4 | % | ||||||||
| 截至7月31日的9個月， |
||||||||||||||||
| (千美元，平均售價除外) |
2020 |
2019 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
| 東北 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 133,444 | $ | 53,696 | $ | 79,748 | 148.5 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 17,703 | $ | 6,287 | $ | 11,416 | 181.6 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
270 | 80 | 190 | 237.5 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 494,107 | $ | 577,988 | $ | (83,881 | ) | (14.5 | )% | |||||||
| 大西洋中部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 288,899 | $ | 221,225 | $ | 67,674 | 30.6 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 20,548 | $ | 5,497 | $ | 15,051 | 273.8 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
536 | 412 | 124 | 30.1 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 538,108 | $ | 535,942 | $ | 2,166 | 0.4 | % | ||||||||
| 中西部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 166,120 | $ | 135,716 | $ | 30,404 | 22.4 | % | ||||||||
| 所得税前虧損 |
$ | (3,063 | ) | $ | (1,252 | ) | $ | (1,811 | ) | (144.6 | )% | |||||
| 房屋交付 |
540 | 448 | 92 | 20.5 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 307,104 | $ | 301,384 | $ | 5,720 | 1.9 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 158,933 | $ | 143,606 | $ | 15,327 | 10.7 | % | ||||||||
| 所得税前虧損 |
$ | (4,514 | ) | $ | (9,259 | ) | $ | 4,745 | 51.2 | % | ||||||
| 房屋交付 |
379 | 352 | 27 | 7.7 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 418,449 | $ | 407,517 | $ | 10,932 | 2.7 | % | ||||||||
| 西南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 549,471 | $ | 414,880 | $ | 134,591 | 32.4 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 41,744 | $ | 15,270 | $ | 26,474 | 173.4 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
1,649 | 1,245 | 404 | 32.4 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 332,805 | $ | 332,620 | $ | 185 | 0.1 | % | ||||||||
| 西 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 313,547 | $ | 298,058 | $ | 15,489 | 5.2 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 4,560 | $ | 28,599 | $ | (24,039 | ) | (84.1 | )% | |||||||
| 房屋交付 |
740 | 700 | 40 | 5.7 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 423,586 | $ | 425,587 | $ | (2,001 | ) | (0.5 | )% | |||||||
按細分市場劃分的房屋建設結果
東北方向-截至2020年7月31日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了99.9%。*截至2020年7月31日的三個月的增長歸因於交付的房屋增加了171.4%，部分被平均銷售價格下降了26.4%所抵消。平均銷售價格下降的原因是，在截至2020年7月31日的三個月裏，新社區在該細分市場的中高端子市場交付了更小的獨棟住宅、聯排住宅和保障性住房，而在截至2019年7月31日的三個月裏，一些社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高的獨棟住宅，這些住宅不再交付。影響平均銷售價格下降的還有某些社區價格優惠的增加和位置溢價的減少。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的所得税前收入增加了500萬美元，達到520萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入增加，來自未合併合資企業的收入增加了300萬美元，銷售、一般和行政成本減少了70萬美元，而扣除利息支出前的毛利率百分比持平。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了148.5%。這一增長歸因於交付的房屋增加了237.5%，但平均銷售價格下降了14.5%，土地銷售和其他收入減少了740萬美元，部分抵消了這一增長。平均銷售價格下降的原因是，在截至2020年7月31日的9個月裏，新社區在該細分市場的中高端子市場交付了更小的獨棟住宅、聯排住宅和保障性住房，而在截至2019年7月31日的9個月裏，一些社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高的獨棟住宅，這些住宅不再交付。影響平均銷售價格下降的還有某些社區價格優惠的增加和位置溢價的下降。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，所得税前收入增加了1140萬美元，達到1770萬美元。這一增長主要是由於上文討論的房屋建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少130萬美元，以及扣除利息支出前的毛利率百分比增加，但被未合併合資企業收入減少450萬美元部分抵消。
大西洋中部-截至2020年7月31日的三個月，房屋建築收入同比增長28.1%。*增長的主要原因是，截至2020年7月31日的三個月，房屋交付數量增長了34.0%，但與去年同期相比，平均銷售價格下降了4.4%，部分抵消了這一增長。平均銷售價格下降的原因是，在截至2020年7月31日的三個月裏，新社區在該細分市場的低端子市場提供價格較低、較小的獨户住宅和聯排住宅，而在截至2019年7月31日的三個月中，一些社區在不再交付的該細分市場的較高端子市場提供價格較高、較大的獨户住宅和聯排住宅。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的所得税前收入增加了590萬美元，達到110萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，銷售、一般和行政成本減少了80萬美元，以及與去年同期相比，扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了30.6%。這一增長主要是由於交付的房屋增加了30.1%，而平均銷售價格基本持平，增長了0.4%。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月的所得税前收入增加了1510萬美元，達到2050萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少190萬美元，扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。“
中西部-截至2020年7月31日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了31.6%。這一增長是由於交付的房屋增加了24.7%，平均銷售價格增加了6.7%。平均銷售價格的上升是因為在截至2020年7月31日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供了價格更高、更大的獨户住宅和聯排住宅，而在截至2019年7月31日的三個月裏，一些社區在該細分市場的低端子市場交付了價格較低、不再交付的較小的獨户住宅。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的所得税前收入增加了60萬美元，達到80萬美元。*這一改善主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，部分被利息支出前毛利率百分比的略有下降所抵消。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入同比增長22.4%。這一增長主要是由於交付的房屋數量增長了20.5%，而平均銷售價格基本持平，增長了1.9%。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月的所得税前虧損增加了180萬美元，虧損310萬美元，這主要是由於庫存減值損失和土地期權註銷增加了270萬美元，但部分被上文討論的房屋建築收入的增加所抵消。截至2020年7月31日的9個月，扣除利息支出的毛利率與去年同期持平。
東南-截至2020年7月31日的三個月，住房建設收入同比增長31.0%。*增長的原因是交付的房屋增加了28.1%，平均銷售價格增加了2.0%。*平均銷售價格的增加是因為在截至2020年7月31日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供了價格更高、更大的獨户住宅，而在截至2019年7月31日的三個月裏，一些社區交付的是價格更低、面積更小的低端獨户住宅，而新社區在截至2020年7月31日的三個月裏交付的是價格更高、面積更大的獨户住宅，而一些社區在截至2019年7月31日的三個月裏交付的是價格更低、面積更小的獨户住宅
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的所得税前虧損增加了190萬美元，虧損30萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少了90萬美元，扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入同比增長10.7%。*截至2020年7月31日的9個月的增長歸因於房屋交付數量增長7.7%，以及平均銷售價格上漲2.7%。平均銷售價格的上升是因為，在截至2020年7月31日的9個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供價格更高、更大的獨户住宅，而在截至2019年7月31日的9個月裏，一些社區在不再交付的該細分市場的低端子市場提供價格更低、更小的獨户住宅。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月的所得税前虧損增加了470萬美元，虧損450萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少270萬美元，以及扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。
西南-截至2020年7月31日的三個月，房屋建築收入同比增長40.6%。*房屋建築收入的增長主要是由於交付的房屋增加了42.8%，而平均銷售價格基本持平，截至2020年7月31日的三個月下降了1.5%。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的所得税前收入增加了1150萬美元，達到2010萬美元。這一增長主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，即截至2020年7月31日的三個月的未合併合資企業收入增加了160萬美元，扣除利息支出前的毛利率百分比與去年同期相比略有增加。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了32.4%。增長的主要原因是房屋交付數量增長了32.4%，而平均銷售價格基本持平，截至2020年7月31日的9個月增長了0.1%。
與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月的所得税前收入增加了2650萬美元，達到4170萬美元，這一增長是由於上文討論的住房建設收入的增加以及扣除利息支出前的毛利率百分比的增加。
西-截至2020年7月31日的三個月，房屋建築收入與去年同期持平。房屋建設收入受到房屋交付下降4.2%的影響，部分被平均銷售價格4.4%的增長所抵消。平均銷售價格的上升是因為在截至2020年7月31日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高、面積更大的獨户住宅，而一些社區在截至2019年7月31日的三個月內交付的是在該細分市場的低端子市場中價格較低、不再交付的較小的獨户住宅。
截至2020年7月31日的三個月，所得税前收入減少了640萬美元，降至20萬美元。截至2020年7月31日的三個月的下降主要是由於與去年同期相比，同期扣除利息支出前的毛利率大幅下降，部分原因是我們部分社區的估計土地開發成本增加。
截至2020年7月31日的9個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了5.2%。*截至2020年7月31日的9個月的增長主要歸因於交付的房屋增加了5.7%，而平均銷售價格基本持平，下降了0.5%。
截至2020年7月31日的9個月，所得税前收入減少了2400萬美元，降至460萬美元。*下降的主要原因是，與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月，扣除利息支出的毛利率百分比大幅下降，部分原因是我們部分社區的估計土地開發成本增加。
金融服務
金融服務主要包括向置業人士發放按揭、在第二市場出售按揭，以及業權保險活動。我們使用強制性投資者承諾和抵押貸款支持證券(MBS)的遠期銷售來對衝機構和政府貸款的抵押貸款相關利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。與MBS遠期承諾和貸款銷售交易相關的信用風險通過將我們的交易對手限制在投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬公司和其他符合我們信用標準的投資者來管理。在買方違約的情況下，我們的風險是MBS遠期承諾的合同價和公允價值之間的差額。在2020財年和2019年前三個季度，聯邦住房管理局和退伍軍人管理局(FHA/VA)的貸款分別佔我們總貸款的30.2%和29.4%。從2019財年前三個季度到2020財年前三個季度，FHA/VA貸款的發放量增加，我們符合要求的傳統貸款發放量佔我們總貸款的百分比從66.0%略有增加到這兩個時期的68.4%。超過符合約定的貸款發放量從2019財年前三個季度的4.6%下降到2020財年前三個季度的1.4%。當抵押貸款的法律控制權移交給抵押貸款的買方並收取銷售價格時，與出售抵押貸款有關的利潤和損失被確認。
在截至2020年7月31日的三個月和九個月裏，金融服務分別提供了1080萬美元和2000萬美元的税前利潤，而2019年同期的税前利潤分別為380萬美元和860萬美元。税前利潤的增長主要歸因於房屋建設交貨量的增加和已結算貸款平均價格的上升，此外，影響截至2020年7月31日的三個月和前九個月的增長的還有貸款來源與出售貸款的隱含利率之間的基點利差的增加。在我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司服務的市場領域，在截至2020年和2019年7月31日的三個月內，我們的非現金購房者中分別有68.2%和69.0%的人獲得了這些子公司發放的抵押貸款，在截至2020年和2019年7月31日的9個月裏，我們的非現金購房者中分別有68.6%和69.3%的人獲得了這些子公司發放的抵押貸款。
公司總務處及行政處
公司一般和行政費用包括我們在新澤西州總部的運營。這些費用包括工資、股票薪酬、設施成本和租金以及與我們的執行辦公室相關的其他成本、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、國家和數字營銷、建築服務以及保險、質量和安全的管理。*公司一般和行政費用在截至2020年7月31日的三個月增至1,930萬美元，而截至2019年7月31日的三個月為1,500萬美元。與2019年7月31日相比，截至2020年7月31日的三個月的增幅主要是因為本財季自我保險醫療索賠準備金的調整幅度低於上一財季，這是基於索賠估計以及長期激勵計劃下的新贈款帶來的更高的補償費用而減少的。截至2020年7月31日的9個月，公司一般和行政費用增至5430萬美元，而截至2019年7月31日的9個月為4880萬美元，這主要是因為與上一財年相比，本財年自我保險醫療索賠準備金的調整較低，這是根據索賠估計減少的，以及與軟件許可證以及網絡安全和監控服務的支持費用相關的額外成本。
其他權益
與截至2019年7月31日的三個月相比，截至2020年7月31日的三個月的其他利息增加了470萬美元，與截至2019年7月31日的九個月相比，截至2020年7月31日的九個月增加了1,160萬美元。我們有資格獲得利息資本化的資產(開發中的庫存)少於我們的債務，因此，符合條件的資產未涵蓋的利息的大部分直接支出。與截至2019年7月31日的三個月和九個月相比，截至2020年7月31日的三個月和九個月的其他利息增加，因為我們在2020財年從第三方庫存融資中產生了更多額外利息，以及2019年第四季度的債務交換。
清償債務獲得收益
2019年12月10日，本公司簽訂了一項信貸協議，提供8150萬美元的優先擔保1.75定期貸款，以換取1.63億美元的優先無擔保定期貸款。2019年12月10日，本公司還發行了1.585億美元2025年到期的10.0%高級擔保1.75留置權票據，以換取2022年到期的2320萬美元10.0%高級擔保票據和2024年到期的1.417億美元10.5%高級擔保票據。這些交易是根據ASC 470-60核算的，導致債務清償收益950萬美元。在截至2020年4月30日和2020年7月31日的三個月裏，與這筆交易相關的額外成本分別導致20萬美元和不到10萬美元的債務清償虧損。在截至2020年7月31日的三個月內，公司在公開市場交易中回購了2550萬美元的本金總額為10.0%的2022年債券。這些回購的總回購價格為2,140萬美元，其中包括應計和未付利息。這些回購導致截至2020年7月31日的三個月的債務清償收益為410萬美元，扣除了未攤銷的融資成本和費用。回購收益作為“債務清償收益”計入簡明綜合經營報表。
非合併合資企業的收入
未合併的合資企業的收入包括我們在未合併的合資企業的收益或虧損中所佔的份額。截至2020年7月31日的三個月，來自未合併合資企業的收入增加了190萬美元，達到570萬美元，與去年同期相比，截至2020年7月31日的9個月減少了710萬美元，降至1340萬美元。這三個月的增長主要是因為我們的某些合資企業交付了更多的住房，導致本財年第三季度的利潤比上一財年的第三季度更高，以及確認了上一財年第三季度的虧損，因為減記了我們其中一家合資企業的投資，其中投資的全部金額被認為是暫時減值的，沒有復發。而前九個月的下降主要是因為確認了我們從某些合資企業獲得的收入份額，交付的金額較少。同樣影響下降的還有2019年第一季度與一家未合併的合資企業的資本返還有關的收入，我們之前已經註銷了對該合資企業的投資。
總税額
截至2020年7月31日的三個月和九個月的所得税總支出分別為90萬美元和270萬美元，上年同期分別為50萬美元和120萬美元。在截至2020年7月31日的三個月和九個月，以及截至2019年7月31日的三個月和九個月，所得税支出總額主要與所產生收入的州税支出有關，而在我們完全保留淨營業虧損税收優惠的州，這些收入沒有被税收優惠所抵消。此外，截至2020年7月31日的9個月的費用與取消債務收入的影響有關，取消債務收入是為了税收目的，而不是為了GAAP目的，從而產生永久性差異。
通貨膨脹率
通貨膨脹具有長期影響，因為土地、材料和勞動力成本的增加導致了我們房屋銷售價格的上漲。一般而言，這些樓價升幅與本港房屋市場的一般通脹率相稱，並沒有對出售房屋造成重大不良影響。房地產業普遍面臨的一個重大風險是，房屋建築成本(包括土地和利息成本)的上升將大大超過潛在買家收入的增長，從而限制我們提高房屋銷售價格的能力，這可能會導致毛利率下降。
通貨膨脹的短期影響較小，因為我們通常會與許多(但不是所有)分包商和材料供應商談判固定價格的合同，以便建造我們的房屋。這些價格通常適用於特定數量的住宅或3至12個月的時間。截至2020年7月31日的前9個月，住宅建築的建築成本約佔我們住宅建築銷售成本的52.9%。
安全港聲明
本季度報告中10-Q表格中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財務期間的財務結果的目標和預期有關的陳述。雖然我們相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。就其性質而言，前瞻性陳述：(1)僅説明截至發佈之日的情況；(2)不能保證未來的業績或結果；(3)受難以預測或量化的風險、不確定因素和假設的影響。因此，由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
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新冠肺炎目前的爆發和全球傳播對我們的業務造成的重大和不利的幹擾，以及預期的持續幹擾，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法和/或衞生當局為應對這一問題而實施的措施； |
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| ● |
總體和地方經濟、工業和商業狀況的變化以及住房建設大幅下滑的影響； |
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惡劣天氣等環境條件和自然災害； |
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管理公司未償債務的協議對公司的經營和活動施加的高槓杆率和限制； |
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向公司提供融資的可能性和條款； |
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| ● |
公司的流動資金來源； |
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信用評級的變化； |
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| ● |
公司業務的季節性； |
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| ● |
合適土地和改良地段的可獲得性和成本，以及投資於該等土地和地段的足夠流動資金； |
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| ● |
原材料和勞動力短缺和價格波動，包括由於貿易政策的變化，包括對住宅建築材料和產品徵收關税和關税，以及與其他國家的相關貿易爭端和採取的報復措施； |
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| ● |
對分包商的依賴和履行； |
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| ● |
區域和地方經濟因素，包括對某些經濟部門的依賴，以及影響公司建造住房的市場的房價和銷售活動的就業水平； |
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取消買賣協議的數量增加； |
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利率波動和抵押融資的可獲得性； |
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影響購房税後成本的税法變化； |
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| ● |
與第三方未合併的合資經營； |
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政府法規，包括有關土地開發、住宅建設、銷售和客户融資流程、税法和環境的法規； |
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| ● |
產品責任訴訟、保修索賠、抵押投資者索賠等對我公司不利但未得到解決的法律索賠； |
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競爭水平； |
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| ● |
成功識別和整合收購； |
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公司控股股東的重大影響力； |
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淨營業虧損結轉的可用性； |
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公用事業短缺、停電或費率波動； |
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地緣政治風險、恐怖主義行為和其他戰爭行為； |
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疾病、流行病或其他嚴重公共衞生事件； |
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關鍵管理人員流失或者吸引不到合格人才的； |
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信息技術故障和數據安全漏洞；以及 |
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負面宣傳。 |
某些風險、不確定因素和其他因素在截至2019年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第I部分，第1項“業務”和第I部分，第1A項“風險因素”中進行了詳細描述，並由我們截至2020年4月30日的財政季度報告中的第II部分，第1A項“風險因素”進行了更新。除非適用的證券法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或本Form 10-Q季度報告日期之後的任何其他原因。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的一個主要市場風險是長期債務的利率風險，包括可變利率的債務工具。就我們的按揭業務而言，根據我們的按揭總回購協議持有以供出售的按揭貸款和相關的按揭倉庫信貸額度均受利率風險影響；然而，該等債務經常重新定價，而且期限較短。此外，我們通過從私人投資者那裏獲得遠期承諾來對衝抵押貸款的利率風險。因此，抵押貸款的利率風險並不重要。我們不使用金融工具來對衝利率風險，但抵押貸款除外。我們也受到外匯風險的影響，但我們不認為這種風險是實質性的。下表列出了截至2020年7月31日，我們的長期債務、按預定到期日劃分的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值(“FV”)。
| 截至2020年7月31日的長期債務，截至預期到期日的財年 |
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| FV位於 |
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| (千美元) |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
此後 |
總計 |
7/31/20 |
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| 長期債務(1)(2)： |
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| 固定費率 |
$ | - | $ | - | $ | 111,214 | $ | - | $ | 69,683 | $ | 1,254,852 | $ | 1,435,749 | $ | 1,069,694 | ||||||||||||||||
| 加權平均利率 |
- | % | - | % | 10.00 | % | 0.00 | % | 10.50 | % | 8.12 | % | 9.48 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括根據我們的主回購協議提供的抵押貸款倉庫信用額度。也不包括我們的1.25億美元擔保信貸協議，根據該協議，截至2020年7月31日沒有借款。 |
| (2) |
不包括由庫存擔保的179.8-10萬美元無追索權抵押貸款。這些抵押貸款在未來兩到三年內有不同的到期日，並在房屋交付時償還。 |
項目4.管理控制和程序
該公司維持信息披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據1934年“證券交易法”要求在公司報告中披露的信息，並酌情將這些信息積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，本公司首席執行官和首席財務官評估了截至2020年7月31日本公司披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。根據該評估並在符合上述規定的情況下，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，本公司的披露控制程序和程序的設計和運行有效地實現了他們的目標。
在截至2020年7月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關法律訴訟的資料已納入本10-Q表格季度報告第I部分簡明綜合財務報表附註7第1項的本第II部分第1項。
第1A項危險因素
我們之前在截至2019年10月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化，這些風險因素在我們截至2020年4月30日的財季Form 10-Q季度報告中進行了更新。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
發行人購買股票證券
2001年7月3日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，購買最多20萬股A類普通股。該程序沒有到期日期。在2020財年第三季度，本公司或任何關聯買家沒有購買我們的A類普通股或B類普通股，或代表公司或任何關聯買家購買了A類普通股或B類普通股。根據公司的回購計劃或計劃，可以購買的最大股票數量為22000股。
分紅
我們作為締約方的某些債務協議包含對支付現金股息的限制。由於這些條款中限制性最強，我們目前無法支付任何現金股息。我們從未向我們的普通股股東支付過現金股息。
| 第6項 |
展品： |
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| 3(a) |
重述的註冊人註冊證書(通過參考2019年3月29日提交的註冊人表格8-K的當前報告的證物而註冊成立)。 |
| 3(b) |
修訂和重新定義註冊人章程(通過參考證據成立為法團，以2018年12月3日提交的註冊人表格8-K的當前報告為法團)。 |
| 4(a) |
A類普通股證書樣本。(通過引用證據併入2019年3月29日提交的註冊人表格8-K的當前報告中)。 |
| 4(b) |
樣本B類普通股證書(參照2019年3月29日提交的註冊人表格8-K當前報告中的展品合併)。 |
| 4(c) |
霍夫納尼亞企業股份有限公司7.625系列A優先股的指定、權力、優惠和權利證書，日期為2005年7月12日(通過引用證據併入2005年7月13日提交的註冊人Form 8-K的當前報告中)。 |
| 4(d) |
Hovnanian Enterprise，Inc.於2008年8月14日發佈的B系列初級優先股指定證書(通過參考截至2008年7月31日的註冊人Form 10-Q季度報告中的展品合併)。 |
| 4(e) |
Hovnanian Enterprise，Inc.之間的權利協議，日期為2008年8月14日。和國家城市銀行作為權利代理人，其中包括作為證據A的指定證書格式、作為證據B的權利證書格式和作為證據C的權利摘要(通過參考2008年8月14日提交的註冊人表格8-A的登記聲明的附件併入)。 |
| 4(f) |
Hovnanian Enterprise，Inc.之間的權利協議修正案1，日期為2018年1月11日。和Computershare Trust Company，N.A.(作為National City Bank的繼任者)作為權利代理，其中包括修訂和重述形式的權利證書作為附件1和修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考於2018年1月11日提交的註冊人當前表格8-K的報告中的展品而併入)，其中包括經修訂和重述的權利證書作為附件1和經修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考於2018年1月11日提交的註冊人表格8-K的當前報告的證物而併入)。 |
| 4(g) |
第四補充公司，日期為2020年3月25日，涉及K.Hovnanian Enterprise，Inc.，Inc.，Hovnanian Enterprise，Inc.，Inc.，其中指名的附屬擔保人和作為受託人和抵押品代理的全國協會Wilmington Trust之間額外的11.25%高級擔保1.5留置權票據，2026年到期，包括2026年到期的額外11.25%高級擔保1.5留置權票據的形式(通過參考3月26日提交的註冊人表格8-K當前報告的證據合併， |
| 10(a)* |
霍夫納尼亞企業公司之間的退休協議，日期為2020年5月18日。和Lucian T.Smith III(根據截至2020年4月30日的季度註冊人Form 10-Q季度報告中的證物成立為法團)。 |
| 10(b)* | 2020年業績分享單位協議格式(A類) |
| 10(c)* | 2020年業績分享單位協議格式(B類) |
| 10(d)* | 2020年聯營限制性股份單位協議格式(A類) |
| 10(e)* | 2020年聯營限制性股份單位協議格式(B類) |
| 10(f)* | 董事限制性股份單位協議(A類)格式 |
| 10(g)* | 2020年度長期激勵計劃獎勵協議格式 |
| 31(a) |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
| 31(b) |
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
| 32(a) |
第1350節首席執行官證書。 |
| 32(b) |
1350節首席財務官認證。 |
| 101
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以下財務信息來自我們截至2020年7月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展業務報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2020年7月31日和2019年10月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至7月31日的九個月的簡明權益赤字變動表(五)簡明合併財務報表附註。 |
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| 104 | 來自我們截至2020年7月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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*管理層薪酬計劃或協議 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
霍夫納尼亞企業公司。
(註冊人)
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日期： |
2020年9月4日 |
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/s/J.拉里·索斯比(Larry Sorsby) |
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J.拉里·索斯比(J.Larry Sorsby) |
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執行副總裁兼 |
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首席財務官 |
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日期： |
2020年9月4日 |
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/s/布拉德·G·奧康納 |
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布拉德·G·奧康納 |
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高級副總裁/首席會計官/財務主管 |