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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年7月31日
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-36820
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g1.jpg®
美敦力公共有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
  
愛爾蘭98-1183488
(成立為法團的國家)(I.R.S.僱主
識別號碼)
下廈門街安海口20號
都柏林2, 愛爾蘭
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
+3531438-1700
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元MDT紐約證券交易所
2021年到期的浮息票據MDT/21紐約證券交易所
高級債券2021年到期，利率0.000釐MDT/21A紐約證券交易所
高級債券2022年到期，利率0.000釐MDT/22B紐約證券交易所
高級債券2023年到期，利率0.375釐MDT/23B紐約證券交易所
優先債券2025年到期，息率0.25%MDT/25紐約證券交易所
2027年到期的1.125釐債券MDT/27紐約證券交易所
債券利率1.625,2031年到期MDT/31紐約證券交易所
優先債券將於2031年到期，利率為1.00%MDT/31A紐約證券交易所
債券利率2.250,2039年到期MDT/39A紐約證券交易所
優先債券2039年到期，息率1.50釐MDT/39B紐約證券交易所
優先債券將於2049年到期，息率1.75%MDT/49紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐

如果是一家新興市場成長型公司，應用勾號表示其註冊人是否已選擇不使用已延長的過渡期，以遵守根據美國證券交易所法案第(1)(A)款提供的任何新的或修訂的財務會計準則。(B)如果是新興市場成長型公司，則應用勾號表示該公司是否已選擇不使用已延長的過渡期，以遵守根據美國證券交易所法案第1(A)款提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的☒
截止到2020年9月2日，1,344,215,261註冊人的普通股面值為0.0001美元，A股優先股為1,872股，面值為1美元。




目錄
項目 描述 頁
     
  
第一部分
  
1. 
財務報表(未經審計)
 
1
2. 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
32
3. 
關於市場風險的定量和定性披露
 
55
4. 
管制和程序
 
56
  
第二部分
  
1. 
法律程序
 
56
2. 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
56
6. 
陳列品
 
57
簽名
58



第一部分-財務信息
項目1.財務報表
美敦力公司
合併損益表
(未經審計)
 截至三個月
(單位為百萬，每股數據除外)2020年7月31日2019年7月26日
淨銷售額$6,507 $7,493 
成本和費用：  
產品銷售成本2,505 2,366 
研發費用621 587 
銷售、一般和管理費用2,417 2,543 
無形資產攤銷440 440 
重組費用，淨額53 47 
某些訴訟費用，淨額(88)47 
其他營業收入，淨額(114)(22)
營業利潤673 1,485 
其他營業外收入，淨額(82)(101)
利息支出171 609 
所得税前收入584 977 
所得税撥備93 100 
淨收入491 877 
可歸因於非控股權益的淨收入(4)(13)
美敦力的淨收入$487 $864 
基本每股收益$0.36 $0.64 
稀釋後每股收益$0.36 $0.64 
基本加權平均流通股1,341.9 1,340.8 
稀釋加權平均流通股1,350.0 1,351.9 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.
1

美敦力公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
淨收入$491 $877 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：  
投資證券未實現收益125 56 
翻譯調整1,117 66 
淨投資對衝(1,112)99 
退休債務淨變化3 13 
現金流套期保值未實現虧損(350)(7)
其他綜合(虧損)收入(217)227 
包括非控股權益在內的綜合收益274 1,104 
可歸因於非控股權益的全面收益(9)(13)
美敦力的綜合收入$265 $1,091 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

美敦力公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬)2020年7月31日2020年4月24日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$6,499 $4,140 
投資6,513 6,808 
應收賬款，減去津貼和信貸損失#美元。276及$208，分別
4,876 4,645 
庫存，淨額4,551 4,229 
其他流動資產2,070 2,209 
流動資產總額24,509 22,031 
物業、廠房和設備11,952 11,644 
累計折舊(7,070)(6,816)
財產、廠房和設備、淨值4,882 4,828 
商譽40,714 39,841 
其他無形資產，淨額18,670 19,063 
納税資產2,988 2,832 
其他資產2,143 2,094 
總資產$93,906 $90,689 
負債和權益  
流動負債：  
經常債務義務$5,823 $2,776 
應付帳款1,720 1,996 
應計補償1,815 2,099 
應計所得税390 502 
其他應計費用3,338 2,993 
流動負債總額13,086 10,366 
長期債務22,867 22,021 
應計薪酬和退休福利1,962 1,910 
應計所得税2,719 2,682 
遞延税項負債1,231 1,174 
其他負債1,598 1,664 
總負債43,463 39,817 
承擔和或有事項(附註16)
股東權益：  
普通股-面值$0.0001, 2.6授權的10億股，1,343,318,623和1,341,074,724分別發行和發行的股份
— — 
額外實收資本26,261 26,165 
留存收益27,817 28,132 
累計其他綜合損失(3,782)(3,560)
股東權益總額50,296 50,737 
非控制性利益147 135 
總股本50,443 50,872 
負債和權益總額$93,906 $90,689 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

美敦力公司
合併權益表
(未經審計)
普通股額外實收資本留用
收益		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益		非控制性權益總股本
(百萬)數面值
2020年4月24日1,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
淨收入— — — 487 — 487 4 491 
其他綜合(虧損)收入— — — — (222)(222)5 (217)
向股東派發股息($0.58每股普通股)
— — — (778)— (778)— (778)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 26 — — 26 — 26 
以股票為基礎的薪酬— — 70 — — 70 — 70 
對非控股所有權權益的變更— — — — — — 3 3 
會計原則變更的累積影響(1)
— — — (24)— (24)— (24)
2020年7月31日1,343 $— $26,261 $27,817 $(3,782)$50,296 $147 $50,443 

普通股額外實收資本留用
收益		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益		非控制性權益總股本
(百萬)數面值
2019年4月26日1,341 $— $26,532 $26,270 $(2,711)$50,091 $121 $50,212 
淨收入— — — 864 — 864 13 877 
其他綜合收益— — — — 227 227 — 227 
向股東派發股息($0.54每股普通股)
— — — (724)— (724)— (724)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3 — 205 — — 205 — 205 
普通股回購(3)— (328)— — (328)— (328)
以股票為基礎的薪酬— — 61 — — 61 — 61 
會計原則變更的累積影響(2)
— — — (33)— (33)— (33)
2019年7月26日1,341 $— $26,470 $26,377 $(2,484)$50,363 $134 $50,497 
(1) 關於2021財年第一季度採用會計準則的討論，見合併財務報表附註2。
(2) 2020財年第一季度會計原則變化的累積影響是由於採用了要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債的會計準則。作為採用的結果，公司將留存收益的期初餘額調整為#美元。33截至2019年4月27日，達到100萬。

附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

美敦力公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
經營活動：  
淨收入$491 $877 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊攤銷669 657 
壞賬撥備37 25 
遞延所得税3 18 
以股票為基礎的薪酬70 61 
債務清償損失— 406 
其他，淨68 58 
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化：  
應收帳款，淨額(142)319 
庫存，淨額(235)(122)
應付賬款和應計負債(541)(629)
其他經營性資產和負債(142)(160)
經營活動提供的淨現金278 1,510 
投資活動：  
收購，扣除收購的現金後的淨額— (145)
增加物業、廠房和設備(334)(301)
購買投資(2,045)(1,669)
投資的銷售和到期日2,403 1,569 
其他投資活動(16)(5)
投資活動提供(用於)的現金淨額8 (551)
融資活動：  
經常債務負債變動，淨額(16)88 
短期借款收益(期限大於90天)2,789 — 
發行長期債券— 5,567 
支付長期債務(11)(5,035)
向股東派發股息(778)(724)
普通股的發行26 210 
普通股回購— (333)
其他融資活動(51)(47)
融資活動提供的現金淨額1,959 (274)
匯率變動對現金及現金等價物的影響114 2 
現金和現金等價物淨變化2,359 687 
期初現金及現金等價物4,140 4,393 
期末現金和現金等價物$6,499 $5,080 
補充現金流信息  
支付的現金：  
所得税$72 $198 
利息72 86 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)


1. 陳述的基礎
隨附的美敦力公司及其子公司(美敦力公司、美敦力公司或本公司)未經審計的合併財務報表是根據美國(美國)公認的會計原則編制的。(美國GAAP)用於臨時財務信息，並附有表格10-Q和規則S-X第10條的説明。管理層認為，合併財務報表包括與美國公認會計原則一致的公允報表所需的所有調整。對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
中期的經營業績不一定代表整個會計年度的預期業績。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。
新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)正在並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響，其未來影響仍然高度不確定和不可預測。公司已考慮到新冠肺炎造成的幹擾，包括低於預期的銷售額和客户需求以及宏觀經濟因素，這些因素可能會影響其估計。該公司已經評估了大流行對某些會計事項的潛在影響，包括但不限於，壞賬準備、庫存儲備、回報儲備、商譽估值、無形資產、其他長期資產、投資和或有對價，截至2020年7月31日和截至本報告日期止，這些會計事項包括但不限於壞賬準備、庫存儲備、回報儲備、商譽估值、無形資產、其他長期資產、投資和或有對價。雖然截至2020年7月31日的季度，公司的綜合財務報表沒有受到實質性影響，但公司對大流行持續時間和嚴重程度的評估以及其他因素的變化，可能會導致實際結果與估計的不同。
隨附的未經審計的綜合財務報表包括美敦力公司、其全資子公司、本公司擁有控股權的實體以及本公司是其主要受益人的可變利益實體的賬目。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。
隨附的未經審計綜合財務報表及相關附註應與本公司經審計綜合財務報表及本公司截至2020年4月24日止會計年度Form 10-K年度報告中包含的相關附註一併閲讀。公司2021財年、2020財年和2019年財年將分別於2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日結束或結束。2021財年是53周的一年，額外的一週發生在第一季度的第一個財月。
2. 新會計公告
最近採用的
當前預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，改變了用於衡量某些金融工具和金融資產(包括貿易應收賬款)的信貸損失的方法。新的方法要求確認一項撥備，該撥備反映了預計在金融資產的生命週期內發生的信貸損失的當前估計數。該公司在2021財年第一季度採用了這一指導意見，採用了修改後的回溯法。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 營業收入
該公司的收入主要來自基於設備的醫療治療和服務，涉及心律紊亂、心血管疾病、腎臟疾病、神經紊亂和疾病、脊柱狀況和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化紊亂、耳鼻喉疾病和糖尿病，以及先進的和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科技術。該公司的主要客户包括醫院、診所、第三方保健提供者、分銷商和其他機構，包括政府保健計劃和團購組織。
6
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表按細分市場和部門説明瞭截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的淨銷售額：
 
截至三個月(1)
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
心臟節律與心力衰竭$1,247 $1,382 
冠狀動脈和結構性心臟780 941 
主動脈、外周和靜脈405 467 
心血管組2,433 2,790 
外科創新1,080 1,417 
呼吸道、胃腸和腎臟720 683 
微創治療組1,801 2,100 
顱腦和脊柱技術944 1,050 
專科治療453 563 
神經調節314 398 
康復治療組1,712 2,012 
糖尿病組562 592 
總計$6,507 $7,493 
(1)收入款額已刻意四捨五入至最接近的百萬，因此可能不會相加。
在2021財年第一季度，該公司將康復療法集團的部門重新調整為以下部門：顱脊技術(包括核心脊柱和生物製藥、使能技術和中國整形外科)、專科治療(包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管)和神經調節(包括疼痛治療、大腦調節和幹預)。因此，2020財年的淨銷售額已經進行了重新預測，以適應這種調整。
下表説明瞭截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，每個細分市場按市場地理劃分的淨銷售額：
 
美國(1)(4)
美國以外的發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
截至三個月截至三個月截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日2020年7月31日2019年7月26日2020年7月31日2019年7月26日
心血管組$1,206 $1,361 $853 $930 $374 $499 
微創治療組722 913 719 791 359 396 
康復治療組1,136 1,338 376 426 199 248 
糖尿病組287 306 226 231 48 55 
總計$3,351 $3,918 $2,175 $2,377 $981 $1,198 
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)美國以外的發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)新興市場包括中東國家、非洲國家、拉丁美洲國家、東歐國家和亞洲國家，如上所述，這些國家不包括在非美國發達市場中。
(4)收入金額被故意四捨五入為最接近的百萬，因此可能不會加起來。
確認的收入數額會因銷售回扣和退貨而減少。對回扣和退貨準備金的調整記錄為收入的增加或減少。在2020年7月31日，$798數百萬的回扣被歸類為其他應計費用和 $415百萬的回扣被歸類為減少應收賬款在合併資產負債表中。在2020年4月24日，$706數百萬的回扣被歸類為其他應計費用及$321百萬的回扣被歸類為減少應收賬款在合併資產負債表中。截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，對期初計入返利和退貨準備金的收入中確認的返利和退貨準備金的調整並不重大。
7
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

遞延收入和剩餘履約義務
如果在公司將商品或服務轉讓給客户之前，客户支付了對價，或者公司有權開具發票，公司將記錄遞延收入負債。2020年7月31日和2020年4月24日的遞延收入為$317百萬美元和$303分別為百萬美元。在2020年7月31日和2020年4月24日，$227百萬美元和$213百萬美元，分別包括在其他應計費用及$90百萬美元包括在其他負債。在截至2020年7月31日的三個月內，公司確認了$103截至2020年4月24日，包括在遞延收入中的收入為3.8億美元。在截至2019年7月26日的三個月內，公司確認了$98截至2019年4月26日，包括在遞延收入中的收入為3.8億美元。
剩餘的履約義務包括遞延收入和公司預計根據現有的最低購買承諾的不可取消合同尚未交付或提供的貨物和服務的金額。截至2020年7月31日，與原始期限為一年或以上的已執行合同未履行履約義務相關的未來期間預計確認的收入估計約為#美元。1.0十億。該公司預計將在接下來的幾年中確認大部分剩餘業績義務的收入四年了.
4. 收購
2021財年
在截至2020年7月31日的三個月裏，公司沒有被計入業務合併的收購。在截至2020年7月31日的三個月內，公司確認收益為$132由於最近一次收購的某些或有負債的應計金額發生了變化，因此產生了100萬美元的應計負債。這一好處在以下方面得到了認可其他營業收入，淨額由於採購會計是在2020財政年度最後確定的，因此在合併損益表中也是如此。2021財年第一季度的採購價格分配調整並不顯著。
2020財年
該公司在截至2019年7月26日的三個月內進行了收購，這些收購被計入業務合併。所收購業務的資產和負債於收購日按各自的公允價值入賬併合並。業務合併產生的商譽在很大程度上歸因於尚未確定的未來技術、新的客户關係、被收購業務的現有勞動力以及公司收購這些業務後預計將產生的協同效應。這些收購對本公司截至2019年7月26日止三個月的綜合業績，無論是個別或合計，形式上的影響均不大。自每項業務被收購之日起，被收購業務的經營結果就包含在公司的綜合收益表中。
收購日期2020財年第一季度收購的淨資產公允價值為#美元。206百萬美元，包括$247收購的資產為百萬美元，41所承擔的百萬債務。收購的資產主要包括#美元。91百萬美元的基於技術的無形資產和26百萬與客户相關的無形資產，預計使用壽命為8年，$40百萬美元的庫存，以及65百萬的善意。商譽不能在納税時扣除。公司確認了$58在2020財年第一季度，與業務合併相關的或有對價負債為1.8億美元，其中包括基於收入里程碑的付款。
收購的正在進行的研發(IPR&D)
在企業合併之外獲得的知識產權研發費用立即計入。在截至2020年7月31日的三個月內，公司收購了$10與資產收購相關的知識產權研發費用為100萬美元，這在#年得到確認其他營業收入，淨額在綜合損益表中。在截至2019年7月26日的三個月內，公司做到了不是的不收購任何與資產收購相關的知識產權研發。
8
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

或有對價
該公司的某些業務合併和無形資產收購涉及未來可能支付的對價，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或所收購業務達到某些業績里程碑。負債計入購置日或有對價的估計公允價值。或有對價的公允價值在每個報告期重新計量，公允價值的變動在其他營業收入，淨額在綜合損益表中。收購日期後不久支付的或有對價在合併現金流量表中歸類為投資活動。收購日期後未立即支付的與收購日期公允價值相關的或有對價付款在合併現金流量表中報告為融資活動，超過原始收購日期公允價值的支付金額在合併現金流量表中報告為經營活動。
2020年7月31日和2020年4月24日的或有對價公允價值為$297百萬美元和$280百萬， 分別。在2020年7月31日，$225百萬美元被記錄在其他應計費用及$72百萬美元被記錄在其他負債在合併資產負債表中。在2020年4月24日，$112百萬美元被記錄在其他應計費用及$168百萬美元被記錄在其他負債在合併資產負債表中。
下表提供了或有對價的期初餘額和期末餘額的對賬：
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
期初餘額$280 $222 
購進價格或有對價— 58 
付款(1)(14)
公允價值變動18 3 
期末餘額$297 $269 
或有對價的公允價值是使用預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入(基於收入的對價)來計量的。預計收入是基於公司最新的內部運營預算和長期戰略計劃。預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入的變化可能會導致對公允價值計量的調整。記錄負債的或有對價的經常性第3級公允價值計量包括以下重大不可觀察的投入：
公允價值在
(百萬)2020年7月31日不可觀察的輸入量程
加權平均(1)
  貼現率
14.0% - 32.4%
22.3%
收入和其他基於績效的支付$116付款概率100%100%
  預計付款財政年度2021 - 20272024
  貼現率5.5%5.5%
產品開發和其他基於里程碑的付款$181付款概率
50% - 100%
90.5%
  預計付款財政年度2021 - 20272024
(1)不可觀察到的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。對於預計的財政年度付款，金額代表投入的中位數，而不是加權平均值。
9
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

5. 重組
企業卓越
2018財年第三季度，公司宣佈了企業卓越重組計劃，預計將利用公司的全球規模和規模，以及提升客户和員工體驗，重點放在三個目標上：全球運營、功能優化和商業優化。重組計劃的主要活動包括整合和加強全球製造和供應流程、系統和現場存在，增強和利用跨幾個使能功能的全球運營模式，以及優化某些商業流程、系統和模式。
該公司估計，與其企業卓越重組計劃相關的是，它將確認所有部門的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元1.620億美元至美元1.810億美元，其中大部分預計將在2022年財政年度結束前發生。大約一半的估計費用與員工離職福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。這些費用在以下範圍內確認重組費用，淨額，產品銷售成本，和銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

截至2020年7月31日的三個月，公司確認費用為$79百萬美元，併發生應計調整#美元2與合同終止有關的100萬美元，解決的費用低於最初估計的金額。截至2020年7月31日的三個月，費用包括$27在以下範圍內認可的百萬美元產品銷售成本及$47在以下範圍內認可的百萬美元銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

截至2019年7月26日的三個月，公司確認費用為$136百萬此外，公司發生了應計調整#美元。12截至2019年7月26日的三個月，與某些被確定為解僱的員工有關，在美敦力內部尋找其他職位。截至2019年7月26日的三個月，費用包括$35在以下範圍內認可了300萬美元產品銷售成本及$42在以下範圍內認可的百萬美元銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

下表彙總了截至2020年7月31日的三個月企業卓越重組計劃相關活動：
(百萬)員工離職福利
關聯成本(1)
其他費用總計
2020年4月24日$89 $19 $4 $112 
收費6 73 — 79 
現金支付(26)(72)(2)(100)
應計調整— — (2)(2)
2020年7月31日$69 $20 $— $89 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。
10
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)


簡化
在2021財年第一季度，公司啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活、更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效地利用企業規模。這種新的運營模式將簡化公司的組織結構，加快決策和執行速度。重組計劃的主要活動將包括重組集團結構，以創建高度集中、負責和授權的運營單位(OU)，整合企業層面的運營，在公司擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心，供多個OU利用，並組建專門的銷售組織，利用公司的規模，但與規模較小的本地競爭對手一樣靈活地行動。
該公司估計，與其簡化重組計劃相關的是，它將確認所有部門的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元4002000萬至$4501000萬美元，其中大部分預計將在2022財年結束前發生。大約四分之三的估計費用與員工離職福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。這些費用在以下範圍內確認重組費用，淨額, 產品銷售成本，及銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
截至2020年7月31日的三個月，公司確認費用為$51百萬美元，其中包括$1在以下範圍內認可的百萬美元銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。
下表彙總了截至2020年7月31日的三個月簡化重組計劃相關活動：
(百萬)員工離職福利
關聯成本(1)
總計
2020年4月24日$— $— $— 
收費50 1 51 
現金支付— (1)(1)
2020年7月31日$50 $— $50 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，如支持重組計劃的員工工資和諮詢費。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

6. 金融工具
債務證券
該公司持有對可銷售債務證券的投資，這些投資被歸類和核算為可供出售，並在經常性的基礎上進行重新計量。下表按重要投資類別彙總了本公司於2020年7月31日和2020年4月24日對可供出售債務證券的投資，以及相關的綜合資產負債表分類：
2020年7月31日
估價資產負債表分類
(百萬)成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
1級：
美國政府和機構證券$518 $46 $— $564 $564 $— 
第2級：
公司債務證券3,859 139 (39)3,959 3,959 — 
美國政府和機構證券779 2 — 781 781 — 
抵押貸款支持證券669 28 (22)675 675 — 
非美國政府和機構證券36 2 — 38 38 — 
其他資產支持證券502 4 (10)496 496 — 
總計2級5,845 175 (71)5,949 5,949 — 
第3級：
拍賣利率證券36 — (1)35 — 35 
可供出售的債務證券總額$6,399 $221 $(72)$6,548 $6,513 $35 

2020年4月24日
估價資產負債表分類
(百萬)成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
1級：
美國政府和機構證券$542 $47 $— $589 $589 $— 
第2級：
公司債務證券4,285 66 (90)4,261 4,261 — 
美國政府和機構證券746 1 — 747 747 — 
抵押貸款支持證券705 20 (28)697 697 — 
非美國政府和機構證券34 — — 34 34 — 
其他資產支持證券499 1 (20)480 480 — 
總計2級6,269 88 (138)6,219 6,219 — 
第3級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,847 $135 $(141)$6,841 $6,808 $33 
債務證券的攤餘成本不包括應計利息，詳情見其他流動資產在合併資產負債表中。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表列出了在2020年7月31日和2020年4月24日按投資類別彙總的公司可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值，這些證券一直處於被視為臨時性的持續未實現虧損狀態：
 2020年7月31日
 少於12個月超過12個月
(百萬)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$128 $(1)$821 $(38)
抵押貸款支持證券26 (3)113 (19)
其他資產支持證券3 — 340 (10)
拍賣利率證券11 (1)— — 
總計$168 $(5)$1,274 $(67)

 2020年4月24日
 少於12個月超過12個月
(百萬)公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$1,368 $(2)$2,893 $(88)
抵押貸款支持證券35 (1)663 (27)
其他資產支持證券17 — 463 (20)
拍賣利率證券33 (3)— — 
總計$1,453 $(6)$4,019 $(135)
本公司按季度檢討公允價值分級分類。觀察估值投入能力的變化可能會導致公允價值層次內某些證券的水平重新分類。在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，沒有調入或調出3級。當決定將一項資產或負債歸類於第3級時，該決定是基於不可觀察到的投入對整體公允價值計量的重要性。
在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月裏，分類為3級的可供出售證券沒有購買、銷售、結算或在收益或其他全面收益中確認重大損益。
與該公司債務證券投資組合相關的活動如下：
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
銷售收益$2,403 $1,567 
已實現毛利5 4 
已實現總虧損(6)(8)
信貸損失是指某些抵押支持證券和拍賣利率證券預期收取的現金流現值與這些證券的攤銷成本之間的差額。根據本公司對本公司投資的每一種剩餘證券可獲得的基礎抵押品和信貸支持的信用質量的評估，本公司認為它已確認所有必要的減值，因為本公司沒有出售意圖，也不太可能在收回攤銷成本之前要求本公司出售。在2020年7月31日和2020年4月24日，有不是的處於信用損失狀態的債務證券。不是的在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月裏，可供出售的證券的售價明顯低於賬面價值。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表顯示了2020年7月31日按合同到期日劃分的可供出售債務證券餘額。在表內，抵押貸款支持證券的到期日是根據估計現金流的時間分配的，假設當前利率環境不變。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款處罰。
(百萬)2020年7月31日
在一年或更短的時間內到期$1,764 
在一年到五年後到期3,049 
在五年到十年後到期1,677 
十年後到期58 
總計$6,548 
股權證券、權益法投資及其他投資
本公司持有公允價值易於確定的股權證券投資、公允價值不容易確定的股權投資、按權益法入賬的投資以及其他投資。公允價值易於確定的股權證券包括在公允價值等級的第一級，因為它們是使用報價的市場價格計量的。由於使用重大不可觀察到的投入來確定公允價值，權益法投資和沒有容易確定的公允價值的投資被計入公允價值層次的第三級。為了確定這些投資的公允價值，該公司使用與被投資人有關的所有相關財務信息，包括財務報表、最近和計劃發行的股票的市場參與者估值，以及其他第三方數據。
下表彙總了公司於2020年7月31日和2020年4月24日的股權及其他投資情況，分類如下其他資產在綜合資產負債表中：
(百萬)2020年7月31日2020年4月24日
公允價值易於確定的投資(有價證券)$27 $18 
公允價值不容易確定的投資471391
權益法和其他投資7271
總股本和其他投資$570 $480 
下表包括與該公司的股權和其他投資組合相關的活動。股權和其他投資的損益確認為其他營業外收入，淨額在綜合損益表中。
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
銷售收益$— $2 
毛利12 — 
確認的減值損失(2)(1)
截至2020年7月31日的三個月確認的淨收益為$122000萬美元，包括截至2020年7月31日仍持有的股權證券和其他投資的未實現收益。有不是的截至2019年7月26日的三個月內已實現或未實現損益。在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，公司股權證券、股權方法投資和其他投資產生的減值費用並不顯著。
14
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

7. 融資安排
商業票據
該公司維持商業票據計劃，允許公司發行美元或歐元計價的無擔保商業票據。根據商業票據計劃，任何時候未償還的總金額不得超過等值$。3.5十億。不是的商業票據在2020年7月31日和2020年4月24日都表現出色。商業票據的發行減少了公司現有信貸安排下的可用信貸金額，定義如下。
信用額度
該公司有一筆$3.5十億五-年無擔保循環信貸安排(Credit Facility)，為上述商業票據計劃提供後備資金。信貸工具包括某些特定外幣的多貨幣借款功能。2020年7月31日和2020年4月24日，不是的信貸安排項下的未償還金額。
信貸貸款的預付款利率由一個定價矩陣確定，該矩陣基於公司的長期債務評級，由標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司指定。貸款手續費在信貸安排上支付，並以與利率相同的方式確定。該協議還包含習慣契約，截至2020年7月31日，公司都遵守了這些契約。
15
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

債務義務
該公司的債務包括以下內容：
(百萬)到期日為
財政年度		2020年7月31日2020年4月24日
經常債務義務2021$5,823 $2,776 
長期債務
3.150百分比七-2015年優先票據
20221,534 1,534 
3.200百分比十-2012年度高級票據
2023650 650 
0.375百分比四-2019年高級票據
20231,762 1,631 
2.750百分比十-2013年高級票據
2023530 530 
0.000百分比四-2019年高級票據
2023881 815 
2.950百分比十-2013年高級票據
2024310 310 
3.625百分比十-2014年優先票據
2024432 432 
3.500百分比十-2015年優先票據
20252,700 2,700 
0.250百分比七-2019年高級票據
20261,175 1,087 
1.125百分比八-2019年高級票據
20271,762 1,631 
3.350百分比十-2017年高級票據
2027368 368 
1.625百分比十二-2019年高級票據
20311,175 1,087 
1.000百分比十三-2019年高級票據
20321,175 1,087 
4.375百分比二十-2015年優先票據
20351,932 1,932 
6.550百分比三十-二零零七年優先債券
2038253 253 
2.250百分比二十-2019年高級票據
20391,175 1,087 
6.500百分比三十-2009年高級債券
2039158 158 
5.550百分比三十-二零一零年優先債券
2040224 224 
1.500百分比二十-2019年高級票據
20401,175 1,087 
4.500百分比三十-2012年度高級票據
2042105 105 
4.000百分比三十-2013年高級票據
2043305 305 
4.625百分比三十-2014年優先票據
2044127 127 
4.625百分比三十-2015年優先票據
20451,813 1,813 
1.750百分比三十-2019年高級票據
20501,175 1,087 
銀行借款202239 55 
債務貼現，淨額2021 - 2020(14)(15)
融資租賃義務2022 - 203545 45 
遞延融資成本2021 - 2050(99)(104)
長期債務$22,867 $22,021 
高級註釋
本公司有未償還的無抵押優先債務，在上表中描述為優先票據(統稱為優先票據)。優先債券與本公司所有其他無抵押和無從屬債務並列。發行高級票據的契據包含習慣契諾，截至2020年7月31日，本公司仍遵守所有這些契諾。
2019年6月，美敦力LUXCO發佈六本金總額為歐元的部分歐元面值優先票據5.010億美元，到期日從2021財年到2050財年不等，產生的現金收益約為#美元5.610億美元，扣除折扣和發行成本後的淨額。該公司使用發售的淨收益為現金投標報價和提前贖回提供資金，如下所述。以歐元計價的債務被指定為該公司某些歐洲業務的淨投資對衝。有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註8。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

該公司完成了現金投標要約，報價為#美元。4.6美敦力(Medtronic Inc.)、CIFSA和美敦力Luxco的10億美元高級票據5.02019年7月總對價的10億美元。該公司確認了債務清償損失#美元。413其中主要包括現金溢價和遞延融資成本以及債務折扣和溢價的加速攤銷。這項損失是在#年確認的。利息支出在截至2019年7月26日的三個月綜合收益表中。
定期貸款協議
2020年5月12日，美敦力Luxco作為行政代理和貸款人，與美敦力、美敦力、美敦力和瑞穗銀行簽訂了定期貸款協議(貸款協議)。貸款協議提供本金總額最高可達人民幣的無擔保定期貸款300200億美元，約合15億美元2.8200億美元，期限為六個月，可以將其擴展為額外的六個月根據美敦力的選擇。2020年5月13日，美敦力Luxco根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款協議項下的借款將按倫敦銀行同業拆借利率(定義見貸款協議)外加%的保證金計息。0.50每年的百分比。美敦力公司和美敦力公司。已擔保美敦力Luxco在貸款協議項下的義務。日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝。
非公允價值計量的金融工具
於2020年7月31日，公司高級票據的估計公允價值為$28.910億美元，而本金價值為25.5十億。截至2020年4月24日，估計公允價值為$27.110億美元，而本金價值為24.5十億。公允價值乃根據公開註冊高級債券的市場報價估計，該等債券在公允價值架構內被分類為第二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，並排除了債務貼現和對衝活動的影響。
8. 衍生品與貨幣兑換風險管理
該公司使用運營和經濟對衝，包括貨幣匯率衍生合約和利率衍生工具，以管理貨幣匯率和利率變化對收益和現金流的影響。此外，該公司還使用交叉貨幣利率掉期來管理與某些債務相關的貨幣風險。為了將貨幣匯率變動引起的收益和現金流波動降至最低，公司簽訂了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合同。這些合約旨在對衝預期的外幣交易以及特定資產和負債的價值變化。在合同開始時，衍生品被指定為獨立衍生品或現金流對衝。我們衍生工具的幣種包括歐元、日元、人民幣等。本公司不會為投機目的訂立貨幣匯率衍生合約。所有未償還貨幣匯率衍生工具的名義總值為。17.410億美元和11.9分別為2020年7月31日和2020年4月24日的10億美元。
該公司還使用衍生和非衍生工具來管理貨幣匯率變化對外幣計價業務淨投資的影響。以下信息解釋了本公司使用的各種衍生工具和金融工具、本公司使用該等工具的原因以及該等工具對本公司綜合資產負債表和損益表的影響。
獨立衍生品合約
獨立衍生合約主要用於抵消公司對特定外幣資產和負債價值變化的影響，以及抵消與預測的外幣交易相關的現金流的可變性。截至2020年7月31日和2020年4月24日，公司未償還的獨立貨幣匯率合約的名義總額為$10.310億美元和4.9分別為10億美元。該公司的獨立貨幣匯率合約沒有被指定為套期保值，因此，這些合約價值的變化在收益中確認，從而抵消了外幣資產、負債和現金流量相關價值變化對當前收益的影響。
該公司還使用總回報掉期來對衝不合格的遞延補償計劃的負債。截至2020年7月31日和2020年4月24日，公司未償還總回報掉期的名義總額為$197百萬美元和$181分別為百萬美元。該公司的總回報掉期不指定為套期保值，因此，這些工具的價值變化在收益中確認。與本公司獨立衍生合約相關的現金流量在綜合現金流量表中報告為經營活動。
17
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，與未指定為套期保值工具的衍生工具相關的綜合收益表中的(收益)損失金額和分類如下：
 截至三個月
(百萬)分類2020年7月31日2019年7月26日
貨幣匯率合約其他營業收入，淨額$127 $6 
總回報掉期其他營業收入，淨額(27)(5)
總計$100 $1 
現金流對衝
被指定為現金流對衝的遠期合約旨在對衝與未來將發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流的可變性。截至2020年7月31日和2020年4月24日，這些合同(指定為現金流對衝)的名義總金額為#美元。7.110億美元和7.0分別為10億美元，並將在隨後的三年期句號。對於被指定為現金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的損益報告為累計其他綜合損失。衍生工具的損益重新分類為收益，並計入其他營業收入，淨額在被套期保值交易影響收益的同一期間或多個期間的合併收益表中。未計入對衝有效性計量的金額在當期收益中確認。與公司所有指定為現金流量對衝的衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中報告為經營活動。在對衝有效性的衡量中沒有排除對衝合約的任何組成部分，在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，也沒有指定為現金流對衝的遠期合約被取消確認或終止。
截至2020年7月31日和2019年7月26日止三個月，與指定為現金流對衝的貨幣匯率合約衍生工具相關的累計其他綜合虧損(AOCI)確認的虧損金額如下：
截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
貨幣匯率合約$389 $(27)
截至2020年7月31日和2019年7月26日止三個月，與指定為現金流對衝的衍生工具相關的綜合收益表確認的(收益)虧損金額如下：
截至三個月
2020年7月31日2019年7月26日
(百萬)其他營業收入，淨額其他營業收入，淨額
綜合收益表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了現金流量套期保值的影響$(114)$(22)
指定為現金流對衝的貨幣匯率合約：
從AOCI重新分類為收入的收益金額(53)(57)
預測發債利率風險
指定為現金流對衝的遠期起始利率衍生工具旨在管理與未來發行的固定利率債務有關的利率波動風險。被指定為現金流量套期保值的遠期起始利率衍生工具的損益作為下列組成部分報告累計其他綜合損失。自計劃發行債務及相關衍生工具終止的期間開始，收益或虧損重新分類為利息支出在相關債務的期限內。截至2020年7月31日及2019年7月26日止三個月，遠期起始利率衍生工具淨(收益)虧損由累計其他綜合虧損重分類至利息支出並不顯著。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

截至2020年7月31日和2020年4月24日，公司擁有84百萬美元的税後淨未實現虧損和266分別與下列現金流量對衝工具相關的税後淨未實現收益(百萬美元)累計其他綜合損失。該公司預計這筆美元4截至2020年7月31日的税後未實現淨虧損100萬美元將在未來12個月的合併損益表中確認。
淨投資對衝
該公司已將歐元計價和日元計價的債務指定為其某些歐洲和日本業務的淨投資對衝，以管理外國業務中以外幣計價的淨投資對貨幣和匯率變動的風險敞口。截至2020年7月31日，公司擁有歐元12.010億美元，或1,000,000美元14.110億歐元的未償還歐元計價債務，用於對衝其在某些歐洲業務的淨投資，以及人民幣30010億美元，或1,000,000美元2.910億日元計價的未償還債務，被指定為對衝其在某些日本業務的淨投資。以歐元計價的債務將在2021至2050財年到期，以日元計價的債務將於2021財年到期，公司可酌情選擇延長至2022財年。
此外，在2020會計年度第一季度，該公司簽訂並結算了遠期貨幣匯率合同，以管理預期發行的歐元計價優先票據對匯率變動的影響。其中某些遠期貨幣匯率合約被指定為該公司某些歐洲業務的淨投資對衝。這些合約在2020財年第一季度與發行歐元計價債券一起到期。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或損失被報告為累計其他綜合損失。在發生清算事件或外國子公司解除合併時，收益或虧損重新歸類為收益。被排除在有效性評估之外的金額在#中確認。其他營業收入，淨額。與本公司指定為淨投資對衝的衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中報告為投資活動。
截至2020年7月31日和2020年4月24日，公司擁有876百萬美元的税後未實現虧損和236分別與#年記錄的淨投資對衝相關的税後未實現收益為百萬美元累計其他綜合損失。本公司有不是的I don‘我預計2020年7月31日的任何税後未實現收益都會在未來12個月的綜合收益表中確認。
“公司”做到了不是的在截至2020年7月31日或2019年7月26日的三個月裏，Idon‘不再確認不再符合淨投資對衝資格的工具的任何收益或損失。
不計入套期保值有效性的淨投資套期保值部分在合併收益表中確認的(收益)損失的金額和分類如下：
截至三個月
(百萬)分類2020年7月31日2019年7月26日
淨投資套期保值其他營業收入，淨額$— $(7)
截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，AOCI確認的與指定為淨投資對衝工具相關的(收益)虧損金額如下：
截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
淨投資套期保值$1,112 $(99)
19
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

資產負債表列報
下表彙總了截至2020年7月31日和2020年4月24日納入綜合資產負債表的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按毛數呈列，並在指定及合資格為對衝工具的衍生工具與未指定及不合資格為套期保值工具的衍生工具之間分開，並按該兩類合約的類別進一步分開。
2020年7月31日
 衍生資產衍生負債
(百萬)資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產$59 其他應計費用$60 
貨幣匯率合約其他資產8 其他負債57 
指定為對衝工具的衍生工具總額 67  117 
未被指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產70 其他應計費用75 
總回報掉期其他流動資產1 其他應計費用— 
交叉貨幣利率合約其他流動資產2 其他應計費用— 
未指定為對衝工具的衍生工具總額73  75 
總導數 $140  $192 

2020年4月24日
 衍生資產衍生負債
(百萬)資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產$271 其他應計費用$2 
貨幣匯率合約其他資產103 其他負債2 
指定為對衝工具的衍生工具總額 374  4 
未被指定為對衝工具的衍生工具    
貨幣匯率合約其他流動資產25 其他應計費用13 
總回報掉期其他流動資產— 其他應計費用25 
交叉貨幣利率合約其他流動資產3 其他應計費用— 
未指定為對衝工具的衍生工具總額 28  38 
總導數 $402  $42 
下表按水平提供按公允價值經常性計量的衍生資產和負債的信息。
2020年7月31日2020年4月24日
(百萬)1級2級1級2級
衍生資產$137 $3 $399 $3 
衍生負債192 — 17 25 
本公司已選擇在綜合資產負債表內按毛數列報衍生資產和負債的公允價值，即使衍生交易須遵守主要淨額結算安排，否則可能有資格按淨額列報。與抵押品相關的現金流量在合併現金流量表中分別作為投資和融資活動報告毛額。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供的資料猶如本公司已選擇抵銷衍生工具的資產及負債結餘，而衍生工具的資產及負債結餘是根據與各交易對手的總淨額結算安排的條款所規定的各種準則而淨額結算的。不受主要淨額結算安排約束的衍生品不符合淨額列報的條件。
2020年7月31日
資產負債表上未抵銷的總額
(百萬)已記錄資產(負債)總額金融工具已過帳(收到)現金抵押品淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$137 $(86)$— $51 
交叉貨幣利率合約2 — — 2 
總回報掉期1 — — 1 
140 (86)— 54 
衍生負債：
貨幣匯率合約(192)86 6 (100)
總計$(52)$— $6 $(46)

2020年4月24日
資產負債表上未抵銷的總額
(百萬)已記錄資產(負債)總額金融工具已過帳(收到)現金抵押品淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$399 $(17)$(48)$334 
交叉貨幣利率合約3 — — 3 
402 (17)(48)337 
衍生負債：
貨幣匯率合約(17)17 — — 
總回報掉期(25)— — (25)
(42)17 — (25)
總計$360 $— $(48)$312 

9. 盤存
扣除準備金後的庫存餘額如下：
(百萬)2020年7月31日2020年4月24日
成品$3,024 $2,874 
在製品653 608 
原料874 747 
總計$4,551 $4,229 

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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

10. 商譽和其他無形資產
商譽
下表為各分部商譽賬面值變動情況：
(百萬)心臟和血管組微創治療組康復治療組糖尿病組總計
2020年4月24日$6,831 $20,176 $10,920 $1,914 $39,841 
採購會計調整— — 3 — 3 
貨幣換算和其他83 693 93 1 870 
2020年7月31日$6,914 $20,869 $11,016 $1,915 $40,714 
本公司自會計年度第三季度第一天起每年評估減值商譽，每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況變化時。商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽減值測試要求公司對公允價值做出幾次估計，其中大部分是基於預計的未來現金流。該公司利用貼現現金流分析計算每個報告單位的公允價值超過其賬面價值(包括商譽)的超額部分。“公司”做到了不是的在截至2020年7月31日或2019年7月26日的三個月內，我不確認任何商譽減值。
無形資產
下表列出了無形資產的賬面總額和累計攤銷情況：
2020年7月31日2020年4月24日
(百萬)總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
Defined-Living：
與客户相關$17,000 $(5,321)$16,963 $(5,065)
購買的技術和專利10,868 (4,567)10,742 (4,354)
商標和商號465 (236)464 (232)
其他75 (55)75 (53)
總計$28,408 $(10,179)$28,244 $(9,704)
無限期-活着：
知識產權研發$441 $— $523 $— 
只要發生事件或環境變化表明無形資產(資產組)的賬面價值可能無法收回，本公司就評估固定壽命的無形資產的減值。當事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，本公司計算無形資產賬面價值相對於其未貼現的未來現金流量的超額部分。如果賬面價值不可收回，則根據賬面價值超出公允價值的金額確認減值損失。由於使用重大不可觀察的投入來確定公允價值，公允價值分析中使用的投入屬於公允價值層次的第3級。“公司”做到了不是的I don‘在截至2020年7月31日或2019年7月26日的三個月內，不確認任何確定的無形資產費用。

該公司每年在會計年度第三季度以及每當發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化時評估無限期無形資產的減值。“公司”做到了不是的在截至2020年7月31日或2019年7月26日的三個月內，我不確認任何無限期的無形資產減值。由於知識產權研發項目的性質，公司未來可能會遇到進行臨牀試驗的監管批准的延遲或失敗、臨牀試驗的失敗、獲得所需的市場許可的延遲或失敗、實現商業上可行的產品的其他失敗或某些項目的中斷，從而可能在未來確認減值損失。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

攤銷費用
截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月無形資產攤銷費用為美元4402000萬。根據截至2020年7月31日的固定壽命無形資產的賬面價值，按財年估計的攤銷總費用如下，不包括與收購的尚未滿足技術可行性的知識產權研發相關的任何未來可能的攤銷：
(百萬)攤銷費用
剩餘的2021年$1,319 
20221,718 
20231,654 
20241,624 
20251,599 
20261,587 

11. 所得税
本公司截至2020年7月31日止三個月的有效税率為15.9百分比，與10.2截至2019年7月26日的三個月的百分比。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的有效税率上升，主要是由於上一財年的某些税收調整、債務投標溢價和其他費用的影響，以及司法管轄區經營業績的同比變化。
某些税項調整
在截至2020年7月31日的三個月內，某些税收調整產生的淨成本為4百萬，認可於所得税撥備在綜合損益表中，包括以下內容：

•$的好處3與最終敲定公司間知識產權銷售和建立遞延税項資產相關的600萬美元。以前從公司間知識產權交易中確認並記錄為某些税收調整的遞延税項利益累計金額為#美元。1.51000億美元。相應的遞延税項資產將在大約20好多年了。

•一筆$的費用7與以前從公司間知識產權交易中確定的遞延税項資產攤銷相關的600萬美元。

在截至2019年7月26日的三個月內，某些税收調整帶來的淨收益為302000萬，認可於所得税撥備在綜合損益表中，包括以下內容：

•淨收益$301.6億美元與美國財政部發布與美國税制改革相關的某些最終規定有關。這些規定的主要影響導致公司重新確立了對某些外國收益的永久再投資主張，並沖銷了以前應計的税負。這一好處被之前執行的某些外國子公司的內部重組相關的附加税部分抵消。

在2020年7月31日和2020年4月24日，公司的未確認税收優惠總額為$1.91000億美元。此外，該公司還累計利息和罰款總額#美元。241截至2020年7月31日，為3.8億美元。如果公司所有未確認的税收優惠都已確認，約為$1.8100億美元將影響公司的實際税率。於2020年7月31日和2020年4月24日，公司未確認的税收優惠總額記錄為非流動負債應計所得税在合併資產負債表上是$934300萬美元和300萬美元911分別為2000萬人。 本公司確認與所得税有關的利息和罰款所得税撥備在合併損益表中記錄流動負債或非流動負債應計所得税在合併的資產負債表上。

有關當前税務審計和程序狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

12. 每股收益
每股收益是使用兩級法計算的，因為公司的A優先股被認為是參與證券。因此，在確定每股普通股收益時，收益同時分配給普通股和參與證券。由於發行的A股優先股數量有限，本次配售對普通股每股收益沒有影響，因此不作如下列示。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算，再乘以潛在稀釋性普通股發行時將發行的額外流通股數量，再減去本公司可能用發行潛在稀釋性普通股所得回購的股份數量。可能稀釋的普通股包括根據基於股票的薪酬計劃授予的基於股票的獎勵和根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 截至三個月
(單位為百萬，每股數據除外)2020年7月31日2019年7月26日
分子：  
普通股股東應佔淨收益$487 $864 
分母：  
基本加權平均流通股1,341.9 1,340.8 
稀釋證券的影響：  
員工股票期權4.7 6.9 
員工限制性股票單位2.7 3.5 
其他0.7 0.7 
稀釋加權平均流通股1,350.0 1,351.9 
  
基本每股收益$0.36 $0.64 
稀釋後每股收益$0.36 $0.64 
加權平均已發行稀釋股份的計算不包括購買以下股票的期權7百萬和3分別於截至2020年7月31日及2019年7月26日止三個月，減持百萬股普通股，因其影響將對本公司每股盈利產生反攤薄作用。
13. 基於股票的薪酬
下表列出了截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月確認的股票期權、限制性股票和員工購股計劃股票的股票薪酬費用的構成和分類：
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
股票期權$8 $9 
限制性股票50 42 
員工購股計劃12 10 
基於股票的薪酬總費用$70 $61 
產品銷售成本$7 $6 
研發費用8 7 
銷售、一般和管理費用55 48 
基於股票的薪酬總費用70 61 
所得税優惠(11)(10)
基於股票的薪酬費用總額，扣除税收後的淨額$59 $51 

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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

14. 退休福利計劃
該公司發起各種退休福利計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱賠償計劃，涵蓋幾乎所有美國員工和許多美國以外的員工。固定收益養老金計劃的定期福利淨成本包括截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的以下組成部分：
 美國非美國
 截至三個月截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日2020年7月31日2019年7月26日
服務成本$27 $26 $17 $15 
利息成本27 32 6 7 
計劃資產的預期收益(61)(56)(14)(15)
精算損失淨額攤銷18 14 6 3 
淨定期收益成本$11 $16 $15 $10 
除服務組成部分之外的淨定期收益成本的組成部分在中確認其他營業外收入，淨額在綜合損益表中。
2020年7月31日之後，作為簡化重組計劃的一部分，公司向某些符合條件的美國員工提供自願提前退休方案。為符合條件的員工接受這一提議將導致大約$的費用。1002000萬美元，主要由增量養老金和退休後成本組成，這些成本將在2021財年第二季度的收益中確認。有關簡化重組計劃的更多信息，請參見注釋5。
15. 累計其他綜合損失
下表提供了AOCI、税後淨額和按組件列出的更改：
(百萬)投資證券的未實現(虧損)收益累計折算調整淨投資對衝退休債務淨變化現金流量套期保值的未實現損益累計其他綜合(虧損)收入合計
2020年4月24日$— $(2,210)$236 $(1,852)$266 $(3,560)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)125 1,112 (1,112)(12)(309)(196)
重新分類— — — 15 (41)(26)
其他綜合收益(虧損)125 1,112 (1,112)3 (350)(222)
2020年7月31日$125 $(1,098)$(876)$(1,849)$(84)$(3,782)
(百萬)投資證券的未實現(虧損)收益累計平移調整淨投資對衝退休債務淨變化現金流量套期保值的未實現損益累計其他綜合(虧損)收入合計
2019年4月26日$(45)$(1,383)$(169)$(1,308)$194 $(2,711)
改敍前其他綜合收益51 66 99 — 26 242 
重新分類5 — — 13 (33)(15)
其他綜合收益(虧損)56 66 99 13 (7)227 
2019年7月26日$11 $(1,317)$(70)$(1,295)$187 $(2,484)

截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，重新分類前其他綜合收益中投資證券的損益所得税為1美元。30百萬美元，收益為$1分別為2000萬人。有不是的截至2020年7月31日的三個月，從AOCI重新歸類的投資證券損益所得税。在截至2019年7月26日的三個月內，從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益減少了美元的所得税。12000萬。當變現時，投資證券的損益從
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美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

Aoci在美國範圍內得到認可其他營業外收入，淨額。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註6。
截至2020年7月31日的三個月，累計換算調整的所得税為#美元。4百萬截至2019年7月26日的三個月，不是的累計折算調整的所得税。
在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，有不是的税收對淨投資套期保值的影響。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註8。
其他全面收益中退休債務的淨變化包括包括在淨定期福利成本中的精算損失淨額攤銷。在截至2020年7月31日的三個月內，重新分類前其他全面收入中退休義務的淨變化導致所得税優惠為$5百萬在截至2019年7月26日的三個月內，不是的所得税對重新分類前其他綜合收入中退休義務淨變化的影響。在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減少了美元的所得税。4百萬美元和$3分別為2000萬人。當實現時，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的淨損益在以下範圍內確認：其他營業外收入，淨額。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註14。
在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月裏，重新分類前的其他全面收益中現金流對衝的未實現損益的所得税為美元。80百萬美元，費用為$1分別為2000萬人。在截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月內，從AOCI重新分類的現金流對衝的損益減少了美元的所得税。11百萬當實現時，從AOCI重新分類的貨幣匯率合約的損益在...其他營業收入，淨額，從AOCI重新分類的遠期起始利率衍生品的收益和損失在以下時間內確認。利息支出。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註8。
16. 承諾和或有事項
法律事項
本公司及其附屬公司參與了一系列法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事項、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查，包括下文所述的訴訟和調查。關於政府訴訟和調查，與我們行業中的其他公司一樣，本公司受到美國以及本公司及其附屬公司運營所在的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。公司的標準做法是配合監管機構和調查人員迴應詢問。法律行動的結果不在本公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在一些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施(包括禁止銷售訴訟標的產品的禁令)，這可能需要大量支出，導致收入損失，或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。
本公司在已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計的情況下，就與法律訴訟有關的或有損失按未貼現基準在合併財務報表中記錄負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如果損失是合理可能的，但不為人所知或可能發生，並且可以合理估計的，估計損失或損失範圍應予以披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。涉及本公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失估計本身很難預測，特別是當事件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整，涉及未經證實或不確定的損害賠償要求，可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償，或可能導致商業慣例改變的情況下。本公司將與重大法律事項相關的訴訟費用和收益歸類為某些訴訟費用。在截至2020年7月31日的三個月內，公司確認淨收益為$88100萬美元，主要與重大法律問題的有利和解有關。在截至2019年7月26日的三個月內，公司確認了$47上百萬的某些訴訟費用。截至2020年7月31日和2020年4月24日，應計訴訟約為$0.430億美元和350億美元0.5分別為10億美元。公司與應計訴訟有關的最終成本可能與當前的估計和應計金額大不相同，並可能對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。本公司將應計訴訟包括在其他應計費用和其他負債在合併的資產負債表上。雖然無法預測以下討論的大部分法律事項的結果，但公司認為與這些事項相關的成本可能會對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
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合併財務報表附註
(未經審計)

產品責任事項
骨盆網狀訴訟
該公司目前正在各個州和聯邦法院對骨盆網狀產品製造商提起訴訟，指控這些產品植入造成人身傷害。二Covidien的子公司向一在製造商中，C.R.巴德(Bard)，在訴訟中被點名。訴訟包括西弗吉尼亞州北區美國地區法院的聯邦多區訴訟，以及美國以外各州法院和司法管轄區的案件。通常，投訴指控設計和製造索賠、未能發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法以及財團索賠損失。在2016財年，巴德向公司支付了$121百萬美元用於解決11,000這些主張中的一部分。2017年5月，對與BARD的協議進行了修改，將條款延長至最多適用於5,000索賠。該協議並不解決本公司與巴德之間關於未解決的索賠(如果有的話)的爭議。作為協議的一部分，該公司和巴德公司同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德公司的辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，代表大約16,200索賠人聲稱或可能聲稱涉及Covidien子公司生產的產品的索賠。截至2020年8月5日，公司已達成和解協議，15,900這些主張中的一部分。如上所述，公司在這件事上的應計費用包括在應計訴訟中。
疝環充填式訴訟
在2020財年，原告向美國州和聯邦法院對該公司的某些子公司提起訴訟，指控這些子公司銷售的疝氣網片產品造成人身傷害。大多數懸而未決的案件都在馬薩諸塞州法院，在那裏它們已經合併到一名法官面前。一些原告律師事務所已經通知公司，他們將來可能會提起更多的訴訟。懸而未決的訴訟與疝氣網片產品有關，這些產品尚未受到召回、撤回或其他不利監管行動的影響。公司沒有記錄與這些事項相關的損害費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在的損失目前都不可能或合理地估計。此外，公司無法合理估計這些事項可能造成的損失範圍(如果有的話)。
專利訴訟
民族圖標
2011年12月14日，ethicon向美國俄亥俄州南區地區法院提起訴訟，指控Covidien侵犯專利，並尋求金錢賠償和禁令救濟。2014年1月22日，地區法院輸入了對科維丁勝訴的簡易判決，2015年8月7日，聯邦巡迴法院確認了這一裁決的多數內容。 經上訴後，有關案件已發回區域法院審理。一專利。2016年1月21日，Covidien向美國俄亥俄州南區地區法院提起第二起訴訟，要求就ethicon持有的第二套專利宣佈不侵權。法院將這第二起訴訟與第一起訴訟中剩餘的專利問題合併在一起。在案件合併後，ethicon駁回了六所主張的專利中的一項，只剩下一項主張的專利。除了聲稱不侵權外，本公司還主張對無效的肯定抗辯。本公司尚未確認與此事相關的損害費用，因為根據美國公認會計準則，任何潛在損失目前都不可能或合理地估計。此外，本公司無法合理估計此事可能造成的損失範圍(如果有的話)。
薩索
根據最初於1999年和2001年簽訂的協議，該公司在印第安納州參與了與薩索博士的某些專利和特許權使用費糾紛的訴訟。2018年11月28日，印第安納州法院的陪審團做出了對該公司不利的裁決，賠償金額約為$1122000萬。該公司有強有力的論據對判決提出上訴，並已向適當的上訴法院提出審判後動議和上訴。如上所述，公司在這件事上的應計費用包括在應計訴訟中。
股東相關事項
Covidien收購
2014年7月2日，劉易斯·梅倫斯坦(Lewis Merenstein)嚮明尼蘇達州亨內平縣地區法院提交了一份推定的股東集體訴訟，試圖禁止當時潛在的收購Covidien。訴訟中點名了美敦力公司(Medtronic，Inc.)、Covidien和美敦力公司的每一名成員。董事會當時將其列為被告，並指控董事在當時的潛在收購中違反了他們對股東的受託責任。2014年8月21日，肯尼思·斯坦納(Kenneth Steiner)提交了一份假定股東的申請
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合併財務報表附註
(未經審計)

在明尼蘇達州亨內平縣地區法院提起集體訴訟，也尋求禁制令，以阻止潛在的Covidien收購。2014年9月，梅倫斯坦和施泰納事情得到了整合，2014年12月，原告提交了一項初步禁令動議，尋求禁止Covidien交易。2015年3月20日，地區法院發佈命令和意見，批准美敦力提出的駁回此案的動議。2015年5月，原告提出上訴，2016年1月，明尼蘇達州上訴法院部分確認，部分推翻。2016年4月19日，明尼蘇達州最高法院批准了本公司的請願書，要求審查根據明尼蘇達州法律，大多數原始索賠是否被恰當地定性為直接索賠或派生索賠。2017年8月，明尼蘇達州最高法院確認了明尼蘇達州上訴法院的判決，將此事發回初審法院進行進一步審理，目前正在進行中。2020年4月，區法院發佈命令和意見，駁回原告提出的等級認證動議。本公司尚未確認與此事相關的損害費用，因為根據美國公認會計準則，任何潛在損失目前都不可能或合理地估計。此外，公司無法合理估計這些事項可能造成的損失範圍(如果有的話)。
環境訴訟程序
該公司正參與多個地點與環境補救事宜有關的不同階段的調查和清理工作。這些項目涉及各種活動，包括從土壤和地下水中清除溶劑、金屬和其他有害物質。場地清理的最終成本和未來現金流的時間很難預測，因為所需清理的程度、適用法律和法規的解釋以及替代清理方法都存在不確定性。

該公司是從1967年至1982年在緬因州奧靈頓擁有並運營一家化學制造設施的公司的繼承人，該公司負責按照緬因州環保部(MDEP)的要求完成環境現場調查的費用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司Mallinckrodt LLC和U.S.Surgery Corporation發出了合規命令，其中包括一項清除現場大量土壤的指令。在緬因州環境保護委員會(緬因州委員會)就遵從令舉行聽證會以挑戰遵從令的條款後，緬因州委員會修改了MDEP命令，併發布了一項最終命令，要求移除二垃圾填埋場，其餘部分的封頂三垃圾填埋場，安裝地下水抽取系統，並長期監測場地和三餘下的堆填區。

本公司已按照經緬因州董事會命令修訂的MDEP命令在現場實施調查和補救。

自本世紀初以來，該公司或其前身還捲入了由自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟向美國緬因州地區法院提起的訴訟。原告申請禁制令，要求公司的前身對Penobcot河和海灣的汞污染進行廣泛的研究，並選擇補救此類污染的方案，並在必要時進行適當的補救活動。

經二零零二年三月審訊後，法院裁定Penobskt River and Bay的情況可能會構成迫在眉睫的重大危害，而本公司的前身須承擔對River and Bay進行研究的費用。在2014年6月進行二審後，法院命令需要進一步的工程研究和工程設計工作，以確定佩諾斯科特河和海灣補救的性質和程度。法院還指定了一家工程公司進行此類研究，併發布一份關於潛在補救辦法的報告。與這些訴訟程序有關的報告已經出爐，其中包括各種潛在補救方案的各種費用估算。第三次試驗計劃在2021財年進行，以確定要進行的補救過程。

如上所述，公司用於環境訴訟的應計費用包括在應計訴訟中。
政府事務
自2017年以來，該公司一直在迴應司法部和美國衞生與公眾服務部的請求，要求提供與ev3和Covidien開發並首次營銷的神經血管產品相關的商業實踐信息。該公司應這些要求提供了信息，並全力配合調查。律政司最近通知該公司，它不打算進一步追究此事。本公司尚未確認與此事相關的費用，因為根據美國公認會計原則，任何此類潛在損失目前都不可能或合理地估計。此外，本公司無法合理估計此事可能造成的損失範圍(如果有的話)。
28
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

所得税
2009年3月，美國國税局發佈了對美敦力公司的審計報告。2005財年和2006財年。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與這些財年有關的問題達成協議。2005財年和2006財年的剩餘懸而未決的問題涉及美敦力公司之間的收入分配。及其在波多黎各運營的全資子公司，波多黎各是該公司的主要製造基地之一。美國税務法院審查了這起糾紛，並於2016年6月9日發佈了關於2005財年和2006財年雙方收入分配的意見。美國税務法院普遍駁回了美國國税局的立場，但也對美敦力公司進行了某些修改。已提交的納税申報單。2017年4月21日，美國國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知。上訴的口頭辯論於2018年3月14日進行。第八巡迴上訴法院於2018年8月16日發佈了他們的意見，並將案件發回美國税務法院，以獲得更多的事實調查結果。由於新冠肺炎的挑戰，原定於2020年4月舉行的美國税務法院被推遲。新的審判日期尚未重新安排。
2011年10月，美國國税局發佈了對美敦力公司的審計報告。2007財年和2008財年。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與這些財年有關的問題達成協議。2007財年和2008財年的剩餘懸而未決的問題涉及美敦力公司之間的收入分配。及其在波多黎各運營的全資子公司，為2005財年和2006財年美國税務法院案件的主題企業提供服務。
2014年4月，美國國税局發佈了對美敦力公司的審計報告。2009財年、2010財年和2011財年。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與這些財政年度有關的問題達成協議。2009、2010和2011財年的剩餘懸而未決的問題涉及美敦力公司之間的收入分配。及其在波多黎各運營的全資子公司，為2005財年和2006財年美國税務法院案件的主題企業提供服務。
2017年5月，美國國税局發佈了對美敦力公司的審計報告。2012財年、2013財年和2014財年。美敦力公司與美國國税局就一些但不是所有與這些財政年度有關的問題達成協議。仍然懸而未決的重大問題涉及美敦力公司之間的收入分配。在波多黎各經營的全資子公司，以及與利用某些淨營業虧損相關的擬議調整。該公司不同意美國國税局的意見，並將試圖在美國國税局上訴級別解決這些問題。
美敦力公司2015財年和2016財年的美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審計。
Covidien和美國國税局已經就其對Covidien截至2012年的所有納税年度的美國聯邦所得税申報單的審計達成一致。Covidien 2013年和2014年美國聯邦所得税申報單的訴訟時效分別在2018財年和2019年第一季度到期。Covidien 2015財年的美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審計。Covidien 2016年美國聯邦所得税申報單的訴訟時效在2020財年第三季度到期。
雖然無法預測上面討論的大部分所得税事項的結果，但公司認為與這些事項相關的費用可能會對公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的其他討論，請參閲附註11。
擔保
作為公司於2017年7月29日將患者護理、深靜脈血栓和營養不良業務出售給Cardinal的一部分，公司已就剝離日期之前存在的與剝離業務相關的某些或有税收責任向Cardinal進行賠償。本公司最終可能需要應計或支付的實際金額可能會因未解決的税務問題的結果而有所不同。
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司中的一個或多個公司和/或其關聯公司賠償客户或供應商的特定風險，例如公司或其關聯公司的產品造成的傷害或財產損失索賠、公司人員的疏忽，或指控公司的產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。本公司還為各種產品提供保修服務。該公司在這些擔保下的最大風險無法估計。從歷史上看，該公司在這些類型的擔保上沒有經歷過重大虧損。
本公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對本公司的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
29
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

17. 細分市場和地理信息
分部披露以業績為基礎，與內部管理報告一致。該公司可報告部門的淨銷售額包括該部門開發、製造和分銷的產品銷售的最終客户收入。有某些公司費用和集中費用沒有分配給這些細分市場。
公司管理層評估各部門的業績，並根據淨銷售額和部門營業利潤分配資源。分部營業利潤是指所得税前的收入，不包括利息支出、無形資產攤銷、集中分配成本、營業外收入或費用項目、某些公司費用以及其他未分配給分部的項目。
須報告分部的會計政策與本公司截至2020年4月24日會計年度的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註1中的主要會計政策摘要中所述的政策相同。某些折舊資產可以按一個分部入賬，而折舊費用則分配到另一個分部。折舊費用的分配以各部門使用的資產比例為基礎。
下表介紹了各部門的財務信息與公司合併財務報表中適用的項目之間的對賬情況：
分部營業利潤
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
心臟和血管組$759 $1,055 
微創治療組455 771 
康復治療組523 793 
糖尿病組103 149 
分部營業利潤1,840 2,768 
利息支出(171)(609)
其他營業外收入，淨額82 101 
無形資產攤銷(440)(440)
公司(365)(307)
集中配送成本(399)(345)
重組及相關成本(128)(124)
與收購相關的項目105 (19)
某些訴訟費用，淨額88 (47)
知識產權研發費用(10)— 
債務投標保費及其他收費— 7 
醫療器械規例(18)(8)
所得税前收入$584 $977 
30
美敦力公司
合併財務報表附註
(未經審計)

地理信息
淨銷售額是根據擁有產品或提供服務的客户的位置歸因於國家/地區的。下表顯示了截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的淨銷售額，包括公司所在國家、集中度較高的國家和所有其他國家：。
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
愛爾蘭$24 $20 
美國3,351 3,918 
世界其他地區3,132 3,555 
其他國家/地區合計(不包括愛爾蘭)6,483 7,473 
總計$6,507 $7,493 

31

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
瞭解我們的財務信息
下面的討論和分析提供了與瞭解美敦力及其子公司(美敦力、美敦力或公司，或我們、我們或我們的)財務狀況和運營結果相關的管理信息。要全面瞭解財務狀況和運營結果，您應該閲讀本討論以及我們截至2020年4月24日的財年Form 10-K年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。此外，您應該在截至2020年7月31日的三個月內閲讀本討論以及我們的合併財務報表和相關説明。
金融動態
在本管理層的討論和分析過程中，我們提出了某些財務指標，用於評估公司的運營業績並作為戰略規劃的基礎；但是，這些財務指標並未按照美國(美國)公認的會計原則編制的財務報表中列出。(美國GAAP)。這些財務措施被認為是“非GAAP財務措施”，旨在補充，而不應被視為優於根據美國GAAP提出的財務措施。我們通常使用非GAAP財務措施來促進管理層對公司經營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。我們認為，非GAAP財務指標為投資者瞭解公司的基本經營業績和趨勢提供了有用的信息，並可能有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。
正如下面的GAAP對非GAAP調整部分所述，我們的非GAAP財務指標不包括某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或利益的影響，包括我們認為可能會或可能不會在未來期間對我們的運營產生類似重大影響或影響的交易或事件產生的某些費用或利益(非GAAP調整)。
如果在我們的經營業績中確認了非GAAP調整，則應歸因於該項目的税收成本或收益將單獨計算和報告。由於實際税率可能會受到期間發生的非GAAP調整的重大影響，因此我們通常使用有效税率和非GAAP名義税率(非GAAP名義税率)來指代我們的税率。非GAAP名義税率計算為所得税撥備，根據非GAAP調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非GAAP調整。
自由現金流是一種非GAAP財務計量，計算方法是從運營現金流中減去財產、廠房和設備的增加。
請參閲“GAAP對非GAAP調整”、“所得税”和“自由現金流量”部分，瞭解非GAAP財務指標與根據美國GAAP編制的最直接可比財務指標之間的對賬情況。
高管級別概述
美敦力是世界上最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一-減輕世界各地數百萬人的痛苦，恢復健康，延長生命。我們的主要產品包括心律紊亂、心血管疾病、高級和普通外科護理、呼吸和監測解決方案、腎臟護理、神經疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、泌尿和消化疾病，以及耳、鼻、喉和糖尿病等疾病。
由於新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)，全球醫療體系正面臨前所未有的挑戰。在這場大流行期間，公司的首要任務一直是確保我們全球90000多名員工及其家人的健康和福祉。此外，公司專注於履行我們的使命，通過迅速擴大關鍵產品的生產和分銷，將我們的產品和療法提供給需要的人，以對抗新冠肺炎，包括大幅增加呼吸機的產量，並與主要政府當局合作，將我們的呼吸機分配給最需要的社區。在這個需要的時候，美敦力一直在支持我們的社區，其中包括以捐贈某些產品的形式提供直接支持，我們在2020財年向美敦力基金會捐贈了8000萬美元，該基金會為世界各地的社區提供了直接的財政援助。
新冠肺炎正在並可能繼續對我們公司和業務的重要方面產生不利影響，包括對我們產品、我們的運營、供應鏈和分銷系統的需求，以及我們研發和向市場推出新產品和服務的能力。雖然與2020財年第一季度相比，我們幾乎所有的業務都受到程序性業務量下降的影響，但我們2021財年第一季度的業績反映了我們從4月份經歷的大流行最嚴重時期開始復甦。程序量開始增加
32

在世界各地的多個市場復甦，整個季度的收入都出現了連續增長。儘管自2020財年第四季度以來，我們看到程序量有所改善，但無法準確預測可推遲醫療程序廣泛恢復到COVID前水平的時間，而且，如果個人和醫院系統繼續將這些程序排在次要位置，推遲或取消這些程序，我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果將繼續受到負面影響。
此外，新冠肺炎正在給世界各地的醫院系統帶來壓力，對這些系統造成不利的財務影響，這已經並可能繼續導致我們提供的資本設備和其他產品和服務的未來支出減少。隨着新冠肺炎繼續影響醫院系統和其他客户，我們可能會遇到更高的庫存水平，這可能會由於庫存過剩和/或過期而導致庫存過時。此外，大流行對我們客户的影響可能會對我們當前和未來應收賬款餘額的可收回性產生不利影響。新冠肺炎還擾亂了並可能繼續擾亂我們最近批准的產品的產品發佈，並可能對監管部門對新產品的批准產生負面影響。目前，絕大多數全球試驗已經恢復註冊，儘管總體註冊率尚未完全正常化。雖然影響因地理和產品而異，但我們預計某些臨牀試驗結果的延遲將影響我們及時開發和將某些新產品推向市場的能力。
此外，我們的許多全球供應商、供應商和分銷商都受到了新冠肺炎的不利影響，包括在某些情況下對員工到達工作地點並保持現場運營連續性的能力產生了不利影響。因此，儘管我們與供應商密切合作，在保持高質量和可靠性的同時努力確保供應的連續性，但由於新冠肺炎的直接原因，某些零部件、原材料和服務的供應已經中斷，在某些情況下可能會繼續中斷。
我們預計醫療程序恢復率將繼續因治療和國家而異，並將受到地區新冠肺炎病例數量、醫院和臨牀佔用率和人員配備水平、患者願意重新預訂之前推遲的程序、旅行限制、運輸限制、檢疫限制以及新冠肺炎可能死灰復燃的影響。
以下是截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的收入、稀釋後每股收益和現金流的摘要。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g2.jpg

33

GAAP對非GAAP的調整下表顯示了截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的GAAP對非GAAP對賬：
 截至2020年7月31日的三個月
(單位為百萬，每股數據除外)所得税前收入收入
税收撥備		美敦力的淨收入
稀釋每股收益(1)
有效
税率
公認會計原則$584 $93 $487 $0.36 15.9 %
非GAAP調整：
重組及相關成本(2)
128 22 106 0.08 17.2 
與收購相關的項目(3)
(105)(30)(75)(0.06)28.6 
某些訴訟費用(88)(18)(70)(0.05)20.5 
少數股權投資的(收益)/虧損(4)
(10)— (10)(0.01)— 
知識產權研發費用 (5)
10 2 8 0.01 20.0 
醫療器械規例(6)
18 2 16 0.01 11.1 
無形資產攤銷440 70 370 0.27 15.9 
某些税收調整，淨額
— (4)4 — — 
非GAAP$977 $137 $836 $0.62 14.0 %
 截至2019年7月26日的三個月
(單位為百萬，每股數據除外)所得税前收入收入
税收撥備		美敦力的淨收入
稀釋每股收益(1)
有效
税率
公認會計原則$977 $100 $864 $0.64 10.2 %
非GAAP調整：
重組及相關成本(2)
124 15 109 0.08 12.1 
與收購相關的項目(7)
19 2 17 0.01 10.5 
某些訴訟費用47 4 43 0.03 8.5 
少數股權投資的(收益)/虧損(4)
1 — 1 — — 
債務投標保費及其他收費 (8)
406 86 320 0.24 21.2 
醫療器械規例(6)
8 1 7 0.01 12.5 
無形資產攤銷440 68 372 0.28 15.5 
某些税收調整，淨額(9)
— 30 (30)(0.02)— 
非GAAP$2,022 $306 $1,703 $1.26 15.1 %
(1)此列中的金額已故意四捨五入為最接近的$0.01，因此可能不會求和。
(2)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。
(3)這項活動包括業務合併成本、或有對價公允價值的變化以及最近收購的某些或有負債應計金額的變化。
(4)我們排除少數投資的未實現和已實現收益和虧損，因為我們不認為這些收入或支出組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營有直接關係。
(5)這些費用與未經批准的技術的某些許可證支付有關。
(6)這些費用代表了遵守歐盟新的醫療器械法規對以前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接第三方費用。
(7)這些費用主要包括與遺留-Covidien企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價的公允價值變化。
(8)這些費用包括確認的利息支出4.13億美元和確認的其他營業收入淨額(700萬美元)，主要與2020財年第一季度提前贖回約52億美元的債務有關。
(9)淨收益與美國財政部2020財年第一季度最終法規導致的美國税制改革的影響有關。
34

淨銷售額
細分和劃分
下表按細分市場和部門説明瞭截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月的淨銷售額：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g3.jpg
 
截至三個月(1)
 
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日%變化
心臟節律與心力衰竭$1,247 $1,382 (10)%
冠狀動脈和結構性心臟780 941 (17)
主動脈、外周和靜脈405 467 (13)
心血管組2,433 2,790 (13)
外科創新1,080 1,417 (24)
呼吸道、胃腸和腎臟720 683 5 
微創治療組1,801 2,100 (14)
顱腦和脊柱技術944 1,050 (10)
專科治療453 563 (20)
神經調節314 398 (21)
康復治療組1,712 2,012 (15)
糖尿病組562 592 (5)
總計$6,507 $7,493 (13)%
(1)收入款額已刻意四捨五入至最接近的百萬，因此可能不會相加。
與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額下降，主要是由於新冠肺炎的影響導致心臟和血管組、微創治療組和恢復治療組的手術量下降。進一步導致下降的原因是胰島素泵新患者開始時間的延遲以及糖尿病患者持續的競爭壓力。由於我們的52/53財年日曆，在2021財年第一季度的第一個財月，淨銷售額也受到額外銷售周的影響。雖然我們無法準確計算額外銷售周的影響，但我們估計，在截至2020年7月31日的三個月裏，它使淨銷售額增加了約3.6億至3.9億美元。
在2021財年的第一季度，我們重新調整了康復療法集團內部的部門。因此，2020財年第一季度業績進行了重新預測，以適應這種調整。
35

細分市場和市場地理
下表包括截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，我們每個細分市場的淨銷售額：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g4.jpg

 
美國(1)(4)
美國以外的發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
截至三個月截至三個月截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日%變化2020年7月31日2019年7月26日%變化2020年7月31日2019年7月26日%變化
心臟和血管組$1,206 $1,361 (11)%$853 $930 (8)%$374 $499 (25)%
微創治療組722 913 (21)719 791 (9)359 396 (9)
康復治療組1,136 1,338 (15)376 426 (12)199 248 (20)
糖尿病組287 306 (6)226 231 (2)48 55 (13)
總計$3,351 $3,918 (14)%$2,175 $2,377 (8)%$981 $1,198 (18)%
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)美國以外的發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)新興市場包括中東國家、非洲國家、拉丁美洲國家、東歐國家和亞洲國家，如上所述，這些國家不包括在非美國發達市場中。
(4)收入金額被故意四捨五入為最接近的百萬，因此可能不會加起來。
與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月，美國、非美國發達市場和新興市場的淨銷售額下降，主要是由於新冠肺炎的影響，這是由於推遲程序的影響，以及隨着醫院系統繼續優先治療新冠肺炎患者，對某些產品的需求減少。加拿大、西歐和日本在非美國發達市場的淨銷售額降幅最大，拉丁美洲和南亞在新興市場的淨銷售額降幅最大。在截至2020年7月31日的三個月裏，匯率對非美國發達市場和新興市場的淨銷售額產生了1.04億美元的不利影響。截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額也受到2021財年第一季度第一財月額外銷售周的影響。
展望未來，我們預計新冠肺炎將繼續對我們的業務產生重大影響，並指出無法準確預測疫情的持續時間和嚴重程度。此外，我們的部門可能面臨競爭激烈的產品發佈和定價壓力、地理宏觀經濟風險、報銷挑戰、產品組合變化的影響、產品註冊審批時間、更換週期挑戰以及貨幣匯率波動。此外，程序量的變化可能會影響我們的心臟和血管、微創療法和恢復性療法組。
36

心臟和血管組
心臟和血管集團的產品包括起搏器、可插入式監視器、心臟再同步治療設備(CRT-D)、植入式心律轉復除顫器(ICD)、導聯和輸送系統、心室輔助系統、消融產品、電生理導管、用於治療包括心房顫動在內的心律失常的產品、用於治療心律失常和心力衰竭設備的信息系統、旨在減少手術部位感染的產品、冠狀動脈和外周支架及相關輸送系統、氣囊心臟和血管集團還在心臟節律和心力衰竭部門內包括護理管理服務和Cath Lab Managed Services(CLMS)。截至2020年7月31日的三個月，心臟和血管集團的淨銷售額為24億美元，與截至2019年7月26日的三個月相比下降了13%。匯率對截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額3900萬美元產生了不利影響。心臟和血管集團淨銷售額下降的主要原因是由於新冠肺炎繼續影響全球醫療體系，全球程序量減少。

下圖顯示了截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，心臟和血管集團按部門劃分的淨銷售額百分比：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g5.jpg


截至2020年7月31日的三個月，心臟節律和心力衰竭的淨銷售額為12億美元，與截至2019年7月26日的三個月相比下降了10%。下降的原因是可插入式心臟監測系統LVAD、用於治療包括心房顫動在內的心律失常的產品和ICD，所有這些都是由於截至2020年7月31日的三個月的程序量與本財年同期相比有所下降。雖然程序量的放緩也影響了起搏器和CRT-D，但由於Micra AV起搏器以及包括遠程編程和遠程管理功能的Cobalt和Crome ICD和CRT-D設備最近的產品發佈勢頭，這些產品類別經歷的降幅較為温和。
截至2020年7月31日的三個月，冠狀動脈和結構性心臟的淨銷售額為7.8億美元，下降了與上一財年同期相比，增長了百分之十七。這一下降是新冠肺炎相關手術量減少的結果。
截至2020年7月31日的三個月，主動脈、外周和靜脈的淨銷售額為4.05億美元，與上一財年同期相比下降了13%。這一下降是由新冠肺炎導致的程序率下降推動的。除塗有藥物的氣囊和VenaSeal靜脈閉合系統外，所有產品都經歷了下降。藥物塗層氣球的增長是由於在截至2019年7月26日的三個月裏，圍繞紫杉醇的市場不確定性對我們的藥物塗層氣球銷售產生了負面影響。
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的心臟和血管集團可能會受到以下影響：
•由於圍繞新冠肺炎在世界各地的影響的持續不確定性，無法準確預測廣泛恢復可推遲醫療程序的時間，因為到目前為止，我們看到康復速度因治療和地理位置而異。新冠肺炎案件的數量和潛在的死灰復燃將發揮作用。可能被認為更可推遲的治療包括心臟消融溶液、靜脈內治療和診斷學，而更緊急的治療包括起搏、主動脈、冠狀動脈和心臟手術。適度延遲的手術包括ICD的CRT-D、TAVR/結構心臟和外周。
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由於新冠肺炎的加入，體外生命支持產品(包括ECMO機和我們心臟外科業務中的一次性產品)的需求量更大。
•我們的Micra導管起搏系統持續增長。Micra AV分別於2020年1月和4月獲得了美國FDA和CE Mark的批准。Micra AV將Micra目標人羣從15%擴大到55%的起搏器患者。
•鈷和克羅姆ICD和CRT-D產品組合的接受度和成長性。這些設備在2020財年第四季度獲得CE Mark批准，在本季度獲得美國FDA批准。
•持續接受和發展Claria MRI CRT-D系統，在AF算法期間提供有效的CRT診斷和有效的CRT。
•Azure XT和S SureScan起搏系統的持續接受和增長。Azure起搏器採用美敦力獨有的BlueSync技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，延長設備壽命。
•LINQ 2心臟監護儀在2019年11月獲得CE Mark認證，並在本季度獲得美國FDA批准。
•美國心臟移植指南的變化以及競爭對手的產品發佈，因為這與我們的LVAD業務有關。
•CRT-P四極起搏系統的持續接受和發展。
•在WRAP-IT臨牀研究的有利結果的推動下，植入式設備的TYRX信封的持續增長、採用和利用。在2020財年第四季度，我們的TYRX信封產品獲得了12個月的保質期延長。
•繼續接受護理管理服務和急性後護理服務在不同幹預或治療的捆綁支付模式中變得更加關鍵。
•自我擴展的CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺在全球範圍內繼續被接受和發展為中等風險適應症，並用於治療被確定為手術風險較低的患者。該平臺在本季度在歐洲獲得了用於低風險的CE標誌和雙尖牙標籤指示。2020年8月，美國FDA批准了該平臺修訂後的商業標籤，修改了治療低風險患者的預防措施。
•美國聯邦醫療保險(U.S.Medicare)對經導管主動脈瓣置換的全國覆蓋範圍確定的變化，將允許大約30%的美國中心向患者提供這種治療。
•繼續擴大和培訓現場支持，以增加美國實施經導管主動脈瓣置換手術的中心的覆蓋率。
•Evolut PRO提供行業領先的血流動力學、可靠的交付和具有卓越安全性的先進密封，我們的下一代Evolut PRO Plus TAVR閥門已於2020財年第二季度末上市，該公司繼續接受我們的認可並不斷髮展壯大。
•VenaSeal靜脈閉合系統在美國不斷被接受和發展。VenaSeal系統是一種獨特的非熱療解決方案，可解決淺表靜脈疾病，提高患者舒適性，縮短康復時間，並消除熱神經損傷的風險。
•Valiant系列胸部支架移植物(包括Valiant Navion)的持續接受和發展。
•紫杉醇安全問題的持續影響影響藥物包衣球囊市場。
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微創治療組
微創療法集團的產品涵蓋從診斷到康復的整個患者護理連續過程，重點關注胃腸道、肺部、骨盆區域、腎臟、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括先進和普通外科產品、外科吻合器、血管密封儀器、傷口閉合產品、電外科產品、疝氣機械設備、疝氣網片植入物、先進消融術、介入性肺設備、呼吸機、二氧化碳描記儀、氣道產品、傳感器、腎臟護理產品、患者監測產品和可視化系統。截至2020年7月31日的三個月，微創療法集團的淨銷售額為18億美元，與上一財年同期相比下降了14%。匯率對截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額3700萬美元產生了不利影響。微創療法集團的淨銷售額下降主要是受新冠肺炎的影響，特別是受手術量減少的影響。淨銷售額的下降被呼吸和患者監測業務的增長部分抵消，因為全球對呼吸機和航空公司的需求持續上升。
下圖顯示了截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，微創療法集團按部門劃分的淨銷售額百分比：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1613103/000161310320000033/mdt-20200731_g6.jpg

截至2020年7月31日的三個月，外科創新公司的淨銷售額為11億美元，與上一財年同期相比下降了24%。外科創新受到手術量下降的影響，特別是減肥、結直腸、婦科保健、疝氣和胸部手術，導致對高級裝訂和高級能量產品以及普通外科產品的需求下降。
截至2020年7月31日的三個月，呼吸、胃腸和腎臟的淨銷售額為7.2億美元，與上一財年同期相比增長了5%。呼吸、胃腸和腎臟淨銷售額的增長歸因於新冠肺炎增加了對呼吸乾預產品的需求。淨銷售額的增長是由呼吸和患者監護業務的強勁表現推動的，特別是清教徒班尼特呼吸機產品組合。
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的微創療法集團可能會受到以下影響：
•由於圍繞新冠肺炎在世界各地的持續影響的持續不確定性，無法準確預測廣泛恢復可推遲醫療程序的時間，因為到目前為止，我們看到康復速度因治療和地理位置而異。新冠肺炎案件的數量和潛在的死灰復燃將發揮作用。可能被認為更值得推遲的治療包括外科創新減肥、子宮切除術、疝氣、高級參數監測產品和胃腸造影，而更緊急的治療包括外科創新闌尾切除術、腸梗阻和創傷、呼吸和患者監測以及腎臟護理。適度延期的手術包括外科創新、冠狀動脈旁路移植術和腫瘤學。由於新冠肺炎的加入，我們呼吸和患者監護業務中的呼吸機、脈搏血氧儀和二氧化碳描記資本的需求量越來越大。
•開放式手術向MIS(微創外科)過渡的努力支持了開放式手術技術和工具的持續接受和未來的發展。Open-to-MIS計劃的重點是進一步擴大我們在全球開放手術中的存在並努力優化，同時抓住將開放程序過渡到MIS存在的市場機會，無論是通過傳統的MIS，還是通過包括機器人技術在內的先進技術。
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•動力訂書機和能源平臺的持續接受和未來增長，以及我們執行持續戰略以開發新產品、獲得監管批准並將其商業化的能力，包括我們的外科軟組織機器人平臺。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對我們的血管密封一次性產品的再加工以及美國外科軟組織機器人程序增長帶來的競爭壓力。
•我們有能力創造市場，推動產品和程序進入新興市場。我們有專為新興市場客户設計的高質量、高成本效益的手術產品，例如ValleyLab LS10單通道血管密封發生器，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，設計簡單，價格實惠。
•在終末期腎病市場內持續接受和增長。全球接受終末期腎病治療的患者人數預計將在未來十年翻一番。我們計劃在投資血管創建和維護技術的同時，通過可擴展和負擔得起的透析交付來增長我們的治療創新。此外，HD多程系統減少了基礎設施，需要的水更少，啟動成本更低，並提供高質量的超純透析液處理。我們預計將在2021年提交監管申請，在目標國家獲得監管批准後推出。
•持續提高對呼吸損害的護理標準，這是一種影響患者有效呼吸能力的進行性疾病，這利用了我們市場領先的微流二氧化碳分壓成像技術。
•患者監護、氣道和通氣管理方面的持續接受和增長。該領域的主要產品包括Puritan Bennett 980呼吸機、Microstream Capnoography、採用OxiMax技術的Nellcor脈搏血氧儀系統、Shiley氣管切開術和氣管內導管，以及McGrath MAC視頻喉鏡。
•繼續和未來接受胃腸道和肝病產品中侵入性較小的護理標準，包括胃腸道診斷和治療產品線領域。最近推出的產品包括PillCam結腸膠囊內鏡、通過Barrx 360 Express導管消融的Barrx平臺、EndoFLIP成像系統、Bravo免校準迴流測試，以及採用熱球技術的Emprint消融系統，該系統在整個手術過程中保持可預測的球形消融區，從而減少了手術時間和成本。
•持續和未來接受介入性肺解決方案。產品包括SuperDimension GenCut核心活檢系統和與SuperDimension導航系統配合使用的肺組織活檢工具三針細胞學刷子。SuperDimension系統實現了一種進入肺部難以觸及的區域的微創方法，這可能有助於肺癌的診斷。
•擴大侵入性較小的治療方法的使用，並進一步承諾改善異常子宮出血婦女的選擇。我們擴大和加強的手術產品預計將補充我們的全球婦科業務。
康復治療組
康復療法集團的產品專注於脊柱的各個領域、骨移植替代品、生物製品、創傷、植入式神經刺激療法和用於治療慢性疼痛、運動障礙、癲癇、膀胱過度活動、尿瀦留、大便失禁和胃癱的藥物輸送系統，以及用於治療耳鼻喉疾病的產品，以及整合先進能量手術器械的系統。恢復性治療集團還製造和銷售圖像引導手術和術中成像系統、機器人輔助脊柱手術中使用的機器人引導系統，以及治療大腦內部和周圍血管疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流分流產品。在2021財年第一季度，該公司將康復療法集團的部門重新調整為以下部門：顱脊技術(包括核心脊柱和生物製藥、使能技術和中國整形外科)、專科治療(包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管)和神經調節(包括疼痛治療、大腦調節和幹預)。截至2020年7月31日的三個月，恢復性治療集團的淨銷售額為17億美元，與上一財年同期相比下降了15%。匯率對截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額1700萬美元產生了不利影響。康復療法集團的淨銷售額下降反映了新冠肺炎的持續影響，具體地説，推遲程序的減少，資本設備採購的減少，以及由於醫院系統優先治療新冠肺炎患者，對我們某些產品的需求減少。截至2020年7月31日的三個月，所有部門的淨銷售額都出現了下降。
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下圖説明瞭截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，恢復治療集團按部門劃分的淨銷售額百分比：
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截至2020年7月31日的三個月，顱骨和脊柱技術公司的淨銷售額為9.44億美元，與上一財年同期相比下降了10%。淨銷售額的下降是由Core Spine和Enabling Technologies(以前的神經外科)的下降推動的。Enabling Technologies的淨銷售額下降是受新冠肺炎導致的資本設備銷售延遲的影響，特別是Mazor X機器人導航系統和O-Arm成像系統。儘管資本設備的環境充滿挑戰，但淨銷售額的下降部分被StealthStation外科導航系統在美國以外地區的銷售增長所抵消。由於流感的影響，StealthStation手術導航系統的淨銷售額受到程序量與上一財年同期相比下降的影響。儘管銷售額下降，但科瑞斯脊椎公司的淨銷售額受到繼續接受泰坦脊柱公司產品的積極影響，泰坦脊柱公司是在2020財年第一季度被收購的。
截至2020年7月31日的三個月，專業療法的淨銷售額為4.53億美元，與上一財年同期相比下降了20%。淨銷售額下降是由耳鼻咽喉和盆腔健康推動的，但神經血管的温和增長部分抵消了這一下降。由於新冠肺炎的原因，婦產科和盆腔健康銷售額的下降繼續受到程序性推遲的推動。神經血管公司的温和增長受到出血性中風業務線圈銷售強勁的推動，但部分被流量分流產品的下降所抵消。缺血性中風業務由於程序性推遲而導致的銷售額下降也部分抵消了整體神經血管的增長，儘管最近推出的Riptie吸入系統和Reaction導管仍在繼續採用。
截至2020年7月31日的三個月，神經調節淨銷售額為3.14億美元，與上一財年同期相比下降了21%。疼痛療法和大腦調節都出現了下降，主要是由於新冠肺炎導致程序量的下降。
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的康復療法集團可能會受到以下影響：
•由於圍繞新冠肺炎在世界各地的影響的持續不確定性，無法準確預測廣泛恢復可推遲醫療程序的時間，因為到目前為止，我們看到康復速度因治療和地理位置而異。新冠肺炎案件的數量和潛在的死灰復燃將發揮作用。恢復性療法團體療法傾向於用於更可推遲的程序。可能被認為更可推遲的治療包括脊柱、疼痛治療、骨盆健康和耳鼻喉科，而更緊急的治療包括脊柱創傷和神經血管中風業務。適度延遲的程序包括大腦調節。此外，新冠肺炎可能會繼續導致某些資本設備的延遲評估和採購，包括資本銷售組合較高的Enabling Technologies業務。
•來自Enabling Technologies StealthStation和O-Arm成像系統、MIDAS以及ENT導航和電力系統的持續增長，以及對隱形自動引導顱腦機器人制導平臺的接受。
•持續銷售Mazor機器人裝置和相關市場採用的機器人輔助脊椎程序，包括我們的集成機器人和導航平臺Mazor X Stealth。
•由於2019年6月收購了Titan Spine，我們在脊柱鈦體間植入物市場的地位得到了加強。
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•通過外科協同戰略繼續採用我們的集成解決方案，該戰略將我們的脊柱植入物與成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等使能技術相結合。
•在我們的顱骨和脊柱技術業務中，市場接受並繼續在全球範圍內採用創新的新脊柱產品和程序解決方案，如Infinity OCT系統和Prestige LP頸椎間盤系統。
•隨着我們繼續開發其他療法來治療更多的椎體壓縮性骨折(VCF)患者，包括Kyphon V椎體成形術系統和OsteoCool RF脊柱腫瘤消融術系統的持續成功，我們在更廣泛的椎體壓縮性骨折(VCF)和鄰近市場取得了巨大的增長。
•我們的耳鼻喉科和盆腔健康療法在我們的專科治療部門中繼續得到接受和發展，包括使用InterStim II和InterStim微神經刺激劑的InterStim療法，該療法於2020年1月獲得CE標誌批准，並於2020年8月獲得美國FDA批准，用於治療膀胱過度活動、尿瀦留和大便失禁等症狀，以及Stealth Station ENT外科導航系統和術中NIM神經監測系統的資本設備銷售。
•治療急性缺血性卒中的solitare FR血管重建器和治療大型或巨型寬頸腦動脈瘤的管道栓塞裝置不斷被接受和發展。
•繼續接受我們的Reaction導管和激流抽吸系統，以及我們的下一代Solitaire血運重建設備。
•我們的Intelis脊髓刺激器、DTM(差分目標複用)專有波形、演進工作流程算法和Snapshot報告在全球主要市場被市場接受並繼續在全球範圍內採用，以治療慢性疼痛。
•我們採用BrainSense技術的Percept PC腦深部刺激(DBS)設備的接受度和未來增長，分別於2020年1月和2020年6月獲得CE Mark和美國FDA的批准。
•繼續接受我們用於治療帕金森氏症、癲癇和其他運動障礙的設備。
•根據2015年4月生效的美國FDA同意法令，與SynchroMed藥物輸注系統和神經調節質量系統相關的持續義務。美國FDA於2017年10月取消了對我們植入式藥物泵的分銷要求，並於2017年11月取消了警告信。
糖尿病組
糖尿病集團的產品包括胰島素泵、持續血糖監測(CGM)系統和胰島素泵消耗品。截至2020年7月31日的3個月，糖尿病集團的淨銷售額為5.62億美元，與上一財年同期相比下降了5%。匯率對截至2020年7月31日的三個月的淨銷售額1100萬美元產生了不利影響。糖尿病集團截至2020年7月31日止三個月的淨銷售額下降主要歸因於胰島素泵業務的新患者入院延遲(與新冠肺炎有關)以及美國市場持續的競爭壓力。銷售額下降還主要歸因於新冠肺炎在國際市場上的壓力。衞報連接系統的增長部分抵消了下降的影響。
除了管理層概述中描述的新冠肺炎對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的糖尿病集團可能會受到以下影響：
•鑑於新冠肺炎在世界各地的進展不確定，無法準確預測廣泛恢復採用可推遲的新療法的時間，因為到目前為止，我們看到康復的速度因療法和地理位置的不同而有所不同。新冠肺炎案件的數量和潛在的死灰復燃將發揮作用。可能被認為更可推遲的治療包括開始新的胰島素泵，而更緊急的治療包括持續的糖尿病供應和消耗品，包括連續的葡萄糖傳感器和輸液器。
•在不斷擴大的美國市場上持續的水泵競爭。
•患者對MiniMed 670G系統的持續需求，這是世界上第一個混合閉環系統。該系統由SmartGuard技術提供支持，該技術模仿了健康人的一些功能
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通過提供兩個級別的自動化胰島素輸送，減少了用户輸入。截至2020年7月31日，約有240,000名訓練有素的活躍用户受益於SmartGuard技術。
•MiniMed 670G系統未來在國際上的持續增長。該系統於2018年6月獲得CE Mark批准，目前已在加拿大、澳大利亞、智利以及部分歐洲和中南美洲國家進行商業化。傳感器增強型胰島素泵系統在全球範圍內的採用導致了很高的傳感器附着率。
•患者對MiniMed 770G混合閉環系統的需求，該系統於2020年8月獲得美國FDA批准。該系統由MiniMed 670系統中的SmartGuard技術驅動，並增加了智能手機連接的好處，並擴大了對兩歲以下兒童的年齡指示。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及MiniMed 670G系統的額外付款人覆蓋範圍。
•我們有能力執行持續的戰略，以開發新產品、獲得監管部門的批准、將其商業化並獲得客户的認可，這些新產品包括我們先進的混合閉環系統，以及我們獲得美國FDA授予“突破設備”稱號的個性化閉環系統。這些技術以我們的下一代算法為特色，進一步實現了胰島素輸送的自動化。
•Guardian Connect CGM系統繼續被接受和發展，該系統可以直接將葡萄糖信息顯示到智能手機上。在2021財年第一季度，我們為Android設備推出了Guardian Connect系統，以確保患者可以無縫而離散地獲取他們的血糖水平。Guardian Connect CGM系統可在Apple iOS和Android設備上使用。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則使用各種會計政策編制合併財務報表。我們的重要會計政策在我們截至2020年4月24日的財政年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註1中披露。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表，要求我們在作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設時使用判斷。這些估計反映了我們根據現有相關信息對經濟和市場狀況以及對資產和負債估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們根據歷史經驗及在當時情況下相信合理的各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯露出來。
我們的關鍵會計估計包括以下內容：
訴訟或有事項我們參與了一系列涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事宜、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查的法律訴訟。這些法律行動的結果並不完全在我們的控制之內，可能在很長一段時間內都不會知道。在一些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償，以及其他民事或刑事補救措施(包括禁止銷售訴訟標的產品的禁令)，這可能需要大量支出或導致收入損失，或限制我們在適用司法管轄區開展業務的能力。估計我們的訴訟和政府訴訟的可能損失本身就很困難，特別是當事件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及處罰、罰款或懲罰性賠償；或者可能導致商業實踐的改變。我們的重要法律訴訟在本期合併財務報表附註16中進行了討論。
所得税準備金我們設立儲備的時候，雖然我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場可能會受到挑戰，而我們可能會勝出，也可能不會勝出。根據美國公認會計原則(GAAP)，如果我們僅根據税務頭寸的技術價值，通過審計確定該頭寸更有可能持續下去，我們就會確認這一好處。我們通過確定結算時變現可能性大於50%的金額來衡量收益。我們假定所有的税務狀況都將由税務機關在完全瞭解所有相關信息的情況下進行審查。在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規時的不確定性。我們定期監測我們的納税狀況和納税義務。當(I)完成税務審計，(Ii)有效解決問題，(Iii)變更時，我們重新評估我們的税務頭寸的技術優點，並確認不確定的税收優惠，或取消確認以前記錄的税收優惠。
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適用税法，包括税務案例或立法指導，或(Iv)適用訴訟時效到期。在計提税款時，需要作出重大判斷。雖然吾等相信吾等已就税務機關評税所產生的負債作足夠撥備，但此等税務機關的立場可能會對本公司的有效税率、綜合收益、財務狀況及/或現金流產生重大影響。
無形資產與商譽的計價當我們收購一項業務時，所收購的資產和承擔的負債按其在收購日各自的公允價值入賬。商譽是收購價格超過被收購企業淨資產估計公允價值的部分。無形資產主要包括專利、商標、商號、客户關係、購買的技術和正在進行的研究與開發(IPR&D)。確定作為企業合併一部分收購的無形資產的公允價值需要我們做出重大估計。這些估計包括每個項目或技術的預計未來現金流的數量和時間，用於將這些現金流貼現到現值的貼現率，對資產生命週期的評估，以及對法律、技術、監管、經濟和競爭風險的考慮。
商譽減值測試要求我們做出幾項估計來確定公允價值，其中大部分是基於預計的未來現金流。我們與商譽減值測試相關的估計被認為是關鍵的，因為我們的綜合資產負債表上記錄了商譽金額，以及在確定公允價值時需要做出判斷。我們每年在報告單位層面評估商譽減值，截至第三季度第一天，每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況變化時。
當事件發生或環境變化表明資產或資產組的賬面價值可能減值時，我們會測試固定壽命的無形資產的減值情況。我們的測試基於未來現金流，這些現金流需要對未來收入和費用增長率、適當的貼現率、資產分組以及其他假設和估計做出重大判斷。我們使用與我們的業務計劃和市場參與者對被評估資產的看法一致的估計。實際結果可能會由於許多因素而與我們的估計不同，這些因素包括競爭條件的變化、監管批准的時間、臨牀試驗的結果、世界經濟狀況的變化以及貨幣匯率的波動。
我們在第三季度每年評估無限期無形資產的減值，每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況變化時。我們對無限期無形資產的減值測試要求我們做出幾項估計來確定公允價值，包括預計的未來現金流和貼現率。
新會計公告
有關新會計聲明的信息包括在本期合併財務報表附註2中。
收購
有關收購的信息包括在本期合併財務報表附註4中。
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成本和開支
以下是產品銷售成本、研發成本以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比(以百萬為單位)的彙總：
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產品銷售成本我們繼續致力於通過供應商管理、製造改進和優化我們的製造網絡來降低生產成本。截至2020年7月31日的三個月，產品銷售成本為25億美元，而上一財年同期為24億美元。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月產品銷售成本佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於新冠肺炎的支出增加，主要是由於某些製造設施的閒置產能導致我們的一些固定間接費用的期間支出，以及混合的負面影響，因為需求較高的產品毛利率較低。
研發費用我們仍然致力於加快開發有意義的創新，以適當的成本提供更好的患者結果，從而提高生活質量，並可能得到臨牀和經濟證據的驗證。我們還專注於擴大獲得高質量醫療保健的機會。截至2020年7月31日的三個月的研發費用為6.21億美元，而上一財年同期為5.87億美元。
在2021財年第一季度，我們與第三方達成安排，為我們糖尿病集團的某些技術開發提供資金。由於向第三方進行了實質性和真正的風險轉移，所提供的發展資金被確認為履行訂約承辦事務的義務，因此在#年作為收入入賬。其他營業收入，淨額在當期合併損益表中，發生了相應的研究開發費用。如果這些技術獲得監管部門的批准併成功商業化，我們將向第三方支付特許權使用費。在截至2020年7月31日的三個月裏，無論是單個項目還是總體項目，都沒有對我們的綜合業績產生重大影響。
銷售、一般和管理費用我們的目標是繼續利用銷售、一般和行政費用計劃，並繼續通過收購實現預期的成本協同效應。銷售費用、一般費用和行政費用主要包括工資和工資，其他行政費用，如專業費用和營銷費用，以及一定的收購和重組費用。
截至2020年7月31日的三個月的銷售、一般和行政費用為24億美元，而上一財年同期為25億美元。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月的銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比有所增加，主要是由於新冠肺炎的影響經歷了去槓桿化。銷售、一般和行政費用絕對值的減少主要是因為我們的卓越企業計劃節省了開支，以及由於大流行而減少了差旅和可自由支配的支出。
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以下是其他成本和費用的摘要：
截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
無形資產攤銷$440 $440 
重組費用，淨額53 47 
某些訴訟費用，淨額(88)47 
其他營業收入，淨額(114)(22)
其他營業外收入，淨額(82)(101)
利息支出171 609 
無形資產攤銷無形資產攤銷包括我們固定壽命的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商號、客户關係、購買的技術和其他無形資產。截至2020年7月31日和2019年7月26日的三個月，攤銷費用為4.4億美元。
重組費用，淨額
企業卓越
在2018財年第三季度，我們宣佈了一項旨在推動長期業務增長和可持續效率的多年全球企業卓越計劃。卓越企業計劃預計將進一步利用我們的全球規模和規模，並增強客户和員工體驗。
卓越企業計劃側重於三個目標：
•全球運營-整合和增強全球製造和供應流程、系統和現場存在，以提高質量、交付成本和現金流
•功能優化-跨多個啟用功能增強和利用全球運營模型和系統，以提高工作效率和員工體驗
•商業優化-優化某些流程、系統和模型以提高工作效率和客户體驗

企業卓越計劃旨在推動運營利潤率的提高，併為戰略增長計劃的投資提供資金，預計到2022財年末，通過降低成本和利用我們的固定基礎設施，每年將節省超過30億美元的總成本。預計到2022年財年結束時，每年將節省約5億至7億美元的總成本。

企業卓越計劃預計將導致約16億至18億美元的税前重組費用，其中絕大多數預計將在2022財年結束前發生，並導致現金支出在2023財年結束前基本完成。大約一半的估計費用與員工離職福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。我們預計這些成本將在重組費用、淨額、產品銷售成本，及銷售、一般和管理費用在綜合損益表中.

在截至2020年7月31日的三個月，我們確認了7900萬美元的費用，但與合同終止相關的200萬美元的應計調整部分抵消了這些費用，這些費用的和解費用低於最初的估計。在截至2020年7月31日的三個月裏，費用包括在重組費用，淨額在綜合損益表中，主要由僱員離職福利組成. 在截至2020年7月31日的三個月裏，費用還包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費，其中包括在產品銷售成本和4700萬美元在以下範圍內確認銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

在截至2019年7月26日的三個月裏，我們確認了1.36億美元的費用，部分被與某些被確定為終止在美敦力內部尋找其他職位的員工相關的1200萬美元的應計調整所抵消。在截至2019年7月26日的三個月中，費用包括在以下時間確認的5900萬美元重組費用，淨額在合併損益表中，主要由員工離職福利組成。在截至2019年7月26日的三個月裏，費用還包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費用，其中包括2900萬美元，在產品銷售成本和4200萬美元在以下範圍內確認
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銷售、一般和行政費用在合併損益表中。截至2019年7月26日的三個月，銷售、一般和行政費用還包括600萬美元的固定資產減記。

LSIMPLICATION

在2021財年第一季度，我們啟動了我們的簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活、更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效地利用我們的企業規模。這種新的運營模式將簡化我們的組織結構，加快決策和執行速度。重組計劃的主要活動將包括重組我們的集團結構，以創建高度專注、負責和授權的運營單位(OU)，整合企業級的運營，在我們擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心，供多個OU利用，並組建專門的銷售組織，利用我們的規模，但與我們規模較小的本地競爭對手一樣靈活地行動。

簡化計劃旨在簡化我們的運營模式，提高競爭力，並增強客户和員工體驗，這將導致銷售、一般和管理費用的大幅減少，其中大部分預計將在2022財年結束前實現。簡化計劃的各個組成部分預計每年將節省約4.5億至4.75億美元。

我們估計，在簡化重組計劃方面，我們將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為4億至4.5億美元，其中大部分預計將在2022年財年結束前發生。大約四分之三的估計費用與員工離職福利有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費。這些費用在以下範圍內確認重組費用，淨額, 產品銷售成本，及銷售、一般和管理費用在綜合損益表中。

在截至2020年7月31日的三個月裏，我們確認了5100萬美元的費用，其中包括以下項目確認的5000萬美元重組費用，淨額在合併損益表中，主要由員工離職福利組成。在截至2020年7月31日的三個月裏，費用還包括重組計劃直接產生的成本，如支持該計劃的員工工資和諮詢費，其中包括在銷售、一般和行政費用在綜合損益表中。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本期合併財務報表的附註5。
某些訴訟費用，淨額我們將與重大法律問題相關的訴訟費用和收益歸類為一定的訴訟費用。在截至2020年7月31日的三個月裏，我們確認了8800萬美元的淨收益，主要與本季度有利的和解有關。在截至2019年7月26日的三個月裏，我們確認了與可能和估計損害相關的4700萬美元費用。
其他營業收入，淨額其他營業收入淨額主要包括特許權使用費收入和支出、貨幣重新計量和衍生損益、波多黎各消費税、或有對價公允價值的變化、最近收購的某些或有負債的應計金額變化以及資助的研究和開發安排的收入。截至2020年7月31日的三個月，其他營業收入淨額為1.14億美元，而截至2019年7月26日的三個月為2200萬美元。其他營業收入淨額的變化是由於最近一次收購的某些或有負債的應計金額發生變化，產生了1.32億美元的收益。這被我們的重新測量和對衝計劃所抵消，這些計劃加在一起，導致截至2020年7月31日的三個月實現了3100萬美元的收益，而截至2019年7月26日的三個月實現了7500萬美元的收益。
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其他營業外收入，淨額其他營業外收入，淨額包括定期養老金淨額和退休後福利成本、投資損益和利息收入的非服務部分。截至2020年7月31日的三個月，其他營業外收入淨額為8200萬美元，而2019年7月26日的三個月為1.01億美元。其他營業外收入淨額的變化主要歸因於利息收入，截至2020年7月31日的三個月為5200萬美元，而截至2019年7月26日的三個月為8400萬美元。這部分被我們少數投資組合的損益所抵消，截至2020年7月31日的三個月收益為1000萬美元，而截至2019年7月26日的三個月虧損100萬美元。
利息支出利息支出包括我們未償還借款的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、終止或取消指定的利率衍生工具的收益或虧損的攤銷，以及與優先票據招標和提前贖回相關的確認費用。截至2020年7月31日的三個月，利息支出為1.71億美元，而截至2019年7月26日的三個月的利息支出為6.09億美元。截至2019年7月26日的三個月的利息支出包括與招標和提前贖回52億美元優先票據相關的4.13億美元費用。截至2020年7月31日的三個月利息支出下降的另一個原因是，與上一財年同期相比，未償債務的加權平均利率下降，這是由於我們在2020財年第一季度進行了債券發行和招標交易。
所得税
截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
所得税撥備$93 $100 
所得税前收入584 977 
實際税率15.9 %10.2 %
非公認會計準則所得税撥備$137 $306 
所得税前非公認會計準則收入977 2,022 
非GAAP名義税率14.0 %15.1 %
實際税率與非公認會計準則名義税率的差異(1.9)%4.9 %

截至2020年7月31日的三個月，我們的有效税率為15.9%，而截至2019年7月26日的三個月的有效税率為10.2%。與上一財年同期相比，截至2020年7月31日的三個月我們的有效税率有所增加，主要是由於上一財年的某些税收調整、債務投標溢價和其他費用的影響，以及司法管轄區經營業績的同比變化。
截至2020年7月31日的三個月，我們的非GAAP名義税率為14.0%，而截至2019年7月26日的三個月的非GAAP名義税率為15.1%。我們非GAAP名義税率的下降是由於司法管轄區經營業績同比變化的影響，這部分被與在合格成本分攤協議中納入基於股票的薪酬相關的本季度費用所抵消。如果我們的非GAAP名義税率提高1%，將導致截至2020年7月31日的三個月增加約1000萬美元的所得税撥備。
某些税項調整
在截至2020年7月31日的三個月內，某些税收調整的淨成本為400萬美元，確認於所得税撥備在綜合損益表中，包括以下內容：

•與最終敲定公司間知識產權銷售和建立遞延税項資產相關的300萬美元收益。之前從公司間知識產權交易中確認並記錄為某些税收調整的遞延税項收益累計金額為15億美元。相應的遞延税項資產將在大約20年內攤銷。

•與公司間知識產權交易以前確定的遞延税項資產攤銷相關的700萬美元成本。

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在截至2019年7月26日的三個月內，某些税收調整帶來的淨收益為3000萬美元，確認於所得税撥備在綜合損益表中，包括以下內容：

•淨收益3000萬美元，與美國財政部發布與美國税制改革相關的某些最終規定有關。這些規定的主要影響導致公司重新確立了對某些外國收益的永久再投資主張，並沖銷了以前應計的税負。這一好處被之前執行的某些外國子公司的內部重組相關的附加税部分抵消。
流動性和資本資源
我們目前的財務狀況很好。儘管新冠肺炎對運營現金流和淨收入產生了影響，但我們相信我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和當前投資，以及下文概述的信貸安排和相關商業票據計劃，將滿足我們可預見的運營需求。我們相信我們有充足的流動性，截至2020年7月31日，我們有130億美元的現金和投資，還有35億美元的未提取信貸安排。我們目前有58億美元的債務在2020年7月31日後的12個月內到期。鑑於我們雄厚的財務狀況，我們將繼續專注於做出資本分配決定，以推動我們的長期戰略。
我們的流動性和資本結構在我們的年度運營和戰略規劃過程中定期進行評估。我們認為為我們的運營提供資金是必要的流動性，包括營運資金需求、研發投資、房地產、廠房和設備以及其他運營成本。我們還考慮了其他資本配置方案，這些方案在通過股息和股票回購向股東返還價值、滿足到期債務以及收購業務和技術之間取得平衡。
現金流量彙總表
以下是由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金、匯率變化對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物淨變化的摘要：
 截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
現金由(用於)：  
經營活動$278 $1,510 
投資活動8 (551)
融資活動1,959 (274)
匯率變動對現金及現金等價物的影響114 2 
現金和現金等價物淨變化$2,359 $687 
經營活動提供的現金淨額減少12億美元，主要是由於從客户那裏收取的現金減少，部分被支付給所得税的現金減少和支付給員工的現金減少所抵消。從客户那裏收取的現金減少主要與新冠肺炎推動截至2020年7月31日的三個月以及2020財年第四季度的銷售額與上一財年同期相比有所下降有關。所得税支付的現金減少的主要原因是估計的美國聯邦税收減少，以及2020財年第一季度與歐洲審計和解相關的税收支付。支付給員工的現金減少，原因是與上一財年同期相比，年度激勵計劃支出減少。
投資活動提供的現金淨額增加5.59億美元，主要是因為在截至2020年7月31日的三個月裏，與上一財年同期相比，購買和出售投資的淨收益增加了4.58億美元，用於收購的現金減少了1.45億美元。
籌資活動 提供的淨現金增加了22億美元，這主要是由於與瑞穗銀行有限公司的一筆新的定期貸款，根據該貸款，該公司在2021年會計年度第一季度借入了28億美元；有關更多信息，請參閲債務和資本部分。用於股票回購的淨現金減少3.33億美元，也是造成總淨現金減少的原因之一。與上一會計年度同期相比，普通股發行量減少1.84億美元，短期借款償還淨增加1.04億美元，部分抵消了這些減少。截至2019年7月26日的三個月的融資現金流也受到發行56億美元歐元計價優先票據的影響，但被52億美元優先票據的投標所抵消，總對價為56億美元。
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自由現金流
自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去對房地產、廠房和設備的增加。管理層除了使用美國GAAP財務指標外，還使用這一非GAAP財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應該被認為是我們根據美國公認會計準則編制的報告財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金(最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)與自由現金流之間的對賬如下：
截至三個月
(百萬)2020年7月31日2019年7月26日
經營活動提供的淨現金$278 $1,510 
增加物業、廠房和設備(334)(301)
自由現金流$(56)$1,209 
有關經營活動提供的現金變化的驅動因素，請參閲現金流量彙總部分。
債務與資本
我們的資本結構由股權和有息債務組成。我們使用銀行借款和商業票據發行相結合的方式為我們的短期融資需求提供資金，並使用無擔保優先債務義務來滿足我們的長期融資需求。我們可不時在公開市場或透過私下協商的交易，回購我們的未償還債務。截至2020年7月31日的流動債務，包括我們長期債務和資本租賃義務的當前部分，為58億美元，而2020年4月24日為28億美元。截至2020年7月31日的長期債務為229億美元，而2020年4月24日為220億美元。總債務增加的主要原因是與瑞穗銀行簽訂的無擔保定期貸款協議，如下所述。
2020年5月，我們與瑞穗銀行有限公司簽訂了一項無擔保定期貸款協議，本金總額高達3000億元人民幣(約合28億美元)，期限為6個月，可由本公司選擇再延長6個月。2020年5月13日，美敦力Luxco根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款收益用於一般企業用途。日元計價債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝。
我們維持短期融資的多幣種商業票據計劃，這允許我們在私募的基礎上發行無擔保商業票據，任何時候的未償還總額最高可達35億美元。截至2020年7月31日和2020年4月24日，我們都沒有未償還的商業票據。商業票據的發行減少了我們現有信用額度下的可用信用額度，如下所述。
我們還有35億美元的五年期銀團信貸安排(Credit Facility)，將於2024年12月到期。信貸機制為商業票據項目提供後備資金，也可用於一般企業用途。信貸安排使我們能夠在協議期限內的任何時候額外增加10億美元的借款能力。在信貸安排的每個週年日，但不超過到期日的兩次，我們也可以要求將到期日延長一年。截至2020年7月31日和2020年4月24日，信貸安排下沒有未償還的金額。
我們信貸工具的預付款利率由一個定價矩陣決定，該矩陣基於我們由標準普爾評級服務公司(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody‘s)分配的長期債務評級。有關標準普爾和穆迪對我們的信用評級狀況的更多信息，請參閲本管理層討論和分析中的“流動性”部分。貸款手續費在信貸安排上支付，並以與利率相同的方式確定。這些協議還包含習慣公約，截至2020年7月31日，我們都遵守了這些公約。
我們不時回購普通股，作為我們專注於向股東返還價值的一部分。2019年3月，我們的董事會在之前授權的基礎上額外批准了60億美元用於回購我們的普通股。沒有與這些回購授權相關聯的具體時間段。本公司在截至2020年7月31日的三個月內沒有回購普通股，截至2020年7月31日，我們在董事會授權的股份回購計劃下剩餘約60億美元。
有關信貸安排的更多信息，請參閲本期合併財務報表的註釋7和我們截至2020年4月24日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表的註釋7。
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流動資金
截至2020年7月31日，我們的流動性來源包括65億美元的現金和現金等價物以及65億美元的當前投資。此外，我們維持商業票據計劃(截至2020年7月31日沒有未償還的商業票據)和信貸安排。關於我們的現金和現金等價物、商業票據計劃和信貸安排的變化，請參閲上面的討論。
我們的投資包括可供出售的債務證券，包括美國和非美國政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券、其他資產支持證券和拍賣利率證券。由於市場狀況和投資者需求的變化，我們的一些投資可能會經歷流動性下降。截至2020年7月31日的三個月，可供出售債務證券的減值損失總額並不顯著。根據我們對我們投資的每一種剩餘證券可獲得的基礎抵押品和信貸支持的信用質量的評估，我們認為我們已經確認了所有必要的減值，因為我們沒有出售的意圖，也更不可能在攤銷成本收回之前要求我們出售。截至2020年7月31日，我們的可供出售債務證券總額為65億美元，未實現虧損總額為7200萬美元。如果市場狀況惡化，其中一些持股未來可能會出現減值，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們要求我們在評估投資時使用估計和假設，這需要高度的判斷，因此，實際結果可能與估計大不相同。有關公允價值計量的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註6。
下表包括我們在2020年7月31日和2020年4月24日標準普爾和穆迪的短期和長期債務評級：
機構評級(1)
2020年7月31日2020年4月24日
標準普爾評級服務
減少長期債務AA
**短期債務減少A-1A-1
穆迪投資者服務公司
減少長期債務A3A3
**短期債務減少P-2P-2
(1)機構評級可能會有所改變，可能不能保證機構會繼續提供評級及/或維持其現行評級。安全評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可能隨時受到評級機構的修訂或撤回，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

標準普爾和穆迪截至2020年7月31日的長期債務評級和短期債務評級與2020年4月24日的評級相比沒有變化。我們預計標準普爾和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響，因為我們的資產負債表和信貸安排以及相關的商業票據計劃。
我們有未來的合同義務和在正常業務過程中達成的其他最低限度的商業承諾。我們相信，我們的表外安排不會對我們的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生重大的當前或預期的未來影響。有關這些義務和承諾的更多信息，請參閲本管理層討論和分析的“資產負債表外安排和長期合同義務”部分。
本期合併財務報表附註16提供了有關我們與法律事項有關的應計金額的信息。根據美國公認會計原則，當已知或被認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，我們會在合併財務報表中記錄這些事項的負債。實際結算可能與估計的不同，並可能對我們的綜合收益、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
我們在合併財務報表中記錄了我們預期從子公司匯回的金額的税負(只要匯回的金額需要納税)；然而，對於我們認為是永久性再投資的金額，我們沒有記錄任何税負。我們預計未來將獲得我們的大部分現金流。此外，我們繼續評估支持我們業務運營的法人結構，如果這種評估導致我們的整體業務結構發生變化，我們可能需要應計額外的税收義務。
我們相信，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和當前投資，以及我們的信貸安排和相關商業票據計劃，將至少在未來12個月滿足我們可預見的運營需求。“我們定期審查我們的資本需求，並考慮各種投資和融資替代方案，以支持我們的需求。”
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表外安排和長期合同義務
我們在截至2020年4月24日的財年提交的Form 10-K的最新年度報告中報告，我們的表外安排沒有實質性變化。請參閲上面的債務和資本部分，瞭解2021財年第一季度債務義務的變化；我們在截至2020年4月24日的財年提交的Form 10-K最新年度報告中報告的長期合同義務沒有其他重大變化。
補充擔保人財務信息
美敦力(Medtronic Plc)和美敦力全球控股有限公司(Medtronic Global Holdings S.C.A.)全資附屬擔保人美敦力(Medtronic Luxco)各自根據高級票據(美敦力高級票據)為全資附屬發行人美敦力公司的義務提供全面無條件擔保，並對Covidien International Finance S.A.的義務提供全面無條件擔保。根據優先債券(CIFSA高級債券)，全資附屬發行人(CIFSA)。CIFSA優先債券的擔保是由Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.提供的CIFSA優先債券擔保之外的，這兩家公司都是CIFSA優先債券的全資附屬擔保人。美敦力公司和美敦力公司。每一份均為美敦力LUXCO在高級票據(美敦力LUXCO高級票據)項下的義務提供全面和無條件的擔保。以下是這些擔保的摘要：
美敦力高級債券的擔保
•母公司擔保人-美敦力公司
•子公司Issuer-Medtronic，Inc.
•輔助擔保人-美敦力Luxco
美敦力LUXCO高級票據的擔保
•母公司擔保人-美敦力公司
•子公司Issuer-Medtronic Luxco
•附屬擔保人-美敦力公司。
CIFSA高級債券的擔保
•母公司擔保人-美敦力公司
•子公司發行商-CIFSA
•子公司擔保人-美敦力Luxco、Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd。(CIFSA附屬擔保人)
下表列出了截至2020年7月31日的三個月的運營結果摘要，以及美敦力和美敦力Luxco高級票據義務人組以及CIFSA高級票據在2020年7月31日和2020年4月24日的資產負債表信息摘要。債務人集團由適用優先票據的母公司擔保人、子公司發行人和子公司擔保人組成。摘要財務資料是在剔除(I)擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)非擔保人或發行人的任何子公司的收益和投資的權益後列報的。
截至2020年7月31日的三個月經營信息彙總結果如下：
(百萬)
美敦力和美敦力LUXCO高級票據(1)
CIFSA高級票據 (2)
淨銷售額$480 $— 
營業利潤(虧損)(488)(7)
所得税前虧損(671)(145)
美敦力淨虧損(532)(133)








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截至2020年7月31日的三個月資產負債表摘要信息如下：
(百萬)
美敦力和美敦力LUXCO高級票據(1)
CIFSA高級票據 (2)
流動資產總額(3)
$9,462 $598 
非流動資產總額(4)
18,533 15,038 
流動負債總額(5)
34,943 19,846 
非流動負債總額(6)
43,090 48,964 
非控制性利益147 147 

(1)美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據債務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力公司和美敦力公司。有關詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(2)CIFSA高級票據義務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力LUXCO公司、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。有關詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別到期的非擔保人子公司83億美元和5800萬美元的應收賬款。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別137億美元和15億美元的非擔保人子公司到期應收貸款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別應付給非擔保人子公司的276億美元和142億美元。
(6)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別應付給非擔保人子公司的196億美元和360億美元的貸款。

截至2020年4月24日的財年資產負債表摘要信息如下：
(百萬)
美敦力和美敦力LUXCO高級票據(1)
CIFSA高級票據 (2)
流動資產總額(3)
$19,563 $49 
非流動資產總額(4)
18,516 14,966 
流動負債總額(5)
41,263 16,180 
非流動負債總額(6)
44,480 50,059 
非控制性利益135 135 

(1)美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據債務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力公司和美敦力公司。有關詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(2)CIFSA高級票據義務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力LUXCO公司、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。有關詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(3)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別到期的191億美元和3400萬美元的非擔保人子公司應收賬款。
(4)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別137億美元和15億美元的非擔保人子公司到期應收貸款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別應付給非擔保人子公司的370億美元和136億美元。
(6)包括美敦力和美敦力Luxco高級票據和CIFSA高級票據分別應付給非擔保人子公司的217億美元和379億美元的貸款。
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有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告以及公司高管不時做出或經其批准的其他書面報告和口頭陳述可能包括“前瞻性”陳述。除本Form 10-Q季度報告中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃、未來經營的管理目標以及當前對未來業績的預期或預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們的前瞻性陳述可能包括與我們的增長和增長戰略、我們的產品、治療和服務的市場發展、財務結果、產品開發推出和有效性、研究和開發戰略、監管批准、競爭優勢、新冠肺炎對我們業務的潛在或預期的直接或間接影響、經營結果和/或財務狀況、重組和節約成本計劃、知識產權、訴訟和税務事項、政府訴訟和調查、合併和收購、資產剝離、市場對我們產品、治療和服務的接受程度等相關的表述。會計估計、融資活動、正在進行的合同義務、營運資本充足率、我們投資的價值、我們的有效税率、我們對股東的預期回報以及銷售努力。在某些情況下，可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”等術語來標識這樣的陳述, “預測”、“打算”、“向前看”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將會”以及類似的詞語或短語。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於有關我們有能力推動長期股東價值、產品的開發和未來推出以及我們的部門對產品、療法和服務的持續或未來接受程度的陳述；與我們產品相關的研究研究完成的預期時間；我們產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在好處；整合以前收購的成本和好處；美國(美國)的預期時間。新產品的美國食品和藥物管理局(FDA)和非美國監管機構批准；在新市場(包括美國以外的市場)的佔有率增加；市場和市場份額的變化；收購和投資計劃，以及被收購的公司融入我們的業務；税務問題的解決；我們的開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們控制成本的方法；我們對醫療成本的預期, 這些因素包括：報銷政策和定價壓力的潛在變化；我們對患者護理標準變化的預期；我們識別和保持成功業務合作伙伴關係的能力；取消某些與重組計劃相關的頭寸或成本的能力；我們訴訟事項和政府訴訟及調查的結果；總體經濟狀況；可用的營運資本和我們營運資本需求的充足性；我們支付的股息和股票贖回；我們資產負債表和流動性的持續強勁；我們的應收賬款風險敞口；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。

這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流。這些前瞻性陳述僅在本Form 10-Q季度報告發布之日發表，會受到“風險因素”部分和Form 10-K年度報告其他部分中描述的一系列風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。必須仔細考慮前瞻性表述，並理解此類前瞻性表述本身就存在風險和不確定因素，其中一些風險和不確定因素無法預測或量化，涉及各種已知和未知的風險和不確定因素，包括“項目1.業務”和“項目1A”中題為“政府監管和其他考慮”的章節中討論的風險和不確定因素。我們的10-K表格年度報告中的“風險因素”，以及與以下內容相關的內容：

•新冠肺炎大流行以及企業、社區和政府的應對行動；
•醫療器械行業的競爭；
•我方供應減少或中斷；
•法律和政府規章；
•質量問題；
•流動性不足；
•降價降價壓力大；
•貨幣匯率波動；
•適用税率的變化；
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•税務機關採取的立場；
•不良監管行為；
•監管審批延誤；
•訴訟結果；
•自我保險；
•商業保險；
•醫療保健政策的變化；
•國際業務；
•網絡安全事件；
•未能完成或實現收購或資產剝離的預期收益；或
•打亂了我們目前的計劃和行動。

因此，不能保證前瞻性陳述，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們打算利用1995年“私人證券訴訟改革法”中關於我們前瞻性陳述的安全港條款，並將這句話包括在內，明確表示使我們能夠對所有前瞻性陳述使用安全港保護。雖然我們可能會選擇在未來某個時候更新這些前瞻性聲明，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這可能會導致收益和現金流的波動。我們使用運營和經濟對衝，包括貨幣匯率衍生工具來管理貨幣匯率波動的影響。為了將貨幣匯率波動引起的收益和現金流波動降至最低，我們簽訂了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝以其他貨幣進行的預期交易以及特定資產和負債的價值變化。在合同開始時，衍生工具被指定為獨立衍生工具或現金流對衝工具。我們衍生工具的幣種包括歐元、日元、人民幣等。未對衝的貨幣風險敞口的貨幣匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。我們不會為投機目的而訂立貨幣匯率衍生工具。
截至2020年7月31日和2020年4月24日，所有未償還貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為174億美元和119億美元。截至2020年7月31日，這些合約的未實現淨虧損為5300萬美元。對2020年7月31日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變化的敏感性分析表明，如果美元對所有貨幣統一升值/貶值10%，將對這些合約的公允價值產生以下影響：
增加(減少)
(百萬)2020年7月31日
美元升值10%$942 
美元貶值10%(942)

衍生工具合約公允價值的任何損益一般會由相關交易的損益抵銷。上述分析並未反映這些抵消性損益。
在2019年第二季度，我們開始將我們在阿根廷的業務核算為高通貨膨脹率，因為之前三年的累計通貨膨脹率超過了100%。這一變化對我們截至2020年7月31日的三個月的業績沒有產生實質性影響。
利率風險
我們的短期投資和借款都要承擔利率風險。我們從總體上管理利率風險，同時關注眼前和中期的流動性需求。截至2020年7月31日，我們的債務組合為
55

由主要以美元、歐元和日元計價的債務組成，其中基本上都是固定利率債務。我們還受到利率變化的影響，影響我們對利率敏感工具的投資，其中包括我們的有價證券。
與2020年7月31日的利率相比，假設利率變化10個基點對我們的利率敏感型金融工具的影響進行敏感性分析，將對這些工具的公允價值產生以下影響：
增加(減少)
(百萬)2020年7月31日
加息10個基點$14 
降息10個基點(14)
關於目前的市場狀況及其對我們的財務狀況和經營結果的影響的討論，請參閲本期管理層的討論和分析中的“流動性”部分。有關市場風險的額外討論，請參閲本期合併財務報表附註6和附註8。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性，以及公司財務報告內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條所定義)的變化。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如“交易所法”第13a-15(E)條所定義)是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如“交易法”下的規則13a-15(F)所定義)沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。雖然我們對財務報告的內部控制沒有實質性變化，但我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情的影響，這導致我們的許多員工遠程工作。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
管理層的討論和分析中包括對公司法律訴訟政策的討論，我們的法律訴訟和其他或有損失在本期合併財務報表的附註16中進行了説明。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在2021財年第一季度，公司沒有回購任何股票。
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項目6.展品
(a)陳列品 
 
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
 
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
 
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。
 
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。
 101.SCH內聯XBRL架構文檔。
 101.CAL內聯XBRL計算鏈接庫文檔。
 101.DEF內聯XBRL定義Linkbase文檔。
 101.LAB內聯XBRL標籤Linkbase文檔。
 101.PRE內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

57

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
  美敦力公共有限公司
  (註冊人)
   
日期：2020年9月3日/s/傑弗裏·S·瑪莎(Geoffrey S.Martha)
  傑弗裏·S·瑪莎
  首席執行官
   
日期：2020年9月3日/s/凱倫·L·帕克希爾
  卡倫·L·帕克希爾
  執行副總裁兼
  首席財務官

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