美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________
形式
_________________________________________
|
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 要實現的目標是
佣金檔案編號
_________________________________________
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_________________________________________
|
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 標識號) |
|
|
| |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
|
|
( |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
_________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
|
|
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
|
|
大型文件服務器加速運行 | o | þ | |
非加速文件管理器 | o | 規模較小的新聞報道公司 | |
|
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。o*
截至2020年9月1日,註冊人的A類普通股,無面值的流通股數量為
截至2020年9月1日,註冊人無面值的B類普通股流通股數量為
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2020年8月2日的季度
索引
|
|
|
|
|
|
| 第一部分-財務信息 | 頁 |
第(1)項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2020年8月2日和2020年2月2日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年8月2日和2019年8月4日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年8月2日及2019年8月4日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 6 |
| 截至2020年8月2日的六個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 7 |
| 截至2019年8月4日的六個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 8 |
| 截至2020年8月2日和2019年8月4日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 管制和程序 | 30 |
| 第II部分-其他資料 |
|
第(1)項。 | 法律程序 | 30 |
項目71A。 | 危險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
項目6. | 陳列品 | 32 |
|
|
|
簽名 |
| 33 |
目錄
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
壓縮合並資產負債表-資產
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ | ||
應收賬款 |
|
|
|
| ||
應收所得税 |
|
|
|
| — | |
庫存,減去#美元的準備金 |
|
|
|
| ||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
| ||
預付目錄費用 |
|
|
|
| ||
流動資產總額 |
|
|
|
| ||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
| ||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
| ||
融資租賃使用權資產淨額 |
|
|
|
| ||
限制性現金 |
|
|
|
| ||
可供銷售的證券 |
|
|
|
| ||
其他資產,淨額 |
|
|
|
| ||
總資產 |
| $ |
| $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併資產負債表-負債和股東權益
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
應付貿易賬款 |
| $ |
| $ | ||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
| ||
應付所得税 |
|
| — |
|
| |
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
|
| ||
融資租賃負債的當期部分 |
|
|
|
| ||
德盧斯長期債務的當前部分 |
|
|
|
| ||
三國長期債務的當期到期日 |
|
|
|
| ||
流動負債總額 |
|
|
|
| ||
經營租賃負債,減去當前到期日 |
|
|
|
| ||
融資租賃負債,減去當期到期日 |
|
|
|
| ||
德盧斯長期債務,較少當前到期日 |
|
|
|
| ||
三種長期債務,較少的當前到期日 |
|
|
|
| ||
遞延税項負債 |
|
|
|
| ||
總負債 |
|
| |
|
| |
承諾和或有事項 |
|
|
|
| ||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
優先股,票面價值; |
|
|
|
|
| |
普通股(A類),票面價值; |
|
|
|
|
| |
普通股(B類),票面價值; |
|
|
|
|
| |
庫存股,按成本計算; |
|
| ( |
|
| ( |
股本 |
|
|
|
| ||
留存收益 |
|
|
|
| ||
累計其他綜合收入 |
|
| ( |
|
| |
德盧斯控股公司的總股東權益。 |
|
| |
|
| |
非控股權益 |
|
| ( |
|
| ( |
股東權益總額 |
|
| |
|
| |
總負債和股東權益 |
| $ |
| $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數字除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
淨銷售額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他(虧損)收入,淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
所得税前收入(虧損) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||
所得税費用(福利) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
每股基本收益(虧損)(A類和B類): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可歸因於控股權益的每股淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
稀釋後每股收益(虧損)(A類和B類): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行股份及等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可歸因於控股權益的每股淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內產生的未實現擔保收入(損失) |
|
|
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
所得税費用(福利) |
|
|
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
其他綜合收益 |
|
|
|
| — |
|
| ( |
|
| — | |
綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( | ||
可歸因於非控股權益的綜合損失 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
綜合收益(虧損)歸屬 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年8月2日的6個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累積 |
| 非控制性 |
|
|
| ||
|
| 股本 |
|
|
|
| 其他 |
| 對以下項目感興趣 |
| 總計 | |||||||||
|
|
|
| 財務處 |
| 留用 |
| 全面 |
| 可變利息 |
| 股東的 | ||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入 |
| 實體 |
| 權益 | ||||||
2020年2月2日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
發行普通股 |
|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ||
沒收限制性股票 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
交回受限制股票繳税 |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
其他綜合收益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
淨損失 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
2020年5月3日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||||
發行普通股 |
|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ||
沒收限制性股票 |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
交回受限制股票繳税 |
| ( |
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||
其他綜合收益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| — |
|
| ||
淨收益(虧損) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| — |
|
| ( |
|
| ||
2020年8月2日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年8月4日的6個月 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控制性 |
|
|
| |
|
| 股本 |
|
|
|
| 對以下項目感興趣 |
| 總計 | ||||||||
|
|
|
| 財務處 |
| 留用 |
| 可變利息 |
| 股東的 | |||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 股票 |
| 收益 |
| 實體 |
| 權益 | |||||
2019年2月3日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
累積效果來自 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
發行普通股 |
|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ||
沒收限制性股票 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
交回受限制股票繳税 |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
淨損失 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
2019年5月5日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
發行普通股 |
|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |||
以股票為基礎的薪酬 |
| — |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ||
沒收限制性股票 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
交回受限制股票繳税 |
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
淨收益(虧損) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| ( |
|
| ||
2019年8月4日的餘額 |
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
(金額以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六個月 | ||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
| ||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
| ||
遞延所得税 |
|
|
|
| ( | |
處置財產和設備的損失 |
|
|
|
| — | |
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
| ( |
|
| |
應收所得税 |
|
| ( |
|
| ( |
盤存 |
|
| ( |
|
| ( |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
| ||
遞延目錄成本 |
|
|
|
| ||
應付貿易賬款 |
|
|
|
| ||
應付所得税 |
|
| ( |
|
| ( |
應計費用和遞延租金義務 |
|
| ( |
|
| ( |
非現金租賃影響 |
|
|
|
| — | |
經營活動中使用的現金淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
購買財產和設備 |
|
| ( |
|
| ( |
對西裝專賣店的出資 |
|
| ( |
|
| ( |
可供出售證券的本金收入 |
|
|
|
| ||
其他資產的變動 |
|
| — |
|
| |
投資活動所用現金淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
信貸額度收益 |
|
|
|
| ||
按信用額度付款 |
|
| ( |
|
| ( |
延期支取定期貸款收益 |
|
|
|
| — | |
延期支取定期貸款的付款 |
|
| ( |
|
| — |
償還TRI長期債務 |
|
| ( |
|
| ( |
融資租賃義務的支付 |
|
| ( |
|
| ( |
因既有限制性股票繳税而扣繳的股份 |
|
| ( |
|
| ( |
其他 |
|
| ( |
|
| |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
| ||
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
|
|
|
| ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
| ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
| $ | ||
補充披露現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
| $ |
| $ | ||
已繳所得税 |
| $ |
| $ | ||
補充披露非現金信息: |
|
|
|
|
|
|
取得財產及設備的未付法律責任 |
| $ |
| $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)德盧斯貿易公司(“Duluth Trading”或“公司”)是威斯康星州的一家公司,是一個生活方式品牌,生產男女休閒服、工作服和配飾,通過公司自己的直接和零售渠道進行獨家銷售。該公司的產品以Duluth Trading品牌銷售,大部分產品作為Duluth Trading品牌商品獨家開發和銷售。
該公司歷史上已確定
本公司擁有
簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。本公司將TRI Holdings,LLC(“TRI”)合併為可變權益實體(詳情請參閲附註6“可變權益實體”)。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
該公司的會計年度將在最接近下一年1月31日的週日結束。2020財年為期52周,1月31日結束,
隨附的截至2020年8月2日及2019年8月4日止三個月及六個月的簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例而未經審核而編制,並被本公司認為包括公平呈列所呈列中期本公司的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(屬正常及經常性性質)。截至2020年8月2日和2019年8月4日的三個月和六個月,根據SEC規則和法規,通常包括在根據美國GAAP編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些中期簡明綜合財務報表應與公司截至2020年2月2日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉企業和下令就地避難。公司截至2020年8月2日的三個月和六個月的業務運營和財務業績受到新冠肺炎的影響。這些影響在簡明合併財務報表的這些附註中進行了討論。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
本公司確定新冠肺炎的影響可能代表資產減值指標,因此於2020年5月3日對本公司的無形資產、長期資產和商譽進行了中期減值評估。由於該公司無形資產餘額的性質,該公司得出結論認為不存在減值指標。在2020財年第一季度,本公司對若干長期資產(包括個別商店層面的零售店)進行未貼現現金流分析,並確定估計的未貼現未來現金流超過賬面淨值。該公司還對截至2020年5月3日的商譽進行了額外的定性評估,並確定這些資產的公允價值大於其賬面價值的可能性更大。
根據這些評估,該公司得出結論,
截至2020年8月2日的三個月,沒有觸發事件或長期資產減值費用記錄。
在先進先出法下,存貨由採購產品組成,按成本和可變現淨值中較低者計價。庫存估價中使用的重要估計是過時的(包括過剩和緩慢流動的庫存以及成本或市場儲備的降低)和庫存縮減的估計。這兩項估計都需要公司對許多因素做出假設和作出判斷,這些因素包括市場狀況、銷售環境、歷史結果和當前的庫存趨勢。庫存會定期調整,以反映當前的市場狀況,這需要管理層的判斷,這可能會對期末庫存估值以及毛利率產生重大影響。
調整庫存縮減準備,以反映歷史實物盤點結果的趨勢。該公司在7月份進行零售店實物庫存清點,在銷售成本中記錄的實際和估計的萎縮之間的差額可能會導致第二會計季度業績的波動。
其他資產,淨額包括商譽、貸款發放費、商號、保證金和預付費用。商譽是$
該公司的業務受到大多數服裝企業常見的季節性模式的影響。從歷史上看,由於假日期間銷售額的增加,該公司在每年第四會計季度確認了很大一部分收入和營業利潤。
本公司的限制性現金存放在託管賬户中,用於支付與本公司零售商店租賃相關的第三方業主(“業主”)簽訂的部分建築貸款。受限現金是根據房東、公司和託管代理之間簽訂的託管協議支付的。
本公司將購買時原始到期日在三個月或以下的短期投資視為現金等價物。從信用卡發行商應收的金額通常在原始銷售交易後2至4天內轉換為現金,並被視為現金等價物。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物與簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
受限現金 |
|
| |
|
| |
現金、現金等價物和限制性現金總額顯示在 |
| $ | |
| $ | |
一、重新分類
為了符合2020年的列報,對2019年財務報表進行了某些重新分類。由於重新分類,以前報告的股東權益或淨收益(虧損)沒有變化。
除以下披露者外,本公司截至2020年2月2日止年度的Form 10-K年報所述的本公司重大會計政策並無重大變動。
最近採用的會計公告
基於ASC主題842中提出的標準,租約根據“資產負債表”(“ASC 842”),公司確認與公司綜合資產負債表中的租賃相關的淨資產收益率(ROU)資產和租賃負債。本公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債反映了支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃期內的任何給定時間,租賃負債代表剩餘租賃付款的現值,ROU資產按租賃負債金額計量,該金額經預付租金、未攤銷初始直接成本和收到的租賃激勵餘額調整後計算。租賃ROU資產和負債都減少到
該公司根據不可取消的租賃協議租賃零售空間,該協議將在不同的日期到期,直至2036年。基本上所有這些安排都是商店租賃。商店租約的初始租賃條款一般在
在折現基礎上計算租賃負債時,本公司採用其估計折價。該公司以抵押利率以及具有類似特徵的工具的公開數據為基礎進行這一折價。
除了支付租金外,零售空間的租賃還包括支付房地產税、保險費、公共區域維護和不固定的公用事業費用。該公司將這些成本記為可變付款,不包括作為租賃組成部分的此類成本。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
由於新冠肺炎的不利影響,本公司已與本公司多家店鋪業主就2020年4月和5月的租金延期和還款期進行了談判。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的員工問答“第842題和第840題:新冠肺炎疫情影響相關租賃特許權的會計處理”中提出的指導意見,公司對這些延期進行了核算,就好像租賃合同沒有發生變化一樣,公司不會選擇應用美國會計準則委員會第842條規定的租賃修改指導。截至2020年8月2日,公司已遞延租金約$
反映在公司綜合經營報表上的公司租賃費用部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 合併報表 |
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 運營部 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權攤銷 |
| 銷售、一般和 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
租賃負債利息 |
| 利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
融資租賃費用總額 |
|
|
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
經營租賃費用 |
| 銷售、一般和 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
按套生產攤銷 |
| 銷售、一般和 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可變租賃費用 |
| 銷售、一般和 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租賃總費用 |
|
|
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
與租約有關的其他資料如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六個月 |
| 截至六個月 | ||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
融資租賃帶來的現金流融資 |
| $ |
| $ | ||
融資租賃的營業現金流 |
| $ |
| $ | ||
來自營業租賃的營業現金流 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
以租賃負債換取的使用權資產: |
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
| $ | — |
| $ | |
經營租賃 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
加權-平均剩餘租期(年): |
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
| ||
經營租賃 |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
加權平均折扣率: |
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
| ||
經營租賃 |
|
|
|
|
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年8月2日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
|
|
|
|
|
|
|
財政年度 |
| 金融 |
| 操作 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
2020年(本財年剩餘時間) |
| $ |
| $ | ||
2021 |
|
|
|
| ||
2022 |
|
|
|
| ||
2023 |
|
|
|
| ||
2024 |
|
|
|
| ||
此後 |
|
|
|
| ||
未來最低租賃付款總額 |
| $ |
| $ | ||
減價-折扣 |
|
|
|
| ||
租賃責任 |
| $ |
| $ |
債務由以下部分組成:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
| ||
TRI高級擔保票據 |
| $ |
| $ | ||
三音符 |
|
|
|
| ||
|
| $ |
| $ | ||
減去:當前到期日 |
|
|
|
| ||
三元長期債務 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
德盧斯信貸額度 |
| $ |
| $ | ||
德盧斯延遲提款定期貸款 |
|
|
|
| ||
|
| $ |
| $ | ||
減去:當前到期日 |
|
|
|
| ||
德盧斯長期債務 |
| $ |
| $ |
Tri Holdings,LLC
TRI訂立了一張原始餘額為#美元的高級擔保票據(“TRI高級擔保票據”)。
TRI開立了一張原始餘額為#美元的期票(“TRI票據”)。
雖然上述註釋根據ASC主題810合併,整固,本公司既不是這些票據的擔保人,也不是該票據的義務人。
信用額度
於2018年5月17日,本公司訂立信貸協議(“信貸協議”),規定借款金額最高可達$
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
| ||
薪金和福利 |
| $ |
| $ | ||
遞延收入 |
|
|
|
| ||
運費 |
|
|
|
| ||
產品退貨 |
|
|
|
| ||
目錄成本 |
|
| — |
|
| |
財產和設備的未付購置款 |
|
|
|
| ||
應計廣告 |
|
|
|
| ||
其他 |
|
|
|
| ||
應計費用和其他流動負債總額 |
| $ |
| $ |
ASC主題820,公允價值計量和披露(“ASC 820”), 公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格(即退出價格)。退出價格是基於資產或負債持有人在計量日期的實際交易(或如果不存在實際交易,則在假設交易中)將收到或需要支付的金額。ASC 820描述了基於可用於計量公允價值的三級輸入的公允價值層次結構,其中前兩級被認為是可觀測的,而最後一級是不可觀測的,如下所示:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
該公司可供出售證券的公允價值是基於貼現現金流方法(第3級)進行估值的,該方法結合了美國國債收益率曲線、信用信息和對未來現金流的估計。在截至2020年8月2日的6個月裏,投入的某些變化確實影響了可供出售證券的公允價值。計算的公允價值是基於主觀性質的估計,涉及不確定因素和重大判斷事項,因此不能準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司可供出售證券的攤餘成本和公允價值以及在累計其他綜合收益中確認的相應未實現損益總額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 | ||||||||||
|
| 成本或 |
| 毛 |
| 毛 |
|
| ||||
|
| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 估計數 | ||||
|
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3級安全性: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司信託 |
| $ |
| $ | — |
| $ |
| $ |
本公司不打算在短期內出售可供出售的證券,也不認為它將被要求出售該證券。該公司每季度審查其證券,以監測其非臨時性減值的風險敞口。公司評估了截至2020年8月2日的未實現虧損狀況,並確定公司預計將收回可供出售證券的全部攤銷成本基礎。
因此,
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年2月2日 | ||||||||||
|
| 成本或 |
| 毛 |
| 毛 |
|
| ||||
|
| 攤銷 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 估計數 | ||||
|
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3級安全性: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司信託 |
| $ |
| $ |
| $ | — |
| $ |
下表列出了截至2020年8月2日該公司按合同到期日劃分的可供出售證券相關的未來本金收入。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 攤銷 |
| 估計數 | ||
|
| 成本 |
| 公允價值 | ||
(千) |
|
|
|
| ||
一年內 |
| $ |
| $ | ||
在一年到五年之後 |
|
|
|
| ||
在五年到十年之後 |
|
|
|
| ||
十年後 |
|
|
|
| ||
總計 |
| $ |
| $ |
綜合資產負債表中其他金融工具的賬面價值和公允價值如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||||||||
|
|
| 賬面金額 |
|
| 公允價值 |
|
| 賬面金額 |
|
| 公允價值 |
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三種長期債務,包括短期債務 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
上述長期債務(包括短期部分)可歸因於根據ASC主題810合併TRI,整固。公允價值也是基於基於信用信息和對未來現金流的估計的貼現現金流量法(第3級)。
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
基於ASC 810中提出的標準,整固本公司合併其擁有控股權的可變權益實體(“VIE”),因此被視為主要受益人。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(A)指導對經濟表現影響最大的VIE活動的權力;(B)承擔VIE損失的義務和獲得VIE重大利益的權利。該公司已確定它是以下項目的主要受益者
本公司租用本公司位於芒特山的總部。威斯康星州霍雷布,來自特拉華州。在租賃的同時,該公司投資了$
精簡的綜合資產負債表包括截至2020年8月2日和2020年2月2日TRI合併產生的以下金額:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
現金 |
| $ |
| $ | ||
財產和設備,淨額 |
|
|
|
| ||
總資產 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
| $ |
| $ | ||
長期債務的當期到期日 |
|
|
|
| ||
三元長期債務 |
|
|
|
| ||
VIE的非控股權益 |
|
| ( |
|
| ( |
總負債和股東權益 |
| $ |
| $ |
每股收益(虧損)是根據美國會計準則第260條的規定計算的。,每股收益。每股基本收益(虧損)以當期已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益(虧損)是根據普通股的加權平均數加上在此期間使用庫存股方法發行的稀釋潛在普通股的影響計算的。稀釋性潛在普通股包括已發行的限制性股票,除非被認為是反稀釋性的,否則只考慮每股稀釋性收益(虧損)。基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)計算的分子和分母對賬如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
(單位為千,每股數據除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子-可歸因於以下項目的淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
分母加權平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
稀釋股份 |
|
| — |
|
|
|
| — |
|
| — | |
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
每股收益(虧損)(A類和B類) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
稀釋 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
本公司按照美國會計準則第718條對其股票薪酬計劃進行會計核算。股票補償該條例要求本公司於授出日期以公允價值計量所有以股份為基礎的付款,並確認授予所需服務期內的成本。
與公司確認的限制性股票相關的股票補償費用總額為$
截至2020年8月2日止六個月,本公司未歸屬限制性股票活動摘要如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加權 | |
|
|
|
|
| 平均值 | |
|
|
|
|
| 公允價值 | |
|
|
| 股份 |
| 每股 | |
截至2020年2月2日未償還 |
|
|
| $ | ||
授與 |
|
|
|
| ||
既得 |
|
| ( |
|
| |
沒收 |
|
| ( |
|
| |
在2020年8月2日未償還 |
|
|
| $ |
物業和設備包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
土地及土地改善工程 |
| $ |
| $ | ||
租賃權的改進 |
|
|
|
| ||
建築 |
|
|
|
| ||
車輛 |
|
|
|
| ||
倉庫設備 |
|
|
|
| ||
辦公設備和傢俱 |
|
|
|
| ||
計算機設備 |
|
|
|
| ||
軟體 |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
| ||
累計折舊和攤銷 |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
|
|
| ||
在建 |
|
|
|
| ||
財產和設備,淨額 |
| $ |
| $ |
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司的收入主要包括服裝、鞋類和硬商品的銷售。從我們的配送中心和商店發貨給我們客户的商品收入在發貨時確認。商店收入在銷售點確認,扣除退貨,不含税。客户訂單產生的運輸和加工收入作為淨銷售額的組成部分,運輸和加工費用(包括手續費)作為銷售、一般和行政費用的組成部分。向客户徵收並匯給税務機關的銷售税不包括在收入中,計入應計費用。
按銷售渠道分類的銷售額如下所示。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
專賣店 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
合同資產負債
本公司的合同資產主要包括預計將轉售並記錄在本公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中的待退還的存貨金額的返回權。本公司的合同負債主要包括禮品卡負債,並在本公司綜合資產負債表的遞延收入項下計入應計費用和其他流動負債(見附註4“應計費用和其他流動負債”)。禮品卡一經發行,其現金價值即產生負債。禮品卡的債務被免除,禮品卡的收入在客户兑換時被記錄下來。
公司綜合資產負債表中的合同資產和負債如下表所示:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2020年2月2日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
合同資產 |
| $ | |
| $ | |
合同責任 |
| $ | |
| $ | |
禮品卡的收入在客户兑換禮品卡購買商品時確認,或者確認為禮品卡損壞,即不兑換禮品卡的估計。當存在對相關司法管轄區的欺詐責任時,本公司不記錄破壞收入。禮品卡損壞記錄在公司綜合營業報表的淨銷售額內。下表提供了截至6個月與禮品卡相關的合同負債對賬情況:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
| $ | |
| $ | |
售出禮品卡 |
|
| |
|
| |
兑換禮品卡 |
|
| ( |
|
| ( |
禮品卡破損 |
|
| ( |
|
|
|
截至期末的餘額 |
| $ | |
| $ | |
目錄
德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
中期所得税撥備是根據為反映離散項目的影響而調整的年度有效税率估計數。在預測普通收入時,需要管理層的判斷來估計公司的年度有效税率。與控制利息有關的實際税率為
2020年3月27日,美國頒佈了《CARE法案》(簡稱《法案》),以打擊新冠肺炎的負面經濟影響。CARE法案包括幾項旨在幫助公司納税人的條款,包括糾正減税和就業法案中與合格改善性房產的納税年限相關的起草錯誤,放寬2019年和2020納税年度的利息扣除限制,幷包括免税
目錄
項目:2、企業管理層對財務狀況和經營成果的研討分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與德盧斯控股公司的財務報表和相關説明一起閲讀。包括在本季度報告第1項的Form 10-Q中,以及我們的經審計的財務報表以及我們在截至2020年2月2日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的相關附註。
該公司的會計年度將在最接近下一年1月31日的週日結束。2020財年為52周,2021年1月31日結束。2019財年為52周,於2020年2月2日結束。2020財年和2019財年的三個月和六個月分別代表我們截至2020年8月2日和2019年8月4日的13周和26週期間。
除非上下文另有説明,否則術語“公司”、“德盧斯”、“德盧斯貿易”、“我們”、“我們”或“我們”用於指代德盧斯控股公司。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,這些陳述會受到風險和不確定性的影響。本季度報告10-Q表格中除有關歷史或當前事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述指的是我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、戰略、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“預期”、“可能”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“潛在”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“應該”、“將會”、“可能有”、“可能,“以及與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的其他類似含義的詞語和術語。例如,我們所作的所有與我們估計和預計的收益、收入、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或未決或威脅訴訟的預期結果或影響有關的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性聲明都會受到風險和不確定性的影響,包括在提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表年報第I部分第1A項“風險因素”、2019年Form 10-K第II部分第1A項“風險因素”以及本報告提交給美國證券交易委員會的10-Q表年報和其他證券交易委員會文件中描述的風險和不確定因素,這些因素在此引入以供參考。這些風險和不確定因素包括但不限於以下內容:經濟或商業狀況的不利變化,包括新冠肺炎疫情的不利影響;新冠肺炎事件對商店交通的長期影響以及對我們的分銷網絡、供應鏈和運營的中斷;我們保持和提升強大品牌形象的能力;我們成功開設新門店的能力;有效地適應與我們向新地理市場擴張相關的新挑戰;從我們現有的門店中產生足夠的現金來支持我們的增長;無法維持成熟門店組合的業績;公司税收法規變化的影響;識別和響應新的和不斷變化的客户偏好;我們門店所在地點的成功; 我們有能力在我們的商店所在的各個零售場所和地點吸引和留住客户;在激烈的競爭環境中有效地競爭; 由於業務的季節性,我們適應銷售的重大變化的能力;由於未能在銷售季節之前購買適當數量的庫存而導致的降價或庫存短缺;自然災害、異常不利的天氣條件、抵制和意想不到的事件;燃料或其他能源、運輸或公用事業成本以及勞動力和就業成本的增加;我們的信息技術系統在計劃升級之前和之後未能支持我們當前和不斷增長的業務;以及其他可能在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件或此外,我們在不斷髮展的環境中運營,n電子戰風險因素和不確定因素時有出現,管理層不可能預測所有風險因素和不確定因素,我們也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,除非根據聯邦證券法的要求。
概述
我們是一個生活方式品牌,提供男女休閒服、工作服和配飾,通過我們自己的全方位平臺獨家銷售。我們通過我們的網站和目錄在全國範圍內提供產品。2010年,隨着我們第一家門店的開業,我們啟動了我們的全渠道平臺。從那時起,我們擴大了零售業務,截至2020年8月2日,我們經營着59家零售店和3家直銷店。
我們提供全面的創新、耐用和功能齊全的產品系列,例如我們的長尾T®赤裸巴克的襯衫TM內衣,消防水龍帶®工作褲和禁止美國人®TANK,這反映了我們作為現代、自力更生的美國生活方式品牌的地位。我們的品牌在工作服方面有着超越商人的傳統,吸引了廣泛的日常和工作使用人羣。
目錄
從我們作為建築行業從業人員目錄的傳統,德盧斯貿易公司已經成為一個廣為認可的創新和功能性服裝和裝備的專有品牌和系列。在過去的十年裏,我們創造了強大的品牌知名度,建立了忠誠的客户基礎,併產生了強勁的銷售勢頭。我們堅持“總會有更好的辦法”的根基,堅持不懈地致力於為客户提供優質、實用的產品,從而做到了這一點。
我們的財務業績摘要如下:
2020財年第二季度的淨銷售額比上年同期增長12.6%,達到1.374億美元,2020財年前六個月的淨銷售額比上年前六個月增長4.7%,達到2.473億美元;
2020財年第二季度淨收益為590萬美元,而上一財年第二季度淨收益為190萬美元,2020財年前6個月淨虧損為920萬美元,而2019年前6個月淨虧損為560萬美元;以及
2020財年第二季度調整後的EBITDA比上年同期增長了75.3%,達到1680萬美元,2020財年前六個月的調整後EBITDA為960萬美元,比上一年前六個月增長了9.6%,達到520萬美元。
有關我們的淨收入與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬,請參閲“淨收入與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬”部分,這兩項都是非美國GAAP財務衡量標準。有關調整後EBITDA的定義,請參閲“我們如何評估業務績效”部分中“調整後的EBITDA”標題下的信息。
我們的業務是季節性的,因此,我們的淨銷售額每個季度都會波動,這往往會影響我們各季度業績的可比性。由於假日銷售旺季,我們會計年度第四季度的淨銷售額創歷史新高。
在強調盈利的同時,我們正在實施幾項戰略來繼續我們的增長,包括建立品牌意識以繼續獲得客户,繼續有選擇的零售擴張,有選擇地擴大某些男性產品類別的種類,以及發展我們的女性業務。
我們繼續擴大我們的全渠道分銷網絡,允許消費者通過一致的客户體驗與我們互動,無論是在公司網站上還是在公司商店。隨着我們擴大分銷網絡,結合評估我們銷售渠道之間銷售的產品、生產流程、分銷流程、目標客户和經濟特徵的相似性質,我們已經確定,直銷和零售單獨報告部門的歷史結構不再代表我們管理業務的方式。因此,截至2020年2月3日,我們已將我們的部門報告更新為一個可報告的外部部門,這與我們的全渠道業務方法一致。
我們管理層的討論和分析包括我們零售店的市場銷售指標、網站和目錄銷售。市場區域由第三方確定,該第三方將美國和波多黎各劃分為280個獨特的地理區域。我們的商店市場銷售指標包括我們零售店、網站和目錄的銷售額。我們的非商店市場銷售指標包括我們網站和目錄的銷售額。
新冠肺炎
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉企業和下令就地避難。
該公司專注於保護我們員工、客户和供應商的健康和安全,與我們的客户、房東、供應商和供應商合作,將潛在的幹擾降至最低,並支持我們的社區,同時在這個前所未有的時代管理我們的業務。該公司在第一財季採取了以下重大行動,以應對這一大流行:
從2020年3月20日開始,暫時關閉所有門店,為期七週;
進行運營調整,以適應我們配送中心內的社會距離;
為公司員工提供在家辦公的住宿;
修訂了我們的信貸協議,增加了2050萬美元的遞增延遲提取定期貸款,並修改了貸款契約,以在2020財年的借款高峯期提供更大的靈活性;
目錄
與房東、供應商和供應商合作,大幅降低成本,延長付款期限,取消商品收據;
對68%的受薪工作人員實行不同期限的休假,福利保持不變;
開始了為期6個月的高級領導層減薪計劃,降薪幅度從10%到20%不等;
公司首席執行官(“CEO”)同意從2020年3月22日開始至2020財年末暫時放棄基本工資;
將計劃資本支出水平降低50%,主要是通過在2020財年將新開門店減少到4家;以及
與美國紅十字會(American Red Cross)合作,捐贈關鍵服裝項目收益的一部分。
雖然商業環境和上述行動影響了我們上半財年的業績,但我們強大的品牌意識和忠誠的客户基礎在第二財季的直銷持續激增和盈利能力改善中可見一斑。截至2020年6月15日,我們所有62家零售店都在一定程度上重新開業,但新冠肺炎長期的安全擔憂預計將使門店流量在2020財年保持在低迷的水平。鑑於公司年初至今的業績好於預期,董事會決定從2020年10月19日起恢復公司首席執行官的基本工資。高級領導層的減薪也將按原計劃於2020年10月19日到期。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的最終影響仍取決於我們無法控制的未來事態發展,包括大流行的持續時間和蔓延,以及聯邦、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動。考慮到不確定性,我們無法合理估計商店的交通模式以及對整體消費需求的長期影響。我們繼續積極評估所有聯邦、州和地方法規,以確保遵守門店運營。
我們如何評估我們的業務表現
在評估我們的業務表現時,我們會考慮各種影響我們經營結果的財務和經營措施。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們的商品銷售加上從客户那裏收取的運費和手續費收入,減去了退貨和折扣。直接面向消費者的銷售在產品發貨時確認,零售店銷售在銷售點確認。我們還使用淨銷售額作為確定員工年度獎金補償的關鍵財務指標之一。我們的主要遞送供應商聯合包裹服務公司(“UPS”)分配給我們的發貨門檻可能不足以滿足第三季度和第四季度的預期銷售量,這可能會影響我們的銷售額。我們正在考慮增加更多的航運合作伙伴,以緩解這些對我們運輸能力的限制。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。毛利佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利。售出商品的成本包括購買商品的直接成本;庫存萎縮;由於陳舊而進行的庫存調整,包括庫存過剩和緩慢移動以及成本和可變現淨儲備的降低;入站運費;以及從我們的配送中心到我們零售店的運費。單個商品成本的主要驅動因素是原材料成本。毛利中不包括折舊和攤銷。我們預計毛利將增加到我們成功實現淨銷售額增長的程度。考慮到我們通過直接面向消費者的銷售渠道的銷售額相對於我們的總淨銷售額的規模,運輸和處理收入對我們的毛利率和毛利率產生了重大影響。從歷史上看,這筆收入部分抵消了包括在銷售、一般和行政費用中的運輸和處理費用。我們經歷了運輸和裝卸收入的下降,預計這一趨勢將繼續下去。運輸和搬運收入的下降可能會對我們的毛利和毛利率以及調整後的EBITDA產生實質性的不利影響,前提是我們的運輸和搬運費用沒有相應的下降,或者如果我們的運輸和搬運費用增加了。我們的毛利可能無法與其他零售商相比,因為我們在計算毛利時不包括分銷網絡和門店佔用費用,而是將它們計入銷售、一般和行政費用。
目錄
銷售、一般和行政費用
銷售費用、一般費用和行政費用包括所有未計入售出貨物成本的運營成本。這些費用包括與我們的商店和總部的運營相關的所有工資和工資相關的費用和佔用費用,包括水電費、折舊和攤銷。它們還包括營銷費用,主要包括電視廣告、目錄製作、郵寄和印刷廣告成本,以及與向我們的客户運送產品相關的所有物流成本、諮詢和軟件費用以及專業服務費。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高,在銷量較高的季度較低,因為部分成本相對固定。
我們歷史上的銷售增長伴隨着銷售、一般和管理費用的增加。這些增長中最重要的組成部分是廣告、營銷、租金/入住率和工資成本。雖然我們預計隨着我們繼續開設新店、提高品牌知名度和擴大我們的組織以支持我們不斷增長的業務,這些費用將會增加,但我們相信隨着時間的推移,這些費用佔銷售額的比例將會下降。我們的運輸和處理費用預計在第三和第四季度也會增加,部分原因是由於預期分銷網絡緊張,在假日購物季增加了附加費。管理層正在考慮增加更多的運輸合作伙伴,並與UPS密切合作,以減輕這些附加費的影響。
調整後的EBITDA
我們相信,調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標,因為它排除了融資和投資活動的影響,消除了利息和折舊成本的影響,並消除了不能反映基本業務業績的費用,從而提供了更清晰的經營業績圖景。我們使用調整後的EBITDA,以便於在一致的基礎上逐期比較我們的經營業績,並更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除折舊和攤銷前的綜合淨收入(虧損)、利息支出和所得税撥備,對某些項目的影響進行了調整,包括非現金和我們認為不能代表我們持續經營業績的其他項目。我們認為,調整後的EBITDA不太容易受到折舊、攤銷和其他項目造成的實際業績變化的影響。
目錄
運營結果
下表以美元和佔淨銷售額的百分比總結了我們在所指時期的未經審計的綜合經營結果。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 |
| ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
| $ | 137,375 |
| $ | 121,963 |
| $ | 247,292 |
| $ | 236,207 |
|
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) |
|
| 64,903 |
|
| 57,159 |
|
| 122,488 |
|
| 110,485 |
|
毛利 |
|
| 72,472 |
|
| 64,804 |
|
| 124,804 |
|
| 125,722 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
| 62,680 |
|
| 61,069 |
|
| 133,986 |
|
| 132,091 |
|
營業收入(虧損) |
|
| 9,792 |
|
| 3,735 |
|
| (9,182) |
|
| (6,369) |
|
利息支出 |
|
| 1,778 |
|
| 1,203 |
|
| 3,128 |
|
| 1,631 |
|
其他(虧損)收入,淨額 |
|
| (250) |
|
| (8) |
|
| (191) |
|
| 196 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
| 7,764 |
|
| 2,524 |
|
| (12,501) |
|
| (7,804) |
|
所得税費用(福利) |
|
| 1,866 |
|
| 678 |
|
| (3,220) |
|
| (2,005) |
|
淨收益(虧損) |
|
| 5,898 |
|
| 1,846 |
|
| (9,281) |
|
| (5,799) |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
| (43) |
|
| (90) |
|
| (87) |
|
| (163) |
|
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
| $ | 5,941 |
| $ | 1,936 |
| $ | (9,194) |
| $ | (5,636) |
|
淨銷售額百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) |
|
| 47.2 | % |
| 46.9 | % |
| 49.5 | % |
| 46.8 | % |
毛利 |
|
| 52.8 | % |
| 53.1 | % |
| 50.5 | % |
| 53.2 | % |
銷售、一般和行政費用 |
|
| 45.6 | % |
| 50.1 | % |
| 54.2 | % |
| 55.9 | % |
營業收入(虧損) |
|
| 7.1 | % |
| 3.1 | % |
| (3.7) | % |
| (2.7) | % |
利息支出 |
|
| 1.3 | % |
| 1.0 | % |
| 1.3 | % |
| 0.7 | % |
其他(虧損)收入,淨額 |
|
| (0.2) | % |
| - | % |
| (0.1) | % |
| 0.1 | % |
所得税前收入(虧損) |
|
| 5.7 | % |
| 2.1 | % |
| (5.1) | % |
| (3.3) | % |
所得税費用(福利) |
|
| 1.4 | % |
| 0.6 | % |
| (1.3) | % |
| (0.8) | % |
淨收益(虧損) |
|
| 4.3 | % |
| 1.5 | % |
| (3.8) | % |
| (2.5) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
| - | % |
| (0.1) | % |
| - | % |
| (0.1) | % |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
|
| 4.3 | % |
| 1.6 | % |
| (3.7) | % |
| (2.4) | % |
截至2020年8月2日的三個月與截至2019年8月4日的三個月
淨銷售額
截至2020年8月2日的三個月,淨銷售額增加了1540萬美元,增幅為12.6%,達到1.374億美元,而截至2019年8月4日的三個月,淨銷售額為1.22億美元。這一增長主要是由於非門店市場銷售額的增長,但被門店市場銷售額的下降所略微抵消。
截至2020年8月2日的三個月,非商店市場銷售額增加了1730萬美元,增幅為58.6%,達到4680萬美元,而截至2019年8月4日的三個月為2950萬美元。這一增長是由數字廣告的增加推動的,以推廣我們的母親節、父親節和在線清倉活動。在截至2020年8月2日的三個月裏,門店市場銷售額下降了160萬美元,降幅為1.8%,降至8920萬美元,而截至2019年8月4日的三個月為9090萬美元。這一下降是由於從第一財季持續到5月第一週至6月第三週重新開業的門店暫時關閉,部分抵消了現有客户從店內購買轉向在線購買的增加。
毛利
截至2020年8月2日的三個月,毛利潤增加了770萬美元,增幅為11.8%,而截至2019年8月4日的三個月毛利潤為6480萬美元。在截至2020年8月2日的三個月裏,毛利率佔淨銷售額的百分比降至52.8%,而截至2019年8月4日的三個月,毛利率佔淨銷售額的比例為53.1%。毛利率下降的原因是促銷、清倉和全站銷售活動在商店流量放緩和客户需求不確定期間繼續移動庫存。庫存減少部分抵消了減少的庫存
目錄
與截至2019年8月4日的三個月相比,截至2020年8月2日的三個月內,門店銷售量下降、產品退貨減少以及有利的零售實物庫存清點結果導致的配送成本。
銷售、一般和行政費用
在截至2020年8月2日的三個月裏,銷售、一般和行政費用增加了160萬美元,增幅為2.6%,達到6270萬美元,而截至2019年8月4日的三個月為6110萬美元。截至2020年8月2日的三個月,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比降至45.6%,而截至2019年8月4日的三個月為50.1%。積極的影響力主要是由於隨着客户購買模式遷移到在線,轉向了更高效的數字營銷方法。
銷售、一般和行政費用的增加是由於支持網站銷售的運輸成本增加,新店增長推動的零售管理費用增加,以及與技術投資相關的折舊費用增加,但部分被目錄支出和全國電視廣告的減少所抵消。
所得税費用
截至2020年8月2日的三個月,所得税支出為190萬美元,而截至2019年8月4日的三個月為70萬美元。截至2020年8月2日的三個月,我們與控制利息相關的有效税率為24%,而截至2019年8月4日的三個月的實際税率為26%。
淨收入
截至2020年8月2日的三個月的淨收入為590萬美元,而截至2019年8月4日的三個月的淨收入為190萬美元,這主要是由於上述因素。
截至2020年8月2日的6個月與截至2019年8月4日的6個月相比
淨銷售額
截至2020年8月2日的6個月,淨銷售額增加了1110萬美元,增幅為4.7%,而截至2019年8月4日的6個月,淨銷售額為2.362億美元。這一增長主要是由於非門店市場銷售額的增長,但被門店市場銷售額的下降所略微抵消。
截至2020年8月2日的6個月,非商店市場銷售額增加了2590萬美元,增幅為41.7%,達到8820萬美元,而截至2019年8月4日的6個月為6230萬美元。這一增長還主要是由於宣傳我們的母親節、父親節、在線清倉和全球銷售活動的數字廣告增加,以及延長免費送貨優惠。截至2020年8月2日的6個月,門店市場銷售額下降了1420萬美元,降幅為8.3%,而截至2019年8月4日的6個月為1.706億美元。減少的原因是從2020年3月20日開始暫時關閉所有門店,直到5月第一週至6月第三週重新開業,部分抵消了現有客户從店內購買轉向在線購買的增加。
毛利
截至2020年8月2日的6個月,毛利潤下降90萬美元,降幅0.7%,至1.248億美元,而截至2020年8月4日的6個月毛利潤為1.257億美元。在截至2020年8月2日的6個月中,毛利率佔淨銷售額的百分比降至50.5%,而截至2019年8月4日的6個月,毛利率佔淨銷售額的比例為53.2%。毛利率的下降是由促銷活動推動的,延長清倉活動和全站銷售活動,以便在門店關閉和客户需求不確定期間繼續移動庫存。
銷售、一般和行政費用
截至2020年8月2日的6個月,銷售、一般和行政費用增加了190萬美元,增幅為1.4%,而截至2019年8月4日的6個月為1.321億美元。截至2020年8月2日的6個月,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比降至54.2%,而截至2019年8月4日的6個月為55.9%。
銷售、一般和行政費用增長的驅動因素與截至2020年8月2日的三個月一致。
目錄
所得税優惠
截至2020年8月2日的6個月,所得税優惠為320萬美元,而截至2019年8月4日的6個月為200萬美元。截至2020年8月2日的6個月和截至2019年8月4日的6個月,我們與控制利息相關的有效税率分別為26%。
淨虧損
截至2020年8月2日的6個月淨虧損為920萬美元,而截至2019年8月4日的6個月淨虧損為560萬美元,這主要是由於上述因素。
淨收益(虧損)與EBITDA的對賬,EBITDA與調整後EBITDA的對賬
下表列出了下表所示時期的淨收入(虧損)與EBITDA和EBITDA與調整後EBITDA的對賬,這兩個指標都是非美國GAAP財務衡量標準。有關調整後EBITDA的定義,請參閲上面標題為“我們如何評估業務績效”的部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 |
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||||
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
| $ | 5,898 |
| $ | 1,846 |
| $ | (9,281) |
| $ | (5,799) |
折舊攤銷 |
|
| 6,603 |
|
| 5,013 |
|
| 13,292 |
|
| 9,405 |
利息支出 |
|
| 1,778 |
|
| 1,203 |
|
| 3,128 |
|
| 1,631 |
成套建築經營租約攤銷 |
|
| 198 |
|
| 265 |
|
| 397 |
|
| 479 |
所得税費用(福利) |
|
| 1,866 |
|
| 678 |
|
| (3,220) |
|
| (2,005) |
EBITDA |
| $ | 16,343 |
| $ | 9,005 |
| $ | 4,316 |
| $ | 3,711 |
基於股票的薪酬 |
|
| 418 |
|
| 555 |
|
| 881 |
|
| 1,029 |
調整後的EBITDA |
| $ | 16,761 |
| $ | 9,560 |
| $ | 5,197 |
| $ | 4,740 |
由於上述“經營業績”部分討論的因素,在截至2020年8月2日的三個月中,調整後的EBITDA增加了720萬美元,增幅為75.3%,達到1,680萬美元,而截至2019年8月4日的三個月為960萬美元。在截至2020年8月2日的三個月裏,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比增加到12.2%,而截至2019年8月4日的三個月,調整後的EBITDA佔淨銷售額的比例為7.8%。
由於上述“經營業績”部分討論的因素,在截至2020年8月2日的六個月中,調整後的EBITDA增加了50萬美元,增幅為9.6%,達到520萬美元,而截至2019年8月4日的六個月為470萬美元。在截至2019年8月4日的六個月中,調整後的EBITDA增加了50萬美元,增幅為9.6%,達到520萬美元。在截至2020年8月2日的6個月裏,調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比增加到2.1%,而截至2019年8月4日的6個月,調整後的EBITDA佔淨銷售額的比例為2.0%。
流動性與資本資源
一般信息
我們的業務依賴於經營活動的現金和信貸安排作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求一直是庫存、營銷和廣告、工資、商店租賃、與開設新店相關的資本支出、基礎設施和信息技術。我們營運資本中最重要的組成部分是現金、庫存、應付賬款和其他流動負債。截至2020年8月2日,我們的淨營運資本為1.177億美元,其中包括1900萬美元的現金和現金等價物。
我們繼續預計2020財年在資本支出上的支出約為1500萬美元,比本財年計劃開始時減少了50%。資本支出包括用於新零售店擴建和銷售點升級的總計約800萬美元。我們預計資本支出約為200萬美元,起始庫存為50萬美元,將開設一家新店。由於我們業務的季節性,經營活動產生的大量現金是在我們會計年度的第四季度產生的。在我們會計年度的前三個季度,我們通常是我們經營活動中的現金淨用户,因為我們在預期我們的銷售旺季(發生在我們會計年度的第四季度)而獲得庫存。我們還在我們的投資活動中使用現金,用於本財年所有四個季度的資本支出。
目錄
我們相信,我們經營活動的現金流和我們信貸安排下的現金可用性將足以支付營運資金需求和可預見未來的預期資本支出。
現金流分析
下表顯示了經營、投資和融資活動的摘要。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六個月 | ||||
|
| 2020年8月2日 |
| 2019年8月4日 | ||
(千) |
|
|
|
|
|
|
經營活動中使用的現金淨額 |
| $ | (12,802) |
| $ | (8,045) |
投資活動所用現金淨額 |
|
| (9,135) |
|
| (16,713) |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
| 38,865 |
|
| 27,829 |
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
| $ | 16,928 |
| $ | 3,071 |
經營活動中使用的淨現金
經營活動主要包括經非現金項目調整的淨收入,包括折舊和攤銷、基於股票的補償以及營業資產和負債變化的影響。
雖然我們截至2020年8月2日的6個月的運營現金流為負,部分原因是新冠肺炎,部分原因是我們業務的季節性,但我們預計2020財年全年運營現金流將為正,這與我們財年第四季度的運營業績和運營資本季節性減少是一致的,這與之前的整個財年一致。
截至2020年8月2日的6個月,經營活動中使用的現金淨額為1280萬美元,其中包括930萬美元的淨虧損和2130萬美元的營業資產和負債中使用的現金,部分被1330萬美元的非現金折舊和攤銷、90萬美元的基於股票的薪酬和330萬美元的遞延所得税所抵消。用於經營資產和負債的現金為2130萬美元,主要包括庫存增加1970萬美元,這主要是由於我們的旺季增加了庫存,但預付費用和其它流動資產減少了260萬美元,應付貿易賬户增加了340萬美元,部分抵消了這一增加。
截至2019年8月4日的6個月,用於經營活動的現金淨額為800萬美元,主要包括淨虧損580萬美元和用於經營資產和負債的現金1200萬美元,但被940萬美元的非現金折舊和攤銷以及100萬美元的基於股票的薪酬部分抵消。運營資產和負債中使用的現金為1200萬美元,主要包括庫存增加1720萬美元,主要是因為我們的旺季零售店數量增加和庫存增加,由於付款時間安排而應付貿易賬款增加了1080萬美元,應計費用和遞延租金義務減少了710萬美元,以及由於目錄發行量減少而遞延目錄成本減少了190萬美元。這主要是因為我們的旺季增加了零售店數量和庫存,由於付款時間安排,應付貿易賬款增加了1080萬美元,應計費用和遞延租金義務減少了710萬美元,目錄發行量減少了190萬美元。
用於投資活動的淨現金
投資活動主要包括與新店開張和信息技術相關的增長資本支出。
截至2020年8月2日的6個月,用於投資活動的淨現金為910萬美元,主要是由880萬美元的新零售店資本支出以及信息技術投資推動的。
截至2019年8月4日的6個月,用於投資活動的淨現金為1670萬美元,主要是由於1380萬美元的資本支出用於新零售店和零售店擴建,以及信息技術投資,以及300萬美元的資本貢獻給我們的西裝商店。
融資活動提供的淨現金
融資活動主要包括與我們的循環信用額度和其他長期債務相關的借款和付款,以及融資租賃義務的付款。
截至2020年8月2日的6個月,融資活動提供的現金淨額為3890萬美元,主要包括2950萬美元的收益,來自我們定期貸款的淨額,以及1070萬美元的收益,來自我們用於資助營運資本的循環信貸額度的淨額。
目錄
截至2019年8月4日的六個月,融資活動提供的淨現金為2780萬美元,主要包括2850萬美元的收益,這是我們循環信貸額度的淨額,用於資助營運資本。
信用額度
2018年5月17日,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定循環信貸額度最高借款8000萬美元,延遲提取定期貸款額外借款5000萬美元。8000萬美元的循環信貸額度將於2023年5月17日到期,我們可以選擇在2020年5月17日之前從5000萬美元的定期貸款中提取各種金額,到期日為2023年5月17日。2020年4月30日,對信貸協議進行了修改,包括一筆2050萬美元的遞增延遲提取定期貸款,可在2021年3月31日之前提取,2021年4月29日到期,總信貸安排為1.505億美元。
截至2020年8月2日及截至當時的6個月,本公司遵守了上述所有債務的所有財務和非財務契諾,並預計在2020財年剩餘時間內遵守。
合同義務
我們在截至2020年2月2日的財年的Form 10-K年度報告中描述的合同義務沒有重大變化。
表外安排
我們不參與任何實質性的表外安排。
關鍵會計政策與關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及財務報表日期的或有資產和負債的相關披露。我們在持續的基礎上評估我們的會計政策、估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他各種在當時情況下被認為是合理的因素。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
截至本文件提交之日,我們的2019年Form 10-K中描述的任何關鍵會計政策和估計都沒有重大變化,但如下所述。
最近採用的會計公告
2020年2月3日,我們通過了與雲計算安排(即服務合同)中執行的實施活動的成本核算相關的權威指導,並選擇了預期的過渡。因此,上期比較資料未予重述,並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。從2020財年第一季度開始,我們的財務業績反映了該標準的採用。
有關最近採用的會計聲明的詳細信息,請參閲本季度報告第1部分第1項中的附註1“經營性質和列報基礎”,該附註包括在本季度報告的第1部分第1項中。
目錄
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息,請參閲本季度報告第1部分第1項中的附註12“最近的會計聲明”,該附註包含在本季度報告的第1部分第1項中。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
我們的2019年Form 10-K中描述的市場風險沒有重大變化。請參閲本季度報告第1部分第1項的附註3“債務和信用額度”,該附註包含在本季度報告的Form 10-Q表格中,以披露我們的信貸協議下與借款相關的利率。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條規定,受交易法約束的發行人管理層必須在發行人的主要行政人員和主要財務官或執行類似職能的人員的參與下,評估發行人的披露控制和程序(如交易法下第13a-15(E)條所定義)截至每個財政季度末的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至目前,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制(根據“外匯法案”規則13a-15(D)和15d-15(D)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
由於新冠肺炎以及因此而需要遠程結賬,對我們在截至2020年8月2日的六個月內維持對財務報告和披露控制程序的內部控制的能力沒有實質性影響。
第二部分:其他資料
項目1.提起法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時會受到某些法律程序和索賠的影響。我們目前沒有參與任何我們認為解決會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律程序。當我們確定不利結果的可能性很大,並且損失可以合理估計時,我們為特定的法律事務建立準備金。
項目1A:評估風險因素
我們在瞬息萬變的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。有關影響我們業務的風險的詳細討論,請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K、2020財年第一季度Form 10-Q或其他SEC文件中題為“風險因素”的部分。我們之前在Form 10-K或2020財年第一季度Form 10-Q年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,但以下討論除外。
冠狀病毒大流行可能會在很長一段時間內繼續對我們的業務運營、門店流量、員工可用性、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發繼續影響我們的業務運作,而新冠肺炎大流行的影響和最終影響亦無法預測,因為情況瞬息萬變。
隨着大流行的繼續,消費者對感染病毒的恐懼可能會繼續增加,聯邦、州和地方當局關於避免人員大量聚集或自我隔離的建議和/或命令可能會繼續增加,這可能會繼續對我們商店的流量產生不利影響,導致商店工作時間進一步減少或導致商店關閉。新冠肺炎導致我們門店的客户訪問量和支出持續大幅減少,將導致零售額和利潤的進一步損失和其他實質性的不利影響。
目錄
新冠肺炎對我們的業務、財務業績、流動性和現金流的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展,包括可能出現的關於遏制或防止在美國進一步蔓延的嚴重程度和行動以及對消費者信心和支出的相關影響的新信息,所有這些都是高度不確定和無法預測的。
如果新冠肺炎疫情和相應的在線採購激增持續很長一段時間,我們預計我們的分銷網絡將不會出現重大和實質性的中斷。特別是,我們的主要快遞供應商UPS提高了附加費,並提供了基於我們假日購物季潛在數量可能不足以滿足的發貨門檻。由於航運能力的競爭加劇,我們通過聘請更多的航運合作伙伴來緩解這些降低的門檻的努力可能不會成功,或者可能會導致類似的附加費。對我們運輸能力的限制和更高的運輸成本可能會導致更高的費用、延遲發貨和銷售損失,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
因此,新冠肺炎的上述及其他潛在影響可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年8月2日的季度裏,我們沒有出售任何股權證券,這些證券沒有根據證券法註冊。
下表包含在截至2020年8月2日的三個月內,從員工手中收購的股份的信息,以代替在員工限制性股票歸屬時滿足最低預扣税要求所需的金額。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總數 |
| 近似美元 | ||
|
|
|
|
|
|
| 所購股份的百分比 |
| 以下股票的價值 | |
|
| 總數 |
|
|
|
| 作為公開活動的一部分 |
| 可能還沒到 | |
|
| 的股份 |
| 平均價格 |
| 已宣佈的計劃 |
| 根據 | ||
期間 |
| 購得 |
| 按股支付 |
| 或程序 |
| 計劃或計劃 | ||
2020年5月4日-2020年5月31日 |
| 7,669 |
| $ | 3.87 |
| — |
| $ | — |
2020年6月1日-2020年7月5日 |
| 132 |
|
| 7.36 |
| — |
|
| — |
2020年7月6日-2020年8月2日 |
| 4,939 |
|
| 7.44 |
| — |
|
| — |
總計 |
| 12,740 |
| $ | 6.22 |
| — |
| $ | — |
目錄
項目6.所有展品
展品索引
|
|
證物編號: |
|
31.1 | 根據修訂後的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。* |
31.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。* |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。* |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。* |
101.INS | XBRL實例文檔** |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔** |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔** |
101.DEF | XBRL分類擴展定義文檔** |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔** |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔** |
|
|
* | 在此存檔 |
** | 根據S-T規定,本10-Q表格季度報告附件101中與XBRL相關的信息應視為已“提供”,而不是“已存檔”。 |
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
|
| |
日期:9月4日, 2020 |
| ||
| 德盧斯控股公司(Duluth Holdings Inc.) | ||
|
| /s/David Loretta | |
|
| 大衞·洛雷塔 | |
|
| 高級副總裁兼首席財務官 | |
|
| (代表註冊人兼首席財務官) | |
|
|
| |
|
|
| |
|
| /s/邁克爾·墨菲 | |
|
| 邁克爾·墨菲 | |
|
| 副總裁兼首席會計官 | |
|
| (代表註冊人及以首席會計主任身分) |